g
ปที่ 5 ฉบับที่ 25 วันที่ 17-21 มิถุนายน 2556
ตลาดหุนไทยและคาเงินบาทผันผวนรุนแรง หลังเฟดสงสัญญาณชะลอมาตรการ QE ECONOMIC HIGHLIGHT THAI ECONOMY
ทิศทางเศรษฐกิจในประเทศ
ธปท. เผยระยะนี้มีความเสี่ยงที่เงินทุนจะไหลออกจากไทยอยางตอเนื่อง แตสถานการณยังไมนากังวล
INTERNATIONAL ECONOMY
มติการประชุมเฟดสงสัญญาณชะลอ QEในชวงปลายป 2556 และคาดวา จุดสิ้นสุดของมาตรการนาจะเกิดขึ้นชวงกลางป 2557 นี้
BUSINESS HIGHLIGHT
ราคาสินคาโภคภัณฑ
ทิศทางธุรกิจและอุตสาหกรรม
COMMODITY MARKETS COMMODITY MARKET WATCH
THAI INDUSTRY
ทิศทางเศรษฐกิจตางประเทศ
ครม.เห็นชอบตามขอเสนอของ กขช.ในการปรับเงื่อนไขรับจํานําขาวเหลือตันละ 12,000 บาท อัญมณีไทย เรงขยายตลาด ... ตั้งเปา 5 ป ติด 1 ใน 9 ผูสงออกโลก
สัญญาณการลดขนาดมาตรการ QE ของสหรัฐฯ กดดันราคาสินคาโภคภัณฑ
ทิศทางเศรษฐกิจในประเทศ Highlight: ตลาดหลักทรัพยไมกังวลเฟดประกาศชะลอมาตรการ QE ชี้สัญญาณชัดเจนชวยนักลงทุนปรับพอรต จากการทีธ่ นาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) สงสัญญาณที่ชัดเจนถึงการทยอยปรับลดวงเงินมาตรการผอนคลายเชิงนโยบาย (QE) ภายในชวงปลายป 2556 รวมไปถึงการหยุดมาตรการ QE ในกลางป 2557 หากสัญญาณเศรษฐกิจสหรัฐฯปรับตัวดีขึ้น ตามที่คาดการณในชวงการประชุม FOMC เมื่อวันที่ 18-19 มิ.ย. ผานมา ทําใหเกิดกระแสเงินทุนไหลออกจากประเทศเศรษฐกิจ เกิดใหม รวมถึงไทย ซึ่งการไหลออกของเงินทุนจากตางประเทศ สงผลใหตลาดหุนไทยปรับตัวลงอยางรุนแรง รวมไปถึงเงินบาทที่ ออนคาลง ทั้งนี้จากสถานการณดังกลาว ... o รองผูวาการธนาคารแหงประเทศไทย (ธปท.) แสดงความเห็นวา ในระยะนี้มีความเสี่ยงที่เงินทุนจะไหลออกจากไทยอยางตอเนื่อง แตยังไมนา กังวลเมื่อเทียบปริมาณเงินทุนไหลออกกับเงินทุนไหลเขา และทุนสํารองระหวางประเทศ อยางไรก็ดี ภาวะเงินทุนไหลออก คงสงผลใหเงินบาทออน คา และผันผวนมากขึ้น แตธปท.จะปลอยใหเปนไปตามกลไกตลาด ยกเวนกรณีที่มีการเคลื่อนไหวเร็วเกินไปซึ่งธปท.จะเขาไปดูแลตามความ เหมาะสม o รัฐมนตรีวาการกระทรวงการคลัง มีความเห็นที่สอดคลองกับ ธปท. วา การปรับลดขนาดมาตรการ QE ของสหรัฐฯไมไดสงผลกระทบตอไทย มากนัก เนื่องจากไทยมีเงินทุนสํารองระหวางประเทศอยูในระดับสูง และสภาพคลองในประเทศจํานวนมาก อยางไรก็ตาม รมว.คลัง แสดงความ กังวลเรื่องคาเงินบาทที่ผันผวนในระยะนี้ จึงมอบหมายให ธปท.ดูแลเงินบาทใหมีเสถียรภาพเพื่อไมใหกระทบตอเศรษฐกิจในภาพรวม o กรรมการและผูจัดการ ตลาดหลักทรัพยแหงประเทศไทย (ตลท.) กลาววา ไมกังวลกับการปรับลดวงเงินและยกเลิกมาตรการ QE ของเฟด เนื่องจากเปนสิ่งที่เฟดตองดําเนินการอยูแลว ซึ่งการแสดงทาทีที่ชัดเจนจะสงผลดีตอตลาด โดยทําใหนักลงทุนสามารถปรับเปลี่ยนการ ลงทุนได นอกจากนี้ แมวาตลาดหุนไทยจะผันผวนมากแตก็เห็นวายังไมมีความจําเปนตองเขามาแทรกแซงตลาดหุนโดยการตั้งกองทุนดูแล คณะกรรมการบริหารนโยบายพลังงาน (กบง.) พิจารณาปรับลดอัตราเงินสงเขากองทุนน้ํามันเชื้อเพลิงของน้ํามัน
ดีเซลลง 0.50 บาท/ลิตร เพื่อใหผูคาคงราคาขายปลีกไวไมเกิน 30 บาท/ลิตร หลังราคาน้ํามันในตลาดโลกปรับตัวเพิ่มขึ้น สวน น้ํามันชนิดอื่นๆ ไมมีการเปลี่ยนแปลงการจัดเก็บเงินเขากองทุนน้ํามันฯ แตอยางใด ทั้งนี้ การปรับอัตราเงินสงเขากองทุนน้ํามันฯ ดังกลาวจะทําใหกองทุนน้ํามันฯ มีรายรับลดลงเหลือ 100 ลานบาท/วัน จาก 131 ลานบาท/วัน
2 ผูวาการธปท. ระบุวาขณะนี้ยังไมมีขอมูลเศรษฐกิจที่บงชี้
กระทรวงการคลัง รายงานผลการจัด เก็ บรายได ของ
ถึงความจําเปนตองปรับลดอัตราดอกเบีย้ นโยบายลง จาก รัฐบาลในชวง 8 เดือนแรกของปงบประมาณ 2556 วา ปจจุบันที่รอยละ 2.50 เนื่องจากเศรษฐกิจไทยกําลังเผชิญกับ รั ฐ บาลจั ด เก็ บ รายได สุ ท ธิ 1.4 ล า นล า นบาท สู ง กว า ภาวะเงินทุนไหลออก และหากเทียบกับประเทศอื่นในภูมิภาคก็ เปาหมายที่ตั้งไว 8.4 หมื่นล านบาท หรือรอ ยละ 6.2 จาก ยังไมมีประเทศใดปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายลง แตในการ การจั ด เก็ บ ภาษี ส รรพสามิ ต รถยนต ภาษี เ งิ น ได บุ ค คล ประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงิน (กนง.) ครั้งถัดไป (10 ธรรมดา และภาษี เ งิ น ได ป โ ตรเลี ย มสู ง กว า เป า หมายซึ่ ง ก.ค. 2556) กนง.จะพิ จ ารณาข อ มู ล เศรษฐกิ จ ล า สุ ด อย า ง สะทอนการบริโภคภายในประเทศ รายไดภาคครัวเรือน และ รอบคอบเพื่ อ ประกอบการตั ด สิ น ใจเกี่ ย วกั บ ทิ ศ ทางอั ต รา ผลประกอบการของภาคธุ รกิ จ พลั ง งานที่ ข ยายตั ว ได ดี ดอกเบี้ ยนโยบาย พรอมระบุวา ธนาคารพาณิ ชยเริ่ม มีความ ขณะที่ ภาษีเงินไดนิติบุคคลจัดเก็บไดต่ํากวาเปาหมาย ทั้งนี้ เข ม งวดในการปล อ ยสิ น เชื่ อ บ า นมากขึ้ น เพราะเห็ น ความ กระทรวงการคลังคาดวาในปงบประมาณ 2556 รัฐบาลจะ รอนแรงของราคาอสังหาริมทรัพยที่เกิดขึ้นในบางพื้นที่ ซึ่งถือ สามารถจั ด เก็ บ รายได ต ามเป า หมายที่ ว างไว ที่ ป ระมาณ เปนสัญญาณที่ดีที่ธนาคารพาณิชยไมประมาท รวมทั้งมีกลไก 2.1 ลานลานบาท กระทรวงพาณิ ช ยร ายงานภาพรวมการจดทะเบี ย น ยับยั้งและปองกันตัวเอง ธุ ร กิ จ ในเดื อ นพ.ค.2556 มี นิ ติ บุค คลจั ด ตั้ ง ใหม ทั่ ว คณะกรรมการส ง เสริ ม การลงทุ น เป ด เผยยอดขอรั บ ประเทศเพิ่ ม ขึ้ น จากช ว งเดี ย วกั น ป ก อ นร อ ยละ 25 ส งเสริ ม การลงทุ น ในช ว ง 5 เดื อ นแรกของป 2556 มี (YoY) ขณะที่ ย อดนิ ติ บุ ค คลจดทะเบี ย นเลิ ก กิ จ การทั่ ว โครงการยื่นขอรับสงเสริมการลงทุนทั้งสิ้น 919 โครงการ เพิ่ มขึ้ น ร อ ยละ 18 (YoY) คิ ด เป น มู ล ค า เงิ น ลงทุ น รวม ประเทศลดลง รอยละ 13 (YoY) ทั้งนี้ ณ วันที่ 31 พ.ค.56 มี 564,800 ล านบาท เพิ่ มขึ้ นร อยละ 70 (YoY) โดยเปน การ หางหุนสวนบริษัทจํากัดดําเนินกิจการอยูทั่วประเทศจํานวน ลงทุนทางตรงจากตางประเทศ (FDI) จํานวน 526 โครงการ 5.5 แสนราย มีทุนจดทะเบียนรวมทั้งสิ้น 10.8 ลานลานบาท มูลค าเงิน ลงทุ นรวม 255,848 ล านบาท หรือ เพิ่ มขึ้น รอ ยละ แบ ง เป น บริ ษั ท จํ า กั ด 3.8 แสนราย บริ ษั ท มหาชนจํ า กั ด 24.4 (YoY) โดยกิจการที่ไดรับความสนใจยื่นขอรับสงเสริมการ 1,011 ราย และหา งหุ นส วนจํา กัด /ห างหุน สว นสามั ญนิ ติ ลงทุ น มากที่ สุ ด 3 อั น ดั บ แรก ได แ ก กลุ ม บริ ก ารและ บุคคล 1.7 แสนราย สาธารณูปโภค รองลงมาเปนกลุมผลิตภัณฑโลหะ เครื่องจักร ยานยนต และชิ้นสวน และกลุมเกษตรกรรม และผลผลิตจาก การเกษตร สวนนักลงทุนตางชาติที่ยื่นขอรับสงเสริมมากที่สุด ไดแก นักลงทุนญี่ปุน มาเลเซีย และฮองกง ตามลําดับ คณะรัฐมนตรี (ครม.) อนุมัติผลการพิจารณาคัดเลือกผูยื่นขอเสนอโครงการเพื่อออกแบบ และกอสรางระบบการ บริหารจัดการทรัพยากรน้ําอยางยั่งยืน และระบบแกไขปญหาอุทกภัยของไทยในกรอบวงเงิน 2.8 แสนลานบาท นอกจากนี้ ที่ประชุม ครม.ยังเห็นชอบขอเสนอ กรอบแผนงานขับเคลื่อนยุทธศาสตรเพื่อการฟนฟู และสรางอนาคตประเทศ (กยอ.) ตามที่ สํานักงานคณะกรรมการพัฒนาการเศรษฐกิจ และสังคมแหงชาติ (สศช.) เสนอ โดยอนุมัติใหใชจายจากงบประมาณกูเงินเพื่อ วางระบบบริหารจัดการน้ํา และสรางอนาคตประเทศ ป 2555 ในสวนที่จัดสรรไวเพื่อการลงทุนตามยุทธศาสตรเพื่อการฟนฟู และ สรางอนาคตประเทศนั้นมี วงเงิน 1 หมื่นลานบาท แบงเปน 4 แผนงาน ดังตาราง แผนงาน 1.แผนงานพัฒนาภาคการเกษตรและบริหารจัดการทรัพยากรชีวภาพ ระยะเวลาป 2556-2559 2.แผนงานพัฒนาพื้นที่ภาคตะวันออกเพื่อรองรับการขยายตัวทางเศรษฐกิจ ป 2556-2561 3.แผนงานพัฒนาทรัพยากรมนุษยเพื่อตอบสนองทิศทางการพัฒนาโลก ป 2556-2559 4.แผนงานวิจัยเชิงปฏิบัติเพื่ออนาคตประเทศ ป 2556-2558 ที่มา: รวบรวมโดยศูนยวิจัยกสิกรไทย
กรอบวงเงิน (ลานบาท) 3,610 4,770 850 750
3 ศูนยวิจัยกสิกรไทย มองวา หากการเดินหนาโครงการบริหารจัดการน้ํา และโครงการลงทุนโครงสรางพื้นฐานมูลคา 2 ลาน ลานบาทของรัฐบาลมีความคืบหนาแลว ไมเพียงแตเปนปจจัยหลักที่เรงใหผูประกอบการไทยเตรียมพรอมเพื่อรองรับโอกาส ที่จะเกิดขึ้นจากตัวโครงการ และการขยายตัวของเมืองที่นาจะมีความชัดเจนมากขึ้นในชวงปลายป 2556 เทานั้น แตยังเปน อีกหนึ่งแรงหนุน ที่ชวยเสริมความมั่นใจของนัก ลงทุนตางชาติ ที่มีตอการเติบโตของเศรษฐกิ จไทยในระยะข างหนา ซึ่งเมื่ อ ผนวกกับศักยภาพในการรองรับอุตสาหกรรม และทําเลที่ตั้งที่เหมาะสมแกการเปนศูนยกลางการกระจายสินคาในประชาคม เศรษฐกิจอาเซียน (AEC) จึงทําใหแมวาจะมีขอเสียเปรียบในดานคาจางแรงงานที่คอนขางสูงเมื่อเทียบกับประเทศคูแขงอยู บาง แตก็ไมทําใหความนาสนใจในการดึงดูดเม็ดเงินลงทุนทางตรงจากตางชาติของไทยลดนอยลงแตอยางใด อยา งไรก็ดี ปญหาการขาดแคลนแรงงานที่มีแนวโนมรุนแรงขึ้นอาจมีผลกระทบตอการพัฒนาอุตสาหกรรม และการดึงดูดเม็ดเงินลงทุน จากตางชาติ ดังนั้น รัฐบาลควรมีแนวทางที่ชัดเจนในการรับมือกับปญหาดังกลาวในระยะถัดไป สําหรับผลกระทบจากแนวโน มที่ธ นาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะชะลอการเขา ซื้อพั นธบั ตรภายใตม าตรการ QE ในชว ง ปลายป 2556 ตอไทยนั้น ศูนยวิจัยกสิกรไทย มองวา โจทยที่ตองเตรียมรับมือในชวง 6-12 เดือนขางหนา ก็คือ ทิศทางการ เคลื่อนยายเงินทุน โดยเฉพาะอยางยิ่ง เมื่อ กระบวนการถอย QE ของเฟดดํ าเนินไปอยางตอเนื่อง เนื่องจากสถานการณ ดังกลาว จะมีผลเชื่อมโยงกับสภาพแวดลอมทางเศรษฐกิจ และการเงิน และระดับสภาพคลองในประเทศ ซึ่งยอมเพิ่มความ ซับซอนใหกับการดําเนินนโยบายการเงินของธปท.ขณะที่ ภาคเอกชนก็คงตองเตรียมวางแผนการระดมทุนใหสอดคลองกับ สภาพตลาดมากขึ้น โดยเฉพาะอยางยิ่ง หากตลาดเริ่มหาคําตอบเกี่ยวกับจุดเริ่มตนของการคุมเขมทางการเงินของสหรัฐฯ ดวยการปรับลดขนาดงบดุลของเฟดและ/หรือการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย Fed Funds (หลังจากยืนที่ระดับใกลศูนยมาตั้งแต ปลายป 2551) แมวา ระดับความเพียงพอของสภาพคล องในระบบการเงินไทย จะยังไมใชประเด็นที่น ากังวลมากนักใน อนาคตอันใกลนี้ก็ตาม
ทิศทางเศรษฐกิจและธุรกิจตางประเทศ Highlight: มติการประชุมเฟดสงสัญญาณชะลอ QEในชวงปลายป 2556 และคาดวาจุดสิ้นสุดของมาตรการนาจะเกิดขึ้น ชวงกลางป 2557 นี้ ธนาคารกลางสหรัฐ ฯ (เฟด) มี มติคงอัตราดอกเบี้ ย Fed Funds ที่รอยละ 0.0-0.25 และวงเงิ นซื้อพั นธบัตรภายใต มาตรการ QE ที่ 8.5 หมื่นลานดอลลารฯ/เดือน ในการประชุมเมื่อวันที่ 18-19 มิ.ย.2556 สอดคลองกับที่ตลาดคาด ขณะที่ ถอย แถลงหลังการประชุมจากประธานเฟด สะทอนถึงชวงเวลาที่ชัดเจนของจุดเริ่มชะลอการเขาซื้อพันธบัตรภายใตมาตรการ QE ในชวง ปลายป 2556 นี้ และจุดสิ้นสุดของมาตรการ QE ภายในชวงกลางป 2557 ทั้งนี้ ซึ่งนาจะเปนชวงเวลาที่อัตราการวางงานของสหรัฐฯ ลดต่ําลงจนเขาใกลรอยละ 7.0 จากรอยละ 7.6 ในปจจุบัน แตกระนั้น เฟดก็ยังคงกลาวย้ําวา การคุมเขมนโยบายการเงินดวยวัฏ จักรการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย Fed Funds จะยังไมเกิดขึ้น จนกวาอัตราการวางงานของสหรัฐฯ จะปรับตัวลงไปที่รอยละ 6.5 หรือ ต่ํากวา ขณะที่ อัตราเงินเฟออยูในระดับไมเกินรอยละ 2.5 ทั้งนี้ มุมมองและประมาณการเศรษฐกิจสหรัฐฯ ของเฟดในการประชุม รอบนี้ มีภาพที่เปนเชิงบวกมากขึ้น โดยเฟดคาดวา อัตราการวางงานของสหรัฐฯ จะปรับตัวลงไปมีคาเฉลี่ยประมาณรอยละ 6.5-6.8 ในชวงไตรมาสสุดทายของป 2557 และจะปรับลดลงอยางตอเนื่องไปที่รอยละ 5.8-6.2 ในชวงไตรมาส 4/2558 ขณะที่ เศรษฐกิจ สหรัฐฯ อาจขยายตัวประมาณรอยละ 3.0-3.5 ในป 2557 และรอยละ 2.9-3.6 ในป 2558 ซึ่งเปนทิศทางที่สะทอนการฟนตัวจากป 2556 ที่คาดวาจะขยายตัวประมาณรอยละ 2.3-3.6
4 เครื่องชี้หลายตัวของสหรัฐฯ ยังใหสัญญาณที่ดีขึ้น เครื่องชี้ (Indicators) จํานวนผูขอรับสวัสดิการวางงานครั้งแรก(คน) ดัชนีผูจัดการฝายซื้อโดย Markit (PMI) ยอดขายบานมือสอง (รอยละ MoM) ดัชนีชี้นําเศรษฐกิจ (รอยละ MoM) ที่มา: Bloomberg รวบรวมโดยศูนยวิจัยกสิกรไทย
สัปดาหสิ้นสุดวันที่ 15 มิ.ย. มิ.ย. พ.ค. พ.ค.
ผลสํารวจ 340,000 52.7 0.6 0.2
ตัวเลขจริง 354,000 52.2 4.2 0.1
ตัวเลขกอนหนา 336,000 52.3 0.6 0.8
ยอดการลงทุ น โดยตรงจากต างประเทศในจี น (Inward ดัชนีผูจัดการฝายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตเบื้องตนของ FDI) ในเดือน พ.ค. 2556 บันทึกที่ 9.3 พันลานดอลลารฯ จีนซึ่งจัดทําโดย HSBC (HSBC Flash PMI) ในเดือนมิ.ย. ขยายตั วในอัต ราต่ํ า สุด ในรอบ 4 เดือ นที่รอ ยละ 0.3 (YoY) ลดลงแตะ 48.3 ซึ่งเปนระดับต่ําสุดนับตั้งแตเดือนต.ค. 2555 สงผลใหยอดการลงทุนโดยตรงจากตางประเทศในจีนในชวง 5 เครือ่ งชี้ดังกลาว สะทอนการชะลอตัวในฝงการผลิต ยอดสั่งซื้อ เดือนแรกของป 2556 อยูที่ 47.6 พันลานดอลลารฯ หรือเพิ่ม สินคาใหม และยอดสงออกในสินคาประเภทชิ้นสวนเพื่อการ รอยละ 1.03 (YTD, YoY) จากมุมมองตอแนวโนมเศรษฐกิจ ผลิ ตขั้ น สุด ท าย ดัช นี HSBC Flash PMI ที่ ลดต่ํ าเช นนี้ สง จีนที่อาจขยายตัวไมรอนแรงนักในปนี้ ซึ่งสวนทางกับการลงทุน สัญญาณตอเศรษฐกิจในภาพรวมของจีนที่อาจจะไมสดใสนัก ในตางประเทศของจีน (Outward FDI) ในชวง 5 เดือนแรก ขณะที่ สภาพคลองของประเทศที่อยูในภาวะตึงตัว อาจสงผล ของป 2556 ที่ยังขยายตัวสูงราวรอยละ 20 (YTD, YoY) ดวย ตอการขยายตัวของสินเชื่อในประเทศในระยะขางหนา อยางไร มูลคารวม 34.3 พันลานดอลลารฯ ก็ตาม ยังคงตองจับตามองผลของดัชนี PMI ซึ่งประมวลโดย ธนาคารกลางจีนเขาเพิ่มสภาพคลองในตลาดอีกครั้งใน สํ า นั ก งานสถิ ติ แ ห ง ชาติ ข องจี น (National Bureau of วันที่ 20 มิ. ย. เปนจํ านวน 50 พันล านหยวน (ราว 8.2 Statistics of China) ซึ่งจะประกาศในวันที่ 1 ก.ค. นี้วาจะ พันลานดอลลารฯ) เพื่อบรรเทาภาวะขาดแคลนสภาพคลอง สะทอนภาพของเศรษฐกิจจีนในทํานองเดียวกันหรือไม ระยะสั้นในตลาดเงินที่ผลักดัน ใหอัตราดอกเบี้ยในตลาดเงิ น การส ง ออกของญี่ ปุ น ขยายตั ว ร อ ยละ 10.1 จากช ว ง ตางพุงขึ้นทําสถิติสูงสุดเปนประวัติการณ โดยอัตราดอกเบี้ย เดียวกันปกอน (YoY) คิดเปนมูลคา 5.8 ลานลานเยน ใน เดื อน พ.ค. 2556 ซึ่ งเป น อัต ราขยายตัว สูงที่ สุด ในรอบ RP ระยะ1 วัน และ 7 วัน พุงขึ้นแตะระดับรอยละ 12.85 และ กวา 2 ป นํา โดยการสงออกไปยัง สหรั ฐฯ ที่ขยายตั วรอ ยละ 10.77 ตามลําดับ (20 มิ.ย.) อยางไรก็ดี เปนที่คาดการณวา 16.3 (YoY) สูงสุดในรอบ 1 ป และจีนรอยละ 8.3 (YoY) สูงสุด ทางการจี น จะยั ง คงนโยบายรั ก ษาสภาพคล อ งในขอบเขต นับตั้งแต เดือน ก.พ. 2554 สะทอนผลจากเงินเยนที่ออนค า จํา กั ด ตอ ไป เพื่ อ กดดั น ให ธ นาคารพาณิ ช ยเ ร ง ปรั บ ปรุง การ บริ ห ารงาน และเร ง สะสางป ญ หา โดยเฉพาะ Shadow เปนผลดีตอภาคการสงออกของญี่ปุน ขณะที่การนําเขายังคง เรงตัวในอัตรารอยละ 10.0 (YoY) จากความตองการเชื้อเพลิง Banking ที่กําลังเปนประเด็นกังวลที่สําคัญในขณะนี้ ที่ยังเพิ่มขึ้น สงผลใหญี่ปุนมียอดขาดดุลการคาติดตอกันเปน เดือนที่ 11 ที่ระดับ 993.9 พันลานเยนในเดือน พ.ค. 2556 เศรษฐกิจนิวซีแลนดไตรมาส 1/2556 เมื่อเทียบกับไตรมาส 4/2555 เติบโตรอยละ 0.3 (QoQ) ต่ํากวาที่ธนาคารกลาง นิวซีแลนดคาดวานาจะเติบโตรอยละ 0.5 (QoQ) โดยปจจัยฉุดรั้งสําคัญมาจากภาคเกษตรซึ่งเปนภาคเศรษฐกิจสําคัญของ นิวซีแลนดหดตัวลงรอยละ 4.8 (QoQ) ซึ่งไดรับผลกระทบจากภาวะแหงแลง โดยเฉพาะ การผลิตนมที่ไดรับผลกระทบคอนขางมาก ประกอบกับสกุลเงินของประเทศแข็งคาในชวงตนป กดดันการสงออกทีม่ ีสัดสวนรอยละ 30 ของจีดีพี ขยายตัวไดไมสูงนักที่รอยละ 2.5 (QoQ) อยางไรก็ดี ภาคการบริโภคและการลงทุนในประเทศยังคงเปนแรงหนุนใหเกิดการขยายตัวทางเศรษฐกิจที่สําคัญของ นิวซีแลนด
5 ศูนยวิจัยกสิกรไทย มองวา แมสัญญาณจากเฟดจะสะทอนชวงเวลาของการชะลอมาตรการ QE ที่คอนขางชัด อยางไรก็ดี สิ่งที่ตลาดจะตองรอความชัดเจนและประเมินตอไป ก็คือ ระดับของการลดวงเงิน เขาซื้อพันธบัตรตอเดือน ซึ่งยังคงขึ้นอยู กับแนวโนมเศรษฐกิจสหรัฐฯ ในระยะขางหนา ดังนั้น แมกระแสการคาดการณเกี่ยวกับการถอนมาตรการ QE จะกระตุนให ตลาดเงิน-ตลาดทุนตอบสนองขาวในชวงแรก ดวยการกลับเขาซื้อเงินดอลลารฯ พรอมๆ กับเทขายพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ สินทรัพยเสี่ยง ตลอดจนสินคาโภคภัณฑอื่นๆ แตก็คงตองยอมรับวา การปรับตัวของตลาดเงิน-ตลาดทุนทั่วโลก ยังอาจตอง เผชิญกับความผันผวนตามกระแสความคาดหวังของตลาดที่ยอมตองการรายละเอียดของการถอนมาตรการ QE ที่ชัดเจน มากขึ้นจากเฟด มองไปข า งหน า ศู นย วิ จั ย กสิ ก รไทย ประเมิ น ว า ตั ว เลขเศรษฐกิ จ สหรั ฐ ฯ จะเป น ตั ว แปรสํ า คั ญ ที่กํ า หนดแนวทางการ ดําเนินการของเฟด ซึ่งหากสถานการณเศรษฐกิจสหรัฐฯ ออกมาสอดคลอง และ/หรือดีกวาที่เฟดไดประเมินไวแลว ก็คาดวา เฟดนาจะเดินหนาชะลอมาตรการ QE ตามกรอบเวลาที่วางไวในการประชุมรอบนี้ แตหากสัญญาณเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังมี ความออนแอ เฟดก็คงตองปรับแผนการถอยมาตรการ QE ใหมีความยืดหยุนมากขึ้น ดังนั้น ความเคลื่อนไหวของตลาดเงินตลาดทุนทั่วโลกในชวงหลายเดือนขางหนา ก็นาจะมีกรอบที่ผันผวนมากขึ้น
AEC CORNER อินโดนี เซี ย จากการอภิ ปรายแก ไขร างงบประมาณ แผนดินที่มีขึ้นในวันที่ 17 มิ.ย.2556 ที่ผานมา รัฐบาล อินโดนีเซียอนุมัติแผนชดเชยรายไดใหกับประชากรรากหญาของ ประเทศจํานวน 1.5 หมื่นรูเปยหหรือประมาณ 15.2 ดอลลารฯ/ เดือน เปนเวลา 4 เดือน ในกรณีที่แผนยกเลิกการอุดหนุนราคา น้ํามันมีผลบังคับใช (ซึ่งเริ่มมีผลแลวเมื่อวันที่ 22 มิ.ย.ที่ผานมา) แผนชดเชยนี้เปดทางใหรัฐบาลสามารถประกาศขึ้นราคาน้ํามัน เพื่อบรรเทาแรงกดดันที่มี ตองบประมาณภาครัฐในการนําเข า น้ํ ามั น และอุ ด หนุ นราคาพลั งงาน อั น จะส งผลให เป าหมาย นโยบายทางการเงินดานอัตราแลกเปลี่ยนเฉลี่ยป 2556 ที่ตั้งไวที่ 9,600 รูเปยห/ดอลลารฯ สามารถบรรลุได โดยคาเงินรูเปยหตอง แข็งคาขึ้นจากระดับปจจุบันประมาณรอยละ 4.6 จากแนวโนม การนําเข าน้ํามันที่ ลดลงจากการลดการอุดหนุนราคา และการ ปรั บขึ้ นดอกเบี้ยนโยบายจากร อยละ 5.75 สู รอยละ 6.0 เมื่ อ สัปดาหที่ผานมา
เวี ยดนาม ทางการเวี ยดนามวางแผนปรับลดอัตรา ภาษีนิติบุคคลลงจากรอยละ 25 เหลื อรอยละ 22 ในป 2557 และร อยละ 20 ในป 2559 ทั้ งนี้ หากเปนบริ ษัทที่มี การจ าง พนักงานต่ํากวา 200 คน และรายไดรวมตอปต่ํากวา 20 ลาน พันดอง (ราว 9 แสนดอลลารฯ) สําหรับบริษัทขนาดเล็กเขาขาย เงื่อนไขขางตน จะเสียภาษีนิติบุคคลรอยละ 20 ตั้งแตครึ่งหลัง ของปนี้ และจะจายลดลงเหลือรอยละ 17 ในป 2559 การลด อั ต ราภาษี ดั งกล า วจะช ว ยเพิ่ ม ความน าสนใจให เ วี ย ดนาม สําหรับการเปนฐานการผลิต และดึงดูดเงินลงทุนจากตางชาติ เนื่ องจาก รั ฐ บาลเวี ย ดนามมี แ ผนกระตุ นการขยายตั ว ทาง เศรษฐกิ จของประเทศที่ กํ าลั งซบเซา โดยในเดื อนที่ ผานมา ธนาคารกลางเวี ย ดนามได ป รั บ ลดอั ต ราดอกเบี้ ยนโยบาย (ปจจุบันอยู ที่รอยละ 7.0) ซึ่ งนั บเป นการลดดอกเบี้ยครั้งที่ 8 ตั้งแต ต นป 2555 ถื อเป นอี กปจจั ยสนั บสนุ นการเติ บโตทาง เศรษฐกิจ เพื่อใหในป 2556 เศรษฐกิจเวียดนามสามารถเติบโต ไดตามเปาหมายที่รอยละ 5.5
6 AEC CORNER สิงคโปร มาเลเซีย และอินโดนีเซีย สิ ง คโปร และทางตอนใต ข องเกาะ มลายู ในมาเลเซี ย ได รับผลกระทบอย างหนั กจากภาวะหมอก ควันที่ปกคลุมอากาศทั่วทั้ งเกาะอันเป นผลจากการเผาปาเพื่ อ แผวถางพืชเกษตรซึ่งคาดวาเปนตนปาลมน้ํามันบริเวณเกาะสุ มาตราตะวันออกของอินโดนีเซียในชวงวันที่ 11-18 มิ.ย. 2556 ที่ ผ า นมา ส ง ผลให ค า ดั ช นี ม าตรฐานสารมลพิ ษ (Pollution Standard Index: PSI) พุงสูงเปนประวัติการณไปอยูที่ระดับ 371 ในวั นที่ 20 มิ .ย. 2556 ซึ่ งถื อว าอยู ในระดั บเป นอั นตรายต อ สุขภาพอยางมาก (คา PSI เกิน 300) จากสถานการณทางอากาศ อั นเลวร ายดั งกล าว ส ง ผลด านลบต อเศรษฐกิ จ ของสิ งคโปร โดยเฉพาะอุตสาหกรรมการทองเที่ยว โดยนักเศรษฐศาสตรจาก Barclays ไดประเมินความเสียหายตอเศรษฐกิจสิงคโปรจากการ หยุ ด ชะงั ก ของกิ จ กรรมทางธุ รกิ จ อยู ที่ ป ระมาณ 1 พั น ล า น ดอลลารฯ/สัปดาห
สปป.ลาว เครือขาย 3G ใน สปป.ลาว ยังมีขอจํากัด ของความเร็วในการสงขอมูล (Bandwidth) ทั้งนี้ นับตั้งแต สปป. ลาว เริ่ ม ให บ ริ ก ารครั้ ง แรกในป 2551 จนกระทั่ ง ป จ จุ บั น สัญญาณ 3G ครอบคลุมทั่วทุกแขวงประเทศ และครอบคลุ ม 110 ตําบล จาก 147 ตําบล นอกจากนี้ ในนครหลวงเวียงจันทน ก็เริ่มเปดใหบริการระบบ 4G แลวบางสวน อันมีประสิทธิภาพ การสงขอมูลเร็วกวาระบบ 3G ทั้งนี้ จากรายงานของกระทรวง การสื่อสาร (Ministry of Post and Telecommunications) ระบุ วา ธุรกิจโทรคมนาคมใน สปป.ลาว มี ผูให บริ การที่ สําคัญ 4 ร า ย ไ ด แ ก Lao Telecom, Enterprise of Lao Telecommunication, Unitel และ Beeline และมี จํ านวน ผูใชงานการสื่อสาร และอินเตอรเน็ตผานสาย (Telecom and Internet Fixed lines) รว มป ระมาณ 1 แ สน รา ย โทรศั พ ท เ คลื่ อ นที่ ป ระมาณ 3 แสนราย และอิ น เตอร เ น็ ต ประมาณ 3 หมื่นราย อยางไรก็ดี การยกระดับความเร็วของการ สงขอมูลจําเปนต องใช เม็ดเงินลงทุนจํ านวนมาก เปนโจทย ที่ ผูประกอบการตองพิ จารณาอย างรอบคอบ เนื่องจากปจจุบั น จํานวนผูใชบริการในระบบ 3G ยังคอนขางนอยเพียงรอยละ 5 ของประชากร เมื่อเทียบกับไทยที่เพิ่งเปดใหบริการระบบ 3G แต มีผูใชบริการรอยละ 26.3 ของประชากรในป 2553 (66.4 ลาน คน)
ทิศทางธุรกิจและอุตสาหกรรม ขาว ครม.เห็ น ชอบตามข อ เสนอของ กขช.ในการปรั บ ศูนยวิจัยกสิกรไทย มองวา จากการปรับเปลี่ยนเงื่อนไขการ เงื่อนไขรับจํานําขาวเหลือตันละ 12,000 บาท โดยในการ รับจํานําขาวดังกลาว หากมองดานศักยภาพการสงออกขาว ประชุ ม คณะรั ฐ มนตรี (ครม.) เมื่ อ วั น ที่ 19 มิ . ย. 2556 ของไทย ก็นาจะชวยประคับประคองใหการสงออกขาวไทย เห็นชอบตามขอเสนอของคณะกรรมการนโยบายขาวแหงชาติ ในชวงครึ่งหลังป 2556 กระเตื้องขึ้นบาง เนื่องจากผูสงออกมี (กขช.) ที่มี มติ ใ หป รับ เงื่อ นไขการรั บ จํา นํา ข าวเปลื อกปก าร ตนทุนลดลง และราคาสงออกขาวของไทยถูกลงเมื่อเทียบกับ ผลิต 2555/2556 (ที่อยูระหวางดําเนินการ และจะสิ้นสุดวันที่ ระยะกอนหนา (แมราคาที่ถูกลงคงมีผลตอการระบายขาวใน 30 ก.ย. 2556) เหลื อ ตั น ละ 12,000 บาท จากเดิ ม ตั น ละ สต็อกที่คา งอยูด วยเชนกัน) อีกทั้งเงินบาทที่ออนคาลง ก็อาจ 15,000 บาท (ความชื้นไมเกินรอยละ 15) ตั้งแตวันที่ 30 มิ.ย. ชวยผลักดันการระบายขาวในสต็อกของรัฐบาลดวยวิธีรัฐตอ 2556 พรอมจํากัดวงเงินรับจํานําขาวของเกษตรกร เปนไมเกิน รัฐ (G to G) ให มีความเปนไปไดมากขึ้น ซึ่ งอาจชวยเพิ่ ม ครัวเรือนละ 5 แสนบาท/ป จากเดิมไมจํากัดวงเงิน มีผลตั้งแต ปริมาณการสงออกขาวของไทย อยางไรก็ตาม ภาพรวมการ วันที่ 20 มิ. ย. 2556 นอกจากนี้ ได ให ผูที่ เกี่ ยวขอ งไปศึ กษา สงออกขาวทั้งป 2556 นาจะยังคงต่ํากวาเปาหมายที่ทางการ แนวทางการดํ า เนิ น โครงการรั บ จํ า นํ า ข า วในป ก ารผลิ ต ตั้ ง ไว ที่ 8.5 ล า นตั น เพราะยั ง ต อ งขึ้ น อยู กั บ นโยบายการ
7 2556/2557 ทั้งการปรับลดราคา และจํากัดปริมาณขาวที่รับ จํานํา เพื่อไมใหเปนภาระตอการจัดทํางบประมาณชดเชยใน แตละป
สงออกของประเทศคูแขง และความตองการของคูคา ขณะที่ ชวงเดือน ม.ค.-พ.ค. 2556 ปริมาณการสงออกขาวของไทย ทําไดเพียง 2.5 ลานตัน เทียบกับปริมาณการสงออกขาวของ อินเดียที่ 4.1 ลานตัน และเวียดนามที่ 2.8 ลานตัน ในระยะต อ ไป ยั ง คงต อ งติ ด ตามรายละเอี ย ดโครงการรั บ จํานําขาวในปการผลิต 2556/2557 ที่อาจมีการปรับเปลี่ยน เงื่อนไขใหเขา กับสถานการณ การคาขา วโลกอยา งตอ เนื่อ ง ซึ่งอาจกระทบตอผูที่เกี่ยวของตลอดทั้งสายการผลิตขาวของ ไทย ขณะที่ ในภาพรวมหากการดํ าเนินโครงการมี การปรั บ เงื่ อ นไขที่ ยื ด หยุ น มากขึ้ น ก็ น า จะเป น ผลดี ต อ เสถี ย รภาพ ทางการคลั ง รวมถึง ช ว ยลดความเสี่ ยงที่ อ าจจะเกิ ด ขึ้ น ใน อนาคตจากการทบทวนสถานะเครดิ ต ของประเทศโดย สถาบันจัดอันดับความนาเชื่อถือสากล
อัญมณี อัญมณีไทย เรงขยายตลาด ... ตั้งเปา 5 ป ติด 1 ใน 9 ผู ศู น ย วิ จั ย กสิ ก รไทย มองว า แม ว า สถานการณ ด า นการ ส ง ออกโลก ทั้ ง นี้ นายกสมาคมผู ค า อั ญ มณี แ ละ ส ง ออกอั ญมณี แ ละเครื่ อ งประดั บ ของไทย จะเผชิ ญกั บ เครื่องประดับ คาดวา ภาพรวมการสงออกกลุมอัญมณี และ หลากหลายปจจัยเสี่ยง ทั้งแรงกดดันดานราคา และคาเงิน เครื่องประดับในป 2556 จะมีมูลคาประมาณ 3.8-3.9 แสน บาทที่ ยั ง คงผั น ผวน ประกอบกั บ เศรษฐกิ จ ของคู ค า หลั ก ล า นบาท หรื อ ติ ด ลบร อ ยละ 5 จากป ที่ ผ า นมา เนื่ อ งจาก อย าง สหภาพยุ โรป และสหรัฐ ฯ ที่ ยัง คงฟน ตั วในกรอบที่ ได รับ ผลกระทบจากป จ จั ย ลบหลายประการ ทั้ ง ภาวะการ คอนขางจํากัด สงผลใหผูบริโภคสวนใหญยังคงอยูในสภาวะ แขงขันที่รนุ แรง เงินบาทที่ผันผวน และตนทุนคาจางแรงงานที่ รัด เข็ มขั ด และจํา กัด การบริ โภคสิ นค าฟุ มเฟ อย และราคา เพิ่มสูงขึ้น ทําใหผลประกอบการชวงไตรมาส 1/2556 ติดลบ แพงอยางอัญมณี และเครื่องประดับ อยางไรก็ดี ในอีกดาน ถึ ง ร อ ยละ 40 เมื่ อ เที ย บกั บ ช ว งเดี ย วกั น ของป ก อ น (YoY) หนึ่ ง ราคาโลหะมี ค า ที่ อ ยู ใ นชว งขาลง ก็ อ าจจะเป น ป จ จั ย อย า งไรก็ ต าม ผู ป ระกอบการยั ง คงมี ก ารขยายตลาดอย า ง บวกสํ า หรั บ ผู บ ริ โ ภคบางกลุ ม ที่ ไ ม อ อ นไหวต อ ภาวะ ต อ เ นื่ อ ง เ พื่ อ สร า งโ อ กา สท า งธุ รกิ จ โ ดยสมา คมฯ เ ศ รษ ฐกิ จ ใ น ก า ร เ ลื อ กซื้ อ ห า สิ น ค า อั ญ มณี แ ล ะ ตั้งเปาหมายในระยะขางหนา จะผลักดันยอดการสงออกเพิ่ม เครื่องประดับมาตอบสนองความตองการ และหันมาลงทุน เป น 5 แสนล า นบาท/ป เพื่ อขยั บ อั น ดั บ ประเทศไทยเป น ผู ในอั ญมณี และเครื่ อ งประดั บ มี ค า เพิ่ ม มากขึ้ น อาทิ กลุ ม ส ง ออกอั ญ มณี แ ละเครื่ อ งประดั บ 1 ใน 9 ของโลก จาก ผูบริโภคที่ รายไดสูง ซึ่งสินค าของไทยก็มีหลากหลายระดั บ ปจจุบันไทยมียอดการสงออกอยูในลําดับที่ 15 ของโลกขึ้นไป และสามารถตอบสนองความตองการของคนกลุมนี้ได ดวย ความเชี่ยวชาญดานฝมื อการเจียระไน และการออกแบบที่ เปนเอกลักษณ ดวยเหตุนี้ ภาพรวมการสงออกอัญมณี และเครื่องประดับที่ ไมรวมทองคําของไทยในปนี้ จึงนาจะหดตัว ไมรุนแรงเทา ที่ เคยประเมิน ไว หลั งจากที่ ในช วง 4 เดื อนแรกของป 2556 มูลคาการสงออกอัญมณีและเครื่องประดับที่ไมรวมทองคํา
8 ยังสามารถประคับประคองอัตราการขยายตัวใหอยูในแดน บวกได โดยมีมูลคาสงออกทั้งสิ้น 2.2 พันลานดอลลารฯ เมื่อ เที ย บกับ เดื อนเดี ยวกั น ปก อ น ขยายตัว ร อ ยละ 4.3 (YoY) (หรือเทากับ 6.6 หมื่นลานบาท ขยายตัวรอยละ 0.0 (YoY)) ทั้ ง นี้ ตลาดที่ น า จั บ ตามองในป นี้ ได แ ก กลุ ม ประเทศ ตะวั น ออกกลาง (อาทิ สหรั ฐ อาหรั บ เอมิ เ รตส กาตาร ซาอุดีอาระเบีย และคูเวต) ซึ่งแมวาสัดสวนการสงออกจะยัง ไมสูงมากนัก (รอยละ 9.5 ของการสง ออกไปยังตลาดโลก) แตก็มี มูลค าการสงออกที่เ ติบโตอย างชัด เจน (เติ บโตเฉลี่ ย รอยละ 16 ในชวงป 2553-2555 และในชวง 4 เดือนแรกของ ป 2556 ขยายตัว สู ง ถึ ง ร อ ยละ 35 (YoY) แสดงถึ ง ความ ตองการสินคาในกลุมเครื่องประดับที่เพิ่มมากขึ้น ในขณะที่ จี น และอิ น เดี ย ก็ ยั ง เป น ตลาดที่ น า สนใจ จากการที่ เ ป น ตลาดรองรั บ ขนาดใหญ ที่ มี ศั ก ยภาพ และมี โ อกาสทาง การค า อีก มาก ซึ่ ง ผูป ระกอบการควรจะให ค วามสํ า คัญใน การเจาะตลาดกลุมนี้เพิ่มขึ้นเชนกัน ทองเที่ยว การที่รัฐบาลญี่ปุนมีมาตรการยกเลิกการขอวีซาสําหรับ คนไทยที่ตองการเดินทางไปทองเที่ยวระยะสั้นในญี่ปุน ซึ่งคาดวา จะมี ผลบัง คับใชภ ายในเดือ นก.ค. 2556 ส งผลให ธุรกิจนําเที่ยวตางประเทศของไทย (เอาตบาวนด) ชูมาตรการ ดังกลาวในการทําการตลาด เพื่อกระตุนการตัดสินใจของคน ไทยที่โดยพื้ นฐานมีความชื่นชอบญี่ปุ น และนึกถึ งปลายทาง ทอ งเที่ย วแหง นี้ เ ป นอั น ดั บต น ๆ ประกอบกั บ ปจ จั ย จากการ แขงขันดานราคาของสายการบินตนทุนต่ํา และการใชบริการ เที่ ย วบิ น เช า เหมาลํ า ซึ่ ง ช ว ยให ราคาแพ็ จ เกจทั ว ร ญี่ปุ น มี แนวโนมลดลงในชวงที่ผานมา นอกจากนี้ มาตรการดังกลาว ยังสงผลใหธุรกิจสายการบิน (ทั้งสายการบินมาตรฐาน สาย การบินตนทุนต่ํา และสายการบินเชาเหมาลํา) ปรับแผนการ ใหบริการ ดวยการเพิ่มเที่ยวบิน และการเพิ่มเสนทางการบิน ไปยังเมืองทองเที่ยวหลักของญี่ปุน เพื่อรองรับความตองการ ของคนไทยที่ คาดว า จะเดิ นทางไปเที่ย วญี่ปุ นเพิ่ม ขึ้ น ทั้ง ใน รูปแบบการเดินทางทองเที่ยวเอง และการซื้อแพ็กเกจทัวรไป กับบริษัทนําเที่ยว
ศูน ย วิ จัย กสิ ก รไทย มองว า การอํ า นวยความสะดวกใน ดานตางๆ แกนักทองเที่ยวตางชาติ โดยเฉพาะเรื่องวีซาเขา ประเทศ ตามนโยบายสงเสริมการทองเที่ยวเพื่อดึงรายไดเขา ประเทศของญี่ปุน ประกอบกับความหลากหลายของสินคา ทางการทองเที่ยว เมื่อไดแรงเกื้อหนุนสําคัญดานคาเงินบาท ที่แข็งคาขึ้นคอนขางมากเมื่อเทียบกับคาเงินเยน จากการที่ เงินเยนออนคาลงอยางหนักตั้งแตชวงไตรมาสสุดทายของป 2555 ตอเนื่องมาในชวงครึ่งแรกของป 2556 สงผลใหตลาด ทัว รญี่ปุน ของไทยที่ข ยายตั วอยา งรวดเร็ วในช วงครึ่ งป แรก และสามารถเติบโตตอไปในชวงครึ่งปหลังแมในอัตราที่ชะลอ ตัวลงกวาชวงตนป ศูนยวิจัยกสิกรไทย จึงคาดวา โดยรวม ตลอดทั้ง ป 2556 จะมี ค นไทยเดิ น ทางไปเที่ย วญี่ ปุน ไม ต่ํ า กวา 3 แสนคน เพิ่มขึ้นรอยละ 48.5 จากปกอนหนา (YoY) ที่ มีจํ า นวนประมาณ 2 แสนคน และสร า งรายได ให แ กธุ รกิ จ ทัวร และธุรกิจ เกี่ย วเนื่อ งสํา หรั บการเดิน ทางไปทอ งเที่ย ว ญี่ปุ น ของคนไทย ซึ่ งคาดว า จะมี มู ลค า กว า 1.2 หมื่ น ล า น บาท
9 Commodity Market Watch 17 - 21 มิถ ุ นายน 2556 2 0 12 Indic at o rs
C lo s e
2 0 13
2 0 11
%C hg 3Q
4Q
1Q
P re v io us
La t e s t
C hg
B re nt C rude ( US D / B a rre l)
79.62
113.30
111.94
110.37
105.95
101.44
-4.51
-4.3%
G a s o ho l 9 5 ( T H B / L)
36.21
38.23
37.83
39.03
38.83
39.13
0.30
0.8%
D ie s e l ( T H B / L)
29.51
29.79
29.79
29.99
29.99
29.99
0.00
0.0%
G o ld ( US D / O z)
1225.54
1772.10
1655.85
1598.75
1390.74
1296.40
-94.34
-6.8%
G o ld ( T H B , S ell)
22,428
25,850
24,150
22,200
20,200
19,150
-1050
-5.2%
A lum inium ( USD / T o n) 1
2,369
2,094
2,044
1,882
1,816
1,748
-67.5
-3.7%
C o ppe r ( US D / T o n) 1
8,837
8,268
7,872
7,583
7,045
6,777
-268
-3.8%
130
-10.00
-7.1%
569
360
310
186
140
P o lye t hyle ne (US D / T o n) 2 HDP E
1,220
1,360
1,400
1,450
1,450
n.a
LD P E
1,461
1,335
1,380
1,450
1,455
n.a.
P o lypro pyle ne ( US D / T o n)
1344
1,243
1,243
1,438
1,453
n.a.
S t e e l B ille t ( USD / T o n) 1
Short ความกัง วลตอภาวะอุ ปสงค อุ ปทาน Long ทิ ศทางเศรษฐ กิ จโล ก
Short เงิ นดอลลารฯ อ อนคา Long แหลงลงทุ นที่ ปล อดภัย
Short ทิ ศ ทางเศรษฐกิ จปร ะเทศ แกนหลัก Long ทิ ศทางเศรษฐ กิ จโล ก
Short ทิ ศ ทางอุ ปสงค อุ ปทาน Long ทิ ศทางเศรษฐ กิ จโล ก
P a ra xyle ne ( USD / T o n)
1,046
1,485
1,525
1,390
1,350
n.a.
ขาวขาว 5 % ( B aht / t o n )
15,641
17,620
17,520
16,520
16,520
16,520
0
0.0%
น้ําตาลทรายดิบ ( c e nt / lb ) 1
28.85
19.50
19.45
18.21
16.78
16.74
-0.04
-0.2%
มันสําปะหลังเสน ( B a ht / k g )
7.23
6.80
6.50
6.70
6.58
6.58
0.00
0.0%
144.00
100.70
100.00
86.20
84.60
86.90
2.30
2.7%
ยางแผนรมควันชั้น3 ( B a ht / k g )
F acto r
Short สภาพอากาศในประเ ทศ Long ทิ ศทางเศรษฐกิจโล ก
1/ Thursday clo sing level , 2/ Last week values
ราคาน้ํามัน ปดลดลงจากสั ปดาหก อน โดยได รับแรงกดดั นตั้ งแต ชว งตน สัป ดาห จากความกั งวลของนั กลงทุน กอนการ ประชุ มนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ซึ่งกระแสความกังวลดังกลาว เริ่ม มีความชัด เจนขึ้นในชวงกลาง สัปดาห หลังเฟดสงสัญญาณวา อาจจะปรับลดขนาดมาตราการ QE ภายในสิ้นปนี้ หากเศรษฐกิจของสหรัฐฯดีขึ้น นอกจากนี้ เงินดอลลารฯ ก็มีปจจัยบวกจากตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ออกมาดีดวยเชนกัน ทั้งนี้ ราคาน้ํามันไดรับแรงหนุนชวงสั้นๆ ตน สัปดาหจากเหตุการณความไมสงบในซีเรียที่ยังคงเปนประเด็นรอน ภายหลังการประชุมสุดยอดผูนําชาติอุตสาหกรรม (G8) มี ความเห็นไมตรงกันในมาตรการแกปญหาดังกลาว ทําใหนักลงทุนกังวลวา ปญหาความรุนแรงในซีเรียที่ยืดเยื้อมานานอาจไม สามารถคลี่คลายไดในเร็ววัน สวนทิศทางราคาในชวงตอจากนี้ไป ยังคงตองติดตามทิศทางเศรษฐกิจแกนหลักของโลก และ ความขัดแยงในซีเรียอยางตอเนื่อง ราคาทองคําปรับตัวลงแรง โดยไดรับแรงกดดันหลักจากกระแสความกังวลการลดขนาดมาตรการ QE ของสหรัฐฯในชวง ตนสัปดาห และการสงสัญญาณที่ชัดเจนของเฟดในชวงกลางสัปดาหวา อาจจะลดขนาดมาตรการ QE ภายในสิ้นปนี้ หาก เศรษฐกิจสหรัฐฯปรับตัวดีขึ้นตอเนื่อง (ซึ่งสงผลใหเงินดอลลารฯ ปรับตัวแข็งคาขึ้น) สวนทิศทางราคาในชวงตอจากนี้ไป ยังคง ตองจับตาแนวโนมทิศทางเศรษฐกิจโลก และการทยอยลดขนาดมาตรการ QE ของสหรัฐฯ ราคายางพาราปรับตัวลดลง ทามกลางปจจัยกดดันรอบดาน ไดแก สัญญาณลดขนาดมาตรการ QE ของเฟด การชะลอตัว ของเศรษฐกิจจีนที่ ยอดขายรถยนตของยุโรปที่ลดลงสูระดับต่ําสุดในรอบ 20 ป อยางไรก็ดี ราคายางพาราก็ยังไดรับแรงพยุง จากอุปทานที่ยังออกสูตลาดนอย เนื่องจากหลายพื้นที่ปลูกยางของไทยยังเผชิญกับภาวะฝนตกหนัก ประกอบกับการระดม ทุนจากภาครัฐ และเอกชนที่รับ ซื้อยางในตลาดลว งหน า เพื่อลดความเสี่ยงจากความผันผวนของราคา สว นทิศ ทางราคา ในชวงตอจากนี้ไป ยังคงตองจับตาแนวโนมทิศทางเศรษฐกิจโลก และภาวะฝนในพื้นที่ภาคใตของไทย
-----------------------------------Disclaimer รายงานวิจัยฉบับนี้จัดทําเพื่อเผยแพรทั่วไป โดยจัดทําขึ้นจากแหลงขอมูลตางๆที่นาเชื่อถือ แตบริษัทฯ มิอาจรับรองความถูกตอง ความนาเชื่อถือ หรือความสมบูรณเพื่อใชในทางการคาหรือ ประโยชนอื่นใด บริษัทฯ อาจมีการเปลี่ยนแปลงปรับปรุงขอมูลไดตลอดเวลาโดยไมตองแจงใหทราบลวงหนา ทั้งนี้ผูใชขอมูลตองใชความระมัดระวังในการใชขอมูลตางๆ ดวยวิจารณญาณของ ตนเองและรับผิดชอบในความเสี่ยงเองทั้งสิ้น บริษัทฯจะไมรับผิดตอผูใชหรือบุคคลใดในความเสียหายใดจากการใชขอมูลดังกลาว ขอมูลในรายงานฉบับนี้จึงไมถอื วาเปนการใหความเห็นหรือ คําแนะนําในการตัดสินใจทางธุรกิจ แตอยางใดทั้งสิ้น