ปที่ 4 ฉบับที่ 34 วันที่ 20-24 สิงหาคม 2555
กระทรวงการคลังปรับเปาสงออกป 55 เหลือรอยละ 9 สวนกระทรวงพาณิชยเตรียมติดตาม ดูแลราคาสินคาอยางใกลชิดหลังมาตรการตรึงราคาสิ้นสุดในเดือนก.ย. นี้ ECONOMIC HIGHLIGHT: THAI ECONOMY
Economic Highlight
รมว.คลังคาดวา การสงออกของไทยในป 55 จะยังเติบโต ไดประมาณรอยละ 9.0 ขณะที่ กระทรวงพาณิชยสั่งการให กรมการคาภายในติ ดตามดู แลราคาสินค าจําเป นอยาง ใกลชิดภายหลังสิ้นสุดมาตรการตรึงราคาวันที่ 30 ก.ย. 55
INTERNATIONAL ISSUE
การชะลอตั ว ของเศรษฐกิ จ จี น และยุ โ รป เริ่ ม ส ง ผลกระทบตอการเติบโตของการสงออกและเศรษฐกิจ โลก
BUSINESS HIGHLIGHTก ร ม ธุ ร กิ จ
BUSINESS HIGHLIGHT ส ส ป . ล า ว
พลั ง งาน (ธพ.) รายงานการ นําเขาเชื้อเพลิ งในชวงครึ่งแรก ของป 2555 มู ลค า 6.46 แสน ลานบาท
ส ง เสริ ม ธุ ร กิ จ การบิ น ให เ พิ่ ม เส นทา ง บิ นต รง จ า กนา น า ประเทศเพื่ อ เตรี ย มรองรั บ นักทองเที่ยวหลังเปดเสรี AEC
COMMODITY Marketsความคาดหวั ง
ว า เ ฟ ด จ ะ ก ร ะ ตุ น เศรษฐกิจรอบใหม สงผล ให ร าคาสิ น ค า โภคภั ณ ฑ ปรับเพิ่มขึน้
ทิศทางเศรษฐกิจในประเทศ Highlight: คลังปรับเปาสงออกป 2555 เหลือรอยละ 9.0 ดานพาณิชยเตรียมจับตาหลังมาตรการตรึงราคาสินคาสิ้นสุดลง ร อ ง น า ย ก รั ฐ ม น ต รี แ ล ะ รั ฐ ม น ต รี ว า ก า ร ของป ง บประมาณ 2555 (ต.ค. 2554-ก.ค. 2555) สู ง กว า กระทรวงการคลัง คาดวา มูลคาการสงออกของไทยใน เปาหมาย 12,280 ลานบาท และคาดวา ทั้งป 2555 จะสามารถ ป 2555 จะยังเติบโตไดประมาณรอยละ 9.0 แมลาสุด จัดเก็บไดใกลเคียงกับเปาหมายที่ตั้งไว 1.98 ลานลานบาท คณะกรรมการพั ฒ นาการเศรษฐกิ จ และสั ง คมแห ง ชาติ กระทรวงพาณิ ช ย เ ป ด เผยว า ได สั่ ง การให ก รมการค า (สศช.) ไดป รับลดคาดการณก ารเติบโตของสง ออกในป นี้ ภายในติดตามดูแลราคาสินคาที่เกี่ยวของกับการบริโภคที่ เหลือรอยละ 7.3 ก็ตาม สวนกรณีที่ สศช. ปรับลดประมาณ จําเปน ของประชาชนอยางใกลชิดภายหลังสิ้นสุดมาตรการตรึง การอัตราการเติบโตของเศรษฐกิจไทยป 2555 จากรอยละ ราคาวันที่ 30 ก.ย.2555 ทั้งกลุมอาหาร ของใชในชีวิตประจําวัน 5.5-6.5 มาอยูที่รอยละ 5.5-6.0 นั้น รัฐบาลยังมีเวลาเหลือ วัสดุกอสราง และเครื่องใชไฟฟา และขอใหประชาชนมั่นใจไดวา อีก 4 เดือนในการเดินหนาทํางาน เพื่อใหเศรษฐกิจเติบโตได จะไม มี สิ น ค า หลายรายการขึ้ น ราคา เพราะนโยบายของ ดีกวาที่คาดการณไว และเชื่อวารางงบประมาณรายจายป กระทรวงพาณิ ช ย จ ะอนุ ญาตให ผูป ระกอบการปรั บ ขึ้ น ราคา 2556 ที่ ผา นการพิ จ ารณาแล ว จะช ว ยให ก ารทํ า งานของ สิ น ค า ตา มต น ทุ น ที่ แ ท จริ ง เ ท า นั้ น แ ละ มั่ น ใ จว า ด ว ย รัฐบาลมีประสิทธิภาพมากขึ้น ปจ จั ย พื้ นฐานที่ เ กี่ย วเนื่ อ งในป จ จุ บัน ทั้ ง ราคาวั ต ถุ ดิบ ราคา การจั ดเก็บรายไดรัฐบาลในเดือ นก.ค. 2555 มี มูลค า น้ํามัน การแขงขันในตลาด และกําลังซื้อประชาชน ราคาสินคา 126,721 ลานบาท สูงกวาประมาณการ 1,660 ลานบาท ที่จําเปนยังนาจะทรงตัวหรือไมขึ้นราคาอยางนอยจนถึงสิ้นป สงผลใหรัฐบาลจัดเก็บรายไดสุทธิในชวง 10 เดือนแรก
2 สํานักงานเศรษฐกิจการคลัง (สศค.) เผยฐานะการคลัง คณะกรรมการส งเสริ มการลงทุ น (บี โอไอ) รายงานยอด ของรัฐบาลตามระบบกระแสเงินสดในชวง 10 เดือ น ขอรับสงเสริมการลงทุน ในช วง 7 เดื อนแรกของป 2555 แรกของปงบประมาณ 2555 ขาดดุลเงินสดรวม 3.76 (ม.ค.-ก.ค.) อยูที่ 5.7 แสนลานบาท เพิ่มขึ้นจาก 2.9 แสนลาน แสนลานบาท แบงเปน ขาดดุลเงินงบประมาณ 3.4 แสน บาทในชวงเดีย วกันของปกอนเกือบเทาตัว ซึ่ง ถารวมกับอีก 5 ลานบาท และขาดดุลเงินนอกงบประมาณ 3.64 หมื่นลาน เดือนทีเ่ หลือ (ส.ค.-ธ.ค.) ก็นาจะทําใหทั้งปเกินเปาที่ตั้งไวที่ 6.3 บาท โดยรัฐบาลไดกูเงินเพื่อชดเชยการขาดดุล 2.57 แสน แสนลานบาท และมีความเปนไปไดตามเปาหมายใหมที่ คาดวา ลานบาท ทําใหดุลเงินสดหลังกูขาดดุลทั้งสิ้น 1.19 แสนลาน จะมียอดขอรับการสงเสริมการลงทุนถึง 8.0 แสนลานบาทในปนี้ บาท สงผลใหเงินคงคลัง ณ สิ้นเดือนก.ค. 2555 มีจํานวน ทั้ ง นี้ บี โ อไออยู ร ะหว า งการปรั บ ปรุ ง เงื่ อ นไขในการให สิ ท ธิ 4.02 แสนลานบาท ประโยชน ใ นการลงทุ น โดยจะเน น การให ค วามสํ า คั ญ กั บ ประเภทของกิจการมากขึ้น โดยจะเนนกิจการที่ภาครัฐตองการ สงเสริมใหเกิดการลงทุน เชน กิจการที่ใชเทคโนโลยีสูง กิจการที่ สร า งมู ลค า เพิ่ ม สูง (ปรั บ ลดการใหสิท ธิ ป ระโยชน แก กิ จ การ ประเภทที่ใชแรงงานสูง) รวมทั้งจะมีการทบทวนโซนนิ่งใหมดวย กรมสรรพสามิตเปดเผยยอดขอใชสิทธิโครงการขอคืนภาษีสําหรับการซื้อรถยนตคันแรกเพิ่มจากสัปดาหละ 100 คัน เปน 10,000 คัน ทําใหขอใชสิทธิรถคันแรกสูงถึง 1.45 แสนคัน เปนเงินที่ตองจายคืน 1 หมื่นลานบาท โดยรถที่ขอใช สิทธิ ประกอบดวย รถยนตนั่งทั่วไป 8 หมื่นคัน เปนเงินที่ตองคืน 7,336 ลานบาท รถกระบะ 3.2 หมื่นคัน เปนเงินที่ตองคืน 530 ลานบาท และรถยนตนั่งมีกระบะ 3.16 หมื่นคัน เปนเงินที่ตองคืน 2,482 ลานบาท ทั้งนี้ คาดวา สิ้นปนี้ จะมีผูขอใชสิทธิไมนอย กวา 5 แสนคัน เปนเงินที่ตองจายคืนไมนอยกวา 3 หมื่นลานบาท ขณะที่ปงบประมาณ 2556 มีการของบเพื่อจายคืนรถคันแรก 7,000 ลานบาท ซึ่งหากไมพอก็จะขอใหรัฐบาลจัดสรรงบกลางมาจายไปกอน ผูวาการธนาคารแห งประเทศไทย (ธปท.) เชื่ อว าการดํ าเนิน นโยบายการเงิน โดยใชก รอบเป าหมายเงิ นเฟอ แบบ ยืดหยุนยังมีความเหมาะสมกับโครงสรางเศรษฐกิจไทย ซึ่งอัตราดอกเบี้ยนโยบายในปจจุบันที่รอยละ 3.00 ถือวาเปนระดับที่ เหมาะสมกับการสนับสนุนเศรษฐกิจไทยใหสามารถเติบโตไดตามศักยภาพ เพราะเอื้อตอการอุปโภคบริโภคและการลงทุนของ ประชาชน รวมทั้งการขยายตัวของสินเชื่อ ขณะที่ ยังสามารถดูแลความเสี่ยงของอัตราเงินเฟอไดดี สวนขอเสนอแนะของหลาย ฝายที่ตองการให ธปท.ใชนโยบายการเงินผานกรอบอัตราแลกเปลี่ยนนั้น มองวา อาจมีความไมเหมาะสมในสถานการณที่มี ขอจํากัด โดยเฉพาะอยางยิ่งในกรณีที่เกิดภาวะเงินเฟอรุนแรง เนื่องจากการใชนโยบายอัตราแลกเปลี่ยนเปนเครื่องมือในการทําให เงินบาทแข็งคาขึ้นเมื่อเทียบกับเงินสกุลหลักนั้น จําเปนตองใชเงินสํารองระหวางประเทศเขามารักษาเสถียรภาพ ซึ่งจะกลายเปน ขอจํากัดของการดําเนินนโยบายและเปนการบิดเบือนเสถียรภาพของตลาดในหลายดาน ศูนยวิจัยกสิกรไทย มองวา สภาพเศรษฐกิจของประเทศคูคาหลักที่ชะลอตัวลงจากวิกฤตหนี้ยุโรปและปญหาความเสียเปรียบ ทางดานการแขงขันใหกับประเทศคูแขงของสินคาบางประเภทที่มีมาอยางตอเนื่องตั้งแตตนป 2555 นับเปนปจจัยสําคัญที่ กดดันใหมูลคาการสงออกของไทยยังไมสามารถฟนตัวขึ้นไดในชวงครึ่งปแรก แมวาปญหาขาดแคลนสินคาจะคลี่คลายลงไป มากภายหลังจากที่หลายอุตสาหกรรมสามารถฟนคืน กําลังการผลิตได ใกลเคียงระดับปกติ แลวก็ตาม สว นในชวงครึ่งปหลั ง ศูนยวิจัยกสิกรไทย มองวา วิกฤตหนี้ยุโรปและทิศทางเศรษฐกิจโลกที่ยังอยูในชวงชะลอตัว ยังคงเปนปจจัยที่สงผลกระทบตอ ภาคการสงออกไทยตอไป ขณะที่ สินคาสงออกที่ประสบปญหาการสูญเสียความสามารถทางการแขงขัน อาทิ สินคาเกษตร บางประเภท (เชน ขาว) และสินคาที่เนนใชแรงงานเปนปจจัยในการผลิต ก็คงยากที่จะกลับมาขยายตัวไดอยางมั่นคงในชวงที่ เหลือของป ดังนั้น แมวาภาคการสงออกในชวงครึ่งหลังของป 2555 จะมีปจจัยบวกจากฐานเปรียบเทียบที่ต่ําในชวงเดียวกันป กอนที่ อาจผลักดั นใหก ารสง ออกสามารถพลิกกลั บมาขยายตัวได อีกครั้ง แตก็คงยากที่จะรั กษาโมเมนตัมการขยายตั วให มี
3 ความมัน่ คลอดชวงที่เหลือของป ทําใหศูนยวิจัยกสิกรไทยปรับลดกรอบประมาณการสําหรับการสงออกในป 2555 จากกรอบ คาดการณเดิมที่รอยละ 7-13 มาอยูที่รอยละ 5.0-9.0 สําหรับการที่กระทรวงพาณิชยจะมีการติดตามสถานการณราคาสินคา อยางใกลชิดภายหลังสิ้นสุดมาตรการตรึงราคาสินคาในเดือนก.ย. 2555 นี้ ศูนยวิจัยกสิกรไทย มองวา นาจะเปนเครื่องมือ สําคัญหนึ่งที่เมื่อรวมเขากับการบริหารจัดการราคาพลังงานในประเทศของภาครัฐ ก็จะชวยผอนคลายแรงกดดันดานเงินเฟอที่ มีตอผูบริโภคในชวงครึ่งหลังของปลง และเพิ่มโอกาสที่คาเฉลี่ยของอัตราเงินเฟอในป 2555 จะลดต่ําลงกวาประมาณการใน กรณีพื้นฐานที่รอยละ 3.5
ทิศทางเศรษฐกิจและธุรกิจตางประเทศ Highlight: การชะลอตัวของเศรษฐกิจจีนและยุโรปเริ่มสงผลกระทบตอการสงออกและการเติบโตทางเศรษฐกิจของโลก ดัชนีผูจัดการฝายจัดซื้อ (Flash PMI Index) ภาคการ ยอดขาดดุลการคาของญี่ปุนในเดือนก.ค.2555 อยูที่ระดับ ผลิตเบื้องตนของจีนจัดทําโดย HSBC รวงลงแตะ 47.8 517,400 ลานเยน ซึ่ งเปน สถิติสําหรับ เดือนก.ค.ที่สูงที่ สุดใน ในเดือนส.ค. 2555 ซึ่งเปนระดับต่ําสุดในรอบ 9 เดือน เมื่อ ประวัติการณ และสูงเกือบ 2 เทาของยอดขาดดุล 275,000 ลาน เทียบกับตัวเลขขั้นสุดทายของเดือนก.ค.ที่ 49.3 โดยดัชนี เยนที่นักวิเคราหคาดการณไว ทั้งนี้ตัวเลขขาดดุลการคาดังกลาว ปรับตัวลงต่ํากวาระดับ 50 เปนเวลา 10 เดือนติดตอกัน ยังสวนทางโดยสิ้นเชิงกับตัวเลขเมื่อเดือนมิ.ย.ซึ่งดุลการคาของ ดั ช นี PMI ภาคการผลิ ต และภาคบริ ก ารของ 17 ญี่ปุนเกินดุลประมาณ 60,300 ลานเยน ประเทศในยูโรโซนหดตัวตอเนื่องเปนเดือนที่ 7 โดยอยู ยอดขายบ านใหมของสหรัฐฯ ในเดือน ก.ค. 2555 อยู ที่ ที่ระดับ 46.6 ในเดือนส.ค. 2555 ซึ่ งแมจะปรับเพิ่มขึ้ น 372,000 ยูนิต เพิ่มขึ้นรอ ยละ 3.6 (Seasonally Adjusted เล็กนอยเมื่อเทียบกับระดับ 46.5 ในเดือนกอนหนา แตดัชนี Annual Rate: SAAR) ขณะที่ ยอดขายบานมือสองอยูที่ 4.47 ที่ระดับต่ํากวา 50 เนื่องจากกิจกรรมดานโรงงานในเยอรมนี ลานยูนิต เพิ่มขึ้นรอยละ 2.3 (SAAR) จากยอด 4.37 ลานยูนิต และฝรั่งเศสชะลอตัวลง สะทอนวา กิจกรรมทางเศรษฐกิจ ในเดื อ นก อ นหน า ส ง ผลให ร าคาขายบ า นมื อ สองโดยเฉลี่ ย ของยูโรโซนในระยะขางหนายังมีแนวโนมอยูในภาวะถดถอย (Median Price) ที่เพิ่มขึ้นรอยละ 9.4 (YoY) จากปกอนหนามา ผลผลิตอุตสาหกรรมของไตหวันหดตัวลงรอยละ 0.02 อยูที่ 187,300 ดอลลารฯ อยางไรก็ดี ยอดผูขอรับสวัสดิการ (YoY) ในเดือนก.ค. 2555 ตอ เนื่องจากที่ หดตัวรอยละ วางงานครั้งแรกในรอบสัปดาหของสหรัฐฯ สิ้นสุดวันที่ 18 2.23 (YoY) ในเดือนกอนหนา โดยภาคการผลิตในประเทศ ส.ค. 2555 เพิ่มขึ้น 4,000 ราย มาอยูที่ 372,000 ราย โดยเปน ซบเซาลงตอเนื่องเปนเดือนที่ 5 เปนผลจากการหดตัวของคํา การปรั บ ตั ว ขึ้ น สั ป ดาห ที่ ส องติ ด ต อ กั น สวนทางกั บ ที่ ต ลาด สั่งซื้อสินคาสงออกและการผลิตภาคอุตสาหกรรม คาดการณไววาจะลดลงมาอยูที่ 365,000 ราย ศูน ย วิ จั ย กสิ ก รไทย ประเมิ น ว า สั ญ ญาณลบของเศรษฐกิ จจี น และยุ โ รปที่ อ อ นแอลงนั้ น ส ง ผลกระทบต อ การค า และ เศรษฐกิจตอประเทศคูคาสําคัญที่พึ่งพิงการสงออกเปนหลัก เชน ไตหวันและญี่ปุน อยางไมอาจหลีกเลี่ยงได และแมวาตลาด จะมองวาการฟนตัวของตลาดอสังหาริมทรัพยในสหรัฐฯ นาจะมีผลตอความคาดหวังที่มีตอการฟนตัวตอเศรษฐกิจโดยรวม แตก็ยังคงมีความกังวลวาการที่เศรษฐกิจสหรัฐมีแนวโนมเติบโตเพียงเล็กนอยประกอบกับการที่สินเชื่อจํานองอยูในภาวะตึง ตัว ขณะที่ภ าวะตลาดแรงงานที่ สง สัญญาณอ อ นแรง สะท อ นว า เศรษฐกิ จ ในสหรัฐ ฯเองก็ ยัง คงตอ งเผชิ ญกับ ป ญหาใน ประเทศไมนอยไปกวากัน ทั้งนี้ศูนยวิจัยกสิกรไทยมองวา ภาพของเศรษฐกิจโลกโดยรวมที่ยังอยูในภาวะที่มีความไมแนนอน นาจะเปนตัวเรงการตัดสินใจของรัฐบาลหรือธนาคารกลางในหลายๆประเทศที่จะตองหามาตรการที่เหมาะสมเพื่อสนองตอบ ตอภาวะของโลกในปจจุบัน แตก็คงจะตองหาดุลยภาพที่เหมาะสมตอเงื่อนไขของแตละประเทศไปพรอมๆกัน
4
AEC Corner อินโดนีเซีย มีแผนที่จะยกเวนการเก็บภาษีเงินไดนิติ บุ ค คล(Tax holiday) ในภาคอุ ต สาหกรรมการผลิ ต เครื่องจักรสิ่งทอในป 2556 เพื่อจูงใจนักลงทุนใหลงทุนใน ภาคการผลิต เครื่ อ งจั กรสิ่ งทอในประเทศ ลดปริม าณการ นําเขาเครื่องจักรสิ่งทอจากตางประเทศภายใน 2 ปขางหนา เนื่องจากเครื่องจักรสิ่งทอที่นําเขาจากตางประเทศที่มีราคา สู ง ส ง ผลต อ ต น ทุ น การผลิ ต ของสิ่ ง ทอในอิ น โดนี เ ซี ย นโยบายดัง กลาว จะส งผลดี ตอภาพรวมของอุ ตสาหกรรม สิ่งทอของอินโดนีเซียตลอดกระบวนการผลิต และยกระดับ การพัฒนาของอุตสาหกรรมสิ่งทอ เนื่องจากธุรกิจการผลิต สิ่งทอของอินโดนีเซียในปจจุบันใชเครื่องจักรที่ลาสมัยและ ประสิทธิภาพการผลิตยังอยูในระดับต่ํา
สปป. ลาว สํานักงานการทองเที่ยวเมืองวังเวียง สปป. ลาว ออกมาตรการควบคุ มอุต สาหกรรมท องเที่ย วของเมือ ง เพื่ อ ให เ ป น การท อ งเที่ ย วเชิ ง อนุ รัก ษ (Ecotourism) อย า ง แท จริ ง โดยล าสุ ดทางการสปป.ลาวมี การสั่ งป ดบาร 7 แห ง หลังพบวา จํา หนายแอลกอฮอลผสมฝน อีก ทั้งยังมี การออก กวดขันรีสอรทและโรงแรมผูใหบริการแพและเรือยนตริมแมน้ํา ซองเพื่ อ ลดอุ บั ติ เ หตุ อี ก ด ว ย ทั้ ง นี้ เมื อ งวั ง เวี ย งเป น แหล ง ทองเที่ยวสํ าคัญของแขวงเวียงจันทน มีทัศ นียภาพสวยงาม ของภูเขาหินปูนอันสลับซับซอน และมีลําน้ําซองไหลผาน แต ระยะหลังกลับมีรานอาหาร บาร ไนตคลับ รานบริการแพยาง รถยนต รานเรือเชา จักรยานเชา ผุดขึ้นตามสองฝงลําน้ําซอง นั บ ไม ถ ว น ส ง ผลกระทบต อ ความงดงามของภู มิ ทั ศ น เ ป น พม า มี แผนจะก อสร างโรงแรมในนครเนป ดอว เมื อง อยางยิ่ง หลวงของพม า รวม 19 แห ง เพื่ อ รองรั บ การเป น เจ าภาพ ฟ ลิ ปป นส เ ตรี ย มขายหุ น ในบริ ษั ทเหมื อ งแร นิ ก เกิ ล ซี เกมส ในเดื อนธ.ค. 2557 ขณะที่ อยู ในระหว างเจรจากั บ ทองแดง และทองคําในฟลิปปนส ซึ่งถือ เปนความพยายาม ธุ รกิ จโรงแรมต า งชาติ ห ลายราย อาทิ เครื อ Accor จาก ลาสุดของรัฐบาลในการดึงดูดเม็ดเงินลงทุนจากตางประเทศ ฝรั่งเศส เครือ HAG & Land จากเวียดนาม Oberi Hotels & นอกเหนื อจากความพยายามเป ด โอกาสให เ อกชนเข า ร ว ม Resorts จากอินเดีย รวมถึงเครือโรงแรม Shangri-La ซึ่งมี ลงทุน ในโครงสรา งพื้ น ฐานในฟ ลิป ปน ส ในรูป แบบ Publicรายงานว า ได เ ริ่ ม ดํ า เนิ น การแล ว ป จ จุ บั น พม า ได อ อก Private Partnership (PPP) ที่ดําเนินตอเนื่องจากปที่ผานมา ใบอนุ ญาตธุ รกิ จโรงแรมแล ว 731 แหง คิดเปนจํ านวนห อง โดยมี ก ารคาดการณ ว า รั ฐ บาลฟ ลิป ป น ส ต อ งการเม็ ด เงิ น รวม 25,002 หอง ลงทุ น จากต า งชาติ ม ากกว า 16,000 ล า นดอลลาร ฯ (ราว 503,120 ล า นบาท) มาใช ใ นการปรั บ ปรุ ง และพั ฒ นา โครงสร า งพื้ น ฐานของประเทศ โดยเฉพาะถนนหนทาง สนามบินและโรงเรียน เพื่อรองรับการเติบโตทางเศรษฐกิจ ซึ่ง รัฐบาลตั้งเปาการเติบโตไวที่รอยละ 8.5 ภายในป 2559
ทิศทางธุรกิจและอุตสาหกรรม พลังงาน กรมธุรกิจพลังงาน (ธพ.) รายงานภาพรวมการนําเขา น้ํามันเชื้อเพลิ ง (น้ํามันดิบและสําเร็จรูป ) ในช วงครึ่ ง แรกของป 2555 มีปริมาณนําเขาเฉลี่ยอยูที่ 9.75 แสน บารเรล/วัน คิดเปนมูลคารวม 6.46 แสนลานบาท ทั้งนี้ ปริมาณการใชน้ํามัน รวมครึ่งแรกของป 2555 ปรับขึ้นจาก
ศูนยวิจัยกสิกรไทย มองวา ปริมาณการใชพลังงานที่เพิ่มขึ้น มาก โดยเฉพาะในกลุมพลังงานที่ภาครัฐอุดหนุนหรือตรึงราคา สงผลใหความตองการในการนําเขาพลังงานของไทยเพิ่มมาก ขึ้น โดยเฉพาะน้ํามันดิบและแอลพีจีที่ไทยตองพึ่งพาการนําเขา จากตางประเทศ และมีผลตอเนื่องทําใหกองทุนน้ํามันมีภาระ
5 ชวงเดียวกันของปที่ผานมา โดยเบนซินเพิ่มขึ้นรอยละ 1.0 (YoY) กลุม ดีเซลรอยละ 6.0 (YoY) กาซหุ งตม (แอลพีจี ) รอ ยละ 10.0 (YoY) และเอ็ นจี วีรอ ยละ 20.0 (YoY) ส ว น ภาพรวมของมูลคาการนําเขาในป 2555 คาดวา จะมีมูลคา ไม ต่ํ า กว า ระดั บ 1 ล า นล า นบาท เนื่ อ งจากราคาน้ํ า มั น ตลาดโลกยังทรงตัว ในระดับ สูง และปริมาณการใชที่ยังคง เพิ่มสูงขึ้น
ทองเที่ยว สสป.ลาวสงเสริมธุรกิจการบินใหเพิ่มเสนทางบินตรง จากนานาประเทศ (อาทิ มาเลเซีย สิงคโปร จีน และ เกาหลี ใต ) เข าสู ส ปป.ลาว เพื่ อ รองรั บ การเติ บ โตของ ตลาดนักทองเที่ยวในอาเซียน และตลาดนักทองเที่ยวจาก ภูมิภาคอื่นๆ หลังการรวมเปนประชาคมเศรษฐกิจอาเซียน (AEC) ในป 2558 และลดความเสี่ยงจากการพึ่งพาเสนทาง บิ น ตรงจากประเ ทศไท ยเพี ยงแห งเดี ย วในการนํ า นักทองเที่ยวตางชาติเดินทางเขามายังสปป.ลาว รวมทั้งยัง เป นการอํ านวยความสะดวกในการเดิน ทางจากประเทศ ต า งๆ ไปยั ง ลาว โดยทางการลาวตั้ ง เป า รายได ก าร
หนี้เพิ่มขึ้นตามไปดวยเชนกัน (ณ วันที่ 19 ส.ค. 2555 กองทุน น้ํา มั น มี ภาระหนี้ สุท ธิ อ ยู 14,913 ล า นบาท) ทั้ ง นี้ ศู น ย วิ จัย กสิ ก รไทย คาดว า มู ลค า การนํ า เข า พลั ง งานและภาระหนี้ กองทุนน้ํ ามัน ในช วงครึ่ง หลัง ของป 2555 ยั งนา จะมี แนวโน ม เพิ่ มขึ้ นต อไป เนื่อ งจากเป นช ว งที่ ราคาพลั งงานตลาดโลกจะ ปรับเพิ่มขึ้นตามความตองการใชที่สูง ซึ่งประเด็นดังกลาว ทํ า ใหภาครัฐมีความจําเปนที่จะตองเรงหาขอสรุปที่เหมาะสมของ มาตรการดู แ ลราคาพลั ง งาน ซึ่ ง ควรกํ า หนดให มี ค วาม สอดคลอ งกับ ตนทุ นการจั ดหาใหม ากที่สุด เนื่อ งจากทิศ ทาง ราคาพลัง งานไม เพี ย งแตจ ะสง ผลกระทบต อราคาสิน ค าและ ภาคประชาชนกลุมที่มีรายไดนอยแลว ในขณะเดียวกันยังมีผล เชื่อมโยงกับภาระของกองทุนน้ํามันดวยเชนกัน อนึ่ ง ในช ว งที่ ผา นมา ภาครั ฐ บาลมี ม าตรการช ว ยเหลื อ ด า น ราคาเชื้อเพลิงหลายประเภท อาทิ - การตรึงราคาน้ํามันดีเซลไวไมใหเกิน 30 บาท/ลิตร ผาน การปรั บลดเงินนํา สงเขา กองทุ นน้ํามั น รวมทั้งการขยาย เวลาการปรับลดภาษีสรรพสามิตออกไป - การตรึง ราคาเอ็น จีวีที่ระดับ 10.50 บาท/กก. นับตั้งแต เดื อนพ.ค.ที่ ผานมาจนถึ งป จ จุบั น (หากมี ก ารปรั บ ราคา ตามแผนเดิมราคาเอ็นจีวี เดือนมิ.ย. จะอยูที่ 11.50 บาท/ กก. และเดือนส.ค.จะอยูที่ 12.50 บาท/กก.และปลายปจะ อยู ที่ 14.50 บาท/กก.) ส ว นราคาแอลพี จีภ าคครั วเรื อ น ยังคงตรึงไวที่ระดับ 18.13 บาท/กก. - การปรับเพิ่มราคาแอลพีจีภาคขนสง แตยังคงเปนระดับ ที่ต่ํากวาตนทุนในการจัดหา ศูนยวิจัยกสิกรไทย มองวา การขยายเที่ยวบินตรงจากหลาย ประเทศ อาทิ จีน มาเลเซี ย สิง คโปร และเกาหลี ใ ต (ซึ่ ง เป น ตลาดทองเที่ยวหลักในเอเชีย) เขาไปยังลาว นับเปนกาวสําคัญ ในการเพิ่มความสะดวกสบายในการเดินทางใหแกนักทองเที่ยว ที่ตอ งการเดิน ทางไปยัง ประเทศลาว ซึ่ง เมื่อ รวมเขากั บ หลาย ปจจัยสนับสนุน อาทิ ความไดเปรียบของลาวในการเปนแลนด ลิงค (Land Link Country) ของภูมิภาคอินโดจีน จุดขายดาน การทองเที่ยวของลาวที่โดดเดนในดานธรรมชาติที่ยังคงความ อุดมสมบูรณและดานวัฒนธรรมแบบดั้งเดิมที่สามารถอนุรักษ ไว ไ ด ซึ่ ง เป น สิ่ ง ดึ ง ดู ด นั ก ท อ งเที่ย วต า งชาติ ใ ห เ ดิ น ทางเข า ไป
6 ทองเที่ยวของป 2555 ไวที่ 435 ลานดอลลารฯ
สั ม ผั ส และการอํ า นวยความสะดวกในการตรวจเอกสาร นักทองเที่ยวที่เร็วขึ้น จากการเริ่มใชซิงเกิ้ลวีซา (Single Visa) รวมกัน 4 ประเทศ CLMV (ประกอบดวยกัมพู ชา ลาว เมีย น มาร และเวียดนาม) ในเดือนส.ค. 2555 เปนตนไป ก็นาจะมีผล ใหอุ ตสาหกรรมการทองเที่ย วของลาวสามารถขยายตัวไดอี ก มาก ทั้งนี้ ศูนยวิจัยกสิกรไทย คาดวา ในป 2555 ซึ่งทางการ ลาวกําหนดใหเปนปแหงการทองเที่ยวลาว (Visit Laos Year 2012) นั้น จะมีนักทองเที่ยวตางชาติเดินทางเขาไปทองเที่ยวใน ลาวประมาณกว า 3 ล า นคน เพิ่ ม ขึ้ น ไม ต่ํ า กว า ร อ ยละ 15.0 จากปกอนหนา อนึ่ง แมจะเปดประเทศมาตั้งแตป 2529 แตทางการลาวเพิ่งเริ่ม สงเสริมการทองเที่ยวอย างจริงจังในป 2542 โดยกําหนดให ป 2542-2543 เปนปทองเที่ยวลาว และมีมาตรการตางๆ ออกมา สง เสริม การท อ งเที่ย วกั บประเทศเพื่ อนบา น ส งผลใหจํ านวน นั ก ท อ งเที่ ย วต า งชาติ เ ดิ น ทางเข า ไปยั ง สปป.ลาวเพิ่ ม ขึ้ น ตามลําดับเปน 2.72 ลานคนในป 2554 ในจํานวนนี้ สวนใหญ ประมาณร อ ยละ 58 เป น นัก ท อ งเที่ ย วคนไทย รองลงมา คื อ เวี ย ดนามและจี น ในสั ด ส ว นร อ ยละ 21 และร อ ยละ 6 ตามลําดับ
7 Commodity Market Watch 20 - 24 สิงหาคม 2555 20 11 Indic a t o rs
C lo s e
2 0 12
2 0 11
%C hg
F acto r
-0.43
-0.4%
Short ขอมูล ทางเศรษฐกิ จที่ มี ทั้งดานบ วก และลบ Long ทิศ ทางเศรษฐ กิจโล ก
3Q
4Q
1Q
P re v io us
Lat e s t
C hg
116.62
116.19
B re nt C rude ( US D / B arre l)
79.62
113.04
107.55
119.75
G a s o ho l 9 5 ( T H B / L)
36.21
37.17
33.69
37.66
38.13
38.13
0.00
0.0%
D ie s e l ( T H B / L)
29.51
29.17
28.89
30.81
29.99
29.99
0.00
0.0%
G o ld ( USD / O z)
1225.54
1705.39
1568.84
1691.07
1616.05
1670.55
54.50
3.4%
G o ld ( T H B , S e ll)
22,428
24,412
23,500
24,225
24,100
24,600
500
2.1%
A lum inium ( US D / T o n) 1
2,369
2,400
1,971
2,026
1,811
1,862
50.5
2.8%
C o ppe r ( US D / T o n) 1
8,837
8,992
7,554
7,895
7,496
7,668
172
2.3%
345
-18.00
-5.0%
569
612
560
496
363
P o lye t hyle ne ( US D / T o n) 2 HDP E
1,220
1,404
1,315
1,386
1,330
n.a
LD P E
1,461
1,590
1,310
1,382
1,280
n.a.
P o lypro pyle ne ( US D / T o n)
1344
1,608
1,325
1,525
1,223
n.a.
S t e e l B ille t ( US D / T o n) 1
Short การหลีกเลี่ย งความเสี่ ยง Long แหลงลงทุน ที่ป ล อดภัย Short ความคาดห วังต อมาตรการกระตุน เศรษฐกิจเพิ่ มเติมข องจีน และสหรัฐฯ Long ทิศ ทางเศรษฐ กิจโล ก
Short ทิศ ทางอุป สงค ออนแอลง Long ทิศ ทางเศรษฐ กิจโล ก
P a ra xylene ( US D / T o n)
1,046
1,574
1,446
1,513
1,345
n.a.
ขา วขาว 5 % ( B a ht / t o n )
15,641
16,853
17,320
17,820
18,220
18,620
400
2.2%
น้ํา ตาลทรายดิบ ( c e nt / lb ) 1
28.85
n.a.
23.22
22.01
20.16
19.59
-0.57
-2.8%
มันสํา ปะหลังเสน ( B a ht / k g )
7.23
7.08
6.83
6.79
6.50
6.50
0.00
0.0%
144.00
139.23
103.85
112.83
88.40
87.70
-0.70
-0.8%
Short สภาพอากาศมีผ ลตอปริ มาณ ผลผลิต Long ทิศ ทางเศรษฐกิ จโล ก
ยางแผ นรมควันชั้น3 ( B a ht / k g )
1/ Thursday clo sing level , 2/ Last week values
ราคาน้ํามันผันผวนในชวงแคบ จากปจจัยสนับสนุนและปจจัยลบที่เขามากระทบ โดยในสวนของปจจัยหนุนราคาน้ํามันมา จากความคาดหมายวา ธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจจะมีการออกมาตรการกระตุนทางการเงินรอบใหมเร็วๆ นี้ เวนแตเศรษฐกิจ จะกระเตื้องขึ้นอยางชัดเจน อยางไรก็ตาม ตลาดน้ํามันก็ยังคงไดรับปจจัยลบอยางตอเนื่องจากความไมแนนอนของเศรษฐกิจ ยูโรโซน รวมถึงความวิตกกังวลเกี่ยวกับการฟนตัวของเศรษฐกิจโลกที่ยังคงมีอยู หลังจากตัวเลขผูขอรับสวัสดิการวางงานของ สหรั ฐฯ ที่เพิ่ มขึ้ นเกิ นคาด ดัชนี ภาคการผลิ ตของจี นที่ยั งหดตัว ลงอยางตอ เนื่อ ง และการที่ญี่ปุ นขาดดุ ลการค าเพิ่ มขึ้น ซึ่ ง เศรษฐกิจโลกที่ยังมีความเสี่ยงตอการชะลอตัวลงนี้ ทําใหนักลงทุนคาดวา ความตองการใชพลังงานทั่วโลกจะลดลงดวย สวน ทิศทางราคาในชวงตอจากนี้ไป ยังคงตองติดตามสถานการณตึงเครียดในประเทศผูผลิตและสงออกน้ํามัน สถานการณดาน อุปทาน และทิศทางเศรษฐกิจของประเทศเศรษฐกิจหลักของโลกอยางใกลชิด ราคาทองคําพุงขึ้นอยางมาก โดยทองคํายังเปนสินทรัพยที่ปลอดภัยสําหรับนักลงทุน นอกจากนี้ แนวโนมความเปนไปไดที่ ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะลงมือผอนคลายทางการเงินรอบใหม ก็กระตุนใหมีแรงซื้อเขามาในตลาดทองคําเพื่อหลีกเลี่ยงความ เสี่ยงดานเงินเฟอที่อาจเกิดขึ้นจากการใชนโยบายการเงินดวยเชนกัน สวนทิศทางราคาในระยะตอไป ยังคงตองติดตามความ เคลื่อนไหวของทิศทางปญหาหนี้ในยุโรป และคาเงินดอลลารฯ เปนสําคัญ ราคาทองแดงปรับเพิ่มขึ้ น หลั งมีความหวัง วาทั้ง สหรัฐ ฯและจีนจะมีการออกมาตรการใดๆ เพื่อ กระตุ นเศรษฐกิจ ซึ่งจะ สงผลทําใหผูใชทองแดงอันดับตนๆ ของโลกทั้ง 2 ประเทศ มีความตองการใชทองแดงมากขึ้น อยางไรก็ตาม ความกังวลตอ การแกปญหาวิกฤตหนี้ยุโรปยังเปนประเด็นที่อาจจะกอใหเกิดผลลบตอราคาทองแดงได
-----------------------------------Disclaimer รายงานวิจัยฉบับนี้จัดทําเพื่อเผยแพรทั่วไป โดยจัดทําขึ้นจากแหลงขอมูลตางๆที่นาเชื่อถือ แตบริษัทฯ มิอาจรับรองความถูกตอง ความนาเชื่อถือ หรือความสมบูรณ เพื่อใชในทางการคาหรือประโยชนอื่นใด บริษัทฯ อาจมีการเปลี่ยนแปลงปรับปรุงขอมูลไดตลอดเวลาโดยไมตองแจงใหทราบลวงหนา ทั้งนี้ผูใชขอมูลตองใชความ ระมัดระวังในการใชขอมูลตางๆ ดวยวิจารณญาณของตนเองและรับผิดชอบในความเสี่ยงเองทั้งสิ้น บริษัทฯจะไมรับผิดตอผูใชหรือบุคคลใดในความเสียหายใดจาก การใชขอมูลดังกลาว ขอมูลในรายงานฉบับนี้จึงไมถือวาเปนการใหความเห็นหรือคําแนะนําในการตัดสินใจทางธุรกิจ แตอยางใดทั้งสิ้น