ปที่ 4 ฉบับที่ 48 วันที่ 26-30 พฤศจิกายน 2555
ธปท. รายงานภาวะเศรษฐกิจเดือนต.ค. ขยายตัวไดจากการใชจายภาคเอกชน ดาน กนง. มี มติคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายรอยละ 2.75
Economic Highlight
ECONOMIC HIGHLIGHT: THAI ECONOMY ธปท. รายงานภาวะเศรษฐกิจเดือนต.ค. 2555 ขยายตัวจาก การใช จ ายภาคเอกชน ดานกนง. มี มติ คงอั ตราดอกเบี้ ย นโยบายหลังความเสี่ยงดานการขยายตัวทางเศรษฐกิจลดลง
BUSINESS
HIGHLIGH ผู จั ดงานแล ะ คายรถยนตคาดวา ยอดจองรถยนต ในงาน “มหกรรมยานยนต ครั้งที่ 29” อาจสูงถึง 50,000 คัน สรางเม็ดเงิ น สะพัดในงานมูลคาประมาณ 5.5 หมื่น ลานบาท
INTERNATIONAL ISSUE
OECD ปรับลดประมาณการเศรษฐกิจโลกจากความกังวลถึง ผลกระทบของภาวะเศรษฐกิจถดถอยในยูโรโซน แมที่ประชุม รัฐมนตรีคลังยูโรโซนและไอเอ็มเอฟบรรลุขอตกลงลดหนี้ให กรีซ
BUSINESS HIGHLIGHTท ท ท . จั ด โครงการอัลติเมต เขาใหญ ระหวาง วันที่ 26-28 พ.ย. 2555 หวังสรางความ รวมมือระหวางผูประกอบการคนไทย และตางชาติ ในการพัฒนาเส นทาง ทองเที่ยวใหม
COMMODITY Markets ทิ ศ ทางราคาโภค ภัณฑผันผวนตามความกังวลตอ ผลของการปลอยเงินกูงวดใหม ใหกรีซ และการเจรจาหลีกเลี่ยง วิกฤตหนาผาการคลังของสหรัฐฯ ที่ยังไมไดขอสรุป
ทิศทางเศรษฐกิจในประเทศ Highlight: เศรษฐกิจเดือ นต.ค. 2555 ขยายตัวในเกณฑ ดีตามการใชจายภาคเอกชน ดานการส งออกและการผลิ ต ภาคอุตสาหกรรมเริ่มมีสัญญาณการฟนตัว ขณะที่ กนง. มีมติเอกฉันท คงดอกเบี้ยนโยบายที่รอยละ 2.75 ตอป ธนาคารแห ง ประเทศไทย (ธปท.) รายงานภาวะ เศรษฐกิจเดือนต.ค. 2555 ในภาพรวมเติบโตจากการ ใช จ า ยภาคเอกชนทั้ ง การบริ โ ภคและการลงทุ น ที่ ขย าย ตั วใน เก ณฑ ดี สอ ดคล องกั บกา รผลิ ตข อ ง อุตสาหกรรมเพื่อจําหนายในประเทศที่ขยายตัว นอกจากนี้ การท องเที่ ยวยัง คงขยายตัว ดีตอเนื่อง สําหรั บเสถี ยรภาพ เศรษฐกิจอยูในเกณฑดี โดยอัตราการวางงานยังอยูในระดับ ต่ํา ตอ เนื่ อง และอัต ราเงิ นเฟ อชะลอลงเล็ก นอ ยจากราคา อาหารเปนสําคัญ
เครื่องชี้ เศรษฐกิ จไทยที่ส ําคัญ(% YoY ) เครือ งชี้ เศรษฐกิ จ ดัชนีผลผลิ ตพืชผล ดัชนีราคาพืชผล ดัชนีผลผลิ ตอุตสาหกรรม อัตราการใช กําลั งการผลิ ต(%) ดัชนีการอุปโภคบริโภคภาคเอกชน ดัชนีการลงทุนภาคเอกชน การส งออก การนําเข า ดุลการคา (ล านดอลลารฯ) ดุลบัญชี เดินสะพัด (ล านดอลลารฯ) อัตราเงิ นเฟอทั่วไป อัตราเงิ นเฟอพื้นฐาน ดัชนีราคาผู ผลิ ต อัตราการวางงาน (%)
2555 1Q 2Q 3.6 3.4 -11.9 -11.7 -6.9 -1.6 62.6 64.3 4.1 4.9 9.1 18.9 -1.3 1.7 9.6 10.3 1,173 1,483 551 -2,453 3.4 2.6 2.7 2.1 2.4 0.4 1.0 0.9
3Q ก.ค. 55 ส.ค. 55 ก.ย. 55 ต.ค. 55 14.2 15.3 19.4 8.9 5.4 -10.3 -7.5 -12.7 -11.0 -6.2 -10.2 -5.5 -11.2 -15.9 36.1 65.5 66.5 65.4 64.2 67.9 5.3 7.1 4.1 4.7 9.3 12.0 19.2 13.8 11.7 16.4 -3.0 -3.9 -5.1 -0.1 14.4 -2.5 13.3 -11.0 -7.2 21.1 5,006 483 1,541 2,982 -146 2,747 120 858 1,769 -199 3.0 2.7 2.7 3.4 3.3 1.8 1.9 1.8 1.9 1.8 0.3 0.7 0.1 0.1 1.1 0.6 0.6 0.6 0.6 -
2 ที่ประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงิน (กนง.) มีมติ คณะกรรมการบริหารนโยบายพลังงาน (กบง.) มีมติปรับ เปนเอกฉันทใหคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไวที่รอยละ ลดการจั ด เก็ บเงิ น เข า กองทุ น น้ํ า มั น เชื้ อ เพลิ งสํ าหรั บ 2.75 ในการประชุมรอบสุดทายของป 2555 เนื่องจากมอง น้ํามันดีเซล 50 สตางคตอลิตร สงผลใหการจัดเก็บเงินจาก วาความเสี่ยงดานการขยายตัวทางเศรษฐกิจลดลง ขณะที่ การจําหนายน้ํามันดีเซลเขากองทุนน้ํามันฯ ลดจาก 1.20 บาท แรงกดดันเงินเฟอยังทรงตัวอยูในระดับต่ํา ซึ่งอัตราดอกเบี้ย ตอลิตร เหลือ 70 สตางคตอลิตร โดยราคาขายปลีกน้ํามันดีเซล นโยบายในป จ จุ บั น ถื อ ว า เป น ระดั บ ที่ ผ อ นปรนและ หนาสถานีบริการจะไมมีการเปลี่ยนแปลง สวนน้ํามันประเภท เหมาะสมตอการเติบโตของเศรษฐกิจในระยะตอไป อยางไร อื่นๆ ยังคงจัดเก็บในอัตราเดิม มีผลวันที่ 29 พ.ย. 2555 พรอม ก็ดี กนง.แสดงความเปนหวงในการขยายตัวของสินเชื่อเพื่อ กั น นี้ ที่ ป ระชุ ม กบง.ยั ง มี ม ติ เ ห็ น ชอบแผนปฏิ บัติ ก าร ยกเลิกน้ํ ามัน เบนซิน 91 เพื่อเตรีย มความพรอ มในการ การอุปโภคบริโภคที่ขยายตัวสูงกวาอัตราเฉลี่ยของสินเชื่อ ยกเลิกการใชน้ํามันเบนซิน 91 ตั้งแตวันที่ 1 ม.ค. 2556 โดยรวม และมีสัญญาณการผิดนัดชําระหนี้เพิ่มขึ้น ซึ่ง กนง. โดยกระทรวงพลังงานไดอนุมัติหลักการใหกรมพัฒนาพลังงาน จะติดตามพัฒนาการเศรษฐกิจไทยและเศรษฐกิจโลกอยาง ใกลชิด เพื่อดําเนินนโยบายที่เหมาะสมตามความจําเปนของ ทดแทนและอนุรักษพลังงาน จัดทําโครงการจัดตั้งศูนยบริการ ปรั บ แต ง เครื่ อ งยนต เ พื่ อ ให ส ามารถใช แ ก ส โซฮอล ไ ด เพื่ อ เศรษฐกิจไทยในระยะถัดไป บรรเทาผลกระทบจากการยกเลิกน้ํามันเบนซิน 91
กรมสรรพสามิตรายงานยอดผูยื่นขอใชสิทธิโครงการรถคันแรก ณ วันที่ 27 พ.ย. 2555 มีจํานวน 5.81 แสนราย รวม เปนเงินภาษีที่จะตองจายคืนประมาณ 4.3 หมื่นลานบาท และคาดวาเมื่อสิ้นสุดโครงการจะมีมากกวา 6 แสนราย ทั้งนี้ แมวายอดผูยื่นขอใชสิทธิโครงการดังกลาว จะสูงกวาที่รัฐบาลตั้งเปาไวที่ 5 แสนราย คิดเปนเงิน 3.2 หมื่นลานบาท แตจะจาย คืนใหทั้งหมด ไมจํากัดจํานวนเงินแตอยางใด ดานยอดขายรถยนตเดือนต.ค.ที่ผานมา มียอดขาย 1.42 แสนคัน เพิ่มขึ้นรอยละ 233 (YoY) จากเดือนเดียวกันปที่แลวที่อยูในชวงน้ําทวมใหญ สวนยอดสะสม 10 เดือนแรกปนี้ มีจํานวน 1.14 ลานคัน เพิ่มขึ้น รอยละ 60 (YoY) จากชวงเดียวกันปที่แลว ศูนยวิจัยกสิกรไทย มองวา ขอมูลเศรษฐกิจไทยเดือนต.ค. 2555 สะทอนภาพดานบวกหลายดานสอดคลองกัน ทั้งในสวน ของการใชจา ยภายในประเทศ การผลิ ตภาคอุต สาหกรรม และภาคการส งออก ซึ่ งศูน ยวิจั ยกสิ กรไทย มองวาทิ ศทางของ กิจกรรมทางเศรษฐกิจที่ดีขึ้นในชวงยางเขาสูไตรมาสสุดทายของป 2555 นี้ เมื่อรวมกับผลของฐานที่ต่ําในชวงเดียวกันปกอนที่ เปนปจจัยทางเทคนิคหนุนตลอดทั้งไตรมาสที่ 4/2555 นาจะทําใหอัตราการเรงตัวขึ้นของเศรษฐกิจไทยในชวงโคงสุดทายของ ป2555 มีความแข็งแกรงกวาที่เคยคาดการณไว ดวยเหตุนี้ ศูนยวิจัยกสิกรไทย จึงปรับเพิ่มตัวเลขคาดการณอัตราการเติบโต ของจีดีพีประจําไตรมาส 4/2555 มาที่รอยละ 13.0 เมื่อเทียบกับชวงเดียวกันปกอน (จากคาดการณเดิมที่รอยละ 12.5) แตคง ประมาณการกรณีพื้นฐานของเศรษฐกิจไทยทั้งป 2555 ไวที่รอ ยละ 5.0 ตามเดิม เนื่องจากตัวเลขจีดีพี ไตรมาส 3/2555 ที่ รายงานในชวงกอนหนานี้ มีภาพที่คอนขางออนแอ อยางไรก็ดี ประเด็นที่ตองติดตามในชวงรอยตอขามป2555-ตนป2556 ก็ คือ 1) แรงกดดันดานตนทุนที่กําลังอยูในชวงแนวโนมขาขึ้นพรอมกันในหลายๆ ดาน ทั้งในสวนของคาจางแรงงาน คาไฟฟา และราคาพลังงานในประเทศ ซึ่งอาจปกคลุมบรรยากาศการฟนตัวในชวงแรกเริ่มของการผลิตภาคอุตสาหกรรม และ 2) ความ เปราะบางของการส ง ออกในช ว งปลายปนี้ -ต น ปห น า ทํ า ใหต อ งพึ่ง พาอานิ สงส ใ นชว งของเทศกาลคริ สมาสต แ ละป ใ หม มากกวาจะสะทอนสัญญาณแข็งแกรงตามปจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจของประเทศคูคา เนื่องจากยังมีตัวแปรที่อาจฉุดรั้งให การฟนตัวของตลาดสงออกหลัก อาทิ สหรัฐฯ ยูโรโซน และญี่ปุน ยังคงมีทิศทางทีไ่ มแนนอน
3
ทิศทางเศรษฐกิจและธุรกิจตางประเทศ Highlight: OECD ปรับประมาณการเศรษฐกิจโลกจากความกังวลเศรษฐกิจยูโรโซน แมกรีซบรรลุขอตกลงในการลดหนี้ 40,000 ลานยูโร ขณะที่เครื่องชี้ภาวะเศรษฐกิจญี่ปุนเดือนต.ค. 2555 บงชี้การฟนตัวอยางเชื่องชา องคการเพื่อความรวมมือทางเศรษฐกิจและการพัฒนา เครื่องชี้เศรษฐกิจญี่ปุนเดือนต.ค.2555 ยังชี้ภาวะการฟน (OECD) ปรับลดประมาณการเศรษฐกิจโลกเหลือรอย ตัวอยางเชื่องชา โดยแมผลผลิตอุตสาหกรรมของญี่ปุนใน ละ 2.9 และรอยละ 3.4 ในป 2555 และ 2556 จากเดิมที่ เดือนต.ค.ขยายตัวเปนครั้งแรกในรอบ 4 เดือนที่รอยละ ประมาณการไวใ นเดือนพ.ค. 2555 วาจะขยายตั วรอยละ 1.8 (MoM) อย า งไรก็ ดี สิ น ค า ที่ มู ลค า ผลผลิ ต ปรั บ ตั ว ดี ขึ้ น 3.4 และรอยละ 4.2 ตามลําดับ โดยการปรับลดคาดการณ กระจุกตัวเพียงในกลุมอิเล็กทรอนิกส โดยเฉพาะชิ้นสวน IC และ ดังกล าว เนื่องมาจากความกัง วลเกี่ ยวกับ ภาวะเศรษฐกิ จ Liquid Crystal Display ที่ผลิตเพื่อสงตอไปประกอบในจีนเปน ถดถอยในกลุมประเทศยูโรโซน ซึ่งเผชิญกับวิกฤตที่ยืดเยื้อ โทรศั พท สมาร ท โฟน ขณะที่ ตั วชี้ วั ด ดา นอื่ น ได แก อั ตราการ มาถึง 5 ปแลว โดยระบุวา เศรษฐกิจยูโรโซนจะยังคงลมลุก วางงานในเดือนต.ค.ยังคงที่เทากับในเดือนก.ย. ที่รอยละ 4.2 คลุกคลานในปหนา แมขณะนี้เริ่มมีความคืบหนาเกี่ยวกับ (YoY) และอัตราเงินเฟอ ที่ไมรวมอาหารในเดือนต.ค.อยูที่รอย การแกไขวิ กฤตในภูมิ ภาคบางแล วก็ตาม ทั้ งนี้ OECD ได ละ 0.0 ซึ่ ง บ ง ชี้ ว า ญี่ ปุ น ยั ง ไม ป ระสบความสํ า เร็ จ ในการ ปรับลดคาดการณเศรษฐกิจยูโรโซนลงจากเดิมที่ประเมินวา แกปญหาเงินฝด ทั้งนี้ตัวชี้วัดดานการสงออกของในเดือนต.ค.ที่ อาจหดตัวรอยละ 0.1 ในป 2555 และกลับมาขยายตัวรอย ออกมากอนหนานี้ บงชี้วาการสงออกยังคงหดตัวตอเนื่องเปน ละ 0.9 ในป 2556 เปนหดตัวรอยละ 0.4 และรอยละ 0.1 ใน เดื อนที่ 5 นํา โดยการหดตั ว ของการส ง ออกไปยั งจี น (ซึ่ งเป น ป 2555 และ 2556 ตามลําดับ นอกจากนี้ OECD ยังปรับ ตลาดสงออกหลักอันดับ 1 ของญี่ปุน) และยุโรป ลดประมาณการเศรษฐกิจ สหรั ฐ ฯ และประเทศเอเชี ย ลง กําไรของภาคธุร กิจจี นในชว ง 10 เดือนแรกของป 2555 เชนกัน รวมทั้งเตือนยุโรปและสหรัฐฯ เกี่ยวกับการปรับลด เพิ่ มขึ้ น เพี ย งร อ ยละ 0.5 (YoY) ซึ่ ง กดดั น การเติ บ โตของ รายจ า ยลงอย างมากและรวดเร็ วจนเกิ นไป โดยชี้ว า การ ค า จ า งแรงงาน และกระทบต อ บรรยากาศการใช จ า ย ดํ า เนิ น การดั ง กล า วอาจส ง ผลกระทบต อ แนวโน ม การ ภายในประเทศ โดยอัตราเงินเดือนเฉลี่ยที่ไมปรับเงินเฟอในเขต เมื อ งใน 9 เดื อ นแรกของป 2555 เพิ่ ม ขึ้ น ร อ ยละ 12 (YoY) ขยายตัวของเศรษฐกิจได รั ฐ มนตรี ค ลั ง ในกลุ ม ยู โ รโซนและกองทุ น การเงิ น (ชะลอลงจากที่ ปรับเพิ่ มรอยละ 14.4 ในป 2554) อยา งไรก็ ดี ระหวางประเทศ (ไอเอ็มเอฟ) ไดบรรลุขอตกลงในการ เมื่ อ คิด เฉลี่ ย แล ว ยั ง คงสอดคล องกั บเป าหมายของรั ฐบาลที่ ลดหนี้ ให แก ก รี ซ 40,000 ล านยู โ ร ซึ่ ง เท า กั บ เป น การ ตองการปรับคาจางเฉลี่ยรอยละ 13 ตอปในชวง 2554-2558 เป ด ทางไปสู ก ารปล อ ยเงิ น กู อี ก ราว 43,700 ล า นยู โ ร ดัชนีความเชื่อมั่นในภาคการผลิตของเกาหลีใตในเดือ น นับตั้งแตวันที่ 13 ธ.ค.นี้ โดยเห็นชอบที่จะขยายกรอบเวลา ธ.ค. 2555 ที่จัดทําโดย Bank of Korea ลดลงสูระดับต่ําสุด ลดการขาดดุลงบประมาณของกรีซ จากรอยละ 144.0 ให ในรอบกวา 3 ปที่ 67 จุด จาก 70 จุดในเดือน พ.ย. 2555 เหลือรอยละ 124.0 ของจีดีพี ภายในป 2563 รวมถึงการซื้อ โดยเปนผลจากภาคการสงออกที่ออนแรงทั้งนี้ ดัชนีที่อยูที่ระดับ คื น ตราสารหนี้ ระยะสั้ น บางส ว นจากกรี ซ การตั ด หนี้ สู ญ ต่ํากวา 100 บงชี้วาผูผลิตที่มีทัศนคติเชิงลบมีมากกวาเชิงบวก บางสวนสําหรับวงเงินกูยืมรอบใหม และการที่ธนาคารกลาง ของประเทศสมาชิกยูโรโซนจะยอมสละผลกําไรที่ไดรับจาก การคาตราสารหนี้กรีซ
4
ศูนยวิจัยกสิกรไทย มองวา การที่ OECD ปรับลดประมาณการเศรษฐกิจโลกในป 2555 แมความเคลื่อนไหวลาสุดมีขาวดี จากการที่ขอตกลงลดหนี้ใหกรีซไดรับการตอบรับ ทามกลางเครื่องชี้วัดเศรษฐกิจในภูมิภาคเอเชียสวนใหญที่ฟนตัวขึ้นอยาง ชาๆ สะทอนถึงทิศทางเศรษฐกิจโลกที่ไดรับการกระตุนใหเริ่มฟนตัวจากความพยายามกระตุนเศรษฐกิจของรัฐบาลประเทศ ตา งๆ แตยั ง ถูก ถว งโดยป ญหาการชะลอตั วทางเศรษฐกิจ ในยู โรโซนที่ ยัง มี แนวโนม ลากยาว ซึ่ง ด วยภาวะดัง กลา ว ทํา ให แนวโนมการฟนตัวเศรษฐกิจโลกในป 2556 อาจตองเกิดขึ้นอยางคอยเปนคอยไป โดยปจจัยขับเคลื่อนหลักอยูที่การเติบโต ของเศรษฐกิจของประเทศกําลังพัฒนาโดยเฉพาะจีน รวมไปถึงการรวมกลุมทางเศรษฐกิจในภูมิภาคตางๆ ที่ยังมีศักยภาพ ขับเคลื่อนดวยการเติบโตของกิจกรรมเศรษฐกิจภายในประเทศ ซึ่งนาจะสามารถพยุงเศรษฐกิจโลกในป 2556 ใหเติบโตใน ทิศ ทางที่ดี ขึ้ น อยา งไรก็ ดี ยั งคงต อ งติ ด ตามความต อ เนื่ อ งของการฟ นตั ว รวมทั้ง การหลีก เลี่ ย งภาวะหนา ผาทางการคลั ง (Fiscal Cliff) ของสหรัฐฯ ซึ่งจะเปนตัวแปรสําคัญที่กระทบตอเนื่องมายังการขยายตัวของเศรษฐกิจโลกในระยะขางหนาดวย
AEC Corner อินโดนีเซียและฟ ลิปปนส ประกาศลดการ นําเขา ขา วลงในป หน า เริ่ มด วย อิน โดนีเ ซีย ซึ่ งเปน ประเทศที่ นําเขา ขาวรายใหญที่ สุดในป 2554 ยืนยั นวาจะลดการนําเข า ขาว 2 แสนตัน เหลือเพียง 1.5 ลานตันในป 2556 จากปริมาณ เดิม1.7 ลานตันของปกอนหนา เนื่องจากปริมาณการสํารองขาว ภายในประเทศเพิ่ ม มากขึ้ น อี ก ทั้ ง เกษตรกรในประเทศยั ง สามารถผลิตขาวไดมีคุณภาพมากกวาที่ผานมา ทําใหปริมาณ ข า วมี เ พี ย งพอต อ ความต อ งการภายในประเทศ ขณะที่ ฟลิปปนสไดมีการวางแผนลดการนําเขาขาวลง หลังจากปริมาณ การผลิตขาวในประเทศเพิ่มสูงมากขึ้ นในระยะที่ผานมา ซึ่งใน เบื้องตนมีการคาดการณวาฟลิปปนสนาจะนําเขาขาวในกรอบ 1-1.5 แสนตันในป 2556 จากเดิมที่นําเขา 5 แสนตันในป 2555 กัมพูชา ธนาคารเพื่อการพัฒนาเอเชีย หรือ ADB ได จัดสรรเงินราว 2,000 ลานดอลลารฯใหแกกัมพูชา โดยเปน เงิน กูยืม และเงินช วยเหลือที่ ใชสําหรั บการพัฒนาระบบคมนาคม พลัง งาน ชุม ชนเมื องและชนบท การศึก ษา สาธารณสุ ข ภาค การเงิน และการพัฒนาภาคเอกชน เพื่อสงเสริมการเติบโตทาง เศรษฐกิจอยางยั่งยืน และลดปญหาความยากจน โดยในชวง 20 ปที่ผานมา จีดีพีตอหัวของประชากรในกัมพูชาเพิ่มขึ้นถึง 4 เทา จากราว 200 ดอลลารฯในป 2535 เปน 1,000 ดอลลารฯในป 2554 ขณะที่อัตราความยากจนหรือ Poverty Rate ลดลงจาก รอ ยละ 50.0 ในป 2535 เหลื อเพี ย งร อ ยละ 20.0ในป 2554 นอกจากนี้ ADB ยังใหคํามั่นที่จะจัดสรรทุนใหกัมพูชาอีก 673.0 ลานดอลลารฯ ตอเนื่องในชวงป 2556-2558อีกดวย
อิน โดนี เซี ยเตรีย มปรับ ขึ้ นภาษี สรรพสามิ ตยาสู บ เฉลี่ยเปนรอยละ 8.5 ในป 2556 เพื่อเพิ่มรายไดภาครัฐฯและ เปน หนึ่ง ในความพยายามจํ ากัด ปริ มาณการสูบ บุหรี่ ลดความ เสี่ยงดานสุขภาพของคนในประเทศ โดยรูปแบบการจัดเก็บภาษี บุ ห รี่ ใ นป 2556 จะเป น ไปในแบบที่ เ ฉพาะเจาะจง(Specific Excise) มากขึ้น กลาวคือเก็บภาษีตามจํานวน(Charged Per Cigarette) หากมีจํานวนบุหรี่มากก็จะมีอัตราภาษีสูง โดยอัตรา ภาษี จะอยูระหว าง 5- 20 รูเ ปยะห/จํ านวนบุ หรี่ใ นบรรจุ ภัณฑ จากในปจจุบันที่จัดเก็บภาษีตามราคาของบรรจุภัณฑ ภาษีจะ อยูระหวางร อยละ 30.0-57.0 ของราคาบุหรี่/บรรจุภัณฑ ดว ย รูป แบบใหม จะทํ าให ภาครัฐ มี รายได จากภาษี ยาสู บในปห น า เพิ่มขึ้นเปน 88.02 ลานลานรูเปยะห(9.17 พันลานดอลลารฯ ) จาก 79.80 ลานลานรูเปยะห ในป 2555 ทั้งนี้ จากรายงานของ องคการอนามัยโลก(World Health Organization) ระบุวาผูใหญ เพศชายในอินโดนีเซียกวารอยละ 70.0 สูบบุหรี่ ซึ่งไมสงผลดีตอ สุขภาพ แรงกระตุ นสํา คัญจากการโฆษณาบุหรี่ ในอิ นโดนีเซี ย เปดกวางคอนขางมาก อัตราภาษีในระดับต่ํา ไมจํากัดอายุขั้นต่ํา สําหรับผู ซื้อบุ หรี่ ทํา ใหก ารสู บบุห รี่คอ นขา งแพรหลาย ตลาด ยาสูบของอินโดนีเซียจึงมีขนาดใหญที่สุดแหงหนึ่งของโลก
5 สปป.ลาว ตั้งเปาชักจูงแรงงานเขาสูอุตสาหกรรมสิ่ง ทอเพิ่มเปนสองเทาตัวรวมเปน 60,000 คน ภายในป 2558 ซึ่งใน ปจจุบันอุตสาหกรรมสิ่งทอในประเทศคอนขางขาดแคลนแรงงาน เพราะการหลั่งไหลของแรงงานไปยังประเทศใกลเคียงและไปยัง อุ ต สาหกรรมอื่ น ที่ มี ค า ตอบแทนแรงงานที่ สู ง กว า หนึ่ ง ใน แผนงานที่ผูผลิตในประเทศใหความสําคัญคือการขึ้นคาจางขั้น ต่ําในอุตสาหกรรรมสิ่งทอเปน 626,000 LAK/เดือน (77 ดอลลาร ฯ/เดือน) จากเดิม 348,000 LAK/เดือน(43.50 ดอลลารฯ) ในชวง ต น ป ที่ ผา นมา โดยหากคิ ด อั ต ราค า จ า งใหม ร วมกั บ ค า จ า ง ลวงเวลา โบนัส และสวัสดิการอื่นๆ(อาหารและที่พัก) แรงงานนา ในอุ ตสาหกรรมสิ่ งทอของลาวนาจะไดรับคา จา งรวมในกรอบ 100-250 ดอลลารฯ/เดือน
เวียดนาม ตั้งเปาผลักดันน้ํามันเชื้อเพลิงชีวภาพหรือ Bio-fuelที่มีสวนผสมเอธานอล E5 (ผสมเอธานอลรอยละ 5.0) มาใชกั บรถยนตมากขึ้ น ในป 2557 เพื่อ สรางความมั่น คงทาง พลังงานและอนุรักษสิ่งแวดลอม ทั้งยังมีแผนครอบคลุมการผลิต และการบริโภคทั่วประเทศภายในป 2558 โดยปจจุบันเวียดนาม มีโรงงานผลิตเอทานอล 6 แหง ตั้งอยูทางตอนกลางของประเทศ (อยู ในเขตพื้ นที่เ พาะปลูก มัน สําปะหลัง ) มีกํ าลัง การผลิต รวม 550 ลานลิตร/ป เพียงพอที่จะใชผสมน้ํามันเชื้อเพลิงชีวภาพ E5 ไดถึง 6 ลานลูกบาศกเมตร เปนปริ มาณที่เท ากับรอยละ 94.0 ของความตองการน้ํามันเชื้อเพลิงในป 2557 ซึ่งตามแผนงานของ ภาครัฐกําลังการผลิตดังกลาวนาจะเพียงพอกับความตองการใช ของประชาชนในประเทศ หากแตความทาทายคือจะสามารถจูง ใจผู จํ า หนา ยและผู บริ โ ภคหั น มาให ค วามสํ า คั ญกั บเชื้ อ เพลิ ง ชีวภาพมากขึ้นไดอยางไร เนื่องจากแมวาน้ํามัน E5 จะมีขอดีใน การช ว ยถนอมเครื่ อ งยนต แ ละเป น มิต รกั บ สิ่ ง แวดล อ มแต ค น เวียดนามสวนใหญยังไมมีความคิดที่จะเปลี่ยนไปใชน้ํามันผสม เอธานอล เนื่องดวยความเคยชินประกอบกับราคาระหวางน้ํามัน E5 กับน้ํามันทั่วไปดีเซล A92 และ A95 ไมมีความแตกตางกัน มากนัก รัฐ บาลเวียดนามจึงอาจจะตองออกมาตรการสงเสริ ม เพื่อจูงใจใหคนเวียดนามเปลี่ยนพฤติกรรมกรบริโภคไปใชน้ํามัน E5 มากขึ้น
ทิศทางธุรกิจและอุตสาหกรรม ยานยนต ผูจัดงานและค ายรถยนตค าดว า ยอดจองรถยนต ใน งาน “มหกรรมยานยนต ครั้งที่ 29” อาจสูงถึง 50,000 คัน โดยงานดั งกลา วจะจั ดขึ้ น ณ อาคารชาเลนเจอร 1-3 อิมแพ็ค เมืองทองธานี ตั้งแตวันที่ 29 พ.ย. -10 ธ.ค. 2555 นี้ ทั้ ง นี้ มหกรรมยานยนต ค รั้ ง นี้ จะมี ค า ยรถเข า ร ว มงาน จํานวน 38 ยี่หอและรถจักรยานยนตอีก 9 ยี่หอ ทําใหนาจะ คึกคั กมากกว าทุก ป และคาดวาจะมี ผูเ ขา ชมงานราว 1.6 ลานคน ซึ่งจะสรางเม็ดเงินสะพัดในงานมูลคาประมาณ 5.5 หมื่ น ล า นบาท โดยป จ จั ย หลั ก ที่ ก ระตุ น น า จะเป น ผลของ นโยบายรถคันแรกของรัฐบาลที่กําลังจะสิ้นสุดลงในวันที่ 31 ธ.ค. 2555
ศู น ย วิ จัย กสิ ก รไทย มองว า หลั ง จากได รั บ ผลกระทบจาก ปญหาน้ําทวมใหญที่เกิดขึน้ ในชวงปลายป 2554 อุตสาหกรรม รถยนตของไทยก็ฟนตัวขึ้นอยางตอเนื่องตั้งแตชวงตนป 2555 โดยการแสดงตัวเลขสถิติย อดขายในประเทศที่ ขยายตั วอยา ง ตอเนื่อง และยังมีการทําตัวเลขสถิติที่สูงสุดเปนประวัติการณได อี ก หลายครั้ ง ในระหว า งป และก็ เ ช น กั น ในช ว งการจั ด งาน Motor Expo 2012 หรืองานมหกรรมยานยนตครั้งที่ 29 นี้ ก็ เปนอีกชวงเวลาหนึ่ งที่คาดหมายวาจะสามารถสรางสถิติยอด จองรถยนต ที่ สู ง ที่ สุ ด เป น ประวั ติ ก ารณ ไ ด เ ช น เดี ย วกั น โดย ศูนยวิจัยกสิกรไทยประเมินวาการจัดงาน Motor Expo 2012 ในครั้งนี้ นา จะสามารถทํ าสถิติยอดจองที่สูงมากกวา 50,000
6 คัน ซึ่ งเปน เป าหมายของทางผู จัด งานไดอ ยา งไมย ากเย็ นนั ก โดยเหตุผลสําคัญก็มาจากโครงการรถยนตคันแรกที่ภาครัฐเปด โอกาสใหสามารถจองรถไดจนถึงวันที่ 31 ธ.ค. 2555 ประกอบ กั บ ค า ยรถต า งก็ เ ร ง รุ ก ตลาดเพื่ อ ชิ ง ยอดจองรถในช ว งโค ง สุดทายนี้ดวยการนําเสนอรถยนต โดยเฉพาะรุนที่เขาเกณฑจะ ไดรับการคืนภาษี และโปรโมชั่นสงเสริมการตลาดรูปแบบตางๆ เมื่อผนวกกับปจจัยบวกอื่นๆที่มีมาอยางตอเนื่องตั้งแต ตนป เชน การฟนกําลังการผลิตรถยนตไดอยางรวดเร็ว รวมถึง การขยายกําลังการผลิตรถยนตเพิ่มเติมของคายรถ การเปดตัว รถยนต รุนใหม ๆที่ตอบสนองตอความตองการของผูบริ โภคได เปนอยางดี ศูนยวิจัยกสิกรไทยคาดวาจะทําใหตลาดรถยนต ในประเทศป 2555 นี้ ปดตัวเลขที่ระดับสูงเกินกวา 1.4 ลานคัน หรือขยายตัวไมต่ํากวารอยละ 76 อยางไรก็ตามประเด็นที่อาจ ต อ งคํ า นึ ง ถึ ง สํ า หรั บ ค า ยรถต า งๆ คื อ ความต อ งการเที ย ม เนื่องจากอาจมีผูซื้อที่ใชชื่อเดียวแตจองรถหลายยี่หอ ซึ่งจะไป สงผลกระทบตอยอดขายรถยนตจริงในป 2556 ได ทองเที่ยว ก า ร ท อง เ ที่ ย ว แ ห ง ป ร ะ เท ศ ไท ย ( ท ท ท . ) จั ด โครงการอั ล ติ เมต เขาใหญ ขึ้ น ระหว างวั น ที่ 26-28 พ.ย. 2555 โดยนํ าผู ประกอบการและสื่อ มวลชนจาก 15 ประเทศในภูมิภาคเอเชีย รวมทั้งประเทศไทย เขาไปสํารวจ แหลงทองเที่ยวในปากชองที่มีความโดดเดน ทั้งดานความ สมบู รณ ข องทรั พ ยากรการท อ งเที่ ย วทางธรรมชาติ และ ความหลากหลายของกิจกรรมดานทองเที่ยว ที่จะสามารถ ดึงดูดนั กทองเที่ยว ไดแก การพัฒนาจุดชอ ปปง (Factory Outlet) และกิจกรรมผจญภัย ทั้งนี้เพื่อสรางความรวมมื อ ระหวางผูประกอบการคนไทยและตางชาติ ในการพัฒนา เส น ทางท อ งเที่ ย วใหม และกิ จ กรรมต า งๆให เ ลื อ กอย า ง หลากหลายสําหรับดึงดูดนักทองเที่ยวตางชาติ โดยเฉพาะ นักทองเที่ยวจากภูมิภาคเอเชียดวยกัน ใหเขามาทองเที่ยว ปากชอ งในช วงวั นธรรมดามากยิ่ ง ขึ้น นอกจากนี้ ยั งช ว ย สนับสนุนตลาดนักทองเที่ยวคนไทยซึ่งเปนตลาดทองเที่ยว หลักของปากชอง และชวยเพิ่มพูนรายไดทองเที่ยวใหปาก ชอง
ศูน ย วิ จัย กสิ กรไทย มองว า เขาใหญ เป น แหล ง ท องเที่ ย ว สํ า คั ญของอํ า เภอปากช อ ง จั ง หวั ด นครราชสี ม าที่ สามารถ ดึงดูดนักทองเที่ยวเดินทางเขาไปเที่ยวปละจํานวนมาก โดยมี นั ก ท อ งเที่ ย วคนไทยเป น ตลาดท อ งเที่ ย วหลั ก ซึ่ ง มี สัด ส ว น ประมาณรอยละ 98 ของตลาดทองเที่ยวรวมของปากชอง ใน จํ า นวนนี้ สว นใหญ คื อ นั ก ท อ งเที่ ย วจากกรุ ง เทพฯ ที่ นิ ย ม เดินทางไปทองเที่ยว/พักผอนที่บานพักสวนตัวในชวงวันหยุด สุ ด สั ป ดาห โดย ศู น ย วิ จัย กสิ ก รไทย คาดว า ตลอดทั้ ง ป 2555 นี้ จะมีนักทองเที่ยวทั้งชาวไทยและตางชาติเดินทางมา เที่ยวปากชองเพิ่มขึ้นประมาณรอยละ 25 โดยมีจํานวนไมต่ํา กวา 2.7 ลานคน และสรางรายไดทองเที่ยวใหปากชองเพิ่มขึ้น รอยละ 30 เปนประมาณ 5,300 ลานบาท จากความร ว มมื อ เร ง พั ฒ นาการท อ งเที่ ย วปากช อ งของ หน ว ยงานที่ เ กี่ ย วข อ งทั้ ง ของภาครั ฐ และภาคเอกชน ดึ ง ดู ด นักทองเที่ยวตางชาติเดินทางมาเที่ยวในชวงวันธรรมดา ชวย เสริมตลาดนักท องเที่ย วคนไทยที่นิยมไปเที่ย วในชว งวันหยุ ด สุ ด สั ป ดาห ทํ า ให มี นั ก ท อ งเที่ ย วเดิ น ทางมาเที่ ย วปากช อ ง ตลอดทั้ ง ป มี แ นวโน ม จะกระตุ น ตลาดท อ งเที่ ย วปากช อ ง โดยเฉพาะนั กท อ งเที่ ย วต างชาติใ ห เ ติ บโตแบบก า วกระโดด
7 อยางเดนชัดในป 2556 โดย ศูนยวิจัยกสิกรไทย คาดวา จะมี นักทองเที่ยวเดินทางมาเที่ยวปากชองเพิ่มขึ้นประมาณรอยละ 20 จากป 2555 เป น 3.26 ล า นคน โดยได แ รงหนุ น จากการ ขยายตั ว ในอั ต ราร อยละ 20 ของตลาดนัก ท อ งเที่ย วคนไทย ขณะที่ตลาดนักทองเที่ยวตางชาติขยายตัวเพิ่มขึ้นเกือบเทาตัว ทําใหรายไดท องเที่ย วปากชองเพิ่ มขึ้นรอ ยละ 25 เปน 6,650 ลานบาท Commodity Market Watch 26 - 30 พฤศจิกายน 2555 2 0 11 Indic a t o rs
C lo s e
2 0 12
2 0 11 3Q
4Q
1Q
P re v io us
La t e s t
C hg
%C hg
Facto r
Short ความกั งวลตอเศรษฐกิจสหรัฐฯ และ ยุโรป Long ทิศ ทางเศรษฐ กิจโล ก
B re nt C rude ( US D / B a rre l)
79.62
113.04
107.55
119.75
113.35
113.11
-0.24
-0.2%
G a s o ho l 9 5 ( T H B / L)
36.21
37.17
33.69
37.66
37.83
37.83
0.00
0.0%
D ie s e l ( T H B / L)
29.51
29.17
28.89
30.81
29.79
29.79
0.00
0.0%
G o ld ( US D / O z)
1225.54
1705.39
1568.84
1691.07
1753.00
1714.80
-38.20
-2.2%
G o ld ( T H B , S e ll)
22,428
24,412
23,500
24,225
25,400
25,150
-250
-1.0%
A lum inium ( US D / T o n) 1
2,369
2,400
1,971
2,026
1,916
2,046
130
6.8%
C o pper ( US D / T o n) 1
8,837
8,992
7,554
7,895
7,716
7,850
134
1.7%
569
612
560
496
305
310
5.00
1.6%
P o lye thyle ne ( US D / T o n) 2 HDP E
1,220
1,404
1,315
1,386
1,345
n.a
LD P E
1,461
1,590
1,310
1,382
1,345
n.a.
P o lypro pyle ne ( US D / T o n)
1344
1,608
1,325
1,525
1,178
n.a.
S t e e l B ille t ( US D / T o n) 1
Short ความกั งวลตอเศรษฐกิจสหรัฐฯ และ ยุโรป
Short เศรษฐกิจจีน สงสัญ ญาณ ฟนตัว Long ทิศ ทางเศรษฐ กิจโล ก
Short ทิศ ทางอุป สงค อุป ทาน Long ทิศ ทางเศรษฐกิจโล ก
P a ra xyle ne ( US D / T o n)
1,046
1,574
1,446
1,513
1,465
n.a.
ขา วขาว 5 % ( B a ht / t o n )
15,641
16,853
17,320
17,820
17,520
17,520
0
น้ํา ตาลทรายดิบ ( c e nt / lb ) 1
28.85
n.a.
23.22
22.01
19.14
19.34
0.20
1.0%
มันสํา ปะหลังเสน ( B a ht / k g )
7.23
7.08
6.83
6.79
6.90
6.95
0.05
0.7%
144.00
139.23
103.85
112.83
91.80
91.50
-0.30
-0.3%
0.0% Short สภาพอากาศมีผ ลตอปริ มาณ ผลผลิต Long ทิศทางเศรษฐกิ จโล ก
ยางแผนรมควันชั้น3 ( B a ht / k g )
1/ Thursday clo sing level , 2/ Last week values
ราคาน้ํามันผันผวนกอนปดใกลเคียงกับสัปดาหกอน โดยราคาน้ํามันเผชิญแรงขายในชวงตนสัปดาหทามกลางความ กังวลตอสถานการณวิกฤตหนีใ้ นยุโรป (จากการที่นักลงทุนยังคงมีขอสงสัยวา การปลอยเงินกูยืมงวดใหมใหแกกรีซจะไดผล อยางที่คาดหวังหรือไม) ประกอบกับตลาดยังมีความกังวลเกี่ยวกับการเจรจาหลีกเลี่ยงวิกฤตหนาผาการคลังของสหรัฐฯ ที่ยัง ไมไดขอสรุป และอาจนําไปสูการตัดรายจายและขึ้นภาษีโดยอัตโนมัติในชวงสิ้นป อยางไรก็ตาม การปรับเพิ่มตัวเลขจีดีพีไตร มาส 3 ของสหรัฐฯ ขึ้นเปนรอยละ 2.7 ตอป (จากเดิมรอยละ 2.0) ความคาดหวังตอการบรรลุผลการเจรจาเรื่องงบประมาณ ในสภาคองเกรส และความไมสงบในตะวันออกกลางที่ปะทุขึ้น ชวยหนุนใหราคาน้ํามันฟนตัวในชวงทายสัปดาห สวนทิศทาง ราคาในชวงตอจากนี้ไป ยังคงตองติดตามแนวโนมเศรษฐกิจแกนหลักของโลก และสถานการณในตะวันออกกลางตอไป ราคาทองคํ า ปรั บ ลดลง ท า มกลางความกั ง วลของนั ก ลงทุ น ต อ แผนลดหนี้ ก รี ซ ที่ ยั ง ปราศจากรายละเอี ย ดที่ ชั ด เจน ขณะเดียวกันก็มีค วามวิตกวาสมาชิ กรัฐสภาสหรัฐฯ อาจไมสามารถเห็นพองในการตัด ลดงบประมาณเพื่ อหลีกเลี่ยงวิกฤต หนาผาการคลัง ซึ่งอาจนําไปสูความถดถอยของเศรษฐกิจสหรัฐฯ สงผลใหนักลงทุนเทขายทองคําออกมา ทําใหราคาทองคํา รวงลง สวนทิศทางราคาในชวงตอจากนี้ไปนั้น ตองจับตาตัวแปรที่จะมีผลตอแนวโนมเศรษฐกิจโลก โดยเฉพาะวิกฤตหนี้ยุโรป และปญหาหนาผาการคลังของสหรัฐฯ ราคาทองแดงปรับ เพิ่ มขึ้ น โดยไดรั บป จจั ยสนับ สนุ นจากทั้ง ตัวเลขการขยายตั วทางเศรษฐกิ จของสหรัฐ ฯไตรมาส 3 ที่ ปรับตั วดีขึ้ น รวมถึ งดัชนี PMI ภาคการผลิต ของจี นที่ป รับตั วสูง ขึ้นเช นกัน ซึ่ง นาจะบงชี้ ถึงโอกาสที่ค วามต องการบริโภค
8 ทองแดงของประเทศผูบริโภคทองแดงสูงที่สุดอันดับ 1 และ 2 ของโลกจะปรับเพิ่มขึ้น สวนทิศทางราคาในชวงตอจากนี้ไ ป ยังคงตองติดตามความตอเนื่องในการฟน ตัวทางเศรษฐกิจของจีนและสหรัฐฯ
-----------------------------------Disclaimer รายงานวิ จัยฉบับนี้ จัดทํ าเพื่ อเผยแพรทั่ว ไป โดยจัดทํ าขึ้น จากแหล งขอ มูลต างๆที่นา เชื่อ ถือ แตบ ริษัท ฯ มิ อาจรับรองความถูกต อง ความ นาเชื่อถือ หรือความสมบูรณเพื่อใชในทางการคาหรือประโยชนอื่นใด บริษัทฯ อาจมีการเปลี่ยนแปลงปรับปรุงขอมูลไดตลอดเวลาโดยไมตอง แจงใหทราบลวงหนา ทั้งนี้ผูใชขอมูลตองใชความระมัดระวังในการใชขอมูลตางๆ ดวยวิจารณญาณของตนเองและรับผิดชอบในความเสี่ยงเอง ทั้งสิ้น บริษัทฯจะไมรับผิดตอผูใชหรือบุคคลใดในความเสียหายใดจากการใชขอมูลดังกลาว ขอมูลในรายงานฉบับนี้จึงไมถือวาเปนการให ความเห็นหรือคําแนะนําในการตัดสินใจทางธุรกิจ แตอยางใดทั้งสิ้น