ปที่ 4 ฉบับที่ 14 วันที่ 2-6 เมษายน 2555
ดัชนีความเชื่อมั่นผูบริโภคเดือนมี.ค. สูงสุดในรอบ 6 เดือน ขณะที่ อัตราเงินเฟอเพิ่มขึ้นตามราคาพลังงานในประเทศ ECONOMIC HIGHLIGHT: THAI ECONOMY
Economic Highlight
ดัชนีความเชื่อมั่นผูบริโภคเดือนมี.ค. 55 เพิ่มขึ้นมา อยูที่ระดับ 76.6 สูงสุดในรอบ 6 เดือน ขณะที่อัตรา เงิ นเฟ อเดื อนมี .ค. 55 ขยายตัวร อยละ 3.45 (YoY) และรอยละ 0.59 (MoM) ตามราคาพลังงานในประเทศ
INTERNATIONAL ISSUE
วิกฤตหนี้ ยู โรโซนที่ ยื ดเยื้ อ ทํ าให ผลประมูลพั นธบั ตร สเปนเมื่อวันที่ 4 เม.ย. ซบเซา ขณะที่ ดัชนีผูจัดการฝาย จัดซื้อของสหรัฐฯ และจีนปรับตัวดีขึ้น
BUSINESS HIGHLIGHT ครม.อนุมัติ
BUSINESS HIGHLIGHT ผูประกอบการ
ใหรฟท.ดําเนินโครงการและ จัดสรรเงินกูวงเงินรวม 47,679.77 ลานบาท
น้ําดื่มบรรจุขวดรายใหญ ระบุวา สภาพอากาศที่รอนและแหงแลง ทําใหพื้นที่ภาคเหนือ และตะวันตก ของไทยขาดแคลนน้ําดื่ม
COMMODITY Markets
ราคาน้ํามัน ทองคํา และ โลหะพื้ น ฐานปรั บ ลดลง หลังเฟดสงสัญญาณยังไม ใช QE3
ทิศทางเศรษฐกิจในประเทศ ดัชนีความเชื่อมั่นผูบริโภคเดือนมี .ค. 2555 ปรับตัวดี กระทรวงพาณิชยเปดเผยอัตราเงินเฟอทั่วไปเดือนมี .ค. ขึ้นตอเนื่องเปนเดือนที่ 4 มาอยูที่ระดับสูงสุดในรอบ 6 2555 สูงขึ้นรอยละ 3.45 (YoY) เมื่อเทียบกับปกอน และ เดือนที่ 76.6 จากระดับ 75.5 ในเดือนก.พ. ขณะที่ ดัชนี รอยละ 0.59 (MoM) เมื่อเทียบกับเดือนกอน ซึ่งนับเปนการ ความเชื่อมั่นของผูบริโภคในอนาคต (6 เดือนขางหนา) ขยับ ปรับตัวสูงขึ้นของราคาสินคาผูบริโภคติดตอกันเปนเดือนที่ 3 เพิ่มขึ้นตอเนื่องเปนเดือนที่ 4 เชนกัน มาที่ระดับ 84.4 จาก ตามทิ ศ ทางต น ทุ น การผลิ ต และค า ขนส ง หลั ง จากที่ ร าคา ระดับ 83.1 ในเดือนกอน โดยมีปจจัยบวก ไดแก การฟนตัว เชื้อเพลิงในประเทศเพิ่มขึ้น นอกจากนี้ ภาวะอากาศที่รอนแลง ของเศรษฐกิจและธุรกิจหลังน้ําลด และความหวังตอภาวะ ทําใหผลผลิตออกสูตลาดลดลง และมีผลตอการปรับสูงขึ้นของ เศรษฐกิ จและรายได ใ นอนาคตที่ น าจะปรั บ ตั ว ดี ขึ้ น จาก ราคาผักและผลไมบางชนิด ทั้งนี้ ราคาสินคาหมวดอาหารและ มาตรการกระตุนเศรษฐกิจของรัฐบาลและการปรับขึ้นคาแรง เครื่องดื่ม และหมวดที่ไมใชอาหารและเครื่องดื่ม ปรับตัวเพิ่มขึ้น ขั้นต่ํา อยางไรก็ดี ผูบริโภคยังมีความไมมั่นใจเกี่ยวกับความ รอยละ 0.66 (MoM) และรอยละ 0.55 (MoM) ตามลําดับ สวน ไมแนนอนของทิศทางเศรษฐกิจ ภาวะอุทกภัยที่อาจเกิดขึ้น ดัชนีราคาผูบริโภคพื้นฐานเพิ่มขึ้นรอยละ 2.77 (YoY) และ 0.33 อีกในปนี้ ตลอดจนการปรับเพิ่มสูงขึ้นของภาวะคาครองชีพ (MoM) ตามลําดับ ราคาน้ํามัน ความไมแนนอนทางการเมือง และสถานการณ ทั้ งนี้ กระทรวงพาณิ ชย คาดว า อั ตราเงิ นเฟ อป 2555 จะอยู เศรษฐกิจโลกจากปญหาหนี้สาธารณะของยุโรป ในชวงร อยละ 3.3-3.8 โดยมีป จจั ยเสี่ ยงที่ ตองติ ดตาม ได แก ราคาน้ํามันดิบ การออนคาของเงินบาท และความไมแนนอน ทางการเมืองของไทย
2 ปลั ด กระทรวงการคลั ง เป ด เผยว า รั ฐบาลเตรี ยมหา บรรษั ท ประกั น สิ น เชื่ อ อุ ต สาหกรรมขนาดย อ ม (บสย.) มาตรการลดผลกระทบจากนโยบายคาแรง 300 บาท เป ด เผยแผนการดํ า เนิ น งานป 2555 ว า ต อ งการให สําหรับชวยเหลือผูประกอบการ SMEs ในกลุมที่จะ ผูประกอบการ SMEs รูจักและเขามาใชบริการของบสย. ไมไดรับประโยชนจากการลดภาษีเงินไดนิติบุคคลจาก มากยิ่งขึ้น รวมถึงเขาไปชวยค้ําประกันสินเชื่อใหแก SMEs ได รอยละ 30 เหลือรอยละ 23 ซึ่งในปนี้มีผูประกอบการ SMEs ทั่วถึงมากยิ่งขึ้นดวย โดยเตรียมออกผลิตภัณฑค้ําประกันสินเชื่อ กวารอยละ 60 ที่ไมไดรับประโยชนจากการลดภาษีดังกลาว ใหมๆ เพื่อครอบคลุมผูประกอบการ SMEs ทั่วไป และเตรียม โดยมาตรการลดผลกระทบอาจอยูในรูปการจัดหาสินเชื่อ ปรับขอบเขตการค้ําประกัน โดยเพิ่มการค้ําประกันในกลุมลิสซิ่ง อัตราดอกเบี้ยพิเศษ เพื่อให SMEs ที่ไมไดรับประโยชนทาง จากเดิ มที่ จะค้ํ าประกั นผ านสถาบั นการเงิ นเพี ยงอย างเดี ยว ภาษีสามารถเข าถึงแหลงเงินทุ นได งายขึ้ น ขณะเดี ยวกั น เทานั้น พรอมทั้งเตรียมขยายขอบเขตการค้ําประกันไปยังธุรกิจ ทางกระทรวงแรงงานและสํานักงานสงเสริมวิสาหกิจขนาด สัญชาติไทยที่จะลงทุนในประเทศกลุมอาเซียนเพื่อรองรับการ กลางและขนาดยอม (สสว.) จะใหความรูดานการบริหาร เปด AEC และลดคาธรรมเนียมค้ําประกันเงินกูจากเดิมรอยละ จัดการและการพัฒนาประสิ ทธิ ภาพฝ มื อแรงงาน เพื่ อให 1.75 ให เหลื อเพี ยงร อยละ 1.5 โดยคาดว า จะมี ยอดการค้ํ า SMEs มีศักยภาพและประสิทธิภาพสูงขึ้น ซึ่งจะทําใหลด ประกันเพิ่มจากป 2554 มากวา 60,000 ลานบาท และตั้งเปาวา ผลกระทบจากนโยบายคาแรงที่เพิ่มขึ้นได นอกจากนั้น ยัง อี ก ภายใน3 ป ข า งหน า บสย.จะมี ย อดค้ํ า ประกั น ประมาณ พิจารณามาตรการอื่นๆ ในการชวยเหลือเพิ่มเติม อาทิ การ 300,000 ลานบาท นําสวนตางของตนทุนคาแรงที่สูงขึ้นมาเปนสวนตางในการ หั ก ลดหย อ นภาษี โดยจะพิ จ ารณาและเสนอแนวทาง ดังกลาวตอที่ประชุมคณะรัฐมนตรีตอไป ศูนยวิจัยกสิกรไทย มองวา ทิศทางที่ดีขึ้นของความเชื่อมั่นผูบริโภคในเดือนมี .ค. เปนสัญญาณที่สอดคลองกับภาวะการฟน ตัวของเศรษฐกิจและการผลิตภาคอุตสาหกรรมที่มีความตอเนื่องหลังน้ําลด และนาจะเรงตัวขึ้นอีกในชวงหลายเดือนขางหนา เมื่อรวมเขากับแรงสนับสนุนจากมาตรการกระตุนเศรษฐกิจของภาครัฐ นาจะชวยใหภาคการใชจายในประเทศยังขยายตัวได อยางตอเนื่องในชวงครึ่งปแรก อยางไรก็ตาม ระดับของดัชนีความเชื่อมั่นผูบริโภคที่ต่ํากวา 100 นั้น ยังคงสะทอนถึงความไม มั่นใจเต็มที่ในสถานการณเศรษฐกิจ และปจจัยแวดลอมตางๆ ที่จะมีผลตอการตัดสินใจซื้อสินคาและบริการของประชาชน โดยเฉพาะประเด็นคาครองชีพที่คาดวาจะทยอยปรับเพิ่มขึ้นในระยะตอไป จากปจจัยคาจางแรงงาน ราคาพลังงานและวัตถุดิบ ซึ่งอาจกดดันใหราคาสินคาปรับตัวเพิ่มขึ้นตามราคาตนทุนการผลิตดังกลาว อยางไรก็ดี กระบวนการสงผานภาระตนทุนมายัง ราคาสินคาผูบริโภค อาจทําไดอยางจํากัดในระยะสั้น รวมถึงมีผลทางเทคนิคจากฐานเปรียบเทียบที่สูงในปกอน ทําใหศูนยวิจัย กสิกรไทย คาดวา อัตราเงินเฟอในไตรมาสที่ 2/2555 อาจชะลอลงมาที่รอยละ 3.2 (YoY) จากรอยละ 3.39 (YoY) ในไตรมาสที่ 1/2555 กอนจะกลับมาเรงตัวขึ้นอีกครั้งในชวงครึ่งหลังของปนี้ ซึ่งจะทําใหความเสี่ยงดานเงินเฟอมีน้ําหนักมากขึ้นตอการ กําหนดอัตราดอกเบี้ยนโยบายของธนาคารแหงประเทศไทย (ธปท.)
3
ทิศทางเศรษฐกิจและธุรกิจตางประเทศ ธนาคารกลางยุโรป (ECB) คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว ดั ช นี ภ าคการผลิ ต รายงานโดยสถาบั น จั ด การด า น ที่ระดับต่ําสุดในประวัติการณรอยละ 1.0 ติดตอกันเปน อุปทาน (ISM) เดือนมี.ค.2555 ปรับตัวเพิ่มขึ้นเปน 53.4 เดือนที่ 4 หลังจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายครั้ง จาก 52.4 ในเดือนก.พ. อยางไรก็ดี ดัชนี ISM นอกภาคการ ลาสุดรอยละ 0.25 ในเดือนธันวาคม 2554 ผลิตปรับตัวลดลงสูระดับ 56 จาก 57.3 ในเดือนก.พ. สเปนเปดประมูลพันธบัตรไดต่ํากวาเปาหมาย โดยมูลคา ดัชนีผูจัดการฝายจัดซื้อ (PMI) ที่จัดทําโดยสหพันธโลจิ พันธบัตรที่สามารถประมูลขายไดอยูที่ 2.6 พันลานยูโร (3.4 สติกสของจีน เพิ่มขึ้นสูระดับ 53.1 ในเดือนมี.ค.2555 พั น ล า นดอลลาร ส หรั ฐ ฯ) ซึ่ ง อยู ที่ ร ะดั บ ต่ํ า สุ ด ของกรอบ จากระดับ 51.0 ในเดือนก.พ. สวนทางกับดัชนี PMI ที่จัดทํา เปาหมายที่ตั้งไว ขณะที่ เปาหมายสูงสุดวางไวที่ 3.5 พันลาน โดย HSBC ซึ่งลดลงสูระดับ 48.3 จาก 49.6 ในเดือนก.พ. ยู โ ร ทั้ ง นี้ ผลการประมู ล ที่ ซ บเซาทํ า ให อั ต ราผลตอบแทน การสงออกของเกาหลีใตเดือนมี.ค. 2555 หดตัวรอยละ พันธบัตรระยะ 10 ปในตลาดรอง พุงแตะรอยละ 5.7 ซึ่งเปน 1.4 (YoY) ซึ่งเสริมภาพการชะลอลงของการสงออก หลังจาก ระดับสูงสุดนับตั้งแตตนป 2555 เปนตนมา ทั้งนี้ การประมูล หดตัวรอยละ 7.3 (YoY) ในเดือน ม.ค. และขยายตัวรอยละ ดังกลาว เกิดขึ้นหลังจากที่รัฐบาลสเปนเปดเผย (เมื่อวันที่ 3 20.6 (YoY, Revised) ในเดือนก.พ. เพียงเพราะผลจากจาก เม.ย. 2555) ตัวเลขคาดการณระดับหนี้สาธารณะซึ่งจะ ฐานเปรียบเทียบที่ต่ํา (Base effect) โดยการหดตัวในเดือน เพิ่มขึ้นจากรอยละ 68.5 ของจีดีพี ในป 2554 เปนรอยละ มี.ค. เปนผลจากการสงออกไปกลุม EU ที่ลดลงเมื่อเทียบกับ 79.8 ของจีดีพี ในป 2555 เทียบกับเกณฑของ EU Stability ชวงเดียวกันของปกอน แมวาการสงออกไปยังสหรัฐฯ และจีน จะเพิ่มขึ้นก็ตาม Growth Pact ที่กําหนดไวรอยละ 60 ของจีดีพี ตัวเลขการจางงานนอกภาคเกษตรเพิ่มขึ้นนอยเกินคาด เพียง 120,000 ตําแหนงในเดือนมีค.2555 ซึ่งนับเปน ตัว เลขการจา งงานรายเดือ นที่ต่ํ า ที่สุ ดนั บ ตั้ง แตเ ดือ นต.ค. 2554 อยางไรก็ดี อัตราการวางงานในเดือนเดียวกับปรับ ลดลงมาที่รอยละ 8.2 จากรอยละ 8.3 ในเดือนกอน ศูนยวิจัยกสิกรไทย เห็นวา ปจจัยเสี่ยงจากวิกฤตหนี้ที่ยังยืดเยื้อ ยังคงกดดันใหประเทศยูโรโซนเผชิญความยากลําบากในการ กาวขามสภาวะออนแรงในปจจุบันได ดังสะทอนจากความเชื่อมั่นตอประเทศยูโรโซนที่ประสบปญหาดานภาระหนี้อยางสเปน ที่แมวาจะมีมาตรการรัดเข็มขัดที่เขมงวดขึ้น แตก็ยังไมอาจเรียกความมั่นใจจากนักลงทุนไดมากนัก สงผลใหภาพในดานลบ ของสเปนทามกลางวิกฤตหนี้ยุโรปมีความชัดเจนมากขึ้น นอกจากนั้น วิกฤตที่ยืดเยื้อในยุโรป ยังกระทบตอบรรยากาศการทํา การคาของโลกและภาคอุตสาหกรรมในเอเชียตะวันออก ผานคําสั่งซื้อจากประเทศคูคาชาติตะวันตกที่แผวลง อยางไรก็ดี คาด วา ภาคการผลิตในเอเชียตะวันออกอาจสามารถชดเชยผลกระทบดังกลาวดวยการหันมาพึ่งพาแรงผลักดันการเติบโตจาก ภายในภูมิภาค เชน ความตองการวัสดุกอสรางธารณูปโภค และสินคาเพื่ออุปโภคบริโภคในจีนและกลุม CLMV เนื่องจาก ความตองการยังคงขยายตัวจากการลงทุนและนโยบายของภาครัฐ ถึงกระนั้น ดวยปจจัยเสี่ยงเงินเฟอจากราคาพลังงานที่อาจเรงขึ้นอีกเนื่องจากสถานการณในตะวันออกกลางยังคงไมแนนอน อาจทําใหการใชนโยบายเศรษฐกิจเชิงผอนคลายตองเปนไปดวยความระมัดระวังเปนพิเศษในระยะนี้ เชนกรณีของจีน ซึ่งตอง ระวังการกลับซ้ํารอยของความเสี่ยงฟองสบูในภาคอสังหาริมทรัพยที่เคยเกิดขึ้นเมื่อไมกี่ปที่ผานมา ดังนั้น ทาทีการผอนคลาย สภาพคลองของรัฐบาลจีนในปนี้ จึงทําไดจํากัดกวาในป 2551
4
ทิศทางธุรกิจและอุตสาหกรรม กระเบื้อง ไทยมีการนําเขากระเบื้องจากเวียดนามเพิ่มขึ้นอยาง ศูนยวิจัยกสิกรไทย มองวา ปริมาณการนําเขากระเบื้องจาก มากในช ว ง 2 ป ที่ ผ า นมา เนื่ อ งจากมี ร าคาถู ก อาทิ เวียดนามที่เพิ่มสูงขึ้น และมีแนวโนมวา ความตองการใชใ น กระเบื้องเซรามิกบุพนังขนาดตางๆ ทั้งแบบมีลวดลายและสี ตลาดจะเพิ่มขึ้นอยางตอเนื่อง สวนหนึ่งเปนผลมาจากจุดเดน พื้น กระเบื้องปูพื้นประเภทกระเบื้องพอรชเลนแบบเคลือบ ของสินคาที่มีราคาถูกกวาสินคาที่ผลิตในประเทศเฉลี่ยรอยละ ผิ ว หน า เป น ต น โดยในป 2554 ที่ ผ า นมา มี ก ารนํ า เข า 10-30 แม ว า ขนาดและลวดลายจะมี รู ป แบบที่ ค อ นข า ง กระเบื้องจากเวียดนามทั้งหมด 6 ลานตารางเมตร หรือมี ใกลเคียงกันกับสินคาที่ผลิตในประเทศหรือสินคาคูแขงหลัก ส ว นแบ ง ประมาณร อ ยละ 4.3 จากความต อ งการใช อย า งจี น ก็ ต าม (ผู ป ระกอบการหั น ไปนํ า เข า กระเบื้ อ งจาก กระเบื้ อ งในประเทศ ที่ อ ยู ใ นระดั บ ประมาณ 138 ล า น เวียดนามเพื่อเพิ่มความหลากหลาย เนนลวดลายที่โรงงานใน ตารางเมตร สงผลทําใหผูผลิตกระเบื้องของไทย มีความ ประเทศผลิตไมได) ทั้งนี้ แมวาการแขงขันดานราคากับสินคา กังวลวา เวียดนามจะเปนอีกหนึ่งคูแขงที่เขามาแยงสวนแบง นําเขาที่มีราคาถูกกวาจากทั้งเวียดนามและจีน คงเปนเรื่องที่ ตลาดเชนเดียวกับกระเบื้องจากจีน ที่ไทยมีการนําเขามาก คอนขางยากลําบากทามกลางการเปลี่ยนแปลงดานตนทุนและ ถึง 25 ลานตารางเมตรในป 2554 ที่ผานมา คาจางแรงงานในไทยที่มีแนวโนมปรับสูงขึ้น ดังนั้น การดําเนิน ธุรกิจในระยะขางหนา ผูผลิตกระเบื้องในประเทศ ควรหันมา มุงเนนการผลิตสินคาที่มีคุณภาพสูง (และใหความสําคัญเรื่อง วัสดุที่ใช ฝมือที่ประณีต การออกแบบที่โดดเดน คุณภาพงานที่ ได ม าตรฐาน) สอดรั บ กั บ พฤติ ก รรมผู บ ริ โ ภคที่ เ ริ่ ม ให ความสําคัญในการเลือกซื้อสินคาโดยพิจารณาจากคุณภาพ และราคาไปพรอมกัน เพื่อเปนการหลีกเลี่ยงการแขงขันโดยตรง กับจีนและเวียดนามที่ปจจุบันยังมุงเนนตลาดในกลุมสินคา ราคาถูกในตลาดระดับลางเปนหลัก อนึ่ง ความนิยมกระเบื้องเวียดนามเพิ่มขึ้นเฉลี่ยรอยละ 10 ตอป ขณะที่ ผูนําเขารายใหญจะเปนผูประกอบการศูนยจําหน าย วัสดุกอสราง ผูผลิตกระเบื้องรายใหญ รวมไปถึงผูนําเขาอิสระที่ เนนขายตรงใหโครงการที่อยูอาศัย เปนตน ซึ่งลูกคาสวนใหญ จะซื้อไปใชในโครงการบานจัดสรรและอพารตเมนท เครื่องดื่ม ผูประกอบการน้ําดื่มบรรจุขวดรายใหญ กลาววา จาก ศูนยวิจัยกสิกรไทย มองวา ผูผลิตน้ําดื่มบรรจุขวดมีโอกาส สภาพอากาศที่รอนมากติดต อกันนานหลายสัปดาห เพิ่มการผลิตและยอดจําหนายทามกลางปญหาสภาพอากาศ และมีความแหงแลงครอบคลุมในหลายพื้นที่ ทําให รอนแลงในหลายพื้นที่ของประเทศ โดยเฉพาะพื้นที่ตางจังหวัด พื้ น ที่ ภ าคเหนื อ และฝ ง ตะวั น ตกของไทยประสบ ที่ปริมาณน้ําดื่มจากธรรมชาติ (เชน น้ําฝน น้ําบาดาล/น้ําบอ) ปญหาขาดแคลนน้ําดื่มเพื่อใชในการบริโภค สงผลทําให ลดนอยลง นอกจากนี้ ผูประกอบการยังมีโอกาสเพิ่มยอดขาย ยอดการสั่งซื้อและจําหนายน้ําดื่มในตลาด เพิ่มขึ้นกวารอย ในพื้นที่จังหวัดติดชายแดน (ตาก และมุกดาหาร) เพื่อรองรับ ละ 50 จากชวงปกติ ทั้งนี้ ผูผลิตตางเรงขยายปริมาณการ กลุมลูกคาจากประเทศเพื่อนบาน (พมา และลาว) ซึ่งประสบ
5 ผลิตเพื่อรับกับความตองการที่เพิ่มขึ้นในชวงหนารอน ทั้ง จากผูบริโภคในประเทศและประเทศเพื่อนบาน โดยเฉพาะ ในพื้ น ที่ จั ง หวั ด ตาก ซึ่ ง เป นจั ง หวั ด ที่ มี ส ภาพอากาศร อ น คอนขางรุนแรง และจังหวัดที่อยูติดชายแดน เชน จังหวัด สระแกว และมุกดาหาร
ปญหาขาดแคลนน้ําดื่มในชวงฤดูรอนเชนกัน อยางไรก็ตาม ใน การผลิตน้ําดื่มบรรจุขวด ทั้งผูผลิตและหนวยงานภาครัฐ ควร ใหความสําคัญกับการควบคุมและตรวจสอบคุณภาพในการ ผลิต เพื่อความปลอดภัยและสุขอนามัยของผูบริโภค ทั้งนี้ มูลคาตลาดน้ําดื่มบรรจุข วดในป 2555 อาจมีมูลคาสูง กวา 20,000 ลานบาท หรือขยายตัวไมต่ํากวารอยละ 10 จากป กอน เนื่องจากการเพิ่มขึ้นของยอดขายน้ําดื่มบรรจุขวดในชวง ฤดูรอน กระแสรักสุขภาพ และรูปแบบวิถีชีวิตที่เรงรีบของสังคม เมือง อยางไรก็ตาม เนื่องจากธุรกิจนี้ มี ขั้นตอนการผลิตที่ไม ยุ ง ยากและมี ต น ทุ น ต่ํ า อาจทํ า ให ผู ป ระกอบการรายใหม มี โอกาสเข า สู ธุ รกิ จ จํ า นวนมาก ซึ่ ง ย อมจะทํ าให แ นวโน ม การ แขงขันในธุรกิจน้ําดื่มบรรจุขวดรุนแรงขึ้น
โลจิสติกส ครม.อนุ มั ติ ใ ห ก ารรถไฟแห ง ประเทศไทยดํ า เนิ น ศูนยวิจัยกสิกรไทย เห็นวา ปจจุบันการขนสงในประเทศอยูใน โครงการและจั ด สรรเงิ น กู เ พื่ อ ฟ น ฟู เ ศรษฐกิ จ และ รูปแบบของการขนสงทางถนนกวารอยละ 80 ซึ่งมีตนทุนในการ พัฒนาโครงสรางพื้นฐาน (Development Policy : DPL) ขนสงสูงกวารูปแบบอื่นๆ (ยกเวนทางอากาศ) ซึ่งหากเปลี่ยนมา วงเงินรวม 47,679.77 ลานบาท จําแนกเปนรายการ เชน ใชการขนสงทางราง จะชวยใหลดตนทุนไดอยางมาก โดยการ การปรั บ โครงสร า งหนี้ จํ า นวน 11 รายการ วงเงิ น พัฒนาในสวนของการเดินทางและขนสงทางรถไฟมากขึ้น จะ 13,206.22 ลานบาท ลงทุน 6 รายการ วงเงิน 26,477 ลาน ชวยลดตนทุนขนสง ซึ่งมีสัดสวนประมาณรอยละ 7.2 ของจีดีพี บาท แยกเป น โครงการปรั บ ปรุ ง ทางระยะที่ 5 โครงการ ซึ่งสูงที่สุดในตนทุนโลจิสติกส นอกจากนี้ การกอสรางระบบ ก อ สร า งระบบขนส ง ทางรถไฟเชื่ อ มต อ ท า อากาศยาน ขนสงทางรถไฟเชื่อมตอกับทาอากาศยานสุวรรณภูมิจะชวย สุวรรณภูมิ การจัดหารถจักรพรอมอะไหล 50 คัน การซอม เพิ่มความสะดวกแกผูเดินทาง ยิ่งไปกวานั้น จากการจัดหาตูรถ บูรณะรถจักรดีเซลไฟฟาอัลสตอม 56 ตัน และการจัดหารถ โดยสารและโบกี้ ตูสิ นค าเพิ่ มเติม จะชว ยเพิ่ มความถี่ใ นการ โดยสารรุนใหมสําหรับบริการเชิงพาณิชย 115 คัน รวมทั้งมี เดินทางและขนสงสินคามากขึ้น ประกอบกับโครงการกอสราง แผนกูเงินเพื่อดําเนินกิจการทั่วไปและอื่นๆ 3,966 ลานบาท ของภาครัฐตางๆ อาทิ รถไฟความเร็วสูงและรถไฟรางคู เชน และมีแผนกอหนี้ตางประเทศ 3 โครงการ 4,070 ลานบาท เส น ทางฉะเชิ ง เทรา-ศรี ร าชา-แหลมฉบั ง ก็ จ ะสนั บ สนุ น การ เพื่อจัดหารถจักรดีเซลไฟฟาและจัดหาโบกี้บรรทุกตูสินคา ดําเนินงานของสถานี ICD ลาดกระบัง ซึ่งทําใหคาดวา จะมีผล โดยโครงการเหล า นี้ จ ะช ว ยเพิ่ ม ประสิ ท ธิ ภ าพในการ ให ผู ป ระกอบการหั น มาใช ก ารขนส ง ทางรางมากขึ้ น กว า ใหบริการขนสงผูโดยสาร และขนสงสินคา 500,000 TEU ตอป หรือเทากับขนสงทางรถไฟ 22 ขบวนตอ วัน (60 TEU ตอขบวน) โดยจะชวยเพิ่มประสิทธิภาพและขีด ความสามารถในการแข งขันทั้งในด านเวลาและตนทุน เพื่ อ เตรียมพรอมกับการรวมกลุมประชาคมเศรษฐกิจอาเซียนในป 2558 ขนสง สํ า นั ก งานนโยบายและแผนการขนส ง และจราจร ศูนยวิจัยกสิกรไทย เห็นวา หากสะพานมิตรภาพที่ 4 สราง (สนข.) เตรียมเสนอโครงการศูนยเปลี่ยนถายสินคา เสร็จจะทําใหการคาชายแดนของดานเชียงของเติบโตสูงขึ้น
6 (Command Control Area: CCA) ที่เชียงของ ซึ่งมี เปาหมายเพื่อรองรับปริมาณสินคาที่ขนสงมาจากจีนผาน ทางสะพานมิ ต รภาพที่ 4 (เชี ย งของ-ห ว ยทราย) ต อ กระทรวงคมนาคม เพื่ อ เสนอต อ คณะรั ฐ มนตรี มู ล ค า โครงการ 1,522.275 ลานบาท ใชระยะเวลากอสราง 3 ป (2555-2557) โดยใหก รมขนสง ทางบกเป นผูดํ าเนิ นงาน เนื่องจาก สนข. เห็นถึงความจําเปนในการเรงดําเนินการ ศูน ย เ ปลี่ ย นถา ยสิ นค า เนื่ อ งจากหากดํ า เนิน การช า จะมี ต น ทุ น ในการดํ า เนิ น การสู ง ขึ้ น จากราคาที่ ดิ น ที่ สู ง ขึ้ น หลั ง จากมี ส ะพานมิ ต รภาพ อี ก ทั้ ง ป จ จุ บั น ปริ ม าณการ ขนสงปรับเพิ่มขึ้นอยางตอเนื่อง เห็นไดจากขอมูลปริมาณ รถที่ใชสะพานมิตรภาพแหงที่ 3 (นครพนม-คํามวน) ในชวง เดือนธ.ค.2554 ถึงเดือนก.พ.2555 ที่เพิ่มขึ้นตอเนื่อง ซึ่ ง โครงการดังกลาวเปนสวนที่สําคัญในการรองรับปริมาณ ขนส ง สิ น ค า ที่ จ ะเพิ่ ม ขึ้ น ในอนาคต ภายหลั ง จากการ รวมกลุมประชาคมเศรษฐกิจอาเซียนในป 2558
อย า งมาก หลั ง จากที่ ก ารค า ชายแดนในป 2554 มี มู ล ค า 5,938.46 ลานบาท ซึ่งเติบโตรอยละ 44.57 จากป 2553 ทั้งนี้ ในปจจุบัน ประเทศไทยยังไมสามารถนํากิจกรรมโลจิสติกสเขา มาเพิ่มขีดความสามารถไดอยางเพียงพอตอการแขงขันที่สูงขึ้น สาเหตุสวนหนึ่งมาจากโครงสรางพื้นฐานในประเทศ และการ พั ฒ นาระบบการจั ด การสารสนเทศด า นโลจิ ส ติ ก ส ยั ง ไม เพียงพอ ทําใหตนทุนโลจิสติกสอยูที่ประมาณรอยละ 15.2 ตอ จี ดี พี ซึ่ ง ยั ง คงอยู ใ นระดั บ ที่ สู ง หากมี ก ารจั ด การที่ ดี แ ละนํ า เทคโนโลยีเขามาสนับสนุนจะชวยใหลดตนทุนโลจิสติกสไปได มาก อยางไรก็ดี ปจจุบันตนทุนดานคลังสินคา (รอยละ 6.7 ตอ จีดีพี) เปนอันดับสองรองจากตนทุนการขนสงสินคา (รอยละ 7.2 ตอจีดีพี) การที่ภาครัฐมีโครงการศูนยเปลี่ยนถายสินคาจะ ชวยใหภาคเอกชนดําเนินธุรกิจไดสะดวกและรวดเร็วยิ่งขึ้น และ จะชวยใหลดตนทุนการถือครองสินคาไปไดอยางมาก และจะ สงผลตอตนทุนการขนสงทางออม ซึ่งจะใชระยะเวลาในการ ขนสงสั้นลง และทําใหตนทุนโลจิสติกสในภาพรวมลดลง ยิ่งไป กว า นั้ น ศู น ย เ ปลี่ ย นถ า ยสิ น ค า จะช ว ยรองรั บ การขนส ง และ การค า ระหว า งชายแดนของไทย ซึ่ ง มี อั ต ราขยายตั ว อย า ง ตอเนื่อง และจะตองมีการเรงดําเนินโครงการใหรวดเร็วและ เพียงพอตอความตองการที่จะสูงขึ้นตอการเปด AEC ในป 2558
ทองเที่ยว ภายหลัง จากเกิ ด เหตุก ารณร ะเบิด ในจัง หวัด สงขลา ศูนยวิจัยกสิกรไทย มองวา เหตุการณระเบิดที่เกิดขึ้นนั้น คง และยะลา เมื่อวันที่ 31 มีนาคม 2555 ที่ผานมา ทําให จะส ง ผลกระทบต อ การท อ งเที่ ย วในจั ง หวั ด สงขลาอย า ง หน ว ยงานภาครั ฐ ปรั บ เพิ่ ม มาตรการดู แ ลความ หลีกเลี่ยงไมได โดยเฉพาะเมื่อเหตุการณไดเกิดขึ้นกอนจะถึง ปลอดภัยใหมีความเขมงวดขึ้น อาทิ การยกระดับการ เทศกาลสงกรานตเ พี ย งไม กี่ สัป ดาห ทั้ ง นี้ อุ ต สาหกรรมการ รักษาความปลอดภัยเปนระดับ 3 (จากสูงสุดระดับ 4) ณ ท อ งเที่ ย วและบริ ก ารสร า งรายได ใ ห แ ก จั ง หวั ด สงขลากว า ทาอากาศยานนานาชาติหาดใหญ และภูเก็ต รวมทั้งการ 15,889 ลานบาท จากสถิติของสํานักงานการทองเที่ยวแหง เสนอรู ป แบบการจั ด การระบบขนส ง เพื่ อ ลดชอ งว า งของ ประเทศไทยภาคใตเขต 1 พบวามีจํานวนนักทองเที่ยวทั้งชาว ชนวนสนับสนุนการกอเหตุอันไมพึงประสงค กลาวคือ การ ไทยและตางชาติกวา 5.9 ลานคน ในป พ.ศ. 2553 อาจกลาว นําแนวทางหามเปลี่ยนปายทะเบียนรถมาใช ซึ่งมาตรการ ได ว า ภาคธุ ร กิ จ ท อ งเที่ ย วและบริ ก ารมี ค วามสํ า คั ญ ต อ การ ตางๆ ขางตน เปนแนวทางที่จะชวยเพิ่มความมั่นใจใหกับ เติบโตโดยรวมของจังหวัดสงขลา ดังนั้น การที่ภาครัฐไดเรงรัด ประชาชนและนักทองเที่ยว โดยทางประธานฝายนโยบาย มาตรการรักษาความปลอดภัยของภาครัฐถือเปนความจําเปน สภาอุ ต สาหกรรมแห ง ประเทศไทย (สทท.) คาดการณ อย า งไรก็ ดี นอกจากแนวทางรั ก ษาความปลอดภั ย ให กั บ ตัวเลขการสูญ เสี ยรายไดจากเหตุ ลอบวางระเบิดต อการ ประชาชนและนั ก ท อ งเที่ ย วแล ว ภาครั ฐ บาลและเอกชนคง ทองเที่ยวในพื้นที่อยูที่ 500 ลานบาท
7 จะต อ งมี แ นวปฏิ บั ติ ข องตนที่ จ ะสนั บ สนุ น ศั ก ยภาพของ ภาคอุตสาหกรรมทองเที่ยว ตัวอยางเชน ภาครัฐเองอาจจะจัด ใหมีกิจกรรมการฟนฟูความมั่นใจในการทองเที่ยวและกระตุน กิจกรรมการทองเที่ยวตางๆ รวมถึงพิจารณามาตรการรักษา ความปลอดภัยที่ใชกันในระดับสากล เชน มาตรฐานของ ICAT และมาตรฐาน TSA ของประเทศสหรัฐอเมริกากับทุกๆ ทา อากาศยานอยางเปนปกติดวยระบบเทคโนโลยีที่ทันสมัย ขณะที่ในสวนของผูประกอบธุรกิจท องเที่ยวควรจะมีการวาง มาตรการรักษาความปลอดภัยภายในสถานที่พักของตน เพื่อ สรางความเชื่อมั่นใหแกแขกผูมาพัก นอกจากนี้ผูประกอบการ คงจะตองมีการพัฒนาองคกร มาตรฐานการใหบริการ และ สรางความแตกตางของรูปแบบการทองเที่ยว เพื่อเสริมสราง ศักยภาพในการแขงขัน โดยภาพรวม ศูนยวิจัยกสิกรไทย มอง ว า หากเหตุ ก ารณ ค วามไม ส งบไม ข ยายตั ว ไปยั ง จั ง หวั ด ใกลเคียง และไมเกิดเหตุการณรุนแรงซ้ําในพื้นที่สําคัญอีก ก็ เชื่ อ ว า ผลกระทบต อ สถานการณ ก ารท อ งเที่ ย วของภาคใต อาจจะอยู ใ นวงจํ า กั ด เนื่ อ งจากหากพิ จ ารณารายได ก าร ทองเที่ยวจังหวัดสงขลารวมทั้งสามจังหวัดชายแดนแลวมีมูลคา นอยกวารอยละ 10 ของรายไดการทองเที่ยวทั้งหมดของภาคใต อยางไรก็ตามผูประกอบการยังคงควรติดตามสถานการณอยาง ใกลชิด
8 Commodity Market Watch 2 - 6 เมษายน 2555 2 0 10
C lo s e
2 0 11
Indic a t o rs
%C hg 2Q
3Q
4Q
P re v io us
La t e s t
C hg
B re nt C rude ( US D / B a rre l)
79.62
117.41
113.04
107.55
125.08
124.63
-0.45
-0.4%
G a s o ho l 9 5 ( T H B / L)
32.21
38.07
37.17
33.69
40.23
40.73
0.50
1.2%
D ie s e l ( T H B / L)
28.61
29.99
29.17
28.89
32.33
32.33
0.00
0.0%
G o ld ( US D / O z)
1225.54
1507.90
1705.39
1568.84
1667.90
1630.22
-37.68
-2.3%
G o ld ( T H B , S e ll)
18,393
21,697
24,412
23,500
24,350
24,050
-300
-1.2%
A lum inium ( US D / T o n) 1
2,146
2,603
2,400
1,971
2,099
2,054
-44.5
-2.1%
C o ppe r ( US D / T o n) 1
7,545
9,152
8,992
7,554
8,480
8,366
-115
-1.4%
S t e e l B ille t ( US D / T o n) 1
478
556
612
560
500
505
5.00
1.0%
P o lye t hyle ne ( US D / T o n) 2 HDP E
1,220
1,389
1,404
1,315
1,360
n.a .
LD P E
1,461
1,682
1,590
1,310
1,385
n.a .
P o lypro pyle ne ( US D / T o n) 3
1344
1,681
1,608
1,325
1,415
n.a .
P a ra xyle ne ( US D / T o n) 3
1,046
1,513
1,574
1,446
1,600
n.a .
ขาวขาว 5 % ( B a ht / t o n )
13.53
13.78
16853.00
17,320
16,620
16,820
200
1.2%
น้ําตาลทรายดิบ ( c e nt / lb ) 1
27.07
28.6
n.a.
23.22
24.71
24.58
-0.13
-0.5%
มันสําปะหลังเสน ( B a ht / k g )
5.92
7.51
7.08
6.83
5.95
6.13
0.18
3.0%
113.78
158.72
139.23
103.85
120.45
120.20
-0.25
-0.2%
F acto r
Short สถานการณค วามตึ งเครียดในอิหร าน Long ทิศ ทางเศรษฐ กิจโล ก
Short ทิศ ทางเศรษฐกิจสหรั ฐฯและจีน Long แหลงลงทุน ที่ป ล อดภัย
Short ทิศ ทางเศรษฐกิจสหรั ฐฯและจีน Long ทิศ ทางเศรษฐ กิจโล ก
Short ทิศ ทางอุป สงค ออนแอลง Long ทิศ ทางเศรษฐ กิจโล ก
Short สภาพอากาศมีผ ลตอปริ มาณ ผลผลิต Long ทิศ ทางเศรษฐกิ จโล ก
ยางแผนรมควันชั้น3 ( B a ht / k g )
1/ Thursday clo sing level , 2/ Weekly average level (latest week).
ราคาน้ํามันผันผวนกอนปดที่ระดับสูงกวาสัปดาหกอน ราคาน้ํามันปรับเพิ่มขึ้นในชวงตนสัปดาหโดยไดรับแรงหนุนจาก ขอมูลภาคการผลิตในเดือนมี.ค.ที่แข็งแกรงของสหรัฐฯ และจีน (ซึ่งทําใหความเชื่อมั่นกับเศรษฐกิจของทั้งสองภูมิภาคเพิ่ม มากขึ้น) ตลอดจนความตึงตัวของอุปทานน้ํามันดิบในตลาดโลก หลังการสงออกน้ํามันจากทะเลเหนือเกิดความลาชา อยางไร ก็ดี สัญญาซื้อขายน้ํามันดิบเผชิญแรงขายอยางหนักในชวงตอมา หลังรายงานการประชุมของธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังไมบงชี้ ถึงสัญญาณการใชมาตรการผอนคลายเชิงปริมาณรอบที่ 3 (QE3) ในระยะนี้ ประกอบกับรายงานจาก EIA ระบุวา สต็อก น้ํามันดิบของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นถึง 9.01 ลานบารเรลในสัปดาหสิ้นสุดวันที่ 30 มี.ค. ขณะที่ แรงขายสินทรัพยเสี่ยงเพิ่มมากขึ้น ตามปจจัยลบจากวิกฤตหนี้ยุโรป อาทิ คํากลาวที่แสดงความกังวลตอสถานภาพทางการเงินของกลุมประเทศยุโรปของ ประธาน ECB และความกังวลตอปญหาของสเปนที่อาจไมสามารถบรรลุเปาหมายลดยอดขาดดุลงบประมาณใหเหลือรอย ละ 5.3 ของจีดีพี ซึ่งยอมจะทําใหระดับหนี้สาธารณะเพิ่มสูงขึ้น อยางไรก็ดี ราคาน้ํามันในตลาดโลกปรับตัวในกรอบสูงขึ้นอีก ครั้งในช วงทายสัปดาหต ามแรงซื้อทางเทคนิคก อนชวงวันหยุด สวนทิศ ทางราคาในชว งตอจากนี้ไ ป ยั งคงตอ งติดตาม สถานการณ ความรุน แรงในประเทศผูผ ลิตน้ํ ามั นในตะวั นออกกลางและแอฟริ กา และการเจรจาหว าง 6 ประเทศผูนํ า เศรษฐกิจโลกและอิหรานเกี่ยวกับโครงการนิวเคลียรของอิหราน (คาดวาจะมีขึ้นในวันที่ 13-14 เม.ย.นี้) ตลอดจนประเด็น เกี่ยวกับวิกฤตหนี้ยุโรป ราคาทองคําปรับลดลงจากระดับปดสัปดาหกอน โดยราคาทองคําปรับตัวลงในชวงตน-กลางสัปดาหสวนทิศทางเงิน ดอลลารฯ ที่แข็งคาขึ้น หลังไมมีสัญญาณ QE3 จากรายงานการประชุมเฟด นอกจากนี้ ราคาทองคํายังไดรับแรงกดดันจาก การประกาศที่จะขึ้นภาษีการนําเขาทองคําเปน 2 เทาของอินเดียอีกดวย อยางไรก็ดี ราคาทองคําลดชวงติดลบลงบางสวน ทามกลางแรงซื้อเพื่อเก็งกําไรของนักลงทุน สวนทิศทางราคาในระยะตอไป ยังคงตองติดตามความเคลื่อนไหวของคาเงิน ดอลลารฯ ทิศทางเศรษฐกิจสหรัฐฯและจีน และปญหาหนี้ในยุโรป ราคาโลหะพื้นฐานปรับลดลง หลังธนาคารกลางสหรัฐฯ สงสัญญาณวายังไมมีแผนใชมาตรการ QE3 ทําใหนักลงทุนที่เก็ง กําไรในสินคาโภคภัณฑอยางโลหะพื้นฐานตางเทขายสัญญาโลหะพื้นฐานออกมา แมวาตัวเลขเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ที่ออกมา ในชวงตนสัปดาหจะดีกวาที่คาดก็ตาม สวนทิศทางราคาในระยะตอไป ยังคงตองติดตามแนวโนมเศรษฐกิจโลก โดยเฉพาะ อยางยิ่งแนวโนมของเศรษฐกิจสหรัฐฯ จีน และยุโรป
9
-----------------------------------Disclaimer รายงานวิจัยฉบับนี้จัดทําเพื่อเผยแพรทั่วไป โดยจัดทําขึ้นจากแหลงขอมูลตางๆที่นาเชื่อถือ แตบริษัทฯ มิอาจรับรองความถูกตอง ความ นาเชื่อถือ หรือความสมบูรณเพื่อใชในทางการคาหรือประโยชนอื่นใด บริษัทฯ อาจมีการเปลี่ยนแปลงปรับปรุงขอมูลไดตลอดเวลาโดยไมตอง แจงใหทราบลวงหนา ทั้งนี้ผูใชขอมูลตองใชความระมัดระวังในการใชขอมูลตางๆ ดวยวิจารณญาณของตนเองและรับผิดชอบในความเสี่ยงเอง ทั้งสิ้น บริษัทฯจะไมรับผิดตอผูใชหรือบุคคลใดในความเสียหายใดจากการใชขอมูลดังกลาว ขอมูลในรายงานฉบับนี้จึงไมถือวาเปนการให ความเห็นหรือคําแนะนําในการตัดสินใจทางธุรกิจ แตอยางใดทั้งสิ้น