Está La Industdria del Salvataje a Punto de Desaparecer Como la Conocemos?

¿Está La Industria del Salvataje a Punto de Desaparecer Como la Conocemos?

AUTOR

Por José E. Farrell, III

CEO Adjunto, Resolve Marine

En mayo, organicé un panel para discutir la entrada de empresas de salvataje chinas en el mercado internacional de remoción de naufragios. Los panelistas incluyeron a Simon Burnay (Waves Group), John Owen (Bernicia Marine Consultants), Eric Dawicki (Instituto Marítimo del Noreste) y Dimitris Theodorou (Director de respuesta a emergencias, Resolve Marine). En total, la cohorte incluía un capitán, dos arquitectos navales, un formulador de políticas y un maestro de salvataje, cada uno aportando una variedad de perspectivas y experiencia profesional de sociedades de clasificación, la industria de seguros, consultoría marítima, salvataje marítimo, el gobierno de EE.UU. e instituciones académicas. Fue una discusión reflexiva sobre la competencia en el salvataje, los incentivos para seleccionar una empresa de salvataje y si existe una ventaja competitiva injusta para las empresas de salvataje chinas en esta industria.

As state-funded players, Chinese salvors compete with private entities in international wreck removal and have garnered ~20-30% market share in the last three years. This has been achieved by offering low lump sum pricing while taking on maximum risk. Chinese salvors use their influence at Chinese-owned ports (both in and outside of China) often circumnavigating regulations and environmental requirements that constrain Western salvors.

If a project goes poorly, there is little risk of ruin as assets available dwarf the rest of the industry. For example, Shanghai Salvage and Yantai Salvage are both owned by China Rescue and Salvage with a combined footprint of 8,000 staff and 119 salvage vessels.

Chinese salvors appear to be on a learning curve, currently gaining experience and knowledge from the industry.

Simon Burnay advised a Chinese salvor on a project that was funded by a Western P&I club. He said that while backed by significant assets and a willingness to execute projects awarded, the Chinese are somewhat light on planning and engineering. With funding available from SOEs, Burnay added that Chinese salvors are willing to take on more risk and have little cash crunch worries. In a shrinking pool of options and an increasing threat to other salvage operators, the Chinese are fit for purpose for certain types of projects. When pressed on potential conflict of interest from a consultant that could benefit from selecting a Chinese salvor (and thus able to bill more engineering support than selecting a salvor with an in house engineering team) Burnay responded that the matter must be balanced and avoided and that all parties – salvor, insurer, owner, and consultant – play a role in maintaining the integrity of any project.

John Owen, a consultant with a background in working for a P&I club and once the master on LNG tankers, oversaw the Rena salvage operation in New Zealand. Owen sees international salvage providers dwindling and believes that new competition is healthy. He does, however, see potential issues that the Chinese may operate differently when it comes safety and environmental matters, but expects the Chinese will come up to speed in time. “The Chinese are here to stay,” Owen stated emphatically, and “whether they take over the market will be for time to tell.”

Eric Dawicki, with a background in policymaking for the U.S. Maritime Industry, is currently advancing a Revitalization Plan for U.S. Maritime Trade, Commerce, and Strategic Competition.He believes that the U.S. Maritime Industry must become more competitive and policy change needs to happen. Dawaicki is pushing for solutions, including establishing an open international U.S. flag in the U.S. Virgin Islands to develop the U.S. fleet to a modest standard.

Dimitris Theodorou sees the Chinese as a direct threat to our industry. “It’s not possible to compete [on price of a] lump sum wreck removal against a company that cannot lose.” He sees Chinese salvors are learning and expects competition in emergency response sooner rather than later. All in, the group’s main takeaway was that the Chinese provide significant value on certain types of work, thus pose a threat to the salvage industry. And while operating in the U.S. in the near- or medium term isn’t likely, the industry can expect greater presence by the Chinese in Asia where approximately 75% of the global wreck removal work takes place. As for the insurance industry, while it doesn’t want to see a shrinking market of providers, greater profitability is attractive.

Salvage operators are considered “experts” at solving complex projects in the marine environment, however, not all projects are complex. Some projects simply require the use of heavy assets and an ability to take on greater risk with respect to unknowns typical on most projects, namely the duration from commission to completion, and Chinese salvors appear to be willing to step in and fill that gap. Under this scenario, non-Chinese salvors need to assess their place in the new order. Does consolidation continue? Or does the industry attempt to compete against an abundance of assets under Chinese control? As a western salvage owner/operator, expanding our fleet comes with high operating costs, a scenario not likely palatable to my board of directors. What then? Do we become consultants to the P&I clubs and fight for work and subcontract Chinese assets when necessary?

One thing is certain: we cannot expect the future to look like the past. While Chinese salvors have historically competed on low labor costs and ample funding, the future if far from certain. As Chinese salvage operators develop and integrate with the market overall, there exists a future where the Chinese do need to generate returns. The panel generally agreed that while Chinese salvors are not experts in the international salvage market yet, they do fill a gap by using large assets in high-risk situations all while sustaining a reputation as smash and grab operators.

For the rest of us, we hope to navigate a path as premium service providers and experts in our field. As for me, 20+ years in the industry tells me that by garnering experience on some of the largest projects in the world, Chinese salvors will become experts over time.

Note: This article is a summary of pre and live-panel discussion points, some of which have been paraphrased for conciseness and clarity.

Joseph E. Farrell, III Deputy, CEO of Resolve Marine

Como actores financiados por el estado, las empresas de salvataje chinas compiten con entidades privadas en la remoción de naufragios internacionales y han ganado una participación de mercado de ~20-30% en los últimos tres años. Esto se ha logrado ofreciendo precios de suma global bajos mientras se asume el riesgo máximo. Las empresas de salvataje chinas utilizan su influencia en los puertos de propiedad china (tanto dentro como fuera de China), a menudo eludiendo las regulaciones y los requisitos ambientales que limitan a las empresas de salvataje occidentales.

Si un proyecto sale mal, hay poco riesgo de ruina ya que los activos disponibles eclipsan al resto de la industria. Por ejemplo, Shanghai Salvage y Yantai Salvage son propiedad de China Rescue and Salvage con una huella combinada de 8,000 empleados y 119 embarcaciones de salvataje.

Las empresas de salvataje chinas parecen estar en una curva de aprendizaje, actualmente adquiriendo experiencia y conocimiento de la industria

Simon Burnay asesoró a una empresa de salvataje china en un proyecto financiado por un club de P&I Occidental. Dijo que si bien cuentan con el respaldo de importantes activos y la voluntad de ejecutar los proyectos adjudicados, los chinos son algo ligeros en cuanto a planificación e ingeniería. Con el financiamiento disponible de las empresas estatales (SOE’s), Burnay agregó que las empresas de salvataje chinas están dispuestas a asumir más riesgos y tienen pocas preocupaciones sobre la escasez de efectivo. En un grupo cada vez más reducido de opciones y una amenaza creciente para otros operadores de salvataje, los chinos son aptos para ciertos tipos de proyectos. Cuando un consultor lo presionó sobre un posible conflicto de intereses que podría beneficiarse de la selección de una empresa de salvataje china (y, por lo tanto, capaz de facturar más apoyo de ingeniería que seleccionar una empresa de salvataje con un equipo de ingeniería interno), Burnay respondió que el asunto debe equilibrarse y evitarse y que todas las partes (empresa de salvataje, asegurador, propietario y consultor) desempeñan un papel en el mantenimiento de la integridad de cualquier proyecto.

John Owen, un consultor con experiencia trabajando para un club de P&I y una vez capitán de buques tanque de GNL, supervisó la operación de salvataje de Rena en Nueva Zelanda. Owen ve que los proveedores de salvataje internacional están disminuyendo y cree que la nueva competencia es saludable. Sin embargo, ve problemas potenciales de que los chinos pueden operar de manera diferente cuando se trata de asuntos ambientales y de seguridad, pero espera que los chinos se pongan al día con el tiempo. “Los chinos están aquí para quedarse”, afirmó Owen enfáticamente, y “ya sea que tomen el control del mercado será algo que se sabrá”.

Eric Dawicki, con experiencia en formulación de políticas para la Industria Marítima de EE.UU., actualmente está avanzando en un Plan de Revitalización para el Comercio Marítimo de EE.UU., el Comercio y la Competencia Estratégica Revitalization Plan for U.S. Maritime Trade, Commerce, and Strategic Competition. Él cree que la Industria Marítima de los EE.UU. debe volverse más competitiva y que es necesario que se produzca un cambio de política. Dawaicki está presionando para encontrar soluciones, incluido el establecimiento de una bandera internacional abierta de EE.UU. en las Islas Vírgenes de EE.UU. para desarrollar la flota de EE.UU. a un nivel modesto.

Dimitris Theodorou ve a los chinos como una amenaza directa para nuestra industria. “No es posible competir [en el precio de] la eliminación de un naufragio a tanto alzado contra una empresa que no puede perder”. Él ve que las empresas de salvataje chinas están aprendiendo y espera competencia en la respuesta de emergencia más temprano que tarde.

En general, la principal conclusión del grupo fue que los chinos brindan un valor significativo en ciertos tipos de trabajo, por lo que representan una amenaza para la industria del salvataje. Y aunque no es probable que opere en los EE.UU. a corto o mediano plazo, la industria puede esperar una mayor presencia de los chinos en Asia, donde se lleva a cabo aproximadamente el 75% del trabajo global de remoción de naufragios. En cuanto a la industria de seguros, si bien no quiere ver un mercado de proveedores cada vez más reducido, una mayor rentabilidad es atractiva.

Los operadores de salvataje son considerados “expertos” en la resolución de proyectos complejos en el medio marino, sin embargo, no todos los proyectos son complejos. Algunos proyectos simplemente requieren el uso de activos pesados y la capacidad de asumir un mayor riesgo con respecto a las incógnitas típicas de la mayoría de los proyectos, a saber, la duración desde la puesta en marcha hasta la finalización, y las empresas de salvataje chinas parecen estar dispuestas a intervenir y llenar ese vacío. Bajo este escenario, las empresas de salvataje no chinas deben evaluar su lugar en el nuevo orden. ¿Continúa la consolidación? ¿O la industria intenta competir contra una gran cantidad de activos bajo control chino? Como propietario/operador de salvataje occidental, expandir nuestra flota conlleva altos costos operativos, un escenario que probablemente no sea del agrado de mi junta directiva. ¿Entonces que? ¿Nos convertimos en consultores de los clubes P&I y luchamos por trabajo y subcontratamos activos chinos cuando es necesario?

Una cosa es cierta: no podemos esperar que el futuro se parezca al pasado. Si bien las empresas de salvataje chinas históricamente han competido con bajos costos laborales y amplios fondos, el futuro está lejos de ser seguro. A medida que los operadores de salvataje chinos se desarrollan e integran con el mercado en general, existe un futuro en el que los chinos necesitan generar ganancias. En general, el panel estuvo de acuerdo en que, si bien las empresas de salvataje chinas aún no son expertas en el mercado internacional de salvataje, llenan un vacío mediante el uso de grandes activos en situaciones de alto riesgo, al mismo tiempo que mantienen una reputación como operadores de destrucción y captura.

Para el resto de nosotros, esperamos recorrer un camino como proveedores de servicios premium y expertos en nuestro campo. En cuanto a mí, más de 20 años en la industria me dicen que al acumular experiencia en algunos de los proyectos más grandes del mundo, las empresas de salvataje chinas se convertirán en expertas con el tiempo.

Nota: Este artículo es un resumen de los puntos de discusión previos y del panel en vivo, algunos de los cuales han sido parafraseados por motivos de concisión y claridad.