Expansion n1216 1 agosto 2017

No hay ningún misterio en un Girard-Perregaux, simplemente más de dos siglos de artesanía y un compromiso perpetuo con la perfección. LAUREATO, CAJA DE ORO ROSA, 42 MM

BERGER JOYEROS - BE WATCH - EMWA - MIGUEL RAMOS - PEYRELONGUE CHRONOS ST. GALLEN - TORRES JOYAS - ULTRAJEWELS EL PALACIO DE HIERRO POLANCO - LIVERPOOL INSURGENTES

74

INNOVACIÓN MADE IN MEXICO

Para encarar el futuro, el país debe superar su modelo manufacturero y evolucionar hacia la economía del conocimiento.

CONTENIDO

01—AGOSTO—2017

IMPULSORES DE TALENTO.

José Antonio, ‘El Diablo’, Fernández, CEO de FEMSA y presidente del consejo de administración del Tec de Monterrey, y Salvador Alva, presidente de esta institución.

FOTO: GUDINNI

1

01—AGOSTO—2017

100

RANKING /

LAS 500 EMPRESAS MÁS IMPORTANTES DE LATINOAMÉRICA Brillan en la región con ingresos de 2.3 trillones de dólares, es hora de voltear a verlas.

84 PANORAMA /

FENÓMENO FAKE NEWS Cuando la única intención de la mentira es el negocio.

92 CÁRCELES PRIVADAS /

EL MODELO DE JAULAS DE ORO Detrás de sus rejas, se propician abusos y no se promueve la reinserción social.

2 01— AGOSTO —2017

PULSO 15

TLCAN EN LA MIRA/

TENDENCIA /

20

MERCADO /

22

ADN POLÍTICO /

Tasas pegan a los tarjetahabientes. La vulnerabilidad de estar en medio.

32

56

EMPRENDEDOR /

61

66

BOLSA /

44

ASESORES /

VIDEOJUEGOS /

AIRBNB /

El anfitrión del capitalismo.

CÓDIGO 137

MODA /

140

BUENA MANCUERNA /

143

AL VOLANTE /

INVERSIONES/

42

Sin call centers, Rocket te lleva al crédito correcto.

MEGAPRODUCCIONES Las ganancias que superan a Hollywood.

MEXICANAS EN EL MUNDO /

CKDS La vía para financiar vivienda en renta.

Deniz Caglar y la receta básica para crecer.

FUTURO

Pymes dicen “sí quiero” al mercado nupcial.

VALOR

46

LIBROS /

RADIOGRAFÍA /

Pemex diversifica sus amistades.

39

54

NISSAN /

EL LÍDER DESACELERA ¿Por cuánto tiempo se mantendrá en la cima?

EMPRESAS FAMILIARES/ LECCIONES DE UN CIRCO

La acrobacia para vencer las crisis es reinventarse.

La nómina por gobernar equivale a ‘sueldazos’.

NEGOCIO

30

51

A IMAGEN DEL TPP E-commerce y Pymes, sobre la mesa para la renegociación.

18

27

IDEAS

AZUL EN BALANCE El traje de este color se reinventa en verano. De la arcilla a ser el nuevo rostro de Porsche. Los modelos con alma verde y sustentable.

¿Qué amenaza la fiesta bursátil? Las claves para elegir a un experto financiero. FINANZAS PARA NOVATOS /

Compra acciones con sólo unos clics.

144

EL RETROVISOR

JAVIER M. STAINES El optimismo racional

3

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4 01— AGOSTO—2017

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ÍNDICE

cartas@expansion.com.mx TEL. 9177-4300

a/c

d/h

i/n

o/t

OCDE / 80

Documenta / 98

ICA / 94

Airbnb / 66

El Cotillón / 30

IHS / 28

Pemex / 32

Alignmex / 39

Facebook / 86

Infotec / 87

Profeco / 30

AMAII / 44

FCA / 28

IPADE / 28

Punto Casa de Bolsa / 46

Asociación de Internet MX / 87

Ford / 28

IPN / 74

PwC / 54

Banco Mundial / 56

GBM / 42

ITAM / 98

Quantit / 40

Banco Ve por Más / 42

GMEC / 32

Kantar Worldpanel México / 20

Rocket / 56

BanCoppel / 56

Google / 88

Kia /28

Santander / 46

BBVA Bancomer / 56

Greystar / 40

Kuspit / 46

Signum Research / 40

BID / 56

HASTA Capital / 40

Mazda / 28

Startegy& / 54

Bodas de Cuento / 30

Hogan Novells / 56

México Evalúa / 94

Tecnológico de Monterrey / 79

BUAP / 74

Homex / 94

Microsoft / 62

The Competitive Intelligence

Cambree Flats / 30

HR Ratings / 18

MIT / 74

Centro de Investigación Económica

Hyundai / 28

Actinver / 46

y Presupuestaria / 18

Unit / 20

NewZoo / 62

Tradeco / 94

Nissan / 27

Twitter / 86

Circo Atayde / 51 Circo Garabato´s / 51 Circo Solary / 51 CMD Trader / 44 Columbus México / 44 Comparabien.com México / 46

EL NÚMERO DE LA PÁGINA CORRESPONDE AL DEL INICIO DEL ARTÍCULO DONDE SE CITA LA COMPAÑÍA O INSTITUCIÓN.

FE DE ERRORES En nuestra edición 1214 que corresponde a Las 500 empresas más importantes de México, publicamos que Fomento Económico Mexicano (FEMSA) tiene plantas productivas en 13 países, pero el dato correcto es 12. El error se debe a que consideramos el centro de distribución que tiene en Perú, con 22 empleados. En el mismo número, en Zurich Compañía de Seguros escribimos que España es su país de origen, pero es Suiza.

6 01— AGOSTO —2017

u

v/w

UAEM / 74

Victory Lab / 86

UAM / 74

Vive / 40

UBS / 40

White & Case / 15

UNAM / 74

Wood Mackenzie / 32

Universidad de Montreal / 62 Universidad de Oxford / 87 Universidad de Stanford / 88 Universidad Iberoamericana / 74 Universidad Mesoamericana / 51

CREO QUE EL TPP ES UNA BUENA BASE PARA LA MODERNIZACIÓN DEL TLCAN.

Francisco de Rosenzweig, socio del despacho de abogados White & Case.

EL TIEMPO EQUIVOCADO

Hasta Donald Trump tiene la razón algunas veces: el TLCAN necesita mucho más que una manita de gato. POR: Alan Stoga*

l TLCAN fue concebido y negociado en un contexto tecnológico e industrial dramáticamente diferente. En un momento en el que una economía mexicana cerrada estaba esencialmente emergiendo de otra crisis de deuda; cuando el muro de Berlín de repente había energizado la expansión de Europa hacia el este y estaba absorbiendo capital global. Cuando China estaba ausente de la economía global y cuando el comercio fue, en gran medida, una idea tardía para la economía de Estados Unidos. El TLCAN fue la solución de Carlos Salinas para asegurar sus reformas económicas y posicionar a México en el mapa de los inversionistas globales. Todo –excepto el TLCAN– ha cambiado. La economía de México ha crecido más del doble en tamaño, se ha industrializado significativamente y es competitiva a nivel global, en gran medida, porque es parte de una plataforma integrada de manufactura en Norteamérica. Estados Unidos ha visto una desaceleración secular en crecimiento y clase media, pero se encuentra en la cúspide de una explosión de innovación tecnológica potencialmente enorme que

E

8 01— AGOSTO —2017

EL TLCAN ES MÁS O MENOS IRRELEVANTE PARA EL FUTURO DE CUALQUIERA.

podría transformar sus posibilidades. China es una economía más dinámica, segunda en tamaño después de la de Estados Unidos, pero ha fallado en implementar la mayor parte de su agenda de reformas que se suponía sostendría su futuro. Y lo más importante, el cambio tecnológico disruptivo en ciencias de la vida, inteligencia artificial, robótica, nanotecnología, etcétera, está explotando en formas que parecen cambiar las hipótesis básicas de cómo la economía crea trabajos y riqueza. El TLCAN era exactamente la idea correcta en 1989 y ha tenido profundas y equilibradas consecuencias benéficas para los tres países norteamericanos durante las últimas dos y media décadas. Pero esa dinámica ha seguido su curso: así como está ahora, el TLCAN es más o menos irrelevante para el futuro de cualquiera. Eso no es una invitación a terminar el tratado, como el presidente Trump dramáticamente ha amenazado, o para, de alguna manera deshacer toda la riqueza, empleos y capital invertido en la mayor parte de las fronteras abiertas en Norteamérica, lo que, de hecho, no tiene ningún sentido para nadie. En su lugar, es un llamado a los líderes

de Canadá, México y Estados Unidos para reconocer que el mundo ha cambiado profundamente y que la velocidad de cambio está acelerándose. El TLCAN no necesita modernizarse (la posición actual asumida por los diplomáticos en comercio); el TLCAN necesita reimaginarse. Una verdadera renegociación requeriría una evaluación compartida entre los líderes de dónde estamos y, aún más importante, una visión compartida de cómo una mayor integración puede producir beneficios económicos para todos los norteamericanos. Así es como Carlos Salinas, George Bush y Brian Mulroney crearon el TLCAN, un acuerdo que hoy está complemente ausente entre Donald Trump, Enrique Peña Nieto y Justin Trudeau. Aunque los tres líderes han coincidido (a regañadientes en dos ocasiones) que habrá una nueva negociación, no existe un acuerdo político u objetivos. Trump quiere reducir el déficit comercial de Estados Unidos con México (63,200 millones de dólares en 2016); Peña quiere respeto (y el statu quo anterior); Trudeau simplemente desea evitar daños colaterales del crudo abuso a México por parte de Trump. ¡No existe una posición visionaria en todo esto!

300%

HA CRECIDO EL COMERCIO TRILATERAL DESDE 1994.

2,600

22%

DEL PIB MEXICANO SE GASTA EN IMPORTACIONES DE EU.

MDD, EL VALOR DIARIO DEL INTERCAMBIO COMERCIAL DEL TLCAN: AMERICAN CHAMBER MEXICO.

*El autor es consejero senior en Kissinger Associates.

EN LA MIRA

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Proyecta el punto anterior hacia el futuro: es casi imposible imaginar a Trump, Peña y Trudeau canalizando la sabiduría de Bush, Salinas y Mulroney e imaginando un nuevo futuro para Norteamérica que nos lleve de donde estamos a donde podríamos estar en una economía global cambiando radicalmente. La falta de visión es perjudicial, pero la historia se pone todavía peor: hay dos grandes problemas políticos que podrían impedir una verdadera renovación del TLCAN en el corto plazo, uno mexicano y otro estadounidense.

6

millones de empleos en Estados Unidos dependen del comercio con México: Secretaría de Economía.

En el primero, el hecho simple es que el muy impopular gobierno de Peña Nieto está en sus últimos momentos y en una época en que las dinámicas básicas de la política mexicana parecen estar cambiando. El asunto no es si Manuel López Obrador será el próximo presidente de México; la cuestión es si el actual gobierno puede hacer compromisos que obliguen a cualquier sucesor. ¿Qué negociador estadounidense tomaría ese riesgo? En el lado de Estados Unidos, el tema es si existe alguna posibilidad de que el Congreso

esté de acuerdo en un nuevo pacto del TLCAN cuando parece que no pueden coincidir en nada y, aún más, durante un año electoral (la Cámara de Diputados completa y un tercio del Senado serán sometidos a reelección en noviembre de 2018). Hay una convicción de que los acuerdos comerciales impopulares no pueden ser legislados en un año en el que los electores ponen atención. ¿Qué negociador mexicano tomaría ese riesgo? Por más que se necesite un nuevo TLCAN, existen pocas probabilidades de que se dé.

LA VOZ DE

CÓMO DETENER LA FUGA DE CEREBROS

Qué harías tú si un hijo, un hermano o un amigo, a punto de graduarse de alguna ingeniería, te dijera que quiere orientar su carrera hacia la investigación? Las opciones serían, presumiblemente, tres: 1. Disuadirlo, 2. Compadecerlo, 3. Ayudarle a hacer las maletas. Parte del problema es que, en México, investigar no es considerado como una ‘profesión’, o al menos una que pueda ofrecer una remuneración y reconocimiento razonables. Lo peor es que es cierto. Así que ese hijo, hermano o amigo se dejará disuadir por ti bajo el peso de tus argumentos, o bien saldrá en busca de una beca tras otra, para poder compaginar su labor investigativa con algún otro trabajo que no le robe demasiado tiempo. Si no desiste por el camino, en cuanto tenga la oportunidad, se irá a investigar a cualquier lugar en el extranjero donde su proyecto haya despertado el suficiente interés como para invertir en él, llevándose consigo un valioso capital que el país ha tardado varias décadas en construir, su conocimiento. Por este motivo, el mundo se divide básicamente en dos: los países que importan talento, y aquellos que mayormente lo exportan. México se encuentra en el segundo grupo, mientras que Estados Unidos, Israel o Corea del Sur están en el primero. Ahí radica, fundamentalmente, la diferencia entre un modelo económico con fecha de caducidad, basado en la mano de obra, y otro que tiene un efecto multiplicador para el crecimiento, basado en el conocimiento. El dominio de uno sobre el otro se sustenta en la cantidad de materia gris

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lectores@expansion.com.mx

10 01— AGOSTO —2017

@ExpansionMx

dedicada a la innovación y el desarrollo. De esta situación no existe un único responsable, sino tres: el gobierno, las empresas y la academia. El primero tiene la misión de incentivar el I+D y el emprendimiento, la industria, el deber de impulsar las innovaciones que se gestan en los laboratorios, mientras que las universidades han de ser algo más que meros centros formativos, y reclamar un lugar mucho más estratégico en la economía de una sociedad moderna. La vinculación entre las dos últimas es suficiente para impulsar el modelo, siempre que la administración pública no interponga barreras. Y, ¿cuánto vale la pena? Países que tenían un PIB per cápita similar al mexicano han conseguido multiplicarlo por 10 en sólo tres décadas, al transformar su base manufacturera en una científicotecnológica. Ésa es la brecha que México debe cerrar. Y podría hacerlo en un menor tiempo, siempre que se tomen las medidas para generar el capital humano que demanda una economía del conocimiento, aprovechando, al mismo tiempo, los últimos años del bono demográfico. Para la revista Expansión, se trata de un tema prioritario para la agenda del país. Así que hemos consultado a dos personajes clave del entorno del Instituto Tecnológico de Monterrey, pionero en el impulso de un nuevo modelo de universidad, como son: José Antonio Fernández, CEO de FEMSA y presidente del consejo de administración de la institución, y Salvador Alva, su presidente ejecutivo, para conocer las claves para crear, retener y atraer el talento que México necesita para avanzar al siguiente nivel.

/ExpansiónMex

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Empresa segura 2.0 EL MUNDO DIGITAL HA CAMBIADO LOS PROCESOS EN L A REALIZACIÓN DE LOS NEGOCIOS, PERMITIENDO UNA NUEVA ENTRADA PARA EL ROBO DE INFORMACIÓN.

La Cámara Internacional de Comercio recomienda, dentro del presupuesto anual, invertir en seguridad digital.

l

as empresas en el país están migrando a nuevas plataformas digitales que permiten impactar de manera efectiva en su audiencia, esto con el fin de agilizar procesos tanto internos como externos, convirtiéndose en una gran oportunidad en materia económica que genera rentabilidad. En contraparte, estas deben extremar precauciones en cuanto a protección se refiere, debido a la seguridad de datos y los constantes ataques de los “hackers”. Siendo México el segundo lugar con más ataques digitales en Latinoamérica, solamente una tercera parte de los usuarios cuenta con un sistema de seguridad, una suma inquietante tomando en cuenta los más de 35 millones de ataques que se han registrado, convirtiendo al tema de seguridad digital en un tópico relevante, ya que debido a los robos cibernéticos se reportan pérdidas cercanas a los 400 mil millones de dólares. Tecnología y seguridad hoy tienen la misma importancia para el funcionamiento óptimo de las empresas. Los celulares se volvieron una herramienta primordial para el campo laboral y personal, pero cuando se usan en conjunto, llegan a poner en riesgo la información, por ello Samsung busca reducir riesgos a través de Samsung Knox, el sistema que protege por completo la integridad del dispositivo logrando separar los datos personales de los empresariales de manera sencilla, además de blindar las redes y correos electrónicos para protegerte de un constante ataque digital. Los negocios cambian, sus riesgos también. Conoce más de este servicio para disfrutar sin preocupaciones de los beneficios de pertenecer al mundo digital.

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PULSO

TPP, MUERTO PERO NO EN VANO

Temas que eran parte de aquel tratado, como el e-commerce, las pymes y el mercado laboral se pondrán en la mesa de renegociación del TLCAN. POR: Carmen Luna

ILUSTRACIÓN: EDUARDO RAMÓN TREJO

omo el doctor Frankenstein, Donald Trump, presidente de Estados Unidos, se encamina a trasplantar tejido a un muerto: se llama TPP (Acuerdo Estratégico Transpacífico de Asociación Económica). Lo hará con la renegociación del Tratado de Libre Comercio de América del Norte (TLCAN). Al llegar a la presidencia, Trump canceló la entrada de su país al TPP, sin embargo, ahora prevé retomar temas y sectores económicos que iba a incluir ese tratado en las negociaciones con México y Canadá para modernizar el TLCAN. Robert Lighthizer, el representante comercial de Estados Unidos, envió a mediados de mayo una

C

15

PULSO www.expansion.mx

carta al Congreso de ese país para iniciar el proceso de consulta pública de 90 días que dará paso a la renegociación del TLCAN en agosto. La misiva indica que Estados Unidos quiere poner en la mesa de negociación temas como comercio electrónico, derechos de propiedad intelectual, prácticas regulatorias, empresas paraestatales, servicios, procedimientos aduaneros, medidas sanitarias y fitosanitarias, laboral, medio ambiente, así como pequeñas y medianas empresas (pymes). “La carta es bastante genérica, pero de los 10 temas, todos estaban considerados en el TPP”, dice Luis de la Calle, otrora funcionario mexicano y negociador del TLCAN. El acuerdo ahora suspendido lo propuso la administración de Barack Obama para servir de contrapeso al avance comercial de China, e involucraba también a Japón, Canadá, Australia, Malasia, Perú, Vietnam, Brunei, Chile, Nueva Zelanda y Singapur, que representan un tercio del comercio mundial. “Creo que el TPP es una buena base para la modernización del TLCAN. Me parece que ahí se refleja un buen balance de los diferentes intereses de Canadá, Estados Unidos y México”, señala Francisco de Rosenzweig, socio del despacho de abogados White & Case. La negociación del TLCAN es clave para México, que envía 80% de sus exportaciones a Estados Unidos, que aportan cerca de 30% del PIB. Los especialistas coinciden en que algunos de esos temas son clave también para México. La renegociación puede representar la oportunidad para modernizar el TLCAN, que entró en vigor hace 23 años. Hace

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dos décadas, por ejemplo, el comercio electrónico ni siquiera estaba en el radar. Las ventas minoristas del comercio electrónico sumaron, a nivel mundial, 1.9 billones de dólares en 2016, de acuerdo con cálculos de la firma eMarketer. Entre otros temas que empresarios mexicanos piden negociar destacan el sector energético, que hace menos de cuatro años se liberalizó, así como la simplificación de procesos aduaneros. “Tenemos una prueba piloto para que el despacho y revisión (aduanera) mediante tecnologías sea en cuestión de segundos, y que la mercancía se interne en cada país con la

garantía de que la revisión fue confiable y no tener largas filas”, refiere Juan Pablo Castañón, coordinador del Consejo Consultivo Estratégico de Negociaciones Internacionales del sector privado. No obstante también resulta fundamental que México tenga una posición firme en la renegociación y proponga temas que lo potencien como plataforma de exportación. “Lo que México debe buscar es una renegociación que haga a América del Norte más competitiva frente al mundo, no sólo transformar el TLCAN para que haya más comercio e inversión entre los tres países”, señala Luis de la Calle, ahora consultor privado.

REGLAMENTAR EL E-COMMERCE

INSERTAR A LAS PYMES

VIGILAR EL MERCADO LABORAL

FAVORECER EL TURISMO DE SALUD

CON LA RENEGOCIACIÓN DEL TLCAN se espera que el comercio electrónico comience a reglamentarse dada la complejidad que implican las empresas digitales. En el marco del TPP lo que le interesaba a Estados Unidos eran tres cosas: la localización geográfica de los servidores de las firmas digitales, (que puedan estar en cualquiera de los tres países); la protección a la propiedad intelectual y la privacidad de los datos personales.

EN MÉXICO, 99.5% DE LAS EMPRESAS formales son pymes, pero únicamente 340 concentran 73% de las exportaciones. En este escenario, el propio secretario de Economía, Ildefonso Guajardo, ha dicho que las pymes serán el centro de la negociación del TLCAN. “Se necesita tener disciplinas que nos permitan fortalecer los procesos de encadenamiento productivo de las pymes”, comenta Francisco de Rosenzweig.

EL SECRETARIO DE COMERCIO de Estados Unidos, Wilbur Ross, ha dicho que es importante incrementar el salario mínimo para los trabajadores mexicanos, que es de 10 pesos la hora frente a 145 pesos en promedio de un estadounidense. En el marco del TPP, el capítulo laboral incluía como un derecho fundamental salarios mínimos justos, así como garantizar una justicia laboral más transparente y expedita.

MÉXICO ES EL SEGUNDO DESTINO de turismo de salud en el mundo, por lo que, para Luis de la Calle, el país debe poner este tema en la mesa de negociación para impulsarlo y aprovechar la vecindad con Estados Unidos, que gasta el equivalente a 17% de su PIB en salud. Para México, esto implica retos como dar mayor capacitación a sus médicos, así como certificar centros hospitalarios que brinden servicios a extranjeros.

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PULSO www.expansion.mx

EL EFECTO DOMINÓ EN LAS TASAS Gobiernos, usuarios de tarjetas y solicitantes de créditos comienzan a resentir las subidas en la tasa de interés de Banxico.

Pago por servicio de deuda pública El sector público, el gobierno federal y los estados resienten más rápido los incrementos por la emisión de deuda de corto y largo plazo. Cifras en miles de millones de pesos

POR: Dainzú Patiño

1er cuarto 2017

1er cuarto 2016

as alzas en la tasa de interés de referencia del Banco de México, que se han dado desde finales de 2015 y durante 2016, comienzan a dejar ver sus efectos, y se espera que, a finales de 2017, sean más marcados. El impacto se manifiesta en todos los niveles, desde el gobierno federal, pasando por los usuarios de tarjetas de crédito, hasta los solicitantes de créditos personales, refieren datos de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) y del banco central mexicano. Los incrementos en la tasa de referencia son la base para calcular los intereses que las instituciones financieras cobran a sus clientes. Esto ya se reflejó en el pago de intereses de la deuda interna del gobierno federal. Ese costo se incrementó 64.5% en los primeros cuatro meses del año, considerando la inflación, frente al mismo periodo de 2016. “Un mayor costo por intereses absorbe recursos que pueden utilizarse, por ejemplo, en el desarrollo de programas de educación”, comenta Héctor Villarreal, director del Centro de Investigación Económica y Presupuestaria (CIEP). En tanto, el promedio de las tasas de interés de tarjetas de crédito pasó de 30.5% en diciembre de 2015 a 32% en junio de 2016. En este mismo periodo la tasa de Banxico pasó de 3.25 a 4.25%. “Vemos ya, desde mitad del año pasado, un crecimiento menor en el crédito otorgado por la banca comercial, que atribuimos a las alzas en la tasa del Banco de México”, comenta Félix Boni, director general de Análisis de HR Ratings.

L

18 01— AGOSTO —2017

570 531

En crecimiento En junio de 2017, Banxico subió su tasa de interés a 7.0%, la más alta registrada desde febrero de 2009, cuando llegó a 7.75%. Cifras en porcentaje

6.25

6.5

7

6.75

128 5.25 4.25

88

57.5

80.1

4.5

3.75

Costo financiero del sector público.

3.25 12/15 02/16 06/16 09/16 11/16 02/17 04/17 05/17 06/17

Costo financiero del gobierno federal.

Deuda de los estados y municipios menos aceleradas.*

*

Cifras del primer trimestre de cada año: 2016 y 2017.

Créditos más costosos Los efectos de las alzas en la tasa de interés de Banxico se verán más marcados a finales de 2017, en tanto avanzan lentamente. Cifras en porcentajes ESTADOS Y MUNICIPIOS

CRÉDITOS PERSONALES

TARJETAS DE CRÉDITO

CRÉDITOS HIPOTECARIOS

Las entidades del país enfrentan una mayor tasa de interés por la emisión de deuda.

Los rangos mínimos y máximos aumentaron considerablemente. En el primer bimestre de 2017, la tasa más alta llegó a 101.97%.

En menos de un año, el promedio de las tasas de interés por tarjeta de crédito se incrementó 1.5 puntos porcentuales.

La tasa de interés promedio de créditos fijos aumentó casi un punto porcentual de diciembre de 2015 a abril de 2017.

7.9

101.97

30.5

32

10.15

11.02

95.92 5.8 8.24

1T 2016

1T 2017

FUENTES: Banxico y SHCP.

1B 2016

8.67

1B 2017

Dic 2015

Jun 2016

Dic 2015

Abr 2017

PULSO

ATRAPADOS EN EL MEDIO

CLASE MEDIA EN MÉXICO Para fortalecer a este segmento de la población, la economía requiere un mayor crecimiento económico.

P

20 01— AGOSTO —2017

cambiar a marcas más económicas, según Kantar Worldpanel México, firma que analiza el consumo de 8,500 hogares del país cada semana. Kantar detectó en junio que seis de cada 10 hogares cambiaron sus hábitos de compra en el último año. Además, encontró que 23% compró más promociones, 22% adquirió marcas más baratas y 13% realizó compras con menor desembolso. La situación se refuerza con una menor creación de empleos para niveles salariales mayores. Además, el número de personas desocupadas con niveles de estudio medio y superior creció 15 puntos porcentuales en nueve años y representa a 47.5% de la población sin empleo. Sólo 5.2% de la población ocupada gana más de cinco salarios mínimos, 12,200 pesos mensuales, según datos oficiales al primer trimestre de 2017. El nivel de ingresos, la estructura familiar o el nivel educativo juegan en contra de la clase media y media baja para ascender en el escalafón. Mientras que la clase media alta tiene mecanismos de protección, como sus inversiones, la media y la media baja pueden dejar de pertenecer a ese nivel si bajan sus ingresos. La movilidad social es clave para consolidar a la clase media y el crecimiento económico, para que se dé. “Depende de que el país crezca, de tener oportunidades de empleo, que haya mayores oportunidades para invertir”, dice Luis de la Calle, economista y consultor.

CLASE MEDIA

ara algunos hogares de clase media, permanecer o avanzar en este segmento de la población resulta un reto ante fenómenos económicos complicados o crisis. El tema adquiere importancia en México en un entorno de mayor inflación. En mayo, ésta se disparó a 6.16% anual, un máximo desde abril de 2009. Ser de clase media, además de un nivel de ingreso, implica patrones de gasto. Por ello, aunque 80% de los mexicanos se considere dentro de esta categoría, sólo 35% forma parte, de acuerdo con el INEGI. Este nivel socioeconómico se divide en tres: clase media alta, clase media y media baja. Los dos últimos segmentos son los que cambian más rápido de hábitos de compra ante movimientos en la economía. Los hogares de la clase media baja son los más propensos a caer de este nivel y, junto con la clase media, enfrentan más dificultades para ascender. Sus oportunidades de movilidad social son más limitadas. “Relativamente, la media baja es la más vulnerable. Si hay una crisis, deja de tener ingresos, si se deprecia el peso y se encarecen bienes y servicios, puede romper esa barrera hacia abajo”, dice Ernesto Piedras, director general de la firma de consultoría The Competitive Intelligence Unit. En momentos complicados, ese nivel socioeconómico suele reducir los montos de sus compras o

CLASE MEDIA-BAJA

POR: Carmen Luna

CLASE MEDIA-ALTA

INGRESOS MENSUALES EN PESOS

Los hogares de clase media y media baja en México son los más vulnerables a las dificultades económicas.

40,000 A 98,499 13,500 A 40,599 9,500 A 13,499 CONCENTRACIÓN

CIFRAS CLAVE

2.5%

de los hogares son de clase alta, ahí vive 1.7% de la población del país.

ÍCONOS: OLDEMAR GONZÁLEZ

www.expansion.mx

NECESIDADES BÁSICAS CUBIERTAS

ESTILO DE VIDA

- Tienen una, dos o más casas y/o departamentos.

GRADOS DE ESTUDIO

Un mayor nivel de educación genera más posibilidades de movilidad social. Los miembros de estos hogares suelen tener estudios de posgrado y se mantienen en cursos de actualización.

Los hogares de clase media alta cuentan con TV por cable, smartv y TV por internet, smartphone y otros gadgets.

- Seguro médico de gastos mayores. - Posesión de dos vehículos.

Van al cine con regularidad, acuden a restaurantes y bares de lujo frecuentemente.

- Compra de ropa y calzado nuevos: cada tres meses, en promedio.

- Rentan o poseen una vivienda.

En promedio leen hasta 10 libros al año.

Este nivel socioeconómico tiene TV por cable, reproductor de Blu-ray, teléfono fijo, internet en casa y smartphone.

- Seguro social y seguro médico de gastos mayores. - Usan automóvil propio o compartido.

Los hogares de clase media suelen tener pasantes y universitarios con estudios de posgrado o cursos, talleres y diplomados de capacitación.

Va al cine hasta tres veces al mes y visita exposiciones y acude a restaurantes y conciertos una vez al mes, en promedio.

- Compran ropa y calzado nuevos cada seis meses, en promedio.

Leen seis libros al año, en promedio.

- Rentan o poseen una vivienda del Infonavit. - Tienen seguro social.

Con menores ingresos, los hogares de clase media baja suelen realizar paseos en espacios públicos e ir al cine, en promedio, una vez al mes.

- Utilizan el transporte público. - Gastan de ocho a 13 dólares en alimentos al día y compran ropa y calzado nuevos cuando es necesario.

POCA MOVILIDAD

55.1%

de los hogares son de clase baja, 59.1% de la población mexicana.

INSUFICIENTE

7.44

millones de trabajadores ganaban hasta 2,442 mensuales al cierre del primer trimestre de 2017.

2

ESTANCADO

2.5%

En su mayoría, los miembros de estos hogares tienen estudios de preparatoria y son pasantes de universidad. Se mantienen en capacitación constante para crecer.

anual, en promedio, ha sido el ritmo de crecimiento de la economía en los últimos 20 años.

Leen dos libros al año, en promedio.

LIMITACIÓN

55.3

millones de personas viven en la pobreza en México, de acuerdo con los últimos datos del Coneval. FUENTES: INEGI y AMAI.

21

EL ‘PRECIO’ POR GOBERNAR UN ESTADO

La tarea de gobernar tiene un precio: puede ser social, político o económico, pero, en materia de sueldos, ¿cómo están los gobernadores del país en tiempos en que el cargo vive una etapa de cuestionamientos? POR: Ariadna Ortega

124,360

EL MAPA SALARIAL

EL GOBERNADOR CON MAYOR SUELDO BRUTO GANA 17.7 VECES MÁS QUE UN MEXICANO CON SALARIO PROMEDIO Y 4.2 VECES MÁS QUE EL MANDATARIO CON MENOR REMUNERACIÓN. ASÍ SE REPARTEN EN MÉXICO.

FRANCISCO VEGA

PESOS

es el sueldo promedio de un gobernador en México.*

RUBÉN MOREIRA**

PAN

PRI

66,667

48.5

7

176,035

28.6%

2.3

30.2%

BC

MDP

es el gasto anual del pago a los 31 gobernadores y al jefe de Gobierno.*

201,239

COAH

JOSÉ ROSAS AISPURO

PESOS

es el sueldo bruto del presidente, según el PEF 2017.

1O,235

DGO

PAN

182,031 1.6

43.5%

QUIRINO ORDAZ PRI

75,786 5

SIN

MARTÍN OROZCO PAN

39.4%

180,742

PESOS

3.9

es la remuneración promedio al mes en México, según el INEGI.

ZAC

AGS

MIGUEL MÁRQUEZ

GTO

PAN

34.8%

177,620 6.4

46.6%

Menor sueldo

Mayor sueldo 40,000 - 53,999

*

54,000 - 67,999

68,000 - 81,999

82,000 - 95,999

96,000 - 109,999 110,000 - 123,999 124,000 - 137,999 138,000 - 151,999 152,000 - 165,999 166,000 - 180,000

Según la información pública de los estados. **Moreira termina su mandato el 30 de noviembre. ***La información pública no aclara si el sueldo es bruto o neto. SUELDO

22 01— AGOSTO —2017

PIB

% POBREZA

FOTOS: ISAAC ESQUIVEL, JUAN PABLO ZAMORA / CUARTOSCURO, GRETCHEN ERTL / REUTERS, ESPECIAL, ÍCONOS: OLDEMAR GONZÁLEZ

expansión.mx/politica

289,732 106,283

GOBERNADORES EN ESTADOS UNIDOS

PESOS AL MES

EL GOBERNADOR QUE MÁS GANA EN ESE PAÍS PERCIBE 1.6 VECES MÁS QUE EL MANDATARIO ESTATAL MEXICANO CON MEJOR SALARIO.

PESOS AL MES

gana el gobernador de Pensilvania, Tom Wolf, quien tiene el sueldo más alto.

percibe el gobernador de Maine, Paul LePage, quien es el que gana menos en EU.

FUENTE: Governor’s Salaries 2016, The Council of State Goverments (tipo de cambio de 18.22 pesos, cuando salió el reporte).

CON MAYOR Y MENOR NIVEL DE ESTUDIOS

EL GASTO POR PARTIDO

MAYOR NIVEL VS MENOR NIVEL

DE LOS GOBERNADORES MEJOR PREPARADOS, EL DE SINALOA ES EL QUE TIENE EL SUELDO MÁS BAJO. CINCO GOBERNADORES TIENEN DOCTORADO Y NUEVE, MAESTRÍA.

LOS MANDATARIOS DEL PRI REPRESENTAN EL GASTO MENSUAL MÁS GRANDE PORQUE GOBIERNAN MÁS ESTADOS. PRI PAN PRD INDEPENDIENTE PVEM

DURANGO

NAYARIT

182,031

155,301

DOCTOR EN DERECHO

ALEJANDRO TELLO PRI

$1,813,415

43,095 3.4

108,340

52.3%

OMAR FAYAD

LOS QUE MÁS GANAN

ÉSTOS SON LOS MANDATARIOS, POR PARTIDO, QUE MAYOR SUELDO RECIBEN.

GANA LA ÚNICA GOBERNADORA, CLAUDIA PAVLOVICH, DE SONORA.

75,339*** 54.3%

ARTURO NÚÑEZ

RUBÉN MOREIRA PRI - COAHUILA

PRD

JOSÉ ROSAS AISPURO

179,428 HGO

03 0,9 $1,48

PESOS AL MES

PRI

3.9

15

gobernadores son del PRI, lo que representa el mayor bloque.

DIPLOMADO

7

ROBERTO SANDOVAL

461 99, $4

JOSÉ ROSAS AISPURO

$105 $80, ,674 07

-0.1

PAN - DURANGO

49.6%

MANUEL VELASCO PVEM

80,077

TAB

-3.3

76.2%

ARTURO NÚÑEZ PRD - TABASCO

JAIME RODRÍGUEZ INDEPENDIENTE - NUEVO LEÓN

MANUEL VELASCO PVEM - CHIAPAS

CHIS

23

AFAMJAL

[ B E S P O K E -

A

D ]

Muebles y negocios rentables CON SUS PL ATAFORMAS DE NEGOCIO PARA L A INDUSTRIA DEL MUEBLE, AFAMJAL BUSCA FORMAR EMPRESAS DE CL ASE MUNDIAL.

1

1. EXPO MUEBLE INTERNACIONAL

A la par de Expo Mueble Internacional, reúne a más de se lleva a cabo la expo más grande de 800 expositores provenientes de proveeduría: Tecno Mueble Internacio- distintos países. nal, la cual acerca en sus 10,500 m2 a 2. TECNO MUEBLE más de 200 expositores de la industria INTERNACIONAL del mueble y la madera nacional, ma- abre la oportunidad quinaria y materia prima. Anualmen- del mercado te, 5,000 compradores encontrarán lo internacional para sus compradores. necesario para hacer crecer su negocio y conocer lo último en tecnología, tendencias y nuevos materiales. El 98% de quienes participan en estas plataformas convierten sus cotizaciones en ventas durante los siguientes seis meses. Sin duda, se trata de dos eventos en los que todo aquel que pertenece a este sector, debe participar si se busca crear relaciones y negocios rentables en la industria mueblera.

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FOTOGRAFÍAS: CORTESÍA ASOCIACIÓN DE FABRICANTES DE MUEBLES DE JALISCO.

C

onsiderada como una importante industria en el país, el sector mueblero continúa creciendo. Hasta noviembre del 2016 las exportaciones sumaron cerca de 401.2 millones de dólares, mientras que las importaciones mostraron un crecimiento de 193.5 millones de dólares. En este avance se encuentra la Asociación de Fabricantes de Muebles de Jalisco (Afamjal), que cuenta con 38 años de experiencia, 90 asociados, 62 ediciones de Expo Mueble y 29 ediciones de Tecno Mueble –estas dos últimas consideradas como las ferias comerciales más grandes en América Latina–, que buscan consolidar el desarrollo integral de más empresas. Su Expo Mueble Internacional Invierno y Verano dirigidas a todos los niveles, significa en materia económica una gran oportunidad de generar y ampliar nuevos negocios para todos los que participan en ella, ya que reúnen a más de 950 expositores en 120,000 m2 y a más de 23,000 compradores profesionales de todo México, Centroamérica, Estados Unidos, Canadá y otros países, en sus salones y pabellones: Salón Jalisco, Salón Guadalajara, Expo Oficina, México Diseña y Salón México, generando un impacto de ventas por más de 1,000 millones de pesos anuales.

2

FABRICAR Y VENDER.

González aumentará la producción para exportación al tiempo que busca crecer en el mercado interno.

LA PRESIÓN DEL NÚMERO UNO

Mayra González, directora de Nissan en México, pretende mantener el liderazgo en un entorno difícil y cada vez más competido. POR: Ivet Rodríguez

FOTO: DUILIO RODRÍGUEZ

NEGOCIO

r día a día. Éste se ha convertido en el mantra que Mayra González, presidenta y directora general de Nissan Mexicana, sigue desde que tomó las riendas de la firma. “No despierto pensando en los 96 meses que llevamos como líderes en el mercado. Me levanto pensando en ir un día a la vez”, cuenta. Y es que, según ella, “hacer las cosas bien consistentemente todos los días es lo que te lleva a un buen resultado”. González sabe que ser el número uno conlleva la presión de mantener la plaza. En su último año fiscal, la automotriz japonesa vendió 406,995 unidades, equivalentes a 24.9% del mercado. En segundo lugar está General Motors, con 19%.

I

27

NEGOCIO www.expansion.mx

La directiva afirma que ocho años de liderazgo “hablan de una maquinaria que está bien puesta”. “Son muchos factores los que han llevado a Nissan a obtener este resultado. Tenemos productos en casi todos los segmentos, una financiera de marca muy sólida, producción local, una red con 230 distribuidores y 17,000 trabajadores”, destaca. Pero mantener esta posición es cada vez más retador. El año inició con una fuerte subida en los precios de la gasolina, siguió con volatilidad económica y continuará con la renegociación del Tratado de Libre Comercio de América del Norte, clave en la expansión de la industria automotriz. “El incremento en el precio de los automóviles por el efecto cambiario, más el aumento de la tasa de interés, obviamente ponen en riesgo que el volumen de 2017 iguale el de 2016”, dice Gabriel López, presidente y CEO de Ford de México. Además, la marca japonesa tiene ahora nuevos rivales que han entrado recientemente al mercado mexicano, como las surcoreanas KIA y Hyundai. Sólo en el primer semestre del año, sumaron casi 8% del mercado, superando a Mazda, FCA y Ford, dice Guido Vildozo, analista de la consultora IHS. La mayor competencia ha hecho que, desde 2015, Nissan pase de 25.7 a 24.7% en cuota de mercado, aunque sus rivales más cercanos también han caído. Arturo Orozco, profesor especializado en el sector en el IPADE, afirma que la llegada de las dos marcas chinas “será buena para el consumidor, pues veremos más promociones”.

Satisfacción sin euforia Nissan conserva una cómoda ventaja, pero en los últimos años se estancó frente a los rivales. Participación del mercado de las marcas.

24.8%

16.6% 12.7% 6.6%

Nissan

General Motors

Volkswagen

FUENTE: AMDA, mayo 2017.

REMODELACIÓN.

Nissan renueva la imagen de los concesionarios para mejorar el servicio al cliente e incorporar nuevas tecnologías.

FCA

González apuesta a un frente que conoce muy bien: el de las ventas y los concesionarios. Ella estuvo a cargo de la renovación de la red en 2009, y ahora impulsa una renovación en la imagen de sus concesionarios bajo un nuevo estándar global, que contempla trabajos de reparación –que el cliente podrá seguir a través de unas paredes de cristal– y la incorporación de elementos digitales, como pantallas y tabletas táctiles para, por ejemplo, hacer pruebas virtuales de manejo. González también encabeza la renovación del portafolio de productos con las nuevas generaciones de los modelos, que integrarán nuevas tecnologías. Esto implica que los autos construidos sobre plataformas más antiguas salgan del mercado, como el Tsuru. Nissan también es el mayor fabricante de vehículos del país. Todos los modelos Sentra

y Versa que vende en Estados Unidos los ensambla en Aguascalientes. Y aunque la demanda de los vehículos compactos y subcompactos en ese país ha bajado debido a que los consumidores estadounidenses se han volcado hacia los SUV, pickups y crossovers, “ese mercado es tan grande, 17 millones de unidades al año, que por mucho que haya esta migración, estos segmentos van a seguir existiendo”, dice González. Por ello, este año, la firma inaugurará la cuarta planta de producción en Aguascalientes, donde ensamblará modelos premium de su marca Infiniti. Con todo esto, el objetivo es seguir creciendo, no importa cuánto, afirma González. “Cuando me preguntan cuál es mi meta del año, yo digo ‘406,996’, que es vender una unidad más que el año pasado. Por ley natural, el que no crece, pues decrece, y un líder nunca está pensando en ser segundo”.

LA ESTRATEGIA

Para mantener Nissan en el tope de la tabla, Mayra

28 01— AGOSTO —2017

FOTO: GLADYS SERRANO

NEGOCIO www.expansion.mx

SÍ, QUIERO... UN BUEN NEGOCIO

No sólo son los hoteles y restaurantes. Detrás de una boda, cientos de pymes cruzan los dedos para participar en la celebración. POR: Jessica Bigio

ás de 90,000 asistentes se dan cita cada año en Expo tu Boda. Ahí, entre proveedores que venden desde los tradicionales vestidos de novia hasta ‘kits anticrudas’ para los invitados, los novios esperan salir con su boda empacada en una bolsa. También tratan de aprovechar los descuentos, pues el costo de una boda promedio en México es de entre 63,000 y 220,000 pesos, según la Profeco. Teniendo en cuenta que en el país hay más de medio millón de bodas al año, es un nicho muy lucrativo para las empresas, aunque cada vez más disputado. María Paula González se dejó seducir por el negocio en 2006, cuando asistió al casamiento de un amigo en Buenos Aires. Allí descubrió el cotillón, una parte de la boda en la que los invitados se ponen sombreros, máscaras y collares de diferentes temáticas. “Como en México somos tan fiesteros, mi esposo y yo dijimos: ‘De aquí somos’”, cuenta González, quien hoy vende por internet sombreros de cocodrilo, pulpos, superhéroes o conos de ‘el más borracho’ con su marca El Cotillón. Por ser pioneros en la venta de estos productos, en sus primeros años crecieron hasta 60% en ventas. Ahora tienen mucha más competencia, pero exportan a Guatemala, Panamá, República Dominicana y España. Las ganancias de este sector dependen mucho del desempeño de la economía nacional, apunta González. Una boda es un lujo y nada impide que una pareja opte por oficializar su relación en un registro civil, sin hacer mayor celebración. A este reto se suma el de ofrecer un producto que desplace a otros en el

M

30 01— AGOSTO —2017

PARTE DE LA CULTURA.

presupuesto de los novios. Para tener más posibilidades de ser contratados, muchos proveedores de bodas diversifican su oferta una vez que forman parte del mercado. Es el caso de Alejandra Campos, fundadora de Bodas de Cuento, quien empezó ofreciendo videos y fotos y hoy también organiza mesas de botanas, postres, quesos y recuerdos personalizados. “El reto es estar siempre a la vanguardia”, cuenta Campos, quien hoy tiene un equipo de más de 20 personas.

El número de bodas en México cayó más de 20% entre los años 2000 y 2015, pero para las empresas sigue siendo un negocio lucrativo.

TIEMPOS MODERNOS

La clave es precisamente ser innovador, opina Alejandra Gómez, fundadora de Cambree Flats, una empresa que vende zapatos cómodos que se pueden doblar para repartirlos entre las invitadas cuando se cansan de los tacones. La necesidad de adaptarse a lo que quieren las parejas jóvenes también hizo que naciera Obsequiando, una mesa de regalos digital que les permite a los novios escoger regalos diferentes. “Lo tradicional es regalar a través de tiendas departamentales”, dice Nadím Matuk, uno de los fundadores. “Pero las parejas modernas ya viven antes juntos y no necesitan un microondas o una vajilla”. La idea de ofrecer una luna de miel o un salto en paracaídas le ha generado a Obsequiando ventas anuales por más de 10 millones de pesos. Para González, el negocio nunca dejará de ser atractivo. “Tenemos clientes que van en su tercera boda”, comenta. “Hay un mercado grande: en México hay cultura de casarse y de hacer un pachangón”.

¿En qué gastan los novios mexicanos? El presupuesto de una boda es de entre 63,000 y 220,000 pesos. Porcentajes del presupuesto mínimo de la boda: Otros

20.4%

Salón de eventos

61.5%

Luna de miel

5.9%

Foto y video

6% Vestido de novia

6.2% FUENTE: Profeco.

FOTO: ISTOCK

NEGOCIO www.expansion.mx

PEMEX HACE NUEVOS AMIGOS

La petrolera nacional aumenta sus exportaciones a Asia para compensar el mercado que ha perdido en Estados Unidos. POR: Edgar Sigler

l mejor amigo del petróleo mexicano siempre ha sido Estados Unidos, una nación sedienta de energéticos que impulsen su economía. Y hasta hace unos seis años, Pemex tenía la capacidad para suministrarle 1.1 millones de barriles diarios, y ubicarse como el segundo mayor exportador de crudo a Estados Unidos, por detrás de Canadá, según datos de la Agencia de Información Energética de Estados Unidos. Sin embargo, el año pasado apenas exportó 582,000 barriles diarios, una caída de más de 50% frente a 2011. Este declive se debe tanto a la propia caída en la producción de petróleo en México –en junio, apenas llegó a los dos millones de barriles en promedio diario, frente a los más de tres millones de hace una década–, como al incremento en la extracción dentro del propio Estados Unidos, impulsada por el llamado shale oil. Por ello, la petrolera mexicana se ha visto obligada a mirar a otras partes del mundo, como Asia. El crecimiento de las economías asiáticas incrementó la demanda

E

¿A dónde va el petróleo mexicano? Estados Unidos sigue recibiendo las mayores exportaciones, aunque ha perdido protagonismo en los últimos años. Volumen de exportaciones de enero a abril de 2017 (en miles de barriles diarios).

MEXICANAS EN EL

MUNDO PEMEX

Suiza

4.51

EU

Francia

605.4

4.16 Jamaica

8.45

23.69

3.34

Perú

3.33 FUENTE: Comisión Nacional de Hidrocarburos (CNH).

32 01— AGOSTO —2017

Japón

28.9

España

191.3

Corea del Sur

República Dominicana Nicaragua

China

16.13

56.8 India

131.1

de productos refinados, y esas refinerías necesitan crudo, sobre todo, pesado, lo que abrió un mercado para México, explica Ixchel Castro, analista en temas de refinación para América Latina de la consultora internacional Wood Mackenzie. México exportó 318,300 barriles en promedio diario a esa zona del Lejano Oriente en 2016, especialmente a India y Japón. Es un 45.2% más que en 2015, según cifras de Pemex. Las ventas hacia América, en contraste, cayeron 14.3%, al pasar de 704,900 a 603,900 barriles por día. La mayor parte del crudo mexicano aún fluye hacia la costa este de Estados Unidos, pues sigue siendo el mayor centro de refinación del mundo, y una parte de sus refinerías requiere crudos pesados, apunta Gonzalo Monroy, director de la consultora especializada GMEC. Esto frena su capacidad para diversificar las exportaciones. Los problemas en el sistema de refinación de Pemex tampoco ayudan a la estrategia de exportación de la compañía. Por ejemplo, el incendio de junio en la refinería de Salina Cruz, que provocó el cierre de las operaciones durante al menos mes y medio, puede castigar los precios, pues obligó a vender, de última hora, el crudo que estaba destinado a esa refinería, apunta Castro. Por ello, para ofrecer un mejor precio, “Pemex se ha asegurado de vender directo al refinador”, explica Castro. La compañía –que declinó hablar para este artículo– vende el crudo a buques-tanques arrendados por refinadores, que lo cargan desde las terminales portuarias en México. De todos modos, ninguna estrategia de exportación puede subsanar el desplome en la producción de Pemex ni la caída de los precios internacionales: México recaudó 15,499 millones de dólares en 2016 por ingresos petroleros, frente a los 49,380 MDD de 2011. Así, pese a conseguir nuevos clientes en continentes cada vez más lejanos, la empresa va perdiendo protagonismo como potencia petrolera.

[ B E S P O K E -

A

D ]

CBRE

El valor de un Project Manager en la etapa temprana de un proyecto inmobiliario CBRE PROJEC T MANAGEMENT SE DISTINGUE POR SU GENTE, EXPERIENCIA, TECNOLOGÍA Y PL ATAFORMA GLOBAL.

L

íder a nivel mundial en consultoría, comercialización y servicios inmobiliarios, CBRE México ofrece soluciones a la medida de sus clientes. Con oficinas en México, Costa Rica, Colombia, Panamá, Perú, Venezuela, Argentina, Chile y Brasil, la división de CBRE Project Management Latinoamérica posee una cobertura extensa en el resto de la región a través de sus socios, incluyendo el Caribe. Sergio Panero, Director de CBRE Project Management Latinoamérica, señala que el principal beneficio que la firma ofrece a sus clientes es la entrega de proyectos inmobiliarios en tiempo, calidad y con menores costos posibles, gracias a los altos estándares de certificación de su personal, la experiencia local adquirida y la gama de proyectos que maneja como hotelería, interiores corporativos, industrial, edificios residenciales, empresas de tecnología, financieras, aseguradoras, hasta sectores tan específicos como hospitales y museos. Cada país presenta situaciones a nivel particular, retos que CBRE conoce y sabe sortear, dependiendo de las prácticas que se acostumbran en cada país como el design

build, donde una sola empresa hace el diseño, la construcción y hasta vende el mobiliario. “Representamos un beneficio integral para el cliente, el conocimiento local que poseemos le permite conocer todo lo necesario para tomar decisiones estratégicas”.

DECISIONES ESTRATÉGICAS El principal desafío para la división que comanda Sergio Panero es el convencer a sus clientes de que una buena inversión en algunos casos, implica mayores costos en un principio, pero que resulta redituable a largo plazo. “El ciclo de las oficinas es de entre 7 y 10 años y una mala decisión puede salir más cara”. La principal recomendación que Sergio ofrece a sus clientes al momento de planear sus nuevas oficinas o espacios corporativos es involucrarlos en la fase más temprana posible del proyecto. “Nosotros tenemos una curva de valor en la cual entre más temprano entremos a un proyecto, más ahorros le podemos generar a los clientes”.

FOTOGRAFÍA: CORTESÍA CBRE MÉXICO.

OFICINAS INTELIGENTES Su servicio integral incluye el compartir a sus clientes el cambio de concepto en oficinas que, de acuerdo a las tendencias internacionales, migra hacia espacios más abiertos, flexibles y más eficientes para atraer y retener el capital humano. En este sentido, el proyecto Workplace 360 de CBRE contempla prácticas como estaciones de trabajo no asignadas, las cuales propician una mayor interacción. “No toda la gente trabaja al mismo tiempo, existe un porcentaje de vacancia, por eso lo que hoy define a un espacio inteligente es su capacidad de conectividad, el uso de dos pantallas por estación para reducir la impresión de papel; auriculares conectados al celular y teléfono, así como cobertura WiFi automática al momento de encender la computadora y sin lugares asignados para que la gente pueda sentarse donde quiera y convivir con personas diferentes”, concluye Sergio Panero.

1. SERGIO PANERO, Director de CBRE Project Management Latinoamérica.

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REFLEXIÓN INFRAESTRUCTURA

MEGAPROYECTOS

Obras como la construcción del NAICM aportan competitividad a las ciudades, pero no escapan de las dificultades, como la mala ejecución. Su gran dimensión siempre excede lo planeado. l Nuevo Aeropuerto Internacional de la Ciudad de México (NAICM) está proyectado para costar 180,000 millones de pesos y concluir en octubre de 2020. Si consigue hacerlo en tiempo y presupuesto, será una excepción en su clase. Nueve de cada 10 veces, los megaproyectos rebasan lo planeado en costos y en tiempo de construcción. No es un problema cultural, imputable a una nacionalidad. Les pasó a los alemanes con el nuevo aeropuerto de Berlín; a la ciudad de Seattle, con su túnel subterráneo; a los panameños, con la ampliación del Gran Canal, a los chinos, con la infraestructura olímpica; a los australianos, con la Ópera de Sydney, a los brasileños, con el metro de la ciudad de Salvador, y a los mexicanos, en infinidad de ocasiones. Las más recientes son la línea 12 del metro en la Ciudad de México y el puente Baluarte, que conecta Durango con Mazatlán. Los megaproyectos representan 8% del PIB mundial. Son cruciales para dar visibilidad a una ciudad y determinan el futuro de las regiones, pero tienen un problema en su ADN: sobreestiman sus beneficios y subestiman sus costos y sus riesgos, sentencia Bent Flyvbjerg, reconocido como el gran gurú de los proyectos gigantes. La ley de hierro de los megaproyectos, según Flyvbjerg es: Over budget; over time; over and over again (‘Por encima del presupuesto; fuera de tiempo, una y otra vez’). No hay diferencias sustanciales entre los megaproyectos por ser públicos o privados, dice este danés que trabaja en la Universidad de Oxford. En un caso pagan los contribuyentes, en otro, los accionistas, pero todo lo demás se parece. Un estudio de McKinsey identifica tres razones para el fracaso de los proyectos de gran escala: el primero es el exceso de optimismo. El segundo tiene

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lectores@expansion.com.mx 34 01— AGOSTO —2017

que ver con la mala ejecución y el tercero, con la debilidad institucional. Los tres riesgos están relacionados con la complejidad de los megaproyectos. Son obras que se realizan en un perioLUIS MIGUEL do promedio superior a los ocho años. Requieren la coordinación de diferenGONZÁLEZ tes organismos públicos y la aplicación Es director editorial del de reglamentos que, con frecuencia, diario El Economista son novedosos y diseñados a la medidesde 2009. da para el proyecto. Además, implican Especializado en el desarrollo de una red de proveedores periodismo económico y contratistas privados con distintos en la Universidad de niveles de experiencia y que, con freColumbia en Nueva York. cuencia, hablan diferentes idiomas. McKinsey analizó 48 megaproyectos que tuvieron problemas. Encontró que la ejecución es la causa principal en 73% de los casos. La consultora enfatiza el problema organizacional. Se trata de constituir una entidad ejecutora en un lapso de 12 a 18 meses, a partir de una idea y muchas expectativas. ¿Dónde conseguir la gente con experiencia? Por lo general, se lleva más de 10 años la ejecución de una obra gigante. Eso implica que las personas más experimentadas han hecho tres o cuatro megaproyectos en su vida, máximo. Cada una de ellas es única y trae una curva de aprendizaje muy empinada. Más que una receta para el éxito, tenemos un catálogo de circunstancias que producen incertidumbre. “El que su ejecución tome tanto tiempo los hace vulnerables. En promedio se llevan siete años y medio. Muchas cosas pueden cambiar en un periodo tan largo”, argumenta Atif Ansar, también de la Universidad de Oxford. En el caso del NAICM, ha habido un movimiento del tipo de cambio de casi 40% entre el momento de su presentación y ahora. Todavía falta por ver qué efecto tendrá el cambio de administración federal en el proyecto.

@ExpansionMX

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ILUSTRACIÓN: ENRIQUE ORTEGA

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EL ESTADO DE MÉXICO

es tierra fértil LA INVERSIÓN EN INFRAESTRUCTURA PÚBLICA HA

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SIDO FUNDAMENTAL PARA QUE LA INVERSIÓN PRIVADA

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l Estado de México se ha posicionado como una de las entidades con más crecimiento durante el presente gobierno y es, además, una de las que encabezan la lista de posibles lugares para invertir por parte de las empresas nacionales y extranjeras. Durante la gestión del gobernador Eruviel Ávila, la inversión en infraestructura pública ha tenido índices sobresalientes. Esto ha sido fundamental para promover el aumento de la inversión privada, cuyo respaldo ubica el estado dentro de los 10 con mayor desarrollo en nuestro país. Alejandro Cervantes Llamas, subdirector de Análisis Económico Nacional de Grupo Financiero Banorte, refiere que “la economía del Estado de México presenta un desempeño mucho más favorable que el promedio nacional. Destacamos el crecimiento de 6.5% en la pro-

ducción industrial, comparado con el 0.3% registrado en el país. La producción manufacturera aumentó 5.6%, mientras que el promedio general es 3.4%”. Y respecto al sector de la construcción, Cervantes añadió: “el primer trimestre del año, el Estado mostró un crecimiento de 22.1%, muy superior al incremento de 1.5% que promedian las entidades de nuestro país”. La doctora María de Lourdes Medina Ortega, presidenta del Consejo de Cámaras y Asociaciones Empresariales del Estado de México (Concaem), reconoció la importante labor conjunta con el gobierno del estado, la cual ha conseguido la expedición de permisos de construcción de forma ágil, un impulso a la Ley para la Mejora Regulatoria en el Estado y Municipio, así como la captación de más de 17,000 millones de dólares de inversión extranjera directa y 109,000 millones de pesos en inversión nacional.

FOTOGRAFÍAS: SHUTTERSTOCK / CORTESÍA GOBIERNO DEL ESTADO DE MÉXICO.

DESTINE MÁS DE 8,000 MDP A LA ENTIDAD.

ESTADO DE MÉXICO

6.5% es el crecimiento de la producción industrial, comparado con 0.3% registrado a nivel nacional. 2

Somos el estado que más aporta al PIB". Doctora María de Lourdes Medina Ortega, presidenta de Concaem.

En el primer trimestre de 2017, el Estado creció 22.1%, un incremento muy superior al 1.5% que promedian las entidades en el país.

Y expresó que “a pesar de tener solo 1% del territorio nacional, posee la mayor concentración poblacional y de unidades económicas, y somos el estado que más aporta al PIB”. El éxito de la entidad se muestra en cifras. El año pasado obtuvo inversiones por 8,000 millones de pesos que generarán más de 13,000 empleos directos en los próximos dos años, resultado de las ventajas competitivas que tiene como: mano de obra calificada, infraestructura carretera y altos niveles educativos.

DESARROLLO SOSTENIBLE El gobernador señaló que uno de los grandes proyectos para estas inversiones es la construcción del Centro Operativo Citibanamex Metepec (Call Center), que se encuentra en proceso de edificación y se espera que esté listo a finales de 2017. Francisco Javier Ossio, director corporativo de Infraestructura en Citibanamex, dijo que el Centro Operativo tiene una inversión aproximada de más de 1,500 millones de pesos, generará 3,000 empleos y 1,500 más cuando opere a su máxima capacidad dentro de tres años; será amigable con el medio ambiente al privilegiar la eficiencia energética, el consumo de agua responsable, la protección ambiental, conservación de espacios verdes y el uso de materiales sustentables. A la lista se suman la apertura de dos departamentales más de Sears, una tienda Sanborns y dos centros de distribución regional de Coppel que traerán inversión e importantes fuentes de empleo. Así, el Estado de México ha logrado crecimiento y desarrollo sostenible, posicionándose como un lugar extraordinario para invertir.

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1. EN 2016, las inversiones en la entidad fueron de 8,000 millones de pesos. 2. ALEJANDRO CERVANTES, de Grupo Financiero Banorte, durante su participación en el foro realizado por la Coparmex.

EN CONSTRUCCIÓN. Los primeros desarrollos de vivienda para renta que construye Alignmex estarán listos en 2018.

OTRA FORMA DE VIVIR DE LAS RENTAS Para invertir en una vivienda para alquiler ya no es necesario comprar los ladrillos. POR: Alejandro Mendoza

FOTO: ESPECIAL

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lignmex Real Estate Capital fue la primera empresa en lanzar en la Bolsa Mexicana de Valores un certificado de capital (CKD) para financiar vivienda para renta. Es la primera compañía en colocar un instrumento de este tipo en el mercado. La administradora de fondos inmobiliarios que se dedica al desarrollo de inmuebles para alquiler levantó en la colocación 2,000 millones de pesos. El CKD dará a sus postores un rendimiento de entre 8 y 22%. El capital financiará unas 500 unidades de vivienda, seis edificios de los cuales tres ya están en construcción, explicó Roberto Ordorica, director general de Alignmex, días antes de anunciar la colocación.

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LA JUGADA

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Flujo de recursos La primera colocación de Alignmex en la BMV permitirá el desarrollo de 500 unidades de vivienda para renta.

VIVIENDA EN RENTA INGRESOS

RECURSOS RECURSOS

% UTILIDADES

DESARROLLADORADMINISTRADOR

FIDEICOMISO

BMV CKD

RECURSOS

% UTILIDADES

CKD

INVERSIONISTAS FUENTE: Expansión.

La emisión del certificado es parte de un programa de más largo aliento por 10,000 MDP que le permitirá a la empresa construir 2,500 departamentos para renta. Los CKD son una de las opciones más novedosas para financiar vivienda en renta, ya que permiten aprovechar la coyuntura del mercado financiero para obtener recursos a un menor costo posible. El instrumento se volvió más atractivo para los inversionistas, incluso que un crédito bancario, a partir del ciclo de alzas de tasas de interés, explica Armando Rodríguez, experto de la firma de análisis Signum Research. Los CKD hicieron su aparición en el mercado mexicano en 2009 y se volvieron una opción para financiar el desarrollo de vivienda en renta desde el año pasado.

40 01— AGOSTO —2017

Actualmente, hay otras empresas que podrían estar interesadas en obtener recursos por esta vía, HASTA Capital, Greystar y Vive son algunas de éstas. HASTA cuenta con un pipeline de 10 proyectos que representan una inversión de 4,000 MDP de capital. El desarrollo de vivienda para alquiler está en un proceso de formalización, y este tipo de herramientas le permite hacerse de recursos para crecer en forma acelerada. “Para los inversionistas, la vivienda en renta presenta características atractivas, como una alta rotación de inquilinos que permite actualizar contratos y ajustar las rentas de forma seguida. Además, es un sector que falta en los portafolios de inversión”, afirma Rodrigo Suárez, cofundador de HASTA Capital México. Los CKD se crearon para que las Afores, principales inversionistas institucionales, tuvieran una alternativa para destinar recursos y obtener un mayor rendimiento que el que genera su cartera de bonos gubernamentales, en donde invierten la mitad del dinero que administran de los trabajadores. Al enfocarse en los sectores inmobiliario, de energía y de infraestructura los rendimientos son mucho mayores que los que obtienen en la renta fija, dice Miguel Revilla, director de Valuación de Quantit. Como instrumentos de inversión, sus resultados se dan a conocer, periódicamente, a través de la Bolsa. A mediano plazo, el CKD podría convertirse en Fideicomisos de Inversión en Bienes Raíces (Fibra). Según Suárez, en siete años habrá una Fibra residencial.

OPORTUNIDAD EN LA RENTA FIJA POR: Verónica García de Leon

i bien un incremento en las tasas de interés supone mayores ganancias para los inversionistas, en el mercado de deuda la relación no es tan simple ni tan directa para todos los plazos. Banco de México ha incrementado su tasa de referencia en 4% desde diciembre de 2015, con el fin de mantener a raya la inflación. El último aumento fue en junio, cuando la tasa llegó a 7%. Los analistas prevén que el ciclo de alzas terminará pronto. Algunos pronostican que 2017 cerrará con la tasa en 7.25% y que, en 2018, Banxico la bajará. “No hay muchas más ganancias que esperar”, dice Esteban Polidura, director de Inversiones de UBS. Con base en esa expectativa en el futuro de las tasas, hay oportunidades específicas para quienes invierten en bonos gubernamentales o piensan hacerlo. “Nosotros vemos una oportunidad más evidente en las duraciones de mediano plazo, para bonos que vencen entre cinco y 10 años. Nos gustan más las valuaciones en esa parte de la curva”, dice el experto. Al graficar en una curva de rendimientos los niveles de las tasas de interés para distintos plazos de vencimiento, los de mediano plazo resultan más atractivos por su valuación. “Los bonos que están en la parte media deberían tener un rendimiento menor que el que tienen hoy en día y el precio debería ser más alto”, explica. Sin embargo, el precio es menor. El rendimiento esperado está en función de dos factores, la tasa a la que salió el bono y el ‘valor nocional’ del bono, cuánto pagarán por ese bono al término del plazo, que, en este caso, es mayor que el valor al que cotiza. El mercado no refleja los valores fijados, pues se ha enfocado en demandar bonos de largo y corto plazos. También demuestra que el mercado tiene la expectativa de que Banxico termine pronto su política de alza de tasas.

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ÍCONOS: OLDEMAR GONZÁLEZ

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BONANZA EN LOS MERCADOS, ¿HASTA CUÁNDO?

La buena racha de las acciones en la Bolsa se ha prolongado, pero los inversionistas deben estar atentos a ciertos sucesos. POR: Adrián Espallargas

Contra todo pronóstico Con altibajos y en medio de las amenazas incumplidas de Trump, el IPC de la Bolsa alcanzó máximos históricos. Cifras en puntos 50,000

40,000

30,000 ENE 2013

JUN 2017

FUENTE: Banxico.

S&P 500, incansable La buena racha no suelta uno de los índices bursátiles más importantes de Estados Unidos desde 2013. Cifras en puntos 2,500

2,000

1,500

lzas, alzas y más alzas. Ése es el ritmo que marca la bonanza que viven los mercados accionarios en Estados Unidos y México. Pero ¿será para siempre? Los expertos estiman que seguirá la buena racha, pero recomiendan a los inversionistas estar atentos a ciertos eventos. Desde hace un lustro, los principales índices bursátiles estadounidenses no paran de batir máximos históricos y no hay signos de agotamiento. “La cotización es alta porque, en general, los resultados de las empresas han sido buenos”, dice Carlos Ponce, directivo de Banco Ve por Más, para explicar la fiesta bursátil en Wall Street. En el caso de México, la historia reciente es también positiva. El Índice de Precios y Cotizaciones (IPC), el principal termómetro de la Bolsa local, registra una subida continua, aunque plagada de altibajos, desde finales de 2009. Contra todo pronóstico, el IPC vive una fuerte apreciación que ronda el 10% desde la victoria de Donald Trump en las elecciones hasta mediados de 2017, una subida que ha llevado el índice a rozar los 50,000 puntos base. Su discurso más suave en contra del Tratado de Libre Comercio de América del Norte (TLCAN) junto con las promesas de recortar impuestos en EU y de realizar un plan de infraestructuras por 1 billón de dólares, son los principales factores que explican esta alza en los mercados, dice Ponce. “Damos un 80% de probabilidades a que la Bolsa mexicana se revalorice e, incluso, llegue a romper los 50,000 puntos de aquí a final de año”, afirma Armando Rodríguez, analista de Signum Research.

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¿VENDER O COMPRAR?

1,000 ENE 2013 FUENTE: Fed Saint Louis.

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JUN 2017

Aunque no hay que descartar un posible escenario negativo, Rodríguez estima que la renta variable nacional

seguirá alcista si las renegociaciones del TLCAN, previstas para la segunda mitad del año, son ventajosas para el sector manufacturero mexicano. Igualmente, los inversionistas deben estar pendientes de que el consumo doméstico se mantenga fuerte y que la inflación retome el rumbo hacia el objetivo marcado por el Banco de México, de 3%. “Un repunte de la inflación podría afectar el consumo porque las empresas trasladarían el aumento de costos a los consumidores”, dice Iván Barona, director de GBM. Los inversionistas tienen que estar atentos al incremento de las tasas de interés en Estados Unidos, que seguirá en el año, y a que se haga de forma suave y estable. La política monetaria no debería frenar los mercados a menos que haya una brusca subida de tasas. Para aquellos que quieran entrar al mercado, Ponce advierte que algunas acciones están caras, a partir de lo que muestran sus indicadores de desempeño.

FOCOS ROJOS

Sin embargo, los mercados no están exentos de riesgo y podrían caer ante ciertos eventos. El principal tsunami financiero lo podría provocar una eventual salida del poder de Trump por la llamada ‘trama rusa’. “Abriría un periodo de incertidumbre, ya que quedarían en vilo los programas de recortes fiscales y de obra pública”, dice Rodríguez. Tampoco sería positiva una escalada militar en conflictos geopolíticos con Corea del Norte y Siria, señala Ponce. A nivel local hay dos factores: primero, sería negativo que las negociaciones comerciales dejen un TLCAN desfavorable para México. Y el segundo serían las elecciones presidenciales de México en 2018. “Hay que estar muy pendientes en octubre para ver cómo se mueven las encuestas”, advierte Armando Rodríguez.

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CÓMO ELEGIR A TU ASESOR

Los expertos financieros que dan asesoría están regulados por la autoridad para evitar malas prácticas. POR: Carmen Luna

érdidas en el patrimonio, inversión en negocios riesgosos o que no se adecúan a su perfil , son algunas de las malas prácticas a las que los inversionistas se exponen, si eligen a un asesor con conocimiento limitado o conflicto de intereses. Ante ello, la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) regula desde 2014 la figura de asesor independiente de inversión. La tarea del asesor independiente es administrar la cartera de su cliente, así como tomar decisiones a su nombre. Además, no depende de alguna institución financiera. La esencia de la regulación es que haga recomendaciones personalizadas y asesore a sus clientes de acuerdo con su perfil de inversionista. “Los asesores no somos custodios del dinero de los clientes. Sólo los atendemos a través de alguna cuenta a nombre de ellos”, dice Luis Rancé, presidente de la Asociación Mexicana de Asesores Independientes de Inversiones (AMAII).

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Rancé indica que al no depender de un intermediario financiero, el independiente sugiere al cliente productos que le den el mayor rendimiento. El antecedente de esta figura es la de asesor en estrategias de inversión, para la cual la Asociación Mexicana de Intermediarios Bursátiles certifica el conocimiento a través de un examen. “La realidad es que de eso a tener el conocimiento para operar en bolsa o manejar inversiones hay mucha distancia”, dice Irving Cortés, director de CMD Trader. Ahora, debe pasar por filtros del regulador, quien le otorga un registro. El inversionista también debe aclarar con su asesor si éste tiene otro tipo de negocios. “La regulación es sólo sobre inversión en valores”, advierte Paola Fregoso, vicepresidenta técnica de la CNBV, ya que la ley no exime al asesor de tener otro tipo de negocios, por ejemplo, inmobiliarios. Los recursos gestionados por esta figura sumaron 500,000 millones de pesos, equivalente a 24% de los activos que manejó el sector de fondos de inversión en 2016.

TIPS PARA SELECCIONAR OJO. Los instrumentos que recomienden los asesores deben ajustarse al perfil de riesgo de cada cliente.

REGISTRO DEL REGULADOR

EXPERIENCIA Y REPUTACIÓN

QUE SE AJUSTE A TU INVERSIÓN

¿CUÁL ES EL COSTO?

EL PRIMER PASO PARA ELEGIR a un asesor independiente es revisar si tiene el registro que le otorga la CNBV, que se encuentra en su portal de internet. Hasta mediados de junio tenía reconocidos a 90 asesores, de los cuales 27 eran personas físicas y 63, morales, según datos de la CNBV y la AMAII. Esta última tiene 26 asociados.

EL INVERSIONISTA TIENE QUE hacer su tarea antes de escoger a un asesor y revisar antecedentes y reputación. “Los clientes deben pedir información para ver qué tan sólido es”, dice Rancé, tambien socio director de Columbus México. Además, el asesor es corresponsable con las autoridades para prevenir y detectar operaciones de lavado de dinero.

NO TODOS LOS CLIENTES tienen los mismos recursos, de manera que lo recomendable es buscar un asesor que atienda a inversionistas similares. Es decir, ser un cliente promedio, ya que no se siguen las mismas estrategias para administrar 50 millones de pesos que 1 millón. “Cada asesor tiene esquemas diferentes de trabajo, debe evaluarlos”, comenta Cortés.

EL 95% DE LOS INGRESOS de los asesores independientes proviene de cobrar una comisión anualizada fija sobre el monto del patrimonio asesorado. La cuota es en promedio 0.75% anual, de acuerdo con la AMAII. Con esto, el rendimiento del portafolio del cliente baja en esa misma proporción.

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ÍCONOS: OLDEMAR GONZÁLEZ

LA BÁSCULA

60,090 FORTUNA TOTAL EN MDD VARIACIÓN del 10 de junio al 10 de julio

2.2%

GANÓ (MDD)

1,321

COMPAÑÍA

CARLOS SLIM

Lo relevante

América Móvil concluyó la adquisición indirecta de los derechos de uso, explotación y aprovechamiento de aproximadamente 60 Megahertz de espectro radioeléctrico en la banda 2.5 GHz al Grupo MVS.

ACCIÓN VAR. MES

CAP. BURSÁTIL MDD

+10%

AMX

54,700

2.3%

+6.7%

KPN

13,971

-2.7%

+3.3%

GInbursa

11,251

-6.9%

0%

GCarso

9,459

2.1%

-3.3%

MFrisco

1,640

0.7%

-6.7% -10%

FUENTE: BLOOMBERG.

LO RELEVANTE ALBERTO BAILLÈRES GRUPO BAL

FORTUNA EN MDD VARIACIÓN

12,204 6.3%

RECUPERÓ (MDD)

728

Las compañías Carso Oil y Petrobal, de los mexicanos Carlos Slim y Alberto Baillères, están entre las 28 empresas que pelearán por el petróleo de la Ronda 2.3 en la que se van a concursar 14 áreas contractuales.

RICARDO SALINAS PLIEGO ANTONIO DEL VALLE RUIZ GRUPO SALINAS

FORTUNA EN MDD VARIACIÓN PERDIÓ (MDD)

GRUPO KALUZ

9,723

-2.0%

203

FORTUNA EN MDD VARIACIÓN

3,873

0.9%

RECUPERÓ (MDD)

35

GERMÁN LARREA GRUPO MÉXICO

FORTUNA EN MDD VARIACIÓN

3,454

6.0%

RECUPERÓ (MDD)

196

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FINANZAS PARA NOVATOS

DE TU BOLSA A LA BOLSA

Invierte en el mercado de valores desde 10,000 pesos por computadora o celular. POR: Yuridia Torres

esde casa, la oficina, un café o un parque, donde haya acceso a internet, cualquier persona mayor de 18 años puede escoger entre comprar acciones de Apple, Facebook, Bimbo o Aeroméxico o prestarle al gobierno o a Petróleos Mexicanos, sin ayuda de un asesor. Actualmente, acceder a operaciones exclusivas de la Bolsa es más sencillo de lo que crees. Existen plataformas y aplicaciones móviles de casas de bolsa que te permiten invertir en el centro bursátil desde 100, 1,000 y 10,000 pesos. Para Luis Yndigoyen, director de la consultora financiera Comparabien.com México, antes de invertir en la Bolsa, el inversionista debe plantearse dónde se encuentra monetariamente, qué objetivos tiene y, con esto, definir la meta de inversión y conformar el portafolio al que asignará el dinero. Algunas de las plataformas que permiten operar en la BMV desde montos muy bajos y con un curso intensivo online de educación financiera son kuspit. com; puntotrader.mx y bursanet.com. La condición para ver la recompensa de estas inversiones, dice Yndigoyen, es dejar el dinero por lo menos 36 meses. La manera de operar y potenciar el dinero en estas plataformas es diversificándolo en deuda y acciones, detalla Luis Moyano, director de Bursanet en Actinver Casa de Bolsa. En lo que va del año, las emisoras que registraron las mayores ganancias son Lala.B, Asur.B, Oma.B, Gap.B y Gmexico.B, según el reporte de Santander al cierre de junio.

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PUNTOTRADER

KUSPIT

BURSANET

En Punto Casa de Bolsa, desde 10,000 pesos el inversionista puede acceder al mercado de deuda y capitales, ver en tiempo real el Índice de Precios y Cotizaciones y realizar las operaciones desde su computadora o teléfono móvil. Carlos González, director de Promoción de la plataforma, especifica que sólo se le cobra al inversionista 5 pesos por cada 1,000 pesos de operación que realice. Para un cliente que quiera comenzar con ayuda, en Punto Casa de Bolsa existen tres tipos de cartera: la primera es de ‘reporto’ diario, un portafolio conservador predeterminado; la segunda tiene 50% en corporativos y 50% en Fibras, y la tercera, tiene 100% en acciones. Antes de que una persona comience a invertir tiene que definir su perfil de riesgo.

Kuspit cobra 0.99% de comisión anual por el mantenimiento de la cuenta, es decir, por una inversión de 10,000 pesos cobra 100 pesos al año. También cobra comisión de 0.40% por operaciones más avanzadas, como la compra de acciones. Yael Becerril, analista de Kuspit, dice que para que una inversión en la Bolsa Mexicana de Valores sea exitosa es importante mantenerse al tanto de lo que pasa en el país, ya sea en el sistema financiero, en lo político y social. Así, el inversionista se puede anticipar a los acontecimientos que pueden impactar en una empresa y salir ganador o tener menos impacto en su dinero. Desde el portal es posible invertir en Cetes, Fondos de Inversión, ETFs, Fibras, acciones y en el SIC. El inversionista puede comenzar jugando.

Es una plataforma de Grupo Financiero Actinver que facilita la asignación de dinero a fondos de inversión de deuda, acciones, tracks o ETFs cotizados en la Bolsa Mexicana de Valores o en el Sistema Internacional de Cotizaciones. Ahí también se pueden comprar y vender divisas. La cuenta se abre en línea y no existe comisión por apertura. Si el inversionista es menor de 25 años, el primer fondeo debe ser de 5,000 pesos y no podrá invertir en acciones; para los mayores, la entrada es de 10,000 pesos y podrán hacer operaciones más arriesgadas. Para Luis Moyano, director de Bursanet, uno de los mitos sobre las inversiones en la Bolsa es que se pierde dinero, pero eso no ocurre mientras el dinero esté en movimiento. Las comisiones por operación van de 50 a 100 pesos.

ILUSTRACIÓN: SR. GARCÍA

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FUNO

Sofisticación integral FUNO PRESENTA MÍTIK AH, UN PROYECTO INMOBILIARIO DE USO MIXTO DE GRAN ESCAL A CON SERVICIOS DE PRIMER NIVEL EN L A

FOTOGRAFÍAS: CORTESÍA F1 MANAGEMENT SC.

CIUDAD DE MÉXICO.

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UNO, el Fideicomiso de Bienes Raíces en México con más de 30 años de experiencia dedicados a la adquisición, construcción, renta y operación de aproximadamente 170 proyectos en diferentes segmentos dentro de la industria, presenta su innovador complejo mixto de uso residencial, corporativo y comercial, ubicado en una zona privilegiada al sur de la CDMX, el cual impulsará el desarrollo urbano ordenado y generará plusvalía. MÍTIKAH, Ciudad Viva, es uno de los inmuebles más ambiciosos de la firma al contar con una inversión total de 20 mil millones de pesos, que darán vida a los más exclusivos servicios que tanto sus habitantes como ejecutivos y visitantes podrán disfrutar. Este conjunto, además de incrementar los espacios públicos en la comunidad, contribuirá positivamente a la movilidad y seguridad de la zona, priorizando el tránsito peatonal e impulsando la urbanización sustentable. La ejecución está planeada en dos etapas. La fase uno se localizará en Mayorazgo 130 y será terminada en 2019. Incluye exclusivos departamentos en la Torre M (sobre Churubusco), un centro comercial que albergará importantes tiendas departamentales, y consultorios para médicos generales y especialistas. La fase dos, prevista para

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FUNO

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1. DISEÑO VANGUARDISTA que impulsa la urbanización sustentable. 2. CENTRO COMERCIAL al interior, con las mejores tiendas. 3. RESIDENCIAL MÍTIKAH, un desarrollo de FUNO. 4. UN ESPACIO que dará plusvalía a la zona. 5. ÁREAS VERDES integradas a lo largo del complejo.

finales del 2021, estará en Universidad 1200 y se prevén áreas verdes y oficinas que integrarán sistemas de última tecnología. Con una altura de 267.30 metros, MÍTIKAH Torre Residencial se convertirá en la edificación más alta del país trazada por el reconocido arquitecto César Pelli, autor de numerosos rascacielos, entre los cuales se encuentra The Canary Wharf Tower en Londres, y claramente se volverá un ícono del diseño de vanguardia por sus detalles elegantes que garantizan la excelencia en calidad, tecnología de innovación y máximo confort para satisfacer las exigencias de la vida actual. Ofrecerá lujosas amenidades y entretenimiento sin límite en el mismo inmueble, ya que estarán disponibles para sus residentes el Teen Lounge para jóvenes, el club de playa con atracciones de primer nivel, una zona de juegos infantiles, skypool para una experiencia de altura y el salón de yoga.

Este desarrollo contribuirá positivamente a la movilidad impulsando la urbanización sustentable.

FUNO

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Al apostar por la vanguardia, trabajando bajo estándares y certificaciones de talla internacional (LEED), el grupo se encamina hacia la eficiencia y sustentabilidad de edificaciones utilizando estrategias que permitan una mejora en el impacto ambiental en la industria de la construcción. FUNO realizó una serie de estudios para delimitar las principales necesidades de la zona; así creó un proyecto sustentable que mejore la calidad de vida. Como principales retos encontraron la necesidad de implementar áreas verdes dentro de los espacios urbanos y el uso de tecnología que ayude de manera positiva al impacto ambiental. Por lo tanto, el complejo contará con distintos jardines, además de herramientas de innovación como plantas de tratamiento de agua con las que eliminará los residuos para la reutilización de la misma. Es una opción a la medida para quienes gustan del entretenimiento, el arte y la historia, ya que su ubicación privilegiada ofrece tanto accesibilidad como cercanía a importantes puntos de la ciudad. Por ejemplo a tan solo unos metros se encuentra la Cineteca Nacional, también podrán dar un paseo en bicicleta o caminar por el centro de Coyoacán y visitar importantes galerías como el Museo de Nacional de la Acuarela o La Casa Azul (Museo Frida Kahlo). El proyecto busca la posibilidad de integrar, para la segunda etapa, un desarrollo que albergará un hotel de lujo con todos los servicios, así como un centro de convenciones para exhibiciones de primer nivel con el objetivo de complementar el desarrollo y ofrecer una gama de servicios que abarque tanto al sector turístico como empresarial.

PCPA, McNamara Salvia, CMF Ingenieros, HBA, Springall + Lira y Space son las firmas encargadas de crear la torre más sofisticada en la Ciudad de México. 5

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DIVERSIFICACIÓN. Celeste Atayde, gerente general de Atayde Hermanos, también renta la carpa para conciertos.

IDEAS

EL CIRCO, UN MODELO DE RESILIENCIA Para sobrevivir a la crisis de la industria circense, estas empresas familiares han intentado todo antes de abandonar su pasión. Sus estrategias pueden ser un aprendizaje para cualquier industria. POR: Samantha Álvarez

FOTO: DUILIO RODRÍGUEZ

urelio era un niño muy inquieto que, en la década de 1870, salió de su casa en Zacatecas para seguir los pasos de una carpa de artistas ambulantes. Su padre fue a buscarlo y lo regresó a casa, pero el niño –enamorado de las artes circenses– comenzó a entrenar, a escondidas, algunos trucos con sus dos hermanos. Cuando los tres se sintieron seguros de sus actos, fueron a trabajar a un circo. Finalmente, el 26 de agosto de 1888, ellos, los hermanos Atayde, fundaron su propia empresa. Así lo cuenta Celeste Atayde, gerente general del circo y miembro de la cuarta generación de la compañía familiar, que opera desde hace 129 años de manera continua.

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IDEAS

El Atayde es uno de los 400 circos que existen en el país y que han resistido diversas crisis, como la prohibición del uso de animales en 2014, un impuesto que por función se lleva 8% de las entradas, el pago de permisos formales y las cuotas de hasta 10,000 pesos diarios a organizaciones delictivas para establecerse en una población. Como un camaleón, las empresas del circo han logrado adaptarse a estos vaivenes. Entre las maniobras para lograrlo, destaca la diversificación y la innovación, la institucionalización, la generación de alianzas y la pasión hacia a la industria. Todas, estrategias útiles para cualquier compañía.

NUEVOS ESCENARIOS

El circo Garabato’s surgió hace 20 años en Guerrero, pero se estableció en el Estado de México. Comenzó por iniciativa de Cuauhtémoc Almanza, quien se presentaba como payaso en fiestas e incluyó las primeras botargas de caricaturas. Hoy, su hijo José retoma lo que su padre hizo al principio: renta el circo y ofrece espectáculos en fiestas infantiles, centros comerciales y empresas. Además, diversificó su oferta e incluyó nuevas atracciones. “Antes, una simple caída del payaso hacía reír a chicos y grandes. Actualmente, ya no es suficiente”, explica José. Pese a ello, entre semana ofrece hasta ocho funciones, seis shows privados y, en abril y diciembre, lleva el circo de gira. La consultora PwC, en su publicación Perspectivas, afirma que al ampliar la oferta de productos y explorar nuevos mercados, las compañías tienen más posibilidades de enfrentar las crisis.

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Un ejemplo de la innovación en el sector es el Cirque du Soleil, de origen canadiense, que fue el parteaguas en la década de los 90, para que los circos mexicanos vieran en las acrobacias y las representaciones teatrales una manera de hacer más rentables los espectáculos. “Algunos circos dieron el paso, otros, de mentes más cerradas, no han logrado evolucionar”, dice Julio Revolledo, director de Artes Escénicas y Circenses Contemporáneas de la Universidad Mesoamericana. Los animales eran la principal atracción en una función, 50% de las entradas se debía a los actos con animales, asegura el académico. Entre 2015 y 2016, unos 80 circos cerraron porque no supieron innovar ante el cambio, de acuerdo con cifras de la Unión de Empresarios y Artistas de Circo (UNEAC).

REGLAS Y LUCES

El dato es conocido: una de las principales debilidades de las empresas familiares de todos los sectores es la carencia de un gobierno corporativo y consejos de administración, a pesar de que esto puede limitar el crecimiento de una compañía. En el Circo Atayde, los roles están definidos y las decisiones relacionadas con los espectáculos, así como las inversiones y gastos, se toman en una junta de consejo en la que intervienen los familiares de la tercera y la cuarta generación, esta última sí tiene voz pero no vota. “Las decisiones las toman mi papá (Alberto) y mi tío Andrés. La quinta generación, donde están mis hijos y mis sobrinos, está más enfocada a participar en la pista, pero, tarde o temprano, tendrán que involucrarse en lo administrativo”,

dice Celeste Atayde, quien estudió Administración de Empresas en el ITAM y fue bailarina.

SOCIOS DE ACROBACIAS

Así como los restaurantes, las tiendas y los gimnasios, el Circo Atayde decidió franquiciar su nombre y su know-how a finales de los años 80. La razón: tardaban hasta dos años en regresar a una misma plaza a presentar su espectáculo, además de que los costos de traslado eran altos. Así que otorgó su nombre a cuatro circos de provincia, los cuales hoy están de gira continua por la República Mexicana. Los actos no son los mismos en ninguna de las carpas, pero el modelo de presentación y de cómo “visten” el show tienen el sello de la familia Atayde. La franquicia maestra los capacita y trata de transmitir la pasión que caracteriza al circo.

LA BÚSQUEDA DE ALTERNATIVAS PARA RENOVAR EL CIRCO NACE POR UNA NECESIDAD DE SOBREVIVENCIA, PORQUE EL MERCADO NO ES FÁCIL. Julio Revolledo, director de Artes Escénicas y Circenses Contemporáneas de la Universidad Mesoamericana.

VITAMINAS DE ALEGRÍA Aunque algunos cirqueros han pensado en desertar, el amor por el circo los ha hecho reinventarse. La fórmula: pasión, comunicación y legado.

1. DE PIE. En 1968, el circo de la familia Esqueda sufrió un accidente: la mamá y dos hermanas de Hortensia Esqueda, su cuñado y dos sobrinos fallecieron, pero eso no le quitó el ánimo. Hace 16 años, ella y su esposo fundaron los circos Solary, que ofrecen shows temáticos con artistas internacionales. “Lo que nos mantiene de pie es luchar por lo que sabemos hacer”, dice.

2. EN EQUIPO. El primer martes de cada mes, los empresarios del circo se reúnen en la Ciudad de México para encontrar

soluciones a los problemas de la industria. La UNEAC representa al gremio y cabildea para agilizar los permisos, homologar trámites, pelear porque se bajen los impuestos y conseguir educación para los niños que viven en el circo, explica José Almanza.

3. EMPEÑO. “Hablar de Atayde es decir circo, como quien dice Kleneex y se refiere a los pañuelos desechables”, dice Celeste Atayde, al recordar que el circo ha pasado también por crisis económicas, cambios de gobierno, de idiosincrasia, y, aun así, se ha reinventado.

¿ALGUNA PREGUNTA? Escribe a: senorq@expansion.com.mx

SALTO AL VACÍO

SEÑOR Q encuentra solución a los problemas que rodean la

vida profesional. Si él no tiene la respuesta, seguramente nadie la tendrá. Estimado Señor Q: Hace apenas unas semanas decidí cambiar de empleo. Mi perfil profesional ha estado enfocado en el sector público, específicamente, en el poder legislativo, donde he trabajado como asesor. Gracias a mi último trabajo pude tomar una maestría en Derecho y me especialicé en temas de género. Quisiera explorar esta área profesional, pero no sé cómo buscar opciones. Este perfil profesional es nuevo y no he encontrado ofertas en las bolsas de trabajo en internet. ¿Qué puedo hacer? CONSTERNADO

QUERIDO CONSTERNADO: Como escribió H.P. Lovecraft, “el más antiguo y más intenso de los miedos es el miedo a lo desconocido”. El miedo puede cegarnos y hacernos ver obstáculos en caminos que ya hemos recorrido. Recuerda cómo empezaste a buscar vacantes en tu profesión actual. Seguramente te tomó más de un par de semanas y una búsqueda en internet. Ahora, tu experiencia y tus contactos pueden ayudarte. Si el perfil profesional no está bien definido en el mercado, hazlo tú mismo. Puedes investigar cómo se ha desarrollado en otros países. Busca más allá del sector público, existen muchas ONG dedicadas al tema. Desempolva tu agenda de contactos. Pero antes de dar el salto, es importante que sepas qué te ofrece esta área en términos de salario o satisfacción personal, para ver si cumple con tus expectativas. Intenta un acercamiento gradual: cursos o trabajos de medio tiempo. Cuando conozcas más sobre ella, el camino se verá menos atemorizante. VALIENTE.

Estimado Señor Q: Ya han pasado dos años desde que acabé la licenciatura en Historia y, mientras otros compañeros de generación ya han conseguido empleo, no ha ocurrido lo mismo conmigo. El tiempo sigue pasando, yo sigo desempleado y estoy empezando a ponerme nervioso. ¿Habré tomado una mala decisión al estudiar humanidades? ARREPENTIDO

QUERIDO ARREPENTIDO: El Señor Q lamenta mucho tu situación. Estar desempleado es desesperante y parece que te urgen buenas noticias, así que aquí tienes una: tu profesión no está entre las 10 con mayor índice de desempleo en México, según el IMCO. Ya sé que no debe ser consuelo saber que podrías estar peor, pero piensa que aún hay muchas cosas que puedes intentar. ¿Has hecho prácticas profesionales? Hay opciones remuneradas que pueden abrirte puertas. Es necesario que empieces a crear una red de contactos. Puedes intentar con tus excompañeros. Utiliza las redes sociales para formar un perfil profesional que vean tus posibles empleadores. No te limites a encontrar una opción de trabajo ‘tradicional’. Recuerda que a grandes males, grandes remedios. Como profesionista, puedes ofrecer tus servicios de freelance, asesoría e, incluso, dando cursos o talleres. Si has iniciado algún proceso pero no te han contratado, evalúa tus áreas de oportunidad. Puedes pedir retroalimentación con los empleadores para mejorar en futuras entrevistas. Aprovecha tu tiempo para complementar tu formación. Por último, recuerda que de lo único que te puedes arrepentir es de no seguir intentándolo. MOTIVADO.

IDEAS

LA DIETA PARA CRECER

acciones drásticas, como los despidos. Si vas a reducir costos, analiza cuáles son las áreas más importantes y cómo puedes cortar las menos clave.

POR: Diana Zavala

E: ¿En qué sectores hay que enfocar los esfuerzos? DC: Lo más importante es

El libro Fit for Growth tiene una receta básica: identificar las capacidades que diferencian a una empresa de sus competidores y enfocar en ellas presupuesto y esfuerzos.

o importa si el presupuesto es grande o pequeño: para lograr sus objetivos las empresas deben decidir en qué área enfocarán sus esfuerzos. El problema llega si equivocan la estrategia y destinan grandes cifras a estructuras o capacidades que no ayudan a crecer. Y no son pocas las que fallan: alrededor de 40% de las compañías de todo el mundo no ha encontrado la forma correcta de tener un crecimiento constante y sólo 10% está preparado para implementar procedimientos que les ayuden a lograrlo, según datos de Strategy&, la consultoría estratégica de PwC. Deniz Caglar, experto de transformación empresarial de Strategy& y coautor del libro Fit for Growth, recomienda fortalecer un número de capacidades fundamentales y que eso se traduzca en una compañía competitiva.

que no es fácil, porque nadie tiene dinero ilimitado. Invertir en crecimiento significa recortar costos en otras partes. Así que los cinco principios serían: tener una estrategia clara, conocer tus diferentes capacidades, invertir en ellas, cortar costos en otras áreas e impulsar a la organización hacia esta cultura, para que el crecimiento sea viable.

N

vos desarrollan iniciativas como éstas, pero no lo hacen del modo correcto. Así que nuestro reto no es convencerlos de qué necesitan implementar, sino de hacerlo de la forma correcta. Y la manera correcta para nosotros es hacerlo antes de que tengan problemas. Deberían analizar los costos de la organización constantemente y estar seguros de que lo hacen bien. Pero la mayor parte del tiempo no lo hacen, los costos son muy altos y necesitan tomar

necesitan identificar cómo está creciendo el negocio. Y enfocarse en cuatro o cinco capacidades, en las que deben ser fuertes y mejor que los competidores, de forma que puedan ganar constantemente. La clave es seguir invirtiendo en esas capacidades. Sabemos

Los autores ofrecen los pasos para elaborar una estrategia que permita reducir costos y enfocarse en capacidades claves para crecer de forma constante.

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E: ¿Qué pasa si los empleados no aceptan las nuevas estrategias y deciden dejar la empresa? DC: En algunos casos, eso pasa.

E: ¿Cómo se convence a una empresa de apostar por esta estrategia? DC: A menudo, los CEO y directi-

E: ¿Cuáles son los pilares de una estrategia para lograr el crecimiento? DENIZ CAGLAR: Las empresas

EN UNA FRASE

tener una estrategia clara, bien articulada. Las empresas fallan en dos cosas. Las estrategias no son lo suficientemente específicas: dicen “quiero aumentar mis ventas”, pero no cómo. Necesitas decir: “Ésta es la manera en la que vamos a competir”. Y luego, es importante saber qué no debe hacer la empresa, porque muchas en problemas dejan de hacer lo que hacían bien.

He trabajado con un par de clientes que actuaron muy tarde y la empresa quedó fuera del negocio. Todos los empleados se quedaron sin trabajo. Las empresas deberían ser más proactivas y cuidar a la organización y a las personas. En una reestructura, tal vez 10%, tal vez 50%, de las personas van a ser afectadas. Pero piensa en las personas que se queden. Fit for Growth quiere que las compañías crezcan y tengan éxito para establecer un mejor lugar para trabajar. Para crear grandes oportunidades para todo el mundo. Pero si la empresa pierde dinero o no está ganando en el mercado, es un lugar difícil para trabajar. Así que, cuando pierdes un porcentaje de tus trabajadores, debes crear un lugar bueno para los que se quedan.

FIT FOR GROWTH VINAY COUTO, JOHN PLANSKY Y DENIZ CAGLAR / Wiley, 2017 Especial para: CEO, directivos, emprendedores que buscan las claves para mantener a su empresa en crecimiento constante.

OTROS TE XTOS QUE ABORDAN EL TEMA

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Strategy That Works: How Winning Companies Close the Strategy-toExecution,de Paul Leinwand y Cesare R. Mainardi. PwC Strategy&, 2016.

2

Your Strategy Needs a Strategy: How to Choose and Execute the Right Approach, de Martin Reeves, Knut Haanaes yJanmejaya Sinha. Harvard Business Review Press, 2015.

FOTO: ESPECIAL

8%

IDEAS Conoce al emprendedor: https://rocket.la/

CRÉDITOS SIN CALL CENTERS

El otorgamiento de productos crediticios en línea en México aún no despega. Rocket ayuda a la banca a acelerar el paso. POR: Jimena Tolama

aniel Rojas viajó a México en 2014 para acelerar un negocio que pensaba desarrollar en Colombia, su país natal. Era la plataforma Rocket, que ayuda a los bancos a elevar las tasas de aprobación de productos de crédito en línea mediante un algoritmo que perfila a los clientes según sus necesidades financieras. Pero, en el proceso, se dio cuenta de que tendría mayor éxito en el mercado mexicano. “Descubrí que el porcentaje de tarjetas de crédito que las instituciones financieras otorgan por canales online no llega ni al 2%. En Estados Unidos es de 60%”, dice Rojas, basado en análisis propios. En Colombia, el caso es similar “pero la banca aún tiene aversión a apostar por la disrupción”, agrega el emprendedor, quien en octubre de ese año inició operaciones en el país. Antes de emprender, Rojas se especializó en temas de inclusión financiera en

D

América Latina. Trabajó para Superintendencia Financiera, el órgano regulador de Colombia, y colaboró con el BID y el Banco Mundial. Así logró ver, de primera mano, la oportunidad de mejorar la relación entre las instituciones financieras y los potenciales acreditados a través de la tecnología. Rocket atrae a los probables clientes por redes sociales y los dirige a su sitio web, donde responden un cuestionario. Luego, analiza la información, muestra los productos que más les convengan y envía al usuario directamente con el banco que elija. Para esto, la empresa se rodea de 30 personas con perfiles técnicos, como ingenieros, data scientists y computer scientists. “Son perfiles que todavía no existen en Colombia”, dice. El objetivo es erradicar la práctica de venta por call center y hacer más eficiente el servicio al cliente de la banca tradicional. “Las fintech les enseñan a aprovechar la información disponible en otros canales, como las redes sociales. El reto está en ofrecer cada vez más servicios para que las alianzas perduren en el tiempo”, asegura el experto en temas financieros Federico de Noriega, socio de la consultora Hogan Novells. Rocket recibe una comisión por cada colocación. Al cierre de 2016 facturó 500,000 dólares. Pero Rojas ya amplía el modelo de negocio a la consultoría, para mejorar los procesos de adquisición en línea de los bancos, desde la idea hasta el seguimiento, como ya lo hace con BBVA y BanCoppel. En 2020 espera aplicarlo en Colombia y otros países de la región.

ES EL PROMEDIO DE APROBACIÓN DE LOS BANCOS CON LOS QUE TRABAJA ROCKET. LA PLATAFORMA AYUDA A SUBIRLO A 35%.

CLIENTES: en DE LOS 47 BANCOS

México sólo 12 cuentan con procesos de adquisición en línea. Rocket trabaja con algunas de estas instituciones, como Citibanamex, American Express, Invex, Santander y Banregio.

EN LÍNEA:

EXISTEN OTRAS plata-

formas, como ComparaGuru, El Mejor Trato y Tú Decide, con un modelo similar al de Rocket, pero sus procesos incluyen los call centers. La empresa ha perfilado a más de 500,000 usuarios y ayuda a colocar entre 1,500 y 3,000 créditos cada mes.

APUESTA A FUTURO 500 Startups, Angel Ventures, GC Capital, Ignia y On Ventures son los fondos que, en conjunto, han invertido alrededor de 1.2 MDD en el proyecto, en diferentes etapas.

MAYOR ALCANCE La plataforma desarrollada por Daniel Rojas analiza el perfil de los solicitantes, muestra las mejores opciones de crédito y los conecta con la banca.

56

FOTO: JESÚS ALMAZÁN

SIGUIENDO LA INDUSTRIA.

Dominic Arsenault ha analizado el sector de los videojuegos por décadas.

ARTE: ISRAEL G. VARGAS, FOTO: ANYLÚ HINOJOSA-PEÑA, FOTOARTE: EDGAR COVARRUBIAS

FUTURO

61

FUTURO

a diversión de los videojuegos es cosa seria en los negocios. Según la firma de análisis especializada Newzoo, esta industria facturó globalmente 99,600 MDD en 2016, un incremento de 8.5% respecto de 2015. Los juegos en dispositivos móviles ganan terreno, los gamers adeptos a las consolas no muestran avaricia y las aventuras en pantalla seducen a gente de distintas edades y banderas. Dominic Arsenault, profesor del Departamento de Historia del Arte y Estudios Cinematográficos de la Universidad de Montreal y experto en esta industria, analiza el fenómeno para Expansión.

mucho en los últimos años gracias a internet. Ahora bien, hay cifras que circulan y ante las que debemos mostrar cautela. La razón es que los propios fabricantes se han ocupado de difundir números mezclando información. Cuando se habla de que los videojuegos producen más dinero que el cine, esto obedece a comparaciones entre las ventas de taquilla de grandes producciones estadounidenses con toda una gama de actividades económicas en los videojuegos. No se toman en cuenta películas de otros países, derechos televisivos y demás. De igual forma, definen a un usuario como quien juega al menos una hora por mes en productos muy distintos: naipes en computadora, Facebook, consolas. No obstante, las cantidades de dinero en la industria de los videojuegos son

L

EXPANSIÓN: Varias cifras muestran que la industria de los videojuegos mira de tú a tú a la del cine. ¿Es así? DOMINIC ARSENAULT:

La industria ha crecido

1,242 millones de dólares es el valor de la industria de videojuegos en México, al cierre de 2016, según The Competitive Intelligence Unit. Se espera que este valor aumente 8.4% para alcanzar los 1,347 MDD, a finales de 2017.

E: ¿Hay un Bill Gates o un Steve Jobs tras el boom de los videojuegos? DA: Es una industria que

funciona más sobre el trabajo en equipo, sobre los productos de un estudio. Es cierto que algunos diseñadores ganaron mucha reputación, como Shigeru Miyamoto o Peter Molyneux, pero hablamos más de estudios: Ubisoft, Electronic Arts, entre otros.

Los mayores eventos de videojuegos Los gamers siguen con atención estas conferencias.

PAX West en Seattle

Alemania

Estados Unidos

E3 en Los Ángeles

PAX East en Boston

Japón

Gamescom en Colonia Tokyo Game Show en Tokio

BlizzCon en Anaheim PAX South en San Antonio

Australia

PAX Aus en Sydney FUENTE: Páginas oficiales de los eventos.

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colosales. Es mejor enfocarse en aspectos específicos. Por ejemplo, el hecho de que hay un grupo de ‘superjugadores’ que gastan mucho de forma cotidiana, en juegos deportivos y de combate. Hablamos de producciones millonarias. El desarrollo de algunos juegos implica un gran riesgo. Son proyectos de más de dos o tres años. Si funcionan, se gana mucho, aunque 80% de los juegos no produce dinero; el 20% mantiene a la industria. El mercado de juegos gratuitos ha crecido mucho, donde se gana dinero en publicidad y otras estrategias. Se juega cada vez más en distintos sectores demográficos, aunque hay tareas pendientes, como lograr que más mujeres jueguen.

E: ¿Cómo está estructurada la industria de los videojuegos? DA: Funciona a través de la

fabricación de hardware y software. Algunas empresas incursionan en ambas, como Microsoft, que fabrica consolas y cuenta con un estudio propio para desarrollar videojuegos. La mayoría de los juegos son creados por grandes estudios y por algunos independientes. Hay varios modelos de negocio.

FUTURO

Me parece que es necesario distinguir entre editores y desarrolladores. Los editores se ocupan de la promoción, de la distribución, de contratos. Los desarrolladores se encargan de la programación y de otras tareas creativas. Actualmente, las cosas son más complejas, ya que algunos estudios, supuestamente independientes, han perdido autonomía por sus vínculos con grandes firmas. Además, hay que tomar en cuenta los juegos en distintas plataformas y los servicios especializados de otros actores. E: ¿Qué piensa sobre la profesionalización y la especialización en esta industria? DA: Hay una especializa-

VIDEOJUEGOS VS HOLLYWOOD Datos con reservas. El mercado de los videojuegos ha tenido crecimientos interesantes en los últimos años, acercándose a las ganancias del cine y superando a la industria musical, sin embargo, esto depende de la manera en que se comparen los diferentes datos disponibles.

1. El valor de la industria de videojuegos en 2017 alcanzará los 109,000 MDD, de acuerdo con la firma de análisis Newzoo.

2. En México, esta industria alcanzó, en 2016, los 1,242 MDD, según cifras de The Competitive

ción en las tareas, es cierto, pero no en los estudios. Depende de su capacidad y de los juegos que producen. Los grandes estudios buscan personal sumamente específico. Por ejemplo, hay individuos que trabajan con animación humana y otros, con animal. Hay expertos en programación, producción, pruebas, audio, narración. También hay un número mayor de contratos externos para ramas como la historia, la antropología y la biología. Además, vemos jugadores que ganan dinero por su

MOMENTOS CLAVE

EL PRIMER PASO. Las consolas domésticas, como el Atari, y el lanzamiento de juegos, como Pac-Man, popularizaron la actividad.

Intelligence Unit (CIU). Esto representa un aumento de 13.3% con respecto al año anterior. En 2017 se espera que alcance 1,347 MDD.

3. Según el Reporte Global de Música, elaborado por el IFPI, la industria musical obtuvo

15,000 MDD en ingresos totales en 2015, el último dato disponible.

4. Los ingresos en taquilla de la industria cinematográfica mundial en 2016 fueron de 38,300 MDD, según cifras de Statista. Tan sólo en Estados Unidos fueron 11,380 MDD.

destreza en los controles, aunque no son muchos. E: Sorprende la capacidad de los videojuegos para el desarrollo de comunidades, tanto físicas como virtuales. ¿Puede comentar al respecto? DA: Internet ha sido una

revolución. En los videojuegos nacen comunidades con intereses muy específicos y que no dependen de límites geográficos. Sólo hay que pensar en los millones de individuos alrededor de World of Warcraft y en canales de discusión especializados.

LA REVOLUCIÓN. Entre 2005 y 2010, la llegada de internet a los videojuegos cambió la industria, conectando a comunidades de jugadores.

Hay una comunión muy fuerte con la posibilidad de jugar a distancia en algo que se conoce como alone together: jugamos todos juntos, pero estamos solos al mismo tiempo. Hay que pensar también en el poder de convocatoria en exposiciones y ferias de la industria. Y cada vez hay más asistentes en las citas de e-games para ver a los jugadores profesionales en acción. E: ¿Hacia dónde se dirigirá la industria en los próximos años? DA: La tendencia es el

lanzamiento de cinco o seis grandes producciones anuales y también aumentarán los juegos de estudios independientes alrededor del mundo. Creo que los cascos de realidad virtual no tendrán aún un gran despliegue porque todavía no corresponden a nuestros hábitos. Se jugará con ellos, aunque no de forma sistemática. Seguirá el uso de teléfonos y tabletas, pero habrá para todos los gustos. La gente que disfruta mucho jugar prefiere controles con funciones. Las pantallas no permiten aún la interacción deseada. La experiencia clásica también cuenta, como en el cine.

MÓVIL PRIMERO. En 2015, las ganancias de videojuegos en móviles alcanza las de consolas clásicas de Nintendo, Sony y Microsoft.

NUEVA REALIDAD. En 2016 el uso de la realidad aumentada, como en Pokémon GO, atrajo a nuevos usuarios.

FOTOS: ISTOCK / GETTY IMAGES

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AKRON

[ B E S P O K E -

A

D ]

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2

Soluciones en lubricantes AKRON (MEXICANA DE LUBRICANTES) ES UNA EMPRESA EXPERTA EN LA PRODUCCIÓN Y DISTRIBUCIÓN DE LUBRICANTES, GRASAS Y ADITIVOS.

contaminación y desgaste, ofreciendo ventajas como detección anticipada de fallas, incremento de la vida útil del aceite, más tiempo de operación del equipo, entre otras. CAPACITACIÓN: con métodos eficientes e innovadores de adiestramiento desarrollados por la compañía a fin de mantener actualizado el personal de las empresas en temas de lubricación. ASESORÍAS ESPECIALIZADAS: con un equipo de expertos que sugieren, proponen y resuelven problemas generados por el desconocimiento en aspectos básicos de lubricación, reducen gastos innecesarios y alargan la vida útil de la maquinaria. INSTALACIÓN DE EQUIPO: mediante contratos de compra-venta o comodato, los empresarios pueden adquirir equipos o accesorios para el manejo y control de lubricantes, grasas y anticongelantes. En cuanto a la distribución, la firma posee una amplia red de venta, con la cual asegura el suministro de sus productos en todo el territorio nacional y en países como Costa Rica, Ecuador, Colombia, Nicaragua, Perú, Panamá y China.

akron.com.mx

ESTE CONTENIDO FUE TRAIDO A TI POR NUESTRO PATROCINADOR EN COLABORACIÓN CON NUESTRO ESTUDIO CREATIVO DE GRUPO EXPANSIÓN, BRANDSTUDIO956.

2. AKRON ofrece productos para los sectores automotriz e indistrial en México.

FOTOGRAFÍAS: CORTESÍA MEXICANA DE LUBRICANTES.

C

on más de 20 años de presencia en el mercado, Lubricantes AKRON genera soluciones confiables para el sector automotriz e industrial en México y en el extranjero. AKRON (MEXICANA DE LUBRICANTES) dispone de dos plantas de producción: la primera en Tultitlán, Estado de México y la segunda en Lagos de Moreno, Jalisco. También cuenta con un amplio portafolio de productos: aceites, grasas, aditivos y especialidades en diversas presentaciones; una línea de aceites sintéticos bajo la marca AKRON VEKTOR, mismos que son desarrollados con la más avanzada tecnología para elevar el rendimiento de equipos industriales como compresores de aire, de refrigeración, engranes industriales, cadenas, dispositivos de circulación, entre otros. Los productos AKRON están certificados por el American Petroleum Institute y el International Lubricants Standardization and Approval Committee, organismos especializados en el ámbito internacional. Además, la empresa ofrece a sus clientes industriales soluciones a través de los siguientes servicios: PACOM (PROGRAMA DE ANÁLISIS CONTINUO DE MANTENIMIENTO). Consiste en un sistema de mantenimiento preventivo especializado en la identificación y análisis de tres factores del lubricante: salud,

1. AKRON tiene dos plantas de producción: Tultitlán, Estado de México y Lagos de Moreno, Jalisco.

FUTURO

AIRBNB ALOJA UNA NUEVA OPCIÓN AL CAPITALISMO A pesar de su regulación en ciudades como la de México, la plataforma plantea no sólo beneficios para quienes ofertan sus inmuebles ahí, sino, también, para las economías locales. POR: Jair López

uis es propietario de un departamento en la Ciudad de México, que forma parte de los 56,000 espacios disponibles en Airbnb en el país, la comunidad en internet que conecta a anfitriones o dueños de espacios con personas que buscan alojarse en éstos. Al igual que otros más de 33,000 anfitriones en el país, el propósito de la actividad de Luis en la plataforma, consultor independiente de TI, es generar ingresos extras –que en promedio en México son de 47,000 pesos anuales. “El tema de la globalización y empresas que son tan grandes, muchas veces se vuelve deshumanizado, o el beneficio hacia quien otorga el servicio o quien lo utiliza no es tan grande como cuando vemos una plataforma que brinda el mismo nivel a dos particulares que intercambian un medio económico por un servicio. Plataformas como Airbnb democratizan la cuestión de poder acceder a diferentes servicios y modos de generar capital”, señala Luis. Chris Lehane, director de Política Global y Comunicaciones de Airbnb, reconoce que la plataforma está brindando una nueva oportunidad ante el capitalismo, al permitirle a las personas sacar mayor beneficio de sus bienes para generar un ingreso extra al que ya tienen.

L

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Lehane, quien antes trabajó en el sector público y entre sus puestos está el de secretario de Prensa de la vicepresidencia de Estados Unidos durante la administración de Bill Clinton, posiciona Airbnb como una parte importante de la solución de los cambios estructurales que la economía global ha tenido y que, de acuerdo con el ejecutivo, a quien más afecta es a la clase media. “La economía global tiene retos gigantescos. La diferencia económica (entre las personas) es cada vez más amplia, los salarios se mantienen y los empleos que hoy se generan serán reemplazados en 10 o 20 años por robots”, dice Lehane, en entrevista con Expansión. “Sabemos que no somos ‘la solución’ a los problemas económicos alrededor del mundo, pero somos una parte importante de esa solución”, agrega el ejecutivo. Lehane, quien también se desempeñó como estratega durante la campaña presidencial de Al Gore, se unió a Airbnb en septiembre de 2015 para combatir las batallas legales que la empresa pudiera enfrentar durante su expansión global. “Estoy comprometido a jugar para ganar y pelear por los derechos de las personas para rentar sus casas”, dijo en una entrevista con The New York Times cuando recién asumió su puesto.

Cuartos disponibles en México Éste es el número de habitaciones que ofertan algunos grupos hoteleros y Airbnb en el país. Número en miles de cuartos disponibles*

56

24.3 13.8 4.3 Airbnb

Posadas

City Grupo Express Hotelero Santa Fe

*Datos a 2016. FUENTE: Información de los grupos hoteleros.

... y a nivel global Ésta es una comparación entre grupos hoteleros y Airbn a nivel mundial. Número en millones de cuartos.*

3

1.2 0.8

Airbnb

Marriott

Hilton

*Datos actualizados al 1T de 2017. FUENTE: Información de los grupos hoteleros.

FOTOS: ESPECIAL, CRAIG BARRITT / GETTY IMAGES

3%

FUTURO

DE IMPUESTO PAGARÁN A LA CDMX QUIENES RENTEN SU INMUEBLE.

CASA CARACOL. Esta propiedad de lujo en Isla Mujeres se renta en Airbnb por alrededor de 5,500 pesos la noche.

UN GOLPE A LOS HOTELES

Hoy, Lehane ya suma varias victorias. Una de las últimas fue la de firmar un acuerdo con la Ciudad de México para que los huéspedes de la plataforma paguen 3% de impuesto por alojamiento en cada reserva que se realice, un porcentaje menor si se compara con el de otras ciudades, como San Francisco, en donde es de 14%. Con la iniciativa, la Ciudad de México se une a una lista de más de 275 jurisdicciones a nivel global en donde Airbnb retiene impuestos en nombre de los anfitriones y huéspedes y se convierte en la primera en la región de América Latina en hacerlo. Sólo el año pasado, en esta ciudad se hospedaron 143,000 personas de las

974,000 que rentaron en todo México, 174% más que en 2015. De acuerdo con cifras compartidas por la empresa, la actividad económica generada por anfitriones y huéspedes de Airbnb llegó a 1,574 millones de pesos en la Ciudad de México en 2016. La ganancia promedio anual por anfitrión en la ciudad es de 35,000 pesos, detalló Airbnb. Los fondos obtenidos por este impuesto serán destinados a la Tesorería de la Secretaría de Finanzas de la Ciudad de México. “Sabemos que cada vez tenemos mayor responsabilidad y parte de ésta es trabajar con los gobiernos y las ciudades”, dice Lehane.

Pese a ser una persona de apariencia calma, Lehane guarda un principio que aplicó más de una vez durante su carrera política: “Todo el mundo tiene una estrategia elaborada de antemano, hasta que les pegas en la boca. Así que hay que pegarles en la boca”, señala el directivo de Airbnb. Hoy, la plataforma, además de haber golpeado a la industria hotelera del país, ha impactado las arcas del gobierno federal al no pagar impuestos por 4,000 MDP por año, asegura en entrevista Rafael García, presidente de la Asociación Mexicana de Hoteles y Moteles (AMHM). “Es una competencia que es bienvenida, pero sí es desleal para la hotelería y puede crear un cáncer. Al rato para qué pongo hoteles si será mejor anunciarse en este tipo de plataformas”, detalla García. También destaca la importancia del sector hotelero para la economía, al aportar 8.7% del producto interno bruto (PIB) y dice que, hacia el futuro, este tipo de plataformas

CHRIS LEHANE. Director de Política Global y Comunicaciones de Airbnb.

LOS NÚMEROS QUE IMPULSAN A AIRBNB

La idea que surgió entre tres amigos hoy se consolida como una empresa de 31,000 MDD.

AGOSTO, 2008

2009

MARZO, 2009

JULIO, 2011

DICIEMBRE, 2014

2017

Los fundadores vieron la oportunidad de generar ingresos al rentar unos colchones inflables en su departamento.

Airbnb, antes AirBed and Breakfast, es invitada por la aceleradora YCombinator, de Silicon Valley.

La empresa cambia su nombre a Airbnb y expande su negocio a espacios completos luego de ofrecer sólo camas o sofás.

Jeff Bezos, fundador de Amazon, anuncia inversión en Airbnb. Al empresario se une el actor Ashton Kutcher.

La empresa anuncia que llega a las 600,000 reservas a nivel mundial.

Cierra una ronda de inversión serie F de 1,000 MDD que le permite alcanzar una valuación de 31,000 MDD.

68 01— AGOSTO —2017

FUTURO

EXPERIENCIAS El castillo de Drácula. Entre las apuestas de Airbnb se encuentra la renta de experiencias, como poder pasar una noche en el famoso castillo Bran ubicado en Transilvania.

puede frenar la instalación de hoteles, que representa la generación de miles de empleos. “Sí va a traer desempleo si no se regula, y (dejará) un boquete a la economía del país y lo único que pedimos es que jueguen en la cancha de forma pareja”, añade García. Actualmente, la oferta de Airbnb representa entre 6 y 7% de la oferta hotelera en el país. Por el momento no se conoce si la plataforma firmará otros acuerdos en México, como el que tiene con el gobierno de la Ciudad de México. Las implicaciones en el crecimiento de Airbnb no sólo han afectado a los hoteles, sino también a algunos habitantes que señalan que la plataforma irrumpe en la tranquilidad de zonas habitacionales. Tal es el caso de Luis Ortega, quien vive hacia el sur de la Ciudad de México y que tiene como vecina a una anfitriona de Airbnb. “Totalmente, la plataforma irrumpe en la tranquilidad del edificio. Hay personas que rentan por una o dos noches y de

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repente ves a gente desconocida llegando y saliendo como si esto fuera un hotel. Los únicos que salimos perdiendo somos las personas que vivimos aquí, mientras mi vecina y sus huéspedes ganan”, precisa el afectado. La historia es contada de forma diferente por huéspedes y Lehane, que argumentan que la plataforma también beneficia la economía local. “Si bien yo no dependo de Airbnb, sí me permitió desarrollarme como emprendedor al tener un ingreso extra con el cual cubrir diferentes gastos”, dijo el anfitrión que lleva ya tres años en la plataforma. “La derrama económica no sólo es para mí, también veo que mis huéspedes van y prueban productos del mercado o negocios cercanos, como restaurantes. Esa derrama se ve reflejada en la comunidad en la que vivo”, agrega. Airbnb fue creada en 2008 como una comunidad para rentar espacios disponibles en hogares. El negocio escaló

de forma acelerada para no sólo rentar sofás, sino departamentos, casas, castillos y hasta propiedades de lujo. Hasta el año pasado, la empresa contaba con más de tres millones de espacios alrededor del mundo. Lehane dice que Airbnb crecerá con o sin acuerdos firmados con ciudades, sin embargo, el signar contratos con los gobiernos permite que los beneficios de la plataforma y del modelo de economía colaborativa se expandan a un mayor número de participantes, entre ellos, la misma empresa, los anfitriones, huéspedes y la economía local. “Por la naturaleza de la plataforma, vamos a seguir creciendo al tener una alianza o no. Los beneficios se generan al trabajar con la ciudad y hacer que ese crecimiento también impacte a las comunidades lo más posible”, dice el ejecutivo de Airbnb, descrito como “inteligente, estratega, leal y tenaz” por Al Gore, candidato a la presidencia de Estados Unidos en 2000.

MÁS QUE HISTORIA La propiedad que inspiró la novela de Bram Stoker se rentó por una noche el 31 de octubre de 2016. DE PRIMERA MANO Dacre Stoker, el sobrino bisnieto del novelista y aficionado a los vampiros, fue el guía durante la visita. A DORMIR Los visitantes podían ‘descansar en paz’ en un sarcófago durante su visita.

FOTOS: ESPECIAL

REFLEXIÓN E-COMMERCE

EL OCASO DEL MALL

El avance de las compras en línea pone a temblar las tiendas departamentales en Estados Unidos. La tendencia apenas empieza en México, ¿comienza el declive del shopping físico?

arren Buffett –el oráculo occidental del poco probable pueblo de Omaha– anunció la muerte de los bienes raíces enfocados al comercio. Para él, la tienda departamental es ahora una tienda en línea. No es casual que, en febrero pasado, Berkshire Hathaway haya vendido su posición de 900 millones de dólares en Walmart. Los comentarios de Buffett no son sorpresa. Los números de la industria del comercio en Estados Unidos son un baño de sangre; sus tiendas están cerrando a un ritmo mayor que el experimentado durante la crisis de 2008-2009. El número de establecimientos cerrados hasta abril de 2017 asciende a 3,200, y se espera que este número llegue a 8,600 a finales del año. En 2008 sólo cerraron 6,613. Entre 2015 y 2016, la industria de ventas minoristas ha perdido 125,000 trabajos en Estados Unidos, pero en el primer trimestre de 2017 se han perdido 101,000 empleos en el mismo sector. Este año, Alibaba, el Amazon de China, compró 29 tiendas departamentales y 17 centros comerciales y anunció el desarrollo de 100 establecimientos en la India. En ese mismo sentido, Amazon abrió sus primeras tiendas físicas, compró Whole Foods y lanzó un servicio gratuito de envío para que los clientes se prueben la ropa y la regresen si no les queda. Sin duda, las habilidades del big data parecen superar a la industria comercial y a la inmobiliaria: mientras las tiendas tradicionales cierran, los gigantes del e-commmerce incursionan en espacios físicos. Google envió una solicitud para ser el desarrollador de un área de Toronto. Entre líneas parecería que las habilidades del desarrollador inmobiliario se vuelven comunes y que el diferenciador será la tecnología. Pero ¿por qué los centros comerciales siguen a reventar en México? La respuesta básica es que el comercio electrónico está en etapa de desarrollo.

W

roberto.charvel@vandercp.com 72 01— AGOSTO —2017

Según un reporte de A.T. Kearney, el mercado del e-commerce en México llegará a 41,000 MDD y con una penetración de 85% de la población usando internet en 2019. El consumidor promedio en el país gastaba 864 dólares en línea, mientras que en Brasil o Argentina sólo desembolsaban 852 y 598 dólares, respectivamente. La oportunidad es enorme y no ha pasado desapercibida para Mercado Libre, eBay, Amazon y ahora, Walmart. Esta última cadena minorista en México anunció la inversión de 863 MDD durante 2017, 19% más que en 2016. De ese enorme presupuesto, 200 MDD se destinarían a logística y comercio en línea. La razón por la que no vemos en quiebra las tiendas departamentales en México es que las ventas de e-commerce sólo representan 2% de las ventas totales, mientras que en Estados Unidos el comercio en línea llega a 12%. Hoy, las Fibras con exposición a centros comerciales no están sufriendo, pero todo parece indicar que cuando la penetración del comercio en línea llegue a 10% de las ventas totales en México, veremos ese ajuste. Esto será en un lapso de siete a 10 años. El sector inmobiliario comercial no es el único que está siendo afectado por el e-commerce. En el Reino Unido, 28% de la superficie de centros de distribución está rentado a una sola empresa: Amazon. Pensar en inmuebles comerciales sin entender la cadena de suministro es uno de los errores que podemos cometer al tratar de entender los mercados de forma no dinámica. Si bien el e-commerce empezó en la década de los 90, el impacto en la economía y en la forma en la que compramos ha ROBERTO CHARVEL cambiado y la adaptación sólo se está Es académico de acelerando. Me pregunto qué harán los Harvard Business School y del IPADE. miles de mexicanos que sueñan con ir Inversionista privado de compras a Estados Unidos cuando a través de Vander Capital Partners. ya no haya más tiendas físicas.

@roberto_charvel

ILUSTRACIÓN: ENRIQUE ORTEGA

COZUMEL

EN PORTADA

Salvador Alva afirma que sin más universidades entre las mejores del mundo, México no podrá avanzar.

EL

RETO

DEL

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José Antonio Fernández apuesta por una mayor colaboración entre las universidades y el sector privado.

TALENTO La economía del conocimiento frente al modelo manufacturero: México podría estar ante su hora para repensar su esquema de crecimiento, si quiere generar riqueza entre su población. POR: Puri Lucena FOTO DE PORTADA: Gudinni FOTOARTE: Edgar Covarrubias

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EN PORTADA

E FUTURO. El Tec

de Monterrey se encuentra en un proceso de transformación para aumentar el nivel de la educación.

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n noviembre, la empresa Onko Solutions empezará a comercializar en México InstaPAP, un dispositivo médico portátil que permite diagnosticar el cáncer cérvico uterino en minutos. Han pasado 13 años desde que sus fundadores comenzaran su investigación. Lo que empezó dentro de las cátedras de investigación del Instituto Tecnológico y de Estudios Superiores de Monterrey (ITESM) tuvo que franquear la barrera del financiamiento y de las certificaciones sanitarias. La empresa, creada por Noel León, Olivia Barrón, Jesús Seáñez y Héctor Torres y que tiene tres patentes en México y una en Estados Unidos, obtuvo apoyo del gobierno de Nuevo León pero, al buscar inversionistas ángeles, no lo logró tan rápido. Su apuesta fue constituir la empresa en Estados Unidos, donde tenían asesoría de la Universidad de Texas, en Austin. “Gracias a que las gestiones de búsqueda de inversionistas iniciaron allí, despertamos el interés en México. Dio confianza y, por ahora, todos los inversionistas son mexicanos”, señala León. Su caso no es aislado, aunque muchas investigaciones en México no pasan del paper o de la patente y no acaban en una aplicación comercial, factor básico para que el país innove en sus procesos productivos. Otras cruzan la frontera para no regresar. Para el país, el reloj avanza rápido. “México va a tener que evolucionar, sí o sí, hacia una economía basada en el conocimiento”, afirma José Antonio Fernández, CEO de FEMSA y presidente del consejo de administración del Tec. La meta es pasar de la vocación manufacturera a la‘mentefactura’. Es lo que hicieron naciones que hace 30 años estaban en un nivel de ingreso similar a México, pero que lograron multiplicarlo por 10, como Corea del Sur, que pasó de un producto interno bruto (PIB) per cápita de 2,542 dólares, en 1985, a 27,222 dólares en 2015. Para ello, apostaron por basar su riqueza en la innovación, la investigación y la información. Un modelo que se alza sobre tres pilares: las acciones del gobierno para facilitar la I+D, el emprendimiento y la creación y retención de talento; la labor de las empresas para impulsar esta innovación y las universidades, con un rol más allá de lo formativo. Es, sobre todo, una revolución en la que la educación superior deja de ‘producir empleados’ para oducir empleados capacitar talento con conocimientos técnicos, nicos, habilidades suaves (liderazgo, capacidad de negociación) y empuje emprendedor. Y que apueste por la investigación con un fin n práctico. De ahí que una labor básica sea crear alianzas con las empresas presas para que el trabajo de los investigadores se concrete en bienes es para la comunidad. Las economías que basan su modelo en el conocimiento han avanzado rápidamente de hacer sólo manufactura, ufactura, a la creación de productos con base en la ciencia y la tecnología. ología. Y México, con sus

FOTO: GUDINNI

9,005 dólares de PIB por habitante, no forma parte de ellas. “En los últimos 24 años se dedicó a ser una economía de manufactura, y avanzamos. Pero eso te lleva a los 9,000 dólares por habitante que tiene México. Y mientras hacíamos esto, otros países buscaban la economía del conocimiento, para llevar a su sociedad a los 30,000 dólares”, explica Salvador Alva, presidente del Tec. Tras las crisis internacional que comenzó en 2008, la economía global entró en una fase de crecimiento limitado, insuficiente para producir bienestar. “Se habla de cadenas globales de valor para la producción de bienes. Pero lo que está sucediendo es que las cadenas cambian”, dice Roberto Martínez, director del Centro de la OCDE en México para América Latina. Con el avance de la automatización de la manufactura y la utilización de tecnologías de la información, la presión sobre los eslabones que corresponden a la producción aumenta. El resultado es una reestructura mundial del empleo: las máquinas el trabajo de las están desplazando desplaz otro lado de la moneda personas. El o es la creación de nuevos trabajos: 65% de los niños de hoy realizarán empleos sido inventados, apunta. que no han sid El desafío es preparar al talento para que pueda pue dedicarse a los empleos de mayor mayo valor. En México, esto deriva en una doble presión: generar

capitall humano para actividades tividades en la economía omía del conocimiento ento y aprovechar los últimos años del el bono demográfico, ico, señala el directorr del Centro OCDE en n México.

LOS PAÍSES QUE HAN APOSTADO POR UNA ECONOMÍA DEL CONOCIMIENTO TIENEN ALGO EN COMÚN: SU IMPULSO A LA INNOVACIÓN LES PERMITIÓ AUMENTAR SU PIB PER CÁPITA.

LA LUCHAA POR EL TALENTO De ahí que si algo caracteriza las economías que han logrado incrementar su PIB per cápita es la apuesta por la formación. ón Para hacer frente a la fuga de talento y de alumnos que se marchaban fuera, como ocurre en México, apostaron por invitar a universidades extranjeras a instalar campus en el país. “China tiene 35. Singapur tiene al MIT. Y nosotros invitamos a fábricas, pero no hicimos esto”, sostiene Alva. Mientras que los países asiáticos implementaron una política migratoria abierta, la internacionalización es uno de los pendientes del sistema nacional: sólo 0.8% de los alumnos se matricula en el extranjero; el promedio de la OCDE es de 1.6%. El de alumnos extranjeros matriculados en universidades nacionales apenas es de 0.2%. También la proporción de profesores foráneos es baja. Para Alva, el escollo está en la compleja política migratoria. “Hemos querido traer profesores. Es difícil convencerlos de que vengan a México y luego pasan

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por trám trámites que les hacen sentir que no bienvenidos”. son bien Para ‘El Diablo’ Fernández, la solución es “Atraemos futbolistas con sueldos por fácil: “At millones de dólares y su visa se gestiona en millone 15 días. Y no lo hacemos para atraer talento, que va a tener un efecto multiplicador. ¿Por tener en las universidades qué no podemos p Cristiano Ronaldo?”, pregunta el que a cinco C considerado en 2013 como ‘el mejor CEO fue cons de México’ Méxi por Harvard Business Review. retención del talento también es conLa re secuencia de la vinculación entre academia secuenc y empresa. empre El Tecnológico Nacional de Médivisión de la Secretaría de Educación xico, div Pública que agrupa los 254 tecnológicos del país y que q forman a 46% de los ingenieros, cuenta con un sistema de educación dual más de 20,000 convenios. “El impacto con má que 75% de nuestros egresados se ines que q corpora a una empresa a los primeros seis meses”, explica Manuel Quintero, director de esta institución, que en los últimos tres

años ha invertido 500 millones de pesos en ocho centros de innovación, cuya primera fase estará lista a finales de este año. Una de las claves es el presupuesto. Y, en México, la inversión en I+D no llega a 1% del PIB. El promedio de la OCDE es de 2.14%. Para el rector de la Universidad Iberoamericana, David Fernández Dávalos, es necesario crear un plan de incentivos fiscales para que las empresas inviertan en innovación. “Se podría hacer si hay reducción de gastos en otras áreas, para que se pueda prescindir de algunos impuestos. No es fácil y pasa por una revisión global de los presupuestos públicos, que ahora son un desastre”, apunta. En ese sentido, José Antonio Fernández opina que el sector privado debería invertir entre 2 y 3% de sus ventas en centros de investigación, que pueden desarrollarse en conjunto con las universidades. “La investigación hace 20 o 30 años se fundamentaba mucho en las universidades; hoy, casi 80% lo hacen las empresas”, añade Alva.

La apuesta por el conocimiento En 30 años, varios países que se encontraban al mismo nivel que México multiplicaron el bienestar de su población gracias a la innovación.

1985

2015

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78 01— AGOSTO —2017

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FUENTE: Banco Mundial.

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El presidente del el Tec cita el caso de Israel, donde casi todo do el dinero procede de la iniciativa privada. a. Los profesores buscan subvenciones y la universidad les permite tener un grupo de investigación nvestigación haciendo lucro con los resultados. ados. “Tienen una tasa de retorno anual de 38% y lo que invierte el gobierno no pasa de 300 MDD, D que es irrisorio siendo el país que ue más invierte en I+D”.

INVESTIGACIÓN EN CONJUNTO ONJUNTO Precisamente, una de las acciones del Tec, derivadas del convenio enio firmado con el MIT en 2014, es la construcción de un centro de nanotecnología, una inversión de 40 MDD, de los que FEMSA aporta 15. Un tercio del edificio estará ocupado por empresas. FEMSA ha sido una de las pioneras en colaboración. Como muestra, el Centro del Agua para América Latina y el Caribe es una iniciativa a tres partes entre la empresa, el Banco Interamericano de Desarrollo (BID) y el Tec, que puso las instalaciones y el personal investigador. Cemex, AMHSA, Honeywell o Navistar también han firmado alianzas con el Tec. En el caso de Navistar, se dirigió a la institución hace seis años, cuando su centro de ingeniería, ubicado en su planta, se quedó pequeño. La armadora realiza una aportación anual por el uso del edificio del Tec en el Parque de Investigación e Innovación Tecnológica (PIIT) y un equipo de estudiantes de maestría y doctorado colabora en las investigaciones. Empresa y universidad analizan qué proyectos podrían ser de interés, explica Marco Zapiain, gerente de Ingeniería de Desarrollo de Nuevos Productos de Navistar. El equipo está a punto de terminar su primera investigación que, por el momento, no tendrá una aplicación. “La idea es aterrizar un poco más los proyectos para tener una implementación real, que no se quede como un proyecto de una tesis de maestría, sino un beneficio que pueda ser implementable y, por qué no, patentable”, agrega. La Ibero, que cuenta con servicio de consultoría para empresas e instituciones públicas, tiene tres institutos que han dado como resultado patentes en torno al reciclamiento de PET, el desarrollo de

900 MDP

EN FONDOS PARA LA INVESTIGACIÓN QUIERE CAPTAR EL TEC PARA 2020.

órtesis y prótesis a precios asequibles o la investigación en nanotecnología. En México, el registro de patentes ha ido en aumento, con 1,310 solicitudes en 2016. Aunque sólo 5% eran mexicanas, afirma Emelia Hernández, subdirectora divisional de Examen de Fondo de Patentes del Instituto Mexicano de la Propiedad Intelectual (IMPI). “Hace falta mayor cultura y compromiso para que las invenciones se patenten y puedan transferirse”, sostiene antes de apuntar que el primer paso es tener mayor presupuesto. Por eso, el rector de la Ibero califica como “un balde de agua fría” el recorte a los fondos de Conacyt para investigación. “A resultas de la situación económica, hemos vivido un retroceso de lo que nos habíamos propuesto realizar en I+D”, refiere.

ECOSISTEMA EMPRENDEDOR La falta de orientación de los emprendedores hacia empresas basadas en conocimiento y la ausencia de un ecosistema de innovación también pesa, explica Mauricio Jalife, abogado experto intexperto en propiedad inte lectual y socio de Jalife, Caballero allero & Asociados. “El rol del gobierno es fundamental al para tratar de simplificar trámites y reducir costos. s. Además, debe seguir fomentando las oficinas de transferencia ansferencia de tecnología,

no estar cada sexenio cambiando las reglas y eliminando fondos”, apunta. Para Onko Solutions, conseguir la certificación de la Cofepris fue uno de los principales desafíos, ya que no sólo tiene que obtener el visto bueno el dispositivo, también, los proveedores que lo manucturan. Para ello, es necesario realizar pequeñas series de producción y, para eso, hace falta dinero, es decir, un inversionista que crea en el proyecto a la espera de la certificación. Un círculo vicioso que hace que muchos proyectos entren en “un valle de la muerte”. Para apostarle al conocimiento como motor de la economía, la generación y transferencia de conocimiento debe ser fácil de llevar a nuevos negocios. “En Estados Unidos hay hubs de innovación… Es fácil llegar con ideas, las desarrollas y hay gente que tomas riesgos e invierte”, apunta Arturo Molina, vicerrector de Investigación y Transferencia de Tecnología del Tec. Una de las estrategias del Tec para crear este ecosistema ha sido firmar acuerdos con universidades. Es el caso del MIT, del que José Antonio Fernández forma parte del consejo (el único mexicano), pero también de Berkley o la Nanyang Technological de Singapur. “Tenemos una teoría: primero te conoces, luego haces intercambios, después, fondeo conjunto, proyectos y pensamiento estratégico. Lo hacemos también con la UNAM, con el IPN o la Autónoma de Nuevo León. Esto es un proyecto de país, no del Tec”, sostiene Molina. La UNAM y el Instituto Politécnico Nacional no estuvieron disponibles para este reportaje. Alva sostiene que la alianza con el MIT dará pie a 10 alianzas estratégicas, como los dos proyectos de investigación de la Secretaría de Energía que obtuvieron en alianza con la Universidad de Berkeley y la de Calgary y que suman 675 millones de pesos. Este año, además, ha captado 281 millones en fondos externos para la investigación, 20% más que en 2012. La meta para 2020 es llegar a los 900 millones. Y, sobre todo, el Tec se ha centrado en la“lucha por el talento”, que le ha llevado tale

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REGENERACIÓN URBANA.

El Plan Maestro del Tec de Monterrey contempla un campus urbano que pueda ser apropiado por la comunidad.

EL DISTRITO TEC

El Tecnológico ha apostado por la regeneración urbana. Su inversión, de 150 millones de dólares, se ha multiplicado por seis.

C

uando Monterrey empezó a vivir una seria crisis de seguridad, en 2008, no fueron pocos quienes se acercaron al consejo del Tec para pedir el traslado del campus a colonias más seguras. “Dijimos no, vamos a quedarnos y ver cómo le hacemos”, explica José Antonio Fernández. Ahí nació Distrito Tec. La institución analizó ejemplos de otras ciudades que habían pasado por problemas similares. Las soluciones estaban basadas en la regeneración urbana y llevar la educación a más gente. Y empezó a idear cómo podría trasladar estos paradigmas a la ciudad. La institución involucró a los vecinos y, hoy, 15 de las 24 colonias aledañas participan en el programa, explica José Antonio Torre, responsable de Distrito Tec. “El objetivo es convertir el entorno e integrarlo en clústeres de innovación y

emprendimiento. Esta zona se encuentra en el centro de la ciudad, que de 2000 a 2010 perdió 22% de la población, que además está formada por personas mayores”, dice. El proyecto inició en 2012, con la aspiración de tener un campus urbano, sin rejas, que pudiera ser apropiado por la ciudadanía y que compartiera su infraestructura con la comunidad. En 2015, el municipio aprobó el Programa Parcial de Desarrollo Urbano y, el año siguiente, la transformación empezó a hacerse visible, con la construcción de la nueva biblioteca, inaugurada recientemente. El cambio también está atrayendo inversión: entre febrero de 2014 y octubre de 2016 se anunciaron proyectos de desarrollo inmobiliario por valor de 860 MDD. De éstos, 150 han sido por parte del Tec. El fin es tener una ciudad donde el mejor talento quiera vivir.

OTROS PROYECTOS EN EL MUNDO UNIVERSIDAD DE STANFORD Conocida por su apuesta por la innovación, está fuertemente vinculada con Silicon Valley.

80 01— AGOSTO —2017

UNIVERSIDAD DE TEXAS

NANYANG UNIVERSITY

El sistema emprendedor de Austin no hubiera sido posible sin su apuesta por la investigación.

Su centro tecnológico ha colocado a Singapur como un hub de innovación.

a crear Líderes del mañana, un programa que beca a jóvenes con potencial sin importar su nivel socioeconómico, para el que se ha creado un fondo de 300 MDD. En 2014 aplicaron 2,500 alumnos y este año, 9,800. Fueron aceptados 202. Alva explica que la tasa de retorno anual del programa es de 48%, pues los becados se comprometen a ser benefactores de los futuros participantes. Hace seis años, el consejo del Tecnológico tomó la decisión de aumentar la calidad académica y, sobre todo, formar líderes con sentido emprendedor. Para diseñar este nuevo modelo, realizó un benchmark en 34 universidades de todo el mundo. “Nos encontramos en una situación donde los alumnos son jóvenes del siglo XXI, con profesores del siglo XX y estructuras del XIX. El reto es hacer una convergencia para dar respuesta a los retos que enfrentamos”, explica Joaquín Guerra, vicerrector de Innovación Educativa y Programas en Línea del Tec. La respuesta fue Tec 21, un modelo basado en retos, cuya primera generación iniciará en agosto de 2019. Para ponerlo en marcha, no sólo fue necesario adaptar los salones, también el plan de estudios en el que el alumno no tiene que escoger carrera al entrar. La especialidad se desarrolla en los últimos semestres. Estos proyectos, además, han atraído más donativos: el estimado para 2017 es de 560 millones de pesos, 98% más que en 2012. El objetivo es luchar contra el reloj y evitar tomar el tiempo que le llevó a otros países crear este sistema. José Antonio Fernández advierte que hay fases que México no tiene que experimentar, porque puede aprenderlas de otros que vivieron los cambios 10 años antes. Salvador Alva tiene claro que, sin al menos ocho universidades entre las mejores 300 del mundo, México no podrá subir el peldaño. Para ganar la batalla, el país tendrá que hacer un nuevo análisis de prioridades. “Todos los países, México no es la excepción, tienen en problemas. Pero tu proyecto de nación no o pueden ser los problemas, tiene que ser un n proyecto de transformación”. Con información de Carlos Fernández de Lara y Circe González.

RENDER: ESPECIAL

El Acueducto del Padre Tembleque, ubicado en los municipios mexiquenses de Nopaltepec, Axapusco y Otumba, es la obra de ingeniería hidráulica más importante y ambiciosa del siglo XVI en América. Construido entre 1555 y 1572 para llevar agua desde el estado de Hidalgo, es muestra del ingenio creador de Fray Francisco de Tembleque y de las 40 comunidades LQGtJHQDV TXH OR HGL´FDURQ Esta magna obra de 443 años de antigüedad, ha sido incluida por la UNESCO en la lista del Patrimonio Cultural de la Humanidad y se suma a la diversidad de atractivos turísticos del Valle de Teotihuacán; como el ex Convento Agustino de Acolman, las bellas ex Haciendas Pulqueras de Axapusco, el ex Convento de San Nicolás de Bari en Otumba y la zona arqueológica de Teotihuacán. También su deliciosa gastronomía prehispánica y virreinal te encantará. ¡Visítalo!

ANDREW MILLSTEIN

WALT DISNEY ANIMATION TOKYO 2016 STUDIOS, PRESIDENT

AL GORE AUTHOR OF "AN INCONVENIENT TRUTH"

LONDON 2017

MARY BARRA GENERAL MOTORS CHAIRMAN AND CEO

SIR MARTIN SORRELL LONDON 2016 WPP, CEO

NEW YORK 2016

TIM ARMSTRONG NEW YORK 2016 AOL, CEO

NEW YORK

LONDON

MARK CUBAN NEW YORK 2016 ENTREPRENEUR

TOKYO

TH O U G HT LE A D E R S H I P • N E T WO R K I N G • M U S I C

SHERYL SANDBERG NEW YORK 2016 FACEBOOK, COO

IMRAN KHAN SNAPCHAT, CHIEF STRATEGY OFFICER

NEW YORK 2016

BEN SILBERMANN PINTEREST FOUNDER AND CEO

NEW YORK 2016

SALMA HAYEK LONDON 2015 PHILLIP SCHINDLER GOOGLE, CHIEF BUSINESS OFFICER

NEW YORK 2016

MICHAEL STRAHAN NEW YORK 2016

FOX NFL SUNDAY ANALYST

STING NEW YORK 2016

CDMX 2017 13-16 NOVIEMBRE LATAM.ADVERTISINGWEEK.COM

¡Finalmente en México!

PANORAMA FAKE NEWS

ILUSTRACIÓN: SR. GARCÍA

84 01— AGOSTO —2017

Las noticias falsas no sólo tienen que ver con Donald Trump. Durante las pasadas

LAS

elecciones locales en México, aparecieron sitios apócrifos, perfiles falsos en

MENTIRAS

redes sociales y

hashtags hechos a modo para afectar a la competencia durante los comicios.

POLÍTICAS SON UN

POR / Gabriela Chávez

NEGOCIO

85

PANORAMA FAKE NEWS

Si llega al noticiero de la noche, hay que festejar. Es el objetivo final que empuja la labor diaria de, al menos, una docena de jóvenes entre 24 y 32 años, que pasa sus días –y, a veces, noches– dedicada a crear notas informativas, hashtags en redes sociales y comentarios con tinte ciudadano como si fuese una maquila. No interesa si los hechos son verificables, filtrados por alguien con el interés específico de dañar la reputación de otros, o si la historia fue creada como un guión de ficción. La idea es que una publicación resuene entre los usuarios de Facebook, Twitter y las búsquedas del ciberespacio; y que en un máximo de 36 horas desate los comentarios necesarios como para que la inversión de pauta publicitaria impulse su efervescencia, a tal nivel, que medios de comunicación reconocidos lo retomen y le den un espacio, incluso, en el horario estelar del noticiero nocturno. Al ver su creación en televisión, Carlos Merlo sabe que es momento de destapar las cervezas con su equipo y estar de fiesta. Se cumplió el cometido. “Ya tenemos la tradición de festejar cuando salimos en el noticiero de la noche”, dice, satisfecho, como un logro empresarial en su repisa, a sus 28 años. Merlo es el fundador y director general de Victory Lab, una agencia de marketing digital en la Ciudad de México, en la que, si bien se hacen campañas publicitarias como en cualquier otra agencia, la médula del negocio son las estrategias de noticias falsas o “periodismo digital personalizado”, como él lo define.

86 01— AGOSTO —2017

“Para 2012, en la elección presidencial, nos pidieron cierto apoyo externo, por la coalición del PRI y Partido Verde, eso era conseguir que medios publicaran ciertas noticias”. Merlo recuerda que, en ese entonces, lograr que un medio reconocido publicara sus mensajes era caro. Decidió entonces abrir sus propios medios. “Abrimos un sitio con toda la intención de hacerlo crecer para que fuera un medio real, pero que tuviera tintes a modo”, explica el joven emprendedor. “A partir de 2015 fue cuando empezamos a publicar noticias falsas o información falseada. Por ejemplo, candidato A a candidato B, se saben todas las cosas, entonces se publicaba algo de uno que era secreto. Desde que se crea el sitio, la campaña tiene fecha de inicio y término, y soltamos las cosas a ver quién la retoma. Si tú pones la nota con pauta, no pasa mucho, pasa cuando los medios grandes la retoman”, advierte. Expansión buscó al PRI y al Partido Verde para un comentario, pero no obtuvo respuesta hasta el cierre de esta edición. Tras esa experiencia, en las elecciones municipales de 2015 en el Estado de México, la agencia utilizó, por primera vez, sus sitios como plataforma para correr una estrategia de noticias falsas. Merlo detalla que las páginas de noticias que operaban en Facebook tenían en promedio 500,000 fans y tinte ciudadano. Aunque trabajan con alguna marcas, el objetivo de Victory Lab está puesto en política y gobierno, específicamente, en las campañas presidenciales de 2018. Merlo asegura que después de lo que se vivió en torno a la proliferación de noticias falsas durante los comicios de noviembre de 2016 en Estados Unidos, el próximo año, será tierra fértil para este negocio. “Tenemos tres propuestas que estamos analizando. Queremos trabajar con el próximo presidente, y dentro de nuestros mismos análisis, estamos viendo quién tiene las mejores posibilidades”, argumenta mientras revisa de reojo los mensajes que llegan a la pantalla de su teléfono. Aunque el caso de fake news que aún rebota en las conversaciones se produjo en la elección presidencial estadounidense, entre Hillary Clinton y Donald Trump, en las pasadas elecciones locales en México, el 4 de junio, en las que se eligió gobernador en Nayarit, Coahuila y Estado de México, los ejemplos de contenido falso en redes sociales surgieron en distintos momentos. Páginas como www.delfinagomez.mx es muestra de un sitio creado durante los tiempos de la campaña, con contenido

tendiente a desacreditar a la excandidata por Morena al Estado de México, y el cual, pasados los comicios dejó de publicar. Aunque no puede revelar el nombre de sus clientes, el director de Victory Lab acepta que partidos políticos y candidatos lo buscaron para realizar estrategias de noticias falsas o para generar bots (respuestas automatizadas) en Twitter y Facebook, sobre todo, durante los debates previos a la elección. Benito Rodríguez, tuitero y líder del colectivo @100tifika, da cuenta también de estas prácticas. “Protegemos la identidad de estas personas, pero sí te puedo decir que viene de parte de partidos políticos mexicanos”, reconoce a Expansión en una llamada telefónica desde Colombia. La red que dirige Rodríguez cuenta con 133,000 miembros, dedicados a tuitear y crear hashtags, dirigidos por el interés puntual de quienes los contratan. “Cada vez que hacemos una noticia falsa es porque se nos ha contactado, no porque la creemos nosotros por entretenimiento. Es solamente cuando se solicita el servicio. (...) cada persona es con un fin distinto”, dice. El colectivo garantiza que el mensaje por el que pagó el cliente se convierta en parte de la conversación dominante en Twitter –trending topic– en un lapso no mayor a tres horas. “Nosotros le damos la garantía de que nuestro contenido alcanza trending topic en ese tiempo, que mínimo va a llegar al quinto lugar, y de ahí no baja”, asegura. A pesar de que el auge de las llamadas fake news se visibilizó en 2016, dos años antes, el Foro Económico Mundial las identificó como uno de los 10 peligros más latentes para la sociedad. La Universidad de Oxford publicó, en abril de 2017, un reporte titulado Proyecto de investigación de propaganda computacional,

“LOS POLÍTICOS TIENEN, DE ALGUNA FORMA, UN SET DE PODEROSAS HERRAMIENTAS DE PROPAGANDA COMPUTACIONAL”.

NOTICIAS A MODO El sitio delfinagomez.mx tenía como propósito publicar información falsa sobre la excandidata de Morena en el Estado de México.

Sin publicar. Pasados los comicios para gobernador en el Estado de México, y tras la derrota de la candidata de la izquierda, la página dejó de subir información.

2016

El año en que proliferó a nivel mundial el término fake news.

en el que concluye que el volumen del uso de redes sociales, la proclividad de la gente a utilizarlas como principal medio de información y la facilidad que existe para crear y viralizar contenido falso, son capaces de manipular la opinión pública. “Cuando noticias basura están respaldadas por la automatización, ya sea mediante algoritmos de diseminación que los operadores de las plataformas no pueden explicar al 100%, o mediante bots que promueven contenido programado, los políticos tienen, de alguna forma, un set de poderosas herramientas de propaganda computacional. Ya sean actores del Estado o no, pueden, deliberadamente, manipular y amplificar información sin hechos verificables en la red”, cita el informe. En México, de los 70 millones de personas que cuentan con acceso a internet, 97% acepta usar redes sociales como principal medio para informarse de procesos democráticos, incluyendo las próximas elecciones presidenciales de 2018, de acuerdo con datos del Estudio de usos y hábitos de internet en México 2017, publicado por Infotec y la Asociación de Internet MX. Julio Vega, director general de la asociación, cree que, ante esta perspectiva, es vital generar conciencia del contenido que se consume y hace hincapié en que los partidos tengan estrategias digitales claras para manejar información en la red. “Les solicitaremos a todos los candidatos y partidos sus estrategias digitales. No podemos permitir que para 2018 no las tengan”, menciona Vega. Entre los mexicanos, Facebook, es la red social con más usuarios; 95% de los internautas del país declaran tener un perfil activo en dicha red. A pesar del dominio informativo que tienen las redes en México, Diego Bassante, gerente de Política y Gobierno de Facebook para América Latina, dice que éstas no son capaces de inclinar la balanza electoral. “Sobre este tema de noticias falsas es importante reiterar que Facebook se ha tomado muy en serio este problema. Sabemos que nos hace daño, no sólo a Facebook, sino a toda la industria digital. (...) pero primero tengo que aclarar, Facebook no inclina elecciones”, asegura el ejecutivo en entrevista con Expansión.

87

PANORAMA FAKE NEWS

En este mismo sentido, Hunt Allcott y Matthew Gentzkow, investigadores de la Universidad de Stanford, publicaron un estudio que reveló que, aunque las noticias falsas causaron impacto en la opinión pública en torno a las elecciones de Estados Unidos, no fueron un factor determinante en el resultado. Encontraron que sólo 14% del electorado tomó la redes sociales como principal fuente de información. Por su parte, Twitter envió a Expansión su postura ante el tema. “Twitter es, por naturaleza, una plataforma abierta en comparación a muchos otros servicios. Por eso, nuestra comunidad global de usuarios –incluyendo a medios de todo el mundo– tienen la habilidad de ver, resaltar y corregir falsedades en tiempo real”, cita la firma. Expansión buscó también a Google para un comentario, sin tener respuesta al cierre de esta edición.

¿A CUÁNTO LA MENTIRA? Poco más de una década antes de que el término community manager fuera considerado un trabajo, a los 16 años, Merlo era el responsable de llevar las redes sociales de la banda Molotov, pero no fue hasta 2009 cuando se relacionó con la política. “Hice el diseño gráfico de un candidato local a diputado y, de ahí para acá, todo creció de repente”, dice. En 2011 fundó, con el nombre de Experience Marketing, lo que hoy es Victory Lab y desde ahí ha realizado estrategias de contenidos falsos desde 2012, pues, advierte, es un negocio redituable y por el que, actualmente, existe una gran demanda. “El paquete más chiquito que tenemos cuesta 49,000 pesos al mes y la contratación mínima es de seis meses. El más robusto sería, digamos para una campaña presidencial grande, un millón de pesos al mes. Y eso es lo que dure la campaña”, dice. Una estrategia de este tipo abarca la publicación de contenido diseñado para elevar la imagen del cliente, o bien para demeritar a la competencia, en una red de al menos 150 sitios de internet, los cuales se han nutrido de contenido desde hace por lo menos cinco años, eso no permite que los sistemas que usan Facebook, Twitter y Google para catalogar sitios falsos los etiqueten como tal.

88 01— AGOSTO —2017

“Ya llevamos años alimentándolos (los sitios). Si yo quisiera crearlo hoy, me lo borran o no me acepta la pauta, pero es un sitio que publica todos los días desde hace dos años, que contesta, que pauta… además, la ciudadanía nos ayuda mucho, nos mandan información y así tenemos un contenido normal, a diferencia de un sitio falso”, explica Merlo. El empresario aclara que, con ánimo de que no sea posible relacionar este tipo de actividades a un nombre y apellido en particular, el acuerdo de contratación de una estrategia se realiza en persona y en efectivo. El plan se entrega en una carpeta membretada en manos del interesado. Además de las publicaciones en los sitios operados por la agencia, el equipo que trabaja en el proyecto puede ser de entre 90 y 120 personas, y comparte las publicaciones en diversos grupos de Facebook, además de realizar comentarios para llevar la conversación hacia una tendencia determinada. “Lo que hacemos es publicar en los sitios, en Facebook y en Twitter, a través de bots. Los colocamos con hashtags para que la gente se lo encuentre, empezamos a ‘arrobar’ a sitios de medios en tono muy ciudadano, a medios y periodistas, y ellos lo agarran y lo publican. Una vez que uno de éstos jala, es momento de meterle la pauta en Facebook, una pauta muy fuerte en 12 horas, como 90,000 pesos, y se hace nacional porque se hace nacional”, asegura Merlo. En contraste, un esquema de trabajo sólo en Twitter, como el del colectivo @100tifika, que dirige Rodríguez, tiene un costo estimado de mínimo 17,000 pesos por 28,000 tuits, que pueden convertir un hashtag en trending topic nacional. Algunas de las etiquetas que se adjudica el grupo son el del juego causante de episodios de violencia en adolescentes, #laballenaazul, y #saqueowalmart, referente a los supuestos saqueos a estas tiendas cometidos a inicios de 2017 por mexicanos en protesta por el gasolinazo. El tuitero explica que, aunque el grupo recibe peticiones de servicio de toda América Latina, la mayoría provienen de México, y ellos, aunque están instalados en distintas localidades de la región, pueden manipular la geolocalización de los mensajes para que aparezcan como si salieran de cierto país y sean vistos como legítimos. A pesar de que organizaciones en pro de la transparencia y labor periodística, como PolitiFact, han catalogado al menos 201 sitios de internet que publican noticias falsas, hasta el 16 de mayo de 2017, el organismo no ha logrado catalogar ninguno en México. Quienes prestan los servicios de publicaciones ‘a modo’ aseguran que los controles de las tecnológicas, como Facebook, Twitter o Google, para detectarlos y detenerlos, no son suficientes para frenar lo que hacen, pues la gente confía en este tipo de publicaciones sin verificar los datos. “Es muy difícil que nos detengan como grupo, porque sabemos perfectamente cómo funcionan estas plataformas. Ya lo han intentado en el pasado y no lo han podido hacer”, dice Rodríguez.

UN ESTUDIO DE LA UNIVERSIDAD DE STANFORD ENCONTRÓ QUE LAS FAKE NEWS NO FUERON DETERMINANTES EN LA ELECCIÓN DE EU.

PANORAMA FAKE NEWS

Un mundo de mentiras PolitiFact recabó una lista de sitios que, deliberadamente, publican notas falsas y aunque la organización advierte que hay muchos más, ésta es una muestra de su proliferación.*

PARAR UN DISCURSO CANADÁ

ALEMANIA

9

2 2

GEORGIA

MACEDONIA EU**

18

ISRAEL

7

SRI LANKA

2

123 GHANA

24

PANAMÁ

2

AUSTRALIA

- Otros (los que sólo tienen un sitio): 11 - Cinco no cuentan con localización.

7

*La lista contiene 201 sitios falsos, está actualizada al 16 de mayo de 2017. **Arizona es el estado con mayor concentración con 66.

Redes sociales, las reinas de la información Para los 70 millones de internautas mexicanos, las redes sociales juegan un papel formativo e informativo durante los procesos electorales. Así se informa el mexicano sobre los procesos electorales

97% Redes sociales

79%

74%

Sitios de noticias

Buscadores

12

35%

41%

44%

Publicidad en línea

Foros

Blogs

Videos / Podcast

#Elpreciodelasmentiras La creación de noticias falsas es un negocio, algo que diferentes grupos e, incluso, agencias ofrecen como un servicio a sus clientes.

49,000 PESOS AL MES

es el costo de una campaña por seis meses utilizando noticias falsas, bots en Twitter y Facebook y sitios falsos.

17,000 1,500,000 PESOS

PESOS MENSUALES

cuesta convertir un hashtag falso en trending topic por 28,000 tuits.

es el precio de una campaña de fake news durante tres meses, para una elección presidencial.

FUENTES: Estudio de Hábitos de Internet 2017. Asociación de Internet MX. / VictoryLab / Grupo de tuiteros 100tifika.

90 01— AGOSTO —2017

Dado su volumen global de usuarios, 2,000 millones de personas, Facebook es la red en la que las noticias falsas han causado el mayor impacto, especialmente tras las elecciones de Estados Unidos. Ante esto, la división de información y operaciones de la empresa publicó en abril de 2017 un reporte en torno a las definiciones, impacto y acciones para combatir la desinformación en la plataforma. En el reporte, fechado en abril de 2017, la firma de Mark Zuckerberg aceptó que aunque en una mínima escala, la proliferación de noticias falsas y el comportamiento de cuentas apócrifas o falsos amplificadores y bots, sí pueden causar un impacto en las conversaciones de la plataforma. “Mientras comprendemos el continuo reto de monitorear y resguardar la operación de la información, el alcance conocido de estas operaciones, durante las elecciones de Estados Unidos en 2016, fue estadísticamente muy pequeño comparado con el total de enganche que los usuarios tienen con temas políticos. (...) Los casos de ejemplo sólo comprometen a una subsección de todas las actividades realizadas en ese periodo”, cita el reporte. Tras esto, la firma desplegó en diversos países, incluido México, tres iniciativas para contrarrestar su efecto: crear nuevas herramientas para detectar noticias falsas, inhibir los incentivos publicitarios de los creadores y alfabetización de noticias. Algunas de estas herramientas consisten en cuadros de texto, que aparecen en los perfiles de los usuarios, que indican tips para detectar si una noticia o sitio es falso. Además, hay botones que permiten reportar estos contenidos para que Facebook los catalogue y, en la medida que los verifique, corte su posibilidad de recibir dinero por pauta publicitaria. Otras herramientas van ligadas a trabajar de la mano con candidatos y partidos políticos en estrategias digitales que les ayuden a visibilizar más su contenido y acercarse a la ciudadanía. Aunque estas estrategias comenzaron a operar en México en abril de 2017, a la fecha, la firma dice no contar con cifras sobre sitios falsos. “Es un esfuerzo que acabamos de lanzar y esperamos ver resultados en los próximos meses”, dice Bassante. Según una publicación del diario The Washington Post a inicios de junio, Twitter ILUSTRACI0NES: ISTOCK

“SI EL CIUDADANO LEYERA Y SE INTERESARA UN POCO MÁS EN SABER, NOS CACHARÍA (...) NO TENEMOS LA CULPA DE QUE AL CIUDADANO NO LE INTERESE SU PAÍS”.

daría a conocer una herramienta similar a la de Facebook para reportar contenido falso; sin embargo, esto no ha sido confirmado. Mientras tanto, Google informó en abril sobre modificaciones a su buscador para colocar más abajo en las búsquedas los contenidos de baja calidad, y activó una herramienta en la barra de texto para que el usuario pueda reportar si son falsas u ofensivas. Tanto Merlo como Rodríguez consideran que las acciones que han emprendido las tecnológicas en contra de las noticias falsas no son suficientes. Rodríguez dice que, desde que Facebook implementó los controles, les han cerrado el grupo por el que se comunican en dicha red unas tres veces; no obstante, siempre cuentan con un respaldo. En el caso de Merlo, la antigüedad y la constancia de su red de sitios los hace más difíciles de catalogar como falsos. Además, dice que existe un gran apetito por parte de los jóvenes por trabajar en estas estrategias, por lo que la oferta y la demanda de estos servicios se acentúan.

“Los millennials, en sus ganas de no tener un trabajo normal, aceptan lo que sea. Valoran más que no les pidas uniforme, que les pongas un horario chiquito y que en la oficina haya Cheetos, pizza y alcohol, a que estén bien pagados y que tengan prestaciones, o que duren más de tres meses”, dice Merlo. Al cuestionar su ética, Merlo considera que el hecho de que las noticias falsas tengan impacto o no, no tiene que ver con él. “Si el ciudadano leyera y se interesara un poco más en saber, nos cacharía. (...) Nosotros no tenemos la culpa de que al ciudadano no le interese su país”, dice desde un café en la colonia Condesa, en la Ciudad de México. Como empresario, su ética sólo debe responder a lo que se le promete al cliente. “Mi ética es cumplirle al cliente y a mi gente. Si la ciudadanía no se informa, ahí termina mi labor”, asegura.

ACTUALIDAD CÁRCELES PRIVADAS

C E F E R E S O S

I N N

PRESOS NEGOCIO

Se construyeron para evitar la sobrepoblación de reos federales en cárceles estatales y las instalaciones son dignas del primer mundo, pero los reos no tienen acceso a ellas.

TEXTO / José Roberto Cisneros ILUSTRACIONES / Rafa Álvarez

92 01— AGOSTO —2017

93

ACTUALIDAD A FONDO CÁRCELES XXXXXXXXX PRIVADAS

Ante los gobernadores del país, quienes demandaban sacar de los penales locales a los reos procesados por delitos federales, el presidente Felipe Calderón reconoció el déficit de cárceles del gobierno de la República. “Yo estoy de acuerdo en que tenemos que hacer un esfuerzo mucho mayor y la Federación (debe estar) mucho más comprometida en ese empeño”, dijo el 12 de agosto de 2010 en una reunión de seguridad celebrada en el Campo Militar Marte. El panorama era negro, de los 44,991 presos por delitos federales en ese momento, casi 82% se encontraba en prisiones a cargo de los estados. Desde el primer año en que Calderón asumió el poder y lanzó la ofensiva contra el crimen organizado, estos reos pasaron de casi 19,000 en 2006 a más de 29,000 el siguiente año. Este incremento de reos metió presión al sistema penitenciario y a la administración federal, con la exigencia de los gobernadores para sacar de ahí a los criminales de alta peligrosidad que cotidianamente detenía y presentaba ante los medios de comunicación. El gobierno calderonista tenía un sentido de urgencia, y cuatro meses después le dio en el clavo. Ante la falta de recursos públicos, se recurriría al financiamiento privado bajo el esquema de Contratos de Prestación de Servicios (CPS).

94 01— AGOSTO —2017

Encontrada la fórmula, la administración panista decidió no escatimar y mandó a construir ocho penales –con un costo de 4,000 millones de pesos– para asumir la custodia de todos los reclusos federales. A cuatro meses para el término de su administración, Calderón inauguró el primero, el 2 de octubre de 2012, en Hermosillo, Sonora; el segundo, una semana después, en Ocampo, Guanajuato. Los cinco restantes se abrieron ya en el gobierno de Enrique Peña Nieto, y uno más aún está pendiente, en Ramos Arizpe, Coahuila.

“LA VIOLENCIA QUE OCURRE EN EL INTERIOR DE UN PENAL, SE ACABA REGRESANDO”.

» Edna Jaime, directora de México Evalúa.

Hoy, el gobierno federal tiene bajo su responsabilidad a 24,462 presos en 18 Centros Federales de Readaptación Social (Ceferesos) y 11,529 de ellos, están dentro de cárceles construidas con capital privado.

DE PRESTADO Media docena de empresas ganaron las licitaciones para levantar la infraestructura carcelaria a lo largo de la geografía nacional, entre éstas, ICA, Homex y Tradeco. Los contratos, otorgados a 20 años, implican un pago por el diseño, la construcción y el equipamiento de las instalaciones, así como algunos servicios tecnológicos. La seguridad está a cargo del gobierno federal. Cuando se anunció este esquema de prisiones, el entonces subsecretario del Sistema Penitenciario, José Patricio Patiño, señaló que el costo dario estimado por cada interno bajaría de 690 pesos “hasta 230 pesos”. Hoy no es posible comprobar si esto se logró, pues los montos, cláusulas y demás detalles de los contratos se mantienen en reserva por “motivos de seguridad”. Este modelo penitenciario –similar al arrendamiento financiero, mediante el cual se transfiere un bien al término del contrato y por el que el gobierno paga una cuota fija por el penal– es otra de las facetas de la política de seguridad que prevalece en

4,000

MILLONES DE PESOS es la inversión por cada penal.

20,000 INTERNOS es la capacidad en cada penal.

20

AÑOS es la vigencia de cada contrato.

Fiebre penitenciaria

Evaluados

Las cárceles construidas con capital privado no han solucionado la crisis de las prisiones, señalan expertos. Así se destribuyen en el país.

El semáforo de calidad penitenciaria de la CNDH evaluó las condiciones de los penales del país.

CEFERESO 11

E EMPRESARIO

P POBLACIÓN*

8 PENALES CONTRATADOS 7 en operación 1 pendiente

U Hermosillo, Sonora C ICA E Alonso Quintana P 2,223

U Gómez Palacio, Dgo. C Prodemex E Olegario Vázquez Raña P 2,340

U Miahuatlán, Oaxaca C GIA E Hipólito Gerard, Henry Davis Signoret y Jorge Iturbe P 1,675 *Segob, reporte a mayo 2017.

CEFERESO 16

CEFERESO 17 U Buenavista Tomatlán, Michoacán C Prodemex E Olegario Vázquez Raña P 212

CEFERESO 12

CEFERESO 13

U Ramos Arizpe, Coah. C Tradeco E Federico Martínez P Aún no abre

U Morelos C Homex E Eustaquio de Nicolás, Juan de Nicolás P 1,179

CEFERESO 14

U Ocampo, Guanajuato C ICA E Alonso Quintana P 2,026

CEFERESO --

11,529

CEFERESO 15 U Comatitlán, Chiapas

PRESOS

C Arendal E Adrián García-Pons P 1,874

21,462

TOTAL DE PRESOS en cárceles federales.

en penales privatizados.

54%

PARCIALMENTE PRIVATIZADOS

C CONSTRUCTORA

OPERADOS POR EL GOBIERNO FEDERAL

U UBICACIÓN

CEFERESO

Núm. 12

7.34

Núm. 14

7.29

Núm. 11

7.01

Núm. 16

6.75

Núm. 13

6.7

Núm. 15

6.52

Aserradero*

8.61

Morelos*

8.23

Bugambilias*

8.01

PROM.

6.93

Laguna del Toro* 7.98 Ceferepsi**

7.65

Núm. 6 (Tab.)

7.23

Núm. 2 (Jal.)

7.15

Núm. 7 (Dgo.)

7.13

Núm. 4 (Nay.)

7.07

Núm. 5 (Ver.)

6.95

Núm. 1 (Méx.)

6.81

Núm. 8 (Sin.)

6.42

Núm. 9 (Chih.)

6.17

*Islas Marías **Centro Federal de Rehabilitación Psicosocial. FUENTE: CNDH, reporte 2017.

PROM.

7.34

PROMEDIO DE PENALES FEDERALES

7.21 95

ACTUALIDAD A FONDO CÁRCELES XXXXXXXXX PRIVADAS

PUERTAS ADENTRO

este sexenio, y que expertos critican por considerar que incumple con el objetivo de aliviar la problemática de los crecientes índices de violencia y brindar justicia. El antecedente de este esquema a nivel internacional es el modelo de prisiones 100% privadas, mismo que ha caído en desuso en países como Estados Unidos y Reino Unido, tras más de tres décadas de operarlo, y ante críticas de organizaciones de derechos humanos que apuntan a que estas cárceles tienden a ser menos seguras y a propiciar abusos.

TRAS LAS REJAS Estos penales cuentan con muy buenas instalaciones para talleres, centros de estudio, unidades médicas e, incluso, para la convivencia de los hijos de las reclusas. Tan buenas que podrían ser del primer mundo, el gran problema es que están desaprovechadas por los presos. Un diagnóstico de la Comisión Nacional de los Derechos Humanos (CNDH) señala que a pesar de la calidad de las instalaciones, no hay personal para atenderlas a favor de la reinserción social de los presos. Ruth Villanueva es visitadora de la CNDH y está dedicada a evaluar y atender las problemáticas que surgen en los penales. Tras visitar estas cárceles con participación privada, encontró que uno de los problemas recurrentes es que los internos son mantenidos en sus celdas la mayor parte del día, con lo que se restringen las actividades educativas, de capacitación laboral y de esparcimiento, así como el derecho a atenderse problemas de salud.

“Tenemos los mejores hospitales en los centros federales, no hay objeción, pero no hay médicos ni medicinas; el centro escolar está muy bien, pero no hay maestros ni un solo alumno; están los talleres perfectos, pero no hay trabajo. Las instalaciones lucen no sólo vacías, sino prácticamente nuevas”, comenta Villanueva. Los resultados del diagnóstico de calidad penitenciaria que realiza la CNDH arroja que los penales en esquema CPS obtuvieron una calificación promedio de 6.93, que es incluso menor a la que tienen las cárceles que son operadas por el gobierno federal, que obtuvieron 7.34. El dictamen coincide con la opinión de los expertos: el esquema de privatizar parte del sistema no es una alternativa que evite los problemas que aquejan a las prisiones públicas, pues replica deficiencias que impiden el cumplimiento de los objetivos de la reinserción social. “Sí se ve una diferencia en comparación con los penales manejados por el Estado. Tienen instalaciones muy bien cuidadas (...) es como un hotel. en el sentido de que funciona de manera muy puntual en todo lo inherente al mantenimiento o las comidas”, comenta Fernanda Dorantes, cofundadora y directora jurídica de Reinserta, organización que ha realizado trabajos en la cárcel femenil de Morelos. Otra estampa de estas deficiencias en el área del trabajo la ofrece la organización Documenta, dedicada a la investigación en las áreas de justicia y derechos humanos: el taller de costura, el único

El esquema de privatizar los servicios para que el gobierno federal se centrara sólo en la seguridad y custodia de los penales falló en mejorar las condiciones en que operan estos centros. La Comisión Nacional de Derechos Humanos detectó, durante visitas realizadas en septiembre de 2016, insuficiencias de personal de seguridad y de programas para la prevención y atención de incidentes violentos, así como de violaciones a derechos humanos y de procedimientos para la remisión de quejas. En tres de los penales visitados se constató que los internos pasan más de 20 horas al día en su celda, castigos de hasta 40 días de aislamiento, con apenas 20 minutos para salir al patio cada tres o cuatro días. En la totalidad de los penales operados administrativamente por empresas, hubo carencia de actividades laborales remuneradas, condición clave para conseguir la reinserción de la población privada de su libertad. Es generalizada la carencia de alimentos, condiciones de higiene, personal médico y medicamentos, atención psicológica, ventilación y, en algunos casos, incluso, de uniformes en estado óptimo. El diagnóstico también apuntó falta de programas contra las adicciones y tratamientos de desintoxicación.

HERMOSILLO. El

presidente Calderón ‘heredó’ el sistema de penales parcialmente privatizados. Antes de concluir su sexenio, alcanzó a inaugurar el de Hermosillo, Sonora (foto), y el de Ocampo, Guanajuato. FOTOS: SAÚL LÓPEZ/CUARTOSCURO

96 01— AGOSTO —2017

ACTUALIDAD A FONDO CÁRCELES XXXXXXXXX PRIVADAS

dentro del penal femenil de Morelos, ni siquiera ha sido entregado formalmente por la empresa que lo construyó. “La maquinaria y equipos se encuentran empaquetados. Las mujeres, desde la apertura de este centro –hace poco más de un año–, no tienen acceso a capacitaciones laborales”, menciona Maïssa Hubert, coordinadora del Programa de Sistema Penitenciario y Reinserción Social de Documenta.

JAULA DE ORO Miguel Sarre, experto en Derecho Penal y académico del Instituto Tecnológico Autónomo de México (ITAM), lo dice claro: “Tener una prisión grandotota, en vez de tener varias medianitas es más barato, pero también más difícil de manejar. Como los centros están tan grandes y necesitan mucho personal para manejarlos, lo que hacen es encerrar a los presos todo el tiempo porque no los pueden estar moviendo. Entonces es una especie de jaula de oro, muy costosa, que no les sirve a los internos”, resalta. Los penales grandes, señala, también van en contra de las Reglas Mandela (Reglas Mínimas de las Naciones Unidas para el Tratamiento de los Reclusos), que indican que un número elevado de reos puede constituir un obstáculo para su tratamiento individualizado, y sugiere que no sobrepase los 500 internos, cinco veces más de lo que hay actualmente en estas prisiones.

CELDAS NUEVAS, CAOS VIEJO La Auditoría Superior de la Federación (ASF) realizó el año pasado una revisión administrativa en la que concluyó que el

“TIENES EN APARIENCIA UNA CÁRCEL DE PRIMERA, PERO LA REALIDAD ES QUE NO ESTÁN NORMADAS PARA QUE FUNCIONEN COMO DEBEN FUNCIONAR”. » Fernanda Dorantes, cofundadora de Reinserta.

“ES UNA ESPECIE DE JAULA DE ORO MUY COSTOSA QUE NO LES SIRVE A LOS INTERNOS”.

» Miguel Sarre, académico del ITAM.

sistema penitenciario federal –incluidos los penales construidos con capital privado– carece de un programa integral de reinserción social, y sólo se limita a dar albergue, custodia e implementar actividades de manera aislada y desarticulada. El examen determinó que el esquema de cárceles está enfocado a mantener la seguridad dentro de los Ceferesos, y no a contribuir a mejorar la seguridad pública. Los resultados de esta política se encuentran en dos indicadores: autogobierno y reincidencia. En el primer caso, la Comisión Nacional de Derechos Humanos determinó que en estos centros de reclusión, el control y las funciones de gobierno las cumplen los servidores públicos. Aunque en reincidencia hay malas noticias: en 2016, el 52.3% de los presos volvió a delinquir y este porcentaje viene en crecimiento desde 2014. En general, la problemática de estos penales ‘semiprivados’ ha sido señalada por la Comisión Interamericana de Derechos Humanos (CIDH) y el gobierno ha reconocido deficiencias en la atención médica a internos, pero ha defendido el esquema. “El desempeño de las empresas prestadoras de servicio es evaluado conforme a estándares que determinan la efectiva prestación del servicio, siendo un nivel de eficiencia promedio al 98%”, dijo en abril de 2016 el entonces encargado del sistema penitenciario a nivel federal, Eduardo Guerrero, durante la audiencia en Washington solicitada para analizar esta situación. Expansión contactó a la Comisión Nacional de Seguridad (CNS) para obtener comentarios sobre este modelo penitenciario, pero al cierre de esta edición no hubo respuesta.

OAXACA. En

las cárceles federales, incluidas las de esquema CPS, no hay sobrepoblación, uno de los problemas más comunes en las prisiones locales del país.

FOTOS: ARTURO PÉREZ ALFONSO/CUARTOSCURO, HUGO ALBERTO VELASCO/AFP, SAÚL LÓPEZ /CUARTOSCURO.

98 01— AGOSTO —2017

GUANAJUATO. Media docena de empresas edificó

las prisiones. ICA ganó la concesión para construir en Guanajuato (foto) y Sonora.

LA LUZ AL FINAL DEL TÚNEL Ante este panorama, expertos como Martín Barrón, investigador del Instituto Nacional de Ciencias Penales (Inacipe), señala que una opción es que las autoridades vuelvan a tomar el control de la administración de estas cárceles y adoptar un plan de acción hacia el diseño de un sistema penitenciario con una verdadera visión de política pública. “El gobierno tendría que pagar los costos para la rescisión de estos contratos (de servicios), porque lo que está sucediendo es que los únicos beneficiarios son las empresas privadas”, asegura el experto en política criminal. Para Maissa Hubert, de Documenta, dicha opción es buena, pero sería una solución a largo plazo, por lo que considera que lo que se debe hacer es exigir que la administración federal transparente los contratos con las empresas para que cumplan lo firmado. Expansión pidió entrevistas con las empresas, pero no hubo respuesta.

“Hay que presionar a las empresas para que cumplan sus obligaciones y hagan su trabajo, porque no fueron contratadas para construir paredes, chapas y puertas metálicas, tienen que atender a gente”, afirma Hubert. Pero Edna Jaime, experta en materia de justicia y directora de México Evalúa, considera que el sistema penitenciario no forma parte de la agenda pública, y alerta que el país no conseguirá seguridad en las calles, si no hay seguridad en las cárceles. “Mientras no sea una prioridad en la política pública, las cosas van a seguir marchando mal, con consecuencias para todos, porque la violencia que ocurre en el interior de un penal (…) se acaba regresando”, señala. A decir de los expertos, no creen que esta problemática se vea en las propuestas estelares de los próximos candidatos para la Presidencia en 2018, por una simple razón: los presos no votan.

100 01— AGOSTO —2017

ILUSTRACIONES: BLAIR FRAME

LAS

EMPRESAS MÁS IMPORTANTES DE

AMÉRICA LATINA

Petrobras es la más grande. Pemex, en tercera posición. Ésta es la competencia de las compañías de México en un contexto regional.

ªª

101

¿QUIÉNES SON LOS VECINOS DE ABAJO?

AMÉRICA LATINA

En conjunto, las 500 empresas de Latinoamérica suman ingresos por 2.3 trillones de dólares. ¿No valdría la pena tocar a su puerta? POR / Gonzalo Aránguiz

482,083

La oportunidad

2,202

1,600

1,307

1,012

949

712

20,064

Guatemala

Nicaragua

Costa Rica

Honduras

Panamá

El Salvador

Canadá

EU

231

186 Bolivia

506 Uruguay

Paraguay

774

1,960

638

2,305

Perú

Ecuador

3,080 Chile

Argentina

Venezuela

7,789

4,164

Todo el comercio con Latinoamérica representa sólo 6% del que tenemos con EU. Suma de exportaciones e importaciones, en millones de dólares.

Brasil

C

de Servicios brasileño, Marco Pereira, y el Secretario de Economía mexicano, Ildefonso Guajardo. La expectativa es que eso suceda antes de 2018. Y lo mismo podría producirse con Argentina y, en general, con el resto de la región. Al fin y al cabo, en comercio, ésa es tierra virgen para México. Lo único que podemos destacar es la incursión de empresas mexicanas en la zona. América Móvil es un buen ejemplo de ello, ya que se encuentra en 16 países del continente. De hecho, en el ejercicio pasado, sus ingresos provenientes de esos mercados sumaron 23,384 MDD, el 45% del total. FEMSA tiene presencia en nueve países, e ingresó desde el sur 7,129 MDD, una tercera parte del total. La marca del osito, Bimbo, está en 15 países y es especialmente famosa en Chile, a pesar de que allá se llama “Ideal” y muchos chilenos ni siquiera saben que es mexicana. Así que de las 100 empresas mexicanas más globales, 76 tienen operaciones en algún país de Latinoamérica haciendo que, de algún modo, estemos integrados.

Colombia

ada vez que la economía estadounidense nos pone en una situación difícil, los expertos hablan de bajar nuestra dependencia de ésta. Pero, en realidad, nunca lo hacemos (o nos atrevemos). Ahora, frente a la amenaza de la renegociación del TLCAN, resulta obvio mirar de nuevo hacia otras latitudes. ¿Por qué no al sur? Latinoamérica es territorio desconocido para México en términos de comercio bilateral. En total, si sumamos exportaciones e importaciones, en 2016, alcanzamos la discreta cifra de 29,419 MDD, con el conjunto de países que forman el subcontinente. Discreta, si consideramos que con Estados Unidos el monto se elevó a 482,028 MDD el mismo año. Brasil es un buen ejemplo para ilustrar este potencial desaprovechado. Con casi 208 millones de habitantes y una economía bastante superior a la mexicana, el comercio bilateral alcanza solamente 7,789 MDD. Y eso que sus empresas son muito grandes: su principal banco, Itaú, supera los ingresos de Pemex, y su petrolera, Petrobras, lidera el ranking, con sus 81,572 MDD. Sólo Pemex, América Móvil y Walmart de México lograronn arrebatarle al gigante sudamericano el tercer, sexto y décimo lugar del listado, respectivamente, en un Top 10 en el que domina, absolutamente, el idioma portugués. Pero esa relación ya está avanzando: está a punto de concretarse la firma para la Ampliación y Profundización del Acuerdo de Complementación Económica N° 53, y también se está cocinando un tratado de libre comercio bilateral, según el ministro de Industria, Comercio Exterior y

FUENTE: Banxico.

2,304,515 MDD

SUMARON LAS VENTAS DE LAS 500.

-3.9%

187,725

94,624

PRINCIPALMENTE, POR EL TIPO DE CAMBIO.

FUE SU UTILIDAD OPERATIVA.

FUE SU UTILIDAD NETA.

CAYÓ EN VENTAS,

MDD

MDD

103

AMÉRICA LATINA

Los que más crecieron, y los que menos Casi todos caemos, pero es debido a la depreciación del tipo de cambio. Venezuela es caso aparte, pues en 2016 sumó una devaluación de 238%. Crecimiento o decrecimiento de las ventas, en % 8-7 1.9 -3.9

Venezuela

Ecuador

Argentina

-7.8 -8.7

Latinoamérica

-1.8 -2.4 -3.8

México

Perú

Costa Rica

Bolivia

Panamá

Colombia

-1.1

Brasil

2.7

Chile

3.5

-49.4

Principales sectores económicos La dependencia de los commodities ha bajado en la región, dando paso a sectores terciarios de la economía. Ventas en millones de dólares y % del total de las 500 Servicios financieros

475,638

Petróleo y gas

300,437

13

Comercio minorista

231,208

10

Automotriz y autopartes

156,112

7

Bienes de consumo

150,866

7

Energía eléctrica

147,478

6

Telecomunicaciones

134,398

6

Minería

73,571

3

Industria del metal

70,893

3

Bebidas y cervezas

54,392

2

21

Empresas por país Brasil y México, en conjunto, se anotan dos terceras partes de las compañías más grandes de la región. Número de empresas Brasil

180

México

158

Chile

50

Argentina

39

Colombia

32

Perú

26

Ecuador

4

Panamá

4

Costa Rica

3

Venezuela

3

Bolivia

1 FUENTE: Inteligencia Expansión.

104

DE LAS 100 EMPRESAS MEXICANAS MÁS GLOBALES, 76 TIENEN OPERACIONES EN ALGÚN PAÍS DE LATINOAMÉRICA. Sin embargo, esta tendencia no es tan marcada en el sentido contrario. Si bien hay presencia de empresas latinoamericanas en México, su volumen de negocios no es tan importante. De Brasil, las constructoras Odebrecht y Camargo Correa están en el país, así como Braskem, una de sus principales petroquímicas, que tiene una operación en conjunto con la mexicana IDESA. Grupo Techint, compañía ítalo-argentina, destaca en la rama de la ingeniería y construcción, así como la colombiana Sura, en seguros, o la chilena Absormex, que le hace la competencia a KimberlyClark, con su marca Elite. Y ¿quién no ha comprado en despegar.com? La empresa de origen argentino tiene ingresos que superan los 15,000 MDP, localmente. Pese a esto, siguen siendo pocas. Pero la región ha evolucionado enormemente. Hace unos años, a Brasil se le conocía como el granero del mundo, por su producción de soja y granos. También dependía, en gran medida, de la extracción de hierro y otros minerales. Era únicamente una economía de commodities que no llamaba la atención de los mexicanos. Argentina era un caso similar. Además, con un riesgo país que superaba los 5,000 puntos base, nadie quería ni acercarse. A Perú y Bolivia, con sus conflictos sociales debido, principalmente, a sus altos niveles de pobreza, les pasaba lo mismo. Colombia, constantemente saliendo y entrando en guerra contra el narcotráfico y la guerrilla, sugería que era mejor mirar al norte. Y Chile era una economía pequeña, cerrada y remota. Hoy, 20% de los ingresos de las 500 empresas de Latinoamérica son financieros. El petróleo y el gas cuentan sólo con 13% y el comercio ya alcanza 10%. Es una región con mayores ingresos terciarios que primarios, símbolo inequívoco del desarrollo económico. Las 500 empresas de Latinoamérica sumaron ingresos por 2.3 trillones de dólares, que son sólo una pequeña muestra del potencial de la región. Ahora sí vale la pena, en serio, mirar hacia el sur.

22 GRUPO ÉXITO

A FONDO

La compra de Libertad y 50% del Grupo Pão de Açúcar, a mediados de 2015, impulsó las ventas de Grupo Éxito. Y en 2017 vuelve a apostar por el negocio inmobiliario.

XXXXXXXXX

RK 16

RK 15

EMPRESA

PAÍS

SECTOR

UTILIDAD DE OPERACIÓN VENTAS NETAS UTILIDAD NETA MILLONES VAR. % MILLONES VAR. % MILLONES VAR. % DE DÓLARES 15/16 DE DÓLARES 15/16 DE DÓLARES 15/16

1

1 Petrobras

Brasil

Petróleo y gas

81,571.8

-16.8

4,939.2

230.6

-4,279.1

59.7

2

7 Banco Itaú

Brasil

Servicios financieros

61,282.8

21.5

10,859.0

101.6

6,715.1

-14.4

3

2 Petróleos Mexicanos (Pemex)

México

Petróleo y gas

57,729.7

-21.4

-18,882.8

-94.2

-10,221.6

77.2

4

4 Banco do Brasil

Brasil

Servicios financieros

57,374.6

-11.9

1,998.2

230.6

2,028.5

-53.8

5

5 Banco Bradesco

Brasil

Servicios financieros

54,097.4

-13.1

8,708.7

250.5

5,165.3

-1.4

6

6 América Móvil

México

Telecomunicaciones

52,161.1

-7.4

5,861.5

-34.2

645.9

-72.2

7

8 Grupo JBS

Brasil

Bienes de consumo

49,181.8

-0.9

1,940.4

-30.3

108.5

-92.3

8

9 Caixa Econômica Federal

Brasil

Servicios financieros

45,989.5

-0.5

1,159.3

256.4

1,188.6

-44.2

9

3 Petróleos de Venezuela (PDVSA)

Petróleo y gas

35,000.0

-51.5

nd

nd

nd

nd

10

11 Walmart de México

Venezuela México

Comercio minorista

28,469.7

-7.6

2,109.9

-4.2

1,783.5

7.4

28,445.6

27.6

4,710.0

563.1

2,117.2

-29.0

27,316.7

14.8

6,908.5

188.2

3,842.5

128.5

11

14 Banco Santander Brasil

Brasil

Servicios financieros

12

12 Vale

Brasil

Industria del metal

13

13 Ultrapar Participações

Brasil

Petróleo y gas

22,328.6

-3.2

895.4

-0.9

450.8

-1.6

14

15 Fomento Económico Mexicano (FEMSA)

México

Holding

21,364.0

8.9

1,774.0

-16.5

1,453.2

-0.9

15

16 Ipiranga Produtos de Petróleo

Brasil

Petróleo y gas

19,079.3

-2.5

684.8

6.1

nd

nd

16

17 Comisión Federal de Electricidad

México

Energía eléctrica

18,829.2

-2.6

7,598.7

441.3

4,077.9

169.0

17

10 Banco de Desarrollo de Brazil (BNDES)

Brasil

Servicios financieros

18,754.0

-40.6

2,585.8

-11.6

1,836.5

-1.1

18

27 Raízen Combustíveis

Brasil

Bioenergía

18,313.9

27.7

-344.3

-26.2

344.9

10.1 122.5

19

42 Eletrobrás

Brasil

Energía eléctrica

17,535.7

76.6

4,278.4

207.2

988.9

20

23 General Motors de México

México

Automotriz y autopartes

17,214.2

3.8

nd

nd

nd

nd

21

20 Antarchile

Holding

17,078.7

-7.5

671.6

-24.7

325.8

2.8

Comercio minorista

16,955.6

91.7

537.5

11.7

14.3

-93.2

Holding

15,710.3

-3.4

1,294.8

-14.5

253.2

-31.3

Petróleo y gas

15,672.7

-18.2

2,893.2

29.1

513.8

135.0 61.5

22

51 Grupo Éxito

23

24 Alfa

24

18 Ecopetrol

25

22 Cencosud

26

19 Techint Argentina

27

25 Fiat Chrysler de México

Chile Colombia México Colombia Chile

Comercio minorista

15,293.2

-9.2

1,204.3

33.5

573.9

Argentina

Industria del metal

15,238.0

-20.3

nd

nd

nd

nd

Automotriz y autopartes

14,600.0

0.8

nd

nd

nd

nd

México

28

21 Yacimientos Petrolíferos Federales (YPF) Argentina

Petróleo y gas

14,253.1

-16.0

-1,647.0

-191.3

-1,915.6

-485.2

29

26 Braskem

Brasil

Química y petroquímica

13,769.0

-4.4

1,698.2

-21.1

-221.7

-123.2

30

30 Grupo Bimbo

México

Bienes de consumo

13,483.5

-2.3

967.0

8.8

361.9

-2.8

31

29 Cemex

México

Cemento

13,417.6

-5.6

1,797.7

20.4

813.2

505.4

32

28 Ambev

Brasil

Bebidas y cervezas

13,163.6

-7.5

4,931.7

-14.0

3,621.7

-4.3

33

35 Carrefour Brasil

Brasil

Comercio minorista

13,029.6

9.9

766.7

10.2

338.9

45.2

34

39 Cargill Brasil

Brasil

Agroindustria

12,800.0

18.5

nd

nd

nd

nd

35

32 Falabella

Chile

Comercio minorista

12,711.2

-0.9

1,562.3

13.9

901.4

13.6

36

33 Telefónica Brasil

Brasil

Telecomunicaciones

12,270.4

-0.1

1,836.0

14.8

1,179.2

13.1

37

37 Grupo Pão de Açúcar (GPA)

Brasil

Comercio minorista

11,966.1

5.6

229.5

-50.9

-139.1

-272.3 85.7

38

36 Codelco

Minería

11,563.0

-1.1

503.5

198.3

-333.6

39

34 Grupo Financiero BBVA Bancomer

México

Servicios financieros

11,525.5

-3.6

2,859.0

-0.2

2,181.1

0.4

40

31 Gerdau

Brasil

Industria del metal

10,868.5

-18.2

-470.5

53.5

-397.7

44.0

Chile

41

41 Nissan Mexicana

México

Automotriz y autopartes

10,695.2

7.5

nd

nd

nd

nd

42

38 Claro Brasil

Brasil

Telecomunicaciones

10,589.2

-5.9

339.4

-50.6

-555.7

31.2

43

45 Grupo Bal

México

Holding

10,294.0

5.4

1,087.9

118.0

685.3

469.0

44

44 BRF Foods

Brasil

Bienes de consumo

9,737.3

-0.8

514.9

-61.1

-107.5

-111.3

45

49 Bradesco Seguros

Brasil

Seguros y fianzas

9,695.4

5.7

2,242.0

-5.9

1,231.6

-8.6

46

47 Coca-Cola FEMSA

México

Bebidas y cervezas

9,503.6

-0.7

1,090.3

-23.5

563.0

-13.4

47

43 Ford de México

México

Automotriz y autopartes

9,474.0

-4.2

nd

nd

nd

nd

48

40 Volkswagen de México

México

Automotriz y autopartes

9,366.2

-8.5

nd

nd

nd

nd

49

46 Latam Airlines Group

Chile

Aerolíneas

8,988.3

-7.7

493.3

10.0

69.2

131.6

50

52 Walmart Brasil

Brasil

Comercio minorista

8,449.4

-3.8

nd

nd

nd

nd

106 01— AGOSTO —2017

Las ventas netas crecieron 91.7%.

16,956

En millones de dólares

8,844 ‘15 ACTIVOS MILLONES VAR. % DE DÓLARES 15/16

‘16

PASIVOS MILLONES VAR. % DE DÓLARES 15/16

CAPITAL MILLONES VAR. % DE DÓLARES 15/16

UTILIDADES COMO % DE… VENTAS CAPITAL

ACTIVOS

EMPLEOS

SITIO WEB

RK 16

247,325.3

8.8

169,668.2

4.6

77,657.2

19.3

-5.2

-5.5

-1.7

68,829

petrobras.com.br

1

415,793.3

29.0

374,370.7

27.6

41,422.6

43.8

11.0

16.2

1.6

94,779

banco.itau.cl

2

112,554.9

9.9

172,120.5

-4.0

-59,565.6

22.5

-17.7

nd

-9.1

126,052

pemex.com

3

426,232.3

20.5

398,555.6

19.6

27,676.7

34.4

3.5

7.3

0.5

100,622

bb.com.br

4

366,260.0

42.4

333,850.7

42.2

32,409.3

43.7

9.5

15.9

1.4

108,793

banco.bradesco

5

73,190.4

-2.2

60,097.5

-8.3

13,092.9

41.1

1.2

4.9

0.9

194,193

americamovil.com

6

31,590.9

2.1

23,935.7

2.1

7,655.2

2.4

0.2

1.4

0.3

235,000

jbs.com.br

7

376,459.8

23.9

298,802.7

25.2

77,657.2

19.3

2.6

1.5

0.3

29,990

caixa.gov.br

8 9

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

114,259

pdvsa.com

13,909.7

-5.0

5,840.8

-0.6

8,068.9

-7.9

6.3

22.1

12.8

228,621

walmartmexico.com/

194,922.0

27.5

168,862.7

27.3

26,059.3

29.3

7.4

8.1

1.1

47,254

santander.com.br

11

99,150.8

13.6

58,069.9

11.6

41,080.9

16.7

14.1

9.4

3.9

64,105

vale.com

12

7,423.2

41.9

4,793.6

49.0

2,629.7

30.6

2.0

17.1

6.1

15,173

ultra.com.br

13

26,358.6

11.6

12,534.0

29.7

13,824.6

-0.9

6.8

10.5

5.5

266,144

femsa.com

14

10

ipiranga.com.br

15

cfe.gob.mx

16

3,350.9

0.3

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

2,903

71,143.1

-4.5

45,022.5

-32.8

26,120.6

248.4

21.7

15.6

5.7

69,603

269,150.0

14.6

191,492.8

12.8

77,657.2

19.3

9.8

2.4

0.7

2,807

bndes.gov.br

17

3,093.3

16.8

2,295.2

54.4

798.1

-31.4

1.9

43.2

11.2

1,670

raizen.com

18

52,387.2

38.7

38,847.9

42.6

13,539.3

28.5

5.6

7.3

1.9

23,190

eletrobras.com

19

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

16,458

gm.com.mx

20

antarchile.cl

21

grupoexito.com.co

22

21,919.1

7.1

11,232.1

8.7

10,687.0

5.5

1.9

3.0

1.5

31,720

20,827.6

14.4

14,458.7

15.8

6,368.9

11.2

0.1

0.2

0.1

140,000

alfa.com.mx

23

ecopetrol.com.co

24

16,838.8

9.4

11,978.3

11.1

4,860.5

5.5

1.6

5.2

1.5

80,485

40,426.2

4.3

25,323.2

3.4

15,103.0

6.0

3.3

3.4

1.3

8,800

15,589.8

9.3

9,496.3

9.6

6,093.5

8.7

3.8

9.4

3.7

138,160

cencosud.com

25

29,096.0

-2.8

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

48,530

techint.com

26

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

10,650

fcamexico.com.mx

27

26,520.4

-5.6

19,048.0

1.4

7,472.4

-19.8

-13.4

-25.6

-7.2

114,365

ypf.com

28

15,870.8

4.8

15,344.7

3.7

526.0

55.7

-1.6

-42.1

-1.4

5,744

11,843.7

2.8

8,216.9

3.4

3,626.8

1.6

2.7

10.0

3.1

130,913

braskem.com.br

29

grupobimbo.com

30

28,972.4

-7.4

19,468.8

-10.9

9,503.6

0.6

6.1

8.6

2.8

41,357

cemexmexico.com

31

25,760.9

13.1

11,426.9

13.6

14,333.9

12.8

27.5

25.3

14.1

53,200

ambev.com.br

32

8,704.0

32.4

5,135.8

30.8

3,569.2

34.8

2.6

9.5

3.9

74,827

carrefour.com.br

33

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

8,480

cargill.com.br

34

20,776.9

12.3

13,244.6

13.1

7,532.3

10.9

7.1

12.0

4.3

98,900

falabella.com

35

31,360.6

22.2

10,084.8

20.6

21,275.9

22.9

9.6

5.5

3.8

33,331

telefonica.com.br

36

13,893.3

16.5

10,022.7

17.1

3,870.5

14.8

-1.2

-3.6

-1.0

91,000

gpabr.com

37

33,403.0

0.3

23,512.0

-0.3

9,891.0

1.6

-2.9

-3.4

-1.0

18,605

codelco.com

38

100,246.7

-6.1

91,074.4

-5.6

9,172.2

-10.8

18.9

23.8

2.2

37,839

bancomer.com

39

16,825.1

-5.1

9,649.3

-3.8

7,175.8

-6.7

-3.7

-5.5

-2.4

11,000

gerdau.com

40

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

15,500

nissan.com.mx

41

22,371.7

23.6

16,950.3

31.6

5,421.4

3.9

-5.2

-10.3

-2.5

34,830

claro.com.br

42

18,390.8

-3.2

12,591.1

-6.7

5,799.7

5.4

6.7

11.8

3.7

35,217

bal.com.mx

43

13,195.2

29.4

9,440.7

40.8

3,754.5

7.5

-1.1

-2.9

-0.8

15,000

brf-global.com

44

66,591.0

9.9

61,909.1

9.0

4,681.9

22.7

12.7

26.3

1.8

nd

bradescoseguros.com.br

45

13,490.6

11.2

7,247.5

23.7

6,243.1

-0.5

5.9

9.0

4.2

77,985

coca-colafemsa.com

46

3,818.0

7.3

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

8,800

ford.com.mx

47

6,698.3

6.5

4,630.8

13.4

2,067.6

-6.2

nd

nd

nd

16,214

vw.com.mx

48

19,198.2

6.1

15,012.9

-1.0

4,185.3

42.5

0.8

1.7

0.4

45,916

latamairlinesgroup.net

49

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

65,229

walmart.com.br

50 107

78 EMBRAER

A FONDO

La empresa brasileña de aeronáutica es la tercera mayor fabricante de aviones del mundo y el líder global en el segmento de aeronaves de entre 70 y 130 plazas.

XXXXXXXXX

RK 16

RK 15

EMPRESA

PAÍS

SECTOR

VENTAS NETAS VAR. % MDD 15/16

UTILIDAD DE OPERACIÓN

VAR. % 15/16

MDD

UTILIDAD NETA VAR. % MDD 15/16

51

61 Grupo Aval Acciones y Valores

Servicios financieros

8,432.1

10.9

1,749.7

-0.8

702.6

52

74 General Motors do Brasil

Brasil

Automotriz y autopartes

8,329.0

28.6

nd

nd

nd

nd

53

50 Grupo Financiero Banamex

México

Servicios financieros

8,247.4

-7.8

1,351.2

-20.1

890.3

-22.1

54

48 Petroecuador

Ecuador

Petróleo y gas

8,174.1

-12.0

1,451.6

109.0

1,490.5

98.3

55

57 Grupo México

México

Holding

8,173.5

-0.1

2,294.2

-3.1

1,311.6

1.6

56

67 Organización Soriana

México

Comercio minorista

7,995.8

16.1

447.9

34.1

225.0

-4.1

57

58 Enel Américas

Chile

Energía eléctrica

7,692.2

-5.3

1,801.1

-6.4

566.9

-44.1

58

53 Grupo Votorantim

Brasil

Holding

7,682.0

-12.4

-120.4

-112.7

-359.1

-413.9 -27.3

Colombia

-4.4

59

56 Oi - Telemar

Brasil

Telecomunicaciones

7,504.1

-10.0

18.8

-97.4

-2,004.3

60

88 Copersucar

Brasil

Bioenergía

7,470.0

26.9

nd

nd

nd

nd

61

55 FEMSA Comercio (Oxxo)

México

Comercio minorista

7,333.6

-12.4

590.7

-13.9

551.4

-1.1 16.8

62 103 Grupo Sura

Seguros y fianzas

6,989.3

31.1

354.1

-11.5

474.3

63

71 Correios

Brasil

Transporte y logística

6,900.0

3.0

nd

nd

nd

nd

64

64 Infonavit

México

Servicios financieros

6,876.0

-6.5

1,735.6

15.5

1,210.9

-4.2

65

76 Empresa Nacional del Petróleo (ENAP)

66

93 Bancolombia

Colombia

Chile Colombia

Petróleo y gas

6,833.7

7.6

nd

nd

nd

nd

Servicios financieros

6,796.0

19.6

1,295.8

15.9

940.8

1.5

67

73 Grupo Quiñenco

Chile

Holding

6,677.2

2.5

1,022.7

18.3

261.8

76.9

68

82 Bunge Brasil

Brasil

Bienes de consumo

6,604.0

8.0

nd

nd

nd

nd

69

63 Samsung Brasil

Brasil

Electrónica de consumo

6,600.0

-10.8

nd

nd

nd

nd

70

68 Grupo Techint en México

México

Holding

6,495.8

-4.5

nd

nd

nd

nd

71

66 Kaluz

México

Holding

6,462.6

-7.5

648.3

23.5

266.6

81.8

72

70 Grupo Financiero Banorte

México

Servicios financieros

6,449.2

-4.3

1,335.0

-4.7

1,032.5

-4.2

73

69 Grupo Coppel

México

Comercio minorista

6,414.1

-4.9

1,061.7

11.1

759.7

-12.3

74 102 Walmart Chile

Chile

Comercio minorista

6,400.0

19.0

nd

nd

nd

nd

75

54 ArcelorMittal Brasil

Brasil

Minería

6,223.0

-26.8

614.0

-2.2

nd

nd

76

84 Yacimientos Petrolíferos Fiscales Bolivianos

Bolivia

Petróleo y gas

6,221.0

2.7

nd

nd

nd

nd

77

86 Americas Mining Corporation

México

Minería

6,210.0

4.5

1,531.0

11.9

955.7

39.3

Brasil

Aeroespacial

6,187.6

0.0

207.2

-38.5

169.0

129.5

Servicios financieros

6,148.8

-21.8

2,158.5

-36.2

1,466.0

-32.1

Automotriz y autopartes

6,042.8

26.8

nd

nd

nd

nd

Petróleo y gas

5,939.7

-15.3

211.3

-28.3

nd

nd

Servicios financieros

5,898.3

25.5

1,811.6

67.0

1,394.3

99.2

78

79 Embraer

79

59 Banco de la Nación Argentina

80

116 Honda de México

81

65 Copec Combustibles

82

117 Banco de Bogotá

Colombia

83

83 Samsung México

México

Electrónica de consumo

5,882.4

-3.7

nd

nd

nd

nd

84

80 Sam's Club

México

Comercio minorista

5,745.2

-7.0

nd

nd

nd

nd

85

89 Viavarejo

Brasil

Comercio minorista

5,720.9

-2.6

259.5

-4.7

-27.4

-742.8

86

90 Banco Safra

Brasil

Servicios financieros

5,688.4

-1.4

713.4

89.6

460.0

6.6

87 316 Furnas

Brasil

Energía eléctrica

5,688.3

216.0

nd

nd

nd

nd

88

87 Sigma Alimentos

México

Bienes de consumo

5,686.7

-3.5

455.6

-33.7

264.8

-33.3

Argentina México Chile

89

78 Grupo Salinas

México

Holding

5,615.0

-9.9

694.5

90.0

115.6

123.6

90

95 SulAmerica

Brasil

Servicios financieros

5,601.8

0.5

817.5

-3.9

200.7

-10.3

91

96 Porto Seguro

Brasil

Seguros y fianzas

5,594.8

0.6

617.4

2.4

264.3

-13.4

92

85 Grupo Marfrig

Brasil

Bienes de consumo

5,580.8

-6.3

294.0

-9.0

-196.1

-9.8

93

77 CPFL Energía

Brasil

Energía eléctrica

5,516.9

-12.1

727.3

-9.9

260.0

-1.3

94 126 Itaipú Binacional

Bra / Par

Energía eléctrica

5,500.0

22.2

nd

nd

nd

nd

Automotriz y autopartes

5,458.2

-3.6

nd

nd

nd

nd -87.2

95

94 Fiat Automóveis

Brasil

96

72 Companhia Energética de Minas Gerais

Brasil

Energía eléctrica

5,418.9

-18.7

607.5

-53.8

96.5

Perú

Minería

5,379.8

6.6

1,564.2

10.6

776.5

5.4

Comercio minorista

5,371.2

-6.6

716.9

-10.0

544.9

-6.1

97 109 Southern Copper Perú 98

91 El Puerto de Liverpool

México

99

92 Mexichem

México

Química y petroquímica

5,349.8

-6.3

514.2

1.0

221.5

68.9

México

Servicios financieros

5,349.7

-0.8

1,102.9

-3.6

840.4

-5.6

100 101 Grupo Financiero Santander México 108 01— AGOSTO —2017

169

Su crecimiento en utilidad neta fue de 129%.

74

En millones de dólares

‘15 ACTIVOS VAR. % MDD 15/16

‘16

PASIVOS

CAPITAL VAR. % 15/16

MDD

UTILIDADES COMO % DE… VAR. % 15/16

MDD

VENTAS CAPITAL

ACTIVOS

EMPLEOS

SITIO WEB

RK 16

grupoaval.com

51

chevrolet.com.br

52

74,747.7

8.6

66,448.8

8.2

8,298.9

11.8

8.3

8.5

0.9

78,697

890.0

-13.3

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

60,985.0

-18.0

52,323.7

-18.2

8,661.3

-16.5

10.8

10.3

1.5

40,700

banamex.com.mx

53

10,923.9

13.1

4,640.3

15.9

6,283.6

11.0

18.2

23.7

13.6

4,429

eppetroecuador.ec

54

22,661.2

1.8

10,620.2

8.6

12,041.0

-3.5

16.0

10.9

5.8

30,657

gmexico.com.mx

55

6,202.7

5.5

3,587.8

20.2

2,614.9

-9.6

2.8

8.6

3.6

103,500

soriana.com.mx

56

16,832.4

-22.8

8,961.6

-12.5

7,870.8

-31.9

7.4

7.2

3.4

10,324

enelamericas.com

57

22,869.0

-7.9

11,714.9

-16.6

11,154.1

3.4

-4.7

-3.2

-1.6

4,043

votorantim.com.br

58

25,247.7

-2.9

21,420.6

2.7

3,827.1

-25.7

-26.7

-52.4

-7.9

14,431

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

574

2,886.0

11.9

2,039.2

15.3

846.8

4.7

7.5

65.1

19.1

125,166

oxxo.com

61

22,600.3

29.2

14,137.1

52.3

8,463.3

3.1

6.8

5.6

2.1

59,000

gruposura.com

62

oi.com.br

59

copersucar.com.br

60

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

correios.com.br

63

57,172.5

-7.1

48,687.5

-7.7

8,485.0

-3.9

17.6

14.3

2.1

5,129

infonavit.org.mx

64

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

11,744

enap.cl

65

65,404.9

7.6

57,914.3

6.5

7,490.6

16.5

13.8

12.6

1.4

31,598

grupobancolombia.com

66

54,908.8

8.1

45,371.2

7.5

9,537.6

11.1

3.9

2.7

0.5

21,356

2,452.0

17.5

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

9,929

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

13,657.5

12.8

8,423.6

11.2

5,233.9

15.4

4.1

5.1

2.0

26,210

kaluz.com

71

61,261.8

-11.4

54,368.0

-11.2

6,893.8

-13.0

16.0

15.0

1.7

27,929

banorte.com

72

4,619.4

-9.5

2,061.6

-13.1

2,557.7

-6.4

11.8

29.7

16.4

99,743

coppel.com

73

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

49,000

walmartchile.cl

74

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

9,611

brasil.arcelormittal.com

75

ypfb.gob.bo

76

quinenco.cl

67

bunge.com.br

68

8,042

samsung.com/br

69

16,569

techint.com

70

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

1,400

16,399.9

16.7

8,709.5

12.7

7,690.4

21.5

15.4

12.4

5.8

nd

gmexico.com

77

11,680.9

1.5

7,734.2

0.2

3,946.7

4.2

2.7

4.3

1.4

18,506

embraer.com

78

45,937.0

26.4

-31,720.2

-10.2

77,657.2

19.3

23.8

1.9

3.2

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

7,600

bna.com.ar

79

honda.mx

80

ww2.copec.cl

81

bancodebogota.com

82

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

47,132.4

9.2

41,387.7

8.8

5,744.7

12.2

23.6

24.3

3.0

37,955

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

7,500

samsung.com/mx

83

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

28,500

sams.com.mx

84

viavarejo.com.br

85

safra.com.br

86

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31.0

4,522.5

48.8

862.8

-19.5

-0.5

-3.2

-0.5

52,168

47,857.6

23.9

-29,799.6

-12.4

77,657.2

19.3

8.1

0.6

1.0

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

3,548

furnas.com.br

87

4,867.7

1.4

4,044.1

1.8

823.6

-0.6

4.7

32.2

5.4

42,150

sigma-alimentos.com

88

gruposalinas.com

89

sulamerica.com.br

90

12,471.5

-8.1

9,315.9

-7.7

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-9.3

2.1

3.7

0.9

68,060

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3.0

nd

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14,849

portoseguro.com.br

91

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18.0

338.2

58.8

-3.5

-58.0

-3.1

29,203

marfrig.com.br

92

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27.3

3,187.1

24.6

4.7

8.2

2.0

12,879

cpfl.com.br

93

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

3,016

itaipu.gov.py

94

fiat.com.br

95

cemig.com.br

96

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

12,915.8

25.2

8,941.6

27.1

3,974.2

21.2

1.8

2.4

0.7

7,119

13,234.3

5.1

7,363.4

1.0

5,870.9

10.8

14.4

13.2

5.9

13,414

southernperu.com

97

7,169.1

8.0

3,219.9

26.4

3,949.2

-3.4

10.1

13.8

7.6

57,761

liverpool.com.mx

98

8,806.0

10.8

4,908.4

7.3

3,897.6

15.6

4.1

5.7

2.5

18,897

mexichem.com.mx

99

66,380.6

-2.9

61,098.6

-1.2

5,282.0

-19.4

15.7

15.9

1.3

17,855

santander.com.mx

100 109

111 EMPRESAS CMPC

A FONDO

La compañía papelera planea invertir durante 2017 hasta 500 MDD para el desarrollo de proyectos y optimización de sus operaciones en Perú y Chile.

XXXXXXXXX

RK 16

RK 15

101

99 Lojas Americanas

EMPRESA

102 108 Empresas Públicas de Medellín 103

75 BTG Pactual

PAÍS

Brasil Colombia

SECTOR

VENTAS NETAS VAR. % MDD 15/16

UTILIDAD DE OPERACIÓN

VAR. % 15/16

MDD

UTILIDAD NETA VAR. % MDD 15/16

Comercio minorista

5,225.7

-4.3

587.6

-0.5

61.1

-19.9

Holding

5,194.7

2.5

807.5

46.7

330.4

-51.3 -31.8

Brasil

Servicios financieros

5,169.9

-18.9

1,431.3

471.0

959.7

104 100 Mapfre Brasil

Brasil

Seguros y fianzas

5,157.0

-5.0

nd

nd

159.8

-6.2

105

México

Telecomunicaciones

5,149.1

-7.1

887.6

-24.8

285.2

-63.3

106 133 Magna International México

México

Automotriz y autopartes

5,121.0

20.2

nd

nd

nd

nd

107

97 Grupo Carso

México

Holding

5,090.2

-8.4

872.2

29.7

603.1

27.6

108

114 Arca Continental

México

Bebidas y cervezas

5,008.9

4.0

871.7

8.5

519.3

7.7

109

110 Credicorp

Perú

Servicios financieros

4,981.4

-0.5

1,467.9

8.3

1,041.8

7.2

110

60 Minera Escondida

Chile

Minería

4,881.0

-37.6

nd

nd

nd

nd

111

113 Empresas CMPC

Chile

Madera, papel y celulosa

4,865.7

0.5

212.7

-64.5

-17.3

-126.3 15.7

98 Grupo Televisa

112 104 Alpek

México

Química y petroquímica

4,823.1

-8.4

527.4

10.4

267.0

113

Brasil

Automotriz y autopartes

4,780.0

-36.3

nd

nd

nd

nd

Holding

4,778.4

2.3

750.1

17.8

178.1

50.6

62 Volkswagen Brasil

114 120 Grupo Argos

Colombia

115 107 Arauco

Chile

Madera, papel y celulosa

4,761.0

-7.5

nd

nd

nd

nd

116 105 Terpel

Colombia

Química y petroquímica

4,738.5

-9.5

145.6

42.7

64.5

65.6

117

112 Grupo Comercial Chedraui

México

Comercio minorista

4,734.1

-4.4

227.5

-1.8

107.5

-4.6

118

119 Companhia Siderúrgica Nacional (CSN)

Brasil

Minería

4,538.0

-2.9

1,212.3

-1.1

272.6

-28.9

119 106 Tim Brasil

Brasil

Telecomunicaciones

4,508.1

-13.7

410.6

-58.6

216.6

-65.9

120

México

Industria del metal

4,506.0

-3.1

727.0

189.6

449.0

280.5

121 125 Globo Comunicação e Participações

Brasil

Telecomunicaciones

4,405.0

-2.2

596.6

-42.5

562.0

-38.7

122 135 Industrias Peñoles

México

Minería

4,392.6

7.5

969.3

285.9

429.5

1,475.1

121 Ternium México

123

81 Banco Votorantim

Brasil

Servicios financieros

4,388.9

-28.4

233.6

419.6

122.4

-15.2

124

115 Grupo Elektra

México

Holding

4,344.5

-9.1

645.7

96.8

285.3

188.6

125

118 Unilever Brasil

126 140 Toyota Brasil

Brasil

Bienes de consumo

4,300.0

-8.5

nd

nd

nd

nd

Brasil

Automotriz y autopartes

4,300.0

7.5

nd

nd

nd

nd

127 127 Neoenergia

Brasil

Energía eléctrica

4,283.6

-4.6

587.5

3.6

110.7

-19.1

128 129 Nemak

México

Automotriz y autopartes

4,237.6

-5.1

464.4

-0.3

289.3

-0.1

129 142 Nestlé Brasil

Brasil

Bienes de consumo

4,183.4

5.5

nd

nd

nd

nd

130 145 Grupo Modelo

México

Bebidas y cervezas

4,163.2

6.4

nd

nd

nd

nd 110.9

131

131 Avianca Holdings

Aerolíneas

4,138.3

-5.1

258.5

18.1

17.0

132 128 SulAmérica Seguros

Brasil

Seguros y fianzas

4,077.6

-8.8

4,592.9

2.3

1,997.6

-9.2

133 156 Cia. de Saneamento do Estado de São Paulo

Brasil

Servicios profesionales

4,069.6

14.0

987.4

6.4

850.7

420.5

Brasil

Seguros y fianzas

4,050.0

11.7

nd

nd

nd

nd

Colombia

Energía eléctrica

3,985.3

105.6

2,715.6

226.4

701.6

171.9

134 154 Zurich Brasil Seguros 135 297 Interconexión Eléctrica (ISA)

Colombia

136 143 Banco Santander Chile

Chile

Servicios financieros

3,952.9

0.4

856.5

6.4

699.1

1.6

137 196 Toyota Motor de México

México

Automotriz y autopartes

3,935.8

37.7

nd

nd

nd

nd

138 158 CNP Assurances

Brasil

Seguros y fianzas

3,927.7

11.9

141.8

50.2

nd

nd

139 139 LG Electronics México

México

Electrónica de consumo

3,850.3

-3.9

nd

nd

nd

nd

3,791.4

-5.4

1,198.9

-2.3

873.2

-0.7

140 138 Banco de Crédito del Perú

Perú

Servicios financieros

141 123 Companhia Paranaense de Energia (Copel)

Brasil

Energía eléctrica

3,781.9

-17.0

525.4

-15.4

276.7

-23.9

142 148 Banco de Chile

Chile

Servicios financieros

3,766.4

0.1

942.6

-0.4

131.0

-11.4

143 146 AES Eletropaulo

Brasil

Energía eléctrica

3,755.0

-2.7

nd

nd

nd

nd

Argentina

Comercio minorista

3,743.0

-25.1

1,381.3

-22.9

nd

nd -26.4

144

111 Cencosud Argentina

145 144 Banrisul

Brasil

Servicios financieros

3,691.4

-6.0

281.8

-0.3

190.4

146 453 Cia. Hidroelêtrica do São Francisco

Brasil

Energía eléctrica

3,664.3

223.4

nd

nd

nd

nd

147 155 SMU

Chile

Comercio minorista

3,648.9

2.2

120.4

20.6

18.1

131.7

148 152 Gruma

México

Bienes de consumo

3,647.4

-0.6

487.8

5.1

333.4

388.1

149 159 Flextronics Manufacturing México

México

Industria electrónica

3,645.4

5.0

nd

nd

nd

nd

150

México

Automotriz y autopartes

3,636.4

15.5

nd

nd

nd

nd

171 BMW Group México

110 01— AGOSTO —2017

La caída en utilidad neta fue de 126.3%.

‘15

En millones de dólares

ACTIVOS VAR. % MDD 15/16

‘16

-7.7

-17.3

PASIVOS

CAPITAL VAR. % 15/16

MDD

UTILIDADES COMO % DE… VAR. % 15/16

MDD

VENTAS CAPITAL

ACTIVOS

EMPLEOS

SITIO WEB

RK 16

americanas.com.br

101

grupo-epm.com

102

6,383.6

23.4

5,414.1

22.2

969.4

30.4

1.2

6.3

1.0

21,166

14,303.3

8.3

7,716.9

6.0

6,586.4

11.2

6.4

5.0

2.3

nd

37,136.8

-44.7

30,839.3

-49.8

6,297.5

9.7

18.6

15.2

2.6

1,971

nd

nd

nd

nd

nd

nd

3.1

nd

nd

nd

14,930.2

-8.1

10,278.7

-2.1

4,651.4

-19.0

5.5

6.1

1.9

42,288

televisa.com

105

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

25,000

magna.com

106

5,292.6

-2.6

1,834.6

4.6

3,458.0

-6.1

11.8

17.4

11.4

74,517

gcarso.com.mx

107

6,711.3

-11.7

2,831.1

-23.1

3,880.3

-1.0

10.4

13.4

7.7

49,850

arcacontal.com

108

46,672.0

2.4

40,670.3

0.0

6,001.7

22.4

20.9

17.4

2.2

33,282

credicorpnet.com

109

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

escondida.cl

110

14,859.9

0.6

6,883.6

0.6

7,976.4

0.6

-0.4

-0.2

-0.1

17,555

cmpc.com

111

4,420.3

2.3

2,404.7

3.2

2,015.6

1.2

5.5

13.2

6.0

4,812

alpek.com

112

btgpactual.com

103

mapfre.com.br

104

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

17,891

volkswagen.com.br

113

14,913.0

12.5

7,036.7

16.9

7,876.3

8.8

3.7

2.3

1.2

11,250

argos.co

114

arauco.cl

115

terpel.com

116

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

1,175

1,377.0

12.7

848.2

11.5

528.7

14.6

1.4

12.2

4.7

nd

2,573.9

-9.3

1,272.5

-8.4

1,301.4

-10.1

2.3

8.3

4.2

45,014

chedraui.com.mx

117

nd

nd

nd

nd

nd

nd

6.0

nd

nd

16,935

csn.com.br

118

10,648.2

18.6

5,367.2

12.0

5,281.0

26.2

4.8

4.1

2.0

9,863

tim.com.br

119

5,073.0

1.9

2,111.0

-14.4

2,962.0

17.9

10.0

15.2

8.9

10,158

ternium.com.mx

120

6,097.6

8.3

2,230.0

-4.6

3,867.6

17.6

12.8

14.5

9.2

nd

grupoglobo.com

121

6,854.6

7.2

2,889.4

6.8

3,965.2

7.4

9.8

10.8

6.3

11,691

penoles.com.mx

122

bancovotorantimcartoes.com.br

123

grupoelektra.com.mx

124

31,641.1

13.7

-46,016.1

-23.4

77,657.2

19.3

2.8

0.2

0.4

nd

10,590.8

-7.6

7,736.9

-8.7

2,853.9

-4.5

6.6

10.0

2.7

64,392

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

unilever.com.br

125

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

5,700

toyota.com.br

126

8,589.6

24.7

5,732.7

26.9

2,856.8

20.6

2.6

3.9

1.3

5,737

neoenergia.com

127

4,439.2

6.8

2,648.4

4.1

1,790.9

11.1

6.8

16.2

6.5

22,491

nemak.com

128

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nestle.com.br

129

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

31,000

gmodelo.mx

130

aviancaholdings.com

131

portal.sulamericaseguros.com.br

132

6,351.3

-0.2

4,931.1

-1.2

1,420.3

3.5

0.4

1.2

0.3

18,000

61,571.3

11.8

53,384.4

40.9

8,186.9

-52.4

49.0

24.4

3.2

nd

11,290.2

32.7

6,552.5

29.8

4,737.7

36.8

20.9

18.0

7.5

14,137

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

site.sabesp.com.br

133

zurich.com.br

134

12,835.7

44.9

7,199.9

36.7

5,635.8

57.0

17.6

12.4

5.5

4,219

isa.co

135

55,214.8

12.9

50,890.9

13.1

4,324.0

10.8

17.7

16.2

1.3

11,354

santander.cl

136

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

9,600

toyota.com.mx

137

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

cnp.fr/en

138

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

lg.com/mx

139

38,018.4

-4.3

33,909.9

-6.2

4,108.4

16.0

23.0

21.3

2.3

26,725

viabcp.com

140

9,351.1

27.9

4,694.5

29.5

4,656.6

26.5

7.3

5.9

3.0

8,716

47,085.3

6.6

42,893.8

6.2

4,191.5

10.7

3.5

3.1

0.3

14,000

copel.com

141

bancochile.cl

142

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

7,165

aeseletropaulo.com.br

143

2,106.7

20.2

1,213.4

23.9

893.3

15.4

nd

nd

nd

12,000

cencosud.com

144

21,212.6

25.5

19,232.8

25.4

1,979.8

26.3

5.2

9.6

0.9

11,214

banrisul.com.br

145

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

chesf.gov.br

146

2,695.7

5.9

2,173.5

5.1

522.2

9.2

0.5

3.5

0.7

35,768

smu.cl

147

2,722.6

6.4

1,481.0

-0.3

1,241.6

15.7

9.1

26.9

12.2

19,933

gruma.com

148

430.0

30.2

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

21,500

flex.com

149

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

1,500

bmw.com.mx

150 111

152 ANTOFAGASTA PLC

A FONDO

Operan cuatro minas de cobre en Chile, de las cuales dos también producen molibdeno y oro.

XXXXXXXXX

RK 16

RK 15

EMPRESA

151 134 Claro Móvil Colombia 152 167 Antofagasta PLC 153 130 Telecom Argentina

PAÍS

Colombia Chile

UTILIDAD DE OPERACIÓN

VAR. % 15/16

MDD

UTILIDAD NETA VAR. % MDD 15/16

Telecomunicaciones

3,626.5

-13.2

601.5

-28.7

215.8

-1.5

Minería

3,621.7

12.3

467.0

61.6

158.0

-74.0

Telecomunicaciones

3,617.4

-17.8

532.8

-21.4

269.7

-27.0

Holding

3,613.5

-4.0

590.3

-9.9

80.2

-35.1

Argentina

Servicios financieros

3,557.8

-11.8

403.6

-27.9

408.3

-13.4

Brasil

Servicios financieros

3,550.7

4.8

1,313.4

-0.6

1,156.2

8.0

157 185 Cuauhtémoc Moctezuma - Heineken

México

Bebidas y cervezas

3,475.9

17.4

nd

nd

nd

nd

158

151 PepsiCo México

México

Bienes de consumo

3,431.0

-6.7

nd

nd

nd

nd

159 227 Raízen Energia

Brasil

Bioenergía

3,409.5

38.7

-347.1

-35.5

340.6

1,115.5 -54.9

154 147 Cosan Limited 155 136 Grupo Financiero Galicia 156

161 Cielo

Argentina

SECTOR

VENTAS NETAS VAR. % MDD 15/16

Brasil

160 150 Energisa

Brasil

Energía eléctrica

3,409.3

-8.1

321.9

-4.8

44.7

161 165 Hyundai Brasil

Brasil

Automotriz y autopartes

3,400.0

3.5

nd

nd

nd

nd

162 149 Petroperú

Perú

Petróleo y gas

3,392.0

-9.3

208.4

-29.8

126.2

-20.1 24.4

163 201 Davivienda

Colombia

Servicios financieros

3,354.2

19.1

702.1

11.5

564.1

164 132 Telefónica de Argentina

Argentina

Telecomunicaciones

3,320.5

-23.6

nd

nd

nd

nd

Brasil

Agroindustria

3,304.0

-27.0

nd

nd

nd

nd

Brasil

24.6

165 124 Louis Dreyfus Commodities Brasil 166 212 Raia Drogasil 167 248 Pan American Energy 168 168 Yara Brasil 169 166 Falabella Perú

Comercio de medicamentos

3,249.3

19.8

203.4

33.1

129.2

Argentina

Petróleo y gas

3,183.9

36.6

nd

nd

nd

nd

Brasil

Agroindustria

3,177.0

-1.3

nd

nd

nd

nd 39.3

Perú

Comercio minorista

3,161.0

-3.2

364.9

24.2

237.6

170 213 Grupo Financiero Inbursa

México

Servicios financieros

3,133.2

19.3

774.8

-1.6

666.7

-10.1

171 163 MetLife México

México

Seguros y fianzas

3,104.8

-6.9

10.5

109.2

443.1

34.3 -1,020.7

172 496 Cresud

Agroindustria

3,079.8

368.7

315.6

65.3

-122.0

173 157 Anglo American PLC Chile

Chile

Minería

3,066.0

-13.4

nd

nd

nd

nd

174 182 Coamo Agroindustrial Cooperativa

Brasil

Agroindustria

3,061.0

1.6

216.9

-16.5

245.6

0.5

175 153 ADM do Brasil

Brasil

Holding

3,049.3

-16.7

nd

nd

nd

nd

176 221 Jabil Circuit de México

México

Industria electrónica

3,043.6

19.1

nd

nd

nd

nd

Argentina

Comercio minorista

3,027.2

-24.4

nd

nd

nd

nd

3,000.0

25.0

nd

nd

nd

nd

2,987.4

3.8

396.9

-0.2

236.6

26.0 nd

177 137 Carrefour Argentina

Argentina

178 240 Nidera Sementes

Brasil

Agroindustria

179 193 Banco del Estado de Chile

Chile

Servicios financieros

180 160 Latam Airlines Brasil

Brasil

Aerolíneas

2,974.2

-14.1

nd

nd

nd

181 204 Sodimac

Chile

Comercio minorista

2,958.0

6.3

nd

nd

nd

nd

182 235 Tereos Internacional

Brasil

Bioenergía

2,928.8

21.6

75.0

636.3

-46.0

21.3

183 179 Arcos Dorados Holdings 184 187 GNP 185 253 Axion Energy Argentina 186

211 Banco de Crédito e Inversiones

187

Argentina

Restaurantes

2,928.6

-4.1

178.6

91.2

78.8

252.6

Seguros y fianzas

2,925.2

-0.4

-94.3

-466.3

113.6

973.6

Petróleo y gas

2,914.2

27.6

nd

nd

nd

nd

Chile

Servicios financieros

2,910.5

7.2

600.4

1.1

503.4

-0.7

México Argentina

141 Ford Brasil

Brasil

Automotriz y autopartes

2,900.0

-27.5

nd

nd

nd

nd

188 216 Grupo CCR

Brasil

Transporte y logística

2,885.5

11.7

1,170.3

50.2

494.7

85.7

189 186 Grupo Aeroméxico

México

Aerolíneas

2,883.7

-2.5

190.9

0.0

59.5

-18.4

190 175 Banco do Nordeste

Brasil

Servicios financieros

2,860.3

-7.7

114.4

102.5

211.3

126.8

191 180 Grupo Lala

México

Bienes de consumo

2,859.2

-5.8

280.6

-21.0

224.2

-9.9

192 173 Suzano Papel e Celulose

Brasil

Madera, papel y celulosa

2,852.6

-8.4

381.8

-59.3

488.4

273.2

193 188 Grupo Nutresa 194 183 Gol Linhas Aéreas

Colombia Brasil

Bienes de consumo

2,848.9

-2.5

262.3

-8.7

129.9

-17.5

Aerolíneas

2,848.3

-4.4

201.2

466.5

245.3

118.0

195 214 Aurora Alimentos

Brasil

Bienes de consumo

2,800.0

7.7

nd

nd

nd

nd

196 447 AT&T Brazil

Brasil

Telecomunicaciones

2,797.0

141.7

nd

nd

nd

nd

197 190 Cementos Argos 198

191 Minerva Foods

Colombia Brasil

Cemento

2,796.6

-3.9

327.3

-5.4

137.9

-23.7

Bienes de consumo

2,785.2

-4.0

255.7

-11.4

56.3

123.1

199 164 Light

Brasil

Energía eléctrica

2,784.2

-16.3

245.3

-27.3

-90.3

-883.4

200 176 Enel Brasil

Brasil

Energía eléctrica

2,782.3

-9.8

391.6

8.0

238.2

-0.9

112 01— AGOSTO —2017

608

A pesar de que sus ingresos aumentaron 12.3%, su utilidad neta cayó 74% en 2016.

158

En millones de dólares

ACTIVOS VAR. % MDD 15/16

‘15

‘16

PASIVOS

CAPITAL VAR. % 15/16

MDD

UTILIDADES COMO % DE… VAR. % 15/16

MDD

VENTAS CAPITAL

ACTIVOS

EMPLEOS

SITIO WEB

RK 16

5,006.9

6.3

1,976.9

9.0

3,030.0

4.6

6.0

7.1

4.3

nd

claro.com.co

151

13,723.8

1.4

5,214.1

3.9

8,509.7

-0.1

4.4

1.9

1.2

5,427

aminerals.cl

152

3,017.3

1.5

1,765.5

9.5

1,251.8

-8.1

7.5

21.5

8.9

15,970

telecom.com.ar

153

15,507.2

17.6

10,588.1

16.3

4,919.1

20.3

2.2

1.6

0.5

nd

ir.cosan.com.br

154

15,255.3

22.0

13,973.6

22.7

1,281.7

14.5

11.5

31.9

2.7

11,956

9,384.9

24.0

5,420.4

8.4

3,964.5

54.5

32.6

29.2

12.3

1,283

gfgsa.com

155

cielo.com.br

156

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

16,000

cuamoc.com

157

998.0

1.3

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

41,000

pepsico.com.mx

158

6,545.8

19.2

4,087.8

8.1

2,458.0

43.7

10.0

13.9

5.2

21,404

raizen.com.br

159

6,152.2

31.7

4,685.6

22.2

1,466.6

75.1

1.3

3.0

0.7

11,932

energisa.com.br

160

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

hyundai.com.br

161

4,224.2

53.4

3,031.5

67.0

1,192.7

27.1

3.7

10.6

3.0

nd

petroperu.com.pe

162

31,175.3

18.2

27,827.7

17.8

3,347.6

21.9

16.8

16.9

1.8

17,367

davivienda.com

163

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

telefonica.com.ar

164

ldcom.com/br/pr

165

rd.com.br

166

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

3,254

1,738.9

46.6

836.8

62.3

902.1

34.5

4.0

14.3

7.4

28,878

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

pan-energy.com

167

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

4,951

yarabrasil.com.br

168

4,314.6

11.8

2,590.7

5.7

1,723.9

22.5

7.5

13.8

5.5

31,509

falabella.com.pe

169

25,620.7

1.0

19,951.6

3.6

5,669.1

-7.4

21.3

11.8

2.6

10,465

inbursa.com

170

7,397.4

-9.4

6,260.6

-8.3

1,136.8

-14.6

14.3

39.0

6.0

2,596

metlife.com.mx

171

11,111.9

533.9

10,092.3

703.8

1,019.6

105.0

-4.0

-12.0

-1.1

1,000

cresud.com.ar

172

chile.angloamerican.com

173

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

2,449.9

1.0

1,205.3

10.1

1,244.6

-6.4

8.0

19.7

10.0

6,917

coamo.com.br

174

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

4,500

adm.com

175

185.1

6.9

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

16,200

jabil.com

176

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

carrefour.com.ar

177

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

niderasementes.com.br

178

51,890.9

13.0

-25,766.3

-34.3

77,657.2

19.3

7.9

0.3

0.5

nd

bancoestado.cl

179

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

latam.com/pt_br

180

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

18,643

4,154.7

7.9

2,703.0

11.6

1,451.8

1.6

-1.6

-3.2

-1.1

nd

1,505.1

7.3

1,153.5

3.3

351.6

22.5

2.7

22.4

5.2

90,000

6,872.3

9.6

6,324.7

7.0

547.6

53.9

3.9

20.7

1.7

6,682

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

46,028.8

13.7

42,270.9

12.3

3,757.9

33.1

17.3

13.4

1.1

11,084

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

7,545.0

37.8

6,271.5

39.7

1,273.4

29.2

17.1

38.8

6.6

9,931

3,422.1

18.8

2,730.4

20.9

691.6

11.2

2.1

8.6

1.7

14,085

14,232.5

36.1

13,199.4

35.5

1,033.2

43.9

7.4

20.5

1.5

7,214

sodimac.cl

181

tereosinternacional.com.br

182

arcosdorados.com

183

gnp.com.mx

184

axionenergy.com/ar

185

bci.cl

186

ford.com.br

187

grupoccr.com.br

188

aeromexico.com

189

bnb.gov.br

190

lala.com.mx

191

suzano.com.br

192

1,972.6

-0.8

572.2

12.3

1,400.3

-5.4

7.8

16.0

11.4

34,866

9,033.2

26.6

5,916.5

22.9

3,116.7

34.3

17.1

15.7

5.4

8,000

4,565.4

10.0

1,771.1

9.5

2,794.3

10.3

4.6

4.7

2.8

45,618

gruponutresa.com

193

2,582.3

-1.4

3,613.7

-2.6

-1,031.4

5.5

8.6

nd

9.5

15,261

voegol.com.br

194

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

auroraalimentos.com.br

195

1,265.0

-8.6

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

att.com

196

6,384.1

16.2

3,360.3

22.5

3,023.8

9.9

4.9

4.6

2.2

11,000

argos.co

197

2,752.8

31.2

2,592.4

18.1

160.4

266.0

2.0

35.1

2.0

12,954

minervafoods.com

198

4,403.1

17.0

3,372.6

18.9

1,030.5

11.4

-3.2

-8.8

-2.1

4,085

light.com.br

199

5,080.6

27.8

2,463.7

27.0

2,616.9

28.5

8.6

9.1

4.7

nd

enel.com.br

200 113

229 AUTORIDAD DEL CANAL DE PANAMÁ

A FONDO

A un año de la ampliación del canal, han incrementado en 22.2% el tonelaje que lo cruza, por lo que esperan tener un 2017 con mayor crecimiento.

XXXXXXXXX

RK 16

RK 15

EMPRESA

201 189 Industrias Bachoco

PAÍS

SECTOR

VENTAS NETAS UTILIDAD DE OPERACIÓN VAR. % VAR. % MDD MDD 15/16 15/16

UTILIDAD NETA VAR. % MDD 15/16

México

Bienes de consumo

2,781.8

-4.4

256.6

-19.4

211.3

-12.2

202 177 Telefónica del Perú

Perú

Telecomunicaciones

2,778.3

-9.6

458.1

-18.3

270.2

272.3

203 178 Fibria

Brasil

Madera, papel y celulosa

2,775.4

-9.7

411.8

-61.7

477.7

358.1

204 209 Almendral

Chile

Servicios financieros

2,764.3

1.1

169.5

37.7

24.7

1,223.3 3,094.3

205 210 Entel Chile

Chile

Telecomunicaciones

2,764.3

1.1

169.3

36.6

50.6

Argentina

Servicios financieros

2,762.3

-12.5

462.1

-19.6

351.9

-23.0

207 208 Magazine Luiza

Brasil

Comercio minorista

2,744.8

0.3

156.9

75.0

25.0

225.0 -16.7

206 169 Banco Santander Río 208 207 Mabe

México

Electrónica de consumo

2,743.6

0.1

173.3

4.6

49.7

209 242 Bayer Brasil

Brasil

Química farmacéutica

2,712.3

14.1

nd

nd

nd

nd

210 192 Refinería La Pampilla

Perú

Petróleo y gas

2,707.0

-6.3

112.9

83.0

58.7

189.6

211 184 Weg

Brasil

Energía eléctrica

2,703.9

-9.1

306.7

-13.3

322.6

-8.4

212 172 Energias do Brasil (EDP)

Brasil

Energía eléctrica

2,703.2

-13.5

506.7

-33.7

192.4

-50.1

213 205 Lear Corporation México

México

Automotriz y autopartes

2,684.4

-3.3

nd

nd

nd

nd

214 199 Costco de México

México

Comercio minorista

2,673.8

-5.6

nd

nd

nd

nd -49.8

215 203 Molinos Río de la Plata

Agroindustria

2,665.1

-4.3

131.0

-16.9

59.7

216 195 Whirlpool do Brasil

Brasil

Electrónica de consumo

2,661.1

-7.0

91.8

-27.6

90.0

3.0

217

México

Servicios financieros

2,653.6

-12.3

258.7

1,111.7

176.5

449.5

México

Bienes de consumo

2,633.5

-7.8

nd

nd

nd

nd

Chile

Bebidas y cervezas

2,630.7

-8.5

267.6

-2.3

134.0

-0.5

181 Grupo Financiero HSBC

218 197 Grupo Nestlé México 219 194 Embotelladora Andina 220 484 Itaú Corpbanca 221 215 Altos Hornos de México 222 268 Arcor 223 202 Grupo Sanborns

Argentina

2,617.1

169.7

-25.7

-113.9

3.0

-98.1

México

Chile

Industria del metal

Servicios financieros

2,594.2

0.2

-58.8

77.0

-169.5

37.1

Argentina

Bienes de consumo

2,558.6

20.7

nd

nd

nd

nd

México

Comercio minorista

2,545.1

-9.0

362.0

13.7

253.2

16.2

224 237 Grupo ICE

Costa Rica

Energía eléctrica

2,530.3

5.3

nd

nd

nd

nd

225 198 Banco Macro

Argentina

Servicios financieros

2,503.6

-12.1

675.6

-17.7

443.7

-18.5

226 342 Eletronorte

Brasil

Energía eléctrica

2,501.5

54.3

nd

nd

nd

nd

227 122 Johnson Controls México

México

Automotriz y autopartes

2,500.4

-45.2

537.9

101.0

286.4

428.9

Brasil

nd

228 170 Honda Brasil

Automotriz y autopartes

2,500.0

-20.6

nd

nd

nd

Panamá

Transporte y logística

2,483.4

1.7

nd

nd

nd

nd

230 206 B2W Companhia Digital

Brasil

Telecomunicaciones

2,482.8

-9.6

104.1

-17.2

-140.2

-10.0

231 275 AT&T México

México

Telecomunicaciones

2,472.0

20.6

nd

nd

nd

nd

Agroindustria

2,469.1

16.5

nd

nd

nd

nd

229 230 Autoridad del Canal de Panamá

232 269 Agrosuper

Chile

233 226 Compañía General de Electricidad (CGE)

Chile

Energía eléctrica

2,468.2

0.4

231.2

3.5

262.1

271.5

234 174 Usiminas

Brasil

Minería

2,440.4

-21.4

-105.1

90.8

-193.4

80.4

235 255 Minera Antamina

Perú

Minería

2,429.0

7.9

nd

nd

nd

nd

236 223 Telefónica Chile

Chile

Telecomunicaciones

2,394.1

-2.8

nd

nd

nd

nd

Argentina

Bienes de consumo

2,393.4

22.8

nd

nd

nd

nd

237 296 Asociación de Cooperativas Argentinas 238 457 Minera Cerro Verde

Perú

Minería

2,384.2

113.7

675.6

295.6

340.9

924.2

239 246 Ripley Corp.

Chile

Comercio minorista

2,366.4

0.2

123.7

50.1

169.4

316.4

240 241 Coca-Cola FEMSA Brasil

Brasil

Bebidas y cervezas

2,355.4

-1.4

nd

nd

nd

nd

241 218 Cencosud Brasil

Brasil

Comercio minorista

2,352.9

-8.7

512.3

-8.6

nd

nd

Colombia

-41.3

242 243 Bavaria

Bebidas y cervezas

2,339.3

-1.3

725.0

-30.2

432.6

243 493 FEMSA División Salud

México

Comercio de medicamentos

2,321.4

182.4

nd

nd

nd

nd

244 217 Cultiba

México

Bebidas y cervezas

2,317.9

-10.1

78.6

143.2

47.7

399.5

245 232 Basf Brasil

Brasil

Química y petroquímica

2,312.0

-4.8

nd

nd

nd

nd

246 252 Compañía de Cervecerías Unidas (CCU)

Chile

Bebidas y cervezas

2,307.2

0.5

284.6

-13.0

175.3

-5.3

Ecuador

247 247 Corporación Favorita

Comercio minorista

2,301.0

-2.0

208.0

-8.7

135.0

-19.8

248 262 AES Gener

Chile

Energía eléctrica

2,286.4

5.6

522.9

13.2

261.0

-1.5

249 286 Collahuasi

Chile

Minería

2,285.0

14.8

nd

nd

nd

nd

250 236 Natura

Brasil

Cuidado personal

2,284.1

-5.1

312.2

-18.6

85.6

-45.3

114 01— AGOSTO —2017

2,483

2,441

Incrementó 1.7% sus ventas. En millones de dólares

‘15 ACTIVOS VAR. % MDD 15/16

‘16

PASIVOS

CAPITAL VAR. % 15/16

MDD

UTILIDADES COMO % DE… VAR. % 15/16

MDD

VENTAS CAPITAL

ACTIVOS

EMPLEOS

SITIO WEB

RK 16

2,178.3

-6.7

646.1

-11.6

1,532.2

-4.4

7.6

13.8

9.7

25,725

bachoco.com.mx

201

4,142.8

9.8

2,233.6

3.1

1,909.2

18.7

9.7

14.2

6.5

5,699

telefonica.com.pe

202

10,582.0

42.4

6,336.5

51.0

4,245.6

31.2

17.2

11.3

4.5

4,197

fibria.com.br

203

5,596.7

12.9

3,466.2

4.1

2,130.5

30.9

0.9

1.2

0.4

12,610

almendral.cl

204

entel.cl

205

santanderrio.com.ar

206

5,192.9

12.8

3,310.2

1.6

1,882.7

39.6

1.8

2.7

1.0

12,604

13,309.4

12.3

11,964.6

12.9

1,344.9

7.6

12.7

26.2

2.6

7,700

1,901.1

34.7

1,683.5

35.4

217.6

30.1

0.9

11.5

1.3

23,088

magazineluiza.com.br

207

2,217.6

3.2

1,742.1

1.0

475.6

12.0

1.8

10.5

2.2

18,489

mabe.com.mx

208

bayer.com.br

209

repsol.com/pe_es

210

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

1,685.2

22.2

1,126.2

28.2

559.0

11.7

2.2

10.5

3.5

656

4,150.8

15.3

2,285.5

11.7

1,865.3

20.0

11.9

17.3

7.8

15,166

5,912.8

27.2

3,152.1

14.3

2,760.7

46.0

7.1

7.0

3.3

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

48,700

lear.com

213

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

10,000

costco.com.mx

214

weg.net

211

edp.com.br

212

735.0

-5.1

495.3

-11.6

239.6

11.6

2.2

24.9

8.1

5,000

molinos.com.ar

215

2,018.4

18.4

1,236.5

15.5

781.9

23.4

3.4

11.5

4.5

13,883

whirlpool.com.br

216

32,530.9

-2.5

29,639.0

-2.4

2,891.8

-3.5

6.7

6.1

0.5

16,988

hsbc.com.mx

217

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

15,000

nestle.com.mx

218

3,281.1

5.2

2,024.6

5.7

1,256.5

4.6

5.1

10.7

4.1

16,296

koandina.com

219

43,427.2

263.5

38,347.9

254.2

5,079.3

354.1

0.1

0.1

0.0

9,579

corpbanca.cl

220

3,073.1

-14.3

1,987.4

-22.7

1,085.7

6.8

-6.5

-15.6

-5.5

21,225

ahmsa.com.mx

221

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

20,000

arcor.com.ar

222

2,182.9

-8.5

687.6

-0.4

1,495.2

-11.8

9.9

16.9

11.6

49,652

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

768

9,760.8

20.3

8,357.2

21.5

1,403.6

13.4

17.7

31.6

4.5

8,617

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

14,406.2

-7.2

7,803.4

-3.3

6,602.8

-11.5

11.5

4.3

2.0

12,623

johnsoncontrols.com

227

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

3,504

honda.com.br

228

sanborns.com.mx

223

grupoice.com

224

macro.com.ar

225

eletronorte.gov.br

226

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

10,000

pancanal.com

229

3,146.7

25.7

2,201.0

20.9

945.7

38.4

-5.6

-14.8

-4.5

16,862

ri.b2w.digital

230

2,520.0

6.4

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

23,000

att.com.mx

231

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

13,918

agrosuper.com

232

4,991.2

-40.1

2,592.5

-49.4

2,398.7

-25.3

10.6

10.9

5.3

3,281

cge.cl

233

8,067.0

15.1

3,399.2

5.5

4,667.7

23.3

-7.9

-4.1

-2.4

11,197

usiminas.com

234

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

antamina.com

235

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

4,382

telefonicachile.cl

236

acacoop.com.ar

237

snmpe.org.pe

238

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

7,635.6

-2.8

2,796.3

-16.6

4,839.3

7.6

14.3

7.0

4.5

1,300

4,002.9

19.1

2,666.9

22.6

1,336.0

12.9

7.2

12.7

4.2

24,890

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

simple.ripley.cl

239

coca-colafemsa.com

240

cencosud.com

241

bavaria.co

242

2,136.5

29.9

791.6

18.8

1,344.9

37.4

nd

nd

nd

31,423

2,792.7

-11.1

1,404.5

3.7

1,388.2

-22.3

18.5

31.2

15.5

nd

1,732.5

33.1

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

21,246

femsa.com

243

1,626.4

-4.4

806.7

7.3

819.7

-13.7

2.1

5.8

2.9

39,855

cultiba.mx

244

basf.com/br

245

ccu.cl

246

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

2,792.4

8.5

1,001.6

11.6

1,790.9

6.9

7.6

9.8

6.3

8,186

1,748.0

2.3

650.0

50.0

1,098.0

-13.9

5.9

12.3

7.7

10,928

corporacionfavorita.com

247

7,848.9

7.7

5,290.3

6.8

2,558.6

9.7

11.4

10.2

3.3

1,489

aesgener.cl

248

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

1,000

collahuasi.cl

249

2,587.6

9.1

2,281.4

8.6

306.1

12.5

3.7

28.0

3.3

1,800

natura.com.br

250 115

290 ALICORP

A FONDO

En 2016, la empresa peruana de bienes de consumo logró consolidar sus marcas y mejorar su posicionamiento en diversos segmentos, con lo cual incrementó su utilidad neta.

XXXXXXXXX

RK 16

RK 15

EMPRESA

251 239 Enel Colombia 252 499 Interconexión Eléctrica Brasil (ISA) 253 228 Volkswagen Argentina 254 261 Equatorial Energia 255 277 Corficolombiana 256 231 Sukarne

PAÍS

SECTOR

VENTAS NETAS VAR. % MDD 15/16

UTILIDAD DE OPERACIÓN

VAR. % 15/16

MDD

UTILIDAD NETA VAR. % MDD 15/16

Colombia

Energía eléctrica

2,269.5

-5.5

915.4

-1.8

411.5

-20.0

Brasil

Energía eléctrica

2,268.6

445.5

nd

nd

nd

nd

Automotriz y autopartes

2,261.4

-8.0

nd

nd

nd

nd

Energía eléctrica

2,258.9

3.9

295.7

46.3

205.6

-16.6

Argentina Brasil Colombia

Servicios financieros

2,257.6

10.5

250.6

-24.2

99.6

-41.7

México

Bienes de consumo

2,246.4

-7.7

77.4

-56.2

16.1

-82.3 -63.0

257 222 Rede Energia

Brasil

Energía eléctrica

2,234.2

-10.7

181.6

-2.3

46.1

258 229 Syngenta Brasil

Brasil

Agroindustria

2,227.0

-8.8

nd

nd

nd

nd

Aerolíneas

2,221.8

-1.3

276.6

4.0

334.5

248.7 nd

259 256 Copa Airlines

Panamá

260 162 Toyota Argentina

Argentina

2,201.1

-34.1

nd

nd

nd

261 250 Thyssenkrupp Brazil

Brasil

Minería

2,200.0

-4.3

nd

nd

nd

nd

262 233 Sigdo Koppers

Chile

Holding

2,191.3

-9.2

172.4

-32.0

85.0

-37.0

263 254 Fragua Corporativo

México

Automotriz y autopartes

Comercio de medicamentos

2,169.6

-3.7

92.9

-2.4

58.9

-3.9

Comercio minorista

2,166.4

-0.6

87.7

-11.5

51.0

-12.7

264 260 La Anónima

Argentina

265 257 Refinadora Costarricense de Petróleo

Costa Rica Petróleo y gas

266 267 Inretail Perú Corp.

2,160.8

-3.8

nd

nd

nd

nd

Perú

Comercio minorista

2,156.0

0.9

187.9

0.2

79.4

75.6 nd

267 249 P&G México

México

Bienes de consumo

2,139.0

-8.2

nd

nd

nd

268 259 Grupo Villacero

México

Industria del metal

2,133.7

-3.2

nd

nd

nd

nd

269 266 Mosaic Brasil

Brasil

Química y petroquímica

2,127.0

-0.5

nd

nd

nd

nd -100.2

270 494 Pampa Energía

Argentina

Energía eléctrica

2,123.0

175.1

42.3

-71.3

-0.7

271 495 Petrobras Argentina

Argentina

Petróleo y gas

2,123.0

175.1

150.5

-62.0

-0.7

-100.2

272 219 Banco Pan

Brasil

Servicios financieros

2,117.7

-17.6

-120.2

-216.6

-68.5

-2,890.8

273 497 Grupo Financiero Bank of America

México

Servicios financieros

2,105.2

235.5

-50.5

-416.9

-25.6

-249.2

Servicios de salud

2,101.9

4.0

155.7

18.3

85.5

23.4

2,099.0

-11.3

113.3

-14.7

13.5

-38.8

274 280 Isapre Banmédica 275 245 Grupo Xignux 276 225 BBVA Banco Francés

Chile México

Servicios financieros

2,098.7

-14.7

416.7

-34.9

247.2

-39.9

277 307 Daimler México

México

Automotriz y autopartes

2,095.8

12.2

99.6

-11.9

48.6

-19.7

278 309 Dia Supermercado

Brasil

Comercio minorista

2,057.7

11.8

nd

nd

nd

nd

279 274 Coelba Grupo Neoenergia

Brasil

Energía eléctrica

2,047.9

-0.5

225.5

-12.6

87.8

-25.4

280 324 Klabin

Brasil

Madera, papel y celulosa

2,046.8

18.1

388.9

-12.9

716.4

287.6

281 278 Alsea

México

Restaurantes

2,016.1

-0.8

148.0

-0.2

60.2

-7.4

282 251 P&G Brasil

Brasil

Bienes de consumo

2,000.0

-13.0

nd

nd

nd

nd

283 285 The Home Depot México

México

Comercio minorista

2,000.0

0.0

nd

nd

nd

nd

284 292 Autoliv México

México

Automotriz y autopartes

2,000.0

1.5

nd

nd

nd

nd 292.8

285 315 Inversiones La Construcción (ILC)

Argentina

Holding

Servicios financieros

1,993.4

10.7

-320.1

-3.0

436.2

286 265 Grupo Empresarial Ángeles

México

Chile

Holding

1,989.3

-7.1

nd

nd

nd

nd

287 281 Metalsa

México

Automotriz y autopartes

1,978.6

-1.8

nd

nd

nd

nd

288 295 Cinépolis

México

Recreación, cultural y deportivo

1,973.3

1.1

nd

nd

nd

nd

289 271 Iochpe-Maxion

Brasil

Automotriz y autopartes

1,967.6

-5.7

146.5

26.7

6.2

-58.7 85.8

290 273 Alicorp

Perú

Bienes de consumo

1,964.9

-5.0

187.4

6.4

89.7

291 244 Renault Brasil

Brasil

Automotriz y autopartes

1,954.4

-17.4

nd

nd

nd

nd

292 312 JSL

Brasil

Transporte y logística

1,945.4

6.6

143.8

-19.2

-52.9

-471.0

Chile

Minería

1,939.3

12.2

448.3

24.0

278.3

30.5

Colombia

Holding

1,926.1

4.7

651.0

1.6

393.9

27.0

Aerolíneas

1,925.3

1.0

99.3

294.1

-36.5

88.9

293 326 SQM 294 310 Grupo Bolívar 295 302 Azul Linhas Aéreas Brasileiras

Brasil

296 272 Casa Ley

México

Comercio minorista

1,925.1

-7.4

nd

nd

nd

nd

297 238 Banco Azteca

México

Servicios financieros

1,921.9

-20.0

129.8

9.6

94.4

5.8

298

311 Flextronics Brasil

Brasil

Industria electrónica

1,907.6

3.7

nd

nd

nd

nd

299 279 Kimberly-Clark de México

México

Bienes de consumo

1,907.0

-6.0

428.8

-4.6

256.3

-6.0

300 368 Fresnillo PLC

México

Minería

1,905.5

31.9

1,032.0

781.3

425.0

512.5

116 01— AGOSTO —2017

Incrementó 85.8% su utilidad neta. En millones de dólares

90 48

‘15 ACTIVOS VAR. % MDD 15/16

‘16

PASIVOS

CAPITAL VAR. % 15/16

MDD

UTILIDADES COMO % DE… VAR. % 15/16

MDD

VENTAS CAPITAL

ACTIVOS

EMPLEOS

SITIO WEB

RK 16

4,904.8

14.8

2,893.3

20.4

2,011.5

7.5

18.1

20.5

8.4

1,000

corporativo.codensa.com.co

251

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

3,796

isa.co

252

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

1,535

volkswagen.com.ar

253

4,369.1

37.5

2,872.2

36.1

1,496.9

40.2

9.1

13.7

4.7

2,900

equatorialenergia.com.br

254

corficolombiana.com

255

sukarne.com

256

6,851.6

9.1

5,202.4

7.9

1,649.2

13.2

4.4

6.0

1.5

316

1,220.9

-13.1

664.2

-13.2

556.7

-12.9

0.7

2.9

1.3

6,595

4,279.1

31.0

3,021.3

24.9

1,257.7

48.6

2.1

3.7

1.1

6,595

redenergia.com

257

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

1,763

syngenta.com

258

3,846.1

3.5

2,003.8

-5.8

1,842.3

16.1

15.1

18.2

8.7

8,733

copaair.com

259

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

4,865

toyota.com.ar

260

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

thyssenkrupp-brazil.com

261

3,549.5

2.1

1,869.1

-1.7

1,680.3

6.8

3.9

5.1

2.4

27

sigdokoppers.cl

262

889.7

-5.5

405.3

-4.5

484.4

-6.3

2.7

12.2

6.6

12,000

fragua.com.mx

263

455.3

-22.1

291.9

-21.0

163.4

-24.1

2.4

31.2

11.2

12,000

laanonima.com.ar

264

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

1,800

2,475.0

8.1

1,468.4

7.5

1,006.6

9.0

3.7

7.9

3.2

26,459

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

1,145

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

10,000

recope.go.cr

265

inretail.pe

266

pg.com

267

villacero.com

268

mosaicco.com.br

269

pampaenergia.com

270

278.7

38.8

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

1,145

4,866.4

115.9

3,980.1

147.9

886.3

36.8

0.0

-0.1

0.0

10,000

4,866.4

115.9

3,980.1

147.9

886.3

36.8

0.0

-0.1

0.0

600

petrobras.com.ar

271

8,451.3

28.3

7,402.9

30.6

1,048.4

14.0

-3.2

-6.5

-0.8

2,600

bancopan.com.br

272

6,730.6

8.4

6,465.4

10.2

265.2

-22.8

-1.2

-9.6

-0.4

248

bankofamerica.com.mx

273

1,733.4

20.1

1,209.6

22.2

523.9

15.4

4.1

16.3

4.9

22,781

banmedica.cl

274

1,785.5

-3.3

1,423.2

4.7

362.2

-25.7

0.6

3.7

0.8

20,345

xignux.com

275

bbvafrances.com.ar

276

9,556.3

11.6

8,480.7

13.5

1,075.6

-1.0

11.8

23.0

2.6

6,114

2,636.8

9.1

2,166.7

9.9

470.2

5.6

2.3

10.3

1.8

6,826

daimler.com.mx

277

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

nd

10,497

dia.com.br

278

3,240.9

20.5

2,316.6

21.0

924.3

19.3

4.3

9.5

2.7

2,662

coelba.com.br

279