Возобновляемая энергетика в Беларуси: оценка инвестора Андрей Матявин, EnterInvest Минск, 19 ноября 2013
Оценивая условия для реализации проектов в возобновляемой энергетике, инвестор обращает внимание на следующие вопросы » Прозрачность: насколько быстро можно разобраться в «правилах игры» и совершать сделки
» Долгосрочность Совпадает ли горизонт инвестора с горизонтом регулирования Есть ли уверенность в том, что «правила игры» будут действовать достаточно долго » Уверенность
Позволяют ли «правила игры» с высокой долей уверенности прогнозировать денежные потоки проекта
2
» Прозрачность: насколько быстро можно разобраться в «правилах игры» и совершать сделки
» Долгосрочность Совпадает ли горизонт инвестора с горизонтом регулирования Есть ли уверенность в том, что «правила игры» будут действовать достаточно долго
» Уверенность Позволяют ли «правила игры» с высокой долей уверенности прогнозировать денежные потоки проекта
3
Что еще важно для инвестора в “renewables” » Развитая инфраструктура: опытные подрядчики (строительство / эксплуатация / консультации)
» Доступность проектное финансирование “cash flow based / non-recourse”
4
Что еще важно для инвестора в “renewables” » Развитая инфраструктура: опытные подрядчики (строительство / эксплуатация / консультации)
» Доступность проектное финансирование “cash flow based / non-recourse”
5
Содержание
» Возобновляемая энергетика: новый класс активов для инвестирования » Солнечная энергетика в глобальном контексте » О компетенциях EnterInvest в сфере возобновляемой энергетики
6
Возобновляемая энергетика является быстрорастущим классом инвестиций, демонстрируя в среднем прирост 31% ежегодно Объём мировых инвестиций в возобновляемую энергетику, 2004-2011, млрд USD
257 220 +31% ежегодно
167
161
2008
2009
133 97 61 39
2004
7
2005
2006
2007
2010
2011
Сектор возобновляемой энергетики перестал быть «нишевым» и показывает значительный прирост в общем объеме установленных мощностей и генерируемой энергии в мире Производство энергии и установленные мощности возобновляемых источников, 2004-2011, % от общего объёма энергии 50%
43,7% 40% 34,2%
30,7% 30%
20% 15,0%
16,3%
25,9%
26,2%
17,3%
18,3%
2008
2009
23,9%
13,8%
10,3% 7,9%
10% 4,3%
0% 2004
5,3% 4,6%
2005
2006
2007
2010
2011
Изменение установленных мощностей возобновляемых источник Изменение объёма генерируемой энергии, % от общего измене
8
С учётом новых электростанций, построенных в 2011 году, доля возобновляемой энергии значительно увеличилась; наблюдается прирост установленных мощностей новых электростанций (прирост составил 44%) и объёма генерируемой энергии (31%).
Ряд крупных развитых и развивающихся экономик демонстрирует значительный рост инвестиций в сектор возобновляемой энергетики Инвестиции в сектор возобновляемой энергетики, по странам, рост 2011 по отношению к 2010, млрд USD Рост:
51
Китай
48
США Германия
31 29
Италия Индия
12
18% 61% 12% 43% 63%
Япония
9
59%
Испания
9
45%
Великобритания
9
23%
7
Бразилия Франция
9
5
8%
34%
Содержание
» Возобновляемая энергетика: новый класс активов для инвестирования » Солнечная энергетика в глобальном контексте » О компетенциях EnterInvest Vostok в сфере возобновляемой энергетики
10
Солнечная энергетика (PV) является быстрорастущим сектором, общий объем установленных мощностей в которой достиг 70 ГВт Установленные мощности солнечной энергетики, 1995-2011 гг., ГВт
70,0
+35% ежегодно
40,0
23,2 15,7 0,6
0,7
0,8
1,0
1,2
1,5
1,8
2,3
2,9
4,0
5,4
7,0
9,4
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
11
Кроме того, эксперты отводят солнечной энергии первое место в общем объеме генерируемой энергии в будущем Глобальное потребление энергии, ЭДж 1.500 1.400 1.300
Прочее Солнечное отопление Солнечна энергетика Ветер Биомасса Гидро Атомная Газ Уголь Нефть
1.200 1.100 1.000 900 800 700
600 500 400 300 200 100 0 2010
12
2020
2030
2040
2050
2060
2070
2080
2090
2100
При этом, сектор солнечной энергетики является наиболее быстрорастущим по сравнению с другими источниками возобновляемой энергии Инвестиции в сектор возобновляемой энергетики, по странам и каналам инвестирования, рост по отношению к 2010, млрд USD Рост:
147
Солнечная энергетика Ветряная энергетика
84 11
Биомасса и сжигание отходов
52% -12% -12%
Биотопливо
7
-20%
Малые гидростанции
6
59%
Геотермальная энергетика
3
-5%
Энергия океана
0,2
-5%
13
Данный рост вызван значительным снижением средней стоимости оборудования в отрасли: - 18% ежегодно с 2007 по 2кв. 2012 года Средняя стоимость солнечной батареи, USD за 1 Втп. (пиковый ватт)
$4,00 $3,50 $3,00 -18% ежегодно
$2,50 $2,00 $3,50 $1,50
$3,25 $2,18
$1,00
$1,48
$1,37
2010
2011
$0,50
$1,09
$1,05
Кв1 2012 Ср.Знач.
Кв2 2012 Ср.Знач.
$0,00 2007
14
2008
2009
По прогнозам экспертов данный тренд будет продолжаться и в будущем. Так, к 2020 году ожидается дальнейшее снижение стоимости более чем на 50% Система солнечных фотоэлементов на основе поликристаллического кремния Поликристаллический кремний
Модуль
Элемент
Пластина
Баланс системы
Снижение цен на поликристаллический кремний 6%
Рост производительности 8% 8%
Эффект масштаба 2%
Оптимизация снабжения
Постепенное совершенствование технологий 10%
6%
Оптимизация конструкторских решений
2011-2015
15
Рост производительности 4% 1%
Оптимизация снабжения
Эффект масштаба 1%
Постепенное совершенствование технологий 6%
Оптимизация конструкторских решений 5%
2016-2020
Содержание
» Возобновляемая энергетика: новый класс активов для инвестирования » Солнечная энергетика в глобальном контексте » О компетенциях EnterInvest в сфере возобновляемой энергетики
16
Структура компании
Ирландская инвестиционная компания
Развитие проектов в сфере возобновляемой энергетики и энергоэффективности
Развитие проектов в сфере гидроэнергетики Технические решения в сфере ветроэнергетики
17
Белорусская инвестиционная компания
Команда EnterInvest Vostok обладает реальным опытом реализованных проектов в ключевых направлениях сектора возобновляемой энергетики и энергоэффективности Реализованные проекты »
»
18
Создание девелопера проектов в сфере ветроэнергетики, развивающего проекты в Канаде и Ирландии. IPO на бирже Торонто в 2007 году (капитализация – 120 млн. кан. дол.(TSX-V: FVR))
Реализуемые проекты »
Развитие ряда небольших и средних проектов (~3 МВт) в Шотландии
»
Разработка проекта строительства солнечного парка общей мощностью 32 МВт в Беларуси
»
Строительство энергоэффективного комплекса на одном из крупнейших молочных заводов Беларуси по модели независимого поставщика энергии (запуск в эксплуатацию осенью 2013).
Создание девелопера проектов в сфере малых гидроэлектростанций в Чили. Продажа портфеля проектов мощностью ~50 МВт с мультипликатором 10x .
Контактная информация: Minsk
Минск, Беларусь ИК «Энтер» ООО 34-210 ул. Щербакова Тел.: +375 17 266 95 04 Моб.: +375 44 761 28 62 Факс: +375 17 230 95 11 e-mail: info@enter-invest.com
Для получения более подробной информации обращайтесь: Олег Чанов Управляющий партнер Стратегический консалтинг
Олег Андреев Управляющий директор Инвестиционный банкинг
Андрей Матявин Директор по развитию
ул. Щербакова, 34-214 Тел.: +375 17 266 95 04 Моб.: +375 29 652 20 14 Факс: +375 17 230 95 11 e-mail: oc@enter-invest.com
ул. Щербакова, 34-210 Тел.: +375 17 266 95 04 Моб.: +375 44 744 99 68 Факс +375 17 230 95 11 e-mail: oa@enter-invest.com
ул. Щербакова, 34-210 Тел.: +375 17 266 95 04 Моб.: +375 29 754 36 12 Факс +375 17 230 95 11 e-mail: am@enter-invest.com
19 19