UNIVERSIDAD MARIANO GALVEZ DE GUATEMALA FACULTAD DE CIENCIAS DE LA ADMINISTRACIÓN DIRECCIÓN DE POSGRADOS
ANALISIS FINANCIERO GERENCIAL I I.
IDENTIFICACIÓN 1. Maestría en Administración de Negocios, 2. Curso: Análisis Financiero I, Segundo Ciclo año 2014
DESCRIPCION DEL CURSO Este curso tiene como finalidad desarrollar en los estudiantes de las Maestrías del campus de posgrados de la Universidad Mariano Gálvez de Guatemala las competencias necesarias para potenciar las habilidades directivas genéricas (solución con creatividad de problemas, liderar el cambio positivo e investigar) y habilidades directivas específicas relacionadas con la administración de los recursos financieros, desarrollando la competencia para planificar las finanzas y medir los impactos de las decisiones del manejo de las finanzas de corto plazo. A efecto de contribuir con el desarrollo de las citadas competencias se utilizarán herramientas y se darán a conocer las técnicas de análisis e implementación de estrategias para una mejor administración del Capital Neto de Trabajo y de las cuentas de corto plazo. OBJETIVOS
II.
GENERAL Desarrollar en los estudiantes de las diferentes Maestrías del campus de posgrados de la Universidad Mariano Gálvez la competencia necesaria para prospectar las finanzas.
OBJETIVOS ESPECIFICOS DEL CURSO Comprender los conceptos básicos de la administración financiera y su función en los diferentes entornos de la empresa Analizar los estados financieros básicos para comparar la situación de la empresa versus la industria y proponer estrategias prácticas para mejorar el rendimiento futuro del negocio Identificar los aspectos más relevantes de la administración del capital de trabajo y comprender el impacto de las decisiones del manejo de cada una de las cuentas del activo y pasivo de corto plazo Analizar los componentes del ciclo de conversión del efectivo e identificar estrategias que permitan optimizar los resultados del mismo Comprender la diferencia entre usos y fuentes de efectivo para poder proyectar a futuro y pronosticar los estados de resultados
HABILIDADES DIRECTIVAS
III.
Habilidades directivas genéricas: Son aquellas que permiten al especialista de las Ciencias Administrativas desenvolverse exitosamente en las organizaciones, describen conocimientos y capacidades indispensables para mejorar las competencias personales administrativas. Son conductuales, administrativas y controlables, relevantes a todas las disciplinas, transferibles a distintos ámbitos de la vida y campos profesionales. Dentro de las habilidades directivas genéricas se encuentran: Solucionar con creatividad los problemas, liderar el cambio positivo e investigar. Habilidades directivas específicas: Son características de los directivos especialistas de las Ciencias de la Administración. Son conductuales, administrativas, controlables y susceptibles de desarrollar para mejorar el desempeño profesional, relevantes a las disciplinas de la administración de negocios, las finanzas, la mercadotecnia y los recursos humanos. Cada especialidad demanda el desarrollo de al menos una habilidad directiva específica en particular:
Maestría
Habilidad Directiva Específica
Administración de Negocios
Desarrollar Estrategia Prospectar las Finanzas
Fuente: Lic. M.A. Eduardo Iguardia, Desarrollo de habilidades directivas en los programas de maestría, UMG. Octubre 2011.
IV.
EVALUACIÓN
Escrito académico: Monografía (individual) Trabajos en grupo resolución casos y ejercicios Comprobación lectura Debate-Foro El Hombre que Cambio su Casa por un Tulipán Presentación de proyecto final (grupal) TOTAL
15 puntos 35 puntos 20 puntos 10 puntos 20 puntos 100 puntos
Asistencia a clases 80% como mínimo (requisito para tener derecho a calificación) *El primer borrador del escrito académico debe presentarse en la segunda sesión y el trabajo final deberá presentarse en la cuarta sesión.
RESUMEN DE ACTIVIDADES EVALUATIVAS: 1
2
3
4
5
Total
5.Pts.
5.Pts.
15 Pts.
Actividad/No. Semana 5.Pts.
Casos 3 Pts
Ejercicios Aplicaciones finanzas Monografía
del
conocimiento
en
5 Pts
7Pts
5Pts
5.Pts.
5.Pts.
5.Pts. 15.Pts
20 Pts. 5 Pts.
20 Pts. 15 Pts.
10.Pts.
Foro: El Hombre que Cambió su Casa por un Tulipán Informe Escrito Proyecto
10 Pts.
Exposición Proyecto Totales
V.
15Pts.
22Pts.
30Pts.
10 Pts.
10.Pts.
10 Pts.
30Pts.
100Pts.
CONTENIDO
VI.
3Pts.
10.Pts.
Socialización de la administración financiera ¿El porqué de la contabilidad? ¿Para qué el análisis financiero? La importancia de los pronósticos financieros Manejo del apalancamiento operativo y financiero Entendimiento del capital de trabajo y las decisiones de financiamiento ¿Cómo administrar el activo circulante? Foro – Debate sobre la lectura del libro “El Hombre que Cambió su Casa por un Tulipán” Fernando Trías de Bes Conocimiento de las fuentes de financiamiento a corto plazo Entrega y presentaciones de monografías (Informe Final)
METODOLOGÍA En el desarrollo del curso se combinarán las siguientes metodologías:
a) Metodologías del aprendizaje activo:
Tópico generador Exposiciones creativas Práctica de negociación Estudio de casos Análisis de artículos Aprendizaje basado en TICS Aprendizaje cooperativo
b) Otras:
Clase magistral participativa Foros / conversatorios Exposiciones creativas Trabajo monográfico Comprobaciones de lectura
A continuación los temas y metodologías a desarrollar en cada sesión.
SESION 1
SOCIALIZACIÓN DE LA ADMINISTRACIÓN FINANCIERA
El Campo y la Evolución de las Finanzas Funciones de la administración financiera y formas de organización Gobierno Corporativo Metas de la Administración Financiera La Función de los Mercados Financieros
¿EL POR QUÉ DE LA CONTABILIDAD?
Estado de Resultados Balance General Estado de Flujo de Efectivo SESION 2
¿PARA QUÉ EL ANÁLISIS FINANCIERO?
Análisis de Razones Financieras Análisis de tendencia
LA IMPORTANCIA DE LOS PRONÓSTICOS FINANCIEROS
Pronóstico de Ventas Presupuesto de Efectivo Estados Financieros Proyectado
SESION 3
El MANEJO DEL APALANCAMIENTO OPERATIVO Y FINANCIERO
Apalancamiento de un Negocio Apalancamiento Operativo Apalancamiento Financiero
ENTENDIMIENTO DEL CAPITAL DE TRABAJO Y LAS DECISIONES DE FINANCIAMIENTO
Naturaleza del Crecimiento de los Activos Control de Activos: Correspondencia entre Ventas y Producción Planes de Financiamiento (Patrones de Financiamiento) SESION 4
¿CÓMO ADMINISTRAR EL ACTIVO CIRCULANTE? (PARTE I)
Administración del Efectivo Cobros y Desembolsos Valores Negociables
FORO – DEBATE SOBRE LA LECTURA DEL LIBRO “El Hombre que Cambió su Casa por un Tulipán” DE Fernando Trías de Bes
¿CÓMO ADMINISTRAR EL ACTIVO CIRCULANTE? (PARTE II)
Administración de Cuentas por Cobrar Administración de Inventarios SESION 5
CONOCIMIENTO DE LAS FUENTES DE FINANCIAMIENTO A CORTO PLAZO
Crédito Comercial Crédito Bancario Financiamiento por medio del Papel Comercial Financiamiento por medio de Cuentas por Cobrar Financiamiento por medio de Inventarios
ENTREGA DE PROYECTO FINAL Y PRESENTACIONES DEL MODELO FINANCIERO (Instrucciones al final del programa)
VII. PLANIFICACIÓN DEL FORO:
a. El Hombre que Cambió su Casa por un Tulipán (ENTRE SESIONES 3 Y 4, COORDINADO POR CADA CATEDRÁTICO) Tema:
FORO – DEBATE El Hombre que Cambió su Casa por un Tulipán
Objetivo:
Reconocer consensos y disensos sobre las teorías planteadas por el Autor.
Participantes:
Moderador: Discreción del Docente Estudiantes Grupo ponente Secretario: Encargado de anotar los consensos y disensos.
Preparación:
Cada grupo prepara un resumen de los capítulos que se le asignaron y una presentación en Prezi sobre los aspectos aplicables, las críticas del grupo hacia los temas encontrados en la lectura. Estos dos archivos los envía al resto de la clase con una semana de anticipación a la fecha del foro.
Metodología:
Cada grupo tiene 10 minutos para presentar el resumen de los capítulos asignados, sus aspectos aplicables y las críticas. Luego de la presentación de cada grupo, se abre el debate sobre los aspectos presentados. Si alguien del resto de participantes difiere de la opinión presentada por el grupo, debe manifestarlo con argumentos sólidos. El moderador deberá evaluar si hay más apoyo para la opinión del grupo o para la opinión de la persona que participó. Un máximo de 10 minutos de debate. Si hay varias opiniones en disenso, se debe tomar la que obtenga el apoyo de la mayoría. El secretario debe tomar nota de los disensos y consensos por cada grupo.
Reglas:
Respetar y pedir respeto a las opiniones de todos. El foro puede fomentar la comunicación informal pero nunca debe perderse de vista que se está en un contexto académico. Cerrar cada presentación con unas conclusiones del docente moderador. Vigilar los tiempos
. Notas: El tiempo estipulado es de 1.30 minutos.
EVALUACIÓN DEL FORO: 10 PUNTOS NETOS IX.
INSTRUCCIONES GENERALES MODELO FINANCIERO
Con el objetivo de mejorar el desempeño y el conocimiento integral de los discentes de maestría en la Dirección de Postgrados especialmente con los cursos del Análisis Financiero Gerencial I y II, se integrará un modelo financiero en donde cada área y tema especial del programa será abordado desde la práctica en la elaboración de un modelo Financiero de forma sistemática con el fin especial de crear una estructura especial en donde puedan manipular y aplicar estados financieros para la toma de decisiones, esto permitirá al discente concatenar este conocimiento financiero con cualquier otro curso en el futuro, por el sistema práctico que le exige elaborar tal modelo. ORGANIZACIÓN: Dentro de la organización especial que se da en cada salón de clases existen grupos de trabajo, se conservará esta organización, de manera que cada grupo busque de forma consciente y basados en la realidad Estados Financieros de todas partes de mundo, se manera que al aplicarlos el alumno genere un valor agregado, la creación del modelo no implica que el grupo deba investigar y generar un trabajo final, el modelo es una herramienta que irán armando conforme pasen las sesiones, no se les entregará un modelo ellos deberán crear su propio modelos.
INSTRUCCIONES DEL MODELO: A continuación se presentan las instrucciones mínimas que deberán acatar los discentes para elaborar y presentar esta actividad dinámica: 1. Construir un Modelo Financiero: a. Conforme vaya adquiriendo los conocimientos en las sesiones de clase y de acuerdo a la lectura asignada en el programa el discente deberá elaborar las distintas hojas (en Excel) que considere necesario, tales hojas o partes del Excel les permitirá aplicar los estados financieros y/o las cuentas para realizar los distintos análisis según el tema observado. b. Las partes mínimas que deberá llevar el MODELO FINANCIERO, son las siguientes: i. ii. iii. iv. v. vi.
Análisis de los Estados Financiero (Uso de las Razones Financieras) Determinar Capital de Trabajo Conversión de Efectivo Manejo de Descuentos por Pronto Pago (Cuentas por Cobrar y por Pagar) Determinación del Impacto Financiero en las Cuentas de Capital de Trabajo Estados Financieros Proyectados.
2. Elaboración de un Informe Final, sobre la empresa analizada, es importante enfatizar que aunque es necesario identificar el tipo de empresa que se está evaluando y sus generales lo esencial del informe es que redacte bajo una excelencia en presentación y la situación de la empresa en cuanto a los resultados obtenidos en donde se aplicó el Modelo Financiero, esto implica que al Informe Gerencial deberán entregar un documento como trabajo final. EVALUACION: 1. La elaboración del Modelo como herramienta tendrá una valoración de 10 Puntos Netos que incluye el Modelo en Excel y la explicación de cómo se utiliza. 2. Desde la creación del Modelo Financiero se ha utilizado los datos financieros de una empresa, para que esta etapa se cumpla y tenga la calificación correspondiente deberá realizar un análisis Financiero utilizando la herramienta del Modelo y harán su informe Final, dicho informe tiene una valoración de 10 puntos Neto para ello necesita entregar un Informe y una presentación exponiendo los resultados del análisis financiero de la Empresa. RESUMEN:
1. Modelo Financiero (Excel) 10 Puntos 2. Informe Final de la Empresa Analizada (Word o PDF) 10 Puntos
VIII.
BIBLIOGRAFIA
VS –ebook - Fundamentos de Administración Financiera (OBLIGATORIO) Autores Stanley B. Block Geoffrey A. Hirt Editorial Mc Graw Hill, Duodécimo edición 14
El Hombre que Cambió su Casa por un Tulipán (OBLIGATORIO) Fernando Trías de Bes
Fundamentos de Administración Financiera Autores James C. Van Horne John M Wachowicz, Jr Editorial Pearson, Décimo tercera edición
Fundamentos de Administración Financiera Autores Scott Besley- Eugene F. Brigham Editorial Cengage, catorceava Edición
Principios de Administración Financiera Autor. Lawrence J. Gitman Editorial Pearson, 8ª. Edición
Principios de Administración Financiera Autor. H. Ortíz Anaya
LINKS DE LECTURA COMPLEMENTARIOS Administración financiera http://www.gestionyadministracion.com/cursos/administracion-financiera.html La función financiera del capital de trabajo http://sigma.poligran.edu.co/politecnico/apoyo/Decisiones/curso/Administraci%F3n_de_Capital_de_TrabajoAlbornoz.pdf El rol del administrador financiero http://administradorfinanciero.wordpress.com/ Administración de efectivo http://www.gestiopolis.com/recursos/documentos/fulldocs/fin/adefeccoad.htm
Análisis de Razones Financieras http://www.zonaeconomica.com/analisis-financiero/ratios Administración de capital de trabajo http://usuarios.multimania.es/base111/capital.htm Modelo de aplicación de evaluación capital de trabajo. http://www.mitecnologico.com/Main/AdministracionCapitalDeTrabajo Administración de efectivo http://www.gestiopolis.com/recursos/documentos/fulldocs/fin/adefeccoad.htm