Nueva Polar MILA ANALYST DAY Chile
Agosto 2013
Detalles de la Empresa Plan Aconcagua Resumen Financiero Preguntas y Respuestas
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驴De d贸nde venimos? Plan Aconcagua
Junio 2013: Recompra el 26% de bono Octubre 2012: Aumento de capital US$280 mill Mayo 2012: Acuerdo con el SERNAC (Acci贸n de Clase) Noviembre 2011: Se logra acuerdo con los acreedores financieros Agosto 2011: Nuevo Gerente General (Patricio Lecaros) Julio 2011: Se elije nuevo Directorio Junio 2011: La Polar entra en una grave crisis financiera 3
Nuevo Gobierno Corporativo Directorio comprometido Georges de Bourguignon A. - Vicepresidente Alberto Marraccini V. – Director Juan Pablo Vega W. – Director
Controller
Jorge Id S. – Director
Control y transparencia
Aldo Motta C. – Director
César Barros M.
Reporta directamente al Directorio
Bernardo Fontaine T. – Director
Presidente del Directorio • • •
Auditoría Interna
Ph.D. Y M.A. en Economía de la Universidad de Stanford. Ex Presidente de SalmonChile (2007-2011) Amplia experiencia en la banca e industria financiera. Comité
Directorio
Gino Manríquez Controller
Riesgo
Retail
Colombia
Finanzas
Prevención de Delitos
César Barros M.
Georges de Bourguinon A. Alberto Marraccini V.
Jorge Id S.
Juan Pablo Vega W.
Bernardo Fontaine T. Aldo Motta C.
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La Polar en la industria del Retail chileno Fundada en 1920, la marca ha estado presente en el mercado chileno desde hace casi un siglo.
Las ventas por metro cuadrado, muestran una importante recuperación después de la crisis, reafirmando nuestro valor de marca, pero todavía por debajo de los estándares del sector.
Marca valorada por los clientes, con 850.000 clientes con línea de crédito disponible.
La ubicación estratégica de nuestras tiendas, permite a la compañía alcanzar una amplia gama de grupos de diversos ingresos.
40 tiendas a lo largo de Chile
4° actor en la industria chilena por Ingresos Retail**
N° Tiendas
5% 77*
10% 36%
42
21%
40
40
29%
14 Falabella
Cencosud
* 38 Tiendas Johnsons y 39 Tiendas Paris
Ripley
Hites
La Polar
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** 1Q 2013
Fuente: Reportes de la Compañía
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Colombia Oportunidad de crecimiento Tiendas
Plan de Expansión
18 proyectos en proceso de estudio y desarrollo 2 nuevas tiendas en 2013 Remodelación de tiendas Carabobo Apertura: Agosto 2011
Centro Mayor Apertura: Octubre 2010 Remodelación: Junio 2013
Barranquilla Cartagena de Indias
Bucaramanga Bogotá
Medellín Pereira Cali Los Molinos Apertura: Octubre 2011
Villavicencio
Floresta Apertura: Noviembre 2011
Nueva Tienda Bucaramanga Mall Cacique Apertura: Noviembre 2012
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Detalles de la Empresa Plan Aconcagua Resumen Financiero Preguntas y Respuestas
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Plan 3 A帽os 2012-2014 Ventas USD$875 mill 10 UF/M2 (US$ 480/M2) Margen Directo Retail 30% Ingresos Financieros / Ingresos Retail 30% Gastos de Administraci贸n y Ventas / Ingresos Retail 30% Tasa de Riesgo 12% Margen Ebitda (Retail) 10%
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RAZONES Por la cuales alcanzaremos
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RAZÓN
Metas claras y alcanzables Retail Ingresos Mensuales Retail (USD$/M2) Margen Retail
2012 325 25%
2014 480 30%
Vestuario y Calzado (%ventas retail)
54%
55%
Marcas propias (%ventas retail)
25%
30%
Retail Financiero Ingresos Financieros/Ingresos Retail 20% Tasa de Riesgo 11.6% % de Ventas con Tarjeta La Polar 48% Operacional Gastos de Administración y Ventas / Ingresos 37% Retail Margen Ebitda (Retail) -3.9%(*)
30% 12.0% 50% 30% 10% (*) s/extraordinarios
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RAZÓN
Equipo con gran experiencia Retail Gte. Vestuario Andrés Molina
Patricio Lecaros, Gte. General • Ingeniero Comercial, PUC. • Amplia experiencia en la industria Retial como ejecutivo y empresario. • 14 años en Ripley Chile. • 5 años como Gte. General en Ripley Perú.
Financiero Gte. Retail Financiero Vìctor Wipe
Soporte Gte. Finanzas Álvaro Araya
Gte. Logística Carlos Arredondo
Gte. Personas María Olivia Brito
Gte. Planificación José Tomás Larraín
Gte. Informática Ricardo Rubio
Gte. Canales y Ventas Marcelo Acosta
Gte. Marketing Rodrigo Nazer
Colombia Gte. General Francisco Martínez
Gte. Líneas Duras Rodrigo Karmy
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RAZÓN
Nuevas y Renovadas Marcas Completa actualización del departamento de vestuario. Nuevo mix de marcas exclusivas 2.0. Aumento de metros cuadrados en las tiendas, para marcas exclusivas. Mejoras en el proceso de compra. Nuevo departamento de diseño.
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RAZÓN Atraer a 200.000 nuevos clientes premium anualmente.
Más de 850,00 clientes
Desarrollo de una nueva Tarjeta La Polar Visa / Mastercard.
HABILITADOS PARA COMPRAR
Nuevos créditos y políticas de cobranza. Nuevos canales de venta. Tasa de Riesgo (1) No. Tarjetas Emitidas (2) 1.160
1.147 1.139
21.9% 18.2%
1.144
1.149
1.132
17.0% 14.8%
DIC´11
MAR´12
JUN´12
SEP´12
11.6%
12.3%
DIC´12
MAR´13
No. Tarjetas emitidas (Miles) (2) (1) Mide la relación
entre el stock de provisiones y la cartera
(2) Al cierre de cada mes y considera los clientes
y no se encuentran en castigo.
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que tienen contrato firmado, Fuente: La Polar
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RAZÓN
Marca valorada por los clientes
Con mas de 950.000 clientes comprando en las tiendas en el 2012
En un año recuperamos 1 p.p. de participación de mercado, espacio perdido producto de la crisis del 2011
Posterior a la crisis las ventas disminuyeron levemente www.nueva-polar.cl
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Chile: Negocio Retail Desempeño de los ingresos, una fuerte recuperación después de la crisis SSS (MMM$)
Margen Retail 28%
19%
Jan
20%
19%
19%
Feb
23%
23%
22% 21%
Mar 2012
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Q1
19%
L8M
2013 Fuente: La Polar
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Chile: Negocio del Crédito Stock de Colocaciones (MMM$)
77.1
Tasa de Riesgo (Provisiones)
58.5 39.5
20.6
29.9
23.0
21.9%
18.7
18.2%
17.0% 14.8%
82.6
85.8
77.8
80.5
78.6
SEP´11
DIC´11
MAR´12
JUN´12
SEP´12
Normal
93.3
92.3
DIC´12
MAR´13
DIC´11
MAR´12
JUN´12
SEP´12
11.6%
12.3%
DIC´12
MAR´13
Renegociada
Composición de la Cartera por Tramo 18%
13% 7%
13%
11%
6% 6% 10%
10%
9% 8%
7% 7%
15%
14%
14%
8%
6% 8% 14%
14%
[91 a 180] [31 a 90] 70%
68%
70%
71%
DIC´11
MAR´12
JUN´12
SEP´12
78%
[01 a 30] 73% [Al Día ]
55%
SEP´11
DIC´12
MAR´13
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Fuente: La Polar
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Chile: EBITDA 1Q-2013 Retail 1Q 2013 1Q 2012 67,327 59,358 15,426 11,910
EBITDA Chile en MM$ Ingresos Margen Contibución % Ingres os
GAV (Sin depreciación) % Ingres os
EBITDA % Ingres os
EBITDA s/extraordinarios % Ingres os
Financiero 1Q 2013 1Q 2012 15,664 15,328 7,540 (18,764)
Consolidado 1Q 2013 1Q 2012 82,991 74,686 22,966 (6,854)
23%
20%
48%
-122%
28%
-9%
(19,164)
(18,864)
(6,677)
(5,779)
(25,841)
(24,643)
-28%
-32%
-43%
-38%
-31%
-33%
(3,737)
(6,918)
951
(22,868)
(2,787)
(29,786)
-6%
-12%
6%
-149%
-3%
-40%
(3,737)
(5,163)
951
(1,648)
(2,787)
(6,811)
-6%
-9%
6%
-11%
-3%
-9%
El EBITDA del 1Q 2013 para Chile alcanzó -3% del ingreso, mientras que en el mismo período del año anterior alcanzó -9%.
Aumento en las ventas y en el margen del retail.
Incremento en el margen financiero producto de un menor índice de riesgo, lo que lleva a un menor gasto en provisiones en el período. www.nueva-polar.cl
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Deuda Financiera Reestructuración de la Deuda Financiera Bono Senior Amortización: Semestral comenzando en 2015 Interés: Desde el 2013 hasta el 2022 con una tasa entre 4% y 10%
Perfil de la Amortización de los Bonos (MMM$) 442 120 Amortización Senior
100
Bono Junior (UF) Amortización: Un cupón en 2032 Interés: No hay pago de intereses Tramo C (PS 27) Amortización: Semestral comenzando en Julio de 2018 hasta Julio de 2024 Interés: BCP 10 Rate + 1% Comenzando en Julio 31 de 2013
Amortización Junior
Interés Senior
80 60 40 20 0 2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
…
2032
En Junio 28, recompramos un 26% del Bono Junior.
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