PresentaciĂłn Inversionistas III Cumbre Latinoamericana "Ampliando Fronteras“ Corpbanca
Noviembre 2012
1
Directorio Comprometido Georges de Bourguignon A.
Juan Pablo Vega W.
Vicepresidente
Director
Gobierno Corporativo Alberto Marraccini V.
Jorge Id S. Director
Director
Controller Control y transparencia Reporte directo directorio Auditoría Interna Gino Manríquez Controller
Aldo Motta C.
César Barros M.
Fernando Tisné M.
Director
Presidente
Director
de Directores de Directores (1) (2)
Comité César Barros M. Georges de Bourguinon A. Alberto Marraccini V. Jorge Id S. Juan Pablo Vega W. Fernando Tisné M. Aldo Motta C.
Riesgo
Retail
Colombia
Caja
(1) Comité desde Jul/11 a May/12, (2) Comité desde May/12
2
2
Organización con Talento | Nueva Plana Ejecutiva
Personal Motivado
Equipo de Excelencia con larga Trayectoria en la industria Gerencia
Áreas de Negocios
Apoyo Estratégico
Patricio Lecaros
Andrés Molina
Rodrigo Karmy
Rodrigo Nazer
Ricardo Rubio
Álvara Araya
Olivia Brito
Andrés Escabini
G. General
G. Línea Blanda
G. Línea Dura
G. Marketing
G. Informática
G. Personas
G. Legal
+ 23 años exp. Ripley, C&I, Quintec
+ 17 años exp. Ripley, Hites
+ 16 años exp. Epson Chile
+ 9 años exp. La Polar
+ 27 años exp. Salcobrand
G. Adm. y Finanzas
+ 21 años exp. Servipag y Corpgroup
+ 11 años exp. V. Undurraga
G. Colombia
Francisco Martínez G. G. Colombia + 18 años exp. Falab.
+ 11 años exp. SQM
Ventas, Planificación y Logística
Equipo Financiero
Sergio López
Claudio Sierpe
Fernado Silva
Enrique Vitar
Eduardo Lobos
Marcelo Acosta
Carlos Arredondo
G. Riesgo
G. Clientes y Medios de Pago
G. Corredora de Seguros
G. Cobranza
G.Planificación
G. Logística
+ 27 años exp. Din, Conosur, Ripley
+ 34 años exp. Banco Estado, otros
+ 28 años exp. Banefe, B. Falab., Johnson
+ 22 años exp. La Polar, BCI
G. Ventas y Canales
+ 30 años exp. Hites y Scotiabank
+ 21 años exp. Ripley Johnson
+ 20 años exp. Ripley
3
3
Construyendo la nueva Personas Producto Cultura
3 Fuerte Reducción de Gastos
Organización con Talentos Dotación
20% 8.070
2010 6.719
DIC 2010
Gerentes
2011
Variación
51
23
-55%
Profesionales, Técnicos, etc.
1.795
1.297
-28%
Vendedores, Auxiliares, etc.
6.497
5.399
-17%
DIC 2011
El 38% de los colaboradores son nuevos talentos
5
3 Fuerte Reducción de Gastos
Gastos de Administración y Ventas Reducción 20% del gasto
73,528 74,450
- 20%
61,991
Revisión y Licitación de contratos vigentes
49,722
Disminución Remuneraciones $5 MMM Disminución Publicidad $5 MMM Disminución Gastos Generales $2,2 MMM
ENE-JUL (7M) PPTO 2011
AGO-DIC (5M) REAL
Corresponde a +40% de los Ingresos Retail
Plan Aconcagua
GAV inferior al 30% de Ingresos Retail
6
4 Clientes La Base del negocio
La Polar, una tremenda Marca Fundada en 1920, la marca ha estado PRESENTE en el mercado
por casi un siglo
La PERCEPCIÓN de la marca ha mejorado notoriamente en comparación a Julio 2011
El 23 de dic-11 fue el día de mayor venta en la historia de LA POLAR
13,2
A pesar de lo sucedido en el año 2011, las ventas están mostrando una
importante recuperación reafirmando el VALOR DE LA MARCA 6.5
6.7 6.3
UF/M2 5.7 5.5
5.5
5.5
5.9 5.5
5.2 4.7
jul-11
ago-11
sep-11
oct-11
nov-11
dic-11
ene-12
feb-12
mar-12
abr-12
may-12
jun-12
Fuente: La Polar
7
4
Clientes … … uno de los activos más importantes de la compañía
Clientes La Base del negocio
456.861 clientes con TLP ACTIVA Y CON SALDO ¿Volvería a Comprar con su TLP? Fecha: jul-11
Fecha: ene-12
No
No Sí
15%
Quizás
Quizás
6%
Sí
15%
10%
75%
85%
79%
94%
Fuente: Guiñez Consultores Investigación de Mercado | Muestra: Tarjeta habientes
8
5 Refundando el Negocio Financiero
Reducción del Riesgo Financiero Disminución de Tasa de Riesgo
Captación nuevos clientes
33% 34% 35%
34% 26%
Nueva tarjeta
22%
20% 19% 18% 18% 17% 17%
12%
Nueva política de crédito Nueva Política de Cobranza
Plan Aconcagua Fuente: La Polar
Nuevo Programa de Beneficios Desarrollar Nuevos Productos Nueva regulación Financiera en Chile
9
6
Nuevo Modelo de Negocios… … Foco Retail
Foco Retail
Plan Aconcagua – 10 UF/m2 Nueva propuesta producto y marca Nuevo concepto de tiendas Búsqueda de nuevos clientes Retail
Financiero
Ingreso Mensual (UF/m2 ) 3.9
11.2
2005
4.4
9.9
2006
3 1.6
5.0
8.7
2007
5.3
7.0
2008
6.2
6.5
6.1
7.4
2009
2010
3.9
6.4
10
Jun-12 (U12M)
Plan Aconcagua
6.8
2011
10
6
Productos
Foco Retail
Renovación total de Gerencia de Vestuario Nuevo mix de marcas propias Mejora en el proceso de compra Creación área de diseño Nuevo mix Nacional/Importado
11
6
Nueva
Foco Retail
Propuesta de Tienda Cambio de imagen / layout Remodelación de 100.000 m2 Inversión: USD 40 MM
12
6
La Polar Colombia… …oportunidad de crecimiento Dónde Estamos Actualmente
Colombia
Proyecto Expansión Colombia
Futura INVERSIÓN de USD 100 MM
Barranquilla Carabobo Apertura: Agosto 2011
Centro Mayor Apertura: Octubre 2010
Cartagena de Indias
Bucaraman ga Bogotá
Medellín Pereira
Villavicencio
Cali
Los Molinos Apertura: Octubre 2011
Floresta Apertura: Noviembre 2011 Tienda Bucaramanga Mall Cacique Apertura: 30 de Noviembre 2012 Local de 6.103 mts2
18 PROYECTOS CONCRETOS en etapas de desarrollo y estudio 13
DesafĂos
Plan Aconcagua La Polar ha fijado metas concretas para el corto y mediano plazo que se esperan alcanzar para el 2014
VENTAS RETAIL
MARGEN DIRECTO RETAIL
GAV / VENTAS RETAIL
10 UF/M2
30%
< 30%
INGRESO FINANCIERO / VENTAS RETAIL
30%
PROVISIONES (RIESGO)
12%
MARGEN EBITDA RETAIL
> 10%
15
Antecedentes
4to Player en Tiendas por Departamento… … con 10% en Participación de Mercado en Ventas
Market Share en Ventas 2011
Participación de mercado relevante a NIVEL NACIONAL
10%
LA POLAR cuenta con el
mayor número de tiendas
5% 37%
22%
La Polar ya se encuentra POSICIONADA en un segmento que presenta importantes barreras
25%
de entrada
Fuente: Información pública de las compañías
Ventas Mensuales 2011 por Superficie
Número de Tiendas por Departamento UF/M2
16.3
N° 42 36
10.4
35
38
9.9 7.1
6.8 14
Falabella
Cencosud
Ripley
Hites
La Polar
Falabella
Fuente: Información pública de las compañías
Cencosud
Ripley
Hites
La Polar
17 17
Irreplicable Portfolio de Ubicaciones Estratégicas a lo Largo de Todo Chile Chile
Presente en 20 de las 24 ciudades más grande del país, abarcando + DE 10 MILLONES DE HABITANTES en todo Chile
Las UBICACIONES son una importante barrera de entrada en el negocio
Santiago
Iquique Antofagasta Copiapó Coquimbo La Serena Ovalle Valparaíso Viña del Mar Los Andes El Belloto Santiago San Antonio Curicó Rancagua Talca Los Ángeles Linares Concepción Bío Bío Chillán Osorno Puerto Montt Valdivia
Colina Plaza Norte Panamericana Estación Central Las Rejas Maipú
La Reina
La Florida Gran Avenida El Bosque
San Bernardo
Puente Alto
Mall Plaza Sur
42 TIENDAS Punta Arenas
Puente Ahumada
+ 160.000 mts2 de SUPERFICIE
18
Antecedentes Financieros Indicadores muestran recuperación de las ventas Estado de Resultados EE.RR. (CLP MMM) Ingresos Retail Financiero Ganancia bruta EBITDA Chile Colombia EBITDA Ajustado(1) Chile Colombia Utilidad
Evolución Ingreso Retail Chile 1T ’12
2T ’12
81,1 64,8 16,3 -7,2 -32,4 -29,8 -2,7 -10,6 -7,8 -2,7 -34,9
91,6 76,4 15,2 20,4 -5,5 -2,3 -3,3 -5,7 -2,4 -3,3 -10,2
CLP MMM
462 284 +7% 59 55
+4% 71 68
1Q'12
2Q'12
2012
2014
1T ’12
2T ’12
-21,2 -0,8 -1,4 1,5 -21,9
-1,5 0,3 1,3 0,1
Plan Aconcagua
(2)
Real Provisión SERNAC Indemnizaciones Honorarios Extraordinarios Recupero de Castigo Total
…
Evolución Mg. EBITDA Ajustado(1) sobre Retail Chile
No Recurrentes No Recurrentes (CLP MMM)
Plan Aconcagua
Plan(2)
Real
Plan
15%
-3%
-3%-5% -13%-14% 1Q'12
2Q'12
2012
(1) EBITDA Ajustado de efectos no recurrentes | (2) Plan de Negocios 2012 publicado en hecho esencial el día 27/oct/12
…
2014
19 19
Antecedentes Financieros Restructuración de toda la Deuda Financiera Bono Senior (CLP) $ 185,000 MM Deuda Original $ 450,000 MM
Valor Presente Convenio ** $ 200,000 MM
Bono Junior (UF) $ 236,000 MM Convenio Judicial Preventivo
@ Tasa UF + 10 *
PS 27 $ 24,000 MM
* Tasa de descuento a ser determinada por estudio (externo) de valoración. ** Montos se deben reajustar al 4% desde el 30/6/11 al 16/10/12
Nuevo Calendario de Pago (miles de millones de pesos)
442
120 100
Pago Senior
Pago Junior
Interés
80 60 40 20 0 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
…
2032
20 20
Balance Balance Pro-forma La Polar post Aumento de Capital Balance a Junio de 2012 Balance (CLP MMM)
Principales Impactos Post Aumento de Capital Dic ‘11
Caja y Activos Financieros
Jun ’12 Pro-forma*
Jun ’12
Efecto en Caja:
35
16
148
132
99
99
Inventarios
44
52
52
Activos Fijos
69
68
68
Otros Activos
55
68
68
335
304
424
Efecto en Deuda Financiera:
Deuda Financiera
476
484
228
- $256 MMM por entrada en vigencia del Convenio Judicial
D.F. Corto Plazo
470
479
14
D.F. Largo Plazo
6
5
214
Cuentas por Pagar
68
56
56
Otros Pasivos
20
36
36
-228
-272
116
335
304
424
Cuentas por Cobrar
Total Activos
Patrimonio Total Pasivos y Patrimonio
+ $132 MMM por Aumento de Capital
Efecto en Deuda Financiera Corto Plazo: La entrada en vigencia del Convenio Judicial permite a La Polar bajar sus compromisos de deuda en el corto plazo Efecto en patrimonio: + $132 MMM por Aumento de Capital + $256 MMM por entrada en vigencia del Convenio Judicial
(*) Estimación de efectos post aumento de capital
21
Proceso Aumento de Capital Resultado Aumento de Capital
Hechos destacados del proceso
Acciones # Millones
Precio ($/accion)
Monto ($ MM)
POP 1
665
174
115,700
POP 2
55
203
11,300
Remate
30
194
5,750
TOTAL
750
177
132,750
Periodo
Total Recaudado: New Market Cap La Polar:
USD 280 MM USD 450 MM
Se recaudaron aprox USD 40 MM adicionales al mínimo exigido por el convenio judicial preventivo Aprox 20% de la NUEVA POLAR quedó en manos de inversionistas extranjeros. Grandes Accionistas pre-aumento (Habitat, Moneda, Corp) suscribieron el 100% de sus opciones.
Próximos Pasos 21 de Nov: Estados Financieros Q3 Dic 2012: Inicio de plan de compensación a clientes (SERNAC) Dic 2012: Emisión de nuevos Bonos Senior y Junior (Convenio) Enero 2013: Inicio remodelación tiendas Chile
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PresentaciĂłn Inversionistas III Cumbre Latinoamericana "Ampliando Fronterasâ&#x20AC;&#x153; Corpbanca
Noviembre 2012