Cezaevi Direnişleri 1-) Buca

&H]DHYOHUL 'LUHQLúOHUL

%XFD

+$=รธ5$1 <$<,1&,/,. 6$1$<รธ 9( 7รธ& /7' รน7รธ %DรบPXVDKvS 6RNDN &ย QKDQ .DW 1R &DรทDORรทOX รธVWDQEXO 7HO 2 %DVNร &H\ODQ 0DWEDDFร Oร N

%X oDOร รบPD\ร รบHKLW NRPXWDQร Pร ] $L5ร ]D .857YH (\Oย O EDULNDW GLUHQLรบLPL]GH ED\UDNODรบDQ \ROGDรบODUร Pร ] 8รทXU <XVXI YH 7XUDQ D DUPDรทDQ HGL\RUX] %XFD 'LUHQLรบoLOHUL

<$5,1/$5'$ 6g</(1(1 .DWDELOPHN\ย UHรทLQL\DQQNUร QD KDONP .DWDELOPHN VHYGDQร 7ย UNย Vย ROPDN\DQQODQQ 7ย UNย OHรบWLUPHN\DรบDPร dRNNร VDVย UHOLELU|PUย 6RQVX] Nร OPDNWร U dย QNย \DUร QODU *HULGH Eร UDNWร รทร Q Jย Q VD\ร Vร \N GHรทLO <ย ]ย QGHNL oL]JLNULQ oRNOXรทX\OD GHรทLO ,รบร OWร Vร QGD J|]OHULQ <ย UHรทLQ oDUSร QWร Vร QGD \DรบDQร U 9H NLPLQGH ELU NXUรบXQ \DUDVร |Oย P GHรทLO <DUร QODUD Doร ODQ NDSร Gร U รธรบ ย oJย QID]N WDNYLP VD\IDVร oHYLUPHNWH GHรทLO %XJย QGHQ \DUร QODUD NDSร DoPDNWร U PDULIHW .LPLVL YDUGร U ho WDNYLP VD\IDVร QD 6LQHU VLOLQLU .LPP \ร UWDU Wย P WDNYLPOHUL <DUร QODU DGร QD GLUHQLU 7ย UNย Wย UNย GLOOHQLU <DQQNUGD V|\OHQLU (\Oย O %8&$

%8&$ /, g=*h5 7876$./$5 2/$5$. 6g= 9(5รธ<258= (\Oย O DNรบDPร %XFD =LQGDP Qร Q YH NRรทXรบODUร QGD GX PDQODU Wย WHUNHQ \DUDOร EHGHQOHULPL]GH KDONODUร Pร ]D %XFD 'L UHQLรบ 'HVWDP Qร DUPDรทDQ HWPHQLQ JXUXUXQX WDรบร \RUGXN .ร ]ร O GHUH GHQ Vย Uย S JHOHQ \LรทLW GDPDUGDQ EHVOHPLรบWLN RQXUXPX]X 1LVDQODU FD 7HPPX]ODU FD %DรทFร ODU FD 'HUVLP FH *D]LVRNDN ODQQ FD Eย \ย WPย รบWย N EX RQXUX 9H VDYDรบ DODQODUร Qร Q WR]X GX PDQร LoLQGH +ย FXP NRPXWXQX DODQ JHULOODODU JLEL NDUรบร OD Pร รบWร N 3DUWLPL]LQ HPULQL &H]DHYOHUL ELUH\VHO YH NLWOHVHO NDKUDPDQOร NODUร Q VHUJLOHQ GLรทL \HUOHU ROPDOร Gร U %|\OH ROPXรบWX RODFDNWร gOย P 2UXFX 'LUHQLรบL QGHQ EHUL VD\ร Vร ] NDKUDPDQOร N oLYLOHUL oDNPร รบWร N FH]DHYOHUL WDULKLQLQ Nย Wย รทย QH %HGHQOHULPL]L GHIDODUFD DoOร รทD SRVWDOODUร Q YH FRSODUร Q DOWร QD \DWร UDUDN GLรบOH Wร UQDNOD ND]DQPร รบWร N KDNODUร Pร ]ร 6L\DVL WXWVDNOร N RQXUXPX]X GLN WXWPXรบWXN 'ย รบPDQร Q FH]DHYOHULQL ELUHU LQVDQ |รทย WPH VL\DVL NLPOLNOH ULQL \RN HGHUHN GHYULPFLOHUL WHVOLP DOPD PHUNH]OHULQH G|Qย รบ Wย UPH KD\DOOHULQH NDUรบร gQGHUOLรทLPL]LQ SROLWLNDODUร %XFD GD HWH NHPLรทH Eย Uย QGย +LoELU ]DPDQ ย ONHPL]GHNL JHOLรบPHOHUL ย ONHPL] KDONODUร Qร Q

NXUWXOXรบ VDYDรบร Qร Gย Q\D KDONODUร Qร Q Pย FDGHOHOHULQL Gร รบDUร GDQ L]OH\HQ ROPDGร N <ย UHNOHULPL] GXYDUODUGDQ Vร \Uร Oร S VDYDรบ DODQ ODUร Qร Q QDE]ร QD NDQ YHUPH\H JLGHUNHQ EHGHQOHULPL] GH GXYDU ODUร Q DUDVร QGD QLFH oDUSร รบPDODUร ]DIHUOH VRQXoODQGร UGร (\Oย O Jย Qย %DรบNRPXWDQร Pร ]ร Q HPLUOHUL EL]H \|Q YHUL\RU GX LรบWH *D]L 1XUWHSH 6LEHO $OL 5ร ]D GL\RUGX gQGHULPL] %X VR\OX DLOH\H OD\ร N ROXQ 6HV ERPEDODUร 2 QXQ NRPXWODUร Qร GX\PDPร ]ร HQJHOOH\HPL \RU JD] ERPEDODUร QGDQ NRรทXรบD \D\ร ODQ GXPDQODU 2 QXQ \RO J|VWHUHQ SDUPDรทร Qร JL]OH\HPL\RUGX 2 QXQ NRรทXรบXPX]XQ GLS WDUDIร QGD EH] SRUWUHVL |Qย QGH VRQ oDUSร รบPDODUร Pร ]ร \DSDUNHQ EL]H Jย o NDWWร รทร Qร KLVVHGL\RUGXN LoLPL]GH 2 QXQ HPLUOHULQL \H ULQH JHWLUPHQLQ HVHQOLรทL YDUGร 5HQNOL JD]ODUOD Nร ]ร OD NHVHQ NR รทXรบ GXYDUร Pร ]GDNL SRUWUHVLQLQ LoLQGHQ 0DKLU GH Vร \Uร Oร S JHOL \RUGX DUDPร ]D $GDOร ODUOD ELUOLNWH <ROGDรบ %X NHOLPH %XFD GD oDUSร รบPDQร Q HQ ]RUOX DQร QGD GXGDNODU GD SDUOD\DQ Jย Oย รบ ER\GDQ ER\D WXWXรบWXUXODQ NRรทXรบ RPX] RPX]D VDYXQXODQ EDULNDW ERPEDODUร HWNLVL]OHรบWLUHQ Fย UHWWL gOย PH JLGHUNHQ ELUELUOHULQH VHODP J|QGHUHQ SDUWL]DQODUร Q \ย UHรทL\GL J|รทย V NDIHVOHULPL]GH DWDQ .RรทXรบODUร Pร ] R DQ YDWDQ WRSUDNODUร Pร ]ร Q NDSร Vร \Gร 2UDGD WHVOLP ROPDN KDONODUร Pร ]ร HPHNoL LQVDQODUร Pร ]ร SRVWDOODUร Q DOWร QGD H]LOPH\H WHUN HWPHNWL %X ]RUOD NDSDWร OGร รทร Pร ] NRรทXรบWD RQXUXPX] QDPXVXPX] ROPXรบWX <DรบDPร VDYXQX\RUGXN RUD GD LรบWH NRรทXรบ NDSร Vร QGD *D]L 0DKDOOHVL QLQ DOHYL YDU LรบWH 0XQ]XUODU JLEL \ย FHOL\RU GRODSODUGDQ NXUGXรทXPX] EDULNDW รธรบWH 7RURV \D\ODODUร Qร Q oDรทร OGD\DQ ร UPDNODUร JLEL Iร UODWร \RUX] FDPODUร VXQWD SDUoDODUร Qร LรบWH (JH QLQ ]H\EHNOHUL EXUDGD G|Yย รบย \RU LรบWH Eย \ย \RU NXUWXOXรบ VDYDรบร Pร ] EX ELU DYXo \HUGH 'ย รบPDQD VRQ GDUEHOHUL YXUXUNHQ ELUD]GDQ |]Jย U YDWDQ WRSUDNODUร Qร NXFDNOD\DFDN NDGDU Eย \ย N YH Jย oOย KLVVHGL\RUX] NHQGLPL]L 7DULKLQ Wย P RQXUX YH QDPXVX EL]H HPDQHW รบLPGL %HONL \ร OODU |QFH EHONL D\ODU |QFH KDONODUร Pร ] LoLQ EDรบND EDรบND \HUOHUGHQ oร NWร รทร Pร ] \ROODU ]LQGDQODUGD ELUOHรบWLUPLรบWL EL]L 8รทUXQD WXWVDNOร รทร YH LรบNHQFH\L J|รทย VOHGLรทLPL] KDONODUร Pร ] EL]L VH\UHGL\RUGX รบLPGL GXYDUODUร GHOHQ EDNร รบODUร \OD %ย \ย WWย N

OHUL VDYDรบD YHUGLรทLPL] Jย oOH JXUXU GX\X\RUODUGร 2QODUOD RPX] RPX]D\Gร N %XFD GD <ย ]ELQOHULQ \DUร PGD\Gร N $OL 5ร ]D .RPXWDQ ร Q VHVL \DQNร ODQร \RUGX NXODNODUร Pร ]GD 6DGHFH EHGHO |GH\HQ GHรทLO EHGHO |GHWHQ GH ROPDOร \ร ] 'DKD Jย oOย VDYXUX\RUGXN HOOHULPL]GHNLOHUL Gย รบPDQD .RรทXรบXPX]D JLUPHQLQ EHGHOLQL |GH\HFHNOHUGL g]Jย U WXWVDNODU RODFDรทร ] GH PLรบWLN ELU NH] %X \ย ]GHQ Gร รบDUร GDNL VDYDรบร LoHUL WDรบร \DFDNWร N +DONร Pร ] LoLQ |Oย PH KD]ร UGร N <DQDQ GXYDUODUร SDUoDODQDQ NRรทXรบODUร Pร ]GD NXUWXOXรบX Eย \ย Wย \RUGXN 9H EX XรทXUGD YHULOHQ VDYDรบWD |Oย Pย GH \D]Pร รบWร N GHIWHULPL]H .RQWUJHULOOD %XFD GD 3DUWLPL]LQ EDรบHรทPH] WXWVDNOร N JHOHQH รทLQL \RN HGHUHN |]Jย U WXWVDN NLPOLรทLQL H]HUHN KDONODUร Pร ]D ELU PHVDM YHUPH\L KHGHIOL\RUGX $NOร QFD VHYN YH Vย UJย QOHUOH NDWOL DPODUOD GHYOHWLQ QH NDGDU Jย oOย GHYULPFLOHULQ LVH QH NDGDU Jย oVย ] ROGXรทXQX NDQร WOD\DFDNWร $PD GLUHQLรบLPL] NDUรบร Vร QGD IDรบL]PLQ Wย P SODQODQ GDUPDGDรทร Q ROGX g]Jย U WXWVDNOร N JHOH QHรทLQLQ YH ]LQGDQODUGD GD KDOND VRQXQD NDGDU EDรทOร Oร รทร Q Vย UH FHรทL WHUHGGย WVย ] J|VWHULOGL GRVWD Gย รบPDQD รนHKLWOHULPL] $OL 5ร ]D 8รทXU 7XUDQ <XVXI \ROGDรบODUOD รบLPGL GDKD Jย oOย \ย ] %XFD GD %DULNDWODUร Pร ] รบHKLWOHULPL]LQ NDQOD Uร \OD GDKD NDUDUOร YH GDKD Jย oOย NXUXODFDN EXQGDQ VRQUD %XFD &H]DHYL GDKD GHYULPFL ELU \DรบDPOD GDKD Eย \ย N ELU NDUDUOร Oร N YH GLUHQLรบ UXKX\OD ROLJDUรบLQLQ ]LQGDQODUร QGD GHYULPLQ ELU PHY]LVL ELU RNXOX RODUDN NDODFDNWร U %XFD GD RQODUFD รบHKLW YHU VHN GH |]Jย U WXWVDN JHOHQHรทLPL]L Vย UGย UHFHN WHVOLPL\HWL NDSร Pร ]D GDKL XรทUDWPD\DFDรทร ] %XFD Oร |]Jย U WXWVDNODU RODUDN KDONODUร Pร ]D 3DUWLPL]H gQ GHULPL]H V|] YHUL\RUX] รน(+รธ7/(5รธ0รธ='(1 $/',รถ,0,= %$< 5$รถ, %8&$ 0(9=O0O='( '( .8578/8รน$ .$'$5 '$/*$ /$1',5$&$รถ,=

%ø5ø1&ø %g/h0

%8&$ &(=$(9ø 7$5ø+ø1'(1

O (\Oย O FXQWDVร QGDQ |QFH \ร OODQ DUDVร QGD %XFD &H]DHYL QGH GHYULPFLOHULQ EHOOL ELU LQLVL\DWLIL YDUGร LGDUH\OH SHN VRUXQ oร NPร \RU ELUoRN KDN NXO ODQร ODELOL\RUGX )DรบLVWOHU (VNL %|Oย P GH GHYULPFL GHPRNUDWODU <HQL %|Oย P GH WRSODQPร รบODUGร $UDGD ELU NDUรบร Oร NOร oDWร รบPDODU \DรบDQร \RU \HQL JHOHQ GHYULPFL WXWVDNODU ELOLQoOL RODUDN (VNL %| Oย PH J|QGHULOHUHN 6L]H ELU Jย YHUFLQ J|QGHUL\RUX] NROXQX NDQDGร Qร Nร Uร Q GHQHELOL\RUGX $GOL WXWXNOXODU YH VL\DVLOHU D\Qร PDOWDGD NRULGRU NDOร \RUGX %X \ร OODUGD DGOLOHULQ oร NDUGร รทร ELU LV\DQ ER\XGDQGร YH ELUL GHYULPFL WXWVDN G|UGย DGOL WXWXNOX LNLVL JDUGL\DQ WRSODP NLรบL |OGย 'HYULPFL WXWVDNODUร Q \DNODรบร N PHWUH X]XQOXรทXQGDNL Wย QHOL oร Nร รบ DรบDPDVร QGD\NHQ \RรทXQ \DรทPXUXQ WRSUDN o|NPHVLQH \RO DoPDVร \OD Doร รทD oร NWร (\OHP %LUOLรทL GDYDVร QGDQ WXWVDN ]L\DUHW HVQDVร QGD ILUDU HWPH\L ED รบDUGร $\Uร FD FH]DHYLQL EDVDUDN WXWVDNODUร oร NDUPD\D \|QHOLN SODQODU VRQ DรบDPDVร QGD\NHQ .DUรบร \DND GDNL ELU HY EDVNร Qร QGD HOH JHoLULOGL 7.3 0/ |QGHUOHULQGHQ 2UKDQ %$.,5 GD (JH hQL YHUVLWHVL +DVWDQHVL QGH WHGDYL J|Uย UNHQ DUNDGDรบODUร QFD NDoร Uร O Gร (\Oย O VRQUDVร QGD FXQWDQร Q EDVNร YH WHU|Uย Wย P FH ]DHYOHULQGH ROGXรทX JLEL %XFD GD GD X\JXODQGร $\Qร GDYDODU GDQ \DUJร ODQDQ WXWVDNODU IDUNOร NRรทXรบODUD YH KDWWD DGOL WXWXNOX ODUOD \DQ \DQD NRQX\RUGX %|\OHFH WXWVDNODUร Q |UJย WVHO IDDOL \HWOHUL HQJHOOHQHUHN E|O \|QHW \R]ODรบWร U SROLWLNDVร X\JXODQร \RU GX 6ย UJย QOHU WXWVDNODUร Q Jย Fย Qย E|OPH DPDFร \OD Jย QGHPH

JHWLULOHQ WHFULWOHU JLEL Vร NoD X\JXODQร \RUGX รธQVDQFD \DรบDP NR รบXOODUร QGDQ oRN X]DN ELU RUWDP \DUDWร OPร รบWร $QFDN EX X\JXOD PDODUD ER\XQ HรทLOPL\RUGX 0DUW GH ย o 7.(3 OL WXWVDN 6H\LW .218. (WKHP &2รน.81 YH 1HFDWL 9$5'$5 LGDP HGLOGL GHYULPFL LQDQoOD Uร Qร YH PLOLWDQ NDUDUOร Oร NODUร Qร VRQ DQD NDGDU NRUX\XS EDรบODUร GLN RODUDN oร NWร ODU LGDP VHKSDVร QD +DONODUร QD YH GHYULPH EDรท Oร Oร NODUร FH]DHYLQGHNL Wย P WXWVDNODU ย ]HULQGH ROXPOX ELU HWNL \DUDWPร รบWร 2QODUร Q GLUHQLรบoLOLรทL WXWVDNODUร Q PRUDOLQL YH NDUDUOร Oร รทร Qร \ย NVHOWWL %XFD &H]DHYL Jย QOHUFH VORJDQODUOD \DQNร ODQGร

(NLP LQGH GH 'HYULPFL <RO PLOLWDQODUร QGDQ OO\DV +DV LGDP HGLOGL 2 GD |Oย Pย \LรทLWoH NDUรบร ODGร LGDP HGLOHQH NDGDU Kย FUH GH WXWXOPXรบWX DPD FRรบNXVXQX YH NDUDUOร Oร รทร P \LWLUPHPLรบWL +DYDODQGร UPD\D oร NDUร OGร รทร QGD EDรทร UDUDN DMLWDV\RQ oHNL\RU VH VLQL GX\XUDELOGLรทL WXWVDNODUD Jย o YHUL\RUGX OO\DV +$6 รบHKLW ROXQFD GD %XFD &H]DHYL DQPD YH SURWHVWR VORJDQODUร \OD oร QOD Wร OGร $\Qร Jย Q GDYD DUNDGDรบร +ร Gร U $6/$1 GD %XUGXU &H]D HYL QGH LGDP HGLOPLรบWL &XQWD \ร OODUร QGDNL LWLUDIoร Oร N GD\DWPDVร %XFD &H]DHYL QGH EDรบDUร Oร RODPDGร \ร OODUร QGD 7HN 7LS (OELVH 77( X\JX

DPDVร QD NDUรบร WDYร UODU JHOLรบWLULOLS DoOร N JUHYOHUL \DSร OGร %X FD GDNL GHYULPFL WXWVDNODU 77( JL\PHPHNWH NDUDUOร \Gร 6DGHFH PDKNHPH\H oร NDUNHQ GD\DN RSHUDV\RQODUร \OD NHOHSoHOL RODUDN JL\GLULOHELOHQ 77( OHUL PDKNHPH\H oร Nร QFD HOOHUL\OH SDUoDOร \RU EX NRQXGD GLUHQGLNOHUL LoLQ \ร OD YDUDQ J|Uย รบ \DVDNODUร DOร \RU ODUGร R Vย UHoWH oDWร รบPDGD LรบNHQFHGH \D GD LGDP VHKSDVร QGD รบHKLW Gย รบHQ KHU GHYULPFL LoLQ VORJDQODU DWร Oร \RU HQ D] ELU Jย Q SURWHVWR DoOร N JUHYOHUL \DSร Oร \RUGX &XQWD NRรบXOODUร QGD VORJDQ DWPDN ELOH |QHPOL ELU H\OHPGL YH DVNHUOHU Vร UI EX \ย ]GHQ VDOGร Uร \D JHoHELOL\RUGX

%XFD7XWXNHYLGLU %XUDGD +DNODU .D]DPOVD %LOH .DOร Fร 2ODPD]

\ร Oร QGDQ LWLEDUHQ PDKNHPHOHULQ VRQXoODQPD\D EDรบOD

VD\ร VDO Jย o ]D\ร IODGร 6Dรท VWDWย NRFX DQOD\ร รบODUร Q ELUoRN VRUXQ GD %XFD WXWXNHYLGLU EXUDGD KDNODU ND]DQร OVD ELOH NDOร Fร RO

PD] V|\OHPL\OH ROXรบWXUGXNODUร VWDWย NRODU ROXPVX] NRรบXOOD Uร Q X]XQ \ร OODU GHYDP HWPHVLQH \RO DoWร 'HYULPFL +DUHNHW LQ

OHUH NDGDU %XFD GD NLWOHVHO ELU Jย o ROPDPDVร QHGHQL\OH EX VWDWย NRODU Nร QODPDGร %D]ร oDEDODU LVH ROXPVX]OXNOD VRQXo ODQGร \ร Oร QGD 7'.3 YH 7.3 GDYDVร WXWVDNODUร Qร Q 6HYL\H .g35h LVLPOL 7.3 OL WXWVDรทD HPQL\HWWH WHFDYย ] HGLOPHVLQL SURWHVWR HWPHN YH 77( QLQ NDOGร Uร OPDVร \OD ELUOLNWH GLรทHU VRUXQODUร Q GD o|]ย Pย LoLQ EDรบODWWร NODUร 6ย UHVL] $oOร N *UHYL 6$รถ NDPXR\XQXQ \RรทXQ GHVWHรทLQH UDรทPHQ Jย Qย QGH 7.3 WDUDIร QGDQ Nร Uร OPร รบWร U LGDUH \HQL KDN JDVSODUร \OD 6$รถ |QFHVL G|QHPL DUDWร U KDOH JHOPLรบWLU <HQLOJL\OH ELWHQ EX H\OHPLQ VRQXoODQ X]XQ ELU Vย UH %XFD Qร Q NRรบXOODUร Qร Q ROXPVX]ODรบPDVร QGD EHOLUOH\LFL ROPXรบWXU <LQH \ร Oร QGD |]HOOLNOH 77( JL\PH\HQ WXWVDNODUร E|OPH YH WHFULW HWPH SROLWLNDVร NDUรบร Vร QGD LNLVL 'HYULPFL <RO FX LNLVL 'HYULPFL 6RO *ย oOHU GHQ ROPDN ย ]HUH WXWVDN 77( JL\PHGLN OHUL LoLQ DWร OGร NODUร WHFULWWH 77( JL\PH\HQOHULQ NRรทXรบXQD JLWPH WDOHEL\OH 6$รถ H\OHPLQH EDรบODGร ODU Jย Qย QGH LGDUH\H JHUL DGร P DWWร UDUDN WDOHSOHULQL NDEXO HWWLULS H\OHPH VRQ YHUGLOHU รธGDUHQLQ WHFULW SROLWLNDVร Nร Uร OPร รบWร DPD EX WDYUร Q JHOLรบWLULOLS GL รทHU KDNODUร Q ND]DQร OPDVร VDรทODQPDGร 'HYULPFL GHPRNUDW NDPXR\XQXQ EX H\OHPH GHVWHรทL ROGX IDNDW FH]DHYLQGHNL GLรทHU VL\DVHWOHU H\OHPH NDWร OPDN ELU \DQD Jย QOย N \HPHN ER\NRWX Gร รบร QGD NL EX H\OHPL GH 7.3 Nร UPร รบWร ELU GHVWHN YHUPHGLOHU +HPHQ KHSVLQLQ JHUHNoHVL *ย Fย Pย ] \RN รบHNOLQGH\GL

0LOLWDQ 7DYร UODU 2QXU 2OX\RU

.DVร P GH %XFD &H]DHYL 6DYFร Vร 0HKPHW (PLQ g*(AQLQ HYLQH ERPEDOร YH VLODKOร VDOGร Uร Gย ]HQOHQGL 6DYFร EX H\OHPGHQ Dรทร U \DUDOร RODUDN NXUWXOGX (\OHP 'HYULPFLOHU DGร QD ย VWOHQLOGL 9H FH]DHYLQGH Vย UPHNWH RODQ DoOร N JUHYLQGH GR รทDELOHFHN |Oย POHULQ VRUXPOXODUร QGDQ KHVDS VRUXODFDรทร ELOGLULO GL (\OHPGHQ O \ร O VRQUD (\Oย O GD H\OHPL JHUoHNOHรบWLUHQ 'HYULPFL <RO FX 5HFHS '(0L5 YH DUNDGDรบODUร SROLV WDUDIร QGDQ oHYULOGL dร NDQ oDWร รบPDGD O SROLV |Oย UNHQ O L GH \DUDODQGร 5H

FHS '(0L5 GH \DUDOร RODUDN DUNDGDรบODUร \OD E|OJHGHQ oHNLOPH\L EDรบDUGร dDWร รบPDODUGDQ O KDIWD VRQUD LKEDU ย ]HULQH 2<$. 6LWHVL QGH WHGDYLVLQLQ \DSร OGร รทร HY EDVร Oร S \DUDOร RODUDN HOH JHoHQ 5HFHS '(0O5 H LรบNHQFH RUDGD EDรบODGร $PD ELU Wย UOย VRQXo DODPD\DQ LรบNHQFHFL NDWLOOHU 5HFHS '(0รธ5 LQ \DUDOร EHGHQLQH NXUรบXQ Vร NWร ODU 9H ROD\ oDWร รบPD Vย VOย KDEHUOHU DUDVร QGD \HU DOGร 5HFHS '(0L5 'HYULPFL <RO LoHULVLQGHNL \LรทLW ELU PLOLWDQGร (\Oย O FXQWDVร QGDQ X]XQ \ร OODU VRQUD รธ]PLU GHNL KDON Gย รบ PDQODUร QGDQ KHVDS VRUDQ GHYULPFL รบLGGHW H\OHPOHULQLQ EDรบร Q GD \HU DOร \RUGX 'HYULPFL \DรบDPร P GD WHVOLP ROPDPD WDYUร \OD RQXUOXFD QRNWDODPร รบWร 'HYULPFL 6RO EX \LรทLW GHYULPFL\L Eย \ย N ELU Vร FDNOร NOD YH FRรบNX\OD VDKLSOHQGL .DWOHGLOPHVLQGHQ Nร VD ELU Vย UH VRQUD .DUรบร \DND $1$3 LOoH %LQDVร Qร RQXQ DQร Vร QD VD\Jร YH NDWOHGLOPHVLQL SURWHVWR DPDFร \OD ERPEDODGร 5HFHS '(0O5 LQ NDWOHGLOGLรทL RSHUDV\RQGD J|]DOWร QD DOร Qร S WXWXNOD QDQ DUNDGDรบODUร GD NDWLOOHULQ Doร NODQPDVร YH \DUJร ODQPDVร LoLQ %XFD &H]DHYL QGH Jย QOย N ELU DoOร N JUHYL \DSWร ODU \ร OODUร QGD %XFD &H]DHYL QGH KDN JDVSODUร QD NDUรบร FLGGL ELU GLUHQLรบ \DUDWร Oร S VRQXo DOร QDPDGร O $รทXVWRV *HQHOJH VL QH NDUรบร Wย P FH]DHYOHULQGH GLUHQLรบOHULQ Vย UGย รทย NRรบXOODUGD ELUNDo Jย QOย N SURWHVWR QLWHOLNOL DoOร N JUHYOHUL Gร รบร QGD ELU GLUH QLรบ |UJย WOHQHPHGL %X QHGHQOH O $รทXVWRV *HQHOJHVL HQ JHQLรบ RODUDN %XFD GD X\JXODQGร VWDWย NRODU VDรทODPODรบWร 6RQUDNL Vย UHoWH JHQHOJHQLQ Nร VPHQ X\JXODQPDPDVร LVH GLUHQLรบOH ND]D Qร OPร รบ ELU PHY]L ROPDGร 7ย UNL\H ]LQGDQODUร QGD Vย UHQ GLUHQLรบ OHULQ ND]DQร PODQQร Q %XFD \D \DQVร PDVร RODUDN JHUoHNOHรบWL (O EHWWH EXQGD R \ร OODUGD GHYULPFL WXWVDNODUร Q VD\ร ODUร Qร Q D]Oร รทร YH WXWXNODQDQODUร Q Nร VD Vย UHOL NDOPDODUร Qร Q HWNLVL GH YDUGร U 0D\ร V ร QGD IDรบLVW 0HKPHW $.,1&, 6LQRS &H]D HYL QGHQ %XFD &H]DHYL QH Pย Gย U RODUDN DWDQGร 0HKPHW $.,1&, 6LQRS WD\NHQ WHGDYL ROPDVร JHUHNHQ LNL GHYULPFL LoLQ *HEHUVLQOHU GL\HUHN WHGDYLOHULQL HQJHOOHPLรบ YH รบHKLW ROPDOD Uร QD \RO DoPร รบWร %X QHGHQOH GHYULPFL WXWVDNODU NHQGLVLQH WDYร U DODUDN NRรทXรบODUร QD VRNPDGร ODU 2QXQ JHOPHVL\OH NH\IL EDVNร YH KDN JDVSODUร ER\XWODQDUDN Vย UGย $รทXVWRV GD (VNL %|Oย P NRรทXรบ KDYDODQGร UPDVร Q

GD YROWD DWDQ WXWVDNODU Wย UNย V|\Oย \RUGX <HOOHUL EDQD J|Q GHULQ EHQLP PHVNHQLP GDรทODUGร U %ย Wย Q WHOHYL]\RQ YH UDG \RODUGDQ \D\ร QODQDQ KHUNHVLQ GLOLQGHNL EX รบDUNร JDUGL\DQODU WDUDIร QGDQ QRW HGLOGL %X QHGHQOH WXWVDNODUD GLVLSOLQ FH]DVร YH ULOGL ho D\ PHNWXS YH J|Uย รบ \DVDรทร 7XWVDNODUร Q \DSWร NODUร LWL UD] GD VRQXo YHUPHGL YH PDKNHPH FH]D\ร RQD\ODGร +DN JDVS ODUร YH NH\ILOLNOHU E|\OH NRPLNOLNOHUOH ELUOLNWH \ย Uย \RUGX %HQ \ร Oร Qร Q 0DUW ร \OD +D]LUDQ ร DUDVร Q GD %XFD GD WXWXNOX\GXP &H]DHYLQH JHOLQFH WXWVDN ODUร Q VDoODUร ]RUOD NHVLOL\RUGX %LUELUOHULQGHQ WHFULW HGLOHFHN รบHNLOGH D\Uร NRรทXรบODUD YHULOL\RUODU D\DNWD VD \ร P YHUPH GD\DWร Oร \RUGX *D]HWHOHU VDQVย UOHQL\RU ED ]ร KDEHUOHU NHVLOPLรบ RODUDN EL]H YHULOL\RUGX *|Uย รบOHU GDNLND\Gร .XUX oD\ YH รบHNHU YHULOPL\RUGX dD\ร LGDUH VDWร \RU YH รบHNHULQL GH LoLQH NDUร รบWร Uร \RUGX %XQ GDNL DPDo รบHNHUOHULQ ELULNWLULOHUHN DoOร N JUHYLQH JLGLO PHVLQL HQJHOOHPHNWL $UDPDODUGD Eย Wย Q Hรบ\DODU GDรทร Wร Oร S SDUoDODQร \RUGX 0DKNHPHOHUH JLGHUNHQ LNL NLรบL\H WHN NHOHSoH YXUXOX\RUGX dHรบLWOL EDKDQHOHUOH D\ODUFD Vย UHQ KDWWD \ร OODUร EXODQ PHNWXS YH J|Uย รบ \DVDรทร FH ]DODUร YHULOL\RUGX %LUoRN \D\ร Q LoHUL\H DOร QPร \RU KD YDODQGร UPD VDGHFH \DUร P Jย Q Doร N WXWXOX\RUGX LoHUL \H \L\HFHN DOร QPร \RU RFDN YHULOPL\RUGX %X Wย U NH\IL X\JXODPDODUOD LQVDQFD \DรบDP NRรบXO ODUร HQJHOOHQVH GH GHYULPFL NDUDUOร Oร รทร Pร ] YH |]Jย UOย N WXWNXPX] HQJHOOHQHPH]GL 7ย P GHYULPFLOHU ]LQGDQ ODUร DรบPDQร Q Pย FDGHOH\H NRรบPDQร Q \ROODUร P DUร \RU JLULรบLPOHUGH EXOXQX\RUGX %HQ WXWXNOX\NHQ 'HYULP FL <RO FX ELU WXWVDN KDVWDQHGHQ ILUDU HWPH\L EDรบDUPร รบ Wร \ร Oร Qร Q .DVร P ร QGD LON |QHPOL DoOร N JUHYL EDรบODWร OGร 'HYULPFL 6RO WDUDIWDUODUร 'HYULPFL <RO WDUDIWDUODUร 7'.3 YH +'g WXWVDNODUร WDUDIร QGDQ EDรบODWร ODQ H\OHP LQVDQFD \DรบDP NR รบXOODUร Qร Q VDรทODQPDVร Qร KHGHIOL\RUGX (\OHPH Jย Qย 3.. YH 7รธ.% WXWVDNODUร GD NDWร OGร .|UIH] 6DYDรบร Qร Q Jย QGHPL NDSODGร รทร ELU Vย UHoWH H\OHP NDPXR\XQGD \HWHUVL] GH ROVD GHVWHN EXOGX $QFDN NHQGL LoLQGHNL ED]ร ROXPVX]OXNODU QHGHQL\OH $UDOร N

GD Jย QGH XIDN WHIHN KDNODUOD ELWLULOGL %X DoOร N JUHYL %XFD GDNL VWDWย NRODUร Nร UDPDGร YH EDรบDUร Vร ] ROGX 7HPPX] GH WDKOL\H RODQ ELU 'HYULPFL 6RO WXWVDรทร LoLQ LON GHID PDOWD\D oร Nร ODUDN W|UHQ \DSร OGร LGDUH EXQGDQ UDKDWVร ] ROVD GD R DQGD WXWVDNODUร NRรทXรบD VRNDPDGร $QFDN HUWHVL Jย Q $\Gร Q &H]DHYO QH รบHYNH JLGHFHN 7'.3 OL ELU WXWVDN LoLQ GH PDO WDGD W|UHQ \DSร OPDN LVWHQLQFH MDQGDUPDODU JDUGL\DQODU YH LW IDL\HFLOHUOH RSHUDV\RQ Gย ]HQOHQGL (VNL %|Oย P 6 NRรทXรบD WD] \LNOL VX Vร Nร ODUDN JLULOGLรทLQGH WXWVDNODU KHPHQ EDULNDW NXUPD\D oDOร รบWร $QFDN EX DQL VDOGร Uร VDรทODP ELU EDULNDW NXUXOPDVร Qร HQ JHOOL\RUGX <DSร ODQ VDOGร Uร VRQXFX WXWVDN \DUDODQDUDN KDVWD QH\H NDOGร Uร OGร 'LรทHU WXWVDNODU GD G|Yย OHUHN Kย FUHOHUH DWร OGร ODU +ย FUHOHUGH NDSร YXUDUDN YH VORJDQ DWDUDN \DSร ODQ SURWHVWR VR QXFX WHNUDU NRรทXรบODUD G|Qย OGย $QFDN Hรบ\DODUร Q WDODQ HGLOGLรทL WHOHYL]\RQ GRODS Vร UD YH EHQ]HUL Hรบ\DODUร Q DOร QGร รทร J|Uย OGย %XQXQ ย ]HULQH JHFH NDSร YXUPD YH ร รบร N V|QGย UPH H\OHPL \DSร ODUDN Hรบ\DODU JHUL DOร QGร \ร Oร QGD $QNDUD 0HUNH] .DSDOร &H]DHYL QGHQ 'HYULP FL 6RO WXWVDรทร Qร Q JHUoHNOHรบWLUGLรทL |]Jย UOย N H\OHPL VRQUDVร QGD $1$3 LNWLGDUร ILUDUODUร EDKDQH HGHUHN WXWVDNODUร (VNLรบHKLU &H ]DHYL QH Vย UPย รบ EX VDOGร Uร NDUรบร Vร QGD Wย P FH]DHYOHUL GLUHQLรบH JHoPLรบWL %XFD GDNL 'HYULPFL 6RO 7'.3 (NLP 7.(3 7.3 0/ 7ร ..2 YH 7.3 % WXWVDNODUร KHP (VNLรบHKLU &H]DHYL QLQ ND SDWร OPDVร KHUQ %XFD Qร Q VRUXQODUร Qร Q o|]ย OPHVL LoLQ 6$รถ H\OH PLQH EDรบODGร ODU (VNLรบHKLU &H]DHYL NDSDWร OGร NWDQ VRQUD GD H\ OHP Vย UGย Uย OGย $QFDN H\OHP LoLQGHNL ED]ร VL\DVL \DSร ODUGDQ WXWVDNODUGD ROXรบDQ |Oย P IRELVL\OH DoOร N JUHYLQL Eร UDNPDODUร Q \DรบDQPDVร QHGHQL\OH ELU Nร Vร P KDNODU ND]DQร OVD GD LVWHQLOHQ EDรบDUร VDรทODQDPDGร $UDOร N WD GLUHQLรบLQ Jย Qย QGH DoOร N JUHYL ]RUXQOX RODUDN VRQD HUGLULOGL

+HU *ย Q +HU 6DDW =RUODQDQ 6WDWย NRODU

QLQ LON EHรบ D\ร QGD 'HYULPFL 6RO WXWVDNODUร Qร Q VD\ร ODUร Qร Q DUWPDVร \OD ELUOLNWH ELU H\OHP EDรบODWPDN LoLQ D\ODUFD WDUWร รบ PD GHYUL NDSDQPร รบ GHYULPFL LUDGH KHU Jย Q KHU VDDW VWDWย NRODUร ]RUODPD\D EDรบODPร รบWร 0D\ร V ร QGD WXWXNODQDQ 'HYULPFL 6RO WXWVDNODUร Qร Q ELU

Nร VPร <HQL %|Oย P NRรทXรบWD WHFULWH DWร OGร ODU LGDUH\H <ROGDรบODUร Pร ]ร KHPHQ LVWL\RUX] GL\H KDEHU \ROODQGร 0HKPHW $.,1&, HVNL Jย QOHUGHNL ND\ร WVร ]Oร รทร QGD\Gร $PD 'HYULPFL 6RO WXWVDNODUร PDOWD\ร LรบJDO HGHUHN NDSร DOWร GHQHQ Nร VPD GD\DQGร <D \ROGDรบODUร Pร ] NRรทXรบXPX]D YHULOHFHN \D GD EXUD\ร GDรทร WDFDรทร ] X\DUร Vร \DSร OGร %X Fย UHWOL oร Nร รบ PH\YHVLQL YHUGL YH WHFULWWHNLOHU NRรทXรบD DOร QGร %X ROD\GDQ Nร VD ELU Vย UH VRQUD NXUEDQ ED\UDPร QGD DGOL WXWXNOXODUD Doร N J|Uย รบ \DSWร Uร Oร S GHYULPFL WXWVDNODUD NDSDOร J|Uย รบ GD\DWร OPDVร Q SURWHVWR HGHQ 'HYULPFL 6RO WXWVDNODUร Oย WIHGLOHQ NDSDOร J|Uย รบH oร NPDGร ODU $PD \LQH PDOWD\ร LรบJDO HWWLOHU YH LGDUH\H X\DUร GD EXOXQGXODU +DN *DVSODUPD 6RQ <LQH \ร Oร Qร Q 7HPPX] D\ร QGD 'HYULPFL 6RO WXWVDNODUร Q GDQ ELUL JHFH YDNWL UDKDWVร ]ODQGร LGDUH\H KDEHU \ROODQGร <RO GDรบร Pร ]ร DPEXODQVOD KDVWDQH\H J|Wย Uย Q \D GD EXUD\D GRNWRU JHWLULQ 2UDOร RODQ \RNWX 0DOWD D\Qร JHFH LรบJDO HGLOGL 0DUรบODU YH VORJDQODUOD oร QODWร OGร FH]DHYL 7XWVDNODU ELU NH] GDKD ND]DQGร YH GRNWRU JHWLULOGL \ร Oร QGD 'HYULPFL 6RO WXWVDNODUร Qร Q %XFD &H]DHYL QGHNL VWDWย NRODUร Nร UPD oDEDODUร Vย UGย 'LรทHU VL\DVHWOHUOH ELUOLNWH JH QLรบ NDWร Oร POร ELU GLUHQLรบ |UJย WOHQPH\H oDOร รบร OGร %ย Wย Q VRUXQODU YH WDOHSOHU QHWOHรบWLULOPH\H EDรบODQGร LOHULGHNL Jย QOHU Vร FDN JH oHFHN EHGHOOHU |GHQHFHN DPD %XFD Qร Q PDNXV WDOLKL \HQLOH FHNWL

67$7h.2/$5 3$5d$/$1,<25 (\Oย O 6DOGร Uร Vร YH $oOร N 'LUHQLรบL

\ร Oร Qร Q .DVร P YH $UDOร N D\ร QGD JHUoHNOHรบWLULOHQ 6$รถ VRQUDVร QGD YHULOHQ V|]OHU \HULQH JHWLULOPHGLรทL JLEL \HQL KDN JDVSODUร GD GD\DWร Oร \RUGX 6RUXQODUร Q ELULNPHVL ย ]HULQH \ร Oร Qร Q (\Oย O D\ร QGD WDOHSOHUL LoHUHQ ELU OLVWH %XFD &H]DHYL ,GD UHVL QH VXQXOGX 7ย P WDOHSOHU %HNOH\LQ 6DEUHGLQ JLEL V|]OHUOH JHoLรบWLULOL\RUGX LGDUH R\DODPD \ROX\OD PHYFXW VWDWย NRODUร Vย UGย UPH\L KHGHIOL\RUGX 6RQ RODUDN VDDW GH NDSDQDQ KDYDODQGร UPD NDSร ODUร Qร Q VDDW GD NDSDWร OPD\D oDOร รบร OPDVร EDUGD

รทร WDรบร UDQ VRQ GDPOD ROGX =DWHQ o|]ย OPHVL JHUHNHQ RQODUFD VRUXQ YDUNHQ HUNHQGHQ KDYDODQGร UPD\ร NDSDWPD\D JHOL\RUODUGร 'LรทHU VL\DVL \DSร ODUOD GD J|Uย รบย OHUHN KDYDODQGร UPD\D ND SDWPD\D JHOGLNOHULQGH VDDW H NDGDU NRรทXรบODUD JLUPHPH \H YH GLUHQPH\H NDUDU YHULOGL WLN ELUNDo Jย Q KDYDODQGร UPD\ร

GD NDSDWDPDGDQ JLWWLOHU +HGHIOHUL DVNHU JHWLULS RSHUDV \RQ oHNHUHN ]RUOD NRรทXรบODUD DWPDNWร )DNDW 6DYFร <DรบDU $6/$1 E|\OH ELU VRUXPOXOXN DOWร QD JLUPH\L R Vย UHoWH J|]H DODPร \RUGX %X QHGHQOH FH]DHYLQGH SHN oRN VRUXQ ELULNWLรทL YH KDYDODQGร U PD NDSDQPD VDDWOHUL ย ]HULQH JHUJLQOLNOHULQ \DรบDQGร รทร ELU G| QHPGH L]QH D\Uร OGร 2QXQ \HULQH 7HYILN &HPDO .h/h1.2*/8 VDYFร RODUDN JHWLULOGL 2 Vย UHoWH VL\DVL WXWVDNODU FH]DHYLQLQ HVNL E|Oย Pย QGH NDOร \RUODUGร NRรทXรบWD NDGร Q WXWVDNODU NRรทXรบWD 'HYULPFL 6RO NRรทXรบWD 3.. YH NRรทXรบWD 7'.3 7รธ.% 7.3 0/ YH 'HYULPFL .XUWXOXรบ WXWVDNODUร NDOร \RUGX (\Oย O Jย Qย VDDW GD KDYDODQGร UPD\ร NDSDWPDN LoLQ JHOGLOHU )DNDW EX VHIHU MDQGDUPDODU GD \DQODUร QGD\Gร gQ FH NRรทXรบWDNL NDGร Q WXWVDNODUD VDOGร UGร ODU 'HYULPFL 6RO YH O 7'.3 OL WXWVDN รธQVDQOร N 2QXUX รธรบNHQFH\L <HQHFHN VORJDQOD Uร \OD GLUHQL\RUGX 2QODUร Q VORJDQODUร QD NRรทXรบWD VORJDQODUOD GHVWHN YHULUNHQ D] VRQUD NHQGLOHULQH \|QHOHFHN VDOGร Uร \D KD ]ร UODQร \RUGX LNLQFL VDOGร Uร 'HYULPFL 6RO WXWVDรทร Qร Q EXOXQGXรทX NR รทXรบD \DSร OGร 2QODUFD MDQGDUPD YH JDUGL\DQ HOOHULQGH FRSODU YH SDODVNDODUOD 6DYFร 7HYILN &HPDO .h/h1.2*/8 IDรบLVW Pย Gย U 0HKPHW $.,1&, YH ELU \DUED\ HรบOLรทLQGH NDSร \D GD\DQGร ODU %LUELULQH NHQHWOHQHQ WXWVDNODU รธรบNHQFHFLOHUGHQ +HVDS 6RUGXN 6RUDFDรทร ] VORJDQODUร DWDUDN GLUHQGLOHU )DNDW RQODU GD G|Yย OH UHN NRรทXรบD DWร OGร $UGร QGDQ NRรทXรบD VDOGร Uร OGร (\OHPH NDWร O PD\DQ NRรทXรบD GD JLULOHUHN Hรบ\DODU GDรทร Wร OGร 6DOGร Uร ย ]HULQH KHPHQ DoOร N JUHYLQH EDรบODQGร dย QNย |QFH GHQ GH KDNODUร Q ND]DQร OPDVร LoLQ X]XQ Vย UHOL DoOร N JUHYL Gย รบย Qย Oย \RUGX %X ROD\ X]XQ Vย UHOL ELU GLUHQLรบ Vย UHFLQLQ EDรบODWร Fร Vร ROGX (\Oย O Jย Qย J|Uย รบ YDUGร $LOHOHULQ NDUรบร Vร QD \DUD EHUH LoH

ULVLQGH oร Nร ODUDN JHOLรบPHOHU DQODWร OGร $QDODUGDQ ELUL %XUDVร LW \DWDรทร GHรทLO \LรทLW \DWDรทร GLUHQLQ \LรทLWOHULP GL\HUHN HYODWODUร QD VDKLS oร NDFDNODUร Qร Q PHVDMร Qร YHUL\RUGX $NรบDP VDDW

GD WXWVDNODU \LQH KDYDODQGร UPDGD\Gร <DUD EHUH LoLQGH\ GLOHU DPD GLUHQPHNWH NDUDUOร \Gร ODU 'LรทHU NRรทXรบODUร Q KDYDODQ Gร UPDVร KLo Doร OPDGร รทร QGDQ VDOGร Uร YH NRรทXรบWDNLOHUH \|QH OLNWL EX NH] gQFH NRรทXรบD VDOGร UGร ODU \LQH $UGร QGDQ NRรทXรบD \|QHO GLOHU $PDoODUร WXWVDNODUร NRรทXรบD DWPDN GHรทLO |OGย UHVL\H G|Y PHNWL %X QHGHQOH ELUELULQH NHQHWOHQHQ WXWVDNODUร WHN WHN NR SDUร S KDYDODQGร UPDQร Q ELU N|รบHVLQH oHNHUHN D]Jร QFD VDOGร UGร ODU 6DOGร Uร ELWWLรทLQGH ED]ร Hรบ\DODU WDODQ HGLOPLรบ รบHKLW UHVLPOHUL \ร UWร OPร รบ YH KDYDODQGร UPDGD NDQ ELULNLQWLOHUL ROXรบPXรบWX .RรทXรบ Dรทร U \DUDOร WXWVDNODUOD GROX\GX +HU WDUDID NDQ NRNXVX \D\ร Oร \RUGX 2QODUFD MDQGDUPD YH JDUGL\DQ |OGย UHVL\H G|YGย NOHUL WXW VDNODUGDQ QH ELU DK QH GH ELU DPDQ VHVL GX\PDGร ODU $รทร U \DUDOร RODQODU JHFH KDVWDQH\H NDOGร Uร OGร YH GLรทHU WXWVDNODU NR รทXรบWD WHGDYL HGLOGL *HFH \DSร ODQ GHรทHUOHQGLUPHGH HUWHVL Jย Q KDYDODQGร UPD\D oร NDELOHFHN HQ ID]OD ย o G|UW NLรบL NDOPDVร QHGHQL\OH KDYDODQGร U PD\D oร NPD\ร SURWHVWR HGHUHN GLUHQLรบL 6ย UHVL] $oOร N *UHYL \OH ]DIHUH WDรบร PD NDUDUร DOร QGร %|\OHFH 'HYULPFL 6RO 7'.3 7O.% 7.3 0/ +DUHNHWL DoOร N GLUHQLรบLQH EDรบODGร ODU รธGDUH \HQL KDN JDVSODUร QD EDรบYXUDUDN D\DNNDEร DUDPDVร GD \DWWร .RรทXรบODUร Q Nร Uร ODQ FDPODQ WDNร OPร \RU WDODQ HGLOHQ Hรบ\D ODU YHULOPL\RUGX hVWHOLN VRUXQODU NRQXVXQGD J|Uย รบPH\H GDKL \DQDรบร OPร \RUGX 'LUHQLรบLQ ORNRPRWLIL 'HYULPFL 6RO WXWVDNODUร \Gร <HQLOJL\H DVOD WDKDPPย Oย Pย ] \RN GL\RUODU YH KHU EHGHOL |GHPH\H KD ]ร U ROGXNODUร Qร J|VWHUL\RUODUGร 'ร รบDUร GD GD DLOHOHU DoOร N JUHYL |U Jย WOย \RU GHPRNUDWLN NDPXR\XQX GX\DUOร ROPD\D oDรทร Uร \RUODU Gร $oOร N JUHYLQLQ Jย Qย QH NDGDU LGDUH NRรทXรบODUGDNL FDPODQ WDNWร UPD\ร S EDWWDQL\H QHYUHVLP LKWL\DFร P NDUรบร ODPDGร รทร JLEL J|Uย รบPHPHNWH GH ร VUDUOร GDYUDQร \RUGX $QFDN Jย Q KHU รบH\ ELUGHQ GHรทLรบLYHUGL &H]DHYLQGH ELUL Nย oย N ELUL Eย \ย N LNL SDWOD

PD GX\XOGX 'HYULPFL 6RO IDรบLVW Pย Gย U 0HKPHW $.,1&, Qร Q HYLQL ERPEDODPร รบWร 'DKD VRQUD $OVDQFDN WDNL 0D]GD %D\LL YH รธรบ %DQNDVร GD %XFD GD GLUHQHQ WXWVDNODUD GHVWHN ROPDN DPD Fร \OD ERPEDODQGร +DONร Q DGDOHWLQLQ KHVDS VRUPD\D EDรบODPDVร LGDUHQLQ LNL D\Dรทร Qร ELU SDEXFD VRNPD\D \HWPLรบWL +HPHQ HUWHVL Jย Q FDP ODUร Q WDNร ODFDรทร EDWWDQL\HOHULQ YHULOHFHรทL SDUoDODQDQ Hรบ\DODUร Q WD]PLQ HGLOHFHรทL V|\OHQGL 'LUHQLรบLQ Jย Qย QGH J|Uย รบPH oDรทUร Vร \DSร OGร %DNDQOร N WHPVLOFLVL <ร OPD] 6$รถ/$0 &H]DHYL 6DYFร Vร <DรบDU $6/$1 YH Pย Gย UOHU HรบOLรทLQGH \DSร ODQ WRSODQWร GD ย o EHรบ PDGGH\L NDEXO HGLS GLUHQLรบL ELWLUPH\L KHGHIOHGL Gย รบPDQ $Q FDN Eย Wย Q WDOHSOHU NDEXO HGLOLQFH\H NDGDU GLUHQLรบLQ Vย UGย Uย OH FHรทL KHU Wย UOย EHGHOLQ J|]H DOร QGร รทร V|\OHQHUHN WRSODQWร ELWLULO GL (UWHVL Jย Q \DQL (NLP GH DoOร N JUHYLQLQ Jย Qย Q GH \DSร ODQ VRQ J|Uย รบPHGH |QH Vย Uย OHQ WDOHSWHQ LQLQ ND EXO HGLOPHVL\OH GLUHQLรบ ]DIHUOH WDoODQGร Uร OGร <DรบDVร Q 'LUHQLรบ <DรบDVร Q =DIHU VORJDQODUร \OD ELWLULOHQ Jย QOย N EX DoOร N JUHYL %XFD &H]DHYL WDULKLQGH Eย \ย N ELU |QHPH VDKLSWL dย QNย ELUoRN KDN EX GLUHQLรบWH ND]DQร OPร รบ FH]DHYLQGH VWDWย NRODU SDUoDODQDUDN GHQJHOHU GHYULPFLOHU OHKLQH GHรทLรบPLรบ WL %X DoOร N JUHYL\OH VL\DVL WHPVLOFLOLN NDEXO HWWLULOGL KDYDODQ Gร UPD WDP Jย Q DoWร Uร OGร NRรทXรบODUD GDNWLOR ZRONPHQ UHQNOL 79 YH Wย S DOร QGร Gร รบDUร GDQ \L\HFHN DOร QPD\D EDรบODQGร NRรทXรบODUD NXUX oD\ YH รบHNHU GH YHULOGL

g]Jย UOย รทH *LGHQ รธON .DSร $UDODQร \RU

'HYULPFL 6RO WXWVDNODUร Qร Q |]Jย UOย รทย WHNUDU Vร FDN VDYDรบD G|QPH\L Gย รบย QPHGLNOHUL WHN ELU DQ ELOH ROPDPร รบWร U 'LUHQPH YH |]Jย UOย N WXWNXVX FH]DHYOHULQGH \ร OODUFD NRUXQDQ VL\DVL NLPOLNOHULQLQ YH RQXU Pย FDGHOHOHULQLQ YD]JHoLOPH] SDUoDVร Gร U g]Jย UOย รทย NHQGL HOOHUL\OH \DNDODPDN %XFD &H]DHYL QGHNL WXW VDNODUร Q GD WHPHO J|UHYL\GL YH HQ Eย \ย N |]OHPOHUL\GL &HSKH OHUGH VDYDรบPDN YDUNHQ Gย รบPDQร Q HOLQGH WXWVDNOร รทร \DรบDPDN NDEXO HGLOHPH]GL %H\LQOHUL YH \ย UHNOHUL GDรทODUGD NHQWOHUGH YDURรบODUGD VDYD

รบDQ \ROGDรบODUร Qร Q D\DN EDVWร รทร \HUOHUGH\GL 'ร รบDUร GD \ROGDรบODUร Gย รบPDQOD JLUGLNOHUL oDWร รบPDODUGD GHVWDQODU \DUDWDUDN รบHKLW Gย รบHUNHQ ]LQGDQODUGD (OL NROX EDรทOร RWXUPDN RQODUร Q KDUFร GH รทLOGL +HU WXWVDN 'HYULPFL 6ROFX JLEL EXOXQGXNODUร ]LQGDQGDQ ELU oร Nร รบ \ROX DUDGร ODU YH EX GX\JXODUOD |]Jย UOย รทH GRรทUX LON DGร Pร DWWร ODU %LU DQ |QFH Gร รบDUร GD RODELOPHN LoLQ KHU รบH\ RUWD\D NR QXOGX +DIWDODUFD Vย UHQ X]XQ YH \RUXFX oDOร รบPDODUGDQ VRQUD IDรบL]PLQ GXYDUODUร QGD LON JHGLรทL DoPร รบODUGร .DIDVร Qร NDUDQOร N ERรบOXรทD X]DWDQ WXWVDรทร Q LON V|]OHUL $UWร N |]Jย Uย ] ROGX LNLQFL NDSDN ]HPLQGH Doร OGร %X NH] HQJHO ODรทร P VXODUร \Gร 7RSUDรทD XODรบPDN LoLQ VRรทXNWD \DUร EHOOHULQH NDGDU ODรทร P VXODUร Qร Q LoLQGH Jย QOHUFH oDOร รบWร ODU g]Jย UOย รทย Gย รบย QGย NoH ODรทร P VXODUร Gย Q\DQร Q HQ EHUUDN VX\X JLEL JHOL\RUGX 6RQ HQJHOOHU RUWDGDQ NDOGร Uร Oร QFD QLKD\HW WRSUDรทD LON ND]PD YXUXOGX g]Jย UOย รทH DWร ODQ EX |QHPOL DGร Pร VLJDUDODUร FLรทHUOHULQH GROGXUDUDN NXWODGร ODU 7RSUDNODUร NR\GXNODUร KHU WRUED LOH ELUD] GDKD |]Jย UOHรบL\RUODGร 'HYULPFL +DUHNHW LoLQGHNL GDUEHFLOLN LKDQHWLQLQ |รทUHQLOPHVL\OH ELUOLNWH ELU DQ |QFH Gร รบDUร \D XODรบ PDN +DUHNHW H YH gQGHUOLรทH RPX] YHUPHN LoLQ |]Jย UOย N H\OH PL KHU ]DPDQNLQGHQ GDKD \DNร Fร ELU J|UHY ROPXรบ oDOร รบPDODU Kร ]ODQPร รบWร %LQ ELU HPHNOH GRรทXUXS EHVOHGLNOHUL RQXQOD ELU OLNWH |]OHPOHULQL Eย \ย WWย NOHUL oRFXNODUร JLEL\GL |]Jย UOย N H\OH PL 8PXW WX oRFXรทXQ DGร %Dรบร QD ELU รบH\ JHOPHPHVL LoLQ ย ]H ULQH WLWUL\RUODUGร $QFDN NRUNXODQ EDรบD JHOGL +HP GH |]Jย UOย รทH UDPDN NDOPร รบNHQ

g]Jย UOย รทH 5DPDN .DOPร รบNHQ

รนXEDW 6DDW dDWร GD DVNHU YH JDUGL\DQODU IDU NHGLOL\RU $OWร D\GD ELU \DSร ODQ oDWร DUDPDVร \DSร Oร \RU 2 Vร UDGD oDWร GD Wย QHOGHQ oร NDQ WRSUDNODUร \HUOHรบWLUHQ YH Wย QHOGH oDOร รบ PD \ย Uย WHQ ELU Nร Vร P WXWVDN WHKOLNHGHQ KDEHUGDU HGLOL\RU *HUJLQ ELU EHNOH\Lรบ EDรบOร \RU 7XWVDNODUร Q \DNODรบร N D\Oร N LQVDQย VWย |]YHULOHULQLQ ย Uย Qย RODQ YH Wร UQDNODUร LOH ND]ร Gร NODUร Wย QHOLQ Doร รทD oร NPDVร ELU DQ PHVHOHVL <DNODรบร N \DUร P VDDWOLN NRUNXQo ELU VHVVL]OLรทLQ DUGร QGDQ oDWร GDQ Jย Uย OWย OHU JHOPH\H EDรบOร \RU g]Jย UOย N H\OHPLQLQ Doร รทD

oร NWร รทร DQODรบร Oร \RU 7ย QHOLQ NDSDรทร Doร ODUDN LoLQGHNL YH oDWร GDNL |]Jย UOย N H\ OHPFLOHUL NRรทXรบD DOร Qร \RU LON JHOHQ WXWVDรทร Q 7ย QHO SDWODGร JDUGL\DQร รบLรบOHGLN GHPHVL ย ]HULQH \ROGDรบODUร h]ย OPH ELU EDรบND VHIHUH PXWODND EDรบDUร Uร ] GL\RUODU g]Jย UOย รทH UDPDN NDOPร รบNHQ Wย QHOLQ Doร รทD oร NPDVร NXรบNXVX] WXWVDNODUร ย ]ย \RU DPD WXWNX GHUHFHVLQGHNL |]Jย UOย N XPXWODUร P \LWLUPL\RUODU dRN JHoPL\RU NL Wย QHOLQ Doร รทD oร NWร รทร (VNL %|Oย P NRรทXรบ VDY Fร Pย Gย UOHU EDรบJDUGL\DQODU YH RQODUFD JDUGL\DQ WDUDIร QGDQ EDVร Oร \RU 7XWVDNODUGDQ KDYDODQGร UPD\D LQPHOHUL LVWHQL\RU 7ย QHO Doร รทD oร NPร รบ ROPDVร QD UDรทPHQ Dรทร ] GROXVX Jย Oย \RU WXW VDNODU +DYDODQGร UPD\D LQHUHN HQ Jย U VHVOHUL\OH PDUรบ V|\OH PH\H EDรบOร \RUODU 9DUVD &HVDUHWLQL] *HOLQ รธGDUH WHPVLOFLOHUL J|Uย รบPH\H oDรทร Uร \RU รธGDUH\H JLGHQ WHP VLOFLOHU %L]LP J|UHYLPL] NDoPDN VL]LQNL GH \DNDODPDN %X VH IHU \DNDODGร Qร ] +HU รบH\GHQ EL] VRUXPOX\X] %X\UXQ DUDPDQร ]ร \DSร Q VD\ร Pร Qร ]ร DOร Q VL]H ]RUOXN oร NDUPD\DFDรทร ] GHPHOHULQH UDรทPHQ VDOGร Uร ]HPLQL DUD\DQ LGDUH WHPVLOFLOHUL LIDGHOHULQL DO PD EDKDQHVL\OH NDSร DOWร QD oDรทร UDUDN Kย FUHOHUH DWWร Uร \RU <RO GDรบODUร RQODUร EHNOHUNHQ ELU DQGD RQODUFD JDUGL\DQ KDYDODQGร U PD\D GROXรบX\RU NRรทXรบD J|Wย Uย OPHN LVWHQHQ WXWVDNODU ELU ELUOHULQH NHQHWOHQHUHN $UNDGDรบODUร Pร ] JHOPHGHQ ELU \HUH JLW PL\RUX] |QFH WHPVLOFLOHU JHOVLQ GL\RUODU 7DUWร รบPDODU VRQXFX ELU DUNDGDรบODUร Qร Q NDSร DOWร QD JLGHUHN WHPVLOFLOHUOH J|Uย รบPHVL LVWHNOHUL NDEXO HGLOL\RU 7XWVDNODU Hรบ\DODUร Qร WRSODPDN LoLQ NR รทXรบD oร Nร \RUODU $PD oRN JHoPHGHQ RQODUFD JDUGL\DQ HOOHULQH JHoLUGLNOHUL VRSD PDVD EDFDรทร YH RGXQODUOD DQLGHQ VDOGร UPD\D EDรบOร \RU .RรทXรบ LoLQH oHNLOPH\H EDรบOD\DQ WXWVDNODU KD]ร UOร NVร ] \DNDODQPDODUร QD UDรทPHQ X]XQ Vย UH GLUHQL\RUODU )ร UVDW EXO GXNoD JDUGL\DQODUD NDUรบร Oร N YHUPHNWH WHUHGGย W HWPL\RUODU .RรทXรบODUร QGDQ WHN WHN NRSDUร ODUDN RQODUFD JDUGL\DQ WDUD Iร QGDQ ROXรบWXUXODQ LรบNHQFH NRULGRUXQGDQ JHoLULOLS Kย FUHOHUH DWร Oร \RUODU +ย FUHOHU D\Qร DQGD 1DVร OVร Qร ]" &DQDYDU JLEL\L] VHVOHUL\OH \DQNร ODQร UNHQ VORJDQODU YH PDUรบODU LQDQo YH NDUDUOร Oร รทร KD\Nร Uร \RU Gย รบPDQร Q VXUDWร QD g]Jย UOย N H\OHPLQLQ Doร รทD oร NPDVร QGDQ VRQUD \DSร ODQ VDOGร Uร ODUD NDUรบร DoOร N JUHYL\OH GLUHQLรบH JHoL\RUODU รนXEDW WD Kย FUH

OHUGHQ WHNHU WHNHU oร NDUWร ODQ LGDUHQLQ J|]ย QGH |QGHU NRQX PXQGDNL WXWVDN JDUGL\DQODU WDUDIร QGDQ NDSร DOWร QGD G|Yย OH UHN <HQL %|Oย P NRรทXรบD WHFULWH DWร Oร \RU *HUL NDODQ WXW VDN GD D\Qร รบHNLOGH G|Yย OHUHN (VNL %|Oย P NRรทXรบD J|Wย Uย Oย \RU (\OHPLQ Doร รทD oร NWร รทร NRรทXรบWDQ VRQUD VDOGร Uร NRรทXรบD \|QHOL\RU +DYDODQGร UPD SHQFHUHVLQH g]Jย UOย N (OOHULPL]GH GLU %LU *ย Q 0XWODND \D]ร Oร ELU SDQNDUW DVDUDN 'HYULPFL 6RO FXODUร Q |]Jย UOย N WXWNXVXQXQ DVOD Wย NHQPH\HFHรทLQL YXUJXOD\DQ NRรทXรบWDNL WXWVDNODUD NLQ YH Kร UVOD VDOGร UDUDN NLรบL\L Kย FUHOHUH DWร \RUODU %X NLรบL GH GLรทHU \ROGDรบODUร JLEL Kย FUHOHUGHQ DOร QGร NWDQ VRQUD G|Yย OHUHN WHFULWH J|Wย Uย Oย \RU 7HFULWWHNL WXWVDNODU VRED YH EDWWDQL\H YHULOPHGLรทLQGHQ Jย QOHUFH *HQHUDO .ร รบ D NDUรบร VDYDรบร \RU g]Jย UOย N H\OHPLQLQ Doร รทD oร NPDVร \OD VDOGร Uร ]HPLQL EXOGXรทXQX YH Wย P \DSWร Uร POD Uร Qร NDEXO HWWLUHFHรทLQL VDQDQ LGDUH \HQL GD\DWPDODU JHWLUL\RU 7XWVDNODU Vร UD\D GL]LOHUHN VD\ร P DOร QPDN LVWHQL\RU $PD GHY ULPFL NDUDUOร Oร N YH GLUHQLรบ WDYUร QHGHQL\OH VD\ร P DODPDGDQ NR รทXรบX WHUNHGL\RUODU %X DUDGD (VNL %|Oย P PDNDVร QGD 2QODU 2QXUXPX]GXU VORJDQร <HQL %|Oย P GH WHFULWWH EXOXQDQ WXW VDNODUOD GD\DQร รบPD LoLQ KD\Nร Uร Oร \RU YH GLUHQLรบLQ E|Oย QHPH\H FHรทL J|VWHULOL\RU 7XWVDN 6ย UJย QGH

7HFULW X\JXODPDVร QGDQ XPGXรทXQX EXODPD\DQ LGDUH EX NH] GLUHQLรบL Vย UJย QOH Nร UPD\D NDONร \RU Jย QGย U DoOร N JUHYLQ GH EXOXQDQ WXWVDN $\Gร Q &H]DHYL QH Vย UJย Q HGLOL\RU $oOร N JUHYLQGHNL GLรทHU WXWVDNODUD oD\ YH ร KODPXU YHULOPHVLQL HQJHOOH\HQ LGDUH KDVWDODUร Q KDVWDQH\H J|QGHULOPHVLQL GH HQ JHOOHPH\H oDOร รบร \RU &H]DHYL GRNWRUODUร \HPLQOHULQH VDGร N NDOร U NHQ 'HYOHW +DVWDQHVL %DรบKHNLPL JLELOHUL LรบNHQFHFLOHUOH LรบELUOLรทL \DSPDNWDQ NDoร QPร \RU 7XWVDNODUร Q KDVWDQH\H J|Wย Uย OPHOH UL LoLQ ร VUDU HGHQ FH]DHYL GRNWRUODUร QD LGDUH 6L] NDUร รบPD\ร Q !

GL\H EDVNร \DSDUNHQ EDรบKHNLP YH ED]ร GRNWRUODU LVH LGDUHQLQ YH Gร รบ Jย YHQOLรทLQ V|]ย Qย GLQOH\HUHN WXWVDNODUร KDVWDQH\H ND EXO HWPL\RU YH JHUL J|QGHUL\RU $oOร N JUHYL GLUHQLรบLQLQ OX Jย QOHULQGHQ VRQUD FH]DHYL GRNWRUODUร Qร Q YH 77% QLQ oDEDODUร VRQXFX WXWVDNODUร \DWร UPD\ร

NDEXO HGHQ KDVWDQH EX NH] GH NLรบLGHQ ID]ODVร Qร WXWPX\RU YH WDEXUFX HGL\RU 'RNWRUODUร Q DPEXODQV LVWHรทLQH UDรทPHQ Oร Jย QOHUH NDGDU WXWVDNODU KDVWDQH\H ULQJ DUDEDVร QGD WDUWDNODQD UDN J|Wย Uย Oย \RU 'LUHQLรบ Wย P VDOGร Uร ODUD UDรทPHQ Vย UGย Uย Oย \RU $QFDN GHPRNUDWLN NLWOH |UJย WOHULQLQ YH GHPRNUDW oHYUHOHULQ GX\DUVร ]Oร รทร Eย \ย N ELU HNVLNOLN ROX\RU %XUMXYD EDVร Q GD 1HYรบH KLU YH 6DรทPDOFร ODU &H]DHYOHULQGH JHUoHNOHรบHQ ILUDUODUGDQ VRQUD $GDOHW %DNDQOร รทร Qร Q oร NDUGร รทร \HQL LQID] \DVDVร QD PDQรบHWWHQ \HU YHULUNHQ WXWVDOGDQQ GLUHQLรบLQL \RN VD\ร \RU 'LUHQLรบLQ Jย Qย QGH ED]ร 6+3 OL PLOOHWYHNLOOHULQGHQ L]PLU 6+3 LO gUJย Wย QGHQ YH DLOHOHUGHQ ROXรบDQ ELU KH\HW FH]DHYLQH JHOL\RU .RรทXรบD JHOHQ KH\HWH KLWDEHQ ELU NRQXรบPD \DSDQ WXWVDNODU %L]OHU EX FH]DHYLQGHQ WDEXWODUOD oร NPD\D KD]ร Uร ] (รทHU VL] GH WDEXWODUร Pร ] DOWร QD LP]D NR\PD\D KD]ร UVDQร ] EX\XUXQ GL\RUODU +H\HWLQ NRรทXรบWDQ D\Uร OPDVร ย ]HULQH WHPVLOFLOHU LGDUH\H oDรทร Uร ODUDN SD]DUOร N Vย UHFL EDรบODWร Oร \RU %XJย QOHUGH รธQVDQ +DNODQ 'HUQHรทL ,+' Jย QGHPOHULQLQ GROX ROGXรทXQX V|\Oย \RU %DUR LVH GLUHQLรบLQ DQFDN Jย Qย QGH FH]DHYLQH WHรบULI HGL\RU LGDUH\OH \DSร ODQ LON J|Uย รบPH D\DNNDEร DUDPDVร VRUXQXQGD Gย รทย POHQHUHN GLรทHU WDOHSOHUH GHรทLQLOPHGHQ VRQD HUL\RU 'LUH QLรบLQ Jย Qย QGH D\DNNDEร DUDPDVร VRUXQX EDNDQOร N JHQHOJH VL\OH o|]ย POHQL\RU %DNDQ 6H\IL 2.7$< P +HU Jย Q \HQL ELU รบH\OHU oร NDUร \RUODU |Oย UOHUVH |OVย QOHU GHPDJRMLOHULQH UDรทPHQ oDWร รบPDQร Q LON UDXQGXQX WXWVDNODU ND]DQร \RU รนXEDW WD 6L]H GHYOHWLQ Jย Fย Qย J|VWHUHFHรทLP GL\HQ 6DYFร <DรบDU $6/$1 ND UDUOร GLUHQLรบLQ LON ND]DQร Pร NDUรบร Vร QGD 7HEULN HGHULP \LQH VL] ND]DQGร Qร ] GHPHN ]RUXQGD NDOร \RU 'LUHQLรบ Jย Qย QGHQ VRQUD GLรทHU WDOHSOHU GRรทUXOWXVXQGD GHYDP HGL\RU Jย QOHUGH YH Jย Qย Q VDEDKร QGD \DSร ODQ J|Uย รบPHOHUGH ELU VRQXo DOร QDPร \RU 7XWVDNODUร Q ]DIHUL R Jย QOHUH GHQN JHOHQ ED\UDP WDWLOLQLQ VRQUDVร QD VDUNDFDรทร Gย รบย Qย Oย UNHQ \HQL ELU JHOLรบPH ROX\RU .RรทXรบD NDGDU JHOHQ <DรบDU $6/$1 7DPDP VL]L NDUรบร Oร NOร NRรทXรบODUD DODFDรทร P KDYDODQGร U PD GD WDP Jย Q Doร N NDODFDN DUWร N รบX LรบL ELWLUHOLP +HP VL] KHP DLOHOHULQL] EX H]L\HWWHQ NXUWXOXQ GL\HUHN ELU NH] GDKD

\HQLOL\RU ย Vย UHVL] YH L Jย QGH Jย Q DUD YHUGLNWHQ VRQUD WHNUDU EDรบOD\DUDN DoOร N JUHYLQL Vย UGย UHQ WRSODP 'HY ULPFL 6RO WXWVDรทร 7'.3 WXWVDรทร YH Jย Qย QGH WDKOL\H RODQ 7รธ.% WXWVDรทร LOH RPX]ODQDQ 6ย UHVL] $oOร N *UHYL GLUHQLรบL Jย Qย QGH ]DIHUOH VRQXoODQGร Uร Oร \RU Vย UHoWH IDรบL]PLQ WRS\HNย Q VDOGร Uร ODUร QD NDUรบร ELUoRN FH]D HYLQGH EDรบODWร ODQ 6ย UHVL] $oOร N *UHYOHULQLQ PRWRUX %XFD RO PXรบWX .HQGL VRUXQODUร GDKD |QFH o|]ย OPHVLQH UDรทPHQ %X FD \ร EHNOH\HQ YH GHVWHN DPDFร \OD GLUHQLรบH GHYDP HGHQ Wย P WXWVDNODU ELU ]DIHU ND]DQPร รบWร

<LQH 6ย UJย Q <LQH 6DOGร Q <LQH 'LUHQLรบ

)DรบL]P WXWVDNODUร Q ]DIHULQL ELU Wย UOย KD]PHGHPL\RU 6DYFร <DรบDU $6/$1 KHUNHVLQ LoLQGH YHUGLรทL V|]OHUL ELU DQGD XQXWX \RU 7DP ELU Gย รบNย QOย N |UQHรทL VHUJLOH\HUHN EDNDQOร N WDUDIร Q GDQ JHQHOJH\OH NDOGร Uร ODQ D\DNNDEร DUDPDVร Qร ELOH .RรทXรบ DUD PDVร QGD D\DNNDEร ODUร DUร \RUGXN รบLPGL GH DUD\DFDรทร ] GL\HUHN \HQLGHQ Jย QGHPH JHWLUL\RUGX 2\DODPDODU YH \DODQODUOD WXW VDNODUร Q ND]DQร PODUร Qร SUDWLรทH JHoLUPH\HQ LGDUH LON Vย UJย QGH ROGXรทX JLEL ELU NH] GDKD |QH oร NDQ LQVDQODUร Vย UJย QH J|QGHU PHNOH LSOHUL HOH JHoLUPHQLQ KHVDSODUร Qร \DSร \RUGX 1LVDQ GD NLรบL GDKD $\Gร Q &H]DHYL QH Vย UJย Q HGLOGL LNLQFL Vย UJย Qย Q DUGร QGDQ JHULGH NDODQ JHQo YH WHFUย EHVL] WXW VDNODUร Q NROD\ ORNPD RODFDรทร Qร Gย รบย Qย \RUODUGร %X Gย รบย QFH\OH DQPD YH NXWODPDODU GDKLO KHU รบH\H VDOGร UGร ODU 'HYULPFL GHรทHUOHUH \|QHOL\RU DVร ODQ SDQNDUWODUร LQGLUPH\H oDOร รบร \RUODUGร 0D\ร V O 0D\ร V NXWODPDODUร LoLQ DVร ODQ SDQNDUWODUร LQGLUPH\H ]RUODPDN LoLQ VDOGร Uร SURYDVร \DSร \RUODU 0D\ร V <LQH SDQNDUWODUร EDKDQH HGHQ 0ย Gย U 0HK PHW $.,1&, YH 6DYFร <DรบDU $6/$1 \|QHWLPLQGH NRรทXรบD RSH UDV\RQ Gย ]HQOL\RUODU WXWVDN PDOWD\D oร NDUร ODUDN ED\ร OWร QFD\D NDGDU G|Yย Oย \RU LGDUH KDYDODQGร UPD NDSร ODUร Qร \DUร P Jย Q ND SDWร \RU 0DOWDGDNL VDOGร Uร \D NDUรบร WXWVDNODU SURWHVWR DoOร N JUHYL QH EDรบOร \RUODU 0D\ร V WD LVH FDQ Jย YHQOLNOHULQLQ VDรทODQDFDรทร KDYDODQGร UPD NDSร ODUร Qร Q Doร ODFDรทร V|]ย YHULOPHVL\OH DoOร N JUHYL VRQD HUGLULOL\RU 6RQUDNL Vย UHoWH LVH Vย UHNOL RODUDN ร Vร W YH

WDYVDW SROLWLNDODUร Qร X\JXOD\DQ LGDUHQLQ H]HULP WHKGLWOHULQH YH LULOL XIDNOร VDOGร Uร ODUร QD NDUรบร WXWVDNODU VORJDQODUร YH NDSร G|YPH H\OHPOHUL LOH NDUรบร Oร N YHUL\RUODU 0D\ร V 'HYULPFL GHรทHUOHUH ELU NH] GDKD VDOGร Uร Oร \RU 3DQNDUWODU EDKDQH HGLOHUHN VDOGร Uร ]HPLQL KD]ร UODQร \RU YH GDKD VRQUDVร QGD PDKNHPH YH KDVWDQH JLGLรบ JHOLรบOHULQGH MDQ GDUPD VDOGร Uร ODUร \DรบDQร \RU 0D\ร V 0DKNHPH JLGLรบ JHOLรบLQGH WXWVDNODU VDOGร Uร \D XรทUX\RU 9H EX VDOGร Uร GDQ VRQUD WXWVDNODUGDQ ELUL EH\LQ WUDYPDVร WHKOLNHVL ROGXรทX KDOGH KDVWDQH\H J|Wย Uย OPH\HUHN ND GHULQH WHUNHGLOL\RU 0D\ร V %X NH] KDVWDQH G|Qย รบย QGH NDGร Q WXWVDNODU VDOGร Uร \D XรทUX\RU %X VDOGร Uร \OD WXWVDNODUร Q Jย QGHPLQGH RODQ 6ย UHVL] $oOร N *UHYL SURJUDPร GD QHWOHรบL\RU

=DIHUOH 6RQXoODQDQ <HQL %LU $oOร N 'LUHQLรบL

0D\ร V WH 6$รถ GLUHQLรบL EDรบODWร OGร (\OHPH 'HYULPFL 6RO 7'.3 7รธ.% 7'3 WXWVDNODUร NDWร Oร \RUGX %HGHQOHULQL DoOร รทD \DWร UDQ WXWVDรทร Q WHPHO WDOHSOHUL FDQ Jย YHQOLรทL VRUXQX GHY ULPFL GHรทHUOHUH \DSร ODQ VDOGร Uร ODUร Q GXUPDVร YH VL\DVL WHPVLOFLOLN NXUXPXQXQ LรบOHWLOPHVL\GL %XQODUร Q \DQร QGD LQVDQFD \DรบDP LoLQ ]RUXQOX LVWHPOHU L NDSVD\DQ PDGGH EHOLUOHQPLรบWL (\OH PLQ GLรทHU ELU DPDFร GHYULPFL NDWLOL 0ย Gย U 0HKPHW $.,1 &O Qร Q J|UHYGHQ DKQPDVร \Gร 6$รถ H\OHPL Vร UDVร QGD GD VDOGร Uร ODU Vย UGย YH +D]LUDQ GD JDUGL\DQODUร Q NDWร OGร รทร VDOGร Uร ODUGD WXWVDN \DUDODQGร %X VDOGร Uร ODU FDQ Jย YHQOLรทL VRUXQXQXQ DFLOL\HWLQL J|VWHUL\RUGX Jย Q Vย UHQ H\OHP NDPXR\XQGD GD HWNL \DUDWPร รบ ED]ร FH]DHYOHUL GHVWHN DoOร N JUHYL \DSDUNHQ '.g OHUGH GD\DQร รบPD H\OHPL Gย ]HQOHPLรบ OHUGL 7XWVDNODUร Q NDUDUOร GLUHQLรบL +D]LUDQ GD VRQXo YHUGL 7DOHSOHULQ Eย \ย N oRรทXQOXรทXQXQ NDEXO HGLOPHVL\OH 6$รถ H\OHPL ]DIHUOH ELWLULOGL (\OHPLQ VL\DVL ELU EDรบDUร Vร GD 0ย Gย U 0HKPHW $.,1&, Qร Q %XFD &H]DHYL QGHQ DOร QPDVร ROGX %X DoOร N JUHYL\OH รนXEDW |QFHVLQH G|Qย OGย รทย JLEL NLPL ND]DQร PODUOD EX GD Dรบร OGร gQFHGHQ GLVLSOLQ FH]DVร DGร DOWร QGD Vร N Vร N X\JXODQDQ J|Uย รบ YH PHNWXS \DVDNODUร Qร Q NDOGร Uร OPDVร GD EXQODUGDQ ELUL\GL

6DOGร Uร ODU %LWPL\RU

+D]LUDQ WH EDรบDUร \OD VRQXoODQDQ 6$รถ H\OHPL VRQUD Vร QGD ND]DQร ODQ KDNODQ JHUL DOPDN LVWH\HQ LGDUH Iร UVDW NROOX \RUGX g]HOOLNOH Gร รบ Jย YHQOLNWHQ VRUXPOX RODQ MDQGDUPDODUร Q NDWร OGร รทร VDOGร Uร ODU PDKNHPH YH KDVWDQH JLGLรบ JHOLรบOHULQGH VLV WHPOL ELU รบHNLOGH DUWWร Uร OPD\D EDรบODQGร 7XWVDNODU VLQGLULOPHN LVWHQL\RUGX %XQGD EDรบDUร Oร ROXQDPDGร รทร QRNWDGD LGDUH GHYUH \H JLUHUHN NH\IL X\JXODPDODUD EDรบYXUX\RUGX %LU 'HYULPFL 6RO WXWVDรทร Qร Q PDKNHPHGH YHUGLรทL GLOHNoH ED KDQH HGLOHUHN DOGร รทร Kย FUH FH]DVร X\JXODQPDN LVWHQGL 2\VD Kย FUH FH]DODUร X\JXODWร OPร \RUGX 1DEร ] \RNOD\DUDN NH\IL X\JX ODPDODUD ]HPLQ \DUDWPDN LVWHGLOHU +ย FUH FH]DVร EDKDQH HGLOH UHN (NLP Jย Qย NRรทXรบD NDODEDOร N ELU JDUGL\DQ JUXEX VDOGร UGร 7XWVDNODUร Q \ROGDรบODUร Qร Kย FUH\H J|QGHUPHPHN LoLQ GLUHQPHOHUL VRQXFXQGD Kย FUH FH]DVร YHULOHQ WXWVDN DQFDN Wย P WXWVDNODUD VDOGร Uร OGร NWDQ VRQUD NRรทXรบWDQ DOร QDELOGL %XQXQ ย ]HULQH YH NRรทXรบODUGDNL 'HYULPFL 6RO WXWVDNODUร NDSร ODUD EDULNDW NXUDUDN GLUHQLรบH JHoWLOHU 'LUHQLรบ Nร VD Vย UHGH HWNLVLQL J|VWHUGL VDDW VRQUD Kย FUH\H NRQXODQ WXWVDN JHUL DOร QGร %X GLUHQLรบ LGDUH\H NDUรบร DOร QDQ ILLOL WDYร UODUGDQ ELUL RODUDN %XFD GL UHQLรบ WDULKLQGH |QHPOL ELU KDOND ROGX

*HQHO 'LUHQLรบ

6L\DVL LNWLGDU JHOLรบHQ GHYULPFL Pย FDGHOHQLQ JHQLรบ KDON NH VLPOHUL\OH NXFDNODรบPDVร YH NLWOHOHULQ GH GHYULPFL VDIODUD DNร รบร Qร Q Kร ]ODQPDVร NDUรบร Vร QGD ERรบ GXUPX\RUGX (Q Nย oย N HNRQR PLN GHPRNUDWLN KDN LVWHPOHUL EDVNร YH ]RU \|QWHPOHUL\OH EDVWร Uร OPDN LVWHQL\RUGX 6RNDN J|VWHULOHULQGH PLWLQJOHUGH JUHYOHUGH SROLV FRSX\OD GD\DNWDQ JHoLULOHQ LรบoL YH PHPXUODU GHYOHWH GDKD ID]OD NLQOHQL\RU GHYULPFL VDIODUD \DNPODรบร \RUODUGร '<3 6+3 NRDOLV\RQ Kย Nย PHWL GH HJHPHQOHULQ NUL]LQH oDUH RODPร \RU EX \ย ]GHQ GDKD GD VDOGร UJDQODรบร \RUGX %X G|QHP GHNL VDOGร Uร ODUGDQ FH]DHYOHULQGHNL GHYULPFL WXWVDNODU GD SD\OD Uร QD Gย รบHQL DOGร ODU +HPHQ KHPHQ Wย P FH]DHYOHULQGH KDN JDVSODUร \DรบDQร \RU NRรทXรบODUD RSHUDV\RQODU Gย ]HQOHQHUHN GHYULPFL WXWVDNODUร Q VL \DVL NLPOLNOHULQH VDOGร Uร Oร \RUGX LoHULGH YH Gร รบDUร GDNL Wย P VDOGร

QODU GLUHQLรบOHUOH NDUรบร Oร รทร Qร EXOX\RUGX &H]DHYOHULQH \|QHOLN VDOGร Uร KD]ร UOร NODUร Qร Q ELU ย Uย Qย RODUDN $GDOHW %DNDQOร รทร WDUDIร QGDQ 7HFULW YH 6ย UJย Q *HQHOJHVL ROD UDN DGODQGร Uร ODQ ELU JHQHOJH oร NDUร OGร %X JHQHOJH\H J|UH WXW VDNODU LVWHQLOGLรทL ]DPDQ ELUELUOHULQGHQ WHFULW HGLOHELOHFHN IDUNOร FH]DHYOHULQH Vย UJย Q J|QGHULOHELOHFHNOHUGL %X YH EXQD EHQ]HU ELUoRN X\JXODPD\ร LoLQGH EDUร QGร UDQ EX JHQHOJH GHYOHWLQ IDรบLVW SROLWLNDODUร Qร Q ELU SDUoDVร RODUDN JHQHOGH KDON PXKDOHIH WLQH |]HOGH LVH GHYULPFL Jย oOHUH \|QHOLN ELU J|]GDรทร JLULรบLPL\ GL +HU ]DPDQ ROGXรทX JLEL IDรบL]PLQ EX SROLWLNDVร QD GD GHYULP FHSKHVLQGHQ ELU \DQร W YHULOPHOL\GL %X Gย รบย QFHGHQ \ROD oร NDQ 'HYULPFL 6RO WXWVDNODUร FH]DHYOHULQGHNL Wย P GHYULPFL |UJย WOH UH YH Wย P GHPRNUDWLN YH GHYULPFL Jย oOHUH *HQHO 'LUHQLรบ oDรท Uร Vร QGD EXOXQGX )DรบLVW GHYOHWLQ R\XQODUร P Doร รทD oร NDUWร S HWNL VL]OHรบWLUHFHN RODQ *HQHO 'LUHQLรบ oDรทUร Vร 'HYULPFL 6RO WXWVDNODUร WDUDIร QGDQ FRรบNX\OD NDUรบร ODQร UNHQ ELUNDo FH]DHYLQGHNL H\OHP OHULQ Gร รบร QGD GLรทHU VRO \DSร ODU JHQHOGH VHVVL]OLNOHULQL NRUXGXODU 7RSODP FH]DHYLQGH EXOXQDQ 'HYULPFL 6RO WXWVDรทร Qร Q $UDOร N WH EDรบODWWร รทร *HQHO 'LUHQLรบ NDSVDPร QGDNL DoOร N JUHYL H\OHPLQ GDKD Jย Qย QGH LON KHGHILQH XODรบWร %|\OHVLQH Jย oOย ELU GLUHQLรบOH NDUรบร NDUรบร \D NDOPDQร Q รบDรบNร QOร รทร Qร \DรบD\DQ LNWLGDU 7HFULW YH 6ย UJย Q *HQHOJHVL QL NDOGร UPDN ]RUXQGD NDOGร (\OHPOHU FH]DHYOHULQGHNL NLรบL\OH EDรบODUNHQ Gร รบDUร GDNL DLOH OHULQ YH NLWOH |UJย WOHULQLQ JHUoHNOHรบWLUGLNOHUL DoOร N JUHYOHUL SDUWL ELQDODUร Qร Q LรบJDOOHUL EDVร Q Doร NODPDODUร YH VRNDN J|VWHULOHUL\OH GDKD GD Jย oOHQGL 'LUHQLรบ \XUWGร รบร QGD GD \DQNร Vร Qร EXOGX <XUWGร รบร FHSKHVLQ GHQ \DSร ODQ LรบJDOOHU J|VWHULOHU YH DoOร N JUHYOHUL GLUHQLรบH Jย o YHUGL %XFD GD GD FRรบNX\OD NDUรบร ODQDQ *HQHO 'LUHQLรบ oDรทUร Vร QD 'HYULPFL 6RO WXWVDNODUร $UDOร N WD NDWร OGร ODU 7'.3 WXWVDNODUร GD H\OHPLQ LOHUOH\HQ DรบDPDODUร QGD GHVWHN DoOร N JUHYL \DSDFDN ODUร Qร EHOLUWWLOHU *HQHOJH NDOGร Uร OPร รบWร DPD EX \HWHUOL GHรทLOGL 7ย P FH]DHYOH ULQGHNL VRUXQODUร Q o|]ย OPHVL LoLQ *HQHO 'LUHQLรบ 6ย UHVL] $oOร N *UHYL H\OHPOHUL\OH GHYDP HGL\RUGX +DNODUร Qร ND]DQDQ FH]DHY

OHUL H\OHPL ELWLUPL\RU Wย P FH]DHYOHULQGHNL VRUXQODUร Q o|]ย O PHVLQL EHNOL\RUGX *HQHO 'LUHQLรบLQ Jย Qย QGH 7'.3 WXWVDN ODUร GD DoOร N JUHYLQH EDรบODGร ODU %LUoRN FH]DHYLQGH KDNODU ND]DQร OPร รบ WDOHSOHU NDEXO HWWLULO PLรบ \DOQร ]FD $\Gร Q %XFD YH <R]JDW FH]DHYOHULQGH NL WDOHSOHU NDEXO HGLOPHPLรบWL 7ย P FH]DHYOHULQGH EX ย o FH]DHYL LoLQ GLUH QLรบ Vย UGย Uย OGย 2FDN WH $\Gร Q &H]DHYL QLQ WDOHSOHUL NDEXO HGLOGL $UGร QGDQ <R]JDW &H]DHYL QGH NDODQ O 'HYULPFL 6RO WXWVDรทร Qร Q WDOHSOHUL GH NDEXO HGLOGL 'LUHQLรบ VDGHFH %XFD &H]DHYL LoLQ Vย UGย Uย Oย \RUGX 2FDN WH FH]DHYL LGDUHVL YH EDNDQOร NWDQ JHOHQ \HWNLOL OHUOH \DSร ODQ J|Uย รบPHGH GDKD |QFH $\Gร Q &H]DHYL QH Vย UJย Q HGLOHQ YH PDKNHPHOHUL รธ]PLU '*0 GH GHYDP HGHQ WXWVDรทร Q JHUL JHWLULOPHVL \HPHNKDQH NDSร ODUร Qร Q \H NDGDU Doร N WXWXO PDVร DLOHOHULQ JHWLUGLรทL \L\HFHNOHULQ LoHUL DOร QPDVร NRรทXรบODUD Wย SOย RFDN YHULOPHVL ]L\DUHWOHULQ Jย QGH ELUGHQ KDIWDGD EL UH oร NDUร OPDVร JLEL ELUoRN WDOHS NDEXO HWWLULOHUHN GLUHQLรบ ]DIHUOH VRQXoODQGร Uร OGร $\Uร D\Uร FH]DHYOHULQGH ROVDODU GD ย ONHQLQ HQ ย FUD N|รบHVLQ GHNL FH]DHYLQGH \DรบDVDODU GD \ROGDรบODUร Q ELUELULQL VDKLSOHQ PHVL Gย รบPDQD JHUL DGร P DWWร UGร %ย \ย N ELU DLOHQLQ ELUH\OHUL RODUDN VR\OX ELU GD\DQร รบPD |UQHรทL J|VWHUHQ 'HYULPFL 6RO WXW VDNODUร 7HFULW YH 6ย UJย Q *HQHOJHVL QL HWNLVL] Nร OGร 7XWVDNODUร Q ]DIHULQL J|QGHUGLรทL PHVDMOD NXWOD\DQ gQGHULPL] 'XUVXQ .$ 5$7$รน Wย P WXWVDNODUร RQXUODQGร UDUDN FRรบNXODUร QD FRรบNX NDWWร

g]Jย UOย รทH *LGHQ รธNLQFL .DSร GD .DSDQร \RU

%XFD GDNL LON g]Jย UOย N (\OHPL JLULรบLPL Doร รทD oร NDUร OPร รบ DPD |]Jย UOย N WXWNXVX \RN HGLOHPHPLรบWL \ร Oร WXWVDNODUร Q \HQL DUD\ร รบODUร \OD JHoL\RUGX 1LKD\HW (VNL %|Oย P NRรทXรบWDQ 'HY ULPFL 6RO WXWVDNODUร \HQL ELU |]Jย UOย N H\OHPL IDDOL\HWLQH EDรบOD Gร ODU $QFDN oDOร รบPDODU Vร UDVร QGD Gย รบPDQ ELU รบH\OHU KLVVHWPLรบ RODFDN NL +D]LUDQ 3D]DU VDEDKร DQL ELU DUDPD \DSร OGร 1RUPDOGH SD]DU Jย QOHUL DUDPD \DSร OPDGร รทร QGDQ EX GXUXP Gย รบPDQร Q IDDOL\HWL DQODGร รทร Qร Q J|VWHUJHVL\GL g]Jย UOย รทH JLGHQ LNLQFL NDSร GD E|\OHFH NDSDQร \RUGX

รธGDUH\OH \DSร ODQ J|Uย รบPHOHU VRQXFX VDOGร Uร YH KDN JDVSODUร |QOHQGL $QFDN NRรทXรบ GHรทLรบLNOLรทL \DSร OGร +D]LUDQ GD (VNL %|Oย P GHQ <HQL %|Oย P H YH NRรทXรบODUD JHoLOGL 'ย รบPDQ VHYLQFLQL ROGX GL\H GLOH JHWLULUNHQ WHPVLOFL PL] %LU GDKDNL VHIHUH PXWODND EDรบDUDFDรทร ] GL\H FHYDS YHUL \RUGX 0ย Gย U $KPHW $<+$1 LVH %LU ROGX LNL ROGX EL] EXO GXN DPD ย oย QFย GH EXQODU JLGHU GL\RUGX รธOHULNL Jย QOHUGH GHYULPFLOHU Pย Gย Uย Q V|]OHULQLQ ERรบ ROPDGร รทร P J|VWHUHFHNOHU GL

'D\DQร รบPD\OD *HOHQ =DIHU

$\GP &H]DHYL QGH NH\IL X\JXODPDODU YH KDN JDVSODUร QD NDUรบร WXWVDNODU WDUDIร QGDQ DoOร N JUHYL EDรบODWร OPร รบWร %X DoOร N JUHYLQL GHVWHNOHPHN LoLQ 7HPPX] WH %XFD 'HYULPFL 6RO WXWVDN ODUร GD Vย UHVL] DoOร N JUHYLQH EDรบODGร ODU %XFD GLUHQLรบoLOHUL $\ Gร Q GD NDEXO HWWLULOHFHN WDOHSOHUL %XFD GD GD X\JXODWPD\ร Gย รบย Qย \RUODUGร *ย QOHUFH +D\ร U ROPD] $\Gร Q D EL] NDUร รบDPD \ร ] EL]L Dรบร \RU GL\HQ %XFD &H]DHYL LGDUHVL VRQXQGD $\Gร Q GD NDEXO HGLOHFHN Eย Wย Q WDOHSOHUL %XFD LoLQ GH JHoHUOL VD\DFDรทร Qร Doร NODGร %XFD YH $\GP FH]DHYOHULQGH NDODQ 'HYULPFL 6RO WXWVDNODUร EX Wย U GD\DQร รบPD GLUHQLรบOHUL\OH Gย รบPDQร ELOH รบDรบร UWร \RUODUGร +HU LNL FH]DHYLQGH Vย UHQ GLUHQLรบ JHQLรบ \DQNร X\DQGร UGร %LU oRN GHPRNUDWLN NXUXP YH NXUXOXรบ KDUHNHWH JHoHUHN GLNNDWOHU EX LNL FH]DHYLQH \RรทXQODรบWร Uร OGร 7XWVDN DLOHOHUL ELUOLNWH KDUHNHW HGHUHN oHรบLWOL J|VWHULOHU SURWHVWRODU YH LรบJDOOHUOH NDPXR\X ROXรบWXUGXODU $oOร N JUHYLQLQ Jย Qย QGH 7'.3 WXWVDNODUร GD GLUHQLรบH EDรบ ODGร 'LUHQLรบLQ Jย Qย QGH WXWVDN DLOHOHULQGHQ WHPVLOFLOHULQ DYXNDWODUร Q รธQVDQ +DNODUร QGDQ 6RUXPOX 'HYOHW %DNDQร $]LPHW .g</h2*/8 QXQ GHPRNUDWLN NLWOH |UJย WOHULQGHQ YH $GDOHW %DNDQOร รทร QGDQ WHPVLOFLOHULQ YH WXWVDN WHPVLOFLOHULQLQ NDWร OGร รทร Jย QOย N J|Uย รบPHOHU VRQXFXQGD $\Gร Q &H]DHYL QLQ WDOHSOHUL NDEXO HGLOGL %HQ]HU WDOHSOHULQ %XFD GD GD NDEXO HGLOPHVL\OH ]DIHU \LQH GLUHQHQ GHYULPFL WXWVDNODUร Q ROGX

%XFD <LQH $oOร N *UHYLQGH

$UDOร N GH LGDUHQLQ VRQ Jย QOย N DoOร N JUHYLQGH WXWVDNODUร Q WDOHELQL NDEXO HWPHVLQH UDรทPHQ WHNUDU NH\IL EDVNร YH X\JXODPDODUOD KDN JDVSODUร QD \|QHOPHVL ย ]HULQH Vย UHVL] DoOร N JUHYL EDรบODWร OGร (\OHPH 7.3 0/ 7'.3 35. 5ร ]JDUL <51. 7รธ.% 3.. YH 7'3 GDYDODUร QGDQ WXWVDNODU NDWร Oร \RUGX '+.3 & WXWVDNODUร gQGHUOHUL 'XUVXQ .$5$7$รน ร Q )UDQVร ] HPSHU\DOL]PL WDUDIร QGDQ WXWVDN HGLOPHVLQH \|QHOLN Wย P FH]D HYOHULQGH JHUoHNOHรบWLUHFHNOHUL NHQGL H\OHP SURJUDPODUร Qร Q KD ]ร UOร รทร LoLQGH ROGXNODUร QGDQ EX GLUHQLรบH DNWLI RODUDN NDWร OPDGร ODU ,OHULNL Jย QOHUGH LVH Jย QOย N GHVWHN DoOร N JUHYL \DSWร ODU %X DoOร N JUHYL VRQUDVร QGD Wย P VL\DVL WXWVDNODU <HQL %| Oย P GHNL NRรทXรบODUD WRSODQGร Jย Q Vย UHQ DoOร N JUHYL oHรบLWOL ND]DQร PODUOD ELWLULOVH GH %X FD GD VRUXQODU ELWPHGL

O 0DUW %D\UDรทร Pร ]ร $VWร N

&H]DHYOHULQGH Wย P GHรทHUOHULPL] JLEL ED\UDรทร Pร ] GD KHU ]D PDQ KHGHI ROPXรบWXU %LUHU GLUHQLรบ PHY]LVL KDOLQH JHWLUGLรทLPL] NRรทXรบODUร Pร ]GD RQXUOD GDOJDODQGร UGร รทร Pร ] ED\UDรทร Pร ] Gย รบPDQร UDKDWVร ] HWPLรบWLU LรบWH O 0DUW WD '+.3 & OL NDGร Q WXWVDNODUร Q NDOGร รทร <HQL %| Oย P NRรทXรบD JHUoHNOHรบWLULOHQ VDOGร Uร GD ED\UDรทร Pร ]D \DSร ODQ VDOGร Uร ELoLPLQGH JHUoHNOHรบPLรบ YH \ROGDรบODUร Pร ] %HGHQOHULPL ]L oLรทQHPHGHQ ED\UDรทร Pร ]D HO Vย UHPH]VLQL] GL\HUHN GLUHQ PLรบOHU YH Gย รบPDQร \HQLOJL\H XรทUDWPร รบODUGร U &H]DHYL LGDUHVL Wย P NRรทXรบODUD DUDPD DGร \OD JLULS ED\UDNOD UD YH GHรทHUOHUH \|QHOGL %XQD NDUรบร '+.3 & WXWVDNODUร Qร Q NDO Gร รทร YH NRรทXรบODUร Q Gร รบร QGD KHUKDQJL ELU GLUHQLรบ WDYUร VHU JLOHQPHGL 'ย รบPDQร Q VDOGร Uร KD]ร UOร NODUร P J|UHQ NRรทXรบWDNL NDGร Q WXWVDNODU KHPHQ EDULNDW NXUGXODU 'ย รบPDQ LON RODUDN YH NRรทXรบODUD JLUPH\L GHQHGL DPD EDรบDUDPDGร NRรทXรบWD VDOGร Q IDUNHGLOLS EDULNDW NXUXOXQFD DOW NDWWD Jย YHQOLN DPDFร \OD NDODQ LNL WXWVDN LoHUL\H JLUHPHGL -DQGDUPDODU EX NH] NRรทXรบXQ \HPHNKDQHVLQGHNL UHVLPOHUH VDOGร Uร \RUGX

$PD NDUรบร ODUร QGD NLรบL GH ROVDODU GHรทHUOHULQH HO Vย UGย UWPH PH\H NDUDUOร 3DUWL &HSKHOL WXWVDNODU YDUGร 2QODUร G|YPHOHUL NROD\ ROGX 7XWVDNODU PDUรบ V|\OHPH\H EDรบODGร ODU %X VHIHU WHN UDU VDOGร UGร ODU <LQH ER\XQ HรทGLUHPHGLOHU LNL WXWVDรทD %LU WXWVD รทร Q VDรท HOL UDVWODQWร VRQXFX KDYDGD NDOร QFD DVNHU EDรทร UGร รธQ GLU HOLQL 5DVWODQWร VRQXFX KDYDGD NDODQ HO LQPHGL &RSODUOD YXUGXODU DPD HO \LQH LQPHGL 7D NL KHU WDUDIร รบLรบHQH NDGDU LNL WXWVDN VORJDQODU DWร \RU GLUHQL\RUODUGร %XQGDQ VRQUD KHGHIOHQHQ NRรทXรบ ROGX NRรทXรบD \|QHOHQ Gย รบPDQ |QFHGHQ KD]ร UODQDQ EDULNDWODUOD NDUรบร ODQGร .DGร Q WXWVDNODU NRรทXรบWD EXOXQDQ 7รธ.% YH 7'.3 WXWVDNODQ\OD EHUDEHU GLUHQLรบH JHoWLOHU *DUGL\DQODU YH DVNHUOHU NDSร GD ELULNL\RU YH Lรท UHQo Nย Iย UOHU HGL\RUODUGร $PD JHUHNHQ \DQร Wร DOGร ODU *LUH PH]VLQL] JLUHUVHQL] FHVHWOHULPL]L oLรทQHUVLQL] .ร VD Vย UHGH LQรบD HWWLNOHUL EDULNDW NRรทXรบD \HQL WDรบร QPร รบ RO PDODUร Qร Q GH]DYDQWDMODUร Qร GD ย ]HULQGH WDรบร \RUGX %X QHGHQOH oRN Jย oOย GHรทLOGL 'ย รบPDQ NDSร GD JLUPH\H KD]ร UODQร UNHQ LoH ULGH GH KD]ร UOร NODU GHYDP HGL\RUGX +HUNHV EDULNDWร Jย oOHQGLU PH\H oDOร รบร \RU JLUGLNOHULQGH QDVร O GLUHQLOHFHรทL SODQODQร \RUGX 3DQLN \RNWX LON EDULNDW \ร Nร Oร UVD KHPHQ NRรทXรบXQ Lo Nร VPร QD LNLQFL EDULNDW NXUXODFDN YH KHPHQ JHULGH ย oย QFย Vย %XQODU Gย รบPDQ LoLQ Dรบร OPD] GHรทLO EHONL DPD ELU Vย UH LoLQ HQJHOOH\HFHN ]DPDQ ND]DQGร UDFDN %D\UDN WHVOLP HGLOPH\HFHN %DULNDWODU Dรบร OGร NWDQ VRQUD LVH J|รทย V J|รทย VH oDUSร รบPD \DรบDQDFDN (OOHULQ GH RGXQ SDUoDODQ |INH\OH EHNOL\RUODU DVNHU YH JDUGL\DQODUร Q JLUPHVLQL 9H VRQXQGD NDSร \D \ย NOHQL\RU Gย รบPDQ LON EDULNDW \DUร Oร \RU 'ย ]HQOL ELU รบHNLOGH JHUL oHNLOL\RU KHUNHV รธNLQFL EDULNDW NXUXOX \RU 'ย รบPDQ LNLQFL YH ย oย QFย EDULNDWODUร GD \DUPD\D oDOร รบร U NHQ HOOHULQGHNL RGXQODUOD ]DUDU YHUPH\H oDOร รบร \RUODU Gย รบPDQD 6RQXQGD KHSVL NRรทXรบXQ HQ DUND Nร VPร QGD WRSODQDUDN NHQHWOH QL\RU HWWHQ EDULNDW ROXรบWXUX\RU YH VORJDQ DWPD\D EDรบOร \RUODU รธQVDQOร N 2QXUX LรบNHQFH\L <HQHFHN LรบNHQFHFLOHUGHQ +HVDS 6RUGXN 6RUDFDรทร ] 7HNHU WHNHU NRSDUPD\D oDOร รบร \RUODU +HU ELULQL NRSDUPDN LoLQ GDNLNDODUFD XรทUDรบPDN ]RUXQGD NDOร \RUODU 6RQXQGD ELUHU ELUHU NRSDUDUDN DVNHU YH JDUGL\DQODUGDQ ROXรบDQ LรบNHQFH NRUL

GRUXQGDQ JHoLUL\RUODU PHUGLYHQOHUGHQ \XYDUOD\ร S KDYDODQGร U PD\D DWร \RUODU 9H DUGร QGDQ NRรทXรบ WDODQร EDรบOร \RU $QFDN Wย P WXWVDNODUร VRQ GLUHQLรบ PHY]LVLQGHQ V|Nย S DWWร NODUร QGD HO Vย UH ELOL\RUODU GHรทHUOHULPL]H %D\UDNODUร Pร ]ร UHVLPOHULPL]L NLWDSOD Uร Pร ]ร YH Wย P Hรบ\DODUร Pร ]ร SDUoDOD\ร S ย ]HULQGH WHSLQHUHN NR รทXรบWDQ oร Nร \RUODU 'HYULPFL WXWVDNODUร WHVOLP DODPD\DQ Gย รบ PDQ Kร QFร Qร YH oDUHVL]OLรทLQL E|\OH LIDGH HGL\RU 'ย รบPDQ GDKD NRรทXรบWDQ oร NDU oร NPD] NDQODU LoLQGHNL |]Jย U WXWVDNODU KHPHQ NRรบXS ]XODODUPGDQ ELU ED\UDN GDKD oร NDUร \RU ODU $ONร รบODUOD DVร \RUODU NRรทXรบD %X GLรทHU WXWVDNODU LoLQ GH Eย \ย N ELU PRUDO ND\QDรทร ROX\RU 'ย รบPDQ LVH NDSร \ร Doร S NDUรบร Vร QGD GDOJDODQDQ ED\UDรทร J|UGย รทย QGH oร OJร QD G|Qย \RU DPD DUWร N oD UHVL] \HQLOJL\L NDEXO HGL\RU Jย Q \DSร ODQ VDOGร Uร Wย P GHYULPFL GHรทHUOHUH Wย P GHYULP FLOHUH \|QHOPLรบ ROPDVร QD UDรทPHQ GLUHQHQOHU VDGHFH YH NRรทXรบODU ROGX 'ย รบPDQ YH NRรทXรบODUD EDULNDW QHGHQL\OH KLo JLUHPHGL 0DUW GLUHQLรบLPL]OH ELUOLNWH FH]DHYLQGH GLรทHU VL\DVHWOHUOH LOLรบNLOHUGH \HQL ELU VD\ID Doร OPร รบWร U 'LUHQLรบLPL] RQODUD NHQGLOH ULQL VRUJXODWPร รบ Gย รบPDQร GDKD L\L WDQร PDODUร P VDรทODPร รบ YH %XFD WDULKLQGH LON NH] VL\DVHWOHU ELU DUD\D JHOHUHN RUWDN H\OHP OLOLN Vย UHFLQH JLUPLรบWLU %XQX EDรบDUDQ 3DUWL &HSKHPL]LQ JHOH QHNOHUL |]Jย U WXWVDรทร Q Jย Fย Fย UHWL YH VDYDรบPD NDUDUOร Oร รทร RO PXรบWXU

6DOGร Uร ODU 6ย Uย \RU

1LVDQ WH ย o |]Jย U WXWVDN .RQDN $GOL\HVL QGHNL GX UXรบPD\D J|Wย Uย OGย NWHQ VRQUD NRQXOGXNODUร Kย FUHGH MDQGDU PDODUร Q V|]Oย VDWDรบPDODUร \OD NDUรบร ODรบWร 'XUXรบPD\D oร NDUร Oร U NHQ DVDQV|UGH KDNDUHWOHU YH YXUPDODU EDรบODGร 7XWVDNODUGDQ ELULQLQ ERรทD]ร Qร YH KD\DODUร Qร Vร NWร ODU รธรบNHQFHFLOLN JHOHQHNOHULQL Vย UGย Uย \RUODUGร '|Qย รบWH LVH LNL NLรบL\H WHN NHOHSoH X\JXODPDVร GD\DWร OGร .DEXO HGLOPH\LQFH Kย FUHGH VDOGร UGร ODU YH G|YPH\H EDรบODGร ODU |]Jย U WXWVDN \DUD EHUH LoLQGH ELUELUOHULQH NHOHSoHOHQGLOHU <ย Uย \ย Q GHGLOHU \ย Uย PHGLOHU 7HNUDU G|Yย Oย S DUDED\D ]RUOD DWร OGร ODU 6ORJDQ DWDUDN Vย UGย Uย OGย GLUHQLรบ 6DOGร Uร GD Vย

Uย \RUGX $PD WXWVDNODU DUDEDGD PDUรบ V|\Oย \RU ELU Wย UOย ER \XQ HรทPL\RUGX -DQGDUPDODU LoLQ รบDรบร UWร Fร GHYULPFLOHU LoLQ Vร UDGDQ WDYร UODUGร EXQODU &H]DHYLQH JHOGLNOHULQGH รธQVDQOร N 2QXUX รธรบNHQFH\L <HQH FHN รธรบNHQFHFLOHUGHQ +HVDS 6RUGXN 6RUDFDรทร ] VORJDQODUร Qร DWDUDN NRรทXรบD JHOGLOHU .DSร Doร Oร QFD WHPVLOFLPL] NDUรบร ODGร RQODUร +HU WDUDIODUร NDQ LoLQGH\GL .DSร Doร N WXWXOGX YH Wย P IORUHVDQ YH ODPEDODU V|Nย OGย 7HPVLOFLPL] PDOWD\D oร NDUDN %LU GDKD \ROGDรบODUร Pร ] NRรทXรบXPX]D EX รบHNLOGH JHWLULOLUVH KLo NLPVH KHVDEร P YHUHPH] GL\H KD\Nร Uร S V|Nย OHQ ODPEDODUร JDU GL\DQODUร Q NXOODQGร รทร VREDPD ย ]HULQGH WHNHU WHNHU SDUoDODGร %X ROD\GDQ Nร VD ELU Vย UH VRQUD ELU NDGร Q WXWVDรทD PDKNHPH JLGLรบLQGH MDQGDUPDODU WDUDIร QGDQ VDOGร Uร OGร %XQGDQ VRQUD RO PD\DFDN V|]OHULQH UDรทPHQ MDQGDUPDODU ELOGLรทLQL RNX\RUGX 2 Jย Q YH NRรทXรบODUGD KDYDODQGร UPD NDSร Vร Qร \H ND GDU NDSDWWร UPDPD NDUDUร DOร QGร

GD PDOWD\D MDQGDUPDODU JLUGL +HUNHV KD]ร UOร NODUร Qร \DSPร รบWร +DYDODQGร UPDGD oDOร รบร ODFDNWร gQFH ODPEDODU JHYรบH WLOGL YH NRรทXรบODU NDUDQOร รทD J|Pย OGย .DUDQOร NWD NRรทXรบODUD JLU PH\L J|]H DODPร \RUODUGร .DSร GD GL\DORJD EDรบODGร ODU <LQH V|]OHU YHULOGL %LU GDKD RO PD\DFDN GHQGL %L]LP KDEHULPL] \RNWX \DQOร รบOร N ROPXรบ GL\RUODUGร NDSร GD 6DDW \H JHOGLรทLQGH MDQGDUPD oHNLOGL YH NRรทXรบODUD JL ULOGL dDWร รบPD ROPDPร รบWร DPD VDOGร Uร ODU NDUรบร Vร QGD WDYร UVร ] ND Oร QPD\DFDรทร ELU NH] GDKD J|VWHULOPLรบWL %XFD &H]DHYL QLQ VRQ \ร OODUร PDKNHPH YH KDVWDQH JLGLรบ JH OLรบOHULQGHNL MDQGDUPD VDOGร Uร ODUร LOH JHoPLรบWL %ย Wย Q H\OHPOHULQ WDOHSOHUL DUDVร QGD EX VDOGร Uร ODUร Q VRQ EXOPDVร GD \HU DOPร รบWร U %X X\JXODPDODU Nร VD G|QHPOHU GXUVD GD Vย UPย รบWย U %XQODUD NDUรบร \XNDUร GD YHUGLรทLPL] |UQHNOHU JLEL RQODUFD GLUHQLรบ \D UDWร OPร รบWร U 0DKNHPH YH KDVWDQH JLGLรบ JHOLรบOHULQGHNL LUDGH VD YDรบODUร Qร Q YH GLUHQLรบ WDYร UODUร Qร Q KHSVLQL LIDGH HWPHN JHUHNPL \RU $QFDN KHSVLQLQ RUWDN QRNWDVร KLoELU NH\IL X\JXODPD NDEXO HGLOPHPLรบ EX Wย U X\JXODPDODUD NDUรบร MDQGDUPDQร Q KHU GHGLรทL QLQ WHUVL \DSร OPร รบ DUDED\D ELQHUNHQ ELQPHPH LQHUNHQ LQPH QH VXV GHQLQFH VXVPDPD \ย Uย GHQLQFH \ย Uย PHPH รบHN

OLQGH LUDGH oDWÕúPDODUÕQD JLULOPLú RQODUFD WXWVDN |OG UHVL\H G|Y OP ú DPD KLoELU ]DPDQ JHUL DGÕP DWÕOPDPÕú GLUHQLú JHOH QH÷LQH ROXPOX KDONDODU HNOHQPLúWLU

3$57Ì &(3+( /ø 6h5(d 9( g=*h5 7876$. .ø0/øöø

'HYULPFL P FDGHOHQLQ JHOLúLPL\OH ELUOLNWH WXWVDNOÕNODU GD DUWÕ\RUGX %X QHGHQOH %XFD &H]DHYL QGHNL GHYULPFL WXWVDNODUÕQ VD\ÕVÕ KÕ]OD DUWPD\D EDúODGÕ $UWDQ VDGHFH WXWVDN VD\ÕVÕ GH÷LOGL dRN oHúLWOL P FDGHOH DODQODUÕQGD 6LODKOÕ %LUOLNOHU GH 0LOLV OHU GH LúoL JHQoOLN YH PDKDOOL DODQ |UJ WOHQPHOHULQGH oHúLWOL J|UHYOHU DOPÕú RQODUFD WXWVDN GHQH\LP YH ELULNLPOHULQL GH JHWL UL\RUGX %XFD &H]DHYL QH 3DUWL &HSKHPL]LQ oHúLWOL NRQXODUGDNL EDNÕú DoÕVÕQÕ NDYUD PÕú N OW U Q |] PVHPLú \ROGDúODUÕPÕ]ÕQ NDWNÕODUÕ\OD GHY ULPFL ELU \DúDP WDU]Õ ROXúWXUXOGX (NVLNOLNOHUL JLGHULS ROXPOX OXNODUGDQ J o DODUDN JHOHFH÷H \ U G N $UW DUGD \DSWÕ÷ÕPÕ] GL UHQLúOHUOH ELUoRN KDN ND]DQGÕN %LUoRN \ROGDúÕPÕ]ÕQ úHKLW ROXúXQX WXWVDN ROPDQÕQ DFÕVÕ\OD ELUOLNWH \DúDGÕN 2QODUD OD\ÕN ROPD ELOLQFLQL EH\LQOHULPL]H LúOH GLN .D\ÕSODUÕPÕ]OD VDYDú JHUoHNOL÷LQL GDKD \DNÕQGDQ KLVVHWWLN gINHPL]L E \ WW N +DUHNHWLPL]GH \DúDQDQ GDUEHFLOLN LKDQHWLQL |QGHULPL]H YH KDUHNHWLPL]H ED÷OÕOÕ÷ÕPÕ] YH LQDQFÕPÕ]OD PDKNXP HWWLN %X V UHFL GHYULPFL N OW U Q LoVHOOHúWLULOPHVL YH KDOND \DEDQFÕ ]DDI ODUD VDYDú DoPD QRNWDVÕQGD H÷LWLPH G|Q úW UG N ' úPDQÕQ %XFD &H]DHYL QGHNL GLUHQLú oL]JLVLQL V UJ QOHUOH ER÷PD SROLWLNDVÕ JHQo \ROGDúODUÕPÕ]ÕQ RPX]ODUÕQGD ERúD oÕ NDUWÕOGÕ %X V UHo JHQo \ROGDúODUÕPÕ]ÕQ WHFU EH YH ELULNLPOHUL QLQ DUWPDVÕQD \RO DoWÕ *HQHO 'LUHQLúLPL]OH V UJ QOHU GXUGXUXOGX 6 UJ Q HGLOHQ OHU JHUL JHWLULOGL %X V UHoWHQ VRQUD KÕ]OD ELU ND\QDúPD \DúDQGÕ *HOLúLPH DoÕN ELU RUWDP ROXúWX (÷LWLP oDOÕúPDODUÕPÕ]GDQ \D úDP YH LOLúNLOHUH NDGDU |QHPOL JHOLúPHOHU \DúDQGÕ .HQGLPL]H \|QHOPH\L HNVLN YH ]DDIODUÕPÕ]OD VDYDúPD\Õ HOGHQ EÕUDNPDGÕN gQGHULPL]LQ )UDQVÕ] HPSHU\DOL]PL WDUDIÕQGDQ WXWVDN DOÕQ PDVÕQÕ KDUHNHWLPL]H KDONÕPÕ]D \|QHOLN ELU VDOGÕUÕ RODUDN ND EXO HWWLN )UDQVÕ] HPSHU\DOL]PL\OH JLUGL÷LPL] LUDGH VDYDúÕQGD

EL] GH KD]ร U EHNOL\RUGXN gQGHULPL]LQ |]Jย UOย รทย Qย VDรทODPDN DPDFร \OD Wย P EHGHOOHUL J|]H DODQ ELU GLUHQLรบH ELOHQPLรบWLN 3DU WLPL]LQ HPLUOHULQL EHNOHUNHQ gQGHULPL] |]Jย UOย รทย QH NDYXรบWX 3DUWLPL]LQ LODQร Qร +DUHNHWLPL]LQ WDULKLQLQ ELU ]DIHUL RODUDN NDUรบร ODGร N 3DUWLOL LQVDQ ROPD KHGHILQL |Qย Pย ]H NR\GXN YH RQD J|UH KDUHNHW HWWLN .HQGLPL]L Wย P \DรบDPร Pร ]OD VRUJXODGร รทร Pร ] HOHรบWLUGLรทLPL] YH GHรทHUOHQGLUGLรทLPL] VRQXoODU YH GHUVOHU oร NDUGร รทร Pร ] ROGXN oD YHULPOL ELU Vย UHFL 3DUWLPL]LQ .RQJUH .DUDUODQ GRรทUXOWXVXQ GD \DรบDGร N g]Jย U WXWVDN NLPGLU" VRUXVXQD NHQGL VRPXWOXรทXPX]GDQ FHYDS DUDGร N g]Jย U WXWVDN RODELOPHN LoLQ NHQGLPL]H \DรบDP ELoLPLPL]H LOLรบNLOHULPL]H YH oDOร รบPDODUร Pร ]D ELU NH] GDKD \ย N OHQGLN 3DUWLPL]LQ YH &HSKHPL]LQ LKWL\DoODUร QD NHQGL DODQร Pร ]GDQ FHYDS YHUPH oDEDVร QGD ROGXN (รทLWLP SURJUDPODUร Pร ]ร EX ELOLQoOH ROXรบWXUGXN ,GHRORMLN SROLWLN DVNHUL VRV\DO YH Nย O Wย UHO JHOLรบLPLPL]H KL]PHW HGHFHN oDOร รบPDODUD \|QHOGLN +HU DODQGD ROXรบWXUGXรทXPX] NRPLWHOHULPL] YH Kย FUHOHULPL] \DรบDPร Pร ]ร YH oDOร รบPDODUร Pร ]ร |UJย WOH\HQ YH \|QOHQGLUHQ ELU Jย oWย (รทLWLP NRPย Q Jย YHQOLN VSRU Nย OWย U VDQDW Nย Wย SKD QH LGHRORMLN SROLWLN DUDรบWร UPD EDVร Q YE ELUoRN DODQGD NRPLWH OHU YH Kย FUHOHU ROXรบWXUGXN %XFD &H]DHYL '+.3 & WXWVDNODUร KDONร Pร ]D GHYULPH 3DUWL &HSKHPL]H gQGHULPL]H รบHKLW \ROGDรบODUร Pร ]D YH VDYDรบDQ \RO GDรบODUร Pร ]D NDUรบร VHYJL YH EDรทOร Oร N GROX GHYULPFL JHOLรบLPGH LQDQoOร Gย รบPDQ NDUรบร Vร QGD NHQGLQGHQ HPLQ Fย UHWOL YH VDYDรบoร

RODELOGLOHUVH EX 'HYULPFL 6RO JHOHQHรทLQH YH 3DUWL &HSKHPL]LQ FH]DHYOHULQH \|QHOLN DQOD\ร รบ YH SROLWLNDODUร QD Vร Nร Vร Nร \D VDUร O PDODUร QGDQGร U %L]OHUL |]Jย UOย N H\OHPL YH 2QEHรบ *ย Q 6DYDรบ ODUร QD รบHKLWOHU EHGHOL JHUoHNOHรบWLUGLรทLPL] (\Oย O 'LUHQLรบL QH WDรบร \DQ GD 'HYULPFL 6RO JHOHQHรทL YH 3DUWL &HSKHOL ROPD UXKX\ GX

ø.ø1&ø %g/h0

g=*h5/h. (</(0ø 9( 21%(ù*h1 6$9$ù/$5,

%XFD &H]DHYL QGH |]J UO N H\OHPL\OH GÕúDUÕ\D oÕNPDN RQXU VRUXQX ROPXúWX 'DKD |QFH LNL W QHO JLULúLPLPL] DoÕ÷D

oÕNDUÕOPÕú RODQDNODUÕPÕ] GDUDOPÕúWÕ $QFDN QH \DSÕS HGLOPHOL %XFD ]LQGDQODUÕ GHOLQPHOL\GL g]J UO N WXWNXPX] KHU JHoHQ J Q E \ \RU \|QWHP DUD\ÕúODUÕPÕ] V U \RUGX <HQL |]J UO N H\OHPL JLULúLPLPL] PXWODND EDúDUÕ\OD VRQXo ODQPDOÕ\GÕ +HSLPL]LQ NDIDVÕQGD WHN ELU G ú QFH YDUGÕ 0XW ODND ELU NLúL GH ROVD GÕúDUÕ oÕNPDOÕ\Õ] *HFHNRQGXODUÕQ EDULNDW GLUHQLúOHUL\OH JUHYFL LúoLOHUOH NXúD WÕOGÕNODUÕ VWH |O PH PH\GDQ RNX\DUDN oDWÕúDQ \ROGDúODUÕPÕ]OD GD÷ODUÕQ GRUXNODUÕQGD LV\DQ DWHúLQL E \ WHQ JHULOODODUÕPÕ]OD RPX] RPX]D GLUHQPHN YH VDYDúPDN LVWL\RUGXN ' úPDQD ELU GDUEH GH %XFD &H]DHYL QGHQ YXUPDN +DON .XUWXOXú 6DYDúÕPÕ ]D J o NDWPDN LVWL\RUGXN %X G ú QFHOHUOH KHU RODVÕOÕ÷Õ KHVDS HGHUHN |]J UO N \ROXQX DUDODPD\D EDúODGÕN %X VHIHU KHU ]D PDQNLQGHQ GDKD GLNNDWOL |]HQOL YH GLVLSOLQOL ROPDOÕ\GÕN g]J UO N H\OHPLQLQ \|QWHPL EHOLUOHQPLú NDUDU DOÕQPÕú YH KD]ÕUOÕNODUD EDúODQPÕúWÕ 6ÕQÕUOÕ RODQDNODUÕPÕ]ÕQ KHSVL VHIHUEHU HGLOL\RUGX $OL 5Õ]D PQ J QO N YROWDODUÕ VÕNODúPÕúWÕ .LPLPL] $OL 5Õ]D \ROGDúODUÕ VRUXQODUÕ\OD LOJLOHQL\RU NLPLPL] <HQL ELU GLUHQLú V UHFLQH JLUHFH÷L] KHUKDOGH GL\H G ú Q \RUGXN $PD $OL 5Õ

]D Qร Q NRQXรบWXNODUร EXQODUGDQ oRN IDUNOร \Gร 2QXQOD NRQXรบDQ YH H\OHPGHQ KDEHUGDU RODQ KHUNHV Eย \ย N ELU VHYLQo \Dรบร \RU DPD Gร รบDUร \D KLoELU รบH\ KLVVHWWLUPL\RUGX g]Jย UOย N H\OHPLQGHQ oRN D] NLรบLQLQ KDEHUL YDUGร %X \RO GDรบODUD Jย YHQVL]OLNWHQ GHรทLO H\OHPLQ Jย YHQOLรทL LoLQGL dย QNย DFHPLOLNOHU YH DPDW|UOย NOHU Gย รบPDQD Doร NODU YHUPHPL]H \RO DoDELOLU |]Jย UOย N H\OHPL KD]ร UOร NODUร Gร รบDUร GDQ KLVVHGLOHELOLUGL .RรทXรบ \DรบDPร KHU ]DPDQNL JLEL Vย UPHOL VDPDQ DOWร QGDQ VX \ย Uย Wย OPHOL\GL $OL 5ร ]D |]Jย UOย N H\OHPLQGH J|UHY DODQ \ROGDรบODUร Q ELU DUD \D JHOGLรทL WRSODQWร GD V|]H JLUGL <ROGDรบODU ELOGLรทLQL] JLEL \HQL ELU |]Jย UOย N H\OHPLQH KD]ร U ODQร \RUX] %XUDGD Gร รบDUร \D oร NDFDN RODQODU YH H\OHPGH HPHรทL JHoHFHNOHU EXOXQX\RU <DSDFDรทร Pร ] LรบLQ |QHPLQL NDYUD\DOร P YH รบLPGL\H NDGDU J|VWHUGLรทLPL] KDVVDVL\HWWHQ GDKD ID]ODVร Qร J|VWHUHOLP LNL |]Jย UOย N H\OHPL JLULรบLPLPL] EDรบDUร Vร ] ROGX )D NDW EX GHID PXWODND EDรบDUDFDรทร ] +HSLQL]LQ JHUHNHQ FLGGL\HWL YH |]HQL J|VWHUHFHรทLQL]H LQDQร \RUXP 6RUXVX YH\D |QHULVL RODQ YDU Pร " (\OHPLQ NRG DGร QH RODFDN" (\OHPLPL]L 'RV\D dDOร รบPDVร RODUDN DGODQGร UDFDรทร ] <DQOร รบ KDWร UODPร \RUVDP EX LVLP GDKD |QFH 6DรทPDOFร ODU GD NL Wย QHO IDDOL\HWL LoLQ NXOODQร OPร รบWร 'RรทUX KDWร UOร \RUVXQ $PD ELOGLรทLQL] JLEL R JLULรบLP EDรบDUร Vร ]ร NOD VRQXoODQPร รบWร %X VHIHU GRV\D\ร NDSDWDFDรทร ] (\OHP HNLELQGH \HU DODQODUร Q KH\HFDQร KHU JHoHQ Jย Q DUWร \RUGX +HU ELUL EX NRQXGD VRKEHWOHU HGL\RU J|]GHQ NDoDQODU HNVLNOLNOHU YH D\Uร QWร ODU ย ]HULQGH NDID \RUX\RUGX $PD KLo NLP VH NRรทXรบWDNL J|UHYOHULQL DNVDWPร \RU H\OHP GLVLSOLQLQGHQ D\Uร O Pร \RUGX (\OHP WDULKL EHOLUOHQPLรบWL 'DKD Gย QH NDGDU ]RU ELU RODVร Oร N RODUDN J|Uย OHQ |]Jย UOย N H\OHPLQLQ KD]ร UOร NODUร WDPDPODQร \RU ROXPVX] ELU RODVร Oร N DNOD JHWLULOPHN ELOH LVWHQPL\RUGX 3URIHV \RQHO ELU oDOร รบPDQร Q ย Uย Qย RODQ |]Jย UOย N H\OHPL 7HPPX] 3D]DUWHVL Jย Qย J|Uย รบ \HULQGHQ JHUoHNOHรบWLULOHFHNWL %X H\OHP Wย QHO IDDOL\HWLQH J|UH GDKD EDVLW J|Uย OHELOLU $Q FDN JHoLOPHVL JHUHNHQ ELUoRN NDSร ROPDVร YH JHoHFHN RODQODUร Q

&H]DHYL QLQ HQ WDQร QDQ NLรบLOHUL ROPDVร H\OHPLQ ]RU \DQODUร P ROXรบWXUX\RUGX =L\DUHW NDELQOHULQGHNL KD]ร UOร NODUร Q VRQ U|WXรบODUร \DSร OGร .DELQ GHPLUOHULQLQ NHVLOPHVL HVQDVร QGD ROXรบDFDN ELUNDo PL OLPOLN ELU ND\PD GDKL Wย P H\OHPL Doร รทD oร NDUDELOLUGL %ย Wย Q GLNNDWOHU YH HQHUML \RรทXQODรบWร Uร OGร +HU ]L\DUHW G|Qย รบย QGH H\OHP HNLELQGHQ NRรทXรบWD J|UHYOL RODQODU VDEร UVร ]Oร NOD JHOHQOHUH JHOLรบPHOHUL VRUX\RU YH KHU GHID Vร QGD ROXPOX \DQร WODU DOร \RUODUGร %X NH\LIOH \DNร ODQ VLJDUDODUร Q WDGร ELU EDรบND\Gร <DSร ODQ LON SODQD J|UH Gร รบDUร LNL NLรบL oร NDFDNWร 7DUWร รบPDODU VRQXFX NRQWHQMDQ G|UGH oร NDUร OGร g]Jย UOย N H\OHPLQLQ ELU Jย Q |QFHVLQGH รบHQOLN Gย ]HQOHGLN %X ELU YHGDODรบPD SURJUDPร \Gร g]Jย UOย N H\OHPLQGHQ KDEHUL ROPD\DQODU JHOHQHNVHO ELU SURJUDP \DSร OGร รทร Qร VDQร \RUGX $PD |]Jย UOย N \ROFXODUร LoLQ GXUXP IDUNOร \Gร 2QODU ELUoRN รบH\L SD\ODรบWร NODUร ELUOLNWH EDULNDW NXUXS oDWร รบWร NODUร DoOร รทD \DWWร NODUร Wย UNย Oย YROWDODU DWWร NODUร \ROGDรบODUร \OD VHVVL]FH J|]OHUL YH \ย UHNOHUL\OH YHGDODรบร \RUODUGร .DYJDPร ] EX G|UW NLรบL\L \ย ]H \DNร Q '+.3 & WXWVDรทร Qร WHPVLOHQ Gร รบDUร \D oDรทร Uร \RUGX $OL 5ร ]D .857 7HYILN 'XUGHPLU &HODOHWWLQ $OL *ย OHU %ย OHQW 3$.

7HPPX] 3D]DU DNรบDPร KDYDODQGร UPD รบHQOLN LoLQ KD]ร U ODQPร รบ KHUNHV \HULQL DOPร รบWร 3URJUDP EDรบOD\ร QFD VNHoOHU \D Sร OGร รบLLUOHU RNXQGX KHS ELUOLNWH Wย UNย OHU V|\OHQGL $OL 5ร ]D LON NH] ELU รบHQOLNWH Wย UNย V|\OHPHN LoLQ NRURQXQ \DQPD JLWWL dRN VHYGLรทL YH KHU NRQXรบPDVร QGD |YJย \OH V|] HWWLรทL .DUDGHQL] GHQ VHoPLรบWL Wย UNย Vย Qย .ย oย N ELU GHรทLรบLNOLNOH QHรบH LoLQGH RNXGX $O รบDOร P \HรบLO รบDOร P 'ย Q\D\ร GRODรบDOร P 6HQ PDY]HU RO EHQ PHUPL &HSKHGH EXOXรบDOร P

2 *ย Q %XJย QGย U $UWร N

7HPPX] 3D]DUWHVL %X VDEDK Jย QHรบ KHU ]DPDQNLQGHQ JHo GRรทGX VDQNL .RรทXรบ Q|EHWoLVL \ROGDรบร Pร ]ร Q *ย QD\Gร Q <ROGDรบODU VHVL\OH X\DQGร N

g]Jย UOย N \ROFXVX \ROGDรบ GD X\DQPร รบWร 6DรทD VROD EDNร Qร S KHU VDEDK |]HQOH NDWODGร NODUร EDWWDQL\HOHULQL ELU oร USร GD Gย ]HOWWLOHU 6RQ NH] \DWPร รบODUGร EX \DWDNODUGD (UWHVL Jย Qย EDรบND ELU \DWDN WD NDUรบร OD\DFDNODUGร 'RVW ELU oDWร Qร Q \D GD NDoDPDNoD J|] Nร U SDQ dREDQ <ร OGร ]ร Qร Q DOWร QGD %XQODU ELOLQPH\HQ ELUHU RODVร Oร NWร $PD ELOLQHQ R รนH\WDQร Q EDFDรทร Nร Uร ODFDNWร EX NH] 6DEDKร Q VHULQOLรทL NHQGLQL |รทOH Jย QHรบLQLQ Nร ]Jร QOร รทร QD Eร UDN Wร .ร \ร GD N|รบHGH VRQ V|]OHU V|\OHQGL \ย UHNOHU Eย Wย QOHรบWL $\Uร Oร รทร Q Kย ]Qย \OH KH\HFDQร Dรทร UOร รทร P KLVVHWWLUL\RU VRQ V|]OHU FDQ NXODรทร \OD GLQOHQL\RUGX 0HUDN HWPH\LQ J|]ย Qย ] DUNDGD NDOPDVร Q 9HUGLรทLPL] Wย P V|]OHUL \HULQH JHWLUHFHรทL] (YHW EXQGDQ KLo NLPVHQLQ NXรบNXVX \RNWX .DODFDN RODQODU VRQ LVWHNOHULQL V|\OHUNHQ Gย รบPDQD |INH GRVWODUD YH \ROGDรบODUD VHODP V|]OHUL G|Nย Oย \RUGX Dรทร ]ODUร QGDQ =L\DUHWH \DUร P VDDW NDOD JLGHFHNOHUOH NDODQODUร Q EDNร รบODUร oDNร รบWร ELU DQGD =DPDQ GRQGX YH Gย รบย QFHOHU JHoPLรบH \|QHO GL <LรทLWoH GLUHQLรบOHUH DoOร N JUHYOHULQGH \DSร ODQ \HPHN VRKEHW OHULQH IXWERO PDoODUร QGDNL HVSULOHUH FRรบNXOX WDUWร รบPDODUD DQ PD YH NXWODPD W|UHQOHULQGHNL LV\DQNDU Jย QOHUH $UWร N GDNLNDODU NDOPร รบWร .RPXWDQ $OL 5ร ]D Qร Q VHVL KHUNHVL GX\JXODQGร UDUDN KDUHNHWH JHoLUGL %DQD ELU ED\UDN JHWLULQ dร NDUNHQ รบHKLW ROXUVDP J|รทVย P GH ED\UDรทร Pร ]OD รบHKLW Gย รบPHN LVWL\RUXP +HPHQ ELU ED\UDN JHWLULOGL YH $OL 5ร ]D RQX |]HQOH NDWOD\D UDN J|POHรทLQLQ DOWร QD \HUOHรบWLUGL =L\DUHW OLVWHVL JHOLS GH NDSร Doร OGร รทร QGD H\OHPGH J|UHYOL RODQODU |]Jย UOย N \ROFXODUร YH ]L\DUHWoLVL JHOHQ GLรทHU \ROGDรบODU VHVVL]FH PDOWD\D Vย ]ย OGย OHU 0DOWD EXJย Q X]DPร รบ Pร \Gร \RNVD DGร PODUร Pร Nร VDOPร รบWร " 6DQL\HOHUOH |Ooย Oย DPD X]XQ ELU \ROFX OXNWX EX *H]LQHQ RWXUGXรทX \HUGH VRKEHW HGHQ JDUGL\DQODU VDรทD VROD NRรบXรบWXUDQ PDOWDFร Vย E\DQODU VHVVL]OLรทL GDรทร Wร \RU GX dร NWร NODUร YH NRรทXรบODU JHULGH NDOPร รบWร *HULGH Eร UDNWร N ODUร \ROGDรบODQ\OD EHONL ELU GDKD KLo J|Uย รบPH\HFHNOHU EHONL GH LVLPOHULQL DQFDN JD]HWHOHUGH oร NDFDN KDEHUOHUGHQ RNX\DFDNODU Gร =L\DUHW E|Oย Pย QH JHOLQFH \ROGDรบODU ELUELUOHUL\OH EDNร รบร S oร

Nร รบ DQร Qร NROOX\RUODUGร %X EHNOHPH GDNLNDODUร QGD \ROFXODU ND ODQODUOD NRQXรบXS HVSULOHU \DSWร ODU +H\HFDQODUร Qร JL]OHPH\H GL รทHUOHULQL UDKDWODWPD\D oDOร รบร \RUODUGร .LPLVL GH ]L\DUHWoLOHUOH J|Uย รบย \RUGX 6DQNL ELUD] VRQUD ILUDU HGHFHN RODQODU RQODU GH รทLOGL dRN UDKDWWร ODU =L\DUHWoLOHU RODQ ELWHQGHQ KDEHUVL] ROGXNODUร QGDQ RQODUD VRUXODU VRUX\RUODU KHU ]DPDQNL JLEL ELUรบH\OHU |รทUHQPH\H oDOร รบร \RUODUGร %LU Vย UH VRQUD LON oร Nร รบร \DSDFDN RODQ $OL 5ร ]D Eย \ย N ELU VR รทXNNDQOร Oร NOD Doร ODQ SDUPDNOร NODUGDQ JHoLS Gร รบDUร \D Vย ]ย OGย รนLPGL GH ]L\DUHWoLOHULQ \DQร QGDQ HVSULOHU \DSร \RUGX EL]H %LU \DQGDQ J|]XFX\OD JHOLรบPHOHUL L]OHUNHQ ELU \DQGDQ GD DLOHOHUL PL]OH J|Uย รบ \DSร \RUGXN $PD KH\HFDQGDQ Dรท]ร Pร ]GDQ QH oร N Wร รทร Qร Q IDUNร QGD GHรทLOGLN R DQ 2รทOXP $OL 5ร ]D J|Uย รบH oร NPDGร Pร EXJย Q" dร NWร EDED \DQร QGD \D 1H GHGLQ" รนH\\\ รนLPGL EXUDODUGD\Gร GD %HQ รบ|\OH ELU GRODรบร S RQXQOD VHODPODรบD\ร P 2OXU PX EDED" $QQHDQQHPLQ VDรทOร รทร QDVร OGร GHPLรบWLQ" 1H VDรทOร รทร " <DKX EDED VHQ RQX ERรบ YHU GH VDDW NDo" %XUDGD EXJย Q ELU JDULSOLN YDU DPD .DODEDOร NWDQGร U EDED 6HQ EDQD GRรทUX G|QVHQH \ย ]ย Qย J|UH\LP ELUD] '|UW \ROGDรบ HWUDIร NRODoDQ HGHUHN ELUHU ELUHU oร NWร ODU Gร รบDUร \D *|Uย รบ NDELQOHULQGHQ VRQ V|]OHULQL V|\OH\LS VRQ NH] YHGDMD รบDUDN D\Uร OGร ODU =L\DUHWoL NDSร Vร QGDQ oร Nร Oร QFD\D NDGDU KHUรบH\ QRUPDOGL )DNDW VRQUDVร Qร |รทUHQPHN RODQDNOร ROPDGร รทร QGDQ LoHULGH NDODQODU RODUDN PHUDN YH KH\HFDQOD EHNOHPH\H EDรบOD Gร N 2OXPVX] ELU JHOLรบPH ROGXรทXQGD EX GXUXP RODรทDQย VWย ELU KDUHNHWOLOLNWHQ DQODรบร Oร UGร %X QHGHQOH GLNNDWOLFH oHYUH\L J|] OHPOL\RU YH EHNOL\RUGXN 7DP EX Vร UDGD EDKoH\H VX LoPH\H JLGHQ oRFXNODUGDQ ELUL KH\HFDQOร KH\DFDQK ELUรบH\OHU DQODWPD\D EDรบODGร 2QX GLQOH \LQFH UDKDW ELU QHIHV DOGร N %DKoHGH VX LoLS WDP G|Qย \RUGXP NL NDUรบร PGD $OL 5ร ]D DPFD\ร J|UGย P gQFH oRN NRUNWXP IDNDW R EHQL J|UPHGL 5D

KDW UDKDW \ย Uย Gย รทย Qย J|Uย QFH GXUXS DUNDVร QGDQ VH\UHWWLP %DKoH NDSร Vร QGDQ Gร รบDUร oร Nร QFD\D NDGDU \ROXQ RUWDVร QGDQ RQD EDNWร P dRFXรทXQ EX DQODWWร NODUร LรบOHULQ \ROXQGD JLWWLรทLQL J|VWHUL\RU GX (\OHPLQ RODFDรทร QGDQ KDEHUVL] J|Uย รบH oร NDQ \ROGDรบODUGDQ NLPLVL GXUXPX IDUN HWPLรบ NLPLVL GH DLOHVL\OH KHU ]DPDQNL VR UXQODUร Q o|]ย Pย QH GDOPร รบ ROXS ELWHQOHUGHQ KDEHUVL] ELU รบH NLOGH NRQXรบX\RUODUGร 'XUXPX RUDGD IDUNHGHQOHU QH \DSDFDN ODUร Qร รบDรบร Uร \RU NLPH QH GL\HFHNOHULQL ELOHPL\RU HWUDIODUร QD ED Nร Qร S KHUรบH\LQ NRQWURO DOWร QGD ROXรทXQX J|UHUHN UDKDWODPD\D oDOร รบร \RUODUGร (\OHP HNLELQGH J|UHY DODQODU ELUELUOHULQL NXWOD PDN LVWL\RUODU DQFDN รบLPGLOLN FRรบNXODUร Qร LoOHULQHA VDNOร \RUODU Gร 7DWOร VRKEHWOHU \DSร Oร \RU ]L\DUHW E|Oย Pย NDKNDKDODUOD LQOL \RUGX +DYD\D ]ร SODPDN NRรบXS EDรทร Uร S KD\Nร UPDN <DVDVร Q g]Jย UOย N (\OHPLPL] GHPHN LVWL\RUODU IDNDW GLVLSOLQ NXUDOODUร Wย P EX LVWHNOHUL IUHQOL\RUGX 'ย รบPDQ |]Jย UOย N H\OHPL ER\XQFD GHULQ X\NXVXQX Vย UGย Uย \RUGX H\OHPL IDUN HGHQ ]L\DUHWoLOHUGHQ ELUNDoร LVH Iร Vร OWร \OD NRQX รบDUDN Gร รบDUร \D \|QHWL\RUODUGร $OGร NODUร NDUDU JHUHรทL FH]DHYL ND Sร Vร Qร Q NDUรบร Vร QGDNL NDIHGHQ |]Jย UOย N \ROFXODUร Qร VH\UHGHFHN OHU .HQGLOHULQH ELU oD\ V|\OH\LS VLJDUDODUร Qร \DNร \RUODU %ย \ย N ELU NH\LIOH HVNL WXWVDNODUร EHNOL\RUODU <ROGDรบODUร Pร ]GDQ ELUL HPLQ DGร PODUOD Gร รบ NDSร \D \|QHOL\RU .DSร GDQ oร NWร รทร QGD RUD GDQ JHoHQ \ROFXODU LoLQ \DSร ODQ oHรบPHGH HOLQL \ย ]ย Qย \ร ND\ร S GR\D GR\D VX LoL\RU <DQร QGDQ JHOLS JHoHQ RQODUFD NLรบLQLQ DUD Vร QD NDUร รบDUDN RUDGDQ X]DNODรบร \RU (YHW RUDGDNL oHรบPH \ROFXODU LoLQ \DSร OPร รบWร U %L]LP HVNL WXWVDNODUGD \ROFXGXU R DQ 2QODU DUWร N |]Jย UOย N \ROFXVXGXU <ROODUร Qร Q QHUHOHUH Gย รบHFHรทL ELOLQPH] .LPELOLU EHONL ELU GDรท NX\WXOXรทXQGDNL JHULOOD \ROGDรบODUร Qร Q \D GD HYGH VLODKODUร Qร WH PL]OH\HUHN \HQL ELU H\OHPLQ KD]ร UOร รทร Qร \DSDQ VDYDรบoร ODUร Q \D Qร QD dHรบPHGHQ VX\X LoLS EDรบร Qร NDOGร UGร รทร QGD J|N\ย ]ย Qย Q Vร Qร UVร ] PDYLOLรทLQH EDNร QFD \ROXQ VRQXQD YDUGร รทร QGD \ROGDรบOD Uร QD NDYXรบDFDN ROPDQร Q KH\HFDQร Qร \Dรบร \RUGX =L\DUHW Vย UHVL ELWLQFH \HQLGHQ PDOWD\D oร NWร N gรทOHรทLQ JHOLUNHQ EX \RO VDDWOHU Vย UPย รบWย VDQNL ELU Wย UOย ELWPHPLรบWL )DNDW รบLPGL QH NDGDU GD

Nร VD\Gร (\OHPLQ ROXS ELWWLรทLQGHQ KDEHUVL] \DQร Pร ]GD \ย Uย \HQ 7'.3 OL GRVWODUร Pร ]ร Q ELULQLQ V|]ย Jย Oย รบPHOHUH QHGHQ ROGX PDOWDGD <DKX EX FH]DHYLQLQ KHU WDUDIร Qร EHWRQ \DSPร รบODU %LOHPL \RUXP DPD NXรบ ROVDQ XoDPD]VP EXUDGDQ 1DVร O Jย Oย QPHVLQNL" 'DKD ELUD] |QFH .Xรบ ROVDQ XoXO PD] GHQLOHQ EX \HUGHQ G|UW \ROGDรบร Pร ] NDQDWODQร S Xoย YHU PLรบWL .RรทXรบD GRรทUX \DNODรบLUNHQ KDEHUL ELU DQ |QFH XODรบWร UPDQร Q VDEร UVร ]Oร รทร Qร WDรบร \RUGXN *LGHQOHULQ |]OHPL GDKD R DQGDQ LWL EDUHQ KLVVHGLOL\RUGX 0ย WKLรบ ELU VHYLQo ELUD] Kย ]ย Q YH |]OHP ELU DUDGD \DรบDQร \RUGX

g=*h5/h. (</(0รธ1รธ1 <$1.,/$5,

g]Jย UOย N \ROFXODUร Qร VDรท VDOLP XรทXUOD\ร S ]L\DUHWWHQ G|QHQ WXWVDNODU NRรทXรบD JLUGLNOHULQGH VHYLQoOHUL J|]OHULQGH ELULNHQ \Dรบ ODUGDQ YH Jย Oย PVHPHOHULQGHQ DQODรบร Oร \RUGX 1H GL\HFHNOHULP EL OHPL\RUODU NDKNDKDODUร GLQPL\RUGX 'ย รบPDQ EX NRรทXรบODUGDQ \ย NVHOHQ NDKNDKD VHVOHULQH DOร รบร NWร dย QNย EX NRรทXรบODU IDUNOร \Gร %XUDODUGDQ |INHOL VORJDQODUGD QR VHOL Jย Oย รบPHOHU GH Vร NoD GX\X OXUGX %XQODU EDPEDรบND LQVDQODUGร &H]DHYL LGDUHVL GH EXQX Vร N Vร N GLOH JHWLUL\RUGX 6L] GLรทHUOHULQH EHQ]HPL\RUVX$X] EXUDGD KHUรบH\ HQ D]DPL |Ooย OHUGH \DรบDQร \RU GL\RUODUGร %X \ย ]GHQ NR รทXรบODUGDQ \ย NVHOHQ NDKNDKDODU GD RODรทDQ ELU GXUXPGX RQODU LoLQ %Dรทร Uร S KD\Nร UPDN R\QD\ร S DONร รบODPDN LVWHNOHUL ELU Vย UH GD KD EDVWร Uร OGร *|]GHQ ร UDN \HUOHUGH NXFDNODรบร Oร S |Sย รบย OGย (\OHP Gย รบPDQ WDUDIร QGDQ IDUNHGLOLQFH\H NDGDU RQODUร Q LรบLQL NROD\ODรบWร UDFDN KLoELU Doร N YHULOPHGL $LOHOHULQ JHWLUGLรทL PH\YHOHU E|UHNOHU WDWOร ODU PDVDODUD GDรทร Wร O Gร <HQLOHELOHFHN Wย P \L\HFHNOHU Wย NHWLOPH\H EDรบODQGร %X DOร รบร N ROXQPD\DQ WXWXPVX]FD GDรทร Wร P RODVร ELU VDOGร Uร GD DVNHUOFoLQ WDODQ YH \DรทPDVร Gย รบย Qย OHUHN \DSร Oร \RUGX +DOD H\OHPL |รทUHQH PH\HQ NLPL WXWVDNODU LVH EX GDรทร Wร P LรบLQH ELU DQODP YHUHPL\RU IDNDW KDOOHULQGHQ PHPQXQ ELU รบHNLOGH GDรทร Wร ODQODUร \L\RUODUGร g]Jย UOย N H\OHPLQLQ Pย MGHVLQL ELOHQOHU ELOPH\HQOHUH J|UHQ OHU J|UPH\HQOHUH GX\DQODU GX\PD\DQODUD NXODNWDQ NXODรทD DNWDU Gร ODU <HQL |รทUHQHQOHU |QFH LQDQDPร \RU EXQXQ ELU รบDND ROGXรทX

Qย Gย รบย Qย \RUODUGร )DNDW NRรทXรบWDNL KDUHNHWOLOLรทLQ LoLQGH G|UW NL รบLQLQ HNVLNOLรทL KLVVHGLOLQFH RQODU GD \DรบDQDQ FRรบNX\D RUWDN ROX \RUODUGร <L\HFHNOHULQ Wย NHWLPL ELWLQFH JHOHQHNVHO H\OHP VLJDUDODUร GDรทร Wร OGร 6DOGร Uร LKWLPDOLQH NDUรบร |QFHGHQ \DSร ODQ KD]ร UOร NODU J|UHYOLOHU WDUDIร QGDQ WHNUDU J|]GHQ JHoLULOGL %HNOHQHQ DQ JHOPLรบWL .DSร Q|EHWoLOHUL PDOWDGD NRรทXรบD GRรทUX LOHUOH\HQ JDUGL\DQ YH Pย Gย U JXUXEXQX J|UGย NOHULQL \ROGDรบODUร QD LOHWWLOHU 6D\ร PD JHOHQ LGDUL SHUVRQHO YH EDรบODUร QGDNL VDYFร LOH 0ย Gย U VD\ร P VRQXFX G|UW NLรบLQLQ HNVLN oร NPDVร NDUรบร Vร QGD รบRN ROXS Nร ]Jร QOร NOD oHNLS JLWWLOHU $UDGDQ O VDDW JHoWL 7HOHYL]\RQXQ EDรบร QGD KDEHUOHU EHNOHQL\RUGX .DQDOODUGDQ ELUL |]Jย UOย N H\OHPL KDEHULQL DOW \D]ร \OD YHUGL %XJย Q %XFD &H]DHYL QGHQ ]L\DUHW VDDWLQGH VL\DVL PDKNXP NDoWร %X KDEHU |]Jย UOย N H\OHPLQLQ KLoELU ROXPVX]OXN ROPDGDQ ED รบDUร \OD WDPDPODQGร รทร P Pย MGHOL\RUGX $] VRQUD Wย P NDQDOODU LON KDEHU RODUDN YHUGLOHU H\OHPL $MDQVODUGDQ Kร ]OD KDEHUOHU JHoHUNHQ R DQGD WXWVDNODUGD KH \HFDQODQร \RU \HUOHULQGH RWXUDPร \RU ELUELUOHULQH WHNUDU WHNUDU VDUร Oร S |Sย รบย \RUODUGร 'DKD ELUNDo VDDW |QFH \DQODUร QGD EXOXQDQ \ROGDรบODUร Qร Q WHOHYL]\RQGDQ \D\ร QODQDQ IRWRรทUDIODUร Qร VH\UHWPHQLQ JDULS GX\JXODUร Qร \Dรบร \RUODUGร 2 Vร UDGD PDOWDGD EXOXQDQ NLPL JDUGL\DQODU KDYDODQGร UPD SHQFHUHOHULQGHQ NDIDODUร Qร X]DWDUDN รบDรบNร QOร N YH VD\Jร GROX EDNร รบODUร Qร WXWVDNODUร Q ย ]HULQGH JH]GL h\2<ODvGY dย QNย EX NRรทXรบODUGDNY WXWVDNODU EDรบDUDPD]ODU GHQLOHQL EDรบDUPร รบODUGร (VNL %|Oย P GH NDODQ DGOL WXWXNOXODU KDEHUL WHOHYL]\RQGDQ GX\DU GX\PD] DONร รบODUOD ร VOร NODUOD |]Jย UOย N H\OHPLQL VHODPODGร ODU 'ย รบPDQ FHSKHVLQH LVH \DV KDNLPGL 1H \DSDFDNODUร Qร รบDรบร Uร \RU QDVร O |QOHP DODFDNODUร Qร WDUWร รบร \RUODUGร (UWHVL Jย Q JD]HWHOHU GH oร NDQ KDEHUOHU GHYOHWLQ รบDรบNร QOร รทร Qร RUWD\D VHUL\RUGX %LU \DQ GDQ <DNDOD\DFDรทร ] .DoDPD]ODU GL\HUHN NHQGLOHULQL UDKDW ODWPD\D oDOร รบร UODUNHQ ELU \DQGDQ GD ELUELUOHULQL VXoODPDNWDQ JHUL GXUPX\RUODUGร %D]ร JD]HWH PDQรบHWOHUL รบ|\OH\GL LQID] 7LPL .DoWร 'HY 6RO FX %XFD GDQ .DoWร 7HU|ULVW .DGร Q .ร Oร รทร QGD .DoWร <DODQ \DQOร รบ ELOJLOHUOH GROX EX KDEHUOHU D\Qร NRUNXQXQ LWLUDIร \ Gร

'HY 6RO XQ 6LODKOร 'HYULP %LUOLNOHUL .RPXWDQร $OL 5ร ]D .857 YH DUNDGDรบร Qร Q %XFD &H]DHYL QGHQ ILUDU HWPHVL SROLVWH รบDรบNร QOร N \DUDWWร WXWXNOXQXQ ย o GH PLU SDUPDNOร รทร NHVLS ]L\DUHWoLOHULQ NDUWODUร \OD NDo PDVร oRN L\L NRUXQGXรทX YH KLo NLPVHQLQ NDoDPD\D FDรทร EHOLUWLOHQ %XFD &H]DHYL QGH \|QHWLFL YH oDOร รบDQODU DUDVร QGD GD รบRND QHGHQ ROGX +HUNHV E|\OH ILUDU RO PD] GHUNHQ 3ROLV ILUDU ROD\ร QGDQ VRQUD Nร UPร ]ร DODUPD JHoWL 7ย P NDYรบDNODU WXWXOGX 6DEDKD NDGDU KHU\HU GLGLN GLGLN DUDQGร DQFDN VRQXFD XODรบร ODPDGร .ร UPร ]ร DODUP JHUHรทL WHOVL]GHQ SROLVOHU Vย UHNOL X\DUร O Gร )LUDULOHULQ UHVLPOHQ Wย P SROLV ELULPOHULQH GDรทร Wร O Gร 8\DQODUGD SROLVOHULQ GDKD |QFH Vย UHNOL JLWWLN OHUL QRNWDODU NRQWURO HWWLNOHUL \HU \HPHN \HGLNOHUL \HU YH ORNDQWDODUร Q GHรทLรบWLULOPHVL VDELW J|UHY \DSDQ HNLS OHULQ YH GHYUL\H JH]HQOHULQ PXWODND RWRPDWLN VLODK EXOXQGXUPDODUร LVWHQGL $\Uร FD NDUDNRO |Qย QGH RWR PDWLN VLODKOร LNL Q|EHWoL Eร UDNร OPDVร WDOLPDWร YHULOGL รนย SKHOL RWRPRELO YH WDรบร WODUร Q WHGELUOL รบHNLOGH DUDQ PDVร PHUNH]OH EX Wย U GXUXPODUGD Vย UHNOL EDรทODQWร NXUXOPDVร GD EHOLUWLOGL .DoDNODUร Q HรบJDOOHUL GH WHOVL] DQRQVODUร QGDQ Jย QGย ] YH JHFH ER\XQFD HNLSOHUH DQ ODWร OGร <HQL $Vร U *D]HWHVL

%X KDEHUOHUH \DOQร ]FD Jย Oย \RU IDรบL]PLQ Jย oVย ]Oย รทย Qย oร U Sร Qร รบODUร Qร \DSWร รทร Pร ] HVU#OHUOH DOD\D DOร \RUGXN g]Jย UOย N H\OHPLPL]LQ Gย รบPDQ ย ]HULQGHNL \DQNร ODUร NRUNX YH รบDรบNร QOร NWD RGDNODQร UNHQ GRVWODUร Pร ] YH \ROGDรบODUร Pร ] Eย \ย N ELU VHYLQo \DรบDGร ODU $LOHOHULPL] ELU \DQGDQ VHYLQFLPL]L SD\ODรบร S ELU \DQGDQ GD EL]LP LoLQ ND\Jร ODQร \RUODUGร (\OHP VRQUDVร VDOGร Uร RODELOHFHรทLQL Gย รบย QGย NOHULQGHQ FH]DHYL NDSร Vร QGDQ HNVLN ROPDGร ODU $YXNDWODU FH]DHYL \|QHWLFLOHULQGHQ YH EDVร QGDQ ELOJL DODELOPHN LoLQ HOOHULQGHQ JHOHQL \DSWร ODU LOHUOH \HQ Jย QOHUGH \DรบDQDQ Eย Wย Q KDN JDVSODUร YH VDOGร Uร ODUGDQ VRQ UD EL]OHU LoHULGH GLUHQLUNHQ DLOHOHULPL]GH Gร รบDUร GD ERรบ GXUPD Gร %DVร Q Doร NODPDODUร \OD FH]DHYOHULQGHNL VDOGร Uร ODUD NDUรบร GX \DUOร Oร N \DUDWPD\D oDOร รบWร ODU &XPKXUL\HW VDYFร Oร NODUร QD VXo GX

\XQDODUร QGD EXOXQGXODU 'HPRNUDWLN .LWOH gUJย WOHULQL EL]OHUH GHVWHN VDรทODPDN DPDFร \OD ]L\DUHW HWWLOHU 2QODUร Q \DSWร รทร KHU JLULรบLPL YH H\OHPL JD]HWH YH WHOHYL]\RQODUGDQ L]OHGLNoH KHP JXUXU GX\GXN KHP GH PRUDO EXOGXN 2QODU EL]OHULQ \DOQร ] RO PDGร รทร Qร KHU NRรบXOGD J|VWHUGLOHU &H]DHYL LGDUHVL ย ]HULQGH Eย \ย N ELU EDVNร ROXรบWXUDUDN KDN JDVSODUร Qร Q |QOHQPHVLQGH HWNLOL ELU Jย o ROGXODU XQ ย ]HULQGHNL \DNร Qร Pร ] |]Jย UOย N H\OHPL VRQUDVร QGD J|]DOWร QD DOร QGร EDVNร ODUD LรบNHQFHOHUH YH KDNDUHW OHUH PDUX] NDOGร *|]DOWร QD DOร QDQODUGDQ DUDODUร QGD GDKD VRQ UDGDQ รบHKLW YHUGLรทLPL] \ROGDรบร Pร ] 7XUDQ .,/,d ร Q GD EXOXQGX รทX WXWVDN \DNร Qร |]Jย UOย N H\OHPLQH \DUGร PFร ROGXNODUร LoLQ WXWXNODQGร 'LรทHU FH]DHYOHULQGHNL \ROGDรบODUร Pร ] LVH J|QGHUGLNOHUL WHOJ UDI PHNWXS YH IDNVODUOD SD\ODรบWร ODU FRรบNXPX]X รธรบWH EXQODUGDQ ED]ร ODUร 0HUKDED <ROGDรบODU +DUHNHWLPL]LQ JHOHQHNOHULQGHQ ELUL RODQ |]Jย UOย N H\OHPOH ULQH ELU KDOND GDKD HNOHGLQL] 7DULKLPL]GH EDรบWD gQGHULPL] ROPDN ย ]HUH ELUoRN \ROGDรบร Pร ]ร Q NDQร WODGร รทร g]Jย UOย N 'HYULPFL 6RO 7XWNXVXGXU JHUoHรทL QLQ 3DUWL &HSKHOL VDYDรบร Pร ]GD GD GHYDP HWWLรทLQL J|VWHUGLQL]

<ROGDรบODUร Pร ]ร Q |]Jย UOย รทH NDYXรบPDODUร Qร Q FRรบNXVXQX \Dรบร \RUX] g Jย UOย N WXWNXPX]X |QGHUOHULPL]GHQ |รทUHQGLN Vย U Gย UPHQLQ RQXUXQX \Dรบร \RUX] +HSLQL]L EX FRรบNX\OD VHODPOร \RU YH NXFDNOร \RUX] 7HPPX] %DUWร Q g]HO 7LS &H]DHYL '+.3 & 7XWVDNODUร )DNV

0HUKDED 'DรทODUGD รบHKLUOHUGH DPD ELU Jย Q PXWODND FHSKHOHUGH J| Uย รบPH LQDQFร Qร KLoELU NRรบXOGD \LWLUPH\HQ WXWVDNODUร Pร ]GDQ G|UGย Qย GDKD .XUWXOXรบ 6DYDรบร Pร ] D J|QGHUPLรบ ROPDQร Q FRรบ NXVXQX WDรบร \RUX]

5ร ]D &HOR 7HYILN 3DN +HSVLQLQ \ย UHNOHULQH |INHPL]L |] OHPOHULPL]L \ย NOHGLN รนLPGL NHQWOHULQ VRNDNODUร QGD GDรทODUร Q SDWLNDODUร QGD IDEULNDODUGD RNXOODUGD WDUODODUGD YDURรบODUGD DPD LOODNL FHSKHOHUGH RQODUOD\ร ] 8PXWODUร Pร ] QHKLU ROXS WD รบDUDN GHQL]OHUH NDYXรบWX RQODUOD 0DKLUOHU GHQ gQGHULPL]GHQ EX \DQD ELUoRN NHUH ROGXรทX JLEL ELU NH] GDKD GX\DUODUร SDUoDOD\DUDN \ย UHรทLPL]L NDEDUWWร ODU RQXUXPX]X FRรบNXPX]X Jย oOHQGLUGLOHU 9H ELU NH] GDKD |]Jย UOย N WXWNXVXQXQ 3DUWL &HSKH DLOHVLQLQ ELU JHOHQHรทL ROGXรทXQX VRPXWODG ร ODU gUQHN ROGXODU 6HODP ROVXQ |]Jย UOย รทH ED\UDN ED\UDN NRรบDQODUD 6HODP ROVXQ %LU *ย Q 0XWODND GL\HQ |]Jย U WXWVDNODUD =2 7HPPX] $\Gร Q ( 7LSL &H]DHYL '+.3 & 7XWVDNODUร )DNV

6HYJLOL <ROGDรบODU g]Jย UOย N H\OHPL KDEHULQL 79 GHQ |รทUHQGLN 'X\GXรทXPX] DQGDQ LWLEDUHQ KDOLPL]L J|UPHOL\GLQL] 6ORJDQODU KDOD\ODU PDUรบODUร Pร ] \HUL J|รทย LQOHWL\RUGX <ROGDรบODUร Pร ]ร VHODPOร \R UX] 'XYDUODUร $รบWร N $รบDFDรทร ] g]Jย UOย N ELU 'HYULPFL 6RO 3DUWL &HSKH g]Jย U 9DWDQ 'HYULP 7XWNXVXGXU +DON 6HYJLVL GLU $UD Vร UD $OL 5ร ]D GDQ VHODP DOร \RUGXN รนLPGL HQ Jย ]HO VHODPร \ROODGร +HSLQL]L oRN VHYL\RUX] 6HYLQFLPL] Eย \ย N hONHQLQ Jย QGH PLQL EHOLUOL\RUX] 7ย P VHYLQo YH FRรบNXPX]OD EL]H EX GX\ JX\X WDWWร UGร รทร Qร ] LoLQ KHSLQL]L NXFDNOร \RUX] g]Jย UOย N 7XWNX PX] (QJHOOHQHPH] GL\RUX] 7HPPX] 0DODW\D ( 7LSL &H]DHYL '+.3 & 7XWVDNODUร )DNV

'ย รบPDQ 6DOGร Uร ODQ YH 'LUHQLรบ

'|UW +DON .XUWXOXรบ 6DYDรบoร Vร |]Jย UOย รทH NRรบPXรบWX %XFD =LQGDQร QGDQ =LQGDQODUร \DUDQ LUDGH YH \DUDWร Fร Oร N NDUรบร Vร QGD KH]LPHWH XรทUD\DQ Gย รบPDQร Q รบRND JL UHFHรทL SDQLNOH\HFHรทL SHUYDVร ] YH รบXXUVX]FD VDOGร UDFD รทร Jย Q JLEL Doร NWร *HULGH NDODQ EL] '+.3 & WXWVDNODUร GD Gย รบPDQร Q \DSDELOHFHNOHULQL |QFHGHQ NHVWLUHELOL \RUGXN %X QHGHQOH KHU Wย UOย VDOGร Uร \ร VDEร U YH ELOLQoOH J|รทย VOHPH\H KD]ร UGร N +HU รบH\L HQ LQFH D\Uร QWร ODUร \OD Gย รบย QPย รบ YH SURJUDPร Pร ]ร KD]ร UODPร รบWร N รธOHUOH\HQ Jย QOHUGH \DรบDQDQ JHOLรบPHOHU NHQGLQH Jย YHQLPL]LQ YH NDUDUOร Oร รทร Pร ]ร Q NDQร WODQGร รทร ROD\ODUOD JHoWL

7HPPX] 3D]DUWHVL

g]Jย UOย N H\OHPLQLQ DUGร QGDQ NRรทXรบXPX]D G|QPย รบ VHVVL] VHGDVร ] ED\UDP HGL\RUGXN dDNWร UPDGDQ NXFDNODรบPDODU %L WLUGLN EX LรบL Iร Vร OWร ODUร GDรทร Wร ODQ VLJDUDODU LOH NXWOX\RUGXN H\OH PL (\OHP NXODNWDQ NXODรทD GX\XOGXNoD ร รบร OGD\DQ J|]OHUOH NR รทXรบODUGD GRODรบDQ R\QDU JLEL YROWD DWDQ EDรทร UPDN YH FRรบNXVXQX KD\Nร UPDN LVWH\LS GH NHQGLQL WXWPD\D oDOร รบDQ \ROGDรบODU oR รทDOร \RUGX *ย YHQOLNoL \ROGDรบODU Vย UHNOL PDOWD\ร J|]Oย \RUODUGร 6DDW

GH 0ย Gย U HรบOLรทLQGHNL JDUGL\DQ JXUXEX YH VDYFร NRรทX รบXPX]D \|QHOGL .DSร \ร DoDU DoPD] LoHUL GDOPDN LVWHGLOHU $PD Jย YHQOLNoL \ROGDรบODUร Pร ] WDUDIร QGDQ GXUGXUXOXS QHGHQ JHOGLN OHUL VRUXOGX 6D\ร P \DSDFDรทร ] FHYDEร ย ]HULQH |QFHGHQ EHN OHQGLรทL YH DOร QDFDN WDYร UODU EHOLUOHQGLรทL LoLQ GLรทHU \ROGDรบODUD GD VD\ร P \DSร ODFDรทร GX\XUXOXS JHUHNOL NROD\Oร N VDรทODQGร 6D\ร Pร HOOHULQGHNL IRWRรทUDIOร NDUWODUGDQ NRQWURO HGHUHN LVLP LVLP RNX\DUDN \DSWร ODU รธON VD\ร ODQ LVLPOHU NRQWURO HGLOGLNoH \HPHNKDQH\H LQLOGL 1LKD\HW EHNOHQHQ LVLPOHU GH RNXQGX $UW DUGD <RN FHYDSODUร DOร QGร รนDรบNร QOร N YH SDQLN LoLQGH 1DVร O \RN 1H GHPHN <RN GL\H VRUGX EDรบJDUGL\DQ +HSVLQLQ \ย ]ย QGHQ Gย รบHQ ELQ SDUoD\Gร %L] รบLPGL QDVร O KHVDS YHUHFHรทL] ND\Jร Vร RNXQX\RUGX J|]OHULQGHQ 6D\ร Pร ELWLUGLNWHQ VRQUD HNVLNOH GLOOHUL WXWXOPXรบ ELU YD]L\HWWH YH NRรทXรบODUร WHUN HWWLOHU

7ย P NRรทXรบODUD DQLGHQ VD\ร P LoLQ JLUPHOHUL |QFHGHQ KDEHU YHUPH RODQDรทร EXODPDGร รทร Pร ] YH NRรทXรบODUGD GLUHQLรบOH NDU รบร ODQGร %X NRรทXรบODUGDNL 7.3 0/ 0/.3 YH 7.3 0/ GDYDOD Uร QGDQ GRVWODUร Pร ] NHQGLOHULQH \|QHOLN ELU VDOGร Uร ROGXรทXQX VDQDUDN VD\ร P YHUPHGLOHU YH NDSร |Qย QGH Nร VD ELU oDWร รบPD oร NWร %X oDWร รบPD Vร UDVร QGD NRรทXรบWDQ \DUDODQDQ WXWVDNODU ROXUNHQ NRรทXรบD EDULNDW QHGHQL\OH KLo JLULOHPHGL $NรบDP KDYDODQGร UPD NDSร ODUร NDSDQร QFD YH NRรทXรบODUGD VD]ODU YH GDYXO RODUDN NXOODQร ODQ ELGRQODU RUWD\D oร NDUร ODUDN |]Jย UOย N H\OHPLQLQ NXWODPDVร QD EDรบODQGร +DUHNHWOL R\XQ KDYDODQ ELUELULQL L]OHGL +HUNHVL WHNHU WHNHU RUWDPร ]D DOร S R\QDWWร N YH WHPSR WXWWXN 'DKD |QFHNL HรทOHQFH OHUGH ELU Wย UOย R\XQD oร NDUPD\ร EDรบDUDPDGร รทร Pร ] \ROGDรบODUร Pร ] GD รบLPGL HOOHULQL \DQD DoPร รบ R\QDPD\D oDOร รบร \RUODUGร <R UXODQODU oHPEHUH JHoLS WHPSR WXWDQODUD NDWร Oร \RUODUGร =DIHUH RODQ LQDQoOD V|\OHQL\RUGX Wย UNย OHULPL] +DUPDQGDOร oDOร Qร QFD HIHOHQH HIHOHQH \ย Uย \HUHN |QH oร NWร (JHOL \ROGDรบODUร Pร ] (JH GDรทODUร QD VHODP GXUXS GL] Nร UGร ODU 2\XQXQ VRQXQGD VDรท HOOHULQL VLODK \DSร S KDYD\D NDOGร UGร ODU YV

WDN WDN VD\Gร UGร ODU g]Jย UOย N VDYDรบoร ODUร Pร ]D XODรบWร UPDN LVWL \RUGXN VHVLPL]L 'RVW RPX]ODU \DQ\DQD GL]LOGL D] VRQUD +DOD\ร Pร ]ร Q EDรบร QGD $OL 5ร ]D \ROGDรบ \RNWX EX GHID $PD RQXQ oRรบNXVXQXGD NDW Pร รบWร N DGร PODUร Pร ]D <|UH \|UH GRODรบWร N $QDGROX PX]X .DUD GHQL] KDYDODUร oDOร Qร QFD 7UDE]RQ OX ELU \ROGDรบ oร NWร RUWD\D .ร Y UDN KDUHNHWOHUL\OH .DUDGHQL]LQ Kร Uoร Q GDOJDODUร Qร NRรทXรบXPX]D WDรบร Gร *ย YHUFLQ XoXYHUGL NDQDGร Q Doร YHUGL %|\OH EDรบOD\DQ $QNDUD 0LVNHW KDYDVร \OD \ย NVHOGL WHPSR 3DUPDNODUร Qร รบร NODWร S \DQ\DQD JHOLS G|Qย \RUGX RUWDGD KHUNHV %LOHQL ELOPH\HQL RU WD\D oร NWร ODU .H\ILPL]H GL\HFHN \RNWX 'ร รบDUร GDNL \ROGDรบODU QDVร O VHYLQPLรบOHUGLU รบLPGL" GL\H Gย รบย Qย \RUGXN <D GLรทHU FH ]DHYOHUL" 0XWODND RQODU GD PDUรบ YH KDOD\ODUOD NXWOX\RUGXU |] Jย UOย N H\OHPLPL]L NRรทXรบWD NDODQ NDGร Q \ROGDรบODUร Pร ]ร Q PDUรบODUร YH KDOD\ODUร GD KLo NHVLOPL\RU FRรบNXODQ UQDOWDGDQ WDรบร S EL]H NDGDU XODรบร \RUGX 2 GXYDU GXYDUร Qร ] Yร ] JHOLU EL]H Yร ] GL\RUODUGร Wย UNย OH

ULQGH .DGร Q \ROGDรบODUร Pร ] GD |]Jย UOย N H\OHPLQL LON |รทUHQGLNOHULQ GH FRรบNXODUร Qร LoOHULQGH VDNODPDN ]RUXQGD NDOร \RUODU 6DDW

GD VRUXPOX \ROGDรบร Pร ] WDUDIร QGDQ %XJย Q \ROGDรบร Pร ]ร Gร รบDUร \D J|QGHUGLN +HQย ] RUWD\D oร NPDGร 2 \ย ]GHQ VDNLQ RODOร P %Dรทร Uร S oDรทร UPD\DOร P FRรบNXPX]X VRQUD\D VDNOD\D Oร P GL\H Doร NODPD \DSร Oร \RU %X V|]OHUL QHIHVOHULQL WXWDUDN GLQOH\HQOHU |]Jย UOย N KDOD\ODUร Qร Q FRรบNXVXQX HUWHOHPHN YH KLoELU รบH\ ROPDPร รบ JLEL GDYUDQPDN ]RUXQGD NDOร \RUODU +DWWD LรบL R NDGDU LOHUL J|Wย UHQOHU ROX\RU NL JD]HWH YH NLWDS RNX\DQODU VHPLQHU KD]ร UOร รทร \DSDQODU ELOH oร Nร \RU DUDODUร QGDQ .DEร QD Vร รท PD\DQ \ย UHNOHUL H\OHPLQ WHOHYL]\RQGDQ KDEHU RODUDN JHoPHVL LOH SDWOร \RU DGHWD %LU \DQGDQ FRรบNXOX NXWODPDODU \DSร Oร UNHQ ELU \DQGDQ GD RODVร ELU VDOGร Uร \D NDUรบร WHGELUOHULQL DOPD\D EDรบOร \RUODU

7HPPX] 6DOร

6DEDK 6DYFร <DรบDU $6/$1 YH Pย Gย UOHU HรบOLรทLQGHNL DVNHUOHU OH JDUGL\DQODU DUDPD\D JHOGLOHU %X DUDPDGD VDOGร UJDQ RODFDN ODUร Qร KD]ร PVร ]Oร NOD SURYRNDV\RQ \DUDWPDN LVWH\HFHNOHULQL WDK PLQ HGL\RUGXN %X QHGHQOH EHOOL ELU Vย UH |]Jย UOย N H\OHPLQLQ Vร FDNOร รทร JHoHQH NDGDU HVQHN GDYUDQPD NDUDUร QGD\Gร N )DNDW EX HVQHNOLรทLQ GH ELU Vร Qร Uร ROGXรทXQX J|UHFHNWL Gย รบPDQ &H]D HYLQGH Doร ODFDN RODQ VRUXรบWXUPDODU YH JHUJLQOLN QHGHQL\OH EDรบ ODQJร oWD KDNODUร Pร ]ร Q KHPHQ JDVS HGLOHFHรทLQL ELOL\RUGXN 2UWD Oร N \DWร รบDQD \HQL ROXรบDFDN LรบOH\Lรบ QHWOHรบHQH NDGDU EHNOHPHN YH EXQGDQ VRQUD WDYUร Pร ]ร WDYL]VL] ELU รบHNLOGH RUWD\D NR\PDN QL \HWLQGH\GLN .DSร GDNL NRQXรบPDODUGD VDYFร 6L]H ELU รบH\ GL\HPL\RUXP +HODO ROVXQ 'DKD |QFH LNL NHUH EL] ND]DQGร N EX VHIHU VL] ED รบDUGร Qร ] GHGL ย ]ย QWย LoLQGH $UDPD JHUJLQ ELU DWPRVIHUGH VHUW WDYร UODU YH Nย oย N WDUWร รบPDODUOD EDรบODGร $PD EL] ID]OD ย ]HU OHULQH YDUPDGร N รธON Jย Qย Q \ร SUDQPร รบOร รทร YH รบRNX\OD KHU รบH\L GDรทร WDFDNODUร EHOOL\GL 2QODUร Q DVร O DPDFร RODQ LQWLNDP DOPD oD EDODUร QD SULP YHUPHPHN JDOLEL\HW KDYDPร ]ร NRUXPDN SVLNR ORMLN ย VWย QOย รทย Pย ]ย Vย UGย UPHN KHGHILQGH\GLN YH |\OH GH RO GX g]Jย UOย N H\OHPLPL]LQ KD]ร PVร ]Oร รทร Qร Hรบ\DODUร Pร ]ร WDODQ

HGHUHN J|VWHUPH\H EDรบODGร ODU %DUGDNODU WH\SOHU NDVHWOHU GDN WLORODU PDVDODU Nร Uร OGร NLWDSODUร Pร ] \ร UWร OGร HOELVHOHULPL] SDU oDODQGร 7ย P Hรบ\DODUร Pร ]ร NXOODQร ODPD] KDOH JHWLUPHN LoLQ |]HO ELU oDED KDUFDUODUNHQ NLPLVLQL GH JDVS HWWLOHU $UDPD ELWWLNWHQ VRQUD KDYDODQGร UPDGDQ NRรทXรบODUD oร NWร N YH RUWDOร รทร Gย ]HQOHPH oDOร รบPDODUร QD EDรบODGร N .XOODQร OPD] KDOH JHOHQ Hรบ\DODUร Pร ]ร \ร รทGร รทร Pร ] KDYDODQGร UPDGD DGHWD Nย oย N GDรทODU ROXรบPXรบWX (Q oRN GD \ร UWร ODQ NLWDSODUร Pร ]D ย ]ย Oย \RU GXN %X DUDGD ELU \ROGDรบร Pร ] KH\HFDQOD GRODEร QD \|QHOGL YH 2K EH EHQGH J|]Oย รทย Pย \XNDUร GD XQXWWXP GL\H ย ]ย Oย \RUGXP PHรทHU EXUDGD\Pร รบ GHGL 2QD GRรทUX G|QGย รทย Pย ]GH \ROGDรบร Pร ]ร Q HOLQGH FDPODUร ROPD\DQ WHN VDSOร \DPXN \XPXN ELU SODVWLN SDUoDVร Qร J|Uย QFH NDKNDKDODUร Pร ]ร WXWDPDGร N +HU รบH\H UDรทPHQ FRรบNXPX]X YH PRUDOLPL]L NRUX\RUGXN (รบ\DODUร Pร ]ร Q \HULQL QDVร O ROVD GROGXUXUX] gQHPOL RODQ \ROGDรบร Pร ]ร Q |]Jย UOย รทH VDYDรบD FHSKH\H NRรบPDVร gรทOHGHQ VRQUD ELU \ROGDรบร Pร ]ร Q PDKNHPHVL YDUGร 2UWDPร Q JHUJLQOLรทL QHGHQL\OH PDKNHPH JLGLรบ JHOLรบLQGH DVNHUOHUFH VDOGร Uร \DSร ODELOLUGL %X QHGHQOH PDKNHPH\H J|QGHUPHPH\L Gย รบย Q Gย N $PD ELU \DQGDQ GD LGDUHQLQ YH MDQGDUPDQร Q WDYร UODUร Qร Q QH RODFDรทร P J|UPHN KDN JDVSODUร Qร NDEXO HWPH\HFHรทLPL]L J|V WHUPHN LoLQ PDKNHPH\H JLGLรบ JHOLรบ |Ooย W RODFDNWร %L] Gย รบPD Qร Q QH \DSWร รทร Qร Gย รบPDQVD EL]LP WDYUร Pร ]ร Q QH RODFDรทร Qร DQOD \DFDNWร 6RQXoWD \ROGDรบODUร Pร ]ร PDKNHPH\H J|QGHUGLN *LGHUNHQ ELU VRUXQ \DรบDQPDVD GD G|Qย รบWH LรบOHU GHรทLรบL\RU <ROGDรบร Pร ] ELOHรทLQGHNL NHOHSoH\L SDUPDNOร NODU DUDVร QGDQ Do Wร UPD\DFDรทร Qร EX X\JXODPDQร Q LQVDQOร N RQXUXQD D\Nร Uร ROGX รทXQX V|\Oย \RU 6DOGร Uร LoLQ ]DWHQ Iร UVDW NROOD\DQ Gย รบPDQ WHN EDรบร QD EXOGXรทX \ROGDรบร Pร ]D JHUL DGร P DWWร UPDN LVWL\RU <ROGD รบร Pร ] WHN EDรบร QD GD ROVD PLV\RQXQD X\JXQ GDYUDQร \RU GD\DN \HPHPHN LoLQ JHUL DGร P DWPD\D \DQDรบPร \RU DVNHUOHULQ FRSODU YH WHNPHOHUOH \DSWร รทร VDOGร Uร \D VORJDQODUOD NDUรบร Oร N YHUL\RU 0DOWD\D JHWLULOGLรทLQGH EX GHID JDUGL\DQODU ย VW DUDPDVร \DSDFDNODUร Qร ย D\DNNDEร ODUร Qร oร NDUPDVร JHUHNWLรทLQL V|\Oย \RUODU RQODU GD ELOL\RUODU NL D\DNNDEร DUDPDVร Qร KLoELU ]DPDQ NDEXO HWPL\RUX] $VNHUOHU JLEL RQODU GD WDYUร Pร ]ร \RNODPร รบODU JHUL

DGร Qร EHNOHPLรบOHUGL %LU \ROGDรบร Pร ]ร WHN EDรบร QD NDQ UHYDQ LoLQ GH J|Uย QFH XPXWODQPร รบODUGร DQODรบร ODQ $PD Eย Wย Q oDEDODQ ERรบXQD <LQH GLUHQLรบ \LQH NDUDUOร Oร NOD NDUรบร ODรบร \RUODU +ร ]ODUร Qร DODPD\ร S WHNPH WRNDW VDOGร Uร \D JLULรบL\RU RQODUGD <ROGDรบร Pร ] DFร ODQ \DUDODUร QGDQ NDQODU ERรบDOร UNHQ NRรทXรบODUGDNL GLUHQLรบoL \ROGDรบODUร Qร YH |]Jย UOย N H\OHPLPL]LQ PHรบUXOXรทXQX WHPVLO HWWL รทLQL XQXWPX\RU .DQ UHYDQ LoLQGH NRรทXรบD GRรทUX JHWLULOLUNHQ รธรบNHQFHFLOHU GHQ +HVDS 6RUGXN 6RUDFDรทร ] VORJDQร Qร GX\GXN %X VORJDQD EL] GH NDSร ODUD YXUDUDN \DSWร รทร Pร ] SURWHVWRODUOD FH]DHYLQGHNL Wย P GHYULPFL WXWVDNODU RODUDN NDWร OGร N 2NXGXNODUร NLWDSWDQ EDรบร Qร NDOGร UDQ HOOHULQGHNL LรบL Eร UDNDQ Eย Wย Q \ROGDรบODU NDSร \D NRรบWX 7HPVLOFLPL] JDUGL\DQODUOD NRQXรบPDN LoLQ WHN EDรบร QD Gร รบDUร \D oร NWร <DSWร NODUร Qร Q KHVDEร Qร Q PXWODND VRUXODFDรทร Qร EH OLUWWL g]Jย UOย N H\OHPLQLQ DUGร QGDQ JDVS HGLOHQ KDNODUร Pร ]D YH NH\IL \DSWร Uร PODUD NDUรบร WDYร UVร ] NDOPD\DFDรทร Pร ]ร YXUJXOD\DUDN LoHUL\H JLUGL <DUDOร \ROGDรบร Pร ]ร Q DOQร QGDNL FP OLN \DUDGDQ Vย UHNOL NDQODU ERรบDOร \RUGX $PD PRUDOL \HULQGH\GL 'LUHQLรบ JH OHQHรทLPL]L WHN EDรบร QD GD ROVD Vย UGย UPย รบ ROPDQร Q JXUXUX\OD FHYDSOร \RUGX VRUXODUร Pร ]ร NRรทXรบWD VDEDK \DSร ODQ DUDPDGD \LQH EHQ]HU รบH\OHU \DรบD Qร \RU .DGร Q \ROGDรบODUร Pร ] NDUWRQGDQ \DSWร NODUร NOHรบOHULQL Nย Wย NOย NOHULQL YH Vร UW oDQWDODUร P NDSWร Uร \RUODU Hรบ\DODUร GDรทร Wร Oร \RU $QODรบร ODQ Gย รบPDQ ED]ร VDYDรบ DUDoODUร Qร Q NDUWRQGDQ RODQODUร Q GDQ GDKL NRUNX\RU .DGร Q \ROGDรบODUร Pร ] DNรบDPD GRรทUX LVH PDUรบODU V|\OH\LS KD OD\ODU oHNL\RUODU 'DKD |QFH 6DรทPDOFร ODU &H]DHYL ร ร GHNL ILUDUODU VRQUDVร QGD X\DUODPD \DSร ODUDN V|\OHQHQ .L]LURรทOX Wย UNย Vย GLO OHUGHQ Gย รบPย \RU

%XUDGDQ NDoร OPD]Pร V 3HK SHK SHK *LGL\RUX] G|UGHU EHรบHU +H\ KH\ KH\ 6DYFร Fร ] Pย Gย U Fร ] SROLV Fร ] DVNHU Fร ] &ร ] Fร ] HGHU \ย UHNOHUL KHUELULQLQ KHUELULQLQ

7HPPX] dDUรบDPED

'ย Q NRรทXรบXQ WRSDUODQPDVร EL]L \RUJXQ Gย รบย UPย รบWย 'HOLN VL] ELU X\NXQXQ DUGร QGDQ *ย QD\Gร Q <ROGDรบODU VHVL\OH \HQL ELU Jย QH EDรบODGร N *|]OHULPL] $OL 5ร ]D \ร 7HYILN L &HOR \X ,KWL \DU ร DUDGร %LUELULPL]H EDNร S Jย Oย รบย S GXUGXN $QODWร OPD] PXWOXOXNODU LoLQGH KDUHNHWOL YROWDODU DWร Oร \RU NDODEDOร N VRKEHW OHU \DSร Oร \RUGX +HUNHV ELUELULQH KH\HFDQOร KH\HFDQOร LNL Jย Q Gย U WDQร N ROGXรทX LOJLQo ROD\ODUร DQODWร \RUGX %LU \ROGDรบร Pร ] J|Uย รบ Vร UDVร QGD Nย oย N NDUGHรบLQLQ $EL GH PLQ EX SDUPDNOร NWDQ ELUL JHoWL V|]ย ย ]HULQH RQX QDVร O D]DU ODGร รทร Qร DQODWWร (\OHPGHQ NHQGLVLQLQ KDEHUL ROPDGร รทร LoLQ NDU GHรบLQH VDoPDODPD GL\H Nร ]ร \RUPXรบ $] VRQUD NDUGHรบL WHNUDU JHOPLรบ YH $EL ELULVL GDKD EX WDUDID JHoWL GL\H WXWWXUPXรบ %X NH] L\LFH Iร UoDODPร รบ NDUGHรบLQL +DGL EH RUGDQ $PHULNDQ ILOP OHUL VH\UHWPHNWHQ DEXN VDEXN NRQXรบPD\D EDรบODPร รบVร Q .R รทXรบD JHOLS GH g]Jย UOย N H\OHPLQL |รทUHQLQFH รบDรบNร QOร NOD HWUDIร QD EDNร QPร รบ ELU Wย UOย LQDQDVร JHOPHPLรบWL .DGร Q \ROGDรบODUร Pร ]D JD]HWH YH NLWDS J|QGHUPHN LVWHGLN .DEXO HWPHGLOHU .RรทXรบODU DUDVร DOร รบYHULรบ \DVDNODQGร GHGLOHU %XQXQ E|\OH Vย UPH\HFHรทLQL V|\OHPHN Gร รบร QGD ELU รบH\ \DSPD Gร N รบLPGLOLN %XJย Q GLรทHU NRรทXรบODUD J|QGHUGLรทLPL] ELOGLULGH EX GXUXPX รบ|\OH Doร NODGร N %XJย Q KHPHQ KHU NRQXGD \|QHOGLNOHUL WHN WHN KDN JDVSODQ\OD XรทUDรบPD\DOร P 'RรทUXGDQ WDOHELPL] g]Jย UOย N (\OHPL |QFHVL VWDWย OHUL GD\DWPDN ROPDOร %X GD EL]OHULQ L\L RUJDQL]H ROPDPร ] YH LGDUH\H QHW ELU NDUรบร Oร N YHUPHPL]OH SURJUDPOร ELU NDUรบร VDOGร Uร \OD RODQDNOร Gร U gQย Pย ]GHNL Jย QOHU EX SURJUDPODUร VDรท ODPDNOD JHoPHOL 7HN WHN UHIOHNV WDYร UODU IDUNOร \DNOD รบร PODUร GD JHWLUHELOL\RU 2\VD EORN WDYร U DOPDOร YH HQHUMLPL]L Pย PNย Q ROGXรทXQFD L\L NXOODQPDOร \ร ] %XQXQ \DQร QGD D\DNNDEร DUDPDVร QD SDQNDUW YH ED\UDNODUร Pร ]D \DSร ODFDN VDOGร Uร \D LNL NLรบL\H WHN NH OHSoH X\JXODPDVร QD NHVLQOLNOH X\PX\RUX] *DVSHGL OHQ GLรทHU KDNODUร Pร ] LVH Nร VD Vย UHGH |QFH GL\DORJX ]RUOD\DQ ILLOL WDYร UODUร Pร ]ร GD NDSVD\DQ RUWDN ELU SURJUDPร P PXWODND WDUWร รบร S NDUDUD EDรทODPDOร \ร ]

.DUรบร Oร NOร J|Uย รบPH NRรบXOODUร P ]RUODPDOร \ร ] 2OPD]VD KDYDGDQ KDEHUOHรบPH\L NXOODQDOร P $YXNDW J|Uย รบย QH oร NDUNHQ ย VW DUDPDVร LoLQ D\DNNDEร ODUร Pร ]ร oร NDUWPDPร ]ร LVWHGLOHU Gร รบDUร GDQ DOร QPDVร JHUHNHQ LKWL\DoOD Uร Pร ]ร DOPDGร ODU VL\DVL WHPVLOFLOHULQ KDIWDOร N J|Uย รบย Qย HQJHOOH GLOHU %XQXQ \DQร QGD KHU LVWHรทLPL]GH HOOHULQGHQ JHOGLรทLQFH R\DODPD YH JHFLNWLUPH WDNWLรทLQH EDรบYXUX\RUODU

7HPPX] 3HUรบHPEH

%XJย Q 35. 5ร ]JDUL YH <51. GDYDVร QGDQ WXWVDNODUร Q PDK NHPHVL YDUGร gQHPOL ELU PDKNHPH\GL EX dย QNย \LQH D\DN NDEร DUDPDVร Qร YH LNL NLรบL\H WHN NHOHSoH X\JXODPDVร Qร GD\DWD FDNODUGร 0DKNHPHQLQ VRQXFXQX PHUDNOD EHNOHGLN $NรบDPD GRรทUX NDSร DOWร QGDQ JHOHQ EDรทร UWร ODU ย ]HULQH Wย P VL\DVL WXWVDN ODU RODUDN NRรทXรบ NDSร ODUร QD YXUPD\D EDรบODGร N 0DKNHPHFLOHUH VDOGPOGร รทร DQODรบร Oร \RUGX $PD Eย Wย Q JHOLรบPHOHU KDNNร QGD D\ Uร QWร Oร ELOJLPL] \RNWX %X DUDGD NDSร DUDOร รทร QGDQ '+.3 & 7'.3 7.3 0/ 7O..2 7รธ.% YH 7.3 0/ GDYDODUร QGDQ NDGร Q WXWVDNODUร Q NDOGร รทร NRรทXรบXQ |Qย QGHNL \ร รทร OPD GLNNDWLPL]L oHNWL 'DKD VRQUD JHOHQ QRWODUGDQ D\Uร QWร ODUร GD |รทUHQGLN 0DKNHPH\H J|Wย Uย Oย UNHQ 5ร ]JDUL FL DUNDGDรบODU D\DNNDEร OD Uร Qร oร NDUPDGร NODUร LoLQ G|Yย Oย \RU dRN FLGGL \DUDODQDQODU ROX \RU <DUD EHUH LoLQGH PDKNHPH\H oร NDUร Oร QFD KHSVLQLQ GXUX PX WXWDQDNODUD JHoL\RU 0DKNHPH oร Nร รบร QGD GD DLOHOHULQH VDO Gร Uร Oร \RU &H]DHYLQH JHOGLNOHULQGH \LQH D\DNNDEร ODUร P oร NDUWWร U PDN LVWL\RUODU 2QODU GD ELU NHUH GDKD LรบNHQFH\H KD]ร U ROGXNOD Uร Qร YH GLUHQHFHNOHULQL V|\Oย \RUODU LGDUH EX VHIHU VDOGร UPD\ร J|]H DODPร \RU 5ร ]JDUL FL DUNDGDรบODU NRรทXรบODUร QGD Dรทร U \DUDOร ROPD\DQ KLo NLPVHQLQ NDOPDGร รทร Qร DQFDN SVLNRORMLN PRUDO YH VL\DVL ย VWย QOย รทย Q NHQGLOHULQGH ROGXรทXQX EHOLUWL\RUODU 'RVW ODUร Pร ]ร Q RQXUOX WDYUร QGDQ KHS ELUOLNWH RQXUODQร \RUX] NRรทXรบWDNL \ร รทร OPDQร Q QHGHQLQL LVH NDGร Q \ROGDรบODUร Pร ]ร Q J|QGHUGLNOHUL QRWWDQ DQODGร N 0HUKDED <ROGDรบODU 5ร ]JDUL FL DUNDGDรบODUร Q NDSร DOWร QGD D\DNNDEร DUD PDVร QD GLUHQPHVL VRQXFX NDSร ODUD YXUXS VORJDQ DW Wร N %XQX EDKDQH HGHUHN NRรทXรบD VDOGร UGร ODU &DPODUร

Nร UGร N \DQJร Q oร NDUGร N VDYDรบWร N .HQGLPL]L \DNDFDNWร N JLWWLOHU %LUNDo NLรบL\L Gร รบDUร oHNLS G|YGย OHU 6Dรท LQVDQ YHUPH\HFHรทL] <DNDUDN J|QGHUHFHรทL] รนX DQGD KHU รบH\LPL] KD]ร U EHNOL\RUX] .DSร Qร Q |Qย QGH DWHรบ YDU *DUGL\DQODU NHQGLOHULQL J|VWHUPHN LoLQ VDOGร Uร \RU &DQDYDU JLEL\L] dRN L\L\L] .HQGLQL]H L\L EDNร Q <DรบDVร Q g]Jย UOย N (\OHPLPL]L )DรบL]PLQ 'XYDUODUร Qร $รบWร N $รบDFDรทร ] 6 NRรทXรบWD NDSร ODUD YXUXOPDVร Qร ELOH VDOGร UPD EDKDQHVL \DSDQ LGDUHQLQ |]Jย UOย N H\OHPLQLQ KD]ร PVร ]Oร รทร Qร DWDPDGร รทร RUWDGD gQFH NDSร \D JHOLS Nย IUHGHQ JDUGL\DQODU D] VRQUD NDSร \ร Doร S FRSODUOD YH VRSDODUOD VDOGร Uร \D JHoL\RU 0DOWD\D oHNLOHQ G|UW EHรบ NLรบL G|Yย Oย UNHQ ELU \ROGDรบร Pร ]ร Q oHQHVL Nร Uร Oร \RU ED]ร ODUร Qร Q GD NDIDVร \DUร Oร \RU 6DEXQ Iร UODWร ODUDN \DSร ODQ NDUรบร VDOGร Uร GD LVH LNL GH JDUGL\DQ \DUDODQร \RU .RรทXรบXQ |Qย QGH \DNร ODQ DWHรบ JDUGL\DQODUร Q oHNLOPHVLQL VDรทOD\ร QFD \HQL ELU VDOGร Uร \D NDUรบร FDPODQ WDรบ RODUDN NXOODQGร NODUร VDEXQODQ YH \DQDELOHFHN PDO]HPHOHULQ Wย Pย Qย KD]ร UOร \RU NDGร Q \ROGDรบODUร Pร ]

7HPPX] &XPD

%XJย Q oRN VDNLQ YH QRUPDO EDรบODGร %|\OH GH JHoHFHN JLEL\GL gรทOHGHQ VRQUDNL 79 KDEHUOHULQGH |]Jย UOย N H\OHPLQH \DUGร P HWWLNOHUL LGGLDVร \OD J|]DOWร QD DOร QDQ \DNร QODUร PU ร Q PDKNHPH\H oร NDUร ODFDรทร Qร |รทUHQGLN KDEHUOHULQGH LVH PDKNHPH\H oร NDUร ODQODUร Q WXWXNODQGร รทร V|\OHQGL YH EHNOHPH\H EDรบODGร N รธGDUH QLQ DLOHOHULPL]L EL]LP NRรทXรบXPX]D YHUPH\HELOHFHรทLQL WHFULW HW PHN LVWH\HFHรทLQL Gย รบย Qย \RUGXN %|\OH ROXUVD GHNL VD\ร Pร YHUPH\HFHNWLN +DEHUOHULQ ย ]HULQGHQ ELU VDDW JHoPHVLQH UDรทPDQ JHOHQ JL GHQ ROPDGร LGDUH\H KDEHU J|QGHUGLN &H]DHYLQH NLPVH JHOPH GL GHGLOHU $UDED VLUHQOHULQGHQ FH]DHYLQH JHWLULOHQOHU ROGXรทX QX DQODGร N YH WHNUDU KDEHU J|QGHUGLN 7XWXNODQDQ \DNร QODUร Pร ]ร \LQH JHWLUPHGLOHU 6DDW GH NRรทXรบD VD\ร P LoLQ JHOGLNOHULQGH NDSร GD KD]ร U EHNOH\HQ \ROGDรบODUร Pร ] 7XWXNODQDQODU NRรทXรบXPX]D JHWLULOHQH NDGDU VD\ร P YHUPL\RUX] GL\RUODU 0ย Gย U g\OH รบH\ \RN 2 HVNLGHQGL VD\ร Pร DOร Uร ] GH\LS GLรทHU NRรทXรบODUD \|QHOL\RU

NRรทXรบ KHPHQ EDULNDW ROXรบWXUPD\D EDรบOร \RU %DULNDWร Q ย ]HULQH GH \DQร Fร PDGGHOHU NR\X\RUODU +D]ร UOร NODU ELWLQFH ร รบร NODQ V|QGย Uย S EHNOHPH\H EDรบOร \RUODU $] VRQUD 0ย Gย UOH EHUDEHU NRรทXรบD JHOGLOHU .DSร GDQ LoHUL DOPร \RUX] YH WXWXNODQDQ \DNร QODUร Pร ] JHWLULOLQFH\H NDGDU VD\ร P YHUPH\HFHรทLPL]L YXUJXOX\RUX] 0ย Gย U %L] DOPDVร Qร ELOLUL] GH\LS JLGL\RU 6D\ร Pร ]RUOD DOPDN LoLQ RSHUDV\RQ \DSD ELOHFHNOHUL Gย รบย QFHVL\OH KD]ร UOร NODUD EDรบOร \RUX] $VOร QGD EX Wย U RODรทDQย VWย GXUXPODU LoLQ ]DWHQ KD]ร UOร NOร \ร ] .LPLQ QH \DSDFDรทร |QFHGHQ EHOLUOHQPLรบ GXUXPGD .DSร GDNL Jย YHQOLNoLOHULQ VD \ร Vร Qร DUWWร Uร S EHNOHPH\H JHoL\RUX] 6X .RPLWHVL ELGRQODUOD VX WDรบร \RU NRรทXรบD <DQJร Q .RPLWHVL \DQDELOHFHN PDO]HPHOHUL WRSOX\RU &DP .RPLWHVL HOOHULQH KDY OXODU VDUร S EHNOHPH\H EDรบOร \RU /DPEDFร ODU ย VW UDQ]DODUGDNL \HUOHULQL DOร S EHNOL\RUODU .RPย QFย OHU \L\HFHNOHUL WDรบร \RU %X DUDGD ]XODODUGDNL VRSDODU GHPLUOHU VLYUL &DPODU oร NDUWร Oร \RU 'HYULPFL WXWVDNODUร HOL NROX EDรทOร VDQDQODU \DQร Oร \RUODU 2SH UDV\RQD JHOHQOHU RSHUDV\RQ \L\HFHNOHU 0DOWDGD Eย \ย N ELU VHVVL]OLN \DรบDQร \RU WH YDUGL\D GH รทLรบLPLQH JHOHFHN JDUGL\DQODUร EHNOL\RUODU 2QODU JHOLQFH LON YDUGL\D\ร GD J|QGHUPH\HUHN VD\ร ODUร Qร DUWWร Uร \RUODU $] VRQUD HOOHULQGH |]HO KD]ร UODQPร รบ ELUHU PHWUHOLN NDOร Q VRSDODUOD JDUGL \DQODU J|]ย Nย \RU $UGร QGDQ LWIDL\H DUDEDODUร Qร Q VLUHQ VHVOHUL GX\XOX\RU .DSร DUDOร รทร QGDQ Vย UHNOL JDUGL\DQODUร L]OL\RUX] *DUGL\DQOD Uร Q oRรทX VDOGร Uร LoLQ J|Qย OVย ] J|]ย Nย \RU (OOHULQGHNL VRSDODQ VDNODPD\D oDOร รบร \RUODU %L] DVNHU JLEL RSHUDV\RQ \DSPDN LoLQ JDUGL\DQ ROPDGร N EXQXQ LoLQ PDDรบ DOPร \RUX] GL\HUHN UDKDW Vร ]Oร NODUร Qร GLOH JHWLUL\RUODU DPLUOHULQH รธรบDUHW YHULOLQFH ODPEDFร ODU DPSXOOHUL YH IORUHVDQODUร JHYรบH WHUHN YH NRรทXรบODUร NDUDQOร รทD J|Pย \RUODU .DUDQOร N Gย รบ PDQ LoLQ KDQGLNDS EL]LP LoLQ DYDQWDM ROX\RU +DYDODQGร UPD SHQFHUHVLQGHQ NRรทXรบODUD EDNร S SODQ \DSร \RUODU +HU KDUHNHWOHULQL YH UXK KDOOHULQL J|]OHPOH\HUHN \R UXPOX\RU YH EL] GH RQD J|UH NHQGLPL]L D\DUOร \RUX] gQFH NDSร |Qย QGH oDWร รบร S HOLPL]H JHoHQL HWNLVL] KDOH JHWLUGLNWHQ VRQUD LoHUL\H JHoHUHN EDULNDW NXUPD Uร L\HWLQGH\GLN .ร UPร ]ร NDVNHWOL

LWIDL\HFLOHUGHNL KDUHNHWOLOLN ย ]HULQH WDNWLรทLPL]L GHรทLรบWLUL\RUX] .DSร Doร Oร U Doร OPD] WD]\LNOL VX Vร NDUODUVD EDULNDW NXUPD Iร UVDWร EXODPD\DELOLUL] gQFH EDULNDW NXUPDN GDKD DYDQWDMOร RODFDN EX GXUXPGD <ROGDรบODUร Pร ]ร Q Eย \ย N ELU |]HQOH KD]ร UODGร NODU@ YH ย ]HULQH GHUL NDSODGร NODUร ย oJHQ WDNR]ODU NDSร Qร Q Doร OPDVร Qร HSH\ JHFLN WLUHFHN %X WDNR]ODUร PDOWD NDSร Vร QD Vร Nร รบWร Uร S Lo NDSร Qร Q DUNDVร QD EDULNDW ROXรบWXUPD\D JHoL\RUX] %DULNDW .RPLWHPL] EX NR QXGD X]PDQODรบPร รบ GXUXPGD 'RODSODUร ELUELUL DUGร QD GHYLULS VDQDWoร XVWDOร รทร \OD NDSร Qร Q DUNDVร QD \HUOHรบWLUL\RUODU %RรบOXNODU \DWDN YH EDWWDQL\HOHUOH GROGXUXOX\RU %DULNDWoร ODU GRODSODUร Q ย VWย QGH EHNOHPH\H JHoHUHN LON VLJDUDODUร Qร \DNร \RUODU .RรทXรบXQ LoLQGHNL Gย ]HQOHPHOHU Vย Uย \RU 3HQFHUH WDUDIร Qร EDWWDQL\H YH VXQWDODUOD NDSDWร \RUX] +DVWD YH \DรบOร ODUร NRรทXรบXQ GLS WDUDIร QGD Jย YHQOL ELU \HUH DOร \RUX] +HU DGร Pร Pร ] |UJย WOย YH SODQOร DWร Oร \RU 1LKD\HW EHNOHQHQ DQ JHOL\RU 9H VDOGร UPDN LoLQ KDUHNHWH JH oL\RUODU )DNDW PDOWD NDSร Vร ELU Wย Uvย Doร OPร \RU 9XUX\RUODU LWL \RUODU oHNL\RUODU .DSร \HULQGHQ Nร Sร UGDPร \RU %LU GDKD GHQL \RUODU \LQH ROPX\RU .DSร \D Vร Nร รบWร UGร รทร Pร ] WDNR]ODU RQODUร GD KD LON DGร PGD \HQLOJL\H XรทUDWร \RU '|Qย \RUODU GRODรบร \RUODU PDOWD SHQFHUHVLQGHQ EDNร S EDNร S KHVDS \DSร \RUODU +HSVL ERรบ dDUHVL]OLN LoLQGHOHU YH L\LFH PRUDOOHUL ER]XOX\RU +LoELU รบH\ \D SDPร \RUODU %R\XQODUร Qร Eย Nย S \HQL SODQODU KD]ร UODPDN LoLQ oHNLOL\RUODU

7HPPX] &XPDUWHVL

*HFH VDDW GH EDULNDW GLUHQLรบLPL]L GLรทHU NRรทXรบODUD YH L]PLU VRNDNODUร QD GX\XUPDN LoLQ SHQFHUHOHUH WRSODQร \RU VOR JDQODUD EDรบOร \RUX] <DรบDVร Q %DULNDW 'LUHQLรบLPL] %DVNร ODU 7HFULWOHU %L]OHUL <ร OGร UDPD] 7DP \HUOHULPL]H RWXUDFDNNHQ D\Qร VORJDQODUร Q WHNUDUODQGร รทร Qร GX\XS \HQLGHQ SHQFHUHOHUH \|QHOL\RUX] 6ORJDQODU YH NRรทXรบODUGDQ JHOL\RU 2QODUร Q GD EL]L GHVWHNOHPHN LoLQ EDULNDW NXUGXรทXQX DQOร \RUX] รธGDUHQLQ NDUรบร Vร QGD GDKD Jย oOย \ย ] รบLP GL 'HYULPFL GD\DQร รบPD YH ELUOLNWHOLN Vร FDN oDWร รบPDODU LoLQGH ย VLQ\RU 6DDW EDรบร DWWร รทร Pร ] VORJDQODUD ELU \HQLVLQL HNOL\RUX]

KHPHQ <DรบDVร Q 'HYULPFL 'D\DQร รบPD NRรทXรบWDNL NDGร Q WXWVDNODUOD ELUOLNWH YH NRรทXรบODU RODUDN KHS ELUOLNWH EDULNDWODUร Q EDรบร QGD\ร ] 6DDWOHU LOHUOL\RU IDNDW LGDUH QH \DSDFDรทร QD NDUDU YHUHPL\RU %L]OHU GH JUXSODU KDOLQGH X\XPD Gย ]HQLQL RUJDQL]H HGL\RUX] %DULN DWร Q QH NDGDU Vย UHFHรทL EHOLUVL] YH GLQo ROPDPร ] OD]ร P <D WDNODUร Q oRรทX EDULNDWWD NXOODQร OGร รทร QGDQ YDURODQODUD LNLรบHU ย oHU \DWร \RUX] .LPLPL] \HUH VHULOHQ EDWWDQL\HOHUH NLPLPL] EDULNDWร Q ย ]HULQGHNL ERรบOXรทD \DQ \DQD X]DQร \RUX] 8\XPD\DQODU Wย UNย V|\OHPH\H EDรบOร \RUODU %DULNDWร Q ย ]H ULQGHQ ELU \ROGDรบ 6HQ NXUรบXQ \DรทPXUODUร DOWร QGD Jย QHรบLQ GH OLN GHรบLN HGLOGLรทL ELU ย ONHGHQ GRรทGXQ GL\H EDรบOD\DUDN NDWร Oร \RU Wย UNย OHUH *HFHQLQ VHVVL]OLรทLQGH NRรทXรบD \D\ร ODQ VHVLQH EL]OHU GH QDNDUDWODUGD NDWร Oร \RUX] *HFH GH 0ย Gย U PDOWD SHQFHUHVLQGHQ NDIDVร Qร X]D WDUDN NRQXรบPDN LVWHGLรทLQL V|\Oย \RU 7HPVLOFLPL] |Q SHQFHUH OHUH GRรทUX LOHUOH\LS GLQOHGLรทLQL EHOLUWL\RU %X GHID 6DYFร JHOLU VH VD\ร P YHUHFHN PLVLQL]" GL\H VRUX\RU Pย Gย U 7DYUร Pร ] QHW gQHPOL RODQ VDYFร Qร Q JHOPHVL GHรทLO VRUXQXQ o|]ย OPHVL %L] WXWXNODQDQ \DNร QODUร Pร ]ร NRรทXรบXPX]D LVWL\RUX] $] VRQUD VDYFร GD JHOL\RU hVWย NDSDOร WHKGLWOHU VDYXUDUDN L\L Gย รบย Qย Q DSWDOOร N HWPH\LQ GL\RU %L] WHNUDU NDUDUOร Oร รทร Pร ]ร EHOLUWL\RUX] %X GHID 'HYOHW KHU รบH\L J|]H DOGร GL\RU +HU รบH\L J|]H DOGร ODUVD LรบWH PH\GDQ %L] KHU รบH\L oRNWDQ J|]H DOPร รบร ] ]DWHQ +HU Wย UOย EHGHOL |GHPH\H KD]ร Uร ] 1H ROXUVD ROVXQ GHYULPFL LUDGHPL]L VDUVDPD]ODU EL]H JHUL DGร P DUWร UDPD]ODU 6DYFร WHKGLWOHUGHQ VRQXo DODPD\ร QFD \DODQODUD EDรบYXUX \RU 7XWXNODQDQODUร Q 1D]LOOL &H]DHYL QH J|QGHULOGLรทLQL V|\Oย \RU 2QXQ EX V|]OHUL ย ]HULQH KHSLPL]LQ \ย ]ย QH ELU WHEHVVย P \D\ร Oร \RU $NOร QFD EL]L NDQGร UDFDN 7HPVLOFLPL] EXQODUร Q \D ODQ ROGXรทXQX YH \DNร QODUร Pร ]ร PXWODND DODFDรทร Pร ]ร V|\OH\LQFH 6L]H \DUร P VDDW Vย UH YHUL\RUXP GH\LS JLGL\RU 2SHUDV\RQ LoLQ VRQ KD]ร UOร NODUร Pร ]ร \DSDUNHQ Gร รบDUร GDQ NR รทXรบODUD GRรทUX HN ELU SURMHNW|U WXWX\RUODU 2 GD DQFDN ERรบ KD YDODQGร UPD\ร D\Gร QODWDELOL\RU %LU VDDW JHoL\RU JHOHQ JLGHQ \RN EL] \LQH GH JHYรบHPL\RUX] 3HQFHUHOHUGHQ J|]Fย OHU WHWLNWH EHNOL\RU %DULNDW EDรบร QGDNL VRK

EHWOHU LVH Wย P FDQOร Oร รทร \OD GHYDP HGL\RU I %LU Vย UH VRQUD PDOWDGDNL LWIDL\HFLOHU KRUWXPODUร P WRSOX\RU ODU 'LUHQLรบLPL]LQ YH NDUDUOร WDYUร Pร ]ร Q LGDUH\H JHUL DGร P DWWร U Gร รทร P DQOร \RUX] <HQL ELU Gย ]HQOHPH\OH X\X\DFDNODU YH Q|EHW oLOHU EHOLUOHQL\RU .ร Vร WOร R ODQ VX\XPX] \DUร PรบDU EDUGDN GDรทร Wร Oร \RU 6LJDUDODU Wย WWย Uย Oย UNHQ 1H KDEHU" VRUXODUร QD KHS D\Qร FHYDS YHULOL\RU &DQDYDU JLEL 6DEDK GD X\X\DQ \ROGDรบODU NDOGร Uร Oร S VORJDQ DWPDN LoLQ SHQFHUHOHUH JHoLOL\RU 6ORJDQODU ELWLQFH HNPHN DUDVร ELU รบH\OHU DWร รบWร Uร \RUX] NDKYDOWร QL\HWLQH 2UWDOร N VDNLQ J|]ย NVH GH VDOGร Uร Jย QGย ] GH JHOHELOLU 6DDW GH VDYFร \LQH J|Uย Qย \RU %X GHID KDGGLQL ELOHUHN NRQXรบPD\D oDOร รบร \RU 8]ODรบPD ]HPLQL DUร \RU $PD KLoELU |QH ULVL\OH EL]L LNQD HGHPL\RU รธNQD ROPDVร JHUHNHQLQ NHQGLVL ROGX รทXQXQ IDUNร QD YDUร \RU VRQXQGD 7XWXNODQDQODUร J|Uย รบWย UPHN YH VRUXQODUร NRQXรบPDN LoLQ WHPVLOFLPL]L Gร รบDUร \D oDรทร Uร \RU *|Uย รบPH Vร UDVร QGD ED]ร IRUPDOLWHOHULQ WDPDPODQPDVร QGDQ VRQUD SD]DUWHVL Jย Qย WXWXNODQDQODUร Q NRรทXรบXPX]D YHULOHFHรทLQL V|\Oย \RU %XQXQ ย ]HULQH EDULNDW GLUHQLรบLPL]LQ ]DIHUOH VR QXoODQGร รทร EDULNDWODUร Pร ]ร NDOGร UDELOHFHรทLPL] GX\XUXOX\RU 7HPVLOFLPL]LQ EX KDEHUL LOHWPHVL ย ]HULQH GLรทHU NRรทXรบODUGD ED ULNDWODUร NDOGร Uร \RU %DULNDWODUร DoPDN YH NRรทXรบX HVNL KDOLQH JH WLUPHN GDKD oRN XรทUDรบWร Uร \RU EL]L 'RODSODU \DWDNODU NLWDSODU WHNUDU \HUOHรบWLULOL\RU <HUOHU Vย Sย Uย Oย \RU NRรทXรบ ER\GDQ ER\D \ร NDQร \RU gรทOHQH NDGDU Vย Uย \RU WHPL]OLN oDOร รบPDVร

7HPPX] 3D]DU

%XJย Q Jย QOHUGLU \DรบDQDQ \RรทXQOXรทXQ DNVLQH ROGXNoD VD NLQ JHoL\RU g]Jย UOย N H\OHPLPL]L NXWODPDN LoLQ NRURPX] KDON R\XQODUร HNLELPL] YH WL\DWUR JUXEXPX] oDOร รบPDODUร P \RรทXQODรบ Wร Uร \RU $NรบDP \HPHรทLQGHQ VRQUD KDYDODQGร UPDGD QHรบHOL YRO WDODU DWร Oร \RU \LQH *ย Q ER\X GLรทHU NRรทXรบODUOD \RรทXQ EvU QRW WUDILรทL \Dรบร \RUX] 3DWDWHVOHU VRรทDQODU KDYDGD XoXรบX\RU +DN JDVSODUร QD NDUรบร ROXรบWXUXODFDN H\OHP SURJUDPร Qร WDUWร รบPD PHWLQOHULQL WDรบร \RU EX SDWDWHV YH VRรทDQODU 6DGHFH |]Jย UOย N H\OHPL ]L\DUHW Vร UDVร QGD JHUoHNOHรบWLรทL LoLQ

J|Uย รบOHUH \|QHOLN ED]ร Nร Vร WODPDODU JHWLULOHFHรทLQL EXQXQ GD KDNNร QGD VRUXรบWXUPD Doร ODQ FH]DHYL LGDUHFLOHUL Doร Vร QGDQ NDoร Qร OPD] ROGXรทXQX EX NRQXGD KDN JDVSODUร Qร Q RUWDGDQ NDOGร Uร O PDVร Qร Vย UHFH \D\DELOHFHรทLPL]L Gย รบย Qย \RUX] )DNDW EX NRQX GD GD DQFDN ELU QRNWD\D NDGDU HVQHN GDYUDQDELOLUL]

7HPPX] 3D]DUWHVL

%XJย Q |]Jย UOย N H\OHPL VRQUDVร LON J|Uย รบย Pย ]H oร NDFDรทร ] ,GDUHQLQ J|Uย รบ NRQXVXQGDNL WDYUร Doร รทD oร NDFDN &H]DHYLQGHNL VRQ JHOLรบPHOHUL PHUDN HGHQ DLOHOHULPL]LQ KHSVL J|Uย รบH JHOPLรบ 6DDW GH OLVWHOHU JHOL\RU %DรบJDUGL\DQ VDDW RODQ J|Uย รบย Q ELU VDDWH LQGLULOGLรทLQL J|Uย รบH JLGHUNHQ D\DNNDEร ODUร Q DUDQDFDรทร Qร ]L\DUHWoLVL JHOPH\HQOHULQ J|Uย รบH oร NDPD\DFDรทร Qร YH GDKD SHN oRN NH\IL X\JXODPD\ร Vร UDOร \RU DUG DUGD %XQXQ ย ]HULQH E|\OH ELU J|Uย Vย NDEXO HWPH\HUHN oร NPD \DFDรทร Pร ]ร EHOLUWL\RUX] 6DGHFH ELU WHPVLOFL \ROGDรบร Pร ] J|Uย รบ \HU QH oร NDUDN GXUXPX DLOHOHULPL]H DQODWร \RU 1RUPDO J|Uย รบ RODQDNODUร Pร ] VDรทODQร QFD\D NDGDU J|Uย รบOHUH oร NPD\DFDรทร Pร ]ร LLHWL\RU gรทOHGHQ VRQUD WXWXNODQDQ \DNร QODUร Pร ] NRรทXรบXPX]D JHWL ULOL\RU =LQGDQODUร $รบWร N $รบDFDรทร ] VORJDQODUร \OD NRรทXรบXPX]D JHOHQ \DNร QODUร Pร ]ร Q HWUDIร QGD VHYJL oHPEHUL ROXรบWXUX\RUX] +HPHQ YH NRรทXรบODUGD NDODQ NLรบL\OH WHN WHN NXFDNODรบร \RUODU +HUNHV Eย \ย N ELU VHYJL YH LOJL\OH VDUร Oร \RU \HQL JHOHQOHUH 7HFULWWH NDOGร NODUร Vย UH LoHULVLQGH \DรบDGร NODUร Qร VRUX\RUX] $Q ODWร \RUODU รนXEHGH \DรบDGร NDODQQร SROLVLQ SDQLรทLQL YH QDVร O oLOH GHQ oร NWร NODUร Qร DQODWร \RUODU 7XWXNODQDQODUGDQ ELU ED\DQ GD NRรทXรบD JHWLULOL\RU 2 GD VRUXODUD FHYDSODU YHULS \DรบDGร NODUร Qร DQODWร \RU 7HFULWWH\NHQ (VNL %|Oย P GHNL DGOL ED\DQ NRรทXรบXQD YHUPLรบOHU $GOL ED\DQODU |]Jย UOย N H\OHPL\OH LOJLOL WHOHYL]\RQODUGD KDEHUOHU oร Nร QFD +H ODO RLVXQ GHOLNDQOร ODUD NDoPร รบODU GH\LS DONร รบOร \RUODUPร รบ %ย \ย N ELU VD\Jร \OD \DNODรบPร รบODU RQD $NรบDP \HPHรทLQGHQ VRQUD DWWร รทร Pร ] YROWDODU ELUOHรบPH\H EDรบOร \RU $] VRQUD YROWD DWDQODU WHN ELU Vร UD KDOLQH JHOL\RU YH 6X 'HUVLP LQ 'DรทODQ YD\ OH OH OH YD\ GL\HQ VHVH HรบLLN HGL \RUX] %DULNDW GLUHQLรบLPL]OH NRรทXรบXPX]D DOGร รทร Pร ] \DNร QODUร

Pร ]OD ELUOLNWH KHUNHV WHNHU WHNHU YROWD\D NDWร Oร \RU รธON Wย UNย EL WHUNHQ DUND DUND\D YROWD DWDQ EHรบ Vร UD ROXรบX\RU +DYDODQGร UPD Jย U ELU VHV \XPDรทร LOH oร QOร \RU รธNLQFL SDUoDPร ] |]Jย UOย N H\OH PLPL]LQ \DUDWWร รทร GX\JXODUร Q WHUFย PDQร ROX\RU g]Jย UOย รทย Q )HUKDW ร \ร ] 6HYGDPร ] NDOPD] \DUร GD =LQGDQร GD GDรทODUร GD 'HOLS JHoHQ \ย UHN EL]LP '|UW GXYDUร \RO H\OH\LS \ย Uย PHN EL]LP 'RUXNODUร GXPDQ JLEL Eย Uย PHN EL]LP )HUKDW ร Q รนLULQ L .DOร U Pร GXYDNVร ] +DVUHW ELWWL ELWHFHN 'ย รบPDQ PXUDWVร ] 2 GXYDU GXYDUร Qร ] 9ร ] JHOLU EL]H Yร ]

7HPPX] 6DOร

%XJย Q \HQL ELU JHOLรบPH YDU NRรทXรบXPX]GD 6SRU .RPLWHPL] g]Jย UOย N (OOHULPL]GH )XWERO 7XUQXYDVร Gย ]HQOHQGLรทLQL Doร NOร \RU 7DNร PODU YH PDoODUร Q Vร UDODPDVร DVร Oร QFD LGGLDODรบ PDODU EDรบOร \RU 7XUQXYDQร Q LON PDoร 1LFH g]Jย UOย N (OOHULPL] GH 7XUQXYDODUร QD GLOHรทL\OH EDรบOร \RU g]Jย UOย N H\OHPLQGHQ EX \DQD Vย UHNOL RODรทDQย VWย Jย QOHU \DรบDPDPร ] QHGHQL\OH RNXPD DUDรบWร UPD \D]PD JLEL IDDOL\HWOHULPL] Eย \ย N |Ooย GH GXUGXรทXQ GDQ IXWERO WXUQXYDVร \DรบDPร Pร ]D Eย \ย N UHQN NDWร \RU %L] IXWERO WXUQXYDVร QD EDรบODUNHQ NDGร Q \ROGDรบODUร Pร ] 7HPUQX] GDNL EDULNDW GLUHQLรบLQL DQODWDQ ELU R\XQ R\QX\RUODU *DUGL\DQODUร Q GL\DORJODUร Qร YH NRรทXรบ LoLQGHNL HVSULOL ROD\ODUร DQODWร \RUODU R\XQODUร QGD &H]DHYL 6DYFร Vร EDULNDW GLUHQLรบLPL] Vร UDVร QGD WXWXNODQDQ \DNร QODUร Pร ]ร SD]DUWHVL Jย Qย NRรทXรบODUร Pร ]D J|QGHUGLNWHQ VRQ UD WHPVLOFLOHUL WRSOD\ร S VRUXQODU KDNNร QGD J|Uย รบHFHรทLQL V|\OH PLรบWL +DNNร QGD Doร ODQ VRUXรบWXUPDODU QHGHQL\OH SD]DUWHVL JHo VDDWOHUH NDGDU PDKNHPHGH ROGXรทXQGDQ J|Uย รบPH\H JHOPHPH VLQH HVQHNOLN J|VWHUPLรบWLN $QFDN EXJย Q GH JHOPH\LQFH FH]D HYLQGHNL VL\DVL WXWVDNODU RODUDN DNรบDP VD\ร Pร Qร YHUPL\RUX]

3DWDWHV YH VRรทDQ WUDILรทLQLQ ย Uย QOHUL NHQGLQL J|VWHUPH\H EDรบOร \RU 6D\ร P LoLQ JHOHQ Pย Gย UOHUOH \DSร ODQ J|Uย รบPHOHUGH HUWHVL Jย Q J|Uย รบPH V|]ย DOร QDUDN VD\ร P YHULOL\RU

7HPPX] dDUรบDPED

%XJย Q IXWERO WXUQXYDVร QD GHYDP HGHUNHQ WHPVLOFLPL] GH KDN JDVSODUร NRQXVXQGD VDYFร LOH J|Uย รบPH\H JLGL\RU *|Uย รบPH OHUGH D\DNNDEร DUDPDVร NDOGร Uร Oร S NRรทXรบODU DUDVร DOร รบYHULรบ Nร V PHQ EDรบODWร Oร \RU $QFDN GLรทHU NRQXODUGDNL Nร Vร WODPDODU KDOD GHYDP HGL\RU %L]LP KHGHILPL] |]Jย UOย N H\OHPL |QFHVL VWDWย OHUH G|Qย OPHVLQL VDรทODPDN 2 ]DPDQD NDGDU GD GLUHQLรบLPL]L YH oHรบLWOL H\OHP ELoLPOHULPL]L SURJUDPOร ELU รบHNLOGH Vย UGย UHFHรทL] .RรทXรบXPX]GD GD QRUPDO \DรบDQWร Pร ]D \DYDรบ \DYDรบ G|QHFHรทL] Jย QGย U DUD YHUGLรทLPL] VDEDK VSRUXQD 7HPPX] GDQ LWLEDUHQ oร NDFDรทร ] 6HPLQHUOHU HรทLWLP oDOร รบPDODUร Nย OWย U VDULDW IDDOL\HWOHUL WHNUDU EDรบOD\DFDN g]Jย UOย N H\OHPLPL]GHQ EXJย QH NDGDU \DรบDQDQ JHOLรบPHOHU Vย UHNOL EL]LP LQLVL\DWLILPL]GH\GL 3VLNRORMLN PRUDO ย VWย QOย รทย Pย ]ย KHS NRUXGXN +DN JDVSODUร NRQXVXQGD GD LGDUH LOH KHQย ] WDP ELU LUDGH oDWร รบPDVร QD JLU PHGHQ ED]ร KDNODUร Pร ]ร DOGร N YH RUWDPร Q VDNLQOHรบPHVLQL EHN OHGLN $UWร N FH]DHYLQLQ \HQL LรบOH\LรบL EHOLUJLQOHรบWL <HQL Vย UHo LUDGH VDYDรบร Qร Q ER\XWODQDFDรทร EL]LP HVNL LรบOH\Lรบ VDรทODQDQD ND GDU GLUHQLรบL Eย \ย WWย รทย Pย ] Vร FDN Jย QOHUH WDQร N RODFDN

.RPXWDQร Pร ] %D\UDNODรบWร

g]Jย UOย N H\OHPLQLQ ย ]HULQGHQ Jย Q JHoWL 'ย รบPDQร Q NRUNX YH SDQLN KDYDVร ELUD] GDรทร OPร รบ JLEL %DVร Q YH 79 NDQDOODUร QGD ROD\ ELU Kย Nย PHW VRUXQX KDOLQH JHOPHVLQ Jย QGHPL GDKD ID]OD PHรบJXO HGLS GHYOHWLQ DFL]OLรทLQL GDKD ID]OD J|]OHU |Qย QH VHUPHVLQ GL\H JHoLรบWLUPH LVWHรทL YDU <ROGDรบODUร Pร ]ร Q WHNUDU VDYDรบร Q LoLLร GH ROPDODUร Qร Q \RO DoWร รทร NRUNX KDON Gย รบPDQODUร Qร Q NHQGL Lo KHVDSODรบPDODUร QGD |INH YH oDUHVL]OLรทH G|Qย รบย \RU +HUNHV ELUELULQL VXoODPD\D GHYDP HGL\RU $VNHUL YH LGDUL SHUVRQHOLQ VRUJXVX %DNDQOร N &H]DHYOHUL *HQHO 0ย Gย UOย รทย YH &XPKXUL\HW 6DYFร Oร รทร WDUDIร QGDQ Vย UGย Uย Oย \RU %X VRUJX KHQย ] ELWPLรบ GHรทLO $PD EXQXQ GD ELU รบHNLOGH JHoLรบWLULOHFHรทL DQODรบร Oร \RU

*HOLรบPHOHU YH Gย รบPDQร Q UXK KDOL WXWVDNODUD \|QHOLN VDOGร Uร ODUร Q GHYDPร QD QHGHQ ROX\RU <DรบDP QRUPDOH G|QPย รบ GHรทLO 2OXS ELWHQOHULQ ELU |Ooย GH Gย รบPDQร Q GDรทร Qร NOร รทร QD YH EHOLUVL] OLN LoLQGH ROPDVร QD EDรทOร \RUX] .DUรบร Pร ]GD LGDUL ELU Jย o EXOD Pร \RUX] 2QODU GD NHQGL LoOHULQGH ELU รบH\OHULQ RWXUPDVร Qร \HW NLOHULQL NXOODQDELOLU KDOH JHOPH\L EHNOL\RUODU .DOร Fร VLVWHPOL ELU EDVNร YH KDN JDVSODUร SROLWLNDVร QD JLULรบPH H\OHPLQGH ROXUODUVD EL] GH Eย Wย Q VDYDรบoร Oร รทร Pร ]OD NDUรบร Oร N YHUHFHรทL] รนLPGLOLN VDNLQ YH NHQGLQH Jย YHQOL GDYUDQร \RUX] %XQGD EDรบODUGDNL VDOGร Uร ODUD JHUHNHQ \DQร Wร YHUPLรบ ROPDQร Q EX NRรบXOODUGD ELOH WXWVDNODUร Q Jย Fย Qย YH NDUDUOร Oร รทร Qร Gย รบPDQD J|VWHUPLรบ ROPDQร Q HWNLVL YDU

7HPPX] 3HUรบHPEH

.HQGLPL]GHQ HPLQL] +HU Wย UOย JHOLรบPH\L \DNร QGDQ WDNLS HGL\RU GHรทHUOHQGLUL\RU DQร QGD GRรทUX SROLWLNDODU ย UHWPH\H oD Oร รบร \RUX] g]Jย UOย รทH NRรบDQ \ROGDรบODUร Pร ]ร Q NDUรบร ODรบDELOHFHรทL Jย oOย NOHUL GH KLoELU ]DPDQ XQXWPX\RUX] +DWWD GHQLOHELOLU NL Gย รบย QFHOHULPL]LQ Dรทร UOร NOร Nร VPร KHS RQODUD ND\ร \RU 2QODU 3DU WL\OH NXFDNODรบPDGDQ EX H\OHPL ELWPLรบ VD\Pร \RUX] $UDGDQ JHoHQ ]DPDQ EL]L ELUD] UDKDWODWPD\D EDรบODGร <LQH GH EHNOHPHGH\L] 'ย รบPDQร Q J|Uย QWย GH ED]ร |QOHPOHULQL NDOGร UVD ELOH KLoELU ]DPDQ JHYรบHPH\HFHรทLQL Doร N NROOD\DFDรทร Qร Wย P RODQDNODUร Qร DMDQ PXKELU Dรทร Qร KDUHNHWOL WXWDFDรทร Qร ELOL\RUX] <ROGDรบODUร Pร ]ร Q DILรบOHUL Wย P ย ONHQLQ GXYDUODUร QGD $UD Vร UD ELU EDKDQH\OH KDEHU X\GXUXS IRWRรทUDIODUร P \D\ร QODPDNWDQ JHUL GXUPX\RU 79 NDQDOODUร %LU XIDFร N XPXW SHรบLQGHOHU %X VDEDK |]Jย UOย N H\OHPLPL]GHQ EX \DQD LON NH] QRUPDO VSRUXPX]D oร Nร \RUX] 6SRU VDDWLPL] 6SRU Gย ]HQLQL YH GLVLSOLQLQL NROD\ NR OD\ KLoELU รบH\ ER]DPD] $QFDN Gย รบPDQร Q EL]H \|QHOLN Vย USUL] ELU VDOGร Uร Vร EX GXUXPX GHรทLรบWLUHELOLU

GD VDEDK KDEHUOHUL EDรบOร \RU 6SRU GHYDP HGHUNHQ ELU \DQGDQ GD Doร N RODQ 79 GHQ JHOHQ KDEHUOHUGH NXODNODUร Pร ] 1H \D]ร N NL EX VDEDK |]Jย UOย N H\OHPLQGHQ EX \DQD LON NH] VSRUD oร NWร รทร Pร ] EX SHUรบHPEH VDEDKร NRรบX KDOLQGH\NHQ WRSOX FD V|\OHGLรทLPL] PDUรบ VXVWX 6SRU Gย ]HQLPL] ER]XOGX %LU DQGD \HPHNKDQHQLQ SHQFHUHOHULQH \ร รทร Oร \RUX] .LPLPL]

LoHUL\H NDGDU GDOร S 79 QLQ EDรบร QD GLNLOL\RU 'X\GXNODUร Pร ]D LQDQPDN LVWHPL\RUX] <ย ]OHULPL]GH DFร Kย ]ย Q |INH $OL 5ร ]D Qร Q NDWOHGLOGLรทL KDEHUL NRรทXรบODUร Pร ]ร Q VHVVL]OLรทLQH \D\ร Oร \RU EH\QLPL]LQ GHULQOLNOHULQGH XรทXOGDPD\D EDรบOร \RU +LVOHULPL] NDUPDQ oRUPDQ ROXS D\DรทD NDONร \RU <XPUXNODUร Pร ]ร Vร Nร \RUX] 9ย FXGXPX]GD GRODรบDQ NDQ GDPDUODUร Pร ]ร ]RU OX\RU Eย Wย Q Kย FUHOHULPL]H |INH YH NLQ WDรบร \RU 'ย รบPDQร Q VHYLQFLQL WDKPLQ HGL\RUX] =DIHU VDUKRรบOXรทX LoLQGHGLUOHU ELOL\RUX] $PD EX ]DIHU VDUKRรบOXรทX JHoLFL RODFDN รธoOHULQGHNL NRUNX\X Eย \ย WHFHN RODQ EX DOGDWPD JHoLFL +HYHV OHUL NXUVDNODUร QGD NDODFDN 6HYLQoOHULQL ERรบD oร NDUWDFDรทร ] 9H KHU \HUGH RQELQOHUFH $OL 5ร ]D GLNHFHรทL] NDUรบร ODUร QD .RรทXรบODUGDQ ELULQL SD\ODรบWร รทร Pร ] 7'.3 OL GRVWODUร Pร ]OD ELU OLNWH KDYDODQGร UPDGD DQPD Gย ]HQL DOร \RUX] 6SRU Nร \DIHWOHUL PL] KDOD ย ]HULPL]GH $UG DUGD SDWOร \RU VORJDQODUร Pร ] $OL 5ร ]D .RPXWDQ gOย PVย ]Gย U 'HYULP รนHKLWOHUL gOย PVย ]Gย U $OL 5ร ]D .RPXWDQร Q +HVDEร Qร 6RUDFDรทร ] $OL 5ร ]D .RPXWDQ <Dรบร \RU 3DUWL &HSKH 6DYDรบร \RU <DรบDVร Q 'HYULPFL +DON .XUWXOXรบ 3DUWLVL &HSKHVL $OL 5ร ]D ]LQGDQ GXYDUODUร P SDUoDOD\DUDN oร NPร รบWร \ร Oร Dรบ Nร Q Vย UHQ LรบNHQFHOHUOH Vย UJย QOHUOH Kย FUH\H YH WHFULWH DWร OPD ODUOD JHoHQ FH]DHYL \DรบDPร Qร LNL NH] ELWLUPHN LVWHPLรบ LNL JLUL รบLPGH Doร รทD oร NPร รบ DPD %LU *ย Q 0XWODND GHPHNWHQ YD]JHo PHPLรบWL g]Jย UOย N H\OHPLQLQ KDIWDODU Vย UHQ KD]ร UOร NODUร Qร Q VRQXQD JHOLQGLรทLQGH %X Lรบ ELWWL GHPH\H EDรบODPร รบWร <DUร รบDND \DQ FLGGL WDNร OPร รบWร N <ROGDรบ ELOL\RUVXQ VDYDรบ EHOLUVL]OLNOHUOH GROXGXU 1H ]D PDQ QH RODFDรทร EHOOL ROPD] (Q D]ร QGDQ 3Dร WL \OH NXFDNODรบPD GDQ EX Lรบ ELWPLรบ VD\ร OPD] (\OHP Gร รบDUร GD GD GHYDP HGHFHN +HU Wย UOย JHOLรบPH\H NDUรบร X\DQร N YH WHWLNWH ROPDN JHUHNLU *ย Oย \RUGX *LGHUNHQ ELOH D\Qร UDKDWOร NOD FHYDSOร \RUGX รนXUDGDQ DGร Pร Pร ELU DWD\ร P Gร รบDUร \D VLODKร Q NDE]DVร QD ELU VDUร OD\ร P JHULVL WDPDP 'ร รบDUร \D DGร Pร P DWร S VLODKร QD VDUร OGร รทร QGD +DGL EDNDOร P JHOVLQOHU รบLPGL GL\RU

'RVW ELU HYLQ NDSร Vร QD YDUร \RU .DSร \ร DoDQD 0HUKDED GL \H VHODP YHUL\RU 6DQNL ย o \ร O Vย UHQ FH]DHYL \DรบDPร Qร |Oย Pย SDKDVร QD \DSร ODQ ELU H\OHPOH WDPDPODPร รบ SHรบLQH Gย ]HQLQ \ย ]OHUFH VLODKOร D\\Dรบ EHNoLVLQL WDNPร รบ ELU LQVDQ GHรทLO WDWLOGHQ G|QHQ ELU DUNDGDรบ JLEL .DSร \ร DoDQ RQX WDQร PDNWD ]RUODQร \RU 7DQร Gร NWDQ VRQUD LVH รบDรบNร QOร N LoLQGH VRUX\RU 7DKOL\H PL ROGXQ" (YHW WDKOL\H ROGXP LoHUL\H JLUL\RU 6DNLQ KDOL 2 QX J|UPHQLQ รบDรบNร QOร รทร P YH EL UD] GD SDQLรทLQL \DรบD\DQ HY VDKLELQH GH \DQVร \RU %HUDEHUFH \H PHN KD]ร UODPD\D JLULรบL\RUODU $OL 5ร ]D ELU \DQGDQ GD FH]DHYLQL \ROGDรบODUร P H\OHPOHUL Gย รบPDQร DQODWร \RU &H]DHYLQGH HNPHรทL D] \HPH\H DOร รบWร N %LU Jย Q \ROGDรบODUD EDOร N \DSWร P ELOLUVLQ Jย ]HO \DSDUร P 7ย QHOOHUL PL VRUGXQ" %DN ELU VHIHULQGH EHWRQX HULWHOLP GL\H WX] UXKX G|NWย N EHWR QD ELUรบH\ ROPDGร DPD EDQD ED\Dรทร HWNLOL ROGX .HQGLPL ]RU DW Wร P Gร รบDUร \D %HUDEHUFH WHOHYL]\RQGDNL KDEHU SURJUDPODUร P L]OL\RUODU 3ROLVLQ SDQLรทLQH DOGร รทร |QOHPOHUH Jย Oย \RUODU *UXS <RUXP XQ VRQ oร NDQ NDVHWLQGHQ EDKVHGL\RUODU 6HQ GH \RN PX" 2 ]DPDQ DOร Uร ] GL\RU $OL 5ร ]D (OLQH Gย Q\D NODVLNOHULQGHQ ELU NLWDS DOร \RU %HWW\ $EOD %LU \DQGDQGD VDYDรบD NRรบPDN LoLQ KD]ร UOร NODUร Qร Vย U Gย Uย \RU 6LODKODUGDQ JHULOODODUGDQ EDKVHGL\RU PRORWRI \DSร Pร Qร Q \ROODUร Qร |รทUHWL\RU EX DUDGD %L] QH ]DPDQ GDรทD oร NDUร ]" GL\H VRUX OX\RU 6HQ ย o EHรบ VHQH GDKD EHNOH =DWHQ R ]DPDQD NDGDU GHYULPL \DSDUร ] 6HQL GH VHPEROLN RODUDN L]PLU LQ LOoHOHULQGHQ ELULQH JHULOOD Nร \DIHWL\OH LQGLULUL] รบDQ ROXU GL\RU 'ร รบDUร \D DGร Pร P DWWร NWDQ Jย Q VRQUD VDYDรบD XODรบPDN LoLQ KD]ร UOร NODUร Qร Vย UGย UGย รทย ELU Vร UDGD JHOGLOHU %XOXQGXรทX HYL NXรบDWWร ODU .DUรบร ODUร QGD Fย UHWOL ELU \ย UHN YDUGร 2 QXQ VLODKVร ] KDOLQGHQ WXWVDN KDOLQGHQ LรบNHQFHGHNL KDOLQGHQ ELOH oHNLQL\RUGX Gย รบPDQ 6DDW JHFHQLQ X 7HPPX] XQ VL 'ย รบPDQร Q 7HVOLP oร รทOร NODUร VLODK VHVOHUL DUDVร QGD \DQNร ODQร UNHQ 6ร Nร \VD *HOLQ $Oร Q GL\RU $OL 5ร ]D .RPXWDQ 6ร Nร \VD *HOLQ 7HVOLP $Oร Q

%XOXQGXรทX DSDUWPDQ GDLUHVLQGH ร รบร NODU V|QGย Uย Oย \RU 6LODK VHVOHUL DUDVร QGDQ NDUDQOร รทร \DUDUDN JHOL\RU KD\Nร Uร รบODUร .DKUROVXQ )DรบL]P <DรบDVร Q 0ย FDGHOHPL] LรบNHQFHFLOHUGHQ +HVDS 6RUGXN 6RUDFDรทร ] <DรบDVร Q 'HYULPFL +DON .XUWXOXรบ &HSKHVL <DรบDVร Q 'HYULPFL +DON .XUWXOXรบ 3DUWLVL $OL 5ร ]D Qร Q รบDKVร QGD GDรทODUGDNL รบHKLUOHUGHNL NXรบDWPDODUGDNL PH\GDQODUGDNL FHQD]H W|UHQOHULQGHNL D\DNODQPDODUGDNL EDULNDWODU GDNL WXWVDNOร NWDNL KDONร Pร ] oDWร รบร \RUGX รธ]PLU %DKoHOLHYOHU GH Gย รบ PDQ NXรบDWPDVร DOWร QGDNL EX DSDUWPDQ GDLUHVL WHVOLP DOร QDPD\DQ ELU VDYDรบ PHY]LVLQH G|Qย รบPย รบWย 'ย รบPDQ NHVNLQ QLรบDQFร ODUร \ร รทDELOGLรทL Wย P Jย Fย YH NXOODQDELOHFHรทL Wย P VLODKODUร \OD NXรบDWPร รบWร 2 QX $OL 5ร ]D WXWVDNOร รทร ER\XQFD KDVUHWLQL oHNWLรทL VDYDรบD XoDUFDVร QD Eย \ย N ELU VHYLQoOH JHUL G|QPย รบWย .DWLOOHU SURMHNW|U NXOODQDUDN LoHUL\H JLUGLOHU 9H |Oย P GL] o|NWย $OL 5ร ]D Qร Q |Qย QGH +DONร Pร ] VD\Jร \OD EDNร \RUGX WHOHYL]\RQGDQ \D\ร QODQDQ NDQOร FHVHGLQH &HVHGLQLQ EXOXQGXรทX \HUGHNL ELU Wร S J|UHYOLVL DYXNDWODUD 1DVร O \DUGร P HGHELOLULP" รนX DGDPODUD IDUN HWWLU PHGHQ FHQD]H\L รบHKLU Gร รบร QD oร NDUWDFDN รบHNLOGH KD]ร UOD\DOร P LV WHUVHQL] GL\RU %LU EDรบND PHPXU dRN ย ]Jย Qย P GL\RU 7D Qร \RU PX\GXQX]" VRUXVXQD LVH %|\OH \LรทLWOHUL WDQร PDN

JHUHNPL\RU GL\H FHYDS YHUL\RU dRรทXPX] VXVNXQ %LU Nร VPร Pร ] LoLPL]GH NRSDQ Iร UWร QDODUร QHรบHOL YH FRรบNXOX ELU KDYD\OD \ROGDรบODUร Pร ]D WDรบร PD JD\UHWL LoLQGH dRN Nร VD Vย UHGH $OL 5ร ]D PQ SRUWUHVL \DSร Oร \RU $QPDVร LoLQ SDQNDUWODU KD]ร UODQร \RU %ย Wย Q KD]ร UOร NODU รบDรบร ODVร ELU Kร ]OD YH XVWDOร NOD ELWLULOL\RU $NรบDP VDDWOHULQGH SDQNDUWODU YH SRVWHUOHUOH GRQDWร ODQ KDYDODQGร UPDGD \HQLGHQ DQPD Gย ]HQL DOร \RUX] %X DQPD \ROGDรบร Pร ]ร Q FHQD]HVL XรทUXQD |OGย รทย YDWDQ WRSUDรทร QD YHULOLQFH\H GHN Vย UHFHN W|UHQOHULPL]LQ EDรบODQJร Fร ROX\RU 7|UHQOHULQ KHU DรบDPDVร QGD 2 QD OD\ร N ROPD\D oDOร รบร \RUX] *HFH KDYDODQGร UPD NDSร ODUร NDSDQGร NWDQ VRQUD NRรทXรบ SHQ FHUHOHUL |Qย QGH WRSODQDUDN WHN \ย UHN KDOLQGH W|UHQLPL]L Vย U Gย Uย \RUX] 3HQFHUHOHUGHQ KDYDODQGร UPD\D GRรทUX KD\Nร Uร ODQ YH Wย P VL\DVL WXWVDNODUร Q NDWร OGร รทร VORJDQODUร Pร ] JHFHQLQ VHV VL]OLรทLQL \ร UWDUDN FH]DHYLQLQ oHYUHVLQGHNL \RNVXO HYOHUH NDGDU XODรบร \RU $OL 5ร ]D .RPXWDQ gOย PVย ]Gย U $OL 5ร ]D .RPXWDQ 1D 0ร Uร Q +DYDODQGร UPD NDSร ODUร NLOLWOL ROPDVร QD UDรทPHQ KDYDODQGร U PDQร Q WDP RUWDVร QD LQGLUGLรทLPL] Eย \ย N ELU DWHรบ SDQNDUWODUร YH $OL 5ร ]D PQ SRUWUHVLQL D\Gร QODWDUDN \ย NVHOL\RU J|รทH %D\UDNODรบDQ .RPXWDQร Pร ] VDYDรบoร ODUร Pร ]ร Q GRVWODUร Pร ]ร Q YH KDONร Pร ]ร Q HOLQGH Wย P ย ONH WRSUDNODUร QGD GDOJDODQGร Uร ODUDN NDYJDGDQ NDYJD\D NRรบX\RU รบLPGL

$OL 5ร ]D Qร Q รบHKLW ROGXรทXQX |รทUHQGLรทLPL] DQGDQ LWLEDUHQ %XFD &H]DHYL QGHNL GRVWODUร Pร ]GDQ YH GLรทHU FH]DHYOHULQGHNL \ROGDรบODUร Pร ]GDQ oHรบLWOL PHVDMODU DOGร N %XQODUGDQ 7O.% 7'.3 7.3 0/ 35. 5ร ]JDUL <51. YH 3.. WXWVDNODUร QGDQ JHOHQ PHVDMODUGDQ ELU Nร VPร 2QEHรบ *ย Q 6DYDรบODUร Vร UDVร QGD LPKD ROGX 2 Vย UHoWH EL]H XODรบDQ YH EXJย QH NDODQ EHOJHOHUGHQ ED]ร ODUร Qร YH 7HPPX] Jย Qย EL]LP GLรทHU NRรทXรบODUD J|QGHUGLรทLPL] QRWX DNWDUร \RUX] 0HUKDED $UNDGDรบODU .RPXWDQร Pร ]ร รบHKLW YHUGLN 2 KD\DWร Qร

OHUGHQ EHUL NH VLQWLVL] ELU GHYULPFL RODUDN \DรบDGร 'ย รบPDQร Q NDUรบร Vร QGD J|]ย NDUD\Gร gINH\GL Fย UHWWL 'HVWDQVร \DรบDPร Qร 3DUWLPL]H YH NHQGLQH \DUDรบร U ELU รบHNLOGH VRQODGร &ย UHWL NDUDUOร Oร รทร HOLQGH VLODKร VDYDรบ QDUDODUร \OD \DรบD \DFDN \DรบDWDFDรทร ] %L] FHQD]H NDONDQD NDGDU DQPDODUร Pร ]ร Vย UGย UHFHรทL] %X DNรบDP Wย P VL\DVHWOHU RODUDN \H GH RUWDN VORJDQ DWD Oร P GL\RUX] 6L]LQOH J|Uย รบPHN Pย PNย Q ROPDGร 5ร ]JDUL FL DU NDGDรบODUOD J|Uย รบWย N RQODU GD E|\OH \DSDFDN %L] D\Uร FD NHQGL VORJDQODUร Pร ]ร DWDFDรทร ]

6HODPODU 7HPPX] '+.3 & 7XWVDNODUร '+.3 & 7XWVDNODUร QD $OL 5ร ]D \ROGDรบร Q YDKรบLFH NDWOHGLOGLรทLQL ย ]ย QWย \OH |รทUHQPLรบ EXOXQX\RUX]

%XFD =LQGDQร QGD GLUHQLรบOHULQ HQ |Qย QGH GXUDQ $OL 5ร ]D <ROGDรบ |]Jย UOย N H\OHPLQGHQ VRQUDGD GLUHQFLQL YH NDUDUOร Oร รทร Qร HOLQGH VLODK Gย รบPDQD NDUรบร YXUXรบD YXUXรบD รบHKDGHWH XODรบPD Vร \OD ELU NH] GDKD NDQร WODPร รบWร U $OL 5ร ]D <ROGDรบร Q ELOLQoOL NDUDUOร Oร รทร YH รบHKDGHWL |Qย QGH VD\ Jร \OD HรทLOL\RUX] 2 QX Wย P GHYULP รบHKLWOHUL JLEL Pย FDGHOHPL ]LQ PLKHQN WDรบร QGD \DรบDWDFDรทร ] 6LODKร VXVNXQ ED\UDรทร Uย ]JDUVร ] NDOPD\DFDN

7HPPX] %XFD 35. 5ร ]JDUร <51. 'DYD 7XWVDNODUร

0HUKDED $OL 5ร ]D QH]GLQGH Wย P รบHKLWOHULPL]L VHODPOร \RU |QOHULQGH VD\Jร \OD HรทLOL\RUX] 2QODUร Q KHU GHIDVร QGD GDKD \ย NVHNOHUGH GDOJDODQGร UGร รทร ED\UDรทร Pร ]ร Q L]LQGH\L] YH WDรบร \ร Fร Vร ROPDQร Q JHUHNOHULQL ELU DQ ROVXQ DNOร Pร ]GDQ oร NDUPร \RUX] รนHKLWOHULPL] \DรบDPร XรทUXQD gOHFHN NDGDU VHYGLOHU LVWHGLN OHUL HรบLW |]Jย U DGDOHWOL |]FHVL \DรบDQDFDN ELU Gย Q\DGร U

g]Jย UOย N DWHรบLQL Nร UODUGD รบHKLUOHUGH GDKD Jย U KDUOD\DFDรทร Pร ] Jย QOHULQ LQDQFร \OD Wย P DUNDGDรบODUร |]OHP YH FRรบNX\OD NX FDNOร \RUX]

$รทXVWRV 2VPDQL\H &H]DHYL 0HNWXS

0HUKDED <ROGDรบODU

$OL 5ร ]D <ROGDรบ ร Q HPHรทLQL \DUDWWร NODUร Qร J|UGย N RQXUODQ Gร N 'ย รบPDQร Q DF]L YH GHYULPFL LUDGHQLQ Jย Fย DGร P DGร P ]D IHUL JHWLUHFHN +HU ELULPL] ELU \HUOHUGH ]DIHUL LQรบDD HGHFHรทL] %DULNDWODUร Pร ]GD GLUHQLรบOHULPL]GH $OL 5ร ]D .RPXWDQODUร Pร ] RO PD\D GHYDP HGHFHN &HSKH GH DPD PXWODND &HSKH GH Nย Wย NOย NOHULPL]GH WDรบร \DFDรทร ] \ย UHNOHULQL +HOH NL EX \ย UHN |Oย Pย SDUPDรทร QGD R\ QDWPร รบVD +HU EDVร รบWD WHWLรทH Gย Q\DODU \ร NDU Gย Q\DODU NXUDUร ] LรบWH E|\OHVL ELU Jย o EL]LP NRPXWDQODUร Pร ] 2NPH\GDQร QGD 7HPPX] GD ELU $OL 5ร ]D Pร ] GRรทGX %XUDGDQ ELU DUNDGDรบร Pร ]ร Q \HรทHQL LรบWH J|Uย \RUVXQX] 0LQLN ELU \XPUXN GRรทUXOX\RU \DรบDPD $Gร $OL 5ร ]D %X Gย รบPDQD \H WHU 7ย P \ROGDรบODUร Pร ]ร KDVUHWOH NXFDNOร \RUX] 6HODPODU VHYJLOHU $รทXVWRV dDร MDNNDOH ( 7LSL &H]DHYL

$OL 5Õ]D .RPXWDQ D *|]OHULP EDNÕúODUÕP NDQ UHYDQ LoLQGH \DWDQ Y FXGXP <DQÕOWPDVÕQ VL]L < UH÷LP .DUDGHQL] LQ KÕUoÕQ GDOJDODUÕ JLEL KDUHNHWOL &RúNXP LQDGÕP NXUúXQODUÕPGD ' úHQ EHGHQLP 6DYDúDQ \ UH÷LP <LQH EHNOH\HFHN =DIHU J Q Q $\QÕ VDEÕUOÕOÕNOD

*HFHQLQ ]LILULVLQGH 6RQ QHIHVLP NDUÕúVD GD KDYD\D +ÕQFD KÕQo NRúX\RUXP <DQÕPGD FDQ \ROGDúODUÕP

ùLPGL \DúDPDVDODU GD +HSVL G|UW PHYVLP NDYJD LNOLPLQGH

+HSVL GD÷ODUGD +HSVL PH\GDQODUGD

)ÕUWÕQDODU \DUDWDQ VHVOHUOH 'X\XQ EL]L 8PXGX HOOHULPL]OH E \ W \RUX] 1DNÕú QDNÕú LúOL\RUX] JHOHFH÷L .DQOD

7HUOH (PHNOH

gP UOHULPL] QH NDGDU JHQo ROVD GD

$÷ÕW LVWHPH] %|\OH ]DIHUOHU LoLQ |OPH\H 'L\RUODU $÷ÕWODUOD GH÷LO \ROGDú =ÕOJÕWODUOD +DOD\ODUOD GXUX\RUX] DUNDQGD %LOL\RUGXN %LUJ Q PXWODND oDODFDNWÕ |O P NDSÕQÕ 9H ELOL\RUGXN +HP GH DGÕPÕ] JLEL gO P Q Q |O POHUH EHQ]HPH\HFH÷LQL %LOGL÷LPL] JLEL GH ROGX $PD |O P Q E|\OH HUNHQL =RU JHOGL \ROGDú =RU JHOGL %LOL\RUGXN 6L]L E|\OH |O POHU GH÷LO %|\OH |O POHUGHQ \RNVXQOXN |OG U U 9H VHQ GH ELO NL .RUNX E U P ú J QOHU .DQOÕ LQID]ODU 6HQL NRSDUDPD\DFDN VHYGDPÕ]GDQ $úNOD øQDQoOD 8PXWOD \ÕNDQPÕú VHYGDPÕ]GDQ 7HPPX] %XFD

6DYDรบ %D\UDรทร g]Jย U 7XWVDNODUร Q (OOHULQGH 7HPPX] &XPD 'ย Q $OL 5ร ]D รบHKLW ROGX %XFD &H]DHYL QH YH GHYULPFL Pย FDGHOH\H Eย \ย N HPHN YHUPLรบ RODQ .RPXWDQร Pร ]ร DQPD\D Gย QGHQ EDรบODPร รบWร N 6DEDK X\DQGร รทร Pร ]GD JHFH \DSWร รทร Pร ] DQPDGDNL GX\JX\ ODUร Pร ]ร Q HWNLVLQL ย ]HULPL]GH WDรบร \RUGXN $VWร รทร Pร ] SDQNDUWODU UHVLPOHU YH ED\UDNODUร Pร ] KDOD GXYDUODUGD\Gร 6ORJDQODUร Pร ] PDUรบODUร Pร ] YH VDYDรบ DQGODUร Pร ] GD NXODNODUร Pร ]GD %XJย Q NRรทXรบ DUDPDVร RODELOLUGL $PD $OL 5ร ]D Qร Q รบHKLW RO PDVร EX LKWLPDOL D]DOWร \RUGX 2OD\ oร NDELOHFHรทLQL Gย รบย QHUHN JHOPH]OHU EHONL GL\RUGXN +HUรบH\H UDรทPHQ DUDPD\D JHOLUOHU VH ELUรบH\OHUL J|]H DOPร รบODU GHPHNWL 6DEDK GD DUDPDQP JHOHFHรทLQL KDEHU DOร QFD Gย รบPDQร NDUรบร ODPD\D KD]ร UODQGร N $UDPD LoLQ GRรทUXGDQ EL]LP NDOGร รทร Pร ] YH NRรทXรบODUD \|QHOGLOHU %X ELOH QL\HWOHULQLQ QH ROGX รทXQX J|VWHUL\RUGX NRรทXรบXQ NDSร Vร Doร Oร U Doร OPD] \ย ]EDรบร Pย Gย U YH JDUGL \DQODU LoHUL JLUGL 7HPVLOFLOHULPL] DUDPDQร Q QRUPDO ELU รบHNLOGH \DSร OPDVร YH GHรทHUOHULPL]H GRNXQXOPDPDVร NRQXVXQGD X\DQGD EXOXQGXODU 0ย Gย Uย Q ELU LWLUD]ร ROPDVDGD EX IRUPD OLWHGHQ LEDUHW ELU WDYร UGร gQFH DOW NDWWDNL \HPHNKDQH E|Oย Pย DUDQGร 'DKD VRQUD EL]OHU WHN WHN DUDQDUDN KDYDODQGร UPD\D LQGLN \ROGDรบร Pร ] DUDPD\ร GHQHWOHPHN LoLQ ย VW NDWWD NDOGร 'DKD |QFHNL DUDPDODUGD KDYDODQGร UPD NDSร Vร Qร NDSDWWร U PDN LVWL\RUODUGร %|\OHFH ย VW NDWWD LVWHGLNOHULQL \DSDELOPH\L KHGHIOL\RUODUGร <LQH D\Qร รบH\L GHQHGLOHU DPD EL] GH \LQH NDSร ODUร NDSDWWร UPDGร N +DYDODQGร UPDGD YROWD DWDUNHQ \XNDUร GD RODQODUร GD GLNNDWOH L]OL\RUGXN %LUGHQ NRรทXรบXQ RUWDVร QGD ELU KDUHNHWOHQPH ROGX $VNHU OHU gQGHULPL]LQ UHVPLQL LQGLUPH\H oDOร รบร QFD Pย GDKDOH HGHQ \ROGDรบODUร Pร ]ร LWHNOHPH\H EDรบODGร ODU <XNDUร GDNL \ROGDรบODUร Pร ] GLUHQPHOHUL ย ]HULQH FRS \XPUXN YH WHNPHOHUOH G|Yย OH UHN NRรทXรบ Gร รบร QD J|Wย Uย OPH\H oDOร รบร Oร \RUGX 6ORJDQ DWร \RUODUGร %L] GH KDYDODQGร UPDGDQ DWร ODQ VORJDQODUD NDWร ODUDN Kร ]OD

NRรทXรบD \|QHOGLN (OLPL]H QH JHoHUVH DVNHUOHUH Iร UODWPD\D YH YXUPD\D EDรบODGร N .ร UGร รทร Pร ] FDPODU EXOGXรทXPX] VHUW PDG GHOHU JDUGL\DQODUร Q HOLQGHQ DOGร รทร Pร ] WRNPDNODU \XPUXNODUร Pร ] WHNPHOHULPL] Nร VDFDVร KHUรบH\ VLODKร Pร ] ROPXรบWX *|รทย V J|รทย VH ELU oDWร รบPD Vย Uย \RUGX $OL 5ร ]D Qร Q รบHKLW RO PDVร Qร Q KHPHQ DUGร QGDQ VDOGร UPD\D NDONPDODUร |INHPL]L D\DรทD NDOGร UPร รบWร <DNDODGร NODUร Pร ]ร |]HOOLNOH GH Uย WEHOL DVNHU OHUL G|YHUHN NRรทXรบWDQ DWPD\D EDรบODGร N &DQ KDYOL\OH NHQGLOHULQL NRรทXรบWDQ DWDELOPHN LoLQ NRรบX\RU Vย Uย Qย \RUODUGร $VNHUOHULQ KHVDSODUร WXWPDPร รบWร 2SHUDV\RQD JHOPLรบ RSH UDV\RQ \L\RUODUGร .DUรบร VDOGร Uร Pร ]OD ER]JXQD XรทUD\DUDN NDo PD\D EDรบODGร ODU g]HOOLNOH PDKNHPH YH KDVWDQH JLGLรบ JHOLรบOH ULQGH DVNHUOHUL EL]H VDOGร UWDQ ELU DVWVXED\ LNL X]PDQ oDYXรบ YH EDรบODUร QGDNL \ย ]EDรบร VHoLOHUHN FH]DODQGร Uร OGร ODU 0DOWD\D GRรท UX Nร Uร N FDP Iร UODWPDPร ] QHGHQL\OH NRรทXรบ NDSร Vร QD \DNODรบDPร \RUODUGร .RรทXรบXQ ELU N|รบHVLQGH LNL DVNHU ELU \ROGDรบร Pร ]ร G|Yย \RU \ROGDรบร Pร ] รธQVDQOร N 2QXUX รธรบNHQFH\L <HQHFHN GL\H VORJDQ DWร \RUGX %L]LP \XNDUร oร NPDPร ]OD ELUOLNWH GD\DN \L\HQ NRQX PXQD DVNHUOHU JHoWL %DรบND ELU N|รบHGH VDOGร UJDQOร รทร \OD WDQร QDQ ELU X]PDQ oDYXรบ OHQ KDON oRFXรทX\XP GL\H EDรทร Uร \RUGX %L]LP KDON VHYJL PL]GHQ \DUDUODQPD\D oDOร รบร \RUGX %L] NLPLQ KDON oRFXรทX RO GXรทXQX oRN L\L ELOL\RUGXN 8]PDQ oDYXรบXQ VDKWH KD\Nร Uร รบODUร NDU HWPHGL YH JHUHNHQ FH]D\ร J|UGย .ร VD Vย UHGH NRรทXรบXQ GLELQGHQ NDSร \D NDGDU ELU NRULGRU ROXรบWXUGXN $VNHUOHUL EXUDGDQ JHoLUHUHN Gร รบDUร DWPD\D EDรบOD Gร N %X Vร UDGD ELU \ROGDรบร Pร ] Gร รบDUร \D NDoDQ DVNHUOHULQ LWHNOH PHVL\OH PDOWD\D oHNLOGL YH JHUL G|QHPHGL dDWร รบPDQร Q EDรบODQ Jร Fร QGD GD GHQHWOHPH LoLQ \XNDUร GD NDODQ \ROGDรบODUร Pร ]GDQ ย oย PDOWD\D NDoร Uร OPร รบWร 7RSODP \ROGDรบร Pร ] Gย รบPDQร Q HOLQ GH\GL YH QH GXUXPGD ROGXNODUร Qร ELOPL\RUGXN $VNHUOHUL NRรทXรบWDQ DWร QFD KHPHQ EDULNDW ROXรบWXUGXN NR รทXรบ JHOLรบPHOHUL GLNNDWOH L]OL\RUGX 2QODU GD EDULNDWODUร Qร NXU GXODU 6DOGร Uร EDรบODGร รทร QGD NRรทXรบWDNLOHULQ ELU Nร VPร GD NR รทXรบD JHOPLรบWL %X QHGHQOH EDULNDWODU NXUXOGXรทXQGD NRรทXรบWD NRรทXรบWD NLรบL NDOGร 7'.3 OL GRVWODUร Pร ]GDQ L GH EL

]LPOH ELUOLNWH NRรทXรบWD oDWร รบPD\D NDWร OGร NODUร QGDQ EDULNDW NXUXOXQFD EXUDGD NDOGร ODU %DULNDWร Q DUNDVร QGD Gย รบPDQ Jย oOH ULQGHQ GH WDQHVL UHKLQ WXWXOPXรบWX &H]DHYL 0ย Gย Uย 9H GDW (1*รธ1 EDรบJDUGL\DQ O VLYLO JL\LPOL DVNHU YH GLรทHUOHUL JDU GL\DQ ROPDN ย ]HUH UHKLQHPL] YDUGร +ร ]OD NXUXODQ EDULNDWร YH RUJDQL]H KDUHNHWOHUL รบDรบNร QOร N YH KD\UDQOร NOD L]OHGLOHU +H PHQ ELUNDo NLรบL UHKLQHOHUOH LOJLOHQPHN LoLQ J|UHYOHQGLULOGL .HQGLOHULQH Jย YHQFH DOWร QGD ROGXNODUร N|Wย PXDPHOH \DSร O PD\DFDรทร V|\OHQLS VLJDUD X]DWร OGร YH UDKDWODWร Oร Q D\D oDOร รบร OGร ODU %X DUDGD DVNHUOHU EDULNDWร WHNPHOL\RU YXUX\RUODU $PD VR QXo DODPร \RUODU %L]OHUL JDILO DYOD\DFDNODUGร DPD XQXWXOPD] ELU GD\DN \HGLOHU 0DOWDGD NDODQ \ROGDรบร Pร ]D LVH |OGย UHVL\H YXUX\RUODU $V NHUOHUGHQ ELULQLQ LoHULGH DVNHU |OGย Uย \RUODU HPUL EX YHUGL V|]OHUL ย ]HULQH ELU \ROGDรบร Pร ] |]HOOLNOH G|Yย Oย \RU %Dรทร Uร รบ oD รทร Uร รบ YH SDQLN LoLQGH NRรบWXUX\RU DVNHUOHU %X SDQLNWHQ \DUDUOD QDQ \ROGDรบODUร Pร ] ELU DUD NRรทXรบD \|QHOL\RUODU %LU ILOP NDUHVL JLEL EL]LP EDULNDW NXUXรบXPX] J|UHELOL\RUODU %LU DVWVXED\ร Q Kย FUH\H DWร Q HPUL\OH WHNPHOHQH \XPUXNODQD YH PHUGLYHQOHU GHQ \XYDUODQDUDN DOW NDWWDNL Kย FUHOHUH DWร Oร \RUODU +HSVLQLQ ND IDVร J|]ย SDWODPร รบ YH NDQ UHYDQ LoLQGHOHU *HUHN KDVWDQH\H J|Wย Uย OPHN ย ]HUH DUDED\D ELQGLULOLUNHQ JHUHN \ROGD YH JHUHNVH GH KDVWDQHGH LรบNHQFHOHU VDOGร Uร ODU Vย Uย \RU $UDEDGD ]LQFLUOHUOH YXUX\RUODU %LU \ROGDรบร Pร ]ร Q SDU PDNODUร Qร Nร UDELOPHN LoLQ |]HO RODUDN XรทUDรบร \RUODU .DIDODUร Qร GHPLUOHUH YXUX\RUODU (OLPL]GH UHKLQHOHULQ EXOXQPDVร Wย P \HWNLOLOHUL KDUHNHWH JHoLUL\RU 6DYFร KHPHQ J|Uย รบPH\H JHOLS UHKLQHOHUL Eร UDNPD Pร ]ร LVWL\RU 7HPVLOFLPL] \ROGDรบร Pร ]GDQ KDEHU DOPDGDQ LoH ULGHNLOHUL Eร UDNPD\DFDรทร Pร ]ร ELOGLUL\RU %XQXQ ย ]HULQH VDYFร WHPVLOFLPL]L \ROGDรบODUร Pร ]OD J|Uย รบWย UPHN LoLQ Gร รบDUร \D oDรทร Uร \RU $QFDN PDOWD HOOHULQGHNL FRSODQ VDOOD\DUDN EHNOH\HQ DV NHUOHUOH GROX 6DYFร WHPVLOFLPL]L EXUDGDQ JHoLUHPH\HFHรทLQL V|\Oย \RU 'DKD VRQUD DVNHUOHULQ PDOWDGDQ oHNLOPHVL YH \RO GDรบODUร Pร ]ร Q KDVWDQH\H J|Wย Uย OPHVL V|]ย DOร QDUDN UHKLQHOHULQ Eร UDNร OPDVร QD NDUDU YHULOL\RU

.ร VD Vย UH VRQUD DVNHUOHU PDOWDGDQ oHNLOL\RU %L] GH UHKLQH OHUL Eร UDNร \RUX] dร NDUNHQ NRUNWXNODUร EDรบODUร QD JHOPHGLรทLQ GHQ WHNUDU WHNUDU WHรบHNNย U HGL\RUODU 5HKLQHOHUL Eร UDNPD\DELOLUGLN DPD NHQGLPL] LoLQ RQODUร Jย YHQFH RODUDN J|UPย \RUGXN .HQGL Jย Fย Pย ]H YH NDUDUOร Oร รทร Pร ]D Jย YHQL\RUGXN 2QODUร HQ Jย oOย ROGXรทXPX] SR]LV\RQGD VHUEHVW Eร UDNPDPร ] \DSร ODQ J|Uย รบPHOHUGH EL]H Eย \ย N ELU DYDQWDM VDรทODGร gรทOHQH GRรทUX EDULNDWร DUDOD\DUDN Vร ]PD KDUHNDWร JHUoHN OHรบWLUGLN YH \HPHNKDQHGHQ NRรทXรบD \L\HFHNOHUL WHOHYL]\RQX GDNWLORODUร YH |QHPOL Hรบ\DODUร Pร ]ร WDรบร Gร N ELGRQODUD VX GRO GXUGXN 6DDW GH WHOHYL]\RQODUGD %XFD GD vV\DQ dร NWร GL\H KDEHUOHU YHULOPH\H EDรบODQGร 7DQร QPD\DFDN GXUXPGDNL \ROGDรบร Pร ]ร Q KDVWDQH\H J|Wย Uย Oย UNHQ oHNLOHQ J|Uย QWย OHUL \D\ร QODQGร YH E|\OHFH RQODUร Q Kย FUHGH ROPDGร NODUร QD HPLQ ROGXN %X DUDGD PD]JDOGDQ VHVOHQHUHN NRรทXรบOD LOLรบNL NXUPD\D oDOร รบร \RUGXN 2QODU 'HUVLP OL ELU \ROGDรบร Pร ]ร oDรทร UGร ODU $QOD รบร ODQ Gย รบPDQร Q DQODPDPDVร LoLQ .ย UWoH NRQXรบDFDNODUGร $] VRQUD NRQXรบPD\D EDรบODGร ODU <ROGDรบร Pร ]ร Q VRQ V|]OHUL %DUL NDWH PH GHYDP NHQR ROXQFD NDKNDKDODUร Pร ]ร WXWDPDGร N 6|]GH DQODรบร OPD\DFDN ELU รบHNLOGH NRQXรบX\RUODUGร LNL VDDWWH ELU <DรบDVร Q %DULNDW 'LUHQLรบLPL] 7HFULWOHU +ย F UHOHU %L]OHUL <ร OGร UDPD] <DรบDVร Q 'HYULPFL 'D\DQร รบPD VOR JDQODUร Qร DWร \RUGXN 6ORJDQODUร YH NRรทXรบODUOD NRรทXรบWD NDODQ NDGร Q WXWVDNODUGD D\QHQ DWร \RUODUGร %|\OHFH RQODUร Q GD EDULNDWWD ROGXรทXQX DQODGร N $NรบDP VDDW GH 0ย Gย U JHOGL \ROGDรบร Pร ]GDQ KD EHU DOGร รทร Qร VDรทOร N GXUXPODUร QGD |QHPOL ELUรบH\ ROPDGร รทร Qร V|\OH\HUHN EDULNDWODUร NDOGร UPDPร ]ร LVWHGL )DNDW Jย YHQLOLU ELU ND\QDNWDQ KDEHU DOPDGDQ EDULNDWODUร NDOGร UPD\DFDรทร ] *HFH ER\XQFD GLVLSOLQLPL]L ND\EHWPHGHQ EDULNDW EDรบร QGD WHWLNWH EHNOHGLN %HOOL DUDOร NODUOD \DUร PรบDU EDUGDN VX GDรทร Wร OGร (NPHN DUDVร ELU รบH\OHU DWร รบWร Uร OGร 1|EHWOHรบH X\NX Gย ]HQL D\DU ODQGร 8\XPD\DQODU LVH NRรทXรบXQ RUWDVร QGD PDUรบODU YH Wย UNย OHU V|\OHUHN GLUHQLรบLQ FRรบNXVXQX FDQOร WXWX\RUODUGร

7HPPX] &XPDUWHVL

6DEDKD NDUรบร WHPVLOFLPL] J|Uย รบPHN LoLQ WHNUDU oร NWร 5ร ]JDUL GDYDVร QGDQ KDVWDQHGHQ \HQL JHOHQ ELU WXWVDNOD \DSWร รทร J|Uย รบ PHGH \ROGDรบODUร Pร ]ร Q GXUXPXQXQ L\L ROGXรทXQX YH KHSVLQLQ ELU DUDGD ROGXรทXQX |รทUHQGL <ROGDรบODUร Pร ]ร Q NRรทXรบD JHWLULOPH OHULQGHQ oRN KDVWDQHGH NDKS WHGDYLOHULQL WDPDPODPDODUร GD KD \DUDUOร RODFDNWร %X QHGHQOH LGDUHGHQ DOGร รทร Pร ] oHรบLWOL Jย YHQFHOHUOH ELUOLNWH EDULNDWODUร NDOGร UPD\D NDUDU YHUGLN %DULNDW ODUร Q NDONPDVร \OD \RรทXQ ELU WHPL]OLN YH Gย ]HQOHPH IDDOL\HWL EDรบODGร $NรบDP ย ]HUL LVH DWWร รทร Pร ] YROWDODUGD Wย UNย OHU V|\OH\H UHN $OL 5ร ]D <ROGDรบ ร DQPD\ร Vย UGย UGย N

7HPPX] 3D]DU

%XJย Q $OL 5ร ]D \D OD\ร N ELU DQPD Gย ]HQOHGLN 'DKD |QFH DVNHUL HรทLWLP oDOร รบPDVร QD NDWร ODQ NLรบLGHQ ELU W|UHQ ELUOLรทL ROXรบWXUGXN +HUNHV D\Qร WLS HOELVH JL\GL YH WUDรบร Qร RODUDN W|UHQ Gย ]HQL DOGร (Q |QGH 3DUWL &HSKH ED\UDNODUร \OD $OL 5ร ]D Qร Q Eย \ย N ELU SRUWUHVL WDรบร Qร \RUGX $UGร QGDQ ย oHUOL NRO KDOLQGH X\JXQ DGร P \ย Uย \HQ DVNHUL ELUOLรทLPL] JHOL\RUGX 5DS UDS VHVOHUL\OH oร QOร \RUGX KDYDODQGร UPD *DUGL\DQODU YH Pย Gย UOHU PDOWD SHQFHUHVLQGHQ DVNHUOHU Q|EHW NXOHVLQGHQ KD\UDQOร NOD L]OL\RUODUGร $VNHUOHUGHQ ELUL LoHULGH RUGX YDU RUGX GL\HUHN VHVOHQGL DUNDGDรบODUร QD <ย Uย \ย รบย L]OH\HQ \ROGDรบODU YH 7'.3 OL GRVWODUร Pร ] D\DรทD NDONDUDN KH\HFDQ YH FRรบNXODUร Qร DONร รบODUร \OD LIDGH HWWLOHU $UW DU GD VORJDQODU DWร Oร \RUGX

O $รทXVWRV 6DOร Jย Qย KDVWDQHGHNL \ROGDรบODUร Pร ] JHWLULOGL 2Q ODUร Q NRรทXรบD JLUPHVL\OH ELUOLNWH KDVUHWOH NXFDNODรบPDODU EDรบODGร hVWOHUL EDรบODUร NDQ LoLQGH NDIDODUร GLNLรบOL J|]OHUL PRUDUPร รบ YH รบLรบ HOOHUL VDUร Oร \Gร $PD J|]EHEHNOHUL ร รบร O ร Vร OGร LQFLWPHPHN LoLQ GR\DVร \D VDUร ODPDGร Yย FXWODUร Pร ] +DYDODQGร UPDGD WRSODQร S ELUELULPL]H \DรบDGร NODUร Pร ]ร DQODWPD\D EDรบODGร N +DVWDQHGHNL WHGDYL Vย UHVLQFH GH DVNHUOHULQ LรบNHQFHOHUL Vย Uย \RU 6HG\H LOH WDรบร PD\D ELOH VDUVร QWร \DSDUDN VHG\H\L oDUSDUDN LรบNHQFH\H G|Qย รบWย Uย \RUODU <ROGDรบODUร Pร ]ร Q \DUDODUร QD YXUX\RU ODU KHU Iร UVDWWD +DVWDQH WXWXNOX NRรทXรบXQGD LVH \DWDNODUร ร VODWร ร U LVWLNODO PDUรบร V|\OHWPH\H oDOร รบร \RU ]RUOD \DWDNODUD ]LQFLUOL

\RUODU $PD Eย Wย Q oDEDODQ \ROGDรบODUร Pร ]D JHUL DGร P DWWร UPD\D \HWPL\RU KHS GLUHQLรบOH NDUรบร ODรบร \RUODU %XQODUร |รทUHQGLNoH |INH PL] GDKD GD DUWร \RU

$รทXVWRV Jย Qย ELU \ROGDรบร Pร ]ร Q \ร OOร N \DรบDPร PGD \DรบD PDGร รทร Pร รบX 2QEHรบJย Q 6DYDรบODUร QGD \DรบDGร P GL\H \DSWร รทร HVSUL\OH 7HPPX] GDQ R Jย QH NDGDU \DรบDGร รทร Pร ] Vย UHo EX LVLPOH DQร OPD\D E DVODQGร $รทXVWRV &XPD Jย Qย QH NDGDU LGDUH\OH \DSร ODQ J|Uย รบPHOHU GH ELUoRN VRUXQ o|]ย OGย YH |]Jย UOย N H\OHPL |QFHVL LรบOH\Lรบ Eย \ย N RUDQGD KD\DWD JHoLULOGL 6DGHFH ELU LNL Nย oย N VRUXQ NDOPร รบWร %XQODU GD |]Jย UOย N H\OHPL QHGHQL\OH Doร ODQ VRUXรบWXUPDODUD EDรทOร J|Uย รบOH LOJLOL VRUXQODUGร YH Vย UHo LoLQGH EXQODUร QGD o|]ย OHFHรทL J|Uย Oย \RUGX 8]XQ Vย UHGLU \DรบDGร รทร Pร ] RODรทDQย VWย NRรบXO ODUร NDOGร Uร S QRUPDO \DรบDQWร Pร ]D G|QPH\L KHGHIOL\RUGXN

g]Jย UOย N H\OHPL VRQUDVร QGD SODQODGร รทร Pร ] YH KD]ร UOร NODUร Qร \DSWร รทร Pร ] NXWODPD\ร DQFDN $รทXVWRV GD \DSDELOGLN %ย \ย N ELU \HPHN PDVDVร Qร Q ย VWย QH ILUDU SDVWDVร \DSWร N h]HULQH 2 GXYDU GXYDUร Qร ] Yร ] JHOLU EL]H Yร ] \D]Gร N 9H GLรทHU NRรทXรบODUD GD J|Q GHUGLN 7ย UNย OHU VNHoOHU YH รบLLUOHUOH KDUHNHWOL ELU SURJUDP KD]ร U ODQPร รบWร 7HPPX] GDNL |]Jย UOย N H\OHPLQGHQ VRQUD EDULNDWODU oD Wร รบPDODU JHUJLQOLNOHU LoLQGH RODรทDQย VWย Jย QOHU \DรบDPร รบWร N 2Q EHรบ *ย Q 6DYDรบODUร RODUDN DGODQGร UGร รทร Pร ] EX Vย UHo NDSDQร \RU QRUPDO \DรบDQWร Pร ]D G|Qย \RUGXN *DVS HGLOHQ KDNODUร Pร ]ร oHรบLW OL H\OHPOHU YH GLUHQLรบOHUOH JHUL DOPร รบWร N $PD Gย รบPDQ SXVXGD\Gร YH LOHULNL Jย QOHUGH VDOGร Uร ODUร Qร DUWWร UPDQร Q KHVDSODUร Qร \DSร \RU GX *D]HWHOHUGH Vร N Vร N FH]DHYOHULQH VDOGร UPDQร Q ]HPLQLQL ROXรบ WXUDQ \DODQ KDEHUOHU \D\ร QODWร \RUODUGร .DSVDPOร ELU VDOGร Uร KD ]ร UOร รทร KLVVHGLOL\RUGX %L] LVH KHU ]DPDQNL JLEL Eย Wย Q VDOGร Uร ODUร J|รทย VOHPH\H KD]ร Uร ] รนLPGL\H NDGDU EXQX QDVร O J|VWHUGL\VHN EXQGDQ VRQUD GD J|VWHUHFHรทL]

(\Oย O .RULGRU รธรบJDOL

-DQGDUPDQร Q PDKNHPH YH KDVWDQH JLGLรบ JHOLรบOHULQGH DUWWร UD UDN Vย UGย UGย รทย VDOGร Uร ODUOD LOJLOL RODUDN VDYFร YH Pย Gย UOHU MDQ

GDUPDODUD V|] JHoLUHPHGLNOHULQL \HWNLOHULQLQ ROPDGร รทร Qร LรบLQ LoLQGH LoLรบOHUL %DNDQOร รทร YH 0*.

QP ROGXรทXQX $GDOHW %DNDQOร รทร Qร Q ELUรบH\ \DSDPDGร รทร Qร YH FH]DHYOHULQGH oLIW EDรบOร Oร N ROGXรทX QX V|\OH\HUHN VRUXQODUD o|]ย P EXOPDN \HULQH NHQGL ย ]HUOHULQ GHNL VRUXPOXOXรทX DWPD\D oDOร รบร \RUODUGร g]HOOLNOH |]Jย UOย N H\OHPLQGHQ VRQUD MDQGDUPD VDOGร Uร ODUร Wย P WXWVDNODUD NDUรบร ER\XWODQDUDN Vย UGย &H]DHYLQL VDYFร YH Pย Gย UMHU GHรทLO NRQWUJHULOODQร Q \|QHWWLรทL Doร NWร g]Jย UOย N H\OHPLQGHQ ELU Vย UH VRQUD L]LQH D\Uร ODQ VDYFร <DรบDU $6/$1 ร Q L]LQGHQ G|Qย รบย \OH ELUOLNWH MDQGDUPD VDOGร Uร ODUร DLOH YH DYXNDW J|Uย รบOHULQGHNL Nร Vร WODPDODU ย ]HULQH J|Uย รบPHOHU \DSร OGร 6RQXo DOร QDPD\ร QFD Wย P WXWVDNODUร Q NDWร Oร Pร \OD DNรบDP VD\ร Pร Qร YHUPHPH H\OHPLQH EDรบODQGร %X JHUJLQOLN LoLQGH (\Oย O Jย Qย %RUQRYD $GOL\HVL QGHNL PDKNHPHVLQH J|Wย Uย OHQ ELU \ROGDรบร Pร ] JLGLรบ JHOLรบ ER\XQFD VDO Gร Uร \D XรทUDGร <DUDOร ELU YD]L\HWWH \ร UWร N HOELVHOHUOH VORJDQODU DWD UDN NRรทXรบXPX]D JHOGL %X VDOGร Uร \D WHSNLPL] DQร QGD JHOLรบWL YH PDOWD\ร LรบJDO HWWLN 'LรทHU NRรทXรบODUร Q NDSร ODUร QGDNL NLOLWOHUL GH SDW ODWDUDN Wย P WXWVDNODUร PDOWD\D oร NDUGร N (OLPL]H JHoLUGLรทLPL] GH PLU NDODV YH RGXQODUOD WRSODQGร รทร Pร ] PDOWD GHYULPFL WXWVDNODUร Q GHQHWLPLQH JLUPLรบWL 'HSR RODUDN NXOODQร ODQ ERรบ ELU NRรทXรบWDQ WRSODGร รทร Pร ] PDO]HPHOHUOH FHSKDQHPL]L Jย oOHQGLUPLรบWLN JDUGL\DQร UHKLQ DODUDN NRรทXรบXPX]GD WRSOX RODUDN GHQHWLP DOWร QD DOGร N รธรบJDO HWWLรทLPL] KHU E|OJHGH J|UHYOL \ROGDรบODUร Pร ] HO OHULQGH VLODK RODUDN NXOODQGร NODUร PDO]HPHOHUOH Q|EHW WXWX\RUODU Gร 'LVLSOLQLPL]L ND\EHWPHGHQ YH PDOWD LรบJDOLPL]L WXWVDNODU DUDVร RUWDN ELU WDYUD G|Qย รบWย UHUHN VDYFร \ร J|Uย รบPH\H oDรทร UGร N gQFH \DQร Pร ]D \DNODรบPD\D NRUNWX VRQUD X]DNWDQ NRQXรบWX %X NH] J| Uย รบPHN LoLQ DOD\ NRPXWDQร Qร oDรทร UGร 6L\DVL WHPVLOFLOHU <DUED\ 7DKLU &(%รธ VDYFร YH Pย Gย UOHUOH J|Uย รบWย NWHQ VRQUD ELU GDKD MDQ GDUPD VDOGร Uร Vร ROPD\DFDรทร QD GDLU DOGร NODUร V|] ย ]HULQH LรบJDOL ELWLUGLN 5HKLQHOHU VHUEHVW Eร UDNร OGร YH NRรทXรบODUD G|Qย OGย -DQGDUPDQร Q EX VDOGร Uร Vร QD DQร QGD WDYร U J|VWHUPHPL] YH Fย UHWOL ELU oร Nร รบOD GLรทHU NRรทXรบ NDSร ODUร Qร GD SDWODWDUDN PDOWD\ร LรบJDO HWPHPL] Gย รบPDQร SDQLNOHWPLรบ FH]DHYLQGH RODรทDQย VWย WHGELUOHU DOร QPร รบWร 7HOHYL]\RQ NDQDOODUร H\OHPL %XFD GD \LQH LV\DQ oร NWร GL\H YHUPLรบWL

hdh1&h %g/h0

.$7/ø$0 9( 'ø5(1øù

7DPDP \ROGDúODU JHUL +D\GL \ROGDúODU %$5ø.$7 <ROGDúODU DUND WDUDIWDQ GRODS WDNYL\H HGLQ <DQ WDUDIODUD \DWDN NR\XQ %DULNDWD \ NOHQPH\H EDúODGÕODU ULU úH\ J|UHELOL\RU PXVXQ" %DúODGÕODU %DULNDWÕ VX\OD \DUPD\D oDOÕúÕ\RUODU 6HVL GX\X\RU PXVXQX]" 7DYDP GHOL\RUODU 0D]JDOGDQ JD] YHUL\RUODU KDYOXODUÕ KD]ÕUOD\ÕQ PD]JDO ODUÕ NDSD\DOÕP %X WDUDID EX WDUDID %DULNDWÕ VD÷ODP WXWXQ ùX GRODS R\ QX\RU JHYúHWPH\LQ +D\GL KD\GL 'RODEÕQ DUNDVÕQD GHVWHN EXOXQ .D\QDN PDNLQDVÕ YDU DOWWDNL GRODSODUÕ NHVL\RUODU 6ÕUÕO VÕNODP ROGXN 'D\DQÕQ \ROGDúODU %DULNDWÕ VD÷ODP WXWDOÕP &DPODUÕ EXUD\D JHWLULQ +D\GL oDEXN 7DYDQÕ GHOGLOHU %RPED DWÕ\RUODU 'LNNDDDDDW *D] ERPEDVÕ 6X\D DWÕQ VX\D (OLQGH WXWPD ÕVODN KDYOX DO 7DPDP EXQX V|QG UG P %X WDUDIWDQ GD GHOL\RUODU 6ORJDQ DWDOÕP \ROGDúODU 23(5$6<21/$5 %ø=/(5ø <,/ ',5$0$= <$ù$6,1 %$5ø.$7 'ø5(1øùø0ø= &DPODUÕ LVDEHWOL DW \ROGDú $OoDNODU NDVNOÕ NDONDQOÕ JHOPLúOHU DWÕ\RUXP DPD ERúD JL GL\RU 2OVXQ DoÕN NROOD &DP OD]ÕP EL]H +HPHQ ELWLUPH\LQ VDDWOHUFH oDWÕúDFD÷Õ] 9XUGXP YXUGXP 6RQXQGD QDPXVVX]XQ HOLQGHQ YXU GXP 0DUú V|\OH\HOLP %X PH\GDQGD oHQJLPL] YDU (U RODQ PH\GDQD JHOVLQ

)DúLVWOHUH KÕQFÕPÕ] YDU 'HYULPFLOHU VDID JHOVLQ %RPED DWWÕODU <DUDODQDQ YDU PÕ" 6HV ERPEDVÕ EXQODU 6 UHNOL DWÕ\RUODU *D] ERPEDODUÕQÕ WXWXQ 6HV ERPEDVÕ JHOGL $÷]ÕQÕ]Õ DoÕN WXWXQ 7XUDQ $EL 7XUDQ $EL úX FDPODUÕ EDULNDWDJ|W U YHU %LU GDNLND \ROGDúODU VORJDQÕ NHVLQ NR÷XúWDQ VHVOHQL \RUODU .R÷XúX \DNWÕN \DNWÕN \ROGDúODU 6L]L VHYL\RUX] %X DOoDN ODU FH]DVÕ] NDOPD\DFDN $WHúL KDUOD\ÕQ DWHúL $WHúL \DNWÕN KDUOÕ\RUX] gO PH EL] GH J OHUHN JLGL\RUX] 7LOLOLOLOLOL <$ù$6,1 <$1*,1 'ø5(1øùø0ø= 8÷XU WXW úX KDYOXQXQ XFXQGDQ ERPEDODU LoLQH G úV Q 7DPDP WXWWXP DWÕ\RUODU <DNDODGÕN <ROGDúODU EDULNDWÕ \DUGÕODU 9XUXQ YXUXQ $Ov 5Õ]D QÕQ NDWLOOHUL EXQODU 9XUXQ $OoDNODU@ *HOLQ ERPEDODUÕQÕ]OD JHOLQ@ <XVXI GLNNDW HW 9XU DOoDNODUD $OÕQ QDPXVVX] DOoDN KHULIOHU <ROGDúODU K FXP K FXXXP

1$086 %8&$ 2185 %8&$ 9$7$1 %8&$ 2/08รน78 'DKD |QFH GHIDODUFD Sย VNย UWย OHQ YH EDULNDWODUร ELU Wย UOย DรบDPD\DQ Gย รบPDQ EX NH] GDKD NDSVDPOร YH SODQOร ELU NDWOLDP VDOGร Uร Vร Qร Q SHรบLQGH\GL .RQWUJHULOOD NXUPD\ODUร Qร Q Eย Wย Q KH VDSODUร WXWVDNODUร Q VD\ร P YHUPHPH EDULNDW GLUHQLรบOHUL PDOWD LรบJDOL |]Jย UOย N H\OHPL JLEL ILLOL WDYร UODUร \OD ELU GLUHQLรบ RGDรทร KD OLQH JHWLUGLNOHUL %XFD &H]DHYL QL GDรทร WPDNWร %XUMXYD EDVร Qร Q GD GHVWHรทL\OH KDIWDODUGร U KD]ร UOร รทร Qร \DSWร NODUร ELU VDOGร Uร \OD WXW VDNODU KHP |OGย UHVL\H LรบNHQFHGHQ JHoLULOHFHN KHP GH EDรบWD $\Gร Q YH dDQDNNDOH ROPDN ย ]HUH oHรบLWOL FH]DHYOHULQH Vย UJย Q HGLOHFHNWL %|\OHFH Wย P GHYULPFL WXWVDNODUD YH KDONร Pร ]D J|] GDรทร YHULOPLรบ RODFDNWร $Gร P DGร P JHOHQ NDWOLDP GHYULPFL PX KDOHIHWL \RN HWPH SROLWLNDVร Qร Q |QHPOL ELU SDUoDVร \Gร

6DOGร Q 3ODQODQร \RU

(\Oย O 3D]DUWHVL Jย Qย NRรทXรบ DUDPDVร QD JHOHQ MDQGDUPDOD Uร Q EDรบร QGD <DUED\ 7DKLU &(%รธ YDUGร .RรทXรบODUD DUDPD LoLQ LON NH] JHOHQ \DUED\ KHU QH NDGDU PDOWD LรบJDOLQLQ ROGXรทX (\Oย O Jย Qย Qย NDVWHGHUHN 2 Jย Q V|] YHUPLรบWLP %DNร Q V|]ย Pย WXW WXP GHVH GH DVร O JHUoHN (\Oย O VDOGร Uร Vร QGDQ VRQUD DQODรบร OD FDNWร <DUED\ R Jย Q NDWOLDPร Q SODQร Qร YH LVWLKEDUDWร Qร KD]ร UOD PDN LoLQ JHOPLรบWL 7ย P NRรทXรบODUร \DWDNKDQHOHUGHQ KDYDODQ Gร UPDODUD NDGDU DGร P DGร P JH]HQ \DUED\ NRรทXรบODUGDNL YH PDOWDGDNL GXUXP KDNNร QGD JDUGL\DQODUD WXWVDNODUD VRUXODU VRUGX 6DOGร Uร Qร Q KHU DGร Pร Qร KHVDSODPDN LoLQ LQFHOHPHOHU \DSWร .DWOLDPร SODQOD\DQODUร Q KHSVL 7DKLU &(%O NDGDU WHPNLQOL GH รทLOGL 6DYF ร <DรบDU $6/$1 ELUNDo Jย Q |QFH NHQGLVL\OH J|Uย รบPH\H JHOHQ WXWVDN \DNร QODUร Qร RGDVร QGDQ NRYDUNHQ %X LรบL Jย Q LoLQGH o|]HFHรทL] GL\HFHN NDGDU SHUYDVร ]Gร 0ย Gย U 9HGDW (1*รธ1 GH VDOGร Uร GDQ |QFH \DSร ODQ VD\ร P YHUPHPH H\OHPLQLQ Vย UGย รทย Vร UDGD WXWVDNODU WDUDIร QGDQ |QH Vย Uย OHQ J|Uย รบPH WDOHELQH NDUรบร Oร N %L] EX LรบL EDรบND Wย UOย GH o|]HELOLUL] GL\RUGX (\Oย O Jย Qย L]PLU %DURVX <|QHWLP .XUXOX QGDQ JHOHQ NLรบLOLN KH\HWH YH WXWVDN DYXNDWODUร &H]DHYL 6DYFร Vร <DรบDU $6/$1 WDUDIร QGDQ 7XWXNOXODU EDULNDWร Q DUNDVร QGD VL]LQOH J|Uย รบPHN LVWHPL\RUODU GHQLOHUHN JHUL oHYULOL\RUGX %X NRQXGD WXWVDNOD

UD KLoELU รบH\ V|\OHQPHGLรทL JLEL R Vร UDGD KLoELU NRรทXรบWD EDULNDW \RNWX 6DYFร Qร Q V|\OHGLรทL EX \DODQ NDWOLDPD VDDWOHU NDOPร รบ NHQ WXWVDNODUOD NDPXR\XQXQ LOHWLรบLPLQL NHVPH RQODUร \DOร WPD DPDoOร \Gร (\Oย O Jย Qย VDEDK VDDWOHULQGH \LQH FH]DHYL NDSร Vร QD JHOHQ DYXNDWODU LWIDL\H DPEXODQV YH DVNHUL DUDo GROXVX MDQGDU PDQร Q NDSร |Qย QGH EHNOHGLรทLQL J|Uย \RU YH ROD\ODUร Q ER\XWODQ PDGDQ VRUXQODUร Q o|]ย OPHVL LoLQ WXWVDNODUOD J|Uย รบWย Uย OPHOHUL QL WDOHS HGL\RUODUGร $QFDN &H]DHYL 6DYFร Vร YH RSHUDV\RQ LoLQ JHOPLรบ RODQ %DรบVDYFร 9HNLOL &XPKXUL\HW 6DYFร Vร <ย FHO 7(=(/ \LQH WXWVDNODUร Q EDULNDW NXUGXNODUร P YH NHQGL LVWHNOHUL\OH J| Uย รบPH\H JHOPHGLNOHUL \DODQร Qร V|\Oย \RUGX $YXNDWODU GXUXPX KHPHQ L]PLU %DURVX QD L+' \H รธQVDQ +DNODUร 9DNIร QD YH ND Sร GD J|Uย รบ LoLQ EHNOH\HQ WXWVDN DLOHOHULQH LOHWWLOHU รธ]PLU %DURVX <|QHWLP .XUXOX Wย P PHVOHNWDรบODUร Qร WHOHIRQOD DUD\DUDN VDYFร Oร N QH]GLQGH JLULรบLPOHUGH EXOXQPDN ย ]HUH FH]DHYLQH oDรทร UGร 6DDW Vร UDODUร QGD FH]DHYL NDSร Vร |Qย QGHNL DLOHOHU %X Jย Q J|Uย รบ ROPD\DFDN NDODEDOร N \DSPD\ร Q GDรทร Oร Q NDSร Qร Q |Qย QGHQ GL\HQ 7HU|UOH 0ย FDGHOH รนXEHVL QGHQ VLYLO JL\LPOL SROLVOHU WDUDIร QGDQ X]DNODรบWร QOร \RUGX 6DDW \L J|VWHUGLรทLQGH FH]DHYL EDKoHVLQGHNL DVNHUL Jย oOHUH WDNYL\H RODUDN LNL DUDo GROXVX NDVNOร NDONDQOร |]HO NR UXQDNOร MDQGDUPD WLPL GDKD JHOL\RU $] VRQUD EX DUDoODUD O LWIDL\H DUDEDVร YH O DPEXODQV GDKD HNOHQL\RUGX 6DDW Vร UDODUร POD ELU DUD\D JHOHQ WXWVDN DYXNDWร \LQH DUDEXOXFXOXN \DSPDN LoLQ FH]DHYLQH JLUPHN LVWL\RU IDNDW NDSร GDNL J|UHYOLOHU LNLQFL ELU HPUH NDGDU KLo NLPVHQLQ LoHUL DOร QPD \DFDรทร P V|\Oย \RUGX %XQD UDรทPHQ LoHUL\H LOHWLOHQ VDYFร \OD J| Uย รบPH WDOHSOHUL LVH UHGGHGLOL\RUGX 6DDW GHQ LWLEDUHQ EDKoHGHNL LรบNHQFHFL MDQGDUPD WLP OHUL FH]DHYL LoLQH DOร QPD\D EDรบODQGร $YXNDWODUร Q Pย YHNNLOOH ULQLQ FDQ Jย YHQOLรทL LoLQ KDUFDGร NODUร oDEDODU Jย Q ER\X Vย UHU NHQ VDOGร Uร SODQร GD X\JXODQPD\D EDรบODQPร รบWร

.RQWUJHULOOD 0HG\DVร GD 6XoOX\GX

%XFD GD <LQH -V\DQ &H]DHYOHULQL 7HU|ULVWOHU <|QHWL\RU *ย QOHUGLU 2OD\ODUร Q 'XUXOPDGร รทร %XFD GD 7HU|U 7XWXNOXODUร

*D]HWHOHU KHUJย Q E|\OHVL KDEHUOHUOH XODรบร \RUGX KDONร Q |Qย QH <DSWร NODUร \D\ร QODUOD FH]DHYOHULQGHNL GHYULPFL WXWVDNODUร KHGHI J|VWHUHQ EXUMXYD EDVร Q \D\ร Q DUDoODUร (\Oย O .DWOL DPร Qร Q KD]ร UOD\ร Fร Vร UROย \OH VXoD RUWDN ROGXODU

&H]DHYLQGH LV\DQ รธV\DQ VRNDรทD Vร oUDGร %XFD GDQ LV\DQ 0HG\D 0 SVLNRORMLN VDYDรบร Q KL]PHWLQGH ROPDVร JHUHNWLรทLQLQ ELOLQFL\OH ELU \DQGDQ \DODQ KDEHUOHUOH NDPXR\XQX GHYULPFL WXWVDNODUD NDUรบร Nร รบNร UWPD\D oDOร รบร UNHQ ELU \DQGDQ GD SURYRNDV\RQ ]HPLQLQL FDQOร WXWWX 7HU|U gUJย WOHUL &H]DHYOHULQGHQ <|QHWLOL\RU &H]DHYOHULQGH 7HU|U (รทLWLPL <DSร Oร \RU Wย Uย QGHQ GHPDJRMLOHUOH 6DรทPDOFร ODU YH %XFD &H]DHYL KDNODUร QGD HQ oRN VSHNย ODV\RQ \DSร ODQ LNL FH]DHYL\GL '+.3 & WXWVDรทร Qร Q 7HPPX] GD JHUoHNOHรบWLUGLรทL |]Jย UOย N H\OHPLQGHQ VRQUD NRQWUJHULOOD PHG\DVร VDOGร Uร ODUร Qร ELU NDPSDQ\D KDOLQH G|Qย รบWย UGย *D]LHPLU 7DQVDรบ .DIHWHU\D PQ ERPEDODQPDVร HPUL %XFD &H]DHYL QGHNL VL\DVL WXWXNOXODU WDUDIร QGDQ YHULOGL YH H\OHP VDDWLQGH VORJDQODU YH DONร รบODUOD H\OHPH GHVWHN YHUGLOHU KDEHUL GH EX NDPSDQ\D oHUoHYHVLQGH X\GXUXODQ \DODQODUร Q ELU |UQHรทL\GL %X Wย U KDEHUOHULQ \DQร QGD %XFD GD WXWVDNODU WDUD Iร QGDQ \DSร ODQ KHU KDN DOPD H\OHPL รธV\DQ GL\H \DQVร Wร Oร \RU GX

(\Oย O GHQ LWLEDUHQ PHG\DQร Q \DODQ KDEHUOHUL KDG VDIKD\D XODรบWร 0HG\D (\Oย O .DWOLDPร Vร UDVร QGD YH VRQUDVร QGD GD D\Qร oL]JLVLQL KLo VDSPDGDQ Vย UGย UGย 2OD\ODU GXUXOGXNWDQ VRQUD ELOH รธV\DQ 6ย Uย \RU KDEHUL EDรบOร NODUGDQ LQPHGL +LoELU รบH\ ROPDVD ELOH ELU LV\DQ KDEHUL X\GXUXOXYHUL\RUGX <HWHUNL %XFD Jย QGHPGHQ LQPHVLQ .DWOLDPร EL]]DW \|QHWHQOHUGHQ ELUL RODQ 6DYFร <DรบDU $6 /$1 ร Q QH NDGDU GL\DORJ \DQOร Vร ROGXรทX QDVร O L\L QL\HWOL GDYUDQGร รทร DQODWร Oร \RUGX <HQL $Vร U GDQ &XPKXUL\HW H GHN Wย P JD]HWHOHUGH EX KDON Gย รบPDQร NDWLO DOODQร S SXOODQร S PHรบUXODรบWร Uร OPDN LVWHQL\RU KDWWD EX DPDoOD JD]HWHOHULQ VRV\HWH VD\IDODQ ELOH NXOODQร Oร \RUGX %LU \DQGDQ GD GHYOHWLQ WXWVDNODUร |OGย UPH \H QDVร O PHFEXU HGLOGLรทL Wย P JLULรบLPOHUH UDรทPHQ WHU|U |U Jย Wย ย \HVL WXWXNOXODUร Q LNQD ROPDGร รทร DQODWร OGร .RQWUJHULOODQP VDWร Oร N EDVร Qร YH 79 NDQDOODUร (\Oย O .DWOL DPร VRUXPOXODUร DUDVร QGDGร U YH JD]HWHFL NLPOLNOHULQLQ DUNDVร QD JL]OHQHUHN LรบOHGLNOHUL VXoODUร |UWEDV HGHPH]OHU $VNHUL VLYLO Wย P NRQWUJHULOOD NXUXPODUร Qร Q ELUOLNWH SODQODGร รทร NDWOLDPร Q ]H PLQLQL ROXรบWXUPD J|UHYL GH PHG\D\D Gย รบWย

(\Oย O 3HUรบHPEH

'LUHQLรบ Vย Uย \RU 7XWVDNODUร Q Wย P X\DUร ODUร QD UDรทPHQ LGDUH J|Uย รบPH\H \DQDรบPร \RU g]Jย UOย N H\OHPLQL EDKDQH HGHQ LGDUH WDUDIร QGDQ VD\ร Vร ] KDN JDVSร GD\DWร Oร \RU %X KDN JDVSODUร QD GL UHQHQ GHYULPFL WXWVDNODUร Q VD\ร P YHUPHPH H\OHPL Jย Qย Q GH =L\DUHW Vย UHVLQLQ |]Jย UOย N H\OHPL |QFHVLQGHNL JLEL ROPDVร DYXNDW J|Uย รบย QGH GD\DWร ODQ Vร Qร UODPDODUร Q RUWDGDQ NDOGร Uร OPD Vร VDรทOร N GXUXPX N|Wย RODQ WXWVDNODUร Q KDVWDQH\H รบHYNOHULQLQ \DSร OPDVร PDKNHPH YH KDVWDQH JLGLรบ JHOLรบOHULQGH MDQGDUPD Qร Q \DSWร รทร LรบNHQFH YH VDOGร Uร ODUร Q VRQ EXOPDVร JLEL LQVDQL WD OHSOHUOH LON KDIWD \DOQร ]FD DNรบDP VD\ร PODQ YHULOPH]NHQ LNLQFL KDIWD LGDUH\L \HQLGHQ GL\DORJD ]RUODPDN LoLQ KHP DNรบDP KHP VDEDK VD\ร PODUร YHULOPL\RU 6RQ Jย Q LGDUH NRรทXรบODUร Q VX\XQX NHVWL (OHNWULNOHUL GH VD GHFH JHFHOHUL YHUL\RU <HPHNKDQH YH KDYDODQGร UPD NDSร ODUร Doร OPDGร รทร JLEL KHU Jย Q YHULOPHVL JHUHNHQ HNPHN YH NDUDYDQD

YHULOPHGLรทL LoLQ O YH NRรทXรบODUGD NDODQ Wย P GHYULP FL WXWVDNODA LVWHU LVWHPHN DoOร N JUHYLQGHOHU YH NRรทXรบODUGD D\ODUFD GLUHQLรบOH LoLFH \DรบDPD\D DOร รบDQ 3DUWL &HSKH WXWVDNODUร Qร Q Jย QOย N \DรบDPODUร Vย Uย \RU .LWDS RNX\RU VRKEHW HGL\RUODU .LPLOHUL LVH GLQOHQL\RU 'LรทHU \DQ GDQ \DSร ODQ J|Uย รบPHOHUGH NHVWLULS DWDQ o|]ย P \ROODUร Qร Wร ND \DQ WXWVDNODUร \L\HFHNVL] VXVX] HOHNWULNVL] Eร UDNDUDN \ร SUDW PD\D oDOร รบDQ LGDUHQLQ PH\GDQ RNXPDODUร QGDQ GROD\ร ELU VDO Gร Uร RODVร Oร รทร QD NDUรบร GD GX\DUOร YH KD]ร UOร NOร ODU 6DDW 3DQ]HUOHUL LWIDL\H DUDEDODUร YH DPEย ODQVODUร \OD \ย ]OHUFH UHVPL YH VLYLO SROLVLQ NXรบDWPDVร DOWร QGDNL FH]DHYLQH DVNHU YH |]HO WLP JLUL\RU 0DOWD NRรทXรบWDQ NRรทXรบD NDGDU DGDP |O Gย UPHN LoLQ FDQ DWDQ LรบNHQFHFLOHUOH GROX\RU .DVNOร NDONDQOร |]HO WLPOHU \ย ]OHUFH JDUGL\DQ YH DVNHU EDรบODUร QGD &H]DHYL 6DYFร Vร <DรบDU $6/$1 0ย Gย U 9HGDW (1*L1 <DUED\ <ย ]EDรบร YH ELU %DรบVDYFร <DUGร PFร Vร ROGXรทX KDOGH GRรทUXGDQ '+.3 & WXWVDNODUร Qร Q NDOGร รทร NRรทXรบD \|QHOL\RU $\Qร DQGD ELWLรบLNWHNL NRรทXรบWDQ JHOHQ VHVOHUGHQ EDULNDW NXUXOGXรทX DQODรบร Oร \RU *H UHN Gย รบPDQร Q PDOWDGDNL Wย P KD]ร UOร NODUร JHUHNVH GH <DรบDU $6 /$1 P VDYXUGXรทX WHKGLWOHU EX NH] NHVLQ VDOGร UDFDNODUร Qร J|V WHUL\RU 6DYFร \OD WXWVDN WHPVLOFLOHUL DUDVร QGD JHoHQ Nร VD YH NHVLQ NR QXรบPDQร Q DUGร QGDQ WXWVDNODU NRรทXรบXQ LoLQH oHNLOHUHN EDULNDW |UPH\H EDรบOร \RUODU $\Qร DQGD YH NRรทXรบODUร Q KHU LNLVLQGH ELUGHQ NDSร ODUร Q |Qย QH GRODSODU GHYULOL\RU VXQWDODU UDQ]DODU GDQ oร NDUร Oร \RU VRSDODU GDรทร Wร Oร \RU YH NHQGLOHULQL NRUXPDN LoLQ NXOODQDELOHFHNOHUL KHUรบH\ ELU DUD\D JHWLULOL\RU +Lo NLPVHQLQ NX]X NX]X GD\DN \HPH YH NDWOLDP NDUรบร Vร QGD HOL NROX EDรทOร RWXUPD\D QL\HWL \RN 'DKD EDULNDW WDPDPODQPDGDQ NRรทXรบXQ GLS WDUDIร QGDNL GXYDU PD]JDOODUร QGDQ LoHUL PDYL PRU UHQNOL JD] YHULOPH\H EDรบODQร \RU %LU DQGD J|] J|Aย J|UPH] ROX\RU $PD GLUHQLรบoLOHU EXQD GD KD]ร UGร 6X NDSODUร JHUHNHQ \HUOHUH \HUOHรบWLULOPLรบ ร VODN KDYOXODU KD]ร UODQPร รบWร +DYOXODUร \ย ]OHULQH VDUDQ GLUHQLรบoLOHU JD] EXOXWXQXQ LoLQH GDODUDN |QFH JD]ร Q JHOGLรทL PD]JDOร YH GD KD VRQUD Wย P PD]JDOODUร NDSDWร \RUODU %X NH] \DQ GXYDUODUGDQ

YH WDYDQGDQ EDO\R] VHVOHUL JHOPH\H EDรบOร \RU $\Qร DQGD LWIDL\H KRUWXPX\OD WD]\LNOL VX Vร Nร ODUDN EDULNDW ย ]HULQGHNL WXWVDNODU HW NLVL] KDOH JHWLULOPH\H oDOร รบร Oร \RU YH LON VORJDQ SDWOร \RU <DรบDVร Q %DULNDW 'LUHQLรบLPL] O YH NRรทXรบODUGDNL WXWVDNODU GD D\Qร \DQร Wร YHUL\RU <DรบDVร Q %DULNDW 'LUHQLรบLPL] 'ย รบPDQร Q GDYHWL NDEXO HGL OL\RU +DONร Q RQXUX YH QDPXVX LoLQ oDWร รบร ODFDN 7HVOLP ROPDN \RN .DONDQODUร Q NRUXPDVร QGD \HQLGHQ EDULNDWD \ย NOHQPH\H oD Oร รบร \RUODU 3ODQODUร GXYDUODUร GHOLS LoHUL\H JD] VLV YH VHV ERP EDODUร DWDUDN KHP GLUHQLรบLQ EDULNDWWDNL Jย Fย Qย GHรทLรบLN \HUOHUH GDรทร WPDN KHP GH GLUHQLรบoLOHUL HWNLVL] KDOH JHWLUPHNWL %|\OHFH EDULNDWร DoPDN LoLQ GDKD UDKDW oDOร รบDFDNODU LoHUL\H JLUGLNOHULQ GH JD]GDQ ED\ร OPร รบ WXWVDNODUD GDKD UDKDW LรบNHQFH \DSDELOHFHN OHUGL <DQ GXYDU YH WDYDQ GHOLQL\RU %DULNDWร Q EXOXQGXรทX GHPLU NDSร RNVLMHQ ND\QDรทร \OD NHVLOL\RU $UW DUGD SDWOD\DQ VHV ERPED ODUร Qร Q YH Doร ODQ GHOLNOHUGHQ DWร ODQ RQODUFD VLV YH JD] ERPEDVร Qร Q VDOGร รทร GXPDQOD RUWDOร N ELU DQGD VDYDรบ DODQร QD G|Qย \RU 'LUHQLรบoLOHU EDULNDW EDรบWD ROPDN ย ]HUH WDYDQGDQ \DQ GXYDU GDQ YH PD]JDOODUGDQ JHOHQ Gย รบPDQ VDOGร Uร ODUร QD NDUรบร EHรบ D\Uร PHY]LGH ELUGHQ IHGDNDUFD oDUSร รบร \RUODU 'ย รบPDQ KHU WDUDIWDQ VDOGร Uร Vร Qร \RรทXQODรบWร UDUDN Vย UGย Uย \RU 7DYDQD NDSร \D PD] JDOODUD D\Qร DQGD \ย NOHQL\RU %XFD =LQGDQร รบLPGL *D]L \L 2NPH\GDQร Qร &D\DQ 0DKDOOHVL QL VROX\RU 6DOGร Uร \D FH]DHYL 0ย Gย UOHUL YH 6DYFร <DรบDU $6/$1 GD MDQGDUPD HUOHUL JLEL NDWร Oร \RUGX 6X LoLQGHNL PDOWDGD LOHUL JHUL NRรบXรบWXUXS NRรทXรบ NDSร Vร QGDQ JHOHQ HPLUOHUH J|UH WD]\LNOL VX KRUWXPXQX Doร S NDSD\DQ KDWWD EL]]DW KRUWXPX WXWXS GLUHQLรบ oLOHUH VDOGร UDQ )HUKDW h1$/ LVLPOL 0ย Gย U YH VX\X Doร Q VX\X NHVLQ GL\H HPLUOHU \DรทGร UDUDN VDOGร Uร \ร EL]]DW \|QHWHQ 6DYFร <DรบDU $6/$1 ROLJDUรบLQLQ NXUXPODUร Qร Q KDQJL NDGHPH VLQGH ROXUVD ROVXQ KLo NLPVHQLQ LรบNHQFHFLOHรบPHNWHQ NXUWXOD PD\DFDรทร Qร Q FDQOร |UQHNOHUL\GL

WDQ ID]OD ERPED YH WD]\LNOL VX\D UDรทPHQ EDULNDW D\DNWD 'ย รบPDQ VDDWOHU VRQUD ELUNDo GRODS oHNPH\L EDรบDUDELOL\RU $UDODGร รทร EX ERรบOXNWDQ LWIDL\H KRUWXPX\OD EDULNDW ย ]HULQGHNL

WXWVDNODUD WD]\LNOL VX\OD VDOGร Uร \RU %DULNDW GLUHQLรบoLOHUL NDVNOร NDONDQK FRSOX NDODVOร |]HO WLPH NDUรบร HOOHULQGHNL VRSDODUOD YH FDPODUOD NDKUDPDQFD GLUHQL\RU Gย รบPDQ KHU JLUPH\H oDOร รบWร รทร QGD JHUL Sย VNย UWย Oย \RU

<ROGDรบODU 6L]L 6HYL\RUX]

6DDWOHU Vย UHQ oDWร รบPD ER\XQFD NRรทXรบWDNL \ROGDรบODUร Q YH GRVWODUร Q KLo DUDOร NVร ] KD\Nร UGร NODUร VORJDQODUร YH PDUรบODUร NRรทXรบWDNL GLUHQLรบoLOHUH Jย o YHUL\RU NRรทXรบWDNLOHU Gย รบPDQร WDKULN HWPHN YH ย ]HUOHULQH oHNPHN LoLQ DGHWD oร USร Qร \RUODU .RUNDNODU ODรทร P IDUHOHUL )DรบLVW N|SHNOHU 6L]LQ EDEDQร ] &OLQWRQ DQDQร ] 0DQXN\DQ $OoDNODU EXUD\D JHOLQ %DULNDW JLGHUHN ]D\ร IOร \RU 'XYDUODUGDQ YH PD]JDOODUGDQ Doร ODQ Wย P GHOLNOHUGHQ LoHUL ERPED \Dรทร \RU 'ย รบPDQ Wย P Jย Fย \OH EDULNDWD \ย NOHQL\RU %|\OHVLQH J|UNHPOL ELU GLUHQLรบL KH VDS HGHPH\HQ Gย รบPDQ Wย P Jย Fย Qย NRรทXรบD VHIHUEHU HGL\RU %X Vร UDGD GX\XODQ EDULNDWร \DNร Q VHVL NRรทXรบWDNLOHULQ VDDWOHUGLU Vย UHQ oDUHVL]OLNOHULQH oDUH ROX\RU %LUNDo VDQL\H ELOH JHoPHGHQ NRรทXรบ SHQFHUHOHULQGHQ DOHYOHUOH ELUOLNWH WLOLOLOHU YH <DรบDVร Q <DQJร Q 'LUHQLรบLPL] VORJDQODQ\ย NVHOL\RU NR รทXรบWDNL EDULNDW GLUHQLรบL NRรทXรบWDNL \ROGDรบODUร WDUDIร QGDQ \DQ Jร Q GLUHQLรบL\OH VHODPODQร \RU 'ย รบPDQ GDUEH ย VWย QH GDUEH DOร \RU %DULNDWoร ODU VDDWOHUGLU WHVOLP ROPD\ร S GLรบH GLรบ J|รทย V J|รทย VH oDUSร รบร UODUNHQ รบLPGL GH NRรทXรบWDNL \ROGDรบODUร YH GRVWODUร EHONL RQODUร NXUWDUDELOLUL] GL \H |Oย Pย NHQGLOHULQH oDรทร Uร \RUODU <DQJร Qร Q YH ERPEDODUร Q GXPDQร KDYDODQGร UPDGDQ J|รทH \ย NVHOL\RU HPHNoL KDONร Pร ]D |]Jย UOย รทย WDรบร \RU %DULNDWWDNL \DUร N Eย \ย \RU YH Gย รบPDQOD GLUHQLรบoLOHU DUDVร Q GD JLGHUHN ELUNDo GRODSWDQ EDรบND ELUรบH\ NDOPร \RU 9H J|รทย V J|รทย VH oDUSร รบPDODU EDรบOร \RU NRรทXรบXQ LoLQH \D\ร Oร \RU (Q Nย oย N ELU \ร OJร QOร N \RUJXQOXN YH SDQLN \RN 'LUHQLรบoLOHU VDNLQ YH NDUDUOร ODU gOย P YH VDNDW NDOPD ND\Jร ODUร E|\OHVL RQXUOX oDWร รบ PD DQODUร QGD \RN ROXS JLGL\RU +HUNHV JLEL ELUHU LQVDQ RODQ GLUHQLรบoLOHU R DQGD RQXU YH QDPXVODUร Qร NRUXPDN LoLQ NDKUD

PDQFD G|Yย รบย \RUODU (Q Eย \ย N oDWร รบPD DQร QD VDYDรบร Q GRUXN QRNWDVร QD GRรทUX DGร P DGร P GDNLND GDNLND \DNODรบร Oร \RU <ย ]OHUFH ROPDODUร QD UDรทPHQ Gย รบPDQ NRUNDN Gย รบPDQ DFL] 'LUHQLรบoLOHULQ ย ]HULQH GRรทUXGDQ JLWPH\H oHNLQL\RUODU รธรบNHQFHFLOHU GXYDU \DUร NODUร QGDQ oร NDQ E|FHNOHU JLEL Kร ]OD oR รทDOร \RUODU NRรทXรบXQ LoLQGH .DWOLDPFร YH NRUNDN \ย ]OHUL\OH ELU NH] GDKD NXรบDWร \RUODU GLUHQLรบoLOHUL 'LUHQLรบoLOHU LoLQGHQ oร Nร S JHOGLNOHUL KDONร FDQODUร QGDQ oRN VHYL\RUODU 'LUHQLรบoLOHU 'HYULPFL +DON .XUWXOXรบ 3DUWLVL &HS KHVL QH YH gQGHUOHUL 'XUVXQ .$5$7$รน D GHYULP รบHKLWOHULQH YH KDONODUร Q NXUWXOXรบX LoLQ VDYDรบDQ \ROGDรบODUร QD VRQXQD ND GDU EDรทOร ODU (รบLW DGDOHWOL ELU \DรบDPร YH |]Jย U YDWDQ WRSUDNOD Uร Qร \DUDWDFDNODUร QD RODQ LQDQoODUร \OD YDU Jย oOHUL\OH KD\Nร Uร \RUODU <ROGDรบODU +ย FXP +ย FXP 'ย รบPDQ DSWDOODรบร \RU Gย รบPDQร Q NDQร GRQX\RU (OOHULQGH GRรทUX Gย Uย VW KLoELU VLODKร ROPD\DQ EX LQVDQODU WDP WHFKL]DWOร Lรบ NHQFHFLOHUH PH\GDQ RNX\RUODU $QOD\DPร \RUODU 2QODUร Q IDรบL]PH RODQ NLQOHULQL H]LOPLรบOLรทH DรบDรทร ODQPD\D KRUODQPD\D DoOร รทD \RNVXOOXรทD \HWHU GL\HQ |INHOHULQL DQOD\DPร \RUODU dย QNย RQODU KDONร WDQร Pร \RUODU KDOND \DEDQFร ODU <HUL JHOGLรทLQGH LQVDQODUร Q KHU Wย UOย EHGHOL J|]H DODUDN NHQGLOHULQL DWHรบH DWDELOHFHNOHULQL NH PLรทH GD\DQDQ Eร oDNODUร Q DUWร N NDU HWPHGLรทLQL J|UHPL\RUODU 7XW VDNODUGDQ \ย NVHOHQ Kย FXP KD\Nร Uร รบร Qร GX\GXNODUร QGD LรบWH EX \ย ]GHQ รบDรบร Uร \RUODU 2\VD GHYULPFL WXWVDNODU LQVDQ ROPDQร Q JHUH รทLQL \DSร \RUODU ]DOLPLQ ]XOPย NDUรบร Vร QGD GL] o|NPย \RU ER\XQ HรทPL\RUODU dDWร รบPD \RรทXQODรบร \RU g]Jย U WXWVDNODU ELUNDo DGร P GD ROVD Sย VNย UWย \RUODU Gย รบPDQร $QFDN EDULNDWร Q |WHVLQH NRรทXรบXQ Gร รบร QD Vย UHPL\RUODU 'DKD GD NDODEDOร N JHOL\RUODU EX NH] 9H GLUHQLรบoLOHULQ HOOHULQGHNL PDO]HPH OHU Wย NHQL\RU .DOD NDOD ELUNDo PDVD EDFDรทร ELU LNL VD] VDSร \XP UXNODQ WHNPHOHUL EHGHQOHUL NDOร \RU JHUL\H 9H QLKD\HW WD]\LNOL VX GHVWHรทLQGH LOHUOH\HQ Gย รบPDQ NDUรบร Vร QGD RQODUร GD \LWLUL\RUODU 0HY]LOHULQL DGร P DGร P VDQWLP VDQWLP VDYXQDQ GLUHQLรบoLOHU DUWร N WDPDPHQ VLODKVร ]Gร ODU

*|]ย G|QPย รบ LรบNHQFHFLOHU GHPLU oXEXN NDODV YH SRVWDO GDU EHOHUL\OH VDOGร Uร \RU DPD GLUHQLรบoLOHUGHQ WHN ELU DPDQ GLOHPH WHN ELU LQOHPH VHVL YH\D Gย รบPDQร VHYLQGLUHFHN KHUKDQJL ELU VHV oร N Pร \RUGX g]Jย U WXWVDNODU NRรทXรบWD ELULNHQ VX\D NDQODQ NDUร รบร U NHQ Eย Wย Q DFร ODUร Qร \ย UHNOHULQH J|Pย \RUODUGร %ย Wย Q DOoDNOร NODUร \OD YH รบHUHIVL]FH NLQOHULQL NXVDQ NDWLO Vย Uย OH UL GLUHQLรบoLOHUL WHN WHN NRSDUPD\D YH Vย Uย NOHPH\H EDรบOร \RUODU .RรทXรบXQ LoLQGH ELUNDo \HUGH LรบNHQFH GXUDNODQ ROXรบWXUDQ NRQWUD oHWHOHUL NDODV YH GHPLU GDUEHOHUL\OH \ROGDรบODUร QGDQ NRSDUGร NODUร GLUHQLรบoLOHUH EXUDODUGD GD LรบNHQFH \DSPD\D GHYDP HGL\RUODU <DQJร Q KRUWXPXQXQ XFXQGDNL GHPLU oร NDUร OPร รบ DUWร N R GD LรบNHQ FH YH NDWOLDP DOHWL RODUDN EDULNDWoร ODUร Q EHGHQLQH LQLS NDONร \RUGX

รธรบNHQFH YH .DWOLDP 0D L WDG D GD 'HYDP (GL\RU

'LUHQLรบoLOHULQ oRรทX ED\Jร Q NHQGLOHULQGHQ JHoPLรบ KDOGHOHU .ร Uร NODU \DUร NODU LoLQGH NDOPร รบ EHGHQOHUL |QFH PDOWD\D Vย Uย N OHQL\RU YH VRQUD LรบNHQFH EXUDGD GHYDP HGL\RU 0DOWD NDQ J|Oย LoLQGH 7DP ELU YDKรบHW \DรบDQร \RU YH DUWร N PDOWD\ร GROGXUDQ NDQ GXYDU \DUร NODUร QGDQ YH NDSร DUDOร NODUร Q GDQ GLรทHU NRรทXรบODUD GD Vร ]PD\D EDรบOร \RU 0HUKDPHW GLOH\HQ WHN ELU VHV \RN 'ย รบPDQ D\DNWD NDODQ WHN ELU GLUHQLรบoL\L ELOH \DW \HUH GL\HUHN \DWร UDPร \RU .DODV YH FRS GDUEHOHUL\OH \DWร U VD ELOH WHNUDU D\DรทD NDONPDN LoLQ Eย Wย Q Jย Fย Qย KDUFร \RU GLUH QLรบoL รธรบNHQFH YH Gย Gย N VHVOHULQLQ ELUELULQH NDUร รบWร รทร DVNHU VDOGร Uร ODUร VRQD HULS 1H 0XWOX 7ย UNย P 'L\HQH EDรทร Uร รบODUร \OD GLUH QLรบoLOHULQ ย ]HULQH EDVDUDN PDOWD\ร WHUN HWWLNOHULQGH EX NH] Lรบ NHQFH\H DPEXODQVWD GHYDP HGL\RUODU $VNHUOHU ELU \DQGDQ GLUHQLรบoLOHUL |OGย UHVL\H G|YHUOHUNHQ SVLNRORMLN EDVNร \ร GD XQXWPX\RU WXWVDNODUร Q LQDQoODUร QD KDND UHW HWPHN LoLQ HOOHULQGHQ JHOHQL \DSร \RUODUGร $QFDN EX Wย U oD EDODUร GD GLUHQLรบoLOHULQ LUDGHVL NDUรบร Vร QGD VRQXoVX] NDOGร $VNHUOHU WXWVDรทร Q ELULQH KHP YXUX\RU KHP GH (Q Eย \ย N NLP" GL\H VRUX\RUODUGร 7XWVDรทร Q <DรบDVร Q '+.3 & FHYDEร NDUรบร Vร QGD WDPDPHQ oร OJร QD G|Qย \RU GDKD D]Jร QFD YXUDUDN EDรทร Uร \RUODUGร (Q Eย \ย N DVNHU GL\HFHNVLQ $OGร NODUร FHYDS LVH GHรทLรบPL\RUGX <DรบDVร Q '+.3 &

$OL 5ร ]D \ร .Doร UDQ %X\GX

'ย รบPDQ $OL 5ร ]D .857 YH \ROGDรบODUร Qร Q ILUDU HWPHVL\OH \H GLรทL WRNDGร KDOD XQXWDPDPร รบWร g]Jย UOย N H\OHPLQH \DUGร P HWWL รทL LGGLDVร \OD WXWXNODQDQ EDULNDW GLUHQLรบoLOHULQGHQ ELULQL LรบNHQ FH GHYDP HGHUNHQ WDQร Gร ODU YH Eย Wย Q Kร QoODUร Qร RQGDQ oร NDU PD\D \|QHOGLOHU %X WXWVDN \LQH GH รบDQVOร VD\ร Oร UGร dย QNย KDV WDQH\H JHOGLรทLQGH GRNWRUODUD NDUQร Qร LรบDUHW HGHELOGLรทL LoLQ ELU NDo GDNLND VRQUD Lo NDQDPD QHGHQL\OH |OPHNWHQ WHVDGย IHQ GH ROVD NXUWXOPXรบWX $PD 7XUDQ .,/,d RQXQ NDGDU รบDQVOร GHรทLOGL 2 GD ILUDUD \DUGร P HWPLรบWL YH RQX GD WDQร Pร รบODUGร .HQGLVLQLQ ย ]HULQH NDSDQDQ \ROGDรบร Qร Q Wย P oDEDVร QD UDรทPHQ $OL 5ร ]D \ร NDoร UDQ EX\GX GL\HUHN RQX NDWOHWPH\L EDรบDUPร รบODUGร

gOย P '|รบHรทLQGH $oOร N 'LUHQLรบL\OH *HOHQ =DIHU

รธรบNHQFHOHU YH NDWOLDP VDOGร Uร ODUร WXWVDNODUร KDVWDQH\H WDรบร \DQ DPEXODQVODUGD YH FH]DHYL DUDEDODUร QGD GD GHYDP HGL\RU 7DPD PHQ LQVDQOร NWDQ oร NDUร OPร รบ DVNHUOHU |]HOOLNOH \DUDODUD YH Nร Uร N \HUOHUH YXUX\RUODU *ย oOย NOH QHIHV DODQ oRรทX ED\Jร Q GXUXPGDNL WXWVDNODUร |OGย UPHN \DUร P NDODQ LรบOHULQL WDPDPODPDN LoLQ HOOH ULQGHQ JHOHQL \DSร \RUODU %X NDOOHรบOLNOHUL KDVWDQHGH GH Vย Uย \RU +DVWDQH\L DGHWD LรบJDO HWPLรบ RODQ UHVPL YH VLYLO SROLVOHU GH DV NHUOHUOH ELUOLNWH WXWVDNODUร WDFL] HWPH\H DFร ODUร Qร DUWWร UPD\D Xรท UDรบร \RUODU hVWHOLN Wย P EXQODUร \DSDUNHQ JL]OHPH JHUHรทL GDKL GX\PX\RU VDรทOร N HPHNoLOHULQLQ X\DUร ODUร Qร GD WHKGLWOHUOH NDUรบร Oร \RUODU %D]ร GLUHQLรบoLOHU KDVWDQHQLQ PDKNXP NRรทXรบXQD NRQXOX\RU %XUDGD D\DNODUร ]LQFLUOHQL\RU 7XYDOHWH oร NPD YH Gร รบDUร GDQ DOร รบ YHULรบ \DSPD NRQXVXQGD ]RUOXN oร NDUร Oร \RU 'LUHQLรบoLOHU WDP DQ ODPร \OD |Oย P G|รบHรทLQGH ROPDODUร QD UDรทPHQ EX NH\IL LQVDQOร N Gร รบร X\JXODPDODUร Q VRQ EXOPDVร LoLQ DoOร N JUHYL EDรบODWร \RUODU +LoELU NRรบXOGD KDNODUร Qร DUDPDNWDQ YH IDรบL]PH NDUรบร GLUHQPHN WHQ YD]JHoPH\HFHNOHULQL J|VWHUHUHN H\OHPOHULQLQ LNLQFL Jย Qย Q GH KDNODUร Qร DOร \RUODU

%RรบXQD dHNLOPHGL %XQFD $Fร ODU

+DVWDQHGH \DOQร ]FD VHUXPODUร NDSDWDQ \DUDOร ODUD %EX KDOD |OPHPLรบ GL\HUHN LรบNHQFH \DSDQ NDWLOOHU \RNWX 2QODUร \DรบDW

PDN LoLQ VHIHUEHU RODQ VDรทOร N HPHNoLOHUL GH YDUGร 2UWDOร NWD WHKGLWOHU VDYXUDUDN GRODรบDQ LรบNHQFHFLOHUL WHUVOH\HUHN GLUHQLรบoL OHULQ \DUDODUร Qร VDUGร ODU 2QODUร HOOHUL\OH GR\XUXS KHU Wย UOย LKWL \DoODUร Qร NDUรบร ODPDN LoLQ oร USร Qร S GXUGXODU 'ย รบPDQร Q J|]GDรทร YH Pย GDKDOHOHULQH NXU\HOLN VXoODPDODUร QD DOGร Uร รบ HWPHGLOHU 7ย P YDKรบHWLQ YH oLUNLQOLNOHULQ RUWD \HULQGH G|Nย OHQ RQFD ND Qร Q |GHQHQ EHGHOOHULQ ERรบXQD ROPDGร รทร Qร \DรบDWWร ODU GLUHQLรบoL OHUH .RQWUJHULOOD oHWHOHUL LรบNHQFH \DSDUNHQ GLUHQLรบoLOHULQ \DUD ODUร P WHPL]OHPH HVQDVร QGD FDQODUร \DQPDVร Q GL\H ย IOH\HQ GRN WRUODU YDUGร <DUGร P HGHELOPHN LoLQ KDVWDQH Gร รบร QGDQ LoHUL JLU PH\H oDOร รบDQ Wร S |รทUHQFLOHUL EDรบND VHUYLVWH ROGXรทX YH Q|EHWL ELWWLรทL KDOGH GLUHQLรบoLOHUL \DรบDWPDN LoLQ NRรบDQ KHPรบLUHOHU YDU Gร %XQODU GRNX] FDQOร EXQODUD ELU รบH\ ROPD] Eร UDNร Q LOJLOHQ PH\LQ JHEHUVLQOHU GL\HQ LรบNHQFHFLOHUH ELU ED\DQ GRNWRU 6L ]LQ J|UHYLQL] RQODUร |OGย UPHNVH EHQLP J|UHYLP GH \DรบDWPDN VL] NDUร รบPD\ร Q GL\RUGX %LU KHPรบLUH รนHUHIVL]OHU LรบLPL \DS PDPD HQJHO ROX\RUODU GL\HUHN DVNHU YH SROLVOHUH ODQHW RNX \RUGX +HPรบLUHOHULQ Gย รบPDQD LQDW VDKLSOHQPHVL GLUHQLรบoLOHUH Jย o YHULUNHQ DVNHUOHU Nร VNDQร \RU YH RQODUร HQJHOOHPH\H oDOร รบร \RUODU $VNHUOHUGHQ ELUL %HQ KDVWDQH\H JHOGLP KHPรบLUHOHU QHUHGH\VH G|YHFHNWL EXQODUD LVH QDVร O EDNร \RUODU GL\HUHN Nร ]Jร QOร รทร Qร EHOLUWL\RU รธรบNHQFHFLOHU %ร UDN R NHQGL \HPHรทLQL \HVLQ VHQ KLo NDUร รบ PD GHGLNoH KHPรบLUHOHU 6L]OHUH \HPHN \HGLUPHN EL]LP LoLQ RQXUGXU GL\HUHN GLUHQLรบoLOHUH PRUDO ND\QDรทร ROX\RUODUGร 'ย รบPDQร Q NXU\HOLN \DSร \RUODU VXoODPDODUร YH WHKGLWOHUL NDU HWPL\RU RQXUOX VDรทOร N HPHNoLOHUL \DUDOร ODUD NDQ WDรบร PD\D J| UHYOHULQL HQ L\L รบHNLOGH \DSPD\D GHYDP HGL\RUODUGร 'ย รบPDQร Q NRUNXVX KDVWDQHGH GH ELWPHPLรบWL .ร Pร OGD\DFDN KDOOHUL ELOH ROPD\DQ WXWVDNODU ]LQFLUOHUOH D\DNODUร QGDQ \DWDNOD UD VHG\HOHUH EDรทODQร \RUGX %LU DVNHU LoHUL JLUPHN LVWH\HQ oHYLN SROLVH $EL VLODKร Qร Eร UDNWD JLU EXQODUร Q QH \DSDFDรทร EHOOL ROPD] GL\RUGX 3ROLV EX NDGDU Jย YHQOLรทH QH JHUHN YDU EXQODU KLoELU \HUH Nร Pร OGD\DPD]ODU GH\LQFH GH VHQ EXQODUร Q NHOHSoHOHULQL o|] GH EDN NDoร \RUODU Pร NDoร Qร \RUODU Pร GL\HUHN Doร รทD YXUX\RUGX NRUNXVXQX

+HPรบLUHOHULQ VDKLSOHQPHVL YH Gย รบPDQร Q NRUNXVX GLUHQLรบoL OHUL GDKD Eย \ย N NDYJDODUD KD]ร UOร \RUGX +LoELU DFร Qร Q ERรบXQD oHNLOPHGLรทL ELU NH] GDKD NDQร WODQร \RUGX

0HUKDED %XFD

(\Oย O 3D]DUWHVL Jย Qย GLUHQLรบoL\L WDEXUFX HGL\RUODU +HSVL VHYLQo LoLQGH <ROGDรบODUร Qร NRรทXรบODUร Qร GLUHQLรบ NDOHOH ULQL \HQLGHQ J|UHFHNOHUGL $PD \DQODUร QD JHOHQ ELU VXED\ VH YLQoOHULQL \DUร P Eร UDNร \RU LรบOHPOHU GXUGXUXOGX EXJย Q WDEXU FX ROPD\DFDNVร Qร ] GL\RU %XFD GD \LQH ROD\ oร NWร รทร Qร NRรทX รบD GD JLUGLNOHULQL NLรบL\L KDVWDQH\H JHWLUGLNOHULQL DUNDVร QPGD JHOHFHรทLQL V|\Oย \RU <DUDOร WXWVDNODU GXUXPX NDYUDPD\D oDOร รบร \RUODU %LUรบH\OHU ROGXรทX NHVLQGL $PD QH ROPXรบWX" 2 Jย Q \LQH KDVWDQHGH NDOร \RUODU *HOLรบPHOHUL GH VRQUDGDQ |รทUHQL\RUODU %XFD GDNL \RO GDรบODUร DLOH ]L\DUHWL Vร UDVร QGD NDWOLDPD NDWร ODQ ELU JDUGL\DQร J| Uย \RU YH LoOHULQGH Eย \ย WWย NOHUL |INH\OH KHPHQ RUDGD FH]DODQ Gร Uร \RUODU $QFDN EX Vร UDGD RUDGD EXOXQDQ EDรบND JDUGL\DQODUGD Pย GD KDOH HWPHN LVWH\LQFH Nร VD ELU oDWร รบPD \DรบDQร \RU &DPODQ Nร UDU NHQ WXWVDNODUGDQ LNLVLQLQ HOL NHVLOL\RU YH KDVWDQH\H JHWLULOL\RU ODU

(\Oย O 6DOร 7XUDQ <XVXI 8รทXU \ROGDรบODUร Qร |Oย PVย ]Oย รทH XรทXUOD\DQ ED ULNDW VDYDรบoร ODUร GLUHQGLNoH |]Jย UOHรบWLNOHUL PHY]LOHULQH GLUHQLรบ RNXOODUร QD G|QPH\H KD]ร UODQร \RUODU 0HUDN LoLQGHOHU <D EDรบND \HUH J|Wย Uย UOHUVH GL\H ND\Jร OD Qร \RU NLPL <ROGDรบODUร \DWร รบWร UPD\D oDOร รบร \RUODU DPD 'ย รบPDQ EX EHOOL PL ROXU GHPHNWHQ DODPร \RUODU NHQGLOHULQL 1LKD\HW \ROD oร Nร \RUODU *|]OHULQL ULQJLQ KDYDODQGร UPD GHOL รทLQGHQ D\ร UDPร \RUODU PHUDNOD \ROD EDNร \RUODU ,]PLU $\Gร Q ND UD\ROXQGDODU %LUD]GDQ KHU รบH\ EHOOL RODFDN dย QNย LOHULGH %X FD \D G|QHQ VDSDN YDU 1HIHV ELOH DOPร \RUODU 5LQJOHU \DYDรบOร \RU YH VDSDNWDQ LoHUL Nร YUร Oร \RU (YHW LรบWH %XFD \D G|Qย \RUODUGร <HQL GLUHQLรบOHUL VH ODPODPD\D \ROGDรบODUร Qร NXFDNODPD\D

9H ]DIHU ND]DQPร รบ ROPDQร Q VHYLQFL YH FRรบNXVX\OD PHUKDED GL\RUODU %XFD \D 0(5+$%$ %XJย Q oRN KH\HFDQOร \ร ] dย QNย KDVWDQH Jย QOHULPL] VRQD HUL\RU 9H %XFD \D JHUL G|Qย \RUX] %ย \ย N ELU PHUDN LoLQGH\L] $FDED %XFD QH GXUXPGD" <ROGDรบODUร Pร ]ร Q GXUXPX QDVร O" %LU IRWRรทUDI PDNLQDVร ROVD GD KDVWDQHGHQ oร NDUร Oร รบร Pร ]ร J| Uย QWย OHVHN $QFDN 1D]L NDPSODUร QGD J|Uย OHELOHFHN ELU GXUXP GD\ร ] dDWร รบPD Vร UDVร QGD ร VODQDQ HOELVHOHULPL] KDVWDQHGH DOร Q Gร รทร QGDQ VDGHFH GRQOD GXUX\RUGXN <ROD oร NPDN JHUHNLQFH KDVWDQHQLQ EH\D] oDUรบDIODUร QD VDUร OPDN ]RUXQGD NDOGร N +DVWDQHGH NDODFDN NLรบL Gร รบร QGDNL NLรบL EH\D] oDUรบDIODUD VDUร Oร RODUDN HOOHU YH D\DNODU DOoร GD NDIDODU GLNLรบOL YH EDQGDMOร \ย ]OHU WDQร QPD\DFDN KDOGH Yย FXGXPX] NDQ Sร KWร ODUร \OD GROX DรทUร LoLQGHNL EHGHQOHULPL]L ]RU WDรบร \DUDN Dรทร U Dรทร U LOHUOL\RUX] KDVWDQHQLQ LoLQGH %L]L KDVWDQHQLQ DOWร QGDNL NDUDQOร N YH XSX]XQ NRULGRUODUGDQ JHoLUL\RUODU <DQร Pร ]GD VLODKOร DVNHUOHU \ย Uย \RU <ย Uย \HPH\HFHN GXUXPGD RODQODUร Q NROODUร QD JLUHUHN LOHUOL\RUX] %LU \ROGDรบร Pร ]ร WHNHUOHNOL VDQGDO\HGH J|Wย Uย \RUX] 0DKNXP NRรทXรบODUร Qร Q oร Nร รบร QD JHOGLN %XUDGD KDVWDQHQLQ EH\D] oDUรบDIODUร Qร Eร UDNPDN ]RUXQGD NDOGร N 2 DQNL J|Uย QWย OH ULPL] IDรบL]PLQ NDWOLDPFร \ย ]ย Qย Q oDUSร Fร ELU IRWRรทUDIร \Gร &H]DYLQH JHOLQFH $\Gร Q &H]DHYL QGHQ WDQร Gร รทร Pร ] \HQL EX UQXGXU NDUรบร ODGร EL]L &H]DHYL 0ย Gย Uย Qย Q LNLQFL Pย Gย Uย Q JDUGL\DQร Q \HUOHULQLQ GHรทLรบWLULOGLรทLQL |รทUHQL\RUX] 0DOWD ND Sร Vร QGDQ JLULQFH 'HYULP รนHKLWOHUL gOย PVย ]Gย U 7XUDQ <X VXI 8รทXU <Dรบร \RU 3DUWL &HSKH 6DYDรบร \RU )DรบLVW .DWLOOHUGHQ +HVDS 6RUGXN 6RUDFDรทร ] VORJDQODUร Qร KD\Nร Uร \RUX] Wย P Jย Fย Pย ]ย WRSOD\DUDN 2UWDOร NWD WHN WXN JDUGL\DQODU J|Uย Qย \RU 9H KHSVL WDQร PDGร รทร Pร ] VLPDODUGDQ ROXรบX\RU hUNHN ย UNHN EDNร \RUODU NRUNXQo J|Uย QWย Pย ]H %ย Wย Q NRรทXรบODUร Q \DQร QGDQ JHoHUNHQ NDSร GDQ YH KDYDODQGร UPD SHQFHUHVLQGHQ VHODPODรบร \RUX] =DIHU LรบDUHWOHULPL]OH Jย Oย PVย \RUX] KHU รบH\H UDรทPHQ $] VRQUD GLUHQLรบLQ \DรบDQGร รทร NRรทXรบODUD YH \H JHOL\RUX] .DSร Doร OGร รทร QGD DOร QODUร QGD RUWDVร QGD &HSKH \ร OGร ]ร EXOXQDQ Nร ]ร O EDQWODUร \OD \ROGDรบODUร Pร ] NDUรบร Oร \RU EL]L +DVUHWOH NXFDNODรบร \R UX] %DรบND NRรทXรบODUGDQ GRVWODUร Pร ] GD YDU dDWร รบPDGDQ EX \DQD Jย Q JHoPHVLQH UDรทPHQ RUWDOร N KDOD

VDYDรบ DODQร JLEL .RรทXรบODUร GRODรบร S \ROGDรบODUร Pร ]GDQ VRQ JHOLรบ PHOHUL |รทUHQL\RUX] (\Oย O 'LUHQLรบLPL]LQ ]DIHU KDEHUOHULQL DOร \RUX] dDWร รบPDGDQ VRQUD GLรทHU NRรทXรบODU JHUHNLUVH EL] GH |Oย Uย ] GL\HUHN EDULNDWODUร NDOGร UPร \RU 'ย รบPDQ NHQGLVL oHNLOL\RU YH J|Uย รบPHGH JHUL DGร P DWร \RU <ROGDรบODUร Pร ]ร Q J|Uย รบPHOHUGHQ VRQUD KD\GL VD\ร P DOร Q V|]OHULQH UDรทPHQ X]XQ Vย UH VD\ร PD JHOHPL\RUODU %ย Wย Q LGDUL SHUVRQHO NRUNX LoLQGH .RรทXรบODUร Pร ]D JHOHPL\RU 0DOWDGD GRODรบDPร \RUODU +LoELUL VD\ร P DOPDN LoLQ NRรทXรบODUD JLUHFHN FHVDUHWL EXODPร \RU NHQGLQGH +DQJL JDUGL \DQODU JHOLUVH VD\ร P YHULUVLQL] GL\H VRUX\RUODU <ROGDรบODUร Pร ]

%L]LP LoLQ IDUN HWPH] +HUNHV JHOHELOLU g]HOOLNOH VDOGร Uร \D NDWร ODQODU JHIVLQ 6DYFร LOH Pย Gย UOHU JHOVLQ GL\RU $PD QHUHGH R \ย UHN +HSVL FDQ WHODรบร QGDODU รบLPGL LON VD\ร Pร DQFDN (\Oย O GH DODELOL\RUODU +DONร Q $GDOHWL QLQ \DNDODUร QD \DSร รบDFDรทร Qร ELOL\RUODU +HSVL QHGDPHW NX\UXรทXQD JLUL\RU .HQGLOHULQL DNODPD\D oDOร รบDUDN \ROGDรบODUร Pร ]D KDEHU J|QGHUL\RUODU %L] R Jย Q \RNWXN GL\H YH NRรทXรบODU Jย QOHUGLU RQDUร OPD\D oDOร รบร Oร \RU <HQL \DWDN YH QHYUHVLPOHU JHWLUPLรบOHU $PD NRรทXรบODU KDOD ERPERรบ .XOOD Qร ODELOHFHN SHN ELU Hรบ\D NDOPDPร รบ NRรทXรบXQ Hรบ\DODUร \DQJร Q GD JLWPLรบ NRรทXรบ LVH PDOXP QLQ GXYDUODUร NDSNDUD LVOH NDS Oร LNL NRรทXรบXQGD FDPODQ \RN GD Doร ODQ ERPED GHOLNOHUL NDSD Wร OPร รบ NHVLOHQ NDSร ND\QDNODQPร รบ +DYDODQGร UPDGD o|S \ร รทร Q ODUร YDU .LWDS SDUoDODQ \ร UWร N YH ร VODN HOELVHOHU Nร Uร N Hรบ\DODU \DQPร รบ GRODSODU GLUHQLรบ Jย Qย Qย KDWร UODWร \RU gรทOHGHQ VRQUD J|Uย รบ YDU *ย QOHUGLU EL]OHUGHQ KDEHU DODPD \DQ DLOHOHULPL]LQ NDUรบร Vร QD DOร QODUร Pร ]D Nร ]ร O EDQWODU WDNDUDN JH OL\RUX] .LPLVL DรทOร \RU NLPLVL ODQHWOHU \DรทGร Uร \RU Gย รบPDQD LK WL\DFร Qร ] YDU Pร " GL\RUODU +LoELU รบH\LPL] NDOPDGร NL GL\RUX] (YHW VDรทODP Hรบ\DPร ] NDOPDGร KLo DPD RQXUXPX]X NRUXGXN <ROGDรบODUร Pร ]GDQ |รทUHQGLรทLPL]H J|UH Eย Wย Q KDN JDVSODUร IL LOL RODUDN RUWDGDQ NDOGร Uร Oร \RU LGDUH KLoELU NRQXGD GLUHQHPL\RU รบLPGLOLN +HUKDQJL ELU LVWHPLPL]H ROPD] GHGLNOHULQGH WHPVLO FLPL] *LGLQ EXQX LoHUL\H VL] V|\OH\LQ GL\RU 2 ]DPDQ LรบOHU GH รทLรบL\RU <D GD %L] EXQODUร \DSDFDรทร ] LVWHUVHQL] JHOLQ HQJHOOH \LQ GHQL\RU %X รบHNLOGH |QFHGHQ VRUXQ RODQ KHU รบH\ KDOOHGLOL \RU

(YHW KHU Wย UOย VDOGร Uร \D YH QLKD\HW NDWOLDPD EDKDQH \DSร ODQ KDNOร WDOHSOHULPL] NDUรบร ODQร \RU $PD DUDPร ]GDQ FDQ NRSDUร Oร S KHSLPL] |OGย UHVL\H G|Yย OGย NWHQ VRQUD %|\OHFH .DEXO HGLOH PH\HFHN WDOHSOHU LOHUL Vย Uย \RUODU FH]DHYLQL NHQGLOHUL \|QHW PHN LVWL\RUODU ELoLPLQGHNL \DODQODU Doร รทD oร Nร \RU 7DOHSOHUL PL]L NDEXO HGHUHN GHYOHW (\Oย O Jย Qย NRรทXรบODUร Pร ]D VD\ร P DOPD\D GHรทLO NDWOLDPD JHOGLรทLQL LWLUDI HGL\RU LรบWH E|\OH ELU ย ONHGH \Dรบร \RUX] &H]DHYLQGH \D GD Gร รบDUร GD QHUHGH ROXUVD RO VXQ HQ GRรทDO HQ Nย oย N ELU KDN LoLQ GDKL \HUL JHOGLรทLQGH Eย \ย N EHGHOOHU |GHPHN ]RUXQGDVร Qร ] +DVWDQHGHQ JHOHOL LNL Jย Q ROPXรบNHQ (\Oย O GH ELU \ROGD รบร Pร ] Vย USUL] ELU รบHNLOGH WDKOL\H ROX\RU *HOHQHNVHO WDKOL\H W| UHQLPL] LoLQ KDYDODQGร UPDGD GDLUH ROXรบWXUX\RUX] 0DUรบODU V|\OHGLNWHQ VRQUD DONร รบODUOD \ROGDรบร Pร ]ร RUWD\D oDรทร Uร \RUX] YHGD NRQXรบPDVร LoLQ 7DKOL\H RODQ (\Oย O GH \DUDODQร S KDVWDQHGHQ EL]LPOH ELUOLNWH WDEXUFX RODQ \ROGDรบODUร Pร ]GDQ ELUL 2QODUFD GLNLรบ DWร ODQ E DQGDMOร EDรบร ER\QXQD DVร Oร DOoร Oร NROX NDQ WRSODPร รบ J|]OHUL YH \DUDODU LoLQGHNL \ย ]ย \OH GLPGLN \ย Uย \HUHN oร Nร \RU RUWD\D YH EDรบOร \RU NRQXรบPD\D <ROGDรบODU HVNLGHQ WDK OL\H W|UHQOHULQGH Vร FDN VDYDรบD JLWPHQLQ VHYLQFLQL \Dรบร \RUXP V|]OHUL GX\XOXUGX %XUDGD GD Vร FDN VDYDรบ \Dรบร \RUGXN รนLPGL QH GHPHP JHUHNL\RU DFDED" +HUKDOGH GDKD Vร FDรทร QD JLGL\RUXP GHPHP JHUHNLU

'g5'h1&h 527 7,0

5g3257$-

%8&$ 'รธ5(1รธรนdรธ/(5รธ .218รน8<25

ho \ROGDรบODUร Qร ย o FDQ SDUoDODUร Qร ย o VDYDรบ RU WDNODUร Qร รบHKLW YHUGLOHU gOย Pย QH \DUDODQGร ODU DPD ER\XQ HรทPHGLOHU %XFD 'LUHQLรบLQL \DรบD\DQODUOD ELU U|SRUWDM \DSWร N dย QNย R Vร FDN VDDWOHUL HQ L\L RQODU DQODWDELOLUGL

.DWOLDP รธoLQ *HOPLรบOHUGL 6HQ R Jย Q Q|EHWoL\PLรบVLQ YH NRรทXรบD VDOGร UPDN LoLQ JHOHQ OHUL LON VHQ J|UPย รบVย Q 2 DQร DQODWร U Pร Vร Q" <XVXI 6$53 .DSร DUDOร รทร QGDQ PDOWDGDNL KDUHNHWOLOLรทL Vย UHNOL J|]HWOL\RUGXP Jย QGย U VD\ร P YHUPHPHPL]H UDรทPHQ KHU รบH\ VDNLQ J|Uย Qย \RUGX 0DOWD KHU ]DPDQNL UXWLQ KDUHNHWOLOLรทL LoLQGH\GL NRรทXรบ GHYDPOร PDUรบODU Wย UNย OHU V|\Oย \RUGX 6DDW

D GRรทUX NDSร DOWPGDQ EL]LP NRรทXรบD GRรทUX \RรทXQ ELU NDOD EDOร รทร Q JHOGLรทLQL J|UGย P (Q |QGH FH]DHYL VDYFร Vร Pย Gย U \DU ED\ \ย ]EDรบร YH EDรบVDYFร YHNLOL YDUGร $UNDODUร QGDQ LVH ND6NOร NDONDQOร MDQGDUPDODU YH JDUGL\DQODU JHOL\RUGX 7DP R Vร UDGD HOHNWULNOHU NHVLOGL 0DOWD NDUDQOร รทD J|Pย OGย %X ELU RSHUDV\RQ KDEHUFLVL\GL LoHUL\H KDEHU J|QGHULS WHPVLOFLPL]L oDรทร UGร N %X DUDGD NDSร Doร OGร 6DYFร <DรบDU $VODQ WHPVLOFLQL]L oDรทร Uร Q GHGL .RรทXรบWD ELU KDUHNHWOLOLN EDรบODGร PDOWD LVH RODELOGLรทLQFH VHVVL] GL $PD DVNHU YH JDUGL\DQODUGD ELU WHGLUJLQOLN KDYDVร VH]LOL\RU GX %X DUDGD WHPVLOFLPL] %HUQDU JHOGL .DSร GD QH Wย U NRQXรบPDODU \DSร OGร " %HUQDU 6$7$5 6DYFร 6D\ร P DOPD\D JHOGLN GL\RUGX %HQ PDOWD\D EDNWร P YH 2QODUFD MDQGDUPD\OD VD\ร P DOPD\D JHOPLรบH EHQ]HPL\RUVXQX] LON |QFH RWXUXS NRQXรบDOร P GHGLP $V NHUOHUL PDOWDGDQ oHNPHVLQL V|\OHGLP 6DYFร ROPD] GL\HUHN NHVWLULS DWWร %DรบVDYFร YHNLOL\OH WDUWร รบPD\D EDรบODGร P 2 GD V|\ OH\HFHN ELU รบH\ EXODPD\ร QFD %HQ NDUร รบPร \RUXP PXKDWDEร Qร ] EHQ GHรทLOLP EHQLPOH QL\H WDUWร รบร \RUVXQX]" 6DYFร \D HPLU YHULO PLรบ VD\ร P DODFDN GH\LS VXVWX 6DYFร DUWร N NRQXรบPDNWDQ Vร Nร O Pร รบ DUDGDQ oHNLOPHN LVWL\RUGX ,oHULGHNLOHUH VHVOHQL\RUXP %HUQDU EHQL KLo DQODPร \RU VL]OHU JHQoVLQL] EXQODUD NDQPD\ร Q L]LQ YHULQ VD\ร Pร DOร S JLGHFHรทL] GHGL %X XPXWVX] PDQHYUDVร

LoHULGHQ KLoELU GHVWHN DOPD\ÕQFD NÕSNÕUPÕ]Õ ROGX YH 6D\ÕP YHUPL\RUVDQÕ] EL] DOPDVÕQÕ ELOLUL] GHGL %HQ %X úHNLOGH JLUH PH]VLQL] *LUHUVHQL] EXUDGDQ |O OHU oÕNDU GHGLP 6DYFÕ VXVX \RUGX %X |O POHULQ KHVDEÕQÕ YHUHPH\HFHNOHULQL V|\OHGLP 7HKGLWNDU ELU LIDGH\OH QH ROXUVD ROVXQ GH\LS JHUL oHNLOGL dDWÕúPD NDoÕQÕOPD] PÕ\GÕ" 6HUGDU .$5$%8/87 2QODUFD JDUGL\DQODU NDVNOÕ NDONDQOÕ MDQGDUPDODUOD JHOPHOHUL YH GL\DORJ ]HPLQLQH JLUPHN LVWHPH PHOHUL EL]H GDKD LON DQODUGDQ LWLEDUHQ VDOGÕUPD\D JHOGLNOHULQL J|VWHUL\RUGX %XQD UD÷PHQ ROD\ÕQ GDKD ID]OD ER\XWODQPDVÕP HQJHOOHPH\H oDOÕúWÕN )DNDW RQODUÕQ E|\OH ELU ND\JÕVÕ ROPDGÕ÷Õ LoLQ VDYFÕ YH \DQÕQGDNL LGDUHFLOHU GL\DORJX NHVWL %7] VRQXQD NDGDU GLUHQPHNWH NDUDUOÕ\GÕN +HU W UO EHGHOL J|]H DOPÕúWÕN %HUQDU D *HO \ROGDú EXQODUÕQ QL\HWOHULQLQ QH ROGX÷X EHOOL GHGLP YH NR÷Xú NDSÕVÕQÕQ DUGÕQD oHNLOGLN 7 P KHVDSODUÕQÕ ED ULNDWÕQ NXUXOPDVÕQD J|UH \DSPÕú RODQ MDQGDUPDODU |QFH GÕú NDSÕ\Õ NDSDWWÕODU PDOWDGDNL KDUHNHWOLOL÷L J|UPHPL]L HQJHOOH PHN LoLQ .ÕVD ELU V UH VRQUD GD VDOGÕUÕ EDúODGÕ

0D]JDOODUGDQ .R÷XúD *D] 9HULOPH\H %DúODQGÕ %DULNDW QDVÕO NXUXOGX" 'HYULP '(0ø5 7HPVLOFLOHU NDSÕGD VDYFÕ\OD NRQXúXUNHQ EL] RODVÕ ELU JHOLúPH\H NDUúÕ EDULNDW KD]ÕUOÕNODUÕQD EDúODGÕN .R ÷Xú NDSÕVÕQÕQ |Q QGHNL E \ N GRODEÕ VHVVL]FH JHUL\H oHNWLNWHQ VRQUD EDULNDW NXUPD\D HOYHULúOL LNL N o N GRODEÕ \DQ \DWÕUDUDN VW VWH NR\GXN 7HPVLOFLOHULQ JHUL\H oHNLOPHVL\OH EXQODUÕ ND SÕQÕQ |Q QH V U S EDULNDWÕ |UPH\H EDúODGÕN

0HKPHW *g&(./ø %DULNDW NXUPD NRQXVXQGD ROGXNoD WHF U EH ND]DQPÕúWÕN %DULNDWODUÕ ]DPDQOD \DUÕúÕUFDVÕQD oDEXN NX UX\RUGXN LON LNL GRODEÕ NDSÕQÕQ |Q QH oHNLQFH DUNDGDQ WDNYL \HOHUH JLULúWLN KHPHQ %D]Õ \ROGDúODU RUWD WDUDIWDNL GRODSODUÕ EDULNDWD WDúÕ\RU EDULNDWoÕODU GD ERúOXN NDOPD\DFDN YH HVQHWLOH PH\HFHN úHNLOGH GRODSODUÕ GXYDU JLEL |U \RUODUGÕ (Q VRQ NR QDQ GRODSODUÕ NDSÕ\D HQ \DNÕQ UDQ]D GHPLUOHULQH GD\D\DUDN YH DUDODUÕQGDNL ERúOXNODUÕ \DWDN YH EDWWDQL\HOHUOH L\LFH GROGXUWL

UDN Vร Nร รบWร UDUDN VDELWOL\RUGXN %|\OHFH EDULNDWD QH NDGDU \ย N OHQVHOHU GH Nร Pร OGDWDPร \RUODUGร dย QNย EDULNDWร VDELWOHGLรทL PL] UDQ]D GHPLUOHUL EHWRQ G|Nย OHUHN NRรทXรบ ]HPLQLQH J|Pย O Pย รบWย %XQXQ \DQร QGD ย o PHWUH X]XQOXรทXQGDNL GHPLU ELU LV NHOHWL RODQ Vร UD\ร ย VWWHNL GRODSODUร Q DUNDVร QD GD\D\ร S ELU XFX QX SHQFHUH SDUPDNOร NODUร QD ELU XFXQX UDQ]D GHPLUOHULQH oDU รบDIODUOD Vร Nร FD EDรทODGร NWDQ VRQUD GRODSOD DUDVร QD GD \LQH EDWWD QL\HOHU Vร Nร รบWร UGร N dRN VDรทODP EDULNDW NXUGXN (VQHPH\HFHN รบHNLOGH KHU WDUDIร Qร VDELWOHGLN <XVXI %$รถ GD EDULNDW HNLELQGH\ GL .XUXOXรบ Vร UDVร QGD R GD YDUGร 'DKD VRQUD EDรบND PHY]LOHUH \DUGร PD JLWWL รธON VDOGร Uร QDVร O EDรบODGร " %DUร รบ .$<$ 'DKD EDULNDW WDPDPODQPDGDQ GLS PD]JDOODU GDQ NRรทXรบD PDYL PRU UHQNOL JD] YHULOPH\H EDรบODQGร .RรทXรบXQ EX E|Oย Pย QGH QHUHGH\VH J|] J|]ย J|UPH] ROPXรบWX $PD EL] KD]ร UOร NOร \Gร N *D] ERPEDODUร Qร LoLQH DWร S HWNLVL]OHรบWLUHELOHFHรทL PL] VX NDSODQ JHUHNHQ \HUOHUH NRQXOPXรบWX ,VODN KDYOXODU KD ]ร UODQPร รบWร +DYOXODUOD Dรท]ร Pร ]ร YH EXUQXPX]X NDSDWDUDN JD] Nย WOHVLQLQ LoLQH GDOGร N YH LoHUL\H JD] YHULOHQ PD]JDO GHOLNOHULQL ร VODN KDYOXODUOD NDSDGร N $\Qร LรบOHPL GLรทHU PD]JDOODUD GD \DS Wร N $oPDVร QODU GL\H GH DUNDODUร Qร GHVWHNOH\LS VDELWOHGLN <XVXI %$รถ 6L] %XUDVร Qร 0HUDN (WPH\LQ %DรบND <HUOHUH <DUGร P (GLQ GL\RUGX %DรบND QHUHOHUH \|QHOGLOHU"

0XUDW &$1'$5 $UND PD]JDOODUGDQ JD] YHULOGLรทLQL J|Uย Q FH EL] GH |QGHNL ย o PD]JDOร NDSDWWร N %HQ PD]JDOODUGDQ ELUL QLQ |Qย QGHNL KDYOX\X HOLPGHNL VRSD\OD WXWX\RUGXP 8รทXU KDYOXODUร \DNWร NODUร Qร V|\OHGL YH EL] GH RQODUร ร VODWร S WHNUDU GH OLNOHUH \HUOHรบWLUGLN %LU \DQGDQ GD PH\GDQ RNX\RUGXN +D\GL JHOLQ QH EHNOL\RUVXQX]" %X NH] |QGHQ ย oย QFย PD]JDOร Q oHY UHVLQGHNL GXYDUร EDO\R]OD ]RUODPD\D EDรบODGร ODU 6HUW GDUEHOHUOH [ FP ER\XWODUร QGDNL PD]JDO GHPLULQLQ ROGXรทX ERรบOXรทD YXUX\RUODUGร +HU GDUEHGH QHUHGH\VH GXYDUODUร Q \ร Nร ODFDรทร Qร ]DQQHGL\RUGXN %XQXQ ย ]HULQH GRODS YH \DWDN VXQWDODUร Qร RUD \D \ร รทPD\D EDรบODGร N 0D]JDOร NDSDWDFDN รบHNLOGH ELU VXQWD NR\

Gย N DUNDVร QD GD LNL WDQH \DQ \DWร Uร OPร รบ GRODEร ย VW ย VWH \HUOHรบWL ULS G|รบHN YH \DVWร NODUOD VDELWOHGLN 6DOGร Uร DUWร QFD \HQL ELU VXQWD YH GRODS JHWLULOGL %DULNDW UDQ]D GHPLUOHULQH NDGDU JHQLรบOHWLOH UHN G|รบHNOHUOH GHVWH NOHQGL <HWPHGLรทL \HUGH HOOHULPL]OH D\DN ODUร Pร ]OD Vร UWร Pร ]OD EXUDGDNL EDULNDWD \ย NOHQLS Doร OPDVร Qร HQ JHOOHPH\H oDOร รบร \RUGXN %XUDGDNL \ROGDรบODUGDQ ELUL GH <XVXI %$รถ LGL 6ร UWร Qร EDULNDWD GD\DPร รบ D\DNODUร P DoDUDN \HUH VDรท ODPFD EDVร \RU \DUGร PD JHOHQOHUH 6L] EXUDVร Qร PHUDN HWPH\LQ EDรบND \HUOHUH JLGLQ GL\RUGX %HQ]HU ELU VDOGร Uร GD ELUNDo PHWUH JHULGH Nย Wย SKDQHQLQ DUNDVร QGDNL GXYDUGD \DรบDQร \RUGX )DNDW RUDGD \HWHUOL GRODS YH VXQWD \RNWX $\Qร ]DPDQGD NXUXODFDN EDULNDWD GHVWHN RODFDN UDQ]D GHPLUOHUL GH ROPDGร รทร QGDQ EDUL NDW GD NXUXODPร \RUGX <ROGDรบODU GXYDUD \DVWร NODUร \OD YH EH GHQOHUL\H EDULNDW ROXรบWXUGXODU %LU Vย UH VRQUD EXUDGDNL VDOGร Uร GXUGX YH EDรบND \HUH JHUHN NDOPDGร 8รทXU %XUDGD ELU LรบH \DUD Pร \RUX] EDUL EDULNDWD JLGHOLP GH\LS D\Uร OGร %X DUDGD EDULNDWWD GXUXP QDVร OGร " 6LQDQ *h/(5 <ROGDรบODUร Q EHOLUWWLรทL JLEL EDULNDWร Pร ] oRN VDรทODPGร YH Nร Pร OGDWDPร \RUODUGร $QFDN ELU DUD ย VW GRODSODU GDQ ELULQLQ DUDVร QD ELU NDODV VRNDUDN HVQHWPH\H EDรบODGร ODU %X QXQ ย ]HULQH ELUNDo \ROGDรบ GDKD oDรทร Uร S GRODEร R\QDWWร UPDPD \D oDOร รบWร N YH GRODSOD WDYDQ DUDVร QD EDWWDQL\HOHU Vร Nร รบWร UGร N %|\OHFH HQ ย VWWHNL GRODS GD VDELWOHQGv $UWร N \HQL SODQODU NXUX \RUODUGร %DULNDWร Q DUNDVร QGD \DSWร NODUร NRQXรบPDODU EL]H NDGDU JHOL\RUGX .DSร \ร NHVHOLP GHGLOHU YH D] VRQUD RNVLMHQ ND\QDรทร JHWLUGLOHU 2NVLMHQ ND\QDรทร Qร Q VHVL Yร ]ร OWร JLEL JHOL\RUGX %DULNDWร GD\DGร รทร Pร ] GHPLU NDSร \ร NHVPH\H EDรบODGร ODU .DSร \ร V|Nย QFH GRODSODUร |QGHQ oHNHUHN oร NDUDFDNODUGร %|\OHFH EDULNDW ย VWย QGH ELU oDWร รบPD EDรบOD\DFDรทร QGDQ VRSD YH FDP SDUoDODQ WRSOD\DUDN EDULNDWร Q ย ]HULQGH ELULNWLUPH\H EDรบODGร N 2 DQ oRN FRรบNXOX\GXN 6ย UHNOL EDรทร Uร \RUGXN JHOLQ JHOLQ GL\H 6HUGDU .$5$%8/87 %DULNDWร NXUXS VDELWOHGLNWHQ YH Jย YHQOLN |QOHPOHULQL DOGร NWDQ VRQUD YH NRรทXรบODU RODUDN LON VORJDQร Pร ]ร DWWร N <DรบDVร Q %DULNDW 'LUHQLรบLPL] .ร VD ELU Vย UH VRQUD EX VORJDQD ELUoRN GHVWHN JHOGL (YHW / NRรทXรบODUGD

NL GRVWODUร Pร ]OD NRรทXรบWDNL NDGร Q \ROGDรบODUร Pร ] YH GRVWODUร Pร ] GD EDULNDWODUร Qร NXUPXรบODUGร %X VHIHU KHS EHUDEHU KD\Nร U Gร N <DรบDVร Q 'HYULPFL 'D\DQร รบPD 0XVWDID 72.85 6ORJDQODU DWร Oร UNHQ WDYDQGDQ EDO\R] VHVOH UL JHOPH\H EDรบODGร %DULNDWWDNL Jย Fย Pย ]ย E|OPHN YH LoHUL\H ERPED DWDELOPHN LoLQ WDYDQร GHOPH\H EDรบODPร รบODUGร %DULNDWD \DNร Q ELU \HUGHQ |QFH WDYDQร Q Vร YDODUร G|Nย OGย DUGร QGDQ LoHUL \H GRรทUX ELU ND]ร N JLUGL LON GHOLรทL Doร S ELUD] JHQLรบOHWWLOHU %L] GH HOLPL]GH VRSDODUOD GHOLรทLQ DOWร QGD EHNOHPH\H EDรบODGร N dย Q Nย |QFH \XNDUGDQ JLUPHN LVWH\HFHNOHULQL Gย รบย QPย รบWย N $PD GHOLN oRN Eย \ย N GHรทLOGL =DWHQ DPDoODQ GD LoHUL\H JLUPHN GH รทLO ERPED DWPDNWร %XQXQ ย ]HULQH WDYDQGDNL GHOLรทLQ DOWร QD JH OHFHN รบHNLOGH ย VW UDQ]DODUD ELU GRODS \DWร UGร N 'RODSOD WDYDQ DUDVร QGD \DUร P PHWUHOLN ELU PHVDIH YDUGร 8รทXU OD ELUOLNWH ย o NLรบL HOLPL]H ร VODN KDYOXODU DOร S JHOHFHN ERPEDODUร EHNOHPH\H EDรบODGร N LON |QFH JD] ERPEDODUร JHOPH\H EDรบODGร $PD KLoELU HWNL \DSPDGร dย QNย ERPEDODU GHOLNWHQ 8รทXU OD XoODUร QGDQ WXWWXรทXPX] KDYOXODUร Q LoLQH Gย รบย \RU EL] GH KDYOX\X VDUPDOD \ร S VX GROX NRYD\D EDWร Uร \RUGXN .RYDQร Q EDรบร QGD <XVXI 6$53 ERPED EHNOL\RUGX 2QODUFD ERPED\ร EX รบHNLOGH HWNLVL] KDOH JHWLULUNHQ %RPEDODU %L]OHUL <ร OGร UDPD] VORJDQร NRรทXรบ SHQoH UHOHULQGHQ Eย Wย Q %XFD \D \D\ร Oร \RUGX %X DUDGD VX GROX ELGRQ ODUGD HWNLVL] KDOH JHWLUGLรทLPL] ERPEDODU GDKD VRQUD FHSKDQH PL] ELWLQFH Gย รบPDQD JHUL DWร OGร

%LQELU %LQLNL %LQWWo 6RQUD %ย \ย N %LU 3DWODPD %DรบND GHOLN Doร OGร Pร " 'RรทDQ h1$/ %DULNDWWD EXQODU \DรบDQร UNHQ DUND WDUDIWD GD WDYDQ GHOLQPH\H EDรบODQPร รบWร %L] EX Vร UDGD DUND PD]JDOODUร EHNOL\RUGXN 6HVOHUL GX\XQFD KHPHQ RUD\D \|QHOGLN .DUรบร Oร NOร ELU Pย FDGHOH EDรบODGร 2QODU DoWร NODUร GHOLรทL GHPLU oXEXNODUOD JHQLรบOHWPH\H oDOร รบร \RUODU EL] LVH GHOLรทLQ DOWร Qร NDSDPDN LoLQ UDQ]DQร Q ย VWย QH GRODS YH \DWDNODU \ร รทร \RUGXN %X DUDGD JD] ERPEDODQ DWร OPD\D EDรบODQGร 0DYL Nร UPร ]ร PRU VDUร YH EH\D] UHQNWH\GLOHU $รบDรทร GD EHNOH\HQ \ROGDรบODU Gย รบHQ ERPEDODUร ร V ODN KDYOXODUOD WXWXS VX GROX ELGRQODUD DWร \RUODUGร %LGRQ ERP

EDODUOD GROXQFD SHQFHUHOHUGHQ KDYDODQGร UPD\D DWPD\D EDรบOD Gร N +HU WDUDIWD NHVLI ELU GXPDQ YDUGร *|]OHULPL] \DรบDUPร รบ ยฉ ERรทD]ร Pร ] YH EXUQXPX] \DQPD\D EDรบODPร รบWร 5ร ]D '2รถ58 <XNDUร \D oร NDUGร รทร Pร ] GRODEร Q ย VWย QH ร VODN EDWWDQL\H YH \DWDNODU \ร รทPร รบWร N *D] ERPEDODUร Qร Q WHVLULQL D]DOWPD\D oDOร รบร \RUGXN $VNHUOHUVH \XNDUร GDQ GHPLU ELU oXEXN OD EXQX HQJHOOL\RU \DWDNODUร VDรทD VROD LWL\RUODUGร (OLPL]GHNL VRSDODUOD GHPLU oXEXรทD YXUX\RU &HVDUHWLQL] YDUVD JHOLQ N| SHNOHU GL\H KD\Nร Uร \RUGXN %LU DUD GHPLU oXEXรทX HOOHULPL]OH \DNDODGร N $รบDรทร GRรทUX oHNPH\H EDรบODGร N )DNDW HOOHULPL]LQ DUDVร QGDQ ND\Gร YH DVNHUOHU JHUL oHNWLOHU %X DUDGD VHV ERPED ODUร DWร OPD\D EDรบODQGร (UGDO $5,.$1 %RPEDODUร Q VHVL VDYDรบWD NXOODQร ODQ QRUPDO HO ERPEDVร Qร Q VHVLQH \DNร QGร $PD SDUoD WHVLUL \RNWX *D] ERPEDODUร Qร Q \DUร Vร NDGDU Eย \ย NOย รทย YDUGร (OOH NDYUDQร OGร รทร Q GD SDUPDNODUร YH HOL ย ]HULQH EDVร OGร รทร QGD D\Dรทร SDUoDOD\DELOH FHN EDรบD YH Yย FXGD \DNร Q \HUOHUGH SDWODGร รทร QGD LVH |QHPOL \D UDODU DoDELOHFHN Jย oWH\GL $Wร OGร รทร QGD VD\PD\D EDรบODGร P ELQ OLU ELQLNL ELQย o 6RQUD Eย \ย N ELU SDWODPD NXODNODU oร QOร \RU GX\XP ELU LNL GDNLND NHVLQWL\H XรทUX\RU %X Vย UH LoLQGH รบLF Qร S Gร รบDUร DWร OPDVร oRN ULVNOL\GL +HPHQ EDรทร UGร P %XQODU VHV ERPEDVร SDWODVร Q ]DUDUร \RN HOLQL]H DOPD\ร Q ย ]HULQH EDVPD \ร Q NHQGLQL]L NRUX\XQ Dรท]ร Qร ]ร Doร N WXWXQ %LU LNL \ROGDรบ \L QH GH KDYOX\OD EXQODUร WXWWX YH HOOHULQGH SDWODGร .ร VD ELU VHU VHPOHPH \DรบD\ร S GHQJHOHULQL ND\EHWWLOHU % RPED DWร OGร รทร QGD Wย P NRรทXรบD EDรทร Uร \RUGXN YH Eย Wย Q Dรทร ]ODU Doร Oร \RUGX %X SDW ODPD HVQDVร QGD ROXรบDQ \ย NVHN EDVร QoWDQ GROD\ร NXODN ]DUร Qร Q ROXPVX] HWNLOHQPHVLQL HQJHOOL\RUGX 6HUGDU .$5$%8/87 FLYDUร QGD VHV ERPEDVร DWWร ODU %L] OHU GH WRSOXFD VORJDQODUร Pร ]ร KD\Nร UGร N %RPEDODU %L]OHUL <ร OGร UD PD] 'HYULPFLOHU 'D\DQร รบPD\D GL\H <HGHN VX ELGRQODUร Qร Q DUDVร QD Gย รบHQ ELU VHV ERPEDVร Nย oย N ELU ELGRQX UDKDWoD SDUoD ODGร $UWร N HWNLVLQL |รทUHQGLรทLPL] YH WHGELU DOGร รทร Pร ] LoLQ EL]L HWNL OHPL\RUGX $VNHUOHU GH EXQXQ ย ]HULQH GHOLNOHUGHQ ERPED DWPDN

\HULQH JD] Sย VNย UWPH\H EDรบODGร ODU +RUWXP JLEL ELU รบH\ NXOODQร \RUODUGร $QFDN ELU Vย UH VRQUD NHVWLOHU dย QNย EL]GHQ oRN RQODUร HWNLOHPH\H EDรบODPร รบWร .RรทXรบXQ FDPODUร Nร Uร N ROGXรทX LoLQ KDYD DNร Pร ROXรบX\RU YH Sย VNย UWย OHQ JD] GDรทร Oร \RUGX +DYD\D \ย NVHOHQ JD] LVH GHOLNOHUGHQ WHNUDU RQODUD JHOL\RUGX 0D]JDOODUGDQ JD] YHU PH\L GHQHGLOHU DPD D\Qร QHGHQOHUGHQ GROD\ร NHVWLOHU

6L]L 6HYL\RUX] <ROGDรบODU %DULNDWWD GXUXP QH\GL" 0XUDW .$5$2รถ/$1 2NVLMHQ ND\QDรทร \OD NDSร \ร oร NDUร QFD EDULNDWร Q |Qย QGHNL LNL GRODEร Gร รบDUร oHNWLOHU %X LNL GRODEร Q ย V Wย QGHNL ELU GRODS LVH X]XQ Vย UH DOร QDPDGร 2QODU ELU \DQGDQ oHNL\RU EL] ELU \DQGDQ $UDGD NDODV YH FRSODUOD YXUPD\D oDOร รบร \RUODUGร DPD ELUD] GDKD \XNDUร GD ROGXรทXPX]GDQ EXQODU HWNLOL ROPX\RUGX &DP Iร UODWDUDN \DNODรบPDODUร Qร HQJHOOL\RUGXN $oร ODQ GHOLNWHQ LWIDL\H KRUWXPX\OD WD]\LNOL VX Vร NPD\D EDรบODGร ODU %DULNDWร Q ย ]HULQGH ]RU GXUX\RUGXN 7DELL MDQGDUPD NDVNOร YH NDONDQOร ROGXรทXQGDQ DWWร NODUร Pร ] SHN HWNLOL ROPX\RU VDGHFH KDUHNHWOHULQL HQJHOOL\RUGX %L] GH GRODSODUD X]DQDQ HOOHULQL QL รบDQOร \RUGXN %X รบHNLOGH ELUoRรทXQX HOLQGHQ YXUGXN YH \DUDOD Gร N <XVXI %$รถ YH 8รทXU 6$5,$6/$1 GD ELU DUD EDULNDWD JHOLS FDP DWPD\D EDรบODGร ODU &DPODQ VXQWDODUร YH DWร ODFDN Hรบ\DODUร GD 7XUDQ .,/,d \ROGDรบ JHWLUL\RUGX %LU Vย UH VRQUD FDPODU Wย NHQPH\H EDรบODGร $UWร N \ROGDรบODU QH JHWLULUVH RQX DWร \RUGXN

<DVLQ .,/,1d %DULNDW \DYDรบ \DYDรบ Doร Oร UNHQ oDWร รบPD GD รบLGGHWOHQL\RUGX รธWIDL\H KRUWXPXQGDQ oร NDQ WD]\LNOL VX\XQ ED ULNDWร Q ย VWย QH GRรทUX WXWXOGXรทXQX RUDGDNL GLUHQLรบLQ ELWLULOPH \H oDOร รบร OGร รทร Qร J|Uย \RUXP $UNDGDรบODU GHYDPOร RODUDN &DP &DP JHWLULQ GL\H EDรทร Uร \RUODUGร &DP SDUoDODUร DWDFDN ELU รบH\OHU LVWL\RUODUGร %LUNDo \ROGDรบ RQODUD NXOODQDELOHFHNOHUL KHU รบH\L XODรบWร UPD\D oDOร รบร \RUGX LON |QFH SHQFHUHOHUGH NDODQ Eย Wย Q FDPODUร WRSODGร N +DYOX YH EDQ\R OLIOHUL\OH HOOHU VDUร Oร \RU YH EX รบHNLOGH FDPODU Vร \Uร Oร \RUGX %X DUDGD KHSLPL] Vร Uร OVร NODP RO PXรบWXN &DP WRSODPDN LoLQ SHQFHUH\H oร NWร รทร Pร ]GD EL]H GH VX Vร Nร \RUODUGร

%DUร รบ .$<$ %L] Gย รบPDQOD รบLGGHWOL ELU oDUSร รบPD \DรบDUNHQ NDUรบร NRรทXรบWDQ FRรบNXOX ELU VORJDQ KD\Nร Uร OGร <DรบDVร Q <DQJร Q 'LUHQLรบLPL] GL\H NRรทXรบWDNL \ROGDรบODUร Pร ] YH 7'.3 OL GRVW ODUร Pร ] Gย รบPDQร Q VDOGร Uร ODUร P D]DOWPDN YH รบLGGHWLQL ย ]HUOHUL QH oHNHELOPHN LoLQ EDULNDWร YH NRรทXรบX \DNPร รบODUGร .RรทXรบ DOHY OHU LoLQGH\GL 2QODU Gย รบPDQD WDKULN HGLFL V|]OHU V|\OHUNHQ EL]OHUH GH 6L]L VHYL\RUX] \ROGDรบODU GL\RUODUGร .DUรบร Oร NOร ]DIHU LรบDUHWOHULQLQ DUGร QGDQ EDULNDWWDQ \ย NVHOHQ PDUรบD NDWร OGร N %X PH\GDQGD oHQJLPL] YDU HU RODQ PH\GDQD JHOVLQ )DรบLVWOHUH Kร QFร Pร ] YDU GHYULPFLOHU VDID JHOVLQ LEUDKLP 6(57(/ 3DUoDODQDFDN FDP NDOPD\ร QFD NRรทXรบ WDQ FDP LVWHGLN 'DKD |QFHGHQ LNL NRรทXรบ DUDVร QGD GLS WDUDIWDQ ELU WHOHIHULN ROXรบWXUPXรบWXN (รทHU VD\ร P YHUPHPH H\OHPL Vร UD Vร QGD KDYDODQGร UPD NDSร ODUร P DoPD]ODUVD LOLรบNLPL] NRSPDVร Q NDUรบร Oร NOร RODUDN DOร รบ YHULรบLPL] NHVLOPHVLQ GL\H EX \ROD EDรบYXU PXรบWXN NRรทXรบ EXODELOGLรทL Eย Wย Q FDPODUร ELU WRUED\D GROGX UDUDN EL]H LOHWPH\H oDOร รบWร %X Vร UDGD DOW NDWWDNL \HPHNKDQHGHNL DVNHU YH JDUGL\DQODU X]XQ Vร Uร NODUOD WHOHIHULรทL ER]PD\D oDOร รบWร ODU $QFDN NRรทXรบWDNL DUNDGDรบODU RQODUD FDP SDUoDODQ DWPD\D EDรบOD\ร QFD NDoPDN ]RUXQGD NDOGร ODU %X GHVWHN EL]H Eย \ย N PRUDO YHUPLรบWL )DNDW JHOHQ FDPODU GD Nร VD Vย UHGH Wย NHQGL +XPPDOร ELU รบHGLGH DWDELOHFHN EDรบND รบH\OHU DUDPD\D EDรบODGร N รธON |QFH HF]D GRODEร QGDNL LODo รบLรบHOHULQL J|QGHUGLN EDULNDWD 'DKD VRQUD DNOร Pร ]D PXWIDN PDO]HPHOHUL JHOGL 5HoHO NDYD QR]ODUร WDEDNODU oDWDO NDรบร N QH YDUVD J|QGHUGLN )Oย RUHVDQOD Uร V|NWย N 'DKD VRQUD VXQWDODUร Nร UPD\D SDUoDODPD\D EDรบOD Gร N 7XUDQ $รทDEH\ EDรบWD ROPDN ย ]HUH EDรบND \ROGDรบODU GD EXQ ODUร EDULNDWD WDรบร \RUGX 0HVXW $9&, %D]ร JDUGL\DQODU NDIDODUร Qร EDWWDQL\HOHUOH |U WHUHN EDULNDWD \DNODรบร S GRODSODUร oHNPH\H oDOร รบร \RUODUGร 2QOD Uร Q LVLPOHULQL KD\Nร UPD\D YH KHVDS VRUDFDรทร Pร ]ร V|\OHPH\H EDรบODGร N %X DUDGD 6DYFร JHOVLQ Pย Gย U JHOVLQ VL]L |QH Vย UH FHNOHULQH Vร Nร \VD NHQGLOHUL JHOVLQ +DQL NRPXWDQODUร Qร ] QHUH GH" GL\H EDรทร Uร \RUGXN DVNHUOHUH 'LรทHU ELU \ROGDรบ LVH $OL 5ร ]D .RPXWDQ ร Q NDWLOOHUL EXQODU .RUNDNODU JHOLQ EXUD\D %L] EXUD

GD |OHFHรทL] EL]L WHVOLP DOPD\D Jย Fย Qย ] \HWPH\HFHN GL\H KD\Nร Uร \RUGX (OLQH FDPOD YXUGXรทXPX] ELU DVNHU GH \DUDVร QGD ELULNHQ NDQร HPHUHN NDQร Qร ]ร LoHFHรทL] VL]LQ ELUD]GDQ GL\RU GX 8]XQ Vย UHGLU WD]\LNOL VX DOWร QGD ROGXรทXPX]GDQ ย รบย PH\H GH EDรบODPร รบWร N %LU \ROGDรบ DWHรบH YHUGLรทL ELU \DVWร รทร EDULNDWร Q ย VWย QGHQ DVNHUOHUH DWWร $PD GDKD \HUH Gย รบPHGHQ V|QGย Uย O Gย <DQJร Q oร NDUPDN LVWHVHN GH NRรทXรบWD ร VODQPD\DQ ELU รบH\ NDOPDPร รบWร

6DQWLP 6DQWLP 6DYXQGXN .RรทXรบX %DULNDW QDVร O Doร OGร " .DDQ 72.62< $Wร ODFDN ELU รบH\ NDOPDGร รทร Vร UDGD JHOHQ VRQ Hรบ\DODUร GD Iร UODWPร รบWร N %XQODU GD Wย NHQLQFH ED]ร \ROGDรบODU NL WDS FLOWOHULQL YH HOPDODUร ELOH DWWร ODU LoHUL\H GRรทUX ELU PHWUHOLN ELU ERรบOXN ROXรบPXรบWX 2UD\D JLULS GRODSODUร oHNPH\H oDOร รบร \RU ODUGร (OLPL]GHNL VRSDODUOD NDVNODUPD YXUX\RUGXN %LU LNL WDQHVL VHUVHPOH\LS JHUL NDoWร 7ย P HQJHOOHPHOHULPL]H UDรทPHQ ELUHU ELUHU GRODSODUร oHNL\RUODUGร gQย Pย ] Doร OGร NoD WD]\LNOL VX\XQ HWNLVL GH DUWร \RUGX %L]L KDUHNHWVL] Eร UDNร \RUGX 6RQ GRODSODUร GD oHNWLOHU 9H EDULNDW Doร OGร 'HYULP '(0รธ5 LON EDรบWD LoHUL\H JLUPH\H NRUNWXODU 6RQUD LNL NLรบL JLUGL $UGร QGDQ GLรทHUOHUL GH ย รบย รบWย %L] GH KHS EHUDEHU NRรทXรบ |Qย QGH WRSODQGร N (OLPL]GH QH YDUVD RQXQOD oDWร รบPD\D EDรบODGร N %D]ร ODUร Qร \DNDOD\ร S oHNPH\H oDOร รบWร N ROPDGร 2QODUร Q KHSVLQGH NDVN NDONDQ YH FRS YDUGร $\Uร FD |]HO RODUDN KD ]ร UODQPร รบ YH VL\DKD ER\DQPร รบ RGXQODU NDODVODU GHPLUOHU YDUGร HOOHULQGH %L] GH LVH ELU LNL VRSD YH VXQWD SDUoDVร *|รทย V J| รทย VH ELU oDWร รบPD ROGX 6DQWLP VDQWLP VDYXQGXN NRรทXรบXPX]X 2 Jย Q NRรทXรบXPX] WHVOLP HGLOHPH] ELU VDYDรบ ย VVย Pย ] |]Jย U YDWDQ WRSUDรทร Pร ]Gร 7ย P Jย Fย Pย ]OH VDYDรบร \RUGXN รธoHULVL MDQ GDUPD\OD GROPXรบWX %Rรบ HOOHULPL]OH ELOH ย ]HUOHULQH VDOGร Uร \RU GXN <DQร PGD Oร XFXXXXP GL\H NRPXW YHULOLQFH ELU VDOGร Uร GDKD \DSWร N $PD QH \D]ร N NL HOOHULPL] ERรบ ROGXรทXQGDQ VRQXo DODPDGร N <DYDรบ \DYDรบ NRรทXรบXQ GLELQH GRรทUX oHNLOPH\H EDรบODGร N 8รทXU DVNHUOHULQ HOOHULQGHQ FRSODUร Qร DOPD\D oDOร รบร \RUGX 5ร ร ยฉร UQ+D .LY v+ $ย aร a ยฒ X %X Vร UDGD ELU LNL GDUEH DOGร

'DKD VRQUD QH ROGX" hPLW .$1/, .DVNOร NDONDQOร HOOHULQGH GHPLU YH NDODVODUOD DVNHUOHU YH JDUGL\DQODU LoHUL\H JLUGLOHU *|]ย PH \HUGHNL LNL Eย \ย N ]H\WLQ\Dรทร WHQHNHVL oDUSWร 6RQ RODUDN RQODUร NDOGร Uร S DVNHU OHULQ ย ]HULQH DWWร P .RรทXรบXQ GLELQH GRรทUX oHNLOL\RUGXN $UND GDQ ELU \ROGDรบ Nร Uร N ELU EDรทODPD VDSร YHUGL HOLPH $VNHUOHUOH DUDPร ]GD ELU PHWUH PHVDIH YDUGร .DVNODUร PQ LoLQGHQ J|]OHULQL J|Uย \RUGXP .RUNX YH NLQ YDUGร EX J|]OHUGH 2 NDGDU NRUXQ GXNODUร NDODEDOร N YH VRSDOร ROGXNODUร KDOGH EX NRUNXGDQ GROD\ร VDOGร UDPร \RU GXUX\RU oHNLQH oHNLQH LOHUOL\RUODUGร $UDGD ELU LNL DGร P DWร S HOLPL]L NDOGร UGร รทร Pร ]GD KHPHQ JHUL NDoร \RUODUGร %LU Vย UH E|\OH GHYDP HWWL $PD HOLPL]GH ELU รบH\ ROPDGร รทร Qร J| Uย \RUODUGร %LU DUD UDQ]DQร Q ย oย QFย NDWร QD oร NWร รทร Pร ]GD ELU JDUGL\DQร Q DWWร รทร RGXQ DOQร PD JHOGL YH VHUVHPOH\LS \HUH Gย รบ Wย P $UGร QGDQ DVNHUOHU DOODK DOODK VHVOHUL\OH VDOGร UPD\D EDรบ ODGร ODU 0HVXW g56 $VNHUOHUOH oDUSร รบDFDN PDO]HPHPL] NDOPD\ร QFD \DYDรบ \DYDรบ NRรทXรบ GLELQH GRรทUX oHNLOGLN NRรทXรบWDNL DUND GDรบODU รธQVDQOร N 2QXUX รธรบNHQFH\L <HQHFHN VORJDQร Qร DWร \RU ODUGร $VNHUOHUOH DUDPร ]GD ELU LNL PHWUHOLN PHVDIH NDOPร รบWร 2UD GD GXUPXรบ EL]H EDNร \RUODUGร $UNDGDQ YXUXQ |OGย Uย Q VHVOHUL JHOL\RUGX DPD VDOGร UPร \RUODUGร %L]LP WDUDIWDQ <ROGDรบODU +ย FXXXP GL\H ELU KD\Nร Uร รบ GX\GXN YH HOLPL]GHNL VRQ PDO]HPH OHUL GH Iร UODWWร N %ย Wย Q EXQODU NDONDQODUD oDUSร S \HUH Gย รบWย <L QH รบDรบNร Qร DรบWร ODU DQFDN LWIDL\H KRUWXPXQGDQ oร NDQ WD]\LNOL VX DVNHUOHULQ NDIDVร Qร Q ย ]HULQGHQ EL]H GRรทUX Sย VNย UWย OPH\H EDรบ ODQGร %X EL]LP Eย Wย Q KDUHNHWOLOLรทLPL]L NHVWL .HQHWOHQLQ NR PXWX\OD NRO NROD JLUGLN +HUNHV ELUELULQH Vร Nร FD \DSร รบPร รบWร $V NHU YH JDUGL\DQODU YDKรบLFH ELU VDOGร Uร \D JHoWLOHU dHNLQ YXUXQ |OGย Uย Q XOXPDODUร DUDVร QGD HOOHULQGH QH YDUVD YXUX\RUODU NR SDUPD\D oDOร รบร \RUODUGร รธWIDL\H KRUWXPXQXQ XFXQGDNL X]XQ GHPLU oXEXNOD GD YXUPD\D EDรบODGร ODU %X รบLGGHWOL GDUEHOHU VR QXFX ED\ร OWร ODQ YH VHUVHPOHWLOHQOHUL NRSDUDUDN ROXรบWXUGXNODUร NRULGRUD DOร \RU G|YH G|YH NRรทXรบXQ RUWDVร QGDNL ERรบOXรทD JHWLUL \RUODUGร %XUDGD NDIDODUร Pร ]ร SDWODWร QFD\D NDGDU YXUX\RUODUGร <HUGH \DNODรบร N FP OLN ELU VX ELULNLQWLVL YDUGร %X VX NDQ LoLQ

GH\GL .DIDPร ]ร VX\D KDWร UGร ODU +HU WHNPH YH\D GDUEHGH J| ]ย PGH รบLPรบHNOHU oDNร \RUGX %X GDKD |OPHPLรบ JHEHUWHOLP EXQX GL\H EDรทร UDUDN YXUD YXUD \DQ ED\Jร Q ELU รบHNLOGH PDOWD\D Vย Uย NOHGLOHU +DVDQ 725$0$1 =DWHQ HQ Eย \ย N GDUEHOHUL PDOWD\D DWร Oร U NHQ DOGร N 2OXรบWXUGXNODUร NRULGRUGD VRSDODUOD EHNOH\LS |QOHUL QH JHWLULOHQLQ NDIDVร Qร GDรทร Wร \RUODUGร %X QHGHQOH KHSLPL]LQ NDIDVร QD RQODUFD GLNLรบ DWร OGร %HUQDU 6$7$5 6RSD YH GHPLU GDUEHOHUL NDIDPD JHOLQFH \ร OGร ]ODUร VD\PDN QH GHPHN DQODGร P 6DQNL ELU D Q EH\QLP GXUX\RU J|]ย PGH Eย \ย N ELU D\Gร QOร N ROXรบX\RUGX 9ย FXGXP Nร Pร OWร Vร ] NDOร \RUGX $UGร QGDQ ELU GDKD ELU GDKD ELU GDKD +HSVL GH NDIDPD YH \ย ]ย PH JHOL\RUGX 0DOWD\D DWร OGร รทร PGD NHQGLPGH GHรทLOGLP

0DOWDGDNL .DQ .RรทXรบODUD +DYDODQGร UPD\D 6ร ]ร \RUGX 0DOWDGD QHOHU \DรบDQGร "

$OL *('รธ. %HQL Vย Uย NOH\HUHN PDOWD\D WDรบร Gร ODU รธรบoL NRรทX รบXQXQ |Qย QGH ELU JDUGL\DQ GXYDU NHQDUร QD DWร S |Oย QXPDUDVร \DS GHGL $PD Nร VD ELU Vย UH VRQUD $OL 5ร ]D \ร NDoร UDQ EX GH\LS YXUPD\D YH Vย Uย NOHPH\H EDรบODGร ODU .DIDPD oRN รบLGGHWOL GDUEHOHU \Dรทร \RUGX %DUร รบ <,/',5,0 %HQL PDOWD\D oร NDUGร NODUร QGD HOOHULP NH OHSoHOL\GL %Dรบร PD NROODUร PD YH Vร UWร PD VMIHLUHNOL YXUX\RUODUGร %LU Vย UH VRQUD ELU \HUH DWWร ODU <DQร PGD GLรทHU \ROGDรบODU \DWร \RU GX gQFH QHUHGH ROGXรทXPX DQOD\DPDGร P LQFH X]XQ ELU SHQ FHUHGHQ \D\ร ODQ ร รบร รทร J|Uย QFH PDOWDGD ROGXรทXPX DQODGร P <HUGH EDรบร Pร Q YH J|รทVย Pย Q KL]DVร QGD SHOWHOHรบPLรบ VX\OD ND Uร รบPร รบ ELU NDQ J|Oย YDUGร %X DUDGD VDOGร Uร Vย Uย \RUGX |Qย QH JHOHQ DVNHU JDUGL\DQ EL]H YXUX\RUGX %D]ร JDUGL\DQODUGDQ \HWHU DUWร N YXUPD\ร Q VHVOHUL JHOGL\VH GH GXUPDGร ODU %XQXQ รบHYNL YDU Pร " V|]OHULQL GX\X\RUGXP *|]ย Pย Doร S Jย o EHOD HWUDID EDNWร NoD EDN EX GDKD |OPHPLรบ HWUDIร QD EDNร \RU GL\H UHN G|Yย \RUODUGร

0HKPHW *g&(./รธ 0DOWDGD NDIDPGD EXUQXPGD YH \DQD รทร PGD DoWร NODUร \DUร NODUGDQ ERรบDODQ NDQODU |Qย PGHNL NDQ J| Oย Qย Eย \ย Wย \RUGX *|]OHULP รบLรบOLNOHU \ย ]ย QGHQ QHUHGH\VH ND SDQPร รบWร 6DGHFH VRO J|]ย PGHNL XIDN ELU Doร NOร NWDQ HWUDIร J|UH ELOL\RUGXP *|Uย QWย EXODQร NWร DPD J|]ย PH ELU SDUoD VDoOร GH UL oDUSWร %DรบND \ROGDรบODUร Q GD N|Wย GXUXPGD ROGXรทXQX DQOD Gร P %X DUDGD ED\ร OPร รบร P (UGDO $5,.$1 dRรทXPX] \DUร ED\Jร Q GXUXPGD\Gร N .HQGL PL]L ND\EHWPLรบWLN $PD EXQD UDรทPHQ NDWOLDPFร VDOGร Uร ODU PDOWD GD GHYDP HWWL .ร Uร NODU \DUร NODU LoLQGHNL EHGHQOHULPL] NRรทXรบ ND Sร Vร QGDQ NDSร DOWร QD NDGDUNL PHVDIHGH Vร UDODQPร รบWร 0DOWD NDQ J| Oย QH G|Qย รบPย รบWย YH WDP ELU YDKรบHW RUWDPร \DรบDQร \RUGX 0HUKD PHW GLOH\HQ VHVOHULPL]L ERรบXQD DUDGร ODU $VNHUOHU D\DNWD NDODEL OHQ WHN \ROGDรบร Pร ]D \DW \HUH GL\RU \DWร UDPร \RUODUGร .DODV YH FRS GDUEHOHUL\OH Gย รบย Uย QFH \ROGDรบร Pร ] WHNUDU D\DรทD NDONDELOPHN LoLQ Eย Wย Q Jย Fย Qย KDUFร \RUGX %DรบND ELU \ROGDรบร Pร ]D (Q Eย \ย N 7ย UN DVNHUL GHGLUWPHN LVWL\RUODU RQXQ \DUร ED\Jร Q VHVLQGHQ (Q %ย \ย N '+.3 & <DรบDVร Q '+.3 & FHYDSODUร Qร DOGร NoD GD oร OJร QD G|Qย \RUODUGร <DQJร Q KRUWXPXQXQ XFXQGDNL GHPLUOH YXUGXNODUร \ROGDรบODUร Pร ] |]HOOLNOH KD\DWL \DUDODU DOGร ODU vQDQ d2%$1 <HUGH Vย Uย NOHUNHQ ELU \DQGDQ GD VRSDODUOD NDODVODUOD YH WHNPHOHUOH YXUX\RUODUGร 7XUDQ $รทDEH\ L \DQร PGD J|UGย P ELU DUD NDIDVร YH \ย ]ย NDQ LoLQGH\GL <ROGDรบODUร Pร ]ร Q VORJDQODUร JHOLUNHQ MDQGDUPDODU GD EDรทร Uร S Nย IUHGHUHN YXUPD \D GHYDP HGL\RUODUGร $QFDN KLoELU \ROGDรบร Pร ]GDQ EL]L ]D\ร I Gย รบย UHFHN ELU QLGD GX\PDGร N (UGDO $5,.$1 %HOOL ELU Vย UH VRQUD RUWDOร รทร ELUELULQH NDWDQ LรบNHQFH YH Gย Gย N VHVOHUL DVNHUL oHNLQ NRPXWXQGDQ VRQUD D]DOGร %X DUDGD JDUGL\DQODU YH ED]ร VXED\ODU VDOGร Uร \ร DUWร N EL WLULS oร NPDN LoLQ GHIDODUFD NRPXWODU YHUVHOHU GH DVNHUOHU X] PDQ oDYXรบODUGDQ EDรบND NLPVHQLQ V|]ย Qย GLQOHPL\RUODUGร รธรบ NHQFHOHUL HQJHOOHPHN LVWH\HQ ED]ร JDUGL\DQODUร Q GD GD\DN \HGL รทLQL NHQGL \DSWร NODUร YDKรบHWWHQ PLGHVL EXODQร S NXVDQ ELU DVNH ULQ LWLOLS NDNร ODUDN PDOWDGDQ oร NDUร OGร รทร Qร GDKD VRQUD 35. 5ร ]

JDUL <51. GDYDVร QGDQ DUNDGDรบODUGDQ |รทUHQGLN g]HOOLNOH ED]ร \ROGDรบODUร Pร ]ร DUร \RUODUGร KHGHIOHUL NDWOHWPHNWL +DVDQ 725$0$1 $VNHUOHU 1H 0XWOX 7ย UNย P 'L\HQH VORJDQร LOH X\JXQ DGร P \ย Uย \HUHN PDOWD\ร WHUN HWWLOHU %HGHQOH ULPL]LQ ย ]HULQGH \ย Uย \RUODU NDIDODUร Pร ]D NDUร QODUร Pร ]D Vร UW ODUร Pร ]D Wย P Jย oOHUL\OH EDVร \RUODUGร %X NDWLOOHU Vย Uย Vย Qย Q oร รท Oร NODUร ELWWLNWHQ VRQUD EX NH] IDรบLVW JDUGL\DQODUร Q GD\Dรทร EDรบOD Gร (OOHULQGHNL NDUWODUGDQ EL]LP NLP ROGXรทXPX]X EXOPD\D oD Oร รบร \RUODUGร $QFDN GDรทร OPร รบ VXUDWODUร Pร ] WDQร QPD\DFDN KDOGH\ GL %L]H LVLPOHULPL]L VRUDUDN Vย UJย QH JLGHFHNOHUL D\ร UPD\D oD Oร รบร \RUODUGร g]GHQ g= 0DOWDGD |QFH DVNHUOHULQ DUGร QGDQ IDรบLVW JDUGL \DQODUร Q GD\Dรทร Qร \HGLP *|]OHULPL DoWร รทร PGD ELUoRN \ROGDรบ HW UDIร PGD \DWร \RUGX %D]ร Vร GXYDUD GD\DQPร รบ \ย ]OHUL J|]OHUL NDQ LoLQGH GXUX\RUODUGร %XQODU GXUXPX ELUD] L\L RODQODUGร %HQ GH Jย Fย Pย WRSOD\DUDN NDONร S RQODUร Q \DQร QD JLWWLP 2UDGD GXYDUร Q GLELQGH X]DQร UNHQ ELU JDUGL\DQOD J|] J|]H JHOGLP 2QXQ EL]OHUOH LOLรบNLOHUL ROGXNoD L\L\GL %LUoRN NH] VRKEHW HWPLรบWLN *|]OHULQGHNL LIDGH\L DQODPD\D oDOร รบWร P VDQNL Vร UDGD \DWDQ NHQGL oRFXรทX R GD HOLQGHQ ELU รบH\ JHOPH\HQ ELU EDED\Pร รบ JLEL EDNร \RUGX .DDQ 72.62< 0DOWDGDNL NDQ NRNXVX KDYDODQGร UPDODUD NDSร ODUร Q DOWร QGDQ NRรทXรบODUD \D\ร OPร รบ 6RQUDGDQ |รทUHQGLรทLPL ]H J|UH NXVDQODU IHQDODรบDQODU ROPXรบ %DULNDW DUGร QGDNL NRรทXรบ ODU GXUPDGDQ VORJDQODU DWDUDN GLUHQLรบLPL]H VDKLS oร Nร \RUODUGร 2UDODUGDQ JHOHQ รธQVDQOร N 2QXUX LรบNHQFH\L <HQHFHN LรบNHQFH <DSPDN รนHUHIVL]OLNWLU KD\Nร Uร รบODUร LรบLWHELOHFHN GXUXPGD RODQ ODUร Pร ]D Jย o YHUL\RUGX g]HOOLNOH NRรทXรบWDNL 35. 5ร ]JDUL <51. GDYDVร QGDQ NDGร Q WXWVDNODUร Q KHPHQ NDSร Qร Q DUGร QGDQ DWWร NODUร VORJDQODU V|\OHGLNOHUL *HOLU Jย QOHU JHOLU Jย QOHU VLODK GD oHNHU YXUXUX] PDUรบร \ย UHรทLPL]LQ GHULQOLNOHULQGH \HU HGL \RUGX 'ย รบPDQร Q KHVDEร ELU Nร VPร Pร ]ร Kย FUHOHUH DWPDN ELU Nร VPร Pร ]ร Vย UJย QH J|QGHUPHNWL 1H YDU NL Eย Wย Q SODQODUร VX\D Gย รบWย dย QNย $\Gร Q YH dDQDNNDOH FH]DHYOHULQH J|Wย UVHOHU DQ FDN FHVHW J|Wย UHELOLUOHUGL +HSLPL] |Oย PH oRN \DNร QGร N 6HYN

LoLQ \DSร ODFDN VDรทOร N NRQWUROย QH JHOHQ GRNWRUODU EX JHUoHรทL oRN UDKDW J|UGย 6DOGร Uร Qร Q ELWPHVLQGHQ \DUร P VDDW VRQUD KDVWDQH \H J|Wย Uย OPHPL]H NDUDU YHUGLOHU %X DUDGD Wร EEL Pย GDKDOH FH ]DHYLQGH GH EDรบODGร %D]ร ODUร Pร ]D VHUXP EDรทODGร ODU $PEXODQVD WDรบร PDN LoLQ VHG\H \HWPL\RUGX 'RNWRUXQ ELUL EX NDGDU \D UDOร \D LNL VHG\H \HWHU PL DQODPร \RUXP GL\RUGX %LUoRรทXPX]X DPEXODQVD Gย รบH NDOND \ย Uย WHUHN WDรบร Gร ODU

1L\H 6HQGHQ .DQ dร NPร \RU %Dรทร UVDQD /DQ %Dรทร U 'L\RUODUGร $PEXODQVWD VDOGร Uร ROGX PX" 'RรทDQ h1$/ (YHW GD\DN DPEXODQVWD GD Vย UGย $VNHUOHU KDVWDQH\H NDGDU FRS GLSoLN YH WHNPHOHUOH VDOGร UGร ODU %HQ Vร N Vร N ED\ร OGร รทร P LoLQ WDP KDWร UODPร \RUXP รธQDQ d2%$1 0DOWDGDNL GD\DN \ย ]ย QGHQ J|]OHULP J|UPย \RU NXODNODUร P XรทXOGX\RUGX $PEXODQVD ELQGLULOLUNHQ NHQGLPH JHOGLP 6HG\HGH \DWDUNHQ ELU DVNHU EDQD YXUGX 'LรทHUL YXUPD RQD R DUWร N GX\PX\RU GHGL 9XUDQ DVNHU JHEHUVLQ GH\LS GL]OHULPH VRSD\OD LNL NXYYHWOL GDUEH GDKD YXUGX 6RQUD EHQL Eร UDNร S GLรทHU \ROGDรบODUD \|QHOGLOHU 6ย UHNOL JHEHUVLQOHU GL\RUODUGร $PEXODQVWD J|]OHULP Doร N ROGXรทX LoLQ VHG\HGHQ \H UH DWร S \DWPDPร HQJHOOHGLOHU <HUH \DWPDPร LVWHGLOHU EHQ \DW PDGร P .DIDPร Q DUNDVร QGDQ Vย ]ย Oย S RPX]ODUร PGDQ DNDQ NDQODU DPEXODQVWD \HQL ELU NDQ J|Oย ROXรบWXUPXรบWX 7ย P Yย FXU GXP DรทUร ODU LoLQGH\GL Vร WPD Q|EHWLQGH\PLรบ JLEL WLWUL\RUGXP 0XUDW %(&(5รธ.dรธ $PEXODQVร KD\DO PH\DO KDWร UOร \RUXP <DOQร ] ELU DUD DPEXODQV YLUDMร DOร UNHQ VHG\HGHQ \HUH Gย รบWย P 2 Vร UDGD Eร UDNร Q EX ]DWHQ |OPย รบ GHGLNOHULQL GX\GXP <DQร P GD LNL \ROGDรบ YDUGร %LUL EL]L E|\OH ]LQFLUOH\HPH]VLQL] GL\H DVNHUOHUH EDรทร Uร \RUGX 0XUDW &$1'$5 $PEXODQVD ELQGLรทLP LON DQGDQ LWLEDUHQ DVNHUOHU VDWDรบPD\D EDรบODGร ODU %LUL 'RรทX GD ELU NDUGHรบLPL YXU GXQX] |Eย Uย %LU DPFDPร YXUGXQX] GH\LS GXUX\RUGX

8ODQ VHQLQ NDUGHรบLQL EHQ PL YXUGXP GHGLP 6HQLQ JLELOHU GHGL %DQD YH \DQ VHG\HGH \DWDQ \DUDOร ELU \ROGDรบD YXUPD\D EDรบODGร <ROGDรบร Q GXUXPX oRN N|Wย \Gย .ROODUร POD RQX YH NHQ GLPL NRUXPD\D oDOร รบWร P <RO ER\XQFD LรบNHQFH Vย UGย %DQD YX UXS 1L\H VHQGHQ NDQ oร NPร \RU" %Dรทร UVDQD ODQ EDรทร U GL\RUODU Gร LQDGร QD VXVWXP .DIDPD FRS GDUEHOHUL JHOPH\H EDรบODGร $Vร O \DUDODUร DPEXODQVWD DOGร P

%HQLP *|UHYLP %X รธQVDQODUร <DรบDWPDN 6L] .DUร รบPD\ร Q +DVWDQH\H JHOGLNWHQ VRQUD QHOHU ROGX" 0XUDW &$1'$5 +DVWDQH\H JLUHUNHQ D\DNWD GXUDPร \RUGXP %XQD UDรทPHQ %X J|]OHULQL Doร \RU \ย Uย Vย Q GL\HUHN EHQL \ย Uย W PH\H oDOร รบร \RUODUGร %LUNDo NH] \HUH \ร รทร Oร QFD YD]JHoLS VHG\H\H \ร รทGร ODU $VNHUOHU \LQH GH VHG\H\H JHUHN \RN GL\RUODUGร $PD GRNWRUODU ร VUDU HWWL 5|QWJHQ ILOPL oHNWLUPH\H YH EDรบND \HUOHUH VHG\H LOH J|Wย Uย UOHUNHQ DVNHUOHU Nย Iย UOHU HGL\RU NDEXUJDODUร PD YXUX\RU VHG\H\L VDUVร \RU Kร QoODUร Qร DODPD]ODUVD WHNPHOL\RUODU Gร 0DKNHPH JLGLรบ JHOLรบOHULQGH VDOGร Uร ODUร EDรบODWDQ IDรบLVW ELU DVW VXED\ WDQร Gร Q Pร EHQL GHGL <DUร Q GLรทHU NRรทXรบODUD GD JLUHFH รทL] \DรบDVร Q EDULNDW ร J|Uย UVย Qย ] <DUร Qร ]ร $\Gร Q D J|QGHULUL] \DUร Qร ]ร GD DWDUร ] ELU NRรทXรบD VL]GHQ NXUWXOXUX] GL\RUGX

รนDKLQ <,/0$= +DVWDQH\H JHOGLรทLPL]GH oRรทXPX] ED\Jร Q GXUXPGD\Gร N .LPLPL] DFร ODU LoLQGH Nร YUDQร S NXVX\RU NLPL PL]LQ EDรบร QD NDUQร QD GLNLรบ DWร Oร \RU NLPLPL]H VRQGD WDNร Oร \RU GX +HPรบLUHOHULQ GRNWRUODUร Q %XQXQ QDE]ร DWPร \RU EDNVDQD |OPย รบ %X NXVX\RU |OHFHN V|]OHULQL GX\X\RUGXP +HSLPL]H VHUXP WDNร OGร .LPLPL]H KHPHQ NDQ YHUPH\H EDรบODGร ODU %X DUDGD DVNHUOHU YH SROLVOHU Vย UHNOL WHGDYL\L HQJHOOHPH\H oDOร รบร \RUODUGร +HPรบLUHOHULQ YH GRNWRUODUร Q EL]OHUOH LOJLOHQPHVL RQODUร oร OGร UWร \RUGX %XQODU GRNX] FDQOร EXQODUD ELU รบH\ ROPD] Eร UDNร Q LOJLOHQPH\LQ %ร UDNร Q JHEHUVLQ GL\RUODUGร $UQD ELU ED\DQ GRNWRU %HQLP J|UHYLP EX LQVDQODUร \DรบDWPDN VL] NDUร รบPD\ร Q GHGL 7ย P KHPรบLUHOHU ELU \HUOHUH NRรบWXUX\RU EL]H \DUGร P HWPH\H oDOร รบร \RUODUGร %LUoRรทX SROLVOH WDUWร รบWร .LPLOHUL RQODUร Gร รบDUร oร NDUPD\D oDOร รบWร รนHUHIVL]OHU J|UHYLPL]L HQJHO

OHPH\H oDOร รบร \RUODU GL\RUODUGร %LU DUD ELU KHPรบLUH HOLQGHNL DOHWOHUL NHQGLVLQH HQJHO RPD\D oDOร รบDQ SROLVOHULQ VXUDWร QD Iร U ODWPร รบ %XQX GDKD VRQUD |รทUHQGLP %LU DVNHU %HQ GH RSHUDV \RQ Vร UDVร QGD \DUDODQGร P KDVWDQH\H \DWร UGร NODUร QGD KHPรบLUH OHU EHQL QHUHGH\VH G|YHFHNWL %XQODUD LVH QDVร O EDNร \RUODU GL\H KD\ร IODQร \RUGX (UGDO $5,.$1 +DVWDQHGH NDOGร รทร Pร ] Vย UH LoLQGH Gย รบPDQ <HรบLO\XUW 'HYOHW +DVWDQHVL QL NXรบDWPร รบ RGDODUร QD YDUร QFD\D NDGDU LรบJDO HWPLรบWL +DVWDQH oHYUHVLQGH \RรทXQ Jย YHQOLN |Q OHPOHUL DOGร NODUร JLEL EL]LP \DWWร รทร Pร ] DFLO VHUYLVLQ RGDODUร Qร Q LoLQH RQODUFD Q|EHWoL GLNPLรบOHUGL %L]LP EXOXQGXรทXPX] \HUGH Wย P JLULรบ oร Nร รบODU NRQWURO DOWร QD DOร QPร รบWร 6LYLO SROLVOHUGHQ |]HO WLPOHUH oHYLN NXYYHW SROLVOHULQH MDQGDUPD\D NDGDU X]XQ \ร OODUGDQ EHUL L]PLU YH (JH E|OJHVLQGHNL RSHUDV\RQODUGDQ LรบNHQFH YH NDWOLDPODUGDQ WDQร Gร รทร Pร ] VLYLO SROLVOHU \|QHWL\RU VHYN YH LGDUH HGL\RUGX KHSVLQL -DQGDUPD ELOH RQODUร Q NDUรบร Vร QGD HVDV GXUXรบD JHoL\RU EX NDWLOOHUH NRPXWDQร P GL\RUODUGร 7HGDYL LoLQ RGDODUร Pร ]D JLUHQ KHU KHPรบLUHQLQ KHU GRNWRUXQ SHรบLQH PXWODND ELU MDQGDUPD WDNร Oร \RU QH NRQXรบWXรทXPX]X DQODPD\D oDOร รบร \RUGX 1HY]DW .$/$<&, 6HG\H YH \DWDNODUร Pร ]D D\DNODUร Pร ]GDQ NH OHSoHOHQPLรบWLN +HSLPL]LQ NROODUร QGD VHUXP YDUGร 9ย FXGXPX]X Nร Sร UGDWDFDN KDOGH GHรทLOGLN %X KDOGH\NHQ ELOH DOGร NODUร WHGELUOHUH UDรทPHQ NDoDELOHFHรทLPL]GHQ \ROGDรบODUร Pร ]ร Q KDVWDQH\H EDVNร Q Gย ]HQOH\HELOHFHรทLQGHQ NRUNX\RUODUGร 7HGDYL NROD\Oร รทร VDรทODVร Q GL\H \DWDNODUร Pร ]ร Q EDรบXFXQD DVร ODQ LVLPOHULPL]L LNLGH ELU NRQWURO HGL\RUODU KHSLPL]LQ QHUHGH \DWWร รทร Qร ELOPHN LVWL\RUODUGร %LU DUD EL]LP QDVร O LQVDQODU ROGXรทXPX]X PHUDN HGHQ ELUNDo oHYLN LoHUL\H JLUPHN LVWHGL %LU DVNHU $EL LoHUL VLODKOร JLUPH EXQODUร Q QH \DSD FDรทร EHOOL ROPD] GH\LQFH SROLV รบDรบร UGร %X NDGDU Jย YHQOLรทH QH JH UHN YDU %XQODU EX KDOOHUL\OH QH ELU รบH\ \DSDELOLU QH GH NDoDELOLU OHU GHGL $VNHUVH $EL EXQODU KHU รบH\L \DSDUODU $o NHOHSoH\L EDN NDoร \RUODU Pร NDoPร \RUODU Pร " GL\H \DQร W YHUGL 3ROLVOHU ELU GDKD EL]LP RGD\D JLUPHGLOHU %LULQGH LVH 1L\H EX NDGDU XรทUDรบWร Qร ]

ERPED DWร S JLUVH\GLQL] NRรทXรบD GL\HQ SROLVH DVNHULQ FHYDEร $EL WDQH ERPED DWWร N EXQODUD KLoELU รบH\ ROPX\RU ROGX 0HWLQ %2=2รถ/7- %HQ J|]ย Pย DoWร รทร PGD D\DNODUร PGDQ NH OHSoHOL\GLP (WUDIร PGD KHPรบLUHOHU NRรบWXUX\RUGX %L]OHUL NDUรบร Oร NOร LNL RGD\D DOPร รบODUGร %LU DUD LoHUL\H JLUHQ LรบNHQFHFLOHU \|QHWLFL \ROGDรบODUร Pร ]ร Q LVLPOHULQL VRUGX รนX NLP EX NLP รนX QHUHGH" GL\RUODUGร %L]GHQ FHYDS DODPD\ร QFD VDOGร Uร \RU Wย Nย Uย \RUODUGร 0DOWDGD EDรบOD\DQ LVLP VRUPDODU KDVWDQHGH GH GHYDP HWWL

3ROLV .LรบL %XUDGD hoย =DWHQ *LWWL 'HGL รนHKLWOHUL QDVร O |รทUHQGLQL]" 0HWLQ %2=2รถ/8 %HQ KHPรบLUHOHUGHQ GX\GXP 6HUXP GH รทLรบWLUPH\H JHOGLNOHULQGH VRUPXรบWXP gQFH NHVLQ ELOJLOHUL \RNWX 'DKD VRQUD \LQH KHPรบLUHOHUGHQ |รทUHQGLP 2 DQNL GX\JXODUร P oRN NDUร รบร NWร <XVXI X 8รทXU X 7XUDQ $รทDEH\ L Gย รบย Qย \RU RQODUร Q \DรบDPODUร QGDQ D\Uร QWร ODU KDWร UODPD\D oDOร รบร \RUGXP .LQ QHIUHW DFร FRรบNX ELU DUDGD\Gร .DWLOOHUGHQ KHVDS VRUXODFD รทร Qร ELOL\RU EX Pย MGH\L DODFDรทร P DQร Q FRรบNXVXQX Gย รบย Qย \RU GXP 'HUVLPOL ROGXรทXQX V|\OH\HQ ELU DVNHU EDรบร Qร ] VDรทRO VXQ GHGL 'DKD VRQUD .ย UW ELU KHPรบLUH GH KHVDS VRUXODFDรทร Qร V|\OH\HUHN DFร Pร ]ร SD\ODรบWร รทร Qร V|\OHGL

0HVXW $9&, $VNHUOHU VD\ร P \DSร \RUODUGร .ร UNELU NLรบL EXUD GD LNL NLรบL GH PRUJGD WDPDP gQFH LQDQDPDGร P GDKD VRQUD ELU SROLV EL]L VD\DUNHQ Nร UN NLรบL EXUDGD ย oย ]DWHQ JLWWL GHGL 6H VLQH ]RUDNL ELU XPXUVDPD]Oร N YHUPH\H oDOร รบร \RUGX %LU DVNHU ELU \ROGDรบร Pร ]ร Q \DWDรทร QD RWXUPD\D NDONWร <ROGDรบร Pร ] NDON RUGDQ รบHUHIVL] NDWLO GL\H EDรทร Uร QFD |QFH DIDOODGร VRQUD VDOGร UGร <DWDN ODUร Pร ]GDQ GRรทUXOXS Pย GDKDOH HWPH\H oDOร รบWร N 'HIROXS JLWWL +DVWDQH SHUVRQHOLQLQ WXWXPODUร QDVร OGร " 1HY]DW .$/$<&, 'RNWRUODUร Q YH KHPรบLUHOHULQ Pย GDKDOHVL \DUร P VDDW GDKD JHFLNVH\GL YHUGLรทLPL] รบHKLWOHULQ VD\ร Vร GDKD ID]OD ROXUGX 2QODU SROLVOHULQ YH DVNHUOHULQ WHKGLWOHULQH SDEXo Eร UDNPDGร ODU 0HVOHN RQXUODUร QD VDKLS oร NWร ODU LON DQGDQ LWLED UHQ NLPL ย ]ย OPH\LQ GL\H EL]L WHVHOOL HWPH\H oDOร รบร \RU NLPL Vร

oDN V|]OHU V|\Oย \RUGX (OOHULPL] WXWPDGร รทร LoLQ NHQGL HOOHUL\OH \HGLUGLNOHUL \HPHNOHULQ DUGร QGDQ ]DKPHW ROGX GHGLรทLPL]GH VL]H \DUGร P HWPHN EL]LP LoLQ RQXUGXU Eย \ย N ELU ]HYNOH \DU Gร P HGL\RUX] GL\RUODUGร g]HOOLNOH ED]ร ODUร HWUDIร Pร ]GD SHUYD QH ROX\RU KHU Iร UVDWWD LOJLOHQL\RU GHVWHN V|]OHUL V|\Oย \RUODUGร %XQODUร Q KHPHQ KHSVL SROLV WDUDIร QGDQ WHKGLW HGLOGL %XUDGD GRNWRU KHPรบLUH YH GLรทHU KDVWDQH oDOร รบDQODUร QD ELU NH] GDKD WH รบHNNย U HWPHN LVWHUL] 6DรทOร N HPHNoLOHUL \HU \HU Gย รบPDQD NDID WXWWXODU 'ร รบDUGDQ LoHUL\H JLULS EL]OHUH XODรบPDN LVWH\HQ Wร S |รท UHQFLOHULQGHQ ED]ร ODUร J|]DOWร QD DOร QDUDN NXU\HOLN NDoร UPD JLULรบLPOHUL V|\OHQWLOHUL \D\ร OGร รทร QGD ELOH oDEDODUร Qร FRรบNX\OD Vย UGย UGย OHU 3ROLV YH MDQGDUPDQร Q KDNDUHWOHULQH HQJHOOHPHOH ULQH NDUรบร WDYร U DOGร ODU รธรบNHQFHFLOHU EL]OHUH NDQ YHULOPHVLQL HQ JHOOHPH\H oDOร รบร UNHQ $O EX NDQร VDNOD J|UPHVLQOHU GL\HQ KHPรบLUHOHU YDUGร %X ROXS ELWHQOHU NDWOLDP oDEDODQ YH VDKLS OHQPH WDYร UODUร %XFD GD EDรบOD\DQ VDYDรบร Q <HรบLO\XUW 'HYOHW +DVWDQHVL QGH GHรทLรบLN ELoLPGH Vย UPHVL\GL &H]DHYLQGHQ KLo KDEHU DODELOGLQL] PL" (VLQ .857 g]HOOLNOH KDVWDQHQLQ DFLO VHUYLVLQGH NDOGร รทร Pร ] JHFH ER\XQFD JHOHQ SROLVOHU YH MDQGDUPDODU Vย UHNOL NR รทXรบD JLUHFHรทL] JLUL\RUX] JLUGLN Wย P NRรทXรบODU Vร UD\OD JH OL\RU GL\RUODUGร NRรทXรบWDQ IDรบLVW JDUGL\DQODUGDQ ELULQLQ ND Sร DOWร QGD FH]DODQGร Uร OPDVร Vร UDVร QGD Nร Uร ODQ FDPODUGDQ \DUDOD QDQ LNL DUNDGDรบ KDVWDQH\H JHWLULOPLรบ EXQX GDKD VRQUD |รทUHQ GLN %X ROD\ร Q DUGร QGDQ \H JLUGLN LNL NLรบL JHWLUGLN RK RK GL รทHUOHULQL GH JHWLUHFHรทL] GHPH\H EDรบODGร ODU EL]LP FHYDEร Pร ] *LULQ VL]L EHNOL\RUODUGร U 2UDGDQ NLPVH\L VDรท oร NDUDPD]Vร Qร ] ROGX %HUQDU 6$7$5 %LU VDYFร JHOLS ROD\ KDNNร QGD LIDGHPL]H EDรบ YXUGX LNL DGร P DUNDVร QGD GRODรบDQ MDQGDUPD RQX ELOH UDKDWVร ] HWWL %LU DUD WDNร P HOELVHOL ELUL JHOGL %HQ L]PLU %DURVX EDรบND Qร \ร P EHQL DUNDGDรบODUร Qร ] J|QGHUGL g]HO L]LQOH JHOGLP 6L]LQ GXUXPXQX]X |รทUHQLS RQODUD LOHWHFHรทLP 2 ]DPDQ VD?ร ร Q YHUH FHNOHUPLรบ &H]DHYLQGHQ DOGร รทร Pร ] HOOH WXWXOXU WHN KDEHU EX\GX

%ย Wย Q <ROGDรบODUร Pร ]ร +DONร Pร ]ร 3DUWLPL]L YH gQGHULPL]L 6HYL\RUX] %D]ร ODUร Qร ] PDKNXP NRรทXรบXQD NRQXOPXรบVXQX] 2UDVร QD Vร OGร " $KPHW .85%$1 2UD\D J|Wย Uย Oย UNHQ VDรท D\Dรทร PGDQ VHG \H\H NHOHSoHOHGLOHU $VNHUOHU VHG\H\L Vย Uย PH\H EDรบODGร ODU .R รทXรบ NDSร Vร Qร Q |Qย QGHNL SROLVOHU Jย OHUHN Kร ]Oร Vย U VDรทD VROD oDUS \HUH Gย รบย U GL\H oDรทร Uร \RUODUGร %DVร PGDNL DVNHU GHYDPOร Nย Iย U HGL\RUGX 8]XQ ELU GHKOL]GHQ JHoWLN %X DUDGD VHG\H\L GHOL JLEL EDรทร UD oDรทร UD Vย UPH\H EDรบODGร ODU 'ย รบPHPHN LoLQ ]RU WXWXQX\RUGXP <ROGD GXUGXUXS (Q %ย \ย N 7ย UNL\H (Q %ย \ย N -DQGDUPD GL\H EDรทร UDUDN J|รทVย PH YXUGXODU %X \RO ER \XQFD GHYDP HWWL +DOLO %2=.857 %HQL GH G|YH G|YH DรบDรทร \D LQGLUGLOHU 0DKNXP NRรทXรบXQD JHWLUGLNOHULQGH ]LQFLUOHULPL]L o|]PHOHUL JHUHNLUNHQ o|]PHGLOHU %XQXQ ย ]HULQH ]LQFLUOHU o|]ย OHQH DOร รบ YHULรบ VDรทODQDQD NDGDU DoOร N JUHYLQH EDรบODGร N รธNL Jย Q ER \XQFD JHOHQ Eย Wย Q DVNHUOHU YH GRNWRUODU EL]L LNQD HWPH\H YD] JHoLUPH\H oDOร รบWร 6RQXQGD LQLVL\DWLILPL]L WDQร Gร ODU (QLV $5$รน 0DKNXP NRรทXรบXQGD\NHQ Q|EHW WXWDQ DVNHUOHU |QFH GHYDPOร Nย Iย U HGL\RU VDWDรบร \RUODUGร %LU Pย GGHW VRQUD QHW WDYร UODUร Pร ]ร J|Uย QFH Vย QJย OHUL Gย รบWย 9H VHVVL] VHGDVร ] GR ODรบPD\D EDรบODGร ODU (\Oย O GH WDQH ULQJ DUDEDVร JHOGL %L] WDEXUFX RODFDรทร Pร ]ร EHNOHUNHQ WHNUDU JLWWLOHU dRN PHUDN HWWLN $VNHUOHU NRรทXรบD JLUPLรบOHU LNL \DUDOร KDVWDQH\H JHOPLรบ JLEL V|]OHU HGL\RUODUGร %X EL]L PHUDNODQGร UGร $PD GDKD VRQUD |รท UHQGLN NL NRรทXรบODUD JLUHPHPLรบOHU LNL NLรบL GH ELU JDUGL\DQร FH ]DODQGร Uร UNHQ \DUDODQPร รบ (UWHVL Jย Q FH]DHYLQH JHWLULOGLN dR รทXPX]GD HOELVH ROPDGร รทร QGDQ oDUรบDIODUD VDUร Oร \Gร N &H]DHYLQH JHOGLรทLPL]GH \HQL ELU Pย Gย UOH NDUรบร ODรบWร N +HUNHV EL]H L\L GDY UDQPD\D oDOร รบร \RUGX 0DOWD\D JLULQFH VORJDQODUร Pร ]ร DWPD\D EDรบODGร N (\Oย O รนHKLWOHUL gOย PVย ]Gย U 8รทXU <XVXI 7XUDQ <Dรบร \RU 3DUWL &HSKH 6DYDรบร \RU รธรบNHQFHFL .DWLOOHUGHQ +HVDS 6RUGXN 6RUDFDรทร ] <DรบDVร Q %XFD 'LUHQLรบLPL] +HU NRรทXรบXQ NDSร Vร QGD GXUXS LoHUGHNLOHUOH VHODPODรบWร N 6RQXQGD NRรทXรบX

PX]D JHOGLN .DSร Doร OGร รทร QGD EL]L Eย \ย N ELU FRรบNX VHOL NDUรบร OD Gร

1H .D\Jร ODUร P 1H 'H *ย YHQVL]OLรทLP 2 $Q <RNWX 'LUHQLรบLQ LoLQGH R DQ QHOHU Gย รบย Qย \RU QHOHU KLVVHGL\RU GXQX]" (VLQ .857 $VNHUOHU ย ]HULPL]GH WHSLQLUNHQ ELOH KHP $OL 5ร ]D NRPXWDQร Q KHP GH gQGHULPL] LQ UHVPL J|]ย Pย ]ย Q |Qย Q GH\GL 'DNWLOR LON DOร QGร รทร QGD $OL 5ร ]D .RPXWDQ D LoWHQ LoH Nร ] Pร รบWร P PLO\RQ OLUD\D GDNWLOR DOร Qร U Pร GL\H DPD EX DNOร PD JHOLQFH GDNWLOR\X NRUXPD\D oDOร รบWร P .DODVODUร Q YH DVNHUOHULQ DOWร QGD NRPXWDQร Q LON GDNWLOR\X NXOODQPD\D oDOร รบร UNHQNL KDOL JHOL\RUGX DNOร PD 'DNWLOR R DQ EHQLP LoLQ $OL 5ร ]D .RPXWDQ JLEL ELU รบH\GL 6DQNL NRPXWDQร Nร Uร OPDNWDQ NRUX\RUGXP 6RQXoWD DVNHUOHULQ (Q %ย \ย N .LP" VRUXODUร QD LVWHPOHULQH NHQGLOL รทLQGHQ (Q %ย \ย N %L]L] V|]OHUL G|Nย OGย Dรท]ร PGDQ (YHW HQ Eย \ย N EL]GLN 9H \HGLรทLP IDODNDQร Q VRSDQร Q DOWร QGD EHQ NHQGL NHQGLPH Jย OPH\H EDรบODGร P 2\VD GLUHQPHN QH NDGDU EDVLOPLรบ +DVWDQHGH LQVDQ \DWPDNWDQ EDรบND ELU รบH\ \DSDPD\ร QFD ERO ERO Gย รบย Qย \RU +HU รบH\L Gย รบย QGย P EX Vย UHGH (VNL KD\DWร P GHYULPFLOLN 'HYULPFL 6RO OD LON WDQร รบPDP NHQGL EDรบร PD \DS PD\D EDรบODGร รทร P oDOร รบPDODU VHoLP ]DPDQร KHPHQ KHU N|\GH NHQGL oDSร PGD QDVร O SURSDJDQGD \DSPD\D oDOร รบWร รทร Pร ]ร \DรบOร LQVDQODUD V|\OHGLNOHULPL Gย รบย QGย P NRรทXรบX Gย รบย QGย P <ROGDรบODUร P \DQJร Q oร NDUPร รบ WLOLOLOHU oHNL\RUGX $NOร PD %DรทFร ODU 'LUHQLรบLPL] JHOGL 'RรทDQ 816$/ LON VHV ERPEDVร Qร Q SDWODPDVร EDQD 0DODW\D &H]DHYL QGH \ROGDรบODUร Pร ]D \DSร ODQ VDOGร Uร \ร KDWร UODWWร 3DWOD \DQ รบH\LQ HO ERPEDVร ROGXรทXQX WDKPLQ HWWLP %XUDGD EX Gย รบย QFHOHULP YDUNHQ Gย รบPDQร Q EDULNDWร DรบDPD\DFDรทร Qร GD Gย รบย QPH\H EDรบODGร P $NOร PD GXYDUODUGDQ ELULQL KDYD\D XoDUD FDNODUร JHOL\RUGX $PD GLUHQLรบH HQJHO RODPD\DQ Gย รบPDQร Q GX UXPXQX Gย รบย QGย NoH PXWOX ROX\RUGXP $ *HGLN 260$12รถ8//$5, %RPEDODU DWร OPD\D EDรบODQร Q FD ROD\ร GDKD L\L NDYUDPD\D EDรบODGร P )DNDW KLoELU รบH\ Gย รบย

QHPL\RUGXP 6DGHFH H\OHP LoHULVLQGH QHUH\H GDKD oRN \DUD Uร P ROXU QHOHU \DSDUร P RQODUD EDNร \RUGXP YH ]DPDQ DNร S JL GL\RUGX 1H ]DPDQ NRรทXรบWDNL \DQJร Qร J|UGย P R ]DPDQ DU NDGDรบODU LoLQ oRN ND\Jร ODQGร P dRN N|Wย VRQXoODU GRรทXUDFDรทร NRรทXรบWDQ รบHKLWOHU RODELOHFHรทL ND\Jร Vร \OD ELUOLNWH Eย Wย Q Jย Fย POH VORJDQ DWWร P รธQDQ d2%$1 $UWร N QH RODFDN QH \DSDFDNODU GL\H ELU รบH\ Gย รบย QPย \RU VDGHFH R DQ EXOXQGXรทXP \HUGH LรบLPL \DSร \RU GXP 0D]JDOร WXWDUNHQ GH ERPEDODUร HWNLVL] KDOH JHWLULUNHQ GH Gย รบPDQOD oDWร รบร UNHQ GH D\Qร UDKDWOร N YDUGร 1H ND\Jร ODUร P QH GH Jย YHQVL]OLรทLP R DQ \RNWX $NOร PD GDKL JHOPL\RUGX EXQ ODU 5ร ]D '2รถ58 %LU DUD EDULNDWD GD\DQร UNHQ ELU \ROGDรบ ร VODQ Gร รทร Pร J|UHUHN ]DDIODUร QGDQ WHPL]OHQL\RUVXQ GHGL *HUoHN WHQ GH ร VODQร \RUGXP ย รบย \RUGXP DPD WHPL]OHQL\RUGXP $OL '2รถ58 'ย รบPDQ LOH J|] J|]H JHOGLรทLP ]DPDQ ELU DUD HOLPL]GH VDYDรบDFDN KLoELU VLODKร Pร ] NDOPDGร รทร KDOGH VDOGร UPD Qร Q Fย UHWLQL KLVVHWWLP LรบWH |Oย P NRUNXVX Dรบร OPร รบWร 2 DQ DNOร P GDQ JHoHQ WHN รบH\ Gย รบPDQD QDVร O GDKD ID]OD ]DUDU YHUHELOLULP ROGX 0HVXW $9&, 'ย รบPDQ NDUรบร Pร ]GD ELU PHWUH |WHPL]GH YH EL]LP \DSDELOHFHรทLPL] ELU รบH\ \RN 7HN VLODK EHGHQLPL] R DQ LรบWH R ]DPDQ ELU VLODKD |]OHP GX\X\RU LQVDQ gOPH\H \DUD ODQPD\D VDNDW NDOPD\D QH\VH VRQXFD KD]ร UGร P $PD Gย รบPD QD ]DUDU YHUHPHPHQLQ EXUXNOXรทXQX ELU Wย UOย LoLPGHQ DWDPD Gร P dDWร รบPD\D LOLรบNLQ NDIDPGD KHU ]DPDQ GDรทGD ELU NXรบDWPD\ร \DUร \RUPXรบFDVร QD ELU L]OHQLP NDOGร dย QNย R NDGDU J|รทย V J|รทย VH oDWร รบร \RUGXN NL GLELPL]GH Gย รบPDQ YDUGร *|]EHEHNOH ULQGHNL NRUNX\X NLQL KLVVHGHELOL\RUGXP %LU GH รบX DQNL GX\JXODUร Qร ]ร PHUDN HGL\RUX] 'LUHQLรบ VL]H QH YHUGL ย ]HULQL]GH QDVร O L]OHU Eร UDNWร " %DUร รบ <,/',5,0 %X GLUHQLรบ EDQD NHQGLQH Jย YHQLQ VDYDรบ

RUWDPODUร QGD Eย \ย Gย รทย Qย \ROGDรบOร รทร Q YH WHN WHN \ROGDรบODUร Q |QHPLQL YH Jย Fย Qย FH]DHYLQGHNL |UJย WOย Jย Fย Pย ]ย YH EHQLP Doร รทD oร NDUDELOHFHรทLP Jย Fย Pย |รทUHWWL รนHKLWOHULPL]LQ \DรบDPร Wย P HNVLNOLNOHUH UDรทPHQ VDYDรบPDQร Q Pย PNย Q ROGXรทXQX J|V WHUGL .DDQ 72.62< %X ROD\ร Q ย ]HULPGHNL HQ |QHPOL HWNLOHULQ GHQ ELUL LQVDQODUร Pร ]D GX\GXรทXP VHYJLQLQ EXJย Q oRN GDKD ID]OD DUWPDVร ROGX %XQGDQ VRQUD LQVDQODUร Pร ]D NDUรบร GDKD KRรบJ|Uย Oย RODFDรทร P 2QODUร GDKD \DNร QGDQ WDQร PD\D oDOร รบDFD รทร P 0HKPHW *g&(./รธ %LUoRN oHOLรบNLQLQ YH 3DUWL\OH Eย Wย QOHรบPH PH VRUXQODUร Qร Q EX oDWร รบPDGD |]HOOLNOH \HQL LQVDQODU ย ]HULQGH Dรบร OGร รทร QD LQDQร \RUXP +HUNHV NHQGLVLQLQ YH \ROGDรบODUร Qร Q IDUNร QD YDUGร <ROGDรบOร N LOLรบNLOHULQGH YH LQVDQODUร Pร ]ร Q ND\QDรบPDVร QGD EX oDWร รบPD ROXPOX HWNL \DUDWWร dย QNย |Oย Pย SD\ODรบWร N KHS ELUOLNWH %LUELULPL] LoLQ VDYDรบWร N %XQGDQ VRQUD EX oDWร รบPDQร Q ROXPOX HW NLOHULQL NDOร Fร ODรบWร UDUDN FH]DHYL \DรบDPร Pร ]ร |UJย WOHPHN J|UHYL\OH NDUรบร NDUรบร \D\ร ] รบLPGL *HQHO 'LUHQLรบLPL]L GH ]DIHUOH WDoODQGร UDFD รทร ] %XFD GD GD ย ]HULPL]H Gย รบHQL OD\ร Nร \OD \DSDFDรทร ] <XVXI 6$53 '|UW GXYDU DUDVร QGD ROVDN GD VDYDรบPD GX\JX VX Jย ]HOGL 9H EX GX\JX LoLPGHNL Vร FDN Pย FDGHOH\H NDYXรบPD LVWHรทLQL GDKD FDQOร Nร OGร %XUDGD GD VDYDรบร \RUX] DPD PXWODND ELU \ROXQX EXOXS Vร FDN VDYDรบD oร NPDOร \ร ] %XJย Q EXQX GDKD oRN LVWL\RUXP 6RQ RODUDN V|\OHPHN LVWHGLรทLQL] ELU รบH\ YDU Pร " 6HUGDU .$5$%8/87 %ย Wย Q \ROGDรบODUร Pร ]ร oRN VHYL\RUX] +DONร Pร ]ร oRN VHYL\RUX] 3DUWLPL]L YH gQGHULPL]L oRN VHYL\R UX]

$NOร PD *D]L QLQ &HSKH <ร OGร ]Oร 0DVNHOL %DULNDW 6DYDรบoร ODUร *HOL\RUGX 6L]OHU .RรทXรบWD NDOร \RUVXQX] <ย ]OHUFH DVNHU JDUGL\DQ YH NDVNOร NDONDQK |]HO WLPOHU GRรทUXFD NRรทXรบD \|QHOGLOHU

'XYDUODU GHOLQGL PD]JDOODU SDWODWร OGร 2NVLMHQ ND\QDรทร LOH GH PLUOHU NHVLOGL *D] VLV VHV ERPEDODUร QD YH WD]\LNOL VX\D UDรท PHQ \ROGDรบODUร Qร ] VDDWOHUFH GLUHQGLOHU 7ย P ROXS ELWHQOHULQ J|]OHULQL]LQ |Qย QGH FHUH\DQ HWPHVL NDUรบร Vร QGD QH KLVVHWWLQL]" 'LUHQLรบL YH \DรบDGร รทร Qร ] GX\JXODUร NRรทXรบ FHSKHVLQGHQ GH รทHUOHQGLULU PLVLQL]" +ย VH\LQ 6g=(1 dHYUHPGHNL LQVDQODUD EDNร \RUGXP +HU NHV Nร UPร ]ร IXODUODUร Qร \ย ]ย QH oHNPLรบ $NOร PD *D]L QLQ &HSKH \ร OGร ]Oร PDVNH WDNDQ EDULNDW VDYDรบoร ODUร JHOL\RUGX NRรทXรบ GD \ย ]OHULQH VDUGร NODUร KDYXOXODUOD RQODUร DQGร Uร \RUGX 6DDWOHUGLU Vย Uย \RUGX oDWร รบPD $UD Vร UD EL]H GH WD]\LNOL VX Vร Nร \RUODU $UDGD PHVDIH ROGXรทXQGDQ SHN HWNLOL ROPX\RUGX 6D GHFH ร VODQร \RUGXN dDNPDรทร Pร NRQWURO HWWLP VDรทODPGร 1D\OR QXQ LoLQH VDUPร รบWร P 6X LรบOHPHPLรบWL 'HYDPOร VORJDQ DWDUDN \ROGDรบODUร Pร ]D GHVWHN ROPD\D oDOร รบร \RUGXN 2 Vร UDGD EDรทร UGร P <DรบDVร Q 'HYULPFL 6RO 6DYDรบoร ODUร $NOร PGD รบHKLW Gย รบHQ NR PXWDQODUร Pร ] YDUGร RQODUร Gย รบย Qย \RUGXP g]HOOLNOH WDQร Gร รทร P $YQL 785$1 YH $OL 5ร ]D .RPXWDQ OD ELUOLNWH JHoLUGLรทLPL] Jย Q OHUL SD\ODรบร PODUร Pร ] ILOP รบHULGL JLEL J|]ย Pย Q |Qย QGHQ JHoL UL\RUGXP ย ]HULPGHNL HPHNOHULQL Gย รบย QGย P .HQGL GRรทDOOร รทร QGD RQODUOD ELUOLNWH ROGXP RQODUร DQGร P NHQGL LoLPGH %X GX\JXVDO DWPRVIHULQ Gร รบD YXUXPX RODUDN GD <DรบDVร Q 'HYULPFL 6RO 6DYDรบoร ODUร VORJDQร Qร KD\Nร UPร รบWร P $รท]ร PGDQ NHQGLOLรทLQ GHQ oร Nร YHUGL 7D]\LNOL VX ย ]HULPL]GHQ oHNLOPLรบ VXQWD DUDVร QGDQ FDQKร UDรบ VORJDQODU DWDUDN NDUรบร GDNL oDWร รบPD\ร L]OL\RUGXN .DUรบร GDQ oDWร รบ PDQร Q ROGXรทX HUGHQ NRPXWDQร Q %DULNDWร \DNร Q HPUL JHOGL 'DKD |QFHGHQ KD]ร UODGร รทร Pร ] \DWDN SDPXNODUร QGDQ LNL NXFDN GROXVXQX EDULNDWD \HUOHรบWLUGLN %DULNDWร LNL \HULQGHQ WXWXรบWXUGXN $OHYOHU Nร VD Vย UHGH Eย \ย Gย .DUรบร \D EDรทร UGร P <ROGDรบODU .RรทXรบX <DNWร N %LU DQGD oDWร รบDQ \ROGDรบODUร Pร ]OD J|] J|]H JHOGLN *|]OHUL PL]OH-FRQXรบX\RU YHGDODรบร \RUGXN $\Qร GX\JXODQ RQODUร Q J|] OHULQGH GH KLVVHGL\RUGXP <DQJร QGDQ oร NDQ GXPDQODU Wย P NR รทXรบX VDUPร รบWร 1HIHV DOPDNWD Jย oOย N oHNL\RU VORJDQ DWPDNWD ]RUODQร \RUGXN .DUรบร GD WHNHU WHNHU Wย P \ROGDรบODUร Pร ]D LรบNHQFH \DSDUDN NRSDUGร ODU

.RรทXรบ ERรบDOPร รบWร 6HVVL]OLNWHQ ID\GDODQร S Gย รบย QGย P g] Jย Uย ] LรบWH .LPVH EL]L EXUDODUGD WHVOLP DODPD] 6L\DVL NLPOLรทL PL]OH RQXUXPX]OD LUDGHPL]OH D\DNWD\ร ] *HOHQHNOHULPL]H GH รทHUOHULPL]H ELU \HQLVLQL GDKD NDWWร N %|\OHVL ELU FH]DHYL GLUHQL รบLQL GH QH NLWDSODUGDQ RNXGXN QH GH EDรบND ELU \HUGHQ GX\ GXP <RN E|\OH ELU รบH\ LON EL] \DSร \RUX] =DIHU EL]LP ROGX \H QLOJL\L \LQH Gย รบPDQD DUPDรทDQ HWWLN 5HFHS '(5<$'(0รธ5 .HQGLPL Gร รบDUGDNL ELU Kย FUH HYLQGH HO ERPEDODUร \OD VLODKODUOD WDUDQDQ oDWร รบPDGD KLVVHWWLP %|\OH ELU oDWร รบPD\D WDQร N ROX\RUGXP <ROGDรบODUร P RUDGD Vร FDN oDWร รบ PDGD LNHQ EL]LP RUD\D JLGHPHPHPL] oRN DFD\LS ELU รบH\ $UGร DUGร QD ERPEDODU SDWOร \RU <ROGDรบODUร Pร ]ร Q KLoELULQGH SDQLN \RNWX 6RQXQD NDGDU oDWร รบPD JHOHQHรทLQH 3DUWL &HSKHOL OHUH \DNร รบร U ELU รบHNLOGH VDYDรบร \RUODUGร %X Vร UDGD NRPXWDQ \ROGDรบ DWHรบL \DNPDPร ] LoLQ KDEHU J|Q GHUGL %DULNDWร Q DUNDVร QD \ร รทGร รทร Pร ] \DWDNODUOD YH VXQWDODUOD DWHรบL DOHYOHQGLUGLN $WHรบ WXWXรบWXNWDQ VRQUD WLOLOLOL VHVOHUL \ย N VHOPH\H EDรบODGร 0ย WKLรบ ELU GX\JX\GX NRรทXรบWDNL KHUNHV |Oย PH KD]ร UGร .RรทXรบXPX]XQ KHU \DQร Qร GXPDQ YH LV NDSODGร ,VODN KDYOX EH] YE PDVNHOHULPL] YDUGร DPD SHN GH ELU \DUDUร \RNWX รธoLPGHQ ELU VHV |Oย PH Jย OHUHN JLWWLรทLPL]L YH EXQD KD]ร U ROGXรทXPX]X V|\Oย \RUGX $OHYL N|Uย NOH\LQ GL\H EDรทร Uร \RU Gย รบPDQD WDQNODUร Qร ]OD WRSODUร Qร ]OD JHOLQ GL\H KD\NP\RUGXN %XUDGDQ DQFDN FHVHWOHULPL] oร NDU 'ย รบPDQ LWIDL\H KRUWXPX LOH EDULNDWร Pร ]GDNL \DQJร Qร V|Q Gย UPHN LVWHGL $PD \DQJร Qร Q V|QPHPHVL LoLQ VX\X EDWWDQL\H VXQWD YH EHGHQOHULPL]OH HQJHOOHGLN 3HQFHUH NHQDUODUร QGDQ \ROGDรบODUร Pร ]D ]DIHU LรบDUHWOHUL \DSDUDN PRUDO YHUL\RUGXN +HS ELUOLNWH VORJDQ DWDUDN FH]DHYLQL LQOHWWLN <DรบDVร Q <DQJร Q 'LUH QLรบLPL] .DUรบร GDQ <2/'$รน/$5 6L=L 6(9รธ<258= GL\H EDรทร UDUDN EL]L FRรบNXODQGร UGร ODU %LU DUD EL]GHQ FDP LVWHGLOHU %L] GH LNL NRรทXรบ DUDVร QD |QFH GHQ oHNWLรทLPL] WHOHIHULNOH FDP \ROODPDN LoLQ ND]DNODUร Q YH \DVWร N Nร Oร IODUร Qร Q LoLQH FDP GROGXUGXN NRรทXรบD J|QGHUGLรทL PL] FDPODUร Q JLWPHVLQL HQJHOOHPHN LoLQ ELU DVNHU HOLQH ELU ND

ODV DOPร รบ YH NRรทXรบXQ \HPHNKDQHVLQGHQ LSL NHVPHN LVWL\RU GX .DODV X]XQ ROPDGร รทร LoLQ \HWLรบHPHGL (VDVร QGD \HPHNKD QHGHQ GHรทLO GH KDYDODQGร UPD\D oร NVDODUGร oRN UDKDW HQJHOOH\H ELOLUOHUGL )DNDW KDYDODQGร UPD\D oร NWร NODUร QGD QH RODFDรทร Qร oRN L\L ELOL\RUODUGร %L]GHQ \L\HFHNOHUL FDPODUGDQ NRUNX\RUODUGร FHVDUHW HGHPHGLOHU %LU DUD \ROGDรบODUร PGDQ ELULVL\OH J|] J|]H JHOPLรบWLN 2 VHP SDWLN EDNร รบร \OD EDQD VHODP YHUGL %HQ GH RQD ]DIHU LรบDUHWL \DS Wร P %HONL GH EX VRQ VHODPร Pร ] RODFDN GL\H Gย รบย Qย \RU R Vร FDN Oร รทร LoLPGH oRN GHULQ KLVVHGL\RUGXP %LUELULPL]H VRQ ELU NH] Jย Oย PVH\HUHN \ROGDรบODUร Pร ]ร Q \DUGร Pร QD NRรบWXN g\OH ELU NLQ YH |INH\OH DVNHUOHUH Nย IUHGL\RUGXP NL DQODWD PDP <DQร PGDNL \ROGDรบODUร P GD |\OH\GL 'ย รบPDQD NLQ YH QHI UHW GX\X\RUGXP 7ย P EXQODUร Q KHVDEร Qร VRUDFDรทร Pร ]ร IDรบL]PL G|NWย รทย NDQGD ERรทDFDรทร Pร ]ร KD\Nร UGร N $VNHUOHUH EDรทร Q\RU GXN 2QODU GD ELUD] VRQUD VL]L GH DODFDรทร ] GL\H J|]GDรทร YHU PH\H oDOร รบร \RUODUGร $QFDN EL] KHU รบH\LPL]OH KD]ร UGร N %H\QL PL]OH \ย UHรทLPL]OH EHGHQOHULPL]OH |Oย Pย QH VDYDรบDFDรทร Pร ]D HPLQGLN =DWHQ \ROGDรบODUร Pร ]D \DSWร NODUร QGDQ GROD\ร Eย \ย N ELU NLQ EHVOHPLรบWLN .HQGLPL]L \DNDFDN RQODUD WHVOLP ROPD\DFDN Wร N %X NDWOLDPD EDรบร QGDQ VRQXQD NDGDU WDQร N ROGXP YH FH]D HYLQLQ VR\XWOXรทXQX DรบDQ ELU DWPRVIHUGH VDYDรบร \DรบDGร P )DรบL] PH NDUรบร Eย \ย N ELU |INH GROX\XP DUWร N 'ย รบPDQD NDUรบร \ROGDรบ ODUร Pร ]ร Q EHGHQ EHGHQ GLUHQPHVL EHQL oRN RQXUODQGร UGร 7DP VDDWH \DNร Q oDWร รบWร ODU PHY]LOHULQL NRUXGXODU 7HVOLP ROPDGร ODU 'ย รบPDQD GD V|\OHGLรทLPL] JLEL $QFDN FHVHWOHULPL]L oLรทQH \HUHN VD\ร P DODELOLUVLQL] GHGLN YH \DSWร N 3DUWL &HSKHOLOHULQ IDUNร ELU NH] GDKD J|Uย OGย +DONร Pร ]ร VDKLSOHQGLN YH Gย รบPDQD EDรบ HรทPHGLN )DรบL]PH RODQ NLQ YH |INHPL] LQWLNDP QDUDODUร DWร \RU DUWร N $OL 5ร ]D .RPXWDQร Pร ]ร Q L]LQGH \ย Uย \RUX] %XQX ELU GLUH QLรบOH GDKD WDoODQGร UGร N .RPXWDQร Pร ] GD EL]GHQ EXQX EHNOHU GL 9H EL] RQXQ |รทUHQFLOHUL RODUDN PHY]LPL]L VRQXQD NDGDU NR UX\DFDN YH JHOLรบWLUHFHรทL]

*|]OHULP +HS gOGย UPH\H <DUD\DFDN 0DO]HPH $UDGร *HQFHU .$5$%8/87 )LUDU YH VRQUDVร QGD \DรบDGร รทร Pร ] 2Q EHรบ Jย Q VDYDรบODUร YH EX GLUHQLรบ EHQL oRN HWNLOHGL +DUHNHW VDIODUร Q GD \HU DOGร รทร P Jย QGHQ EX \DQD LON GHID \DQร EDรบร PGDNL Dรทร ] GROXVX NDKNDKDODUร SD\ODรบWร รทร P VLSHU \ROGDรบOร รทร Qร WDWWร รทร P \ROGDรบODUร P รบHKLW Gย รบPย รบWย 2QODU JLEL ROPDN รบHKLWOHU KDOD\ร QD RPX] YHUPH LVWHรทLP NDW YH NDW DUWDUNHQ \ย UHรทLPGHNL GX\JXODUD KDNLP RODPร \RU LUDGH Gร รบร ย ]ย Oย \RUGXP 1DPXVVX]ODU DOoDNODU RSHUDV\RQ ELWHU ELWPH] KLoELU รบH\ RO PDPร รบ JLEL KHU รบH\ ELWWL VD\ร P YHULQ GL\RUODUGร %L] GH Hรบ\D\D DGร Qร NR\DUDN Dรทร ]ODUร Qร Q SD\ร Qร YHUGLN <DSWร NODUร Qร Q KHVDEร Qร YH UHFHNOHULQL YH LVWHGLNOHUL VD\ร Pร GD DQFDN FHVHWOHULPL]L oLรทQH\HUHN \ROGDรบODUร Pร ]D \DSWร NODUร JLEL DODELOHFHNOHULQL V|\OHGLN %DULNDWร Pร ]ร WHNUDU J|]GHQ JHoLUGLN 6DYDรบ DUDo YH JHUHoOHULPL]L WHNUDU J|]GHQ JHoLUGLN <ROGDรบODUร Pร ]D \|QHOLN VDOGร Uร GDQ oร NDUGร รทร Pร ] GHUVOHU ร รบร รทร QGD Gย รบPDQร GDKD KD]ร UOร NOร GDKD Jย oOย EHNOHPH\H EDรบODGร N +HU รบH\H UDรทPHQ |Oย P SDKDVร QD GLUHQGLN YH VDYDรบร Pร ] Gย รบ PDQOD KHVDSODรบPDPร ] KHQย ] ELWPHGL 6ร FDN VDYDรบWDQ NRSXN ROVDN GD NLP GHPLรบ |]Jย U WXWVDNODUร Q HOOHUL NROODUร EDรทOร RWXUDFDรทร Qร G|UW GXYDU YDURรบODUD VRNDNODUD G|Qย รบย \RU *D]L 1XUWHSH YH 2N PH\GDQร UXKXQX VROX\RUGX 7ย UNHU 68&8 6RSDODUร Q ELUL LQLS ELUL NDONDUNHQ LQLS NDO NDQ VRSD Nร UPร ]ร \D EXODQPร รบ ELU รบHNLO DOร \RUGX +DUHNHWVL] EH GHQOHUH ELOH RQODUFD VRSD LQGLUL\RUODUGร *|]OHULPL]LQ |Qย QGH \ROGDรบODUร Pร ]ร Q KDUHNHWVL] EHGHQOHUL NRรทXรบWDQ Vย Uย NOHQHUHN oร NDUร Oร \RU YH KDOHQ NDODVODUOD Vร UWODUร QD NDIDODUร QD YXUXOX\RU GX $VNHUOHULQ JDUGL\DQODUร Q HOOHUL \ย ]OHUL J|POHNOHUL HOOHULQ GHNL VRSDODQ \ROGDรบODUร Pร ]ร Q NDQODUร \OD ER\DQPร รบ ELU รบHNLOGH\ GL LรบWH IDรบL]P EX\GX +HUNHVLQ J|]OHULQGH |INH YH NLQ RNXQX \RUGX .LPVHQLQ Dรท]ร Qร Eร oDN DoPร \RUGX %L]LP EDULNDWWD \DQ Jร Q KDOD GHYDP HGL\RUGX YH NRรทXรบ R DQ GDKD E Q Vร FDN ROPXรบWX %LUNDo IDรบLVW JDUGL\DQ RSHUDV\RQ ELWWLNWHQ VR QUD WHNUDU JHO GL NRรทXรบWDQ \HUGHNL NDQ ELULNLQWLOHULQH EDVPDPDN LoLQ Vร o

UD\D VÕoUD\D \ U UNHQ J|POHNOHUL NDQOÕ ELU úHNLOGH EL]H N| SHN LúDUHW \DSÕS N IUHGL\RUODUGÕ +HSLPL] EX IDúLVWOHULQ \ ]OH ULQL EH\LQOHULPL]H ND]ÕPDN LoLQ FDPD NRúXS D÷]ÕPÕ]D QH JHOLU VH V|\OHGLN E W Q NLQLPL]L NXVWXN /HYHQW '(5ø&ø øQVDQÕ ]HQ WHN úH\ \ROGDúODUÕQD \HWHULQFH \DUGÕP HGHPHPHN ROX\RU 2 DQGD EHQ GH RQODUÕQ LoLQGH ROPD N J F P Q \HWWL÷L \HUH NDGDU RQODUOD ELUOLNWH G úPDQD NDUúÕ VDYDúPDN LVWHUGLP %X \ ]GHQ LoLPGH KDOD EXUXNOXN YDU ' ú PDQ EL]LP NR÷XúD GD JLUPH\H oDOÕúVD\GÕ \ROGDúODUÕPÕ] LoLQ GH oDWÕúDFDNWÕP d QN RQODUD \|QHOLN VDOGÕUÕ NLQLPL DUWÕUPÕúWÕ %HQ GH ELUoRN \ROGDúÕP JLEL E|\OH ELU VDOGÕUÕ\OD LON NH] NDU úÕODúWÕP %X \|Q \OH GLUHQLú ELUoRN EDNÕPGDQ |÷UHWLFL ROGX 'LUHQLú VÕUDVÕQGD LQVDQODUGD oHOLúNL PHOLúNL NDOPÕ\RU ùHKLGLPL] ROGX÷XQX D\QÕ DNúDP YH NR÷XúODUÕQ DWWÕNODUÕ VORJDQODUGDQ |÷UHQGLN gQFH KHSLPL]GH ELU GRQXNOXN ROGX LQDQDPDGÕN $PD \DOQÕ]FD EL]LP J|] P ] Q |Q QGH R NDGDU VDOGÕUPÕúODU FRS YH NDODVODUOD YXUPXúODUGÕ NL EX KDEHU E \ N LKWLPDOOH GR÷UXGXU GL\H G ú QG P R DQ NHúNH EL]LP NR÷XúD GD JHOVHOHU GHGLP *|]OHULP KHS |OG UPH\H \DUD\DFDN PDO]H PH DUDGÕ

0RVNRYD gQOHULQGH *LEL 2OVXQ øVWL\RUXP 0XUDW d2%$1 %LU |QFHNL VDOGÕUÕGD X÷UDGÕNODUÕ ER]JXQGDQ ROVD JHUHN EX VHIHU NDVNOÕ NDONDQOÕ JHOPLúOHUGL *HOL\RUX] GHGLOHU JHOLQ GHGLN 2 DQGD JHoPLúH \|QHOLN KHU úH\L XQXWPXúXP +LoELU úH\ DNOÕPD JHOPL\RUGX 1H DLOH QH JHOHFHN QH \DúDP ND\JÕVÕ KH SLPL] úHKLW RODFD÷Õ] GL\H G ú Q \RUGXP ùHKLWOHU SDKDVÕQD WHVOLP ROPD\DFDNWÕN +LoELULPL]GH SDQLN \RNWX VR÷XNNDQOÕ\ GÕN $NOÕPD V UHNOL GDKD |QFH úHKLW RODQ \ROGDúODUÕPÕ] JHOL\RU GX gO P 2UXFX úHKLWOHUL 6DER $OL 5Õ]D *HOHQHNOHULPL] DNOÕPD JHOL\RUGX %X \ ]GHQ EXJ QH NDGDU úHKLW RODQ \ROGDúODUÕPÕ]ÕQ DNOÕPD JHOHQ W P V|]OHULQL VÕUDODGÕP 2SHUDV\RQ ELWWL÷LQGH KDYDODQGÕUPD ERPEDODUOD GROX\GX

RUWDOร N KDOD GXPDQGร +HU VDDW EDรบร VORJDQ DWร \RUGXN รธON RODUDN DNรบDP VDDWOHULQGH GLรทHU NRรทXรบODUGDQ 'HYULP รนHKLWOHUL gOย P Vย ]Gย U VORJDQร JHOGLรทLQGH L\LFH HPLQ ROGXN รบHKLW YHUPLรบWLN %L] GH oDOร รบDPDGร รทร Pร ] LoLQ รบHKLW RODPDGร รทร Pร ] LoLQ NHQGL NHQGLPH \ย ]OHUFH NH] ODQHW RNXGXP Gย รบPDQD (UWHVL Jย Q NRรทXรบX WHPL]OHPH\H JHOPLรบOHUGL GHOLOOHUL \RN HGL\RUODUGร *DU GL\DQODUGDQ ELUL DรทODGร 2QX KHPHQ J|Wย UGย OHU 0XUDW g='(0รธ5 *DUGL\DQODU DVNHUOHUGHQ NXGXUPXรบ N|SHNOHUGHQ GDKD D]Jร QFD VDOGร Uร \RUODUGร %LU WDQH DVNHU YDUGร NL HOLPH JHoLULUVHP YH GHYULPFL ROPDVDP RQD ELQELU oHรบLW LรบNHQFH \DSDUDN |OGย Uย UGย P dย QNย RODQFD Jย Fย \OH \ย NVHรทH ]ร SOD\DUDN \HUGHNL \ROGDรบODUร Pร ]ร Q ย ]HULQGH WHSLQLUNHQ J|UGย P GDNLND VRQUD Eย Wย Q NRรทXรบ ERรบDOWร OPร รบWร 6HVVL]OLN RO GX %L]LP NRรทXรบD GD JLUPHOHULQL EHNOL\RU YH EXQX oRN LVWL\RU GXP %LU \ROGDรบ ELUD] GLQOHQGLULUOHU RQGDQ VRQUD JHOLUOHU GHPLรบWL $PD EHQ EHNOHPHNWHQ KRรบODQPร \RUGXP dDWร รบPD 0RVNRYD gQOHULQGH NL JLEL ROVXQ LVWL\RUGXP %DULNDWร Q RUDGD |OPHOL\GLP JHUL DGร P DOPDPDOร \Gร P

=DIHU รธรบDUHWLPH 6X 6ร NWร ODU *ย OGย P *|NKDQ g=2&$. %HONL |Oย P RODELOLUGL DPD oRN X]DN ELU LKWLPDOGL %DO\R]ODUร GX\XQFD Eย \ย N ELU oDWร รบPD RODFDN GL\H ILNULPL GHรทLรบWLUGLP .DVNOร MDQGDUPDODUร LON NH] J|Uย \RUGXP dRN RSHUDV\RQ \HGLP JHoPLรบWH %L]H NHVLQ |OGย UHVL\H \ย NOHQHFHNOHUGL (VNL EDULNDWODU JLEL oHNHPH\HFHNOHU YH

\H \D GD |QFH \D VRQUD \H JLUHFHNOHUGL %X JHFH\H NDGDU Vย UHU GL\RUGXP .DPXR\X SHN ROPD] EDVร Qร EDรทODPร รบODUGร U GL\H Gย รบย Qย \RUGXP รธรบoLOHULQ Eย \ย N JUHYL YDUGร %L] EXUDGD HPHNoLOHU Gร รบDUร GD GLUHQL\RUGX 6ORJDQODUร Pร ]ร KD\Nร Uร \RU GXN =DIHU LรบDUHWL \DSWร N =DIHU LรบDUHWLPH VX Vร NWร ODU Jย OGย P %RPEDODU SDWODGร (O ERPEDVร VDQGร P NRรทXรบ %DรทFร ODU JLEL 1LVDQ JLEL .ร ]ร OGHUH JLEL JHOGL EDQD <DYX] 0$0$d รธON VHV ERPEDVร Qร Q DWร OPDVร \OD ELU DQ Yย FXGXP WLWUHGL 6RQUD NHQGLPL WRSDUODGร P LoLPGH ELU Nร Sร UWร

YDUGร LON NH] VDYDรบร EX NDGDU Vร FDN \DรบDPDQร Q KH\HFDQร \Gร EX 2QODUFD DVNHU QDVร O Vร รทPร รบWร RUD\D KDOD รบDรบร Uร \RUXP <ROGDรบODUร Pร ]D |OGย UHVL\H YXUPD\D EDรบODGร NODUร QGD EH\QLP NDUร QFDODQGร 9DKรบLFH KD\YDQL VHVOHU oร รทOร NODU DWร \RUGX Gย รบPDQ $UWร N KH\HFDQGDQ GHรทLO QHIUHW NLQ YH |INHGHQ LoLP VDUVร Oร \RUGX 'ย รบPDQร Q KHU YXUXรบXQGD VDQNL EDQD YXUXOX\RUGX <RรทXQ GX\JXODU VDUGร LoLPL 7ย P \ROGDรบODUร Pร QH NDGDU VHYGLรทLPL KLVVHWWLP (UFDQ <,/',= %L] GH GLUHQLรบLQ ELU SDUoDVร \Gร N WHUHGGย WVย ] \DNWร N NRรทXรบX DPD DNOร Pร ] ELOLQFLPL] NDUรบร GD oDWร รบDQ \ROGDรบODUOD ELUOLNWH\GL $UWร N EL] L \DUDWWร N รนHKLWOHULPL] ELU NH] GDKD KDUFร ROX\RUODU ELUOLรทLPL]LQ JHOHFHรทLPL]LQ WHN WHN \ROGDรบODU JHoL\RU J|]ย Pย Q |Qย QGHQ VHYLQL\RUXP VDYDรบร \RUX] KHS ELUOLNWH .HQ GLPL \HQLOHPHGH DWWร รทร Pร ] DGร PODUD VHYLQL\RUXP GDKD Jย oOย \ย P NHQGLPH GDKD oRN Jย YHQL\RUXP gOPH\H YH |OGย UPH\H KD]ร Uร P 5DKDWร P D\Qร ]DPDQGD NRUNX YH WHODรบ \RN $OL 5ร ]D .R PXWDQ Vย UHNOL DNOร PGD ELUoRN รบH\L 2 |รทUHWWL 2 QGDQ |รทUHQGLN WHUHGGย WVย ] VDYDรบPD\ร $OL $6/$1 2 DQ VDGHFH GLUHQLรบL GDKD ID]OD X]DWPDN GDKD Jย ]HO Nร OPDN Gย รบPDQร Q VDOGร Uร Vร Qร ERรบD oร NDUWPDN LoLQ \DS PDP JHUHNHQOHUL YH EXQODUร GDKD Jย ]HO QDVร O \DSDELOHFHรทLPL Gย รบย Qย \RUGXP dร NDUVร ] ND\Jร Vร ] KHVDSVร ] WHUHGGย WVย ] GLUH QLรบLQ ELU QHIHUL KDPDOร \Gร P %LUD] VRQUD |OHELOLUGLN EXQX ELOL \RUGXP DPD NRUNPX\RUGXP .RUNX\X R DQ DOW HWPLรบWLN 6DOGร Uร ER\XWODQGร NoD NLQ YH |INHP GDKD GD DUWWร GLUHQPH Jย Fย P GDKD \ย NVHOGL $WHรบL \DNร Q HPULQGHQ VRQUD NHQGLQL]L \D Nร Q HPUL JHOVH WHUHGGย WVย ] NHQGLPL DWHรบH DWDFDN UXK YH FRรบ NX\D VDKLSWLP +HPHQ KHPHQ Eย Wย Q \ROGDรบODUร Pร ]GD D\Qร ND UDUOร Oร รทร J|UHELOL\RUGXP %HNWDรบ 3รธ5'2รถ$1 .RรทXรบXPX]X \DNร QFD DNOร PD KLoELU ND\Jร JHOPL\RUGX gOย Pย \HQPLรบWLN <DOQร ]FD 6LYDV JHOPLรบWL DNOร PD NLรบLQLQ \DQPDVร JHOPLรบWL 9H NDUรบร NRรทXรบWD \ROGDรบOD Uร Pร ]ร Q Vร UWร QGD ]ร SODPDODUร GHPLU oXEXNODUOD YXUPDODUร ย ]HUL QH LoLPGHQ RQODUร ERรทDVร P JHOL\RUGX

0XUDW .$5$.8รน 'LUHQLรบ DQร QGD DLOHP HYLP GDKD |QFH \DรบDGร รทร P KD\DW KLo DNOร PD JHOPL\RUGX .HQGLPL GLUHQLรบH NL OLWOHPLรบWLP YH DUWร N \DSWร รทร P รบH\OHU NHQGLOLรทLQGHQ GRรทDOOร รทร QGD ROPD\D EDรบODPร รบWร %X GLUHQLรบLQ LoLQGH \DรบDGร รทร P ELU GX\JX GD \DQJร Q DQร QGD |OHFHรทLPGHQ oRN |OGย NWHQ VRQUD 'HUVLP GH 1LVDQ GD รบHKLW Gย รบHQ OHULQ \DQร QD J|Pย OPH LVWHรทLPLQ RO PDVร \Gร $PD EXQXQ RODFDรทร QGDQ HPLQ RODPร \RUVXQ V|\OHGL รทLP \ROGDรบODU GD EHQLPOH รบHKLW Gย รบHFHN LQVDQODUGร

&H]DHYLQL 'H 6ย UHNOL 6DYDรบร Q %LU 0HY]LVL +DOLQH *HWLUPH\H dDOร รบWร N %XFD GDNL VDOGร Uร KDQJL DWPRVIHUGH ]HPLQ EXOPXรบWX" 6D \ร P YHULS YHUPHPH YE QHGHQOHUOH Doร NODQDELOHFHN Wย UGHQ YH GXYDUODUร Q \DOQร ]FD VL]LQ WDUDIร Qร ]OD LOJLOL ELU VRUXQ PX\GX" &H]DHYL .RPLWHVL +D\ร U VRUXQ VD\ร P YHULS YHUPHPH VR UXQX GHรทLOGL 6DGHFH LUDGH oDWร รบPDVร EXUDGD VRPXWODQPร รบWร R NDGDU %XFD GD \DSร ODQ VDOGร Uร \ร ย ONHPL]LQ JHQHO Vย UHFLQGHQ D\Uร GHรทHUOHQGLUHQOH\L] .RQWUJHULOOD ย ONHPL] JHQHOLQGH KDOND NDUรบร X\JXODGร รทร Doร N รบLGGHWL Jย Q JHoWLNoH DUWร \RU YH YDKรบHWWH NDQ G|NPHGH SHUYDVร ]ODรบร \RU .ย UW KDONร QD \|QHOLN NHQGL \DVD ODUร P ELOH oLรทQH\HUHN X\JXODGร NODUร LQVDQOร N Gร รบร D]Jร Q VDOGร Uร SROLWLNDVร Qร Q HQ |QHPOL X\JXODPD DODQODUร QGDQ ELUL GH KDONร Q |]Jย UOย N Pย FDGHOHVLQH |QFย Oย N HGHQ GHYULPFLOHULQ \XUWVH YHUOHULQ WXWVDN ROGXรทX FH]DHYOHULGLU 6LVWHPLQ JLULOHQ HNRQR PLN VRV\DO VL\DVDO NUL]OH EXQDOร PGDQ ELU Wย UOย oร NDPDGร รทร WRSOXPVDO PXKDOHIHWLQ Jย Q JHoWLNoH \ย NVHOGLรทL JUHYOHULQ DUWWร รทร E|\OHVL ELU Vย UHoWH ROLJDUรบL KHP WXWVDN DOPร รบ ROGXรทX GHYULP FLOHUL NLPOLNOHULQGHQ VR\XQGXUPDN KHP GH KDONร SDVLIL]H HW PHN DPDFร \OD WXWVDNODUD Vย UHNOL oHรบLWOL รบHNLOOHUGH VDOGร Uร \RU %XJย Q VLVWHPOL UHKDELOLWDV\RQ SURJUDPODUร Qร Q \DQร QGD DUWร N Doร N รบLGGHWL GH Wร UPDQGร Uร \RU hONHPL]GH VDYDรบร Q JHOGLรทL ER\XW Gย รบPDQร EXQD ]RUOX\RU 3HNL QHGHQ %XFD" &H]DHYL .RPLWHVL %XFD GD JHoPLรบWHQ EHUL GHYULPFL \XUWVH YHU WXWVDNODUร WHVOLP DOPDN LQDQoVร ]ODรบWร UPDN LoLQ oHรบLWOL \|Q WHPOHU GHQHQGL %D]HQ ILLOL VDOGร Uร ODUOD ED]HQ LQFH Gย รบย Qย OPย รบ

UHKDELOLWDV\RQ SURJUDPODUร \OD WXWVDNODU SDVLIL]H HGLOPH\H oDOร รบร O Gร $PD EXQX EDรบDUDPDGร ODU dRN oHรบLWOL YH Vย UHNOL H\OHPOHU JHOLรบWLUHUHN %XFD &H]DHYL QGHNL VWDWย NRODUร SDUoDOD\ร S GHYULPFL WXWVDNODU OHKLQH GHรทLรบWLUGLN 7D ELL EXQGD IDUNOร VL\DVHWOHUGHQ GRVWODUร Pร ]ร Q GD |QHPOL ELU SD\ร YDUGร U %XFD |]Jย Oย QGH ELUoRN H\OHPGH ELUOLNWHOLN ]HPLQL \DUDWร ODELOPLรบWLU =DPDQ ]DPDQ GD EL]LP WHN EDรบร Pร ]D GLUHQLรบH JHoWL รทLPL] ROPXรบWXU 'ย รบPDQร Q VDOGร Q YH VLQGLUPH SROLWLNDODUร GD KHU G|QHP Jย Q GHPGH ROPXรบWXU g]HOOLNOH PDKNHPH JLGLรบ YH G|Qย รบOHULQGH MDQ GDUPD VDOGร Uร Vร \OD NDUรบร ODรบร \RUX] YH ELUoRN DUNDGDรบร Pร ] \DUDODQร \RU .RรทXรบODUD \DSร ODQ RSHUDV\RQODUGD Dรทร U \DUDODQDQODU oRN RO GX 'HIDODUFD SDQNDUW ED\UDN YH รบHKLW UHVLPOHULPL]H \|QHOLN VDO Gร Uร ODU \DSร OGร LNL Wย QHO IDDOL\HWLPL]LQ Doร รทD oร NPDVร GD VDOGร Uร LoLQ ]HPLQ \DSร OGร LONLQGH G|Yย OHQ Kย FUHOHUH DWร ODQ $\Gร Q &H ]DHYL QH Vย UJย QH J|QGHULOHQ \ROGDรบODUร Pร ] ROGX NRรทXรบODUร Pร ] WDODQ HGLOGL LNLQFLVLQGH LVH NRรทXรบODUร Pร ] GHรทLรบWLULOPHGL 6ย UJย Q OHU GH ELU G|QHP FH]DHYLQGH |QH oร NDQ YH |QGHU NRQXPXQGDNL LQVDQODUD \|QHOLN X\JXODQร S Jย Fย Pย ] E|Oย QPH\H GLUHQLรบ WDYUร Pร ] Nร Uร OPD\D oDOร รบร OGร $PD JHULGH NDODQ \ROGDรบODU GLUHQLรบ JHOHQHNOHULPL]LQ Vย UGย รทย Qย J|VWHUGLOHU 7ย P FH]DHYOHULQGH JHUoHNOHรบWLUGLรทLPL] *HQHO 'LUHQLรบ (\OHPL LOH Vย UJย QOHU NDOGร Uร OGร 'DYDVร L]PLU '*0 GH GHYDP HGHQOHU %XFD \D G|QGย OHU รนX DQD NDGDU KLoELU NH\IL X\JXODPD\D KDN JDVSร QD GHรทHUOHUL PL]H YH \ROGDรบODUร Pร ]D \DSร ODQ VDOGร Uร ODUD WDYร UVร ] NDOPDGร N +HU ]DPDQ GLUHQLรบ oL]JLPL]L NRUXGXN %X oL]JL 7+.3 & GHQ 'HYULP FL 6RO D 'HYULPFL 6RO GDQ '+.3 & \H GHYUHGLOHQ ELU PLUDVWร U %L]LP J|UHYLPL] PLUDV\HGL JLEL GLUHQLรบ JHOHQHNOHULQLQ SURSD JDQGDVร Qร Q ย ]HULQH \DWร S EHNOHPHN GHรทLO DOGร รทร Pร ] PLUDVร ]HQ JLQOHรบWLUHUHN EL]GHQ VRQUDNLOHUH Eร UDNPDN %XQX KLo DNOร Pร ]GDQ oร NDUPร \RUX] LรบWH EX \ร O \DรบDQDQODU ELOH EXQXQ ELUoRN |UQHรทL\OH GROXGXU .L EX H\OHPOHU KHU รบH\LQ J|]H DOร QGร รทร LGDUL LรบOH\LรบLQ VD\ร P YHUPH \HUHN GXUGXUXOGXรทX H\OHPOHUGLU %DULNDW H\OHPL VDYDรบ oDรทUร Vร \Gร &HVDUHWL RODQ JHOVLQ GHPHNWLU 7HPPX] GD G|UW \ROGDรบร Pร ]ร Q |]Jย UOย N H\OHPL\OH Vร FDN VDYDรบD NRรบPDVร \OD ELUOLNWH RODรทDQย VWย Jย QOHU \DรบDGร N +HU Iร UVDWWD ELU EDKDQH EXOXS KDN JDVSODUร QD YH

VDOGร Uร ODUD \|QHOGLOHU <LQH EDULNDW EDรบODUร QGD \ย UHรทLPL]L HOLPL]H DOร S VDEDKODGร N $OL 5ร ]D .RPXWDQร Pร ] รบHKLW ROXQFD HUWHVL Jย Q DUDPD \DSDFDรทร ] GL\H JHOGLOHU %XQODUร Q PRUDOL ER]XNWXU .R PXWDQODUร GD EDรบODUร QGD \RN UDKDWOร NOD H]HUL] GL\H Gย รบย QGย OHU *HUHNHQ FHYDEร DOร S RQ EHรบ \DUDOร RQ UHKLQH Eร UDNร S JLWWLOHU 3DUWL &HSKHPL]LQ |QGHUOLรทLPL]LQ \RO J|VWHULFLOLรทLQGH FH]D HYLQL GH Vย UHNOL VDYDรบร Q ELU PHY]LVL KDOLQH JHWLUPH\H oDOร รบWร N 'ร รบDUร GD รบHKLWOHULPL]OH \ROGDรบODUร Pร ]OD Eย \ย Wย OHQ +DON .XUWXOXรบ 6DYDรบร Pร ]D GXYDUODUร Q DUDVร QGDQ NDWร OPDN FH]DHYOHULQL WXWVDN Gย รบHQOHULQ GDKD GD \HWNLQOHรบLS JHOLรบWLรทL ELUHU 3DUWL 2NXOX QD G| Qย รบWย Uย S Gย รบPDQร NHQGL VLODKร \OD YXUDELOPHN YH VDOGร Uร ODUD NDU รบร KHU NRรบXOGD GLUHQPHN 3DUWL WDULKLPL]GH LGHRORMLPL]LQ 0HWULV OHUOH gOย P 2UXoODUร \OD \DUDWWร รทร Pร ] JHOHQHNOHULPL]LQ |รทUHWWLNOH UL\GL %XQODQQ NDUรบร Vร QGD DPDFร QD XODรบDPD\DQ Gย รบPDQ LoLQ \RN HGLOPHVL JHUHNHQ ELU VRUXQ ROX\RUGXN %XQXQ \DQร QGD ELU GH KLo YD]JHoPHGLรทLPL] |]Jย UOย N WXWNXPX]OD GXYDUODUร \DUร QFD Gย รบ PDQ WDP ELU รบDรบNร QOร รทD XรทUDGร <LQH |]Jย UOย N H\OHPL VRQUDVร QGD GHYDP HGHQ GLUHQLรบOHUOH Vย UHNOL JHUL DGร P DWPDN ]RUXQGD NDODQ Gย รบPDQ LoLQ KHGHI GXUXPXQGD\Gร N

.DPXR\X .DWOLDPD 6HVVL] .DOPDGร 'LUHQLรบ YH NDWOLDPร Q NDPXR\XQGDNL \DQNร Vร QDVร OGร " 6L]FH \HWHULQFH VDKLSOHQLOGL PL" &H]DHYL .RPLWHVL .DWOLDPร Q YH GLUHQLรบLQ DUGร QGDQ NDPX R\XQXQ WHSNLOHUL EL]LP Doร Pร ]GDQ oRN |QHPOL\GL )DรบL]PLQ EL] OHUH \|QHOLN VDOGร Uร ODUร Qร Q NDWOLDPODUร Qร Q |Qย Qย NHVPHGH WXWVDN \DNร QODUร Qร Q DLOHOHULPL]LQ GHYULPFL GHPRNUDW \XUWVHYHU LOHULFL NDPXR\XQXQ UROย |QHPOL\GL .DOGร NL KDOD EDULNDWODUGD\Gร N YH GLUHQLรบLPL] \HQL ELU NDWOLDPD \RO DoDELOLUGL $QFDN Gย รบPDQ KLo KHVDS HWPHGLรทL ELU WHSNL\OH NDUรบร ODรบWร %XFD \D \|QHOLN NDWOLDP VDGHFH GHYULPFL WXWVDNODUD GHรทLO KDOND GD ER\XQ HรทGLUPH\L KH GHIOL\RUGX +DONร Pร ] GHYULPFL GHPRNUDW NDPXR\X NDWOLDPD VHVVL] NDOPDGร +XNXNoXODU D\Gร QODU JHQoOLN DQDODU EDEDODU '.g OHU FH]DHYL |Qย QH \ร รทร OGร ODU 'ย รบPDQ EX VDKLSOHQPH\L KD] PHGHPHGL &H]DHYL |Qย QGHNL NLWOH\H VDOGร UGร %D]ร GHYULPFL \XUWVHYHU JHQoOHU SROLVOH oDWร รบWร ODU รธOHULFL GHYULPFL EDVร Q JHUoHN OHUL NDPXR\XQD Doร NODGร 'HYULPFL LOHULFL GHPRNUDW DYXNDWODU

ร VUDUOร JLULรบLPOHUGH EXOXQGXODU NLWOHVHO J|]DOWร QD DOร QGร ODU <HUHO UDG\RODUD \ย ]OHUFH NDWOLDPD WHSNL PHVDMODUร GLUHQLรบH GHVWHN PHVDMODUร JD]HWH LODQODUร KHPHQ Wย P GHYULPFL GHPRNUDW YH Gย ]HQH PXKDOLI HQ JHQLรบ HQ \D\Jร Q oHYUHOHUGHQ DNPDNWD\Gร %X EL]OHUL FRรบNXODQGร UGร $LOHOHULPL]LQ L]PLU GH VRNDNWDNL EDVร Q Doร NODPDVร GHYULPFL \XUWVHYHU GHPRNUDW oHYUHOHUFH NLย HVHO SURWHVWR\D G|Qย รบWย +H PHQ Wย P FH]DHYOHULQGH $รถ YH ILLOL GLUHQLรบOHU JHUoHNOHรบWL 'ย รบ PDQ NRQWUJHULOOD SDQLNOHGL YH JHUL DGร P DWWร +DVWDQH |QOHUL JHQo GRNWRU DGD\ODUร DYXNDWODU KHU Wย UOย '.g SDUWLGHQ LQVDQOD Uร Q DEOXNDVร DOWร QGD\Gร 'RNWRUODU KHPรบLUHOHU GHYULPFLOHUOH Gย ]HQLQ V|Pย Uย NDYJDVร QGD GLUHQHQ ER\XQ HรทPH\HQLQ \DQร QGD \HUDOPDNWD LQVDQย VWย JD\UHW J|VWHUHUHN FHSKH\L JHQLรบOHWWL *HFHNRQGXODUGD NHQW PH\GDQODUร QGD '.g OHUGH GH \D\Jร Q EDVร Q Doร NODPDVร YH NLPL JHFHNRQGXODUGD NRUVDQ J|VWHULOHU ROGX รบHKLW \ROGDรบODUร Q FHQD]HVLQL DOPD\D GHYULPFL GHPRNUDW \XUWVH YHU LOHULFL NHVLPGHQ FRรบNXOX NDUDUOร NLWOH \|QHOLQFH DQODPVร ]FD VDOGร UGร ODU )DรบLVW LNWLGDU GLUHQLรบLPL]L GHVWHNOH\HQ KDOND YH GHY ULPFLOHUH VDOGร UGร 8PPDGร รทร EX KDON |INHVLQLQ NHQGLVLQL ERรท PDVร QGDQ NRUNWX $LOHOHULPL] ]L\DUHW \HUOHULQGH LVWDQEXO GD $Q NDUD GD KHU \HUGH Gย รบPDQD |INH ROGXODU 9DWDQ WRSUDNODUร QGD NDWOLDPร NDEXO HWPH\HQ RQXUOX \XUWVH YHU VXVPD\DQ Gย รบPDQFD FLGGL\H DOร Qร U ELU |INH VHOL GRรทGX <XUWGร รบร QGDQ XPXW GROX WHSNLOHU GHVWHNOHU PHVDMODU JHOGL

6ORJDQODUD 7ย P .RรทXรบODUGDQ .DWร Oร P 2OGX 2 Jย Q \DOQร ] GHรทLOGLQL] 'LUHQLรบLQ EDรบร QGDQ VRQXQD NDGDU VORJDQODUร PDUรบODUร YH EDULNDWODUร \OD GRVWODUร Qร ] GD VL]LQOH\GL 6L]OHU oDWร รบร UNHQ KHPHQ NDUรบร Qร ]GDNL NRรทXรบWD \ROGDรบODUร Qร ]OD ELUOLNWH NRรทXรบODUร Qร WXWXรบWXUDQ GRVWODUร Qร ]ร Q GD ROPDVร QDVร O ELU GX\JX\GX" &H]DHYL .RPLWHVL %XFD GDNL Pย FDGHOH Vย UHFLPL] D\Qร ]D PDQGD GHYULPFL GD\DQร รบPD DQODPร QGD |QHPOL ELUOLNWHOLNOHUL \DNDODGร รทร Pร ] ELU Vย UHo RODUDN GD รบHNLOOHQGL 6RQ G|QHPGH FH ]DHYLQGHNL Wย P VL\DVL DQOD\ร รบODUOD EHOOL ELU H\OHP ELUOLNWHOLรทL \D NDODPร รบWร N 6DOGร Uร |QFHVL LoLQGH EXOXQGXรทXPX] H\OHPOLOLN Vย UHFLQL LVWLVQDVร ] Wย P VL\DVHWOHULQ 7.3 0/ 7รธ..2 0/.3

7รธ.% 35. 5ร ]JDUL 7'.3 7.3 0/ (.L0 3.. '+3 RUWDN NDUDUร \OD EDรบODWPร รบWร N (\Oย O Jย Qย GRรทUXGDQ EL]LP NDOGร รทร Pร ] NRรทXรบD JHOGL OHU $VNHUOHU PDOWD\D JLUGLรทLQGH / YH NDUรบร Pร ]GD \ROGDรบODUร Pร ]OD 7'.3 WXWVDNODUร Qร Q ELUOLNWH NDOGร รทร NRรทXรบWD EDULNDWODU NXUXOGX 6DOGร Uร EDรบODGร NWDQ VRQUD DWWร รทร Pร ] VORJDQ ODUD Wย P NRรทXรบODUGDQ NDWร Oร P ROGX NRรทXรบWD EDULNDW \DNร OGร NRรทXรบWDQ DOHYOHU \ย NVHOPH\H EDรบODGร <DQDUDN \D GD GXPDQ GDQ ERรทXODUDN |OPH SDKDVร QD J|VWHULOHQ EX WDYร U KHSLPL]H Jย o YHUGL 6RQUDVร QGD PDOWDGD DUWร N \DUร ED\Jร Q KDOGH KHU WDUDIร Pร ] NDQ LoLQGH \DWDUNHQ NRรทXรบODUGDQ GX\GXรทXPX] VORJDQODU YH PDUรบODU EL]L Jย oOย WXWX\RUGX +DVWDQHGHQ G|QGย NWHQ VRQUD Wย P VL\DVHWOHU WHN WHN NRรทX รบXPX]D EL]L ]L\DUHW HWPH\H JHOGLOHU $\Uร FD 35. 5ร ]JDUL YH 7.3 0/ 7ร ..2 WXWVDNODUร QGDQ NHQGL NRรทXรบODUร QGD EDNPDN ย ]HUH \DUDOร \ROGDรบODUร Pร ]ร LVWH\HQOHU ROGX \ROGDรบร Pร ]ร 35.

5ร ]JDUL \ROGDรบร Pร ]ร LVH 7.3 0/ 7O..2 NRรทXรบXQD ELU Vย UH LoLQ J|QGHUGLN <LQH O (NLP Jย Qย รบHKLWOHULPL] LoLQ \DSWร รทร Pร ] DQPD\D LVWLVQDVร ] Wย P GRVWODUร Pร ] รบLLUOHUL\OH Wย UNย OHUL\OH NDWร O Gร ODU +HS EHUDEHU Wย UNย V|\OH\LS KDOD\ODU oHNWLN %XFD GD \DรบDQDQ NDWOLDP YH GLUHQLรบLQ *HQHO 'LUHQLรบLQ GH RGDรทร QD RWXUDUDN Wย P FH]DHYOHULQH \D\ร OPDVร Qร QDVร O GHรทHUOHQGLUL\RUVXQX]" &H]DHYL .RPLWHVL 2OLJDUรบL FH]DHYOHULQH \|QHOLN oRN \|QOย ELU VDOGร Uร KD]ร UKรทPGD\Gร 8\GXUPD YH \DODQODUOD \D]ร OPร รบ NRQW UJHULOOD KDEHUOHUL\OH D\ODUGร U EX VDOGร Uร Qร Q ]HPLQL KD]ร UODQร \RUGX hPUDQL\H 7DEXWOXNODUร Qร DoPร รบ (VNLรบHKLU 7DEXWOXNODUร Qร WHNUDU Doร \RU \HQL WHFULW Vย UJย Q SURJUDPODUร Qร Jย QGHPH JHWLUL\RU Wย P FH]DHYOHULQGH GH WXWVDNODUร Q KDNODUร Qร JDVS HGLS RQODUร VLQGLU PH\H oDOร รบร \RUGX %XFD \ร GD Doร N รบLGGHWOH GDรทร WDUDN EX NDSVDPOร VDOGร Uร \ร ELU ย VW ER\XWD Vร oUDWDFDNWร $QFDN \DรบDQDQ GLUHQLรบ Gย รบ PDQร Q EX SURJUDPร Qร ER]GX .DWOLDP NDPXR\XQGD WHSNL\OH NDU รบร ODQร QFD Gย รบPDQร JHULOHWWL %X PRPHQWLQ ย ]HULQGH \ย NVHOHQ *H QHO 'LUHQLรบ Gย รบPDQร Q FH]DHYOHULQH \|QHOLN NDSVDPOร VDOGร Uร SROL WLNDVร Qร Q Wย Pย QH VHW ROXรบWXUDUDN EX SROLWLND\ร H]LS Vย UHFL Gย รบ PDQร Q NHQGLVLQL YXUDQ ELU VLODKD G|Qย รบWย UHFHNWLU

%(ùø1&ø %g/h0

+$/./$5, ødø1 <$ù$',/$5 +$/./$5, ødø1 6$9$ù7,/$5 +$/./$5, ødø1 ù(+ø7 'hù7h/(5

8 รถ 8 5 6 $ 5 , $ 6

/$1 .D\VHUL

%DULNDWร Q HQ |Qย QGH\GL 7XWVDN Oร NOD GDKD |QFH WDQร รบPร รบWร 'ย รบPDQD NDUรบร KHS Eย \ย N ELU |INH YH NLQ GX\ PXรบ KLoELU ]DPDQ GHYULP FRรบNXVX V|QPHPLรบ WHUVLQH WXWVDNOร N \DรบDPร 2 QX GDKD GD ELOLQoOHQGLUPLรบWL g] Jย UOย รทย QH NDYXรบWXรทXQGD Pย FDGHOH\H \HQLGHQ DWร OPร รบWร $LOH LOLรบNLOHUL NHQ GLVLQH UDKDW ELU \DรบDP VDรทOD\DELOLUGL $PD 2 'HYULPFL *HQoOLรทLQ oร NDUVร ] KLoELU รบH\ EHNOHPHGHQ ย ONHVL YH KDONร LoLQ VDYDรบPDVร JHUHNWLรทLQL ELOL\RUGX 'HYULPFLOLรทL |รทUHQGL |รทUH QLUNHQ |รทUHWWL 'HPHW 7$1(5 LQ |รทUHQFLVL ROPDNWDQ RQXU GX\GX .LWOH LOLรบNLOHULQGH oRN |]HQOL ROXS LQVDQODUร Q WHN WHN VRUXQODUร LOH LOJLOHQLU YH EX QHGHQOH VHYLOLUGL .LWOH |UJย WOH\LFLVL HรทLWLFL DMLWDW|U |]HOOLNOHUL ROPDVร QD UDรทPHQ KHS ELU VLODKOร VDYDรบoร ROPDN LVWHU GL 9DURODQ Jย Fย Pย ]OH YXUPDOร \ร ] '+.3 & EXJย Q SDWODPD\D KD]ร U VDDWOL ELU ERPED JLELGLU GL\RUGX 2 QXQ LoLQ KLoELU RODQDNVร ]Oร N VLODKOร Pย FDGHOH |Qย QGH HQJHO ROPD]Gร 6LODK RO PDGร รทร QGD VLODK EXOGX %XODPDGร รทร QGD HQ LONHO PDO]HPHOHUGHQ |OGย Uย Fย VLODKODU \DSPDVร Qร |รทUHQGL 9H H\OHPOHU JHUoHNOHรบWLULOGL 9XUPDOร \ร ] GL\RUGX 2ODQDNVร ]Oร NODU LoHULVLQGH \DUDWร Fร Oร รทร Qร NXOODQDUDN Gย รบPDQD YXUGX dRN LVWHGLรทL DVNHUL DODQGD FRรบNX\OD VDYDรบร UNHQ \HQLGHQ WXWVDN Gย รบWย %DULNDWWD\Gร 'ย รบPDQร Q EDULNDWWDQ NDIDVร Qร LoHUL\H VRNPDVร QD L]LQ YHUPL\RUGX %DULNDWร Q \DQOGร รทร \HUGH J|YGHVLQL EDULNDW \DSร \RUGX |OHFHNWL DPD Gย รบPDQ DVOD HOLQL NROXQX VDOOD\DUDN EDULNDWร DรบDPD\DFDNWร 2 ELU VDYDรบ XVWDVร \Gร /LVHOLOHUL HรทLWLUNHQ KDONร |UJย WOHUNHQ SROLV WDNLELQGH\NHQ ROGXรทX JLEL VDNLQ DPD FRรบNXOX YH LQDWoร \Gร 3HV HW PHN \ร OPDN 2 QD J|UH GHรทLOGL <LQH VDNLQ YH XVWD\Gร %DULNDWร Q ELU VDQL\H GDKD ID]OD GD\DQPDVร ND]DQร PGร 'HPLU oXEXNODU NDODVODU ]LQFLUOHU 2 QD GL] o|NWย UHPL\RUGร ร *|YGHVL\OH EDULNDWWร %LU VDQL\H ELU VDQL\H GDKD ND]DQoWร %DULNDW VDYDรบร E|\OH Vย Uย YRUGร ร

$UDPร ]GDVร Q +HS $UDPร ]GD .DODFDNVร Q 2 Jย Oย รบย Q \LQH NDUรบร PGD Gย รบPDQ VHQL NDWOHWPLรบVH GH Vร FDN Jย Oย PVH\LรบLQOH DQร PVร \RUXP รบLPGL VHQL E|OJHGH LON WDQร Gร รทร P 'HYULPFL 6ROFXODUGDQGร Q WLN WDQร รบWร รทร Pร ] DQGD ELOH VDQNL Nร UN \ร OOร N GRVWPXรบX] JLEL Vร FDNOร รทร QOD VDUPDODPร รบร P EHQL .LP ROXUVD ROVXQ KHPHQ GRVWOXN NXUDUDN LQVDQODUร HWNLOL\RUGXQ '/0. HรทLWLP oDOร รบPDODUร QGD ELU Vย UH EHUDEHUGLN +HU oDOร รบ PDGD VHQL \RUJXQ YH X\NXVX] J|Uย \RUGXN 'LQOHQPHQ NHQGLQH EDNPDQ JHUHNWLรทLQL V|\OHGLรทLPL]GH \RN EHQLP ELU รบH\LP GH YDP HGHOLP KD\GL GHUGLQ dRN VRQUDODUร VHQLQ EX KDOLQLQ QH GHQLP EHUDEHU NDOGร รทร Q ELU \ROGDรบ DQODWPร รบWร 0HรทHU KHU DNรบDP HYH JLWWLรทLQGH EHQ EX oRFXNODUD \DUร Q QH DQODWDFDรทร P" GL\H \HU ELWLULUPLรบVLQ NHQGLQL %X \ย ]GHQ GH JHFH \DQODUร QD NDGDU X\ NXVX] NDODUDN EL]OHUH ELU รบH\OHU |รทUHWHELOPHN LoLQ GXUPDGDQ GLQOHQPHGHQ oDOร รบร UPร รบVร Q <DQOร รบ ELU GDYUDQร รบร Pร ]ร Q NDUรบร Vร QGD ROJXQ NLรบLOLรทLQOH GRรทUX \X J|VWHULUGLQ EL]H (Q N|Wย DQGD ELOH Nร ]Gร รทร Qร EHOOL HWPH]GLQ <ROGDรบODUร QD YH KDONร QD NDUรบร Pย WHYD]ร \Gร Q oย QNย %HOOL HWPH] GLQ DPD KHUKDQJL ELU NLรบLQLQ KDUHNHWH ]DUDU YHUPHVL DKODNVร ]Oร รทร NDUรบร Vร QGD Nร ]Jร QOร รทร Qร |INHQL VDNODPD]Gร Q <LQH GH LQVDQODUร G| Qย รบWย UPHN LoLQ LQDWOD VDEร UOD VRQ DQD NDGDU XรทUDรบร U HPHN YHULU GLQ .HQGLQH \|QHOLN HOHรบWLULOHUL GH GLNNDWH DOร UGร Q KHS (OHรบWLUL ]HOHรบWLUL Nย oย N EXUMXYD]L LoLQ ELU GLNHQGLU EDWDU FDQร P \DNDU DPD ELU GHYULPFL LoLQ Jย ]HO ELU VLODKWร U *ย o NDWDU YH \HQLOHU VH QL GHPLรบWLQ ELU NHUHVLQGH 6DรทODP YH WXWDUOร NLรบLOLรทLQOH NLPH QH UHGH QDVร O GDYUDQDFDรทร Qร L\L ELOL\RUGXQ 6RQUDGDQ J|UHY DODQร Q GHรทLรบWLรทLQGH OLVHOLOHU KHU \HUGH VHQL VRUDUODUGร %LU GHYULPFL\H \DNร รบDQ Wย P |]HOOLNOHULQOH GHULQ ELU L] Eร UDNPร รบWร Q EL]GH oย QNย %LU HYH E|OJH\H YHUGLรทLQ HPHNOH VROXN ROX\RU FDQ NDWร \RUGXQ RQD 6ร Iร UGDQ EDรบODPร รบWร Q QHUHGH\VH %|OJHGH JHUoHNOHรบHQ RSH UDV\RQODUGD RODQDNODU LOLรบNLOHU \RN GHQHFHN NDGDU D]Gร 6RรทXN Nร รบ D\ODUร ER\XQFD RODQDNVร ] NDOPร รบWร Qร ] %XQD UDรทPHQ VDDWLQL GHYULPH NDWDUDN ELU \DQGDQ LQVDQODUOD LOJLOHQLUNHQ GLรทHU \DQ GDQ GD KDUHNHWLQ GLรทHU LKWL\DoODUร Qร VDรทODPDN LoLQ GXUXS GLQOHQ PHGHQ NRรบWXUPXรบWXQ 7ย P NXUXPODUร Pร ]GD VHQLQ HPHรทLQ YDUGร %ย \ย N Lรบ Nย oย N Lรบ D\Uร Pร \DSPD]Gร Q <HQL \DSร ODQ ELU NXUXPX PX]XQ LQรบDDWร QGD GDKL KDUo NDUPร รบ WXรทOD WDรบร Pร รบWร Q %L] |รท

UHQFL\L] HPHNoL HOL \RNWXU EL]GH QD]Oร Gร U HOLPL] DQFDN HPHNoL ROPD\ร GD ELOPHN OD]ร P GL\HUHN Jย Q ER\X oDOร รบPร รบWร Q 6HQLQ LoLQ EHQ GX\JXODQ \RNWX KLoELU ]DPDQ %LU GHUQHรทL PL]LQ Doร Oร รบร QGD ELU DPFD $IHULQ RรทOXP NLPVHQLQ \DSDPDGร รทร Qร VHQ \DSPร รบVร Q %XUDGD GHUQHN DoPDN ]RU Lรบ NRรบWXUPDN OD]ร P DoDQD NDGDU GHGLรทLQGH VHQ GH %HQ \DSPDGร P DPFD EDN EX UDGDNL KHUNHV KHS EHUDEHU \DSWร N EL] \DSWร N GL\HUHN NROHNWLI HPHรทLPL]L YXUJXODPร รบWร Q $LOHOHU NXUXPODUร Pร ]D JHOGLรทLQGH LON VRUGXNODUร VHQ ROXUGXQ (QJLQ KDON VHYJLQOH RQODUร VHYGLรทLQ JLEL RQODU GD VHQL VHYPLรบWL 6D\Jร Oร ROGXรทXQ JLEL EL]OHUH GH KDONร Pร ]ร Q NDUรบร Vร QGD RWXUXรบX PX]D NDONร รบร Pร ]D JL\LQLรบLPL]H GDYUDQร รบODUร Pร ]D GLNNDW HGHUHN RQODUGDQ ELUL\PLรบL] JLEL GDYUDQPDPร ]ร |รทย WOHUGLQ +DON LOLรบNLOH ULQH JLGHUNHQ RQODUD ODI NDODEDOร รทร \DSPDNWDQ oRN RQODUร GLQOHU ELUNDo V|]OH o|]HUGLQ VRUXQODUร Qร %LU Jย Q PDKDOOHOHUGHQ ELU DLOH PL]H LODo EXODELOPHN LoLQ Jย Q ER\X NRรบWXUGXรทXQX VDDWOHUFH LODo NX\UXรทXQGD EHNOHGLรทLQL DQODWร QFD ELU DUNDGDรบร Pร ] Eย Wย Q EXQODU VDGHFH ELU LODo LoLQ PL" GL\H VRUGXรทXQGD FHYDEร Q KD]ร UGร (OEHWWH GHรทHU EXQD KDON VHQGHQ ELU LรทQH GDKL LVWHVH EXODFDNVร Q KD]LQH EXOPDNOD EXQX EXOPDN DUDVร QGD ELU IDUN J|UPย \RUXP EHQ GH\LYHUPLรบWLQ <ROGDรบODUร QD HPHN YHUPH\L oRN VHYL\RUGXQ %LU Jย Q SROLV WD NLEL YV ย ]HULQH NRQXรบX\RUGXN %HQ EXQODUGDQ DQODPDGร รทร Pร V|\OHGLรทLPGH EHQL \DQร QGD VDDWOHUFH GRODรบWร UDUDN Eย Wย Q Jย Qย Qย EDQD D\ร UPร รบ YH X]XQ X]XQ DQODWDUDN HPHN KDUFDPร รบWร Q .LPELOLU GDKD NDo \ROGDรบร Pร ] VHQGHQ oRN รบH\OHU |รทUHQGL <RO J|VWHULFLOLรทLQOH oRรทXPX]XQ |Qย Qย DoDUDN JHOLรบPHVLQH NDWNร GD EXOXQGXQ รนHKLWOHULPL]LQ \DรบDPร Qร LQFHOHPH\L RQODUGDQ GHUV oร NDUPD\ร VHYL\RUGXQ รนLPGL |Oย Pย QOH รบHKLWOHU NHUYDQร QD \HQL ELU VD\ID HNOHGLQ *|]ย Q DUNDGD NDOPD\DFDN 8รทXU <ROGDรบ 6HQLQ YH Wย P GLรทHU รบHKLWOHULPL]LQ ร รบร รทร QGD \ย Uย PH\H GHYDP HGHFHรทL] 0ย WHYD]ร Oร รทร Qร HPHNoLOLรทLQL \LรทLWOLรทLQL NHQGLPL]H NDIWDQ JL\HUHN \HQL GLUHQLรบ PHY]LOHULQGH EDULNDWODUGD \DรบDWDFDรทร ] VHQL *ย Oย รบย QOH Vร FDNOร รทร QOD YH LoWHQOLรทLQL DUDPร ]GD\Gร Q DUDPร ]GD NDODFDNVร Q <DYX] 0$0$d

7 8 5 $ 1

.ร Qร N 7DรบWHSH .|\ย รธ=0รธ5

. , / , d

2รทOX (UWXรทUXO GD NDUรบร NRรทXรบWD\Gร 7XUDQ ELU \DQGDQ Gย รบPDQร Q EDULNDWODUร \DUPDVร QD HQJHO ROPDN LoLQ Eย Wย Q HQHUMLVL\OH oDOร รบร UNHQ VRQ ELU NH] GH NDUรบร NRรทXรบWDNL \ROGDรบODUร Qร J|UPHN LoLQ RQODUD VHVOHQGL =DIHU LรบDUHWL \DSDUDN VHODPOร \RUGX 2รทOX \ROGDรบร \Gร 7XUDQ ELU N|\Oย D\Gร Q ELU GHYULPFL EDEDVร ELUoRN N|\Oย \ย HรทLWPLรบ ELU N|\Oย |QGHUL GHYULPFL\GL 7XUDQ \DรบDPร ER\XQFD WRSUDNOD ERรทXรบPXรบ RQXQ XVWDVร \Gร $PD NHQGL GH\LPL\OH ย ONHVLQLQ YH KDONร Qร Q JHUoHNOHULQL NDYUDGร NWDQ VRQUD NHQGL NHQGLPH WDUOD EDรท EDKoH LรบOHULQGH |Oย S JLGHFHรทLP HQ Eย \ย N LVWHรทLP oDWร รบDUDN |OPHNWLU GL\RU YH GDKD HWNLQ J|UHYOHU LVWL\RUGX 'ย รบPDQOD GLรบH GLรบ oDWร รบPDQร Q RQXUX\OD |OHFHNWL +DONร Q Wย P VDGHOLรทLQL Doร NOร รทร Qร ย ]HULQGH WDรบร \DQ 7XUDQ QLFH NHVNLQ GHYULPFLOHULQ \DSWร รทร JLEL RรทOXQX Pย FDGHOHGHQ X]DN WXWPDN LoLQ oHรบLWOL \ROODUD EDรบYXUPDN \HULQH RรทOXQD EDQD RรทXO RODUDN YHUHFHรทLQ HQ Jย ]HO รบH\ JHULOOD ROPDQGร U %HQL JHULOOD EDEDVร \DS \HWHU GHUGL รนLPGL EDED RรทXO D\Qร FHSKHGH D\Qร ย VWH VDYDรบร \RUODUGร 0XWOX\GXODU 2 %HQLP %DEDP <ROGDรบร P YH gรทUHWPHQLPGL %DEDP Pย FDGHOH \DรบDPร QGD GHYULPFL KDUHNHWH KHU NRรบXO GD PDGGL PDQHYL ELUoRN RODQDN VXQGX 2 GHYULPFL KDUHNHWH RODQDN VXQPDNWDQ Eย \ย N PXWOXOXN GX\DUGร (\Oย O |QFHVLQ GHQ NDOPD \ร OJร QODU JLEL N|รบHVLQH oHNLOLS RWXUPDGร +HU ]DPDQ GHYULPFL VDIODUGD \HULQL DOGร %DEDP Gย ]HQ LoLQGH UDKDW \DรบD \DFDN HNRQRPLN RODQDNODUD VDKLSWL DPD 2 E|\OH \DรบDPร Q RQXUVX]FD ELU \DรบDP RODFDรทร Qร ELOL\RUGX 9H EXQX WHUFLK HW PHGL %DEDP Pย FDGHOH\H PDGGL RODQDN VXQPDNOD \HWLQPHGL ELUoRN LQVDQร Pย FDGHOH\H NDWWร 2 QXQ Pย FDGHOHGH \HU DODQ

ELUoRN LQVDQGD HPHรทL YDUGร U *HQo LQVDQODUD GHYULPFL |รทUHW PHQOLN \DSWร .|\GHNL ED]ร HYOHUL KDON RNXOODUร QD G|Qย รบWย UGย .|\Oย OHUOH RODQ LOLรบNLOHULQH oRN |QHP YHULUGL LQVDQODUร Q VRUXQ ODUร QD o|]ย P ย UHWLU \DUGร PFร ROXUGX +LoELU ]DPDQ \RUXOGXP GHPHGL +DUHNHWLQ E|OJHGH YHUGLรทL LULOL XIDNOร Eย Wย Q J|UHYOHUH NRรบWXUGX 2 'HYULPFL 6RO Nย OWย Uย Qย 3DUWL &HSKH Nย OWย Uย Qย LQVDQODUD WDรบร Gร 3DUWL &HSKH\H YH RQXQ VDYDรบร QD VRQXQD NDGDU EDรทOร \Gร &H ]DHYLQGHNL +DON .XUWXOXรบ 6DYDรบoร ODUร Qร Q Vร FDN VDYDรบD NDWร ODELO PHOHULQLQ |QHPLQL ELOL\RU KDONร Pร ]D ND]DQGร UDFDNODUร Qร J|Uย \RUGX %X ND]DQร PODU LoLQ %XFD GD JHUoHNOHรบHQ |]Jย UOย N H\OH PLQH HOLQGHQ JHOHQ NDWNร \ร VXQGX 9H VRQXoWD G|UW \ROGDรบร Pร ] |]Jย UOย NOHULQH NDYXรบXUNHQ NHQGLVL FH]DHYLQH JLUGL 3DUWL &HSKH WXWVDNODUร Qร Q |]Jย UOย รทย LoLQ NHQGL |]Jย UOย รทย Qย WHUHG Gย WVย ] IHGD HWWL 2 GHYULPFL \DรบDPร \OD LQVDQODUD KHS |UQHN ROGX .|\GH LQL VL\DWLI VDKLEL ELU LQVDQGร .|\Oย OHUH V|]ย Qย GLQOHWPHVLQL ELOLUGL 'HYULPFL LQVDQ \DUDWร Fร ROPDOร NXUQD] ROPDOร GHUGL 9H oHYUH N|\OHUGHNL LQVDQODUร |UJย WOHPHN LoLQ oHรบLWOL \|QWHPOHU EXOXUGX dHYUHVLQGHNL 6ย QQL N|\OHUL\OH RODQ LOLรบNLVLQH GH oRN |QHP YHULU WLWL] GDYUDQร UGร %XQGDNL DPDFร LVH KDONODU DUDVร Q GDNL GHULQ D\Uร Pร Gย รบPDQOร รทร RUWDGDQ NDOGร UPDNWร 2 WHN ELU D\Uร P ROXU R GD Vร Qร IVDO D\Uร PGร U HPHN VHUPD\H D\Uร Pร Gร U GHUGL 2 EXOXQGXรทX E|OJHGH KLoELU VRUXQD VH\LUFL NDOPDPร รบ Wร U 6H\LUFL NDOPDQร Q GHYULPFLOHUH ]DUDU JHWLUHFHรทLQL ELOLUGL LQ VDQODUร Q KHU VRUXQXQX NHQGL VRUXQX RODUDN J|UGย YDNร I ROGX o|]ย P ย UHWWL รธQVDQODUD E|\OH \DNODรบWร รทร Pร ]GD GHYULPFLOHULQ WHU|ULVW ROPDGร รทร Qร J|VWHULUL] GHUGL %HQLP KDUHNHW VDIODUร QGD \HU DOPDPGD EDEDPร Q HPHรทLQLQ SD\ร oRNWXU 2 EDQD KHP GHYULPFL |รทUHWPHQOLN \DSWร KHP ? \ROGDรบ ROGX KHP GH EDEDP $UDPร ]GDNL LOLรบNL EDED RรทXO LOLรบNL VLQL DรบPร รบ \ROGDรบOร N LOLรบNLVLQH G|Qย รบPย รบWย %DEDPร Q E|\OH ELU LOLรบNL \DUDWร OPDVร QGD Eย \ย N oDEDVร YDUGร U LON VDYXQPD GHUVL YHUGLรทL LQVDQODUGDQ ELUL GH EHQGLP 9H RQX FDQ NXODรทร \OD GLQ OHUGLN 2 KHU EDEDQร Q RรทOXQGDQ PXWODND EHNOHQWLVL ROXU YH EX 2 QXQ HQ GRรทDO KDNNร Gร U GHUGL %HQLP EDEDQ RODUDN VHQ

GHQ EHNOHGLรทLP EHNOHQWLP LVH GHYULPFL ROPDQ 3DUWL &HSKH JHULOODVร RODUDN |]Jย U YDWDQ LoLQ VDYDรบPDQGร U %DQD RรทXO ROD UDN YHUHFHรทLQ HQ Jย ]HO รบH\ JHULOOD ROPDQGร U GHUGL %HQ ED]HQ รนHKLW EDEDVร ROPD\D KD]ร U Pร Vร Q" GHGLรทLPGH Jย OHUHN 6HQ GH รบHKLW RรทOX ROPD\D KD]ร UODQ %HQ รบHKLW EDEDVร ROPD\D KD]ร Uร P GHUGL %HQ GH KD]ร Uร P YH ROGXP %DQD HQ Jย ]HO EDEDOร N YD]LIHVLQL \DSWร Q %HQL รบHKLW RรทOX PHUWHEHVLQH JHWLUGLQ %DQD Eร UDNWร รทร Q EX PLUDVร \DรบDPร Pร Q VRQXQD NDGDU VDYDรบDUDN NRUX \DFDรทร P %X GHรทHUH OHNH Gย รบย UPH\HFHรทLP %DQD HรทHU GHY ULPFL ROPD]VDQ YH\D GHYULPFL ROXS GD Pย FDGHOH\L Eร UDNร UVDQ VHQL HYODWOร NWDQ PHQ HGHULP GHPLรบWLQ LON WDQร รบWร รทร PGD Pย FD GDOH\OH 2 V|]ย Q \ROXPX D\Gร QODWDFDN 9H VHQ รบLPGL รบHKLW RO GXQ Jย OHUHN NXFDNODGร Q |Oย Pย <XVXI YH 8รทXU <ROGDรบODUร QOD ELUOLNWH %XFD 'LUHQLรบL QGH รบHKLW YHUGLN VHQL GHYULP WDULKLPL]H DOWร Q KDUIOHUOH JHoWLQ JHoWLQL] +HU EDULNDW GLUHQLรบLQGH ELUNH] GDKD |Oย PVย ]OHรบHFHNVLQ .DQร QOD Nร ]ร OODรบDQ Pย FDGHOH ED\UDรทร Qร RQXUOD Eร UDNWร รทร Q \HUGHQ KLo Gย รบย UPHGHQ WDรบร \DFDรทร P .D WLOOHULQL ELOL\RUX] KHVDEร Qร VRUDFDรทร ] )DรบL]P VL]L NDWOHWPHNOH EL]L \RN HGHFHรทLQL VDQGร $PD EX oDEDODUร ERรบXQDGร U dย QNย EL] |OGย NoH oRรทDOร U oRรทDOGร NoD VDYDรบร Uร ] รนLPGL IDรบL]PH RODQ NLQLP ELU NDW GDKD DUWWร $UWร N |Oย Pย QH VDYDรบPD Jย QOHULGLU รนLPGL VHQLQ YH LNL \ROGDรบร Q JLEL |Oย Pย |Oย PVย ]OHรบHUHN \HQPH QLQ ]DPDQร Gร U 6HQ UDKDW X\X HEHGL \DWDรทร QGD EDED KHVDEร Qร ] VRUXODFDN NDWLOOHULQL] FH]DVร ] NDOPD\DFDN 6L]OHUH GHYULP V| ]ย Pย ] YDU 6|] RQXUGXU 2QXUX oLรทQHWPH\HFHรทL] 0ย FDGHOHQ Pย FDGHOHPL]H ร รบร N WXWDFDN <DรบDVร Q %XFD 'LUHQLรบLPL] %XFD รนHKLWOHUL gOย PVย ]Gย U <ROXPX] 'HYULP <ROXQGD 'ย รบHQOHULQ <ROXGXU <DรบDVร Q 'HYULPFL +DON .XUWXOXรบ 3DUWLVL &HSKHVL 0ย FDGHOH DUNDGDรบร (UWXรทUXO .ร Oร o

<ร 68) %$รถ

.D\VHU L 3ร QDUE Dรบร

ODUGDQ EHUL '(9 *(1d OL\GL 2OJXQ Dรทร UEDรบOร NLรบLOLรทL\OH NLWOHOHUOH NXUGXรทX Vร FDN LOLรบNLOHUOH ELU NLWOH |UJย W OH\LFLVL\GL รธ]PLU LQ Eย Wย Q J|VWHULOHULQ GH GLUHQLรบOHULQGH 2 QX J|UPHN Pย P Nย QGย U %X QHGHQOH GH J|]DOWร Qร YH WXWVDNOร รทร Vร N Vร N \DรบDPร รบWร 6DGH Pย WHYD]ร \DรบDPร \OD LOLรบNLOHUL\OH ELU '(9 *(1d +GHQ oRN GRรทDO ELU KDON |QGHUL NDUDNWHULQGHNL <XVXI D\Qร ]DPDQGD EDULNDWODUร Q GLUHQLรบOHULQ HQ |Qย QGH RODQ LQVDQGร %DULNDWODUร Q GLUHQLรบOHULQ \ร OPD] VDYDรบoร Vร <XVXI รบLPGL EDULNDWร Q HQ |Qย QGH \ร Nร ODQ GXYDUODU |Qย QGH Gย รบPDQร Q JHoPHVLQH HQJHO ROPD\D oDOร รบร \RUGX 'ย รบPDQ <XVXI XQ FHVHGLQL oLรทQHPHGHQ EDULNDWร Dรบร S JHoHPHGL

'XYDUODUGD dร QOD\DQ .DKNDKDVร %DULNDWODUGD 6LODK 2OGX <XVXI %$รถ LOH LON RODUDN ย QLYHUVLWHGH WDQร รบWร P (PHNoL ELU DOLOH QLQ oRFXรทX\GX L]PLU LQ

VRQUDVร LON '(9 *(1dOLOHU L DUDVร Q GD\Gร 0ย FDGHOH\OH GH L]PLU GH WDQร รบPร รบWร .ร VD Vย UHGH RNXOGD JHQoOLN LoHULVLQGH EHOOL ELU \HU HGLQPLรบWL 6ร FDNOร รทร GRVWDQH LOLรบNLOH UL KRรบ VRKEHWL\OH LQVDQODUOD oRN NROD\ LOLรบNL NXUX\RUGX +DWWD EX |]HOOLรทL QHGHQL\OH G|QHP G|QHP HVSUL \DSDUGร %HQLP J|UHYLP LQVDQODUOD WDQร รบPDN VL]LQNL GH |UJย WOHPHN GHUGL $QFDN '(9 *(1d OL ROGXรทX Vย UHFH LOLรบNLOHULQH SROLWLNOLรทL WDรบร \DQ NDYJDQร Q Vร FDNOร รทร \OD VRKEHWL NR\XODรบWร UDQ ROJXQ YH Pย WHYD]ร NLรบLOLรทL\OH LQVDQ ODUร NHQGLVLQH YH Pย FDGHOH\H oHNPH\L EDรบDUDQ ELULVL\GL WLN FH]DHYL GHQH\LPLQL \ร Oร QGD 0DUW .DWOLDPร Qร SURWHV WR IRUXPXQD SROLVLQ VDOGร Uร Vร VRQXFX J|]DOWร QD DOร Qร S WXWXNODQPD \OD \DรบDPร รบWร <DNODรบร N D\ WXWXNOX NDOGร (\Oย O

WH WXWXNODQD UDN WHNUDU FH]DHYLQH JHOGL <XVXI XQ NHQGLVLQL \HQLOHPH KDUHNHWOH Eย Wย QOHรบPH Vย UHFL FH ]DHYLQGH GH GHYDP HWWL 8]XQ Vย UHQ NHQGLQL DรบPD Pย FDGHOHVLQ HQ EDรบDUร \OD oร NWร $UWร N \DรบDPร Pร ]ร Q RUWDVร QGD\Gร <|QHWLFL\GL

HรทLWPHQGL |รทUHWPHQGL |รทUHQFL\GL GRVWWX \ROGDรบWร LQVDQODUOD oRN oDEXN LOLรบNL NXUDUGร .HQGL GRรทDOOร รทร \OD JLUGLรทL LOLรบNLOHUGH Nร VD Vย UHGH Wย P GXYDUODU \ร Nร Oร U KHU รบH\ SD\ODรบร OPD\D EDรบODQร UGร %X \DQร \OD ELUoRN JHQo \ROGDรบร Pร ] LoLQ |UQHNWL 2 QXQOD ELUOLNWH ROPDN LVWHU OHUGL <XVXI LQVDQODUD NDUรบร J|VWHUGLรทL GRรทDOOร รทร YH Vร FDNOร รทร KDUHNHWH ND Uรบร GD Doร NOร N YH VDPLPL\HWOH J|VWHULUGL +DUHNHW LoLQ <XVXI QH EL OLQPH] QH GH o|]ย OPH] ELU LQVDQGร 1H\VH 2 \GX RUWDGD\Gร .HQ GLVLQL ROGXรทX JLEL RUWD\D NR\DUGร 'ย รบย QGย รทย Qย ROGXรทX JLEL V|\ OHU EXQX \DรบDPร QD GD \DQVร Wร UGร $รทร UEDรบOร Oร รทร YH ROJXQOXรทX HQ EH OLUOH\LFL \DQร \Gร 0ย WHYD]ร NLรบLOLรทL D] NRQXรบPDVร QD VHEHS ROXUNHQ V|]ย Qย GH HVLUJHPH] \HUOL \HULQH RWXUWXUGX 2 Wย P \|QOHUL\OH NHQGL LoLQ |]Jย U WXWVDรทร \DUDWPD Pย FDGHOHVL LoLQGH\GL 2OXPOXOXN YH ROXPVX]OXNODUร \OD NHQGLQL RUWD\D NR\PD Vร Qร ELOGLรทL JLEL NHQGLQL DรบPD Pย FDGHOHVLQLQ \DNร Fร Oร รทร Qร GD ELOL \RUGX %XQXQ ELU \DQร P LGHRORMLN SROLWLN \HWNLQOLรทL VDรทODPD Pย FD GHOHVL ROXรบWXUXUNHQ GLรทHU \DQร Qร GD FH]DHYLQGH GLรบH GLรบ Vย UPHNWH RODQ LUDGH VDYDรบร ROXรบWXUX\RUGX %XFD &H]DHYL QGH KHU JHoHQ Jย Q \ย NVHOHQ LUDGH VDYDรบร QGD <X VXI KHS |Q VDIODUGD\Gร gUย OHQ KHU EDULNDWWD HPHรทL YDUGร +HP ELU EDULNDW NXUPD\ร KHP GH KDPDOร \Gร *ย QOย N \DรบDPร Pร ]GD JHFH NDUรบร Oร NOร NRรทXรบODUGD HNVLN ROPD\DQ NXODNODUร Pร ]GD oร QOD\DQ NDK NDKDODUร Qร EDULNDWODUGD GD GX\DUGร N %DULNDWODU Doร OGร รทร QGD DQPD ODUGD HรทOHQFHOHUGH Wย P \ROGDรบODUร Q ร VUDUODUร DUDVร QGD ELUD] GD Dรทร UGDQ DODUDN RUWD\D oร NDU Wย P KH\EHWL YH LQFHOLรทL\OH EL]OHUH dHU NH] GDQVร R\QDUGร $] R\QDPDVร QD UDรทPHQ \RรทXQ LOJL J|Uย UGย .HQGLQL EHรทHQL LOH L]OHWWLULUGL <LQH EDULNDWWD\Gร HQ |QGH\GL 'ย รบPDQ FRSODQ NDODVODUร JD] YH VLV ERPEDODUร \OD JHOPLรบWL <ร NDFDNWร EDULNDWODUร +HU G|QHP YXUJXOX\RUGXN %X EDULNDWODUร EH GHQOHULPL]L \ร NDUDN \ร NDUVร Qร ] GL\H dHUNH] KDONร Qร Q Pย WHYD]ร HYODGร EDULNDWODUร Pร ]ร Q \ร OPD] HPHN oLVL Gย รบPDQ VHQL NDWOHGHUHN NDKNDKDODUร Qร \RN HGHFHรทLQL VDQร \RU 6HQ UDKDW X\X <XVXI \ROGDรบ VHQ UDKDW X\X %DULNDWODUGD GDOJDODQ Gร UGร รทร Q FDQ SDKDVร QD \ย NVHOWWLรทLQ GLUHQLรบ ED\UDรทร EL]LP HOOHULPL] GH %XJย Q \ย NVHNOHUGH $QG ROVXQ NL EL]OHUH Eร UDNWร รทร Q ED\UDรทร GDKD GD \ย NVHNOHUH NDOGร UDFDN )DรบLVW FHOODWODUGDQ KHVDEร Qร VRUDFDรทร ] $/L $56/$1

9$7$1 %8&$ 2/08ù78 ùLLU \RNWX W UN \RNWX (\O O J Q ]LQGDQGD %RPEDODUÕQ W UN V \G 7HN GX\XODQ R DQGD ùLLU GL\H KD\NÕUÕODUÕ .DQOÕ VORJDQODUGÕ <ÕSUDQPÕú ER÷D]ODUGDQ 6DYUXODQ FHOODWODUD dHWLQGL VDYDú VHWLQGL %DULNDWWD GXYDUODUGD %RPED\D IÕúNÕUDQ VX\D gO PH GLUHQLODL 9H \DQJÕQ NXúDWÕUNHQ .R÷Xú GXYDUODUÕQÕ $GODUÕQD |]J U GHQGL 1LFH EDULNDWODUGD g]J UO N \DUH VDUÕOPDN $YDUH JH]PHN \DúDPDN =LQFLUVL] D\DNODUD 6ÕQÕUVÕ] NRúPDN GH÷LOGL g]J UO N \DQDQ \ UHNWL gO PH J OPHNWL KÕQoOD =LQGDQGD ELU DYXo FDQOD 2UGXODUD GLUHQPHNWL ùLLU \RNWX W UN \RNWX %HONL R J Q ]LQGDQGD $PD \DúDQDQ GHVWDQGÕ %LU DUPD÷DQGÕ \DUÕQD 9H VXVDUNHQ o QHIHU FDQ 7DULK \LQH NRQXúWX 1DPXV %XFD 2QXU %XFD 9DWDQ %XFD ROPXúWX

(\O8O %XFD

$/7,1&, %g/h0

7$1,./,. /$5 $1/$7,0 /$5 0(6$-/$ 5

%h7h1 0(9=รธ/(5'( รน(+รธ7/(5รธ0รธ=รธ1 (0(รถรธ 9$5', (OOHUL NROODQ EDรทOร EHNOHPHGL KLoELUL |Oย Pย %DUL NDW NXUGXODU PDO]HPH WDรบร Gร ODU ERPEDODUD Kย FXP HWWLOHU %DULNDW EDรบODUร QGD WDYDQGD PD]JDOGD NR รทXรบWDNL Wย P PHY]LOHUGH <XVXI 8รทXU YH 7XUDQ \ROGDรบ ODUร Q HPHรทL YDUGร

6RQ %LUHU &LJDUD รธoHOLP GHGLP *ย OGย 6RQUD รธoHUL] GHGL

$UWร N EDULNDWร Q |Qย ELUD] Doร OPร รบ LWIDL\H KRUWXPX GHYDPOร |Q WDUDIWDQ LoHUL\H VX Vร NDU ROPXรบWX 7XUDQ \ROGDรบร Pร ] Vย UHNOL FDP JHWLUHUHN EDQD YHUL\RUGX 9H <ROGDรบ VHQLQ ER\XQ X]XQ GXU EX FDPODQ \XNDUร YHULU PLVLQ GL\RUGX 7XUDQ \ROGDรบร Pร ] KLo WHUHGGย W HWPHGHQ UDKDW ELU รบHNLOGH GXUPDGDQ FHSKDQH WDรบร \RUGX %DULNDW \ร Nร OGร NWDQ VRQUD DUWร N Gย รบPDQOD \ย ] \ย ]H\ GLN 7XUDQ \ROGDรบร Pร ] \LQH R N|\ย QGHNL HPHNoL NLรบLOLรทL YH \R UXOPDN ELOPH] KDOL\OH Vย UHNOL VXQWD SDUoDODUร Qร NXFDรทร QGD WDรบร \ร S |Q VDIODUD JHWLUL\RUGX $GHWD WDUODGD Jย QOย N ELU LรบL \DSDU JLEL\GL

<XVXI SDWODWร OPร รบ RODQ EDรบWDQ ย oย QFย PD]JDOร Q |Qย QH GR ODS YH VXQWDODUOD EDULNDW ROXรบWXUPXรบ Vร UWร Qร GD GRODED \DVOD Pร รบ LoHUL JLUPHN LoLQ YXUXODQ GDUEHOHUL HQJHOOL\RUGX %LU DUD EDNWร P FHELPGHNL VLJDUD KDOD VDSDVDรทODP GXUX\RUGX <X VXI XQ VHYHFHรทLQL WDKPLQ HGLS VRQ ELUHU FLJDUD LoHOLP GHGLP *ย OGย $Oร \RUGX NL VRQ DQGD YD]JHoLS VRQUD LoHUL] GHGL dDN PDรทร Qร ELOH KD]ร UODPร รบWร

(OLQGH WXWPD GHGLรทL DQGD ERPED SDWODGร

7DYDQGD \HQL ELU GHOLN DoWร ODU %XUDGDQ GD ERPED DWDFDN DU 'HOLรทLQ DOWร QD JHoWLP %LU DUNDGDรบ ELU NRYD VX\XQ EDรบร QGD QD]ร U EHNOL\RU 8รทXU OD ELUOLNWH ร VODN ELU KDYOXQXQ XoODUร QGDQ XWDUDN WDYDQGDNL GHOLรทLQ DOWร QD WXWX\RUX] $Wร ODQ ERPEDODU DYOXQXQ LoLQH Gย รบย \RU +HPHQ ร VODN KDYOX\OD VDUPDOD\ร S VX D VRNX\RUX] %LU ERPED GDKD JHOGL $PD EX IDUNOร +HPHQ HOL

PH DOGร P KDYOX\OD 8รทXU HOLQGH WXWPD GHGLรทL DQGD ERPED SDWODGร PHWUH JHUL\H Gย รบWย P 8รทXU KHPHQ \DQร PD NRรบXS

ELU รบH\ ROGX PX" GL\H VRUGX 6Dรทร PD VROXP EDNWร P (OLP NR OXP \HULQGH J|]OHULP GH J|Uย \RU <RN GHGLP VDGHFH ELU รบLPรบHN oDNWร J|]ย PGH 8รทXU NROXPGDQ WXWXS NDOGร UGร WHNUDU J|UHYLPL]H G|QGย N

1HรบHPL]L ND\EHWPHPLรบWLN

%DULNDWร Q o|]ย OPHVLQH D] ELU ]DPDQ NDOPร รบWร 6XQWDODUร Nร Uร S Gย รบPDQD DWPDODUร LoLQ EDULNDWWDNL \ROGDรบODUD YHUL\RUGXP %HQ VXQWDODUร Q XFXQX UDQ]D\D GD\D\ร S Nร UPDN LoLQ ย ]HULQGH LNL D\Dรทร POD ]ร SOร \RUGXP %LU DUD WDP ]ร SODGร รทร PGD <XVXI VXQWD\ร D\DNODUร Pร Q DOWร QGDQ oHNLYHUGL .ย W GL\H ERรบOXรทD Gย รบWย P <X VXI EHQLP รบDรบNร Q KDOLPH EDNร S EDNร S Jย Oย \RUGX รนDรบNร QOร รทร Pร DWODWร QFD NDKNDKDODUร QD EHQ GH NDWร OGร P dDWร รบPDQร Q HQ Nร ] Jร Q DQร QGD GDKL ELUELULPL]H รบDND \DSDFDN NDGDU UDKDWWร N QHรบH PL]L ND\EHWPHPLรบWLN

'+.3 & OL .DGร Q 7XWVDNODU $QODWร \RU &

gรทOH\LQ VDDW GH PDOWDGD KDUHNHWOLOLN EDรบOร \RU gQFH &H]DHYL 6DYFร Vร 0ย Gย U YH $OD\ .RPXWDQร Qร Q JHoWLรทLQL J|Uย \RUX] NRรทXรบD JLGL\RUODU *DUGL\DQODU JLGLS JHOL\RU $] VRQUD NDVNOร DVNHUOHU JHoL\RU %X DUDGD HOHNWULNOHU YH Wย Sย Pย ] ELUNDo VDDW |QFHGHQ NHVLOPLรบWL %X GLNNDWLPL]L oHNPLรบWL 6XODUร Pร ]ร GD NHVHELOHFHNOHULQL Gย รบย QHUHN Wย P NDSODUร VX\OD GROGXUX\RUX] 5ย WEHOL RODQODUร Q DVNHUOHUH VHUW GDYUDQร Q GHGLรทL GX\XOX \RU 2ODรทDQย VWย ELU GXUXP ROGXรทX Doร N +HPHQ EDULNDW KD]ร U Oร NODUร QD EDรบOร \RUX] 'RODSODU \DWDNODU VXQWDODU KD]ร U .RรทXรบX PX]XQ \DSร Vร QGDQ GROD\ร ELUD] ]RUODQร \RUX] YH EDULNDW NXUPD LรบOHPL X]XQ Vย Uย \RU %DULNDWร NXUGXรทXPX]GD <DรบDVร Q %DULNDW 'LUHQLรบLPL] VORJDQODUร JHOL\RU 'LรทHU NRรทXรบODUร Q GD EDULNDW NXUGXรทXQX DQOร \RUX] %X DUDGD NRรทXรบ EDULNDWWD ROPDGร รทร Q GDQ NDSร DUDOร รทร QGDQ PDOWD\ร J|]OHPOH\HELOL\RU 2QODUGDQ JH OLรบPHOHUL |รทUHQPH\H oDOร รบร \RUX] %LUD] VRQUD PDOWDGDQ \DUDOร DVNHUOHULQ JHoWLรทLQL |รทUHQL\R

UX] <ROGDรบODUร Pร ] LON VDOGร Uร \ร Sย VNย UWPย รบOHU 0DOWDGDQ NRรบXรบWXUPD EDรทร UPD VHVOHUL JHOL\RU %HNOH\Lรบ GHYDP HGL\RU %LUGHQ Eย \ย N ELU Jย Uย OWย \OH SDWODPD VHVOHUL GX\X\RUX] $UW DUGD SDWOร \RU ERPEDODU $\Qร ]DPDQGD RUWDOร รทร GXPDQ NDSOร \RU 9H <DรบDVร Q <DQJร Q 'LUHQLรบLPL] VORJDQร Qร GX\X\RUX] +H PHQ VORJDQ DWร \RUX] 3HQFHUHOHUL VXQWD YH EDWWDQL\HOHUOH NDSD Wร \RUX] %RPED VHVOHUL NHVLOPL\RU 6D\DPร \RUX] %L] GH SHQFH UHGH oDUรบDI YH EDWWDQL\HOHUL WXWXรบWXUX\RUX] 2 DQ WHN Gย รบย QGย รทย Pย ] \ROGDรบODUร Pร ] <ROGDรบODUร Pร ]ร Q oDWร รบWร NODUร Qร PHY]LLQL]L |Oย Pย QH VDYXQGXNODUร Qร ELOL\RUX] .RรทXรบODUร Pร ] EL]LP LoLQ EL UHU GLUHQLรบ NDOHVL DUWร N %XOXQGXรทXPX] PHY]LGH Gย รบPDQ NX รบDWPDVร DOWร QGD KDONร Pร ]D OD\ร N ROPDN LoLQ GHYULP LoLQ |]Jย U YDWDQ LoLQ oDWร รบร \RUX] รบLPGL +DONODUร Pร ]ร Q XPXGXQX JHOHFH รทLQL WHPVLO HGL\RUX] รนDรบร UPร \RUX] HQ XIDN ELU SDQLN \DรบDPร \RUX] %L]OHU |]Jย U WXWVDNODU RODUDN FH]DHYOHULQL GH KDONร Q Pย FDGHOHVLQLQ \DรบDQGร รทร ELU FHSKH RODUDN J|Uย \RUX] .HQGLPL]L KLoELU ]DPDQ EX Pย FDGHOHQLQ Gร รบร QGD X]Dรทร QGD J|UPHGLN <ย NVHOHQ GXPDQODUOD ELUOLNWH \ROGDรบODUร Pร ]ร Q NRรทXรบX YH NHQGLOHULQL \DNPร รบ RODELOHFHNOHULQL Gย รบย Qย \RUX] 6ORJDQODU JH OL\RU 2SHUDV\RQODU %L]OHUL <ร OGร UDPD] LรบNHQFHFL .DWLOOHUGHQ +HVDS 6RUGXN 6RUDFDรทร ] 0DOWDGDQ NRรบXรบWXUPD VHVOHUL JHOL\RU \HQLGHQ LWIDL\HFLOHU JHoL\RU YH GHQ VRQUD KHGHILQ NRรทXรบ ROGXรทXQX ELOL\RUX] %LUD]GDQ EXUD\D JHOHFHNOHU YH EL] GH \ROGDรบODUร Pร ] JLEL 6DERODU (GDODU (VPDODU g]OHPOHU JLEL oDWร รบDFDรทร ] <ROGDรบODUร Pร ]ร oRN PHUDN HGL\RUX] รนHKLWOHULPL] RODELOHFH รทLQL Gย รบย Qย \RUX] VDDW Vย UHQ oDWร รบPDQร Q DUGร QGDQ PDOWD GDQ GX\XODQ VHVOHUL NRรทXรบWDNLOHU EL]H LOHWL\RU รนLPGL WHN WHN PDOWD\D oร NDUร \RUODU <DUร ED\Jร Q YH |Oย GXUXPXQGDNL \ROGDรบ ODUร Pร ]D KD\YDQFD VDOGร Uร \RUODU %L] VDGHFH VHVOHUL GX\DELOL\R UX] LVLP VD\PD\D EDรบOร \RUODU 6ORJDQODUร Pร ] \ย NVHOL\RU +ย F UHOHU 6ย UJย QOHU %L]OHUL <ร OGร UDPD] 'ร รบDUร GD LWIDL\H DPEXODQV YH SROLV DUDEDODUร Qร Q VHVOHUL ELUELULQH NDUร รบร \RU <DUDOร ODUร YH Eย \ย N LKWLPDOOH |Oย OHULPL]L Gร รบDUร \D WDรบร \RUODU gINHGHQ GHOL\H G|Qย \RUX] 'ย รบPDQร Q JHOPHVLQL EHNOL\RUX] $VNHUOHU |]HO WLP VLYLO SROLV YH JDUGL\DQODUGDQ ROXรบDQ NDWLOOHU PDOWD\ร ERรบDOWร \RUODU NRรทXรบ WDPDPHQ \DQPร รบ QHUHGH\VH

%L]H GH JLUPH\H FHVDUHW HGHPL\RUODU <ROGDรบODUร Pร ]ร Q GLUHQLรบL NDUรบร Vร QGD รบDรบNร QODU %L]H GH JHOVHOHU GHรทLรบHQ ELU รบH\ ROPD\D FDN .RรทXรบXPX]GDQ FHVHWOHULPL] oร NDFDN $NรบDP ย ]HUL LON KDEHUOHUL GLQOL\RUX] %LU รบHKLGLPL]LQ ROGX รทXQX |รทUHQL\RUX] $UGร QGDQ VD\ร LNL\H oร Nร \RU YH RQODUFD \RO GDรบร Pร ] \DUDOร รนHKLWOHULPL]LQ ROGXรทXQX |รทUHQLQFH GDKD Eย \ย N ELU NLQ YH |INH\OH VORJDQODUร Pร ]ร KD\Nร Uร \RUX] รนHKLWOHULPL] gOย PVย ]Gย U +HVDS 6RUGXN 6RUDFDรทร ] รนHKLWOHULPL]LQ NLPOHU ROGXรทXQX PHUDN HGL\RUX] 6ย UHNOL KDEHUOHUL GLQOL\RUX] รนHKLW VD\ร Pร ] YH \DUDOร ODUร Q GXUXPXQX |รทUHQGLNoH VDOGร Uร Qร Q YH oDWร รบPDQร Q ER\XWXQX GDKD L\L NDYUร \RUX] .LPLPL]LQ J|]OHUL GROX\RU DPD DFร Pร ]ร LoLPL]H J|Pย \RUX] +D\ร U \DV WXWPD\DFDรทร ] 6DYDรบ Vย Uย \RU 'ย รบPDQ ERPEDVร \OD WDQNร \OD WRSX\OD JLUHU EHONL %HONL |Oย OHULPL] oร NDU DPD ND]DQDQ EL]L] ]DIHU EL]LP *HoHPHGLOHU \D R NDSร GDQ FHVHWOHULPL]L oLรทQHPHGHQ WHVOLP DODPDGร ODU \D EL]L =$)(5 %รธ=รธ0 รนX DQ PHY]LGH EL] YDUร ] *HOLUOHUVH NDUรบร ODUร QGD รบHKLW \ROGDรบODUร Pร ]ร EXODFDNODU D\Qร EDรทOร Oร N YH FRรบNX\OD EDรบร Pร ] GLN D\DNWD\ร ] .DUDQOร NOD ELUOLNWH VHVVL]OLรทH J|Pย Oย \RU KHU \DQ 6ORJDQODUร Pร ]OD \ร UWร \RUX] NDUDQOร รทร %RรทD]ODUร Pร ] SDUoDODQDQD NDGDU PDUรบODU V|\Oย \RUX] รนHKLWOHULPL] LoLQ PHรบDOHOHULPL]L \DNร S SHQFHUHOHUH DVร \RUX] 9H WDELL NL ED\UDรทร Pร ]ร (GD Qร Q VHVL\OH VHVOHQL\RUX] รบLPGL %D\UDรทร Pร ]ร DVWร N *|N\ย ]ย QGH HPHNoLOHULQ RUDN oHNLoOL \ร OGร ]ร GDOJDODQร \RU .RUNDNODU +DGL JLULQ 7DQNร Qร ]OD WRSXQX]OD JHOLQ JLULQ LoHUL &HVDUHWLQL] 9DUVD *HOLQ *HFH Q|EHWOHรบH GLQOHQL\RUX] *ย Fย Pย ] HQHUMLPL] EL]LP LoLQ JHUHNOL +HU DQ WHWLNWH\L] .DUรบร NRรทXรบWDQ LSLPL]OH \L\HFHN JHOL\RU *ย Qย Q LON ร รบร NODUร Qร \LQH VORJDQODUร Pร ]OD NDUรบร Oร \RUX] +HPHQ KDEHUOHUL |รทUHQPH\H oDOร รบร \RUX] รนHKLWOHULPL]LQ VD\ร Vร KDNNร QGD NHVLQ ELOJLPL] \RN +HPHQ EDULNDWร Q DUGร QGD SDQ NDUW \D]PD\D EDรบOร \RUX] รนHKLWOHULPL] gOย PVย ]Gย U +HVDEร Qร 6RUDFDรทร ] 'RVWODUร Pร ] GD \DUGร P HGL\RU 3DQNDUWร Pร ]ร KD]ร U OD\ร S ED\UDรทร Pร ]ร Q DOWร QD DVร \RUX] 7LOLOLOHUOH FRรบNX\OD KDOD\D GXUX\RUX] 'ย รบPDQร VDOGร Uร \ร GLUHQLรบLPL]L GHรทHUOHQGLUL\RUX] VRKEHWOHU HGL\RUX] 6DDW EDรบร VORJDQ DWร \RUX] GLVLSOLQLPL]L KLo ER]PX\RUX] +HUNHV J|UHY ELOLQFL\OH ELU VDYDรบoร RODUDN GDYUD Qร \RU

2 JHFH รบHKLWOHULPL]GHQ ELULQLQ 7XUDQ $KLPL] ROGXรทXQX |รท UHQL\RUX] 7XUDQ $KL ELU HPHNoL ELU KDON |QGHUL 3DUWL\H EDรทOร Oร รทร \OD |UQHN ELUL (รบL GH DUDPร ]GD %L] JHFH |รทUHQL\RUX] DPD RQD VDEDK Doร NOร \RUX] gQFH LQDQPDN LVWHPL\RU DQDPร ] J|] \DรบODUร Qร WXWX\RU h]ย Oย \RU GRรทDO RODUDN \ร OOร N HรบLQL ND\EHW PHQLQ DFร Vร YDU $PD HรบLQH \DUDรบร U ELoLPGH NDUรบร Oร \RU |INH\OH KD\Nร Uร \RU VORJDQODUร Pร ]ร %DULNDWร Q ย oย QFย Jย Qย J|Uย รบPH LoLQ WHPVLOFL oDรทUร Oร \RU $GDOHW %DNDQOร รทร QGDQ J|UHYOLOHU JHOPLรบ *|Uย รบPH X]XQ Vย Uย \RU <DNODรบร PODUร EL]L \DWร รบWร UPDN GRรทUXOWXVXQGD ROX\RU DPD \DQร Oร \RUODU +LoELU Jย o |INHPL]L GLQGLUHPH] <DWร รบPD\DFDรทร ] PXWODND KHVDS VRUDFDรทร ] $Vร O รบLPGL NRUNVXQ Gย รบPDQ รนHKLWOH ULPL]GHQ DOGร รทร Pร ] Jย oOH GDKD ELU ELOHQGLN รบLPGL 'ร รบDUร GD 3DUWLPL] OH &HSKHPL] OH \ROGDรบODUร Pร ]OD KHVDS VRUDFDรทร ] $L OHPL]LQ KHU IHUGLQLQ EX LQDQoOD \DQร S WXWXรบWXรทXQX ELOL\RUX] *|Uย รบPH VRQXQGD KDVWDQHGHNL \ROGDรบODUร Pร ]GDQ KDEHU DOร \RUX] รนHKLW VD\ร Pร ] NLรบL GH \DUDOร 'XUXPODUร Qร |รทUHQL\R UX] YH EDULNDWร Pร ]ร NDOGร Uร \RUX] %DULNDW NDONร \RU DPD LรบNHQFH FL NDWLOOHULQ KLoELUL NDSร Pร ]D \DNODรบDPร \RU <DQDรบPD\D NDONDQ ODU |INHPL]GHQ NXUWXODPร \RU &DPODUOD VRSDODUOD VDOGร Uร \RUX] *HOLUOHUVH J|รทย V J|รทย VH oDWร รบDFDรทร ] $NรบDP VD\ร P YHUHFHรทL] $PD JDUGL\DQODU NRUNXGDQ JLUHPL \RUODU %DNร รบODUร Pร ] ELOH RQODUร NRUNXWPD\D \HWL\RU $QFDN DYXNDWOD ELUOLNWH JLULS VD\ร P DODELOL\RUODU .DUDYDQD HNPHN JLEL LKWL\DoODUร Pร ]ร YHUPHN LoLQ NDSร \D JHOGLNOHULQGH GDKL RUGX KDOLQGH JHOL\RUODU (YHW Gย รบPDQ ย o \ROGDรบร Pร ]ร NDWOHWWL RQODUFDVร Qร \DUDODGร $PD LรบWH ]DIHU EL]LP %XFD EXJย Q ELU GLUHQLรบ NDOHVL <DUDWร ODQ JHOHQHN GDOJD GDOJD \D\ร Oร \RU รบLPGL 'ย รบPDQร Q Eย Wย Q SROLWLNDODUร DOW ย VW ROGX %L] KDONร ] =DIHU รบHKLWOHULPL]OH ND]DQร Oร \RU VDYDรบ RQODUOD Eย \ย \RU %L] GH VDYDรบร Pร ]ร GDKD GD Eย \ย WPHN \HQL ]DIHUOHU ND]DQPDN LoLQ \HUL JHOGLรทLQGH |Oย Pย RQODU JLEL NDUรบร OD\DFDรทร ]

รธNL ho 6DQWLP $UDOร NWDQ *|UGย NOHULP 7DP %LU 9DKรบHWWL

0DOWDGD \DรบDQDQ NDWOLDP VDOGร Uร Vร Qร NRรทXรบXQ NDSร DUDOร รทร QGDQ VH\UHGHQ 35. 5ร ]JDUL GDYDVร QGDQ ELU NDGร Q WXWVDN J|UGย NOHULQL NDYUDPDNWD Jย oOย N oHNL\RU *|]OHUL |Qย QGH \DรบDQDQ YDKรบHW NDUรบร Vร QGDNL oDUHVL]OLรทL RQD ELU \ร O |QFH JHOGLรทL FH]DHYLQGH LON NH] WXWVDN ROGXรทXQX KLVVHWWLUL\RU )DรบLVW DVNHU YH JDUGL\DQODUร Q NRรทXรบXQ LoLQGH NDODV YH GHPLU oXEXNODUOD |OGย UHVL\H G|YGย NOHUL \DUDOร GLUHQLรบoLOHUH WQDOWDGD WHNUDU QDVร O LรบNHQFH \DSWร NODUร QD WDQร N ROX\RU

2QODUFD DVNHU ELU DUNDGDรบร Q EDรบร QD ย รบย รบPย รบ WHNPHOHUOH NDODVODUOD FRSODUOD G|Yย \RUODUGร <ย ]ย WDQร QPD\DFDN GXUXP GD\Gร +HU WDUDIร NDQ LoLQGH\GL (OOHULQL NHOHSoHOHPLรบOHU YH NH OHSoHOHUGHQ WXWDUDN Vร UWย VWย \HUGH Vย Uย NOย \RUODUGร $VNHUOHULQ VD\ร Vร Qร V|\OHPHP Pย PNย Q GHรทLO oRN NDODEDOร NWร ODU <HUGH \D WDQ DUNDGDรบร KHP Vย Uย NOH\LS KHP GH NDSร DOWร QD GRรทUX J|Wย U Gย OHU 9H SHรบ SHรบH NDQODU LoLQGH ย VWOHQ oร SODN DUNDGDรบODUร ]LQ FLUOHUOH Vย Uย NOH\LS G|YHUHN WDรบร PD\D EDรบODGร ODU %ย \ย N RODVร Oร NOD DUNDGDรบODUร NRรทXรบWD |OGย UHVL\H G|YPย รบOHUGL %X KDOOHULQ GHQ EHOOL\GL %HQLPOH EDNDQ DUNDGDรบODUGDQ ELUL DUNDGDรบODU NDQ NRNXVX QX DOร \RU PXVXQX]" GHGL %X DUDGD J|]ย P ]HPLQH WDNร OGร =H PLQ Nร SNร UPร ]ร \Gร <RรทXQ YH Dรทร U ELU NDQ NRNXVX NRรทXรบD JLUPH\H EDรบODGร <DQร PGDNL DUNDGDรบODUGDQ ELUL NXVDUDN JLWWL 0DOWDGD LUL Nร \ร P ELU DVNHU EDรบร Qร GXYDUD GD\DPร รบ NXVX\RUGX %DรบND ELU DVNHU GH \HUGHNL DUNDGDรบร WHNPHOH\HUHN XODQ NDQร Qร ] ELOH SLV NRNX\RU GL\H EDรทร Uร \RUGX *HQo ELU HU LVH DรทODPD\D EDรบ ODGร 2 Vร UDGD |Eย U DVNHUOHU RQD Nย IUHGHUHN Gร รบDUร \D DWWร ODU %X DUDGD NRรทXรบODUGDNL WXWVDNODU Wย P Jย oOHUL YH |INHOHUL\OH รธรบNHQ FH <DSPDN รนHUHIVL]OLNWLU

2SHUDV\RQODU %L]OHUL <ร OGร UDPD]

VORJDQODUร DWร \RUODUGร %HQLP J|UGย รทย P PDQ]DUD LVH NRUNXQoWX +D\DWร PGD LON GHID EX NDGDU oRN NDQ YH |OGย UHVL\H G|Yย OHQ LQVDQODU J|Uย \RUGXP $PD VDQNL R DQ GRQPXรบWXP J|]ย Pย Nร USPDGDQ DUNDGDรบODUร Q G|Yย Oย รบย Qย VH\UHGL\RUGXP .RรทXรบ ODUGDNL DUNDGDรบODU VORJDQ DWPD\D EDรบOD\ร QFD EL]LP NDSร \D JH OLS LรทUHQo Nย Iย UOHU HGHUHN PHUDN HWPH\LQ ELUD]GDQ VL]H GH

JHOL\RUX] GHPH\H EDรบODGร ODU +D\DWร Qร P HQ N|Wย DQODUร Qร \Dรบร \RUGXP 9H KLoELU รบH\ \DSD PDPDN LVH HQ N|Wย Vย %LU \ร OGร U FH]DHYLQGH\LP YH LON GHID WXWVDN ROGXรทXPX \DNร Fร YH Dรทร U ELU รบHNLOGH KLVVHGL\RUGXP dD UHVL]OLNWHQ DUGร DUGร QD VLJDUD LoL\RU KDOHQ G|Yย OHQ DUNDGDรบODUD ย ]ย Oย \RUGXP %X DUDGD NRรทXรบODUGDQ +ย FUHOHU 6ย UJย QOHU %L]OHUL <ร OGร UD PD] <DรบDVร Q 'HYULPFL 'D\DQร รบPD VORJDQODUร DWร OPD\D EDรบ ODQGร 6RQUD DVNHUOHUGHQ ELUL \HWHU DUWร N GHGL $PD RQX NLPVH GX\PX\RUGX +DOHQ DUNDGDรบODUร G|Yย \RUODUGร %X DUDGD JDUGL \DQODUGDQ ED]ร ODUร G|YHQ JDUGL\DQ YH DVNHUOHUH HQJHO ROPD\D oDOร รบWร ODU YH ELUELUOHULQH JLUGLOHU 7DP NDUรบร PGD ELU DUNDGDรบ \HU GH \DWร \RU ELUNDo DVNHU LVH SRVWDOODQ\OD RQXQ Vย UHNOL NDIDVร QD YH \ย ]ย QH YXUX\RUODUGร 2 LVH FDQVร ] \DWร \RU DQFDN GDUEHOHU GHQ Yย FXGX VDUVร Oร \RUGX

%LU DUNDGDรบ LVH D\DNWD GXUX\RU \ย Uย PH\H oDOร รบร \RUGX %X VHIHU DVNHUOHU RQD VDOGร Uร S QDVร O D\DNWD NDOร UVร Q" GL\HUHN G|Y PH\H EDรบODGร ODU 2 LVH LQDWOD D\DรทD NDONร \RUGX 6RQXQGD FDQVร ] \HUH \ร รทร OGร %X DUDGD ELU JDUGL\DQ HOLQGH NDUWODU VD\ร P \DSPD\D oDOร รบร \RUGX DQFDN NLPOLNOHUL oร NDUDPร \RUGX 6RQXQGD DUND GDรบODUD LVLPOHULQL VRUPD\D EDรบODGร ODU .LPLQLQ ERรทD]ร QD \DSร รบร S LVPLQ QH XODQ" GHUNHQ VHVOHUL ELU KD\YDQร QNLQL DQGร Uร \RUGX 2 DQ LQVDQOร NWDQ oร NPร รบ oร OGร UPร รบD EHQ]L\RUODUGร 6R QXQGD HOOHUL NHOHSoHOL RODQ DUNDGDรบร Q รบHYNH JLGHFHรทLQL Doร NODGร ODU $UGร QGDQ GD\DN IDVOร \LQH EDรบODGร 9H RQODUFD DVNHU DUNDGDรบODUร Q ย VWย QGH \ย Uย \ย S WHSLQHUHN 1H 0XWOX 7ย UNย P 'L\HQH VORJDQร Qร DWPD\D EDรบODGร ODU .DSร Qร Q DUNDVร QGDQ NH PLN Nร Uร OPD VHVOHUL JHOL\RUGX *DUGL\DQODU Pย Gย UOHU SDoDOD Uร Qร Vร YDPร รบ NDQODUD EXODรบPDPD\D oDOร รบDUDN ELU DรบDรทร ELU \XNDUร NRรบXรบWXUX\RUODUGร %LULVL EXQODU รบHYNH JLGHFHN EXQODUร E|\OH J|Wย UPHN Pย PNย Q GHรทLO WHGDYL HWWLUPHN OD]ร P GL\RUGX *DU GL\DQODUGDQ ELUL '+.3 & OL DUNDGDรบODUร Q WHPVLOFLVLQL VRUPD\D EDรบODGร $QFDN EXODPร \RUODUGร .LPL DOW Kย FUHOHUH DWWร N NLPL

\RN NRรทXรบWD RODELOLU GL\RUGX 6RQXQGD ELULVL EXUDGD LรบWH

GHGL $VNHUOHUGHQ ELUL รบHYNH JLGHFHNOHULQ WHGDYLVLQH EDรบODQVร Q

GHGL 9H PDOWDGDQ DVNHUOHU oHNLOGL +HU \HU NDQGร %L]LP NDSร ELOH NDQ LoLQGH\GL <HUGH DUNDGDรบODU FDQVร ] ELU รบHNLOGH \DWร \RU GX %X VHIHU PDOWD\D IDรบLVW JDUGL\DQODU WRSODQGร <HUGH \DWDQ DUNDGDรบODUร G|YPH\H EDรบODGร ODU %X DUDGD ED]ร JDUGL\DQODU DU NDGDรบODUร NHOHSoHOHULQGHQ oHNLS \HUGH Vย Uย NOH\HUHN NDSร DOWร QD WDรบร \RUGX <LQH E|\OH ELU DUNDGDรบร Vย Uย NOH\HUHN WDรบร \DQ ELU JDU GL\DQร Q |Qย Qย IDรบLVW JDUGL\DQODU NHVHUHN Eร UDN RURVSX oRFX รทXQX NHQGLVL \ย Uย \HUHN JLWVLQ GHGLOHU *DUGL\DQ DUNDGDรบร Eร UDNร QFD ND VLQL RODQFD Kร ]ร \OD \HUH oDUSWร +Lo KDUHNHW HWPL \RUGX $QFDN JDUGL\DQODU RQX LQDWOD \ย Uย WPH\H oDOร รบร \RUODUGร +Lo KDUHNHW HGHPH\LQFH Vย Uย NOH\LS RQX GD WDรบร Gร ODU %LU DQGD RUWDOร N |Oย P VHVVL]OLรทLQH Eย Uย QGย .RรทXรบODUGDNL VORJDQODU GD GXUPXรบWX %LU Vย UH VRQUD PDOWDGDQ LQOHPH VHVOHUL JHOPH\H EDรบODGร $UNDGDรบODUร Q ED]ร ODUร NXVX\RUGX 2UWDOร NWD ELUNDo JDU GL\DQ YH LWIDL\HFLOHU YDUGร 2OD\ร Q NLQL YH QHIUHWL\OH PDUรบ V|\OH PH\H EDรบODGร N +LoELU รบH\ \DSDPร \RUGXN %DUL VHVLPL] JLWVLQ Jย o YHUVLQ RQODUD PRUDOOHUL \ย NVHOVLQ LVWL\RUGXN

*D\Uร GXU GXUDN \RN \ROGDรบODU dร QODVร Q oร QODVร Q GRUXNODUGD dร QODVร Q NDYJD ERUXVX '|QH G|QH \DQH \DQH JHOLUL] %L] GRVWX GD Gย รบPDQร GD ELOLUL] *HOLU Jย QOHU JHOLU 6LODK GD oHNHU YXUXUX] *HOLU Jย QOHU gOย Uย ] %L] PDUรบ V|\OHUNHQ JDUGL\DQODU YH LWIDL\HFLOHU NDSร Pร ]ร WHN PHOL\RUGX 6RQUD \LQH VHVVL]OLรทH J|Pย OGย N 2 Vร UDGD GRNWRUODU EHOLUGL PDOWDGD .DVDODUOD VHUXP WDรบร Qร \RUGX $QFDN GDPDUD JLUHPL\RUXP Yย FXGX VHUXP NDEXO HWPL\RU GL\H EDรทร Uร \RUODU Gร %XQODUร KDVWDQH\H J|Wย UPHN OD]ร P GL\RUODUGร $UNDGDรบODUร VHG\HOHUH EDWWDQL\HOHUH NR\DUDN WDรบร PD\D EDรบODGร ODU %X LรบL DGOL WXWXNOXODU \DSร \RUGX 2QODUร Q ELOH ย VWย EDรบร NDQ LoLQGH\GLยช dRรทX DUNDGDรบODUร Q \ย ]ย WDQร QPD\DFDN GXUXPGD\Gร 6RQUD Wย P DUNDGDรบODUร PDOWDGDQ oร NDUGร ODU

$รทร U %LU .DQ YH %DUXW .RNXVX 9DUGร

(\Oย OGHNL NDWOLDPD WDQร NOร N HGHQOHU J|UGย NOH ULQL YH \DรบDGร NODUร Qร GHKรบHW LoLQGH DQODWร \RUODUGร %XQODUGDQ ELUL GH LรบoL NRรทXรบXQGD NDODQ ELU DGOL WX WXNOX\GX <DรบDGร NODUร Qร DQODWร UNHQ J|]OHUL GROX\RU V|]Fย NOHU ERรทD]ร QGD Gย รทย POHQL\RUGX

%L]LP NRรทXรบWDQ PDOWDGDNL Eย Wย Q ROD\ODUร J|UHELOL\RUX] (\Oย O Jย Qย EL]LP NRรทXรบXQ NDSร Vร Qร NLOLWOHGLOHU LรบoL NRรทXรบX RO GXรทXPX] LoLQ NDSร Pร ]ร Q NLOLWOHQPHVL\OH NRรทXรบOD LOJLOL ELU รบH\OHU RODFDรทร Qร VH]LQOHGLN 0HUDN Kย ]ย Q YH NRUNX\OD ROD\ODUร L]OHPH\H EDรบODGร N YH NRรทXรบODUGDQ ELUoRN NLรบL\L WDQร \R UXP g]HOOLNOH LNL ย o DUNDGDรบOD L\L DQODรบร \RUXP %X QHGHQOH LGDUHQLQ DVNHUOHULQ ELU VDOGร Uร \DSDFDรทร Qร DQODGร รทร Pร ]GD oRN ย ]ย Oย \RUXP .DSร DUDOร รทร QGDQ PDOWDGD \ย ]OHUFH JDUGL\DQ YH DVNHULQ HOOH ULQGH NDODVODUร \OD GRODรบWร รทร P J|UGย N รธWIDL\H JHOGL 6ORJDQODU DWร Oร \RUGX 7D]\LNOL VX Vร Nร \RUODUGร %LU GH RNVLMHQ ND\QDรทร JHWLU GLOHU 7DP ELU NDUPDรบD YDUGร 6DYDรบ DODQร JLEL\GL NRรทXรบODU YH NRรทXรบODUD VX Vร NWร ODU %RPEDODU SDWODGร %LUoRN EDรทร Uร รบ oDรทร Uร รบ YH Jย Uย OWย YDUGร .DUรบร Oร NOร oDWร รบPD VHVOHUL JHOGL 'XPDQODU EL]H NDGDU XODรบร \RUGX 'DKD VRQUD \DQJร Qร PDOWDGDQ L]OHGLN NRรทXรบWDNL RSHUDV\RQ ELWLQFH JDUGL\DQODU EL]L PDOWD\D oร NDUGร ODU %DWWDQL\HOHUOH NRรทXรบWDNL \DUDOร ODUร DรบDรทร \D Kย FUH\H WDรบร PDPร ]ร HPUHWWLOHU 2UWDOร N NDQ J|Oย \Gย 7DP ELU YDKรบHWWL 7D Qร Gร รทร P NLรบLOHUL ELOH WDQร QDPD] KDOH JHWLUPLรบOHUGL %L]LP NR รทXรบWDNLOHU NDQODUร SDUoDODQPร รบ NDID YH HOOHUL J|Uย QFH GD\DQD PDGร ODU NXVWXODU %D\ร ODQODU ROGX $OWร \HGL NLรบL WDรบร \DPD] GX UXPD JHOGL .RรทXรบD G|QGย %HQLP JLEL ED]ร ODUร Wย P EX YDKรบHWH UDรทPHQ ]RUOD GD\DQGร N 2QODUร KHPHQ KDVWDQH\H J|Wย UPHN LoLQ Kร ]Oร GDYUDQGร N %D]ร JDUGL\DQODU \ร รทร Oร NDQOร EHGHQOHUH R KDOGH YDKรบLFH YXUDQ DV NHUOHUH EDรบร QD YXUPD\ร Q GL\H \DOYDUGร $VNHU GLQOHPL\RUGX <DUDOร ODUร NDQODU LoLQGH EDWWDQL\HOHUH NR\XS KDVWDQH\H J|Wย U PHN LoLQ NRรบDUDN DPEXODQVD \HWLรบWLUPH\H EDรบODGร N .DQODUร \HUOHUGH ROXN JLEL DNร \RUGX EDNDPร \RUGXN 7HNUDU NXVDQODU RO GX .RรทXรบD G|QGย OHU (VNL %|Oย P GHQ ED]ร JDUGL\DQODU DVNHU

OHU NDGDU YDKúLFH VDOGÃ&#x2022;UÃ&#x2022;\RUODUGÃ&#x2022; 'DKD VRQUD PDOWD\Ã&#x2022; \Ã&#x2022;NDWWÃ&#x2022;ODU EL]H 7DP ELU NDQ GHU\DVÃ&#x2022; YDU GÃ&#x2022; NR÷XúX WHPL]OHPH\H JLWWLN g]HOOLNOH GLUHQLú QDVÃ&#x2022;O ROGX GL\H EHQ GH JLWWLP %RPED GHOLNOHULQL EHWRQOD NDSDWWÃ&#x2022;ODU <HU OHUGH NDQODU \Ã&#x2022;UWÃ&#x2022;N YH GD÷Ã&#x2022;OPÃ&#x2022;ú NLWDSODU Hú\DODU D÷Ã&#x2022;U ELU NDQ YH EDUXW NRNXVX YDUGÃ&#x2022; NR÷XúWD EDULNDW YDUGÃ&#x2022; 6ORJDQ DWÃ&#x2022;\RUODUGÃ&#x2022; $OÃ&#x2022;QODUÃ&#x2022;QGD NÃ&#x2022;UPÃ&#x2022;]Ã&#x2022; EDQWODU YDUGÃ&#x2022; dRN HWNLOHQGLN %LU NÃ&#x2022;VPÃ&#x2022;QÃ&#x2022; WDQÃ&#x2022;\RUGXP <DQJÃ&#x2022;QGDQ VLPVL\DK GXYDUODU \Ã&#x2022;NÃ&#x2022;OPÃ&#x2022;ú YH GDUPD GD÷Ã&#x2022;QÃ&#x2022;N ROPXúWX 7DP ELU VDYDú \HUL JLEL\GL

<HรบLO\XUW 'HYOHW +DVWDQHVL QGH *|UHYOL %LU +HPรบLUH %XQODU รธQVDQ 'HรทLOOHU

%HQ EX oLUNHIOLรทL DQODWPDN LVWL\RUXP LQVDQODU DUWร N GHULQ X\NXODUร QGDQ X\DQVร QODU 6XVPDQร Q VLQPHQLQ EDQD QH GHPH QLQ DQODPร \RN <RNVD Vร UD NHQGLOHULQH JHOGLรทLQGH HWUDIWD LQ VDQODUร Q NDOPDGร รทร Qร IDUNHGHFHNOHU %XFD &H]DHYL QGHNL WXWVDNODUร Q ED]ร WDOHSOHULQL NDEXO HWWLU PHN LoLQ H\OHPGH ROGXNODUร Qร ELOL\RUGXN $PD VDOGร Uร Qร Q EX NDGDU NDQOร YH oLUNHI RODFDรทร Qร WDKPLQ HWPHGLN (\Oย O Jย Qย NRรทXรบX '+.3 & PLOLWDQODUร Qร Q NRรทX รบXQX WD]\LNOL VX YH ERPEDODUOD DoPร รบODU NLรบLOLN DVNHU YH NRQWUJHULOOD VDOGร UPร รบ LoHULGHQ LQVDQODU oร NDUWร Oร UNHQ HOOHULQ GHQ YH EDFDNODUร QGDQ WXWXODUDN Iร UODWร OPร รบODU 7DP ELU HW \ร รทร Qร KDOLQGH ย VW ย VWH \ร รทร OPร รบODU 6DรทOร N HNLEL DPEXODQVOD JLWWLรทLQ GH HW \ร รทPร \OD NDUรบร ODรบWร 6HG\H\H \HUOHรบWLULOHUHN <HรบLO\XUW 'HYOHW +DVWDQHVL QH NDOGร Uร OGร ODU 7DP ELU VDYDรบ DODQร \Gร +HUNHV ELU SDQLN QH \DSDFDรทร Qร รบDรบร UPร รบWร %LU \DQGDQ NRรบXรบWXUX\RUGXN 7ย P \DUDOร ODU WDQร QPD\DFDN KDOGH\GL +HSVLQLQ NDIDVร QD GLNLรบ DWWร N (OOHU NROODU Nร Uร N %L] LQVDQODUD \DUGร P LoLQ NRรบXรบWXUXUNHQ SROLVOHU EL]L HQJHO OHPH\H oDOร รบร \RU $VNHUOHU \RรทXQ EDNร PGD \DWDNWD \DWDQ KDV WD\ร WHNPHOL\RUGX 1H \DSร \RUVXQ GL\H EDรทร UGร P 2 KHU รบH\ GHQ |QFH KDVWD YH EDQD WHGDYL LoLQ JHOPLรบ EX EDQD \DSร ODQ VD\Jร Vร ]Oร NWร U GHGLP 7DELL VDรทOร Noร ODU KDVWD J|]ย \OH \DUGร P HW PHN LVWL\RUGX $VNHUOHU LVH Pย PNย Q ROGXรทX NDGDU HQJHOOHPH \H oDOร รบร \RUGX %XQODU LON JHFH ROGX LNLQFL Jย Q +DVWDODUร Q KHSVL ELU RGDGD $\DNODQ ]LQFLUOHUOH \DWDรทD EDรทOร $VNHUOHU \RรทXQ EDNร PGD WXU DWร \RUODU 6|]Oย KDND UHWOHU \DSร \RUODU %X NH] VL]L |OGย UPHGLN รธNLQFLVLQGH VL]L |O Gย UHFHรทL] GL\HUHN Nย Iย U HGL\RUODUGร %DQD %LOL\RU PXVXQ LNL NLรบL Wร Soร NDIDODUร oDOร รบPร \RU EX NDGDU RNXPXรบODU \LQH GH Xรท UDรบร \RUODU %LOL\RU PXVXQ EX GD YDOLQLQ RรทOX R GD EX LรบOHUOH XรทUDรบPร รบ <DUGร P HGHQOHULQ KHSVL DQODGร ODU RQODUร Q Nย OWย UOย YH Vร UDGDQ LQVDQODUGDQ IDUNOร ROGXรทXQX %LUL EDQD oRN L\LVLQL] GHGL %HQ GH J|UHYLPL] HOEHWWH \DSDFDรทร ] 6L] GH oRN IHGD NDUVร Qร ] GHGLP 7DELL EX DUDGD DVNHU \DQร EDรบร Pร ]GD EL]L GLQOL \RUGX

<R÷XQ EDNÕPÕQ ELU WDQH oÕNÕúÕ YDU 2 KDOGH NDoPDODUÕ P P N Q GH÷LOGL $PD KDVWD GÕúÕQGD NLPVHQLQ JLUPHPHVL JHUHNLU NHQ DVNHUOHU YROWD DWÕ\RUODUGÕ øON J Q ROD\GDQ SHUVRQHOLQ KDEHUL \RNWX +HU \HU SROLV ND\ QÕ\RUGX 6DEDK PHVDL\H JHOHQ DUNDGDúODU SHUVRQHO NLPOLN NDUWODUÕQÕ DOPDGÕNODUÕ LoLQ NDSÕGDQ LoHUL\H DOÕQPDGÕODU ùHI PX DYLQL 6HUGDU 6$9$ù Õ NDSÕGDQ GÕúDUÕ ]RUOD oÕNDUPÕúODU 2 GD VL QLUOHQLQFH SLV SROLV GHPLú +HPHQ úXEH\H oHNWLOHU %X LQVDQ ODU ]XO P \DSDUNHQ NLPH J YHQL\RUODU %LU J Q EL]LP HOLPL]H G úHFHNOHULQL XQXWPDVÕQODU \DSWÕNODUÕQGDQ XWDQVÕQODU NLúL ELU RGDGD \DWÕ\RUODU 2GD\D LON JLULúWH VDYDú NDPSÕQD JLUL\RUPXúVXQX] JLEL ROX\RU 7HN IDUN KLoELU LQLOWL VHVL GX\D PÕ\RUVXQX] *|U Q úH EDNDUVDQÕ] LQVDQODU PXWODND DFÕ oHNL \RUGXU 2 NDGDU YDKúLFH G|Y OP úOHU NL NDIDVÕ GLNLúVL] \RN NROODU NÕUÕN .HVLQOLNOH LQVDQODUÕ |OG UPHN LoLQ YXUGXNODUÕQÕ DQ OÕ\RUVXQ 7 P LQVDQODU G ú Q \RU EXQX \DSDQODU QDVÕO LQVDQ ODU *|]OHU PRUDUPÕú YH NDSDOÕ NDIDODU G ú N YH VDUJÕOÕ NROODU DOoÕOÕ %DNÕPD R NDGDU PXKWDoODU NL DPD EL]L HQJHOOL\RUODU %Õ UDNÕQ |OV QOHU \HPHN YHUPH\LQ GL\H WHKGLWOHU VDYXUX\RU DV NHUOHU +HP LQVDQODUÕ G|Y \RUODU KDVWDQH\H JHWLUL\RUODU KHP GH KDVWDODUOD LOJLOHQPHPL]H NDUúÕ oÕNÕ\RUODU %XQGDQ GDKD UH]LO QH RODELOLU NL" 6D÷OÕNoÕODU W P oDEDODUÕ\OD ]RUOXNODU NDUúÕVÕQGD HOOHULQGHQ JHOHQL \DSPD\D oDOÕúWÕODU $PD úX RODQ LQVDQODUÕQ \ ] LIDGHOH ULQGHQ RNXQX\RUGX %XQODUÕ EX KDOH JHWLUPH\L QDVÕO EHFHUGL OHU" +HUNHV NHQGLQL VDYDú DODQÕQGD KLVVHWWL ELU DQ .HQGL J oOH UL\OH GLUHQL\RUODU \DúDPD ' ]HQ PHG\DODUÕ KLo V|] NRQXVX EL OH \DSPDGÕODU %RVQD +HUVHN ROD\ODUÕQÕ VDDW EDúÕ EL]H ELOGLUL \RUODUGÕ 9H D\UÕFD JD]HWH N|úHOHULQGH %RVQD GDNL IDúL]P GH÷LO PL" GL\HUHN \D]Õ \D]Õ\RUODUGÕ )DúL]PL JLGLS X]DNWD DUDPD\D JHUHN \RN )DúL]PLQ WD NHQGL VLQL 7 UNL\H GH \DúÕ\RUX] 2OD\Õ úLGGHWOH NÕQÕ\RUXP +HUNHVL GX\DUOÕ ROPD\D oD÷ÕUÕ\RUXP

'+.3 & WXWVDNODUร RODUDN <HรบLO\XUW 'HYOHW +DVWD QHVL QGH DVNHU YH SROLVLQ Wย P EDVNร YH WHKGLWOHULQH UDรทPHQ Dรทร U \DUDOร WXWVDNODUร \DรบDPD G|QGย UPHN YH LKWL\DoODUร Qร NDUรบร ODPDN LoLQ |]YHUL\OH oDOร รบDQ VDรทOร N HPHNoLOHULQH ELU WHรบHNNย U PHVDMร J|QGHUGLN %รธ=รธ <$รน$70$<, 2185 6$<$1/$5 6รธ=/(5 '( %รธ=รธ0 218580 8=6818=

.DWOLDPร Q YDKรบHWLQ DUDVร QGDQ |Oย Pย Q NDSร Vร Qร oDODUDN VL] OHULQ DUDVร QD JHOGLN .HQGLPL]L GRVW HOOHULQL]GH LQVDQ \ย UHNOH ULQL]GH EXOGXN <ย UHNOHULQL]LQ \ย UHNOHULPL]OH ELU DWWร รทร Qร D\Qร GLUHQJHQOLN YH NDUDUOร Oร รทร WDรบร Gร รทร P VHYLQHUHN FRรบNXODQDUDN J|UGย N $QODGร N NL NDWLOOHU Vย Uย Vย Qย Q NXรบDWPDVร DOWร QGDNL KDV WDQHGH KDONร Pร ]ร Q รบHINDWOL NROODUร QGD Jย YHQFH DOWร QGD\ร ] %L]L EDรทUร Qร ]D EDVWร Qร ] PXWOX ROGXN Jย YHQ GX\GXN FRรบNXODQGร N (PSHU\DOL]P YH ROLJDUรบLQLQ LรบJDO YH V|Pย Uย Vย DOWร QGDNL ย O NHPL]GH KDONร Pร ] Nร UODUGD YH รบHKLUOHUGH GDรทODUGD YH VRNDNODU GD DODQODUGD YH LรบNHQFHKDQHOHUGH KHU Jย Q KHU DQ LรบNHQFH EDVNร ]XOย P YH NDWOLDPD XรทUDWร Oร \RU %XFD &H]DHYL QGHNL NDWOL DP EX VDOGร Uร ODUร Q VDGHFH Nย oย N ELU SDUoDVร Gร U 'HYULPFL WXW VDNODUร NDWOHGHUHN YH WHVOLP DODUDN DVOร QGD KDONร Pร ]D J|]GDรทร YHUPHN YH KDONร Pร ]ร WHVOLP DOPDN LVWHGLOHU g]Jย U WXWVDNODU RODUDN EL]OHU KDONร Pร ] LoLQ GLUHQGLN 7XWVDNOร N NRรบXOODUร QGD KDONร Pร ] LoLQ |Oย Pย QH J|รทย V J|รทย VH VDYDรบWร N รธรบNHQFHFL NDWLO OHU Vย Uย Vย Qย Q KDONร Pร ]ร WHVOLP DOPDVร QD L]LQ YHUPHGLN .DWOLDP YH NDWOLDP NDUรบร Vร QGDNL GLUHQLรบLPL] FH]DHYLQGH EDรบOD\ร S DPEXODQVODUGD Vย UGย dHYUHVL NRULGRUODUร \RรทXQ ED Nร P RGDODUร QD NDGDU VLYLO SROLV oHYLN NXYYHW YH MDQGDUPD LรบJD OLQH XรทUDPร รบ KDVWDQHGH EL]OHUL |Oย PH J|QGHUPHN LVWHGLOHU 6D YXQPDVร ]Gร N .ROXPX]X Nร Sร UGDWDFDN KDOLPL] \RNWX 5DKDWoD NDWOHGHELOLUOHUGL %LU WHN \ย UHรทLPL]OH GHYULPFL LUDGHPL]OH YH KDONร Pร ]D RODQ VHYJLPL]OH D\DNWD\Gร N 6L]OHU \ย UHรทLPL]OH GHY ULPFL LUDGHPL]OH KDONร Pร ]D RODQ VHYJLPL]OH Eย Wย QOHรบWLQL] 7HV OLP DOร QDPD\DQ ELU KDONร Q SDUoDVร ROGXQX] &H]DHYLQGH EDรบOD\ร S KDVWDQHGH GHYDP HGHQ ELU oDWร รบPD ELU VDYDรบWร \DรบDQDQ 6DYDรบWD \HULQL]L DOGร Qร ] NDWOLDPร GXUGXU GXQX] dRN VHYJLOL <XVXI 8รทXU YH 7XUDQ \ROGDรบODUร Pร ] JLEL RQ

ODUFDPร ] รบHKLW Gย รบHELOLUGL <XVXI 8รทXU YH 7XUDQ รบHKLW Gย รบWย รทย QGH GX\GXรทXQX] Eย \ย N DFร \ร \ย UHรทLQL]H DNร WWร รทร Qร ] J|]\Dรบ ODUร Qร Gย รบPDQD |INH YH NLQ \DSWร Qร ] Gย รบPDQ NDUรบร Vร QGD GLUHQo YH NDUDUOร Oร N \DSWร Qร ] $\Qร J|]\DรบODUร Qร ELUOLNWH DNร WWร N 9H VL] EX J|]\DรบODUร \OD EL]OHUL \DรบDWWร Qร ]

6L]OHU KDONร Pร ]ร Q VDรทOร Noร ODU RUGXVX\GXQX] 9H Eย \ย N ELU ]DIHU ND]DQGร Qร ] =DIHU VHYLQFLQL]L SD\ODรบร \RUX]

%L]OHUL \DรบDWPD\ร RQXU VD\DQODU VL]OHU GH EL]LP RQXUXPX] VXQX]

.HQGL '|NWย NOHUL .DQGDQ .RUNX\RUODU

(\Oย O Jย Qย YH VRQUDNL Jย QOHUGH JDUGL\DQODUGDQ Pย Gย UOHUH NDGDU Wย P FH]DHYL LGDUHFLOHULQGH YH SHUVR QHOLQGH WDP ELU ER]JXQ YH NRUNX KDYDVร YDUGร 'HYULPFL WXWVDNODUร Q NDUDUOร Oร รทร Qร LIDGH HGHQ JHUHNLUVH EXUDGDNL WXWVDNODUร Q KHSVL |Oย U NRรทXรบD JLUGLรทLQL] JLEL JLUHU DOร UVร Qร ] VD\ร Pร V|]OHUL YH KPLU GHNL GHYULPFL GH PRNUDW NDPXR\XQXQ DLOHOHUGHQ DYXNDWODUD NLWOH |U Jย WOHULQGHQ VDรทOร N HPHNoLOHULQH NDGDU X]DQDQ ELU \HO SD]HGH J|VWHUGLNOHUL WHSNL ]LQGDQFร ODUร oDUHVL]OHรบWLUL\RU GX hVWHOLN WHSNL \DOQร ]FD รธ]PLU OH Vร Qร UOร NDOPร \RU ย ONH YH Gย Q\D NDPXR\XQD \D\ร Oร \RUGX <LQH D\Qร Jย QOHUGH FH]DHYLQGH EDULNDWODU NDOGร Uร OGร รทร KDOGH KLo NLPVH FH VDUHW HGLS VD\ร P DOPDN LoLQ NRรทXรบODUD JLUHPL\RU NRQWU JHULOOD XรบDรทร PHG\D GD EX ROD\ร SURYRNDV\RQ ]HPLQLQL FDQOร WXWPDN LoLQ %XFD GD LV\DQ 'HYDP (GL\RU GL\H ODQVH HGL\RUGX %XJย QOHUL NRรทXรบWD NDODQ '+.3 & WXWVDNODUร Qร Q WHPVLOFLVLQLQ Jย QOย รทย Wย P FDQOร Oร รทร \OD \DQVร Wร \RU (\Oย O Jย Qย RSHUDV\RQGDQ VRQUDNL ELUNDo VDDW ER\XQFD ELUNDo NH] DVNHU YH JDUGL\DQODU NRรทXรบD JHOLS ELU รบH\OHU DUD \ร S JLWWLOHU %LU Vย UH VRQUD 0ย Gย U )HUKDW h1$/ \DQร QGD ND ODEDOร N ELU JDUGL\DQ JXUXEX\OD NRรทXรบD JLUGL %L]H VHVOHQL\RU 6DYFร %H\ EDULNDWร Doร S VD\ร Pร YHUVLQOHU GL\RU <ย ]ย รบDรบNร Q YH NRUNXOX .Do NLรบL\L |OGย UGย Qย ] GL\H EDรทร Uร \RUX] %L] |O Gย UPHGL. EL] ELU รบH\ \DSPDGร N GL\H NDoDPDN \DQร WODU YHUL \RU %X รบHKLW YHUGLรทLPL]LQ LON LรบDUHWL ROX\RU .LQ GROX\X] 6DY Fร NHQGLVL JHOVLQ %LUD] |QFHNL JLEL JLUHU FHVHWOHULPL]L VD\DUVร Qร ] GL\RUX] Pย Gย U JLWWLNWHQ D] VRQUD LWIDL\H KRUWXPODUร Qร Q VHVL JHOL \RU 2SHUDV\RQD \LQH EDรบOD\DFDNODUร Qร Gย รบย Qย \RUX] $PD Nร VD ELU Vย UH VRQUD LWIDL\H KRUWXPODUร \OD PDOWD\ร \ร NDGร NODUร Qร DQOร \RUX] 'HPHN NL PDOWD LWIDL\H\OH \ร NDQDFDN NDGDU NDQOD GRO PXรบ $UGร QGDQ NRรทXรบD JLULS RQDUร P YH \ร NDPD\ร Vย UGย Uย \RUODU (\Oย O &XPD *ย Q ER\XQFD Vย UHQ VHVVL]OLรทL Vย UHNOL DWWร รทร Pร ] VORJDQODU ER]X\RU 6DDW VXODUร QGD 35. 5ร ]JDUL

WHPVLOFLVL EL]H VHVOHQL\RU 'LUHQLรบL ELUOLNWH Vย UGย UGย รทย Pย ] 7'.3 OL GRVWODUร Pร ]ร Q WHPVLOFLVL LOH ELUOLNWH EDULNDWWDNL DoWร รทร Pร ] ELU ERรบOXNWDQ oร Nร \RUX] 0DOWD JDUGL\DQODUOD GROX Pย Gย UOHU รบDรบNร Q WHGLUJLQ YH NRUNDN +HSVL NDWOLDPGD SD\ODUร RO PDGร รทร QD EL]L LNQD HWPH\H oDOร รบร \RU 0DOWDGDNL NDODEDOร รทร Q J|]ย EL]LP ย ]HULPL]GH 1H \DSDFDรทร Pร ]ร NHVWLUPH\H oDOร รบร \RUODU .DGร Q \ROGDรบODUร Pร ]ร Q YH GRVWODUร Pร ]ร Q NDOGร รทร NRรทXรบXQ ND Sร Vร Doร Oร U Doร OPD] FDPODU \DรทPD\D EDรบOร \RU 0ย Gย U รนHUHI NDGร Q WXWVDNODUร Q NDUรบร Vร QGD WLWUL\RU <ย ]ย Nร SNร UPร ]ร .DSร \ร ELU GDKD DoPD\D FHVDUHW HGHPL\RUODU gOย P VHVVL]OLรทLQGHNL NRULGRUX JHoLS DYXNDW J|Uย รบ \HULQH JLGL\RUX] 0ย VWHรบDU <DUGร PFร Vร รธUIDQ %$&$.6,= OD J|Uย รบHFH รทL] *|Uย รบPHGHQ |QFH NDGร Q WXWVDNODUร Q WHPVLOFLVLQL oDรทร UPDN ย ]HUH ELUNDo NH] GDKD PDOWD\D oร Nร \RUX] 6DOGร Uร \D NDWร ODQ JDU GL\DQODU GD YDU <ย ]OHUL JHUJLQ (Q VRQXQGD Wย P WHPVLOFLOHU DYXNDW J|Uย รบ \HULQGH WRSODQร \RUX] 0ย VWHรบDU \DUGร PFร Vร \DYX] Kร UVร ] PLVDOL EL]OHUL EDVWร UPD\D VXoOX GXUXPD Gย รบย UPH\H oD Oร รบร \RU $NOร QFD KHU รบH\L QRUPDOH oHYLULS SLVOLNOHULQL WHPL]OH\H FHN $Vร O KHGHIL\VH VD\ร Pร DOร S GHYOHWLQ Jย oVย ]Oย รทย Qย Q GDKD ID]OD VHUJLOHQPHVLQL HQJHOOHPHN )D]OD VHoHQHNOHUL \RN \D EL]L LNQD HGLS EDULNDWODUร DoWร UDFDNODU \D GD RSHUDV\RQD GHYDP HGLS FHVHWOHULPL]L VD\DFDNODU $NรบDPD NDGDU J|Uย รบPHOHU Vย Uย \RU %HOOL NRQXODUGD WDDK Kย WOHU DOร QGร NWDQ VRQUD VD\ร Pร DODELOHFHNOHULQL V|\Oย \RU YH NR รทXรบODUD G|Qย S EDULNDWODUร Doร \RUX] $QFDN VD\ร Pร DOPD\D NLP VH JHOPL\RU <HPHNKDQH NDSร Vร Qร DoWร UPDN LoLQ ELU DQ |QFH JHO PHOHULQL LVWL\RUX] 9H RQODUD VDDW D NDGDU Pย KOHW YHUL\R UX] *HOHQ JLGHQ ROPD\ร QFD GHPLU NDSร \ร ELUNDo GDNLND LoLQGH \ร Nร \RUX] 0DOWDGDNL ELUNDo JDUGL\DQ SDQLN LoLQGH LGDUH E|Oย Pย QH GRรทUX NRรบWXUX\RU 9DNLW JHo ROPDVร QD UDรทPHQ \HPHN \DSDFDรทร ] $QFDN Wย Sย Pย ]ย Q YDQDVร NDSDWร OPร รบ 7ย Sย DoWร U PDN LoLQ DOW PDOWDGDNL JDUGL\DQODUD VHVOHQL\RUX] 6HVLPL]L GX \DU GX\PD] NDSร GDNL Q|EHWoL JDUGL\DQ NDSร DOWร QD GRรทUX NDo PD\D EDรบOร \RU %X NH] ย VW PDOWDGDQ VHVOHQL\RUX] 7ย Sย YH DW Pร รบ RODQ VLJRUWD\ร Doร \RUODU (\Oย O &XPDUWHVL 6DEDK GD VD\ร PD JHOPL\RUODU $QFDN VDDW GD 6DYFร JHOHFHN VD\ร Pร |\OH DODFDรทร ] GL\RUODU

$PD JHOPL\RUODU 6DDW GD JHOLS .DUWOร VD\ร P DODFDรทร ] VDYFร |\OH GL\RU GL\RUODU %XQX GD NDEXO HWPHPL]H UDรทPHQ JHOHQ JLGHQ \RN .HQGL NRUNXODUร HOOHULQL NROODUร Qร EDรทOร \RU (Q VRQXQGD PDOWDGD NDODEDOร N ELU JDUGL\DQ JUXEX J|Uย Qย \RU 1L KD\HW VD\ร PD JHOGLNOHULQL Gย รบย Qย \RUX] .DSร \D JHOLS .DSร \ร DoDFDรทร ] DPD NDSร Qร Q |Qย Qย ERรบDOWร Q GL\H VHVOHQL\RUODU รธNL NLรบL NDOร \RUX] .DSร \ร Doร S LoHUL NDUDYDQD Eร UDNร \RUODU 9H Kร ]OD NDSร \ร NDSDWร S JLGL\RUODU 7ย P EXQODU NDUDYDQD\ร YHUPHN LoLQ PLรบ .DSร Qร Q KHU Doร Oร รบร QGD D\Qร W|UHQ WHNUDUODQร \RU 1L\H EX NDGDU NRUNX\RUVXQX]" GL\RUX] .RUNPX\RUX] WDOLPDW E|\ OH GL\RUODU $PD KDSรบร UVDN KHSVL \ย ] PHWUH\L DรบNร Q NRULGRUX ELU VROXNWD JHoLS VROXรทX NDSร DOWร QGD DODFDNODU *ย Qย Q LOHUOH\HQ VDDWOHULQGH WHPVLOFLOHUL \LQH oDรทร Uร \RUODU %X NH] 0ย VWHรบDU <XVXI .HQDQ '2รถ$1 ร Q NHQGLVL JHOPLรบ <D Qร QGD \DUGร PFร Vร FH]DHYOHUL JHQHO Pย Gย Uย YH L]PLU FXPKXUL\HW EDรบVDYFร Vร GD YDU %DUR DYXNDWODUร GD JHOPLรบ $QFDN FH]DHYL LGDUHVLQGHQ KLo NLPVH \RN 0ย VWHรบDU EDEDFDQ SR]ODU WDNร Qร S EDรบVDรทOร รทร GLOL\RU 1H GH ROVD NHQGLVL ROD\ร Q Gร รบร QGD 6DDW GD RSHUDV\RQGDQ KDEHUGDU ROGXP 2SHUDV\RQX GXUGXUXQ HPUL YHUGLP /DQHW ROVXQ VD\ร PD VD\ร P LoLQ LQVDQ |OGย Uย Oย U Pย %HQ GH KHQย ] รบLPGL JHOGLP LGDUHFLOHUOH J|Uย รบPHGHQ VL]LQOH J|Uย รบย \RUXP YE รบH\OHU V|\Oย \RU 7DOHSOHULPL] YH SD]DUOร N Vย Uย \RU $PDoODUร Qร Q WRSOX Vย U Jย QOHUOH %XFD \ร GDรทร WPDN ROGXรทXQX NLรบL LoLQ Vย UJย Q ND UDUร oร NWร รทร Qร |รทUHQL\RUX] 0ย VWHรบDU QHUHGH\VH KHU V|\OHGLรทL PL]H ROXPOX FHYDS YHUL\RU 2QXQ LVWHGLรทL EHOOL 0ย VWHรบDU JLWWL R GD VD\ร P DODPDGร GHGLUWPH\LQ GL\RU 6D\ร P DODPDPDODUร Qร Q EL]GHQ ND\QDNOร ROPDGร รทร Qร EHOLUWL\RUX] YH VDOGร Uร \D NDWร O PD\DQ JDUGL\DQODU Jย YHQOH JHOLS VD\ร P DODELOLUOHU NRรทXรบD JLUH ELOLUOHU GL\H Jย YHQFH ELOH YHUL\RUX] %LU Jย Q VRQUDVร LoLQ UDQ GHYXODรบร S D\Uร Oร \RUX] <LQH GH VD\ร P DODPร \RUODU / YH NRรทXรบODUGD VD\ร P DO PDODUร QD UDรทPHQ |INH\OH GROX '+.3 & WXWVDNODUร Qร Q NDOGร รทร YH NRรทXรบODUD JLUHPL\RUODU %X |INH KHSLPL]LQ J|]OHULQGHQ RNXQX\RU .RรทXรบXPX]XQ \DQJร Q Vร UDVร QGD LVWHQ NDSNDUD RO PXรบ GXYDUODUร Qร Q SHQFHUHOHULQLQ J|Uย QWย Vย ELOH \HWHULQFH NRUNXWX\RU RQODUร +HU LรบL \DSPDN LoLQ Jย UXK KDOLQGH JHOL\RU

ODU %XQXQ Gร รบร QGD PDOWD VHVVL] (\Oย O 3D]DU +DOD VD\ร PD JHOPHGLOHU %LU DUD EDรบJDUGL \DQ JHOLS 6D\ร Pร \HPHNKDQHGH DODFDรทร ] VDYFร Qร Q WDOLPDWร GL\RU %X NDGDUร GD ROPD] *ย Oย \RUX] KDOOHULQH *HOVLQ VDYFร NHQGL DOVร Q VD\ร Pร R JHOLUVH VD\ร P YHULUL] GL\RUX] *D]HWHOHULPL] JHOGL รธV\DQ 6ย Uย \RU YH .RรทXรบODUD *L ULOHPHGL *HUHNHQL <DSDFDรทร ] YE EDรบOร NODU YDU .RUNXODUร Vย Uย \RU DPD \HONHQOHUL GH VX\D LQPLรบ GXUXPGD 6DOGร Uร \D NDWร ODQ JDUGL\DQODU DUWร N RUWDOร NWD J|Uย QPย \RU <DOQร ]FD EL]LPOH L\L JHoLQHQ YH VDOGร Uร \D NDWร OPD\DQ JDUGL\DQODU YDU $QFDN KDOD DOW PDOWD\ร NXOODQDPร \RUX] %XJย Q J|Uย รบPHOHU ELU VRQXFD EDรทODQDFDN dDรทUร Oร \RUX] +DYD \XPXรบDN h]ย QWย OHULQL EHOLUWL\RUODU X]XQ X]XQ 6ย UJย QOHULQ GXUGXUXOPDVร ]L\DUHW VDDWOHULQLQ HVNLVL JLEL RO PDVร DNUDED J|Uย รบOHULQGH EH\DQร Q NDEXO HGLOPHVL DYXNDW J| Uย รบOHULQGHNL Vร Qร UODPDODUร Q NDOGร Uร OPDVร EX NRQXGD GRรทDFDN Vร Nร QWร ODUGD PXKDWDEร Q รธ]PLU %DURVX ROPDVร DUDPDODUร MDQGDU PDQร Q GHรทLO JDUGL\DQODUร Q \DSPDVร MDQGDUPDODUร Q \DOQร ]FD Jย YHQOLN DOPDVร LODo SDUDODUร Qร Q |GHQPHVL KDVWDQH รบHYNOHUL QLQ \DSร OPDVร ]L\DUHW Jย QOHULQGH OLVWH Vร Qร UODPDVร Qร Q NDOGร Uร O PDVร JLEL WDOHSOHULPL] NDEXO HGLOL\RU 'ร รบ Jย YHQOLรทLQ VDOGร Uร ODUร QD LOLรบNLQ ELU รบH\ \DSDPD\DFDNODUร P V|\Oย \RUODU .DWOLDPร Q VR UXPOXODUร Qร Q J|UHYGHQ DOร QPDVร Qร Q X]XQ Vย UH DODELOHFHรทLQL V|\Oย \RUODU 6DYFร Qร Q J|UHYGHQ DOร QPDVร Qร Q LVH <ย NVHN +DNLP OHU .XUXO NDUDUร QD EDรทOร ROGXรทXQX EHOLUWL\RUODU %L] GH J|Uย รบ PHOHUL EX QRNWDGD Wร NDPร \RU YH *HOVLQOHU VD\ร Pร DOVร QODU $Q FDN DVNHUOHULQ YH LGDUHFLOHULQ FDQ Jย YHQOLรทL NRQXVXQGD JDUDQWL YHUPH\L] GL\RUX] +DOD VD\ร Pร Q DOร QPDPร รบ ROPDVร RQODUร WH ODรบODQGร Uร \RU g\OH \D GHYOHW KDOD 6D\ร P DODPDPร รบ รธV\DQร EDVWร UDPDPร รบ *|Uย รบPHOHU ROJXQODรบร QFD DUD YHUL\RUX] 6D\ร P LoLQ NRรทXรบD JLGL\RUX] %DรบVDYFร YH &H]DHYOHUL *HQHO 0ย Gย Uย NRรทXรบXQ JLULรบLQH JHOL\RUODU 6DOGร Uร \D NDWร OPD\DQ LNL JDUGL\DQOD ELUOLNWH EHQ LoHUL JLUL\RUXP %X JDUGL\DQODU NRUNPDGร NODUร Qร oย QNย NRUNDFDN ELU รบH\ \DSPDGร NODUร Qร V|\Oย \RUODU .RรทXรบXQ GXUXPX J|] OHULPL]GHNL NLQ NDSร |Qย QGH EHNOH\HQ EDรบVDYFร \ร YH JHQHO Pย Gย Uย NRUNXWX\RU 1DE]ร Pร ]ร GDKD L\L DOPร รบ ROX\RUODU *DUGL

\DQODU VD\ร Pร DOร S oร Nร \RUODU $QFDN NDGร Q WXWVDNODUร Q NDOGร รทร NRรทXรบWD LรบOHUL ELUD] GDKD ]RU (\Oย O 3D]DUWHVL 6DDW Vร UDODUร QGD QLKD\HW KDYD ODQGร UPD NDSร Pร ]ร Doร \RUODU &H]DHYLQGH SVLNRORMLN ย VWย QOย N EL]LP HOLPL]GH 'ย รบPDQ QH \DSDFDรทร Pร ]ร NHVWLUHPL\RU DPD KHUรบH\L \DSDELOHFHรทLPL]L GH ELOL\RU รธGDUHFLOHU NDUรบร Pร ]D oร N PDPD\D oDOร รบร \RU JDUGL\DQODU LVH VHVVL] EL]H KLo NDUร รบPร \RU ODU %XJย Q ]L\DUHW Jย Qย =L\DUHW VDDWLQGH OLVWHOHU JHFLNLQFH ND Sร \D YXUX\RUX] .RรบD NRรบD JHOL\RUODU =L\DUHW \HULQGH VDOGร Uร \D NDWร ODQ ELU JDUGL\DQ \ROGDรบODUร Pร ] YH GLUHQLรบ ER\XQFD ELUOLNWH ROGXรทXPX] GRVWODUร Pร ] WDUDIร QGDQ FH]DODQGร Uร Oร \RU &H]DHYL QLQ Gร รบร \LQH NDUร รบร \RU รธV\DQ oร NWร KDEHUOHUL \D\ร Oร \RU $QFDN EDรบVDYFร YH JHQHO Pย Gย U YHNLOL JHOLS RUWDPร \DWร รบWร Uร \RU %L] GH EX DUDGD WDYUร Pร ]ร J|VWHUPLรบ YH PHVDMร Pร ]ร YHUPLรบ ROX\RUX] *|Uย รบ \HULQGH ]L\DUHWoLOHULPL]OH ELUOLNWH \DSWร รทร Pร ] DQPD FRรบNXPX]X \DQVร Wร \RU $Oร QODUร Pร ]GDNL &HSKH \ร OGร ]Oร Nร ]ร O EDQWODUร Pร ]OD KDYD\D NDONDQ \XPUXNODUร Pร ] KHVDS VRUDFDรทร Pร ]ร Q \HPLQL ROX\RU $LOHOHULPL] GH EL]LPOH ELUOLNWH NDOGร Uร \RU \XPUXNODUร Qร =L\DUHW NDELQLQLQ LNL WDUDIร QGD GD J|]OHU Sร Uร O Sร Uร O (\Oย O 6DOร %XJย Q KDVWDQHGHNL \ROGDรบODUร Pร ]GDQ

VL VORJDQODUOD NRรทXรบD JHOL\RUODU 2 DQ \DรบDGร รทร Pร ] GX\JXODUร Q NR OD\ NROD\ DQODWร ODELOHFHรทLQL VDQPร \RUXP gรทOHQH GRรทUX ELU OLNWH J|Uย รบH oร Nร \RUX] 'ย Q \DSWร รทร Pร ] DQPD\ร EX NH] \DUDOร \ROGDรบODUร Pร ]OD ELUOLNWH WHNUDUOร \RUX] 6DOGร Uร \D NDWร ODQ JDUGL\DQODUร ELU GDKD RUWDOร NWD J|UPย \R UX] 0ย Gย UOHU YH VDOGร Uร \D NDWร ODQ JDUGL\DQODU EDรบND \HUOHUH J|QGHULOPLรบOHU .HQGL G|NWย NOHUL NDQ NRUNXWX\RU RQODUร

7XWVDNODU 6DYDรบ .D]DQPร รบ .RPXWDQ (GDVร \OD 6HODPODGร ODU %L]L

<DUDODQDUDN KDVWDQH\H NDOGร Uร ODQ GLUHQLรบoL WXWVDN ODUGDQ ELULQLQ DรทDEH\LQLQ (\Oย O WDULKOL =DIHU <ROXQGD .XUWXOXรบ *D]HWHVL QGH \D\ร QODQDQ DQODWร Pร (\Oย O Jย Qย KDVWDQHGH EXOXQDQ WXWVDNODUร Q JHOGLรทLQL GX \XQFD NDUGHรบLPL ]L\DUHWH JLWWLP .RULGRUD oร Nร S J|Uย รบ \HULQH \DNODรบWร รทร Pร ]GD LON |QFH 'HYULP รนHKLWOHUL gOย PVย ]Gย U

รธQ VDQOร N 2QXUX LรบNHQFH\L <HQHFHN VORJDQODUร DWร Oร \RUGX 6ORJDQ ODU FH]DHYLQL LQOHWL\RUGX $UGร QGDQ EL]L LoHUL oDรทร UGร NODUร QGD J|Uย รบPH \HULQGHNL LON NDELQLQ FDPร QGD '+.3 ED\UDรทร Qร Q DVร Oร ROGXรทXQX J|UGย P (Q oRN PHUDN HWWLรทLPL] LQVDQODUร Q JHQHO GXUXPODUร VDรทOร N GXUXPODUร Qร Q QDVร O ROGXรทX\GX $UNDGDรบODUร Q EDรบODUร VDUร Oร J|]OHUL NDQ oDQDรทร QD G|QPย รบ J|]DNODUร PRUDU Pร รบWร %X GD J|VWHUL\RUGX NL LQVDQODUร Q VDGHFH EDรบODUร QD YXUXO PXรบ %LU DUNDGDรบร Q NXODรทร QGDQ KDOD NDQ JHOL\RUGX LoHUL JLUGL รทLPL]GH EL]L ]DIHU LรบDUHWOHUL\OH VHODPODGร ODU 6HYLQoOL\GLOHU รธo OHULQGH KHUKDQJL ELU EXUXNOXN \ร OJร QOร N ย ]ย QWย NHVLQOLNOH \RN WX %LU VDYDรบ ND]DQPร รบ NRPXWDQ HGDVร \OD EL]L VHODPODGร ODU %X DUNDGDรบODUGDQ ELULQLQ J|]OHULQL KLo XQXWDPร \RUXP *|]OHUL NDQ oDQDรทร QD G|QPย รบ \ย ]ย PRVPRU J|]OHULQLQ DOWร PRU EDรบร VDUJร Oร YH KDWWD HOOHULQGH DOoร ODUOD GXUX\RUGX <DOQร ] J|]EHEHNOHULQGH Doร NoD J|Uย OHQ ELU SDUร OWร YDUGร $QODWร ODPD\D FDN ELU VHYLQo ELU KH\HFDQ YDUGร %X LQVDQร Q J|]EHEHNOHULQGH NL R SDUร OWร ]DIHU ND]DQGร NODUร Qร oRN Jย ]HO EHOLUWL\RUGX %X SD Uร OWร \ร VL]H DQODWDELOPHP Pย PNย Q GHรทLO รธON HWDSWD KDWร UODGร รทร P EXQODU %ย Wย Q DUNDGDรบODUGD \ย NVHN ELU PRUDO ]DIHU ND]DQ PDQร Q YHUGLรทL PRWLYDV\RQ LQDQo D]LP \DQL VD\ร ODELOHFHN Eย Wย Q L\L Vร IDWODQ ย ]HUOHULQGH WDรบร \RUODUGร 6DOGร Uร Qร Q EDรบODGร รทร DQGDQ LWLEDUHQ HQ XIDN ELU WHUHGGย W |Oย P NRUNXVX \DรบDPDGDQ KDWWD WDP WHUVLQH |Oย PH NRรบDUDN GLUHQPLรบOHU %DULNDWODU NXUXOGXNWDQ VRQUD VDOGร UPร รบODU VD\ร OD Uร Qร NHQGLOHUL GH WDP RODUDN ELOPL\RUODU NDGDU |]HO JL\LPOL NDONDQOร DVNHU WDUDIร QGDQ \DSร OPร รบ 7D]\LNOL VX GHPLUOHU YH KHU Wย UOย VDOGร Uร DUDoODUร QD UDรทPHQ EDULNDWร JHoHPHPLรบOHU 7DYDQ GDQ LNL WDQH GHOLN Doร S FLYDUร QGD ERPED DWร OPร รบ %XQD UDรท PHQ \LQH GH EDULNDWร JHoHPHPLรบOHU %XQXQ ย ]HULQH RNVLMHQOH

GHPLUOHUL HULWLS EDULNDWWDNL PDO]HPHOHUL Gร รบDUร GRรทUX oHNPH VXUHWL\OH EDULNDWร \DYDรบ \DYDรบ WDKULS HWPH\H EDรบODPร รบODU $Q FDN \ย ] \ย ]H NDOร QGร รทร QGD GDKL Eย Wย Q XรทUDรบODUD UDรทPHQ EDUL NDWร JHoHPHPLรบOHU g]HO JL\LPOL DVNHUOHUH UDรทPHQ FDQOD EDรบOD KHU ELUL D\DNWD GXUDPD\DFDN KDOH JHOHQH NDGDU VDYDรบร OPร รบ %XQXQ WDULIL RODPD] 6L]GHQ NDW NDW ID]OD VD\ร GD YH |]HO JL\LPOL DVNHUOHUH NDUรบร HOOHULQGH KLoELU รบH\ ROPDPDVร QD UDรทPHQ LQDQoOD VDDW VDYDรบร Oร \RU 6RQ NLรบL ED\ร ODQD NDGDU VORJDQODU GLOGHQ Pย FDGHOH HOGHQ Gย รบPHPLรบ %X ELU ]DIHUGLU %XQXQ EDรบND WDULIL RODPD] =L\DUHW PDKDOOLQH JLUGLรทLPL]GH HOOHUL NROODQ VDQOร ELU PDQ ]DUD\OD NDUรบร ODรบWร N %HQFH ELU Vย USUL] ROPDGร &H]DHYL LGDUHVL QLQ X]XQ ]DPDQGร U Vย UHQ EDVNร Fร YH VDOGร UJDQ WXWXPXQX ELOL \RUGXP $QFDN \LQH GH E|\OH ELU PDQ]DUD\OD NDUรบร ODรบDFDรทร Pร VDQPร \RUGXP g]HOOLNOH NDID\D YXUXOPXรบ 7DELL DQQHOHU LON J|UGย รทย QGH XIDN ELU VDUVร QWร JHoLUGLOHU %LU DQQH \ย UHรทL E|\OH ELU YDKรบLOLรทL NDEXO HGHPH]GL LNLQFL E|OPHGHNL ELU DQQH (OOHUL Nร Uร OVร Q EXQODU LQVDQ GHรทLO YDKรบL EXQODU KD\YDQ EXQODU GL\H EDรทร Uร \RUGX 9H EXQX Wย P JDUGL\DQODU GX\X\RUGX %|\OH GDNLND EDรทร UGร 'LรทHU DQQHOHU E|\OH ELU รบH\L LON NH] J|UGย รทย Q GHQ KHSVLQL HQGLรบH NDSODGร 1H RODELOLUGL %HQ DLOHOHUOH Vย UHNOL NRQXรบX\RUGXP $QQHOHUH ROD\ร DQODWWร N %LU Vย UH VRQUD DQQHOHU WRSDUODQGร ODU %X DรบDPDGDQ VRQUD EX VDOGร Uร \ร \DSDQODUD RODQ NLQOHULQL 6L]H NDONDQ HOOHU Nร Uร OVร Q EXQODUGDQ KHVDS VRUXOPDOร

V|]OHUL\OH GLOH JHWLUGLOHU %LU DUNDGDรบร Q HรบL IHQDOร N JHoLUGL *HQo ELU DUNDGDรบWร %|\OH ELU ROD\ร KD\DO ELOH HGHPH]GL .DUรบร ODUร QGD NL EX LQVDQOร NWDQ QDVLELQL DODPDPร รบ \DUDWร NODUร GDKD \HQL WDQร \RUGX $PD GDKD VRQUD WXWVDNODUGDNL GLUHQLรบoL KDYD Wย P DQQH OHUL YH GLรทHU ]L\DUHWoLOHUL HWNLOHGL +LoELU DQQHGH DรทODPD ย ]ย O PH \RNWX 6DGHFH NLQ YH QHIUHW YDUGร =L\DUHW ELWHUNHQ \ย UHNOH ULPL]L LoHULGH Eร UDNร S oร NWร N

gOย PH 0H\GDQ 2NXGXODU

'LUHQHQ WXWVDNODUร \DOQร ] Eร UDNPD\DQODU DUDVร QGD DYXNDWODU GD YDUGร 3ROLV WDUDIร QGDQ Vย UHNOL WDFL] HGLOPHOHULQH XรทUDGร NODUร EDVNร YH WHKGLWOHUH KDWWD J|]DOWร QD DOร Qร S LรบNHQFH J|UPHOHULQH UDรทPHQ GHYULP FL WXWVDNODUร VRQXQD NDGDU VDKLSOHQGLOHU %XQODUGDQ ELUL RODQ +DONร Q +XNXN %ย URVX DYXNDWODUร QGDQ $K PHW 'ย ]Jย Q <h.6(/ (\Oย O Jย Qย FH]DHYLQGH WXW VDNODUOD \DSร ODQ J|Uย รบPHGHNL L]OHQLPOHULQL รบ|\OH DQ ODWWร %XFD &H]DHYL QH LVWDQEXO dDรทGDรบ +XNXNoXODU 'HUQHรทL <| QHWLP .XUXOX %DรบNDQร YH ย \HVL\OH oHรบLWOL LOOHUGHQ NDWร OPร รบ WRSODP NLรบLOLN KXNXNoX KH\HWL\OH JLUGLN 'ร รบDUร GD GDKD LON EXOXรบPD LoLQ EHNOHGLรทLPL] NDKYHKDQH |Qย QGHNL VLYLO YH UHVPL RWRODUGD EHNOH\HQ PHUDNOร EDNร รบODUOD NDUรบร ODรบWร N +H\HWH HY VD KLEL RODUDN L]PLU d+' \HWNLOLOHUL |QFย Oย N HWWL .DODEDOร N DYXNDW JUXEXQX J|UHQ LรบNHQFHFL VLYLO SROLVOHU LOH MDQGDUPD YH JDUGL \DQGDQ ROXรบDQ LGDUH J|UHYOLOHUL WHODรบD NDSร OGร ODU g\OH NL VLYLO OHU SHUYDVร ]FD VDYFร Qร Q RGDVร |Qย QH NDGDU JHOGLOHU 'DKD |QFH OHUL GH EX FH]DHYLQH oRN GHID JLUGLรทLP LoLQ IDUNOร Oร N KHPHQ IDU NHGLOL\RUGX $QFDN EX IDUNOร Oร N รบHKLWOHUH UDรทPHQ WDoODQDQ GLUH QLรบLQ LGDUH ย ]HULQGH \DUDWWร รทร PRUDO ER]XNOXรทX YH oDUHVL]OLรทL DQODWร \RUGX *HUoHNWHQ GH |QFHOLNOH EX NDGDU VRUXQODU \DรบDPร รบ FH]DHYLQGH LGDUH\L GDKD VDOGร UJDQ EHNOL\RUGXN $QFDN QH YDU NL WXWVDNODU รบHKLWOHUL SDKDVร QD LQLVL\DWLIL HOH JHoLUPLรบWL %X QH GHQOH GH Eย Wย Q J|UHYOLOHU Vย NOย P Sย NOย PGย .LPL NDWOLDPGD SD\ร Qร Q ROPDGร รทร Qร V|\OHPH\H oDOร รบร \RU NLPL oHรบLWOL ELoLPOHUGH Jย QDK oร NDUPD\D oDOร รบร \RUGX 'DNLNDODU JHoWL LoHUL JLULOGL gQFH WHPVLOFLOHU ROPDN ย ]HUH WXWVDNODU ELUHU ELUHU J|Uย QPH\H EDรบODGร %ย Wย Q VL\DVHW WHPVLO FLOHUL JHOGLNWHQ VRQUD NRรทXรบWD VDOGร Uร \D PDUX] NDODQ \DUDOร ODUร Q GD DYXNDW J|Uย รบ \HULQH JLUPHVL\OH FH]DHYL ED\UDP \HULQH G|QGย g]HOOLNOH '+.3 & WXWVDNODUร HOOHUL D\DNODQ |QHPOL ELU Nร VPร Qร Q GD EDรบODUร EH\D] VDUJร ODUOD VDUร Oร ROGXรทX KDOGH EDรบOD Uร QGDNL Nร ]ร O EDQW YH &HSKH \ร OGร ]ร \OD DGHWD GLUHQLรบLQ UXKXQX J|Uย รบ \HULQH WDรบร Gร ODU <ROGDรบODUร Qร Q RPX]ODUร QD GD\DQDUDN ]RU \ย Uย \HQ WXWVDNODUร Q \ย ]OHULQGHNL ]DIHU VHYLQFL &HSKH \ร O

Gร ]Oร Nร UPร ]ร EDQWODUOD Eย Wย QOHรบL\RUGX +HOH J|Uย รบ GHYDP HGHUNHQ KDVWDQHGH EXOXQDQ Dรทร U \DUDOร 6HNL] WXWVDNWDQ ย oย Qย Q VHG\H\OH DYXNDW J|Uย รบ \HULQH JLUPHVL ]L\DUHWoLOHULQ GH รบDรบ Nร QOร รทD XรทUDPDVร QD QHGHQ ROGX .DIDVร o|Nย N KHU LNL J|]ย QH |Oย P GHUHFHVLQGH NDQ RWXUPXรบ \ROGDรบODUร QD GD\DQDUDN GDKL \ย Uย PH\L EHFHUHPH\HQ oRN Dรทร U \DUDOร ELU WXWVDรทร Q LoHUL\H JL ULS Jย QOHUFH Vย UHQ GLUHQLรบ YH KDVWDQH Jย QOHULQGHQ VRQUD \RO GDรบODUร \OD NDUรบร ODรบร UNHQ oRN KH\HFDQOร \ร P NRPXWDQร P V|\OH PL\OH NRPXWDQร YH \ROGDรบODUร QD VHYLQo J|]\DรบODUร \OD VDUร Oร รบร Qร Fย POHOHUOH DQODWPDN Pย PNย Q GHรทLO %X ย o \DUDOร Qร Q DODQD JLU PHVL\OH NDWOLDPร Q ER\XWX NRQXVXQGD KHPHQ ILNLU VDKLEL RODQ KH\HWWHQ KXNXNoXODU WXWVDรทร Q EDรทOร Oร N YH GLUHQFLQH WDQร N RO GXNODUร QGD LVH L\LFH ELU รบDรบNร QOร รทD XรทUDGร ODU 8]XQ ELU Pย GGHW VHVVL]FH WXWVDNODUร L]OHGLOHU 6DEDK VDDW Vร UDODUร QGD J|Uย รบPH EDรบODGร d+' EDรบND Qร Qร Q Eย Wย Q WXWVDNODUD \|QHOLN \DSWร รทร GHVWHN LoHULNOL NRQXรบ PDGDQ VRQUD |QFHOLNOH VL\DVL WHPVLOFLOHULQ ROD\ODUร YH VRUXQOD Uร DQODWPDVร \OD GHYDP HWWL 'DKD VRQUD KH\HW \DUDOร ODUร YH รบLND \HWOHULQL GLQOHGL 7XWVDNODU Nร VDFD VDOGร Uร \ร D\ODUGร U WH]JDKODQDQ 7ย UNL\H FH ]DHYOHULQLQ Eย Wย Qย QH \|QHOLN ELU SODQOร VDOGร Uร RODUDN GHรทHU OHQGLUGLOHU 3LORW RODUDN %XFD Qร Q VHoLOPHVLQL GH GLรทHU Eย Wย Q QHGHQOHULQ \DQร QGD Gร รบ NDPXR\XQGDNL Fร Oร ]Oร N RODUDN QLWHOHGL OHU *HUoHNWHQ GH LoLรบOHUL YH $GDOHW %DNDQร Qร Q D\ODU |QFH FH]D HYOHULQL KHGHI J|VWHUHQ YH VDOGร Q VWDUW HPULQL YHUHQ Doร NODPD ODUร Qร Q D\ODUGร U VLQVLFH EX FH]DHYLQGH \ย Uย UOย รทH NRQXOGXรทXQX NDQร WODUร \OD J|]OHPOHGLN =LUD D\ODUGร U GXUXรบPDODUD JLGHUNHQ YH\D KDVWDQH\H J|Wย Uย Oย UNHQ \ROGD WXWVDNODUD oRN \RรทXQ GD \DN DWร OPDNWD OLQo HGLOLU YD]L\HWWH G|Yย OHQ WXWVDNODU ED\Jร Q YD ]L\HWWH NRรทXรบODUร Q |Qย QH DWร Oร S NDoร Oร \RUPXรบ LGDUH EXQXQOD GD \HWLQPH\LS oLIW NHOHSoH X\JXODPDVร DYXNDW J|Uย รบย YH DLOH J| Uย รบย QGH Nร Vร WODPD YH \L\HFHN DOPDPD JLEL VXQL JHUHNoHOHUL X]XQ ]DPDQ GD\DWPร รบ LSOHUL NRSDUPDN QRNWDVร QD JHWLUPLรบWL 7XWVDNODUร Q H\OHPH EDรบYXUPDODUร ย ]HULQH EXQX EDKDQH HGHQ LGDUH EX GHID ILLOL VDOGร Uร LoLQ |Ooย POHPH\H EDรบODPร รบ ERPED DWร ODFDN \HUOHUL GDKL Jย QOHU |QFHGHQ EHOLUOHPLรบ NRรทXรบWD EX GXUXPD EL]]DW EHQ WDQร N ROGXP LGDUHGHQ DOร QDQ L]LQ LOH NR

JXรบD JLWWLรทLPGH WDQร N ROGXรทXP รบH\OHU 7XWVDNODUร Q KLoELU JL\VLVL \RN 6RQUDGDQ NHQGL RODQDNODUPFD GHUPH oDWPD |UWย QPย รบOHU +LoELU \DWDรทร Q QHYUHVLPL \RN 6DQ EH] GDรทร Wร OPร รบ +LoELU VDYXQPD EHOJHVL NDOPDPร รบ NLWDS DUรบLY YH Eย Wย Q \D\ร QODU WDK ULS HGLOPLรบ 7XWVDNODU Eย Wย Q NRรทXรบWDNL EH] YH oDPDรบร UODUร \HQL GHQ \ร Nร \RUODUGร 'XYDUODU GHIDODUFD ER\DQPDVร QD UDรทPHQ NDQ L]OHUL VLOLQHPHPLรบWL %RPED DWร OPDN LoLQ Doร ODQ GHOLNOHU R ND GDU LQWL]DPOร Doร OPร รบWร NL NRรทXรบXQ ย ]HULQGH Jย QOHUFH KHVDS \D Sร OGร รทร EHOOL\GL =LUD ERPEDODUร Q LNL NDWOร UDQ]DODUร Q ย ]HULQH Gย รบPH\LS DUD\D Gย รบPHVL LoLQ NRรทXรบXQ LoLQGHNL UDQ]DODUร Q GD KL \HUL WHVSLW HGLOPLรบWL =DWHQ WXWVDNODUร Q DQODWร Pร QD J|UH GH \DUED\ HQ VRQ NRรทXรบX JH]GLรทLQGH Doร NoD NRรทXรบXQ LoLQGH NHรบLI \DSPร รบ %XQD Eย Wย Q WXWVDNODU WDQร N NRรทXรบ JLULรบWHQ LWL EDUHQ ย o NRรทXรบ VRQUD ROPDVร QD YH Eย Wย Q NRรทXรบODUGD EDULNDW EXOXQPDVร QD UDรทPHQ EX NRรทXรบ SLORW VDOGร Uร RGDรทร RODUDN VHoLO PLรบ =DWHQ GDKD |QFHOHUL DVNHUOHU VDEDK VSRUODUร QGD 9XU 9XU LQOHVLQ 3.. 'LQOHVLQ GL\H QDUD DWDUNHQ VDOGร Uร GDQ X]XQFD ELU Vย UH |QFHGHQ EHUL EX GHID 'HY 6ROFXODU 'LQOHVLQ รบHNOLQGH GHรทLรบWLUPLรบ VDOGร Uร Qร Q KHGHILQL EHOLUOHPLรบOHU .DWOLDPD NDWร ODQ LรบNHQFHFL JDUGL\DQ YH GLรทHU J|UHYOLOHULQ FDQ Jย YHQOLรทL ROPDGร รทร LoLQ EDรบND \HUH WD\LQ HGLOPLรบOHU +DOHQ ROD\D NDWร OGร รทร EHOLUOHQLS GH WD\LQL oร NPDPร รบ RODQ JDUGL\DQODU WXWVDNODU WDUDIร QGDQ |]HOOLNOH '+.3 & ED\DQ WXWVDNODUร WDUDIร Q GDQ G|Yย Oย \RU LรบNHQFHFL JDUGL\DQODU VXoODUร P ELOGLNOHUL LoLQ oDUH\L NDo PDNWD EXOX\RUODU 6RQXo RODUDN ย o รบHKLW ROPDVร YH RQODUFD Dรทร U \DUDOร ROPDVร GROD\ร Vร \OD J|Uย QWย LoLPL]L EXUNPDNOD ELUOLNWH WXWVDNODUร Q PRUDO ย VWย QOย รทย GD\DQร รบPD ]L\DUHWLQL ED\UDP J|Uย รบย QH G|Qย รบWย UGย g]HOOLNOH WXWVDNODUร Q |Oย Pย \DรบDPร YH GLUHQLรบL ELUOLNWH NDUรบร ODPD \DรบDPD UXKX J|]OH J|Uย Oย U YH Nร VNDQGร UDFDN รบHNLOGH HWNLOH\LFL\GL 7XWVDNODU Fย UHWNDU GDYUDQร รบODUร \OD |Oย PH \HQLGHQ \HQLGHQ PH\GDQ RNX\RUODU รธGDUH YH GLรทHU GHYOHW \HWNLOLOHUL DF] LoLQGH

(รบLP YH 2รทOXPOD <ROGDรบODUร POD *XUXU 'X\X\RUXP

(\Oย OGH %XFD GD NDGร QODU NRรทXรบXQGD\Gร (รบL 7XUDQ RรทOX (UWXรทUXO LVH NRรทXรบWD\Gร .DWOLDP VDO Gร Uร Vร Qร Q DUGร QGDQ 7XUDQ ร Q NDWOHGLOGLรทLQL |รทUHQGL รทLQGH J|]\DรบODUร Qร LoLQH DNร Wร S |INHVLQL \ROGDรบODQ\OD ELUOLNWH VORJDQODUOD KD\Nร UPร รบWร .ร VD ELU Vย UH VRQUD WDKOL\H RODQ 0HQHNรบH .,/,d (NLP Jย Qย 7DรบWHSH N|\Oย OHUL YH \ROGDรบODQ\OD ELUOLNWH .ร UN $QPDVร LoLQ HรบLQLQ PH]DUร EDรบร QGD\Gร 7RSODQDQ LQVDQODUD KLWD EHQ \DSWร รทร NRQXรบPD Vร UDVร QGD RQXUOX\GX JXUXUOX\ GX EDรบร GLNWL &H]DHYL EHQLP LoLQ KHP RNXO DPD D\Qร ]DPDQGD HรบLPL ND\EHWPHQLQ YHUGLรทL ELU ย ]ย QWย ROPXรบWXU &H]DHYLQGHQ oRN รบH\OHU |รทUHQGLP 'ย รบPDQร WDQร Gร P Gย รบPDQOD \ย ] \ย ]H JHOGLP 0ย FDGHOH\L LQVDQODUร oRN VHYGLP (รบLPLQ รบHKLW Gย รบPHVL EDQD ELU \DQGDQ DFร YHUGL IDNDW ELU \DQGDQ GD JXUXU GX\GXP (รบLP \ROGDรบODUร P VDYDรบร UNHQ EHQ GH RQODUร Q \DQร QGD ROPD\ร oRN LVWHUGLP +HOH |]HOOLNOH HรบLPLQ รบH KLW Gย รบWย รทย Qย |รทUHQGLรทLPGH Gย รบPDQD NDUรบร GDKD oRN NLQ GX\ GXP GDKD oRN VDYDรบPDN LVWHGLP %DULNDWODUGDQ NDONร S GD Gย รบ PDQOD \ย ] \ย ]H JHOPH\L LVWHGLP HรบLPOH ELUOLNWH VDYDรบPD\ร LVWH GLP (รบLP YH RรทOXPOD \ROGDรบODUร POD JXUXU GX\X\RUXP $NรบDP ROGXรทXQGD \ROGDรบODUร POD oD\ VRKEHWOHUL oRN KRรบXPD JLGL\RUGX 2QODU NRQXรบXUNHQ EHQ GDKD oRN RQODUร GLQOHUGLP 2QODUร Q NHQGLOHULQL DQODWPDODUร GDKD oRN KRรบXPD JLGHUGL 2QODU NRQXรบXUNHQ GLQOHPH\H YH RQODUD EDNPD\D GR\DPร \RUXP %HQL FH]DHYLQGHQ KDOD\ODUOD YH VORJDQODUOD XรทXUODGร ODU +HS VLQL FDQร PGDQ oRN VHYL\RUXP 0HQHNรบH .,/,d EX NRQXรบPD\ร \DSWร รทร DQPD WRS ODQWร Vร QD MDQGDUPDQร Q VDOGร UPDVร VRQXFX N|\Oย OHUL\OH ELUOLNWH J|]DOWร QD DOร QGร LรบNHQFHOHUGHQ JHoLULOGLNWHQ VRQUD 6\DNร Qร \OD ELUOLNWH WXWXNODQGร LรบWH IDรบL]P EX 'HYOHW KDONร Q JHOHQHNOHULP J|UH \DSPDN LVWHGLรทL ELU DQPD\D WDKDPPย O J|VWHUHPH\HFHN NDGDU DFL] YH ]D OLP

%L]OHU %X 9DWDQร dRN 6HYGLN dRN รนHKLW 9HUGLN

รนHKLW \ROGDรบODUร Pร ]GDQ <XVXI %$รถ ร Q DEODVร /H\OD $/7$< D ELUoRN \ROGDรบร Pร ] WDUDIร QGDQ J|QGHULOHQ PHNWXSODUร Q DUGร QGDQ NHQGLVLQGHQ DOGร รทร Pร ] \DQร W EL]OHUL RQXUODQGร UGร

0HUKDED %HQLP LoLQ oRN GHรทHUOL YH |QHPOL RODQ PHNWXSODUร Qร ] LoLQ WHรบHNNย UOHU 6L]OHU DUNDGDรบร Qร ]ร EHQVH ELU RรทXO ELU DUNDGDรบ NDUGHรบLPL ND\EHWWLP $Fร ODUร P VRQVX] ND\Eร P oRN Eย \ย N .DEXOOHQPHN LVWHPL\RUXP DPD JHUoHN $QOD\DPร \RUXP QDVร O ROXU %LU LQVDQ QDVร O \DSDU" 6RQ ELU JHFH PLVDILULPGL 2 NDGDU Dรทร U \DUDVร YDU Gร WDQร \DPDGร P 6DUร OGร P |SWย P GHIDODUFD DPD VRรทXNWX รธQ FLWPHNWHQ NRUNWXรทXP JHUoHN VHYJL\L RQGD EXOGXรทXP .D\ Eร P oRN Eย \ย N DFร ODUร P VRQVX] %L]OHU EX YDWDQร oRN VHYGLN oRN รบHKLW YHUGLN +HSLQL]H JHo PLรบ ROVXQ GHU รบHKLWOHUH GH $OODK WDQ UDKPHW GLOHULP .HQGLQL]H L\L EDNร Q +HSLQL] ELUHU <XVXI VXQX] 6L]L VHYHQOHU \ร Nร OPDVร Q DรทODPDVร Q (รทHU ELUJย Q HVNL Jย Fย Pย YH \DรบDGร รทร Pร KLVVHGHUVHP ]L\DUH WH JHOPH\L LVWL\RUXP %XJย QOHUGH oRN XPXWVX] YH GLUHQFLPL ND\EHWWLP 'ย รบย QHPL\RUXP DQOD\DPร \RUXP $PD \DOQร ] GH รทLOLP 'RVWODUร P YH VL]OHU WHN WHVHOOLP %HUDEHU GD\DQDFDรทร ] GLUHQHFHรทL] +HSLQL]L oRN VHYL\RUXP 2QXUXPX] YH JXUXUXPX]VXQX] .HQGLQL]H L\L EDNร Q 6HYJL YH 6HODPODU

(\Oย O Jย Qย %XFD GD GHYOHWLQ JHร AHNOHรบWLUGLรทL NDWOLDPD UDรทPHQ WHVOLP ROPD\DQ |OHQ DPD \HQLOPH \HQ |]Jย U WXWVDNODUร Q VHVL \XUWLoLQGH YH \XUWGร รบร QGD oHรบLWOL GHPRNUDWLN NXUXP NXUXOXรบ YH NLรบLOHULQ \D\ร Q ODGร NODUร EDVร Q Doร NODPDODUร YH PHVDMODUOD GDOJD GDO JD \D\ร OGร %DVPD YH .DPXR\XQD %XFD &H]DHYL QGH G|UW oRFXรทXPX]XQ |]Jย UOย N KDNODUร Qร NXOODQPDODUร QGDQ EX \DQD KDN JDVSODUร ย VW ER\XWODUD XODรบPร รบ Wร U +HU Wย UOย LQVDQL KDNODUร Nร Vร WODQPร รบWร U &H]DHYL \|QHWLPL EXQODUOD GD \HWLQPH\HUHN NLรบLQLQ Vย U Jย QH J|QGHULOPHVLQL NDUDUODรบWร UGร 7ย P VDOGร Uร ODU NDUรบร Vร QGD HYODWODUร Pร ] HQ GRรทDO KDNODQ RODQ GLUHQPH KDNODUร Qร NXOODQGร ODU %X GLUHQLรบ NDUรบร Vร QGD J|]ย G|QPย รบ NDWLOOHU VLODKODUร \OD VLV ERPEDODUร \OD VDOGร UGร ODU 6DOGร Uร \D \ย ]OHUFH DVNHU JDUGL\DQ YH VL\DVL รบXEH SROLVOHUL GH NDWร OGร %X oDSXOFX Vย Uย Vย Qย Q EDรบร QGD 6DYFร <DรบDU $6/$1 YH &H]DHYL Pย Gย Uย YDUGร 6DOGร Uร GDQ O Jย Q |QFHNL JHFH FH]DHYLQH 7HU|UOH 0ย FDGHOH รนXEH SROLVOHUL DV NHUL \HWNLOLOHUOH ELUOLNWH JHOHUHN NRULGRUODUร GRODรบDUDN VDOGร Uร SODQร Qร KD]ร UODPร รบODUGร U .DWLOOHU Vย Uย Vย JD] ERPEDVร QHGHQL\OH ED\Jร Q KDOGH NRรทXรบ ODUร QGD \DWDQ oRFXNODUร Pร ]ร NRรทXรบ Gร รบร QD oร NDUร S G|YHUHN |O Gย UGย OHU dRFXNODUร Pร ]ร YDKรบLFH G|YHUNHQ (Q %ย \ย N $VNHU .DKUROVXQ 'HYULPFL 6RO GL\HFHNVLQL] GL\H KD\Nร Q\RUODUGร +HU ]DPDQ ROGXรทX JLEL RQODUร \LQH WHVOLP DODPDGร ODU $QFDN FDQVร ] EHGHQOHULQL WHVOLP DODELOGLOHU %X YDKรบL VDOGร Uร VRQXFX ย o \LรทLGLPL]L ND\EHWWLN \LรทLGLPL] KDVWDQHOHUGH NRPD KDOLQGH \DWPDNWDGร UODU (YODWODUร Pร ] |]Jย U YDWDQ WRSUDNODQ XรทUXQD Pย FDGHOHQLQ ]LQGDQODUGD GD \DSร ODELOHFHรทLQL J|VWHUGLOHU 2QODUOD RQXU GX \X\RUX] %X ROD\ODU VRQUDVร FH]DHYOHUL |Qย QGH oRFXNODUร Qร Q DNLEHWLQL |รทUHQPHN LoLQ EHNOH\HQ DLOHOHUH YH DYXNDWODUร QD oHYLN NXYYHW SROLVOHUL WDUDIร QGDQ VDOGร Uร Gย ]HQOHQGL 2QODUFD NLรบL \DUDODQGร YH NLรบL J|]DOWร QD DOร QGร %X NLรบLQLQ PDKNHPHVLQL L]OHPH\H JHOHQOHUH \LQH VDOGร Uร OGร %X VDOGร Uร GD GD NLรบL \DUDODQGร รธNWLGDU

V UHNOL VDOGÕUÕ\RU .UL] GHULQOHúWLNoH VDOGÕUDFDN WD NL EX NRNXú PXú G ]HQL HYODWODUÕPÕ] EDúODUÕQD \ÕNDQD NDGDU A DNúDPÕ \DQL G Q FH]DHYLQGH DQODúPD VD÷ODQGÕ dRFXNODUÕPÕ]ÕQ W P WDOHSOHUL NDEXO HGLOGL %X NDWOLDPÕQ EDú VRUXPOXODUÕQGDQ $GDOHW %DNDQÕ 0HKPHW 02ö8, 7$< E URNUDWODUÕQGDQ ELULQL J|QGHUHUHN EX DQODúPD]OÕ÷Õ o|]G 6RUXQODUÕ NHQGLOHUL \DUDWÕS NDWOLDP \DSÕ\RUODU VRQUD GD EX VRUXQX o|]PH\H ÷HMGLN GL\HUHN LNL\ ]O O N \DSÕ\RUODU %XQODU VXoODUÕQÕ DIIHWWLUPH\HFHN &H]DHYLQH JHOHQ P VWHúDU EN P IHWWLú J|QGHUHFHNOHULQL YH VRUXPOXODUÕ \DUJÕOD\DFDNODUÕQÕ V|\OHGL %X NDQGÕUPDFDODUÕ ELOL \RUX] *|VWHUPHOLN GDYDODUOD LQID]FÕODUÕ LúNHQFHFLOHUL EHUDDW HWWLUHQOHU úLPGL GH %XFD NDWLOOHULQL DNODPD\D oDOÕúDFDNODU (YHW EX J|VWHUPHOLN VRUXúWXUPD\OD NDWLOOHUL EHONL G ]HQ DNOD \DFDN IDNDW XQXWXOPDPDOÕGÕU NL EX KDONÕQ ELU DGDOHWL YDU %X DGDOHW RQODUÕ DNODPD\DFDN +HU LúNHQFHFL NDWLO JLEL KDONÕQ úDúPD] DGDOHWLQGHQ QDVLSOH ULQL DODFDNODUGÕU (9/$7/$5,0,= 2185808='85 7ø<$' /, $ø/(/(5

*g.<h=h1'( %รธ5(5 <,/',= 2/'8/$5

%L]OHU DQD\ร ] EL]OHU EDED\ร ] 'RรทXUDQ YH \DรบDPร \HU\ย ]ย QGH Vย UHNOL Nร ODQODUร ] WDULKLQGH 79 NDQDOODUร QGDQ ELU KDEHUOH VDUVร OGร \ย UHNOHULPL] %XFD &H]DHYL QGH HYODWODUร Pร ]ร NDWOHWPLรบWL GHYOHW %HNOL\RUGXN $\ODU |QFHVLQGHQ EDรทร UD EDรทร UD JHOL\RUGX NDW OLDP <DP\DPODU VDYDรบ oร รทOร NODUร DWร \RUGX %R\DOร EDVร QGDQ 79 NDQDOODUร QGDQ KHGHI J|VWHUL\RUODUGร YXUXQ NDWOHGLQ \RN H GLQ H]LQ GL\H %HNOL\RUGXN %HNOL\RUGXN DPD NDQร Pร ]GDQ ELUHU SDUoD RODQ HYODWODUร Pร ]ร Q VDYXQPDVร ] ELU KDOGH\NHQ E|\OH ELU YDKรบHWOH |O Gย Uย OPHOHUL NDWOHGLOPHOHUL NDUรบร Vร QGD \ย UHNOHULPL]GHNL |INH\L GXUGXUDPD] ROGXN (YHW EXJย Q |INHOL\L] %LU JHFH \DUร Vร HYOHULPL] Lรบ\HUOHULPL] WHNPHOHUOH Doร OGร 2QODUFD VLODK QDPOXODUร ย ]HULPL]H GRรทUXOWX ODUDN EL]GHQ HYODWODUร Pร ] LVWHQGL 9HUPHGLN 9HUHPH]GLN dย Q Nย Nย oย Fย N ELU ILGDQร ELU Nย oย Fย N oLoHรทL ELOH \HWLรบWLULUNHQ QDVร O GD ย ]HULQH WLWUHUGLN 2\VD รบLPGL FHOODWODU \DQL LรบNHQFHFL SROLVOHU \DYUXODUร Pร ]ร LVWL\RUODUGร 'HULQ VDQFร ODUOD Eย \ย WWย รทย Pย ] VRรทXN Nร รบ JHFHOHULQGH NR\QXPX]GD ร Vร WWร รทร Pร ] ELU GLOLP HNPHN ELU WDV oRUED ELU NDS Vย W EXODELOPHN LoLQ SDWURQODUD DOPWHULPL]L \RN SDKDVร QD VDWWร รทร Pร ] SDQWRORQODUร Qร \DPDGร รทร Pร ] VDoODUร Qร |Sย S WDUDGร รทร Pร ] ELU NHUH GH |NVย UVH \RNVXO JHFHNRQGXODUร Pร ]D LV\DQ HWWLรทLPL] YH EX Gย Q\DGD SD\ร Pร ]D Gย รบHQ \HJDQH YDUOร NODUร Pร ] \DQL oRFXNODUร Pร ] HYODWODUร Pร ]Gร EL]GHQ LVWHQHQ =RUOD NRSDUร S J|Wย UGย OHU NDUDQOร N GHKOL]OHUH $รทODGร N G|Yย QGย N DUDQGร N 7ย P NDSร ODU \ย ]ย Pย ]H NDSDQ Gร 7HU|ULVW VHQLQ RรทOXQ Nร ]ร Q GHGLOHU +D\ร U DVร O WHU|ULVW VL] OHUVLQL] GHGLN 6DDWOHU JHoPL\RUGX $FDED G|QHFHN PL ELU NH] GDKD J|UHELOHFHN PL\LP JHQH GROX GROX VDUร ODFDN Pร \ร P" <RNVD \RNVD รบLPGL รบX NDSร GDQ NDQOร J|POHรทLQL PL JHWLUHFHN OHU ND\ร S Pร GL\HFHNOHU XWDQPDGDQ GL\H Gย รบย QGย N .LPLPL]H |Oย Vย YHULOGL NLPLPL] VRรทXN EHGHQLQL ELOH J|UH PHGLN 9H NLPLPL] GH oRFXNODUร Pร ]ร Q FH]DHYOHULQH DWร OGร รทร Qร |รทUHQGLN *|Uย รบ Jย QOHULQL LSOH oHNWLN .DK Nย oย Fย N GHPLU NRGHVWH RQ NDW NXUรบXQ JHoLUPH] FDPODUGDQ J|UHELOGLN HYODWODUร Pร ]ร Q \ย

]ย Qย .DK EXQX GD oRN J|UGย OHU YH EL]OHUL GH WHNPHOH\HUHN VDoODUร Pร ]ร Q DรทDUPร รบOร รทร QD ELOH DOGร Uร รบ HWPHGHQ Vย Uย NOH\HUHN DWWร ODU FH]DHYOHULQLQ R NDVYHWOL NDSร Vร QGDQ 6XVWXN +D\ร U GHGL oRFXNODUร Pร ] 6XVPD\ร Q NDWOHGHFHNOHU \RN HGHFHNOHU KHSLPL]L *ย Q Jย Q JHOGL |Oย P $Gร P DGร P \DNODรบWร VRรทXN QHIHV LNWL GDUGDNLOHU NHQGL SLVOLNOHULQL WHรบKLU HGHUNHQ FH]DHYOHULQH \|QH OLN VDOGร Uร ODUD GD ]HPLQ KD]ร UODGร ODU VLQVLFH LรทUHQo ELU WH]JDKWร EX 'ย รบPDQD GLรบOLOHULQLQ G|QPHVL LoLQ NDQ JHUHNL\RUGX .DQ JHUHNL\RUGX \ย ]ELQOHUFH HPHNoLQLQ EDรบODWWร รทร JUHYOHUH J|]GDรทร YHUPHN LoLQ .DQ JHUHNL\RUGX DGDOHWVL]OLรทLQ KHU Wย UOย DKODNVร ] Oร รทร Q DรบDรทร ODQPDQร Q KRUODQPDQร Q Vย UPHVL LoLQ 9H Wย P EXQ ODUD HQJHO ROPDN LoLQ Pย FDGHOH YHUHQ |]Jย U EDรทร PVร ] ELU ย ONH \L \DUDWPDN LoLQ \ROD oร NDQ HYODWODUร Pร ]ร KHGHI DOGร ODU %DรบDUGร ODU Pร " $VOD %XJย Q oLoHNOHU LoLQGH YH Wย UNย OHU HรบOLรทLQGH WRSUDรทD YHUHFH รทLPL] รบHKLW HYODWODUร Pร ]ร Q \HULQL GROGXUDFDN PLO\RQODUFD oRFXN VHVL VDUร \RU ย ONH\L JHFHNRQGXODUร Q oDPXUOX GDU VRNDNODUร Q GDQ 2QODU GD EL]LP HYODWODUร Pร ] RQODUร QGD ย ]HULQH WLWUL\RUX] 2QODUร GD E|\OH Eย \ย WHFHN YH NDYJD GROX ELU \DรบDPD DOร QODUร Q GDQ |SHUHN XรทXUOD\DFDรทร ] %XJย Q Gย รบHQOHULQ KHVDSODUร Qร VRU VXQODU GL\H รนHKLWOHULPL] |Qย QGH VD\Jร \OD HรทLOL\RUX] %L]OHU RQODUร Q DQD EDEDODUร RODUDN \DNร QODUร RODUDN \DรบoD Eย \ย รทย ] EHONL DPD HY ODWODUร Pร ] RQXUOX QDPXVOX YH ELU R NDGDU GD \LรทLWoH \DรบDPOD Uร \OD EL]OHUGHQ oRN GDKD Eย \ย NWย U รนLPGL LVH |Oย POHUL LOH J|N \ย ]ย QGH ELUHU \ร OGร ] ROGXODU +HU EDKDU XรทUXQGD |OGย NOHUL YD WDQ WRSUDNODUร QGD DoDFDN PLO\RQODUFD oLoHN RODUDN \HQLGHQ ER\ YHUHFHNOHUL Jย QOHU oRN \DNร Q (YHW EXJย Q |INHOL\L] YH NLQ GROX\X] %|\OHVLQH ELU YDKรบHWL KD]ร UOD\DQ WH]JDKOD\DQ YH JHUoHNOHรบWLUHQ NDWLOOHUGHQ KHVDS VR UXODFDN %XQX GD ELOL\RUX] LรบWH EX LoLPL]L UDKDWODWร \RU dDQDNNDOH dDQNร Uร <R]JDW YH $QNDUD 0HUNH] .DSDOร &H]DHYL 6L\DVL 7XWVDN $LOHOHUL

%XFD &H]DHYL QLQ <L÷LW 3ROLWLN 7XWVDNODUÕQD 'U $ELPDHO *X]PDQ ÕQ <DúDPÕQÕ 6DYXQPDN øoLQ $FLO (Q WHUQDV\RQDO .RPLWHVL 7 UNL\H UHMPLQLQ %XFD &H]DHYL QGHNL SROLWLN WXWVDNODUD \|QHOLN JHUoHNOHúWLUGL÷L VDOGÕUÕ\Õ úLGGHWOH NÕ QDPDNWDGÕU .RPLWH 7 UNL\H K N PHWLQGHQ %XFD GDNL WXW VDNODUD \|QHOLN VDOGÕUÕ\D GHUKDO VRQ YHULOPHVLQL WDOHS HGHUHN ]RUOD J|]DOWÕQD DOÕQDQ DYXNDWODUÕQ YH DLOHOHULQ VHUEHVW EÕUDNÕO PDVÕQÕ LVWHU % W Q G Q\DGD ELUoRN LQVDQ %XFD &H]DHYL SROLWLN WXWVDNOD UÕQÕQ GD LoLQGH EXOXQGX÷X 7 UNL\HOL SROLWLN WXWVDNODUP \L÷LW H\ OHPOHULQL YH GLUHQLúOHULQL oRN L\L ELOPHNWHGLU 2QODU 3HUX GDNL )XMLPRUL UHMLPLQL 'U *X]PDQ ÕQ \DúDPÕQD \|QHOLN |OG U F IDDOL\HWOHULQGHQ YH 3HUX KDONÕQD NDUúÕ P FDGHOHVLQGHQ GROD\Õ NÕQDPÕúODUGÕU .DPSDQ\DPÕ]ÕQ WDUDIWDUODUÕ YH oDOÕúDQODUÕ %XFD &H]DHYL QGHNL NDWOLDPGD PH\GDQD JHOHQ |O P YH \DUDODQPD ROD\ODUÕQGDQ GHULQ DFÕ GX\PXúODUGÕU (QWHUQDV\RQDO $FLO .RPLWH . UW YH 7 UN KDONODUÕQÕQ EDVNÕ \D NDUúÕ P FDGHOHVLQGH YH SROLWLN WXWVDNOÕN NRúXOODUÕQGDNL P FDGHOHVLQGH VL]OHUOH EHUDEHUGLU %L] HPLQL] NL 7 UNL\H GHYOHWL QLQ NDWOLDPFÕ WXWXP YH GDYUDQÕúODUÕ KLoELU ]DPDQ EX GLUHQLúL ELWLUHPH\HFHNWLU 5HMLQLQ . UW YH 7 UN GHYULPFLOHUH VDOGÕUÕODUÕ VDGHFH P FDGHOH\L GDKD GD J oOHQGLUHFHN YH EX P FDGHOH NHQGL \D]JÕVÕQÕ HOLQH DODQD NDGDU GHYDP HGHFHNWLU 0DVVRXG 5DKLPL .RRUGLQDW|U /RQGUD

%XFD &H]DHYL '+.3 & WXWVDNODUร EX PHVDMD YHU GLNOHUL FHYDSWD Gย Q\D KDONODUร Qร Q HPSHU\DOL]PL \HU \ย ]ย QGHQ VLOHFHรทLQH RODQ LQDQoODUร Qร EHOLUWWLOHU 0HUKDED

*|VWHUGLรทLQL] GX\DUOร Oร N YH LOHWPLรบ ROGXรทXQX] PHVDM 'HY ULPFL +DON .XUWXOXรบ 3DUWLVL &HSKHVL WXWVDN VDYDรบoร ODUร LoLQ oRN DQODPOร YH |QHPOLGLU 2QXU YH Jย o YHULFLGLU 7HรบHNNย U HGL\RUX]

3HUX KDONร Qร Q 3HUX .RPย QLVW 3DUWLVL QLQ YH gQGHUL $ELPD HO *X]PDQ LQ GLUHQLรบL YH Pย FDGHOHVL EL]OHU LoLQ VHYLQo ND\QDรทร YH GHรทHULPL]GLU

$ELPDHO *X]PDQ HPSHU\DOL]PH YH 3HUX ROLJDUรบLVLQH NDUรบร \ร OGร U WXWVDNOร N NRรบXOODUร QGD \HUDOWร Kย FUHOHULQGH GHPLU NDIHVOHU LoLQGH GLUHQLรบ YH Pย FDGHOHVLQL Vย UGย Uย \RU $ELPDHO *X]PDQ ร Q HPSHU\DOL]PH YH LรบELUOLNoL IDรบLVW Kย Nย PHWH NDUรบร 3HUX KDONร Qร Q RQXUOX ELU WHPVLOFLVL RODUDN Vย UGย UGย รทย GLUHQLรบL GLUHQLรบLPL] VD\ร \RU YH GLUHQLรบOHULPL]OH 3HUX KDONร Qร Q \DQร QGD ROGXรทXPX]X EHOLUWL\RUX] %L] FH]DHYLQGH ROPDVร QD UDรทPHQ GLUHQHQ YH WHVOLP ROPD\DQ WXWVDNODUD |]Jย U WXWVDN GL\RUX] +LoELU Jย o HPSHU\DOL]PLQ GHPDJRML \DODQ YH NDWOLDPODUร |] Jย U WXWVDNODUร YH GHYULPFLOHUL \HQHPH\HFHNWLU 7DULK KHU ]D PDQ LOHUOHPHGHQ VRV\DOL]PGHQ YH KDONODUGDQ \DQDGร U 'ย Q\D KDONODUร Qร Q HPSHU\DOL]PL \HU\ย ]ย QGHQ VLOHFHรทLQH \ย UHNWHQ LQDQร \RUX] %X LQDQoOD $QDGROX WRSUDNODUร QGD \ย NVHOWWLรทLPL] JHULOOD VD YDรบร \OD Gย Q\D\ร ELU NH] GH 7ย UNL\H GHQ VDUVDFDรทร Pร ]D DQG LoH UL] <D g]Jย U 9DWDQ <D gOย P <DรบDVร Q %Dรทร PVร ]Oร N 'HPRNUDVL 6RV\DOL]P 0ย FDGHOHPL] <DรบDVร Q +DON 6DYDรบร Pร ] <DรบDVร Q 3HUX +DONร Qร Q +DON .XUWXOXรบ 6DYDรบร g]Jย U 7XWVDNODU 7HVOLP $Oร QDPD] 3HUX )DรบL]PL $ELPDHO *X]PDQ ร <HQHPH\HFHN

$UDS 8OXVDO .XUWXOXรบ +DUHNHWL *ย oOHUL 3DUWLOHUL YH 'RVWODUร WDUDIร QGDQ รธ]PLU GHNL FH]DHYOHULQGHQ ELULQGH VL\DVL WXWVD รทร Q XรทUDGร รทร VDOGร Uร VRQXFX ELU Nร VPร Qร Q \DUDODQGร รทร YH ELU Nร V Pร Qร Q |OGย รทย KDEHUL DOร QGร %XQX Eย \ย N ELU QHIUHW YH SURWHV WR\OD NDUรบร Oร \RUX] 7ย UNL\H FH]DHYOHULQGH \DรบDQDQ EX LQVDQOร N Gร รบร ROD\ร Q VR UXPOXVX 7ย UNL\H Gย ]HQLGLU 8OXVODUDVร LQVDQ KDNODUร Qร VDYXQDQ Eย Wย Q NXUXP YH NXUXOXรบODUร 7ย UNL\H GH VL\DVL WXWVDNODUร Q PD UX] Eร UDNร OGร รทร LQVDQOร N NDQXQODUร Qร Q UHGGHWWLรทL EX ROD\ODU NDU รบร Vร QGD GX\DUOร ROPD\D oDรทร Uร \RUX] $\Qร ]DPDQGD KHUNHVL 7ย UNL\H GHNL Eย Wย Q VL\DVL WXWVDNOD Uร Q VHUEHVW Eร UDNร OPDVร oDรทUร Vร Qร Q \DQร QGD \HU DOPD\D UX] oDรทร Uร \R Uร ร "

$UDS 8OXVDO .XUWXOXรบ +DUHNHWL 3DUWLOHUL *ย oOHUL YH 'RVWODUร 0HUKDED <ROGDรบODU

+D]LUDQ ร QGDQ VRQUD (\Oย O ย HNOHGLQL] WDULKLPL]H *HUoHN ELU RNXO ROGXQX] EL]LP LoLQ %XQGDQ VRQUD Wย P ]LQ GDQODU %8&$ *L%L GLUHQHFHN Gย รบPDQร Q VDOGร Uร ODUร QD %XQ GDQ VRQUD Wย P |]Jย U WXWVDNODU <868) 8รถ85 785$1 *L%L DรบDFDN EDULNDWODUGD g]Jย U WXWVDN LoLQ V|\OHGLNOHULPL]L ND L]OD ND]ร Gร Qร ] ELOLQoOHUH .ร VNDQร \RUX] VL]L %X NDUDUOร Oร N YH |INH\H EDรบ HรทGLULOHPH] g]Jย U WXWVDN NLPOL PL]OH ]LQGDQODUGD GLUHQLรบL ED\UDN ED\UDN DoPD\D GHYDP RUX] <HQL ]DIHUOHUH NRรบPDGD รบHKLWOHULPL]LQ KHVDEร Qร VRU PDGD VDEร UVร ]ร ] %ย Wย Q FRรบNX YH NDUDUOร Oร รทร Pร ]OD VL]OHUL NXFDNOร 8=

<ROGDรบoD 6HODPODU 6DรทPDOFร ODU &H]DHYL '+.3 & 7XWVDNODUร

0HUKDED <ROGDรบODU

ย %XJย Q VL]OHUH VDOGร Uร S \ROGDรบODUร Pร ]ร NDWOHGLS VL]OHUL \DUD OD\DQODUร oRN L\L WDQร \RUX] %LU NH] GDKD GL\RUX] NL |INHPL]GHQ YH DGDOHWLPL]GHQ NXUWXODPD\DFDNODU 6XoOXODU EHGHOOHULQL |GHPHN ]RUXQGDGร U h]HULPL]GH SROLWLNDODUร Qร X\JXODPDN LoLQ NDWOLDPD EDรบYX UDQODUD ELU NH] GDKD VHVOHQL\RUX] %DรบDUDPD\DFDNVร Qร ] +HU NRรบXOGD ND]DQDQ \LQH EL] RODFDรทร ] 7DULK KHU VHIHULQGH g/ 'h/(5 <(1รธ/0('รธ/(5 GL\H \D]PD\D GHYDP HGHFHN %XUVD g]HO 7LS &H]DHYL '+.3 & 7XWVDNODUร 'HรทHUOL 'RVWODU 6HYJLOL $UNDGDรบODU

'LNWDW|UOย รทย Q NDWOLDP LรบNHQFH Vย UJย Q YH WHFULW SROLWLNDVร (\Oย O 'LUHQLรบL \OH EDULNDWODUร Pร ]D WDNร OPร รบWร U %DULNDW รบHKLWOHUL GLUHQLรบ PHY]LOHULPL]GH ED\UDN Gย รบPDQD NDUรบร GXUXรบXPX]GD NDUDUOร Oร N VL\DVL NLPOLรทLPL]GH RQXU NDYJD DODQODUร QGD LQWLNDP \HPLQLPL] RODFDNWร U

%XFD &H]DHYL 7.3 0/ 7รธ..2 'DYDVร 7XWVDNODUร 'RVWODU

%XFD GLUHQLรบL IDรบLVW GLNWDW|UOย รทH YHULOPHVL JHUHNHQ ELU \DQร W Wร ho VLSHU \ROGDรบร Pร ]ร Q รบHKLW YHULOPHVLQH RQODUFD GHYULPFL WXWVDรทร Q \DUDODQPDVร SDKDVร QD Vย UGย Uย OHQ GLUHQLรบ LOPHN LOPH |Uย OPHVL JHUHNHQ GLUHQLรบ Dรทร Qร Q ELU SDUoDVร \Gร %XQGDQ VRQUDNL Vย UHoWH NDPXR\XQXQ GD ELOPHVL JHUHNLU NL EX NLUOL VDOGร Uร ODQ \DQร WVร ] Eร UDNPD\DFDรทร ] YH รบHKLWOHULPL]LQ KHVDEร Qร VRUDFDรทร ] %XFD &H]DHYL 0/.3 'DYDVร 7XWVDNODUร

<ย ]OHUFH DVNHU |]HO WLP JDUGL\DQODU HรบOLรทLQGH NRรทXรบODUร Pร ]D VDOGร UDQ IDรบLVW oHWHOHU ย o DUNDGDรบร Pร ]ร NDWOHWWL g]Jย UOย N H\ OHPL\OH VDUVร ODQ IDรบLVW GLNWDW|UOย รทย Q LQWLNDP DKUFDVPD D\ODU |QFHVLQGHQ SURYDODU \DSDUDN SODQODGร รทร EX NDWOLDPGDQ EDรบWD Kย Nย PHW ROPDN ย ]HUH FH]DHYL \|QHWLPL \DUED\ YH IDรบLVW JDUGL \DQODU VRUXPOXGXU +HVDEร VRUXODFDNWร U

รนHKLWOHULPL]LQ DGODUร EDULNDWODUGD GLUHQLรบOHUGH YH GHYULP Pย FDGHOHPL]GH RQXUOD WDรบร QDFDNWร U %XFD &H]DHYL 7.3 0/ 'DYDVร 7XWVDNODUร 'HรทHUOL 'RVWODU (\Oย O WDULKLQGH \DรบDPร รบ ROGXรทXQX] NDWOLDP VRQXFX รบHKLW Gย รบHQ DUNDGDรบODUร Qร ]GDQ GROD\ร EDรบVDรทOร รทร GLOHNOHULPL VXQX\RU \DUDOร DUNDGDรบODUD DFLO รบLIDODU GLOL\RUXP 5HFHS 0$.$6/, 6DรทPDOFร ODU &H]DHYL

6ร Qร IODU Pย FDGHOHVLQLQ %XFD PH9]LVLQGH (\Oย O GH \DรบD QDQ NDWOLDP VDOGร Uร Vร VRQXFX รบHKLWOHU YHUVHNWH WHVOLP ROPDGร รทร Pร ]ร EXQGDQ VRQUD GD ROPD\DFDรทร Pร ]ร GRVWD GD Gย รบPDQD GD J|VWHUGLN 7'.3 GDYD WXWVDNODUร RODUDN RUWDN GLUHQPH WXWXPXQXQ JH OLรบWLULOLS NDOร Fร ODรบWร Uร OPDVร QGD ย ]HULPL]H Gย รบHQ GHYULPFL VR UXPOXOXรทX \HULQH JHWLUPHNWH WHUHGGย W J|VWHUPH\HFHรทLPL]L EH OLUWPHN LรบLWL\RUX] %XFD 7'.3 / DYDVร 7XWVDNODUร $UNDGDรบODU

LQVDQL \DรบDP NRรบXOODUร Qร Q \DUDWร OPDVร VL\DVL NLPOLรทLQ WDQร Q PDVร LรบNHQFH KDNDUHW YH VDOGร Uร ODUร Q GXUGXUXOPDVร LVWHPLQH ERPED NXUรบXQ FRSOX NDODVOร VDOGร Uร LOH NDUรบร Oร N YHUHQ g]HO 6D YDรบ 5HMLPL (\Oย O NRรบXOODUร QGD ELOH \DSDPDGร รทร NDOWOLDP SR OLWLNDVร Qร X\JXODGร $QFDN ELU NH] GDKD LรบNHQFHFL IDรบLVWOHUH

J|VWHULOGL NL GLUHQLรบ oL]JLVL YH LQVDQOร N RQXUX LรบNHQFH NRรบXOOD Uร QGD |Oย Pย Q HQ JDGGDUFD GD\DWร OGร รทร ELU NRรบXOGD GD NRUXQ GX %X VDOGร Uร ELU NDW GDKD |INHPL]H |INH ELOHGL NLQLPL]H NLQ NDWWร YH GXUXรบXPX]X GDKD ELU NDUDUOร Nร OGร LQVDQOร รทร Q WDQร N ROPDGร รทร EX NDWOLDP NDUรบร Vร QGD LQVDQOร N RQXUX DGร QD |Oย POHUH PH\GDQ RNXQDUDN VORJDQ YH PDUรบODUOD GLOOHQGLULOGL

%LOHQHQ NLQ YH |INHPL]L GHYULPFL ELOLQo YH VRUXPOXOXNOD \HULQH JHWLUHFHรทLPL]L GLUHQLรบOHULPL]GH YH NDYJD PH\GDQODUร Pร ]GD รบHKLWOHULPL]L \DรบDWDFDรทร Pร ]ร |QHPOH YXUJXOX\RUX] %X QXQ V|]ย Qย YHUL\RU V|]ย Pย ]ย RQXUXPX] VD\ร \RUX] %XFD &H]DHYL 3.. 6DYDรบ (VLUOHUL

=LQGDQGDNL GHYULPFL WXWVDNODU \ย UHNOHUL YH EH\LQOHUL\OH ELU NH] GDKD KD\Nร UGร ODU %L]OHUL WXWVDN DOPร รบ RODELOLUOHU DPD DVOD WHVOLP DODPD\DFDNODU 'RVW GD Gย รบPDQ GD EXQX E|\OH ELOH 35. 5ร ]JDUL %XFD =LQGDQ %LULPL

.ร VDOWDUDN \D\ร QOD\DELOGLรทLPL] EX PHVDMODU YH Doร NODPDODU Gร รบร QGD SHN oRN NLรบL YH NXUXP %XFD &H]DHYL QGHNL NDWOLDPร SURWHVWR HWWLNOHULQL GHYULPFL WXWVDNODUOD GD\DQร รบPD LoLQGH ROGXNODUร Qร ELOGLUHQ PHVDMODU \D\ร QODGร ODU 9HULOHQ JD]HWH LODQODUร \OD IDรบL]P ODQHWOHQLUNHQ %XFD รนHKLWOHUL VHODPODQGร

$Wร Oร P *D]HWHVL 6RV\DOLVW .DGร Q YH g]Jย U *HQoOLN 'HUJLOHUL 2GDN 'HUJLVL LOHULFL *HQoOHU 'HUQHรทL +D]ร UOร N .RPLWHVL .HUYDQ 'HUJLVL *D]L 0DKDOOHVL 7HPVLOFLOLรทL $Oร QWHUL *D]HWHVL <DSร 6DQDWHYL 'HYULPFL 3UR OHWHU *HQoOLN 'HPRNUDWLN hQLYHUVLWH %ย OWHQL g]Jย U *HOHFHN *D]HWHVL 7.3 0/ <XUWGร รบร %ย URVX 3DUWL]DQ YH <HQL 'HPRNUDW *HQoOLN 'HU JLOHUL 'HPRNUDWLN +DNODU 3ODWIRUPX 'HPRNUDWLN 0ย FDGHOH 3ODWIRU PX 7h07ร 6 *HQHO %DรบNDQร 6DEUL 723d8 .RPDO <D\ร QHYL 6WHUND 5ร ]JDUL L]PLU 'HPRNUDVL 3ODWIRUPX รธ+' &H]DHYOHUL .RPLV\RQX dDรท GDรบ +XNXNoXODU 'HUQHรทL $QNDUD YH LVWDQEXO +DONร Q +XNXN %ย URODUร .DPX dDOร รบDQODUร 6HQGLNDODUร .RQIHGHUDV\RQODรบPD .XUXOX '|QHP 6|]Fย Vย 2UKDQ $/78* 7ย P 6DรทOร N 6HQ *HQHO 0HUNH]L =DIHU <ROXQ GD .XUWXOXรบ *D]HWHVL =DIHU <ROXQGD 'HYULPFL *HQoOLN 'HUJLVL LรบoL +DUHNHWL *D]HWHVL 0HPXU *HUoHรทL 'HUJLVL <RNVXO +DONร Q *ย Fย *D]H WHVL .ย OWย U YH 6DQDWWD 7DYร U 'HUJLVL g]Jย U .DUDGHQL] *D]HWHVL g]Jย U

dXNXURYD *D]HWHVL +D]LUDQ <D\ร QHYL 1LVDQ <D\ร QFร Oร N +DNODU YH g]Jย UOย NOHU %ย OWHQL 2UWDN|\ .ย OWย U 0HUNH]L *UXS <RUXP *UXS (NLQ *UXS 1LVDQ *ย QHรบL )26(0 $\รบH *ย OHQ +DON 6DKQHVL 6RV\DOLVW %DVร Q (PHNoLOHUL LรบoL YH 0HPXU 6HQGLNDODUร 0HUNH] YH รนXEH 7HPVLOFLOHUL oHรบLWOL FH]DHYOHULQGHQ GHYULPFL \XUWVHYHU WXWVDNODU O<2 '(5 7| '() '/0. JLEL JHQoOLN |UJย WOHUL %XFD .DWOLDPร Qร Nร QD\DQ Doร NODPDODUGD EXOXQGXODU LQJLOWHUH GHQ '$< 0(5 )UDQVD GDQ $'77 $YXVWXU\D GDQ 'H PRNUDWLN LรบoL .ย OWย U 'HUQHรทL $OPDQ\D YH +ROODQGD GDQ 'O') LVYLo UH GHQ 7ย UNL\HOL LรบoLOHU &HPL\HWL LVYHo 7ย UN 'D\DQร รบPD .ย OWย U 'HU QHรทL 'DQLPDUND GDQ 7ย UNL\HOL *|oPHQOHU 'HUQHรทL ร YXVWXUDO\D GDQ .ย UGLVWDQ K YH 7ย UNL\H OL LรบoLOHU %LUOLรทL RUWDN ELU Doร NODPD \D\ร QOD\DUDN %XFD &H]DHYL QGH GHYULPFL WXWVDNODUD \|QHOLN VDOGร Uร YH NDWOLDPร SUR WHVWR HWWLOHU $\Uร FD \XUWGร รบร QGDQ SHN oRN |UJย W SDUWL GHPRNUDWLN NLWOH |UJย Wย WHPVLOFLOLNOHUL VDOGร Uร \D XรทUD\DQ GHYULPFL WXWVDNODUร Q \DQร QGD ROGXNOD Uร Qร GX\XUGXODU

1H \D]ร N NL %XFD .DWOLDPร Qร Q YH GLUHQLรบLQ VL\DVDO |QHPLQL KDONODUร Pร ]ร Q Pย FDGHOHVL LoLQ WDรบร Gร รทร DQOD Pร YH LoHUGLรทL GHรทHUOHUL WDP RODUDN DQOD\DPD\DQODU GD ROGX 6DรทPDOFร ODU &H]DHYL 3.. YH '+3 WXWVDNODUร \DSWร NODUร Doร NODPDGD %XFD 'LUHQLรบL QL SURYRNDV \RQODUD Doร N NDSร Eร UDNPDN YH NDWOLDPD ]HPLQ VXQ PDN RODUDN QLWHOHGLOHU 7ย UN V|Pย UJHFL IDรบL]PLQLQ o|]ย PVย ]Oย รทย Qย Q GHULQOHรบ WLรทL KHU G|QHPGH E|\OHVL SURYRNDV\RQ YH VDOGร Uร ODUร X\JXODPD \D NR\GXรทX ELOLQPHNWHGLU 7& QLQ WDULKLQGH EXQD VD\ร Vร ] |UQHN J|VWHULOHELOLU $QFDN \DรบDGร รทร Pร ] Vย UHo 7ย UN HJoPHQ Vร Qร IODUร Doร Vร QGDQ WDULKOHULQLQ KLoELU G|QHPL\OH Nร \DVODQDPD\DFDN NDGDU GHULQ ELU o|]ย PVย ]Oย รทย Q ELWPLรบOLรทLQ EX WHPHOGH GH NHQGL oHOLรบNL YH oDWร รบPDODUร Qร Q HQ VRQ QRNWD\D XODรบWร รทร ELU Vย UHo ROPD |]HOOLรทL WDรบร PDNWDGร U .XUGLVWDQ GDNL Eย Wย Q VDOGร Uร ODUร NHQGL Wย NHQPLรบ OLรทLQL Doร รทD oร NDUPDNWDQ EDรบND ELU LรบH \DUDPD\DQ 7& \D] D\ODUร QGD JHOLรบWLULOHQ H\OHPOLOLNOH ]LQGDQODUGD GD VL\DVDO WDDU UX]OD \ย ] \ย ]H JHOGL %ย Wย Q oDEDODUร QD UDรทPHQ .XUGLVWDQ 'HY ULPL QLQ KHU DODQGDNL VL\DVDO WDDUUX]XQX JHUL Sย VNย UWHPHGL *HOLQHQ Vย UHoWH LVH .XUGLVWDQ GHYULPLQLQ KHU DODQGD \ย Uย WWย รทย VL\DVDO WDDUUX] NDUรบร Vร QGD |]HO VDYDรบร Q Eย Wย Q Jย o YH RODQDN ODUร \OD \DรบDWPD\D oDOร รบWร รทร Kย Nย PHWL GH DUWร N J|Wย UHPH] GXUX PD JHOGL 6L\DVDO o|]ย P GD\DWDQ .XUGLVWDQ GHYULPL NDUรบร Vร QGD UHMLPL WHPVLOHQ Kย Nย PHW NHQGL o|]ย PVย ]Oย รทย DOWร QGD o|NWย %|\OH ELU Vย UHoWH |]HOOLNOH GHYULPFL PXKDOHIHW Jย oOHULQLQ ELUHU UHKLQH RODUDN WXWXOGXรทX FH]DHYOHULQH G|Qย N SROLWLND YH X\JXODPDODUร Q QDVร O JHOLรบHELOHFHรทL SROLWLN |QJ|Uย \H VDKLS KHU NHV LoLQ D] oRN Doร NWร 5HMLPLQ HQ EDรบWD VDOGร UDFDรทร VDOGร UPDN LVWH\HFHรทL FH]DHYOHULQGHNL WXWVDNODUร Q EX JHUoHรทL ELOHUHN VRQX FX NDWOLDPODUD JLGHFHN SURYRNDV\RQODUD Doร N NDSร Eร UDNPD\DQ X\DQร N YH SROLWLN \DNODรบร P LoLQGH ROPDODUร EHNOHQHQ YH ROPDVร JHUHNHQ ELU \DNODรบร PGร &H]DHYOHULQL HVDV SROLWLND ]HPLQL RODUDN J|UHQ YH Eย Wย Q WDNWLNOHULQL GH FH]DHYOHULQGH EXQXQ HWUDIร QGD รบHNLOOHQGLUHQ '+.3 & Eย Wย Q EX VRPXW JHUoHNOHUH UDรทPHQ SROLWLNDVร Qร RO GXรทX JLEL Vย UGย UPHNWH ร VUDUOร ELU WXWXPXQ VDKLEL ROGX $VOร QGD

UHMLPLQ o|]ย PVย ]Oย รทย QH VRO DGร QD NHQGL SROLWLN o|]ย PVย ]Oย รทย LOH \DQร W ROPD GXUXPXQGDQ oร NDPDGร %XFD &H]DHYL QGHNL SODQODQPร รบ SURYRNDV\RQX J|Uย S ERรบD oร NDUPDN ELU \DQD Gย รบ PDQร Q LVWHGLรทL ]HPLQ YH ]DPDQGD YH LVWHGLรทL ELoLPGH NDUรบร OD PDVร GD EXQXQ VRQ ELU |UQHรทL ROGX .DUรบร Pร ]GDNL GHYOHW HรทHU JHUoHNWHQ VDYDรบWร รทร Pร ] ELU Gย รบ PDQ Jย o RODUDN J|Uย Oย \RUVD EL]OHUL LPKD DPDFร YH EX DPDFD XODรบPDN LoLQ KHU Wย UOย \|QWHPL NXOODQGร รทร Doร NWร U %XUDGD PH VHOH NDUรบร Vร QGDNL VDYDรบร ODQ Jย Fย Q NDUDNWHULQL ELOHUHN GHYULPFL OHULQ KHU PHY]LGH JHUHNOL WXWXPX ]DPDQร QGD J|VWHUHELOPHOLUL GLU 'ย รบPDQ JHUoHรทLQL YH NRรบXOODUร J|]DUGร HGHQ |UJย W YH Pย FDGHOH DQOD\ร รบร Qร Q KHU ]HPLQGH Gย รบPDQร Q LPKD SROLWLNDODUร QD Doร N NDSร Eร UDNWร รทร J|Uย OPHOLGLU %XFD .DWOLDPร ELU NH] GDKD J|VWHUPLรบWLU NL GHYOHW LPKD SROLWLNDODUร QD X\JXQ ]DPDQ YH ]H PLQ EXOGXรทXQGD \DUJร Vร ] LQID] ODQQร DUWร N FH]DHYOHULQH GH WD รบร UPDNWDQ JHUL GXUPDPDNWDGร U รนDKDGHW KHU GHYULP VDYDรบoร Vร Qร Q XODรบDELOHFHรทL HQ DQODPOร RQXU QLรบDQร Gร U %X WDUWร รบPDVร ] ELU JHUoHNWLU รนHKLW Gย รบPย รบ KHU GHYULPFLQLQ DQร Vร Qร Q KHSLPL]H J|UHY YH VRUXPOXOXNODU \ย NOH GLรทL GH ELU JHUoHNWLU %XFD &H]DHYL QGH รบHKLW Gย รบHQ '+.3 & OL EHรบ WXWVDรทร VD\Jร \OD VHODPOร \RU EX VD\Jร Qร Q ELU JHUHรทL RODUDN V|]NRQXVX GHรทLQPHOHUL GH \DSPDN ]RUXQOXOXรทX GX\X\RUX] =DPDQ G|QHPLQ Eย \ย N J|UHYOHUL ย ]HULQH \ย Uย PH Eย \ย N DPDoODU LoLQ JHUHNLUVH KHUรบH\LQL oHNLQFHVL] RUWD\D NR\PD ]D PDQร Gร U %|\OHVL ELU ]DPDQGD |QOHQHELOHFHN SURYRNDV\RQ YH NDWOLDPODUD NDSร ODQ Doร N WXWPDPDN LVH KHU GHYULPFL KDUHNHWLQ XQXWDPD\DFDรทร ELU VRUXPOXOXNWXU .HPDOLVW PDI\D NRQWUD |]HO VDYDรบ Jย oOHULQLQ %XFD &H]D HYL QGH WXWVDNODUD \|QHOLN RODUDN JHOLรบWLUGLรทL NDWOLDP YH EDVNร ODUร รบLGGHWOH ODQHWOL\oUX] +HVDEร Qร Pย FDGHOHPL]L GDKD GD \ย N VHOWHUHN VRUDFDรทร Pร ]ร EHOLUWL\RUX] 7XWVDNODUD \|QHOLN JHOLรบWLUL OHQ KLoELU NDWOLDP EL]OHUL \ร OGร UDPDGร YH \ร OGร UDPD\DFDNWร U 7ย P LQVDQOร รทร NHPDOLVW PDI\D NRQWUD FXPKXUL\HWLQH G| Qย รบPย รบ RODQ 7& QLQ ]LQGDQODUร QGD EXOXQDQ Wย P VL\DVL WXWVDN ODUD NDUรบร JHOLรบWLUHELOHFHรทL EDVNร YH NDWOLDPODUD NDUรบร GX\DUOร RO PD\D %XFD NDWOLDPร Qร Q KHVDEร Qร VRUPD\D oDรทร Uร \RUX]

%XFD 'LUHQLรบL QLQ UXKXQX NDYUDPDNWDQ X]DN RODQ EX Doร NODPD\D FHYDS 6DรทPDOFร ODU &H]DHYL QGHNL 7.3 0/ 7ร .% 7.3 0/ 0/63% (NLP '+.3 & YH 'HYULPFL <RO 'DYDVร 7XWVDNODUร QGDQ JHOGL

.DWOLDPODUD $oร N .DSร %ร UDNPDPDN 'LUHQPHNOH 0ย PNย QGย U

%L]OHU 6DรทPDOFร ODU &H]DHYL QGHNL GHYULPFL WXWVDNODU RODUDN (\Oย O WDULKOL g]Jย U 3ROLWLND JD]HWHVLQGHNL LVWDQEXO 6DรทPDOFร ODU &H]DHYL QGHNL 3..

OL YH '+3 OL WXWVDNODUร Q .DWOLDPODUD $oร N .DSร %ร UDNPD\DOร P EDรบOร NOร Doร NODPDVร QGD GHYOHWLQ %XFD &H]DHYL QGHNL NDWOLDPร QD GHYULPFL WXWVDNODUร Q X]ODรบPD] GLUHQLรบoL WDYร UODUร Qร Q QHGHQ ROGXรทXQX LPD HGHQ Doร NODPD\D ]RUXQOX ELU FHYDS YHUPH LKWL\DFร Qร KLVVHGL\RUX] 6DรทPDOFร ODU &H]DHYL QGHNL 3..

OL WXWVDNODU Doร NODPDODUร QGD 7ย UN V|Pย UJHFL IDรบL]PLQLQ o|]ย PVย ]Oย รทย Qย Q GHULQOHรบWLรทL KHU G|QHPGH E|\OHVL SURYRNDV\RQ YH VDOGร Uร ODUร X\JXODPD\D NR\GXรทXQX VRQ Vย UHoWH EX o|]ย PVย ]Oย รทย Q GDKD GD GHULQOHรบWLรทLQL YH |]HOOLNOH GHYULPFL PXKDOHIHW Jย oOHULQLQ ELUHU UHKLQH RODUDN WXWXOGXรทX FH]DHYOHULQH E|\OH ELU Vย UHoWH VDOGร UDEL OHFHรทLQLQ EHOOL ROGXรทXQX V|\OH\HUHN IDรบL]PLQ FH]DHYOHULQH \|QHOLN NDWOLDP VDOGร Uร ODUร QD JLULรบHFHรทLP EHOLUWL\RU %X SROLWLND NDUรบร Vร QGD Wย P GHYULPFL WXWVDNODUร Q ELUOLNWH NDUDUOร ELU รบHNLOGH GLUHQPHOHUL JHUHNWLรทL oRN Doร NNHQ 6DรทPDOFร ODU &H]DHYL QGHNL 3..

OL WXWVDNODU Doร NODPDODUร QGD X\DQร N YH SROLWLN \DNODรบร P LoLQGH ROPD DGร QD GLUHQPHQLQ NDWOLDPODUD ]HPLQ KD]ร UODGร รทร Qร SURYRNDV\RQD QHGHQ ROGXรทXQX LPD HGHUHN X]ODรบPD\ร |QHUL\RUODU 6DรทPDOFร ODU &H]DHYL QGHNL 3..

OL WXWVDNODU Gย รบPDQร Q JH QHOGH Wย P HPHNoL NHVLPOHUH |]HOGH GH GHYULPFL Pย FDGHOHQLQ EDรบHรทPH] Vย UGย Uย Fย OHUL RODQ GHYULPFL WXWVDNODUD VDOGร Uร ODUร Qร Wย P WRSOXPX WHVOLP DOPDN YH VXVWXUPDN DPDFร \OD KHU JHoHQ Jย Q DUWWร UGร รทร Qร J|UPHN GXUXPXQGDGร UODU )DรบLVW GHYOHW %X FD GD GHYULPFL WXWVDNODUร NDWOHGHUNHQ Wย P WRSOXPD GHYOHWH EDรบNDOGร UDQP GLUHQHQLQ EDรบร Qร H]HUL] PHVDMร Qร YHUPHN LVWHGL %XJย Q LรบoLOHULQ PHPXUODUร Q JUHYOHUL YH GLรทHU HPHNoL NHVLPOH ULQ GLUHQLรบOHUL\OH DoPD]ร L\LFH GHULQOHรบHQ HJHPHQ Vร Qร IODUร Q GD

\DWPDODUร QD NDUรบร Wย P HPHNoLOHULQ YH GHYULPFL Jย oOHULQ ELUOLN WH GLUHQPHOHUL ]RUXQOX J|UHYGLU )DรบLVW GHYOHWLQ WHVOLP ROXQ GHGLรทL \HUGH GLUHQPHPHN X\DQร N YH SROLWLN \DNODรบLP ROD PD] $NVLQH EX VDOGร Uร ODU NDUรบร Vร QGD X\DQร N YH SROLWLN \DNODรบร P GHYULPFL Jย oOHULQ ELUOLNWH GDKD Jย oOย GLUHQLรบOHUL |UJย WOHPHOHUL GLU %XFD &H]DHYL QGH IDรบLVW GHYOHWLQ NDWOLDP VDOGร Uร Vร NDUรบร Vร QGD WHVOLP ROPD\DQ GHYULPFL WXWVDNODU Gย รบPDQร Q SROLWLNDODUร Qร SURYRNDV\RQD JHOPHPH DGร QD VHVVL] NDODUDN GHรทLO NDKUDPDQ FD GLUHQHUHN YH รบHKLWOHU YHUHUHN ERรบD oร NDUPร รบWร U 6DรทPDOFร ODU &H]DHYL QGHNL 3.. WXWVDNODUร Qร Q Gย รบPDQร Q VDO Gร UDFDรทร EHOOL\NHQ NDWOLDPODUD JLGHFHN SURYRNDV\RQODUD Doร N NDSร Eร UDNPD\DQ X\DQร N YH SROLWLN \DNODรบร P RODUDN |QHU GLNOHUL X]ODรบPD IDรบLVW GHYOHWLQ WHVOLP ROXQ oDรทUร Vร QD VHVVL] NDOPDNWร U 6DOGร Uร Qร Q GHYULPFL WXWVDNODUร RGDรทD NR\DUDN Wย P WRSOXPX KHGHIOHGLรทL VDOGร Uร ODUร Q EXQGDQ VRQUD GD DUWDUDN Vย UH FHรทL JHUoHรทL J|]|Qย QH DOร QGร รทร QGD EX VDOGร UDODUร Q ERรบD oร NDU Wร OPDVร LoLQ GDKD Jย oOย GLUHQLรบOHU |UJย WOHPHN ]RUXQOXOXรทX GD DQODรบร ODFDNWร U %XUDGD ND]DQร PODUร NRUXPD DGร QD H\OHPVL]OLรทL VDYXQPDN WHVOLPL\HWWLU 6DรทPDOFร ODU &H]DHYL 3.. WXWVDNODUร %XFD &H]DHYL NDKUD PDQ GLUHQLรบoLOHULQLQ Gย รบPDQร Q Wย P WRSOXPX KHGHIOH\HQ EX VDOGร Uร Vร Qร NHQGL DODQODUร QGD รบHKLWOHU SDKDVร QD SDUDPSDUoD HW PHVLQL J|UPย \RU %XQXQ VRQXFX RODUDN %XFD &H]DHYL 'LUHQL รบL QL NDUDOD\DQ ELU \DNODรบร PD Vย Uย NOHQL\RU )DรบLVW GHYOHWLQ VDOGร Uร ODUร Qร Q QHGHQLQL SURYRNDV\RQD ]HPLQ KD]ร UOD\DQ GLUHQLรบOHU RODUDN J|UHQ 6DรทPDOFร ODU &H]DHYL QGHNL 3..

OL WXWVDNODU Doร NODPDODUร QGD NDWOLDPร Q VRUXPOXOXรทXQX GLUHQLS WHVOLP ROPD\DQ GHYULPFL WXWVDNODUD \ย NOย \RU %XFD &H ]DHYL QGHNL GHVWDQVร GLUHQLรบL SURYRNDV\RQ LODQ HGL\RU 9DURODQ KDNODUร \LWLUPHPHN LoLQ GLUHQPHPHQLQ oDUH ROPD Gร รทร DNVLQH IDรบLVW GHYOHWLQ Wย P FH]DHYOHULQGH GDKD VLVWHPOL ELU รบHNLOGH VDOGร Uร ODUร Qร DUWWร UGร รทร RUWDGD\NHQ 6DรทPDOFร ODU &H]D HYL QGHNL 3..

OL WXWVDNODUร Q \DSPDVร JHUHNHQ GLUHQLรบOHULQ NDU รบร Vร QGD GHรทLO LoLQGH \HU DOPDNWร U 6DรทPDOFร ODU &H]DHYL QGHNL 3.. WXWVDNODUร Qร Q NHQGL Doร NODPDODUร QGD EHOLUWWLNOHUL ]DPDQ G|QHPLQ Eย \ย N J|UHYOHUL ย ]HULQH \ย Uย PH Eย \ย N DPDoODU LoLQ

JHUHNLUVH KHU úH\LQL oHNLQFHVL] RUWD\D NR\PD ]DPDQÃ&#x2022;GÃ&#x2022;U JHU oH÷L NHQGLOHULQL GH ED÷OD\DQ ELU GXUXPGXU 3..

OL DUNDGDúODUÃ&#x2022; V|\OHGLNOHULQH X\JXQ GDYUDQPD\D GDYHW HGL\RUX] $NVL GDYUDQÃ&#x2022;úODU \Ã&#x2022;OODUFD NDQ FDQ SDKDVÃ&#x2022;QD \DUDWÃ&#x2022;ODQ GHYULPFL GH÷HUOHUH ]DUDU YHUIU

7.3 0/ 7ø.% 7.3 0/ 0/63% (NLP '+.3 & 'HYULPFL <RO 'DYDVL 7XWVDNODUÃ&#x2022; $GÃ&#x2022;QD &HPDO .(6(5 &DQ $OL 7h5.0(1 0HKPHW <(ùø/d$/, (URO d(/ø.7(1 %XUKDQ .$57$/ 6DGL g=%2/$7 $KPHW *(d.ø1

6DรทPDOFร ODU &H]DHYL QGHNL 3.. YH '+3 WXWVDNODUร \DSWร NODUร Doร NODPDGD '+.3 & \H VDOGร UPDNWDQ GD JHUL GXUPDGร ODU %X \ย ]GHQ \XNDUร GDNL RUWDN Doร NOD PDQร Q \DQร QGD '+.3 & WXWVDNODUร GD ELU Doร NODPD \DSWร ODU 3URYRNDV\RQ NRUNXVX 3.. YH '+3 WXWVDNODUร QD IDรบL]PLQ %XFD .DWOLDPร Qร RQD\ODWร \RU 'รธ5(10(<(1/(5 7(6/รธ0 2/0$<$ 0$+.80'85 (\Oย O WDULKOL g]Jย U 3ROLWLND *D]HWHVLQGH \D\ร QODQDQ รธVWDQEXO 6DรทPDOFร ODU &H]DHYL QGHNL 3.. YH '+3 OL WXWVDNODU LP]DOร .DWOLDPODUD $oร N .DSร %ร UDNPD\DOร P EDรบOร NOร Doร NODPD IDรบL]PLQ %XFD &H]DHYL QGHNL GHYULPFL WXWVDNODUร NDWOHWPHVL QLQ VRUXPOXOXรทXQX '+.3 & WXWVDNODUร Qร Q EDรบHรทPH] WXWXPOD Uร QD \ย NOHU ELU QLWHOLNWH 3URYRNDV\RQODUD Doร N NDSร Eร UDNPD \DQ X\DQร N YH SROLWLN \DNODรบร P DGร QD %XFD &H]DHYL QGH GLUH QLรบ GHVWDQร \DUDWDQ '+.3 & WXWVDNODUร Qร ย VWย NDSDOร ELU ELoLP GH SURYRNDW|U LODQ HGL\RUODU 3URYRNDV\RQ ROXU NDWOHGLOL UL] NRUNXVX\OD \ร OODUGร U FH]DHYOHULQGH GLUHQLรบ NDoNร QOร รทร \D SDQ 3.. WXWVDNODUร JHOLQHQ QRNWDGD GLUHQLรบOHUL GH IDรบL]PL Nร รบ Nร UWDQ NDWOLDP ]HPLQL \DUDWDQ GDYUDQร รบODU RODUDN NHQGLQFH PDKNXP HGL\RU (\Oย O GH %XFD &H]DHYL QH \|QHOLN IDรบL]PLQ SODQOร NDWOLDP VDOGร Uร Vร QH LONWL QH GH VRQ 'HYULPFL Pย FDGHOH ER\XWODQGร NoD GHYULPFL VDYDรบ KDONร NDSVD\DUDN \D\Jร QODรบWร NoD NDUรบร GHYULPLQ VDOGร Uร ODUร Qร Q Wย NHQPLรบOLรทLQ LIDGHVL RODUDN KHU DODQGD D]Jร QOD รบDUDN DUWDFDรทร GHYULPLQ GHรทLรบPH] \DVDODUร QGDQ ELULGLU %XUDGD Eย Wย Q PHVHOH GLUHQHUHN YH VDYDรบDUDN ]DIHUH \ย Uย PHNWH 'LUHQPH YH VDYDรบPD \HULQH X]ODรบPD\ร YH WHVOLPL\HWL VHoHQOHU |]Jย UOย รทย YH ]DIHUL GH NXFDNOD\DPD]ODU .DUรบร GHYULPLQ D]Jร Q VDOGร Uร ODUร QD NDUรบร GDKD Eย \ย N ELU NDUDUOร Oร N YH รบLGGHWOH FHYDS YHUHPH\HQOHU KHU DODQGD \HQLOPH\H PDKNXPGXUODU 3.. WXWVDNODUร Qร Q PDQWร รทร QD J|UH NDUรบร GHYULPLQ VDOGร Uร ODUร Qร HWNLVL]OHรบWLUHFHN GHYULPFL รบLGGHWLQ NHQGLVLQL GH SURYRNDV\RQ LODQ HWPHN Pย PNย QGย U )DรบL]P \ร OODUGร U GHYULPFL WXWVDNODUD VDOGร Uร \RU YH RQODUร WHVOLP DOPD\D oDOร รบร \RU )DรบL]PLQ '+.3 & VDYDรบoร ODUร QD VDOGร U

PDVร RQODUร NDWOHWPHVL Wย P WXWVDNODUD YH KDOND YHUPHN LVWHGLรทL ELU PHVDMGร 7HVOLP ROXQ (YHW IDรบL]P GHYULPFLOHUH YH KDOND 7HVOLP ROXQ GL\RU 2 \ย ]GHQ GLUHQHQ EDรบ HรทPH\HQ WHVOLP ROPD\DQ |]Jย U WXWVDNODUร NDWOHGL\RU dย QNย RQODUร Q JHOHQHรทLQ GH WHVOLP ROPDN GL\H ELU V|]Fย N \RN dย QNย RQODU GLUHQHUHN VDYDรบDUDN Wย P KDON NHVLPOHULQH ]DIHUL Pย MGHOL\RUODU 3.. WXWVDNODUร Qร Q |รทUHQHPHGLรทL DFร ELU JHUoHN YDU 7HVOLP ROPDN EHONL SURYRNDV\RQODUร Q |Qย QH JHoHELOLU )DNDW IDรบL]PLQ NDWOLDPODUร YH VDOGร Uร ODUร LoLQ SURYRNDV\RQ EDKDQHVLQH JHUHN \RN .DWOLDP IDรบL]PLQ \DรบDP ND\QDรทร Gร U 7HVOLP DOPD\OD \HWLQ PH] DMDQODรบWร UPDN KDLQOHรบWLUPHN LoLQ VDOGร UPD\D NDWOHWPH\H GHYDP HGHU 3URYRNDV\RQD JHOLUL] NDWOHGLOLUL] NRUNXVX\OD Gย รบPDQร Q KHPHQ KHU Wย UOย GD\DWPDVร Qร NDEXO HGHQ SUDWLรทLQ EXJย Q JHOGL รทL QRNWD GLUHQLรบOHUL HQJHOOHPH oDEDVร Gร U %XJย Q ED]ร FH]DHYOH ULQGH 3..

OL WXWVDNODUร Q GLUHQHQ GHYULPFL WXWVDNODUD NDUรบร WDYร U DOร รบODUร V|] NRQXVX g]HOOLNOH 6DรทPDOFร ODU &H]DHYL QGHNL 3..

WXWVDNODUร KHPHQ KHU GLUHQLรบWH |]Jย U WXWVDNODUร Q NDUรบร Vร QGD \HU DOPDNWDGร U 'ย รบPDQ NH\IL DUDPD GD\DWร U KHPHQ KHUNHV EXQD NDUรบร WDYร U DOร U 6DรทPDOFร ODU &H]DHYL QGHNL 3.. WXWVDNODUร รธNL GHรทLO RQ NH] DUDQVDN GD EL]LP LoLQ VRUXQ GHรทLO GHU 'ย รบPDQ GHYULPFL WXWVDNODUD VDOGร Uร U EX GXUXPX SURWHVWR HWPHN LoLQ VORJDQ DWPDN WDYร U DOPDN V|] NRQXVXGXU 6DรทPDOFร ODU &H]D HYL QGHNL 3.. WXWVDNODUร WDYร U DOร UVDN VORJDQ DWDUVDN KHSLPL ]H VDOGร Uร UODU GHU YH KLoELU H\OHPH NDWร OPD] g]Jย U WXWVDNODU VD\ร P YHUPHPH H\OHPL JHUoHNOHรบWLULU 'ย รบPDQร Q KLoELU NRรทXรบ WDQ VD\ร P DOPD\DFDรทร NRUNXVX\OD 6DรทPDOFร ODU &H]DHYL QGHNL 3.. WXWVDNODUร Gย รบPDQร Q NDSร Vร QD GD\DQร U *HOLQ EL]LP NR รทXรบODUGDQ VD\ร P DOร Q GHU 1H \D]ร N NL EX GDYUDQร รบODU Gย รบPD Qร Q J|]OHUL |Qย QGH YH RQD Doร NWDQ LIDGH HGLOHUHN PHVDMODU YH ULOHUHN \DรบDQGร YH \DรบDQร \RU 3.. WXWVDNODUร ED]ร FH]DHYOHULQGH |]Jย U WXWVDNODUร Q GLUHQLรบOHUL VRQXFX UDKDW oDOร รบPD RUWDPร QD VDKLS ROXUNHQ GLUHQLรบ Gย รบPDQOร รทร QD YDUDQ EX Wย U WDYร UODUร QGDQ GD YD]JHoPL\RUODU 9DU RODQ KDN ODUร Q ND\EHGLOHFHรทL NRUNXVX\OD Gย รบPDQร Q GD\DWPDODUร NDUรบร Vร QGD GLUHQPHPH\L YH H\OHPVL]OLรทL WHUFLK HGL\RUODU 'LUHQHQOHUL GH Gย รบPDQ NDWOLDPร QD ]HPLQ KD]ร UODPDNOD VXoOX\RUODU

'HYULPFL WXWVDNODUร Q ROPDGร รทร ED]ร FH]DHYOHULQGH GLUHQPH PHQLQ YDU RODQ KDNODUร GD ND\EHWWLUGLรทL JHUoHรทLQL J|UPHN LVWH PL\RUODU gUQHรทLQ 3.. WXWVDNODUร Gร รบร QGD NLPVHQLQ EXOXQPD Gร รทร 'L\DUEDNร U &H]DHYL QGH \ร Oร VRQODUร QGD Gย รบPDQ VDO Gร UPร รบ YH \XUWVHYHU WXWVDรทร NDWOHWPLรบWLU 2UWDGD KLoELU SUR YRNDW|U \RNNHQ Gย รบPDQร Q GD\DWPDODUร NDUรบร Vร QGD UDGLNDO WD Yร U DOร QPD]NHQ E|\OH ELU VDOGร Uร \ร 6DรทPDOFร ODU &H]DHYL QGHNL 3.. WXWVDNODUร Qร Q PDQWร NODUร QD J|UH Doร NODPDN ROGXNoD ]RU 2\VD GXUXP DSDoร N RUWDGD 'ย รบPDQ \DSWร Uร PODUร NDEXO HWWLU PH\OH LรบL Eร UDNPร \RU รธWLUDIoร Oร รทร DMDQOร รทร KDLQOLรทL GD\DWร \RU (U ]XUXP &H]DHYL QGHNL LWLUDIoร ODรบWร UPD VDOGร Uร ODUร RUWDGDGร U .DU รบร Vร QGD GLUHQHQ ELU Jย o ROPD\DQ IDรบL]P \DSWร Uร PODUร Q NDEXO HGLOPHVL LOH \HWLQPHPLรบ KDLQ RODFDNVร Qร ] LKDQHW HGHFHNVLQL] GL\HUHN D]Jร QFD VDOGร UPD\D GHYDP HWPLรบWLU 3.. WXWVDNODUร Qร Q Gย รบPDQ VDOGร Uร ODUร NDUรบร Vร QGDNL \DSWร Uร P ODUร NDEXO HGHQ X]ODรบPDFร WDYร UODUร QGDQ |UQHNOHUL ID]ODVร \OD PHYFXW %XQODUGDQ oDUSร Fร ELU |UQHรทL LIDGH HWPHN EX GXUXPX GDKD DQODรบร Oร U Nร ODFDNWร U \ร Oร VRQODQ Gย รบPDQ 'L\DUEDNร U &H]DHYL QH VDOGร UPร รบ YH O \XUWVHYHU WXWVDรทร NDWOHWPLรบWLU $\Qร Jย Q 6DรทPDOFร ODU &H]DHYL QGHNL '+.3 & WXWVDNODUร ROD\ร GX\DU GX\PD] Wย P VL\DVHWOHUH gQFHOLNOH 3.. \H NDWOLDPD NDUรบร WDYร U DOPD NRQXVXQGD ELU H\OHP SURJUDPร |QHULUOHU 6D\ร P YHUPH PH NRULGRU YH รบHEHNHGH VORJDQ DWPD DLOHOHU YE NDPXR\XQX ELUOLNWH KDUHNHWH JHoLUHUHN NDWOLDPODUร Q |Qย QGH VHW ROXรบWXUPD LoHULรทLQGH RODQ SURJUDP NDUรบร Vร QGD 6DรทPDOFร ODU &H]DHYL QGHNL 3.. WXWVDNODUร \LQH KHU ]DPDQNL JLEL E|\OH \DSDUVDN EXUD\D GD VDOGร Uร UODU EL]L GH NDWOHGHUOHU ILLOL WDYร U DOPD\D JHUHN \RN EDVร Q Doร NODPDVร \DSDUร ] GL\HUHN GHYULPFL WXWVDNODUร Q EX H\ OHPOHULQL JHUoHNOHรบWLUPHPHOHULQL LVWHPLรบOHUGLU '+.3 & WXW VDNODUร NHQGL H\OHP SURJUDPODUร P NLPL VL\DVL DQOD\ร รบODUOD ELU OLNWH \DรบDPD JHoLULS NDWOLDPD NDUรบร WDYร U DOร UNHQ 6DรทPDOFร ODU &H]DHYL QGHNL 3.. WXWVDNODUร LVH NHQGL NRรทXรบODUร QGD DWWร NODUร VORJDQOD \HWLQPLรบOHUGLU 'DKD VRQUDVร QGD \LQH EX GDYUDQร รบ ND GDU LOJLQo RODQ JHOLรบPH LVH NHQGLOHULQH DLW JD]HWHGH VD\ร P YHU PHPH H\OHPLQL 3.. WXWVDNODUร Qร Q JHUoHNOHรบWLUGLรทL Doร NODPDVร \D\ร QODQPร รบ YH '+.3 & WXWVDNODUร Qร Q V|]ย ELOH HGLOPHPLรบWLU *|Uย QHQ R NL NHQGL \D\ร Q RUJDQODUร GD 3.. WXWVDNODUร Qร Q X\D

Qร N YH SROLWLN \DNODรบร Pร Qร NDYUD\DPDPร รบ WDP WHUVL \DYX] Kร U Vร ] PLVDOL H\OHPL ย VWOHQHUHN JHOLรบPHOHUL oDUSร WDUDN NDPXR\XQD VXQPXรบODUGร U %X Wย U |UQHNOHUL oRรทDOWPDN Pย PNย Q IDNDW JH UHNVL] 6DรทPDOFร ODU &H]DHYL QGHNL 3.. WXWVDNODUร Qร Q NDYUDPDVร JH UHNHQ ELU GLรทHU QRNWD NHQGLOHULQLQ GH Vร NoD LIDGH HWWLรทL JLEL GL UH LรบLQ ]DIHUH WHVOLPL\HWLQ LKDQHWH J|Wย UHFHรทLGLU 'ย รบPDQร Q NHQGL LUDGHVLQL GD\DWWร รทร QRNWDGD X\DQร NOร N YH SROLWLNOLN DGร QD X]ODรบPDN WHVOLP ROPD\D YH JLGHUHN LKDQHW \ROXQXQ Doร OPDVร QD QHGHQ ROXU 'ย รบPDQ LUDGHVL NDUรบร Vร QGD KHU QH รบDUW DOWร QGD ROXUVD ROVXQ GHYULPFL LUDGH\L GDKD NDUDUOร ELU รบHNLOGH NR\PDQร Q ND]DQร PODUร RUWDGDGร U LรบWH %XFD &H]DHYL QGHNL GHVWDQVร GLUHQLรบ VRQUDVร Gย รบPDQD NDEXO HWWLULOHQ LUDGH %XFD &H]D HYL QGH GHYULPFLOHU EXJย Q NHQGL LUDGHOHULQLQ ย VWย Q JHOPHVLQLQ ND]DQPDODUร \OD KDUHNHW HGL\RUODU 2\VD EHQ]HU NDWOLDPร Q \DรบDQGร รทร 'L\DUEDNร U &H]DHYL QGH KDQJL WXWVDรทร Q QHUH\H Vย UJย Q HGLOGLรทL ELOH D\ODUFD |รทUHQLOHPHGL <XUWVHYHU WXWVDNODU NDoร Uร Oร S LWLUDIoร Oร รทD ]RUODQGร รธรบWH LNL IDUNOร GDYUDQร รบ YH LNL IDUNOร VRQXo %XFD &H]DHYL QGHNL GHVWDQVร GLUHQLรบLQ HQ |QHPOL \DQร LVH |]Jย U WXWVDNODUร Q %L]L WHVOLP DODPD]Vร Qร ] GHYULPFLOHUL YH KDONร WHVOLP DODPD]Vร Qร ] PHVDMร Qร IDรบL]PLQ VXUDWร QD oDUSDUDN ย ONHPL] YH Gย Q\D KDONODUร QD LOHWPHVLGLU 3.. WXWVDNODUร KDONODUร Pร ]D KDQJL PHVDMร LOHWPLรบWLU" 6DรทPDOFร ODU &H]DHYL QGHNL 3.. WXWVDNODUร \DNODรบร PODUร Qร Q VRQXoODUร P L\L Gย รบย QPHOLGLUOHU 6DรทPDOFร ODU &H]DHYL QGHNL 3.. WXWVDNODUร NDWOLDPODUD Doร N NDSร Eร UDNPDPDN LoLQ GLUHQPHPH\L YDD] HGHUNHQ '+.3 & \H VDOGร UPDNWDQ GD JHUL GXUPX\RU &H]DHYOHULQL HVDV SROLWLND ]HPLQL RODUDN J|UHQ YH Eย Wย Q WDNWLNOHULQL GH FH]DHYOHULQGH EXQXQ HWUDIร QGD รบHNLOOHQGLUHQ '+.3 & GL\HUHN '+.3 & QLQ GHYULPFL SUDWLรทLQH VDOGร UPDN RQX NDUDODPDN GLUHQHQOHUL VDYD รบDQODUร SURYRNDW|U LODQ HWPHN 6DรทPDOFร ODU &H]DHYL QGHNL 3.. WXWVDNODUร Qร Q '+.3 & QLQ VDYDรบร KDQJL DODQODUGD \ย NVHOW WLรทLQL J|UHELOPHOHUL YH DQOD\DELOPHOHUL LoLQ |QFHOLNOH GDU VL\DVL EDNร รบ Doร ODUร QGDQ NXUWXOPDODUร JHUHNLU .DWOLDP NRUNXVX YH GLUHQLรบ NDoNPOร รทร 6DรทPDOFร ODU &H]DHYL 3.. WXWVDNODUร QD %XFD GLUHQLรบL LOH LOJLOL JDULS GHรทHUOHQGLUPHOHU \DSWร Uร \RU 'L\RUODU NL $VOร QGD UHMLPLQ o|]ย PVย ]Oย รทย QH VRO

DGร QD NHQGL SROLWLN o|]ย PVย ]Oย รทย LOH \DPW ROPD GXUXPXQ GDQ oร NDPDGร %XFD &H]DHYL QGHNL SODQODQPร รบ SURYRNDV\RQX J|Uย S ERรบD oร NDUPDN ELU \DQD Gย รบPDQร Q LVWHGLรทL ]HPLQ YH ]D PDQGD YH LVWHGLรทL ELoLPGH NDUรบร ODPDVร GD EXQXQ VRQ ELU |U QHรทL ROGX vรบWH %XFD GDNL NDWOLDPร Q YH GHVWDQVร GLUHQLรบLQ GDU NDIDOร FD ELU \RUXPX (YHW VL\DVL LNWLGDU Wย NHQPLรบOLรทLQGHQ GROD \ร VDYXQPDVร ] VLODKVร ] GHYULPFL WXWVDNODUD VDOGร Uร \RU 'LUHQ GLNOHUL EDรบ HรทPHGLNOHUL LoLQ GH |]HOOLNOH '+.3 & WXWVDNODUร QD VDOGร Uร \RU 6DรทPDOFร ODU &H]DHYL 3.. WXWVDNODUร Qร Q EX GXUXPGD |QHUGLรทL o|]ย P GLUHQPHPHN X]ODรบPDN Gย รบPDQร Q GLUHQHQ Wย P KDON NHVLPOHULQH YHUPHN LVWHGLรทL WHVOLP ROXQ X]ODรบร Q PHVDMร QD o|]ย P DGร QD |QHULOHQ \LQH Gย รบPDQร Q LVWHGLรทL JLEL GDYUDQPDN 6DรทPDOFร ODU &H]DHYL QGHNL 3.. WXWVDNODUร Qร Q EX Doร NODPDVร HOGHNLQL ND\EHWPHPHN LoLQ WDYร U DOPDPD PDQWร รทร Qร Q JHOGLรทL QRNWD\ร LIDGH HGL\RU )DNDW JDULSWLU \LQH D\Qร Doร NOD PDGD ]DPDQ G|QHPLQ Eย \ย N J|UHYOHUL ย ]HULQH \ย Uย PH Eย \ย N DPDoODU LoLQ JHUHNLUVH KHU รบH\LQL oHNLQFHVL]FH RUWD\D NR\PD ]DPDQร Gร U %|\OHVL ELU ]DPDQGD |QOHQHELOHFHN SURYR NDV\RQ YH NDWOLDPODUD NDSร ODUร Doร N WXWPDPDN LVH KHU GHY ULPFL KDUHNHWLQ XQXWDPD\DFDรทร ELU VRUXPOXOXNWXU GHQLOHUHN KHU รบH\ ELUELULQH NDUร รบWร Uร Oร \RU 'LUHQPH\L J|UHY NDEXO HWPH \HQOHU KHU รบH\LQL oHNLQFHVL]FH RUWD\D NR\DPD]ODU 6DรทPDOFร ODU &H]DHYL QGHNL 3.. WXWVDNODUร KHP ]DPDQร Q Eย \ย N J|UHYOH ULQGHQ KHP KHU รบH\LQL oHNLQFHVL]FH RUWD\D NR\DELOPHNWHQ KHP GH EX LIDGH HWWLNOHULQLQ WDP NDUรบร Wร RODUDN SURYRNDV\RQ YH NDWOLDPODUร |QOHPHN DGร QD Gย รบPDQร Q LUDGHVLQL GD\DWWร รทร WHV OLP ROPD\D ]RUODGร รทร ELU QRNWDGD X]ODรบPD\ร WHVOLP ROPD\ร |QHUL\RU 6DรทPDOFร ODU &H]DHYL 3.. WXWVDNODUร \D QH GHGLรทLQL ELOPL\RU \D GD J|Uย Qย รบย NXUWDUPDN LoLQ ER\ODUร QGDQ Eย \ย N ODIODU HGHUHN KHU รบH\L ELUELULQH NDUร รบWร Uร \RUODU 6DรทPDOFร ODU &H]DHYL QGHNL 3.. WXWVDNODUร Qร Q NDYUDPDN ]R UXQGD ROGXรทX EDรบND ELU QRNWD LVH YDU RODQ KDNODUร ND\EHWPH PHN LoLQ X]ODรบPD GLUHQPHPH WDYร UODUร Qร Q WXWVDN NLWOHVLQL ID รบL]PLQ VDOGร Uร ODUร NDUรบร Vร QGD GX\DUVร ]ODรบWร UGร รทร Gร U %XFD &H]D HYL QGHNL 3.. WXWVDNODUร Qร Q LoOHU DFร Vร GXUXPX EXQD DFร ELU |U QHNWLU 'ย รบPDQ '+.3 & VDYDรบoร ODUร QD D]Jร QFD VDOGร UPร รบ YH \LรทLW '+.3 & VDYDรบoร Vร Qร NDWOHWPLรบNHQ '+.3 & VDYDรบoร ODUร Qร Q

NDOGร รทร NRรทXรบODUGD ERPEDODU SDWODUNHQ \DUDOร WXWVDNODU NDQ UH YDQ LoHULVLQGH NRULGRUGD Vย Uย NOHQLUNHQ %XFD &H]DHYL QGHNL 3.. WXWVDNODUร SURYRNDV\RQ ROPDVร Q NRUNXVX\OD VORJDQ GDKL DWPD\DUDN Wย P EX ROD\ODUร VHVVL]FH L]OHPLรบOHUGLU 6DรทPDOFร ODU &H]DHYL 3.. WXWVDNODUร GD GHYULPFL WXWVDNODUร Q SURWHVWR H\OHP OLOLNOHULQH NDWร OPD\DUDN EDรบND ELU WDYร UVร ]Oร N |UQHรทL J|VWHUPLรบ OHUGLU *|]OHULQLQ |Qย QGH Vย UHQ NDWOLDPD VXVNXQ NDOPDN Nร Oร Qร ELOH Nร Sร UGDWPDGDQ VHVVL]FH L]OHPHN VRQUDVร QGD GD WDYร U DO PDNWDQ NDoร QPDN NROD\ DQODรบร Oร U รบH\OHU GHรทLO 'XUXP EX\NHQ 6DรทPDOFร ODU &H]DHYL 3.. WXWVDNODUร Qร Q Wย P LQVDQOร รทร VDOGร Uร ODUD YH NDWOLDPODUD NDUรบร GX\DUOร ROPD\D KHVDS VRUPD\D oDรทร U PDVร VDPLPL\HWVL]OLNWLU 6DรทPDOFร ODU &H]DHYL 3.. WXWVDNODUร V|]OHULQLQ JHUHรทLQL |QFH NHQGLOHUL \HULQH JHWLUPHN ]RUXQGDGร U ODU 6RQUD Wย P LQVDQOร รทD oDรทUร \DSDELOLUOHU DQFDN 'HYULPFL SROLWLND VDPLPL YH Gย Uย VW GDYUDQPD\ร JHUHNWLULQ 3.. WXWVDNODUร EX VXVNXQOXNODUร Qร YH WDYร UVร ]Oร NODUร Qร ELU NHQDUD Eร UDNPDN ]RUXQGDGร U =DIHUH \ย Uย \HELOPHN LoLQ |]Jย UOHรบHELOPHN LoLQ GLUHQPHN YH VDYDรบPDN ]RUXQOX NRรบXOGXU .DUรบร GHYULPOH GHYULP Jย oOHUL DUDVร QGDNL Pย FDGHOH KHU DODQGD KHU FHSKHGH LUDGHOHULQ ELUEL ULQH NDEXO HWWLULOPHVL VDYDรบร Gร U 'ย รบPDQ LUDGHVLQH ER\XQ Hรท PHN RQXQOD X]ODรบPDN WHVOLPL\HW YH LKDQHWOH VRQXoODQร U $QFDN GLUHQHUHN YH VDYDรบDUDN |]Jย UOHรบLOLU %X Pย FDGHOHQLQ KHU DODQร Qร Q GHรทLรบPH] \DVDVร Gร U 'ย รบPDQร Q NHQGL LUDGHVLQL GD\DWWร รทร WHVOLP ROPD\D ]RUODGร รทร QRNWDGD X]ODรบPDN NDoร รบ \ROODUร DUD PDN \HQLOJL\L YH LKDQHWL JHWLULU 6DรทPDOFร ODU &H]DHYL QGHQ '+.3 & 'DYDVร 7XWVDNODUร

dHรบLWOL |UJย W NXUXP YH NLรบLOHULQ \DSWร รทร Doร NODPD ODU YH \D\ร QODGร NODUร PHVDMODUร Q \DQร QGD %XFD &H]D HYL QGHNL GHYULPFL WXWVDNODU GD \D\ร QODGร NODUร RUWDN ELOGLUL\OH NDWOLDPร YH GLUHQLรบL GHรทHUOHQGLUGLOHU %รธ5/(รน(/รธ0 6$9$รน$/,0 .$=$1$/,0

(\Oย O VDOGร Uร Vร KDIWDODU |QFHVLQGHQ KD]ร UODQPร รบ SODQOร ELU NDWOLDPGร 6RQ |]Jย UOย N H\OHPLQL EDKDQH HGHQ FH]DHYL LGD UHVL \HQL KDN JDVSODUร Qร Jย QGHPH JHWLUGL $YXNDW J|Uย รบย Qย YH ]L\DUHW KDNODUร Pร ]ร NH\IL ELU รบHNLOGH JDVSHGHUHN DOร QFD GHYULP FL WXWVDNODUGDQ |o DOPร รบ FH]DODQGร UPร รบ RODFDNWร %X WHPHOGH EDรบODWWร รทร Pร ] VD\ร P YHUPHPH H\OHPLPL] ER \XQFD Wย P J|Uย รบPH WDOHSOHULPL]L \DQร WVร ] Eร UDNDQ FH]DHYL \| QHWLPL (\Oย O .DWOLDPร Qร Q KD]ร UOร รทร LoLQGH ROPXรบWXU

'ย รบPDQ FHSKHVLQGH LรทUHQoOLรทLQ DOoDNOร รทร Q Eย Wย Q oร SODNOร รทร \OD VHUJLOHQGLรทL (\Oย O VDOGร Uร Vร YH GLUHQLรบL ER\XQFD GHY ULPFL WXWVDNODU DUDVร QGD \ROGDรบOร รทร Q GD\DQร รบPDQร Q YH VLSHU DU NDGDรบOร รทร Qร Q HQ ROXPOX |UQHNOHUL VHUJLOHQPLรบWLU NRรทXรบWD WXW VDNODU NRรทXรบODUร Qร WXWXรบWXUDUDN NRรทXรบWDNL GLUHQLรบH GHVWHN YHULUNHQ GLรทHU NRรทXรบODUGD NDODQ GHYULPFL WXWVDNODU LVH EDULNDW ODUร YH VORJDQODUร \OD GLUHQLรบL Wย P FH]DHYLQH \D\Pร รบODUGร U

&H]DHYL <|QHWLPL +DOD <HQL 3URYRNDV\RQODU 3HรบLQGH

.DWOLDP VRQUDVร QGD Pย VWHรบDUODUร Pย Gย UOHUL YH EDรบVDYFร ODUร DUDFร Oร รทร \OD ELU WDUDIWDQ WXWVDNODUร Q |INHVLQL \DWร รบWร UPD\D oDOร รบDQ \|QHWLP GLรทHU WDUDIWDQ EDVร QD YHUGLรทL GHPHoOHUOH \HQL SURYRNDV\RQODU SHรบLQGH NRรบPDNWDQ GD JHUL NDOPร \RU (\Oย O &XPD JHFHVL EDULNDW NDOGร Uร OGร 9H J|Uย รบPHOHU VRQXFX (\Oย O &XPDUWHVL VDEDKร NDWOLDPD NDWร OPD\DQ JDUGL\DQODUOD VD\ร P DODELOHFHNOHUL ELOGLULOGL LGDUH (\Oย O 3D]DUWHVL VDEDKร QD NDGDU VD\ร P DOPD\D NRUNWXNODUร LoLQ JHOHPHGL $QFDN EDVร QD \DSWร NODUร Doร NODPDODUOD EX JHUoHรทL YH NRรทXรบODU VD\ร P YHUPL\RU รบHNOLQGH oDUSร WDUDN \DQVร WWร ODU $\Uร FD EDรบND FH]DHYOHULQH รบHYNOHU \DSร OPDN LVWHQPHVL ย ]HUL QH GLUHQLรบH JHoWLรทLPL] รบHNOLQGH Doร NODPD \DSร OPร รบWร U (YHW EX

EL] WXWVDNODU LoLQ EDรบOร EDรบร QD ELU GLUHQLรบ QHGHQL RODELOHFHN ELU VDOGร Uร Gร U 6ร UI WXWVDNODUร Q GLUHQFLQL Nร UPDN LoLQ GDYDODUร KDOD GHYDP HGHQ WXWVDNODUร Q Vย UJย QH J|QGHULOPHN LVWHQPHVL ILLOL ELU VDOGร Uร Gร U YH KLoELU NRรบXOGD NDEXO HGLOHPH] รนHKLWOHU EHGHOL GH ROVD YHUHFHรทLPL] \DQร W ELU |QFHNLQGHQ IDUNOร ROPD\DFDNWร U )DNDW (\Oย O GH EL]OHUL NDWOHWPH\H JHOGLNOHULQGH KHUKDQJL ELU Doร NODPD \DSร OPDPร รบWร U 7XWVDNODUร Q Vย UJย QH J|QGHULOPHOHUL WDPDPHQ NHQGL NDIDODUร QGDNL SODQGร U YH NDWOLDPGDQ VRQUD Doร NODQPร รบWร U $LOH YH DYXNDW ]L\DUHWOHUL YE NHQXODUGDNL HQ WH PHO KDNODUร Pร ]ร Q JDVSHGLOPHVL ย ]HULQH EDรบODWWร รทร Pร ] VD\ร P YHUPHPH H\OHPLPL]L NDWOLDPOD \DQร WOD\DQ LGDUH รบHYNOHU NRQX VXQX LรบOHGLรทL FLQD\HWL JL]OH\HELOPH WHODรบร \OD VRQUDGDQ Jย QGHPH JHWLUPLรบWLU %DรบEDNDQ $GDOHW YH รธoLรบOHUL %DNDQODUร &H]DHYL 6DYFร Vร 0ย Gย U -DQGDUPD VXED\ODU \DUED\ \ย ]EDรบร YH EXUMXYD EDVร Q EDรบWD ROPDN ย ]HUH VDOGร Uร \D NDWร ODQ Wย P VXED\ DVWVXED\ YH X] PDQ oDYXรบODU HUOHU YH JDUGL\DQODU NDWOLDPร Q ELULQFL GHUHFHGHQ VRUXPOXODUร Gร UODU 9H HU \D GD JHo KDOND YH GHYULPFLOHUH KHVDS YHUPHNWHQ NXUWDODPD\DFDNODUGร U (\Oย O GH GHYULPFL WXWVDNODU NDQOD NDWOLDPOD WHVOLP DOร Q PDN LVWHQGL YH EX D]Jร QFD VDOGร Uร Vร UDVร QGD <XVXI %$รถ 8รทXU 6$5,$6/$1 7XUDQ .,/,d DGOร ย o DUNDGDรบร Pร ] IDรบLVW DVNHUOHU YH JDUGL\DQODUFD ERPED FRS NDODV YH GHPLU oXEXN GDUEHOHUL\OH |OGย UHVL\H G|Yย OHUHN NDWOHGLOPLรบOHUGLU 0HKPHW .851$= DGOร ELU DUNDGDรบร Pร ] LVH KDOHQ \RรทXQ EDNร PGD ROXS \DรบDPร QGDQ XPXW NHVLOPLรบ GXUXPGDGร U $\Uร FD %HUQDU 6$7$5 .DDQ 72.

62< 0HVXW $9&, %DUร รบ <,/',5,0 0XUDW %(&(5รธ./รธ รธVPHW $9&, YH %DUร รบ .$<$ DGOร DUNDGDรบODUร Pร ]ร Q GXUXPODUร KDOHQ KD \DWL WHKOLNH DU]HWWLรทLQGHQ Pย รบDKDGH DOWร QGD WXWXOPD\D GHYDP HGLOPHNWHGLU (\Oย O 6DOร Jย Qย WDEXUFX HGLOHQ DUNDGDรบร Pร ]ร Q oRรทX NDIDODUร QGDQ DOGร NODUร GDUEHOHU VRQXFX ROPDN ย ]HUH Dรทร U \DUDOร GXUXPGDGร U <DรบDQDQ EX NDWOLDP QH LON QH GH VRQ RODFDNWร U 2Q\ร OODUGร U GHYULPFL WXWVDNODUร VL\DVL NLPOLNOHULQGHQ YH RQXUODUร QGDQ DUร Q Gร UPD\D oDOร รบDQ LNWLGDU WDUDIร QGDQ EX YH EHQ]HUL VDOGร Uร ODU GH IDODUFD WHNUDUODQD JHOPLรบWLU $PDoODQ EL]OHUL WHVOLP DOPDN YH VRQUD GD XรทUXQD KHU รบH\L J|]H DOGร รทร Pร ] HPHNoL KDONODUร Pร ]D

รธรบWH RรทXOODUร Qร ]ร Nร ]ODUร Qร ]ร WHVOLP DOGร N XPXGXQX]X \RN HW WLN GL\HELOPHNWL $PD EL] GHYULPFL WXWVDNODU E|\OH ELU Iร UVDWร RQODUD DVOD YHUPHGLN EXQGDQ VRQUD GD EHGHOL QH ROXUVD ROVXQ YHUPH\HFHรทL] +DQJL NRรบXOODUGD ROXUVD ROVXQ GHYULPFL GHรทHU YH JHOHQHNOHULPL]L VRQXQD NDGDU VDKLSOHQPH\H GHYDP HGHFH รทL] .DWOLDPร Q DUGร QGDQ EDรบWD DLOHOHULPL] ROPDN ย ]HUH HPHNoL KDONร Pร ] YH Wย P GHYULPFL GHPRNUDW LOHULFL \XUWVHYHU NHVLPOHU WDUDIร QGDQ Eย \ย N ELU GX\DUOร Oร NOD VDKLSOHQLOGLรทLPL]L J|UPHN EX \|QGHNL NDUDUOร Oร รทร Pร ]ร GDKD GD DUWWร UPร รบ YH Jย Fย Pย ]H Jย o NDW Pร รบWร U *HOLQHQ DรบDPDGD \LQH EDรบWD DLOHOHULPL] ROPDN ย ]HUH Wย P H]LOHQ V|Pย Uย OHQ HPHNoLOHUL GHYULP VDIODUร QGD ELUOHรบPH \H YH NDWOLDPร Q VRUXPOXODUร QGDQ KHVDS VRUPD\D oDรทร Uร \RUX] รธOHULFLOHU GHPRNUDWODU GHYULPFLOHU YH \XUWVHYHUOHU (JHPHQ Jย oOHULQ VDOGร Uร ODUร QD NDUรบร %LUOHรบHOLP 6DYDรบDOร P YH .D]DQDOร P <DรบDVร Q (\Oย O %XFD 'LUHQLรบLPL] รนHKLWOHULPL]L 8QXWPDGร N 8QXWWXUPD\DFDรทร ] +HVDEร Qร 6R UDFDรทร ] 'HYULP รนHKLWOHUL gOย PVย ]Gย U %XFD &H]DHYL '+.3 & 7'.3 35. 5ร ]JDUL <51. (NLP 7.3 0/ 0/.3 7.3 0/ 7รธ..2 7รธ.% 'DYDVร 7XWVDNODUร

<('ø1&ø %g/h0

'ø5(1øù 9( 6$9$ù d$ö5,6, 2/'8/$5

.DWOLDPD 7HSNLOHU

%

XFD .DWOLDPร GX\XOGXรทX DQGDQ LWLEDUHQ \XUWLoLQGH YH \XUWGร รบร QGD LULOL XIDNK SHN oRN J|VWHUL \ย Uย \ย รบ YH SURWHVWR H\OHPOHUL JHUoHNOHรบWLULOGL .DWOLDPร ODQHWOHPH GHYULPFL WXWVDNODUOD GD\DQร รบPD YH VRUXPOXODUGDQ KHVDS VRUXODFDรทร Qร J|VWHUPH DPDFร \OD JHUoHNOHรบWLULOHQ VD\ร Vร ] H\OHP DUDVร QGDQ EDVPD \DQVร \DQODUร DNWDUร \RUX] (\Oย O

<HQLERVQD 7Dรบ\RO GXUDรทร QGD EXOXQDQ SROLV LรบELUOLNoLOHUL QH DLW *ย Q 0DNLQH /WG รนLUNHWL '+.& WDUDIร QGDQ ERPEDODQGร 0DOWHSH =ย PUย W (YOHU GH EXOXQDQ 0DUOERUR GDรทร Wร P DUDo ODUร QD '+.& WDUDIร QGDQ Gย ]HQOHQHQ ERPEDOร VDOGร Uร GD DUDo WDPDPHQ WDKULS HGLOLUNHQ IDEULNDGD GD KDVDU PH\GDQD JHOGL

(\Oย O 7XWVDN DLOHOHUL L]PLU 'HPRNUDVL 3ODWIRUPX +DONร Q +XNXN %ย URVX DYXNDWODUร Qร Q GD DUDODUร QGD EXOXQGXรทX NLรบL %XFD &H]DHYL |Qย QGH EDVร Q Doร NODPDVร \DSDUDN VDOGร Uร \ร SURWHVWR HW WL %DรทFร ODU *|]WHSH GH SROLV LรบELUOLNoLVL ELU IDรบLVWLQ PDรทD]DVร '+.& WDUDIร QGDQ \DNร OGร 0 HFLGL\HN|\ 3HSVL &ROD %DรบED\LL '+.& /LVHOL '(9 *(1d /'* WDUDIร QGDQ \DNร ODUDN WDKULS HGLOGL รนLรบOL .XUWXOXรบ WDNL 7ย UN 7LFDUHW %DQNDVร '+.& WDUDIร QGDQ PRORWRIOD WDKULS HGLOGL

2NPH\GDQร 0DKPXW รนHYNHW 3DรบD 0DKDOOHVL $QDGROX 0H\ GDQร QGD EXOXQDQ =DEร WD 0ย Gย UOย รทย QH DLW NXOย EH '+.& WD UDIร QGDQ \DNร ODUDN LPKD HGLOGL $\Qร E|OJHGH VLYLO IDรบLVWOHUH DLW ELU DUDED \RO RUWDVร QGD GXU GXUXODUDN '+.& WDUDIร QGDQ WDKULS HGLOGL .ย oย NN|\ (PQL\HW $PLUOLรทL QLQ KHPHQ \DQร QGD WRSODQDQ NLรบLOLN <XQXV 3ROLV JUXEXQXQ \DQร QGD VHV ERPEDVร SDWODWร O Gร (\OHPL '+.& /'* ย VWOHQGL *D]L 0DKDOOHVL LNLQFL 1DOEXU GXUDรทร QGD ELU VLYLO IDรบLVWH DLW NXUX\HPLรบFL Gย NNDQร '+.& WDUDIร QGDQ \DNร OGร (VHQOHU $รบDรทร .DUDED\ร U GD '+.& VDYDรบoร ODUร WDUDIร QGDQ ELU J|VWHUL Gย ]HQOHQGL *|VWHULGH EHOHGL\H DUDFร \DNร Oร UNHQ DVร ODQ SDQNDUWODUร Q DUGร QGDQ H\OHP KDYD\D DWHรบ Doร ODUDN ELWLULO GL (VHQ\XUW 6DDGHWGHUH ,QFLUWHSH 'HSR 0DKDOOHVL %DOร N\R OX &DGGHVL YH $YFร ODU 3DUVHOOHU GH 'HYULPFL +DON *ย oOHUL '+*

LP]DOร \D]ร ODPDODU \DSร OGร '+* 7X]OD GD (VHQ\DOร YH *ย ]HO\DOร 0DKDOOHUL %XFD .DWOL DPร Qร SURWHVWR HGHQ \D]ร ODUOD GRQDWร Oร UNHQ ELU GXYDUD '+.3 ED\UDรทร LรบOHQGL 0DODW\D Qร Q &HPDO *ย UVHO 3DรบDN|รบNย &HQJL] 7RSHO 0D KDOOHOHULQGH '+* WDUDIร QGDQ \D]ร ODPDODU \DSร OGร รธ]PLU 6HODPL <LรทLWDOS /LVHVL GXYDUODUร /'* WDUDIร QGDQ %X FD .DWOLDPร Qร SURWHVWR HGHQ \D]ร ODUOD GRQDWร OGร รธ]PLU $Nร QFร ODU YH oHYUHVLQGH 1DUOร GHUH LNLQFL รธQ|Qย 0D KDOOHOHULQGH '+* WDUDIร QGDQ \D]ร ODPDODU \DSร OGร .D\VHUL รธQVDQ +DNODQ 'HUQHรทL QGH ELU DUD\D JHOHQ GHYULP FL WXWVDN DLOHOHUL %XFD .DWOLDPร Qร SURWHVWR HWWL $OPDQ\D 6WXWWJDUW '+* =LUDDW %DQNDVร Qร LรบJDO HWWL $OPDQ\D .|OQ '+* WDUDIร QGDQ =LUDDW %DQNDVร QD WDรบOร VR SDOร YH ER\DOร ELU VDOGร Uร Gย ]HQOHQGL (\OHP Vร UDVร QGD FDGGH WUDILรทH NDSDWร OGร $OPDQ\D 'RUWPXQG WD 7ย UNL\HOLOHU LQ \RรทXQ ROGXรทX ELU FDGGHGH '+.& LP]DOร ELU SDQNDUW DoDQ NLWOH \DNODรบร N O NP \ย Uย \HUHN \ROX LรบJDO HWWL $OPDQ\D %HUOLQ 3DPXNEDQN รนXEHVL QH '+* WDUDIร QGDQ WDรบOร VDOGร Uร Gย ]HQOHQGL $PDFร 7ย UNoH YH $OPDQFD ELOGLULOHU

RNXQDUDN Doร NODQDQ H\OHP VORJDQODUOD ELWLULOGL %HQ]HU ELU J|VWHUL +DPEXUJ GD \LQH '+* WDUDIร QGDQ NHQ WLQ DQD FDGGHVL WUDILรทH NDSDWร ODUDN \DSร OGร 'XLVEXUJ GD 'HYULPFL +DON *ย oOHUL $Wร Oร P YH 3DUWL]DQ 6HVL RNXUODUร Qร Q NDWร OGร รทร ODVWLN \DNร ODUDN \ROODUร Q NHVLOGLรทL ELU J|V WHUL Gย ]HQOHQGL รธQJLOWHUH 7& /RQGUD %ย \ย NHOoLOLรทL |Qย QGH '+* WDUDIร Q GDQ ELU J|VWHUL Gย ]HQOHQGL $YXVWXU\D '+* 9L\DQD GD ELU J|VWHUL Gย ]HQOHGL *|VWHUL ELWLPLQGH 7ย UNL\H 7XUL]P 0ย รบDYLUOLรทL |Qย QH SDQNDUW DVร OGร 'HรทLรบLN ย ONHOHUGH EXOXQDQ '+.& (QIRUPDV\RQ %ย URODUร Qร Q NDWOLDP KDNNร QGD KD]ร UODGร รทร ELOGLUL JHQLรบ ELU รบHNLOGH GDรทร Wร OGร

(\Oย O *ย OVX\X +H\NHO H '+* LP]DOร SDQNDUW DVร OGร dHรบLWOL GHPRNUDWLN GHUQHN VHQGLND YH SDUWL WHPVLOFLOHUL\OH WX WXNOX DLOHOHUL WHPVLOFLOHUL WDUDIร QGDQ %XFD &H]DHYL 2OD\ODUร Qร L]OH PH YH 'D\DQร รบPD .RPLWHVL NXUXOGX .RPLWH WDUDIร QGDQ รธ]PLU (OHNWLULN 0ย KHQGLVOHUL 2GDVร QGD KHP NDWOLDPร KHP GH NDWOLDP VRQUDVร WXWVDN \DNร QODUร QD \DSร ODQ VDOGร Uร \ร N Lร D\DQ YH KDONร GX \DUOร ROPD\D oDรทร UDQ EDVร Q Doร NODPDVร \DSร OGร $YFร ODU 3DUVHOOHU รธรบ %DQNDVร '+.& WDUDIร QGDQ ERPEDODQGร %RPEDODQDQ \HULQ NDUรบร Vร QD %XFD .DWOLDPร Qร Q +HVDEร Qร 6RUGXN 6RUDFDรทร ] \D]ร Oร YH ERPED Vย VOย ELU GH SDQNDUW DVร OGร '+* WDUDIร QGDQ 3HQGLN %HWRQ\RO GD PRORWRIOX VLV ERPEDOร ELU NRUVDQ J|VWHUL Gย ]HQOHQGL hPUDQL\H O 0D\ร V 0DKDOOHVL '+* WDUDIร QGDQ \D]ร ODUOD GRQD XOGร $GDQD (PHรทLQ .XUWXOXรบX .XUXOWD\ร WDUDIร QGDQ 7ย P %HO 6HQ ELQDVร QGD \DSร ODQ ELU WRSODQWร \OD %XFD .DWOLDPร SURWHVWR HGLOGL YH Eย Wย Q HPHNoLOHU GHYULPFL WXWVDNODUร VDKLSOHQPH\H oDรทร Uร OGร %XUVD .XUWXOXรบ $Oร QWHUL $Wร Oร P *D]HWHOHUL +$'(3 รธ+' YH oHรบLWOL NLWOH |UJย WOHULQLQ รธ+' GH \DSWร NODUร EDVร Q Doร NODPDVร \OD %X FD .DWOLDPร Nร QDQGร รธVWDQEXO รธ+' &H]DHYOHUL .RPLV\RQX NLรบLOLN ELU WRSOXOXNOD 7DNVLP 3RVWDQHVL QGHQ %DรบEDNDQ 7DQVX dLOOHU H %XFD ROD\ODUร \OD

LOJLOL RODUDN SURWHVWR WHOJUDIร oHNWL รธVWDQEXO ND\ร S \DNร QODUร Qร Q *DODWDVDUD\ /LVHVL |Qย QGHNL RWXUPD H\OHPLQGH %XFD .DWOLDPร SURWHVWR HGLOGL YH 'HYULPFL 7XW VDN $LOHOHUL SDQNDUWร Doร OGร $QNDUD dDรทGDรบ +XNXNoXODU 'HUQHรทL d+'

LQGH ELU DUD\D JHOHQ NLWOH |UJย WOHUL WHPVLOFLOHUL (\Oย O GH LoLรบOHUL YH $GDOHW %D NDQODUร LOH J|Uย รบPH NDUDUร DOGร *|Uย รบPH WDOHELQLQ UHGGL KDOLQGH LVH %DNDQOร N ELQDODUร |Qย QH VL\DK oHOHQN Eร UDNPD d+' L+' YH 7ย UN 7DELEOHU %LUOLรทL QLQ Nร VD Vย UHGH FH]DHYL UDSRUX KD]ร UODPDVร YH %XFD GD NDWOHGLOHQ 8รทXU 6$5,$6/$1 ร Q FHQD]HVLQH NLWOHVHO ROD UDN NDWร OPD NDUDUร DOGร ODU $OPDQ\D 'DUPVWDGW 'HYULPFL +DON *ย oOHUL %XFD .DWOLDPร

Qร SURWHVWR LoLQ $YUXSD Qร Q HQ Eย \ย N KDYDDODQร RODQ )UDQNIXUW +DYDDODQร P LรบJDO HWWL '+* VDDW Vย UHQ ELU H\OHPOH 7ย UNL\H QLQ +DPEXUJ .RQVR ORVOXรทX QX \XPXUWD YH GRPDWHV \DรทPXUXQD WXWDUDN \ROX WUDILรทH NDSDWWร +DON %DQNDVร Qร Q +DPEXUJ รนXEHVL '+* WDUDIร QGDQ LรบJDO HGLO GL YH ELQD\D SDQNDUW DVร OGร <XQDQLVWDQ $WLQD GD %XFD .DWOLDPร Qร SURWHVWR \ย Uย \ย รบย Gย ]HQOHQGL $WLQD '+.& 7.3 0/ 3.. 0/.3 5ร ]JDUL .ร Yร OFร P 36. WD UDIWDUODUร QFD RUWDNODรบD ELU H\OHP JHUoHNOHรบWLULOGL .RQVRORVOXN |Qย QGH EDรบOD\DQ H\OHP NLORPHWUHOLN \RO \ย Uย QHUHN VRQD HUGL ULOGL LVYLoUH *%, VHQGLNDVร '+* WDUDIร QGDQ LรบJDO HGLOGL LQJLOWHUH %XFD .DWOLDPร 7& /RQGUD (OoLOLรทL YH .RQVRORVOXรทX |Qย QGH '+* WDUDIร QGDQ SURWHVWR HGLOGL .DWLOOHULQ KDONร Q DGDOHWL QH KHVDS YHUHFHรทL KD\Nร Uร OGร (\Oย O

L]PLU %XFD &H]DHYL 2OD\ODUร P รธ]OHPH YH 'D\DQร รบPD .R PLWHVL QLQ oDรทUร Vร ย ]HULQH \DSร ODFDN RODQ EDVร Q Doร NODPDVร WXW VDN DLOHOHULQLQ Doร NODPDQร Q Doร N KDYDGD \DSร OPDVร YH SURWHVWR \ย Uย \ย รบย JHUoHNOHรบWLULOPHVL |QHULVL LOH NLรบLQLQ NDWร OGร รทร Y SDQNDUWODUร Q Doร OGร รทร ELU J|VWHUL\H G|Qย รบWย $QD FDGGHGH \DSร ODQ H\OHP VORJDQ YH DONร รบODUOD VRQD HUGL

รธ]PLU <DPDQODU 0DKDOOHVL QGH '+.& YH 0/.3 WDUDIWDUOD Uร QFD NRUVDQ J|VWHUL Gย ]HQOHQGL *|VWHUL 'HYULP รนHKLWOHUL DQร Vร QD \DSร ODQ VD\Jร GXUXรบX LOH EDรบODGร .ร VD ELU NRQXรบPDQร Q DU Gร QGDQ SDQNDUWODU Doร ODUDN \ย Uย \ย รบH JHoLOGL '+.& /'* WDUDIร QGDQ 2NPH\GDQร รนDUN .DKYHVL FLYDUร Q GD ELU J|VWHUL Gย ]HQOHQGL *|VWHULGH dD\NXU รนLUNHWL LOH ELU VLYLO IDรบLVWH DLW Gย NNDQ \DNร ODUDN WDKULS HGLOGL (\OHP \HULQH %XFD &H]DHYL QGHNL .DWOLDPร Q 6RUXPOXVX 'HYOHWWLU SDQNDUWร DVร OGร '+.& /'* WDUDIร QGDQ <HQLERVQD =DIHU 0DKDOOHVL QGH GH EHQ]HU ELU J|VWHUL Gย ]HQOHQGL '+* WDUDIร QGDQ .DUWDO ( \ROX WUDILรทH NHVLOHUHN ELU J|VWH UL \DSร OGร *D]L 3ROLV .DUDNROX NDUรบร Vร QGD EXOXQDQ SROLV VHUYLV DUDFร '+.& /'* WDUDIร QGDQ ERPEDODQGร (\OHP \HULQH ย ]HULQGH %XFD รนHKLWOHUL gOย PVย ]Gย U \D]ร Oร SDQNDUW DVร OGร %DรทFร ODU 'HPLUNDSร 0DKDOOHVL QGH VLYLO IDรบLVW |UJย WOHQPH \DSDQ YH IDรบLVWOHUH PDGGL GHVWHN VDรทOD\DQ )ODรบ *L\LP 0DรทD]DVร '+* WDUDIร QGDQ \DNร ODUDN WDKULS HGLOGL hPUDQL\H $OHPGDU &DGGHVL $GHP <DYX] 'XUDรทร QGDNL VL YLO IDรบLVWOHUH DLW 2NXPXรบODU .HUHVWH 'HSRVX '+.& WDUDIร QGDQ \DNร ODUDN WDKULS HGLOGL 6DUร \HU )HUDKHYOHU GHNL hONย 2FDรทร \LQH D\Qร FDGGHGH EX OXQDQ YH hONย 2FDรทร QD PDGGL GHVWHNWH EXOXQDQ $NND\D +DUIL \DW *ย QHรบOHU 0DUNHW YH (VQDIODU .ร UDDWKDQHVL '+.& WDUDIร Q GDQ \DNร OGร hPUDQL\H O 0D\ร V 0DKDOOHVL QGH FDGGH\H '+* WD UDIร QGDQ %XFD &H]DHYL QGHNL .DWOLDPร Q +HVDEร Qร 6RUDFDรทร ] \D]ร Oร SDQNDUW DVร OGร =H\WLQEXUQX QGD DVNHU ORMPDQODUร NDUรบร Vร QGDNL รธรน0$5 0DUNHW H '+* WDUDIร QGDQ %XFD .DWOLDPร Qร Q 6RUXPOXVX 'HY OHWWLU +HVDEร Qร 6RUDFDรทร ] \D]ร Oร SDQNDUW DVร OGร =H\WLQEXUQX =L\D *|NDOS OONRNXOX QD %XFD GD รนHKLW 'ย รบHQ <ROGDรบODUร Pร ]ร Q .DWLOL 'HYOHWWLU +HVDS 6RUDFDรทร ] \D]ร Oร '+* LP]DOร ERPED Vย Vย YHULOPLรบ SDQNDUW DVร OGร รนLรบOL .XUWXOXรบ &DGGHVL QGH EXOXQDQ 7ย UN 7LFDUHW %DQNDVร '+* WDUDIร QGDQ WDKULS HGLOGL รนLรบOL (UJHQHNRQ &DGGHVL QGHNL รธรบ %DQNDVร '+.& /'* WD

UDIร QGDQ \DNร ODUDN WDKULS HGLOGL *D]L .DUDNROX QXQ NDUรบร Vร QGD EXOXQDQ 7HNHO H DLW Eย \ย N 0HUFHGHV DUDo '+.& /'* WDUDIร QGDQ ERPED YH EHQ]LQ NXOOD Qร ODUDN WDKULS HGLOGL * D]LRVPDQSDรบD %DUEDURV +D\UHWWLQ 3DรบD YH (YOHU 0DKDOOHOHULQGH '+* LP]DOร \D]ร ODPDODU \DSร OGร

)UDQVD 3DULV WH '+* 7รธ.% YH 7.3 0/ WDUDIร QGDQ RUWDN L]LQVL] J|VWHUL Gย ]HQOHQGL (\Oย O

*HE]H g]Jย UOย N 0H\GDP QGD '+.& WDUDIร QGDQ J|VWHUL Gย ]HQOHQGL *|VWHUL ELWLPLQGH $OD\ |Qย QH %XFD รนHKLWOHULQLQ +HVDEร Qร 6RUDFDรทร ] \D]ร Oร ERPED Vย Vย YHULOPLรบ SDWร NDUW DVร OGร =H\WLQEXUQX QGD '+* LP]DOร SDQNDUW DVร OGร *HE]H '+* WDUDIร QGDQ 'DUร FD LVWDV\RQ *D]LOHU 0XGXU QXWHSH *ย ]HOWHSH (PHN g]Jย UOย N <HQL 0DKDOOH PDKDOOHOH ULQGH D\Uร \HUH \D]ร ODPD \DSร OGร $GDQD /'* WDUDIร QGDQ 'XPOXSร QDU 0DKDOOHVL QH %XFD .DWOLDPร Qร Q +HVDEร Qร 6RUDFDรทร ] LoHULNOL \D]ร ODPDODU \DSร OGร % D\UDPSDรบD &H]DHYL |Qย QGH \DSร OPDN LVWHQHQ EDVร Q Doร NODPDVร SROLV WDUDIร QGDQ HQJHOOHQLUNHQ 6XOWDQDKPHW $GOL \HVL |Qย QGH NLรบLOLN ELU WRSOXOXN WDUDIร QGDQ SDQNDUWOร VOR JDQOร ELU EDVร Q Doร NODPDVร JHUoHNOHรบWLULOGL (\Oย O

$QNDUD 6LWHOHU 8OXEH\ GH EXOXQDQ 1L]DP ร $OHP 2FDNODUร ELQDVร '+.& +DON 0LOLVOHUL WDUDIร QGDQ \DNร ODUDN WDKULS HGLOGL *HE]H '+* WDUDIร QGDQ D\Uร \HUH SDQNDUW DVร OGร $\Qร Jย Q \LQH *HE]H GH '+.& /'* WDUDIร QGDQ GD ERP EDOร ELU SDQNDUW DVร OGร $GDQD 'HPRNUDVL 3ODWIRUPX (รทLWLP 6HQ GH EDVร Q WRS ODQWร Vร \DSDUDN %XFD .DWOLDPร Qร SURWHVWR HWWL L VWDQEXO 7DNVLP GHNL $WDWย UN .ย OWย U 0HUNH]L |Qย QGH 2.0 <ย ] dLoHN $oVร Q .ย OWย U 0HUNH]L <DSร 6DQDWHYL 3L\D .ย O Wย U (YL *HQo (NLQ 6DQDW 0HUNH]L 0.0 YH (YUHQVHO .ย OWย U 0HUNH]L %XFD .DWOLDPร P ELU EDVร Q Doร NODPDVร \OD SURWHVWR HWWL OHU

'HYULPFL 0ย FDGHOHGH .DPX (PHNoLOHUL %XFD .DWOLDPร Qร YH 7ย P +DEHU 6HQ LQ NDSDWร OPDVร Qร &+3 LVWDQEXO 0HUNH]LQL LรบJDO HGHUHN SURWHVWR HWWLOHU $WLQD '+.& 7.3 0/ 0/.3 YH <XQDQOร |UJย WOHULQ \HU DO Gร รทร NLรบLOLN ELU JUXS SURWHVWR \ย Uย \ย รบย JHUoHNOHรบWLUGL <ย Uย \ย รบ 7& .RQVRORVOXรทX |Qย QGH \DSร ODQ VD\Jร GXUXรบX\OD VRQD HU GL 8OXVODUDUDVร $I gUJย Wย %XFD &H]DHYL QGHNL WXWVDNODUD \| QHOLN NDWOLDP LoLQ *|]DOWร QGD gOย P ND\Gร \OD $&L/ (</(0 oDรทUร Vร QGD EXOXQGX

(\Oย O gUQHNWHSH 0DKDOOHVL QGH EXOXQDQ YH 7HU|UOH 0ย FDGHOH รนXEHVL '+.3 & 7LPL QH DLW VLYLO RWR '.+& /'* WDUDIร QGDQ ERPEDODQGร $GDQD +DNODU YH g]Jย UOย NOHU 3ODWIRUPX 6O3 ELQDVร QGD %XFD GD .DWOLDP <DSDQODU <DUJร ODQVร Q GL\HUHN EDVร Q WRSODQ Wร Vร Gย ]HQOHGL L VWDQEXO <DNDFร N WD \HQL WDPDPODQDQ YH GDKD |QFH GH \ร Oร QGD 'HYULPFL 6RO WDUDIร QGDQ ERPEDODQDQ ( 7LSL &H]D HYL QH '+.& WDUDIร QGDQ ERPEDOร ELU VDOGร Q Gย ]HQOHQGL (\OHP \HULQH '+.& ED\UDรทร DVร OGร $QFDN WHNQLN ELU DNVDNOร NWDQ GROD \ร ERPEDODU SDWODPDGร (\Oย O LVWDQEXO $YFร ODU 3DUVHOOHU GH )RUG %DNร P 6HUYLVL QH oHNLO PLรบ RODQ SROLV DUDFร '+.& WDUDIร QGDQ ERPEDODQGร L]PLU 'HYULPFL +DON *ย oOHUL Eย Wย Q รบHKUL %XFD .DWOLDPร Qร SURWHVWR HGHQ YH KHVDEร Qร Q VRUXODFDรทร Qร EHOLUWHQ \D]ร ODPDODUOD GRQDWWร LVWDQEXO %DURVX '+* WDUDIร QGDQ VDDW Vย UH\OH LรบJDO HGLO GL LVWDQEXO *ย OWHSH GH 'HPLUG|Nย P H DLW ELQD\D '+.& WD UDIร QGDQ ERPEDOร VDOGร Uร Gย ]HQOHQGL (\Oย O LVWDQEXO (VHQOHU 7XUJXW 5HLV 0DKDOOHVL QGH ELU VLYLO IDรบLV

WH DLW NDP\RQHW '+.& WDUDIร QGDQ ERPEDODQGร รธVWDQEXO 1XUWHSH GH ELU NRUVDQ J|VWHUL Gย ]HQOHQGL LVWDQEXO 1XUWHSH GH 7(0 2WR\ROX WUDILรทH NDSDWร OGร (\OHP \HULQH PHWUH X]XQOXรทXQGD ELU KDODW JHULOLS ย ]HULQH DGHW ERPED \HUOHรบWLULOGLNWHQ VRQUD '+.& LP]DOร SDQNDUW DVร OGร LVWDQEXO hPUDQL\H GH ELU NRUVDQ J|VWHUL Gย ]HQOHQGL (\Oย O รธVWDQEXO (VHQ\XUW WD '+* (+% %ย \ย NoHNPHFH (3 *LUL รบLPFLOHUL YH 3LU 6XOWDQ $EGDO &DQODU 'HUQHรทL WDUDIร QGDQ JHQLรบ NDWร Oร POร ELU EDVร Q Doร NODPDVร \DSร OGร (NLP %XFD &H]DHYL 2OD\ODUร Qร รธ]OHPH YH 'D\DQร รบPD .RPLWHVL WDUDIร QGDQ %XFD .DWOLDPร Qร Nร QDPD DPDFร \OD WHUWLSOHQHQ PL WLQJ L]PLU 9DOLOLรทL WDUDIร QGDQ KLoELU JHUHNoH J|VWHULOPHGHQ \D VDNODQGร .RPLWH PLWLQJLQ \DSร ODFDรทร \HUGH JHUoHNOHรบWLULOHFHN EDVร Q Doร NODPDVร QD KHUNHVL GDYHW HWWL %DVร Q Doร NODPDVร QD NDWร ODQ \ย ]OHUFH NLรบL VORJDQODUร YH SDQNDUWODQ\OD KHP %XFD .DWOL DPร Qร KHP GH PLWLQJLQ \DVDNODQPDVร Qร SURWHVWR HWWL รธVWDQEXO 2NPH\GDQร 3LU 6XOWDQ $EGDO &DQODU 'HUQHรทL QGH &H]DHYOHULQGH 'XUXP YH %XFD &H]DHYL NRQXOX ELU SDQHO Gย ]HQOHGL รธVWDQEXO GD +DNODU YH g]Jย UOย NOHU 3ODWIRUPX +23 'H PRNUDWLN 0ย FDGHOH 3ODWIRUPX '03 'HPRNUDWLN +DNODU 3ODWIRUPX '+3 'HYULPFL 7XWVDN $LOHOHUL .RPLWHVL '(7$.

YH <DSร 6DQDWHYL QLQ NDWร Oร Pร \OD %XFD .DWOLDPร JLEL VDOGร Uร ODUD NDUรบร VHW ROXรบWXUPDN YH GHYULPFL WXWVDNODUOD GD\DQร รบPDN DPD Fร LOH 'HYULPFL 7XWVDNODUOD 'D\DQร รบPD YH 0ย FDGHOH 3ODWIRUPX '(78'$3 NXUXOGX (NLP รธVWDQEXO %DรทFร ODU GD '+.& '(9 *(1d WDUDIร QGDQ ELU J|VWHUL Gย ]HQOHQGL รธVWDQEXO XQ ELUoRN \HULQGH \D\Jร Q RODUDN SDQNDUW DVPD YH \D]ร ODPD H\OHPOHUL \DSร OGร =RQJXOGDN WD '+* WDUDIร QGDQ \D]ร ODPDODU \DSร OGร %DรทFร ODU dDQHYOHU GH VLYLO IDรบLVW |UJย WOHQPH \DSDQ 3URIL

,R EH\D] Hรบ\D PDรทD]DVร '+.& WDUDIร QGDQ WDKULS HGLOGL (NLP LVWDQEXO <HGLNXOH GH +DFร (KYDGGLQ 0DKDOOHVL QGH ELU JUXS 0+3 OL IDรบLVW '+.&OLOHU WDUDIร QGDQ G|Yย OHUHN FH]DODQGร Uร OGร (OD]ร รท $QWDN\D $GDQD GD %XFD .DWOLDPร Qร SURWHVWR HGHQ \D]ร ODPDODU \DSร OGร $QWDN\D Qร Q <D\Oร FD %HOHGL\HVL QH SDQNDUW DVร OGร รธVWDQEXO *ย OVX\X SD]DUร QGD '+* (PHNoL +DONร Q %LUOLรทL YH 'LUHQLรบoLOHU WDUDIร QGDQ SDQNDUW Doร ODUDN RUWDN ELU J|VWHUL Gย ]HQOHQGL dRUOX GD '+* WDUDIร QGDQ SDQNDUW DVร OGร LVWDQEXO gUQHNWHSH 3ROLV .DUDNROXQD PHWUH PHVDIHGH EXOXQDQ YH '+.3 & 3ROLV 7LPL QH DLW VLYLO HNLS RWRVX '+.& WDUDIร QGDQ ERPEDODQGร (NLP รธVWDQEXO 6DรทPDOFร ODU &H]DHYL |Qย QGH +23 '03 '( 7$. <DSร 6DQDW (YL YH .ร ]ร O %D\UDN *D]HWHVL WDUDIร QGDQ %XFD .DWOLDPร YH hPUDQL\H &H]DHYL LOH LOJLOL EDVร Q Doร NODPDVร \DSร O Gร (NLP

$GDQD 'XPOXSร QDU 0DKDOOHVL QGH ELU IDรบLVWH DLW )RUG 7D XQXV PDUND RWRPRELO '+.& WDUDIร QGDQ WDKULS HGLOGL LVWDQEXO (VHQOHU 7XUJXW 5HLV 0DKDOOHVL QGH IDรบLVWOHUH DLW ELU Gย NNDQ '+.& WDUDIร QGDQ PRORWRIODQDUDN WDKULS HGLOGL <DORYD GD <ย ]ย QFย \ย &DGGHVL QH '+* WDUDIร QGDQ SDQ NDUW DVร OGร %XUVD 7HOHIHULN 1DPD]JDK E|OJHVLQH '+* WDUDIร QGDQ SDQNDUW DVร OGร

%XUVD GD =ย PUย WHYOHU .XUWEDVDQ 2UWDEDรทODU E|OJHVL '+* WDUDIร QGDQ GXYDU \D]ร ODUร \OD GRQDWร OGร รธVWDQEXO 6XOWDQ 0XUDW <HQLPDKDOOH 5DVDWKDQH +HNLP EDรบร %H\NR] GD \D]ร ODPDODU \DSร OGร (OD]ร รท GD '(9 *(1d YH '+* WDUDIร QGDQ รธ]PLU *ย OWH

SH GH '+* WDUDIร QGDQ dDQDNNDOH GH '(9 *(1d YH 6LYDV WD '+* WDUDIร QGDQ \D\Jร Q \D]ร ODPDODU \DSร OGร (NLP LVWDQEXO 2NPH\GDQร QGD '+.& VDYDรบoร ODUร WDUDIร QGDQ Gย ]HQOHQHQ J|VWHUL Vร UDVร QGD g]oLIWoLOHU 2WR *DOHULVL PRORWRI NRNWH\OL YH VHV ERPEDVร NXOODQร ODUDN WDKULS HGLOGL (NLP LVWDQEXO 6ย WOย FH GH VL\DVL SROLVH DLW VLYLO RWR '+.& WDUD Iร QGDQ ERPEDODQDUDN LPKD HGLOGL (NLP LVWDQEXO .Dรทร WKDQH 0LOOL (รทLWLP 0ย Gย UOย รทย '+.& /'* WDUDIร QGDQ \DNร OGร 7UDE]RQ +DFร NDVร P GD =RQJXOGDN )HQHU YH .R]OX 0DKDO OHOHUL QGH '+* WDUDIร QGDQ \D]ร ODPDODU \DSร OGร .DUDEย N WH '+* WDUDIร QGDQ DILรบOHPH YH SXOODPD \DSร OGร LVWDQEXO =ย PUย WHYOHU GH '+* WDUDIร QGDQ SDQNDUW DVร OGร (VNLรบHKLU GH '+* 7DNNDOร *ย QGRรทGX <XQXVNHQW *|N PH\GDQร <ร OGร ]WHSH YH *ย OWHSH 0DKDOOHOHUL QGH \RรทXQ RODUDN %XFD .DWOLDPร LOH LOJLOL \D]ร ODPDODU \DSDUNHQ $QDGROX hQLYHU VLWHVL <XQXVHPUH NDPSXVX |Qย QGHNL ย VW JHoLWH GH SXOODPDODU \DSร OGร รธVWDQEXO (VHQOHU 7XUJXW 5HLV PDKDOOHVL 'HSR GXUDรทร QGDQ ELU VLYLO IDรบLVWH DLW 'RGJH PDUND NDP\RQ '+.& VDYDรบoร ODUร QFD \DNร ODUDN WDKULS HGLOGL L]PLU GH (JH .ย OWย U 6DQDW 0HUNH]L QGH รบHKLW %XFD 'LUH QLรบoLOHULQL DQPD DPDFร \OD ELU HWNLQOLN Gย ]HQOHQGL (NLP $QWDO\D GD '+* WDUDIร QGDQ SXOODPD YH NXรบODPD \DSร OGร (NLP รธVWDQEXO hPUDQL\H O 0D\ร V 0DKDOOHVL LOH (VDWSDรบD 0DKDO OHVL QL ELUELULQH EDรทOD\DQ N|SUย \H /'* WDUDIร QGDQ SDQNDUW DVร OGร

(NLP

LVWDQEXO (VHQOHU %HOHGL\H %DรบNDQร Qร Q NXOODQGร รทร DUDo YH RWRSDUNร '+.& WDUDIร QGDQ ERPEDODQGร (NLP

*HE]H GH '+* WDUDIร QGDQ \D\Jร Q \D]ร ODPD \DSร Oร UNHQ D\Qร VD DWOHUGH LNL D\Uร \HUGH NRUVDQ J|VWHUL Gย ]HQOHQGL *HE]H OO\DVEH\ รธONRNXOX YH รธVWDV\RQ FLYDUร QD ERPED Vย VOย LNL D\Uร SDQNDUW DVร OGร 7UDE]RQ 1R OX (UGRรทGX 0DKDOOHVL QGH EXOXQDQ IDรบLVW RGDN ODU JHFH VDDW GH '+.& WDUDIร QGDQ \DNร ODUDN WDKULS HGLOGL (NLP

รธVWDQEXO *D]L 0DKDOOHVL 1DOEXU GXUDรทร QGD '+.& /LVHOL '(9 *(1d WDUDIร QGDQ ELU J|VWHUL Gย ]HQOHQGL *|VWHUL KDYD\D DWHรบ Doร ODUDN VHV ERPEDVร SDWODWร ODUDN ELWLULOGL รธVWDQEXO 2NPH\GDQร QGD '+.& WDUDIร QGDQ DGHW VHV ERPEDOร SDQNDUW DVร OGร (NLP

LVWDQEXO %RรทD] N|SUย Vย \DNODรบร N WXWVDN YH รบHKLW DQDVร WDUDIร QGDQ LรบJDO HGLOGL <DรบODUร LOH DUDVร QGD GHรทLรบHQ DQDODU HOOHULQGH %XFD Qร Q +HVDEร 6RUXODFDNWร U 'HYULPFL 7XWVDNODU <DOQร ] 'HรทLOGLU hPUDQL\H 7DEXWOXรทX .DSDWร OVร Q dRFXNODUร Pร ]ร gOย PH 7HUN (WPH\HFHรทL] \D]ร Oร G|YL]OHU YH &H]DHYOHULQGH 'HYOHW 7HU|Uย QH 6RQ hPUDQL\H 7DEXWOXรทX .DSDWร OVร Q (YODWODUร Pร ]ร gOGย UWPH\HFHรทL] \D]ร Oร '(78'$3 LP]DOร SDQNDUW ROGXรทX KDOGH \ROX WUDILรทH NDSDWDUDN DUDoODUร Q JHoPHVLQL HQJHOOHGLOHU .|SUย ย ]HULQGH \DUร P VDDW GHYDP HGHQ H\OHPH VDOGร UDQ SROLV \DรบOร DQDODUร G|YHUHN J|]DOWร QD DOGร '+* WDUDIร QGDQ 5L]H %DKoHFLN 0DKDOOHVLQGHNL $IIDQ .LWDS oร /LVHVLQLQ DUND WDUDIร QD ย ]HULQGH &HSKH ED\UDรทร EXOXQDQ ELU SDQNDUW DVร OGร <LQH 5L]H '+* WDUDIร QGDQ )ร QGร NOร .DQOร GHUH PHYNLLQGH dD\HOL QGH YH $UGHรบHQ GH \RรทXQ \D]ร ODPDODU \DSร OGร

(NLP รธVWDQEXO รนHKUHPLQL 2GDEDรบร QGD '+.& '(9 *(1d YH /L

VHOL '(9 *(1d WDUDIÕQGDQ RUWDN ELU J|VWHUL G ]HQOHQGL *|VWH UL ELWLPLQGH 9H]LU &DGGHVL QGHNL 7 UNL\H Wú %DQNDVÕ \DNÕODUDN WDKULS HGLOGL $GDQD dXNXURYD hQLYHUVLWHVLQGH '+.& '(9 *(1d LP ]DOÕ \D]ÕODPDODU \DSÕOGÕ (NLP '+* WDUDIÕQGDQ 0DODW\D GD \D]ÕODPDODU \DSÕOGÕ dDQDNND OH GH ELOGLUL GD÷ÕWÕOGÕ <LQH '+* WDUDIÕQGDQ dRUOX GD \D]ÕODPD ODU \DSÕOGÕ (NLP

2NPH\GDQÕ QGD '+.3 & 7LPL LúNHQFHFLOHULQH DLW VLYLO PL QLE V '+.& VDYDúoÕODUÕ WDUDIÕQGDQ SDUoD WHVLUOL ERPED NXOOD QÕODUDN WDKULS HGLOGL

(NLP

LVWDQEXO 2NPH\GDQÕ 0DKPXW ùHYNHW 3DúD 3L\DOH 3DúD YH )LNLUWHSH 0DKDOOHOHULQGH '+* WDUDIÕQGDQ \D]ÕODPDODU \DSÕOGÕ LVWDQEXO (VEDQN * OWHSH ùXEHVL '+.& WDUDIÕQGDQ PROR WRIODQGÕ

O .DVÕP LVWDQEXO *D]L 0DKDOOHVL QGH '+.& /'* WDUDIÕQGDQ \D]Õ ODPDODU \DSÕOGÕ øVWDQEXO hPUDQL\H GH '+* WDUDIÕQGDQ \D]ÕODPDODU \DSÕO GÕ LVWDQEXO 2NPH\GDQÕ <ROD÷]Õ QGD '+* WDUDIÕQGDQ SDQ NDUW DVÕOGÕ L]PLU .RQDN %HOHGL\HVL QH DLW ELU Lú PDNLQHVL '+.& WDUD IÕQGDQ WDKULS HGLOGL .DVÕP LVWDQEXO 6DQD\LL 0DKDOOHVL QGH ELU IDúLVW úHIH DLW NXUX WHPL] OHPH G NNDQÕ 0RORWRIODQDUDN WDKULS HGLOGL (\OHPL '+.& VWOHQ GL ø]PLU 0LOOHW 0DKDOOHVL QGH \D\JÕQ RODUDN \D]ÕODPDODU \DSÕOGÕ

.DVร P LVWDQEXO .DUWDO +DON %DQNDVร '+.& /'* WDUDIร QGDQ \DQ Jร Q ERPEDVร \OD WDKULS HGLOGL LVWDQEXO 6H\UDQWHSH Lรบ %DQNDVร '+.& WDUDIร QGDQ ERPED ODQGร LVWDQEXO 6DQD\LL 0DKDOOHVL QGH EXOXQDQ Wรบ %DQNDVร รนXEH VL '+.& WDUDIร QGDQ PRORWRIODQGร L VWDQEXO (VHQOHU GH ELU IDรบLVWH DLW 0D]GD PDUND RWR '+.& /'* WDUDIร QGDQ PRORWRIOD \DNร ODUDN WDKULS HGLOGL

.DVร P LVWDQEXO 6H\UDQWHSH 1DWR &DGGHVL ย ]HULQH DVร ODQ '+* LP]DOร YH ERPEDOร SDQNDUW SROLVOHU WDUDIร QGDQ DQFDN VDDWOLN ELU XรทUDรบWDQ VRQUD LQGLULOHELOGL .DVร P LVWDQEXO *ย OWHSH *DUDQWL %DQNDVร '+.& VDYDรบoร ODUร QFD ERPEDODQGร 6LYDV $NND\DODU PHYNLL QH ย ]HULQGH &HSKH ED\UDรทร GD EX OXQDQ ELU SDQNDUW DVร OGร .DVร P

LVWDQEXO 3HQGLN WH VLYLO IDรบLVWOHUL DLW ELU DUDo '+* WDUDIร Q GDQ \DNร OGร

.DVร P

L]PLU %XFD &H]DHYL QGHNL '+.3 & WXWVDNODUร (\Oย O .DWOLDPร QGD DNWLI RODUDN \HU DODQ ELU JDUGL\DQร G|YHUHN FH]D ODQGร UGร ODU

.DVร P L]PLU %RรทD]LoL 3ROLV .DUDNROX |Qย QGH EXOXQDQ SROLV DUDFร '+.& WDUDIร QGDQ ERPEDODQDUDN WDKULS HGLOGL

=รธ1'$1/$5 %8&$ รธ/( <$1.,/$1',

'X\GXN NL 'X\XS GD 'XUPDN 2OXU PX %XFD ]LQGDQร Q GD IDรบL]PLQ GHYULPFL WXWVDNODUD VDOGร UGร รทร Qร YH '+.3 & WXWVDรทร Qร NDWOHWWLรทLQL |รทUHQHQ GLรทHU FH]DHYOHULQ GHNL GHYULPFL WXWVDNODU KHPHQ R DNรบDPGDQ EDรบOD\DUDN NDWOL DPร SURWHVWR HWPHN LoLQ oHรบLWOL H\OHPOHU JHOLรบWLUGLOHU '+.3 & WXWVDNODUร Qร Q KHPHQ D\Qร DNรบDP EDรบODWWร รทร VORJDQODUOD SURWHV WR NDSร YXUPD DoOร N JUHYL VD\ร P YHUPHPH JLEL H\OHPOHUH SHN oRN FH]DHYLQGH GLรทHU GHYULPFL WXWVDNODU GD NDWร OGร ODU รธON Jย Q GHQ EDรบOD\DQ SURWHVWR H\OHPOHUL ย oย QFย Jย QH JLULOGLรทLQGH GHY ULPFLOHULQ EXOXQGXรทX Wย P FH]DHYOHULQH \D\ร OPร รบWร ELOH $oOร N JUHYOHUL PDOWD LรบJDOOHUL NDUDYDQD ER\NRWODUร VD\ร P YHUPHPH GLUHQLรบOHUL DQPDODU g\OH NL WHN ELU GHYULPFLQLQ EXOXQGXรทX KDWWD KLo VL\DVL WXW VDรทร Q EXOXQPDGร รทร FH]DHYOHULQGH ELOH IDรบL]PLQ %XFD VDOGร Uร Vร %XFD \LรทLWOHULQLQ WDรบร Gร รทร Fย UHW YH NDUDUOร Oร NOD SURWHVWR HGLOGL 0DODW\D &H]DHYL QGHNL '+.3 & WXWVDNODUร KHPHQ (\ Oย O GH NRรทXรบ NDSร รบPD EDULNDW NXUDUDN DNรบDP VD\ร Pร Qร (\Oย O Jย Qย LVH VDEDK VD\ร Pร Qร YHUPH\HUHN VORJDQ YH PDUรบODUOD GLUH QLรบH JHoWLOHU (\Oย O DNรบDPร NDGร Q YH HUNHN NRรทXรบODUร QGD KDYDODQGร UPD ODUร LรบJDO HGHUHN KDYDODQGร UPDODUร Q NDSDWร OPDVร Qร VDDW HQJHO OHGLOHU (\Oย O Jย Qย VDDW WH NRรทXรบODUร Q Doร OGร รทร รบHEHNH\L YH Lo J|Uย รบย Q \DSร OGร รทร NRULGRUX LรบJDO HWWLOHU LรบJDO H\OHPL VOR JDQ YH PDUรบODUOD VDDW H NDGDU Vย UGย $QG 2OVXQ NL %XFD .DWOLDPร QP +HVDEร Qร 6RUDFDรทร ] GL\HQ 0DODW\D &H]DHYL '+.3 & 7XWVDNODUร HUNHNOHU NRรทXรบXQGD (\Oย O GHQ NDGร QODU NRรทXรบXQGD LVH (\Oย O GHQ LWLEDUHQ DoOร N JUHYLQH EDรบODGร ODU

%L] GH 6D\ร P 9HUPL\RUX]

$QNDUD 0HUNH] .DSDOร &H]DHYL '+.3 & WXWVDNODUร $QND UD GDQ EDรบOD\ร S hPUDQL\H .ร UรบHKLU YH %XFD GD GHYDQร HGHQ NRQWUJHULOOD VDOGร Uร ODUร Qร SURWHVWR HWPHN DPDFร \OD (\Oย O GH EDรบODWWร NODUร Jย QOย N $oOร N *UHYL GLUHQLรบLQLQ LNLQFL Jย Qย QGH DOGร ODU %XFD GDNL NDWOLDP KDEHULQL $OGร NODUร LON KDEHUOHUH J|UH '+.3 & WXWVDรทร รบHKLW Gย รบPย รบ RQODUFDVร Dรทร U \DUDOร \Gร

Jย Qย Q DNรบDPร NXUGXรทXPX] EDULNDWODUOD DoOร N JUHYLPL]L ELU ย VW DรบDPD\D oร NDUDUDN VD\ร P YHUPHPH H\OHPL\OH SHNLรบWLUGLN 9H EDULNDWODUร Pร ]OD EXUDGDQ GD IDรบLVW NRQWJHULOOD GHYOHWLQH รบX PH VDMร LOHWWLN %XFD GD VD\ร Pร EDKDQH HGHUHN \ROGDรบODUร Pร ]ร NDW OHWWLQL] %L] GH VD\ร P YHUPL\RUX] %HGHO |GHPH\H YH |GHWPH\H KD]ร Uร ] %XFD .DWOLDPร Qร Q KHVDEร Qร VRUDFDรทร ] %L] GH 6D\ร P 9HUPL\RUX] WDYUร 0DODW\D YH $QNDUD LOH Vร Qร UOร GHรทLOGL (\Oย O DNรบDPร 6DรทPDOFร ODU &H]DHYL QGHNL '+.3 & WXWVDNODUร GD VD\ร P YHUPH\HUHN %L] GH 6D\ร P 9HUPL\RUX] GHGLOHU hONHQLQ Eย Wย Q FH]DHYOHUL (\Oย O DNรบDPร NDUDQOร รทร \D UDQ VORJDQODUOD %XFD .DWOLDPร Qร Q +HVDEร Qร 6RUDFDรทร ] VOR JDQODUร \OD \DQNร ODQGร NDSร ODU IDรบL]PL WLWUHWLUFHVLQH G|Yย OHUHN GHYULPFL LUDGHQLQ WHVOLP DOร QDPD\DFDรทร NDWLOOHUGHQ PXWODND KHVDS VRUXODFDรทร KD\Nร Uร OGร $\Qร DNรบDP %DUWร Q &H]DHYL QGH '+.3 & 7.(3 /HQLQLVW YH 7+.3 & +'g WXWVDNODUร GD VD\ร P YHUPH\HUHN NDSร G|YHUHN YH VORJDQ DWDUDN NDWOLDPร SURWHVWR HWWLOHU %XFD Qร Q \ROXQGDQ \ย Uย \HUHN |]Jย U WXWVDNODUร Q WHVOLP DOร QDPD\DFDรทร Qร J|VWHUGL OHU dDQDNNDOH &H]DHYL '+.3 & WXWVDNODUร \DSWร NODUร Doร NODPD GD IDรบL]PLQ VDOGร Uร ODUร Qร Q |]Jย U WXWVDNODUร Q \HQLOPH] \ร Nร OPD] EDULNDWODUร QD oDUSDUDN NHQGLOHULQL YXUDQ VLODKD G|Qย รบHFHรทLQL EHOLUWWLOHU '+.3 & 7.3 0/ 7'.3 0/.3 7.(3 7.3 0/ WXWVDNODUร %XFD Qร Q \ROXQGDQ \ย Uย Gย OHU %XFD .DWOLDPร Qร GX\GXรทXPX] DQGDQ LWLEDUHQ SURWHVWR HWPHN YH KHVDS VRUPDN LoLQ (\Oย O JHFHVLQGHQ EDรบOD\DUDN |INHPL]L NDSร G|YPH VOR JDQ DWPD YH (\Oย O Jย Qย PDOWD LรบJDOL VD\ร P YHUPHPH RODUDN RUWD\D NR\GXN %XUVD g]HO 7LS &H]DHYL QGHNL 7.3 0/ 7รธ..2 7รธ.% '+.3 & 0/.3 0/63% 7+.3 & +'g YH 7.3 0/ GDYD WXW VDNODUร (\Oย O Jย Qย VORJDQODUOD (\Oย O GH VD\ร Qร YHUPHPH H\OHPL\OH YH (\Oย O Jย Qย QGHQ LWLEDUHQ GH 6ย UHVL] $oOร N *UH YL \OH GLUHQLรบH JHoWLOHU (\Oย O Jย Qย GHYULPFLOHULQ EXOXQXS GD %XFD .DWOLDPร Qร Q SURWHVWR HGLOPHGLรทL FH]DHYL NDOPDPร รบ KHPHQ Wย P GHYULPFL WXWVDNODU Vย UHOL Vย UHVL] DoOร N JUHYOHULQH EDรบODPร รบODUGร %LU VHV GH /RQGUD GDQ JHOGL (\Oย O GH /RQGUD GD WXWXNOX

EXOXQDQ 'HYULPFL +DON *ย oOHUL WXWVDNODUร SURWHVWR DoOร N JUHYL QH EDรบODGร ODU (\Oย O GH $QNDUD 0HUNH] .DSDOร &H]DHYL QGH '+.3 & WXWVDNODUร Qร Q Vย UGย UGย รทย DoOร N JUHYLQH 3.. '+3 35. 5ร ]JD UL 7.3 0/ 'HYULPFL <RO 0/.3 7.(3 /HQLQLVW 7รธ.% 7.3 0/ 7'.3 7'3 'LUHQLรบ KDUHNHWL GDYD WXWVDNODUร GD Jย QOย N DoOร N JUHYL\OH NDWร OGร ODU <R]JDW &H]DHYL QGH '+.3 & YH 7.(3 /HQLQLVW WXWVDNODUร Qร Q FH]DHYOHULQGHNL X\JXODPDODUร SURWHVWR HWPHN LoLQ EDรบODW Wร NODUร DoOร N JUHYL GHYDP HGHUNHQ %XFD .DWOLDPร Qร Q Jย QGHPH JHOPHVL ย ]HULQH %XFD .DWOLDPร P SURWHVWR HWPHN YH FH]DHYOH ULQGHNL JHQHO VDOGร Uร ODUD NDUรบร (\Oย O GH 3.. YH 7.3 0/ WXW VDNODUร GD Jย QOย N DoOร N JUHYL LOH NDWร OGร ODU .RQ\D ( 7LSL &H]DHYL QGH '+.3 & 7'.3 3.. 7.3 0/ 7รธ.% 0/.3 0/63% GDYD WXWVDNODUร Jย QOย N DoOร N JUHYLQH EDรบODGร ODU %XFD .DWOLDPร \OD DUWร N GRรทUXGDQ NDWOHGHUHN GLรทHU WXWVDNOD UD 7HVOLP ROPD]VDQร ] NDWOHGHULP PHVDMร P YHUPHN LVWH\HQ ROLJDUรบL %XFD GDNL NDKUDPDQOร รทร Q NDUรบร Vร QGD UH]LO NHSD]H RO PXรบ ย ONHGHNL GLรทHU GHYULPFL WXWVDNODUร VLQGLUPHN ELU \DQD \HQL %XFDODUOD NDUรบร NDUรบร \D JHOPLรบWL

*HQHO 'LUHQLรบ

)DรบL]PLQ VDOGร Uร Vร VL\DVL WXWVDNODUร \HQLGHQ GHYULPFL GD\D Qร รบPD LOH ELU DUD\D JHWLUPLรบ %XFD Qร Q NDKUDPDQFD GLUHQLรบLQLQ \ROXQD NR\PXรบWX (\Oย O GH EDรบOD\DQ YH Nร VD Vย UHGH FH]DHYLQGHNL GHYULPFL WXWVDรทร Q NDWร Oร Pร \OD Wย P ย ONH\H \D\ร ODQ *(1(/ 'O5( 1Oรน รบX PDGGHOHUGH RGDNODรบWร %XFD GDNL NDWOLDPร Q KHVDEร Qร Q VRUXOPDVร 7HFULW YH Vย UJย QOHUH VRQ YHULOPHVL hPUDQL\H 7DEXWOXรทX QXQ NDSDWร OPDVร &H]DHYOHULQGH LQVDQOร N RQXUXQD YH VL\DVL NLPOLรทH \|QHOLN VDOGร Uร ODUร Q GXUGXUXOPDVร *DVSHGLOHQ KDNODUร Q JHUL DOร QPDVร %X SURJUDPOD EDรบOD\DQ YH '+.3 & 7.3 0/ (NLP 7.(3 /HQLQLVW 0/.3 +.* 'HYULPFL <RO WXWVDNODUร Qร Q NDWร Oร Pร \OD

Vย UHQ *HQHO 'LUHQLรบ LQ HWNLVL %XFD .DWOLDPร QD GX\XODQ |INH\ OH GH ELUOHรบHUHN ]LQGDQ GXYDUODUร Qร YH ย ONH Vร Qร UODUร Qร DรบDUDN Eย \ย Gย Jย Q ER\XQFD NLWOHVHO J|VWHULOHUOH \XUWLoL YH \XUWGร รบร QGD JHUoHNOHรบWLULOHQ LรบJDO H\OHPOHUL\OH IDรบLVW RGDNODUD \|QHOHQ GHY ULPFL รบLGGHWOH YH KDON Gย รบPDQODUร Qร KHGHI DODQ FH]DODQGร UPD H\OHPOHUL\OH NDPXR\XQXQ Jย QGHPLQGH JHQLรบ \HU WXWDQ *HQHO 'LUHQLรบ KLoELU NRรบXOGD EDรบHรทPHPH DQOD\ร รบร Qร Q YH GHYULPFL GD\DQร รบPDQร Q WDP ]DIHUL\OH ELWLULOGL .D]DQร ODQ ]DIHU IDรบL]PLQ %XFD .DWOLDPร LOH KLoELU รบH\ ND]D QDPDGร รทร Qร J|VWHUGL *HQHO 'LUHQLรบ YH ]DIHU GHYULPFL WXWVDNOD Uร NDWOLDPODUOD WHVOLP DODELOHFHรทLQL VDQDQ IDรบL]PH NDUรบร ELU PH\GDQ RNXPD RODUDN ย ONHPL] FH]DHYOHUL WDULKLQH HNOHQHQ RQXUOX ELU VD\ID ROGX %X RQXUOX VD\IDQร Q \D]ร OPDVร QGD %X FD GD รบHKLW Gย รบHUHN ED\UDNODรบDQ 8รทXU 6$5,$6/$1 <XVXI %$รถ YH 7XUDQ .,/,d ร Q NDQODQ XQXWXOPD\DFDNWร U

6(.ø=ø1&ø %g/h0

+$/.,1 $'$/(7L +(6$3 625'8

+DONร Q %XFD .DWOLDPร QD |INHVLQLQ YH DGDOHW WDOH ELQLQ \ย NVHOGLรทL Jย QOHUGH '(95รธ0&ร +$/. .8578 /8รน &(3+(6L VDYDรบoร ODUร +DONร Q $GDOHWLQL X\JXOX\RU IDรบL]PGHQ Eย Wย Q VXoODUร Qร Q KHVDEร Qร Q VRUXODFDรทร Qร GRVWD Gย รบPDQD J|VWHUL\RUODUGร %X Vย UHoOH LOJLOL RODUDN \D\ร QODQDQ YH +DONร Q $GD OHWL H\OHPOHULQLQ ย VWOHQLOGLรทL '+.& +DEHU %ย OWHQOHUL QL YH '+.& %DVร Q %ย URVX Doร NODPDODUร Qร \D\ร QOร \R UX]

'(95L0&L +$/. . 8 5 7 8 / 8 รน & ( 3 + ( 6 รธ +$%(5 %h/7(1L 7$IG0 (M!

L O6

%8&$ '$.รธ 6(6 g=*h5/hรถh1 'รธ5(1(1 +$/.รธ1 218581 9( $'$/(7L1 6(6รธ'รธ5 BBBBBB

%8&$ '$.รธ 6(6 g=*h5/hรถh1 'รธ5(1(1 +$/.,1 218581 $'$/(7รธ1 6(6รธ'รธ5 %8&$ '$.รธ 6(6 '(95รธ0&รธ +$/. .8578/8รน 3$57รธ6รธ &(3+(6รธ 1รธ1 6(6รธ'รธ5 (\Oย O Jย Qย IDรบL]PLQ NRQWUJHULOOD Jย oOHUL \ย ]OHUFH MDQGDUPD SROLV VLODK YH ERPEDODUOD 'HYULPFL +DON .XUWXOXรบ &HSKHVL WXWVDNODUร Qร Q NDOGร รทร NRรทXรบD VDOGร UGร ODU <RN HWPHN LV WL\RUODUGร 3DUWL &HSKH QLQ VHVLQL NHVPHN LVWL\RUODUGร 6L] GL UHQLUVHQL] VL] ILUDU HGHUVHQL] VL] WHVOLP ROPD]VDQร ] FH]DHYOHUL QL WHVOLP DODPD\ร ] GL\RUODUGร %X JHUoHN \ร OODUGร U KHS E|\OH Vย UH JHOPLรบWL +DONร Pร ]ร Q |]Jย UOย รทย LoLQ ย ONHPL]LQ EDรทร PVร ] Oร รทร LoLQ EHGHOOHULQ HQ Dรทร Uร Qร |GHPHN JHUHNL\RUVD EX EHGHOL EL] |GH\HFHNWLN +HS HQ |QGH KHS |]YHULOL NDUDUOร YH \LรทLW ROPD Oร \Gร N *HUHNWLรทLQGH NHQGLPL]L IHGD HWPHOL\GLN 3DUWLPL]LQ %X FD GDNL WXWVDNODUร \LQH E|\OHVL ELU DQOD NDUรบร NDUรบร \D\Gร ODU 7D

ULK YH KDONร Pร ] NDUรบร Vร QGD ELU Vร QDYGD\Gร ODU 7HPPX]

GH $OL 5ร ]D .857 YH ย o \ROGDรบร Pร ] |]Jย UOย N KDNODUร Qร NXO ODQGร ODU 'ย รบPDQ oร OJร QD G|QPย รบWย %ย Wย Q SROLWLNDODU DOW ย VW ROPXรบWX %XFD %XFD RODOร E|\OHVL ELU ILUDUร \DรบDPDPร รบWร %XFD |]Jย UOHรบPLรบWL 'ย รบPDQ VDOGร Uร \RU WXWVDNODU GDKD oRN ELUELUOH ULQH NHQHWOHQL\RU GD\DQร รบPD LoHULVLQH JLUL\RU YH Jย oOHQL\RUGX g]Jย UOย N Uย ]JDUODUร %XFD GDQ KDON NLWOHOHULQH DNร \RUGX 'ย รบ PDQ Iร UVDW NROOX\RUGX รธQWLNDP SHรบLQGH\GL %XFD GD |]Jย UOย รทย Q VHVL NHVLOPHOL\GL 3DUWL &HSKH VXVPDOร \Gร g\OH ELU GHUV YH ULOPHOL\GL NL ELU GDKD QH |]Jย UOย N H\OHPLQH QH GH GLUHQPH\H NDONPDPDOร \Gร ODU 7DQVX dLOOHU Kย Nย PHWL NRQWJHULOOD NXUPD\ ODUร \OD ELUOLNWH DGร P DGร P %XFD .DWOLDPร P SODQODGร ODU .DWOL DP DGHWD JHOLรบLQL LODQ HWPLรบWL g]Jย UOย N H\OHPLQGHQ VRQUD VDO Gร Uร ODU KLo ELWPHGL +HPHQ KHU Jย Q VDOGร Uร J|]GDรทร YH WHKGLWOHU Vย Uย \RUGX WXWVDNODU GDKD Eย \ย N ELU VDOGร Uร \ร J|รทย VOHPH\H KD ]ร UODQร \RUODUGร (\Oย O Jย Qย NRQWUJHULOOD VRQ KD]ร UOร NODUร Qร \DSWร 6L\DVL รนXEH QLQ LรบNHQFHFL SROLVOHUL -DQGDUPD $OD\ .R PXWDQOร รทร QD EDรทOร VXED\ODU YH &H]DHYL 6DYFร Vร %XFD NRULGRUOD Uร Qร DGร P DGร P JH]HUHN SODQODUร Qร Q VRQ U|WXรบODUร Qร \DSDUNHQ J|]GDรทร YHUPH\L GH LKPDO HWPHGLOHU 7XWVDNODUร Q QDVร O ELU VDOGร Uร JHOLUVH JHOVLQ GLUHQPHNWHQ EDรบND KLoELU VHoHQHNOHUL \RNWX 7HVOLP ROPDN Gย รบPDQD \DOYDUPDN KDOND YH YDWDQD LKDQHW NLรบLOLNVL]OHรบPHN DKODNVร ]ODรบPDN YH NHQGLQL VDWPDNWร 1DVร O GLUHQLOHFHN" +DQJL Wย U VDOGร Q NDUรบร Vร QGD QDVร O ELU WDYร U DOร QDFDN" %DULNDW QDVร O NXUXODFDN" .LP OHU KDQJL J|UHYOHUL \DSDFDN" +HU รบH\ WHNUDU WHNUDU J|]GHQ JH oLULOHUHN |UJย WOHQGL 'ย รบPDQ $OODK $OODK QLGDODUร \OD YH IDรบLVW VORJDQODUOD VDOGร Uร UNHQ WXWVDNODUร Pร ] KDONร Pร ]ร Q YH 3DUWLPL]LQ VORJDQODUร \OD GLUHQLรบH EDรบODGร ODU %RPED NXUรบXQ YH IDรบLVW XOX PDODUร Qร Q VXVWXUDPDGร รทร 3DUWLQLQ 6HVL %XFD GXYDUODUร Qร DรบDUDN \DQNร ODQร \RUGX WXWVDN Wย P Jย Fย \OH KD\Nร Uร \RUGX %รธ=O <( 1(0(=6รธ1O= $1&$. &(6(7/(5รธ0รธ=รธ dรธรถ1(<(5(. %$5รธ $ $7/$5,0,=, $รน$56,1,= %X VHV *D]L GH 2NPH\GDQร QGD %DรทFร ODU GD dLIWHKDYX]ODU GD \DQNร ODQร \RUGX 3DUWL &HSKH QLQ KHPHQ KLoELU ย VVย FHVHWOHUL oLรทQHQPHGHQ Dรบร ODPร \RUGX %XFD ELU VDYDรบ ย VVย \Gย 'ย รบPDQ KHU \HUGH Gย รบPDQGร YH NDUรบร Vร QGD GLUHQHQ 3DUWL &HSKHOLOHU YDUGร 6DYDรบ Vย Uย \RUGX

%LOL\RUODUGร HU JHo FH]DHYLQL \ร NPD SDKDVร QD GD ROVD NRรทXรบD JLULOHFHN |OGย UHVL\H G|Yย OHFHNOHU WHFULW YH Vย UJย Q HGL OHFHNOHU YH |OGย Uย OHFHNOHUGL $PD 3DUWL &HSKHOL WXWVDNODUร Q WHVOLP ROPDGร NODUร P ROPD\DFDNODUร P รบHKLWOHU SDKDVร QD Wย P 7ย UNL\H YH Gย Q\D KDONODUร QD J|VWHUPHOL\GLOHU 2 DQ ELU WDULKWL 2 DQ 7ย UNL\H KDONODUร Qร Q |]Jย UOย N WDOHSOHULQLQ HQ Jย oOย ELU VHVOH Eย Wย Q Gย Q\DGD \DQNร ODQGร รทร ELU DQGร 2 DQ Gย รบPDQD YXUXODQ ELU GDUEHGLU 7HVOLP ROPD\DFDNODUGร $QFDN FHVHWOHULQH EDVDUDN EDULNDWODUร \ร NDELOLUOHUGL %DULNDWODUร \ร NDPDGร ODU gOย PH KD]ร UGร ODU $PD |Oย Pย Q ND\Jร Vร GHรทLO GLUHQLรบ YH NDKUDPDQOร N FRรบNXVX \ย NOย \Gย OHU +DONWร ODU %LU KDON KDUHNHWL QLQ VDYDรบoร Vร \Gร ODU

'ย รบPDQ EDULNDWร \ร NDPร \RUGX %LU \DQGDQ \DUDOร ODU WHGDYL HGLOL\RU ELU \DQGDQ Gย รบPDQร Q GXYDUODUร GHOHUHN FDPODUร Nร UD UDN NRรทXรบD DWWร รทร JD] YH VHV ERPEDODUร WHNUDU Gร รบDUร DWร Oร \RUGX )DรบLVWOHU GXYDUODUร \ร NDUDN DoWร NODUร JHGLNOHUGHQ JLUPH\H FHVD UHW HGHPL\RUODUGร

WXWVDN EDULNDWร Q |Qย QGH EDULNDWWร ODU %DULNDW \ร Nร ODELOLU JHoLOHELOLU DPD RQODUร H]LS JHoHPH]OHUGL gOย UOHUGL DPD H]LO PH]OHUGL (]LOPHN Gย รบPDQ NDUรบร Vร QGD HO SHQoH GXUPDNWร U 7HVOLP ROPDNWร U 7HVOLP ROPDN NHQGLQL LQNDU HWPHNWLU 6R\VX] ODรบPDNWร U 6R\OX ELU JHOHQHNWHQ JHOL\RUODUGร

7XUDQ .,/,d 8รทXU 6$5,$6/$1 YH <XVXI %$รถ \ROGDรบODUร Pร ] NDWOHGLOHUHN RQODUFD \ROGDรบร Pร ] NRPD\D VRNXODUDN VDNDW Eร UD Nร ODUDN YH LVWLVQDVร ] GHYULPFL WXWVDN |OGย GL\H ย VW ย VWH \ร รทร OGร รทร QGD DQFDN EDULNDWODUร \DUร S NRรทXรบD JLUHELOGL Gย รบPDQ %XFD NDQ J|Oย QH G|QPย รบWย $PD %XFD |]Jย UGย +DONร Pร ]ร Q YH 3DUWL &HSKH QLQ RQXUX NRUXQPXรบ Jย U VHVL VXVWXUXODPD Pร รบWร +LoELU 3DUWL &HSKH WXWVDรทร WHN NHOLPH V|\Oย \HPL\RUGX %LU Nร Vร P VL\DVHWOHU EX GXUXPD DNร O HUGLUHPL\RUGX 3DUWL &HS KHOLOHU QDVร O EX NDGDU VXVNXQ RODELOLUOHUGL \RNVD \HQL ELU WDNWLN PL GL\H Gย รบย Qย \RUODUGร 3DUWL &HSKHOLOHU VXVPD] VXVWXUXOD PD]Gร $QFDN |Oย GL\H Eร UDNร OPร รบODUGร $UWร N รบHKLWOHU NRQXรบX \RUGX

%X YDKúHWLQ EX NDWOLDPÕQ VRUXPOXVX YH SODQOD\ÕFÕVÕ EDúWD '<3 YH &+3 NRDOLV\RQ K N PHWL ROPDN ]HUH $GDOHW %DNDQÕ ø]PLU (PQL\HW 0 G U ø]PLU 9DOLVL ø]PLU øO -DQGDUPD $OD\ .RPXWDQÕ ø]PLU &XPKXUL\HW %Dú 6DYFÕVÕ %XFD &H]DHYL 0 G UOHUL %XFD -DQGDUPD 'Õú * YHQOLN .RPXWDP GÕU %XQODU NDWOLDPÕQ SODQODQPDVÕQGD YH X\JXODQPDVÕQGD ELULQFL GHUHFH GHQ URO DODQ VXoOXODUGÕU % W Q SROLV J oOHUL VL\DVL SROLV MDQGDUPD J oOHUL '<3 &+3 SDUWLOLOHUL 0+3 OLOHU VDOGÕUÕGD J|UHY DODQ E W Q JDUGL \DQODU NDWOLDPÕ EL]]DW X\JXODPDN VXoXQX LúOHPLúOHUGLU +LoELU NDWOLDP KLoELU VXo FHYDSVÕ] NDODPD] +DONÕQ $GDOH WL QL X\JXOD\DFDN YH \ROGDúODUÕPÕ]ÕQ LQWLNDPÕQÕ DODFD÷Õ] 7HU|UL]P HGHEL\DWÕ \DSDUDN IDúL]PLQ ]XOP Q JL]OHPHN LV WH\HQ \ROGDúODUÕPÕ]ÕQ NDWOHGLOPHVLQL PHúUXODúWÕUPD\D oDOÕúDQ E W Q oHYUHOHUL X\DUÕ\RUX] %X YDKúHWLQ VRUXPOXODUÕ NDUDU YH ULFLOHUL G Q\DQÕQ HQ E \ N WHU|ULVWOHULGLU %X YDWDQ KDLQOHULQ GHQ KDON G úPDQODUÕQGDQ KHVDS VRUPDN ER\QXPX]XQ ERUFX GXU .DWOLDPÕ SODQOD\DQODU \HULQH JHWLUHQOHU YH EX W U NDWOLDP ODUÕ VDYXQDQODU DONÕúOD\DQODU EHGHOLQL GH |GH\HFHNOHUGLU %X DPDoOD 'HYULPFL +DON .XUWXOXú &HSKHVL $OL 5Õ]D .$5$ *g= 6ø/$+/, 3523$*$1'$ %ø5/øöø QH ED÷OÕ VDYDúoÕODUÕPÕ] (\O O VDEDKÕ øVWDQEXO <HúLON|\ .DUDNROX XGD J|UHYOL IDúLVW SROLV ùDNLU 72681 X %D÷FÕODU 3DUVHOOHU GXUD÷ÕQGD |O POH FH]DODQGÕUPÕúWÕU (\O O VDDW GD øVWDQEXO 0DVODN LO -DQGDUPD $OD\ .RPXWDQOÕ÷Õ QD 'HYULPFL +DON .XUWXOXú &HSKHVL )HULW (/ø8<*81 6ø/$+/, 3523$*$1'$ %ø5/øöø QH ED÷OÕ VDYDúoÕ ODUÕPÕ] WDUDIÕQGDQ VLODKOÕ ELU EDVNÕQ G ]HQOHQPLúWLU %X EDV NÕQGD MDQGDUPD HUL |O POH FH]DODQGÕUÕOPÕúWÕU 6DYDúoÕODUÕPÕ] ND\ÕS YH \DUDOÕ YHUPHGHQ VOHULQH G|QP ú OHUGLU $\UÕFD %XFD .DWOLDPÕ QD PLVLOOHPH RODUDN LNWLGDU \DQOÕVÕ VL YLO YH IDúLVW KHGHIOHUH UHVPL GHYOHW J oOHULQH YH NXUXPODUÕQD \|QHOLN oRN VD\ÕGD ERPEDODPD YH VDERWDM H\OHPOHUL JHUoHNOHú WLULOPLúWLU %XFD 'LUHQLú 'HVWDQÕ P \DUDWDQ 8÷XU 7XUDQ YH <XVXI \RO GDúODU

<DUDOร WXWVDN \ROGDรบODU 'ย รบPDQGDQ \DSWร NODUร Qร Q KHVDEร Qร VRUDFDรทร Pร ]GDQ YH DGD OHWLQ \HULQL EXODFDรทร QGDQ NXรบNXQX] ROPDVร Q 3DUWL &HSKH Gย รบย QFHVL |]Jย UOย N Gย รบย QFHVLGLU 2QXUOX YH QDPXVOX ROPDQร Q LQVDQFD \DรบDPDQร Q VDYDรบร Gร U %X VDYDรบร ]DIHUH NDGDU Vย UGย UH FHรทL] '(95รธ0&รธ +$/. .8578/8รน &(3+(6รธ (\Oย O 6D\ร Oร +DEHU %ย OWHQL

'(95รธ0&ร +$/. .8578/8รน &(3+(6รธ B BBBBBBBBBBBBBBBBasฤฑn Bรผrosu 7DULK (NLP $oร NODPD 8รถ85 785$1 9( <868) <2/'$รน/$5,0,=,1 .$1/$5, <(5'( .$/0$<$&$.7,5 .$7รธ//(5 <$37,./$5,1$ 3รธรน0$1 BBBBBBBBBBBBB 2/$&$./$5',5 BBBBBBBBBBBBBBBB 8รถ85 785$1 9( <868) <2/'$รน/$5,0,=,1 .$1/$5, <(5'( .$/0$<$&$.7,5 .$7รธ//(5 <$37,./$5,1$ 3รธรน0$1 2/$&$./$5',5

+LoELU DGDOHW NXUXPXQXQ LรบOHPHGLรทL Eย Wย Q NXUXPODUร Q NRQWUJHULOOD\D J|UH รบHNLOOHQGLรทL YH RQD EDรทOร KDOH JHOGLรทL ย ONH PL]GH DGDOHWL \DOQร ]FD KDON YH GHYULPFLOHU X\JXOD\DELOLU $GD OHWL X\JXODPDQร Q EDรบND KLoELU \ROX NDOPDPร รบWร U .DWLOOHUL KDO Nร Q DGDOHWL\OH FH]DODQGร UPDPร ]ร WHU|UL]P GL\H QLWHOHQGLUHQOHU ODIร ]ODUร QH ROXUVD ROVXQ IDรบLVW GHYOHWWHQ \DQDGร UODU %XFD .DWOL DPร QD VHV oร NDUWPD\DQODU KHUKDQJL ELU ELoLPGH WHSNLOHULQL J|VWHUPH\HQOHU GHYOHWLQ NDWOLDPODUร Qร VDYXQX\RUODU GHPHNWLU +DONWDQ YH DGDOHWWHQ \DQD GHรทLOOHU GHPHNWLU %XFD GDNL 8รทXU 7XUDQ YH <XVXI \ROGDรบODUร Pร ]ร Q NDWOHGLOPHVLQLQ RQODUFD \RO GDรบร Pร ]ร Q \DUDODQPDVร Qร Q VDNDW NDOPDVร Qร Q VRUXPOXODUร Qร FH

]DVร ] Eร UDNPDN รบHKLWOHULPL]H KDONร Pร ]D LKDQHWWLU .DWLOOHUL FH ]DODQGร UPD\D GHYDP HGHFHรทL] %X DPDoOD (NLP Jย Qย VDDW GD 5DPL &XPD 0DKDOOHVL QGH (\ย S dHYLN .XYYHW $PLUOLรทL QGH J|UHYOL LรบNHQ FHFL YH KDON Gย รบPDQร SROLV $OL h1/h $OL 5ร ]D .857 6รธ/$+/, 3523$*$1'$ %L5/LรถL WDUDIร QGDQ |Oย POH FH]DODQGร Uร OPร รบWร U

'(95รธ0&รธ +$/. .8578/8รน &(3+(6รธ (NLP WDULKOL 6D\ร Oร %DVร Q %ย URVX $oร NODPDVร

'(95รธ0&รธ +$/. .8578/8รน &(3+(6L Basฤฑn Bรผrosu

<$/1,= %รธ=รธ0 $1$/$5,0,= '(รถรธ/ 'hรน0$1/$5,0,=,1 '$ $1$/$5, $รถ/$<$&$. )DรบLVW NDWLOOHU LNWLGDUร Q \|QHWLFL YH Eย URNUDWODUร NHQGLOHULQLQ KHU Wย UOย NDWOLDPร Qร YH LQVDQOร N Gร รบร X\JXODPDODUร Qร YDWDQ PLOOHW GHPDJRMLVL\OH |UWPH\H oDOร รบร S PHรบUXODรบWร UPDN LVWHUNHQ GHYULPFL DGDOHWLQ X\JXODQPDVร Qร YH KHVDS VRUXOPDVร Qร WHU|UL]P RODUDN QLWHOHUOHU 9H KDON NLWOHOHULQL HWNLOHPHN LoLQ GH FH ]DODQGร Uร ODQ NDWLOOHULQ J|]ย \DรบOร DQDODUร Qร HรบOHULQL YH oRFXNODUร Qร J|VWHUHUHN KDONร Doร QGร UDUDN GHYULPFLOHUH NDUรบร oร NPD\D ]RUODUODU 'RรทUXGXU IDรบLVW LNWLGDU HPSHU\DOL]PLQ YH WHNHOOHULQ oร NDUODUร LoLQ DVNHU RODUDN SROLV RODUDN KHUNHV JLEL DQQHVL EDEDVร oRFXNODUร RODQ HVDV RODUDN GD \RNVXO KDONร Q HNRQRPLN DoPD]ODUร Qร NXOODQDUDN EXQODUร NHQGL oร NDUODUร LoLQ GHรทHUOHQGLUHUHN YH KDOND NDUรบร KHU Wย UOย NLUOL J|UHYL YHUPHNWHQ oHNLQPH PHNWHGLU %XUMXYD]LQLQ HรทLWLPL LOH GRQDWร OPร รบ RQODUร Q \DODQOD

Uร \OD DOGDWร OPร รบ IDรบL]P DGร QD FLQD\HWOHU LรบOHPHNWH NDWOLDPODU \DSPDNWD EXUMXYD]LQLQ V|Pย Uย YH ]XOPย Qย Vย UGย UHELOPHVL LoLQ RQODUร Q Jย YHQOLN J|UHYOLVL ROPDNWDGร U 'HYULPFL VDYDรบร Q JHOLรบPHVL\OH ELUoRN KDON oRFXรทX IDรบL]PLQ oLUNHI \ย ]ย Qย J|UH UHN IDรบL]P DGร QD Vย UGย UGย รทย VDYDรบร LVWH\HUHN \DSPD\DUDN DV NHUGHQ ILUDU HGHUHN YH\D GHYULPFLOHUOH NDUรบร NDUรบร \D JHOPHNWHQ NDoDUDN J|UHYLQL WDPDPOD\ร S NHQGL \DรบDPร QD G|QHUNHQ ELU oRN Jย YHQOLN PHVXEX LVH VLVWHPLQ oDUNODUร LoHULVLQGH NHQGL KDON |]ย Qย \LWLUHUHN IDรบL]PLQ KHU Wย UOย X\JXODPDVร Qร PHรบUX J|Uย S KDON Gย รบPDQODUร KDOLQH JHOPHNWHGLUOHU 'HYULPFL VDYDรบ Vย UGย NoH NDUรบร GHYULPLQ VLODKOร NXUXPODUร GD NHQGL LoLQGH VDI ODรบDFDNWร U 2UGX YH SROLV Jย oOHUL EXJย QNย |]HO WLP JLEL รบHNLOOH QHFHN YH EX NXUXPODU GHYULPFLOHU WDUDIร QGDQ \RN HGLOHQH ND GDU KDOND NDUรบร VDYDรบร Vย UGย UHFHNOHUGLU (NPHN SDUDVร DGร QD ]RUXQOX DVNHUOLN DGร QD KDOND YH GHYULPFLOHUH VLODK oHNHQ V| Pย Uย YH ]XOPย Q NRUX\XFXOXรทXQX EHNoLOLรทLQL \DSDQ KLo NLPVH Vร Qร IVDO N|NHQL QH ROXUVD ROVXQ KDONWDQ \DQD GHรทLOGLU 'RรทUX GDQ KDON Gย รบPDQร NRQXPXQGDGร U YH GROD\ร Vร \OD GHYULPFLOHULQ KHGHILGLU รธรบWH EXUMXYD]LQLQ J|]ย \DรบOร DQQHOHUL ROGXรทXQX YH oRFXNODUร Qร Q \HWLP NDOGร รทร Qร V|\OHGLรทL SROLV YH DVNHUOHU EXQODU Gร U .DWLOOHU NDWLOOLN J|UHYLQL Vย UGย Uย UNHQ NDWOHWWLNOHUL GHYULP FLOHULQ oRFXNODUร Qร Q GD \HWLP NDOGร รทร P RQODUร Q GD DQQH YH ED EDODUร ROGXรทXQX Gย รบย QPH] +DWWD RQODUร WHU|ULVWLQ EDEDVร YH oRFXรทX GL\H VXoODU YH \DรบDP KDNNร WDQร PD] 6DYDรบ JHUoHรทL EX GXU $PD GHYULPFLOHU KDOND NDUรบร VXo LรบOHPHPLรบ VXoVX] KLoELU LQVDQร FH]DODQGร UPD]ODU )DรบL]P LVH WHU|UOH JHQLรบ KDON NLWOHOH ULQL \ร OGร UPDN YH J|]GDรทร YHUPHN LoLQ VLODKOร VLODKVร ] GHPHGHQ KHPHQ KHUNHVL KHGHIOHU )DรบL]P GHYULPFLOHULQ YH KDON NLWOHOH ULQLQ KDNOร Pย FDGHOHVLQL HQJHOOHPHN LoLQ KHU Wย UOย รบLGGHWL PX EDK J|Uย UNHQ GHYULPFLOHULQ EXQXQ NDUรบร Vร QGD HOL NROX EDรทOร RWXUDUDN IDรบL]PLQ NHQGLOHULQL GDKD oRN NDWOHWPHVLQL YH GDKD oRN KDONร Q V|Pย Uย OPHVLQL EHNOH\HPH]OHU %HNOHPHN YH VXV PDN KDOND NDUรบร FLQD\HW LรบOHPHNWLU %XFD .DWOLDPร ROLJDUรบLQLQ WXWVDNODUร GROD\ร Vร \OD Wย P KDONร VLQGLUPHN LoLQ \DSร OPร รบWร U %X NDWOLDPร EL]]DW \DSDQODU MDQGDU PD |]HO WLP YH JDUGL\DQODUGร U 0XKWHPHOHQ KHSVLQLQ DQQHOH UL EDEDODUร YH oRFXNODUร YDUGร U $PD NDWOLDP \DSDUNHQ NDWOHW

WLNOHULQLQ GH DLOHOHUL YH oRFXNODUÕ ROGX÷XQX KLo G ú QPHGLOHU %XUMXYD]L |OG U GL\RU |OG U \RUODUGÕ +DON VXoOXODUÕ QHUHGH DUD\DFDNWÕU" 6XoOXODU KHUNHVLQ J|] |Q QGH NDWOLDP \DSPÕú YH NLPOHULQ HPLU YHUGL÷L QDVÕO \DSÕOGÕ÷Õ D\UÕQWÕODUÕ\OD YH EHOJH OHUL\OH ELOLQPHNWHGLU .DWOLDP HPULQL YHUHQ K N PHW NHQGL NHQGLVLQL FH]DODQGÕUPD\DFD÷ÕQD J|UH DGDOHW VLVWHPLQ GÕúÕQGD DUDQDFDNWÕU $NVL KDOGH IDúL]PLQ WHU|U QH WHVOLP ROPXú |]J U FH \DúDPD NDYJDVÕQGDQ YD]JHoPLú XOXVDO NLPOL÷LQL YH RQXUX QX \LWLUPLú LQVDQODU RUWDGD NDOÕU NL EX KDONÕQ NHQGL NHQGLQL LQ NDU HWPHVL GHPHNWLU (YHW NDWLOOHULQ GH oRFXNODUÕ YDU +DONÕ NDWOHGHUNHQ NHQGL oRFXNODUÕQÕ G ú QPH\HQOHU DQQHOHULQLQ oRFXNODUÕQÕQ J|]\Dú ODUÕQÕ NXOODQDUDN GHYULPFL DGDOHWWHQ NXUWXODPD]ODU )DúLVW LNWL GDU YH NDWLOOHU QH DQQHOHUL QH oRFXNODUÕ KLo NLPVH\L G ú Q PH]OHU 2QODU LoLQ JHoHUOL RODQ WHN úH\ NHQGL oÕNDUODUÕ FDQ ND\ JÕODUÕGÕU %XQXQ LoLQ DLOHOHUL GDKLO NHQGL oÕNDUODUÕQD DOHW HGL\RU YH NXOODQÕ\RUODU %XFD .DWOLDPÕ QD PLVLOOHPH H\OHPOHULPL] V UHFHNWLU O (NLP J Q VDDW GD LVWDQEXO (VHQ\XUW -DQ GDUPD .DUDNROX QD VDYDúoÕODUÕPÕ] WDUDIÕQGDQ ERPEDOÕ VDOGÕUÕ G ]HQOHQGL (VHQ\XUW -DQGDUPD .DUDNROX E|OJHGH KDOND NDUúÕ WHU|U HVWLUHQ LúNHQFH \DSDQ U úYHW DODQ PDI\D\OD LúELUOL÷L KD OLQGH oDOÕúDQ GHYOHWLQ IDúLVW ELU NXUXPXGXU %XFD .DWOLDPÕ QD PLVLOOHPH RODUDN NDUDNRO ERPEDODQPÕúWÕU %X H\OHP D\QÕ ]D PDQGD KDON G úPDQÕ WDYÕUODUÕQGDQ YD]JHoPHOHUL LoLQ \DSÕOPÕú ELU X\DUÕGÕU %X H\OHPLPL] VDGHFH FLGGL ELU X\DUÕGÕU +DON G ú PDQÕ X\JXODPDODUÕQD VRQ YHUPH]OHUVH FH]DODQGÕUÕODFDNODUGÕU (NLP J Q VDDW GH . o NDUPXWOX .|SU DOWÕ JLúHOHU JLULúLQGH 6DUÕ\HU (PQL\HW 0 G UO ÷ QH ED÷OÕ NLúLOLN ELU SROLV HNLELQH +h61h øù(5ø 6ø/$+/, 3523$*$1'$ %ø5 /øöø WDUDIÕQGDQ %8&$ .$7/ø$0,1$ 0ø6ø//(0( RODUDN ERP EDOÕ YH VLODKOÕ ELU VDOGÕUÕ H\OHPL G ]HQOHQPLúWLU %X VDOGÕUÕGD HNLS DPLUL 0HKPHW = OILNDUR÷OX D÷ÕU \DUDODQPÕú SROLV DUDFÕ LVH WDKULS HGLOPLúWLU

.DWLOOHULQ EDúÕ NRQWUJHULOOD \|QHWLFLVL 0HQ]LU L KH]H\DQODUÕ NXUWDUDPD\DFDNWÕU %RúXQD oÕUSÕQÕ\RU &HQD]H NDOGÕUPD\D GH

YDP HGHFHNWLU 2 EL]LP FHQD]HOHULPL]OH QOHQGL dHWHVLQLQ FH QD]HOHUL\OH oRN GDKD QOHQHFHN D÷OD\DFDN YH \RN RODFDNWÕU 2 Q Q GD HúL YH oRFXNODUÕ D÷OD\DFDNWÕU %XJ QOHU oRN X]DN GH ÷LO 0HQ]LU YH GL÷HU NRQWUJHULOOD úHIOHUL oRN L\L ELOLU $÷DEDEDODUÕ KRFDODUÕ +ø5$0 $%$6 .XUGLVWDQ NDVDEÕ +8/86ø 6$<,1 YH 7(0(/ &ø1*g= JLELOHULQL QH VLODKODQ QH GH NRUXPDODUÕ NRUX \DPDGÕODU 1HUH\H JLUHUVHQL] JLULQ VL]L EXODFD÷Õ] YH FH]DODQGÕUDFD÷Õ]

ù(+ø7/(5ø0ø=ø1 'ø5(1øù 9( =$)(5 6/2*$1/$5, %h 7h1 h/.(<( <$<,/$&$. 9( +$/. 'hù0$1/$5, &(1$=( .$/',50$<$ '(9$0 ('(&(./(5'ø5 '(95ø0&ø +$/. .8578/8ù &(3+(6ø (NLP WDULKOL 6D\ÕOÕ %DVÕQ % URVX $oÕNODPDVÕ

'(95ø0&Ì +$/. .8578/8ù &(3+(6ø BBBBBBBBBBBBBBBBB Basın Bürosu

0(1=ø5 +ød .25.08<25 .ø %DVÕQ % URVX

(NLP J Q VDDW VÕUDODUÕQGD .DUWDO 7RSVHOYL .DUDNROX QGD J|UHYOL LúNHQFHFL SROLV $OL .D\D (5'(0 7XUJXW SDúD &DGGHVL QGH $/ø 5,=$ .857 6ø/$+/, 3523$*$1'$ %ø5/øöø0ø= WDUDIÕQGDQ %XFD .DWOLDPÕ QD PLVLOOHPH RODUDN FH ]DODQGÕUÕOPÕúWÕU +$/. 'hù0$1/$5, +(6$3 9(50(<( '(9$0 ('(&(. /(5'ø5 '(95ø0&ø +$/. .8578/8ù &(3+(6ø (NLP WDULKOL 6D\ÕOÕ %DVÕQ % URVX $oÕNODPDVÕ

'+.& '(1 $/รธ%(<.g< 0(5.(=รธ1( 23(5$6<21 '+.& .DVร P VDEDKร รธVWDQEXO XQ J|EHรทLQGH ELU VHPW PHUNH]LQL EDVWร %DVร ODQ \HU $OLEH\N|\ 0HUNH ]L\GL +HGHI VHoLOHQ \HUOHU LVH LQID]ODUร Q ND\ร SODUร Q %XFD .DWOLDPร Qร Q VRUXPOXODUร QD YH LรบELUOLNoLOHULQH DLW KHGHIOHUGL $OLEH\N|\ 3ROLV .DUDNROX 3ROLV HNLS RWRVX 1L]DP ร $OHP 2FDรทร hONย 2FDรทร ) DรบLVWOHULQ NDUDUJDK RODUDN NXOODQGร รทร ELU VSRU NOXEย &+3 %LQDVร (PODN %DQNDVร =DEร WD $PLUOLรทL %LU G|YL] Eย URVX '+.& 6DYDรบoร ODUร H\OHPLQ DUGร QGDQ E|OJH\L WHUN HWWLNOHULQGH JHULGH SDQLN KDOLQGHNL LรบNHQFHFLOHU YH NL UHo JLEL ELU \ย ]OH รบHIOHUL 0HKPHW d$รถ/$5 NDOGร

'(95L0&L +$/. .8578/8รน &(3+(6รธ

Basฤฑn Bรผrosu 7DULK .DVร P 6 $oร NODPD

รธ67$1%8/ (<h3 $h%(<.g< 0(5.(=รธ1'(.รธ ghรน0$1

%8&$ 1,1 .$7รธ//(5รธ1รธ <$5*,/$<$&$รถ,= .$<,3/$5,0,=, %8/$&$รถ,=

$OLEH\N|\ EDVNร Qร %8&$ .$7/รธ$0,1,1 KHVDEร Qร VRUPDN LoLQ \DSร OPร รบWร U %XFD .DWOLDPร Qร Q ELULQFL GHUHFHGHQ VRUXPOX

ODQ ,]PLU 9DOLVL L]PLU (PQL\HW 0 G U ,]PLU &XPKXUL\HW %DúVDYFÕVÕ 0HOLK 7$5, YH &H]DHYL 6DYFÕVÕ <DúDU $6/$1 GÕU %X NDWLOOHU KHPHQ WXWXNODQÕS ED÷ÕPVÕ]OÕ÷Õ WDUWÕúPD J|W UPH\HQ ELU PDKNHPHGH \DUJÕODQPFD\D NDGDU %XFD .DWOLDPÕ QÕQ KHVD EÕQÕ VRUPD\D GHYDP HGHFH÷L]

+ N PHW NDWOLDPODUD GHYDP HWWLNoH YH NDWLOOHUL |G OOHQGLU PH\L V UG UG NoH PLVLOOHPH H\OHPOHULPL] GHYDP HGHFHNWLU

.$7ø//(5ø1 øù%ø5/ø.dø/(5ø1 62<*81&8/$5,1 ø.7ø '$5,1, '(67(./(0(<ø1 21/$5 <2. 2/0$<$ 0$+.80 '85 '(95ø0&ø +$/. .8578/8ù &(3+(6ø .DVÕP WDULKOL 6D\ÕOÕ %DVÕQ % URVX $oÕNODPDVÕ

'2.8=81&8 %g/h0

.$7ø//(5 68d/$5,1, *ø=/(<(0ø<25

%HOJHOHU

(\Oย O .DWOLDPร PQ ย ]HULQGHQ KHQย ] ELUNDo VDDW JHoPLรบNHQ NDWLOOHU VXoODUร Qร JL]OHPH WHODรบร \OD EHOJH OHU WXWDQDNODU KD]ร UODPD\D EDรบODGร ODU %XQODUGDQ MDQGDUPD WDUDIร QGDQ KD]ร UODQDQ WXWDQDN VXoX JL]OH PH รบXUDGD GXUVXQ WDP WHUVLQH ELU LWLUDI EHOJHVLGLU

2/$< <(5รธ 7(63รธ7 787$1$รถ,

(\Oย O Jย Qย VDDW Vร UDODUร QGD %XFD %|OJH .DSDOร &H]DHYL &XPKXUL\HW 6DYFร Vร <DรบDU $6/$1 รธ]PLU &XPKXUL\HW %DรบVDYFร 9HNLOOHUL <ย FHO 7(=(/ +DVDQ (.(1 YH +ย VH\LQ <,/ 'O= ร Q NRPXWDQOร รทร Pร ]D Pย UDFDDWOD FH]DHYLQGHNL PHYFXW WH U|U |UJย Wย WXWXNOXODUร QGDQ '+.3 & '(9 62/ 5ร ]JDUL YH 3..

PHQVXSODUร QGDQ NLรบLQLQ $\Gร Q .DSDOร &H]DHYL QH $GDOHW %DNDQOร รทร QFD รบHYNOHULQLQ LYHGL \DSร OPDVร Qร Q \D]ร Oร RODUDN LVWHQ GLรทLQL DQFDN V|] NRQXVX WHU|U |UJย Wย PHQVXSODUร Qร Q Jย Q Gย U FH]DHYL Lo \|QHWLPLQH VD\ร P YHUPHGLNOHULQLQ YH NRรทXรบODUร QD FH]D LQID] PHPXUODUร Qร VRNPD\DUDN SDVLI GLUHQLรบH JLUGLNOH ULQL D\Qร Jย Q J|UHYOL VDYFร ODUร Q LVWHPOHUL ย ]HULQH VDDW GH FH]DHYL Lo J|UHYOLOHUL LOH MDQGDUPD Pย รบWHUHNHQ \HQL E|Oย P NRรทXรบWD EXOXQDQ '+.3 & '(9 62/ NRรทXรบXQD JHOLQGLรทL QL &H]DHYL Pย PHVVLO &XPKXUL\HW 6DYFร Vร <DรบDU $6/$1 ร Q NR รทXรบ OLGHUOHUL LOH NRQXรบDUDN VD\ร P DOร QDFDรทร Qร Q V|]Oย RODUDN KX ]XUGD WHEOLรท HWWLรทLQL EX DUDGD FH]DHYL LQID] PHPXUODUร YH -DQ GDUPDQร Q NRULGRUGD VLODKVร ] RODUDN QL]DPL รบHNLOGH WHUWLSOHQGL รทLQL FH]DHYL FXPKXUL\HW VDYFร Vร Qร Q WHU|U |UJย Wย PHQVXSODUร LOH GDNLNDOร N J|Uย รบPH \DSWร รทร Qร J|Uย รบPH VRQXQGD WHU|ULVWOHULQ VD\ร PD NDUรบร oร NDUDN |Oย Uย ] EL] VD\ร Pร \DSWร UPD\ร ] DQFDN VL] GHQ GH EX DUDGD |OHQ ROXU EXQXQGD VRUXPOXVX EL] GHรทLOL] \ย N VHN VHVOH EDรทร UGร NODUร Qร EX DUDGD %DรบVDYFร 9HNLOL <ย FHO 7( =(/ LQ GH WHU|ULVWOHUL LNQD HWPH\H oDOร รบWร รทร P \LQH QHWLFH DOร Q PDGร รทร Qร Nร VD ]DPDQGD WHU|U VXoOXODUร NHQGL NRรทXรบODUร Qร Q ND Sร Vร Qร DQL RODUDN NDSDWร S EHNOHPHGHQ Lo Nร Vร PGD EXOXQDQ oHOLN GRODSODUร PDVDODUร YH oHOLN RWXUDNODUร NDSร DUNDVร QD \ร รทPDN VX UHWL\OH ย o Vร UDOร EDULNDW ROXรบWXUGXNODUร Qร 2OD\ ย ]HULQH EL]]DW FH]DHYL YH FXPKXUL\HW VDYFร Vร Qร Q HPUL LOH EX EDULNDWร Q FH]DHYL LQID] NRUXPD PHPXUODUร YH MDQGDUPD PDULIHWL LOH NDOGร Uร Oร S VD\ร P \DSร Oร S รบHYNH JLGHFHN EX NRรทXรบWD

EXOXQDQ NLรบLQLQ oร NDUWร OPDVร Qร Q LVWHQGLรทLQL %XQXQ ย ]HUL QH |QFHOLNOH NRรทXรบWDNL PHYFXW WHU|ULVWOHULQ WHNUDU LND] HGLOHUHN ]RU NXOODQร ODFDรทร Qร Q ELOGLULOGLรทLQL 7HU|ULVWOHULQ VORJDQ YH KDND UHWOHUOH NDUรบร Oร N YHUGLNOHULQL EXQXQ ย ]HULQH |QFHOLNOH LWIDL\H NXOODQร ODUDN LoHUL\H VX Vร Nร OGร รทร Qร VX\XQ Vร Nร OPDVร HVQDVร QGDQ NRรทXรบ J|]HWOHPH GHOLNOHULQGHQ J|] \DรบDUWร Fร ERPED VLV ERP EDVร YH VHV ERPEDVร DWร OGร รทร Qร $QFDN EX ERPEDODUร Q GD WHU| ULVWOHU WDUDIร QGDQ ร VODN EDWWDQL\HOHUOH VDUร ODUDN HWNLVL] KDOH JHWL ULOGLรทLQL %XQXQ ย ]HULQH NRรทXรบ WDYDQร QGD LNL GHOLN Doร OPDN VX UHWL\OH \LQH V|] NRQXVX ERPEDODUร Q NXOODQร OGร รทร Qร WHU|ULVWOHULQ GH JHOLรบHQ ROD\ NDUรบร Vร QGD NRรทXรบ Lo FDPODUร Qร WDPDPHQ Nร UDUDN ERPEDODUร KDYDODQGร UPD EDKoHVLQH DWWร NODUร Qร EX LรบOHPOHU FH ]DHYL FXPKXUL\HW VDYFร Vร QH]DUHWLQGH Vย UGย Uย Oย UNHQ EDรบODQ Jร oWD NDSDWร ODQ NRรทXรบ NDSร Vร Qร Q ND\QDN PDNLQDVร \OD NHVLOHUHN Doร OGร รทร Qร EDULNDW NXUXODQ oHOLN GRODSODUร Q LQID] NRUXPD PH PXUX YH MDQGDUPD PDULIHWL\OH WHNUDU WHNUDU DOร QGร รทร Qร EX HV QDGD JHUL E|OJHGH NRรทXรบ LoHULVLQGHNL WHU|ULVWOHULQ NRรทXรบXQ DU ND Nร VPร QD WRSODQDUDN JHUL NDODQ oHOLN GRODSODUOD LNLQFL EDULNDWร \DSWร NODUร Qร NHQGLOHULQH XVย Oย QH J|UH WHNUDU LND] HGLOHUHN ]RU NXOODQPDGDQ Gร รบDUร oร NPDODUร Qร Q LVWHQGLรทLQL %X Vร UDGD ELU Nร Vร P WHU|ULVWLQ Nร UGร NODUร FDPODUร J|UHYOLOHUH Iร UODWWร NODUร Qร %Dรบ ODQJร oWD X]PDQ MDQGDUPD oDYXรบ LOH MDQGDUPD HULQLQ DWร ODQ FDP SDUoDODUร \OD PXKWHOLI \HUOHULQGHQ \DUDODQGร NODUร Qร WHU|ULVW VDOGร Uร ODUร Qร Q รบLGGHWOHQGLรทLQL GRODVร \OD EDKVH NRQX GRODSODU YH EXQODUร GHVWHNOH\HQ NDU\RODODUร Q Jย YHQOLN Jย oOHUL WDUDIร QGDQ Doร OGร รทร Q %DULNDW Doร OPD HVQDVร QGD NDUรบร Oร NOร YH VLODKVร ] RODUDN Pย FDGHOHQLQ Vย UGย Uย OGย รทย Qย 7HU|ULVW VDOGร Uร ODUร Qร Q HWNLVL] KDOH JHWLULOPHVL LoLQ NDONDQ YH FRS NXOODQร OGร รทร Qร %X VDWDรบPDGD oHOLN GRODS YH NDU\RODODUร Q ย ]HULQH oร NDQ WHU|ULVWOHULQ Gย รบHUHN EHWRQ ]HPLQH oDUSPD VXUHWL\OH \DUDODQGร NODUร Qร <DUDOร ODUร Q DQร QGD GHYOHW KDVWDQHVLQH VHYN HGLOGLรทLQL %X DUDGD EX \DUDOร ODUGDQ LNLVLQLQ GHYOHW KDVWDQHVLQGH |OGย รทย Qย 2OD\ VRQXQGD Jย YHQOLN Jย oOHULQGHQ X]PDQ MDQGDUPD oD YXรบ LOH MDQGDUPD HULQ PXKWHOLI \HUOHULQGHQ \DUDODQGร รทร P \DUDOร ODUร Q KDVWDQH\H NDOGร Uร ODUDN WHGDYLOHULQLQ \DSร OGร รทร Qร QROX NRรทXรบWDNL Wย P WHU|U |UJย Wย PHQVXSODUร Qร Q VLODK NXOODQร O PDGDQ HWNLVL] KDOH JHWLULOHUHN Gร รบDUร \D oร NDUWร OGร NODUร Qร ROD\GD

DGHW J|] \DรบDUWร Fร DGHW VLV ERPEDVร YH DGHW VHV ERP EDVร NXOODQร OGร รทร Qร D\Uร FD DGHW NDONDQ DGHW NDVN YH DGHW FRSXQ NXOODQร OPD] KDOH JHOGLรทLQL 2OD\D FH]DHYL FXPKXUL\HW VDYFร Vร EDรบร QGDQ VRQXQD NDGDU \HULQGH HO NRQXODUDN WDKNLNDWร Q Vย UGย Uย OGย รทย Qย 'HY 6RO |U Jย Wย QH DLW QROX NRรทXรบXQ Gร รบร QGDNL NRรทXรบWD VD\ร P YH VHYN LรบOHPLQLQ \DSร OPDVร LoLQ FXPKXUL\HW VDYFร Vร Qร Q WDOLPDWร ย ]HUL QH JLULOGLรทLQL QROX NRรทXรบXQ WHU|ULVWOHUFH DWHรบH YHULOGLรทLQL O YH QROX NRรทXรบODUGD QROX NRรทXรบWDNL JLEL EDULNDW YH H\OHP OHULQ GHYDP HWWLรทLQL $WHรบH YHULOHQ NRรทXรบXQ LWIDL\HFH Gร รบDUร GDQ V|QGย Uย OGย รทย QH GDLU Lรบ EX ROD\ WXWDQDรทร PDKDOLQGH KX]XUGD WDQ]LPHQ LP]D DOWร QD DOร QGร (\Oย O 6DDW /ย WIย - .G $OED\ ,, - . <UG (UGRรทDQ <h&(/ - .G hoYรบ 6HYN 7

7DKLU&(%O - <DUED\ +5. $6<รน รนE 0G 0XVWDID 6$.$

0XDPPHU - %LQEDรบร ,67+ รนE 0G 1XUL &85$

- .G hoYรบ ,, 6YN 7 .

- .G hoYรบ %O ,GU Lรบ

=L\D - <ย ]EDรบร & (YL- %O .

1DGLU 6$5,.$<$ - .G dYรบ ,, . 7N .

2รทX] 'g10(= 8]P - ,, 5DPD]DQ <$98= 8]P - O .DG dYรบ /HYHQW .$<$%$รน, 8]P - dYรบ $ODNDQ .$5$%(<2รถ/8 - dYรบ =DIHU *h1(5L - (L

<DรบDU .$5$.8รน 8]P - ,, $GHP L/'(0O5 8]P - O .G d LEUDKLP *g.*g= 8]P - dYรบ $WLOOD *hd/h - 2QE

+ย VH\LQ รธ/+$1 8]P - ,, .HQDQ *h/(d 8]P - O d $KPHW 6$9$รน 8]P - d 0XUDW %$5 - 2QE

0HKPHW .$/$< - .G dYรบ ,,, . 7N . +DFร .g.

8]P - ,, .DG d &HQJL] .$5$+$//, 8]P - O .G (UNDQ *$=$1 8]P - d 2VPDQ 0$/$. - dYรบ (UNDQ .hdh.2รถ/ 8- (L

7XWDQDNWD GD LWLUDI HWWLNOHUL JLEL NDWOLDP HPULQL EL]]DW &H ]DHYL &XPKXUL\HW VDYFร Vร YHUPLรบ YH 2OD\D EDรบร QGDQ VRQXQD NDGDU \HULQGH HO NRQXOPXรบWX .DWOLDP WLPOHUL DVNHUOHU YH LQ ID] NRUXPD PHPXUODUร JDUGL\DQODU

GDQ ROXรบX\RUGX $QFDN &H]DHYL Pย Gย Uย JDUGL\DQODUร Q RSHUDV\RQD NDWร OPDGร รทร Qร LG GLD HGL\RUGX L=0L5 &XPKXUL\HW %DรบVDYFร Oร รทร QD SHUVRQHO KX NXNX NRQX EDรบOร NOร VD\ร Oร (NLP WDULKOL \D]ร Vร QGD รบ|\OH GL\RUGX &H]DHYLQLQ \HQL Pย Gย Uย &LKDQ รน$+.$ 5$.2d

<DSWร รทร Pร ] DUDรบWร UPD YH VRUXรบWXUPD VRQXQGD DOGร รทร Pร ] รบLIDL ELOJLOHU GRรทUXOWXVXQGD EDKVHGLOHQ LQID] YH NRUXPD PHPXUODUร ROD\ Jย Qย QRUPDO PHVDLOHULQLQ ROPDVร VHEHEL\OH FH]DHYLQGHNL J|UHYOHUL EDรบร QGD ROGXNODUร IDNDW ROD\ HVQDVร QGD LQID] NRUXPD PHPXUODUร Qร Q MDQGDUPD WDUDIร QGDQ ROD\ \HULQGHQ X]DNODรบWร Uร O Gร รทร ROD\ Vร UDVร QGD LQID] NRUXPD PHPXUODUร LOH WXWXNOXODUร Q WH PDVร Qร Q WDPDPHQ NHVLOGLรทLQL ROD\D KLo ELU รบHNLOGH Pย GDKDOH HWPHOHUL RUWDGDQ NDOGร Uร ODUDN HQJHOOHQGLรทL EHOLUWLOPHNWHGLU

$QFDN MDQGDUPDQร Q KD]ร UODGร รทร WXWDQDNWD EDULNDWODUร Q MDQ GDUPD YH LQID] NRUXPD PHPXUODUร PDULIHWL\OH NDOGร Uร OGร รทร V|\OHQL\RUGX 6XoODUร Qร |UWEDV HWPHN LoLQ WHN D\DNODUร Qร Q ย ]H ULQGH RQODUFD \DODQ V|\OH\HQ FH]DHYL LGDUHFLOHUL YH MDQGDUPD NRPXWDQOร รทร EX DUDGD ELUELUOHULQLQ \DODQODUร Qร GD Doร รทD YXUX \RU VXoX ELUELUOHULQH DWPD\D oDEDOร \RUODUGร J|] \DรบDUWร Fร VLV ERPEDVร YH VHV ERPEDVร DWPร รบ ODUGร <ย ]PHWUHNDUHOLN NRรทXรบD ERPED 6LODKVร ] YH NRUXPD Vร ] LQVDQODUD NDUรบร E|\OH VDYDรบPร รบODUGร .HQGL LWLUDIODUร \OD FR SX WXWVDNODUร Q ย ]HULQGH Nร UPร รบODUGร $QFDN RQODU WXWVDNODUร Q oHOLN GRODS YH NDU\RODODUร QGDQ Gย รบHUHN EHWRQ ]HPLQH oDUSPD VXUHWL\OH \DUDODQGร NODUร YH |OGย NOHULQL V|\Oย \RUODUGร รนHKLW Gย รบHQ \ROGDรบODUร Pร ]ร Q FHVHWOHUL ย ]HULQGH \DSร ODQ PXD\HQHOHULQ WXWDQDNODUร EX EHFHULNVL]FH X\GXUXOPXรบ SLV \DODQร J|]OHU |Qย QH VHUL\RU <XVXI %$รถ \ROGDรบร Pร ]ร Q NLPOLรทLQL WHVSLW HWPHN DPDFร \OD KDVWDQH\H JLGHQ JDUGL\DQ 7DKVLQ $.<2/ รบ|\OH GL\RU %DQD J|VWHULOHQ FHVHGLQ \ย ]GH PH\GDQD JHOHQ GDUEH YH HNLPR]ODU VRQXFXQGD รบLรบNLQOLรทL YH EH\LQ DPHOL\DWร Qร Q \DSร OPD

Vร LoLQ NDID WUDรบร Qร Q \DSร OPDVร QHGHQL\OH WDP YH NHVLQ RODUDN EHOLUOHQPHPHNOH EHUDEHU <XVXI %$รถ D DLW ROGXรทXQX ]DQ QHWPHNWH\LP

<XVXI %$รถ \ROGDรบร Pร ]ร Q EHGHQL UDQ]DODUGDQ Gย รบWย รทย LoLQ PL WDQร QPD] KDOH JHOPLรบWL" <LQH PXD\HQH WXWDQDNODUร QGD 8รทXU 6$5,$6/$1 \ROGDรบร Pร ]GD NDID DSVLSLWDO E|OJHGH o|NPH Nร Uร รทร VDoOร GHULGH o|NPH Nร Uร รทร EX Nร Uร รทร Q ย VW Nร VPร QGD VDQWLP NHPLรทH QDIL] NHVLN L]L VDรท NDรบ ย ]HULQGH NHPLรทH QDIL] VDQWLP X]XQOXรทXQGD Doร N \DUD VDรท \DQDNWD VDQWLP NHVLN L]L 7XUDQ .,/,d \ROGDรบร Pร ]GD LVH EDรบ Nร VPร QGD VDQWLP X]XQOXรทXQGD \D\ รบHNOLQGH NHVLN NHPLรทH QDIL] NHVLN EXUQXQ |Q Nร VPร QGD NHVLN YH NRSXN ROGXรทX Dรทร ]GDQ NDQ JHOGLรทL WHVSLW HGLOPLรบWL $\Uร FD KHU LNL \RO GDรบร Pร ]ร Q Vร UWร QGD YH Wย P Yย FXGXQGD HNLPR]ODU \D\Jร Q RODUDN J|]OHQPLรบWL .DWLOOHU VXoODUร Qร JL]OHPHN LoLQ WHUWLSOHGLNOHUL WXWDQDNODUOD ELU GH GHYULPFL WXWVDNODUร VXoODPDN LVWHGL $QFDN L]PLU $VOL\H &H]D 0DKNHPHVL QH +D]ร UOร N 1R VX\OD LOHWLOHQ YH WXWVDNODUร VXoOX J|VWHUHQ LGGLDQDPH WDULKLQGH UHG GHGLOGL WDNLSVL]OLN NDUDUร YHULOGL 'HYULPFL WXWVDNODUร Q DYXNDW ODUร Qร Q KD]ร UODGร รทร VXo GX\XUXVX LVH KDOD ELU VRQXFD EDรทODQPร รบ GHรทLO )DรบL]PLQ PDKNHPHOHULQLQ LรบNHQFHFLOHUL FH]DODQGร UPD \DFDรทร ELOLQL\RU YH EX VXo GX\XUXVXQXQ VRQXFX GD D] oRN WDK PLQ HGLOHELOLU $QFDN NDUDU QH ROXUVD ROVXQ +DONร Q $GDOHWL ND WLOOHUGHQ KHVDS VRUDFDN VXoOXODUร FH]DODQGร UDFDNWร U (\Oย O GH v]PLU <HรบLO\XUW 'HYOHW +DVWDQHVL QH \DUDODQDQ ODUGDQ LIDGH DOPD\D JHOHQ FXPKXUL\HW VDYFร Vร Qร Q KD]ร UODGร รทร WXWDQDNWD PHYU LW NRรบXOODU LWLEDUL\OH LIDGHOHULQLQ DOร QPDVร Qร Q Pย PNย Q ROPDGร รทร JLEL LIDGH YHUHPH\HFHN GXUXPGD ROGXNODUร DQODรบร OGร GHQLOPHNWHGLU $\Uร FD \DUDOร ODUGDQ 0HKPHW .851$= ELU D\ ER\XQFD KDV WDQHQLQ \RรทXQ EDNร Pร QGD NDOGร YH KDIร ]DVร Qร ND\EHWWL %LU D\ VRQUD FH]DHYLQH JHWLULOGLรทLQGH NHQGL DGร Qร ELOH KDWร UODPร \RUGX 7HGDYLVL KDOD Vย Uย \RU

$'$/(7 %$.$1/,รถ,1$ *|QGHULOPHN ย ]HUH &80+85รธ<(7 %$รน6$9&,/,รถ,1$ รธ=0รธ5

6Xo 'X\XUXVX ร G D %XOXQDQ 6$1,./$5 O 0(/รธ+ 7$5, L]PLU &XPKXUL\HW %DรบVDYFร Vร <h&(/7(=(/ รธ]PLU &XPKXUL\HW 6DYFร Vร +h6(<รธ1 <,/',= รธ]PLU &XPKXUL\HW 6DYFร Vร <$รน$5$56/$1 %XFD &H]DHYL 6DYFร Vร 7(9)รธ. .$d$5 รธ]PLU LO MDQGDUPD $OD\ .RPXWDQร -DQGDUPD .ร GHPOL $OED\ 9('$7 (1*รธ1 %XFD &H]DHYL 0ย Gย Uย <868) 7$15,9(5'รธ %XFD &H]DHYL 0ย Gย U <DUGร PFร Vร +$6$1 g='$รถ %XFD &H]DHYL 0ย Gย U <DUGร PFร Vร 6(5+$7 h1$/

%XFD &H]DHYL 0ย Gย U <DUGร PFร Vร .(0$/ <$=,&,2รถ/8 รธ]PLU รธO (PQL\HW 0ย Gย U =(.รธd$7$/.$<$ รธ]PLU (PQL\HW 0ย Gย UOย รทย 7HU|UOH 0ย FDGHOH รนXEH 0ย Gย Uย 1(-'(7 6$5*,1 รธ]PLU (PQL\HW 0ย Gย UOย รทย dHYLN .XYYHW $PLUL .$+5$0$1 .2d$. รธ]PLU (PQL\HW 0ย Gย UOย รทย *ย YHQOLN รนXEH 0ย Gย Uย $/รธ .,/,d %XFD .DUDNRO $PLUL LOH Jย Qย %XFD &H]DHYL QL Jย

YHQOLรทL VDรทODPD JHUHNoHVL LOH JHWLULOHQ MDQGDUPD NXYYHW OHULQLQ Wย Pย LOH WDULKOHUL DUDVร QGD %XFD &H ]DHYL QGH J|UHYOL RODQ JDUGL\DQODUร Q VXoD LรบWLUDN HGHQOHUL LOH WDULKOHULQGH %XFD &H]DHYL LoLQGH EDKoHVLQGH HWUDIร QGD J|UHY ย VWOHQHQ YH VXoD Lรบ WLUDN HGHQ 7HU|UOH 0ย FDGHOH รนXEHVL *ย YHQOLN รนXEHVL dHYLN .XYYHW (NLSOHUL 9H %XFD .DUDNROX 3ROLVOHUL รธ61$7 2/81$1 68d/$5 7DDPPย GHQ DGDP |OGย UPHN 7&.

PDGGH gOGย UPH\H D]PHWWLUPH 7&. PDGGH gOGย UPH\H WHรบHEEย V HWPHN 7&. PDGGH LรบNHQFH ]DOLPFH YH LQVDQOร N Gร รบร RQXU Nร Uร Fร GDYUDQร รบ 7&. YH L]OH\HQ PDGGHOHUL 0ย HHVLU )LLO 7&. PDGGH *|UHYOL DYXNDWODUD J|UHY Vร UDVร QGD KDNDUHW YH VDOGร Uร VD\ร Oร DYXNDWOร N <DVDVร Qร Q PDGGHVL JHUHรทLQFH 7&. PDGGH *|UHY Vร UDVร QGDNL $YXNDWODUD \DQร OWร Fร ELOJL YHUL OHUHN WXWXNOX Pย YHNNLOOHUL LOH J|Uย รบPHOHULQLQ HQJHO OHQPHVL VXUHWL\OH J|UHYLQ N|Wย \H NXOODQร OPDVร 7&.

PDGGH $GDOHW %DNDQOร รทร Qร Q Jย Q YH VD \ร Oร Jย Q YH VD\ร Oร Jย Q YH VD\ร Oร JHQHOJHOHULQH UDรทPHQ PHY]XDWD D\Nร Uร RODUDN DYXNDWODUร Q J|]DOWร QD DOร QPDVร VXUHWL\OH NH\IL LรบOHP WHVLV HGLOPHVL 7&. PDGGH 7XWXNOX \DNร QODUร QD DYXNDWODUร QD GX\DUOร GH PRNUDWLN NLWOH |UJย WOHULQH |]HWOH NDPX\D VDOGร Uร \D XรทUD\DQ WXWXNOXODUร Q VDรทOร N GXUXPODUร KDNNร QGD ELOJL YHULOPHVLQLQ |QOHQHUHN J|UHYLQ N|Wย \H NXOODQร OPDVร 7&. PDGGH &H]DHYL |Qย QGH WXWXNOX \DNร QODUร QGDQ KDEHU DODELOPHN LoLQ EHNOH\HQ DLOHOHUH YH DYXNDWODUD VDOGร Uร

\D JHoHQ SROLVH WH]DKย UDWWD EXOXQDUDN Nร รบNร UWDQ MDQ GDUPD YH JDUGL\DQODUร Q ILLOL VHEHEL\OH VXoD Nร รบNร UWPD 7&. PDGGH 68d 7$5รธ+รธ 2/$</$5

%XFD &H]DHYL QGH VL\DVDO VXo LVQDGร \OD WXWXNOX EXOXQDQ NLรบLOHULQ LNL \ร Oร DรบNร Q Vย UHGLU VLVWHPOL RODUDN GHYDP HGHQ MDQ GDUPD GD\Dรทร YH VHYN ]LQFLUL QLQ ELU EHQ HUL RODQ oLIW NHOHS oH LOH ELUELUOHULQH NHOHSoHOHQHUHN VHYN HGLOPHOHUL VRUXQX YDU Gร U &H]DHYLQGHQ \DUJร ODQGร NODUร PDKNHPHOHUH \D GD VDรทOร N VR UXQODUร VHEHEL\OH KDVWDQHOHUH KHU JLGLรบ YH JHOLรบOHULQGH J|UHYOL MDQGDUPD WDUDIร QGDQ Dรทร U รบHNLOGH GDUS HGLOPHNWH ED]HQ EX X\JXODPD FH]DHYLQLQ LoHULVLQGH GH JDUGL\DQODUร Q NDWร Oร Pร LOH JHUoHNOHรบPHNWH LรบNHQFH ER\XWXQGD X\JXODPDODU VDNDWOร N GH UHFHVLQGH \DUDODPDODU PH\GDQD JHOPHNWHGLU 6RUXQXQ o|]ย Pย LoLQ DYXNDWODUร Q VXo GX\XUXVXQGD EX OXQPDODUร WXWXNOXODUร Q DoOร N JUHYL \DSPDODUร YH X]XQ Vย UHOHUOH GXUXรบPDODUD oร NPDPDODUร DLOHOHULQ L]PLU %DURVX QD รธ]PLU 7D ELSOHU 2GDVร QD รธQVDQ +DNODQ 'HUQHรทL รธ]PLU รนXEHVL QH YH รธQ VDQ +DNODQ 9DNIร L]PLU 7HPVLOFLOLรทL QH EDรบYXUXGD EXOXQPDOD Uร &H]DHYL VDYFร Vร รธ]PLU &XPKXUL\HW EDรบVDYFร Vร YH -DQGDUPD .RPXWDQร LOH UHVPL Gย ]H\GH \DSร ODQ J|Uย รบPHOHU NDOร Fร ELU VR QXo GRรทXUPDPร รบ YHULOHQ V|]OHU VRQXFX Nร VD Vย UH DUD YHULOHQ KXNXN Gร รบร LQVDQOร N Gร รบร X\JXODPDODUD ELU Vย UH VRQUD \HQLGHQ EDรบYXUXOPXรบWXU Jย Qย FH]DHYLQGH JHUoHNOHรบHQ JDUGL\DQ VDOGร Uร Vร VRQXFXQGD 3.. GDYDODUร QGDQ VD\ร ODUร GRNVDQD XODรบDQ VL\DVDO WXWXNOX Dรทร U \DUDODQPร รบ DYXNDWODUร Q ROD\ VRUXPOXODUร KDNNร QGD \DSWร NODUร VXo GX\XUXVX รธ]PLU & %DรบVDYFร Oร รทร Qร Q +D] 1R NDUDU 1R OX Jย QOย NDUDUร LOH WD NLSVL]OLNOH VRQXoODQGร Uร OPร รบ NDSDWร OPร รบWร U Jย Qย L]PLU 'HYOHW *ย YHQOLN 0DKNHPHVLQGH 5ร ] JDUL 'DYDVร QGDQ \DUJร ODQDQ WXWXNOXODU GXUXรบPD\D J|Wย Uย Oย UNHQ LQVDQ RQXUX LOH EDรทGDรบPD\DQ รบHNLOGH DUDQPDN LVWHQLQFH EX X\JXODPD\ร UHG HWPLรบ oร NDUร OGร NODUร NDSร DOWร QGDQ NRรทXรบOD

ULQD JHUL G|QPHN LVWHPLรบOHUGLU 0DKNHPHFH YHULOHQ ELU ]RUOD JHWLUPH NDUDQ EXOXQPDPDVร QD UDรทPHQ VD\ร ODUร HOOL\L EXODQ MDQGDUPD YH RQODUD NDWร ODQ RWX] NDGDU JDUGL\DQ \LUPLNL WX WXNOX\X Dรทร U \DUDOD\DFDN รบHNLOGH GDUS HWPLรบ ]RUOD GXUXรบPD\D J|Wย UPย รบ YH \DUร ED\Jร Q YD]L\HWWH GXUXรบPD VDORQXQGDNL VDQร N Vร UDODUร Qร Q ย ]HULQH DWPร รบODUGร U L]PLU 'HYOHW *ย FHQOLN 0DKNH PHVL QLQ ( QR OX GDYD GRV\DVร Qร Q Jย QOย GXUXรบPD WXWDQDรทร QGD VDYXQPD DYXNDWODUร Qร Q oDEDVร LOH EX GX UXP VDSWDQPร รบ 0DKNHPH L]PLU & %DรบVDYFร Oร รทร QD ROD\ VR UXPOXODUร KDNNร QGD VXo GX\XUXVXQGD EXOXQPXรบWXU %X ROD\ Vร UDVร QGD RPXUJDVร QGD Nร Uร N YH oDWODNODU PH\GDQD JHOHQ 0XUDW 6$7,. NDEXUJDVร Nร Uร ODQ 7HU]DQ $',%(//O NDUDFLรทHUL \ร UWร ODQ <DรบDU $9&, Yย FXGXQXQ oHรบLWOL \HUOHULQGH Nร Uร NODU ROXรบDQ .DGLU 6$7,. KDOHQ VDNDW GXUXPGDGร U <DSร ODQ VXo GX\XUXVXQGDQ KH Qย ] ELU VRQXo DOร QDELOPLรบ GHรทLOGLU <XNDUร GD \D]ร ODQODU \DรบDQร ODQ ROD\ODUD LOLรบNLQ HQ YDKLP |U QHNOHUGLU รธNL \ร OOร N Vย UHo LoHULVLQGH SHN oRN GDUS ROD\ร \DรบDQ Pร รบWร U รธ]PLU 'HYOHW *ย YHQOLN 0DKNHPHVL GXUXรบPD WXWXQDNOD Uร QGD ( QR OX GDYD GRV\DVร Qร Q Jย QOย WXWD QDรทร QGD \D]ร Oร ROGXรทX JLEL VRUXQXQ $GDOHW %DNDQOร รทร NDQDOร LOH รธoLรบOHUL %DNDQOร รทร QD LOHWLOHUHN |QOHP DOร QPDVร KXVXVXQX LoHUHQ VD\ร ODUร RQX DรบNร Q PDKNHPH NDUDUร PHYFXWWXU $QFDN EXJย QH GHรทLQ KLoELU |QOHP DOร QDPDPร รบWร U g]Jย UOย NOHUL \DUJร NDUDUร LOH Nร Vร WODQDQ ELUH\OHULQ NLรบL Jย YHQOLNOHUL GHYOHWLQ Jย YHQOLN Jย oOHUL WDUDIร QGDQ Vย UHNOL LKODO HGLOPLรบ EX X\JXODPDODU VLVWHPOL ELU SROLWLND KDOLQH JHWLULOPLรบ WLU 7HPPX] D\ร LoHULVLQGH %XFD &H]DHYL QGHQ G|UW VL\DVL WX WXNOXQXQ ILUDU HWPHVL ย ]HULQH VL\DVL WXWXNOXODU ย ]HULQGHNL EDV Nร YH รบLGGHW SROLWLNDODUร DUWPร รบ $YXNDWODUร YH DLOHOHUL LOH J|Uย รบ PHOHULQH Vร Qร UODPDODU JHWLULOPLรบWLU +DVWDODQDQ YH \DUDODQDQ WXWXNOX YH Kย Nย POย OHUH WHGDYL LoLQ ]RUXQOX RODQ LODoODUร Q YHULO PHPHVL GH WXWXNOXODUร Q NDUรบร ODรบWร รทร VRUXQODUD ELU GLรทHULQL HNOHPLรบWLU 'HYOHW VL\DVL WXWXNOX YH Kย Nย POย OHUL WRSOXPGDQ YH VL\D VDO Pย FDGHOHOHULQGHQ WHFULW HWPHN YH VL\DVL WDYร UODUร Qร GHรทLรบWLU PH\H ]RUODPDN DPDFร \OD VLVWHPOL ELU EDVNร YH VDOGร Uร SROLWLNDVร

L]OHPHNWHGLU %X VDOGร Uร ODU LOH VL\DVL WXWXNOX YH Kย Nย POย OHULQ HQ WHPHO LQVDQL KDNODQ HOOHULQGHQ DOร QPD\D oDOร รบร OPDNWDGร U L] OHQHQ EX SROLWLNDODUร Q Jย QFHO ELoLPL $GDOHW %DNDQOร รทร WDUDIร Q GDQ ย ]HULQGH oDOร รบร ODQ YH ]DPDQ ]DPDQ EDVร QD Doร NODQDUDN ND PXR\X ROXรบWXUXOPD\D oDOร รบร ODQ FH]DHYL UHIRUPX JLULรบLPOHUL GLU %X JLULรบLPOHULQ DPDFร VL\DVL WXWXNOX YH Kย Nย POย OHUL ELUELU OHULQGHQ WHFULW HGHUHN NHQGLOHULQH \|QHOLN KDN LKODOOHUL NDUรบร Vร QGD \DOQร ]ODรบWร UPDNWร U %X \HQL ELU X\JXODPD GHรทLOGLU (VNL รบHKLU WDEXWOXNODUร P DoPD JLULรบLPL LNL Kย Nย POย Qย Q \DรบDPODUร Qร \LWLUPHVL SDKDVร QD HQJHOOHQPLรบWLU %XJย QGH EHQ]HU X\JXODPD ODU LVWDQEXO hPUDQL\H &H]DHYLQGH KD\DWD JHoHULOPH\H oDOร รบร O PDNWDGร U 'LรทHU \DQGDQ YH WDULKOL Jย QOย N EDVร QGD 2ODรทDQย VWย +DO LQ NDSVDPร Qร Q GDUDOWร OPDVร DPDFร \OD LGD UHVL <DVDVร QGD GHรทLรบLNOLN \DSร ODUDN YDOLOHUH RODรทDQย VWย \HWNLOHU YHULOPHVL NRQXVX Jย QGHPH JHWLULOPLรบWLU 9HULOHQ KDEHUOHUH J|UH 0LOOL *ย YHQOLN .XUXOX *HQHO 6HNUHWHUOLรทL .RRUGLQDV\RQXQGD EDรบWD รธO รธGDUHVL <DVDVร ROPDN ย ]HUH 7HU|UOH 0ย FDGHOH <DVDVร 3ROLV 9D]LIH YH 6HODKL\HW <DVDVร JLEL \DVDODUGD GHรทLรบLNOLN |Q J|UHQ ELU SDNHW KD]ร UODQPร รบWร U 3DNHWGH Jย YHQOLN Jย oOHULQH KHGHI J|]HWHUHN DWHรบ HWPH \HWNLVL YHULOPHNWHGLU $\Uร FD FH]D HYLQGH WXWXNOX \D GD Kย Nย POย RODUDN EXOXQDQ NLรบLQLQ ELU VR UXรบWXUPD VHEHEL\OH LIDGHVLQH EDรบYXUPDN JHUHNWLรทLQGH RQ Jย Q VXUH\OH \HQLGHQ J|]DOWร QD DOร QPDVร HPQL\HW Pย Gย UOย รทย \D GD NDUDNROD J|Wย Uย OPHVL Pย PNย Q RODFDNWร U LOH WDULKOHUL DUDVร QGD %XFD &H]DHYL QGH \DรบDQDQ ROD\ODU |QFHGHQ DGร P DGร P SODQODQDQ ELU Vย UHFLQ SDUoDVร Gร U 'RรทUXGDQ YH ELOLQoOL VRQXFXGXU %X Vย UHFLQ LON DGร Pร \D]ร Oร YH V|]Oย EDVร Q \ROX\OD \D\ร ODQ \DODQ KDEHUOHU GHV WHรทLQGH EX VDOGร Uร LoLQ NDPXR\X ROXรบWXUPD oDOร รบPDODUร ROPXรบ WXU %DVร Q D\ODUGร U Vย UHQ oLUNLQ ELU NDPSDQ\D LOH |]HOOLNOH รธV WDQEXO 6DรทPDOFร ODU YH รธ]PLU %XFD &H]DHYOHULQL Doร NoD KHGHI J|VWHUPLรบWLU 7HU|U |UJย WOHUL FH]DHYLQGHQ \|QHWLOL\RU FH]D HYOHULQGH WHU|U HรทLWLPL \DSร Oร \RU Wย Uย QGH DVร OVร ] KDEHUOHUOH NDPXR\X VL\DVL WXWXNOXODUD NDUรบร Nร รบNร UWร OPD\D oDOร รบร OPร รบWร U %XFD &H]DHYL QGH \DรบDQDQ NDWOLDPร Q |QFHVLQGH GH EDVร Q Wย Pย \OH NDPXR\X \DUDWPD\D \|QHOLN %XFD &H]DHYL QL KHGHI

DODQ 7HPPX] D\ÕQGD JHUoHNOHúHQ ILUDU ROD\ÕQÕ LVWLVPDU HGHUHN ELU NDPSDQ\D EDúODWPÕúWÕU (\O O J QO 0LOOL\HW *D]HWHVL QLQ PDQúHWLQGH &H ]DHYOHUL 7HU|U 2NXOX EDúOÕ÷Õ LOH 6D÷PDOFÕODU &H]DHYL J QGHPH JHWLULOPLúWLU gQFHNL KDIWD L]PLU *D]LHPLU 7DQVDú .DIHWDU\D VÕ QGD SDWOD\DQ YH |O POHUOH VRQXoODQDQ ERPEDODPD H\OHPL QH LOLúNLQ RODUDN GD 0LOOL\HW *D]HWHVL EX NH] %XFD &H]DHYL QGH EXOXQDQ WXWXNOX VDQÕNODUÕQ EX H\OHPL |QFHGHQ ELOGLNOHULQL YH H\OHP VDDWLQGH VORJDQ YH DONÕúODUOD H\OHPH GHVWHN YHUGLNOHUL JHoHNGÕúÕ KDEHULQL \DSPÕúWÕU * Q %XFD &H]DHYL QGH EDúOD\DQ ROD\ODUÕQ |QFH VLQGH E|\OH ELU WHPHO DWÕOPÕúWÕU J Q PDKNHPH\H J|W U OHQ %XFD &H]DHYL <H QL %|O P NR÷XúWDQ ELU VL\DVL WXWXNOX GDUS HGLOHUHN D÷ÕU \D UDOÕ YD]L\HWWH JHUL JHWLULOPLúWLU 7XWXNOXODU EX GXUXPD WHSNL J|VWHUPLúOHUGLU 3D]DUWHVL J Q QGHQ LWLEDUHQ %XFD &H]DHYL <HQL %|O P NR÷XúODUGDNL WXWXNOXODU &H]DHYL VDYFÕVÕ LOH J|U ú S KDN LKODOOHULQLQ gQOHQPHVL NRQXVXQGD V|] DOPDGDQ VD\ÕP YHUPHPH\H NDUDU YHUPLúOHU YH X\JXODPD\D EDúODPÕúODU GÕU 6D\ÕP YHUPHPH \DOQÕ]FD VD\ÕP G ]HQLQH JHoPHPH úHN OLQGH JHUoHNOHúHQ SDVLI ELU H\OHPGLU 6DOÕ J Q VDEDKÕ &H]DHYL 6DYFÕVÕ 0 G U YH -DQGDUPD QH]DUHWLQGH NR÷XúODUGD MDQGDUPD WDUDIÕQGDQ DUDPD \DSÕOPÕúWÕU %X GXUXP $YXNDWODU WDUDIÕQGDQ ROD\ODU VRQD HUGLNWHQ VRQUD |÷UHQLOPLú ROXS WXWXNOX VDQÕNODU MDQGDUPDQÕQ DUDPD VÕUDVÕQGD KHU NR÷XúXQ WHPVLOFLVLQL R NR÷XúWD EXOXQDQ VL\DVL GDYD VDQÕNODUÕQÕQ \DUJÕODQGÕNODUÕ GDYDQÕQ |QGH JHOHQ LVLPOHULQL WDQÕPD\D EHOLUOHPH\H \|QHOLN ELU NHúLI QLWHOL÷LQGH JHoWL÷LQL EH\DQ HWPLúOHUGLU $UDPD LoLQ NR÷XúODUD NDGDU JHOHQ FH]DHYL VDYFÕVÕ WXWXNOXOD UÕQ J|U úPH LVWHPLQH NDUúÕOÕN YHUPHPLúWLU 6DOÕ J Q <HQL %|O P Q DOW PDOWD NDSÕVÕ \HPHNKDQH E|O P LOH LUWLEDW NXUDQ NDSÕODU NDSDWÕOPÕúWÕU 7XWXNOXODUÕQ DLOH J|U ú QH DYXNDW J|U ú QH \HPHNKDQH\H XODúPDVÕQD LPNDQ WDQÕ\DQ NDSÕODU NDSDWÕODUDN WHFULW JHUoHNOHúWLULOPLúWLU

Jย Qย WXWXNOX Pย YHNNLOOHUL LOH J|Uย รบPHN ย ]HUH |รทOHGHQ VRQUD FH]DHYLQH JHOHQ $Y $Nร Q =(<%(.

LQ J|Uย รบPH LVWHPL NDUรบร ODQPDPร รบWร U %XQXQ ย ]HULQH FH]DHYL VDYFร Vร LOH J| Uย รบPH\H JLUHQ $Y $Nร Q =(<%(.

H 6DYFร 2QODU VD\ร P YHUPL \RU EHQ GH NDSร ODUร NDSDWWร UGร P Gร รบDUร oร NDUWPร \RUXP NDUรบร Oร รทร Qร YHUHUHN J|Uย รบPH\L NHVLQ ELU LIDGH LOH VRQXoODQGร Uร U $Y $Nร Q =(<%(. D\Qร Jย Q RODรทDQ \|QHWLP NXUXOX WRSODQWร Vร Qร JHUoHNOHรบWLUHQ รธ]PLU %DURVX QD GXUXPX ELU GLOHNoH LOH LOHWLU 6DYXQPD KDNNร Qร Q Pย YHNNLOOHUL LOH J|Uย รบPH \HWNLVLQLQ HQJHOOHQGLรทLQL LIDGH HGHU 2 Jย Q FH]DHYLQH JHOHQ DYXNDWODUD WXWXNOXODUร Q EDULNDW NXU GXรทX EDULNDW DUNDVร QGDQ oร Nร S DYXNDW J|Uย รบย QH NHQGL LVWHNOHUL LOH JHOPHGLNOHUL EH\DQ HGLOPLรบWLU L]PLU %DURVX \|QHWLP .XUXOX ย \HVL ย o DYXNDW &DIHU g]NDQ (\ย S .DUDoร EDQ YH +ย VH\LQ g]Jย U GH WXWXNOXODU LOH J|Uย รบย S VRUXQX DOJร ODPDN DYXNDW Pย YHNNLO J|Uย รบPHVLQH oร NDUร ODQ HQ JHOOHUL DรบPDN ย ]HUH dDUรบDPED Jย Qย FH]DHYLQH JHOLUOHU *| Uย รบPHN LVWHGLNOHUL LVLPOHUL OLVWH\H \D]DUODU DQFDN D] VRQUD OLVWH LOH JHUL JHOHQ JDUGL\DQ RQODUD GD WXWXNOXODUร Q EDULNDW DUNDVร Q GDQ oร NDUDN J|Uย รบH JHOPHN LVWHPHGLNOHULQL EH\DQ HGHU 7X WXNOXODUร Q NHQGL LVWHรทL LOH J|Uย รบH JHOPHGLNOHUL EH\DQ HGLOLQFH %DUR \|QHWLP NXUXOX FH]DHYLQGHQ D\Uร Oร U $\Qร Jย Q |รทOHGHQ VRQUD EDULNDWODUร QGDQ oร NPDGร NODUร JH UHNoHVL LOH Pย YHNNLOOHUL\OH J|Uย รบHPH\HQ $Y %HWย O 'XUDQ YH $Y =H\QHS 6HGHI g]GRรทDQ FH]DHYL VDYFร Vร LOH ELU J|Uย รบPH \DSDU ODU 6DYFร \D WXWXNOXODUร Q NHQGL LVWHNOHUL LOH PL \RNVD FH]DHYL \HWNLOLOHULQLQ JHWLUPHPHVL VHEHEL LOH PL J|Uย รบH JHOPHGLNOHUL \D GD JHWLULOPHGLNOHULQL VRUDUODU &H]DHYL VDYFร Vร <HQL %|Oย P YH NRรทXรบODUร Q EDULNDW NXUDUDN VD\ร P YHUPH\H NDUรบร oร NWร NODUร Qร ELU VDYFร Qร Q VD\ร P DOPD\D ]RUXQOX ROGXรทXQX YH E|\OH ELU H\OHPH DQFDN ย o Jย Q WDKDPPย O HGHFHรทLQL $GDOHW %DNDQOร รทร QD GXUXPX ELOGLUGLรทLQL YH J|Uย รบ EHNOHGLรทLQL DQFDN EX GXUXPD GD ย o Jย QGHQ ID]OD WDKDPPย O HGLOHPH\HFHรทLQL V|\OHU $YXNDWODU FH]DHYL VDYFร Vร Qร Q HUWHVL Jย Q SHUรบHPEH Jย Qย LoLQ Pย GDKDOH HGLOHFHรทL VLQ\DOOHULQL YHUPHVL ย ]HULQH GXUXPX FH]DHYL |Qย QGH \DNร QODUร Qร Q DNร EHWLQL EHNOH\HQ RQ EHรบ NDGDU

DLOH\H D\Uร FD %DUR \D LOHWLUOHU $YXNDWODU ย ]ย Fย ROD\ODUร Q JHOLรบPHPHVL LoLQ DLOHOHUH รธ]PLU %DURVX QD JLGHUHN ROD\ODUร Q %DUR DUDFร Oร รทร LOH ELU o|]ย PH ND YXรบWXUXOPDVร LoLQ oDED J|VWHUPHOHULQL |QHULUOHU SHUรบHPEH Jย Qย $Y $Nร Q =(<%(. LOH $Y =H\ QHS 6HGHI g='2รถ$1 VDEDK HUNHQ VDDWOHUGH FH]DHYLQH JHOLU OHU LNL LWIDL\H ย o DPEXODQV YH LNL DVNHUL DUDo GROXVX MDQGDUPD Qร Q EDKoHGH KD]ร U EHNOHWLOGLรทLQL J|Uย UOHU 0ย YHNNLOOHUL LOH J|Uย รบPH LVWHNOHUL WXWXNOXODUร Q EDULNDW NXU GXรทX YH DUNDVร QGDQ oร NPDGร รทร JHUHNoHVL LOH \LQH JHUoHNOHรบPH] $YXNDWODU FH]DHYL VDYFร Vร YH \DSร ODFDN RSHUDV\RQ VHEHEL LOH KD]ร U EXOXQDQ EDรบVDYFร YHNLOL & 6DYFร Vร <ย FHO 7H]H@ LOH J|Uย รบย UOHU 'ร รบDUร GD DOร QDQ WHUWLEDWร J|Uย QFH HQGLรบHQGLNOHULQL MDQGDU PDQร Q NRรทXรบODUD JLUPHVL GXUXPXQGD NDQ G|Nย OPHVL VRQXFX QXQ GRรทDELOHFHรทLQL KLoNLPVHQLQ EX VRQXFX LVWHPHPHVL JH UHNWLรทL o|]ย POHQHPH\HFHN ELU VRUXQ ROPDGร รทร \HWHU NL NDUรบร Oร NOร J|Uย รบPH \ROODUร Qร Q Doร OPDVร QD LPNDQ WDQร QPDVร Qร NHQGL OHULQLQ J|Uย รบ LoLQ JHOGLNOHULQLQ WXWXNOXODUD LOHWLOGLรทLQGHQ GDKL NXรบNX GX\GXNODUร Qร EDULNDW NXUXOGXรทX LGGLD ROXQDQ NRรทXรบOD Uร Q NDSร Vร QD NDGDU JLWPHN LVWHGLNOHULQL J|Uย รบPH LPNDQODUร ROXUVD ROD\ODUร Q ER\XWODQPDVร PQ |QOHQHELOHFHรทL YH EXQD LP NDQ WDQร QPDVร JHUHNWLรทLQL EH\DQ HGHUHN WDOHSWH EXOXQPXรบODU Gร U &H]DHYL 6DYFร Vร <DรบDU $UVODQ %DNDQ JHOVH GDKL NRรทXรบODUD JLUHPH] FHYDEร Qร YHULUNHQ & 6DYFร Vร <ย FHO 7H]HO $YXNDWOD Uร Q FDQ Jย YHQOLรทLQGHQ GH EL] VRUXPOX\X] EDULNDWODUD NDGDU JL GHUVHQL] RUDGD FDQ Jย YHQOLรทLQL]L VDรทOD\DPD\ร ] NDUรบร Oร รทร Qร YHUPLรบOHUGLU $YXNDWODU NHQGL FDQ Jย YHQOLNOHUL \|Qย QGHQ HQGL รบHOHUL ROPDGร รทร Qร GLOH JHWLUPLรบ LVHOHU GH LVWHPOHUL UHGGHGLOPLรบ WLU $QFDN DYXNDWODUร Q WXWXNOXODUD KDEHU LOHWLOPHGLรทL NRQXVXQ GDNL NXรบNXODUร Qร JLGHUPHN LoLQ JHOHQ DYXNDWODUร Q LVLPOHULQLQ \ย NVHN VHVOH DQRQV HGLOHFHรทLQL YH E|\OHFH VHVLQ EDULNDWODUร Q DU NDVร QD JLWWLรทLQGHQ NXรบNX GX\XODPD\DFDรทร Qร EHOLUWHQ VDYFร ODU DYXNDWODUD ELU NH] GDKD DYXNDW J|Uย รบ \HULQH JLWPHOHULQL WXWXNOX Pย YHNNLOOHULQL \ย NVHN VHVOH DQRQV \ROX LOH oDรทร UWDFDNODUร Qร V|\OHPLรบOHUGLU LVLPOHUL \ย NVHN VHVOH DQRQV HGLOHQ DYXNDWODU WX

WXNOX P YHNNLOOHUL JHOPH\LQFH YH DUDEXOXFXOXN LVWHPOHUL UHG GHGLOLQFH FH]DHYLQGHQ D\UÕOPDN ]RUXQGD NDOPÕúODUGÕU 'XUXPX GÕúDUÕGD EHNOH\HQ DLOHOHUH DNWDUDQ DYXNDWODU LYH GLOLNOH ELUúH\OHU \DSÕOPDVÕ LoLQ L]PLU %DURVX QX øQVDQ +DNODQ 'HUQH÷L QL øQVDQ +DNODQ 9DNIÕ QÕ DUD\DUDN GXUXP KDNNÕQGD ELOJLOHQGLULOPLú |]HOOLNOH ø]PLU %DURVX <|QHWLP .XUXOX QGDQ YH WHOHIRQ HWWLNOHUL GL÷HU PHVOHNGDúODUÕQGDQ ]DPDQ \LWLUPHGHQ FH]DHYLQH JHOLQHUHN VDYFÕOÕN QH]GLQGH ROD\ODUÕ |QOHPHN LoLQ JL ULúLPGH EXOXQPDODUÕ LVWHQPLúWLU 6DDW VÕUDODUÕQGD FH]DHYLQH J|U ú LoLQ JHOHQ YH EHNOH \HQ DLOHOHU JHUL oHYULOPH\H ROD÷DQ VH\ULQGH EDúOD\DQ DLOH J| U úPHOHUL VRQXoODQGÕUÕOPD\D EDúODQPÕúWÕU 7HU|UOH 0 FDGHOH ùXEHVL QLQ VLYLO SROLVOHUL EXJ Q J|U ú ROPDGÕ÷ÕQÕ EH\DQ HGH UHN NDOGÕUÕPGD NDKYHOHUGH RWXUDQ WXWXNOX \DNÕQÕ DLOHOHUL GD ÷ÕWPÕú ERú \HUH EHNOHPHPHOHULQL NDODEDOÕN \DSPDPDODUÕQÕ V|\OHPLúWLU dR÷X DLOH J|U ú ROPDGÕ÷ÕQÕ GX\XQFD YH SROLVLQ EDVNÕVÕ DOWÕQGD FH]DHYL |Q Q WHUN HWPLúWLU 6DDW VÕUDODUÕQGD FH]DHYL EDKoHVLQGH EHNOH\HQ LNL DUDo GROXVX MDQGDUPD\D WDNYL\H RODUDN NDVNOÕ NDONDQK |]HO NRUX QDNOÕ MDQGDUPD WLPL LOH GROX LNL DUDo GDKD FH]DHYLQH JHOPLúWLU $] VRQUD GD EX DUDoODUD ELU LWIDL\H YH ELU DPEXODQV GDKD LODYH ROPXúWXU 6DDW VÕUDODUÕQGD ELU DUD\D JHOHQ $Y dHWLQ %LQJ|OEDOÕ $Y 7XQFHU )ÕUDW $Y %HW O 'XUDQ $Y 6H]LQ 6 PHU $WPDFD $Y $NÕQ =H\EHN YH $Y =H\QHS 6HGHI g]GR÷DQ KHQ ] MDQGDU PD P GDKDOHVL EDúODPDGDQ DUDEXOXFXOXN \DSPDN NDUúÕOÕNOÕ J|U úPH \ROXQX DoPDN LoLQ ELU NH] GDKD FH]DHYL VDYFÕVÕQD J| U úPH LVWHPOHUL LOHWLOPLú LVH GH FH]DHYLQH JLUHPHPLúOHUGLU DOÕQPDPÕúODUGÕU 6DDW GHQ LWLEDUHQ FH]DHYL EDKoHVLQGH KD]ÕU YD]L\HWWH EHNOH\HQ MDQGDUPDODU LoHUL DOÕQPD\D EDúODQPÕúWÕU -DQGDUPDQÕQ LoHUL DOÕQPDVÕ LOH FH]DHYL NDUúÕVÕQGD EHNOH úHQ DLOHOHU YH DYXNDWODU DoÕVÕQGDQ JHUJLQ ELU EHNOH\Lú EDúODPÕúWÕU 6DDW VÕUDODUÕQGD ø]PLU %DURVX <|QHWLP .XUXOX \HOH ULQGHQ $Y =H\QHS ùLúOL YH $Y 0XVWDID 8IDFÕN FH]DHYLQH JHO PLú EDúVDYFÕQÕQ WDOLPDWÕ LOH LoHUL DOÕQPÕúWÕU 'L÷HU DOWÕ DYXNDW

%DUR <|QHWLP .XUXOX h\HOHUL QLQ WDOHEL LOH NHQGLOHULQLQ GH LoHUL DOร QPDVร Qร EHNOHUNHQ FH]DHYLQLQ %XFD PHUNH]H GRรทUX \DQ WDUDIร QGDQ <HQL %|Oย P NRรทXรบODUร Qร Q EXOXQGXรทX WDUDIWDQ ROD\ ODUร L]OH\HQ ELUNDo WXWXOGX \DNร Qร J|]\DรบODUร LoLQGH DYXNDWODUร Q \DQร QD JHOPLรบ MDQGDUPDQร Q SDWOD\ร Fร PDGGH YH VLODKOD Pย GD KDOH HWWLรทLQL GX\XUPXรบWXU $QD FDGGHQLQ NDUรบร WDUDIร QGD EHNOHGLNOHUL LoLQ \RรทXQ WUDIL รทLQ Jย Uย OWย Vย QGHQ R DQD NDGDU VLODK VHVOHULQL GX\PD\DQ DYX NDWODU DLOHOHULQ LรบDUHW HWWLรทL \HQL E|Oย P NRรทXรบODUร QGDQ WDUDID DQD FDGGH\L NHVHQ \DQ VRNDรทD JLUHUHN ROD\ODUร RUDGDQ L]OHPH\H EDรบODGร NODUร QGD LNL Eย \ย N SDWODPD VHVL YH Gร รบDUร GDQ NRรทXรบODUD GRรทUX ELUNDo NH] DWHรบ HGLOGLรทLQL J|UPย รบ GX\PXรบODUGร U %X Vร UDGD LWIDL\H DUDoODUร Qร Q GD Gร รบDUร GDQ NRรทXรบODUD VX Vร NPD IDDOL \HWL J|]OHPOHQPLรบWLU 6DDW Vร UDODUร QGD Gร รบDUร GD EHNOH\HQ DOWร DYXNDWD %DUR <|QHWLP .XUXOX QXQ JLULรบLPOHUL VRQXFX NHQGLOHULQLQ GH FH]DHYLQH JLUHELOHFHNOHUL EHNOHQGLNOHUL KDEHUL XOXรบWร Uร OPร รบWร U %X Vร UDGD ROD\ \HULQH XODรบDQ $Y *ย O .LUHoND\D $Y รนHQJย O *ย OWHNLQ $Y 1HGLP 'HรทLUPHQFL YH $Y (UFDQ 'HPLU GH GLรทHU PHVOHNWDรบODUร LOH ELUOLNWH FH]DHYLQH JLUPLรบOHUGLU %DUR <|QHWLP .XUXOX ย \HOHULQLQ JLULรบLPL DYXNDW Pย YHNNLO J|Uย รบPHVLQLQ VDรทODQPDVร LOH VDYXQPD KDNNร Qร Q NRUXQPDVร ER\XWXQGD ROPXรบWXU %X VHEHSOH <|QHWLP .XUXOX h\HOHUL KD ]ร U EXOXQDQ DYXNDWODUร Q WXWXNOX Pย YHNNLOOHULQL LVLP OLVWHOHULQH \D]Gร UDUDN oDรทร UPDODUร Qร EDULNDWODUGDQ oร Nร S JHOPHOHUL GXUX PXQGD \DSร ODELOHFHN ID]OD ELUรบH\LQ ROPDGร รทร Qร V|\OHPLรบOHUGLU LoHULGH WXWXNOX Pย YHNNLOOHUL RODQ DYXNDWODU \DUร P VDDW Vย UHVLQFH Gร รบDUร GD MDQGDUPDQร Q SDWOD\ร Fร PDGGH YH DWHรบOL VLODKOD Pย GDKDOHGH EXOXQGXรทXQX L]OHGLNOHULQL YH รบX DQGD GD MDQGDU PDQร Q LoHULGH EXOXQGXรทXQX EX NRรบXOODUGD WXWXNOXODU EDULNDW NXUPXรบ ROVDODU GDKL KLo NLPVHQLQ RQODUGDQ EDULNDWODUร Q DUND Vร QGDQ oร NPDODUร Qร LVWHPH\HFHรทLQL รบX DQGD VDYXQPD KDNNร Qร Q GHรทLO \DรบDP KDNNร Qร Q |QFHOLNOH NRUXQPDVร JHUHNWLรทLQL Pย YHNNLOOHULQLQ FDQ Jย YHQOLNOHULQGHQ HQGLรบH HWWLNOHULQL MDQGDU PDQร Q Pย GDKDOH\H GHUKDO DUD YHUPHVLQLQ VDรทODQPDVร Qร oRN JHo ROPDGDQ KDOHQ \DSร ODELOHFHN รบH\OHU ROGXรทXQX MDQGDUPD Qร Q JHUL oHNLOPHVL GXUXPXQGD EDULNDW NXUXOGXรทX V|\OHQHQ

PDOWD\D NDGDU JLGLOHUHN J|Uย รบPH\H DYXNDWODUร RODUDN KD]ร U ROXQGXรทX V|\OHQPLรบWLU & 6DYFร Vร <ย FHO 7H]HO $WHรบOL VLODK NXOODQร OPDGร รทร Qร WXWXN OXODUร Q NRรทXรบ FDPODUร Qร SDWODWWร NODUร Qร Doร NODPร รบ $YXNDWODUร Q PDOWD\D NDGDU JLWPH LVWHPOHULQLQ รบX DQย D KLo Pย PNย Q ROPD Gร รทร Qร MDQGDUPDQร Q Pย GDKDOH\H EDรบODGร รทร Qร DYXNDWODUร Q FDQ Jย YHQOLNOHULQL MDQGDUPD\D NDUรบร GD NRUX\DPD\DFDNODUร Qร EH \DQ HWPLรบWLU $QFDN DYXNDWODU MDQGDUPD Pย GDKDOHVLQLQ GXUGX UXOPDVร NRQXVXQGD ร VUDU HGLQFH %HNOHQLOPHVLQL %DรบVDYFร LOH LUWLEDW NXUXODUDN ELU รบH\OHU \DSร ODELOHFHรทLQL V|\OHPLรบWLU %DรบVDYFร LOH LUWLEDW NXUXOPXรบ DQFDN MDQGDUPDQร Q Pย GDKD OH\H ELU VRQ YHUPHVL DYXNDWODUร Q EX DรบDPDGD ROVXQ VRUXQXQ o|]ย Pย QH NDWNร GD EXOXQPDVร NRQXVXQGD ELU JHOLรบPH VDรทODQD PDPร รบWร U %X Vร UDGD MDQGDUPDQร Q oXYDOODU LoLQGH J|]\DรบDUWร Fร ERPED VLV ERPEDVร WDรบร Gร รทร QD WDQร N ROXQPXรบWXU &H]DHYL VDYFร Vร <DรบDU $VODQ ร Q MDQGDUPD LOH NRรทXรบODUD GRรทUX \|QHOGLรทL ELU Vย UH VRQUD JHUL JHOHUHN DYXNDWODUร Q EHNOHPHNWH ROGXรทX FH]DHYL VDYFร Oร รทร PDNDP RGDVร NDSร Vร |Qย QGHNL NRULGRUD G|QHUHN EDULNDWODUร Q DUGร QGDQ Pย YHNNLOOHULQL oDรทร UPD\ร UHGGHGHQ DYXNDWODUD %XUDGD GDKD QH EHNOL\RUVXQX] oHNLQ JLGLQ GL\HUHN \ย NVHN VHVOH EDรทร UPDVร V|]NRQXVX ROPXรบWXU 6DDW \H JHOLUNHQ NRรทXรบODUD Pย GDKDOH HGHQ MDQGDU PDQร Q (Q %ย \ย N 7ย UNL\H +HUรบH\ 9DWDQ LoLQ VORJDQODUร Qร DWDUDN YH HOOHULQGHNL ]LQFLUOHUL KDYDGD รบDNODWDUDN FRSODUร YH NDODVODUร VDOOD\DUDN NRรทXรบODUGDQ oร NWร รทร J|Uย OPย รบWย U %X Vร UDGD FH]DHYL LoLQGHNL DYXNDWODUร Q oHYUHVLQGH GRODรบDQ 7HU|UOH 0ย FD GHOH รนXEHVL VLYLO J|UHYOLOHULQLQ J|YGH J|VWHULVL \DSDQ MDQGDU PD\ร DONร รบOD\ร S WH]DKย UDWWD EXOXQDUDN FRรบWXUGXรทX J|Uย OPย รบ Wย U 'ร รบDUร GD KD]ร U EHNOH\HQ DPEXODQVODUร Q DWร ODQ VLV YH J|]\D รบDUWร Fร ERPEDODUร Q HWNLVL\OH VROXQXPGD ]RUODQDQ MDQGDUPDODUD WDKVLV HGLOGLรทL NRรทXรบWDNL Dรทร U \DUDOร ODUร Q LVH EHNOHWLOGLรทL J|]OHPOHQPLรบWLU &H]DHYLQGH J|UHYOL RODQ ROD\ Jย Qย VLYLO JL\LPOL ELU JDUGL \DQ FH]DHYL LGDUHVLQLQ GLNNDWLQL oHNPHNWHQ NDoร QDUDN DYXNDW ODUD \DNODรบPร รบ NRรทXรบD ]RUOD JLUGLOHU |Oย POHU RODELOLU =DWHQ

KHSVLQL |OGย UPHNWHQ EHWHU HWWLOHU *LGLQ Gร รบDUร GD ELUรบH\OHU \D Sร Q GLรทHU NRรทXรบODUD GD D\Qร รบHNLOGH JLUPHVLQOHU GL\H Doร NOD PDGD EXOXQPXรบWXU -DQGDUPD <HQL %|Oย P NRรทXรบD \DSWร รทร RSHUDV\RQX WD PDPODUNHQ Vร UDGD EXOXQDQ NRรทXรบWD WXWXNOXODUร Q \DWDNODUร WXWXรบWXUGXรทX \ROXQGD ELU V|\OHQWL GX\XOPXรบWXU -DQGDUPD NR PXWDQร MDQGDUPD\ร FH]DHYL EDKoHVLQGH WRSOD\ร S JD]GDQ HWNL OHQHQ MDQGDUPDODUร Q GXUXPODUร Qร GHรทHUOHQGLUHUHN NRรทXรบD KHPHQ ELU RSHUDV\RQ \DSPD NRQXVXQGD WDNYL\H JHUHNLS JH UHNPHGLรทLQL |OoHUNHQ &H]DHYL 6DYFร Vร <DรบDU $UVODQ ร Q \DWDNODU WXWXรบWXUXOPXรบ YH RUWDOร N GXPDQ LoLQGH\NHQ GDKD UDKDW ELU รบH NLOGH RSHUDV\RQ \DSDELOHFHรทL KHPHQ NRรทXรบD ELU RSHUDV\RQ \DSร OPDVร NRQXVXQGD ร VUDUOร ROGXรทX ROD\ \HULQGH KD]ร U EXOX QDQ & 6DYFร ODUร QGDQ +ย VH\LQ <ร OGร ] ร Q GD *HEHUVLQ KHSVL WHPHQQLVLQGH EXOXQGXรทX WHVELW HGLOPLรบWLU 2SHUDV\RQ Vร UDVร QGD FH]DHYLQH DOร QPร รบ RODQ DYXNDWODU FDQ ND\ร SODQQร |QOHPH NRQXVXQGD LoHULGH HOOHULQGHQ KLoELU รบH\ JHOPHGLรทLQL J|Uย QFH D] |QFH J|Uย รบWย NOHUL VLYLO JL\LPOL JDUGL\D Qร Q |QHULVL GRรทUXOWXVXQGD Gร รบDUร GD ELUรบH\OHU \DSDELOPHN XPX GX\OD FH]DHYLQGHQ D\Uร OPร รบODUGร U 'ร รบDUร GD EHNOH\HQ DLOHOHU YH EDVร Q RSHUDV\RQ Vร UDVร QGD LoH ULGH EXOXQDQ DYXNDWODUGDQ ELOJL DOPDN LoLQ oHYUHOHULQL NXรบDWร U NHQ HOOHUL WHOVL]OL VLYLO JL\LPOL 7HU|UOH 0ย FDGHOH รนXEHVL SROLVOH UL DYXNDWODUD \|QHOLN RODUDN WHU|ULVWOHULQ DYXNDWODUร RรทXO ODUร RUWDOร รทร NDUร รบWร UDQ EXQODU รบHNOLQGH KDNDUHW LoHUHQ VDOGร U JDQ V|]OHU VDUIHWPLรบOHU KDONร DYXNDWODUD NDUรบร Nร รบNร UWPD\D oD Oร รบPร รบODUGร U $YXNDW $Nร Q =H\EHN KDNDUHW HGHQ SROLVOHUL X\DU Pร รบ YH ROD\ \HULQGH EXOXQDQ UHVPL SROLVOHUGHQ DYXNDWODUD KD NDUHW HGHQ EX VLYLO JL\LPOL NLรบLOHULQ NLPOLNOHULQL WHVELW HWPHOHUL QL LVWHPLรบWLU 5HVPL SROLV %X VLYLO NLรบLOHU GH J|UHYOL DUNDGDรบOD Uร Pร ]ร FHYDEร Qร YHUHUHN NLPOLN WHVELWL \DSPDPร รบWร U

*|UHYOL DYXNDWODU J|UHY Vร UDVร QGD KDNDUHW YH VDOGร Uร \D Xรท UDPร รบWร U 6DDW GHQ LWLEDUHQ ROD\D LOLรบNLQ KDEHUOHUL JHoHQ UDG\R YH WHOHYL]\RQ NDQDOODUร |QFH ELU GDKD VRQUD LNL NLรบLQLQ |Oย Pย Qย GX\XUPXรบ DOWPร รบ NDGDU Dรทร U \DUDOร WXWXNOXQXQ <HรบLO

\XUW 'HYOHW +DVWDQHVL QH NDOGÕUÕOGÕ÷Õ ELOJLVLQL YHUPLúWLU &H]DHYLQLQ |Q QGH J Q ER\X ROD\ODUÕ L]OH\HQ WXWXNOX \DNÕQÕ DLOHOHU \DNÕQODUÕ FH]DHYLQGH ROXS ROD\Õ UDG\R YH WHOHYL]\RQODU GDQ |÷UHQHQOHU ELU ELOJL HGLQHELOPHN NDQ YHUPH YE NRQXODUGD HOOHULQGHQ JHOHQ \DUGÕPÕ XODúWÕUPD NRQXVXQGD <HúLO\XUW 'HYOHW +DVWDQHVL QH XODúPD\D oDOÕúPÕúODUGÕU <HúLO\XUW 'HYOHW +DVWDQHVL SROLV WDUDIÕQGDQ NRUGRQ DOWÕQD DOÕQPÕú KLoELU WXWXNOX \DNÕQÕ KDVWDQH\H \DNODúWÕUÕOPDPÕú GÕ úDUÕGDQ EDúND KDVWDODUÕQ KDVWDQH\H NDEXO GH GXUGXUXOPXú WXU 'HYOHW +DVWDQHVL %DúKHNLPL PHPXU ROPDVÕ VHEHEL\OH \D UDOÕ YH |O VD\ÕVÕ NLPOLNOHUL VD÷OÕN VRUXQODUÕ NRQXVXQGD DoÕNOD PD \DSPD\D \HWNLOL ROPDGÕ÷ÕQÕ EH\DQ HWPLú EX WXWXPXQX ø] PLU 7DELS 2GDVÕ \HWNLOLOHULQH NDUúÕ GD V UG UP úW U +DVWDQH GH J|UHYOL RODQ YH J|UHY V UHOHUL GRODQ SHUVRQHOLQ KLoELUL GÕúD UÕ\D ELOJL VÕ]GÕUÕOÕU ND\JÕVÕ LOH GÕúDUÕ\D EÕUDNÕOPDPÕú ELU P GGHW KDVWDQHGHQ D\UÕOPDPDODUÕ VD÷ODQPÕúWÕU .DPXQXQ KDEHU DOPD WXWXNOX \DNÕQODUÕQÕQ VD÷OÕN GXUX PX KDNNÕQGD ELOJL DOPD KDNNÕ HQJHOOHQPLú EX VXUHWOH J|UHY OL SROLVOHU YH DPLUOHUL J|UHYL N|W \H NXOODQPÕúODUGÕU &XPD J Q ED]Õ UDG\R YH WHOHYL]\RQ NDQDOODUÕ |O VD\ÕVÕQÕQ EHúH NDGDU \ NVHOGL÷L KDEHULQL YHUPLú |OHQ WXWXNOXODUÕQ NLPOLNOHUL NRQXVXQGD oHOLúNLOL DoÕNODPDODU ROPXúWXU %XFD &H]DHYL <HQL %|O P YH NR÷XúODUÕQ KDOHQ VD \ÕP YHUPHGLNOHUL |÷UHQLOPLúWLU 7XWXNOX P YHNNLOL EXOXQDQ DYXNDWODU JHUHN NHQGL PHVOHNL GX\DUOÕOÕNODUÕ JHUHNVH LoHULGH DNUDEDVÕ EXOXQDQ DLOHOHULQ LVWHPL GR÷UXOWXVXQGD &XPD J Q VDEDK VDDWOHULQGHQ LWLEDUHQ FH]DHYLQH JLWPLúOHUGLU $QFDN FH]DHYLQH JLUPHOHUL P PN Q ROPDPÕú LoHUL DOÕQPDPÕúODUGÕU $YXNDWODU FH]DHYLQH JLUHPH\LQFH ø]PLU %DURVX %DúNDQÕ $Y .DVÕP 6g10(= LQ FH]DHYLQH JHOPHVLQL WDOHS HWPLú VDDW VÕUDODUÕQGD FH]DHYLQH JHOHQ %DUR %DúNDQÕ gOHQ YH \DUDODQDQ NLúLOHULQ NLPOLNOHULQL GXUXPODUÕ KDNNÕQGD ELOJLOHUL HGLQPHN YH GÕúDUÕGD EHNOH\HQ DYXNDWODUÕQ GD FH]DHYLQH JLUPHVLQL WHPLQ HGHELOPHN DPDFÕ\OD FH]DHYL LGDUHVL LOH J|U úPH\H JLUPLúWLU $YXNDWODU %DUR %DúNDQÕ QÕQ JLULúLPOHUL VRQXFX FH]DHYLQH JLUH

ELOPHN YH Pย YHNNLOOHUL KDNNร QGD ELOJL HGLQPHN ย ]HUH FH]DHYL QLQ NDUรบร WDUDIร QGD EXOXQDQ NDKYHOHUGH DLOHOHU LOH RWXUXS EHN OHPH\H EDรบODPร รบODUGร U (\Oย O G|QHPL FH]DHYOHULQGH \DรบDQDQ YDKรบHW ER\XWODUร Q GD ELU VDOGร Uร \D XรทUD\DQ %XFD &H]DHYL QGHNL VL\DVL WXWXNOXODUร Q XรทUDGร NODUร NDWOLDPร Nร QDPDN ย ]HUH D\Qร Jย Q VDDW Vร UDOD Uร QGD FH]DHYL |Qย QGH WRSODQDQ รธ]PLU 'HPRNUDVL 3ODWIRUPX ELU EDVร Q Doร NODPDVร \DSPร รบWร U %DVร Q Doร NODPDVร VRQUDVร QGD 'HPRNUDVL 3ODWIRUPX NDWร ODQ ODUร FH]DHYLQLQ |Qย QGHQ D\Uร Oร UNHQ FH]DHYL |Qย QGH EHNOH\HQ ELU Nร Vร P DLOH GH |OGย Uย OHQ WXWXNOXODUร Q (JH hQLYHUVLWHVL PRU JXQGD ROGXรทX ELOJLVLQL DOGร NODUร QGDQ (JH hQLYHUVLWHVL QH GRรทUX JLWPHN ย ]HUH RWREย V GXUDรทร QD \|QHOPLรบOHUGLU &H]DHYLQLQ รนLULQ\HU \|Qย QH Gย รบHQ WDUDIร QGD HQ \DNร Q RWR Eย V GXUDรทร QD GRรทUX KDUHNHW HGHQ EDVร Q Doร NODPDVร QD NDWร ODQ YH GLQOH\HQ NLรบLOHU LOH DLOHOHU EDVร Q Doร NODPDVร QD KLo ELU Pย GD KDOHVL ROPD\DQ DQFDN NHQGLOHULQL NRUGRQ LoLQH DODQ SROLVLQ FRSOX VDOGร Uร Vร LOH NDUรบร ODรบPร รบODUGร U 2WREย V GXUDรทร QD YDUPDN ย ]HUH RODQ LQVDQODU SROLV GD\Dรทร HรบOLรทLQGH \XNDUร GRรทUX FH]D HYLQLQ NDUรบร WDUDIร QGD \HU DODQ NDKYHOHUGHQ WDUDID Vย Uย OPย รบ Wย U EXUDGD L]GLKDP \DUDWร OPร รบ \HUH Gย รบHQOHU H]LOHQOHU ROPXรบ WXU %DVร Q Doร NODPDVร QD NDWร ODQ YH EHNOH\HQ DLOHOHUGHQ oRN GDKD ID]OD VD\ร GD dHYLN .XYYHW %XFD .DUDNROX YH 7HU|UOH 0ย FDGHOH *ย YHQOLN รนXEHVL 0ย Gย UOย รทย SROLVOHUL \DNDODGร NODUร NLรบL\L FRSOD Uร \OD Nร \DVร \D G|YPย รบ GDUS HWPLรบOHUGLU )ODVK 79 QLQ &XPD Jย Qย JHFH GD YHUGLรทL \HUHO KDEHUOHUGH dHYLN .XYYHW HNLELQGH \HU DODQ UHVPL JL\LPOL ELU SROLVLQ HOLQGH FRSOD VLYLO ELU NLรบL\L G|YGย รทย VLYLO JL\LPOL NL รบLQLQ EHQ GH SROLVLP GL\H IHU\DW HWPHVL ย ]HULQH UHVPL SROL VLQ RQX G|YPH\L VRQD HUGLUHUHN KHU LNLVLQLQ ELUOLNWH YDWDQGDรบ ODUD \|QHOGLNOHUL J|Uย OPย รบWย U %LU Jย Q |QFH FH]DHYLQGH PH\GDQD JHOHQ ROD\ODUGD Pย YHN NLOOHULQLQ \DรบDPร \|Qย QGHQ ND\Jร GX\DUDN รธVWDQEXO GDQ JHOHQ รธVWDQEXO %DURVX DYXNDWODUร QGDQ $Y รธUIDQ *ย OHU SROLVLQ WXWXNOX \DNร Qร DLOHOHUL GDUS HWWLรทLQL EHOLUWHUHN KXNXN Vร Qร UODUร LoLQGH GDYUDQPD\D GDYHW HWPLรบ \DรบOร LQVDQODUร Q G|Yย OPHVLQH V|] GH

Pย GDKDOH HWPLรบWLU 3ROLV EX NH] $Y LUIDQ *ย OHU H \|QHOPLรบWLU LUIDQ *ย OHU DYXNDW ROGXรทXQX V|\OH\HUHN DYXNDW NLPOLรทLQL oร ND Uร QFD GDKD ID]OD G|Yย OPย รบ NLPOLรทL NDQD EXODQPร รบWร U $OGร รทร FRS GDUEHOHUL LOH EDรบร \DUร OPร รบ ER\QXQD YH NROXQD DVNร WDNร O PDVร ]RUXQOXOXรทX GRรทPXรบWXU 3ROLV DLOHOHUL LVWDQEXO LQVDQ +DNODUร 'HUQHรทL QGHQ ROD\ODU KDNNร QGD ELOJL HGLQPHN ย ]HUH JHOHQ ELU KH\HWL L]PLU 'HPRN UDVL 3ODWIRUPX QXQ WHPVLOFLOHULQL G|YHUHN GDUS HGHUHN J|]DOWร QD DOPร รบWร U %DVร Q Doร NODPDVร QD NDWร ODQ 'HPRNUDVL 3ODWIRUPX WHPVLOFL OHULQL YH (JH hQLYHUVLWHVL PRUJXQD JLGHQ DLOHOHUL RWREย V GXUD รทร QGDQ FH]DHYLQLQ NDUรบร Vร QGDNL NDKYHOHUH GRรทUX Vย UHQ SROLV EX NDKYHOHUGH Pย YHNNLOOHULQLQ \DNร QODUร LOH RWXUDQ YH FH]DHYLQH JLUPHN \D GD FH]DHYLQH JLUHQ %DUR %DรบNDP QGDQ LoHULGHNL GXUXP KDNNร QGD ELU ELOJL DOPDN ย ]HUH EHNOH\HQ DYXNDWODUร GD J|]DOWร QD DOPร รบODUGร U *|]DOWร QD DOร QDQ DYXNDWODU SROLV DUDoODUร QD ELQHUNHQ WDU WDNODQPร รบ D\Uร ELU DUDoOD %XFD .DUDNROX QD JHWLULOHQ $Y *ย O .LIHoND\D PQ FRS GHUEHOHUL LOH RPXUJDVร QD YXUXODUDN ]HGHOHQ PLรบ $Y รนHQJย O *ย OWHNLQ LQ EDรบร QD FRSOD YXUXOPXรบ VRO HO RUWD SDUPDรทร Nร Uร OPร รบWร U 'LรทHU DYXNDWODUร Q ELQGLULOGLรทL SROLV RWREย Vย QGHQ D\Uร ELU DUDFD ELQGLULOHQ EX LNL DYXNDW %XFD .DUDNR OX QGD GD WDUWDNODQPร รบWร U $LOHOHULQ \DรบOร LQVDQODUร Q G|Yย OPHVLQH ELU KXNXNoX ELU LQ VDQ RODUDN WHSNL J|VWHUHQ V|]OH Pย GDKDOHGH EXOXQDQ $Y LUIDQ *ย OHU J|]DOWร QD DOร QPDN LoLQ SROLV RWRVXQD ELQGLULOGLNWHQ VRQUD 7HU|UOH 0ย FDGHOH รนXEHVL QGHQ ELU VLYLO \DQร QD JHOPLรบ RWR Eย VWHNL Wย P LQVDQODUร Q J|]OHUL |Qย QGH VHQLQ SDUPDรทร Qร Nร UD FDรทร P GL\HUHN EDรบร QGDQ YH NROXQGDQ GDUS HGLOHQ NDQODU LoLQGH NL LUIDQ *ย OHU LQ SDUPDรทร Qร GD Nร UPร รบWร U 3ROLV EX GDYUDQร รบร LOH KXNXN Gร รบร WXWXPODUร QD YH KDNVร ]Oร รทD WHSNL J|VWHUHQ LQVDQODUD NDUรบร QH GHQOL SHUYDVร ] RODELOHFHรทLQL J|VWHUPLรบ PHVOHรทL KDN DUDPD RODQ ELU LQVDQ ย ]HULQGHQ J|]GDรทร YHUPHN LVWHPLรบWLU dHYLN .XYYHW HNLSOHUL 7HU|UOH 0ย FDGHOH รนXEHVL *ย YHQOLN รนXEHVL YH %XFD .DUDNROX SROLVOHUL KXNXND D\Nร Uร รบHNLOGH LQ VDQODUร GDUS HWPLรบ Pย HVVLU ILLO LรบOHPLรบWLU

3ROLV FH]DHYL |Qย QGH EXOXQDQ WRSOXOXรทD VDOGร Uร UNHQ YH

|]HOOLNOH DYXNDWODUร WDUWDNOD\DUDN J|]DOWร QD DOร UNHQ FH]DHYLQGH WHUWLEDW DODQ MDQGDUPD LOH J|UHYOL ELU Nร Vร P JDUGL\DQ ROD\ร VH\ UHWPHN ย ]HUH FH]DHYL EDKoHVLQL oHYUHOH\HQ GHPLU SDUPDNOร NODUD NDGDU JHOPLรบ SDUPDNOร NODUD FRSODQ LOH VRSDODUOD YXUDUDN 9XU 9XU %L]LP LoLQ GH YXU GL\HUHN WH]DKย UDW \DSPร รบWร U *|UHYOL MDQGDUPD YH JDUGL\DQODU VXo RODQ ELU H\OHPH Nร รบ Nร UWPD VXoXQX LรบOHPLรบOHUGLU 7&. PDGGHVLQL LKODO HWPLรบOHUGLU $GDOHW %DNDQOร รทร Qร Q Jย Q YH VD\ร Oร Jย Q YH VD\ร Oร Jย Q YH VD\ร Oร JHQHOJHOHUL LOH DYXNDWODUร Q JHUHN J|UHY Vร UDVร QGD \D GD J|UHYGHQ ND\QDNODQDQ ELU VXoOD VXoODQPDODUร YH\D DOHODGH ELU VXo LVQDGร \OD NDUรบร ODรบ PDODUร GXUXPXQGD J|]DOWร QD DOร QPD\DFDรทร HPQL\HW Jย oOHULQ FH LIDGHOHULQH EDรบYXUXODPD\DFDรทร ย VW DUDPD LIDGH DOPD YH Wย P VRUXรบWXUPD LรบOHPOHULQLQ EL]]DW & 6DYFร ODUร WDUDIร QGDQ \D Sร ODFDรทร KXVXVODUร QD Doร NOร N JHWLULOPLรบ LNHQ Pย YHNNLOOHUL LOH J|Uย รบPHN GXUXPODUร KDNNร QGD ELOJL HGLQPHN ย ]HUH FH]DHYLQH JHOHQ รธVWDQEXO %DURVX DYXNDWODUร QGDQ $Y LUIDQ *h/(5 YH $Y รธEUDKLP (5*h/ รธ]PLU %DURVX DYXNDWODUร QGDQ $Y )HKPL d$0 $Y dHWLQ %รธ1*g/%$/, $Y 6HPD 3(.'$รน $Y 6XDW d(7รธ1 .$ <$ $Y %HWย O '85$1 $Y (UFDQ '(0รธ5 $Y *ย O .รธ5(d.$<$ $Y รนHQJย O *h/7(.รธ1 YH 6WDM\HU DYXNDW 7ย UNDQ $56/$1 WDU WDNODQDUDN GDUS HGLOHUHN J|]DOWร QD DOร QPร รบWร U 0ย HVVLU ILLO VX oXQXQ \DQร Vร UD DYXNDWODUร Q J|]DOWร QD DOร QPDVร LOH KXNXND D\Nร Uร NH\IL LรบOHP WHVLV HGLOPLรบ 7&. PDGGHGH \D]ร Oร VXo LรบOHQPLรบWLU 6XoD PDUX] NDODQ VXoXQ PDรทGXUX RODQ RQELUL DYXNDW RO PDN ย ]HUH WRSODP HOOLG|UW NLรบL VD\ร Oร 7RSODQWร YH *|VWHUL <ย Uย \ย รบOHUL <DVDVร Qร LKODO HWWLNOHUL LGGLDVร LOH VXoย VWย \DVDVร NXUDOODUร QD J|UH \DUJร |Qย QH oร NDUร OPร รบ VDQร N NRQXPXQD Gย รบย Uย OPย รบOHUGLU $YXNDWODUร Q J|UHY Vร UDVร QGD YH\D J|UHYGHQ GRรทDQ ELU VXoOD VXoODQPDODUร GXUXPXQGD KDNODUร QGD FH]D VRUXรบWXUPDVร Qร $GDOHW %DNDQOร รทร QGDQ L]LQ DOร QPDVร NRรบXOXQD EDรทOD\DQ EX ]R UXQOXOXรทX JHWLUHQ VD\ร Oร $YXNDW <DVDVร Qร Q PDGGHVL GH LKODO HGLOPLรบWLU %|\OHOLNOH VDYXQPDQร Q ย VWย QOย รทย YH GRNX QXOPD]Oร รทร NXUDOร VDYXQPD KDNNร VDOGร Uร \D XรทUDPร รบ VDA

YXQPD KDNNÕ QÕ \DúDPD JHoLUPHGH DUDo RODQ DYXNDWODU KDNVÕ] ELU VXo LVQDGÕ\OD \DUJÕ |Q QH oÕNDUÕODUDN VL\DVDO VXo LVQDGÕ LOH \DUJÕODQDQ NLúLOHUL VDYXQPDQÕQ RQODUÕQ FDQ J YHQOLNOHUL LOH LO JLOHQPHQLQ EHGHOL LVWHQPLúWLU 6DYXQPD \ÕOGÕUÕOPDN LVWHQPLú WLU &XPD J Q VDDW GHQ VRQUD R J Q 'HPRNUD VL 3ODWIRUPX QXQ FH]DHYL |Q QGH \DSWÕ÷Õ EDVÕQ DoÕNODPDVÕQ GDQ WDPDPHQ KDEHUVL] P YHNNLOOHUL LOH J|U úPHN ]HUH FH]D HYLQH JHOHQ YH FH]DHYLQH JHOGLNOHUL VDDWOHUGH J|]DOWÕ ROD\Õ VH EHEL LOH FH]DHYL |Q Q ERúDOWÕOPÕú EXODQ $Y .HPDO %ø/*ød $Y øVPDLO .$9$. $Y 0XVWDID øù(5ø YH $Y øVPDLO +$12ö/8 P YHNNLOOHUL LOH J|U úHPH\HFHNOHULQL |÷UHQLQFH JHOGLNOHUL RWR PRELOH ELQHUHN E URODUÕQD JHUL G|QHUNHQ RWRPRELOOHUL %X FD GD SROLV WDUDIÕQGDQ GXUGXUXOPXú YH EX DYXNDWODU GD %XFD .DUDNROX QD JHWLULOHUHN J|]DOWÕQD DOÕQPÕúODUGÕU $QFDN HQ D] ELU VDDW |QFH JHUoHNOHúHQ YH EX DYXNDWODUÕQ ROD\ \HULQH JHOGL÷L VDDWOHUGH WDPDPHQ VRQ EXOPXú RODQ EDVÕQ DoÕNODPDVÕ YHVLOH NÕOÕQDUDN EX DYXNDWODUÕ GD \DUJÕ |Q QH oÕNDUPD LPNDQÕ J|U O PH\LQFH VHUEHVW EÕUDNÕOPÕúODUGÕU <DOQÕ] EX GXUXP GDKL DYX NDWODUD \|QHOWLOHQ KXVXPHWL VL\DVDO WXWXNOXODUÕQ KHU \|Q \OH WHFULW HGLOPHN LVWHQGL÷LQL YH 6DYXQPD +DNNÕ LOH +DN $UDPD g]J UO ÷ Q Q EDVNÕ DOWÕQD DOÕQPDN LVWHQGL÷LQL J|VWHUPHNWH GLU &XPDUWHVL J Q 7RSODQWÕ YH *|VWHUL < U \ ú OHUL <DVDVÕ QÕ LKODO HWWLNOHUL VDYÕ LOH ELU J Q |QFH J|]DOWÕQD DOÕ QDQ HOOLG|UW NLúL \DUJÕ |Q QH oÕNDUÕOPÕúWÕU 6DEDK VDDWOHULQGH EDúOD\DQ \DUJÕODPD JHFH H NDGDU GHYDP HWPLúWLU %X VÕ UDGD \DUJÕODQDQ NLúLOHULQ $GOL\H ELQDVÕQD JHOLS GXUXúPD\Õ L]OH PHN LVWH\HQ \DNÕQODUÕ ELQD\D \DNODúWÕUÕOPDPÕú VDYXQPD DPDFÕ LOH DGOL\H\H JHOHQ DYXNDWODUD GDKL VRUXQ oÕNDUÕOPÕú 'XUXú PDODUÕQ $OHQL\HWL LONHVL oL÷QHQPLú $GOL\H oLIW VÕUD SROLV NRU GRQXQD DOÕQÕUNHQ EX NRUGRQXQ GÕúÕQGD \DNÕQODUÕQÕQ GXUXúPD GDQ oÕNPDVÕQÕ EHNOH\HQ DLOHOHUH SROLV ELU NH] GDKD VDOGÕUPÕú o NLúL\L GDUS HWPLúWLU %LU NH] GDKD P HVVLU ILLO LúOHQPLúWLU ø]PLU NHQWLQGH GHYOHW WHU|U HVWLULOPH\H GHYDP ROXQPXúWXU 3D]DUWHVL J Q QGHQ LWLEDUHQ DYXNDWODU P

YHNNLOOHUL LOH \ ]\ ]H FH]DHYLQGH J|U úPH LPNDQÕ EXOPXúODU GÕU 3D]DUWHVL J Q \HQL E|O P NR÷XúWDNLOHULQ VD\ÕP YHUPH\H EDúODGÕ÷Õ |÷UHQLOPLúWLU $QFDN \D]ÕOÕ EDVÕQ %XFD &H]DHYL ]HULQGH R\QDQDQ R\XQOD UÕQ ELU SDUoDVÕ ROPD\D GHYDP HWPH DPDFÕQÕ WHNUDU HWPLúWLU 7XWXNOXODUÕQ VD\ÕP YHUPH\H EDúOD\ÕQFD DLOHOHUL LWH J|U úPH GXUXPODUÕ GD GR÷PXúWXU 3D]DUWHVL J Q |÷OHGHQ VRQUD DLOH J|U ú JHUoHNOHúWLULOLUNHQ <HQL %|O P .R÷XúWDNL WXWXNOXODU GDQ ELUL \DúDQDQ NDQOÕ ROD\ODU VÕUDVÕQGD NR÷XúWDNL DUNDGDú ODUÕQÕ GDUS HGHQ ELU JDUGL\DQ LOH J|]J|]H JHOPLú DQOÕN ELU WHSNL RODUDN \XPUX÷XQX FDPD YXUPXúWX *DUGL\DQ GHUKDO DODUPD EDVPÕú GÕúDUÕGD WHUWLEDW DODQ MDQGDUPD FH]DHYLQH \|QHOPLú YH R DQGDQ LWLEDUHQ DLOH YH DYXNDW J|U úOHUL GXUGXUXOPXúWXU <D]ÕOÕ EDVÕQ EX NH] ROD\Õ LNL JDUGL\DQÕQ WHU|ULVW WXWXNOXODU FD UHKLQ DOÕQPDVÕ RODUDN YHUPLúWLU 3D]DUWHVL J Q NÕVPHQ YH VDOÕ J Q QGHQ LWLEDUHQ WDPDPHQ P YHNNLOOHUL LOH FH]DHYLQGH \ ]\ ]H J|U úPH LPNDQÕ EXODQ DYXNDWODU DúD÷ÕGDNL JHUoHNOHUL |÷ UHQPLú YH WHVELW HWPLúWLU 7XWXNOXODU LNL \ÕO V UHVLQFH \DúDQDQ GDUS ROD\ODUÕQD HQ VRQ WDULKLQGH ELU \HQLVL HNOHQLQFH YH ILUDU ROD\Õ JHUHNoH NÕOÕQDUDN 7HPPX] D\ÕQGDQ EHUL DYXNDW YH DLOH J|U úOHUL VÕQÕU ODQGÕUÕOÕS ELU V UHGHQ EHUL VD÷OÕN VRUXQX RODQ DUNDGDúODUÕQÕQ WHGDYLVL LoLQ JHUHNOL RODQ LODoODU GD WHPLQ HGLOPH\LQFH VRUXQ ODUÕQÕQ o|] P LoLQ FH]DHYL VDYFÕVÕ LOH J|U úPHN LVWHPLúOHUGLU *|U úPH LVWHPOHULQLQ NDUúÕOÕNVÕ] NDOPDVÕ ]HULQH \DOQÕ] NDUúÕOÕNOÕ J|U úPH\L WHPLQ HWPH DPDFÕQD \|QHOLN RODUDN VDOÕ J Q VDEDKÕ &H]DHYL 6DYFÕVÕ 0 G U YH -DQGDU PD <DUED\Õ QH]DUHWLQGH MDQGDUPD NR÷XúODUGD DUDPD LúOHPL JHUoHNOHúWLUPLúWLU %X DUDPD LúOHPL MDQGDUPD WDUDIÕQGDQ \DSÕ ODFDN RSHUDV\RQ LoLQ NHúLI QLWHOL÷LQGH JHUoHNOHúWLULOPLúWLU $UDPD LoLQ NR÷XúODUD JHOHQ FH]DHYL VDYFÕVÕ WXWXNOXODUÕQ J| U úPH LVWHPLQL ELU NH] GDKD JHUL oHYLUPLúWLU 6DOÕ J Q JHUoHNOHúWLULOHQ DUDPD LúOHPLQGHQ VRQUD DOW PDOWD NDSÕVÕ NDSDWÕOPÕú WXWXNOXODUÕQ NDQWLQ YH \HPHNKDQH LOH LUWLEDWÕ NHVLOPLú E|\OH ELU X\JXODPD\Õ EHNOHPHGLNOHUL LoLQ \L\HFHN VWR ÷X EXOXQQÕJ\DQ NR÷XúODU ELUNDo NXWX ELVN YL LOH Do EÕUDNÕOPÕú

WÕU 0DOWDNDSÕODUÕ NLOLWOHQHQ WXWXNOXODUÕQ VDOÕ J Q QGHQ LWLED UHQ DYXNDW YH DLOH J|U ú QH oÕNPD LPNDQODUÕ GD NDOPDPÕúWÕU h]HULQH NDSÕODU NLOLWOHQHQ WXWXNOXODUD VDOÕ J Q GDKLO KLoELU DYXNDWÕQ ]L\DUHWH JHOGL÷LQH LOLúNLQ ELOJL oD÷UÕ XODúWÕUÕOPDPÕú WÕU dDUúDPED J Q LoLQ EDUR \|QHWLP NXUXOX \HOHULQLQ VRUX QXQ o|] P LoLQ WXWXNOXODUOD J|U úPH\H JHOGL÷L NRQXVXQGD WXWXNOXODUD ELU ELOJL YH oD÷UÕ GD XODúWÕUÕOPDPÕúWÕU %X GXUXP \DúDQDQ NDQOÕ ROD\ODUGDQ VRQUD FXPDUWHVL J Q FH]DHYLQH JL GHQ EDUR \|QHWLP NXUXOX \HOHULQFH GH WHVSLW HGLOPLúWLU J Q WXWXNOXODUÕQ FH]DHYL VDYFÕVÕ LOH J|U úPH LV WHPOHUL ELU NH] GDKD JHUL oHYULOPLúWLU 6DOÕ J Q QGHQ LWLEDUHQ NHQGLOHULQH W S GH YHULOPH\HQ WX WXNOXODUÕQ SHUúHPEH J Q |÷OH VDDWOHULQGH HOHNWULNOH UL NHVLOPLúWLU g÷OH VDDWOHULQGH HOHNWULNOHUL NHVLOHQ WXWXNOXODU ELU VDOGÕUÕ\D X÷UD\DFDNODUÕQÕ DQOD\DUDN 3HUúHPEH J Q |÷OHQ VDDW OHULQGH UDQ]DODUÕP NDSÕODUÕQ |Q QH \Õ÷DUDN EDULNDW NXUPXúODU GÕU 6DOÕ J Q QGHQ EHUL WXWXNOXODUÕQ EDULNDW NXUGXNODUÕ YH EDUL NDW DUNDVÕQGDQ oÕNÕS DYXNDW J|U ú QH JHOPHGLNOHUL LIDGHVL FH]D HYL VDYFÕVÕ P G U YH JDUGL\DQODU WDUDIÕQGDQ V|\OHQHQ E \ N ELU DOGDWPDFDQÕQ %XFD &H]DHYL ]HULQH R\QDQDQ oLUNLQ R\X QXQ ELU SDUoDVÕ DGÕP DGÕP KHGHIOHQHQ NDQOÕ VDOGÕUÕQÕQ |Q DGÕ

PÕGÕU 3HUúHPEH J Q VDDW GHQ LWLEDUHQ PDOWD\D MDQGDUPD JLUPLúWLU -DQGDUPDODU |QFH NR÷XúD \|QHOPLú \DUÕP VDDWH \DNÕQ GX YDUODUD YXUPXúWXU 6RQUD EX LúOHP WHUNHGLOPLú <HQL %|O P NR÷XúXQ oDWÕVÕQD YH PD]JDO GHOL÷LQH SDWOD\ÕFÕ PDGGH DWÕOPÕúWÕU NR÷XúXQ oDWÕVÕ LNL \HUGHQ YH PD]JDO GHOL÷L GH ROPDN ]HUH WRSODP o \HUGHQ SDWOD\ÕFÕ LOH GHOLN DoÕOPÕúWÕU %X GHOLNOHUGHQ LoHUL\H VHV YH JD] ERPEDODQ DWÕOPÕúWÕU %X LúOHPOHU \DSÕOÕUNHQ FH]DHYL VDYFÕVÕ YH JDUGL\DQODU GD NDWÕOPÕú \|QOHQGLUPLúWLU %DULNDW DoÕOGÕNWDQ VRQUD LoHULGHNL WXWXNOXODU WHN WHN PDOWD\D oÕNDUÕOPÕú ]LQFLUOHUOH NDODVODUOD |OG U F GDUEHOHU YXUXOPXú %X GDKD |OPHPLú %XQX GD JHEHUWHOLP oÕ÷OÕNODUÕ DOWÕQGD WD DPP GHQ |OG UPH\H NDONÕúÕOPÕú WDDPP GHQ |OG U OP úW U

%X ROD\ Vร UDVร QGD WXWXNOXODUร Q WHVELWLQH J|UH RWX] Nย VXU JD] YH VHV ERPEDVร NXOODQร OPร รบ ]LQFLU YH NDODVODUร Q \DQร Vร UD GHPLU oXEXNODUOD GD KHGHI J|]HWHUHN YXUXOPXรบWXU 6D\ร Qร DOPDN DPDFร LOH GHรทLO |OGย UPHN GDUS HWPHN DPDFร \OD JLULOHQ NRรทXรบWD Wย P WXWXNOXODU Nร Sร UWร Vร ] KDUHNHWVL] NDOร QFD\D GHรทLQ G|Yย O Gย NWHQ VRQUD GDUS HGLOGLNWHQ VRQUD ELU Gย Gย N oDOร QDUDN HPLU NRPXWD ]LQFLUL LoLQGH RSHUDV\RQ VRQD HUGLULOPLรบWLU -DQGDUPD VORJDQODU DWDUDN PDOWDGDQ D\Uร OPร รบWร U $\Uร OPDGDQ |QFH PDO WDGD NDWOHGLOHQ WXWXNOXODU VDYXQPD DPDFร LOH R Jย Q EDULNDW NXUDQ GLรทHU NRรทXรบWDNLOHULQ Gร รบDUร \ร J|]OHPOHGLNOHUL \HUH JDUGL \DQODU DUDFร Oร รทร LOH WDรบร QDUDN ELU NH] GDKD YXUXOPXรบ \HUOHUGH oLรทQHQPLรบWLU รธรบNHQFH ]DOLPFH YH LQVDQOร N Gร รบร PXDPHOH \DSร O Pร รบWร U <DUDOร ODU ELU VDDWL DรบNร Q ELU Vย UH PDOWDGD EHNOHWLOPLรบ KDVWD QH\H รบHYNOHUL EHNOHWLOGLNWHQ VRQUD JHUoHNOHรบWLULOPLรบWLU <DรบDQDQ NDWOLDP VRQUDVร QGD 7XUDQ .,/,d 8รทXU 6$5,$6/$1 <XVXI %$รถ \DรบDPร Qร \LWLU PLรบWLU 7$$00h'(1 g/'h5h/0hรน/(5'รธ5 %DUร รบ <,/',5,0 .DDQ 72.62< 0HVXW $9&, %HUQD 6$7$5 0HKPHW .851$= LVPHW $9&, 0XUDW %(&(5รธ./รธ GXUXPODUร Dรทร U ROGXรทX LoLQ KDOHQ <HรบLO\XUW 'HYOHW +DVWDQHVL QGH \RรทXQ EDNร PGDGร U 'DUS HGLOPLรบ Pย HVVLU ILLO X\JXODQPร รบ LรบNHQFH ]DOLPFH YH LQVDQOร N Gร รบร PXDPHOH \DSร OPร รบWร U <HQL E|Oย P .RรทXรบWDNL GLรทHU WXWXNOXODU 5ร ]D 'RรทDQ $OL 'RรทUX <XVXI .DUDWDรบ g]GHQ g] $OL 2VPDQ *HGLNRรทOX 6HUGDU .DUDEXOXW 'HYULP 'HPLU hPLW .DQOร LQDQ dREDQ $KPHW .XUEDQ 0XUDW .Xรบ 0XUDW &DQGDQ 0HKPHW *|FHNOL 1HY]DW .DOD\Fร 6DYDรบ .RFDWD\ รนDKLQ (VLQ .XUW +D OLO %R]NXUW 'RรทDQ hQDO 0XUDW .DUDRรทODQ <DVLQ LEUDKLP 6HUWHU <XVXI 6DUS 6LQDQ *ย OHU 6DPL *ย YHUFLQ 0HVXW gUV +DVDQ 7RURPDQ 0XVWDID 7RNXU 0HWLQ %R]ND\D (QLV $UDรบ GD Dรทร U \DUDOร ROGXNODUร KDOGH KD\DWL WHKOLNH\L DWODWWร NODUร LoLQ Jย Qย FH]DHYLQH JHUL JHWLULOPLรบOHUGLU 6DK Jย Qย Pย YHNNLOOHULQL ]L\DUHWH FH]DHYLQH JLGHQ DYXNDWODU (VLQ .XUW XQ VHG\H LOH DYXNDW J|Uย รบ \HULQH JHWLULOGLรทLQL RPXUJDVร QGD YH D\Dรทร QGD Nร Uร N ROGXรทXQX NROODUร Qร KDUHNHW HWWLUPHGLรทLQL J|]OHPOHPLรบOHUGLU

<HQL %|Oย P .RรทXรบXQ NRรทXรบ WHPVLOFLVL 6HUGDU .DUDEX OXW XQ EDรบร Qร Q VDUJร ODU LoLQGH ROGXรทX KHU LNL HOL YH NROODUร Qร Q Nร Uร OGร รทร J|Uย OPย รบWย U 6RUXOGXรทXQGD EDรบร QD GHPLU oXEXNODUOD YXUXOGXรทXQX HOOHUL LOH EDรบร Qร NRUXPDN LVWHUNHQ GH KHU LNL HOL YH NROODUร Qร Q GD Nร Uร OGร รทร Qร LIDGH HWPLรบWLU <XNDUร GD LVLPOHUL \D]ร ODQ YH KD\DWL WHKOLNH\L DWODWWร รทร LoLQ FH]DHYLQH JHUL JHWLULOHQ WXWXNOXODU LoLQGH EDรบร QGDQ GDUS HGLOHQ oRN VD\ร GD LQVDQ YDUGร U %X GXUXP |OGย UPH\H WHรบHEEย V Pย HV VLU ILLO YH LรบNHQFH ]DOLPFH LQVDQOร N Gร รบร PXDPHOH VXoODUร Qร Q LรบOHQGLรทLQL J|VWHUPHNWHGLU 7XWXNOXODU FH]DHYL LGDUHVLQLQ NHQGLOHUL LOH J|Uย รบPHN LV WHPHVL YH $GDOHW %DNDQOร รทร Pย VWHรบDUร YH \DUGร PFร Vร Qร Q \DรบDQร ODQ NDQOร ROD\ODUGDQ VRQUD FH]DHYLQH JHOPHVL ย ]HULQH &XPDUWHVL DNรบDPร 3HUรบHPEH Jย Qย |รทOH VDDWOHULQGH VDYXQPD DPDFร LOH NXUGXNODUร EDULNDWODUร Q Wย Pย Qย NDOGร UGร N ODUร Qร DQFDN FXPDUWHVL YH SD]DU Jย QOHUL NHQGLOHULQGHQ VD\ร P DOร QPDGร รทร Qร SD]DU Jย Qย DNรบDP VDDWOHULQGH \L\HFHN LKWL\DoOD Uร Qร Q NDUรบร ODQGร รทร Qร LIDGH HWPLรบOHUGLU 3ODQODQDQ NDWOLDPร Q ELU |Q DGร Pร RODUDN VDOร Jย Qย QGHQ LWLEDUHQ <HQL %|Oย P YH NRรทXรบODUGD EDUL NDW NXUXOGXรทX WXWXNOXODUร Q NHQGL LVWHNOHUL LOH EDULNDW DUNDVร Q GDQ oร Nร S DYXNDW YH DLOH J|Uย รบย QH JHOPHGLNOHUL V|\OHQPLรบ J| UHY LoLQ FH]DHYLQH JLGHQ DYXNDWODU \DQร OWร OPร รบ J|UHY \DSPDODUร HQJHOOHQPLรบ VL\DVL WXWXNOXODU DYXNDWODUร QGDQ YH DLOHOHULQGHQ WHFULW HGLOPLรบWLU *|UHY \DSDQ DYXNDWODUD \DQร OWร Fร ELOJL YHULOHUHN J|UHYL N|Wย \H NXOODQPD VXoX LรบOHQPLรบWLU g]Jย UOย รทย GHYOHW HOL\OH \DUJร NDUDUร LOH Nร Vร WODQPร รบ LQ VDQODUร Q FDQ Jย YHQOLรทLQGHQ GHYOHW VRUXPOX LNHQ |OGย Uย OPHOH UL GDUS HGLOPHOHUL LรบNHQFH\H LQVDQOร N Gร รบร YH ]DOLPFH PXDPH OH\H XรทUDPDODUร Gร รบDUร GD oRFXNODUร Qร Q HรบOHULQLQ \DNร QODUร Qร Q DNLEHWLQL EHNOHPHNWH RODQ LQVDQODUD Pย HVVLU ILLO X\JXODPDODUร NDPXQXQ GRรทUX ELOJL DOPD KDNNร Qร Q HQJHOOHQPHVL NRQX\D GX \DUOร Oร N J|VWHUHQ GHPRNUDWLN NLWOH |UJย WOHULQLQ WHPVLOFLOHULQLQ J|]DOWร QD DOร QPDVร Pย HVVLU ILLO X\JXODQPDVร WHN WHN EX ILLOOHUL X\JXOD\DQ YH VXo LรบOH\HQ NDPX J|UHYOLOHULQLQ LQLVL\DWLILQGH JH OLรบPHNWHGLU VDOร YH WDULKOHUL Vย UHVLQFH รธ]

PLU NHQWLQGH HVWLULOHQ GHYOHW WHU|Uย QGHQ \XNDUร GD LVLPOHUL \D ]ร Oร NDPX J|UHYOLOHULQLQ Wย Pย VRUXPOXGXU 'HYOHW $YUXSD LQVDQ +DNODQ 6|]OHรบPHVL QLQ PDGGHVL LOH Jย YHQFH\H DOPD\ร WDDKKย W HWWLรทL \DรบDP KDNNร P PDGGHVL LOH WDDKKย W HWWLรทL LรบNHQFH \DVDรทร Qร PDGGH LOH Jย YHQFHOHGL รทL NLรบL |]Jย UOย รทย YH Jย YHQOLรทL QL PDGGH LOH Jย YHQFHOHGLรทL DGLO \DUJร ODPD KDNNร Qร NDPX J|UHYOLOHUL HOL\OH oLรทQHPLรบWLU 6Xo GX\XUXVX GLOHNoHPL]LQ Eย Wย Qย J|VWHUPHNWHGLU NL SODQODQDQ FLQD\HWOHULQ VRUXPOXOXรทX \DOQร ]FD รบX \D GD EX NDPX J|UHYOLVLQH DLW GHรทLOGLU %ย Wย Q ELU GHYOHW PHNDQL] PDVร Gร U 7ย UNL\H &XPKXUL\HWL 'HYOHWL QLQ GHPRNUDWLN YH KXNXND GD\DOร ROGXรทX LGGLDVร Qร Q WDP ELU NDQGร UPDFDGDQ LEDUHW ROGXรทX %XFD &H]DHYL QGH JHUoHNOHรบHQ ROD\ODU LOH ELU NH] GDKD J|]OHU |Qย QH VHULOPLรบWLU 6L\DVL WXWXNOXODU LรบNHQFHKDQHOHUGHQ \DUJร Vร ] LQID]ODUD Gย รบย QFH VXoXQGDQ JUHY YH VHQGLND \DVDNODUร QD KHU Wย UOย DQWLGHPRNUDWLN X\JXODPDODUGDQ LรบVL]OLรทH YH \RNVXOOXรทD NDGDU LQVDQOร N Gร รบร RODQ QH YDUVD EXQODUร Q QHGHQL RODQ EX Gย ]HQH NDUรบร LQVDQ KDNODUร Qร GHPRNUDVL\L YH |]Jย UOย รทย JHUoHNWHQ YDU HWPHQLQ Pย FDGHOHVLQL YHUPH NDUDUOร Oร รทร QGDNL LQVDQODUGร U 'HY OHWLQ VL\DVL WXWXNOXODUD \|QHOHQ SODQOร YH รบLGGHWH GD\DOร VDO Gร Uร ODUร Qร Q QHGHQL GH DSDoร N EX NLPOLNWLU LQVDQOร N DGร QD LQVDQ KDNODQ GHPRNUDVL YH KXNXN DGร QD VDKLS oร Nร OPDVร JHUHNHQ FLQD\HW LรบOH\HQOHU YH GHVWHNOH\LFLOHUL GHรทLO |]Jย UOย N GHPRNUDVL YH WRSOXPVDO HรบLWOLN LoLQ Pย FDGHOH YHUHQ EX NLPOLNWLU %X NLPOLรทH VDKLS oร Nร \RUX] 6Xo LรบOH\HQOHU KDNNร QGD VXo GX\XUXVXQGD EXOXQX\RUX] +8.8.6$/ 6(%(3/(5 LQVDQ +DNODUร (YUHQVHO %LOGLUJHVL $YUXSD LQVDQ +DNODUร 6|]OHรบPHVL 7 & $QD\DVDVร \XNDUร GD VD\ร ODQ 7ย UN &H]D <DVDVร 0DGGHOHUL VD\ร Oร $YXNDWOร N <DVDVร YH PDGGHOHUL $GDOHW %DNDQKรทร Qร Q WDULK YH VD\ร ODUร YHULOHQ JHQHOJHOHUL

'(/รธ//(5 2WRSVL WXWDQDNODUร <HรบLO\XUW 'HYOHW +DVWDQHVL ND\ร W ODQ EX KDVWDQHGH ROD\ WDULKLQGH J|UHYOL KHNLP YH KHP รบLUHOHULQ GLรทHU SHUVRQHOLQ WDQร NOร รทร UDSRUODU $GOL 7ร S .XUXPX UDSRUODUร YH GLรทHU VDรทOร N UDSRUODUร 6DOร Jย Qย MDQGDUPD WDUDIร QGDQ %XFD &H]DHYL <HQL %|Oย PGH JHUoHNOHรบWLULOHQ DUDPD\D LOLรบNLQ KHU DUDPDGD WXWXOPDVร ]RUXQOX RODQ DUDPD WXWDQDรทร -DQGDUPDQร Q SHUรบHPEH Jย Qย %XFD &H]DHYL QH Gย ]HQOHGLรทL RSHUDV\RQD LOLรบNLQ Wย P WXWDQDN ODU NXOODQร ODQ SDWOD\ร Fร NXUรบXQ JD] VLV YH VHV ERP EDVร QD LOLรบNLQ PDO]HPH ND\ร WODQ <HQL %|Oย P .RรทXรบ WDNL PDรทGXUODUร Q DQODWร PODUร %XFD &H]DHYL <HQL %|Oย P O YH NRรทXรบWDNL WXWXNOXODUร Q WDQร NOร NODUร 6RUXรบWXUPD Vร UDVร QGD WDQร NOร รทร RODQ GLรทHU ELU Nร Vร P DYXNDWODUร Q KHU E|Oย PGH D\Uร D\Uร Doร NODQDQ ROD\ODUD LOLรบNLQ WDQร NOร NODUร 6RUXรบWXUPD Vร UDVร QGD LVLP YH DGUHVOHULQL ELO GLUHFHรทLPL] WXWXNOX \DNร Qร DLOHOHULQ ROD\ODU Vร UDVร QGD WDQร NOร รทร RODQ GLรทHU ELU Nร Vร P DYXNDWร Q YH GRPDNUDWLN NLW OH |UJย Wย WHPVLOFLVL ELUH\LQ WDQร NOร รทร รธ]PLU 'HYOHW *ย YHQOLN 0DKNHPHVL QLQ LNL \ร OOร N Vย UHo LoLQGH GD\DN YH GDUS ROD\ODUร QD LOLรบNLQ GXUXรบPD WXWDQDNODUร DYXNDWODUร Q EX NRQXODUGDNL VXo GX\XUXODUร YH WDNLSVL]OLN NDUDUODQ 'LรทHU KHU Wย UOย \DVDO GHOLO 6218d 9( รธ67(0 <XNDUร GD LVPL JHoHQ VXo IDLOL NDPX J|UHYOLOHULQLQ LYHGLOLNOH J|UHYGHQ HO oHNWLULOHUHN KDNODUร QGD VRUXรบWXUPD Doร OPDVร YH VRUXรบWXUPD VRQXFX 7ย UN &H]D <DVDVร PQ LO JLOL PDGGHOHULQFH FH]DODQGร Uร OPDN ย ]HUH NDPX GDYDVร Doร OPDVร LVWHPLGLU 6D\Jร ODUร POD

2181&8 %g/h0

21/$5 ødø1 +(5 ù(< %ø77ø 68d/8/$5 /ø67(6ø

(\O O .DWOLDPÕQÕQ 6RUXPOXODUÕ

ø]PLU &XPKXUL\HW %DúVDYFÕVÕ 0(/ø+ '$5, %XFD &H]DHYL 6DYFÕVÕ <DúDU $VODQ

ø]PLU &XPKXUL\HW %DúVDYFÕ 9HNLOOHUL < FHO 7H]H

+DVDQ (VHQ + VH\LQ <ÕOGÕ] %XFD &H]DHYL 0 G U 9HGDW (QJLQ = 0 G UOHU )HUKDW hQDO $KPHW 'HPLU 6HU *DUGL\DQ +DOLV *|UPH] %Dú *DUGL\DQODU LVPDLO (PHQ <XVXI .XUEDQÕ *DUGL\DQODU 0HWLQ 6D÷GÕo $OL $NEH\ $\KDQ <ÕOGÕUÕP 5DPD]DQ .|SU R÷OX <DVLQ 'LQo LOKDQ <ÕOGÕUÕP $ULI $ODED\ <DúDU $OL <ÕOPD] 5DIDHO hQYHU (UFDQ g]oHOLN <ÕOQÕD] $÷GDú

LVUDILO .Õ]ÕO 0XVWDID .DUDWDú 5HFHS .DUDWDú g]FDQ .DUDFD øEUDKLP 7D\ID 3HúPHUJH ODNDSOÕ

5 VWHP .DUDNRo 7DKVLQ (UNRo 0HKPHW 3ÕQDUOÕ ùRI|U gPHU ùHQ÷L\LW $KoÕODU 9H\VHO 'XPDQ 1HFPL (UGXUDN -DQGDUPD < ]EDúÕ &H]DHYL - % . =L\D .XUDú - .G hoYú ODU (UGR÷DQ < FHO 0XVWDID 6DND 1XUL &XUD - .G dDYXúODUÕ 0HVXW dLIWoL 1DGLU 6DULND\D 0HKPHW .DOD\ 8]P - ,, .DG +DFÕ .|N 8]P - ,, .DG dDYXúODU <DúDU .DUDNXú 2÷X] '|QPH] + VH\LQ <ÕOPD] )DKUL 7H]HO

8]P - , .DG dDYXรบODU .HQDQ *ย OHo 5DPD]DQ <DYX] $GHP รธOGHPLU &HQJL] .DUDEDOK 8]P - dDYXรบODUร $KPHW 6DYDรบ (UNDQ *D]DQ 0XVWDID <ย FHGDรท LEUDKLP *|NJ|] (UJย O .DUDGRรทX h 'RรทDQ 2\DUGร /HYHQW .D\DEDรบร - 2QEDรบร 5 )D]ร O g]HU -DQGDUPD 6HYN (UOHUL 9XUDO 6H\PHQ 6HUGDU (UJLQ รธEUDKLP 7RSDO 0XVWDID $ONDQ 2VPDQ hQDO LVPDLO .RFD %LURO %DJDQH รนHQRO &DQED รธEUDKLP =DQGROX 6HUNDQ 6RODN 0XUDW 'HPLUHO =DIHU *ย QHUL %LURO 'Dรทร VWDQ 1XUHWWLQ .ร ]ร Oร UPDN (QJLQ &ร Eร U (URO dREDQ (URO g]HU %XUKDQHWWLQ $Nร QFร

(PUXOODK $Nร OOร 0XUDW $NJย Q 0XVWDID dDรทOร (UVLQ 2QNRO .HQDQ hWย N 9DURO dHOLN รธVUDILO 'XPDQ &HQJL] dร UD )HUKDW 6HOoXN 0ย UVHO *|NGHPLU 0XVWDID g]WHNLQ (PUDK 7ย UN 2UKDQ (U รธVPDLO 'HPLUWDรบ &HPDOHWWLQ .DUDEH\ 7DUNDQ 7DรบOร (URO $\G HQL] รนHUHI *HQo .HULP *ย QD\Gร Q 'XUVXQ 7XUKDQ 0XVWDID <DOPDQ 'RรทDQ .ย oย NDFร g]HU .D\DEDรบร (QJLQ 'XPOX รธOKDQ <ร OGร Uร P &RรบNXQ %XGDN 7XUKDQ &H\ODQ (UNDQ .ย oย NRรทOX (QGHU <HUOLND\D +DVDQ $NERรทD (PUXOODK %XรทGD\Fร 0HKPHW รนDKLQ (URO รนDIDND <XVXI OLWHU $OL g]Wย UN (PUXOODK <ร OGร ] 0XUDW $NED\ร U

(UGDO *ย QGย ] 'XUPXรบ (UGRรทDQ *|NKDQ =H\EHN (PUXOODK <HONHQ 0XVWDID .DSODQ 7XUQHU OOJHQ รนย NUย 6HoNLQ (URO <DQDN 0XUDW 7ย UNPHQ LVPDLO %HNoL -DQGDUPD .RUXPD (UOHUL - 2QE .HULP 7DWDURรทOX 'XUVXQ 7XQD <ร OPD] $YFร 0XUDW %ร \ร N +ย VH\LQ *ย Pย รบ <XVXI (UHQ 6HODKDWWLQ $NSRODW (UFDQ dREDQ 0HKPHW h]ย PFย (UNDQ $NNR\XQ (UWXรทUXO (VHQ hPPHW %D\FDQ *|NPHQ รนHQ 6HUNDQ dRODN LEUDKLP รนDKLQ LEUDKLP 6ย QQHWoL 6HUNDQ <ร OPD] 1XUHWWLQ *|N|] รนHUHI *HQo - dYรบ 2VPDQ 0DODN (UGDO .DQWDURรทOX (UNDQ 'HPLUFLRรทOX $OL dHYLUPH (UNDQ 'ย UOย ,VD$NWDรบ

(UFDQ $VODQ 6HUNDQ .XUW - 2QE &DQDQ (UH] +DVDQ $\DU (PLQ *ย QGย ] $VODQ .RUPD] - 2QE $WLOOD *ย oOย 0XVWDID <DOร Q gPHU $ONDQ LNUDP 7RSUDN (NUHP 6R\GLQo 7XUJD\ ,รบร N - 2QE 0XUDW 3DU 'XUKDVDQ &DQVร ] 'XUPXรบ <XVPDN - dYรบ $WDNDQ .DUDEH\RรทOX +DUXQ 7DรบWHNLQ )HULW .ร Oร Qo <ร OPD] .RYDQ +D\UHWWLQ *ย Pย รบWHNLQ (PLQ 8oDU 0HYOย W 'DOJร o (UVR\ *ย O 0XUDW &LYHOHN - dYรบ 'XUPXรบ 'D\DQ - 2QE 0XVWDID hQDO -DQGDUPD รธo *ย YHQOLN (UL (QJLQ 6|NPHQ รธ]PLU รธO -DQGDUPD .RPXWDQOร รทร QGD J|UHYOL ROXS (\Oย O NDWOLDPร Qร Q EL]]DW FH]DHYLQH JHOHUHN \|QHWLFLOLรทLQL \DSDQODU -DQGDUPD .ร GHPOL $OED\ /ย WIย $/*h/ รธO - .RPXWDQ <DUGร PFร Vร

-DQGDUPD <DUED\ 7DKLU&(%ø +5.$6<ù ùE 0 G U -DQGDUPD %LQEDúÕ 0XDPPHU <$3$.d, ø67+ ùE 0 G U -DQGDUPD hVWH÷PHQ 0XUDW .,1$< .RQDN LOoH -DQGDUPD .RPXWDQÕ

ødø1'(.ø/(5

*LULú %XFD OÕ g]J U 7XWVDNODU 2ODUDN 6|] 9HUL\RUX] <DUÕQODUGD V|\OHQHQ úLLU %ø5ø1&ø %g/h0

%XFD &H]DHYL 7DULKLQGHQ %XFD 7XWXNHYLGLU %XUDGD +DNODU .D]DPOVD %LOH 0LOLWDQ 7DYÕUODU 2QXU 2OX\RU +HU * Q +HU 6DDW =RUODQDQ 6WDW NRODU 6WDW NRODU 3DUoDODQÕ\RU (\O O 6DOGÕUÕVÕ YH $oOÕN 'LUHQLúL g]J UO ÷H *LGHQ øON .DSÕ $UDODQÕ\RU g]J UO ÷H 5DPDN .DOPÕúNHQ 7XWVDN 6 UJ QGH <LQH 6 UJ Q <LQH 6DOGÕUÕ <LQH 'LUHQLú =DIHUOH 6RQXoODQDQ <HQL %LU $oOÕN 'LUHQLúL 6DOGÕUÕODU %LWPL\RU *HQHO 'LUHQLú g]J UO ÷H *LGHQ øNLQFL .DSÕ GD .DSDQÕ\RU 'D\DQÕúPD\OD *HOHQ =DIHU %XFD <LQH DoOÕN *UHYLQGH 0DUW %D\UD÷ÕPÕ]Õ $VWÕN 6DOGÕUÕODU 6 U \RU 3DUWL &HSKH OL 6 UHo YH g]J U 7XWVDN .LPOL÷L ø.ø1&ø %g/h0 g]J UO N (\OHPL YH 2QEHú * Q 6DYDúODUÕ 2 * Q %X * QG U $UWÕN g]J UO N H\OHPLQLQ <DQNÕODUÕ ' úPDQ 6DOGÕUÕODUÕ YH 'LUHQLú .RPXWDQÕPÕ] %D\UDNODúWÕ $OL 5Õ]D .RPXWDQ D ùLLU

6DYDú %D\UD÷Õ g]J U 7XWVDNODUÕQ (OOHULQGH (\O O .RULGRU øúJDOL

hdh1&h%g/h0 .DWOLDP YH 'LUHQLรบ 1DPXV %XFD 2QXU %XFD 9DWDQ %XFD 2OPXรบWX 6DOGร Q 3ODQODQร \RU .RQWUJHULOOD 0HG\DVร GD 6XoOX\GX (\Oย O 3HUรบHPEH 6DDW <ROGDรบODU 6L]L 6HYL\RUX] รธรบNHQFH YH .DWOLDP 0DOWD GD 'HYDP (GL\RU $OL 5ร ]D \ร .Doร UDQ %X\GX gOย P '|รบHรทLQGH $oOร N 'LUHQLรบL\OH *HOHQ =DIHU %RรบXQD dHNLOPHGL %XQFD $Fร ODU 0HUKDED %XFD

'g5'h1&h%g/h0

5|SRUWDM %XFD 'LUHQLรบoLOHUL .RQXรบX\RU .DWOLDP รธoLQ *HOPLรบOHUGL 0D]JDOODUGDQ .RรทXรบD *D] 9HULOPH\H %DรบODQGร <XVXI %$รถ 6L] %XUDVร Qร 0HUDN (WPH\LQ %DรบND <HUOHUH <DUGร P (GLQ 'L\RUGX %LQELU %LQLNL %LQย o 6RQUD %ย \ย N %LU 3DWODPD 6L]L 6HYL\RUX] <ROGDรบODU 6DQWLP 6DQWLP 6DYXQGXN .RรทXรบX 0DOWDGD NL .DQ .RรทXรบODUD +DYDODQGร UPD\D 6ร ]ร \RUGX 1L\H 6HQGHQ .DQ dร NPร \RU %Dรทร UVDQD /DQ %Dรทร U 'L\RUODUGร %HQLP *|UHYLP %X รธQVDQODUร <DรบDWPDN 6L] .DUร รบPD\ร Q 3ROLV .ร UN .LรบL %XUDGD hoย =DWHQ *LWWL 'HGL %ย Wย Q <ROGDรบODUร Pร ]ร +DONร Pร ]ร 3DUWLPL]L YH gQGHULPL]L 6HYL\RUX] 1H .D\Jร ODUร P 1H GH *ย YHQVL]OLรทLP 2 $Q <RNWX $NOร PD *D]L QLQ &HSKH <ร OGร ]Oร 0DVNHOL %DULNDW 6DYDรบoร ODUร *HOL\RUGX *|]OHULP +HS gOGย UPH\H <DUD\DFDN 0DO]HPH $UDGร

0RVNRYD gQOHULQGH *LEL 2OVXQ øVWL\RUXP =DIHU øúDUHWLPH 6X 6ÕNWÕODU * OG P &H]DHYLQL GH 6 UHNOL 6DYDúÕQ %LU 0HY]LVL +DOLQH *HWLUPH\H dDOÕúWÕN %(ùø1&ø %g/h0 +DONODUÕ øoLQ <DúDGÕODU +DONODUÕ øoLQ 6DYDúWÕODU +DONODUÕ LoLQ ùHKLW ' úW OHU 8÷XU 6$5,$6/$1 7XUDQ .,/,d <XVXI %$ö 9DWDQ %XFD 2OPXúWX ùLLU

$/7,1&, %g/h0 7DQÕNODU $QODWÕPODU 0HVDMODU % W Q 0HY]LOHUGH ùHKLWOHULPL]LQ (PH÷L 9DUGÕ '+.3 & OL .DGÕQ 7XWVDNODU $QODWÕ\RU øNL ho 6DQWLP $UDOÕNWDQ *|UG NOHULP 7DP %LU 9DKúHWWL $÷ÕU %LU .DQ YH %DUXW .RNXVX 9DUGÕ %XQODU øQVDQ 'H÷LOOHU %L]L <DúDWPD\Õ 2QXU 6D\DQODU 6L]OHU GH %L]LP 2QXUXPX] VXQX] .HQGL '|NW NOHUL .DQGDQ .RUNX\RUODU 7XWVDNODU 6DYDú .D]DQPÕú .RPXWDQ (GDVÕ\OD 6HODPODGÕODU %L]L gO PH 0H\GDQ 2NXGXODU (úLP YH 2÷OXPOD <ROGDúODUÕPOD *XUXU 'X\X\RUXP %L]OHU %X 9DWDQÕ dRN 6HYGLN dRN ùHKLW 9HUGLN %DVÕQD YH .DPXR\XQD *|N\ ] QGH %LUHU <ÕOGÕ] 2OGXODU %XFD &H]DHYL QLQ <L÷LW 3ROLWLN 7XWVDNODUÕQD g]J U 3ROLWLND GD NL <D]ÕQÕQ %DúOÕ÷Õ

.DWOLDPODUD $oÕN .DSÕ %ÕUDNPDPDN 'LUHQPHNOH 0 PN QG U 'LUHQPH\HQOHU 7HVOLP 2OPD\D 0DKNXPGXU %LUOHúHOLP 6DYDúDOÕP .D]DQDOÕP

<('ø1&ø %g/h0 'LUHQLú YH 6DYDú dD÷UÕVÕ 2OGXODU .DWOLDPD 7HSNLOHU =LQGDQODU %XFD LOH <DQNÕODQGÕ %L] GH 6D\ÕP 9HUPL\RUX] *HQHO 'LUHQLú 6(.ø=ø1&ø %g/h0 +DONÕQ $GDOHWL +HVDS 6RUGX %XFD GDNL6HV .DWLOOHU <DSWÕNODUÕQD 3LúPDQ 2ODFDNODUGÕU ' úPDODUÕPÕ]ÕQ GD $QDODUÕ $÷OD\DFDN '+.& GHQ $OLEH\N|\ 0HUNH]LQH 2SHUDV\RQ '2.8=81&8 %g/h0 .DWLOOHU 6XoODUÕQÕ *L]OH\HPL\RU %HOJHOHU 2OD\ <HUL 7HVSLW 7XWDQD÷Õ gO 0XD\HQH 7XWDQD÷Õ 2WRSVL 7XWDQD÷Õ 6Xo 'X\XUXVX 2181&8 %g/h0 2QODU øoLQ +HUúH\ %LWWL 6XoOXODU /LVWHVL )272ö5$)/$5/$

%XFD 'HVWDQÕ

)272รถ5$)/$5/$ %8&$ '(67$1,