Rentabilidad a travĂŠs de Precios de Transferencia de Fondos Servicios Financieros Mayo, 2013
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Documento preliminar
Componentes mínimos de un Modelo de Rentabilidad
Servicios Financieros
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i nP gr r e ec s i P oo é s s r d yd R i ee d C g q a o aT u n es r tE rt a as io n p b s s m ie i f lr en e ia or n d t n a ac o d s i ( oa y d c d e ei d p ae
• • •
Ingresos financieros - Cargos por uso de fondos Créditos por proveer fondos - Costos Financieros “Funding and Gapping”
Precio de Transferencia de Fondos
Definición
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Es un componente crítico de un Sistema de Análisis de Rentabilidad
•
El Precio de Transferencia de Fondos es un Sistema Interno de Gestión de la Información diseñado para distribuir el Margen Financiero entre los usuarios de los fondos y los proveedores de los fondos.
•
Herramienta para tomar decisiones al respecto de los precios de los productos, incluyendo la identificación del nivel de sensibilidad-precio de los clientes.
•
Herramienta para gestionar las decisiones de las compensaciones a los administradores y ejecutores en los diferentes canales de distribución por la definición de precios utilizando las curvas FTP.
•
Herramienta para evaluar el esfuerzo comercial de los ejecutivos de negocios
Mejores Prácticas
Precios de Transferncia de Fondos
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• Las mejores prácticas en Precios de Transferencia de Fondos representan decisiones que guían una creencia a lo largo y ancho de la Institución y esta es, que el proceso de distribución provee una evaluación justa y realista de la contribución del margen financiero.
Mecanismo del Sistema de Precios de Transferencia de Fondos
• Click to edit text – Second level – Third level o Fourth level – Fifth level
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El mejor Sistema de Precios de Transferencia de Fondos
• Mejora los procesos de toma de decisión • Ayuda a incrementar la utilidad • Apoya los planes estratégicos • Provee una utilidad conocida sobre el origen de la transacción • Minimiza las peleas políticas internas • Fomenta la comunicación interna • FACILITA LA GESTIÓN DE RIESGOS
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El sistema de Precios de Transferencia de Fondos debe de lidiar con los descalces
Riesgo – Retorno - Responsabilidad
• Volumen, Proveedores y Usuarios – Solo los fondos netos transferidos – Todos los fondos transferidos
• Revaloración / tiempos o plazos de vencimiento • Características del flujo de caja • Características del margen • Condiciones de origen
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Areas de Responsabilidad
Foco de los Proveedores de Fondos • Proveer las cantidades adecuadas de fondos • A la menor tasa disponible • “al momento justo” analogía con JIT
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Foco de los Usuarios de Fondos
Foco del “Centro de Fondos”
• Suscribir activos con alto grado de calidad • Al mejor rendimiento disponible • Maneja el riesgo de créditos
• Gestionar el riesgo de tasa de interés • Proveer un nivel de liquidez adecuado
Single Pool (Tasa única) • Asume que todos los fondos tienen igual importancia para la institución financiera, puesto que aplica la misma tasa a los proveedores o usuarios de los fondos. • El Single Pool no reconoce las características de las cuentas subyacentes o diferencia el valor de cada uno de los productos. No Fácil • Simple y fácily de entender Simple Provee • Fácil de implantar ● ●
Ventajas:
• No separa o identifica el riesgo de crédito y el riesgo de tasa de interés • Provee un incentivo para atraer depósitos provocando un desincentivo para realizar préstamos y viceversa.
Desventajas
• Especialmente bueno para bancos pequeños y fuentes de Fondos estables, con pocos proveedores y usuarios de fondos
Documento preliminar
Multiple Pool (Múltiples tasas) •
Asume al menos dos “pools”: uno para los usuarios y otro para los proveedores. Por lo tanto se utilizan dos o más tasas de interés. “Pools” de cuenta adicionales se pueden utilizar para modelar las características de revaloración de los proveedores o usuarios.
• Provee un mayor indicativo de la realidad del mercado que el método de tasa única • Mayor flexibilidad en las tasas
• Más complejo que el método de tasa única
Ventajas:
Desventajas
• Potencial en las diferencias de reconciliación
•
Más recursos son requeridos para utilizar este método con respecto a la tasa única. Se recomienda cuando existen varios proveedores y usuarios de los fondos con un portafolio volátil de fondos. Documento preliminar
•
Provee una vista más objetiva de la evaluación del desempeño
Tasas Promedios vs Marginales • Los métodos de la Tasa única o Múltiples tasas pueden utilizarse en una base neta o bruta. • Bajo un criterio neto cada centro de utilidad se carga o acredita basados en su posición neta de los fondos: Proveedor o Usuario • Con una base bruta, los activos y pasivos son medidos en forma independiente. Los usuarios de los fondos “compran” a partir del “pool” de activos brutos y los proveedores de fondos “venden” del “pool” de pasivos brutos. • La carga/crédito neta de los fondos es la misma en ambos métodos. El método basado en la posición bruta provee más información pero también es más complejo de implantar.
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Tasas Promedio vs Marginales • Tasas promedio: – Una tasa promedio se basa sobre el ingreso o gasto relacionados al “pool de fondos”.
Ventajas • • •
Vinculada con la contabilidad general Buen indicador del desempeño histórico Minimiza las fluctuaciones de los cambios de tasas en el mercado.
Desventajas 1. Pobre indicador del desempeño actual y futuro 2. Inapropiado para decisiones marginales 3. Ignora las condiciones actuales del mercado 4. Potencial a subestimar el valor de la tasa de los depósitos en un entorno de tasas altas.
Documento preliminar
Tasas Promedio vs Marginales • Tasas marginales: – Las tasas marginales se basan en tasas del mercado abierto, ej. Tasa del tesoro de EEUU. La tasa puede ser un punto en el tiempo o se puede basar en un promedio.
Ventajas 1. Orientadas al Futuro 2. Reflejan las condiciones actuales del mercado 3. Apropiadas para decisiones marginales
Desventajas 1. Pobre indicador del desempeño histórico. 2. Más complejo que utilizar una tasa promedio 3. Potencial fluctuaciones significativas en los ingresos y gastos
Documento preliminar
“Matched Term”
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La distribución del margen de interés es el resultado de estas premisas registro por registro dentro de la institución.
•
Método que asigna tasas de transferencia únicas a cada fuente y determina el valor de los fondos “usados” o “provistos” al momento origen.
•
Asigna precios que consideran el flujo de caja y los atributos de revaloración de los instrumentos financieros al momento de la originación.
•
Evalúa la decisión de precios inicial, y evalúa las contribuciones de margen de rentabilidad actual, relativa a las tasas de comparación.
Mejor práctica: Método “Matched term” Préstamo a 1 año 22% 4% Margen de Colocación
Tasa
8% Margen de Admon. Fondos
10% - FTP Liquidez al momento justo, CIE, CN
5%
Margen / spread Captación
5% Certificado de Depósito 3 Meses Duración
18% FTP
Riesgo de Crédito “Colocar” con alto grado de calidad CIE, CN Riesgo de Liquidez Riesgo de tasa de Interés “Promover un nivel de liquidez adecuado” CIE, CN Documento preliminar
El método “Matched term” asigna las tasas de transferencia al nivel de las cuentas detalle basados en sus características
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El término “Matched” se refiere a que considera todas las características del Instrumento
Si una cuenta…
La tasa de transferencia debe ser:
… tiene una tasa fija
… una tasa fija
… tiene una tasa variable
… una tasa que se debe recalcular cada vez que la cuenta se recalcula
… se amortiza
… considerar la amortización
… permite pagos anticipados de capital
… considerar los pagos anticipados de capital
Curva de Precios de Transferencia
Tasas marginales para las ventas o Representa las compras de oportunidades fondos costo/beneficio de los fondos
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Tasas de mercado disponibles para la toma de decisiones
Tasas que representan la absorci贸n completa de los costos & riesgos
Fuente de datos fiable y se actualizan en forma frecuente
Sistema de Precios de Transferencia de Fondos
Se realizan los ajustes de acuerdo a las metas específicas por la Administración de Activos y Pasivos (ALM)
•
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Para mantener la integridad del Sistema de Precios de Transferencia de Fondos la(s) curva(s) de precios debe ser comparada con curvas de tasas de mercado
Posibles ajustes a las curvas
Requerimientos Premios Seguroscolaterales Costos Promociones por especiales liquidez prepagos de de mercadeo reservas para o retiros las cuentas de dep贸sito
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Requerimientos de reservas
Seguros especiales para las cuentas de dep贸sito premium
Costos colaterales
Premios por liquidez
Promociones de mercadeo
Premios por prepagos o retiros
Acerca de las duraciones indeterminadas…
• Dividir las cuentas en porciones de corto, medio largo plazo.
y
• Asignar las tasas de transferencia a cada porción • Utilizar la tasa promedio ponderada formada a partir de las porciones
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Tesorería
• Sistema Integral de Tesorería enfocada en gestión de riesgo
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¿Cómo iniciar?
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Muchas instituciones financieras fallan en perseguir un verdadero valor estratégico ofrecido por la metodología de ftp debido a una falta de conocimiento…
1.
Educar e involucrar a personal clave del área financiera (Ejemplo: Director Corporativo, analistas de negocio financieros, de tesorería y/o ALM, operaciones y negocio)
2.
Formar un comité ejecutivo incluyendo personal de finanzas, negocio, dirección y usuarios finales clave. El comité es CLAVE para asegurar el entendimiento, aceptación y la gestión del proyecto durante su implantación.
3.
Con el equipo interno y personal externo colaborar para definir los siguientes criterios: –
Decidir sobre la racionalidad y fuente de las curvas de transferencia
–
Definir y obtener los datos para realizar la evaluación y pruebas del método FTP de acuero a la estrategia, filosofia y metas de la institución.
–
Producir, analizar y ajustar los resultados preliminares.
–
Recordar que es un proceso iterativo de evolución.
Observaciones importantes que se deben considerar
Aplicar metodología con un balance apropiado entre la teoría y la práctica que pueda ser entendida y transmitida en la Institución Entrega de valor incremental Considerar en forma temporal en etapas tempranas ajustes a la metodología considerando los factores externos Aplicar consistentemente la metodología a lo largo de la Institución Un Comité ejecutivo multifuncional que defina dirección, señale cambios Los procesos de planeación y proyección deberán de alinearse a las reglas del FTP y ALM
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Búsqueda incremental de precisión más allá de la aceptación y entendimiento de la Institución Falta de un balance en la aplicación entre la terória y la práctica Inconsistencia en la aplicación de la metodología a lo largo de la Institución Falta de una definición de proceso y/o vigilancia por parte del comité que guíe la iniciativa. Falta de conciliación y entendimiento de los resultados
Errores conceptuales comúnes
• Los márgenes siempre son constantes y lineales • La tecnología resolverá todos los problemas de datos y operacionales • Indexar los depósitos indefinidos (tiempo) a un piso implícito que se considere como un instrumento de tasa fija • La forma de gestionar el descalce asignando solamente las pérdidas a las unidades de negocio
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Composición de la tasa de transferencia
CADA ejecutivo ahora puede utilizar el conocimiento del ftp para proporcionar precios optimizados y particulares para cada producto de colocación o de captación.
• Los precios óptimos FTP comienzan con los costos de fondos utilizados o el valor de los fondos provistos, más la consideración de los siguientes elementos: – Costo de la operación del negocio – Estrategia y metas – Los riesgos inherentes a las transacciones realizadas
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Composición de la tasa de transferencia
CADA ejecutivo ahora puede utilizar el conocimiento del ftp para proporcionar precios optimizados y particulares para cada producto de colocación o de captación. Costo de los fondos utilizados (base)
Ejemplo del precio para un producto de cartera de créditos
Costos fijos y variables del ciclo de vida asociado con el producto y cliente Costo del capital asignado (Riesgos) Producto y cleinte
Margen esperado
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Riesgo de crédito, Riesgo de tasa de interés, mercado, liquidez y opercional
Composici贸n de la tasa de transferencia
CADA ejecutivo ahora puede utilizar el conocimiento del ftp para proporcionar precios optimizados y particulares para cada producto de colocacion o de captacion. Valor de los fondos prove铆dos (base)
Ejemplo del precio para un producto de dep贸sitos
Costos fijos y variables del ciclo de vida asociado con el producto
Costo del capital asignado (Riesgos) Producto y cleinte
Margen esperado
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Riesgo de tasa de inter茅s, mercado liquidez y opercional
Próximamente
• Click to edit text – Second level – Third level o Fourth level Para mayor – información: Fifth level
servicio@bicongroup.com
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Para mayor información: Romeo De la Cruz BiCon – Inteligencia y Estrategia de Negocios, S.A. romeo.delacruz@bicongroup.com www.bicongroup.com
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inteligencia y estrategia de negocios
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