Mantener las reglas, la base para promover la exploración en la Argentina

El Lic Mario Hernández, quien preside el Grupo de Empresas Mineras Exploradoras de la República Argentina (GEMERA), se refirió a la situación a nivel exploratorio que registra el país y enfatizó en la necesidad de generar confianza para promover inversiones de peso en una actividad cuyos retornos son visibles a largo plazo

Playing by the rules; the main principle to promote exploration in Argentina

Lic Mario Hernández, who presides over the GEMERA (Group of Mining Exploration Companies of the Argentine Republic), offered his views on the exploration levels in the country and underscored the need to generate confidence to promote the heavy investments needed for an activity where returns are visible in the very long term

¿Cómo podría definir el panorama exploratorio en la República Argentina?

Si bien el nivel de inversión en exploración ha caído desde aquellos máximos históricos hubo sectores de la exploración

”Si bien el nivel de inversión en exploración ha caído desde aquellos máximos históricos, hubo sectores de la exploración que crecieron y en donde aparecieron nuevos actores, en especial en las provincias que componen el triángulo del litio en Argentina como lo son Jujuy, Salta y Catamarca”

”While exploration levels have fallen from historical highs, some areas in exploration grew and new actors appeared, particularly in the provinces encompassed in the lithium triangle, including Jujuy, Salta and Catamarca” que crecieron y en donde aparecieron nuevos actores en especial en las provincias que componen el triángulo del litio en Argentina como lo son Jujuy, Salta y Catamarca. El panorama entonces para el resto de los metales es poco estimulante y es probable que se espere un marco más estable y que a la vez los metales muestren una tendencia de precios que crezca y se sostenga

¿Cuál es la evolución en metros explorados durante los últimos años?

Además de la exploración de proyectos de litio se ha notado un incremento de iniciativas a nuevas áreas y a la vez explorar en zonas cercanas a yacimientos activos en busca de extender la vida de las minas y aprovechar la inversión de capital que tanto costó traer al país. Sin embargo, aún estamos lejos de alcanzar los valores de inversión cuando la Argentina vivió su momento que darán resultados varios años después

¿Considera que están dadas las condiciones en cuanto a seguridad jurídica para la industria minera en Argentina?

Es evidente que los últimos cambios en el marco tributario demuestran que los cambios

”La exploración necesita de varios factores Además de un país poco explorado y con potencial considerable para nuevos descubrimientos como el nuestro, esto no alcanza si no hay un horizonte de mayor confianza para hacer inversiones que darán resultados recién varios años después”.

”Exploration calls for several factors. Being an under-explored country with considerable potential for new discoveries is not enough if there is not a horizon with greater confidence to approach investments that will bear fruit only in many years to come” través de una nueva plataforma que agilice los trámites y que se pueda ahorrar tiempo y dinero en la gestión de los trámites necesarios que corresponden a la Ley de Inversiones Mineras Tambien compartimos que desde las provincias y el estado nacional a través del SEGEMAR se pueda ir compilando información geológica que en muchos casos tiene un detalle muy valioso, asi las presentaciones pueden hacerse en formato digital a fin de tener una cartografía geológica como otros países que compiten con Argentina por la inversión en exploración y por ende desarrolladores mineros de estabilidad económica y buenos precios de las materias primas No hemos podido generar como GEMERA un relevamiento claro de datos para analizar más detalladamente

¿Cuáles son los trabajos que está ejecutando GEMERA en materia de relacionamiento con las comunidades?

¿Qué impedimentos observan los exploradores al momento de invertir en Argentina?

La exploración necesita de varios factores además de un país poco explorado y con potencial considerable para nuevos descubrimientos. Esto no alcanza si no hay un horizonte de mayor confianza para hacer inversiones sucesivos no dan idea de estabilidad para inversiones a largo plazo Cada cambio en la política tributaria en un obstáculo más. La minería necesita estabilidad y eso implica que no haya cambios Sin embargo, la pérdida de confianza sobre un sistema cambiante resulta en menos inversión

¿Qué opinión tiene respecto a los recientes anuncios de la Secretaría de Política Minera de la Nación?

Hemos interpretado una clara intención de dar transparencia e igualdad de oportunidades a

GEMERA recomienda adherir al programa de CAEM y sostener el HMS, Hacia una Minería Sustentable, entendemos que es la mejor vía para estar todos alineados y seguir las guias del programa para tener un buen relacionamiento con las comunidades De todas maneras las empresas han ido adoptando distintos caminos para relacionarse con las comunidades aunque tenemos la esperanza que con el tiempo estemos todos más nivelados con respecto a las buenas prácticas en relación con las comunidades y de esa manera disminuir la conflictivad social que reclama entre otras cosas mayor participación

Últimos movimientos en la minería mundial, tendencias exploratorias y proyecciones de los principales metales Leonardo Viglione, socio de PwC y especialista en el sector minero, dio su mirada sobre la actividad y los recientes acontecimientos que impactaron en la matriz

In this industry, reluctance to undertake exploration ends up taking its toll years afterwards during the production cycle

Latest moves in world mining, exploration tendencies and main metal projections. Leonardo Viglione, a shareholder in PWC and mining industry expert, offered his views on the activity and recent events with an impact on the mining matrix

Tras la fusión de Newmont y Goldcorp, Randgold y Barrick, Pan American Silver y Tahoe Resources, la industria minera mundial exhibe una nueva tendencia de desarrollo. ¿Por qué cree que se han dado estos movimientos en el último tiempo y cuál será su impacto?

”Las compañías quieren lograr escalas para mejorar sus eficiencias productivas. Se debe tener en cuenta que no han habido grandes descubrimientos greenfield en los últimos años y por ende la mira de las empresas mineras se ha centrado en la reducción de costos y la mejora de operaciones como forma de hacer atractivos los retornos a los accionistas”

”Companies want to attain significant scale to improve their production efficiencies. A scarcity of large greenfield discoveries over the past few years has driven mining companies to focus on cost reductions and operation improvements as a means to make shareholders' returns attractive”.

El proceso de consolidación al que estamos asistiendo se da en un momento en el cual las compañías quieren lograr escalas para mejorar sus eficiencias productivas. Se debe tener en cuenta que no han habido grandes descubrimientos greenfield en los últimos años, y por ende, la mira de las empresas mineras se ha centrado en la reducción de costos y la mejora de operaciones como forma de hacer atractivos los retornos a los accionistas; además de incentivar nuevamente la entrada de capitales a la industria Con las compras entre compañías, como en los casos de Newmont-Goldcorp,

Randgold y Barrick, y Pan American y Tahoe Resources, principalmente lo que están realizando es adicionar reservas al adquiriente que de otra manera debería invertir en exploración adicional para conseguirlas, y con resultados finales inciertos.

La reducción en los niveles globales de exploración siembra una alarma respecto a la demanda a futuro de los principales metales. ¿En qué medida se pueden mejorar los registros exploratorios en la Argentina y qué escenario se prevé en materia de exploración para los próximos años?

Recientes estudios han demostrado que hay algunos minerales como el oro y el litio, junto taría de Política Minera de la Nación, la inversión en exploración creció fuertemente en los últimos tres años Esto se dio en un contexto de baja de retencio- industrias de ciclos largos como la minería, sería de esperar que si no se altera nuevamente el esquema cambiario y tributario, continúan los incentivos y se si-

”Con las compras entre compañías -Newmont-Goldcorp, Randgold y Barrick, y Pan American y Tahoe Resources-, principalmente lo que están realizando es adicionar reservas al adquiriente que de otra manera debería invertir en exploración adicional para conseguirlas, y con resultados finales inciertos”.

”Intercompany acquisitions -Newmont-Goldcorp, Randgold and Barrick, as well as Pan American and Tahoe Resources-, are mainly intended to add reserves, which would otherwise be obtained only by additional exploration with uncertain final results” nes y cambio de humor en los mercados, entre otros factores Puede que la coyuntura económica del país afecte de alguna manera las inversiones, pero en

”La inversión en exploración creció fuertemente en los últimos tres años en un contexto de baja de retenciones y cambio de humor en los mercados”

”Exploration investment has grown strongly over the past three years in a context of decreasing withholdings and a swing of mood in the markets” guen cumpliendo las leyes vigentes, la inversión debería continuar para así poder llevar a los hechos la potencialidad minera argentina. En este contexto, la aprobación de un nuevo acuerdo federal minero o documento similar que homogenice las distintas legislaciones provinciales relacionadas a la minería sería de gran ayuda a la promoción de inversiones en el país. con tierras raras y cobalto, que han acaparado la atención de los fondos destinados para la exploración a nivel mundial. En esta industria el retraso en la exploración se termina pagando varios años después en el ciclo de producción, con faltantes de reservas que impactan en el precio de los minerales El caso argentino es bastante especial ya que, como surge de un reciente estudio publicado por la Secre-

”Hay minerales como el oro y el litio, junto con tierras raras y cobalto, que han acaparado la atención de los fondos destinados para la exploración a nivel mundial En esta industria el retraso en la exploración se termina pagando varios años después en el ciclo de producción, con faltantes de reservas que impactan en el precio de los minerales”.

”Gold and lithium, together with rare earths and cobalt, have concentrated the interest of funds earmarked for exploration at world level. In this industry, reluctance to undertake exploration ends up taking its toll years afterwards, during the production cycle, when the scarcity of reserves causes an impact on mineral prices”.

¿Cómo analiza la situación minera nacional y qué injerencia tiene tanto el contexto global como las elecciones que se avecinan en el país?

La minería es una industria de ciclos largos donde las inversiones se deciden más allá de una coyuntura electoral Hay proyectos que están por dar a luz, otros que están terminando su vida, lo cual es normal en la industria Vemos importantes inversiones y nuevos jugadores en litio Si bien la inversión se ha ralentizado un poco, es de esperar que la misma continúe cuando se despejen algunas de las incertidumbres electorales del año El contexto internacional indudablemente impacta, pero en algunos casos como el del cobre debiera ser de forma positiva ya que hay grandes proyectos en el país que todavía no han comenzado Teniendo en cuenta las proyecciones de precios y futuras demandas, se observa una proyección importante para que se terminen esas inversiones. Los debates que han comenzado en algunas provincias no mineras brindan mayor optimismo con respecto al futuro de algunos proyectos que podrían arrancar, como en el caso de Chubut por citar un ejemplo.

En el análisis sobre los principales commodities mineros, ¿cuál es la tendencia que observa para aquellos que se desarrollan en Argentina?

Creemos que continuará en estos años fuertemente la exploración y desarrollo del litio debido a la demanda creciente de este mineral para la industria de las baterías. Concordantemente los proyectos de cobre y oro que están en el norte deberían comenzar a tener una gravitación importante considerando que grandes proyectos como Bajo de la Alumbrera están ya en fase declinante