Informe de Gestión Castilla Agrícola S.A. 2011 by Partner Comunicación

Informe de Gesti贸n

Junta Directiva Principales Mauricio Botero Caicedo Jorge Enrique González Ulloa Belisario Caicedo Capurro Rodrigo Caicedo Lourido Aniceto Guzmán Sánchez

Suplentes Felipe Botero Caicedo Federico José Holmann Sáenz Sebastián Esteban Álvarez Caicedo Santiago Castro Caicedo Ciro Alfonso Arévalo Yepes

Administración Álvaro Evelio Parrado Bolaños Gerente General y Representante Legal

Víctor Urdaneta Toloza Secretario General

Julián Borrero Salazar Gerente de Campo

Wilder Rivera Márquez Director Financiero y Administrativo

Revisoría Fiscal Luis Gabriel Castillo Isaza Revisor Fiscal Principal

Lady Natalia Realpe Villota Revisor Fiscal Suplente

Contenido 1. Informe de Gestión 2011

Restructuración administrativa 2 Entorno económico 2 Seguridad 4 Resultados de producción 4 Agronomía 8 Estado de resultados 11 Proyectos de inversión 12 Propiedad intelectual y derechos de autor 12 Revelación y control de la información financiera 13 Comité de auditoría 13 Operaciones con accionistas y administradores 14 Acontecimientos importantes acaecidos después del ejercicio 14 Evolución previsible de la sociedad 14

Foto portada: XXX Informe de Gestión CASTILLA AGRÍCOLA S.A. AÑO 2011

MARZO DE 2012 ISSN: 2145-7476

2. Certificación de los estados financieros y de informes relevantes para el público

3. Certificación del representante legal y del contador

4. Informe del revisor fiscal

5. Estados financieros

6. Información complementaria

7. Notas a los estados financieros

8. Estados financieros consolidados

9. Información complementaria consolidada

10. Notas a los estados financieros consolidados

11. Información organizacional, laboral y del medio ambiente

JUNTA DIRECTIVA Principales Mauricio Botero Caicedo Jorge Enrique González Ulloa Belisario Caicedo Capurro Rodrigo Caicedo Lourido Aniceto Guzmán Sánchez Suplentes Felipe Botero Caicedo Federico José Holmann Sáenz Sebastián Esteban Álvarez Caicedo Santiago Castro Caicedo Ciro Alfonso Arévalo Yepes

GERENTE GENERAL Álvaro Evelio Parrado Bolaños DISEÑO Y DIAGRAMACIÓN Partner Comunicación S.A.S. FOTOGRAFÍA Archivo Particular IMPRESIÓN Impresora Feriva S.A.

DATOS DE EMPRESA CASTILLA AGRÍCOLA S.A. Cra.1 N° 24 -56 (Ed. Belmonte, Of. 707) Cali, Colombia Tel. (57-2) 485 5974 miarana.corp@agroriocas.com www.agroriocas.com

Informe de Gestión

2011

Informe de Gestión 2011

Con fundamento en lo dispuesto en los estatutos y de conformidad con las normas legales vigentes, presentamos a consideración de los señores Accionistas el Informe de Gestión de la Administración de Castilla Agrícola S.A. correspondiente al año 2011. El Informe describe los principales eventos que rodearon la actividad de la Sociedad y un análisis de los resultados obtenidos.

Restructuración administrativa La Junta Directiva determinó separar la administración de la operación agrícola de la industrial, a partir del 01 de enero de 2011, creando una nueva estructura organizacional, independiente, con el propósito de centralizar la administración de las tierras propias del Valle del Cauca, Cauca, y Vichada, buscando generar crecimiento y diversificación en la producción agrícola. Esta decisión le ha permitido a Castilla Agrícola S.A. autonomía en sus decisiones operativas, en la negociación de contratos con proveedores de bienes y servicios, en la exploración de alternativas de diversificación de nuevos productos agrícolas, y un mayor aprovechamiento de los recursos. Lo anterior se ha traducido en el desarrollo de un nuevo modelo de manejo del campo, a través de la implementación de nuevas y mejores prácticas agrícolas, que se han reflejado en aumento en la producción y en la reducción de los costos. Con este nuevo modelo, la administración ha estructurado su propio direccionamiento estratégico, definiendo su misión, visión, valores corporativos, y objetivos de cara al año 2016. 2

Entorno económico En el año 2011 la economía nacional creció un 5.5% (estimado), los sectores que mayor crecimiento presentaron fueron minería y transporte, almacenamiento y comunicaciones. Los servicios sociales, comunales y personales y el suministro de electricidad, gas y agua, registraron el menor crecimiento según estimados de la Dirección Nacional de Planeación. La inflación, medida como la variación de Índice de Precios al Consumidor (IPC), aumento 3.73% durante 2011, un 0.56% más que el alcanzado el año inmediatamente anterior 3.17% (según el DANE), fue superior a la meta del Banco de la República inicialmente fijada en un punto intermedio del 3%, principalmente presionada por los precios de los alimentos, la educación y la vivienda, con incrementos del 5.27%, 4.57% y 3.78%, respectivamente. Por el contrario, seis grupos registraron un incremento inferior al IPC del año: salud 3.64%, comunicaciones 3.26%, transporte 3.07%, otros gastos 2.08%, vestuario 0.54% y diversión -0.32%. Durante el primer semestre del año siguió la tendencia de revaluación que alcanzó 7.0%; para el segundo semestre cambia la tendencia presentándose una devaluación de 9.1%, el año cerró con devaluación de 1.5%, con una tasa de cambio de $1,942.70 por dólar. El precio promedio internacional del azúcar crudo primera posición – Nueva York contrato 11 (FOB), fue de; US¢27.14/lb, 21.38% superior al alcanzado en el año anterior de US¢22.36/lb. El precio promedio internacional del azúcar blanco primera posición – Londres contrato 5 (FOB), fue de; US$706.08/Ton, 14.59% superior al alcanzado en el año anterior de US$616.19/Ton.

El Informe describe

los principales eventos que rodearon la actividad de la Sociedad y un análisis de los resultados obtenidos.

Precio promedio anual azúcar crudo primera posición - Nueva York Contrato 11 (FOB) USc/lb 30.0 25.0 20.0 15.0 10.0 5.0

USc/lb

2011

2010

2009

2008

2007

2006

2005

2004

2003

2002

2001

2000

Lineal (USc/lb)

Precio promedio anual azúcar blanco primera posición - Londrés Contrato 5 (FOB) US$/Ton 800.0 600.0 400.0 200.0

US$/Ton

2011

2010

2009

2008

2007

2006

2005

2004

2003

2002

2001

2000

Lineal (US$/Ton)

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2011

La intensidad del fenómeno de La Niña que se registró desde mediados del 2010 y se prolongo hasta el 2011 ocasiono pérdidas sin precedentes en la historia del país. Conllevo al país a una emergencia económica, social y ecológica, dejó 1,6 millones de hectáreas inundadas, de las cuales 397,537 fueron áreas urbanas según reporte del DANE, esta situación afectó significativamente los precios de los alimentos. El sector agropecuario colombiano viene padeciendo graves afectaciones por causas de índole climático, estas causas solo pueden explicarse a la luz del impacto que en Colombia está teniendo el cambio climático.

Seguridad En Pradera, Florida y Miranda, la acción de bandas delincuenciales de extorsión y micro-tráfico, se hicieron presentes, afectando la tranquilidad ciudadana en las cabeceras municipales como en las vías principales y secundarias. Las acciones adelantadas por grupos al margen de la ley, se orientaron a la extorsión de comerciantes y hacendados especialmente, los ubicados en el píe de loma de los municipios del sur del Valle y norte del Cauca y algunas amenazas de hurto y/o quema de la maquinaria agrícola. Con el apoyo de las autoridades y la acción del área de seguridad, las operaciones agrícolas se adelantaron con normalidad en la empresa.

Resultados de producción Balance de áreas Castilla Agrícola S.A. tiene actualmente 8,149 hectáreas (ha) de tierra y de éstas, 7,012 (ha) están cultivadas en caña de azúcar. Del área total, 6,455 (ha) están destinadas a la producción comercial de caña de azúcar; 361 (ha), a la producción de semilla y multiplicación con previa selección de las principales variedades promisorias para consumo interno y comercialización de las variedades actuales y las 197 (ha) restantes, están en procesos de renovación.

Balance de áreas Levante Semilleros SUBTOTAL

Hectáreas (Ha) 6.455 361 6.816

Surcada + En proceso

197

TOTAL ÁREA NETA

7.012

TOTAL ÁREA BRUTA

8.149

Clima Durante el 2011 se registraron precipitaciones abundantes, ocasionadas por la influencia de “La Niña” con un acumulado promedio de 1,619 mm que supero en un 5.3% el valor registrado durante el año 2010.

Las condiciones de clima durante los dos últimos años en la región, se han caracterizado por la intensidad y la sucesión de los fenómenos océano atmosféricos de “El Niño” y “La Niña” que tan solo dos meses después de haberse terminado el fenómeno de “El Niño” las aguas del océano Pacifico tropical mostraban ya anomalías en la temperatura superficial del mar que daban inicio a partir de Julio de 2010 a “La Niña” que continuo y se intensifico durante todo el año 2011, superando en forma negativa los promedios históricos de las principales variables climáticas que influencian la productividad.

Precipitación(mm) 1990-2011 500mm

800mm

1990 929mm 1991 912mm 1992 801mm 1993 1100mm 1994 1233mm 1995 1261mm 1996 1398mm 1997 1078mm 1998 1497mm 1999 1696mm 2000 1616mm 2001 1136mm 2002 1194mm 2003 1195mm 2004 1045mm 2005 1312mm 2006 1385mm 2007 1551mm 2008 1389mm 2009 1040mm 2010 1537mm 2011 1619mm

1100mm

1400mm

1700mm

Durante el 2011 se registraron precipitaciones abundantes, en meses que históricamente son secos, ocasionadas por la influencia de “La Niña” con un acumulado promedio de 1,619 mm que supero en un 5.3% el valor registrado durante el año 2010.

Balance hidrológico Los datos registrados en el balance hidrológico mostraron una disminución significativa de las precipitaciones al final del 2010 que permaneció solo unos pocos días del mes de enero de 2011, dando inicio a un nuevo periodo de fuertes lluvias, que se inició mucho antes de la primera temporada de invierno, ocasionando el desbordamiento de los principales ríos y quebradas que nos influencian a lo largo de la región y que a su paso arrastraron con obras hidráulicas de suministro de agua y de control de inundaciones. Al inicio del mes de mayo se presentó un receso de la precipitación, que persistió hasta finales del mes de septiembre y que permitió la cosecha de un considerable porcentaje de áreas aplazadas por exceso de humedad, la ejecución del programa de renovación dispuesto en el segundo semestre y la realización oportuna de las labores de levantamiento de las plantaciones de las áreas cosechadas. A partir del mes de septiembre se inició la segunda temporada de invierno que se prolongó hasta el final del mes de diciembre, imposibilitando cumplir con la cosecha del total de área programada.

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2011

Balance Hidrológico 350 325 300 275 250 225 200 175 150 125 100 75 50 25

Evapotranspiración

Precipitación

Exceso

Déficit

Indicadores de producción Durante el año 2011 la Industria Azucarera Colombiana, molió 22,603,499 toneladas de caña con las que produjo 2,554,139 toneladas de azúcar, correspondiente a un aumento del 12.5 % respecto al año 2010, debido principalmente a la edad de cosecha, al tonelaje de caña por hectárea y el área cosechada; del total de la caña molida Castilla Agrícola S.A. participo en un 3.2%. 6

La producción en este año fue de 721,854 toneladas de caña mayor en 49,095 frente al 2010 y un área cosechada de 6,429 (ha) superior en 321 (ha) con relación al 2010. Un análisis comparativo entre los años 20112010 muestra que las toneladas de caña por hectárea (TCH), en el año 2011 presenta una diferencia positiva en 1.81% y en los indicadores de TCHM y KAHM diferencias negativas (Cuadro 1).

Dic /11

Nov /11

Oct /11

Sep /11

Ago /11

Jul /11

Jun /11

May /11

Abr /11

Mar /11

Feb /11

Ene /11

Dic /10

Nov /10

Oct /10

Sep /10

Ago /10

Jul /10

Jun /10

May /10

Abr /10

Mar /10

Feb /10

Ene /10

Cuadro1. Indicadores de productividad de Castilla Agrícola S.A. Indicadores

2011

2010

Toneladas de Caña por Hectárea (TCH)

112

110

Edad de corte (meses)

12.7

11.8

Toneladas de Caña por Hectárea Mes (TCHM)

8.81

9.34

Kilogramos de Azúcar por Hectárea por Mes (KAHM)

1,025

1,086

Por lo general, después de la ocurrencia de un fenómeno de “La Niña” se presenta un efecto rezagado que se manifiesta por la reducción en las TCH durante los años siguientes a su aparición; en el rendimiento el efecto es inmediato y se presentan los valores más bajos en producción de azúcar. Los efectos adversos sobre la producción de caña de azúcar en los años siguientes a la aparición del fenómeno, pueden ser explicados en un alto porcentaje por la imposibilidad que ofrece el clima para ejecutar en forma técnica y oportuna las labores de renovación y de levantamiento de las plantaciones. Además de afectaciones graves sobre la infraestructura de las Haciendas, que limitan o tienen área de influencia con los cauces de los ríos Palo, Guengue, Jagual, Las Cañas, Frayle, Parraga y Desbaratado, representados en callejones, bocatomas, sifones y canales de riego y drenaje, como consecuencia del aumento repentino de los caudales y el desbordamiento de sus cauces. Las fincas más afectadas por la ola invernal fueron, La Avelina, Lloreda, La Unión, Botero, La Frontera Miranda, Las Cañas, La María

Cauca Grande, Taula, y Serafina, que ven afectada su productividad y exigen la inversión en drenaje y obras civiles para recuperar el manejo de los cultivos. La variable más determinante sobre los efectos que se puedan presentar sobre los indicadores de productividad, es el manejo de la edad de cosecha, que esta determinada para Castilla Agrícola entre los 12.5 y 13.5 meses de edad, siendo la edad más alta de cosecha en plantillas. Esta debe estar determinada por la edad de aplicación de los maduradores, las semanas de maduración, además del compromiso de cosechar dando prioridad al % de sacarosa en campo, reduciendo los tiempos de permanencia, un eficiente control de caña en la cosecha (menos materia extraña) y dejando el mínimo desperdicio de caña durante la operación, se convierten en factores importantes y ponderables para la sostenibilidad del negocio agrícola. Otro factor importante para la sostenibilidad de la producción, es la adecuación de los campos para la cosecha y el uso de equipos de menor peso y mayor flotación en condiciones de alta saturación de agua, que afectan las propiedades físicas del suelos y el crecimiento del cultivo, especialmente con algunas de las variedades promisorias que son más sensibles al pisoteo y disminuyen drásticamente en sus siguientes cortes, la producción de caña y sacarosa. Finalmente, somos conscientes de la necesidad de emprender trabajos conjuntos de acercamiento y sensibilización con las comunidades vecinas para mitigar los efectos económicos y ambientales que se producen por las quemas no programadas, generalmente en cultivos con bajas edades. 7

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2011

Manejo agronómico del campo En Castilla Agrícola S.A., estamos fortaleciendo los conceptos agronómicos, identificando las principales variables que limitan la productividad y la sustentabilidad del negocio agrícola para implementar adecuadamente mejores prácticas de manejo y la adaptación de las nuevas tecnologías desarrolladas y probadas para nuestra región.

Variedades de caña de azúcar Los suelos de Castilla Agrícola S.A. se caracterizan por su variabilidad física, química y biológica, con reacción alcalina y ligeramente alcalina en la zona central y ligeramente ácida en la zona sur donde además se presenta las mayores precipitaciones. Debido al contraste de los suelos en condiciones prevalentes de humedad y de pendiente topográfica se viene identificando y validando los resultados obtenidos por CENICAÑA para la definición del establecimiento de nuevas variedades en cada ambiente de zonas secas-semisecas, zonas húmedas y zonas de piedemonte.

variedad CC 01-1940 la más destacada por su alta producción de sacarosa, tallos erectos y de porte alto y deshoje natural que facilita la cosecha mecanizada, además de buen aspecto y resistencia genética a las enfermedades principales y en el piedemonte con pendientes mayores al 3% las variedades CC 98-577, CC 00-3614 y CC 01-174. Continuamos atentos al desarrollo de CENICAÑA de variedades con alta productividad y bajos consumos de agua, que respondan a las limitaciones que actualmente se tienen por menor disponibilidad de agua durante las épocas de fuerte verano o la aparición del fenómeno de “El Niño” que puede hacer presencia en tiempo cada vez menor y con mayor intensidad.

Variedades de caña de azúcar 200Ha CC 91-1999 CC 01-1940 CC 97-7170 CC 01-1228

Como resultado de la gestión del 2011 hemos incrementado el área de nuevas variedades con mayor producción que las tradicionales CC 85-92 y CC84-75 ratificando la adaptación y mayor productividad en zona secas - semisecas con las variedades CC93-4418 con cerca del 10% del área y se convierte en la tercera después de la variedades tradicionales, CC934181, CC 93-3826, CC 97-7170, CC 03-154, CC 01-678, CC 01-1484 y CC 01-1228. En zonas húmedas las variedades CC 011940, CC 92-2804, CC 98-72, CC 06-972, CC 06-780, CC 05-935, CC 05-940, CC 05-942, CC 05-948 CC 05-906, siendo la

CC 03-154 CC 98-72 CC 92-2198 CC 93-3895 CC 93-7513 Pan Coger CC 93-4181 CC 92-2804 Renovación CC 93-3826 Varias CC 93-4418 CC 84-75 CC 85-92

500Ha

900Ha

1300Ha

4000Ha

1,74 2,1 2,88 10,12 10,21 11 16,52 21,58 29,91 68,48 72,27 77,86 290,4 321,7 448,5 608,75 1114,7 3908,38

Agricultura Específica por Sitio Se ha convertido en soporte fundamental para el fortalecimiento de la capacidad de implementación de prácticas sostenibles bajo las condiciones de cambio climático. Su adopción con la definición adecuada de conceptos agronómicos y la combinación con algunas herramientas tecnológicas nos permiten precisar en la ejecución de las labores del cultivo. El uso de los mapas de producción nos permite conocer su variabilidad y la existencia de limitaciones en sitios específicos del campo y planear el manejo del mismo, con el SGIC (Sistema de Gestión Integral de Campo), que apoyadas por los sistemas de información geográfica, el bandereo satelital, tenemos hoy acceso a tecnología como el surcado preciso de los campos y el aseguramiento de aplicación exacta de las dosis de fertilizantes en forma constante, impactando directamente sobre los resultados de producción. Continuamos trabajando en la adopción de tecnologías como la nivelación a precisión, que nos permitan diseñar e identificar las zonas de préstamo y rellenos calculando en forma previa los costos por hectárea. Estamos seguros que esta tecnología hace parte de las estrategias para disminuir los costos de riego y producción, aumentando el potencial productivo de los suelos.

Sanidad Vegetal Hoy la variedad CC85-92 cubre el 75.6% del área cañera cosechada para la producción de azúcar y etanol del Valle del rio Cauca, aumentando el riesgo de vulnerabilidad a enfermedades y plagas de las variedades actuales y de las promisorias. En Castilla Agrícola S.A. la variedad CC-8592 cubre el 66.9% del total del área cosechada durante el 2011.

Entre mayor diversidad genética exista en nuestros campos, menor será el riesgo de afectación, comprometiéndonos a la renovación de las plantaciones con las nuevas opciones varietales, que se caracterizan por la resistencia a las principales enfermedades y mayor producción de caña y sacarosa. Bajo condiciones de alta precipitación, en meses que históricamente son secos, se aumenta la dinámica de las poblaciones de barrenadores, que fueron controladas con la liberación de parasitoides, manteniendo por debajo los niveles de infestación y mejorando con respecto al año 2010, aunque se presentó un leve aumento del barrenador Blastobasis. La planeación de un programa de liberaciones preventivas en las zonas determinadas como críticas, permitirá reducir los niveles de infestación a niveles bajos.

Nutrición y Fertilización El conocimiento detallado de la variabilidad espacial y temporal de las propiedades físicas, químicas y biológicas del suelo y su efecto sobre la respuesta agronómica del cultivo es necesario para realizar agricultura específica por sitio y posteriormente la adopción de herramientas de agricultura de precisión. El manejo apropiado de los residuos y la aplicación de abonos compostados, se convierten en la práctica más importante para aumentar el contenido de materia orgánica, la disponibilidad de los nutrimentos para el cultivo y promueve el mejoramiento de las propiedades del suelo, debido a la actividad microbial que aporta sustancia húmicas. Como una práctica de manejo de la variabilidad física de los suelos, ocasionada por las fuertes precipitaciones en suelos con pendientes superiores al 3%, el riego 9

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2011

por gravedad, aspersión y la compactación provocada por las prácticas de cultivo y cosecha, se viene ejecutando la labor de cultivo ó cincel escarificador previa a la fertilización, promoviendo el mejoramiento de las propiedades físicas y biológicas para aumentar la eficiencia de los nutrimentos y su ubicación en el sitio adecuado, cerca a la zona de raíces. El uso de herramientas como el análisis de tejido foliar, se convierte en la validación del plan de manejo nutricional de los cultivos, permitiéndonos realizar modificaciones que aseguren los resultados de productividad. Esta herramienta puede ser complementada con algunos equipos de lectura directa, que permiten monitorear la respuesta de los fertilizantes en las principales etapas de desarrollo del cultivo.

Uso y Manejo del Agua Se determinó dentro del plan de manejo, la acomodación de los residuos de cosecha en verde y caña quemada, encallados al 2 x 1 en función del riego, como una modalidad que permite el ahorro del agua. Se mantuvo la inversión en la explotación de fuentes subterráneas para disminuir el uso de aguas superficiales para riego, cumpliendo con las disposiciones de la Corporación Autónoma

Regional del Valle del Cauca (CVC) sobre la instalación de medidores y el registro continuo de los caudales de agua utilizados para riego que nos permiten tener el control sobre el consumo de agua, los costos de operación de los equipos y el costo de aplicación del riego. Siendo conscientes de la necesidad de hacer un buen manejo de los recursos y por legislación ambiental, los equipos de bombeo de los pozos profundos fueron modificados en su sistema de lubricación de aceite a agua y motores sumergidos, lo que evitara la contaminación de los acuíferos y disminución del ruido. Sin importar las altas precipitaciones que se registraron durante todo el año, se continuo con CENICAÑA, en un acuerdo de transferencia de tecnología, con el desarrollo investigativo de la aplicación del Riego con Caudal Reducido en zona plana y de piedemonte, logrando hacer ensayos de fertirrigación con el sistema, disminuyendo los costos de inversión y operación, minimizando el consumo de agua y ayudando a la preservación del recurso. Durante todo el año, las compañías agrícolas, realizaron aportes a las asociaciones, como usuarios de cada una de las cuencas (ASOBOLO, ASODES, ASOFRAYLE, CORPOPALO), haciendo parte activa de los comités técnicos y administrativos.

Estado de resultados Durante el año 2011 la Empresa vendió 721,584 toneladas de caña, lo cual le generó ingresos operacionales del orden de $50,795 millones. El costo de venta fue de $28,401 millones, y se alcanzó una utilidad bruta de $22,476 millones. La utilidad operacional se situó en $20,580 millones; la utilidad antes de impuestos fue de $26,627 millones. La utilidad neta alcanzó $20,037 millones, suma equivalente a un 39% de los ingresos operacionales y un 61% superior al año 2010. Los Resultados expresados en pesos por hectárea por los años terminados en 31 de diciembre de 2011 y 2010; se dieron así:

CASTILLA AGRÍCOLA S.A.

ESTADOS DE RESULTADOS

POR LOS AÑOS TERMINADOS EN 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 (MILES DE PESOS) (PESOS/HECTÁREA)

2011

2010

INGRESOS OPERACIONALES COSTO DE VENTAS Recuperación ajustes por inflación en costo de ventas

7.900.979 (4.417.654) 12.742

Utilidad bruta sin ajustes por inflación

3.496.067

$ 3.206.334

(56) (295.717) 953

(64) (171.975) 1.003

3.201.247

$ 3.035.299

(129.660) 1.121.589 90.115 (127.886) (13.694)

(290.202) 25.886 216.193 (75.817) (16.559)

4.141.712

$ 2.894.800

GASTOS OPERACIONALES Ventas Administración Recuperación ajustes por inflación en gastos operacionales

Utilidad operacional sin ajustes por inflación

INGRESOS (GASTOS) NO OPERACIONALES Financieros, incluye diferencia en cambio Otros ingresos y gastos, netos Utilidad por aplicación método de participación Impuesto al patrimonio Efecto neto ajustes por inflación

Utilidad antes de impuesto sobre la renta

Impuesto sobre la renta

UTILIDAD NETA Area Cosechada (Ha)

5.670.346 (2.479.567) 15.556

(1.025.042)

(858.438)

3.116.669

$ 2.036.362

6.429

6.108

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2011

Los Resultados expresados en pesos por tonelada de caña por los años terminados en 31 de diciembre de 2011 y 2010; se dieron así:

CASTILLA AGRÍCOLA S.A.

ESTADOS DE RESULTADOS

POR LOS AÑOS TERMINADOS EN 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 (MILES DE PESOS) (PESOS/TONELADAS DE CAÑA)

2011

2010

INGRESOS OPERACIONALES COSTO DE VENTAS Recuperación ajustes por inflación en costo de ventas

70.394 (39.359) 114

51.481 (22.512) 141

Utilidad bruta sin ajustes por inflación

31.148

29.110

GASTOS OPERACIONALES Ventas Administración Recuperación ajustes por inflación en gastos operacionales

Utilidad operacional sin ajustes por inflación

Utilidad antes de impuesto sobre la renta

28.522

(1.155) 9.993 803 (1.139) (122)

Impuesto sobre la renta

UTILIDAD NETA

(1) (1.561) 9

(1) (2.635) 8

36.901

(2.635) 235 1.963 (688) (150)

26.282

18.488

(9.133)

Tonelas de caña

27.768

(7.794)

721.584

Proyectos de inversión Castilla Agrícola S.A. efectuó inversiones por $17,649 millones, representadas en: ·· Renovación APS (Adecuación, Preparación y Siembra) y levantamiento de plantaciones. ·· Mantenimiento y construcción de obras hidráulicas de suministro de agua.

Propiedad intelectual y derechos de autor En cumplimiento de lo dispuesto por la Ley 222 de 1995 y la Ley 603 de 2000, y de conformidad con la Ley 23 de 1982 (modificada por la Ley 1403 de 2010), Castilla Agrícola S.A. tiene establecidas 12

27.558

672.759

políticas que propugnan la observancia y el respeto de los principios y derechos de propiedad intelectual y de autor en Colombia; igualmente, en desarrollo de los acuerdos internacionales en la materia, la Sociedad está en constante vigilancia de la legislación que emiten los distintos entes con relación al asunto. Las áreas Financiera y Administrativa y Auditoría realizan permanentemente vigilancia de estos aspectos, con el fin de cumplir en estricto sentido lo ordenado por las normas legales. Adicionalmente, Castilla Agrícola S.A. está atenta a revisar que se cumplan los lineamientos sobre las licencias de uso y explotación de software, con el fin de que las licencias se encuentren vigentes y sean válidas para todos los equipos que las utilizan. Castilla Agrícola S.A. ha cumplido a cabalidad con las normas sobre propiedad intelectual y derechos de autor, y mantiene vigentes los registros de las marcas de sus productos, los nombres y lemas comerciales, ante las autoridades nacionales e internacionales.

Revelación y control de la información financiera La Empresa cuenta con adecuados sistemas de revelación y control de la información financiera, los cuales son objeto de seguimiento por parte del Representante Legal, para asegurar que ésta se presente en forma adecuada. Además, se tiene establecido que el Representante Legal informe al Comité de Auditoría, al Revisor Fiscal y a la Junta Directiva en caso que se presenten deficiencias significativas en el diseño y operación de los controles internos que impidan a la Compañía registrar, procesar, resumir y presentar adecuadamente la información financiera de la misma.

Durante el año 2011 los sistemas de revelación y control de la información financiera permitieron registrar, procesar, resumir y presentar adecuadamente la información de Castilla Agrícola S.A.

Comité de Auditoría En el año 2011 el Comité de Auditoria realizó cuatro (4) reuniones. A través del Área de Auditoria Interna, se ha venido evaluando y validando la Política de Control Interno, la cual fue aprobada por el Comité. Bajo el liderazgo de Auditoria Interna, se continua con el proceso de mejorar el Sistema de Control Interno (SCI), con el fin de acogerse a las mejores prácticas en materia de control y dar cumplimiento a la circular 038 de 2009 de la Superintendencia Financiera. Durante el año 2011, Auditoria Interna evaluó los riesgos de todos los procesos de la Compañía y aquellos donde los índices resultaron altos, fueron cubiertos a través de auditorías operativas y de sistemas. Como resultado de ello se emitieron recomendaciones para mejorar el control interno y la eficiencia, las cuales se calificaron por tipo de riesgo y para cada una de ellas, la Administración se comprometió con fechas para su implementación. La Revisoría Fiscal, emitió una opinión limpia sobre los estados financieros a diciembre 31 de 2011. Consideramos que los estados financieros reflejan la situación financiera de la Compañía y que el sistema de control interno es adecuado. 13

Informe de Gestión

2011

Operaciones con Accionistas y Administradores Las operaciones realizadas por Castilla Agrícola S.A. con sus Accionistas y Administradores se ajustan a las políticas generales de la sociedad.

Accionista/Administrador

Concepto

Grupo Directivo

Gastos por honorarios Junta Directiva

Valor (SM$) 216,430

TOTAL

216,430

Efecto en el Estado de Resultados Accionista/Administrador

Concepto

Grupo Directivo

Gastos por honorarios Junta Directiva

Valor (SM$)

TOTAL Se deja constancia que la información exigida en el artículo 446 del Código de Comercio y demás normas concordantes es parte integral de este informe y ha estado a disposición de los accionistas en las oficinas de la administración de la Sociedad para su lectura. Así mismo, conforme a lo estipulado en el artículo 447 ibídem, los documentos junto con los libros y demás comprobantes exigidos por la ley, también han estado a disposición de los señores Accionistas durante los términos legales.

Acontecimientos importantes acaecidos después del ejercicio A la fecha no se han registrado acontecimientos importantes después del cierre del ejercicio que afecten el normal desarrollo de la Sociedad.

Evolución previsible de la Sociedad La estabilidad económica del país, la situación de seguridad de la región, los buenos precios del mercado, la sólida estructura financiera de la Empresa y el buen manejo de los cultivos hacen prever que durante el año 2012 seguiremos teniendo buenos resultados, y se contará con capacidad para gestionar y financiar el plan de crecimiento de la Empresa. 14

(216,430) (216,430)

Agradecimientos La Junta Directiva y el Gerente General y Representante Legal de Castilla Agrícola S.A. expresan su gratitud a todos los colaboradores de la Empresa, por su compromiso en el desarrollo de los objetivos y proyectos del año 2011, y reconocen a sus clientes, proveedores, accionistas y a la comunidad del área de influencia los valiosos aportes para el mejoramiento continuo de la empresa. El Informe de Gestión fue acogido por la Junta Directiva en sesión del 16 de febrero de 2012 y se presenta a consideración de la Honorable Asamblea de Accionistas de Castilla Agrícola S.A.

RODRIGO CAICEDO LOURIDO

ALVARO EVELIO PARRADO BOLAÑOS

Presidente Junta Directiva

Gerente General y Representante Legal

Informe de Gestión

2011

Certificación de los estados financieros y de informes relevantes para el público El suscrito Representante Legal de CASTILLA AGRICOLA S.A., en cumplimiento del artículo 46 de la ley 964 de 2005 certifica: 1. Que para la preparación y emisión de los Estados Financieros de CASTILLA AGRICOLA S.A., con corte al 31 de diciembre de 2011 y 2010, se han verificado las afirmaciones contenidas en ellos, conforme a las disposiciones legales y que dichos Estados Financieros han sido tomados fielmente de los libros contables de CASTILLA AGRICOLA S.A. 2. Que dichos Estados Financieros y otros informes relevantes para el público no contienen vicios, imprecisiones o errores que impidan conocer la verdadera situación patrimonial o las operaciones de la Sociedad. Dado en Cali (Valle), a los dieciséis (16) días del mes de febrero del año dos mil doce (2012).

ALVARO EVELIO PARRADO BOLAÑOS Representante Legal

Certificación del representante legal y del contador público Señores Asamblea General de Accionistas de CASTILLA AGRICOLA S.A.: Certificamos que los Balances Generales de CASTILLA AGRICOLA S.A., al 31 de diciembre de 2011 y 2010, y los correspondientes Estados de Resultados, de Cambios en el Patrimonio, de Cambios en la Situación Financiera y de Flujos de Efectivo para los años terminados en esas fechas, fueron preparados de acuerdo con las normas básicas y técnicas establecidas en el Decreto 2649 de 1993 y sus decretos reglamentarios. Hemos verificado las afirmaciones contenidas en los Estados Financieros de acuerdo con el Artículo 57 del D.R. 2649 de 1993, y certificamos lo siguiente: 1. Las cifras incluidas son fielmente tomadas de los libros oficiales y auxiliares respectivos. 2. La existencia de activos y pasivos cuantificables, así como sus derechos y obligaciones fueron registrados de acuerdo con las fechas de corte de los documentos. 3. Que los hechos económicos han sido correctamente registrados, clasificados, descritos, y revelados dentro de sus Estados Financieros Básicos y sus respectivas notas, incluyendo sus gravámenes, restricciones a los activos, pasivos reales y contingentes como también las garantías que hemos dado a terceros. 4. Todos los elementos que conforman los Estados Financieros han sido cuantificados bajo métodos de reconocido valor técnico. 5. Que la integridad de la información proporcionada respecto a todos los hechos económicos, han sido reconocidos en ellos. Dado en Cali (Valle), a los dieciséis (16) días del mes de Febrero del año dos mil doce (2012).

ALVARO EVELIO PARRADO BOLAÑOS

WILDER RIVERA MARQUEZ

Gerente General y Representante Legal

Contador T.P. Nº 40734-T

Informe de Gesti贸n

2011

Informe del Revisor Fiscal

Estados Financieros Balances Generales......................................................... 22 Estados de Resultados.................................................... 24 Estados de Cambios en el Patrimonio............................. 25 Estados de Cambios en la Situaci贸n Financiera............... 26 Estados de Flujos de Efectivo.......................................... 28 Principales Indicadores Financieros................................. 29 An谩lisis del Significado de los Indicadores Financieros... 30

Informe de Gestión

2011

CASTILLA AGRÍCOLA S.A.

BALANCES GENERALES COMPARATIVOS NO CONSOLIDADOS al 31 de Diciembre de 2011 y 2010 (Miles de pesos)

ACTIVOS

2011

2010

CORRIENTE Disponible Inversiones Deudores Inventarios Diferidos Intangibles

$ (Nota 9) (Nota 5) (Nota 6) (Nota 8) (Nota 8)

Total activo corriente

103.745 6.711.197 4.329.107 10.438.728 1.025.165 57.065

22.665.007

28.871 9.565.139 5.256.204 9.415.445 57.065

24.322.724

NO CORRIENTE Propiedades, planta y equipo Costo Menos: depreciación acumulada Valorizaciones

(Nota 7) (Nota 7) (Nota 7)

Total propiedad, planta y equipo, neto Inversiones Deudores Diferidos Valorizaciones Intangibles Otros Activos

$ (Nota 9) (Nota 5) (Nota 8) (Nota 7) (Nota 8)

Total activo no corriente TOTAL ACTIVOS Cuentas de orden deudoras Cuentas de orden acreedoras por contra

(Nota 15) (Nota 15)

322.490.765

76.861.490 (36.006.672) 282.537.638

13.061.655 4.574.949 2.799.356 1.516.047 3.508.310 3.697

$ $

Las notas adjuntas son parte integral de los estados financieros

73.696.785 ( 33.743.658) 282.537.638

347.954.779 370.619.786 74.818.764 306.026.935

323.392.456 26.956.551 1.562.527 3.697

$ $

351.915.231 376.237.955 84.272.930 298.680.973

PASIVOS

2011

2010

CORRIENTE Obligaciones financieras Cuentas por pagar Dividendos por pagar Impuestos, gravámenes y tasas Obligaciones Laborales Pasivos estimados y provisiones Diferidos

(Nota 10) (Nota 11) (Nota 11) (Nota 12) (Nota 11) (Nota 13)

Total pasivo corriente

1.802.960 4.021.902 998.634 4.978.674 148.607 4.057.749 14.579

16.023.105

36.966.069

$ 9.054.440 1.644.356

4.170.233

10.698.796 26.721.901

$ $

4.170.233 41.136.302

3.492.353 ( 492.100) 23.545.827 5.338 20.037.066 284.053.684 12.851.012 404.705

3.492.353 (492.101) 22.302.081 5.338 12.438.100 284.100.165 12.851.012 404.705

343.897.885

335.101.653

370.619.786

376.237.955

$ $

306.026.935 74.818.764

298.680.973

84.272.930

19.126.168 13.309.934 1.005.141 3.235.096 276.469 13.261

NO CORRIENTE Obligaciones financieras Impuestos, gravámenes y tasas

(Nota 10) (Nota 12)

Total pasivo no corriente TOTAL PASIVOS

Capital suscrito y pagado Prima de cápital Reservas Resultados de ejercicios anteriores Utilidad neta Superávit por valorizaciones Revalorización del patrimonio Superávit método de participación

(Nota 14) (Nota 14) (Nota 14)

(Nota 8)

Total Patrimonio de los Accionistas TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS Cuentas de orden acreedoras

(Nota 15)

Cuentas de orden deudoras por contra

(Nota 15)

Las notas adjuntas son parte integral de los estados financieros

ALVARO EVELIO PARRADO BOLAÑOS

WILDER RIVERA MARQUEZ

Gerente General y Representante Legal

Contador T.P. Nº 40734-T

ANDERSON D. RODRIGUEZ R. Revisor Fiscal T.P. No. 116251-T Designado por Ernst & Young Audit Ltda. TR-530 Véase mi informe del 2 de marzo de 2012

Informe de Gestión

2011

CASTILLA AGRÍCOLA S.A.

ESTADOS DE RESULTADOS NO CONSOLIDADOS

POR LOS AÑOS TERMINADOS EN 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 (MILES DE PESOS, EXCEPTO LA UTILIDAD NETA POR ACCIÓN)

2011 INGRESOS OPERACIONALES

(Nota 16)

50.795.395

COSTO DE VENTAS Recuperación ajustes por inflación en costo de ventas

(Nota 20)

(28.401.095) 81.915

Utilidad bruta sin ajustes por inflación

22.476.215

2010 $

34.634.473 (15.145.196) 95.013

19.584.290

GASTOS OPERACIONALES Ventas Administración Recuperación ajustes por inflación en gastos operacionales

(Nota 17) (Nota 17)

(361) (1.901.162)

(391) (1.050.421)

(Nota 20)

6.127

Utilidad operacional sin ajustes por inflación

20.580.818

18.539.605

(Nota 18) (Nota 19) (Nota 19) (Nota 19) (Nota 20)

Utilidad antes de impuesto sobre la renta Impuesto sobre la renta

UTILIDAD NETA UTILIDAD NETA POR ACCION, EN PESOS

(833.581) 7.210.697 579.349 (822.178) (88.042)

26.627.064 (Nota 12)

17.681.439

20.037.067

12.438.100

1.023

635,31

(6.589.997)

Las notas adjuntas son parte integral de los estados financieros

ALVARO EVELIO PARRADO BOLAÑOS Gerente General y Representante Legal

(1.772.554) 158.112 1.320.509 (463.093) (101.140)

ANDERSON D. RODRIGUEZ R. Revisor Fiscal T.P. No. 116251-T Designado por Ernst & Young Audit Ltda. TR-530 Véase mi informe del 2 de marzo de 2012

(5.243.339)

Reserva para donaciones

406.500

3.804

$3.180.303

Gerente General y Representante Legal

ALVARO EVELIO PARRADO BOLAÑOS

Las notas adjuntas son parte integral de los Estados Financieros.

$ 3.492.353 $335.101.653

Saldo Final

$3.184.107

Capital suscrito y pagado

$19.117.974

Supervavit prima de capital

$253.028

$ 666.133

$(919.161)

Contador T.P. Nº 40734-T

324.586

$ 11.194.353

$ (11.518.939)

APROPIADAS EN 2011 GRAVABLE NO GRAVABLE

WILDER RIVERA MARQUEZ

(492.100)

$284.100.165

Superávit por valorización

406.500

454.913

$ 13.255.717

$17.685.699

$ 1.173.957

$ 2.581.013

$5.338

Revalorización del patrimonio

REVALORIZACIÓN - SUPERAVIT Y CAPITAL SOCIAL

Dividendos decretados

Reserva especial para inversión en activos 454.913

$14.505.395

$ 1.173.957

$ 2.577.209

Reserva para inversión en futuros ensanches

Reserva de adquisicion accionaria Reserva para adquisición de activos fijos

Reserva legal

RESULTADOS APROPIADOS

Resultado de ejercicios anteriores

Utilidad neta

$ 12.438.100

SALDO A DICIEMBRE 31 DE 2010 GRAVABLE NO GRAVABLE TOTAL

RESULTADOS NO APROPIADOS

CONCEPTO

POR LOS AÑOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010

(46.481)

$ 8.796.232

$(11.194.353)

$ (2.500.000)

$ 2.500.000

$ 20.037.066

3.804

$3.504.889

1.173.957

2.500.000

2.581.013

659.528

454.913

3.492.353

(492.100) $343.897.885

$284.053.684

$ 13.255.717

$ 16.176.416

ANDERSON D. RODRIGUEZ R. Revisor Fiscal T.P. No. 116251-T Designado por Ernst & Young Audit Ltda. TR-530 Véase mi informe del 2 de marzo de 2012

659.528

454.913

$15.171.528

$ 1.173.957

$ 2.500.000

$ 2.577.209

$ 5.338

$ 20.037.066

SALDO A DICIEMBRE 31 DE 2011 MOVIMIENTO NO DEL PERIODO GRAVABLE GRAVABLE TOTAL

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NO CONSOLIDADOS

CASTILLA AGRÍCOLA S.A.

Informe de Gestión

2011

CASTILLA AGRÍCOLA S.A.

ESTADOS DE CAMBIOS EN LA SITUACIÓN FINANCIERA NO CONSOLIDADOS POR LOS AÑOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 (MILES DE PESOS)

RECURSOS FINANCIEROS GENERADOS POR LAS OPERACIONES DEL AÑO

2011

Utilidad neta Más gastos (ingresos) que no afectaron el capital de trabajo: Amortización plantaciones agrícolas Depreciación y amortización de activos fijos (gasto ajustado) Utilidad en venta de propiedad, planta y equipo Ingreso método de participación

SUBTOTAL RECURSOS FINANCIEROS GENERADOS POR OTRAS FUENTES Disminución de inversiones permanentes Aumento en obligaciones financieras a largo plazo Aumento en el patrimonio por prima de capital a cargo Aumento en impuestos gravamenes y tasas Venta de propiedad planta y equipo

20.037.066

2010

3.460.277 4.332.977 (7.000.000) (579.349)

12.438.100 3.657.512 1.326.788 (47.563) (1.320.509)

20.250.970

16.054.328

14.474.246 4.884.207

2.286.495 8.185

TOTAL RECURSOS FINANCIEROS GENERADOS

1.644.356 7.000.000

47.563

48.253.779

18.396.571

RECURSOS FINANCIEROS UTILIZADOS Dividendos decretados

11.194.353

Aumento en plantaciones agrícolas

2.606.384

Aumento en deudores de Largo plazo

4.574.949

Aumento en propiedades, planta y equipo

4.285.178

Aumento en diferidos de Largo Plazo

1.644.356

Aumento en impuestos diferidos

1.155.000

Aumento en Intangibles

3.508.311

8.561.102 4.171.502 2.279.038

Disminución revalorizacion del patrimonio por escisión

1.863.041

Disminución del capital por escisión

431.639

Disminución en obligaciones financieras a largo plazo

3.604.544

Disminución en reservas, donación

55.000

TOTAL RECURSOS FINANCIEROS UTILIZADOS AUMENTO EN EL CAPITAL DE TRABAJO

$ $

28.968.532 19.285.247

$ $

20.965.866 (2.569.295)

Las notas adjuntas son parte integral de los estados financieros

ALVARO EVELIO PARRADO BOLAÑOS

WILDER RIVERA MARQUEZ

Gerente General y Representante Legal

Contador T.P. Nº 40734-T

ANDERSON D. RODRIGUEZ R. Revisor Fiscal T.P. No. 116251-T Designado por Ernst & Young Audit Ltda. TR-530 Véase mi informe del 2 de marzo de 2012

CASTILLA AGRÍCOLA S.A.

ESTADOS DE CAMBIOS EN LA SITUACIÓN FINANCIERA NO CONSOLIDADOS POR LOS AÑOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 (MILES DE PESOS)

CAMBIO EN LAS CUENTAS DE CAPITAL DE TRABAJO :

2011

2010

AUMENTO (DISMINUCIÓN) EN EL ACTIVO CORRIENTE Disponible Inversiones Deudores Diferidos Inventarios

74.874 (2.853.942) (927.097) 1.025.165 1.023.283 (1.657.717)

4.538.215 17.356.186

14.053.772

(17.323.208) 18.947 (9.306.979) (6.507) 148.607 3.781.280 1.743.578 1.318 (20.942.964)

(648.356) 1.302.612 (136) 19.925.481

19.285.247

(2.569.295)

$ AUMENTO (DISMINUCIÓN) EN EL PASIVO CORRIENTE Obligaciones financieras Proveedores Cuentas por pagar Dividendos por pagar Obligaciones laborales Pasivos estimados y provisiones Impuestos gravámenes y tasas Otros pasivos

AUMENTO EN EL CAPITAL DE TRABAJO

ALVARO EVELIO PARRADO BOLAÑOS

WILDER RIVERA MARQUEZ

Gerente General y Representante Legal

Contador T.P. Nº 40734-T

(185.840) 9.556.949 3.446.862

5.243.427 (25.838)

ANDERSON D. RODRIGUEZ R. Revisor Fiscal T.P. No. 116251-T Designado por Ernst & Young Audit Ltda. TR-530 Véase mi informe del 2 de marzo de 2012

Informe de Gestión

2011

CASTILLA AGRÍCOLA S.A.

ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO NO CONSOLIDADOS POR LOS AÑOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 (MILES DE PESOS) FLUJO DE FONDOS PROVENIENTE DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACIÓN UTILIDAD NETA

2011

2010

20.037.066

12.438.100

4.332.977 16.110.803 (7.000.000) (579.349) 32.901.496

1.326.788 10.100.405 (47.563) (1.320.509) 22.497.221

(3.647.852) (16.100.220) (9.288.032)

(3.449.346) (15.152.612) 5.243.428

148.607

(Aumento) disminución en cargos diferidos

(2.669.521)

(Aumento) disminución en inventarios

(179.973)

(Aumento) en Intangibles

(3.508.311)

Aumento (disminución) en impuestos, gravámenes y tasas Aumento (Disminución) en pasivos estimados y provisiones Aumento (Disminución) en impuestos diferidos Aumento (Disminución) otros pasivos TOTAL EFECTIVO PROVISTO POR ACTIVIDADES DE OPERACIÓN

3.387.934 3.781.280

1.302.612 (648.356)

(1.155.000) 1.318 3.671.727

(136) 9.792.811

(4.285.178)

(2.279.038)

FLUJO DE FONDOS PROVENIENTE DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN (Aumento) de propiedad planta y equipo

7.000.000

47.563

Disminución en inversiones permanentes

Venta de propiedad, planta y equipo

14.474.246

2.286.494

TOTAL EFECTIVO PROVISTO POR ACTIVIDADES DE INVERSIÓN

17.189.067

55.020

Aumento (Disminución) en obligaciones financieras

(12.439.001)

10.449.229

Dividendos pagados

(11.200.861)

(8.586.940)

FLUJO DE FONDOS PROVENIENTE DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACION

Aumento (disminución) en patrimonio por prima de capital, a cargo

8.185

(Disminución) del capital por escisión

(431.638)

(Disminución) de la revalorización del patrimonio por escisión

(1.863.041)

Dividendos recibidos

2.484

(Disminución) en reservas, donación

(55.000)

TOTAL EFECTIVO USADO EN ACTIVIDADES DE FINANCIACION EFECTIVO NETO USADO EN EL PERIODO

(23.639.862)

(476.722)

(2.779.067)

9.371.109

Disponible e inversiones temporales al iniciar el período

9.594.010

222.901

SALDO FINAL DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO

6.814.943

9.594.010

Las notas adjuntas son parte integral de los estados financieros

ALVARO EVELIO PARRADO BOLAÑOS

WILDER RIVERA MARQUEZ

Gerente General y Representante Legal

Contador T.P. Nº 40734-T

ANDERSON D. RODRIGUEZ R. Revisor Fiscal T.P. No. 116251-T Designado por Ernst & Young Audit Ltda. TR-530 Véase mi informe del 2 de marzo de 2012

PRINCIPALES INDICADORES FINANCIEROS Los principales indicadores financieros al 31 de diciembre de 2011 y 2010 son:

INDICADORES FINANCIEROS

2011

2010

LIQUIDEZ Raz贸n Corriente Prueba 谩cida de inventarios Prueba 谩cida de cuentas por cobrar Solidez ENDEUDAMIENTO

Activo Corriente Pasivo Corriente

1,41 0.66

Activo cte - Inventarios Pasivo Corriente

0,76 0.40

Activo cte - cuentas x cobrar Pasivo Corriente

1,14 0.52

Activo Total 13,87 9.15 Pasivo Total

Nivel de endeudamiento

Total pasivo con terceros Total activos

7,21% 10.93%

Concentraci贸n del endeudamiento n el C.P.

Pasivo corriente Pasivo total con terceros

59,96% 89.86%

Utilidad antes de imptos y gastos financieros Gastos financieros totales

14,66% 9,75%

Cobertura de financieros

Apalancamiento Total Pasivo total con terceros 7,77% 12.28% Patrimonio

Apalancamiento Corto Plazo Total pasivo corriente 4,66% 11.03% Patrimonio Apalancamiento Financiero total

Pasivos totales con ent. Financieras Patrimonio

3,16% 6.95%

RENDIMIENTO Margen bruto de utilidad Margen operacional de utilidad Margen neto de utilidad

Utilidad bruta Ventas netas

44,25% 56.55%

Utilidad operacional Ventas netas

40,52% 53.53%

Utilidad neta Ventas netas

39,45% 35.91%

Rendimiento del patrimonio Utilidad neta 5,83% 3.71% Patrimonio Rendimiento de activo total

Utilidad neta Activo total

5,41% 3.31%

Informe de Gestión

2011

ANÁLISIS DEL SIGNIFICADO DE LOS INDICADORES FINANCIEROS

Con relación a los principales indicadores financieros al 31 de diciembre de 2011 y 2010, informamos:

LIQUIDEZ Y SOLIDEZ La liquidez aumenta, tal como lo indica la razón corriente, al pasar de 0.66 a 1.49; esto debido principalmente a la disminución de inversiones permanentes y venta de activos fijos cuyo efecto se contrarresta parcialmente con el incremento de propiedad, planta y equipo. Con relación a la solidez de 13.87, resulta positiva siendo determinante la valorización de los terrenos, la cual representa un 76% del valor total de los activos.

ENDEUDAMIENTO El nivel de endeudamiento total, del orden del 7.21%, disminuyo con relación a 10.93% del año anterior. Las partidas más significativas en el pasivo, corresponden a las obligaciones financieras, del orden de $ 10,857 millones, los cuales representan un 40.63% del pasivo total. La concentración del pasivo corriente del 56.89%, no representa inconvenientes para ser atendido, dado las condiciones del capital de trabajo.

RENDIMIENTO Los márgenes de operación y neto de utilidad, del orden de 40.52% y 39.45%, respectivamente, resultan favorables y permiten atender el servicio de la deuda y las expectativas de dividendos para los Accionistas.

Informaci贸n Complementaria Resumen Informativo Anual............................................ 32 ANEXO 1

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2011

CASTILLA AGRÍCOLA S.A.

RESUMEN INFORMATIVO ANUAL ANEXO 1 (miles de pesos)

RESUMEN INFORMATIVO CONCEPTO Activos totales (sin valorizaciones) Pasivo total Ventas netas Utilidad neta Valor patrimonial de la acción, incluyendo valorizaciones Valor patrimonial de la acción, sin incluir valorizaciones

2011

2010

86.566.102 26.721.901 50.795.395 20.037.067

92.137.790 41.136.302 34.634.473 12.438.100

17.565,46

17.116,17

3.056,69

2.605,03

178

19.578.078

41.882

ACCIONES Valor nominal Acciones en circulación Precio promedio en bolsa

no cotizó

Precio máximo en bolsa

no cotizó

Precio mínimo en bolsa

no cotizó

BALANCE Cuentas por cobrar corrientes

103.745

5.256.204

Inventarios totales

4.329.107

9.415.445

Activos corrientes

22.665.007

24.322.724

Activos fijos netos

39.953.127

40.854.818

282.537.638

284.100.165

1.802.960

19.126.168

Valorizaciones netas Obligaciones financieras (C.P.) Pasivos corrientes

16.023.105

36.966.069

343.897.885

335.101.653

Autorizado

4.950.045

Suscrito y pagado

3.492.353

Mensual

25,50

Marzo

265,78

131,28

571,78

437,28

Patrimonio CAPITAL

DIVIDENDOS Fecha de pago del dividendo ordinario Mensual ordinario, por acción y por mes (12 instalamentos entre marzo de 2010 a febrero de 2011) Fecha de pago del dividendo extraordinario Extraordinario por acción , pagadero en un solo instalamento en el mes de marzo de 2010 Efectivo total por acción y por año

RESUMEN INFORMATIVO

2011

2010

7.049.017 1.053.293 6.589.997 822.178

4.534.428 1.062.794 5.243.339 463.093

Períodos promedio de cobro - (días)

11,73

6,05

Rotación activos: ventas/activo total

0,14

0,09

39,45%

35,91%

IMPUESTO Renta y retención (pagos en el año) Otros (Predial e Industria y Comercio, Impuesto a las ventas) Provisión corriente impuesto renta Impuesto al patrimonio pagado INDICADORES FINANCIEROS

Margen de utilidad: utilidad neta/ventas OPERACIONES Amortización plantaciones agrícolas

1.530.626

10.100.405

Depreciación

8.331.450

1.326.788

Gastos de administración y ventas

1.901.523

1.050.812

Gastos financieros, incluye diferencia en cambio

833.581

1.772.554

Ingresos financieros por intereses

224.661

346

75.683.485

65.177.542

1,41 7,21%

0,66 10,93%

5.081.013 18.464.815

2.581.013 19.721.069

Operacional

20.580.818

18.539.605

Antes de impuesto

26.627.064

17.681.439

POSICION FINANCIERA Activos operac. (Activos Corrientes + Activo Fijo sin valorizaciones) Liquidez Endeudamiento RESERVAS Legal Ocasionales y obligatorias UTILIDAD (PERDIDA)

Nota 1. Entidad............................................................... 36 Nota 2. Operaciones de importancia relativa.................. 36 Nota 3. Materialidad....................................................... 37 Nota 4. Operaciones y resúmenes de las principales políticas y prácticas contables. .......................... 37 Nota 5. Deudores............................................................ 39 Nota 6. Inventarios......................................................... 40 Nota 7. Propiedades, planta y equipo............................. 40 Nota 8. Diferidos y valorizaciones.................................. 41 Nota 9. Inversiones......................................................... 43 Nota 10. Obligaciones financieras................................... 47 Nota 11. Cuentas por pagar ........................................... 48 Nota 12. Impuestos, gravámenes y tasas........................ 48 Nota 13. Pasivos estimados y provisiones ...................... 50 Nota 14. Patrimonio........................................................ 51 Nota 15. Cuentas de orden............................................. 52 Nota 16. Ingresos operacionales..................................... 52 Nota 17. Gastos operacionales....................................... 53 Nota 18. Gastos financieros............................................ 54 Nota 19. Otros ingresos y gastos no operacionales........ 54 Nota 20. Corrección monetaria....................................... 55 Nota 21. Operaciones con accionistas y administradores............................................... 55 Nota 22. Operaciones con vinculados............................. 56 Nota23. Saldos en moneda extranjera............................ 56 Nota 23. Eventos posteriores y/o relevantes................... 57 Nota 24. Reclasificación.................................................. 58

CASTILLA AGRÍCOLA S.A.

Notas a los Estados Financieros

Informe de Gestión

2011

CASTILLA AGRÍCOLA S.A.

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS POR LOS AÑOS TERMINADOS EN 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 (En miles de pesos, excepto cuando se indique lo contrario)

1. ENTIDAD Castilla Agrícola S.A. es una Sociedad Anónima de carácter industrial y comercial, constituida de acuerdo con las leyes colombianas por escritura pública No. 168 del 12 de julio de 1951, otorgada por la Notaría Principal de Bugalagrande, Departamento del Valle del Cauca. El término de duración es de 99 años contados a partir de la fecha de constitución y se extiende hasta el año 2050.

de 2006, fue otorgada la Escritura Pública No. 1513 en la Notaría Quince de Cali, con la que se solemnizó la reforma estatutaria de escisión, la cual dio origen a la sociedad Castilla Industrial S.A., como entidad beneficiaria. En la misma fecha, se inscribió en el registro mercantil de la Cámara de Comercio de Cali, bajo el N° 6744 del libro IX. La formalización de la escisión contable se realizó el 30 de junio de 2006.

Por decisión de la Asamblea General de Accionistas, en reunión ordinaria del año 2010, la sociedad Ingenio Central Castilla S.A. cambio su nombre por el de Castilla Agrícola S.A.; según escritura pública 797 del 4 de Mayo de 2010 de la Notaría Quince de Cali, se solemnizó la respectiva reforma a los estatutos para cambiar el nombre de la compañía. Esta reforma de estatuto social se inscribió en la Cámara de Comercio de Cali el 11 de Mayo de 2010 bajo el número 5466 del libro IX.

La Compañía está controlada por la Superintendencia Financiera, sus acciones se encuentran inscritas en la Bolsa de Valores de Colombia S.A., según acta de junta directiva No. 18 de Julio 15 de 1983.

Según reforma estatutaria efectuada con la escritura pública No. 802 del 23 de abril de 1997, otorgada en la Notaría Cuarta de Cali, se actualizaron y ajustaron los estatutos de acuerdo con la ley 222 de 1995, última reforma del Código de Comercio. La sociedad tiene por objeto el desarrollo de las actividades y la explotación de negocios agropecuarios y agroindustriales, inversión en otras sociedades, prestación de servicios de administración, técnicos y equipos agrícolas, pecuarios y fabriles. Hasta el 10 de febrero de 2004, la Sociedad tuvo su domicilio en el municipio de Pradera, Departamento del Valle del Cauca. El 11 de febrero de 2004, mediante Escritura Pública No. 0261 del 5 de febrero de 2004 de la Notaría Cuarta de Cali, se formalizó ante la Cámara de Comercio de Cali, el domicilio principal de Castilla Agrícola S.A., en el municipio de Santiago de Cali, correspondiéndole la matrícula mercantil No. 8028-4. El 23 de Noviembre de 2005, la Asamblea General de Accionistas, en sesión extraordinaria aprobó el proyecto de escisión mediante el cual se transfiere en bloque, sin disolverse, el patrimonio industrial de la Sociedad. El 22 de Febrero de 2006, la Superintendencia Financiera de Colombia, mediante resolución N° 0319 de 2006, autorizó a Castilla Agrícola S.A. para solemnizar la reforma estatutaria de escisión. Con fecha 01 de junio

Por documento privado de fecha octubre 12 de 2011, se registró en la Cámara de Comercio de Cali, el día 21 de octubre de 2011 los folios No. 12870, 12871, 12872, 12873, del libro IX; la situación de control de: Controlante: Castilla Agrícola S.A

NIT 890.300.440 - 4

Controlada: Agro Avelina S.A.S.

NIT 900.444.940 - 9

Controlada: Agro La Balsa S.A..

NIT 900.444.917 - 9

Controlada: Agro El Venado S.A.S.

NIT 900.444.902 - 9

Controlada: Agro la Pampa S.A.S.

NIT 900.444.916 - 1

2. OPERACIONES DE IMPORTANCIA RELATIVA 2.1. Operaciones y Resultados La compañía presento por el periodo comprendido entre Enero 01 y Diciembre 31 de 2011 una utilidad operacional y una utilidad antes de impuestos por valor de $ 20.580 millones y $26.627 millones, respectivamente. La utilidad neta del ejercicio asciende a $ 20.037 millones. Los planes de la Administración en el futuro inmediato se orientan a diversificar la producción agrícola y continuar con los procesos de mejoramiento para incrementar la productividad en el campo.

3. CRITERIO DE IMPORTANCIA RELATIVA Un hecho económico es material cuando, debido a su naturaleza o cuantía, su conocimiento o desconocimiento, teniendo en cuenta las circunstancias que lo rodean, puede alterar significativamente las decisiones económicas de los usuarios de la información. Por consiguiente, al preparar los estados financieros, el desglose de los rubros se hace según lo establecido en las normas legales, y en su defecto, aquellos que representan el 5% o más del activo total, del activo corriente, del pasivo total, del pasivo corriente, del capital de trabajo, del patrimonio y de los ingresos, según el caso. Se describen valores inferiores cuando se considera que puede contribuir a una mejor interpretación de la información financiera.

4. OPERACIONES Y RESUMEN DE LAS PRINCIPALES POLÍTICAS Y PRÁCTICAS CONTABLES Para la preparación de sus estados financieros la Compañía por disposición legal, debe observar principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia; dichos principios pueden diferir en algunos aspectos de los establecidos por otros organismos de control del Estado. A continuación se describen las principales políticas y prácticas que la Compañía ha adoptado en concordancia con lo anterior. Los estados financieros han sido preparados de los registros contables mantenidos bajo la norma del costo histórico, modificada para reconocer hasta el 31 de diciembre de 2006 el efecto de la inflación solamente en determinadas cuentes no monetarias del balance general, incluyendo el patrimonio. A partir del 1 de enero de 2007, el gobierno nacional mediante Decreto 1536 de 2007 elimino la aplicación de los ajustes por inflación. El monto acumulado de dichos ajustes al cierre del 2006 forma parte del saldo histórico de sus respectivas cuentas.

4.1. Periodo y Sistema Contable El período contable es anual, terminando el 31 de diciembre de cada año, el sistema contable utilizado por la Compañía es de causación. Los ingresos y costos generados principalmente por la producción de caña, son reconocidos y registrados con base en las cosechas realizadas y facturadas; los gastos con los respectivos documentos, tales como facturas de proveedores por compra de materiales y/o servicios, contratos con terceros y las provisiones con métodos de reconocido valor técnico.

4.2. Unidad Monetaria De acuerdo con disposiciones legales, la unidad monetaria utilizada por la compañía para las cuentas del balance general y las cuentas de resultado, es el peso colombiano.

4.3. Ajustes integrales por inflación A partir del 01 de Enero de 2007 y con base en lo dispuesto en el Decreto 1536 de Mayo 7 de 2007 y la ley 1111 de Diciembre 27 de 2006, la Compañía no aplica el registro del sistema de ajustes integrales por inflación contable y fiscal. Se continúa contabilizando la recuperación de los ajustes por inflación acumulados al 31 de Diciembre de 2006, y que en su momento fueron calculados y asociados a rubros no monetarios tales como propiedad, planta y equipo, inventarios, inversiones, entre otros.

4.4. Plantaciones agrícolas Las inversiones en adecuación, preparación y siembra se registran al costo, en las cuentas contables de propiedad, planta y equipo – plantaciones agrícolas y forestales, y se amortizan con cargo al costo de producción los valores de cada suerte, en la medida en que se van cosechando, y hasta en los siguientes cinco cortes. Los costos de levantamiento de las cañas se registran en el inventario de plantaciones agrícolas y se cargan en su totalidad al costo de producción del período en el cual se cosechan.

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2011

4.5. Inversiones Las inversiones son registradas al costo. Las inversiones permanentes se registran al costo ajustado por inflación el cual fue hasta diciembre de 2005, sin exceder el valor de mercado. Para las inversiones permanentes cuya cotización en bolsa o valor intrínseco, sea inferior al costo ajustado, se registra una desvalorización en el patrimonio; en caso contrario, se contabiliza una valorización la cual se refleja como superávit en el patrimonio. Los rendimientos generados por las inversiones (dividendos o participaciones decretadas), se llevan a los resultados del período en el momento en que son decretados.

4.6. Método de Participación Castilla Agrícola S.A. registra por el método de participación patrimonial las inversiones que tiene en las sociedades: Cauca Grande S.A

94.62%

Agrícola y Ganadera del Sur S.A

94.90%

Agro La Pampa S.A.S

100%

Agro El Venado S.A.S

100%

Agro Avelina S.A.S

100%

Agro La Balsa S.A.S

100%

El impacto en los resultados de Castilla Agrícola S.A. para el año 2011 fue un ingreso de $579,349. Adicionalmente, se preparan estados financieros consolidados independientes.

4.7. Propiedades, planta y equipo, neto Las propiedades, planta y equipo se contabilizan al costo ajustado por inflación, el cual fue hasta diciembre de 2005. Las reparaciones y mejoras que tengan por objeto aumentar la eficiencia o incrementar la vida útil constituyen un mayor valor de los activos y se capitalizan. Las erogaciones realizadas para mantenimiento, reparación y las relacionadas con la conservación de los activos fijos, se cargan a los resultados en la medida que se realizan.

Los intereses y el ajuste por diferencia en cambios incurridos en la adquisición de propiedades, planta y equipo, son capitalizados, hasta el momento en que el activo esté disponible para su uso. La depreciación contable se calcula usando el método de línea recta. En general, las tasas anuales son las siguientes: Tasa de depreciación Construcciones y edificaciones

Equipo de oficina

10%

Equipo de Computo y Comunicación

20%

Flota y Equipo de Transportes

20%

Vías de comunicación10%

10%

Plantaciones agrícolas y forestales

20%

Acueductos, plantas y redes

10%

Las utilidades y pérdidas en la venta o retiro de propiedades, planta y equipo son reconocidas en los resultados del año en que se realiza la transacción.

4.8. Ajuste por diferencia en cambio La diferencia en cambio originada por el ajuste de los activos y los pasivos en moneda extranjera, se aplica contra la cuenta de ingresos y/o gastos financieros, según corresponda. Los activos y pasivos en moneda extranjera se ajustan mensualmente con base en la tasa representativa del mercado certificada por la Superintendencia Financiera. La tasa de cambio utilizada para ajustar el saldo resultante en dólares de los estados financieros al 31 de diciembre de 2011 fue de $1,942.70 por USD$1., en 2010 fue $1,913.98 por USD$1.

4.9. Impuestos sobre la renta corriente y diferido La provisión para impuesto sobre la renta corriente es determinada mediante la aplicación de una tasa especificada en la ley tributaria, y el establecimiento de una renta liquida gravable, producto de: a) la depuración de la utilidad contable y b) una renta presunta calculada sobre un patrimonio líquido del año anterior.

La Compañía calcula impuesto de renta diferido, sobre las diferencias entre el gasto por depreciación fiscal y gasto contable, conforme a la evaluación fiscal de cada ejercicio. También se calcula y registra contablemente el impuesto diferido generado por otras diferencias temporales, como es el caso de las provisiones, según corresponda.

4.10. Valorizaciones Corresponden a las diferencias existentes entre: a) el valor comercial, determinado por avalúos de reconocido valor técnico y el valor neto en libros de las propiedades, planta y equipo, y b) el costo de las inversiones y su valor en bolsa o valor intrínseco. Las valorizaciones resultantes se contabilizan en cuentas separadas dentro de los activos y como un superávit por valorizaciones, el cual no es susceptible de distribución. Las desvalorizaciones de activos fijos se registran mediante provisiones con cargo a gastos del período. La desvalorización de inversiones permanentes no controladas se registra con cargo a la cuenta de superávit por valorizaciones.

4.11. Estado de flujos de efectivo La compañía prepara el Estado de Flujos de Efectivo bajo el método indirecto. Para propósitos de la presentación en el flujo de efectivo, la Compañía clasifica en el rubro de equivalentes de efectivo, inversiones con vencimiento de un año o menos, contados a partir de la fecha de su emisión inicial. Las partidas que no afectaron el efectivo que sirvieron para depurar la utilidad se presentan a valores históricos, tales como depreciación, amortización de plantaciones agrícolas y amortización de diferidos.

4.12 Cargos diferidos Los cargos diferidos corresponden a costos y gastos, que benefician períodos futuros y son susceptibles de recuperación. La amortización se reconoce a partir de la fecha a la generación del ingreso. Dentro de los diferidos que se manejan en la Compañía están los seguros, impuesto al patrimonio y el impuesto diferido debito.

4.13 Obligaciones laborales Este pasivo corresponde a las obligaciones consolidadas que la compañía tiene por concepto de prestaciones legales y extralegales a diciembre 31 de 2011. Las leyes laborales prevén el pago de una compensación diferida a ciertos empleados en la fecha de su retiro de la Compañía. El importe que reciba cada empleado depende de la fecha de ingreso, modalidad de contratación y salario.

4.14. Pasivos estimados y provisiones Los pasivos estimados y provisiones corresponden a obligaciones eventuales adquiridas con trabajadores y terceros, y la provisión por probables pérdidas contingentes.

4.15. Contabilizacion de contingencias A la fecha de emisión de los estados financieros pueden existir condiciones que desemboquen en perdidas para la Compañía, pero que solo se conocerán si en el futuro determinadas circunstancias se presentan. Dicha situaciones son evaluadas por la administración y los asesores legales en cuanto a su naturaleza, la probabilidad de que se materialicen y los importes involucrados, para decidir sobre los cambios a los montos provisionados y/o revelados. Este análisis incluye los procesos legales y laborales vigentes contra la Compañía y los reclamos que aun no se hayan iniciado. De otra parte, la Compañía mantiene las pólizas de seguros necesarias para cubrir determinados riesgos de operación.

4.16. Cuentas de orden La Compañía registra en cuentas de orden los hechos y circunstancias de los cuales se originan derechos u obligaciones y que, por lo tanto, pueden afectar la estructura financiera. Adicionalmente, incluye cuentas de registro para efectos de control interno de los activos, pasivos y patrimonio, y diferencias entre los registros contables y las declaraciones tributarias.

4.17. uso de estimaciones La preparación de los estados financieros, de acuerdo con principios de contabilidad de aceptación general, requiere que la Administración de la Compañía haga estimaciones y presunciones que podrían afectar los importes registrados de los activos, pasivos y resultados. Los valores actuales o de mercado podrían diferir de dichas estimaciones. 39

Informe de Gestión

2011

4.18. Reconocimiento de ingreso, costos y gastos Los ingresos, costos y gastos se contabilizan por el sistema de causación.

4.19. Utilidad neta por acción La utilidad neta por acción se calcula sobre el promedio ponderado de las acciones en circulación durante el año.

5. DEUDORES Al 31 de Diciembre está compuesta así:

DEUDORES A CORTO PLAZO

2011

Clientes nacionales, suministro de caña

Cuentas por cobrar comerciales

3.907.256

2010 $

4.668.770

58.414

Antícipos y avances a proveedores y contratistas Ingresos por cobrar

81.661

505.993

133.307

213

60.161

Antícipo de impuestos y contribuciones Cuentas por cobrar a trabajadores

26.661

Prestamos a Particulares

30.547

Deudores varios

91.261

60.667

Provisiones (1)

(39.600)

TOTAL DEUDORES A CORTO PLAZO

4.329.107

5.256.204

DEUDORES A LARGO PLAZO Cuentas por cobrar vinculados economicos

4.574.949

TOTAL DEUDORES A LARGO PLAZO

4.574.949

TOTAL DEUDORES

8.904.056

6. INVENTARIOS Al 31 de Diciembre está compuesta así:

2011 $

10.438.728

9.415.445

TOTAL

10.438.728

9.415.445

*Corresponde a ganado útilizado para guadañar callejones y alrededores

2010

Plantaciones agrícolas y forestales, costos de levantamiento

7. PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO, NETO Al 31 de diciembre esta cuenta se descompone como sigue (costo ajustado):

2011 Terrenos

Construcciones en curso Construcciones y edificaciones Equipo de Oficina

21.685.309

2010 $

21.685.309

5.290.409

4.345.590

360.190

211.225

8.943

62.925

Flota y equipo de transporte

118.000

Acueductos, plantas y redes

23.423.400

25.037.585

6.964.643

7.818.534

Equipo de Computo

Armamento de vigilancia Plantaciones agrícolas y forestales Vías de comunicación TOTAL

15.782.964 $

73.696.785

17.763.244 $

76.861.490

La Compañía no capitalizó intereses ni diferencia en cambio para los años 2011 y 2010.

DEPRECIACIÓN ACUMULADA Construcciones y edificaciones

2011 $

Equipo de Oficina Equipo de Computacion

2010

161.552

149.339

421

10.098

Flota y equipo de transporte

15.733

Acueductos, plantas y redes

18.026.802

18.350.797

Armamento de vigilancia Vías de comunicación TOTAL

15.529.049 $

ACTIVOS DADOS EN GARANTÍA

17.506.533

33.743.658

2011

36.006.672

2010

Hipoteca sobre terrenos

19.255.041

19.225.413

TOTAL

19.255.041

19.225.413

Informe de Gestión

2011

VALOR DE REALIZACIÓN DE PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO

2011

Terrenos

Construcciones en curso Construcciones y edificaciones Equipo de oficina

303.636.746

2010 $

303.636.746

5.290.409

4.345.590

784.839

648.087

8.522

Equipo de computo

52.827

Flota y equipo de transporte

102.267

Acueductos, plantas y redes

5.396.598

6.686.787

Plantaciones agrícolas y forestales

6.964.641

7.818.534

Vías de comunicación

253.917

TOTAL

322.490.765

256.712 $

323.392.456

Todos los activos registrados como Propiedad, planta y equipo, relacionados en la nota No.7, son de plena propiedad de Castilla Agrícola S.A., y no se tienen bienes de propiedad condicional.

7.1 Valorizaciones. Propiedad, planta y equipo Al 31 de Diciembre está compuesta así:

A. PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO Terrenos

2011 $

281.951.437

282.537.638

Construcciones y edificaciones SUBTOTAL

2010 $

281.951.437

282.537.638

586.201

Los últimos avalúos de la Propiedad, planta y equipo, fueron realizados por la firma Anthony Halliday Berón Ltda. Nit 800.054.173-1, en Diciembre de 2009, y cubrieron tanto los terrenos (incluye acueductos, plantas y redes, y vías de comunicación) como las construcciones y edificaciones. La Sociedad tiene programado actualizar sus avalúos técnicos como mínimo cada tres años, de conformidad con el artículo 64 del D.R. 2649/93.

8. INTANGIBLES Y DIFERIDOS 8.1 Intangibles Al 31 de Diciembre está compuesta así:

CORTO PLAZO

2011

2010

Derechos en fideicomiso

57.065

TOTAL A CORTO PLAZO

57.065

LARGO PLAZO Acueducto planta y redes (leasing)

3.508.310

TOTAL A LARGO PLAZO

3.508.310

TOTAL INTANGIBLES

3.565.375

2011

2010

8.2 Diferidos Al 31 de Diciembre está compuesta así:

DIFERIDOS A CORTO PLAZO Seguros y finanzas

174.987

Impuesto al patrimonio

822.178

28.000

1.025.165

2011

2010

Cargos diferidos TOTAL DIFERIDOS A CORTO PLAZO

DIFERIDOS A LARGO PLAZO Impuesto al patrimonio

1.644.356

Impuesto diferido (db)

1.155.000

TOTAL DIFERIDO A LARGO PLAZO

2.799.356

TOTAL DIFERIDO

3.824.521

9. INVERSIONES, NETO Al 31 de Diciembre está compuesta así:

A. Temporales Al 31 de Diciembre está compuesta así:

I. EN TÍTULOS Y DERECHOS Certificados de depósito a plazos en moneda extranjera (1)

USD miles 4.998

2011 $

Derechos fiduciarios Certificados de reembolso tributario TOTAL

784

2010 $

9.565.118

6.710.413

6.711.197

9.565.139

(1) Deposito a plazos por USD 4,997,501.25 constituido el 29 de diciembre de 2010 con el BBVA Continental del Perú, plazo 1 mes, interés al 0.4%.

Informe de Gestión

2011

B. Permanentes Al 31 de Diciembre está compuesta así:

I. EN SOCIEDADES ANONIMAS

2011

2010

COMPAÑÍA

VALUACIÓN

NÚMERO ACCIONES

COSTO AJUSTADO

NÚMERO ACCIONES

COSTO AJUSTADO

Cauca Grande S.A. (1)

Participación patrimonial

47.310

12.402.668

47.310

26.699.917

1.656.149

227.206

1.656.149

227.207

949

33.159

949

20.800

2.166

2.117

2.166

2.117

Inversiones Nacionales S.A.

Valor Intrínseco

Agrícola y Ganadera del Sur S.A.

Método de participación

Centrales Unidos S.A.

Valor Intrínseco

Destilería Riopaila S.A.

Valor Intrínseco

65.100

6.510

Agro Avelina S.A.S

Valor Intrínseco

100.000

97.348

Agro el Venado S.A.S

Valor Intrínseco

100.000

99.719

Agro la Balsa S.A.S

Valor Intrínseco

100.000

99.719

Agro la Pampa S.A.S

Valor Intrínseco

100.000

99.719

$13.061.655

$26.956.551

INFORMACIÓN ADICIONAL COMPAÑÍA

ACTIVIDAD CLASE DE ECONÓMICA ACCIÓN

DIVIDENDOS ACCIONES CAUSADOS PIGNORADAS

Cauca Grande S.A. (*)

114

Ordinaria

94,62%

0 (*)

Inversiones Nacionales S.A.

7499

Ordinaria

4,90%

2.484

Agricola y Ganadera del Sur S.A. (*)

114

Ordinaria

94,90%

0 (*)

Centrales Unidos S.A.

1571

Ordinaria

21,66%

Destilería Riopaila S.A.

1591

Ordinaria

2,17%

Agro Avelina S.A.S

130

Ordinaria

100,00%

0 (*)

Agro el Venado S.A.S

130

Ordinaria

100,00%

0 (*)

Agro la Balsa S.A.S

130

Ordinaria

100,00%

0 (*)

Agro la Pampa S.A.S

130

Ordinaria

100,00%

0 (*)

(*) Método de participación patrimonial

% PARTICIPACIÓN

Descripción de Actividades Económicas Al 31 de Diciembre está compuesta así:

SOCIEDAD

ACTIVIDAD CÓDIGO

DESCRIPCIÓN

Cauca Grande S.A.

114

Producción especializada de caña de azúcar.

Inversiones Nacionales S.A.

7499

Otras actividades empresariales.

Agrícola y Ganadera del Sur S.A.

114

Producción especializada de caña de azúcar.

Centrales Unidos S.A.

1571

Fabricación y refinación de azúcar.

Destilería Riopaila S.A.

1591

Destilación, rectificación y mezcla de bebidas alcohólicas, producción de alcohol etílico a partir de sustancias fermentadas.

Agro la Pampa S.A.S

0130

Actividades mixta agrícola y pecuaria

Agro el Venado S.A.S

0130

Actividades mixta agrícola y pecuaria

Agro Avelina S.A.S

0130

Actividades mixta agrícola y pecuaria

Agro la Balsa S.A.S

0130

Actividades mixta agrícola y pecuaria

II. EN SOCIEDADES EXTRANJERAS COMPAÑÍA Civa Trade S.A. - Perú

2011 VALUACIÓN

2010

NÚMERO ACCIONES

Costo Ajustado

2.160

COSTO AJUSTADO $

Provisión inversiones

NÚMERO ACCIONES 2.160

COSTO AJUSTADO $

(2)

SUBTOTAL

2 (2)

INFORMACIÓN ADICIONAL COMPAÑÍA Civa Trade S.A. - Perú TOTAL INVERSIONES PERMANENTES

ACTIVIDAD CLASE DE ECONÓMICA ACCIÓN 5122

Ordinaria

% PART. DIVIDENDOS CAUSADOS 2,5% $ 13.061.655

ACCIONES PIGNORADAS No $ 26.956.551

La inversión en la Compañía Civa Trade S.A.-Perú a Diciembre 31 de 2011 se encuentra provisionada en su totalidad. Durante el año no se realizaron inversiones que superen más del 5% de los activos de Castilla Agrícola S.A. Atendiendo la circular 11 de la Superintendencia de Valores (hoy Superintendencia Financiera), las inversiones relacionadas, son de carácter permanente, pues la compañía no espera realizarlas en menos de 3 años. Para las inversiones en Cauca Grande S.A. , Agrícola y Ganadera del Sur S.A., Agro La Pampa S.A.S, Agro El Venado S.A.S, Agro Avelina S.A.S, Agro La Balsa S.A.S, el registro se realiza mediante el método de participación patrimonial y se preparan estados financieros consolidados. Ver nota 4.6.

Informe de Gestión

2011

De conformidad con lo señalado en el numeral 12 de la Circular Externa 11 de 2005 de la Superitendencia Financiera de Colombia, a continuación se presenta la composición patrimonial de Cauca Grande S.A., Agricola Ganadera del Sur S.A., Agro La Pampa S.A.S, Agro El Venado S.A.S, Agro Avelina S.A.S, Agro la Balsa .S.A.S.

8.3 Valorizaciones Al 31 de Diciembre está compuesta así:

A. PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO Terrenos

2011 $

Construcciones y edificaciones SUBTOTAL

281.951.437

2010 $

586.201 $

282.537.638

281.951.437 586.201

282.537.638

B. INVERSIONES PERMANENTES CAUCA GRANDE S.A. INVERSIONES NACIONALES S.A. AGRICOLA Y GANADERA DEL SUR

1.523.191

1.577.278

(15.914)

(17.653)

7.584

2.245

CENTRALES UNIDOS

(90)

AGRO LA PAMPA S.A.S.

763

747,00

AGRO EL VENADO S.A.S.

171

AGRO AVELINA S.A.S.

171

AGRO LA BALSA S.A.S.

171

SUBTOTAL

1.516.047

1.562.527

TOTAL VALORIZACIONES

284.053.684

284.100.165

Composición patrimonial Información acorde al numeral 12 de la Circular externa - 2005 PATRIMONIO Capital social

CAUCA GRANDE S.A.

AGRICOLA GANADERA DEL SUR S.A.

5.000.000

10.000

2.011.610

3.936

602.925

13.022

8.653

7.160.296

1.695

AGRO LA PAMPA S.A.S.

AGRO EL VENADO S.A.S.

AGRO AVELINA S.A.S.

AGRO LA BALSA S.A.S.

100.000

(2.652)

(281)

37.307

97.348

99.719

10.000.000

10.000

100.000

No. Acciones

100.000

1.000

100.000

Valor nominal, $ por acción

100.000

10.000

1.000

5.000.000

10.000

100.000

50.000

1.000

100.000

10.000

1.000

$ 5.000.000

$ 10.000

$ 100.000

50.000

1.000

100.000

10.000

1.000

Superavit de capital Prima en colocación de Acciones Reservas Resultado Ejercicio Resultado Ejercicios Anteriores Revalorización del patrimonio Superávit por valorización TOTAL PATRIMONIO

CAPITAL Capital autorizado

Capital suscrito No. Acciones Valor nominal, $ por acción Capital pagado No. Acciones Valor nominal, $ por acción

22 14.774.852

2011

Informe de Gestión

2011

10. OBLIGACIONES FINANCIERAS Al 31 de Diciembre está compuesta así:

A. CORTO PLAZO

2011

Sobregiros bancarios

Moneda Nacional: Bancos Nacionales; interés anual promedio del 6,15% pagaderos por trimestre vencido Moneda Extranjera: Bancos Nacionales; pagaré por US$ 5.000.000, interés: 4.51% SUBTOTAL

B. LARGO PLAZO

2010 $

1.802.960

8.704.543

9.569.900

1.802.960

2011

Moneda Nacional: Bancos Nacionales; interés anual promedio del 6,15% pagaderos por trimestre vencido

SUBTOTAL TOTAL

851.725

19.126.168

2010

9.054.440

4.170.233

9.054.440

4.170.233

10.857.400

23.296.401

Los intereses sobre préstamos bancarios causados a diciembre 31 de 2011 y 2010 ascendieron a la suma de $765.913 y $788.073 respectivamente, los cuales se cargaron a los resultados del ejercicio. Los instalamentos de deuda correspondientes a los cuatro (4) años siguientes son:

2012

2011

2010

1.802.960

19.126.168

2013

1.444.149

2.418.293

2014

1.591.217

1.167.960

2015

1.426.185

583.980

Posterior al 2015 TOTAL

4.592.889 $

10.857.400

23.296.401

El D.T.F. al 31 de diciembre de 2011 es de 4.98% efectivo anual. En junio 29 de 2011, la Compañía realizo con Bancolombia una operación de Lease Back por valor de $ 7.000 millones, consistente en la venta y retroarriendo de los sistemas de riego ubicados en las haciendas Valparaíso, Normandía, Peralonso, Gertrudis, La Luisa.

Los instalamentos de la obligación con Bancolombia correspondiente al Lease Back, son:

Plazo: 7 años. Periodos de Gracia: 2 años. Tasa: D.T.F.(TA) + 1.6

AÑO

2011

2012

2013

297.684

2014

1.238.151

2015

1.317.661

2016

1.402.288

2017

1.492.360

2018

1.251.856

TOTAL

7.000.000

Las obligaciones financieras están garantizadas en la siguiente forma:

ACTIVOS DADOS EN GARANTÍA

2011

2010

Hipoteca sobre terrenos

19.255.041

TOTAL

19.255.041

11. CUENTAS POR PAGAR Al 31 de Diciembre está compuesta así:

2011 Cuentas por pagar a Compañías vinculadas (1)

Proveedores

2.958.945

2010 $

12.438.937

43.954

$25.007

Costos y gastos por pagar

870.509

583.036

Retención en la fuente (Renta, IVA, ICA)

115.883

253.785

Retenciones y aportes de nomina

32.610

Acreedores varios TOTAL

9.167

4.021.901

$13.309.932

998.634

1.005.141

DIVIDENDOS POR PAGAR Dividendos por pagar TOTAL DIVIDENDOS POR PAGAR

998.634

1.005.141

14.315.073

OBLIGACIONES LABORALES Obligaciones Laborales

148.607

TOTAL OBLIGACIONES LABORALES

148.607

TOTAL CUENTAS POR PAGAR

5.169.142

Informe de Gestión

2011

12. IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS Al 31 de Diciembre está compuesta así:

IMPUESTOS A CORTO PLAZO Impuesto de renta

2011 $

Impuesto sobre las ventas por pagar

14.715

Impuesto al patrimonio TOTAL IMPUESTO A CORTO PLAZO

4.141.781

2010 3.232.355 2.741

822.178 $

4.978.674

3.235.096

IMPUESTOS A LARGO PLAZO Impuesto al patrimonio

2.466.534

TOTAL IMPUESTO A LARGO PLAZO

2.466.534

TOTAL IMPUESTOS POR PAGAR

6.623.030

La Compañía optó en 2011 por el tratamiento alternativo de contabilizar como cargos diferidos la porción pendiente de pago por impuesto al patrimonio y la sobretasa para ser amortizado durante el período de pago de 2012 a 2014. En años anteriores, el tratamiento contable fue como un gasto en el año de liquidación. Al 31 de diciembre el gasto de impuesto de renta se descompone como sigue:

2011 Impuesto de renta corriente

7.744.997

Impuesto diferido

1.155.000

TOTAL

6.589.997

2010 $

5.243.339

En el año 2011, el impuesto sobre la renta fue calculado con base en la renta líquida. La tasa efectiva de impuesto para el mismo año fue 29,08%, calculada sobre la utilidad contable antes de impuestos. Esta tasa efectiva difiere de la tasa nominal del 33%., debido principalmente a la deducción especial por inversión en activos fijos reales productivos, y otros beneficios contemplados por la legislación tributaria vigente, así como a la no deducción de rubros como el impuesto de patrimonio, el gravamen a los movimientos financieros del orden del 75%. Las principales partidas conciliatorias entre: a) La utilidad contable y la renta líquida gravable, y b) El patrimonio contable y el fiscal, son las siguientes:

A. Diferencia entre la utilidad contable y la renta líquida 2011 Utilidad contable antes de impuestos

Gastos no deducibles

27.223.891

2010 $

18.319.182

3.916.701

1.399.706

(2.484)

(79.907)

(112.424)

INGRESOS NO GRAVADOS Y AMORTIZACIONES FISCALES Dividendos Gastos deducibles fiscalmente Deducción especial inversión activos fijos reales productivos Ingreso por metodo participacion patrimonial Ingresos por ganancia ocasional

(1.393.638)

(579.349)

(7.000.000)

Donacion Fundacion Caicedo Recuperación provision no deducibles RENTA LIQUIDA

(9.166)

(643.619)

23.469.686

17.566.723

B. Diferencia entre el patrimonio contable y el patrimonio líquido 2011 Patrimonio contable

$ 343.897.885

Reajustes fiscales no registrados en la contabilidad Valorización de inversiones, propiedades, planta y equipo, no reconocida fiscalmente Provisiones y pasivos estimados no aceptados fiscalmente PATRIMONIO LIQUIDO

2010 $

335.101.653

12.815.325

21.659.889

(282.537.637)

(284.100.165)

(3.736.320)

70.439.253

72.661.377

70.001.166

70.915.597

C. Cálculo de la renta presuntiva para 2011 Patrimonio Líquido a Diciembre 31/2011 Menos: Aportes y acciones en sociedades nacionales y otros

(15.188.519)

Activos destinados al Sector Agropecuario PATRIMONIO BASE DE RENTA PRESUNTIVA

(477.508) $

PORCENTAJE A APLICAR RENTA PRESUNTIVA

(19.653.779)

54.335.139

3% $

1.630.054

51.261.818 3%

1.538.000

Informe de Gestión

2011

13. PASIVOS ESTIMADOS Y PROVISIONES Al 31 de Diciembre está compuesta así:

2011 Servicios y actividades de campo, incluye provisión para captación de aguas

Impuesto de renta TOTAL

4.057.749

2010 $

276.469

4.057.749

14. PATRIMONIO A. Capital El capital autorizado por valor de $4,950,045 está representado por 27,809,241 de acciones comunes con un valor nominal de $178 pesos cada una, de las cuales están suscritas y pagadas 19,619,960, para un total de capital suscrito y pagado de $3,492,353. Producto del registro de las escisión de septiembre de 2009 (actuando como sociedad beneficiaria), en Castilla Agrícola S.A., se genera un saldo por prima en colocación de acciones (debito), el cual asciende al 31 de diciembre de 2010 a $492,101, y está representado en el costo de 41,858 acciones propias recibidas dentro del proceso de escisión de Riopaila Agrícola S.A., y de 24 acciones propias, resultantes del fraccionamiento pagado en efectivo en dicho proceso. Al 31 de diciembre de 2011, la sociedad cuenta con 19,578,078 acciones pagadas y en circulación de un valor nominal de $178 por acción.

B. Reserva legal De acuerdo con la ley Colombiana, la compañía debe transferir como mínimo el 10% de la utilidad neta del año, a una reserva legal hasta que ésta sea igual como mínimo al 50% del capital suscrito. Esta reserva no está disponible para ser distribuida pero puede ser utilizada para absorber pérdidas.

C. Reservas voluntarias Incluye las reservas para inversión en futuros ensanches y para protección de inversiones, las cuales han sido constituidas por disposición de la Asamblea General de Accionistas con fines específicos. Estas reservas no tienen ninguna restricción y se encuentran a disposición de la Asamblea General de Accionistas.

D. Dividendos en efectivo La Asamblea General de Accionistas en su sesión ordinaria del 10 de marzo de 2011, aprobó un dividendo no gravado de $25.50 por acción y por mes, pagadero entre los meses de Marzo de 2011 y Febrero de 2012, y un dividendo extraordinario equivalente a $ 265.78 por acción, pagadero en un solo instalamento en Marzo de 2011.

E. Revalorización del patrimonio Corresponde al ajuste por inflación del patrimonio. Este valor no podrá distribuirse como utilidad a los Accionistas hasta tanto se liquide la Compañía o se capitalice tal valor de conformidad con el artículo 36-3 del Estatuto Tributario.

F. Superávit Método de Participación Corresponde a los incrementos en el patrimonio de las subsidiarias Cauca Grande S.A. y Agrícola y Ganadera del Sur S.A., Agro La Pampa S.A.S, Agro El Venado S.A.S, Agro Avelina S.A.S y Agro La Balsa S.A.S:los cuales se originan de partidas distintas de las de resultado, pero que inciden en el valor de la inversión registrada por la entidad inversionista.

15. CUENTAS DE ORDEN Al 31 de diciembre las cuentas de orden corresponden principalmente a responsabilidades contingentes por hipotecas y prendas sin tenencia sobre activos de la Compañía, las cuales han sido constituidas en garantía de las obligaciones con bancos y corporaciones. Las cuentas de orden también incluyen las diferencias existentes entre las cifras de patrimonio y utilidad contable y las cifras de patrimonio, renta fiscal y aquellas que ordena el decreto 2649/93.

2011

2010

DERECHOS CONTINGENTES Garantías hipotecarias sobre terrenos

Bienes en poder de terceros

19.255.041

802.800

19.255.041 802.800

TOTAL DERECHOS CONTINGENTES

20.057.841

DEUDORAS DE CONTROL, incluye propiedad, planta y equipo depreciado al 100% y ajustes por inflación sobre inversiones y propiedad, planta y equipo

41.945.598

DEUDORAS FISCALES Reajustes fiscales

12.815.325

18.980.064

TOTAL CUENTAS DE ORDEN DEUDORAS

74.818.764

80.983.503

TOTAL CUENTAS DE ORDEN DEUDORAS POR CONTRA

(74.818.764)

(80.983.503)

ACREEDORAS CONTINGENTES, incluye promesa de compraventa predio El Líbano

(1.445.780)

ACREEDORAS FISCALES, incluye valorizaciones

(284.568.154)

(20.013.001)

TOTAL CUENTAS DE ORDEN ACREEDORAS

$ (306.026.935)

TOTAL CUENTAS DE ORDEN ACREEDORAS POR CONTRA

ACREEDORAS DE CONTROL, incluye ajuste por inflación sobre el patrimonio

306.026.935

Informe de Gestión

2011

Al 31 de Diciembre está compuesta así:

16. INGRESOS OPERACIONALES Al 31 de Diciembre está compuesta así:

2011

2010

Venta brutas (1)

49.138.940

26.570.580

Ventas Netas

49.138.940

26.570.580

Otros ingresos agrícolas (2) Ingresos Operacionales

1.656.455

8.063.893

50.795.395

34.634.473

"Constituidos principalmente por venta de caña en mata, bajo la modalidad de compraventa con Administración, a la Sociedad Riopaila Castilla S.A. Nit. 900.087.414-4."

46.287.367

24.249.114

Otros

2.851.573

2.321.466

TOTAL INGRESOS OPERACIONALES

49.138.940

26.570.580

(1) Incluye:

(2) Incluye: “Ingresos por cuentas en participación con Sociedad Cauca Grande S.A. Nit. 817.000.718”

3.063

7.025.523

“Venta de semilla a Riopaila Castilla S.A. Nit. 900.087.414”

982.598

681.522

“Arrendamiento de terrenos a Riopaila Castilla S.A. Nit. 900.87.414”

34.797

74.448

“Venta otros productos agrícolas y servicios excluidos”

635.997

282.400

TOTAL OTROS INGRESOS AGRICOLAS

1.656.455

8.063.893

17. GASTOS OPERACIONALES Al 31 de Diciembre está compuesta así:

DE VENTAS

2011

2010

Impuestos (Industria y Comercio)

361

391

TOTAL

361

391

Al 31 de Diciembre está compuesta así:

DE ADMINISTRACIÓN Gastos de Personal

2011 $

2010

683.049

Honorarios

473.127

353.678

Impuestos

222.055

103.251

Arrendamiento

141.937

358.052

Contribuciones

94.301

12.020

Seguros

73.534

6.899

Servicios

62.072

86.625

Gastos Legales

47.211

18.836

Mantenimientos y reparaciones

40.640

10.835

Gastos de viaje

25.443

3.800

Depreciaciones y amortizaciones

12.745

14.523

Adecuaciones

10.236

9.492

Servicios Administrativos

8.000

Diversos

6.812

32.810

Provisiones TOTAL

1.901.162

39.600 $

1.050.421

18. GASTOS FINANCIEROS Al 31 de Diciembre está compuesta así:

2011 Intereses bancarios

541.252

2010 $

788.073

Gastos por diferencia en cambio

357.274

127.736

Gravamen movimientos financieros

193.145

53.749

Intereses a particulares

65.546

910.742

Comisiones

21.729

19.987

(345.378)

(127.802)

Otros Ingresos por diferencia en cambio TOTAL

833.581

1.772.547

Al 31 de diciembre de 2011 existen gastos financieros causados por pagar por valor de $43,998.

Informe de Gestión

2011

19. OTROS INGRESOS Y GASTOS NO OPERACIONALES Al 31 de diciembre estas cuentas se descomponen como sigue:

INGRESOS NO OPERACIONALES Intereses/comisiones

2011 $

Descuentos comerciales, impuesto predial y otros

4.636

2010 $

346

118.180

79.112

2.484

Servicios

22.002

Recuperación de costos y gastos de ejercicios anteriores

91.086

477.026

7.000.000

47.563

66.559

Dividendos

Utilidad en venta de propiedad, planta y equipo Diversos TOTAL

7.304.947

606.531

71.970

443.112

GASTOS NO OPERACIONALES Costos y gastos ejercicios anteriores Gastos no deducibles Diversos

17.787

4.230

4.493

1.077

TOTAL

94.250

448.419

TOTAL OTROS INGRESOS Y EGRESOS NETOS

7.210.697

158.112

579.349

1.320.509

RESULTADOS MÉTODO DE PARTICIPACIÓN PATRIMONIAL Ingreso en método de participación con Cauca Grande S.A. y con Sociedad Agrícola y Ganadera del Sur S.A.

Al 31 de diciembre el gasto de impuesto de patrimonio es el siguiente:

IMPUESTO AL PATRIMONIO

2011 (**)

2010(*)

Impuesto al patrimonio

822.178

463.093

TOTAL

822.178

463.093

* Liquidado de acuerdo con la ley 1111 de 2006, Articulo 27. El año 2009 es el tercer año de los cuatro establecidos en dicha ley. La base imponible del impuesto está constituido por el valor del patrimonio líquido poseído al 1° de enero de 2007, excluyendo el valor patrimonial neto de las acciones poseídas en sociedades nacionales ** Liquidado de acuerdo con la ley 1430 de 2010, Articulo 10. El año 2011 es el primer año de los cuatro establecidos en dicha ley. La base imponible del impuesto está constituido por el valor del patrimonio líquido poseído al 1° de enero de 2011, excluyendo el valor patrimonial neto de las acciones poseídas en sociedades nacionales.

20. CORRECCIÓN MONETARIA La Compañía reconoció la recuperación de los ajustes por inflación, cuya acumulación se realizó hasta diciembre de 2006. Al 31 de diciembre el efecto neto es el siguiente:

Recuperación ajustes por inflación En costos de ventas

2011 $

81.915

En gastos operacionales

2010 $

95.013

6.127

Total a los resultados

88.042

101.140

EFECTO NETO AJUSTES POR INFLACIÓN

(88.042)

(101.140)

21. OPERACIONES CON ACCIONISTAS Y ADMINISTRADORES A. Operaciones con accionistas y administradores con participación superior al 10% No se efectuaron durante el presente período operaciones con accionistas y administradores cuya participación exceda el 10% del capital de la Compañía.

22. OPERACIONES CON VINCULADOS INGRESOS SOCIEDAD

CONCEPTO

Cauca Grande S.A.

Ingreso por contratos de participación

2011

2010

58.036

$ 7.025.523

Agrícola y Ganadera del Sur S.A. Ingreso por servicios agrícolas

12.358

Agro Avelina S.A.S

Intereses por prestamos

35.835

Agro La Balsa S.A.S

Intereses por prestamos

35.835

Agro El Venado S.A.S

Intereses por prestamos

35.835

Agro La Pampa S.A.S

Intereses por prestamos

35.835

213.734

$ 7.025.523

TOTAL

Informe de Gestión

2011

23. SALDOS EN MONEDA EXTRANJERA La Compañía presenta al 31 de Diciembre los siguientes activos y pasivos en moneda extranjera, los cuales son registrados por su equivalente en pesos a esa fecha:

2011 USD miles

2010

Equivalente en miles de pesos

USD miles

Equivalente en miles de pesos

ACTIVOS Certificados de depósito a plazos Certificado de Reembolso Tributario

784

TOTAL ACTIVOS

784

4.998

9.565.118

4.998

9.565.118

PASIVOS Pasivo financiero

5.000

TOTAL PASIVOS POSICION NETA

784

9.569.900

5.000

9.569.900

(2)

(4.782)

24. EVENTOS POSTERIORES Y/O RELEVANTES A continuación se mencionan algunos eventos relevantes sucedidos hasta la fecha:

Reforma tributaria Cambios Tributarios 2011 Ley 1429 de 29 dic. 2010 – Formalización y generación de empleo Ley 1430 de 29 dic. 2010 – Normas tributarias de control y para la competitividad. Decreto de Emergencia 4825 de 29 dic. 2010 – Calamidad invernal. ·· Por el año 2011 el impuesto al patrimonio se calcula con base en el valor del patrimonio líquido poseído el 1° de enero del año 2011. La tasa aplicable será de 1% para patrimonios cuya base gravable esté entre $1,000 y $2,000 millones, de 1.4% para patrimonios entre $2,000 y $3,000 millones, de 2.4% para patrimonios entre $3,000 y $5,000 millones y de 4.8% para patrimonios iguales o superiores a $5,000 millones. Para patrimonios superiores a $3,000 millones se establece una sobretasa del 25% sobre la respectiva tarifa aplicable del impuesto al patrimonio. Se indica que el impuesto al patrimonio creado para los patrimonios inferiores a $3,000 millones y la sobretasa creada para los patrimonios superiores a $3,000 millones no podrán ser objeto de contratos de estabilidad jurídica. Dicho impuesto debe ser pagado en 8 cuotas semestrales entre 2011 y 2014. Se mantiene la opción de registrar este impuesto contra la cuenta de revalorización del patrimonio. No hace parte de la base gravable el valor patrimonial neto de la inversión en acciones de sociedades nacionales. ·· A partir del período gravable 2011, ningún contribuyente de impuesto a la renta y complementarios podrá hacer uso de la deducción especial por inversión en activos reales productivos.

Quienes con anterioridad al 1 de noviembre de 2010 hayan presentado solicitud de contratos de estabilidad jurídica, incluyendo estabilizar esta deducción, podrán suscribir contrato de estabilidad jurídica en el que se incluya dicha deducción. En estos casos, el término de la estabilidad jurídica de la deducción especial no podrá ser superior a tres años. ·· BANCARIZACIÓN DE OPERACIONES. Medios de pago para Reconocimiento de Costos, Deducciones, Pasivos e impuestos descontables: Depósitos en cuentas bancarias Giros y transferencias bancarias Cheques girados al primer beneficiario Tarjetas de crédito y debito Otros tipos de tarjetas o bonos que sirvan como medio de pago. No impide el reconocimiento fiscal de pagos en especie y demás modos de extinción. Vigencia gradual: de 2014 a 2017 y total desde 2018. ·· DEDUCCIÓN PAGOS A INDEPENDIENTES. En pagos a independientes, el contratante deberá verificar la afiliación y el pago de las cotizaciones y aportes a la protección social que le corresponde al contratista, Art. 27 Ley 1393/10.Se establecerán un sistema de retención en la fuente de aportes al sistema de seguridad social en salud aplicable a personas naturales y SAS, Art. 51 Ley 1438/11. En esta ley se establece la presunción de ingresos y la capacidad para pertenecer al régimen contributivo, según declaración de renta y certificado de ingresos. Para el ingreso base de cotización (IBC), los pagos laborales no constitutivos de salario no podrán ser superiores al 40% del total de la remuneración. ·· ELIMINACIÓN GRAVAMEN MOVIMIENTOS FINANCIEROS. Gradualidad 2014 - 2015 (2 x 1000) 2016 – 2017 (1 x 1000) 2018 y siguientes (0 X 1000) Cambio en deducción: Para el año 2013 pasara del 25% al 50% Las operaciones de pago a terceros por cuenta del comitente, fideicomitente o mandante se encuentran sujetas al GMF. ·· BENEFICIO DE AUDITORÍA. Para los períodos gravables 2011 a 2012, la liquidación privada de los contribuyentes del impuesto sobre la renta y complementarios que incrementen su impuesto neto de renta en por lo menos un porcentaje equivalente a cinco (5) veces la inflación causada del respectivo período gravable, en relación con el impuesto neto de

renta del año inmediatamente anterior, quedará en firme dentro de los dieciocho (18) meses siguientes a la fecha de su presentación; Si el incremento del impuesto neto de renta es de al menos siete (7) veces la inflación causada en el respectivo año gravable, en relación con el impuesto neto de renta del año inmediatamente anterior, la declaración de renta quedará en firme dentro de los doce (12) meses siguientes a la fecha de su presentación; Si el incremento del impuesto neto de renta es de al menos doce (12) veces la inflación causada en el respectivo año gravable, en relación con el impuesto neto de renta del año inmediatamente anterior, la declaración de renta quedará en firme dentro de los seis (6) meses siguientes a la fecha de su presentación. Lo anterior aplica si no se hubiere notificado emplazamiento para corregir, siempre que la declaración sea debidamente presentada en forma oportuna y el pago se realice en los plazos que para tal efecto fije el Gobierno Nacional. ·· RETENCIÓN EN LA FUENTE POR MEDIO DE ENTIDADES FINANCIERAS. El agente retenedor que designe la DIAN, y que ordena el pago, dentro de la bancarización, indicara a la entidad: Cuenta corriente o de ahorros concepto o conceptos sujetos a retención Base del cálculo Tarifa y demás elementos necesarios. Si no suministra dicha información, la entidad financiera aplicara la tarifa de retención del 10% sobre el valor total del pago. Quien ordena el pago será responsable de la inexactitud e incumplimiento, mientras el banco responderá por practicar y consignar las sumas retenidas y los intereses aplicables. ·· AMNISTÍA PAGO IMPUESTOS. Beneficiarios deudores de impuestos, tasas y contribuciones por el periodo 2008 y anteriores obtienen beneficios de reducción del 50% en intereses y sanciones; requisitos pago de contado de la obligación mas sanción e intereses dentro de los 6 meses posteriores a la Ley y pagos oportunos durante 2 años siguientes para no perder los beneficios. Las declaraciones de IVA y Retenciones con valores $0, no requieren ser presentadas. ·· IMPUESTOS TERRITORIALES. Sujetos pasivos del impuesto territoriales son las personas naturales,

Informe de Gestión

2011

jurídicas y aquellas en quienes se realicen el hecho gravado, a través de consorcios, uniones temporales, patrimonios autónomos. Base gravable empresas de servicios temporales para Impuesto de industria y comercio serán los ingresos brutos, entendiendo por estos el valor del servicio de colaboración temporal menos salarios, seguridad social, parafiscales, indemnizaciones y prestaciones sociales de los trabajadores en misión. ·· Conforme a las disposiciones establecidas en los Principios y Normas de Contabilidad e Información Financiera y de Aseguramiento de Información Aceptados en Colombia, Ley 1314 del 13 de Julio de 2009, Decreto número 4946 del 30 de Diciembre de 2011 modificado en Articulo 1º, 2º, literales a) y b) del artículo 3 y inciso 1° del artículo 7º por el Decreto 403 del 21 de Febrero de 2012, donde se definen emisores de valores, entidades de interés público, aplicación integral, etapa de prueba, estados financieros de propósito especial, impactos y “Las entidades y/o entes económicos que participen voluntariamente en este ejercicio, prepararán su balance de apertura a 1 de enero de 2012, llevarán sus registros contables bajo NIIF para todos los efectos a partir del 1 de enero de 2013 y presentarán sus primeros estados financieros de propósito general bajo NIIF con corte al 31 de diciembre de 2013”; la compañía establecerá el cumplimiento con todos lo requerimientos y revelación de los estándares e interpretaciones en los Estados Financieros IFRS, adoptara por primera vez conciliaciones entre las conciliaciones expedidas y las medidas equivalentes a la IFRS.

Leyes expedidas en el año 2011 ·· LEY 1493 de Dic 26 de 2011: Por la cual se toman medidas para formalizar el sector del espectáculo público de las artes escénicas, se otorgan competencias de inspección, vigilancia y control sobre las sociedades de gestión colectiva y se dictan otras disposiciones. ·· LEY 1450 de Jun 16 de 2011: Por la cual se expide el Plan Nacional de Desarrollo, 2010-2014.

Decretos relevantes expedidos en el 2011 ·· Decreto 2645 de Julio 27 de 2011, Por el cual se modifica y adiciona el Decreto 2788 de 2004 se requiere implementar controles adicionales, en los procedimientos de inscripción, actualización, suspensión y cancelación del Registro Único Tributario -RUT. ·· Decreto 3590 de Sept 28 de 2011, Por el cual se reglamenta el artículo 173 de la Ley 1450 de 2011 para establecer si se debe o no aplicar la tabla prevista en el artículo 383 del Estatuto Tributario, es necesario que el agente retenedor conozca previamente el monto de los Ingresos del trabajador independiente en el respectivo mes. Es necesario establecer el procedimiento que permita garantizar el cumplimiento de las obligaciones de los agentes de retención.

25. RECLASIFICACIÓN Algunas cifras de los Estados Financieros han sido reclasificadas a efectos comparativos entre ellas los ajustes por inflación en las cuentas de resultado, cuyo efecto se muestra por separado en el estado de resultados.

Balances Generales Consolidados............................................................ 60 Estados de Resultados Consolidados....................................................... 62 Estados de Cambios en el Patrimonio Consolidados................................ 63 Estados de Cambios en la Situación Financiera Consolidados................. 64 Estados de Flujos de Efectivo Consolidados............................................. 66 Principales Indicadores Financieros Consolidados.................................... 67 Análisis del Significado de los Indicadores Financieros Consolidados...... 68

CASTILLA AGRÍCOLA S.A.

Estados Financieros Consolidados

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2011

CASTILLA AGRÍCOLA S.A.

BALANCES GENERALES CONSOLIDADOS al 31 de Diciembre de 2011 y 2010 (Miles de pesos)

ACTIVOS

2011

2010

CORRIENTE Disponible Inversiones Deudores Inventarios Diferidos Otros activos

729.225 10.602.757 4.602.762 10.900.677 1.503.255 57.065

431.786 17.114.569 6.417.479 9.940.849 57.065

28.395.741

33.961.748

86.652.730 (33.853.893) 282.537.638 (339.515)

85.347.386 (36.450.715) 282.537.638 -

334.996.960

331.434.309

$ $

181.858 3.755.533 (15.983) 3.508.310 3.697

235.854 (16.994) 3.699

(Nota 9) (Nota 5) (Nota 6) (Nota 8) (Nota 8)

Total activo corriente NO CORRIENTE PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO NETO Costo Menos: depreciación acumulada Valorizaciones Provisiones

(Nota 7) (Nota 7) (Nota 7) (Nota 7)

Total propiedad planta y equipo Inversiones Diferidos Valorizaciones Intangibles Otros activos

(Nota 9) (Nota 8) (Nota 8) (Nota 8)

Total activo no corriente TOTAL ACTIVOS Cuentas de orden deudoras Cuentas de orden acreedoras por contra

(Nota 16) (Nota 16)

$ $

342.430.375 370.826.116

$ $

331.656.869 365.618.616

$ $

74.818.764 306.026.935

$ $

96.813.638 306.026.935

Las notas adjuntas son parte integral de los estados financieros

ÁLVARO EVELIO PARRADO BOLAÑOS

WILDER RIVERA MARQUEZ

Gerente General y Representante Legal

Contador T.P. Nº 40734-T

ANDERSON D. RODRIGUEZ R. Revisor Fiscal T.P. No. 116251-T Designado por Ernst & Young Audit Ltda. TR-530 Véase mi informe del 2 de marzo de 2012

PASIVOS

2011

2010

CORRIENTE Obligaciones financieras Cuentas por pagar Dividendos por pagar Impuestos, gravámenes y tasas Obligaciones laborales Pasivos estimados y provisiones Otros pasivos

(Nota 10) (Nota 11) (Nota 11) (Nota 13) (Nota 12) (Nota 14) (Nota 14)

Total pasivo corriente

1.802.960 1.093.705 998.634 5.866.120 148.998 4.057.749 30.212

19.126.168 913.723 1.012.067 3.344.959 2.122 291.484 13.261

13.998.378

24.703.784

9.054.440 3.078.623

$ $ $

12.133.063 26.131.441 796.790

3.492.353 (492.101) 23.545.827 5.338 20.037.066 284.053.684 12.851.011 404.705

343.897.883

335.101.653

370.826.114

365.618.616

NO CORRIENTE Obligaciones financieras Impuestos, gravámenes y tasas

(Nota 10) (Nota 13)

Total pasivo no corriente TOTAL PASIVOS Interés minoritario PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS Capital suscrito y pagado Prima de capital Reservas Resultados de ejercicios anteriores Utilidad neta Superávit por valorizaciones Revalorización del patrimonio Superávit metodo de participación

(Nota 15) (Nota 15)

(Nota 15)

Total Patrimonio de los Accionistas TOTAL PASIVOS, INTERES MINORITARIO Y PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS

4.170.233 33.893

$ $ $

4.204.126 28.907.910 1.609.053 3.492.353 (492.101) 22.302.081 5.338 12.438.100 284.100.165 12.851.012 404.705

Cuentas de orden acreedoras

(Nota 16)

306.026.935

Cuentas de orden deudoras por contra

(Nota 16)

74.818.764

96.813.638

Las notas adjuntas son parte integral de los estados financieros

ÁLVARO EVELIO PARRADO BOLAÑOS

WILDER RIVERA MARQUEZ

Gerente General y Representante Legal

Contador T.P. Nº 40734-T

ANDERSON D. RODRIGUEZ R. Revisor Fiscal T.P. No. 116251-T Designado por Ernst & Young Audit Ltda. TR-530 Véase mi informe del 2 de marzo de 2012

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2011

CASTILLA AGRÍCOLA S.A.

ESTADOS DE RESULTADOS CONSOLIDADOS POR LOS AÑOS TERMINADOS EN 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 (MILES DE PESOS)

2011 INGRESOS OPERACIONALES COSTO DE VENTAS Recuperación ajustes por inflación en costo de ventas

(Nota 17) (Nota 21)

Utilidad bruta sin ajustes por inflación

2010

53.347.791 (29.176.338) 81.915

46.423.456 (24.898.279) 95.926

24.253.368

21.621.103

GASTOS OPERACIONALES Ventas Administración Recuperación ajustes por inflación en gastos operacionales

(Nota 18) (Nota 18)

(361) (2.023.126)

(391) (1.323.476)

(Nota 21)

6.127

6.333

Utilidad operacional sin ajustes por inflación

22.236.008

20.303.569

INGRESOS (GASTOS) NO OPERACIONALES (Nota 19) (Nota 20) (Nota 20) (Nota 21)

Financieros Otros ingresos y gastos (netos) Impuesto al patrimonio Efecto neto ajustes por inflación

(843.346) 6.741.449 (822.178) (88.042)

Utilidad antes de impuesto sobre la renta e interés minoritario Interés minoritario Impuesto sobre la renta

27.223.891

(33.101) (7.153.723)

(Nota 13)

UTILIDAD NETA UTILIDAD NETA POR ACCION, EN PESOS

(1.411.974) 302.820 (772.974) (102.259)

18.319.182 (75.055) (5.806.027)

20.037.066

12.438.100

1.023,44

635,31

Las notas adjuntas son parte integral de los estados financieros

ÁLVARO EVELIO PARRADO BOLAÑOS

WILDER RIVERA MARQUEZ

Gerente General y Representante Legal

Contador T.P. Nº 40734-T

ANDERSON D. RODRIGUEZ R. Revisor Fiscal T.P. No. 116251-T Designado por Ernst & Young Audit Ltda. TR-530 Véase mi informe del 2 de marzo de 2012

Reserva para donaciones

406.500

3.804

$3.180.303

$ 3.492.353 $335.101.653

Capital suscrito y pagado

Saldo Final

Gerente General y Representante Legal

ALVARO EVELIO PARRADO BOLAÑOS

Las notas adjuntas son parte integral de los Estados Financieros.

Supervavit prima de capital $3.184.107

$284.100.165

Superávit por valorización

$19.117.974

(492.100)

404.705

$ 12.851.011

406.500

454.913

Superávit por método de participación

$17.685.699

$ 1.173.957

$ 2.581.013

$5.338

Revalorización del patrimonio

REVALORIZACIÓN - SUPERAVIT Y CAPITAL SOCIAL

Dividendos decretados

Reserva especial para inversión en activos 454.913

$14.505.395

$ 1.173.957

$ 2.577.209

Reserva para inversión en futuros ensanches

Reserva de adquisicion accionaria Reserva para adquisición de activos fijos

Reserva legal

RESULTADOS APROPIADOS

Resultado de ejercicios anteriores

Utilidad neta

$ 12.438.100

SALDO A DICIEMBRE 31 DE 2010 GRAVABLE NO GRAVABLE TOTAL

RESULTADOS NO APROPIADOS

CONCEPTO

POR LOS AÑOS TERMINADOS EN 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010

324.586

Contador T.P. Nº 40734-T

$ 11.194.353

$ (11.518.939)

WILDER RIVERA MARQUEZ

$253.028

$ 666.133

$(919.161)

APROPIADAS EN 2011 GRAVABLE NO GRAVABLE

(46.481)

$ 8.796.232

$(11.194.353)

$ (2.500.000)

$ 2.500.000

$ 20.037.066

659.528

454.913

$ 22.537.135

$15.171.528

$ 1.173.957

$ 2.500.000

$ 2.577.209

3.804

1.173.957

2.500.000

2.581.013

659.528

454.913

404.705

3.492.353

(492.100) $343.897.885

$284.053.684

$ 13.255.717

$ 16.176.417

ANDERSON D. RODRIGUEZ R. Revisor Fiscal T.P. No. 116251-T Designado por Ernst & Young Audit Ltda. TR-530 Véase mi informe del 2 de marzo de 2012

$3.508.693

$3.504.889

$ 5.338

$ 20.037.066

SALDO A DICIEMBRE 31 DE 2011 MOVIMIENTO NO DEL PERIODO GRAVABLE GRAVABLE TOTAL

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO CONSOLIDADOS

CASTILLA AGRÍCOLA S.A.

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2011

CASTILLA AGRÍCOLA S.A.

ESTADOS DE CAMBIOS EN LA SITUACION FINANCIERA CONSOLIDADOS POR LOS AÑOS TERMINADOS EN 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 (MILES DE PESOS)

RECURSOS FINANCIEROS GENERADOS POR

2011

2010

20.037.066

12.438.100

3.632.283 4.338.683 (7.000.000) (812.263)

5.187.778 1.333.982 (47.563) 75.052

20.195.769

18.987.349

53.996 4.884.207 3.044.730 7.000.000

2.286.495 8.185 47.563

35.178.704

21.329.592

11.194.353

8.561.102

Aumento en plantaciones agrícolas

3.556.260

2.890.102

Aumento en propiedades, planta y equipo

7.977.357

2.276.119

LAS OPERACIONES DEL AÑO Utilidad neta Más gastos (ingresos) que no afectaron el capital de trabajo: Amortización plantaciones agrícolas Depreciación y amortización de activos fijos (gasto ajustado) Utilidad en venta de propiedad, planta y equipo Interés minoritario

SUBTOTAL RECURSOS FINANCIEROS GENERADOS POR OTRAS FUENTES Disminución de inversiones permanentes Aumento en obligaciones financieras a largo plazo Aumento en el patrimonio por prima de capital a cargo Aumento en impuestos, gravamenes y tasas Venta de propiedad planta y equipo

TOTAL RECURSOS FINANCIEROS GENERADOS RECURSOS FINANCIEROS UTILIZADOS Dividendos decretados

Aumento en deudores de Largo plazo

Aumento en diferidos de Largo Plazo

2.600.533

Aumento en Impuesto diferido

1.155.000

Aumento en impuestos diferidos

3.508.310

47.491

Disminución revalorizacion del patrimonio por escisión

1.863.041

Disminución del capital por escisión

431.639

Disminución en obligaciones financieras a largo plazo

3.604.544

Disminución en reservas, donación

55.000

30.039.309 5.139.398

19.681.547 1.648.045

Disminucion en patrimonio por valorización

TOTAL RECURSOS FINANCIEROS UTILIZADOS AUMENTO EN EL CAPITAL DE TRABAJO Las notas adjuntas son parte integral de los estados financieros

ALVARO EVELIO PARRADO BOLAÑOS

WILDER RIVERA MARQUEZ

Gerente General y Representante Legal

Contador T.P. Nº 40734-T

ANDERSON D. RODRIGUEZ R. Revisor Fiscal T.P. No. 116251-T Designado por Ernst & Young Audit Ltda. TR-530 Véase mi informe del 2 de marzo de 2012

CASTILLA AGRÍCOLA S.A.

ESTADOS DE CAMBIOS EN LA SITUACION FINANCIERA CONSOLIDADOS POR LOS AÑOS TERMINADOS EN 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 (MILES DE PESOS)

CAMBIO EN LAS CUENTAS DE CAPITAL DE TRABAJO :

2011

2010

297.439 (6.511.812) (1.814.717) 1.503.255 959.828 (5.566.007)

155.431 15.385.818 310.459 0 5.089 15.856.797

(17.323.208) 179.982 (13.433) 146.876 3.766.265 2.521.161 16.951 (10.705.407)

14.053.772 (425.165) (25.838) (3.144) (774.406) 1.410.669 (136) 14.208.752

5.139.399

1.648.045

AUMENTO (DISMINUCIÓN) EN EL ACTIVO CORRIENTE Disponible Inversiones Deudores Diferidos Inventarios

AUMENTO (DISMINUCIÓN) EN EL PASIVO CORRIENTE Obligaciones financieras Cuentas por pagar Dividendos por pagar Obligaciones laborales Pasivos estimados y provisiones Impuestos gravámenes y tasas Otros pasivos

AUMENTO EN EL CAPITAL DE TRABAJO

ALVARO EVELIO PARRADO BOLAÑOS

WILDER RIVERA MARQUEZ

Gerente General y Representante Legal

Contador T.P. Nº 40734-T

ANDERSON D. RODRIGUEZ R. Revisor Fiscal T.P. No. 116251-T Designado por Ernst & Young Audit Ltda. TR-530 Véase mi informe del 2 de marzo de 2012

Informe de Gestión

2011

CASTILLA AGRÍCOLA S.A.

ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO

POR LOS AÑOS TERMINADOS EN 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 (MILES DE PESOS) FLUJO DE FONDOS PROVENIENTE DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACIÓN UTILIDAD NETA

2011

2010

20.037.066

12.438.100

4.338.683 16.992.969 (7.000.000)

1.333.982 17.912.561 (47.563) 31.637.080

MAS (MENOS) PARTIDAS QUE NO AFECTARON EL EFECTIVO Depreciación y amortización de activos fijos Amortizaciones del inventario de plantaciones agrícolas (Utilidad) pérdida en venta de propiedad, planta y equipo SUBTOTAL CAMBIOS EN EL ACTIVO Y PASIVO OPERACIONAL (Aumento) disminución en deudores (Aumento) en inventarios de plantaciones agrícolas (Disminución) en cuentas a pagar proveedores Aumento (Disminución ) en cuentas por pagar Aumento (Disminución) en pasivos laborales (Aumento) disminución en cargos diferidos (Aumento) disminución en inventarios (Aumento) en Intangibles (Aumento) en otros activos Aumento (disminución) en impuestos, gravámenes y tasas Aumento (Disminución) en pasivos estimados y provisiones Aumento (Disminución) en impuestos diferidos Aumento (Disminución) otros pasivos Aumento (Disminución) en interés minoritario TOTAL EFECTIVO PROVISTO POR LA OPERACIÓN

34.368.719 1.814.717 (17.696.800) 44.859 135.123 146.876 (4.103.788) (179.973) (3.508.310) 0 5.565.891 3.766.265 (1.155.000) 16.951 (812.263) 18.403.266

(312.943) (15.619.980) (59.064) (393.098) (3.144) 0 0 0 0 1.410.669 (774.406) 0 (136) 75.052 15.960.030

(7.977.357)

(2.276.119)

FLUJO DE FONDOS PROVENIENTE DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSION (Aumento) de propiedad planta y equipo Venta de propiedad, planta y equipo

7.000.000

47.563

53.997

2.286.494

(923.361)

57.939

Aumento (Disminución) en obligaciones financieras

(12.439.000)

10.449.229

Dividendos pagados

(11.207.786)

(8.586.940)

Dividendos recibidos

2.484

Disminución en inversiones a largo plazo por escision TOTAL EFECTIVO PROVISTO POR INVERSION FLUJO DE FONDOS PROVENIENTE DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACION

Aumento (disminución) en patrimonio por prima de capital, a cargo

8.185

(47.491)

(0)

(Disminución) de la revalorización del patrimonio por escisión

(1.863.041)

(Disminución) del capital por escisión

(431.638)

(Disminucion) aumento en patrimonio por valorizacion

(Disminución) en reservas, donación TOTAL EFECTIVO USADO EN LA FINANCIACION

(55.000)

(23.694.278)

(476.720)

EFECTIVO NETO PROVISTO (USADO) EN EL PERIODO

(6.214.373)

15.541.249

Disponible e inversiones temporales al iniciar el período

17.546.355

2.005.106

SALDO FINAL DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO

11.331.982

17.546.355

Las notas adjuntas son parte integral de los estados financieros

ALVARO EVELIO PARRADO BOLAÑOS

WILDER RIVERA MARQUEZ

Gerente General y Representante Legal

Contador T.P. Nº 40734-T

ANDERSON D. RODRIGUEZ R. Revisor Fiscal T.P. No. 116251-T Designado por Ernst & Young Audit Ltda. TR-530 Véase mi informe del 2 de marzo de 2012

PRINCIPALES INDICADORES FINANCIEROS Los principales indicadores financieros al 31 de diciembre de 2011 y 2010 son:

INDICADORES FINANCIEROS

2011

2010

LIQUIDEZ Raz贸n Corriente Prueba 谩cida de inventarios Prueba 谩cida de cuentas por cobrar Solidez ENDEUDAMIENTO

Activo Corriente Pasivo Corriente

2,03 1,37

Activo cte - Inventarios Pasivo Corriente

1,25 0,97

Activo cte - cuentas x cobrar Pasivo Corriente

1,70 1,11

Activo Total 14,19 11,98 Pasivo Total

Nivel de endeudamiento

Total pasivo con terceros Total activos

7,05%

8,35%

Concentraci贸n del endeudamiento n el C.P.

Pasivo corriente Pasivo total con terceros

53,57%

80,95%

Cobertura de financieros

Utilidad antes de imptos y gastos financieros Gastos financieros totales

15,81% 13,97%

Apalancamiento Total Pasivo total con terceros 7,60% 9,11% Patrimonio

Apalancamiento Corto Plazo Total pasivo corriente 4,07% 7,37% Patrimonio Apalancamiento Financiero total

Pasivos totales con ent. Financieras Patrimonio

3,16%

6,95%

45,46%

46,57%

Utilidad operacional Ventas netas

41,68%

43,74%

Utilidad neta Ventas netas

37,56%

26,79%

RENDIMIENTO Margen bruto de utilidad Margen operacional de utilidad Margen neto de utilidad

Utilidad bruta Ventas netas

Rendimiento del patrimonio Utilidad neta 5,83% 3,71% Patrimonio Rendimiento de activo total

Utilidad neta Activo total

5,40%

3,40%

Informe de Gestión

2011

ANÁLISIS DEL SIGNIFICADO DE LOS INDICADORES FINANCIEROS CONSOLIDADOS

Con relación a los principales indicadores financieros al 31 de diciembre de 2011 y 2010, informamos:

LIQUIDEZ Y SOLIDEZ Aunque la razón corriente pasó de 1.37 a 2.72, el efecto neto en el capital de trabajo es un incremento de $6,917 millones. Fortalecen la posición neta del capital de trabajo, el valor de las inversiones temporales, deudores y plantaciones agrícolas, e impacta negativamente el nivel de las obligaciones financieras. Con relación a la solidez de 14.19 resulta positiva siendo determinante la valorización de los terrenos, la cual representa un 76% del valor total de los activos.

ENDEUDAMIENTO El nivel de endeudamiento total, es del 7.05% con una disminución del 1.30, frente al año anterior. Las partidas más significativas en el pasivo corresponden a las obligaciones financieras del orden de $10.857 millones. La concentración del pasivo corriente disminuye el 27.38% favorable en comparación al año anterior por lo tanto no representa inconvenientes para ser atendido, dado las condiciones del capital de trabajo existente y las razones de apalancamiento.

RENDIMIENTO Los márgenes de operación y neto de utilidad, del orden de 41.68% y 37.56%, respectivamente, resultan favorables y permiten atender el servicio de la deuda y las expectativas de dividendos para los Accionistas.

Informaci贸n Complementaria Consolidada Resumen Informativo Anual Consolidado....................... 70 ANEXO 1

Informe de Gestión

2011

CASTILLA AGRÍCOLA S.A.

RESUMEN INFORMATIVO ANUAL CONSOLIDADO ANEXO 1 (miles de pesos)

2011

2010

88.304.461 26.131.441 53.347.791 20.037.066

83.097.972 30.516.963 46.423.456 12.438.100 17.116,17

165.874 17.565

2.605,03

178

19.578.078

41.882

Precio promedio en bolsa

no cotizó

Precio máximo en bolsa

no cotizó

Precio mínimo en bolsa

no cotizó

4.602.762

6.417.479

BALANCE Cuentas por cobrar corrientes Inventarios totales

10.900.677

9.940.849

Activos corrientes

28.395.741

33.961.748

Activos fijos netos

52.798.837

48.896.671

282.521.654

282.520.644

1.802.960

19.126.168

13.998.378

24.703.784

343.897.885

335.101.653

Autorizado

4.950.045

Suscrito

3.492.353

Mensual

25,50

Marzo

265,78

131,28

571,78

437,28

Valorizaciones netas Obligaciones financieras (C.P.) Pasivos corrientes Patrimonio CAPITAL

DIVIDENDOS Fecha de pago del dividendo ordinario Mensual ordinario, por acción y por 12 instalamentos entre marzo de 2011 a febrero de 2012, inclusive Fecha de pago del dividendo extraordinario Extraordinario por acción, pagadero en un solo instalamento en el mes de marzo de 2011 Efectivo total por acción y por año

RESUMEN INFORMATIVO

2011

2010

7.049.017 1.053.293

4.675.841 1.114.304

7.153.723 822.178

5.806.027 772.974

Períodos promedio de cobro - (días)

11,59

5,05

Rotación activos: ventas/activo total

0,14

0,13

37,56%

26,79%

IMPUESTO Renta y retención (pagos en el año) Otros (excluido ventas) Predial e Industria y Comercio, Impuesto a las ventas) Provisión impuesto renta corriente Impuesto al patrimonio pagado INDICADORES FINANCIEROS

Margen de utilidad: utilidad neta/ventas OPERACIONES Amortización plantaciones agrícolas

2.017.202

17.912.561

Depreciación

7.810.397

1.333.982

Gastos de administración y ventas

2.023.487

1.323.867

Gastos financieros

1.406.762

1.411.974

563.416

93.371

80.855.063

82.858.419

2,03 7,05%

1,37 8,35%

5.081.013 18.464.815

19.721.069

Ingresos financieros POSICIÓN FINANCIERA Activos operac. (Activos Corrientes. + Activo Fijo sin valorizaciones) Liquidez Endeudamiento

RESERVAS Legal Ocasionales y obligatorias

2.581.013

UTILIDAD (PERDIDA) Operacional

22.236.008

20.303.569

Antes de impuesto

27.223.891

18.319.182

Informe de Gestión

2011

Nota 1. Entidad............................................................... 74 Nota 2. Operaciones de importancia relativa.................. 76 Nota 3. Materialidad....................................................... 76 Nota 4. Operaciones y resumen de las principales políticas y prácticas contables. .......................... 77 Nota 5. Deudores............................................................ 80 Nota 6. Inventarios......................................................... 80 Nota 7. Propiedades, planta y equipo............................. 81 Nota 8 Diferidos y valorizaciones................................... 82 Nota 9. Inversiones......................................................... 84 Nota 10. Obligaciones financieras................................... 86 Nota 11. Cuentas por pagar ........................................... 87 Nota 12. Obligaciones laborales..................................... 87 Nota 13. Impuestos, gravámenes y tasas........................ 88 Nota 14. Pasivos estimados y provisiones....................... 90 Nota 15. Patrimonio........................................................ 90 Nota 16. Cuentas de orden............................................. 91 Nota 17. Ingresos operacionales..................................... 92 Nota 18. Gastos operacionales....................................... 92 Nota 19. Gastos financieros ........................................... 93 Nota 20. Otros ingresos y gastos no operacionales........ 94 Nota 21. Corrección monetaria....................................... 95 Nota 22. Operaciones con accionistas y administradores .............................................. 95 Nota 23. Operaciones con vinculados............................. 95 Nota 24. Saldos en moneda extranjera........................... 95 Nota 25. Eventos posteriores y/o relevantes .................. 96 Nota 26. Reclasificación.................................................. 97

CASTILLA AGRÍCOLA S.A.

Notas a los Estados Financieros Consolidados 74

Informe de Gestión

2011

CASTILLA AGRÍCOLA S.A.

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS POR LOS AÑOS TERMINADOS EN 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 (En miles de pesos, excepto cuando se indique lo contrario)

1. ENTIDAD 1.1. Entidades involucradas en la consolidación

NOMBRE

AGRO AVELINA S.A.S.

OBJETO SOCIAL

La sociedad tiene por objeto principal la explotación de actividades agrícolas, forestales y pecuarias, velando por la conservación y protección de los recursos naturales renovales y no renovables y desarrollar cualquier actividad lícita.

DOMICILIO

Cali (Valle del Cauca)

NACIONALIDAD

Colombiana

ÁREA DE OPERACIONES

Colombia, Cali (Valle del Cauca)

FECHA DE CONSTITUCIÓN

Junio 17 de 2011 por Documento Público, inscrita en la Cámara de Comercio de Cali, Departamento del Valle del Cauca.

NOMBRE

AGRO LA BALSA S.A.S.

OBJETO SOCIAL

DOMICILIO

Cali (Valle del Cauca)

NACIONALIDAD

Colombiana

ÁREA DE OPERACIONES

Colombia, Cali (Valle del Cauca)

FECHA DE CONSTITUCIÓN

Junio 17 de 2011 por Documento Público, inscrita en la Cámara de Comercio de Cali, Departamento del Valle del Cauca.

NOMBRE

AGRO EL VENADO S.A.S.

OBJETO SOCIAL

DOMICILIO

Cali (Valle del Cauca)

NACIONALIDAD

Colombiana

AREA DE OPERACIONES

Colombia, Cali (Valle del Cauca)

FECHA DE CONSTITUCIÓN

Junio 17 de 2011 por Documento Público, inscrita en la cámara de comercio de Cali, Departamento del Valle del Cauca

NOMBRE

AGRO LA PAMPA S.A.S.

OBJETO SOCIAL

DOMICILIO

Cali (Valle del Cauca)

NACIONALIDAD

Colombiana

AREA DE OPERACIONES

Colombia, Cali (Valle del Cauca)

FECHA DE CONSTITUCIÓN

Junio 17 de 2011 por Documento Público, inscrita en la cámara de comercio de Cali, Departamento del Valle del Cauca

NOMBRE

CAUCA GRANDE S.A.

OBJETO SOCIAL

Diseño, construcción, urbanización, promoción, comercialización, compra, venta y administración u operación de parques industriales de cualquier clase o destinación, por cuenta propia o terceros, por sí misma o por interpuesta persona jurídica o natural, así como también el desarrollo y explotación de actividades y negocios agrícolas, pecuarios, industriales o de producción; generación, cogeneración y venta de energía producida por cualquier medio, la ejecución de negocios de servicios, y la explotación industrial y/o transformación de los productos, subproductos y derivados de la misma y explotación, y la comercialización de sus materias primas y/o minerales o productos de estas.

DOMICILIO

Puerto Tejada (Cauca)

NACIONALIDAD

Colombiana

ÁREA DE OPERACIONES

Colombia, Puerto Tejada (Cauca)

FECHA DE CONSTITUCIÓN

Diciembre 13 de 1996 por Escritura Pública 1341 de la Notaría Única de Puerto Tejada, Departamento del Cauca.

NOMBRE

AGRÍCOLA Y GANADERA DEL SUR S.A.

OBJETO SOCIAL

La sociedad tiene por objeto principal la explotación de negocios agropecuarios, de equipos agrícolas, Pecuarios y fabriles, la explotación industrial y/o transformación de los subproductos y derivados de los procesos agropecuarios y agroindustriales.

DOMICILIO

Cali (Valle del Cauca)

NACIONALIDAD

Colombiana

ÁREA DE OPERACIONES

Colombia, Cali (Valle del Cauca)

FECHA DE CONSTITUCIÓN

Junio 18 de 2003 por escritura pública No 0000624 de Notaria Única de Puerto Tejada, Departamento del Cauca.

NOMBRE

CASTILLA AGRICOLA S.A.

OBJETO SOCIAL

Desarrollo de las actividades y la explotación de negocios agropecuarios y agroindustriales, inversión en otras sociedades, prestación de servicios de administración, técnicos y equipos agrícolas, pecuarios y fabriles.

DOMICILIO

Cali (Valle del Cauca)

NACIONALIDAD

Colombiana

AREA DE OPERACIONES

Pradera (Valle del Cauca)

FECHA DE CONSTITUCIÓN

Fundada en Julio 12 de 1951, según Escritura Pública No.168 de Bugalagrande.

94.62% en Cauca Grande S.A. y 94.90% en Agrícola y Ganadera del Sur S.A, PROPORCIÓN EN QUE Agro Avelina SAS, 100% Agro La Balsa S.A.S, 100% Agro El Venado PARTICIPA DIRECTAMENTE 100% S.AS., 100% Agro La Pampa S.AS. MÉTODO DE CONSOLIDACIÓN EMPLEADO:

Método de inclusión total

Informe de Gestión

2011

1.2. Reorganización Por decisión de la Asamblea General de Accionistas, en reunión ordinaria del año 2010, la sociedad Ingenio Central Castilla S.A. cambio su nombre por el de Castilla Agrícola S.A.; según escritura pública 797 del 4 de Mayo de 2010 de la Notaría Quince de Cali, se solemnizó la respectiva reforma a los estatutos para cambiar el nombre de la compañía. Esta reforma de estatuto social se inscribió en la Cámara de Comercio de Cali el 11 de Mayo de 2010 bajo el número 5466 del libro IX. Según reforma estatutaria efectuada con la escritura pública No. 802 del 23 de abril de 1997, otorgada en la Notaría Cuarta de Cali, se actualizaron y ajustaron los estatutos de acuerdo con la ley 222 de 1995, última reforma del Código de Comercio. La sociedad tiene por objeto el desarrollo de las actividades y la explotación de negocios agropecuarios y agroindustriales, inversión en otras sociedades, prestación de servicios de administración, técnicos y equipos agrícolas, pecuarios y fabriles. Hasta el 10 de febrero de 2004, la Sociedad tuvo su domicilio en el municipio de Pradera, Departamento del Valle del Cauca. El 11 de febrero de 2004, mediante Escritura Pública No. 0261 del 5 de febrero de 2004 de la Notaría Cuarta de Cali, se formalizó ante la Cámara de Comercio de Cali, el domicilio principal de Castilla Agrícola S.A., en el municipio de Santiago de Cali, correspondiéndole la matrícula mercantil No. 8028-4. La Compañía está controlada por la Superintendencia Financiera, sus acciones se encuentran inscritas en la Bolsa de Valores de Colombia S.A., según acta de junta directiva No. 18 de Julio 15 de 1983. Por documento privado de fecha octubre 12 de 2011, se registro en Cámara de Comercio de Cali, el día 21 de octubre de 2011 en el folio No. 12870, 12871, 12872, 12873, del libro IX; la situación de control:

Controlante: Castilla Agrícola S.A

NIT 890.300.440 - 4

Controlada: Agro Avelina S.A.S.

NIT 900.444.940 - 9

Controlada: Agro La Balsa S.A..

NIT 900.444.917 - 9

Controlada: Agro El Venado S.A.S.

NIT 900.444.902 - 9

Controlada: Agro la Pampa S.A.S.

NIT 900.444.916 - 1

2. OPERACIONES DE IMPORTANCIA RELATIVA 2.1. Operaciones y Resultados La compañía presenta por el periodo comprendido entre Enero 01 y Diciembre 31 de 2011 una utilidad operacional y una utilidad antes de impuestos por valor de $22,236 millones y $27,224 millones, respectivamente. La utilidad neta del ejercicio asciende a $20,037 millones. Los planes de la Administración en el futuro inmediato se orientan a diversificar la producción agrícola y continuar con los procesos de mejoramiento para incrementar la productividad en el campo.

4. OPERACIONES Y RESUMEN DE LAS PRINCIPALES POLITICAS Y PRÁCTICAS CONTABLES Para la preparación de sus estados financieros la Compañía por disposición legal, debe observar principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia; dichos principios pueden diferir en algunos aspectos de los establecidos por otros organismos de control del Estado. A continuación se describen las principales políticas y prácticas que la Compañía ha adoptado en concordancia con lo anterior. Los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2011 incluyen los de Castilla Agrícola S.A. los de la subsidiaria Cauca Grande S.A., los de la subsidiaria Agrícola y Ganadera del Sur S.A., los de la subsidiaria Agro La Pampa S.A.S, los de la subsidiaria Agro El Venado S.AS., los de la subsidiaria Agro Avelina S.A.S y los de la subsidiaria Agro La Balsa S.A.S bajo el método de inclusión total. Todas las cuentas, transacciones, utilidades y dividendos, de importancia entre las sociedades han sido eliminadas. La participación de otros accionistas en el patrimonio de las subsidiarias se presenta en los estados financieros como interés minoritario. Los estados financieros de Cauca Grande S.A. y Agrícola, Ganadera del Sur S.A, Agro La Pampa S.A.S, Agro El Venado SAS, Agro Avelina SAS, Agro La Balsa SAS, han sido auditados por otros revisores fiscales. A continuación se muestra el total de activos, pasivos y de ingresos, de éstas Compañías, incluidos en la consolidación:

2011 Activos

Castilla Agricola S.A.

369.551.746

25.653.861

50.795.395

17.267.962

2.493.109

2.583.939

Cauca Grande S.A. Agricola y Ganadera del Sur S.A.

Pasivos

Ingresos Operacionales

Compañía

81.338

44.031

26.494

Agro la Pampa SAS

1.282.016

1.184.669

36.600

Agro el Venado SAS

1.282.016

1.182.297

36.601

Agro Avelina SAS

1.282.016

1.182.297

36.601

Agro la Balsa SAS

1.282.016

1.182.297

36.600

Las principales políticas y prácticas contables se resumen a continuación:

4.1. Periodo y sistema contable El período contable es anual, terminando el 31 de diciembre de cada año, el sistema contable utilizado por la Compañía es de causación. Los ingresos son reconocidos y registrados con base en los despachos efectuados y facturados y los gastos con los respectivos documentos, tales como facturas de proveedores por compra de materiales y/o servicios, contratos con terceros, nómina interna y las provisiones con método de reconocido valor técnico.

Informe de Gestión

2011

4.2. Unidad monetaria De acuerdo con disposiciones legales, la unidad monetaria utilizada por la compañía para las cuentas del balance general y las cuentas de resultado, es el peso colombiano.

Los rendimientos generados por las inversiones (dividendos o participaciones decretadas), se llevan a los resultados del período en el momento en que son decretados.

4.6. Propiedades, planta y equipo Las propiedades, planta y equipo se contabilizan al costo ajustado por inflación el cual fue hasta diciembre de 2005. Las reparaciones y mejoras que tengan por objeto aumentar la eficiencia o incrementar la vida útil constituyen un mayor valor de los activos y se capitalizan. Las erogaciones realizadas para mantenimiento, reparación y las relacionadas con la conservación de los activos fijos, se cargan a resultados a medida en que se realizan. Los intereses y el ajuste por diferencia en cambios incurridos en la adquisición de propiedades, planta y equipo, son capitalizados, hasta el momento en que el activo esté disponible para su uso. La depreciación contable se calcula usando el método de línea recta de acuerdo con las siguientes tasas anuales: Tasa de depreciación Construcciones y edificaciones

Los costos de sostenimiento de las cañas se registran en el inventario de plantaciones agrícolas y se cargan en su totalidad al costo de producción del período en el cual se cosechan.

4.5. Inversiones Las inversiones son registradas al costo ajustado por inflación el cual fue hasta diciembre de 2005. Las inversiones permanentes son ajustadas por inflación, sin exceder el valor de mercado. Para las inversiones permanentes cuya cotización en bolsa o valor intrínseco, sea inferior al costo ajustado, se registra una desvalorización en el patrimonio; en caso contrario, se contabiliza una valorización la cual se refleja como superávit en el patrimonio.

Equipo de oficina

10%

Equipo de Computo y Comunicación

20%

Flota y Equipo de Transportes

20%

Vías de comunicación

10%

Plantaciones agrícolas y forestales

20%

Acueductos, plantas y redes

10%

Las inversiones en adecuación, preparación y siembra se registran al costo, en las cuentas contables de propiedad, planta y equipo–plantaciones agrícolas y forestales, y se amortizan con cargo al costo de producción los valores de cada suerte, en la medida en que se van cosechando, y hasta en los siguientes cinco cortes. Las utilidades y pérdidas en la venta o retiro de propiedades, planta y equipo son reconocidas en los resultados del año en que se realiza la transacción.

4.7. Ajuste por diferencia en cambio La diferencia en cambio originada por el ajuste de los activos y los pasivos en moneda extranjera, se aplica contra la cuenta de ingresos y/o gastos financieros, según corresponda. Los activos y pasivos en moneda extranjera se ajustan mensualmente con base en la tasa representativa del mercado certificada por la Superintendencia Financiera. La tasa de cambio utilizada para ajustar el saldo resultante en dólares de los estados financieros al 31 de diciembre de 2011 fue de $1,942.70 por UD$1 y en 2010 fue $1,913.98 por USD$1.

4.8. Impuestos sobre la renta La provisión para impuesto sobre la renta corriente es determinada mediante la aplicación de una tasa especificada en la ley tributaria, y el establecimiento de una renta liquida gravable (incluye efecto de los ajustes integrales por inflación), producto de: a) la depuración de la utilidad contable y b) una renta presunta calculada sobre un patrimonio líquido del año anterior. La Compañía calcula impuesto de renta diferido, sobre las diferencias entre el gasto por depreciación fiscal y gasto contable, conforme a la evaluación fiscal de cada ejercicio. También se calcula y registra contablemente el impuesto diferido generado por otras diferencias temporales, como es el caso de las provisiones, según corresponda.

4.9. Valorizaciones Corresponden a las diferencias existentes entre: a) el valor comercial, determinado por avalúos de reconocido valor técnico y el valor neto en libros de las propiedades, planta y equipo, y b) el costo de las inversiones y su valor en bolsa o valor intrínseco. Las valorizaciones resultantes se contabilizan en cuentas separadas dentro de los activos y como un superávit por valorizaciones, el cual no es susceptible de distribución. Las desvalorizaciones de activos fijos se registran mediante provisiones con cargo a gastos del período. La desvalorización de inversiones permanentes se registra con cargo a la cuenta de superávit por valorizaciones.

4.10. Estado de flujos de efectivo La compañía prepara el Estado de Flujos de Efectivo bajo el método indirecto. Para propósitos de la presentación en el flujo de efectivo, la Compañía clasifica en el rubro de equivalentes de efectivo, inversiones con vencimiento de un año o menos, contados a partir de la fecha de su emisión inicial. Las partidas que no afectaron el efectivo que sirvieron para depurar la utilidad se presentan a valores históricos, tales como depreciación, amortización de plantaciones agrícolas y amortización de diferidos.

Informe de Gestión

2011

4.11. Efecto de la consolidación Al consolidar los estados financieros de Castilla Agrícola S.A., con Cauca Grande S.A. y Agrícola y Ganadera del Sur S.A., Agro la Pampa SAS, Agro el Venado SAS, Agro Avelina SAS y Agro la Balsa SAS, se generaron los siguientes efectos:

Descripción

Básicos

Consolidados

En los activos

$ 393.097.149

$ 370.826.115

22.271.034

En los pasivos e intereses minoritarios

22.271.034

En el patrimonio

$ 343.897.884

En los resultados

33.990.602 20.037.066

11.719.568 20.037.066

Diferencia

Para realizar el proceso de consolidación no fue necesario efectuar ajustes, debido a que se mantienen las mismas políticas en materia contable.

para efectos de control interno de los activos, pasivos y patrimonio, y diferencias entre los registros contables y las declaraciones tributarias.

4.17. Uso de estimaciones La preparación de los estados financieros, de acuerdo con principios de contabilidad de aceptación general, requiere que la Administración de la Compañía haga estimaciones y presunciones que podrían afectar los importes registrados de los activos, pasivos y resultados. Los valores actuales o de mercado podrían diferir de dichas estimaciones.

4.18. Reconocimiento de ingreso, costos y gastos Los ingresos, costos y gastos se contabilizan por el sistema de causación.

4.19. Utilidad neta por accion La utilidad neta por acción se calcula sobre el promedio ponderado de las acciones en circulación durante el año.

5. DEUDORES Al 31 de Diciembre está compuesta así:

A. Corto Plazo Clientes nacionales, suministro de caña

2011 $

Antícipos y avances a proveedores y contratistas

3.930.659

2010 $

5.780.285

81.760

506.513

21.181

Anticipo de impuestos y contribuciones

374.476

87.823

Deudores varios (incluye compañías relacionadas)

215.867

61.277

(39.600)

Ingresos por cobrar

Provisiones (1) TOTAL A CORTO PLAZO

4.602.762

6.417.479

El interés cobrado corresponde al DTF más (0 a 6 puntos) sobre saldos vencidos, según aplique, y para los accionistas DTF + 5 puntos. (1) Corresponde a la venta de 33 lotes de la Urbanización La Molienda a la Cooperativa Central Castilla, entidad actualmente en proceso de liquidación, adelantado por la Superintendencia de Economía Solidaria.

6. INVENTARIOS Al 31 de Diciembre está compuesta así:

2011 Plantaciones agrícolas y forestales

10.720.704

10.900.677

Semovientes TOTAL

2010 $

9.940.849

179.973

(*) Corresponde a ganado utilizado para guadañar callejones y alrededores de las suertes

Informe de Gestión

2011

7. PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO, NETO Al 31 de diciembre está compuesta así:

Descripción Terrenos (a)

2011 $

Construcciones en curso (b) Construcciones y edificaciones Maquinaria y equipo Equipos de oficina Equipo de computación y comunicación

34.110.955

2010 $

29.536.609

5.290.409

4.345.590

360.190

211.225

58.019

58.022

9.433

490

79.135

16.209

Acueductos, plantas y redes

30.463.456

25.077.642

Vías de comunicación

23.163.130

17.763.244

Flota y Equipo de Transporte

118.000

Plantaciones agrícolas y forestales

8.338.355

Otros

TOTAL

93.652.730

85.347.386

(a) La diferencia corresponde a Compra de predios como la Haciendo La Avenina, La Balsa, El Venado y La Pampa. (b) La diferencia corresponde a proyectos pozo profundo. La Compañía no capitalizó intereses ni diferencia en cambio para los años 2011 y 2010.

DEPRECIACIÓN ACUMULADA Construcciones y edificaciones

2011 $

Maquinaria y equipo

161.552

2010 $

149.339

55.515

50.704

1.859

1.397

23.323

12.375

Acueductos, plantas y redes

18.066.859

18.390.852

Vías de comunicación

15.529.049

17.506.533

15.733

Equipo de oficina Equipo de computación y comunicación

Flota y Equipo de Transporte Plantaciones agrícolas y forestales Otros SUBTOTAL

3 $

Provisión valor de realización de terrenos (1) TOTAL

33.853.893

36.111.200 339.515

36.450.715

(1) La provisión de terrenos corresponde a la diferencia entre el costo ajustado de los mismos frente al valor comercial del último avalúo realizado para Cauca Grande S.A., al 31 de diciembre de 2008, por la firma Anthony Halliday Berón Ltda. Nit 800.054.173-1.

ACTIVOS DADOS EN GARANTÍA Hipoteca sobre terrenos TOTAL

VALOR DE REALIZACIÓN DE PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO Terrenos

2011

2010

19.255.041

19.225.413

19.255.041

2011 $

Construcciones en curso

315.722.878

19.225.413

2010 $

311.148.533

5.876.610

4.345.590

538.152

648.087

Maquinaria y equipo

2.504

7.239

Equipo de Oficina

7.574

55.812

3.008

Construcciones y edificaciones

Equipo de computación y comunicación Flota y equipo de transporte

5.396.597

Acueductos, plantas y redes

7.634.081

6.686.787

102.267

256.711

Armamento y vigilancia Vías de comunicación Plantaciones agrícolas y forestales TOTAL

8.338.354

335.336.475

$ 331.434.309

Todos los activos registrados como Propiedad, planta y equipo, relacionados en la nota No. 7, son de plena propiedad de Castilla Agrícola S.A., y no se tienen bienes de propiedad condicional.

7.1 Valorizaciones. Porpiedad, planta y equipo Al 31 de Diciembre está compuesta así:

A. PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO Terrenos

2011 $

Construcciones y edificaciones SUBTOTAL

281.951.437

2010 $

586.201 $

282.537.638

281.951.437 586.201

282.537.638

Los últimos avalúos de la Propiedad, planta y equipo, de Castilla Agrícola S.A., fueron realizados por la firma Anthony Halliday Berón Ltda. Nit 800.054.173-1, en diciembre de 2009, y cubrieron tanto los terrenos (incluye acueducto, plantas y redes, y vías de comunicación) como las construcciones y edificaciones. La Sociedad tiene programado actualizar sus avalúos técnicos como mínimo cada tres años, de conformidad con el artículo 64 del D.R. 2649/93. Los últimos avalúosde la Propiedad, planta y equipo, de Cauca Grande S.A., fueron realizados por la firma Anthony Halliday Berón Ltda. Nit 800.054.173-1, en diciembre de 2008, y cubrieron tanto los terrenos (incluye acueducto,

Informe de Gestión

2011

plantas y redes, y vías de comunicación), además continuara efectuando la actualización como mínimo cada tres años, de conformidad con el artículo 64 del D.R. 2649/93. Los últimos avalúosde la Propiedad, planta y equipo, de Agrícola y Ganadera del Sur S.A., fueron realizados por el Ingeniero Agrónomo Gustavo Barona Torres, C.C. 6.404.843 en diciembre de 2010, y cubrió los terrenos. La Sociedad tiene programado actualizar sus avalúos técnicos como mínimo cada tres años, de conformidad con el artículo 64 del D.R. 2649/93. Agro La Pampa S.A.S, Agro el Venado S.A.S, Agro Avelina S.A.S y Agro la Balsa S.A.S, estas sociedades tienen programado actualizar sus avalúos técnicos como mínimo cada tres años, de conformidad con el artículo 64 del D.R. 2649/93. Todos los activos registrados como Propiedad, planta y equipo, relacionados en la nota No. 7, son de plena propiedad de Castilla Agrícola S.A., y no se tienen bienes de propiedad condicional.

8. INTANGIBLES Y DIFERIDOS Intangibles Al 31 de Diciembre está compuesta así:

INTANGIBLES Derechos (leasing financiero Lease Back)*

Amortizacion de leasing NETO LEASE BACK Otros TOTAL

2011

2010

7.000.000

(3.491.689)

3.508.311

57.065

3.592.029

2011

2010

174.987

Diferidos Al 31 de Diciembre está compuesta así:

DIFERIDOS A CORTO PLAZO Seguros

Impuesto al Patrimonio

1.300.268

Otros TOTAL CORTO PLAZO

28.000 $

1.503.255

2011

2010

1.155.000

DIFERIDOS A LARGO PLAZO Impuesto diferido Impuesto al patrimonio TOTAL DIFERIDO

2.600.233 $

1.155.000

9. INVERSIONES, NETO A. Temporales Al 31 de Diciembre está compuesta así:

I. TÍTULOS Y DERECHOS

USD miles

2011

USD miles

Certificados de deposito a plazos en moneda extranjera (1)

4.998

Certificados de depósito cartera colectivas

4.662.713

Certificado deposito a término

527.729

10.601.973

2.359.009

Derechos fiduciarios Certificados de reembolso tributario TOTAL

2010 $

9.565.118

784

$ 10.602.757

$ 17.114.569

(1) Depósito a plazos por USD $4,997,501.25 constituido el 29 de diciembre de 2010 en el BBVA Continental de Perú, plazo 1 mes, interés al 0.4%.

B. Permanentes Al 31 de Diciembre está compuesta así:

I. EN SOCIEDADES ANÓNIMAS Y ASIMILADAS

2011

2010

VALUACIÓN

NÚMERO ACCIONES

COSTO AJUSTADO

NÚMERO ACCIONES

COSTO AJUSTADO

Inversiones Nacionales S.A.

Valor Intrínseco

1.656.149

227.206

1.656.149

227.207

Centrales Unidos S.A.

Valor Intrínseco

2.167

2.117

2.167

2.117

Destilería Riopaila S.A.

Valor Intrínseco

65.100

6.510

Agrícola y ganadera del Sur S.A.

Valor Intrínseco

COMPAÑÍA

TOTAL

$ 229.347

Partida en libros

Total inversiones

(47.489) $ 181.858

$ 235.854 -

$ 235.854

INFORMACIÓN ADICIONAL COMPAÑIA

ACTIVIDAD CLASE DE ECONÓMICA ACCIÓN

% PART. DIVIDENDOS CAUSADOS

ACCIONES PIGNORADAS

Inversiones Nacionales S.A.

7499

Ordinaria

4,90%

Centrales Unidos S.A.

1571

Ordinaria

21,67%

Informe de Gestión

2011

Descripción de Actividades Económicas Al 31 de Diciembre está compuesta así:

SOCIEDAD

ACTIVIDAD CÓDIGO

DESCRIPCIÓN

Inversiones Nacionales S.A.

7499

Otras actividades empresariales.

Centrales Unidos S.A.

1571

Fabricación y refinación de azúcar.

II. EN SOCIEDADES EXTRANJERAS COMPAÑÍA Civa Trade S.A. - Perú

2011 VALUACIÓN

2010

NÚMERO ACCIONES

Costo Ajustado

2.160

COSTO AJUSTADO $

NÚMERO ACCIONES

Provisión inversiones

COSTO AJUSTADO

2.160

(2)

SUBTOTAL

2 (2)

INFORMACIÓN ADICIONAL COMPAÑÍA Civa Trade S.A. - Perú

ACTIVIDAD CLASE DE ECONÓMICA ACCIÓN 5122

% PART. DIVIDENDOS CAUSADOS

Ordinaria

TOTAL INVERSIONES PERMANENTES

2,5% $

ACCIONES PIGNORADAS

229.347

235.854

Durante el año no se realizaron inversiones que superen más del 5% de los activos de Castilla Agrícola S.A. Atendiendo la circular 11 de la Superintendencia de Valores (hoy Superintendencia Financiera), las inversiones relacionadas, son de carácter permanente, pues la compañía no espera realizarlas en menos de 3 años.

10. OBLIGACIONES FINANCIERAS Al 31 de Diciembre está compuesta así:

A. CORTO PLAZO

2011

Sobregiros bancarios

Moneda Nacional: Bancos Nacionales; interés anual promedio del 4.82% pagaderos por trimestre vencido Moneda Extranjera: Bancos Nacionales; pagaré por US$ 5.000.000, interés: 4.51% SUBTOTAL

2010 $

851.725

1.802.960

8.704.543

9.569.900

1.802.960

19.126.168

B. LARGO PLAZO

2011

2010

Moneda Nacional: Bancos Nacionales; interés anual promedio del 4.82% pagaderos por trimestre vencido

9.054.440

4.170.233

SUBTOTAL

9.054.440

4.170.233

TOTAL

10.857.400

23.296.401

Los intereses sobre préstamos bancarios causados a diciembre 31 de 2011 y 2010, ascendieron a la suma de $788,784 y 765,913 respectivamente, los cuales se cargaron a los resultados del ejercicio. Los instalamentos de deuda correspondientes a los cuatro (4) años siguientes son:

2011

2010

2012

1.802.960

19.126.168

2013

1.444.149

2.418.293

2014

1.591.217

1.167.960

2015

1.426.185

583.980

Demás

4.592.889

TOTAL

10.857.400

23.296.401

Plazo: 7 años. Periodos de Gracia: 2 años. Tasa: D.T.F.(TA) + 1.6

AÑO 2011

2011 $

2012

2013

297.684

2014

1.238.151

2015

1.317.661

2016

1.402.288

2017

1.492.360

2018

1.251.856

TOTAL

7.000.000

Informe de Gestión

2011

Las obligaciones financieras están garantizadas en la siguiente forma:

ACTIVOS DADOS EN GARANTÍA

2011

2010

Hipoteca sobre terrenos

19.255.041

TOTAL

19.255.041

La Gerencia administrativa en conjunto con el departamento jurídico adelanta la actualización de las garantías e hipotecas las cuales vienen desde el momento de la escisión en el 2009.

11. CUENTAS POR PAGAR Al 31 de Diciembre está compuesta así:

Descripción

2011

2010

44.859

Costos y gastos por pagar

889.477

650.771

Retención en la fuente (Renta - IVA - ICA)

126.556

253.785

32.813

9.167

Proveedores

Acreedores varios TOTAL CUENTAS POR PAGAR

1.093.705

913.723

DIVIDENDOS POR PAGAR Dividendos

998.634

1.012.067

TOTAL DIVIDENDOS POR PAGAR

998.634

1.012.067

TOTAL

2.092.339

1.925.790

12. OBLIGACIONES LABORALES Al 31 de Diciembre está compuesta así:

Descripción Cesantías

2011 $

Intereses cesantías

964

6.303

Vacaciones consolidadas

77.030

813

Primas

13.080

247

Salarios por pagar TOTAL CORRIENTE

52.530

2010

148.998

2.122

13. IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS Al 31 de Diciembre está compuesta así:

2011

2010

Impuesto de renta y complemetarios

$5.021.961

$3.341.396

Impuesto sobre las ventas por pagar

21.981

3.563

Impuesto al patrimonio

1.300.268

TOTAL CORTO PLAZO

$6.344.210

$3.344.959

2.600.533

33.893

LARGO PLAZO Impuesto al patrimonio TOTAL LARGO PLAZO TOTAL IMPUESTOS POR PAGAR

2.600.533

33.893

$8.944.743

$3.378.852

La Compañía optó en 2011 por el tratamiento alternativo de contabilizar como cargos diferidos la porción pendiente de pago por impuesto al patrimonio y la sobretasa por $2,600,553 para ser amortizado durante el período de pago de 2012 a 2014. En años anteriores, el tratamiento contable fue como un gasto en el año de liquidación. Al 31 de diciembre el gasto de impuesto de renta se descompone como sigue:

2011

2010

Impuesto de renta corriente

$8.308.723

$5.806.027

Impuesto diferido débito

$1.155.000

TOTAL GASTO IMPUESTO DE RENTA

$7.153.723

$5.806.027

En el año 2011, el consolidado de impuesto sobre la renta fue calculado con base en la renta líquida. La tasa efectiva, es del orden de 31.20%, difiere de la tasa nominal del 33%, debido principalmente a la deducción especial por inversión en activos fijos productivos adquiridos en el año, y otros beneficios contemplados por la legislación tributaria vigente, y también a la no deducción de rubros como el impuesto de patrimonio, el gravamen a los movimientos financieros del orden del 75%. Las principales partidas conciliatorias entre: a) La utilidad contable y la renta líquida gravable, b) El patrimonio contable y el patrimonio líquido y c) Cálculo de renta presuntiva, son las siguientes:

Informe de Gestión

2011

A. Diferencia entre la utilidad contable y la renta líquida 2011 Utilidad contable antes de impuestos

Gastos no deducibles

27.806.735

2010 $

18.319.182

4.445.508

1.399.706

(2.484)

INGRESOS NO GRAVADOS Y DEDUCCIONES FISCALES Dividendos Gastos deducibles fiscalmente

(79.907)

(112.424)

(1.393.638)

(579.349)

Deducción especial inversión activos fijos reales productivos Ingreso por metodo participacion patrimonial Ingresos por ganancia ocasional

(7.000.000)

(9.166)

(643.619)

Donacion Fundacion Caicedo Recuperación provision no deducibles RENTA LIQUIDA

24.581.337

17.566.723

B. Diferencia entre el patrimonio contable y el patrimonio líquido

Patrimonio contable

2011

2010

$ 358.710.044

$ 335.101.653

13.109.360

21.659.889

(282.537.637)

(284.100.165)

(3.333.482)

85.948.285

72.661.377

101.898.086

70.915.597

C. Cálculo de la renta presuntiva para 2011 Patrimonio Liquido a Diciembre 31/2011

Menos: Aportes y acciones en sociedades nacionales y otros Activos destinados al Sector Agropecuario PATRIMONIO BASE DE RENTA PRESUNTIVA

(19.653.779)

(955.016)

85.754.530

2.572.636

PORCENTAJE A APLICAR RENTA PRESUNTIVA

(15.188.519) $

51.261.818

1.538.000

14. PASIVOS ESTIMADOS Y PROVISIONES Y DIFERIDOS Pasivos estimados y provisiones Al 31 de Diciembre está compuesta así:

2011 Servicios públicos, fletes y actividades en campo, incluye provisión para captación de aguas

Impuesto de renta TOTAL

4.057.749

2010 $

4.057.749

291.484 -

291.484

Diferidos Al 31 de Diciembre está compuesta así:

2011

2010

Diferidos

30.212

13.261

TOTAL

30.212

13.261

15. PATRIMONIO A. Capital El capital autorizado por valor de $4,950,045 está representado por 27,809,241 de acciones comunes con un valor nominal de $178 pesos cada una, de las cuales están suscritas y pagadas 19,619,960, para un total de capital suscrito y pagado de $3,492,353. Producto del registro de las escisión de septiembre de 2009 (actuando como sociedad beneficiaria), en Castilla Agrícola S.A., se genera y registra un superávit, prima en colocación de acciones (débito), el cual asciende al 31 de diciembre de 2010 a $492.101, y está representado en el costo de 41,858 acciones propias recibidas dentro del proceso de escisión de Riopaila Agrícola S.A., y de 24 acciones propias, resultantes del fraccionamiento pagado en efectivo en dicho proceso. Al 31 de diciembre de 2011, la sociedad cuenta con 19,578,078 acciones pagadas y en circulación de un valor nominal de $178 por acción.

Informe de Gestión

2011

16. CUENTAS DE ORDEN Al 31 de diciembre las cuentas de orden corresponden principalmente a responsabilidades contingentes por hipotecas y prendas sin tenencia sobre activos de la Compañía, las cuales han sido constituidas en garantía de las obligaciones con bancos y corporaciones. Las cuentas de orden también incluyen las diferencias existentes entre las cifras de patrimonio y utilidad contable y las cifras de patrimonio, renta fiscal y aquellas que ordena el decreto 2649/93. Al 31 de Diciembre está compuesta así:

2011

2010

$19.255.041

802.800

$20.057.841

DERECHOS CONTINGENTES Garantías hipotecarias sobre terrenos Bienes en poder de terceros TOTAL DERECHOS CONTINGENTES DEUDORAS DE CONTROL, incluye propiedad, planta y equipo depreciado al 100% y ajustes por inflación sobre inversiones y propiedad, planta y equipo

41.945.598

DEUDORAS FISCALES Reajustes fiscales

18.980.064

TOTAL CUENTAS DE ORDEN DEUDORAS

TOTAL CUENTAS DE ORDEN DEUDORAS POR CONTRA

$ (74.818.764)

$ (80.983.503)

ACREEDORAS CONTINGENTES, incluye promesa de compraventa predio El Líbano

ACREEDORAS FISCALES, incluye valorizaciones

(1.445.780)

80.983.503

(1.445.780)

(284.568.154)

(20.013.001)

TOTAL CUENTAS DE ORDEN ACREEDORAS

$ (306.026.935)

TOTAL CUENTAS DE ORDEN ACREEDORAS POR CONTRA

ACREEDORAS DE CONTROL, incluye ajuste por inflación sobre el patrimonio

74.818.764

34.810.199

306.026.935

17. INGRESOS OPERACIONALES Al 31 de Diciembre está compuesta así:

2011

2010

Ventas brutas (1)

51.691.336

45.016.948

Ventas Netas

51.691.336

45.016.948

Otros ingresos agrícolas (2) Ingresos operacionales

1.656.455

1.406.508

53.347.791

46.423.456

"Constituidos principalmente por venta de caña en mata, bajo la modalidad de compraventa con Administración, a la Sociedad Riopaila Castilla S.A. Nit. 900.087.414-4."

48.897.799

37.252.417

Otros

2.793.537

7.764.531

TOTAL VENTAS BRUTAS

51.691.336

45.016.948

"Venta de semilla a Riopaila Castilla S.A. Nit. 900.087.414"

982.598

953.144

"Arrendamiento de terrenos a Riopaila Castilla S.A. Nit. 900.87.414"

34.797

74.446

"Venta otros productos agrícolas y servicios excluidos"

635.997

354.968

Otros servicios agricolas

3.063

23.950

TOTAL OTROS INGRESOS AGRICOLAS

1.656.455

1.406.508

(1) Incluye:

(2) Incluye:

18. GASTOS OPERACIONALES Al 31 de Diciembre está compuesta así:

DE VENTAS

2011

2010

Impuestos (Industria y Comercio)

361

391

TOTAL

361

391

Informe de Gestión

2011

Al 31 de Diciembre está compuesta así:

DE ADMINISTRACIÓN

2011

2010

Gastos de personal*

697.373

21.140

Honorarios

497.284

360.066

Impuestos

228.503

103.620

Arrendamientos

8.000

Contribuciones

67.164

91.946

Seguros

9.296

37.140

Servicios

97.932

12.097

Gastos Legales

16.824

11.531

Mantenimientos y reparaciones

12.798

14.523

Adecuaciones

25.443

3.800

Gastos de viaje

48.635

18.836

Depreciaciones y amortizaciones

36.597

7.927

Amortizacion

37.828

588.290

239.449

12.960

Servicios administrativos Diversos Provisiones TOTAL

2.023.126

39.600 $

1.323.476

* La variación corresponde a: Desde el 1 de enero de 2011, la Compañía Castilla Agrícola S.A. presenta administración directa de personal.

19. GASTOS FINANCIEROS Al 31 de Diciembre está compuesta así:

2011 Intereses bancarios

518.352

2010 $

788.784

Intereses a particulares

65.546

546580

Comisiones

22.442

20738

224.447

55718

Gravamen movimientos financieros Gasto por diferencia en cambio Ingresos por diferencia en cambio Otros TOTAL

357.274

127736

(345.378)

(127802)

663

220

843.346

1.411.974

Al 31 de diciembre de 2011 existen gastos financieros causados por pagar por valor de $43.998 y $84.763 respectivamente.

20. OTROS INGRESOS Y GASTOS NO OPERACIONALES Al 31 de diciembre estas cuentas se descomponen como sigue:

INGRESOS NO OPERACIONALES

2011

Intereses

Dividendos Descuentos comerciales, impuesto predial y otros Descuentos y recuperación de gastos de ejercicios anteriores Utilidad venta de activos Otros TOTAL

2010 $

93.371

2.484

79.112

81.677

625.824

47.563

7.258.650

7.342.811

848.354

GASTOS NO OPERACIONALES Costos y gastos ejercicios anteriores Gastos no deducibles Perdida en Venta y retiro de activos Diversos

99.608

540.226

479.474

4.231

4.495

17.785

1.077

TOTAL

601.362

545.534

TOTAL OTROS INGRESOS Y EGRESOS NETOS

6.741.449

302.820

Al 31 de diciembre el gasto de impuesto de patrimonio es el siguiente:

IMPUESTO AL PATRIMONIO

2011(**)

2010(*)

Impuesto al patrimonio (1)

822.178

772.974

TOTAL

822.178

772.974

* Liquidado de acuerdo con la ley 1111 de 2006, Articulo 27. El año 2009 es el tercer año de los cuatro establecidos en dicha ley. La base imponible del impuesto está constituido por el valor del patrimonio líquido poseído al 1° de enero de 2007, excluyendo el valor patrimonial neto de las acciones poseídas en sociedades nacionales. ** Liquidado de acuerdo con la ley 1430 de 2010, Articulo 10. El año 2011 es el primer año de los cuatro establecidos en dicha ley. La base imponible del impuesto está constituido por el valor del patrimonio líquido poseído al 1° de enero de 2011, excluyendo el valor patrimonial neto de las acciones poseídas en sociedades nacionales.

Informe de Gestión

2011

21. CORRECCIÓN MONETARIA La Compañía reconoció la recuperación de los ajustes por inflación cuya acumulación se realizó hasta diciembre de 2006. Al 31 de diciembre el efecto neto es el siguiente:

Recuperación ajustes por inflación En costos de ventas

2011 $

En gastos operacionales

81.915

2010 $

95.926

6.127

6.333

Total a los resultados

88.042

102.259

EFECTO NETO AJUSTES POR INFLACIÓN

(88.042)

(102.259)

22. OPERACIONES CON ACCIONISTAS Y ADMINISTRADORES A. Operaciones con accionistas y administradores con participación superior al 10% No se efectuaron durante el presente período operaciones con accionistas y administradores cuya participación exceda el 10% del capital de la Compañía.

B. Operaciones con sociedades donde los accionistas y administradores tienen más del 10% de participación No se efectuaron durante el presente periodo operaciones con sociedades donde los accionistas y administradores tengan más del 10% de participación.

23. OPERACIONES CON VINCULADOS No hubo operaciones con vinculados, distintos de Cauca Grande S.A. y Sociedad Agrícola y Ganadera del Sur S.A., las cuales para efectos de la consolidación fueron eliminadas.

24. SALDOS EN MONEDA EXTRANJERA La Compañía presenta al 31 de Diciembre los siguientes activos y pasivos en moneda extranjera, los cuales son registrados por su equivalente en pesos a esa fecha:

2011 USD miles

2010

Equivalente en miles de pesos

USD miles

Equivalente en miles de pesos

ACTIVOS

Certificados de depósito a plazos Certificado de Reembolso Tributario

TOTAL ACTIVOS

4.998

9.565.118

4.998

9.565.118

784 784

PASIVOS

Pasivo financiero

5.000

TOTAL PASIVOS

5.000

9.569.900

(2)

(4.782)

POSICIÓN NETA

784

9.569.900

25. EVENTOS POSTERIORES Y/O RELEVANTES A continuación se mencionan algunos eventos relevantes sucedidos hasta la fecha:

Reforma tributaria A continuación se resumen las modificaciones más importantes al impuesto al patrimonio y al impuesto sobre la renta para los años 2011 y siguientes, introducidas por la Ley 1370 de 2009 complementada por el Decreto 4825 y la Ley 1430 del 29 de Diciembre de 2010: ·· Por el año 2011 el impuesto al patrimonio se calcula con base en el valor del patrimonio líquido poseído el 1° de enero del año 2011. La tasa aplicable será de 1% para patrimonios cuya base gravable esté entre $1,000 y $2,000 millones, de 1.4% para patrimonios entre $2,000 y $3,000 millones, de 2.4% para patrimonios entre $3,000 y $5,000 millones y de 4.8% para patrimonios iguales o superiores a $5,000 millones. Para patrimonios superiores a $3,000 millones se establece una sobretasa del 25% sobre la respectiva tarifa aplicable del impuesto al patrimonio. Se indica que el impuesto al patrimonio creado para los patrimonios inferiores a $3,000 millones y la sobretasa creada para los patrimonios superiores a $3,000 millones no podrán ser objeto de contratos de estabilidad jurídica.

Informe de Gestión

2011

Dicho impuesto debe ser pagado en 8 cuotas semestrales entre 2011 y 2014. Se mantiene la opción de registrar este impuesto contra la cuenta de revalorización del patrimonio. No hace parte de la base gravable el valor patrimonial neto de la inversión en acciones de sociedades nacionales. ·· A partir del período gravable 2011, ningún contribuyente de impuesto a la renta y complementarios podrá hacer uso de la deducción especial por inversión en activos reales productivos. Quienes con anterioridad al 1 de noviembre de 2010 hayan presentado solicitud de contratos de estabilidad jurídica, incluyendo estabilizar esta deducción, podrán suscribir contrato de estabilidad jurídica en el que se incluya dicha deducción. En estos casos, el término de la estabilidad jurídica de la deducción especial no podrá ser superior a tres años. ·· BANCARIZACIÓN DE OPERACIONES. Medios de pago para Reconocimiento de Costos, Deducciones, Pasivos e impuestos descontables: Depósitos en cuentas bancarias Giros y transferencias bancarias Cheques girados al primer beneficiario Tarjetas de crédito y debito Otros tipos de tarjetas o bonos que sirvan como medio de pago. No impide el reconocimiento fiscal de pagos en especie y demás modos de extinción. Vigencia gradual: de 2014 a 2017 y total desde 2018. ·· DEDUCCIÓN PAGOS A INDEPENDIENTES. En pagos a independientes, el contratante deberá verificar la afiliación y el pago de las cotizaciones y aportes a la protección social que le corresponde al contratista, Art. 27 Ley 1393/10.Se establecerán un sistema de retención en la fuente de aportes al sistema de seguridad social en salud aplicable a personas naturales y SAS, Art. 51 Ley 1438/11.En esta ley se establece la presunción de ingresos y la capacidad para pertenecer al régimen contributivo, según declaración de renta y certificado de ingresos. Para el ingreso base de cotización (IBC), los pagos laborales no constitutivos de salario no podrán ser superiores al 40% del total de la remuneración.

100

·· ELIMINACIÓN GRAVAMEN MOVIMIENTOS FINANCIEROS. Gradualidad 2014-2015 (2x1000) 2016–2017 (1x1000) 2018 y siguientes (0x1000) Cambio en educción: Para el año 2013 pasara del 25% al 50%Las operaciones de pago a terceros por cuenta del comitente, fideicomitente o mandante se encuentran sujetas al GMF. ·· BENEFICIO DE AUDITORIA. Para los períodos gravables 2011 a 2012, la liquidación privada de los contribuyentes del impuesto sobre la renta y complementarios que incrementen su impuesto neto de renta en por lo menos un porcentaje equivalente a cinco (5) veces la inflación causada del respectivo período gravable, en relación con el impuesto neto de renta del año inmediatamente anterior, quedará en firme dentro de los dieciocho (18) meses siguientes a la fecha de su presentación; Si el incremento del impuesto neto de renta es de al menos siete (7) veces la inflación causada en el respectivo año gravable, en relación con el impuesto neto de renta del año inmediatamente anterior, la declaración de renta quedará en firme dentro de los doce (12) meses siguientes a la fecha de su presentación; Si el incremento del impuesto neto de renta es de al menos doce (12) veces la inflación causada en el respectivo año gravable, en relación con el impuesto neto de renta del año inmediatamente anterior, la declaración de renta quedará en firme dentro de los seis (6) meses siguientes a la fecha de su presentación Lo anterior aplica si no se hubiere notificado emplazamiento para corregir, siempre que la declaración sea debidamente presentada en forma oportuna y el pago se realice en los plazos que para tal efecto fije el Gobierno Nacional. ·· RETENCION EN LA FUENTE POR MEDIO DE ENTIDADES FINANCIERAS. El agente retenedor que designe la DIAN, y que ordena el pago, dentro de la bancarización, indicara a la entidad: Cuenta corriente o de ahorros concepto o conceptos sujetos a retención Base del cálculo Tarifa y demás elementos necesarios. Si no suministra dicha información, la entidad financiera aplicara la tarifa de retención del 10% sobre el valor

total del pago. Quien ordena el pago será responsable de la inexactitud e incumplimiento, mientras el banco responderá por practicar y consignar las sumas retenidas y los intereses aplicables. ·· AMNISTÍA PAGO IMPUESTOS. Beneficiarios deudores de impuestos, tasas y contribuciones por el periodo 2008 y anteriores obtienen beneficios de reducción del 50% en intereses y sanciones; requisitos pago de contado de la obligación mas sanción e intereses dentro de los 6 meses posteriores a la Ley y pagos oportunos durante 2 años siguientes para no perder los beneficios.

26. RECLASIFICACIÓN Algunas cifras de los Estados Financieros han sido reclasificadas a efectos comparativos, entre ellas los ajustes por inflación en las cuentas de resultado, cuyo efecto se muestra por separado en el estado de resultados.

Las declaraciones de IVA y Retenciones con valores $0, no requieren ser presentadas. ·· IMPUESTOS TERRITORIALES. Sujetos pasivos del impuesto territoriales son las personas naturales, jurídicas y aquellas en quienes se realicen el hecho gravado, a través de consorcios, uniones temporales, patrimonios autónomos. Base gravable empresas de servicios temporales para Impuesto de industria y comercio serán los ingresos brutos, entendiendo por estos el valor del servicio de colaboración temporal menos salarios, seguridad social, parafiscales, indemnizaciones y prestaciones sociales de los trabajadores en misión.

101

Informaci贸n organizacional, laboral y del medio ambiente

Informe de Gestión

2011

Información organizacional, laboral y del medio ambiente Información Organizacional Perfil de la empresa Reseña histórica Somos una compañía agropecuaria fundada en 1940 por el Dr. Hernando Caicedo, que se ha consolidado a través de los años en el Valle del Cauca y Cauca, como la empresa líder en producción de caña de azúcar, y que hoy está expandiendo sus líneas de negocio a otros productos y regiones del país.

104

Localización geográfica La sede principal de Castilla Agrícola S.A. se ubica en Santiago de Cali, capital del Valle del Cauca, Colombia; las oficinas administrativas están situadas en la Carrera 1ra. N° 24-56, edificio Belmonte, piso 7, oficina 707 y sus actividades se realizan al suroriente del Valle del Cauca, en el Km 30, vía Cali – Florida.

Direccionamiento estratégico En el 2011 establecimos las directrices estratégicas de la compañía: misión, visión, objetivos estratégicos y valores organizacionales, con el fin de cumplir nuestro propósito empresarial en los próximos cinco años. Nuestra MISIÓN Hacemos del campo una fuente altamente productiva, generadora de productos agropecuarios naturales que satisface el mercado industrial; con innovación, competitividad, responsabilidad social, desarrollo de nuestros trabajadores y respeto por el medio ambiente; agregando valor a nuestros accionistas. Nuestra VISIÓN Ser una Corporación Agrícola líder en la producción de caña de azúcar y otros productos del campo con valor agregado, reconocida por implementar prácticas tecnológicas innovadoras y por alcanzar altos niveles de productividad. Nuestros valores corporativos Los valores que se han definido corresponden al conjunto de creencias y reglas de conducta personal y empresarial que regulan la vida de la empresa, son referentes orientados al trabajo, potencian el desarrollo del negocio y se enfocan en la Responsabilidad Social Empresarial. ·· Responsabilidad: Cumplimos nuestros compromisos con la organización, la comunidad, los clientes, proveedores y el medio ambiente. ·· Honestidad: Actuamos con sinceridad generando credibilidad y confianza. ·· Respeto: Comprendemos y valoramos cada una de las personas con las que

interactuamos reconociendo su integridad y dignidad. ·· Lealtad: Somos fieles a la misión, visión y valores de la organización y guardamos confidencialidad en todo aquello que nos es conferido. ·· Trabajo en equipo: Unimos esfuerzos para el logro de los objetivos de la organización promoviendo el respeto, la sinceridad, la confianza, la solidaridad, la participación y el reconocimiento. ·· Orientación a resultados: Cumplimos los objetivos de la organización buscando permanentemente superar nuestro nivel de desempeño. Objetivos estratégicos: Algunos de nuestros objetivos estratégicos: ·· Duplicar la rentabilidad de la Corporación Agrícola en el mediano plazo y generar un crecimiento que maximice el valor de la empresa. ·· Consolidar una Corporación Agrícola que garantice la adecuada administración y protección del patrimonio tierra ·· Lograr la satisfacción de nuestros clientes en la venta de nuestros bienes y servicios. ·· Mejorar la productividad de la caña de azúcar en términos de TCH, sacarosa y edad adecuada de cosecha. ·· Reducir y controlar los costos y gastos sin afectar la productividad. ·· Mejorar la productividad y aprovechar al máximo los recursos naturales asociados a la producción agrícola contribuyendo a su preservación. ·· Maximizar la utilización de los activos fijos de la organización. 105

Informe de Gestión

2011

·· Desarrollar el equipo humano para el cumplimiento de los objetivos de la organización. ·· Asegurar la identificación oportuna de las necesidades de los grupos de interés y la construcción de un diálogo permanente que facilite establecer relaciones de mutuo beneficio. ·· Generar Identidad Corporativa en los clientes, trabajadores, proveedores y comunidad en general.

Contamos con una estructura organizacional adaptada

a nuestros objetivos.

·· Disminuir la dependencia del cultivo de la Caña de Azúcar, diversificando su producción. Estructura organizacional Para llevar a cabo el direccionamiento estratégico de la empresa, contamos con una estructura organizacional que posibilita el cumplimiento de nuestros objetivos.

Asamblea General Revisoría Fiscal Secretario de Juntas

Junta Directiva

Asesoría - Auditoría

Gerente General

Asesoría Juridíca

Comité de Auditoria

Auditor interno

Gerente Campo

Director Financiero y administrativo

Jefe Hidrología

Jefe Tesorería

Jefe Contabilidad

Planeación y Control

Jefe de Gestión Humana

Áreas Administrativas Corporativas

Jefe Ganadería

Jefe ing. Agrícola

Áreas Operativas Corporativas

Jefe Zona 1

Jefe Zona 2

Jefe Zona 3

Áreas Operativas

Premios y distinciones recibidas durante el año Nuestro principal cliente Riopaila Castilla S.A., nos reconoció como la compañía número uno en la productividad de la caña de azúcar (Predio 4305 - Sector La María. Categoría: Mayor a 100 hectáreas).

106

Profesional Agrícola

Información laboral Perfil de los trabajadores Uno de los recursos más importantes para CASTILLA AGRÍCOLA S.A. es su talento humano. Las relaciones laborales y el buen clima organizacional, están ligados a principios y valores tales como: La responsabilidad, la honestidad, el respeto, la lealtad, el trabajo en equipo y la orientación a resultados.

Generación de empleo CASTILLA AGRÍCOLA S.A. dio inicio a su administración de manera independiente a partir del 1 de enero de 2011, generando en el mismo año 41 empleos de los cuales 21 fueron vinculados desde el 1 de abril mediante la modalidad de sustitución patronal, celebrada con Riopaila Castilla S.A.

El total de trabajadores de la empresa al finalizar el periodo de reporte asciende a 38 personas

Al finalizar el periodo de reporte (31 de diciembre de 2011), el total de trabajadores de la empresa ascendió a un total de 38 personas de las cuales 37 están vinculadas con contrato a término indefinido y una a término fijo. En cumplimiento de la Ley 789 de 2002, sobre la regulación de la cuota de aprendices SENA, dos estudiantes fueron vinculados a través de contrato de aprendizaje.

Lugar de residencia Los trabajadores de las áreas administrativas y operativas de campo de CASTILLA Agrícola S.A., provienen de diferentes municipios de los departamentos del Valle del Cauca y de Cauca.

Trabajadores distribuidos por lugar de residencia Caloto

Corinto

Candelaria

Cali

26%

Buga

Palmira Pradera Tuluá Florida Otros

5% 26% 8% 10% 13%

107

Informe de Gestión

2011

En los procesos de selección y vinculación laboral, el área de Gestión Humana brinda prioridad al personal residente en los municipios del área de influencia, tanto en cargos operativos como administrativos, siendo así consistentes con nuestros objetivos de Responsabilidad Social y Empresarial.

Distribución de los trabajadores por áreas de la empresa La empresa agrupa en dos categorías a nuestros trabajadores: empleados y obreros. Al cierre de este periodo, el 92% corresponde a empleados y el 8% a obreros, todos ellos trabajan en función del logro de los objetivos estratégicos de la organización. Áreas

Empleados Obreros Total 20

(Gerencia General, Dir. Financiera y Administrativa y Gestión Humana)

Total

Campo Ganadería Áreas administrativas

Distribucion de los trabajadores por categorías

Al cierre del periodo, la planta de personal estuvo distribuido de la siguiente manera: 26%: Personal femenino / 74%: Personal masculino.

Empleados

Total

Mujer

26%

Hombre

74%

Total

100%

Tipo Genero

Indicador de edad El rango de edad predominó entre los 31 y 45 años, alcanzando un 50% sobre el 100% de la planta de personal, seguido del rango entre los 18 y 30 años de edad con el 29%.

N° Empleados

18 - 30

29%

31 - 45

50%

Edad

46 - 55

18%

56 en adelante

Total

100%

Distribución salarial

1. Empleados 92% 8% 2. Obreros

En el 2011 a partir del mes de abril, fecha en que se dio apertura a la nómina de la empresa, se pagaron por concepto de salarios a trabajadores más prestaciones legales, un total de $1.058,8 MM

108

Indicador de género

Los salarios de los trabajadores de Castilla Agrícola S.A. están definidos de acuerdo con los cargos a desempeñar y su remuneración corresponde a categorías previamente definidas.

Al cierre de este periodo el 92% del personal son empleados y el 8% son obreros, todos ellos trabajan en función del logro de los objetivos estratégicos de la organización.

La empresa acoge y respeta las normas nacionales sobre el salario mínimo legal, ningún trabajador recibe una remuneración por debajo de este estándar. El promedio de los trabajadores de la empresa se ubica entre uno y dos salarios mínimos, con un 50% sobre el 100% de la planta de personal.

Distribucion salarial 1. 1-2 SMMLV 2. 2.1 - 4 SMMLV 3. 4.1 - 6 SMMLV 4. 6 SMMLV en adelante

50% 24% 2% 24%

Rango Salarial

N° empleados

1-2 SMMLV

50%

2.1 - 4 SMMLV

24%

4.1 - 6 SMMLV

6 SMMLV en adelante

24%

Total

100%

109

Informe de Gestión

2011

Indicador de Rotación

Beneficios Sociales

Empleado Obrero Total Ingresos

Egresos

Índice de rotación año 2011

Este indicador demuestra que la empresa está creciendo y está generando empleo, que existe estabilidad y su rotación es baja.

Capacitación y Formación Los programas de capacitación y formación que se desarrollaron durante el año con los trabajadores, se orientaron a adquirir mayor conocimiento y desarrollo de las competencias a nivel técnico, con el propósito de contribuir a obtener un sobresaliente desempeño de la persona y los equipos de trabajo para el cumplimiento de los objetivos de la empresa.

TOTAL HORAS CAPACITACION Y FORMACIÓN AÑO 2011 Total Horas Hombre Capacitación

1519

Total trabajadores al 31 de diciembre de 2012

Promedio horas capacitación por empleado

Total trabajador capacitado

La mayor parte de las capacitaciones fueron enfocadas en los diferentes procesos del cultivo de la caña de azúcar y en el cumplimiento de la legislación vigente. Un dato a destacar es que el 65% de las capacitaciones se realizaron con recurso interno, gracias a las competencias y diversidad de profesionales con los que contamos. 110

En Castilla Agrícola S.A., brindamos a nuestros trabajadores un plan de beneficios que además de contribuir con el mejoramiento de su calidad de vida y la de sus familias, potencializa su desempeño laboral y profesional. En educación: Apoyo económico en estudios técnicos y tecnológicos para trabajadores interesados en cumplir con el nivel educativo exigido por determinados cargos; para profesionales que deseen realizar estudios de postgrado y así estar a la par con las políticas internas requeridas por la compañía y el perfil a ocupar; también se contempla la facilitación de auxilios educativos para los hijos de los trabajadores, desde la básica primaria hasta el pregrado. En Salud: Se proporciona al trabajador y a su familia un auxilio económico para obtener medicina prepagada o una póliza de salud de la entidad que esté en convenio con nuestra empresa. Ahorro: A los trabajadores se les ofrece la posibilidad de ahorrar en el Fondo Mutuo de Inversión CRC. Los afiliados realizan un aporte quincenal o mensual y la empresa efectúa una contribución del 50% sobre el aporte legal que realice el trabajador. Inversión: La empresa le brinda al trabajador a través de convenios firmados con entidades financieras, créditos por libranzas para vivienda, vehículo o libre inversión, con una tasa de interés inferior a la del mercado. En Castilla Agrícola S.A, cumplimos con los beneficios sociales consagrados en la ley colombiana y con el plan de beneficios, a los cuales tienen derecho nuestros trabajadores en el momento de su vinculación.

La empresa le ofrece a los trabajadores un plan de beneficios económicos, con el propósito de coadyuvar con el mejoramiento de la calidad de vida de los trabajadores y su familia así como su desempeño laboral y profesional.

BENEFICIOS SOCIALES Salud - EPS

LEGALES EXTRALEGALES VALOR APORTE EMPRESA 2011 86.1

Pensión

114.1

Riesgos Profesionales

27.6

Licencia de maternidad y paternidad Calamidad domestica Recreación, educación, capacitación y cultura

4.9

Auxilio de vacaciones y de navidad

22.6

Auxilio de transporte

10.6

Pago de incapacidades

0.9

Servicio de transporte en ambulancia en el área operativa Auxilio de estudio para los hijos de los trabajadores (primaria, bachillerato y universidad)

0.1

Aporte al Fondo Mutuo CRC

3.5

Dotación de Elementos de Protección Personal

3.9

Seguro de vida

18.4

Plan de telefonía móvil

9.1

Auxilio de movilización

162.4

Salud ocupacional Durante el año se desarrollaron actividades con el propósito de buscar mejorar la calidad de vida del trabajador a través de un

ambiente de trabajo sano y seguro.

Teniendo en cuenta que nuestra empresa dio inicio a los procesos administrativos en el mes de enero del 2011, desarrollamos durante el año, actividades como el establecimiento y difusión del Reglamento de Higiene y Seguridad Industrial, elaboración de la matriz de riesgos, conformación del Comité Paritario en Salud Ocupacional (COPASO) y elaboración del Programa en Salud Ocupacional, el cual se ejecutará en el año 2012 con el propósito de mejorar la calidad de vida del trabajador y de su labor, a través de un ambiente de trabajo sano y seguro. Además, se realizaron visitas periódicas de inspección en todas las áreas de trabajo para detectar situaciones de riesgo, seguimiento y control a condiciones que pudiesen afectar la salud de las personas; se realizó también una campaña constante de sensibilización en el uso adecuado de los Elementos de Protección Personal con los trabajadores de Ganadería y hubo una permanente interacción con la ARP para la asesoría en el cumplimiento de las prestaciones asistenciales y económicas en todos los posibles accidentes de trabajo.

111

Informe de Gestión

2011

El propósito primordial de gestionar una Salud Integral en Castilla Agrícola S.A. es el de contar con acciones que fomenten un entorno de trabajo adecuado y seguro para nuestros trabajadores. Lo ideal y lo más importante es promover todo tipo de actividades dentro de un marco de seguridad, salud y bienestar, buscando incluso superar los cumplimientos formales de la legislación.

Indicadores de Salud Ocupacional INDICADORES GENERALES N° de accidentes de trabajo sin incapacidad

N° de accidentes de trabajo con incapacidad

N° de N° de incapacidades días de generadas incapacidad por por enfermedad accidente de trabajo 4

N° de días de ausencia por incapacidad por enfermedad general 35

Índice de Índice de Índice de Lesión Frecuencia Severidad Incapacitante (IF)

5.79

31.61

Índice de Frecuencia (IF) enseña la relación entre los eventos ocurridos de (AT) y el número de horas - hombre trabajadas en el periodo. En otras palabras, por cada 20.000 horas - hombre trabajadas, se presentan 8.24 accidentes de trabajo. Índice de Severidad (IS), mide la gravedad del accidente de trabajo, es decir, que por cada 20.000 horas - hombre trabajadas, se pierden en promedio 40.4 días de trabajo por AT. Índice de Lesión Incapacitante (ILI): es la relación directa entre los eventos ocurridos IF y el índice de gravedad (días de incapacidad).

112

0.091

Dentro de las actividades mas relevantes que se realizaron con los trabajadores en temas relacionados con salud ocupacional durante el año fueron las capacitaciones en inducción en salud ocupacional, diligenciamiento del reporte de accidente FURAT, programa de pausas activas, manejo de extintores, difusión del reglamento de higiene y seguridad industrial, riesgo publico, drogadicción y alcoholismo con una cobertura de 43 personas representadas en 43 horas de capacitación.

Actividades realizadas con los trabajadores y sus hijos. En Diciembre del 2011, la empresa hizo entrega de regalos navideños a los hijos de nuestros trabajadores; el rango de edad de los niños osciló entre los 0 y los 12 años; adicional a ello, se hizo entrega de un detalle my especial a las madres gestantes. Igualmente en el transcurso del mismo mes se realizó la fiesta de la empresa, en la que todos los que participaron vivieron una tarde llena de esparcimiento, sorpresas y una integración memorable.

Pagos al gobierno, impuestos, aportes parafiscales y de seguridad social Aportes Parafiscales y de Seguridad Social En el 2011 nuestra empresa cubrió un total de Doscientos ochenta y nueve millones ($ 289.000.000), por concepto de aportes parafiscales: SENA, ICBF, Caja de compensación familiar y por concepto de aportes del empleador al sistema de seguridad social y de riesgos profesionales.

Parafiscales

Total ($MM)

SENA

ICBF

Cajas de Compensación

Cifras en Millones SUBTOTAL

Seguridad Social Salud

Pensión

114

Riesgos Profesionales

SUBTOTAL

228

TOTAL APORTES

289

Impuestos En Castilla Agrícola realizamos los siguientes pagos por impuestos correspondientes al periodo 2011: En impuesto predial $1.040 MM, impuesto a la renta de $4.418.3 MM, en impuesto al patrimonio $822.2 MM y en Impuesto ICA $0.4 MM. De esta manera se demostró la responsabilidad social y legal que tiene la compañía con el estado.

Generación de oportunidades de ingresos para prestadores de servicios Por las características de la operación agrícola y relacionada con el sector azucarero, Castilla Agrícola S.A. realiza una importante contratación de servicios de mano de obra y de profesionales independientes, que se canalizan a través de empresas y personas naturales contratistas. En el año 2011, Castilla Agrícola S.A. celebró 43 contratos bajo esta modalidad de vinculación, que a su vez generaron 436 oportunidades de ingresos aproximadamente. 113

Informe de Gestión

2011

La mayor parte de los servicios contratados se relacionan con las diversas labores de campo. Como parte de los controles y políticas de la empresa, contamos con mecanismos que garanticen el efectivo cumplimiento de las disposiciones legales laborales, relacionadas con la seguridad social y la salud ocupacional.

Información del medio ambiente En Castilla Agrícola S.A. actuamos a diario con respeto y compromiso por el medio ambiente, velamos por el cumplimiento de la normatividad con enfoque preventivo, hacemos uso racional de los recursos y promovemos el mejoramiento continuo en el desempeño ambiental. El fortalecimiento de una cultura de preservación hace parte de nuestra filosofía empresarial y es por ello que como compañía, propiciamos la participación e implementación de acciones que contribuyan a mitigar el cambio climático y los impactos ambientales. Como muestra de lo anterior, describimos a continuación algunas de las actividades más relevantes realizadas en el 2011:

Proyectos de inversión para la adopción de mejores prácticas y uso eficiente del recurso hídrico

114

Durante el 2011, Castilla Agrícola S.A. realizó conjuntamente con el Centro de Investigación de la Caña de Azúcar (CENICAÑA), el desarrollo investigativo de la aplicación del Riego con Caudal Reducido en zona plana, logrando hacer ensayos de fertirrigación con este sistema y estableciendo así la instalación de 25.89 Ha, con una inversión de $ 59.5 MM. El objetivo era reducir los consumos de

agua y ayudar a preservarla como recurso. Por otro lado, se implementó la instalación de equipos con operación de lubricación con agua y motores sumergidos, lo que contribuyó a la no contaminación de los acuíferos y disminución del ruido. Hoy se cuenta con cinco pozos con esta tecnología y se espera obtener cinco más para el próximo año.

Programas de reforestación En este aspecto, la empresa realiza los aportes a las Asociaciones de Usuarios de cada una de las cuencas y hace parte activa en el comité Técnico – Administrativo de cada una de ellas: ASOBOLO, ASODES, ASOFRAYLE, CORPOPALO. Adicionalmente, con inversiones directas de la empresa, se establecen programas de arborización en los sectores paralelos a los cauces, ríos y áreas cercanas a poblaciones para ayudar a la oxigenación del medio ambiente y conservación del agua superficial.

Construcción de infraestructura de obras civiles En el año 2011, se realizó una inversión de $475 MM en la perforación de un pozo profundo, con el fin de minimizar el consumo de aguas superficiales para riego, contribuyendo así al bienestar de poblaciones vecinas, a los predios de la compañía para el uso de este recurso; de igual manera contribuir a la conservación del caudal ecológico de cauces y ríos para el bienestar de la micro fauna y flora en los sectores donde la compañía hace presencia con sus cultivos.

Captación de agua por fuente subterránea y superficiales Las captaciones de agua tanto Superficial como Subterránea, se realizan cumpliendo

Castilla Agrícola S.A. es una empresa que en su actividad diaria actúa con

respeto y compromiso por el medio ambiente

con la normatividad ambiental impuesta por las Corporaciones Autónomas Regionales; éstas establecen asignaciones a las cuales hoy obedecemos legalmente. Teniendo en cuenta que el uso de la asignación no es propiamente el caudal asignado sino el porcentaje del caudal de llegada al punto

de captación, y considerando además que el 2011 fue un periodo de altas precipitaciones, la demanda de agua para riego fue baja, estableciéndose un consumo promedio de 1.100 m3/ha/evento de riego con un promedio de 1.8 eventos en año, del cual el 60% se realizó por fuente superficial con bombeo y 40% subterránea, sin bombeo.

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Informe de Gestión

2011

Consumo de energía El año 2011 se caracterizó por sus altas precipitaciones lo que conllevo a un menor uso de los equipos de bombeo para riego. Para el año 2012, Castilla Agrícola S.A., dará inicio a un proyecto de instalación de equipos que permitirán mejorar la eficiencia de los mismos, contribuyendo así al ahorro significativo de consumo de energía. El consumo fue alrededor de 1.8 MM de Kw y los costos oscilan alrededor de los $504 MM.

Captación de aguas subterráneas Castilla Agrícola S.A. tiene un total de 30 pozos profundos, los cuales se operan de acuerdo a las normas ambientales exigidas por las respectivas Corporaciones Autónomas Regionales y su costo por concepto de la Tasa de Uso de Agua ascendió a $ 107.96 millones.

La empresa dará inicio a un proyecto de instalación de equipos que permitan mejorar la eficiencia de los mismos, contribuyendo así al ahorro significativo de consumo de energía.