Reporte Mensual de Coyuntura
Resumen Ejecutivo Prospecta presenta el Reporte de Coyuntura Económica en el cual se describe la evolución y tendencia de las principales variables que impactan en la dinámica de la economía nacional. El presente reporte se divide en dos partes, en las cuales se analiza el desempeño de las variables macroeconómicas de México y los Estados Unidos. Este es un instrumento de información oportuna busca ser un referente dentro del sector y un insumo de utilidad para la toma de decisiones. El periodo de referencia de la información es el mes de noviembre 2014. A nivel nacional, durante noviembre, el índice de precios al consumidor mostró un crecimiento mensual de 0.81% con respecto al mes anterior, para alcanzar una tasa de inflación anual de 4.17%. En el caso del índice de precios subyacente, este registró un incremento mensual de 0.12% y alcanzó una tasa anual de 3.34%, cifra superior al 2.56% registrada en noviembre de 2013. El índice de precios al productor registró un incremento de 0.14%, en noviembre, alcanzando una tasa anual de casi 2.71 por ciento. Por su parte, el tipo de cambio promedio registrado en noviembre se ubicó en $13.58 pesos por dólar, el cual resultó superior a la cotización promedio registrada en octubre de $13.47 pesos por dólar; el tipo de cambio promedio peso-‐euro, en el periodo de referencia, fue de $16.97 pesos por euro, cifra inferior a la cotización del mes anterior cuando alcanzó un tipo de cambio promedio de $17.10 pesos por euro. Las tasas de referencia en el país mostraron el siguiente comportamiento: los Cetes a 28 días, tuvieron un rendimiento promedio, durante noviembre de 2.8%, lo que significó una caída, en comparación con el mismo mes del año anterior, de 0.6 puntos porcentuales. En el caso de la Tasa de Interés Interbancaria de Equilibrio (TIIE), el valor al cierre del mes de noviembre fue de 3.3%, resultado inferior en 0.5 puntos porcentuales en comparación con el mismo periodo del año previo. En tanto, la Inversión Fija Bruta, en su variación anual durante septiembre (último dato disponible), presentó un crecimiento de 5.7% en términos reales, dato superior al (-‐)4.9% registrado en el mismo mes del año anterior. En lo que respecta a la generación de empleos, de acuerdo con información del IMSS, en el acumulado de los once meses del año, se tiene un crecimiento de 950 mil 016 puestos de trabajo; mientras tanto en noviembre, la variación mensual fue de 0.7%, lo que equivale a la creación de 122 mil 850 puestos de trabajo. En el mismo mes de referencia, la tasa de desocupación se ubicó en 4.53%, lo que significó un incremento marginal, respecto al mismo mes de 2013, de 0.06 puntos porcentuales. El Indicador de la Actividad Industrial creció 2.2% a tasa anual respecto a octubre de 2013, mientras que el personal ocupado en la industria manufacturera registró un aumento de 3.2%, a tasa anual, durante el mismo mes. La Asociación Nacional de Tiendas de Autoservicio y Departamentales registró una aumento nominal de 2.4% en noviembre para tiendas iguales; en el caso del segmento de ropa y calzado en tiendas iguales, las ventas durante noviembre observaron un crecimiento nominal de 6.2%, cifra marginalmente superior al dato de 6.1% registrado durante el mismo periodo del año anterior.
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En la economía de los Estados Unidos, se reportó una tasa de desempleo de 5.8% durante noviembre, cifra inferior en 1.2 puntos porcentuales a la reportada en el mismo mes del año previo. El Indicador de la Producción Industrial, en el mismo periodo, tuvo un crecimiento anual de 5.3%, cifra mayor que la observada en el mismo mes del año anterior, cuando se ubicó en 3.1 por ciento. Los Indicadores Cíclicos de la economía estadounidense registraron ligeros avances en el mes de noviembre: el Indicador Adelantado se mantuvo sin cambios, al registrar una variación de 0.6%, misma cifra registrada en el mes previo; en tanto el Indicador Coincidente de la economía creció en 0.4%, en comparación con octubre, dato superior en 0.2 puntos porcentuales. Por su parte, el Indicador de Gerentes de Compras tuvo un decremento de 0.3 puntos en noviembre, después de registrar un crecimiento de 59 puntos en el mes de octubre. A su vez, los Índices de Precios de la Economía Norteamericana, tuvieron comportamientos estables: el nivel de precios al Consumidor tuvo un incremento de 1.3%, durante noviembre a tasa anual, siendo superior en 0.1 puntos porcentuales al mismo lapso del año anterior. En el caso del nivel de precios al Productor, en el mes de referencia se registró un incremento de 1.4% a tasa anual, cifra superior a la registrada en el mismo mes del año anterior, cuando alcanzó un crecimiento de 1.1 por ciento. La Confianza del Consumidor estadounidense se desaceleró en noviembre, pues los consumidores percibieron un menor dinamismo de la economía local. De acuerdo con la agencia del sector privado The Conference Board, esta disminución es consecuencia de un pesimismo en la percepción del índice de situación actual y del índice de expectativas. Este grupo dedicado a la investigación del ambiente de negocios, mencionó que su índice sobre la actitud del consumidor disminuyó en noviembre 3.1 puntos, para llegar a un índice de 91 puntos comparado con el dato de 94.1 puntos registrado en octubre del 2014. A continuación se presenta el comportamiento de las variables macroeconómicas, las cuales muestran la variación que han tenido con respecto al periodo anterior, de igual forma se muestra un indicador que determina el sentido de dirección que ha tomado dicha variable y se le asigna un color: verde, si impulsa o rojo, si impacta negativamente en el desempeño de la economía.
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INIDCADORES DE COYUNTURA ECONÓMICA: MÉXICO 1. Actividad Financiera Indicador
Dato anterior (oct-‐14)
Dato actual (nov-‐14)
Variación (puntos)
Índice de Precios y 44,027.52 44,190.47 162.95 ↑ Cotizaciones de la Bolsa Mexicana de Valores El Índice de Precios y Cotizaciones mide el total de puntos alcanzados por la comercialización de títulos de deuda en el mercado bursátil. El índice de precio de la Bolsa Mexicana de Valores cerró en noviembre con 44,190.47 unidades, esto fue una variación de 162.95 unidades superior que el mes previo. Fuente: elaboración propia con datos del Banco de México
Indicador
Tipo de cambio promedio peso por dólar
Dato anterior (oct-‐14) 13.47
Dato actual (nov-‐14) 13.58
Variación (pesos por dólar) 0.11 ↑
El tipo de cambio mide el precio relativo de dos monedas, en este caso, el peso frente al dólar. El tipo de cambio promedio en noviembre, tuvo una variación positiva de 11 centavos de peso, lo que significa que el dólar se cotizó más caro al ubicarse en 13.58 pesos por dólar. El tipo de cambio al cierre del mes tuvo un fuerte incremento, en comparación con el cierre del mes anterior, y cotizar en 13.72 pesos por dólar.
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Fuente: elaboración propia con datos del Banco de México
Indicador
Tipo de cambio promedio peso-‐euro
Dato anterior (oct-‐14) 17.10
Dato actual (nov-‐14) 16.97
Variación (pesos por euro) 0.13 ↓
El tipo de cambio peso-‐euro, en noviembre, registró una disminución de 13 centavos de peso, lo que significó que el euro, en promedio, fuera más barato en 0.74% respecto al mes anterior, registrando un tipo de cambio promedio de 16.97 pesos por euro.
Fuente: elaboración propia con datos del Banco de México
Indicador
Dato anterior (nov-‐13)
Dato actual (nov-‐14)
Variación (puntos %)
Reporte Mensual de Coyuntura TIIE
3.80%
3.31%
0.49 ↓
Cetes
3.39%
2.85%
0.54 ↓
Las tasas de referencia, los Cetes y la TIIE, indican, por un lado, la prima que otorga el gobierno por la venta de títulos de deuda y, por otro lado, el costo de las operaciones interbancarias, respectivamente. En noviembre, la TIIE disminuyó 0.49 puntos porcentuales respecto al mismo mes del año anterior; los Cetes, en el mes de referencia, disminuyeron 0.54 puntos porcentuales, en relación con el mismo periodo de 2013.
Fuente: elaboración propia con datos del Banco de México
2. Índice de Precios
Indicador
Fuente: elaboración propia con datos del INEGI
Dato anterior (nov-‐13)
Dato actual (nov-‐14)
Variación (puntos %)
Precios al consumidor
3.62%
4.17%
0.55 ↑
Inflación subyacente
2.56%
3.34%
0.78 ↑
El Índice Nacional de Precios al Consumidor mide el incremento en los precios de los bienes finales que adquiere el consumidor. En noviembre, el Índice de Precios al Consumidor reportó un incremento mensual de 0.81% y una tasa de inflación anual de 4.17%; el índice de precios subyacente presentó un crecimiento mensual de 0.12% y una tasa anual de inflación de 3.34%, durante el mes de noviembre.
Reporte Mensual de Coyuntura Indicador
Precios al Productor
Dato anterior (nov-‐13)
Dato actual (nov-‐14)
1.09%
2.71%
Variación (puntos %)
1.62 ↑
El Índice Nacional de Precios al Productor mide la variación de los precios de una canasta fija de bienes y servicios representativa de la producción nacional. Durante noviembre, el Índice Nacional de Precios al Productor, excluyendo petróleo, registró un incremento mensual de 0.14%, alcanzando con esto una tasa anual de 2.71 por ciento.
Fuente: elaboración propia con datos del INEGI
3. Empleo y Ocupación
Variación (millones de trabajadores) Trab. registrados IMSS* Total 16.8 17.5 0.7 ↑ 0.5 ↑ Permanentes 14.4 14.9 Eventuales 2.4 2.6 0.2 ↑ El número de trabajadores registrados en el IMSS es un buen indicador sobre el comportamiento de la economía al dar señales sobre la creación de nuevas fuentes de empleo, lo que fortalece el dinamismo de la economía. En noviembre, el número total de trabajadores registrados en el IMSS se incrementó 4.2%, respecto al mismo mes del año previo, esto es un crecimiento de 702 mil puestos de trabajo. En los primeros diez meses del año se registra un aumento acumulado de 950,016 puestos de trabajo y un incremento mensual de 0.7%, esto es, 123 mil puestos de trabajo adicionales respecto a septiembre. Indicador
Fuente: elaboración propia con datos del IMSS
Dato anterior (nov-‐13)
*Cifras expresadas en millones de trabajadores
Dato actual (nov-‐14)
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Dato Variación actual (puntos %) (nov-‐14) 0.06 ↑ Tasa de desempleo 4.53% Tasa de ocupación en sector 26.52% 0.77 ↓ informal La tasa de desempleo es un indicador importante de la economía al medir la proporción de personas en edad de trabajar, que no se encuentran laborando y que buscaron trabajo durante un periodo de referencia. En el mes de noviembre, la tasa anual de desempleo creció 4.53%, respecto al mismo periodo del año previo; en el mismo mes de referencia, la tasa de ocupación en el sector informal disminuyó 0.77 puntos porcentuales, comparada con el mismo mes del año previo, y se ubicó en 26.52 por ciento. Dato Dato Variación Indicador anterior actual (%) (oct-‐13) (oct-‐14) Remuneraciones totales* 32,242,741 35,270,387 9.4 ↑ Indicador
Fuente: elaboración propia con datos del INEGI
Fuente: elaboración propia con datos del INEGI
Dato anterior (nov-‐13) 4.47% 27.29%
Salarios totales 14,637,964 16,058,509 9.7 ↑ 8.6 ↑ Sueldos totales 9,032,660 9,810,755 Prestaciones sociales totales 8,572,117 9,401,123 9.7 ↑ Las remuneraciones dentro de la industria manufacturera es un indicador que muestra el comportamiento del ingreso pagado a los trabajadores y su composición. En octubre, las remuneraciones totales se incrementaron en 9.4% y los salarios totales tuvieron un crecimiento de 9.7%, ambos respecto al mismo mes del año previo; los sueldos y las prestaciones sociales se incrementaron en 8.6 y 9.7%, respectivamente, en relación a octubre del año previo. *Cifras expresadas en miles de pesos
Reporte Mensual de Coyuntura Dato anterior (oct-‐13)
Indicador
Dato actual (oct-‐14)
Variación (núm. trabajadores)
Personal ocupado
Fuente: elaboración propia con datos del INEGI
105,757 ↑ Total industria manufacturera 3,321,732 3,427,489 Fabricación de calzado 47,908 47,334 574 ↓ El personal ocupado es el número de trabajadores que se encuentran laborando dentro de la industria de la transformación, conocida también como industria manufacturera, que abarca varias actividades entre ellas la fabricación de calzado. En octubre, el personal ocupado en la industria manufacturera tuvo un crecimiento, en su comparativo anual de 3.2%. El personal ocupado en la actividad de fabricación de calzado tuvo una disminución de (-‐)1.2% respecto al mismo mes del año previo, reflejando una caída superior a los quinientos setenta puestos de trabajo.
4. Indicadores de Actividad Sectorial Dato anterior (sept-‐13, agosto-‐14)
Indicador Inversión Fija Bruta Anualizada
Fuente: elaboración propia con datos del INEGI
Dato actual (sept-‐14)
-‐4.9%
Variación (puntos %)
5.70%
10.6 ↑
Mensual -‐0.41% -‐0.43% 0.02 ↓ La Inversión Fija Bruta representa los gastos realizados en maquinaria y equipo de origen nacional e importado, así como los de construcción, que realizan las empresas. En septiembre, la Inversión Fija Bruta creció 5.7% en términos reales, es decir, comparado con el mismo mes del año anterior. Por su parte, la variación mensual registró un decremento de (-‐)0.43%, esto es, en relación con el mes inmediato anterior.
Reporte Mensual de Coyuntura
Indicador
Dato anterior (octubre-‐13)
Dato actual (octubre-‐14)
0.28%
2.13%
Indicador de Actividad Industrial
Variación (puntos %)
1.85 ↑
El Indicador de Actividad Industrial mide el pulso y desempeño para el total de las actividades industriales. En octubre, la variación anual en la actividad industrial registró un crecimiento de 2.1%, respecto al mismo mes del año anterior. Esta cifra es superior en 2.48 puntos porcentuales a lo registrado en octubre de 2013.
Fuente: elaboración propia con datos del INEGI
Indicador
Dato actual (nov-‐14)
Variación (puntos)
0.46 ↑ 0.37 ↑ 0.17 ↑ 0.51 ↑ El Indicador de Pedidos Manufactureros recoge las expectativas en cuanto a la actividad industrial. En noviembre, del indicador de pedidos manufactureros se incrementó en 0.46 puntos, en tanto que sus componentes como volumen esperado de pedidos y volumen esperado de producción crecieron en 0.37 y 0.17 puntos, respectivamente. El nivel esperado de personal ocupado creció 0.51 puntos. Todos los indicadores en comparación con noviembre de 2013. Indicador de pedidos manufactureros Volumen esperado de pedidos Volumen esperado de producción Nivel esperado de personal ocupado
Fuente: elaboración propia con datos del INEGI
Dato anterior (nov-‐13) 51.44 52.83 52.93 50.79
51.90 54.20 53.10 51.30
Reporte Mensual de Coyuntura Indicador Ventas ANTAD Tiendas iguales Ropa y Calzado
Fuente: elaboración propia con datos de la ANTAD
Indicador de Consumo Privado
3.40% 6.10%
Dato actual (nov-‐14) 2.40% 6.20%
Variación (puntos %) 1.00 ↓ 0.10 ↑
La Asociación de Tiendas de Autoservicios y Departamentales reporta mensualmente la evolución de las ventas en el total de las tiendas y en tiendas iguales, estas últimas son aquellas que tienen por lo menos un año de operación. En noviembre, las ventas totales en el segmento de tiendas iguales tuvieron un crecimiento de 2.1% en términos nominales, con relación al mismo mes del año previo. El segmento de ropa y calzado registró un crecimiento en ventas nominales de 10%, en comparación con el mismo periodo del año previo.
Indicador
Fuente: elaboración propia con datos del INEGI
Dato anterior (nov-‐13)
Dato anterior (sept-‐13) 2.3%
Dato actual (sept-‐14) 3.1%
Variación (puntos %)
0.8 ↑
El Indicador de Consumo Privado mide la dinámica del consumo realizado por los agentes económicos. En septiembre, el Indicador Mensual de Consumo Privado tuvo un crecimiento de 3.1%, en comparación con el mismo periodo del año anterior; en el comparativo mensual, el indicador refleja una caída de (-‐)0.56% frente al mes inmediato anterior, de acuerdo a cifras desestacionalizadas reportadas por el INEGI.
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5. Indicadores Cíclicos de la Economía Indicador Indicador cíclicos
Dato anterior (ago-‐14, sept-‐14)
Dato actual (sept-‐14, oct-‐14)
Variación (puntos)
Coincidente
0.01
0.00
0.01 ↓
Adelantado
0.11
0.10
0.01 ↓
El sistema de indicadores cíclicos de la economía permite dar seguimiento oportuno al comportamiento y tendencia de la economía nacional. El indicador coincidente, durante septiembre, disminuyó 0.01 puntos relación al mes previo; el indicador adelantado en el mes de octubre, disminuyó marginalmente en 0.01 puntos, comparado con el mes anterior.
Fuente: elaboración propia con datos del INEGI
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Indicador
Fuente: elaboración propia con datos del INEGI
Dato anterior (sept-‐14, oct-‐13)
Dato actual (oct-‐14)
Variación (puntos %)
IGAE 0.56 ↑ Variación mensual 0.03% 0.59% Variación anual 1.37% 2.54% 1.17 ↑ El Indicador Global de Actividad Económica incorpora información preliminar del Producto Interno Bruto Trimestral, por lo que debe considerarse como un indicador de tendencia o dirección de la economía mexicana en el corto plazo. En octubre, el IGAE se incrementó 0.6% respecto a septiembre, esto con cifras desestacionalizadas. En tanto a tasa anual registró un crecimiento de 2.54%, este crecimiento es superior en 1.17 puntos porcentuales, comparado con el mismo mes del año previo.
6. Indicadores sobre las expectativas de la situación económica Indicador Indicadores de confianza Consumidor Empresarial manufactura
Dato anterior (oct-‐14) 90.6 52.9
Dato actual (nov-‐14) 92.9 51.7
Variación (puntos) 2.3 ↑ 1.2 ↓
Los Indicadores de confianza recogen las opiniones de los entrevistados sobre la situación actual y futura del país. El indicador de confianza del consumidor, en noviembre, tuvo un decremento de 2.3 puntos, respecto al mes pasado; en tanto, el indicador de confianza empresarial manufacturero, del mes de referencia, tuvo un incremento de 1.2 puntos.
Fuente: elaboración propia con datos del INEGI
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Indicador
Dato anterior (oct-‐14)
Dato actual (nov-‐14)
Variación (puntos)
Expectativas empresariales 2.0 ↑ Manufacturero 55.1 53.1 Construcción 55.6 55.9 0.3 ↑ Comercio 57.6 58.0 0.4 ↑ El indicador de expectativas empresariales permite conocer la opinión de los directivos sobre el comportamiento de variables relevantes de los tres sectores económicos. En noviembre, el Indicador de Expectativas Empresariales se incrementó en sus tres componentes: manufacturero, Construcción y Comercio, en 2, 0.3 y 0.4 puntos, respectivamente. Este comparativo es respecto al mes inmediato anterior.
Expectativas de e specialistas del sector privado Mes: noviembre Variable Macroeconómica Media Mediana Inflación 2 014 General Subyacente Crecimiento PIB 2 014 Cetes 2 8 días (cierre a nual) Tipo de Cambio (cierre a nual) Tasa de desocupación (cierre a nual) Variación a nual a segurados I MSS (miles de personas) Deficit de Finanzas Públicas (% PIB) Sector Externo (millones de dólares) Balanza c omercial Cuenta c orriente Inversión extranjera directa
4.07 3.36 2.19 2.95 13.49 4.56
4.06 3.36 2.20 2.90 13.50 4.50
675.00
677.00
3.54
3.60
-‐2,899 -‐24,352 22,895
-‐3,262 -‐25,300 22,000
Fuente: elaboración propia con datos del INEGI
De acuerdo con la encuesta a especialistas del sector privado realizada por el Banco de Mexico, en noviembre, las expectativas de inflación al cierre del año, en promedio, son de 4.07% y una inflación subyacente de 4.06%; en el caso del crecimiento del PIB, los pronósticos continuan ajustandose a la
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baja para quedar en 2.19%; el tipo de cambio se espera sea de 13.49 pesos por dólar al cierre del año y una tasa en Cetes de 2.95 por ciento, de igual forma al cierre del año. Se espera al finalizar el año una tasa de desempleo de 4.56% y una variación anual en los trabajadores asegurados del IMSS de 675 mil para el 2014. Los pronósticos del déficit comercial señalan que será de 2,899 millones de dólares y se logre una atracción de inversiones de 22,895 millones de dólares, al finalizar el 2014. Fuente: elaboración propia con datos del Banco de México
Indicador
Dato anterior (novienbre-‐13)
Dato actual (noviembre-‐14)
Variación (miles de millones de dólares)
Reporte Mensual de Coyuntura 7. Sector externo
Reservas internacionales*
179.18
196.71
17.53 ↑
Las reservas internacionales son activos financieros que el banco central invierte en el exterior y que pueden ser fácilmente convertidos en medios de pago. En noviembre, las reservas internacionales alcanzaron los 196 mil millones de dólares, representa un incremento de 17.5 mil millones de dólares, respecto al mismo mes del año anterior, este incremento equivale a tener una variación anualizada de 9.8 por ciento.
Fuente: elaboración propia con datos del Banco de México
*Cifras expresadas en miles de millones de dólares
Indicador
Remesas
Dato anterior (noviembre-‐13) 1,731.66
Dato actual (noviembre-‐14) 1,772.02
Variación (millones de dólares) 40.36 ↑
Las remesas representan un indicador indirecto sobre la situación económica de los Estados Unidos, un mayor flujo de remesas es sinónimo que los migrantes se encuentran laborando de forma constante en dicho país. En noviembre, las remesas crecieron de forma anualizada 2.3%, esto representa un incremento de 40.36 millones de dólares más que lo enviado por los migrantes en el mismo mes del año previo. Fuente: elaboración propia con datos del Banco de México
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Indicador
Dato anterior (oct-‐14)
Variación (dólares)
8.5 ↓ 7.4 ↓ El precio promedio histórico desde principios del 2013, ha estado en 96.1 dólares por barril para la mezcla mexicana. En noviembre, el precio promedio diario de la mezcla mexicana se ubicó en 72.2 dólares por barril, esto fue una disminución de 8.5 dólares respecto al mes previo. El precio promedio del Brent se ubicó en 79.6 dólares por barril, en el mes de referencia, esto es una disminución de 7.4 dólares respecto al mes previo. Precios del petróleo Brent Mezcla mexicana
Fuente: elaboración propia con datos del Banco de México
Dato actual (nov-‐14)
88.1 79.6
79.6 72.2
Indicador Balanza Comercial Exportaciones Importaciones
Fuente: elaboración propia con datos del Banco de México
Dato anterior (noviembre-‐13) 315.50 31,679.50 31,364.00
Dato actual (noviembre-‐14) -‐1,076.00 32,329.00 33,405.00
Variación (millones de dólares) 1,391.5 ↓ 649.50 ↑ 2,041.00 ↑
El saldo de la Balanza Comercial al mes de noviembre se ubicó en -‐1,076 millones de dólares, este dato es inferior en 1,391.5 millones de dólares a lo registrado en el mismo mes del año previo. Por su parte las exportaciones crecieron en 650 millones de dólares, comparado con noviembre del año anterior, y en el mismo lapso las importaciones crecieron en 2 mil millones de dólares. Con lo anterior, en los once meses que van del año, se tiene un saldo comercial deficitario acumulado de (-‐)2,695 millones de dólares.
Reporte Mensual de Coyuntura 8. Actividad Indutrial de Calzado para el Estado de Guanajuato Durante el mes de septiembre el Indicador de Producción de Calzado en el Estado de Guanajuato tuvo una crecimiento de 5.74%, respecto al mismo mes del año anterior. Esta cifra contrasta con los resultados que se obtuvieron en agosto de 2013, cuando el indicador se tuvo una caída de (-‐)1.01 por ciento. En los primeros nueve meses del año, es el quinto mes en el que se registra un crecimiento en la producción anual de producción de calzado. Solamente en los meses de marzo, mayo, junio y agosto se había observado crecimiento en el indicador. Fuente: elaboración propia con datos del INEGI En septiembre, el Indicador de Personal Ocupado en la actividad de fabricación de calzado registró una caída de (-‐)3.21%, respecto al mismo mes del año anterior. Este decremento es inferior a lo observado en el mismo mes del año anterior, en el cual se tuvo un crecimiento en el indicador de 0.53 por ciento. El indicador, en lo que va del 2014, presenta disminuciones, sin ningún crecimiento en la tasa de variación anual, teniendo en el mes de enero la mayor caída, al registrar un decremento de (-‐)4.51%, seguido de la caída de julio que registró de (-‐)4 por ciento.
Fuente: elaboración propia con datos del INEGI
Reporte Mensual de Coyuntura El Indicador de Horas Trabajadas en la actividad de fabricación de calzado tuvo en septiembre una caída de (-‐)0.9%, en comparación con el mismo mes del año anterior. En septiembre de 2013, el indicador alcanzó un crecimiento de 0.95%, lo que demuestra que hace un año la cantidad de horas trabajadas fue superior a lo registrado en el presente año. De acuerdo con la información disponible, en los primeros nueve meses del año se han presentado decrementos en el indicador, solamente en el mes de marzo se presentó el único crecimiento del presente año, al registrar un crecimiento anualizado de 8.8 por ciento.
Fuente: elaboración propia con datos del INEGI
En el caso del Indicador de Remuneraciones Pagadas, alcanzó en septiembre un crecimiento de 15.27%, en comparación con el mismo periodo del año anterior. Este resultado es superior en más de 16 puntos porcentuales a lo registrado en septiembre de 2013, en cuya fecha se tuvo un decremento de (-‐)1.19 por ciento. En los primeros nueve meses del año, solamente en febrero, marzo, abril y mayo se habían registrado variaciones anuales negativas, en los restantes meses se han tenido variaciones anuales con crecimiento positivo.
Fuente: elaboración propia con datos del INEGI
Reporte Mensual de Coyuntura El indicador que mide el Valor de la Producción muestra en septiembre un crecimiento anualizado de 2.8%. El desempeño alcanzado por el indicador en septiembre del año anterior registró un crecimiento marginal de 0.84 por ciento. El crecimiento observado en septiembre, es el cuarto mes que registra una variación positiva, tomando en cuenta los primeros nueve meses del año, solamente en junio, marzo y agosto el indicador había registrado crecimiento.
Fuente: elaboración propia con datos del INEGI
Reporte Mensual de Coyuntura 9. INDICADORES DE COYUNTURA ECONÓMICA: ESTADOS UNIDOS Indicador Indicadores cíclicos Adelantado Coincidente
Fuente: elaboración propia con datos de The Conference Board
Dato anterior (oct-‐14) 0.6% 0.2%
Dato actual (nov-‐14) 0.6% 0.4%
Variación (puntos %) 0.0 ↔ 0.2 ↑
Los indicadores cíclicos en Estados Unidos, en su versión adelantado y coincidente, miden el comportamiento económico esperado del país. En noviembre, el indicador adelantado alcanzó un crecimiento de 0.6%, mismo dato que se alcanzó en el mes anterior; el indicador coincidente tuvo un crecimiento de 0.4% en el mismo mes de referencia, superior en 0.2 puntos porcentuales a lo observado durante el mes inmediato anterior, es decir, durante octubre.
Indicador Indicador de Producción Industrial
Dato anterior (nov-‐13) 3.1%
Dato actual (nov-‐14) 5.3%
Variación (puntos %) 2.1 ↑
El indicador de producción industrial es una variable que mide el desempeño de la actividad industrial del país. El Indicador de Producción Industrial de Estados Unidos se incrementó 5.3%, en noviembre a tasa anual de acuerdo con cifras reales, esta cifra es 2.1 puntos porcentuales mayor a lo registrado en el mismo mes del año anterior.
Fuente: elaboración propia con datos del Board Governors of the Federal Reserve System
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Indicador Indicador de Gerentes de Compras
Dato anterior (oct-‐14) 59.0%
Dato actual (nov-‐14) 58.7%
Variación (puntos %) 1.3 ↓
El Indicador ISM, o Indicador de Gerentes de Compras, es una variable muy importante porque mide el pulso de las industrias del sector manufacturero y está muy ligado al comportamiento de la economía en su conjunto. La variación mensual del indicador ISM de los Estados Unidos disminuyó 1.3 puntos porcentuales en noviembre, después del incremento registrado en el mes anterior. Fuente: elaboración propia con datos del Institute of Supply Management
Indicador Tasa de desempleo Mensual
Dato anterior (octubre-‐13) 6.8%
Dato Variación actual (puntos %) (octubre-‐14) 5.8%
1.0 ↓
La tasa de desempleo en los Estados Unidos mide la proporción de la Población Económicamente Activa que se encuentra desocupada y en busca de empleo durante un periodo de referencia. La tasa de desempleo se ubicó en 5.8% en noviembre, esto representa una disminución de 1 punto porcentual en comparación con el mismo mes del año previo, y permaneció sin cambios en relación con el mes inmediato anterior.
Fuente: elaboración propia con datos de la Oficina de Estadísticas del Trabajo
Reporte Mensual de Coyuntura Dato Variación actual (puntos %) (octubre-‐14) Índice de precios 0.1 ↑ Consumidor 1.2% 1.3% Productor 1.1% 1.4% 0.3 ↑ El Índice de Precios, tanto al consumidor como al productor, mide el cambio en el nivel de precios de los bienes y servicios para cada uno de los agentes económicos. El índice de precios al productor, durante noviembre, tuvo un crecimiento de 1.4% a tasa anual, este dato es superior en 0.3 puntos porcentuales, respeto al mismo mes de 2013, y en su comparativo mensual disminuyó en 0.2 por ciento. Los precios al consumidor registraron un incremento de 1.3% en noviembre, dato superior en 0.1 puntos porcentuales al mismo mes del año previo; en tanto, en su comparativo mensual el índice de precios al consumidor tuvo una disminución de (-‐)0.3 por ciento. Indicador
Fuente: elaboración propia con datos de la Oficina de Estadísticas del Trabajo
Dato anterior (octubre-‐13)
Reporte Mensual de Coyuntura
INDICADORES MACROECONÓMICOS DE COYUNTURA
2014 May
Jun
Jul
Ago
I. PRODUCCIÓN
Oct
III Trim
PIB Nacional (crecimiento a nual %) Producción I ndustrial (crecimiento a nual %)
Sep
Nov
Dic
Ene
IV Trim
1.4
Feb
Mar
Abr
I Trim
0.7
May
Jun
Jul
Ago
II Trim
1.9
Sep
III Trim
1.6
Oct
Nov
IV Trim
2.2
N.D.
Variación anual a/ 0.8
-‐1.3
-‐2.1
0.3
-‐0.4
-‐1.4
0.3
-‐1.0
-‐0.3
0.7
0.5
3.6
-‐1.0
1.9
2.0
2.1
1.4
3.0
2.2
N.D.
1.9
Producción Manufacturera (crecimiento a nual %)
0.5
-‐0.9
4.6
2.8
1.3
3.6
0.9
1.0
3.1
2.9
7.0
0.0
4.0
3.4
3.4
1.4
4.8
3.8
N.D.
0.2
Producción de c alzado (crecimiento a nual %)
0.1
-‐5.7
1.1
-‐5.8
1.8
-‐4.1
-‐5.1
10.6
2.8
-‐15.5
-‐1.3
-‐4.4
-‐3.8
6.0
16.5
20.0
13.6
-‐3.0
N.D.
1.1
-‐0.2
1.6
-‐2.3
1.2
-‐3.1
-‐2.0
3.4
-‐0.4
-‐1.7
-‐0.3
-‐2.5
2.4
3.3
-‐0.2
0.7
3.7
-‐2.1
2.1
2.4
-‐1.0
3.9
0.9
3.8
2.1
2.3
2.3
0.1
1.9
0.8
1.3
2.6
0.5
1.5
2.6
2.4
1.3
3.1
N.D.
N.D.
0.8
Precios a l c onsumidor (crecimiento a nual %)
4.6
4.1
3.5
3.5
3.4
3.4
3.6
4.0
4.5
4.2
3.8
3.5
3.5
3.7
4.1
4.2
4.2
4.3
4.2
0.6
Precios a l productor (crecimiento a nual %)
1.2
1.1
1.0
0.9
1.0
1.0
1.1
1.6
2.0
2.4
2.2
2.5
2.8
2.0
2.8
3.3
3.0
2.9
2.7
1.6
Cetes 2 8 días (tasa promedio mensual)
3.7
3.8
3.9
3.8
3.6
3.4
3.4
3.3
3.1
3.2
3.2
3.2
3.3
3.0
2.8
2.8
2.8
2.9
2.8
-‐0.6
II. CONSUMO Ventas ANTAD (crecimiento a nual %, TI) b/ Indicador de c onsumo privado (crecimiento a nual %) III. PRECIOS Y TASAS
TIIE 2 8 días (tasa a l c ierre del mes) Tipo de c ambio (promedio mensual peso/dólar) Precio de l a Mezcla Mexicana (Prom. mensual US$/barril)
4.3
4.3
4.3
4.3
4.0
3.8
3.8
3.8
3.8
3.8
3.8
3.8
3.8
3.3
3.3
3.3
3.3
3.3
3.3
-‐0.5
12.25
12.94
12.79
12.87
13.09
13.02
13.06
13.01
13.20
13.29
13.22
13.07
12.95
12.98
12.97
13.14
13.20
13.47
13.58
0.52
98.5
97.5
100.6
101.1
100.3
95.0
89.8
92.3
90.2
94.2
93.2
95.4
97.4
100.2
95.6
92.3
89.6
79.6
72.2
-‐17.6
IV. EMPLEO Y OCUPACIÓN Tasa de desempleo (crecimiento a nual %) Tasa de ocupación en el s ector i nformal (crecimiento a nual %) Trabajadores en l a i ndustria del c alzado (crecimiento a nual %) Total de trabajadores a segurados I MSS (mtrab)
4.9
5.0
5.1
5.2
5.3
5.0
4.5
4.3
5.1
4.6
4.7
4.8
4.9
4.8
5.5
5.2
5.1
4.8
4.5
0.0
28.7
27.7
28.5
28.0
27.4
28.1
27.3
28.3
28.0
27.5
28.1
27.9
26.9
27.1
27.2
26.5
27.5
27.5
26.5
-‐0.8
-‐0.3
-‐1.6
-‐2.1
-‐1.1
-‐1.6
-‐2.9
-‐2.8
-‐3.6
-‐4.5
-‐2.5
-‐3.7
-‐1.6
-‐3.2
-‐2.1
-‐3.4
-‐2.8
-‐3.2
-‐1.2
N.D.
1.7
16,355
16,357
16,363
16,415
16,509
16,652
16,773
16,525
16,547
16,673
16,781
16,837
16,885
16,928
16,965
17,023
17,180
17,352
17,475
702.0
-‐0.9
-‐1.8
-‐0.2
-‐5.8
-‐4.9
-‐5.4
-‐4.2
0.8
-‐2.7
-‐1.4
2.1
-‐3.7
0.4
2.2
3.1
4.3
5.7
N.D.
N.D.
V. INVERSIÓN Inversión Fija Bruta (crecimiento a nual %) Inversión Extranjera Directa (Mdd)
3,240.0
6,865.3
9,391.8
2,808.4
3,109.8
N.D.
10.6 -‐130.2
VI. INGRESOS EXTERNOS Exportaciones petroleras (Mdd)
3,149
3,199
3,787
3,616
3,576
3,512
3,229
3,722
3,292
3,325
3,736
3,766
3,811
3,916
3,470
3,732
3,731
3,430
3,162
-‐67.0
Turismo (Mdd)
1,025
1,137
1,186
1,031
825
992
1,150
1,516
1,442
1,360
1,634
1,323
1,263
1,413
1,472
1,224
906
1,097
N.D.
105.0
Remesas (Mdd)
2,050
1,841
1,841
1,908
1,797
1,912
1,731
1,785
1,590
1,680
2,098
1,980
2,146
2,043
1,997
2,004
1,957
2,036
1,772
41.0 -‐1,415.0
VII. COMERCIO EXTERIOR Balanza Comercial (Mdd) Exportaciones Totales (Mdd) Exportaciones Manufactureras (Mdd) Importaciones Totales (Mdd) Reservas I nternacionales (mdd)
-‐460
920
1,440
-‐234
659
-‐129
339
1,645
-‐3,181
918
949
510
132
424
-‐980
-‐1,123
590
143
-‐1,076
32,845
31,025
32,212
32,668
31,385
35,088
31,703
32,086
27,038
30,461
33,236
34,071
34,383
33,474
33,711
33,360
34,256
37,086
32,329
626.0
27,680
26,050
26,922
27,444
26,376
29,546
26,651
26,046
21,790
25,010
27,813
28,572
28,982
28,001
28,962
28,649
29,338
32,276
27,721
1,070.0
33,306
30,168
33,651
32,902
30,726
35,217
31,364
30,441
30,234
29,543
32,287
33,561
34,251
33,050
34,691
34,484
33,666
36,943
33,405
2,041.0
167,129 166,530 169,160 170,709 172,094 177,164 176,152 176,522 179,570 180,855 182,759 186,049 188,266 190,334 190,319 191,513 193,331 197,021 196,711
20,558.7
Notas: a/
Variación e xpresada e n puntos porcentuales o e n terminos de l o e xpresado e n l as c antidades a bsolutas
b/
TI: Tiendas i guales Mdd: Millones de dólares mdd: Miles de dólares mtrab: Miles de trabajadores N.D.: No disponible Fuente: e laboración propia c on datos de INEGI, Banco de México, Secretaría de Economía, Secretaría de Turismo, a gencias de noticias varias.
Reporte Mensual de Coyuntura
Indicadores Macroeconómicos de Coyuntura a destacar: §
§
§
§
Durante el mes de noviembre la mezcla mexicana de petróleo alcanzó un precio promedio mensual de 72.2 dólares por barril, teniendo una racha consecutiva de 5 meses con presiones a la baja en cuanto al precio del energético. Esta caída en el precio de la mezcla mexicana ha hecho que el gobierno federal contrate un seguro de cobertura para mantener las ventas de barril de petróleo muy por encima del precio de mercado. Con lo anterior se pretende que las finanzas públicas no se vean impactadas de forma negativa para el ejercicio fiscal del 2015. Por otra parte, el tipo de cambio peso dólar ha mantenido presiones a la alza derivado de la constante volatilidad que existe en los mercados. Desde julio de 2014, el precio de la divisa estadounidense ha mantenido una racha alcista y en noviembre la cotización promedio del peso frente al dólar fue de 13.58 pesos por unidad norteamericana. En el horizonte próximo, se tiene el endurecimiento de las tasas de interés del vecino país del norte, por parte de la Reserva Federal, y esto traerá como consecuencia mayor volatilidad en el tipo de cambio y como consecuencia, mayor depreciación del peso frente al dólar. En el caso de los precios al consumidor y la tasa de desempleo, se observa en ambas variables cierta estabilidad y las cifras que se presentan en el mes de noviembre son manejables por parte de las autoridades monetarias. En el caso de los precios al consumidor, en el mes de referencia, se han mantenido por encima del 4%, mientras que la tasa de desempleo, en el mismo periodo de análisis, se ubicó en 4.5%, manteniéndose sin cambios en relación con el mismo periodo del año previo. Los precios al productor registraron un crecimiento de 0.6 puntos porcentuales, esto en su comparativo anual. En el caso de los Estados Unidos, los resultados de algunas de las principales variables muestran un buen desempeño económico y los pronósticos de crecimiento al cierre del 2014 resultaron muy optimistas. La tasa de desempleo ha mantenido una ligera tendencia a la baja, alcanza una cifra de 5.8% en su comparativo anual en noviembre. La producción industrial durante el onceavo mes del año anterior, se aceleró a un mayor ritmo de crecimiento con lo que alcanzó una tasa anual de 5.3 por ciento.