Reporte mensual coyuntura by Prospecta

MÉXICO-EUA

REPORTE MENSUAL DE COYUNTURA

REPORTE MENSUAL DE COYUNTURA Análisis de la Actividad Económica de México y Estados Unidos Cifras al mes de enero 2015 1

MÉXICO-EUA

REPORTE MENSUAL DE COYUNTURA

RESUMEN EJECUTIVO Prospecta presenta el Reporte de Coyuntura Económica el cual se describe la evolución y tendencia de las principales variables que impactan en la dinámica de la economía nacional. El presente reporte se divide en dos partes, en las cuales se analiza el desempeño de las variables macroeconómicas de México y de Estados Unidos. Este es un instrumento de información oportuna, busca ser un referente dentro del sector y un insumo de utilidad para la toma de decisiones. El periodo de referencia de la información es el mes de enero. En el ámbito nacional, con información del INEGI, el cuarto trimestre de 2014 cerró con un crecimiento de 2.6%, para alcanzar con esto un crecimiento anual del PIB de 2.1%, cifra menor a la estimada al inicio del año. En lo que respecta a la evolución de la economía en el primer mes de 2015, se presentan los hechos más relevantes:  Las tasas de referencia siguen mostrando una tendencia a la baja: la TIIE se ubicó en 3.3% y los Cetes en 2.67%, ambas fueron inferiores a lo registrado en el mismo mes del año anterior.  El tipo de cambio peso dólar continúa con una tendencia alcista, derivado de la volatilidad presente en los mercados, alcanzando una paridad promedio de $14.68 pesos por dólar.  La inflación anual del mes de enero fue de 3.1%, dato inferior en casi 1.5 puntos porcentuales a lo observado en enero de 2014.  La tasa de desempleo registrada en el mes fue de 4.5%, cifra inferior en 0.56 puntos porcentuales a la observada en enero de 2014. El número de trabajadores registrados al mes de enero fue 17.3 millones de trabajadores, esto es un crecimiento de 4.5% a lo que se tenía registrado hace un año y el número de puestos generados en el mes de referencia fue de casi 60 mil, cifra superior en 22 mil puestos a lo generado en el mismo periodo de 2014.

MÉXICO-EUA

REPORTE MENSUAL DE COYUNTURA

 Con cifras reportadas por la ANTAD para enero, el crecimiento nominal en tiendas iguales fue de 5.5% y en el segmento de ropa y calzado fue de 6.7%, con respecto al mismo periodo del año previo.  La balanza comercial del país tuvo un saldo deficitario de (-)$3,247.5 millones de USD, lo que representa un crecimiento de 2.1%, de acuerdo con lo registrado en enero del año previo. En los Estados Unidos, el crecimiento del PIB en el año pasado fue de 2.4%; crecimiento superior en 2 décimas a lo registrado en 2013 (2.2%), por lo que la actividad económica mostró la siguiente evolución durante el mes de enero:  El nivel de precios al consumidor se ubicó en -0.1%, en el mes de referencia, cifra inferior en 1.6 puntos porcentuales a lo registrado en el mismo mes de 2014.  En la economía de los Estados Unidos, se reportó una tasa de desempleo de 5.7%, cifra inferior en 0.9 puntos porcentuales a la reportada en el mismo mes del año previo.  El indicador de producción industrial alcanzó un crecimiento de 4.8%, mostrando una mejoría en comparación a lo registrado en enero del año anterior, cuando tuvo un crecimiento de 2.9 por ciento.  La balanza comercial se ubicó en -46.5 mil millones de dólares, este es un crecimiento de 24.5% respecto al saldo, también deficitario, registrado en enero del año anterior.

MÉXICO-EUA

REPORTE MENSUAL DE COYUNTURA

MÉXICO 1. SECTOR FINANCIERO Tasas de interés TIIE-Cetes En el primer mes de 2015, la tendencia de las tasa de interés, interbancaria de equilibrio y Cetes, muestran un comportamiento a la baja, siguiendo la misma tendencia con la que terminaron el 2014. La TIIE se ubicó en 3.29%, esto significa una disminución de 0.49 puntos porcentuales (pp), con respecto al mismo periodo de 2014; mientras que los Cetes a 28 días, se ubicaron en 2.67%, lo que representa una caída de 0.47 pp, en relación a igual periodo del año previo.

Tasas de Interés de referencia Puntos porcentuales

5.00 4.50 4.00 3.50 3.00

TIIE 28 días (cierre del mes)

2015/01

2014/11

2014/09

2014/07

2014/05

2014/03

2014/01

2013/11

2013/09

2013/07

2013/05

2013/03

2013/01

2012/11

2012/09

2012/07

2012/05

2012/03

2012/01

2.50

CETES 28 días (prom. mensual)

Fuente: elaboración de Prospecta con datos de Banco de México

MÉXICO-EUA

REPORTE MENSUAL DE COYUNTURA

Tipo de cambio Peso/Dólar En el mes de referencia, el tipo de cambio promedio fue de 14.68 pesos por dólar, este dato fue superior al registrado en el mismo mes de 2014, en 1.48 pesos (11.2%). Al cierre del mes, el tipo de cambio fue de 14.69 pesos por dólar, cifra superior en 1.32 pesos (9.9%) a lo registrado en enero de 2014.

Tipo de cambio peso-dólar 15.00

Pesos por dólar

14.50 14.00 13.50 13.00 12.50 12.00 11.50

Promedio del mes

2015/01

2014/11

2014/09

2014/07

2014/05

2014/03

2014/01

2013/11

2013/09

2013/07

2013/05

2013/03

2013/01

2012/11

2012/09

2012/07

2012/05

2012/03

2012/01

11.00

Cierre del mes

Fuente: elaboración de Prospecta con datos de Banco de México

MÉXICO-EUA

REPORTE MENSUAL DE COYUNTURA

Tipo de cambio Peso/Euro En el mes de enero, el tipo de cambio promedio, peso-euro, fue de 17.15 pesos por euro, este dato fue inferior al registrado en el mismo mes de 2014, en 85 centavos (4.7%). La variación mensual, comparándola con el dato de hace un año, registra una apreciación del peso frente al euro, al caer 5.21 puntos porcentuales.

Tipo de cambio promedio

Variación porcentual

2015-01

2014-11

2014-09

2014-07

2014-05

2014-03

2014-01

2013-11

2013-09

2013-07

2013-05

2013-03

2013-01

2012-11

2012-09

2012-07

2012-05

8.00 6.00 4.00 2.00 0.00 -2.00 -4.00 -6.00 -8.00 2012-03

18.50 18.00 17.50 17.00 16.50 16.00 15.50 15.00 14.50 2012-01

Pesos por euro

Tipo de cambio peso-euro

Variación mensual

Fuente: elaboración de Prospecta con datos de Banco de México

MÉXICO-EUA

REPORTE MENSUAL DE COYUNTURA

Reservas Internacionales En enero 2015, las reservas acumuladas fueron por un monto total de 196 mil millones de dólares, lo que representó un crecimiento anual de 9.2%, con respecto al mismo mes del año previo. La tendencia que se registra es de crecimiento y desde septiembre de 2014, liga su cuarto mes a la alza. Reservas Internacionales 200,000.00 195,000.00 190,000.00 185,000.00 180,000.00 175,000.00 170,000.00 165,000.00 160,000.00 155,000.00

16.0 14.0 12.0 10.0 8.0 6.0 4.0 2.0 0.0 Ene

Abr

Jul

Oct

2013 Reservas

Ene

Abr

Jul

Oct

2014

Variación porcentual

Millones de dólares

Monto nominal y variación anual

Ene 2015

Variación anual

Fuente: elaboración de Prospecta con datos de Banco de México

MÉXICO-EUA

REPORTE MENSUAL DE COYUNTURA

2. ÍNDICES DE PRECIOS Índice Nacional de Precios al Consumidor En enero, el índice de precios al consumidor se ubicó en 3.07%, lo que significa que fue menor en 1.41 pp respecto al mismo periodo de 2014. Por su parte, la inflación subyacente fue de 2.34%, en el mes de referencia, esto es una caída de 0.87 pp en relación a la inflación subyacente registrada en igual mes del año anterior.

118.0 116.0 114.0 112.0 110.0 108.0 106.0 104.0 102.0

5.00 4.00 3.00 2.00 1.00 0.00

Variación porcentual

Puntos absolutos

Índice Nacional de Precios al Consumidor

Ene Mar May Jul Sept Nov Ene Mar May Jul Sept Nov Ene 2013 Índice general

2014 Variación anual

2015 Subyacente anual

Fuente: elaboración de Prospecta con datos del INEGI

MÉXICO-EUA

REPORTE MENSUAL DE COYUNTURA

Índice Nacional de Precios al Productor Por su parte, el índice de precios al productor se ubicó en 105.1 puntos, lo que significa una variación de 2.6 putos superior a lo registrado en enero de 2014. Por lo anterior, los precios al productor registraron un incremento de 2.6%, esto es, 0.56 puntos porcentuales superior a lo observado en el mismo periodo de 2014.

106.0 105.0 104.0 103.0 102.0 101.0 100.0 99.0 98.0 97.0

4.00 3.50 3.00 2.50 2.00 1.50 1.00 0.50 0.00

Variación porcentual

Puntos absolutos

Índice Nacional de Precios al Productor

Ene Mar May Jul Sept Nov Ene Mar May Jul Sept Nov Ene 2013 Índice general

2014

2015

Variación anual

Fuente: elaboración de Prospecta con datos del INEGI

MÉXICO-EUA

REPORTE MENSUAL DE COYUNTURA

3. OCUPACIÓN Y EMPLEO Tasa de desempleo En enero, la tasa de desempleo se ubicó en 4.51%, cifra inferior en 0.56 pp al dato registrado un año antes. Por su parte, la tasa de ocupación en el sector informal registró una disminución de 1.7 pp, en relación a lo observado en enero de 2014, de acuerdo con los datos más recientes reportados por el INEGI.

Tasas de ocupación y desempleo Variación porcentual

35.0 30.0

25.0 20.0 15.0 10.0 5.0 0.0

Ene Mar May

Jul

Sep Nov Ene Mar May

2013 Tasa de ocupación en el sector informal

Jul Sept Nov Ene

2014

2015

Tasa de desempleo

Fuente: elaboración de Prospecta con datos del INEGI

MÉXICO-EUA

REPORTE MENSUAL DE COYUNTURA

Trabajadores registrados en el IMSS En enero de 2015, la cifra total de trabajadores registrados en el IMSS fue de 17,299,371; cifra superior a lo que se tenía acumulado hace un año, 16,547,040 trabajadores, representando un crecimiento anual de 4.55%. En el periodo de referencia, se crearon 59,784 puestos de trabajo, contra los 21,979 creados en enero de 2014, esto significa una diferencia positiva de 37,805 puestos de trabajo.

Número de trabajadores

IMSS: trabajadores registrados 20,000,000 18,000,000 16,000,000 14,000,000 12,000,000 10,000,000 8,000,000 6,000,000 4,000,000 2,000,000 0 Ene Mar May Jul Sept Nov Ene Mar May Jul Sept Nov Ene 2013 Total trabajadores

2014 Permanentes

2015

Eventuales

Fuente: elaboración de Prospecta con datos del INEGI

MÉXICO-EUA

REPORTE MENSUAL DE COYUNTURA

Ocupados en la industria manufacturera En diciembre de 2014, la cifra total de personal ocupado en la industria manufacturera fue de 3,415,118 cifra superior a lo registrado hace un año, 3,302,499 trabajadores, representando un crecimiento anual de 3.4%. En el periodo de referencia, el personal ocupado en la actividad de fabricación de calzado fue de 46,334 contra los 46,986 registrados en diciembre de 2013, esto es, una disminución de -1.4%. Personal ocupado en la Industria Manufacturera 49,500 49,000

3,410,000

48,500 3,360,000

48,000

3,310,000

47,500

Calzado

Total industria

3,460,000

47,000 3,260,000

46,500

3,210,000

46,000 Ene Mar May Jul Sep Nov Ene Mar May Jul Sept Nov 2013 Total de la industria

2014 Fabricación de calzado

Fuente: elaboración de Prospecta con datos del INEGI

MÉXICO-EUA

REPORTE MENSUAL DE COYUNTURA

4. INDICADORES DE ACTIVIDAD SECTORIAL Indicador de Ventas ANTAD Para el primer mes de 2015, las cifras reportadas por ANTAD mostraron un crecimiento nominal de 5.5%, respecto a enero del año anterior. En el segmento de Ropa y Calzado, el crecimiento registrado fue de 6.7%, en relación con el mismo mes del año previo. En ambos casos, el crecimiento fue superior en más de 7 puntos porcentuales (pp), en el comparativo anual, considerando el crecimiento en tiendas iguales (TI). ANTAD

Variación porcentual

Crecimiento Nominal y Segmento ropa y calzado (TI) 12 10 8 6 4 2 0 -2 -4 Ene Mar May

Jul 2013

Crecimiento TI

Sep

Nov Ene Mar May

Jul

Sept Nov Ene

2014

2015

Crecimiento en ropa y calzado

Fuente: elaboración de Prospecta con datos de ANTAD

MÉXICO-EUA

REPORTE MENSUAL DE COYUNTURA

Indicador de Actividad Industrial Para diciembre de 2014, el indicador de actividad industrial tuvo un crecimiento de 3 puntos en relación con lo observado en enero del año anterior. Esta variación significó un crecimiento del 2.91%, a tasa anual, cifra superior en 3.26 pp a lo registrado en el mismo periodo del año previo.

Puntos absolutos

115.0

5.00 4.00 3.00 2.00 1.00 0.00 -1.00 -2.00 -3.00 -4.00 -5.00

110.0 105.0 100.0 95.0

90.0

Variación porcentual

Indicador de Actividad Industrial

Ene Mar May Jul Sep Nov Ene Mar May Jul Sept Nov 2013 Índice general

2014 Variación anual

Fuente: elaboración de Prospecta con datos de INEGI

MÉXICO-EUA

REPORTE MENSUAL DE COYUNTURA

Indicador Global de Actividad Económica En el mes de diciembre 2014, el Indicador Global de la Actividad Económica (IGAE) registró un descenso de (-)0.3%, con cifras desestacionalizadas, frente al mes previo. En términos anuales y con cifras originales, el IGAE se incrementó 3.2% durante diciembre de 2014 frente a igual mes de un año antes. Por grandes grupos de actividades, las Terciarias avanzaron 2.5%, las Primarias 2.4% y las Secundarias 2% frente al último mes de 2013. Indicador Global de Actividad Económica Variación porcentual

5.00 4.00 3.00 2.00 1.00 (-)1.00 (-)2.00 Ene Mar May

Jul

Sep Nov Ene Mar May Jul Sept Nov

2013 Variación anual

2014 Variación mensual

Fuente: elaboración de Prospecta con datos de INEGI

MÉXICO-EUA

REPORTE MENSUAL DE COYUNTURA

5. SECTOR EXTERNO Balanza Comercial A enero 2015, la información oportuna de comercio exterior indica un déficit comercial de (-)3,247.5 millones de dólares. El valor de las exportaciones de mercancías fue de 26,568 millones de dólares, cifra que se integró por 24,553 millones de dólares de exportaciones no petroleras y por 2,016 millones de dólares de exportaciones petroleras. En el otro lado, el valor de las importaciones de mercancías sumó 29,816 millones de dólares, lo que implicó una reducción anual de (-)1.4 por ciento.

2,000.0 1,000.0 0.0 -1,000.0

-2,000.0 -3,000.0

2013 Exportaciones

2014 Importaciones

Ene

Nov

Sept

Jul

May

Mar

Ene

Nov

Sep

Jul

May

Mar

-4,000.0

Saldo-millones de dólares

40,000.0 35,000.0 30,000.0 25,000.0 20,000.0 15,000.0 10,000.0 5,000.0 0.0

Ene

Millones de dólares

Balanza Comercial

2015 Saldo comercial

Fuente: elaboración de Prospecta con datos de INEGI

MÉXICO-EUA

REPORTE MENSUAL DE COYUNTURA

Balanza Comercial Sector Manufactura y Sector Petrolero En diciembre 2014, con datos originales, la balanza comercial de manufacturas tuvo un crecimiento espectacular, pasando de un déficit de -174.3 millones de dólares a un superávit de casi 885 millones de dólares. Por su parte, la balanza comercial petrolera registró una fuerte caída, derivada de una menor cantidad de barriles exportados y el bajo nivel del precio del petróleo, alcanzando con ello un déficit comercial de -971 millones de dólares. Balanza comercial Sector Manufacturas y Petrolero 2,000,000 1,000,000 0 -1,000,000 -2,000,000 -3,000,000

2013/01 2013/02 2013/03 2013/04 2013/05 2013/06 2013/07 2013/08 2013/09 2013/10 2013/11 2013/12 2014/01 2014/02 2014/03 2014/04 2014/05 2014/06 2014/07 2014/08 2014/09 2014/10 2014/11 2014/12

-4,000,000

Balanza Manufacturas

Balanza Petrolera

Fuente: elaboración de Prospecta con datos de INEGI

MÉXICO-EUA

REPORTE MENSUAL DE COYUNTURA

Precio del petróleo En enero 2015, el precio diario promedio de la mezcla del Brent se ubicó en 49.8 dólares por

barril, lo que representó una pérdida de -53.5% con relación al mismo mes del año anterior. En el caso de la mezcla mexicana, el precio promedio fue de 39.2 dólares por barril reflejando una pérdida de valor del orden de (-)56.5%, en relación al valor reflejado hace un año. Son siete meses consecutivos que muestran una tendencia a la baja en el precio del barril del petróleo mexicano. Precio diario promedio del petróleo: Brent y Mezcla Mexicana 120.0

Dólares por barril

110.0 100.0 90.0

80.0 70.0 60.0 50.0 40.0 Ene Mar May

Jul

Sep Nov Ene Mar May

2013 PRECIO BRENT

PRECIO MME

Jul

Sept Nov Ene

2014

2015

Promedio MME

Fuente: elaboración de Prospecta con datos de Banco de México

MÉXICO-EUA

REPORTE MENSUAL DE COYUNTURA

Remesas En diciembre 2014, las remesas de mexicanos en el exterior alcanzaron la cifra de 2,196.4 millones de dólares, reflejando un crecimiento de 18.8% respecto al mismo periodo del año anterior. En el mes de diciembre de 2013 las remesas fueron por 1,849 millones de dólares.

Millones de dólares

2,500.00

25.0 20.0 15.0 10.0 5.0 0.0 -5.0 -10.0 -15.0 -20.0

2,000.00 1,500.00 1,000.00 500.00 0.00

Variación porcentual

Remesas

Ene Mar May Jul Sep Nov Ene Mar May Jul Sept Nov 2013 Flujo monetario

2014 Promedio

Variación anual

Fuente: elaboración de Prospecta con datos de Banco de México

MÉXICO-EUA

REPORTE MENSUAL DE COYUNTURA

6. INDICADORES DE EXPECTATIVAS ECONÓMICAS Confianza del consumidor y empresarial En enero 2015, la confianza del consumidor se ubicó en 91.1 puntos, mostrando una mejor expectativa de consumo para este año en 6.6 puntos con relación al mismo periodo de 2014. En cuanto a la confianza empresarial del sector manufacturero, esta disminuyó ligeramente 0.5 puntos, al ubicarse en 49.8 puntos, en comparación con el dato de hace un año.

Indicadores de Confianza Puntos absolutos

120.0 100.0 80.0 60.0 40.0 20.0 0.0 May

Jul

Sept

Nov

2013 Consumidor

Ene

Mar

May

Jul

Sept

2014

Nov

Ene 2015

Empresarial manufactura

Fuente: elaboración de Prospecta con datos de Banco de México

MÉXICO-EUA

REPORTE MENSUAL DE COYUNTURA

Indicador de Expectativas Empresariales En el mes de referencia, las expectativas empresariales de dos sectores tuvieron un crecimiento: Construcción y Comercio, de 4.3 y 2 puntos, respectivamente, respecto a enero de 2013. En el caso de las expectativas del sector manufacturero disminuyó marginalmente 0.1 puntos, en relación al dato registrado en el mismo periodo del año previo.

Indicador de Expectativas Empresariales 60.0 55.0 50.0 45.0

2013 Sector manufacturero

2014

Dic

Ene

Oct

Nov

Sept

Jul

Ago

Jun

May

Abr

Mar

Feb

Dic

Ene

Oct

Nov

Sep

Ago

Jul

Jun

May

40.0

2015

Sector construcción

Sector comercio

Fuente: elaboración de Prospecta con datos de INEGI

MÉXICO-EUA

REPORTE MENSUAL DE COYUNTURA

Banxico: encuesta a especialistas del sector privado Expectativas de especialistas del sector privado Mes: enero Variable Macroeconómica

Media

Mediana

Inflación 2015 General

3.20

3.15

Subyacente

2.93

2.90

Crecimiento PIB 2015

3.29

Cetes 28 días (cierre anual)

3.51

3.50

14.18

14.15

4.51

4.50

684.00

677.00

3.46

3.50

Balanza comercial

-6,214

-5,640

Cuenta corriente

-28,810

-28,566

27,247

27,000

Tipo de Cambio (cierre anual) Tasa de desocupación (prom. anual) Variación anual asegurados IMSS (miles de personas) Déficit de Finanzas Públicas (% PIB) Sector Externo (millones de dólares)

Inversión extranjera directa

La encuesta que realiza el Banco de México a especialistas económicos del sector privado, para el mes de enero, muestra que el promedio de los analistas esperan un crecimiento del PIB para el 2015 del 3.3%, con una inflación promedio del 3.2%; se espera que los rendimientos de los certificados de la tesorería sean de 3.51%, para la denominación a 28 días. En promedio, el consenso de los analistas esperan que la tasa de desempleo se ubique en 4.51% y que durante el año se alcance una generación de empleos de 684 mil puestos. Se espera una balanza comercial y de cuenta corriente deficitaria, así como lograr una atracción de inversiones superior a los 27 mil millones de dólares.

Fuente: elaboración de Prospecta con datos de Banco de México

MÉXICO-EUA

REPORTE MENSUAL DE COYUNTURA

ESTADOS UNIDOS ÍNDICES DE PRECIOS Consumidor y productor En enero, el índice de precios al consumidor se ubicó en -0.1%, a tasa anual, lo que representa una caída de 1.7 pp; en el caso del índice de precios al productor, durante enero, se mantuvo sin cambios a tasa anual y en comparación con la inflación presentada en el mismo periodo de hace un año se registra una caída de 1.3 pp.

Índice de Precios: consumidor y productor Variación porcentual

variación anual 2.5 2.0 1.5 1.0 0.5 0.0 -0.5 -1.0 Ene Mar May

Jul

Sep Nov Ene Mar May

2013

Precios al consumidor

Jul

Sept Nov Ene

2014

2015

Precios al productor

Fuente: elaboración de Prospecta con datos de la Oficina de Estadísticas Laborales de E.U.

MÉXICO-EUA

REPORTE MENSUAL DE COYUNTURA

Tasa de desempleo En enero 2015, la tasa de desempleo en Estados Unidos se ubicó en 5.7%, a tasa anual, cifra inferior en casi 1 punto porcentual con el dato registrado en enero del año anterior. Esta variable en los últimos seis meses se ha mantenido entre 6.1 y 5.6 por ciento.

Variación porcentual

Tasa de Desempleo 9.0 8.0 7.0 6.0 5.0 4.0 3.0 2.0 1.0 0.0 Ene Mar May

Jul

Sep Nov Ene Mar May

2013 Tasa de desempleo

Jul

Sept Nov Ene

2014

2015

Promedio

Fuente: elaboración de Prospecta con datos de la Oficina de Estadísticas Laborales de E.U.

MÉXICO-EUA

REPORTE MENSUAL DE COYUNTURA

Producción Industrial En enero 2015, el Indicador de Producción Industrial de los EU registró un crecimiento de 4.8%, con datos ajustados por estacionalidad. Lo anterior es superior en casi dos puntos porcentuales a lo observado en el mismo mes del año previo.

110.0 108.0 106.0 104.0 102.0 100.0 98.0 96.0 94.0 92.0

5.5 5.0 4.5 4.0 3.5 3.0 2.5 2.0 1.5 1.0

Variación porcentual

Puntos absolutos

Indicador de Producción Industrial

Ene Mar May Jul Sep Nov Ene Mar May Jul Sept Nov Ene 2013 Índice general

2014

2015

Variación anual

Fuente: elaboración de Prospecta con datos del Consejo de Gobernadores de la Fed E.U.

MÉXICO-EUA

REPORTE MENSUAL DE COYUNTURA

Indicadores de Gerentes de Compras (ISM) En el mes de referencia, el Indicador de Gerentes de compras de los EU registró un crecimiento, alcanzando los 53.5 puntos. Lo anterior es superior en 2.2 puntos a lo que se registró en el mismo mes del año previo.

Puntos absolutos

Indicador de Gerentes de Compras 60.0 58.0 56.0 54.0 52.0 50.0 48.0 46.0 44.0 Ene Mar May

Jul

Sept Nov Ene Mar May

2013 Índice ISM

Jul

Sept Nov Ene

2014

2015

Promedio

Fuente: elaboración de Prospecta con datos del Instituto para la Administración del Abastecimiento (ISM)

MÉXICO-EUA

REPORTE MENSUAL DE COYUNTURA

Estimaciones de Ventas en el Sector Retail Tiendas de ropa y accesorios En enero 2015, con información del Departamento de Comercio de los E.U. y datos desestacionalizados, las estimaciones de ventas de Retail disminuyeron en el comparativo mensual -0.8%, dato inferior al registrado el mismo mes del año anterior, cuando la variación mensual se ubicó en -0.6 por ciento.

Estimación de Ventas en Retail Variación mensual, %

Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene

2.5 2.0 1.5 1.0 0.5 0.0 -0.5 -1.0 -1.5 -2.0 -2.5

2013 Variación mensual

2014

2015

Promedio movil

Fuente: elaboración de Prospecta con datos del Departamento de Comercio de E.U.

MÉXICO-EUA

REPORTE MENSUAL DE COYUNTURA

Balanza comercial En diciembre 2014, con información del Departamento de Comercio de los E.U., la balanza comercial fue deficitaria en 46 mil 557 millones de dólares (mdd), cifra superior en 24.5% a lo registrado en el mismo periodo del año previo, esto equivale a un incremento de 9 mil 164 mdd. Estados Unidos sigue teniendo un gran déficit comercial, al importar más de los que exporta lo que ayuda a mejorar las expectativas para los proveedores externos. 0 -5,000 Ene Mar May Jul Sep Nov Ene Mar May Jul Sep Nov 2013

2014

-15,000

20.0 10.0

-20,000 -25,000

0.0

Millones, USD

-10,000

30.0

-30,000 -10.0

-35,000 -40,000

-20.0

-45,000 -50,000

-30.0 Balanza comercial

Variación anual

Fuente: elaboración de Prospecta con datos del Departamento de Comercio de E.U.

MÉXICO-EUA

REPORTE MENSUAL DE COYUNTURA

INDICADORES MACROECONÓMICOS DE COYUNTURA

2013 Jul

Ago

I. PRODUCCIÓN

Sep

2014 Oct

III Trim

PIB Nacional (crecimiento anual %)

Nov

Dic

Ene

IV Trim

Mar

Abr

I Trim

0.7

May

Jun

2015 Jul

Ago

II Trim

1.9

Sep

Oct

III Trim

1.6

Nov

Dic

Ene

IV Trim

2.2

2.6

Variación anual

N.D

1.9

0.3

-0.4

-1.4

0.3

-1.0

-0.3

0.7

0.5

3.6

-1.0

1.9

2.0

2.1

1.4

3.0

2.2

1.9

3.0

N.D.

3.3

Producción Manufacturera (crecimiento anual %)

4.6

2.8

1.3

3.6

0.9

1.0

3.1

2.9

7.0

0.0

4.0

3.4

1.4

4.8

3.8

4.1

5.7

N.D.

4.7

Producción de calzado (crecimiento anual %)

1.1

-5.8

1.8

-4.1

-5.1

10.6

2.8

-15.5

-1.3

-4.4

-3.8

6.0

16.5

20.0

13.6

-3.0

-0.6

4.1

N.D.

-6.5

-2.3

1.2

-3.1

-2.0

3.4

-0.4

-1.7

-0.3

-2.5

2.4

3.3

-0.2

0.7

3.7

-2.1

2.1

2.4

1.3

5.5

7.2

3.8

2.1

2.3

0.1

1.9

0.8

1.3

2.6

0.5

1.5

2.6

2.4

1.3

3.1

3.4

2.3

N.D.

2.2

Precios al consumidor (crecimiento anual %)

3.5

3.4

3.6

4.0

4.5

4.2

3.8

3.5

3.7

4.1

4.2

4.3

4.2

4.1

3.1

-1.4

Precios al productor (crecimiento anual %)

1.0

0.9

1.0

1.1

1.6

2.0

2.4

2.2

2.5

2.8

2.0

2.8

3.3

3.0

2.9

2.7

3.3

2.6

0.6

Cetes 28 días (tasa promedio mensual)

3.9

3.8

3.6

3.4

3.3

3.1

3.2

3.3

3.0

2.8

2.9

2.8

2.7

-0.4

Producción Industrial (crecimiento anual %)

1.4

Feb

II. CONSUMO Ventas ANTAD (crecimiento anual %, TI) b/ Indicador de consumo privado (crecimiento anual %) III. PRECIOS Y TASAS

TIIE 28 días (tasa al cierre del mes)

4.3

4.0

3.8

3.3

-0.5

Tipo de cambio (promedio mensual peso/dólar)

12.79

12.87

13.09

13.02

13.06

13.01

13.20

13.29

13.22

13.07

12.95

12.98

12.97

13.14

13.20

13.47

13.58

14.43

14.68

1.48

Precio de la Mezcla Mexicana (Prom. mensual US$/barril)

100.6

101.1

100.3

95.0

89.8

92.3

90.2

94.2

93.2

95.4

97.4

100.2

95.6

92.3

89.6

79.6

72.2

52.6

39.2

-51.0

IV. EMPLEO Y OCUPACIÓN Tasa de desempleo (crecimiento anual %)

5.1

5.2

5.3

5.0

4.5

4.3

5.1

4.6

4.7

4.8

4.9

4.8

5.5

5.2

5.1

4.8

4.5

3.7

4.5

-0.6

Tasa de ocupación en el sector informal (crecimiento anual %)

28.5

28.0

27.4

28.1

27.3

28.3

28.0

27.5

28.1

27.9

26.9

27.1

27.2

26.5

27.5

26.5

28.3

26.6

-1.4

Trabajadores en la industria del calzado (crecimiento anual %)

-2.1

-1.1

-1.6

-2.9

-2.8

-3.6

-4.5

-2.5

-3.7

-1.6

-3.2

-2.1

-3.4

-2.8

-3.2

-1.2

-1.4

3.1

16,363

16,415

16,509

16,652

16,773

16,525

16,547

16,673

16,781

16,837

16,885

16,928

16,965

17,023

17,180

17,352

17,475

17,239

17,299

752.0

-5.8

-4.9

-5.4

-4.2

0.8

-2.7

-1.4

2.1

-3.7

0.4

2.2

3.1

4.3

5.7

6.8

5.0

5.5

N.D.

8.2

N.D.

-1,220.5

Total de trabajadores asegurados IMSS (mtrab) V. INVERSIÓN Inversión Fija Bruta (crecimiento anual %)

-0.2

Inversión Extranjera Directa (Mdd)

3,240.0

6,865.3

9,391.8

2,808.4

2,775.9

5,644.8

VI. INGRESOS EXTERNOS Exportaciones petroleras (Mdd)

3,787

3,616

3,576

3,512

3,229

3,722

3,292

3,325

3,736

3,766

3,811

3,916

3,470

3,732

3,731

3,430

3,162

2,467

2,016

-1276.0

Turismo (Mdd)

1,186

1,031

825

992

1,150

1,516

1,442

1,360

1,634

1,323

1,263

1,413

1,472

1,224

906

1,097

1,334

1,790

N.D.

274.0

Remesas (Mdd)

1,841

1,908

1,797

1,912

1,731

1,785

1,590

1,680

2,098

1,980

2,146

2,043

1,997

2,004

1,957

2,042

1,775

2,196

N.D.

411.0

VII. COMERCIO EXTERIOR Balanza Comercial (Mdd) Exportaciones Totales (Mdd) Exportaciones Manufactureras (Mdd) Importaciones Totales (Mdd) Reservas Internacionales (mdd)

1,440

-234

659

-129

339

1,645

-3,181

918

949

510

132

424

-980

-1,123

590

143

-1,076

254

-3,247

-66.0

32,212

32,668

31,385

35,088

31,703

32,086

27,038

30,461

33,236

34,071

34,383

33,474

33,711

33,360

34,256

37,086

32,329

34,114

26,568

-470.0

26,922

27,444

26,376

29,546

26,651

26,046

21,790

25,010

27,813

28,572

28,982

28,001

28,962

28,649

29,338

32,276

27,721

30,173

23,002

1,212.0

33,651

32,902

30,726

35,217

31,364

30,441

30,234

29,543

32,287

33,561

34,251

33,050

34,691

34,484

33,666

36,943

33,405

33,861

29,816

-418.0

169,160 170,709 172,094 177,164 176,152 176,522 183,004 180,855 182,759 186,049 188,266 190,334 190,319 191,513 193,331 197,021 196,711 195,682 199,161

16,157.3

Notas: a/

Variación expresada en puntos porcentuales o en terminos de lo expresado en las cantidades absolutas

TI: Tiendas iguales Mdd: Millones de dólares mdd: Miles de dólares mtrab: Miles de trabajadores N.D.: No disponible Fuente: elaboración propia con datos de INEGI, Banco de México, Secretaría de Economía, Secretaría de Turismo, agencias de noticias varias.

MÉXICO-EUA

REPORTE MENSUAL DE COYUNTURA

Blvd. Adolfo López Mateos 3401 Ote. Fracc. Julián de Obregón C.P. 37290 León, Guanajuato, México Tel. (477) 152 9000 ext. 9072 Fax (477) 152 9005 www.

.mx