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REPORTE MENSUAL DE COYUNTURA FEBRERO 2015
REPORTE MENSUAL DE COYUNTURA
Análisis de la Actividad Económica de México y Estados Unidos Mes de referencia: febrero 2015 1
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RESUMEN EJECUTIVO
Prospecta presenta el Reporte de Coyuntura Económica el cual describe la evolución y tendencia de las principales variables que impactan en la dinámica de la economía nacional. El presente reporte se divide en dos partes en las cuales se describe el desempeño de las variables macroeconómicas de México y de Estados Unidos. Este es un instrumento de información oportuna, busca ser un referente dentro del sector y un insumo de utilidad para la toma de decisiones. El periodo de referencia de la información es el mes de febrero.
En el ámbito nacional, con información del INEGI, el segundo mes del 2015 indica un superávit comercial de 558 millones de dólares. Dicho saldo es comparable con el superávit de 918 millones de dólares reportado en febrero del año pasado. En lo que respecta a la evolución de la economía en el segundo mes de 2015, se presentan los hechos más relevantes:
Las tasas de referencia siguen mostrando una tendencia a la baja: la TIIE se ubicó en 3.29% y los Cetes en 2.81%, ambas fueron inferiores a lo registrado en el mismo mes del año anterior. El tipo de cambio peso-dólar continúa con una tendencia alcista, derivado de la volatilidad presente en los mercados, alcanzando una paridad promedio de $14.91 pesos por dólar. La inflación anual del mes de febrero fue de 3.0%, dato inferior en casi 1.5 puntos porcentuales a lo observado en febrero de 2014. La tasa de desempleo registrada en el mes fue de 4.33%, cifra inferior en 0.33 puntos porcentuales a la observada en febrero de 2014. El número de trabajadores registrados al mes de febrero fue 17.4 millones de trabajadores, esto es un crecimiento de 4.56% a lo que se tenía registrado hace un año y el número de puestos generados en el mes de referencia fue de casi 133 mil empleos.
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Con cifras reportadas por la ANTAD para febrero, el crecimiento nominal de las ventas en tiendas iguales fue de 5.1% y en el segmento de ropa y calzado fue de 4.7%, con respecto al mismo periodo del año previo. La balanza comercial del país tuvo un saldo positivo de 558 millones de USD, lo que representa un decremento de (-)39.2%, de acuerdo con lo registrado en febrero del año previo.
En los Estados Unidos, el crecimiento del PIB en el año pasado fue de 2.4%; crecimiento superior en 2 décimas a lo registrado en 2013 (2.2%), por lo que la actividad económica mostró la siguiente evolución durante el mes de febrero:
El nivel de precios al consumidor se ubicó en 0.0%, en el mes de referencia, cifra inferior en 1.1 puntos porcentuales a lo registrado en el mismo mes de 2014. En la economía de los Estados Unidos, se reportó una tasa de desempleo de 5.5%, cifra inferior en 1.2 puntos porcentuales a la reportada en el mismo mes del año previo. El indicador de producción industrial alcanzó un crecimiento de 3.4%, mostrando una marginal mejoría en comparación a lo registrado en febrero del año anterior, cuando tuvo un crecimiento de 3.3 por ciento. La balanza comercial se ubicó en -35.4 mil millones de dólares, lo que representa un decremento de (-)15.3% respecto al saldo, también deficitario, registrado en febrero del año anterior.
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MÉXICO 1. SECTOR FINANCIERO Tasas de interés TIIE-Cetes Tasas de Interés de referencia Puntos porcentuales
5.00 4.50
4.00 3.50
Fuente: elaboración de Prospecta con datos de Banco de México 3.00
TIIE 28 días (cierre del mes)
Indicador
2015/01
2014/11
2014/09
2014/07
2014/05
2014/03
2014/01
2013/11
2013/09
2013/07
2013/05
2013/03
2013/01
2012/11
2012/09
2012/07
2012/05
2012/03
2012/01
2.50
En febrero de 2015, la tendencia de las tasas de interés, interbancaria de equilibrio y Cetes, muestran un comportamiento a la baja, siguiendo la misma tendencia mostrada en el mes anterior. La TIIE se ubicó en 3.29%, esto significa una disminución de 0.50 puntos porcentuales (pp), con respecto al mismo periodo de 2014; mientras que los Cetes a 28 días, se ubicaron en 2.81%, lo que representa una caída de 0.35 pp, en relación a igual periodo del año previo.
CETES 28 días (prom. mensual)
Feb 2014-Feb 2015
Variación anual
Indicador
Feb 2014-Feb 2015
Variación anual
TIIE
3.79% - 3.29%
0.50
↓
T.C. promedio
13.29 - 14.91
12.2%
↑
CETES
3.16% - 2.81%
0.35
↓
T.C. cierre mes
13.30 - 14.92
12.2%
↑
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Tipo de cambio Peso/Dólar
15.50 15.00 14.50 14.00 13.50 13.00 12.50 12.00 11.50 11.00
Promedio del mes
2015/01
2014/11
2014/09
2014/07
2014/05
2014/03
2014/01
2013/11
2013/09
2013/07
2013/05
2013/03
2013/01
2012/11
2012/09
2012/07
2012/05
2012/03
En el mes de referencia, el tipo de cambio promedio fue de 14.91 pesos por dólar, este dato fue superior al registrado en el mismo mes de 2014, en 1.62 pesos (12.2%). Al cierre del mes, el tipo de cambio fue de 14.92 pesos por dólar, cifra superior en 1.60 pesos (12.1%) a lo registrado en febrero de 2014. 2012/01
Pesos por dólar
Tipo de cambio peso dólar
Cierre del mes
Fuente: elaboración de Prospecta con datos de Banco de México
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Tipo de cambio Peso/Euro
Tipo de cambio promedio
2015-01
2014-11
2014-09
2014-07
2014-05
-8.00 2014-03
-6.00
14.50 2014-01
15.00 2013-11
-4.00
2013-09
-2.00
15.50
2013-07
16.00
2013-05
0.00
2013-03
16.50
2013-01
2.00
2012-11
17.00
2012-09
4.00
2012-07
17.50
2012-05
6.00
2012-03
8.00
18.00
Variación mensual
Fuente: elaboración de Prospecta con datos de Banco de México
Variación porcentual
Indicador
18.50
2012-01
Pesos por euro
Tipo de cambio peso-euro
T.C. promedio Variación mensual
Feb 2014-Feb 2015 18.15 - 16.95 (-)4.17% - (-)1.16%
Variación anual (-)6.6%
↓
N.A.
En febrero, el tipo de cambio promedio, pesoeuro, fue de 16.95 pesos por euro, este dato fue inferior al registrado en el mismo mes de 2014, en 20 centavos, es decir, una caída de (-)6.6%. La variación mensual, comparándola con el dato del mes previo, registra una apreciación del peso frente al euro, al caer 1.16 por ciento.
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Reservas Internacionales
Reservas Internacionales 200,000.00 195,000.00 190,000.00 185,000.00 180,000.00 175,000.00 170,000.00 165,000.00 160,000.00 155,000.00
16.0 14.0 12.0 10.0 8.0 6.0 4.0 2.0 0.0 Ene Mar May Jul Sep Nov Ene Mar May Jul Sept Nov Ene 2013 Reservas
2014
2015
Variación anual
Fuente: elaboración de Prospecta con datos de Banco de México
Variación porcentual
Millones de dólares
Monto nominal y variación anual
Indicador
Feb 2014-Feb 2015
Variación anual
Reservas internacionales
180,855.0 - 195,739.2
14,884.2 ↑
Cifras en millones de dólares
En febrero de 2015, las reservas acumuladas fueron por un monto total de 195.7 mil millones de dólares, lo que representó un crecimiento anual de 8.2%, con respecto al mismo mes del año previo. La tendencia que se registra es de crecimiento y desde septiembre de 2014, liga cinco meses a la alza.
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2. ÍNDICES DE PRECIOS Índice Nacional de Precios al Consumidor
Indicador
118.0 116.0 114.0 112.0 110.0 108.0 106.0 104.0 102.0
5.00 4.50 4.00 3.50 3.00 2.50 2.00 1.50 1.00 0.50 0.00 Ene Mar May Jul Sept Nov Ene Mar May Jul Sept Nov Ene 2013 Índice general
2014 Variación anual
2015 Subyacente anual
Fuente: elaboración de Prospecta con datos del INEGI
Variación porcentual
Puntos absolutos
Índice Nacional de Precios al Consumidor
Feb 2014-Feb 2015
Variación anual
Precios consumidor
4.23 - 3.00
1.23 pp ↓
Inflación subyacente
2.98 - 2.40
0.58 pp ↓
En febrero, el índice de precios al consumidor se ubicó en 3.0%, lo que significa una disminución de 1.23 puntos porcentuales (pp) respecto al mismo periodo de 2014. Por su parte, la inflación subyacente anual fue de 2.4%, en el mes de referencia, esto es una caída de 0.58 pp en relación a la inflación subyacente registrada en igual mes del año anterior.
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Índice Nacional de Precios al Productor
Indicador
106.0 105.0 104.0 103.0 102.0 101.0 100.0 99.0 98.0 97.0
Feb 2014-Feb 2015
Variación anual
103.2 - 105.2
2.0 ptos. ↑
2.37 - 1.93
0.58 pp ↓
4.00 3.50 3.00 2.50 2.00
1.50 1.00 0.50 0.00 Ene Mar May Jul Sept Nov Ene Mar May Jul Sept Nov Ene 2013 Índice general
2014 Variación anual
Fuente: elaboración de Prospecta con datos del INEGI
2015
Variación porcentual
Puntos absolutos
Índice Nacional de Precios al Productor
Índice general Precios al productor
Por su parte, el índice de precios al productor se ubicó en 105.2 puntos, lo que significa un incremento de 2 puntos, cifra superior a lo registrado en febrero de 2014. Por lo anterior, los precios al productor registraron un incremento de 1.93%, esto es, 0.58 puntos porcentuales menos que lo observado en el mismo periodo de 2014.
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3. OCUPACIÓN Y EMPLEO Tasa de desempleo Tasas de ocupación y desempleo
Indicador
Variación porcentual
35.0 30.0 25.0 20.0
Feb 2014-Feb 2015
Variación anual
Tasa de desocupación
4.66% - 4.33%
0.33 pp ↓
T.O. en sector informal
27.5% - 27.2%
0.30 pp ↓
15.0 10.0 5.0
0.0 Ene Mar May
Jul
Sep Nov Ene Mar May
2013 Tasa de ocupación en el sector informal
Jul
Sept Nov Ene
2014 Tasa de desempleo
Fuente: elaboración de Prospecta con datos del INEGI
2015
En febrero, la tasa de desempleo se ubicó en 4.33%, cifra inferior en 0.33 pp al dato registrado un año antes. Por su parte, la tasa de ocupación en el sector informal registró una disminución de 0.30 pp, en relación a lo observado en febrero de 2014 y se ubicó en 27.2 por ciento.
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Trabajadores registrados en el IMSS Indicador
Número de trabajadores
IMSS: trabajadores registrados 20,000,000 18,000,000 16,000,000 14,000,000 12,000,000 10,000,000 8,000,000 6,000,000 4,000,000 2,000,000 0 Ene Mar May Jul Sept Nov Ene Mar May Jul Sept Nov Ene 2013 Total trabajadores
2014 Permanentes
Eventuales
2015
Feb 2014-Feb 2015 (millones de trabajadores)
Variación anual
Total registrados
16.67 - 17.43
4.56% ↑
Permanentes Eventuales
14.30 - 14.88 2.37 - 2.55
4.07% ↑ 7.53% ↑
En febrero, la cifra total de trabajadores registrados en el IMSS fue de 17,433,062; cifra superior a lo que se tenía acumulado hace un año, que fueron 16,672,599 trabajadores, representando un crecimiento anual de 4.56%. En el periodo de referencia, se crearon 133,691 puestos de trabajo, contra los 125,559 creados en febrero de 2014, esto significa una diferencia positiva de 8,132 puestos de trabajo.
Fuente: elaboración de Prospecta con datos del INEGI
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Ocupados en la industria manufacturera
Personal ocupado en la Industria Manufacturera 3,460,000
49,500
Ene 2014-Ene 2015
49,000
3,410,000
48,500 3,360,000
48,000
3,310,000
47,500
Calzado
Total industria
Indicador Total de la industria Fabricación de calzado
Variación anual
3,411,776 - 3,302,970
3.3% ↑
46,298 - 45,744
-1.2% ↓
47,000 3,260,000
46,500
3,210,000
46,000 Ene Mar May Jul Sep Nov Ene Mar May Jul Sept Nov Ene 2013 Total de la industria
2014
2015
Fabricación de calzado
Fuente: elaboración de Prospecta con datos del INEGI
En enero de 2015, la cifra total de personal ocupado en la industria manufacturera fue de 3,411,776 cifra superior a lo registrado hace un año, 3,302,970 trabajadores, representando un crecimiento anual de 3.3%. En el periodo de referencia, el personal ocupado en la actividad de fabricación de calzado fue de 45,744 contra los 46,298 registrados en enero de 2014, esto es, una disminución de -1.2%.
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4. INDICADORES DE ACTIVIDAD SECTORIAL Indicador de Ventas ANTAD
ANTAD
Indicador
Variación porcentual
Crecimiento Nominal y Segmento ropa y calzado (TI) 12 10 8 6 4 2 0 -2 -4 Ene Mar May
Jul
Sep Nov Ene Mar May
2013 Crecimiento TI
Jul
Sept Nov Ene
2014 Crecimiento en ropa y calzado
Fuente: elaboración de Prospecta con datos de ANTAD
2015
Feb 2014-Feb 2015
Variación anual
Crecimiento nominal (TI)
-0.3% - 5.1%
5.4 pp ↑
Ropa y calzado (TI)
2.9% - 4.7%
1.8 pp ↑
En febrero de 2015, las cifras reportadas por ANTAD mostraron un crecimiento nominal en ventas de 5.1%, respecto a febrero del año anterior. En el segmento de Ropa y Calzado, el crecimiento registrado fue de 4.7%, en relación con el mismo mes del año previo. En ambos casos, el crecimiento es el comparativo de tiendas iguales (TI).
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Indicador de Actividad Industrial
Indicador de Actividad Industrial 5.00 4.00 3.00 2.00 1.00 0.00 -1.00 -2.00 -3.00 -4.00 -5.00
110.0 105.0 100.0 95.0 90.0 Ene Mar May Jul Sep Nov Ene Mar May Jul Sept Nov Ene 2013 Índice general
2014
2015
Variación anual
Fuente: elaboración de Prospecta con datos de INEGI
Indicador
Variación porcentual
Puntos absolutos
115.0
Índice general Actividad Industrial
Ene 2014-Ene 2015
Variación anual
103.1 - 102.8
0.3 ptos. ↓
0.95% - 0.26%
0.69 pp ↓
En enero de 2015, el indicador de actividad industrial tuvo un decremento de 0.3 puntos en relación con lo observado en enero del año anterior. Esta variación significó un crecimiento del 0.26%, a tasa anual, cifra inferior en 0.69 pp a lo registrado en el mismo periodo del año previo.
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Indicador Global de Actividad Económica
Indicador Global de Actividad Económica Variación porcentual
5.00 4.00
Indicador
Ene 2014-Ene 2015
Variación anual
IGAE Crec. Anual
1.04% - 2.00%
0.96 pp ↑
(-)0.09% - 0.22%
0.31 pp ↑
IGAE Crec. Mensual
3.00 2.00
1.00 (-)1.00 (-)2.00 Ene Mar May
Jul
Sep Nov Ene Mar May
2013 Variación anual
Jul
Sept Nov Ene
2014
2015
Variación mensual
Fuente: elaboración de Prospecta con datos de INEGI
En enero 2015, el Indicador Global de la Actividad Económica (IGAE) registró un crecimiento de 0.22%, con cifras desestacionalizadas, frente al mes previo. En términos anuales y con cifras originales, el IGAE se incrementó 2% durante enero frente a igual mes de 2014. Por grandes grupos de actividades, las Terciarias avanzaron 2.4%, las Secundarias 0.26% y las Primarias 14.1% frente al mismo periodo de 2014.
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5. SECTOR EXTERNO Balanza Comercial
Balanza Comercial Millones de dólares
40,000.0
2,000.0
35,000.0
1,000.0
30,000.0 0.0
25,000.0 20,000.0
-1,000.0
15,000.0
-2,000.0
10,000.0 -3,000.0
5,000.0 0.0
-4,000.0 Ene Mar May Jul Sep Nov Ene Mar May Jul Sept Nov Ene 2013 Exportaciones
2014 Importaciones
2015 Saldo comercial
Fuente: elaboración de Prospecta con datos de INEGI
Saldo-millones de dólares
Indicador Balanza comercial Exportaciones Importaciones
Feb 2014-Feb 2015 (millones de dólares)
918 – 518 30,461 – 29,682 29,543 – 29,124
Variación anual -39.19% ↓ -2.55% ↓ -1.42% ↓
En febrero 2015, la información oportuna de comercio exterior indica un superávit comercial de 558.3 millones de dólares. El valor de las exportaciones de mercancías fue de 29,682 millones de dólares, cifra que se integró por 27,597 millones de exportaciones no petroleras y por 2,084 millones de exportaciones petroleras. En el otro lado, el valor de las importaciones de mercancías sumó 29,124 millones de dólares, lo que implicó una reducción anual de (-)1.42 por ciento.
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Balanza Comercial Sector Manufactura y Sector Petrolero
Balanza comercial Sector Manufacturas y Petrolero 2,000,000 1,000,000 0
Indicador
Ene 2014-Ene 2015 (millones de dólares)
Variación anual
Balanza comercial manufacturera
(-)3,586 – (-)2,735
851 ↑
Balanza comercial petrolera
73,760 – (-)1,019
(-)1,093 ↓
-1,000,000
-2,000,000 -3,000,000 2013/01 2013/02 2013/03 2013/04 2013/05 2013/06 2013/07 2013/08 2013/09 2013/10 2013/11 2013/12 2014/01 2014/02 2014/03 2014/04 2014/05 2014/06 2014/07 2014/08 2014/09 2014/10 2014/11 2014/12 2015/01
-4,000,000
Balanza Manufacturas
Balanza Petrolera
Fuente: elaboración de Prospecta con datos de INEGI
En enero de 2015, con datos originales, la balanza comercial de manufacturas tuvo una disminución en su déficit al pasar de -3,586 millones a -2,735 millones de dólares. Por su parte, la balanza comercial petrolera registró una fuerte caída, derivada de una menor cantidad de barriles exportados y el bajo precio del petróleo, alcanzando con ello un déficit comercial de -1,019 millones de dólares en el mes de referencia.
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Precio del petróleo
(dólares por barril)
Variación anual
Precio Brent
108.8 – 58.8
(-)45.9% ↓
Precio MME
94.2 – 47.7
(-)49.3% ↓
Indicador
Dólares por barril
Precio diario promedio del petróleo: Brent y Mezcla Mexicana 120.0 110.0 100.0 90.0 80.0 70.0 60.0 50.0 40.0 Ene Mar May
Jul
Sep Nov Ene Mar May
2013 PRECIO BRENT
Jul
Sept Nov Ene
2014 PRECIO MME
Promedio MME
Fuente: elaboración de Prospecta con datos de Banco de México
2015
Feb 2014-Feb 2015
En febrero 2015, el precio diario promedio de la mezcla del Brent se ubicó en 58.8 dólares por barril, lo que representó una pérdida de (-) 45.9% con relación al mismo mes del año anterior. En el caso de la mezcla mexicana (MME), el precio promedio fue de 47.7 dólares por barril reflejando una pérdida de (-) 49.3%, en relación al valor de hace un año. Después de siete meses a la baja, se observa un rebote en el precio del barril y se rompe la tendencia a la baja iniciada desde mediados del año anterior.
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Remesas
Remesas 25.0 20.0 15.0 10.0 5.0 0.0 -5.0 -10.0 -15.0 -20.0
2,000.00 1,500.00 1,000.00 500.00 0.00 Ene Mar May Jul Sep Nov Ene Mar May Jul Sept Nov Ene 2013 Flujo monetario
2014 Promedio
2015 Variación anual
Indicador
Variación porcentual
Millones de dólares
2,500.00
Remesas
Feb 2014-Feb 2015 (millones de dólares)
1,719 – 1,840
Variación anual 7% ↑
En febrero 2015, el flujo monetario de remesas de mexicanos en el exterior alcanzó la cifra de 1,839.8 millones de dólares, reflejando un crecimiento de 7% respecto al mismo periodo del año anterior. En el mes de febrero de 2014 las remesas fueron por 1,719 millones de dólares.
Fuente: elaboración de Prospecta con datos de Banco de México
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6. INDICADORES DE EXPECTATIVAS ECONÓMICAS Confianza del consumidor y empresarial
Indicador
Indicadores de Confianza
Puntos absolutos
120.0 100.0
Feb 2014-Feb 2015
Variación anual
Confianza consumidor
84.5 - 90.3
5.8 ptos. ↑
Confianza empresarial man.
51.3 - 49.6
-1.7 ptos. ↓
80.0 60.0 40.0 20.0 0.0 May
Jul
Sept
Nov
2013 Consumidor
Ene
Mar
May
Jul
Sept
2014
Nov
Ene 2015
Empresarial manufactura
Fuente: elaboración de Prospecta con datos de Banco de México
En febrero 2015, la confianza del consumidor se ubicó en 90.3 puntos, mostrando una mejor expectativa de consumo para este año en 5.8 puntos con relación al mismo periodo de 2014. En cuanto a la confianza empresarial del sector manufacturero, esta disminuyó 1.7 puntos, al ubicarse en 49.6 puntos, en comparación con el dato de hace un año y en 0.2 puntos menos que lo registrado en el mes pasado.
20
MÉXICO-EUA
REPORTE MENSUAL DE COYUNTURA FEBRERO 2015
Indicador de Expectativas Empresariales
Indicador
Indicador de Expectativas Empresariales 60.0
Expectativas: Manufacturas Construcción Comercio
55.0
Feb 2014-Feb 2015
51.9 - 53.4 51.9 - 53.4 48.9 - 49.1
Variación anual 1.5 ptos. ↑ 1.5 ptos. ↑ 0.3 ptos. ↑
50.0 45.0
2013 Sector manufacturero
2014 Sector construcción
Fuente: elaboración de Prospecta con datos de INEGI
Feb
Dic
Ene
Nov
Oct
Sept
Jul
Ago
Jun
Abr
May
Mar
Feb
Ene
Dic
Nov
Oct
Sep
Ago
Jul
Jun
May
40.0
En el mes de febrero, las expectativas empresariales de los tres sectores tuvieron un crecimiento: Manufacturas, Construcción y Comercio, de 1.5, 1.5 y 0.3 puntos, respectivamente, respecto a febrero de 2014.
2015 Sector comercio
En el caso de las expectativas del sector manufacturero se comportan de manera más estable, junto con el sector de la construcción.
21
MÉXICO-EUA
REPORTE MENSUAL DE COYUNTURA FEBRERO 2015
Banxico: encuesta a especialistas del sector privado
Expectativas de especialistas del sector privado Mes: febrero Variable Macroeconómica
Media
Mediana
Inflación 2015 General
3.11
3.06
Subyacente
2.90
2.85
Crecimiento PIB 2014
3.08
3.00
Cetes 28 días (cierre anual)
3.53
3.50
14.54
14.50
4.54
4.50
688.00
681.00
3.47
3.50
-5,990
-6,050
-28,427
-28,000
25,639
25,150
Tipo de Cambio (cierre anual) Tasa de desocupación (prom. anual) Variación anual asegurados IMSS (miles de personas) Déficit de Finanzas Públicas (% PIB) Sector Externo (millones de dólares) Balanza comercial Cuenta corriente Inversión extranjera directa
La encuesta que realiza el Banco de México a especialistas económicos del sector privado, en febrero, muestra que el promedio de los analistas esperan un crecimiento del PIB para el 2015 del 3.08%, con una inflación promedio del 3.11%; se espera que los rendimientos de los certificados de la tesorería sean de 3.53%, para la denominación a 28 días. En promedio, el consenso de los analistas esperan que la tasa de desempleo se ubique en 4.54% y que durante el año se alcance una generación de empleos de 688 mil puestos. Se espera una balanza comercial y de cuenta corriente deficitaria, así como lograr una atracción de inversiones superior a los 25.6 mil millones de dólares. Las expectativas de crecimiento económico se ajustaron a la baja en comparación con lo observado en enero.
Fuente: elaboración de Prospecta con datos de Banco de México
22
MÉXICO-EUA
REPORTE MENSUAL DE COYUNTURA FEBRERO 2015
ESTADOS UNIDOS ÍNDICES DE PRECIOS Consumidor y productor Índice de Precios: consumidor y productor
Indicador
variación anual
Precios al consumidor
Variación porcentual
2.5 2.0 1.5
Precios al productor
1.0
Feb 2014-Feb 2015
Variación anual
1.1% - 0.0%
1.1 pp ↓
1.2% - (-)0.6%
1.8 pp ↓
0.5 0.0 -0.5 -1.0 Ene Mar May
Jul
Sep Nov Ene Mar May
2013 Precios al consumidor
Jul
Sept Nov Ene
2014
2015
Precios al productor
Fuente: elaboración de Prospecta con datos de la Oficina de Estadísticas Laborales de E.U.
En febrero, el índice de precios al consumidor, a tasa anual, se ubicó en 0%, por lo que no muestra ningún cambio en comparación con el mismo periodo del año previo; en el caso del índice de precios al productor, durante el mes de referencia, se ubicó en (-)0.6% a tasa anual y en comparación con la inflación presentada en el mismo periodo de hace un año, se registra una caída de 1.8 pp.
23
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REPORTE MENSUAL DE COYUNTURA FEBRERO 2015
Tasa de desempleo
Indicador Indicador de Producción Ind.
Feb 2014-Feb 2015 3.3% – 3.4%
Variación anual 0.1 pp ↑
Variación porcentual
Tasa de Desempleo 9.0 8.0 7.0 6.0 5.0 4.0 3.0 2.0 1.0 0.0
Indicador Tasa de desempleo
Ene Mar May
Jul
Sep
Nov
Ene Mar May
2013 Tasa de desempleo
Jul 2014
Sept Nov
Ene 2015
Promedio
Fuente: elaboración de Prospecta con datos de la Oficina de Estadísticas Laborales de E.U.
Feb 2014-Feb 2015 6.7% – 5.5%
Variación anual 1.2 pp ↓
En febrero 2015, la tasa de desempleo en Estados Unidos se ubicó en 5.5%, a tasa anual, cifra inferior en 1.2 puntos porcentuales con el dato registrado en el mismo mes del año anterior. Esta variable en los últimos siete meses se ha mantenido entre 6.1 y 5.5 por ciento, con una tendencia a la baja.
24
MÉXICO-EUA
REPORTE MENSUAL DE COYUNTURA FEBRERO 2015
Producción Industrial
108.0
5.5 5.0 4.5 4.0 3.5 3.0 2.5 2.0 1.5 1.0
Puntos absolutos
106.0 104.0
102.0 100.0 98.0 96.0 94.0
Variación porcentual
Indicador de Producción Industrial
Ene Mar May Jul Sep Nov Ene Mar May Jul Sept Nov Ene 2013 Índice general
2014
En febrero de 2015, el Indicador de Producción Industrial de los EU registró un crecimiento de 3.4%, con datos ajustados por estacionalidad. Lo anterior es superior en 0.1 puntos porcentuales a lo observado en el mismo mes del año previo. La capacidad de planta utilizada se ubicó en 78.9%, ligeramente superior a lo registrado en el mismo periodo del año previo (78.6%).
2015
Variación anual
Fuente: elaboración de Prospecta con datos del Consejo de Gobernadores de la Fed E.U.
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MÉXICO-EUA
REPORTE MENSUAL DE COYUNTURA FEBRERO 2015
Indicadores de Gerentes de Compras (ISM)
Indicador de Gerentes de Compras 60.0
Puntos absolutos
58.0 56.0
Indicador
Feb 2014-Feb 2015
Indicador de Gtes. Compras
53.2 – 52.9
Variación anual 0.3 pp ↓
54.0 52.0 50.0 48.0 46.0 44.0 Ene Mar May
Jul
Sept Nov Ene Mar May
2013
Jul
Sept Nov Ene
2014 Índice ISM
En el mes de referencia, el Indicador de Gerentes de compras de los EU registró un crecimiento, alcanzando los 52.9 puntos. Lo anterior es inferior en 0.3 puntos a lo que se registró en el mismo mes del año previo.
2015
Promedio
Fuente: elaboración de Prospecta con datos del Instituto para la Administración del Abastecimiento (ISM)
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REPORTE MENSUAL DE COYUNTURA FEBRERO 2015
Estimaciones de Ventas en el Sector Retail Tiendas de ropa y accesorios Indicador
Estimación de Ventas en Retail Variación mensual, %
Ventas retail
Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb
2.5 2.0 1.5 1.0 0.5 0.0 -0.5 -1.0 -1.5 -2.0 -2.5
2013 Variación mensual
2014
2015
Promedio movil
Ene 2015-Feb 2015 -0.6% – 0.0%
Variación anual 0.2 pp ↑
En febrero de 2015, con información del Departamento de Comercio de los E.U. y datos desestacionalizados, las estimaciones de ventas del sector retail no registraron ningún crecimiento en el comparativo mensual y se estacionaron en 0%, pero el dato es superior al registrado el mismo mes del año anterior, cuando la variación mensual se ubicó en -0.6 por ciento.
Fuente: elaboración de Prospecta con datos del Departamento de Comercio de E.U.
27
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REPORTE MENSUAL DE COYUNTURA FEBRERO 2015
Balanza comercial 0 -5,000 -10,000
30.0 Ene Mar May Jul Sep Nov Ene Mar May Jul Sep Nov Ene 2013
2014
10.0
-20,000 -25,000
0.0
Feb 2014-Feb 2015
Balanza Comercial
-41,871 - -35,444
15.3% ↓
Crecimiento
0.2% - (-)15.3%
15.5 pp ↓
%
Millones, USD
-15,000
2015 20.0
Variación anual
Indicador
-30,000 -10.0
-35,000 -40,000
-20.0
-45,000 -50,000
-30.0 Balanza comercial
Variación anual
Fuente: elaboración de Prospecta con datos del Departamento de Comercio de E.U.
En febrero 2015, con información del Departamento de Comercio de los E.U., la balanza comercial fue deficitaria en 35 mil 444 millones de dólares (mdd), cifra inferior en 15.3%, a lo registrado en el mismo periodo del año previo, esto equivale a un incremento de 6 mil 427 mdd. Estados Unidos sigue teniendo un gran déficit comercial, al importar más de lo que exporta lo que ayuda a mejorar las expectativas para los proveedores externos, aunado a la apreciación del dólar frente a la mayoría de las monedas extranjeras.
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REPORTE MENSUAL DE COYUNTURA FEBRERO 2015
INDICADORES MACROECONÓMICOS DE COYUNTURA
2013 Jul
Ago
I. PRODUCCIÓN
Sep
2014 Oct
III Trim
PIB Nacional (crecimiento anual %)
Nov
Dic
Ene
IV Trim
Mar
Abr
I Trim
0.7
May
Jun
2015 Jul
Ago
II Trim
1.9
Sep
Oct
III Trim
1.6
Nov
Dic
Ene
IV Trim
2.2
2.6
Variación anual
a/
N.D
1.9
0.3
-0.4
-1.4
0.3
-1.0
-0.3
0.7
0.5
3.6
-1.0
1.9
2.0
2.1
1.4
3.0
2.2
1.9
3.0
N.D.
3.3
Producción Manufacturera (crecimiento anual %)
4.6
2.8
1.3
3.6
0.9
1.0
3.1
2.9
7.0
0.0
4.0
3.4
3.4
1.4
4.8
3.8
4.1
5.7
N.D.
4.7
Producción de calzado (crecimiento anual %)
1.1
-5.8
1.8
-4.1
-5.1
10.6
2.8
-15.5
-1.3
-4.4
-3.8
6.0
16.5
20.0
13.6
-3.0
-0.6
4.1
N.D.
-6.5
-2.3
1.2
-3.1
-2.0
3.4
-0.4
-1.7
-0.3
-2.5
2.4
3.3
-0.2
0.7
3.7
-2.1
2.1
2.4
1.3
5.5
7.2
3.8
2.1
2.3
2.3
0.1
1.9
0.8
1.3
2.6
0.5
1.5
2.6
2.4
1.3
3.1
3.4
2.3
N.D.
N.D.
2.2
Precios al consumidor (crecimiento anual %)
3.5
3.5
3.4
3.4
3.6
4.0
4.5
4.2
3.8
3.5
3.5
3.7
4.1
4.2
4.2
4.3
4.2
4.1
3.1
-1.4
Precios al productor (crecimiento anual %)
1.0
0.9
1.0
1.0
1.1
1.6
2.0
2.4
2.2
2.5
2.8
2.0
2.8
3.3
3.0
2.9
2.7
3.3
2.6
0.6
Cetes 28 días (tasa promedio mensual)
3.9
3.8
3.6
3.4
3.4
3.3
3.1
3.2
3.2
3.2
3.3
3.0
2.8
2.8
2.8
2.9
2.8
2.8
2.7
-0.4
Producción Industrial (crecimiento anual %)
1.4
Feb
II. CONSUMO Ventas ANTAD (crecimiento anual %, TI) b/ Indicador de consumo privado (crecimiento anual %) III. PRECIOS Y TASAS
TIIE 28 días (tasa al cierre del mes)
4.3
4.3
4.0
3.8
3.8
3.8
3.8
3.8
3.8
3.8
3.8
3.3
3.3
3.3
3.3
3.3
3.3
3.3
3.3
-0.5
Tipo de cambio (promedio mensual peso/dólar)
12.79
12.87
13.09
13.02
13.06
13.01
13.20
13.29
13.22
13.07
12.95
12.98
12.97
13.14
13.20
13.47
13.58
14.43
14.68
1.48
Precio de la Mezcla Mexicana (Prom. mensual US$/barril)
100.6
101.1
100.3
95.0
89.8
92.3
90.2
94.2
93.2
95.4
97.4
100.2
95.6
92.3
89.6
79.6
72.2
52.6
39.2
-51.0
IV. EMPLEO Y OCUPACIÓN Tasa de desempleo (crecimiento anual %)
5.1
5.2
5.3
5.0
4.5
4.3
5.1
4.6
4.7
4.8
4.9
4.8
5.5
5.2
5.1
4.8
4.5
3.7
4.5
-0.6
Tasa de ocupación en el sector informal (crecimiento anual %)
28.5
28.0
27.4
28.1
27.3
28.3
28.0
27.5
28.1
27.9
26.9
27.1
27.2
26.5
27.5
27.5
26.5
28.3
26.6
-1.4
Trabajadores en la industria del calzado (crecimiento anual %)
-2.1
-1.1
-1.6
-2.9
-2.8
-3.6
-4.5
-2.5
-3.7
-1.6
-3.2
-2.1
-3.4
-2.8
-3.2
-1.2
-1.2
-1.4
-1.4
3.1
16,363
16,415
16,509
16,652
16,773
16,525
16,547
16,673
16,781
16,837
16,885
16,928
16,965
17,023
17,180
17,352
17,475
17,239
17,299
752.0
-5.8
-4.9
-5.4
-4.2
0.8
-2.7
-1.4
2.1
-3.7
0.4
2.2
3.1
4.3
5.7
6.8
5.0
5.5
N.D.
8.2
N.D.
-1,220.5
Total de trabajadores asegurados IMSS (mtrab) V. INVERSIÓN Inversión Fija Bruta (crecimiento anual %)
-0.2
Inversión Extranjera Directa (Mdd)
3,240.0
6,865.3
9,391.8
2,808.4
2,775.9
5,644.8
VI. INGRESOS EXTERNOS Exportaciones petroleras (Mdd)
3,787
3,616
3,576
3,512
3,229
3,722
3,292
3,325
3,736
3,766
3,811
3,916
3,470
3,732
3,731
3,430
3,162
2,467
2,016
-1276.0
Turismo (Mdd)
1,186
1,031
825
992
1,150
1,516
1,442
1,360
1,634
1,323
1,263
1,413
1,472
1,224
906
1,097
1,334
1,790
N.D.
274.0
Remesas (Mdd)
1,841
1,908
1,797
1,912
1,731
1,785
1,590
1,680
2,098
1,980
2,146
2,043
1,997
2,004
1,957
2,042
1,775
2,196
N.D.
411.0
VII. COMERCIO EXTERIOR Balanza Comercial (Mdd) Exportaciones Totales (Mdd) Exportaciones Manufactureras (Mdd) Importaciones Totales (Mdd) Reservas Internacionales (mdd)
1,440
-234
659
-129
339
1,645
-3,181
918
949
510
132
424
-980
-1,123
590
143
-1,076
254
-3,247
-66.0
32,212
32,668
31,385
35,088
31,703
32,086
27,038
30,461
33,236
34,071
34,383
33,474
33,711
33,360
34,256
37,086
32,329
34,114
26,568
-470.0
26,922
27,444
26,376
29,546
26,651
26,046
21,790
25,010
27,813
28,572
28,982
28,001
28,962
28,649
29,338
32,276
27,721
30,173
23,002
1,212.0
33,651
32,902
30,726
35,217
31,364
30,441
30,234
29,543
32,287
33,561
34,251
33,050
34,691
34,484
33,666
36,943
33,405
33,861
29,816
-418.0
169,160 170,709 172,094 177,164 176,152 176,522 183,004 180,855 182,759 186,049 188,266 190,334 190,319 191,513 193,331 197,021 196,711 195,682 199,161
16,157.3
Notas: a/
Variación expresada en puntos porcentuales o en terminos de lo expresado en las cantidades absolutas
b/
TI: Tiendas iguales Mdd: Millones de dólares mdd: Miles de dólares mtrab: Miles de trabajadores N.D.: No disponible Fuente: elaboración propia con datos de INEGI, Banco de México, Secretaría de Economía, Secretaría de Turismo, agencias de noticias varias.
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