Dt019 by Superintendencia de Industria y Comercio

Documentos de Trabajo Análisis Departamental de las Captaciones Bancarias en el Sistema Financiero Colombiano

Jenny Paola Lis-Gutiérrez Sebastián Macías Rojas

No. 19

2014

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ANÁLISIS DEPARTAMENTAL DE LAS CAPTACIONES BANCARIAS EN EL SISTEMA FINANCIERO COLOMBIANO

Jenny-Paola Lis-Gutiérrez1 Sebastián Macías Rojas2 Resumen En este estudio se calculan y analizan algunos indicadores de concentración aplicados a la distribución departamental de: (i) captaciones (en pesos) de establecimientos bancarios, discriminadas en 7 productos financieros: depósitos en cuenta corriente bancaria, depósitos simples, certificados de depósito a término, depósitos de ahorro, cuentas de ahorro especial, certificados de ahorro valor real, y títulos de inversión en circulación; (ii) captaciones según el tipo de entidad: establecimientos bancarios, corporaciones financieras, compañías de financiamiento, instituciones oficiales especiales y cooperativas de carácter financiero, con corte al 31 de diciembre de 2013. Igualmente, se realiza el cálculo de los indicadores de concentración para cada uno de los entes territoriales, para los mismos 7 productos financieros, considerando los establecimientos bancarios que participaron en cada uno de ellos. Este último análisis se llevó a cabo con información al 31 de marzo de marzo de 2013.

Palabras clave: sistema financiero, índices de concentración, captaciones bancarias, establecimientos bancarios, corporaciones financieras, compañías de financiamiento, instituciones oficiales especiales, cooperativas de carácter financiero, Colombia. JEL: G00, G19, G20, O16.

Estudiante de doctorado en Industria y Organizaciones. Magister en Análisis de Problemas Políticos, Económicos e Internacionales; Magister en Sociedades Contemporáneas Comparadas; Especialidad en Geografía y Planeación. Economista del Grupo de Estudios Económicos de la Superintendencia de Industria y Comercio. E-mail: jgutierrez@sic.gov.co. Dirección de correspondencia: Carrera 13 No. 27 - 00, Piso 10 (Bogotá, Colombia). 2

Estudiante de último semestre de Economía de la Universidad Nacional de Colombia, al momento de iniciar la elaboración de este documento se desempeñaba como practicante en el Grupo de Estudios Económicos de la Superintendencia de Industria y Comercio. E-mail: casmaciasro@gmail.com. Los autores agradecen a Juan Pablo Herrera Saavedra por sus comentarios y apoyo en la elaboración del documento.

TERRITORIAL ANALYSIS OF BANK DEPOSITS IN COLOMBIAN FINANCIAL SYSTEM

Abstract In this study estimates and analyzes some market concentration and dominance measures for: ( i ) deposits of banking institutions (in Colombian peso), discriminated in 7 financial products: checking account deposits, simple deposits, certificates of deposit term, savings, special savings accounts, savings certificates of real value, and investment products; ( ii ) deposits by type of entity: banking institutions, financial corporations, finance companies, special government institutions and financial cooperatives. Likewise, the market concentration and dominance measures are estimates for each of the territorial entities, for the same 7 financial products offered by banking institutions. For this analysis we use de information available in March 2013 and December 2013. Keywords: financial system, concentration indices, bank deposits, banking institutions, financial corporations, finance companies, special government institutions, financial cooperatives, Colombia. JEL: G00, G19, G20, O16.

CONTENIDO Lista de tablas ...................................................................................................................................... 5 Lista de gráficas .................................................................................................................................. 6 Lista de mapas ..................................................................................................................................... 7 Introducción ........................................................................................................................................ 8

Revisión de la literatura............................................................................................................. 10

Desarrollo financiero en el contexto internacional.................................................................... 13

Análisis de concentración departamental de las captaciones .................................................... 18 3.1.

3.1.1.

Depósitos en cuenta corriente bancaria ..................................................................... 18

3.1.2.

Depósitos simples ...................................................................................................... 20

3.1.3.

Certificados de depósito a término ............................................................................ 22

3.1.4.

Depósitos de ahorro ................................................................................................... 23

3.1.5.

Cuentas de ahorro especial ........................................................................................ 25

3.1.6.

Certificados de ahorro valor real ............................................................................... 27

3.1.7.

Títulos de inversión en circulación ........................................................................... 29

3.2.

Análisis para el conjunto de entes territoriales.................................................................. 18

Captaciones departamentales por tipo de entidad ............................................................. 32

Análisis de concentración por departamento............................................................................. 42 4.1.

Antioquia ........................................................................................................................... 42

4.2.

Atlántico ............................................................................................................................ 44

4.3.

Bogotá ............................................................................................................................... 47

4.4.

Bolívar ............................................................................................................................... 49

4.5.

Boyacá ............................................................................................................................... 51

4.6.

Caldas ................................................................................................................................ 53

4.7.

Caquetá.............................................................................................................................. 56

4.8.

Cauca ................................................................................................................................. 58

4.9.

Cesar.................................................................................................................................. 60

4.10. Chocó ................................................................................................................................ 62 4.11. Córdoba ............................................................................................................................. 64 4.12. Cundinamarca ................................................................................................................... 66 4.13. La Guajira.......................................................................................................................... 68 4.14. Huila .................................................................................................................................. 70 4.15. Magdalena ......................................................................................................................... 72 4.16. Meta .................................................................................................................................. 74 4.17. Nariño................................................................................................................................ 76 4.18. Norte de Santander ............................................................................................................ 78 4.19. Quindío.............................................................................................................................. 81 4.20. Risaralda............................................................................................................................ 83 4.21. Santander ........................................................................................................................... 85 4.22. Sucre.................................................................................................................................. 88 4.23. Tolima ............................................................................................................................... 90 4.24. Valle del Cauca ................................................................................................................. 92 4.25. Amazonas .......................................................................................................................... 94 4.26. Arauca ............................................................................................................................... 96 4.27. Casanare ............................................................................................................................ 98 4.28. Guainía ............................................................................................................................ 100 4.29. Guaviare .......................................................................................................................... 101 4.30. Putumayo ........................................................................................................................ 103 4.31. San Andrés y Providencia ............................................................................................... 105 4.32. Vaupés ............................................................................................................................. 107 4.33. Vichada ........................................................................................................................... 109 4.34. Síntesis ............................................................................................................................ 110

Conclusiones ................................................................................................................................... 128

Bibliografía ..................................................................................................................................... 131

Lista de tablas Tabla 1. Índices de concentración por departamento para las captaciones bancarias, según tipo de producto............................................................................................................................................. 31 Tabla 2. Índices de concentración para las captaciones por departamento, según tipo de entidad ... 40 Tabla 3. Índices de concentración de captaciones bancarias para Antioquia .................................. 43 Tabla 4. Índices de concentración de captaciones bancarias para Atlántico.................................... 46 Tabla 5. Índices de concentración de captaciones bancarias para Bogotá ....................................... 48 Tabla 6. Índices de concentración de captaciones bancarias para Bolívar ....................................... 50 Tabla 7. Índices de concentración de captaciones bancarias para Boyacá ....................................... 53 Tabla 8. Índices de concentración de captaciones bancarias para Caldas ........................................ 55 Tabla 9. Índices de concentración de captaciones bancarias para Caquetá ..................................... 57 Tabla 10. Índices de concentración de captaciones bancarias para Cauca ...................................... 59 Tabla 11. Índices de concentración de captaciones bancarias para Cesar ....................................... 61 Tabla 12. Índices de concentración de captaciones bancarias para Chocó ...................................... 63 Tabla 13. Índices de concentración de captaciones bancarias para Córdoba .................................. 65 Tabla 14. Índices de concentración de captaciones bancarias para Cundinamarca ......................... 67 Tabla 15. Índices de concentración de captaciones bancarias para La Guajira ................................ 69 Tabla 16. Índices de concentración de captaciones bancarias para Huila ........................................ 71 Tabla 17. Índices de concentración de captaciones bancarias para Magdalena .............................. 73 Tabla 18. Índices de concentración de captaciones bancarias para Meta........................................ 75 Tabla 19. Índices de concentración de captaciones bancarias para Nariño ..................................... 77 Tabla 20. Índices de concentración de captaciones bancarias para Norte de Santander ................ 80 Tabla 21. Índices de concentración de captaciones bancarias para Quindío ................................... 82 Tabla 22. Índices de concentración de captaciones bancarias para Risaralda ................................. 84 Tabla 23. Índices de concentración de captaciones bancarias para Santander................................ 86 Tabla 24. Índices de concentración de captaciones bancarias para Sucre ....................................... 88 Tabla 25. Índices de concentración de captaciones bancarias para Tolima ..................................... 91 Tabla 26. Índices de concentración de captaciones bancarias para Valle del Cauca ........................ 93 Tabla 27. Índices de concentración de captaciones bancarias para Amazonas................................ 95 Tabla 28. Índices de concentración de captaciones bancarias para Arauca ..................................... 97 Tabla 29. Índices de concentración de captaciones bancarias para Casanare ................................. 99 Tabla 30. Índices de concentración de captaciones bancarias para Guainía .................................. 100 Tabla 31. Índices de concentración de captaciones bancarias para Guaviare ................................ 102 Tabla 32. Índices de concentración de captaciones bancarias para Putumayo.............................. 104 Tabla 33. Índices de concentración de captaciones bancarias para San Andrés y Providencia ..... 106 Tabla 34. Índices de concentración de captaciones bancarias para Vaupés .................................. 108 Tabla 35. Índices de concentración de captaciones bancarias para Vichada .................................. 110 Tabla 36. Síntesis de los mercados departamentales por tipo de mecanismo de captación ......... 123 Tabla 37. Síntesis de los mercados departamentales por tipo de mecanismo de captación ......... 124

Lista de gráficas Gráfica 1. Razón de concentración acumulada para el valor de los depósitos en cuenta corriente bancaria (corte 31 de diciembre de 2013) ........................................................................................ 20 Gráfica 2. Razón de concentración acumulada para el valor de los depósitos simples (corte 31 de diciembre de 2013) ........................................................................................................................... 21 Gráfica 3. Razón de concentración acumulada para el valor de los certificados de depósito a término (corte 31 de diciembre de 2013) ......................................................................................... 23 Gráfica 4. Razón de concentración acumulada para el valor de los depósitos de ahorro (corte 31 de diciembre de 2013) ........................................................................................................................... 24 Gráfica 5. Razón de concentración acumulada para el valor de las cuentas de ahorro espacial (corte 31 de diciembre de 2013) ................................................................................................................. 26 Gráfica 6. Razón de concentración acumulada para el valor de las cuentas de ahorro valor real (corte 31 de diciembre de 2013) ....................................................................................................... 28 Gráfica 7. Razón de concentración acumulada para el valor de los títulos de inversión en circulación (corte 31 de diciembre de 2013) .................................................................................... 30 Gráfica 8. Razón de concentración acumulada para las captaciones de los establecimientos bancarios (corte 31 de diciembre de 2013) ...................................................................................... 33 Gráfica 9. Razón de concentración acumulada para las captaciones de las corporaciones financieras (corte 31 de diciembre de 2013) .................................................................................... 35 Gráfica 10. Razón de concentración acumulada para las captaciones de las corporaciones financieras (corte 31 de diciembre de 2013) .................................................................................... 36 Gráfica 11. Razón de concentración acumulada para las captaciones de las cooperativas de carácter financiero (corte 31 de diciembre de 2013) ....................................................................... 38 Gráfica 12. Razón de concentración acumulada para las captaciones de las cooperativas de carácter financiero (corte 31 de diciembre de 2013) ....................................................................... 39

Lista de mapas Mapa 1. Distribución geográfica de créditos bancarios privados como porcentaje PIB, depósitos monetarios en bancos como porcentaje del PIB, la capitalización en bolsa como porcentaje del PIB, cuentas bancarias por cada 1.000 (2011) ......................................................................................... 15 Mapa 2. Distribución geográfica de margen de la tasa de interés neta, relación entre los préstamos y depósitos, Z-score y créditos bancarios como porcentaje de los depósitos bancarios (2011) ...... 17 Mapa 3. Concentración bancaria (2011) ........................................................................................... 17 Mapa 4. Valor de los depósitos en cuenta corriente bancaria (pesos, corte 31 de diciembre de 2013) ................................................................................................................................................. 19 Mapa 5. Valor de los depósitos simples (pesos, corte 31 de diciembre de 2013) ............................ 21 Mapa 6. Valor de los certificados de depósito a término (pesos, corte 31 de diciembre de 2013) . 22 Mapa 7. Valor de los depósitos de ahorro (pesos, corte 31 de diciembre de 2013) ........................ 24 Mapa 8. Valor de las cuentas de ahorro espacial (pesos, corte 31 de diciembre de 2013) ............. 26 Mapa 9. Valor de las cuentas de ahorro valor real (pesos, corte 31 de diciembre de 2013) ........... 28 Mapa 10. Valor de los títulos de inversión en circulación (pesos, corte 31 de diciembre de 2013) 29 Mapa 11. Valor de las captaciones de los establecimientos bancarios (pesos, corte 31 de diciembre de 2013) ............................................................................................................................................ 33 Mapa 12. Valor de las captaciones de las corporaciones financieras (pesos, corte 31 de diciembre de 2013) ............................................................................................................................................ 34 Mapa 13. Valor de las captaciones de las corporaciones financieras (pesos, corte 31 de diciembre de 2013) ............................................................................................................................................ 36 Mapa 14. Valor de las captaciones de las cooperativas de carácter financiero (pesos, corte 31 de diciembre de 2013) ........................................................................................................................... 37 Mapa 15. Valor de las captaciones de las cooperativas de carácter financiero (pesos, corte 31 de diciembre de 2013) ........................................................................................................................... 39 Mapa 16. Concentración para depósitos en cuenta corriente ....................................................... 111 Mapa 17. Liderazgo para depósitos en cuenta corriente ............................................................... 112 Mapa 18. Concentración para depósitos simples ........................................................................... 113 Mapa 19. Concentración para depósitos simples ........................................................................... 113 Mapa 20. Concentración para CDT ................................................................................................. 114 Mapa 21. Concentración para CDT ................................................................................................. 115 Mapa 22. Concentración para depósitos de ahorro ....................................................................... 116 Mapa 23. Concentración para depósitos de ahorro ....................................................................... 116 Mapa 24. Concentración para cuentas de ahorro espacial ............................................................ 117 Mapa 25. Concentración para cuentas de ahorro espacial ............................................................ 118 Mapa 26. Concentración para certificados de ahorro valor real .................................................... 119 Mapa 27. Concentración para certificados de ahorro valor real .................................................... 119 Mapa 28. Concentración para títulos de inversión en circulación.................................................. 120 Mapa 29. Concentración para títulos de inversión en circulación.................................................. 121

Introducción

En el ámbito internacional es posible identificar que en las últimas décadas se ha presentado un aumento de la profundización financiera relacionada con las instituciones y mercados financieros; un incremento al acceso a las instituciones financieras; mayor estabilidad en lo relacionado con dichas instituciones; y un incremento en la concentración de activos, asociado con menores niveles de competencia. La concentración en el sistema financiero en Colombia ha sido explorada en varios estudios (Morales Mosquera y Zamudio Gómez, 2013; Bardey, Becerra y Cabrera, 2012; Flórez Gallego y Saldarriaga Muñoz, 2011; Morales Mosquera, 2011; y Flórez y Echeverry, 2009, entre otros), los cuales abordan la relación entre la concentración y la estabilidad financiera, los efectos sobre la intermediación financiera y los precios, la fragilidad del sistema, entre otros. No obstante, una de las limitaciones de los estudios previos es la ausencia de este tipo de análisis tomando en consideración la dimensión geográfica. En vista de lo anterior, este documento pretende avanzar en la identificación de señales de concentración y dominancia en el ámbito territorial. Para ello, se calculan y analizan algunos indicadores de concentración aplicados a la distribución departamental de: 



Captaciones (en pesos) de establecimientos bancarios, discriminadas en 7 productos financieros, corte al 31 de diciembre de 2013: o Depósitos en cuenta corriente bancaria. o Depósitos simples. o Certificados de depósito a término. o Depósitos de ahorro. o Cuentas de ahorro especial. o Certificados de ahorro valor real. o Títulos de inversión en circulación. Captaciones según el tipo de entidad: establecimientos bancarios, corporaciones financieras, compañías de financiamiento, instituciones oficiales especiales y cooperativas de carácter financiero, con corte al 31 de diciembre de 2013.

Igualmente, se realiza el cálculo de los indicadores de concentración para cada uno de los entes territoriales, para los mismos 7 productos financieros, considerando los establecimientos bancarios que tienen presencia en cada departamento. Este último análisis se llevó a cabo con información al 31 de marzo de 2013.

El documento se encuentra organizado en cinco secciones. En la primera de ellas se realiza una revisión de la literatura en Colombia, sobre los diferentes análisis que se han elaborado con respecto a la concentración en el sistema financiero colombiano, asociados en muchos casos a la estabilidad, competencia, intermediación financiera, fusiones, adquisiciones, entre otros. En la segunda parte, se presenta una contextualización internacional sobre el desarrollo financiero a partir de la Base de datos sobre el desarrollo financiero mundial (The Global Financial Development Database, GFDD). En el tercer segmento, se realiza el análisis de concentración y dominancia considerando a los entes territoriales como unidades de análisis, y como variables de interés los mecanismos de captación bancaria y por tipo de entidad, con corte al 31 de diciembre de 2013. En el cuarto apartado se presentan los resultados de los indicadores de concentración y dominancia para cada uno de los entes territoriales en Colombia, con corte al 31 de marzo de 2013. En la última parte se presentan las consideraciones finales.

1. Revisión de la literatura

En este apartado se presentan distintos estudios que, desde inicio del siglo XXI, han analizado la concentración en el sistema bancario colombiano. Varios de los trabajos abordan la relación entre la concentración, la estabilidad financiera, los efectos sobre la intermediación financiera y los precios, la fragilidad del sistema, entre otros. Recientemente, Morales Mosquera y Zamudio Gómez (2013) utilizaron un panel dinámico desbalanceado en el cual se incluían indicadores de estabilidad financiera (indicador de mora y el índice de estabilidad financiera) y de concentración (RC5, IHH, índice de Lerner y el estadístico H), controlando por variables macroeconómicas y asociadas al riesgo (ROA, relación de solvencia, participación de mercado en términos de cartera y depósitos; indicadores de eficiencia como los gastos administrativos y laborales sobre cartera, el indicador de represión financiera, el crecimiento real anual del PIB y la inflación), para 52 entidades en el período 1994-2009. Concluyeron que la relación entre la concentración y la estabilidad financiera durante el período analizado había sido positiva en Colombia, pero que era posible identificar un nivel óptimo de concentración, ya que la relación entre las dos variables tiene forma de U. Igualmente, establecieron que la concentración no afectó los sustancialmente los niveles de competencia en el sistema bancario, ya que la estructura de mercado continuaba siendo de competencia monopolística, tal como se había identificado en trabajos previos. Por su parte, el GEE-SIC (2013a) en su primer informe al Congreso de la República, calculó indicadores de concentración y estabilidad para cuatro variables del sector financiero: activos ponderados por riesgo, saldo de cartera de tarjetas de crédito, tarjetas vigentes a la fecha (stock de tarjetas) y montos de compras y avances nacionales e internacionales. En cuanto a la primera variable se identificaron signos de alerta relacionadas con la concentración para el conjunto de compañías de financiamiento comercial y como un mercado altamente concentrado el de avances internacionales. En el segundo informe al Congreso de la República GEE-SIC (2013b) se analizan algunos indicadores de concentración para sectores de actividad comercial (segmentos) de dos franquicias (VISA. y Mastercard) en el ámbito departamental. Bardey, Becerra y Cabrera (2012) analizan la estructura de mercado y grado de concentración de la cadena del petróleo, telefonía móvil y sector financiero. Para este último caso los autores identificaron que de acuerdo con el estadístico H de Panzar y Rosse, entre 1995 y 2010, el sector financiero se caracterizó por una estructura de competencia monopolística con libre entrada. Utilizaron las variables de i) número de establecimientos

bancarios; ii) volumen de activos administrados por el sistema; iii) niveles de profundización financiera y iv) margen de solvencia para contextualizar el sector. Los índices empleados por los autores para medir la concentración fueron el CR5 y el IHH. Flórez Gallego y Saldarriaga Muñoz (2011) analizaron el efecto de concentración bancaria sobre el margen de intermediación financiera, entre abril de 1995 y octubre de 2011. Por medio de un panel de datos con efectos fijos encontraron que la concentración bancaria tenía una relación significativa y directa con respecto al margen de intermediación A su vez, Morales Mosquera (2011) analizó la relación entre estabilidad financiera y concentración bancaria para Colombia entre 1994 y 2009. El trabajo buscó responder si para el caso colombiano se observaba una relación entre la concentración y estabilidad o entre concentración y fragilidad. Flórez y Echeverry (2009), utilizaron indicadores de concentración como la razón de concentración, IHH y el índice de estabilidad de concentración, para determinar la estructura de mercado del sector bancario entre 1998 y 2009, estableciendo que se trataba de un mercado oligopólico y con concentración leve o moderada, dependiendo del período analizado. Igualmente, Gutiérrez Rueda y Zamudio Gómez (2008) utilizaron algunos indicadores para determinar los niveles de concentración y estructura de competencia del mercado financiero colombiano, tales como: el IHH, el estadístico de Panzar y Rosse, la relación entre el poder de mercado y la concentración; el índice de Lerner en términos de las tasas de interés activas y pasivas; y el análisis conjetural. Identificaron que se presentaban niveles de concentración moderada en el mercado de crédito y de depósitos, siendo el primero más concentrado que el segundo. De acuerdo con el estudio, en el mercado del crédito se identificó una estructura de competencia monopolística para los créditos de consumo y de competencia perfecta para las carteras comercial e hipotecaria. El trabajo de Bernal Fandiño (2007) estudió la relación entre la concentración y la competencia del sector financiero crediticio en Colombia, entre 1995 y 2007. Empleando el estadístico H de Panzar y Rose, el autor estableció que durante el período se incrementó la concentración, el poder de mercado no se vio deteriorado, existían indicios de un aumento de la competencia y no hubo un efecto directo sobre el bienestar de la sociedad. Dentro de las limitaciones enunciadas por Bernal Fandiño (2007) con respecto a su estudio fue “la ausencia de análisis sobre la heterogeneidad entre regiones, diferenciando las dinámicas de competencia en cuanto al espacio geográfico” (p. 38).

El trabajo de ANIF (2006) estudió las fusiones y adquisiciones en el sector financiero colombiano entre 1990 y 2006, identificando que dichas operaciones condujeron a una consolidación bancaria, pero con un grado de concentración moderado en el mercado. Así mismo, establecieron que existían diferencias entre los indicadores de costos, los cuales eran más elevados en bancos pequeños, frente a los medianos y grandes; y que la eficiencia promedio del sistema bancario estaba alrededor del 60%. Por su parte, Estrada (2005) analizó los efectos de las fusiones en el sistema bancario colombiano sobre la eficiencia y los precios, considerando el período 1996 a 2004. El autor encontró evidencia de mejoras en los beneficios y que los precios no reflejaban comportamientos colusivos. El trabajo de Duque (2004) estudió la evolución entre 1997 y 2003 de la concentración del mercado financiero en Colombia, buscando identificar la relación entre la estructura de este mercado y los precios (tasas activas y pasivas). En su trabajo hizo uso de indicadores como: C4, índice de entropía y el IHH. En el ámbito internacional algunos de los trabajos que analizaron la concentración en sectores financieros específicos eran los siguientes: Barrón Mendoza (2011) y GonzalesMartínez (2008) para Bolivia; Sarghini (2000) para Argentina; Alarcón y Ormozabal (2013), Chumacero y Langoni (2001) para Chile: Sarghini (2000), Campa y Cobos (2007), Bernal Turnes y Mercado Idoeta (2007), Maudos y Fernández de Guevara (2013), para la Unión Europea; Morón, Tejada y Villacorta (2010), Asociación de Bancos del Perú (2012) y Espino y Carrera (2006) para Perú.

2. Desarrollo financiero en el contexto internacional

En este apartado se presenta una contextualización internacional sobre el desarrollo financiero a partir de la Base de datos sobre el desarrollo financiero mundial (The Global Financial Development Database, GFDD), la cual se caracteriza por considerar la multidimensionalidad de los sistemas financieros (SFs). Debe enfatizarse en la multiplicidad de características disímiles entre los sistemas financieros que era necesario analizar, relacionadas con la profundización, acceso, eficiencia y estabilidad, tanto de las instituciones financieras como de los mercados financieros 3 . Para cada una de estas características existían variables asociadas que permitieron aproximarse al comportamiento en conjunto del sistema financiero de cada país (Čihák et al., 2012). La mayor parte de estas variables se encuentran disponibles en la GFDD. Algunas de las conclusiones que se derivan de una primera revisión de la GFDD eran las siguientes: 1. La profundización de las instituciones financieras, medida como los créditos bancarios privados como porcentaje del PIB, pasó de 14,8% en 1961 a 37,1% en 2011. Mientras que los depósitos monetarios en bancos como porcentaje del PIB aumentaron de 17,2% a 44,9%. Estas dos medidas indican un incremento en el grado de profundización relacionada con las instituciones financieras (Mapa 1). 2. La variable que mejor comportamiento ha tenido frente a la profundización de los mercados financieros fue la capitalización en bolsa. como porcentaje del PIB, la cual pasó de 19,3% en 1989 a 32,7% en 2011. 3. Frente al acceso en las instituciones financieras el número de cuentas bancarias por cada 1.000 adultos pasó de 15,8 en 2001 a 428,5 en 2011. Las firmas con líneas de crédito fueron en 2011 el 48,6% del total y el número total de adultos con una cuenta bancaria fue el 38,2%. 4. Con respecto a la eficiencia en las instituciones financieras, el margen de la tasa de interés neta fue de 0,053% en 1991 y en 2011 el 3,73%. La relación entre los préstamos y depósitos pasó de 5 en 1980 a 6,11 en 2011, es decir, por cada dólar que ingresa. al sistema financiero se prestaban 6,11 dólares en 2011.

Las principales variables como proxy de cada una de estas características eran capturadas en la matriz denominada por los autores como 4X2 (Čihák et al., 2012).

5. Con respecto a la estabilidad, una de las variables proxy utilizadas correspondió al Z-score, el cual captura la probabilidad de incumplimiento del sistema bancario de un país, al comparar el buffer del sistema bancario de un territorio (capitalización y rentabilidad) con la volatilidad de los rendimientos. El Z-score pasó de 18,5 en 1997 a 13,32 en 2011, lo que indica una reducción en la probabilidad de incumplimiento (Mapa 2). 6. Otra de las variables relacionadas con la estabilidad fueron los créditos bancarios como porcentaje de los depósitos bancarios. En 1960 los créditos eran superiores a los depósitos (101,4%), para 2011 esta proporción se había reducido a 87,6%. 7. Adicionalmente fue identificar otros indicadores relacionados con el comportamiento de las instituciones financieras tales como: a. Concentración bancaria, que correspondió a la razón de concentración de los tres bancos comerciales más grandes, tomado en cuenta los activos. Este indicador pasó de 34,1% en 1995 a 70,4% en 2011, lo que implica que se ha doblado la concentración de los activos en 17 años. b. El estadístico H, el cual mide el grado de competencia en el mercado bancario. En particular, permitió determinar la elasticidad de los ingresos de los bancos con respecto a los precios de los insumos. En competencia perfecta, el aumento de precios de los insumos incrementa los costos marginales y los ingresos totales en la misma cantidad, y por tanto el estadístico H era igual a 1. En un monopolio, un aumento de precios de los insumos como resultado del incremento en los costos marginales, conduce a una caída de la producción y a una disminución de los ingresos, en este caso el estadístico H era menor o igual a 0. Cuando el estadístico estaba entre 0 y 1, el sistema opera en condiciones intermedias entre el monopolio y la competencia perfecta. El valor del estadístico H en 2010 fue de 0,65. c. El índice de Lerner, que corresponde a una medida del poder de mercado. Compara los precios de venta y los costes marginales, es decir el mark-up. Un aumento en el índice de Lerner indica un deterioro de la conducta competitiva de los intermediarios financieros y fue precisamente lo que sucedió entre 1996 y 2010, al pasar de 0,19 a 0,27. d. Indicador de Boone el cual corresponde a una medida de la intensidad de la competencia, basada en las ganancias de eficiencia en el sector bancario. Se calcula como la elasticidad de los beneficios con respecto a los costos marginales. En 1997 este indicador correspondió a -0,0598395 y en 2010 ascendió a -0,0438375. Dado que un aumento en este indicador implica un deterioro del comportamiento competitivo de los intermediarios financieros, puede decirse que las condiciones en el mundo en los últimos tres lustros han conducido a una aparente reducción de la competencia.

En síntesis, a nivel agregado se ha presentado en las últimas décadas: (i) un aumento de la profundización financiera relacionada con las instituciones y mercados financieros; (ii) un incremento al acceso a las instituciones financieras, pero el acceso a los mercados se ha mantenido estable; (iii) desmejora en la eficiencia de las instituciones financieras; (iv) mayor estabilidad en lo relacionado con las instituciones financieras; (v) un incremento en la concentración de activos a la vez que los niveles de competencia se han reducido. Todo lo anterior se encuentra en sintonía con las afirmaciones del Banco Mundial (2013a), de acuerdo con las cuales la profundidad de los SFs no implica, necesariamente, mayores niveles de acceso financiero y la eficiencia de los SFs no estaba relacionada exclusivamente con la estabilidad. Mapa 1. Distribución geográfica de créditos bancarios privados como porcentaje PIB, depósitos monetarios en bancos como porcentaje del PIB, la capitalización en bolsa como porcentaje del PIB, cuentas bancarias por cada 1.000 (2011)

Fuente: elaboración propia empleando Philcarto.

En la esfera regional, en cuanto a las instituciones financieras, la mayor profundización se presentó en el Este de Asia y el Pacífico4, seguida de Europa y Asia Central5, y América Latina y el Caribe. El mejor acceso se evidencia principalmente en Europa y Asia Central 6. Los mayores niveles de eficiencia fueron encontrados en Medio Oriente y África del Norte7, y el Asia del sur8. Por su parte, la estabilidad resultó mayor en Medio Oriente y África del Norte, y el este de Asia. Con respecto a los mercados financieros, la profundización fue más significativa en el Este de Asia, el acceso mayor en el sur de Asia, área que también presenta los mayores indicadores de eficiencia. La estabilidad fue mayor en Medio Oriente y África del Norte. Ahora bien, los países de ingresos altos 9 presentaron los mejores indicadores en profundización, acceso y eficiencia de las instituciones financieras, pero en cuanto a la estabilidad, los países de ingresos bajos10 y medios11 presentaron mejores indicadores. En relación con los mercados financieros los países de ingreso alto tienen mejores indicadores de profundización y eficiencia, los de bajos ingresos presentan una mejor mayor en el acceso y los de medianos ingresos en los de estabilidad. Después de haber analizado las principales variables del sector financiero internacional, es posible entrar a discutir la concentración en el sistema financiero colombiano. Para ello se estudiará el comportamiento de las captaciones bancarias, en la siguiente sección. 4

Camboya, China, Fiji, Indonesia, Kiribati, Corea, Lao, Malasia, Islas Marshall, Micronesia, Mongolia, Myanmar, Palau, Papua Nueva Guinea, Filipinas, Samoa, Islas Salomón, Tailandia, Timor-Leste, Tuvalu, Tonga, Vanuatu, Vietnam (Banco Mundial, 2013b). 5

Albania, Armenia, Azerbaiyán, Bielorrusia, Bosnia y Herzegovina, Bulgaria, Georgia, Kazajstán, Kosovo, Kirguistán, Letonia, Lituania, ex República Yugoslava de Macedonia, Moldavia, Montenegro, Rumania, Federación de Rusia, Serbia, Tayikistán, Turkmenistán, Turquía, Ucrania, Uzbekistán (Banco Mundial, 2013b). 6

Antigua y Barbuda, Argentina, Belice, Bolivia, Brasil, Chile, Colombia, Costa Rica, Cuba, Dominica, República Dominicana, Ecuador, El Salvador, Granada, Guatemala, Guyana, Haití, Honduras, Jamaica, México, Nicaragua, Panamá, Paraguay, Perú, Santa Lucía, San Vicente y las Granadinas, Suriname, Uruguay, República Bolivariana de Venezuela (Banco Mundial, 2013b). 7

Argelia, Djibouti, República Árabe de Egipto, República Islámica de Irán, Iraq, Jordania, Líbano, Libia, Marruecos, Siria, Túnez, Cisjordania y Gaza, República de Yemen (Banco Mundial, 2013b). 8

Afganistán, Bangladesh, Bhután, India, Maldivas, Nepal, Pakistán, Sri Lanka (Banco Mundial, 2013b). 9

Economías con un PIB per cápita de más de 12.476 dólares en 2011 (Banco Mundial, 2013b).

Economías con un PIB per cápita de 1,025 dólares o menos en 2011 (Banco Mundial, 2013b).

Economías con un PIB per cápita de más de 1,025 dólares y menos de 12.476 dólares en 2011 (Banco Mundial, 2013b).

Mapa 2. Distribución geográfica de margen de la tasa de interés neta, relación entre los préstamos y depósitos, Zscore y créditos bancarios como porcentaje de los depósitos bancarios (2011)

Fuente: elaboración propia empleando Philcarto. Mapa 3. Concentración bancaria (2011)

Fuente: elaboración propia empleando Philcarto.

3. Análisis de concentración departamental de las captaciones

En esta sección, a partir de la información departamental disponible en la Superintendencia Financiera de Colombia (SFC) con fecha de corte a diciembre de 2013, se estimaron indicadores de concentración, empleando la aplicación en Excel elaborada por el Grupo de Estudios Económicos de la Superintendencia de Industria y Comercio (Lis-Gutiérrez, 2013), para las siguientes variables.  Captaciones de establecimientos bancarios en pesos, discriminadas en 7 productos financieros: depósitos en cuenta corriente bancaria, depósitos simples, certificados de depósito a término, depósitos de ahorro, cuentas de ahorro especial, certificados de ahorro valor real, y títulos de inversión en circulación.  Captaciones en pesos por departamento, según el tipo de entidad: establecimientos bancarios, corporaciones financieras, compañías de financiamiento, instituciones oficiales especiales y cooperativas de carácter financiero.

3.1. Análisis para el conjunto de entes territoriales En los siguientes apartados se resumirán los principales hallazgos para los 7 productos financieros analizados, relacionados con las captaciones bancarias. 3.1.1. Depósitos en cuenta corriente bancaria Se observa que este tipo de producto estuvo presente en los 32 departamentos del país y en Bogotá (Mapa 4). Bogotá fue la entidad líder con una razón de concentración de 30%. Al incluir a Antioquia, Valle del Cauca y Meta la razón de concentración (CR4) ascendió a 57% (Tabla 1 y Gráfica 1). El IHH departamental para este tipo de producto fue 1.253,01 denotando un mercado desconcentrado, lo que se constata con el IHH normalizado de 0,098, un índice de Linda inferior a 0,01 y un valor cercano a 0 del índice de concentración industrial comprensivo. El número de empresas equivalente, que en este caso eran departamentos, era de 8 denotando que con 8 departamentos se alcanzaría el mismo nivel en el índice IHH (Tabla 1). Para asignar en términos relativos una mayor ponderación a los departamentos más pequeños y no a los grandes, se calculó el índice Rosenbluth/Hall-Tideman que oscila entre , donde 1 correspondería a una situación de monopolio. Este indicador resultó

inferior a 0,084, lo que ratifica el resultado del IHH de desconcentración. Al analizar el indicador de entropía normalizado, se encuentra que la probabilidad de que un usuario no conserve el depósito en el mismo departamento era 76,3%. El índice de dominancia fue cercano 0,51, lo que refleja dispersión en los montos de los depósitos en cuenta corriente bancaria en los departamentos. Así mismo, se analizaron el índice de dominancia de Stenbacka, y el índice de dominancia de Kwoka. Ambos índices no mostraron un riesgo de dominancia. Finalmente, el índice de Gini (superior a 63) y la varianza de logaritmos (mayor a 113) mostró las disparidades entre los departamentos, a pesar de que al comparar los valores de este indicador con los obtenidos en las otras 6 variables, era el más bajo. Mapa 4. Valor de los depósitos en cuenta corriente bancaria (pesos, corte 31 de diciembre de 2013)

Fuente: elaboración propia usando Philcarto.

Gráfica 1. Razón de concentración acumulada para el valor de los depósitos en cuenta corriente bancaria (corte 31 de diciembre de 2013)

Fuente: elaboración propia.

3.1.2. Depósitos simples Este producto estaba disponible en 29 departamentos y Bogotá (Mapa 5). Los departamentos que no reportaron este producto fueron Guainía, Guaviare y Vaupés. La razón de concentración toma un valor de 51% para Bogotá, al incluir Antioquia, Norte de Santander y Valle del Cauca la razón de concentración aumentó a 79% (Tabla 1 y Gráfica 2). El IHH presenta un valor de 2.968,72, lo que implica una estructura de alta concentración, y se corrobora con un IHH normalizado cercano a 0,3. En este caso el número de departamentos equivalente era de 3,3 (Tabla 1). El índice Rosenbluth/Hall-Tideman fue inferior a 0,19, lo que implica un aumento sustancial con respecto al valor que toma el indicador en el caso de depósitos en cuentas corrientes bancarias. Al analizar el indicador de entropía normalizado, se encuentra que la probabilidad de que un usuario no conserve el depósito en el mismo departamento era 54%, que si se compara con el 76,3% de la variable considerada en el apartado anterior, permitió inferir una mayor concentración. El índice de dominancia fue cercano a 1 (0,7965), lo que era una señal de posible dominancia en esta estructura, lo que se corrobora con un valor de 0,576 del índice de concentración industrial comprensivo y un umbral para el índice de dominancia de

Stenbacka de 37,7% que era superado por la participación del primer departamento (51% para Bogotá). Finalmente, el índice de Gini (superior al 82) y la varianza de logaritmos (mayor a 481) mostraron las disparidades entre los departamentos. Mapa 5. Valor de los depósitos simples (pesos, corte 31 de diciembre de 2013)

Fuente: elaboración propia usando Philcarto.

Gráfica 2. Razón de concentración acumulada para el valor de los depósitos simples (corte 31 de diciembre de 2013)

Fuente: elaboración propia.

3.1.3. Certificados de depósito a término Este producto estaba disponible en los 32 departamentos y en Bogotá (Mapa 6). La razón de concentración fue de 66% para Bogotá y al incluir Valle del Cauca, Antioquia y Santander la razón de concentración asciendió a 85% (Tabla 1 y Gráfica 3). El IHH presentó un valor de 4.469, 22 denotando una estructura de alta concentración. Este producto fue el segundo más concentrado según el IHH, sólo superado por los “Títulos de Inversión en Circulación”. La alta concentración se corrobora con un IHH normalizado de 0,43 y un número de departamentos equivalente de 2,23 (Tabla 1). El índice Rosenbluth/Hall-Tideman fue inferior a 0,22, lo que implica un aumento sustancial con respecto al valor que toma el indicador en el caso de depósitos en cuentas corrientes bancarias (0,084). Al analizar el indicador de entropía normalizado, se encuentra que la probabilidad de que un usuario no conserve el depósito en el mismo departamento era 42,8%, que si se compara con el 76,3% de depósitos en cuentas corrientes bancarias o el 54% de depósitos simples, permitió inferir una mayor concentración. Mapa 6. Valor de los certificados de depósito a término (pesos, corte 31 de diciembre de 2013)

Fuente: elaboración propia usando Philcarto.

Gráfica 3. Razón de concentración acumulada para el valor de los certificados de depósito a término (corte 31 de diciembre de 2013)

Fuente: elaboración propia.

El índice de dominancia fue cercano a 1 (0,9261), sólo superado por el valor del indicador de los certificados de ahorro valor real. La señal de posible dominancia en esta estructura se corrobora con un valor de 0,688 del índice de concentración industrial comprensivo, un índice de dominancia de Kwoka de 0,308 y un umbral para el índice de dominancia de Stenbacka de 29% que era superado por la participación del primer departamento (66% para Bogotá). Finalmente, el índice de Gini (superior a 86) y la varianza de logaritmos (mayor a 424) mostraron las disparidades entre los departamentos.

3.1.4. Depósitos de ahorro El producto estuvo disponible en los 32 departamentos y en Bogotá (Mapa 7). La razón de concentración fue 37% para Bogotá, al incluir Antioquia, Valle del Cauca y Santander la razón de concentración ascendió a 69 puntos (Tabla 1 y Gráfica 4). El IHH mostró un valor de 1.903,40 denotando una estructura de concentración moderada, lo cual se corrobora con un IHH normalizado de 0,165, un número de departamentos equivalente de 5,25 y un índice de concentración industrial comprensivo de 0,47 (Tabla 1). El índice Rosenbluth/Hall-Tideman fue inferior a 0,10 que era cercano al valor que toma el indicador en el caso de depósitos en cuentas corrientes bancarias (0,084). Al analizar el indicador de entropía normalizado, se encuentra que la probabilidad de que un usuario no conserve el depósito en el mismo departamento fue 0.666, que si se compara con el 0.763 de depósitos en cuentas corrientes bancarias, permitió inferir una mayor concentración.

Mapa 7. Valor de los depósitos de ahorro (pesos, corte 31 de diciembre de 2013)

Fuente: elaboración propia usando Philcarto.

Gráfica 4. Razón de concentración acumulada para el valor de los depósitos de ahorro (corte 31 de diciembre de 2013)

Fuente: elaboración propia.

El índice de dominancia era más cercano a 1 (0,5711), sin embargo, los demás indicadores no indican que exista posible dominancia en esta estructura. El umbral para el índice de dominancia de Stenbacka fue de 45%, el cual no fue superado por la participación del primer departamento (37% para Bogotá), el índice de dominancia de Kwoka era de 0,047. El índice de Gini (superior al 72%) y la varianza de logaritmos (mayor a 118) reflejan disparidades importantes entre departamentos.

3.1.5. Cuentas de ahorro especial Este producto estuvo disponible en solo 29 departamentos y en Bogotá (Mapa 8). Los departamentos en los que no se ofrecía este producto fueron Amazonas, Guainía y Vaupés. La razón de concentración toma un valor de 31% para Bogotá, al incluir Antioquia, Valle del Cauca y Santander la razón de concentración asciende a 70% (Tabla 1 y Gráfica 5). Para este caso, el IHH, éste registró un valor de 1.655,82 denotando una estructura de concentración moderada y siendo la segunda más baja después de los depósitos en cuentas corrientes bancarias (con un IHH de 1.253,01). Esta estructura se corrobora con un IHH normalizado de 0,137 y un número de departamentos equivalente de 6 (Tabla 1). El índice Rosenbluth/Hall-Tideman fue inferior a 0,126 que era cercano al valor que toma el indicador en el caso de depósitos en cuentas corrientes bancarias (0,084) y los depósitos de ahorro (0,108). Al analizar el indicador de entropía normalizado, se encuentra que la probabilidad de que un usuario no conserve el depósito en el mismo departamento era 0,674 que si se compara con el 0,763 de depósitos en cuentas corrientes bancarias, permitió inferir una mayor concentración y era cercano al valor del indicador para los depósitos de ahorro (0,666). El índice de dominancia era bajo (0,4105), sin embargo, los demás indicadores no indican que exista posible dominancia en esta estructura. El umbral para el índice de dominancia de Stenbacka fue de 47,5% el cual no fue superado por la participación del primer departamento (31% para Bogotá), el índice de dominancia de Kwoka era de 0,022. El índice de Gini (81,9%) y la varianza de logaritmos (193,82) reflejan disparidades entre los departamentos.

Mapa 8. Valor de las cuentas de ahorro espacial (pesos, corte 31 de diciembre de 2013)

Fuente: elaboraciรณn propia usando Philcarto.

Grรกfica 5. Razรณn de concentraciรณn acumulada para el valor de las cuentas de ahorro espacial (corte 31 de diciembre de 2013)

Fuente: elaboraciรณn propia.

3.1.6. Certificados de ahorro valor real Este producto estuvo disponible en solo 26 departamentos y en Bogotá (Mapa 9). Los departamentos que no reportaron este producto fueron Putumayo, Guaviare, Vichada, Amazonas, Guainía y Vaupés (Mapa 6). Para esta variable, la razón de concentración para el primer agente (Bogotá) tomó un valor de 64%, al incluir Atlántico, Antioquia y Valle del Cauca la razón de concentración ascendió a 80% (Tabla 1 y Gráfico 6). Para este caso, el IHH presentó un valor de 4.219,26, lo que permitió identificar una estructura altamente concentrada. Este producto era el tercero más concentrado, de acuerdo con el IHH, superado por los “Títulos de Inversión en Circulación” (con un IHH de 6.777,8) y los “certificados de depósito a término” (con un IHH de 4.469,22). La alta concentración se corrobora con un IHH normalizado de 0,4 y un número de departamentos equivalente de 2,4 (Tabla 1). Por su parte, el índice Rosenbluth/Hall-Tideman fue de 0,205 que era superior al valor que toma el indicador en el caso de depósitos en cuentas corrientes bancarias (0,084) y los depósitos de ahorro (0,108). Al analizar el indicador de entropía normalizado, se encuentra que la probabilidad de que un usuario no conserve el depósito en el mismo departamento era 0,479, que si se compara con el 0,763 de depósitos en cuentas corrientes bancarias, corrobora la alta concentración. El índice de dominancia fue muy elevado (0,9336), lo cual es un indicador de una posible dominancia en esta estructura. Esto se ratifica con el umbral para el índice de dominancia de Stenbacka el cual fue de 30%, superado por la participación del primer departamento (64% para Bogotá), el índice de dominancia de Kwoka era de 0,306 y el índice de concentración industrial comprensivo fue de 0,666. El índice de Gini (81,9) y la varianza de logaritmos (193,823) reflejan disparidades entre los departamentos.

Mapa 9. Valor de las cuentas de ahorro valor real (pesos, corte 31 de diciembre de 2013)

Fuente: elaboraciรณn propia usando Philcarto.

Grรกfica 6. Razรณn de concentraciรณn acumulada para el valor de las cuentas de ahorro valor real (corte 31 de diciembre de 2013)

Fuente: elaboraciรณn propia.

3.1.7. Títulos de inversión en circulación Este producto estuvo disponible en solo 4 departamentos y en Bogotá (Mapa 10). Los departamentos que reportaron este producto eran Bogotá, Valle del Cauca, Caldas, Antioquia y Bolívar. La razón de concentración toma un valor de 80% para Bogotá, al incluir los siguientes 3 entes territoriales, la razón de concentración alcanzó el 99,99% (Tabla 1 y Gráfico 7). Para este caso, el IHH presentó un valor de 6.777,80, lo que permitió identificar una estructura altamente concentrada, lo cual se corrobora con un IHH normalizado de 0,597, un número de departamentos equivalente de 1,47 y un índice de concentración industrial comprensivo de 0,871 (Tabla 1). Mapa 10. Valor de los títulos de inversión en circulación (pesos, corte 31 de diciembre de 2013)

Fuente: elaboración propia usando Philcarto.

Gráfica 7. Razón de concentración acumulada para el valor de los títulos de inversión en circulación (corte 31 de diciembre de 2013)

Fuente: elaboración propia.

Por su parte, el índice Rosenbluth/Hall-Tideman fue de 0,712 que era muy superior al valor que toma el indicador en el caso de depósitos en cuentas corrientes bancarias (0,084) y los depósitos de ahorro (0,108). Al analizar el indicador de entropía normalizado, se encuentra que la probabilidad de que un usuario no conserve el depósito en el mismo departamento era 0,313, que si se compara con el 0,763 de depósitos en cuentas corrientes bancarias, corrobora la alta concentración. El índice de dominancia era muy elevado (0,8872), lo cual era un indicador de una posible dominancia en esta estructura. Esto se ratifica con el umbral para el índice de dominancia de Stenbacka fue de 20,2% que era superado por la participación del primer departamento (80% para Bogotá), el índice de dominancia de Kwoka era de 0,397 (el más alto de todas las variables consideradas). El índice de Gini (71,9) y la varianza de logaritmos (218,819) reflejan disparidades entre los departamentos.

Tabla 1. Índices de concentración por departamento para las captaciones bancarias, según tipo de producto

Total participación acumulada Número de entes territoriales Razón de concentración 1 ente territorial (CR1) 2 entes territoriales (CR2) 3 entes territoriales (CR3) 4 entes territoriales (CR4) Hirschman-Herfindahl Hirschman-Herfindahl Normalizado Número de empresas equivalente Índice de Linda Índice de Linda n=2 Índice de Linda n=3 Índice de Linda n=4 Índice de Linda n=5 Índice de Linda n=6 Índice de Linda n=7 Índice de Linda n=10 Índice de dominancia Rosenbluth/Hall-Tideman Entropía Entropía normalizado Índice de dominancia de Kwoka Umbral índice de dominancia de Stenbacka Índice de concentración industrial comprensivo Varianza de Logaritmos Coeficiente de Gini

PF1 100% 33

PF2 100% 30

PF3 100% 33

Variable PF4 100% 33

PF5 100% 30

PF6 100% 27

PF7 100% 5

30% 42% 51% 57% 1.253,01 0,098 7,981

51% 65% 72% 79% 2.968,72 0,273 3,368

66% 76% 82% 85% 4.469,22 0,430 2,238

37% 57% 64% 69% 1.903,40 0,165 5,254

31% 52% 64% 70% 1.655,82 0,137 6,039

64% 73% 77% 80% 4.219,26 0,400 2,370

80% 99,97% 99,98% 99,99% 6.777,80 0,597 1,475

0,0107 0,0097 0,0089 0,0086 0,0085 0,0080 0,0010 0,5100 0,084 2,668 0,763 0,032 0,464 0,368 113,086 0,638

0,0295 0,0273 0,0274 0,0282 0,0277 0,0286 0,0011 0,7965 0,186 1,837 0,540 0,149 0,377 0,576 481,079 0,821

0,0462 0,0434 0,0392 0,0363 0,0333 0,0313 0,0011 0,9261 0,216 1,495 0,428 0,308 0,290 0,688 424,266 0,860

0,0194 0,0172 0,0153 0,0138 0,0127 0,0120 0,0010 0,5711 0,108 2,330 0,666 0,047 0,450 0,468 118,152 0,720

0,0174 0,0186 0,0178 0,0172 0,0174 0,0168 0,0011 0,4105 0,126 2,294 0,674 0,022 0,475 0,438 379,058 0,736

0,0472 0,0373 0,0333 0,0307 0,0301 0,0313 0,0012 0,9336 0,205 1,578 0,479 0,306 0,300 0,666 193,823 0,819

427,6276 657,1422 666,3938

0,8872 0,712 0,504 0,313 0,397 0,202 0,871 218,819 0,719

Fuente: elaboración propia. Nota. PF1: Depósitos en cuenta corriente, PF2: Depósitos simples, PF3: Certificados de depósito a término, PF4: Depósitos de ahorro, PF5: Cuentas de ahorro especial, PF6: Certificado de ahorro valor real, PF7: Títulos de inversión en circulación.

3.2.Captaciones departamentales por tipo de entidad El segundo análisis que se realizó fue considerar las captaciones en pesos por departamento, según el tipo de entidad: establecimientos bancarios, corporaciones financieras, compañías de financiamiento, instituciones oficiales especiales y cooperativas de carácter financiero, con corte a 31 de diciembre de 2013. En la Tabla 2, se presenta una síntesis de los indicadores. En cuanto a las captaciones de los establecimientos bancarios se identifica que se encuentran presentes en todos los departamentos del país, específicamente, en 834 municipios (Mapa 11). Para esta variable los indicadores que mostraron señales de alerta fueron:  



El CR1, que indica que Bogotá concentró el 63% del valor captado; CR2 que indican que Bogotá y Antioquia concentraron el 72% (Gráfica 8). El IHH, con valor de 4.108,56 y que indica una estructura altamente concentrada, lo cual también se evidencia con los indicadores del IHH normalizado (0,392) y de entropía normalizado (47,7%). El índice de dominancia que era muy cercano a 1 (0,9261), un índice de concentración industrial comprensivo de 0,659 y un umbral de Stenbacka de 30,7% que era superado por la participación de Bogotá (69%). Esto indica que se trata de una estructura con señales de dominancia. Un coeficiente de Gini de 81,9, lo que era mostró de la disparidad entre los valores captados en los entes territoriales.

Mapa 11. Valor de las captaciones de los establecimientos bancarios (pesos, corte 31 de diciembre de 2013)

Fuente: elaboraciรณn propia usando Philcarto. Grรกfica 8. Razรณn de concentraciรณn acumulada para las captaciones de los establecimientos bancarios (corte 31 de diciembre de 2013)

Fuente: elaboraciรณn propia.

Las captaciones de corporaciones financieras se encuentran presentes en sólo cinco ciudades (Medellín, Barranquilla, Bogotá, Bucaramanga y Cali) (Mapa 12). Para esta variable los indicadores que mostraron señales de alerta fueron:  El CR1, que indica que Bogotá concentró el 98,33% del valor captado; CR2 que indican que Bogotá y Valle del Cauca concentran el 99,42% (Gráfica 9).  El IHH, con valor de 9.670,33 y que indica una estructura altamente concentrada, lo cual también se evidencia con los indicadores del IHH normalizado (0,959) y de entropía normalizado (6,2%).  Un índice de Linda superior a 1, que indica una alta concentración.  El índice de dominancia que era muy cercano a 1 (0,9997), un índice de concentración industrial comprensivo de 0,984, un umbral de Stenbacka de 1,7% que era superado por la participación de Bogotá (98,33%) y un índice de dominancia de Kwoka de 0,946. Esto indica que se trata de una estructura con dominancia.  Un coeficiente de Gini de 79, lo que era mostró de la disparidad entre los valores captados en los entes territoriales. Mapa 12. Valor de las captaciones de las corporaciones financieras (pesos, corte 31 de diciembre de 2013)

Fuente: elaboración propia usando Philcarto.

Gráfica 9. Razón de concentración acumulada para las captaciones de las corporaciones financieras (corte 31 de diciembre de 2013)

Fuente: elaboración propia.

Las captaciones de compañías de financiamiento se encuentran presentes en 236 municipios de 30 departamentos. Los entes territoriales en los cuales no se realizan este tipo de captaciones fueron: Vichada, Guainía y Vaupés (Mapa 13). Para esta variable los indicadores que mostraron señales de alarma fueron:  Un CR2 que indica que Bogotá y Antioquia concentran el 79% (Gráfica 10).  El IHH, con valor de 3.264 y que indica una estructura altamente concentrada, lo cual también se evidencia con los indicadores del IHH normalizado (0,303) y de entropía normalizado (45,1%).  Un coeficiente de Gini de 86,5, lo que era mostró de la disparidad entre los valores captados en los entes territoriales. Para esta variable no existieron señales de alerta con respecto a dominancia, de acuerdo con los indicadores utilizados.

Mapa 13. Valor de las captaciones de las compañías de financiamiento (pesos, corte 31 de diciembre de 2013)

Fuente: elaboración propia usando Philcarto. Gráfica 10. Razón de concentración acumulada para las captaciones de las compañías de financiamiento (corte 31 de diciembre de 2013)

Fuente: elaboración propia.

Las captaciones de las cooperativas de carácter financiero se realizaron en 84 municipios de 25 departamentos (Mapa 14). Para esta variable los indicadores que mostraron señales de alerta son:  El CR1, que indica que Antioquia concentra el 70% del valor captado; CR2 que indican que Antioquia y Bogotá concentran el 85% (Gráfica 11).  El IHH, con valor de 5.168,49 y que indica una estructura altamente concentrada, lo cual también se evidencia con los indicadores del IHH normalizado (0,497) y de entropía normalizado (38%).  El índice de dominancia que era muy cercano a 1 (0,9135), un índice de concentración industrial comprensivo de 0,749 y un umbral de Stenbacka de 26,4% que era superado por la participación de Antioquia (70%).  Un coeficiente de Gini de 85,8, lo que era mostró de la disparidad entre los valores captados en los entes territoriales. Mapa 14. Valor de las captaciones de las cooperativas de carácter financiero (pesos, corte 31 de diciembre de 2013)

Fuente: elaboración propia usando Philcarto.

Gráfica 11. Razón de concentración acumulada para las captaciones de las cooperativas de carácter financiero (corte 31 de diciembre de 2013)

Fuente: elaboración propia.

Finalmente, con respecto al valor total de las captaciones, que incluyen los recursos de instituciones oficiales especiales. Para esta variable los indicadores que mostraron señales de alerta fueron (Mapa 15):  El CR1, que indica que Bogotá concentró el 62% del valor captado y un CR2 que indican que Bogotá y Antioquia concentran el 73% (Gráfica 12).  El IHH, con valor de 4.083 y que indica una estructura altamente concentrada, lo cual también se evidencia con los indicadores del IHH normalizado (0,39) y de entropía normalizado (47,2%).  El índice de dominancia que era muy cercano a 1 (0,9140), un índice de concentración industrial comprensivo de 0,659 y un umbral de Stenbacka de 31,1% que era superado por la participación de Bogotá (63%).  Un coeficiente de Gini de 65,9, lo que era mostró de la disparidad entre los valores captados en los entes territoriales.

Mapa 15. Valor agregado de las captaciones (pesos, corte 31 de diciembre de 2013)

Fuente: elaboraciรณn propia usando Philcarto.

Grรกfica 12. Razรณn de concentraciรณn acumulada del valor agregado de las captaciones (corte 31 de diciembre de 2013)

Fuente: elaboraciรณn propia.

Tabla 2. Índices de concentración para las captaciones por departamento, según tipo de entidad Establecimientos bancarios12

Corporaciones financieras13

Compañías de financiamiento14

Total captado16

100% 30 0,0

Cooperativas de carácter financiero15 100% 25 0,0

Total participación acumulada Número de empresas Recíproco del número de empresas

100% 33 0,0

100% 5 0,2

Razón de concentración 1 firma (CR1) 2 firmas (CR2) 3 firmas (CR3) 4 firmas (CR4)

63% 72% 79% 81%

98,33% 99,42% 99,81% 99,95%

45% 79% 86% 90%

70% 85% 89% 90%

62% 73% 80% 82%

100% 33 0,0

Para esta variable el orden de los departamentos, de acuerdo con una organización descendente fue: BOGOTÁ, ANTIOQUIA, VALLE DEL CAUCA, SANTANDER, ATLÁNTICO, META, CUNDINAMARCA, BOLÍVAR, BOYACÁ, NORTE DE SANTANDER, TOLIMA, CASANARE, RISARALDA, NARIÑO, HUILA, CESAR, CALDAS, CÓRDOBA, CAUCA, MAGDALENA, GUAJIRA, SUCRE, QUINDÍO, ARAUCA, PUTUMAYO, CAQUETÁ, San Andrés Y PROV., CHOCO, GUAVIARE, VICHADA, AMAZONAS, GUAINÍA y VAUPÉS. 13

Los departamentos fueron en orden descendente: BOGOTÁ, VALLE DEL CAUCA, ATLÁNTICO, ANTIOQUIA y SANTANDER.

BOGOTÁ, ANTIOQUIA, VALLE DEL CAUCA, ATLÁNTICO, SANTANDER, CUNDINAMARCA, NORTE DE SANTANDER, BOLÍVAR, TOLIMA, CALDAS, NARIÑO, RISARALDA, MAGDALENA, CAUCA, QUINDÍO, BOYACÁ, HUILA, CÓRDOBA, CESAR, META, SUCRE, San Andrés Y PROV., GUAJIRA, CASANARE, CHOCO, CAQUETÁ, ARAUCA, AMAZONAS, PUTUMAYO y GUAVIARE. 15

ANTIOQUIA, BOGOTÁ, BOYACÁ, ATLÁNTICO, SANTANDER, NORTE DE SANTANDER, HUILA, MAGDALENA, BOLÍVAR, CÓRDOBA, CHOCO, RISARALDA, CAUCA, QUINDÍO, VALLE DEL CAUCA, NARIÑO, TOLIMA, SUCRE, CALDAS, CASANARE, META, CESAR, GUAJIRA, CAQUETÁ y CUNDINAMARCA. 16

Además de las variables que se encuentran en la Tabla 2, debe agregarse el valor captado por instituciones oficiales especiales, que sólo se aplica para el caso de Bogotá. BOGOTÁ, ANTIOQUIA, BOYACÁ, ATLÁNTICO, SANTANDER, NORTE DE SANTANDER, HUILA, MAGDALENA, BOLÍVAR, CÓRDOBA, CHOCO, RISARALDA, CAUCA, QUINDÍO, VALLE DEL CAUCA, NARIÑO, TOLIMA, SUCRE, CALDAS, CASANARE, META, CESAR, GUAJIRA, CAQUETÁ, CUNDINAMARCA, San Andrés Y PROVIDENCIA, ARAUCA, AMAZONAS, PUTUMAYO, GUAVIARE, VICHADA, GUAINÍA, VAUPÉS.

Establecimientos bancarios12

Corporaciones financieras13

Compañías de financiamiento14

Total captado16

3.264,19 0,303 3,064

Cooperativas de carácter financiero15 5.168,49 0,497 1,935

4.108,56 0,392 2,434

9.670,33 0,959 1,034

Índice de Linda Índice de Linda n=2 Índice de Linda n=3 Índice de Linda n=4 Índice de Linda n=5 Índice de Linda n=6 Índice de Linda n=7 Índice de Linda n=10

0,0382 0,0349 0,0301 0,0267 0,0242 0,0224 0,0010

12,8415 17,6341 23,3902

0,0616 0,0657 0,0688 0,0645 0,0594 0,0561 0,0011

0,1054 0,0981 0,0802 0,0705 0,0634 0,0589 0,0012

0,0402 0,0369 0,0317 0,0284 0,0256 0,0237 0,0010

Índice de dominancia

0,9261

0,9997

0,5066

0,9135

0,9140

Rosenbluth/Hall-Tideman

0,168

0,953

0,248

0,282

0,173

Entropía Entropía normalizado

1,667 0,477

0,100 0,062

1,534 0,451

1,224 0,380

1,651 0,472

Índice de dominancia de Kwoka Umbral índice de dominancia de Stenbacka

0,289 0,307

0,946 0,017

0,088 0,461

0,323 0,264

0,270 0,311

Índice de concentración industrial comprensivo

0,659

0,984

0,659

0,746

0,659

178,918 0,819

86,547 0,790

436,378 0,865

144,116 0,858

186,991 0,825

Hirschman-Herfindahl Hirschman-Herfindahl Normalizado Número de empresas equivalente

Varianza de logaritmos Coeficiente de Gini

4.083,70 0,390 2,449

Fuente: elaboración propia a partir de datos de la Superintendencia Financiera.

4. Análisis de concentración por departamento

Esta sección presenta una aplicación de los índices de concentración para 32 departamentos y la ciudad capital, con los 7 productos considerados, con corte a marzo de 2013. Se consideran como agentes las entidades financieras presentes en cada uno de los departamentos. Adicionalmente, se elaboraron mapas de concentración a partir de mediciones de IHH y de liderazgo para cada uno de los tipos de captación bancaria analizados (mapas 16 a 29).

4.1.Antioquia En este departamento 22 bancos ofrecían sus servicios17. Se observa una alta concentración para 5 de los 7 tipos de captación. La entidad líder en los depósitos en cuenta corriente era Bancolombia S.A. con una cuota de mercado del 27%. En este tipo de captaciones participaban 19 bancos y se obtuvo un IHH de 1.373.17, por lo que se trataba de una estructura desconcentrada, lo que se corrobora con el valor del indicador de entropía normalizado de 0,764 y un IHH normalizado de 0,089. Ninguno de los indicadores de dominancia mostró una señal de alerta. El índice de Gini (62) permitió identificar las diferencias entre los valores captados por los 19 bancos durante el período. Los depósitos simples y los títulos de inversión en circulación sólo eran atendidos por una entidad, en el primer caso por el BBVA Colombia y en el segundo por Bancolombia S.A. En estos dos casos se trató de una estructura monopólica y el IHH alcanzó un valor de 10.000. En cuanto a los certificados de depósito a término, participaron 22 establecimientos bancarios. En este caso Bancolombia S.A. tenía una cuota de mercado del 21%, seguido de Banco de Bogotá, Banco de Occidente y BBVA Colombia. Este era el mercado más desconcentrado, con un IHH de 1.133,60 y un índice de entropía normalizado de 81,5%. Al igual que en el caso de los depósitos en cuenta corriente, tampoco había señales de

BANCOLOMBIA S.A., BANCO CAJA SOCIAL BCSC, BBVA COLOMBIA, BANCO CORPBANCA, BANCO COLPATRIA MULTIBANCA COLPATRIA S.A., BANCO DAVIVIENDA S.A., BANCO COMERCIAL AV VILLAS S.A., BANCO DE BOGOTÁ, BANCO COOMEVA S.A., BANCO POPULAR S.A., BANCO DE OCCIDENTE, BANCO GNB SUDAMERIS S.A., BANCO AGRARIO DE COLOMBIA S.A., BANCO PICHINCHA S.A., BANCO DE LAS MICROFINANZAS, BANCAMÍA S.A., BANCO FALABELLA, BANCO PROCREDIT COLOMBIA, BANCO WWB S.A., HELM BANK SA, CITIBANK – COLOMBIA, HSBC y BANCO FINANDINA S.A.

dominancia. El índice de Gini (56,3) permitió identificar las diferencias entre los valores captados por los 22 bancos. Por su parte, los depósitos de ahorro presentaron un nivel de concentración alto, con un IHH de 3.050,12. En este mercado había 22 bancos y era liderado por Bancolombia S.A., que contaba con un 53% de la cuota de mercado, seguido por BBVA Colombia, Banco de Bogotá y Banco Popular. En este caso se evidencian señales de dominancia, dado que el índice de dominancia fue cercano a 1 (0,858) y el umbral de Stenbacka fue de 36,1%, el cual fue superado por Bancolombia. Las cuentas de ahorro especial presentaron los niveles más altos de concentración, con un IHH de 5.518,57 y un índice de entropía normalizado de 45,9%. Bancolombia S.A. lideraba el mercado con un 73% de cuota mientras el restante 27% estaba dividido entre 9 firmas. Al igual que en el caso de los depósitos de ahorro se evidenciaron señales de dominancia, dado que el índice de dominancia fue cercano a 1 (0,9531) y el umbral de Stenbacka fue de 23,3%, el cual fue superado ampliamente por Bancolombia. El índice de Gini en este caso también era elevado, lo que indica las diferencias entre las captaciones logradas por los establecimientos bancarios. Tabla 3. Índices de concentración de captaciones bancarias para Antioquia

PF1 100%

PF2 100%

PF3 100%

PF4 100%

PF5 100%

PF6 100%

PF7 100%

27 41

100 100

21 41

53 60

73 80

53 100

100 100

100

1.133,60

3.050,12

5.518,57

5.012,63

0,071

0,272

0,502

0,003

8,821

3,279

1,812

1,995

0,0149 0,0142 0,0131

0,0322 0,0271 0,0256

0,1778 0,1553 0,1681

1.373,17 10.000,00

Hirschman-Herfindahl Normalizado Número de empresas equivalente Índice de Linda Índice de Linda n=2 Índice de Linda n=3 Índice de Linda n=4

0,089 7,282

0,0169 0,0185 0,0187

1,000

10.000,00

1,000

PF1 0,0205 0,0235 0,0288 0,0014

PF2

PF3 0,0126 0,0124 0,0125 0,0013

PF4 0,0265 0,0302 0,0309 0,0013

PF5 0,2175 0,3732 0,5233

PF6

PF7

Índice de Linda n=5 Índice de Linda n=6 Índice de Linda n=7 Índice de Linda n=10 Índice de dominancia

0,3103

1,0000

0,2833

0,8580

0,9531

0,5050

1,0000

Rosenbluth/HallTideman

0,139

1,000

0,104

0,178

0,390

0,513

1,000

Entropía Entropía normalizado

2,250 0,764

2,519 0,815

1,826 0,591

1,057 0,459

0,692 0,998

Índice de dominancia de Kwoka Umbral índice de dominancia de Stenbacka

0,019

0,011

0,217

0,447

0,003

0,498

0,361

0,233

0,475

Índice de concentración industrial comprensivo

0,392

0,339

0,575

0,760

0,869

0,475

1,000

89,837 294,498 84,391 0,005 0,563 0,745 0,744 0,025 Fuente: elaboración propia. Nota. PF1: Depósitos en cuenta corriente, PF2: Depósitos simples, PF3: Certificados de depósito a término, PF4: Depósitos de ahorro, PF5: Cuentas de ahorro especial, PF6: Certificado de ahorro valor real, PF7: Títulos de inversión en circulación. Varianza de Logaritmos Coeficiente de Gini

138,659 0,620

Finalmente, los certificado de ahorro valor real, sólo eran ofrecidos por 2 bancos: Banco Caja Social (53%) y BBVA Colombia (47%). Este sector presenta niveles altos de concentración (IHH=5.012,63) y un índice de entropía normalizado de 99,8%. A pesar de ello, el índice de Gini era muy bajo (2,5), lo que indica que estos dos bancos captan recursos, por este mecanismo, de forma muy similar. En este caso, la dominancia era ejercida por el Banco Caja Social, de acuerdo con los valores alcanzados por el índice de dominancia (0,998) y el umbral de Stenbacka (47,5, frente a un CR1 de 53%).

4.2.Atlántico Se observan niveles altos de concentración en 3 de los 6 productos de captación presentes en el departamento, ya que no se captaban recursos a través de los títulos de inversión en circulación. Había 20 bancos que ofrecían sus servicios en el departamento18. 18

BANCO CAJA SOCIAL BCSC, BBVA COLOMBIA, BANCOLOMBIA S.A., BANCO COMERCIAL AV VILLAS S.A., BANCO CORPBANCA, BANCO COLPATRIA MULTIBANCA COLPATRIA S.A., BANCO DAVIVIENDA S.A., BANCO COOMEVA S.A., BANCO DE BOGOTÁ, BANCO DE OCCIDENTE, BANCO POPULAR S.A., BANCO GNB SUDAMERIS S.A., BANCO AGRARIO DE COLOMBIA S.A., CITIBANK – COLOMBIA, HELM BANK AS, BANCO

En el sector de depósitos en cuenta corriente Bancolombia S.A. lideraba el mercado con una participación de mercado del 27%, seguido de Banco de Bogotá, Banco de Occidente, y Davivienda. Estos cuatro bancos captaban el 67% del total de recursos de este mecanismo financiero en el departamento. El número total de bancos participantes era de 18, el IHH alcanzaba el valor de 1.444,56, es decir, correspondía a una estructura desconcentrada, lo cual se corrobora con un valor de IHH normalizado de 0,094 y un índice de entropía normalizada de 77,8%. Ninguno de los indicadores de dominancia mostró una señal de alerta. El índice de Gini (60,2) permitió identificar las diferencias entre los valores captados por los 18 bancos. Los depósitos simples sólo eran ofrecidos en este departamento por el BBVA Colombia, por lo tanto, el IHH alcanzó un valor de 10.000. Las captaciones mediante certificados de depósito a término, eran las más desconcentradas, participaban 20 bancos y el IHH era de 861. El BBVA Colombia tenía una cuota de mercado de 18%, seguido de Banco Davivienda S.A., Banco Comercial Av Villas S.A. y Banco de Occidente. Estos cuatro acumularon una participación de 45%. Ninguno de los indicadores de dominancia mostró una señal de alerta. El índice de Gini (44,2) era inferior al de las captaciones a través de depósitos en cuenta corriente, lo que quiere decir que Había mayor homogeneidad en las captaciones mediante este mecanismo. Con respecto a los depósitos de ahorro, Bancolombia S.A. Se trataba del banco líder con una cuota de mercado del 20%, seguido de Banco Davivienda S.A., Banco de Occidente y Banco de Bogotá. Los 4 bancos sumaron el 58% de las captaciones, a pesar de que participaron 20 bancos. El IHH para este mercado fue de 1.173.28, el IHH normalizado fue de 0,071, el índice de Linda fue inferior a 0,1 y el índice de entropía normalizado fue de 79,5, todo esto da cuenta de la desconcentración del mercado. El índice de Gini (58,7) permitió identificar las diferencias entre los valores captados por los 20 establecimientos bancarios. Las captaciones por cuentas de ahorro especial estaban moderadamente concentradas, al alcanzar un IHH de 2.162,12 y sólo contar con 9 bancos que ofrecían el producto. Bancolombia S.A. lideraba el mercado con una cuota del 35%, seguido del Banco Caja Social, Banco Comercial AV Villas S.A. y Corpbanca. Estos cuatro bancos concentran el 82% de las captaciones. A pesar de la concentración, los indicadores de dominancia no mostraron señales de alerta. Por su parte, el índice de Gini (51,1) mostró que las captaciones eran desiguales entre los bancos.

PICHINCHA S.A., HSBC, BANCO FALABELLA, BANCO DE LAS MICROFINANZAS BANCAMÍA S.A., BANCO FINANDINA S.A.

Finalmente, los certificados de ahorro valor real eran ofrecidos por dos bancos: el Banco Caja Social BCSC con un 82% de cuota de mercado y el BBVA Colombia que controlaba el 18% del mercado. El IHH en este mercado era 7.049,21, lo que refleja una estructura altamente concentrada. Por su parte, Había señales de dominancia, asociadas con el valor del indicador de dominancia de 0,9124; el Índice de Concentración Industrial Comprensivo de 0,879; y un umbral de Stenbacka de 18% que era ampliamente superado por el CR1. A pesar de ello el índice de Gini era bajo 32, lo que indica que estos dos bancos captan recursos, por este mecanismo, de forma similar. Tabla 4. Índices de concentración de captaciones bancarias para Atlántico Índice

PF1

PF2

PF3

PF4

PF5

PF6

Total participación acumulada

100%

Número de Firmas Reciproco del No. Firmas Razón de Concentración 1 Firma 2 Firmas 3 Firmas 4 Firmas Hirschman-Herfindahl (IHH) IHH Normalizado No. empresas equivalente Índice de Linda n=2 n=3 n=4 n=5 n=6 n=7 n=10 Índice de dominancia Resenbulth/Hall-Tideman Entropía Entropía Normalizado Índice de dominancia Kwoka Umbral I. Stenbacka Índice de Concentración Industrial Comprensivo Hannah-Kay (NE) Varianza de Logaritmos Coeficiente de Gini

18 0.1

1 1

20 0.1

9 0.1

2 0.5

27 43 58 67 1,444.56 0,094 6,923

100 100 100 100 10,000.00 1

18 30 38 45 861 0,038 11,614

20 39 49 58 1,173.28 0,071 8,523

35 58 73 82 2,162.12 0,118 4,625

82 100 100 100 7,049.21 0,41 1,419

0,0153 0,0142 0,0146 0,0161 0,0177 0,019 0,0013 0,2345 0,121 2,383 0,795 0,011 0,5 0,343

0,0677 0,0739 0,0806 0,0899 0,1246 0,286

1 1 1

0,0102 0,009 0,0087 0,0087 0,0091 0,0093 0,0013 0,1941 0,09 2,649 0,884 0,006 0,491 0,284

0,02 0,0221 0,023 0,0269 0,0265 0,0271 0,0013 0,3279 0,139 2,249 0,778 0,019 0,475 0,404

0,3979 0,227 1,751 0,797 0,026 0,465 0,52

0,9124 0,735 0,471 0,68 0,41 0,18 0,879

1,444.56 73,964 0,602

10,000.00 861 1,173.28 2,162.12 7,049.21 55,25 125,879 19,438 1,29 0,442 0,587 0,511 0,32 Fuente: elaboración propia. Nota. PF1: Depósitos en cuenta corriente, PF2: Depósitos simples, PF3: Certificados de depósito a término, PF4: Depósitos de ahorro, PF5: Cuentas de ahorro especial, PF6: Certificado de ahorro valor real.

4.3.Bogotá En este ente territorial, se observaron 3 mercados desconcentrados, 1 moderadamente concentrado y 3 altamente concentrados. 22 bancos tenían presencia en la ciudad19. El mercado de depósitos en cuenta corriente, en el que participaron 21 bancos, estaba liderado por Bancolombia S.A. con una cuota de mercado del 26%, seguido del Banco de Bogotá, Banco Davivienda y Banco de Occidente, cuya participación acumulada (CR4) correspondió a 60%. En este caso ninguno de los indicadores de dominancia mostró una señal de alerta. El índice de Gini (60,8) permitió identificar las diferencias entre los valores captados por los 21 bancos. La estructura de este mercado era desconcentrada, dado que el IHH era de 1.287,81, el IHH normalizado alcanza un valor de 0,085 y el índice de entropía normalizado alcanzó el valor de 77,8%. El sector de depósitos simples sólo era atendido por el BBVA Colombia denotando el máximo nivel de concentración (IHH=10.000). En las captaciones por certificados de depósito a término, participaron 22 bancos, y era liderado por Bancolombia S.A. con una participación del 19%, seguido de Banco de Bogotá, BBVA Colombia y Banco Davivienda S.A., con un CR4 de 55%. Las captaciones por este tipo de instrumento se caracterizaron por ser desconcentradas: el IHH era de 1.015,29, el IHH normalizado era de 0,059 y la entropía normalizada era de 82%. En este caso ninguno de los indicadores de dominancia mostró una señal de alerta. El índice de Gini (57) permitió identificar diferencias entre los valores captados por los 22 bancos. Los depósitos de ahorro eran ofrecidos por 22 bancos, el líder era Bancolombia S.A. con una participación del 20%, seguido de BBVA Colombia, Banco de Bogotá y Davivienda, con un CR4 de 61%. De acuerdo con la medición del IHH (1.123.53) y del índice de entropía normalizado de 77,9%, se trata de un mercado desconcentrado. En este caso ninguno de los indicadores de dominancia mostró una señal de alerta. El índice de Gini (60,8) permitió identificar diferencias entre los valores captados por los 22 bancos, mayores que las presentadas en captaciones por certificados de depósito a término, pero iguales a las de depósitos en cuenta corriente y cuentas de ahorro especial.

BANCOLOMBIA S.A., BANCO DAVIVIENDA S.A., BANCO DE BOGOTÁ, BANCO POPULAR S.A., BBVA COLOMBIA, HELM BANK SA, BANCO COLPATRIA MULTIBANCA COLPATRIA S.A., CITIBANK – COLOMBIA, BANCO CORPBANCA, BANCO GNB SUDAMERIS S.A., BANCO FALABELLA, BANCO FINANDINA S.A., BANCO CAJA SOCIAL BCSC, BANCO DE LAS MICROFINANZAS BANCAMÍA S.A., HSBC, BANCO COMERCIAL AV VILLAS S.A., BANCO COOMEVA S.A., BANCO DE OCCIDENTE, BANCO AGRARIO DE COLOMBIA S.A., BANCO PICHINCHA S.A., SCOTIABANK COLOMBIA S.A., BANCO PROCREDIT COLOMBIA.

En las captaciones por cuentas de ahorro especial, sólo participaron 10 establecimientos bancarios. Estaban liderados por Bancolombia S.A. con un 44% de cuota de mercado, seguido del Banco Colpatria Multibanca Colpatria S.A., Banco Corpbanca y el Banco Caja Social BCSC. En este caso se trata de un mercado altamente concentrado, con un IHH de 2.628,01, que también mostró señales de dominancia (un índice de dominancia de 0,566 y un umbral de Stenbacka de 42,1%, superado por el CR1. El índice de Gini era alto (60,8). El certificado de ahorro valor real era ofrecido por tres empresas donde Davivienda S.A. lideraba con un 57% del mercado seguido por BBVA Colombia con el 37% de la participación, y el Banco Caja Social con el 6%. Se trata de un mercado altamente concentrado con un IHH de 4.676,71, que también mostró señales de dominancia (un índice de dominancia de 0,574, un índice de concentración industrial comprensivo de 0,802 y un umbral de Stenbacka de 40,6%, superado por el CR1. Sin embargo, el índice de Gini era bajo (34,3) comparado con los valores de los otros tipos de captaciones, lo que indica que estos tres bancos captan recursos de forma similar. Los títulos de inversión en circulación estaba liderado por Bancolombia S.A. y estaban moderadamente concentrados (IHH=2.138,44). En general, en Bogotá, Bancolombia S.A. lideraba en la mayor cantidad de sectores. Tabla 5. Índices de concentración de captaciones bancarias para Bogotá Índice

PF1

PF2

PF3

PF4

PF5

PF6

PF7

Total participación acumulada

100%

21 0.0

1 1.0

22 0.0

10 0.1

3 0.3

15 0.1

26 43 52 60 1,287.81 0,085 7,765

100 100 100 100 10,000.00 1,000

19 33 44 55 1,015.29 0,059 9,849

20 35 48 61 1,123.53 0,070 8,901

44 63 76 85 2,628.01 0,181 3,805

57 94 100 100 4,676.71 0,202 2,138

36 61 70 78 2,138.44 0,158 4,676

0,0116 0,0129 0,0150 0,0145 0,0145 0,0149 0,0013 0,2135

0,0744 0,0804 0,0965 0,1694 0,1953 0,2117

1,3725

1,0000

0,0106 0,0107 0,0118 0,0123 0,0128 0,0140 0,0013 0,2029

0,5660

0,5743

0,0483 0,0451 0,0457 0,0499 0,0507 0,0520 0,0012 0,4567

0,0174 0,0154 0,0151 0,0157 0,0166 0,0176 0,0013 0,3272

Índice

PF1

PF2

PF3

PF4

PF5

PF6

PF7

Resenbulth/Hall-Tideman Entropía Entropía Normalizado Índice de dominancia Kwoka Umbral I. Stenbacka Índice de Concentración Industrial Comprensivo Hannah-Kay (NE) Varianza de Logaritmos Coeficiente de Gini

0,121 2,367 0,778 0,016 0,483 0,375

1,000 -

0,106 2,533 0,820 0,006 0,491 0,315

0,116 2,408 0,779 0,008 0,491 0,336

0,255 1,637 0,711 0,073 0,421 0,568

0,507 0,851 0,775 0,139 0,406 0,802

0,190 1,925 0,711 0,038 0,466 0,511

1,000

1,287.81 148,755 0,608

10,000.00 1,015.29 1,123.53 2,628.01 4,676.71 2,138.44 64,183 174,431 29,787 3,406 44,832 0,570 0,608 0,608 0,343 0,649 Fuente: elaboración propia. Nota. PF1: Depósitos en cuenta corriente, PF2: Depósitos simples, PF3: Certificados de depósito a término, PF4: Depósitos de ahorro, PF5: Cuentas de ahorro especial, PF6: Certificado de ahorro valor real, PF7: Títulos de inversión en circulación.

4.4.Bolívar El departamento tenía 3 productos con bajos niveles de concentración, 1 moderadamente concentrado y 3 altamente concentrados. 18 bancos tenían presencia en el departamento20. En este departamento, en los depósitos en cuenta corriente participaron 17 bancos y estaban liderados por Bancolombia S.A., entidad que tenía el 23% de la participación, seguido de Banco de Occidente, Banco Davivienda S.A. y BBVA Colombia, con un CR4 de 67%. Se trata una estructura desconcentrada con un valor del IHH de 1.372, un índice de Linda inferior a 0,1 y un índice de entropía normalizada de 79,8%. Ninguno de los indicadores de dominancia mostró una señal de alerta. El índice de Gini (57,2) permitió identificar las diferencias entre los valores captados por los 17 bancos. Los depósitos simples y los títulos de inversión en circulación eran ofrecidos sólo por un banco. En el primer caso por el BBVA Colombia y en el segundo por el HSBC. En ambos casos como se trata de una estructura monopólica el IHH era de 10.000. En cuanto a los certificados de depósito a término participaron 18 bancos. Davivienda S.A. Se trataba de la entidad líder con el 20% de cuota de mercado, seguido de Bancolombia S.A., BBVA Colombia, Banco GNB Sudameris S.A., con un CR4 de 49%. Este mercado 20

HSBC, BBVA COLOMBIA, BANCO CAJA SOCIAL BCSC, BANCOLOMBIA S.A., BANCO CORPBANCA, BANCO COMERCIAL AV VILLAS S.A., BANCO DAVIVIENDA S.A., BANCO COLPATRIA MULTIBANCA COLPATRIA S.A., BANCO COOMEVA S.A., BANCO GNB SUDAMERIS S.A., BANCO POPULAR S.A., HELM BANK SA, BANCO DE OCCIDENTE, BANCO DE BOGOTÁ, BANCO AGRARIO DE COLOMBIA S.A., CITIBANK – COLOMBIA, BANCO DE LAS MICROFINANZAS BANCAMÍA S.A., BANCO FALABELLA.

tenía una estructura desconcentrada, como se evidencia con el IHH de 921,94, un índice de entropía normalizada de 0,894 y un índice de concentración industrial comprensivo de 0,3. Ninguno de los indicadores de dominancia mostró una señal de alerta. El índice de Gini (41,3) era menor al de los depósitos en cuenta corriente. Los depósitos de ahorro, también presentaron una estructura desconcentrada, cuenta con la participación de 18 bancos. Bancolombia S.A. lideraba este tipo de captaciones con una cuota de mercado de 15%, y los siguen: Banco Davivienda S.A., BBVA Colombia y Banco GNB Sudameris S.A., con un CR4 de 53%. El IHH en este caso fue de 986,35, el IHH normalizado de 0,046 y la entropía normalizada de 79,1%. Ninguno de los indicadores de dominancia mostró una señal de alerta. El índice de Gini (49,1) era menor al de los depósitos en cuenta corriente, pero evidencia las disparidades en la captación. Por su parte, los certificados de ahorro valor real eran ofrecidos por 2 bancos: BBVA Colombia y Banco Caja Social, con participaciones de 88% y 12%, respectivamente. Se trata de una estructura altamente concentrada con un IHH de 7851,11, un índice de concentración industrial comprensivo de 0,90 y una entropía normalizada de 53,6. Se evidencian señales de dominancia, dado que el índice de dominancia fue cercano a 1 (0,9625) y el umbral de Stenbacka fue de 12,2, el cual fue superado ampliamente por el BBVA Colombia. El índice de Gini en este caso era bajo (37,8) lo que indica que Había a pesar de la concentración las diferencias entre las captaciones logradas por los establecimientos bancarios no eran muy grandes. Por su parte, las cuentas de ahorro especial eran ofrecidas por 8 bancos, estaba liderado por Bancolombia S.A. con una cuota de mercado del 36%, seguido de Banco Corpbanca, Banco Comercial AV Villas S.A. y Banco Davivienda S.A., con un CR4 de 84%. Se trata de una estructura moderadamente concentrada de acuerdo con un IHH de 2.376,37. Ninguno de los indicadores de dominancia mostró una señal de alerta. El índice de Gini (49,4) era menor al de los depósitos en cuenta corriente, pero evidencia las disparidades en la captación.

Tabla 6. Índices de concentración de captaciones bancarias para Bolívar Índice

PF1

PF2

PF3

PF4

PF5

PF6

PF7

Total participación acumulada

100%

Número de Firmas Reciproco del No. Firmas. Razón de Concentración 1 Firma

17 0.1

1 1

18 0.1

8 0.1

2 0.5

1 1

100

Índice

PF1

PF2

PF3

PF4

PF5

PF6

PF7

2 Firmas 3 Firmas 4 Firmas Hirschman-Herfindahl (IHH) IHH Normalizado No. empresas equivalente Índice de Linda n=2 n=3 n=4 n=5 n=6 n=7 n=10 Índice de dominancia Resenbulth/Hall-Tideman Entropía Entropía Normalizado Índice de dominancia Kwoka Umbral I. Stenbacka Índice de Concentración Industrial Comprensivo Hannah-Kay (NE) Varianza de Logaritmos Coeficiente de Gini

43 58 67 1,372.89 0,083 7,284

100 100 100 10,000.00

31 41 49 921.94 0,039 10,847

30 43 53 986.35 0,046 10,138

64 75 84 2,376.37 0,129 4,208

100 100 100 7,851.11 0,57 1,274

100 100 100 10,000.00

0,0115 0,0112 0,0108 0,0104 0,0103 0,0104 0,0013 0,2185 0,095 2,583 0,894 0,009 0,487 0,3

0,011 0,0122 0,0128 0,0135 0,0144 0,016 0,0013 0,1528 0,109 2,465 0,853 0,002 0,5 0,294

0,0945 0,0882 0,0964 0,1121 0,3076 0,5466 0,9625 0,803 0,372 0,536 0,57 0,122 0,906

1 1 -

0,021 0,0232 0,0238 0,0268 0,0259 0,0262 0,0013 0,2662 0,138 2,26 0,798 0,009 0,494 0,386

1 1 1

0,4058 0,247 1,645 0,791 0,039 0,475 0,552

1,372.89 64,281 0,572

10,000.00 921.94 986.35 2,376.37 7,851.11 10,000.00 35,964 73,098 18,094 2,296 0,413 0,491 0,494 0,378 Fuente: elaboración propia. Nota. PF1: Depósitos en cuenta corriente, PF2: Depósitos simples, PF3: Certificados de depósito a término, PF4: Depósitos de ahorro, PF5: Cuentas de ahorro especial, PF6: Certificado de ahorro valor real, PF7: Títulos de inversión en circulación.

4.5.Boyacá 15 entidades financieras tenían presencia en este mercado 21 . 3 sectores estaban desconcentrados, 1 moderadamente concentrado y 2 presentaron evidencia de alta concentración. Los depósitos en cuenta corriente fueron atendidos por 14 entidades, siendo el Banco de Bogotá el líder con una cuota de mercado del 21% del mercado, y seguido del Banco 21

BANCO CAJA SOCIAL BCSC, BBVA COLOMBIA, BANCOLOMBIA S.A., BANCO DAVIVIENDA S.A., BANCO COMERCIAL AV VILLAS S.A., BANCO CORPBANCA, BANCO DE BOGOTÁ, BANCO COOMEVA S.A., BANCO COLPATRIA MULTIBANCA COLPATRIA S.A., BANCO POPULAR S.A., BANCO AGRARIO DE COLOMBIA S.A., BANCO DE OCCIDENTE, BANCO GNB SUDAMERIS S.A., BANCO PICHINCHA S.A., BANCO DE LAS MICROFINANZAS BANCAMÍA S.A.

Agrario De Colombia S.A., Bancolombia S.A. y Banco Davivienda S.A., con un CR4 de 70%. Se trata de un mercado desconcentrado, con un IHH de 1.464,42 y un índice de entropía normalizada de 80,6%. Ninguno de los indicadores de dominancia mostró una señal de alerta. El índice de Gini (54) permitió identificar las diferencias entre los valores captados por los 14 bancos. Por su parte, el sector de Depósitos simples estaba controlado en su totalidad por BBVA Colombia. Los certificados de depósito a término eran ofrecidos por 15 entidades. El líder era el Banco Davivienda S.A., con una participación de 21%, seguido por Banco Caja Social BCSC, Banco de Bogotá, y BBVA Colombia, con un CR4 de 57%. Se trata de una estructura desconcentrada con un IHH de 1.135,38 y un indicador de entropía normalizado de 87,5. Ninguno de los indicadores de dominancia mostró una señal de alerta. El índice de Gini (44,8) era menor al de los depósitos en cuenta corriente, pero evidencia las disparidades en la captación. Los depósitos de ahorro fueron ofrecidos por 15 entidades, siendo líder el Banco Agrario de Colombia S.A., con una participación de 17%, seguido de Banco de Bogotá, Banco Davivienda S.A. y Bancolombia S.A., con un CR4 de 57%. De todos los mecanismos de captación, este era el más desconcentrado con un IHH de 1.088,68 y un indicador de entropía normalizado de 87,5. Ninguno de los indicadores de dominancia mostró una señal de alerta. El índice de Gini (44,3) era menor al de los depósitos en cuenta corriente, pero evidencia las disparidades en la captación. Por su parte, las cuentas de ahorro especial eran ofrecidas por 10 bancos. Se trata de una estructura moderadamente concentrada, con un IHH de 2,279.94 y un índice de concentración industrial comprensivo de 0,54. El líder era el Banco Caja Social BCSC, con una participación de 32%, seguido de Bancolombia S.A., Banco Davivienda S.A. y Banco Comercial Av Villas S.A., con un CR4 de 86%. No Había evidencias de dominancia en el mercado. El índice de Gini (57,5) permitió identificar las diferencias entre los valores captados por los 10 bancos. Los certificado de ahorro valor real eran ofrecidos por dos entidades. El Banco Caja Social BCSC lideraba el mercado con una cuota del 65% y el restante 35% era atendido por BBVA Colombia. El IHH asciende a 5.446,59 lo que implica un nivel alto de concentración y que era corroborado con un índice de concentración industrial comprensivo de 0,852. Se evidencian señales de dominancia, dado que el índice de dominancia fue cercano a 1 (0,65) y el umbral de Stenbacka fue de 35,1, el cual fue superado ampliamente por el Banco Caja Social BCSC. El índice de Gini en este caso también era bajo (14,9), lo que indica que las captaciones de los dos bancos por este mecanismo, eran similares.

Tabla 7. Índices de concentración de captaciones bancarias para Boyacá Índice

PF1

PF2

PF3

PF4

PF5

PF6

Total participación acumulada

100%

14 0,1

1 1

15 0,1

10 0,1

2 0,5

21 41 60 70 1,464,42 0,081 6,829

100 100 100 100 10,000,00

21 34 46 57 1,135,38 0,05 8,808

17 32 47 57 1,088,68 0,045 9,185

32 62 75 86 2,279,94 0,142 4,386

65 100 100 100 5,446,59 0,089 1,836

0,0148 0,0168 0,0175 0,0181 0,0192 0,0205 0,0012 0,173 0,12 2,37 0,875 0,003 0,498 0,32

0,0735 0,078 0,1045 0,1116 0,118 0,1641

0,0159 0,0165 0,0173 0,0191 0,0201 0,0226 0,0012 0,22 0,121 2,371 0,875 0,01 0,485 0,342

0,3734 0,236 1,704 0,74 0,036 0,494 0,54

0,6505 0,588 0,648 0,935 0,089 0,351 0,852

10,000.00

1,135.38

1,088.68

2,279.94

5,446.59

Varianza de Logaritmos Coeficiente de Gini

58,585 0,54

0,023 0,0307 0,0316 0,0339 0,0409 0,0448 0,0011 0,2377 0,155 2,127 0,806 0,012 0,499 0,397 1,464.42

1 1 -

22,798 30,803 51,057 0,194 0,448 0,443 0,575 0,149 Fuente: elaboración propia. Nota. PF1: Depósitos en cuenta corriente, PF2: Depósitos simples, PF3: Certificados de depósito a término, PF4: Depósitos de ahorro, PF5: Cuentas de ahorro especial, PF6: Certificado de ahorro valor real, PF7: Títulos de inversión en circulación.

4.6.Caldas Esta región estuvo atendido por 19 entidades22. Había 4 sectores altamente concentrados, 2 moderadamente concentrados y 1 desconcentrado. 22

HSBC, BANCO CAJA SOCIAL BCSC, BBVA COLOMBIA, BANCOLOMBIA S.A., BANCO DAVIVIENDA S.A., BANCO AGRARIO DE COLOMBIA S.A., BANCO DE OCCIDENTE, BANCO DE BOGOTÁ, BANCO POPULAR S.A., BANCO

Los depósitos en cuenta corriente eran ofrecidos por 18 bancos, el principal era el Banco Davivienda S.A., con una participación de 33%, seguido de Bancolombia S.A., Banco de Occidente y BBVA Colombia, con un CR4 de 77%. Este mercado tenía una estructura de concentración moderada con un IHH de 1.929,69 y un índice de concentración industrial comprensivo cercano a 0,48. Ninguno de los indicadores de dominancia mostró una señal de alerta. El índice de Gini (70,2) permitió identificar las diferencias entre los valores captados por los 18 bancos. El sector de depósitos simples fue atendido en su totalidad por BBVA Colombia por lo que presenta una estructura altamente concentrada, al igual que los títulos de inversión en circulación, que eran ofrecidos únicamente por HSBC. El sector de certificados de depósito a término fijo fue atendido por 18 entidades y fue liderado por Banco Davivienda S.A. con una participación de 26%, seguido de Banco GNB Sudameris S.A., BBVA Colombia y Banco Caja Social BCSC, con un CR4 de 60%. Se trata de una estructura desconcentrada con un IHH de 1.238,89. Ninguno de los indicadores de dominancia mostró una señal de alerta. El índice de Gini (52,9) era menor que el de depósitos en cuenta corriente, pero permitió identificar las diferencias entre los valores captados por los 18 bancos. Los depósitos de ahorro fueron atendidos por 19 entidades, siendo el líder Bancolombia S.A., con una participación de 27%, seguido de Banco Davivienda S.A., BBVA Colombia, Banco Agrario De Colombia S.A., con un CR4 de 68%. Se trata de una estructura moderadamente concentrada con un IHH de 1.635,31. Ninguno de los indicadores de dominancia mostró una señal de alerta. El índice de Gini (64) permitió identificar las diferencias entre los valores captados por los bancos. Las cuentas de ahorro especial estaban altamente concentradas con un IHH de 3.297,13, un índice de concentración industrial comprensivo de 0,632. Fue un producto ofrecido por 9 entidades, lideradas por Bancolombia S.A. con un 52% de cuota de mercado, seguida de Banco Caja Social BCSC, Banco Davivienda S.A. y Banco Comercial AV Villas S.A., con un CR4 de 90%. Se evidencian señales de dominancia, dado que el índice de dominancia fue cercano a 1 (0,671) y el umbral de Stenbacka fue de 38,3, el cual fue superado ampliamente por Bancolombia. El índice de Gini (63,5) en este caso también era elevado, lo que indica las diferencias entre las captaciones logradas por los establecimientos bancarios.

COLPATRIA MULTIBANCA COLPATRIA S.A., BANCO GNB SUDAMERIS S.A., HELM BANK SA, BANCO COMERCIAL AV VILLAS S.A., BANCO CORPBANCA, CITIBANK – COLOMBIA, BANCO COOMEVA S.A., BANCO DE LAS MICROFINANZAS BANCAMÍA S.A., BANCO PICHINCHA S.A., BANCO FALABELLA.

Tabla 8. Índices de concentración de captaciones bancarias para Caldas Índice

PF1

PF2

PF3

PF4

PF5

PF6

PF7

Total participación acumulada

100%

18 0,1

1 1

18 0,1

19 0,1

9 0,1

2 0,5

1 1

33 54 71 77 1,929,69 0,145 5,182

100 100 100 100 10,000,00

26 39 50 60 1,238,89 0,072 8,072

27 53 62 68 1,635,31 0,117 6,115

52 70 86 90 3,297,13 0,246 3,033

51 100 100 100 5,001,97 0 1,999

100 100 100 100 10,000,00

0,0167 0,0164 0,0168 0,0167 0,0172 0,0181 0,0013 0,3427 0,118 2,402 0,831 0,02 0,474 0,367

0,0275 0,0249 0,0232 0,0236 0,0262 0,0278 0,0013 0,3617 0,146 2,18 0,74 0,03 0,498 0,433

0,111 0,1665 0,1561 0,1651 0,1896 0,4528 0,5008 0,505 0,693 1 0 0,49 0,873

1 1 -

0,031 0,0391 0,0381 0,0401 0,0471 0,059 0,0014 0,3845 0,187 1,963 0,679 0,026 0,47 0,484

1 1 1

0,671 0,305 1,443 0,657 0,129 0,383 0,632

1,929.69 145,47 0,702

10,000.00 1,238.89 1,635.31 3,297.13 5,001.97 10,000.00 35,166 84,96 31,771 0,001 0,529 0,64 0,635 0,01 Fuente: elaboración propia. Nota. PF1: Depósitos en cuenta corriente, PF2: Depósitos simples, PF3: Certificados de depósito a término, PF4: Depósitos de ahorro, PF5: Cuentas de ahorro especial, PF6: Certificado de ahorro valor real, PF7: Títulos de inversión en circulación.

Los certificados de ahorro valor real estaba atendido por Banco Caja Social BCSC y BBVA Colombia quienes tenían cuotas de mercado de 51% y 49%, respectivamente, era un sector altamente concentrado, con un IHH de 5.001,97. Se evidencian señales de dominancia, dado que el umbral de Stenbacka fue de 49%, el cual fue superado por Banco Caja Social BCSC. A pesar de ello el índice de Gini era muy bajo 0,01, lo que indica que estos dos bancos captan recursos, por este mecanismo, de forma muy similar.

4.7.Caquetá El departamento estaba atendido por 11 entidades financieras 23 . Había 2 sectores desconcentrados, 1 moderadamente concentrado y 3 altamente concentrados. El sector de depósitos en cuenta corriente fue atendido por 10 entidades, lideradas por Banco de Occidente con una cuota de mercado del 30%, seguido de Banco Popular S.A., Banco Agrario de Colombia S.A. y Banco de Bogotá, con un CR4 de 82%. Se trataba de un sector moderadamente concentrado al tener un IHH de 1.942,45, un indicador de entropía normalizado de 78,6% y un índice de concentración industrial comprensivo de 49%. Ninguno de los indicadores de dominancia mostró una señal de alerta. El índice de Gini (52,8) permitió identificar las diferencias entre los valores captados por los bancos. El sector de depósitos simples y los certificado de ahorro valor real fueron atendidos en su totalidad por BBVA Colombia por lo que se trata de una estructura altamente concentrada. El sector de certificados de depósito a término fijo fue atendido por 11 entidades, liderado por Banco de Occidente, el cual contaba con una participación de 19% y seguido por Banco Coomeva S.A., Banco Caja Social BCSC y BBVA Colombia, con un CR4 de 63%. Se trata de un sector desconcentrado con un IHH de 1.270,53 y un índice de entropía normalizado de 90,5%. Ninguno de los indicadores de dominancia mostró una señal de alerta. El índice de Gini era bajo (36) y permitió identificar menores diferencias entre los valores captados por los bancos. Los depósitos de ahorro especial fueron ofrecidos por 11 entidades, lideradas por Banco Agrario de Colombia S.A. que contaba con una participación de 18%, seguido de Banco de Occidente, Banco Popular S.A., y Bancolombia S.A. con un CR4 de 63%. Se trata de un sector desconcentrado, con un IHH de 1.292,85 y un índice de entropía normalizado de 89,3%. Ninguno de los indicadores de dominancia mostró una señal de alerta. El índice de Gini era bajo (36,8) y permitió identificar menores diferencias entre los valores captados por los bancos. Finalmente, las cuentas de ahorro especial fueron ofrecidas por 6 entidades, lideradas por BBVA Colombia, con una participación de 36%, seguido de Banco Caja Social BCSC, Banco Comercial AV VILLAS S.A. y Bancolombia S.A., con un CR4 de 94%. Se trata de un sector altamente concentrado, con un IHH de 2.830,97 y un índice de concentración 23

BBVA COLOMBIA, BANCO CAJA SOCIAL BCSC, BANCO COMERCIAL AV VILLAS S.A., BANCOLOMBIA S.A., BANCO DAVIVIENDA S.A., BANCO COOMEVA S.A., BANCO AGRARIO DE COLOMBIA S.A., BANCO DE OCCIDENTE, BANCO POPULAR S.A., BANCO DE BOGOTÁ, BANCO DE LAS MICROFINANZAS BANCAMÍA S.A.

industrial comprensivo superior a 0,5 (0,622). Ninguno de los indicadores de dominancia mostró una señal de alerta. El índice de Gini era moderado (45,2) y permitió identificar diferencias entre los valores captados por los bancos. En general los mecanismos de captación menos concentrados estaban liderados por Banco de Occidente (PF1 y PF3) y el Banco Agrario de Colombia S.A. (PF4), mientras que los sectores más concentrados estaban liderados por BBVA Colombia (PF2, PF5 y PF6). En este departamento no se captan recursos mediante títulos de inversión en circulación. Tabla 9. Índices de concentración de captaciones bancarias para Caquetá Índice

PF1

PF2

PF3

PF4

PF5

PF6

Total participación acumulada

100%

10 0.1

1 1

11 0.1

6 0.2

1 1

30 53 67 82.00 1,942.45 0,105 5,148

100 100 100 100.00 10,000.00

19 35 50 63.00 1,270.53 0,04 7,871

18 34 49 63.00 1,292.85 0,042 7,735

36 70 88 94.00 2,830.97 0,14 3,532

100 100 100 100.00 10,000.00

0,0219 0,0239 0,0269 0,0283 0,0322 0,0396 0,0005 0,1787 0,142 2,169 0,905 0,004 0,495 0,36

0,0207 0,0229 0,0266 0,0332 0,0346 0,0408 0,0005 0,1701 0,144 2,141 0,893 0,006 0,496 0,361

0,1529 0,256 0,2465 0,2792

0,0492 0,0536 0,0755 0,1053 0,1235 0,2586 0,3073 0,212 1,809 0,786 0,018 0,481 0,49

1 1 1

0,3853 0,304 1,419 0,792 0,041 0,492 0,622

1 1 1

1,942.45 43,296 0,528

10,000.00 1,270.53 1,292.85 2,830.97 10,000.00 15,746 23,841 8,367 0,36 0,368 0,452 Fuente: elaboración propia. Nota. PF1: Depósitos en cuenta corriente, PF2: Depósitos simples, PF3: Certificados de depósito a término, PF4: Depósitos de ahorro, PF5: Cuentas de ahorro especial, PF6: Certificado de ahorro valor real, PF7: Títulos de inversión en circulación.

4.8.Cauca Este departamento fue atendido por 15 entidades financieras 24 . Existieron 2 sectores desconcentrados, 2 moderadamente concentrados y 2 altamente concentrados, y no se captaban recursos mediante títulos de inversión en circulación. Los depósitos en cuenta corriente eran ofrecidos por 14 entidades, lideradas por Banco Agrario de Colombia S.A. que contaba con el 22% del mercado y era seguido por Banco de Occidente, Bancolombia S.A. y Banco Davivienda S.A., con un CR4 de 72%. El mercado tenía una estructura moderadamente concentrada, ya que el IHH alcanza un valor de 1.560,58 y un indicador de entropía normalizada de 77,2%. Ninguno de los indicadores de dominancia mostró una señal de alerta. El índice de Gini (58%) permitió identificar las diferencias entre los valores captados por los bancos. El sector de depósitos simples y los certificado de ahorro valor real fueron atendidos en su totalidad por BBVA Colombia por lo que se trata de una estructura altamente concentrada. Los certificados de depósito a término eran ofrecidos por 15 entidades, lideradas por el Banco Davivienda S.A. que contaba con el 17% del mercado y era seguido por Banco de Occidente, BBVA Colombia y Banco CORPBANCA, con un CR4 de 51%. El mercado tenía una estructura desconcentrada, ya que el IHH alcanza un valor de 1.011,56 y un indicador de entropía normalizada de 88,4%. Ninguno de los indicadores de dominancia mostró una señal de alerta. El índice de Gini (40,7%) permitió identificar las diferencias entre los valores captados por los bancos. Por su parte, los depósitos de ahorro presentaron una estructura desconcentrada, con un IHH de 1.316,46. En este mercado había 15 bancos y era liderado por Bancolombia S.A. y contaba con un 33% de la cuota de mercado, seguido por Banco Agrario de Colombia, BBVA Colombia, y Banco Davivienda S.A. con un CR4 de 65%. Ninguno de los indicadores de dominancia mostró una señal de alerta. El índice de Gini (52,7%) permitió identificar las diferencias entre los valores captados por los bancos por este mecanismo. Las cuentas de ahorro especial presentan un nivel de concentración alta, con un IHH de 1.509,71 y un índice de entropía normalizado de 89%. Bancolombia S.A. lideraba el mercado con un 23% de cuota de mercado, y estaba seguido del Banco Davivienda S.A., 24

BANCOLOMBIA S.A., BANCO DAVIVIENDA S.A., BANCO CORPBANCA, BANCO CAJA SOCIAL BCSC, BANCO COMERCIAL AV VILLAS S.A., BBVA COLOMBIA, BANCO COLPATRIA MULTIBANCA COLPATRIA S.A., BANCO COOMEVA S.A., BANCO DE BOGOTÁ, BANCO AGRARIO DE COLOMBIA S.A., BANCO POPULAR S.A., BANCO DE OCCIDENTE, BANCO GNB SUDAMERIS S.A., HELM BANK SA, BANCO DE LAS MICROFINANZAS BANCAMÍA S.A.

Banco Corpbanca y Banco Caja Social BCSC. Ninguno de los indicadores de dominancia mostró una señal de alerta. El índice de Gini bajo (32,5%) permitió identificar las pocas diferencias entre los valores captados por los bancos por este mecanismo. Tabla 10. Índices de concentración de captaciones bancarias para Cauca Índice

PF1

PF2

PF3

PF4

PF5

PF6

Total participación acumulada

100%

14 0,1

1 1

15 0,1

9 0,1

1 1

22 44 61 72 1,560.58 0,091 6,408

100 100 100 100 10,000.00

17 29 41 51 1,011.56 0,037 9,886

23 40 53 65 1,316.46 0,07 7,596

23 39 53 65 1,509.71 0,045 6,624

100 100 100 100 10,000.00

0,0126 0,0132 0,0136 0,0147 0,0167 0,0188 0,0012 0,1488 0,112 2,393 0,884 0,004 0,494 0,306

0,021 0,0215 0,0241 0,0247 0,027 0,0312 0,0012 0,2411 0,141 2,228 0,823 0,008 0,49 0,377

0,0308 0,0315 0,0329 0,0387 0,0621 0,3072

0,0259 0,0322 0,0357 0,0444 0,0547 0,0703 0,0011 0,2408 0,17 2,037 0,772 0,008 0,498 0,418

1 1 1

0,1966 0,165 1,955 0,89 0,012 0,487 0,413

1 1 1

1,560.58 75,857 0,58

10,000.00 1,011.56 1,316.46 1,509.71 10,000.00 72,651 70,936 24,774 0,407 0,527 0,325 Fuente: elaboración propia. Nota. PF1: Depósitos en cuenta corriente, PF2: Depósitos simples, PF3: Certificados de depósito a término, PF4: Depósitos de ahorro, PF5: Cuentas de ahorro especial, PF6: Certificado de ahorro valor real, PF7: Títulos de inversión en circulación.

4.9.Cesar El departamento fue atendido por 13 entidades financieras 25 . Presenta 1 sector desconcentrado, 2 moderadamente concentrados y 3 altamente concentrados y no se captaban recursos mediante títulos de inversión en circulación. El sector de depósitos en cuenta corriente fue atendido por 12 entidades, lideradas por BBVA Colombia con una cuota del 36%, seguido de Banco de Bogotá, Bancolombia S.A. y Banco Agrario de Colombia S.A. y, con un CR4 de 86%. Se trata de un mercado moderadamente concentrado al tener un IHH de 2.242, un indicador de entropía normalizado de 69,5% y un índice de concentración industrial comprensivo de 53,2%. Ninguno de los indicadores de dominancia mostró una señal de alerta. El índice de Gini (64,5) permitió identificar las diferencias entre los valores captados por los bancos. El sector de depósitos simples y los certificado de ahorro valor real fueron atendidos en su totalidad por BBVA Colombia por lo que se trata de una estructura altamente concentrada. El sector de certificados de depósito a término fijo fue atendido por 13 entidades, liderado por BBVA Colombia, el cual contaba con una participación de 24% y seguido por Banco Davivienda S.A., Banco Colpatria Multibanca Colpatria S.A. y Banco de Bogotá, con un CR4 de 64%. Se trata de un sector desconcentrado con un IHH de 1.358,99 y un índice de entropía normalizado de 84,5%. Ninguno de los indicadores de dominancia mostró una señal de alerta. El índice de Gini era bajo (47,5) y permitió identificar menores diferencias entre los valores captados por los bancos. Por su parte, los depósitos de ahorro presentaron un nivel de concentración moderado, con un IHH de 1.784,21. En este mercado había 13 bancos y era liderado por Bancolombia S.A. y contaba con un 29% de la cuota de mercado, seguido por Banco Agrario de Colombia S.A., Banco de Bogotá y BBVA Colombia con un CR4 de 79%. Ninguno de los indicadores de dominancia mostró una señal de alerta. El índice de Gini era bajo (58,7) y permitió identificar menores diferencias entre los valores captados por los bancos. Las cuentas de ahorro especial presentan los niveles más altos de concentración, con un IHH de 2.747,17 y un índice de entropía normalizado de 45,9%. Bancolombia S.A. lideraba el mercado con un 36% de cuota, seguido de Banco Davivienda S.A., Banco Caja Social BCSC y BBVA Colombia. Ninguno de los indicadores de dominancia mostró una señal de 25

BBVA COLOMBIA, BANCOLOMBIA S.A., BANCO DAVIVIENDA S.A., BANCO CAJA SOCIAL BCSC, BANCO COLPATRIA MULTIBANCA COLPATRIA S.A., BANCO COMERCIAL AV VILLAS S.A., BANCO COOMEVA S.A., BANCO DE BOGOTÁ, BANCO AGRARIO DE COLOMBIA S.A., BANCO POPULAR S.A., BANCO DE OCCIDENTE, BANCO DE LAS MICROFINANZAS BANCAMÍA S.A., BANCO FALABELLA.

alerta. El índice de Gini era alto (56) y permitió identificar diferencias significativas entre los valores captados por los bancos. Tabla 11. Índices de concentración de captaciones bancarias para Cesar Índice

PF1

PF2

PF3

PF4

PF5

PF6

Total participación acumulada

100%

12 0.1

1 1

13 0.1

8 0.1

1 1

36 56 76 86.00 2,242.00 0,154 4,46

100 100 100 100.00 10,000.00

24 41 54 64.00 1,358.99 0,064 7,358

29 49 65 79.00 1,784.21 0,11 5,605

36 70 84 90.00 2,747.17 0,171 3,64

100 100 100 100.00 10,000.00

0,0246 0,0248 0,0256 0,0266 0,0304 0,0367 0,001 0,2474 0,147 2,166 0,845 0,009 0,487 0,387

0,0337 0,0393 0,0554 0,0626 0,0632 0,069 0,001 0,309 0,186 1,953 0,762 0,018 0,477 0,463

0,1278 0,1589 0,1534 0,1967 0,4881

0,0488 0,0715 0,0906 0,1122 0,1763 0,2226 0,0008 0,396 0,235 1,728 0,695 0,036 0,456 0,532

1 1 1

0,4152 0,284 1,5 0,722 0,05 0,493 0,606

1 1 1

2,242.00 110,081 0,645

10,000.00 1,358.99 1,784.21 2,747.17 10,000.00 52,287 67,961 193,317 0,475 0,587 0,56 Fuente: elaboración propia. Nota. PF1: Depósitos en cuenta corriente, PF2: Depósitos simples, PF3: Certificados de depósito a término, PF4: Depósitos de ahorro, PF5: Cuentas de ahorro especial, PF6: Certificado de ahorro valor real, PF7: Títulos de inversión en circulación.

4.10. Chocó El departamento estaba atendido por 8 entidades financieras26. Existían 4 sectores altamente concentrados y 2 moderadamente concentrados y no se captaban recursos mediante títulos de inversión en circulación. El sector de depósitos en cuenta corriente fue atendido por 7 entidades lideradas por Banco de Bogotá con una cuota del 45%, seguido de Banco Agrario de Colombia S.A., Bancolombia S.A. y Banco Popular S.A., con un CR4 de 89%. Se trataba de un sector altamente concentrado al tener un IHH de 2.773,88, un indicador de entropía normalizado de 78,2% y un índice de concentración industrial comprensivo de 58,8%. Ninguno de los indicadores de dominancia mostró una señal de alerta. El índice de Gini (49,2) permitió identificar las diferencias entre los valores captados por los bancos. El sector de depósitos simples y los certificado de ahorro valor real fueron atendidos en su totalidad por BBVA Colombia por lo que se trata de una estructura altamente concentrada. El sector de certificados de depósito a término fijo fue atendido por 8 entidades, liderado por BBVA Colombia, el cual contaba con una participación de 32% y seguido por Banco de Bogotá, Banco Agrario de Colombia S.A. y Banco Comercial AV Villas S.A., con un CR4 de 88%. Se trata de un sector moderadamente concentrado con un IHH de 2.250,22 y un índice de entropía normalizado de 79,8%. Ninguno de los indicadores de dominancia mostró una señal de alerta. El índice de Gini (48) permitió identificar diferencias entre los valores captados por los bancos. Los depósitos de ahorro presentaron un nivel de concentración moderado, con un IHH de 2.458,34. En este mercado había 8 bancos y eran liderados por Banco de Bogotá con una cuota del 42%, seguido de Banco Agrario de Colombia S.A., Bancolombia S.A. y Banco Popular, con un CR4 de 81%. En este caso si se evidencian señales de dominancia, dado que el índice de dominancia fue superior a 0,5 (0,5524) y el umbral de Stenbacka fue de 42%, el cual fue igual al CR1. El índice de Gini (47,2) permitió identificar diferencias entre los valores captados por los bancos.

BBVA COLOMBIA, BANCO COMERCIAL AV VILLAS S.A., BANCOLOMBIA S.A., BANCO DE BOGOTÁ, BANCO AGRARIO DE COLOMBIA S.A., BANCO POPULAR S.A., BANCO COOMEVA S.A., BANCO DE LAS MICROFINANZAS BANCAMÍA S.A.

Tabla 12. Índices de concentración de captaciones bancarias para Chocó Índice

PF1

PF2

PF3

PF4

PF5

PF6

Total participación acumulada

100%

7 0.1

1 1

8 0.1

4 0.3

1 1

45 65 78 89 2,773.88 0,157 3,605

100 100 100 100 10,000.00

32 57 79 88 2,250.22 0,114 4,444

42 57 69 81 2,458.34 0,138 4,068

91 97 99,8 100 8,283.37 0,771 1,207

100 100 100 100 10,000.00

0,0709 0,1104 0,128 0,1545 0,1942 0,6622

0,0696 0,0658 0,0761 0,1199 0,3268 1,3378

2,9859 11,9095

0,3246 0,244 1,659 0,798 0,024 0,482 0,539

0,5524 0,237 1,649 0,793 0,085 0,42 0,548

0,9882 0,804 0,372 0,269 0,711 0,09 0,917

0,1101 0,1157 0,1509 0,1844 0,6999

0,5576 0,281 1,522 0,782 0,072 0,419 0,588

1 1 1

2,773.88 14,217 0,492

10,000.00 2,250.22 2,458.34 8,283.37 10,000.00 18,604 23,717 30,667 0,488 0,472 0,689 Fuente: elaboración propia. Nota. PF1: Depósitos en cuenta corriente, PF2: Depósitos simples, PF3: Certificados de depósito a término, PF4: Depósitos de ahorro, PF5: Cuentas de ahorro especial, PF6: Certificado de ahorro valor real, PF7: Títulos de inversión en circulación.

Las cuentas de ahorro especial presentan los niveles más altos de concentración, con un IHH de 8.283,37 y un índice de entropía normalizado de 26,9%. BBVA Colombia lideraba el mercado con un 91% de cuota, seguido de Banco Comercial AV Villas S.A., Bancolombia S.A. y Banco de Bogotá. Se evidencian señales de dominancia, dado que el índice de dominancia fue cercano a 1 (0,9882) y el umbral de Stenbacka fue de 9,0%, el cual fue superado ampliamente por BBVA Colombia. El índice de Gini (68,9) en este caso también era elevado, lo que indica las diferencias entre las captaciones logradas por los establecimientos bancarios.

4.11. Córdoba Este mercado estaba atendido por 16 entidades financieras 27 . 2 sectores estaban desconcentrados, 2 moderadamente concentrados y 2 altamente concentrados, y no se captaban recursos mediante títulos de inversión en circulación. El sector de depósitos en cuenta corriente fue atendido por 15 entidades, lideradas por Bancolombia S.A. con una cuota del 33%, seguido de Banco de Occidente, Banco de Bogotá y BBVA Colombia, con un CR4 de 82%. Se trataba de un sector concentrado moderadamente al tener un IHH de 1.975.08, un indicador de entropía normalizado de 69,3% y un índice de concentración industrial comprensivo de 49,3%. Ninguno de los indicadores de dominancia mostró una señal de alerta. El índice de Gini (66,9) permitió identificar las diferencias entre los valores captados por los bancos. El sector de depósitos simples y los certificado de ahorro valor real fueron atendidos en su totalidad por BBVA Colombia por lo que se trata de una estructura altamente concentrada. El sector de certificados de depósito a término fijo fue atendido por 16 entidades, liderado por BBVA Colombia el cual contaba con una participación de 23%, seguido por Banco de Bogotá, Banco Colpatria Multibanca Colpatria S.A. y Bancolombia S.A. con un CR4 de 65%. Se trata de un sector desconcentrado con un IHH de 1.304,38 y un índice de entropía normalizado de 81,9%. Ninguno de los indicadores de dominancia mostró una señal de alerta. El índice de Gini (54,5 ) y permitió identificar diferencias entre los valores captados por los bancos. Los depósitos de ahorro fueron ofrecidas por 16 entidades, lideradas por Bancolombia S.A. que contaba con una participación de 22%, seguido de Banco de Bogotá, Banco Colpatria Multibanca Colpatria S.A. y BBVA Colombia con un CR4 de 67%. Se trata de un sector desconcentrado, con un IHH de 1.381,69 y un índice de entropía normalizado de 78,4%. Ninguno de los indicadores de dominancia mostró una señal de alerta. El índice de Gini (58,2) y permitió identificar diferencias entre los valores captados por los bancos. Las cuentas de ahorro especial tuvieron una estructura de concentración moderada, con un IHH de 1.723,69 y un índice de entropía normalizado de 78,4%. Este producto era ofrecido 27

BANCO DAVIVIENDA S.A., BANCOLOMBIA S.A., BANCO CAJA SOCIAL BCSC, BANCO COLPATRIA, MULTIBANCA COLPATRIA S.A., BANCO COMERCIAL AV VILLAS S.A., BANCO DE BOGOTÁ, BBVA COLOMBIA, BANCO CORPBANCA, BANCO COOMEVA S.A., BANCO DE OCCIDENTE, BANCO AGRARIO DE COLOMBIA S.A., BANCO POPULAR S.A., BANCO GNB SUDAMERIS S.A., BANCO DE LAS MICROFINANZAS BANCAMÍA S.A., BANCO PICHINCHA S.A., BANCO FALABELLA.

por 9 entidades y liderado por Banco Davivienda con una cuota del 21%, seguido por Bancolombia S.A., Banco Caja Social BCSC y Banco Colpatria Multibanca Colpatria S.A., con un CR4 de 80%. Ninguno de los indicadores de dominancia mostró una señal de alerta. El índice de Gini (40,9) permitió identificar las diferencias entre los valores captados por los bancos. Tabla 13. Índices de concentración de captaciones bancarias para Córdoba Índice

PF1

PF2

PF3

PF4

PF5

PF6

Total participación acumulada

100%

15 0.1

1 1

16 0.1

9 0.1

1 1

33 51 67 82 1,975.08 0,14 5,063

100 100 100 100 10,000.00

23 40 54 65 1,304.38 0,072 7,666

22 39 54 67 1,381.69 0,081 7,238

21 41 61 80 1,723.69 0,069 5,802

100 100 100 100 10,000.00

0,0195 0,021 0,0227 0,0239 0,0264 0,0323 0,0013 0,2412 0,137 2,27 0,819 0,007 0,49 0,374

0,0188 0,0213 0,0254 0,0326 0,0402 0,0428 0,0013 0,2185 0,15 2,173 0,784 0,007 0,491 0,387

0,0344 0,0436 0,0685 0,0897 0,1002 0,1914

0,0318 0,0393 0,059 0,0722 0,0765 0,0945 0,0012 0,3756 0,201 1,876 0,693 0,035 0,459 0,493

1 1 1

0,2188 0,188 1,867 0,85 0,012 0,497 0,444

1 1 1

1,975.08 146,371 0,669

10,000.00 1,304.38 1,381.69 1,723.69 10,000.00 34,188 72,805 28,778 0,545 0,582 0,409 Fuente: elaboración propia. Nota. PF1: Depósitos en cuenta corriente, PF2: Depósitos simples, PF3: Certificados de depósito a término, PF4: Depósitos de ahorro, PF5: Cuentas de ahorro especial, PF6: Certificado de ahorro valor real, PF7: Títulos de inversión en circulación.

Se observa que Bancolombia S.A. y BBVA Colombia tenían el liderazgo en 5 de los 6 sectores, Davivienda logra el control sobre Las cuentas de ahorro especial. Se evidencia que BBVA Colombia lideraba los sectores más concentrados.

4.12. Cundinamarca 17 entidades financieras estuvieron presentes en el departamento con los productos financieros analizados 28 . 2 sectores estaban desconcentrados, 2 moderadamente concentrados y 2 altamente concentrados, y no se captaban recursos mediante títulos de inversión en circulación. El sector de depósitos en cuenta corriente fue atendido por 16 entidades, lideradas por Bancolombia S.A. con una cuota del 34%, seguido de Banco de Bogotá, Davivienda S.A. y Banco Agrario de Colombia S.A. y, con un CR4 de 79%. Se trataba de un sector moderadamente concentrado al tener un IHH de 2.053,97, un indicador de entropía normalizado de 68,5% y un índice de concentración industrial comprensivo de 50,2%. Ninguno de los indicadores de dominancia mostró una señal de alerta. El índice de Gini (68,5) permitió identificar las diferencias entre los valores captados por los bancos. Los depósitos simples fueron atendidos en su totalidad por BBVA Colombia por lo que se trata de una estructura monopólica. El sector de certificados de depósito a término fijo fue atendido por 17 entidades, liderado por Banco de Bogotá, el cual contaba con una participación de 19% y seguido por, Banco Davivienda, Banco Caja Social BCSC y Bancolombia, con un CR4 de 67%. Se trata de un sector desconcentrado con un IHH de 1.302,63 y un índice de entropía normalizado de 79%. Ninguno de los indicadores de dominancia mostró una señal de alerta. El índice de Gini era elevado (57,6) y permitió identificar diferencias entre los valores captados por los bancos. El sector de depósitos de ahorro tenía una estructura desconcentrada con un IHH de 1.484,76 y un indicador de entropía de 74,4. Fue atendido por 16 entidades, lideradas por Bancolombia S.A. con una cuota del 26%, seguido de Banco de Bogotá, Banco Davivienda S.A. y Banco Agrario de Colombia S.A., con un CR4 de 68%. Ninguno de los indicadores 28

BBVA COLOMBIA, BANCO CAJA SOCIAL BCSC, BANCOLOMBIA S.A., BANCO DAVIVIENDA S.A., BANCO COMERCIAL AV VILLAS S.A., BANCO COLPATRIA MULTIBANCA COLPATRIA S.A., BANCO CORPBANCA, BANCO COOMEVA S.A., BANCO DE BOGOTÁ, BANCO POPULAR S.A., BANCO AGRARIO DE COLOMBIA S.A., BANCO DE OCCIDENTE, HELM BANK SA, BANCO DE LAS MICROFINANZAS BANCAMÍA S.A., BANCO GNB SUDAMERIS S.A., BANCO FALABELLA, HSBC.

de dominancia mostró una señal de alerta. El índice de Gini (62,7) era más alto que este mismo indicador para los certificados de depósito a término (57,6) y permitió identificar mayores diferencias entre los valores captados por los bancos. Las cuentas de ahorro especial estuvieron moderadamente concentradas con un IHH de 1.936,99, y un indicador de entropía de 78,1. El sector fue atendido por 10 entidades y era liderado por Bancolombia S.A. con una cuota de 27%, seguido de Banco Caja Social BCSC, Banco Davivienda S.A. y Banco Comercial AV Villas, con un CR4 de 80%. Ninguno de los indicadores de dominancia mostró una señal de alerta. El índice de Gini era de 52,4 y permitió identificar mayores diferencias entre los valores captados por los bancos. Finalmente, los certificados de ahorro valor real estaban altamente concentrados, con un IHH de 5.063,07, el cual se explica porque los recaudos eran captados por 2 entidades: Banco Caja Social BCSC con una cuota de 56% y BBVA Colombia con una participación de 44%. Se evidencian señales de dominancia, dado que el umbral de Stenbacka fue de 44%, el cual fue superado ampliamente por BBVA Colombia. A pesar de lo anterior, el índice de Gini fue muy bajo (5,6) lo que indica la casi homogeneidad entre las firmas. Tabla 14. Índices de concentración de captaciones bancarias para Cundinamarca Índice

PF1

PF2

PF3

PF4

PF5

PF6

Total participación acumulada

100%

16 0,1

1 1

17 0,1

10 0,1

2 0,5

34 59 69 79 2.053,97 0,152 4,869

100 100 100 100 10,000,00

19 36 52 67 1.302,63 0,076 7,677

26 44 57 68 1.484,76 0,095 6,735

27 50 72 80 1.936,99 0,104 5,163

56 100 100 100 5.063,07 0,013 1,975

0,0155 0,0183 0,0242 0,0288 0,0293 0,0305 0,0013 0,2 0,139 2,238 0,79

0,022 0,0232 0,0252 0,0268 0,0318 0,0454 0,0014 0,2752 0,158 2,109 0,744

0,0448 0,066 0,0687 0,0897 0,1251 0,5269

0,0412 0,0406 0,0479 0,0501 0,0575 0,0671 0,0013 0,4146 0,198 1,9 0,685

1 1 -

0,2842 0,21 1,798 0,781

0,5246 0,530 0,687 0,991

Índice

PF1

PF2

PF3

PF4

PF5

PF6

Índice de dominancia Kwoka Umbral I. Stenbacka Índice de Concentración Industrial Comprensivo Hannah-Kay (NE) Varianza de Logaritmos Coeficiente de Gini

0,031 0,471 0,502

0,007 0,496 0,365

0,011 0,485 0,411

0,022 0,488 0,488

0,013 0,444 0,863

2,053,97 156,561 0,685

10,000,00 1,302,63 1,484,76 1,936,99 5,063,07 71,662 152,526 42,897 0,026 0,576 0,627 0,524 0,056 Fuente: elaboración propia. Nota. PF1: Depósitos en cuenta corriente, PF2: Depósitos simples, PF3: Certificados de depósito a término, PF4: Depósitos de ahorro, PF5: Cuentas de ahorro especial, PF6: Certificado de ahorro valor real, PF7: Títulos de inversión en circulación.

4.13. La Guajira En este departamento, 10 entidades bancarias ofrecían sus servicios29. 2 de los mecanismos de captación estaban moderadamente concentrados y 4 altamente concentrados. No se captaban recursos por los títulos de inversión en circulación. Los depósitos en cuenta corriente estaban altamente concentrados, lo que se evidencia con un IHH de 3.466,02 y un índice de concentración industrial comprensivo de 0,652. Este sector fue atendido por 9 entidades y liderado por BBVA Colombia con el 53% de cuota de mercado, seguido de Bancolombia S.A., Banco de Bogotá y Banco de Occidente, con un CR4 de 91%. Para este mecanismo de captación se evidenciaron señales de dominancia, dado que el umbral de Stenbacka fue de 39%, el cual fue superado por BBVA Colombia. Por su parte, el índice de Gini fue alto (66,0), lo que indica las diferencias en las captaciones entre los bancos. Los sectores depósitos simples y certificados de ahorro de valor real, fueron atendidos exclusivamente por BBVA Colombia, lo que correspondió a una estructura monopólica en dicho departamento. Los certificados de depósito a término fijo estaban moderadamente concentrados, lo que se evidencia con el IHH de 2.222,80 y un índice de entropía normalizado de 78,3%. Este medio de captación era usado por 10 entidades y liderado por BBVA Colombia con un 40% de cuota de mercado, seguido de Banco Davivienda S.A., Bancolombia S.A. y Banco Coomeva S.A., con un CR4 de 77%. Ninguno de los indicadores de dominancia mostró una señal de alerta. El índice de Gini (52,4) era más bajo que para los depósitos en cuenta corriente (66), pero también se evidencias diferencias entre los valores captados por los bancos. 29

BANCO COMERCIAL AV VILLAS S.A., BBVA COLOMBIA, BANCOLOMBIA S.A., BANCO COOMEVA S.A., BANCO DAVIVIENDA S.A., BANCO DE BOGOTÁ, BANCO AGRARIO DE COLOMBIA S.A., BANCO POPULAR S.A., BANCO DE OCCIDENTE, BANCO DE LAS MICROFINANZAS BANCAMÍA S.A.

Los depósitos de ahorro estaban moderadamente concentrados, al contar con un IHH de 1.905,59 y un índice de concentración industrial comprensivo de 0,483. Este servicio era ofrecido por 10 entidades y liderado por BBVA Colombia con un 31% de cuota de mercado, seguido de Bancolombia S.A., Banco de Bogotá y Banco Agrario de Colombia S.A., con un CR4 de 80%. Ninguno de los indicadores de dominancia mostró una señal de alerta. El índice de Gini era 51, lo que mostró diferencias entre los valores captados por los bancos, por este mecanismo. Tabla 15. Índices de concentración de captaciones bancarias para La Guajira Índice

PF1

PF2

PF3

PF4

PF5

PF6

Total participación acumulada

100%

9 0.1

1 1.0

10 0.1

5 0.2

1 1.0

53 76 86 91 3,466.02 0,265 2,885

100 100 100 100 10,000.00

40 56 67 77 2,222.80 0,136 4,499

31 52 66 80 1,905.59 0,101 5,248

32 62 85 97 2,611.64 0,076 3,829

100 100 100 100 10,000.00

0,0565 0,0533 0,0564 0,0609 0,0795 0,1222

0,0490 0,0507 0,0648 0,0734 0,1063 0,1502

0,1239 0,1937 0,3697

0,5456 0,210 1,802 0,783 0,063 0,432 0,516

0,3367 0,204 1,855 0,806 0,021 0,474 0,483

0,3200 0,287 1,424 0,885 0,026 0,497 0,596

1,000

0,1548 0,1761 0,1728 0,1973 0,2757 0,4601 0,6599 0,327 1,387 0,631 0,105 0,390 0,652

1,0000 1,000 1,000

1,000

1,0000 1,000 1,000

3,466.02 50,446 0,660

10,000.00 2,222.80 1,905.59 2,611.64 10,000.00 31,017 27,227 4,006 0,524 0,510 0,304 Fuente: elaboración propia. Nota. PF1: Depósitos en cuenta corriente, PF2: Depósitos simples, PF3: Certificados de depósito a término, PF4: Depósitos de ahorro, PF5: Cuentas de ahorro especial, PF6: Certificado de ahorro valor real, PF7: Títulos de inversión en circulación.

Las cuentas de ahorro especial estaban altamente concentradas con un IHH superior a 2.500 (IHH=2.611,64), y un índice de concentración industrial comprensivo de 0,596. Este servicio fue ofrecido por 5 entidades y liderado por Banco Comercial AV Villas S.A. con un 32% de cuota de mercado, seguido de BBVA Colombia, Bancolombia S.A. y Banco Coomeva S.A., con un CR4 de 97%. Ninguno de los indicadores de dominancia mostró una señal de alerta. El índice de Gini era 30,4, lo que mostró menores diferencias entre los bancos con respecto a los valores captados por los diferentes mecanismos en este departamento. En general, BBVA Colombia controlaba 5 de los 6 sectores analizados.

4.14. Huila Hacen presencia 16 entidades financieras en este departamento 30 . 2 sectores estaban desconcentrados, 1 moderadamente concentrado y 3 altamente concentrados. En el departamento no se captaban recursos por los títulos de inversión en circulación. El sector de depósitos en cuenta corriente se encuentra moderadamente concentrado, con un IHH de 1.864,25 y un indicador de entropía normalizado de 73,4. Este mecanismo era ofrecido por 14 entidades y liderado por Bancolombia S.A. con una cuota de 34%, seguido por Banco Davivienda S.A., Banco Agrario de Colombia S.A. y Banco de Occidente, con un CR4 de 75%. Ninguno de los indicadores de dominancia mostró una señal de alerta. El índice de Gini era 62,2, lo que mostró diferencias entre los valores captados por los bancos, por este mecanismo. Los depósitos simples fueron atendidos enteramente por BBVA Colombia por lo que se trata de una estructura monopólica. En este departamento los certificados de depósito a término fijo estaban desconcentrados, con un IHH de 1.229,37 y un índice de concentración industrial comprensivo de 0,36. Este servicio era ofrecido por 16 entidades y estaba liderado por Banco Davivienda S.A. con una cuota del 21%, seguido de Banco Caja Social BCSC, BBVA Colombia y Banco de Occidente, con un CR4 de 61%. Ninguno de los indicadores de dominancia mostró una señal de alerta. El índice de Gini era 53,5, lo que mostró diferencias entre los valores captados por los bancos, por este mecanismo.

BBVA COLOMBIA, BANCO CAJA SOCIAL BCSC, BANCOLOMBIA S.A., BANCO COMERCIAL AV VILLAS S.A., BANCO DAVIVIENDA S.A., BANCO COLPATRIA MULTIBANCA COLPATRIA S.A., BANCO COOMEVA S.A., BANCO DE BOGOTÁ, BANCO POPULAR S.A., BANCO DE OCCIDENTE, BANCO AGRARIO DE COLOMBIA S.A., CITIBANK – COLOMBIA, BANCO PICHINCHA S.A., BANCO FALABELLA, BANCO DE LAS MICROFINANZAS BANCAMÍA S.A., BANCO GNB SUDAMERIS S.A.

Los depósitos de ahorro también presentaron una estructura desconcentrada, con un IHH de 1.324,81, y un índice de entropía normalizada de 78,9. Este tipo de servicio fue ofrecido por 16 entidades y liderado por Bancolombia S.A. con una cuota de mercado de 20%, seguido de Banco de Occidente, Banco Davivienda S.A. y BBVA Colombia, con un CR4 de 64%. Ninguno de los indicadores de dominancia mostró una señal de alerta. El índice de Gini era 0,565, lo que mostró diferencias entre los valores captados por los bancos, por este mecanismo. Por su parte, las cuentas de ahorro especial estaban altamente concentradas, lo que se evidencia con un IHH de 3.723,82, un índice de entropía normalizada de 58,5%. Este sector fue atendido por 9 entidades y liderado por Bancolombia S.A. con una cuota de 54%, seguido de Banco Caja Social BCSC, Banco Comercial AV VILLAS S.A. y Banco Davivienda S.A., con un CR4 de 92%. Para este mecanismo de captación se evidenciaron señales de dominancia, dado que el umbral de Stenbacka fue de 38,8%, el cual fue superado por Bancolombia y presenta un índice de dominancia de 65,66. Por su parte, el índice de Gini fue alto (68,7), lo que indica las diferencias en las captaciones entre los bancos. Tabla 16. Índices de concentración de captaciones bancarias para Huila Índice

PF1

PF2

PF3

PF4

PF5

PF6

Total participación acumulada

100%

14 0.1

1 1.0

16 0.1

9 0.1

2 0.5

34 50 63 75 1,864.25 0,124 5,364

100 100 100 100 10,000.00

21 36 49 61 1,229.37 0,064 8,134

20 39 55 64 1,324.81 0,075 7,548

54 80 87 92 3,723.82 0,294 2,685

72 100 100 100 6,000.09 0,200 1,667

0,0163 0,0174 0,0192 0,0210 0,0239 0,0297 0,0013 0,2095 0,134 2,259 0,815

0,0183 0,0224 0,0226 0,0243 0,0270 0,0336 0,0013 0,2161 0,144 2,188 0,789

0,2005 0,1815 0,1995 0,3329 0,7956

0,0328 0,0343 0,0421 0,0503 0,0745 0,0955 0,0011 0,4053 0,189 1,936 0,734

1,000

1,0000 1,000 -

0,6566 0,355 1,286 0,585

0,7778 0,644 0,590 0,850

Índice

PF1

PF2

PF3

PF4

PF5

PF6

Índice de dominancia Kwoka Umbral I. Stenbacka Índice de Concentración Industrial Comprensivo Hannah-Kay (NE) Varianza de Logaritmos Coeficiente de Gini

0,035 0,457 0,474

1,000

0,007 0,487 0,360

0,008 0,495 0,373

0,119 0,388 0,681

0,200 0,276 0,855

1,864.25 101,939 0,622

10,000.00 1,229.37 1,324.81 3,723.82 6,000.09 98,132 153,997 431,179 0,488 0,535 0,565 0,687 0,224 Fuente: elaboración propia. Nota. PF1: Depósitos en cuenta corriente, PF2: Depósitos simples, PF3: Certificados de depósito a término, PF4: Depósitos de ahorro, PF5: Cuentas de ahorro especial, PF6: Certificado de ahorro valor real, PF7: Títulos de inversión en circulación.

Finalmente, los certificados de ahorro valor real estaban altamente concentrado, al contar con un IHH de 6.000,09, y ser ofrecidos por dos entidades: BBVA Colombia con una cuota del 72% y Banco Caja Social BCSC con el restante 28%. Igual que en la variable anterior, se evidenciaron señales de dominancia, dado que el umbral de Stenbacka fue de 27,6%, el cual fue superado por BBVA Colombia y presenta un índice de dominancia de 77,78. A pesar de lo anterior, el índice de Gini fue bajo (22,4), lo que indica las diferencias en las captaciones entre los bancos, eran menores en este mecanismo que en los otros mencionados anteriormente. En general, se observa una vez más que los sectores competitivos estaban liderados por Bancolombia S.A. mientras que en los sectores más concentrados BBVA Colombia lo hace.

4.15. Magdalena En este departamento hacen presencia 15 entidades financieras 31 . 3 sectores estaban altamente concentrados y 3 desconcentrados. No se ofrecían títulos de inversión en circulación como mecanismo de captación. Los depósitos en cuenta corriente estaban desconcentrados, contaban con un IHH de 1.348,34, y un índice de entropía normalizado de 81,3. Este mecanismo de captación fue ofrecido por 14 entidades y liderado por Bancolombia S.A. con un 18% de cuota de mercado, seguido de Banco de Occidente, Banco Davivienda S.A. y Banco de Bogotá, con un CR4 de 66%. Ninguno de los indicadores de dominancia mostró una señal de alerta. El 31

BANCOLOMBIA S.A., BANCO COMERCIAL AV VILLAS S.A., BANCO CAJA SOCIAL BCSC, BANCO DAVIVIENDA S.A., BANCO COLPATRIA MULTIBANCA COLPATRIA S.A., BBVA COLOMBIA, BANCO CORPBANCA, BANCO DE BOGOTÁ, BANCO COOMEVA S.A., BANCO DE OCCIDENTE, BANCO POPULAR S.A., BANCO GNB SUDAMERIS S.A., BANCO AGRARIO DE COLOMBIA S.A., BANCO DE LAS MICROFINANZAS BANCAMÍA S.A., BANCO FALABELLA.

índice de Gini (51,9) permitió identificar mayores diferencias entre los valores captados por los bancos. Los sectores de depósitos simples y certificado de ahorro valor real, presentan una estructura monopólica, siendo ofrecidos en ambos casos por BBVA Colombia. Los certificados de depósito a término fijo presentaron una estructura desconcentrada, con un IHH de 1.075,39 y un índice de entropía normalizado de 88,2%. Este mecanismo fue ofrecido por 15 entidades y liderado por Banco Davivienda S.A. con una cuota del 17%, seguido de BBVA Colombia, Bancolombia S.A. y Banco de Bogotá, con un CR4 de 57%. Ninguno de los indicadores de dominancia mostró una señal de alerta. El índice de Gini (43,1) permitió identificar diferencias entre los valores captados por los bancos. Los depósitos de ahorro mostraron una estructura desconcentrada, con un IHH de 1.287,12 y un índice de entropía normalizado de 71,8%. Este mecanismo era ofrecido por 15 entidades y liderado por Bancolombia S.A. con una cuota de 22%, seguido de Banco Davivienda S.A., BBVA Colombia y Banco de Occidente, con un CR4 de 61%. Ninguno de los indicadores de dominancia mostró una señal de alerta. El índice de Gini (52,0) permitió identificar diferencias entre los valores captados por los bancos. Finalmente, las cuentas de ahorro especial estaban altamente concentradas, con un IHH de 2.965,96. El sector era atendido por 9 entidades y liderado por Bancolombia S.A. con una cuota del 50%, seguido de Banco Comercial AV VILLAS S.A., Banco Caja Social BCSC y Banco Davivienda S.A., con un CR4 de 83%. Para este mecanismo de captación se evidenciaron señales de dominancia, dado que el umbral de Stenbacka fue de 38,6%, el cual fue superado por Bancolombia. Por su parte, el índice de Gini fue alto (57,1), lo que indica las diferencias en las captaciones entre los bancos. En el departamento, Bancolombia S.A. y BBVA Colombia lideraban la mayoría de sectores. Tabla 17. Índices de concentración de captaciones bancarias para Magdalena Índice

PF1

PF2

PF3

PF4

PF5

PF6

Total participación acumulada

100%

Número de Firmas Reciproco del No. Firmas Razón de Concentración 1 Firma 2 Firmas 3 Firmas 4 Firmas Hirschman-Herfindahl (IHH) IHH Normalizado No. empresas equivalente Índice de Linda n=2

14 0.1

1 1.0

15 0.1

9 0.1

1 1.0

18 36 51 66 1,348.34 0,068 7,417

100 100 100 100 10,000.00

17 33 47 57 1,075.39 0,044 9,299

22 39 51 61 1,287.12 0,066 7,769

50 64 75 83 2,965.96 0,209 3,372

100 100 100 100 10,000.00

0,0150

0,0201

0,0860

0,0188

1,000

Índice

PF1

n=3 n=4 n=5 n=6 n=7 n=10 Índice de dominancia Resenbulth/Hall-Tideman Entropía Entropía Normalizado Índice de dominancia Kwoka Umbral I. Stenbacka Índice de Concentración Industrial Comprensivo Hannah-Kay (NE) Varianza de Logaritmos Coeficiente de Gini

0,0212 0,0266 0,0356 0,0403 0,0464 0,0011 0,1871 0,148 2,146 0,813 0,006 0,499 0,371

PF2

1,0000 1,000 1,000

PF3

PF4

PF5

0,0166 0,0176 0,0180 0,0189 0,0194 0,0012 0,1767 0,117 2,389 0,882 0,003 0,497 0,319

0,0197 0,0209 0,0241 0,0275 0,0364 0,0013 0,2249 0,139 2,234 0,825 0,008 0,491 0,371

0,0816 0,0862 0,1180 0,1411 0,4369 0,7075 0,259 1,578 0,718 0,132 0,386 0,590

PF6

1,0000 1,000 1,000

1,348.34 343,286 0,519

10,000.00 1,075.39 1,287.12 2,965.96 10,000.00 26,162 73,574 25,281 0,431 0,520 0,571 Fuente: elaboración propia. Nota. PF1: Depósitos en cuenta corriente, PF2: Depósitos simples, PF3: Certificados de depósito a término, PF4: Depósitos de ahorro, PF5: Cuentas de ahorro especial, PF6: Certificado de ahorro valor real, PF7: Títulos de inversión en circulación.

4.16. Meta En este departamento se encontraron 17 entidades financieras 32 . 2 sectores estaban desconcentrados y 4 altamente concentrados. No se ofrecían títulos de inversión en circulación como mecanismo de captación. En este departamento, los depósitos en cuenta corriente estaban altamente concentrados, lo que se evidencia con un IHH de 4.958,48, un número de empresas equivalente de 2 y un indicador de entropía normalizado de 44,3. Este sector fue atendido por 15 entidades, lideradas por Banco de Bogotá con una cuota de 69%, seguido de BBVA Colombia, Bancolombia S.A. y Banco Davivienda S.A. Para este mecanismo de captación se evidenciaron señales de dominancia, dado que el umbral de Stenbacka fue de 27%, el cual fue superado por Banco de Bogotá. Por su parte, el índice de Gini fue relativamente alto (81,0), lo que implica diferencias importantes en las captaciones entre los bancos mediante este mecanismo. Los depósitos simples fueron atendidos en su totalidad por BBVA Colombia por lo que se observa una estructura monopólica. 32

BANCO DE BOGOTÁ, BANCOLOMBIA S.A., BANCO COLPATRIA MULTIBANCA COLPATRIA S.A., BBVA COLOMBIA, BANCO AGRARIO DE COLOMBIA S.A., BANCO DAVIVIENDA S.A., BANCO POPULAR S.A., BANCO DE OCCIDENTE, BANCO CAJA SOCIAL BCSC, BANCO COMERCIAL AV VILLAS S.A., BANCO CORPBANCA, CITIBANK – COLOMBIA, BANCO FINANDINA S.A., BANCO COOMEVA S.A., BANCO FALABELLA, BANCO DE LAS MICROFINANZAS BANCAMÍA S.A., BANCO GNB SUDAMERIS S.A.

Los certificados de depósito a término fijo estaban desconcentrados, de acuerdo con el IHH de 1.468,63 y un índice de concentración industrial comprensivo de 0,396. Fue atendido por 17 entidades y liderado por BBVA Colombia con una cuota del 29%, seguido de Banco Colpatria Multibanca Colpatria S.A., Banco de Bogotá y Banco Davivienda S.A., con un CR4 de 65%. Ninguno de los indicadores de dominancia mostró una señal de alerta. El índice de Gini (58,6) era alto y permitió identificar diferencias entre los valores captados por los bancos. Los depósitos de ahorros estaban desconcentrados con un IHH de 1.393,69 y un indicador de entropía normalizado de 76,4%. Este servicio fue ofrecido por 17 entidades y liderado por Banco de Bogotá con una cuota del 26%, seguido de Bancolombia S.A., Banco Colpatria Multibanca Colpatria S.A. y BBVA Colombia. Ninguno de los indicadores de dominancia mostró una señal de alerta. El índice de Gini (59,9) era alto y permitió identificar diferencias entre los valores captados por los bancos. El sector de cuentas de ahorro especial estaba altamente concentrado, como se evidencia con un IHH de 3.538,20, un índice de concentración industrial comprensivo de 0,673 y un indicador de entropía normalizado de 57,8%. Este servicio fue ofrecido por 10 entidades y liderado por Banco Caja Social BCSC con una cuota del 51%, seguido de Bancolombia S.A., Banco Colpatria Multibanca Colpatria S.A. y BBVA Colombia, con un CR4 de 94%. Para este mecanismo de captación se evidenciaron señales de dominancia, dado que el umbral de Stenbacka fue de 40,9%, el cual fue superado por el Banco Caja Social BCSC. Por su parte, el índice de Gini fue muy alto (71,2), lo que indica las diferencias en las captaciones entre los bancos. Tabla 18. Índices de concentración de captaciones bancarias para Meta Índice Total participación acumulada

PF1 100%

PF2 100%

PF3 100%

PF4 100%

PF5 100%

PF6 100%

15 0.1

1 1.0

17 0.1

10 0.1

2 0.5

69 81 86 90 4,958.48 0.460 2.017

100 100 100 100 10,000.00

29 45 56 65 1,468.63 0.094 6.809

26 39 51 63 1,393.69 0.086 7.175

51 79 89 94 3,538.20 0.282 2.826

81 100 100 100 6,926.83 0.385 1.444

0.0226 0.0219 0.0224 0.0229

0.0180 0.0181 0.0205 0.0235

0.1708 0.2168 0.2453 0.2499

0.1315 0.1135 0.1217 0.1309

1.000

Índice n=6 n=7 n=10 Índice de dominancia Resenbulth/Hall-Tideman Entropía Entropía Normalizado Índice de dominancia Kwoka Umbral I. Stenbacka Índice de Concentración Industrial Comprensivo Hannah-Kay (NE) Varianza de Logaritmos Coeficiente de Gini

PF1 0.1522 0.1674 0.0012 0.9195 0.351 1.200 0.443 0.330 0.270 0.729

PF2

1.0000 1.000 1.000

PF3 0.0250 0.0279 0.0013 0.3709 0.142 2.225 0.785 0.021 0.471 0.408

PF4 0.0283 0.0400 0.0014 0.2809 0.147 2.165 0.764 0.019 0.475 0.396

PF5 0.3336 0.5505

PF6

0.5963 0.347 1.330 0.578 0.089 0.409 0.673

0.9016 0.725 0.486 0.701 0.385 0.190 0.875

4,958.48 203.677 0.810

10,000.00 1,468.63 1,393.69 3,538.20 6,926.83 75.770 134.089 74.425 1.173 0.586 0.599 0.712 0.310 Fuente: elaboración propia. Nota. PF1: Depósitos en cuenta corriente, PF2: Depósitos simples, PF3: Certificados de depósito a término, PF4: Depósitos de ahorro, PF5: Cuentas de ahorro especial, PF6: Certificado de ahorro valor real, PF7: Títulos de inversión en circulación.

Los certificados de ahorro valor real estaban altamente concentrados, con un IHH de 6.926,83 y índice de concentración industrial comprensivo de 0,875. Este servicio era ofrecido por 2 entidades y liderado por Banco Caja Social BCSC, con una participación de 81%, seguido de BBVA Colombia con el restante 19%. Para este mecanismo de captación se evidenciaron señales de dominancia, dado que el umbral de Stenbacka fue de 19%, el cual fue superado ampliamente por Banco Caja Social BCSC. No obstante lo anterior, el índice de Gini fue bajo (31,0), lo que indica las diferencias en las captaciones entre los bancos no eran tan grandes. Se observa que el Banco de Bogotá y Banco Caja Social BCSC tuvieron extendidas sus operaciones en el departamento y lideraban tanto en segmentos desconcentrados como concentrados.

4.17. Nariño En Nariño había 17 entidades financieras33, 2 mercados desconcentrados, 2 moderadamente concentrados y 2 altamente concentrados. No se ofrecían títulos de inversión en circulación como mecanismo de captación. 33

BBVA COLOMBIA, BANCO CAJA SOCIAL BCSC, BANCO CORPBANCA, BANCO COMERCIAL AV VILLAS S.A., BANCOLOMBIA S.A., BANCO DAVIVIENDA S.A., BANCO COLPATRIA MULTIBANCA COLPATRIA S.A., BANCO POPULAR S.A., BANCO COOMEVA S.A., BANCO DE BOGOTÁ, BANCO DE OCCIDENTE, BANCO AGRARIO DE COLOMBIA S.A., BANCO GNB SUDAMERIS S.A., CITIBANK – COLOMBIA, HSBC, BANCO DE LAS MICROFINANZAS BANCAMÍA S.A., BANCO PICHINCHA S.A.

Los depósitos en cuenta corriente estaban moderadamente concentrados, presentan un IHH de 1.671,36 y un índice de concentración industrial comprensivo de 0,442. Este servicio fue ofrecido por 16 entidades, liderado por Bancolombia S.A. con una cuota de mercado del 32%, seguido de Banco Agrario de Colombia S.A., Banco de Occidente y Banco de Bogotá, con un CR4 de 70%. Ninguno de los indicadores de dominancia mostró una señal de alerta. El índice de Gini (62,2) era más alto y permitió identificar mayores diferencias entre los valores captados por los bancos. Los depósitos simples presentan una estructura monopólica, al ser ofrecidos en su totalidad por BBVA Colombia. Los certificados de depósito a término fijo estaban desconcentrados al presentar un IHH de 831,97, un índice de Linda inferior a 0,01 en todos los casos y un indicador de entropía normalizada de 91,6%. Este servicio fue ofrecido por 17 entidades, lideradas por el Banco Davivienda S.A. con una cuota del 14%, seguido de Bancolombia S.A., BBVA Colombia y BANCO Corpbanca, con un CR4 de 44%. Ninguno de los indicadores de dominancia mostró una señal de alerta. El índice de Gini (36,6) era bajo y permitió identificar diferencias más pequeñas entre los valores captados por los bancos. Los depósitos de ahorro estaban desconcentrados, considerando su IHH de 1.260,60, su índice de concentración industrial comprensivo de 0,369 y el índice de entropía normalizada de 80%. Estos servicios eran ofrecidos por 17 entidades, lideradas por Bancolombia S.A. con una cuota del 23%, seguida de Banco de Occidente, BBVA Colombia y Banco Agrario De Colombia S.A., con un CR4 de 60%. Ninguno de los indicadores de dominancia mostró una señal de alerta. El índice de Gini (56,1) era alto y permitió identificar mayores diferencias entre los valores captados por los bancos. Las cuentas de ahorro especial fueron moderadamente concentradas, al tener un IHH de 1.791,83 y un indicador de entropía normalizado de 78,6%. Este servicio estaba disponible en 10 entidades y estaba liderado por Banco Corpbanca con una cuota de 23%, seguido de Banco Comercial AV VILLAS S.A., Banco Caja Social BCSC y Bancolombia S.A., con un CR4 de 81%. Ninguno de los indicadores de dominancia mostró una señal de alerta. El índice de Gini (49,3) era alto y permitió identificar diferencias entre los valores captados por los bancos. Tabla 19. Índices de concentración de captaciones bancarias para Nariño Índice

PF1

PF2

PF3

PF4

PF5

PF6

Total participación acumulada

100%

Número de Departamentos Reciproco del No. Deptos. Razón de Concentración

16 0.1

1 1.0

17 0.1

10 0.1

2 0.5

Índice

PF1

PF2

PF3

PF4

PF5

PF6

1 Firma 2 Firmas 3 Firmas 4 Firmas Hirschman-Herfindahl (IHH) IHH Normalizado No. empresas equivalente Índice de Linda n=2 n=3 n=4 n=5 n=6 n=7 n=10 Índice de dominancia Resenbulth/Hall-Tideman Entropía Entropía Normalizado Índice de dominancia Kwoka Umbral I. Stenbacka Índice de Concentración Industrial Comprensivo Hannah-Kay (NE) Varianza de Logaritmos Coeficiente de Gini

32 48 60 70 1,671.36 0.112 5.983

100 100 100 100 10,000.00

14 25 35 44 831.97 0.026 12.020

23 38 50 60 1,260.60 0.071 7.933

23 43 63 81 1,791.83 0.088 5.581

97 100 100 100 9,411.33 0.882 1.063

0.0092 0.0093 0.0095 0.0095 0.0098 0.0105 0.0013 0.1206 0.093 2.595 0.916 0.002 0.497 0.260

0.0170 0.0171 0.0179 0.0195 0.0221 0.0267 0.0014 0.2478 0.134 2.268 0.800 0.011 0.483 0.369

0.0336 0.0435 0.0708 0.0938 0.2599 1.2815

0.0266 0.0274 0.0296 0.0327 0.0387 0.0471 0.0013 0.3955 0.165 2.076 0.749 0.027 0.463 0.442

1.000

1.0000 1.000 1.000

0.2239 0.197 1.810 0.786 0.015 0.492 0.461

0.9980 0.943 0.136 0.196 0.882 0.030 0.971

1,671.36 116.841 0.622

10,000.00 831.97 1,260.60 1,791.83 9,411.33 30.012 86.871 243.930 8.288 0.366 0.561 0.493 0.470 Fuente: elaboración propia. Nota. PF1: Depósitos en cuenta corriente, PF2: Depósitos simples, PF3: Certificados de depósito a término, PF4: Depósitos de ahorro, PF5: Cuentas de ahorro especial, PF6: Certificado de ahorro valor real, PF7: Títulos de inversión en circulación.

Finalmente, los certificados de ahorro valor real estaban altamente concentrados (IHH=9.411.33), dado que sólo eran ofrecidos por dos entidades: BBVA Colombia con una cuota de mercado del 97% y Banco Caja Social BCSC con el 3% del mercado. El BBVA era dominante en el mercado y los recaudos tenían una estructura asimétrica.

4.18. Norte de Santander Este departamento estuvo atendido por 18 entidades financieras 34 . Se observaron dos sectores desconcentrados, dos moderadamente concentrados y dos altamente concentrados. 34

BANCOLOMBIA S.A., BBVA COLOMBIA, BANCO COMERCIAL AV VILLAS S.A., BANCO CAJA SOCIAL BCSC, BANCO DAVIVIENDA S.A., BANCO COLPATRIA MULTIBANCA COLPATRIA S.A., BANCO CORPBANCA, BANCO COOMEVA S.A., BANCO POPULAR S.A., BANCO DE BOGOTÁ, BANCO AGRARIO DE COLOMBIA S.A., BANCO DE

A marzo de 2013 no se ofrecían títulos de inversión en circulación como mecanismo de captación. Los depósitos en cuenta corriente presentaban una estructura estaba desconcentrada, con un IHH de 1.319,75 y un índice de concentración industrial comprensivo de 37,8%. Este mercado fue atendido por 17 entidades y liderado por Bancolombia S.A. con una cuota de mercado de 23%, seguido de Banco De Bogotá, Banco Davivienda S.A. y Banco Agrario de Colombia S.A., con un CR4 de 61%. Ninguno de los indicadores de dominancia mostró una señal de alerta. El índice de Gini (58,7) era alto y permitió identificar diferencias entre los valores captados por los bancos. Los depósitos simples eran estaba atendidos exclusivamente por BBVA Colombia por lo que se trata de una estructura monopólica. Los certificados de depósito a término fijo estaban moderadamente concentrados, al tener un IHH de 1.622,52 y un indicador de entropía normalizada de 77%. Este mercado era atendido por 18 entidades y liderado por BBVA Colombia S.A. con una cuota de mercado del 33%, seguido de Banco Davivienda S.A., Banco de Bogotá, Bancolombia S.A., con un CR4 de 65%. Ninguno de los indicadores de dominancia mostró una señal de alerta. El índice de Gini (60,1) era alto y permitió identificar diferencias entre los valores captados por los bancos. Los depósitos de ahorro presentan una estructura desconcentrada, ya que el IHH era de 1.348,30, el índice de concentración industrial comprensivo era de 37,4% y el indicador de entropía normalizada fue de 76,8%. Este sector fue atendido por 18 entidades y liderado por Bancolombia S.A. con una cuota de mercado del 20%, seguido de Banco Davivienda S.A., BBVA Colombia y Banco de Bogotá, con un CR4 de 67%. Ninguno de los indicadores de dominancia mostró una señal de alerta. El índice de Gini (61,3) era alto y permitió identificar diferencias entre los valores captados por los bancos. Las cuentas de ahorro especial estaban moderadamente concentradas, ya que su IHH era 2.342,10 y su índice de concentración industrial comprensivo fue de 54,6. Este servicio fue ofrecido por 9 entidades, lideradas por Bancolombia S.A. con una cuota de mercado del 38%, seguido de BBVA Colombia, Banco Comercial AV VILLAS S.A. y Banco Caja Social BCSC, con un CR4 de 87%. Ninguno de los indicadores de dominancia mostró una señal de alerta. El índice de Gini (55,3) permitió identificar diferencias entre los valores captados por los bancos.

OCCIDENTE, CITIBANK – COLOMBIA, BANCO GNB SUDAMERIS S.A., BANCO PROCREDIT COLOMBIA, BANCO PICHINCHA S.A., BANCO DE LAS MICROFINANZAS BANCAMÍA S.A., BANCO FALABELLA.

Tabla 20. Índices de concentración de captaciones bancarias para Norte de Santander Índice

PF1

PF2

PF3

PF4

PF5

PF6

Total participación acumulada

100%

17 0.1

1 1.0

18 0.1

9 0.1

2 0.5

23 38 50 61 1,319.75 0.078 7.577

100 100 100 100 10,000.00

33 48 57 65 1,622.52 0.113 6.163

20 38 55 67 1,348.30 0.084 7.417

38 56 73 87 2,342.10 0.138 4.270

85 100 100 100 7,418.73 0.484 1.348

0.0245 0.0221 0.0213 0.0221 0.0248 0.0256 0.0013 0.4824 0.139 2.227 0.770 0.037 0.457 0.431

0.0160 0.0198 0.0232 0.0296 0.0337 0.0372 0.0013 0.2077 0.144 2.220 0.768 0.006 0.498 0.374

0.0627 0.0760 0.1198 0.2525 0.4092 4.5677

0.0167 0.0173 0.0187 0.0223 0.0302 0.0489 0.0014 0.2169 0.142 2.196 0.775 0.010 0.486 0.378

1.000

1.0000 1.000 1.000

0.4211 0.249 1.630 0.742 0.046 0.445 0.546

0.9395 0.767 0.427 0.615 0.484 0.152 0.891

1,319.75 126.277 0.587

10,000.00 1,622.52 1,348.30 2,342.10 7,418.73 52.628 71.858 376.087 1.693 0.601 0.613 0.553 0.348 Fuente: elaboración propia. Nota. PF1: Depósitos en cuenta corriente, PF2: Depósitos simples, PF3: Certificados de depósito a término, PF4: Depósitos de ahorro, PF5: Cuentas de ahorro especial, PF6: Certificado de ahorro valor real, PF7: Títulos de inversión en circulación.

Finalmente, los certificados de ahorro valor real estaban altamente concentrados (IHH=7.418.73), al ser atendidos únicamente por 2 entidades: BBVA Colombia con un 85% de cuota de mercado y el Banco Caja Social BCSC con el restante 15%. Había señales de dominancia, para la estructura de los recaudos era similar (con un Gini de 34). Se observa que los sectores más desconcentrados en el departamento eran liderados por Bancolombia S.A. Adicionalmente, BBVA Colombia mantenía el control sobre los sectores PF2 y PF6, ya que era uno de los pocos proveedores.

4.19. Quindío Este departamento estaba atendido por 16 entidades 35 . Se observaron 1 sector desconcentrado, 3 sectores moderadamente concentrados y 2 sectores altamente concentrados. A marzo de 2013 no se ofrecían títulos de inversión en circulación como mecanismo de captación. Los depósitos en cuenta corriente estaban moderadamente concentrados, con un IHH de 2.079,51 y un indicador de entropía normalizado de 67,5%. Este producto fue atendido por 15 entidades, lideradas por el Banco Davivienda S.A. con una cuota del 29%, seguido de Bancolombia S.A., Banco de Occidente y Banco de Bogotá, con un CR4 de 84%. Ninguno de los indicadores de dominancia mostró una señal de alerta. El índice de Gini (68,4) era alto y permitió identificar diferencias entre los valores captados por los bancos. Los depósitos simples estaban altamente concentrados, debido a que el BBVA Colombia era el único proveedor de este producto. Los certificados de depósito a término fijo estaban desconcentrados, contaban con un IHH de 1.269,51 y un índice de concentración industrial comprensivo de 0,373. Este servicio fue ofrecido por 16 entidades y liderado por el Banco Davivienda S.A., al contar con una participación de 25%, seguido de Bancolombia S.A., BBVA Colombia, Banco Pichincha S.A. y un CR4 de 59%. Ninguno de los indicadores de dominancia mostró una señal de alerta. El índice de Gini (51,7) era alto y permitió identificar diferencias entre los valores captados por los bancos. Los depósitos de ahorro estaban moderadamente concentrados, al tener un IHH de 1.761,72 y un índice de concentración industrial comprensivo de 0,454. Este servicio fue ofertado por 16 entidades y liderado por Bancolombia S.A. con una cuota de mercado de 28%, seguido de Banco Davivienda S.A., BBVA Colombia y Banco Agrario de Colombia S.A. Ninguno de los indicadores de dominancia mostró una señal de alerta. El índice de Gini (61,8) era alto y permitió identificar diferencias entre los valores captados por los bancos. Las cuentas de ahorro especial estaban moderadamente concentradas, con un IHH de 2.301,85, un indicador de entropía normalizada de 76,3%. El servicio era prestado por 9 entidades y liderado por Bancolombia S.A. con el 35% de cuota de mercado, seguido de 35

BANCOLOMBIA S.A., BANCO DAVIVIENDA S.A., BANCO CAJA SOCIAL BCSC, BANCO COLPATRIA MULTIBANCA COLPATRIA S.A., BBVA COLOMBIA, BANCO CORPBANCA, BANCO COMERCIAL AV VILLAS S.A., BANCO COOMEVA S.A., BANCO DE BOGOTÁ, BANCO AGRARIO DE COLOMBIA S.A., BANCO DE OCCIDENTE, BANCO POPULAR S.A., BANCO PICHINCHA S.A., BANCO DE LAS MICROFINANZAS BANCAMÍA S.A., BANCO GNB SUDAMERIS S.A., HELM BANK SA.

Banco Davivienda S.A., Banco Caja Social BCSC y Banco Colpatria Multibanca Colpatria S.A., con un CR4 de 85%. Ninguno de los indicadores de dominancia mostró una señal de alerta. El índice de Gini (54,5) era alto y permitió identificar diferencias entre los valores captados por los bancos. Tabla 21. Índices de concentración de captaciones bancarias para Quindío Índice

PF1

PF2

PF3

PF4

PF5

PF6

Total participación acumulada

100%

15 0.1

1 1.0

16 0.1

9 0.1

2 0.5

29 55 76 84 2,079.51 0.151 4.809

100 100 100 100 10,000.00

25 37 48 59 1,269.51 0.069 7.877

28 55 63 70 1,761.72 0.121 5.676

35 62 75 85 2,301.85 0.134 4.344

88 100 100 100 7,874.14 0.575 1.270

0.0173 0.0169 0.0178 0.0193 0.0225 0.0284 0.0013 0.2888 0.130 2.300 0.829 0.019 0.476 0.373

0.0354 0.0311 0.0297 0.0307 0.0343 0.0372 0.0013 0.3686 0.164 2.059 0.743 0.037 0.499 0.454

0.0782 0.0841 0.0981 0.1481 0.1767 0.4110

0.0378 0.0609 0.0698 0.0731 0.0874 0.1153 0.0012 0.3191 0.211 1.828 0.675 0.023 0.490 0.510

1.000

1.0000 1.000 1.000

0.3912 0.244 1.676 0.763 0.029 0.473 0.542

0.9636 0.805 0.369 0.532 0.575 0.121 0.907

2,079.51 88.157 0.684

10,000.00 1,269.51 1,761.72 2,301.85 7,874.14 49.723 78.749 173.177 2.333 0.517 0.618 0.545 0.379 Fuente: elaboración propia. Nota. PF1: Depósitos en cuenta corriente, PF2: Depósitos simples, PF3: Certificados de depósito a término, PF4: Depósitos de ahorro, PF5: Cuentas de ahorro especial, PF6: Certificado de ahorro valor real, PF7: Títulos de inversión en circulación.

Finalmente, los certificados de ahorro valor real estaban altamente concentrados con un IHH de 7.874,14), lo cual se explica porque los servicios sólo se ofrecían por dos entidades: el BBVA Colombia con el 88% de cuota y el Banco Caja Social BCSC, con el 12%

restante. Para este mecanismo de captación se evidenciaron señales de dominancia, teniendo en cuenta que el umbral de Stenbacka fue de 12,1%, el cual fue superado por BBVA Colombia y un índice de dominancia de 96,36. A pesar de lo anterior, el índice de Gini era bajo (37,9), lo que indica que las diferencias en las captaciones entre los bancos, eran menores que en el resto de medios de captación. En general se observa que Banco Davivienda S.A. y Bancolombia S.A. competían en y por los sectores menos concentrados, mientras que BBVA Colombia se mantenía proveyendo servicios financieros como depósitos simples y certificados de ahorro valor real, en los que tenía pocos competidores.

4.20. Risaralda El departamento estuvo siendo atendido por 21 entidades financieras36. Se observaron 2 sectores desconcentrados, 2 moderadamente concentrados y 2 altamente concentrados. A marzo de 2013 no se ofrecían títulos de inversión en circulación como mecanismo de captación. Los depósitos en cuenta corriente estaban moderadamente concentrados, con un IHH de 1.578,16 y un indicador de entropía normalizado de 72,7%. Este producto fue atendido por 19 entidades, lideradas por el Banco Davivienda S.A. con una cuota del 24%, seguido de Bancolombia S.A., Banco de Occidente y Banco de Bogotá, con un CR4 de 75%. Ninguno de los indicadores de dominancia mostró una señal de alerta. El índice de Gini (66) era alto y permitió identificar diferencias entre los valores captados por los bancos. Los depósitos simples estaban altamente concentrados, debido a que el BBVA Colombia era el único proveedor de este producto. Los certificados de depósito a término fijo estaban desconcentrados, contaban con un IHH de 856,33 y un índice de concentración industrial comprensivo de 0,281. Este servicio fue ofrecido por 21 entidades y liderado por el Banco Davivienda S.A., al contar con una participación de 25%, seguido de Bancolombia S.A., BBVA Colombia y Banco Colpatria Multibanca Colpatria S.A., con un CR4 de 44%. Ninguno de los indicadores de dominancia 36

BANCO DAVIVIENDA S.A., BANCOLOMBIA S.A., BANCO COLPATRIA MULTIBANCA COLPATRIA S.A., BANCO DE BOGOTÁ, BBVA COLOMBIA, BANCO DE OCCIDENTE, BANCO CAJA SOCIAL BCSC, BANCO GNB SUDAMERIS S.A., BANCO AGRARIO DE COLOMBIA S.A., BANCO CORPBANCA, HELM BANK SA, BANCO COMERCIAL AV VILLAS S.A., BANCO POPULAR S.A., BANCO COOMEVA S.A., CITIBANK – COLOMBIA, HSBC, BANCO FALABELLA, BANCO PROCREDIT COLOMBIA, BANCO PICHINCHA S.A., BANCO DE LAS MICROFINANZAS BANCAMÍA S.A., BANCO FINANDINA S.A.

mostró una señal de alerta. El índice de Gini (47,7) era alto y permitió identificar diferencias entre los valores captados por los bancos. Los depósitos de ahorro estaban desconcentrados, al tener un IHH de 1.477,26 y un índice de concentración industrial comprensivo de 0,408. Este servicio fue ofertado por 21 entidades y liderado por Banco Davivienda S.A. con una cuota de mercado de 26%, seguido de Bancolombia S.A., Banco Colpatria Multibanca Colpatria S.A. y Banco de Bogotá. Ninguno de los indicadores de dominancia mostró una señal de alerta. El índice de Gini (66,9) era alto y permitió identificar diferencias entre los valores captados por los bancos. Las cuentas de ahorro especial estaban moderadamente concentradas, con un IHH de 2.156,28, un indicador de entropía normalizada de 74,7%. El servicio era prestado por 10 entidades y liderado por Bancolombia S.A. con el 32% de cuota de mercado, seguido de Banco Caja Social BCSC, Banco Davivienda S.A. y Banco Comercial AV VILLAS S.A., con un CR4 de 84%. Ninguno de los indicadores de dominancia mostró una señal de alerta. El índice de Gini (54,5) era alto y permitió identificar diferencias entre los valores captados por los bancos. Finalmente, los certificados de ahorro valor real estaban altamente concentrados con un IHH de 6.811,77, lo cual se explica porque los servicios sólo se ofrecían por dos entidades: el BBVA Colombia con el 80% de cuota y el Banco Caja Social BCSC, con el 20% restante. Para este mecanismo de captación se evidenciaron señales de dominancia, dado que el umbral de Stenbacka fue de 19,9%, el cual fue superado por BBVA Colombia y un índice de dominancia de 96,36. A pesar de lo anterior, el índice de Gini era bajo (30,1), lo que indica que las diferencias en las captaciones entre los bancos, eran menores que en el resto de medios de captación. Se observa que en los sectores de mayor tamaño (PF1, PF3 y PF4) Banco Davivienda S.A. lideraba, mientras que BBVA Colombia tenía el liderazgo en los sectores de menor tamaño (PF2 y PF6). Tabla 22. Índices de concentración de captaciones bancarias para Risaralda Índice

PF1

PF2

PF3

PF4

PF5

PF6

Total participación acumulada

100%

Número de Firmas Reciproco del No. Firmas Razón de Concentración 1 Firma

19 0.1

1 1.0

21 0.0

10 0.1

2 0.5

100

Índice

PF1

PF2

PF3

PF4

PF5

PF6

47 63 75 1,578.16 0.111 6.336

100 100 100 10,000.00

28 36 44 856.33 0.040 11.678

47 58 67 1,477.26 0.105 6.769

58 75 84 2,156.28 0.128 4.638

100 100 100 6,811.77 0.362 1.468

0.0087 0.0082 0.0081 0.0084 0.0088 0.0092 0.0013 0.1739 0.091 2.630 0.864 0.006 0.490 0.281

0.0202 0.0194 0.0210 0.0223 0.0243 0.0283 0.0013 0.3183 0.144 2.229 0.732 0.016 0.487 0.408

0.0613 0.0786 0.0857 0.1102 0.2281 0.4984

0.0217 0.0261 0.0333 0.0336 0.0346 0.0347 0.0013 0.2761 0.155 2.142 0.727 0.012 0.497 0.423

1.000

1.0000 1.000 1.000

0.3403 0.233 1.720 0.747 0.021 0.484 0.523

0.8905 0.715 0.499 0.720 0.362 0.199 0.872

1,578.16 128.518 0.660

10,000.00 856.33 1,477.26 2,156.28 6,811.77 81.604 141.689 68.747 1.071 0.477 0.669 0.570 0.301 Fuente: elaboración propia. Nota. PF1: Depósitos en cuenta corriente, PF2: Depósitos simples, PF3: Certificados de depósito a término, PF4: Depósitos de ahorro, PF5: Cuentas de ahorro especial, PF6: Certificado de ahorro valor real, PF7: Títulos de inversión en circulación.

4.21. Santander El departamento estaba atendido por 19 entidades37. 3 sectores podrían clasificarse como desconcentrados, 1 moderadamente concentrado y 2 altamente concentrados. A marzo de 2013 no se ofrecían títulos de inversión en circulación como mecanismo de captación. Los depósitos en cuenta corriente estaban desconcentrado, con un IHH de 1.438,80 y un indicador de entropía normalizado de 76,8%. Este producto fue atendido por 17 entidades y 37

BBVA COLOMBIA, BANCOLOMBIA S.A., BANCO DE BOGOTÁ, BANCO DAVIVIENDA S.A., BANCO AGRARIO DE COLOMBIA S.A., BANCO DE OCCIDENTE, BANCO POPULAR S.A., BANCO CAJA SOCIAL BCSC, BANCO COLPATRIA MULTIBANCA COLPATRIA S.A., BANCO COMERCIAL AV VILLAS S.A., BANCO GNB SUDAMERIS S.A., HELM BANK SA, BANCO CORPBANCA, CITIBANK – COLOMBIA, HSBC, BANCO COOMEVA S.A., BANCO FALABELLA, BANCO DE LAS MICROFINANZAS BANCAMÍA S.A., BANCO FINANDINA S.A.

liderado por el Banco de Bogotá con una cuota del 25%, seguido de Bancolombia S.A., BBVA Colombia y Banco Davivienda S.A., con un CR4 de 68%. Ninguno de los indicadores de dominancia mostró una señal de alerta. El índice de Gini (60,7) era alto y permitió identificar diferencias entre los valores captados por los bancos. Los depósitos simples estaban altamente concentrados, debido a que el BBVA Colombia era el único proveedor de este producto. Los certificados de depósito a término fijo estaban desconcentrados, contaban con un IHH de 1.445,28 y un índice de concentración industrial comprensivo de 0,401. Este servicio fue ofrecido por 19 entidades y liderado por el BBVA Colombia, al contar con una participación de 32%, seguido de Banco Davivienda S.A., Banco de Bogotá y Bancolombia S.A., con un CR4 de 59%. Ninguno de los indicadores de dominancia mostró una señal de alerta. El índice de Gini (54,8) era alto y permitió identificar diferencias entre los valores captados por los bancos. Tabla 23. Índices de concentración de captaciones bancarias para Santander Índice

PF1

PF2

PF3

PF4

PF5

PF6

Total participación acumulada

100%

17 0.1

1 1.0

19 0.1

10 0.1

2 0.5

25 41 56 68 1,438.80 0.090 6.950

100 100 100 100 10,000.00

32 43 52 59 1,445.28 0.097 6.919

20 36 49 62 1,167.66 0.068 8.564

36 53 67 79 2,055.69 0.117 4.865

97 100 100 100 9,414.31 0.883 1.062

0.0185 0.0170 0.0157 0.0149 0.0148 0.0151 0.0013 0.5220 0.116 2.366 0.804 0.048 0.454 0.401

0.0138 0.0153 0.0179 0.0176 0.0183 0.0195 0.0013 0.2134 0.123 2.364 0.803 0.007 0.491 0.345

0.0511 0.0522 0.0646 0.0774 0.1177 0.1924

0.0191 0.0221 0.0250 0.0316 0.0405 0.0451 0.0013 0.2579 0.150 2.176 0.768 0.012 0.482 0.402

1.000

1.0000 1.000 1.000

0.4269 0.212 1.809 0.786 0.039 0.452 0.502

0.9981 0.943 0.135 0.195 0.883 0.030 0.972

Índice

PF1

Comprensivo Hannah-Kay (NE) Varianza de Logaritmos Coeficiente de Gini

1,438.80 110.292 0.607

PF2

PF3

PF4

PF5

PF6

10,000.00 1,445.28 1,167.66 2,055.69 9,414.31 62.620 134.810 39.369 8.318 0.548 0.572 0.528 0.470 Fuente: elaboración propia. Nota. PF1: Depósitos en cuenta corriente, PF2: Depósitos simples, PF3: Certificados de depósito a término, PF4: Depósitos de ahorro, PF5: Cuentas de ahorro especial, PF6: Certificado de ahorro valor real, PF7: Títulos de inversión en circulación.

Los depósitos de ahorro estaban desconcentrados, al tener un IHH de 1.167,66 y un índice de concentración industrial comprensivo de 0,345. Este servicio fue ofertado por 19 entidades y liderado por BBVA Colombia con una cuota de mercado de 20%, seguido de Bancolombia S.A., Banco de Bogotá y Banco Davivienda S.A., con un CR4 de 62%. Ninguno de los indicadores de dominancia mostró una señal de alerta. El índice de Gini (57,2) era alto y permitió identificar diferencias entre los valores captados por los bancos. Las cuentas de ahorro especial estaban moderadamente concentradas, con un IHH de 2.055,69, un indicador de entropía normalizada de 78,6%. El servicio era prestado por 10 entidades y liderado por Bancolombia S.A. con el 36% de cuota de mercado, seguido de Banco Caja Social BCSC, Banco Davivienda S.A. y Banco Comercial AV VILLAS S.A., con un CR4 de 79%. Ninguno de los indicadores de dominancia mostró una señal de alerta. El índice de Gini (52,8) era alto y permitió identificar diferencias entre los valores captados por los bancos. Finalmente, los certificados de ahorro valor real estaban altamente concentrados con un IHH de 9.414,31, lo cual se explica porque los servicios sólo se ofrecían por dos entidades: el BBVA Colombia con el 97% de cuota y el Banco Caja Social BCSC, con el 3% restante. Para este mecanismo de captación se evidenciaron señales de dominancia, dado que el umbral de Stenbacka fue de 3%, el cual fue superado ampliamente por BBVA Colombia y un índice de dominancia de 99,81. El índice de Gini era alto (47), aunque al ser el más bajo de todas las variables consideradas se infiere que las captaciones entre los bancos, eran menores que en el resto de medios de captación. En general, se observa un marcado liderazgo de BBVA Colombia en la mayoría de sectores (PF2, PF3, PF4 y PF6).

4.22. Sucre En el departamento tenían presencia 10 entidades financieras38. Se observaron 4 sectores moderadamente concentrados y 2 altamente concentrados. A marzo de 2013 no se ofrecían títulos de inversión en circulación como mecanismo de captación. Los depósitos en cuenta corriente estaban moderadamente concentrados, con un IHH de 1.578,41 y un indicador de entropía normalizado de 88,6%. Este producto fue atendido por 9 entidades, lideradas por Bancolombia S.A. con una cuota del 24%, seguido de BBVA Colombia, Banco Agrario de Colombia S.A. y Banco Popular S.A., con un CR4 de 69%. Ninguno de los indicadores de dominancia mostró una señal de alerta. El índice de Gini (35,5) era bajo y permitió identificar que las diferencias entre los valores captados por los bancos eran moderadas. Los depósitos simples y los certificados de ahorro valor real estaban altamente concentrados, debido a que el BBVA Colombia era el único proveedor de estos dos productos. Los certificados de depósito a término fijo estaban moderadamente concentrados, contaban con un IHH de 1.7410,74 y un índice de concentración industrial comprensivo de 0,451. Este servicio fue ofrecido por 10 entidades y liderado por el BBVA Colombia, al contar con una participación de 30%, seguido de Banco Davivienda S.A., Banco de Bogotá y Banco Agrario de Colombia S.A., con un CR4 de 73%. Ninguno de los indicadores de dominancia mostró una señal de alerta. El índice de Gini (44,9) era alto y permitió identificar diferencias entre los valores captados por los bancos. Tabla 24. Índices de concentración de captaciones bancarias para Sucre Índice

PF1

PF2

PF3

PF4

PF5

PF6

Total participación acumulada

100%

Número de Firmas Reciproco del No. Firmas Razón de Concentración 1 Firma 2 Firmas 3 Firmas 4 Firmas Hirschman-Herfindahl (IHH) IHH Normalizado No. empresas equivalente

9 0.1

1 1.0

10 0.1

5 0.2

1 1.0

24 44 57 69 1,578.41 0.053 6.335

100 100 100 100 10,000.00

30 46 62 73 1,710.74 0.079 5.845

27 53 70 84 1,945.10 0.105 5.141

29 53 77 99 2,491.87 0.061 4.013

100 100 100 100 10,000.00

1.000

BANCO COMERCIAL AV VILLAS S.A., BANCO DAVIVIENDA S.A., BANCOLOMBIA S.A., BBVA COLOMBIA, BANCO DE BOGOTÁ, BANCO AGRARIO DE COLOMBIA S.A., BANCO POPULAR S.A., BANCO DE OCCIDENTE, BANCO COOMEVA S.A., BANCO DE LAS MICROFINANZAS BANCAMÍA S.A.

Índice Índice de Linda n=2 n=3 n=4 n=5 n=6 n=7 n=10 Índice de dominancia Resenbulth/Hall-Tideman Entropía Entropía Normalizado Índice de dominancia Kwoka Umbral I. Stenbacka Índice de Concentración Industrial Comprensivo Hannah-Kay (NE) Varianza de Logaritmos Coeficiente de Gini

PF1

PF2

0.0390 0.0367 0.0378 0.0417 0.0539 0.1718 0.2359 0.172 1.946 0.886 0.013 0.490 0.426

1.0000 1.000 1.000

PF3

PF4

PF5

0.0381 0.0428 0.0461 0.0520 0.0610 0.0682

0.0499 0.0601 0.0863 0.0964 0.0991 0.1196

0.0850 0.1085 2.2178

0.3301 0.181 1.958 0.850 0.024 0.468 0.451

0.2921 0.209 1.825 0.792 0.016 0.496 0.488

0.2583 0.260 1.409 0.876 0.052 0.490 0.581

PF6

1.0000 1.000 1.000

1,578.41 24.717 0.355

10,000.00 1,710.74 1,945.10 2,491.87 10,000.00 18.097 25.040 12.991 0.449 0.522 0.230 Fuente: elaboración propia. Nota. PF1: Depósitos en cuenta corriente, PF2: Depósitos simples, PF3: Certificados de depósito a término, PF4: Depósitos de ahorro, PF5: Cuentas de ahorro especial, PF6: Certificado de ahorro valor real, PF7: Títulos de inversión en circulación.

Los depósitos de ahorro estaban moderadamente concentrado, al tener un IHH de 1.945,10 y un índice de concentración industrial comprensivo de 0,488. Este servicio fue ofertado por 10 entidades y liderado por Bancolombia S.A. con una cuota de mercado de 27%, seguido de Banco Davivienda S.A., Banco Agrario de Colombia S.A. y BBVA Colombia. Ninguno de los indicadores de dominancia mostró una señal de alerta. El índice de Gini (52,2) era alto y permitió identificar diferencias entre los valores captados por los bancos. Las cuentas de ahorro especial estaban moderadamente concentradas, con un IHH de 2.491,87, un índice de concentración industrial comprensivo de 0,581. El servicio era prestado por 5 entidades y liderado por Banco Comercial AV Villas S.A. con el 29% de cuota de mercado, seguido de Banco Davivienda S.A., Bancolombia S.A. y BBVA Colombia, con un CR4 de 99%. Ninguno de los indicadores de dominancia mostró una señal de alerta. El índice de Gini (23) era bajo y permitió identificar pocas diferencias entre los valores captados por los bancos. En general, el liderazgo del mercado lo llevan Bancolombia S.A. y BBVA Colombia.

4.23. Tolima El departamento fue atendido por 18 entidades 39 . Se observaron 2 sectores desconcentrados, 2 moderadamente concentrados y 2 altamente concentrados. A marzo de 2013 no se ofrecían títulos de inversión en circulación como mecanismo de captación. Los depósitos en cuenta corriente estaban moderadamente concentrados, con un IHH de 1.711,92 y un indicador de entropía normalizado de 73,5%. Este producto fue atendido por 16 entidades, lideradas por Bancolombia S.A. con una cuota del 22%, seguido de Banco Davivienda S.A., Banco Agrario de Colombia S.A. y Banco de Bogotá, con un CR4 de 71%. Ninguno de los indicadores de dominancia mostró una señal de alerta. El índice de Gini (63) era alto y permitió identificar diferencias entre los valores captados por los bancos. Los depósitos simples estaban altamente concentrados, debido a que el BBVA Colombia era el único proveedor de este producto. Los certificados de depósito a término fijo estaban desconcentrados, contaban con un IHH de 958,93 y un índice de concentración industrial comprensivo de 0,302. Este servicio fue ofrecido por 18 entidades y liderado por el Banco Davivienda S.A., al contar con una participación de 18%, seguido de BBVA Colombia, Bancolombia S.A. y Banco de Bogotá, con un CR4 de 50%. Ninguno de los indicadores de dominancia mostró una señal de alerta. El índice de Gini (45,9) era alto y permitió identificar diferencias entre los valores captados por los bancos. Los depósitos de ahorro estaban desconcentrados, al tener un IHH de 1.225,82 y un índice de concentración industrial comprensivo de 0,36. Este servicio fue ofertado por 18 entidades y liderado por Bancolombia S.A. con una cuota de mercado de 22%, seguido de BBVA Colombia, Banco Davivienda y Banco Popular, con un CR4 de 60%. Ninguno de los indicadores de dominancia mostró una señal de alerta. El índice de Gini (58,1) era alto y permitió identificar diferencias entre los valores captados por los bancos. Las cuentas de ahorro especial estaban moderadamente concentradas, con un IHH de 1.960,18, un indicador de entropía normalizada de 77,1%. El servicio era prestado por 10 entidades y liderado por Bancolombia S.A. con el 31% de cuota de mercado, seguido de Banco Caja Social BCSC, Banco Davivienda S.A. y Banco Comercial AV VILLAS S.A., 39

BBVA COLOMBIA, BANCO CAJA SOCIAL BCSC, BANCOLOMBIA S.A., BANCO DAVIVIENDA S.A., BANCO COMERCIAL AV VILLAS S.A., BANCO CORPBANCA, BANCO COLPATRIA MULTIBANCA COLPATRIA S.A., BANCO COOMEVA S.A., BANCO POPULAR S.A., BANCO DE BOGOTÁ, BANCO AGRARIO DE COLOMBIA S.A., BANCO DE OCCIDENTE, CITIBANK – COLOMBIA, BANCO GNB SUDAMERIS S.A., BANCO PICHINCHA S.A., BANCO FALABELLA, BANCO DE LAS MICROFINANZAS BANCAMÍA S.A., BANCO FINANDINA S.A.

con un CR4 de 81%. Ninguno de los indicadores de dominancia mostró una señal de alerta. El índice de Gini (53,5) era alto y permitió identificar diferencias entre los valores captados por los bancos. Tabla 25. Índices de concentración de captaciones bancarias para Tolima Índice

PF1

PF2

PF3

PF4

PF5

PF6

Total participación acumulada

100%

Número de Firmas Reciproco del No. Firmas Razón de Concentración 1 Firma 2 Firmas 3 Firmas 4 Firmas Hirschman-Herfindahl (IHH) IHH Normalizado No. Empresas equivalente Índice de Linda n=2 n=3 n=4 n=5 n=6 n=7 n=10 Índice de dominancia Resenbulth/Hall-Tideman Entropía Entropía Normalizado Índice de dominancia Kwoka Umbral I. Stenbacka Índice de Concentración Industrial Comprensivo Hannah-Kay (NE) Varianza de Logaritmos Coeficiente de Gini

16 0.1

1 1.0

18 0.1

10 0.1

2 0.5

32 46 59 71 1,711.92 0.116 5.841

100 100 100 100 10,000.00

18 31 42 50 958.93 0.043 10.428

22 35 48 60 1,225.82 0.071 8.158

31 50 69 81 1,960.18 0.107 5.102

99 100 100 100 9,715.56 0.943 1.029

0.0119 0.0117 0.0115 0.0120 0.0129 0.0141 0.0013 0.1835 0.103 2.530 0.875 0.005 0.492 0.302

0.0144 0.0151 0.0170 0.0187 0.0226 0.0292 0.0014 0.2143 0.133 2.272 0.786 0.010 0.486 0.360

0.0448 0.0579 0.0708 0.1105 0.1975 0.8039

0.0244 0.0255 0.0310 0.0351 0.0428 0.0625 0.0013 0.4034 0.169 2.038 0.735 0.040 0.457 0.449

1.000

1.0000 1.000 1.000

0.3119 0.215 1.775 0.771 0.021 0.471 0.493

0.9996 0.972 0.075 0.109 0.943 0.014 0.986

1,711.92 133.100 0.630

10,000.00 958.93 1,225.82 1,960.18 9,715.56 37.664 108.774 256.557 13.030 0.459 0.581 0.535 0.486 Fuente: elaboración propia. Nota. PF1: Depósitos en cuenta corriente, PF2: Depósitos simples, PF3: Certificados de depósito a término, PF4: Depósitos de ahorro, PF5: Cuentas de ahorro especial, PF6: Certificado de ahorro valor real, PF7: Títulos de inversión en circulación.

Finalmente, los certificados de ahorro valor real estaban altamente concentrados con un IHH de 9.715,56, lo cual se explica porque los servicios sólo se ofrecían por dos entidades: el BBVA Colombia con el 99% de cuota y el Banco Caja Social BCSC, con el 1% restante. Para este mecanismo de captación se evidenciaron señales de dominancia, dado que el

umbral de Stenbacka fue de 1,4%, el cual fue superado por BBVA Colombia y un índice de dominancia de 96,96. Por su parte, el índice de Gini era moderado (48,1), lo que indica que Existían diferencias en las captaciones entre los bancos.

4.24. Valle del Cauca El departamento contaba con la presencia de 22 entidades 40 . Se observa un sector desconcentrado, 2 moderadamente concentrados y 4 altamente concentrados. Los depósitos en cuenta corriente estaban moderadamente concentrados, con un IHH de 1.585,99 y un indicador de entropía normalizado de 74,3%. Este producto fue atendido por 22 entidades, lideradas por el Banco de Bogotá con una cuota de mercado de 22%, seguido de: Banco de Occidente, Bancolombia S.A. y Banco Davivienda S.A., con un CR4 de 73%. Ninguno de los indicadores de dominancia mostró una señal de alerta. El índice de Gini (62,6) era alto y permitió identificar diferencias entre los valores captados por los bancos. Los depósitos simples estaban altamente concentrados, debido a que el BBVA Colombia era el único proveedor de este producto. Los certificados de depósito a término fijo estaban altamente desconcentrados, contaban con un IHH de 3.521,56 y un índice de concentración industrial comprensivo de 0,608. Este servicio fue ofrecido por 22 entidades y liderado por el Banco de Occidente, al contar con una participación de 58%, seguido de Banco de Bogotá, Banco Coomeva S.A. y Banco Davivienda S.A., con un CR4 de 72%. Para este mecanismo de captación se evidenciaron señales de dominancia, dado que el umbral de Stenbacka fue de 33,2%, el cual fue superado por BBVA Colombia y un índice de dominancia de 96,61. El índice de Gini era alto (71,1), lo que indica que las diferencias en las captaciones entre los bancos, eran amplias. Los depósitos de ahorro estaban desconcentrados, al tener un IHH de 1.100,23 y un índice de concentración industrial comprensivo de 0,333. Este servicio fue ofertado por 21 entidades y liderado por Bancolombia S.A. con una cuota de mercado de 20%, seguido de Banco de Bogotá, Banco de Occidente y Banco Davivienda S.A., con un CR4 de 57%.

BANCO DE OCCIDENTE, BANCO COOMEVA S.A., BBVA COLOMBIA, BANCO CAJA SOCIAL BCSC, BANCOLOMBIA S.A., BANCO DAVIVIENDA S.A., BANCO COMERCIAL AV VILLAS S.A., BANCO COLPATRIA MULTIBANCA COLPATRIA S.A., BANCO CORPBANCA, BANCO DE BOGOTÁ, BANCO POPULAR S.A., BANCO GNB SUDAMERIS S.A., CITIBANK – COLOMBIA, HELM BANK SA, BANCO AGRARIO DE COLOMBIA S.A., HSBC BANCO PICHINCHA S.A., BANCO PROCREDIT COLOMBIA, BANCO FALABELLA, BANCO WWB S.A., BANCO DE LAS MICROFINANZAS BANCAMÍA S.A., BANCO FINANDINA S.A.

Ninguno de los indicadores de dominancia mostró una señal de alerta. El índice de Gini (61,0) era alto y permitió identificar diferencias entre los valores captados por los bancos. Las cuentas de ahorro especial estaban moderadamente concentradas, con un IHH de 2.043,08, un indicador de entropía normalizada de 74,9%. El servicio era prestado por 11 entidades y liderado por Bancolombia S.A. con el 35% de cuota de mercado, seguido de Banco Caja Social BCSC, Banco Davivienda S.A. y Banco Comercial AV Villas S.A., con un CR4 de 80%. Ninguno de los indicadores de dominancia mostró una señal de alerta. El índice de Gini (57,6) era alto y permitió identificar diferencias entre los valores captados por los bancos. Los certificados de ahorro valor real estaban altamente concentrados con un IHH de 6.220,54, lo cual se explica porque los servicios sólo se ofrecían por dos entidades: el BBVA Colombia con el 75% de cuota y el Banco Caja Social BCSC, con el 25% restante. Para este mecanismo de captación se evidenciaron señales de dominancia, dado que el umbral de Stenbacka fue de 25,3%, el cual fue superado por BBVA Colombia y un índice de dominancia de 81,54. A pesar de lo anterior, el índice de Gini era bajo (24,7), lo que indica que las diferencias en las captaciones entre los bancos, eran menores que en el resto de medios de captación. Finalmente, los títulos de inversión en circulación estaban altamente concentrados con un IHH de 6.681,02, lo cual se explica porque los servicios sólo se ofrecían por dos entidades: Bancolombia S.A. con el 79% de cuota de mercado y Banco Caja Social BCSC con el 21% restante. Para este mecanismo de captación se evidenciaron señales de dominancia, dado que el umbral de Stenbacka fue de 21,0%, el cual fue superado por Bancolombia y un índice de dominancia de 87,66. A pesar de lo anterior, el índice de Gini era bajo (29), lo que indica que las diferencias en las captaciones entre los bancos, eran menores entre los bancos. Tabla 26. Índices de concentración de captaciones bancarias para Valle del Cauca Índice

PF1

PF2

PF3

PF4

PF5

PF6

PF7

Total participación acumulada

100%

Número de Firmas Reciproco del No. Firmas Razón de Concentración 1 Firma 2 Firmas 3 Firmas 4 Firmas Hirschman-Herfindahl (IHH)

19 0.1

1 1.0

22 0.0

11 0.1

2 0.5

22 45 66 73 1,585.99

100 100 100 100 10,000.00

58 63 68 72 3,521.56

20 34 48 57 1,100.23

35 53 67 80 2,043.08

75 100 100 100 6,220.54

79 100 100 100 6,681.02

IHH Normalizado No. empresas equivalente Índice de Linda n=2 n=3 n=4 n=5 n=6 n=7 n=10 Índice de dominancia Resenbulth/Hall-Tideman Entropía Entropía Normalizado Índice de dominancia Kwoka Umbral I. Stenbacka Índice de Concentración Industrial Comprensivo Hannah-Kay (NE) Varianza de Logaritmos Coeficiente de Gini

0.112 6.305 0.0199 0.0309 0.0292 0.0271 0.0265 0.0267 0.0013 0.2887 0.141 2.189 0.743 0.026 0.499 0.419

1.000

1.0000 1.000 1.000

0.321 2.840

0.068 9.089

0.125 4.895

0.244 1.608

0.336 1.497

0.0368 0.0286 0.0253 0.0232 0.0226 0.0219 0.0013 0.9261 0.157 1.814 0.587 0.286 0.332 0.608

0.0114 0.0124 0.0132 0.0143 0.0150 0.0168 0.0013 0.2106 0.117 2.429 0.786 0.006 0.490 0.333

0.0464 0.0496 0.0622 0.0920 0.1384 0.2777 0.0005 0.4019 0.214 1.797 0.749 0.034 0.455 0.502

0.8154 0.664 0.566 0.816 0.244 0.253 0.859

0.8766 0.704 0.514 0.742 0.336 0.210 0.869

1,585.99 84.229 0.626

10,000.00 3,521.56 1,100.23 2,043.08 6,220.54 6,681.02 100.022 160.966 487.129 0.625 0.961 0.711 0.610 0.576 0.247 0.290 Fuente: elaboración propia. Nota. PF1: Depósitos en cuenta corriente, PF2: Depósitos simples, PF3: Certificados de depósito a término, PF4: Depósitos de ahorro, PF5: Cuentas de ahorro especial, PF6: Certificado de ahorro valor real, PF7: Títulos de inversión en circulación.

4.25. Amazonas 5 entidades financieras hacen presencia en el departamento41, sólo se ofrecían cuatro tipos de productos: depósitos en cuenta corriente bancaria, depósitos simples, certificados de depósito a término, y depósitos de ahorro. En todos los casos se encuentran altamente concentrados. Los depósitos en cuenta corriente estaban altamente concentrados, con un IHH de 3.900,93 y un indicador de entropía normalizado de 69,1%. Este producto fue atendido por 5 entidades, lideradas por el Banco de Bogotá, con una cuota del 51%, seguido de BBVA Colombia, Bancolombia S.A. y Banco de Occidente, con un CR4 de 99%. Para este mecanismo de captación se evidenciaron señales de dominancia, dado que el umbral de Stenbacka fue de 43,6%, el cual fue superado por el Banco de Bogotá y un índice de dominancia de 53,31. El índice de Gini fue alto (51,3), lo que indica que las diferencias en

BBVA COLOMBIA, BANCO DE BOGOTÁ, BANCO AGRARIO DE COLOMBIA S.A., BANCOLOMBIA S.A., BANCO DE OCCIDENTE, BANCO POPULAR S.A.

las captaciones entre los bancos eran amplias. Los depósitos simples estaban altamente concentrados, debido a que el BBVA Colombia era el único proveedor de este producto. Los certificados de depósito a término fijo estaban altamente concentrados, contaban con un IHH de 6.042,21 y un índice de concentración industrial comprensivo de 0,87. Este servicio fue ofrecido por 5 entidades y liderado por el BBVA Colombia, al contar con una participación de 75%, seguido de Banco de Bogotá, Bancolombia S.A. y Banco Agrario de Colombia S.A., con un CR4 de 99%. Para este mecanismo de captación se evidenciaron señales de dominancia, dado que el umbral de Stenbacka fue de 23,8%, el cual fue superado por BBVA Colombia y un índice de dominancia de 87,32. El índice de Gini (67) era alto y permitió identificar diferencias entre los valores captados por los bancos. Los depósitos de ahorro estaban altamente concentrados, al tener un IHH de 4.444,94 y un índice de concentración industrial comprensivo de 0,759. Este servicio fue ofertado por 5 entidades y liderado por BBVA Colombia con una cuota de mercado de 59%, seguido de Banco de Bogotá, Banco Agrario de Colombia S.A. y Bancolombia S.A., con un CR4 de 99%. Para este mecanismo de captación se evidenciaron señales de dominancia, dado que el umbral de Stenbacka fue de 37,7%, el cual fue superado por BBVA Colombia y un índice de dominancia de 64,17. El índice de Gini (57,4) era alto y permitió identificar diferencias entre los valores captados por los bancos. Tabla 27. Índices de concentración de captaciones bancarias para Amazonas Índice

PF1

PF2

PF3

PF4

Total participación acumulada

100%

5 0.2

1 1.0

5 0.2

51 86 93 99 3,900.93 0.238 2.563

100 100 100 100 10,000.00

75 95 98 99 6,042.21 0.505 1.655

59 90 96 99 4,444.94 0.306 2.250

1.4312 1.5103 3.2299

0.6468 0.8373 1.4423

0.4632 0.4214 1.3226

1.000

Índice

PF1

PF2

PF3

PF4

Índice de dominancia Resenbulth/Hall-Tideman Entropía Entropía Normalizado Índice de dominancia Kwoka Umbral I. Stenbacka Índice de Concentración Industrial Comprensivo Hannah-Kay (NE) Varianza de Logaritmos Coeficiente de Gini

0.5331 0.411 1.112 0.691 0.109 0.436 0.730

1.0000 1.000 -

0.8732 0.606 0.731 0.454 0.333 0.238 0.825

0.6417 0.469 1.001 0.622 0.137 0.377 0.759

1.000

3,900.93 10,000.00 6,042.21 4,444.94 13.091 27.049 16.134 0.513 0.670 0.574 Fuente: elaboración propia. Nota. PF1: Depósitos en cuenta corriente, PF2: Depósitos simples, PF3: Certificados de depósito a término, PF4: Depósitos de ahorro, PF5: Cuentas de ahorro especial, PF6: Certificado de ahorro valor real, PF7: Títulos de inversión en circulación.

4.26. Arauca 9 entidades hacían presencia en el departamento 42 . Se observaron 2 sectores moderadamente concentrados y 4 altamente concentrados. A marzo de 2013 no se ofrecían títulos de inversión en circulación como mecanismo de captación. Los depósitos en cuenta corriente estaban altamente concentrados, con un IHH de 4.716,81 y un indicador de entropía normalizado de 54,5%. Este producto fue atendido por 19 entidades, lideradas por el Banco Davivienda S.A. con una cuota del 65%, seguido de BBVA Colombia, Banco Agrario de Colombia S.A. y Banco de Bogotá, con un CR4 de 97%. Para este mecanismo de captación se evidenciaron señales de dominancia, dado que el umbral de Stenbacka fue de 30,1%, el cual fue superado por BBVA Colombia y un índice de dominancia de 82,7. El índice de Gini (68,1) era alto y permitió identificar diferencias entre los valores captados por los bancos. Los depósitos simples estaban altamente concentrados, debido a que el BBVA Colombia era el único proveedor de este producto. Los certificados de depósito a término fijo estaban moderadamente concentrados, contaban con un IHH de 1.566,25 y un índice de concentración industrial comprensivo de 0,415. Este servicio fue ofrecido por 8 entidades y liderado por el Banco de Bogotá con una participación de 20%, seguido de Banco Caja Social BCSC, BBVA Colombia y Banco Davivienda S.A., con un CR4 de 73%. Ninguno de los indicadores de dominancia mostró 42

BANCO CAJA SOCIAL BCSC, BANCOLOMBIA S.A., BANCO DAVIVIENDA S.A., BBVA COLOMBIA, BANCO DE BOGOTÁ, BANCO AGRARIO DE COLOMBIA S.A., BANCO POPULAR S.A., BANCO DE LAS MICROFINANZAS BANCAMÍA S.A., BANCO WWB S.A.

una señal de alerta. El índice de Gini (28) era bajo y permitió identificar diferencias menores entre los valores captados por los bancos. Los depósitos de ahorro estaban moderadamente concentrados, al tener un IHH de 2.154,01 y un índice de concentración industrial comprensivo de 0,515. Este servicio fue ofertado por 9 entidades y liderado por el Banco de Bogotá con una cuota de mercado de 37%, seguido Banco Agrario De Colombia S.A., Bancolombia S.A. y Banco Davivienda S.A., con un CR4 de 79%. Ninguno de los indicadores de dominancia mostró una señal de alerta. El índice de Gini (49,5) era alto y permitió identificar diferencias entre los valores captados por los bancos. Las cuentas de ahorro especial estaban altamente concentradas, con un IHH de 3.082,96 y un indicador de entropía normalizada de 90%. El servicio era prestado por 4 entidades y liderado por el Banco Caja Social BCSC con el 36% de cuota de mercado, seguido de Bancolombia S.A., Banco Davivienda S.A. y BBVA Colombia, con un CR4 de 100%. Ninguno de los indicadores de dominancia mostró una señal de alerta. El índice de Gini (54,5) era alto y permitió identificar diferencias entre los valores captados por los bancos. Finalmente, los certificados de ahorro valor real estaba altamente concentrado porque Banco Caja Social BCSC era el único que provee el servicio. Tabla 28. Índices de concentración de captaciones bancarias para Arauca Índice

PF1

PF2

PF3

PF4

PF5

PF6

Total participación acumulada

100%

Número de Firmas Reciproco del No. Firmas. Razón de Concentración 1 Firma 2 Firmas 3 Firmas 4 Firmas Hirschman-Herfindahl (IHH) IHH Normalizado No. empresas equivalente Índice de Linda n=2 n=3 n=4 n=5 n=6 n=7 n=10 Índice de dominancia

7 0.1

1 1.0

8 0.1

9 0.1

4 0.3

1 1.0

65 83 94 97 4,716.81 0.384 2.120

100 100 100 100 10,000.00

20 38 56 73 1,566.25 0.036 6.385

37 55 68 79 2,154.01 0.117 4.643

36 72 93 100 3,082.96 0.078 3.244

100 100 100 100 10,000.00

0.0334 0.0382 0.0487 0.0551 0.0757 0.1041

0.0588 0.0583 0.0636 0.0922 0.1492 1.8742

0.2116 0.3848

0.1955

0.4499

0.3718

1.000

0.2877 0.4720 0.6370 1.3120 1.5152

0.8272

1.0000

1.000

1.0000

Índice

PF1

PF2

PF3

PF4

PF5

PF6

0.447 1.061 0.545 0.240 0.301 0.735

1.000 -

0.174 1.932 0.929 0.007 0.496 0.415

0.220 1.739 0.791 0.046 0.446 0.515

0.337 1.248 0.900 0.041 0.496 0.661

1.000 -

1.000

4,716.81 36.030 0.681

10,000.00 1,566.25 2,154.01 3,082.96 10,000.00 4.340 67.097 2.005 0.280 0.495 0.257 Fuente: elaboración propia. Nota. PF1: Depósitos en cuenta corriente, PF2: Depósitos simples, PF3: Certificados de depósito a término, PF4: Depósitos de ahorro, PF5: Cuentas de ahorro especial, PF6: Certificado de ahorro valor real, PF7: Títulos de inversión en circulación.

4.27. Casanare 12 entidades hacían presencia en el departamento 43 . Se observaron 3 sectores moderadamente concentrados y 3 altamente concentrados. A marzo de 2013 no se ofrecían títulos de inversión en circulación como mecanismo de captación. Los depósitos en cuenta corriente estaban moderadamente concentrados, con un IHH de 1.866,73 y un indicador de entropía normalizado de 79,9%. Este producto fue atendido por 11 entidades, lideradas por el Banco Popular S.A. con una cuota del 34%, seguido de Bancolombia S.A., BBVA Colombia y Banco Agrario De Colombia, con un CR4 de 75%. Ninguno de los indicadores de dominancia mostró una señal de alerta. El índice de Gini (52,3) era alto y permitió identificar diferencias entre los valores captados por los bancos. Los depósitos simples estaban altamente concentrados, debido a que el BBVA Colombia era el único proveedor de este producto. Los certificados de depósito a término fijo estaban moderadamente concentrados, contaron con un IHH de 1.911,51 y un índice de concentración industrial comprensivo de 0,479. Este servicio fue ofrecido por 11 entidades y liderado por el BBVA Colombia al contar con una participación de 35%, seguido de Banco de Occidente, Banco Caja Social BCSC y Banco de Bogotá, con un CR4 de 75%. Ninguno de los indicadores de dominancia mostró una

BANCO DAVIVIENDA S.A., BANCO CAJA SOCIAL BCSC, BANCOLOMBIA S.A., BANCO COMERCIAL AV VILLAS S.A., BBVA COLOMBIA, BANCO COOMEVA S.A., BANCO AGRARIO DE COLOMBIA S.A., BANCO DE BOGOTÁ, BANCO POPULAR S.A., BANCO DE OCCIDENTE, BANCO DE LAS MICROFINANZAS BANCAMÍA S.A., BANCO COLPATRIA MULTIBANCA COLPATRIA S.A.

señal de alerta. El índice de Gini (52,1) era alto y permitió identificar diferencias entre los valores captados por los bancos. Los depósitos de ahorro estaban moderadamente concentrados, al tener un IHH de 2.251,55 y un índice de concentración industrial comprensivo de 0,53. Este servicio fue ofertado por 12 entidades y liderado por BBVA Colombia con una cuota de mercado de 37%, seguido de Bancolombia S.A., Banco Agrario de Colombia S.A. y Banco de Bogotá, con un CR4 de 80%. Ninguno de los indicadores de dominancia mostró una señal de alerta. El índice de Gini (62,2) era alto y permitió identificar diferencias entre los valores captados por los bancos. Las cuentas de ahorro especial estaban altamente concentradas, con un IHH de 2.524,97, un indicador de entropía normalizada de 84,2%. El servicio era prestado por 6 entidades y liderado por Banco Davivienda S.A. con el 35% de cuota de mercado, seguido de Banco Caja Social BCSC, Bancolombia S.A. y Banco Comercial AV Villas S.A., con un CR4 de 93%. Ninguno de los indicadores de dominancia mostró una señal de alerta. El índice de Gini (40,1) era moderado y permitió identificar diferencias entre los valores captados por los bancos. Finalmente, los certificados de ahorro valor real estaban altamente concentrados con un IHH de 5.500,79, lo cual se explica porque los servicios sólo se ofrecían por dos entidades: el BBVA Colombia con el 66% de cuota y el Banco Caja Social BCSC, con el 34% restante. Para este mecanismo de captación se evidenciaron señales de dominancia, dado que el umbral de Stenbacka fue de 34,2%, el cual fue superado por BBVA Colombia y un índice de dominancia de 66,55. A pesar de lo anterior, el índice de Gini era bajo (15,8), lo que indica que las diferencias en las captaciones entre los bancos, eran menores que en el resto de medios de captación. En general, el departamento estaba liderado por BBVA Colombia tanto en los sectores más concentrados como en los menos.

Tabla 29. Índices de concentración de captaciones bancarias para Casanare Índice

PF1

PF2

PF3

PF4

PF5

PF6

Total participación acumulada

100%

Número de Firmas Reciproco del No. Firmas Razón de Concentración 1 Firma

11 0.1

1 1.0

11 0.1

12 0.1

6 0.2

2 0.5

100

Índice

PF1

PF2

PF3

PF4

PF5

PF6

51 64 75 1,866.73 0.105 5.357

100 100 100 10,000.00

53 65 75 1,911.51 0.110 5.231

62 72 80 2,251.55 0.155 4.441

61 83 93 2,524.97 0.103 3.960

100 100 100 5,500.79 0.100 1.818

0.0465 0.0457 0.0469 0.0521 0.0559 0.0701 0.0005 0.4326 0.190 1.930 0.805 0.032 0.458 0.479

0.0618 0.0598 0.0589 0.0652 0.0872 0.1707 0.0008 0.4410 0.221 1.773 0.713 0.038 0.465 0.530

0.1034 0.1640 0.2313 0.2714

0.0427 0.0429 0.0483 0.0565 0.0623 0.0799 0.0005 0.4040 0.191 1.916 0.799 0.031 0.459 0.474

1.000

1.0000 1.000 1.000

0.3531 0.278 1.508 0.842 0.030 0.469 0.580

0.6655 0.594 0.642 0.926 0.100 0.342 0.852

1,866.73 116.251 0.523

10,000.00 1,911.51 2,251.55 2,524.97 5,500.79 23.941 106.053 6.656 0.220 0.521 0.622 0.401 0.158 Fuente: elaboración propia. Nota. PF1: Depósitos en cuenta corriente, PF2: Depósitos simples, PF3: Certificados de depósito a término, PF4: Depósitos de ahorro, PF5: Cuentas de ahorro especial, PF6: Certificado de ahorro valor real, PF7: Títulos de inversión en circulación.

4.28. Guainía Una sola entidad hacía presencia en el departamento (Banco Agrario de Colombia S.A.) por lo que todos los sectores estaban altamente concentrados. Tabla 30. Índices de concentración de captaciones bancarias para Guainía Índice

PF1

PF3

PF4

Total participación acumulada

100%

Número de Firmas Reciproco del No. Firmas Razón de Concentración 1 Firma 2 Firmas

1 1.0

100 100

100

3 Firmas 4 Firmas Hirschman-Herfindahl (IHH) IHH Normalizado No. empresas equivalente Índice de Linda n=2 n=3 n=4 n=5 n=6 n=7 n=10 Índice de dominancia Resenbulth/Hall-Tideman Entropía Entropía Normalizado Índice de dominancia Kwoka Umbral I. Stenbacka Índice de Concentración Comprensivo Hannah-Kay (NE) Varianza de Logaritmos Coeficiente de Gini

Industrial

100 100 10,000.00

1.000

1.0000 1.000 -

1.000

10,000.00 10,000.00 10,000.00 Fuente: elaboración propia. Nota. PF1: Depósitos en cuenta corriente, PF2: Depósitos simples, PF3: Certificados de depósito a término, PF4: Depósitos de ahorro, PF5: Cuentas de ahorro especial, PF6: Certificado de ahorro valor real, PF7: Títulos de inversión en circulación.

4.29. Guaviare 5 entidades hacían presencia en el departamento44. Todos los servicios ofrecidos estaban altamente concentrados: depósitos en cuenta corriente bancaria, depósitos simples, certificados de depósito a término, depósitos de ahorro y cuentas de ahorro especial. Los depósitos en cuenta corriente estaban altamente concentrados, con un IHH de 5.359,27 y un indicador de entropía normalizado de 59,5%. Este producto fue atendido por 4 entidades, lideradas por el por Banco Popular S.A. con una cuota del 69%, seguido de Banco Agrario De Colombia S.A., Bancolombia S.A. y Banco de Bogotá, con un CR4 de 100%. Para este mecanismo de captación se evidenciaron señales de dominancia, dado que el umbral de Stenbacka fue de 28,5%, el cual fue superado por el Banco Popular S.A. y un 44

BANCO POPULAR S.A., BANCO AGRARIO DE COLOMBIA S.A., BANCOLOMBIA S.A., BANCO DE BOGOTÁ, BANCO DE LAS MICROFINANZAS BANCAMÍA S.A.

101

índice de dominancia de 81,28. Las asimetrías en las captaciones también se evidencian con un índice de Gini (55). Los certificados de depósito a término fijo estaban altamente concentrados, contaban con un IHH de 3.718,36 y un índice de concentración industrial comprensivo de 0,705. Este servicio fue ofrecido por 5 entidades y liderado por el Banco Popular, al contar con una participación de 51%, seguido de Banco Agrario de Colombia S.A., Bancolombia S.A., Banco de las Microfinanzas Bancamía S.A. y Banco de Bogotá, con un CR4 de 98%. Para este mecanismo de captación se evidenciaron señales de dominancia, dado que el umbral de Stenbacka fue de 41,8%, el cual fue superado por el Banco Popular S.A. Las asimetrías en las captaciones también se evidencian con un índice de Gini (50,3). Los depósitos de ahorro estaban altamente concentrados, al tener un IHH de 3.749,77 y un índice de concentración industrial comprensivo de 0,734. Este servicio fue ofertado por 5 entidades y liderado por Banco Popular con una cuota de mercado de 46%, seguido de Banco Agrario de Colombia S.A., Bancolombia S.A. y Banco de Bogotá, con un CR4 de 100%. Ninguno de los indicadores de dominancia mostró una señal de alerta. El índice de Gini (51,1) era alto y permitió identificar diferencias entre los valores captados por los bancos. Las cuentas de ahorro especial estaban altamente concentradas con un IHH de 8.226,17, lo cual se explica porque los servicios sólo se ofrecían por dos entidades: Bancolombia S.A. con el 80% de cuota y el Banco Popular con el 20% restante. Para este mecanismo de captación se evidenciaron señales de dominancia, dado que el umbral de Stenbacka fue de 9,8%, el cual fue superado por Bancolombia S.A. y un índice de dominancia de 97,68. A pesar de lo anterior, el índice de Gini era moderado (40,2), lo que refleja la simetría en los valores de las captaciones entre los bancos. En general, el Banco Popular S.A. era el líder en 3 de los 4 sectores que (los de mayor tamaño) y los que toman medidas de concentración más bajos. Tabla 31. Índices de concentración de captaciones bancarias para Guaviare Índice

PF1

PF3

PF4

PF5

Total participación acumulada

100%

Número de Departamentos Reciproco del No. Deptos. Razón de Concentración 1 Firma 2 Firmas 3 Firmas

4 0.3

5 0.2

2 0.5

69 92 99

51 81 96

46 85 97

90 100 100

102

Índice

PF1

PF3

PF4

PF5

4 Firmas Hirschman-Herfindahl (IHH) IHH Normalizado No. empresas equivalente Índice de Linda n=2 n=3 n=4 n=5 n=6 n=7 n=10 Índice de dominancia Resenbulth/Hall-Tideman Entropía Entropía Normalizado Índice de dominancia Kwoka Umbral I. Stenbacka Índice de Concentración Industrial Comprensivo Hannah-Kay (NE) Varianza de Logaritmos Coeficiente de Gini

100 5,359.27 0.381 1.866

98 3,718.36 0.215 2.689

100 3,794.77 0.224 2.635

100 8,226.17 0.645 1.216

0.9114 2.9664

0.3226 0.7436 0.7100

0.4284 1.1082 5.1193

0.8128 0.556 0.826 0.595 0.247 0.285 0.792

0.5429 0.403 1.151 0.715 0.081 0.418 0.705

0.4740 0.409 1.090 0.677 0.088 0.471 0.734

0.9768 0.836 0.321 0.464 0.645 0.098 0.920

5,359.27 3,718.36 3,794.77 8,226.17 13.369 11.358 24.882 2.991 0.550 0.503 0.511 0.402 Fuente: elaboración propia. Nota. PF1: Depósitos en cuenta corriente, PF2: Depósitos simples, PF3: Certificados de depósito a término, PF4: Depósitos de ahorro, PF5: Cuentas de ahorro especial, PF6: Certificado de ahorro valor real, PF7: Títulos de inversión en circulación.

4.30. Putumayo 6 entidades hacían presencia en el departamento45 y todos los mecanismos de captación disponibles (depósitos en cuenta corriente bancaria, depósitos simples, certificados de depósito a término, depósitos de ahorro y cuentas de ahorro especial) se encontraban altamente concentrados. Los depósitos en cuenta corriente estaban altamente concentrados, con un IHH de 3.306,96 y un indicador de entropía normalizado de 59,5%. Este producto fue atendido por 5 entidades, lideradas por el BBVA Colombia con una cuota del 38%, seguido de Banco Agrario de Colombia S.A., Banco Popular S.A. y Bancolombia S.A., con un CR4 de 99%. Ninguno de los indicadores de dominancia mostró una señal de alerta. El índice de Gini 45

BBVA COLOMBIA, BANCO AGRARIO DE COLOMBIA S.A., BANCO POPULAR S.A., BANCOLOMBIA S.A., BANCO DE BOGOTÁ, BANCO DE LAS MICROFINANZAS BANCAMÍA S.A.

103

(43,6) era alto y permitió identificar diferencias entre los valores captados por los bancos. Los depósitos simples estaban altamente concentrados, debido a que el BBVA Colombia era el único proveedor de este producto. Los depósitos simples estaban atendidos exclusivamente por BBVA Colombia por lo que el sector estaba altamente concentrado. Los certificados de depósito a término fijo estaban altamente concentrados, contaban con un IHH de 3.467,46 y un índice de concentración industrial comprensivo de 0,687. Este servicio fue ofrecido por 6 entidades y liderado por el BBVA Colombia, al contar con una participación de 47%, seguido de Banco Agrario De Colombia S.A., Banco Popular S.A. y Bancolombia S.A., con un CR4 de 98%. Ninguno de los indicadores de dominancia mostró una señal de alerta. El índice de Gini (55,5) era alto y permitió identificar diferencias entre los valores captados por los bancos. Los depósitos de ahorro estaban altamente concentrado, al tener un IHH de 4.640,49 y un índice de concentración industrial comprensivo de 0,747. Este servicio fue ofertado por 6 entidades y liderado por BBVA Colombia con una cuota de mercado de 63%, seguido de Banco Agrario de Colombia S.A., Banco Popular S.A. y Bancolombia S.A., con un CR4 de 99%. Para este mecanismo de captación se evidenciaron señales de dominancia, dado que el umbral de Stenbacka fue de 32,1%, el cual fue superado por BBVA Colombia y un índice de dominancia de 75,89. El índice de Gini era moderado (64,8), lo que refleja la simetría en los valores de las captaciones entre los bancos. Las cuentas de ahorro especial estaban altamente concentradas, con un IHH de 9.999,80, un indicador de entropía normalizada de cercano a 0. El servicio era prestado por 2 entidades y liderado por Bancolombia S.A. con el 99% del mercado, seguido de BBVA Colombia, con el 1%. Lo que correspondió a una estructura duopólica fuertemente asimétrica. En general, BBVA Colombia tenía liderazgo en 4 de los 5 sectores (PF1, PF2, PF3 y PF4). En este caso debe mencionarse que el tamaño de la actividad incurre en el nivel de concentración de los sectores. Tabla 32. Índices de concentración de captaciones bancarias para Putumayo Índice

PF1

PF2

PF3

PF4

PF5

Total participación acumulada

100%

Número de Firmas Reciproco del No. Firmas Razón de Concentración 1 Firma 2 Firmas 3 Firmas

5 0.2

1 1.0

6 0.2

2 0.5

38 75 97

100 100 100

47 75 96

63 84 98

100 100 100

104

Índice

PF1

PF2

PF3

PF4

PF5

99 3,306.98 0.163 3.024

100 10,000.00

98 3,467.46 0.216 2.884

99 4,640.49 0.357 2.155

100 9,999.80 1.000 1.000

0.1978 0.8645 1.0271 1.4011

0.3593 1.5537 1.6456 5.0633

0.4861 0.374 1.196 0.668 0.082 0.425 0.687

0.7589 0.474 0.987 0.551 0.201 0.321 0.747

1.000

0.2246 1.1385 1.4207

0.3832 0.354 1.188 0.738 0.064 0.499 0.692

1.0000 1.000 1.000

1.0000 1.000 0.000 0.000 1.000 0.000 1.000

3,306.98 10,000.00 3,467.46 4,640.49 9,999.80 15.979 25.620 41.436 117.204 0.436 0.555 0.648 0.500 Fuente: elaboración propia. Nota. PF1: Depósitos en cuenta corriente, PF2: Depósitos simples, PF3: Certificados de depósito a término, PF4: Depósitos de ahorro, PF5: Cuentas de ahorro especial, PF6: Certificado de ahorro valor real, PF7: Títulos de inversión en circulación.

4.31. San Andrés y Providencia 9 entidades hacían presencia en el departamento46. A marzo de 2013 no se ofrecían títulos de inversión en circulación como mecanismo de captación. Se observa 1 sector desconcentrado, 2 sectores moderadamente concentrados y 3 altamente concentrados. Los depósitos en cuenta corriente estaban moderadamente concentrados, con un IHH de 1.624,49 y un indicador de entropía normalizado de 89,7%. Este producto fue atendido por 9 entidades, lideradas por el Banco de Occidente con una cuota del 25%, seguido de Banco de Bogotá, Bancolombia S.A. y Banco Davivienda S.A. con un CR4 de 75%. Ninguno de los indicadores de dominancia mostró una señal de alerta. El índice de Gini (37) era bajo y permitió identificar diferencias entre los valores captados por los bancos. Los depósitos 46

BANCOLOMBIA S.A., BANCO COMERCIAL AV VILLAS S.A., BANCO CAJA SOCIAL BCSC, BANCO DAVIVIENDA S.A., BBVA COLOMBIA, BANCO DE OCCIDENTE, BANCO DE BOGOTÁ, BANCO POPULAR S.A., BANCO AGRARIO DE COLOMBIA S.A.

105

simples y los certificados de ahorro valor real estaban altamente concentrados, debido a que el BBVA Colombia era el único proveedor de este producto. Los certificados de depósito a término fijo estaban desconcentrados, contaban con un IHH de 1.310,02 y un índice de concentración industrial comprensivo de 0,37. Este servicio fue ofrecido por 9 entidades y liderado por el Banco de Occidente, al contar con una participación de 20%, seguido de Banco Popular S.A., Banco Davivienda S.A. y Banco de Bogotá, con un CR4 de 62%. Ninguno de los indicadores de dominancia mostró una señal de alerta. El índice de Gini (23,2) era bajo y permitió identificar diferencias moderadas entre los valores captados por los bancos. Los depósitos de ahorro estaban moderadamente concentrados, al tener un IHH de 1.721,63 y un índice de concentración industrial comprensivo de 0,453. Este servicio fue ofertado por 9 entidades y liderado por Banco de Occidente con una cuota de mercado de 30%, seguido Bancolombia S.A., BBVA Colombia y Banco de Bogotá, con un CR4 de 73%. Ninguno de los indicadores de dominancia mostró una señal de alerta. El índice de Gini (39,9) era moderado y permitió identificar diferencias entre los valores captados por los bancos. Las cuentas de ahorro especial estaban altamente concentradas, con un IHH de 3.082,96, un indicador de entropía normalizada de 66,7%. El servicio era prestado por 5 entidades y liderado por Bancolombia S.A. con el 52% de cuota de mercado, seguido de Banco Comercial AV VILLAS S.A., Banco Caja Social BCSC y Banco Davivienda S.A. con un CR4 de 99,95. Para este mecanismo de captación se evidenciaron señales de dominancia, dado que el umbral de Stenbacka fue de 39,8%, el cual fue superado por Bancolombia S.A. El índice de Gini era moderado (50,7), lo que refleja la simetría en los valores de las captaciones entre los bancos. Tabla 33. Índices de concentración de captaciones bancarias para San Andrés y Providencia Índice

PF1

PF2

PF3

PF4

PF5

PF6

Total participación acumulada

100%

Número de Firmas Reciproco del No. Firmas Razón de Concentración 1 Firma 2 Firmas 3 Firmas 4 Firmas Hirschman-Herfindahl (IHH) IHH Normalizado

9 0.1

1 1.0

9 0.1

5 0.2

1 1.0

25 45 61 75 1,621.49 0.057

100 100 100 100 10,000.00

20 37 52 62 1,310.02 0.022

30 49 62 73 1,721.63 0.069

52 76 99 100 3,783.07 0.223

100 100 100 100 10,000.00

106

Índice

PF1

PF2

PF3

PF4

PF5

PF6

No. empresas equivalente Índice de Linda n=2 n=3 n=4 n=5 n=6 n=7 n=10 Índice de dominancia Resenbulth/Hall-Tideman Entropía Entropía Normalizado Índice de dominancia Kwoka Umbral I. Stenbacka Índice de Concentración Industrial Comprensivo Hannah-Kay (NE) Varianza de Logaritmos Coeficiente de Gini

6.167

1.000

7.633

5.808

2.643

1.000

0.0281 0.0297 0.0278 0.0278 0.0294 0.0288

0.0473 0.0447 0.0463 0.0506 0.0561 0.0587

0.2426 2.9801

0.1857 0.145 2.111 0.961 0.005 0.494 0.370

0.3274 0.183 1.944 0.885 0.018 0.476 0.453

0.5386 0.406 1.073 0.667 0.118 0.398 0.714

0.0393 0.0426 0.0528 0.0555 0.0510 0.0496 0.2556 0.176 1.971 0.897 0.011 0.486 0.434

1.0000 1.000 1.000

1,621.49 5.258 0.370

10,000.00 1,310.02 1,721.63 3,783.07 10,000.00 1.638 6.578 236.796 0.232 0.392 0.507 Fuente: elaboración propia. Nota. PF1: Depósitos en cuenta corriente, PF2: Depósitos simples, PF3: Certificados de depósito a término, PF4: Depósitos de ahorro, PF5: Cuentas de ahorro especial, PF6: Certificado de ahorro valor real, PF7: Títulos de inversión en circulación.

4.32. Vaupés Solamente 2 entidades hacen presencia en el departamento (Banco Agrario de Colombia S.A. y Banco de las Microfinanzas Bancamía S.A.) y los 3 mecanismos de captación (depósitos en cuenta corriente bancaria, certificados de depósito a término y depósitos de ahorro) estaban altamente concentrados. Los depósitos en cuenta corriente y los certificados de depósito a término fijo estaban altamente concentrados debido a que el Banco Agrario de Colombia S.A. Se trataba del único proveedor de este producto. Los depósitos de ahorro estaban altamente concentrados con un IHH de 9.998,25, lo cual se explica porque los servicios sólo se ofrecían por dos entidades: Banco Agrario de Colombia S.A. con el 99% de mercado y el Banco de Microfinanzas Bancamía S.A., con el 1% restante. Por lo tanto, la estructura era casi monopólica. En general, el tamaño de la actividad del departamento no atrae muchos bancos privados, salvo el Banco de Microfinanzas Bancamía S.A. que atenía el sector de depósitos de

107

ahorro. En ese sentido, iniciativas públicas como el Banco Agrario lideraban los pocos sectores desarrollados. Tabla 34. Índices de concentración de captaciones bancarias para Vaupés Índice

PF1

PF3

PF4

Total participación acumulada

100%

Número de Firmas Reciproco del No. Firmas Razón de Concentración 1 Firma 2 Firmas 3 Firmas 4 Firmas Hirschman-Herfindahl (IHH) IHH Normalizado No. empresas equivalente Índice de Linda n=2 n=3 n=4 n=5 n=6 n=7 n=10 Índice de dominancia Resenbulth/Hall-Tideman Entropía Entropía Normalizado Índice de dominancia Kwoka Umbral I. Stenbacka Índice de Concentración Comprensivo Hannah-Kay (NE) Varianza de Logaritmos Coeficiente de Gini

1 1.0

2 0.5

100 100 100 100 10,000.00

1.000

100 100 100 100 9,998.25 1.000 1.000

1.0000 1.000 -

1.000

Industrial

1.0000 1.000 0.001 0.001 1.000 0.000 1.000

10,000.00 10,000.00 9,998.25 75.341 0.500 Fuente: elaboración propia. Nota. PF1: Depósitos en cuenta corriente, PF2: Depósitos simples, PF3: Certificados de depósito a término, PF4: Depósitos de ahorro, PF5: Cuentas de ahorro especial, PF6: Certificado de ahorro valor real, PF7: Títulos de inversión en circulación.

108

4.33. Vichada 2 bancos hacían presencia en el departamento (BBVA Colombia y Banco Agrario de Colombia S.A.) y se ofrecían los siguientes productos de captación: depósitos en cuenta corriente bancaria, depósitos simples, certificados de depósito a término, depósitos de ahorro y cuentas de ahorro especial. En todos los casos se encontraban altamente concentrados. Los depósitos en cuenta corriente estaban altamente concentrados, con un IHH de 5.303,70 y un indicador de entropía normalizado de 95,6%. Este producto fue atendido por 2 entidades: BBVA Colombia con una cuota del 62%, seguido de Banco Agrario de Colombia S.A., con el 38% restante. Para este mecanismo de captación se evidenciaron señales de dominancia, dado que el umbral de Stenbacka fue de 37,7%, el cual fue superado por BBVA Colombia. A pesar de lo anterior, el índice de Gini era bajo (12,3), lo que indica que las diferencias en las captaciones entre los bancos, eran pequeñas. Los depósitos simples y las cuentas de ahorro espacial eran ofrecidos exclusivamente por BBVA Colombia por lo que ambos mecanismos de captación estaban altamente concentrados y presentan una estructura monopólica. Los certificados de depósito a término fijo estaban altamente concentrados, con un IHH de 7.614,02 y un índice de concentración industrial comprensivo de 89,7%. Este producto fue atendido por 2 entidades: BBVA Colombia con una cuota del 86%, seguido de Banco Agrario de Colombia S.A., con el 14% restante. Para este mecanismo de captación se evidenciaron señales de dominancia, dado que el umbral de Stenbacka fue de 13,8%, el cual fue superado por BBVA Colombia. A pesar de lo anterior, el índice de Gini era bajo (36,9), lo que indica que las diferencias en las captaciones entre los bancos, eran moderadas. Los depósitos de ahorro estaban altamente concentrados, con un IHH de 6.233,34 y un índice de concentración industrial comprensivo de 85,9%. Este producto fue atendido por 2 entidades: BBVA Colombia con una cuota del 75%, seguido de Banco Agrario de Colombia S.A., con el 25% restante. Para este mecanismo de captación se evidenciaron señales de dominancia, dado que el umbral de Stenbacka fue de 25,2%, el cual fue superado por BBVA Colombia. A pesar de lo anterior, el índice de Gini era bajo (24,8), lo que indica que las diferencias en las captaciones entre los bancos, eran bajas. En general, todos los sectores estaban liderados por BBVA Colombia en cuotas superiores al 60%.

109

Índice

Tabla 35. Índices de concentración de captaciones bancarias para Vichada PF1 PF2 PF3 PF4

PF5

Total participación acumulada

100%

2 0.5

1 1.0

2 0.5

1 1.0

62 100 100 100 5,303.70 0.061 1.885

100 100 100 100 10,000.00

86 100 100 100 7,614.02 0.523 1.313

75 100 100 100 6,233.34 0.247 1.604

100 100 100 100 10,000.00

0.6080 0.570 0.662 0.956 0.061 0.377 0.854

1.0000 1.000 -

0.9509 0.783 0.402 0.580 0.523 0.138 0.897

0.8174 0.665 0.564 0.814 0.247 0.252 0.859

1.0000 1.000 -

1.000

5,303.70 10,000.00 7,614.02 6,233.34 10,000.00 0.129 1.945 0.634 0.123 0.362 0.248 Fuente: elaboración propia. Nota. PF1: Depósitos en cuenta corriente, PF2: Depósitos simples, PF3: Certificados de depósito a término, PF4: Depósitos de ahorro, PF5: Cuentas de ahorro especial, PF6: Certificado de ahorro valor real, PF7: Títulos de inversión en circulación.

4.34. Síntesis Con el fin de identificar más fácilmente los niveles de concentración y las entidades bancarias líderes en cada uno de los productos de captación analizados en el ámbito departamental, se construyeron 14 mapas. El Mapa 16 mostró que los departamentos de la región andina, la Costa Caribe y la Costa pacífico (salvo Guajira y Chocó) presentan estructuras de mercado más desconcentradas

110

que las que se observaron en la Orinoquía y la Amazonía para el sector de depósitos en cuenta corriente. En todos los departamentos se ofreció este producto, en 8 departamentos (24,24%) se identificó una estructura desconcentrada, en 14 (42,42%) una moderadamente concentrada y en 11 (33,34%) una altamente concentrada (Tabla 36). Mapa 16. Concentración para depósitos en cuenta corriente

Fuente: elaboración propia usando Stata. En el mapa 17 se observa que los departamentos donde lideraba Bancolombia S.A. coinciden con estructuras moderadamente concentradas y desconcentradas. El liderazgo de BBVA Colombia en los departamentos de Vichada, Putumayo y Guajira coincide con áreas donde se observaron estructuras más concentradas. Lo mismo sucede con el liderazgo de Banco de Bogotá en los departamentos de Amazonas, Meta y Chocó. En este producto 7 entidades bancarias se repartían el liderazgo de los 33 entes territoriales, siendo Bancolombia el que recibía las mayores captaciones en 12 departamentos (36,36%), seguido de Banco de Bogotá en 6 departamentos (18,18%) (Tabla 36).

111

Mapa 17. Liderazgo para depósitos en cuenta corriente

Fuente: elaboración propia usando Stata. El Mapa 18 mostró que todos los departamentos donde los depósitos simples estaban disponibles (todos salvo Guainía, Guaviare y Vichada) presentan estructuras altamente concentradas, siendo un producto ofrecido exclusivamente por el BBVA Colombia, como se mostró en el Mapa 19.

112

Mapa 18. Concentración para depósitos simples

Fuente: elaboración propia usando Stata. Mapa 19. Concentración para depósitos simples

Fuente: elaboración propia usando Stata.

113

En el Mapa 20 se puede ver que los CDT pueden considerarse uno de los mercados menos concentrados, salvo en los departamentos más recientes y el Valle del Cauca. Igual que el caso de los depósitos en cuenta corriente, en todos los departamentos se ofreció este producto. En 19 departamentos (57,57%) se identificó una estructura desconcentrada, en 6 (18,18%) una moderadamente concentrada y en 8 (24,24%) una altamente concentrada (Tabla 36). Mapa 20. Concentración para CDT

Fuente: elaboración propia usando Stata. En el Mapa 21 se observa que había 7 entidades líderes distribuidas en los 33 entes territoriales. BBVA Colombia y Davivienda tenían el mayor liderazgo en las regiones Andina, Caribe y Pacífico, mientras que en la Orinoquía el fuerte liderazgo era del BBVA Colombia. Por su lado, Bancolombia capta más recursos por este mecanismo en los 2 mercados más grandes: Bogotá D.C. y Antioquia. Los departamentos con mercados más concentrados eran también atendidos por entidades bancarias de menor tamaño como Banco Agrario, Popular y Occidente.

114

Mapa 21. Concentración para CDT

Fuente: elaboración propia usando Stata. El Mapa 22 mostró que en el sector de depósitos de ahorro también se presentan estructuras desconcentradas en toda la región Andina y algunos de los departamentos del Caribe y el Pacífico. En todos los departamentos se ofreció este producto. En 17 departamentos (51,51%) se identificó una estructura desconcentrada, en 6 (18,18%) una moderadamente concentrada y en 8 (24,24%) una altamente concentrada (Tabla 36). El mapa 23 mostró que había 6 entidades líderes distribuidas en los 33 entes territoriales, a diferencia de las variables anteriores, Banco de Occidente no lideraba en ningún departamento. Por su parte, el liderazgo de Bancolombia coincide en casi todos los departamentos con estructuras desconcentradas. No obstante, Antioquia presentó una alta concentración y Bancolombia era líder en ese mercado. Esto podría explicarse porque al ser este departamento el centro de operaciones de Bancolombia, tenía una mayor capacidad instalada y mayor tiempo en ese mercado por lo que había ganado una mayor participación. Una vez más se observa que el liderazgo de BBVA en departamentos de la Orinoquía y Amazonia coincide con estructuras altamente concentradas.

115

Mapa 22. Concentración para depósitos de ahorro

Fuente: elaboración propia usando Stata. Mapa 23. Concentración para depósitos de ahorro

Fuente: elaboración propia usando Stata.

116

En el mapa 24 se observa que había tres departamentos en los cuales no se ofreció como mecanismo de captación las cuentas de ahorro especiales: Amazonas, Vaupés, Guainía. En ningún departamento se evidencia una estructura desconcentrada, estando distribuido el resto del territorio nacional en entidades territoriales con captaciones moderadamente y altamente concentradas. En 15 departamentos (45,45%) se identificó una estructura moderadamente concentrada y en 15 (45,45%) una altamente concentrada (Tabla 36). El mapa 25 mostró que había 6 entidades líderes distribuidas en los 33 entes territoriales. Se evidencia el liderazgo de Bancolombia en la región Andina, y algunos departamentos del Caribe y Pacífico (es el líder en 18 departamentos, es decir, 54,54%). Los departamentos con liderazgo de BBVA Colombia (Chocó, Caquetá y Vichada) tenían una estructura altamente concentrada (Tabla 36). Mapa 24. Concentración para cuentas de ahorro espacial

Fuente: elaboración propia usando Stata.

117

Mapa 25. Concentración para cuentas de ahorro espacial

Fuente: elaboración propia usando Stata. El Mapa 26 mostró que el mercado de certificados de ahorro valor real estaba altamente concentrado en la totalidad de entes territoriales en los cuales se ofrece el producto. Este mercado no goza de desarrollos en la Orinoquía ni la Amazonia colombiana, específicamente en: Vichada, Vaupés. Guaviare, Guainía, Putumayo y Amazonas, es decir, el 18,19%. En el resto de territorios 81,81% se identifica una estructura altamente concentrada (Tabla 36). El Mapa 27 indicó que el liderazgo en los mercados de este producto estaba en cabeza de BBVA Colombia y Banco Caja Social BCSC. No obstante, Davivienda logra liderazgo en el mercado más grande correspondiente al de la ciudad de Bogotá D.C.

118

Mapa 26. Concentraci贸n para certificados de ahorro valor real

Fuente: elaboraci贸n propia usando Stata. Mapa 27. Concentraci贸n para certificados de ahorro valor real

Fuente: elaboraci贸n propia usando Stata.

119

El Mapa 28 mostró el poco desarrollo y penetración de los títulos de inversión en circulación. Tan sólo en 5 entes territoriales se ofrecía este producto (15,15%) y 4 de ellos presentaban una estructura altamente concentrada (12,12%) (Tabla 36). El Mapa 29 mostró que el liderazgo estaba repartido entre Bancolombia y HSBC. El primero en los mercados más grandes (Antioquia y Bogotá D.C.) y el segundo en Caldas y Bolívar. Por su parte, Banco de Occidente lideraba en el Valle del Cauca. Cabe resaltar los casos de Antioquia, Caldas y Valle del Cauca. En el primer caso 5 de los mecanismos de captación presentaban una estructura altamente concentrada, en el segundo y tercer caso correspondió respectivamente a 4 y 3 mecanismos de captación altamente concentrados (Tabla 36).

Mapa 28. Concentración para títulos de inversión en circulación

Fuente: elaboración propia usando Stata.

120

Mapa 29. Concentración para títulos de inversión en circulación

Fuente: elaboración propia usando Stata. Ahora bien, al realizar un análisis más detallado en términos de concentración, estabilidad y simetría en las captaciones (Tabla 37) se identificó que:  Sólo se encuentran departamentos desconcentrados, sin señales de dominancia y con recaudos similares en Caquetá, San Andrés y Providencia para el caso de los CDT y en Caquetá para los depósitos de ahorro.  Existieron zonas con desconcentración, sin señales de dominancia y con recaudos asimétricos en 10 departamentos (30,30%) en depósitos en cuenta corriente, 18 entes territoriales (54,54%) en CDT y 16 (48,48%) en depósitos de ahorros.  Los mercados moderadamente concentrados, sin señales de dominancia y con recaudos similares, se presentaron en Sucre para los depósitos en cuenta corriente, Arauca en CDT y Bolívar y Sucre en cuentas de ahorro especial.  Mercados moderadamente concentrados, sin señales de dominancia y con recaudos asimétricos se presentaron en 10 departamentos (30,30%) en el segmento de depósitos en cuenta corriente y cuentas de ahorro especial; 5 entes territoriales (15,15%) en CDT y 8 (24,24%) en depósitos de ahorro.

121

  



No se identificó ningún departamento – producto de captación moderadamente concentrado, con señales de dominancia y con recaudos similares. En el Chocó en los depósitos de ahorros se presentó una estructura moderadamente concentrados, con señales de dominancia y con recaudos asimétricos. En San Andrés y Providencia en los depósitos en cuenta corriente y en Cauca en las cuentas de ahorro especial se identificó una estructura altamente concentrada, sin señales de dominancia y con recaudos similares. Las estructuras altamente concentradas, sin señales de dominancia y con recaudos asimétricos se presentaron en Chocó, Casanare, Putumayo (depósitos en cuenta corriente), Putumayo (CDT), Guaviare (depósitos de ahorro), Caquetá, Cesar, La Guajira, Nariño, Casanare (cuentas de ahorro especial) y Bogotá (títulos de inversión en circulación). Los mecanismos de captación altamente concentrados, con señales de dominancia y con recaudos similares se presentaron en Vichada (depósitos en cuenta corriente, CDT y depósitos de ahorro), en el Valle del Cauca (títulos de inversión en circulación) y en 14 (42,42%) departamentos para los certificados de ahorro de valor real. Una estructura altamente concentrada, con señales de dominancia y con recaudos asimétricos estaba presente en 5 departamentos (15,15%) para depósitos en cuenta corriente y CDT, 3 (9,09%) para depósitos de ahorro y certificados de ahorro valor de real y 11 entes territoriales (33,33%) en cuentas de ahorro especial. La estructura de monopolio se encentraba presente en todos los mecanismos de captación, en al menos 1 ente territorial (3,03%) (depósitos de ahorro y cuentas de ahorro especial) y máximo 30 (90,91% de los departamentos) (depósitos simples).

A partir de lo anterior y la información de la Tabla 37 se infiere mercado más frecuente fue: moderadamente concentrada, sin señales recaudos asimétricos. No obstante, es importante resaltar que ni al territoriales ni entre los entes territoriales es posible identificar homogéneo en los mecanismos de captación bancarios.

que la estructura de de dominancia y con interior de los entes un comportamiento

122

Tabla 36. Síntesis de los mercados departamentales por tipo de mecanismo de captación

Depósitos en cuenta corriente

Desconcentrados

Moderadamente concentrados

Altamente concentrados

8 (24,24%) Bogotá, Antioquia, Boyacá, Santander, Norte de Santander, Bolívar, Atlántico y Magdalena

14 (42,42%) Cesar, Sucre, Córdoba, Casanare, Caldas, Risaralda, Quindío, Cundinamarca, Tolima, Huila, Caquetá, Valle del Cauca, Cauca, Nariño

11 (33,34%) La Guajira, Chocó, Arauca, Vichada, Guainía, Guaviare, Vaupés, Amazonas, Putumayo, Meta, San Andrés. 30 (90,90%) Cesar, Sucre, Córdoba, Casanare, Caldas, Risaralda, Quindío, Cundinamarca, Tolima, Huila, Caquetá, Valle del Cauca, Cauca, Nariño, La Guajira, Chocó, Arauca, Vaupés, Amazonas, Putumayo, Meta, San Andrés, Bogotá, Antioquia, Boyacá, Santander, Norte de Santander, Bolívar, Atlántico y Magdalena

Depósitos simples

Certificados de depósito a término fijo

Depósitos de ahorro

19 (57,57%) Nariño, Cauca, Caquetá, Tolima, Huila, Meta, Bogotá, Cundinamarca, Risaralda, Quindío, Caldas, Boyacá, Santander, Córdoba, Antioquia, Bolívar, Atlántico, Magdalena, Cesar 17 (51,52%) Nariño, Cauca, Caquetá, Huila, Valle del Cauca, Risaralda, Tolima, Bogotá, Cundinamarca, Boyacá, Santander, Norte de Santander, Bolívar, Magdalena, Atlántico, Córdoba, Meta

Sin el producto de captación

0 (0%)

3 (9,09%) Guainía, Guaviare y Vichada

6 (18,18%) Chocó, La Guajira, Arauca, Casanare, Norte de Santander, Sucre

8 (24,24%) Valle del Cauca, Amazonas, Putumayo, Guainía, Guaviare, Vaupés, Vichada, San Andrés

0 (0%)

8 (24,24%) Chocó, Caldas, Quindío, Arauca, Casanare, Sucre, Cesar y La Guajira

8 (24,24%) Antioquia, Putumayo, Amazonas, Vaupés, Vichada, Guainía, Guaviare y San Andrés

0 (0%)

16 (48,48%) Putumayo, Caquetá, Huila, Meta, Casanare, Arauca, Guaviare, Vichada, Chocó, Antioquía, Caldas, Bogotá, Cesar, Atlántico, La Guajira y San Andrés 27 (81,81%) Cesar, Sucre, Córdoba, Casanare, Caldas, Risaralda, Quindío, Cundinamarca, Tolima, Huila, Caquetá, Valle del Cauca, Cauca,

Cuentas de ahorro especial

0 (0%)

14 (42,42%) Nariño, Cauca, Valle del Cauca, Risaralda, Quindío, Tolima, Cundinamarca, Boyacá, Santander, Norte de Santander, Bolívar, Magdalena, Córdoba y Sucre

Certificados de ahorro valor real

0 (0%)

3 (9,0%) Guainía, Amazonas, Vaupés

6 (18,19%) Vichada, Vaupés. Guaviare, Guainía, Putumayo y Amazonas

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Desconcentrados

Moderadamente concentrados

Altamente concentrados

Sin el producto de captación

Nariño, La Guajira, Chocó, Arauca, Meta, San Andrés, Bogotá, Antioquia, Boyacá, Santander, Norte de Santander, Bolívar, Atlántico y Magdalena

Títulos de inversión en circulación

1 (3,03%) Bogotá

0 (0%)

4 (12,12%) Valle del Cauca, Antioquia, Caldas y Bolívar

28 (84,85%) Vichada, Vaupés. Guaviare, Guainía, Putumayo, Amazonas, Cesar, Sucre, Córdoba, Casanare, Risaralda, Quindío, Cundinamarca, Tolima, Huila, Caquetá, Cauca, Nariño, La Guajira, Chocó, Arauca, Meta, San Andrés, Boyacá, Santander, Norte de Santander, Bolívar, Atlántico y Magdalena

Fuente: elaboración propia. Tabla 37. Síntesis de la estructura de los mercados departamentales considerando concentración, dominancia y simetría en los recaudos

Depósitos en cuenta corriente Desconcentrados, sin señales de dominancia y con recaudos similares Desconcentrados, sin señales de dominancia y con recaudos asimétricos

10 (30,30%) Antioquia, Atlántico, Bogotá, Bolívar, Boyacá , Caldas, Magdalena, Norte de Santander, Santander, Valle del Cauca

Depósitos simples

Certificados de depósito a término fijo 2 (6,06%) Caquetá, San Andrés y Providencia 18 (54,55%) Antioquia, Atlántico, Bogotá, Bolívar, Boyacá, Caldas, Cauca, Cesar, Córdoba, Cundinamarca, Huila, Magdalena, Meta, Nariño,

Depósitos de ahorro

Cuentas de ahorro especial

Certificados de ahorro valor real

Títulos de inversión en circulación

1 (3,03%) Caquetá

16 (48,48%) Atlántico, Bogotá, Bolívar, Boyacá, Cauca, Cundinamarca, Huila, Magdalena, Meta, Nariño, Norte de Santander, Risaralda, Santander, Tolima,Valle del Cauca, San Andrés y

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Depósitos en cuenta corriente

Moderadamente concentrados, sin señales de dominancia y con recaudos similares Moderadamente concentrados, sin señales de dominancia y con recaudos asimétricos

Moderadamente concentrados, con señales de dominancia y con recaudos similares Moderadamente concentrados, con señales de dominancia y con recaudos asimétricos Altamente concentrados, sin señales de dominancia y con recaudos similares Altamente concentrados, sin señales de dominancia

1 (3,03%) Sucre

10 (30,30%) Caquetá, Cauca, Cesar, Córdoba, Cundinamarca, Huila, Nariño, Quindío, Risaralda, Tolima

Depósitos simples

Certificados de depósito a término fijo Quindío, Risaralda, Santander, Tolima 1 (3,03%) Arauca

5 (15,15%) Chocó, La Guajira, Norte de Santander, Sucre, Casanare

Depósitos de ahorro

Cuentas de ahorro especial

Certificados de ahorro valor real

Títulos de inversión en circulación

Providencia

2 (6,06%) Bolívar, Sucre,

8 (24,24%) Caldas, Cesar, Córdoba, La Guajira, Quindío, Sucre, Arauca, Casanare

10 (30,30%) Atlántico, Boyacá, Cundinamarca, Norte de Santander, Quindío, Risaralda, Santander, Tolima, Valle del Cauca, Arauca

1 (3,03%) Chocó

1 (3,03%) San Andrés y Providencia

3 (9,09%) Chocó, Casanare, Putumayo

1 (3,03%) Cauca

1 (3,03%) Putumayo

1 (3,03%) Guaviare

5 (15,15%) Caquetá, Cesar, La Guajira, Nariño,

1 (3,03%) Bogotá

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Depósitos en cuenta corriente y con recaudos asimétricos Altamente concentrados, con señales de dominancia y con recaudos similares

Altamente concentrados, con señales de dominancia y con recaudos asimétricos

Monopolio

Depósitos simples

Certificados de depósito a término fijo

Depósitos de ahorro

1 (3,03%) Vichada

5 (15,15%) La Guajira, Meta, Amazonas, Arauca, Guaviare

5 (12,12%)

3 (9,09%) Antioquia, Amazonas, Putumayo

2 (6,06%) Guainía, Vaupés

Valle del Cauca, Amazonas, Guaviare

30 (90,91%) Antioquia, Atlántico, Bogotá, Bolívar, Boyacá, Caldas, Caquetá, Cauca, Cesar, Chocó, Córdoba, Cundinamarca, La Guajira, Huila,

2 (6,06%) Guainía, Vaupés

1 (3,03%) Guainía

Cuentas de ahorro especial Casanare

11 (33,33%) Antioquia, Bogotá, Caldas, Chocó, Huila, Magdalena, Meta, Guaviare, Putumayo, San Andrés y Providencia, Vaupés 1 (3,03%) Vichada

Certificados de ahorro valor real

Títulos de inversión en circulación

14 (42,42%) Antioquia, Atlántico, Bogotá, Bolívar, Boyacá, Caldas, Cundinamarca, Huila, Meta, Norte de Santander, Quindío, Risaralda, Valle del Cauca, Casanare, 3 (9,09%) Nariño, Santander, Tolima

1 (3,03%) Valle del Cauca

9 (27,27%) Caquetá, Cauca, Cesar, Chocó, Córdoba, La Guajira, Magdalena, Sucre, San Andrés y Providencia

3 (9,09%) Antioquia, Bolívar, Caldas

126

Depósitos en cuenta corriente

Sin el producto de captación

0 (0%)

Depósitos simples Magdalena, Meta, Nariño, Norte de Santander, Quindío, Risaralda, Santander, Sucre, Tolima, Valle del Cauca, Amazonas, Arauca, Casanare, Putumayo, San Andrés y Providencia, Vichada 3 (9,09%) Guainía, Guaviare y Vichada

Certificados de depósito a término fijo

Depósitos de ahorro

0 (0%)

Cuentas de ahorro especial

Certificados de ahorro valor real

Títulos de inversión en circulación

3 (9,0%) Guainía, Amazonas, Vaupés

6 (18,19%) Vichada, Vaupés. Guaviare, Guainía, Putumayo y Amazonas

Fuente: elaboración propia.

127

Conclusiones El análisis presentado intentó identificar algunos aspectos relacionados con la estructura del sector des captaciones bancarias, considerando en Colombia siete productos disponibles (depósitos en cuenta corriente bancaria, depósitos simples, CDTs, depósitos de ahorro, cuentas de ahorro especiales, certificados de ahorro valor real y títulos de inversión en circulación). Al considerar las captaciones por departamento, según el tipo de entidad: establecimientos bancarios, corporaciones financieras, compañías de financiamiento, instituciones oficiales especiales y cooperativas de carácter financiero, con corte a 31 de diciembre de 2013, se identificó que en todos los casos existían estructuras de mercado altamente concentradas, había señales de dominancia y existía gran disparidad de los valores captados por los entes territoriales. Las captaciones de las corporaciones financieras eran las que mayor concentración y dominancia presentaban. Focalizando el análisis a captaciones bancarias, se encontró que en el agregado, los depósitos en cuenta corriente presentaban una estructura desconcentrada; los depósitos de ahorro y las cuentas de ahorro especiales tenían una estructura moderadamente concentrada y en el resto de los casos (depósitos simples, certificados de depósito a término, certificados de ahorro valor real y títulos de inversión en circulación) la estructura era altamente concentrada en diciembre de 2013. En todos los casos, el índice de Gini fue superior al 60%, lo que muestra las disparidades en la captación entre los entes territoriales. Igualmente, en los depósitos simples, los certificados de depósito a término, los certificados de ahorro valor real y los títulos de inversión en circulación se identificaron señales de dominancia. Al analizar cada uno de los productos en los departamentos, se encontró que:  Para los depósitos en cuenta corriente los departamentos de la región andina, la Costa Caribe y la Costa Pacífica (salvo Guajira y Chocó) presentan estructuras de mercado más desconcentradas que las que se observaron en la Orinoquía y la Amazonía. En todos los departamentos colombianos se ofreció este producto, en 8 departamentos (24,24%) se identificó una estructura desconcentrada, en 14 (42,42%) una moderada concentración y en 11 (33,34%) una alta concentración. 7 bancos entidades bancarias se repartían el liderazgo de los 33 entes territoriales (Bancolombia, Banco Agrario de Colombia S.A., BBVA Colombia, Davivienda, Banco de Bogotá, Banco de Occidente y Banco Popular).  Los depósitos simples era un producto exclusivo del BBVA Colombia, con presencia en todo el territorio nacional salvo en Guainía, Guaviare y Vichada.

128



Los depósitos a término fijo pueden considerarse uno de los mercados menos concentrados, salvo en los departamentos más recientes (antiguos territorios nacionales) y el Valle del Cauca. Igual que el caso de los depósitos en cuenta corriente, en todos los departamentos se ofreció este producto. En 19 departamentos (57,57%) se identificó una estructura desconcentrada, en 6 (18,18%) una moderadamente concentrada y en 8 (24,24%) una altamente concentrada. BBVA Colombia y Davivienda tenían el mayor liderazgo en las regiones Andina, Caribe y Pacífico, mientras que en la Orinoquía el fuerte liderazgo era del BBVA Colombia. Por su lado, Bancolombia captaba más recursos por este mecanismo en los 2 zonas geográficas más importantes: Bogotá D.C. y Antioquia. Los departamentos con mercados más concentrados eran también atendidos por entidades bancarias de menor tamaño como Banco Agrario, Popular y Occidente. En el sector de depósitos de ahorro también se presentan estructuras desconcentradas en toda la región Andina y algunos de los departamentos del Caribe y el Pacífico. En todos los departamentos se ofreció este producto. En 17 departamentos (51,51%) se identificó una estructura desconcentrada, en 6 (18,18%) una moderadamente concentrada y en 8 (24,24%) una altamente concentrada. En este producto había 6 entidades líderes, pero Banco de Occidente no lideraba en ningún departamento. Por su parte, el liderazgo de Bancolombia coincidía en casi todos los departamentos con estructuras desconcentradas. El liderazgo de BBVA en departamentos de la Orinoquía y Amazonía coincide con estructuras altamente concentradas en la región. En tres departamentos no se ofrecieron como mecanismo de captación las cuentas de ahorro especiales: Amazonas, Vaupés, Guainía. En ningún departamento se evidencia una estructura desconcentrada, estando distribuido el resto del territorio nacional en entidades territoriales con captaciones moderadamente y altamente concentradas. En 15 departamentos (45,45%) se identificó una estructura moderadamente concentrada y en 15 (45,45%) una altamente concentrada. El liderazgo fue ejercido principalmente por Bancolombia. El mercado de certificados de ahorro valor real estaba altamente concentrado en la totalidad de entes territoriales en los que se ofreció. No estuvo disponible ni en la Orinoquía ni la Amazonia colombiana, específicamente en: Vichada, Vaupés. Guaviare, Guainía, Putumayo y Amazonas. El liderazgo en los mercados regionales de este producto estaba en cabeza de BBVA Colombia y Banco Caja Social BCSC, mientras que Davivienda era el líder en la capital. Los títulos de inversión en circulación tienen poco desarrollo y penetración. Tan sólo en 5 entes territoriales se ofrecía este producto (15,15%) y 4 de ellos presentaban una estructura altamente concentrada (12,12%). El liderazgo estaba repartido entre Bancolombia y HSBC.

129

Al realizar un análisis más detallado en términos de concentración, estabilidad y simetría en las captaciones a marzo de 2013, en cada departamento se infirió que la estructura de mercado más frecuente fue: moderadamente concentrada, sin señales de dominancia y con recaudos asimétricos. No obstante, es importante resaltar que ni al interior de los entes territoriales ni entre los entes territoriales es posible identificar un comportamiento homogéneo en los mecanismos de captación bancarios, por el contrario existían 10 estructuras de mercado en las cuales fue posible clasificar cada uno de los entes territoriales. Con las conclusiones anteriormente enunciadas, se da respuesta a una de las limitaciones de los estudios previos interesados en analizar la concentración del sistema financiero colombiano: la ausencia de la esfera territorial. En este caso el estudio únicamente se concentró en el análisis de los instrumentos de captación, sin embargo, que futuros trabajos podrían profundizar en el estudio de otros productos financieros y la incorporación de otros indicadores que permitan caracterizar al sector.

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