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Viernes 28 de junio de 2019
Año 3 Número 13
LA INDUSTRIA de bienes raíces se reconstruye para adaptarse a las nuevas reglas del juego dictadas por los propios consumidores y los cambios en la política inmobiliaria del país. Antes, la vivienda de interés social predominaba por los subsidios federales que existían; ahora este sector, ya en descenso, le representó un duro golpe. Hoy, el mercado se transforma, pues los millennials, que constituyen el 75 por ciento de los clientes, demandan departamentos pequeños de lujo. Mientras que los grandes inversionistas apuestan cada vez más a las áreas industriales, centros turísticos, comerciales y complejos de usos mixtos. Prevén destinar 562 mmdp en 2019 y espera que la demanda crezca hasta 24 por ciento.
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DISTRIBUCIÓN DE EDIFICACIONES La vivienda se mantiene como el rubro de mayor demanda; le sigue la hotelera y en tercer sitio está la industrial.
Vivienda Oficina
Vacacional Comercial Fuente•CBRE Market Research
Hoteles Industrial
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Cifras en millones de pesos
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SECTOR INMOBILIARIO SE
RECONSTRUYE SOBRE PILARES MÁS SÓLIDOS
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EMPRESARIAL
SECTOR INMOBILIARIO
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Los millennials impulsan el mercado
Crece monto de hipotecas,
E N T R E V I S T A
ENRIQUE MARGAIN PITMAN
pero baja número de los créditos EL DIRECTOR EJECUTIVO de Crédito Hipotecario de HSBC revela que éstos aumentan en Quintana Roo, Yucatán y Puebla; los bancos colocaron 126 mil préstamos en 2018 y lograron avanzar 0.5% • Por Berenice Luna berenice.contreras@razon.com.mx
L
os factores macroeconómicos complejos que se han observado en los últimos meses, han impactado también al sector inmobiliario y a su financiamiento. En el caso de las hipotecas, se ha observado una desaceleración en el número de créditos colocados en el último año; sin embargo, el monto total de éstos es superior a lo registrado en los del año pasado. En 2018, se colocaron 546 mil créditos, 3.6 por ciento menos que lo colocado en 2017; no obstante, en términos de inversión, el monto colocado fue de 356 mil millones de pesos lo que representó un crecimiento de 8.5 por ciento, considerando también a los organismos de vivienda, aseguró Enrique Margain Pitman, director ejecutivo de Crédito Hipotecario de HSBC y encargado de la Comisión de Crédito Hipotecario de la Asociación de Bancos de México (ABM). En entrevista con La Razón, el director explicó que este año, la tendencia marca que se siga desacelerando el número de créditos, debido a que, si bien, los compradores de vivienda están teniendo mayor cautela a la hora de adquirir un inmueble, en monto se complementa con los créditos de liquidez, los cuales son utilizados por personas que quieren obtener recursos a través de hipotecar sus bienes. Por regiones, sin duda alguna, el crecimiento continúa en la zona del Bajío, Querétaro; así como otros estados de playa, que en los últimos años han registrado un boom importante en el crecimiento inmobilario, como Quintana Roo, Yucatán o Puebla, además, con una tendencia muy marcada en el consumo del mercado millennial, que también ha repuntado en los últimos años.
considerando los organismos de vivienda (Infonavit y Fovissste). Lo que observamos son menos créditos, pero por un importe mayor; esto se explica debido al incremento de valores de la vivienda, y también tiene que ver en el caso de los organismos de vivienda como el Infonavit. Básicamente se trata de que la vivienda va creciendo su valor y las personas necesitan financiar una vivienda de mucho mayor importe y eso se traduce en un mayor crédito hipotecario. Uno de los segmentos que creció bastante fue la colocación hipotecaria bancaria donde se dan al año 126 mil créditos, un pequeño crecimiento de 5.0 por ciento, pero en términos de inversión esto representó 15.3 por ciento. Para este año ¿qué se prevé? Con información a febrero, aunque ya se tiene un corte en marzo lo que se puede ver es que el crédito hipotecario, si bien ha tenido también una pequeña disminución en el número de préstamos, se nota un incremento en el monto el cual sigue subiendo, mientras que el de la banca se ha mantenido en esa misma tendencia. Indudablemente esto si lo combinas con el tema de créditos para compra de vivienda, yo creo que un componente importante es que sean menos créditos orientados a compra de vivienda, los cuales se complementan con créditos de liquidez que utilizan las personas para poder hipotecar su vivienda y obtener los recursos para consolidar deudas, pagar mantenimiento familiar o para invertir en alguna actividad.
¿Cómo observa la tendencia del sector habitacional en México? En el tema de vivienda, y los números así lo dejan ver, la media de edad es de 28 años y 75 por ciento de la población tiene menos de 40 años, entonces todo esto te lleva a que la parte de la Población Económicamente Activa (PEA) que es la gente que hoy en día está demandando vivienda, crea uno de los mejores ¿Cómo se ha comportado la industria en los momentos en función de la composición del últimos años? Básicamente la industria hipo- Bono demográfico que tiene nuestro país. tecaria el año pasado registró números positiNormalmente esto se traduce en la formación vos para la colocación, en toda la industria se co- de sus hogares cada año de cerca de 650 mil a locaron 546 mil créditos, 3.6 por ciento 750 mil nuevos hogares y esto se menos que lo colocado en 2017, pero traduce en que se van a requerir en términos de inversión fue de 356 más soluciones habitacionales, ya mil millones de pesos de inversión sea en renta o compra. total, que representó un incremento Mil viviendas es Por entidades ¿cuáles son las respecto al 2017, de 8.5 por ciento. que están creciendo en colocala demanda anual Estoy hablando de toda la industria en nuestro país ción de créditos? Está creciendo
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EL DIRECTOR ejecutivo de crédito hipotecario de HSBC.
Aunque los créditos han ido a la baja, sí aumentaron los montos y éstos siguen subiendo. Básicamente, se trata de que la vivienda va creciendo o va aumentando su valor, lo que se traduce en un mayor crédito hipotecario”
Quintana Roo, es una entidad que está con un crecimiento que es bastante importante; Riviera Maya, Cancún. También yo diría que hay plazas como Puebla, o Mérida, que ha venido con un repunte bastante importante; así como Querétaro. O sea, hay un aumento en ciertas plazas en la colocación hipotecaria que se está reflejando en crecimiento de mercado inmobiliario. Entonces, creo que es de los temas que también tiene que ver con el crecimiento por plaza y el dinamismo de cada una. Sobre la política de vivienda del nuevo gobierno, ¿qué observan? Las cosas que hemos visto de parte de las autoridades han sido muy positivas, ya que podría decirse que con la Conavi, prácticamente se ha dado la continuidad tanto de los programas que venían funcionando muy bien; todo el tema de los financiados, la participación con el Infonavit va trabajando bastante bien, con el Fovissste, además de que tienen el interés de trabajar de una manera mucho más estrecha con la banca, para atender a sus derechohabientes. Y que también la banca participe activamente en los cambios de los créditos de UMAS a pesos; entonces creo que ambas instituciones han tenido acercamientos con los bancos para que podamos ser más complementarios, en lugar de un esquema de competencia. Creo que eso es bastante positivo, la Sociedad Hipotecaria Federal (SHF) ha estado muy sensible de la necesidad que tiene nuestro país.
Foto•Marco Antonio Valdez•La Razón
Es positiva la política de vivienda de la nueva administración, ya que Conavi, Infonavit y Fovissste han dado continuidad a los planes que funcionaban bien en el pasado; por lo que atienden a más derechohabientes”
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EMPRESARIAL
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VENTA DE VIVIENDAS EN MÉXICO
Los factores macroeconómicos están comenzando a afectar la industria, la cual ha registrado contracciones en las colocaciones de unidades en los primeros meses del presente año.
• Por Berenice Luna berenice.contreras@razon.com.mx
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Mercado de oficinas
El número de espacios ejecutivos en México es el segundo más alto en Latinoamérica, sólo después de Brasil. 9.9
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Eduardo Venegas Berenice Luna Norma Jiménez
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CEDE INCERTIDUMBRE. Después de la firma del Acuerdo Comercial entre México, Estados Unidos y Canadá (T-MEC), asunto que durante su negociación causó una baja considerable en la actividad de inversiones de capital durante los primeros 8 meses de 2018, así como las elecciones presidenciales, en este año se espera que haya un repunte en la actividad, especialmente en portafolios industriales y de retail, así como transacciones de hotelería. La Consultoría CBRE destacó que el segmento de los centros de distribución iniciaron su expansión gracias al impulso del consumo interno y del e-commerce; aunado a los portafolios de centros comerciales, los cuales atraen el interés de los inversionistas, especialmente de aquellos que tienen propiedades bien ubicadas en ciudades con densidad poblacional y empleo creciente. De la misma manera, los números récord que ha registrado el turismo en los últimos tres años han incentivado la expansión de hoteleros, principalmente en ciudades y resorts en Riviera Maya y Riviera Nayarit. Por otra parte, la Ciudad de México concentra 87 por ciento del espacio de oficinas AAA en el país y ha generado 88 por ciento de la demanda de espacios de oficinas en los últimos cinco años; en 2018 logró un récord histórico de casi 590 mil m2 comercializados. En espacios, la demanda podría crecer entre 22 y 24 por ciento, impulsado por el consumo interno que se espera crezca de 3.0 por ciento en el país, así como la demanda de exportaciones que podría registrar niveles de entre 10 y 12 por ciento en el segmento de manufacturas con la aprobación del T-MEC.
Fuente•Realty World Cifras en porcentaje, variación porcentual
*Cifras ene-2019 vs. Ene-2018
Ven potencial en portafolios industriales
Ajusta industria inmobiliaria
Sector industrial
El boom inmobiliario en el Bajío lo convirtió en la zona con más inventario en el país. La actividad se ha expandido a otros estados.
su mercado de vivienda SECTOR BUSCA colocar unidades de interés social justo cuando desaparecieron los subsidios federales; vaticinan que el T-MEC y comercio electrónico expandirá el sector
Cifras en millones de metros cuadrados
EDICIÓN
AGS BC BCS
DISEÑO
Armando S. Armenta
RETOQUE DIGITAL Luis de la Fuente Mónica Pérez
CORRECCIÓN Alfonso González Ricardo Callejas Mónica Meré
VENTAS
Ileana Salinas Joel Alonso Jessica Moedano
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En el segmento de departamentos, mencionó, lo que se observa es que hubo una sobredemanda por parte de inversionistas; principalmente para apartamentos pequeños de lujo, para vender, rentar o invertir; en tanto que la demanda de los consumidores finales, estaba centrada en departamentos más grandes, también del sector residencial. Ante esto, sostuvo que ahora será necesario que se termine el inventario actual, para comenzar a construir más viviendas de este tipo.
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Bajío Monterrey CDMX Juárez Tijuana Reynosa Saltillo Guadalajara Toluca Puebla
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6.3 Foto•Especial
ese a las contracciones en la colocación de vivienda y la desaceleración en el ritmo de crecimiento del sector inmobiliario en general en México, el mercado tiene fortaleza para revertir las caídas de la industria, coinciden diferentes especialistas en la materia. Para entender el mercado es necesario dividirlo. Por un lado, entender que, en el sector de la vivienda, la de menos de 700 mil pesos ha registrado caídas considerables debido a la eliminación de los subsidios que otorgaba la Comisión Nacional de Vivienda (Conavi) para el segmento de interés social, lo cual fue un golpe para el sector; no obstante, las contracciones en este segmento han existido desde hace más de 12 años. En entrevista con La Razón, Eugene Towle, socio director de Softec, explicó que dado el giro que dio la industria con la eliminación de los apoyos para adquirir este tipo de casas, difícilmente se continuarán haciendo viviendas con estas características. “En los últimos 12 años, desde 2007, hemos registrado una contracción sistemática del mercado de vivienda de interés social. Este mercado más o menos se había mantenido por los subsidios de la Conavi, pero con su eliminación que estamos observando, termina ese proceso y muy probablemente ya no van a fabricar de ese tipo de viviendas”, refirió. De acuerdo con Pablo Vásquez, presidente Nacional de la Asociación Mexicana de Profesionales Inmobiliarios (AMPI), al cierre de mayo en el país se había construido un total de mil 740 viviendas de clase económica, de las cuales sólo se han colocado 224 unidades, representando así 12.84 por ciento en la comercialización de inmuebles de esta clase. Por otra parte, Realty World, en su “Monitor Inmobiliario” de abril, indicó que las ventas de unidades económicas presentaron descensos importantes, pues en un comparativo de los años 2018 y 2019 entre enero y febrero las ventas registradas eran de 14 mil y mil 552, respectivamente, con la cual se tiene una caída de 88.8 por ciento.
Fuente•CBRE
SECTOR INMOBILIARIO
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Fuente•CBRE Market Research
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6.5 Cifras en porcentaje
CONTÁCTENOS Conmutador: 5260-6001. Publicidad: 5262-8170. Suscripciones: 5250-0109. Para llamadas del interior: 01-800-8366-868. Diario La Razón de México. Nueva época, Año de publicación: 11
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EMPRESARIAL
SECTOR INMOBILIARIO
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Crece, pese a incertidumbre
Sector de bienes raíces global en 2019, con valor de 690 mmdd • Por Eduardo Venegas
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a alta demanda en los créditos y arrendamientos han impulsado al mercado inmobiliario en los últimos meses y ha detonado su crecimiento y recaudación de fondos, por lo que el pronóstico de inversión del sector este año es de 690 mil millones de dólares en todo el mundo, de acuerdo con JLL Global Research. El documento, Global Market Perspective, señala que la industria ha logrado mantener la estabilidad pese a la incertidumbre política y económica global, lo Millones de mecual redujo la inversión en la industria 8.0 tros cuadrados es el portafolio de las por ciento en el primer trimestre, lo que Fibras en nuestro equivalió a 156 mil millones de dólares. Además, la comercialización y renta de espacios en los primeros meses del año fue de 10.5 millones de metros cuadrados. De acuerdo con las perspectivas Económicas del Fondo Monetario Internacional (FMI), el aumento de exportaciones y una inflación controlada serán el detonante de Mdp es el crédito inmuebles ofertados, y los principales bede SHF para inversión colectivo neficiados serán México, Estados Unidos y inmobiliarios Canadá. En cuanto a nuestro país, el análisis Contexto Inmobiliario 2019, elaborado por Softec, apunta que las obras en curso en el sector inmobiliario, entre vivienda de lujo, residencial, edificios, oficinas y usos mixtos, equivalen a una inversión de 562 mil millones de pesos para este año. Según el FMI, México es de los países que otorga créditos inmobiliarios de 6.0 por ciento al año, y se ubica entre los 10 primeros; mientras que el financiamiento de Grecia y Portugal están en -8.0 y -6.0 por ciento, respectivamente. En México repuntan más los Fideicomisos de Inversión en Bienes Raíces (Fibras) o desarrollo de vivienda, ya que de acuerdo con Proyectos México de Banobras, la construcción privada supera a la pública -6.9 52.73 contra 47.23 por ciento; mientras que la IP le apuesta más a GRE la edificación en el sector -5.6 turístico, con 61.91 del POR mercado. -5.3
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En tanto, los 15 fideicomisos tienen un portafolio inmobiliario de 22 millones de metros cuadrados, entre oficinas, usos mixtos, sin contar las habitaciones de hotel, según Signum Research. Para JLL Global Research, las Fibras entregarán este año 19 millones de metros cuadrados en oficinas en el mundo y prevé que la tasa global de vacantes de espacios suba en el año y cerrará con un alza de 11.5 por ciento. No obstante, vaticina que las rentas de oficinas crecerán 4.0 por ciento en 2019; la misma cifra desde hace 18 meses, aunque a final de año se desacelerará marginalmente a alrededor de 3.0 por ciento. En cuanto a la inversión hotelera, JLL Por ciento es el detalla que el financiamiento en la indusfinanciamiento de la IP para constructria ascendió a 11.8 mil millones de dólares ciones privadas en el primer trimestre del año, mientras que la mayor liquidez se concentra en los continentes asiático y americano. El reporte Outlook 2019 de CBRE, explica que la tendencia de la industria inmobiliaria en México es que “se realicen varias fusiones y adquisiciones en el mercado enfocadas en activos que estén bien ubicados”. Por ciento será Es decir, el comercio en estos espacios será la inversión del impulsado por la confianza del consumidor, sector bajo el esquema de fondeo que ha tenido un aumento. Otra tendencia es el fondeo colectivo inmobiliario, o crowfunding, prácticas que comenzaron en Europa y Estados Unidos, pero que ha crecido como actividad. Según la consultora PwC, para 2020 se pronostica que el monto de inversión acumulado bajo ese esquema alcance 250 mil millones de dólares a nivel mundial, lo que lo convertirá en uno de los segmentos con mayor crecimiento de manera internacional; e incluso en marzo pasado, la Sociedad Hipotecaria Federal (SHF) aprobó una línea de crédito por 100 millones de pesos, que serán invertidos en la plataforma de fondeo colectivo, quien administrará los recursos para proyectos. Otra ventaja del fondeo colectivo inmobi12.2 liario es que este esquema tiene el acercamiento entre empresas de tecnología financiera (fintech) y la banca 11.0 FIL de desarrollo, lo cual incrementa la certeza en 10.0 inversionistas. ESL
EL FMI VE UN BOOM en el sector cuando entre en vigor el TMEC; Softec señala que inversión de industria en el país este año será de 562 mmdp; cuartos de hotel y desarrollo de vivienda siguen marcando la tendencia en el sector
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Crecimiento de crédito a nivel mundial (2018) Nuestro país se ubica entre los 10 que más otorgan financiamiento inmobiliario en el mundo; mientras que Grecia, es el que menos presta. Cifras en porcentaje
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