Hoe moet u beleggen in tijden van oplopende inflatie? Bescherm uw vermogen tegen stijgende inflatierisico’s De prijzen van voedsel, brandstof en kleding zijn in de eerste maanden van 2011 flink gestegen. Dat voelt iedereen direct in de portemonnee. Zeker als de prijzen harder stijgen dan de inkomens. Dan is er sprake van een daling van de koopkracht. Maar niet alleen de koopkracht daalt. Doordat uw geld minder waard wordt, zal inflatie ook de waarde van uw zorgvuldig opgebouwde vermogen aantasten. Het is daarom verstandig om tijdig na te denken over maatregelen om uw vermogen te beschermen tegen oplopende inflatie. Of kansen te benutten die oplopende inflatie met zich meebrengt.
Volgens velen is inflatie de grootste vijand van beleggers. Een
Wat de oorzaak van inflatie ook mag zijn, overheden zijn er niet altijd
sluipmoordenaar voor je vermogen. Zeker als je rendement lager is dan
ongelukkig mee. Landen die tijdens de kredietcrisis hoge schulden zijn
de inflatie. Dan lever je in en krijg je ‘minder waar voor je geld’. Maar wat
aangegaan zien de reële waarde van hun schuldenlast in eerste instantie
is inflatie eigenlijk precies en waar komt het vandaan?
afnemen als de inflatie oploopt. Dat kan dus tijdelijk wat druk van de ketel halen. De overheid kan bijvoorbeeld besluiten om meer geld in omloop
Hoe ontstaat inflatie?
te brengen door het bijdrukken van biljetten. Doordat er meer geld in
Inflatie ontstaat wanneer er meer geld is dan er goederen en diensten
omloop komt daalt de waarde ervan en zullen de prijzen stijgen.
aangeboden worden. Inflatie kan dus voortkomen uit extra vraag naar goederen en diensten, maar ook uit een tekort aan aanbod ervan. In een situatie van economische groei neemt de vraag naar goederen
Inflatie eet uw vermogen op ...
Wat is EUR 1.000 waard na inflatie?
en diensten toe. Zo zien we bijvoorbeeld sterk stijgende vraag in grote opkomende markten zoals China en India. Vanuit de industrie zien we dan vooral een groeiende vraag naar grondstoffen. Doordat in deze landen
na 1 jaar
na 2 jaar
na 3 jaar
na 5 jaar
na 10 jaar
na 20 jaar
de welvaart voor velen toeneemt, zien we ook een groeiende vraag
0% inflatie
1.000
1.000
1.000
1.000
1.000
1.000
naar luxer voedsel zoals vlees, maar ook naar auto’s, kleding, sieraden,
1% inflatie
990
980
970
951
904
818
elektronica en schoon water.
2% inflatie
980
960
941
904
817
668
Inflatie kan ook ontstaan door te weinig aanbod van goederen en
3% inflatie
970
941
913
857
774
544
diensten. Bijvoorbeeld door schaarste van zoet water, olie en andere
5% inflatie
950
903
857
774
599
358
natuurlijke bronnen. Maar ook het aanbod van arbeid kan afnemen,
10% inflatie
900
810
729
590
349
122
met name door vergrijzing. Doordat er minder mensen meedoen in de arbeidsmarkt, neemt het aanbod van werknemers af. Hierdoor zullen de lonen stijgen en zal de inflatie oplopen.
Wat verwacht Robeco? In de eerste helft van 2011 is inflatie voor de meeste landen niet het grootste probleem. Als we de prijzen voor voeding en energie buiten beschouwing laten, is de inflatie nog laag in Europa, de V.S. en Japan. De economische groei is nog altijd erg bescheiden en de centrale
Inflatie in de praktijk
banken willen daarom de rente graag laag houden. Op middellange termijn neemt het risico op inflatie wel degelijk toe. Zeker voor houders
Diederik ontvangt 3% rente op zijn vermogen. De inflatie is 4% en de
van defensievere beleggingsportefeuilles, die voor een groot deel
belasting over zijn vermogen 1,2%. Een spaarrente van 3% lijkt op het
uit obligaties bestaan. Oplopende inflatie kan de rendementen van
eerste gezicht aantrekkelijk, maar in de praktijk wordt zijn vermogen per
obligaties namelijk flink aantasten. Maar andere beleggingen kunnen
jaar meer dan 2% per jaar minder waard. Enkele van dit soort jaren zullen
gebukt gaan onder oplopende inflatie. Het is dus verstandig om nu al
een flinke invloed hebben op de echte waarde van Diederiks vermogen.
na te gaan denken over een strategie waarmee u hier acties op kunt 2019-04’11
ondernemen.
Hoe moet u beleggen in tijden van oplopende inflatie?
1
Uw vermogen beschermen
gezien goed rendeert is grondstoffen. Zeker wanneer de inflatie wordt
Het is verstandig om tijdig te voorkomen dat inflatie te veel grip krijgt op
gestuwd door oplopende grondstofprijzen. Beleggen in individuele
uw vermogensopbouw. Een hoge rente op uw spaargeld is mooi, maar let
grondstoffen als goud, koper, ijzererts en olie is echter lastig en vaak
vooral op het reële rendement, het rendement na aftrek van de inflatie en
erg kostbaar. Daarom biedt Robeco het grondstoffenfonds Robeco
belastingen. Er zijn goede oplossingen te bedenken om de inflatie te lijf te
Commodities. Beleggen in bedrijven die gerelateerd zijn aan schaarse
gaan of zelfs te profiteren van oplopende inflatie.
hulpbronnen kan via Robeco Natural Resources.
–
Obligaties
–
Alternatieve energie
In de meeste goed gespreide beleggingsportefeuilles komen
Bij stijgende olieprijzen is het ook interessant om te beleggen in
obligaties voor. Maar juist deze beleggingscategorie is erg kwetsbaar
vormen van duurzame energie. Wanneer de prijs van olie stijgt,
bij oplopende inflatie. Wie in tijden van oplopende inflatie toch in
wordt het steeds rendabeler om alternatieve vormen van energie te
obligaties wil beleggen, kan bij Robeco kiezen voor een obligatiefonds
ontwikkelen en benutten. Dit kan bij Robeco bijvoorbeeld via het fonds
met inflatiebescherming Robeco All Strategy Euro Bonds DHHI.
SAM Smart Energy.
–
Grondstoffen en natuurlijke hulpbronnen
Uiteraard is het altijd verstandig om eventuele aanpassingen in uw
Een andere beleggingscategorie die ten tijde van inflatie historisch
beleggingsportefeuille vooraf te bespreken met uw financieel adviseur.
Belangrijke informatie Dit document is met zorg samengesteld door Robeco Institutional Asset Management B.V. (Handelsregister nummer 24123167). Robeco Institutional Asset Management B.V. heeft een vergunning van de Autoriteit Financiële Markten te Amsterdam. De verstrekte informatie is geen aanbod, beleggingsadvies of financiële dienst. De informatie is ook niet bedoeld om enig persoon/de bezoeker aan te zetten tot het kopen of verkopen van enig product of afnemen van enige dienst van Robeco, noch bedoeld als basis voor een beleggingsbeslissing. Een beslissing om te gaan beleggen in Robeco producten kan en mag uitsluitend worden gebaseerd op de informatie uit een definitief prospectus en een financiële bijsluiter (indien en voorzover vereist) alsmede andere informatie zoals (half)jaarresultaten van het betreffende Robeco product. Deze informatie kan kosteloos worden verkregen via www.robeco.nl. De genoemde fondsen van Robeco zijn geregistreerd bij de Autoriteit Financiële Markten te Amsterdam en beschikken daarnaast over een vergunning van de CSSF (Commission de Surveillance du Secteur Financier) te Luxemburg. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Hoe moet u beleggen in tijden van oplopende inflatie?
2