Robeco Smart Pension

Deze informatie is uitsluitend bedoeld voor professionele partijen.

Robeco Smart Pension De premiepensioeninstelling van Robeco Innovatieve beleggingen met een solide fundament

TOM STEENKAMP

2 | Robeco Smart Pension

Voorwoord Geachte lezer, Het Nederlandse pensioenstelsel is er een om trots op te zijn. Onze oudedagvoorziening is in de basis zeer solide te noemen. Dat komt enerzijds doordat ons stelsel vanuit verschillende kanten wordt gefinancierd: vanuit overheid, werkgevers én werknemers. Anderzijds doordat er in Nederland al lange tijd verplichtingen gelden rondom de pensioenopbouw. Mede dankzij deze ingrediënten heeft Nederland een hoog opgebouwd pensioen per hoofd van de bevolking vergeleken met de meeste andere landen in de wereld. Het Nederlandse pensioenstelsel staat internationaal dan ook zeer hoog aangeschreven.

Dit betekent niet dat we op onze lauweren kunnen rusten. Ons pensioenstelsel staat immers onder druk door vergrijzing, langer leven en de lage rente. IFRS boekhoudregels en strikte financieringseisen maken ook de omstandigheden voor het bedrijfsleven niet eenvoudiger. Zo neemt de onvoorspelbaarheid en omvang van de premieverplichtingen voor ondernemingen flink toe, doordat pensioenfondsen in nood aankloppen bij de onderneming.

De traditionele regelingen worden (te) duur en de pensioenfondsen en achterliggende bedrijven zijn steeds minder in staat en bereid de risico’s te dragen. Bovendien worden door de maatschappij steeds meer eisen gesteld aan transparantie en deskundig bestuur.

Dit maakt dat ondernemingen in toenemende mate overwegen om hun pensioenfonds op te heffen en te zoeken naar alternatieve uitvoeringsmodellen en pensioenregelingen.

Beschikbarepremieregelingen krijgen hierbij in toenemende mate de voorkeur.

Een mogelijke oplossing voor het uitvoeren van een beschikbarepremieregeling is een premiepensioeninstelling (PPI). PPI’s bestaan sinds 2011 en Robeco was een van de eerste met het oprichten van een eigen PPI. Met Robeco Smart Pension kunt u profiteren van ons specialisme op het gebied van vermogensbeheer en onze jarenlange ervaring op het gebied van beschikbarepremieregelingen.

Robeco Smart Pension kent namelijk een innovatief beleggingsbeleid dat is gestoeld op een solide basis. Een goed rendement op het pensioenvermogen is immers doorslaggevend voor de hoogte van de uiteindelijke pensioenuitkering. Met Robeco Smart Pension hopen wij ons steentje bij te dragen aan de kwaliteit van het Nederlandse pensioenstelsel.

Mocht u vragen hebben, dan sta ik graag tot uw beschikking.

Hartelijke groet,

Tom Steenkamp, voorzitter Stichting Robeco Premiepensioeninstelling

Robeco Smart Pension | 3

De premiepensioeninstelling Vanaf 1 januari 2011 is het in Nederland toegestaan collectieve pensioenregelingen onder te brengen in een premiepensioeninstelling (PPI). Met de introductie van de PPI is voor werkgevers een derde keuzemogelijkheid voor de uitvoering van pensioenregelingen ontstaan, naast uitvoering door een verzekeraar of pensioenfonds.

Een PPI is een financiële instelling gericht op de opbouwfase van pensioen. Een PPI kan verschillende soorten pensioenregelingen en risicodekkingen verzorgen, maar mag zelf geen risico’s dragen. Het risico wordt uitbesteed aan een verzekeraar. De PPI is een flexibele pensioeninstelling met lage uitvoeringskosten. Deze voordelen komen de werkgever en pensioendeelnemers ten goede.

bij de werknemer. De werkgever staat namelijk niet garant voor een minimum beleggingsrendement of een minimum pensioenuitkering.

Door deze verschuiving van de financiële risico’s zijn de pensioenlasten voor werkgevers voorspelbaar en zijn er geen boekhoudkundige balansverplichtingen.

Robeco Smart Pension PPI’s zijn een nieuw fenomeen in Nederland, maar een bekend uitvoerings­ model in het buitenland. Dankzij het internationale karakter kunnen PPI’s inspelen op de groeiende behoefte van werkgevers om de pensioenen voor werknemers in buitenlandse vestigingen vanuit Nederland en vanuit één pensioeninstelling te regelen. Dat leidt tot meer grip op de pensioen­ voorziening, minder tijdsbeslag en levert schaalvoordelen op.

Een PPI is vooral geschikt voor het beheer van een beschikbarepremie­ regeling. Dit is een pensioenregeling waarbij de werkgever, en vaak ook de werknemer, maandelijks een vast bedrag stort op de eigen pensioenrekening van de werknemer. Dit bedrag komt bovenop het salaris. De opgebouwde gelden worden belegd. Op pensioendatum wordt het opgebouwde pensioenkapitaal gebruikt om een pensioen in te kopen, dat maandelijks en levenslang wordt uitgekeerd aan de gepensioneerde.

In een dergelijke regeling zijn de financiële risico’s van overlijden en arbeidsongeschiktheid gedekt. De risico’s van het beleggen liggen 4 | Robeco Smart Pension

Robeco heeft, onder toezicht van De Nederlandsche Bank en de Autoriteit Financiële Markten, een PPI opgericht. Robeco bouwt met deze eigen pensioeninstelling voort op de jarenlange ervaring als uitbestedingspartner van pensioenfondsen voor beschikbare premieregelingen en als vermogensbeheerder van pensioenvermogens.

Werkgevers en hun werknemers kunnen door de oprichting van de Robeco PPI nu voortaan ook rechtstreeks hun pensioenregeling bij Robeco onderbrengen.

Voor de werknemers is het van groot belang dat de beleggingen goed beheerd worden. Via de Robeco Smart Pension pensioenregeling wordt in de beginjaren gestuurd op een zo hoog mogelijk rendement en daarmee een zo hoog mogelijke pensioenuitkering. In de jaren dichterbij de pensioendatum wordt het beleggingsrisico, inflatierisico en renterisico echter elk jaar afgebouwd om het opgebouwde pensioenvermogen te beschermen.

JACQUELINE LOMMEN

’ De PPI vervult een belangrijke rol in het toekomstbestendig maken van het Nederlandse pensioenstelsel.’

Premiepensioeninstellingen in Nederland

Individuele pensioenopbouw, (derde pijler)

Pensioenopbouw via de werkgever, (tweede pijler)

Verschillende mogelijkheden: Uitvoering door een pensioenfonds Uitvoering door een verzekeraar Uitvoering door een premiepensioeninstelling (nieuw)

Pensioenopbouw via de overheid, (AOW, eerste pijler)

Robeco Smart Pension | 5

Robeco Smart Pension mogensbeh Ver (Robeco) eer

De Robeco PPI heeft deze drie kerntaken uitbesteed aan ‘best in class’ partijen. Robeco is de vermogensbeheerder en Lohoff & Partner draagt zorg voor de administratie. Voor de verzekeringen worden verschillende partijen aangesteld.

De Robeco PPI maakt zich sterk voor zijn klanten. Dat wil zeggen dat de contracten met de onderliggende (commerciële) partijen steeds opnieuw kritisch in ogenschouw worden genomen. Onze klanten hebben daarmee de zekerheid van een kwalitatief hoogwaardige dienstverlening tegen concurrerende tarieven. Dit maakt de Robeco PPI een uitstekend alternatief voor de uitvoering via pensioenfondsen of verzekeraars.

6 | Robeco Smart Pension

ije

t n e r)

s tr a

Par

ff &

ini

n)

m

n

A dLo

ho

n eri pa V e r z e kll e n d e

ge

rt

ti e

Robeco Robeco Smart Pension

( Ve r s c h i

Binnen een premiepensioeninstelling komen drie kerntaken samen die nodig zijn voor de uitvoering van de pensioenregeling: het beheren van de ingelegde premies, het uitvoeren van de administratie en het verzekeren van de financiële risico’s van bijvoorbeeld arbeidsongeschiktheid of overlijden.

(

– Vermogensbeheer: Robeco, opgericht in Rotterdam in 1929, is een specialist in vermogensbeheer en biedt beleggingsproducten en -diensten aan institutionele en particuliere beleggers wereldwijd.

De verschillende beleggingsstrategieën die Robeco aanbiedt worden beheerd in Rotterdam (hoofdkantoor), Boston, Hongkong, New York en Zürich.

– Administratie: Lohoff & Partner is een specialist in internationale deelnemersadministratie en -communicatie voor pensioenfondsen.

De administrateur voert in verschillende Europese landen pensioen­­­regelingen uit, zowel uitkeringsregelingen als beschik­ barepremieregelingen, en bedient klanten variërend van kleine bedrijven tot multinationals.

– Verzekeringen: Er kunnen door de Robeco PPI verschillende partijen worden aangesteld om zorg te dragen voor de verzekeringen.

Bij de selectie van deze partijen wordt nauwkeurig gelet op de voorwaarden en de dienstverlening.

Robeco Smart Pension | 7

’ Robeco Smart Pension onderscheidt zich door zijn solide fundament en innovatieve beleggingsbeleid.’

OSKAR POIESZ

8 | Robeco Smart Pension

Solide fundament Dat een pensioenvoorziening stevige fundamenten heeft, is essentieel voor een verantwoorde pensioenopbouw. Zo kan Robeco Smart Pension bogen op de beleggingsexpertise van Robeco. Daarnaast kan onze PPI zich dankzij zijn stichtingsvorm volledig richten op de belangen van het collectief van werkgever en werknemer.

Robeco als solide partner

Sterk toezicht

Robeco is een sterke Nederlandse vermogensbeheerder met veel kennis en ervaring op het gebied van pensioen. Al meer dan 80 jaar heeft Robeco ervaring op het gebied van beleggen en ruim 25 jaar voert Robeco vermogensbeheeractiviteiten uit voor de grootste pensioenfondsen in Nederland.

Stichting Robeco PPI valt in de uitoefening van zijn activiteiten onder verschillende vormen van toezicht. Stichting Robeco PPI beschikt over een vergunning van de Nederlandsche Bank N.V. Dit betekent dat wordt voldaan aan allerlei eisen rondom de operationele, technische en financiĂŤle aspecten van de uitoefening van de PPI die in de Wet Financieel Toezicht verankerd zijn. Stichting Robeco PPI staat verder onder toezicht van de Autoriteit FinanciĂŤle Markten en heeft zelf een intern toezichtsorgaan aangesteld bestaande uit leden met een gedegen achtergrond op het gebied van pensioenen. Daarnaast is inspraak door klanten geregeld doordat een vertegenwoordiging van klanten kan participeren in een klantenraad.

Een stichting zonder winstoogmerk Robeco Smart Pension wordt aangeboden door Stichting Robeco PPI. Robeco heeft gekozen voor de stichtingsvorm, zodat het zich optimaal kan richten op de belangen van werkgevers ĂŠn werknemers. De winsten die in de stichting worden gemaakt komen ten goede aan de werkgevers en werknemers. Stichting Robeco PPI heeft een eigen bestuur met diepgaande kennis, ervaring en expertise rondom pensioen.

Robeco Smart Pension | 9

Innovatief beleggingsbeleid Doorslaggevend voor het opbouwen van een goed pensioen is de manier waarop de ingelegde premies worden belegd. Robeco Smart Pension onderscheidt zich door zijn innovatieve beleggingsbeleid waarin het eindresultaat voor de deelnemer voorop staat. Inflatierisico’s kunnen worden afgedekt om zo de koopkracht van het pensioen te beschermen. Dit is vanzelfsprekend voor een vermogensbeheerder als Robeco maar vooralsnog niet vanzelfsprekend in de markt.

Het eindresultaat voor de deelnemer voorop Een PPI richt zich bij de uitvoering van de pensioenregeling op de op­bouw­fase van het pensioen. Dat neemt niet weg dat de beleggingsfilosofie van Robeco Smart Pension juist het eindresultaat voor de deelnemer centraal stelt. Zo zorgen we er in het beleggings­ beleid voor dat het beleggingsrisico wordt afgebouwd naarmate de pensioen­datum nadert. En we stellen de toekomstige koopkracht van de deelnemer centraal door actief in te spelen op inflatie­­ontwikke­lingen. Koopkracht vertaalt zich immers in welstand.

Als prijzen stijgen, moet de waarde van het opgebouwde pensioen meestijgen.

Slimme beleggingsmethodiek op maat gemaakt Bij beleggen voor pensioen is het van groot belang dat beleggingsrisico’s worden afgebouwd naarmate de pensioendatum dichterbij komt.

Hierdoor kunnen negatieve verrassingen, zoals een grote waardedaling van de beleggingsportefeuille vlak voor het moment van pensionering, worden voorkomen.

Omdat deelnemers zich over het algemeen weinig bezighouden met hun pensioenportefeuille, komen ze er vaak niet aan toe het beleggings­ risico van hun portefeuille af te bouwen. Daarom wordt binnen Robeco Smart Pension het beheer van de beleggingsportefeuille uit handen 10 | Robeco Smart Pension

genomen van de deelnemer, en de beleggingsportefeuille in lijn gehouden met de levenscyclus van de deelnemer. Deze methodiek wordt lifecycle beleggen genoemd.

Robeco Smart Pension biedt de unieke mogelijkheid om de precieze inrichting van de lifecycle methodiek aan te passen aan de karakteristieken van het deelnemersbestand van de onderneming.

Dit kunnen we doen omdat we een geavanceerd model hebben ontwikkeld met een gedetailleerde verantwoording van de gemaakte keuzes die leiden tot het lifecycle beleggen. Hierdoor kunnen we de standaard mix, samen met de werkgever, aanpassen voor de risicobereidheid van de deelnemers, de eigenschappen van de sector of de gangbare carrièreontwikkeling. Door deze vorm van maatwerk wordt de combinatie van het rendementsvooruitzicht en risico van de beleggingsportefeuilles van de deelnemers geoptimaliseerd.

Geavanceerde invulling beleggingsportefeuille Robeco heeft, als specialist voor vermogensbeheer, een geavanceerde oplossing voor de precieze invulling van de beleggingsportefeuille binnen Robeco Smart Pension. Deze invulling bestaat uit twee fondsen die speciaal zijn opgericht met een pensioenoplossing als doel: één fonds gericht op het behalen van rendement (de

’ In ons beleggingsbeleid staat de toekomstige koopkracht van de deelnemer centraal.’

ERIK HULSHOF rendementsportefeuille) en één fonds dat met zo min mogelijk risico belegt (de beschermingsportefeuille). Gedurende de looptijd van de pensioenopbouw wordt het beleggings­risico afgebouwd door de verdeling tussen deze twee fondsen langzaam aan te passen. Dit maakt de portefeuille overzichtelijk en begrijpelijk.

De beschermingsportefeuille zorgt ervoor dat onzekerheden rondom de hoogte van de pensioeninkoop zoveel mogelijk worden beperkt. Hier spelen bescherming tegen bewegingen in de pensioeninkoopfactor door renteveranderingen en bescherming tegen onverwachte inflatie een dominante rol. Binnen deze portefeuille wordt vooral in staatsleningen belegd uit Nederland en Duitsland.

De inrichting van de beleggingsportefeuille is afhankelijk van de leeftijd van de deelnemer, en is opgebouwd uit een rendementsen een beschermingsportefeuille.

100% 90% 80% 70% 60% 50%

De rendementsportefeuille beperkt zich niet tot alleen aandelen, maar spreidt het vermogen ook over hoogrentende obligaties, obligaties uit opkomende landen en grondstoffen.

Binnen het aandelengedeelte ligt een zwaar accent op zogenoemde strategische factoren; een concept dat recentelijk door enkele grote pensioenfondsen is ingevoerd voor de inrichting van hun aandelenportefeuille. Ten slotte belegt het fonds grotendeels in fondsen van derden, maar zonder dubbele kostenbelading, en in een combinatie van actieve en passieve producten.

40% 30% 20% 10% 0% 25

30

35

40

45

50

55

60

Leeftijd deelnemer Beschermingsportefeuille

Rendementsportefeuille

Robeco Smart Pension | 11

Inzicht en controle voor werkgever en werknemers Inzicht in de pensioenopbouw en de verwachte pensioenuitkeringen dragen bij aan een hogere tevredenheid onder uw werknemers. Het opbouwen van een eigen ‘pensioenpot’ is een begrijpelijke manier om pensioen op te bouwen. Samen met de grote mate van transparantie van een beschikbarepremieregeling vormt dit een verbetering ten opzichte van deelname aan een traditionele pensioenregeling.

Online inzage

Eén persoonlijk aanspreekpunt

De online portal van Robeco Smart Pension is zowel voor de werkgever als de werknemer. De portal geeft de werknemer inzicht in de pensioen­ bijdrage die de werkgever doet. Het expliciet maken van deze bijdrage kan ervoor zorgen dat de werknemer het pensioen – en daarmee zijn beeld van het totale pakket aan arbeidsvoorwaarden – meer gaat waarderen.

Ondanks dat een aantal taken is uitbesteed, kan de werkgever voor alle zaken bij de Robeco PPI terecht. De werkgever krijgt hiervoor toegang tot een vast aanspreekpunt.

Deelnemers hebben via de online portal 24 uur per dag toegang tot hun individuele rekeningoverzicht. Hier vinden zij up-to-date informatie over de beleggingen en verzekeringen. Ook wordt er een persoonlijk digitaal archief aangeboden waarin alle communicatie, waaronder het uniform pensioenoverzicht, gemakkelijk terug te vinden is. Bovenop deze online toegang kan de deelnemer gebruik maken van een telefonische helpdesk wanneer hij vragen heeft over zijn pensioen.

12 | Robeco Smart Pension

Koppeling loonadministratie Het doorvoeren van wijzigingen, betalingen en het aanmelden van nieuwe medewerkers verloopt eenvoudig en accuraat, dankzij een directe koppeling met uw loonadministratiesysteem of dat van uw administrateur. Dit levert een soepele administratie op met minder fouten en veel gemak.

’ Pensioenen moeten transparant en begrijpelijk zijn. Daarom kunnen de deelnemers dag en nacht de actuele stand van zaken rondom hun pensioen online raadplegen.’

MAUREEN SCHLEJEN - PEETERS

Robeco Smart Pension | 13

Een beheersbare pensioenoplossing

Voorspelbare en beheersbare premies

Lage en overzichtelijke kosten door schaalvoordelen

Ondernemingspensioenfondsen doen steeds vaker een beroep op de onderneming om financieel bij te springen. Dit kan een flinke aanslag op het bedrijfsresultaat – en dus op de financiële gezondheid – van de onderneming betekenen. Nu de boekhoudkundige mogelijkheid om verliezen uit het pensioenfonds over meerdere jaren te spreiden komt te vervallen, en er aangepaste eisen gelden voor de waardering van de pensioenverplichtingen op de balans van de onderneming, zijn veel financieel bestuurders op zoek naar een alternatieve pensioenregeling.

De uitvoeringskosten van de Robeco PPI zijn duidelijk gespecificeerd per deelnemer en vooraf met u afgesproken en vastgelegd. Er wordt een laag kostenniveau bereikt door gebruik te maken van gespecialiseerde partijen met wie institutionele tarieven zijn afgesproken in het kader van de grote schaalomvang van de Robeco PPI.

De Robeco PPI is de oplossing wanneer u als financieel directeur belang hecht aan de voorspelbaarheid van de pensioenverplichtingen van de onderneming, en pensioenverplichtingen op de balans wilt voorkomen. Het biedt een transparante regeling, die de jaarrekening van de onderneming ontziet. Vaste premieafspraken, geen bijstortingsverplichting en dus beter voorspelbare pensioenlasten.

14 | Robeco Smart Pension

’ Door de stabiele premies heeft u als werkgever beter beheersbare pensioenlasten.’

BERT EIJKELENBOOM

De belangrijkste voordelen van Robeco Smart Pension

Een solide fundament – Robeco als solide partner – Een stichtingsvorm zonder winstoogmerk – Sterk toezicht

De Robeco PPI biedt een beheersbare en stabiele pensioenuitvoering voor werkgevers en streeft tegelijkertijd naar het beste eindresultaat voor werknemers. De Robeco PPI onderscheidt zich door zijn solide fundament en innovatieve beleggingsbeleid. En vanzelfsprekend wordt via moderne communicatiemiddelen volledig inzicht geboden aan zowel de werkgever als de werknemer.

Innovatief beleggingsbeleid – Het eindresultaat voor de deelnemer voorop – Onnodige risico’s vermeden – Slimme beleggingsmethodiek op maat gemaakt Inzicht en controle voor werkgever en werknemers – Altijd online inzage in de waarde het opgebouwde pensioen – Duidelijke communicatie richting deelnemers – Eén aanspreekpunt voor de werkgever

Robeco Smart Pension | 15

Contact Stichting Robeco PPI T +31(0)10 224 3535 E ppi@robeco.nl

Postadres

Belangrijke informatie Deze uiting is met zorg opgesteld door Stichting Robeco Premiepensioeninstelling (Robeco PPI) en is bedoeld om de professionele belegger te voorzien van informatie over Robeco PPI’s specifieke vaardigheden, maar is geen aanbeveling om financiÍle instrumenten te kopen of verkopen. De informatie in deze presentatie is uitsluitend bedoeld voor professionele partijen als bedoeld in de Wet op het Financieel Toezicht of personen die bevoegd zijn deze informatie te ontvangen op basis van andere van toepassing zijnde wetgeving. Stichting Robeco Premiepensioeninstelling (Handelsregister nummer 51867680) heeft een vergunning van De Nederlandsche Bank te Amsterdam.

1097-1112

Robeco PPI Postbus 6161 3002 AD ROTTERDAM