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LE BAROMÈTRE DES GRANDES ENTREPRISES FRANÇAISES 2014 (7ème édition)
Synthèse de l'enquête Janvier 2014
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En partenariat avec
LE BAROMÈTRE DES GRANDES ENTREPRISES FRANÇAISES 2014 (7ème édi?on) Synthèse de l’enquête Janvier 2014
En partenariat avec
Présenta?on du Baromètre des grandes entreprises françaises 2014 Pour la 7ème année consécuGve, le Baromètre des grandes entreprises françaises évalue le dynamisme et les défis de l’économie française. Réalisé par l’Observatoire BFM Business et EUROGROUP CONSULTING, ce baromètre a pour vocaGon d’alimenter la réflexion des dirigeants sur la performance économique de leur entreprise compte tenu des contraintes et opportunités offertes par l’environnement économique global. L’originalité de ce baromètre est d’associer vision prospecGve, analyse du foncGonnement de l’entreprise et priorité opéraGonnelle. Il prend tout son sens dans un environnement instable et incertain, qui incite à évaluer et revoir en permanence les perspecGves de croissance et les orientaGons stratégiques. L’analyse des réponses a été affinée : les résultats font apparaître les différences d’opinion des patrons du CAC 40 et des autres répondants. A noter qu’aucune différence sectorielle significaGve n’a été relevée.
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Présenta?on du Baromètre des grandes entreprises 2014 Une centaine d’entreprises a répondu entre le 6 décembre 2013 et le 7 janvier NB : certains répondants n’ont pas complété ces renseignements
2014
100% des répondants sont membres du Comité Exécu?f de leur entreprise
Profil capitalis?que
• Appartenance au CAC 40 : 21% • Appartenance au SBF 120 : 40% • Entreprises non cotées : 31%
Taille • • • •
CA supérieur à 20 Mds d’euros : 21% CA compris entre 5 et 20 Mds d’euros : 17% CA compris entre 1 et 5 Mds d’euros : 40% CA inférieur à 1 Md d’euros : 22%
Mé?ers • • • • • •
Finance/assurance : 26% Service aux entreprises : 13% Energie : 9% ConstrucGon : 9% Santé/pharmacie : 7% DistribuGon : 7% © 2014 -‐ Baromètre des grandes entreprises françaises
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Résultats détaillés
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L’Atlas 2014 Le verre à moiGé plein : les prévisions à la baisse sont très minoritaires
Vision globale : • Les prévisions à la baisse sont partout franchement minoritaires. • La croissance d’ac?vité prévue est correcte… • … mais la rentabilité ne suit pas : moins d’1 dirigeant sur 2 la voit en croissance. • Conséquences : prévisions d’inves?ssement stables, et d’évolu?on d’effec?fs mi?gées. Toutes les prévisions sont majoritairement à la hausse à l’étranger… et stables en France. © 2014 -‐ Baromètre des grandes entreprises françaises
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Comparaison CAC 40 – autres grandes entreprises Les prévisions de hausse gagnent chez les premières, sauf excepGons
Toutes les prévisions des dirigeants du CAC 40 sont plus à la hausse que les autres, sauf pour : • La rentabilité en France : 5 points d’écart (26% vs 21%) • L’augmentaGon des effecGfs à l’étranger : 12 points d’écart (62% vs 50%) © 2014 -‐ Baromètre des grandes entreprises françaises
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Le match opGmistes – pessimistes Les opGmistes gagnants, mais globalement moins que l’année dernière En hausse En baisse 2014 2014
Indicateur d’op?misme
Indicateur d’opGmisme
2014
2013
PREVISIONS : d’ac?vité
60,6%
13,6%
47,0
75
de rentabilité
44,8%
20,4%
24,4
50
d’inves?ssement
31,3%
23,9%
7,4
37
d’évolu?on des effec?fs
38,8%
29,9%
8,9
0
• •
Indicateur d’op?misme = % des « en hausse » -‐ % des « en baisse » En 2014, ces indicateurs sont toujours posi?fs, plus marqués pour les prévisions d’acGvité et de rentabilité, plus prudents pour celles d’invesGssement et d’effecGfs. Mais ils sont en baisse par rapport à 2013, sauf pour les effec?fs (indicateur nul l’année dernière).
Voir les 4 graphiques pages suivantes : évoluGon de cet indicateur depuis 2006, pour les prévisions en France vs à l’étranger
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Indicateurs d’opGmisme sur l’acGvité : morosité en France
• • • •
Le rebond de 2013 n’est pas consolidé pour 2014 L’écart n’a jamais été aussi grand entre les indicateurs France et étranger. L’indicateur à l’étranger reste à niveau correct (bas de la fourchene 60-‐80%). Celui en France est quasiment à son niveau le plus faible, à l’excep?on du « trou » de 2012. © 2014 -‐ Baromètre des grandes entreprises françaises
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Indicateurs d’opGmisme sur la rentabilité : la France décroche
• • •
Mauvaise surprise de ce baromètre 2014 : pour la première fois depuis 2006, les pessimistes sont majoritaires pour la rentabilité en France. Les prévisions pour l’étranger consolident légèrement la remontée de 2013. Conséquence : l’écart entre indicateurs France et étranger devient un gouffre.
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Indicateurs d’opGmisme sur les invesGssements : la France résiste
• •
Un net rebond pour l’indicateur en France (+20 points), après 2 années successives de baisse. Les pessimistes demeurent majoritaires, mais de peu. Pour l’étranger, une confirmaGon de la remontée de 2013 : on revient dans les eaux de 2008.
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Indicateurs d’opGmisme sur les effecGfs : l’étranger gagnant
• Une franche rupture concernant les prévisions d’effec?fs à l’étranger (+39 points) : l’indicateur est à son 3ème record et supérieur de plus de 20 points à sa valeur de 2006. • Un arrêt de la baisse pour la France, mais les pessimistes restent majoritaires à près de 20%. © 2014 -‐ Baromètre des grandes entreprises françaises
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Prévisions moroses sur les performances, coup de rein sur les invesGssements (en France) et les effecGfs (à l’étranger) Indicateurs de performance
ACTIVITE
RENTABILITE
Indicateurs de moyens
EFFECTIFS
INVESTISSEMENT •
Comme en 2013, les indicateurs de moyens sont globalement contra-‐cycliques avec ceux sur la
•
faveur des effec?fs. Un reflet vraisemblable des écarts de coût du travail.
performance, • mais ceke année dans le bon sens : les dirigeants s’accrochent. • Pour les prévisions en France, plus en faveur des inves?ssements, pour celles à l’étranger, plus en
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Le moral des dirigeants L’adaptaGon à un contexte nouveau est un long apprenGssage
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
La confiance
Le volontarisme
Le pessimisme
L’espoir
Le fatalisme
Le pragmatisme
La résistance
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Stabilité et allègement : deux enjeux clés de l’écosystème proche Parmi les facteurs externes suivants quels sont ceux qui vous préoccupent le plus pour 2014 ?
• •
•
La croissance, d’abord la croissance : l’inquiétude est plus aigüe encore que pour 2013, élargissant le cercle du ralenGssement économique au risque de clients défaillants. Les préoccupaGons se resserrent sur l’écosystème proche, français et européen, tant sur un plan économique que social et financier. Si la menace d’une crise insGtuGonnelle européenne s’est éloignée, Bruxelles rejoint l’Etat français dans la percepGon de pesanteurs insGtuGonnelles. Les enjeux interna?onaux reculent : le taux de change euro/dollar perd 3 places, le coût des maGères premières n’est plus un enjeu majeur. © 2014 -‐ Baromètre des grandes entreprises françaises
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Des menaces extérieures qui ont perdu leur pouvoir anxiogène Parmi les facteurs externes suivants quels sont ceux qui vous préoccupent le moins pour 2014 ?
Les sujets longuement rebakus ne semblent plus au cœur des inquiétudes : cours des maGères premières (en baisse, notamment grâce à l’explosion de la producGon de gaz de schiste américain), resserrement du crédit (le credit crunch n’est plus qu’un souvenir), concurrence asiaGque et contrefaçon (thèmes souvent liés), OPA,...
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En interne, tout va plutôt bien sauf les coûts de main d’œuvre… et la difficulté à changer (s’adapter ou s’alléger ?) Parmi les facteurs internes suivants quels sont ceux qui vous préoccupent le plus pour 2014 ?
• Grande con?nuité dans les préoccupa?ons internes : Le top 3 demeure le même qu’en 2013. • Les menaces ressenGes sont beaucoup plus prégnantes en externe qu’en interne : les facteurs internes recueillent des suffrages nenement moins unanimes que les préoccupaGons externes (dont la fourchene est de 79 à 96%). Tous les autres facteurs internes proposés sont sous la barre des 50% de répondants. • Le seul facteur clairement économique garde la tête. Au vu des réponses sur les contraintes fiscales et sociales (très préoccupantes) et sur les coûts des maGères premières et du pétrole (peu préoccupants), on peut penser que les surcoûts de produc?on se réfèrent à la main d’œuvre… • … ce qui pourrait expliquer pourquoi le reste du top 4 concerne exclusivement des problémaGques projets : la « résistance au changement » serait-‐elle imputable à des projets de réducGon d’effecGf ? © 2014 -‐ Baromètre des grandes entreprises françaises
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Des fondamentaux internes maîtrisés, pas de besoins externes… Parmi les facteurs internes suivants quels sont ceux qui vous préoccupent le moins pour 2014 ?
• Les entreprises manifestent une forte confiance en leurs schémas de management et en leurs ressources internes, éprouvés et affinés au long des années précédentes : le fonc?onnement en vitesse de croisière est assuré. • Un déficit de ressources externes n’est pas non plus une préoccupaGon. • Alors, pourquoi changer, pourquoi tant de projets ? On trouve des éléments de réponse dans les défis prévus, autour de la réducGon des coûts (cohérent avec les préoccupaGons de rentabilité) et de l’innovaGon…
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Croissance plus forte et rentable, offres innovantes : vers quels marchés ? Parmi les défis suivants, lesquels font parGe des principaux à relever par votre entreprise en 2014 ?
• •
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Les leviers de croissance à acGonner sont très proches de ceux de 2013, consistant à ra?onnaliser les coûts, et libérer une marge de manœuvre financière suffisante pour développer une offre innovante. Seule, la conquête de nouveaux marchés en Asie, pourtant sur le podium en 2013, n’apparaît plus. La conquête de nouveaux marchés en Europe est largement ignorée. L’heure est-‐elle à la rétenGon de la part de marché déjà acquise, l’innovaGon au service de la consolida?on des posi?ons ? L’affichage fort de la croissance organique – quasiment à égalité avec la réducGon des coûts – ouvre une autre interprétaGon possible : la conquête de territoires nouveaux (Amérique du Sud, Afrique ?). © 2014 -‐ Baromètre des grandes entreprises françaises
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En creux, les facteurs de producGon ciblés se précisent Parmi les défis suivants, lesquels ne font pas par?e des principaux à relever par votre entreprise en 2014 ?
Il se confirme que l’indispensable réduc?on des coûts ne repose ni sur les économies de maGère et d’énergie, ni sur des gains de producGvité de l’ouGl. Le non remplacement des départs conforte la volonté de ra?onalisa?on de la masse salariale.
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Priorité aux frais généraux, d’achat, de personnel…et au développement Parmi les acGons suivantes, lesquelles sont prioritaires en 2014 ?
• •
La boîte à ou?ls des dirigeants est très proche de 2013, avec des priorités maintenues de réducGon des coûts. Dans un monde volaGle, les dirigeants annoncent des acGons autocentrées visant à reconsGtuer une rentabilité dégradée. Pourtant, la clé de l’avenir se trouve aussi dans l’accès aux marchés, à la conquête de nouveaux territoires : le lancement de nouveaux produits descend dans le classement, mais se renforce d’invesGssements markeGng.
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Un fort recentrage interne Parmi les acGons suivantes, lesquelles ne sont pas prioritaires en 2014 ?
A nouveau, le regard des dirigeants ne porte pas sur leur environnement, jugé imprévisible, mais sur le perfec?onnement de leur modèle.
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Contacts
barometre-‐bfm@eurogroupconsulGng.fr
Caroline PERRIER Directrice MarkeGng et CommunicaGon caroline.perrier@eurogroupconsulGng.fr Tél. : +33 (0)1.49.07.50.43
Marie-‐Laure de LA PAILLONNE Secrétaire Générale marie-‐laure.delapaillonne@eurogroupconsulGng.fr Tél. : +33 (0)1.49.07.50.62
EUROGROUP CONSULTING FRANCE TOUR VISTA 52/54 QUAI DE DION BOUTON 92806 PUTEAUX CEDEX TEL. + 33 (0)1 49 07 57 00 FAX + 33 (0)1 49 07 57 57 E-‐MAIL INFO@EUROGROUPCONSULTING.FR WWW.EUROGROUPCONSULTING.FR
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