Portafolio Virtual Presupuestos 01/11/2012 Karen Rubí Lozano Godínez.
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UNIVERSIDAD MARIANO GALVEZ DE GUATEMALA LICENCIATURA EN CONTADURIA PÚBLICA Y AUDITORIA.
CATEDRATICO: LICDA. NANCY GALINDO
KAREN RUBI LOZANO GODINEZ.
VIII CICLO.
CARNE: 0326 09 05925
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INTRODUCCION La competencia, la globalizaciรณn, entre avances tecnolรณgicos y cambios econรณmicos radicales que se viven en la actualidad son factores que conllevan a las empresas a estar en un nivel que le permita posicionarse en el mercado, por estas razones es de vital importancia que todo plan, actividad, lanzamiento de producto o estructura organizacional de cualquier entidad cuente con una planeaciรณn de presupuestos que les permita tener un panorama de las situaciones futuras basรกndose en hechos reales de las mismas. En el siguiente trabajo presento un informe de los diversos tipos de presupuestos que pueden ser implementados para el funcionamiento adecuado de cada empresa dependiendo de la actividad de cada una de ellas. Sin duda la Implementacion de presupuestos es una herramienta vital para el buen funcionamiento de cualquier entidad.
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INDICE Presupuestos ........................................................................................................................... 0 LIBERTAD FINANCIERA .......................................................................................................... 5 SOLUCION.................................................................................................................................... 15 PRESUPUESTO DE OPERACIÓN ................................................................................................... 17 PRESUPUESTO DE VENTAS .......................................................................................................... 17 METODOS ESTADISTICOS ............................................................................................................ 17 METODO ARITMETICO.......................................................................................................... 17 METODO DE LA “Y” CALCULADA ....................................................................................... 18 Ejercicio: ...................................................................................................................................... 18 EJERCICIO .................................................................................................................................... 19 EJERCICIO .................................................................................................................................... 21 METODO DE SEMI PROMEDIOS .................................................................................................. 22 Ejercicio: .................................................................................................................................. 22 EJERCICIO .................................................................................................................................... 24 VENTAJA COMPETITIVA............................................................................................................... 25 VENTAJAS: ........................................................................................................................... 25 METODO DE MINIMOS CUADRADOS .......................................................................................... 26 Ejercicio: .................................................................................................................................. 26 EJERCICIO .................................................................................................................................... 28 METODO DE SEMIPROMEDIO ............................................................................................. 28 METODO DE MINIMOS CUADRADOS .......................................................................................... 29 Método de Semi promedios........................................................................................................ 30 Método de Mínimos Cuadrados. ............................................................................................ 31 PRESUPUESTO DE VENTAS EN FUNCION DE FACTORES INTERNOS Y EXTERNOS DE LA EMPRESA. ............................................................................................ 33 PRESUPUESTO DE PRODUCCION.................................................................................... 40 Fines del presupuesto de producción ............................................................................... 41 Ventajas del presupuesto de producción.......................................................................... 41
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PRESUPUESTO DE CAJA ............................................................................................................... 47 Flujos positivo convencionales ................................................................................................ 47 Ejercicio de Presupuesto de Caja. ....................................................................................... 47 Ejercicio: .............................................................................................................................. 49 PRESUPUESTO DE CAPITAL.......................................................................................................... 51 PRESUPUESTO DE CAPITAL.......................................................................................................... 51 CONCEPTOS RELACIONADOS CON PRESUPUESTO DE CAPITAL .............................................. 52 PRESUPUESTO DE CAPITAL .............................................................................................. 54 UNIVERSIDAD MARIANO GALVEZ -LABORATORIO - ................................................................... 55 Solucion: ...................................................................................................................................... 56 ANÁLISIS DE COSTO - VOLUMEN - UTILIDAD Y DE CONTRIBUCIÓN............................................ 59 FUNDAMENTO..................................................................................................................... 59 1. Contribución adicional a las utilidades.................................................................................... 65 2. Costo de la inversion marginal en las cuentas por cobrar ...................................................... 65 3. Inversión Promedio ................................................................................................................. 65
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PRESUPUESTOS Planificación Estratégica Planificación Operativa Planes Financieros Presupuestos Ventas Producción Caja Utilidades
LIBERTAD FINANCIERA
Son los ingresos menos gastos presupuestados me da una utilidad que es un saldo de utilidad y este lo usamos como un ahorro o una inversión que la ganancia es igual o mayor que los egresos. Independencia No deudas. Liquidez Ahorro Presupuestos de control.
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P A R T E C O N C E P T U A L
DIAGNOSTICO ESTRATEGICO.
INTERNO EXTERNO MERCANTILES FABRILES
P R O C E D I M E N T A L
SOCIALES FORMULACION DE PLANES
SELECCIÓN DE OPCIONES DE CRECIMIENTO: CRECIMIENTOS INTENSIVO. CRECIMIENTO INTEGRADO. CRECIMIENTO DIVERSIFICADO. DIFERENCIACION
P A R T E
FINANCIEROS ESTABLECIMIENTO DE OBJETIVOS
FIJACION DE ESTRATEGIAS COMPETITIVAS
LIDERAZGO EN COSTOS
Políticas orientadas a la generación de fondos. Inversiones externas: Temporales, otras empresas..Inversiones Internas: Tecnología, capitalización. Mercantiles: Productos, precios.
Políticas orientadas a la administración de recursos tecnológicos y materiales Humanos, financieros
Vrs. COSTOS Y GASTOS
INGRESOS INTERESES DIVIDENDOS
RESULTADOS Utilidad y Rentabilidad. Generación, divisa y empleo. Satisfacción, necesidades, consumidor. Maximización valor empresa.
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CUESTIONARIO DE FOLLETO No. 1. 1. ¿Qué conceptos se incluyen en un presupuesto de operación? Se pueden incorporar la técnica de los presupuestos variables o flexibles de determinados resultados, basados en diferentes volúmenes y niveles de actividad, previa de definición de las bases de variación de dichos volúmenes y el análisis de las operaciones reales con base en el rango pronosticado.
2. Mencione cuales son los fines del presupuesto financiero: Plantear una estructura financiera de la empresa. Mezclar o combinar de una manera optima créditos de terceros y capital propio de accionistas.
3. Explique que tipo de análisis se efectúa en un presupuesto de capital: Se efectúa un análisis y evaluación de proyectos de inversión a largo plazo para conocer sus efectos a futuro.
4. ¿Qué se entiende por presupuestos base cero?.... Es un presupuesto que se realiza para evaluar o revaluar los gastos y programas, y se inicia como si no hubieran existido archivos es decir desde cero.
5. ¿Cómo esta formado el presupuesto maestro?... Por los presupuestos de operación financiero y es su caso el de capital los cuales se deben actualizar cada trimestre.
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6. Mencione los objetivos que debe cubrir, en México, el presupuesto maestro en cuanto a sus metas de utilidades: Debe cubrir un objetivo de hasta 5 años en que se incluyen metas de utilidades a largo plazo, nuevas líneas de productos y expansiones proyectadas de bienes de capital.
7. ¿Cuáles son los objetivos del presupuesto?.... 7.1 De Prevención 7.2 De Planeación 7.3 De Prevención 7.4 De Planeación 7.5 De Organización 7.6 De Coordinación 7.7 De Dirección 7.8 De Control.
8. Enumere y explique el contenido de la clasificación de los presupuestos: 1. Por el tipo de Empresa. 1.1 Públicos:Estos presupuestos son utilizados por los gobiernos federal y estatal, organismos públicos, etc. Aca es donde se calcula los gastos de los gobernados para luego cubrirlos a través de impuestos, contribuciones, servicios, emisión de papel moneda, empréstitos, etc 1.2 Privados: Son utilizados por las empresas privadas, el cual calculan sus gastos de acuerdo con la estimación de sus ingresos. 2. Por su contenido. 2.1 Principales:Resumen de presupuestos de los departamentos o áreas de la empresa. 2.2 Auxiliares: Analizan las operaciones de los departamentos o áreas de una organización. 3. Por su contenido. 3.1 Flexibles:Permite cierta elasticidad cuando se presentan cambios; se ajustan en periodos cortos. 3.2 Fijos: Durante su vigencia permanece invariable.
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4. Por su Duracion. 4.1 Cortos:Por periodos de 3, 6 o 12 meses. 4.2 Largos:.Por periodos de más de un año.
9. ¿Cuáles son los requisitos y las características de los presupuestos y a que se refiere la integración del control presupuestal? Requisitos: Conocimiento de la empresa Exposición clara de los planes o políticas. Coordinación para ejecutar los planes Fijación del periodo presupuestal Dirección y Vigilancia Apoyo directo Características: De formulación De presentación De aplicación Integración del control presupuestal Consiste en la elaboración de un presupuesto elaborado con datos estimados y pronósticos que deben ser utilizados por las empresas para dirigir todas sus operaciones cuyos contenidos se comparan con los datos reales del mismo periodo. 10. Enumere las etapas del control presupuestal. •
Planeación
•
Formulación
•
Aprobación
•
Ejecución y Coordinación
•
Control
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11. Mencione las principales ventajas del presupuesto flexible. Una de las principales ventajas es que podemos comparar con los gastos efectuados para luego poder adaptarlo según los resultados obtenidos. 12. ¿Qué debe contener el manual de presupuesto? •
El periodo que abarca el presupuesto
•
La organización que lo va a administrar
•
Los procedimientos para su formulación
•
Un instructivo de forma para elaboración, supervisión y control, así como para la información o la dirección.
13. Elabore un diagrama que muestre las principales funciones de una empresa industrial. Gerente General o Director
Área de administración Operacional
Presupuesto
Jefe de Administración
Área de Producción
Compras
Área de Contabilidad y Finanzas
Producción de Fabrica
Jefe de Contabilidad
Auditoria Externa.
Área de Mercadeo y Ventas
TESORERIA
14. Explique porque la materia de presupuestos se enmarcan dentro de la contabilidad administrativa? Porque dentro de esta contabilidad es donde la empresa lleva el registro de las finanzas de la empresa, y es más eficaz y eficiente un presupuesto que se obtiene de datos reales de la empresa, para conocer basarse en las utilidades, ingresos y egresos y proyectarlos a futuro
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PLAN ESTRATEGICO PLAN OPERATIVO
PROGRAMA
PROGRAMA
PROGRAMA
PROYECTO 2.
PROYECTO 1.
ACTIVIDAD
TAREA
El presupuesto es una planeación propuesta en términos financieros que deben
cumplirse bajo ciertas condiciones previstas. Objetivos: Supervivencia, crecimiento y utilidades. Políticas:
Serie
de
principios
y
líneas
de
acción
guías
del
comportamiento hacia el futuro. Planes: Conjunto de decisiones para lograr objetivos. Estrategias: Arte de dirigir operaciones, manera de actuar ante determinadas situaciones. Programa: Componente de un plan. Organizar: Asignar Recursos. Prever: Anticipar lo que a de suceder.
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ESTADO DE RESULTADOS Ventas netas
345000
-Costo de ventas
170000
Depreciaciones
36000
175000
Gastos de Administraci贸n
34500
Gastos de ventas
21250
Intereses
20000
Otros Gastos Financieros
10000
Utilidad
121750 53250
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RESUMEN EJECUTIVO “PCU”. INTRODUCCION Las empresas actualmente cuentan con métodos, mecanismos herramientas, técnicas, estrategias y más, para poder llevar una excelente administración de la misma y de esta manera poder llevar un control mas especifico y adecuado para sus actividades. PCU (La Planificación, Control Integral de Utilidades.) es muy utilizado para poder establecer y llegar a alcanzar objetivos, metas a través de estrategias y tácticas de lineamientos específicos que permiten llevar un mejor control de la planeación y aplicación de las acciones.Por lo cual a continuación presento un resumen de este tema tan importante como lo es la PCU. DESARROLLO DEL TEMA: Los presupuestos en determinadas ocasiones son tomados de una manera cuantitativa, y de una forma sistemática realizando operaciones de un modo mecánico; la PCU va mas allá de solo trabajar con números, y resultados cuantitativos, realmente esta nos brinda un campo mas amplio de aplicación dentro de las empresas, ya que a través de ella se basan las decisiones para el mejor funcionamiento e inversión de las utilidades. Los conceptos fundamentales de planificación y control de utilidades tales como un proceso administrativo, una estructura organizacional, un plan estratégico de utilidades, y otros son en si una de las actividades mas significativas para una toma de decisiones ya que estos aportan a la administración un campo mas completo de aplicación y control las cuales se utilizan para poder incrementar la efectividad de la administración. El fin de la PCU es dar un panorama a futuro con mas claridad de lo que puede suceder, como operar, que procesos modificar, cambiar o implementar, y las acciones y decisiones que se deben tomar para la toma de decisiones operacionales de las empresas.
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CONCLUSION: La planificación en si no se puede tomar como algo rigido y especifico ya que puede ser un proceso cambiario al que se le pueden implementar, quitar y modificar cualquier elemento dependiendo de las necesidades a cubrir. Las empresas deben tener enfoques mas amplios para la aplicación de acciones necesarias.
EJERCICIO La Empresa Los Socios S.A. Presentan información estadística de sus ventas por los últimos 6 años por lo cual necesita establecer las ventas proyectadas para el año 2013, utilizando el método aritmético simple.
SOLUCION
Años
Ventas
0
2007
225000
1
2008
227500
2
2009
224000
3
2010
226000
4
2011
228000
5
2012
229500
6
2013
?
1. Comparación año base y ultimo año 2012 2007 Incremento =
229500 225000 4500 Unidades
2. Determinación del factor de acumulación 4500 unidades/5=900
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3. Ventas esperadas para el año 2013 Ventas año 2012= (+)Factor de acumulación= Ventas año 2013=
229500 900 230400
4. Comparación Año 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Factor acumulación 0 900 900 900 900 900 900
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Ventas 225000 225900 226800 227700 228600 229500 230400
PRESUPUESTO POR AREAS Y NIVELES DE RESPONSABILIDAD PRESUPUESTO DE OPERACIÓN Es un elemento clave para la toma de decisiones sin embargo para que sean útiles deben ajustarse a la realidad de la empresa dando a conocer cifras objetivas sobre las cuales se fijen las metas en ventas, producción y costo de ventas.
PRESUPUESTO DE VENTAS Es un componente del presupuesto general de la empresa y en la elaboración del presupuesto de ventas deben considerarse los procesos de estudio y diagnostico.
METODOS ESTADISTICOS Entre los más conocidos e inusuales métodos para pronosticar ventas están los siguientes: Línea recta o tendencias: Este consiste en analizar las tendencias de las metas en una serie de años para pronosticar las cuentas futuras.
METODO ARITMETICO Se toma el año base de la serie y se compara con el último año de la misma. La variación se divide dentro del numero (cantidad) de periodos y el resultado es el factor de acumulación. El factor de acumulación se suma al último año de la serie para determinar las ventas esperadas.
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METODO DE LA “Y” CALCULADA Consiste en aplicar la formula: YC=a+bx para ajustar la tendencia a una línea recta en la cual a significa ventas del año base b significa factor de acumulación y x año que se quiera (partiendo de cero).
Ejercicio: La entidad La Luz S.A. desea conocer cuáles serán las ventas para el año 20013 utilizando el método de la Y calculada. Año
Ventas
0
2007
230000
1
2008
235500
2
2009
231000
3
2010
237000
4
2011
239000
5
2012
240500
6
2013
? Solución
1. Comparación año base y ultimo año 24050 0 23000 2007 0 Incremento = 10500Unidades 2012
2. Determinación del factor de acumulación 10500/5= 2100 YC= a + bx YC= 230000+2100(6)=242600
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3, Comprobación: Año
X 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
0 1 2 3 4 5 6
Ventas YC 230000 230000 235500 232100 231000 234200 237000 236300 239000 238400 240500 240500 242600
EJERCICIO La entidad La Lección S.A presenta información estadística de sus ventas por los últimos 6 años con lo cual necesita establecer las ventas proyectadas para el año 2013 utilizando el método aritmético simple en unidades. Años
Ventas
2007
32000
2008
34500
2009
31000
2010
34000
2011
36000
2012
37500
2013
?
Solución: 1. Comparación año base y ultimo año 2012 2007 Incremento =
37500 32000 5500 Unidades
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2. Determinación del factor de acumulación 5500/5=1100 3. Ventas esperadas para el año 2013 Ventas año 2012= +Factor de acumulación= Ventas año 2013=
37500 1100 38600
4. Comparación Año 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Factor acumulación 0 1100 1100 1100 1100 1100 1100
Ventas 32000 33100 34200 35300 36400 37500 38600
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EJERCICIO La entidad La Escritura S.A. desea conocer cuáles serán las ventas de cuadernos de 80 hojas para el año 2013, utilizando el método de la Y calculada se le proporciona la siguiente información.
Año 2007
32000
2008
38500
2009
33000
2010
40000
2011
42000
2012
43500
2013
?
SOLUCION 1. Comparación año base y ultimo año 2012 2007 Incremento
43500 32000 =11500 Unidades
2. Determinación del factor de acumulación 11500/5=2300 3.
YC= a + bx YC=32000+2300(6)=45800
4. Comprobación: Año 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
X 0 1 2 3 4 5 6
Ventas 32000 38500 33000 40000 42000 43500
YC 32000 34300 36600 38900 41200 43500 45800
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METODO DE SEMI PROMEDIOS a). Cuando la serie de años es par: Consiste en dividir la serie de año en dos partes iguales y obtener promedio de cada parte a efecto de determinar el factor de acumulación. Procedimiento: 1. La serie se divide 2. Se obtiene promedio 3. Se compara ambos promedios y el resultado se divide entre la cantidad de años de cada semipromedio.
Ejercicio: Utilizando el método de semipromedios la Entidad “El Buen vestir “solicita que calcule las ventas de camisas en unidades para el año 2013, tomando como base la información que le presenta. Año
Ventas
2007
228000
2008
226000
2009
224000
2010
230000
2011
232000
2012
234000
2013
?
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SOLUCION Años 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Ventas en unidades 228000 226000 224000 230000 232000 234000
X
X1
X2
226000
0 1 2 3 4 5
0 1 2
232000
2. Determinación de la diferencia entre los dos semipromedios en unidades y en tiempo. 232000-226000=
6000 Unidades
año 2011-2008=
3 años
3, Determinación del factor de crecimiento de las ventas "La variable b" Diferencia en unidades/diferencia en años 6000/3= 2000 unidades 4, Aplicar la Y calculada a los semipromedios YC=a + bx 1.YC=226000+2000(5)= 236000 2.YC=232000+2000(2)= 236000
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EJERCICIO
Año
Ventas
2007
251000
2008
249000
2009
246000
2010
258000
2011
260000
2012
262000
2013
?
Solución del ejercicio Años 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Ventas en unidades 251000 249000 246000 258000 260000 262000
X
X1
X2
249000
0 1 2 3 4 5
0 1 2
260000
2. Determinación de la diferencia entre los dos semipromedios en unidades y en tiempo. 260000-249000
11000 Unidades
año 2011-2008=
3 años
3, Determinación del factor de crecimiento de las ventas "La variable b" Diferencia en unidades/diferencia en años 11000/3=3667 4, Aplicar la Y calculada a los semipromedios YC=a + bx 1. YC=249000+3667(5)= 267335 2. YC=260000+3667(2)=
267334
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VENTAJA COMPETITIVA Es una ventaja que una compañía tiene respecto a otras compañías competidoras. Para ser realmente efectiva, una ventaja competitiva debe ser: 1. Única 2. Posible de mantener 3. Netamente superior a la competencia 4. Aplicable a variadas situaciones del mercado ¿COMO SE PUEDE RELACIONAR LA VENTAJA COMPETITIVA CON EL PRESUPUESTO? Un presupuesto debe ser el reflejo de las intenciones estratégicas, el resultado de una construcción conjunta y participativa de todos los elementos de la empresa paralelamente la ventaja de nuestra empresa, vendrá dada en gran medida cuando organizacionalmente seamos capaces de establecer visiones estratégicas ambiciosas, pero alcanzables racionales y atópicas a la vez, pero cuantificado en un presupuesto. VENTAJAS: •
Se
concentra
el
esfuerzo
en
ámbitos
organizativos
y
de
procedimientos competitivos. •
Consiguen mejorar en un corto plazo y resultados visibles.
•
Si existe reducción de producto defectuoso , trae como consecuencia una reducción en los costos como resultado de un consumo menor de materias primas o sea los productos son de mejor calidad.
•
Incrementa la productividad y dirige la organización hacia la competitividad, la cual es de vital importancia para las actuales organizaciones.
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METODO DE MINIMOS CUADRADOS
Este método es evidentemente estadístico ya que la formula de Y calculada se desarrolla a través de ecuaciones simultaneas. Ejercicio: La empresa Computadoras activas S.A. necesita conocer su presupuesto de ventas para el año 2013 y para el efecto proporciona los siguientes datos.
N 1 2 3 4 5 6
Años 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Año
Ventas
2007
25000
2008
27500
2009
24000
2010
26000
2011
28000
2012
29500
2013
?
X 0 1 2 3 4 5 15
Y 25000 27500 24000 26000 28000 29500 160000
XY 0 27500 48000 78000 112000 147500 413000
x2 0 1 4 9 16 25 55
Despejar "b" 1. ƩY =Na+bƩx 2. Ʃxy=a Ʃx+bƩx2 En el presente caso utilizaremos el método conocido como diferencia o eliminación sin embargo existen otros procedimientos.
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Este procedimiento consiste en multiplicar el factor a de la primera ecuaci贸n (6) con todos los elementos de la segunda ecuaci贸n, igualmente se toma el factor a de la segunda ecuaci贸n
(15) pero con signo cambiado y se procede a
multiplicarlo con todos los elementos de la primera ecuaci贸n ecua
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EJERCICIO METODO DE SEMIPROMEDIO
Año 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Ventas en unidades 25000 27500 24000 26000 28000 29500
X
X1
X2
25500
0 1 2 3 4 5
0 1 2
27833
2. Determinación de la diferencia entre los dos semipromedio en unidades y en tiempo. 25500-27833= año 2011-2008=
2333 Unidades 3 Años
3, Determinación del factor de crecimiento de las ventas "La variable b" Diferencia en unidades/diferencia en años 2333/3=777,62 4, Aplicar la Y calculada a los semipromedio YC=a + bx 1. YC=25500+778(5)= 29390 2. YC=27833+778(2)=
29389
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METODO DE MINIMOS CUADRADOS N 1 2 3 4 5 6 7
Años 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
X 0 1 2 3 4 5 15
Y 132000 135000 136000 137500 138000 138500 817000
XY 0 135000 272000 412500 552000 692500 2064000
Despejar "b" 1. ƩY =Na+bƩx 2. Ʃxy=aƩx+bƩx2 Despejar "b" 1) 817000=
6a+15b
(-15)
2) 2064000
15a+55b
(+6)
1) -12255000=
-90a+-225b
2) 12384000 129000=
90a +330b 105 b
129000= 105
b
1228,571429=
b
Se despeja "a" sustituyendo los valores de b 12384000=
90a+330(1228.571429)
12384000=
90a +405428,5716
12384000-405428.5716=90a 11978571.43=a 90 133095.2381=a a
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X2 0 1 4 9 16 25 55
Calculo de la Y calculada YC= a + bx YC=133095.2381+1228.571429(6) YC=140467
Método de Semipromedios 1.
2. Determinación de la diferencia entre los dos semipromedio en unidades y en tiempo. 134333-138000
3667 Unidades
año 2011-2008=
3 años
3, Determinación del factor de crecimiento de las ventas "La variable b" Diferencia en unidades/diferencia en años 3667/3=1222,33 4, Aplicar la Y calculada a los semipromedio YC=a + bx 1. YC=134333+1222(5)= 140443 2. YC=138000+1222(2)=
140444
30
Método de Mínimos Cuadrados. N 1 2 3 4 5 6 7
Años X 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
0 1 2 3 4 5 15
Y XY X2 132000 0 0 135000 135000 1 136000 272000 4 137500 412500 9 138000 552000 16 138500 692500 25 817000 2064000 55
Despejar "b" 1. ƩY =Na+bƩx 2. Ʃxy=aƩx+bƩx2. Despejar "b" 1) 817000=
6a+15b
(-15)
2) 2064000
15a+55b
(+6)
1) -12255000=
-90a+-225b
2) 12384000 129000=
90a +330b 105 b
129000= 105 1228,571429=
b
b
Se despeja "a" sustituyendo los valores de b 12384000=
90a+330(1228.571429)
12384000=
90a +405428,5716
12384000-405428.5716=90a 11978571.43=a 90 A 133095.2381=a
31
Calculo de la Y calculada YC= a + bx YC=133095.2381+1228.571429(6) YC=140467
Método de Semipromedio 1. Año 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Ventas en unidades 132000 135000 136000 137500 138000 138500
X
X1
X2
134333
0 1 2 3 4 5
0 1 2
138000
2. Determinación de la diferencia entre los dos semipromedio en unidades y en tiempo. 134333-138000
3667 Unidades
año 2011-2008=
3 años
3, Determinación del factor de crecimiento de las ventas "La variable b" Diferencia en unidades/diferencia en años 3667/3=1222,33 4, Aplicar la Y calculada a los semipromedio YC=a + bx 1. YC=134333+1222(5)= 140443 2. YC=138000+1222(2)=
140444
32
PRESUPUESTO DE VENTAS EN FUNCION DE FACTORES INTERNOS Y EXTERNOS DE LA EMPRESA. Producto Producto Producto Presupuesto
1
2
3
3000
3300
3500
a) De ajuste
2
3
4
b)De cambio
2
3
4
400
500
300
3404
3806
3808
15
10
5
3419
3816
3813
20
15
17
3439
3831
3830
Al 31/03/2012 Ventas del trimestre anterior Factorajes espec铆ficos de ventas:
c)De crecimiento Presupuesto incluyendo factores de riesgo especifico Factores econ贸micos Presupuesto incluyendo factores de riesgo econ贸mico Factores administrativos Presupuesto Total
33
CEDULA PARA DETERMINAR EL INDICE DE VARIACION ESTACIONAL DEL PRESUPUESTO DE VENTAS EN QUETZALES
Meses Enero Febrero Marzo Total
2009 2000 2100 2600 6700
2010 2200 2400 2600 7200
2011 Total 3000 7200 3300 7800 3500 8700 9800 23700
X 2400 2600 2900 7900
Ventas IVE 2012 0,91139241 3372,1519 0,98734177 3653,16456 1,10126582 4074,68354 11100
Q. 329425,519 356877,646 398055,835 1084359
IVE=7900/3= 2633,33333 2400/2633,33= 0,91139241 11100/3=3700*0.91139241= 10116,4557
Información adicional: El costo de cada producto se estandarizo con proveedores exclusivos en Q.75.00 por lo que se debe establecer el precio tomando en cuenta el costo del IVA y el costo total de la empresa, el activo total de la misma asciende en Q.2,000,000.00 y el pasivo está representado por Q.500,000.00 y el patrimonio está representado por Q.1,500,000.00 El pasivo está representado por una hipoteca que paga el 22% del interés anual y los accionistas requieren un rendimiento del 17%.
Pasivo= 0.25*0.22= Patrimonio= 0.75*0.17=
IVA
75 *30,25% 22,69
0,055 0,1275 0,1825 18,25 12 30,25 % 75 22,69 97,69
3372*97,69= 329410,68 3653*97,69= 356861,57 4075*97,69= 398086,75 1084359
34
Determinación del costo del producto Costo de Producción -Materia Prima -Mano de Obra Costo de administración Costo de distribución
Q2.047,00
Q175,00 Q161,00 Q2.383,00 Q381,28 Q2.764,28
Costo de capital 16%
IVA 12%
285,96 Q2.764,28 3050,24
Ejercicio: Presupuesto de ventas para el trimestre de octubre a diciembre del 2012. Ventas del trimestre anterior: 830, 470, 350. Factores específicos de ventas: De crecimiento: 26, 10, 15. Factores económicos: Incremento del 2% de cada producto se va a calcular desde el de venta. Factores administrativos: Incremento del 3% de cada producto sobre el total económico. Precio según proveedores: 2000, 2002, 2005. Costo de capital 16%.
35
PRESUPUESTO DE VENTAS EN FUNCION DE FACTORES INTERNOS Y EXTERNOS DE LA EMPRESA. Presupuesto Al 31/03/2012 Ventas del trimestre anterior Factorajes espec铆ficos de ventas: a)De crecimiento Presupuesto incluyendo factores de riesgo especifico Factores econ贸micos Presupuesto incluyendo factores de riesgo econ贸mico Factores administrativos Presupuesto Total
Producto 1
Producto 2
Producto 3
830
470
350
26
10
15
856 17
480 10
365 7
873 26 899
490 15 505
372 11 383
1787
CEDULA PARA DETERMINAR EL INDICE DE VARIACION ESTACIONAL DEL PRESUPUESTO DE QUETZALES Meses Enero Febrero Marzo Total
2009 650 250 300 1200
2010 700 300 250 1250
2011 Total X IVE 830 2180 726,666667 1,59512195 470 1020 340 0,74634146 350 900 300 0,65853659 1650 4100 1366,66667
IVE=1367/3= 455,5555556 727/455,67= 1,595121951 1787/3=595,67*1,59512195= Pasivo= 0.25*0.22= Patrimonio= 0.75*0.17=
IVA
950,160976
0,055 0,1275 0,1825 18,25 12 30,25 %
2002,333333 *30,25% 605,71
2002,33333 605,71 2608,04
950*2608,04= 445*2608,04= 392*2608,04=
2477638 1160577,8 1022351,68 4660567,48
36
Determinaci贸n del costo del producto Costo de Producci贸n -Materia Prima -Mano de Obra Costo de administraci贸n Costo de distribuci贸n
Q2.047,00
Q175,00 Q161,00 Q2.383,00
Costo de capital 16%
Q381,28 Q2.764,28
IVA 12%
285,96 Q2.764,28 3050,24
37
EJERCICIO:
Base 3 productos de acuerdo a IVE y su trabajo por trimestre, trabajamos a quetzales: Producto Producto Producto 1 2 3 150000 220000 312000
Ventas Factores específicos Factores económicos Factores administrativos
5%
2%
8%
2%
2%
2%
6%
6%
6%
La proyección de ventas por trimestre que actualmente tiene la empresa y que corresponde a los años 2012 son:
Periodos Primer Trimestre Segundo Trimestre Tercer Trimestre Cuarto Trimestre
2010 130000
2011 170000
2012 210000
150000 160000 250000
180000 210000 290000
240000 260000 360000
Las ventas regionales de han efectuado en los siguientes porcentajes: Región Norte Oriente Sur Occidente
2010 20% 25% 25% 30%
2011 15% 25% 35% 25%
2012 20% 22% 32% 26%
1. Calcular el índice de variación estacional (IVE) para luego y con base determinar las ventas esperadas para cada trimestre del año 2013. 2. Determinar la distribución en las regiones de división del país.
38
SOLUCION: Presupuesto Al 31/03/2012 Ventas del trimestre anterior Factorajes espec铆ficos de ventas: Presupuesto incluyendo factores de riesgo especifico Factores econ贸micos Presupuesto incluyendo factores de riesgo econ贸mico Factores administrativos Presupuesto Total
T 1 2 3 4 TOTAL
2010 130000 150000 160000 250000 690000
Producto Producto Producto 1 2 3 150000
220000
312000
7500
4400
24960
157500 3150
224400 4488
336960 6739,2
160650 228888 343699,2 9639 13733,28 20621,95 170289 242621,28 364321,15 777231,43
2011 X 170000 180000 210000 290000 850000
170000 190000 210000 300000 870000
IVE 0,7816 0,8736 0,9655 1,3793 4
VENTAS 2013 151872,7241 169740,1034 187607,4828 268010,6897 777231
% VENTAS 2013 0,1954 0,2184 0,2414 0,3448 1
IVE=510000/3= 拢X=870000/4= Ventas 2013=
777231= 194307,75*0,7816=151872,7241 4
% ventas 2013=151872,72/777231=
39
0,19
Región Región Región Región Norte Oriente Sur Occidente 27068,62 35441,73 45291,58 39871,95 31342,62 41037,8 52442,89 46167,52 34191,95 44768,51 57210,42 50364,57 49863,25 65287,4 83431,86 73448,33 142466,44 186535,44 238376,75 209852,37
Región Norte Oriente Sur Occidente
2010 20% 25% 25% 30%
2011 15% 25% 35% 25%
2012 20% 22% 32% 26%
Total X 55% 0,1833333 72% 0,24 92% 0,3066667 81% 0,27
Ventas totales *región 142492,35 186535,44 238350,84 209852,37 777231
PRESUPUESTO DE PRODUCCION
Es la estimación tanto en volumen como en costos de la producción en unidades que vamos a procurar durante un ejercicio determinado el cual debe responder a las siguientes preguntas: ¿Cuánto deberá producirse? ¿En que forma deberá producirse? ¿Qué deberá producirse? El presupuesto de producción se fundamenta en dos puntos básicos: •
Ventas estimadas
•
Los inventarios reales de productos terminados
El presupuesto de producción se clasifica en: •
Presupuesto de volumen de producción
•
Presupuesto de costo de producción.
40
Fines del presupuesto de producción
1. El planeamiento de la producción 2. La revisión de la capacidad de la producción de la fabrica 3. Programar necesidades de materia prima 4. Programar necesidades de mano de obra 5. Calcular las necesidades de financiamiento Ventajas del presupuesto de producción 1. Puede controlar el inventario en niveles óptimos: •
Buena rotación, existencias.
•
Mejor decisión en cuanto métodos de valoración del inventario
•
Volumen adecuado(costo de mantenimiento)
Ejemplo#1
Determinar la rotación de Inventarios con base en información de valores y unidades. •
Unidades vendidas =120000
•
Costo por unidad= 5
•
Inventario Inicial=30000
•
Inventario Final= 5000
Solución: 1.
Se establece Inventario promedio y costo de ventas 1,1 Inventario Promedio en Unidades Inventario Inicial + Inventario Final 2 30000+50000= 2
40000
41
1,2 Inventario Promedio en valores: Inventario promedio en unidades *costo unitario 40000*5=
200000
1.3 Costo de lo vendido Unidades Vendidas * costo unitario 120000*5=
600000
2. Se determina los índices de rotación. 2.1 Con base en unidades Unidades vendidas/Inventario promedio en unidades 3 365/3=
120000/40000=
121,666667
121 días 2.2 Con base en valores Costo de ventas /Inventario promedio en valores 600000/200000=
3
3. Según la empresa para el siguiente año presupuesto vender 150000 unidades al mismo costo. 3.1 Inventario final presupuestado. 3.1.1 En unidades 150000/3=
50000
3.1.2 En valores 750000*5= 250000
150000*5=
42
EJERCICIO La empresa J&J solicita determinar la rotaci贸n de inventarios en valores y en unidades asi como el inventario final presupuestado asumiendo que el presupuesto de ventas para el 2013 asciende 250000 unidades y el costo por unidad de Q.120.00 , las unidades vendidas en el ejercicio anterior asciende a 200000 , inventario inicial 150000, inventario final de 200000. Soluci贸n: 1.
Se establece inventario promedio y costo de ventas. 1,1 Inventario Promedio en Unidades Inventario Inicial + Inventario Final 2 150000+200000= 2
175000
1,2 Inventario Promedio en valores: Inventario promedio en unidades *costo unitario 175000*120= 21000000 1.3 Costo de lo vendido Unidades Vendidas * costo unitario 200000*120= 24000000 2.
Se determina los 铆ndices de rotaci贸n. 2.1 Con base en unidades Unidades vendidas/Inventario promedio en unidades 200000/175000=
1,14285714 365/1,14= 320,175439
43
320 días 2.2 Con base en valores Costo de ventas /Inventario promedio en valores 24000000/21000000= 1,14285714
3.
Según la empresa para el siguiente año presupuesto vender 150000 unidades al mismo costo. 3.1 Inventario final presupuestado. 3.1.1 En unidades 250000/1,14=
219298,246
3.1.2 En valores 250000*120= 300000/1,14= 263157,895
Ejercicio
Para determinar el volumen de producción del mes de febrero 2013; se tomara en cuenta el presupuesto de venta y la información relacionada con los inventarios. Inventario Inicial de productos terminado 21500 unidades. Inventario Final deseados 25000 unidades.
Periodo Ventas Enero-Marzo 16000 Abril-Junio 25000 Julio- Septiembre 36000 OctubreDiciembre 38000
115000
44
Soluci贸n: 1. Presupuesto volumen de producci贸n. Formula= Pp=Vp+If-Ii Pp= Presupuesto de producci贸n Vp= Ventas presupuestadas If= Inventario Final Ii= Inventario Inicial Pp=115000+25000-21500
Pp=
118500 Unidades
Periodo Inventario Inicial Enero-Marzo Abril-Junio Julio-Septiembre OctubreDiciembre Total
Efecto en Producci贸n el Ventas Estabilizada Inventario 21500 16000 29625 35125 25000 29625 39750 36000 29625 33375 38000 115000
29625 118500
45
25000
Ejercicio. Inventario Inicial=51500 Inventario Final=55000 Periodo Enero-Marzo Abril-Junio Julio- Septiembre Octubre-Diciembre
Ventas 46000 55000 66000 68000
235000
SOLUCION 1. Presupuesto de volumen de producci贸n: Pp=Vp+If-Ii Pp=235000+55000-51500 Pp=238500 Unidades
Periodo Inventario Inicial Enero-Marzo Abril-Junio Julio-Septiembre Octubre-Diciembre Total
Producci贸n Ventas Estabilizada 46000 55000 66000 68000 115000
59625 59625 59625 59625 238500
46
Efecto en el Inventario 51500 65125 69750 63375 55000
PRESUPUESTO DE CAJA Ofrece una perspectiva amplia sobre la ocurrencia de entradas y salidas de efectivo permitiendo verificar las decisiones adecuadas sobre utilización y manejo. Permite que las empresas programe sus necesidades a corto plazo en casi todas las ocasiones presta atención a la planeación de excedente como a la planeación de excedentes como a la planeación de déficit, ya que al obtener remanente estos pueden ser invertidos pero si hay faltantes se debe buscar el financiamiento externo o a corto plazo. Los factores fundamentales en el análisis del presupuesto se encuentra en el pronóstico sobre las ventas y los ingresos y gastos que determinan la eficiencia para generar flujos positivos de efectivo. El pronóstico de ventas es un insumo fundamental en cualquier presupuesto de caja.
Flujos positivo convencionales Ingresos y egresos que se miden a través de actividades operacionales financiamiento, inversiones. Medir la eficiencia en flujos de efectivo principalmente operacionales: Convencionales=Positivos No convencionales= Salidas
Ejercicio de Presupuesto de Caja. Las ventas para los meses de Agosto a Diciembre son: 500,600,400,600 y 800, el 15% ingresa en efectivo, el 30% a 30 días, el 40% a 60 días y el 15% a 90 días, están contemplados ingresos adicionales por arrendamiento de inmuebles durante los meses de octubre a diciembre por 30,35 y 40. El efectivo inicial es de 60, las compras corresponden al 60% de las ventas, el 50% se obtiene en efectivo de forma inmediata el 30% a 30 días y el 20% a 60 días, se pagan sueldos de 10 mensuales y actualmente está reglamentada una comisión sobre ventas del 10% la cual deber registrarse en el mes que corresponde. Hay pagos de capital e intereses fijos de 12 mensuales, se pagaron dividendos de 400 en el mes de diciembre, se invertirán 20 en adquisición de activos durante el mes de noviembre el efectivo mínimo deseado es de 30.
47
Elaborar programa de ingresos, programa de egresos y presupuesto de caja de octubre a diciembre. Programa de Ingresos Descripción Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Ventas Pronosticadas 500 600 400 600 800 Ventas en efectivo (15%) 75 90 60 90 120 Cuentas por cobrar a 30 días (30%) 150 180 120 180 a 60 días (40%) 200 240 160 a 90 días (15%) 75 90 Rendimiento de Inmuebles 30 35 40 Total 470 560 590 Programa de Egresos Descripción Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Compras 300 360 240 360 480 Pagos Inmediatos (50%) 150 180 120 180 240 Cuentas por pagar a 30 días (30%) 90 108 72 108 a 60 días (20%) 60 72 48 Sueldos 10 10 10 Comisión s/ ventas (10%) 40 60 80 Pagos de capital e intereses 12 12 12 Adquisición de Activos 20 Pago de Dividendos 40 Total 350 426 538 Presupuesto de caja o efectivo Descripción Agosto Total Entrada de Efectivo Total Salida de Efectivo Flujo de Efectivo neto (+) Efectivo Inicial -Efectivo Final (-) Saldo Mínimo =Financiamiento =Excedente
Septiembre Octubre Noviembre Diciembre 470 560 590 350 426 538 120 134 52 60 180 314 180 314 366 30 30 30 0 0 0 150 284 336
48
Ejercicio:
Las ventas de agosto a diciembre son: 13,000, 16,000, 12,000, 14,000 y 15,000 15% en efectivo
20% a 30 días
40% a 60 días
25% a 90 días
El efectivo inicial es de Q.700.00 Las compras corresponden al 60% de las ventas 40% de forma inmediata 30% a 30 días 30% a 60 días Los sueldos 500 mensuales Comisión s/ventas 5% Pagos de capital e intereses 120 mensuales Dividendos 2000 en diciembre Gastos por expansión 2200 en Noviembre Desembolsos por adquisición de activos 1200,900 y 800 Efectivo mínimo 300 Solución: Programa de Ingresos Descripción Ventas Pronosticadas Ventas en efectivo (15%) Cuentas por cobrar a 30 días (20%) a 60 días (40%) a 90 días (25%)
Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre 13000 16000 12000 14000 15000 1950
Total
49
2400
1800
2100
2250
2600
3200 5200
2400 6400 3250
2800 4800 4000
10200
14150
13850
Programa de Egresos Descripción Compras Pagos Inmediatos (40%) Cuentas por pagar a 30 días (30%) a 60 días (30%) Sueldos Comisión s/ ventas (5%) Pagos de capital e intereses Dividendos Gastos por expansión Adquisición de activos Total
Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre 7800 9600 7200 8400 9000 3120
3840
2880
3360
3600
2340
2880 2340 500
2160 2880 500
2520 2160 500
600
700
750
120
120
120 2000
1200 10520
2200 900 12820
800 12450
Presupuesto de caja o efectivo Descripción Total Entrada de Efectivo Total Salida de Efectivo Flujo de Efectivo neto (+) Efectivo Inicial -Efectivo Final (-) Saldo Mínimo =Financiamiento =Excedente
Agosto
Septiembre Octubre
50
Noviembre Diciembre
10200
14150
13850
10520 -320 700 380 300 0 80
12820 1330 380 1710 300 0 1410
12450 1400 1710 3110 300 0 2810
PRESUPUESTO DE CAPITAL PRESUPUESTO DE CAPITAL Es el proceso que consiste en evaluar y seleccionar inversiones a largo plazo que sean congruentes con la meta de la empresa de incrementar al máximo la riqueza de los propietarios.
(Las inversiones a largo plazo representan
desembolsos importantes de fondos que comprometen a una empresa a tomar algún curso de acción. La entidad necesita procedimientos para analizar y seleccionar adecuadamente sus inversiones a largo plazo. Debe ser capaz de medir los flujos de capital y aplicar las técnicas de decisión. Para evaluar las alternativas del gasto de capital, la empresa debe determinar los flujos de efectivo relevantes Los Flujos de efectivo relevantes= Salidas de efectivo incremental (inversión) y las entradas subsiguientes resultantes. Costo de la deuda= Costo del capital = Costo promedio ponderado= mezcla de costos.
Estructura optima de capital= A menor costo de recursos mayor es el valor de la empresa. Nos referimos a los diferentes proyectos que la empresa tiene: Activo Corriente Activo No Corriente (Propiedad Planta y Equipo) Pasivo Corriente Pasivo No Corriente Patrimonio
Capital de trabajo = Activo Corriente Capital de Trabajo Neto= Activo Corriente-Pasivo Corriente
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CONCEPTOS RELACIONADOS CON PRESUPUESTO DE CAPITAL
Corporación: Técnicamente solo lo pueden utilizar las entidades que publiquen sus Estados Financieros Prensa-Internet. Gobierno Corporativo: -
Juntas Directivas: Gerente General
-
Gerencia Financiera
Para llamarse Gobierno Corporativo tiene que haber transparencia y responsabilidad.
Ejercicio: La empresa Confecciones a Gran Escala S.A. desea invertir en un proyecto el cual tiene como objetivo expandirse; para lo cual está realizando gestiones para adquisición de terrenos por Q.1, 562,000.00, Construcción de edificios Q.116, 000.00, Maquinaria y Equipo Q.892.800.00, Equipo de Oficina por Q.486.600.00, Muebles y otros Q.246.800.00 mas Gastos de Instalación y Patentes por Q103.000.00, actualmente la empresa registra un balance general con los siguientes rubros: Activo Corriente Q.12.500.00 Activo No Corriente Q.7.500.000.00 Así mismo el35% del activo corresponde a Pasivo y el 65% corresponde a patrimonio del cual el 25% es de utilidades retenidas. El pasivo está constituido con una hipoteca con el Banco que cobra el 22% y los accionistas desean una rentabilidad no menos de 18% en relación a su inversión. La entidad considera tres fuentes de financiamiento: a. Emisión de acciones comunes Q. 2.678.000.00 b. Financiamiento con utilidades retenidas Q.1.379.400.00
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c. Financiamiento con Préstamo Q.349.800.00 con la emisión de acciones hará la adquisición de terrenos y construcción.
Con las utilidades retenidas Mobiliario y Equipo. Con el Préstamo Instalaciones y bonos, este proyecto tiene planificado obtener flujos netos positivos de ingresos de Q.2.000.000.00 por los próximos 5 años, se solicita: a. Elaborar presupuesto de capital b. Determinar la rentabilidad del proyecto Valor Actual VA=
1 (1+i)n
1 año
VA=
Q2.000.000,00 (1+I)1
2 años
VA=
Q2.000.000,00 (1+i)2
3 años
VA=
Q2.000.000,00 (1+i)3
Costo de capital Activo Corriente Q12.500.000,00 Activo No Corriente Q7.500.000,00 Activo Total Q20.000.000,00
0,35 Pasivo 0,75 Capital 0,25 Utilidades Retenidas CK =0,35*0,22= CK= 0,65*0,18= 1 año
VA=
7000000*22% 9750000*18%
Q1.540.000,00 Q1.755.000,00
3250000*18%
Q58.500,00
Q0,0770 Q0,1170 Q0,1940 2000000= Q1.675.041,88 (1+0,194)1
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2 años
VA=
2000000= (1+0,194)2
Q1.402.882,64
3 años
VA=
2000000= (1+0,194)3
Q1.174.943,59
3 años
VA=
2000000= (1+0,194)4
Q984.039,86
3 años
VA=
2000000= (1+0,194)5
Q824.153,98 Q6.061.061,95
Inversión Inicial VPN
Q4.407.200,00 Q1.653.861,95 -Q5.000,00
VPN=Valor Presente Neto: Nos va a decir cuánto es lo que está generando en Realidad este proyecto. Si fuera menor de -5000 el valor presente neto No es rentable este proyecto. PRESUPUESTO DE CAPITAL
Emisión de Acciones
Utilidades Retenidas
Inversiones Previstas Q4.304.200,0 Inversión Fija 0 Adquisición de Q1.562.000,0 Q1.562.000,0 terrenos 0 0 Construcción de Q1.116.000,0 Q1.116.000,0 edificios 0 0 Maquinaria y equipo Q892.800,00 Q892.800,00 Equipo de oficina Q486.600,00 Q486.600,00 Muebles y otros Inversión diferida Gastos de instalación y patentes
Préstamo Bancario
Q246.800,0 0
Q246.800,00 Q103.000,00
Q103.000,0 Q103.000,00 0 Q2.678.000,0 Q1.379.400,0 Q349.800,0 0 0 0
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UNIVERSIDAD MARIANO GALVEZ -LABORATORIO Determine el monto del presupuesto, atendiendo al proyecto más rentable. Una fábrica
esta elaborando su presupuesto de capital y tiene algunos
proyectos de inversión y está tratando de determinar la inversión inicial y los datos necesarios requeridos para remplazar una máquina antigua por un modelo nuevo más sofisticado. El precio de compra de la máquina es de Q. 1,380, 000.00 y se necesitarán 20,000.00 adicionales para su instalación. La máquina actual se compró hace tres años a un costo de Q. 800,000.00 y se ha estado depreciando el 20% anual; por lo que actualmente tiene su respectivo valor en libros. La empresa ha encontrado un comprador que está dispuesto a pagar Q. 380,000 El ISR por ganancia en ventas de activos es de 10% y la entidad está bajo el régimen del 5% mensual. El balance general registra: Activo Corriente de Q. 4, 500,000.00 Activo no Corriente de Q. 3, 800,000.00 El Pasivo a largo plazo Q. 1, 500,000.00 El pasivo tiene un costo de 16% y los accionistas demandan un rendimiento de capital de 30%. Actualmente existen varios proyectos que ofrecen los siguientes flujos convencionales: Opciòn A
Opciòn B
Opciòn C
1 año Q. 400,000.00
300,000.00
500,000.00
2 año Q. 300,000.00
400,000.00
500,000.00
3 año Q. 400,000.00
400,000.00
500,000.00
4 año Q. 200,000.00
300,000.00
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Y algunos con flujos no convencionales: 1 año Q. 600,000.00
700,000.00
800,000.00
2 año Q. -100,000.00
-100,000.00
600,000.00
3 año Q. 500,000.00
500,000.00
-100,000.00
4 año Q. 500,000.00
400,000.00
50,000.00
Solucion:
LABORATORIO PRESUPUESTOS DE CAPITAL 1= 1.380.000,00 i= 27,48% n= 1 a 4 años CK
%
Activo Corriene Activo No Corriente
0,54 4.500.000,00
Suma del Activo
1,00 8.300.000,00
Pasivo a Largo Plazo
0,18 1.500.000,00
0,46 3.800.000,00
suma del Pasivo
16%
1.500.000,00
Patrimonio
0,82 6.800.000,00
30%
Suma de Pasivo y Patrimonio
1,00 8.300.000,00
46%
CK= 0,18*0,16 CK= 0,82*0,30
0,0288 0,246 0,2748 *100 = 27,48%
VALOR DEL ACTIVO Valor Compra
800.000,00
(-) Depreciacion
480.000,00
ISR Venta de 10% Activos
Valor en Libros 320.000,00
56
6.000,00
Valor de Venta (-) Valor en Libros Ganancia de Capital
380.000,00
Ganancia de Capital
60.000,00
320.000,00
(-) ISR
6.000,00
60.000,00
Ganancia Neta
54.000,00
Valor del Activo (+) Gastos de Inst.
1.380.000,00
VALOR TOTAL (-)Ganancia Neta
1.400.000,00
20.000,00
54.000,00
VALOR INICIAL 1.346.000,00
PROYECTOS CON FLUJOS CONVENCIONALES OPCION A INVERSION INICIAL
1.346.000,00
1 AÑO
400.000,00
2 AÑOS
300.000,00
3 AÑOS
400.000,00
4 AÑOS VNA TIR
200.000,00 -46.754,48 € -1,49%
OPCION B INVERSION INICIAL
1.346.000,00
1 AÑO
300.000,00
2 AÑOS
400.000,00
3 AÑOS
400.000,00
4 AÑOS VNA TIR
300.000,00 -46.873,43 € 1,59%
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OPCION C INVERSION INICIAL
1.346.000,00
1 AÑO
500.000,00
2 AÑOS
500.000,00
3 AÑOS VNA TIR
500.000,00 -46.622,39 € 5,62%
PROYECTOS CON FLUJOS NO CONVENCIONALES OPCION A INVERSION INICIAL 1 AÑO
1.346.000,00
2 AÑOS
600.000,00 100.000,00
3 AÑOS
500.000,00
4 AÑOS VNA TIR
500.000,00 -46.525,05 € 4,32%
OPCION B INVERSION INICIAL
1.346.000,00
1 AÑO 2 AÑOS
700.000,00 100.000,00
3 AÑOS
500.000,00
4 AÑOS VNA TIR
400.000,00 -46.401,77 € 4,70%
OPCION C INVERSION INICIAL
1.346.000,00
1 AÑO 2 AÑOS
800.000,00 600.000,00
58
3 AÑOS
100.000,00
4 AÑOS VNA TIR
50.000,00 -46.249,11 € 0,21%
ANÁLISIS DE COSTO - VOLUMEN - UTILIDAD Y DE CONTRIBUCIÓN
FUNDAMENTO
El análisis de contribución implica el empleo de una serie de técnicas analíticas para determinar y evaluar los efectos sobre las utilidades, de: los cambios en el volumen de venta (esto es, en las unidades vendidas), en los precios de venta, en los costos fijos y en los costos variables. Se enfoca en el margen de contribución, que es el ingreso por ventas menos los costos variables.
Las compañías que identifican y miden por separado los componentes fijos y variables del costo, a menudo utilizan un enfoque del margen de contribución en sus estados periódicos de resultados que preparan para uso interno de la administración.
Tales estados de resultados proveen datos financieros que son particularmente útiles para los propósitos de presupuesto y planificación, a causa del énfasis sobre los costos fijos y variables.
La mayoría de las decisiones se relacionan con las operaciones (ya sea directa o indirectamente) se basan, de algún modo, en el conocimiento de los componentes fijo y variable del costo.
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En el recuadro 1 se ilustra un estado simplificado del margen de contribución. Para fines de instrucción, supongamos que la Sierra Company vende un solo producto y que el nivel planificado de ventas es de 10 000 unidades. EJEMPLO I Sierra Company, plan anual de utilidades. Estado de resultados, bajo el enfoque del margen de contribución
Observe, en el recuadro 1, que el estado de resultados se basa en un método del margen de contribución y que el MARGEN DE CONTRIBUCIÓN = INGRESOS - COSTO VARIABLE. El margen total de contribución se verá alterado si cambia alguna de las siguientes variables:
1. 1. El volumen (unidades vendidas) 2. 2. El precio de venta o 3. 3. La relación del costo variable Para la Sierra Company, el porcentaje (o la razón) del margen de contribución será siempre de 40 %, a menos que cambie el precio de venta o la relación del costo variable. Así mismo, los costos fijos totales serán siempre de $30 000 dentro del intervalo relevante de actividad, a no ser que la administración tome decisiones discrecionales que impacten a los costos fijos. Un estado de resultado presupuestado bajo el enfoque del margen de contribución, permite responder a numerosas preguntas de "que tal si", algunas de las cuales se ilustran en los siguientes casos independientes referentes al recuadro 1: •
CASO A - ¿Cuál sería la utilidad si el volumen (unidades) disminuyera en 5% ( o sea en 9500 unidades)? Respuesta Utilidad $10 000 - (MC, $40 000 x 5% = $2000) = $8000
Note que disminuyeron tanto el ingreso por ventas como los costos Variables.
60
•
CASO B ¿Cuál sería la utilidad si el precio de venta se incrementara en 5% (o sea a $10.50)? Respuesta Utilidad, $10 000 + (ventas, $100 000 x 5% = $5000) = $15 000
Note que no se modificaron los costos. •
CASO C ¿Cuál sería la utilidad si los costos fijos se aumentaran en $3000 (o sea en 10%)? Respuesta: Utilidad, $10 000 - CF, $3000 = $7000 Nótese que no se modificaron ni el ingreso ni los costos variables.
•
CASO D ¿Cuál sería la utilidad si los costos variables se redujeran en un 5% (o sea a $5.70)? Respuesta: Utilidad, $10 000 + (CV, $60 000 x 5% = $3000) = $13 000
Cabe hacer notar que el estado de resultados tradicional es estático, en tanto que el estado de resultados bajo el método provee los datos que se necesitan para responder con facilidad a casi todas las preguntas de "que tal si", como las que se ilustran en los anteriores ejemplos. El método tradicional es el que se estudia en los cursos de contabilidad financiera que se enfocan sobre los informes para uso interno. Este método no aplica el concepto de la variabilidad de los gastos. En cambio, un estado de resultados formulado bajo el enfoque del margen de contribución, enfatiza la variabilidad de los gastos, a causa de su relevancia en las responsabilidades de la función administrativa de planificación y control. CASO A ingreso por ventas costos variables margen de contribucion costos fijos utilidad
Iv Cv
CASO B ingreso por ventas Iv costos variables Cv margen de contribucion costos fijos utilidad Nota: no se modifican los costos.
95000 57000 38000 30000 8000
100% 60% 40%
10 6 4
100% 60% 40%
105000 60000 45000 30000 15000
100% 60% 40%
10,5 6 4
100% 60% 40%
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CASO C ingreso por ventas IV 100000 100% costos variables CV 60000 60% margen de contribucion MC 40000 40% costos fijos CF 33000 utilidad 7000 Nota: no se modificaron ni los ingresos ni los costos variables. CASO D ingreso por ventas IV 100000 100% costos variables CV 57000 57% margen de contribucion MC 43000 43% costos fijos CF 30000 utilidad 13000 Nota: no se modificaron ni los ingresos ni los costos variables. CASO E ingreso por ventas IV 100000 100% costos variables CV 57000 57% margen de contribucion MC 43000 43% costos fijos CF 30000 utilidad 13000 Nota: no se modificaron ni los ingresos ni los costos variables.
10 6 4
100% 60% 40%
10 5,7 4,3
100% 57% 43%
10 5,7 4,3
100% 57% 43%
EJEMPLO 2 Estado de resultados. Western Company Comparación del método tradicional con el margen de contribución
METODO DEL MARGEN DE CONTRIBUCIÓN PRESENTACIÓN POR SEPARADO DE LOS COSTOS FIJOS Y VARIABLES Ingreso por ventas $ 90 000 Ingreso por ventas $ 90 000 Menos costo de los Menos costos variables: artículos vendidos * 40 500 Utilidad bruta 49 500 Costo de producción 24 300 Menos gastos de operación: Costos de administración 1 800 Gastos de administración * Costos de distribución 15 300 900 Gastos de distribución * Total costos variables 25 200 27 000 Total gastos de operación * Margen de contribución 40 500 63 000 Utilidad (pérdida) neta $ 9 000 Menos costos fijos: METODO TRADICIONAL DE LA CONTABILIDAD FINANCIERA PRESENTACIÓN DE LOS COSTOS POR FUNCIONES
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Costos de producción * Comprende tanto costos fijos como variables. Si se tratara de una Costos de administración compañía comercial o de servicio, el costo de los artículos vendidos sería Costos de distribución variable en su totalidad. Total costos fijos Utilidad (pérdida) neta UNIVERSIDAD MARIANO GALVEZ INVERSIONES DE CAPITAL CON PROYECTOS MUTUAMENTE EXCLUYENTES.
Descripción Inversión Inicial Pesimista Más probable Optimista Intervalo
Activo A 150000 6,67% 13,33% 20% 13,33%
Activo B 150000 2% 18,67% 32% 30%
Rendimiento Esperado Activo A Resultados Posible Probabilidad Pesimista 25 Más problable 50,00 Optimista 25 Total 100
Rendimiento 6,67% 13,33% 20%
Valor esperado 1,6675 6,665 5 13,3325
Rendimiento Esperado Activo B Resultados Posible Probabilidad Pesimista 25 Más problable 50,00 Optimista 25 Total 100
Rendimiento 2% 18,67% 32%
Coeficiente de variación Activo A
4,71 13,33
0,35
Activo B
10,67
0,57
63
Valor esperado 0,5 9,335 8 17,835
16 200 13 500 24 300 54 000 $ 9 000
18,67
J 1 2 3
J 1 2 3
Riesgo y Rendimiento por medio de la Desviación Estándar Activo A (Kj - K)² * Kj K Kj - K (Kj - K)² Prj Prj 6,67 13,33 -6,66 44,3556 0,25 11,0889 13,33 13,33 0 0 0,5 0 20 13,33 6,67 44,4889 0,25 11,122225 22,211125 Raíz cuadrada de= 22.211125 = 4.71% Riesgo y Rendimiento por medio de la Desviación Estándar Activo B (Kj - K)² * Kj K Kj - K (Kj - K)² Prj Prj 2 18,67 16,67 277,8889 0,25 69,472225 18,67 18,67 0 0 0,5 0 32 18,67 13,33 177,6889 0,25 44,422225 113,89445 Raíz cuadrada de= 113.89445 = 10.67%
Resumen Rendimiento esperado Desviacion. Estándar Coeficiente de variación
Activo Activo A B 13,3325 17,835 4,71 10,67 0,35
0,57
A simple vista podemos determinar que el activo B cuenta con un mayor riesgo pero a la vez mayor rendimiento que el activo A
Efectos en los cambios en el nivel de las ventas PPC= COSTO DEL PRODUCTO= VENTAS AL CREDITO= COSTO VARIABLE POR UNIDAD= COSTOS FIJOS TOTALES CASO= CASO=AUMENTO PPC= RENDIMIENTO REQUERIDO= RESERVAS¡ CUENTAS INCOBRABLES=
30 DIAS Q150,00 50000 UNIDADES 60 Q1.500.000,00 AUMENTO 5% VENTAS UNITARIAS 60 DIAS 18% 3%
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1. Contribuci贸n adicional a las utilidades 1.1 50000*5%=
2500
1.2 PV=Q.150.00-60=
Q90,00
1.3 3500*90=
225000
2. Costo de la inversion marginal en las cuentas por cobrar 2.1 Plan presente
365=
12,2
30 2.2 Plan Propuesto
365=
6
60 2.3 CVV=60*50000=
3000000
CVV=60*52500=
3150000
3. Inversi贸n Promedio 3.1 Plan Presente 3000000=
245901,64
12,2 3.2 Plan Propuesto 3150000=
525000
6
65
Inversi贸n Promedio P.P
Q525.000,00
Inversi贸n Promedio P.P
Q245.901,64
Contribuci贸n Marginal
Q279.098,36 0,18
Costo de contribuci贸n marginal
Q50.237,70
+cuentas incobrables Plan Propuesto
236250
Plan Presente
225000
Costo deuda incobrable
Q11.250,00
Resultados Contribucion adicional de las ventas a las utilidades =
225000
(-)Costo de la inversion marginal=
50237,7
(-)Costo de la deuda incobrable marginal=
11250
Utilidad neta obtenida
163512,3
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CONCLUSIONES Los presupuestos son en la actualidad vitales para poder cumplir con las metas, objetivos, misión y visión de las empresas, debido a que estos nos dan un amplio panorama de las acciones cualitativas y cuantitativas que deben anticipar. La competencia es un elemento que ayuda crear un ambiente de superación, pero para estar a la altura de los requerimientos constantes del consumidor es necesario que se tenga un conocimiento minucioso de periodos anteriores para pronosticar las tendencias. Una empresa no puede superar si no tiene lineamientos que le dirijan por las mejores opciones que se deben tomar, así que es vital que todas las empresas implementes presupuestos para aprovechar al máximo sus recursos
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