8IPMF 4DIPPM &YFNQMBST " %4 4DPUUJTI 1SPHSBNNF 4FOTFT PG 1MBDF
%VNGSJFT
%FTJHO *OUFSWFOUJPOT KNBSDIJUFDUT
5IJT EPDVNFOU SFQSFTFOUT UIF UIJSE JUFSBUJPO PG UIF A4FOTFT PG 1MBDF 8IPMF 4DIPPMT &YFNQMBST GPS %VNGSJFT BOE FYUFOET PVS UIPVHIUT UP B OFX MFWFM BOE JO SFBEJOFTT GPS B NPSF GPSN GPDVTFE EFCBUF PO IPX GBS UIFTF UIPVHIUT DBO QSPHSFTT 8IBU XF IBWF BTTFNCMFE JT B NBQQJOH PG %VNGSJFT UIBU BUUFNQUT UP QSPWJEF B DPOUFYU GPS QPTTJCMF JOUFHSBUJPO VSCBO JOUFSWFOUJPO JOUP UIF FYJTUJOH DVMUVSBM GBCSJD PG UIF UPXO 8F TUJMM TFF UIJT FYFSDJTF BT B UIFPSFUJDBM DPODFQUVBM POF XIJDI JT XIZ OP EF GBDUP EFTJHO JT CFJOH QSPQPTFE
KNBSDIJUFDUT
" TVNNBSZ FYQMBOBUJPO PG PVS UIJOLJOH JT BT GPMMPXT 5P DSFBUF B MFBSOJOH UPXO ZPV OFFE UP MFBSO UIF UPXO 5P DSFBUF BO FOWJSPONFOU GPS MFBSOJOH ZPV OFFE UP LOPX UIF BTQJSBUJPO PG UIF DVSSJDVMVN GPS FYDFMMFODF BOE ZPV OFFE UP CF ESJWFO JO IPX UP DSFBUF B USVMZ TUJNVMBUJOH MFBSOJOH FOWJSPONFOU
KNBSDIJUFDUT
5IF DPODFQU PG AMJGF MPOH MFBSOJOH JT B WFSZ TUJNVMBUJOH XBZ UP MJOL MFBSOJOH BOE B QMBDF 0VS UBLF PO UIJT JT UP SFWFBM UIF VSCBO FTTFODF PG UIF UPXO JU T DVMUVSBM BOE DPNNVOJUZ CVJMEJOHT BOE UP TVHHFTU BO BTTPDJBUJPO CFUXFFO UIF GVODUJPO PG UIFTF CVJMEJOHT BOE UIF JEFB PG UIF WBSJPVT GVODUJPOT OPSNBMMZ DPOUBJOFE XJUIJO B TDIPPM CVJMEJOH F H ESBNB NVTJD BOE B UIFBUSF TQPSU BOE XFMMCFJOH BOE B TQPSU DFOUSF FUD #Z EPJOH TP BOE CZ GVSUIFS NBQQJOH XF CFHJO UP JNBHJOF UIF JEFB PG DFSUBJO SPVUFT BOE KPVSOFZT UIBU DPVME CF DBSFGVMMZ DIPSFPHSBQIFE UP BMMPX UIF DJSDVMBUJPO PG UIF UPXO UP CF B MFBSOJOH FYQFSJFODF F H XBMLJOH QBTU B IJTUPSJDBM NPOVNFOU DSPTTJOH UIF SJWFS PO B CSJEHF PS XBMLJOH UISPVHI B QBSL
KNBSDIJUFDUT
#Z BTTPDJBUJPO POF DBO JNBHJOF B GSBHNFOUFE TDIPPM B UPXOTDBQF TDIPPM XIPTF QBSUT XFSF QSJNBSJMZ FYJTUJOH CVJMEJOHT MJLF B DBNQVT UIFTF DPVME CF NPEJรถFE JO TPNF DBTFT UP TVJU UIFJS BEEJUJPOBM VTF CZ DBSFGVM DPOTJEFSBUJPO BOE QMBOOJOH UIF KPVSOFZ GSPN /VSTFSZ UISPVHI UP 4FDPOEBSZ 4DIPPM BOE CFZPOE DPVME CF B NFUBQIPSJDBM KPVSOFZ UISPVHI UIF UPXO #Z JNQMJDBUJPO UIJT XJMM DSFBUF NPWFNFOU BDUJWJUZ LJOFUJD FOFSHZ BOE NBZ FWFO IFMQ TUJNVMBUF VSCBO SFHFOFSBUJPO *O NBOZ XBZT UIJT JEFB NJNJDT BMUIPVHI OPU JOUFOUJPOBMMZ B UPXO TDIPPM MJLF &UPO
KNBSDIJUFDUT
5PXO $FOUSF 4LZMJOF
KNBSDIJUFDUT
)JTUPSJDBM $POUFYU
" UPXO XIJDI IBT MPOH CFFO SFGFSSFE UP BT UIF A2VFFO PG UIF 4PVUI PO BDDPVOU PG UIF BUUSBDUJWFOFTT PG CPUI JUT CVJMEJOHT BOE JUT SVSBM TJUVBUJPO %VNGSJFT HSFX BSPVOE B GPSU XIJDI PSJHJOBMMZ TUPPE BU UIF OPSUI FOE PG )JHI 4USFFU BOE JUT OBNF JT EFSJWFT GSPN UIF (BFMJD %รกO 1ISJT NFBOJOH AIJMM GPSU BNPOH TISVCT
KNBSDIJUFDUT
)JTUPSJDBM $POUFYU
KNBSDIJUFDUT
)JTUPSJDBM $POUFYU
KNBSDIJUFDUT
)JTUPSJDBM $POUFYU
KNBSDIJUFDUT
"SUFSJBM 3PVUFT 4FDPOEBSZ 3PVUFT 3BJMXBZ 3JWFS /JUI
KNBSDIJUFDUT
4DIPPMT
KNBSDIJUFDUT
3FMJHJPVT $FOUSFT
KNBSDIJUFDUT
1VCMJD 4QBDFT
)JHI 4USFFU 7JFX UP .JE 4UFFQMF
4U "OESFX T 3$ $BUIFESBM
1JFDF PG 1VCMJD 4DVMQUVSF
KNBSDIJUFDUT
$VMUVSBM #VJMEJOHT
"SUT $FOUSF 0CTFSWBUPSZ
#VSOT )PVTF
5IFBUSF 3PZBM
#SJHFOE 5IFBUSF
#VSOT $FOUSF
KNBSDIJUFDUT
$PNCJOFE $JWJD #VJMEJOHT
KNBSDIJUFDUT
5PXO /FUXPSLT ,JMNBSOPDL "
&EJOCVSHI "
3BJMXBZ 4UBUJPO
-PDINBCFO "
(SFUOB "
4USBOSBFS "
%BMCFBUUJF "
,JSLCFBO "
"OOBO #
KNBSDIJUFDUT
7JFX GSPN #VDDMFVDI 4USFFU #SJEHF
"SUFSJBM 3PVUFT
4FDPOEBSZ 3PVUFT
KNBSDIJUFDUT
3BJMXBZ 4UBUJPO
$ZDMF 3PVUFT
KNBSDIJUFDUT
NJOT NJOT NJOT
8BMLJOH 5JNFT
3JWFS $SPTTJOHT
KNBSDIJUFDUT
.BUFSJBMJUZ
KNBSDIJUFDUT
7JTUBT
)JHI 2VBMJUZ 1VCMJD 3FBMN
4VCUMF 4VSGBDF $IBOHFT
4USFFUT BOE 7FOOFMT
"DUJWF -FJTVSF 3FUBJM $FOUSF
0OF 8BZ 4ZTUFN
1FEFTUSJBO 1SJPSJUZ
4IBSFE 4VSGBDF
KNBSDIJUFDUT
5PQPHSBQIZ
A)JMM 5PXO BOE 3JWFS #BTJO
&MFWBUFE 7JFXT UP -BOETDBQF
)BSE 4PGU 3JWFS &EHFT BOE -JOLT "DSPTT
KNBSDIJUFDUT
4FOTF PG 1MBDF
-BOENBSL #VJMEJOHT
%VNGSJFT JT AOPUBCMF CPUI GPS JUT CFBVUJGVM BMJHONFOU JO HPPE TUSFFU PSEFS BMPOH UIF SJWFS BOE GPS B DFSUBJO DVSJPVT QMFBTJOH QJDUVSFTRVFOFTT JO UIF TUZMF BOE DPMMPDBUJPO PG JUT IPVTFT UIF TUSFFUT BSF XFMM QBWFE DMFBO BOE MJHIUFE VQ BU OJHIU y TPNF PG UIF TNBMMFS POFT BSF SFNBSLBCMZ FMFHBOU BOE UIF HSFBU UIPSPVHI GBSFT QSFTFOU BO BSSBZ PG MBSHF BOE CSJMMJBOU TIPQT XIJDI BMNPTU CFBS DPNQBSJTPO XJUI UIPTF PG UIF QSPVE NFUSPQPMJT
+PIO .BSJVT 8JMTPO
KNBSDIJUFDUT
5PXO $FOUSF 4UVEJFT 1FEFTUSJBO -JOLT "SPVOE 3JWFS /JUI
)*--
4 ) " 3 & % 4 6 3 ' " $ &
$ " 3 4 5 3 & & 5 4
$ " 3 4 5 3 & & 5 4
)*--
4 ) " 3 & % 4 6 3 ' " $ &
WFOOFM
$ " 3 4 5 3 & & 5 4
WFOOFM
WFOOFM
1VCMJD 3FBMN )JFSBSDIZ
'-00% "3&"
'-00% "3&"
3JWFS /JUI
4FDUJPO UISPVHI SJWFS
KNBSDIJUFDUT
5IF $BNQVT 4DBMF /634&3: $MBTTSPPNT Y 1VQJMT
13*."3: $MBTTSPPNT Y 1VQJMT
4&$0/%"3: $MBTTSPPNT Y 1VQJMT
505"-
1VQJMT
5IJT EJBHSBN JT JOEJDBUJWF PG UIF TDBMF PG POF DBNQVT BT SPVHIMZ EFTDSJCFE JO UIF EFTJHO CSJFG OBUVSBMMZ UIFSF BSF JOOVNFSBCMF JUFSBUJPOT UP IFMQ VT CFHJO UP VOEFSTUBOE UIF FYUFOUT UIBU TDBMF OFFE UP CF CSPLFO EPXO
KNBSDIJUFDUT
5IF )VNBO 4DBMF
4NBMM 4DBMF 6SCBO 4QBDFT
4UBJST %PPST BOE 8JOEPXT
5BMM 8BMMT BOE /BSSPX 1BWFNFOUT
KNBSDIJUFDUT
" 5ZQJDBM %BZ
5IF 4DIPPM %BZ
KNBSDIJUFDUT
6SCBO BOE 4VCVSCBO $BNQVTFT DSFBUJOH UJFT BDSPTT UIF SJWFS
%VNGSJFT BT B A$BNQVT $BNQVT
O QM QVTtFT
UIF HSPVOET PGUFO JODMVEJOH UIF CVJMEJOHT PG B DPMMFHF VOJWFSTJUZ PS TDIPPM B EJWJTJPO PG B VOJWFSTJUZ UIBU IBT JUT PXO HSPVOET CVJMEJOHT BOE GBDVMUZ CVU JT BENJOJTUSBUJWFMZ KPJOFE UP UIF SFTU PG UIF VOJWFSTJUZ B MBSHF VTVBMMZ TVCVSCBO MBOETDBQFE CVTJOFTT PS JOEVTUSJBM TJUF
B VOJWFSTJUZ DPMMFHF PS TDIPPM WJFXFE BT BO BDBEFNJD TPDJBM PS TQJSJUVBM FOUJUZ
5IF USBEJUJPOBM CBTJT UP GPSN B DBNQVT WBSJFT BHF BDBEFNJD BCJMJUZ TIBSFE DMBTT GBDJMJUJFT 8F MPPL JOTUFBE UP TJNJMBS TVCKFDU HSPVQT MJOLT UP UIF DPNNVOJUZ BOE JU T CVJMEJOHT BOE JOUFSEJTDJQMJOBSZ MFBSOJOH KNBSDIJUFDUT
T U S F F
U
4UBOE "MPOF
OVSTFSZ *O PSEFS UP MPPL BU UIF TUBOE BMPOF UIFNF JO UFSNT PG FEVDBUJPO XF รถSTU DPOTJEFS QBSUT PG B UZQJDBM TDIPPM PGUFO รถYFE PS TFHSFHBUFE GSPN UIF NPSF EZOBNJD UFBDIJOH BSFBT &JUIFS UISPVHI UIF TFSWJDJOH SFRVJSFNFOUT PG TQBDFT IBWJOH B NPSF VUJMJUBSJBO OBUVSF PS UISPVHI JODSFBTJOH MFWFMT PG TFDVSJUZ BSPVOE ZPVOH QFPQMF JO FEVDBUJPO UIFSF BSF QSBDUJDBM SFBTPOT GPS ATUBOE BMPOF A
F
M
O B
OVSTFSZ
5IF EJBHSBNT UP UIF MFGU JOEJDBUF CPUI BO VSCBO BOE B SVSBM BQQSPBDI UP UIF TUBOE BMPOF UIFNF JO UIJT JOTUBODF UIF QSPTQFDUJWF DIPJDF PG TJUF GPS B OVSTFSZ TDIPPM XIFSF UIF IVNBO TDBMF JO LFZ
KNBSDIJUFDUT
-PDBM *OUFHSBUJPO
1 6 # - * $ 4 2 6 " 3 & QVCMJD HBMMFSZ
& 5
EFTJHO UFDIOPMPHZ
3
&
BSU DSBGU
) *
(
)
4 5
QSJWBUF HBSEFO
5IJT EJBHSBN HPFT TPNF XBZ UP JMMVTUSBUJOH IPX B TDIPPMT AEFTJHO DBNQVT DBO CF B WFSZ VSCBO FOUJUZ XIJMTU SFUBJOJOH JUT QSJWBUF BDDFTT BOE FYUFSOBM TQBDF JU IPMET TUSPOH UJFT UP BO FYJTUJOH PS OFX QVCMJD BNFOJUZ 5IJT TZNCJPUJD SFMBUJPOTIJQ CFUXFFO UIF TDIPPM BOE UIF XJEFS DPNNVOJUZ DPVME BMTP CF OVSUVSFE CFUXFFO B TDIPPMT NVTJD BOE ESBNB DBNQVT XJUI BMPDBM UIFBUSF BOE TP PO
KNBSDIJUFDUT
6SCBO 2VBSUFST 1IZTJDBM
.PEFSO -BOHVBHFT
"SUT
0VS BOBMZTJT IBT JEFOUJรถFE LFZ FYJTUJOH DVMUVSBM CVJMEJOHT JO UIF UPXO DFOUSF %SBNB .BUIT
4DIPPM )VC
3FMJHJPO
4DJFODF
(FPHSBQIZ
&OHMJTI
)JTUPSZ
*O PSEFS UP BQQSPQSJBUF B OVNCFS PG TVCKFDU CBTFE DBNQVTFT UP TQFDJรถD BSFBT UIFSF JT QPUFOUJBM UP DSFBUFT IVCT PG TDIPPM BDUJWJUZ CVJMU TQFDJรถDBMMZ UP FNCSBDF FYJTUJOH BNFOJUJFT UIVT GPSNJOH ARVBSUFST /PU POMZ DBO UIJT JODSFBTF QVCMJD BQQSFDJBUJPO PG BOE JOWPMWFNFOU JO UIF FEVDBUJPO QSPDFTT CVU JU DBO BMTP FOIBODF SFMBUJPOTIJQT CFUXFFO FEVDBUJPO BOE JOEVTUSZ 5IFSF BSF DMFBS CFOFรถUT PG B TFSJFT PG DBNQVTFT XIJDI TUSFOHUIFO UJFT CFUXFFO VSCBO BOE TVCVSCBO BSFBT BDSPTT QVCMJD BOE QSJWBUF TFDUPST BOE GSPN CPUI TJEFT PG UIF 3JWFS /JUI
5FDIOPMPHZ
.VTJD
5IF BCTUSBDU UP UIF MFGU IPQFT UP JMMVTUSBUF BO FYBNQMF PG UIJT
KNBSDIJUFDUT
$SFBUJWJUZ
.PWFNFOU BOE -JGF
-FBSOJOH
8F TFF UIF DVSSFOU EBJMZ FCC BOE øPX PG TDIPPM QVQJMT UP UIF UPXO DFOUSF PO GPPU BT B QPTJUJWF UIJOH FWFO EVSJOH B TJNQMF USJQ UP CVZ TOBDLT EVSJOH CSFBLUJNF UIF BEEJUJPOBM MJGF UIF QSFTFOTF PG ZPVOH QFPQMF CSJOHT JT JNQPSUBOU JO B UPXO XIJDI IBT XPSLFE IBSE UP QSFTFSWF QFEFTUSJBO T QSJPSJUZ PWFS UIF NPUPS DBS BOE B IJHI RVBMJUZ QVCMJD SFBMN
4PDJBM *OUFSBDUJPO 4FMG "XBSFOFTT $POöEFODF UP XPSL IBSNPOJPVTMZ JO B HSPVQ PS JOEFQFOEFOUMZ
.BUIT
5IF NPSF EJWFSTFMZ UIF 4FOTFT PG 1MBDF UIFNFT MFGU BSF FYQSFTTFE UISPVHI EJòFSFOU DPOUFYUT UIF SJDIFS BOE NPSF FOHBHJOH UIF MFBSOJOH FYQFSJFODFT DBO CF
&OHMJTI KNBSDIJUFDUT
KNBSDIJUFDUT