Amagerbanken - Registreringsdokument til prospekt 2009 by Dansk Aktionærforening

Amagerbanken PROSPEKT 2009 Registreringsdokument (Prospektet består af dette registreringsdokument, et resumé og en værdipapirnote dateret den 18. november 2009)

PROSPEKT 2009

Indholdsfortegnelse Risikofaktorer

Ansvarlige

Revision

Udvalgte regnskabsoplysninger & nøgletal

Generel information

Oplysninger om Amagerbanken

Registreringsdato, lovgivning og tilsyn

De væsentligste begivenheder i Bankens forretningsmæssige udvikling

Investeringer

Virksomhedsbeskrivelse

Oversigt

Amagerbanken før og efter den finansielle krises indtræden

Bankens aktuelle situation

Bankens forretningsmæssige fremtidsmuligheder

Bankens strategi og indsatsområder

Bankens kreditformidling

Amagerbankens forretningsområder

Organisationsstruktur

Corporate Social Responsibility

Amagerbankens samarbejdsrelationer

Markedsbeskrivelse og konkurrencesituation

Organisationsstruktur

Koncernorganisation

Væsentlige datterselskaber

Ejendomme, anlæg og udstyr

Faciliteter

Forsikring

Miljø

Gennemgang af drift og regnskaber

41 42

Gennemgang af drift og regnskaber

Væsentlige elementer i regnskabspraksis

46 46

Koncernregnskab for regnskabsårene 2006, 2007 og 2008

Koncernregnskab for perioden 1. januar – 30. september 2009 og 1. januar – 30. september 2008

Ejendomsrelaterede udlån

Investeringskreditter

Store engagementer

Statslige, økonomiske, skattemæssige, monetære eller politiske initiativer, der har eller kan få væsentlige

direkte eller indirekte indflydelse på virksomheden.

Kapitalressourcer

Risiko, likviditet og kapitalstyring

Kreditrisiko

59 60

Markedsrisiko

Likviditetsrisiko

Kapitalstyring, herunder Basel II

Operationel risiko

Forretningsrisiko

Statslige initiativer til sikring af finansiel stabilitet

Bankpakke I

Bankpakke II

Aktiekapitaludvidelse i Amagerbanken A/S

Forskning og udvikling, patenter og licenser

Trend information

Resultatforventninger

Bestyrelse, Direktion og Nøglemedarbejdere

Bestyrelsen

Direktionen

Nøglemedarbejdere

Interessekonflikter

Tidligere aktiviteter

Øvrige organer

Aflønning og goder

Vederlag til Bestyrelsen, Direktionen og Nøglemedarbejdere

Incitamentsordninger

Bestyrelsens arbejdspraksis

Revisionsudvalg

Direktionen

Nøglemedarbejdere

Beskrivelse af ledelsesrapporteringssystemer og interne kontrolsystemer

Corporate Governance

Personale

Medarbejderstaben

Aktiebeholdninger

Medarbejderordninger

Større aktionærer

Transaktioner med nærtstående parter

Oplysninger om udsteders aktiver og passiver, finansielle stilling og resultater

Historiske regnskabsoplysninger

Korrektion af tidligere meddelte oplysninger i årsrapporten for 2008 og senere delårsrapporter

Krydsreferencetabel

Udbyttepolitik

Retstvister

Væsentlige ændringer i finansiel eller handelsmæssig stilling

Yderligere oplysninger

Aktiekapital

Stiftelsesoverenskomst og vedtægter

Væsentlige kontrakter

101

Oplysninger fra tredjemand, ekspertudtalelser og interesseerklæringer

102

Dokumentationsmateriale

103

Oplysninger om kapitalbesiddelser

104

Definitioner

105

Bilag Bilag 1

Vedtægter for Amagerbanken Aktieselskab

Bilag 2

Supplerende og korrigerende informationer til årsrapporten for 2008

Bilag 3

Korrigerende delårsrapport for 1. kvartal 2009

F-26

Bilag 4

Korrigerende delårsrapport for 1. halvår 2009

F-60

Bilag 5

Korrigerende delårsrapport for 1. – 3. kvartal 2009

F-93

A-1 F-3

PROSPEKT 2009

Tabeloversigt Tabel 1

Hoved- og nøgletal for Amagerbanken-koncernen for 2008, 2007 og 2006 samt for

perioderne 1. januar - 30. september 2009 og 2008

Tabel 2

Finanskalender

Tabel 3

Investeringer 2008, 2007 og 2006

Tabel 4

Store engagementer

Tabel 5

Krediteksponering store engagementer

Tabel 6

Amagerbankens datterselskaber, associerede selskaber og væsentlige kapitalandele

Tabel 7

Driftsindtægter- og udgifter for investeringsejendomme

Tabel 8

Hoved- og nøgletal for Amagerbanken-koncernen for 2008, 2007 og 2006 samt for

perioderne 1. januar - 30. september 2009 og 2008

Tabel 9

Balance for Amagerbank-koncernen 2008-2006 samt 1. - 3. kvartal 2009 og 1. - 3. kvartal 2008

Tabel 10

Amagerbankens kapitalberedskab

Tabel 11

Supplerende kapital og hybrid kernekapital

Tabel 12

Obligationer og seniorlån

41 43

Tabel 13

Tilbagebetalingsplan for obligations- og seniorlån

Tabel 14

Forfaldsstruktur på langfristede obligationer og seniorlån efter refinansiering

Tabel 15

Bankens Bestyrelse

Tabel 16

Amagerbankens Direktion

Tabel 17

Bestyrelsesvederlag for 2009

Tabel 18

Oversigt over Bankens medarbejderaktietildelinger i de seneste 3 år:

Tabel 19

Antal heltidsmedarbejdere pr. 31. december for årene 2006-2008 og 30. september 2009

Tabel 20 Oversigt over Bestyrelsens, Direktionens samt Nøglemedarbejderes direkte/personlige aktiebesiddelser

i Amagerbanken pr. datoen for Registreringsdokumentet

Tabel 21

Transaktioner med nærtstående parter 1. januar – 30. september 2009

Tabel 22 Krydsreferencetabel

Tabel 23 Oversigt over udbytte pr. Aktie i årene 2008, 2007 og 2006

Tabel 24 Udvikling i aktiekapitalen fra 2003 til datoen for Registreringsdokumentet

Tabel 25 Oversigt over indre værdi pr. Aktie mv.

Figuroversigt Figur 1

Amagerbankens organisationsstruktur

Figur 2

Bankens kreditformidling fordelt geografisk

Figur 3

Privatkunder fordelt geografisk

Figur 4

Erhvervskunder fordelt geografisk

Aktiekapitaludvidelse i Amagerbanken A/S

Risikofaktorer Investering i Amagerbankens værdipapirer indebærer høj risiko.

pr. 30. september 2009 på 8,9 % overholder Amagerbanken ikke

Følgende risikofaktorer, der af Ledelsen vurderes som væsentlige,

det af Finanstilsynets fastsatte individuelle solvenskrav for Banken.

bør sammen med de øvrige oplysninger i dette Registrerings-

Finanstilsynet har den 16. november 2009 i henhold til Lov om

dokument overvejes omhyggeligt, inden der træffes en investe-

Finansiel Virksomhed § 225 meddelt Amagerbanken en frist til

ringsbeslutning. De beskrevne risikofaktorer er ikke de eneste,

at opfylde solvenskravet til den 14. december 2009.

Amagerbanken står overfor. Hvis nogen af de nedenstående risici eller andre risici, som ikke er beskrevet, indtræffer, kan

Amagerbanken ønsker at udvide kapitalgrundlaget ved udstedelse

det få væsentlig negativ indflydelse på Amagerbankens drift,

af nye aktier og optagelse af ansvarlig lånekapital. Banken ønsker

finansielle stilling, driftsresultat eller målsætninger. Andre risici,

gennem udvidelsen af kapitalgrundlaget at opfylde det fastlagte

som Amagerbanken på nuværende tidspunkt ikke har kendskab

individuelle solvenskrav. Banken agter fortsat at arbejde fokuseret

til eller i øjeblikket anser som uvæsentlige, kan imidlertid også

på at styrke solvensen gennem indtjening, en generel reduktion i

få negativ indvirkning på Bankens drift og udvikling. I sådanne

forretningsomfanget, herunder store engagementer og ejendoms-

tilfælde kan markedskursen på Amagerbankens værdipapirer

relaterede udlån, samt deltagelse i Bankpakke II.

falde, og investorerne kan tabe hele eller en del af det beløb, de har investeret ved at købe Bankens værdipapirer.

Ved en udvidelse af kapitalgrundlaget med det forudsatte mindste nettoprovenu på DKK 775 mio., hvoraf minimum DKK 335 mio.

Registreringsdokumentet indeholder også fremadrettede udsagn,

skal være nettoprovenu fra udstedelse af nye aktier, vil solven-

der er forbundet med risici og usikkerhed. Amagerbankens faktiske

sen udgøre 12,0 % (baseret på de risikovægtede poster pr. 30.

resultater kan afvige væsentligt fra dem, der indikeres i disse frem-

september 2009), hvorefter solvenskravet vil være opfyldt, også

adrettede udsagn som følge af visse faktorer, herunder, men ikke

uden deltagelse i Bankpakke II, forudsat blandt andet, at der ikke

begrænset til, de risici, som Amagerbanken er udsat for, og som er

realiseres væsentlige tab eller opstår behov for yderligere ned-

beskrevet nedenfor og andetsteds i dette Registreringsdokument.

skrivninger på engagementer.

Nedennævnte risikofaktorer er ikke anført i prioriteret rækkefølge efter vigtighed eller sandsynlighed. Det er ikke muligt at kvantificere

Bankens robusthed over for yderligere nedskrivninger afhænger

betydningen af de enkelte risikofaktorer for Amagerbanken, idet

af, om det sker på engagementer, hvor der er foretaget dækning

hver af nedennævnte risikofaktorer kan materialisere sig i større

af kapital, idet sådanne nedskrivninger som udgangspunkt også

eller mindre omfang og få uforudsete konsekvenser.

vil føre til en reduktion af det pålagte individuelle solvenskrav. Ved en styrkelse af kapitalgrundlaget med det forudsatte mindste

Risici forbundet med Amagerbankens aktuelle solvenssituation

nettoprovenu på DKK 775 mio., hvoraf minimum DKK 335 mio. skal være nettoprovenu fra udstedelse af nye aktier, og lægges et individuelt solvenskrav på 11,8 % til grund med udgangspunkt

Amagerbanken er underlagt de generelle solvens- og kapital-

i de risikovægtede poster pr. 30. september 2009, vil Banken alt

dækningskrav, som fremgår af Lov om Finansiel Virksomhed.

andet lige kunne tåle nedskrivninger på indtil i alt ca. DKK 500 mio.

Imidlertid kan Finanstilsynet fastlægge individuelle solvenskrav,

uden at komme under det af Finanstilsynet fastsatte individuelle

som er højere end Bankens egen opgørelse af solvensbehovet

solvenskrav, hvis der samtidig sker fuldt fradrag i solvenskravet,

og Bankens faktiske solvens, ligesom Finanstilsynet kan pålægge

og ca. DKK 30 mio., hvis der ikke sker fradrag i solvenskravet. I

Amagerbanken at foretage nedskrivninger på engagementer

ovenstående beregninger er ikke taget højde for effekten af et af

til brug for opgørelsen af basiskapitalen, der blandt andet kan

Ledelsen forventet positivt resultat før nedskrivninger i perioden

påvirke Bankens solvens.

efter 30. september 2009.

Finanstilsynet har den 5. oktober 2009 fastsat et individuelt sol-

Bestyrelsen ønsker at opnå et højere nettoprovenu, således at

venskrav for Amagerbanken på 13,6 % pr. 30. juni 2009, der er

nettoprovenuet fra udstedelse af nye aktier bliver på DKK 700

stadfæstet af Erhvervsankenævnet den 29. oktober 2009. Efter

mio. suppleret med et nettoprovenu fra optagelse af ansvarlig

Bankens nedskrivninger i forbindelse med delårsrapporten for 1.-3.

lånekapital på minimum DKK 75 mio. Såfremt dette provenu opnås,

kvartal 2009 er solvenskravet af Finanstilsynet reduceret til 11,3

vil Banken alt andet lige kunne tåle nedskrivninger på indtil i alt

% baseret på de risikovægtede poster pr. 30. juni 2009. Baseret

ca. DKK 900 mio. henholdsvis ca. DKK 40 mio. med og uden fra-

på de risikovægtede poster pr. 30. september 2009 udgør det af

drag i solvenskravet, uden at komme under det af Finanstilsynet

Finanstilsynet fastsatte solvenskrav 11,8 %. Med en faktisk solvens

fastsatte individuelle solvenskrav.

PROSPEKT 2009

Hvis Banken ikke opnår en udvidelse af kapitalgrundlaget med

behov for supplerende kapital måtte eksistere på det tidspunkt,

et mindste nettoprovenu på DKK 775 mio., hvoraf minimum DKK

kan opnås refinansiering ved lån med status af supplerende

335 mio. skal være fra udstedelse af nye aktier, og der ikke kan

ansvarlig lånekapital. Hvis sådan refinansiering ikke kan opnås,

tilføres egenkapital på anden vis, er det sandsynligt, at Banken

kan det have væsentlig negativ indvirkning på Bankens likviditet,

ikke kan fortsætte som selvstændig bank, og Banken vil derfor

basiskapital og solvens.

være tvunget til at konsolidere sig med andre pengeinstitutter, overdrage dele af eller hele Banken til andre pengeinstitutter og/

Den nuværende lavkonjunktur øger risikoen for økonomiske

eller overdrage aktiver og passiver til Finansiel Stabilitet A/S.

vanskeligheder, herunder konkurser blandt Amagerbankens kunder, hvilket kan medføre behov for yderligere nedskriv-

Finanstilsynet kan også i fremtiden fastsætte et individuelt højere

ninger af engagementer

solvenskrav eller pålægge Amagerbanken at foretage yderligere

Som konsekvens af den negative konjunkturudvikling har Banken

nedskrivninger på engagementer. Der kan ikke gives sikkerhed for,

i 2. halvår 2008 samt i 1.-3. kvartal 2009 måttet foretage væsent-

at Amagerbanken vil være i stand til at opfylde sådanne fremtidige

lige nedskrivninger. Såfremt denne negative konjunkturudvikling

solvens- og kapitaldækningskrav, hvilket kan påvirke Bankens

fortsætter eller tiltager, kan Banken være nødsaget til at foretage

mulighed for at bevare sin tilladelse til at drive bankvirksomhed,

yderligere nedskrivninger på engagementer. Dette kan have en

som er en forudsætning for Bankens fortsatte eksistens.

væsentlig negativ indvirkning på Bankens økonomiske stilling og resultat.

Risici forbundet med de nuværende globale økonomiske forhold på de finansielle markeder samt de nationale økonomiske konjunkturer

Banken er endvidere også eksponeret for tabsrisiko ved, at Bankens kunder kan bringes i likviditets- og solvensproblemer i tilfælde af, at de rammes af tab og nedskrivninger som følge af deres kunders

Amagerbankens drift, indtjening og resultater er i væsent-

konkurser eller betalingsproblemer. Se afsnittet ”Risici forbundet

ligt omfang påvirket af forholdene på de globale finansielle

med Amagerbankens aktuelle solvenssituation”.

markeder og de globale økonomiske forhold De nationale og internationale finansielle markeder er væsentlig

Amagerbanken har i sin nuværende udlånsportefølje ejen-

påvirket af det, der startede som en likviditetskrise på det inter-

domsrelaterede udlån, der er ramt af de ugunstige konjunk-

nationale interbankmarked, og som efterfølgende har udviklet sig

turer

til først en finanskrise og siden en global lavkonjunktur. Siden sep-

Bankens udlånsportefølje (inklusive garantier) er eksponeret

tember 2008 har de globale finansielle markeder været underlagt

mod ejendomsmarkedet, og Banken har som konsekvens af de

væsentligt forringede kredit- og likviditetsvilkår, og adgangen til

svagere konjunkturer for ejendomsbranchen foretaget en række

likviditet har været meget begrænset. Der er således fortsat stor

nedskrivninger på sådanne engagementer. Bankens ejendoms-

tilbageholdenhed med grænseoverskridende udlånsvirksomhed

relaterede udlån udgjorde pr. 30. september 2009 37,2 % af

mellem finansielle virksomheder, medmindre disse baseres på

kreditformidlingen før nedskrivninger (ca. 20,7 %, hvis visse store

garantier fra stater.

engagementer i stedet blev klassificeret efter, hvilken branchetilknytning for brugerne (ejer eller lejer) af de af Banken finansierede

Hvis de ugunstige forhold på de internationale finansielle markeder

ejendomme havde), mod 36,6 % ved udgangen af 3. kvartal 2008.

fortsætter eller forværres, kan det få væsentlig negativ betydning

Den svagt stigende eksponering i ejendomsfinansiering skyldes,

for alle bankers, herunder Amagerbankens, adgang til at skaffe

at markedet for handel med fast ejendom siden 2007 har været

kapital og likviditet på vilkår som er kommercielt acceptable for

aftagende, og at en del af Bankens øvrige engagementer inden

Amagerbanken, hvilket kan have en væsentlig negativ indvirkning

for projektudvikling ændrede karakter fra mellemfinansiering til

på Bankens økonomiske stilling og resultat.

anlægsfinansiering som følge af, at kunderne måtte opgive salg og i stedet foretage udlejning af de nyopførte boligejendomme.

Amagerbankens mulighed for fremtidig refinansiering af

Endvidere er andelen steget som følge af et samlet reduceret for-

supplerende ansvarlig lånekapital ved forfald er i væsent-

retningsomfang af Bankens udlånsengagementer. Målt i absolutte

ligt omfang påvirket af forholdene på de globale finansielle

tal, er der dog en reduktion i ejendomsrelaterede udlån. Værdian-

markeder

sættelsen af Bankens sikkerheder i engagementer med kunder

En del af Amagerbankens eksterne funding består af supplerende

inden for ejendomsbranchen er fortsat forbundet med betydelig

ansvarlig lånekapital, hvoraf DKK 225 mio. forfalder til indfrielse

usikkerhed og afhænger i høj grad af bl.a. Bankens skøn over

i 2012. Der er ikke sikkerhed for, at der ved forfald, hvis fortsat

afkastkrav samt tidshorisont for udlånsengagementets afvikling.

Aktiekapitaludvidelse i Amagerbanken A/S

Banken har taget tiltag til at reducere sin eksponering mod kunder

under grænsen på 25 %. Såfremt dette ikke er tilfældet, vil Banken

i ejendomsbranchen, men vil fortsat være eksponeret mod dette

være forpligtet til inden for en kortere tidshorisont at nedbringe

segment. Der er en risiko for, at andelen af ejendomsrelaterede

engagementerne ved hel eller delvis opsigelse eller overdragelse

udlån i en periode fremover kan stige i forhold til de samlede udlån,

deraf eller modtagelse af supplerende sikkerhedsstillelse, hvilket,

allerede som følge af en reduktion af Bankens engagementer med

hvis dette mål ikke kan opnås, kan medføre øget risiko for tab.

kunder inden for andre brancher. Visse af Bankens kunder med store engagementer har tillige En række af Bankens udlånsengagementer med kunder inden for

engagementer med andre pengeinstitutter eller andre kreditorer

ejendomsbranchen er baseret på lån, der er ydet med en variabel

med større tilgodehavender, som uden at Amagerbanken har

rente, hvorfor der tillige er følsomhed over for udviklingen i den

indflydelse herpå eller kontrol herover, inden for eller uden for

variable rente, idet den kan påvirke kundernes mulighed for at

misligholdelsestilfælde kan opsige deres engagementer eller kræve

servicere de ydede lån. Der henvises endvidere til afsnittet om

deres tilgodehavender betalt, og i mangel af kundens betalingsvilje

”Tabsrisiko ved rentefølsomhed i engagementer”.

eller evne hertil, kan andre pengeinstitutter eller andre kreditorer foretage fogedforretninger, indgive konkursbegæringer eller lig-

En yderligere negativ konjunkturudvikling inden for ejendoms-

nende, som indebærer, at Amagerbankens nedskrivningsbehov

sektoren og/eller stigende renter kan påvirke værdien af eller

samt risiko for tab kan øges væsentligt.

afkastet på ejendomme, som Banken har medvirket til finansieringen af, negativt og nødvendiggøre yderligere nedskrivninger

Se også afsnittet ”Virksomhedsbeskrivelse – Kreditformidling – Store

på eksisterende ejendomsengagementer, hvilket kan have en

Engagementer efter § 145 i Lov om Finansiel Virksomhed”.

væsentlig negativ indvirkning på Bankens økonomiske stilling og resultat. Se afsnittene ”Risici forbundet med Amagerbankens

Amagerbanken har tilsluttet sig Garantiordningen under

aktuelle solvenssituation” og ”Trendinformation”.

Bankpakke I og har ansøgt om statsligt kapitalindskud af hybrid kernekapital under Bankpakke II og vil endvidere

Amagerbanken har en række store engagementer, der er

ansøge om individuel statsgaranti under Bankpakke II.

betydelige, og som kan medføre risiko for, at Amagerban-

Amagerbanken kan i fremtiden have behov for yderligere

ken må foretage betydelige nedskrivninger eller lider tab på

statsunderstøttet finansiel bistand

engagementerne

Amagerbanken har tilsluttet sig Bankpakke I, hvilket i perioden 1.

Amagerbankens ”store engagementer” efter § 145 i Lov om

januar 2009 til 30. september 2009 har påvirket Bankens resultat

Finansiel Virksomhed består af en række engagementer, hvoraf

negativt med DKK 156,0 mio., som vedrører løbende provision samt

hovedparten er med kunder inden for ejendomsinvesterings-,

udgifter til garantier stillet over for det Private Beredskab.

ejendomsudviklings- og transportsektorerne. Der er foretaget nedskrivninger på visse af de store engagementer, ligesom der

Banken vil ansøge om forlængelse af Garantiordningen under

på visse af disse er observeret svagshedstegn. Ved en yderligere

Bankpakke II ved individuel statsgaranti for eksisterende og ny

negativ konjunkturudvikling inden for disse sektorer og/eller

ikke-efterstillet, usikret gæld med en løbetid på op til 3 år. Hvis

ved et stigende renteniveau er der risiko for, at disse kunders

ansøgningen imødekommes, vil det påføre Banken yderligere

evne til at servicere gælden over for Amagerbanken forringes

udgifter til garantiprovision, hvilket vil påvirke Bankens resultat

væsentligt, hvilket kan føre til behov for Banken for at foretage

negativt, men forventes modsat at påvirke Bankens funding

yderligere betydelige nedskrivninger og med en øget risiko for at

situation positivt.

lide væsentlige tab på de pågældende engagementer. Hvis ikke Bankens ansøgning om individuel statsgaranti for eksiAntallet af de store engagementer er steget (både samlet set og

sterende og ny ikke-efterstillet, usikret gæld med en løbetid på op

inden for kategorierne 10-15 % og større end 20 % af basiskapi-

til 3 år imødekommes, er der risiko for, at Bankens eksisterende

talen) pr. 30. september 2009 i forhold til ultimo 2008. Pr. datoen

funding enten helt eller delvist opsiges og at Bankens muligheder

for Registreringsdokumentet oversteg 6 engagementer procent-

for ny funding efter den 30. september 2010 enten bortfalder

grænsen på 25 % i § 145, stk. 1, i Lov om Finansiel Virksomhed.

eller vilkårene herfor forringes. Dette vil kunne påvirke Bankens

Finanstilsynet har indrømmet Amagerbanken en frist til den 31.

likviditet væsentligt i negativ retning og kan medføre, at Banken

december 2009 til at få de pågældende engagementer nedbragt

ikke vil kunne opfylde likviditetskravet i § 152 i Lov om Finansiel

til under 25 %. Banken forventer, at gennemførelsen af den plan-

Virksomhed med deraf følgende risiko for, at Banken ikke kan

lagte kapitaludvidelse som konsekvens vil bringe engagementerne

fortsætte sin virksomhed.

PROSPEKT 2009

Amagerbanken har endvidere ansøgt om statsligt kapitalindskud

Risici forbundet med Amagerbankens drift

af hybrid kernekapital på DKK 1,4 mia. under Bankpakke II. Hvis ansøgningen imødekommes, forventes de heraf følgende rente-

Banken er eksponeret for risiko for tab som følge af, at

udgifter som følge af optagelsen af hybrid kernekapital at ville

låntagere ikke kan eller vil opfylde deres forpligtelser, og at

påvirke Bankens resultat negativt med DKK 108,5 mio. p.a.

eventuelle sikkerhedsstillelser ikke i tilstrækkeligt omfang

En forudsætning for, at Bankens ansøgning om statsligt kapital-

Selvom Banken har vedtaget politikker og retningslinier for styring

indskud af hybrid kernekapital kan imødekommes, er at Bankens

af kreditrisici og risikospredning, samt løbende arbejder med en

aktionærer på en ekstraordinær generalforsamling, der forventes

styrkelse af sit modelapparat inden for kreditrisikostyringsområdet,

afholdt inden tegningsperiodens udløb, træffer beslutning om

er der risiko for, at disse styringsredskaber ikke tager højde for

ændring af vedtægterne, så der skabes grundlag for optagelse og

alle forhold, f.eks. visse fremtidige begivenheder. Dette medfører,

konvertering af den hybride kernekapital til aktiekapital. På Bankens

at det ikke i alle tilfælde er muligt at vurdere kundens finansielle

ekstraordinære generalforsamling den 4. november 2009 blev der

situation og/eller den af kunden stillede sikkerhed præcist.

dækker forpligtelserne

enstemmigt truffet beslutning om at bemyndige Bestyrelsen til at gennemføre ansøgningen om optagelse af statsligt kapitalindskud,

Hvis det måtte vise sig, at de af Banken anlagte forudsætninger

men der kan ikke gives nogen sikkerhed for, at generalforsamlin-

eller vurderingskriterier er forkerte eller løbende ændres, at

gen vil godkende en sådan vedtægtsændring, hvilket indebærer

forhold i øvrigt ændrer sig, eller at Bankens kreditrisikovurdering

en risiko for, at Bankens ansøgning om statsligt kapitalindskud

af et givet engagement ikke har været korrekt, kan Bankens risi-

under Bankpakke II ikke vil kunne imødekommes.

koeksponering blive forøget som følge heraf med deraf følgende behov for foretagelse af nedskrivninger på engagementer, hvilket

Selvom Banken efter styrkelsen af kapitalgrundlaget ved udstedelse

kan have en væsentlig negativ indvirkning på Bankens økonomiske

af nye aktier og ansvarlig lånekapital forventer at opfylde det af

stilling og resultat.

Finanstilsynet fastsatte individuelle solvenskrav, og vedtægterne ændres, så optagelse og konvertering af statslig hybrid kerneka-

Se også afsnittene ”Virksomhedsbeskrivelse - Amagerbankens

pital muliggøres, er der ikke sikkerhed for, at Bankens ansøgning

aktuelle situation”, -”Bankens forretningsmæssige fremtidsmulighe-

om tilførsel af hybrid kernekapital under Bankpakke II vil blive

der” og ”Risiko, likviditet og kapitalstyring -Kreditrisikostyring”.

imødekommet. Hvis ansøgningen afvises, vil dette have en negativ indflydelse på Bankens evne til at modstå eventuelle yderligere

Amagerbanken er som led i handel med værdipapirer, valuta

nedskrivninger (se afsnittet ”Risici forbundet med Amagerbankens

og afledte finansielle instrumenter samt betalingsformidling

aktuelle solvenssituation”), ligesom Bankens funding muligheder

m.v. eksponeret mod finansielle modparter i form af afvik-

forventes at blive væsentligt forringet som følge heraf.

lingsrisiko eller kreditrisiko. Afviklingsrisikoen er risikoen for, at Banken ikke modtager betalinger

Udover øgede udgifter medfører deltagelsen i Bankpakke I og

eller værdipapirer i forbindelse med afvikling af værdipapir- og valu-

Bankpakke II, at Amagerbanken skal opfylde en række betingelser

tahandler. Ledelsen bevilger lines på afviklingsrisiko og kreditrisiko

og underlægges en række restriktioner, herunder særligt begræns-

mod finansielle modparter, og der tages i den forbindelse afsæt

ninger i udlodning af udbytte m.m. til Bankens aktionærer.

i den enkelte modparts risikoprofil, rating, størrelse og soliditet. Risici og lines på finansielle modparter vurderes løbende.

Såfremt den globale finanskrise og lavkonjunktur fortsætter, og der fortsat er begrænset adgang til likviditet i interbankmarkedet,

Banken deltager i et internationalt valutaclearingsamarbejde,

kan Amagerbanken i fremtiden få brug for statsunderstøttet finan-

Continuous Linked Settlement (CLS), som har til formål at reducere

siel bistand. Der kan imidlertid ikke gives sikkerhed for, at staten

afviklingsrisikoen ved interbank valutahandler.

vil lave yderligere hjælpe-bankpakker, eller at Amagerbanken vil opfylde kriterierne for at modtage støtte under eksisterende

Såfremt Bankens deltagelse i CLS ikke er tilstrækkelig til at afdække

eller eventuelle yderligere hjælpe-bankpakker, hvilket kan få en

afviklingsrisici, eller Banken ikke vurderer disse risici korrekt, eller

væsentlig negativ indvirkning på Bankens økonomiske stilling og

forholdene i øvrigt ændrer sig, opstår der risiko for tab, hvilket kan

resultat, og dermed Bankens fortsatte eksistens.

have en væsentlig negativ indvirkning på Bankens økonomiske stilling og resultat.

Se også afsnittene ”Statslige initiativer til sikring af finansiel stabilitet” og ”Kapitalressourcer”.

Aktiekapitaludvidelse i Amagerbanken A/S

Se også afsnittet ”Risiko, likviditet og kapitalstyring – kreditri-

sker løbende, og der rapporteres på daglig basis om rammernes

siko”.

udnyttelse. Med Bankens kunder i øvrigt indgås forskellige typer af fastrenteaftaler, og renterisikoen på disse aftaler søges løbende

Amagerbanken påtager sig gennem handel og placeringer

afdækket i markedet.

samt som et led i den løbende likviditetsstyring forskellige former for markedsrisici. Banken vil derfor typisk løbende

Bankens valutarisiko styres ved i stort omfang at matche de

have åbne positioner i rente-, valuta- og aktieprodukter.

finansielle aktiver i overensstemmelse med den valutamæssige

Formålet med markedsrisikostyringen er at afbalancere den samlede

fordeling af forpligtelserne. Derudover afdækkes valutarisikoen

markedsrisiko på aktiver og forpligtelser for herigennem at opnå

ved anvendelse af afledte finansielle instrumenter. Det er Ban-

en tilfredsstillende afvejning af afkast og risiko. Handel med aktier,

kens investeringsstrategi at have begrænsede nettopositioner

obligationer, valuta og heraf afledte finansielle instrumenter er

i fremmed valuta.

vigtige forretningsområder for Banken. I konsekvens heraf, og ud fra ønsket om at udnytte udsvingene på de finansielle markeder,

Kunder, der har variabelt forrentede lån og/eller eksponering i

påtager Banken sig løbende markedsrisici.

valuta, er eksponeret for stigninger i renteniveauet eller ændringer i valutakurser, uden at dette behøver at påvirke afkastet på de

Såfremt Amagerbanken ikke vurderer disse risici korrekt, eller

finansierede aktiver. En stigning i renteniveauet eller ændringer

forudsætninger eller markedsforhold ændrer sig, er der risiko for

i valuta kan medføre, at visse kunder ikke vil kunne servicere

tab, hvilket kan have en væsentlig negativ indvirkning på Bankens

deres gæld ved hjælp af kundens løbende indtægter og afkast

økonomiske stilling og resultat.

med deraf følgende aktualisering af nedskrivnings- eller kapitaldækningsbehovet for Banken. Dette er særligt tilfældet i relation

Banken er afhængig af, at interbank markedet fungerer. I forbindelse

til de af de store engagementer, der er ejendomsrelaterede eller

med Bankens løbende likviditetsdisponering og Bankens løbende

relateret til investeringskreditter.

afdækning af forretninger med kunder og egenbeholdning, har Banken behov for tilstrækkelige lines hos finansielle modparter

Såfremt Bankens tiltag for risikoafdækning ikke er tilstrækkelige,

i ind- og udland. Dette gælder eksempelvis lines for deposits og

eller Banken ikke vurderer disse risici korrekt, eller forudsætninger

valutaswaps. Der kan ikke gives sikkerhed for, at Banken kan opnå

eller forhold i øvrigt ændrer sig, er der risiko for tab, hvilket kan

tilstrækkelige lines hos finansielle modparter, hvilket kan have en

have en væsentlig negativ indvirkning på Bankens økonomiske

væsentlig negativ indflydelse på Amagerbankens økonomiske

stilling og resultat.

stilling og resultat. Banken handler løbende valuta dels med Bankens kunder og dels Se også afsnittet ” Risiko, likviditet og kapitalstyring - Markeds-

for egen regning. Der kan ikke gives sikkerhed for, at Banken ikke

risiko”.

lider tab på handel med valuta, hvilket kan få væsentlig negativ betydning for Banken

Amagerbanken er eksponeret for tab som følge af renteændringer på de finansielle markeder samt valutakursændrin-

Danmarks eventuelle medlemskab af Euro-samarbejdet kan

ger

endvidere reducere omfanget af valutatransaktioner og dermed

Renterisikoen er risiko for tab som følge af renteændringer på de

reducere Bankens gebyrindtægter m.v. i forbindelse dermed

finansielle markeder. Risikoen optræder på fastforrentede rente-

væsentligt, hvilket kan få negativ betydning for Bankens fremti-

bærende finansielle instrumenter. Renterisikoen udgør langt den

dige resultater.

væsentligste del af Bankens samlede markedsrisiko. Se også afsnittet ” Risiko, likviditet og kapitalstyring - MarkedsBanken søger løbende at afdække sin renterisiko på beholdninger

risiko”.

af realkredit- og statsobligationer i lande klassificeret i risikogruppe 0 i henhold til den seneste landeklassifikation udarbej-

Amagerbanken er udsat for risiko for, at koncernens beta-

det af Organisationen for Økonomisk Samarbejde og Udvikling

lingsforpligtelser ikke kan honoreres på grund af et util-

(”OECD”) ved at indgå futures, optioner og terminsforretninger.

strækkeligt likviditetsberedskab

Derudover opgøres Bankens daglige styring af renterisikoen dels

Bankens likviditetsstyring og de dermed forbundne risici tager

efter Finanstilsynets retningslinjer og dels efter en intern model

udgangspunkt i, at Bankens udlån og øvrige investeringer overve-

baseret på modificeret varighed. Overvågning af markedsrisici

jende finansieres gennem indlån fra Bankens kunder samt langfristet

PROSPEKT 2009

funding, som suppleres med optagelse af sikrede kortfristede lån

en rating, eller at ratingen ikke nedjusteres af Moody’s. Moody’s

samt usikrede lån i engrosmarkedet. Banken har optaget syndike-

har primo oktober 2009 klassificeret Amagerbanken som værende

rede lån og udstedt obligationer med oprindelige løbetider på op

under review for mulig nedjustering af finansiel styrke, men har

til 5 år, hvor den længste restløbetid på disse funding faciliteter

bekræftet Bankens rating for lang og kort likviditet. En nedjustering

for tiden er på godt 3 år. I 3. og 4. kvartal 2010 har Banken lån for

af Bankens rating kan forøge Bankens fundingomkostninger.

ca. 7,1 mia. som forfalder inden Garantiordningens udløb den 30. september 2010. Se afsnittet ”Kapitalressourcer”. Amagerbanken

En stor del af Bankens funding kommer fra Bankens løbende

tilstræber at styre sin balancesammensætning aktivt med det

obligationsudstedelser. Såfremt der ikke er et marked for sådanne

formål at optimere Bankens samlede afkast under hensyntagen

obligationer, efterhånden som de udstedes, herunder hvis Bankens

til fremtidige usikkerhedsfaktorer og risici. Fastlæggelsen af

kredit rating forringes, kan dette på sigt efter 30. september 2010 og

balancesammensætningen, og en gennemgang af ovennævnte

uden statsgaranti væsentligt påvirke Bankens fundingsituation.

risici finder sted ved ugentlige møder med deltagelse af Direktion, økonomiafdeling og investeringsområdet.

En nedjustering af Bankens kredit rating kan derfor ikke blot medføre en risiko for øgede fundingudgifter eller i øvrigt forringede

Bankens Ledelse har vedtaget en likviditetspolitik, der bl.a. fastsæt-

fundingvilkår men kan også forringe Bankens muligheder for

ter en specifik, kritisk tidshorisont for Bankens likviditetsposition

at opnå funding, hvilket kan få væsentlig negativ indvirkning på

under et ugunstigt stresstestscenarie.

Bankens økonomiske stilling og resultat samt føre til en svækkelse af Bankens konkurrenceevne i forhold til dens konkurrenter.

Ved udgangen af september 2008 overholdt Banken ikke kravet til likviditet i § 152 i Lov om Finansiel Virksomhed om, at Bankens

Se også afsnittet ”Kapitalressourcer”.

frie likvide aktiver skal udgøre mindst 10 % af de finansielle forpligtelser. Banken havde således fra 5. oktober 2008, samtidig

Banken har løbende operationelle risici, herunder afhængig-

med at Garantiordningen under Bankpakke I blev politisk aftalt,

hed af IT-systemer

en trækningsret i Danmarks Nationalbank, som blev indfriet den

Operationel risiko er risikoen for direkte eller indirekte tab som følge

24. oktober 2008. Bankens frie likvide aktiver er væsentligt for-

af utilstrækkelige eller fejlslagne interne processer, menneskelige

øget siden. Uanset at Banken har iværksat initiativer til at sikre,

fejl herunder i forbindelse med kunderådgivning og systemfejl.

at Banken ikke kommer i en vanskelig likviditetssituation, kan der ikke gives sikkerhed for, at dette ikke sker, blandt andet som

Banken styrer operationelle risici gennem skriftlige forretningsgange

følge af forhold, som Banken enten ikke har kunnet forudse eller

og kontrolforanstaltninger, og søger bl.a. at minimere operatio-

haft kontrol over.

nelle risici ved at adskille udførelsen af aktiviteter fra kontrollen af disse. Banken fastlægger i vid udstrækning arbejdsgange og

Banken kan således komme i en situation, hvor den ikke har

processer i skriftlige procedurer, og har herigennem fokus på

tilstrækkelig likviditet, herunder likviditet til at tilbagebetale lån,

at minimere afhængigheden af Nøglemedarbejdere. Endvidere

efterhånden som de forfalder, eller i øvrigt til at drive sin forret-

anvendes backup-bemanding på områder, der vurderes at være

ning. Dette vil have en væsentlig negativ indvirkning på Bankens

særligt kritiske.

økonomiske stilling, resultat og omdømme, og vil kunne føre til, at Banken ikke vil kunne fortsætte sin drift.

Bankens formentlig væsentligste operationelle risiko er afhængigheden af et velfungerende it-system. Banken er en del af BEC

Se også afsnittet ”Risiko, likviditet og kapitalstyring – Likviditets-

samarbejdet og har fastlagt overordnede rammer og beskyttende

risiko og kapitalstyring herunder Basel II”.

foranstaltninger inden for it-området, der effektivt og tilpasset Bankens forhold tilgodeser tre fundamentale sikkerhedskrav -

Amagerbankens fremtidige fundingudgifter og adgang til det

tilgængelighed, integritet og fortrolighed.

internationale kapitalmarked afhænger i væsentlig grad af Bankens kreditrating

Uanset Bankens anvendelse af risikostyringssystemer, kan der

Bankens rating fra Moody’s er for tiden finansiel styrke (E+), lang

ikke gives nogen sikkerhed for, at Bankens styring af sådanne

likviditet (Baa3) og kort likviditet (P-3). Bankens rating i juli 2008

risici er tilstrækkelig, eller at eksterne uforudsete omstændighe-

var finansiel styrke (C), lang likviditet (A1) og kort likviditet (P-1).

der ikke kan medføre tab for Banken. Blandt andet kan fejlagtig

Der kan ikke gives nogen sikkerhed for, at Banken kan opretholde

rådgivning af Bankens kunder medføre pligt til at tilbagekøbe de

Aktiekapitaludvidelse i Amagerbanken A/S

solgte produkter og/eller påføre Banken erstatningsansvar samt

Amagerbanken er afhængig af et tilstrækkeligt kapital-

skade Bankens omdømme. Dette kan have en væsentlig negativ

grundlag for at fastholde og tiltrække kunder og ekstern

indvirkning på Bankens økonomiske stilling og resultat.

funding Garantiordningen under Bankpakke I, der sikrer simple kreditorer,

Se afsnittet ”Risiko, likviditet og kapitalstyring – Operationel

herunder kunders almindelige indlån, udløber den 30. september

risiko”.

2010. Herefter vil Bankens kunder, som udgangspunkt alene være sikret ved Garantifonden for Indskydere og Investorer, der dækker

Banken er udsat for risiko for tab, der opstår i forbindelse

op til EUR 100.000 pr. indskyder. Såfremt Bankens kapitalgrundlag

med ændringer i eksterne omstændigheder eller begiven-

og sikkerheden ved indskydergarantiordningen efter 30. september

heder, der skader Bankens image eller indtjening. Sådanne

2010 af kunderne eller eksterne fundingkilder (såfremt der ikke

forretningsrisici inkluderer strategisk risiko samt risikoen

opnås tilsagn om individuel statsgaranti under Bankpakke II) ikke

for tab af anseelse.

vurderes at være tilstrækkelige, kan dette betyde, at kunderne

Denne type af risiko viser sig i form af en uventet reduktion af

ikke foretager nye indlån eller hæver deres kontantindeståender

indtægter eller uforudset stigning i omkostninger. Der kan for

i Banken helt eller delvis, at Banken ikke kan opnå tilstrækkelig

eksempel være tale om reduktion i lånemarginal som følge af

funding fra eksterne kilder eller ikke kan opnås på for Banken

stigende konkurrence, reduktion i udlånsvolumen forårsaget af, at

tilfredsstillende kommercielle vilkår med heraf afledte forøgede

konkurrenter indfører nye produkter, strejker, ny lovgivning eller

udgifter, hvilket kan få negativ effekt på Bankens økonomiske

negativ pressedækning. Såfremt Banken ikke formår at tilpasse

stilling og resultat.

udgifterne, forøges påvirkningen af udsvinget i resultatet, hvilket kan have væsentlig negativ indvirkning på Bankens økonomiske

Se også afsnittet ”Kapitalressourcer”.

stilling og resultat. Se også afsnittet ”Risiko, likviditet og kapitalstyring - Forret-

Risici forbundet med myndigheds- og lovmæssige krav

ningsrisiko”. Banken er underlagt lovgivningen i Danmark og er under tilsyn

Risici forbundet med Amagerbankens økonomiske resultater og økonomiske ressourcer

af Finanstilsynet. Ændret lovgivning, særligt for så vidt angår reguleringen af den finansielle sektor, herunder ændringer af kravene til pengeinstitutters likviditet og kapitaldækning, kan få væsentlig betydning for Amagerbankens drift og virksomhed,

Amagerbankens økonomiske resultater og økonomiske ressourcer

og kan få væsentlig negativ indvirkning på Bankens økonomiske

er påvirket af den generelle samfundsudvikling og af den af regerin-

stilling og resultat.

gen førte økonomiske politik. Bankens resultat forventes fortsat at være påvirket af disse forhold samt af Bankens evne til at forudse

Amagerbanken er eksponeret for risici for ændringer af

ændringer heri, idet sådanne ændringer kan have stor betydning

skattelovgivningen

for udviklingen i kundernes adfærd samt betalingsevne.

Ny skattelovgivning til ugunst for Banken eller dens kunder kan påføre Banken tabt nettoindtjening eller forøge tabsrisici på

Risiko forbundet med at Banken muligvis kan få brug for

Bankens kunder.

yderligere kapital, som kan være vanskelig at opnå og dermed kan påvirke Banken negativt.

Den nye skattereform, der implementeres pr. 1. januar 2010, for-

Amagerbanken kan få brug for yderligere kapital i fremtiden.

ventes at ville formindske incitamentet for højtlønnedes indskud

Der kan ikke gives sikkerhed for, at Banken vil være i stand til at

på ratepensionskonti, hvilket kan reducere Bankens indtjening

tiltrække nødvendig kapital fra andre kilder, som kan sikre Ban-

på området for pensionsopsparing og –forvaltning og dermed

kens fortsatte drift, efter at Bankens nuværende og forventede

få væsentlig indvirkning på Amagerbankens økonomiske stilling

fremtidige kapitalressourcer er opbrugt, hvilket kan få væsentlig

og resultat.

negativ indvirkning på Bankens økonomiske stilling og resultat. Se også afsnittet ”Gennemgang af drift og regnskaber”

PROSPEKT 2009

Der er risiko for, at Banken kan udelukkes

Amagerbanken forsøger hele tiden at tilpasse sig kundernes

fra Garantiordningen

behov i takt med, at de ændrer sig, herunder gennem tilpasning

Hvis Finanstilsynet vurderer, at Banken som pengeinstitut har en

af udbuddet af produkter og ydelser, vilkår samt filialnettet. Der

samlet risikoprofil, der er forøget i forhold til det tidspunkt, hvor

kan dog ikke gives sikkerhed for, at Banken i tilstrækkelig grad kan

den indgik i Garantiordningen under Bankpakke I, kan Finanstilsy-

differentiere sig og tilpasse sig ændringer i kundernes behov. Dette

net træffe afgørelse om, at den skal nedbringe sin samlede risiko.

kan medføre, at Banken mister markedsandele og eventuelt må

Nedbringer Banken ikke sin samlede risiko, kan den efter udløb af

lukke filialer som følge af manglende kundegrundlag, hvilket kan

et varsel på 8 dage udelukkes fra Garantiordningen. Efter udeluk-

have en væsentlig negativ indvirkning på Bankens økonomiske

kelse fra Garantiordningen dækker ordningen fortsat de simple

stilling og resultat.

kreditorers krav som opgjort på tidspunktet for udelukkelse, men den dækker ikke eventuelle nye krav fra simple kreditorer, hvilket

Se også afsnittet ”Markedsbeskrivelse og konkurrencesitua-

kan få væsentlige negative konsekvenser for Bankens mulighed

tion”.

for at opnå funding i såvel interbankmarkedet som fra andre finansieringskilder samt Bankens evne til at fastholde eksisterende

Risici forbundet med medarbejdere

kunder og tiltrække nye.

Hvis Banken ikke er i stand til at fastholde og tiltrække Se også afsnittet ”Statslige initiativer til sikring af finansiel stabilitet”.

kvalificerede medarbejdere, kan det få negativ indflydelse på Banken og dens resultat Fastholdelse og ansættelse af kvalificerede medarbejdere er af

Risici forbundet med afhængighed af eksterne parter

afgørende betydning for Bankens succes, herunder har Banken i øjeblikket et antal Nøglemedarbejdere samt Direktion, som er af væsentlig betydning for Banken. Der kan ikke gives sikkerhed for,

Banken samarbejder med en række eksterne partnere, der bl.a.

at Banken vil være i stand til at fastholde sådanne medarbejdere

leverer forskellige ydelser til Banken og dens kunder. Banken kon-

samt eventuelt tiltrække nye medarbejdere, såfremt der opstår

trollerer løbende kvaliteten af de leverede ydelser. Det kan have

behov herfor. Ydermere er der ingen konkurrenceklausuler i med-

negativ indflydelse på Bankens finansielle stilling og kundernes

arbejdernes, herunder Direktionens, ansættelseskontrakter, som

tilfredshed, såfremt disse leverandører ikke lever op til de aftalte

forhindrer dem i at blive ansat hos Amagerbankens konkurrenter

kvalitetsmål, eller samarbejdet ophører, og der er ikke sikkerhed

eller samarbejdspartnere, efter de har forladt Banken. Bankens

for, at Banken på kort eller lang sigt vil kunne skabe løsninger

Direktion og Nøglemedarbejderne er beskrevet i afsnittet “Besty-

eller indgå aftaler, der kan rette op på kvaliteten eller erstatte

relse, Direktion og Nøglemedarbejdere”.

leverandørernes ydelser. Såfremt Banken ikke formår at fastholde og/eller ansætte nye Se også afsnittet ”Virksomhedsbeskrivelse - Samarbejdsafta-

kvalificerede medarbejdere kan dette have en væsentlig negativ

ler”.

indvirkning på Bankens økonomiske stilling og resultat.

Risici forbundet med markedet Amagerbanken opererer på

Se også afsnittene ”Bestyrelse og Direktion - Direktionen”, -”Nøglemedarbejdere” og afsnittet ”Personale”.

Amagerbanken er konstant udsat for konkurrence på det danske bankmarked Amagerbanken har i de senere år ændret karakter fra at være en lokalbank til at være en bank med betydelige aktiviteter i Danmarks største byområder, København, Århus og Odense. Banken forsøger løbende at differentiere sig fra og skærpe sin profil i forhold til sine konkurrenter. Den finansielle sektor i Danmark er kendetegnet ved at bestå af et betydeligt antal banker og pengeinstitutter. Banken er således konstant udsat for konkurrence fra de øvrige aktører på bankmarkedet i Danmark.

Aktiekapitaludvidelse i Amagerbanken A/S

Ansvarlige Bankens erklæring Vi har gjort vores bedste for at sikre, at oplysningerne i Registreringsdokumentet efter vores bedste vidende er i overensstemmelse med fakta, og at der ikke er udeladt oplysninger, som kan påvirke dets indhold. København, den 18. november 2009

Bestyrelsen

N.E. Nielsen

Villy Rasmussen

Carsten Ehlers

Formand, advokat

Næstformand, konsulent

Konsulent

Henrik Håkonsson

Kent Madsen

Jesper Reinhardt

Adm. direktør

Direktør

John Skafte

Anne Toxværd

Henrik Zimino

Konsulent – medarb. valgt

Afd.chef – medarb. valgt

Borgmester

Adresse: Amagerbanken Aktieselskab Amagerbrogade 25 2300 København S

Direktionen

Jørgen Brændstrup

Allan Ottsen

Adm. direktør

Bankdirektør

Forretningsadresse: Amagerbanken Aktieselskab Amagerbrogade 25 2300 København S

PROSPEKT 2009

Erklæring afgivet af Bankens uafhængige revisorer Til aktionærer og potentielle investorer i Amagerbanken Aktieselskab Vi har som generalforsamlingsvalgte revisorer gennemgået oplysninger af regnskabsmæssig karakter indeholdt i det af Ledelsen udarbejdede Registreringsdokument dateret den 18. november 2009. Registreringsdokumentet skal læses i sammenhæng med et resume og en værdipapirnote. Ledelsen har ansvaret for Registreringsdokumentet og for indholdet og præsentationen af informationerne heri. Vores ansvar er på grundlag af vores arbejde at udtrykke en konklusion om oplysninger af regnskabsmæssig karakter i Registreringsdokumentet. Denne erklæring er alene udarbejdet i henhold til dansk praksis og i forbindelse med Amagerbanken Aktieselskabs offentlige udbud af nye aktier og ansvarlig lånekapital, der søges optaget til notering på Nasdaq OMX Copenhagen A/S, og kan derfor ikke anvendes i anden sammenhæng. Det udførte arbejde Vi har udført vores arbejde i overensstemmelse med den danske revisionsstandard for ”Andre erklæringsopgaver med sikkerhed end revision eller review af historiske regnskabsoplysninger” (RS3000). Vi har tilrettelagt og udført vores arbejde med henblik på at opnå høj grad af sikkerhed for, at Registreringsdokumentet ikke indeholder væsentlig fejlinformation af regnskabsmæssig karakter. Vi har gennemgået Registreringsdokumentets oplysninger af regnskabsmæssig karakter og påset, at disse er korrekt gengivet fra den reviderede årsrapport for 2008 inklusive den supplerende og korrigerende information til årsrapporten for 2008 dateret den 17. november 2009 og de reviderede årsrapporter for 2007 og 2006 samt fra det korrigerede perioderegnskab for perioden 1. januar - 30. september 2009 (indeholdt i den korrigerede delårsrapport for 1.-3. kvartal 2009 dateret den 17. november 2009), som er reviewet, men ikke revideret, af undertegnede. For så vidt angår de konsoliderede resultatforventninger til 2009, har vi påset, at oplysningerne er korrekt gengivet fra den af os undersøgte Resultatfremskrivning for 2009. Det er vores opfattelse, at det udførte arbejde giver et tilstrækkeligt grundlag for vores konklusion. Konklusion Baseret på Nasdaq OMX Copenhagen A/S’ regler skal vi herved bekræfte, at alle væsentlige forhold vedrørende Amagerbanken Aktieselskab, som er os bekendt, og som efter vores opfattelse kan påvirke vurderingen af koncernens aktiver, passiver og finansielle stilling samt resultatet af koncernens aktiviteter og pengestrømme, som angivet i årsrapporten for 2008 inklusive den supplerende og korrigerende information til årsrapporten for 2008 dateret den 17. november 2009 og i årsrapporterne for 2007 og 2006, og i perioderegnskabet for perioden 1. januar - 30. september 2009 (indeholdt i den korrigerede delårsrapport for 1.-3. kvartal 2009 dateret den 17. november 2009) er indeholdt i Registreringsdokumentet. Supplerende oplysning Revisionspåtegningen til årsrapporten for 2008 inklusive den supplerende og korrigerende information til årsrapporten for 2008 dateret den 17. november 2009 og reviewpåtegning til perioderegnskabet for perioden 1. januar - 30. september 2009 (indeholdt i den korrigerede delårsrapport for 1.-3. kvartal 2009 dateret den 17. november 2009) er modificerede med supplerende oplysninger, der omtaler visse forhold af afgørende betydning for Bankens aktuelle situation, herunder forudsætningen om fortsat drift samt særlig usikkerhed ved måling af engagementer med sikkerhed i ejendomme, hvorfor der henvises særskilt hertil. København, den 18. november 2009 KPMG Deloitte Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Statsautoriseret Revisionsaktieselskab

Torben Bender

Anders Duedahl-Olesen

Henrik Priskorn

Per Rolf Larssen

statsaut. revisor

Aktiekapitaludvidelse i Amagerbanken A/S

Reference til øvrige erklæringer afgivet af Amagerbanken Aktieselskabs uafhængige revisorer Årsrapporterne for Amagerbanken Aktieselskab for 2006, 2007 og 2008 KPMG C. Jespersen, Statsautoriseret Revisionsinteressentskab, ved de statsautoriserede revisorer Flemming Brokhattingen og Anders Duedahl-Olesen, har revideret de af Ledelsen aflagte årsrapporter for 2006 og 2007 for Amagerbanken Aktieselskab, dateret den 7. februar 2007 og 6. februar 2008. KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab, ved de statsautoriserede revisorer Torben Bender og Anders Duedahl-Olesen, har revideret den af Ledelsen aflagte årsrapport for 2008 for Amagerbanken Aktieselskab, dateret 5. februar 2009. Årsrapporterne for 2006, 2007 og 2008 er aflagt i overensstemmelse med efter IFRS og yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede finansielle selskaber Revisionen af årsrapporterne for hvert af regnskabsårene 2006, 2007 og 2008 er udført i overensstemmelse med danske revisionsstandarder. Disse standarder kræver, at revisionen tilrettelægges med henblik på at opnå høj grad af sikkerhed for, at årsrapporterne ikke indeholder væsentlig fejlinformation. Årsrapporterne for hvert af regnskabsårene 2006 og 2007 er forsynet med revisionspåtegning uden forbehold eller supplerende oplysninger. Årsrapporten for 2008 er forsynet med en revisionspåtegning uden forbehold men med følgende supplerende oplysning:

”Supplerende oplysninger vedrørende forhold i regnskabet” ”Vi henviser til omtalen i ledelsesberetningens afsnit om ”Nedadgående konjunkturer og dermed særlig usikkerhed og risiko”. Heri redegør ledelsen for kapitalforhold og særlig usikkerhed ved måling af engagementer baseret på sikkerheder i ejendomme samt aktier og virksomhedsobligationer. Vi er enige i ledelsens beskrivelse af usikkerhed og risiko.”

Supplerende og korrigerende information til årsrapporten for 2008 KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab, ved de statsautoriserede revisorer Torben Bender og Anders Duedahl-Olesen, har revideret den af Ledelsen aflagte supplerende og korrigerende information til årsrapporten for 2008. Den supplerende og korrigerende information til årsrapporten for 2008, fremgår af bilag [2] i dette Registreringsdokument. Revisionen af den supplerende og korrigerende information til årsrapporten for 2008 er udført i overensstemmelse med danske revisionsstandarder. Disse standarder kræver, at revisionen tilrettelægges med henblik på at opnå høj grad af sikkerhed for, at den supplerende og korrigerende information til årsrapporten for 2008 ikke indeholder væsentlig fejlinformation. Den supplerende og korrigerende information til årsrapporten for 2008 er forsynet med en revisionspåtegning uden forbehold eller supplerende oplysning. Perioderegnskab for Amagerbanken Aktieselskab for perioden 1. januar - 31. marts 2009 KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab, ved de statsautoriserede revisorer Torben Bender og Anders Duedahl-Olesen, har revideret det af Ledelsen aflagte perioderegnskab for perioden 1. januar - 31. marts 2009, dateret 29. april 2009. Revisionen af perioderegnskabet er udført i overensstemmelse med danske revisionsstandarder. Disse standarder kræver, at revisionen tilrettelægges med henblik på at opnå høj grad af sikkerhed for, at perioderegnskabet ikke indeholder væsentlig fejlinformation. Perioderegnskabet for perioden 1. januar - 31. marts 2009 er aflagt i overensstemmelse med IAS 34, præsentation af delårsregnskaber, som godkendt af EU, og er forsynet med en revisionspåtegning uden forbehold men med følgende supplerende oplysning:

PROSPEKT 2009

”Supplerende oplysninger vedrørende forhold i perioderegnskabet” ”Uden at det har påvirket vores konklusion, henviser vi til omtalen i ledelsesberetningens afsnit om ”Bredere nedadgående konjunkturer”. Heri redegør ledelsen for kapitalforhold og særlig usikkerhed ved måling af engagementer baseret på sikkerheder i ejendomme samt aktier og virksomhedsobligationer. Vi er enige i ledelsens beskrivelse af usikkerhed og risiko.”

Korrektion i det korrigerede perioderegnskab for Amagerbanken Aktieselskab for perioden 1. januar - 31. marts 2009 KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab, ved de statsautoriserede revisorer Torben Bender og Anders Duedahl-Olesen har undersøgt den foretagne korrektion i det korrigerede perioderegnskab for Amagerbanken Aktieselskab for perioden 1. januar - 31. marts 2009, der er inkluderet i registreringsdokumentet. Undersøgelsen er udført i overensstemmelse med den danske revisionsstandard om andre erklæringsopgaver med sikkerhed (RS3000), med henblik på at opnå høj grad af sikkerhed for, at den foretagne korrektion er indarbejdet i det korrigerede perioderegnskab. Det korrigerede perioderegnskab for perioden 1. januar - 31. marts 2009 med sammenligningstal for perioden 1. januar - 30. marts 2008, fremgår af bilag 3 i dette Registreringsdokument. Korrektionen i det korrigerede perioderegnskab for Amagerbanken Aktieselskab for perioden 1. januar - 31. marts 2009 er forsynet med en erklæring uden forbehold eller supplerende oplysninger.

Det korrigerede perioderegnskab for perioden 1. januar - 30. september 2009 for Amagerbanken Aktieselskab KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab, ved de statsautoriserede revisorer Torben Bender og Anders Duedahl-Olesen og Deloitte Statsautoriseret Revisionsaktieselskab, ved de statsautoriserede revisorer Henrik Priskorn og Per Rolf Larssen, har udført review af det af Ledelsen aflagte korrigerede perioderegnskab for perioden 1. januar - 30. september 2009. Reviewet er udført i overensstemmelse med den danske revisionsstandard om ”Review af et perioderegnskab udført af selskabets uafhængige revisor” (RS2410). Denne standard kræver, at reviewet tilrettelægges med henblik på at opnå begrænset sikkerhed for, at det korrigerede perioderegnskab ikke indeholder væsentlig fejlinformation. Det korrigerede perioderegnskab for perioden 1. januar - 30. september 2009 med sammenligningstal for perioden 1. januar - 30. september 2008, fremgår af bilag 5 i dette Registreringsdokument, der er aflagt i overensstemmelse med IAS 34, Præsentation af delårsregnskaber, som godkendt af EU. Det korrigerede perioderegnskabet for perioden 1. januar - 30. september 2009 er forsynet med erklæring uden forbehold, men med følgende supplerende oplysninger:

”Supplerende oplysninger vedrørende forhold i regnskabet” ”Bankens fortsatte drift” ”Finanstilsynet har den 5. oktober 2009 pålagt Amagerbanken Aktieselskab et individuelt solvenskrav på 13,6 procent. Afgørelsen er den 29. oktober 2009 tiltrådt af Erhvervsankenævnet. Amagerbanken har i forbindelse med regnskabsaflæggelsen for perioden 1. januar - 30. september 2009 foretaget yderligere nedskrivninger for ca. 600 mio. kr. med virkning pr. 30. juni 2009. Disse nedskrivninger reducerer det individuelle solvenskrav til 11,3 procent pr. 30. juni 2009. Bankens solvens er pr. 30. september 2009 opgjort til 8,9 procent og opfylder ikke det af Finanstilsynet pålagte individuelle solvenskrav til banken. Perioderegnskabet for perioden 1. januar – 30. september 2009 er aflagt under forudsætning af fortsat drift. Bankens ledelse har forudsat, at den af banken fremlagte handlingsplan for fremskaffelse af yderligere kapital (aktiekapital og supplerende ansvarlig lånekapital) kan realiseres, således at det individuelle solvenskrav kan opfyldes. Banken ønsker herefter at indgå aftale om tilførsel af hybrid kernekapital efter Bankpakke II. Det er i denne forbindelse forudsat, at Finanstilsynet vil forlænge de meddelte frister tilstrækkeligt til, at der kan opnås yderligere kapitalindskud.

Aktiekapitaludvidelse i Amagerbanken A/S

Såfremt yderligere kapital ikke kan fremskaffes, eller såfremt Finanstilsynet ikke tilstrækkeligt forlænger de stillede frister, kan forudsætningen om fortsat drift vise sig fejlagtig. Vi har taget ledelsens vurdering af at det korrigerede perioderegnskab kan aflægges baseret på en forventning om fortsat drift til efterretning og har således ikke grundlag for at anlægge en anden vurdering.”

”Særlig usikkerhed ved måling af engagementer” ”Vi henviser til note 1 om regnskabsmæssige skøn, hvoraf det fremgår, at der er særlig usikkerhed ved måling af sikkerheder i ejendomme herunder vedrørende afkastkrav. De beregnede værdier af sikkerhederne har væsentlig indvirkning på opgørelsen af nedskrivningsbehovet på engagementer, hvorfor der samlet er en særlig usikkerhed og risiko.”

Resultatforventninger for regnskabsåret 2009 for Amagerbanken Aktieselskab KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab, ved de statsautoriserede revisorer Torben Bender og Anders Duedahl-Olesen og Deloitte Statsautoriseret Revisionsaktieselskab, ved de statsautoriserede revisorer Henrik Priskorn og Per Rolf Larssen, har undersøgt Resultatfremskrivning for regnskabsåret 2009 for Amagerbanken Aktieselskab, se afsnittet ”Resultatforventninger” i dette Registreringsdokument. Undersøgelsen er udført i overensstemmelse med den danske revisionsstandard om ”Undersøgelse af fremadrettede finansielle oplysninger” (RS3400). Der er i forbindelse hermed afgivet erklæring med begrænset sikkerhed for, at de af Ledelsen anvendte forudsætninger giver et rimeligt grundlag for resultatforventningerne og høj grad af sikkerhed for, at resultatforventningerne er udarbejdet på grundlag af disse forudsætninger og præsenteret i overensstemmelse med Selskabets anvendte regnskabspraksis. Erklæringen fremgår af afsnittet ”Resultatforventninger til regnskabsåret 2009” – ”Erklæring afgivet af Amagerbanken Aktieselskab’s uafhængige revisorer om resultatforventninger for regnskabsåret 2009” Resultatforventningerne for regnskabsåret 2009 for Amagerbanken Aktieselskab er forsynet med en erklæring uden forbehold men med følgende supplerende oplysning:

”Bankens fortsatte drift” ”Finanstilsynet har den 5. oktober 2009 pålagt Amagerbanken Aktieselskab et individuelt solvenskrav på 13,6 procent. Afgørelsen er den 29. oktober 2009 tiltrådt af Erhvervsankenævnet. Amagerbanken har i forbindelse med regnskabsaflæggelsen for perioden 1. januar - 30. september 2009 foretaget yderligere nedskrivninger for ca. 600 mio. kr. med virkning pr. 30. juni 2009. Disse nedskrivninger reducerer det individuelle solvenskrav til 11,3 procent pr. 30. juni 2009. Bankens solvens er pr. 30. september 2009 opgjort til 8,9 procent og opfylder ikke det af Finanstilsynet pålagte individuelle solvenskrav til banken. Resultatfremskrivning for 2009 er udarbejdet under forudsætning af fortsat drift. Bankens Ledelse har forudsat, at den af Banken fremlagte handlingsplan for fremskaffelse af yderligere kapital (aktiekapital og supplerende ansvarlig lånekapital) kan realiseres, således at det individuelle solvenskrav kan opfyldes. Banken ønsker herefter at indgå aftale om tilførsel af hybrid kernekapital efter Bankpakke II. Det er i denne forbindelse forudsat, at Finanstilsynet vil forlænge de meddelte frister tilstrækkeligt til, at der kan opnås yderligere kapitalindskud. Såfremt yderligere kapital ikke kan fremskaffes, eller såfremt Finanstilsynet ikke tilstrækkeligt forlænger de stillede frister, kan forudsætningen om fortsat drift vise sig fejlagtig. Vi har taget Ledelsens vurdering af, at Resultatfremskrivning for 2009 kan baseres på en forventning om fortsat drift til efterretning, og har således ikke grundlag for at anlægge en anden vurdering.”

PROSPEKT 2009

Revision Ekstern revision Bankens eksterne revisorer er: KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Statsautoriseret revisor Torben Bender Statsautoriseret revisor Anders Duedahl-Olesen Borups Allé 177 2000 Frederiksberg Danmark Torben Bender og Anders Duedahl-Olesen er begge medlemmer af Foreningen af Statsautoriserede Revisorer (FSR). Amagerbankens årsrapporter for 2008 er revideret af KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab, Borups Allé 177, 2000 Frederiksberg, Danmark. Årsrapporterne for 2007 og 2006 er revideret af KPMG C. Jespersen Statsautoriseret Revisionsinteressentskab, Borups Allé 177, 2000 Frederiksberg, Danmark ved de statsautoriserede revisorer Flemming Brokhattingen og Anders Duedahl-Olesen (begge medlemmer af Foreningen af Statsautoriserede Revisorer). På Bankens ordinære generalforsamling den 31. marts 2008 blev KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab i henhold til vedtægternes § 20 foreslået af Bestyrelsen valgt som nyt revisionsselskab efter KPMG Statsautoriseret Revisionsinteressentskab, da KPMG som følge af ændring fra revisionsinteressentskab til revisionspartnerselskab blev en ny juridisk enhed. Deloitte Statsautoriseret Revisionsaktieselskab Statsautoriseret revisor Henrik Priskorn Statsautoriseret revisor Per Rolf Larssen Weidekampsgade 6 2300 København S Henrik Priskorn og Per Rolf Larssen er begge medlemmer af Foreningen af Statsautoriserede Revisorer (FSR). Deloitte Statsautoriseret Revisionsaktieselskab blev på Bankens ekstraordinære generalforsamling den 4. november 2009 valgt som Bankens anden revisor i henhold til vedtægternes § 20 som foreslået af Bestyrelsen. Intern revision Banken har derudover udpeget en intern revisionschef i overensstemmelse med revisionsbekendtgørelsen, der er udstedt med hjemmel i Lov om Finansiel Virksomhed. Bankens interne revisionschef, Gitte Buchholtz, påtegner Bankens årsrapport. Den interne revisionschef refererer til Bestyrelsen. Gitte Buchholtz er medlem af Foreningen af Interne Revisorer, og har været Bankens interne revisionschef siden 1. juni 2006.

Aktiekapitaludvidelse i Amagerbanken A/S

Udvalgte regnskabsoplysninger & nøgletal Nedenfor er gengivet udvalgte hoved- og nøgletal for Amager-

Banken tidligst ville kunne komme med korrigerende/supplerende

banken-koncernen for 2008, 2007 og 2006 samt for perioderne

information på det tidspunkt, hvor Banken skal aflægge årsrap-

1. januar – 30. september 2009 og 2008.

porten for 2009. Herudover har Banken oplyst, at der tillige er en række oplysninger om kreditrisiko, som Banken ikke har data-

Fondsrådet har ved afgørelse den 18. november 2009 påtalt visse

registreringer til at give. Det er derfor Fondsrådets vurdering, at

forhold som af Fondsrådet anses som fejl i Amagerbankens årsrap-

tilvejebringelse af dataregistreringer vil tage nogen tid, således

port for 2008 og delårsrapporter for 2009. Fejlene omfatter: (A)

at Banken også tidligst ville kunne komme med korrigerende/

Amagerbanken har ikke foretaget korrekte nedskrivninger i henhold

supplerende information på det tidspunkt, hvor Banken skal

til reglerne i IAS 39.63. (B) Amagerbanken har ikke oplyst om de

aflægge årsrapporten for 2009. For en uddybende beskrivelse af

forudsætninger, Amagerbanken har anvendt ved regnskabsmæs-

sagens indhold og talmæssige konsekvenser henvises til afsnittet

sige skøn, jf. IAS 1.116, og Amagerbanken har ikke oplyst om den

”Oplysninger om udsteders aktiver og passiver, finansielle stilling

forøgede usikkerhed, Bankens manglende model for gruppevise

og resultater” i Registreringsdokumentet.

nedskrivninger på erhverv medfører. (C) Amagerbanken har ikke i henhold til IAS 40.75 oplyst størrelsen af lejeindtægter og driftsom-

Regnskabsoplysningerne er uddraget af Amagerbankens revi-

kostninger vedrørende investeringsejendomme. (D) Amagerbanken

derede årsrapport for regnskabsåret 2008 (inklusive den sup-

har ikke medtaget sammenligningstal for egenkapitalopgørelsen,

plerende og korrigerende information til årsrapporten for 2008

som krævet i henhold til IAS 1.36. (E) Amagerbanken har ikke givet

offentliggjort den 18. november 2009), årsrapporterne for 2007

oplysninger om kreditrisiko i henhold til IFRS 7. Fondsrådet mener

og 2006, der er alle aflagt i overensstemmelse med International

fortsat, der er fejl for så vidt angår forhold B og E.

Financial Reporting Standards som godkendt af EU (”IFRS”) og yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede

Amagerbanken har ved selskabsmeddelelser af 18. november

finansielle selskaber.

2009 offentliggjort supplerende og korrigerende information for årsrapporten for 2008 samt delårsrapporterne for 2009 som

Perioderegnskabet for perioden 1. januar – 30. september 2009

følge af den forudgående regnskabskabskontrol af årsregnskabet

med tilhørende sammenligningstal for samme periode i 2008 er

for 2008 vedrørende manglende ned-skrivninger på udlån, og

uddraget af den korrigerede delårsrapport for 1.-3. kvartal 2009,

manglende opfyldelse af en række oplysningskrav, herunder om

der er udarbejdet i overensstemmelse med IAS 34, Præsentation

regnskabsmæssige skøn og usikkerheden, der blandt andet følger

af delårsregnskaber, som er godkendt af EU. Perioderegnskabet

af, at Banken ikke anvender en model for beregning af gruppevise

for perioden 1. januar – 30. september 2009 er indeholdt i den

nedskrivninger. Banken har ikke på en for Fondsrådet tilfredsstil-

korrigerede delårsrapport for 1. – 3. kvartal 2009 offentliggjort

lende måde overfor Fondsrådet kunne sandsynliggøre, at den

den 18. november 2009. Anvendelsen af IAS 34 medfører, at præ-

manglende model for gruppevise nedskrivninger ikke medfører en

sentationen er mere begrænset end aflæggelse af en fuldstændig

fejl i Bankens årsrapport for 2008 og delårsrapporter for 2009.

årsrapport, samt at principperne for indregning og måling i de

Korrektionen af nedskrivninger som følge af regnskabssagen har

internationale regnskabsstandarder (IFRS) er fulgt. Periode-

medført en væsentlig ændring af årets resultat før og efter skat

regnskabet for perioden 1. januar – 30. september 2009 er ikke

for årsrapporten for 2008 samt delårsrapporterne for 2009.

revideret, men er reviewet. Sammenligningstal for tilsvarende periode i 2008 er ikke reviewet eller revideret.

Ved Fondsrådets afgørelse er Amagerbanken påbudt til ved aflæggelsen af årsrapporten for 2009 at etablere en model for

Nedenstående gennemgang bør læses i sammenhæng med Ama-

gruppevise nedskrivninger på udlån til erhverv, jf. IAS 39, at oplyse

gerbankens årsrapporter og delårsrapporter samt den supplerende

om primære forudsætninger for fremtiden og andre primære

og korrigerende information offentliggjort den 18. november

kilder til skønsmæssig usikkerhed, jf. IAS 1.116 og IAS 1.120, samt

2009, som alle kan ses på Amagerbankens hjemmeside www.

at give kvantitative oplysninger om kreditrisiko i henhold til IFRS

amagerbanken.dk. Den supplerende og korrigerende information

7. Baggrunden for, at Banken efter offentliggørelsen af korrige-

til årsrapporten for 2008 og de korrigerede delårsrapporter for

rende/supplerende information alene er blevet påbudt til brug

2009 er gengivet i bilag 2-5 i dette Registreringsdokument. Se

for årsrapporten for 2009 at etablere en model for gruppevise

endvidere afsnittet ”Oplysninger om udsteders aktiver og passiver,

nedskrivninger på erhverv, der indebærer, at Banken i årsrappor-

finansielle stilling og resultater”, der inkluderer en krydsreferen-

ten for 2009 kan foretage gruppevise nedskrivninger på erhverv

cetabel og en beskrivelse af forskelle mellem Amagerbankens

i overensstemmelse med reglerne herfor, er, at etablering af en

årsrapporter og delårsrapporter samt den supplerende og kor-

model for gruppevise nedskrivninger vil tage nogen tid, således at

rigerende information.

PROSPEKT 2009

Tabel 1 Hoved- og nøgletal for Amagerbanken-koncernen for 2008, 2007 og 2006 samt for perioderne

1. januar - 30. september 2009 og 1. januar – 30. september 2008

30.09 2009

30.09 2008

2008

2007

2006

Resultatopgørelse (DKK 1.000) Renteindtægter 1.370.962 1.506.845 2.146.380 1.589.482 1.020.276 Renteudgifter 696.118 857.106 1.230.768 866.551 459.879 Netto renteindtægter 674.844 649.739 915.612 722.931 560.397 Gebyrer og provisionsindtægter 158.212 205.291 255.875 329.673 306.944 Udbytte af aktier m.v. 5.715 23.419 24.369 19.179 18.383 Valutaavance 41.288 41.635 40.573 61.629 50.733 Afgivne gebyrer og provisionsudgifter 11.384 15.592 18.946 29.782 26.777 Netto rente- og gebyrindtægter 868.675 904.492 1.217.483 1.103.630 909.680 Andre driftsindtægter 2.841 12.406 14.475 37.958 8.633 Udgifter til personale og administration 391.331 415.463 555.865 504.510 445.602 Afskrivninger på materielle aktiver 46.051 52.777 71.250 62.577 49.267 Basisindtjening før nedskrivninger m.v. 434.134 448.658 604.843 574.501 423.444 Andre driftsudgifter 96.713 2.025 37.344 405 1.757 Kursreguleringer 92.419 -102.590 -168.492 -61.028 200.116 Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder efter skat 275 0 543 -28 -36 Resultat af aktiver i midlertidig besiddelse 702 245 2.688 -1.236 27.295 Nedskrivninger på udlån m.v. 1.064.097 490.195 1.181.646 17.794 -10.043 Resultat før skat -633.280 -145.907 -779.408 494.010 659.105 Skat Periodens resultat

-155.381 -477.899

-42.257 -103.650

-196.471 -582.937

101.003 393.007

156.184 502.921

Udvalgte balanceposter (DKK mio.) Bankudlån 22.412 25.162 24.411 24.664 18.198 Udlån repo/reverse 1.500 0 1.252 0 0 Indlån 13.182 11.439 14.441 15.033 13.123 Udstedte obligationer 6.279 2.438 3.309 1.737 1.188 Efterstillede kapitalindskud 1.174 1.275 1.174 1.351 1.094 Egenkapital 1.162 2.104 1.640 2.319 2.029 Aktiver i alt 31.331 31.410 35.587 31.101 24.724 Værdipapirdepoter 42.551 49.021 42.065 64.475 85.372 Nøgletal pr. aktie (DKK pr. aktie á 20 kr.) Periodens resultat -44,4 -9,6 -53,7 35,9 45,6 Periodens resultat - udvandet -44,4 -9,6 -53,7 35,9 45,6 Børskurs ultimo 58,0 84,5 19,5 252,0 374,0 Indre værdi 107,9 195,7 152,5 212,5 184,8 Børskurs/periodens resultat -1,3 -8,8 -0,4 7,0 8,2 Børskurs/indre værdi 0,5 0,4 0,1 1,2 2,0 Gennemsnitligt antal aktier i omløb (mio. stk.) 10,8 10,9 10,9 10,9 11,0

Aktiekapitaludvidelse i Amagerbanken A/S

Tabel 1 Hoved- og nøgletal for Amagerbanken-koncernen for 2008, 2007 og 2006 samt for perioderne

1. januar - 30. september 2009 og 1. januar – 30. september 2008 (fortsat)

30.09 30.09 2009 2008 2008 2007 2006 Øvrige nøgletal Solvensprocent 8,9 11,6 10,1 12,5 12,7 Kernekapitalprocent 4,7 7,7 6,3 8,2 8,5 Resultat før skat i % af gns. egenkapital -45,2 -6,6 -39,4 22,7 36,0 Resultat efter skat i % af gns. egenkapital -34,1 -4,7 -29,5 18,1 27,5 Omk.procent ekskl. nedskriv. og omk. til Beredskabet 45,6 57,7 59,2 52,6 43,3 Omk.procent inkl. nedskriv. og omk. til Beredskabet 165,7 117,9 173,3 54,3 42,6 Renterisiko (%) 2,2 0,9 1,7 0,6 1,3 Valutaposition (%) 3,4 6,4 4,1 3,7 5,8 Valutarisiko (%) 0,0 0,0 0,1 0,0 0,0 Store engagementer i % af basiskapitalen 608,9 406,3 416,3 349,1 294,5 Periodens udlånsvækst (%) -8,2 2,0 -1,0 35,5 38,0 Periodens nedskrivningsprocent 4,0 1,7 4,1 0,1 0,0 Akkumuleret nedskrivningsprocent 9,7 3,0 5,2 1,2 1,5 Udlån i forhold til egenkapital 19,3 12,0 15,7 10,6 9,0 Andel af tilgodehavender med nedsat rente 0,5 0,2 0,4 0,2 0,4 Frie likvide aktiver i procent af de finansielle forpligtelser 20,7 8,3 20,1 17,2 15,3 Udlån i forhold til indlån 2,0 2,3 1,9 1,7 1,4 Antal heltidsmedarbejdere ultimo 513,0 601,2 579,5 575,4 548,4 Kilde: Uddraget fra den supplerende og korrigerende information til årsrapporten for 2008 for Amagerbanken Aktieselskab med tilhørende sammenligningstal for 2007, samt det ureviderede men reviewede korrigerede perioderegnskab for perioden 1. januar 30. september 2009 med ureviderede og ikke-reviewede sammenligningstal for perioden 1. januar - 30. september 2008 aflagt i overensstemmelse med IAS 34, der er gengivet i bilag 2 og 5 i Registreringsdokumentet. Endvidere er 2006 tallene uddraget fra årsrapporten for 2007 for Amagerbanken Aktieselskab aflagt i overensstemmelse med IFRS. Nøgletal er opstillet i overensstemmelse med regnskabsbekendtgørelsens krav herom. Resultat pr. aktie (EPS) og udvandet resultat pr. aktie (EPS-D) opgøres i overensstemmelse med IAS 33. Øvrige nøgletal er udarbejdet i overensstemmelse med Den Danske Finansanalytikersforenings ”Anbefalinger & Nøgletal 2005”.

PROSPEKT 2009

Generel information Dette registreringsdokument (”Registreringsdokument”) er udar-

“ønsker”, “kan” og lignende udtryk. Sådanne fremadrettede

bejdet i henhold til dansk ret, herunder Lov om Værdipapirhandel

udsagn er baseret på oplysninger, antagelser og vurderinger,

m.v., Kommissionens Forordning (EF) nr. 809/2004 af 29. april

som Banken finder rimelige. De kan forandre sig eller blive ændret

2004 og Finanstilsynets bekendtgørelse nr. 885 af 14. september

på grund af usikkerhed vedrørende den økonomiske, finansielle,

2009 vedrørende prospekter m.v. (”Prospektbekendtgørelsen”).

konkurrencemæssige og lovgivningsmæssige situation.

Registreringsdokumentet er underlagt dansk ret. Investorer bør omhyggeligt overveje de risikofaktorer, der er Registreringsdokumentet udgør sammen med et resumé og en

beskrevet i dette Registreringsdokument i afsnittet ”Risikofak-

værdipapirnote dateret den 18. november 2009 et prospekt.

torer”, før der træffes en investeringsbeslutning. Hvis en eller flere af disse risici materialiseres, kan det få negativ indvirkning

Ingen personer er bemyndiget til at afgive oplysninger eller udtalelser,

på Amagerbankens aktiviteter, stilling, driftsresultater eller mål-

bortset fra hvad der er indeholdt i dette Registeringsdokument.

sætninger. Endvidere kan andre risici, som endnu ikke er blevet

Afgivelse af sådanne oplysninger eller udtalelser kan i givet fald

identificeret, eller som Amagerbanken ikke har anset for væsentlige,

ikke betragtes som fremsat eller tiltrådt af Amagerbanken, som

få negativ indvirkning, og investorer kan tabe hele eller en del af

er uden ansvar herfor.

deres investering.

Enhver væsentlig ny omstændighed, materiel fejl eller ukorrekthed

Fremadrettede udsagn gælder kun pr. datoen for dette Regi-

i forbindelse med oplysningerne i Registreringsdokumentet, der vil

streringsdokument. Amagerbanken frasiger sig udtrykkeligt

kunne påvirke vurderingen af Amagerbankens værdipapirer, og som

enhver forpligtelse til, og har ikke afgivet noget løfte om, at

indtræder eller konstateres mellem tidspunktet for godkendelse af

offentliggøre opdateringer eller ændringer af fremadrettede

Prospektet og den endelige afslutning af Udbuddet til offentlighe-

udsagn i dette Registreringsdokument for at afspejle eventuelle

den, eller i givet fald optagelsen til handel på et reguleret marked,

ændringer i Amagerbankens forventninger i denne forbindelse

vil blive offentliggjort som et tillæg til Registreringsdokumentet i

eller ændringer i begivenheder, forhold eller omstændigheder,

henhold til gældende love og regler i Danmark. Investorer, der har

som de i Registreringsdokumentet indeholdte fremadrettede

indvilget i at købe eller tegne Amagerbankens værdipapirer inden

udsagn er baseret på.

offentliggørelsen af tillægget, har ret til at trække deres accept tilbage i 2 børsdage efter tillæggets offentliggørelse.

Fremadrettede udsagn og målsætninger i dette Registreringsdokument kan blive påvirket af risici, kendte såvel som ukendte,

I dette Registreringsdokument er diverse tal og procentangivelser

usikkerhed og andre faktorer, som kan føre til, at Amagerbankens

afrundet, og det kan således ske, at de ikke stemmer overens med

fremtidige driftsresultater, udvikling og præstationer afviger

den angivne sum.

væsentligt fra de angivne eller underforståede målsætninger. Disse faktorer kan omfatte ændringer i økonomi, handelsvilkår

Særlig meddelelse vedrørende fremadrettede udsagn

og lovgivning samt de faktorer, der er angivet i dette Registre-

Dette Registreringsdokument indeholder visse fremadrettede

Ansvarsfraskrivelse

udsagn, herunder udsagn om Amagerbankens mål. Ud over udsagn,

Registreringsdokumentet udgør ikke et tilbud eller en opfordring til

som er fremadrettede af natur eller på grund af konteksten, er

at tegne eller købe værdipapirer eller rettigheder i Amagerbanken.

fremadrettede udsagn kendetegnet ved ord som “vil”, “vurderer”,

Registreringsdokumentet må ikke distribueres eller på anden måde

“har som målsætning”, ”har som ambition”, ”har som strategi”,

gøres tilgængeligt i USA, Canada, Australien eller Japan.

ringsdokument, jf. afsnittet “Risikofaktorer”.

“forventer”, “agter”, “bør”, “planlægger”, “skønner”, “anser”,

Aktiekapitaludvidelse i Amagerbanken A/S

Oplysninger om Amagerbanken Amagerbankens historie og udvikling Navn og hjemsted mv. Amagerbanken Aktieselskab CVR-nummer: 15 77 39 28 Amagerbrogade 25 2300 København S (Københavns Kommune)

‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Sundby Bank A/S (Amagerbanken Aktieselskab), Kastrup Bank A/S (Amagerbanken Aktieselskab), Tårnby Bank A/S (Amagerbanken Aktieselskab), Store Magleby Bank A/S (Amagerbanken Aktieselskab), Dragør Bank A/S (Amagerbanken Aktieselskab), Saltholm Bank A/S (Amagerbanken Aktieselskab), Bendix Bank A/S (Amagerbanken Aktieselskab) og Øresundsbanken A/S (Amagerbanken Aktieselskab)

Registreringsdato, lovgivning og tilsyn Registreringsdato Amagerbanken blev stiftet den 14. januar 1903.

Udstedelse og administration af betalingsmidler (kreditkort, rejsechecks, bankveksler), Sikkerhedsstillelse og garantier, Medvirken ved emission af værdipapirer og tjenesteydelser i forbindelse hermed,

Rådgivning af virksomheder vedrørende kapitalstruktur, industristrategi og dermed beslægtede spørgsmål og rådgivning samt tjenesteydelser vedrørende sammenslutning og opkøb

Telefon: +45 32 66 66 66 Amagerbankens binavne er:

Betalingsformidling,

‐ ‐ ‐ ‐

af virksomheder,

Pengeformidling (money broking), Kreditoplysninger, Boksudlejning, Forretning for egen regning med ethvert af de i bilag 5 til Lov om Finansiel Virksomhed nævnte instrumenter (aktier,

‐

obligationer, futures m.v.),

‐

og pantebreve, Øvrig virksomhed i forbindelse med omsætning af penge og

‐

Udstedelse af elektroniske penge.

Opbevaring og forvaltning i forbindelse med et eller flere af de i bilag 5 til Lov om Finansiel V irksomhed nævnte instrumenter

kreditmidler, og

Pengeinstitutter må ikke udøve anden virksomhed end pengeinstitutvirksomhed, medmindre det er tilladt inden for rammerne

Lovgivning Amagerbanken er et pengeinstitut, der er organiseret og indregistreret som et dansk aktieselskab og underlagt dansk lovgivning.

af følgende:

‐ ‐

Pengeinstitutter kan med tilladelse fra Finanstilsynet drive virksomhed som værdipapirhandlere,

Pengeinstitutter kan drive virksomhed, som er accessorisk til

Reglerne om danske aktieselskaber findes i Aktieselskabsloven.

‐

pengeinstitutvirksomhed, og

Pengeinstitutter må gennem dattervirksomheder drive anden

Pengeinstitutter er reguleret i Lov om Finansiel Virksomhed og

finansiel virksomhed.

tilhørende bekendtgørelser. Lov om Finansiel Virksomhed indeholder regler om tilladelse, eneret, virksomhedsområde, god skik,

Efter § 25 i Lov om Finansiel Virksomhed må pengeinstitutter

ejerforhold, ledelse, indretning af virksomheden, videregivelse af

tillige midlertidigt drive virksomhed til sikring eller afvikling af

fortrolige oplysninger, solvens, midlernes anbringelse, likviditet,

forud indgåede engagementer eller med henblik på medvirken

koncernregler, konsolidering, årsrapport, revision, anvendelse af

ved omstrukturering af erhvervsvirksomheder.

årets overskud, sammenlægning og omdannelse, ophør af den finansielle virksomhed, krisehåndtering, tilsyn og afgifter.

Tilsyn Pengeinstitutter er underlagt tilsyn af Finanstilsynet, Århusgade

Pengeinstitutter må drive pengeinstitutvirksomhed, hvorved

110, 2100 København Ø, som påser overholdelse af Lov om Finansiel

forstås:

Virksomhed og regler udstedt i medfør heraf.

‐

Modtagelse af indlån og andre tilbagebetalingspligtige mid-

‐

ler,

Udlånsvirksomhed, herunder blandt andet forbrugerkreditter, realkreditlån, factoring og diskontering, handelskreditter (inkl. forfatering) og finansiel leasing,

PROSPEKT 2009

Tabel 2 Finanskalender Handling Dato Offentliggørelse af årsrapporten for 2009

4. februar 2010

Afholdelse af den ordinære generalforsamling

22. marts 2010

Delårsrapport for perioden 1. januar – 31. marts 2010

29. april 2010

Delårsrapport for perioden 1. januar – 30. juni 2010

16. august 2010

Delårsrapport for perioden 1. januar – 30. september 2010

27. oktober 2010

Regnskabsår og regnskabsrapportering samt

I 1903 blev Amagerbanken stiftet som en lokalbank på Amager

selskabsmeddelelser

under navnet ’Kastrup Bank’ af en lille kreds af Kastrup-borgere

Regnskabsåret løber fra 1. januar til 31. december.

med forhenværende direktør for K.T.A.S., Emil Bernhard Petersen i spidsen. Det var Amagers første bank, som skulle dække

Banken offentliggør delårsrapport for 1. kvartal, delårsrapport

de lokale bankforretninger i Kastrup. Banken havde dengang en

for halvåret, delårsrapport for 1.-3. kvartal samt årsrapport for

aktiekapital på DKK 10.000. Tre år senere blev navnet ændret til

helåret. Alene Bankens årsrapport udarbejdes i trykt form. Banken

Amagerbanken.

offentliggør alle selskabsmeddelelser, herunder årsrapport og delårsrapporter på både dansk og engelsk.

I 1929 blev den første fusion i Bankens historie gennemført, idet aktiviteterne fra den i 1919 stiftede KASTRUP OG OMEGNS BANK

Formål

A/S blev overtaget. 50 år efter stiftelsen, i 1953, var balancen

Bankens formål er at drive pengeinstitutvirksomhed samt anden

DKK 111 mio. og antallet af medarbejdere 100. Banken havde på

virksomhed tilladt efter Lov om Finansiel Virksomhed.

daværende tidspunkt syv afdelinger på Amager, og i de følgende år gik filialetableringerne stærkt i takt med, at store dele af Amager

Hovedbankforbindelser

blev udbygget.

Ikke relevant I foråret 1972 stod det berømte ”Slag om Amagerbanken”, hvor Aktiebogsfører

Finansbanken A/S ved Alex Brask Thomsen forsøgte at overtage

Amagerbanken Aktieselskab

Amagerbanken, hvilket dog mislykkedes. Ved Amagerbankens 75

Amagerbrogade 25

års jubilæum i 1978 havde Banken en balance på DKK 1,7 mia. og

2300 København S.

360 medarbejdere fordelt på 18 afdelinger på Amager.

Aktieudstedende institut

Som et naturligt led i Bankens udvikling til et fuldservice penge-

Amagerbanken Aktieselskab

institut med et attraktivt tilgængeligt filialnet, blev de to første

Amagerbrogade 25

afdelinger uden for Amager etableret i 1981; nemlig Nørrebro

2300 København S.

og Vesterbrogade afdelingerne, og i 1984 overtog Amagerbanken Regionalbankernes hidtidige fællesbank: RB-Banken A/S i

De væsentligste begivenheder i Bankens forretningsmæssige udvikling

København City. To år senere i 1986 begyndte det daværende datterselskab Ab finans Aktieselskab af 1. juli 1970 sin leasing- og finansieringsvirksomhed, der i dag er en afdeling i Banken. Da

Amagerbanken er et selvstændigt og uafhængigt pengeinstitut.

Amagerbanken i 1988 overtog Bendix Bank A/S, fik Banken to

Banken blev etableret for omkring 106 år siden som en lokalbank

afdelinger i Århus og Odense og har således nu filialer i landets

på Amager. Amagerbanken er i dag en fuldservice regionalbank

tre største byer.

med aktiviteter, der placerer Banken blandt de 10 største banker i Danmark målt på balancen. Banken har i dag 25 afdelinger fordelt

Banken fejrede sit 100 års jubilæum i 2003 og havde da en balance

med 12 på Amager, 11 i det øvrige hovedstadsområde, en i Odense

på cirka DKK 12,2 mia. samt 479 medarbejdere fordelt på 26

og en i Århus. Fundamentet er Bankens godt 500 medarbejdere,

afdelinger. Året efter, i maj 2004, afhændede Bankens daværende

ca. 53.000 aktionærer og ca. 120.000 kunder.

storaktionær Skandinaviska Enskilda Banken sin flerårige investe-

Aktiekapitaludvidelse i Amagerbanken A/S

ring, som da den var størst, nåede op på godt 30 % af Bankens

1,8 mio. kan henføres til nyt IT. Banken har ingen igangværende

aktiekapital, gennem et salg af sine aktier i Banken til en mindre

investeringer. Bankens investeringer i it-infrastruktur og udvikling

kreds af investorer.

foretages i øvrigt via medlemskabet af Bankernes EDB Central (BEC). Banken har ingen væsentlige igangværende eller fremtidige

I 2007 åbnede Amagerbanken en afdeling i Hellerup, og i 2008

investeringer, som Ledelsen klart har forpligtet sig til. Historiske

rundede Banken 50.000 aktionærer. Jørgen Brændstrup blev i

investeringer fremgår af tabel 3 nedenfor.

2008 udpeget som Bankens nye administrerende direktør efter Investering i øvrige materielle aktiver udgjorde i 2006 DKK 134,4

adm. direktør Knud Christensens død.

mio., hvoraf operationel leasing, hvor Banken var leasinggiver, På den ordinære generalforsamling i marts 2009 blev det besluttet

udgjorde DKK 85,1 mio. Investeringen i løbet af året var særligt

at nedlægge repræsentantskabet og at tage initiativ til at etablere

påvirket af istandsættelsen af dele af hovedkontoret med DKK 17,0

2 nye lokalråd, således at Banken vil få i alt 4 lokalråd i henholds-

mio. og et ny stabshus på Christianshavn med DKK 8,3 mio.

vis Amager, København, Århus og Odense. Som konsekvens af kundernes ændrede behov for bankydelser blev Fields afdeling

Investering i øvrige materielle aktiver udgjorde i 2007 DKK 149,6

og Bruun’s Galleri afdeling i Århus sammenlagt med afdelingerne

mio., hvoraf operationel leasing, hvor Banken var leasinggiver,

i henholdsvis Kongelundsvej i Tårnby og Århus midtby.

udgjorde DKK 121,4 mio. Hellerup afdelingen åbnede i 2007, hvilket medførte en investering på DKK 2,5 mio. til indretning. Herudover

På den ekstraordinære generalforsamling den 4. november 2009

afholdt Banken omkostninger på DKK 1,7 mio. til IP-telefoni. Inve-

blev stemmeretsbegrænsningen i Bankens vedtægter ophævet på

stering i domicilejendomme omfattede DKK 3,1 mio. til købet af en

betingelse af, at Bankens kapitalgrundlag udvides med statsligt

lejlighed i Berlin til udlejning til Bankens medarbejdere.

kapitalindskud af hybrid kernekapital eller ved en emission af en vis størrelse, og der blev givet bemyndigelser til Bestyrelsen til

Investering i øvrige materielle aktiver udgjorde i 2008 DKK 87,5

væsentligt at udvide kapitalgrundlaget med ny aktiekapital, her-

mio., hvoraf operationel leasing, hvor Banken var leasinggiver,

under til fordel for tredjemand, og der blev således givet adgang

udgjorde DKK 61,5 mio. Investeringen i året var særligt påvirket

til en væsentlig ændring i Amagerbankens aktionærstruktur.

af renoveringen af Dragør afdelingen og Sydstranden afdelingen med henholdsvis DKK 2,2 mio. og DKK 4,2 mio. samt indretning

Investeringer

af en ny Århus afdeling med DKK 8,8 mio. Investering i domicilejendomme blev påvirket med DKK 2,5 mio. til udstykning og

Banken har i 2009 frem til 30. september 2009 haft investeringer

istandsættelse af Bankens tidligere undervisningslokaler til 2

vedrørende øvrige materielle aktiver på DKK 3,7 mio., hvoraf DKK

selvstændige lejligheder.

Tabel 3 Investeringer 2006, 2007 og 2008 Regnskabsår

Aktiver

2006

Øvrige materielle aktiver

Domicilejendomme

Investering (DKK mio.) 134,4 0,5

2007

Øvrige materielle aktiver

Domicilejendomme

Investeringsejendomme

149,6 4,0 0,1

2008

Øvrige materielle aktiver

Domicilejendomme

87,5 2,5

PROSPEKT 2009

Virksomhedsbeskrivelse Oversigt

aktuelle økonomiske krise skaber imidlertid udfordringer for Bankens kunder og dermed for Banken.

Amagerbanken er en selvstændig og uafhængig bank, der gennem de seneste 20 år har ændret karakter fra at være en lokalbank til at

Bankens forretningsmodel har af Banken været anset for robust

være en storbybank med betydelige aktiviteter i Danmarks største

overfor sådanne skift, men alligevel har det været nødvendigt at

byområder, København, Århus og Odense. Markedsplaceringen

justere denne på væsentlige punkter. Det er Bankens forventning,

gør, at Amagerbanken er en mindre bank i kerneområderne og

at der i en mere globaliseret verden kan opstå større volatilitet

er herved et alternativ til storbankerne for både privatkunder og

end tidligere - også i det danske samfund, og dermed også for

virksomheder. Amagerbanken er således i dag en storbybaseret

vilkårene for driften af Banken. Amagerbanken skal således

regionalbank med aktiviteter, der placerer Banken blandt de

kunne opfange sådanne udviklinger inden for sit eksisterende

største i Danmark. Amagerbanken er Danmarks 10. største bank

kapitalapparat og sine risikostyringsmodeller. Fokuseringen herpå

målt på balancen.

skete umiddelbart efter, at der i september 2008 blev oplevet betydelig uro på alle finansielle markeder. Bankens Ledelse blev

Banken har godt 120.000 kunder, hvoraf ca. 10.000 er erhvervs-

samtidig ændret i forbindelse med daværende administrerende

kunder. Banken har kunderelationer til godt 2 % af befolkningen i

bankdirektør Knuds Christensens død.

Danmark. Amagerbanken er bank for alle og kan som fuldservice bank efter Ledelsens vurdering tilbyde et bredt og konkurrence-

Bankens Ledelse har henover årsskiftet 2008/09 besluttet, at:

dygtigt produktudbud.

‐

Amagerbanken driver fuldservice bank:

‐ ‐

ændre Bankens governance-struktur, således at den blev mere moderne og tidssvarende, hvor repræsentantskabet blev ophævet, og bestyrelsen nu bliver valgt direkte af gene-

for de privatkunder, der ønsker en personlig, tilgængelig og imødekommende bank primært i de storbyområder, som Banken befinder sig i

‐

for de erhvervskunder, der ønsker en direkte og personlig

‐

sparring

‐

og netværk blandt depot- og korrespondentbanker globalt

for den professionelle investeringskunde eller investeringsforening, der vil drage nytte af Bankens mangeårige erfaring for nichekunden indenfor valuta, betalingsformidling og leasing.

Amagerbanken har sit hovedsæde på Amager i København.

Amagerbanken før og efter den finansielle krises indtræden

ralforsamling,

ændre og udbygge Bankens kundefundament, således at privatkundeandelen i Bankens kundegrundlag øges fra ca. 20 % til et niveau på 25 – 35 % over en 5-årig periode under

‐

uændrede forhold

‐

35 % inden for en 3-årig periode

‐

uændrede forhold

ændre Bankens andel af store engagementer inden for fast ejendom og investeringskreditter fra 60 % til et niveau på ca. ændre Bankens udlån, hvor fast ejendom er det primære aktiv, fra 37 % til niveauet 20-25 % over en 3-årig periode under

ændre Bankens organisation ved udbygning af kompetencer og ressourcer inden for privatkundeområdet, compliance funktionen og risikostyring, og ved gennemførelse af relevante

‐

generationsskifter i Bankens organisation

ændre balancen mellem ind- og udlån, således at minimum

Bankens Ledelse vurderer, at der er en god mulighed for, at Amagerbanken kan:

‐ ‐

75 % af Bankens udlån indenfor en 3-årig periode vil være finansieret af Bankens kundeindlån

drive en velindtjenende og solid bank som et attraktivt alter-

Bankens Ledelse har derudover besluttet, at:

nativ til de største banker, og

‐

udnytte de betydelige markedsmuligheder, der eksisterer i Bankens primære markedsområder

Banken har de seneste 10-12 år drevet en fremgangsrig virksomhed, og det uden at ”dot.com”-krisen eller ”11. september” påførte Banken væsentlige tab. Markante skift i konjunkturerne som den

Aktiekapitaludvidelse i Amagerbanken A/S

fastholde den personlige kundekontakt og understøtte loyaliteten over for Banken ved at opretholde tilgængeligheden gennem et velbeliggende filialnet

‐

fastholde en effektiv, dynamisk og beslutningsorienteret

‐

fastholde og udbygge Bankens stærke kreditkultur

organisation

‐

fastholde en høj medarbejderanciennitet og sikre kontinuiteten

sig indgående, når lån ydet af Banken bliver svage eller direkte

i kultur, viden og relationer til kunderne

nødlidende, således at Banken trods store nedskrivninger under svage konjunkturforhold ved at anlægge et langsigtet afviklings-

Bankens Ledelse har endvidere besluttet, at

perspektiv alene realiserer begrænsede tab.

‐ ‐ ‐

udbygge Bankens position over for de erhverv, der primært

I tiden op til og efter den finansielle krise måtte også kunder i

drives i storbyområder, herunder blandt andet serviceerhverv,

Amagerbanken konstatere, at den oprindeligt planlagte exit ved

IT, logistik, biotek, miljø, energi - og andre fremtidige erhvervs-

salg af foretagne investeringer i investeringsaktiver, fast ejendom

grene

eller værdipapirer ikke længere var en realistisk mulighed. Både

udbygge Bankens risikostyring ved udvikling af mere sofisti-

i forbindelse med dette og efterfølgende har Amagerbanken

kerede risiko- og ratingsystemer

medvirket til, at finansieringen fik en længere tidshorisont end

udbygge og ændre Bankens filialnet, så det fortsat dækker

oprindeligt forudsat for derved at bistå de kunder, som har anlagt et

Bankens geografiske og kundemæssige områder med de

langsigtet perspektiv, for at realisere aktivernes reelle værdier. Det

relevante kompetencer

er væsentligst på sådanne engagementer og for sådanne kunder, som har anlagt et sådan længere perspektiv, at Amagerbanken

Inden for styringen af Bankens risici har Bankens Ledelse tilpasset

har måttet foretage nedskrivninger og fastsat en længere tid for

de overordnede rammer for Bankens fremtidige risikosammen-

afvikling, som alternativ til at realisere egentlige tab inden for en

sætning. Dette omfatter en indsats mod ændret balance mellem

kortere periode.

private og erhvervsudlån.

Bankens aktuelle situation Endvidere er der besluttet en indsnævring af rammerne for ydelse af ”store” engagementer, undtagen hvor der er betydelig

Amagerbanken har været ramt af den globale finanskrise og de

soliditet og et godt cash-flow hos låntagerne, som derudover skal

markant nedadgående konjunkturer, som opstod i efteråret 2008

have lang tids relation til Banken, og hvor der er veldefinerede

og som er fortsat ind i 2009, og disse forhold påvirker fortsat

sikkerheder, der kan håndteres af Banken. Antallet af sådanne

Bankens engagementer i form af nedskrivninger.

store engagementer begrænses i antal og med hensyn til kreditrisiko. For udlån relateret til fast ejendom medfører det en

Banken har således siden starten af den globale finanskrise måttet

væsentlig reduktion, for erhvervskreditter stilles større krav om

foretage en række nedskrivninger og har på baggrund heraf fore-

branchespredning, og for investeringskreditter stilles større krav

taget en fornyet gennemgang af såvel sin kundesammensætning,

til placering og sikkerheder.

sin kreditformidling og sin risikoprofil. Se også afsnittet ovenfor ”Amagerbanken før og efter den finansielle krises indtræden”.

Banken vil uændret søge sin kreditgivning sikret gennem et katalog af sikkerheder, der sikrer, at Banken i fællesskab med kunden

Ved udgangen af september 2008 overholdt Banken ikke kravet

under skiftende konjunktur- og/eller markedsforhold har sikret

til likviditet i § 152 i Lov om Finansiel Virksomhed om, at Bankens

sig adgang til at kunne handle, og herigennem over tid skabe det

frie likvide aktiver skal udgøre mindst 10 % af de finansielle for-

bedst mulige grundlag for bevarelse af værdien af de aktiver, som

pligtelser. Banken havde således fra 5. oktober 2008, samtidig

Banken har medvirket til at finansiere.

med at Garantiordningen under Bankpakke I blev politisk aftalt, en trækningsret i Danmarks Nationalbank, som blev indfriet den 24.

Banken har allerede foretaget en reduktion af ”store” engage-

oktober 2008. Bankens likviditetssituation er væsentligt forbedret

menter, der bestod pr. 30. september 2008. Den akkumulerede

siden. Pr. 30. september 2009 udgjorde Bankens frie likvide aktiver

reduktion på disse engagementer fra 30. september 2008 til 30.

20,7 % af de finansielle forpligtelser, hvilket udgør en likviditets-

september 2009 udgjorde DKK 1.846 mio.

overdækning på DKK 3 mia. eller en meroverdækning på 106,8 % i forhold til kravet i § 152 i Lov om Finansiel Virksomhed.

Banken har måttet foretage meget betydelige nedskrivninger såvel i 2008 som i 2009. Banken forventer at beskytte sig mod

Banken foretog i 2008-årsrapporten (samt i den korrigerede

tab på disse nedskrivninger ved at trække på sine mangeårige

årsrapport for 2008) nedskrivninger forårsaget af den markant

erfaringer og etablere langsigtede løsninger med henblik på at

forringede konjunktursituation og værdiforringelse af stillede

genvinde nedskrevne værdier. Banken vil også i fremtiden engagere

sikkerheder.

PROSPEKT 2009

Risikoen på særligt de af Bankens store engagementer, der er

består af kernekapital, der i hovedtræk er egenkapital med fradrag

ejendomsrelaterede eller er relaterede til investeringskreditter,

af immaterielle aktiver, udskudte skatteaktiver, tillagt supplerende

er særligt påvirket af rente- og konjunkturfølsomhed. Slut- og

kapital bestående af lån af en vis varighed, som ikke kan opsiges

efterfinansieringsvilkår for blandt andet fast ejendom er under de

til førtidsindfrielse uden Finanstilsynets samtykke. Et statsligt

eksisterende markedsvilkår blevet fortsat vanskeligere. Værdien

kapitalindskud under Bankpakke II har status af hybrid kerneka-

og omsætningshastigheden for en række aktivgrupper, herunder

pital og indgår som udgangspunkt i kernekapitalen. Ifølge Lov

også fast ejendom, er opretholdt på et beskedent niveau. Dog synes

om Finansiel Virksomhed § 124 skal basiskapitalen som minimum

handel med større faste ejendomme at være påbegyndt igen.

udgøre 8 % af de risikovægtede aktiver.

Krisen i samfundet og i den finansielle sektor og den deraf afledte

Solvensbehovet skal i modsætning til solvensen ikke alene base-

økonomiske afmatning medførte efter Ledelsens vurdering en

res på en konkret stillingtagen til risikoen forbundet med alle

større usikkerhed ved måling af engagementer ved regnskabs-

de forretningsmæssige dispositioner som Banken allerede er

aflæggelsen for 2008 og i 1. kvartal og halvåret 2009 samt pr.

forpligtet af, men herudover indgår også en vurdering af den

30. september 2009. Der er foretaget samlede nedskrivninger af

fremtidige risiko forbundet med disse dispositioner samt risici

Bankens engagementer pr. 30. september 2009 med i alt ca. DKK

knyttet til eventuelle fremtidige dispositioner, vækst eller ændret

2.582 mio. svarende til 9,7 % af kreditformidlingen.

forretningsstrategi mv.

Målingen af bankengagementer afhænger blandt andet af, om

Solvens udtrykkes normalt som Bankens basiskapital efter fradrag x

der er sket objektiv indikation af værdiforringelsen af sikkerheder.

100 divideret med risikovægtede aktiver (jf. Den Danske Finansana-

Værdiansættelsen af sikkerhederne i Bankens engagementer er

lytikerforenings definitioner). Solvensbehovet udtrykkes i procent

fortsat naturligt forbundet med særlig usikkerhed og afhænger

ved at dividere kapitalbehovet med de risikovægtede aktiver.

i høj grad af Ledelsens skøn over afkastkrav blandt andet i ejendomsmarkedet. En fortsat negativ konjunkturudvikling kan føre

Amagerbanken har pr. 30. juni 2009 opgjort sit individuelle sol-

til yderligere nedskrivninger.

vensbehov til 9,48 % og sin faktiske solvens pr. samme dato til 11,5 %. Baseret på de risikovægtede poster pr. 30. september 2009

Det er Bankens vurdering, at der fortsat er usikkerhed omkring

har Amagerbanken opgjort sin faktiske solvens til 8,9 %.

niveauet for nedskrivninger i den resterende del af 2009, idet niveauet vil afhænge af den generelle samfundsudvikling samt af

Ved opgørelsen af solvensbehovet er der metodefrihed for pen-

eventuelle enkeltstående tab eller ændrede vurderingskriterier.

geinstituttet. Finanstilsynet kan imidlertid i medfør af § 245 i Lov om Finansiel Virksomhed, ud fra tilsynets egen vurdering

Det er Bankens vurdering, at det siden medio 2008 har været

af pengeinstituttets risikoeksponering, fastsætte et individuelt

vanskeligt at tiltrække ansvarlig kapital til danske pengeinstitutter.

solvenskrav.

Lov om Statsligt Kapitalindskud i kreditinstitutter (Bankpakke II) åbner nye muligheder herfor, og Banken har søgt om DKK 1.400

Finanstilsynet har den 5. oktober 2009 fastsat et individuelt sol-

mio. i hybrid kernekapital, hvoraf i niveauet DKK 369 forventes

venskrav for Amagerbanken på 13,6 % pr. 30. juni 2009, der er

at skulle optages med konverteringsret for staten. Endvidere

stadfæstet af Erhvervsankenævnet den 29. oktober 2009. Efter

forventes det, at Banken får ret til på visse betingelser selv at

Bankens nedskrivninger i forbindelse med delårsrapporten for 1.-3.

kræve det statslige kapitalindskud konverteret til aktiekapital.

kvartal 2009 er solvenskravet af Finanstilsynet reduceret til 11,3

For en nærmere beskrivelse af Bankpakke II henvises til afsnittet

% baseret på de risikovægtede poster pr. 30. juni 2009. Baseret

”Statslige initiativer til sikring af finansiel stabilitet”.

på de risikovægtede poster pr. 30. september 2009 udgør det af Finanstilsynet fastsatte solvenskrav 11,8 %. Med en faktisk solvens

En af betingelserne for deltagelse i Bankpakke II er, at Banken

pr. 30. september 2009 på 8,9 % overholder Amagerbanken ikke

overholder solvenskravet i Lov om Finansiel Virksomhed samt et

det af Finanstilsynet fastsatte individuelle solvenskrav på 11,3 %

eventuelt af Finanstilsynet fastsat individuelt solvenskrav.

for Banken. Finanstilsynet har den 16. november 2009 i henhold til Lov om Finansiel Virksomhed § 225 meddelt Amagerbanken en

Solvens er en konkret beregning foretaget efter gældende regn-

frist til at opfylde solvenskravet til den 14. december 2009.

skabsregler og er baseret på et neutralitetsprincip og en konkret stillingtagen til risikoen forbundet med alle de forretningsmæssige dispositioner, som Banken allerede er forpligtet af. Basiskapitalen

Aktiekapitaludvidelse i Amagerbanken A/S

Amagerbanken ønsker at udvide kapitalgrundlaget ved udstedelse

En yderligere forudsætning for, at Bankens ansøgning om stats-

af nye aktier og optagelse af ansvarlig lånekapital. Banken ønsker

ligt kapitalindskud af hybrid kernekapital kan imødekommes er,

gennem udvidelsen af kapitalgrundlaget at opfylde det fastlagte

at Bankens aktionærer på en ekstraordinær generalforsamling,

solvenskrav. Banken agter fortsat at arbejde fokuseret på at

der forventes afholdt inden tegningsperiodens udløb, træffer

styrke solvensen gennem indtjeningen, en generel reduktion i

beslutning om ændring af vedtægterne, så der skabes grundlag

forretningsomfanget, herunder store engagementer og ejen-

for optagelse og eventuel konvertering af den hybride kernekapital

domsrelaterede udlån, optagelse af ansvarlig lånekapital samt

til aktiekapital.

deltagelse i Bankpakke II. På Bankens ekstraordinære generalforsamling den 4. november Ved en udvidelse af kapitalgrundlaget med det forudsatte mindste

2009 blev der enstemmigt truffet beslutning om at bemyndige

nettoprovenu på DKK 775 mio., hvoraf minimum DKK 335 mio.

Bestyrelsen til at gennemføre ansøgningen om optagelse af

skal være nettoprovenu fra udstedelse af nye aktier, vil solvensen

statsligt kapitalindskud.

baseret på de risikovægtede poster pr. 30. september 2009 udgøre 12,0 %, hvorefter solvenskravet vil være opfyldt, også uden delta-

Selvom Banken efter styrkelsen af kapitalgrundlaget måtte

gelse i Bankpakke II, forudsat blandt andet, at der ikke realiseres

opfylde det af Finanstilsynet fastsatte individuelle solvenskrav,

væsentlige tab eller opstår behov for yderligere nedskrivninger

og selvom vedtægterne ændres, så optagelse af statslig hybrid

på engagementer, som ikke modsvares af indtjening i perioden.

kernekapital muliggøres, er der ikke sikkerhed for, at Bankens

Bankens robusthed mod yderligere nedskrivninger afhænger af,

ansøgning om tilførsel af hybrid kernekapital under Bankpakke II

om det sker på engagementer, hvor der er foretaget dækning af

vil blive imødekommet, idet tilsagnet blandt andet afhænger af

kapital, idet sådanne nedskrivninger som udgangspunkt også vil

myndighedernes vurdering af Amagerbankens fremtidsmulighe-

føre til en reduktion af det pålagte individuelle solvenskrav.

der. Hvis tilsagn fra staten ikke opnås, vil dette have en negativ indflydelse på Bankens evne til at modstå eventuelle yderligere

Ved en styrkelse af kapitalgrundlaget med det forudsatte mindste

nedskrivninger, ligesom Bankens funding muligheder forventes

nettoprovenu på DKK 775 mio., hvoraf minimum DKK 335 mio.

at blive væsentligt forringet som følge heraf.

skal være nettoprovenu fra udstedelse af nye aktier, og lægges et inviduelt solvenskrav på 11,8 % til grund med udgangspunkt i

Hvis Banken ikke opnår en udvidelse af kapitalgrundlaget med et

de risikovægtede poster pr. 30. september 2009, vil Banken alt

nettoprovenu på minimum DKK 775 mio., hvoraf minimum DKK

andet lige kunne tåle nedskrivninger på indtil i alt ca. DKK 500 mio.

335 mio. skal være nettoprovenu fra udstedelse af nye aktier,

uden at komme under det af Finanstilsynet fastsatte individuelle

og der ikke kan tilføres egenkapital på anden vis, vil Banken ikke

solvenskrav, hvis der samtidig sker fradrag i solvenskravet, og ca.

opfylde det af Finanstilsynet fastsatte solvenskrav, og det er der-

DKK 30 mio. udover Bankens løbende basisindtjening, hvis der

for sandsynligt, at Banken ikke kan fortsætte som selvstændigt

ikke sker fradrag i solvenskravet.

pengeinstitut. Banken vil derfor være tvunget til at konsolidere sig med andre pengeinstitutter, overdrage dele af eller hele Banken

Bestyrelsen ønsker at opnå et højere nettoprovenu, således at

til andre pengeinstitutter og/eller overdrage aktiver og passiver

nettoprovenuet fra udstedelse af nye aktier bliver på DKK 701

til Finansiel Stabilitet A/S.

mio. suppleret med et nettoprovenu fra optagelse af ansvarlig lånekapital på minimum DKK 74 mio. Såfremt dette provenu opnås, vil Banken alt andet lige kunne tåle nedskrivninger på indtil i alt

Bankens forretningsmæssige fremtidsmuligheder

ca. DKK 900 mio. henholdsvis ca. DKK 40 mio. med og uden fradrag i solvenskravet, uden at komme under det af Finanstilsynet

Såfremt Bankens kapitalgrundlag styrkes, står Amagerbanken efter

fastsatte individuelle solvenskrav.

Ledelsens opfattelse med gode muligheder for at videreudvikle sin strategiske platform.

Ved den beskrevne udvidelse af kapitalgrundlaget forventer Banken, at kernekapitalen vil overstige 6 % mod 4,7 % pr. 30. september

Den centrale placering af beslutningskompetencen betyder, at

2009, og Banken vil hermed have opfyldt en af de grundlæggende

Banken har hurtige og effektive beslutningsprocesser. For at sikre

betingelser for at kunne opnå tilsagn om statsligt kapitalindskud

robusthed, agtpågivenhed og den for en bank af Amagerbankens

af hybrid kernekapital og individuel statsgaranti for funding efter

størrelse påkrævede konkurrencekraft, vurderes det som afgø-

30. september 2010 under Bankpakke II.

rende, at beslutningerne træffes i det marked, hvor effekten af beslutningerne udmøntes.

PROSPEKT 2009

Banken er ikke belastet af et dyrt, utidssvarende filialnet uden

Bankens Ledelse vil fortsat ud fra en samlet ”stakeholdervurde-

for befolkningsudviklingsområderne og mangler kun få place-

ring” løbende overveje, om det er i Bankens interesse, at deltage

ringer for at have en total dækning af den del af Danmark, hvor

i en eventuel konsolidering.

befolknings- og erhvervstætheden er størst. Banken vurderer, at der er et stærkt forretningsmæssigt grundlag for et alternativ til

Bankens strategi og indsatsområder

de 5-6 største danske banker i de storbymiljøer, hvor Banken har sine aktiviteter.

Bankens overordnede strategi er at videreudvikle sin identitet som selvstændig storbybank, baseret på købmandskab, tilgængelighed

Banken er og vil i fremtiden være afhængig af samarbejder med

og interesse, samt at fastholde Bankens historiske værdier gen-

eksterne parter om infrastruktur og visse produkttyper, som der

nem vedligeholdelse og videreudvikling af relationer til kunder,

er lange traditioner for i den danske finansielle sektor. Det er

samarbejdspartnere og aktionærer. Målet med strategien er at

Ledelsens vurdering, at der inden for en overskuelig fremtid vil ske

sikre Bankens fremtidige drift og position på bankmarkedet i

en strukturel ændring inden for den it-mæssige infrastruktur, som

Danmark gennem følgende indsatsområder:

ligeledes vil muliggøre nye samarbejdsrelationer i den finansielle

‐

sektor, som den it-mæssige infrastruktur ikke muliggør i dag. Dette vil være positivt også for Amagerbanken.

at skabe en strategisk position og gennemføre de strukturelle indgreb, der skal til for at skabe muligheden for at drive en velindtjenende og robust selvstændig bank, som er et attraktivt

Ændringen fra lokalbank på Amager til en storbybank med historiske rødder til Amager, med deraf ændret profil, muligheder og risici, er allerede sikret reflekteret i Bankens ledelsesstruktur. Banken har således ændret sin governance struktur gennem en udvidet bestyrelse, der vælges direkte på generalforsamlingen for

‐

alternativ til de største banker

‐

anstændighed, omkostnings- og indtjeningsbevidsthed;

at være en markeds- og udviklingsorienteret, mellemstor, lokalt forankret storbybank med særlig vægt på kvalitet, ordentlighed, at udnytte de betydelige markedsmuligheder, der er opstået i Bankens markedsområde og i det kundegrundlag, Banken

ét år af gangen. Ligeledes har Bankens aktionærer på Bankens

henvender sig til, samt drive en velovervejet udvidelse af

ekstraordinære generalforsamling den 4. november 2009 truffet

‐

Bankens dækningsområde

‐

kreditformidlingen

beslutning om betinget ophævelse af stemmeretsbegrænsningen i Bankens vedtægter. Som led i ændringen i governance strukturen, vil Banken have forøget fokus på aktionæroplysninger og kommunikation for at skabe bedst mulig information til Bankens interessenter.

at udbygge kundefundamentet gennem en styrket privatkundedel, som søges øget op til et niveau på 25-35 % af

at udnytte Bankens position i hovedstadsområdet og andre storbymiljøer som erhvervslivets alternativ til storbankerne for herigennem at opnå en større andel af kunder blandt af

Ledelsen har herudover igangsat en styrkelse af Bankens risikostyringssystemer til sikring af robustheden og gennemførelseskraften i Banken. Risikostyringen styrkes i relation til indarbejdelse af et ratingsystem og tilførsel af yderligere kompetence til håndtering af komplekse sagsstrukturer på kreditområdet samt på økonomiområdet i form af øget controlling og fokus på solvens/Basel II. Herudover har Banken besluttet, at dens øverste Ledelse skal styrkes

‐ ‐

miljø samt biotek.

at søge et relativt færre antal helt store erhvervsengagemen-

‐

ter

at sikre en fortsat diversificering af Bankens erhvervskunde-

for at sikre yderligere kompetence og ressourcer til udbygning af Bankens aktiviteter, særligt på privatkundeområdet.

traditionelle erhvervs- og servicevirksomheder

at sikre stort fokus på de nye industrier som energi, klima,

grundlag med fortsatte særkompetencer, med veldefineret risikoeksponering og med et tæt indblik i kreditporteføljen

‐

ned til et lavt signifikansniveau

‐

baseres på sund fornuft og godt købmandsskab

at udvikle serviceniveauet over for og tilbuddene til den pri-

Med en flad organisation, en høj grad af ledelsesinvolvering en udstrakt beslutningskompetence, og en forretningsmodel, der bygger på tætte og lange kunderelationer vurderer Ledelsen, at det vil være muligt at sikre et så attraktivt arbejdsmiljø, at de

nærmeste år at indeholde mulighed for at deltage i en konsolidering.

Aktiekapitaludvidelse i Amagerbanken A/S

at indbyde til yderligere samarbejder for den professionelle investeringskunde, investeringsforening eller institutionelle investor, der ønsker at trække på Bankens mangeårige erfaring

relevante medarbejdere kan fastholdes og tiltrækkes. Strukturerne på det finansielle marked kan vise sig inden for de

vate kunde, der ønsker en troværdig bank og rådgivning, der

‐

og netværk blandt depot- og korrespondentbanker at forenkle og overskueliggøre produkter og priser i endnu højere grad

‐ ‐ ‐ ‐

at fortsætte en stram omkostningsstyring

Banken har valgt at indgå i en række engagementer, der enkeltvis

at fastholde en høj medarbejderanciennitet og sikre kontinui-

overstiger 10 % af Bankens basiskapital. Engagementerne er

teten i kultur, viden og relationer til kunderne

etableret efter en nøje vurdering af, at der foreligger en sikker-

at bevare den personlige og stabile kundekontakt og loyaliteten

hedsstillelse der gør, at engagementet kan opdeles i selvstændige

over for Banken ved at opretholde tilgængeligheden til Banken

risikoelementer, der ikke er indbyrdes afhængige. Banken arbejder

i form af et velbeliggende filialnet

på at nedbringe andelen af store engagementer.

at opnå fordelene ved større filialer, og samtidig bibeholde

‐

en attraktiv tilgængelighed til Banken, herunder revurdere

I Bankens samlede kreditpolitik stilles der endvidere krav til risi-

filialnettet i hovedstadsområdet med hensyn til placering og

kospredning, hvilket kan medføre, at engagementer, der til trods

størrelsen af den enkelte filial

for, at de individuelt opfylder kravene i Bankens kreditpolitik, ikke

at etablere et ratingsystem, der anvendes ved vurdering og

‐

klassificering af enkeltkunde engagementer

bevilges. Bankens geografiske placering i udprægede byområder gør det nødvendigt med ekstra risikofokus på sammensætningen

at være åbne for alle forslag og muligheder for samarbejder

af Bankens engagementsportefølje. Banken har dog foretaget

inden for it, pension, forsikring, realkredit, porteføljepleje samt

et bevidst valg om at have en større andel af kreditformidlingen

for muligheden for konsolidering, hvor Bankens kompetencer

inden for ejendomsfinansiering som en naturlig følge af Bankens

og placering kan udnyttes maksimalt

kompetencer på området og beliggenhed. På grund af Bankens

‐

at skabe bedre sammenhæng mellem ind- og udlån, idet udlånsreduktion primært forventes at ske på ejendomsrela-

placering indgås der alene i meget begrænset omfang engagementer med primærerhverv og fremstillingsindustri.

terede erhvervslån ved afløb af engagementer Banken finansierer som udgangspunkt kun private kunder, der

Bankens kreditformidling

har tilknytning til Bankens primære markedsområder, og ved finansiering af større investeringsgoder, såsom bolig og trans-

Kreditpolitik

portmidler alene på grundlag af en indgående individuel analyse

Bankens samlede kreditrisiko styres efter politikker og rammer,

af kundens betalingsevne.

der er vedtaget og fastlagt af Bankens bestyrelse, og som ved delegering tilsikrer Direktionen et bevillingssystem med høj grad

Ambitionen for Amagerbankens krediteksponering er

af ledelsesinvolvering. Ansvaret for overvågning, overordnet

fremadrettet følgende:

risikotagning og rapportering til Bankens Ledelse er forankret

‐

centralt i Banken. Det er en væsentlig del af Amagerbankens aktiviteter at rådgive om og yde lån, kreditter og andre finansielle produkter til privatpersoner og virksomheder. Banken ønsker hverken over for privatkunder eller erhvervskunder at påtage sig kreditrisici ud over, hvad der inden for en rimelig tidshorisont er dækning for i kundens egen indtjening eller likvide formue.

en bedre balance mellem udlån til private og erhverv, således at ca. 1/3 af Bankens kreditformidling sker til private og ca. 2/3

‐

til erhverv

‐

basiskapital

begrænse antallet og størrelsen af store engagementer, så intet enkeltengagement udgør mere end 20 % af Bankens

en hensigtsmæssig fordeling af store engagementer på driftsfinansiering, erhvervskreditter, ejendoms- og projektfinansiering og investeringskreditter med krav til branchemæssig og

Banken lægger i sin samlede kreditpolitik vægt på at rette kreditgivningen mod driftsfinansiering og mellemfinansieringsopgaver, idet Banken kun undtagelsesvist finansierer venture-aktiviteter

‐

geografisk spredning

kreditbevilling skal ske inden for veldefinerede principper for maksimal risikoeksponering, herunder størrelsen af enkeltenga-

og belåner enkeltstående større aktieposter. Banken deltager

gementer og store engagementers andel af Bankens samlede

dog gerne i finansiering af ejer- og generationsskifte af virksom-

risikovægtede kapital, krav til kundens soliditet, marginkrav

heder. Inden for erhvervsfinansiering bestræber Banken sig på

ved investeringskreditter, krav til sikkerheder og likviditet og

at prioritere kreditgivning til kunder med et relativt beskedent

Bankens mulighed for kreditovervågning og stop loss adgang

finansieringsbehov i forhold til kundens samlede forretningsaktivitet. Hvad angår finansiering af anlægstunge virksomheder,

Amagerbanken lever på nuværende tidspunkt ikke op til de nævnte

lægger Banken i sin kreditgivning vægt på en solid driftsøkonomi

fremtidige principper for krediteksponering, idet Banken eksempelvis

og et solidt kapitalgrundlag.

aktuelt har engagementer, der overstiger Bankens principper for størrelsen af store engagementer og principper for marginkrav til

PROSPEKT 2009

investeringskreditter. Banken arbejder på at opfylde de ovenfor

2008, er, at Bankens basiskapital er reduceret i perioden primært

beskrevne ambitioner for krediteksponering og adressere de risici,

som følge af nedskrivninger, hvorved en række engagementer,

der er en følge af den tidligere førte kreditpolitik.

som ultimo 2008 ikke blev klassificeret som store engagementer pr. 30. september 2009 nu indgår i opgørelsen, og at visse

Store engagementer efter § 145 i Lov om Finansiel

enkeltengagementer, som ultimo 2008 blev klassificeret som

Virksomhed

store engagementer pr. 30. september 2009 også på grund af

Store engagementer efter § 145 i Lov om Finansiel Virksomhed

reduktionen i basiskapitalens størrelse andrager en større andel

er enkeltengagementer eller engagementer med en gruppe af

heraf. Af samme årsag overstiger 6 engagementer pr. datoen

indbyrdes forbundne kunder, der efter fradrag for særlig sikre

for Registreringsdokumentet procentgrænsen på 25 % i § 145,

krav udgør mere end 10 % af Bankens basiskapital (bortset

stk. 1 i Lov om Finansiel Virksomhed. Finanstilsynet har indrøm-

fra virksomheder, der er konsoliderede med Banken). Summen

met Amagerbanken en frist til den 31. december 2009 til at få

af store engagementer, der overstiger 10 %, må ikke samlet

de pågældende engagementer nedbragt til under 25 %. Banken

overstige 800 % af Bankens basiskapital. Engagementerne må

forventer, at gennemførelsen af den planlagte kapitaludvidelse vil

enkeltvis efter fradrag for særlig sikre krav ikke overstige mere

bringe engagementerne under grænsen på 25 %. Såfremt dette

end 25 % af basiskapitalen. Endvidere må Banken som følge af

ikke er tilfældet, vil Banken være forpligtet til inden for en kort

Bankens deltagelse i Garantiordningen under Bankpakke I ikke

tidshorisont at nedbringe engagementerne ved hel eller delvis

øge andelen af store engagementer målt i forhold til Bankens

opsigelse eller overdragelse eller modtagelse af supplerende sik-

udlån pr. 30. september 2008.

kerhedsstillelse, hvilket, hvis dette mål ikke kan opnås, kan medføre øget risiko. Der er foretaget nedskrivninger på visse af de store

Blandt andet på grund af Bankens kreditgivning til kunder inden

engagementer, ligesom der for andre af disse er indikationer af

for ejendomsinvesterings-, ejendomsudviklings- og transportsek-

svagshedstegn.

toren er omfanget af engagementer, som klassificeres som store engagementer efter 145 i Lov om Finansiel Virksomhed stort både

For så vidt angår de 24 engagementer, som blev klassificeret som

målt på antal og størrelse. Det er et bevidst valg i Bankens strategi

store engagementer pr. 30. september 2008, er der i perioden

at have store engagementer for at have en relevant forretnings-

30. september 2008 – 30. september 2009 sket en reduktion af

volumen med disse. Banken ønsker dog, at de enkeltvise store

disse engagementer opgjort på akkumuleret basis på i alt DKK

engagementer fremadrettet skal have et mindre omfang.

1.846 mio.

Nedenstående tabel 4 indeholder en beskrivelse af omfanget af

For så vidt angår de 33 engagementer, som blev klassificeret som

store engagementer opgjort pr. 30. september 2008, 31. december

store engagementer pr. 30. september 2009, er der i perioden

2008 og 30. september 2009.

30. september 2008 – 30. september 2009 sket en reduktion af disse engagementer opgjort på akkumuleret basis på i alt DKK

Årsagen til stigningen i antallet af større engagementer (både

1.523 mio., eller DKK 1.834 mio. ved korrektion for tilgang af ét

samlet set og inden for kategorierne 10-15 % og større end 20

yderligere engagement, der er kvalificeret som stort engagement

% af basiskapitalen) pr. 30. september 2009 i forhold til ultimo

pr. 30. september 2009.

Tabel 4 Store engagementer

30. september 2009

31. december 2008

30. september 2008

Større end 20 % af basiskapital

15-20 % af basiskapital

10-15 % af basiskapital

Store engagementer i alt

33 *

* Antallet af store engagementer pr. datoen for Registreringsdokumentet er 33 engagementer.

Aktiekapitaludvidelse i Amagerbanken A/S

Nedenstående tabel 5 illustrerer krediteksponeringen relateret til

samtidig er sikret den fornødne kompetence gennem opdeling i

store engagementer opgjort pr. 30. september 2009.

erhvervs- og privatkundeafdelinger.

Kreditorganisation

Bankens bevillingsprocedure suppleres af en række kontrolpro-

Banken har gennem de sidste mange år haft fokus på arbejdsmeto-

cedurer. Således indberettes alle bevillinger over en relativt lav

der, der anvendes ved sikring af enkelte engagementer. Kriterier og

beløbsgrænse til Bankens centrale kreditfunktion, der gennemgår

metoder tilpasses løbende de aktuelle samfundsforhold, gældende

bevillingerne og vidererapporterer disse i koncentreret form til

teknologi og styrken i de forventede ændringer i konjunkturerne.

kreditkomitéen.

De markant forværrede konjunkturforhold i efteråret 2008 er kommet med en uventet hastighed og styrke.

På daglig basis foretages central opfølgning af overtræk, ligesom der overvåges på større enkelttransaktioner og nyoprettede kun-

Banken søger at dedikere de fornødne ressourcer til relevante

der. Der udarbejdes periodisk tværgående analyser af ensartede

risikoområder, når tiderne skifter. Derfor er det naturligt, at

aktivklasser, og på udvalgte områder. Yderligere sker der på alle

Banken har særlig fokus på at sikre tilstrækkelige ressourcer i

centrale niveauer løbende stikprøvebaseret undersøgelse af

kreditorganisationen til imødegåelse af de - ikke mindst gennem 2.

kreditkvaliteten i Bankens linieområder.

halvår 2008 og 1. kvartal 2009 - forringede konjunkturer. Banken forudser et svagt men stabilt konjunkturbillede gennem resten

Kreditrisikostyring

af 2009 og i 2010.

Banken arbejder løbende med styrkelse af sit modelapparat inden for kreditrisikostyringsområdet, herunder at forfine risikorap-

Kreditorganisationen og hele Bankens risikostyring vil i resten af

porteringen.

2009 og i 2010 have fokus på reduktion af Bankens udlånsbalance og håndtering af Bankens betydelige nedskrivninger med henblik på

Banken udarbejder brancheanalyser, hvor erhvervskunderne er

størst mulig minimering af Bankens risiko for at konstatere tab.

fordelt på brancher ud fra geografisk tilhørsforhold og koncentrationen på enkelt kunder. Bankens store engagementer bliver

Banken har organisatorisk adskillelse mellem de kundevendte

særskilt analyseret ud fra branchekoncentration m.v.

funktioner og kontrol- og overvågningsfunktionen samt en kreditkomité, hvor engagementer over en vis størrelse behandles. Dog er

Privatkunder bliver inddelt i kundekategorier, og udviklingen i disse

Bankens administrerende direktør på nuværende tidspunkt tillige

analyseres hvert kvartal. Disse analyser udarbejdes endvidere

chef for erhvervsafdelingen og medlem af kreditkomitéen.

inden for de enkelt geografiske områder, hvor Banken er repræsenteret. Herudover udarbejder Banken tværgående analyser af

Amagerbanken lægger vægt på, at beslutninger om at yde lån

specifikke områder.

og kreditter træffes tæt på kunden. Mindre bevillingsbeføjelser er derfor delegeret til filialer og kundeansvarlige medarbejdere

Der henvises til afsnittet ”Risiko, likviditet og kapitalstyring – Kre-

ud fra en vurdering af det forretningsmæssige behov, idet der

ditrisikostyring”.

Tabel 5 Krediteksponering store engagementer Eksponering relateret til store engagementer pr. 30. september 2009 DKK mio. Ejendomsrelaterede udlån Investeringskreditter Øvrige erhverv Privat Total

Udlån og garantier

før nedskrivning

efter nedskrivning

Blanco

6.639.999

5.994.679

868.810

945.132

697.907

47.095

4.614.520

3.969.625

1.510.088

96.304

79.190

31.393

12.295.955

10.741.401

2.457.386

PROSPEKT 2009

Amagerbankens forretningsområder

Banken tilbyder sine erhvervskunder rådgivning og finansiering inden for følgende områder:

Privatkunder og privatkundeydelser Amagerbanken har godt 110.000 privatkunder. Andelen af indlån fra privatkunder udgjorde pr. 30. september 2009 41 % af Bankens samlede indlån mens andelen af udlån og garantier for samme

‐ ‐

gruppe udgjorde 19,3 % af Bankens samlede udlån.

almindelig bankrådgivning og transaktionshåndtering sparringspartner ved ejerskifte. Banken medvirker ved ejerskifter, herunder Management Buy-In/Management Buy-Out, i samarbejde med flere equity fonde og medvirker herigennem ved køb og konsolidering af virksomheder inden for forskellige

Som fuldservice bank tilbyder Banken sine privatkunder sædvanlige bankydelser og produkter inden for:

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

‐

brancher finansiering af fast ejendom og projektudvikling, hvor Amagerbanken har en lang tradition og erfaring som bank for aktører

den daglige økonomi, herunder netbank

i ejendomsbranchen baseret på Bankens kompetencer inden

betalingskort

for rådgivning og finansiering af fast ejendom og projektud-

lån og kredit opsparing og investering boligfinansiering pension og forsikring

‐

i en række særlige rådgivningscentre.

ken yder sådan finansiering i ab finans

formuepleje, værdipapirhåndtering og udlandsforretninger,

Derudover tilbyder Amagerbanken rådgivning og servicering af privatkunder med særligt gunstige indtægtsforhold eller formue

vikling

leasing af aktiver til virksomhedens daglige brug. Amagerban-

hvor Banken har specialiseret sig inden for områderne og fungerer som engrosbank og serviceprovider over for en

‐

række andre pengeinstitutter

depothåndtering, hvor Banken har mangeårige kompetencer inden for håndtering af udenlandske værdipapirer og er

Privatkunder serviceres primært gennem Amagerbankens filialnet,

depotbank for en række investeringsforeninger, institutionelle

som pr. 30. september 2009 bestod af 25 filialer. Derudover giver

kunder og danske banker. Amagerbanken er depotbank for

Amagerbanken sine kunder mulighed for at foretage en række

flere af BankInvest’s afdelinger og for Investeringsforeningen

banktransaktioner online gennem brug af netbank, hvorigennem kunden kan foretage betalinger, overføre beløb, købe og sælge værdipapirer, ansøge om lån mv.

‐

SmallCap Danmark

serviceprovider af udenlandsk betalingsformidling, hvor Amagerbanken efter Ledelsens opfattelse har en bred ekspertise inden for udlandsfinansiering, international cash-management,

Amagerbanken benytter ikke call-centre eller centrale service-

terminssikring, international betalingsformidling og garanti-

funktioner i kontakten til kunderne. Kontakten foregår direkte

og rembursbaserede betalingstransaktioner. Bankens ser-

mellem kunden og den personlige kunderådgiver, som via en

viceydelser benyttes bl.a. af egne kunder, som har behov for

løbende kontakt og opfølgning har mulighed for at yde individuel

rådgivning om og handel med fremmed valuta til afdækning

rådgivning målrettet den enkelte kundes behov.

af valutarisici på deres udenlandske samhandel. Ydermere fungerer Amagerbanken som serviceprovider for en række

Erhvervskunder og erhvervskundeydelser

indenlandske banker. Fra 2008 har Amagerbanken gennem

Amagerbanken har godt 10.000 erhvervskunder. Andelen af indlån

sit direkte medlemsskab kunnet tilbyde andre pengeinstitut-

fra erhvervskunder udgjorde pr. 30. september 2009 58,9 % af

ter at være indirekte medlemmer af SEPA (Single European

Bankens samlede indlån mens andelen af udlån og garantier for

Payment Area)

samme gruppe udgjorde 80,7 % af Bankens samlede udlån.

Organisationsstruktur Amagerbanken har erhvervsaktiviteter over hele landet med hovedvægt på Storkøbenhavn, Århus og Odense. Med Bankens

Amagerbanken har centralt placerede kompetenceområder,

placering i storbymiljøerne har Amagerbanken særlig vægt på

som fungerer på tværs af virksomheden. Det er med til at sikre

’storbyerhverv’, som handels-, logistik,- og servicevirksomheder

en flad organisationsstruktur med hurtige beslutningsprocesser

samt erhverv med aktiviteter inden for sundhed, biotek, miljø

og direkte samspil mellem kunden, rådgiveren og de centrale

og fritid.

specialistenheder. Den organisatoriske opbygning med centralt placerede kompetenceområder og kunderådgivning er mulig på grund af Bankens geografiske koncentration.

Aktiekapitaludvidelse i Amagerbanken A/S

Figur 1 Amagerbankens organisationsstruktur Bestyrelse Intern revision Direktion

Linieområder

Privat

Erhverv

Centrale områder

Investering/Udland

Stabe

Støttefunktioner

Amager

Hovedkontoret

Kundeområdet

Kredit og jura

Filialservice

København

Amager

Egenbeholdning

Økonomi

Salg og rådgivning

Fyn

København

Fonds- og udl. adm.

Personale

Århus

Fyn

Udland

Marked

Århus

Kommunikation

Erhvervsleasing

IT- og Filialdrift

Kilde: Amagerbanken 2009

Bemandingen i Bankens afdelinger er afpasset de enkelte afdelingers

Amagerbankens netbank er et vigtigt værktøj til at sikre en effektiv

kundegrundlag. Alle bankafdelinger rådgiver privatpersoner og

og prismæssig attraktiv håndtering af kundens daglige økonomi til

mindre erhvervsdrivende, mens større virksomheder og formu-

gavn for både den enkelte kunde og Banken. Brugen af netbank er

ende privatpersoner med særlige rådgivningsbehov serviceres

i kraftig vækst og bliver løbende videreudviklet og forbedret.

i større rådgivningscentre i hovedkontoret på Amager samt i København City, Hellerup, Århus og Odense. Rådgivningscentrene

fungerer i direkte samspil med Bankens investeringsområde og kan herigennem yde en rådgivning, som er målrettet disse kunders

Amagerbankens overordnede it-strategi er, at Banken i kraft af en

specifikke behov.

effektiv og sikker databehandling skal sikre de forretningsmæssige mål og samtidig fremstå som en professionel og troværdig bank,

Erhvervsområdet er fordelt på fem erhvervscentre: hovedkontoret

samarbejdspartner og arbejdsplads.

på Amager, Amager (Tårnby), København City, Århus og Odense. Erhvervsafdelingen i hovedkontoret er tillige inddelt i tre forret-

Den teknologiske platform er i al væsentlighed baseret på ydelser

ningsteams med branchespecifikke kompetencer.

leveret af BEC, som Amagerbanken er medejer af. Der lægges afgørende vægt på, at it-løsningerne medfører administrative for-

Salg og rådgivning er en central specialistfunktion, der udvikler

bedringer, forenklinger og effektiviseringer, øget selvbetjeningsgrad,

og koordinerer Bankens samlede indsatser inden for rådgivnings-

men også at de giver mulighed for at skabe nye forretninger.

områderne pension, bolig og investering. Funktionen fungerer som vidensbase og som sparringspartner for både rådgivere og

It-sikkerhed er et fokusområde, og der arbejdes til stadighed på

kunder. En vigtig del af funktionen er at udvikle kunderådgivernes

at tilsikre, at den samlede system-, data- og driftssikkerhed er på

viden og kompetencer inden for pension, bolig og investering i de

et tidssvarende niveau.

lokale afdelinger. Banken har en række stabsafdelinger, der understøtter de kundevendte afdelinger, og som løbende foretager opfølgning på bl.a. risici samt forestår rapportering til relevante myndigheder.

PROSPEKT 2009

Corporate Social Responsibility Ledelsen lægger vægt på, at Amagerbanken driver forretning på et ansvarligt grundlag og med udgangspunkt i kundernes behov. Det betyder, at Banken i sin forretningsgang på den ene side fokuserer på økonomi og rentabilitet, og på den anden side inddrager hensynet til kunder, medarbejdere, lokalsamfund, miljø, klima og energi. Med udgangspunkt i Bankens formulerede CSR politik, har Amagerbanken formuleret følgende politikker.

‐ ‐

Ansvarlighedspolitik i forhold til kunder, medarbejdere og lokalsamfund

Miljøpolitik, herunder i forhold til ressourceforbrug og arbejds-

‐ ‐

miljø

Seniorpolitik Sundhedspolitik

Amagerbankens samarbejdsrelationer Amagerbanken benytter forskellige samarbejdspartnere og er i visse tilfælde tillige medejer af virksomheder, som tilbyder produkter og ydelser inden for bl.a. realkredit, ejendomsmæglervirksomhed, investeringsprodukter, betalingsformidling og forsikring. Bankens kunder får herigennem adgang til et bredt og fleksibelt produktudbud. Banken formidler desuden finansiel rådgivning gennem sit samarbejde med en kreds af erhvervslivets rådgivere og finansieringskilder. Banken modtager formidlings- og garantiprovision for formidling af visse produkter og investeringsydelser.

Aktiekapitaludvidelse i Amagerbanken A/S

Markedsbeskrivelse og konkurrencesituation Informationer i dette afsnit er baseret på statistiske informationer,

Privatkunder

rapporter fra 3. mand samt Bankens egne informationer. Antallet

Amagerbanken har i alt ca. 110.000 privatkunder. Andelen af

af kunder er opgjort pr. 30. september 2009. Tal for København

Bankens kunder på Amager er betydelig for så vidt angår privat-

er opgjort eksklusive Amager, og tal for Storkøbenhavn er opgjort

kunder, hvor markedsandelen baseret på antal indbyggere udgør

eksklusive Amager og København.

ca. 28 % svarende til ca. 41.000 kunder. Andelen er på grundlag af øens yderligere udvikling med nye byområder og ny infrastruktur

Markedet som Amagerbanken opererer på

antalsmæssigt stigende. På trods af en lavere markedsandel i København har Banken ca. 40.000 kunder i dette område. Ca.

Markedet generelt

25.000 kunder er fordelt over det øvrige Danmark, mens ca. 800

Bankens virksomhed er primært koncentreret i Danmark, hvor

kunder bor i udlandet.

Banken ifølge Finansrådets opgørelser er den 10. største bank målt på balancen. Ca. 95 % af Bankens ca. 110.000 privatkunder og ca. 10.000 erhvervskunder er bosat i Danmark, og Amagerbanken har kunderelationer med godt 2 % af befolkningen. Væsentligste markeder Bankens væsentligste geografiske markedsområde i Danmark er Amager og København, hvor den største del af Bankens kreditformidling sker.

Figur 2 Bankens kreditformidling fordelt geografisk Amager

16000

København Storkøbenhavn 14000

Øvrige Sjælland Odense Øvrige Fyn

12000

Århus Øvrige Jylland 10000

Udland

8000

6000

4000

2000

31.12.2006

31.12.2007

31.12.2008

31.12.2009

Kilde: Amagerbanken (Kilde: Amagerbanken)

Kreditformidlingen i København er opgjort eksklusiv Amager.

PROSPEKT 2009

Konkurrentsituationen

Figur 3 Privatkunder fordelt geografisk

Bankerne i Danmark kan efter Amagerbankens egen vurdering

Øvr. Fyn, 2%

af markedet baseret på tal fra Finansrådet, konkurrencestyrelsen

Udland, 3% Århus, 3%

og Lokale pengeinstitutter opdeles i 4 kategorier:

Odense, 3%

‐ ‐

Øvr. Jylland, 4� Øvr. Sjælland, 5% Storkøbenhavn, 6%

Amager, 38%

‐ ‐

Storbanker: Danske Bank, Nordea Bank Regionalbanker: Alm. Brand Bank, Amagerbanken, Arbejdernes Landsbank, Jyske Bank, Nykredit Bank, Spar Nord Bank, Sydbank

Lokalbanker og lokale sparekasser Net – og discountbanker

Amagerbankens primære konkurrenter

København, 36%

Amagerbankens primære konkurrenter er de banker, som Amagerbanken udveksler flest kunder med (dvs. både mister kunder

Kilde: Amagerbanken Antal kunder i København er opgjort eksklusive Amager.

til og får kunder fra). Det er de 2 største banker på det danske

(Kilde: Amagerbanken)

marked Danske Bank og Nordea Bank samt Danmarks 3. største bank Jyske Bank.

Erhvervskunder Amagerbanken har i alt ca. 10.000 erhvervskunder, der består af mindre, mellemstore og større virksomheder med en geografisk

Storbankerne er typisk dem, som Amagerbanken får flest kunder

og branchemæssig spredning. For erhvervskunder er andelen af

fra, men også mister flest kunder til. Banken er – blandt andet som

kunder højere i København end på Amager. Ca. 2.100 af erhvervs-

følge af sin samarbejdsstrategi – i stand til at tilbyde kunderne

kunderne er leasingkunder i ab finans.

reel valgfrihed mellem attraktive, konkurrencedygtige produkter. I kraft af dette og medarbejderens imødekommenhed og personlige engagement anser Ledelsen Amagerbanken for at være et

Figur 4 Erhvervskunder fordelt geografisk

attraktivt alternativ til storbankerne. Øvr. Fyn, 3%

Øvrige, 0%

Sekundære konkurrenter

Øvr. Sjælland, 3% Århus, 3%

Amagerbankens sekundære konkurrenter er de banker, hvis mål

Øvr. Jylland, 3%

er at tiltrække de samme kunder som Amagerbanken, og som

Odense, 4%

ligger blandt de største banker i Danmark. Dette er Arbejdernes Landsbank, Nykredit Bank (med Forstædernes Bank), Sydbank

Storkøbenhavn, 6% København, 57%

og Lån & Spar Bank. Amagerbanken er dermed i konkurrence med regional- og lokal-

Amager, 22%

bankerne om storbankernes kunder, og her vurderes Bankens profil og omdømme at være et afgørende konkurrenceparameter. Fra internet- og discountbankerne oplever Amagerbanken kun

Kilde: Amagerbanken

begrænset konkurrence. Her spiller Bankens gebyrfrie selvbetje-

Antal kunder i København og Storkøbenhavn er opgjort eksklusive Amager.

ningsydelser en vigtig rolle i Bankens konkurrenceevne. I modsætning

(Kilde: Amagerbanken)

til net- og discountbankerne er Bankens selvbetjeningsløsninger et supplement til den personlige rådgivning. Herved opnår Bankens kunder fordelene ved selvbetjeningsløsninger uden at give afkald på kvalificeret rådgivning.

Aktiekapitaludvidelse i Amagerbanken A/S

Organisationsstruktur Koncernorganisation Amagerbanken er moderselskab i Amagerbank-koncernen.

Væsentlige datterselskaber Amagerbankens væsentligste kapitalbesiddelser fremgår af tabel 6 nedenfor.

Tabel 6 Amagerbankens datterselskaber, associerede selskaber og væsentlige kapitalandele Virksomhed Hjemsted Ejer- og stemmeandel Ejendomsaktieselskabet Matr. 4285

København

100 %

Ejendomsaktieselskabet Matr. 3825

København

100 %

Investeringsanpartsselskabet AMAK 3

København

100 %

Amager Øst Holding A/S*

København

100 %

International Brands af 5.8 1996 A/S*

Ishøj

100 %

GI Holding A/S

København

100 %

Projekt Tikøbgade ApS*

København

100 %

Kvæsthusgade 6 A/S*

København

100 %

Selskabet af 18. marts 2009 A/S*

Odense

100 %

Scandinavian Private Equity Partners A/S

København

JSNFA Holding A/S

Aalborg

20,2 %

Foreningen Bankernes EDB Central

Roskilde

12,4 %

Investeringsforeningen Small Cap Danmark

København

10,2 %

BI Holding A/S

København

8,38 %

Jeudan A/S

København

6,2 %

12,5 %

* I henhold til Lov om Finansiel Virksomhed § 25 medvirker Banken midlertidigt ved driften af nævnte selskaber. Den regnskabsmæssige værdi udgør pr. 30. september 2009 DKK 20,2 mio.

Aktiviteten i Amager Øst Holding A/S består i investering i kapitalandele i ejendomsselskaber. Aktiviteten i International Brands af 5.8. 1996 A/S består i at optimere afkastet af selskabets andel af varemærket Patrick, og aktiviteten i GI Holding A/S består i at udvikle, producere og markedsføre stanse- og skæreværktøjer m.v. Projekt Tikøbgade ApS ejer 3 ejendomme. Selskabet Kvæsthusgade 6 A/S er uden aktivitet efter frasalget af selskabets boligudlejningsejendom. Aktiviteten i Selskabet af 18. marts 2009 A/S består i investering og finansiering.

PROSPEKT 2009

Ejendomme, anlæg og udstyr Faciliteter

Det typiske opsigelsesvarsel fra såvel Bankens som udlejers side

Ejede ejendomme

med 3 eller 12 måneders varsel. Lejekontrakter, der er indgået i

Banken ejer 7 domicilejendomme beliggende på Amager, Østerbro

nyere tid (11 lejemål), indeholder en uopsigelighedsperiode for

og i Hvidovre. Disse ejendomme anvendes primært af Bankens

udlejer på typisk 10-20 år, der udløber i årene 2010-2033. Således

afdelinger, dog er mindre dele af ejendommene udlejet til beboelse

er eksempelvis lejemålet vedrørende Bankens hovedkontor på

for Bankens medarbejdere samt liberalt erhverv.

Amagerbrogade 25 uopsigeligt fra Bankens og udlejers side indtil

er 6 måneder, mens enkelte lejemål kan opsiges af begge parter

den 1. november 2023 med mulighed for, at Amagerbanken for Den samlede dagsværdi af Bankens domicilejendomme udgør pr.

at forlænge lejemålets uopsigelighedsperiode til den 31. oktober

den 30. september 2009 i alt DKK 37,8 mio.

2033. Endvidere er visse af lejemålene uopsigelige fra Amagerbankens side. Uopsigelighedsperioderne udløber i årene 2011-

Investeringsejendomme

2023. Enkelte af lejemålene er beliggende i centre, hvor Banken

Amagerbank-koncernen ejer 2 investeringsejendomme, hvor

er forpligtet til at være medlem af centerforeninger og deltage i

dagsværdien pr. 30. september 2009 udgjorde i alt DKK 47,9 mio.

fælles markedsføring mv.

Ejendommene er beliggende på Strandlodsvej 67 og Øresundsvej 148 på Amager.

De samlede årlige huslejeforpligtelser udgør pr. den 30. september 2009 i alt DKK 27,7 mio., mens de samlede huslejeforpligtelser

Nedenstående tabel 7 indeholder oplysninger om lejeindtægter

frem til lovligt opsigelsesvarsel udgør i alt DKK 264,9 mio.

og driftsomkostninger for de to ejendomme for 2009 (opgivet i DKK).

Afdelingerne i Fields, København og Bruuns Galleri, Århus er (bortset fra lejemål vedrørende hæveautomater) nedlagt. Bankens

Investeringsejendomme besiddes med henblik på langsigtet kapi-

resthæftelse på de 2 lejemål udgør i alt DKK 0,25 mio.

talgevinst. Ved værdiansættelsen af investeringsejendommene er den aktuelle bebyggelsesgrad jævnfør det gældende plangrundlag

Forsikring

for området anvendt, hvilket med det aktuelle leje- og omkostningsniveau ved opførelse af den pågældende bebyggelsesart

Amagerbanken har forsikret sig i et omfang, som Bankens Ledelse

svarer til et startafkastkrav på 5,0-5,5 %.

skønner relevant. Der kan dog ikke afgives garanti for, at dækning forefindes i tilstrækkeligt omfang, hvis det skulle blive aktuelt.

Endvidere ejer Banken 3 ferieejendomme beliggende henholdsvis i Nykøbing Sjælland, på Rømø og i Berlin og har herudover

Miljø

brugsret til 1 ferielejlighed i Skagen, der anvendes af Bankens medarbejdere.

Amagerbankens anvendelse af sine faste anlægsaktiver er ikke væsentligt påvirket eller på anden måde afhængig af miljømæs-

Lejede lokaler

sige forhold.

Bankens øvrige afdelinger drives fra lejede lokaler, ligesom Bankens stabsafdelinger og undervisningslokaler er beliggende i lejede lokaler.

Tabel 7 Driftsindtægter- og udgifter for investeringsejendomme 1.000 kr.

2008

2007

Lejeindtægter

172

228

Driftsomkostninger

876

225

Investeringsejendomme besiddes med henblik på langsigtet kapitalgevinst. Ved værdiansættelsen af investeringsejendommene er den aktuelle bebyggelsesgrad jævnfør det gældende plangrundlag for området anvendt, hvilket med det aktuelle leje- og omkostningsniveau ved opførelse af den pågældende bebyggelsesart svarer til et startafkastkrav på 5,0-5,5 %.

Aktiekapitaludvidelse i Amagerbanken A/S

Gennemgang af drift og regnskaber Nedenfor er gengivet udvalgte hoved- og nøgletal for Amager-

Banken tidligst ville kunne komme med korrigerende/supplerende

banken-koncernen for 2008, 2007 og 2006 samt for perioderne

information på det tidspunkt, hvor Banken skal aflægge årsrap-

1. januar – 30. september 2009 og 2008.

porten for 2009. Herudover har Banken oplyst, at der tillige er en række oplysninger om kreditrisiko, som Banken ikke har data-

Fondsrådet har ved afgørelse den 18. november 2009 påtalt visse

registreringer til at give. Det er derfor Fondsrådets vurdering, at

forhold som af Fondsrådet anses som fejl i Amagerbankens årsrap-

tilvejebringelse af dataregistreringer vil tage nogen tid, således

port for 2008 og delårsrapporter for 2009. Fejlene omfatter: (A)

at Banken også tidligst ville kunne komme med korrigerende/

Amagerbanken har ikke foretaget korrekte nedskrivninger i henhold

supplerende information på det tidspunkt, hvor Banken skal

til reglerne i IAS 39.63. (B) Amagerbanken har ikke oplyst om de

aflægge årsrapporten for 2009. For en uddybende beskrivelse af

forudsætninger, Amagerbanken har anvendt ved regnskabsmæs-

sagens indhold og talmæssige konsekvenser henvises til afsnittet

sige skøn, jf. IAS 1.116, og Amagerbanken har ikke oplyst om den

”Oplysninger om udsteders aktiver og passiver, finansielle stilling

forøgede usikkerhed, Bankens manglende model for gruppevise

og resultater” i Registreringsdokumentet.

nedskrivninger på erhverv medfører. (C) Amagerbanken har ikke i henhold til IAS 40.75 oplyst størrelsen af lejeindtægter og driftsom-

Regnskabsoplysningerne er uddraget af Amagerbankens revi-

kostninger vedrørende investeringsejendomme. (D) Amagerbanken

derede årsrapport for regnskabsåret 2008 (inklusive den sup-

har ikke medtaget sammenligningstal for egenkapitalopgørelsen,

plerende og korrigerende information til årsrapporten for 2008

som krævet i henhold til IAS 1.36. (E) Amagerbanken har ikke givet

offentliggjort den 18. november 2009), årsrapporterne for 2007

oplysninger om kreditrisiko i henhold til IFRS 7. Fondsrådet mener

og 2006, der alle er aflagt i overensstemmelse med International

fortsat, der er fejl for så vidt angår forhold B og E.

Financial Reporting Standards, som godkendt af EU (”IFRS”), og yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede

Amagerbanken har ved selskabsmeddelelser af 18. november

finansielle selskaber.

2009 offentliggjort supplerende og korrigerende information for årsrapporten for 2008 samt delårsrapporterne for 2009 som

Perioderegnskabet for perioden 1. januar – 30. september 2009

følge af den forudgående regnskabskabskontrol af årsregnskabet

med tilhørende sammenligningstal for samme periode i 2008 er

for 2008 vedrørende manglende nedskrivninger på udlån, og

uddraget af den korrigerede delårsrapport for 1.-3. kvartal 2009,

manglende opfyldelse af en række oplysningskrav, herunder om

der er udarbejdet i overensstemmelse med IAS 34, præsentation

regnskabsmæssige skøn og usikkerheden, der blandt andet følger

af delårsregnskaber, som er godkendt af EU. Perioderegnskabet

af, at Banken ikke anvender en model for beregning af gruppevise

for perioden 1. januar – 30. september 2009 er indeholdt i den

nedskrivninger. Banken har ikke på en for Fondsrådet tilfredsstil-

korrigerede delårsrapport for 1. – 3. kvartal 2009 offentliggjort,