Amagerbanken - Prospekt registreringsdokument 2010 by Dansk Aktionærforening

Amagerbanken PROSPEKT 2010 Registreringsdokument (Prospektet består af dette registreringsdokument, et resumé og en værdipapirnote dateret den 17. august 2010)

PROSPEKT 2010

INDHOLDSFORTEGNELSE Risikofaktorer

Ansvarlige

Reference til øvrige erklæringer afgivet af Bankens uafhængige revisorer

Revision

Udvalgte regnskabsoplysninger & nøgletal

Generel information

Oplysninger om Amagerbanken Registreringsdato, lovgivning og tilsyn

28 28

De væsentligste begivenheder i Bankens forretningsmæssige udvikling

Investeringer

Virksomhedsbeskrivelse

Oversigt

Amagerbanken før og efter den finansielle krises indtræden

Bankens udvikling siden december 2009

Bankens aktuelle situation

Bankens forretningsmæssige fremtidsmuligheder

Bankens strategi og indsatsområder

Bankens kreditformidling

Amagerbankens forretningsområder

Organisationsstruktur

Corporate Social Responsibility

Amagerbankens samarbejdsrelationer

Markedsbeskrivelse og konkurrencesituation

Organisationsstruktur

Koncernorganisation Væsentlige kapitalbesiddelser Ejendomme, anlæg og udstyr

49 49 50

Faciliteter

Forsikring

Miljø

Gennemgang af drift og regnskaber

Væsentlige elementer i regnskabspraksis

Koncernregnskab for regnskabsårene 2009, 2008 (korrigeret) og 2007

Koncernregnskab for perioden 1. januar – 30. juni 2010 og 1. januar – 30. juni 2009 (korrigeret)

Ejendomsrelaterede udlån

Investeringskreditter

Store engagementer

Statslige, økonomiske, skattemæssige, monetære eller politiske initiativer, der har eller kan få væsentlig direkte eller indirekte indflydelse på virksomheden

Kapitalressourcer

Risiko, likviditet og kapitalstyring

Kreditrisiko

Markedsrisiko

Likviditetsrisiko

Kapitalstyring, herunder Basel-regler

Operationel risiko

Forretningsrisiko

Aktiekapitaludvidelse i Amagerbanken A/S

Statslige initiativer til sikring af finansiel stabilitet

Bankpakke I

Bankpakke II

Forskning og udvikling, patenter og licenser

Trend information

Resultatforventninger

Bestyrelse, Direktion og Nøglemedarbejdere

Bestyrelsen

Direktionen

Nøglemedarbejdere

Interessekonflikter

Tidligere aktiviteter

Øvrige organer

Aflønning og goder Vederlag til Bestyrelsen, Direktionen og Nøglemedarbejdere Incitamentsordninger – overordnede retningslinier

100 100 101

Bestyrelsens arbejdspraksis

103

Revisionsudvalg

103

Øvrige bestyrelsesudvalg

103

Direktionen

104

Nøglemedarbejdere

104

Beskrivelse af ledelsesrapporteringssystemer og interne kontrolsystemer

104

Corporate Governance

104

Personale

105

Medarbejderstaben

105

Aktiebeholdninger

106

Medarbejderordninger

106

Større aktionærer

107

Transaktioner med nærtstående parter

108

Oplysninger om udsteders aktiver og passiver, finansielle stilling og resultater

110

Historiske regnskabsoplysninger

110

Korrektion af tidligere meddelte oplysninger i årsrapporten for 2008 og senere delårsrapporter

110

Krydsreferencetabel

112

Udbyttepolitik

113

Retstvister

113

Væsentlige ændringer i finansiel eller handelsmæssig stilling

114

Yderligere oplysninger

115

Aktiekapital

115

Stiftelsesoverenskomst og vedtægter

117

Væsentlige kontrakter

120

Oplysninger fra tredjemand, ekspertudtalelser og interesseerklæringer

121

Dokumentationsmateriale

122

Oplysninger om kapitalbesiddelser

123

Definitioner

124

Bilag Bilag 1 Gældende vedtægter for Amagerbanken Aktieselskab

126

Bilag 2 Betingede vedtægtsændringer

132

PROSPEKT 2010

Tabeloversigt Tabel 1

Hoved- og nøgletal for Amagerbank-koncernen for perioderne 1. januar - 30. juni 2010 og 1. januar - 30. juni 2009 (korrigeret) samt for regnskabsårene 2009, 2008 (korrigeret) og 2007

Tabel 2

Finanskalender for resten af 2010

Tabel 3

Investeringer 2009, 2008 og 2007

Tabel 4

Store Engagementer

Tabel 5

Krediteksponering Store Engagementer pr. 30. juni 2010

Tabel 6

Krediteksponering Store Engagementer - øvrige erhverv

Tabel 7

Amagerbankens datterselskaber, associerede selskaber og væsentlige kapitalandele

Tabel 8

Driftsindtægter - og udgifter for investeringsejendomme

Tabel 9

Hoved- og nøgletal for Amagerbank-koncernen for perioderne 1. januar - 30. juni 2010 og 1. januar – 30. juni 2009 (korrigeret) samt for regnskabsårene 2009, 2008 (korrigeret) og 2007

Tabel 10

Balance for Amagerbank-koncernen for perioderne 1. januar - 30. juni 2010 og 1. januar – 30. juni 2009 (korrigeret) samt for regnskabsårene 2009, 2008 (korrigeret) og 2007

Tabel 11

Amagerbankens kapitalberedskab

Tabel 12

Ansvarlig lånekapital og hybrid kernekapital

Tabel 13

Obligationer og seniorlån

Tabel 14

Tilbagebetalingsplan for obligations- og seniorlån

Tabel 15

Forfaldsstruktur på langfristede obligationer og seniorlån efter refinansiering

Tabel 16

Bankens Bestyrelse

Tabel 17

Amagerbankens Direktion

Tabel 18

Bestyrelsesvederlag for 2010 (forventet) og 2009

100

Tabel 19

Oversigt over Bankens medarbejderaktietildelinger i perioden 2006-2008:

102

Tabel 20

Antal heltidsmedarbejdere pr. 30. juni 2010 og pr. 31. december for årene 2009, 2008 og 2007

105

Tabel 21

Oversigt over Bestyrelsens, Direktionens samt Nøglemedarbejderes direkte/personlige aktiebesiddelser i Amagerbanken pr. datoen for Registreringsdokumentet

106

Tabel 22

Transaktioner med nærtstående parter i perioden 1. januar – 30. juni 2010 samt i regnskabsårene

Tabel 23

Krydsreferencetabel

Tabel 24

Oversigt over udbytte pr. Aktie i årene 2009, 2008 og 2007

113

Tabel 25

Udvikling i aktiekapitalen fra 2003 til datoen for Registreringsdokumentet

115

Tabel 26

Oversigt over indre værdi pr. Aktie mv.

116

2009, 2008 og 2007

108 112

Figuroversigt Figur 1

Finanstilsynets ”tilsynsdiamant" og Amagerbankens strategi

Figur 2

Amagerbankens organisationsstruktur

Figur 3

Bankens kreditformidling fordelt geografisk

Figur 4

Privatkunder fordelt geografisk

Figur 5

Erhvervskunder fordelt geografisk

Aktiekapitaludvidelse i Amagerbanken A/S

RISIKOFAKTORER Investering i Amagerbankens værdipapirer indebærer høj risiko.

med Finansiel Stabilitet A/S om ydelse af individuel statsga-

Følgende risikofaktorer, der af Ledelsen vurderes som væsentlige,

ranti, særligt vedrørende forøgelse af Bankens basiskapital

bør sammen med de øvrige oplysninger i dette Registrerings-

med et kontantbeløb på mindst DKK 750 mio., der skal være

dokument overvejes omhyggeligt, inden der træffes en investe-

indbetalt og registreret senest den 15. september 2010, og

ringsbeslutning. De beskrevne risikofaktorer er ikke de eneste,

valg af to medlemmer til Bankens bestyrelse

Amagerbanken står overfor. Hvis nogen af de nedenstående

Bankens likviditetssituation vurderes at have været tilfredsstil-

risici eller andre risici, som ikke er beskrevet, indtræffer, kan

lende siden etableringen af Garantiordningen under Bankpakke

det få væsentlig negativ indflydelse på Amagerbankens drift,

I og har opfyldt Bankens interne målsætning om at have en

finansielle stilling, driftsresultat eller målsætninger. Andre risici,

meroverdækning i forhold til kravet om 10 % overdækning af

som Amagerbanken på nuværende tidspunkt ikke har kendskab

likvide midler i forhold til de finansielle forpligtelser i § 152 i Lov

til eller i øjeblikket anser som uvæsentlige, kan imidlertid også

om Finansiel Virksomhed. Garantiordningen under Bankpakke I

få negativ indvirkning på Bankens drift og udvikling. I sådanne

udløber den 30. september 2010, hvorefter Bankens kunder er

tilfælde kan markedskursen på Amagerbankens værdipapirer

sikret ved Garantifonden for Indskydere og Investorer, der dækker

falde, og investorerne kan tabe hele eller en del af det beløb, de

nettoindskud op til EUR 100.000 (ca. DKK 745.000) pr. indskyder

har investeret ved at købe Bankens værdipapirer.

samt visse særlige indskud. Af Bankens nuværende funding forfalder DKK 9,3 mia. til indfrielse inden den 30. september 2010

Registreringsdokumentet indeholder også fremadrettede udsagn,

svarende til 66,2 % af Bankens nuværende samlede funding, der

der er forbundet med risici og usikkerhed. Amagerbankens

består af udstedte obligationer, seniorlån, ansvarlig lånekapital

faktiske resultater kan afvige væsentligt fra dem, der indikeres

og hybrid kernekapital.

i disse fremadrettede udsagn som følge af visse faktorer, herunder, men ikke begrænset til, de risici, som Amagerbanken er

For at sikre Bankens likviditet efter udløbet af Garantiordningen

udsat for, og som er beskrevet nedenfor og andetsteds i dette

under Bankpakke I den 30. september 2010, har Banken indgået

Registreringsdokument. Nedennævnte risikofaktorer er ikke

aftale med Finansiel Stabilitet A/S på statens vegne om ydelse

anført i prioriteret rækkefølge efter vigtighed eller sandsynlig-

af individuel statsgaranti for op til DKK 13,5 mia. I henhold til

hed. Det er ikke muligt at kvantificere betydningen af de enkelte

aftalen har Banken anmodet om og den 30. juni 2010 fået udstedt

risikofaktorer for Amagerbanken, idet hver af nedennævnte

rammegarantier for Amagerbankens udstedelse af obligationer

risikofaktorer kan materialisere sig i større eller mindre omfang

for i alt DKK 13,5 mia. Obligationerne er udstedt til Bankens

og få uforudsete konsekvenser.

egenbeholdning med henblik på senere at opnå funding ved salg af obligationerne. Se afsnittet ”Statslige initiativer til sikring af

Af de nedenfor beskrevne risici vedrører de første risici vedrørende

finansiel stabilitet – Bankpakke II – Individuel statsgaranti”, der

Bankens aktuelle situation de særlige forhold, som udgør risici i

indeholder en beskrivelse af aftalen om individuel statsgaranti,

forbindelse med opfyldelse af vilkårene for at kunne anvende de

og afsnittet ”Kapitalressourcer”.

af Finansiel Stabilitet A/S udstedte garantier på DKK 13,5 mia., herunder forøgelse af Bankens basiskapital med DKK 750 mio.

I vurderingen af behovet for den individuelle statsgaranti på

senest den 15. september 2010. Denne specifikke risiko om for-

DKK 13,5 mia. er indregnet en fundingreserve i forbindelse med

øgelse af Bankens basiskapital vil bortfalde ved gennemførelse af

udløbet af Garantiordningen under Bankpakke I for eventuelt

den kapitaludvidelse, som dette Registreringsdokument danner

mistede indlån fra kunder, der ellers vil være dækket af Garanti-

grundlag for. Alle øvrige beskrevne risici, herunder risici forbundet

fonden for Indskydere og Investorer. Det er Ledelsens vurdering,

med pligten for Banken til at have indvalgt to af Finansiel Stabilitet

at Bankens udstedelse og salg af obligationerne på baggrund af

A/S udpegede kandidater i Bankens bestyrelse, og de følgende

den individuelle statsgaranti vil dække Bankens likviditetsbehov

risici, som er beskrevet nedenfor, er risici, som Banken er eller

frem til og med 2. kvartal 2013, og at Banken væsentligst som

fremover kan være udsat for i Bankens fortsatte virksomhed.

følge af den forventede balancereduktion derefter forventes at have tilstrækkelig adgang til funding uden statsgaranti. Der kan

Risici forbundet med Amagerbankens aktuelle situation

imidlertid ikke gives sikkerhed for, at der vil være sådan tilstræk-

Sikringen af Amagerbankens likviditetsbehov efter udløb

Amagerbanken opfylder det individuelle solvensbehov, som

af Garantiordningen under Bankpakke I den 30. september

Banken selv har fastlagt, og som Finanstilsynet har vurderet

2010 afhænger af, om Banken kan opfylde vilkårene i aftale

senest i juni 2010, og opfylder således det solvenskrav, der stilles

kelig adgang til funding.

REGISTRERINGSDOKUMENT 2010

til Banken efter Lov om Finansiel Virksomhed. Finansiel Stabilitet

Der er i denne situation en væsentlig risiko for, at Banken ikke vil

A/S har imidlertid vurderet, og i juni måned 2010 meddelt Ban-

kunne opnå anden funding eller tilstrækkelig funding til erstat-

ken, at ydelse af individuel statsgaranti for op til DKK 13,5 mia.

ning herfor, hvilket indebærer en væsentlig risiko for, at Banken

forudsætter, at Bankens basiskapital forøges. Som særligt vilkår

derefter ikke kan overholde kravet til likviditet i § 152 i Lov om

for ydelse af den individuelle statsgaranti, er der således stillet

Finansiel Virksomhed. I givet fald vil Banken ikke kunne fortsætte

krav om forhøjelse af Bankens basiskapital med et kontantbeløb

som pengeinstitut, hvilket medfører, at Banken kan være tvunget

på mindst DKK 750 mio., der skal være indbetalt og registreret

til at træde i betalingsstandsning, eventuelt overdrage Bankens

senest den 15. september 2010.

virksomhed helt eller delvist til en køber anvist af Finansiel Stabilitet A/S eller gå konkurs. Dette vil medføre, at Bankens eksisterende

Bestyrelsen ønsker derfor at udvide kapitalgrundlaget ved udstedelse

aktionærer og indskydere af hybrid kernekapital og ansvarlig

af nye aktier og eventuelt optagelse af ansvarlig lånekapital med

lånekapital (herunder kapitalbeviser) kan miste hele eller dele af

eller uden ret til konvertering til aktiekapital med et nettoprovenu

deres investering.

på mindst DKK 750 mio., med henblik på at kunne opfylde vilkåret i aftalen om individuel statsgaranti.

Såfremt der ikke udstedes individuel statsgaranti i perioden fra den 1. oktober 2010 eller senere og Banken ikke kan opnå anden funding,

Vilkåret om forøgelse af Bankens basiskapital som aftalt med

vil der endvidere være risiko for tab for de simple kreditorer, der

Finansiel Stabilitet A/S kan opfyldes både ved udstedelse af nye

ikke omfattes af Garantifonden for Indskydere og Investorer.

aktier og optagelse af ansvarlig lånekapital, idet såvel aktiekapital som ansvarlig lånekapital indregnes i Bankens basiskapital.

Amagerbanken har været ramt af den globale finanskrise og

En eventuel beslutning om optagelse af ansvarlig lånekapital vil

de markant nedadgående konjunkturer, som opstod i efter-

alene blive truffet, såfremt Bestyrelsen finder det hensigtsmæs-

året 2008, og som er fortsat i 2009 og ind i 2010, og disse

sigt i forhold til Bankens samlede kapitalgrundlag og udbuddets

forhold påvirker fortsat Bankens engagementer i form af

skønnede forløb.

nedskrivninger og stiller øgede krav til Bankens solvens Amagerbanken er underlagt de generelle solvens- og kapitalkrav,

Finansiel Stabilitet A/S har i henhold til aftalen mulighed for at

som fremgår af Lov om Finansiel Virksomhed. De markant ned-

udøve væsentlig indflydelse på Bankens organisation og virk-

adgående konjunkturer, som opstod i efteråret 2008, og som er

somhed. Banken har forpligtet sig til at sikre, at to af Finansiel

fortsat i 2009 og i mindre grad ind i 2010, påvirker fortsat Bankens

Stabilitet A/S udpegede kandidater indvælges i Bankens besty-

nedskrivninger på udlån. De samlede nedskrivninger udgjorde i

relse til indtræden senest den 15. september 2010. På Bankens

perioden 1. januar – 30. juni 2010 DKK 590 mio., der i væsentligt

ekstraordinære generalforsamling den 22. juli 2010 blev Bankens

omfang kan henføres til nedskrivninger afledt af kunders tab på

vedtægter ændret, således at den generalforsamlingsvalgte del

anlægsfinansiering i valuta på DKK 394 mio. og i mindre grad

af Bestyrelsen kan bestå af op til 10 medlemmer. De af Finansiel

anden negativ udvikling for Bankens kunder på DKK 196 mio.

Stabilitet A/S udpegede kandidater forventes indvalgt på en

Nedskrivninger afledt af finansiering i fremmed valuta er forårsa-

yderligere ekstraordinær generalforsamling, der forventeligt vil

get af kursudviklingen i schweizerfranc og japanske yen, der har

blive afholdt senest den 15. september 2010. Der kan imidlertid

udviklet sig drastisk i særligt maj og juni 2010. De pågældende

ikke gives sikkerhed for, at Bankens eksisterende aktionærer vil

kunders valutakurstab kan ikke på nuværende tidspunkt dækkes

indvælge de udpegede kandidater til Bankens bestyrelse på den

fuldt ud af de pågældende kunder, hvorfor Banken har fundet

ekstraordinære generalforsamling.

det nødvendigt at foretage de nævnte nedskrivninger. Den ydede anlægsfinansiering i fremmed valuta er lukket for de kunder, som

Hvis Banken ikke opnår en udvidelse af kapitalgrundlaget med

Ledelsen vurderer ikke aktuelt kan bære risikoen. De akkumulerede

et nettoprovenu på mindst DKK 750 mio., og der ikke kan tilføres

nedskrivninger af Bankens engagementer inklusiv hensættelse til

basiskapital på anden vis, eller hvis Bankens aktionærer ikke

Det Private Beredskab udgjorde pr. 30. juni 2010 DKK 3.342 mio.

indvælger de af Finansiel Stabilitet A/S udpegede kandidater til

svarende til 12,6 % af den samlede kreditformidling.

Bankens bestyrelse, vil Banken ikke opfylde vilkårene i aftalen med Finansiel Stabilitet A/S om ydelse af individuel statsgaranti.

Krisen i samfundet og i den finansielle sektor og den deraf afledte

Medmindre Finansiel Stabilitet A/S frafalder det eller de uopfyldte

økonomiske afmatning medfører efter Ledelsens vurdering fortsat

vilkår helt eller delvist, vil det betyde, at Banken ikke kan opnå

en særlig usikkerhed ved måling af engagementer ved regnskabs-

funding ved salg af de obligationer, der er udstedt til Bankens

aflæggelsen for perioden 1. januar – 30. juni 2010.

egenbeholdning, på baggrund af den individuelle statsgaranti.

Amagerbanken Aktieselskab

Opgørelsen af nedskrivningsbehovet på bankengagementer

Ved en udvidelse af kapitalgrundlaget med det forudsatte mind-

afhænger bl.a. af værdiansættelsen af de stillede sikkerheder, der

ste nettoprovenu på DKK 750 mio., vil Bankens faktiske solvens

fortsat er påvirket af de nuværende konjunkturer. Værdiansættel-

baseret på basiskapital og risikovægtede poster pr. 30. juni 2010

sen af sikkerhederne i Bankens engagementer med kunder inden

alt andet lige udgøre 18,6 %.

for ejendomsbranchen er fortsat forbundet med usikkerhed og afhænger i høj grad bl.a. af Ledelsens aktuelle skøn over afkastkrav

Såfremt det forudsatte mindste nettoprovenu på DKK 750 mio.

og tidshorisont for engagementernes afvikling. Herudover er der

fremkommer ved udstedelse af nye aktier eller fremkommer

efter Ledelsens opfattelse usikkerhed forbundet med værdiansæt-

ved udstedelse af nye aktier samt kapitalbeviser, og lægges et

telse af sikkerheder i form af aktier og virksomhedsobligationer.

individuelt solvensbehov på 12,4 % til grund pr. 30. juni 2010 med

Krisen og den deraf afledte økonomiske afmatning medfører såle-

forudsætning om konvertering af det statslige kapitalindskud, vil

des, at der efter Ledelsens vurdering er usikkerhed om niveauet

Bankens solvens alt andet lige kunne tåle yderligere nedskrivninger

for nedskrivninger i den resterende del af 2010 og fremover, idet

på indtil ca. DKK 1.175 mio., hvis der ikke sker fradrag i det individu-

niveauet vil afhænge af den generelle samfundsudvikling samt af

elle solvensbehov, og yderligere op til ca. DKK 450 mio., såfremt

eventuelle enkeltstående tab eller ændrede vurderingskriterier.

nedskrivningerne sker på engagementer, hvortil der allerede er

En fortsat negativ konjunkturudvikling eller en stigning i det

reserveret kapital i det individuelle solvensbehov, uden at dette

nuværende lave renteniveau kan føre til yderligere nedskrivninger

medfører, at Bankens faktiske solvens kommer under det opgjorte

og stiller øgede krav til Bankens solvens. Finanstilsynet har ved

individuelle solvensbehov. I disse beregninger er ikke taget højde

redegørelse om inspektion i Amagerbanken af 28. juni 2010, som

for effekten af et af Ledelsen forventet positivt resultat før ned-

er offentliggjort, oplyst, at der i solvensbehovet er taget højde for,

skrivninger i perioden efter den 30. juni 2010.

at Bankens nedskrivninger vurderes at ligge i den lave ende af det acceptable inden for regnskabsreglerne.

Såfremt det forudsatte mindste nettoprovenu på DKK 750 mio. alene fremkommer ved udstedelse af nye aktier, og lægges et

Bankens robusthed mod yderligere nedskrivninger afhænger af,

individuelt solvensbehov på 12,4 % til grund pr. 30. juni 2010,

om det sker på engagementer, hvortil der er reserveret kapital

vil Banken alt andet lige kunne tåle nedskrivninger på indtil i alt

i det individuelle solvensbehov, idet sådanne nedskrivninger

ca. DKK 650 mio., før Banken vil skulle foretage hel eller delvis

som udgangspunkt også vil føre til en tilsvarende hel eller delvis

konvertering af det statslige kapitalindskud til nye aktier. Såfremt

reduktion af det individuelle solvensbehov. Såfremt nedskrivninger

det forudsatte mindste nettoprovenu på DKK 750 mio. fremkom-

sker på engagementer, hvortil der ikke er reserveret kapital i det

mer ved udstedelse af nye aktier samt kapitalbeviser, og lægges

individuelle solvensbehov, vil det medføre et uændret individuelt

et individuelt solvensbehov på 12,4 % til grund pr. 30. juni 2010,

solvensbehov samtidig med, at Bankens faktiske solvens reduceres.

vil Banken alt andet lige kunne tåle nedskrivninger på indtil i alt

Dette kan betyde, at Bankens faktiske solvens ikke overstiger det

ca. DKK 470 mio., før Banken vil skulle foretage hel eller delvis

individuelle solvensbehov, og at Banken derved kan få behov for

konvertering af det statslige kapitalindskud til nye aktier.

yderligere styrkelse af Bankens basiskapital. Banken havde allerede med udgangspunkt i solvensforholdene pr. Amagerbanken havde pr. 31. december 2009 opgjort sit individuelle

30. juni 2010 ret til hel eller delvis konvertering og pligt til delvis

solvensbehov til 12,1 % og sin faktiske solvens pr. samme dato til

konvertering af det statslige kapitalindskud (i alt DKK 1.106 mio.),

17,2 %. Efter fornyet gennemgang af Bankens udlånsportefølje og

der dog ikke kan gennemføres som følge af, at markedskursen på

efter dialog med Finanstilsynet herom i april og maj måned 2010

Bankens Aktier var og fortsat er under den nominelle værdi samt

er det individuelle solvensbehov den 26. maj 2010 ændret til 13,4

som følge af den besluttede kapitalnedsættelse og kapitalforhøjelse.

%. Pr. 30. juni 2010 er det individuelle solvensbehov opgjort til

Efter gennemførelse af kapitaludvidelsen vil Banken alt andet lige

12,4 % og den faktiske solvens udgør 15,5 %.

fortsat have ret – men ikke pligt – til hel eller delvis konvertering. En eventuel konvertering af det statslige kapitalindskud til nye

Banken vil fortsat arbejde på en generel balancereduktion, herunder

aktier skal ske til en kurs, der fastlægges af en vurderingsmand,

af Store Engagementer og ejendomsrelaterede udlån, der over tid

og vil medføre udvanding af eksisterende aktionærers ejeran-

forventes at styrke den faktiske solvens. Der kan imidlertid ikke

del på konverteringstidspunktet, ligesom konverteringskursen

gives sikkerhed for, at Banken kan gennemføre den af Ledelsen

kan være forskellig fra den kurs, som nye aktier tegnes til i det

planlagte balancereduktion.

planlagte udbud af nye aktier. Se endvidere afsnittet ”Statslige

REGISTRERINGSDOKUMENT 2010

initiativer til sikring af Finansiel Stabilitet – Bankpakke II – Statsligt

Såfremt der i forbindelse med udbuddet af nye aktier i Banken

kapitalindskud”.

opstår en situation, hvor en person eller en sammenhængende gruppe af personer kommer til at besidde mere end 33,33 % af

Bestyrelsen ønsker at opnå et højere nettoprovenu, således at

aktierne i Banken, vil kreditorerne i henhold til låneaftale vedrø-

nettoprovenuet fra udstedelse af nye aktier bliver på DKK 878 mio.

rende langfristet obligationslån på EUR 75 mio. skulle tilbydes

Såfremt dette provenu opnås, og lægges et individuelt solvens-

førtidsindfrielse til en overkurs inden for en kortere frist, se

behov på 12,4 % til grund pr. 30. juni 2010 med forudsætning om

afsnittet ”Kapitalressourcer – Planlagt refinansiering”. Bankens

konvertering af det statslige kapitalindskud, vil Bankens solvens alt

Ledelse forventer, at Bankens likviditetsberedskab efter salg af

andet lige kunne tåle yderligere nedskrivninger på indtil ca. DKK

obligationer udstedt i henhold til den individuelle statsgaranti og

1.300 mio., hvis der ikke sker fradrag i det individuelle solvensbehov,

et provenu fra gennemførelse af den planlagte kapitaludvidelse

og yderligere op til ca. DKK 450 mio., såfremt nedskrivningerne

ikke medfører behov for refinansiering af den funding, der even-

sker på engagementer, hvortil der allerede er reserveret kapital i

tuelt skal førtidsindfries. Såfremt et sådant behov måtte opstå,

det individuelle solvensbehov, uden at dette medfører, at Bankens

vil der være risiko for, at Banken ikke kan opnå anden funding til

faktiske solvens kommer under det opgjorte individuelle solvens-

erstatning herfor.

behov. I disse beregninger er ikke taget højde for effekten af et af Ledelsen forventet positivt resultat før nedskrivninger i perioden

Dette kan have en væsentlig negativ indvirkning på Bankens

efter den 30. juni 2010.

økonomiske stilling og resultat og muligheden for, at Banken kan fortsætte som pengeinstitut, se afsnittet ”Risici forbundet med

Uanset gennemførelsen af den planlagte kapitaludvidelse kan

Amagerbankens aktuelle situation”.

der ikke gives sikkerhed for, at Amagerbanken vil være i stand til at opfylde fremtidige solvenskrav, hvilket er en forudsætning for

Amagerbankens mulighed for fremtidig refinansiering af

Bankens fortsatte eksistens.

ansvarlig lånekapital er i væsentligt omfang påvirket af forholdene på de globale finansielle markeder

Risici forbundet med de nuværende globale økonomiske forhold på de finansielle markeder samt de nationale økonomiske konjunkturer

En del af Amagerbankens eksterne funding består af ansvarlig lånekapital, hvoraf DKK 225 mio. forfalder til indfrielse i 2012 og DKK 400 mio. forfalder til indfrielse i 2014. Den ansvarlige lånekapital indgår med et reduceret beløb i beregningen af Bankens

Amagerbankens fundingmuligheder er i væsentligt omfang

basiskapital i de sidste 3 år før forfald i henhold til § 136 i Lov om

påvirket af forholdene på de globale finansielle markeder og

Finansiel Virksomhed, og det kan som følge heraf være nødven-

de globale økonomiske forhold

digt at foretage refinansiering af den ansvarlige lånekapital før

De nationale og internationale finansielle markeder er væsentligt

lånenes endelige forfaldstid. Der er ikke sikkerhed for, at der ved

påvirket af det, der startede som en likviditetskrise på det interna-

forfald, hvis behov for ansvarlig lånekapital fortsat måtte eksistere

tionale interbankmarked, og som efterfølgende har udviklet sig til

på det tidspunkt, kan opnås refinansiering ved lån med status af

først en finanskrise og siden en global lavkonjunktur. Siden sep-

ansvarlig lånekapital. Hvis sådan refinansiering ikke kan opnås,

tember 2008 har de globale finansielle markeder været underlagt

kan det have væsentlig negativ indvirkning på Bankens likviditet,

væsentligt forringede kredit- og likviditetsvilkår, og adgangen til

basiskapital og faktiske solvens samt Bankens mulighed for at

likviditet har været meget begrænset. Der er således fortsat stor

fortsætte som pengeinstitut.

tilbageholdenhed med grænseoverskridende udlånsvirksomhed mellem finansielle virksomheder, medmindre disse baseres på

Den nuværende lavkonjunktur øger risikoen for økonomiske

garantier fra stater.

vanskeligheder, herunder konkurser blandt Amagerbankens kunder, hvilket kan medføre behov for yderligere nedskriv-

En stor del af Bankens funding kommer fra Bankens løbende

ninger af engagementer

obligationsudstedelser. Såfremt der ikke er et marked for sådanne

Såfremt den negative konjunkturudvikling, der startede i 2. halvår

obligationer, efterhånden som de udstedes, kan dette efter udløbet

2008, fortsætter eller tiltager, eller såfremt der sker en stigning

af Garantiordningen under Bankpakke I den 30. september 2010

i det generelle renteniveau, kan dette have væsentlig negativ

og den individuelle statsgaranti væsentligt reducere Bankens

indvirkning på Amagerbankens kunder og kan betyde, at nogle

mulighed for at opnå funding eller tilstrækkelig funding.

af disse går konkurs. Banken kan være nødsaget til at foretage

Amagerbanken Aktieselskab

yderligere nedskrivninger på engagementer som følge heraf,

ejendomsengagementer ved et stigende renteniveau afhænger

hvilket kan have en væsentlig negativ indvirkning på Bankens

bl.a. af følgende faktorer:

økonomiske stilling og resultat. Se afsnittet ”Risici forbundet med Amagerbankens aktuelle situation”. Banken er endvidere også eksponeret for tabsrisiko ved, at Bankens kunder kan bringes i likviditets- og solvensproblemer i tilfælde af, at de rammes af tab og nedskrivninger som følge af deres kunders konkurser eller betalingsproblemer.

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Vilkårene for foranstående prioriteter Ejendommenes belåningsgrad Bankens eventuelt allerede foretagne nedskrivninger Eventuelle renteswap aftaler Ejernes bonitet og evne til at absorbere eventuelle tab I hvilket omfang Banken har supplerende sikkerheder i andre aktiver end ejendommen

Amagerbanken har i sin nuværende udlånsportefølje ejendomsrelaterede udlån, der er ramt af de ugunstige konjunk-

Der henvises endvidere til afsnittet ”Risiko, likviditet og kapitalstyring

turer

– Kreditrisiko - Tabsrisiko ved rentefølsomhed i engagementer”.

Bankens udlånsportefølje (inklusive garantier) er eksponeret mod ejendomsmarkedet, og Banken har som konsekvens af de svagere

En yderligere negativ konjunkturudvikling inden for ejendomssek-

konjunkturer for ejendomsbranchen foretaget en række nedskriv-

toren, herunder stigning i tomgangsniveauet eller fald i lejeniveauet

ninger på sådanne engagementer. Bankens ejendomsrelaterede

for udlejningsejendomme, og/eller stigende renter kan påvirke

udlån udgjorde pr. 30. juni 2010 36,5 % af kreditformidlingen før

værdien af eller afkastet på ejendomme, som Banken har medvirket

nedskrivninger (ca. 21,4 %, hvis Bankens ejendomsrelaterede enga-

til finansieringen af, negativt, herunder som følge af ændringer i

gementer i stedet blev klassificeret efter, hvilken branchetilknytning

forudsætningerne for værdiansættelse, og nødvendiggøre yderligere

brugerne (ejer eller lejer) af de af Banken finansierede ejendomme

nedskrivninger på eksisterende ejendomsengagementer, hvilket kan

havde), mod 37,0 % ved udgangen af 1. halvår 2009, svarende til

have en væsentlig negativ indvirkning på Bankens økonomiske stilling

et fald på ca. DKK 665 mio. Eksponeringen i ejendomsfinansiering

og resultat. Se afsnittene "Risici forbundet med Amagerbankens

skyldes bl.a., at markedet for handel med fast ejendom siden 2007

aktuelle solvenssituation" og ”Trend information”.

har været aftagende, og at en del af Bankens øvrige engagementer inden for projektudvikling ændrede karakter fra mellemfinansiering

Amagerbanken har en række Store Engagementer, der er

til anlægsfinansiering som følge af, at kunderne måtte opgive salg

betydelige, og som kan medføre risiko for, at Amagerban-

og i stedet foretage udlejning af de nyopførte boligejendomme.

ken må foretage betydelige nedskrivninger eller lider tab på

Det svage procentuelle fald i eksponeringen fra 30. juni 2009

engagementerne

til 30. juni 2010 skyldes, at Bankens samlede kreditformidling i

Amagerbankens Store Engagementer efter § 145 i Lov om Finansiel

samme periode er reduceret. Værdiansættelsen af sikkerheder i

Virksomhed består af en række engagementer, hvoraf hovedparten

Bankens engagementer med kunder inden for ejendomsbranchen

er med kunder inden for projektfinansiering, erhvervsudlejnings-

er fortsat forbundet med usikkerhed og afhænger i høj grad af

ejendomme, boligudlejningsejendomme og transportsektoren.

bl.a. Ledelsens skøn over afkastkrav samt tidshorisont for enga-

På visse af de Store Engagementer foreligger der objektiv indi-

gementernes afvikling, se afsnittet ”Gennemgang af drift og

kation på værdiforringelse (OIV), og Banken har i disse tilfælde

regnskaber – Regnskabsmæssige skøn og vurderinger”. Banken

foretaget et skøn over sikkerhedernes værdi. I det omfang sik-

har igangsat tiltag til at reducere sin eksponering mod kunder i

kerhederne ikke vurderes at være tilstrækkelige, har Banken

ejendomsbranchen, men vil fortsat være eksponeret mod dette

foretaget nedskrivninger på engagementerne. Ved en yderligere

segment. Der er en risiko for, at andelen af ejendomsrelaterede

negativ konjunkturudvikling inden for disse sektorer og/eller ved

udlån i en periode fremover kan stige i forhold til de samlede udlån,

et stigende renteniveau er der risiko for, at disse kunders evne til

allerede som følge af en reduktion af Bankens engagementer med

at servicere gælden over for Amagerbanken forringes væsentligt,

kunder inden for andre brancher. Se afsnittet ”Gennemgang af

hvilket kan medføre behov for at foretage yderligere betydelige

drift og regnskaber – Ejendomsrelaterede udlån”.

nedskrivninger og en øget risiko for, at Banken lider væsentlige tab på de pågældende engagementer.

En række af Bankens udlånsengagementer med kunder inden for ejendomsbranchen er baseret på lån, der er ydet med en

Antallet af de Store Engagementer er steget (både samlet set

variabel rente, hvorfor der tillige er rentefølsomhed. Såfremt det

og inden for kategorierne 10-15 % og større end 20 % af basis-

nuværende lave renteniveau stiger, kan det påvirke kundernes

kapitalen) pr. 30. juni 2010 i forhold til ultimo 2009. Pr. datoen

mulighed for at servicere de ydede lån. Bankens tabsrisiko på

for Registreringsdokumentet overstiger tre engagementer (før

REGISTRERINGSDOKUMENT 2010

regnskabsmæssige nedskrivninger) procentgrænsen på 25 %

mia. I henhold til aftalen har Banken anmodet om og den 30. juni

i § 145, stk. 1, i Lov om Finansiel Virksomhed som følge af, at

2010 fået udstedt rammegarantier for Amagerbankens udstedelse

Finanstilsynet den 31. maj 2010 traf afgørelse om, at et enga-

af obligationer for i alt DKK 13, 5 mia. Obligationerne er udstedt

gement med en virksomhed skulle konsolideres enkeltvis med

til Bankens egenbeholdning. Banken skal fra den 1. oktober 2010

de tre ejeres engagementer. Det største af disse engagementer

betale en garantiprovision på 0,95 % p.a. Finansiel Stabilitet A/S har

udgør aktuelt ca. 35 % af basiskapitalen. Finanstilsynet har givet

i henhold til aftalen mulighed for at udøve væsentlig indflydelse på

Amagerbanken en frist til den 30. september 2010 til at få de

Bankens organisation og virksomhed. Som særligt vilkår for ydelse

pågældende engagementer nedbragt til under 25 %. Banken

af den individuelle statsgaranti, er der stillet krav om forhøjelse af

forventer, at gennemførelsen af den planlagte kapitaludvidelse vil

Bankens basiskapital med et kontantbeløb på mindst DKK 750 mio.,

bringe ét af engagementerne under grænsen på 25 %. Såfremt

der skal være indbetalt og registreret senest den 15. september

dette ikke er tilfældet, vil Banken være forpligtet til inden for en

2010 og valg af to medlemmer til Bankens bestyrelse.

kort tidshorisont at nedbringe dette og de to øvrige engagementer, medmindre fristen forlænges, hvilket kan medføre øget

Hvis ikke Banken opfylder vilkårene i aftalen om ydelse af individuel

risiko for endelige tab.

statsgaranti, og aftalen med Finansiel Stabilitet A/S ikke ændres, er der en væsentlig risiko for, at Bankens eksisterende funding

Visse af Bankens kunder med Store Engagementer har tillige

ikke kan refinansieres ved forfald, og at Bankens muligheder for

engagementer med andre pengeinstitutter eller andre kreditorer

ny funding efter den 30. september 2010 enten bortfalder eller

med større tilgodehavender, som uden at Amagerbanken har

vilkårene herfor forringes væsentligt. Dette vil påvirke Bankens

indflydelse herpå eller kontrol herover, inden for eller uden for

likviditet væsentligt i negativ retning og kan medføre, at Banken

misligholdelsestilfælde kan opsige deres engagementer eller kræve

ikke vil kunne opfylde likviditetskravet i § 152 i Lov om Finansiel

deres tilgodehavender betalt, og i mangel af kundens betalingsvilje

Virksomhed med deraf følgende risiko for, at Banken ikke kan

eller evne hertil, kan andre pengeinstitutter eller andre kreditorer

fortsætte sin virksomhed. Se afsnittet ”Risici forbundet med Ama-

foretage fogedforretninger, indgive konkursbegæringer eller lig-

gerbankens aktuelle situation”. Endvidere vil en senere manglende

nende, som indebærer, at Amagerbankens nedskrivningsbehov

opfyldelse af vilkårene betyde, at den funding, der optages ved

samt risiko for endelige tab kan øges væsentligt.

Bankens salg af obligationer udstedt på baggrund af den individuelle statsgaranti, vil skulle afvikles eller tilbagebetales.

Se også afsnittet ”Virksomhedsbeskrivelse – Kreditformidling – Store Engagementer efter § 145 i Lov om Finansiel Virksomhed”.

Udover øgede udgifter medfører deltagelsen i Bankpakke I og Bankpakke II, at Amagerbanken skal opfylde en række betingelser

Amagerbanken har tilsluttet sig Garantiordningen under

og underlægges en række restriktioner, herunder begrænsninger

Bankpakke I og modtaget statsligt kapitalindskud af hybrid

i udlodning af udbytte mv. til Bankens aktionærer samt begræns-

kernekapital og individuel statsgaranti under Bankpakke II,

ninger i de risici, som Banken må påtage sig, se afsnittet ”Statslige

der medfører øgede omkostninger og restriktioner for Ban-

initiativer til sikring af Finansiel Stabilitet”. En eventuel misligholdelse

ken. Amagerbanken kan i fremtiden have behov for yderli-

af betingelserne eller overtrædelse af restriktionerne kan påføre

gere statsunderstøttet finansiel bistand

Banken tab, som kan have en væsentlig negativ indvirkning på

Amagerbanken har tilsluttet sig Bankpakke I, hvilket har påvirket

Bankens økonomiske stilling og resultater samt Bankens mulighed

Bankens resultat negativt med DKK 209 mio. i 2009 og med DKK

for at fortsætte sin virksomhed.

93 mio. i 1. halvår 2010, som vedrører løbende provision samt udgifter til garantier stillet over for Det Private Beredskab.

Såfremt den globale finanskrise og lavkonjunktur fortsætter, og der fortsat er begrænset adgang til likviditet i interbankmarkedet,

Amagerbanken modtog i december 2009 et statsligt kapitalind-

kan Amagerbanken i fremtiden få brug for statsunderstøttet finan-

skud af hybrid kernekapital under Bankpakke II på DKK 1,1 mia.,

siel bistand. Der kan imidlertid ikke gives sikkerhed for, at staten

som Banken i visse tilfælde har ret eller pligt til at konvertere til

vil lave yderligere hjælpe-bankpakker, eller at Amagerbanken

aktiekapital. Amagerbanken betaler en årlig rente på 11,01 % af

vil opfylde kriterierne og vilkårene for at modtage støtte under

kapitalindskuddet og betaler herudover en renteprovision og en

eksisterende eller eventuelle yderligere hjælpe-bankpakker, hvilket

rentekonverteringsprovision.

kan få en væsentlig negativ indvirkning på Bankens økonomiske stilling og resultat samt Bankens mulighed for at fortsætte sin

Amagerbanken har indgået aftale med Finansiel Stabilitet A/S om

virksomhed.

ydelse af individuel statsgaranti for ny funding på op til DKK 13,5

Amagerbanken Aktieselskab

Se også afsnittene "Statslige initiativer til sikring af finansiel

muligheden for at tiltrække nye kunder samt muligheden for at

stabilitet" og ”Kapitalressourcer”.

foretage styrkelse af Bankens organisation.

Risici forbundet med Amagerbankens drift

Såfremt Ledelsen ikke er i stand til at gennemføre strategien i tilstrækkeligt omfang, kan dette have en væsentlig negativ indvirkning

Banken er eksponeret for risiko for, at Bankens strategi ikke

på Bankens økonomiske stilling og resultat samt stille øgede krav

kan gennemføres

til Bankens kapitalgrundlag, herunder Bankens solvens.

Amagerbankens Ledelse har allerede ved årsskiftet 2008/2009 besluttet og arbejdet med en række strategiske ændringer og

Banken er eksponeret for risiko for tab som følge af, at

indsatsområder for at forbedre Bankens robusthed og fremtidige

låntagere ikke kan eller vil opfylde deres forpligtelser, og at

forretningsgrundlag. Dette omfatter en række tiltag i forhold til,

eventuelle sikkerhedsstillelser ikke i tilstrækkeligt omfang

hvordan Bankens virksomhed drives, men mere væsentligt, at

dækker forpligtelserne

Banken inden for en kortere årrække skal søge at ændre Bankens

Selvom Banken har vedtaget politikker og retningslinier for styring

balancesammensætning. Dette forventes primært at skulle ske

af kreditrisici og risikospredning, samt løbende arbejder med en

ved, at Bankens samlede kreditformidling reduceres, særligt i

styrkelse af sit modelapparat inden for kreditrisikostyringsområdet,

forhold til Bankens Store Engagementer og ejendomsrelaterede

er der risiko for, at disse styringsredskaber ikke tager højde for

udlån, samtidig med et øget indlån fra kunder. Endvidere søges

alle forhold, f.eks. visse fremtidige begivenheder. Dette medfører,

andelen af privatkunder øget. Gennemførelsen af Bankens strategi

at det ikke i alle tilfælde er muligt at vurdere kundens finansielle

afhænger af en række forhold, herunder at Ledelsen i samarbejde

situation og/eller den af kunden stillede sikkerhed præcist.

med de af Finansiel Stabilitet A/S udpegede repræsentanter og Bankens medarbejdere er i stand til at foretage de nødvendige

Hvis det måtte vise sig, at de af Banken anlagte forudsætninger

dispositioner for gennemførelsen af strategien. Der kan ikke gives

eller vurderingskriterier er forkerte eller løbende ændres, at for-

sikkerhed for, at Ledelsen vil være i stand til at foretage sådanne

hold i øvrigt ændrer sig, herunder ved fald i værdien af stillede

dispositioner eller foretage sådanne dispositioner i nødvendigt

sikkerheder af enhver art, eller at Bankens kreditrisikovurdering

omfang eller inden for den forudsatte tidshorisont.

af engagementer ikke har været korrekt, kan Bankens risikoeksponering blive forøget som følge heraf med deraf følgende behov

Et væsentligt element i Bankens strategi er at minimere risikoen

for nedskrivninger på engagementer, hvilket kan have en væsentlig

for, at nedskrivninger resulterer i endelige tab, bl.a. ved at udvise

negativ indvirkning på Bankens økonomiske stilling og resultat.

tålmodighed over for professionelle kunder særligt i forhold til ejendomsrelaterede udlån, hvor konjunkturforholdene tilsiger

Se også afsnittene ”Virksomhedsbeskrivelse - Amagerbankens

en sådan tålmodighed. Finansiel Stabilitet A/S har i henhold til

aktuelle situation”, -”Bankens forretningsmæssige fremtidsmulighe-

aftalen om individuel statsgaranti mulighed for at udøve betydelig

der” og ”Risiko, likviditet og kapitalstyring - Kreditrisikostyring”.

indflydelse på Bankens organisation og virksomhed, herunder skal de af Finansiel Stabilitet A/S udpegede kandidater til Ban-

Amagerbanken er som led i handel med værdipapirer, valuta

kens bestyrelse, når disse er indvalgt, være enige i væsentlige

og afledte finansielle instrumenter samt betalingsformidling

beslutninger bl.a. ved forhøjelse af eksisterende engagementer af

mv. eksponeret mod finansielle modparter i form af afvik-

væsentlig størrelse eller særlig karakter mv., se afsnittet ”Statslige

lingsrisiko eller kreditrisiko

initiativer til sikring af finansiel stabilitet – Bankpakke II – Individuel

Afviklingsrisikoen er risikoen for, at Banken ikke modtager betalinger

statsgaranti”. Såfremt der ikke kan opnås enighed om udvidelse

eller værdipapirer i forbindelse med afvikling af værdipapir- og valu-

eller forlængelse af større engagementer med henblik på at bevare

tahandler. Ledelsen bevilger lines på afviklingsrisiko og kreditrisiko

sikkerheder for Banken i overensstemmelse med Bankens strategi,

mod finansielle modparter, og der tages i den forbindelse afsæt

kan dette i sig selv medføre øget behov for nedskrivninger eller

i den enkelte modparts risikoprofil, rating, størrelse og soliditet.

resultere i endelige tab for Banken. Endvidere kan dette medføre

Risici og lines på finansielle modparter vurderes løbende.

øget risiko for, at det statslige kapitalindskud af hybrid kernekapital skal konverteres, se afsnittet ”Risici forbundet med Bankens

Banken deltager i et internationalt valutaclearingsamarbejde,

aktuelle solvenssituation”.

Continuous Linked Settlement (CLS), som har til formål at reducere afviklingsrisikoen ved interbank valutahandler.

Gennemførelse af Bankens strategi er endvidere afhængig af en række eksterne forhold, herunder markedsmæssige forhold,

REGISTRERINGSDOKUMENT 2010

Såfremt Bankens deltagelse i CLS ikke er tilstrækkelig til at afdække

(”OECD”) ved at indgå futures, optioner og terminsforretninger.

afviklingsrisici, eller Banken ikke vurderer disse risici korrekt, eller

Derudover opgøres Bankens daglige styring af renterisikoen dels

forholdene i øvrigt ændrer sig, opstår der risiko for tab, hvilket kan

efter Finanstilsynets retningslinjer og dels efter en intern model

have en væsentlig negativ indvirkning på Bankens økonomiske

baseret på modificeret varighed. Overvågning af markedsrisici

stilling og resultat.

sker løbende, og der rapporteres på daglig basis om rammernes udnyttelse. Med Bankens kunder i øvrigt indgås forskellige typer

Se også afsnittet ”Risiko, likviditet og kapitalstyring – kreditri-

af fastrenteaftaler, og renterisikoen på disse aftaler søges løbende

siko”.

afdækket i markedet.

Amagerbanken påtager sig gennem handel og placeringer

Bankens valutarisiko styres ved i stort omfang at matche de

samt som et led i den løbende likviditetsstyring forskellige

finansielle aktiver i overensstemmelse med den valutamæssige

former for markedsrisici. Banken kan derfor løbende have

fordeling af forpligtelserne. Derudover afdækkes valutarisikoen

åbne positioner i rente-, valuta- og aktieprodukter

ved anvendelse af afledte finansielle instrumenter. Det er Bankens

Formålet med markedsrisikostyringen er at afbalancere den samlede

investeringsstrategi at have begrænsede nettopositioner for egen

markedsrisiko på aktiver og forpligtelser for herigennem at opnå

regning i fremmed valuta.

en tilfredsstillende afvejning af afkast og risiko. Handel med aktier, obligationer, valuta og heraf afledte finansielle instrumenter er

Kunder, der har variabelt forrentede lån og/eller eksponering i

vigtige forretningsområder for Banken. I konsekvens heraf, og ud

valuta, er eksponeret for stigninger i renteniveauet eller ændrin-

fra ønsket om at udnytte udsvingene på de finansielle markeder,

ger i valutakurser, uden at dette behøver at påvirke afkastet på

påtager Banken sig løbende markedsrisici.

de finansierede aktiver. En stigning i renteniveauet eller ændringer i valutakurserne kan medføre, at visse kunder ikke vil kunne

Såfremt Amagerbanken ikke vurderer disse risici korrekt, eller

servicere deres gæld ved hjælp af kundens løbende indtægter og

forudsætninger eller markedsforhold ændrer sig, er der risiko for

afkast med deraf følgende aktualisering af nedskrivningseller

tab, hvilket kan have en væsentlig negativ indvirkning på Bankens

kapitaldækningsbehovet for Banken. Dette er særligt tilfældet

økonomiske stilling og resultat.

i relation til de af de Store Engagementer, der er ejendomsrelaterede eller relateret til investeringskreditter. Denne risiko har

Banken er afhængig af, at interbank markedet fungerer. I forbindelse

særligt i 2. kvartal 2010 materialiseret sig og har medført behov

med Bankens løbende likviditetsdisponering og Bankens løbende

for nedskrivninger i første halvår på i alt DKK 394 mio. afledt af

afdækning af forretninger med kunder og egenbeholdning, har

kunders meget betydelige valutakurstab i 2. kvartal 2010, som ikke

Banken behov for tilstrækkelige lines hos finansielle modparter

på nuværende tidspunkt kan dækkes fuldt ud af de pågældende

i ind- og udland. Dette gælder eksempelvis lines for deposits og

kunder. Valutaeksponeringen har for disse kunder været en del af

valutaswaps. Der kan ikke gives sikkerhed for, at Banken kan opnå

deres oprindelige bevilgede engagementer til anlægsfinansiering.

tilstrækkelige lines hos finansielle modparter, hvilket kan have en

Den ydede anlægsfinansiering i fremmed valuta er lukket for de

væsentlig negativ indflydelse på Amagerbankens økonomiske

kunder, som Ledelsen vurderer ikke aktuelt kan bære risikoen,

stilling og resultat.

og Banken har styrket overvågningen på tværs af Banken vedrørende valutaeksponering, som kunder påtager sig inden for de

Se også afsnittet ” Risiko, likviditet og kapitalstyring - Markedsrisiko”.

bevilgede kreditter.

Amagerbanken er eksponeret for tab som følge af renteæn-

Såfremt Bankens tiltag for risikoafdækning ikke er tilstrækkelige,

dringer på de finansielle markeder samt valutakursændringer

eller Banken ikke vurderer disse risici korrekt, eller forudsætninger

Renterisikoen er risiko for tab som følge af renteændringer på de

eller forhold i øvrigt ændrer sig, er der risiko for tab, hvilket kan

finansielle markeder. Risikoen optræder på fastforrentede rente-

have en væsentlig negativ indvirkning på Bankens økonomiske

bærende finansielle instrumenter. Renterisikoen udgør langt den

stilling og resultat.

væsentligste del af Bankens samlede markedsrisiko. Banken handler løbende valuta dels med Bankens kunder og dels Banken søger løbende at afdække sin renterisiko på beholdninger

for egen regning. Der kan ikke gives sikkerhed for, at Banken ikke

af realkredit- og statsobligationer i lande klassificeret i risiko-

lider tab på handel med valuta, hvilket kan have en væsentlig negativ

gruppe 0 i henhold til den seneste landeklassifikation udarbej-

indvirkning på Bankens økonomiske stilling og resultat.

det af Organisationen for Økonomisk Samarbejde og Udvikling

Amagerbanken Aktieselskab

Se også afsnittet ” Risiko, likviditet og kapitalstyring - Markedsrisiko”.

heder, der skader Bankens image eller indtjening. Sådanne forretningsrisici inkluderer strategisk risiko samt risikoen

Banken har løbende operationelle risici, herunder afhængig-

for tab af anseelse

hed af it-systemer

Denne type af risiko viser sig i form af en uventet reduktion af

Operationel risiko er risikoen for direkte eller indirekte tab som følge

indtægter eller uforudset stigning i omkostninger. Der kan for

af utilstrækkelige eller fejlslagne interne processer, menneskelige

eksempel være tale om reduktion i lånemarginal som følge af

fejl herunder i forbindelse med kunderådgivning og systemfejl.

stigende konkurrence, reduktion i udlånsvolumen forårsaget af, at konkurrenter indfører nye produkter, strejker, ny lovgivning eller

Banken administrerer operationelle risici gennem skriftlige forret-

negativ pressedækning. Såfremt Banken ikke formår at tilpasse

ningsgange og kontrolforanstaltninger, og søger bl.a. at minimere

udgifterne, forøges påvirkningen af udsvinget i resultatet, hvilket

operationelle risici ved at adskille udførelsen af aktiviteter fra kon-

kan have væsentlig negativ indvirkning på Bankens økonomiske

trollen af disse. Banken fastlægger i vid udstrækning arbejdsgange

stilling og resultat.

og processer i skriftlige procedurer, og har herigennem fokus på at minimere afhængigheden af Nøglemedarbejdere. Endvidere

Se også afsnittet ”Risiko, likviditet og kapitalstyring - Forret-

søges anvendt backup-bemanding på områder, der vurderes at

ningsrisiko”.

være særligt kritiske.

Der er risiko for, at Banken kan blive tvunget til at nedbringe Ledelsen vurderer, at Bankens væsentligste operationelle risiko

sine engagementer, herunder Store Engagementer, i et

er afhængigheden af et velfungerende it-system samt afhængig-

hurtigere tempo end forudsat ved regnskabsaflæggelsen,

hed af Nøglemedarbejdere (se afsnittet ”Risici forbundet med

hvilket kan medføre markant større tab

medarbejdere” nedenfor). Banken er en del af Bankernes EDB

Ved regnskabsaflæggelsen har Banken ved måling af udlån og

Central (BEC) samarbejdet og har fastlagt overordnede rammer

garantier i forbindelse med nedskrivninger forudsat, at Banken

og beskyttende foranstaltninger inden for it-området, der effektivt

ved afvikling af engagementer kan foretage dette ud fra Ban-

og tilpasset Bankens forhold tilgodeser tre fundamentale sikker-

kens fastlagte planer og intentioner for optimal afvikling af de

hedskrav - tilgængelighed, integritet og fortrolighed. Bankernes

enkelte engagementer, hvilket blandt andet typisk forudsætter

EDB Central (BEC) har etableret et fælles udviklingsselskab med

en langsigtet afvikling af de enkelte engagementer. Såfremt

Skandinavisk Data Central A/S, Nordisk Finans IT P/S (NFIT), og

Amagerbanken er nødsaget til at nedbringe disse engagementer

Bankernes EDB Central (BEC) har indgået aftale om på visse vilkår

med en kortere tidshorisont end forudsat, vil dette øge tabene

at overlade driften af Bankernes EDB Central (BEC)s systemer til

markant på sådanne engagementer, hvilket kan få væsentlig

JN Data A/S, et selskab ejet af Nykredit A/S og Jyske Bank A/S.

negativ indvirkning på Amagerbankens økonomiske stilling og

Amagerbanken har ikke direkte indflydelse på gennemførelsen

resultat samt resultatforventninger.

af disse forhold i Bankernes EDB Central (BEC) og NFIT men er afhængig af, at disse gennemføres forsvarligt.

Banken kan være udsat for systemiske risici, herunder

Uanset Bankens anvendelse af risikostyringssystemer, kan der

Manglende betalinger, bank runs og andre typer økonomiske van-

ikke gives nogen sikkerhed for, at Bankens styring af sådanne

skeligheder i en dansk eller udenlandsk bank eller andet selskab,

risici er tilstrækkelig, eller at eksterne uforudsete omstændighe-

der yder finansielle ydelser, kan medføre likviditetsproblemer, tab

der ikke kan medføre tab for Banken. Blandt andet kan fejlagtig

samt betalings- og andre vanskeligheder i andre selskaber, der

rådgivning af Bankens kunder medføre pligt til at tilbagekøbe de

opererer inden for den finansielle sektor, da de danske og globale

solgte produkter og/eller påføre Banken erstatningsansvar samt

finansielle systemer og kapitalmarkeder er tæt indbydes forbundne.

skade Bankens omdømme. Dette kan have en væsentlig negativ

Hvis et selskab, der yder finansielle ydelser, får vanskeligheder,

indvirkning på Bankens økonomiske stilling og resultat.

kan dette få afsmittende effekt på andre i den finansielle sektor,

”bank run”

fx gennem udlån, handel, clearing og andre forbindelser mellem Se afsnittene ”Risici forbundet med medarbejdere” og ”Risiko,

udbydere af finansielle ydelser. Denne risiko kaldes systemisk

likviditet og kapitalstyring – Operationel risiko”.

risiko, og den kan få væsentlig negativ virkning på de markeder, på hvilke Banken dagligt opererer. Hvis der indtræffer systemiske

Banken er udsat for risiko for tab, der opstår i forbindelse

begivenheder, kan det få væsentlig negativ indvirkning på Ama-

med ændringer i eksterne omstændigheder eller begiven-

gerbankens virksomhed, økonomiske stilling og resultat.

REGISTRERINGSDOKUMENT 2010

Der er risiko for, at vedvarende negativ medieomtale øger

indskydergarantiordningen efter 30. september 2010 af kunderne

risikoen for kundeflugt, og at aktuelle og potentielle kunder,

ikke vurderes at være tilstrækkelige, kan dette betyde, at kunderne

leverandører, samarbejdspartnere og investorer mister tillid

ikke foretager nye indlån eller hæver deres kontantindeståender

til Bankens formåen og evne til at fortsætte sin virksomhed

i Banken helt eller delvist. Såfremt dette sker i et større omfang

Banken tilstræber at agere efter en åben kommunikationspolitik

end forudsat i Bankens vurdering af behovet for ekstern funding,

med omverdenen med respekt for lovgivningen og Bankens inte-

kan dette medføre, at Bankens likviditetsberedskab viser sig ikke

ressenter. Banken har været og kan fortsat blive udsat for stor

at være tilstrækkeligt. Der er i denne situation risiko for, at Banken

mediebevågenhed, negativ presseomtale og spekulationer. Banken

ikke kan opnå tilstrækkelig funding fra eksterne kilder til erstat-

søger løbende at kommunikere åbent med journalister og andre,

ning herfor, eller at sådan funding ikke kan opnås på for Banken

men kan ikke kommentere og/eller dementere samtlige historier, der

tilfredsstillende kommercielle vilkår, hvilket kan få negativ effekt

fremgår af medierne, uanset at Banken har en konkret forklaring

på Bankens økonomiske stilling og resultat og muligheden for,

på forhold, der kritiseres. Der kan ikke gives sikkerhed for at en

at Banken kan fortsætte som pengeinstitut, se afsnittet ”Risici

vedvarende negativ medieomtale ikke vil medføre kundeflugt og

forbundet med Amagerbankens aktuelle situation”.

eventuelt medfører, at såvel eksisterende som potentielle kunder, leverandører, samarbejdspartnere og investorer mister tilliden til

Se også afsnittet ”Kapitalressourcer”.

Bankens formåen og evne til at fortsætte sin virksomhed, hvilket kan få negativ indvirkning på Bankens virksomhed, økonomiske

Risici forbundet med medarbejdere

stilling og resultat.

Hvis Banken ikke er i stand til at fastholde og tiltrække

Risici forbundet med Amagerbankens økonomiske resultater og økonomiske ressourcer

kvalificerede medarbejdere, kan det få negativ indflydelse på Banken og dens resultat Fastholdelse og ansættelse af kvalificerede medarbejdere er af afgørende betydning for Bankens succes og gennemførelse af Ban-

Amagerbankens økonomiske resultater og økonomiske ressourcer

kens strategi. Banken har i øjeblikket et antal Nøglemedarbejdere

er påvirket af den generelle samfundsudvikling og af den af regerin-

samt en Direktion, som er af væsentlig betydning for Banken som

gen førte økonomiske politik. Bankens resultat forventes fortsat at

følge af personafhængighed og sammenfald i Bankens nuværende

være påvirket af disse forhold samt af Bankens evne til at forudse

organisationsstruktur, herunder varetager Bankens administre-

ændringer heri, idet sådanne ændringer kan have stor betydning

rende direktør også hvervet som leder af Bankens erhvervsafde-

for udviklingen i kundernes adfærd samt betalingsevne.

ling. Som led i Bankens strategi har Banken vedtaget en plan for implementering af en styrkelse af Bankens organisation, herunder

Banken kan få brug for yderligere kapital, som kan være van-

ved gennemførelse af relevante generationsskifter.

skelig at opnå og dermed kan påvirke Banken negativt Amagerbanken kan få brug for yderligere kapital i fremtiden.

Der kan ikke gives sikkerhed for, at Banken vil være i stand til

Der kan ikke gives sikkerhed for, at Banken vil være i stand til at

at fastholde medarbejdere samt tiltrække nye medarbejdere.

tiltrække nødvendig kapital fra andre kilder, som kan sikre Ban-

Ydermere er der ingen konkurrenceklausuler i medarbejdernes,

kens fortsatte drift, efter at Bankens nuværende og forventede

Direktionens og Nøglemedarbejderes ansættelseskontrakter, som

fremtidige kapitalressourcer er opbrugt, hvilket kan få væsentlig

forhindrer dem i at blive ansat hos Amagerbankens konkurrenter

negativ indvirkning på Bankens økonomiske stilling og resultat.

eller samarbejdspartnere, efter de har forladt Banken. Bankens Direktion og Nøglemedarbejderne er beskrevet i afsnittet “Besty-

Amagerbanken er afhængig af et tilstrækkeligt kapital-

relse, Direktion og Nøglemedarbejdere”.

grundlag for at fastholde og tiltrække kunder og ekstern funding

Såfremt Banken ikke formår at fastholde og/eller ansætte nye kvalifi-

Garantiordningen under Bankpakke I, der sikrer simple kreditorer,

cerede medarbejdere, eller ikke formår at ansætte nye kvalificerede

herunder kunders almindelige indlån, udløber den 30. september

medarbejdere på det rette tidspunkt, kan dette have en væsentlig

2010. Herefter vil Bankens kunder være sikret ved Garantifonden

negativ indvirkning på Bankens mulighed for at gennemføre sin

for Indskydere og Investorer, der dækker nettoindskud op til EUR

strategi samt Bankens økonomiske stilling og resultat.

100.000 (ca. DKK 745.000) pr. indskyder samt visse særlige indskud. Såfremt Bankens kapitalgrundlag og sikkerheden ved

Amagerbanken Aktieselskab

Risici forbundet med myndigheds- og lovmæssige krav samt retstvister

juni 2010 er det individuelle solvensbehov opgjort til 12,4 % og

Amagerbanken er udsat for risiko i forbindelse med ændrin-

Finanstilsynet kan også i fremtiden fastlægge et individuelt solvens-

ger i lovgivningen, særligt ændringer i reguleringen for den

krav, som er højere end Bankens egen opgørelse af solvensbehovet

finansielle sektor

og Bankens faktiske solvens, hvilket kan få væsentlig negativ

Banken er underlagt lovgivningen i Danmark og er under tilsyn

indflydelse på Bankens økonomiske stilling og resultat.

den faktiske solvens udgør 15,5 %.

af Finanstilsynet. Reguleringen af den finansielle sektor ændres løbende og særligt efter den finansielle krises indtræden. Fremtidige

Amagerbanken er eksponeret for risici for ændringer af

ændringer af lovgivningen af bl.a. kravene til pengeinstitutters

skattelovgivningen

likviditet og kapitaldækning, herunder vedrørende Store Engage-

Ny skattelovgivning til ugunst for Banken eller dens kunder kan

menter, eller ændringer i myndighedernes praksis, vurderinger

påføre Banken tabt nettoindtjening eller forøge tabsrisici på

eller fortolkninger af gældende regler, kan få væsentlig betydning

Bankens kunder.

for Amagerbankens drift og virksomhed, hvilket kan få væsentlig negativ indvirkning på Bankens økonomiske stilling og resultat.

Skattereformen, der trådte i kraft pr. 1. januar 2010, forventes at

Se afsnittet ”Gennemgang af drift og regnskaber – Statslige,

ville formindske incitamentet for højtlønnedes indskud på ratepen-

økonomiske, skattemæssige, monetære eller politiske initiativer,

sionskonti som følge af beløbsmæssig begrænsning af sådanne

der har eller kan få væsentlig direkte eller indirekte indflydelse

indskud, hvilket kan reducere Bankens indtjening på området for

på virksomheden”.

pensionsopsparing og –forvaltning og dermed få negativ indvirkning på Amagerbankens økonomiske stilling og resultat.

Amagerbanken er udsat for risiko for, at kravene til Bankens individuelle solvensbehov forøges

Se også afsnittet ”Gennemgang af drift og regnskaber”.

Amagerbanken er underlagt de generelle kapitaldækningskrav, som fremgår af Lov om Finansiel Virksomhed. Imidlertid kan

Der er risiko for, at Banken kan udelukkes fra Garantiordnin-

Finanstilsynet fastlægge et individuelt solvenskrav, som er højere

gen under Bankpakke I

end Bankens egen opgørelse af solvensbehovet og Bankens

Hvis Finanstilsynet vurderer, at Banken som pengeinstitut har en

faktiske solvens.

samlet risikoprofil, der er forøget i forhold til det tidspunkt, hvor den indgik i Garantiordningen under Bankpakke I, kan Finanstil-

Finanstilsynet fastsatte den 5. oktober 2009 et individuelt sol-

synet frem til Garantiordningens udløb den 30. september 2010

venskrav for Amagerbanken på 13,6 % pr. 30. juni 2009, der blev

træffe afgørelse om, at den skal nedbringe sin samlede risiko.

stadfæstet af Erhvervsankenævnet den 29. oktober 2009. Efter

Nedbringer Banken ikke sin samlede risiko, kan den efter udløb af

Bankens nedskrivninger i forbindelse med delårsrapporten for

et varsel på 8 dage udelukkes fra Garantiordningen. Efter udeluk-

1.-3. kvartal 2009 blev solvenskravet af Finanstilsynet reduceret

kelse fra Garantiordningen dækker ordningen fortsat de simple

til 11,3 % baseret på de risikovægtede poster pr. 30. juni 2009.

kreditorers krav som opgjort på tidspunktet for udelukkelse, men

Baseret på de risikovægtede poster pr. 30. september 2009

den dækker ikke eventuelle nye krav fra simple kreditorer, hvilket

udgjorde det af Finanstilsynet fastsatte solvenskrav 11,8 %. Med

kan få væsentlige negative konsekvenser for Bankens mulighed

en faktisk solvens pr. 30. september 2009 på 8,9 % overholdt

for at opnå funding i såvel interbankmarkedet som fra andre

Amagerbanken ikke det af Finanstilsynets fastsatte individuelle

finansieringskilder samt Bankens evne til at fastholde eksisterende

solvenskrav for Banken. Den gennemførte kapitaludvidelse i

kunder og tiltrække nye.

december 2009 sikrede, at Banken igen overholdt solvenskravet i Lov om Finansiel Virksomhed og det i november 2009 af

Se også afsnittet ”Statslige initiativer til sikring af finansiel sta-

Finanstilsynet fastsatte individuelle solvenskrav. Det statslige

bilitet – Bankpakke I”.

kapitalindskud af hybrid kernekapital styrkede Bankens solvens efterfølgende, så den herefter udgjorde 17,2 %. Amagerbanken

Amagerbanken er løbende og kan i fremtiden blive

havde pr. 31. december 2009 opgjort sit individuelle solvensbehov

part i retssager og underlagt tilsynsmæssige undersøgelser

til 12,1 % og sin faktiske solvens pr. samme dato til 17,2 %. Efter

Amagerbanken har været og er løbende involveret i retssager

fornyet gennemgang af Bankens udlånsportefølje og efter dialog

som både sagsøger og sagsøgt i forskellige rets- og voldgiftssager,

med Finanstilsynet herom i april og maj måned 2010 er det indi-

herunder mod og i relation til Bankens kunder som led i inddrivelse

viduelle solvensbehov den 26. maj 2010 ændret til 13,4 %. Pr. 30.

REGISTRERINGSDOKUMENT 2010

lede sikkerheder mv.

Risici forbundet med markedet Amagerbanken opererer på

Amagerbanken yder som led i Bankens almindelige drift investe-

Amagerbanken er konstant udsat for konkurrence på det

ringsrådgivning til sine kunder. I tilfælde af at Bankens kunder

danske bankmarked

lider tab som følge af Bankens investeringsrådgivning, kan Banken

Amagerbanken har i de senere år ændret karakter fra at være en

blive mødt med erstatningskrav.

lokalbank til at være en bank med betydelige aktiviteter i Danmarks

af fordringer, konkursbehandlinger, sikring og realisation af stil-

største byområder, København, Århus og Odense. Banken forsøger Amagerbanken er underlagt lovgivnings- og tilsynsmæssige krav,

løbende at differentiere sig fra og skærpe sin profil i forhold til sine

hvilket udsætter Banken for potentielt væsentlige retssager og

konkurrenter. Den finansielle sektor i Danmark er kendetegnet ved

tilsynsmæssige risici fra såvel aktionærer, kunder, kontraktspar-

at bestå af et betydeligt antal banker og pengeinstitutter. Banken

ter som offentlige myndigheder. Amagerbanken kan som følge

er således konstant udsat for konkurrence fra de øvrige aktører

heraf blive involveret i forskellige tvister og retssager samt blive

på bankmarkedet i Danmark.

underlagt tilsynsmæssige undersøgelser og sanktioner. Amagerbanken forsøger hele tiden at tilpasse sig kundernes Såfremt en eller flere retssager, tilsynsmæssige undersøgelser

behov i takt med, at de ændrer sig, herunder gennem tilpasning

eller andre sager får et negativt udfald for Amagerbanken, kan

af udbuddet af produkter og ydelser, vilkår samt filialnettet. Der

Amagerbanken blive tilpligtet at betale væsentlige beløb til andre

kan dog ikke gives sikkerhed for, at Banken i tilstrækkelig grad kan

parter eller fortabe retten til stillede sikkeheder helt eller delvist,

differentiere sig og tilpasse sig ændringer i kundernes behov. Dette

hvilket kan have en væsentlig negativ indflydelse på Bankens

kan medføre, at Banken mister markedsandele og eventuelt må

økonomiske stilling og resultat. Selv hvis dette ikke er tilfældet,

lukke filialer som følge af manglende kundegrundlag, hvilket kan

kan sådanne verserende eller potentielle sager medføre væsentlig

have en væsentlig negativ indvirkning på Bankens økonomiske

negativ presseomtale, hvilket kan få negativ betydning for Bankens

stilling og resultat.

økonomiske stilling og resultat. Se også afsnittet ”Markedsbeskrivelse og konkurrencesituaDer henvises til afsnittet "Oplysninger om udsteders aktiver

tion”.

og passiver, finansielle stilling og resultater - Retstvister" for en gennemgang af væsentlige retstvister og tilsynsmæssige

Udover ovennævnte risici vedrørende Amagerbankens virk-

undersøgelser.

somhed, er der yderligere risici forbundet med den planlagte kapitaludvidelse. Der henvises til den relevante værdipapir-

Risici forbundet med afhængighed af eksterne parter

note for en beskrivelse heraf.

Banken samarbejder med en række eksterne partnere, der bl.a. leverer forskellige ydelser til Banken og dens kunder. Banken kontrollerer løbende kvaliteten af de leverede ydelser. Det kan have negativ indflydelse på Bankens finansielle stilling og kundernes tilfredshed, såfremt disse leverandører ikke lever op til de aftalte kvalitetsmål, eller samarbejdet ophører, og der er ikke sikkerhed for, at Banken på kort eller lang sigt vil kunne skabe løsninger eller indgå aftaler, der kan rette op på kvaliteten eller erstatte leverandørernes ydelser. Se også afsnittet ”Virksomhedsbeskrivelse - Samarbejdsaftaler”.

Amagerbanken Aktieselskab

ANSVARLIGE Bankens erklæring Vi har gjort vores bedste for at sikre, at oplysningerne i Registreringsdokumentet efter vores bedste vidende er i overensstemmelse med fakta, og at der ikke er udeladt oplysninger, som kan påvirke dets indhold. København, den 17. august 2010

Bestyrelsen

N.E. Nielsen

Tina Fogh Aagaard

Henrik Zimino

Formand, advokat

Næstformand, direktør og advokatfuldmægtig

Borgmester

Kent Madsen

Carsten Ehlers

Henrik Håkonsson

Adm. direktør

Konsulent

Adm. direktør

Jesper Reinhardt

Michael Nellemann Pedersen

John Skafte

Direktør

Konsulent – medarbejdervalgt

Michael Baagøe

Dan Roland Hansen

Jannik Skovgaard Hindsbo

Investeringsrådgiver – medarbejdervalgt

Privatkunderådgiver – medarbejdervalgt

Filialdirektør – medarbejdervalgt

Adresse: Amagerbanken Aktieselskab, Amagerbrogade 25, 2300 København S

Direktionen

Jørgen Brændstrup

Allan Ottsen

Adm. direktør

Bankdirektør

Forretningsadresse: Amagerbanken Aktieselskab, Amagerbrogade 25, 2300 København S

REGISTRERINGSDOKUMENT 2010

Erklæring afgivet af Bankens uafhængige revisorer Til aktionærer og potentielle investorer i Amagerbanken Aktieselskab Vi har som generalforsamlingsvalgte revisorer gennemgået oplysninger af regnskabsmæssig karakter indeholdt i det af Ledelsen udarbejdede Registreringsdokument dateret den 17. august 2010. Registreringsdokumentet skal læses i sammenhæng med et resume og en værdipapirnote. Ledelsen har ansvaret for Registreringsdokumentet og for indholdet og præsentationen af informationerne heri. Vores ansvar er på grundlag af vores arbejde at udtrykke en konklusion om, hvorvidt oplysninger af regnskabsmæssig karakter i Registreringsdokumentet er korrekt gengivet fra koncernregnskabet for 2009 med tilhørende sammenligningstal for 2008, fra koncernregnskabet for 2007 indeholdt i årsrapporten for 2007 samt fra perioderegnskabet for perioden 1. januar - 30. juni 2010 indeholdt i delårsrapporten for 1. halvår 2010. Denne erklæring er alene udarbejdet i henhold til dansk praksis og i forbindelse med Amagerbanken Aktieselskabs offentlige udbud af nye aktier samt eventuelle udbud af ansvarlig lånekapital med eller uden ret til konvertering til aktiekapital, der søges optaget til notering på Nasdaq OMX Copenhagen A/S, og kan derfor ikke anvendes i anden sammenhæng. Det udførte arbejde Vi har udført vores arbejde i overensstemmelse med den danske revisionsstandard for "Andre erklæringsopgaver med sikkerhed end revision eller review af historiske regnskabsoplysninger" (RS3000). Vi har tilrettelagt og udført vores arbejde med henblik på at opnå høj grad af sikkerhed for, at Registreringsdokumentet ikke indeholder væsentlig fejlinformation af regnskabsmæssig karakter. Vi har gennemgået Registreringsdokumentets oplysninger af regnskabsmæssig karakter og påset, at disse er korrekt gengivet fra koncernregnskabet for 2009 med tilhørende sammenligningstal for 2008, fra koncernregnskabet for 2007 indeholdt i årsrapporten for 2007 samt fra perioderegnskabet for perioden 1. januar - 30. juni 2010 indeholdt i delårsrapporten for 1. halvår 2010. For så vidt angår de konsoliderede resultatforventninger til perioden 1. januar - 31. december 2010, har vi påset, at oplysningerne er korrekt gengivet fra den af os undersøgte Resultatfremskrivning for perioden 1. januar - 31. december 2010. Det er vores opfattelse, at det udførte arbejde giver et tilstrækkeligt grundlag for vores konklusion. Konklusion Baseret på Nasdaq OMX Copenhagen A/S’ regler skal vi herved bekræfte, at alle væsentlige forhold vedrørende Amagerbanken Aktieselskab, som er os bekendt, og som efter vores opfattelse kan påvirke vurderingen af koncernens aktiver, passiver og finansielle stilling samt resultatet af koncernens aktiviteter og pengestrømme, som angivet i koncernregnskabet for 2009 med tilhørende sammenligningstal for 2008, i koncernregnskabet for 2007 indeholdt i årsrapporten for 2007 samt i perioderegnskabet for 1. halvår 2010 indeholdt i delårsrapporten for 1. halvår 2010 er indeholdt i Registreringsdokumentet. Supplerende oplysning Revisionspåtegningen på perioderegnskabet for Amagerbanken Aktieselskab for perioden 1. januar – 30. juni 2010 indeholdt i delårsrapporten for 1. halvår 2010, dateret den 22. juli 2010, som er integreret i dette Registreringsdokument ved henvisning, er modificeret med supplerende oplysning, der omtaler visse forhold af afgørende betydning for Bankens aktuelle situation, herunder forudsætningen om fortsat drift (going concern), hvorfor der henvises særskilt hertil. København, den 17. august 2010 KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab

Deloitte Statsautoriseret Revisionsaktieselskab

Torben Bender statsaut. revisor

Henrik Priskorn statsaut. revisor

Anders Duedahl-Olesen statsaut. revisor

Amagerbanken Aktieselskab

Per Rolf Larssen statsaut. revisor

Reference til øvrige erklæringer afgivet af Bankens uafhængige revisorer Årsrapporterne for Amagerbanken Aktieselskab for 2007 og 2008 samt koncernregnskab og årsregnskab for 2009 KPMG C. Jespersen, Statsautoriseret Revisionsinteressentskab, ved de statsautoriserede revisorer Flemming Brokhattingen og Anders Duedahl-Olesen, har revideret den af Ledelsen aflagte årsrapport for 2007 for Amagerbanken Aktieselskab, dateret den 6. februar 2008. KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab, ved de statsautoriserede revisorer Torben Bender og Anders Duedahl-Olesen, har revideret den af Ledelsen aflagte årsrapport for 2008 for Amagerbanken Aktieselskab, dateret 5. februar 2009. KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab, ved de statsautoriserede revisorer Torben Bender og Anders Duedahl-Olesen og Deloitte Statsautoriseret Revisionsaktieselskab, ved de statsautoriserede revisorer Henrik Priskorn og Per Rolf Larssen, har revideret det af Ledelsen aflagte koncernregnskab og årsregnskab for 2009 for Amagerbanken Aktieselskab, dateret 4. februar 2010. Årsrapporterne for 2007 og 2008 og koncernregnskabet og årsregnskabet for 2009 er aflagt i overensstemmelse med IFRS og yderligere danske oplysningskrav for børsnoterede finansielle selskaber. Revisionen af årsrapporterne for 2007 og 2008 samt koncernregnskabet og årsregnskabet for 2009 er udført i overensstemmelse med danske revisionsstandarder. Disse standarder kræver, at revisionen tilrettelægges med henblik på at opnå høj grad af sikkerhed for, at årsrapporterne for 2007 og 2008 henholdsvis koncernregnskabet og årsregnskabet for 2009 ikke indeholder væsentlig fejlinformation. Årsrapporten for 2007 og koncernregnskabet og årsregnskabet for 2009 er forsynet med revisionspåtegning uden forbehold eller supplerende oplysninger. Årsrapporten for 2008 er forsynet med en revisionspåtegning uden forbehold men med følgende supplerende oplysning: "Supplerende oplysninger vedrørende forhold i regnskabet" "Vi henviser til omtalen i ledelsesberetningens afsnit om ”Nedadgående konjunkturer og dermed særlig usikkerhed og risiko”. Heri redegør ledelsen for kapitalforhold og særlig usikkerhed ved måling af engagementer baseret på sikkerheder i ejendomme samt aktier og virksomhedsobligationer. Vi er enige i ledelsens beskrivelse af usikkerhed og risiko." Årsrapporterne for 2007 og 2008 samt koncernregnskabet og årsregnskabet for 2009 er integreret i dette Registreringsdokument ved henvisning.

Supplerende og korrigerende information til årsrapporten for 2008 KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab, ved de statsautoriserede revisorer Torben Bender og Anders Duedahl-Olesen, har revideret den af Ledelsen aflagte supplerende og korrigerende information til årsrapporten for 2008. Den supplerende og korrigerende information til årsrapporten for 2008 er offentliggjort den 18. november 2009 og er indarbejdet i dette Registreringsdokument ved reference. Revisionen af den supplerende og korrigerende information til årsrapporten for 2008 er udført i overensstemmelse med danske revisionsstandarder. Disse standarder kræver, at revisionen tilrettelægges med henblik på at opnå høj grad af sikkerhed for, at den supplerende og korrigerende information til årsrapporten for 2008 ikke indeholder væsentlig fejlinformation. Den supplerende og korrigerende information til årsrapporten for 2008 er forsynet med en revisionspåtegning uden forbehold eller supplerende oplysning.

REGISTRERINGSDOKUMENT 2010

Perioderegnskab for Amagerbanken Aktieselskab for perioden 1. januar – 30. juni 2010 KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab, ved de statsautoriserede revisorer Torben Bender og Anders Duedahl-Olesen og Deloitte Statsautoriseret Revisionsaktieselskab, ved de statsautoriserede revisorer Henrik Priskorn og Per Rolf Larssen, har revideret det af Ledelsen aflagte perioderegnskab for perioden 1. januar - 30. juni 2010 for Amagerbanken Aktieselskab indeholdt i delårsrapporten for 1. halvår 2010, dateret den 22. juli 2010. Sammenligningstallene i perioderegnskabet for perioderne 1. januar - 30. juni 2009, 1.april – 30. juni 2009, 1. april – 30. juni 2010 samt hoved- og nøgletal i note 27 og 28 i koncernregnskabet og note 11 i moderselskabsregnskabet for perioden 1. januar – 30. juni 2010 er ikke reviderede eller reviewede. Revisionen af perioderegnskabet for perioden 1. januar - 30. juni 2010 er udført i overensstemmelse med danske revisionsstandarder. Disse standarder kræver, at revisionen tilrettelægges med henblik på at opnå høj grad af sikkerhed for, at perioderegnskabet for perioden 1. januar - 30. juni 2010 ikke indeholder væsentlig fejlinformation. Perioderegnskabet for perioden 1. januar - 30. juni 2010 er aflagt i overensstemmelse med IAS 34, præsentation af delårsregnskaber, som godkendt af EU, og er forsynet med en revisionspåtegning uden forbehold men med følgende supplerende oplysning: "Supplerende oplysninger vedrørende forhold i regnskabet” ”Vi henviser til note 1 i perioderegnskabet for koncernen for perioden 1. januar - 30. juni 2010 vedrørende forudsætningerne for fortsat drift (going concern). For at banken kan opfylde lovens krav til likviditet efter udløbet af Bankpakke I den 30. september 2010, har banken modtaget individuel statsgaranti for 13,5 mia. kr. fra Finansiel Stabilitet A/S. Statsgarantien er ledsaget af flere vilkår, herunder især, at bankens kapitalgrundlag skal styrkes kontant med yderligere mindst 750 mio. kr. Selskabets ledelse forventer, at styrkelse af kapitalgrundlaget i form af yderligere basiskapital kan opnås ved offentligt udbud af aktier og eventuelt ansvarlig lånekapital og har aflagt perioderegnskabet for perioden 1. januar – 30. juni 2010 med fortsat drift for øje (going concern). Såfremt den krævede styrkelse af bankens kapitalgrundlag ikke gennemføres, eller andre af de stillede vilkår ikke kan opfyldes, vil bankens mulighed for fremskaffelse af nødvendig likviditet (funding) være væsentlig forringet eller ikke til stede, hvilket kan medføre, at den ved perioderegnskabsaflæggelsen anlagte forudsætning om fortsat drift kan vise sig at være fejlagtig." Perioderegnskabet for perioden 1. januar - 30. juni 2010 er integreret i dette Registreringsdokument ved henvisning. Resultatforventninger for regnskabsåret 2010 for Amagerbanken Aktieselskab KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab, ved de statsautoriserede revisorer Torben Bender og Anders Duedahl-Olesen og Deloitte Statsautoriseret Revisionsaktieselskab, ved de statsautoriserede revisorer Henrik Priskorn og Per Rolf Larssen, har undersøgt Resultatfremskrivning for regnskabsåret 2010 for Amagerbanken Aktieselskab, se afsnittet ”Resultatforventninger” i dette Registreringsdokument. Undersøgelsen er udført i overensstemmelse med den danske revisionsstandard om ”Undersøgelse af fremadrettede finansielle oplysninger” (RS3400). Der er i forbindelse hermed afgivet erklæring med begrænset sikkerhed for, at de af Ledelsen anvendte forudsætninger giver et rimeligt grundlag for resultatforventningerne og høj grad af sikkerhed for, at resultatforventningerne er udarbejdet på grundlag af disse forudsætninger og præsenteret i overensstemmelse med Selskabets anvendte regnskabspraksis. Erklæringen fremgår af afsnittet ”Resultatforventninger til regnskabsåret 2010” – ”Erklæring afgivet af Amagerbanken Aktieselskab's uafhængige revisorer om resultatforventninger for regnskabsåret 2010" Resultatforventningerne for regnskabsåret 2010 for Amagerbanken Aktieselskab er forsynet med en erklæring uden forbehold men med følgende supplerende oplysning:

Amagerbanken Aktieselskab

"Supplerende oplysning” ”For at banken kan opfylde lovens krav til likviditet efter udløbet af Bankpakke I den 30. september 2010, har banken modtaget individuel statsgaranti for 13,5 mia. kr. fra Finansiel Stabilitet A/S. Statsgarantien er ledsaget af flere vilkår, herunder især, at bankens kapitalgrundlag skal styrkes kontant med yderligere mindst 750 mio. kr. Selskabets ledelse forventer, at styrkelse af kapitalgrundlaget i form af yderligere basiskapital kan opnås ved offentligt udbud af aktier og eventuelt ansvarlig lånekapital og har aflagt perioderegnskabet for perioden 1. januar – 30. juni 2010 med fortsat drift for øje (going concern), hvilket er forudsat ved ledelsens udarbejdelse af resultatforventningerne. Såfremt den krævede styrkelse af bankens kapitalgrundlag ikke gennemføres, eller andre af de stillede vilkår ikke kan opfyldes, vil bankens mulighed for fremskaffelse af nødvendig likviditet (funding) være væsentlig forringet eller ikke til stede, hvilket kan medføre, at den ved resultatforventningerne anlagte forudsætning om fortsat drift kan vise sig at være fejlagtig. Vi henviser i øvrigt til note 1 i perioderegnskabet for koncernen for perioden 1. januar - 30. juni 2010 vedrørende forudsætningerne for fortsat drift (going concern)."

REGISTRERINGSDOKUMENT 2010

REVISION Ekstern revision Bankens eksterne revisorer er: KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Statsautoriseret revisor Torben Bender Statsautoriseret revisor Anders Duedahl-Olesen Borups Allé 177 2000 Frederiksberg Torben Bender og Anders Duedahl-Olesen er begge medlemmer af Foreningen af Statsautoriserede Revisorer (FSR). Deloitte Statsautoriseret Revisionsaktieselskab Statsautoriseret revisor Henrik Priskorn Statsautoriseret revisor Per Rolf Larssen Weidekampsgade 6 2300 København S Henrik Priskorn og Per Rolf Larssen er begge medlemmer af Foreningen af Statsautoriserede Revisorer (FSR). Deloitte Statsautoriseret Revisionsaktieselskab blev på Bankens ekstraordinære generalforsamling den 4. november 2009 valgt som Bankens anden revisor i henhold til vedtægternes § 21 som foreslået af Bestyrelsen. Amagerbankens koncernregnskab og årsregnskab for 2009 er revideret af KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab, Borups Allé 177, 2000 Frederiksberg, og koncernregnskabet og årsregnskabet for 2009 er tillige revideret af Deloitte Statsautoriseret Revisionsaktieselskab, Weidekampsgade 6, 2300 København S. Årsrapporten for 2008 er revideret af KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab, Borups Allé 177, 2000 Frederiksberg. Årsrapporten for 2007 er revideret af KPMG C. Jespersen Statsautoriseret Revisionsinteressentskab, Borups Allé 177, 2000 Frederiksberg. På Bankens ordinære generalforsamling den 31. marts 2008 blev KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab valgt som nyt revisionsselskab efter KPMG Statsautoriseret Revisionsinteressentskab, da KPMG som følge af ændring fra revisionsinteressentskab til revisionspartnerselskab blev en ny juridisk enhed. Intern revision Banken har derudover udpeget en intern revisionschef i overensstemmelse med revisionsbekendtgørelsen, der er udstedt med hjemmel i Lov om Finansiel Virksomhed. Bankens interne revisionschef, Gitte Buchholtz, påtegner Bankens årsrapport. Den interne revisionschef refererer til Bestyrelsen. Gitte Buchholtz er medlem af Foreningen af Interne Revisorer, og har været Bankens interne revisionschef siden 1. juni 2006.

Amagerbanken Aktieselskab

UDVALGTE REGNSKABSOPLYSNINGER & NØGLETAL Nedenfor er gengivet udvalgte hoved- og nøgletal for Amagerbank-

Der henvises til afsnittet ”Oplysninger om udsteders aktiver og

koncernen for 2009, 2008 og 2007 samt for perioderne 1. januar

passiver, finansielle stilling og resultater – Korrektion af tidligere

– 30. juni 2010 og 2009.

meddelte oplysninger i årsrapporten for 2008 og senere delårsrapporter” for en yderligere beskrivelse.

Regnskabsoplysningerne er uddraget af Amagerbankens reviderede koncernregnskab og årsregnskab for regnskabsåret 2009 med

Nedenstående gennemgang bør læses i sammenhæng med Ama-

sammenligningstal for årsrapporten for 2008 (korrigeret) samt

gerbankens årsrapporter og delårsrapporter samt den supplerende

årsrapporten for 2007, der alle er aflagt i overensstemmelse med

og korrigerende information, der er indarbejdet i Registrerings-

International Financial Reporting Standards, som godkendt af EU

dokumentet ved henvisning, og som kan ses på Amagerbankens

(”IFRS”), og yderligere danske oplysningskrav for børsnoterede

hjemmeside www.amagerbanken.dk. Se endvidere afsnittet

finansielle selskaber.

”Oplysninger om udsteders aktiver og passiver, finansielle stilling og resultater”, der inkluderer en krydsreferencetabel.

Perioderegnskabet for perioden 1. januar – 30. juni 2010 med tilhørende sammenligningstal for samme periode i 2009 (korrigeret) er uddraget af delårsrapport for 1. halvår 2010, der er udarbejdet i overensstemmelse med IAS 34, præsentation af delårsregnskaber, som er godkendt af EU. Anvendelsen af IAS 34 medfører, at præsentationen er mere begrænset end aflæggelse af en fuldstændig årsrapport, samt at principperne for indregning og måling i de internationale regnskabsstandarder (IFRS) er fulgt. Perioderegnskabet for perioden 1. januar – 30. juni 2010 er revideret og forsynet med en revisionspåtegning uden forbehold men med supplerende oplysning. De korrigerede sammenligningstal for tilsvarende periode i 2009 er ikke reviderede eller reviewet. Fondsrådet påtalte ved afgørelse den 18. november 2009 visse forhold som af Fondsrådet ansås som fejl i Amagerbankens årsrapport for 2008 og delårsrapporterne for 2009. Amagerbanken offentliggjorde ved selskabsmeddelelser den 18. november 2009 supplerende og korrigerende information for årsrapporten for 2008 samt delårsrapporterne for 2009 som følge af den forudgående regnskabskabskontrol af årsregnskabet for 2008. Korrektionen medførte en ændring af årets resultat før og efter skat for 2008 samt delårsrapporterne for 2009. Ved Fondsrådets afgørelse blev Amagerbanken påbudt ved aflæggelsen af årsrapporten for 2009 at etablere en model for gruppevise nedskrivninger på udlån til erhverv, jf. IAS 39, at oplyse om primære forudsætninger for fremtiden og andre primære kilder til skønsmæssig usikkerhed, jf. IAS 1.116 og IAS 1.120, samt at give kvantitative oplysninger om kreditrisiko i henhold til IFRS 7. Amagerbanken har ved aflæggelsen af årsrapporten for 2009 givet de påkrævede oplysninger. Endvidere har Banken ved aflæggelsen af årsrapporten for 2009 anvendt en egentlig model for gruppevise nedskrivninger på udlån til erhverv. Banken har herefter forholdt sig til de modelberegnede gruppevise nedskrivninger og på den baggrund foretaget et ledelsesmæssigt skøn.

REGISTRERINGSDOKUMENT 2010

2009

2008 (korrigeret)

2007

Resultatopgørelse (DKK 1.000)* Renteindtægter Renteudgifter Netto renteindtægter

694.223 328.855 365.368

974.828 536.049 438.779

1.760.045 851.525 908.520

2.146.380 1.230.768 915.612

1.589.482 866.551 722.931

Gebyrer og provisionsindtægter Udbytte af aktier mv. Valutaavance Afgivne gebyrer og provisionsudgifter Netto rente- og gebyrindtægter

103.110 6.340 10.875 6.613 479.080

106.765 5.683 28.756 7.891 572.092

215.794 6.217 46.828 15.135 1.162.224

255.875 24.369 40.573 18.946 1.217.483

329.673 19.179 61.629 29.782 1.103.630

2.680 236.282 23.301 222.177

1.998 260.845 32.538 280.707

4.831 525.690 59.431 581.934

14.475 555.865 71.250 604.843

37.958 504.510 62.577 574.501

65.315 -15.175

62.564 98.358

129.021 100.683

37.344 -168.492

405 -61.028

-7 1.925 621.763 -478.158

275 395 732.185 -415.014

274 829 1.180.321 -625.622

543 2.688 1.181.646 -779.408

-28 -1.236 17.794 494.010

-215.553 -262.605

-101.299 -313.715

-156.731 -468.891

-196.471 -582.937

101.003 393.007

21.461.655 0 12.479.174 9.806.330 2.532.769 1.626.780 30.350.384

23.060.098 1.500.000 13.688.103 6.143.437 1.173.948 1.326.297 32.151.464

22.164.215 1.500.000 13.128.741 10.128.570 2.529.071 1.888.178 33.637.948

24.411.402 1.251.999 14.441.472 3.309.367 1.173.934 1.640.159 35.587.279

24.663.505 0 15.033.094 1.737.471 1.350.609 2.318.642 31.101.146

Andre driftsindtægter Udgifter til personale og administration Afskrivninger på materielle aktiver Basisindtjening før nedskrivninger mv. Andre driftsudgifter Kursreguleringer Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder efter skat Resultat af aktiver i midlertidig besiddelse Nedskrivninger på udlån mv. Resultat før skat Skat Periodens resultat Udvalgte balanceposter (DKK 1.000)* Bankudlån Udlån repo/reverse Indlån Udstedte obligationer til amortiseret kostpris Efterstillede kapitalindskud Egenkapital Aktiver i alt

Amagerbanken Aktieselskab

Tabel 1 Hoved- og nøgletal for Amagerbank-koncernen for perioderne 1. januar - 30. juni 2010 og 1. januar - 30. juni 2009 (korrigeret) samt for regnskabsårene 2009, 2008 (korrigeret) og 2007 (fortsat) 30.06.2010 30.06.2009 (korrigeret) Øvrige nøgletal* Solvensprocent Kernekapitalprocent Egenkapitalforretning før skat (%) Egenkapitalforretning efter skat (%) Indtjening pr. omkostningskrone Renterisiko (%) Valutaposition (%) Valutarisiko (%) Periodens udlånsvækst (%) Periodens nedskrivningsprocent Tabsprocent (bankudlån) Akkumuleret nedskrivningsprocent Akkumuleret tabsprocent Udlån i forhold til egenkapital Summen af store engagementer i % af basiskapitalen Udlån i forhold til indlån Periodens resultat pr. aktie (kr. pr. aktie á 20 kr.) Periodens resultat - udvandet pr. aktie (kr. pr. aktie á 20 kr.) Børskurs ultimo pr. aktie (kr. pr. aktie á 20 kr.) Indre værdi pr. aktie (kr. pr. aktie á 20 kr.) Børskurs/periodens resultat (kr. pr. aktie á 20 kr.) Børskurs/indre værdi (kr. pr. aktie á 20 kr.) Foreslået udbytte pr. aktie (kr. pr. aktie á 20 kr.) Gennemsnitligt antal aktier i omløb (mio. stk.) Antal heltidsmedarbejdere ultimo

2009

2008 (korrigeret)

2007

15,5 9,3 -27,2 -14,9 0,5 -1,8 2,3 0,0 -9,3 2,3 2,5 12,6 13,0 13,2 247,5

9,7 5,4 -28,0 -21,2 0,6 1,1 2,8 0,0 -4,3 2,6 2,6 7,9 8,6 18,5 503,4

17,2 12,0 -35,5 -26,6 0,7 -2,0 2,5 0,0 -7,8 4,2 4,3 9,6 10,4 12,5 180,3

10,1 6,3 -39,4 -29,5 0,6 1,7 4,1 0,1 4,0 4,1 4,6 5,2 5,8 15,7 416,3

12,5 8,2 22,7 18,1 1,8 0,6 3,7 0,0 35,5 0,1 -0,1 1,2 1,3 10,6 349,1

2,0

1,8

2,0

1,9

1,7

-7,9 -7,9 19,1 49,2 -2,4 0,4 n/a 33,0

-29,2 -29,2 54,5 123,3 -1,9 0,4 n/a 10,8

-21,4 -41,2 43,6 57,2 -2,0 0,8 0,0 11,4

-53,7 -53,7 19,5 152,5 -0,4 0,1 0,0 10,9

35,9 35,9 252,0 212,5 7,0 1,2 7,8 10,9

481,9

532,6

503,2

579,5

575,4

Kilde: Uddraget fra koncernregnskabet og årsregnskabet for 2009 for Amagerbanken Aktieselskab med tilhørende korrigerede sammenligningstal for 2008 for Amagerbanken Aktieselskab aflagt i overensstemmelse med IFRS. Endvidere er 2007 tallene uddraget fra årsrapporten for 2007 for Amagerbanken Aktieselskab aflagt i overensstemmelse med IFRS. Uddraget fra det reviderede perioderegnskab for perioden 1. januar - 30. juni 2010 med ureviderede og ikke-reviewede korrigerede sammenligningstal for perioden 1. januar - 30. juni 2009 aflagt i overensstemmelse med IAS 34. Nøgletal er opstillet i overensstemmelse med regnskabsbekendtgørelsens krav herom. Resultat pr. aktie (EPS) og udvandet resultat pr. aktie (EPS-D) opgøres i overensstemmelse med IAS 33. Øvrige nøgletal er udarbejdet i overensstemmelse med Den Danske Finansanalytikersforenings ”Anbefalinger & Nøgletal 2010”. * På Bankens ekstraordinære generalforsamling den 17. august 2010 blev der truffet betinget beslutning om nedsættelse af aktiekapitalen ved nedskrivning af den nominelle værdi af aktierne fra DKK 20 til DKK 3. De angivne tal, herunder nøgletal pr. aktie, ændres ikke som følge heraf.

REGISTRERINGSDOKUMENT 2010

GENEREL INFORMATION Dette registreringsdokument (”Registreringsdokument”) er

udsagn er baseret på oplysninger, antagelser og vurderinger,

udarbejdet i henhold til dansk ret, herunder Lov om Værdipapir-

som Banken finder rimelige. De kan forandre sig eller blive ændret

handel mv., Kommissionens Forordning (EF) nr. 809/2004 af 29.

på grund af usikkerhed vedrørende den økonomiske, finansielle,

april 2004 og Finanstilsynets bekendtgørelse nr. 223 af 10. marts

konkurrencemæssige og lovgivningsmæssige situation.

2010 vedrørende prospekter mv. (”Prospektbekendtgørelsen”). Registreringsdokumentet er underlagt dansk ret.

Investorer bør omhyggeligt overveje de risikofaktorer, der er beskrevet i dette Registreringsdokument i afsnittet ”Risikofak-

Registreringsdokumentet udgør sammen med et resumé og en

torer”, før der træffes en investeringsbeslutning. Hvis en eller

værdipapirnote dateret den 17. august 2010 et prospekt.

flere af disse risici materialiseres, kan det få negativ indvirkning på Amagerbankens aktiviteter, økonomiske stilling, driftsresul-

Ingen personer er bemyndiget til at afgive oplysninger eller udtalelser,

tater eller målsætninger og Bankens mulighed for at fortsætte

bortset fra hvad der er indeholdt i dette Registreringsdokument.

som pengeinstitut. Endvidere kan andre risici, som endnu ikke er

Afgivelse af sådanne oplysninger eller udtalelser kan i givet fald

blevet identificeret, eller som Amagerbanken ikke har anset for

ikke betragtes som fremsat eller tiltrådt af Amagerbanken, som

væsentlige, få negativ indvirkning, og investorer kan tabe hele

er uden ansvar herfor.

eller en del af deres investering.

Enhver væsentlig ny omstændighed, materiel fejl eller ukorrekthed

Fremadrettede udsagn gælder kun pr. datoen for Registrerings-

i forbindelse med oplysningerne i Registreringsdokumentet, der

dokumentet. Amagerbanken frasiger sig udtrykkeligt enhver

vil kunne påvirke vurderingen af værdipapirer udstedt af Amager-

forpligtelse til, og har ikke afgivet noget løfte om, at offentliggøre

banken, og som indtræder eller konstateres mellem tidspunktet for

opdateringer eller ændringer af fremadrettede udsagn i dette

godkendelse af Prospektet og den endelige afslutning af Udbuddet til

Registreringsdokument for at afspejle eventuelle ændringer

offentligheden, eller i givet fald optagelsen til handel på et reguleret

i Amagerbankens forventninger i denne forbindelse eller æn-

marked, vil blive offentliggjort som et tillæg til Registreringsdoku-

dringer i begivenheder, forhold eller omstændigheder, som de i

mentet i henhold til Prospektbekendtgørelsen. Investorer, der har

Registreringsdokumentet indeholdte fremadrettede udsagn er

indvilget i at købe eller tegne værdipapirer udstedt af Amagerbanken

baseret på, medmindre dette kræves i henhold til lovgivningen.

inden offentliggørelsen af tillægget, har ret til at trække deres accept tilbage i to børsdage efter tillæggets offentliggørelse.

Fremadrettede udsagn og målsætninger i dette Registreringsdokument kan blive påvirket af risici, kendte såvel som ukendte, usikkerhed

I dette Registreringsdokument er diverse tal og procentangivelser

og andre faktorer, som kan føre til, at Amagerbankens fremtidige

afrundet, og det kan således ske, at de ikke stemmer overens med

driftsresultater, udvikling og præstationer afviger væsentligt fra

den angivne sum.

de angivne eller underforståede målsætninger. Disse faktorer kan bl.a. omfatte ændringer i økonomi, handelsvilkår og lovgivning

Særlig meddelelse vedrørende fremadrettede udsagn

samt de faktorer, der er angivet i dette Registreringsdokument,

Dette Registreringsdokument indeholder visse fremadrettede

Ansvarsfraskrivelse

jf. afsnittet “Risikofaktorer”.

udsagn, herunder udsagn om Amagerbankens mål. Ud over udsagn, som er fremadrettede af natur eller på grund af konteksten, er

Registreringsdokumentet udgør ikke et tilbud eller en opfordring til

fremadrettede udsagn kendetegnet ved ord som “vil”, “vurderer”,

at tegne eller købe værdipapirer eller tegningsrettigheder udstedt

“har som målsætning”, ”har som ambition”, ”har som strategi”,

af Amagerbanken. Registreringsdokumentet må ikke distribueres

“forventer”, “agter”, “bør”, “planlægger”, “skønner”, “anser”,

eller på anden måde gøres tilgængeligt i USA, Canada, Australien

“ønsker”, “kan” og lignende udtryk. Sådanne fremadrettede

eller Japan.

Amagerbanken Aktieselskab

OPLYSNINGER OM AMAGERBANKEN Amagerbankens historie og udvikling Navn og hjemsted mv.

‐ ‐

Sikkerhedsstillelse og garantier, Transaktioner for egen eller kunders regning vedrørende pen-

Amagerbanken Aktieselskab

gemarkedsinstrumenter, valutamarkedet, finansielle futures

CVR-nummer: 15 77 39 28

og optioner, valuta- og renteinstrumenter og værdipapirer,

Amagerbrogade 25 2300 København S (Københavns Kommune)

‐ ‐

Medvirken ved emission af værdipapirer og tjenesteydelser i forbindelse hermed, Rådgivning til virksomheder vedrørende kapitalstruktur, industristrategi og dermed beslægtede spørgsmål og rådgivning

Telefon: +45 32 66 66 66

samt tjenesteydelser vedrørende sammenslutning og opkøb Amagerbankens binavne er: Sundby Bank A/S (Amagerbanken Aktieselskab), Kastrup Bank A/S (Amagerbanken Aktieselskab), Tårnby Bank A/S (Amagerbanken Aktieselskab), Store Magleby Bank A/S (Amagerbanken Aktieselskab), Dragør Bank A/S (Amagerbanken Aktieselskab),

‐ ‐ ‐ ‐ ‐

af virksomheder, Pengeformidling (money broking), Porteføljeadministration og –rådgivning, Opbevaring og forvaltning af værdipapirer, Kreditoplysninger, og Boksudlejning.

Saltholm Bank A/S (Amagerbanken Aktieselskab), Bendix Bank Aktieselskab (Amagerbanken Aktieselskab) og

Pengeinstitutter må ikke udøve anden virksomhed end pengein-

Øresundsbanken A/S (Amagerbanken Aktieselskab)

stitutvirksomhed, medmindre det er tilladt inden for rammerne af følgende:

Registreringsdato, lovgivning og tilsyn Registreringsdato Amagerbanken blev stiftet den 14. januar 1903. Lovgivning Amagerbanken er et pengeinstitut, der er organiseret og indregistre-

‐ ‐ ‐

Pengeinstitutter kan med tilladelse fra Finanstilsynet drive virksomhed som værdipapirhandlere (investeringsservice), Pengeinstitutter kan drive virksomhed, som er accessorisk til pengeinstitutvirksomhed, og Pengeinstitutter må gennem dattervirksomheder drive anden finansiel virksomhed.

ret som et dansk aktieselskab og underlagt dansk lovgivning. Efter § 25 i Lov om Finansiel Virksomhed må pengeinstitutter tilReglerne om danske aktieselskaber findes i Selskabsloven.

lige midlertidigt drive anden virksomhed til sikring eller afvikling af forud indgåede engagementer eller med henblik på medvirken

Pengeinstitutter er reguleret i Lov om Finansiel Virksomhed og

ved omstrukturering af erhvervsvirksomheder.

tilhørende bekendtgørelser. Lov om Finansiel Virksomhed indeholder regler om tilladelse, eneret, virksomhedsområde, god skik,

Tilsyn

ejerforhold, ledelse, indretning af virksomheden, videregivelse af

Pengeinstitutter er underlagt tilsyn af Finanstilsynet, Århusgade

fortrolige oplysninger, solvens, midlernes anbringelse, likviditet,

110, 2100 København Ø, som påser overholdelse af Lov om Finansiel

koncernregler, konsolidering, årsrapport, revision, anvendelse af

Virksomhed og regler udstedt i medfør heraf.

årets overskud, sammenlægning og omdannelse, ophør af den finansielle virksomhed, krisehåndtering, tilsyn og afgifter. Pengeinstitutter må drive pengeinstitutvirksomhed, hvorved forstås:

‐ ‐

Modtagelse af indlån og andre tilbagebetalingspligtige midler, Udlånsvirksomhed, herunder bl.a. forbrugerkreditter, realkreditlån, factoring og diskontering samt handelskreditter

‐ ‐ ‐

(inkl. forfatering), Finansiel leasing, Betalingstjenester, Udstedelse og administration af andre betalingsmidler (f.eks. rejsechecks og bankveksler),

REGISTRERINGSDOKUMENT 2010

Tabel 2 Finanskalender for resten af 2010 Handling

Dato

Delårsrapport for 1. – 3. kvartal 2010

27. oktober 2010

Regnskabsår og regnskabsrapportering samt selskabs-

sen i spidsen. Det var Amagers første bank, som skulle dække

meddelelser

de lokale bankforretninger i Kastrup. Banken havde dengang en

Regnskabsåret løber fra 1. januar til 31. december.

aktiekapital på DKK 10.000. Tre år senere blev navnet ændret til Amagerbanken.

Banken offentliggør delårsrapport for 1. kvartal, delårsrapport for halvåret, delårsrapport for 1.-3. kvartal samt årsrapport for

I 1929 blev den første fusion i Bankens historie gennemført, idet

helåret. Alene Bankens årsrapport udarbejdes i trykt form. Banken

aktiviteterne fra den i 1919 stiftede KASTRUP OG OMEGNS BANK

offentliggør alle selskabsmeddelelser, herunder årsrapport og

A/S blev overtaget. 50 år efter stiftelsen, i 1953, var balancen

delårsrapporter, på både dansk og engelsk.

DKK 111 mio. og antallet af medarbejdere 100. Banken havde på daværende tidspunkt syv afdelinger på Amager, og i de følgende år

Formål

gik filialetableringerne stærkt i takt med, at store dele af Amager

Bankens formål er at drive pengeinstitutvirksomhed samt anden

blev udbygget.

virksomhed tilladt efter Lov om Finansiel Virksomhed. I foråret 1972 stod det berømte ”Slag om Amagerbanken”, hvor Hovedbankforbindelser

Finansbanken A/S ved Alex Brask Thomsen forsøgte at overtage

Ikke relevant.

Amagerbanken, hvilket dog mislykkedes. Ved Amagerbankens 75 års jubilæum i 1978 havde Banken en balance på DKK 1,7 mia. og

Ejerbogsfører

360 medarbejdere fordelt på 18 afdelinger på Amager.

Computershare A/S Kongevejen 418

Som et naturligt led i Bankens udvikling til et fuldservice penge-

Øverød

institut med et attraktivt tilgængeligt filialnet, blev de to første

2840 Holte

afdelinger uden for Amager etableret i 1981; nemlig Nørrebro og Vesterbrogade afdelingerne, og i 1984 overtog Amagerban-

Aktieudstedende institut

ken Regionalbankernes hidtidige fællesbank: RB-Banken A/S i

Amagerbanken Aktieselskab

København City. To år senere i 1986 begyndte det daværende

Amagerbrogade 25

datterselskab ab finans Aktieselskab af 1. juli 1970 sin leasing- og

2300 København S.

finansieringsvirksomhed, der i dag er en afdeling i Banken. Da Amagerbanken i 1988 overtog Bendix Bank A/S, fik Banken to

De væsentligste begivenheder i Bankens forretningsmæssige udvikling

afdelinger i Århus og Odense og har således filialer i landets tre

Amagerbanken er et selvstændigt og uafhængigt pengeinstitut.

Banken fejrede sit 100 års jubilæum i 2003 og havde da en balance

Banken blev etableret for omkring 107 år siden som en lokalbank

på cirka DKK 12,2 mia. samt 479 medarbejdere fordelt på 26

på Amager. Amagerbanken er i dag en fuldservice regionalbank

afdelinger. Året efter, i maj 2004, afhændede Bankens daværende

med aktiviteter, der placerer Banken blandt de 10 største banker i

storaktionær Skandinaviska Enskilda Banken sin flerårige investe-

Danmark målt på balancen. Banken har i dag 25 afdelinger fordelt

ring, som da den var størst, nåede op på godt 30 % af Bankens

med 12 på Amager, 11 i det øvrige hovedstadsområde, en i Århus

aktiekapital, gennem et salg af sine aktier i Banken til en mindre

og en i Odense. Fundamentet er Bankens godt 500 medarbejdere,

kreds af investorer.

største byer.

ca. 55.000 aktionærer og ca. 114.000 kunder. I 2007 åbnede Amagerbanken en afdeling i Hellerup, og i 2008 I 1903 blev Amagerbanken stiftet som en lokalbank på Amager

rundede Banken 50.000 aktionærer. Jørgen Brændstrup blev i

under navnet ’Kastrup Bank’ af en lille kreds af Kastrup-borgere

2008 udpeget som Bankens nye administrerende direktør efter

med forhenværende direktør for K.T.A.S., Emil Bernhard Peter-

adm. direktør Knud Christensens død.

Amagerbanken Aktieselskab

På den ordinære generalforsamling i marts 2009 blev det besluttet

inden for samme tidsrum skal have ret til at få valgt to medlemmer

at nedlægge repræsentantskabet og at tage initiativ til at etablere

til Bankens bestyrelse.

2 nye lokalråd, således at Banken nu har i alt 4 lokalråd i henholdsvis Amager, København, Århus og Odense. Som konsekvens af

På Bankens ekstraordinære generalforsamling den 22. juli 2010

kundernes ændrede behov for bankydelser blev Fields afdeling

blev Bankens vedtægter ændret, således at den generalforsam-

og Bruun’s Galleri afdeling i Århus sammenlagt med afdelingerne

lingsvalgte del af Bestyrelsen kan bestå af op til 10 medlemmer

i henholdsvis Kongelundsvej i Tårnby og Århus midtby.

med henblik på at give mulighed for valg af to af Finansiel Stabilitet A/S udpegede medlemmer til Bankens bestyrelse. Endvidere blev

På den ekstraordinære generalforsamling den 4. november 2009

der givet bemyndigelser til Bestyrelsen til væsentligt at udvide

blev stemmeretsbegrænsningen i Bankens vedtægter ophævet

kapitalgrundlaget med ny aktiekapital eller udstedelse af gælds-

på betingelse af, at Bankens kapitalgrundlag blev udvidet med

breve med ret til konvertering til aktiekapital med henblik på at

statsligt kapitalindskud af hybrid kernekapital eller ved en emission

opfylde vilkåret om en forøgelse af Bankens basiskapital.

af en vis størrelse, og i december 2009 gennemførte Banken en kapitaludvidelse med udstedelse af nye aktier og kapitalbeviser,

På Bankens ekstraordinære generalforsamling den 17. august

og stemmeretsbegrænsningen blev endeligt ophævet. I forbin-

2010 vedtog aktionærerne at nedsætte Bankens aktiekapital

delse med kapitaludvidelsen opnåede Karsten Ree Holding ApS

ved henlæggelse til en særlig reserve, der alene kan anvendes til

en ejerandel på lige under 1/3 af aktierne i Banken.

dækning af tab og således ikke kan udloddes til Bankens aktionærer, så længe der udestår individuel statsgaranti, eller der er

Efter gennemførelsen af kapitaludvidelsen opfyldte Banken

ydet lån fra staten som hybrid kernekapital (forventeligt frem til

betingelserne for statsligt kapitalindskud af hybrid kernekapital,

ultimo 2014). Gennemførelse af kapitalnedsættelsen er betinget

og Banken indgik den 18. december 2009 aftale med den danske

af, at den planlagte kapitaludvidelse gennemføres, således at

stat v/ Økonomi- og Erhvervsministeriet om statsligt kapitalindskud

Bankens aktiekapital kan forhøjes med mindst samme beløb som

på DKK 1,1 mia., som blev effektueret den 22. december 2010 ved

kapitalnedsættelsen.

udstedelse af kapitalbeviser, som Banken i visse tilfælde har ret og/eller pligt til at konvertere til aktiekapital.

Investeringer

Efter Bankens ansøgning i december 2009 indgik Banken i juni

Banken har i perioden 1. januar - 30. juni 2010 foretaget investeringer

2010 aftale med Finansiel Stabilitet A/S på statens vegne om vil-

vedrørende øvrige materielle aktiver på DKK 8,2 mio., hvoraf DKK

kårene for ydelse af individuel statsgaranti for op til DKK 13,5 mia.

7,0 mio. kan henføres til generelle it-investeringer på DKK 2,7 mio.

vedrørende ny funding frem til og med 2. kvartal 2013. Banken fik

og delbetaling på nyt leasingsystem med DKK 4,3 mio. Herudover

den 30. juni 2010 udstedt rammegarantier til brug for udstedelse

foretages Bankens investeringer i it-infrastruktur og udvikling via

af obligationer for i alt DKK 13,5 mia. Obligationerne er udstedt til

medlemskabet af Bankernes EDB Central (BEC), og fremtidige og

Bankens egenbeholdning med henblik på senere at opnå funding

igangværende investeringer omfatter bl.a. en Kreditklassifikationsmo-

ved salg af obligationerne. Som særligt vilkår er der stillet krav

del (KKM) og et nyt system til håndtering af capital market-produkter

om en forhøjelse af Bankens basiskapital med et kontantbeløb

(Calypso). Herudover har Banken ingen væsentlige igangværende

på mindst DKK 750 mio., der skal være indbetalt og registreret

eller fremtidige investeringer, som Ledelsen klart har forpligtet sig

senest den 15. september 2010, ligesom Finansiel Stabilitet A/S

til. Historiske investeringer fremgår af tabel 3 nedenfor.

Tabel 3 Investeringer 2009, 2008 og 2007 Regnskabsår

Aktiver

2009

Øvrige materielle aktiver

21,7

Øvrige materielle aktiver

87,5

2008

Domicilejendomme 2007

Øvrige materielle aktiver Domicilejendomme Investeringsejendomme

Tilgang (DKK mio.)

2,5 149,6 4,0 0,1

REGISTRERINGSDOKUMENT 2010

Investeringer i øvrige materielle aktiver udgjorde i 2009 DKK 21,7 mio., hvoraf operationel leasing, hvor Banken var leasinggiver, udgjorde DKK 17,3 mio. Øvrige investeringer i 2009 var særlig påvirket af it-investeringer på DKK 1,8 mio. samt indretning af afdelingen i Århus med DKK 2,2 mio. Investering i øvrige materielle aktiver udgjorde i 2008 DKK 87,5 mio., hvoraf operationel leasing, hvor Banken var leasinggiver, udgjorde DKK 61,5 mio. Øvrige investeringer i året var særligt påvirket af renoveringen af Dragør afdelingen og Sydstranden afdelingen med henholdsvis DKK 2,2 mio. og DKK 4,2 mio. samt indretning af en ny Århus afdeling med DKK 8,8 mio. Investering i domicilejendomme blev påvirket med DKK 2,5 mio. til udstykning og istandsættelse af Bankens tidligere undervisningslokaler til to selvstændige lejligheder. Investering i øvrige materielle aktiver udgjorde i 2007 DKK 149,6 mio., hvoraf operationel leasing, hvor Banken var leasinggiver, udgjorde DKK 121,4 mio. Hellerup afdelingen åbnede i 2007, hvilket medførte en investering på DKK 2,5 mio. til indretning. Herudover afholdt Banken omkostninger på DKK 1,7 mio. til IP-telefoni. Investering i domicilejendomme omfattede DKK 3,1 mio. til købet af en lejlighed i Berlin til udlejning til Bankens medarbejdere.

Amagerbanken Aktieselskab

VIRKSOMHEDSBESKRIVELSE Oversigt Amagerbanken er en selvstændig og uafhængig bank, der gennem de seneste 20 år har ændret karakter fra at være en lokalbank til at

‐ ‐

drive en velindtjenende og solid bank som et attraktivt alternativ til de største banker, og udnytte de betydelige markedsmuligheder, der eksisterer i Bankens primære markedsområder

være en storbybank med betydelige aktiviteter i Danmarks største byområder, København, Århus og Odense. Markedsplaceringen

Banken har i årene op til medio 2008 drevet en fremgangsrig

gør, at Amagerbanken er en mindre bank i kerneområderne og

virksomhed. Markante skift i konjunkturerne som har fundet sted

er herved et alternativ til storbankerne for både privatkunder og

siden 2008 og den efterfølgende økonomiske krise har imidlertid

virksomheder. Amagerbanken er således i dag en storbybaseret

skabt udfordringer for Bankens kunder og dermed for Banken.

regionalbank med aktiviteter, der placerer Banken blandt de største i Danmark. Amagerbanken er Danmarks 9. største bank

Bankens forretningsmodel har af Ledelsen været anset for robust

målt på balancen.

over for sådanne skift, men alligevel har det været nødvendigt at justere denne på væsentlige punkter. Det er Bankens forventning,

Banken har godt 114.000 kunder, hvoraf ca. 10.000 er erhvervs-

at der i en mere globaliseret verden kan opstå større volatilitet

kunder. Banken har kunderelationer til godt 2 % af befolkningen i

end tidligere - også i det danske samfund, og dermed også for

Danmark. Amagerbanken er bank for alle og kan som fuldservice

vilkårene for driften af Banken. Amagerbanken skal således

bank efter Ledelsens vurdering tilbyde et bredt og konkurrence-

kunne håndtere sådanne udviklinger inden for sit eksisterende

dygtigt produktudbud.

kapitalapparat og sine risikostyringsmodeller. Fokuseringen på dette startede umiddelbart efter, at der i september 2008 blev

Amagerbanken driver fuldservice bank:

oplevet betydelig uro på alle finansielle markeder.

‐

for de privatkunder, der ønsker en personlig, tilgængelig og

Bankens Ledelse besluttede allerede ved årsskiftet 2008/09 en

imødekommende bank primært i de storbyområder, som

række strategiske ændringer og indsatsområder for at forbedre

Banken befinder sig i

Bankens robusthed og fremtidige forretningsgrundlag, herunder

for de erhvervskunder, der ønsker en direkte og personlig

en øget andel af privatudlån i forhold til erhvervsudlån, hvilket

sparring

indgår i Bankens strategi, som er beskrevet i afsnittet ”Bankens

for den professionelle investeringskunde eller investeringsfor-

strategi og indsatsområder” nedenfor.

‐ ‐

ening, der vil drage nytte af Bankens mangeårige erfaring og

‐

netværk blandt depot- og korrespondentbanker globalt

Som væsentlige indsatsområder inden for styringen af Bankens

for nichekunden indenfor valuta, betalingsformidling og leasing.

risici har Bankens Ledelse tilpasset de overordnede rammer for Bankens fremtidige risikosammensætning, ligesom overvågningen

Amagerbanken har sit hovedsæde på Amager i København.

af risici på tværs af Bankens kunder er styrket, senest vedrørende kunders valutaeksponering.

Amagerbanken før og efter den finansielle krises indtræden

Endvidere er der besluttet en indsnævring af rammerne for ydelse af Store Engagementer, undtagen hvor der er betydelig

Bankens Ledelse vurderer Banken som et pengeinstitut med to

soliditet og et godt cash-flow hos låntagerne, som derudover skal

store forretningsområder: en privatkundebank med en stabil

have lang tids relation til Banken, og hvor der er veldefinerede

volumen og indtjening og med gode udviklingsmuligheder, og en

sikkerheder, der kan håndteres af Banken. Antallet af sådanne

erhvervsbank, der i de senere år har været præget af betydelige

Store Engagementer søges begrænset i antal og med hensyn til

nedskrivninger på primært engagementer inden for fast ejendom

kreditrisiko. For udlån relateret til fast ejendom medfører det en

og investeringskreditter, men i øvrigt med en stabil og interessant

væsentlig reduktion, for erhvervskreditter stilles større krav om

kundebase i fortsat udvikling. Bortset fra de nedskrivninger, der er

branchespredning, og for investeringskreditter stilles større krav

en følge af visse større ejendomsengagementer (inklusive anlægs-

til placering og sikkerheder.

finansiering i fremmed valuta) og investeringskreditter, vurderes resten af Bankens virksomhed i al væsentlighed at have udviklet

Banken agter at søge sin kreditgivning sikret gennem et katalog

sig tilfredsstillende. På den baggrund vurderer Bankens Ledelse

af sikkerheder, der medfører, at Banken i fællesskab med kunden

fortsat, at der er en god mulighed for, at Amagerbanken kan:

under skiftende konjunktur- og/eller markedsforhold har sikret

REGISTRERINGSDOKUMENT 2010

sig adgang til at kunne disponere, og herigennem over tid skabe

Bankens udvikling siden december 2009

det bedst mulige grundlag for bevarelse af værdien af de aktiver, som Banken har medvirket til at finansiere.

Banken ansøgte om individuel statsgaranti hos Finansiel Stabilitet A/S i december 2009, omkring det tidspunkt, hvor Bankens

Banken har allerede foretaget en reduktion af Store Engagementer,

kapitaludvidelse blev gennemført.

der bestod pr. 30. september 2008. Den akkumulerede reduktion på disse engagementer fra 30. september 2008 til 30. juni 2010

Siden december 2009 har Amagerbanken fortsat sin virksomhed

udgør DKK 1,5 mia.

med tæt dialog med Bankens væsentligste kunder, og Banken har, hvor det har været fundet hensigtsmæssigt, deltaget i dispositio-

Banken har måttet foretage meget betydelige nedskrivninger

ner med kunderne, i bestræbelser på at sikre værdier for Banken.

såvel i 2008 som 2009. Nedskrivningerne i perioden 1. januar

Dette har pågået i forhold til en række engagementer. I perioden 1.

– 30. juni 2010 kan for størstedelens vedkommende henføres til

januar – 30. juni 2010 har Banken kunnet konstatere, at boniteten

kunders valutakurstab og i mindre grad til negativ udvikling på

i visse engagementer er forværret, mens andre engagementer er

et begrænset antal af Bankens kunder i øvrigt. Banken forventer

forbedret, hvilket afspejler sig i de foretagne nedskrivninger og

fortsat at beskytte sig mod tab på disse nedskrivninger ved at

det af Ledelsen opgjorte individuelle solvensbehov.

trække på medarbejdernes mangeårige erfaringer og etablere langsigtede løsninger med henblik på at genvinde nedskrevne

Det økonomiske resultat for perioden 1. januar - 30. juni 2010 er

værdier. Banken vil også i fremtiden engagere sig indgående, når

kommenteret i detaljer nedenfor i afsnittet ”Gennemgang af drift

lån ydet af Banken bliver svage eller direkte nødlidende, således at

og regnskaber”. Amagerbanken har ved realiseringen af dette

Banken trods store nedskrivninger under svage konjunkturforhold

resultat lidt et for Banken stærkt utilfredsstillende tab som følge af

ved at anlægge et langsigtet afviklingsperspektiv alene realiserer

nedskrivninger afledt af kunders meget betydelige valutakurstab

begrænsede endelige tab. En række af de foretagne nedskrivnin-

i 2. kvartal 2010, som ikke på nuværende tidspunkt kan dækkes

ger må dog forventes at føre til endelige tab som følge af fortsat

fuldt ud af de pågældende kunder. Valutaeksponeringen har for

forværring af de pågældende kunders økonomiske forhold og

disse kunder været en del af deres oprindelige bevilgede enga-

fortsatte meget begrænsede muligheder for at disponere over

gementer til anlægsfinansiering. Den ydede anlægsfinansiering i

pantsatte aktiver som følge af ikke-fungerende markeder og den

fremmed valuta er lukket for de kunder, som Ledelsen vurderer

heraf afledte utilstrækkelig prisdannelse.

ikke aktuelt kan bære risikoen.

I tiden op til og efter den finansielle krise måtte også kunder i Ama-

Bankens basisindtjening før nedskrivninger i øvrigt har i perioden

gerbanken konstatere, at den oprindeligt planlagte exit ved salg

bidraget positivt med DKK 199 mio. og herudover har en ældre

af foretagne investeringer i investeringsaktiver, fast ejendom eller

skattesag, der nu er afgjort i Bankens favør, bidraget med en

værdipapirer ikke længere var en realistisk mulighed. Både i forbin-

skatteindtægt på DKK 94 mio.. Basisindtjeningen er bedre end

delse med dette og efterfølgende har Amagerbanken medvirket til,

forventet og understøtter Ledelsens opfattelse af, at Banken har

at finansieringen fik en længere tidshorisont end oprindeligt forudsat

en stabil basisindtjening før nedskrivninger.

for derved at bistå de kunder, som har anlagt et langsigtet perspektiv, for at realisere aktivernes reelle værdier. Det er fortsat væsentligst

I perioden fra 1. januar - 30. juni 2010 er Bankens forretnings-

på sådanne engagementer og for sådanne kunder, som har anlagt

omfang reduceret, således er de samlede udlån faldet med DKK

et sådan længere perspektiv, at Amagerbanken har måttet foretage

709 mio. i 1. kvartal 2010 men steget med DKK 7 mio. i 2. kvartal i

nedskrivninger og fastsat en længere tid for afvikling, som alternativ

2010. Banken kan konstatere, at der består en betydelig træghed

til at realisere endelige tab inden for en kortere periode.

i markedet i forhold til muligheden for umiddelbart at foretage de større forandringer i kundesammensætningen og kreditformid-

Bankens forretningsmæssige fundament, som også bestod før den

lingen, som Banken ønsker.

finansielle krise indtrådte, er et basalt set attraktivt kundegrundlag, som giver Banken en løbende fornuftig basisindtjening. Denne

I april og maj 2010 gennemgik Finanstilsynet en betydelig del af

basisindtjening har været opretholdt siden og består fortsat for

Amagerbankens store og større engagementer, og Amagerbanken

Banken i såvel den nuværende situation og med det nuværende

har efter dialog med Finanstilsynet herom ultimo maj 2010 forøget

forretningsomfang, ligesom det forventes at bestå efter den til-

Bankens individuelle solvensbehov fra 12,1 % til 13,4 %.

pasning af Bankens virksomhedsomfang og balance, som Banken arbejder efter og har som strategisk mål.

Amagerbanken Aktieselskab

Udover opgørelsen af det individuelle solvensbehov, der tager højde

Bankens aktuelle situation

for nedskrivningsniveauet, konstaterede Finanstilsynet også, at nedskrivningsniveauet er følsomt over for stigninger i renten og

Bankens likviditetssituation

at metoden til beregning af nedskrivninger ved boligejendomme

Bankens likviditetssituation vurderes at have været tilfredsstil-

er meget langsigtede. Endvidere blev det relativt høje individuelle

lende siden etableringen af Garantiordningen under Bankpakke

solvensbehov set i sammenhæng med et stillestående ejendomsmar-

I og har opfyldt Bankens interne målsætning om at have en

ked, kun en begrænset nedbringelse af ejendomsengagementer,

meroverdækning i forhold til kravet om 10 % overdækning af

at visse engagementer med negativ likviditet vokser, og at Banken

likvide midler i forhold til de finansielle forpligtelser i § 152 i Lov

er afventende med at realisere sikkerheder.

om Finansiel Virksomhed. Garantiordningen under Bankpakke I udløber den 30. september 2010, hvorefter Bankens kunder er

Endvidere blev personafhængigheden og personsammenfald

sikret ved Garantifonden for Indskydere og Investorer, der dækker

adresseret, herunder at erhvervsafdelingens daglige ledelse ikke

nettoindskud op til EUR 100.000 (ca. DKK 745.000) pr. indskyder

bør varetages af Direktionen. Alle disse forhold indgik i og indgår

samt visse særlige indskud. Af Bankens nuværende funding for-

fortsat i Bankens strategi for dens fortsatte udvikling.

falder DKK 9,3 mia. til indfrielse inden den 30. september 2010 svarende til 66,2 % af Bankens nuværende samlede funding, der

Banken har valgt at etablere langsigtede løsninger for de kunder,

består af udstedte obligationer, seniorlån, ansvarlig lånekapital

der som følge af markedsforholdene har måttet anlægge et læn-

og hybrid kernekapital.

gere tidsperspektiv end oprindeligt forudsat med henblik på at realisere aktivernes reelle værdier som alternativ til at realisere

For at sikre Bankens likviditet efter udløbet af Garantiordningen

endelige tab inden for en kortere periode. Banken har som følge

under Bankpakke I den 30. september 2010, har Banken indgået

heraf været afventende i forhold til at tvangsrealisere sikkerheder

aftale med Finansiel Stabilitet A/S på statens vegne om ydelse

og lade kunder gå konkurs, men altid efter en nøgtern vurdering

af individuel statsgaranti for op til DKK 13,5 mia. I henhold til

af, hvad der tjener Bankens økonomiske interesser bedst. Det er

aftalen har Banken anmodet om og den 30. juni 2010 fået udstedt

Bankens strategi at nedbringe andelen af Store Engagementer

rammegarantier for Amagerbankens udstedelse af obligationer

inden for fast ejendom og investeringskreditter, hvilket under de

for i alt DKK 13,5 mia. Obligationerne er udstedt til Bankens

nuværende markedsforhold er vanskeligt. Dog synes handel med

egenbeholdning med henblik på senere at opnå funding ved salg

større ejendomme så småt at være begyndt igen, og det er Bankens

af obligationerne. Se afsnittet ”Statslige initiativer til sikring af

forventning, at det fremover vil være muligt at nedbringe andelen

finansiel stabilitet – Bankpakke II – Individuel statsgaranti”, der

af ejendomsrelaterede udlån, hvorved ejendomsengagementer,

indeholder en beskrivelse af aftalen om individuel statsgaranti,

herunder ejendomsengagementer med negativ likviditet, over tid

og afsnittet ”Kapitalressourcer”.

vil være faldende i omfang og antal. I vurderingen af behovet for den individuelle statsgaranti på DKK Banken har endvidere udarbejdet en plan for centrale dele af de

13,5 mia. er indregnet en fundingreserve i forbindelse med udløbet

organisatoriske styrkelser, der forventes at ske i Bankens direktion

af Garantiordningen under Bankpakke I for eventuelt mistede

og blandt øvrige ledende medarbejdere, men gennemførelsen har

indlån fra kunder, der ellers vil være dækket af Garantifonden for

afventet afklaring om den individuelle statsgaranti, og afventer således

Indskydere og Investorer. Det er Ledelsens vurdering, at Bankens

også gennemførelsen af den forestående kapitaludvidelse.

udstedelse og salg af obligationerne på baggrund af den individuelle statsgaranti vil dække Bankens likviditetsbehov frem til og

I juni måned 2010 er Amagerbanken blevet meddelt Finansiel

med 2. kvartal 2013, og at Banken væsentligst som følge af den

Stabilitet A/S’ vilkår for den individuelle statsgaranti, herunder

forventede balancereduktion derefter forventes at have tilstræk-

kravet om tilførsel af basiskapital på mindst DKK 750 mio. Dette

kelig adgang til funding uden statsgaranti.

var ikke forventet af Ledelsen, særligt henset til den betydelige indsigt i Bankens virksomhed, der var givet myndighederne ved

Amagerbanken opfylder det individuelle solvensbehov, som

drøftelserne om Bankens individuelle solvensbehov i efteråret

Banken selv har fastlagt, og som Finanstilsynet har vurderet

2009, forud for opnåelsen af statsligt kapitalindskud i form af hybrid

senest i juni 2010, og opfylder således det solvenskrav, der stilles

kernekapital i december 2009, samt ved den fornyede vurdering af

til Banken efter Lov om Finansiel Virksomhed. Finansiel Stabilitet

Bankens opgørelse i juni 2010 af et højt individuelt solvensbehov,

A/S har imidlertid vurderet, og i juni måned 2010 meddelt Ban-

og idet Banken i hele perioden har opfyldt lovgivningens krav til

ken, at ydelse af individuel statsgaranti for op til DKK 13,5 mia.

Bankens solvens og individuelle solvensbehov.

forudsætter, at Bankens basiskapital forøges. Som særligt vilkår

REGISTRERINGSDOKUMENT 2010

for ydelse af den individuelle statsgaranti, er der således stillet

perioden 1. januar – 30. juni 2010 DKK 590 mio., der i væsentligt

krav om forhøjelse af Bankens basiskapital med et kontantbeløb

omfang kan henføres til nedskrivninger afledt af kunders tab på

på mindst DKK 750 mio., der skal være indbetalt og registreret

anlægsfinansiering i valuta på DKK 394 mio. og i mindre grad

senest den 15. september 2010.

anden negativ udvikling for Bankens kunder på DKK 196 mio. Nedskrivninger afledt af finansiering i fremmed valuta er forårsa-

Bestyrelsen ønsker derfor at udvide kapitalgrundlaget ved udstedelse

get af kursudviklingen i schweizerfranc og japanske yen, der har

af nye aktier og eventuelt optagelse af ansvarlig lånekapital med

udviklet sig drastisk i særligt maj og juni 2010. De pågældende

eller uden ret til konvertering til aktiekapital med et nettoprovenu

kunders valutakurstab kan på nuværende tidspunkt ikke dækkes

på mindst DKK 750 mio., med henblik på at kunne opfylde vilkåret

fuldt ud af de pågældende kunder, hvorfor Banken har fundet

i aftalen om individuel statsgaranti.

det nødvendigt at foretage de nævnte nedskrivninger. Den ydede anlægsfinansiering i fremmed valuta er lukket for de kunder, som

Vilkåret om forøgelse af Bankens basiskapital som aftalt med

Ledelsen vurderer ikke aktuelt kan bære risikoen. De akkumulerede

Finansiel Stabilitet A/S kan opfyldes både ved udstedelse af nye

nedskrivninger af Bankens engagementer inklusiv hensættelse til

aktier og optagelse af ansvarlig lånekapital, idet såvel aktiekapi-

Det Private Beredskab udgjorde pr. 30. juni 2010 DKK 3.342 mio.

tal som ansvarlig lånekapital indregnes i Bankens basiskapital.

svarende til 12,6 % af den samlede kreditformidling.

En eventuel beslutning om optagelse af ansvarlig lånekapital vil alene blive truffet, såfremt Bestyrelsen finder det hensigtsmæs-

Risikoen på Bankens Store Engagementer, der er ejendomsrelate-

sigt i forhold til Bankens samlede kapitalgrundlag og udbuddets

rede eller er relaterede til investeringskreditter, er fortsat særligt

skønnede forløb.

påvirket af rente- og konjunkturfølsomhed i både op- og nedadgående retning. Stigende finansieringsomkostninger har således

Finansiel Stabilitet A/S har i henhold til aftalen mulighed for at

generelt indsnævret rentabiliteten for Bankens kunder. Slut- og

udøve væsentlig indflydelse på Bankens organisation og virk-

efterfinansieringsvilkår for bl.a. fast ejendom er under de hidtidige

somhed. Banken har forpligtet sig til at sikre, at to af Finansiel

markedsvilkår vanskelige. Værdien og omsætningshastigheden

Stabilitet A/S udpegede kandidater indvælges i Bankens besty-

for en række aktivgrupper, herunder også fast ejendom, er stadig

relse til indtræden senest den 15. september 2010. På Bankens

på et beskedent niveau. Dog synes handel med større ejendomme

ekstraordinære generalforsamling den 22. juli 2010 blev Bankens

så småt at være påbegyndt i 1. halvår 2010.

vedtægter ændret, således at den generalforsamlingsvalgte del af Bestyrelsen kan bestå af op til 10 medlemmer. De af Finansiel

Krisen i samfundet og i den finansielle sektor og den deraf afledte

Stabilitet A/S udpegede kandidater forventes indvalgt på en

økonomiske afmatning medfører efter Ledelsens vurdering fortsat

yderligere ekstraordinær generalforsamling, der forventeligt vil

en særlig usikkerhed ved måling af engagementer ved regnskabs-

blive afholdt senest den 15. september 2010.

aflæggelsen for perioden 1. januar – 30. juni 2010.

Hvis Banken ikke opnår en udvidelse af kapitalgrundlaget med

Opgørelsen af nedskrivningsbehovet på bankengagementer

et nettoprovenu på mindst DKK 750 mio., og der ikke kan tilføres

afhænger bl.a. af værdiansættelsen af de stillede sikkerheder,

basiskapital på anden vis, eller hvis Bankens aktionærer ikke

der fortsat er påvirket af de nuværende konjunkturer. Værdi-

indvælger de af Finansiel Stabilitet A/S udpegede kandidater til

ansættelsen af sikkerhederne i Bankens engagementer med

Bankens bestyrelse, vil Banken ikke opfylde vilkårene i aftalen

kunder inden for ejendomsbranchen er fortsat forbundet med

med Finansiel Stabilitet A/S om ydelse af individuel statsgaranti.

betydelig usikkerhed og afhænger i høj grad bl.a. af Ledelsens

Medmindre Finansiel Stabilitet A/S frafalder det eller de uopfyldte

aktuelle skøn over afkastkrav og tidshorisont for engagementers

vilkår helt eller delvist, vil det betyde, at Banken ikke kan opnå

afvikling. Herudover er der efter Ledelsens opfattelse usikkerhed

funding ved salg af de obligationer, der er udstedt til Bankens

forbundet med værdiansættelse af sikkerheder i form af aktier og

egenbeholdning, på baggrund af den individuelle statsgaranti.

virksomhedsobligationer. Krisen og den deraf afledte økonomiske afmatning medfører således, at der efter Ledelsens vurdering er

Bankens solvenssituation

usikkerhed om niveauet for nedskrivninger i den resterende del

Amagerbanken er underlagt de generelle solvens- og kapitalkrav,

af 2010 og fremover, idet niveauet vil afhænge af den generelle

som fremgår af Lov om Finansiel Virksomhed. De markant ned-

samfundsudvikling samt af eventuelle enkeltstående tab eller

adgående konjunkturer, som opstod i efteråret 2008, og som er

ændrede vurderingskriterier. En fortsat negativ konjunkturudvikling

fortsat i 2009 og i mindre grad ind i 2010, påvirker fortsat Bankens

eller en stigning i det generelle renteniveau kan føre til yderligere

nedskrivninger på udlån. De samlede nedskrivninger udgjorde i

nedskrivninger og stiller øgede krav til Bankens solvens. Finanstil-

Amagerbanken Aktieselskab

synet har ved redegørelse om inspektion i Amagerbanken af 28.

kapitalindskud af hybrid kernekapital styrkede Bankens solvens

juni 2010, som er offentliggjort, oplyst, at der i solvensbehovet er

efterfølgende, så den herefter udgjorde 17,2 %.

taget højde for, at Bankens nedskrivninger vurderes at ligge i den lave ende af det acceptable inden for regnskabsreglerne.

Amagerbanken havde pr. 31. december 2009 opgjort sit individuelle solvensbehov til 12,1 % og sin faktiske solvens pr. samme dato til

Solvens er en konkret beregning foretaget efter gældende regler

17,2 %. Efter fornyet gennemgang af Bankens udlånsportefølje og

og en konkret opgørelse af risikoen forbundet med alle de forret-

efter dialog med Finanstilsynet herom i april og maj måned 2010

ningsmæssige dispositioner, som Banken allerede er forpligtet af.

er det individuelle solvensbehov den 26. maj 2010 ændret til 13,4

Basiskapitalen består af kernekapital, der i hovedtræk er egenka-

%. Pr. 30. juni 2010 er det individuelle solvensbehov opgjort til

pital og hybrid kernekapital med fradrag af immaterielle aktiver,

12,4 % og den faktiske solvens udgør 15,5 %.

udskudte skatteaktiver, tillagt ansvarlig lånekapital af en vis varighed. Ifølge Lov om Finansiel Virksomhed § 124 skal basiskapitalen som

Bankens robusthed mod yderligere nedskrivninger afhænger af,

minimum udgøre 8 % af de risikovægtede poster.

om det sker på engagementer, hvortil der er reserveret kapital i det individuelle solvensbehov, idet sådanne nedskrivninger

Bankens individuelle solvensbehov skal baseres på en konkret

som udgangspunkt også vil føre til en tilsvarende hel eller delvis

stillingtagen til alle væsentlige risici, som Banken er udsat for

reduktion af det individuelle solvensbehov. Såfremt nedskrivninger

inden for den forestående 12-måneders periode.

sker på engagementer, hvortil der ikke er reserveret kapital i det individuelle solvensbehov, vil det medføre et uændret individuelt

Et pengeinstituts solvens udtrykkes i procent som Bankens basiskapital

solvensbehov samtidig med, at Bankens faktiske solvens reduceres.

(efter fradrag) divideret med de risikovægtede poster. Det individuelle

Dette kan betyde, at Bankens faktiske solvens ikke overstiger det

solvensbehov udtrykkes i procent ved at dividere den tilstrækkelige

individuelle solvensbehov, og at Banken derved kan få behov for

basiskapital (kapitalbehovet) med de risikovægtede poster.

yderligere styrkelse af Bankens basiskapital.

Finanstilsynet fastsatte den 5. oktober 2009 et individuelt sol-

Ved en udvidelse af kapitalgrundlaget med det forudsatte mind-

venskrav for Amagerbanken på 13,6 % pr. 30. juni 2009, der blev

ste nettoprovenu på DKK 750 mio., vil Bankens faktiske solvens

stadfæstet af Erhvervsankenævnet den 29. oktober 2009. Efter

baseret på basiskapital og risikovægtede poster pr. 30. juni 2010

Bankens nedskrivninger i forbindelse med delårsrapporten for

alt andet lige udgøre 18,6 %.

1.-3. kvartal 2009 blev solvenskravet af Finanstilsynet reduceret til 11,3 % baseret på de risikovægtede poster pr. 30. juni 2009.

Såfremt det forudsatte mindste nettoprovenu på DKK 750 mio.

Baseret på de risikovægtede poster pr. 30. september 2009

fremkommer ved udstedelse af nye aktier eller fremkommer

udgjorde det af Finanstilsynet fastsatte solvenskrav 11,8 %. Med

ved udstedelse af nye aktier samt kapitalbeviser, og lægges et

en faktisk solvens pr. 30. september 2009 på 8,9 % overholdt

individuelt solvensbehov på 12,4 % til grund pr. 30. juni 2010 med

Amagerbanken ikke det af Finanstilsynet fastsatte individuelle

forudsætning om konvertering af det statslige kapitalindskud, vil

solvenskrav for Banken.

Bankens solvens alt andet lige kunne tåle yderligere nedskrivninger på indtil ca. DKK 1.175 mio., hvis der ikke sker fradrag i det individu-

For at styrke Bankens kapitalgrundlag gennemførte Banken i

elle solvensbehov, og yderligere op til ca. DKK 450 mio., såfremt

december 2009 en kapitaludvidelse ved udstedelse af nye aktier

nedskrivningerne sker på engagementer, hvortil der allerede er

og kapitalbeviser (ansvarlig lånekapital) med et samlet nettopro-

reserveret kapital i det individuelle solvensbehov, uden at dette

venu på DKK 962 mio. I forlængelse af kapitaludvidelsen opnåede

medfører, at Bankens faktiske solvens kommer under det opgjorte

Banken et statsligt kapitalindskud af hybrid kernekapital i henhold

individuelle solvensbehov. I disse beregninger er ikke taget højde

til Lov om Statsligt Kapitalindskud på DKK 1,1 mia., se afsnittet

for effekten af et af Ledelsen forventet positivt resultat før ned-

”Statslige initiativer til sikring af finansiel stabilitet – Bankpakke

skrivninger i perioden efter den 30. juni 2010.

II – Statsligt kapitalindskud”. Såfremt det forudsatte mindste nettoprovenu på DKK 750 mio. Kapitaludvidelsen sikrede, at Banken igen overholdt solvenskra-

alene fremkommer ved udstedelse af nye aktier, og lægges et

vet i Lov om Finansiel Virksomhed og det i november 2009 af

individuelt solvensbehov på 12,4 % til grund pr. 30. juni 2010,

Finanstilsynet fastsatte individuelle solvenskrav med en faktisk

vil Banken alt andet lige kunne tåle nedskrivninger på indtil i alt

solvens på 12,7 %, og Banken opfyldte herefter kravene til at

ca. DKK 650 mio., før Banken vil skulle foretage hel eller delvis

modtage statsligt kapitalindskud under Bankpakke II. Det statslige

konvertering af det statslige kapitalindskud til nye aktier. Såfremt

REGISTRERINGSDOKUMENT 2010

det forudsatte mindste nettoprovenu på DKK 750 mio. fremkom-

Banken vil fortsat arbejde på en generel balancereduktion, herunder

mer ved udstedelse af nye aktier samt kapitalbeviser, og lægges

reduktion af Store Engagementer og ejendomsrelaterede udlån,

et individuelt solvensbehov på 12,4 % til grund pr. 30. juni 2010,

hvilket over tid forventes at styrke den faktiske solvens.

vil Banken alt andet lige kunne tåle nedskrivninger på indtil i alt konvertering af det statslige kapitalindskud til nye aktier.

Bankens forretningsmæssige fremtidsmuligheder

Banken havde allerede med udgangspunkt i solvensforholdene pr.

Amagerbanken står efter Ledelsens opfattelse med gode mulig-

30. juni 2010 ret til hel eller delvis konvertering og pligt til delvis

heder for at videreudvikle sin strategiske platform.

ca. DKK 470 mio., før Banken vil skulle foretage hel eller delvis

konvertering af det statslige kapitalindskud (i alt DKK 1.106 mio.), der dog ikke kan gennemføres som følge af, at markedskursen på

Med en flad organisation, en høj grad af ledelsesinvolvering, en

Bankens Aktier var og fortsat er under den nominelle værdi samt

udstrakt beslutningskompetence og en forretningsmodel, der

som følge af den besluttede kapitalnedsættelse og kapitalforhøjelse.

bygger på tætte og lange kunderelationer vurderer Ledelsen,

Efter gennemførelse af kapitaludvidelsen vil Banken alt andet lige

at det vil være muligt at sikre et så attraktivt arbejdsmiljø, at de

fortsat have ret – men ikke pligt – til hel eller delvis konvertering.

relevante medarbejdere kan fastholdes og tiltrækkes.

En eventuel konvertering af det statslige kapitalindskud til nye aktier skal ske til en kurs, der fastlægges af en vurderingsmand,

Beslutningskompetencen i Banken er centralt placeret, hvilket

og vil medføre udvanding af eksisterende aktionærers ejeran-

betyder, at Banken har hurtige og effektive beslutningsproces-

del på konverteringstidspunktet, ligesom konverteringskursen

ser. For at sikre robusthed, agtpågivenhed og den for en bank af

kan være forskellig fra den kurs, som nye aktier tegnes til i det

Amagerbankens størrelse påkrævede konkurrencekraft, vurderes

planlagte udbud af nye aktier. Se endvidere afsnittet ”Statslige

det som afgørende, at beslutningerne træffes i det marked, hvor

initiativer til sikring af Finansiel Stabilitet – Bankpakke II – Statsligt

effekten af beslutningerne udmøntes.

kapitalindskud”. Bankens basisindtjening før nedskrivninger i forhold til primo egenBestyrelsen ønsker at opnå et højere nettoprovenu, således at

kapital har med en forrentningsprocent i niveauet 28 % i perioden

nettoprovenuet fra udstedelse af nye aktier bliver på DKK 878 mio.

fra 2003 til 2009 selv i den nuværende lavkonjunkturperiode

Såfremt dette provenu opnås, og lægges et individuelt solvens-

været på et tilfredsstillende niveau, om end basisindtjeningen før

behov på 12,4 % til grund pr. 30. juni 2010 med forudsætning om

nedskrivninger ikke har kunnet opveje de væsentlige nedskrivnin-

konvertering af det statslige kapitalindskud, vil Bankens solvens alt

ger. Den tilsvarende forrentningsprocent for 2010 beregnet ud

andet lige kunne tåle yderligere nedskrivninger på indtil ca. DKK

fra Bankens resultatforventning for 2010 vil medføre en forrent-

1.300 mio., hvis der ikke sker fradrag i det individuelle solvensbehov,

ningsprocent i niveauet 18 %. Heri er der taget højde for Bankens

og yderligere op til ca. DKK 450 mio., såfremt nedskrivningerne

planlagte balancereduktion, udgifter til Bankpakke II, men også

sker på engagementer, hvortil der allerede er reserveret kapital i

at markedsrenterne er på et historisk lavt niveau, som medfører

det individuelle solvensbehov, uden at dette medfører, at Bankens

lavere rentemarginaler overfor Bankens kunder end tidligere år.

faktiske solvens kommer under det opgjorte individuelle solvens-

Banken forventer at kunne opretholde et tilfredsstillende niveau

behov. I disse beregninger er ikke taget højde for effekten af et af

for Bankens basisindtjening før nedskrivninger og forrentning af

Ledelsen forventet positivt resultat før nedskrivninger i perioden

egenkapitalen i årene fremover, se ”Virksomhedsbeskrivelse –

efter den 30. juni 2010.

Bankens strategi og indsatsområder”- ”Viability rapport”.

Med henblik på at kunne gennemføre det planlagte udbud af nye

Bankens privatkundebase samt mindre erhverv, der generelt har en

aktier, traf aktionærerne på ekstraordinær generalforsamling den

tilfredsstillende kreditbonitet, forventes de kommende år udviklet

17. august 2010 beslutning om nedsættelse af Bankens aktiekapital

yderligere, og skal være med til at sikre en fortsat tilfredsstillende

ved henlæggelse til en særlig reserve, se afsnittet ”Aktiekapital”.

indtjening også efter en for Banken væsentlig balancereduktion.

Nedsættelsesbeløbet omposteres regnskabsmæssigt fra aktiekapital til en særlig reserve under egenkapitalen. Kapitalnedsættelsen

Bankens Store Engagementer kan i et vist omfang henføres til

har udover den regnskabsmæssige ompostering på egenkapitalen

ejendomsrelaterede engagementer, hvor der på flere engage-

ingen betydning for Banken, herunder Bankens solvens.

menter er foretaget nedskrivninger. For disse ejendomsengagementer er det væsentligt, at det omfatter finansiering til nybyggede ejerlejligheder, der er opført inden for de seneste 3 til 4 år

Amagerbanken Aktieselskab

i Storkøbenhavn. Ejerlejlighederne har i lighed med det øvrige

Bankens strategi og indsatsområder

ejendomsmarked undergået et værdifald, hvorfor lejlighederne efter endt byggeri er udlejet i stedet for at være solgt som ejer-

Bankens overordnede strategi er at videreudvikle sin identitet som

boliger. Såfremt disse ejerlejligheder skal afhændes inden for

selvstændig storbybank, baseret på købmandskab, tilgængelighed

en kort tidshorisont, kan det medføre yderligere nedskrivninger,

og interesse, samt at fastholde Bankens historiske værdier gennem

hvorimod det er Ledelsens vurdering at sælges de pågældende

vedligeholdelse og videreudvikling af relationer til kunder, samar-

lejligheder inden for en længere tidshorisont, vil salget medføre

bejdspartnere og aktionærer. Strategien er i al væsentlighed uændret

en merværdi for ejerne og dermed for Banken. Herudover har

fra tiden efter den finansielle krises indtræden. Gennemførelsen

Banken en række investeringskreditter, der i væsentligt omfang

af strategien har i et vist omfang været vanskeliggjort af Bankens

er nedskrevet, hvorfor Ledelsen skønner, at der ikke er yderligere

processer med styrkelse af Bankens kapitalgrundlag i 2009, særlig

væsentlige kreditrisici forbundet med disse, bortset fra eventuelle

opgørelse af det individuelle solvensbehov, og fornyede vurderinger

væsentlige fald i værdien af de stillede sikkerheder.

af Banken i forbindelse med behandlingen af Bankens ansøgning om individuel statsgaranti. Endvidere har Banken konstateret, at der

Banken er ikke belastet af et dyrt, utidssvarende filialnet uden

består en betydelig træghed i markedet i forhold til muligheden for

for befolkningsudviklingsområderne og mangler kun få place-

umiddelbart at foretage de større forandringer i kundesammensæt-

ringer for at have en total dækning af den del af Danmark, hvor

ningen og kreditformidlingen, som Banken ønsker.

befolknings- og erhvervstætheden er størst. Ledelsen vurderer, at der er et stærkt forretningsmæssigt grundlag for et alternativ

Målet med strategien er uændret at sikre Bankens fremtidige

til de 5-6 største danske banker i de storbymiljøer, hvor Banken

drift og position på bankmarkedet i Danmark gennem følgende

har sine aktiviteter.

indsatsområder:

Banken er og vil i fremtiden være afhængig af samarbejder med

‐

at skabe en strategisk position og gennemføre de strukturelle

eksterne parter om infrastruktur og visse produkttyper, som der

indgreb, der skal til for at skabe muligheden for at drive en

er lange traditioner for i den danske finansielle sektor. Det er

velindtjenende og robust selvstændig bank, som er et attraktivt

Ledelsens vurdering, at der inden for en overskuelig fremtid vil ske

alternativ til de største banker

en strukturel ændring inden for den it-mæssige infrastruktur, som

‐

at være en markeds- og udviklingsorienteret, mellemstor, lokalt

ligeledes vil muliggøre nye samarbejdsrelationer i den finansielle

forankret storbybank med særlig vægt på kvalitet, ordentlighed,

sektor, som den it-mæssige infrastruktur ikke muliggør i dag. Dette

anstændighed, omkostnings- og indtjeningsbevidsthed

vil være positivt også for Amagerbanken.

‐

at udnytte de betydelige markedsmuligheder, der er opstået i Bankens markedsområde og i det kundegrundlag, Banken

Ledelsen har herudover igangsat en styrkelse af Bankens risikosty-

henvender sig til, samt drive en velovervejet udvidelse af

ringssystemer til sikring af robustheden og gennemførelseskraften

Bankens dækningsområde

i Banken. Risikostyringen styrkes i relation til indarbejdelse af et

‐

at udnytte Bankens position i hovedstadsområdet og andre

ratingsystem og tilførsel af yderligere kompetence til håndtering

storbymiljøer som erhvervslivets alternativ til storbankerne

af komplekse sagsstrukturer på kreditkontoret samt på økonomi-

for herigennem at opnå en større andel af kunder blandt af

området. Herudover har Bestyrelsen besluttet, at Direktionen samt

traditionelle erhvervs- og servicevirksomheder

andre nøgleposter skal styrkes for at sikre yderligere kompetence

‐

at opnå fordelene ved større filialer, og samtidig bibeholde

og ressourcer til udbygning af Bankens aktiviteter omkring kredit,

en attraktiv tilgængelighed til Banken, herunder revurdere

compliance og risiko samt erhvervs- og privatkundeområdet, ligesom

filialnettet i hovedstadsområdet med hensyn til placering og

der vil blive gennemført relevante generationsskifter i Bankens

størrelsen af den enkelte filial

organisation. Der foreligger en plan for implementering af en del af disse tiltag, som først kan igangsættes, efter at Bankens forhold

Strategien betyder i forhold til kundesammensætningen, at Ban-

er afklaret, dvs. efter gennemførelsen af kapitaludvidelsen.

ken har fokus på:

Strukturerne på det finansielle marked kan vise sig inden for de

‐

at udbygge kundefundamentet gennem en styrket privatkun-

nærmeste år at indeholde mulighed for at deltage i en konsolidering.

dedel, som søges øget fra ca. 20 % op til et niveau på 25-35

Bankens Ledelse vil fortsat ud fra en samlet ”stakeholdervurde-

% af kreditformidlingen over en 5-årig periode

ring” løbende overveje, om det er i Bankens interesse, at deltage i en eventuel konsolidering.

REGISTRERINGSDOKUMENT 2010

‐ ‐ ‐

at søge et relativt mindre antal helt store erhvervsengagemen-

grænseværdier for disse risikoområder, som pengeinstitutter som

ter og ændre Bankens andel af Store Engagementer indenfor

udgangspunkt bør ligge inden for fra ultimo 2012. Amagerbanken

fast ejendom og investeringskreditter fra 65 % til et niveau

fastsatte allerede i 2009 sådanne pejlemærker i forhold til Amager-

på ca. 35 % inden for en 3-årig periode

bankens strategi og indsatsområder. Amagerbankens risikoprofil

at skabe bedre sammenhæng mellem ind- og udlån, idet

ultimo 2012 målt efter disse parametre forventes at ville ligge

udlånsreduktion primært forventes at ske på ejendomsrela-

inden for de nu fastsatte pejlemærker fra Finanstilsynet, bortset

terede erhvervslån ved afløb af engagementer

fra at Bankens funding ratio (forholdet mellem udlån og indlån)

ændre Bankens udlån, hvor fast ejendom er det primære aktiv,

blev fastsat på grundlag af, at Bankens udlån ikke skal udgøre

fra ca. 36,5 % til niveauet 20-25 % over en 3-årig periode

mere end 133 % af Bankens indlån, eller en funding ratio på 1,33,

under uændrede forhold

hvilket ligger over Finanstilsynets pejlemærke om en funding ratio på 1,25. Endvidere forventes summen af store engagementer at

Overfor kunderne betyder strategien også, at Banken vil:

‐ ‐

ligge over Finanstilsynet pejlemærke. Nedenfor er vist niveauerne for Finanstilsynets pejlemærker i forhold til Bankens forventede

sikre stort fokus på de nye industrier som energi, klima, miljø

risikoprofil (med grøn skrift) ultimo 2012.

samt biotek sikre en fortsat diversificering af Bankens erhvervskundegrundlag med fortsatte særkompetencer, med veldefineret

Figur 1 Finanstilsynets ”tilsynsdiamant” og Amagerbankens strategi

risikoeksponering og med et tæt indblik i kreditporteføljen

‐

ned til et lavt signifikansniveau investeringskunde, investeringsforening eller institutionelle investor, der ønsker at trække på Bankens mangeårige erfaring

‐

ÉK`cjpej[`XdXek\eÉ

indbyde til yderligere samarbejder for den professionelle

og netværk blandt depot- og korrespondentbanker udvikle serviceniveauet over for og tilbuddene til den private

L[c ejm´bjk 3 )'

jkfi\ \e^X^\d\ek\i 3 (''

E\^Xk`m

(''$(), =le[`e^ iXk`f 3 (#),

<a\ejfdj$ \bjgfe\i`e^ 3 ),

(#**

)'$),

kunde, der ønsker en troværdig bank og rådgivning, der baseres

‐

på sund fornuft og godt købmandskab

C`bm`[`k\kjfm\i[´be`e^ 5 ,'

bevare den personlige og stabile kundekontakt og loyaliteten

5 ,'

over for Banken ved at opretholde tilgængeligheden til Banken i form af et velbeliggende filialnet

Viability Rapport Som del af Amagerbankens aftale med staten om indskud af

Driftsmæssigt og organisatorisk vil strategien omfatte at:

‐ ‐ ‐ ‐ ‐

hybrid kernekapital har Banken udarbejdet en viability rapport om Bankens forretningsmæssige grundlag og forventede fremtidige

forenkle og overskueliggøre produkter og priser i endnu

muligheder. Redegørelsen, som er fra medio maj 2010, indeholder

højere grad

en prognose for Bankens drift og kapitalforhold i perioden 2010 -

fortsætte en stram omkostningsstyring

2014, som de forelå beskrevet på det tidspunkt. Det er Ledelsens

fastholde en høj medarbejderanciennitet og sikre kontinuiteten

opfattelse, at Banken også med et reduceret forretningsomfang,

i kultur, viden og relationer til kunderne

som følge af gennemførelsen af den vedtagne strategi, fortsat

fastholde og udbygge Bankens stærke kreditkultur

vil have en fornuftig basisindtjening og deraf følgende accepta-

udvikle Bankens risiko- og ratingsystemer, der bl.a. anvendes ved

bel forrentning af egenkapitalen. Med forsigtige forventninger

vurdering og klassificering af enkeltkunde engagementer

til forskellige makroøkonomiske afdæmpede udviklingstrends, forventede Ledelsen endvidere, at der kunne opnås grundlag for

Banken vil i den proces løbende være åben for alle forslag og

en tilstrækkelig styrkelse af Bankens egenkapital til at muliggøre

muligheder for samarbejder inden for it, pension, forsikring, real-

afvikling af det statslige indskud af hybrid kernekapital og efter-

kredit, porteføljepleje samt for muligheden for konsolidering, hvor

følgende have en basiskapital og faktisk solvens, som overstiger

Bankens kompetencer og placering kan udnyttes maksimalt.

Bankens individuelle solvensbehov. Der er ikke foretaget en opdatering af viability rapporten og konsekvensen af den forøgelse

Finanstilsynet har i juli måned 2010 offentliggjort en række pejle-

af basiskapitalen, som forventes i forbindelse med den planlagte

mærker for, hvilke risikoområder, som kan anses for at medføre

kapitaludvidelse, men styrkelsen af basiskapitalen vil understøtte

en forhøjet risiko for et pengeinstitut. Pejlemærkerne angiver

den fremtidige kapitalstruktur.

Amagerbanken Aktieselskab

Bankens kreditformidling

Banken finansierer som udgangspunkt kun private kunder, der har tilknytning til Bankens primære markedsområder, og ved

Kreditpolitik

finansiering af større investeringsgoder, såsom bolig og trans-

Bankens samlede kreditrisiko styres efter politikker og rammer,

portmidler alene på grundlag af en indgående individuel analyse

der er vedtaget og fastlagt af Bankens bestyrelse, og som ved

af kundens betalingsevne.

delegering tilsikrer Direktionen et bevillingssystem med høj grad af ledelsesinvolvering. Ansvaret for overvågning, overordnet

Ambitionen for Amagerbankens krediteksponering er frem-

risikotagning og rapportering til Bankens Ledelse er forankret

adrettet følgende:

centralt i Banken.

‐

en bedre balance mellem udlån til private og erhverv, således at ca. 1/3 af Bankens kreditformidling sker til private og ca.

Det er en væsentlig del af Amagerbankens aktiviteter at rådgive om og yde lån, kreditter og andre finansielle produkter til pri-

‐

2/3 til erhverv begrænse antallet og størrelsen af Store Engagementer, så

vatpersoner og virksomheder. Banken ønsker hverken over for

intet enkeltengagement udgør mere end 20 % af Bankens

privatkunder eller erhvervskunder at påtage sig kreditrisici ud

basiskapital

over, hvad der inden for en rimelig tidshorisont er dækning for i

‐

kundens egen indtjening eller likvide formue.

en hensigtsmæssig fordeling af Store Engagementer på driftsfinansiering, erhvervskreditter, ejendoms- og projektfinansiering og investeringskreditter med krav til branchemæssig og

Banken lægger i sin samlede kreditpolitik vægt på at rette kreditgivningen mod driftsfinansiering og mellemfinansieringsopgaver,

‐

geografisk spredning kreditbevilling skal ske inden for veldefinerede principper for

idet Banken kun undtagelsesvist finansierer ventureaktiviteter og

maksimal risikoeksponering, herunder størrelsen af enkeltenga-

belåner enkeltstående større aktieposter. Banken deltager dog

gementer og Store Engagementers andel af Bankens samlede

gerne i finansiering af ejer- og generationsskifte af virksomhe-

basiskapital, krav til kundens soliditet, marginkrav ved inve-

der. Inden for erhvervsfinansiering bestræber Banken sig på at

steringskreditter, krav til sikkerheder og likviditet og Bankens

prioritere kreditgivning til kunder med et relativt beskedent finan-

mulighed for kreditovervågning og stop loss adgang

sieringsbehov i forhold til kundens samlede forretningsaktivitet. Hvad angår finansiering af anlægstunge virksomheder, lægger

Amagerbanken lever på nuværende tidspunkt ikke op til de nævnte

Banken i sin kreditgivning vægt på en solid driftsøkonomi og et

fremtidige principper for krediteksponering, idet Banken eksempelvis

solidt kapitalgrundlag.

aktuelt har engagementer, der overstiger Bankens principper for størrelsen af Store Engagementer og principper for marginkrav til

Banken har valgt at indgå i en række engagementer, der enkeltvis

investeringskreditter. Banken arbejder på at opfylde de ovenfor

overstiger 10 % af Bankens basiskapital. Engagementerne er etableret

beskrevne ambitioner for krediteksponering og adressere de risici,

efter en nøje vurdering af, at der foreligger en sikkerhedsstillelse

der er en følge af den tidligere førte kreditpolitik.

der gør, at engagementet kan opdeles i selvstændige risikoelementer, der ikke er indbyrdes afhængige. Bestyrelsen har besluttet at

Store engagementer efter § 145 i Lov om Finansiel Virk-

nedbringe andelen af Store Engagementer, og der er udarbejdet

somhed

retningslinier for indgåelse i fremtidige Store Engagementer.

Store engagementer efter § 145 i Lov om Finansiel Virksomhed er enkeltengagementer eller engagementer med en gruppe af

I Bankens samlede kreditpolitik stilles der endvidere krav til risi-

indbyrdes forbundne kunder, der efter fradrag for særlig sikre

kospredning, hvilket kan medføre, at engagementer, der til trods

krav men før fradrag for nedskrivninger, udgør mere end 10 % af

for, at de individuelt opfylder kravene i Bankens kreditpolitik, ikke

Bankens basiskapital (bortset fra virksomheder, der er konsolide-

bevilges. Bankens geografiske placering i udprægede byområder

rede med Banken). Summen af store engagementer, der overstiger

gør det nødvendigt med ekstra risikofokus på sammensætningen

10 %, må ikke samlet overstige 800 % af Bankens basiskapital.

af Bankens engagementsportefølje. Banken har dog foretaget

Engagementerne må enkeltvis efter fradrag for særlig sikre krav

et bevidst valg om at have en større andel af kreditformidlingen

ikke overstige mere end 25 % af basiskapitalen. Endvidere må

inden for ejendomsfinansiering som en naturlig følge af Bankens

Banken som følge af Bankens deltagelse i Garantiordningen under

kompetencer på området og beliggenhed. På grund af Bankens

Bankpakke I og Bankens modtagelse af den individuelle statsga-

placering indgås der alene i meget begrænset omfang engage-

ranti ikke øge andelen af Store Engagementer målt i forhold til

menter med primærerhverv, såsom landbrug, fiskeri og klassisk

Bankens basiskapital pr. 30. september 2008.

fremstillingsindustri.

REGISTRERINGSDOKUMENT 2010

Blandt andet på grund af Bankens kreditgivning til kunder inden

Det er et bevidst valg i Bankens strategi at have Store Engagemen-

for projektfinansiering, erhvervsudlejningsejendomme, bolig-

ter for at have en relevant forretningsvolumen med disse. Banken

udlejningsejendomme og transportsektoren er omfanget af

ønsker dog, at de enkeltvise Store Engagementer fremadrettet

engagementer, som klassificeres som Store Engagementer efter

skal have et mindre omfang.

§ 145 i Lov om Finansiel Virksomhed, stort både målt på antal og størrelse. På visse af de Store Engagementer foreligger der

Nedenstående tabel 4 indeholder en beskrivelse af omfanget af

objektiv indikation på værdiforringelse (OIV), og Banken har i disse

Store Engagementer opgjort pr. 30. juni 2010, 31. december 2009

tilfælde foretaget et skøn over sikkerhedernes værdi. I det omfang

og 30. juni 2009 samt efter gennemførelsen af den planlagte

sikkerhederne ikke vurderes at være tilstrækkelige, har Banken

kapitaludvidelse med et forudsat mindste nettoprovenu på DKK

foretaget nedskrivninger på engagementerne.

750 mio.

Tabel 4 Store Engagementer Efter gennem30. juni

31. december

30. juni

førelse af

2010

2009

kapitaludvidelse

Større end 20 % af basiskapital 15-20 % af basiskapital

10-15 % af basiskapital

Store Engagementer i alt

Årsagen til faldet i Store Engagementer pr. 31. december 2009 i

%. Såfremt dette ikke er tilfældet, vil Banken være forpligtet til

forhold til 30. juni 2009 er, at Bankens basiskapital blev forøget

inden for en kort tidshorisont at nedbringe dette og de to øvrige

ved den gennemførte kapitaludvidelse i december 2009 og Ban-

engagementer ved hel eller delvis opsigelse eller overdragelse,

kens modtagelse af indskud i form af hybrid kernekapital under

modtagelse af supplerende sikkerhedsstillelse, eller ændring

Bankpakke II.

af de forhold, der begrunder konsolidering, medmindre fristen forlænges. Banken agter at søge om udsættelse af fristen for

Årsagen til stigningen i antallet af større engagementer (både

nedbringelse af engagementerne indtil det tidspunkt, hvor en ny

samlet set og inden for kategorierne 10-15 % og større end 20 %

bekendtgørelse om opgørelse af store engagementer træder i

af basiskapitalen) pr. 30. juni 2010 i forhold til ultimo 2009, er, at

kraft (forventeligt den 31. december 2010), hvilket indebærer, at

Bankens basiskapital er reduceret i perioden primært som følge

de pågældende engagementer ved opgørelse efter de nye regler

af nedskrivninger, hvorved en række engagementer, som ultimo

ikke længere vil overstige grænsen på 25 % i § 145, stk. 1, i Lov

2009 ikke blev klassificeret som Store Engagementer nu indgår

om Finansiel Virksomhed.

i opgørelsen pr. 30. juni 2010, og at visse enkeltengagementer, som ultimo 2009 blev klassificeret som Store Engagementer på

For så vidt angår de 23 engagementer, som blev klassificeret som

grund af reduktionen i basiskapitalens størrelse andrager en større

Store Engagementer pr. 30. september 2008, er der i perioden 30.

andel heraf pr. 30. juni 2010.

juni 2009 – 30. juni 2010 sket en reduktion af disse engagementer opgjort på akkumuleret basis på i alt DKK 1,5 mia.

Pr. datoen for Registreringsdokumentet overstiger tre engagementer (før regnskabsmæssige nedskrivninger) procentgrænsen

For så vidt angår de 17 engagementer, som blev klassificeret

på 25 % i § 145, stk. 1, i Lov om Finansiel Virksomhed som følge

som Store Engagementer pr. 30. juni 2010, er der i perioden 30.

af, at Finanstilsynet den 31. maj 2010 traf afgørelse om, at et

juni 2009 – 30. juni 2010 sket en forøgelse af disse bevilgede

engagement med en virksomhed skulle konsolideres enkeltvis

engagementer opgjort på akkumuleret basis på i alt ca. DKK 1,1

med de tre ejeres engagementer. Det største af disse engage-

mia., som dels kan henføres til udvidelse af engagementer med

menter udgør aktuelt ca. 35 % af basiskapitalen. Finanstilsynet

kunder med god kreditbonitet, dels udvidelse af engagementer

har givet Amagerbanken en frist til den 30. september 2010 til

som følge af kunders kurstab på eksisterende anlægsfinansiering

at få de pågældende engagementer nedbragt til under 25 %.

i fremmed valuta og i mindre omfang udvidelse af engagementer

Banken forventer, at gennemførelsen af den planlagte kapital-

med likviditetsunderskud, hvor udvidelsen er sket med henblik på

udvidelse vil bringe et af engagementerne under grænsen på 25

at bevare værdien for Banken af stillede sikkerheder.

Amagerbanken Aktieselskab

Nedenstående tabel 5 illustrerer krediteksponeringen relateret til Store Engagementer opgjort som faktisk træk pr. 30. juni 2010 (17 engagementer). Tabel 5 Krediteksponering Store Engagementer pr. 30. juni 2010

DKK mio.

Udlån og garantier

før nedskrivning

efter nedskrivning

Ejendomsrelaterede udlån Investeringskreditter Øvrige erhverv

Blanco*

5.341

4.556

663

768

681

147

3.271

2.857

1.063

Privat

Total

9.418

8.132

1.910

Blanco er opgjort efter fradrag af nedskrivninger og skønnede værdier af sikkerheder baseret på Ledelsens skøn, som er forbundet med usikkerhed, jf. omtale i note 2 i koncernregnskabet for 1. januar – 30. juni 2010.

Blandt de 17 Store Engagementer er 3 koncerner med koncernsel-

Tabel 6 Krediteksponering Store Engagementer - øvrige

skaber, hvis aktier er optaget til notering på Nasdaq OMX.

erhverv DKK (mio.)

Ved opdelingen af krediteksponeringen er der i tabel 5 foretaget

opdeling indenfor engagementerne i forhold til de pågældende kunders bevilgede anvendelse af kreditterne og kundernes regi-

Energi

870

strerede branchekoder.

Transport

455

Leasing – transport

1.130

Ejendomsrelaterede udlån

Øvrige kredit- og

De ejendomsrelaterede udlån vedrører kunder, der har deres

finansieringsvirksomhed mv.

320

primære virke inden for ejendomsinvestering. Af de ejendomsre-

Øvrige, herunder handel

496

laterede udlån i de Store Engagementer er ca. 32 % heraf ydet til

Total

3.271

100

finansiering af fuldt udlejede ejerlejlighedsudstykkede ejendomme i København. 43 % af krediteksponeringen finansierer udlejede erhvervsejendomme. Den resterende krediteksponering er fordelt

Private

på grundarealer, domicilejendomme og driftsfinansiering mv. Det

Den del af Store Engagementer, der henføres til private, er engage-

er denne sidste del, der i 1. halvår 2010 har været ramt af valuta-

menter med de personer, som er relaterede til selskabskoncernerne

kurstab på anlægsfinansiering. Blandt disse Store Engagementer

i de Store Engagementer.

vedrører den væsentligste del af det opgjorte blancoengagement sådanne kunder, hvor Banken vurderer, at der enten ikke foreligger

Kreditorganisation

objektiv indikation på værdiforringelse (OIV), eller der ikke aktuelt

Banken har gennem de sidste mange år haft fokus på de arbejds-

er et nedskrivningsbehov.

metoder, der anvendes ved sikring af enkelte engagementer. Kriterier og metoder tilpasses løbende de aktuelle samfundsfor-

Investeringskreditter

hold, gældende teknologi og styrken i de forventede ændringer

Indenfor investeringskreditter vedrører ca. 71 % af kreditekspo-

i konjunkturerne. De markant forværrede konjunkturforhold i

neringen finansiering af kunders køb af aktier i Molslinien A/S, og

efteråret 2008, der er fortsat i 2009 og 2010, er kommet med

27 % vedrører børsnoterede virksomhedsobligationer.

en uventet hastighed og styrke.

Øvrige erhverv

Banken søger at dedikere de fornødne ressourcer til relevante

Krediteksponeringen overfor øvrige erhverv er fordelt på en række

risikoområder, når tiderne skifter. Derfor er det naturligt, at Banken

brancher, der er vist i undergrupper nedenfor.

har særlig fokus på at sikre tilstrækkelige ressourcer i kreditor-

REGISTRERINGSDOKUMENT 2010

ganisationen til imødegåelse af de ikke mindst gennem 2. halvår

hvor Banken er repræsenteret. Herudover udarbejder Banken

2008, 2009 og 2010 forringede konjunkturer. Banken forudser et

tværgående analyser af specifikke områder, hvor særligt risiko-

svagt men stabilt konjunkturbillede gennem resten af 2010.

overvågningen af kunders valutaeksponering senest er blevet opprioriteret.

Kreditorganisationen og hele Bankens risikostyring vil fortsat have fokus på reduktion af Bankens udlånsbalance og håndtering

Der henvises til afsnittet ”Risiko, likviditet og kapitalstyring – Kre-

af Bankens betydelige nedskrivninger med henblik på minimering

ditrisikostyring”.

af Bankens risiko for at konstatere endelige tab.

Amagerbankens forretningsområder Banken har organisatorisk adskillelse mellem de kundevendte funktioner og kontrol- og overvågningsfunktionen bortset fra, at

Privatkunder og privatkundeydelser

Bankens administrerende direktør på nuværende tidspunkt tillige

Amagerbanken har godt 104.000 privatkunder. Andelen af indlån

er chef for erhvervsafdelingen og medlem af kreditkomitéen, hvor

fra privatkunder udgjorde pr. 30. juni 2010 48,3 % af Bankens

engagementer over en vis størrelse behandles.

samlede indlån mens andelen af udlån og garantier for samme gruppe udgjorde 17,3 % af Bankens samlede udlån.

Amagerbanken lægger vægt på, at beslutninger om at yde lån og kreditter træffes tæt på kunden. Mindre bevillingsbeføjelser

Som fuldservice bank tilbyder Banken sine privatkunder sædvanlige

er derfor delegeret til filialer og kundeansvarlige medarbejdere

bankydelser og produkter inden for:

ud fra en vurdering af det forretningsmæssige behov, idet der samtidig er sikret den fornødne kompetence gennem opdeling i erhvervs- og privatkundeafdelinger. Bankens bevillingsprocedure suppleres af en række kontrolprocedurer. Således indberettes alle bevillinger over en relativt lav beløbsgrænse til Bankens centrale kreditfunktion, der gennemgår

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

den daglige økonomi, herunder netbank betalingskort lån og kredit opsparing og investering boligfinansiering pension og forsikring

bevillingerne og vidererapporterer disse i koncentreret form til kreditkomitéen.

Derudover tilbyder Amagerbanken rådgivning og servicering af privatkunder med særligt gunstige indtægtsforhold eller formue

På daglig basis foretages central opfølgning af overtræk, ligesom

i en række særlige rådgivningscentre.

der overvåges på større enkelttransaktioner og nyoprettede kunder. Der udarbejdes periodisk tværgående analyser af ensartede

Privatkunder serviceres primært gennem Amagerbankens filial-

aktivklasser, og på udvalgte områder. Yderligere sker der på alle

net, som pr. 30. juni 2010 bestod af 25 filialer. Derudover giver

centrale niveauer løbende stikprøvebaseret undersøgelse af

Amagerbanken sine kunder mulighed for at foretage en række

kreditkvaliteten i Bankens linieområder.

banktransaktioner online gennem brug af netbank, hvorigennem kunden kan foretage betalinger, overføre beløb, købe og sælge

Kreditrisikostyring

værdipapirer, ansøge om lån mv.

Banken arbejder løbende med styrkelse af sit modelapparat inden for kreditrisikostyringsområdet, herunder at styrke risikorap-

Amagerbanken benytter ikke callcentre eller centrale service-

porteringen.

funktioner i kontakten til kunderne. Kontakten foregår direkte mellem kunden og den personlige kunderådgiver, som via en

Banken udarbejder brancheanalyser, hvor erhvervskunderne er

løbende kontakt og opfølgning har mulighed for at yde individuel

fordelt på brancher ud fra geografisk tilhørsforhold og koncen-

rådgivning målrettet den enkelte kundes behov.

trationen på enkelt kunder. Bankens Store Engagementer bliver særskilt analyseret ud fra branchekoncentration mv.

Erhvervskunder og erhvervskundeydelser Amagerbanken har godt 10.000 erhvervskunder. Andelen af indlån

Privatkunder bliver inddelt i kundekategoriseringsgrupper, og

fra erhvervskunder udgjorde pr. 30. juni 2010 51,7 % af Bankens

udviklingen imellem disse analyseres hvert kvartal. Disse analyser

samlede indlån mens andelen af udlån og garantier for samme

udarbejdes endvidere inden for de enkelte geografiske byområder,

gruppe udgjorde 82,7 % af Bankens samlede udlån.

Amagerbanken Aktieselskab

‐

Amagerbanken har erhvervsaktiviteter over hele landet med

depothåndtering, hvor Banken har mangeårige kompetencer

hovedvægt på Storkøbenhavn, Århus og Odense. Med Bankens

inden for håndtering af udenlandske værdipapirer og er depot-

placering i storbymiljøerne har Amagerbanken særlig vægt på

bank for en række institutionelle kunder og danske banker.

’storbyerhverv’, som handels-, logistik,- og servicevirksomheder

Amagerbanken er tillige depotbank for Investeringsforeningen

samt erhverv med aktiviteter inden for sundhed, biotek, miljø

SmallCap Danmark

‐

og fritid.

serviceprovider af udenlandsk betalingsformidling, hvor Amagerbanken efter Ledelsens opfattelse har en bred ekspertise

Banken tilbyder sine erhvervskunder rådgivning og finansiering

inden for udlandsfinansiering, international cash-management,

inden for følgende områder:

terminssikring, international betalingsformidling og garanti- og

‐ ‐ ‐

‐

‐ ‐

rembursbaserede betalingstransaktioner. Bankens serviceydelser almindelig bankrådgivning og transaktionshåndtering

benyttes bl.a. af egne kunder, som har behov for rådgivning om

almindelig virksomhedsfinansiering og driftskreditter

og handel med fremmed valuta til afdækning af valutarisici på

sparringspartner ved ejerskifte. Banken medvirker ved ejer-

deres udenlandske samhandel. Ydermere fungerer Amager-

skifter, herunder Management Buy-In/Management Buy-Out, i

banken som serviceprovider for en række indenlandske banker.

samarbejde med flere equity fonde og medvirker herigennem

Fra 2008 har Amagerbanken gennem sit direkte medlemsskab

ved køb og konsolidering af virksomheder inden for forskel-

kunnet tilbyde andre pengeinstitutter at være indirekte medlem-

lige brancher

mer af SEPA (Single European Payment Area)

finansiering af fast ejendom og projektudvikling, hvor Amagerbanken har en lang tradition og erfaring som bank for

Organisationsstruktur

aktører i ejendomsbranchen baseret på Bankens kompeten-

Amagerbanken har centralt placerede kompetenceområder,

cer inden for rådgivning og finansiering af fast ejendom og

som fungerer på tværs af virksomheden. Det er med til at sikre

projektudvikling

en flad organisationsstruktur med hurtige beslutningsprocesser

leasing af aktiver til virksomhedens daglige brug. Amagerban-

og direkte samspil mellem kunden, rådgiveren og de centrale

ken yder sådan finansiering i ab finans

specialistenheder. Den organisatoriske opbygning med centralt

formuepleje, værdipapirhåndtering og udlandsforretninger,

placerede kompetenceområder og kunderådgivning er mulig på

hvor Banken har specialiseret sig inden for områderne og

grund af Bankens geografiske koncentration.

fungerer som engrosbank og serviceprovider over for en række andre pengeinstitutter Figur 2 Amagerbankens organisationsstruktur 9\jkpi\cj\ @ek\ie i\m`j`fe ;`i\bk`fe

C`e`\fdi [\i

Gi`mXk

<i_m\im

:\ekiXc\ fdi [\i

@em\jk\i`e^&L[cXe[

JkXY\

Jkµkk\]lebk`fe\i

8dX^\i

?fm\[bfekfi\k

Ble[\fdi [\k

Bi\[`k f^ aliX f^ Zfdgc`XeZ\

=`c`Xcj\im`Z\

BµY\e_Xme

8dX^\i

<^\eY\_fc[e`e^

¥bfefd`

JXc^ f^ i [^`me`e^

=pe

BµY\e_Xme

=fe[jX[d%

G\ijfeXc\

wi_lj

=pe

L[cXe[

DXib\[

wi_lj

Bfddle`bXk`fe

<i_m\imjc\Xj`e^

@K$ f^ =`c`Xc[i`]k

Kilde: Amagerbanken 2010

REGISTRERINGSDOKUMENT 2010

Bemandingen i Bankens afdelinger er afpasset de enkelte afdelingers

It-sikkerhed er et fokusområde, og der arbejdes til stadighed på

kundegrundlag. Alle bankafdelinger rådgiver privatpersoner og

at tilsikre, at den samlede system-, data- og driftssikkerhed er på

mindre erhvervsdrivende, mens større virksomheder og formu-

et tidssvarende niveau.

ende privatpersoner med særlige rådgivningsbehov serviceres i større rådgivningscentre i hovedkontoret på Amager samt i

Corporate Social Responsibility

København City, Hellerup, Århus og Odense. Rådgivningscentrene fungerer i direkte samspil med Bankens investeringsområde og

Ledelsen lægger vægt på, at Amagerbanken driver forretning på et

kan herigennem yde en rådgivning, som er målrettet disse kunders

ansvarligt grundlag og med udgangspunkt i kundernes behov. Det

specifikke behov.

betyder, at Banken i sin forretningsgang på den ene side fokuserer på økonomiske og profitable hensyn, og på den anden side medtænker

Erhvervsområdet er fordelt på fem erhvervscentre: hovedkontoret

hensyn til kunder, medarbejdere, lokalsamfund og miljø.

på Amager, Amager (Tårnby), København City, Århus og Odense. Erhvervsafdelingen i hovedkontoret er tillige inddelt i tre forret-

Banken arbejder under overskriften: ”Vores ansvar”. Banken age-

ningsteams med branchespecifikke kompetencer.

rer ansvarligt i et bredere perspektiv, hvor kunder, medarbejdere, lokalsamfund og miljø tilgodeses. Med udgangspunkt i Bankens

Salg og rådgivning er en central specialistfunktion, der udvikler

ansvarlighedspolitik har Banken iværksat initiativer målrettet

og koordinerer Bankens samlede indsatser inden for rådgivnings-

Bankens kunder, medarbejdere, lokalsamfund og miljø:

områderne pension, bolig og investering. Funktionen fungerer som vidensbase og som sparringspartner for både rådgivere og

Kunder

kunder. En vigtig del af funktionen er at udvikle kunderådgivernes

Banken tilbyder investeringstjek, differentierede produkter, per-

viden og kompetencer inden for pension, bolig og investering i de

sonlig og etisk rådgivning samt ældreservice. Seneste tiltag er

lokale afdelinger.

Bankens 50Plus-koncept.

Banken har en række stabsafdelinger, der understøtter de kunde-

Medarbejdere

vendte afdelinger, og som løbende foretager opfølgning på bl.a.

Banken tilbyder fleksibilitet, kompetenceudvikling, medarbejder-

risici samt forestår rapportering til relevante myndigheder.

goder samt sund og social arbejdsplads. Seneste tiltag er stressvejledere og udvidet seniorordning.

Amagerbankens netbank er et vigtigt værktøj til at sikre en effektiv og prismæssig attraktiv håndtering af kundens daglige økonomi til

Lokalsamfund

gavn for både den enkelte kunde og Banken. Brugen af netbank er

Banken har vedtaget en politik, der tager ansvar for det lokale

i kraftig vækst og bliver løbende videreudviklet og forbedret.

sports- og kulturliv. Derudover deltager Banken i projekter til støtte for iværksættere. Senest har Banken bidraget til Stjerner

for livet – Kræftens Bekæmpelses kampagne til støtte for børn og unge med kræft inde på livet. Banken bidrager til Ungdommens

Amagerbankens overordnede it-strategi er, at Banken i kraft af en

Røde Kors og deltager i et team af frivillige gældsrådgivere.

effektiv og sikker databehandling skal sikre de forretningsmæssige mål og samtidig fremstå som en professionel og troværdig bank,

Miljø

samarbejdspartner og arbejdsplads.

Banken har vedtaget en miljøpolitik, som danner grundlag for arbejdet med miljø. Banken fokuserer på energiforbrug og søger

Den teknologiske platform er i al væsentlighed baseret på ydelser

at mindske den negative CO2 påvirkning. Banken har iværksat

leveret af Bankernes EDB Central (BEC), som Amagerbanken

projektet: Spar på print, og i 2010 er indført køling via havvand i

er medejer af. Der lægges afgørende vægt på, at it-løsningerne

en af Bankens større afdelinger.

medfører administrative forbedringer, forenklinger og effektiviseringer, øget selvbetjeningsgrad, men også at de giver mulighed for at skabe nye forretninger.

Amagerbanken Aktieselskab

Amagerbankens samarbejdsrelationer Amagerbanken benytter forskellige samarbejdspartnere og er i visse tilfælde tillige medejer af virksomheder, som tilbyder produkter og ydelser inden for bl.a. realkredit, ejendomsmæglervirksomhed, investeringsprodukter, betalingsformidling og forsikring. Bankens kunder får herigennem adgang til et bredt og fleksibelt produktudbud. Banken formidler desuden finansiel rådgivning gennem sit samarbejde med en kreds af erhvervslivets rådgivere og finansieringskilder. Banken modtager formidlings- og garantiprovision for formidling af visse produkter og investeringsydelser.

REGISTRERINGSDOKUMENT 2010

MARKEDSBESKRIVELSE OG KONKURRENCESITUATION Informationer i dette afsnit er baseret på statistiske informationer,

Privatkunder

rapporter fra 3. mand samt Bankens egne informationer. Antallet

Amagerbanken har i alt ca. 104.000 privatkunder. Markedsandelen

af kunder er opgjort pr. 30. juni 2010. Tal for København er opgjort

på Amager er betydelig for så vidt angår privatkunder, hvor mar-

eksklusive Amager, og tal for Storkøbenhavn er opgjort eksklusive

kedsandelen baseret på antal indbyggere udgør ca. 23 % svarende

Amager og København.

til ca. 40.000 kunder. Andelen er på grundlag af øens yderligere udvikling med nye byområder og ny infrastruktur antalsmæssigt

Markedet som Amagerbanken opererer på

stigende. På trods af en lavere markedsandel i København har Banken ca. 37.000 kunder i dette område. Ca. 20.000 kunder

Markedet generelt

er fordelt over det øvrige Danmark, mens ca. 4.600 kunder bor

Bankens virksomhed er primært koncentreret i Danmark, hvor

i udlandet.

Banken ifølge Finanstilsynets opgørelser er den 9. største bank målt på balancen. Ca. 95 % af Bankens ca. 104.000 privatkunder og ca. 10.000 erhvervskunder er bosat i Danmark, og Amagerbanken har kunderelationer med godt 2 % af befolkningen. Væsentligste markeder Bankens væsentligste geografiske markedsområde i Danmark er Amager og København, hvor den største del af Bankens kreditformidling sker. Figur 3 Bankens kreditformidling fordelt geografisk

8dX^\i

(-'''

BµY\e_Xme JkfibµY\e_Xme (+'''

¥mi`^\ Ja´ccXe[ F[\ej\ ¥mi`^\ =pe

()'''

wi_lj ¥mi`^\ ApccXe[ (''''

L[cXe[

/'''

-'''

+'''

)'''

*(%()%)''.

*(%()%)''/

*(%()%)''0

*'%'-%)'('

(Kilde: Amagerbanken)

Amagerbanken Aktieselskab

Konkurrentsituationen

Figur 4 Privatkunder fordelt geografisk

Bankerne i Danmark kan efter Amagerbankens egen vurdering af

wi_lj# (

markedet baseret på tal fra Finanstilsynet, konkurrencestyrelsen

¥mi% =pe# )

og Lokale pengeinstitutter opdeles i 4 kategorier:

F[\ej\# ) JkfibµY\e_Xme# +

‐ ‐

L[cXe[# + ¥mi% ApccXe[# , ¥mi% Ja´ccXe[# - 8dX^\i# *0

‐ ‐

Storbanker: Danske Bank, Nordea Bank Regionalbanker: Alm. Brand Bank, Amagerbanken, Arbejdernes Landsbank, Jyske Bank, Nykredit Bank, Spar Nord Bank, Sydbank Lokalbanker og lokale sparekasser Net – og discountbanker

Hertil kommer danske filialer af udenlandske bankvirksomheder. BµY\e_Xme# *.

Finansiel Stabilitet A/S driver i sin koncern en betydelig bankvirksomhed, som er under afvikling. Amagerbankens primære konkurrenter

(Kilde: Amagerbanken)

Amagerbankens primære konkurrenter er de banker, som AmaErhvervskunder

gerbanken udveksler flest kunder med (dvs. både mister kunder

Amagerbanken har i alt ca. 10.000 erhvervskunder, der består

til og får kunder fra). Det er de 2 største banker på det danske

primært består af mindre og mellemstore virksomheder med en

marked Danske Bank og Nordea Bank samt Danmarks 3. største

geografisk og branchemæssig spredning. For erhvervskunder er

bank Jyske Bank.

andelen af kunder højere i København end på Amager. Ca. 1.600 Storbankerne er typisk dem, som Amagerbanken får flest kunder

af erhvervskunderne er leasingkunder i ab finans.

fra, men også mister flest kunder til. Banken er – bl.a. som følge af sin samarbejdsstrategi – i stand til at tilbyde kunderne reel

Figur 5 Erhvervskunder fordelt geografisk

valgfrihed mellem attraktive, konkurrencedygtige produkter. I kraft af dette og medarbejderens imødekommenhed og person¥mi% =pe# )

lige engagement anser Ledelsen Amagerbanken for at være et

¥mi`^\# '

¥mi% Ja´ccXe[# *

attraktivt alternativ til storbankerne.

wi_lj# * ¥mi% ApccXe[# *

Sekundære konkurrenter

F[\ej\# +

Amagerbankens sekundære konkurrenter er de banker, hvis mål JkfibµY\e_Xme# -

er at tiltrække de samme kunder som Amagerbanken, og som BµY\e_Xme# ,-

ligger blandt de største banker i Danmark. Dette er Arbejdernes Landsbank, Nykredit Bank, Sydbank og Lån & Spar Bank.

8dX^\i# )*

Amagerbanken er dermed i konkurrence med regional- og lokalbankerne om storbankernes kunder, og her vurderes Bankens profil og omdømme at være et afgørende konkurrenceparameter. Fra internet- og discountbankerne oplever Amagerbanken kun

(Kilde: Amagerbanken)

begrænset konkurrence. Her spiller Bankens gebyrfrie selvbetjeningsydelser en vigtig rolle i Bankens konkurrenceevne. I modsætning til net- og discountbankerne er Bankens selvbetjeningsløsninger et supplement til den personlige rådgivning. Herved opnår Bankens kunder fordelene ved selvbetjeningsløsninger uden at give afkald på kvalificeret rådgivning.

REGISTRERINGSDOKUMENT 2010

ORGANISATIONSSTRUKTUR Koncernorganisation Amagerbanken er moderselskab i Amagerbank-koncernen.

Væsentlige kapitalbesiddelser Amagerbankens væsentligste kapitalbesiddelser fremgår af tabel 7 nedenfor. Tabel 7 Amagerbankens datterselskaber, associerede selskaber og væsentlige kapitalandele Virksomhed

Hjemsted

Ejer- og stemmeandel

København

100,0 %

Tilknyttede virksomheder* Ejendomsaktieselskabet Matr. 4285 Ejendomsaktieselskabet Matr. 3825

København

100,0 %

Investeringsanpartsselskabet AMAK 3

København

100,0 %

Amager Øst Holding A/S

København

100,0 %

International Brands af 5.8 1996 A/S

København

100,0 %

GI Holding A/S

København

100,0 %

Projekt Tikøbgade ApS

København

100,0 %

Kvæsthusgade 6 A/S

København

100,0 %

Selskabet af 18. marts 2009 A/S

Odense

100,0 %

Virksomheder i midlertidig besiddelse**

Associeret virksomhed Scandinavian Private Equity Partners A/S

København

20,2 %

JSNFA Holding A/S

Aalborg

14,3 %

Foreningen Bankernes EDB Central

Roskilde

12,5 %

Sjælsø Gruppen

København

10,0 %

Investeringsforeningen Small Cap Danmark

København

9,7 %

BI Holding A/S

København

8,2 %

Jeudan A/S

København

6,2 %

Øvrige væsentlige kapitalbesiddelser

Tilknyttede virksomheder er dattervirksomheder til Banken i henhold til Lov om Finansiel Virksomhed § 5, stk. 1, nr. 8, bortset fra virksomheder i midlertidig besiddelse. ** I henhold til Lov om Finansiel Virksomhed § 25 medvirker Banken midlertidigt ved driften af nævnte selskaber. Den regnskabsmæssige værdi udgør pr. 30. juni 2010 DKK 27,9 mio.

Aktiviteten i Amager Øst Holding A/S består i investering i kapi-

udvikle, producere og markedsføre stanse- og skæreværktøjer

talandele i ejendomsselskaber. Aktiviteten i International Brands

mv. Projekt Tikøbgade ApS ejer 3 ejendomme og selskabet Kvæ-

af 5.8. 1996 A/S består i at optimere afkastet af selskabets andel

sthusgade 6 A/S er uden aktivitet. Aktiviteten i Selskabet af 18.

af varemærket Patrick, og aktiviteten i GI Holding A/S består i at

marts 2009 A/S består i investering og finansiering.

Amagerbanken Aktieselskab

EJENDOMME, ANLÆG OG UDSTYR Faciliteter

med 3 eller 12 måneders varsel. Lejekontrakter, der er indgået i nyere tid (11 lejemål), indeholder en uopsigelighedsperiode for

Domicilejendomme

udlejer på typisk 10-20 år, der udløber i årene 2010-2023. Såle-

Banken ejer syv domicilejendomme beliggende på Amager, Østerbro

des er eksempelvis lejemålet vedrørende Bankens hovedkontor

og i Hvidovre. Disse ejendomme anvendes primært af Bankens

på Amagerbrogade 25 uopsigeligt fra Bankens og udlejers side

afdelinger, dog er mindre dele af ejendommene udlejet til beboelse

indtil den 1. november 2023 med mulighed for, at Amagerbanken

for Bankens medarbejdere samt liberalt erhverv.

kan forlænge lejemålets uopsigelighedsperiode til den 31. oktober 2033. Endvidere er visse af lejemålene uopsigelige fra Amager-

Endvidere ejer Banken tre ferieejendomme beliggende henholds-

bankens side. Uopsigelighedsperioderne udløber i årene 2011-

vis i Nykøbing Sjælland, på Rømø og i Berlin og har herudover

2023. Enkelte af lejemålene er beliggende i centre, hvor Banken

brugsret til en ferielejlighed i Skagen, der anvendes af Bankens

er forpligtet til at være medlem af centerforeninger og deltage i

medarbejdere.

fælles markedsføring mv.

Den samlede dagsværdi af Bankens domicilejendomme udgør pr.

De samlede årlige huslejeforpligtelser udgør pr. den 30. juni 2010

den 30. juni 2010 i alt DKK 37,6 mio.

i alt DKK 34,4 mio., mens de samlede huslejeforpligtelser frem til lovligt opsigelsesvarsel udgør i alt DKK 239,4 mio.

Investeringsejendomme Amagerbank-koncernen ejer to investeringsejendomme, hvor

Afdelingen i Fields, København er (bortset fra lejemål vedrørende

dagsværdien pr. 30. juni 2010 udgør i alt DKK 49,6 mio. Ejendom-

hæveautomater) nedlagt. Bankens resthæftelse på lejemålet udgør

mene er beliggende på Strandlodsvej 67 og Øresundsvej 148 på

maksimalt DKK 0,25 mio.

Amager.

Forsikring Nedenstående tabel 7 indeholder oplysninger om lejeindtægter og driftsomkostninger for de to ejendomme for 2009, 2008 og

Amagerbanken har forsikret sine forretningsaktiviteter under sæd-

2007 (opgivet i DKK).

vanlige skades- og ansvarsforsikringer i et omfang, som Bankens Ledelse skønner relevant for Bankens aktiviteter.

Lejede lokaler Bankens øvrige afdelinger drives fra lejede lokaler, ligesom Ban-

Miljø

kens stabsafdelinger og undervisningslokaler er beliggende i lejede lokaler.

Amagerbankens anvendelse af sine faste anlægsaktiver er ikke væsentligt påvirket eller på anden måde afhængig af miljømæs-

Det typiske opsigelsesvarsel fra såvel Bankens som udlejers side

sige forhold.

er 6 måneder, mens enkelte lejemål kan opsiges af begge parter

Tabel 8 Driftsindtægter - og udgifter for investeringsejendomme DKK 1.000 Lejeindtægter Driftsomkostninger

2009

2008

2007

306

171

228

1.320

876

225

Investeringsejendomme besiddes med henblik på langsigtet kapitalgevinst. Banken arbejder på at afhænde disse ejendomme eller foretage udlejning, indtil afhændelse kan ske. Ved værdiansættelsen af investeringsejendommene er den aktuelle bebyggelsesgrad i overensstemmelse med det gældende plangrundlag for området anvendt, hvilket med det aktuelle leje- og omkostningsniveau ved opførelse af den pågældende bebyggelsesart svarer til et startafkastkrav på 5,0-5,5 %.

REGISTRERINGSDOKUMENT 2010

GENNEMGANG AF DRIFT OG REGNSKABER Nedenfor er gengivet udvalgte hoved- og nøgletal for Amagerbank-

Ved Fondsrådets afgørelse blev Amagerbanken påbudt ved aflæg-

koncernen for 2009, 2008 og 2007 samt for perioderne 1. januar

gelsen af årsrapporten for 2009 at etablere en model for grup-

– 30. juni 2010 og 2009.

pevise nedskrivninger på udlån til erhverv, jf. IAS 39, at oplyse om primære forudsætninger for fremtiden og andre primære kilder

Regnskabsoplysningerne er uddraget af Amagerbankens reviderede

til skønsmæssig usikkerhed, jf. IAS 1.116 og IAS 1.120, samt at give

koncernregnskab og årsregnskab for regnskabsåret 2009 med

kvantitative oplysninger om kreditrisiko i henhold til IFRS 7.

sammenligningstal for årsrapporten for 2008 (korrigeret) samt årsrapporten for 2007, der alle er aflagt i overensstemmelse med

Amagerbanken har ved aflæggelsen af årsrapporten for 2009 givet

International Financial Reporting Standards, som godkendt af EU

de påkrævede oplysninger Endvidere har Banken ved aflæggelsen

(”IFRS”), og yderligere danske oplysningskrav for børsnoterede

af årsrapporten for 2009 anvendt en egentlig model for gruppevise

finansielle selskaber.

nedskrivninger på udlån til erhverv. Banken har herefter forholdt sig til de modelberegnede gruppevise nedskrivninger og på den

Perioderegnskabet for perioden 1. januar – 30. juni 2010 med

baggrund foretaget et ledelsesmæssigt skøn.

tilhørende sammenligningstal for samme periode i 2009 (korrigeret) er uddraget af delårsrapport for 1. halvår 2010, der er

Der henvises til afsnittet ”Oplysninger om udsteders aktiver og

udarbejdet i overensstemmelse med IAS 34, præsentation af

passiver, finansielle stilling og resultater – Korrektion af tidligere

delårsregnskaber, som er godkendt af EU. Anvendelsen af IAS 34

meddelte oplysninger i årsrapporten for 2008 og senere delårs-

medfører, at præsentationen er mere begrænset end aflæggelse

rapporter” for en yderligere beskrivelse.

af en fuldstændig årsrapport, samt at principperne for indregning og måling i de internationale regnskabsstandarder (IFRS) er fulgt.

Nedenstående gennemgang bør læses i sammenhæng med Ama-

Perioderegnskabet for perioden 1. januar – 30. juni 2010 er revi-

gerbankens årsrapporter og delårsrapporter samt den supplerende

deret og forsynet med revisionspåtegning uden forbehold men

og korrigerede information, der er indarbejdet i Registrerings-

med supplerende oplysning. De korrigerede sammenligningstal

dokumentet ved henvisning, og som kan ses på Amagerbankens

for tilsvarende periode i 2009 er ikke revideret eller reviewet.

hjemmeside www.amagerbanken.dk. Se endvidere afsnittet ”Oplysninger om udsteders aktiver og passiver, finansielle stilling

Fondsrådet påtalte ved afgørelse den 18. november 2009 visse

og resultater”, der inkluderer en krydsreferencetabel.

forhold som af Fondsrådet ansås som fejl i Amagerbankens årsrapport for 2008 og delårsrapporterne for 2009. Amagerbanken offentliggjorde ved selskabsmeddelelser den 18. november 2009 supplerende og korrigerende information for årsrapporten for 2008 samt delårsrapporterne for 2009 som følge af den forudgående regnskabskabskontrol af årsregnskabet for 2008. Korrektionen medførte en ændring af årets resultat før og efter skat for 2008 samt delårsrapporterne for 2009.

Amagerbanken Aktieselskab

Tabel 9 Hoved- og nøgletal for Amagerbank-koncernen for perioderne 1. januar - 30. juni 2010 og 1. januar – 30. juni 2009 (korrigeret) samt for regnskabsårene 2009, 2008 (korrigeret) og 2007 30.06.2010 30.06.2009 (korrigeret)

2009

2008 (korrigeret)

2007

Resultatopgørelse (DKK 1.000) Renteindtægter Renteudgifter Netto renteindtægter

694.223 328.855 365.368

974.828 536.049 438.779

1.760.045 851.525 908.520

2.146.380 1.230.768 915.612

1.589.482 866.551 722.931

Gebyrer og provisionsindtægter Udbytte af aktier mv. Valutaavance Afgivne gebyrer og provisionsudgifter Netto rente- og gebyrindtægter

103.110 6.340 10.875 6.613 479.080

106.765 5.683 28.756 7.891 572.092

215.794 6.217 46.828 15.135 1.162.224

255.875 24.369 40.573 18.946 1.217.483

329.673 19.179 61.629 29.782 1.103.630

2.680 236.282 23.301 222.177

1.998 260.845 32.538 280.707

4.831 525.690 59.431 581.934

14.475 555.865 71.250 604.843

37.958 504.510 62.577 574.501

65.315 -15.175

62.564 98.358

129.021 100.683

37.344 -168.492

405 -61.028

-7 1.925 621.763 -478.158

275 395 732.185 -415.014

274 829 1.180.321 -625.622

543 2.688 1.181.646 -779.408

-28 -1.236 17.794 494.010

-215.553 -262.605

-101.299 -313.715

-156.731 -468.891

-196.471 -582.937

101.003 393.007

21.461.655 0 12.479.174 9.806.330 2.532.769 1.626.780 30.350.384

23.060.098 1.500.000 13.688.103 6.143.437 1.173.948 1.326.297 32.151.464

22.164.215 1.500.000 13.128.741 10.128.570 2.529.071 1.888.178 33.637.948

24.411.402 1.251.999 14.441.472 3.309.367 1.173.934 1.640.159 35.587.279

24.663.505 0 15.033.094 1.737.471 1.350.609 2.318.642 31.101.146

Udvalgte balanceposter (DKK 1.000)* Bankudlån Udlån repo/reverse Indlån Udstedte obligationer til amortiseret kostpris Efterstillede kapitalindskud Egenkapital Aktiver i alt

REGISTRERINGSDOKUMENT 2010

2009

2008 (korrigeret)

2007

Øvrige nøgletal* Solvensprocent Kernekapitalprocent Egenkapitalforretning før skat (%) Egenkapitalforretning efter skat (%) Indtjening pr. omkostningskrone Renterisiko (%) Valutaposition (%) Valutarisiko (%) Periodens udlånsvækst (%) Periodens nedskrivningsprocent Tabsprocent (bankudlån) Akkumuleret nedskrivningsprocent Akkumuleret tabsprocent Udlån i forhold til egenkapital Summen af store engagementer i % af basiskapitalen Udlån i forhold til indlån Periodens resultat pr. aktie (kr. pr. aktie á 20 kr.) Periodens resultat - udvandet pr. aktie (kr. pr. aktie á 20 kr.) Børskurs ultimo pr. aktie (kr. pr. aktie á 20 kr.) Indre værdi pr. aktie (kr. pr. aktie á 20 kr.) Børskurs/periodens resultat (kr. pr. aktie á 20 kr.) Børskurs/indre værdi (kr. pr. aktie á 20 kr.) Foreslået udbytte pr. aktie (kr. pr. aktie á 20 kr.) Gennemsnitligt antal aktier i omløb (mio. stk.) Antal heltidsmedarbejdere ultimo

15,5 9,3 -27,2 -14,9 0,5 -1,8 2,3 0,0 -9,3 2,3 2,5 12,6 13,0 13,2 247,5

9,7 5,4 -28,0 -21,2 0,6 1,1 2,8 0,0 -4,3 2,6 2,6 7,9 8,6 18,5 503,4

17,2 12,0 -35,5 -26,6 0,7 -2,0 2,5 0,0 -7,8 4,2 4,3 9,6 10,4 12,5 180,3

10,1 6,3 -39,4 -29,5 0,6 1,7 4,1 0,1 4,0 4,1 4,6 5,2 5,8 15,7 416,3

12,5 8,2 22,7 18,1 1,8 0,6 3,7 0,0 35,5 0,1 -0,1 1,2 1,3 10,6 349,1

2,0

1,8

2,0

1,9

1,7

-7,9 -7,9 19,1 49,2 -2,4 0,4 n/a 33,0

-29,2 -29,2 54,5 123,3 -1,9 0,4 n/a 10,8

-21,4 -41,2 43,6 57,2 -2,0 0,8 0,0 11,4

-53,7 -53,7 19,5 152,5 -0,4 0,1 0,0 10,9

35,9 35,9 252,0 212,5 7,0 1,2 7,8 10,9

481,9

532,6

503,2

579,5

575,4

Amagerbanken Aktieselskab

Gennemgang af drift og regnskaber I det følgende gives en gennemgang af Amagerbank-koncernens finansielle stilling og driftsresultat for 2009, 2008 (korrigeret) og 2007 samt for perioden 1. januar – 30. juni 2010 med korrigerede sammenligningstal for samme periode 2009. Tabel 10 Balance for Amagerbank-koncernen for perioderne 1. januar - 30. juni 2010 og 1. januar – 30. juni 2009 (korrigeret) samt for regnskabsårene 2009, 2008 (korrigeret) og 2007

(DKK 1.000) Aktiver Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån til amortiseret kostpris Udlån, repo/reverse Obligationer til dagsværdi Aktier mv. Kapitalandele i associerede virksomheder Grunde og bygninger, i alt • Investeringsejendomme • Domicilejendomme Øvrige materielle aktiver Aktuelle skatteaktiver Udskudte skatteaktiver Aktiver i midlertidig besiddelse Andre aktiver Periodeafgrænsningsposter Aktiver i alt

30.06.2010 30.06.2009 (korrigeret)

49.591 37.607 152.575 2.511 329.501 245.944 783.294 23.330 30.350.384

47.084 48.362 45.716 37.830 37.715 37.963 230.756 189.280 275.536 32.546 1.028 31.612 64.319 116.269 0 211.345 303.160 29.242 988.787 588.709 1.053.418 23.547 18.133 19.242 32.151.464 33.637.948 35.587.279

42.996 35.641 281.788 23.016 0 25.363 572.547 21.037 31.101.146

Passiver Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Indlån og anden gæld Udstedte obligationer til amortiseret kostpris Midlertidigt overtagne forpligtelser Andre passiver Periodeafgrænsningsposter Gæld i alt

2.209.768 12.479.174 9.806.330 161.925 1.367.847 3.263 26.028.307

7.965.576 4.766.547 13.027.289 13.688.103 13.128.741 14.441.472 6.143.437 10.128.570 3.309.367 142.039 179.534 46.216 1.594.959 866.510 1.847.448 3.626 4.341 5.843 29.537.740 29.074.243 32.677.635

9.107.461 15.033.094 1.737.471 46.468 1.194.514 6.043 27.125.051

Hensættelser til udskudt skat Hensættelser til pensioner o.lign. forpligtelser Hensættelser til tab på garantier Andre hensatte forpligtelser Hensatte forpligtelser i alt

0 12.200 132.477 17.851 162.528

0 19.920 72.839 20.720 113.479

0 18.075 107.731 20.650 146.456

37.117 18.271 19.500 20.663 95.551

261.767 17.623 9.000 18.454 306.844

2.532.769

1.173.948

2.529.071

1.173.934

1.350.609

28.723.604

30.825.167

31.749.770

271.998 5.090.879 22.164.215 1.500.000 2.637.243 669.074 1.883

2007

191.675 2.714.788 24.663.505 0 1.656.794 870.986 1.010

Forpligtelser i alt

226.524 2.767.869 23.060.098 1.500.000 2.618.365 340.567 1.827

2008 (korrigeret)

414.444 4.338.547 24.411.402 1.251.999 3.331.342 345.263 1.553

Efterstillede kapitalindskud

184.088 3.383.951 21.461.655 0 2.927.278 767.239 1.820

2009

33.947.120 28.782.504

REGISTRERINGSDOKUMENT 2010

Tabel 10 Balance for Amagerbank-koncernen for perioderne 1. januar - 30. juni 2010 og 1. januar – 30. juni 2009 (korrigeret) samt for regnskabsårene 2009, 2008 (korrigeret) og 2007 (fortsat).

(DKK 1.000) Egenkapital Aktiekapital Opskrivningshenlæggelser Foreslåede udbytte og udlodning Overført resultat Egenkapital i alt Passiver i alt

30.06.2010 30.06.2009 (korrigeret)

665.466 1.709 0 959.605 1.626.780 30.350.384

2009

2008 (korrigeret)

221.822 665.466 221.822 1.722 1.716 1.728 0 0 0 1.102.753 1.220.996 1.416.609 1.326.297 1.888.178 1.640.159 32.151.464 33.637.948 35.587.279

2007

221.822 1.741 89.511 2.005.568 2.318.642 31.101.146

Væsentlige elementer i regnskabspraksis

at ændre tidligere foretagne skøn enten på grund af ny information, yderligere erfaringer eller efterfølgende begivenheder. Amagerbankens

Generelt

væsentligste risici og grundlaget for den skønsmæssige usikkerhed er

Den anvendte regnskabspraksis fremgår af Amagerbankens

omtalt i ledelsesberetningen og noterne til Bankens årsrapporter. Se

årsrapporter. Se afsnittet ”Oplysninger om udsteders aktiver

afsnittet ”Oplysninger om udsteders aktiver og passiver, finansielle stil-

og passiver, finansielle stilling og resultater”, der inkluderer en

ling og resultater”, der inkluderer en krydsreferencetabel. Se endvidere

krydsreferencetabel.

afsnittet ”Risiko, likviditet og kapitalstyring”.

I forbindelse med aflæggelsen af årsrapporten for 2009 har Ban-

De områder, hvor der er foretaget skøn og vurderinger, og som

ken anvendt en egentlig model for gruppevise nedskrivninger på

har den væsentligste effekt på regnskabet er,

erhverv. Overgangen fra et kvalificeret skøn til en egentlig model er behandlet som en ændring i regnskabsmæssigt skøn. Den anvendte regnskabspraksis er herudover uændret i årene 2007-2009 samt for 1. halvår 2010, idet der ikke er foretaget ændringer med effekt på indregning og måling. Regnskabsmæssige skøn og vurderinger

‐ ‐ ‐ ‐

Måling af udlån og garantier i forbindelse med nedskrivninger Dagsværdi af investeringsejendomme/dagsværdi af midlertidig overtagne selskaber Udskudte skatteaktiver Dagsværdi af unoterede aktier

Udarbejdelse af koncern- og årsregnskabet forudsætter, at Ledelsen foretager en række skøn og vurderinger af fremtidige forhold,

Ved dagsværdi forstås det beløb, som et aktiv kan omsættes til,

der har væsentlig indflydelse på den regnskabsmæssige værdi af

eller en forpligtelse kan indfries til, ved en handel under normale

visse aktiver og forpligtelser.

omstændigheder mellem kvalificerede og indbyrdes uafhængige parter.

De anvendte skøn og vurderinger er baseret på historiske erfaringer og andre faktorer, som ledelsen anser for forsvarlige, men som i

Måling af udlån og garantier i forbindelse med nedskrivninger

sagens natur er usikre og uforudsigelige. Forudsætningerne kan være

Ejendomme

ufuldstændige eller unøjagtige, eller uventede fremtidige begivenheder

Ved måling af Bankens engagementer er der betydelige skøn

eller omstændigheder, kan opstå. At foretage disse skøn og vurderinger

forbundet med kvantificeringen af risikoen for, at debitor ikke kan

er derfor vanskeligt, og når disse desuden involvere kundeforhold

honorere alle fremtidige betalinger. Såfremt det kan fastslås, at ikke

og øvrige modparter, vil de være forbundet med usikkerheder ikke

alle fremtidige betalinger vil blive modtaget, er fastlæggelsen af

mindst i perioder med lavkonjunktur. Det kan derfor være nødvendigt

størrelsen af de forventede betalinger, herunder realisationsværdier

Amagerbanken Aktieselskab

af sikkerheder og forventede dividendeudbetalinger fra boer, også

En stor del af Bankens større ejendomsengagementer er finansie-

undergivet væsentlige skøn. For hensættelser til tab på garantier

ret med variabelt forrentede lån, der forudsættes serviceret via

er det tillige forbundet med usikkerhed at fastslå, i hvilket omfang

ejendommens nettolejeindtægter. Ved stigninger i renteniveauet

garantien vil blive effektiv ved et økonomisk sammenbrud hos

for den korte rente er der risiko for, at nettolejeindtægterne ikke

garantirekvirenten.

eller ikke fuldt ud kan servicere ydelserne på finansieringen. Dette aktualiserer et nedskrivningseller kapitaldækningsbehov.

Ved måling af Bankens sikkerheder med pant i helt eller delvist udlejede erhvervsejendomme eller boligejendomme er afkastkrav

Bankens tabsrisiko på ejendomsengagementer ved et stigende

en af de væsentligste forudsætninger, som Banken anvender. Der

renteniveau afhænger bl.a. af følgende faktorer:

er særlig usikkerhed ved måling af sikkerheder i disse ejendomme. Værdien af ejendomme fastsættes på grundlag af en vurdering af det startforrentningskrav (afkastkrav), som en investor forventes at ville stille til en ejendom i den pågældende kategori ud fra drøftelser bl.a. med ejendomsmæglere sammenholdt med konstaterede markedserfaringer. Afkastkravet på disse ejendomme ligger pt. i al væsentlighed i intervallet 5 til 7 %. Det er ikke praktisk muligt for Banken at give yderligere generelle oplysninger om de anførte afkastkrav,

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

idet afkastkravene individuelt afhænger af ejendommenes geografi, beliggenhed i det pågældende område, ejendommens anvendel-

Bankens kreditrisiko er beskrevet i note 4 om risikostyring i Ban-

sesmuligheder (erhverv/beboelse), vedligeholdelsesstand samt

kens årsrapport for 2009.

eventuel genudlejning og dermed niveauet for tomgang mv. Sikkerheder i værdipapirer I perioden frem til det forventede salg indregnes ejendommens for-

Herudover er der særlig usikkerhed på investeringskreditter. Vær-

ventede nettoafkast, der udgøres af lejeindtægter, inkl. en vurdering

dipapirer indgår i betalingsrækken til børskurs, hvis værdipapirerne

af niveau for genudlejning af tomme arealer (tomgangsleje), og med

bliver handlet på et aktivt marked, hvilket vil sige et marked, hvorpå

fradrag af ejendommens driftsudgifter. Ejendommens nettoafkast

der jævnligt finder handler sted mellem uafhængige parter. Hvis

(lejeindtægter med fradrag af driftsudgifter) på tidspunktet for

denne forudsætning i enkelte tilfælde ikke er opfyldt særligt for

det forventede salg anvendes som grundlag for beregningen af

erhvervsobligationer, der giver et løbende afkast og indfries til

værdien på basis af det omtalte startforrentningskrav. Hvor der

en aftalt kurs ved udløb, men hvor der ikke er et aktivt marked

foreligger objektiv indikation for værdiforringelse er udarbejdet

og hvor det vurderes at en eventuel børskurs ikke afspejler den

betalingsrækker i overensstemmelse med gældende regnskabs-

reelle dagsværdi, som uafhængige parter ville handle obligatio-

standard. Usikkerheden knytter sig særligt til startforrentningskrav,

nerne til, indgår disse i stedet for med afkast- og indfrielsesbeløb

hvor lejeindtægten tager udgangspunkt i den faktiske markedsleje

i betalingsrækken efter et skønnet fradrag, der er bestemt ud fra

og fremtidige forventede leje, og driftsudgifterne i de forventede

en af Banken foretaget rating af udsteder.

driftsudgifter baseret på ejendommens historiske udgiftsniveau. Hvis den forventede fremtidige markedsleje som følge af even-

Gruppevise nedskrivninger

tuelt særlige markedsforhold ikke forventes at kunne realiseres

For gruppevise nedskrivninger vedrørende private og erhvervs-

ved genudlejning for eksempel grundet overudbud i området

udlån kan usikkerheden henføres til faldende ejendomspriser,

eller tomgang i ejendommen, reguleres værdien for en forventet

stigende arbejdsløshed og en eventuel manglende betalingsevne

mindre leje. Betalingsrækkerne er baseret på de forventede

hos Bankens kunder. Som omtalt i ledelsesberetningen for års-

pengestrømme, og i ejendomme med aktuel tomgang, eller for

rapporten for 2009 har Banken taget en ny model for opgørelse

nyopførte boligudlejningsejendomme, har Banken indarbejdet en

af gruppevise nedskrivninger i brug. En model for opgørelse af

løbende nedgang i tomgangsprocenten. I store boligudlejningsejen-

gruppevise nedskrivninger er i sig selv behæftet med væsentlige

domme har Banken, som følge af den løbende udskiftning af lejere,

skøn, og idet Banken endnu ikke har haft mulighed for at udføre

budgetteret med en fast tomgangsprocent i niveauet 5 % efter

back-test, og på denne måde gøre sig erfaringer med modellen,

fuld genudlejning er gældende. Usikkerheden knytter sig særligt

vil dette medføre øget usikkerhed for den beregnede nedskriv-

til startforrentningskrav og til kundens finansieringsomkostning,

ning. I forbindelse med anvendelse af modellen søger Banken at

og hvor denne er variabel, i hvor stort omfang stigende renter vil

justere modellens output, så det passer med Bankens forhold.

påvirke ejendommens likviditet og debitors betalingsevne.

Der er skøn forbundet hermed. Herudover foretager Banken et

REGISTRERINGSDOKUMENT 2010

ledelsesmæssigt skøn for at korrigere for indtrufne begivenheder,

aktier kan baseres på prisindikationer i markedet eller anvendelse

som modellen ikke tager højde for.

af anerkendte værdiansættelsesmetoder, hvor de fremtidige pengestrømme fra besiddelsen af aktierne diskonteres. Disse metoder

Dagsværdi af investeringsejendomme/Dagsværdi af midlertidig

omfatter skøn over den fremtidige indtjening i den underliggende

overtagne selskaber

virksomhed og den pågældende branche, og medfører i sig selv

Opgørelsen af dagsværdien på investeringsejendomme tager

usikkerhed for opgørelsen af dagsværdien.

udgangspunkt i et ledelses skøn over de konkrete karakteristika for ejendommene, herunder anvendelsen (boligudlejning/erhverv), etagemeterprisen på ejendommen eller for det plangodkendte

Koncernregnskab for regnskabsårene 2009, 2008 (korrigeret) og 2007

anvendelsesformål og bebyggelsesprocent for det pågældende område, niveauet for udlejning, de konkrete udlejningsvilkår og

Resultatopgørelsen

lejevilkår, samt konkrete planer for udviklingen og istandsættelse af ejendommen.

Nettorente- og gebyrindtægter Nettorente- og gebyrindtægter udviklede sig fra DKK 1.103,6 mio.

Dagsværdi af midlertidig overtagne selskaber er afhængig af

i 2007 til DKK 1.217,5 mio. i 2008 og DKK 1.162,2 mio. i 2009,

dagsværdien på de underliggende ejendomme i selskaberne.

svarende til en stigning på 10,3 % og en reduktion på 4,5 %.

Dagsværdiansættelsen for ejendomme i midlertidig besiddelse er

Stigningen fra 2007 til 2008 kan henføres til bankens stigende

foretaget svarende til beskrivelsen af investeringsejendomme.

forretningsomfang samt stigende rentemarginaler, men et fald i gebyrer vedrørende værdipapirhandel og depothåndtering samt

Usikkerheden ved vurderingen af investeringsejendomme kan

et fald i rejsevalutaaktiviteten. Reduktionen fra 2008 til 2009

henføres til de aktuelle konjunkturer, hvor antallet af handler på

skyldtes Bankens planlagte balancereduktion, hård priskonkur-

ejendomsmarkedet er faldet betragteligt. Banken har tidligere

rence og omkostninger til længere løbende funding, samt faldende

sammenholdt de opgjorte dagsværdier af ejendomme med sam-

værdipapirhandel og gebyrer vedrørende ejendomsudlån.

menlignelige handler i markedet. Dette har ikke været muligt de sidste par år, som følge af et begrænset antal handler. Dette med-

Nettorenteindtægter

fører, at muligheden for sammenholdelse af ejendomsværdierne

Nettorenteindtægterne udviklede sig fra DKK 722,9 mio. i 2007

til sammenlignelige handler er begrænset.

til DKK 915,6 mio. i 2008 og DKK 908,2 mio. i 2009, svarende til en stigning på 26,7 % og en reduktion på 0,8 %. Stigningen fra

Udskudte skatteaktiver

2007 til 2008 kan henføres til Bankens stigende forretningsom-

Udskudte skatteaktiver indregnes for alle uudnyttede skattemæs-

fang samt stigende rentemarginaler. Reduktionen fra 2008 til

sige underskud, i den udstrækning det anses for sandsynligt, at

2009 kan henføres til Bankens planlagte balancereduktion, hård

der inden for en overskuelig årrække realiseres skattemæssige

konkurrence og omkostninger til længereløbende funding.

overskud, hvori underskuddene kan modregnes, Fastlæggelse af hvor stort et beløb, der kan indregnes for udskudte skatteaktiver,

Gebyr- og provisionsindtægter

baseres på skøn over det sandsynlige tidspunkt for og størrelsen

Gebyr- og provisionsindtægter faldt fra DKK 329,7 mio. i 2007

af fremtidige skattepligtige overskud.

til DKK 255,9 mio. i 2008 og DKK 215,8 mio. i 2009, svarende til en reduktion på henholdsvis 22,4 % og 15,7 %. Reduktionen

Pr. 30. juni 2010 har Banken vurderet, at udskudt skattemæssigt

i gebyr- og provisionsindtægter fra 2007 til 2008 var påvirket

aktiv på i alt DKK 329,5 mio. inden for en overskuelig fremtid vil

af uroen på de finansielle markeder og vedrørte hovedsageligt

kunne realiseres indenfor en periode på 2-4 år. Som følge af den

værdipapirhandel og depothåndtering. Reduktionen fra 2008 til

fortsatte lavkonjunktur har Banken opdateret sine prognoser

2009 skyldtes lavere gebyrindtægter fra den faldende værdipa-

for fremtidige overskud samt øvrige væsentlige skattemæssige

pirhandel og gebyrer vedrørende ejendomsudlån.

reguleringer vedrørende leasingaktiviteten, hvilket ikke har givet anledning til nedskrivning af indregnede skatteaktiver.

Udbytter Udbytter udviklede sig fra DKK 19,2 mio. i 2007 til DKK 24,4 mio.

Dagsværdi af unoterede aktier

i 2008 og DKK 6,2 mio. i 2009, svarende til en stigning på 27,1 %

For aktier, der ikke handles på aktive markeder er dagsvær-

og en reduktion på 74,5 %. Stigningen fra 2007 til 2008 skyldtes

dioptionen anvendt, idet aktierne indgår i en portefølje, der styres

stigende udbytte fra Bankens aktiebeholdning i Jeudan samt

og måles baseret på dagsværdi. Værdiansættelse af unoterede

stigende udbytte fra den øvrige aktiebeholdning. Reduktionen

Amagerbanken Aktieselskab

fra 2008 til 2009 skyldtes generelt faldende udbytter fra aktie-

2008 til 2009 kan henføres til fald i nettorenter og gebyrindtægter

beholdningen samt at Banken i 2008 afhændede sin daværende

som er opvejet af tilpasning af omkostningsbasen.

aktiebeholdning i Jeudan. Andre driftsudgifter

Valutaavance

Andre driftsudgifter er steget fra DKK 0,4 mio. i 2007 til DKK

Valutaavancer udviklede sig fra DKK 61,6 mio. i 2007 til DKK

37,3 mio. i 2008 og DKK 129,0 mio. i 2009. Stigningen i andre

40,6 mio. i 2008 og DKK 46,8 mio. i 2009, svarende til et fald

driftsudgifter fra 2007 til 2009 kan i al væsentlighed henføres til

på 34,2 % og en stigning på 15,4 %. Faldet i valutaavancen fra

Bankens deltagelse i Bankpakke I i form af Bankens betaling af

2007 til 2008 kan henføres til et reduceret aktivitetsniveau inden

løbende provision hertil.

for handel med rejsevaluta og kommercielle valutaforretninger. Stigningen fra 2008 til 2009 skyldtes stigning i kommercielle

Kursreguleringer

valutaforretninger.

Kursreguleringer udviklede sig fra et tab på DKK 61,0 mio. i 2007 og et tab på DKK 168,5 mio. i 2008 til en gevinst på DKK 100,7 mio. i

Afgivne gebyrer og provisionsudgifter

2009. Faldet i kursreguleringer mellem 2007 og 2008 kan henføres

Afgivne gebyrer og provisionsudgifter faldt fra DKK 29,8 mio. i 2007

til et kurstab på DKK 174,0 mio. i 2008 mod et kurstab på DKK 67,7

til DKK 18,9 mio. i 2008 og DKK 15,1 mio. i 2009, svarende til et fald

mio. i 2007. I kurstabet er modregnet en avance på DKK 33,0 mio.

på henholdsvis 36,4 % og 20,1 %. Faldet fra 2007 til 2009 skyldtes

ved efterregulering af salg af aktier i Totalkredit A/S og en avance

en reduktion af afgivne kurtager til andre udenlandske banker.

på DKK 21,0 mio. fra salg af Bankens daværende aktiebeholdning i Jeudan A/S. Kurstabet kan henføres til obligationsbeholdningen

Andre driftsindtægter

med DKK 35,3 mio. aktier og obligationer i andre banker med DKK

Andre driftsindtægter udviklede sig fra DKK 38,0 mio. i 2007 til DKK

70,0 mio. og et kurstab på Bankens aktiehandelsbeholdning ekskl.

14,5 mio. i 2008 og DKK 4,8 mio. i 2009, svarende til henholdsvis

bankaktier med DKK 129,2 mio. Gevinsten i 2009 kan hovedsageligt

61,9 % og 66,6 %. Faldet fra 2007 til 2008 kan hovedsageligt hen-

henføres til kursreguleringer på Bankens obligationsbeholdninger

føres til engangsavance i 2007 vedrørende salget af stabshuset.

på DKK 69,8 mio. samt på Bankens beholdninger af aktier på DKK

Faldet fra 2008 til 2009 skyldtes at Banken i 2008 afhændede

39,3 mio., mens kursreguleringer på finansielle instrumenter

en ejendom med en avance på DKK 7,0 mio.

udgjorde et tab på DKK 12,0 mio.

Udgifter til personale og administration

Resultat af aktiver i midlertidig besiddelse

Udgifterne til personale og administration udviklede sig fra DKK

Resultatet af aktiver i midlertidig besiddelse udgjorde i 2007 en

504,5 mio. i 2007 til DKK 555,9 mio. i 2008 og DKK 525,7 mio. i

udgift på DKK 1,2 mio., i 2008 en indtægt på DKK 2,7 mio. og i

2009, svarende til en stigning på 10,2 % fra 2007 til 2008 og et fald

2009 en indtægt på DKK 0,8 mio.

på 5,4 % fra 2008 til 2009. Stigningen mellem 2007 og 2008 kan henføres til en stigning i medarbejderstaben på 17 fuldtidsstillinger.

Nedskrivninger på udlån mv.

Fra 2008 til 2009 skyldtes reduktionen, at medarbejderstaben

Nedskrivninger på udlån mv. udgjorde i 2007 en udgift på DKK

er faldet med 49 fuldtidsstillinger.

17,8 mio. og en udgift på DKK 1.181,6 mio. i 2008 og en udgift på DKK 1.180,3 mio. i 2009. Den udgiftsførte nedskrivning i 2007,

Afskrivninger på materielle aktiver

2008 og 2009 svarede til henholdsvis 0,1 %, 4,1 % og 4,2 % af

Afskrivninger på materielle aktiver udviklede sig fra DKK 62,6 mio.

den samlede kreditformidling. De akkumulerede nedskrivninger

i 2007 til DKK 71,3 mio. i 2008 og DKK 59,4 mio. i 2009, svarende

udgjorde i 2007 1,2 % af den samlede kreditformidling mod 5,2

til en stigning på 13,9 % og et fald på 16,6 %. Udviklingen afspejler

% i 2008 og 9,6 % i 2009, hvor den stigende procentandel fra

Bankens aktivitetsniveau inden for operationel leasing.

2007 til 2009 afspejler den finansielle krise samt opbremsningen i den danske og globale økonomi, hvilket påvirkede visse låntageres

Basisindtjeningen før nedskrivninger

betalingsevne og værdien af stillede sikkerheder.

Basisindtjeningen før nedskrivninger udviklede sig fra DKK 574,5 mio. i 2007 til DKK 604,8 mio. i 2008 og DKK 581,9 mio. i 2009,

Skat

svarende til en stigning på 5,3 % og et fald på 3,8 %. Stigningen

Årets skat udgjorde i 2007 en udgift på DKK 101,0 mio., i 2008 en

fra 2007 til 2008 kan dels henføres til stigningen i nettorenter

indtægt på DKK 196,5 mio. og i 2009 en indtægt på DKK 156,7 mio.

og gebyrindtægter dels et fald i andre driftsindtægter som følge

Indtægten i 2008 og 2009 er en afledt konsekvens af Bankens

af bankens salg af det tidligere stabshus i 2007. Reduktionen fra

underskud i de pågældende år.

REGISTRERINGSDOKUMENT 2010

Årets resultat

Obligationer til dagsværdi

Årets resultat udgjorde et overskud i 2007 på DKK 393,0 mio.,

Obligationsbeholdningen udgjorde ved udgangen af 2007 DKK

mens årets resultat i 2008 og 2009 udgjorde et underskud på

1.656,8 mio. mod DKK 3.331,3 mio. ved udgangen af 2008 og DKK

henholdsvis DKK 582,9 mio. og DKK 468,9 mio.

2.637,2 mio. ved udgangen af 2009. Obligationsbeholdningen indgår i Bankens frie likvide midler og udgør normalt i niveauet DKK 3,0

Balancen

mia. Obligationsbeholdningen ved udgangen af 2007 var på et lavt niveau som følge af, at der i 2007 blev indfriet et stort antal

Balancen udgjorde ved udgangen af 2007 DKK 31,1 mia., ved

rentetilpasningsobligationer. Stigningen i 2008 kan henføres til

udgangen af 2008 DKK 35,6 mia. og ved udgangen af 2009 DKK

Bankens indkøb af floaters og korte rentetilpasningsobligationer

33,6 mia. Stigningen i balancen fra 2007 til 2008 kan navnlig

for ca. DKK 1,2 mia. Faldet i 2009 kan henføres til, at der i 2009

henføres til Bankens forøgelse af obligationer samt udlån repo/

er foretaget reduktion af obligationsbeholdningen.

reverse. Reduktionen fra 2008 til 2009 kan henføres til den planlagte balancereduktion samt øgede nedskrivninger.

Aktier mv. Aktier mv. udgjorde ved udgangen af 2007 DKK 871,0 mio. mod

Aktiver

DKK 345,3 mio. ved udgangen af 2008 og DKK 669,1 mio. ved udgangen af 2009. Reduktionen af aktiebeholdningen i 2008 på

Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos central-

60,4 % skyldtes salg af aktiebeholdningen i Jeudan A/S. Stigningen

banker

i 2009 kan henføres til, at der i oktober 2009 er erhvervet aktier

Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker

i Jeudan A/S for DKK 200 mio. samt at der i december 2009 er

udgjorde ved udgangen af 2007 DKK 191,7 mio. mod DKK 414,4 mio.

erhvervet aktier i Sjælsø Gruppen A/S for DKK 77 mio.

ved udgangen af 2008 og DKK 272,0 mio. ved udgangen af 2009, svarende til en stigning i 2008 på 116,2 % og et fald på 34,4 % i 2009.

Kapitalandele i associerede virksomheder

Stigningen i 2008 udgjorde DKK 222,7 mio., hvoraf DKK 165,0 mio.

Kapitalandele i associerede virksomheder udgjorde ved udgangen

kan henføres til indestående på foliokontoen i Nationalbanken, idet

af 2007 DKK 1,0 mio. mod DKK 1,6 mio. ved udgangen af 2008 og

likviderne ikke blev placeret i interbank-markedet, og DKK 58,0 mio.

DKK 1,9 mio. ved udgangen af 2009. Stigningen i 2008 og 2009

kan henføres til beholdning af kontanter. Faldet i 2009 kan primært

kan henføres til ændring i indre værdi af kapitalandelene.

henføres til et fald i indestående på foliokontoen i Nationalbanken.

Grunde og bygninger Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbank

Investeringsejendomme udgjorde ved udgangen af 2007 DKK

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbank udgjorde

43,0 mio. 2007 mod DKK 45,7 mio. ved udgangen af 2008 og

ved udgangen af 2007 DKK 2.714,8 mio. ved udgangen af 2007

DKK 48,4 mio. ved udgangen af 2009. Udviklingen kan henføres

mod DKK 4.338,5 mio. ved udgangen af 2008 og DKK 5.090,9

til dagværdireguleringer af ejendomsværdierne.

mio. ved udgangen af 2009. Udviklingen svarer til en stigning på henholdsvis 59,8 % og 17,3 %. Stigningen i 2007 til 2009 kan

Domicilejendomme udgjorde ved udgangen af 2007 DKK 35,6 mio.

henføres til stigning i Bankens beholdning af indskudsbeviser.

ved udgangen af 2007 mod DKK 38,0 mio. ved udgangen af 2008 og DKK 37,7 mio. ved udgangen af 2009. Udviklingen i 2007 kan

Udlån til amortiseret kostpris

i al væsentlighed henføres til anskaffelse af en lejlighed i Berlin

Udlån til amortiseret kostpris udgjorde ved udgangen af 2007 DKK

til personalets anvendelse samt en nettoopskrivning på DKK 0,8

24.663,5 mio. mod DKK 24.411,4 mio. ved udgangen af 2008 og

mio. af de eksisterende domicilejendomme. Udviklingen i 2008

DKK 22.164,2 mio. ved udgangen af 2009. Udlån var ved udgangen

kan henføres til istandsættelse af en domicilejendom. Udviklingen

af 2008 reduceret med 1,0 % og ved udgangen af 2009 med 9,2

i 2009 kan hovedsageligt henføres til afskrivninger.

%. Reduktionen i udlån kan henføres til nedskrivninger og Bankens planlagte balancereduktion.

Øvrige materielle aktiver Øvrige materielle aktiver udgjorde ved udgangen af 2007 DKK 281,8

Udlån, repo/reverse

mio. mod DKK 275,5 mio. ved udgangen af 2008 og DKK 189,3 mio.

Repo/reverse udgjorde DKK 1.252,0 mio. ved udgangen af 2008

ved udgangen af 2009. Udviklingen i 2007, 2008 og 2009 kan i alt

og DKK 1.500,0 mio. ved udgangen af 2009. Der har ikke været

væsentlighed henføres til Bankens lavere aktivitetsniveau inden for

udlån, repo/reverse forretninger i 2007.

operationel leasing i ab finans med Banken som leasinggiver.

Amagerbanken Aktieselskab

Aktuelle skatteaktiver

til kreditinstitutter og centralbanker skal ses i sammenhæng med

Aktuelle skatteaktiver udgjorde ved udgangen af 2007 DKK 23,0

posten udstedte obligationer til amortiseret kostpris.

mio., DKK 31,6 mio. ved udgangen af 2008 og DKK 1,0 mio. ved udgangen af 2009. Aktuelle skatteaktiver kan for 2007 og 2008

Indlån og anden gæld

henføres til Bankens tilgodehavende skat som følge af for meget

Indlån og anden gæld udgjorde ved udgangen af 2007 DKK

betalt aconto skat i årene.

15.033,1 mio. mod DKK 14.441,5 mio. ved udgangen af 2008 og DKK 13.128,7 mio. ved udgangen af 2009. Reduktionen i indlån og

Udskudte skatteaktiver

anden gæld ved udgangen af 2008 skal ses i sammenhæng med

Udskudte skatteaktiver udgjorde DKK 116,3 mio. ved udgangen af

følgerne af den finansielle krise som opstod i 2. halvår 2008. Efter

2009, som kan henføres til Bankens uudnyttede skattemæssige

etablering af Garantiordningen udviste kundeindlån fra private en

underskud.

stigning, samtidig med at Banken oplevede en positiv udvikling i professionelle aftalemidler. Udviklingen i indlån og anden gæld

Aktiver i midlertidig besiddelse

skal ses i sammenhæng med posten udstedte obligationer til

Aktiver i midlertidig besiddelse udgjorde ved udgangen af 2007

amortiseret kostpris

DKK 25,4 mio. mod DKK 29,2 mio. ved udgangen af 2008 og DKK 303,2 mio. ved udgangen af 2009. Ændringen fra 2007 til

Udstedte obligationer til amortiseret kostpris

2008 skyldtes dels salg af ejendom samt værdiregulering af de

Udstedte obligationer udgjorde ved udgangen af 2007 DKK 1.737,5

tilbageværende selskaber. Ændringen fra 2008 til 2009 skyld-

mio. mod DKK 3.309,4 mio. ved udgangen af 2008 og DKK 10.128,6

tes til dels overtagelse af Selskabet af 18. marts 2009 A/S samt

mio. ved udgangen af 2009, svarende til en stigning på henholds-

værdireguleringer af øvrige selskaber.

vis 90,5 % og 206,1 %. I 2008 og 2009 optog Banken langfristet funding i form af udstedte obligationer på henholdsvis DKK 1.038

Andre aktiver

mio. og DKK 6.493 mio. til dækning af Bankens udlånsoverskud.

Andre aktiver udgjorde ved udgangen af 2007 DKK 572,5 mio. mod DKK 1.053,4 mio. ved udgangen af 2008 og DKK 588,7 mio.

Midlertidigt overtagne forpligtelser

ved udgangen af 2009. Stigningen ved udgangen af 2008 kan

Midlertidig overtagne forpligtelser udgjorde ved udgangen af

hovedsagligt henføres til dagsværdiregulering af afledte finansielle

2007 DKK 46,5 mio. mod DKK 46,2 mio. ved udgangen af 2008

instrumenter og tilgodehavende renter. Ved udgangen af 2009

og DKK 179,5 mio. ved udgangen af 2009 og er udtryk for den

bestod andre aktiver hovedsageligt af dagsværdireguleringer på

forpligtelse, der er i Bankens midlertidig overtagne selskaber.

afledte finansielle instrumenter.

Stigningen fra 2008 til 2009 kan henføres til overtagelse af Selskabet af 18. marts 2009 A/S.

Periodeafgrænsningsposter Periodeafgrænsningsposter udgjorde ved udgangen af 2007 DKK

Andre passiver

21,0 mio. mod DKK 19,2 mio. ved udgangen af 2008 og DKK 18,3

Andre passiver udgjorde ved udgangen af 2007 DKK 1.194,5 mio.

mio. ved udgangen af 2009. Periodeafgrænsningsposter bestod

mod DKK 1.847,4 mio. ved udgangen af 2008 og DKK 866,5 mio. ved

hovedsageligt af forudbetalt løn til Bankens medarbejdere.

udgangen af 2009. Udviklingen i 2008 og 2009 kan hovedsagligt henføres til markedsværdien af finansielle instrumenter.

Passiver Periodeafgrænsningsposter Forpligtelser:

Periodeafgrænsningsposter udgjorde ved udgangen af 2007 DKK 6,0 mio. mod DKK 5,8 mio. ved udgangen af 2008 og DKK

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker

4,3 mio. ved udgangen af 2009. Posten bestod hovedsageligt af

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker udgjorde ved udgangen

forudbetalte renter vedrørende leasing samt forudbetalt boks-

af 2007 DKK 9.107,5 mio. mod DKK 13.027,3 mio. ved udgangen af

gebyrer fra kunder.

2008 og DKK 4.766,5 mio. ved udgangen af 2009. Stigningen fra 2007 til 2008 svarer til 43,0 %. I 2008 blev der optaget langfristet funding på DKK 1.932,4 mio. samt indfriet langfristet funding på DKK 820,7 mio. Faldet i 2009 udgjorde 63,4 %. Udviklingen i gæld

REGISTRERINGSDOKUMENT 2010

Hensatte forpligtelser:

mio. vedrører årets underskud med DKK 582,9 mio., udbetaling af udbytte mv. med DKK 89,5 mio., ændring i beholdning af egne

Hensættelser til udskudt skat

aktier med DKK 23,2 mio. samt øvrige reguleringer med DKK 17,2

Hensættelser til udskudt skat udgjorde ved udgangen af 2007 DKK

mio. Stigningen i 2009 kan henføres til den gennemførte aktie-

261,8 mio. mod DKK 37,1 mio. ved udgangen af 2008 og DKK 0,0

emission i december 2009 med et nettoprovenu på DKK 709,9

mio. ved udgangen af 2009. Den væsentlige reduktion i 2008 og

mio., ændringer i beholdningen af egne aktier på DKK 8,2 mio.

2009 kan hovedsagligt henføres til fremførsel af skattemæssigt

som delvist modsvares af årets underskud på DKK 468,9 mio.,

underskud for 2008 og 2009 til senere indkomstår.

samt øvrige reguleringer på DKK -1,1 mio.

Hensættelser til pensioner o.l. forpligtelser

Pengestrømme

Hensættelser til pensioner o.l. forpligtelser udgjorde ved udgangen af 2007 DKK 17,6 mio. mod DKK 18,3 mio. ved udgangen af 2008 og

Pengestrømme fra driftsaktivitet:

DKK 18,1 mio. ved udgangen af 2009. Hensættelse til pensioner o.l.

Pengestrømme fra driftsaktiviteten udgjorde DKK -4.214,7 mio.

består af personaleforpligtelser opgjort på baggrund af en række

i 2007 mod DKK 2,5 mio. i 2008 og DKK -8.004,5 mio. i 2009.

skøn over sandsynligheden for, at medarbejderen fratræder før

Udviklingen fra 2007 til 2008 skyldes en forøgelse af udlånet

ydelsestidspunktet og derfor fortaber retten til ydelsen.

med DKK 1.696,7 mio., mens indlånet steg med DKK 2.216,5 mio., og obligations- og aktiebeholdningen steg med DKK 1.148,8 mio.

Hensættelser til tab på garantier

Udviklingen i såvel udlån som indlån kan henføres til Bankens

Hensættelser til tab på garantier udgjorde ved udgangen af 2007

stigende aktivitetsniveau, mens stigningen i obligationsbehold-

DKK 9,0 mio. mod DKK 19,5 mio. ved udgangen af 2008 og DKK

ningen skyldes, at Banken ved udgangen af 2007 havde en relativ

107,7 mio. ved udgangen af 2009. Såvel i 2008 som 2009 er

lav beholdning. Udviklingen fra 2008 til 2009 skyldtes en ned-

posten afledt af værdiansættelsen af de af Banken stillede garan-

bringelse af udlån med DKK 1.219,2 mio., mens indlån og gæld til

tier. Banken havde pr. 31. december 2009, som led i den statslige

kreditinstitutter mv. faldt med DKK 9.573,5 mio., og reduktion af

garantiordning, stillet 2 garantier af ca. DKK 172,0 mio.kr. over for

obligationsbeholdninger medførte et samlet fald i beholdningen

Det Private Beredskab, hvoraf en andel af den ene garanti i 2009

af obligationer og aktier på DKK 370,3 mio.

blev effektueret med DKK 100 mio. hensat under denne post.

Pengestrømme fra investeringsaktivitet: Andre hensatte forpligtelser

Pengestrømme fra investeringsaktiviteten udgjorde i 2007 et træk

Andre hensatte forpligtelser udgjorde ved udgangen af 2007 DKK

på DKK 153,5 mio. mod et træk på DKK 87,2 mio. i 2008. Træk-

18,5 mio. mod DKK 20,7 mio. ved udgangen af 2008 og DKK 20,7

ket i 2008 kan hovedsageligt henføres til køb af anlægsaktiver

mio. ved udgangen af 2009. Såvel i 2007 som 2008 og 2009

vedrørende den stigende aktivitet inden for operationel leasing,

bestod posten af afledte omkostninger fra salg af ejendom.

hvor Banken var leasinggiver. I 2009 udgjorde pengestrømme fra investeringsaktiviteten et træk på DKK 3,6 mio.

Efterstillede kapitalindskud Efterstillede kapitalindskud udgjorde ved udgangen af 2007 DKK

Pengestrømme fra finansieringsaktivitet:

1.350,6 mio. mod DKK 1.173,9 mio. ved udgangen af 2008 og DKK

Pengestrømme fra finansieringsaktiviteter udgjorde i 2007 DKK

2.529,1 mio. ved udgangen af 2009. Reduktionen i 2008 kan henføres

4.592,1 mio. mod DKK 2.396,3 mio. i 2008 og DKK 8.892,6 mio. i

til førtidsindfrielse af 2 lån på i alt DKK 175,0 mio. Stigningen i 2009

2009. De samlede pengestrømme fra 2007 til 2008 kan hovedsag-

kan henføres til udstedelse af ansvarlig lånekapital på DKK 290 mio. i

ligt henføres til netto optagelse af langfristet funding på DKK 1.111,7

forbindelse med den i december 2009 gennemførte kapitaludvidelse,

mio. og udstedelse af obligationer på DKK 1.571,9 mio., ligeledes

samt tilførsel af hybrid kernekapital fra staten på DKK 1.106,0 mio.,

til finansiering af Bankens stigende aktivitetsniveau. De samlede

ekskl. optagelsesomkostninger på DKK 18,2 mio.

pengestrømme fra 2008 til 2009 kan hovedsageligt henføres til udstedelse af obligationer på DKK 6.819,2 mio., ændring i egne

Egenkapital

efterstillede kapitalindskud i form af ny ansvarlig lånekapital samt

Egenkapitalen udgjorde ved udgangen af 2007 DKK 2.318,6 mio.

hybrid kernekapital fra staten på DKK 1.355,1 mio. og den i december

mod DKK 1.640,2 mio. ved udgangen af 2008 og DKK 1.888,2

2009 gennemførte aktieemission på DKK 709,9 mio.

mio. ved udgangen af 2009. Reduktionen i 2008 på DKK 678,4

Amagerbanken Aktieselskab

Likvider: Likvide midler udgjorde DKK 1.981,7 mio. ved udgangen af 2007 mod DKK 4.293,3 mio. ved udgangen af 2008 og DKK 5.177,9 mio.

Koncernregnskab for perioden 1. januar – 30. juni 2010 og 1. januar – 30. juni 2009 (korrigeret)

ved udgangen af 2009. Stigningen i likviditeten i 2008 skyldtes hovedsagligt, at optagelse af langfristet funding oversteg likvidi-

Resultatopgørelsen

tetstrækket fra driftsaktiviteten. Stigningen i 2009 kan henføres til den i december 2009 gennemførte kapitaludvidelse samt indskud

Nettorente- og gebyrindtægter

af hybrid kernekapital fra staten.

Nettorente- og gebyrindtægter udgjorde i perioden 1. januar – 30. juni 2010 DKK 479,1 mio., hvilket er 16,3 % lavere end perioden 1.

Kapitalforhold

januar – 30. juni 2009. Reduktionen i basisindtægter kan primært henføres til Bankens planlagte balancereduktion samt renteud-

Basiskapital

gifter til Bankpakke II.

Bankens basiskapital udgjorde ved udgangen af 2007 DKK 3.578,2 mio. og var sammensat af kernekapital efter fradrag på DKK

Nettorenteindtægter

2.230,4 mio. og efterstillede kapitalindskud, hybrid kernekapital

Nettorenteindtægter er i perioden 1. januar – 30. juni 2010 faldet

og øvrige korrektioner på DKK 1.347,8 mio. Ved udgangen af 2008

med 16,7 % til DKK 365,4 mio. mod DKK 438,8 mio. i perioden

udgjorde Bankens basiskapital DKK 2.813,1 mio., og var sammensat

1. januar – 30. juni 2009 og kan henføres til Bankens planlagte

af kernekapital efter fradrag på DKK 1.638,4 mio. og efterstillede

balancereduktion samt renteudgifter til Bankpakke II.

kapitalindskud, hybrid kernekapital samt øvrige korrektioner på DKK 1.174,7 mio. Ved udgangen af 2009 udgjorde Bankens basiskapital

Gebyr- og provisionsindtægter

DKK 4.243,4 mio., og var sammensat af kernekapital efter fradrag

Gebyr- og provisionsindtægter udgjorde i perioden 1. januar – 30.

på DKK 1.770,2 mio. og efterstillede kapitalindskud, hybrid kerne-

juni 2010 DKK 103,1 mio. mod DKK 106,8 mio. i perioden 1. januar

kapital samt øvrige korrektioner på DKK 2.473,2 mio. Ændringen

– 30. juni 2009 svarende til en reduktion på 3,4 %. Udviklingen i

i 2007 kan dels henføres til Bankens overskud samt optagelse af

gebyrer er som forventet og udspringer af de svage konjunktu-

yderligere efterstillede kapitalindskud, mens ændringen i 2008

rer på de finansielle markeder og opbremsningen på det private

kan henføres til Bankens underskud. Ændringen i 2009 kan dels

boligmarked.

henføres til den i december 2009 gennemførte kapitaludvidelse samt optagelse af hybrid kernekapital, som dog er reduceret af

Udbytter

Bankens underskud.

Udbytter udgjorde i perioden 1. januar – 30. juni 2010 DKK 6,3 mio. mod DKK 5,7 i perioden 1. januar – 30. juni 2009 svarende

Solvens

til et stigning på 11,6 %. Stigningen kan henføres til Bankens aktiebeholdninger.

Bankens solvens udgjorde ved udgangen af 2007 12,5 %, hvoraf kernekapitalen udgjorde 8,2 %, og ved udgangen af 2008 udgjorde

Valutaavance

solvensen 10,1 %, heraf udgjorde kernekapitalen 6,3 %. Ved udgangen

Valutaavancer udgjorde i perioden 1. januar – 30. juni 2010 DKK

af 2009 udgjorde solvensen 17,2 %, hvoraf kernekapitalen udgjorde

10,9 mio. mod DKK 28,8 mio. i perioden 1. januar – 30. juni 2009

12,0 %. Ændringen i solvensen er primært påvirket af ændringen

svarende til et fald på 62,2 %. Faldet kan henføres til fald i handel

i basiskapitalen som forklaret ovenfor samt udviklingen i de risiko-

med rejsevaluta samt kommercielle valutaforretninger.

vægtede poster som følge af aktivitetsniveauet i Banken. Afgivne gebyrer og provisionsudgifter Afgivne gebyrer og provisionsudgifter udgjorde i perioden 1. januar – 30. juni 2010 DKK 6,6 mio. mod DKK 7,9 mio. i perioden 1. januar – 30. juni 2009, hvilket er et fald på DKK 1,3 mio. Udviklingen skyldes fald i depotgebyrer.

REGISTRERINGSDOKUMENT 2010

Andre driftsindtægter

Skat

Andre driftsindtægter udgjorde i perioden 1. januar – 30. juni 2010

Skat udgjorde i perioden 1. januar – 30. juni 2010 en indtægt på

DKK 2,7 mio. mod DKK 2,0 mio. i perioden 1. januar – 30. juni 2009,

DKK 215,6 mio. mod DKK 101,3 mio. i perioden 1. januar – 30. juni

hvilket er en stigning på DKK 0,7 mio.

2009 og kan henføres dels til Bankens underskud samt en ekstraordinær indtægt i 1. halvår 2010 på DKK 94 mio.

Udgifter til personale og administration Udgifter til personale og administration udgjorde i perioden 1.

Periodens resultat

januar – 30. juni 2010 DKK 236,3 mio. mod DKK 260,8 mio.kr. i

Resultatet for perioden 1. januar – 30. juni 2010 blev et underskud

perioden 1. januar – 30. juni 2009, hvilket er en reduktion på DKK

på DKK 262,6 mio. mod et underskud på DKK 313,7 mio. i perioden

24,5 mio. Udviklingen skyldes en reduktion i antallet af medar-

1. januar – 30. juni 2009.

bejdere til 482, hvilket er en reduktion på 51 personer siden juni 2009, samt generelle omkostningsbesparelser.

Balancen

Afskrivninger på materielle aktiver

Balancen udgjorde pr. 30. juni 2010 DKK 30.350,4 mio.kr. mod

Afskrivninger på materielle aktiver udgjorde i perioden 1. januar

32.151,5 mio.kr. pr. 30. juni 2009. Faldet kan i al væsentlighed

- 30. juni 2010 DKK 23,3 mio. mod DKK 32,5 mio. i perioden 1.

henføres til foretagne nedskrivninger samt en videreførelse af den

januar – 30. juni 2009, hvilket er et fald på DKK 9,2 mio. Faldet

planlagte balancereduktion samt planlagt udløb af repo/reverse

kan i al væsentlighed henføres til et reduceret aktivitetsniveau og

forretning med DKK 1.500 mio.

faldende afskrivninger på driftsmidler, primært operationel leasing hidrørende fra ab finans med Banken som leasinggiver.

Aktiver

Andre driftsudgifter

Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos central-

Andre driftsudgifter udgjorde i perioden 1. januar – 30. juni 2010

banker

DKK 65,3 mio. mod DKK 62,6 mio. i perioden 1. januar – 30. juni

Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker

2009, hvilket er en stigning på DKK 2,8 mio. Posten består af

udgjorde pr. 30. juni 2010 DKK 184,1 mio. mod DKK 226,5 mio. pr.

udgifter til Bankens deltagelse i Bankpakke I i form af betaling af

30. juni 2009.

løbende provision.

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbank Kursreguleringer

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbank udgjorde pr. 30.

Kursreguleringer var i perioden 1. januar – 30. juni 2010 negative

juni 2010 DKK 3.384,0 mio. mod DKK 2.767,9 mio. pr. 30. juni 2009.

med DKK 15,2 mio. mod DKK 98,4 mio. i perioden 1. januar – 30.

Stigningen kan henføres til en større beholdning af indskudsbeviser.

juni 2009, hvilket er et fald på DKK 113,5 mio. Udviklingen skyldes dagsværdiregulering af afledte finansielle instrumenter.

Udlån til amortiseret kostpris Udlån til amortiseret kostpris udgjorde DKK 21.461,7 mio. pr. 30.

Resultat af aktiver i midlertidig besiddelse

juni 2010, hvilket er en reduktion på 6,9 % i forhold til pr. 30. juni

Resultat af aktiver i midlertidig besiddelse udgjorde i perioden 1.

2009, hvor udlån udgjorde DKK 23.060,1 mio. Reduktionen kan

januar – 30. juni 2010 DKK 1,9 mio. mod DKK 0,4 mio. i perioden

henføres til den planlagte balancereduktion med DKK 478,7 mio.

1. januar – 30. juni 2009.

og nedskrivninger med DKK 1,069,9 mio. i perioden 30. juni 2009 til 30. juni 2010. Banken arbejder fortsat på en generel reduktion

Nedskrivninger på udlån mv.

af udlånsbalancen med henblik på at skabe bedre sammenhæng

Nedskrivninger på udlån mv. udgjorde i perioden 1. januar – 30. juni

mellem ind- og udlån. Udlånsreduktionen forventes primært at

2010 DKK 621,8 mio. mod DKK 732,2 mio. i perioden 1. januar – 30.

ske på erhvervsudlån ved afløb af engagementer. Banken arbejder

juni 2009. Periodens nedskrivninger svarer til 2,3 % af den samlede

ligeledes målrettet på at nedbringe summen af store engagementer

kreditformidling mod 2,6 % i 1. halvår 2009. Bankens akkumulerede

samt ejendomsrelaterede udlån.

nedskrivninger udgjorde pr. 30. juni 2010 i alt DKK 3.209 mio., svarende til 12,7 % af kreditformidlingen mod 7,9 % pr. 30. juni 2009.

Amagerbanken Aktieselskab

Udlån, repo/reverse

hovedsageligt henføres til Bankens overtagelse af ejendommen

Udlån, repo/reverse udgjorde DKK 0,0 mio. pr. 30. juni 2010 mod

St. Kongensgade 21 i København. Ejendommen er solgt, men

DKK 1.500,0 mio. pr. 30. juni 2009.

overdragelsen afventer tinglysningsmæssig berigtigelse.

Obligationer til dagsværdi

Andre aktiver

Obligationer udgjorde pr. 30. juni 2010 DKK 2.927,3 mio. mod DKK

Andre aktiver udgjorde pr. 30. juni 2010 DKK 787,6 mio. mod DKK

2.618,4 mio. pr. 30. juni 2009. Bankens obligationsbeholdning

988,8 mio. pr. 30. juni 2009. Faldet kan primært henføres til fald i

indgår i Bankens frie likvide midler.

dagsværdireguleringer af afledte finansielle instrumenter.

Aktier m.v.

Periodeafgrænsningsposter

Aktier m.v. udgjorde pr. 30. juni 2010 DKK 767,2,mio. mod DKK

Periodeafgrænsningsposter udgjorde pr. 30. juni 2010 DKK 23,3

340,6 mio. pr. 30. juni 2009. Stigningen i Bankens aktiebeholdning

mio. mod DKK 23,5 mio. pr. 30. juni 2009.

omfatter primært aktieerhvervelser i Jeudan A/S samt i Sjælsø Gruppen A/S.

Passiver

Kapitalandele i associerede virksomheder

Forpligtelser:

Kapitalandele i associerede virksomheder udgjorde pr. 30. juni 2010 DKK 1,8 mio. svarende til 30. juni 2009.

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Gæld til kreditinstitutter og centralbanker udgjorde pr. 30. juni

Grunde og bygninger

2010 DKK 2.209,8 mio. mod DKK 7.965,6 mio. pr. 30. juni 2009,

Investeringsejendomme udgjorde pr. 30. juni 2010 DKK 49,6 mio.

svarende til en reduktion på 72,3 %. I perioden er der indfriet

mod DKK 47,1 mio. pr. 30. juni 2009. Udviklingen kan henføres til

langfristet funding på DKK 4.424,0 mio. Den markante reduktion i

dagsværdiregulering af ejendomsværdien.

gæld til kreditinstitutter og centralbanker skal ses i sammenhæng med stigningen i udstedte obligationer.

Domicilejendomme udgjorde pr. 30. juni 2010 DKK 37,6 mio. mod DKK 37,8 mio. pr. 30. juni 2009. Denne udvikling kan henføres til

Indlån og anden gæld

afskrivninger.

Indlån og anden gæld udgjorde pr. 30. juni 2010 DKK 12.479,2 mio. mod DKK 13.688,1 mio. pr. 30. juni 2009 svarende til et fald

Øvrige materielle aktiver

på 8,8 %. Efter etablering af Garantiordningen er kundeindlånet

Øvrige materielle aktiver udgjorde pr. 30. juni 2010 DKK 152,6 mio.

steget igen, og Banken har i perioden oplevet et stabilt højt indlån

mod DKK 230,8 mio. pr. 30. juni 2009 svarende til en reduktion

fra private.

på 33,9 %. Faldet kan primært henføres til aktiviteten operationel leasing i ab finans med Banken som leasinggiver, som i 1. halvår

Udstedte obligationer til amortiseret kostpris

2010 består af en afgang på DKK 34,8 mio. og afskrivninger på

Udstedte obligationer udgjorde pr. 30. juni 2010 DKK 9.806,3 mio.

DKK 14,8 mio.

mod DKK 6.143,4 mio. pr. 30. juni 2009 svarende til en stigning på 59,6 %. I perioden er der optaget langfristet funding på i alt

Aktuelle skatteaktiver

DKK 3.500,0 mio. Udviklingen i udstedte obligationer skal ses

Aktuelle skatteaktiver udgjorde pr. 30. juni 2010 DKK 2,5 mio. mod DKK

i sammenhæng med reduktionen i gæld til kreditinstitutter og

32,5 mio. pr. 30. juni 2009 og er for meget betalt a conto skat.

centralbanker.

Udskudte skatteaktiver

Midlertidigt overtagne forpligtelser

Udskudte skatteaktiver udgjorde pr. 30. juni 2010 DKK 329,5 mio.

Midlertidigt overtagne forpligtelser udgjorde pr. 30. juni 2010 DKK

mod DKK 64,3 pr. 30. juni 2009. Det udskudte skatteaktiv kan

161,9 mio. mod DKK 142,0 mio. året før. Stigningen kan hovedsag-

henføres til årets skattemæssige underskud, som er fremført til

ligt henføres til overtagelse af ejendomme St. Kongensgade 21.

modregning i senere år.

Ejendommen er solgt, men overdragelsen afventer tinglysningsmæssig berigtigelse.

Aktiver i midlertidig besiddelse Aktiver i midlertidig besiddelse udgjorde pr. 30. juni 2010 DKK 245,9 mio. mod DKK 211,3 mio. pr. 30. juni 2009. Stigningen kan

REGISTRERINGSDOKUMENT 2010

Andre passiver

henføres til stigningen i den nominelle aktiekapital på DKK 443,6

Andre passiver udgjorde pr. 30. juni 2010 DKK 1.422,0 mio. mod

mio. og overkurs på DKK 266,2 mio. som led i den gennemførte

DKK 1.595,0 mio. pr. 30. juni 2009. Posten består hovedsageligt

kapitaludvidelse i december 2009, samt overført resultat, som

af dagsværdireguleringer af afledte finansielle instrumenter.

udgør et negativt beløb på DKK 417,8 mio.

Periodeafgrænsningsposter

Pengestrømme

Periodeafgrænsningsposter udgjorde pr. 30. juni 2010 DKK 3,3 mio. mod DKK 3,6 mio. pr. 30. juni 2009. Posten består hovedsa-

Pengestrømme fra driftsaktivitet:

geligt af forudbetalte renter vedrørende leasing samt forudbetalte

Pengestrømme fra driftsaktiviteten udgjorde pr. 30. juni 2010 DKK

boksgebyrer fra kunder.

2.320,2 mio. mod DKK -6.464,5 mio. pr. 30. juni 2009. Udviklingen i 1. halvår af 2010 kan henføres til, at driften, som reguleret for

Hensatte forpligtelser:

nedskrivninger og andre ikke-kontante poster, skabte DKK 369,9 mio., at udlån og tilgodehavender hos kreditinstitutter m.v., blev

Hensættelser til udskudt skat

nedbragt med DKK 1.766,1 mio., samt at indlån og gæld til kredi-

Banken har hverken pr. 30. juni 2010 eller pr. 30. juni 2009 hen-

tinstitutter samlet blev forøget med DKK 716,1 mio. Udviklingen

sættelser til udskudt skat. Udviklingen kan henføres til Bankens

i 1. halvår 2009 skyldtes i al væsentlighed omlægning til funding

underskud, der har medført et aktuelt skatteaktiv.

med længere løbetid.

Hensættelser til pensioner o.l. forpligtelser

Pengestrømme fra investeringsaktivitet:

Hensættelser til pensioner o.l. forpligtelser udgjorde pr. 30. juni

Pengestrømme til investeringsaktiviteter udgjorde i perioden 1.

2010 DKK 12,2 mio. mod DKK 19,9 mio. pr. 30. juni 2009. Hensæt-

januar - 30. juni 2009 DKK 3,2 mio. og perioden 1. januar - 30. juni

telse til pensioner o.l. består af personaleforpligtelser opgjort på

2010 DKK 6,4 mio. og bestod af køb af materielle aktiver.

baggrund af en række skøn over sandsynligheden for, at medarbejderen fratræder før ydelsestidspunktet, og derfor fortaber

Pengestrømme fra finansieringsaktivitet:

retten til ydelsen.

Pengestrømme fra finansieringsaktiviteter udgjorde i perioden 1. januar - 30. juni 2010 DKK -4.423,3 mio. mod DKK 4.993,9 mio. i

Hensættelser til tab på garantier

perioden 1. januar - 30. juni 2009. Finansieringskravet i perioden

Hensættelser til tab på garantier udgjorde pr. 30. juni 2010 DKK

1. januar - 30. juni 2010 kan hovedsaglig henføres til indfrielse af

132,5 mio. mod DKK 72,8 mio. pr. 30. juni 2009. Banken har over-

langfristet funding med DKK 4.424,0 mio., hvorimod likviditets-

for Det Private Beredskab, som led i Garantiordningen, stillet to

tilførslen i perioden 1. januar - 30. juni 2009 skyldtes udstedelse

garantier af DKK 172 mio. pr. 30. juni 2010, hvoraf en andel af den

af obligationer og optagelse af langfristet funding.

ene garanti er effektueret med DKK 129,0 mio.

Likvider: Andre hensatte forpligtelser

Likvide midler udgjorde pr. 30. juni 2010 DKK 3.068,4 mio. mod

Andre hensatte forpligtelser udgjorde pr. 30. juni 2010 DKK 17,9

DKK 5.177,9 mio. pr. 31. december 2009, hvilket svarer til en samlet

mio. mod DKK 20,7 mio. pr. 30. juni 2009 og er direkte afledt af

udgående pengestrøm i 1. halvår af 2010 på DKK 2.109,5 mio. mod

værdiansættelsen af Bankens uudnyttede kredittilsagn overfor

DKK 1.473,7 mio. i 1. halvår 2009. Likviditetstrækket i 1. halvår 2010

Bankens kunder.

skyldes hovedsageligt væsentlige ekstraordinære nedbringelser af gæld til kreditinstitutter m.v., hvorimod likviditetstrækket i 2009

Efterstillede kapitalindskud

skyldtes nedbringelse af gæld til kreditinstitutter.

Efterstillede kapitalindskud udgjorde pr. 30. juni 2010 DKK 2.532,8 mio. mod DKK 1.173,9 mio. pr. 30. juni 2009. Stigningen kan henføres

Kapitalforhold

til det statslige kapitalindskud under Bankpakke II på DKK 1.106,0 mio., samt ansvarlig lånekapital på DKK 290,7 mio. optaget som

Bankens basiskapital udgjorde pr. 30. juni 2010 DKK 3.773,2 mio.,

led i den gennemførte kapitaludvidelse i december 2009.

og var sammensat af kernekapital efter fradrag på DKK 1.295,6 mio. og efterstillede kapitalindskud samt hybrid kernekapital m.m.

Egenkapital

på DKK 2.477,6 mio. Bankens basiskapital udgjorde pr. 30. juni

Egenkapitalen udgjorde pr. 30. juni 2010 DKK 1.626,8 mio. mod

2009 DKK 2.433,4 mio. og var sammensat af kernekapital efter

DKK 1.326,3 mio. pr. 30. juni 2009. Stigningen kan hovedsageligt

fradrag på DKK 1.260,3 mio. og efterstillede kapitalindskud samt

Amagerbanken Aktieselskab

hybrid kernekapital m.m. på DKK 1.173,1 mio. Heri har Banken et

tidshorisont for engagementernes afvikling. Banken har igangsat

efterstillet kapitalindskud på DKK 75 mio. og DKK 150 mio., som

tiltag til at reducere sin eksponering mod kunder i ejendomsbran-

har under 3 år til forfald. Banken har ikke ansøgt Finanstilsynet

chen, men vil fortsat være eksponeret mod dette segment. Det er

om førtidsindfrielse af lånene.

Ledelsens vurdering, at andelen af ejendomsrelaterede udlån i en periode fremover kan stige i forhold til de samlede udlån, allerede

Solvens

som følge af en reduktion af Bankens engagementer med kunder inden for andre brancher.

Bankens solvens udgjorde pr. 30. juni 2010 15,5 % (baseret på de risikovægtede poster pr. samme tidspunkt), hvoraf kernekapitalen

Hvis Bankens ejendomsrelaterede engagementer klassificeres

udgjorde 9,3 %. Bankens solvens udgjorde pr. 30. juni 2009 9,7

efter låntagers branchetilknytning (ejer eller lejer) af den af

%, hvoraf kernekapitalen udgjorde 5,4 %. Bankens risikovægtede

Banken finansierede ejendom, som visse andre pengeinstitutter

poster udgjorde pr. 30. juni 2010 DKK 24.371,2 mio. i forhold til

gør, ville andelen af ejendomsrelaterede udlån pr. 30. juni 2010 i

DKK 25.088,8 mio. pr. 30. juni 2009 svarende til en reduktion på

stedet udgøre 21,4 %.

DKK 717,6 mio. Stigningen i Bankens solvens og kernekapital kan henføres til Bankens kapitaludvidelse i december 2009.

Investeringskreditter

Ejendomsrelaterede udlån

Banken yder investeringskreditter i form af lånepakker og individuelle investeringskreditter, hvor låntager selv sammensætter

Amagerbanken har en lang tradition og erfaring som bank for

sin portefølje. Nedenstående oversigt viser udviklingen i andelen

professionelle aktører i ejendomsbranchen, baseret på Bankens

af investeringskreditter målt i procent af den samlede kreditfor-

særlige kompetencer inden for rådgivning om og finansiering af

midling.

fast ejendom og projektudvikling. Som en konsekvens af Bankens placering i landets største bymiljøer deltager Banken i en række

30. juni

31. december

30. juni

2010

2009

7,3 %

7,8 %

7,7 %

af de byggeprojekter, der i disse år finder sted i Storkøbenhavn. Eventuelle afløb af byggelån vil reducere Bankens ejendomsre-

Investeringskreditter

laterede udlån.

(før nedskrivninger)

Bankens ejendomsrelaterede udlån udgjorde pr. 30. juni 2010 36,5 % af kreditformidlingen før nedskrivninger mod 37,0 % ved

For flere typer af værdipapirer, herunder erhvervsobligationer og

udgangen af 1. halvår 2009, svarende til et fald på ca. DKK 665 mio.

aktier, har kursudviklingen været så markant, at der i kortere eller

Eksponeringen i ejendomsfinansiering skyldes bl.a., at markedet for

længere perioder ikke har været noget likvidt marked for disse

handel med fast ejendom siden 2007 har været aftagende, og at

papirer. Banken har derfor blandt sine investeringsengagementer

en del af Bankens øvrige engagementer inden for projektudvikling

- efter individuel vurdering - valgt en mere langsigtet tilgang til

ændrede karakter fra mellemfinansiering til anlægsfinansiering

finansieringen som bevidst alternativ til håndhævelse af Bankens

som følge af, at kunderne måtte opgive salg og i stedet foretage

stop-loss klausul overfor visse af disse kunder.

udlejning af de nyopførte boligejendomme. Det svage procentuelle fald i eksponeringen fra 30. juni 2009 til 30. juni 2010 skyldes, at

Store engagementer

Bankens samlede kreditformidling i samme periode er reduceret. Værdiansættelsen af sikkerheder i Bankens engagementer med kunder

Store engagementer, der udgør over 10 % af basiskapitalen,

inden for ejendomsbranchen er fortsat forbundet med usikkerhed

opgjort ud fra bevilget engagement udgjorde pr. 30. juni 2010 17

og afhænger i høj grad af bl.a. Ledelsens skøn over afkastkrav samt

engagementer mod 28 engagementer pr. 30. juni 2009.

REGISTRERINGSDOKUMENT 2010

Statslige, økonomiske, skattemæssige, monetære eller politiske initiativer, der har eller kan få væsentlig direkte eller indirekte indflydelse på virksomheden

Ny lovgivning Den nye skattereform, der trådte i kraft pr. 1. januar 2010, forventes at ville formindske incitamentet for højtlønnedes indskud på ratepensionskonti, hvilket kan reducere Bankens indtjening.

Statslige initiativer til sikring af finansiel stabilitet

Finanstilsynet sendte den 29. juni 2010 et udkast til ny bekendtgø-

Amagerbanken er medlem af Det Private Beredskab, således at

relse om store engagementer i høring, der forventes at træde i kraft

Banken bidrager til og er omfattet af Garantiordningen under

den 31. december 2010. Såfremt den nye bekendtgørelse træder

Bankpakke I indtil 30. september 2010. Amagerbanken betaler en

i kraft uændret, medfører de ændrede regler bl.a., at opgørelsen

andel på 1,72 % p.a. af den årlige garantiprovision på DKK 7,5 mia.,

af store engagementer efter § 145 i Lov om Finansiel Virksomhed

og har yderligere stillet 2 garantier på oprindeligt DKK 172 mio.

skal opgøres efter fradrag og foretagne nedskrivninger og ikke

hver over for Det Private Beredskab, hvoraf den ene er hensat med

som efter de nugældende regler før fradrag og foretagne ned-

DKK 129 mio. pr. 30. juni 2010. På baggrund af de forventninger,

skrivninger. Endvidere vil Banken fremover i et vist omfang kunne

som er offentliggjort af Finansiel Stabilitet A/S om forventede tab

foretage fradrag for sikkerheder i form af aktier, der handles på

under Bankpakke I, forventer Banken, at der ikke vil komme krav

et reguleret marked ved opgørelsen af store engagementer. Efter

under den ene garanti på DKK 172 mio.

reglernes ikrafttræden vil Banken være forpligtet til at foretage kapitaldækning for de store engagementer, der overskrider græn-

Amagerbanken modtog i december 2009 et statsligt kapitalind-

sen på 25 % efter § 145 i Lov om Finansiel Virksomhed, hvilket

skud af hybrid kernekapital under Bankpakke II på DKK 1,1 mia.,

dog ikke vil berøre de engagementer, hvor Banken har foretaget

som Banken i visse tilfælde har ret eller pligt til at konvertere til

nedskrivninger. Bekendtgørelsen forventes ikke at få væsentlig

aktiekapital. Amagerbanken betaler en årlig rente på 11,01 % af

negativ indvirkning for Banken.

kapitalindskuddet og betaler herudover en renteprovision og en rentekonverteringsprovision.

Andre initiativer

I henhold til Bankens aftale om individuel statsgaranti for ny fun-

Basel III

ding på op til DKK 13,5 mia., skal Banken fra den 1. oktober 2010

På baggrund af den finansielle krise, er der lanceret en række

betale en garantiprovision på 0,95 % p.a. Omkostningerne til den

forslag og initiativer, der skal ændre reguleringen af den finan-

individuelle statsgaranti forventes sammen med den effektive rente

sielle sektor. Indenfor områderne likviditetskrav, kapitalkrav og

på de obligationer, der udstedes på baggrund af den individuelle

tilsyn foreligger der mere eller mindre konkrete forslag fra Basel

statsgaranti, netto at medføre reducerede omkostninger til funding.

komiteen og EU.

Finansiel Stabilitet A/S har i henhold til aftalen mulighed for at udøve væsentlig indflydelse på Bankens organisation og virksomhed.

Basel-komiteen Arbejdet i Basel-regi har udmøntet sig i to dokumenter (Basel III)

Amagerbanken er tilsluttet Garantifonden for Indskydere og

benævnt ”Strengthening the resilience of the banking sector” og

Investorer. Med Bankpakke III blev der etableret en ordning til

”International framework for liquidity risk measurement, standards

håndtering af nødlidende pengeinstitutter, som bl.a. indebærer,

and monitoring”, der anbefaler tiltag bl.a. vedrørende krav til

at der skal etableres en afviklingsafdeling i Garantifonden for

pengeinstitutters kapitalgrundlag og likviditet.

Indskydere og Investorer, som Banken som bidragspligtigt institut skal betale et årligt bidrag til.

De endelige Basel III forslag forventes offentliggjort i 4. kvartal 2010 og implementeret i dansk ret ved udgangen af 2012 som

Der henvises til afsnittet ”Statslige initiativer til sikring af finansiel

indikeret af G20’s finansministre ved mødet den 5. juni 2010.

stabilitet”.

Amagerbanken Aktieselskab

EU Arbejdet i EU-regi afspejler og følger i høj grad arbejdet i Basel komiteen. Arbejdet i EU-regi vedrører bl.a. ændringer af kapitalkravsdirektivet (CRD III og CRD IV). CRD III ændringerne vil bl.a. revidere kapitalkravene for markedsrisikoposter i handelsbeholdningen, øge kapitalkravene for visse securitiseringspositioner og opdatere standarderne for risikostyring og oplysningpligter for securitisering. Hertil kommer, at reglerne vil præcisere, hvordan tilsynet skal forholde sig til aflønning og bonuskulturer i banker. På baggrund af udkastet til CRD III har Finanstilsynet den 9. juli 2010 sendt udkast til revision af kapitaldækningsbekendtgørelsen i høring, der implementerer dele af CRD III. Det forventes, at kapitaldækningsbekendtgørelsen træder i kraft den 31. december 2010 med visse overgangsordninger, forudsat at CRD III på det tidspunkt er endeligt vedtaget. På baggrund af det foreliggende udkast til bekendtgørelsen, forventes de ændrede regler ikke at få væsentlig betydning for Bankens økonomiske stilling eller resultater. CRD IV vedrører stramning af likviditetskravene, begrænsning af gearing, opbygning af kapital af høj kvalitet, afbødning af de konjunkturforstærkende virkninger og forøgelse af risikodækning. Kommissionen forventer at vedtage og offentliggøre et direktivforslag vedrørende CRD IV i den anden halvdel af 2010. Det er ikke på nuværende tidspunkt muligt at forudsige, om eller i hvilket omfang Basel III-anbefalingerne, CRD IV samt de dele af CRD IV, der endnu ikke er vedtaget og foreslået implementeret i dansk ret, vil få væsentlig betydning for Bankens økonomiske stilling og resultat, men kan skærpe kravene til Bankens kapitalisering og likviditet.

REGISTRERINGSDOKUMENT 2010

KAPITALRESSOURCER Kapitalressourcer og pengestrømme

stabile indlånsbase. Da Banken konstaterede denne fortsatte udvikling, blev Banken i juli 2008 rated for herigennem at mulig-

Banken har med udgangspunkt i kapitaldækningsbekendtgørelsens

gøre optagelsen af funding på det internationale fundingmarked.

bilag 1, punkt 18 udarbejdet en kapitalplan, der er godkendt af Ban-

I 2009 og i 1. halvår 2010 er en del af Bankens planlagte balan-

kens Bestyrelse. Denne kapitalplan omhandler såvel Bankens kapital

cereduktion gennemført, hvilket er en udvikling, som Banken

(basiskapital) som øvrige funding af Bankens aktiviteter. Bankens

forventer fortsætter.

Bestyrelse har endvidere godkendt en likviditetspolitik. Banken funder sit udlån og sine investeringer gennem de indlån, Formålet med disse planer og politikker er at have rapporterings-

Banken modtager fra sine privat- og erhvervskunder. I tilfælde af

værktøjer, der angiver, om der kan være behov for optagelse

at Bankens udlån og øvrige investeringer overstiger det modtagne

af nye kapitalindskud, og som løbende måler balancen mellem

indlån, vil Banken funde sig fra andre kilder. Amagerbanken har

Bankens ind- og udlån.

foretaget flere refinansieringer i 2009 af sin langfristede funding, men de nuværende markedsforhold indebærer, at det er meget

Såfremt der indtræder pludselige ændringer i Bankens kapital-

vanskeligt at opnå funding, medmindre fundingen garanteres af

grundlag eller fundingsituation, skal Bankens Ledelse omgående

stater.

søge disse forhold reetableret. I overensstemmelse med den i årsrapporten for 2008 udmeldte strategi om at styrke Bankens

Banken opdeler sin eksterne funding i en kort og en lang funding,

kapitalgrundlag og med henblik på at opfylde det individuelle

hvor den korte vedrører funding med en restløbetid på under

solvenskrav for Banken, som blev fastsat af Finanstilsynet den

6 måneder. Den langfristede funding inkluderer funding gen-

5. oktober 2009, gennemførte Banken i december 2009 en

nem seniorlån, udstedte obligationer, hybrid kernekapital samt

kapitaludvidelse ved udstedelse af nye aktier og kapitalbeviser

ansvarlig lånekapital.

(ansvarlig lånekapital). Kortfristet funding Nedenstående oversigt viser Bankens kapitalberedskab pr. 30.

Bankens korte funding i form af udstedte obligationer og seniorlån

juni 2010 og pr. 31. december 2009.

med en restløbetid på under 6 måneder udgør pr. datoen for Registreringsdokumentet DKK 6.260 mio., NOK 2.750 mio. (svarende

Tabel 11 Amagerbankens kapitalberedskab

til DKK 2.569 mio.) samt EUR 23 mio. (svarende til DKK 171 mio.). Herudover modtager Banken kort funding fra andre pengeinstitut-

30. juni

31. december

(DKK mio.)

2010

2009

Likvide beholdninger

3.068

5.178

3.140

4.385

Lånene optaget i NOK er via valutaswaps omdannet til likviditet

6.208

9.563

i DKK.

Værdipapirer (obligationer og aktier) Kapitalberedskab i alt

ter, og dette beløb udgør pr. datoen for Registreringsdokumentet DKK 300 mio.

Faldet i Bankens kapitalberedskab i perioden kan henføres til, at

Kortfristet funding på i alt DKK 9,3 mia. forfalder til indfrielse

Banken som følge af aktieemissionen i december 2009 skulle før-

inden den 30. september 2010.

tidsindfri DKK 3,4 mia. i funding i perioden januar til juni 2010 på grund af Bankens ændrede ejerstruktur efter aktieemissionen.

Langfristet funding

Langfristet supplerende (ansvarlig) kapital og hybrid kerneFor en beskrivelse af Bankens pengestrømme henvises til afsnittet

kapital

”Gennemgang af drift og regnskaber”.

Bankens supplerende (ansvarlige) lånekapital og hybride kernekapital med en restløbetid på mere end 6 måneder pr. datoen for

Lånebehov og finansieringsforhold

Registreringsdokumentet er vist nedenfor:

Amagerbanken havde i årene indtil 2008 en stærk stigning i udlånet, hvilket har stillet øgede krav til funding ud over Bankens

Amagerbanken Aktieselskab

Langfristede obligationer og seniorlån

Tabel 12 Ansvarlig lånekapital og hybrid kernekapital

De af Banken udstedte obligationer og optagne seniorlån med en Ansvarlig lånekapital Var. %, 150 mio.kr. september 2012* Var. %, 75 mio.kr. oktober 2012*

DKK 150 mio.

restløbetid på mere end 6 måneder pr. datoen for Registreringsdokumentet er vist nedenfor:

75 mio.

Var. %, 200 mio.kr. november 2014**

200 mio.

Var. %, 200 mio.kr. november 2014**

200 mio.

Tabel 13 Obligationer og seniorlån Omregnet til DKK*:

Var. %, 27 mio. euro. oktober 2015***

201 mio.

Var. %, 100 mio.kr. maj 2015**

100 mio.

Lån optaget i EUR

135 mio.

Var. %, 150 mio. kr. december 2015**

150 mio.

Lån optaget i NOK

1.260 mio.

10,5 % p.a., 290 mio. kr. december 2015****

290 mio.

I alt

Egenbeholdning af ansvarlig lånekapital

1.006 mio. 1.177 mio. 2.183 mio.

-26 mio. *

I henhold til den af Nationalbanken den 30. juni 2010 fastsatte valutakurs

Hybrid kernekapital Var. %, hybrid kernekapital, løbetid uendelig*****

100 mio.

11,51 % p.a. hybrid kernekapital, løbetid uendelig ****** 1.106 mio.

Af lån optaget i EUR er EUR 60 mio. baseret på lån med en varia-

I alt

bel rente, der fastsættes for tre måneder ad gangen, mens EUR

2.546 mio.

75 mio. er baseret på lån med en variabel rentesats baseret på * **

kan førtidsindfries ved kommende rentebetalingsdage. kan førtidsindfries på kupondagen 3 år før den angivne kontraktlige udløbsdato. *** kan førtidsindfries på kupondagen 5 år før den angivne kontraktlige udløbsdato. **** kan førtidsindfries på kupondagen 4 år før den angivne kontraktlige udløbsdato. ***** kan førtidsindfries i 2016. ****** kan førtidsindfries i 2014.

udviklingen i Deutsche Banks DB Smart Index, der fastsættes for 12 måneder ad gangen. Lån optaget i NOK er etableret som fastforrentede obligationsudstedelser. Renten er fast frem til den 29. marts 2011. Lånene optaget i NOK er via valutaswaps omdannet til likviditet i DKK. De af Banken udstedte obligationer og optagne seniorlån med en rest-

Den ansvarlige lånekapital indgår med et reduceret beløb i bereg-

løbetid på mere end 6 måneder har følgende tilbagebetalingsplan:

ningen af Bankens basiskapital i de sidste 3 år før forfald i henhold til § 136 i Lov om Finansiel Virksomhed.

Tabel 14 Tilbagebetalingsplan for obligations- og seniorlån Omregnet til

De to førstnævnte lån kunne have været, men blev ikke, førtidsindfriet i september 2009 og marts 2010 henholdsvis oktober

Udløb:

2009 og april 2010. Næste mulige dato for førtidsindfrielse er ved næste rentebetalingsdag, henholdsvis den 28. september 2010 og den 29. oktober 2010, idet en førtidsindfrielse dog forudsætter

I alt

Valuta:

Beløb:

DKK*:

2011

NOK

1.260 mio.

1.177 mio.

2012

EUR

135 mio.

1.006 mio. 2.183 mio.

Finanstilsynets godkendelse. *

I henhold til den af Nationalbanken den 30. juni 2010 fastsatte valutakurs

Banken planlægger at indfri det statslige kapitalindskud ved første ordinære mulighed herfor i november 2014, idet indfrielse efter den 22. december 2014 kun kan ske med et tillæg til hovedstolen

Planlagt refinansiering

på 5 % (frem til den 22. december 2015) eller 10 % (fra den 23.

Garantiordningen under Bankpakke I, der sikrer simple kreditorer,

december 2015 og frem).

herunder kunders almindelige indlån, udløber den 30. september 2010, hvorefter Bankens kunder er sikret ved Garantifonden for Indskydere og Investorer, der dækker nettoindskud op til EUR 100.000 (ca. DKK 745.000) pr. indskyder samt visse særlige indskud.

REGISTRERINGSDOKUMENT 2010

For at sikre Bankens likviditet efter udløbet af Garantiordningen

Efter en refinansiering på grundlag af den individuelle statsgaranti

under Bankpakke I den 30. september 2010, har Banken indgået

vil forfaldsstrukturen på Bankens langfristede obligationer og

aftale med Finansiel Stabilitet A/S på statens vegne om ydelse

seniorlån udgøre følgende:

af individuel statsgaranti for ny funding på op til DKK 13,5 mia. I henhold til aftalen har Banken anmodet om og den 30. juni 2010

Tabel 15 Forfaldsstruktur på langfristede obligationer og

fået udstedt rammegarantier for Amagerbankens udstedelse af

seniorlån efter refinansiering

obligationer for i alt DKK 13,5 mia. Obligationerne er udstedt til Bankens egenbeholdning med henblik på senere at opnå funding ved salg af obligationerne.

DKK 1. halvår 2011

1.177 mio.

2. halvår 2011

0 mio.

I vurderingen af behovet for den individuelle statsgaranti på DKK

1. halvår 2012

446 mio.

13,5 mia. er indregnet en fundingreserve i forbindelse med udløbet

2. halvår 2012*

558 mio.

af Garantiordningen under Bankpakke I for eventuelt mistede

1. halvår 2013

indlån fra kunder, der ellers vil være dækket af Garantifonden for

2. halvår 2013**

13.500 mio.

Indskydere og Investorer. Det er Ledelsens vurdering, at Bankens

I alt

15.681 mio.

0 mio.

udstedelse og salg af obligationerne på baggrund af den individuelle statsgaranti vil dække Bankens likviditetsbehov frem til og med 2. kvartal 2013, og at Banken væsentligst som følge af den forventede balancereduktion derefter forventes at have tilstrækkelig adgang til funding uden statsgaranti. Banken har indgået aftaler med en række lånearrangører om placering af obligationerne udstedt under den individuelle statsgaranti. Af Bankens nuværende likviditetsberedskab og provenu fra salg af obligationerne vil i alt DKK 9,3 mia. af provenuet blive anvendt til indfrielse af Bankens kortfristede funding, der forfalder

Lån på EUR 75 mio., der kan kræves førtidsindfriet til overkurs i tilfælde af, at udbuddet af nye aktier medfører, at én person eller en sammenhængende gruppe af personer erhverver mere end 33,33 % af aktierne i Banken, se ovenfor. ** Heraf kan DKK 9,72 mia. ikke førtidsindfries, mens DKK 1,5 mia. kan førtidsindfries efter 18 måneder og derefter hver 3. måned, DKK 1,14 mia. kan førtidsindfries efter 9 måneder og derefter hver 3. måned. og yderligere DKK 1,14 mia. kan førtidsindfries efter 6 måneder og derefter hver 3. måned. Indfrielse af det resterende beløb kan alene ske ved eventuelt opkøb i markedet. Det er Bankens hensigt at anvende mulighederne for førtidsindfrielse i takt med, at den planlagte balancereduktion gennemføres. Garantiprovisionen til staten vil bortfalde for så vidt angår den del af de udstedte obligationer, der måtte blive førtidsindfriet.

før den 30. september 2010. Såfremt der i forbindelse med udbuddet af nye aktier i Banken

Som særligt vilkår for ydelse af den individuelle statsgaranti har

opstår en situation, hvor en person eller en sammenhængende

Finansiel Stabilitet A/S bl.a. stillet krav om forhøjelse af Bankens

gruppe af personer kommer til at besidde mere end 33,33 % af

basiskapital med et kontantbeløb på mindst DKK 750 mio., der

aktierne i Banken, vil kreditorerne i henhold til låneaftale vedrø-

skal være indbetalt og registreret senest den 15. september 2010,

rende langfristet obligationslån på EUR 75 mio. (ca. DKK 558 mio.)

samt valg af to af Finansiel Stabilitet A/S udpegede kandidater til

skulle tilbydes førtidsindfrielse, som skal ske inden for maksimalt

Bankens bestyrelse. Hvis Banken ikke opfylder vilkårene i aftalen,

60 bankdage. Indfrielse skal ske til en overkurs, der er afhængig

eller Finansiel Stabilitet A/S ikke frafalder vilkårene helt eller

af udviklingen i Deutsche Banks DB Smart Index. Det vurderes

delvist, vil det betyde, at Banken ikke kan opnå funding ved salg

aktuelt, at indfrielseskursen ikke vil overstige kurs 115, hvilket i givet

af de obligationer, der er udstedt til Bankens egenbeholdning på

fald vil medføre, at Banken vil skulle indfri lånet med ca. EUR 86,3

baggrund af den individuelle statsgaranti, eller at den funding,

mio. (svarende til ca. DKK 642 mio), såfremt alle de pågældende

der herefter optages ved Bankens salg af obligationer udstedt på

kreditorer kræver førtidsindfrielse.

baggrund af den individuelle statsgaranti, ved senere manglende opfyldelse af vilkårene vil skulle afvikles eller tilbagebetales.

Det resterende provenu fra salg af obligationerne vil blive anvendt til at styrke Bankens øvrige likviditetsberedskab, herunder i forbindelse med eventuelt mistede indlån fra kunder efter Garantiordningens udløb.

Amagerbanken Aktieselskab

Begrænsninger i brugen af kapitalressourcerne

Hovedparten af de af Amagerbanken indgåede fundingaftaler

Som følge af Amagerbankens tilslutning til Garantiordningen under

indeholder sædvanlige covenants, eksempelvis vedrørende

Bankpakke I gælder der visse begrænsninger i anvendelsen af

finansielle ratios, solvens og pantsætningsbegrænsninger, som

kapitalressourcerne, herunder vedrørende udbytte og påtagelse

Amagerbanken er forpligtet til at overholde i lånenes løbetid.

af risici frem til Garantiordningens udløb den 30. september 2010,

Eventuelle brud på covenants kan som hovedregel og inden for

se afsnittet ”Statslige initiativer til sikring af finansiel stabilitet –

nærmere angivne frister udbedres, førend en opsigelsesadgang

Bankpakke I”.

for långiver aktualiseres.

Som følge af det statslige kapitalindskud af hybrid kernekapital under

Herudover er der Ledelsen bekendt ikke begrænsninger i anven-

Bankpakke II gælder der yderligere begrænsninger i anvendelsen af

delsen af Amagerbankens kapitalressourcer.

kapitalressourcerne, herunder vedrørende udbytte, i den periode, hvor det statslige kapitalindskud indestår (forventeligt indtil ultimo

Rating

2014), se afsnittet ”Statslige initiativer til sikring af finansiel stabi-

Bankens rating fra Moody’s er for tiden finansiel styrke (E+), lang

litet – Bankpakke II – Statsligt kapitalindskud”. I Bankens plan for

likviditet (Baa3) og kort likviditet (P-3). Bankens rating i juli 2008

tilbagebetaling af det statslige kapitalindskud, som blev fremlagt i

var finansiel styrke (C), lang likviditet (A1) og kort likviditet (P-1).

Bankens viability rapport indgivet til Økonomi- og Erhvervsministeriet

Moody's har primo oktober 2009 klassificeret Amagerbanken som

den 18. maj 2010, indgår det, at Banken ikke vil foreslå udbetaling af

værende under review for mulig nedjustering af finansiel styrke,

udbytte i den periode, hvor det statslige kapitalindskud indestår. Se

men har bekræftet Bankens rating for lang og kort likviditet. I

afsnittet ”Oplysninger om udsteders aktiver og passiver, finansielle

april 2010 bekræftede Moody’s Amagerbankens finansielle styrke

stilling og resultater – Udbyttepolitik”.

(E+) med negative udsigter. I juni 2010 har Moody’s klassificeret Amagerbanken som værende under review for mulig nedjustering

Som følge af Bankens aftale om individuel statsgaranti for ny fun-

af lang og kort likviditet, men har bekræftet Bankens rating for

ding på op til DKK 13,5 mia. gælder der yderligere begrænsninger i

finansiel styrke. Ledelsen vurderer, at Bankens rating ikke har stor

anvendelsen af kapitalressourcerne, herunder vedrørende udbytte

betydning under de nuværende markedsforhold, idet Bankens

og påtagelse af risici i garantiperioden, der forventeligt løber frem

fundingkilder primært har fokus på, om funding kan gives med

til og med 2. kvartal 2013. Herudover har Finansiel Stabilitet A/S i

vilkår om statsgaranti.

henhold til aftalen mulighed for at udøve væsentlig indflydelse på Bankens organisation og virksomhed, herunder vedrørende brugen af kapitalressourcerne. Se afsnittet ”Statslige initiativer til sikring af finansiel stabilitet – Bankpakke II – Individuel statsgaranti”.

REGISTRERINGSDOKUMENT 2010

RISIKO, LIKVIDITET OG KAPITALSTYRING Risikostyring

solvensbehov. Såfremt der foreligger objektiv indikation på værdiforringelse (OIV) foretages et skøn over hvilke fremtidige betalinger

Risikotyper

til Banken, der genereres af engagementet, og på grundlag heraf

Amagerbanken er eksponeret over for forskellige risikotyper,

en beregning af nedskrivningsbehovet.

og betragter risikostyringen som et væsentligt fokusområde. De vigtigste risikotyper følger nedenfor:

Kreditrisiko

Kreditrisiko er risikoen for tab som følge af, at modparter helt eller

Kreditrisikostyring

delvist misligholder deres betalingsforpligtelser.

Banken arbejder løbende med styrkelse af sit modelapparat inden for kreditrisikostyringsområdet, herunder at forfine risikorap-

Markedsrisiko er risikoen for tab som følge af, at markedsvær-

porteringen.

dien af Bankens aktiver eller forpligtelser ændrer sig på grund af ændringer i markedsforholdene. Dette omfatter renterisiko,

Banken udarbejder brancheanalyser, hvor erhvervskunderne er

valutarisiko, aktierisiko og råvarerisiko.

fordelt på brancher ud fra geografisk tilhørsforhold og koncentrationen på enkelt kunder. Bankens Store Engagementer bliver

Likviditetsrisiko er risikoen for tab som følge af, at Bankens beta-

særskilt analyseret ud fra branchekoncentration mv.

lingsforpligtelser ikke kan honoreres ved hjælp af de normale likviditetsreserver. Dette dækker over risikoen for, at Banken på

Privatkunder bliver inddelt i kundekategoriseringsgrupper, og

grund af et utilstrækkeligt likviditetsberedskab ikke kan indgå

udviklingen imellem disse analyseres hvert kvartal. Disse analyser

nye forretninger og i yderste konsekvens, at Bankens betalings-

udarbejdes endvidere inden for de enkelte geografiske byområder,

forpligtelser ikke kan honoreres samt risikoen for tab i tilfælde af,

hvor Banken er repræsenteret.

at Bankens finansieringsomkostninger stiger uforholdsmæssigt meget.

Herudover udarbejder Banken tværgående analyser af specifikke områder, hvor særligt risikoovervågningen på tværs af Bankens

Operationel risiko er risikoen for tab på grund af utilstrækkelige

kunders valutaeksponering senest er blevet styrket.

eller fejlbehæftede interne procedurer, menneskelige eller systemmæssige fejl.

Alle større engagementer revurderes løbende og som minimum en gang årligt på grundlag af kundens regnskaber mv.

Forretningsrisiko er risikoen for tab, som følge af at der sker ændringer i eksterne forhold eller begivenheder, som skader

Såfremt udviklingen i objektive indikatorer vurderes at give

Bankens image eller indtjening.

anledning til nedskrivning af engagementernes værdi, foretages nedskrivninger efter de herfor fastsatte regler og på baggrund

Risikoklassificering

af en vurdering af eventuelle sikkerheders realisationsværdi og

Til brug for opgørelsen af Bankens individuelle solvensbehov

forventede realisationstidspunkt.

foretager Banken en systematisk risikoklassificering efter de af Finanstilsynet fastlagte retningslinjer (Finanstilsynets vejledning

Når overtræk opstår, vurderes det, i hvilket omfang overtræk-

af 18. januar 2010).

ket kan accepteres. På mange gode kunder accepterer Banken i perioder af praktiske grunde overtræk, når der foreligger et validt

Således gennemgår Bankens kreditkontor hvert kvartal samtlige

vurderingsgrundlag afpasset efter kundens forventede betalings-

engagementer over et fastlagt beløb og fastlægger i forlængelse

strømme. Vurderes overtrækket at være uacceptabelt indledes

heraf det enkelte engagements PD-værdi (en vurderet konkurs-

en rykkerprocedure, der, såfremt overtrækket ikke er inddækket

sandsynlighed, som ligger fra 0 % – 100 %). Denne vurdering er

forinden, kan medføre, at engagementet opsiges og overgives til

tillige en integreret del af den løbende sagsbehandling, således at

retslig inkasso.

alle engagementer klassificeres eller reklassificeres i forbindelse med den løbende lånesagsbehandling og den opfølgning, der,

Såfremt fordringen efter gennemførelse af inkassoproceduren

initieret af risikoindikatorer, dagligt finder sted.

viser sig uerholdelig, f.eks. ved at skyldneren i fogedretten erklærer ikke at kunne betale og heller ikke har aktiver, der kan anvises som

Klassificeringen danner dels grundlag for, hvilken vægt det enkelte

sikkerhedsstillelse, afskrives engagementet.

engagement skal have ved Bankens opgørelse af sit individuelle

Amagerbanken Aktieselskab

Afskrevne engagementer genoptages, inden der opstår juridisk

Banken vurderer i hvert enkelt misligholdelsestilfælde, om tvangs-

forældelse med henblik på at konstatere, om skyldneren helt eller

realisation af en sikkerhed er det, der tjener Banken bedst i relation

delvist har genvundet sin betalingsevne.

til minimering af Bankens risici og risiko for tab. Konjunktur- og markedsforholdene for realisation af aktiver kan variere betyde-

Risikoafdækning og risikoreduktion

ligt. Banken overtager derfor fra tid til anden aktiver, som Banken

Banken anvender de muligheder, der er for at reducere risikoen

har modtaget som sikkerhed, eller sikrer, at kunden viderefører

ved som altovervejende hovedregel at have sikkerhed i de objek-

sin virksomhed og dermed servicerer og udvikler de stillede sik-

ter, den finansierer. De hyppigst forekommende sikkerheder er

kerheder, eller en kunde bebor og vedligeholder et pant, i hvert

pant i fast ejendom og finansielle aktiver i form af afkastgivende

enkelt tilfælde baseret på en realistisk vurdering af, hvad der bedst

værdipapirer.

muligt mindsker Bankens risiko.

Sikkerheder til kreditstyringsformål er værdiansat ud fra følgende

I 2010 er det et væsentligt indsatsområde i Banken at eventuelt

principper, med mindre der er væsentlige indikatorer for anden

overtagne aktiver sælges igen, når Banken vurderer, at risikoen

værdiansættelse.

for tab er reduceret mest muligt.

Private beboelsesejendomme

Tabsrisiko ved rentefølsomhed i engagementer

Ca. 80 % af markedsværdien afhængigt af ejendomstype, stand

En stor andel af Bankens større ejendomsengagementer er

og vurderet omsættelighed.

finansieret med variabelt forrentede lån, der forudsættes serviceret via ejendommenes nettolejeindtægter. Ved stigninger i

Erhvervsejendomme

det nuværende lave niveau for den korte rente er der risiko for,

60-80 % af markedsværdien afhængigt af anvendelse, beliggenhed,

at nettolejeindtægterne ikke, eller ikke fuldt ud, kan servicere

stand, branche, indtægtsgrundlag og vurderet omsættelighed.

ydelserne på finansieringen. Dette aktualiserer et nedskrivningseller kapitaldækningsbehov for Banken.

Kontanter og let realisable værdipapirer 65-90 % af officiel kursværdi, hvis en sådan foreligger.

Bankens tabsrisiko på ejendomsengagementer ved et stigende renteniveau afhænger bl.a. af følgende faktorer:

Løsøre, biler Ca. 70 % af markedsværdien afhængigt af type, model og alder.

Løsøre, andre sikkerheder Baseret på individuel vurdering.

Unoterede aktier Banken tillægger ikke uden særligt grundlag sikkerheder i uno-

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Vilkårene på foranstående prioriteter Ejendommens belåningsgrad Bankens eventuelt allerede foretagne nedskrivninger Eventuelle swap-aftaler. Ejerens bonitet og evne til at absorbere eventuelle tab I hvilket omfang Banken har supplerende sikkerhed i andre aktiver end ejendommen.

terede aktier værdi. Kreditrisiko mod finansielle modparter For individuelt vurderede engagementer opgøres sikkerhederne

Som led i handel med værdipapirer, valuta og afledte finansielle

i Bankens betalingsrækker til skønnede dagsværdier.

instrumenter samt betalingsformidling mv. opstår der eksponeringer mod finansielle modparter i form af afviklingsrisiko eller

Ved finansiering af værdipapirer indgås der typisk aftale om en

kreditrisiko.

dækningsgrad, der løbende overvåges. Ved overskridelse af en aftalt tærskelværdi vil Banken kunne kræve supplerende sikker-

Ledelsen bevilger lines på afviklingsrisiko og kreditrisiko mod finan-

hedsstillelse eller alternativt iværksætte realisation af sikkerheds-

sielle modparter, og der tages i den forbindelse afsæt i den enkelte

stillelsen til nedbringelse af engagementet.

modparts risikoprofil, geografiske placering, rating, størrelse og soliditet. Risici og lines på finansielle modparter følges løbende.

Banken foretager løbende vurdering af værdien af den stillede sikkerhed, bortset fra investeringskreditter, som vurderes

Banken deltager i et internationalt valutaclearingssamarbejde,

dagligt. Værdien opgøres som det forventede nettoprovenu

Continuous Linked Settlement (CLS), som har til formål at reducere

ved realisation.

afviklingsrisikoen. Ved CLS-clearing sikres, at afviklingen af en

REGISTRERINGSDOKUMENT 2010

valutaforretning sker som payment-versus-payment, det vil sige

Renterisikoen er fordelt indenfor 3 varighedszoner: 0 - 1 år, 1 - 3,6

samtidig afvikling af begge sider i en valutaforretning. Samtidig

år og over 3,6 år.

sker der netting af alle ind- og udbetalinger i hver valuta, således at der kun er et nettoafregningsbeløb i hver valuta, og således at

Til den daglige styring af renterisikoen opgøres renterisikoen

der kun er én risikoeksponering på den centrale modpart, der er

dels efter Finanstilsynets retningslinier og dels efter en intern

Bankens samarbejdspartner (AA rated hos Standard & Poors).

model. Overvågningen sker løbende, og der rapporteres på daglig basis om rammernes udnyttelse. En del af overvågningen tager

Markedsrisiko

udgangspunkt i en vurdering og opfølgning på renteændringer mellem beholdninger og tilknyttede afdækningsinstrumenter.

Amagerbanken påtager sig gennem handel og placeringer, samt som et led i den løbende likviditetsstyring forskellige former for

Valutarisiko

markedsrisici. Banken kan derfor løbende have åbne positioner i

Valutarisikoen for Bankens egen regning styres ved i stort omfang

rente-, valuta- og aktieprodukter, som potentielt kan påføre Banken

at matche Bankens finansielle aktiver i overensstemmelse med den

risiko for tab. Banken anvender afledte finansielle instrumenter

valutamæssige fordeling af forpligtelserne. Derudover afdækkes

til at styre og justere markedsrisiciene.

valutarisikoen ved anvendelse af afledte finansielle instrumenter. Det er Bankens investeringsstrategi at have begrænsede netto-

Formålet med markedsrisikostyringen er at afbalancere den sam-

positioner for egen regning i fremmed valuta.

lede markedsrisiko på aktiver og forpligtelser for herigennem at opnå en tilfredsstillende afvejning af afkast og risiko. Handel med

Aktierisiko

aktier, obligationer, valuta og hermed relaterede afledte finansielle

Størrelsen af aktierisikoen for Bankens egen regning fastsæt-

instrumenter er vigtige forretningsområder for Banken. I konsekvens

tes løbende ud fra Bankens vurdering af den makroøkonomiske

heraf og ud fra ønsket om at udnytte udsvingene på de finansielle

situation samt i forhold til enkeltselskaber. Banken tager som

markeder påtager Banken sig løbende markedsrisici.

udgangspunkt kun risici på selskaber placeret i lande klassificeret i risikogruppe 0 i henhold til den seneste landeklassifikation

Rammer, målsætninger og strategier for Bankens markedsrisiko

udarbejdet af OECD.

er fastlagt i et delegeringssystem, hvor Bankens bestyrelse fastsætter de samlede markedsrisici, som Banken maksimalt ønsker

Råvarerisiko

at påtage sig. Direktionen videregiver herefter dele af risikoram-

Banken påtager sig alene i meget begrænset omfang råvarerisiko

men til Investerings- og Udlandsområdet. Markedsrisiko styres

på egne bøger og når det sker, er det primært i forbindelse med

på koncernniveau, og markedsrisiko i andre enheder i koncernen

afdækningsforretninger for Bankens kunder.

afdækkes løbende med moderselskabet. Markedsrisikoovervågning

Renterisiko

På baggrund af registreringer i Bankens grundsystemer af de

Styringen af renterisikoen for Bankens egen regning tager udgangs-

risikorelaterede instrumenter genereres daglige detaljerede

punkt i at opnå et ønsket match mellem renterisikoen på aktiver og

risikorapporter for Banken, som tilgår Bankens Direktion og andre

forpligtelser. For visse af de fastforrentede aktiver og forpligtelser

relevante personer.

er dagsværdien, som led i risikostyringen, afdækket ved hjælp af afledte finansielle instrumenter. Renterisikoen udgør langt den

Økonomiafdelingen, der er uafhængig af forretningsansvar og

væsentligste del af Bankens samlede markedsrisiko.

positionsstyring kontrollerer, at alle meddelte risikorammer overholder risikostyringspolitikken og at eventuelle overskridel-

Til afdækning af Bankens renterisiko på beholdninger af realkredit-

ser rapporteres til Direktionen og Bestyrelsen. Rapportering til

og statsobligationer i lande klassificeret i risikogruppe 0 i henhold

Direktionen sker på daglig basis, og rapportering til Bestyrelsen

til den seneste landeklassifikation udarbejdet af OECD kan der

sker på månedsbasis.

indgås futures, optioner og terminsforretninger. Til brug for den løbende opgørelse, styring og kontrol af markedsrisici Renterisikoen udtrykkes som risikoen for tab som følge af en

er der udviklet særlige procedurer, der omfatter såvel anlægs- som

generel parallelforskydning i markedsrenterne på ét procentpoint

handelsbeholdningen. Den del af Bankens samlede aktierisiko, som

i samtlige valutaer. Ved opgørelse af renterisikoen på fastfor-

Direktionen har videregivet til chefen for Investeringsområdet,

rentede aktiver og forpligtelser anvendes varighedsintervaller.

Amagerbanken Aktieselskab

betragtes som Bankens handelsbeholdning. Medmindre anden

Den daglige styring af likviditeten sker ved en vurdering af det

instruks på forhånd er givet, vil alle handler udført i Bankens

kortsigtede og langsigtede likviditetsbehov op mod likviditetsbe-

dealerområde ske i forhold til Bankens handelsbeholdning.

redskabet. Det kortfristede likviditetsbehov opgøres ved at opstille cashflows for allerede indgåede forretninger, herunder indlån på

Likviditetsrisiko

opsigelse fra Bankens kunder samt interbankindskud. Indlån på anfordring fra Bankens kunder anses for at være en forholdsvis

Bankens likviditetsstyring sker ud fra følgende overordnede

stabil funding. Bankens obligationsbeholdning og indskudsbeviser

mål:

udgør en væsentlig del af Bankens likviditetsberedskab.

Sikre tilstrækkelig kort- og langfristet likviditet til rettidig hono-

Likviditetsstyringen og de dermed forbundne risici tager udgangs-

rering af Bankens betalingsforpligtelser til rimelige finansierings-

punkt i, at Bankens udlån og øvrige investeringer overvejende

omkostninger.

finansieres gennem indlån fra Bankens kunder samt langfristet funding, som suppleres med optagelse af sikrede kortfristede lån

En vedvarende stabil indlånsbase, som sikrer stabilitet i den lang-

samt usikrede lån i interbankmarkedet.

fristede finansiering af Bankens udlånsaktivitet. Hovedparten af de af Amagerbanken indgåede fundingaftaler Banken ønsker en balancestyring, hvor indlån, funding med løbetid

indeholder sædvanlige covenants, eksempelvis vedrørende

på over 6 måneder og basiskapitalen skal overstige udlånet samt

finansielle ratios, solvens og pantsætningsbegrænsninger, som

binding af kapital til dækning af sandsynlige træk på uudnyttede

Amagerbanken er forpligtet til at overholde i lånenes løbetid.

kreditter og uudnyttede rammer. Dette mål skal sikre, at udlån

Eventuelle brud på covenants kan som hovedregel og inden for

finansieres med stabile indlån og funding med løbetid på over

nærmere angivne tidsfrister afhjælpes, førend en opsigelsesadgang

6 måneder.

for långiver aktualiseres.

Banken arbejder ligeledes ud fra et ønske om, at funding med

Kapitalstyring, herunder Basel-regler

løbetid på over 6 måneder skal have en jævn forfaldsstruktur. Ledelsen tilstræber at styre Bankens balancesammensætning aktivt Banken har et internt mål om et niveau for likviditetsoverdæknings-

med det formål at optimere Bankens samlede afkast under hensyn-

procenten i henhold til Lov om Finansiel Virksomhed § 152, hvor

tagen til eksisterende og fremtidige usikkerhedsfaktorer og risici.

Bankens bestyrelse har fastsat strengere krav til disse nøgletal

Fastlæggelsen af balancesammensætningen, og en gennemgang af

end foreskrevet i loven.

ovennævnte risici finder sted ved ugentlige møder med deltagelse af Direktion, økonomiafdeling og investeringsområdet.

Banken har ligeledes implementeret stresstest af likviditeten for de følgende 12 måneder, som følger Lokale Pengeinstitutters model

Kapitalstyringen tager udgangspunkt i de lovmæssige kapitalkrav

for stresstest af Lov om Finansiel Virksomhed § 152. Banken har

i kapitaldækningsbekendtgørelsen, der består af tre søjler. Søjle I

herudover en kapitalplan.

indeholder et regelsæt for opgørelse af solvensprocenten. Søjle II indeholder opgørelse af det individuelle solvensbehov. Søjle III

Bankens Ledelse har vedtaget en likviditetspolitik, der bl.a. fastsæt-

omhandler oplysningskrav for risiko- og kapitalstyring.

ter en specifik kritisk tidshorisont for Bankens likviditetsposition under et ugunstigt stresstestscenarie. Direktionen har på basis

Til opgørelse af søjle I anvender Banken standardmetoden for

af de overordnede rammer udstukket specifikke operationelle

kredit- og markedsrisici, samt basisindikatormetoden for opera-

beføjelser til Investerings-/Udlandsområdet, der har til opgave

tionelle risici.

på daglig basis at overvåge og styre likviditeten i henhold til de beføjelser og retningslinjer, der sikrer overholdelse af den valgte

Ledelsen vurderer løbende behovet for og arbejder løbende med,

likviditetspolitik og risikoprofil.

at der i risikostyringen indføres gradvis mere avancerede modeller. Det er fortsat Ledelsen vurdering, at der ikke på nuværende

Likviditetsmål overvåges af økonomiafdelingen med daglig rap-

tidspunkt vil være behov for at anvende mere avancerede modeller

portering til Direktionen og udvalgte personer, og månedlig rap-

til opgørelse af solvensen.

portering til Bestyrelsen.

REGISTRERINGSDOKUMENT 2010

Yderligere oplysninger jfr. kapitaldækningsbekendtgørelsens

Bankens it-driftscenter Bankernes EDB Central (BEC) benytter sig

bilag 20, kan findes på Bankens hjemmeside amagerbanken.dk/

af to-center-drift, hvorved driften kan afvikles på det ene center

ombanken/risikostyring.

i tilfælde af, at det andet center ikke er driftsdygtigt. Centrene er placeret med flere kilometers afstand. Som supplement til

Operationel risiko

Bankernes EDB Central (BEC)s beredskab har Banken indgået beredskabsaftaler med to andre banker, hvilket i begrænset

Operationelle risici administreres gennem skriftlige forretnings-

omfang gør det muligt at udføre forretningskritiske transaktioner

gange og kontrolforanstaltninger, og søger bl.a. at minimere

fra deres lokationer.

operationelle risici ved at adskille udførelsen af aktiviteter fra kontrollen af disse.

Forretningsrisiko

Banken har herigennem fokus på at minimere afhængigheden

Denne type af risiko viser sig i form af et uventet tab af indtægter

af Nøglemedarbejdere og Direktion. Banken har i øjeblikket et

eller store omkostninger. Der kan for eksempel være tale om

antal Nøglemedarbejdere samt en Direktion, som er af væsentlig

reduktion i lånemarginalen som følge af stigende konkurrence,

betydning for Banken som følge af personafhængighed og sam-

reduktion i udlånsvolumen forårsaget af at konkurrenter indfører

menfald i Bankens nuværende organisationsstruktur, herunder

nye produkter, strejker, ny lovgivning eller negativ pressedækning.

varetager Bankens administrerende direktør også hvervet som

Formår Banken ikke at tilpasse udgifterne, forøges påvirkningen

leder af Bankens erhvervsafdeling. Som led i Bankens strategi har

af udsvinget i resultatet.

Banken vedtaget en plan for implementering af en styrkelse af Bankens organisation, herunder ved gennemførelse af relevante

Forretningsrisiko måles på baggrund af fluktuationerne i indtægter og

generationsskifter.

udgifter, som ikke direkte kan tilskrives andre risikokategorier.

Endvidere søges anvendt backup-bemanding på områder, der vurderes at være særligt kritiske. Ledelsen vurderer, at Bankens formentlig væsentligste operationelle risiko er afhængigheden af et velfungerende it-system samt afhængighed af Nøglemedarbejdere. Banken har fastlagt overordnede rammer for og beskyttende foranstaltninger angående it-området, der effektivt og tilpasset Bankens forhold kan tilgodese de tre overordnede sikkerhedskrav - tilgængelighed, integritet og fortrolighed. Bankernes EDB Central (BEC) har etableret et fælles udviklingsselskab med Skandinavisk Data Central A/S, Nordisk Finans IT P/S (NFIT), og Bankernes EDB Central (BEC) har indgået aftale om på visse vilkår at overlade driften af Bankernes EDB Central (BEC)s systemer til JN Data A/S, et selskab ejet af Nykredit A/S og Jyske Bank A/S. Amagerbanken har ikke direkte indflydelse på gennemførelsen af disse forhold i Bankernes EDB Central (BEC) og NFIT men er afhængig af, at disse gennemføres forsvarligt. Målsætningen i Bankens beredskabsplan er, at de væsentligste it-leverancer kan genetableres inden for en nærmere specificeret tidshorisont, der er vægtet efter, hvor forretningsmæssigt kritisk it-leverancen er. Således skal alle systemer, som anvendes i relation til kundebetjeningen, kunne være i drift senest otte timer efter driftssvigt.

Amagerbanken Aktieselskab

STATSLIGE INITIATIVER TIL SIKRING AF FINANSIEL STABILITET Bankpakke I

af garantiordningen må påtage sig underlagt begrænsninger i forhold til udlånsvækst, risikovægtede poster, Store Engage-

Folketinget vedtog den 10. oktober 2008 lov nr. 1003 om finansiel

menter, renterisiko og aktierisiko

stabilitet (som efterfølgende ændret) på grundlag af en aftale af 5. oktober 2008 mellem regeringen og visse af folketingets partier

Finanstilsynet kan i visse tilfælde udstede en advarsel til de

samt en aftale ligeledes af 5. oktober 2008 mellem regeringen og

deltagende pengeinstitutter, afsætte bestyrelsesmedlemmer i

Det Private Beredskab. Loven etablerede en statslig garantiordning

de deltagende pengeinstitutter, påbyde de deltagende pengein-

(”Garantiordningen”), der løber frem til og med 30. september

stitutter at afsætte en direktør eller helt udelukke de deltagende

2010 (”Garantiperioden”). Garantiordningen sikrer alle simple

pengeinstitutter fra Garantiordningen. Udelukkes et pengeinstitut

kreditorer mod tab hos de pengeinstitutter, der er medlemmer

fra Garantiordningen omfatter Garantiordningen fortsat krav fra

af Det Private Beredskab, i det omfang tabene ikke dækkes på

pengeinstituttets simple kreditorer pr. udelukkelsesdagen, men

anden måde. Garantiordningen omfatter ikke indskud af hybrid

ikke nye krav.

kernekapital eller efterstillet kapital (ansvarlig lånekapital) efter §§ 132 og 136 i Lov om Finansiel Virksomhed. Garantiordningen

Efter Garantiordningens udløb den 30. september 2010, er kun-

omfatter heller ikke aktiekapital.

der sikret ved Garantifonden for Indskydere og Investorer, der dækker nettoindskud (indlån fratrukket gæld) op til EUR 100.000

Amagerbanken har tilsluttet sig Garantiordningen og betaler frem

(ca. DKK 745.000) pr. indskyder i tilfælde af et pengeinstituts

til den 30. september 2010 en andel på 1,72 % af den samlede

konkurs. Herudover er visse særlige indskud dækket fuldt ud

årlige garantiprovision på DKK 7,5 mia. til Det Private Beredskab.

(dvs. uden beløbsmæssig begrænsning). Særlige indskud er bl.a.

Herudover har Amagerbanken påtaget sig at dække en del af

opsparingsordninger oprettet i henhold til lov, herunder kapital- og

eventuelle tab i forbindelse med afvikling af nødlidende pengein-

ratepensionskonti, børne-, bolig- og uddannelsesopsparingskonti og

stitutter og har til sikkerhed herfor stillet 2 garantier over for Det

etableringskonti. Indskud af købesum og provenu af realkreditlån, der

Private Beredskab på oprindeligt DKK 172 mio. hver, hvoraf den ene

er deponeret inden for de seneste 9 måneder i overensstemmelse

garanti er hensat med DKK 129 mio. kr. De samlede omkostninger

med købsaftalen, dækkes fuldt ud, hvis ejendommen hovedsagligt

udgjorde DKK 209 mio. i 2009 og forventes at udgøre DKK 169

skal anvendes til beboelse, bortset fra omkostninger relateret til

mio. i 2010. På baggrund af de forventninger, som er offentliggjort

handelen. Endvidere dækker Garantifonden for Indskydere og

af Finansiel Stabilitet A/S om forventede tab under Bankpakke I,

Investorer et beløb svarende til EUR 20.000 (ca. DKK 150.000),

forventer Banken, at der ikke vil komme krav under den anden

såfremt instituttet ikke kan tilbagelevere opbevarede værdipapirer

garanti på DKK 172 mio.

i depot. Garantifonden for Indskydere og Investorer dækker ikke garantitilsagn, checks, værdipapirer og andre dokumenter udstedt

Udover den økonomiske forpligtelse er Amagerbanken underlagt

af instituttet selv, herunder kapitalbeviser.

en række generelle lovgivningsmæssige forpligtelser og begrænsninger, der i Garantiperioden bl.a. medfører, at:

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 78

Bankpakke II

Amagerbanken ikke må udbetale udbytte

Bankpakke II blev vedtaget af Folketinget den 3. februar 2009 ved

Amagerbanken ikke må udstede friaktier til favørkurs eller

lov nr. 67 om statsligt kapitalindskud i kreditinstitutter (som efter-

gøre brug af andre lignende fordelagtige ordninger

følgende ændret) og lov nr. 68 om ændring af Lov om Finansiel

Amagerbanken ikke må iværksætte nye tilbagekøbsprogram-

Stabilitet (som efterfølgende ændret) på baggrund af en aftale af 18.

mer af egne aktier eller andre lignende former for kapital-

januar 2009 mellem regeringen og en række politiske partier om en

nedsættelse

kreditpakke. Bankpakke II indeholder dels en mulighed for statsligt

Amagerbanken ikke må iværksætte nye aktieoptionsprogrammer

kapitalindskud og dels en overgangsordning for Garantiordningen

og eksisterende programmer må ikke forlænges eller fornys

(individuel statsgaranti). Banken har udnyttet både muligheden for

Amagerbanken ikke må foretage massemarkedsføring af, at

statsligt kapitalindskud og ydelse af individuel statsgaranti.

der er bagvedliggende statsgaranti for dets kreditorer Amagerbanken ikke må foretage væsentlig udvidelse af aktivi-

Statsligt kapitalindskud

teter, som ikke ville have fundet sted uden garantiordningens

Med Lov om Statsligt Kapitalindskud blev der bl.a. indført mulighed

eksistens

for, at pengeinstitutter, kan ansøge om statsligt indskud af hybrid

Amagerbanken er i medfør af Finanstilsynets bekendtgørelse

kernekapital med det formål at skabe luft i pengeinstitutternes

nr. 13 af 13. januar 2009 om de risici pengeinstitutter omfattet

udlånspolitik.

REGISTRERINGSDOKUMENT 2010

Staten har ret til konvertering af den del af det statslige kapital-

vidt angår lån udstedt med frivillig som obligatorisk konvertering

indskud, der overstiger 35 % af kernekapitalen i pengeinstituttet

forpligtet til at konvertere hele eller dele af det statslige kapital-

på aftaletidspunktet, såfremt pengeinstituttet kommer i vanske-

indskud, såfremt Bankens initiale hybride kernekapitalprocent

ligheder, hvor pengeinstituttet ikke opfylder lovens solvenskrav,

overstiger 50 med henblik på nedbringelse af den initiale hybride

eller hvor Finanstilsynet vurderer, at der er nærliggende risiko

kernekapitalprocent til 35 eller derunder, jf. ovenfor.

herfor (obligatorisk konvertering). Som følge af begrænsningen i Lov om Finansiel Virksomhed § Børsnoterede pengeinstitutter har mulighed for at aftale med

129, stk. 3, der medfører, at en del af Bankens hybride kernekapital

staten, at pengeinstituttet kan kræve konvertering af det statslige

ikke kan medregnes fuldt ud som hybrid kernekapital men alene

kapitalindskud til aktiekapital i tilfælde af, at pengeinstituttets

som supplerende kapital, har Banken pr. 30. juni 2010 omposteret

samlede hybride kernekapital kommer til at udgøre mere end 35

en del af Bankens hybride kernekapital på i alt DKK 242,6 mio. til

% af kernekapitalen. Konvertering kan ske i trancher à 20 % af

supplerende kapital. Bankens initiale hybride kernekapitalprocent

det oprindelige statslige kapitalindskud (hvilket for Banken svarer

(som beregnet i henhold til aftalen mellem Amagerbanken og den

til et beløb på ca. DKK 221 mio.) og kan gentages, såfremt den

Danske Stat v/Økonomi- og Erhvervsministeriet) udgør som følge

samlede hybride kernekapital fortsat udgør eller på ny kommer til

heraf 53 og overstiger dermed grænsen på 50. Dette medfører

at udgøre mere end 35 % af kernekapitalen (frivillig konvertering).

som udgangspunkt pligt for Banken til at foretage konvertering af

Konverteringskursen fastsættes på konverteringstidspunktet.

det statslige kapitalindskud med i alt DKK 442 mio. Der kan dog ikke foretages konvertering, hvor konverteringskursen er under

Det er en betingelse, at stemmeretsbegrænsninger og ejerlofter

den nominelle værdi på de aktier, som den hybride kernekapital

ophæves før aftaleindgåelsen med virkning senest fra konverte-

skal konverteres til, i de tilfælde hvor der er en igangværende

ringstidspunktet (for obligatorisk konvertering) eller senest på

selskabsdisposition, hvilket er tilfældet med den besluttede kapi-

førstkommende ordinære generalforsamling med virkning senest

talnedsættelse og kapitalforhøjelse, se afsnittet ”Aktiekapital”.

fra konverteringstidspunktet (for frivillig konvertering).

Efter gennemførelse af kapitaludvidelsen vil den initiale hybride kernekapitalprocent igen være under 50, hvorfor konverterings-

På Bankens ekstraordinære generalforsamling den 4. november

pligten herefter bortfalder. Banken vil alt andet lige fortsat have

2009 blev der truffet beslutning om betinget ophævelse af stem-

ret til konvertering af det statslige kapitalindskud, idet kerneka-

meretsbegrænsningerne i vedtægternes § 8 bl.a. med henblik på

pitalprocenten også efter gennemførelse af kapitaludvidelsen vil

at opfylde betingelserne for statsligt kapitalindskud. Stemmerets-

overstige 35.

begrænsningen blev endeligt ophævet ved gennemførelsen af Bankens kapitaludvidelse den 18. december 2009.

Den effektive rente er fastsat til 11,01 % p.a. med tillæg af 0,50 % p.a. i rentekonverteringsprovision og konverteringsprovision

Banken indgik den 18. december 2009 aftale med den Danske Stat

frem til senest den 31. december 2014, hvorefter konverterings-

ved Økonomi- og Erhvervsministeriet om et statsligt kapitalindskud

provisionen bortfalder. Rente- og provisionsudgifter vil påvirke

i form af hybrid kernekapital på DKK 1,1 mia. i henhold til Lov om

Bankens resultat med ca. DKK 130 mio. p.a. Amagerbanken har

Statsligt Kapitalindskud og generalforsamlingens beslutning den

i visse tilfælde mulighed for alternativ betaling af kuponrente

2. december 2010. Generalforsamlingens beslutning er optaget i

ved udstedelse af nye aktier eller levering af eksisterende aktier.

§ 5a i Bankens vedtægter.

Bemyndigelsen til bestyrelsen til at forhøje Bankens aktiekapital i vedtægternes § 5b er indhentet med henblik på at kunne foretage

Det statslige kapitalindskud blev gennemført den 22. december

sådan alternativ betaling af kuponrente.

2009 og er opdelt i to trancher, hvor tranche 1 udgør DKK. 934,9 mio. og tranche 2 udgør DKK 171,1 mio. Tranche 1 er optaget mod

Som følge af aftalen om statsligt kapitalindskud, er Amagerbanken

udstedelse af kapitalbeviser, som Banken i visse tilfælde har ret

underlagt en række generelle lovgivningsmæssige forpligtelser,

og pligt til at konvertere til aktier i banken (”Kapitalbeviser med

indtil det statslige kapitalindskud er indfriet, herunder at:

Frivillig Konvertering”). Tranche 2 er optaget mod udstedelse af kapitalbeviser, som Banken i visse tilfælde har ret til at forlange konverteret til aktier i Banken, og som Banken tillige har pligt til at lade konvertere til aktier i Banken i overensstemmelse med Lov om Statsligt Kapitalindskud i kreditinstitutter (”Kapitalbeviser

‐ ‐

Amagerbanken hvert halve år skal offentliggøre en redegørelse om udlånsudviklingen Amagerbanken ikke må foretage kapitalnedsættelser, hvor beløbet udbetales til aktionærerne eller iværksætte nye til-

med Frivillig og Obligatorisk Konvertering”). Banken er både for så

Amagerbanken Aktieselskab

‐ ‐ ‐

bagekøbsprogrammer af egne aktier

usikret gæld med en løbetid på op til 3 år. Ordningen omfatter lån

Amagerbanken ikke må udstede fonds- eller friaktier til favør-

udstedt senest den 31. december 2010. Det er en betingelse for

kurs eller i øvrigt gøre brug af lignende fordelagtige ordninger

ansøgning om individuel statsgaranti, at pengeinstituttet opfylder

til Direktionen

solvenskravene i Lov om Finansiel Virksomhed.

Amagerbanken ikke må udbetale udbytte før den 1. oktober 2010 og kun må udbetale udbytte efter den 1. oktober 2010, såfremt

Amagerbanken ansøgte i december 2009 om individuel statsgaranti

udbyttet kan rummes inden for det løbende overskud

for eksisterende og ny simpel gæld for at fortsætte eksisterende

Amagerbanken ikke må anvende midler til at kapitalisere

eller optage nye lån for et samlet beløb på DKK 6,5 mia.

koncernens øvrige virksomheder, bortset fra egne datter-

‐ ‐ ‐

selskaber, eller erhverve egne aktier eller aktier i andre sel-

Efter Bankens ansøgning i december 2009 godkendte EU Kom-

skaber i koncernen (bortset fra erhvervelse af egne aktier til

missionen i februar 2010 ordningen med individuel statsgaranti,

handelsbeholdningen med henblik på at kunne imødekomme

men alene frem til 30. juni 2010. Der var herefter usikkerhed

købsordrer fra kunder og statens aktier som led i en afvikling

om, hvorvidt og i givet fald på hvilke vilkår, EU Komissionen ville

af statsligt kapitalindskud)

godkende en forlængelse af ordningen efter den 30. juni 2010.

Amagerbanken ikke må iværksætte nye aktieoptionsprogrammer

Fristen for indgåelse af aftale om vilkår for ydelse af individuel

eller andre lignende ordninger til Direktionen eller forlænge eller

statsgaranti og udstedelse af garantier under denne godkendelse

forny eksisterende programmer eller lignende ordninger

fra EU Kommissionen blev derfor fremrykket til den 30. juni 2010,

Amagerbanken ikke må aflønne medlemmer af Direktionen

således at udstedelse af obligationer eller optagelse af lån på

med variable løndele i et omfang, der overstiger 20 % af den

baggrund af udstedte garantier skal ske senest 30 dage efter

samlede grundløn inklusive pension

garantiens udstedelse.

Amagerbanken ikke må fradrage mere end halvdelen af den enkelte direktørlønning i skatteregnskabet og i en note til

Finanstilsynet opfordrede i foråret 2010 alle banker til at foretage

årsrapporten skal oplyse, hvor stort et beløb, der er foretaget

fornyede hårdere stresstests af bankernes behov for funding.

skattemæssigt fradrag for.

På baggrund af denne opfordring gennemgik Banken sine stresstests ud fra endnu hårdere stressscenarier, med skøn over hvis

Udover de generelle forpligtelser, der følger af Lov om Statsligt

en væsentlig del af bankens indlån eventuelt mistes i forbindelse

Kapitalindskud, er Amagerbanken underlagt en række øvrige

med udløbet af Garantiordningen den 30. september 2010. Under

forpligtelser og individuelle vilkår vedrørende de optagne lån, som

hensyntagen hertil og en mere forsigtig prognose for Bankens

fremgår af bilag 1 og bilag 2 til Amagerbankens vedtægter.

reduktion af sin balance, forhøjede Banken sin ansøgning til garantier for DKK 13,5 mia. vedrørende ny funding frem til og med 2.

Herudover har Amagerbanken i aftalen om statsligt kapitalindskud

kvartal 2013, hvilket forventes at dække Bankens fundingbehov,

afgivet en række sædvanlige erklæringer og påtaget sig en række

se afsnittet ”Kapitalressourcer”.

forpligtelser. Banken skulle som følge heraf udarbejde en viability rapport indeholdende en beskrivelse af Bankens forretningsgrundlag

EU Kommissionen har efterfølgende godkendt en forlængelse

og fremtidige rentabilitet, herunder en plan for tilbagebetaling af

af ordningen med den individuelle statsgaranti frem til den 31.

det statslige kapitalindskud. Denne rapport blev afgivet til Øko-

december 2010, dog således at der stilles vilkår om betaling af

nomi- og Erhvervsministeriet den 16. maj 2010.

en forhøjet garantiprovision for garantier udstedt efter den 1. juli 2010. Endvidere vil der i visse tilfælde kunne stilles krav om

Såfremt forpligtelserne, herunder individuelt fastsatte vilkår,

udarbejdelse af en rentabilitetsplan.

overtrædes, kan Finanstilsynet udstede en advarsel, afsætte bestyrelsesmedlemmer eller påbyde Amagerbanken at afsætte

Finanstilsynet bekræftede den 28. juni 2010 efter Finanstilsynets

en direktør. Herudover har staten de misligholdelsesbeføjelser,

inspektion i april/maj 2010, at Banken overholdt solvenskravene

der gælder i henhold til dansk ret.

i Lov om Finansiel Virksomhed.

Individuel statsgaranti

Amagerbanken indgik den 28. juni 2010 aftale med Finansiel

Overgangsordningen for Garantiordningen efter Lov om Finansiel

Stabilitet A/S på statens vegne om vilkårene for ydelse af indivi-

Stabilitet giver mulighed for, at pengeinstitutter kan ansøge om

duel statsgaranti for ny funding på op til DKK 13,5 mia. I henhold

individuel statsgaranti for eksisterende eller ny ikke-efterstillet,

til aftalen har Banken anmodet om og har den 30. juni 2010 fået

REGISTRERINGSDOKUMENT 2010

udstedt rammegarantier for udstedelse af obligationer for i alt DKK 13,5 mia. Den 29. juli 2010 udstedte Amagerbanken 7 variabelt

Som særligt vilkår er der stillet krav om forhøjelse af Bankens

forrentede seniorobligationslån på modværdien af i alt ca. DKK

basiskapital med et kontantbeløb på mindst DKK 750 mio., der

13,5 mia. Obligationerne er udstedt til Bankens egenbeholdning

skal være indbetalt og registreret senest den 15. september 2010,

med henblik på at opnå funding ved salg af obligationerne, når

se tillige afsnittet ”Virksomhedsbeskrivelse – Bankens aktuelle

vilkårene i Bankens aftale med Finansiel Stabilitet A/S er opfyldt,

situation”.

jf. nedenfor. Endvidere har Banken forpligtet sig til at sikre, at to af Finansiel Amagerbanken skal betale en årlig garantiprovision til staten på

Stabilitet A/S udpegede kandidater vælges til Bankens bestyrelse

0,95 % p.a. fra den 1. oktober 2010.

til indtræden senest den 15. september 2010. På Bankens ekstraordinære generalforsamling den 22. juli 2010 blev vedtægterne

Som følge af aftalen om individuel statsgaranti, er Amagerbanken

ændret, således at den generalforsamlingsvalgte del af Bestyrelsen

underlagt en række generelle lovgivningsmæssige forpligtelser i

kan bestå af op til 10 medlemmer. De af Finansiel Stabilitet A/S

garantiperioden, herunder at:

udpegede kandidater, Steen Hove og Steen Hemmingsen, forventes

‐ ‐

indvalgt på en yderligere ekstraordinær generalforsamling, der Amagerbanken kun må udbetale udbytte efter den 1. oktober

vil blive afholdt senest den 15. september 2010. Steen Hove og

2010, såfremt udbyttet kan rummes inden for det løbende

Steen Hemmingsen er observatører i Bankens bestyrelse, indtil

overskud

de vælges som bestyrelsesmedlemmer, og de som sådan kan

Amagerbanken ikke må foretage kapitalnedsættelser, hvor

deltage i Bestyrelsens møder.

beløbet udbetales til aktionærerne, iværksætte nye tilbage-

‐ ‐

købsprogrammer af egne aktier, udstede fonds- eller friaktier

Finansiel Stabilitet A/S har i henhold til aftalen om vilkår for ydelse

til favørkurs eller i øvrigt gøre brug af lignende fordelagtige

af individuel statsgaranti mulighed for at udøve væsentlig indfly-

ordninger (bortset fra tilbagekøb af statens aktier som led

delse på Bankens organisation og virksomhed med det formål, at

i en afvikling af et statsligt kapitalindskud, hvor staten har

Bankens risiko – og dermed risikoen for den stillede individuelle

konverteringsret)

statsgaranti – reduceres. Dette indebærer, at staten som garant

Amagerbanken ikke må iværksætte nye aktieoptionspro-

skal godkende væsentlige beslutninger bl.a. vedrørende forslag til

grammer eller andre lignende ordninger til Direktionen, og

behandling på ekstraordinære generalforsamlinger, bestyrelsens

eksisterende programmer eller lignende ordninger må ikke

forretningsorden, arbejdsdeling mellem bestyrelse og direktion

forlænges eller fornyes

samt beslutninger af væsentlig betydning for Bankens økonomi.

Amagerbanken i medfør af Finanstilsynets bekendtgørelse nr. 13 af 13. januar 2009 om de risici pengeinstitutter omfattet af

Endvidere skal de af Finansiel Stabilitet A/S udpegede kandidater til

Garantiordningen må påtage sig er underlagt begrænsninger

Bankens bestyrelse, når disse er indvalgt, være enige i væsentlige

i forhold til udlånsvækst, risikovægtede poster, Store Engage-

beslutninger i Bestyrelsen, for at disse kan gennemføres, herunder

menter, renterisiko og aktierisiko.

særligt bevilling af nye eller forhøjelse af eksisterende engagementer af væsentlig størrelse eller særlig karakter mv.

Herudover har Amagerbanken i aftalen om vilkår for ydelse af individuel statsgaranti afgivet en række sædvanlige erklæringer

Såfremt forpligtelserne, herunder individuelt fastsatte vilkår,

og påtaget sig en række forpligtelser, herunder bl.a. vedrørende

overtrædes, kan Finanstilsynet udstede en advarsel, afsætte

opfyldelse af Bankens fundingaftaler.

bestyrelsesmedlemmer eller påbyde Amagerbanken at afsætte en direktør. Herudover har Finansiel Stabilitet A/S de mislighol-

Økonomi- og Erhvervsministeriet har overfor Amagerbanken

delsesbeføjelser, der gælder i henhold til dansk ret samt visse

bekræftet, at kapitalnedsættelsen, der blev besluttet på Bankens

aftalte særlige misligholdelsesbeføjelser. Bl.a. kan Finansiel

ekstraordinære generalforsamling den 17. august 2010, med henlæg-

Stabilitet A/S kræve, at Banken overdrager sin virksomhed helt

gelse til en særlig reserve, der alene kan anvendes til dækning af

eller delvist, hvis Banken på et tidspunkt i garantiperioden ikke

tab og således ikke kan udloddes til Bankens aktionærer, så længe

opfylder kapitalkravene i Lov om Finansiel Virksomhed, og Ban-

der udestår individuel statsgaranti eller der er ydet lån fra staten

ken ikke kan reetablere kapitalen inden for den af Finanstilsynet

som hybrid kernekapital, ikke omfattes af forbuddet om at foretage

fastsatte frist svarende til de forpligtelser, der også gælder under

kapitalnedsættelser i henhold til Lov om Statsligt Kapitalindskud

Garantiordningen.

eller Lov om Finansiel Stablitet som nævnt ovenfor.

Amagerbanken Aktieselskab

Bankpakke III Finansiel Stabilitet, eller vil omfattes af de almindelige regler om Bankpakke III blev vedtaget af Folketinget ved lov nr. 721 af 25.

ophør i Lov om Finansiel Virksomhed. Beslutningen skal træffes

juni 2010, der bl.a. ændrer Lov om Finansiel Stabilitet. Med loven

af bestyrelsen senest 6 timer efter, at bestyrelsen er blevet gjort

blev der etableret en ordning til håndtering af nødlidende penge-

bekendt med den af Finanstilsynet fastsatte frist, men træder

institutter efter udløbet af Garantiordningen under Bankpakke I

først i kraft, såfremt kapitalen ikke kan reetableres, herunder ved

den 30. september 2010.

overdragelse af virksomheden, inden for en fastsat frist.

Ordningen indeholder ikke nogen statsgaranti for simple kredito-

Banken er i henhold til Lov om Finansiel Stabilitet forpligtet til

rers, herunder indlånskunders, krav, der efter den 30. september

på førstkommende generalforsamling efter den 30. september

2010 som udgangspunkt alene vil være sikret ved Garantifonden

2010 at forelægge generalforsamlingen spørgsmålet om, hvorvidt

for Indskydere og Investorer for et nettoindskud på op til EUR

generalforsamlingen ønsker at tilkendegive, om pengeinstituttet

100.000 (ca. DKK 745.000) pr. indskyder, men giver mulighed for

vil benytte afviklingsordningen via Finansiel Stabilitet A/S under

en hurtigere kontrolleret afvikling, end hvis der skal gennemføres

Bankpakke III.

en almindelig konkursbehandling. Ordningen skal søge at muliggøre, at pengeinstituttet vil kunne åbne som normalt, og kunder

Garantifonden for Indskydere og Investorer opretter en afvik-

skal derfor ikke umiddelbart finde en ny bankforbindelse, etablere

lingsafdeling, der får mulighed for at foretage udbetalinger i

nye lån, have nye betalingskort mv.

forbindelse med en afvikling af nødlidende pengeinstitutter i Finansiel Stabilitet A/S’ regi. Afviklingsafdelingen skal endvidere

Ordningen er frivillig og indebærer, at det nødlidende pengein-

stille en kaution for eventuelle tab, som Finansiel Stabilitet A/S

stitut kan vælge, om det i tilfælde af, at instituttet ikke opfylder

har efter afvikling af de aktiver og passiver, der overdrages til

kapitalkravene i Lov om Finansiel Virksomhed, og Finanstilsynet

Finansiel Stabilitet A/S. Amagerbanken skal som bidragspligtigt

har fastsat en frist for reetablering af kapitalen, vil overdrages

institut til Garantifonden for Indskydere og Investorer betale et

gennem Finansiel Stabilitet A/S’ regi i henhold til reglerne i Lov om

årligt bidrag til afviklingsafdelingen, der maksimalt kan udgøre 2 promille af Bankens samlede indlånsmasse.

REGISTRERINGSDOKUMENT 2010

FORSKNING OG UDVIKLING, PATENTER OG LICENSER Amagerbanken har ingen forsknings- eller udviklingsaktiviteter og har ikke afholdt omkostninger hertil. Amagerbanken kan alene drive pengeinstitut, s책fremt Amagerbanken opretholder sin banklicens efter Lov om Finansiel Virksomhed.

Amagerbanken Aktieselskab

TREND INFORMATION OMXC20-indekset er fra årsskiftet til og med den 30. juni 2010

finanser. Ifølge Nationalbanken forventes aftalen at have begrænset

steget 16,8 %, hvoraf størstedelen af stigningen fandt sted i første

indflydelse på den økonomiske aktivitet i 2011 og 2012.

kvartal 2010. Udviklingen i aktiekurser i Danmark har generelt været mere positiv end på de internationale aktiemarkeder, hvilket

Prisstigningerne på parcel- og rækkehuse på landsplan fortsatte i 2.

primært skyldes kraftige stigninger i indekstunge Novo Nordisk

kvartal 2010 ifølge sæsonkorrigerede tal fra Realkreditrådet. Derud-

og A.P. Møller Mærsk samt en generel positiv trend i selskabernes

over er antallet af handler steget siden lavpunktet i 2. kvartal 2009.

rapporterede indtjening.

Ifølge Nationalbanken ser det således ud til, at boligmarkedet oven på en betydelig korrektion nu er stabiliseret. Efter sæsonkorrektion

Et dominerende tema på de finansielle markeder har de seneste

ligger priserne ifølge oplysninger fra Realkreditrådet i gennemsnit

måneder været nervøsitet over stigende statsgældsproblemer i

godt 13 % under toppunktet i 2. kvartal 2007, men den negative

en række sydeuropæiske lande, herunder især Grækenland. Dette

tendens er ifølge Nationalbanken vendt. Vendingen er mest udtalt

har medført, at kursen på euro og dermed den danske krone har

i hovedstadsområdet, hvor Bankens eksponering er størst.

fluktueret over for bl.a. schweizerfranc, japanske yen og US Dollars i 1. halvår 2010. Den 9. maj godkendte International Monetary

De reducerede ejendomspriser gennem de seneste år risikerer at

Fund (IMF) og eurolandene en græsk lånepakke, baseret på en

påføre långiverne, herunder Amagerbanken, større tab bl.a. som

omfattende konsolideringsplan for den græske økonomiske politik,

følge af et fortsat stigende antal tvangsauktioner. De seneste tal

hvilket til dels har afdæmpet investorernes nervøsitet.

fra Danmarks Statistik viser, at der i juli 2010 blev bekendtgjort 449 tvangsauktioner mod 454 måneden før, når der er korrigeret

Den seneste økonomiske prognose fra IMF fra juli 2010 viser, at det

for sæsonudsving. Det er et fald på 1 %. Sammenlignet med juli

globale bruttonationalprodukt forventes at stige 4,6 % i 2010 og

2009 er det faktiske antal tvangsauktioner steget 35 %. Tab på

4,3 % i 2011. Prognosen for 2010 repræsenterer en opjustering på

boliglån hos banker og andre finansielle institutioner eroderer

0,4 procentpoint sammenlignet med den forrige rapport fra april

kapitalgrundlaget og skaber usikkerhed om adgang til boligfinan-

2010. Ses der alene på de udviklede økonomier, er forventningen

siering i fremtiden.

en vækst på 2,6 % i 2010 og 2,4 % i 2011. I Nationalbankens seneste estimat for Danmarks bruttonationalprodukt, offentliggjort i

Til trods for den store stigning i antallet af tvangsauktioner gennem

kvartalsoversigten for 1. kvartal 2010, er forventningen en vækst

de sidste år, er niveauet fortsat væsentlig lavere end niveauet i 1990,

på 1,3 % i 2010 og 1,7 % i 2011, hvilket er en mindre opjustering fra

hvor gennemsnittet var på 1.695 tvangsauktioner pr. måned.

det forrige estimat og er på linje med forventningerne for hele euroområdet. Baseret på opgørelser fra Danmarks Statistik, der

Nationalbanken har med sin seneste sænkning af udlånsrenten den

viser et fald i bruttonationalproduktet på 0,7 % i 2008 og 4,7 %

15. januar 2010 til 1,05% indsnævret rentespændet til eurozonen. I

i 2009, forventer Nationalbanken, at den danske økonomi først i

starten af 2009 var renteforskellen målt på den officielle udlånsrente

2013 er tilbage på samme niveau som ved krisens udbrud i 2008.

på 125 basispunkter, hvilken nu er reduceret til blot 5 basispunkter.

Ifølge Nationalbanken har den generelle økonomiske fremgang

De danske rentenedsættelser er sket gradvist i takt med, at

været støttet af en fremgang i det private forbrug, som har været

valutareserven er steget væsentligt. Ifølge Nationalbanken var

drevet af en stigning i de disponible indkomster, der bl.a. skyldes

valutareserven i starten af 2009 på DKK 221 mia., mens den i juli

lettelser i indkomstskatten, som trådte i kraft fra januar 2010. Hertil

2010 var steget til DKK 429 mia.

kommer det lave renteniveau, der understøtter forbrugsmulighederne for husholdninger med variabelt forrentede lån.

Det er Ledelsens vurdering, at den danske stabile valutapolitik relativt til euroen og den store valutareserve betyder, at der er

Den moderate fremgang i økonomien afspejles i tillidsindikatorerne

mindre risiko for en ensidig dansk forhøjelse af de korte styrings-

fra Danmark Statistik. Forventningerne i serviceerhvervene såvel

renter. Dermed vil risikoen for renteforhøjelser på Bankens variabelt

som i industrien har været stigende over det seneste år, og tillids-

forrentede udlån efter Ledelsens vurdering være mindre. En lav

indikatorerne er nu positive for begge erhverv. Tillidsindikatorerne

rente forhøjer betalingsevnen blandt Bankens låntagere og er

for bygge- og anlægsbranchen er på trods af en forbedring i 1.

dermed med til at formindske Bankens tabsrisiko. En bedring af

halvår 2010 imidlertid fortsat negative.

de globale økonomier vil samtidig medføre et højere internationalt renteniveau, der ligeledes vil trække det danske renteniveau op.

I slutningen af maj 2010 er der indgået en politisk aftale mellem

En stigning i renten kan have væsentlig negativ betydning for

Regeringen og Dansk Folkeparti om genopretning af de offentlige

sikkerhederne i ejendomsrelaterede udlån.

REGISTRERINGSDOKUMENT 2010

RESULTATFORVENTNINGER Ledelsens erklæring Erklæring fra Bestyrelsen og Direktionen vedrørende Amagerbank-koncernens resultatforventninger til 2010 Ledelsens resultatforventninger til 2010 er præsenteret nedenfor. Resultatforventningerne er udarbejdet til brug for dette Registreringsdokument. Ledelsen vurderer, at resultatforventninger til 2010 er udarbejdet i henhold til den metodik og på grundlag af de væsentlige forudsætninger, der er beskrevet nedenfor, og ligeledes på baggrund af Koncernens regnskabspraksis, der fremgår af Bankens delårsrapport for perioden 1. januar – 30. juni 2010, som er integreret i Registreringsdokumentet ved henvisning (se afsnittet "Oplysninger om udsteders aktiver, passiver, finansielle stilling og resultater", der indeholder en krydsreferencetabel). Resultatforventningerne til 2010 er baseret på en række forudsætninger, hvoraf nogle væsentlige forudsætninger anvendt ved udarbejdelsen ligger uden for Ledelsens kontrol eller indflydelse. Ledelsen har udarbejdet resultatforventningerne med fortsat drift for øje (going concern). Vedrørende forudsætningerne herfor henvises til omtalen nedenfor i afsnittet ”Metodik og forudsætninger”. Resultatforventninger til 2010 repræsenterer Ledelsens bedste skøn pr. datoen for Registreringsdokumentet. Resultatforventningerne indeholder skøn og udsagn, der er behæftet med betydelig usikkerhed. De faktiske resultater vil sandsynligvis afvige fra resultatforventningerne til 2010, idet forudsatte begivenheder ofte ikke indtræder som forventet, og afvigelserne kan være væsentlige. Resultatforventningerne til 2010 i dette afsnit bør læses i sammenhæng med afsnittet “Risikofaktorer”, der er medtaget andetsteds i dette Registreringsdokument, jf. ligeledes afsnittet “Særlig meddelelse vedrørende fremadrettede udsagn”. København, den 17. august 2010

Bestyrelsen

N.E. Nielsen

Tina Fogh Aagaard

Henrik Zimino

Formand, advokat

Næstformand, direktør og advokatfuldmægtig

Borgmester

Kent Madsen

Carsten Ehlers

Henrik Håkonsson

Adm. direktør

Konsulent

Adm. direktør

Jesper Reinhardt

Michael Nellemann Pedersen

John Skafte

Direktør

Konsulent – medarbejdervalgt

Michael Baagøe

Dan Roland Hansen

Jannik Skovgaard Hindsbo

Investeringsrådgiver – medarbejdervalgt

Privatkunderådgiver – medarbejdervalgt

Filialdirektør – medarbejdervalgt

Direktionen

Jørgen Brændstrup

Allan Ottsen

Adm. direktør

Bankdirektør

Amagerbanken Aktieselskab

Erklæring afgivet af Bankens uafhængige revisorer om de af Ledelsen udarbejdede Resultatforventninger for 2010 Til aktionærer og potentielle investorer i Amagerbanken Aktieselskab Vi har undersøgt Resultatfremskrivning for 2010 for Amagerbanken Aktieselskab, hvorfra resultatforventningerne for 2010 og forudsætningerne for disse som angivet i afsnittet ”Resultatforventninger” nedenfor er uddraget. Vores erklæring på Resultatfremskrivning for 2010 dateret den 17. august 2010 er gengivet her: "De uafhængige revisorers erklæring på Resultatfremskrivning for 2010 Til bestyrelsen i Amagerbanken Aktieselskab Vi har efter aftale undersøgt Resultatfremskrivning for 2010 for Amagerbanken Aktieselskab, omfattende driftsforventninger til basisindtjening før nedskrivninger samt forudsætninger og andre forklarende noter. Resultatfremskrivning for 2010 er udarbejdet ved anvendelse af den for Amagerbanken Aktieselskab anvendte regnskabspraksis, ved aflæggelse af perioderegnskabet for Amagerbanken Aktieselskab for perioden 1. januar – 30. juni 2010 indeholdt i delårsrapporten for 1. halvår 2010. Ledelsen har ansvaret for Resultatfremskrivning for 2010 og de forudsætninger, som disse er baseret på. Vores ansvar er på grundlag af vores undersøgelser at afgive en konklusion om Resultatfremskrivning for 2010. De udførte undersøgelser Vi har udført vores undersøgelser af Resultatfremskrivning for 2010 i overensstemmelse med den danske revisionsstandard om "Undersøgelse af fremadrettede finansielle oplysninger" (RS 3400). Denne standard kræver, at vi tilrettelægger og udfører undersøgelserne med henblik på at opnå begrænset sikkerhed for, at de anvendte forudsætninger er velbegrundede og ikke indeholder væsentlig fejlinformation, og en høj grad af sikkerhed for, at Resultatfremskrivning for 2010 er udarbejdet på grundlag af disse forudsætninger. Vores undersøgelser har omfattet en gennemgang af Resultatfremskrivning for 2010 med henblik på at vurdere, om de af Ledelsen opstillede forudsætninger er dokumenterede, velbegrundede og fuldstændige. Vi har endvidere efterprøvet, om Resultatfremskrivning for 2010 er udarbejdet i overensstemmelse med de opstillede forudsætninger, ligesom vi har efterprøvet den indre talmæssige sammenhæng i Resultatfremskrivning for 2010. Det er vores opfattelse, at de udførte undersøgelser giver et tilstrækkeligt grundlag for vores konklusion. Konklusion På grundlag af vores undersøgelser af det bevis, der underbygger forudsætningerne, er vi ikke blevet bekendt med forhold, der giver os anledning til at konkludere, at forudsætningerne ikke giver et rimeligt grundlag for Resultatfremskrivning for 2010. Det er endvidere vores konklusion, at Resultatfremskrivning for 2010 er udarbejdet på grundlag af de opstillede forudsætninger samt ved anvendelse af den for Amagerbanken Aktieselskab anvendte regnskabspraksis ved aflæggelse af perioderegnskabet for perioden 1. januar – 30. juni 2010 indeholdt i delårsrapporten for 1. halvår 2010. De faktiske resultater for regnskabsåret 2010 vil sandsynligvis afvige fra Resultatfremskrivning for 2010, idet forudsatte begivenheder ofte ikke indtræder som forventet, og afvigelserne kan være væsentlige.

REGISTRERINGSDOKUMENT 2010

Supplerende oplysning For at banken kan opfylde lovens krav til likviditet efter udløbet af Bankpakke I den 30. september 2010, har banken modtaget individuel statsgaranti for 13,5 mia. kr. fra Finansiel Stabilitet A/S. Statsgarantien er ledsaget af flere vilkår, herunder især, at bankens kapitalgrundlag skal styrkes kontant med yderligere mindst 750 mio. kr. Selskabets ledelse forventer, at styrkelse af kapitalgrundlaget i form af yderligere basiskapital kan opnås ved offentligt udbud af aktier og eventuelt ansvarlig lånekapital og har aflagt perioderegnskabet for perioden 1. januar – 30. juni 2010 med fortsat drift for øje (going concern), hvilket er forudsat ved ledelsens udarbejdelse af resultatforventningerne. Såfremt den krævede styrkelse af bankens kapitalgrundlag ikke gennemføres, eller andre af de stillede vilkår ikke kan opfyldes, vil bankens mulighed for fremskaffelse af nødvendig likviditet (funding) være væsentlig forringet eller ikke til stede, hvilket kan medføre, at den ved resultatforventningerne anlagte forudsætning om fortsat drift kan vise sig at være fejlagtig. Vi henviser i øvrigt til note 1 i perioderegnskabet for koncernen for perioden 1. januar - 30. juni 2010 vedrørende forudsætningerne for fortsat drift (going concern)." Vi har påset, at resultatforventningerne for 2010 og forudsætningerne for disse forventninger, som angivet i afsnittet "Resultatforventninger for 2010" nedenfor er korrekt uddraget fra den af os undersøgte Resultatfremskrivning for 2010 for Amagerbanken Aktieselskab. Bankens Ledelse har ansvaret for præsentationen af resultatforventningerne for 2010 og forudsætningerne for disse forventninger. Vores ansvar er på grundlag af vores arbejde at udtrykke en konklusion om uddraget af resultatforventningerne for 2010 og forudsætningerne for disse forventninger fra den af os undersøgte Resultatfremskrivning for 2010. Det udførte arbejde Vi har planlagt og udført arbejdet i overensstemmelse med den danske revisionsstandard RS 3000 ”Andre erklæringsopgaver med sikkerhed end revision eller review af historiske finansielle oplysninger” med henblik på at opnå høj grad af sikkerhed for, at resultatforventningerne for 2010 og forudsætningerne for disse forventninger er korrekt uddraget fra den af os undersøgte Resultatfremskrivning for 2010. Konklusion Det er vores opfattelse, at resultatforventningerne for 2010 og forudsætningerne for disse forventninger i al væsentlighed er korrekt uddraget fra den af os undersøgte Resultatfremskrivning for 2010. København, den 17. august 2010 KPMG

Deloitte

Statsautoriseret Revisionspartnerselskab

Statsautoriseret Revisionsaktieselskab

Torben Bender

Anders Duedahl-Olesen

Henrik Priskorn

Per Rolf Larssen

statsaut. revisor

Amagerbanken Aktieselskab

Resultatforventninger til regnskabsåret 2010 Ledelsen har udarbejdet resultatforventninger for 2010. Forvent-

kens planlagte balancereduktion samt deltagelse i Bankpakke II vil

ningerne er nødvendigvis baseret på en række forudsætninger

betyde pres på Bankens indtjening. Ledelsen vil derfor løbende

og skøn, som, selv om de er præsenteret med specifikke tal og af

gennem 2. halvår 2010 foretage tilpasning af omkostningerne,

Ledelsen anses for at være rimelige, i sagens natur er forbundet

således at Banken også fremover vil have en tilfredsstillende

med forretningsmæssig, driftsmæssig og økonomisk usikkerhed,

basisindtjening før nedskrivninger.

hvoraf nogle er uden for Ledelsens kontrol, samt hviler på forudsætninger vedrørende fremtidige forretningsmæssige beslutninger,

Banken forventer fortsat at yde nye lån til gode og seriøse kunder,

som muligvis vil blive ændret.

men Ledelsen forventer generelt en balancereduktion og en bedre balance mellem udlån og indlån.

De væsentligste forudsætninger og skøn er beskrevet i afsnittet ”Metodik og forudsætninger” nedenfor. Resultatforventningerne

Ledelsen har forudsat en løbende tilpasning af omkostningerne

er opstillet på baggrund af Bankens regnskabspraksis, der er i

til det forventede aktivitetsniveau og et niveau for medarbejder-

overensstemmelse med IFRS og fremgår af delårsrapporten for

staben, der afspejler aktivitetsniveauet i Banken.

1. januar – 30. juni 2010, der er medtaget i dette Registreringsdokument ved henvisning, jf. afsnittet ”Oplysninger om udsteders

Ledelsens forventninger for hele 2010 er uændret en positiv

aktiver og passiver, finansielle stilling og resultater”.

basisindtjening før nedskrivninger i niveauet DKK 310-360 mio.

Nedenstående gennemgang indeholder fremadrettede udsagn,

Basisindtjeningen før nedskrivninger i niveauet DKK 310-360

og Bankens faktiske resultater vil kunne afvige væsentligt fra de

mio. bygger på en række forudsætninger, som Ledelsen ikke har

heri omtalte resultater, bl.a. som følge af forhold, der omtales i

indflydelse på, herunder især:

afsnittet ”Risikofaktorer”.

‐

den planlagte styrkelse af kapitalgrundlaget med et mindstepro-

Metodik og forudsætninger

venu på DKK 750 mio. kan gennemføres for at sikre, at Banken

Ledelsen har udarbejdet resultatforventningerne med fortsat

opfylder vilkårene for ydelse af individuel statsgaranti

drift for øje (going concern). Bankens nødvendige likviditet og

‐

de obligatoner for ca. DKK 13,5 mia., der er udstedt til Bankens

dermed fortsatte drift efter 30. september 2010 er efter Ledel-

egenbeholdning i henhold til den individuelle statsgaranti, kan

sens vurdering afhængig af, at vilkårene i aftale med Finansiel

sælges på kommercielt acceptable vilkår efter gennemførelse

Stabilitet A/S om individuel statsgaranti opfyldes, og har ved

af kapitaludvidelsen

udarbejdelsen af forventningerne forudsat, at den planlagte

‐

rentemarginalen forventes at være uændret

styrkelse af kapitalgrundlaget med et mindsteprovenu på DKK 750 mio. gennemføres for at sikre, at Banken opfylder vilkårene

samt en række forudsætninger, som Ledelsen har hel eller delvis

for ydelse af individuel statsgaranti.

indflydelse på, herunder:

Ledelsen har forudsat, at engagementer nedbringes i et kontrol-

‐

leret tempo. Ledelsen har forudsat en generelt god basisindtjening før ned-

‐ ‐

forretningsvolumen vil være påvirket af Bankens planlagte balancereduktion som vil medføre faldende nettorenter engagementerne nedbringes i et kontrolleret tempo indtægterne fra værdipapirhandel, formuepleje og kundernes

skrivninger, hvilket 1. halvår 2010 har indikeret. Som følge af

handel med valuta vil være svagt stigende som følge af et

konjunkturerne er Bankens indtjeningsforventninger behæftet

svagt stigende aktivitets niveau

med større usikkerhed end normalt, ligesom omkostningerne til deltagelse i Det Private Beredskab samt omkostninger til Bankpakke

‐

en løbende tilpasning af omkostningerne til det forventede aktivitetsniveau, herunder specielt medarbejderstaben.

II reducerer resultatforventningerne. I 2010 er disse omkostninger ud fra de nu kendte forudsætninger vurderet til 169 mio.kr.

Arbejdet med at begrænse Bankens risiko for, at de foretagne nedskrivninger reelt udmønter sig i endelige tab har naturligvis

Det er Ledelsens forventning, at rentemarginalen vil være på et

fortsat højeste prioritet, hvilket også gælder arbejdet med at

uændret niveau, men at gebyrindtjeningen vil være let stigende

nedbringe Bankens Store Engagementer i forbindelse med en

som følge af et svagt stigende aktivitetsniveau, men også at Ban-

generel balancereduktion.

REGISTRERINGSDOKUMENT 2010

BESTYRELSE, DIREKTION OG NØGLEMEDARBEJDERE Bestyrelsen Bestyrelsen har det overordnede ansvar for Banken og fører tilsyn

Bestyrelsens medlemmer repræsenterer en bred forretnings-

med Direktionen. Bestyrelsen vælges af generalforsamlingen

mæssig viden og erfaring. Det er Bestyrelsens ønske løbende at

bortset fra de medlemmer, der vælges i henhold til lovgivningens

sikre kontinuitet og tillige en sammensætning, der afspejler den

regler om repræsentation af medarbejderne i bestyrelsen. De

fornødne kompetence og professionelle erfaring under hensyn-

generalforsamlingsvalgte bestyrelsesmedlemmer vælges for 1 år

tagen til kompleksiteten af Bankens aktiviteter.

ad gangen. Genvalg kan finde sted. Ingen, som er fyldt 67 år på generalforsamlingstidspunktet, er dog valgbar til bestyrelsen.

I henhold til aftalen med Finansiel Stabilitet A/S om individuel statsgaranti har Banken forpligtet sig til at sikre, at to af Finansiel

Bestyrelsen skal sørge for en forsvarlig organisation af Bankens

Stabilitet A/S udpegede kandidater vælges til Bankens bestyrelse

virksomhed. Det er Bestyrelsens opgave at sikre, at Bankens for-

til indtræden senest den 15. september 2010. Den generalforsam-

retningsrisici er forsvarlige, herunder fastsætte rammer for Bankens

lingsvalgte del af Bankens bestyrelse forventes herefter at bestå

samlede risici og kontrollere overholdelsen heraf. Endvidere skal

af 10 medlemmer.

Bestyrelsen opfylde de krav, der er indeholdt i lovgivningen for pengeinstitutter mv. Direktionen varetager den daglige ledelse af Banken og skal derved følge de retningslinjer og anvisninger, som Bestyrelsen har givet. Bestyrelsen består på nuværende tidspunkt af 12 medlemmer, hvoraf fire er medarbejdervalgte medlemmer i henhold til Selskabslovens regler om medarbejdervalgte bestyrelsesmedlemmer. Forretningsadressen for bestyrelsesmedlemmerne er Amagerbanken Aktieselskab, Amagerbrogade 25, 2300 København S. Nedenfor er angivet en liste over de nuværende medlemmer af Bestyrelsen.

Tabel 16 Bankens Bestyrelse Medlem

Udløb af

Navn

Født

siden

Position

valgperiode

N.E. Nielsen

1948

1996

Formand

2011

Tina Fogh Aagaard

1965

2010

Næstformand

2011

Henrik Zimino

1950

1998

Bestyrelsesmedlem

2011

Kent Madsen

1963

2008

Bestyrelsesmedlem

2011

Carsten Ehlers

1948

2009

Bestyrelsesmedlem

2011

Henrik Håkonsson

1960

2009

Bestyrelsesmedlem

2011

Jesper Reinhardt

1962

2009

Bestyrelsesmedlem

2011

Michael Nellemann Pedersen

1961

2010

Bestyrelsesmedlem

John Skafte

1961

2005

Medarbejdervalgt bestyrelsesmedlem

2014

Michael Baagøe

1972

2010

Medarbejdervalgt bestyrelsesmedlem

2014

Dan Roland Hansen

1974

2010

Medarbejdervalgt bestyrelsesmedlem

2014

Jannik Skovgaard Hindsbo

1971

2010

Medarbejdervalgt bestyrelsesmedlem

2014

Amagerbanken Aktieselskab

2011

N. E. Nielsen, formand

Danica-Elektronik A/S

(født 1948, dansk statsborger)

Ejendomsaktieselskabet Matr. 43 EI Avedøre By Gammelrand Beton A/S

N. E. Nielsen er advokat og partner i Bech-Bruun og har omfat-

Gammelrand Holding A/S

tende erfaring gennem bestyrelses- og andre tillidsposter i en

Gammelrand Skærvefabrik A/S

række internationalt arbejdende børsnoterede selskaber og

InterMail A/S

familiedrevne virksomheder.

InterMail Danmark Fonden MK 2010 A/S

Nuværende bestyrelses- og direktionsposter:

Pele Holding A/S P.O.A. Ejendomme A/S

Bestyrelsesformand:

Satair A/S

Aktieselskabet Dampskibsselskabet Torm’s

Satair Service A/S

Understøttelsesfund

SCF Technologies A/S

Torm A/S AMBU A/S

Bestyrelsesmedlem:

Charles Christensen A/S

Weibel Scientific A/S

Charles Gulve Engros A/S Cimber Sterling A/S Cimber Sterling Group A/S

Bestyrelses- og direktionsposter inden for de seneste 5 år (nu fratrådt): Bestyrelsesformand: Advokatselskabet Bech-Bruun International A/S

Fratrådt: Likvidation den 15. december 2008

Aktieselskabet af 8. december 2006

9. juli 2010

Carepoint Haslev / Ringsted A/S

31. august 2009

Danish Supply Corporation Holding A/S

20. december 2005

FCF Equity A/S GPV Industri A/S

15. december 2008

23. juni 2006 Konkursdekret afsagt den 1. juli 2009

1. juli 2009

GPV International A/S

23. juni 2009

Intermail Graphic A/S

23. januar 2007

Konvolut Danmark A/S

23. januar 2007

Lettershop Mailservice A/S

23. januar 2007

Preben Olsen Automobiler Administration A/S

9.juli 2010

Bestyrelsesmedlem:

Fratrådt:

Anpartsselskabet af 1/12 2005

Likvidation den 27. september 2006

Danish Supply Corporation A/S

27. oktober 2005 25. november 2005

Henrik Olsen Automobiler A/S

27. maj 2010

Kongskilde Industries A/S

17. august 2006

Selskab af 18. juni 2009 A/S

Likvidation den 2. juli 2009

25. november 2005

Sterling Air A/S

Opløst ved fusion den 22. december 2009

22. december 2009

REGISTRERINGSDOKUMENT 2010

Nuværende bestyrelses- og direktionsposter:

Tina Fogh Aagaard, næstformand (født 1965, dansk statsborger)

Bestyrelsesmedlem: Tina Fogh Aagaard er direktør i Karsten Ree Holding ApS samt

Ree Golf A/S

advokatfuldmægtig hos Horten Advokataktieselskab A/S. Tina

Ree Shipping A/S

Aagaard Fogh er uddannet cand.jur fra Københavns Universitet i 1989. Tina Fogh Aagaard har omfattende erfaring fra beskæftigelse på bl.a. chefniveau i den offentlige administration, herunder fra Forsvarsministeriet, Statsministeriet og fra Folketinget som er suppleret med betydelig erhvervs- og kommerciel erfaring fra sin nuværende beskæftigelse i Karsten Ree-koncernen.

Bestyrelses- og direktionsposter inden for de seneste 5 år (nu fratrådt): Bestyrelsesmedlem:

Fratrådt

Adserving International A/S

10. august 2009

Adserving International A/S (suppleant)

30. januar 2009

Zepto Computers A/S

Konkursdekret afsagt den 20. november 2009

20. november 2009

Henrik Zimino, bestyrelsesmedlem (født 1950, dansk statsborger)

Bestyrelsesmedlem: I/S Amagerforbrænding

Henrik Zimino har været medlem af Tårnby Kommunalbestyrelse

Kommune Leasing A/S

siden 1974 og borgmester siden 1994. Han har gennem årene haft en

Kommunekredit

lang række tillidsposter i diverse udvalg, nævn og bestyrelser.

Nuværende bestyrelses- og direktionsposter: Bestyrelsesformand: Tårnby Kommunalbestyrelse Tårnbyforsyning A/S Tårnbyforsyning Service A/S Tårnbyforsyning Spildevand A/S Tårnbyforsyning Vand A/S Tårnbyforsyning Varme A/S

Bestyrelses- og direktionsposter inden for de seneste 5 år (nu fratrådt): Bestyrelsesmedlem: Centralkommunernes Transmissionsselskab I/S Kommunekemi A/S (suppleant)

Amagerbanken Aktieselskab

Fratrådt: 31. december 2009 19. maj 2010

Kent Madsen, bestyrelsesmedlem (født 1963, dansk statsborger) Kent Madsen er indehaver af og direktør i Henton Group A/S, som

Kent Madsen Holding A/S

han stiftede i 1986. Kent Madsen har omfattende erfaring med

Silkeborg Fodbold Holding A/S

ledende poster i ejendoms- og finansmarkedet.

Silkeborg Udviklings Selskab A/S Silkom A/S

Nuværende bestyrelses- og direktionsposter: Bestyrelsesformand:

Direktionsmedlem:

Ejendomsselskabet Fyrretoften, Vejle A/S

GH-JI Holding ApS

Ejendomsselskabet Ravnsborg A/S

Henton Group A/S

Henton Ejendomme A/S

Henton Management A/S

Investeringsselskabet af 21. december 2001 A/S

HE-JI Holding ApS

Jægersborg Invest A/S

Kent Madsen Holding A/S Komplementarselskabet Papirfabrikken ApS

Bestyrelsesmedlem:

K/S Papirfabrikken

Finansieringsselskabet af 20.12. 2005 ApS

LEDA A/S

Henton Group A/S

Silkeborg IF Invest A/S

Henton Management A/S

Silkeborg Fodbold Holding A/S

Hotel Lousiana, Silkeborg A/S

Silkom A/S

Karen og Karl Buttenschøns Familiefond

Bestyrelses- og direktionsposter inden for de seneste 5 år (nu fratrådt): Bestyrelsesformand:

Fratrådt:

Hemonto A/S Hentonaktieinvest A/S Henton Børsmæglerselskab A/S K/S Papirfabrikken Silkeborg IF Invest A/S Bestyrelsesmedlem: Bio Silkeborg A/S Oluf A/S Partnerselskabet Hansborggade 7, Haderslev

6. marts 2009 Likvidation den 16. september 2008

6. maj 2008 30. december 2005 1. juli 2008 22. april 2008 Fratrådt: 8. november 2006 30. november 2006 20. juli 2010

Østergaard Dahl A/S

26. april 2007

Østergaard Dahl A/S

28. februar 2008

Direktionsmedlem: Henton Finans A/S

Fratrådt: 29. november 2005

Stifter: Radio Silkeborg af 1997 A/S

REGISTRERINGSDOKUMENT 2010

Carsten Ehlers, bestyrelsesmedlem (født 1948, dansk statsborger). Carsten Ehlers er uddannet statsautoriseret revisor og cand.merc.

virksomheder som for danske datterselskaber af udenlandske

Carsten Ehlers var partner i PricewaterhouseCoopers fra 1985

selskaber. Carsten Ehlers har endvidere omfattende international

til midten af 2007 og har omfattende erfaring fra revisions- og

og dansk transaktionserfaring som leder af PwC Danmark Deals

rådgivningsopgaver såvel for internationalt orienterede danske

fra 1998 til 2007.

Nuværende bestyrelses- og direktionsposter: Bestyrelsesmedlem: Bacher Work Wear A/S

Bestyrelses- og direktionsposter inden for de seneste 5 år (nu fratrådt): Bestyrelsesmedlem:

Fratrådt

PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionsaktieselskab

17. juni 2006

Bacher A/S

25. juni 2010

Stifter: PricewaterhouseCoopers LHS ApS (opløst 22. april 2008)

Henrik Håkonsson, bestyrelsesmedlem

Bestyrelsesmedlem:

(født 1960, dansk statsborger).

Dico A/S Floracup A/S

Henrik Håkonsson er uddannet cand.merc og har omfattende

Foss A/S

international og industriel erfaring. Henrik Håkonsson er adm.

Kunde A/S

direktør og hovedaktionær i Phase One A/S og var tidligere adm.

Kunde & Co. A/S

direktør for Brüel & Kjær Sound & Vibration A/S og konsulent i

Kunde & Co. Group A/S

McKinsey & Co.

Substans Communication A/S

Nuværende bestyrelses- og direktionsposter:

Direktionsmedlem: Henrik Håkonsson Holding ApS

Bestyrelsesformand:

Phase One A/S

Decisionlab A/S

Pro Photo Imaging Copenhagen 1 ApS

Gerhardt International A/S

Pro Photo Imaging Copenhagen 2 ApS

GI Holding A/S

CGCCHAAK Holding ApS

Bestyrelses- og direktionsposter inden for de seneste 5 år (nu fratrådt): Direktionsmedlem: Cph Software Business ApS

Fratrådt 12. oktober 2007

Stifter Henrik Håkonsson Holding ApS

Amagerbanken Aktieselskab

Jesper Reinhardt, bestyrelsesmedlem

Buster Holding A/S

(født 1962, dansk statsborger)

C. Reinhardt A/S Ejendomsselskabet Enghaven A/S

Jesper Reinhardt er student fra Kildegårds Gymnasium og han-

Enghave Motor A/S

delsuddannet. Jesper Reinhardt blev i 1982 sælger i C. Reinhardt

N.H. Hansen & Søn A/S

A/S og i 1987 blev han selvstændig i C. Reinhardt A/S.

N H.H Ejendom ApS Svenningsens Maskinforretning A/S

Nuværende bestyrelses- og direktionsposter: Direktionsmedlem: Bestyrelsesformand:

Buster Holding A/S

+Leasing A/S

C. Reinhardt AB

C. Reinhardt A/S Ejendomsselskabet Enghaven A/S

Bestyrelsesmedlem:

Enghave Motor A/S

AB A/S AB 2010 ApS

Bestyrelses- og direktionsposter inden for de seneste 5 år (nu fratrådt): Bestyrelsesformand: NFR Management ApS

Fratrådt Likvidation den 25. februar 2006

21. februar 2006

Michael Nellemann Pedersen, bestyrelsesmedlem

Genan A/S

(født 1961, dansk statsborger)

Genan Business & Development A/S Genan Global A/S

Michael Nellemann Pedersen er direktør for PKA’s investeringsaf-

PKA+Pension Forsikringsselskab A/S

deling. Michael Nellemann Pedersen er cand. polit. fra Københavns

PKA+Personforsikring A/S

Universitet i 1989 og blev samme år ansat i PKA, hvor han i 2001

Reda A/S

blev udnævnt til direktør. Han har forud for sin tilknytning til PKA

Reda II A/S

i en årrække været beskæftiget som revisor.

Refshaleøens Holding A/S Refshaleøens Ejendomsselskab A/S

Nuværende bestyrelses- og direktionsposter:

Direktionsmedlem: Bestyrelsesmedlem:

A/S Kjøbenhavns Ejendomsselskab

Britannia Invest A/S

Forstædernes Ejendomsaktieselskab

med tilhørende koncernselskaber

Pensionskassernes Projektselskab A/S

Det tyske Ejendomsselskab P/S DTE Komplementar ApS

REGISTRERINGSDOKUMENT 2010

Bestyrelses- og direktionsposter inden for de seneste 5 år (nu fratrådt): Bestyrelsesmedlem:

Fratrådt

Dan-Ejendomme Holding A/S

27. april 2010

Dan-Ejendomme A/S

27. april 2010

Dan-Ejendomsinvestering A/S

27. april 2010

Frydenholm Holding A/S

30. november 2006

Miljøinvesteringsselskabet Danmark A/S

Likvidation den 17.juli 2009

PKA Invest I A/S

Likvidation den 10. juni 2006

12. januar 2006

A/S Common-Oil

Likvidation den 14. juni 2006

12. januar 2006

Miljøinvesteringsselskabet Danmark A/S

Likvidation den 17. juli 2009

PKA Invest I A/S

Likvidation den 10. juni 2006

Direktionsmedlem:

30. juli 2009

Fratrådt 30. juli 2009 12. januar 2006

John Skafte, medarbejdervalgt bestyrelsesmedlem

Dan Roland Hansen, medarbejdervalgt bestyrelsesmedlem

(født 1961, dansk statsborger).

(født 1974, dansk statsborger)

John Skafte er uddannet blikkenslager og er ansat som konsulent

Dan Roland Hansen er bankuddannet i Amagerbanken, hvor han

i Amagerbanken. Derudover er John Skafte fællestillidsmand og

startede som bankelev i 1994. Dan Roland Hansen har sideløbende

har tidligere vurderet ejendomme.

uddannet sig til ejendomsmægler. Dan Roland Hansen bestrider i dag en stilling som privatrådgiver for Bankens personale.

Nuværende bestyrelses- og direktionsposter: Amagerbankens jubilæumslegat

Nuværende bestyrelses- og direktionsposter: Ingen

Bestyrelses- og direktionsposter inden for de seneste 5 år (nu fratrådt) Ingen

Michael Baagøe, medarbejdervalgt bestyrelsesmedlem (født 1972, dansk statsborger)

Jannik Skovgaard Hindsbo, medarbejdervalgt

Michael Baagøe er bankuddannet i Amagerbanken, hvor han har

(født 1971, dansk statsborger)

bestyrelsesmedlem startede som bankelev i 1994. Michael Baagøe har gennem en årrække været investeringsrådgiver i Bankens investerings- og

Jannik Skovgaard Hindsbo er bankuddannet i Amagerbanken,

udlandsafdeling.

hvor han startede som bankelev i 1991. Jannik Skovgaard Hindsbo har frem til 2001 fungeret i en række af Bankens filialer på Ama-

Nuværende bestyrelses- og direktionsposter:

ger, og siden 2001 har Jannik Skovgaard Hindsbo været leder af

Ingen

Bankens afdeling på Frederiksberg. Jannik Skovgaard Hindsbo var medarbejdervalgt medlem af Bestyrelsen i perioden 2002-2006

Bestyrelses- og direktionsposter inden for de seneste 5 år

og blev genvalgt i 2010.

(nu fratrådt) Ingen

Nuværende bestyrelses- og direktionsposter: Ingen

Bestyrelses- og direktionsposter inden for de seneste 5 år (nu fratrådt) Ingen udover bestyrelsespost i Amagerbanken Amagerbanken Aktieselskab

Direktionen Direktionen er ansvarlig for den daglige ledelse af Bankens virksomhed. Nedenfor vises oplysninger om Bankens Direktion: Tabel 17 Amagerbankens Direktion Navn

Født

Stilling

Jørgen Brændstrup

1966

Administrerende direktør

Tiltrædelsesår 2008

Allan Ottsen

1952

Bankdirektør

2002

Jørgen Brændstrup

Allan Ottsen

(født 1966, dansk statsborger)

(født 1952, dansk statsborger)

Jørgen Brændstrup er administrerende direktør i Amagerbanken.

Allan Ottsen har siden 2002 været bankdirektør og medlem af

Forud for sin nuværende stilling var han Bankdirektør i Amagerban-

Direktionen i Amagerbanken. Han blev ansat i 1984 som uddan-

ken (2002-2008) og har i en årrække været og er fortsat ansvarlig

nelseschef og fik efterfølgende ansvaret for personalefunktionen,

for Bankens erhvervskundeområde. Jørgen Brændstrup startede

øvrige stabsfunktioner, privatkunder og filialnet. Allan Ottsen blev

i Banken som elev i 1984 og blev senere henholdsvis fuldmægtig

i 1987 udnævnt som underdirektør og i 1988 vicedirektør. Allan

(1990), prokurist (1993), kontorchef (1994) og underdirektør (1999).

Ottsen er cand.oecon fra Århus Universitet i 1975.

Jørgen Brændstrup er cand.merc i Strategi og Ledelse fra Handelshøjskolen i København og har derudover en HD i Finansiering

Nuværende bestyrelses- og direktionsposter:

og Kreditvæsen. Jørgen Brændstrup har endvidere gennemført Stanford Executive Program ved Standford University, Palo Alto,

Bestyrelsesformand :

USA i 2008.

Gunnar og Birgith Haastrup-Vigs Fond

Nuværende bestyrelses- og direktionsposter:

Bestyrelsesmedlem: Finanssektorens Arbejdsgiverforening, FA

Bestyrelsesformand:

Multidata A/S

Amagerbankens Jubilæumslegat

Multidata Holding A/S

Regionale Bankers Forening (næstformand) Bestyrelses- og direktionsposter inden for de seneste 5 år

Bestyrelsesmedlem:

(nu fratrådt):

Bankernes EDB Central BI Holding A/S

Bestyrelsesmedlem:

Fratrådt

JSNFA Holding A/S Finanssektorens Uddannelsescenter

Ejendomsaktieselskabet Lautrupbjerg A/S (suppleant)

1. februar 2008

Bestyrelses- og direktionsposter inden for de seneste 5 år

PBS Holding A/S (suppleant)

14. april 2010

(nu fratrådt):

PBS A/S (suppleant)

29. april 2010

Ingen udover bestyrelsesposter i datterselskaber til Amagerbanken

REGISTRERINGSDOKUMENT 2010

Nøglemedarbejdere Udover Direktionen er de nedenfor anførte personer med i Ledel-

Lotte Pind, økonomidirektør

sesgruppen (”Nøglemedarbejdere”)

(født 1968, dansk statsborger)

Peder Krag, vicedirektør, Investeringsområdet

Lotte Pind er ansat som økonomidirektør i Amagerbanken og har

(født 1949, dansk statsborger)

ansvaret for Bankens regnskabs- og økonomifunktion, herunder opfølgning på risici. Lotte Pind er cand.merc.aud fra Handelshøj-

Peder Krag er vicedirektør med ansvar for Investerings- og

skolen i København 1997 og har en HD i regnskab.

Udlandsafdelingen i Amagerbanken. Peder Krag har tidligere været ansat i Provinsbanken, senere Danske Bank. Peder Krag

Nuværende bestyrelses- og direktionsposter:

er merkonom i finansiering som gennem tiderne er suppleret

Ingen udover datterselskaber til Amagerbanken

med diverse kurser.

Bestyrelses- og direktionsposter inden for de seneste 5 år Nuværende bestyrelses- og direktionsposter:

(nu fratrådt):

Ingen

Ingen udover datterselskaber til Amagerbanken

Bestyrelses- og direktionsposter inden for de seneste 5 år

Tina Brandt, personaledirektør

(nu fratrådt):

(født 1961, dansk statsborger)

Ingen Tina Brandt er personaledirektør for Amagerbanken og har ansvaret for Bankens centrale personaleafdeling, herunder rekruttering, John Weibull, vicedirektør, Kreditkontoret

uddannelse, udvikling og afvikling. Tina Brandt er tillige ansvarlig

(født 1951, dansk statsborger)

for Bankens Byggeteknik og Logistik-afdeling. Tina Brandt har en HRD- og CBA-uddannelse.

John Weibull er vicedirektør i Amagerbanken med ansvar for Bankens Kreditafdeling, juridiske enhed, forvaltning samt comp-

Nuværende bestyrelses- og direktionsposter:

liance funktion. John Weibull har en HD i regnskabsvæsen og er

Ingen

uddannet cand. jur. fra Københavns Universitet 1986. John Weibull har tidligere været ansat i Bikuben.

Bestyrelses- og direktionsposter inden for de seneste 5 år (nu fratrådt):

Nuværende bestyrelses- og direktionsposter:

Ingen

Ingen udover datterselskaber til Amagerbanken

Bestyrelses- og direktionsposter inden for de seneste 5 år (nu fratrådt): Ingen udover datterselskaber til Amagerbanken

Amagerbanken Aktieselskab

Interessekonflikter

Nøglemedarbejderne er ikke berettigede til nogen ekstraordinære goder efter ophør af deres ansættelse. Banken har ikke afsat

Bortset fra som nævnt nedenfor er der ingen aktuelle eller potentielle

eller hensat beløb til pensionsydelser, aftrædelsesordninger eller

interessekonflikter mellem de pligter, der påhviler medlemmerne

lignende for Nøglemedarbejderne og har ingen forpligtelse hertil

af Bestyrelsen og Direktionen samt Nøglemedarbejdere over for

på nuværende tidspunkt.

Banken, og deres private interesser og/eller øvrige forpligtelser. Bestyrelsens næstformand, Tina Fogh Aagaard, er direktør i

Medlemmer af Bestyrelsen, der er valgt af medarbejderne, Direk-

selskabet Karsten Ree Holding ApS, der ejer lige under 1/3 af

tion og Nøglemedarbejdere er i kraft af deres ansættelsesforhold

aktierne i Banken, hvilket ikke aktuelt udgør en interessekonflikt,

berettiget til jubilæumsgratiale efter 25 og 40 års ansættelse.

men potentielt kan gøre det.

Banken har pr. 30. juni 2010 hensat ca. DKK 2,0 mio., der vedrører jubilæumsgratiale til medarbejdervalgte bestyrelsesmedlemmer,

Der foreligger ingen aftale med større aktionærer, kunder, leve-

Direktion og Nøglemedarbejdere.

randører eller øvrige, hvorefter medlemmerne af Bestyrelsen, Direktionen eller Nøglemedarbejdere er blevet medlem af Besty-

Der eksisterer intet slægtskab mellem nogen af medlemmerne af

relsen eller Direktionen eller er blevet leder.

Bestyrelsen, medlemmer af Direktionen eller Nøglemedarbejdere.

Lån, garantier og andre forpligtelser

Lock-up

Bestyrelsesmedlemmer

Ingen af personerne i Bestyrelsen, Direktionen eller blandt Nøgle-

Banken har ydet lån, stillet garantier og påtaget sig andre forplig-

medarbejdere er underlagt restriktioner vedrørende afhændelse

telser i forhold til visse af bestyrelsesmedlemmerne. Lån til med-

af Aktier i Amagerbanken. Der henvises til afsnittet "Personale –

arbejdervalgte bestyrelsesmedlemmer er ydet til mindsterenten

Aktiebeholdninger" for en oversigt over Bestyrelsens, Direktionens

svarende til gældende medarbejdervilkår. De øvrige engagementer

og Nøglemedarbejderes personlige aktiebesiddelser pr. datoen

er indgået på markedsvilkår. Pr. 30. juni 2010 har Banken ydet

for Registreringsdokumentet.

lån, stillet garantier og påtaget sig andre forpligtelser i forhold til medlemmer af Bestyrelsen for i alt DKK 53,6 mio.

Tidligere aktiviteter

Bestyrelsesmedlemmer er ikke berettiget til nogen godtgørelse efter

Inden for de seneste fem år har ingen af personerne i Besty-

deres periode er ophørt. Banken har ikke afsat eller hensat beløb til

relsen, Direktionen eller blandt Nøglemedarbejderne nævnt

pensionsydelser, aftrædelsesordninger eller lignende for Bestyrelsen

nedenfor 1) været dømt for svigagtige lovovertrædelser eller 2)

og har ingen forpligtelse hertil på nuværende tidspunkt.

været genstand for offentlige anklager og/eller sanktioner fra myndigheder eller tilsynsorganer (herunder udpegede faglige

Direktion og Nøglemedarbejdere

organer), eller blevet frakendt retten til at fungere som medlem

Banken har ydet lån, stillet garantier og påtaget sig andre for-

af en udsteders direktion, bestyrelse eller tilsynsorgan eller til at

pligtelser i forhold til visse af direktionsmedlemmerne og Nøgle-

varetage en udsteders ledelse eller andre anliggender, bortset fra

medarbejdere. Lån til Direktionen er ydet på markedsvilkår. Lån

at Bankens bestyrelsesformand er blevet pålagt en bøde på DKK

til Nøglemedarbejdere er ydet på medarbejdervilkår.

75.000 den 11. juni 2009 af Advokatnævnet for overtrædelse af god advokatskik.

Pr. 30. juni 2010 har Banken ydet lån, stillet garantier og påtaget sig andre forpligtelser i forhold til medlemmer af Direktionen for

Bortset fra de informationer der fremgår ovenfor under de

i alt DKK 0,4 mio. og til Nøglemedarbejdere for i alt DKK 1,5 mio.

respektive bestyrelsesmedlemmers historiske ledelsesposter har ingen af personerne i Bestyrelsen, Direktionen eller blandt

Der er pr. 30. juni 2010 hensat DKK 1,1 mio. til dækning af vederlag

Nøglemedarbejderne deltaget i direktionen, bestyrelsen, været

ved Direktionens fremtidige pensionering. Herudover har Banken

stiftere af eller ledende medarbejdere i selskaber, som inden for

ikke afsat eller hensat beløb til pensionsydelser, aftrædelsesordnin-

de seneste fem år har indledt konkursbehandling eller anden

ger eller lignende for Direktionen, og Banken har ingen forpligtelse

bobehandling, indgået frivillige ordninger med kreditorer eller

hertil på nuværende tidspunkt.

er trådt i likvidation.

REGISTRERINGSDOKUMENT 2010

Øvrige organer Lokalråd Banken har fire lokalråd – et på Amager med 12 medlemmer, et i København med 11 medlemmer, et på Fyn med 10 medlemmer og et i Århus med 10 medlemmer. Lokalrådet varetager Bankens og aktionærernes interesse i lokalområdet ved at skabe og styrke kontakter til kunder og samarbejdspartnere. Lokalrådene orienterer samtidig Bankens Ledelse om lokale markedsforhold og giver inspiration til nye forretningstiltag.

Amagerbanken Aktieselskab

AFLØNNING OG GODER Vederlag til Bestyrelsen, Direktionen og Nøglemedarbejdere

Bestyrelsen aflønnes med et fast årligt honorar, og det samlede vederlag til Bestyrelsen godkendes af generalforsamlingen i forbindelse med godkendelse af årsrapporten. Bestyrelsen deltager

Grundlæggende for Amagerbankens vederlagspolitik er mål-

ikke i options- eller bonusprogrammer. Vederlag til Bestyrelsen for

sætningen om at skabe forudsætninger for at være en attraktiv

2009 samt det forventede vederlag for 2010 fremgår nedenfor. Det

og konkurrencedygtig virksomhed. En forudsætning er at kunne

forventede vederlag for 2010 som vist nedenfor indeholder ikke

tiltrække og fastholde kompetente bestyrelsesmedlemmer og direk-

vederlag til de to kandidater, Steen Hove og Steen Hemmingsen,

tionsmedlemmer. Det er Bestyrelsens opfattelse, at Bestyrelsens

som Finansiel Stabilitet A/S har udpeget til valg til Bestyrelsen

og Direktionens vederlag opfylder denne målsætning og afspejler

senest den 15. september 2010 i henhold til aftalen om individuel

medlemmernes indsats og værdiskabelse for Banken.

statsgaranti.

Tabel 18 Bestyrelsesvederlag for 2010 (forventet) og 2009 2010 DKK

2009

(forventet)

N.E. Nielsen (bestyrelsesformand)

500.000 + 37.5001

Tina Fogh Aagaard (næstformand)

233.7004

Henrik Zimino

200.000 + 37.5001

200.000 + 6.2503

Kent Madsen

200.000+8.0005

200.000 + 6.2503 + 8.0005

153.8507 + 56.2508

Carsten Ehlers

200.000 + 93.750

Henrik Håkonsson Jesper Reinhardt

500.000 + 500.0002 + 6.2503

153.8506

200.000 9

200.000+4.000

153.850 + 6.2503

Michael Nellemann Pedersen

155.77010

John Skafte (medarbejdervalgt)

200.000

Michael Baagøe (medarbejdervalgt)

155.77010

Dan Roland Hansen (medarbejdervalgt)

155.77010

57.70011

Jannik Skovgaard Hindsbo (medarbejdervalgt)

155.770

1. kandidat indstillet af Finansiel Stabilitet A/S

Villy Rasmussen (udtrådt)

75.00012

300.000 + 6.2503

Anne Toxværd (udtrådt)

50.00013

200.000

2.977.930

2.658.500

2. kandidat indstillet af Finansiel Stabilitet A/S

57.700

I alt 1

Vederlag dækkende posten som medlem af revisionsudvalget, der pr.

1. april 2010 udgør DKK 50.000

Særligt vederlag til formanden for det ekstraordinære arbejde i 2009

Forholdsmæssig andel af repræsentantskabshonorar på DKK 25.000

Indvalgt på den ordinære generalforsamling i 2010, og beløbet repræ-

Indvalgt på den ordinære generalforsamling i 2010, og beløbet repræsenterer således en forholdsmæssig andel af bestyrelseshonoraret for et menigt medlem på DKK 200.000 dækkende et helt regnskabsår

Forventes indvalgt på en ekstraordinær generalforsamling senest den 15.

senterer således en forholdsmæssig andel af bestyrelseshonoraret for

september 2010, og beløbet repræsenterer således en forholdsmæssig

næstformanden på DKK 300.000 dækkende et helt regnskabsår

andel af bestyrelseshonoraret for et menigt medlem på DKK 200.000

Lokalrådshonorar

Vederlag dækkende posten som formand for revisionsudvalget, der pr.

Indvalgt på den ordinære generalforsamling i 2009, og beløbet repræ-

dækkende et helt regnskabsår 12

1. april 2010 udgør DKK 100.000

senterer således en forholdsmæssig andel af bestyrelseshonoraret for

Forholdsmæssig andel af lokalrådshonorar på DKK 8.000

Udtrådt på den ordinære generalforsamling i 2010, og beløbet repræsenterer således en forholdsmæssig andel af bestyrelseshonoraret for næstformanden på DKK 300.000 dækkende et helt regnskabsår

Udtrådt på den ordinære generalforsamling i 2010, og beløbet repræ-

et menigt medlem på DKK 200.000 dækkende et helt regnskabsår

senterer således en forholdsmæssig andel af bestyrelseshonoraret for

Forholdsmæssig andel af vederlag dækkende posten som formand for

et menigt medlem på DKK 200.000 dækkende et helt regnskabsår

revisionsudvalget, der i 2009 udgjorde DKK 75.000

100

REGISTRERINGSDOKUMENT 2010

Aflønningen af Direktionen fastlægges af Bestyrelsen. Aflønningen

både kort og lang sigt, herunder at sikre fælles interesse mellem

er fastsat, så den afspejler markedsniveauet. Vederlag til Direktio-

selskabets direktører og aktionærerne.

nen udgjorde i 2009 DKK 10,9 mio, hvoraf DKK 9,3 mio. vedrørte almindeligt vederlag, heraf DKK 6,3 mio. til Jørgen Brændstrup

Amagerbankens incitamentsprogram, der kun gælder for Bankens

og DKK 3,0 mio. til Allan Ottsen, mens DKK 1,6 mio. vedrørte 25

Direktion, består udelukkende af kontant bonus. Direktionen vil

års jubilæumsgratiale fastsat på grundlag af Bankens sædvanlige

dog derudover altid kunne deltage i generelle medarbejderaktie-

principper på henholdsvis DKK 1,1 mio. og DKK 0,5 mio. Direktionens

eller optionsordninger.

vederlag kan bestå af grundløn og en bonus, som relaterer sig til Bankens samlede udvikling, idet der dog ikke er udbetalt bonus i

Efter retningslinierne kan Bestyrelsen i det enkelte år beslutte, hvor-

2009 og 2010. Direktionsmedlemmerne har ret til fratrædelses-

vidt der skal tildeles bonus. Den enkelte direktør har derfor ingen

godtgørelse i forbindelse med opsigelse, opsigelse efter overgang

ubetinget ret til at oppebære bonus som led i ansættelsesforholdet.

af kontrollen i Amagerbanken til en eller flere tredjemænd samt i

Bonus til den enkelte direktør er maksimeret til 100 % af den enkelte

forbindelse med pensionering. I tilfælde af et direktionsmedlems

direktørs faste vederlag inklusive pensionsbidrag i det forudgående

død, er medlemmets efterladte berettiget til at modtage en ydelse,

regnskabsår. Dog kan Bestyrelsen i enkeltstående tilfælde fastlægge

der udbetales som et engangsbeløb.

en højere bonus. Der er ikke fastsat noget minimumsbeløb.

Vederlaget til Direktionen i 2010 forventes at udgøre DKK 9,3 mio.,

En eventuel bonus tildeles på basis af Bestyrelsens vurdering af:

heraf DKK 6,3 mio. til Jørgen Brændstrup og DKK 3,0 mio. til Allan Ottsen. Der forventes ikke væsentlige ændringer af Direktionens lønforhold i 2010. Vederlaget til Nøglemedarbejdere udgjorde i 2009 DKK 7,2 mio. Nøglemedarbejderes vederlag består af grundløn samt pension, forsikringer og eventuel værdi af fri bil. Direktionen kan, efter

‐ ‐ ‐ ‐

Amagerbankens samlede indsats, udvikling og resultatdannelse. Kursudviklingen på Amagerbankens aktier og Amagerbankens udbyttepolitik for det enkelte år. Den samlede Direktions udvikling og realisering af lagte planer. Den enkelte direktørs egen indsats og udvikling samt resultater i det enkelte år.

en individuel vurdering, udbetale vederlag for merarbejde og på diskretionær basis tildele kontant bonus til Nøglemedarbejdere

Tildelingen af kontant bonus sker årligt og er principielt baseret

på grundlag af den pågældende medarbejders indsats. Bankens

på en samlet vurdering af de nævnte kriterier.

bonusordninger kan suspenderes, såfremt Bankens resultat ikke vurderes at give grundlag for udbetaling af bonus. Der er ikke

Efter incitamentsordningen vurderes opfyldelse af kriterierne

udbetalt bonus i 2009 og 2010.

for tildeling af bonus af Bankens bestyrelse ved det pågældende regnskabsårs afslutning. Den kontante bonus vil blive udbetalt

Vederlaget til Nøglemedarbejdere i 2010 forventes at udgøre

efter generalforsamlingens godkendelse af den enkelte årsrapport.

DKK 7,2 mio.

Udgiften til bonus for et regnskabsår udgiftsføres og fremgår af årsrapporten for det pågældende regnskabsår.

Ingen af medlemmerne af Bestyrelsen, Direktionen eller Nøglemedarbejdere modtager vederlag fra Amagerbankens datterselskaber.

De overordnede retningslinier for incitamentsaflønning er begrænset af Bankpakke I og Bankpakke II, se afsnittet "Statslige initiativer

Incitamentsordninger – overordnede retningslinier

til sikring af finansiel stabilitet - Bankpakke I og II". Det er således med Jørgen Brændstrup aftalt, at der heller ikke udbetales bonus i 2010.

På Bankens ordinære generalforsamling i 2008 vedtog generalforsamlingen Bestyrelsens forslag til overordnede retnings-

Medarbejderaktier

linjer for Amagerbankens incitamentsaflønning af bestyrelse og Direktion. I henhold til retningslinjerne, som er offentliggjort på

Bestyrelsen har gennem en årrække etableret medarbejderaktie-

Amagerbankens hjemmeside, er formålet med Amagerbankens

ordninger, når resultatet har givet grundlag herfor.

incitamentsaflønning at fremme værdiskabelsen for Amagerbankens aktionærer ved gennem kontant bonus til Direktionen

Ordningerne har i perioden fra 2006 til 2008 været gennemført

at fremme realiseringen af Amagerbankens strategiske mål på

enten ved tildeling af gratisaktier fra Bankens egenbeholdning op

Amagerbanken Aktieselskab

101

til en samlet kursværdi på DKK 10.000 pr. medarbejder. Der har

Medarbejderaktierne er båndlagt i en periode på 5 eller 7 år fra

ikke været medarbejderaktietildelinger i 2009 og 2010.

udløbet af det kalenderår, hvori erhvervelsen har fundet sted. De båndlagte depoter administreres af Personalebanken i Hovedkon-

Medarbejderaktietildelingerne er gennemført i henhold til lignings-

torets Bankafdeling.

lovens § 7A, og har omfattet alle fastansatte medarbejdere Tabel 19 Oversigt over Bankens medarbejderaktietildelinger i perioden 2006-2008: Antal Aktier Tidspunkt:

Type:

Kurs: (DKK)

pr. medarbejder:

Antal Aktier i alt:

Marts 2006

Gratisaktier

1.948,91 *

2.308

April 2007

Gratisaktier

385,67 *

25 *

12.806

Marts 2008

Gratisaktier

191,17 *

52 **

27.860

* à nominelt DKK 100 ** à nominelt DKK 20

Medarbejderne ejer pr. 30. juni 2010 i alt 499.097 stk. navnenoterede Aktier i Banken svarende til 1,5 % af Bankens aktiekapital.

Medarbejderobligationer Amagerbanken etablerede i august 2008 en bruttolønsordning med medarbejderobligationer, der løb til og med udgangen af 2009. Medarbejderobligationsordningen er etableret i henhold til ligningslovens § 7 A og omfatter alle fastansatte medarbejdere i Amagerbanken. Obligationerne er båndlagte i en periode på 5 år fra udløbet af det år, hvori de er udstedt. Medarbejderobligationer udstedes til kurs 100 og indfries til kurs 100 pr. 2. januar i det 6. år efter udstedelsesåret. Obligationerne forrentes med en fast rente svarende til indskudsbevisrenten + 1,25 % pr. 1. december i udstedelsesåret. Pr. datoen for Registreringsdokumentet er der udstedt medarbejderobligationer for i alt ca. DKK 5,9 mio., hvoraf ca. DKK 2,2 mio. udløber den 2. januar 2014 og forrentes med 6,25 % p.a. og ca. DKK 3,7 mio. udløber 2. januar 2015 og forrentes med 2,25 %.

102

REGISTRERINGSDOKUMENT 2010

BESTYRELSENS ARBEJDSPRAKSIS Bestyrelsen skal sørge for en forsvarlig organisation af Bankens

Revisionsudvalg

virksomhed. Det er Bestyrelsens opgave at sikre, at Bankens forretningsrisici er forsvarlige, herunder fastsætte rammer for Bankens

I marts 2009 etablerede Bestyrelsen et revisionsudvalg, der er

samlede risici og kontrollere overholdelsen heraf. Endvidere skal

lovpligtigt for virksomheder underlagt tilsyn af Finanstilsynet. Revi-

Bestyrelsen opfylde de krav, der er indeholdt i lovgivningen for

sionsudvalget består af 3 medlemmer (Carsten Ehlers, N.E. Nielsen

pengeinstitutter mv. Direktionen varetager den daglige ledelse

og Henrik Zimino). Carsten Ehlers er revisionsudvalgets formand

af Banken og skal derved følge de retningslinjer og anvisninger,

og opfylder kravene om uafhængighed og kompetencer.

som Bestyrelsen har givet. Revisionsudvalget arbejder efter en af Bestyrelsen fastsat arbejdsBestyrelsen har i en forretningsorden truffet nærmere bestemmelse om udførelsen af sit hverv. Forretningsordenen, der årligt gennemgås og vurderes af Bestyrelsen, er udfærdiget i overensstemmelse med lovgivningens gældende forskrifter og indeholder retningslinjer for Bestyrelsens arbejde, ligesom forretningsordenen regulerer samspillet mellem Bestyrelse og Direktion. Evaluering af Bestyrelsens sammensætning samt Bestyrelsens og Direktionens arbejde og resultater foregår løbende som led i Bestyrelsens arbejde.

plan. Revisonsudvalgets opgaver er at:

‐ ‐ ‐ ‐ ‐

overvåge regnskabsaflæggelsesprocessen vurdere, om virksomhedens interne kontrolsystem, interne revisions- og risikosystemer fungerer effektivt overvåge den lovpligtige revision af årsregnskabet mv. overvåge og kontrollere revisorernes uafhængighed, objektivitet og kompetence vurdere andre emner efter anmodning fra Bestyrelsen.

Procedurer for Direktionens rapportering til Bestyrelsen og Bestyrelsens og Direktionens kommunikation i øvrigt fremgår af

Oplysninger om revisionsudvalgets opgaver og aktiviteter er omtalt i

Bestyrelsens forretningsorden.

Amagerbankens årsrapport for 2009. Revisionsudvalgets medlemmer modtager et årligt vederlag for arbejdet i revisionsudvalget, der pr. 1.

Bestyrelsesformandens opgaver er ligeledes specificeret i for-

april 2010 er fastsat til DKK 100.000 for revisionsudvalgets formand

retningsordenen. Formanden har til opgave at lede Bestyrelsens

og DKK 50.000 for revisionsudvalgets øvrige medlemmer.

forhandlinger. Formanden forestår tillige evaluering af Bestyrelsens arbejde.

Øvrige bestyrelsesudvalg

Bestyrelsens medlemmer repræsenterer en bred forretnings-

Med henblik på at udnytte bestyrelsens kompetencer mest hen-

mæssig viden og erfaring. Det er Bestyrelsens ønske løbende at

sigtsmæssigt, har Bestyrelsen besluttet at nedsætte yderligere

sikre kontinuitet og tillige en sammensætning, der afspejler den

tre bestyrelsesudvalg: et kredit-/risikoudvalg, et vederlagsudvalg

fornødne kompetence og professionelle erfaring under hensyn-

og et strategiudvalg. Udvalgene har ikke selvstændig beslutnings-

tagen til kompleksiteten af Bankens aktiviteter.

kompetence. Som følge af udviklingen omkring afklaring af den individuelle statsgaranti, er kommissorium for de enkelte udvalg

Det er Bestyrelsens vurdering, at de enkelte bestyrelsesmedlem-

endnu ikke udarbejdet og arbejdet i udvalgene endnu ikke påbe-

mers involvering i andre selskaber ikke hindrer medlemmerne

gyndt, da arbejdet foregår i den samlede Bestyrelse. Bestyrelsen

i at afsætte de nødvendige ressourcer til bestyrelsesarbejdet i

forventer, at arbejdet i Kredit-/risikoudvalget vil indebære et

Amagerbanken. Bestyrelsesmedlemmers involvering i og viden

betydeligt arbejde ud over det almindelige bestyrelsesarbejde,

om andre selskaber ses som et aktiv for Banken.

og medlemmerne af dette udvalg vil derfor oppebære et årligt vederlag, på DKK 75.000 pr. medlem, når arbejdet i udvalget

Når nye medlemmer træder ind i Bestyrelsen, bliver de introduceret

påbegyndes.

til Banken og bestyrelsesarbejdet. Honorarer til medlemmer af revisionsudvalget og kredit-/risikoBestyrelsesmøder afholdes som udgangspunkt en gang om

udvalget skal som bestyrelsens øvrige honorarer godkendes af

måneden efter en forud fastlagt mødeplan og derudover, når det

generalforsamlingen i forbindelse med godkendelse af årsrap-

er nødvendigt. Særligt i 2009 og 2010 har bestyrelsesarbejdet

porten for det pågældende år.

krævet en merindsats. Der blev i 2009 afholdt 29 fysiske bestyrelsesmøder og derudover en lang række telefonmøder, mens der frem til den 30. juni 2010 er afholdt 17 fysiske bestyrelsesmøder og derudover 15 telefonmøder.

Amagerbanken Aktieselskab

103

Direktionen

fastsat i en funktionsbeskrivelse godkendt af Bankens bestyrelse. Intern revision må ifølge Revisionsbekendtgørelsen ikke deltage i

Banken har indgået ansættelsesaftaler med administrerende

andet arbejde end revision. Bankens bestyrelse har besluttet, at

direktør Jørgen Brændstrup og med bankdirektør Allan Ottsen,

intern revision påtegner årsrapporten.

der vurderes at være sædvanlig standard for stillinger af denne karakter. Direktionen er ikke omfattet af konkurrenceklausuler.

Der er mellem intern og ekstern revision indgået en revisionsaftale, hvori fordelingen af revisionsopgaver samt retningslinjer for

Nøglemedarbejdere

samarbejdet er fastlagt.

Banken har indgået ansættelsesaftaler med Nøglemedarbejdere, der vurderes at være på vilkår, der er standard for branchen.

Corporate Governance

Nøglemedarbejdere kan deltage i Bankens kollektive pensionsog forsikringsordninger. Nøglemedarbejdere er ikke omfattet af

Amagerbanken følger de anbefalinger, som Komitéen for god

konkurrenceklausuler.

selskabsledelse offentliggjorde den 6. oktober 2005, som er opdateret den 10. december 2008, vedrørende anbefalinger for

Beskrivelse af ledelsesrapporteringssystemer og interne kontrolsystemer

god selskabsledelse, bortset fra at 3 medlemmer af Bestyrelsen er direktører i aktive selskaber og har mere end de anbefalede 3 menige bestyrelsesposter. Det er Bestyrelsens vurdering, at de

Bestyrelsen har udarbejdet instrukser til Direktionen vedrørende

enkelte bestyrelsesmedlemmers involvering i andre selskaber ikke

retningsliner for Bankens aktiviteter på rente- valuta og aktiemar-

hindrer medlemmerne i at afsætte de nødvendige ressourcer til

kederne samt for kreditgivning. Procedurer og retningslinier for

bestyrelsesarbejdet i Amagerbanken. Bestyrelsesmedlemmers

Direktionens kompetence og rapportering herom til Bestyrelsen

involvering i og viden om andre selskaber ses endog som et aktiv

er fastlagt heri. Der er i Bestyrelsens forretningsorden fastlagt

for Banken.

procedurer, der skal sikre, at Bestyrelsen iagttager sin forpligtelse til bl.a. aktivt;

‐ ‐

Komitéen for god selskabsledelse offentliggjorde i april 2010 nye anbefalinger for god selskabsledelse, der pr. 1. juli 2010 er imple-

at føre kontrol med at de i lovgivningen til enhver tid gældende

menteret i OMX Københavns regler for udstedere af aktier. De nye

regler om oplysningsforpligtelser, misbrug af intern viden,

anbefalinger finder anvendelse for regnskabsår, der begynder 1.

kursmanipulation, spekulationsforretninger, foranstaltninger

januar 2010 eller senere, og Banken vil således forholde sig til de

mod hvidvask af penge, værdipapirhandel mv. overholdes,

nye anbefalinger i forbindelse med udarbejdelse af årsrapporten

at fastlægge retningslinier for arbejdsdelingen, herunder for-

for 2010.

retningsgange, bemyndigelser og instrukser mellem Bestyrelsen

‐ ‐

‐

og direktionen,

Bankens regler for god selskabsledelse kan findes i sin helhed på

at fastlægge Bankens overordnede organisation, herunder regn-

Bankens hjemmeside.

skabsfunktion, intern kontrol, it-organisation og budgettering, at følge op på målsætning, strategier og handlingsplaner, bud-

Ændringen fra lokalbank på Amager til en storbybank med histo-

getter og lignende samt stillingtagen til rapporter om Bankens

riske rødder til Amager, med deraf ændret profil, muligheder og

finansiering, likviditet, omsætning, væsentlige dispositioner,

risici, er sikret reflekteret i Bankens ledelsesstruktur. Banken

overordnede forsikringsforhold, pengestrømme og særlige

har således ændret sin governance struktur gennem en udvidet

risici, og

bestyrelse, der vælges direkte på generalforsamlingen for ét år

at følge op på planer, budgetter, likviditetsstilling og andre

af gangen. Som led i Bankens fokus på governance-arbejde, har

væsentlige forhold vedrørende Banken og driften.

Banken forøget fokus på aktionæroplysninger og kommunikation med omverdenen med respekt for lovgivningen og for Bankens

I henhold til Revisionsbekendtgørelsen er der krav om, at der skal

interessenter.

oprettes en intern revision, og at der ansættes en revisionschef med reference til Bestyrelsen. Retningslinjer for den interne revision er

104

REGISTRERINGSDOKUMENT 2010

PERSONALE Medarbejderstaben Pr. 30. juni 2010 beskæftigede Amagerbanken i alt 482 heltidsmedarbejdere. Antallet af medarbejdere er opgjort eksklusiv midlertidigt ansatte, vikarer, studentermedhjælpere, piccoloer og konsulenter.

Tabel 20

Antal heltidsmedarbejdere pr. 30. juni 2010 og pr. 31. december for årene 2009, 2008 og 2007 30. juni

Fordeling af personale på hvert hovedaktivitetsområde Direktion

2009

2008

2007

2010 2

Støttefunktioner

Investering

Stabe

3 86

Erhverv

Filialer

246

270

312

I alt

482

504

580

575

Et medlem af Direktionen afgik ved døden i 2008.

Medarbejderne er Bankens ansigt udadtil, og det er medarbejderne,

Amagerbanken lægger vægt på, at medarbejderne er synlige og får

der i hverdagen skaber og fastholder det nære forhold til kunderne.

indflydelse, og at udviklingsmulighederne er tilgængelige for alle.

For at sikre, at Banken råder over de relevante kompetencer til

Dette har bl.a. resulteret i en andel af kvindelige ledere omkring

de forskelligartede funktioner, beskæftiger Banken medarbejdere

45 %, der langt overstiger gennemsnittet i sektoren.

med forskellig baggrund og forudsætninger, eksempelvis både akademikere, men også medarbejdere med en kortere videregå-

Banken er samtidig præget af en samarbejdsorienteret ånd, der

ende uddannelse.

dels er et resultat af korte kommunikationsveje og få organisatoriske lag. Samtidig arbejdes der målrettet med at skabe fælles

Medarbejderudvikling

resultater og at undgå suboptimering.

Banken stiller krav til, at medarbejderne til enhver tid er kvalificerede inden for deres område og iværksætter løbende en række

På dette grundlag har Banken fastholdt kompetente medarbejdere,

uddannelses- og udviklingsmæssige tiltag, og alle medarbejdere

som afspejler Amagerbankens kvalitative og varige værdier.

tilbydes egen karriereplanlægning. Der gennemføres endvidere udviklingsprogrammer for nyuddannede rådgivere, ledere og

Der henvises til afsnittet ”Corporate Social Responsibility” for en

medarbejdere med potentiale til en leder- eller specialiststilling i

beskrivelse af Bankens medarbejderpolitik.

Banken. Hensigten er at skabe et fortsat grundlag for intern rekruttering i form af motiverede og kompetente medarbejdere. Samtidig sikres en værdifuld kontinuitet i Bankens viden og kultur.

Amagerbanken Aktieselskab

105

Aktiebeholdninger Tabel 21

Oversigt over Bestyrelsens, Direktionens samt Nøglemedarbejderes direkte og indirekte aktiebesiddelser i Amagerbanken pr. datoen for Registreringsdokumentet

Navn

Antal Aktier

Bestyrelsen N.E. Nielsen (formand)

15.052

Tina Fogh Aagaard (næstformand)

Henrik Zimino Kent Madsen

378 53.0861

Carsten Ehlers

808 67.1772

Henrik Håkonsson Jesper Reinhardt

455.2133

Michael Nellemann Pedersen

John Skafte

2.864

Michael Baagøe

1.674

Dan Roland Hansen

7.363

Jannik Skovgaard Hindsbo

304

Direktion Jørgen Brændstrup

43.279

Allan Ottsen

14.465

Nøglemedarbejdere Peder Krag

7.184

John Weibull

6.564

Lotte Pind

1.262

Tina Brandt

2.124

I alt 1 2 3

661.663

Heraf besiddes 17.324 stk. Aktier gennem Henton Group A/S, mens de resterende 35.762 stk. Aktier ejes personligt Heraf besiddes 43.311 stk. Aktier gennem Henrik Håkonsson Holding ApS, mens de resterende 23.866 stk. Aktier ejes personligt Heraf besiddes 455.103 stk. Aktier gennem Buster Holding A/S, mens de resterende 110 stk. Aktier ejes personligt

Medarbejderordninger Der henvises til afsnittet ”Aflønning og goder” for en beskrivelse af Amagerbankens incitaments – og medarbejderordninger.

106

REGISTRERINGSDOKUMENT 2010

STØRRE AKTIONÆRER Pr. datoen for Registreringsdokumentet har Banken flere end

Bankens storaktionærer har de samme stemmerettigheder

55.000 aktionærer, hvoraf mere end 54.000 er navnenoterede

som Bankens øvrige aktionærer. Banken har ikke kendskab til,

aktionærer.

at Banken direkte eller indirekte ejes eller kontrolleres af andre. Banken har heller ikke kendskab til aftaler, som kan medføre, at

Følgende aktionær har meddelt Banken, at denne besidder lige

andre overtager kontrollen med Banken.

under 1/3 af aktiekapitalen og stemmerettighederne i Banken:

‐

Karsten Ree Holding ApS

Følgende aktionær har meddelt Banken, at denne besidder 5 % - 10 % af aktiekapitalen og stemmerettighederne i Banken:

‐

Nykredit Realkredit A/S

Amagerbanken Aktieselskab

107

TRANSAKTIONER MED NÆRTSTÅENDE PARTER Amagerbank-koncernens nærtstående parter:

For oplysning om vederlag til Bestyrelse og Direktion henvises til afsnittet ”Aflønning og goder”.

Amagerbanken har ingen nærtstående parter med bestemmende indflydelse på koncernen. Nærtstående parter omfatter Bestyrelsen

Alle transaktioner med nærtstående parter er foretaget på mar-

og Direktionen samt tilknyttede og associerede selskaber.

kedsvilkår eller afregnes på basis af de faktiske omkostninger.

Tabel 22 Transaktioner med nærtstående parter i perioden 1. januar – 30. juni 2010 samt i regnskabsårene 2009, 2008 og 2007 Amagerbank koncernen

Amagerbanken Aktieselskab

30. juni DKK 1.000

2010

30. juni 2009

2008

2007

2010

2009

2008

2007

540.468 489.448

295.717

197.910

660.631

691.931

342.776

243.028

105

2.254

105.829

139.035

85.720

94.840

Mellemværender med tilknyttede virksomheder

Aktiver Udlån til amortiseret kostpris

Passiver Indlån og anden gæld Udstedte garantier Modtagne garantier

6.686

19.243

1.491

214.580

202.984

45.445

60.865

331.364

381.149

134.305

62.200

12.531

25.476

14.592

11.749

15.486

33.603

23.645

14.550

114

143

641

1.813

3.382

4.058

369

286

590

2.385

2.016

1.833

1.839

1.562

1.026

1.833

1.839

1.562

1.026

3.032

9.086

9.249

7.303

3.032

9.086

9.249

7.303

313

400

119

313

400

119

187

187.649

252.284

187.649

252.284

2.038

4.162

2.038

4.162

Renter vedr. udlån til amortiseret kostpris Renter vedr. indlån og anden gæld Gebyrindtægter Mellemværender med associerede virksomheder

Aktiver Udlån til amortiseret kostpris

Passiver Indlån og anden gæld Renter vedr. indlån og anden gæld Gebyrindtægter Storaktionærer Indlån og anden gæld Renter vedr. indlån og anden gæld

108

REGISTRERINGSDOKUMENT 2010

Ovennævnte mellemværender med tilknyttede og associerede

forrentet og indgået på forretningsmæssige vilkår svarende til

virksomheder er almindelige forretningsmæssige mellemværen-

Amagerbank-koncernens øvrige kunder og samarbejdspartnere.

der vedrørende selskabernes aktivitet. Mellemværenderne er Amagerbanken Aktieselskab 30. juni DKK 1.000

2010

2009

2008

57.712

57.711

56.684

54.607

36.537

44.464

Udstedte garantier

Modtagne garantier

Renter vedr. udlån til amortiseret kostpris

333

1.108

1.266

Renter vedr. indlån og anden gæld

699

2.838

2.570

Direktion og Bestyrelse Udlån til amortiseret kostpris Indlån og anden gæld

Gebyrindtægter

Opgørelsen over transaktioner med Direktion og Bestyrelse er opgjort på anden måde for 2007. Tallene for 2007 i tabellen nedenfor er uddraget fra Bankens offentliggjorte årsrapport for 2007. DKK 1.000

2007

Lån, pant, kaution eller garantier for Direktion og Bestyrelse Direktionen

1.075

Bestyrelsen

20.861

Amagerbanken har herudover ikke haft transaktioner med nært-

ét af flere advokatfirmaer. Honorar herfor baseret på medgået

stående parter, udover hvad der følger af medlemskabet af

tidsforbrug på markedsvilkår udgjorde for 2007 DKK 0,5 mio.,

Bestyrelsen, ansættelsesforhold og aktiebesiddelser.

2008 DKK 1,7 mio., 2009 DKK 8,8 mio. og fra 1. januar 2010 til 30. juni 2010 DKK 4,5 mio. Stigningen i advokathonoraret til Bech-

Bankens bestyrelsesformand er partner i advokatfirmaet Bech-

Bruun skyldes et øget rådgivningsbehov for Amagerbanken efter

Bruun. Bech-Bruun er ikke nærtstående til Amagerbanken. Bech-

den finansielle krises start, ligesom Bankens udgifter til øvrig

Bruun har ydet sædvanlig advokatbistand til Amagerbanken som

advokatbistand generelt er forøget i 2009 og 2010.

Amagerbanken Aktieselskab

109

OPLYSNINGER OM UDSTEDERS AKTIVER OG PASSIVER, FINANSIELLE STILLING OG RESULTATER Historiske regnskabsoplysninger

Korrektionerne som fulgte af forhold (A) betød en yderligere nedskrivning og dermed reduktion af resultatet med DKK 85,9 mio.

I nedenstående krydsreferencetabel fremgår henvisninger til

før skat i årsrapporten for 2008, hvilket havde konsekvenser for

årsrapporterne for 2009, 2008 og 2007 samt til delårsrapporten

delårsrapporterne for 2009, som følge af ændrede værdiansæt-

for 1. halvår 2010 og den korrigerede delårsrapport for 1. halvår

telse af sikkerheder i aktier. Dette medførte ligeledes en korrek-

2009.

tion af delårsrapporten for 1. kvartal 2009 med DKK 45,7 mio. i nedskrivninger, og en yderligere nedskrivning i den korrigerede

Korrektion af tidligere meddelte oplysninger i årsrapporten for 2008 og senere delårsrapporter

delårsrapport for 1. halvår 2009 med DKK 464,8 mio. Den samlede påvirkning på nedskrivninger i den korrigerede delårsrapport for 1.-3. kvartal 2009 udgjorde DKK 85,9 mio., som kan henføres til primoeffekten i 2009 af nedskrivningen i den korrigerede årsrap-

Fondsrådet påtalte ved afgørelse den 18. november 2009 visse

port for 2008.

forhold som af Fondsrådet ansås som fejl i Amagerbankens årsrapport for 2008 og delårsrapporter for 2009 på baggrund af

Ovennævnte korrektioner medførte at resultat før skat for 1.

regnskabskontrol af Amagerbankens årsrapport for 2008 foretaget

kvartal 2009 blev formindsket med DKK 45,7 mio. og resultat

af Finanstilsynet på vegne af Fondsrådet. Dette omfattede:

efter skat for 2008 blev reduceret med DKK 64,4 mio. og resultat efter skat for 1. kvartal 2009 blev reduceret med DKK 34,3 mio.

(A) Amagerbanken havde ikke foretaget korrekte nedskrivninger,

Den samlede påvirkning af resultat før skat i delårsrapporten for

idet yderligere DKK 85,9 mio. skulle nedskrives som følge af, at

1. – 3. kvartal 2009 udgjorde en forøgelse på DKK 85,9 mio., da

der ved måling af en række udlån ikke var taget udgangspunkt

nedskrivningerne allerede var indregnet i denne periode, og som

i den officielle børskurs ved beregning af fremtidige betalings-

følge af at korrektionerne nu blev indregnet i 2008 frem for i 2009.

strømme af sikkerheder i form af børsnoterede aktier i henhold

Udviklingen kan mere fuldstændigt præsenteres som følger:

til reglerne i IAS 39.63. (B) Amagerbanken havde ikke oplyst om de forudsætninger,

DKK (mio.)

Året 2008

Amagerbanken havde anvendt ved regnskabsmæssige skøn, jf. IAS 1.116, og Amagerbanken havde ikke oplyst om den forøgede usikkerhed, Bankens manglende model for gruppevise nedskrivninger på erhverv medførte. (C) Amagerbanken havde ikke i henhold til IAS 40.75 oplyst stør-

Resultat før ændring Ændring nedskrivninger Ændring skat Resultat efter ændring

-519 86 -21 -583

Egenkapital herefter

1.640

DKK (mio.)

1.kvt. 2009

relsen af lejeindtægter og driftsomkostninger vedrørende investeringsejendomme. (D) Amagerbanken havde ikke medtaget sammenligningstal for egenkapitalopgørelsen, som krævet i henhold til IAS 1.36. (E) Amagerbanken havde ikke givet oplysninger om kreditrisiko fordel på kategorier af finansielle instrumenter, herunder

Resultat før ændring Ændring nedskrivninger Ændring skat Resultat efter ændring

29 46 -11 -5

tilstrækkelige oplysninger om væsentlige grupper af udlån med særlig kreditrisiko i henhold til IFRS 7.

Egenkapital herefter

1.635

Med henblik på at imødekomme de påtalte forhold offentliggjorde Amagerbanken den 18. november 2009 supplerende og korrigerende informationer til årsrapporten for 2008 samt korrigerede delårsrapporter for 1. kvartal 2009, 1. halvår 2009 og 1.-3. kvartal 2009.

110

REGISTRERINGSDOKUMENT 2010

DKK (mio.)

2. kvt. 2009

Resultat før ændring Ændring nedskrivninger Ændring skat Resultat efter ændring

41 466 -116 -309

Egenkapital herefter

1.326

DKK (mio.)

3.kvt. 2009

beløb. Finanstilsynet har meddelt Amagerbanken, at Finanstilsynet ikke vil foretage sig yderligere vedrørende de ledelsesmæssige skøn i relation til de gruppevise nedskrivninger på erhverv under forudsætning af, at Banken arbejder videre med modellen for gruppevise nedskrivninger på erhverv, herunder at Banken gennemgår og opdaterer sit datagrundlag for modellen, samt at de ledelsesmæssige skøn skal kunne begrundes og dokumenteres. Finanstilsynet har endvidere meddelt, at Finanstilsynet ikke har yderligere bemærkninger til Bankens efterlevelse af påbuddet vedrørende oplysninger om forudsætninger, som Banken har anvendt ved regnskabsskønsmæssige skøn og påbud om at give

Resultat før ændring Ændring nedskrivninger Ændring skat Resultat efter ændring

-612 -597 149 -164

kvantitative oplysninger om kreditrisiko i henhold til IFRS 7.

Årsrapporter for regnskabsårene 2007 og 2008 samt koncernregnskab og årsregnskab for 2009

Egenkapital herefter

1.162

Amagerbankens offentliggjorte årsrapporter for årene 2007, 2008 (inklusiv den supplerende og korrigerende information

Ændring i nedskrivninger i 1 halvår afdækkede, at der i 2. kvartal

offentliggjort den 18. november 2009) og 2009 er indarbejdet i

2009 var isolerede nedskrivninger for DKK 466,0 mio., ligesom

Registreringsdokumentet ved henvisning. Årsrapporterne for 2007

3. kvartal (korrigeret) har DKK 597,0 mio. færre nedskrivninger,

og 2008 (inklusive den supplerende og korrigerende information)

da disse indgår i forudgående perioder.

samt koncernregnskabet og årsregnskabet for 2009 er reviderede. Årsrapporten for 2007 og koncernregnskabet og årsregnskabet

De i punkt B, C, D og E nævnte forhold havde ikke betydning for

for 2009 er forsynet med en revisionspåtegning uden forbehold.

delårsrapporterne for 2009.

Årsrapporten for 2008 er forsynet med en revisionspåtegning uden forbehold men med supplerende oplysning.

De fulde talmæssige konsekvenser indgår i de talmæssige opstillinger i dette Registreringsdokument, der således indeholder de

Delårsrapport for 1. halvår 2010

korrigerede tal.

Amagerbankens delårsrapport for 1. halvår 2010 er indarbejdet i Registreringsdokumentet ved henvisning. Delårsregnskabet for

Ved Fondsrådets afgørelse blev Amagerbanken påbudt til ved

1. halvår 2010 er revideret og forsynet med revisionspåtegning

aflæggelsen af årsrapporten for 2009 at etablere en model for

uden forbehold men med supplerende oplysning. Der er ikke i

gruppevise nedskrivninger på udlån til erhverv, jf. IAS 39, at oplyse

perioderegnskabet for perioden 1. januar – 30. juni 2010 foretaget

om primære forudsætninger for fremtiden og andre primære kilder

ændringer i regnskabspraksis med indvirkning på indregning og

til skønsmæssig usikkerhed, jf. IAS 1.116 og IAS 1.120, samt at give

måling.

kvantitative oplysninger om kreditrisiko i henhold til IFRS 7.

Delårsrapport for 1. halvår 2009 Amagerbanken har ved aflæggelsen af årsrapporten for 2009 givet

Amagerbankens delårsrapport for 1. halvår 2009 (inklusiv den

de påkrævede oplysninger. Endvidere har Banken ved aflæggelsen

supplerende og korrigerende information offentliggjort den 18.

af årsrapporten for 2009 anvendt en egentlig model for gruppevise

november 2009) er indarbejdet i Registreringsdokumentet ved

nedskrivninger på udlån til erhverv. Banken har herefter forholdt

henvisning. Den korrigerede delårsrapport for 1. halvår 2009 er

sig til de modelberegnede gruppevise nedskrivninger og på den

ikke revideret eller reviewet.

baggrund foretaget en række ledelsesmæssige skøn. Finanstilsynet har efter aflæggelsen af årsrapporten for 2009 påpeget over for Banken, at Banken for en del af de samlede gruppevise nedskrivninger efter tilsynets vurdering ikke i tilstrækkelig grad kan sandsynliggøre, hvordan Banken når frem til de præcise

Amagerbanken Aktieselskab

111

Krydsreferencetabel Det følger af punkt 20.1 i bilag I i Kommissionens forordning (EF)

Følgende krydsreferencetabel refererer til oplysningerne i årsrap-

nr. 809/2004 af 29. april 2004 om gennemførelse af Europa-

porterne for regnskabsårene 2009, 2008 og 2007 samt Bankens

Parlamentets og Rådets direktiv 2003/71/EF for så vidt angår

periodemeddelelse for perioden 1. januar – 30. juni 2010, som

oplysninger i prospekter samt disses format, integration af oplys-

offentliggjort via OMX København og som er tilgængelig på Bankens

ninger ved henvisning og offentliggørelse af sådanne prospekter

hjemmeside, www.amagerbanken.dk. Der henvises til alle sider i

samt annoncering (Prospektforordningen), at reviderede regn-

årsrapporterne og delårsrapporterne, idet de i krydsreference-

skabsoplysninger for de seneste tre regnskabsår skal medtages

tabellen anførte sider ikke begrænser de historiske oplysninger i

i Registreringsdokumentet. I overensstemmelse med artikel 28 i

årsrapporterne og delårsrapporterne.

Prospektforordningen og § 18, stk. 2, i bekendtgørelse nr. 223 af 10. marts 2010 om prospekter for værdipapirer, der optages til handel på et reguleret marked, og ved offentlige udbud af værdipapirer over EUR 2.500.000 (Prospektbekendtgørelsen), integreres følgende oplysninger i Registreringsdokumentet ved henvisning til Selskabets hjemmeside: www.amagerbanken.dk Tabel 23 Krydsreferencetabel Henvisning til Amagerbankens årsrapport for 2009

Henvisning til Amagerbankens oprindelige årsrapport for 2008

Side

3-4 5-18 34-52 12 13 14 15 14 20 21 22 12 24 34-44 45-48 50-51 25-77 26-32 76-77 80 81 82 83-87

4-5 6-15 16-20 21-23 24-25 26 27 28 29 30 31 32 33 34-37 38-40 41-42 43-68 44-49 70-72 73 74 75 76-77

Koncernens hoved- og nøgletal Ledelsens beretning Risikostyring Kunder og forretningsområder Organisation Medarbejdere Corporate Governance Aktionærer Resultatopgørelse Balance Egenkapitalopgørelse Solvens Pengestrømsopgørelse Kreditrisiko Markedsrisiko Løbetidsfordeling efter restløbetid Noter Anvendt regnskabspraksis Nøgletal Ledelsespåtegning Revisionspåtegning (intern revisor) Revisionspåtegning (ekstern revisor) Ledelse og ledelseshverv

Henvisning til Amagerbankens årsrapport for 2008 (korrigeret)

Henvisning til Amagerbankens årsrapport for 2007

Henvisning til Amagerbankens delårsrapport for 1. halvår 2010

Side

5-6 n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a 7 8 9 10 n/a 11-14 n/a n/a 15-17 15-16 22 23 24 25 n/a

6 7-15 28-31 18-21 22-23 24-25 26 27 38 39 40 41 42 44-45 46-49 50-51 53-71 32-35 73-75 76 77 78 80-81

3 4-9 n/a* n/a* n/a* n/a* n/a* n/a* 13 14 15 16 17 n/a* n/a* n/a* 17-29 17-18 29 39 40-41 42-43 n/a*

Henvisning til Amagerbankens delårsrapport for 1. halvår 2009 (korrigeret) Side 5 6-11 n/a* n/a* n/a* n/a* n/a* n/a* 12-13 14 15 16 17 n/a* n/a* n/a* 19-25 19 26 34 n/a* n/a* n/a*

* Medtages ikke i Amagerbankens delårsrapporter

112

REGISTRERINGSDOKUMENT 2010

Udbyttepolitik I henhold til Selskabsloven kan aktionærerne på generalforsamlin-

det af bestyrelsen foreslåede eller godkendte beløb. Bankens

gen vedtage udlodning af ordinært eller ekstraordinært udbytte

Bestyrelse har pr. datoen for Registreringsdokumentet ikke nogen

samt bemyndige bestyrelsen til at udlodde ekstraordinært udbytte.

bemyndigelse til at udbetale ekstraordinært udbytte.

Det af generalforsamlingen vedtagne udbytte kan ikke overstige Tabel 24 Oversigt over udbytte pr. Aktie i årene 2009, 2008 og 2007 (DKK) Udbytte pr. Aktie à nominelt DKK 20* *

2009

2008

2007

0,0

7,8

Bestyrelsen har fremsat forslag om nedsættelse af aktiekapitalen ved nedskrivning af den nominelle værdi af aktierne fra DKK 20 til DKK 3. De angivne tal pr. aktie ændres ikke som følge heraf.

Banken er medlem af Det Private Beredskab og er dermed omfat-

Retstvister

tet af Garantiordningen under Bankpakke I. Som følge heraf er Banken underlagt et krav om ikke at udbetale udbytte indtil den

Finanstilsynet fastsatte den 5. oktober 2009 et individuelt

30. september 2010, hvorfor den vedtagne udbyttepolitik er

solvenskrav på 13,6 % i henhold til § 125 i Lov om Finansiel

midlertidigt suspenderet.

Virksomhed, hvilket blev stadfæstet af Erhvervsankenævnet den 29. oktober 2009. Solvenskravet blev som følge af Bankens

Som følge af aftalerne om statsligt kapitalindskud af hybrid ker-

foretagne nedskrivninger i forbindelse med delårsrapporten for

nekapital og ydelse af individuel statsgaranti, må Banken ikke

perioden 1. – 3. kvartal 2009 reduceret til 11,3 % beregnet på de

udbetale udbytte før den 1. oktober 2010 og må kun udbetale

risikovægtede poster pr. 30. juni 2009. Med en faktisk solvens

udbytte efter den 1. oktober 2010, såfremt udbyttet kan rummes

pr. 30. september 2009 på 8,9 % overholdt Amagerbanken ikke

inden for det løbende overskud.

det af Finanstilsynet fastsatte individuelle solvenskrav. Efter gennemførelse af Bankens kapitaludvidelse i december 2009

Bestyrelsen forventer ikke at ville foreslå udbetaling af udbytte i

overholdt Banken igen solvens- og kapitalreglerne i Lov om

den periode, hvor det statslige kapitalindskud indestår (forventeligt

Finansiel Virksomhed.

indtil ultimo 2014), idet dette i henhold til vilkårene for kapitalbeviserne i modsat fald indebærer en forpligtelse for Banken til at

Finanstilsynet foretog regnskabskontrol på Amagerbankens

udbetale et variabelt udbyttetillæg til den danske stat.

årsrapport for 2008. Foranlediget af et af regnskabskontrollen følgende udkast til afgørelse fra Fondsrådet om visse påbud om

Med henblik på at kunne gennemføre det planlagte udbud af nye

Amagerbankens meddelelse af supplerende og korrigerende infor-

aktier, traf Bankens aktionærer på ekstraordinær generalforsamling

mation til årsrapporten for 2008 og delårsrapporterne for 2009,

den 17. august 2010 betinget beslutning om nedsættelse af Bankens

udsendte Amagerbanken sådan information den 18. november

eksisterende aktiekapital med nominelt DKK 565.645.828 til kurs

2009. Fondsrådet påtalte ved afgørelse af 18. november 2009

100 fra nominelt DKK 665.465.680 til nominelt DKK 99.819.852

de forhold, for hvilke der er givet supplerende og korrigerende

ved henlæggelse til en særlig reserve, der alene kan anvendes til

information, og gav Amagerbanken påbud om at foretage visse

dækning af tab og således ikke kan udloddes til Bankens aktio-

foranstaltninger i forbindelse med aflæggelse af årsrapporten

nærer, så længe der udestår individuel statsgaranti eller der er

for 2009. Disse påbud blev efterlevet ved Bankens aflæggelse af

ydet lån fra staten som hybrid kernekapital (forventeligt frem til

årsrapporten for 2009, se afsnittet ”Korrektion af tidligere med-

ultimo 2014).

delte oplysninger i årsrapporten for 2009 og senere årsrapporter”

Amagerbanken Aktieselskab

113

under afsnittet ”Oplysninger om udsteders aktiver og passier,

Amagerbanken er involveret i en retssag anlagt af Per Siesbye

finansielle stilling og resultater”.

med påstand om krav på honorar vedrørende formidling af kapitalindskud i forbindelse med Bankens kapitaludvidelse i december

Finanstilsynet har endvidere undersøgt, om Amagerbanken rettidigt

2009. Banken har afvist kravet, idet vilkårene for udbetaling af

viderebragte oplysning om PFA’s aktiesalg, som blev Amagerbanken

honorar i henhold til aftalegrundlaget med Per Siesbye efter

bekendt og offentliggjort den 18. september 2009. Sagen er afslut-

Bankens opfattelse ikke er opfyldt. Banken forventer ikke, at et

tet, uden at Finanstilsynet har foretaget yderligere skridt.

eventuelt negativt udfald af sagen vil få væsentlig indvirkning på Amagerbank-koncernens finansielle stilling eller resultater, men

Finanstilsynet traf den 31. maj 2010 afgørelse om, at et enga-

sagen har medført en vis presseomtale.

gement med en virksomhed skal konsolideres enkeltvis med engagementerne for hver af de tre ejere. Dette indebærer, at 3

Finanstilsynet har den 29. april 2010 politianmeldt Amagerbanken

engagementer overskrider grænsen for store engagementer på

for overtrædelse af forbuddet mod lånefinansiering i forbindelse

25 % i henhold til § 145, stk. 1, i Lov om Finansiel Virksomhed.

med tegning af kapitalindskud i § 46 i Lov om Finansiel Virksom-

Amagerbanken har fået en frist til den 30. september 2010 til at

hed vedrørende Bankens betingede lånetilbud til Per Siesbye i

bringe engagementerne under grænsen på 25 %. Nedbringelse af

december 2009. Det er Bankens opfattelse, at bestemmelsen ikke

engagementerne over en kort tidshorisont kan medføre en øget

er overtrådt. Banken forventer ikke, at et eventuelt negativt udfald

risiko for tab. Banken agter at søge om udsættelse af fristen for

af sagen vil få væsentlig indvirkning på Amagerbank-koncernens

nedbringelse af engagementerne indtil det tidspunkt, hvor en ny

finansielle stilling eller resultater, men sagen har medført en vis

bekendtgørelse om opgørelse af store engagementer træder i

presseomtale.

kraft (forventeligt den 31. december 2010), hvilket indebærer, at de pågældende engagementer ved opgørelse efter de nye regler ikke længere vil overstige grænsen på 25 % i § 145, stk. 1, i Lov

Væsentlige ændringer i finansiel eller handelsmæssig stilling

om Finansiel Virksomhed. Banken har den 29. juli 2010 udstedt obligationer til Bankens egenAmagerbanken har været involveret i en sag, der verserede for

beholdning i henhold til den individuelle statsgaranti, se afsnittet

Landsskatteretten om Bankens skattemæssige situation ved salg

”Kapitalressourcer”. På Bankens ekstraordinære generalforsam-

af en aktiepost. Sagen er afsluttet med et positivt udfald, der har

ling den 17. august 2010 blev der truffet betinget beslutning om

givet Banken en ekstraordinær indtægt på DKK 94 mio. indregnet

nedsættelse af aktiekapitalen ved nedskrivning af den nominelle

under skat af periodens resultat pr. 30. juni 2010.

værdi af aktierne fra DKK 20 til DKK 3 med samtidig forhøjelse af aktiekapitalen i forbindelse med udbud af nye aktier. Bortset

Banken har bortset herfra ikke i de sidste 12 måneder været og

herfra er der ikke indtrådt væsentlige ændringer i Amagerban-

er ikke involveret i nogen stats-, rets- eller voldgiftssager, der har

kens finansielle eller handelsmæssige stilling siden aflæggelsen

eller har haft væsentlig indvirkning på Amagerbank-koncernens

af delårsrapporten for 1. halvår 2010.

finansielle stilling eller resultater, og Banken er ikke bekendt med, at der er nogle sager i vente, der måtte have en sådan indvirkning.

114

REGISTRERINGSDOKUMENT 2010

YDERLIGERE OPLYSNINGER Aktiekapital

kan forhøjes med minimum nominelt DKK 565.645.830. Efter gennemførelse af den planlagte kapitaludvidelse vil Bankens aktie-

Banken har én aktieklasse og pr. datoen for Registreringsdoku-

kapital udgøre op til nominelt 998.198.520 fordelt på 332.732.840

mentet udgør Bankens registrerede aktiekapital nominelt DKK

aktier à nominelt DKK 3.

665.465.680 fordelt på 33.273.284 stk. aktier à nominelt DKK 20, som er fuldt indbetalt. Alle Aktier har samme rettigheder.

Nedenstående tabel 24 indeholder et resumé af oplysninger vedrørende Amagerbankens aktiekapital siden 2003 frem til

Med henblik på at kunne gennemføre det planlagte udbud af nye

datoen for Registreringsdokumentet. Banken ejede pr. 30. juni

aktier, traf Bankens aktionærer på ekstraordinær generalforsam-

2010 237.447 stk. Aktier a nominelt DKK 20. Anskaffelsessummen,

ling den 17. august 2010 beslutning om nedsættelse af Bankens

hvormed Bankens Egne Aktier indgår i egenkapitalen, udgjorde

eksisterende aktiekapital med nominelt DKK 565.645.828 til kurs

pr. 30. juni 2010 DKK 6,9 mio.

100 fra nominelt DKK 665.465.680 til nominelt DKK 99.819.852 ved henlæggelse til en særlig reserve, der alene kan anvendes til

Amagerbanken har pr. datoen for Registreringsdokumentet opta-

dækning af tab og således ikke kan udloddes til Bankens aktionærer,

get et lån med en hovedstol på DKK 1.106.000.000 som hybrid

så længe der udestår individuel statsgaranti eller der er ydet lån fra

kernekapital i henhold til Lov om Statsligt Kapitalindskud i kredit-

staten som hybrid kernekapital (forventeligt frem til ultimo 2014).

institutter. Kapitalindskuddet er opdelt i to trancher, hvor tranche

Generalforsamlingens beslutning om den særlige reserve optages

1 udgør DKK 934.895.000 og tranche 2 udgør DKK 171.105.000.

som ny § 4a i Bankens vedtægter ved gennemførelse af kapitalned-

Tranche 1 er optaget mod udstedelse af kapitalbeviser, som Ban-

sættelsen og kapitalforhøjelsen, se bilag 2, der indeholder den fulde

ken i visse tilfælde har pligt til at konvertere og ret til at forlange

ordlyd af generalforsamlingens beslutning om reserven.

konverteret til Aktier. Tranche 2 er optaget mod udstedelse af kapitalbeviser, som Banken i visse tilfælde har ret til at forlange

Kapitalnedsættelsen sker ved nedskrivning af den nominelle

konverteret til Aktier og som Banken tillige har pligt til at lade

værdi af de eksisterende aktier, således at hver eksisterende

konvertere til Aktier i overensstemmelse med Lov om Statsligt

aktie à nominelt DKK 20 nedskrives til nominelt DKK 3. Efter kapi-

Kapitalindskud i kreditinstitutter. Konverteringskursen fastsættes

talnedsættelsen vil der være samme antal aktier, og hver akties

i begge tilfælde på konverteringstidspunktet.

forholdsmæssige andel af Bankens værdi vil være uændret. Hver aktie vil således repræsentere den samme værdi. Den indbyrdes

Banken har herudover ikke udstedt optioner eller andre værdi-

fordeling mellem aktionærerne vil derfor også være uændret som

papirer, der kan konverteres eller ombyttes eller anvendes til

følge af kapitalnedsættelsen. Kapitalnedsættelsen har udover

tegning af aktier i Amagerbanken, men Bankens Bestyrelse er

den regnskabsmæssige ompostering på egenkapitalen ingen

i henhold til vedtægternes § 5c bemyndiget til at udstede op til

betydning for Banken.

nominelt DKK 1.000.000 gældsbreve, der giver ret til tegning af aktier i Banken. Pr. datoen for dette Registreringsdokument er

Gennemførelse af kapitalnedsættelsen er betinget af, at den

bemyndigelsen ikke udnyttet.

planlagte kapitaludvidelse gennemføres, således at aktiekapitalen

Tabel 25 Udvikling i aktiekapitalen fra 2003 til datoen for Registreringsdokumentet Dato

Transaktion

Kapitalforhøjelse (nom DKK)

25. marts 2003

Aktiekapital efter ændring (nom DKK)

Aktietegningskurs (DKK pr. aktie)

Kapitalforhøjelse, indbetalt ved overførte reserver / overskud*

5. januar 2004

Kapitalforhøjelse, kontantindbetaling**

13. december 2009

Kapitalforhøjelse, kontantindbetaling

13. december 2009

Kapitalforhøjelse, kontantindbetaling

20.000.000

220.000.000

100

1.821.900

221.821.900

105

332.732.840

554.554.740

110.910.940

665.465.680

* Aktiekapitalforhøjelse ved udstedelse af fondsaktier ** Tegning af 18.219 stk. medarbejderaktier

Amagerbanken Aktieselskab

115

Tabel 26 Oversigt over indre værdi pr. Aktie mv. Pr. 30. DKK Indre værdi pr. Aktie*

Pr. 30.

juni

2010

2009

2008

2007

49,2

123,3

57,2

152,5

212,5

Udbetalt udbytte pr. Aktie

0,0

7,8

Indtægt/tab pr. Aktie

-7,9

-29,2

-41,2

-53,7

35,9

Indre værdi pr. Aktie er baseret på antallet af Aktier ved udgangen af det enkelte regnskabsår/periode. På Bankens ekstraordinære generalforsamling den 17. august 2010 blev der truffet betinget beslutning om nedsættelse af aktiekapitalen ved nedskrivning af den nominelle værdi af aktierne fra DKK 20 til DKK 3. Indre værdi pr. Aktie ændres ikke som følge heraf.

Aktionæroverenskomster

Ved enhver udvidelse af aktiekapitalen i henhold til bemyndigelsen gælder følgende: (i) Ved tegning af nye aktier fastsætter Bestyrelsen

Banken har ikke kendskab til indgåede aktionæroverenskomster.

tegningskursen - dog ikke under pari - samt tidspunkt og øvrige vilkår for alle kapitaludvidelser, (ii) de nye aktier registreres i VP

Egne Aktier

og giver ret til udbytte fra fra tidspunktet for kapitalforhøjelsens

I henhold til Selskabsloven kan aktionærerne bemyndige Bestyrelsen

registrering i Erhvervs- og Selskabsstyrelsen, (iii) de nye aktier er

til at lade Banken købe egne aktier. Banken ejede pr. 30. juni 2010

omsætningspapirer og udstedes lydende på navn, og skal være

237.447 stk. egne Aktier eller nominelt DKK 4.748.940, som er

noteret på navn i Bankens ejerbog og kan ikke overdrages til ihæn-

erhvervet i henhold til tidligere gældende bemyndigelse svarende til

dehaveren, og (v) for de aktier, der udstedes i henhold til denne

0,72 % af Bankens registrerede aktiekapital. Anskaffelsessummen

bemyndigelse, skal der med hensyn til rettigheder, indløselighed

hvormed Bankens Egne Aktier indgår i egenkapitalen, udgjorde

og omsættelighed gælde de samme regler som for de øvrige

pr. 30. juni 2010 DKK 6,9 mio.

aktier. Der skal ikke gælde indskrænkninger i de nye aktionærers fortegningsret ved fremtidige forhøjelser.

Banken er medlem af Det Private Beredskab og er dermed omfattet af Bankpakke I, og er som følge heraf underlagt et krav om ikke at

Generalforsamlingen traf den 2. december 2009 beslutning om

iværksætte nye tilbagekøbsprogrammer vedrørende egne aktier

optagelse af statsligt kapitalindskud, der på visse betingelser

i perioden indtil den 30. september 2010. Tilsvarende begræns-

giver Banken eller staten ret til at kræve kapitalindskuddet eller

ning gælder som følge af Bankens aftale med Finansiel Stabilitet

dele heraf konverteret til aktiekapital. Se afsnittet ”Statslige ini-

A/S om ydelse af individuel statsgaranti i garantiperioden, der

tiativer til sikring af finansiel stabilitet – Bankpakke II – Statsligt

forventeligt løber frem til udgangen af 2. kvartal 2013, samt som

kapitalindskud”.

følge af det statslige kapitalindskud af hybrid kernekapital under Bankpakke II så længe kapitalindskuddet indestår.

Bestyrelsen blev samtidig bemyndiget til i perioden indtil den 2. december 2014 at udvide Bankens aktiekapital med et samlet

Se afsnittet ”Statslige initiativer til sikring af finansiel stabilitet – Bank-

beløb på nominelt DKK 250 mio. ad en eller flere gange ved kon-

pakke II – Individuel statsgaranti” og – ”Statsligt kapitalindskud”.

tant tegning eller ved konvertering af gæld til markedskurs eller derover uden fortegningsret for aktionærerne, jf. vedtægternes

Bemyndigelser

§ 5b. Ved enhver udvidelse af aktiekapitalen i henhold til denne

Bestyrelsen er i henhold til vedtægternes § 5 bemyndiget til at

bemyndigelse gælder, at Bestyrelsen fastsætter tegningskursen

udvide Bankens aktiekapital med indtil DKK 1.000.000.000 med

i overensstemmelse med bestemmelserne i vedtægternes Bilag 1

eller uden fortegningsret for aktionærerne. Udvidelsen kan ske

og Bilag 2 – dog ikke under pari eller under markedskursen – samt

ad flere gange og kan tegnes mod indbetaling i kontanter eller

tidspunkt og øvrige vilkår for kapitaludvidelserne, at de nye aktier

andre værdier eller ved konvertering af gæld. Såfremt aktionæ-

registreres i VP Securities A/S og giver ret til udbytte fra tidspunk-

rernes fortegningsret fraviges, skal tegning ikke kunne ske til en

tet for aktiernes registrering i Erhvervs- og Selskabsstyrelsen, at

kurs, der er lavere end markedskursen. Bemyndigelsen ophører

de nye aktier skal være omsætningspapirer og udstedes lydende

den 21. juli 2015.

på navn og skal være noteret på navn i bankens ejerbog og ikke

116

REGISTRERINGSDOKUMENT 2010

kan overdrages til ihændehaveren, at for de aktier, der udstedes

Oplysning om aktiebesiddelser

i henhold til denne bemyndigelse, skal der med hensyn til indlø-

I henhold til § 29 i Lov om Værdipapirhandel skal aktionærer i

selighed og omsættelighed gælde de samme regler som for de

et noteret selskab straks underrette det noterede selskab samt

øvrige aktier, at aktierne i øvrigt skal have samme rettigheder

Finanstilsynet, når aktionærens aktiebesiddelse udgør mindst 5

som, og i øvrigt være identiske med, Bankens eksisterende aktier,

% af stemmerettighederne i selskabet eller den pålydende værdi

og at der ikke skal gælde indskrænkninger i de nye aktionærers

udgør mindst 5 % af aktiekapitalen, samt når der indtræffer en

fortegningsret ved fremtidige forhøjelser – bortset fra som anført

ændring i et allerede meddelt besiddelsesforhold, der bevirker, at

i denne bemyndigelse.

grænserne på 5, 10, 15, 20, 25, 50 eller 90 % samt grænserne på 1/3 og 2/3 af aktiekapitalens stemmerettigheder eller pålydende

Bemyndigelsen i vedtægternes § 5b blev givet med henblik på,

værdi nås eller ikke længere er nået.

at der kan ske alternativ betaling af kuponrente på det statslige kapitalindskud ved udstedelse af nye aktier.

Om meddelelser fra større aktionærer i medfør af Lov om Værdipapirhandel henvises til afsnittet ”Større Aktionærer” ovenfor.

I henhold til vedtægternes § 5c er Bestyrelsen er i perioden indtil den 21. juli 2015 bemyndiget til, ad én eller flere gange, at

Stiftelsesoverenskomst og vedtægter

optage lån på indtil i alt DKK 1.000.000.000 mod udstedelse af konvertible gældsbreve, der giver ret til tegning af Aktier i Banken.

Nedenstående er en kort beskrivelse af Banken, og visse bestem-

Lånene skal indbetales kontant til Banken. Bestyrelsen fastsætter

melser indeholdt i vedtægterne (jf. Bilag 1), samt en kort beskrivelse

de nærmere vilkår for de konvertible gældsbreve, der udstedes i

af visse bestemmelser i selskabsloven. Beskrivelsen er ikke fuld-

henhold til denne bemyndigelse. Såfremt aktionærernes forteg-

stændig, og der tages i enhver henseende forbehold for indholdet

ningsret fraviges, skal konvertering ikke kunne ske til en kurs, der

i Bankens vedtægter og dansk lovgivning.

er lavere end markedskursen på Bankens Aktier på tidspunktet for gældsbrevenes udstedelse.

Vedtægtsmæssige formål Bankens formål er at drive pengeinstitutvirksomhed samt anden

Som følge af denne bemyndigelse er Bestyrelsen bemyndiget til,

virksomhed tilladt efter lov om finansiel virksomhed, jf. vedtæg-

ad én eller flere gange, i perioden indtil den 21. juli 2015 at udvide

ternes § 3.

bankens aktiekapital med indtil 1.000.000.000 kr. med eller uden fortegningsret for aktionærerne ved konvertering af de konvertible

Bestemmelser vedrørende Bestyrelsen og Direktionen

gældsbreve, der udstedes i henhold til bemyndigelsen ovenfor.

I henhold til vedtægternes § 14 vælges Bestyrelsens medlemmer af generalforsamlingen, bortset fra de medlemmer, der vælges i

Ved enhver udvidelse af aktiekapitalen i henhold til bemyndigelsen

henhold til lovgivningens regler om medarbejdere i Bestyrelsen.

gælder følgende: (i) Ved tegning af nye aktier fastsætter Bestyrelsen tegningskursen - dog ikke under pari - samt tidspunkt og øvrige

Den generalforsamlingsvalgte del af Bestyrelsen, der vælges for 1

vilkår for alle kapitaludvidelser, (ii) de nye aktier registreres i VP

år ad gangen, består af mindst 4 og højst 10 medlemmer. Genvalg

og giver ret til udbytte fra fra tidspunktet for kapitalforhøjelsens

kan finde sted. Ingen, som er fyldt 67 år på generalforsamlings-

registrering i Erhvervs- og Selskabsstyrelsen, (iii) de nye aktier er

tidspunktet, er dog valgbar til Bestyrelsen.

omsætningspapirer og udstedes lydende på navn, og skal være noteret på navn i Bankens ejerbog og kan ikke overdrages til ihæn-

Bestyrelsen vælger af sin midte en formand og en næstformand,

dehaveren, og (v) for de aktier, der udstedes i henhold til denne

jf. vedtægternes § 15.

bemyndigelse, skal der med hensyn til rettigheder, indløselighed og omsættelighed gælde de samme regler som for de øvrige

Bestyrelsen forestår sammen med Direktionen ledelsen af Bankens

aktier. Der skal ikke gælde indskrænkninger i de nye aktionærers

anliggender i overensstemmelse med Selskabsloven og Lov om

fortegningsret ved fremtidige forhøjelser.

Finansiel Virksomhed.

Bestyrelsen er bemyndiget til at foretage de vedtægtsændringer,

Bestyrelsen fastsætter selv sin forretningsorden, jf. vedtægternes

som følger af kapitaludvidelser i henhold til bemyndigelserne.

§ 16.

Amagerbanken Aktieselskab

117

Banken tegnes af den samlede bestyrelse, eller formanden i forening

eller Bestyrelsen. Desuden forelægger Bestyrelsen en beretning

med et medlem af Direktionen, eller to medlemmer af Direktionen.

om Bankens virksomhed i det forløbne år, jf. vedtægternes § 9.

Bestyrelsen kan meddele prokura jf. vedtægternes § 20. Generalforsamlinger indkaldes af Bestyrelsen med mindst tre og højst I henhold til vedtægternes § 15 ansætter Bestyrelsen Direktionen

fem ugers varsel ved bekendtgørelse i det eller de landsdækkende

og lederen af den interne revisionsafdeling til at varetage den

dagblade, som Bestyrelsen bestemmer og ved offentliggørelse på

daglige ledelse af Banken. Direktionen skal består af 1-4 medlem-

Bankens hjemmeside www.amagerbanken.dk, jf. vedtægternes §

mer, jf. vedtægternes § 17. Den nuværende Direktion består af 2

6, samt gennem OMX København.

medlemmer. En aktionærs ret til at deltage i og afgive stemmer på generalforÆndringer af Bankens vedtægter og Aktiernes rettigheder

samlingen fastsættes i forhold til de Aktier aktionæren besidder

I henhold til vedtægternes § 12 er beslutning om ændring af

på registreringsdatoen, som ligger 1 uge før generalforsamlingens

vedtægterne eller om Bankens frivillige opløsning kun gyldig,

afholdelse. Deltagelse i generalforsamlingen forudsætter tillige,

såfremt mindst halvdelen af aktiekapitalen er repræsenteret

at aktionæren har anmodet om adgangskort til den pågældende

på generalforsamlingen, og forslaget vedtages med mindst 2/3

generalforsamling senest tre dage før generalforsamlingens

såvel af de afgivne stemmer som af den på generalforsamlingen

afholdelse.

repræsenterede stemmeberettigede aktiekapital. Adgangskort udstedes til den, der ifølge ejerbogen er noteret Er der ikke repræsenteret et tilstrækkeligt aktiebeløb, men forslaget

som aktionær på registreringsdatoen. For aktionærer, der ikke er

dog har opnået 2/3 såvel af de afgivne stemmer som af den på

noteret på navn i ejerbogen, kræves for udstedelse af adgangskort

generalforsamlingen repræsenterede stemmeberettigede aktieka-

en depotudskrift fra VP Securities A/S eller det kontoførende

pital og er fremsat af Bestyrelsen, indkalder Bestyrelsen inden 14

institut, som dokumenterer aktionærens aktiebesiddelse pr.

dage en ny generalforsamling, på hvilken forslaget kan vedtages

registreringsdatoen.

uden hensyn til den repræsenterede aktiekapitals størrelse, når 2/3 såvel af de afgivne stemmer som af den på generalforsamlingen

Stemmeretten kan udøves ved fuldmægtig, der ikke behøver at

repræsenterede stemmeberettigede aktiekapital er for forslaget.

være aktionær, på betingelse af, at den nævnte fuldmægtig godtgør sin ret til at deltage i generalforsamlingen ved forevisning af

Såfremt et forslag til forandring af vedtægterne er vedtaget af

adgangskort og ved fremlæggelse af en skriftlig, dateret fuldmagt

Bestyrelsen, kan det dog endeligt vedtages på en enkelt gene-

i overensstemmelse med lovgivningens krav herom. I de tilfælde,

ralforsamling med et flertal på 2/3 af såvel de afgivne stemmer

hvor et forslag skal behandles på to generalforsamlinger, er fuld-

som af den på generalforsamlingen repræsenterede stemme-

magter til at møde på den første generalforsamling gyldige også

berettigede aktiekapital, uden hensyn til den repræsenterede

for den anden generalforsamling, såfremt de ikke udtrykkeligt

aktiekapitals størrelse.

er tilbagekaldt. Pressen har adgang til generalforsamlingerne, jf. vedtægternes § 7.

Som led i aftalen med Finansiel Stabilitet A/S om ydelse af individuel statsgaranti, skal Finansiel Stabilitet A/S (eller de af eller de

Forslag fra aktionærer skal for at komme til behandling på den

af denne udpegede kandidater, når disse er indvalgt i bestyrelsen)

ordinære generalforsamling være skriftligt indgivet til Bestyrelsen

tiltræde Bestyrelsens beslutninger om forslag til vedtagelse af

senest 6 uger før generalforsamlingen.

generalforsamlingen, herunder forslag til vedtægtsændringer. På generalforsamlingen giver hvert aktiebeløb af DKK 1 én stemme, Indkaldelse til generalforsamling

når aktierne er noteret i Bankens ejerbog, jf. vedtægternes § 8.

Den ordinære generalforsamling skal afholdes i København eller på Amager inden udgangen af marts måned hvert år. jf. vedtæg-

Ekstraordinær generalforsamling afholdes efter beslutning af

ternes § 6.

Bestyrelsen, generalforsamlingen, eller på begæring af revisor eller aktionærer, der ejer mindst 5% af aktiekapitalen, jf. ved-

På den ordinære generalforsamling forelægges Bankens revide-

tægternes § 6.

rede årsrapport med koncernregnskab til godkendelse sammen med forslag om anvendelse af overskud/dækning af tab og valg af

Forhold, der kan medføre udskydelse af kontrol

medlemmer til bestyrelse og revision samt forslag fra aktionærer

Aktionærer, der har erhvervet Aktier ved overdragelse, er ikke

118

REGISTRERINGSDOKUMENT 2010

berettiget til at deltage i generalforsamlinger eller udøve stemmeret for de pågældende aktier, medmindre den pågældende aktionær er noteret for disse aktier i Bankens ejerbog på registreringsdatoen, der ligger en uge før generalforsamlingen, eller på dette tidspunkt har dokumenteret sin erhvervelse til Banken, jf. vedtægternes § 8. Bortset herfor er der ikke bestemmelser i Bankens vedtægter som vil kunne forhindre eller medføre en udskydelse af et kontrolskifte. Efter § 61 i Lov om Finansiel Virksomhed skal erhvervelse af en kvalificeret andel (10 %) af en finansiel virksomhed forudgående godkendes af Finanstilsynet. Finanstilsynets godkendelse eller afslag skal foreligge senest 60 arbejdsdage efter Finanstilsynets modtagelse af fyldestgørende underretning om den påtænkte erhvervelse. Rettigheder og restriktioner for eksisterende aktier Ingen aktionær er pligtig at lade sine aktier indløse helt eller delvis. Der gælder ingen indskrænkninger i aktiernes omsættelighed. Ingen aktier har særlige rettigheder. Aktierne kan ikke overdrages til ihændehaver. Kun navnenoterede aktier har forvaltningsmæssige rettigheder af enhver art over for Banken, jf. vedtægternes § 4.

Amagerbanken Aktieselskab

119

VÆSENTLIGE KONTRAKTER Aftale om statsligt kapitalindskud af hybrid kernekapital

følge af det væsentlige ejerskab naturligt, at Karsten Ree Holding

Banken indgik den 18. december 2009 aftale med den Danske Stat

ApS kunne foreslå kandidater til Bestyrelsen til valg på Bankens

ved Økonomi- og Erhvervsministeriet om et statsligt kapitalindskud

generalforsamling, hvilket skete på Bankens ordinære generalfor-

i form af hybrid kernekapital på DKK 1,1 mia. i henhold til Lov om

samling den 22. marts 2010. Karsten Ree Holding ApS har over for

Statsligt Kapitalindskud og generalforsamlingens beslutning den 2.

Bestyrelsen tilkendegivet, at Karsten Ree Holding ApS’s ejerskab

december 2010. Lånet blev udstedt i 2 trancher den 22. december

er langsigtet, og at en eventuel afhændelse af ejerandelen vil ske

2009, hvoraf tranche 1 på DKK 934,9 mio. er optaget mod udste-

i et konstruktivt samarbejde med Bankens Ledelse.

delse af kapitalbeviser med frivillig konvertering, og tranche 2 på DKK 171,1 mio. er optaget mod udstedelse af kapitalbeviser med

Karsten Ree Holding ApS modtog en tegningsprovision på 8,5 %

frivillig og obligatorisk konvertering. Banken betaler en årlig rente

af det samlede tegningstilsagn på DKK 500 mio., svarende til i alt

på 11,01 % samt en konverteringsprovision og rentekonverterings-

DKK 42,5 mio. ved kapitaludvidelsens gennemførelse.

provision. Se afsnittet ”Statslige initiativer til sikring af finansiel stabilitet – Bankpakke II – Statsligt kapitalindskud”.

Amagerbanken har bortset herfra ikke i de seneste to år indgået væsentlige kontrakter udover kontrakter, der er indgået som led

Aftale om vilkår for ydelse af individuel statsgaranti

i den normale virksomhed.

Amagerbanken indgik den 28. juni 2010 aftale med Finansiel Stabilitet A/S på statens vegne om villkårene for ydelse af individuel

Medlemskab af Foreningen Bankernes EDB Central (BEC)

statsgaranti for op til DKK 13,5 mia. I henhold til aftalen har Banken

Amagerbanken er medlem af Foreningen Bankernes EDB Central

anmodet om og fået udstedt rammegarantier for udstedelse af

(BEC), som leverer IT ydelser til dets medlemmer i overensstem-

obligationer for i alt DKK 13,5 mia. Banken skal betale en årlig garan-

melse med Bankernes EDB Central (BEC)s vedtægter.

tiprovision for de udstedte rammegarantier på 0,95 %. I aftalen er fastsat visse særlige vilkår, herunder krav om forhøjelse af Bankens

I henhold til Bankernes EDB Central (BEC)s vedtægter kan med-

basiskapital med et kontantbeløb på mindst DKK 750 mio., der skal

lemskab opsiges med fem års varsel af både Banken og Ban-

være indbetalt og registreret den 15. september 2010, valg af to

kernes EDB Central (BEC) til udløbet af et regnskabsår. Ophører

kandidater til Bankens Bestyrelse senest den 15. september 2010

medlemskabet - uanset årsagen dertil - bortset fra ophør ved

og mulighed for Finansiel Stabilitet A/S for at udøve indflydelse

udløb af det 5-årige opsigelsesvarsel, skal Amagerbanken betale

på Banken. Se afsnittet ”Statslige initiativer til sikring af finansiel

en udtrædelsesgodtgørelse til Bankernes EDB Central (BEC)

stabilitet – Bankpakke II – Individuel statsgaranti”.

efter opgørelsesprincipper indeholdt i Bankernes EDB Central (BEC)s vedtægter.

Bindende forhåndstilsagn fra Karsten Ree Holding ApS ved kapitaludvidelsen i december 2009

Medlemskabet ophører uden varsel i en række tilfælde, herunder

I forbindelse med Bankens kapitaludvidelse i december 2009,

ved fusion, konkurs og betalingsstandsning mv.

modtog Banken bindende forhåndstilsagn fra Karsten Ree Holding ApS om tegning af nye aktier og ansvarlig lånekapital for et samlet

Ingen selskaber af Amagerbank-koncernen har udover aftalen om

beløb på DKK 500 mio.

foreningsmedlemskab af Bankernes EDB Central (BEC) indgået kontrakter, som indeholder bestemmelser, hvorved et koncern-

Efter kapitaludvidelsen gennemførelse opnåede Karsten Ree

selskab har forpligtelser eller rettigheder, der er væsentlige for

Holding ApS en ejerandel på lige under 33 1/3 % af aktiekapitalen

Amagerbank-koncernen pr. datoen for Registreringsdokumen-

i Amagerbanken. Banken og Bankens Bestyrelse fandt det som

tet.

120

REGISTRERINGSDOKUMENT 2010

OPLYSNINGER FRA TREDJEMAND, EKSPERTUDTALELSER OG INTERESSEERKLÆRINGER Dette Registreringsdokument indeholder oplysninger om de markeder, hvor Amagerbanken driver virksomhed. En række af oplysningerne stammer fra analyser udarbejdet af eksterne parter. Oplysningerne anses for at være pålidelige, men der er ikke foretaget en egentlig efterprøvelse af oplysningerne, og Amagerbanken afgiver ikke nogen erklæring om nøjagtigheden af disse oplysninger. Det kan således ske, at udviklingen i Amagerbankens aktiviteter afviger fra den markedsudvikling, der er angivet i dette Registreringsdokument. Amagerbanken påtager sig ingen forpligtelse til at opdatere sådanne oplysninger. Såfremt oplysninger er indhentet hos tredjemand, bekræfter vi, at disse oplysninger er nøjagtigt gengivet, og efter Bankens overbevisning og så vidt det kan konstateres på baggrund af oplysninger offentliggjort af denne tredjemand, er der ikke sket undladelser, som medfører, at de gengivne oplysninger er unøjagtige eller misvisende.

Amagerbanken Aktieselskab

121

DOKUMENTATIONSMATERIALE Følgende dokumenter ligger til eftersyn på Bankens adresse Amagerbrogade 25, 2300 København S:

‐

Årsrapporter for 2009, 2008 og 2007, supplerende og korrigerende information vedrørende årsrapporten for 2008, Bankens delårsrapport for perioden 1. januar – 30. juni 2010, delårs-rapporten for perioden 1. januar - 30. juni 2009 samt supplerende og korrigerende information vedrørende denne

‐ ‐

delårsraport Årsrapporter for 2009 og 2008 for Amagerbank-koncernens datterselskaber Vedtægter af 22. juli 2010

122

REGISTRERINGSDOKUMENT 2010

OPLYSNINGER OM KAPITALBESIDDELSER Der henvises til tabel 6 i afsnittet ”Organisationsstruktur – Væsentlige datterselskaber”.

Amagerbanken Aktieselskab

123

DEFINITIONER Aktier

Aktier i Amagerbanken

Amagerbank-koncernen

Amagerbanken sammen med dens datterselskaber

Banken/Amagerbanken

Amagerbanken Aktieselskab CVR-nummer 15773928 Amagerbrogade 25 2300 København S

Bankpakke I

Aftale af 5. oktober 2008 og lov nr. 1003 af 10. oktober 2008 om finansiel stabilitet (med senere ændringer), der indførte statslig garanti for simple kreditorer i visse pengeinstitutter

Bankpakke II

Lov nr. 67 af 3. februar 2009 om statsligt kapitalindskud (med senere ændringer) og lov nr. 68 af 3. februar 2009 om ændring af Lov om Finansiel Stabilitet (forlængelse af Garantiordningen med individuel statsgaranti)

Bankpakke III

Lov nr. 721 af 25. juni 2010 om ændring af Lov om Finansiel Stabilitet mv. (håndtering af nødlidende pengeinstitutter efter den generelle statsgarantiordnings udløb). Loven træder i kraft 1. oktober 2010

Bestyrelsen

Bestyrelsen for Amagerbanken bestående af N.E. Nielsen, Tina Fogh Aagaard, Henrik Zimino, Kent Madsen, Carsten Ehlers, Henrik Håkonsson, Jesper Reinhardt, Michael Nellemann Pedersen John Skafte, Michael Baagøe, Dan Roland Hansen og Jannik Skovgaard Hindsbo

Deloitte

Deloitte Statsautoriseret Revisionsaktieselskab Weidekampsgade 6 2300 København S

Det Private Beredskab

En forening af pengeinstitutter, der opererer i Danmark, der har til formål at medvirke til, at nødlidende pengeinstitutter kan overtages af et andet pengeinstitut

Direktionen

Administrerende direktør Jørgen Brændstrup og bankdirektør Allan Ottsen

DKK

Danske kroner

EUR eller “euro”

Den fælles valuta for de medlemsstater, der deltager i den tredje fase af den Europæiske Økonomiske og Monetære Union i henhold til de Europæiske Fællesskabers traktat med de til enhver tid gældende ændringer.

Finansiel Stabilitet A/S

Statens selskab for afvikling af nødlidende virksomheder i henhold til Lov om Finansiel Stabilitet

Finanstilsynet

Finanstilsynet i Danmark

124

REGISTRERINGSDOKUMENT 2010

Garantiordningen

Den garantiordning, der er fastlagt i henhold til Lov om Finansiel Stabilitet (lovbekendtgørelse nr. 875 af 15. september 2009 med senere ændringer)

IMF

International Monetary Fund

KPMG

KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Borups Allé 177 2000 Frederiksberg

Ledelsen

Bestyrelsen og Direktionen

Lov om Finansiel Stabilitet

Lovbekendtgørelse nr. 875 af 15. september 2009 om finansiel stabilitet (med senere ændringer)

Lov om Finansiel Virksomhed

Lovbekendtgørelse nr. 467 af 29. april 2010 om lov om finansiel virksomhed (med senere ændringer)

Lov om Statsligt Kapitalindskud

Lov nr. 67 af 3. februar 2009 om statsligt kapitalindskud (med senere ændringer)

Lov om Værdipapirhandel

Lovbekendtgørelse nr. 959 af 11. august 2010 om lov om værdipapirhandel mv. (med senere ændringer)

Nøglemedarbejdere

Nøglemedarbejdere i Amagerbanken, Peder Krag, John Weibull, Lotte Pind og Tina Brandt

OECD

Organisationen for Økonomiske Samarbejde og Udvikling

OMXC20

Prisindeks over de 20 mest omsatte aktier på OMX København

OMX København

NASDAQ OMX Copenhagen A/S

Registreringsdokument

Dette dokument, der er offentliggjort af Bestyrelsen og Direktionen i Amagerbanken

Selskabsloven

Lovbekendtgørelse nr. 470 af 12. juni 2009 med senere ændringer om aktie- og anpartsselskaber (selskabsloven)

Store Engagementer

Engagementer opgjort i henhold til § 145 i Lov om Finansiel Virksomhed

U.S. Securities Act

United States Securities Act of 1933, med senere ændringer

Amagerbanken Aktieselskab

125

BILAG 1 GÆLDENDE VEDTÆGTER FOR AMAGERBANKEN AKTIESELSKAB Nedenstående er de gældende vedtægter for Amagerbanken som

Bankens ejerbog føres af Computershare A/S, Kongevejen 418,

vedtaget på Amagerbankens ekstraordinære generalforsamling

Øverød, 2840 Holte, der af bestyrelsen er udpeget som ejerbogs-

den 22. juli 2010 (eksklusive bilag). Bilag 1 og Bilag 2 til vedtægterne

fører på bankens vegne.

er tilgængelige på Bankens hjemmeside, www.amagerbanken.dk/ om_banken/investor_relations/vedtaegter.

Transport af navnenoterede aktier skal, for at have retsvirkning overfor banken, være noteret af denne. Banken har intet ansvar

Navn, hjemsted og formål

for noterede transporters ægthed eller gyldighed.

§ 1.

§ 5.

Bankens navn er Amagerbanken Aktieselskab.

Bestyrelsen er i perioden indtil den 21. juli 2015 bemyndiget til, ad én eller flere gange, at udvide bankens aktiekapital med indtil kr.

Banken driver desuden virksomhed under binavnene Sundby Bank

1.000.000.000 med eller uden fortegningsret for aktionærerne.

A/S (Amagerbanken Aktieselskab), Kastrup Bank A/S (Amagerbanken

Nye aktier, som udstedes i henhold til denne bemyndigelse, kan

Aktieselskab), Tårnby Bank A/S (Amagerbanken Aktieselskab), Store

tegnes mod indbetaling i kontanter eller andre værdier eller ved

Magleby Bank A/S (Amagerbanken Aktieselskab), Dragør Bank A/S

konvertering af gæld. Såfremt aktionærernes fortegningsret

(Amagerbanken Aktieselskab), Saltholm Bank A/S (Amagerbanken

fraviges, skal tegning ikke kunne ske til en kurs, der er lavere end

Aktieselskab), Bendix Bank A/S (Amagerbanken Aktieselskab) og

markedskursen på bankens aktier.

Øresundsbanken A/S (Amagerbanken Aktieselskab). Ved enhver udvidelse af aktiekapitalen i henhold til denne bemyn§ 2.

digelse gælder, at bestyrelsen fastsætter tegningskursen, samt

Bankens hjemsted er Københavns kommune.

tidspunkt og øvrige vilkår for kapitaludvidelserne, at de nye aktier registreres i VP Securities A/S og giver ret til udbytte fra tidspunktet

§ 3.

for kapitalforhøjelsens registrering i Erhvervs- og Selskabsstyrel-

Bankens formål er at drive pengeinstitutvirksomhed samt anden

sen, at de nye aktier skal være omsætningspapirer og udstedes

virksomhed tilladt efter lov om finansiel virksomhed.

lydende på navn og skal være noteret på navn i bankens ejerbog og ikke kan overdrages til ihændehaveren, at for de aktier, der

Aktiekapital m.v.

udstedes i henhold til denne bemyndigelse, skal der med hensyn til indløselighed og omsættelighed gælde de samme regler som for

§ 4.

de øvrige aktier, at aktierne i øvrigt skal have samme rettigheder

Bankens aktiekapital er på kr. 665.465.680,00, fordelt i aktier på

som, og i øvrigt være identiske med, bankens eksisterende aktier,

kr. 1 eller multipla deraf og maksimalt på kr. 100.

og at der ikke skal gælde indskrænkninger i de nye aktionærers fortegningsret ved fremtidige forhøjelser.

Bestyrelsen fastsætter aktiernes stykstørrelse indenfor denne ramme.

Bestyrelsen er bemyndiget til at foretage de vedtægtsændringer, som følger af sådanne kapitaludvidelser.

Aktierne udstedes gennem VP Securities A/S. § 5a.

I henhold til beslutning på bankens ekstraordinære

Udbytte udbetales med frigørende virkning for banken i overens-

generalforsamling den 2. december 2009 har banken

stemmelse med lovgivningens regler.

optaget et lån med en hovedstol på kr. 1.106.000.000 som hybrid kernekapital i henhold til Lov om statsligt

Aktierne er omsætningspapirer. Ingen aktionær er pligtig at

kapitalindskud i kreditinstitutter (”Kapitalindskud-

lade sine aktier indløse helt eller delvis. Der gælder ingen ind-

det”). Kapitalindskuddet er optaget til kurs 100 og

skrænkninger i aktiernes omsættelighed. Ingen aktier har særlige

uden ret for bankens aktionærer til forholdsmæssig

rettigheder.

tegning.

Aktierne udstedes og skal være noteret på navn i bankens ejerbog

5a.2

Kapitalindskuddet er opdelt i to trancher, hvor tranche 1

og kan ikke overdrages til ihændehaveren. Kun navnenoterede

udgør kr. 934.895.000 og tranche 2 udgør kr. 171.105.000.

aktier har forvaltningsmæssige rettigheder af enhver art over

Tranche 1 optages mod udstedelse af kapitalbeviser, som

for banken.

banken i visse tilfælde har pligt til at konvertere og ret til

126

REGISTRERINGSDOKUMENT 2010

at forlange konverteret til aktier i banken (”Kapitalbeviser

2, pkt. 12, anførte vilkår og kan finde sted i perioden

med Frivillig Konvertering”). Tranche 2 optages mod

fra udstedelsen og indtil kapitalbeviserne er indfriet.

udstedelse af kapitalbeviser, som banken i visse tilfælde

Konverteringskursen fastsættes som markedsværdien

har ret til at forlange konverteret til aktier i banken og

af bankens aktier umiddelbart efter offentliggørelsen af

som banken tillige har pligt til at lade konvertere til

meddelelse om konvertering, som nærmere opgjort af

aktier i banken i overensstemmelse med Lov om statsligt

en uvildig statsautoriseret revisor efter reglerne i Bilag 2,

kapitalindskud i kreditinstitutter (”Kapitalbeviser med

pkt. 12.4. Konverteringskursen skal som minimum være

Frivillig og Obligatorisk Konvertering”). De nærmere krav

pari.

til bankens aftale om optagelsen af Kapitalindskuddets tranche 1 og udstedelsen af Kapitalbeviser med Frivillig

5a.5

Kapitalbeviserne med Frivillig og Obligatorisk Konvertering

Konvertering fremgår af Bilag 1, der udgør en integreret

samt Kapitalbeviserne med Frivillig Konvertering (med

del af bankens vedtægter. De nærmere krav til bankens

tillæg af påløbet ikke-betalt kuponrente, i det omfang der

aftale om optagelsen af Kapitalindskuddets tranche 2

er tilvejebragt et selskabsretligt grundlag) kan banken, i

og udstedelsen af Kapitalbeviser med Frivillig og Obliga-

en periode frem til senest 31. december 2014 og i overens-

torisk Konvertering fremgår af Bilag 2, der tillige udgør

stemmelse med de i henholdsvis Bilag 1 og 2 nærmere

en integreret del af bankens vedtægter.

angivne krav til lånevilkår, forlange konverteret til aktier, hvis bankens hybride kernekapitalprocent overstiger 35

5a.3

I overensstemmelse med Bilag 1 og 2 gælder for såvel

(frivillig konvertering). Konverteringskursen fastsættes

Kapitalbeviserne med Frivillig Konvertering som for Kapi-

som markedsværdien af bankens aktier umiddelbart efter

talbeviserne med Frivillig og Obligatorisk Konvertering,

offentliggørelsen af meddelelse om konvertering, som

at de er ansvarlige stående lån uden udløbsdato efter de

nærmere opgjort af en uvildig statsautoriseret revisor

nærmere regler i Lov om finansiel virksomhed og tilhø-

efter reglerne i pkt. 11.7 i henholdsvis Bilag 1 og 2. Banken

rende regulering (hybrid kernekapital), at de forrentes

er, jf. pkt. 11.11 i henholdsvis Bilag 1 og 2, forpligtet til at

med en rentesats pro anno, der på optagelsesdagen

bringe sin hybride kernekapitalprocent ned på 35 eller

udgør 11,51 % p.a. inkl. rentekonverteringsprovision og

derunder ved udnyttelse af sin konverteringsret vedrø-

konverteringsprovision i perioden frem til senest 31.

rende både Kapitalbeviserne med Frivillig og Obligatorisk

december 2014, hvorefter konverteringsprovision på 0,5

Konvertering og Kapitalbeviserne med Frivillig Konver-

% p.a. bortfalder, og at rentesatsen vil kunne forhøjes

tering, hvis bankens initiale hybride kernekapitalprocent

i forhold til fremtidige udbyttebetalinger inden for de i

overstiger 50.

henholdsvis Bilag 1 og 2 nærmere krav til lånevilkår, at kapitalbeviserne på de i Bilag 1 og Bilag 2 angivne vilkår

5a.6

Hvis bankens solvens vil være mindre end 110 % af solvens-

er uopsigelige fra bankens side i en nærmere aftalt

kravet (hvorved forstås det højeste af (i) solvenskravet i Lov

periode, der udløber senest den 31. december 2014, at

om finansiel virksomhed, og (ii) et individuelt solvenskrav

kapitalbeviserne forfalder til indfrielse, hvis (i) banken

fremsat af Finanstilsynet i medfør af Lov om finansiel

træder i likvidation, (ii) der afsiges konkursdekret mod

virksomhed) efter hel eller delvis betaling af kuponrente

banken eller (iii) Finanstilsynet inddrager bankens tilladelse

skal betaling af kuponrente ske ved udstedelse af aktier

som pengeinstitut og godkender afvikling af banken,

eller levering af eksisterende egne aktier til indehavere

bortset fra afvikling gennem fusion, i henhold til § 227 i

af Kapitalbeviser efter reglerne i pkt. 5 i henholdsvis

Lov om finansiel virksomhed, samt at kapitalbeviserne

Bilag 1 og 2 (rentekonvertering). Rentekonvertering vil

skal udstedes som dematerialiserede værdipapirer i VP

kunne ske indtil kapitalbeviserne er indfriet, jf. pkt. 8 i

Securities A/S, idet der ikke skal gælde indskrænkninger

henholdsvis Bilag 1 og 2. Konverteringskursen fastsæt-

i kapitalbevisernes omsættelighed.

tes som udgangspunkt på baggrund af børskursen, jf. nærmere pkt. 5.4 i henholdsvis Bilag 1 og 2.

5a.4

Kapitalbeviserne med Frivillig og Obligatorisk Konvertering skal konverteres til aktier i de i medfør af Lov om statsligt

5a.7

I tilfælde af kapitalforhøjelse, kapitalnedsættelse, udste-

kapitalindskud fastsatte tilfælde og inden for de i Bilag 2

delse af tegningsoptioner, udstedelse af nye konvertible

nærmere angivne krav til lånevilkår, såfremt Finanstilsynet

obligationer og/eller gældsbreve eller bankens opløs-

fremsætter påbud herom (obligatorisk konvertering).

ning, herunder i forbindelse med fusion eller spaltning

Konvertering sker i overensstemmelse med de i Bilag

af banken, før konvertering er sket, skal der forholdes i overensstemmelse med det i Bilag 1 og 2 anførte.

Amagerbanken Aktieselskab

127

5a.8

For nye aktier, der udstedes i tilfælde af obligatorisk

de nye aktionærers fortegningsret ved fremtidige forhøjelser –

konvertering, jf. vedtægternes pkt. 5a.4, eller frivillig

bortset fra som anført i denne bemyndigelse.

konvertering bortset fra konvertering af påløbet, ikkebetalt kuponrente, jf. pkt. 5a.5, skal i øvrigt gælde at

Bestyrelsen er bemyndiget til at foretage de vedtægtsændringer,

det mindste nominelle beløb nye aktier, der kan tegnes

som følger af så-danne kapitaludvidelser.

ved konvertering er kr. 1, og det højeste nominelle beløb er kr. 171.105.000 ved obligatorisk konvertering og kr.

§ 5c.

1.106.000.000 ved frivillig konvertering, at aktierne

Bestyrelsen er i perioden indtil den 21. juli 2015 bemyndiget til, ad

udstedes uden fortegningsret for eksisterende aktio-

én eller flere gange, at optage lån på indtil i alt 1.000.000.000

nærer, at der ikke er indskrænkninger i aktiernes for-

kr. mod udstedelse af konvertible gældsbreve, der giver ret til

tegningsret ved fremtidige kapitalforhøjelser, at aktierne

tegning af aktier i banken. Lånene skal indbetales kontant til

ikke er undergivet omsættelighedsbegrænsninger, at

banken. Bestyrelsen fastsætter de nærmere vilkår for de konver-

aktierne udstedes gennem en værdipapircentral i styk

tible gældsbreve, der udstedes i henhold til denne bemyndigelse.

på nominelt kr. 1 eller multipla deraf og maksimalt på kr.

Såfremt aktionærernes fortegningsret fraviges, skal konvertering

100, at aktierne skal lyde på navn og noteres på navn i

ikke kunne ske til en kurs, der er lavere end markedskursen på

bankens ejerbog, at aktierne i øvrigt skal have samme

bankens aktier på tidspunktet for gældsbrevenes udstedelse.

rettigheder som, og i øvrigt være identiske med, bankens eksisterende aktier, at aktierne skal give ret til udbytte

Som følge af denne bemyndigelse er bestyrelsen bemyndiget til,

fra tidspunktet for registrering af kapitalforhøjelsen

ad én eller flere gange, i perioden indtil den 21. juli 2015 at udvide

i Erhvervs og Selskabsstyrelsen, idet retten til andre

bankens aktiekapital med indtil 1.000.000.000 kr. med eller uden

rettigheder regnes fra samme tidspunkt, og at omkost-

fortegningsret for aktionærerne ved konvertering af de konvertible

ningerne vedrørende udstedelse af ny aktier, som skal

gældsbreve, der udstedes i henhold til bemyndigelsen ovenfor. For

bæres af banken, forventes at udgøre kr. 100.000 per

bestyrelsens beslutning om udvidelse af aktiekapitalen og de nye

kapitalforhøjelse. Bestyrelsen er bemyndiget til at fore-

aktier, der udstedes i forbindelse hermed, finder bestemmelserne

tage de i forbindelse med konverteringen nødvendige

i § 5, stk. 2 og 3 tilsvarende anvendelse.

vedtægtsændringer.

Generalforsamling § 5b. Bestyrelsen er i perioden indtil den 2. december 2014 bemyndiget

§ 6.

til at udvide ban-kens aktiekapital med indtil kr. 250.000.000.

Den ordinære generalforsamling afholdes hvert år inden udgangen

Udvidelsen kan ske ad en eller flere gange. Nye aktier, som udstedes

af marts måned.

i henhold til denne bemyndigelse, kan tegnes ved kontant tegning eller ved konvertering af gæld til markedskurs eller derover uden

Ekstraordinær generalforsamling afholdes efter beslutning af

fortegningsret for aktionærerne.

bestyrelsen, generalforsamlingen eller på begæring af revisor eller aktionærer, der ejer mindst 5% af aktiekapitalen. Aktionærers

Ved enhver udvidelse af aktiekapitalen i henhold til denne bemyn-

begæring skal indeholde angivelse af, hvad der ønskes behandlet

digelse gælder, at bestyrelsen fastsætter tegningskursen i over-

på generalforsamlingen.

ensstemmelse med Bilag 1 og Bilag 2 – dog ikke under pari eller under markedskursen – samt tidspunkt og øvrige vilkår for kapi-

Generalforsamlinger - såvel ordinære som ekstraordinære - afhol-

taludvidelserne, at de nye aktier registreres i VP Securities A/S

des i København eller på Amager og indkaldes tidligst 5 uger

og giver ret til udbytte fra tidspunktet for aktiernes registrering i

og senest 3 uger før generalforsamlingen af bestyrelsen ved

Erhvervs- og Selskabsstyrelsen, at de nye aktier skal være omsæt-

bekendtgørelse i det eller de landsdækkende dagblade, bestyrelsen

ningspapirer og udstedes lydende på navn og skal være noteret på

bestemmer samt ved offentliggørelse på bankens hjemmeside

navn i bankens ejerbog og ikke kan overdrages til ihændehaveren,

www.amagerbanken.dk.

at for de aktier, der udstedes i henhold til denne bemyndigelse, skal der med hensyn til indløselighed og omsættelighed gælde de

Bekendtgørelsen skal indeholde dagsorden for generalforsamlingen.

samme regler som for de øvrige aktier, at aktierne i øvrigt skal have

Såfremt forslag til vedtægtsændringer skal behandles på gene-

samme rettigheder som, og i øvrigt være identiske med, bankens

ralforsamlingen, skal forslagets væsentligste eller fuldstændige

eksisterende aktier, og at der ikke skal gælde indskrænkninger i

indhold angives i indkaldelsen.

128

REGISTRERINGSDOKUMENT 2010

Senest 3 uger før enhver generalforsamling, inklusive dagen for

§ 8.

generalforsamlingens afholdelse, skal følgende oplysninger gøres

Hvert aktiebeløb på kr. 1 giver én stemme, når aktierne er noteret

tilgængelige for aktionærerne på bankens hjemmeside www.

i selskabets ejerbog.

amagerbanken.dk, og sendes til enhver noteret aktionær, der har fremsat anmodning herom:

‐ ‐ ‐ ‐ ‐

§ 9. Dagsorden for den ordinære generalforsamling skal omfatte:

Indkaldelsen Det samlede antal aktier og stemmerettigheder på datoen for indkaldelsen

Bestyrelsens beretning om bankens virksomhed i det forløbne år.

De dokumenter der skal fremlægges på generalforsamlingen,

2. Fremlæggelse af årsrapport med koncernregnskab til godken-

herunder for den ordinære generalforsamlings vedkommende

delse samt beslutning om anvendelse af overskud eller dækning

den senest reviderede årsrapport

af tab i henhold til den godkendte årsrapport.

Dagsordenen og de fuldstændige forslag

3. Valg af medlemmer til bestyrelsen.

Formularer, der anvendes ved stemmeafgivelse ved fuldmagt

4. Valg af en eller to revisorer.

og ved skriftlig stemmeafgivelse.

5. Eventuelle forslag fra aktionærer eller bestyrelse.

§ 7.

Forslag fra aktionærer skal for at komme til behandling på den

En aktionærs ret til at deltage i og afgive stemmer på generalfor-

ordinære generalforsamling være skriftligt indgivet til bestyrel-

samlingen fastsættes i forhold til de aktier aktionæren besidder

sen senest 6 uger før generalforsamlingen. Bestyrelsen afgør,

på registreringsdatoen, som ligger 1 uge før generalforsamlingens

om forslag modtaget senere end dette er fremsat i så god tid, at

afholdelse. Deltagelse i generalforsamlingen forudsætter tillige,

emnet kan optages på dagsordenen.

at aktionæren har anmodet om adgangskort til den pågældende generalforsamling senest 3 dage før generalforsamlingens afhol-

§ 10.

delse.

Generalforsamlingen ledes af en dirigent, som udpeges af bestyrelsen.

Adgangskort udstedes til den, der ifølge ejerbogen er noteret som aktionær på registreringsdatoen. For aktionærer, der ikke er

§ 11.

noteret på navn i ejerbogen, kræves for udstedelse af adgangskort

Almindelige spørgsmål afgøres ved simpel stemmeflerhed, og

en depotudskrift fra VP Securities A/S eller det kontoførende

generalforsamlingen er beslutningsdygtig uden hensyn til de

institut, som dokumenterer aktionærens aktiebesiddelse pr.

mødendes antal.

registreringsdatoen. I tilfælde af stemmelighed bortfalder forslaget. I tilfælde af stemStemmeretten kan udøves ved fuldmægtig, der ikke behøver at

melighed ved valg afgøres valget dog ved lodtrækning.

være aktionær, på betingelse af, at den nævnte fuldmægtig godtgør sin ret til at deltage i generalforsamlingen ved forevisning af

§ 12.

adgangskort og ved fremlæggelse af en skriftlig, dateret fuldmagt

Beslutning om ændring af vedtægterne eller om selskabets

i overensstemmelse med lovgivningens krav herom. I de tilfælde,

frivillige opløsning er dog kun gyldig, såfremt mindst halvdelen

hvor et forslag skal behandles på to generalforsamlinger, er fuld-

af aktiekapitalen er repræsenteret på generalforsamlingen, og

magter til at møde på den første generalforsamling gyldige også

forslaget vedtages med mindst 2/3 såvel af de afgivne stemmer

for den anden generalforsamling, dersom de ikke udtrykkeligt

som af den på generalforsamlingen repræsenterede stemmebe-

er tilbagekaldt.

rettigede aktiekapital.

En aktionær eller en fuldmægtig kan møde sammen med en råd-

Er der ikke repræsenteret et tilstrækkeligt aktiebeløb, men for-

giver, når det i forvejen anmeldes som ovenfor nævnt.

slaget dog har opnået 2/3 såvel af de afgivne stemmer som af den på generalforsamlingen repræsenterede stemmeberettigede

Pressen har adgang til generalforsamlingerne.

Amagerbanken Aktieselskab

aktiekapital og er fremsat af bestyrelsen, indkalder bestyrelsen

129

inden 14 dage en ny generalforsamling, på hvilken forslaget kan

Den generalforsamlingsvalgte del af bestyrelsen, der vælges

vedtages uden hensyn til den repræsenterede aktiekapitals stør-

for 1 år ad gangen, består af mindst 4 medlemmer og højst 10

relse, når 2/3 såvel af de afgivne stemmer som af den på gene-

medlemmer. Genvalg kan finde sted. Ingen, som er fyldt 67 år på

ralforsamlingen repræsenterede stemmeberettigede aktiekapital

generalforsamlingstidspunktet, er dog valgbar til bestyrelsen.

er for forslaget. § 15. Såfremt et forslag til forandring af vedtægterne er vedtaget af

Bestyrelsen vælger af sin midte en formand og en næstfor-

bestyrelsen, kan det dog endeligt vedtages på en enkelt gene-

mand.

ralforsamling med et flertal på 2/3 af såvel de afgivne stemmer som af den på generalforsamlingen repræsenterede stemme-

Bestyrelsen sammenkaldes af formanden eller i dennes forfald

berettigede aktiekapital, uden hensyn til den repræsenterede

af næstformanden.

aktiekapitals størrelse. Bestyrelsen forestår sammen med direktionen ledelsen af bankens

Elektronisk kommunikation

anliggender i overensstemmelse med selskabsloven og lov om finansiel virksomhed.

§ 13. Bestyrelsen kan vælge, at al kommunikation fra banken til de enkelte

Bestyrelsen fastsætter efter samråd med direktionen de nærmere

aktionærer, herunder indkaldelse til generalforsamlinger samt

regler for bankens forretningsgang.

de fuldstændige forslag, tilsendelse af dagsorden, adgangskort, fuldmagts- og stemmeblanketter, årsrapporter og delårsrapporter,

Bestyrelsen udfærdiger skriftlige retningslinier for bankens

alene sker elektronisk, herunder ved e-mail. Offentlig indkaldelse

væsentligste aktivitetsområder og fastlægger arbejdsdelingen

til generalforsamlinger vil dog fortsat ske ved indrykning i et

mellem bestyrelse og direktion.

landsdækkende dagblad. Bestyrelsen ansætter og afskediger direktionen og lederen af Generelle meddelelser vil være tilgængelige for aktionærerne

den interne revisions-afdeling samt fastsætter disses lønnings- og

på bankens hjemmeside www.amagerbanken.dk, medmindre

pensionsforhold m.v.

andet følger af selskabslovgivningen. Banken kan til enhver tid kommunikere til de enkelte aktionærer med almindelig brev-

§ 16.

post som supplement eller alternativ til elektronisk kom-

Bestyrelsen fastsætter selv sin forretningsorden.

munikation.

Direktion Banken er forpligtet til at anmode navnenoterede aktionærer om en elektronisk adresse, hvortil meddelelser mv. kan sendes. Det

§ 17.

er den enkelte aktionærs ansvar at sikre, at banken til enhver tid

Direktionen består af 1-4 medlemmer.

er i besiddelse af den korrekte elektroniske adresse. § 18. Aktionærerne kan på bankens hjemmeside www.amagerbanken.

Direktionen forestår sammen med bestyrelsen ledelsen af bankens

dk finde nærmere oplysninger om kravene til de anvendte syste-

anliggender. Direktionen varetager den daglige ledelse efter de

mer samt om fremgangsmåden i forbindelse med elektronisk

retningslinier og anvisninger, som bestyrelsen har givet.

kommunikation. Direktionen overværer bestyrelsens møder og deltager i forhand-

Bestyrelse

lingerne, medmindre sager forhandles, der angår en direktør personligt. Direktørerne har ingen stemmeret.

§ 14. Bestyrelsens medlemmer vælges af generalforsamlingen, bortset

Direktionen ansætter og afskediger bankens personale, og fast-

fra de medlemmer, der vælges i henhold til lovgivningens regler

sætter disses lønnings- og pensionsforhold m.v.

om repræsentation af medarbejdere i bestyrelsen.

130

REGISTRERINGSDOKUMENT 2010

§ 19.

§ 24.

Generalforsamlingen har på selskabets ordinære generalforsam-

Generalforsamlingen træffer efter bestyrelsens indstilling beslutning

ling den 31. marts 2008 godkendt de overordnede retningslinjer

om anvendelse af den del af årets resultat med tillæg af overførsler,

for selskabets incitamentsaflønning af bestyrelse og direktion i

som ikke medgår til dækning af muligt underskud fra forrige år

henhold til selskabslovens § 139. Retningslinjerne er offentliggjort

og lovbestemte henlæggelser til reserverne.

på bankens hjemmeside: www.amagerbanken.dk.

Bilag: Tegningsforhold Bilag 1: § 20.

Vilkår og betingelser for kapitalbeviserne (med frivillig konvertering)

Banken forpligtes ved underskrift af:

‐ ‐ ‐

Bilag 2: Vilkår og betingelser for kapitalbeviserne (med frivillig Den samlede bestyrelse, eller

og obligatorisk konvertering)

formanden i forening med et medlem af direktionen, eller to medlemmer af direktionen i forening.

Bestyrelsen kan meddele prokura.

* * * Foranstående vedtægter er vedtaget på bankens ekstraordinære generalforsamling den 22. juli 2010.

Revision § 21. Generalforsamlingen vælger for et år ad gangen en eller to revisorer. Mindst en af revisorerne skal være statsautoriseret.

Årsregnskab § 22. Bankens regnskabsår er kalenderåret. § 23. Inden udgangen af februar måned udfærdiger og påtegner direktionen årsrapport med koncernregnskab og overgiver den til bestyrelsens vedtagelse. Den af bestyrelsen vedtagne og påtegnede årsrapport med koncernregnskab, forsynet med revisionspåtegning, indstilles til generalforsamlingens godkendelse.

Amagerbanken Aktieselskab

131

BILAG 2 BETINGEDE VEDTÆGTSÆNDRINGER På en ekstraordinær generalforsamling i Banken afholdt den 17.

Uanset ovenstående begrænsning i anvendelsen af Reser-

august 2010 vedtog aktionærerne i Banken at nedsætte Ban-

ven kan bankens aktionærer på en generalforsamling

kens aktiekapital med nominelt DKK 565.645.828 ved overfør-

med det i disse vedtægters § 12 angivne majoritets- og

sel til en særlig reserve og som konsekvens deraf at nedsætte

quorumkrav til vedtægtsændring træffe beslutning om

de eksisterende aktiers nominelle værdi fra DKK 20 til DKK 3.

helt eller delvist at anvende Reserven til overførsel til en

Kapitalnedsættelsen er betinget af og vil kun blive gennemført,

særlig reserve uden for denne § 4a eller ved udbetaling

såfremt der gennemføres en kapitalforhøjelse mindst svarende

til bankens aktionærer. Sådan beslutning om anvendelse

til nedsættelsesbeløbet.

på anden måde end til dækning af underskud kan først vedtages på et tidspunkt, hvor der ikke længere består

På den ekstraordinære generalforsamling traf aktionærerne samtidig

forpligtelser for Amagerbanken over for den danske stat

beslutning om at forhøje Bankens aktiekapital med mindst nomi-

eller Finansiel Stabilitet A/S eller over for parter, hvortil

nelt DKK 565.645.830 og højst nominelt DKK 898.378.668 ved

den danske stat eller Finansiel Stabilitet A/S måtte have

udbud af nye aktier med fortegningsret for Bankens eksisterende

overdraget deres rettigheder helt eller delvist, i henhold

aktionærer, idet provenuet fra udbud af nye aktier sammen med

til lån ydet som hybrid kernekapital og i henhold til

et eventuelt provenu fra udbud af kapitalbeviser skal udgøre et

individuel statsgaranti ydet til Amagerbanken efter lov

beløb, der medfører, at Banken kan opfylde vilkåret om tilførsel af

om finansiel stabilitet og lov om statsligt kapitalindskud

basiskapital som aftalt med Finansiel Stabilitet A/S. Beslutningen

i kreditinstitutter. Denne § 4a kan alene ændres med

er betinget af, at kapitalnedsættelsen gennemføres.

samtykke fra Økonomi- og Erhvervsministeriet, så længe Amagerbanken har sådanne forpligtelser efter lov om

Såfremt betingelsen om gennemførelse af kapitalforhøjelsen

statsligt kapitalindskud i kreditinstitutter, og med samtykke

opfyldes, vil følgende bestemmelse blive optaget i Bankens ved-

fra Finansiel Stabilitet A/S, så længe Amagerbanken har

tægter som ny § 4a:

sådanne forpligtelser efter lov om finansiel stabilitet.”

”På ekstraordinær generalforsamling afholdt den 17.

Herudover ændres angivelsen af Bankens aktiekapital i vedtægternes

august 2010 blev der truffet beslutning om at nedsætte

§ 4, stk. 1, som følge af kapitalnedsættelsen og kapitalforhøjelsen.

bankens aktiekapital med nominelt kr. 565.645.828,00

Størrelsen af Bankens aktiekapital vil afhænge af det endelige

til kurs 100 fra nominelt kr. 665.465.680,00 til nomi-

beløb, som aktiekapitalen forhøjes med.

nelt kr. 99.819.852,00. Det blev besluttet at henlægge nedsættelsesbeløbet på i alt kr. 565.645.828,00 til en særlig reserve i henhold til Selskabslovens § 188, stk. 1, nr. 3 (”Reserven”). Reserven skal være bundet, således at Reserven kun kan anvendes i overensstemmelse med denne vedtægtsbestemmelse. Reserven kan anvendes til dækning af underskud, og skal med de reduktioner, der måtte ske ved dækning af underskud, forblive en del af bankens egenkapital.

132

REGISTRERINGSDOKUMENT 2010

Amagerbanken Aktieselskab

133

AMAGERBANKEN AKTIESELSKAB AMAGERBROGADE 25 2300 KØBENHAVN S TLF 32 66 66 66 FAX 32 66 60 60 WWW.AMAGERBANKEN.DK HOVEDKONTOR@AMAGERBANKEN.DK

134

CVR NR. 15 77 39 28

REGISTRERINGSDOKUMENT 2010