Estudo Sobratema do Mercado Brasileiro de Equipamentos de Construção - 2009
Estudo Sobratema do Mercado Brasileiro de Equipamentos de Construção - 2009 São Paulo, 11 de novembro de 2009
Realização Sobratema
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MiniMax Editora Especializada Ltda e Insight Consultoria Econômica Ltda
Estudo Sobratema do Mercado Brasileiro de Equipamentos de Construção - 2009
Conteúdo
Parte 1 – Brasil no contexto mundial • O mercado mundial de equipamentos de construção • Brasil, EU e EUA • O mundo novo • Pesquisa Sobratema 2009 – dados completos Apresentado por - Brian Nicholson, MiniMax Editora Especializada Ltda Parte 2 – Projeções para 2014 Apresentado por - Rubens Sawaya, Ph.D., Insight Consultoria Econômica
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Grupo de Apoio Sobratema
Andrade Gutierrez (construção) - Mário Humberto Marques
Camargo Corrêa (construção) - João Lazaro Maldi Jr
Carraro (peças) - Rissaldo Laurenti Jr
Escad (aluguel) - Eurimilson Daniel
Galvão Engenharia (construção) - Silvimar Fernandes Reis
Lequip (equipamento para mineração) - Otávio Lacombe
Odebrecht (construção) - Afonso Mamede
Vale (mineração) - Luiz Felipe Rocha
Coordenação Sobratema: Paulo Lancerotti Consultores externos: - Brian Nicholson, MiniMax Editora Especializada Ltda - Rubens Sawaya, Insight Consultoria Econômica Ltda Copyright © Sobratema 2009
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Venda mundial de equipamentos 1.100
Linha amarela: milhares de unidades/ano
1.000 900 800 Média 1999/2008: 699.200
700 600 500 400
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Fonte: Off-Highway Research
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Mundo: 2000 - 2009 Linha amarela: 2000 = 100
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Fonte: Off-Highway Research Elaboração MiniMax Editora
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Mundo + EU, América do Norte Linha amarela: 2000 = 100
Em 2000, Europa + América do Norte = 62% da demanda mundial para equipamentos
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Fonte: Off-Highway Research Elaboração MiniMax Editora
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Incluindo a China e Índia.... Linha amarela: 2000 = 100
Em 2000, Índia + China = 8% da demanda mundial para equipamentos
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Fonte: Off-Highway Research Elaboração MiniMax Editora
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E também o Brasil Linha amarela: 2000 = 100
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Fontes: Sobratema,Abimaq; Off-Highway Research Elaboração MiniMax Editora
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Brasil comparado com EUA, EU Linha amarela: 2000 = 100
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Fontes: Sobratema,Abimaq; Off-Highway Research Elaboração MiniMax Editora
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Vamos falar dos últimos anos.... Linha amarela: 2000 = 100
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Fontes: Sobratema,Abimaq; Off-Highway Research Elaboração MiniMax Editora
10
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≠ mas Copyright © Sobratema 2009
= 11
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Venda de carros novos – o termômetro
Falência do Lehman Brothers
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Fontes: Brasil, Anfavea; EUA, BEA; EU, ACEA Elaboração MiniMax Editora
Brasil EUA EU-15
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A construção residencial – Europa e Brasil 5.000
São Paulo: Lançamentos
4.000
Construção residencial (2007/09): Irlanda: -96,3 Espanha: -75% Dinamarca: -53,3%
3.000 2.000
Suécia: -50,5% Portugal: -43,0% R. Unido: -42,4%
1.000
EU-15: Construções iniciadas
Apts Casas
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Fontes: SECOVI, Euroconstruct
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A infra-estrutura pode salvar a EU? EU-19: PIB setorial, Δ % p.a. EU-19: Valor da construção Não-res: 33%
Res: 43%
Infra-estrutura Construção total
2009 €1.4 tri.
Infra: 24%
Países: PIB setorial, 2008/09 Δ % Norte
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Leste
Infra-estrutura Residencial/comercial
Fontes: FIEC (European Construction Industry Federation)/CECE, Euroconstruct 14
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A construção desmorona – nos EUA Projetos iniciados – US$ bi.
Preço médio das casas
Aluguéis
Não-residencial
Residencial
Obras públicas
Aluguéis caindo desde o segundo semestre de 2008 – Δ % a.a
• Investimento privado residencial caiu aproximadamente 57%, desde o início de 2006 até os meados de 2009 – de US$785 bi para US$340 bi (valores de 2005) • Enquanto isso... consumo de cimento em 2009/2006: EUA: - 36,5%; Brasil: + 24,7% Copyright © Sobratema 2009
Fontes: Sindicato Nacional da Indústria do Cimento + Portland Cement Association; AEM/McGraw-Hill Construction Analytics; Econopolis; MFR Research 15
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E a demanda futura para equipamentos? Primeiro, de onde ela NÃO virá? – não virá do primeiro mundo
Economias EU/EUA seriam igual bicicleta com rodinhas? • Juros no chão, déficits públicos na estratosfera, subsídios e incentivos para muitos setores • Desemprego ainda subindo, famílias endividadas, ativos tóxicos ainda para aparecer.... • No primeiro mundo – U, V, L, W ou ‘Nike’? %
Recessões nos EUA, desde 1948 Desemprego, mês a mês
(se tiver sorte...)
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US Federal Reserve - Minneapolis
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Virá dos BRICs.... Crescimento previsto na construção Brasil • Crescimento geral, demanda para infraestrutura, expansão e modernização da agricultura, mineração, habitação popular, PACs, Copa, Olimpíadas....
Mundo Ásia (ex. Japão) Or. Médio + África América do Sul EU – Leste América do Norte EU - Oeste Taxa anual composta – 2008-13
‘RICs’ + Ásia • 3,3 bilhões de pessoas (49% do mundo) • Mineração – 50% das novas minas até 2012 • Petróleo e gás – US$ 4,6 trilhões de investimento até 2030 (37% do total global) • Ferrovias – US$ 550 bilhões nos próximos 10 anos • Energia – >60% do crescimento mundial nos próximos 10 anos Copyright © Sobratema 2009
Fontes – Sobratema; Econopolis/Caterpillar; European International Contractors/Global Insight 17
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O Brasil no contexto mundial Linha amarela: Vendas internas Crescimento anual estimado/previsto
Mundo Europa América do Norte Japão Índia China Brasil
Copyright © Sobratema 2009
2009
2010
-33% -44% -52% -25% -18% -9% -28%
+7% +1% +8% +16% +27% +7% +18%
Fontes: Sobratema, Off-Highway Research, JCEMA
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Brasil e o mundo, até 2013 Linha amarela: 2000 = 100
54
260
20
790 138 117
13
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Fontes: Sobratema,Off-Highway Research Elaboração MiniMax Editora
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A mexida nas placas tectônicas Linha amarela: participação na demanda mundial para equipamentos de construção 7% - Japão
9%
17% - EU
21%
13% - Am/Norte 28%
42,5%
32% - China 23%
20% 2% 1%
7% - Índia 3,5% - Brasil
19%
20,5% - Resto
2004 Copyright © Sobratema 2009
2009
2013 Fontes – Sobratema, Off-Highway Research Elaboração – MiniMax Editora
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Consequências e lições para o Brasil
1. Pressão continuada de importações (depende também no câmbio) 2. Demanda firme no mercado interno 3. Investimento em nova planta (fabricantes existentes e novas?) 1. Brasil vai crescer – mas China e Índia vão crescer mais... 2. Crescimento depende essencialmente em políticas econômicas sérias 3. Copa do Mundo + Olimpíadas não são fundamentais, são cerejas no bolo
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Mercado brasileiro em 2009 e 2010 2008*
2009
Δ
2010
Δ
Retroescavadeiras Tratores de esteira Rolos compactadores Escavadeiras hidráulicas Carregadeiras Motoniveladoras Minicarregadeiras (skid steers) Caminhões fora de estrada Linha amarela – subtotal
5.200 800 1.300 4.500 3.200 1.250 2.200 130 18.580
4.500 500 1.300 2.800 2.200 1.000 1.100 40 13.440
-13,5% -37,5% 0,0% -37,8% -31,3% -20,0% -50,0% -69,2% -27,7%
5.200 575 1.625 3.250 2.530 1.200 1.430 60 15.870
+15,6% +15,0% +25,0% +16,1% +15,0% +20,0% +30,0% +50,0% +18,1%
Plataformas aéreas Telehandlers Compressores portáteis Gruas Guindastes (esteira, truck, etc)
2.750 300 1.420 130 360
1.250 350 1.200 70 270
-54,6% +16,7% -15,5% -46,2% -25,0%
1.625 450 1.320 160 350
+30,0% +28,6% +10,0% +128,6% +29,6%
23.540
16.580
-29,6%
19.775
+19,3%
3.390 24.000
2.440 19.650
-28,0% -18,1%
2.880 25.350
+18,0% +29,0%
50.930 38.670 -24,1%
48.005
+24,1%
Vendas internas
Construção – subtotal Tratores pesados de pneu** Caminhões rodoviários**
Total
*2008 – dados revisados e ampliados (categoria ‘telehandlers’ não foi incluído em 2008) **Estimativa da demanda na construção
Projeção total do mercado interno brasileiro em 2010 é 5,7% abaixo de 2008 Copyright © Sobratema 2009
Fonte – Sobratema
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Parte 2 – Projeções até 2014 para o Mercado de Equipamentos da Construção
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1. Situação Atual • Economia Mundial • - Lenta recuperação de EUA e Europa • - China: crescimento acima de 8% • - Problema: Investimento e desemprego
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1. Situação Atual Investimentos Máquinas, Expansão e Construção
% sobre ano anterior
10,0% 5,0% 0,0% -5,0% -10,0% -15,0% -20,0% Estados Unidos Fonte: FMI Copyright © Sobratema 2009
2007
Zona do euro 2008
2009
Japão 2010 25
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1. Situação Atual Taxa de Desemprego 25,0% 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% EUA
Japão 2008
Alemanha 2009
Espanha 2010
Fonte: Concensus Copyright © Sobratema 2009
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1. Situação Atual Crise Econômica e impactos:
•
• • • • • •
Investimentos x PIB Capacidade Ociosa Desemprego Crédito PAC Vendas
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1. Situação Atual PIB e Investimentos 2002 = 100 - Preços de 2008 160 140 120 100 80 60
PIB
40
FBKF
20 2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
1996
1995
1994
1993
1992
1991
1990
1989
1988
1987
1986
0
IBGE / IPEA Copyright © Sobratema 2009
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1. Situação Atual Taxa de Desemprego 11,00 10,00 9,00 8,00 7,00
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
1996
1995
6,00
Fonte: IPEA/IBGE Copyright © Sobratema 2009
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1. Situação Atual Crédito Total BNDES R$ bilhões 300 250 200 150 100 50
jul/09
mai/09
mar/09
jan/09
nov/08
set/08
jul/08
mai/08
mar/08
jan/08
nov/07
set/07
jul/07
mai/07
mar/07
jan/07
0
Fonte: BCB Copyright © Sobratema 2009
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1. Situação Atual Vendas Internas Equipamentos Índice 2002 = 100 300 250 200 150 100 50
2008
2006
2004
2002
2000
1998
1996
1994
1992
1990
1988
1986
0
Fonte: ABIMAQ Copyright © Sobratema 2009
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2. Perspectivas •
Novos eventos: • Eleições • Copa do Mundo • Olimpíadas • Pré-sal
•
Manutenção da política expansionista Crédito barato Investimento industrial: • FBKF de 18% para 20% do PIB
• •
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2. Perspectivas Utilização da Capacidade Instalada Indústria da Transformação % de utilização 86,0 84,0 82,0 80,0 78,0 76,0 74,0 mai/09
jan/09
set/08
mai/08
jan/08
set/07
mai/07
jan/07
set/06
mai/06
jan/06
set/05
mai/05
jan/05
set/04
mai/04
jan/04
set/03
mai/03
jan/03
72,0
Fonte: CNI Copyright © Sobratema 2009
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2. Perspectivas • Setor Interno • Problemas: • Taxa de juros elevadas • Taxa de câmbio valorizada • Dívida pública
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3. Drivers Relevantes • Infraestrutura • PAC • Aceleração do PAC em 2009 • Elevação dos recursos disponíveis para R$600 bilhões • Decisão política de preservação do PAC • Desembolsos BNDES: • Promessas de mais recursos: R$83 bilhões até 2012 • Recursos CEF
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3. Drivers Relevantes PAC Investimento total previsto até 2010
R$ Bi 635,0
Investimento de jan/07 – ago/09 - Estatais - Ministérios (OGU) - Setor Privado - Setor Público - Empréstimo às pessoas físicas
338,4 107,1 28,2 83,6 5,7 113,8
Ações Concluídas de jan/07 - ago/09 Logística Rodovias Ferrovias Energia Social e Urbano
208,7 37,5 26,1 1,2 54,5 116,7
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3. Drivers Relevantes Desembolsos Infra-estrutura 25.000
R$ milhões
20.000 15.000 10.000 5.000
Eletricidade e gás Transporte aquaviário
Telecomunicações
2009P
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
1996
0
Transporte aéreo
Transporte terrestre
Fonte: BNDES Copyright © Sobratema 2009
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3. Drivers Relevantes Desembolsos - Água, esgoto e lixo 900 800
R$ Milhões
700 600 500 400 300 200 100 2009P
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
1996
0
Fonte: BNDES Copyright © Sobratema 2009
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3. Drivers Relevantes • Construção Civil • Impactos da crise • Crescimento do crédito da CEF • “Minha casa minha vida”: previstos R$22 bilhões para 2010, 342 mil casas populares • Investimento industrial
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3. Drivers Relevantes Mercado Imobiliário - SP 8.000 Lançamentos
7.000
Vendas
Unidades
6.000 5.000 4.000 3.000 2.000 1.000
jul/09
mai/09
mar/09
jan/09
nov/08
set/08
jul/08
mai/08
mar/08
jan/08
nov/07
set/07
jul/07
mai/07
0
Fonte: SECOVI SP Copyright © Sobratema 2009
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3. Drivers Relevantes Operações de Crédito Habitacional 80,0
70,0
60,0
50,0
jul/09
mai/09
mar/09
jan/09
nov/08
set/08
jul/08
mai/08
mar/08
jan/08
nov/07
set/07
jul/07
mar/07
jan/07
30,0
mai/07
40,0
Fonte: BCB Copyright © Sobratema 2009
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3. Drivers Relevantes • Mineração • • • • •
Queda nos preços do minério de ferro Recuperação da economia chinesa Recuperação da economia brasileira Retomada da produção para exportação Retomada dos investimentos da Vale
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3. Drivers Relevantes Indústria Extrativa Minerais Ferrosos 250
índice
200 150
100 50
2009.05
2009.01
2008.09
2008.05
2008.01
2007.09
2007.05
2007.01
2006.09
2006.05
2006.01
2005.09
2005.05
2005.01
2004.09
2004.05
2004.01
2003.09
2003.05
2003.01
0
Fonte: IBGE Copyright © Sobratema 2009
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3. Drivers Relevantes Exportação Minério de Ferro 300.000
Toneladas (mil)
250.000 200.000 150.000 100.000 50.000
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
-
Fonte: IBS/Valor Econômico Copyright © Sobratema 2009
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3. Drivers Relevantes • Agricultura • • • • • •
Segmentos relevantes Impacto da crise sobre a cana-de-açúcar Segmento altamente endividado Dificuldade para novos investimentos Aumento da produção Soja: recuperação lenta dos preços internos • Recuperação lenta da produção
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3. Drivers Relevantes Cana-de-Açúcar - Produção e Área Colhida Índice 2002 = 100
200 175 150 125 100 75
Produção
2009*
2007 2008
2005 2006
2004
2003
2002
2001
1999 2000
1997 1998
1996
1995
1994
1993
1991 1992
1989 1990
1988
1987
1986
50
Área Colhida
Fonte: IBGE - LSPA Copyright © Sobratema 2009
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3. Drivers Relevantes Soja - Produção e Área Colhida 160
Índice 2002 = 100
140 120 100 80 60 40 20
Produção
2009*
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
1996
1995
1994
1993
1991 1992
1990
1989
1988
1987
1986
0
Área Colhida
Fonte: IBGE - LSPA Copyright © Sobratema 2009
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4. Cenários • Nacional • Estoque de máquinas elevado • Mercado de novos e usados
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4. Cenários População com 4 anos de uso Linha Amarela 50.000
Unidades
40.000 30.000 20.000 10.000
2008
2006
2004
2002
2000
1998
1996
1994
1992
1990
1988
1986
0
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Estudo Sobratema do Mercado Brasileiro de Equipamentos de Construção - 2009
4. Cenários • Nacional • • • • • • •
Ampliação do PAC Ampliação das fontes de financiamento Desvalorização cambial Redução da taxa de juros Copa do mundo: entre R$60 e R$110 bilhões Olimpíadas: R$25 bilhões em infraestrutura Pré-sal: R$174 bilhões
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4. Cenários • Internacional • • • • •
Recuperação lenta da Europa e EUA Impacto nas commodities Crescimento chinês acima de 8% Recessão americana: incógnita? Crise internacional: excesso de liquidez
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5. Projeções Projeção do Mercado de Equipamentos de Construção Pesada Mil unidades
2007
2008
2009
Infraestrutura
14
22
17
Construção Civil 12
19
Mineração
7
Agricultura
2011
2012
2013
2014
24
26
35
35
45
14
16
18
18
18
24
10
8
8
9
9
9
10
1
2
2
2
2
2
3
3
34
53
40
50
55
65
65
82
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
Infraestrutura
55
-23
43
10
33
-2
30
Construção Civil
53
-23
11
11
4
0
32
Mineração
47
-21
10
8
3
2
4
Agricultura
47
-27
11
17
20
2
11
Total
52
-23
24
10
18
0
26
Total
Taxas de Variação
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2010
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5. Projeções Projeção do Mercado de Equipamentos de Construção 50.000
Unidades
40.000 30.000 20.000 10.000 0 2007 Infraestrutura
2008
2009
2010
Construção civil
2011
2012
Mineração
2013
2014
Agricultura
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Estudo Sobratema do Mercado Brasileiro de Equipamentos de Construção - 2009 Muito obrigado! Realização Sobratema
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