Актуальные вопросы финансов, экономической безопасности и бухгалтерского учета

1

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ ДОНЕЦКОЙ НАРОДНОЙ РЕСПУБЛИКИ ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ «ДОНЕЦКИЙ НАЦИОНАЛЬНЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ» Г. ДОНЕЦК

ИНЖЕНЕРНО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ФАКУЛЬТЕТ КАФЕДРА ФИНАНСОВ И ЭКОНОМИЧЕСКОЙ БЕЗОПАСНОСТИ КАФЕДРА БУХГАЛТЕРСКОГО УЧЕТА И АУДИТА

МАТЕРИАЛЫ РЕСПУБЛИКАНСКОЙ КОНФЕРЕНЦИИ

АКТУАЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ ФИНАНСОВ, ЭКОНОМИЧЕСКОЙ БЕЗОПАСНОСТИ И БУХГАЛТЕРСКОГО УЧЕТА (28 марта 2019 года)

Донецк, 2019

2

УДК 336. 338. 657 БКК 65.826 : 65.998 : 65.052 Материалы республиканской конференции ―Актуальные вопросы финансов, экономической безопасности и бухгалтерского учета‖. – Донецк: ДонНТУ, 2019. – 200 с.

Материалы научно-практической конференции содержат результаты исследований, в подавляющем большинстве направленных на совершенствование в сфере управления финансов, экономической безопасности и бухгалтерского учета. Работы в основном печатаются в авторской редакции, в сборнике максимально уменьшено вмешательство в объем и структуру отобранных в печать материалов. Редакционная коллегия не несет ответственности за достоверность статистической и другой информации, которая содержится в рукописях, и оставляет за собой право не разделять взглядов некоторых авторов на те или другие вопросы, которые рассмотрены на конференции.

Редколлегия: д.э.н., проф. Гавриленко В.А., к.э.н., доц. Портнова Г.А., к.э.н., доц. Рябич О.Н., к.э.н., доц. Бурлуцкий Б.В., к.э.н., доц. Луппол Е.М., к.э.н., доц. Устинова Л.Н., к.э.н., доц. Решетникова Т.П.

3

СОДЕРЖАНИЕ ВВЕДЕНИЕ ............................................................................................................................. 7 СЕКЦИЯ 1 ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ В ПРАКТИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ СУБЪЕКТОВ ХОЗЯЙСТВОВАНИЯ .......................................................... 8 БУГАЕВА Е.В., БУГАЕВ А.В., ПОРТНОВА Г.А. ВЛИЯНИЕ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ НА РЕЗУЛЬТАТЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ......................... 8 БУГАЕВА Е.В., БУГАЕВ А.В., ПОРТНОВА Г.А. МОНИТОРИНГ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ ................................................................. 12 ГЕОРГИЕВА В.С., ПОРТНОВА Г.А. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ПРОЦЕССА УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РЕСУРСАМИ ПРЕДПРИЯТИЙ В УСЛОВИЯХ КРИЗИСА ..................................................................................................................................... 16 ДУГАН А.С., ЛУППОЛ Е.М. КРИТЕРИИ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ ....................................................................... 19 ЛЕОНТЬЕВА А.С., ЛУППОЛ Е.М. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА СУЩНОСТИ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ................................... 22 МАЙОРОВ Н.Б., ПОРТНОВА Г.А. ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ ПРЕДПРИЯТИЯ КАК ЭКОНОМИЧЕСКАЯ КАТЕГОРИЯ .................................................... 26 МЕЛЬНИКОВА Е.В., РЫТИКОВА Е.А. СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ПОНЯТИЙ «ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ», «ОБОРОТНЫЕСРЕДСТВА» И «ОБОРОТНЫЙ КАПИТАЛ» 28 НОВИКОВА В.С., РЕШЕТНИКОВА Т.П. СОВРЕМЕННЫЕ МЕТОДИКИ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ СРЕДСТВАМИ .................................................................... 31 ПАТАЛАХ А.А., ПОРТНОВА Г.А. СУЩНОСТЬ И СТРУКТУРА ИНВЕСТИЦИОННОЙ СРЕДЫ И ИНВЕСТИЦОННОГО ПРОЕКТИРОВАНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ ........................................................................................................................... 35 ПИЛИПЕНКО А.А., РЫТИКОВА Е.А. ФОРМИРОВАНИЕ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ И ИХ ИСПОЛЬЗОВАНИЕ В ДЕЯТЕЛЬНОСТИ СУБЪЕКТОВ ХОЗЯЙСТВОВАНИЯ .................................................................................................................. 37 ПОЛЯНСКАЯ К.Н., РЯБИЧ О.Н. ТЕОРИТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО РЕЗУЛЬТАТА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ................................ 41 ПРОВОТОРОВА В.А., УСТИНОВА Л.Н. ПОКАЗАТЕЛИ КРАТКОСРОЧНОЙ ЛИКВИДНОСТИ ......................................................................................................................... 45 ПРОЩЕНКО А.А., РЕШЕТНИКОВА Т.П. ТЕОРИЯ И ПРАКТИКА АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ............................................................................................. 48 РИПНАЯ К.Р., УСТИНОВА Л.Н. ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ............................................................................................................................ 48 САФРОНОВ Д.С., РЯБИЧ О.Н. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ПЛАНИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НА ПРЕДПРИЯТИИ ........................................... 53 ТИМЧИШИНА М.В., РЕШЕТНИКОВА Т.П. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ДОСТИЖЕНИЯ ФИНАНСОВОГО РАВНОВЕСИЯ НА ПРЕДПРИЯТИИ ........................... 56

4 СЕКЦИЯ 2 СОВРЕМЕННЫЕ ПРОБЛЕМЫ БУХГАЛТЕРСКОГО УЧЕТА ................. 60 БОЙЧЕВСКАЯ А.Ю., БЫЧКОВА Е.В. ОРГАНИЗАЦИЯ УЧЕТА ЭКОЛОГИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НА СОВРЕМЕННОМ ЭТАПЕ ХОЗЯЙСТВОВАНИЯ .................................................................................................................. 60 БОРЕЦКАЯ К.Е., КРАВЦОВА Е.М. РОЛЬ ФИНАНСОВЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В АКЦИОНЕРНОЙ КОМПАНИИ «АЛРОСА» (ПАО) .............................................................. 63 ДРОБОТОВА Н.И. , ЯГМУР Е.А. УЧЕТ РАСХОДОВ: ОТЕЧЕСТВЕННАЯ И ЗАРУБЕЖНАЯ ПРАКТИКА ...................................................................................................... 66 КРЫЖАНОВСКАЯ О.В., БЫЧКОВА Е.В. ОПРЕДЕЛЕНИЕ КАПИТАЛЬНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ: КРИТИЧЕСКАЯ ОЦЕНКА ........................................................................... 68 ЛИХАЧ Я.А., КРАВЦОВА Е.М. ФОРМИРОВАНИЕ ЭФФЕКТИВНОЙ НАЛОГОВОЙ ПОЛИТИКИ ....................................................................................................... 72 МОГИЛИНА Я.В., МАЩЕНКО Е.С. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ ОСНОВНЫХ СРЕДСТВ.............................................................................................................. 76 ОРЛОВА В.Г., КРАВЦОВА Е.М. ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ОПЫТА ЭМИССИИОБЛИГАЦИЙ КАК ИНСТРУМЕНТА ПРИВЛЕЧЕНИЯ ЗАЕМНЫХ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ПАО «РОССИЙСКИЕ СЕТИ» В РП «РЕГИОНАЛЬНАЯ ЭНЕРГОПОСТАВЛЯЮЩАЯ КОМПАНИЯ» .......................................................................... 80 СОМИК А.Н., ЕВСЕЕНКО В.А. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФОРМИРОВАНИЯ И УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ СРЕДСТВАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ 83 ТРУБКА Т.Ю., ЯГМУР Е.А. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ПРАВОВОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ И МЕТОДИКИ УЧЕТА СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА ......................... 87 УШАКОВА С.А., ЯГМУР Е.А. МЕТОДИКА УЧЕТА ДОХОДОВ: НАЦИОНАЛЬНАЯ И МЕЖДУНАРОДНАЯ ПРАКТИКА ..................................................... 89 ФЕДЕНКО Н.Н., ЯГМУР Е.А. ПРАВОВАЯ ОСНОВА И УЧЕТ АКЦИЙ ПО МЕТОДУ УЧАСТИЯ В КАПИТАЛЕ ПРЕДПРИЯТИЯ .......................................................... 91 ФЕТИСОВА К.Ю., МЕХЕДОВА Т.Н. ПРОБЛЕМЫ ОТРАЖЕНИЯ В УЧЕТЕ РЕЗУЛЬТАТОВ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ ............................... 94 СЕКЦИЯ 3 ИННОВАЦИИ В УПРАВЛЕНИИ ФИНАНСАМИ ...................................... 98 АЛЕКСЕЕВ А.А., РАСТОРГУЕВА Ю.С. ОСОБЕННОСТИ ЦИФРОВОЙ ВЫЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ ПОНЯТИЕ КРИПТОВАЛЮТЫ ОСОБЕННОСТИ ЦИФРОВОЙ ВЫЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ ......................................................................................................................... 98 КАЛМЫКОВА К.С., РАСТОРГУЕВА Ю.С. ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ИНДЕКСА БИГМАК ПРИ АНАЛИЗЕ ПОКУПАТЕЛЬСКОЙ СПОСОБНОСТИ НАСЕЛЕНИЯ .................................... 100 КАРЕЛОВА Е.О., РЯБИЧ О.Н. СРАВНЕНИЕ ДИНАМИКИ ВАЛЮТНЫХ КУРСОВ И ТЕМПОВ ИФЛЯЦИИ НА РОССИЙСКОМ РЫНКЕ ......................................................... 103 МУРАВЬЁВА А.Б., ПОРТНОВА Г.А. МЕТОДЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ ................................................................................................ 106 НЕСОВА М.Г., ЮРКОВА И.М. ПРОБЛЕМА ТРАКТОВКИ ПОНЯТИЯ «КАПИТАЛ» ............................................................................................................................. 109

5 НОВИЧЕНОК С.В., УСТИНОВА Л.Н. ЧЕЛОВЕЧЕСКИЙ КАПИТАЛ В ОЦЕНКЕ СТОИМОСТИ КОМПАНИИ .................................................................................................... 109 ЩЕКОЧИХИН Н.В., ПОРТНОВА Г.А. ОСНОВА СУЩЕСТВОВАНИЯ КРИПТОВАЛЮТ: ИХ СУЩНОСТЬ И ПРОБЛЕМЫ ............................................................ 117 ЮРЧЕНКО М.Н., РАСТОРГУЕВА Ю.С. ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СИСТЕМА НЕПРИЗНАННЫХ МОЛОДЫХ РЕСПУБЛИК, КАК ОСНОВА ДЛЯ ФОРМИРОВАНИЯ ДЕНЕЖНОЙ СИСТЕМЫ ДНР .............................................................. 121 СЕКЦИЯ 4 ЭКОНОМИЧЕСКАЯ БЕЗОПАСНОСТЬ ГОСУДАРСТВА В КОНТЕКСТЕ СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ ТЕРРИТОРИЙ ................................... 124 ДУВАНОВА Ю.Е., ЗАБАВИНА Е.Ю. РАЗВИТИЕ ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКИХ СВЯЗЕЙ РФ В КОНТЕКСТЕ ОБЕСПЕЧЕНИЯ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ БЕЗОПАСНОСТИ СТРАНЫ ..................................................................................................................................... 124 РАСТОРГУЕВА Ю.С. ЭКСПОНЕНЦИАЛЬНЫЙ РОСТ ЖЕЛАНИЙ, ДЕНЕЖНОЙ МАССЫ И ТЕМПОВ ИНФЛЯЦИИ, КАК ПРЕДПОСЫЛКИ КРИЗИСА ............................ 127 РИМАР Д.Ю., РЯБИЧ О.Н.ТЕНЕВАЯ ЭКОНОМИКА КАК ГЛОБАЛЬНАЯ ПРОБЛЕМА МИРОВОГО СООБЩЕСТВА............................................................................ 131 СКАЧЕК О.И., БУРЛУЦКИЙ Б.В. АКТУАЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ БЕЗОПАСНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ.................................................. 135 ТРОИЦКАЯ Р.А., ЯРЕМБАШ А.И. ИНВЕСТИЦИОННОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ УГОЛЬНОЙ ОТРАСЛИ ДНР ................................................................................................... 138 ЮРЧЕНКО В.Н., РАСТОРГУЕВА Ю.С. АНАЛИЗ МИРОВЫХ ЭКОНОМИЧЕСКИХ КРИЗИСОВ ........................................................................................... 141 СЕКЦИЯ 5 ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ БЕЗОПАСНОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЙ И БАНКОВСКИХ УЧРЕЖДЕНИЙ ......................................................................................... 144 БАРНОВСКИЙ Э.М., МАНЕРОВ Г.Н. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ БЕЗОПАСНОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ ......................................................................................................................... 144 ЖИХАРЕВА Ю.Э., РЯБИЧ О.Н. МАКСИМИЗАЦИЯ ДОХОДНОСТИ ДЕПОЗИТА ПУТЕМ РЕИНВЕСТИРОВАНИЯ ............................................................................................ 146 ИЗОТОВ В.В., РЯБИЧ О.Н. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ КАК ОСНОВА ДИАГНОСТИКИ БАНКРОТСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ .......................................... 149 КОСТЕНКО В.Э., ПОРТНОВА Г.А. УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ .................................................................................................... 152 НАЛИВАЙКО В.Р., РЯБИЧ О.Н. ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ ДОНЕЦКОЙ НАРОДНОЙ РЕСПУБЛИКИ ...................................................... 155 НЕДЕЛЯЕВА Т., РЯБИЧ О.Н. ОПТИМИЗАЦИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ УГЛЕДОБЫВАЮЩИХ ПРЕДПРИЯТИЙ .............................................................................. 159 ПРОНИН Г.И., ЛУППОЛ Е.М. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА СУЩНОСТИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКА..................................................... 162

6 СИДОРЕНКО В.Р., РЯБИЧ О.Н. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ НЕОБХОДИМОСТИ ОБЕСПЕЧЕНИЯ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОЙ БЕЗОПАСНОСТИ БАНКОВСКИХ УЧРЕЖДЕНИЙ ............................................................. 166 РЖА Е.П., РЯБИЧ О.Н. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ПОВЫШЕНИЯ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ БЕЗОПАСНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ В УСЛОВИЯХ НЕУСТОЙЧИВОЙ ФИНАНСОВО-КРЕДИТНОЙ СИСТЕМЫ ........................................... 169 МУРАВЬЁВА А.Б., ПОРТНОВА Г.А. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ БЕЗОПАСНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ НА БАЗЕ ПРЕДПРИЯТИЯ ЧАО «ГЕРКУЛЕС» ...... 171 ХИЗУН Е.В., ПОРТНОВА Г.А. ИНДИКАТОРНЫЙ ПОДХОД ПРИ ОЦЕНКЕ УРОВНЯ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОЙ БЕЗОПАСНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ...... 176 СЕКЦИЯ 6 НАЛОГОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ И БЕЗОПАСНОСТЬ БИЗНЕСА ....... 180 КОРОСТЫЛЁВА Я.А., БУРЛУЦКИЙ Б.В. НАЛОГИ НА БОГАТЫХ И ВОЗМОЖНОСТИ ИХ ВВЕДЕНИЯ ......................................................................................... 180 КОРШУНОВА А.С., БУРЛУЦКИЙ Б.В. ПРОБЛЕМЫ ИСЧИСЛЕНИЯ И УПЛАТЫ НАЛОГА НА ДОХОДЫ ФИЗИЧЕСКИХ ЛИЦ ...................................................................... 183 ДЕМЯНЧЕНКО А.А., РЫТИКОВА Е.А. СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ МАЛОГО ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА ..................................... 186 ЭССЕ ШКОЛЬНИКОВ ...................................................................................................... 189 ВОЛОЩУК А.С. РОЛЬ ФИНАНСОВОГО ДИРЕКТОРА В КОМПАНИИ ГЛАЗАМИ ШКОЛЬНИКА ............................................................................................................................ 189 КРАВЧЕНКО С.О. ПОЧЕМУ ЛЮДИ ПЛАТЯТ НАЛОГИ ....................................... 190 КУЛЬКОВ В.Р. КРАТКАЯ ИСТОРИЯ ЭВОЛЮЦИИ НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ ..... 192 ШКУРЕНКО Д.В. ПОЧЕМУ ЛЮДИ ПЛАТЯТ НАЛОГИ ......................................... 194 БАЛАШОВ Э.А. СТРУКТУРА ФИНАНСОВОГО РЫНКА....................................... 195 ВЕЛИЕВА Л.А. РОЛЬ ФИНАНСОВОГО ДИРЕКТОРА В КОМПАНИИ ГЛАЗАМИ ШКОЛЬНИКА ............................................................................................................................ 197 ИНОЗЕМЦЕВ М.А. ПОЧЕМУ ЛЮДИ ПЛАТЯТ НАЛОГИ ..................................... 199

7 ВВЕДЕНИЕ

Вашему вниманию предлагается публикация работ по материалам республиканской конференции ―Актуальные вопросы финансов, экономической безопасности и бухгалтерского учета‖, которая состоялась в Донецком национальном техническом университете. Материалы конференции докладывались и обсуждались более чем 50 участниками. Доклады, которые были сделаны на конференции, их авторы посвятили широкому спектру актуальных проблем в таких сферах: финансовый менеджмент в практической деятельности субъектов хозяйствования; бухгалтерский учет; инновации в управлении финансами; экономическая безопасность государства в контексте социально-экономического развития территорий; финансовоэкономическая безопасность предприятий и банковских учреждений; налоговое планирование и безопасность бизнеса. Материалы конференции удостоверяют, что современные исследователи имеют незаурядный творческий потенциал для проведения научных исследований по сложным и актуальным проблемам развития финансов, экономической безопасности и бухгалтерского учета. Уважаемый читатель, желаем Вам и всем участникам конференции вдохновения, творческой целеустремленности и успехов в достижении целей научных исследований.

8 СЕКЦИЯ 1 ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ В ПРАКТИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ СУБЪЕКТОВ ХОЗЯЙСТВОВАНИЯ

ВЛИЯНИЕ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ НА РЕЗУЛЬТАТЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ Бугаева Е.В. Студентка 4 курса гр. ЭФК Бугаев А.В. Соискатель, ДонНТУ Научный руководитель к.э.н., доцент Портнова Г.А. Донецкий национальный технический университет Аннотация. В современное время, в период многочисленных кризисов для каждой организации очень важно поддерживать материальное положение на должном уровне. Актуальность выбранной темы связана с тем, что на сегодняшний день своевременно, а точнее верно проведѐнный анализ финансовой устойчивости предприятия позволит организации не только избежать материального кризиса, но главное принять необходимые меры для изменения своей деятельности, это в дальнейшем поможет достичь хороших показателей. В данной статье представлены различные определения «финансовой устойчивости предприятия», уточнены основные характеристики данного понятия и на их основе сформулировано понятие «финансовая устойчивость предприятия», наиболее точно отражающее его экономическую сущность. Прослежено влияние финансовой устойчивости предприятия на результаты его деятельности. Их учет позволит финансовому менеджеру эффективно распределять ресурсы (в том числе инвестиционные) и обеспечивать равновесное состояние организации в нестабильных макроэкономических условиях. Ключевые слова: коэффициент, ликвидность, метод, платежеспособность, финансовое состояние, финансовая стабильность финансовая устойчивость. Основой выживаемости и конкурентоспособности предприятия в условиях современного рынка является его стабильная финансово – хозяйственная деятельность. Она отражает состояние финансовых ресурсов фирмы, при котором есть возможность свободно маневрировать денежными средствами, эффективно их использовать, обеспечивая бесперебойный процесс производства и реализации продукции, учитывать затраты по его расширению и обновлению. В связи с этим становится актуальна проблема обеспечения финансовой устойчивости предприятия Финансовая устойчивость – это состояние, в котором финансовая система предприятия, то есть ключевые финансовые рынки и финансовая институциональная система, устойчива к экономическим шокам и способна беспрепятственно выполнять свои основные функции: посредничество финансовых средств, управление рисками и организацию платежей. По мнению А.Д. Шеремета и Е.В. Негашева, финансовая устойчивость выступает одной из важнейших характеристик финансового состояния предприятия. Особенно яркое отражение эта мысль нашла в предложенной А.Д. Шереметом и Е.В. Негашевым классификации финансового состояния предприятия по степени его финансовой устойчивости [7]. Понятие «финансовая устойчивость предприятия» имеет широкое распространение в практике, но единого однозначного понятия на сегодняшний день нет. Одной из главных задач управления финансовой устойчивостью компании является изучение показателей, которые отражают его платежеспособность, ликвидность и финансовую устойчивость.

9 Существует множество определений финансовой устойчивости. Общим для большинства из них является то, что финансовая стабильность заключается в отсутствии общесистемных эпизодов, в которых финансовая система не функционирует (кризисы). Речь идет также об устойчивости финансовых систем к стрессу [5, с.49]. Финансовая устойчивость характеризуется способностью предприятия финансировать свою деятельность как за счет собственных, так и за счет заемных средств. Согласно определения В. В. Ковалева платежеспособность – это наличие у предприятия денежных ресурсов и их эквивалентов, которые достаточны для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Следовательно, основными признаками платежеспособности предприятия служат [6, с. 181]: 1) отсутствие просроченной кредиторской задолженности; 2) наличие в достаточном объеме денежных ресурсов на расчетном счете». Если платежеспособность выступает в качестве внешнего проявления финансового состояния организации, то финансовая устойчивость является внутренней стороной, отражающей сбалансированность товарных и денежных потоков, расходов и доходов, средств и источников их формирования. Финансовая стабильность имеет первостепенное значение для экономического роста, так как большинство операций в реальной экономике совершаются через финансовую систему [5, с.55]. Истинное значение финансовой устойчивости лучше всего иллюстрируется ее отсутствием в периоды финансовой нестабильности. В течение этих периодов банки неохотно финансируют прибыльные проекты, цены на активы чрезмерно отклоняются от их внутренней стоимости, и платежи могут не приходить вовремя. Значительная нестабильность может привести к банкротству, гиперинфляции или обвалу фондового рынка. Это может серьезно подорвать доверие к финансово-экономической системе [2, с.68]. Недостаточная финансовая стабильность может привести к несостоятельности организаций, нехватке средств для финансирования текущей или инвестиционной деятельности, к банкротству и чрезмерной – будет препятствовать развитию, что приведет к появлению избыточных резервов и резервов, увеличению времени оборота капитала, сокращению прибыли [1]. В настоящее время финансовая устойчивость рассматривается как интегрированная характеристика, отражающая способность предприятия стабильно осуществлять финансовохозяйственную деятельность в долгосрочной перспективе. Сложность категории «финансовая устойчивость» находит свое проявление в наличии комплекса подходов и методов, характеризующих ее уровень и опирающихся на анализ совокупности абсолютных и относительных показателей. Финансовая устойчивость – это стабильность финансового положения предприятия, обеспечиваемая достаточной долей собственного капитала в составе источников финансирования. Достаточная доля собственного капитала означает, что заемные источники финансирования используются предприятием лишь в тех пределах, в которых оно может обеспечить их полный и своевременный возврат. С этой точки зрения краткосрочные обязательства по сумме не должны превышать стоимости ликвидных активов. В данном случае ликвидные активы – не все оборотные активы, которые можно быстро превратить в деньги без ощутимых потерь стоимости по сравнению с балансовой, а только их часть. Для анализа финансовой устойчивости традиционно применяется целый ряд коэффициентов. Они в определенной степени показывают уровень финансовой устойчивости, но не отвечают на вопрос, достаточен ли такой уровень. Их расчет производится по показателям планового или фактического баланса активов и пассивов. Уровень коэффициентов может служить отправной точкой для оценки финансовой устойчивости, однако, с некоторыми оговорками и уточнениями. Отметим некоторые современные особенности метода оценки обеспеченности собственными оборотными средствами на основе определения соотношения запасов и

10 источников их финансирования и коэффициентного метода на примере ЧAО «ПO КOНТИ» за 2017год. Для оценки уровня финансовой устойчивости используют следующие показатели: коэффициент автономии (платежеспособности); коэффициент маневренности собственных средств; коэффициент финансовой зависимости; коэффициент финансового риска, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами запасов, коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности [3]. Для расчета абсолютных показателей финансовой устойчивости сначала определим наличие источников для формирования запасов Рассчитанные значения показателей в таблице 1. Таблица 1 – Наличие источников для формирования запасов Показатели Наличие собственных оборотных средств

Наличие источников для формирования запасов на начало года, на конец года, тыс. руб. тыс. руб.

-422 061,02 -504 992,02

Обеспеченность запасов источниками их формирования на начало года, на конец года, тыс. руб. тыс. руб.

-581 114,02 -642 129,02

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов

160 140,98

-273 275,02

1 087,98

-410 412,02

Наличие основных источников формирования запасов

1 065 322,98

1 086 826,98

906 269,98

949 689,98

На конец изучаемого периода предприятие имеет недостаток в собственных оборотных средствах и собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов, а также у предприятия имеется излишек основных источников формирования запасов. Далее определяется тип финансовой устойчивости предприятия в таблице 2. Таблица 2 – Определение типа финансовой устойчивости предприятия

Тип финансовой устойчивости

Абсолютная финансовая устойчивость Z <Ес. Нормальная финансовая устойчивость Z = Ес Неустойчивое финансовое состояние Z = Ес + Кт кризисное финансовое состояние Z > Ес + Кт

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (Ес +Кт) на начало на конец года, тыс. года, тыс. руб. руб.

Запасы (материальные оборотные средства), тыс. руб.

Наличие собственных оборотных средств (Ес.)

на начало года, тыс. руб.

на конец года, тыс. руб.

на начало года, тыс. руб.

на конец года, тыс. руб.

159 053,00

137 137,00

-422 061,02

-504 992,02

159 053,00

137 137,00

-422 061,02

-504 992,02

159 053,00

137 137,00

160 140,98

-273 275,02

159 053,00

137 137,00

160 140,98

-273 275,02

На конец года ситуация на предприятии ухудшилась по сравнению с началом года. На предприятии кризисное финансовое состояние. Финансовую устойчивость предприятия характеризуют также следующие относительные показатели (коэффициенты), рассчитанные в таблице 3.

11 Таблица 3 – Показатели финансовой устойчивости предприятия Показатели 1.Коэффициент финансовой автономии (Кавт.)

2.Коэффициент финансовой зависимости (Кф.зав.) в том числе: - долгосрочной - краткосрочной 3.Коэффициент финансового риска (Кф.риска) 4.Коэффициент маневренности собственного капитала (Кман.)

5.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами запасов (Ко.с.с.)

6.Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности (Кдз/кз)

Изменения +, темп роста, % -0,040 89,68 0,040 106,49

На начало года 0,386 0,614

На конец года 0,346 0,654

0,240 0,374 1,589

0,095 0,558 1,887

-0,145 0,185 0,298

-39,60 149,52 118,75

-0,451

-0,599

-0,148

-132,76

-2,654

-3,682

-1,029

-138,77

2,221

2,247

0,025

101,14

Коэффициент финансовой автономии показывает долю собственного капитала в средствах предприятия, норматив которого более 0,5. Следовательно, у предприятия недостаточно средств, чтоб покрыть свой заемный капитал, а к концу периода заемных средств становится больше. Чем выше уровень коэффициента финансовой автономии и ниже уровень коэффициента финансовой зависимости, тем устойчивее финансовое состояние предприятия. Таким образом, в анализируемом периоде предприятие является финансово неустойчивым. Коэффициент финансового риска показывает, какую долю в общей сумме собственного капитала занимает заемный капитал, при нормальных условиях должен равняться 0,5 – 1,5. Увеличение этого показателя к концу периода до 1,887 свидетельствует о зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, что значительно ухудшает финансовую устойчивость. Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственного капитала предприятия находится в мобильной форме. Норматив этого коэффициента 0,5. Этот показатель уменьшается. Это уменьшение связано с уменьшением собственных средств, за счет которых формируются необоротные активы. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами запасов показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными оборотными средствами. Уровень коэффициента, рекомендуется 0,6 – 0,8. В изучаемых периодах материальные запасы покрыты за счет заемных средств Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности – показывает сколько дебиторской задолженности приходится на каждый рубель кредиторской задолженности. Рекомендуемое минимальное значение соотношения дебиторской и кредиторской задолженности – 1. Превышение дебиторской задолженности над кредиторской означает отвлечение средств из хозяйственного оборота и в дальнейшем приведет к необходимости привлечения дорогостоящих кредитов банка и займов для поддержки текущей производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная – препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. [4] Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением. Литература: 1. Скороходова Ю. В. Меры укрепления финансовой устойчивости организации // Студенческий форум: электрон. научн. журн. 2018. № 8(29).

12 2. Ковалева А. В. Механизмы обеспечения финансовой устойчивости предприятий.

2017. № 2 (11). С. 68–75.

3. Мельник, М.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие. / М.В. Мельник, Е.Б. Герасимова – М.: ФОРУМ; ИНФРА-М, 2011. – 192 с 4. Лаврентьев В.А. Интеллектуальный потенциал предприятия: понятие, структура и направления его развития / В.А. Лаврентьев, А.В. Шарина / Креативная экономика. – 2009. – № 2 (26). – c. 83-89.

5. Хаусова О. С., Моисеева И. С. Направления повышения конкурентоспособности предприятия с целью укрепления его финансовой устойчивости. 2015. № 12 (1). С. 49–58.

6. Ковалева А. М. Финансы фирмы: учебник / А. М. Ковалева, М. Г. Лапуста, Л. Г. Скамай. – 4-е изд. – М.: ИНФРА-М, 2011. – 522с 7. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: 3-е изд., доп. –М.:Инфра-М, 2011.

– 352с. МОНИТОРИНГ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ Бугаева Е. В. Студентка 4 курса гр. ЭФК Бугаев А. В. Соискатель, ДонНТУ Научный руководитель к.э.н., доц. Портнова Г.А. Донецкий национальный технический университет

Аннотация. В рыночных условиях финансово-экономическая деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений Результаты анализа финансового состояния важны как для внутренних, так и для внешних пользователей информации о деятельности организации. Мониторингом финансового состояния организации занимаются еѐ руководители и учредители, а также конкуренты, налоговые службы и другие заинтересованные субъекты с целью изучения эффективности использования ресурсов, повышения доходности капитала, обеспечения устойчивого положения организации. Мониторинг финансового положения предприятия имеет большое значение. Систематический анализ и оценка финансового состояния, являются важным инструментом для принятия своевременных управленческих решений, предотвращения их неплатежеспособности. В данной статье рассматриваются вопросы содержания мониторинга финансового состояния и выбора ключевых показателей для его проведения с методикой расчета, отражающие результаты деятельности предприятия. Данный вид мониторинга позволяет выявлять угрозы, и, таким образом, заставляет принимать действия, чтобы избежать потерь и банкротства. Ключевые слова: коэффициент, ликвидность, мониторинг, платежеспособность, рентабельность, финансовый менеджмент, финансовое состояние, финансовая устойчивость. По результатам опроса директоров предприятий важнейшим является финансовое состояние и его анализ деятельности. В современных условиях организациям необходимо осуществлять непрерывный контроль за состоянием экономической системы и уметь оценивать не только финансовое состояние своего предприятия, но и финансовое состояние своих конкурентов. Важнейшим инструментом диагностирования кризисной ситуации является мониторинг финансового состояния и платежеспособности предприятия различными финансовыми показателями. В научных трудах многих авторов уделяется огромное внимание вопросам не только финансовому состоянию предприятий, но и их мониторингу. В частности, можно выделить работы отечественных авторов таких как Басовский Л.Е., Бочаров В.В., Герасимова Е.Б., Ефимова О.В., Жулега И.А., Караванова Б.П., Ковалев В.В., Мельник М.В., Негашев Е.В., Позднякова В.Я., Савицкая Г.В., Шеремет А.Д. и др. Среди зарубежных методологов –

13 Бернстайн Л., Браун Л., Бригхем Ю., Харингтон Д. и др Мониторинг финансового состояния – это процесс постоянного отслеживания эффективности текущей финансовой деятельности предприятия с целью обнаружения нежелательных отклонений в финансовой деятельности и их устранение, который включает в себя анализ и контроль за осуществлением текущей деятельности, определение объектов наблюдения, разработку систем оперативной финансовой отчетности, определение сроков представления соответствующей отчетности, разработку, доработку и корректировку оценочных показателей, изучение причин отклонений, оценку адекватности системы нормативных и планируемых показателей. Объектом мониторинга является информационный файл, содержащий описание деятельности предприятия в исследуемом периоде. Это может быть бухгалтерская или плановая информация, используемая для расчета показателей мониторинга. Субъектом мониторинга является подразделение предприятия или специалист, обязанностью которых является выполнение этой процедуры. Они, как правило, входят в состав экономической службы предприятия [2]. Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью [1]. Для мониторинга финансового состояния предприятия система показателей должна включать финансовые коэффициенты, представленные в таблице 1. Таблица 1 – Система показателей мониторинга финансового состояния предприятия Вид мониторинга финансового состояния

Группа показателей Ликвидность и платежеспособность 1.Коэффициент абсолютный ликвидности.

Оперативный мониторинг

Деловая активность

1. Частота кассовых разрывов

1. Темп роста дебиторской и кредиторской задолженностей.

2. Соотношение условий отсрочки платежа по дебиторской и кредиторской задолженностям

2. Наличие и уровень просроченной кредиторской задолженности 3. Наличие и уровень неуплаченных в срок займов и кредитов.

4. Наличие и уровень просроченной дебиторской задолженности.

1. Коэффициент срочной ликвидности

Текущий мониторинг

Финансовая устойчивость

2. Соотношение кредиторской задолженности и выручки

1. Соотношение заемных и собственных средств.

2. Коэффициент долгосрочного привлечения средств.

Стратегический мониторинг

2. Коэффициент срочной ликвидности

1. Соотношение заемных и собственных средств.

2. Коэффициент маневренности собственных оборотных средств

1. Чистый денежный поток по текущей деятельности

1. Темп роста дебиторской и кредиторской задолженностей.

1. Чистый денежный поток по текущей деятельности

2. Соотношение продолжительности оборота и кредиторской задолженностей

2. Совокупный чистый денежный поток 3. Показатели (темп роста) ресурсоотдачи (фондоотдача, материалоотдача, производительность труда и др)

3. Коэффициент краткосрочной задолженности 1. Коэффициент текущей ликвидности

Финансовая результативность, эффективность бизнеса

1. Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала 2. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

1. Рентабельность активов 2. Рентабельность собственного капитала

14 Вид мониторинга финансового состояния

Группа показателей Ликвидность и платежеспособность

Финансовая устойчивость

Деловая активность

Финансовая результативность, эффективность бизнеса

3. Коэффициент автономии

3. Рентабельность чистых активов по чистой прибыли.

4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

4. Рентабельность продаж 5. Рентабельность продукции 6. «Золотое правило экономики предприятия»

На предприятии следует установить критерии ограничений приведенных выше показателей. Некоторые из них имеют рекомендованные нормативы (таблица 2), и имеется возможность их корректировать в зависимости от специфики бизнеса и особенностей финансовой политики данного предприятия. Таблица 2 – Нормативы финансовых коэффициентов Финансовый Рекомендуемое Формула показатель значение норматива Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы/Краткосрочные обязательств Коэффициент быстрой ликвидности = (Оборотные активы-Запасы)/Краткосрочные обязательства Коэффициент абсолютной ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) /Краткосрочные обязательства Коэффициент автономии = Собственный капитал/Активы Коэффициент капитализации = (Долгосрочные обязательства + Краткосрочные обязательства)/Собственный капитал

>0,2

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами = (Собственный капитал — Внеоборотные активы)/Оборотные активы

>0,5

Рентабельность активов (ROA)

Коэффициент рентабельности активов = Чистая прибыль / Активы

>0

Коэффициент рентабельности собственного капитала = Чистая прибыль/Собственный капитал

>0

Коэффициент быстрой ликвидности Коэффициент абсолютной ликвидности Коэффициент автономии Коэффициент капитализации

Рентабельность собственного капитала (ROE) Рентабельность продаж (ROS) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности Коэффициент оборачиваемости запасов

Коэффициент рентабельности продаж = Чистая прибыль/ Выручка Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности = Выручка от продаж/Средняя сумма дебиторской задолженности

>2 >1

>0,5 <0,7

>0 динамика

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности = Выручка от продаж/Средняя величина кредиторской задолженности

динамика

Коэффициент оборачиваемости запасов = Выручка от продаж/Средняя величина запасов

динамика

15 Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. Финансовое состояние предприятия зависит от использования его стратегического потенциала, которое выражается в результатах производственной, коммерческой и финансовой деятельности предприятия. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие – ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, система финансово-экономического мониторинга использования стратегического потенциала должна удовлетворять следующие требования [5]: 1. Отражать все основные финансово-экономические процессы, происходящие на предприятии; 2. Способствовать принятию решения в области взаимоувязки финансового состояния и стратегического потенциала предприятия; 3. Включать показатели, характеризующие конкурентную среду, уровень монополизма и стоимостную оценку предприятия (бизнеса), то есть стратегическую оценку потенциала; 4. Учитывать существующую нормативную базу оценки платежеспособности и финансовой устойчивости; 5. Включать показатели, характеризующие состояние имущества предприятий, структурные и динамические параметры его изменения, в том числе динамику износа и обновления. Совершенствование методик финансового мониторинга и активное его применение способствует повышению качества и оперативности финансового менеджмента предприятий. Таким образом, мониторинг финансового состояния предприятия осуществляется для оценки использования его стратегического потенциала, которая должна своевременно сигнализировать о негативных тенденциях изменения в деятельности предприятия. По этой причине финансовые показатели, используемые в мониторинге, должны быть высоко информативными. Вместе с тем, количество таких показателей не должно быть очень велико. В противном случае сложно будет их совместно проанализировать и принять адекватное решение. Список литературы: 1. Басовский Л.Е. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. – М.: ИНФРА-М, 2009. – 366 с.

2. Жулега И.А. Методология анализа финансового состояния предприятия. – СПб.: Питер, 2008. – 235 с.

3. Ковалев ВВ, Патров ВВ, Быков В.А Как читать баланс. – перераб и доп. – М: Финансы и статистика, 2006 – 672с 4. Мельник М.В., Герасимова Е.Б. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – М: Форум 2009 -192с 5. Позднякова В.Я. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий. – М.: ИНФРА-М, 2009. – 616 с 6. Шеремет А.Д, Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. М: ИНФРА- М, 2008 – 208с.

16 СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ПРОЦЕССА УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РЕСУРСАМИ ПРЕДПРИЯТИЙ В УСЛОВИЯХ КРИЗИСА Георгиева В.С. Студентка 3 курса гр.ЭФК-16 Научный руководитель к.э.н., доцент Портнова Г.А. Донецкий национальный технический университет Аннотация. Развитие экономики на современном этапе невозможно без подъема промышленного производства. Деятельность предприятий в последнее время характеризуют чаще всего как деятельность в условияхкризиса. Актуальность выбранной темы связана с тем, что кризисное состояние определяется множеством сложившихся макроэкономических факторов, но наряду с ними, продолжает действовать и множество микроэкономических факторов, связанных с низкой эффективностью управления, и прежде всего, финансового управления. Неотъемлемой частью процесса подъема экономики является постановка современных и совершенствование действующих систем управленияфинансамина промышленных предприятиях. Это означает, в первую очередь, включение параметров учета основных факторов избежания рисковкризисногосостояния. Ключевые слова: финансовые ресурсы, управление, принципы, диагностика, кризис, внутренние и внешние факторы, рентабельность, эффективность. Мировой истории известна масса кризисов как международного характера, так и отраслевого, которые оказывает влияние на часть компаний. В связи с этим возникает потребность в разработке подходов и способов предотвращения кризиса на предприятии и негативного воздействия внешней среды.Один из способов предупреждения кризисного состояния организации – оптимизация использования финансовых ресурсов. Правильное управление финансами в условиях кризиса – ключ к выживанию компаний и поиску новых возможностей и альтернатив для будущего расширения бизнеса. Непродуманное и неправильное управление финансами во время кризиса приводит к перерасходу бюджета предприятиядо 25–30%. Следствием такого явления является недостаточная оптимизация и необоснованные затраты. Потеря прибыли обусловлена отсутствием эффективного контроля, непониманием благоприятной экономической конъюнктуры и многими другими факторами. В результате этого, потери в 40-50% могут исключить компанию из рыночных отношений. Существует ряд принципов, который позволяет эффективно работать с кризисными явлениями любого масштаба, как на уровне экономики отдельного предприятия, так и на уровне государства. К данным принципам относятся: 1. Ранняя диагностика кризисных явлений в финансовой деятельности организации. Для того, чтобы организация могла спокойно себя чувствовать в условиях кризиса и отсутствовала угроза ее разорения, необходимо проводить раннюю диагностику возникающих кризисных явлений как внутри компании, так и будущих макро и мировых кризисов. Нейтрализация потенциальных угроз и разработка поведенческой стратегии на ранних этапах в той или иной сложной ситуации позволит не только сохранить бизнес, но и значительно его расширить.

2. Срочность реагирования на кризисные явления. Чем быстрее компания отреагирует на те или иные кризисные явления, пытаясь сразу их ликвидировать, а также оптимизирует бюджет, тем ниже будет вероятность возникновения более серьезных проблем в будущем.

3. Адекватность реагирования организации на степень реальной угрозы ее финансовому равновесию. Механизмы по предотвращению угрозы ликвидации предприятия должны быть взвешенными и продуманными. Меры по реагированию и расходы,

17 необходимые для этого должны быть разумными. В противном случае это будет иметь обратный эффект, только усугубляя проблемы предприятия.

4. Полная реализация внутренних возможностей выхода организации из кризисного состояния. Для решения трудностей, возникающих в результате кризиса, необходимо полагаться исключительно на свои внутренние резервы. Ни в коем случае нельзя допустить возможности нового кредитования и займа, поскольку в таких случаях рассчитать отдачу очень трудно. Управление финансами в кризис должно основываться на принципах оптимизации внутри компании и не должно опираться на внешние источники финансирования. Первоочередная задача управления по предотвращению кризисных явлений – постоянный мониторинг тех параметров предприятия, которые формируют так называемое «кризисное поле». Отклонение этих параметров от установленных значений может указывать на кризисное развитие предприятия. Их можно разделить на внешние и внутренние. К внешним относятся те, на которые компания не способна повлиять: 1) инфляция, снижение доходов и покупательской способности, рост безработицы; 2) усиление конкуренции или монополиста, валютная волатильность, снижение емкости рынка; 3) рост цен на сырье, изменение потребительских предпочтений, научнотехнический прогресс; 4) государственное регулирование и непредсказуемость – через налоговые и контролирующие органы; 5) стихийные бедствия, криминогенная обстановка, война. К внутренним факторам относятся те, на которые компания может влиять: 1) недостатки в управлении на всех уровнях, плохое понимание рынка, высокие инвестиционные риски; 2) высокие производственные затраты, некачественный бухгалтерский учет, негибкое управление процессами; 3) износ производства, низкая производительность труда, неадекватные социальные обязательства; 4) низкая конкурентоспособность, малое число потребителей. Несмотря на различия в методологии и подходах к рассмотрению факторов и причин кризисных явлений и даже управляемых объектов, эксперты единогласно считают основой антикризисного менеджмента своевременное выявление угрозы и оперативное принятие необходимых мер. Чтобы своевременного получать полные и достоверные данные о финансовом состоянии предприятия специалистам компании необходимо решение, которое предоставит возможность реализовать полный цикл финансового управления и контролировать финансовые показатели деятельности предприятия на всех этапах цикла.

18 1.Финансовы й анализ 5.Контроль и учет финансовых ресурсов

4.Оперативно е управление финансами

2.Финансовое прогнозировани е

3.Планировани е финансовоэкономической деятельности

Рис.1 – Цикл финансового управления Наиболее распространенным для отечественных предприятий является кризис ликвидности, при котором вследствие растущих убытков у компании наблюдается снижение ее платежеспособности, или платежеспособность уже отсутствует. Важно, чтобы кризис был выявлен на ранней стадии, характеризующейся отдельными проявлениями неэффективности в производстве, сбыте (наращивание запасов, снижение темпов роста продаж, проблемы с качеством продукции, дисбаланс между собственным и заемным капитала и т. д.). Поэтому каждая организация должнаотслеживать кризисные ситуации, в том числе и при помощи оценки финансовых ресурсов на основе методов финансового анализа. Оценка эффективности использования финансовых ресурсов включает в себя множество составляющих. Для оценки используется целая система показателей, характеризующих изменения: 1) эффективности и интенсивности его использования; 2) структуры капитала организации по его размещению и источникам образования; 3) платежеспособности, ликвидности и кредитоспособности организации; 4) запаса его финансовой устойчивости. Оценка эффективности использования финансовых ресурсов может проводиться на основе анализа коэффициентов структуры капитала, показателей стоимости собственных и заемных финансовых ресурсов, показателей оценки финансового состояния, показателей рентабельности, коэффициентов оценки движения капитала (активов) предприятия и т.д. Наиболее важными являются показатели рентабельности (табл. 1). Таблица 1 – Показатели рентабельности деятельности предприятия Показатель Формула для расчета Рентабельность продаж (ROS), % Рентабельность собственного капитала(ROE), % Рентабельность текущих активов (RCA), % Рентабельность внеоборотных активов (RFA), % Рентабельность инвестиций (ROI), %

19 Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют результаты деятельности предприятия; они используются в качестве инструментов инвестиционной и ценовой политики. Таким образом, оценив эффективность использования финансовых ресурсов, предприятия могут оценить эффективность управления ими, более рационально распределять доходы и организовывать взаимодействия с финансовыми и коммерческими организациями. Данная оценка необходима для принятия управленческих решений с целью повышения рентабельности, выявления причин убыточности, а также обеспечения стабильного финансового состояния. Следовательно, это позволит предотвратить кризисную ситуацию и своевременно распознать ее симптомы, а при наступлении нестабильности в рыночной экономике хорошо организованное управление в кризисной ситуации позволит достичь стабильного положения предприятия. Список литературы: Никитина Н.В. Антикризисное финансовое управление предприятием: исследование факторов внутренней и внешней среды // Н.В. Никитина Проблемы теории и практики управления. 2007. №7. С.91-101.

2. Дворец Н.Н. Основы антикризисного управления: Учебно-методическое пособие// Н.Н. Дворец – М.: Изд-во МАРТИТ. 2012. 66 с.

3. Бланк И.А. Управление финансовыми ресурсами / И.А. Бланк. – М.: Омега-Л, 2016. С. 125-135.

4. Гончарук О.В. Управление финансами предприятий / О.В. Гончарук, М.И. Кныш, Д.В. Шопенко. – Москва: ИЛ, 2017. – С. 150-165.

1.

КРИТЕРИИ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ Дуган А.С. Студентка гр. ЭФК-16 Научный руководитель к.э.н., доцент Луппол Е.М. Донецкий национальный технический университет Аннотация. Ключевым условием ведения успешного бизнеса и прироста его стоимости является формирование на предприятии эффективной системы управления финансами, важное звено которой – управление денежными потоками. Поэтому целью данной статьи является исследование системы количественных показателей, которые могут быть использованы в качестве критериев эффективности управления денежными потоками предприятия. Ключевые слова: денежный поток, критерии эффективности, показатель, коэффициенткорреляции, коэффициент равномерности, управление денежными потоками. В условиях конкуренции и нестабильной внешней среды особенно актуально оперативно реагировать на отклонения от нормальной деятельности предприятия, а управление денежными потоками является одним из инструментов получения желаемого результата[4, с.2].Цель управления денежными потоками – это обеспечение финансового равновесия с помощью балансирования доходов и расходов денежных средств организации. Под управлением денежными потоками понимают процесс реализации управленческих функций: планирования, организации, мотивации и контроля. Управление денежными потоками предприятия способствует решению многих задач на пути к желаемому результату, наиболее важными из которых являются[3, с.594]:

20 1) учет и контроль за движением денежных средств предприятия в условиях реального времени; 2) обеспечение взаиморасчетов с внешними и внутренними контрагентами; 3) проведение взаиморасчетов в разрезе текущих контрактов и оценка полученных финансовых результатов по договорам; 4) управление дебиторской задолженностью; 5) составление отчетов о движении денежных средств, содержащих сведения о денежных потоках и их планировании в разрезе основных видов деятельности предприятия. Целью данной работы является исследование системы количественных показателей, выступающих критериями эффективности управления денежными потоками. Вопросы управления денежными потоками предприятия рассмотрены в работах таких зарубежных ученых, как А.Бернстайн, Ю.Бригхем, Дж.К.Ван Хорн, Ж.Ришар, Д.Г.Сигл, Д.К.Шим. Также этим вопросом занимались отечественные экономисты: И.Т.Балабанов, В.В.Бочаров, И.А.Бланк, В.В.Ковалев, А.И.Крылов, Н.А.Никифорова [2,с.15]. Эффективное управление денежными потоками на предприятии должно соответствовать определенным требованиям [5, с.21]: 1. Обеспечивать сбалансированность поступлений и расходования денежных средств в любом временном интервале для предотвращения кассовых разрывов.

2. Предоставлять необходимые возможности для свободного маневрирования финансовыми ресурсами.

3. Способствовать повышению уровня самофинансирования предприятия и его финансового потенциала.

4. Обеспечивать своевременное выявление отклонений фактических параметров денежного потока от его запланированной величины и определение их причин с целью принятия необходимых мер, направленных на предотвращение проблем в будущем. Для оценки эффективности управления денежными потоками разработано множество количественных показателей, достижение определенных значений которых позволит сделать вывод об эффективности управления в целом. Критерии эффективности управления денежными потоками могут быть разделены на несколько групп: 1. Абсолютные показатели [5, с.22]: – максимизация положительного чистого денежного потока; – сбалансированная структура денежного потока предприятия, то есть когда в течение продолжительного периода времени наблюдается устойчивое генерирование положительного чистого потока от основной деятельности; – «качество» чистого денежного потока, под которым понимается высокий удельный вес чистой прибыли, полученной за счет роста объемов реализации продукции и снижения ее себестоимости.

2. Относительные показатели (коэффициенты): 2.1. Коэффициент эффективности денежного потока :

где ЧДП – чистый денежный поток, ден.ед.; ОДП –отрицательный денежный поток, ден.ед.

2.2 Коэффициент достаточности чистого денежного потока

где ТМЦ – прирост товарно-материальных ценностей, ден.ед.;

:

21 Д − дивиденды, выплаченные собственникам предприятия, ден.ед; ЗС − долгосрочные и краткосрочные заемные средства, ден.ед.

2.3 Коэффициент текущей платежеспособности :

где

-положительный денежный поток от текущей деятельности, ден.ед.; – отрицательный денежный поток от текущей деятельности, ден.ед.

2.4 Коэффициент ликвидности денежного потока :

ПДП – положительный денежный поток, ден.ед.

2.5. Коэффициент рентабельности денежного потока

:

где ЧП – чистая прибыль, ден.ед.

2.6. Коэффициент инвестирования денежных средств

:

гдеСК– собственный капитал, ден. ед.; Внеоб.акт. – внеоборотные активы, ден.ед. Таким образом, существуют различные критерии эффективности управления денежными потоками, поэтому на практике следует комплексно использовать эти показатели для получения желаемого результата. При расчете коэффициентов эффективностиденежного потока, достаточности ЧДП и реинвестирования ЧДП критерием эффективности управления выступает положительная динамика. Рост коэффициента инвестирования указывает на то, что за отчетный период в организации выросли объемы инвестирования.Увеличение коэффициентов ликвидности и рентабельности денежных потоков положительно характеризует деятельность предприятия. Также существуют показатели, которые характеризуют синхронизацию притоков и оттоков денежных средств между собой по времени и по объемам. Это коэффициент корреляции положительных и отрицательных денежных потоков и коэффициент равномерности денежных потоков. Коэффициент корреляции показывает степень согласованности денежных потоков за анализируемый период. В периоды превышения отрицательного денежного потока над положительнымсуществует риск возникновения дефицита денежных средств.В другой ситуации, когда положительный денежный поток превышает отрицательный, наблюдается избыточность денежной массы, которая свидетельствует об упущенной выгоде размещения излишних денежных средств и о финансовых потерях организации от обесценивания денежных средств в условиях инфляции[1, с.6].Чем больше значение коэффициента равномерности, тем более равномерно поступают или расходуются денежные средства и, тем меньший остаток денежного капитала требуется хранить в виде ликвидной наличности, то есть критерием эффективности является максимизация данного показателя. Таким образом, при оценке эффективности управления денежными потоками

22 предприятия используется система абсолютных и относительных показателей.Эффективное управление денежными потоками способствует повышению степени финансовой и производственной гибкости предприятия, росту объемов продаж, оптимизации затрат за счет рационального распределения ресурсов, получению выгодных кредитов, стабильному финансовому состоянию, а также увеличению ликвидности компании.Все это благоприятствует росту рыночной стоимости предприятия вне зависимости от сферы его деятельности и дальнейшему его устойчивому развитию. Список литературы: 1. Анисимова В.Л. Особенности оценки денежных потоков при управлении компанией // Научное обозрение. Раздел III. Слово молодым ученым. – 2017. – С.1-21.

2. Антонов А.П. Денежный поток: описание сущности понятия // Инновационная наука.-2017. – №01-1. – С.14-17.

3. ВолынкинаА.А. Управление денежными потоками предприятия // Актуальные проблемы авиации и космонавтики. – 2017. – С.593-595.

4. Ковалева Н.А. Денежные потоки в системе управления финансами строительной компании [Электронный ресурс] / Н.А. Ковалева, Л.Ч. Кулиева; ФГБОУ ВО «Донской государственный технический университет».– Электрон.дан. (1 файл: 783 Кб). – Ростов-наДону: Интернет-журнал «Науковедение», 2017. – Систем.требования: AcrobatReader.

5. Муравьева Н.Н. Критерии эффективности управления денежными потоками в коммерческих организациях // Экономика и бизнес: теория и практика. – 2015. – С.21-23. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА СУЩНОСТИ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ Леонтьева А.С. Студентка 3 курса гр. ЭФК Научный руководитель к.э.н., доцент Луппол Е.М. Донецкий национальный технический университет Аннотация: в статье всесторонне проанализирована и на основе критического анализа отечественных и зарубежных литературных источников систематизирована сущность финансовой устойчивости предприятия как важнейшей экономической категории, которая является необходимым условием экономического развития предприятия, обеспечиваяинтенсификацию производства и экономический рост страны. Ключевые слова: финансовая устойчивость, платежеспособность предприятия, стабильность, собственные средства, финансовое состояние. Военная угроза, экономический кризис в условиях нарушенных экономических связей и еще не налаженных новых производственных отношений, в условиях становления банковской системы предъявляют особые требования к финансовой безопасности работающих предприятий, основным условием обеспечения которой является их финансовая устойчивость. В современных условиях экономики молодой республики проблема обеспечения финансовой устойчивости предприятия особенно актуальна, т.к. недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия, отсутствию средств для развития и риску снижения его финансовой безопасности, а избыточная – отягощает затраты предприятия излишними запасами и резервами, что также будет препятствовать его развитию и снижать финансовую безопасность [4, с. 154]. Проблемам исследования экономической сущности финансовой устойчивости, ее обеспечению, методическим основам оценки и формированию концепции управленияпосвящено большое количество работ зарубежных и отечественных авторов. Так,

23 сущность финансовой устойчивости, как сложной и многоаспектной экономической категории, рассмотрена в работах В.И. Бариленко, В.В. Бердникова, Е.И. Бородиной, Н.А.Казаковой, В.Р. Банка, А.В. Тараскиной, Л.Т. Гиляровской, С.М. Бухоновой, Ю.А.Дорошенко, О.Б. Бендерской, О.В. Вишневской [4, с. 154-155; 3, с. 254; 9, с.44].Значительный вклад в разработку методики оценки финансовой устойчивости предприятия внесли М.В.Беспалов, Т.И. Григорьева, Д.А. Ендовицкий, А.Н. Жилкина, С.И.Крылов, Э.А.Маркарьян, Г.П. Герасименко, В.А. Одинцов, Г.В. Савицкая, И.Ю.Евстафьева, С.Г. Чеглакова, А.Д.Шеремет [6, с.96-97]. Сложность обеспечения финансовой устойчивости предприятия обусловливает сложность и многоаспектность трактования сущности этой экономической категории [4, с.154]. А наличие большого числа научных публикаций по этой проблематике подтверждает тот факт, что по мере трансформации и развития экономики актуальность проблемы исследования финансовой устойчивости предприятия не снижается. Цель статьи – исследование, критический анализ мнений отечественных и зарубежных экономистов и систематизация понимания сущности финансовой устойчивости предприятия. Стабильное положение предприятия на рынке определяется стабильностью его финансового состояния,важной характеристикой которого является финансовая устойчивость.В современной экономической литературе до сих пор нет единого мнения по поводу определения сущности этой экономической категории.В табл. 1 обобщены подходы к определению сущности финансовой устойчивости предприятия. Таблица 1 – Подходы к определению сущности финансовой устойчивости предприятия [8,с.123] Подход Понятие Ученые

Финансовая устойчивость предприятия как характеристика финансового состояния

Финансовая устойчивость предприятия как способность

характеристика стабильности финансового положенияпредприятия, обеспечиваемая высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых финансовых средств состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность соответствующая предприятию рациональная структура активов, которая позволяет обеспечивать постоянный прирост финансовых ресурсов в динамике развития организации на основе инновационного совершенствования бизнес-процессов и достижения высокой конкурентоспособности

Бланк И.А. Шеремет А.Д. Сайфулин Р.С.

Клементьев Г.А.

реализовывать основные и прочие видыдеятельности в условиях предпринимательского риска

Погорелова Т.Г.

обеспечивать деятельность засчет собственных средств, не допуская неоправданнойкредиторской задолженности и своевременно рассчитываться по своим обязательствам

Поддерегин А.Н.

осуществлять основные и прочие видыдеятельности в условиях предпринимательского рискаи изменяющейся среды бизнеса с целью максимизацииблагосостояния собственников, укрепления конкурентных преимуществ предприятия с учетом интересов общества и государства

Базарова М.У. Бутуханова Д.Ц.

функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантируя платежеспособность и инвестиционную привлекательность предприятия в

Савицкая Г.В. Ионова А.Ф. Грачев В.В.

24 Подход

Понятие

Ученые

долгосрочной перспективе в границах допустимого уровня риска

Финансовая устойчивость предприятия как система

которая включает несколько составляющих: система финансового обеспечения предприятия, система организации движения финансовых ресурсов предприятия, объем и структура финансовых ресурсов предприятия, система формирования доходов предприятия, система осуществления расходов предприятия

Воробьев Ю.Н. Воробьева Е.Н.

В соответствии с данными табл. 1 можно выделить три подхода к определению сущности финансовой устойчивости предприятия – рассматривать ее как характеристику финансового состояния предприятия, или как способность функционировать и развиваться (за счет собственных средств, в условиях риска, гарантируя платежеспособность и инвестиционную привлекательность предприятия), или как сложную систему. Многие ученые определяют финансовую устойчивость как уровень собственных источников средств самого предприятия для формирования запасов и затрат. Иными словами, финансовая устойчивость предприятия характеризируется наличием и удельным весом собственных оборотных средств самого предприятия. Довольно точно выражают позицию большинства отечественных и многих зарубежных авторов В.Р. Банк и А.В.Тараскина. По их мнению, финансовая устойчивость предприятия «…определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заемными источниками их формирования, соотношением объемов собственных и заемных средств…», «…служит залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия, а также является вероятностью ухудшения финансового состояния под влиянием внешних и внутренних факторов» [2,с.318]. «Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции…» [2,с.320]. Следует подчеркнуть, что ряд ученых экономистов, например, М.Н. Крейнина, В.В. Ковалев разделяют подход А.Д. Шеремета к раскрытию сущности финансовой устойчивости как важнейшей характеристики финансового состояния предприятия.М.Н. Крейнина подчеркивает, что устойчивое финансовое состояние формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности предприятия,определяя финансовое состояние как "систему показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов‖[8,с.75]. М.С. Абрютина и А.В. Грачев сводят сущность финансовой устойчивости к платежеспособности предприятия. По их мнению, финансовая устойчивость есть не что иное, как надежно гарантированная платежеспособность, независимость от случайностей рыночной конъюнктуры и поведения партнеров [1, с.189]. Представление о сущности финансовой устойчивости как сложной экономической категории, многоаспектной характеристики финансового состояния предприятия дается в работе Ю.Б. Рубина и В.И. Солдаткина, утверждающих, что «…соотношение стоимости материальных оборотных средств и величин собственных и заемных источников их формирования определяет устойчивость финансового состояния предприятия. Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования является сущностью финансового устойчивости, тогда как платежеспособность выступает ее внешним проявлением» [5,с.134]. Всесторонний анализ точек зрения отечественных и зарубежных авторов на сущность финансовой устойчивости предприятия дает возможность сделать следующие выводы:

25 – финансовая устойчивость предприятия характеризируется соотношением собственных и заемных средств, их темпами накопления в результате хозяйственной деятельности, соотношением долгосрочных и краткосрочных обязательств, обеспечением материальных оборотных средств собственными источниками; – финансовая устойчивость – это способность организации поддерживать эффективную деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживать полученные кредиты и обеспечивать производство качественной продукции; – финансовая устойчивость предприятия – это характеристика уровня риска его деятельности с точки зрения сбалансированности или превышения доходов над расходами; – финансовая устойчивость – это характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Таким образом, финансовая устойчивость – это комплексное понятие, характеризующее состояние финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска [7,с.384]. Как видно, финансовая устойчивость – это итоговый показатель, характеризующий финансовое состояние хозяйствующего субъекта в целом. Она отражает соотношение финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, может посредством их эффективного использования обеспечить непрерывный процесс производства и продажи товаров и услуг, а также затраты на его расширение и обновление. Финансово устойчивое предприятие имеет необходимые ресурсы для внедрения новых технологий, прогрессивных методов управления, т.е. для развития на основе научнотехнологического прогресса, что способствует стабилизация и дальнейшему экономическому росту промышленности региона и экономики страны в целом. Список литературы: 1. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. – 2-е изд., испр. – М.; Дашков и К, 2012. – 256 с.

2. Банк В.Р., Тараскина А.В. Теория и практика комплексного анализа финансового состояния хозяйствующих субъектов: учеб.пособие. – Астрахань: ЦНТЭП, 2003. – 340 с.

3. Бурцев А.Л. Анализ финансовой устойчивости организации и сфера применения. – Вестник АГТУ. Сер.:Экономика. – 2010. – №1. – С. 254 – 257 4. Киров А. В. Управление финансовой устойчивостью предприятия теоретические аспекты.– Вести. Волгогр. Гос. Ун-та. Сер. 3, Экон. Экол. – 2011. – №1 –С. 154 – 159.

5. Ковaлев A.И., Привaлов В.П. Aнaлизфинaнсового состояния предприятия. – М.: Центр экономики и мaркетингa, 2010. – 562 с.

6. Левченко Т.А. Сравнительная характеристика методов анализа финансовой устойчивости промышленных предприятий //Карельский научный журнал. – 2018. – Т.7. – №2. -С. 96 – 99.

7. Рубин Ю.Б., Солдаткин В.И. Инвестиционно-финансовый портфель. –. М:«СОМИНТЭК», 1993. – 397 с.

8. Шеремет A.Д. Методикaфинaнсовогоaнaлизa деятельности коммерческих оргaнизaций– М.: ИНФA-М, 2011. – 237 с.

9. Щурина С. В., Михайлова М. В. Финансовая устойчивость компании: проблемы решения. –Издательский дом ФИНАНСЫ и КРЕДИТ, 2016.–60 с.

26 ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ ПРЕДПРИЯТИЯ КАК ЭКОНОМИЧЕСКАЯ КАТЕГОРИЯ Майоров Н.Б. Студент 1 курса гр. ЭФКм-18 Научный руководитель к.э.н., доцент Портнова Г.А. Донецкий национальный технический университет Аннотация. Систематический анализ и оценка финансового состояния, являются важным инструментом для принятия своевременных управленческих решений, предотвращения их неплатежеспособности. В данной статье рассматриваются вопросы содержания финансового состояния и выбора ключевых показателей для его проведения с методикой расчета, отражающие результаты деятельности предприятия. Ключевые слова: финансовое состояние, финансовая деятельность, показатель, ресурсы, категория, ликвидность, платежеспособность, капитал, устойчивость. Финансовое состояние организации (корпорации) является отражением результатов финансово-хозяйственной деятельности, отсюда становится понятным пристальное внимание, уделяемое этому понятию теоретиками. Приведѐм некоторые, наиболее яркие из существующих определений(табл.1) [1, с.22]. Таблица 1 – Подходы к определению «финансовое состояние организации» Автор Подходы к определению В.И. Иващенко

О.В. Грищенко

Н.П. Любушин

Е.А. Маркарян, Г.П. Герасименко А.И. Ковалев, В.П. Привалов Г.В. Савицкая

Результат финансовой деятельности. Он характеризуется размерами средств организаций, их размещением и источниками поступления. Из этого выражения не понятно, почему финансовое состояние организации является результатом лишь его финансовой деятельности, почему он не является результатом также операционной и инвестиционной деятельности, не учитываются качественные характеристики понятия. Способность коммерческой организации финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования организации, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью, что раскрывает экономическую сущность данного понятия только через одну его характеристику – устойчивость. Способность организации финансировать свою деятельность. В рамках данного определения финансовое состояние характеризуется обеспеченностью организации финансовыми ресурсами, которые нужны для нормальной его деятельности, что также не раскрывает полностью экономическую сущность этого понятия. Совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства. Такое определение не раскрывает экономическую сущность этого понятия, а лишь указывает на одну из его характеристик – соответствующий уровень показателя ликвидности. Совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Следует заметить, что финансовое состояние организации – это совокупность показателей, с их помощью оно только количественно измеряется. Финансовое состояние определяется как некая экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность организации к саморазвитию на фиксированный промежуток времени.

27 Обобщая различные трактовки, можно сформулировать следующее определение: финансовое состояние предприятия (ФСП) – это экономическая категория, характеризующая размещение, собственность и использование финансовых ресурсов, а также их достаточность в каждый момент времени. Таким образом, финансовое состояние как экономическая категория выражается: – оптимальной или удовлетворительной структурой баланса, т.е. структурой собственного и заемного капитала, структурой его размещения между различными активами; – соответствием (или несоответствием) основных показателей ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости нормативам; – рациональностью и эффективностью использования средств в обороте. Очень важное значение в деятельности предприятия имеют конечные финансовые результаты, подводящие итоги деятельности за определенный период и позволяющие дать комплексную оценку его финансового состояния. Финансовые результаты деятельности предприятия оцениваются с помощью абсолютных и относительных показателей. К абсолютным показателям относятся: прибыль (убыток) от реализации продукции (работ, услуг); доходы и расходы от внереализационных операций; чистая прибыль и пр. В качестве относительных показателей используют различные соотношения прибыли и затрат, т.е. показатели рентабельности. Таким образом, при оценке финансовых результатов рассчитываются показатели: – прибыли и рентабельности, т.е. отражается результативность и эффективность работы за отчетный период; – ликвидности и платежеспособности; – финансовой устойчивости; – деловой активности. Цель анализа финансового состояния предприятия заключается в своевременном выявлении и устранении причин нежелательных отклонений в финансовом состоянии предприятия, определении резервов улучшения его финансового состояния и платежеспособности, т.е. в результатом проведения финансового анализа является комплекс управленческих решений, сочетающих в себе различные меры, направленные на оптимизацию финансового состояния предприятия под влиянием различных факторов макро- и микроэкономической среды. Последовательность проведения анализа финансового состояния предприятия предполагает прохождение трех этапов: 1) оценка текущего состояния предприятия и его изменения по сравнению с предыдущим периодом. В рамках этого этапа проводится анализ динамики показателей, определяются значения коэффициентов; 2) определение причин, которые привели к изменению финансового положения предприятия. На этом этапе необходимо выяснить причины появления как негативных, так и позитивных изменений в финансовом состоянии предприятия, проанализировать, какие действия на предприятии или изменения внешней среды привели к их появлению; 3) разработка программы действий на будущее с учетом выявленных особенностей финансового состояния предприятия. При этом важно помнить, что для разных периодов варианты решений будут разными, например, в периоды снижения прибыльности важно уделить особое внимание управлению оборотным капиталом предприятия и определению допустимой величины капитальных вложений и т.д.[2, c. 94] Список литературы: 1. Незамайкин, В.Н. Оценка финансового состояния корпорации / В.Н. Незамайкин, И.Л. Юрзинова // Вестник Финансового университета. – 2011. –№ 1 (61). – С. 249.

2. Ширяева, Г.Ф.Сущность, цель и задачи оценки финансового состояния организации/ Г.Ф. Ширяева, И.А. Ахмадиев // ФЭн – наука. – 2013. – №7. – С. 237.

28 СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ПОНЯТИЙ «ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ», «ОБОРОТНЫЕСРЕДСТВА» И «ОБОРОТНЫЙ КАПИТАЛ» Мельникова Е.В. Студентка 3 курса гр. ЭФК-16 Научный руководитель ст. преподаватель Рытикова Е.А. Донецкий национальный технический университет Аннотация. Рассмотрены сходные и отличительные черты категорий «оборотные средства», «оборотные активы» и «оборотный капитал». Выявлена взаимосвязь и взаимозависимость между анализируемыми категориями. Показано, что имеется сущностное различие между рассматриваемыми понятиями. Ключевые слова: оборотные активы, оборотные средства, оборотный капитал.

Оборотные активы

В экономической литературе оборотные активы, оборотные средства и оборотный капитал – одни из самых сложных экономических категорий. Длительное время ученые выдвигают разные трактовки данных понятий, а также различные теории по поводу правомерности отождествления этих категорий. Для эффективного управления и использования оборотных активов, оборотных средств и оборотного капитала необходимо четко определить их различия и особенности. Оборотные активы – термин, используемый в бухгалтерском учете в соответствии с Положением по бухгалтерскому учету 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации». Он определен как наименование второго раздела актива бухгалтерского баланса, то есть к оборотным активам относятся те активы, которые в бухгалтерском балансе отражаются в его втором разделе. Состав оборотных активов показан на рис.1.

Запасы Дебиторская задолженность Финансовые вложения Денежные средства

Рис. 1 Состав оборотных активов в бухгалтерском балансе Оборотные средства – активы, которые обслуживают текущий хозяйственный процесс. В отличии от оборотных активов, они в течении операционного цикла не потребляются, а авансируются, т. е. направляются целевым образом. Таким образом, можно сказать, что оборотные средства следует рассматривать как величину денежных средств, вложенных в оборотные фонды и фонды обращения, которые обеспечивают на предприятии непрерывность процесса производства и реализации продукции.Состав оборотных средств представлен на рис 2.

29

Оборотные средства

Денежны е средства

Дебиторская задолженность

Готовая продукци я на складе

Фонды обращения

Отгружен -ная продукци я

Расходы будущих периодов

Незавершенное производство

Производственные запасы

Оборотные произвоственные фонды

Рис. 2 Состав оборотных средств Оборотные производственные фонды обеспечивают непрерывность операционного цикла, а фонды обращения – реализацию произведенной продукции и получение денежные средств, которые гарантируют устойчивость предприятия и ликвидность его активов. Из определений и состава оборотных активов и оборотных средств следует неправомерность отождествления этих категорий. Оборотные активы, в особенности запасы, потребляются и расходуются в процессе производства, а также циклично меняют свою форму (рис. 3), тогда как оборотные средства авансируются в производство.

1)Денежные средства

3)Дебиторская задолженность

2)Запасы

Рис. 3 Пример цикличности составляющих оборотных активов В случае, если бы оборотные средства, как и оборотные активы, потреблялись и расходовались, то после каждого операционного цикла предприятию необходимо было бы пополнять оборотные средства, как минимум, на величину использованных в процессе производства и реализации продукции оборотных фондов и фондов обращения. Как правило, этого не происходит: предприятия, получающие прибыль, имеют прирост денежных средств

30 к авансированной в оборот денежной сумме. Кроме этого, очевидно, что стоимостная величина оборотных средств не может быть равной величине оборотных активов. Оборотный капитал – это разница между текущими активами и текущими обязательствами предприятия. Величина оборотного капитала отражает сумму средств, принадлежащих предприятию и вложенных в его оборотные активы, и является важной характеристикой финансовой устойчивости.

Оборотный капитал

Запасы

Средства в затратах на производство

Готовая продукция

Денежные средства и расчеты

Рис. 4 Состав оборотного капитала Оборотный капитал – это денежные средства и другое имущество, которое организация использует для осуществления своей текущей деятельности, непрерывно участвующие во всех стадиях кругооборота капитала одновременно. Его стоимость в процессе потребления полностью переносится на продукцию и полностью возвращается в денежной форме в течение одного операционного цикла. Из выше приведенных определений видно, что данные экономические категории не тождественны друг другу. Оборотный капитал авансируется в оборотные средства, которые в дальнейшем используются для формирования соответствующих активов. Последние, в свою очередь, в одном кругообороте полностью потребляются и переносят свою стоимость на вновь изготовленный продукт.Оборотный капитал, оборотные средства, оборотные активы выступают как единый механизм обеспечения движения стоимости в процессе производства и реализации продукции, эффективного производительного потребления всех привлекаемых ресурсов, финансовой устойчивости и конкурентной позиции предприятия на рынке. Список литературы: 1. Абрютина, М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое / М.С. Абрютина, А.В. Грачев. – Москва: "дело и Сервис", 2001.

2. Оборотный капитал и оборотные средства разница // 22 ответа // URL: https://22oa.ru/oborotnyy-kapital-i-oborotnye-sredstva-raznitsa/ (дата обращения: 5.03.2019).

3. ПБУ "Бухгалтерская отчетность организации" // Информационно-правовое обеспечение "Гарант" // URL: https://base.garant.ru/12116599/#friends (дата обращения: 4.03.2019).

4. Понятие и сущность оборотных средств и оборотных активов // Институт управления и оценки бизнеса // URL: http://investobserver.info/ponyatie-i-sushhnost-oborotnyxsredstv-i-oborotnyx-aktivov (дата обращения: 5.03.2019).

5. Структура оборотного капитала // Интернет-журнал "Полезный" // URL: https://good-tips.pro/index.php/business-and-finance/finance-and-accounting/структураоборотного-капитала/ (дата обращения: 6.03.2019).

31 СОВРЕМЕННЫЕ МЕТОДИКИ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ СРЕДСТВАМИ Новикова В.С. Студентка 2 курса гр. ЭФКм Научный руководитель к.э.н, доцент Решетникова Т.П. Донецкий национальный технический университет Аннотация. В данной статье рассматриваются современные методики управления денежными средствами. Модель, разработанная Миллером и Орром, помогает ответить на вопрос, как предприятию следует управлять своим денежным запасом, если невозможно предсказать каждодневный отток или приток денежных средств. Мертон Миллер и Дэниел Орр создали модель определения целевого остатка денежных средств, учитывающую фактор неопределенности денежных выплат и поступлений. Ключевые слова: денежный поток, денежные выплаты, денежные средства, остатки денежных средств, ценные бумаги, ликвидность. Характер изменения запаса денежных средств во времени требует применения болеесовременныхподходов к моделированию потоков. К таким подходам относятся стохастические модели, а также методы имитационного моделирования. Одна из первых стохастических моделей решения данной проблемы была предложена М.Миллером и Д.Орром. Эта модель расчета оптимального остатка денежных средств. Она представляет собой компромисс между простотой и реальностью [1]. Остаток средств на счете хаотически меняется до тех пор, пока не достигает верхнего предела. Как только это происходит, предприятие начинает покупать достаточное количество ценных бумаг в целях вернуть запас денежных средств к точке возврата. При решении вопросов о размахе вариации рекомендуется придерживаться следующей политики: если ежедневная динамика денежных потоков велика или постоянные затраты, связанные с покупкой и продажей ценных бумаг, высоки, то предприятию следует увеличить размах вариации и наоборот (рис. 1).

Рисунок 1 – Концепция модели Миллера-Орра Рекомендуется также уменьшить размах вариации, если есть возможность получения дохода благодаря высокой процентной ставке по ценным бумагам. Перечислим основные этапы аналитической работы по данной методике [3]:

32 1. Устанавливается минимальная величина остатка денежных средств, которую целесообразно постоянно иметь на расчетном счете.

2. По статистическим данным определяется вариация ежедневного поступления средств на расчетный счет.

3. Определяются альтернативные издержки хранения средств на расчетном счете, расходы взаимной конвертации денежных средств и ценных бумаг. В соответствии с данной методикой финансовая служба предприятия должна постоянно контролировать остаток денежных средств на счете. Для этого строится график динамики изменения данного показателя за период два – три года, желательно контролировать изменения ежемесячно. Попробуем частично применить модель МиллераОрра при анализе денежных потоков ГП «Донбасс» за период с 2016 г. по 2017 г., изучая ежемесячные показатели изменений. Внешний анализ платежеспособности ГП «Донбасс» осуществлялся на основе изучения показателей ликвидности. В экономической литературе принято различать ликвидность активов, ликвидность баланса и ликвидность предприятия. Под ликвидностью актива понимается способность его трансформации в денежные средства, а степень ликвидности актива определяется промежутком времени, необходимом для его превращения в денежную форму. При этом возможно разделение ликвидности совокупных активов и ликвидности оборотных активов [2] . Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее – это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Следует отметить, что практически только ресурсы группы А1 могут быть трансформированы в кратчайшие сроки и без потерь в любую другую необходимую форму. Рассмотрим действие и восприятие элементов ликвидности и финансовой устойчивости далее (рис.2) П1

П2

П3

П4

А1

А2

А3

А4

Денежные средства Дебиторская Незавершенное Нематериальные и краткосрочные задолженность (до производство, сырьѐ и активы, основные финансовые 12 месяцев) и прочие др. средства и др. вложения оборотные активы Рисунок 2 – Действие и восприятие элементов ликвидности и финансовой устойчивости На рисунке 1 показаны: → – действие элемента; – – > – восприятие элемента; А1,А2,А3,А4 – соотношения группы активов предприятия; П1,П2,П3,П4 – cсоотношения группы пассивов предприятия.[3]. Следует отметить, что соотношение активов и пассивов свидетельствует о ликвидности – способность обращаться в деньги и финансовой устойчивости – залог выживания предприятия на рынке. Анализ ликвидности баланса состоит в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения. В таблице 1 приведен анализ ликвидности баланса предприятия ГП «Донбасс» за 2016-2017 год. Баланс предприятия считается абсолютно ликвидным, если соблюдаются условия: А1>П1, А2>П2; А3>П3, А4>П4. Если хотя бы одно из данных условий не достигается, то

33 ликвидность баланса в большей или меньшей мере отличается от абсолютной. Для оценки ликвидности баланса сопоставим итоги рассмотренных групп активов и пассивов. Таблица 1 – Анализ ликвидности баланса Активы А1 А2 А3 А4 Баланс

На начало года

На конец года

Пассивы

214324 78157 7070 2166852 2466403

335969 230130 10393 2370542 2947034

П1 П2 П3 П4 Баланс

На начало года 64419 0 773314 1628670 2466403

Излишек (+), недостаток (-) На конец На года На конец начало года года 42437 -149905 -293532 201583 -78157 -28547 0 766244 -10393 2703012 -538182 332470 2947034 0 0

Как видно что А1<П1, т.е это говорит о недостаток денежных средств. Но выполняется соотношение А2<П2, т.е дебиторская задолженность у предприятия. Однако, если А4>П4, следовательно у предприятия недостаток собственных оборотных средств. Далее для анализа ликвидности баланса были рассчитаны следующие коэффициенты: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент критической ликвидности, коэффициент текущей ликвидности, коэффициент общей оборачиваемости капитала, коэффициент оборачиваемости мобильных активов, коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств (запасов), коэффициент оборачиваемости готовой продукции, коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, коэффициент среднего периода оборота дебиторской задолженности коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, коэффициент среднего периода оборачиваемости кредиторской задолженности. Результаты такого финансового анализа и наличие данных об остатке денежных средств дали возможность построить кривую движения денежных потоков ГП «Донбасс» за обозначенный период. График кривой движения потоков представлен на рисунке 3.

Рисунок 3 – График кривой движенияденежных потоков Согласно концепции Миллера-Орра изменения реальных остатков денежных средств ГП «Донбасс» находятся в зоне минимального наличия средств и выхода за черту нижнего

34 предела. Это говорит о тяжелом финансовом состоянии на данном предприятии и необходимости разработки срочных мероприятий финансового менеджментадля выявления резервов оптимизации денежных потоков и их планирования на предстоящий период. Такая оптимизация является одной из важнейших функций управления денежными потоками, направленной на повышение их эффективности в предстоящем периоде. Одними из важных задач, решаемыми в процессе этого этапа управления денежными потоками, являются: – выявление и реализация резервов, позволяющих снизить зависимость предприятия от внешних источников привлечения денежных средств; – обеспечение более полной сбалансированности положительных и отрицательных денежных потоков во времени и по объемам; – обеспечение более тесной взаимосвязи денежных потоков по видам хозяйственной деятельности предприятия; – повышение суммы и качества чистого денежного потока, генерируемого хозяйственной деятельностью предприятия. Планирование денежных потоков предприятия в разрезе различных их видов носит прогнозный характер в силу неопределенности ряда исходных его предпосылок. Поэтому оно осуществляется в форме многовариантных плановых расчетов этих показателей при различных сценариях развития исходных факторов [2]. Сбалансированность дефицитного денежного потока в краткосрочном периоде достигается путем использования "системы ускорения (замедления) платежного оборота". Суть этой системы заключается в разработке на предприятии организационных мероприятий по ускорению привлечения денежных средств и замедлению их выплат. Рост чистого денежного потока обеспечивает повышение темпов экономического развития предприятия на принципах самофинансирования, снижает зависимость этого развития от внешних источников формирования финансовых ресурсов, обеспечивает прирост рыночной стоимости предприятия[1]. Таким образом, рассмотренный метод Миллера-Орра помогает определить размер необходимых средств на счетах, определить их минимум и разработать предложения для оптимизации. Основное правило данной модели: расходы можно увеличивать до тех пор, пока они ниже дополнительно полученных доходов от проведения этих мероприятий. Система управления денежными потоками, во-первых, зависит от масштабов деятельности предприятия, во-вторых, от цены источников этих средств, в свою очередь, определяется текущей ставкой ссудного процента [5].

Список литературы: 1. Бабичев, С.Н. Факторинг: Учебное пособие / С.Н. Бабичев – М.: Маркет ДС, 2010.

2. Бланк, И. А. Управление денежными потоками: Учебник / И. А. Бланк – Киев: Ника-Центр, 2007.

3. Ивасенко, А.Г., Никонова Я.И. Факторинг: Учебное пособие / А.Г. Ивасенко – М.: КноРус, 2009.

4.Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент.– М.: Издательство «Перспектива», 2008.

5. Тимофеева, Т.В. Анализ денежных потоков предприятия: Учебное пособие / Т.В.Тимофеева – М.: Инфра-М, 2010.

35 СУЩНОСТЬ И СТРУКТУРА ИНВЕСТИЦИОННОЙ СРЕДЫ И ИНВЕСТИЦОННОГО ПРОЕКТИРОВАНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ Паталах А.А. Студент 3 курса гр. ЭФК-16 Научный руководитель к.э.н., доцент Портнова Г.А. Донецкий национальный технический университет Аннотация. Инвестиционная деятельность в той или иной степени присуща любому предприятию. В статье рассмотрены аспекты анализа инвестиционных проектов для определения оптимальных стратегических решений.Причинами, обуславливающими необходимость принятия решений об инвестициях, являются обновление имеющейся материально-технической базы, наращивание объемов производства, освоение новых видов деятельности. Ключевые слова: инвестиции, инвестиционные проекты, эффективность инвестиционных проектов, финансовые инвестиции, капитальные инвестиции, анализ инвестиционных проектов, инвестиционное проектирование. Современное экономическое положение каждого хозяйственного субъекта требует предварительной комплексной оценки при подготовке и принятии решений в области инвестиций с учетом фактора риска и достоверной информации, полученной и проанализированной на всех этапах подготовительной работы. Опыт зарубежного и отечественного инвестиционного проектирования на предприятиях показывает, что хозяйствующие субъекты могут относительно за короткий срок обеспечить высокий уровень конкурентоспособности производства и занять лидирующие позиции за счет альтернативных источников финансирования и рационального использования инвестиционных ресурсов, применения прогрессивного инструментария в управлении инвестиционной деятельностью. Инвестиции являются объективно необходимым, структурным элементом инвестиционной сферы, по средствам которой происходит реализация инвестиционных идей [2, с. 24]. Инвестиции (в классическом контексте) – это любые виды активов, вкладываемых в производственно-хозяйственную деятельность с целью последующего извлечения дохода, выгоды. Инвестиции (с финансовой точки зрения) – долгосрочные вложения капитала в отрасли экономики внутри страны и за рубежом. Инвестиции (с экономической точки зрения) – расходы на создание (приобретение), расширение, реконструкцию и техническое перевооружение основного капитала [4, с. 127]. В зависимости от объекта вложений различают: – реальные инвестиции (real material investments); – финансовые инвестиции (financial investments); Реальные инвестиции представляют собой средства, вкладываемые в реальные активы – материальные и нематериальные (инновации). Например, земля, здания и сооружения, оборудование, строительство новых объектов, транспорт. Финансовые инвестиции представляют собой вложения средств в финансовые инструменты (активы) – ценные бумаги, паи и долевые участия, банковские депозиты и т.п., с целью получения дохода. По характеру участия инвестиции подразделяются на прямые и непрямые. Прямые инвестиции подразумевают прямое участие инвестора в выборе объектов инвестирования и вложении капитала. Прямое инвестирование осуществляют в основном достаточно подготовленные инвесторы, имеющие достаточно точную информацию об объекте инвестирования и хорошо знакомые с механизмом инвестирования. Под непрямыми инвестициями понимается инвестирование, опосредованное другими лицами (инвестиционными или финансовыми посредниками) [1, с. 254].

36 Инвестиционный проект – это не только система организационно-правовых и расчетно-финансовых документов, необходимых для осуществления каких-то действий, но и мероприятия (деятельность) предполагающие их выполнение для достижения конкретных целей.В наиболее общем понимании проект – это специальным образом оформленное предложение об изменении деятельности предприятия, преследующее определенную цель. Т.е., под инвестиционным проектом следует понимать совокупность документов, которые характеризуют проект от его идеи до достижения заданных показателей эффективности и объема, которые включают прединвестиционную, инвестиционную, эксплуатационную (и ликвидационную) стадии его реализации. [5, с. 115] Классификация инвестиционных проектов представлена на рисунке 1. Классификация инвестиционных проектов предприятия По функциональной направленности: • инвестиционные проекты реновации; • инвестиционные проекты развития; • инвестиционные проекты санации.

По целям инвестирования: • обеспечивающие прирост объема выпуска продукции; • обеспечивающие расширение ассортимента продукции; • обеспечивающие повышение качества продукции; • обеспечивающие снижение себестоимости продукции; • обеспечивающие решение социальных, экологических и других задач. По схеме финансирования: • финансируемые за счет внутренних источников; • финансируемые за счет акционирования; • финансируемые за счет кредита; • со смешанными формами финансирования. По сроку реализации: • краткосрочные (до 1 года); • среднесрочные (от 1 до 3 лет); •долгосрочные (от 3 лет). По объему необходимых инвестиционных ресурсов: • небольшие проекты (до 100 тыс. долл. США); • средние проекты (от 100 до 1000 тыс. долл. США); • крупные проекты (более 1000 тыс. долл. США). По уровню автономности реализации: • независимые от реализации других проектов предприятия; • зависимые от реализации других проектов предприятия. Рисунок 1 – Классификация инвестиционных проектов

37 Термин «инвестиция» входит в число наиболее часто используемых понятий в экономике, в особенности в экономике, находящейся в процессе трансформации или испытывающей подъем. Это понятие происходит от латинского investio – одеваю и подразумевают долгосрочное вложение капитала в экономику внутри страны и за границей. В руководствах по инвестиционной деятельности его, как правило, трактуют в широком смысле, принимая под инвестицией «расходование ресурсов в надежде на получение доходов в будущем, по истечении достаточно длительного периода времени». Промежуток времени, между моментом появления проекта и моментом его ликвидации называется жизненным циклом проекта (проектным циклом). Жизненный цикл проекта является исходным понятием для исследования проблем финансирования работ по проекту и принятия соответствующих решений. Список литературы: 1. Барбаумов В.Е., Гладких И.М., Чуйко А.С. Финансовые инвестиции: Учебник для вузов. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 356 с.

2. Бачаров В.В. Инвестиционный менеджмент. – СПб.: Питер, 2009 – 129 с.

3. Заика С.А. Проектный анализ: конспект лекций [для иностранных студентов экономических специальностей]/ С.А. Заика, Л.С. Харчевникова. – Харьков: Изд – во «Міськдрук », 2012. – 108 с.

4. Инвестиции: Учебник для вузов / Под ред. В.В. Бочарова. СПб.: Питер, 2002. – 288с.

5. Рыжиков В.С., Яковенко М.Н., Латышева Е.В., Дегтярева Ю.В., Щелокова А.Л., Коваленко Е.О. Проектный анализ: Учебное пособие. – Киев: Центр учебной литературы, 2006. – 260 с.

ФОРМИРОВАНИЕ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ И ИХ ИСПОЛЬЗОВАНИЕ В ДЕЯТЕЛЬНОСТИ СУБЪЕКТОВ ХОЗЯЙСТВОВАНИЯ Пилипенко А.А. Студентка 4 курса гр. ЭФК-15 Научный руководитель старший преподаватель Рытикова Е.А. Донецкий национальный технический университет Аннотация. В данной статье рассматривается процесс формировании финансовых результатов с точки зрения бухгалтерского учета, а также с точки зрения составления финансовой отчетности. Также рассматриваются показатели рентабельности, которые являются основными показателями результативности работы любого субъекта хозяйствования. Ключевые слова: доходы, расходы финансовый результат, прибыль, убыток, рентабельность, анализ финансовых результатов. Финансовые результаты организации неизменно выражаются в двух главных формах – доходы и расходы. В случае, когда доходы фирмы больше, нежели затраты на изготовление (закупку) продукции, то работа трактуется равно как прибыльная. А в случае, если расходы превосходят доход фирмы, то в таком случае допускается заявлять об убыточной деятельности. Для формирования финансовых результатов деятельности организации используются определенные бухгалтерские счета, которые представлены на рис. 1.

38

Бухгалтерские счета Счет 90 «Продажи» − предназначен для учета доходов и расходов от обычных видов деятельности

Счет 91 «Прочие доходы и расходы» − используется для учета доходов и расходов от прочих операций

Счет 99 «Прибыли и убытки» − применяется для обобщения информации о формировании конечного финансового результата деятельности организации в отчетном году

Рисунок 1 – Счета для формирования финансовых результатов предприятия Конечный финансовый результат (чистая прибыль или чистый убыток) накапливается в течение года на счете 99 «Прибыли и убытки» исходя из: 1) прибыли или убытка от обычных видов деятельности; 2) прочих доходов и расходов; 3) сумм начисленного условного расхода по налогу на прибыль, постоянных обязательств и платежей по перерасчетам этого налога исходя из фактической прибыли, а также суммы причитающихся налоговых санкций. По дебету счета 99 в течение отчетного года отражаются убытки (потери, расходы), по кредиту – прибыли (доходы) организации. Сопоставление дебетового и кредитового оборотов счета 99 за отчетный период показывает конечный финансовый результат отчетного периода [1]. Таким образом, прибыль является конечным финансовым результатом предпринимательской деятельности фирм и в общем виде представляет собой разницу между ценой продукции и ее себестоимостью, а по предприятию предполагает разность между выручкой от реализации продукции и себестоимостью реализованной продукции. На уровне предприятия чистый доход принимает форму прибыли. Рассмотрим основные показатели прибыли (убытков) (рис. 2). Основные показатели прибыли (убытков) Валовая прибыль − определяется как разница между выручкой от продажи продукции (товаров, работ, услуг) (минус НДС, акцизы и другие обязательные платежи) и себестоимостью реализованной продукции (товаров, работ, услуг)

Прибыль (убыток) от продаж – определяется как разница между валовой прибылью и управленческими расходами и расходами на продажу

Прибыль (убыток) до налогообложения − определяется как сумма прибыли (убытков) от продаж и прочих доходов, уменьшенных на сумму прочих расходов

Чистая прибыль (убыток) отчетного периода − определяется как разница между прибылью (убытком) до налогообложения и налоговыми и другими обязательными платежами из прибыли

Рисунок 2 – Основные показатели прибыли или убытков Данные показатели (рис. 2) включаются в форму №2 «Отчет о финансовых результатах». Используя свою прибыль, предприятия принимают участие: 1) в формировании государственного бюджета и бюджетов разных уровней; 2) в социальных программах своих регионов;

39 3) оказывают влияние на развитие политических событий. Система показателей финансовых результатов включает в себя как абсолютные (прибыль), так и относительные показатели (рентабельность) эффективности использования. Таким образом, прибыль, наряду с суммой амортизационных отчислений, является основным источником финансирования капитальных вложений, осуществления воспроизводства основных средств, пополнения собственных оборотных средств, материального стимулирования работников, затрат на социальное развитие. Что касается рентабельности, то для исчисления данного показателя существует определенная последовательность: 1) определение чистого дохода; 2) определение стоимости производственных фондов; 3) расчет нормы рентабельности, как отношения чистого дохода к стоимости производственных фондов. Существуют такие виды рентабельности (рис. 3). Рентабельность Рентабельность продаж – показывает долю прибыли в каждом заработанном рубле Рпр. = Чистая прибыль / Выручка от реализации прод.

Рентабельность активов – показывает способность активов компании порождать прибыль

Рентабельность собственного капитала – показывает отдачу на инвестиции акционеров в данное предприятие Рск= Чистая прибыль / Собственный капитал

Ра= Финансовый результат от операционной деятельности/ Средняя величина активов за период

Рентабельность продукции – характеризует эффективность и экономическую целесообразность производства или продажи конкретного товара Р= Чистая прибыль / Себестоимость

Рисунок 3 – Показатели рентабельности Показатель рентабельности производства является основным показателем результативности деятельности предприятия. Использовать показатели рентабельности обязательно даже в малом бизнесе. Не смотря на простоту ведения бухгалтерского учета и отсутствие полноценного баланса, субъектом малого предпринимательства необходимо знать, насколько эффективно работает бизнес. Таким образом, показатели рентабельности позволяют установить зависимость издержек и дохода [2]. Рассмотрим формирование финансовых результатов на примере Донецкой кондитерской фабрики ООО «Лаконд». Горизонтальный анализ финансовых результатов показал, что на предприятии все показатели, которые касаются дохода или прибыли уменьшились в среднем на 35% (табл. 1). Таблица 1 – Анализ финансовых результатов ООО «Лаконд» Показатели 1. Чистый доход от реализации (ЧД) 2. Себестоимость реализованной продукции (СРП) 3. Валовая прибыль (ВП) 4. Административные расходы (Ар.)

5. Расходы на сбыт (РСБ) 6. Прибыль от реализации (Пр.)

Изменение Отчетный Предыдущий +/-, темп год (2017), год (2016), тыс. прироста, тыс. руб. тыс. руб. руб. % 296536 243579 52957 8625 38231 6101

312870 245982 66888 20775 36684 9429

-16334 -2403 -13931 -12150 +1547 -3328

-5,22 -0,98 -20,83 -58,48 +4,22 -35,30

40 Изменение Отчетный Предыдущий +/-, темп год (2017), год (2016), тыс. прироста, тыс. руб. тыс. руб. руб. %

Показатели 7. Прибыль от прочей операционной деятельности (Пдр.оп.)

8. Прибыль от операционной деятельности (Поп.)

9. Прибыль от обычной деятельности (Поб.д.)

10. Налог на прибыль (Нпр.)

11. Чистая прибыль (ЧП)

1926

2860

-934

-32,66

3545 1302 232 1070

7305 4888 887 4001

-3760 -3586 -655 -2931

51,47 -73,36 -73,84 -73,26

Динамика снижения прибыли катастрофическая, при отсутствии кардинальных изменений по показателям «Чистая прибыль» и «Прибыль от обычной деятельности» предприятию грозит выход из зоны прибыльности [4]. Показатели рентабельности являются обязательными элементами анализа и оценки финансового состояния предприятия (табл. 2). Таблица 2 – Показатели рентабельности ООО «Лаконд», % Показатели

Изменения +, темп роста

2016

2017

P q

3,01

2,06

-0,95

0,68

оп ) q

2,33

1,20

-1,13

0,52

1,28

0,36

-0,92

0,28

5,55

3,35

-2,2

0,60

2,35

0,59

-1,76

0,25

5,28

1,41

-3,87

0,27

26,60

18,18

-8,42

0,68

11,68

6,69

-4,99

0,57

1.Рентабельность продукции по прибыли от реализации ( R ) 2.Рентабельность продукции по операционной прибыли ( R

3.Рентабельность реализованной продукции по чистой прибыли чп ) q

(R

4.Рентабельность активов по прибыли от реализации (прибыли р об ) а

от обычной деятельности): ( R

чп ) а

5.Рентабельность активов по чистой прибыли ( R

чп ) ск р од 7.Рентабельность необоротных активов ( R ) на р од 8.Рентабельность перманентного капитала ( R ) пк

6.Рентабельность собственного капитала ( R

Все рассмотренные показатели рентабельности в 2017 г. по сравнению с 2016 г. снизились, т.к. предприятие неэффективно использует свои ресурсы. Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборачиваемости его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики различных финансовых коэффициентов оборачиваемости (табл. 3) [3]. Таблица 3 – Показатели оборачиваемости ООО «Лаконд» На На начало конец года года

Показатели 1.Коэффициент общей оборачиваемости капитала (активов) ( О

ка

2.Коэффициент оборачиваемости мобильных активов ( Оа ) о

)

Изменения темп +, роста, %

1,84

1,63

-0,21

88,59

2,33

1,99

-0,34

85,41

41 На На начало конец года года

Показатели 3.Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств (запасов) ( Оz ) 4.Коэффициент оборачиваемости готовой продукции( Огп ) 5.Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности ( Одз ) 6.Средний период оборота дебиторской задолженности ( Тдз ), дни 7.Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности( Окз ) 8.Средний период оборачиваемости кредиторской задолженности ( Ткз ), дни 9.Коэффициент оборачиваемости собственного капитала ( Оск )

Изменения темп +, роста, %

9,71

5,80

-3,91

59,73

35,29 2,86 127,62 5,42

10,29 3,59 101,67 4,49

-25 +0,73 -25,95 -0,93

29,16 125,52 79,67 82,84

67,34

81,29

+13,95

120,72

4,08

3,92

-0,16

96,08

10.Средний период оборота мобильных активов ( Та ), дни

156,65

183,42

+26,77

117,09

11.Средний период оборота запасов ( Тz ), дни 12.Период операционного цикла (Тоц), дни 13.Период финансового цикла (Тфц), дни

37,59 165,21 97,87

62,93 164,60 83,31

+25,34 -0,61 -14,56

167,41 99,63 85,12

о

Коэффициент оборачиваемости готовой продукции снизился на 25 оборотов, что означает снижение спроса на готовую продукцию, а впоследствии снижение цен на товары и снижение прибыли. Спрос на продукцию может падать и из-за снижения его популярности. Это может произойти как из-за смены рыночных или модных тенденций, так и по многим другим причинам. В такой ситуации стоит учитывать, что модные тенденции цикличны, и через некоторое время продукция вновь может стать популярной, а пока спрос на нее падает, необходимо найти новый способ продвижения своего товара. Необходимо изучить конкурентов той же отрасли, усовершенствовать свой товар или ввести новинку, а также проводить рекламные акции, тогда покупатели заинтересуются, и прибыль начнет увеличиваться. Список литературы: 1. Грибов В.Д., Грузинов В.П. Экономика предприятия: Учебное пособие. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 336 с.

2. Ендовицкий Д.А. Формирование и анализ показателей прибыли организации / Д.А. Ендовицкий // Экономический анализ: теория и практика. – 2004. – № 11. – С. 14-25.

3. Ефимова О.В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений. М.: Омега-Л, 2014. – 348 с.

4. Жминько А.Е. Сущность и экономическое содержание прибыли / А.Е.Жминько // Эконом. анализ. – 2008. – № 27. – С. 60-66. ТЕОРИТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО РЕЗУЛЬТАТА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ Полянская К.Н. Студентка 3 курса гр. ЭФК -16 Научный руководитель к.э.н., доцент Рябич О.Н. Донецкий национальный технический университет Аннотация. В статье исследуется сущность понятий «прибыль», «финансовый результат деятельности предприятия», а также значимые аспекты анализа финансового результата деятельности предприятия Ключевые слова: прибыль, финансовый результат, финансовый анализ.

42 Еще со времен Л.Пачоли, великого итальянского математика, жившего в 15 веке, прибыль выступает как цель деятельности коммерческого предприятия. «Цель каждого купца заключается в получении законной и соответственной прибыли как источника своего существования » - говорил Л.Пачоли. Сущность понятия «прибыль» изменялась в процессе развития экономической среды. Адам Смит в свих трудах рассматривал прибыль как результат обращения капитала и торговых операций. Карл Маркс писал: « прибыль – прибавочная стоимость продукции, сформированная в результате труда занятых в процессе производства работников. Сегодня понятие прибыли отражает результаты производственной и коммерческой деятельности организации. Являясь основой бизнеса, целью и задачей предпринимательства, прибыль является одним из важнейших объектом анализа. Изучение уровня, условий, колебаний в соответствии с самыми разными факторами влияния и условиями позволяет планировать дальнейшую деятельность и развитие компании. Целью данного исследования является определение значимых аспектов анализа финансового результата деятельности предприятия. Прибыль(убыток) хозяйствующего субъекта формируют: финансовый результат основной деятельности как разница между выручкой от продаж и полной себестоимостью проданной продукции, финансовый результат от продажи материальных ценностей и другого имущества, сальдо прочих доходов и расходов, не связанных с основной деятельностью организации. Формирование прибыли предприятия происходит под влиянием внутренних и внешних факторов. Наиболее значимые факторы рассмотрим в таблице 1. Таблица 1 – Факторы, влияющие на формирование финансового результата Факторы, влияющие на формирование финансового результата Внешние Внутренние Мировой финансовый кризис, состояние экспорта, зависимость от импорта

Объѐмы и качество проданной продукции, товаров и услуг

Цены на топливо, энергию, регулируемые государством отпускные цены на некоторые товары

Политика ценообразования на предприятии

Нормы амортизации

Уровень себестоимости и других затрат

Система налогообложения

Качество менеджмента разных уровней

Нарушения дисциплины со стороны партнѐров

Технический уровень производственных фондов

Объем и качество природных ресурсов

Материальное положение и экономическая заинтересованность

Как положительный финансовый результат прибыль выполняет 4 основные функции, изображенные на рисунке 1. В целях повышения конкурентоспособности на рынке предприятия обязаны уделять особое внимание вопросам увеличения прибыли, ведь только в этом случае предприятие способно повышать свою эффективность, стимулировать свою деятельность, а также создавать финансовую основу для ее расширения. Поэтому задача улучшения финансового результата является очень важной для хозяйствующего субъекта.

43

Основные функции прибыли Оценочная •позволяет оценить результативность деятельности предприятия

Стимулирующая •стимулирует работу всех участников производства

Фискальная •является источником доходов бюджета

Воспроизводственная •финансируется развитие производства и социальной сферы

Рисунок 1 – Основные функции прибыли В условиях рыночной экономики предприятие использует финансовые результаты деятельности для планирования своей финансово-хозяйственной деятельности и анализа внутренних и внешних условий. Целями проведения анализа финансового результата деятельности предприятия являются: оперативное обеспечение руководства предприятия и его финансовоэкономических служб данными, позволяющими оценить результаты деятельности предприятия; сравнение результатов деятельности предприятия с предыдущим годом, рядом прошедших финансовых периодов, с бизнес-планом и результатами деятельности конкурентов; обнаружение факторов, влияющих на изменение показателей финансовых результатов; разработка мероприятий по максимизации прибыли предприятия; разработка мероприятий по эффективному использованию прибыли предприятия. Для достижения поставленных целей в процессе анализа финансового результата решаются следующие задачи: разработка механизма анализа финансовых результатов, позволяющего своевременно получать достоверную и полную информацию для его проведения в различных направлениях и соответствующих уровнях; анализ и оценка достигнутого уровня прибыли предприятия в абсолютных и относительных показателях; анализ взаимосвязи затрат, объема производства и прибыли в целях максимизации ее величины; анализ использования прибыли; постоянныйконтроль за формированием финансовых результатов; выявление резервов увеличения суммы прибыли и уровня рентабельности и прогнозирование их величины; оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения прибыли и рентабельности; выявление и измерение влияния отдельных факторов, которые влияют на финансовый результат;

44 выявление резервов и их использование для повышения прибыли и рентабельности предприятия; определение тенденций изменения финансового состояния. Решение данных задач направлено на изучение источников образования прибыли, оценку и анализ ее распределения и использования в интересах собственников, инвесторов, менеджеров и трудового коллектива предприятия, государства в целом. В структуру анализа финансового результата деятельности предприятия по международным стандартам включаются: методика факторного анализа прибыли в системе директ-костинг с использованием маржинального дохода; методика анализа рентабельности в системе директ-костинг, включая анализ рентабельности издержек в целом по предприятию, анализ рентабельности продаж, анализ рентабельности совокупного капитала; методика предельного анализа и оптимизации прибыли с применением бухгалтерско-аналитического, графического и статистического способов определения оптимального объема производства. Анализ финансового результата деятельности предприятия включает в качестве обязательных элементов такие виды исследования: 1.Горизонтальный анализ Изменение каждого показателя за текущий анализируемый период;

2.Вертикальный анализ Исследование структуры соответствующих показателей и их изменений;

3.Факторный анализ Исследование влияния отдельных факторов на размер прибыли

4.Трендовый анализ Изучение в обобщенном виде динамики изменения финансовых показателей за ряд отчётных периодов.

Рисунок 2 – Виды анализа Таким образом, анализ финансового результата деятельности предприятия позволяет обосновать плановую величину прибыли, оценить полученные результаты в соотношении с разработками бизнес-плана. Дает возможность рассчитать влияние факторов на отклонения полученной от плановой, выявить явные и скрытые резервы для положительной динамики и интенсификации роста прибыли, пути ее эффективного использования в ближней и дальней перспективе. Список литературы: 1. Давыдова Е.Ю., Мусурманкулов Ж.Ж. Финансовый результат предприятия как объект оценки и анализа // Территория науки. 2017. №4.

2. Медведева И.В. Анализ финансовых результатов организации // Молодой учѐный.

2016. №21.2.

3. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие / -М.: ИНФРА-М, 2001.

45 4. Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности -М.: ИНФРА-М, 2001.

5. Иванова М.А., Лапина М.Г. Необходимость анализа показателей прибыли для эффективного функционирования предприятия. Экономика и управление: проблемы, решения. 2017. №10. ПОКАЗАТЕЛИ КРАТКОСРОЧНОЙ ЛИКВИДНОСТИ Провоторова В.А. Научный руководитель к.э.н., доцент Устинова Л.Н. Донецкий национальный технический университет Аннотация. Для понимания, является ли субъект предпринимательской деятельности финансово устойчивым, необходимо ответить на вопрос: достаточно ли у него денежных средств для покрытия своих краткосрочных обязательств, когда для этого наступит срок? Если ответ на поставленный вопрос оказался отрицательным, то предприятие имеет значительные финансовый трудности вне зависимости от размеров получаемой прибыли. В данной статье рассмотрены показатели краткосрочной ликвидности, их значение, расчет и допустимые значения. Ключевые слова: оборотный капитал, краткосрочная ликвидность, коэффициент, оборачиваемость, текущие активы, текущие обязательства. В современных рыночных условиях любой субъект предпринимательской деятельности должен непрерывно проводить оценку финансового состояния и своевременно вносить коррективы. В краткосрочной перспективе критерием оценки финансового состояния предприятия выступает его ликвидность и платежеспособность. Понятие «ликвидность» подразумевает беспрепятственную трансформацию имущества (активов) предприятия в денежные средства. Следовательно, чем меньше времени требуется для осуществления данного процесса, тем выше ликвидность актива. Таким образом, ликвидность предприятия – это его способность превратить свои активы в денежные средства для погашения краткосрочных обязательств. Оценку ликвидности предприятия осуществляют с помощью системы финансовых коэффициентов, которые позволяют сопоставить стоимость текущих активов, имеющих различную степень ликвидности, с суммой текущих обязательств. К ним относят: – коэффициент общей ликвидности (коэффициент покрытия); – коэффициент текущей ликвидности (коэффициент быстрой ликвидности); – чистый оборотный капитал. Коэффициент общей ликвидности характеризует способность предприятия обеспечить свои краткосрочные обязательства по наиболее легко реализуемой части активов – оборотным средствам. Этот коэффициент дает наиболее общую оценку ликвидности активов. Поскольку текущие обязательства предприятия погашаются, в основном, за счет текущих активов, для обеспечения нормального уровня ликвидности необходимо, чтобы стоимость текущих активов превышала сумму текущих обязательств [1]. Коэффициент общей ликвидности рассчитывается по формуле: (1) где: ТА – текущие активы; ТО – текущие обязательства. Значение коэффициента должно превышать 1, однако, существуют такие виды деятельности, при которых предприятия могут функционировать и с более низкими значениями данного показателя. Если же значение коэффициента значительно превышает 1, то это свидетельствует о том, что предприятие обладает значительным объемом свободных ресурсов, которые сформировались благодаря собственным источникам. С позиции

46 кредиторов предприятия такой вариант формирования оборотных средств является наиболее приемлемым. Одновременно, с точки зрения менеджера, значительное накопление запасов на предприятии, отвлечение средств в дебиторскую задолженность может быть связано с неэффективным управлением активами. Коэффициент общей ликвидности имеет существенный недостаток, т.к. он не учитывает состав текущих активов. Так, одни могут быть более, а другие менее ликвидными. Из-за этого у предприятий возникают проблемы с деньгами, а значение коэффициента текущей ликвидности остается высоким [2]. Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть текущих обязательств предприятие способно погасить за счет наиболее ликвидных оборотных средств, а именно, денежных средств и их эквивалентов, финансовых инвестиций, и дебиторской задолженности. Данный показатель рассчитывается по следующей формуле [3]: (2) где: ОА – оборотные активы; З – запасы. Коэффициент показывает платежные возможности предприятия по погашению текущих обязательств при условии своевременного осуществления расчетов с дебиторами. Вывод запасов из состава текущих активов объясняется тем, что они могут оказаться неликвидными. На практике бывают ситуации, когда у предприятия коэффициент общей ликвидности является постоянной величиной, а коэффициент текущей ликвидности постоянно падает. Это дает возможность увидеть, что запасы растут относительно денег и дебиторской задолженности [2]. Рассмотренные коэффициенты широко применяются для оценки краткосрочной ликвидности предприятия, но имеют общий недостаток. Коэффициенты общей и текущей ликвидности рассчитываются в статике и позволяют увидеть положение дел лишь на дату составления баланса. Во избежание указанного недостатка применяют показатель потока денежных средств, поступающих на предприятие в будущем. Считается, что это более надежный индикатор платежеспособности компании [2]. С помощью показателя чистого оборотного (рабочего) капитала можно получить более динамичное представление. Чистый оборотный капитал (чистый рабочий капитал) показывает в краткосрочной перспективе способность предприятия осуществлять текущие платежи и использовать деньги на свое развитие [4]. Рабочий капитал (РК) рассчитывается по формуле: (3) Текущие активы иначе еще называются оборотными или краткосрочными активами в виде: 1) высоколиквидных активов: а) денежные средства в банках; б) наличные деньги в кассе; в) ликвидные ценные бумаги; г) дебиторская задолженность.

2) запасов: а) готовая продукция; б) сырье; в) незавершенное производство; г) другие материалы. В свою очередь, текущие обязательства – это краткосрочные пассивы: 1) расчеты с поставщиками и кредиторами (кредиторская задолженность); 2) краткосрочные банковские и прочие ссуды (в том числе овердрафты); 3) задолженность перед персоналом (зарплата и т.д.); 4) налоги и прочие начисления.

47 В итоге, коэффициент чистого рабочего капитала показывает, сколько у компании останется денег после выплаты всей краткосрочной задолженности за счет оборотных активов, которые являются наиболее ликвидной группой. Как следствие, именно эту сумму предприятие может направить на дальнейшее укрепление своих позиций в отрасли, – это его свободные денежные средства, без обременений. Положительное значение данного показателя говорит о наличии денежных средств у субъекта хозяйственной деятельности. Предприятие финансово устойчиво и способно отвечать по своим краткосрочным обязательствам; т.е. является ликвидным и кредитоспособным. Отрицательное же значение свидетельствует об обратном,– определенном денежном дефиците, утрате компанией своей платежеспособности. Она не в состоянии покрыть свои текущие обязательства с использованием существующих оборотных активов. Следует отметить, что наличие большого размера рабочего капитала говорит о нерациональном использовании денежных средств, что влияет на рентабельность деятельности предприятия. Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала в традиционном понимании трактуется как количество полных оборотов (раз), совершаемых оборотным капиталом за анализируемый период времени и рассчитывается путем деления выручки предприятия на чистый оборотный капитал. Однако ирландский ученый-экономист Кяран Уолш предложил рассчитывать этот показатель не как количество оборотов, которые совершает оборотный капитал, а как часть рабочего капитала необходимую для получения определенного уровня выручки. Это позволит наиболее точно оценить краткосрочную ликвидность предприятия. Формула расчета предлагается следующая: (4) где В – выручка от реализации. При определении значения данного показателя необходимо учитывать текущие операции, данные отчета о прибылях и убытках. Данный коэффициент позволяет выявить тенденции, которые незаметны при использовании других коэффициентов ликвидности. А именно, могут возникнуть ситуации, когда значения коэффициентов общей и текущей ликвидности остаются неизменными, а значение данного коэффициента падает. Это может возникнуть вследствие быстрого роста дохода от продаж при неизменной величине рабочего капитала. Важно отличать ситуацию с дефицитом оборотных средств и ситуацию заданную определенным способом управления менеджера, при котором предприятие использует меньше оборотных средств, что оценивается положительно. Поэтому в процессе управления следует стремиться к снижению отношения рабочего капитала к доходам от продаж, что достигается путем существенного сокращения запасов. Список литературы: 1. Показатели ликвидности [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://finadmin.com/finansovyij-analiz/8-pokazateli-likvidnosti.html 2. Уолш К. Ключевые показатели менеджмента. 4-е изд. – К.: 2016г.

3. Анализ финансового состояния предприятия [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://afdanalyse.ru/publ/finansovyj_analiz/fin_koefitcienti/koef_likv/3-1-0-5 4. Чистый оборотный капитал [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://www.OpenTrainer.ru/articles/chistyy-oborotnyy-kapital-nwc/

48 ТЕОРИЯ И ПРАКТИКА АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ Прощенко А.А. Научный руководитель к.э.н., доцент Решетникова Т.П. Донецкий национальный технический университет Одной из характеристикстабильности предприятия служит его финансовая устойчивость. Данная категория зависит, как от стабильности экономической среды, в рамках осуществления деятельности предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственнохозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости фирмы. После того, как дана общая оценка имущественного состояния предприятия и его изменения за отчетный период, следующей важной задачей анализа финансовогосостояния является исследование финансовой устойчивости предприятия. Финансовая устойчивость – это состояние счетов предприятия, гарантирующие его постоянную платежеспособность. В настоящее время в экономической литературе не выработан единый подход к определению сущности определений финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. По мнению докторов экономических наук А.Д. Шеремета и Е.В. Негашева, финансовая устойчивость является одной из важнейших характеристик финансового состояния предприятия. Е.В. Негашев и А.Д. Шереметпредложили свою классификацию финансового состояния предприятия по степени его финансовой устойчивости. Для оценки финансовой устойчивости предприятия они рекомендовали определенную, только ей присущую систему показателей, в которую не входят показатели платежеспособности, ликвидности, рациональности размещения и использования имущества. Этого же мнения придерживается в своей работе и доктор экономических наук, профессор О.В. Ефимова, хотя она не дает определения сущности финансового состояния и финансовой устойчивости. Например, по мнению кандидатов экономических наук М.С. Абрютина и А.В. Грачев: «Финансовая устойчивость предприятия есть не что иное, как надежно гарантированная платежеспособность, независимость от случайностей рыночной конъюнктуры и поведения партнеров». Доктор экономических наук В.В Бочаров сужает круг вопросов и рассматривает в своей работе анализ финансового состояния и анализ финансовой устойчивости как два независимых и самостоятельных направления исследования финансовой деятельности предприятия. Согласно его работе, оценка финансовой устойчивости включает анализ платежеспособности, ликвидности и обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами. Таким образом, для оценки уровня финансовой устойчивости используют следующие показатели: - коэффициент финансовой автономии (независимости); - коэффициент финансовой зависимости (коэффициент концентрации заѐмного капитала); - коэффициент финансового риска (плечо финансового рычага); - коэффициент маневренности собственного капитала; - коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами запасов; - коэффициент соотношения дебиторской задолженности и кредиторской задолженности. В ходе научно-исследовательской работы был проведен анализ финансового состояния и исследована финансовая устойчивость одного из предприятий пищевой промышленности. ПАО "Винтер" - один из крупнейших производителей мороженого, это

49 предприятиебыло создано в 1994 году на базе одного из старейших предприятий города Донецка "Главхолод" ѐмкостью 2700 тонн и которое начало свою деятельность в 1932 году. Таблица 1 – Показатели финансовой устойчивости ПАО «Винтер» Показатели 1.Коэффициент финансовой автономии (Кавт.)

2.Коэффициент финансовой зависимости Кфзав 3.Коэффициент финансового риска (Кф.риска) 4.Коэффициент маневренности собственного капитала (Кман.)

5.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами запасов (Ко.с.с.)

6.Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности (Кдз/кз)

На начало года

На конец года

0,38 -

0,77 -

Изменения темп +, роста, % 0,39 202,63 -

-0,98

3,12

4,1

-318,4

-1,7

-9,54

-7,84

5,61

0,09

0,005

-0,085

5,55

«Винтер» с самого начала зарекомендовал себя как производитель качественной и натуральной продукции. Основным видом деятельности предприятия является производство мороженого (в вафельном стаканчике, на палочке, фруктовое, рожки, замороженные соки, семейное мороженое и торты). Торговая марка «Винтер» успешно работает на рынке мороженого уже долгое время. За это время потребители стали доверять данной марке и на сегодня ПАО "Винтер" – это серьѐзный и надѐжный партнѐр, с которым работают многие торговые предприятия Донецкой Народной Республики. Из пяти вышеперечисленных коэффициентов финансовой устойчивости, рассчитаем несколько показателей на основе данных финансовой отчетности ПАО «Винтер»: СК 1. Коэффициент финансовой автономии по формуле: Кавт. , ВБ где, СК – собственный капитал ВБ – валюта баланса Е с 2. Коэффициент маневренности собственного капитала: Кман.

U с 3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами Е с запасов: Ко.с.с.

Z 4. Коэффициент соотношения дебиторской задолженности и кредиторской ДЗ задолженности: Кдз/ кз КЗ где, ДЗ – дебиторская задолженность На базе приведенных расчетов можно сделать выводы об оценке финансовой устойчивости ПАО «Винтер». У данного предприятия устойчивая платежная готовность, достаточная обеспеченность собственными оборотными средствами и эффективное их использование с хозяйственной целесообразностью, четкая организация расчетов, наличие устойчивой финансовой базы. Таким образом, финансовая устойчивость - это экономическая категория, выражающая такую систему экономических отношений, при которых предприятие формирует платежеспособный спрос, способно при сбалансированном привлечении кредита обеспечивать за счет собственных источников активное инвестирование и прирост оборотных средств, создавать финансовые резервы, участвовать в формировании бюджета.

50 Список литературы: 1. Бердникова, Т. Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия : учеб. пособие для вузов / Т. Б. Бердникова. – М. : ИНФРА-М, 2013. – 214 с.

2. Любушин, Н.П. Анализ финансового состояния организации: учебное пособие / Н.П. Любушин. – М.: Эксмо, 2012. – 256 с.

3. Мельник, М. В., Герасимова Е. Б. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие. – М.: Инфра-М, 2012. – 192 с. ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ Рипная К.Р. Студент 4 курса гр.ЭФК-15 Научный руководитель к.э.н., доцент Устинова Л.Н. Донецкий национальный технический университет Аннотация. В постоянно меняющихся условиях особенно важно своевременно анализировать и прогнозировать основные показатели финансовой деятельности организации для быстрого принятия решений. Прогноз финансового результата на очередной финансовый год и плановый период разрабатывается ежегодно в целях определения тенденции изменения показателей, из которых формируется финансовый результат организации. Ключевые слова: финансовый результат, временной ряд, показатель, базовый показатель, прогноз, прогнозирование, прогнозная выручка, производный показатель, финансовый результат организации Прогноз финансового результата, необходим не только для менеджеров организации для принятия управленческих решений, но и для оценки кредитором вероятности возврата кредита, инвестором – рентабельности, возможных рисков при вложении денежных средств в проект организации. Под прогнозом понимается научно обоснованная гипотеза о вероятном будущем состоянии экономической системы и экономических объектов и характеризующие это состояние показатели. Разработку, составление прогнозов называют прогнозированием. Прогнозирование широко используется на предварительных стадиях разработки планов и программ как инструмент научного предвидения, вариантного анализа, получения дополнительной информации при выработке решений. При ежегодном формировании прогноза и его анализе предприятие сможет делать выводы о достижении или не достижении уровня фактических значений показателей прогноза по отношению к прогнозным значениям показателей, о причинах данных отклонений, факторах, повлиявших на уровень фактических значений показателей прогноза, и разрабатывать предложения по повышению эффективности прогнозирования. Любое прогнозирование экономических явлений и процессов должно включать в себя следующие этапы: постановка задачи и сбор необходимой информации; первичная обработка исходных данных; определение возможных методов прогнозирования; оценка параметров данных методов; исследование качества выбранных методов и выбор лучшего метода; построение прогноза; содержательный анализ полученного прогноза [2; с. 9]. При прогнозировании финансовых результатов следует учесть ряд факторов влияющих на их повышение (рисунок 1).

51 Факторы, влияющие на прогнозирование финансовых результатов

Внутренние

Внешние

Производственные

Внепроизводственные

Экстенсивные

Интенсивные

Рисунок 1 – Классификация факторов, влияющих на прогнозирование финансовых результатов Факторы делятся на две основные группы: 1. Внутренние факторы – факторы, которые осуществляют воздействие на размер прибыли предприятия через увеличение объема выпуска и реализации продукции, улучшение качества продукции, повышения отпускных цен и снижение издержек производства и реализации продукции.

2. Внешние факторы – эти факторы не зависят от деятельности предприятия, но могут оказывать значительное влияние на величину прибыли. Производственные факторы – это факторы, которые непосредственно влияют на производство; интенсивные – качественные изменения, экстенсивный – количественное изменение. Внепроизводственные факторы – снабженческо-сбытовая и природоохранная деятельность, социальные условия труда и быта и др. Экстенсивные факторы воздействуют на процесс получения прибыли через количественные изменения: объема средств и предметов труда, финансовых ресурсов, времени работы оборудования, численности персонала, фонда рабочего времени и др. Интенсивные факторы воздействуют на процесс получения прибыли через «качественные» изменения [5]: – повышение производительности оборудования и его качества; – использование прогрессивных видов материалов и совершенствование технологии их обработки; – ускорение оборачиваемости оборотных средств; – повышение квалификации и производительности труда персонала; – снижение трудоемкости и материалоемкости продукции; – совершенствование организации труда и более эффективное использование финансовых ресурсов и др. Период прогнозирования предприятие определяет самостоятельно, он может быть как от месяца, так и на долгосрочный период. Выбор периода зависит от цели прогнозирования и наличия достоверной исходной информации [4]. При большой погрешности имеющихся данных бессмысленно производить прогнозные расчеты. Для оценки влияния на финансовый результат деятельности организации вероятных изменений основных факторов (объем производства, цена на реализацию продукции, уровень себестоимости продукции и другие) прогнозные расчеты можно производить по нескольким вариантам с различными исходными данными [1].

52 Все методы прогнозирования финансовых результатов организации можно разделить на 3 группы: 1. Стохастические – методы, которые носят вероятностный характер прогноза, и точность его получения зависит от количества используемых показателей. Стохастические методы считаются самыми сложными по количеству используемых алгоритмов. Результаты прогнозирования, полученные методами статистики, подвержены влиянию случайных колебаний данных, что может иногда приводить к серьезным просчетам.

2. Метод экспертных оценок – метод анализа и оценки экономических процессов, выработки управленческих решений на основе мнения квалифицированных экспертов. Данный метод включает в себя опрос экспертов по определенным схемам и обработку полученных результатов. На практике, данный метод предполагает использование опыта и знаний руководителей различных подразделений организации (торговое, финансовое и т. д.), что обеспечивает принятие решения наиболее рациональным и быстрым образом. Недостатком метода является снижение или даже полное отсутствие персональной ответственности за сделанный прогноз. Экспертные оценки делаются не только для прогнозирования значений финансовых показателей, а, в первую очередь, для применения в аналитической работе: для разработки пороговых значений контролируемых показателей, весовых показателей и т. д.

3. Детерминированные методы. Они предполагают наличие функциональных или жестко детерминированных связей, когда каждому значению факторного признака соответствует вполне определенное неслучайное значение результативного признака. Форма отчета о финансовых результатах, представляет собой табличную реализацию жестко детерминированной факторной модели, связывающей результативный признак (чистой прибыль) с факторами (выручка от реализации, себестоимость, прочие расходы и др.). В прогнозировании финансового результата наиболее распространенным методом является метод пропорциональных зависимостей детерминированной модели, так как он позволяет наиболее точно спрогнозировать финансовые показатели [3]. Точность прогноза зависит от правильности выбора метода прогнозирования в том или ином конкретном случае. Однако, это не означает, что в каждом случае применима только какая-нибудь одна модель. Вполне возможно, что в ряде случаев несколько различных моделей выдадут относительно надежные оценки. Таким образом, прежде чем выбрать и использовать определенную модель для составления прогноза, целесообразно проверить модели на объективность, точность и эффективность, то есть спрогнозировать по имеющимся данным показатели за отчетный период и сравнить полученные прогнозные данные с фактическими и их отклонения. Также стоит учитывать при прогнозе как количественные, так и качественные факторы, влияющие на финансовый результат и с помощью метода экспертных оценок откорректировать прогнозные показатели. Список литературы: 1. Белевич В. А., Скипин Д. Л. Механизм формирования прибыли в отечественной и зарубежной практике // Интеллектуальный потенциал XXI века: ступени познания. – 2015. – № 17. – С. 116–122.

2. Дуброва Т. А. Статистические методы прогнозирования в экономике: Учебное пособие, практикум, тесты, программа курса / Дуброва Т. А., Архипова М. Ю. Московский государственный университет экономики, статистики и информатики. – М., 2014. – 136 с.; 3. Райзберг Б. А., Лозовский Л. Ш., Стародубцева Е. Б. Современный экономический словарь. 6-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2015. 494 с.

4. Скипин Д. Л., Марганова Р. Р. Современные подходы к прогнозированию финансовых результатов деятельности предприятия // Экономика и управление в XXI веке: тенденции развития. – 2014. – № 15. – С. 69–75.

5. Бланк И.А. Управление прибылью / И.А.Бланк. – Киев: Ника-Центр, 2001. – 554 с.

53 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ПЛАНИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НА ПРЕДПРИЯТИИ Сафронов Д.С. Студент 3 курса гр. ЭФК -16 Научный руководитель к.э.н., доцент Рябич О.Н. Донецкий национальный технический университет Аннотация. В статье исследованы теоретические основы планирования инвестиционной деятельности на предприятии. Особое внимание уделяется особенностям формирования направлений инвестиционной политики,этапами задачам инвестиционного планирования, оценке последствий реализации инвестиционных проектов. Ключевые слова: инвестиционная политика, планирование инвестиций, инвестиционный план Планирование инвестиций – это один из важнейших аспектов управления деятельностью на предприятии. Все решения относительно инвестиций по осуществлению реальных инвестиционных проектов и программ, вложению денежных средств в финансовые активы, а так же решения по их финансированию объективно взаимосвязаны, следовательно, их нельзя принимать по отдельности. В современном мире значение инвестиционного планирования очень велико, так как в ходе планирования выбирается направление бизнеса, разрабатываются планы его финансирования, планы производства, исследований, политики маркетинга и так далее. Все мероприятия по инвестиционной деятельности и их последствия должны быть просчитаны заранеедля предотвращения отрицательных финансовых результатов (убытков). Планирование способствует постановке абсолютно конкретных целей, которые, в свою очередь, служат мотивацией для инвестиционной деятельности и позволяют установить критерии необходимые для оценки результатов деятельности предприятия. Инвестиционное планирование – это процесс, в котором разрабатываются системы планов, плановых (нормативных) заданий и показателей, которые обеспечивают развитие предприятия с помощью необходимых инвестиционных ресурсов и способствующих повышению эффективности его инвестиционной деятельности. Выделяют три важнейших этапа инвестиционного планирования на предприятии (рис.1).

Прогнозирование инвестиционной деятельности Текущее планирование инвестиционной деятельности Оперативное планирование инвестиционной деятельности Рисунок 1 – Этапы инвестиционного планирования на предприятии Планирование инвестиций является одной из самых сложных задач в управлении предприятием. В процессе инвестирования очень важно учитывать различные аспекты деятельности компании, начиная от окружающей среды, показателей инфляции, налоговых

54 условий в стране в данной отрасли, состояния и перспектив развития рынка, в котором находится предприятие, наличия производственных мощностей, необходимых материальных ресурсов и заканчивая стратегией финансирования проекта инвестирования. Инвестиционное планирование включает следующие задачи: – определение необходимости инвестиций и потребности в инвестиционных ресурсах; – определение всевозможных источников финансирования и рассмотрение различных, связанных с этим, вопросов взаимодействия с инвесторами; – оценка стоимости источника и способа оплаты; – расчѐт финансовой эффективности инвестиций с учѐтом возврата заемных средств; – разработка подробного бизнес-плана проекта для предоставления потенциальному инвестору. Инвестиции существенно необходимы для того что бы обеспечить нормальное функционирование предприятия, стабильное финансовое состояние и максимизацию прибыли любого предприятия ихозяйствующего субъекта. Инвестиции необходимы для обеспечения конкурентоспособности предприятий, а соответственно товаров и услуг которые они производят. Без нихневозможно преодоление последствий износаосновных фондов (как морального, так и физического), приобретение ценных бумаг и инвестирования, то есть вложения средств в активы других предприятий, осуществление природоохранных мероприятий и т.д. Инвестиционная политика предприятия классифицируется в зависимости от ее направленности. С точки зрения направленности, выделяют инвестиционную политику, основанную на: повышении эффективности; усовершенствовании технологического оборудования, технологических процессов; формировании новых предприятий; внедрении принципиально нового оборудования и выход на новые рынки сбыта. Предприятие может выбирать различные виды своей инвестиционной политики. К таким видам относятся: – консервативная инвестиционная политика; – компромиссная или умеренная инвестиционная политика.

– агрессивная инвестиционная политика. Консервативная инвестиционная политика – это вариант политики инвестиционной деятельности предприятия, в которой приоритетной целью является минимизация уровня риска инвестиций. Когда осуществляется такая политика, инвестор не ставит цель максимизации текущего уровня прибыльности инвестиций, а так же не стремится к максимизации темпов роста капитала. Компромиссная или умеренная инвестиционная политика – такой вариант политики осуществления инвестиционной деятельности на предприятии, направлен на выбор таких объектов инвестирования, в которых уровень прибыльности и риска в наибольшей мере приближены к среднерыночным аналогичным показателям. Агрессивная инвестиционная политика – это такой вариант политики осуществления инвестиционной деятельности на предприятии, которая направленна на выбор таких объектов инвестирования, в которых уровни прибыльности и риска значительно выше таких же средних показателей на рынке. Разработка инвестиционной политики подразумевает определение целей предприятия в долгосрочной перспективе, выбор наиболее выгодных и перспективных вложений капитала, разработку приоритетов для развития предприятия, оценку альтернативных проектов для инвестирования, разработку маркетинговых,технологических, финансовых прогнозов, а так же оценку последствий реализации инвестиционных проектов. Инвестиционный план включает план реализации наиболее важных этапов для осуществления инвестиционного проекта во времени от начала его реализации до выпуска продукции и вывода предприятия на проектную мощность, а в некоторых случаях, где это

55 необходимо – до момента ликвидации производства.В данный план должна включаться следующая информация: – список этапов инвестиционной фазы осуществления инвестиционного проекта; – информация о сроках проведения работ по этапам, в том числе об отводе или аренде земельного участка, проведении изыскательских и проектных работ, выполнении монтажных, строительных, пуско-наладочных работ; – перечень необходимого оборудования, технологической оснастки, инструмента, специальных материалов, сроки их приобретения и поставки; – учебный план работ по подготовке кадров; – затраты которые можно спрогнозировать по инвестиционной фазе; – план вывода предприятия, производства на проектную (расчетную) мощность; – сведения о потенциальных источниках и условиях привлечения капиталов. В инвестиционный план обязательно должен включаться расчет стоимости аренды (строительства) и ремонта в соответствии с проектно-сметной документацией,обоснование и расчет капитальных вложений, приобретение оборудования и других основных средств, нематериальных активов и прочего капитала, общая сумма необходимых инвестиций для реализации бизнес-проекта. При разработке инвестиционного плана необходимо предусмотреть: 1. Достижение экономического, научно-технического и социального эффекта от рассматриваемых мероприятий – для каждого объекта инвестирования используют специфические методы оценки эффективности, а после отбирают те проекты, которые при прочих равных условиях обеспечивают предприятию максимальную эффективность инвестиций; 2. Получение предприятием наибольшей прибыли на вложенный капитал при минимальных инвестиционных затратах (капиталовложениях) 3. Правильное и рациональное распоряжение средствами на реализацию неприбыльных инвестиционных проектов, то есть снижение расходов для достижения соответствующего социального, научно-технического и экологического эффекта реализации этих проектов; 4. Использование предприятием для повышения эффективности инвестиций государственной поддержки в форме бюджетных кредитов, налоговых льгот, и т.д.; 5.Минимизацию инвестиционных рисков, которые связаны с выполнением данных конкретных проектов; 6. Обеспечение ликвидности долгосрочных инвестиций. Таким образом,одним из наиболее важных аспектов управления деятельностью на предприятии является планирование инвестиций. Инвестиционное планирование предусматривает разработкумер включающую: обеспечение достаточной инвестиционной поддержки; необходимые темпы развития текущей деятельности предприятия; баланс максимального дохода с учетом допустимого уровня риска, ликвидность от инвестиций, возможности быстрого реинвестирования капитала при изменениях факторов внутренней и внешней среды; возможности реализации программ, которые бы способствовали социальному развитию коллектива предприятия. Список литературы: 1. Аньшин, В.М. Инвестиционный анализ. Учебно-практическое пособие / В.М.Аньшин. – М.: Дело, 2008.

2. Бланк, И.А. Инвестиционный менеджмент. Учебный курс / Бланк И.А. – К.: ЭльгаН, Ника-Центр, 2008.

3. Богатин, Ю.В. Инвестиционный анализ. Учебное пособие для вузов / Ю.В. Богатин.

– М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006.

4. Бочаров, В.В. Инвестиции. Учебник для вузов / В.В. Бочаров. – СПб.: Питер, 2009.

56 5. Бузова, И.А. Коммерческая оценка инвестиций. Учебник для вузов / под ред. В.Е. Есипова – СПб.: Питер, 2007. Котуков А.А. Источники формирования инвестиций и их классификация/ А.А. Котуков //Финансы и кредит. – 2008.

ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ДОСТИЖЕНИЯ ФИНАНСОВОГО РАВНОВЕСИЯ НА ПРЕДПРИЯТИИ Тимчишина М.В. Научный руководитель к.э.н., доцент Решетникова Т.П. Донецкий национальный технический университет Необходимым условием жизнедеятельности предприятия является, как известно, обеспечение его постоянной платежеспособности. Основной задачей финансового менеджмента является такая координация входящих и исходящих денежных потоков, чтобы в любое время предприятие было в состоянии выполнить свои текущие платежные обязательства. Этого можно достичь, соблюдая принципы прогнозирования финансового равновесия в долгосрочном периоде. Финансовое равновесие предполагает, что денежные поступления предприятия равны или превышают потребность в капитале для выполнения текущих платежных обязательств [1]. Для достижения финансового равновесия необходимо реализовать следующие мероприятия [2]: – ускорение оборачиваемости активов, за счет сокращения сверхнормативных активов по видам (производственные запасы, запасы готовой продукции, внеоборотные активы), ускорение оборачиваемости активов ведет к сокращению потребности в них; – возрастание доли чистой прибыли для производственного развития; – оптимизация налогового пресса на хозяйственный процесс в результате использования легальных схем снижения базы и ставок налогообложения; – рост чистого дохода за счет продвижения продукции на рынок; – реализация изношенного и неиспользуемого оборудования; – рост рентабельности продукции за счет использования эффективной ценовой политики и эффекта операционного рычага; – своевременное выявление и устранение недостатков финансовой деятельности предприятия и поиск дополнительных резервов и другие. Итак, применение данного комплекса мероприятий позволит предприятию устранить свою неплатежеспособность, восстановить финансовую устойчивость, стать конкурентоспособным и привлекательным для инвесторов. Можно сделать вывод, что, устойчивое финансовое состояние является итогом умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансовохозяйственной деятельности предприятия. Финансово-устойчивое предприятие имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, так как выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную платурабочим и служащим, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процента. Важным средством планомерной организации рационального потребления оборотных фондов является научно обоснованное установление меры максимального расхода вещественных элементов оборотных фондов на единицу продукции данного качества. Поэтому особое значение имеет нормирование производственного расхода сырья, материалов, топлива и электроэнергии. Норма расхода является плановым заданием,

57 определяющим максимальное количество конкретных видов сырья, материалов, топлива и энергетических ресурсов фиксированного качества, которое может быть израсходовано для производства единицы продукции [3]. Чтобы нормы расхода отвечали своему назначению, они должны быть научно обоснованными и прогрессивными. Прогрессивность норм расхода вещественных элементов оборотных фондов предполагает достижение при этом такого оптимального соотношения между всеми элементами производства, при котором обеспечивается максимальная экономия живого и овеществленного труда на единицу продукции [4]. Необходимо изучить дебиторскую задолженность, установить ее законность и сроки возникновения, выявить нормальную и неоправданную задолженность. На финансовое состояние предприятие влияет не само наличие дебиторской задолженности, а ее размер, движение и форма, т.е. чем вызвана эта задолженность. Различается нормальная и неоправданная задолженность. Неоправданная дебиторская задолженность представляет собой форму незаконного отвлечения оборотных средств и нарушения финансовой дисциплины. Таким образом, существующая система оценочных показателей позволяет вскрыть резервы для роста оборачиваемости и рентабельности оборотных средств, а также сократить продолжительность производственного и финансового циклов. Для того, чтобы наиболее наглядно рассмотреть эффективность управления оборотными активами на ПАО «Винтер» необходимопроанализировать финансовое состояние предприятия. Для проведения анализа финансового состояния ПАО «Винтер» рассчитаем основные технико-экономические показатели и занесем их в таблицу 1. Таблица1 – Технико-экономические показатели Отчетный Предыдущий Отклонения Показатели Темп роста год год (+/-) Выручка от реализации, 1 тыс.руб. Себестоимость реализованной 2 продукции, тыс.руб.

3 Валовая прибыль, тыс.руб. Прибыль (убыток) до 4 налогооблажения, тыс.руб.

294

6736

6442

2291,16

-1798

-12275

-10477

682,70

-1504

-5539

-4035

368,28

-6190

-24610

-18420

397,58

5 Налог на прибыль, тыс.руб.

-12667

18280

30947

6 Рентабельность продукции, % 7 Рентабельность продаж,% Чистая прибыль (убыток), 8 тыс.руб.

83,65 -511,56

45,1242 -82,23

-38,524 429,335

-144,31 53,95 16,07

-18857

-6330

12527

33,57

По данным таблицы наблюдается улучшение основных показателей предприятия за 2017 год. Выручка предприятия увеличивается на 6442 тыс.руб, вместе с тем себестоимость реализованной продукции снизилась на 10477 тыс.руб., данное снижение показателя носит положительный характер, так как это свидетельствует о снижении затрат и расходов в процессе производства реализации и продукции. При этом стоит отметить, что повышение затрат на реализацию продукции повлекло за собой уменьшение валовой прибыли предприятия, в 2017 г. по сравнению с 2016 г. на 4035 тыс.руб., что свидетельствует об улучшении хозяйственной деятельности предприятия. Наряду с этим прибыль до налогообложения в 2017 г. по сравнению с 2016 г уменьшилась на 18420 тыс.грн., при этом налог на прибыль в 2017 г. по сравнению с 2016 г. увеличился на 30947 тыс.грн., что носит негативный характер.

58 Однако, на основе технико–экономических показателей не можем дать оценку эффективности управления оборотными активами на ПАО «Винтер». Эффективность использования оборотных средств на предприятии следует начинать с анализа их структуры и динамики. Цель анализа – проследить изменения в динамике и выявить наиболее значимые составляющие. Динамика и структура ПАО «Винтер» показаны в таблице 2. Таблица 2 – Оборотные активы На начало года 2017

На конец года 2017

Активы тыс. грн. Оборотные активы, в том числе: Запасы Дебиторская задолженность Деньги и их эквиваленты Другие оборотные активы

%

тыс. грн.

%

Изменения темп ±(16-17гг.) прироста, %

4255

21,56

2703

13,01

-1552

-36,47

3508 544 202 1

82,44 12,78 4,747 0,02

2474 27 201 1

91,53 1,00 7,44 0,04

-1034 -517 -1 0

-29,48 -95,04 -0,50 0

В анализируемый период в структуре оборотных средств ПАО «Винтер» наблюдались следующие изменения. Значительное снижение произошло в оборотных активах, они снизились на 1552 тыс. руб., или на 36,47%, также уменьшились запасы на 1034 тыс. руб. или на 29,48%. Другие оборотные активы и необоротные активы, удерживаемые для продажи, и группы выбытия остались неизменными. Возникновение дебиторской задолженности представляет собой объективный процесс в хозяйственной деятельности при системе безналичных расчетов, так же как и появление кредиторской задолженности. Дебиторская задолженность не всегда образуется в результате нарушения порядка расчетов и не всегда ухудшает финансовое состояние. Поэтому ее нельзя в полной мере считать отвлечением собственных средств из оборота, так как часть ее служит объектом авансового кредитования и не влияет на платежеспособность хозяйствующего субъекта. Снижение дебиторской задолженности свидетельствует об улучшении финансовой дисциплины на предприятии. Рациональное использование оборотных средств способствует увеличению сбыта товара с меньшей суммой материальных и денежных затрат, высвобождение которых является дополнительным источником повышения эффективности хозяйственной деятельности. В результате ускорения оборота высвобождаются оборотные средства, меньше требуется запасов сырья, топлива, материалов, а, следовательно, высвобождаются и денежные ресурсы[5]. Показателем, дающим наиболее обобщенное представление о хозяйственной активности предприятия, является коэффициент оборачиваемости активов.Коэффициент оборачиваемости активов говорит об эффективности, с которой предприятие использует свои ресурсы для выпуска продукции и имеет экономическую интерпретацию, показывая, сколько рублей выручки от реализации приходится на один рубль вложений в основные средства. В ходе анализа финансового состояния ПАО «Винтер» была исследована динамика коэффициента общей оборачиваемости активов. Данный коэффициент в2017 году по сравнению с 2016 годом увеличился на 0,54, рост данного показателя означает ускорение кругооборота средств предприятия или инфляционный рост цен в случае снижение рентабельности капитала предприятия. Коэффициент оборачиваемости мобильных активов показал, что в 2017 году по сравнению с 2016 он увеличился на 0,25 пункта, в течение периода затраты предприятия на формирование оборотного капитала находят свое

59 возмещение в виде выручки от реализации. А коэффициент оборачиваемости материальнопроизводственных запасов показал, что в 2017 году по сравнению с 2016, запасы в среднем стали эффективнее использоваться в производственном процессе, о чѐм свидетельствуют данные показатели. Рост коэффициента готовой продукции в 2017 году по сравнению с 2016 вырос на 7,9 пункта, что означает увеличение спроса на продукцию. Рост коэффициента оборота дебиторской задолженности на 240,03 пункта за анализируемый период означает сокращение продаж в кредит. Также рост коэффициента кредиторской задолженности указывает на то, что предприятие быстрее рассчитывается со своими поставщиками. Снижение коэффициента устойчивости экономического роста в период с 2016г по 2017г на 1,33 пункта свидетельствует о снижение платежеспособности, ликвидности, расширение производственных мощностей за счѐт финансов собственных источников. Одним из основных выводов, сделанных в результате НИРСа, является то, что на ПАО «Винтер» резервы и пути ускорения оборачиваемости оборотных средств в обобщенном виде зависят от двух факторов: объема товарооборота и размера оборотных средств. Пути ускорения оборачиваемости для ПАО «Винтер»: 1) совершенствовать товародвижение и нормализовать размещение оборотных средств; 2) полностью и ритмично выполнять планы хозяйственной деятельности; 3) совершенствовать организацию торговли, внедрять прогрессивные формы и методы продажи; 4) упорядочить сбор и хранение продукции; 5) совершенствовать расчеты с поставщиками и покупателями; 6) свести к минимуму запасы; 7) выпускать ту продукцию, которую можно достаточно быстро и выгодно продать, прекращая или сокращая выпуск продукции,не пользующуюся спросом; Следовательно, от умения управлять оборотными средствами, улучшения организации торговли, повышения уровня коммерческой и учетной работы зависит эффективность использования материальных оборотных средств предприятий и, следовательно, ритмичная деятельность предприятия в целом. Таким образом, предприятие ПАО «Винтер» в случае эффективного управления своими оборотными средствами может добиться рационального экономического положения, сбалансированного относительно ликвидности и доходности. Список литературы: 1. Андреева С.Ю., Ялялиева Т.В. Нормирование оборотных активов как средство управления оборотным капиталом предприятия. // Экономический анализ: теория и практика. – 2013г. – № 9. – С. 36-39.

2. Еленева Ю.А., Зуева Т.С., Корниенко А.А. и др. Экономика и управление предприятием. Учебник для сред. проф. учеб. зав. / Под ред. Ю.М.Соломенцева. – М.: Высшая школа, 2012г. – 624 с.

3. Коробейников О.П., Хавин Д.В., Ноздрин В.В. Экономика предприятия. Учебное пособие. Нижний Новгород, 2010г. – 328с.

4. Радионов Р.А. Анализ методов управления запасами и оборотными средствами.//Экономический анализ: теория и практика. – 2009г. – № 8. – С. 41-49.

5. Радионов Р.А. Нормирование и управление запасами и оборотными средствами предприятия в условиях рыночной экономики. // Консультант директора. – 2011. – № 4. – С.

19-24.

60 СЕКЦИЯ 2 СОВРЕМЕННЫЕ ПРОБЛЕМЫ БУХГАЛТЕРСКОГО УЧЕТА

ОРГАНИЗАЦИЯ УЧЕТА ЭКОЛОГИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НА СОВРЕМЕННОМ ЭТАПЕ ХОЗЯЙСТВОВАНИЯ Бойчевская А.Ю. Студентка 3 курса, гр УА-16 Научный руководитель к.э.н. Бычкова Е.В. Донецкий национальный технический университет Аннотация. Влияние современных промышленных производств на окружающую среду все более значительно, однако вопросы учетно-аналитического обеспечения контроля затрат на экологическую безопасность остаются нерешенными. Все большее значение приобретают вопросы бухгалтерского учета экологической деятельности. Ключевые слова: экологический учет, расходы экологической деятельности, экологическая безопасность, анализ экологической деятельности, окружающая среда, устойчивое развитие. Процесс мировых изменений экономики требует значительных структурных преобразований, общего реформирования систем управления, на глобальном и микроуровнях. Данные изменения должны базироваться на достоверных информационных потоках, которые в свою очередь должны подтверждаться контролирующими системами. Учет экологической деятельности, как неотъемлемая часть этих структурных преобразований требует особого внимания в части организации учета и контроля. Целью работы является формирование подхода к учету и анализуэкологической деятельности в современных условиях функционирования хозяйствующего субъекта. Производственная деятельность современного общества непосредственно напрямую связана с влияниями на окружающую среду и использованием природно-ресурсного потенциала. Достижение минимального воздействия субъекта хозяйствования на окружающую среду может быть реализовано не только за счет соответствующего уровня развития технологий, но и при наличии правильно сформированной управленческой составляющей.Таким образом, экологическая информация должна быть неотъемлемой частью формирования достоверной и эффективной финансовой отчетности предприятия. В настоящее время к нерешенным вопросам управленческого учета экологической деятельности субъектов функционирования, в общем их виде, следует отнесни: отсутствие единой классификации затрат на экологическую безопасность, несовершенство методики их учета, отсутствие систематизированной информации о затратах на экологическую безопасность в составе финансовой и управленческой отчетности организации, невозможность отследить их влияние на финансовые показатели деятельности организации. Вопросам экологического учета и анализа в экономическом аспекте посвящены работы таких известных ученых, как: Е.А. Лобанова, В.В. Гаврилова, А.А. Сафонова, А.И. Татаркина, В.В. Криворотова и др. Анализ трудов современных ученых, позволяет сделать вывод о том, что нет единого определения самого понятия «экологические затраты», так по мнению К.С. Саенко, экологические процессы хозяйствующего субъекта следует рассматривать по направлениям природопользования. По мнению Е.Г Гусаковской«под экологическими затратами» подразумевается природоохранные затраты, которые представляют выраженную в

61 стоимостной форме совокупность всех видов ресурсов, необходимых для осуществления природоохранной деятельности. Э.К. Муруева рассматривает учет экологической деятельности, как самостоятельное направление бухгалтерского учета у хозяйствующего субъекта, которое должно обеспечить бухгалтерский учет экологической информацией, однако автор отмечает, что на современном этапе эта информация не имеет систематизированного характера. В настоящее время в учете не существует специальных стандартов и нормативов для регулирования бухгалтерского учета экологической деятельности. Проведенный анализ литературы по учету и анализу экологической деятельности, позволил определить основные проблемы, сопровождающие процесс организации учета и анализа этого вида деятельности (рис.1): Проб лемы орган изаци и учета

отсутствие законодательных актов и иных правовых норм, регулирующих вопросы экологического учета низкая степень проработанности методологической базы, в том числе отсутствие стандартов сложность оценки эффективности экологических затрат информационная закрытость организаций отсутствие методики анализа, учитывающей особенности экологической деятельности

Рисунок 1 – Проблемы организации экологического учета В целом система бухгалтерского учѐта экологической деятельности на микроуровне должна содержать следующие основные составляющие: – учѐт экологических активов, капитала и обязательств; – финансовая отчетность с учетом экологических аспектов функционирования; – анализ экологической деятельности; – аудит экологической деятельности. При этом, учет экологических активов и обязательств в результате обычной экологической деятельности и при наличии экстраординарных событий должен обеспечивать информационные потоки для формирования финансовой отчѐтности с учетом экологических аспектов хозяйствования. Финансовая отчетность должна в полной мере отражать состояние активов, капитала и обязательств на дату баланса, включая операции экологического характера, вызывающие изменение соответствующих ресурсов и источников их формирования. Анализ экологической деятельности предприятия должен обеспечивать непрерывное выявление неиспользованных резервов улучшения показателей деятельности субъекта хозяйствования относительно экологических аспектов функционирования. Аудит экологической деятельности должен подтверждать достоверность вышеупомянутых показателей и способствовать оптимизации контроля за экологической деятельностью предприятия как на микро так и на макроуровне Значительная часть расходов, связанных с экологической деятельностью организации, включается в состав общепроизводственных и общехозяйственных расходов и распределяется между различными видами продукции, работ, услуг в соответствии с

62 установленной учетной политикой методикой распределения косвенных расходов. При этом расходы, связанные с экологической деятельностью, могут быть весьма существенны и оказывать значительное влияние на общие результаты функционирования субъекта хозяйствования. Что вызывает несомненную необходимость относительно их отражения в учете и отчетности предприятия. На микроуровне считаем целесообразным вопросы учета экологических аспектов функционирования предприятия отнести к сфере управленческого учета. Порядок ведения учета данного вида деятельности, аналитического учета текущих расходов, связанных с экологической деятельностью, необходимо устанавливать внутренними стандартами и утверждать в учетной политике предприятия. Данные стандарты несомненно должны включать отраслевые особенности функционирования субъекта хозяйствования, его внутреннюю структуру, материально-техническое обеспечение и другие вопросы напрямую, либо опосредованно влияющие на экологическую деятельность предприятия. В соответствии с действующей зарубежной практикой, вопросы учета экологических аспектов функционирования могут раскрываться в пояснениях к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах организацией. При это дополнительно может излагаться информация о факторах, препятствующих осуществлению экологической деятельности (недостаток собственных денежных средств, высокая стоимость инноваций, сложность оценки последствий загрязнения окружающей среды и т.п.) и другие аспекты существенные при формировании отчетности предприятия. В настоящее время статистическая отчетность в сфере природопользования и охраны окружающей среды, включает пять централизованных форм, и 11 нецентрализованных форм относительно статистических показателей экологической деятельности предприятия. Отдельно предлагается в добровольном порядке формировать нефинансовую отчетность относительно экологических показателей функционирования, однако в бухгалтерском учете прямых требований к отражению экологических показателей не приводится, что существенно снижает эффективность принятия управленческих решений как на микро так и на макроуровне. Анализ экологической деятельности может проводиться по следующим признакам: – деятельностьсвязанная с процессом природопользования; – анализ по видам экологической деятельности; – анализ по видам текущих и капитальных экологических затрат. Важное значение имеет классификация экологических расходов с учетом последних требований международных стандартов бухгалтерского учета и финансовой отчетности. Так в соответствии с данными международными нормативами, при анализе затрат экологического характера следует выделять внешние и внутренние затраты Внешние затраты, по сути, обусловлены так называемыми внешними факторами, в соответствии с которыми возникает множество осложнений экологического характера, но ихкомпенсация, в силу различных причин не может быть возмещена хозяйствующими субъектами, по крайней мере, в настоящее время, и как следствие, соответственно, они прямо не влияют на финансовое положение организации. Внутренние затраты оказывают непосредственное воздействие на финансовое положение организации, нередко являясь составной частью расходов. Выводы. Таким образом, учитывая вышесказанное, считаем что формирование подхода к учету и анализуэкологической деятельности в современных условиях функционирования хозяйствующего субъекта является одной из приоритетных задач нормативного регулирования экономики. Практическое использование результатов исследований может во многом способствовать более достоверному определению эффективности деятельности хозяйствующих субъектов, а так же оптимизации общих показателей функционирования.

63 Список литературы: 1. Bebbington, J. Carbon Trading: Accounting and Reporting Issues/ J. Bebbington, C. Larrinaga-Gonzalez // European Accounting Review. – 2008. – 17(4). – Р. 697–717.

2. Лаговская, А.А. Глобализационные процессы, как фактор влияния на экономическую безопасность: необходимость трансформации экономических систем в направлении устойчивого развития/А.А. Лаговская, Д.А. Грицишен // Проблемы теории и методологии бух.учета, контроля и анализа. – 2012. – № 1 (22) – С. 95–101. РОЛЬ ФИНАНСОВЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В АКЦИОНЕРНОЙ КОМПАНИИ «АЛРОСА» (ПАО) Борецкая К.Е. Студентка 3 курса гр. УА-16 Научный руководитель к.э.н., доцент Кравцова Е.М. Донецкий национальный технический университет Аннотация. Исследована роль финансовых инвестиций на примере акционерной компании «АЛРОСА». По данным финансовой отчетности ПАО «АЛРОСА» проанализирована динамика, структура финансовых вложений компании за период 20142016 гг., исследован перечень основных обществ с прямым участием ПАО «АЛРОСА» на начало 2017 г. Ключевые слова. Финансовые инвестиции, дочерние компании, ассоциируемые компании, активы, отчетность. Российская группа алмазодобывающих компаний «АЛРОСА» занимает лидирующую позицию в мире по объѐму добычи алмазов. Основные виды деятельности: разведка месторождений, добыча, обработка и продажа алмазного сырья. На сегодняшний день Компания добывает 95% всех алмазов России, а доля компании в мировом объѐме добычи алмазов составляет 27%. Особенностью производственной и технико-технологической базы ПАО «АЛРОСА» является ее постоянное ориентирование на внедрение инновационных технологий, а также большой опыт работы в суровых климатических условиях севера Российской Федерации. В данной Компании большую роль играют финансовые инвестиции. Финансовые инвестиции – это категория активов, которые организация содержит с целью увеличения прибыли в виде полученных дивидендов по акциям, процентов по облигациям, роялти и др., в виде увеличения стоимости собственного капитала, а также иных выгод [1]. Акционерами ПАО «АЛРОСА» являются районы Якутии, доля которых составляет 8%, Республика Саха – 25% и Росимущество – 33%. Акции, которые находятся в свободном обращении, составляют 34% от всего количества. По данным годовой отчетности можно сделать вывод о финансовом состоянии ПАО «АЛРОСА». Компанию можно охарактеризовать как финансово устойчивую, при наличии хорошей деловой активности, а именно наращивании основного производства и уменьшения количества дочерних предприятий. Компания ликвидна и рентабельна. Информация о выручке и прибыли представлена в табл.1. Таблица 1 – Данные об основных показателях ПАО «АЛРОСА» 2014 2015 Операционные показатели Добыча алмазов, млн карат 36,2 38,3 Продажа алмазов, млн карат 39,6 30,0 Цена, руб за карат 4652 6708 Финансовые показатели, млн руб

Изменение,% 5,7% -24,2% 44,2%

64 Выручка, в т.ч. от продажи алмазов прочая выручка Прибыль от продаж Чистые финансовые расходы Чистая прибыль

2014 207 159 184 065 23 094 74 376 -83 762 -16 832

2015 224 524 201 242 23 282 97 169 -58 481 32 192

Изменение,% 8,4% 9,3% 0,8% 30,6% -30,2%

Выручка компании в 2015 г. увеличилась на 8,4%, составив 224,5 млрд рублей. Несмотря на снижение реализации алмазов на четверть, при этом выручка от реализации драгоценных камней возросла на 9%. Себестоимость сократилась на 6%, составив 93 млрд рублей, из-за признания добытых и нереализованных алмазов в запасах. Прибыль от продаж Компании выросла почти на треть, достигнув 97 млрд. рублей. Информация о финансовых вложениях АК «АЛРОСА» (ПАО) представлена в табл. 2. Таблица 2 – Динамика финансовых вложений акционерной компании «АЛРОСА» (ПАО), тыс. руб., на конец периода Наименование показателя 2014 г.

2015 г.

2016 г.

1. Финансовые вложения – всего, 217 200 085 221 883 916 298 571 979 в том числе 1.1. долгосрочные 139 935 180 210 101 766 267 007 757 - инвестиции в дочерние, зависимые и другие 110 570 793 119 964 449 187 453 121 общества с прямым участием компании % в долгосрочных 79,0 57,1 70,2 - займы 29 364 387 90 137 317 79 554 636 % в долгосрочных 21,0 42,9 29,8 1.2. краткосрочные 77 264 905 11 782 150 31 564 222 - займы 68 967 068 4 837 432 2 831 040 % в краткосрочных 89,3 41,1 9,0 - краткосрочные депозиты 700 000 28 570 000 % в краткосрочных 0,9 0,0 90,5 - прочие финансовые вложения 7 597 837 6 944 718 163 182 % в краткосрочных 9,8 58,9 0,5 2.Активы – всего 500 991 830 598 606 700 683 396 510 3. Доля фнансовых вложений в активах 43,35 37,07 43,69 компании, % 3.1 долгосрочных, % 27,9 35,1 39,07 3.2 краткосрочных, % 13,45 1,97 4,62 Как видно из табл. 2, сумма активов акционерной компании на начало 2017 г. составила 683 396 510 тыс. руб., табл. 1 [2, 3], доля долгосрочных инвестиций в активах компании увеличилась с 27,9% в 2014 г. до 39,07% в 2016 г., доля краткосрочных вложений, наоборот, снизилась с 13,45% до 4,62%. Сумма активов компании в 2016 г. возросла по сравнению с 2015 г. на 84 789 810 тыс. руб., сумма финансовых инвестиций также выросла на 76688063 тыс. руб. За период 2014-2016 гг. финансовые вложения в дочерние, зависимые и другие общества с прямым участием компании увеличились в 1,7 раза. Перечень обществ с прямым участием компании приведен в табл. 3.

65 Таблица 3 – Перечень основных обществ с прямым участием ПАО «АЛРОСА» на начало года Наименование предприятия Сумма вклада, тыс. руб /доля в устав. капитале, % 2015 2016 2017 1. Дочерние предприятия, в т.ч.

1.1. АО «Негосударственный 119 700 / 99,7 89 775 / 74,81 119 700 / 99,75 пенсионный фонд «Алмазная осень» 1.2. ОАО «АЛРОСА-Газ» 1 409 652 /99,99 1 409 652 /99,99 1 409 652 /99,99 1.3. ОАО «АЛРОСА-Якутия» – /50,85 – /50,85 – /50,85 1.4. ОАО ННГК «Саханефтегаз» – /50,40 – /50,40 – /50,40 1.5. ООО «АЛРОСА-Спецбурение» 950/51 969/51 89 205/100 1.6. АО «Авиакомпания АЛРОСА» 1 029 208/100 1 087 146/100 1 216 312/100 2. Ассоциируемые компании, в т.ч.

2.1. Горнорудное 34 080/32,8 34 080/32,8 34 080/32,8 общество «КАТОКА Лтд» 2.2. ЗАО «ГМК Тимир» 4 755 713/48,99 4 755 713/48,99 – /48,99 2.3. ОАО «Алмазный мир» 157 433/47,37 157 433/47,37 157 433/47,37 2.4. ООО «Сунтарцеолит» 1 628/35,38 – /– – /– Текущие финансовые инвестиции в Компании в основном представлены краткосрочными депозитами – 90,5% в 2016 г. (табл.1). В состав краткосрочных финансовых вложений на конец 2016 г. были переведены из долгосрочных (в связи с их продажей) вклады в уставный капитал ООО «Алмазный мир» в сумме 157 433 тыс.руб. и ООО «Мирнинская городская типография» – 5 749 тыс.руб. Основной заемщик в составе текущих вложений – ПАО «Севералмаз». Финансовые инвестиции необходимы для обеспечения нормального функционирования, стабильного финансового состояния и максимизации прибыли хозяйствующего субъекта. Для акционерной компании «АЛРОСА» (ПАО) финансовые инвестиции играют важную роль, их доля в активах достигает 43,69%. Основная их часть вложена в уставные капиталы обществ, которые контролируются компанией (дочерние и ассоциированные предприятия). Список литературы: 1. Национальное положение (стандарт) бухгалтерского учета 1 «Общие требования к финансовой отчетности» [Электронный ресурс].

– Режим доступа: http://search.ligazakon.ua/l_doc2.nsf/link1/RE22868.html 2. Аудиторское заключение о бухгалтерской (финансовой) отчетности за период с 01 января по 31 декабря 2015 г. // [Электронный ресурс]. – Режим доступа: file:///C:/Users/30026988/Desktop/статья/АЗ-АК-АЛРОСА-2015.pdf 3. Аудиторское заключение о бухгалтерской отчетности 2016 год // [Электронный ресурс]. – Режим доступа: file:///C:/Users/30026988/Desktop/статья/19-Годоваябух-отчетность-2016-аудит-10.02.2017.pdf

66 УЧЕТ РАСХОДОВ: ОТЕЧЕСТВЕННАЯ И ЗАРУБЕЖНАЯ ПРАКТИКА Дроботова Н.И. Студентка 4 курса гр. УА-15 Научный руководитель к.э.н., доцент Ягмур Е.А. Донецкий национальный технический университет Аннотация. В статье была исследована экономическая сущность категории «расходы» в законодательной базе, проведена сравнительная характеристика критериев признания, оценки, структурного состава и особенностей учета расходов в соответствии с национальными и международными стандартами бухгалтерского учета. Ключевые слова: расходы; международные стандарты финансовой отчетности; элементы затрат; расходы деятельности; убытки. Достоверно оценить результаты деятельности возможно только по данным бухгалтерского учета. Они становятся на первое место, так как на каждом предприятии, результаты его деятельности (прибыль или убыток) является важнейшим в учете. В учета финансовых результатов существует много спорных вопросов. Это касается прежде всего расходов, формирующих финансовый результат деятельности предприятия. Их проблемы и перспективы усовершенствования в бухгалтерском учете на основе МСФО исследовали такие ученые, как: Ефимова, С. Голов, А. Губачева, В. Костюченко, Ю. Кузьминский, В. Пархоменко, В. Сопко, В. Швец и другие . Однако ряд важных вопросов методологии и организации бухгалтерского учета расходов в современных условиях остаются решенными в неполной мере. Целью статьи является проведение сравнительной характеристики, в классификации, оценке и учете расходов по национальным и международным стандартам бухгалтерского учета. При признании и оценке расходов предприятия Донецкой Народной Республики используют Положение (стандарт) бухгалтерского учета 16 «Расходы» [3]. Но, в составе Международных стандартов финансовой отчетности отсутствует аналогичный стандарт. Определенные основания данного понятия раскрытии в МСБУ 1 «Представление финансовой отчетности», МСБУ 2 «Запасы», МСБУ 16 «Основные средства», МСБУ 23 «Затраты по займам», МСБУ 38 «Нематериальные активы» и др. Понятие «затраты» имеют определенные различия в трактовке. В п.1 НП (С) БУ 1 «Общие требования к финансовой отчетности» расходы определяются как уменьшение экономических выгод в виде выбытия активов или увеличения обязательств, которые приводят к уменьшению собственного капитала (за исключением уменьшения капитала за счет изъятия или распределения собственниками ) [2]. Система оценки и учета затрат является необходимым и важной частью функционирования отечественных предприятий, а вместе с тем, именно от понимания важности этого процесса зависит жизнедеятельность конкретных субъектов хозяйствования и экономическая безопасность предприятия. Основной проблемой при признании расходов и их оценке есть разногласия, существующие между П(С)БУ и МСФО в части отражения расходов. Сравнивая оценку и признание расходов можно выделить следующие основные критерии: определение срока затрат, классификация и группировка затрат, элементы затрат, признание расходов и оценка расходов [1, с. 3]. Классификация и группировка расходов наиболее подробно рассмотрены в П(С)БУ 16 «Расходы» [1]. По стандарте расходы классифицируются в зависимости от вида деятельности, по экономическим элементам и статьям затрат, выделяют также прямые и косвенные затраты, переменные и постоянные, текущие, затраты прошлых и будущих

67 периодов и чрезвычайные расходы. Для сравнения затрат по элементам, то следует отметить, что МСФО предусматривает классификацию по характеру расходов и функцией затрат. Согласно П (С) БУ 16, расходы признают в отчетности в момент выбытия актива или увеличения обязательства, которые приводят к уменьшению собственного капитала, на основе систематического и рационального их распределения в течение тех отчетных периодов, когда поступают соответствующие экономические выгоды [3]. По МСФО расходы признаются на основе непосредственного сопоставления между понесенными затратами и доходами по конкретным статьям доходе, предполагает одновременное признание доходов и расходов возникающих непосредственно и совместно от одних и тех же операций или других событий. При оценке расходов следует учесть, что в МСФО и П(С)БУ отсутствуют специальные правила оценки расходов, но такая оценка содержится в отдельных стандартах с учетом особенностей оценки расходов при осуществлении операций с активами, обязательствами и капиталом. Сравнивая оценку и отражения в учете расходов по П(С)БУ и МСФО можно утверждать, что различия существуют по следующим признакам: - регламентирующие стандарты - по этому признаку необходимо учитывать общие вопросы расходов, рассмотрены в МСФО 1 «Представление финансовой отчетности», а также стандартов, регламентирующих учет отдельных объектов учета; - определение сроков - в П(С)БУ 16 «Расходы» [3] приводится подробный перечень расходов, которые не признаются расходами и не отражаются в Отчете о финансовых результатах, но в МСБУ такой перечень отсутствует.

- классификация и группировка затрат - МСБУ предусматривает разграничение в отчетности статей расходов, возникающих в процессе обычной деятельности и не связаны с обычной деятельностью. П(С)БУ 16 «Расходы» классифицирует расходы по видам деятельности, экономическим элементам и статьям расходов; - признание расходов - по МСФО расходы признаются на основе сопоставления между суммами понесенных расходов и доходами по конкретным статьям доходов, предполагает одновременное признание доходов и расходов, возникающих непосредственно и совместно от одних и тех же операций. П (С) БУ 16 «Расходы» признает их в момент выбытия актива или увеличения обязательств, которые приводят к уменьшению собственного капитала. Расходы признаются одновременно с признанием дохода, для получения которого они были осуществлены. Существуют разногласия при отражении расходов на оплату труда, косвенных производственных расходов и др. Согласно МСФО расходы делятся на основные виды, а именно: – расходы, которые возникают в процессе обычной деятельности; – убытки нереализованные, которые возникают в результате повышения курса обмена иностранной валюты; – убытки реализованы - это потери, возникающие в результате стихийного бедствия, от реализации основных средств и т.д. [1, с. 6]. В Положении (стандарте) бухгалтерского учета 16 «Расходы» в отличие от международных стандартов не рассматривается такая категория как убытки. Также, основная форма финансовой отчетности «Отчет о финансовых результатах», в которой предприятия предоставляют информацию о расходах »ориентирована на представление затрат по функциям. Но для отдельных субъектов хозяйствования, к которым можно отнести страховые компании, предприятия сферы услуг целесообразнее было бы классифицировать расходы по их характеру. По МСФО 1 нельзя отдельно подавать чрезвычайные расходы, выделять операционной прибыли или операционный убыток, различать такие статьи отчета как «Прочие операционные расходы» и «Прочие расходы», «Прочие операционные доходы» и «Прочие доходы». В «Отчете о прибылях и убытках» отсутствуют статьи, в которых отражаются другие совокупные доходы».

68 По результатам анализа методологических аспектов учета, согласно национальных и международных стандартов между системами отчетности существует много общего, это обусловлено тем, что в основе П(С)БУ использовались международные стандарты. Вместе с тем, некоторые вопросы, касающиеся практического применения стандартов несколько отличаются от принятых на международном уровне, поскольку учитывают отечественную специфику, поэтому некоторые аспекты учета расходов от реализации продукции (работ, услуг) по международным стандартам не освещаются в П(С)БУ. Список литературы: 1. Голов С.Ф. МСФО в Законе / С.Голова // Бухгалтерский учет и аудит. - 2011.- № 9. С.3-9 2. Общие требования к финансовой отчетности [Электронный ресурс]: Национальное Положение (стандарт) бухгалтерского учета № 1, утвержденное приказом Министерства финансов Украины № 73 от 7 фев. 2013г.: действующ. ред. // Официальный сайт Верховного совета Украины. - Электрон. дан. - Режим доступа: http://zakon1.rada.gov.ua/. - Дата обращения: 02.03.2019. - Загл. с экрана.

3. Расходы [Электронный ресурс]: Положение (стандарт) бухгалтерского учета № 16, утвержденное приказом Министерства финансов Украины № 318 от 31 дек. 1999г.: действующ. ред. // Официальный сайт Верховного совета Украины. - Электрон. дан. - Режим доступа: http://zakon1.rada.gov.ua- Дата обращения: 12.03.2019. - Загл. с экрана.

ОПРЕДЕЛЕНИЕ КАПИТАЛЬНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ: КРИТИЧЕСКАЯ ОЦЕНКА Крыжановская О.В. Студент 4 курса гр. УА-15 Научный руководитель к.э.н. Бычкова Е.В. Донецкий национальный технический университет Аннотация. Статья направлена на идентификацию экономической сущности «капитальных инвестиции» и критический анализ определения капитальных инвестиций в экономической литературе, для совершенствования методических положений учета капитальных инвестиций, как основы объективной оценки хозяйственных процессов. Ключевые слова: учет, отчетность, капитальные инвестиции, дооборудование, реконструкция, капитальный ремонт, модернизация, активы. По существу природа капитальных инвестиций свидетельствует об их важном значении для предприятий региона и государства. Данные активы призваны поддерживать стабильный уровень потребления в обществе, темпы социально-экономического развития. Другими словами, они являются мощным двигателем хозяйственной и предпринимательской деятельности предприятий, организаций, отдельных городов или страны в целом. В современной экономической литературе, на сегодняшний момент, отсутствует четкое определение капитальных инвестиций, как экономической категории. Множество определений, не соответствуют их экономической сущности, либо раскрывают ее не полностью. Целью данного исследование является идентификация сущности «капитальных инвестиций», их учетное отражение во всех сферах хозяйствования. Капитальные инвестиции выполняют чрезвычайно важную функцию в развитии экономики региона, так как являются базисными для решения задач увеличение производства и восстановления основных средств; ускорения научно-технического прогресса; повышения качества товаров (работ, услуг); реформирования структуры производства и обеспечения пропорционального, уравновешенного развития отраслей

69 хозяйствования; рационализации ресурсно-сырьевой базы перерабатывающих отраслей промышленности; повышения уровня занятости населения; охраны окружающей среды; строительства объектов оборонного значения; развития сферы здравоохранения, социального обеспечения, образования населения. Для правильного определения категории «капитальные инвестиции» и раскрытия их сущности, необходимо, в первую очередь, отследить как понятие «капитальные инвестиции» раскрывается в экономической литературе. Проведенное исследование позволяет сделать выводы, что мнения авторов разделяются как относительно сущности, так и по составу капитальных инвестиций. В частности, понятие и структура капитальных инвестиций по различным признакам и критериям рассматривается в трудах таких отечественных экономистов как: Т.В. Понедильчук, Н.Я. Спасовой, Л.В. Шинкарук, Л.А. Шкварчук, О.И. Бурляй, Ф.Ф. Бутынца, О.Я. Измайлова, С.М. Кирьян, П.И. Вахрина, К.П. Паливоды, А.А. Пересады, Н.М. Ткаченко, Н.В. Чирики, а также зарубежных авторов, среди которых Г. Александер, С. Барнес, Дж. Бейли, В.В. Бочаров, П.И. Камышанов, В.В. Ковалев, У.Ф. Шарп и др. К определению термина «капитальные инвестиции» национальные и международные стандарты бухгалтерского учета подходят по-разному. На предприятиях ДНР капитальные инвестиции отражают согласно Положению (стандарту) бухгалтерского учета 7 «Основные средства», как затраты на строительство, реконструкцию, модернизацию (другие улучшения, увеличивающие первоначальную (переоцененная) стоимость), изготовление, приобретение объектов материальных необоротных активов (в том числе необоротных материальных активов, предназначенных для замены действующих, и оборудование для монтажа), осуществляемых предприятием. В соответствии с Налоговым кодексом ДНР капитальные инвестиции - хозяйственные операции, которые предусматривают приобретение зданий, сооружений, других объектов недвижимой собственности, других основных средств и нематериальных активов, подлежащих амортизации в соответствии с нормами настоящего Кодекса [1]. По Международным стандартам: Капитальные инвестиции – инвестиции, направляемые в строительство, изготовление, реконструкцию, модернизацию, приобретение, создание необоротных активов (Включая необоротные материальные активы, предназначенные для замены действующих, и оборудование для осуществления монтажа), а также авансовые платежи для финансирования капитального строительства [2]. Для правильного формирования понятия «капитальные инвестиции» и раскрытия их сущности следует, в первую очередь, исследовать как понятие «инвестиции» раскрывается в экономической литературе (табл. 1) Таблица 1 – Определение термина «инвестиции» в экономической литературе Источник Определение Андросов А.М., Инвестициями называют денежные средства, Викулова Е.В. Бухгалтерский целевые банковские взносы, паи, акции и другие учет. – М.: Андросов, 2000. – ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, 1024с. лицензии (в том числе и на товарные знаки), кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, которые вкладываются в объекты предпринимательской и др. видов деятельности с целью получения прибыли (дохода) и достижения позитивного социального эффекта Бухгалтерский словарь./ под Инвестиции – вложения свободного капитала ред. Проф. Ф.Ф. Бутынца. - - предприятия в промышленные, сельскохозяйственные Житомир: ПП «Рута», 2001. – и др. предприятия, а так же в ценные бумаги (акции, 224с. облигации) с целью получения дохода или установления влияния, контроля над предприятием, деятельность которого инвестируется.

70 Источник Определение Голощапов Н.А. СловарьИнвестиции – денежные средства, целевые справочник аудитора. Под ред. банковские взносы, паи, акции и др. ценные бумаги, В.И. Осипова. – М.: «Экзамен», технологии, машины, оборудование, лицензии, в т.ч. на 1999. – 384с. товарные знаки, кредиты, любое другое имущество либо имущественные права, интеллектуальные ценности, которые вносятся в объекты предпринимательской деятельности и других видов деятельность с целью получения доходов (прибыли) Загородний А.Г Инвестиции – денежные, имущественные, Вознюк Г.Л., Сможенко Т.С. интеллектуальные ценности, которые вкладываются в Финансовый словарь – 2-е изд. объекты предпринимательской и других видов испр. и доп.- Львов, Издательство деятельности с целью получения прибыли или «Центр Европы», 1997 – 576с. достижения социального эффекта или непроизводственную сферу. Ковалев В.В., Термин «инвестиция» подразумевает Ковалев Вит.В. Финансы долгосрочное вложение капитала в экономику предприятий. Учебное пособие. – М.: ООО «ВИТРЭМ», 2002. – 352с. Крылов Э.И., Инвестициями являются денежные средства, Журавкова И.В. Анализ ценные бумаги, другое имущество, в том числе эффективности инвестиционной и имущественные права, прочие права, которые имеют инновационной деятельности денежную оценку, которые вкладываются в объекты предприятий: Учеб. Пособие. – предпринимательской деятельности и (или) другой М.: Финансы и статистика, 2001. - деятельности с целью получения прибыли и (или) 384с. достижения другого полезного эффекта Мелкумов Я.С. Организация Термин «инвестиции» происходит от латинского и финансирование инвестиций: слова invest, что означает «вкладывать». Учебное пособие. – М.: ИНФРА, Инвестирование может быть определено как 2000. – 248с. долгосрочное вложение экономических ресурсов с целью создания и получения чистой прибыли в будущем, что превышает общую начальную величину инвестиций (вложенного капитала) Пушкар М.С. Финансовый Инвестициями называют вложения в учет: Учебник. – Тернополь: Карт- предпринимательскую и прочие виды деятельности бланш, 2002. -628с. денежных, имущественных и интеллектуальных ценностей, с целью получения прибыли или достижения социального эффекта, а так же капитальные вложения в развитие производства и непроизводственной сферы. Приведенная в табл. 1 информация свидетельствует о неоднозначности трактовки базового понятия «инвестиции», которое лежит в основе понимания категории «капитальные инвестиции». Проанализировав труды отдельных ученых, было обнаружено, что в экономической литературе не существует единого подхода к определению термина «капитальные инвестиции». Тем не менее, целесообразно обратиться к возможным вариантам трактовки обозначенной категории (табл. 2).

71 Таблица 2 – Определение термина «капитальные инвестиции» в экономической литературе Автор Определение Зимин А.И. Инвестиции: Инвестиции в основной капитал (основные вопросы и ответы / А.И. Зимин средства), в том числе затраты на новое строительство, [Текст].

– М.: ИД расширение, реконструкцию и техническое «Юриспруденция», – (Серия перевооружение действующих предприятий, проектно«Подготовка к экзамену»). – изыскательские работы, строительно-монтажные работы 2006. – 256 с по возведению зданий и сооружений и коммуникаций к ним, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, рабочего и продуктивного скота, затраты по насаждению и выращиванию многолетних плодовых культур, лесных полос и другие затраты капитального характера. Нешитой А.С. Инвестиции Реальные инвестиции (вложения) в основной Текст: В сок. пре. с англ. / капитал (основные фонды), в том числе затраты на новое А.С. Нешитой – Москва, изд. строительство, на расширение, реконструкцию и «Дашков и К.». – 2004 г. – 371 с. техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, проектно-изыскательские работы и другие затраты, а так же затраты на жилищное и культурно-бытовое строительство. Дерий В.А. Учет и анализ Инвестиции на восстановление производственных капитальных инвестиций для основных средств для рационализации производства, обеспечения развития процесса инвестиции на обеспечение уменьшения расходов, производства / В.А. Дерий, увеличение производительности труда и уровня Т.Г. Каменская.

– Киев: рентабельности продукции, инвестиции, направленные Экономическая статистика. – на увеличение доходов предприятия путем увеличения №3. – 2015. – 256с. объемов выпуска продукции и производственных мощностей, рискованные инвестиции - финансовые инвестиции в ценные бумаги, в разработку инновационной продукции Ткаченко И.Ю. Инвестиции Вложения в основной и оборотный капитал, / И.Ю. Ткаченко, Н.И. Малых затраты на капитальный ремонт, приобретение [Текст]. – Москва. – 2009. – 240 земельных участков и объектов природопользования, а с. также вложения в нематериальные активы. Бочаров В.В. Инвестиции Инвестиции в основной капитал (основные [Текст]. – СПб. – 2008. – 176 с средства), которые включают затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение оборудования, инструмента и инвентаря, проектной продукции и другие расходы капитального характера. Подходы авторов к определению капитальных инвестиций и рассмотрение их внутренней структуры дают возможность прийти к выводу, что под капитальными инвестициями понимают инвестиции, вкладываемые в приобретение или создание собственными силами необоротных активов. Использование подробной структуры объекта учета позволяет предприятиям рассматривать возможности повышения эффективности процессов экономического управления капитальными инвестициями за счет увеличения доли технологического оборудования до оптимальной величины, сокращения сроков ввода в эксплуатацию и более

72 интенсивного использования необоротных активов, перехода к кредитованию капитальных вложений, улучшения структуры хозяйствования путем усовершенствования хозяйственных комплексов, а также за счет внедрения достижений НТП. Выводы. Развитие экономики невозможно без оживления инвестиционных процессов, одним из действенных рычагов которого должны быть капитальные инвестиции, именно они способны обеспечить обновление основного капитала, проведения структурных реформ, устойчивого долгосрочного экономического и социального развития государства. В ходе исследования была сделана попытка идентифицировать сущность данной категории, как инвестиций, вкладываемых в приобретение или создание собственными силами необоротных активов, и оптимизировать ее учетное отражение. Дискуссионность ряда положений относительно экономической сущности и классификационных особенностей капитальных инвестиций свидетельствуют о необходимости дальнейших исследований данного направления. Список литературы: 1. Закон Донецкой Народной Республики, «О налоговой системе»: [Электронный ресурс].

– Режим доступа: http://doc.dnr-online.ru/wp-content/uploads/2016/05/ Zakon99_IHC_O_NagovSisteme_Postanov_25122015.pdf 2. Международный стандарт бухгалтерского учета 16 (МСБУ 16) Основные средства. Международный документ от 01.01.2012 [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://www.minfin.ru/common/upload/library/2016/03/main/RU_BlueBook_GVT_2015_IAS_16.p df ФОРМИРОВАНИЕ ЭФФЕКТИВНОЙ НАЛОГОВОЙ ПОЛИТИКИ Лихач Я.А. Студентка 4 курса гр.УА-15 Научный руководитель к.э.н., доцент Кравцова Е.М. Донецкий национальный технический университет Аннотация. В данном исследовании изучены теоретические основы построения налоговой системы и определены направления оптимизации национальной системы налогообложения. Обоснована необходимость соблюдения принципов налогообложения, опираясь на системный процесс их использования. Установлено, что резервным источником увеличения бюджетных доходов при неизменном уровне налоговой нагрузки является повышение эффективности налогового администрирования и снижение налоговой задолженности. Ключевые слова: налоговая система, налоговая нагрузка, налоговое бремя, уклонение от уплаты налогов. Актуальность. Налоговая система – важнейший инструмент в обеспечении экономического, социального и культурного развития страны. Однако, в существующей налоговой системе РФ постоянно нарушаются основные принципы налогообложения. Она нестабильна, сопряжена с высокими трансакционными издержками для государства и для налогоплательщиков. Основной акцент в налоговом администрировании сделан на фискальной функции. В настоящее время Россия, по данным Всемирного Банка, занимает 130-е место из 178 стран мира по качеству налоговой системы, а по времени, затраченному на налоговое администрирование, – 151-е место. Все это оказывает негативное влияние на рост доверия граждан к налоговой системе, на развитие налоговой культуры. Научная почва для трансформации налоговой политики в контексте оптимального учета интересов всех субъектов налогообложения заложена известными отечественными и

73 зарубежными учеными-экономистами: БланкартомШ., ВернсомА.,ДжозефаК., Кантом И., КейнсомДж., ЛафферомА., ПеттиУ., ПигуА., ПрудономП., Рикардо Д., Селдоном А., СмитомА., УейденбаумомМ., Дж. Хау. Дальнейшее развитие многие положения нашли в работах Амоши А., БуряковскогоВ., ДробозинойЛ., МасловаД., НикитишинаО., ПушкаревойВ., СоколовскойА., ТатаркинаА., ТитоваА., Черника Д. и др. Целью данной работы является исследование теоретических основ построения налоговой системы и определение направлений оптимизации национальной системы налогообложения как основного фактора поддержки финансовой безопасности государства. Налоговая система представляет собой и следствие, и условие развития экономики государства, соответственно, одновременно ресурс и инструмент обеспечения финансовой безопасности, и фактор возникновения угроз [1]. Угрозы финансовой безопасности возникают тогда, когда не соблюдаются основные принципы налогообложения. В определенной мере это обусловлено тем, что налоговой системе РФ, как отмечалось выше, присущ преимущественно фискальный характер, что затрудняет реализацию стимулирующей и регулирующей функции налогов. Следует заметить, что основоположник о представлении сущности налогов в России, Н.И. Тургенев, определял налоги в качестве добровольных взносов граждан для государственных целей. Развивая учение А.Смита,Н.И. Тургенев основное внимание обращал на формирование налоговой политики государства с точки зрения формирования казны государства и на этой основе выполнения им финансовых обязанностей. В современных условиях для развития экономики и решения проблем социального характера, формирование налоговой системы должно быть направлено на стимулирование инновационно-инвестиционной активности субъектов экономической деятельности, что, в первую очередь, связано с налоговой нагрузкой на налогоплательщиков. Это вызывает необходимость пересмотреть методы налогового управления исходя из принципов, сформулированных немецким экономистом А.Вагнером (табл.1). Таблица 1 – Принципы налогообложения, сформулированные А. Вагнером Наименование группы правил Принципы 1. Финансовые принципы – достаточность налогообложения; организации налогообложения – эластичность (подвижность) налогообложения.

2. Народнохозяйственные – надлежащий выбор источника налогообложения; принципы – правильная комбинация различных налогов в такую систему, которая бы считалась с последствиями и условиями их предложения.

3. Этические принципы, – всеобщность налогообложения; принципы справедливости – равномерность налогообложения.

4. Административно-технические – определенность налогообложения; правила или принципы – удобство уплаты налога; налогового управления: – максимальное уменьшение издержек взимания. Действующая система налогообложения физических лиц имеет парадоксальный характер, так как формирует разрыв между группами лиц с наименьшими и наивысшими доходами, который составляет 1:25, а в ставках налогообложения 1:3.Соответственно, основная налоговая нагрузка падает на малообеспеченные слои населения. В настоящее время отличительной особенностью НДФЛ в России является пропорциональная ставка подоходного налога. До 2001 г. в России действовала прогрессивная ставка налогообложения доходов трудоспособного населения. В первую очередь введение единой пропорциональной ставки в 13% в 2001 г. было направлено на увеличение поступлений НДФЛ в бюджет за счет вывода доходов населения из «тени». Поступления НДФЛ в консолидированный бюджет в динамике представлены в табл. 2.

74 Таблица 2 – Поступления НДФЛ в консолидированный бюджет в 2001-2017 гг., млрд. руб.[2] Показатель 2001г.

2005г.

2008г.

2011г.

2012г.

2014г.

2016г.

2017г. Налоговые 2345,0 4606,5 7948,9 9720 10959,3 11327,2 12670,2 13788,3 доходы Из них: НДФЛ 255,8 706,6 1665,6 1995,0 2260,0 2497,8 2689,0 2806,5 Доля НДФЛ 10,9 15,3 21,0 21,0 21,0 22,1% 21,0 20,0 в налоговых доходах, % Как видно из табл. 2, поступления НДФЛ в консолидированный бюджет в 2001-2017 гг. в целом имели положительную динамику. В абсолютном выражении поступления НДФЛ в 2017 г.по сравнению с 2001 г. увеличились в 11 раз (с 225,8 млрд.руб. до 2 806,5 млрд. руб.), однако доля НДФЛ в налоговых доходах консолидированного бюджета за указанный период увеличилась лишь на 9,1 %. Даже такое незначительное увеличение международные эксперты не связывают с введением пропорциональной шкалы подоходного налога. Они считают, что преимущества от введения единой ставки подоходного налога в России преувеличены. Рост собираемости НДФЛМВФ склонен связывать с ростом цен на энергоносители, а отнюдь не с результатом реформы2001 г. МВФ ставит под сомнение эффективность плоской шкалы подоходного налога в условиях международного движения капиталов. Важным показателем эффективности использования того или иного механизма формирования ставок налогообложения является использование показателя уровня коэффициента фонда (концентрации доходов), согласно которому налог считается справедливым, если степень неравенства в распределении доходов после вычета налога меньше, чем до налога. Для этого необходимо обратить внимание на отношение уровня личных доходов наиболее бедной части населения к уровню наиболее богатых, т. е. определить коэффициент фондов. Отметим, что уровень коэффициента фондов в диапазоне от 3 до 8 % считают приемлемым показателем неравенства личных доходов после их перераспределения. В России коэффициент фондов в 2008-2017 гг. находился в пределах от 16,6 до 16 процентных пунктов и только в 2015 г. составил на 0,4 процентных пункта ниже 16. Однако, это не говорит об улучшении уровня жизни основной массы населения России и свидетельствует о чрезмерном неравенстве личных доходов населения России. Можно сделать вывод о том, что уравнительный характер подоходного налогообложения в России ни в коей мере не отвечает принципу социальной справедливости. Если в экономически развитых странах показатель дифференциации доходов на уровне окончательного распределения по сравнению с первичным распределением доходов значительно сокращается, то в России этого не наблюдается в силу применения плоской шкалы НДФЛ. Например, в Великобритании в 2003 г. при первичном распределении доходов коэффициент фондов составлял 13,6 %, а при окончательном– всего 4,1 %, т.е.показатель дифференциации доходов сократился в 3 раза. В РФ значение коэффициента фондов с учетом перераспределения близко к показателю разрыва личных доходов на уровне первичного распределения. По оценкам специалистов в России доля населения с доходами ниже прожиточного минимума в 2016 г. составила более 13% , а их численность – 22,7 млн. человек. Средняя заработная плата 80% трудящихся – это 22,3 тыс. руб. 90% всех работающих в России зарабатывают в среднем 25,6 тыс.руб., а средний доход, который составил 21,4 тыс. руб., примерно в 1,5 раза выше медианного дохода по России.

75 По результатам опроса ВЦИОМА доля «бедных семей», которым не хватает на еду и тех, кому хватает средств на еду, но покупка одежды затруднительна, составляет около 40%. Положение усугубляется и тем, что с 01.01.2013 г.в России изменен принцип формирования потребительской корзины. В ней учитывается только стоимость продуктов питания, а стоимость непродовольственных товаров и услуг берется как 50% от стоимости продуктовой корзины. Кроме того, обращает внимание, что введение пропорциональной ставки НДФЛ не позволило максимально вывести доходы из«тени», что наглядно отражают данные табл. 4, из которой следует, что если в 1995 г. скрытая оплата труда составляла 17 % в общей заработной плате, то в 2014 г. увеличилась в 1,6 раза. По данным «Роструда» и «Росстата» теневая занятость в настоящее время составляет порядка 20% экономически активного населения. Кроме того, более 40% трудоспособного населения не имеют какой-либо официальной занятости, то есть могут работать в «непрозрачных условиях». По данным ФМС России доля иностранных мигрантов трудоспособного возраста в 4 раза больше тех, кто приобретают патент на работу. Широкое распространение в России имеет частичная теневая занятость. По оценкам «РБК» объем скрываемых работодателем зарплат от уплаты налогов может составлять до 40% фонда оплаты труда в 2016 году. Таким образом, можно сделать вывод, что переход от прогрессивной шкалы налогообложения к плоской практически не повлиял на легализацию трудовых доходов граждан. Следовательно, реформа НДФЛ 2001 г. не в полной мере достигла поставленных целей. Пропорциональная ставка не повлияла на уровень теневой оплаты труда, так как существование «серых» заработных плат объясняется желанием работодателя минимизировать налоговую нагрузку. Совершенно очевидна необходимость введения изменений в систему налогообложения, что сопряжено с внесением изменений в налоговую базу, налоговую нагрузку, механизм налогового администрирования. Это также показывает опыт экономически развитых стран, в которых успешно применяется прогрессивная шкала подоходного налога. В Великобритании, например, прогрессивная ставка подоходного налога применяется уже на протяжении двух столетий. Противники введения прогрессивной шкалы приводят следующий аргумент. Налогообложению по прогрессивной ставке подвергнется в основном нарождающийся средний класс, а лица, получающие сверхдоходы, найдут способ, как их укрыть. Данный аргумент имеет косвенное отношение к введению прогрессивной ставки НДФЛ, так как предполагаемая возможность сокрытия сверхдоходов от налогообложения говорит о недостатках системы налогового контроля. Сторонники введения прогрессивной шкалы НДФЛ совершенно обоснованно обращаются к изначальным принципам налогообложения, один из которых, сформулированный классиками, гласит, что налогоплательщик, получающий большие доходы, должен нести большее налоговое бремя в сравнении с малоимущими налогоплательщиками. Выводы. Совершенствование налогового администрирования и формирование налоговой культуры общества необходимо в интересах достижения финансовой стабильности государства и обеспечения финансовой безопасности страны. Главным показателем качественно нового уровня сотрудничества государства и налогоплательщиков должны стать профессионализм и взаимная ответственность, высокая налоговая культура и налоговая дисциплина. Целесообразным является принятие соответствующих законодательных мер по повышению налоговой культуры, которые должны быть в обязательном порядке внедрены в сознание граждан. Причем начинать обучение нужно еще со школы, например, в рамках предмета «Обществознание». Как известно, легче предупредить налоговое правонарушение, чем бороться с его последствиями.

76 Список литературы: 1. Моченѐва К. В.Особенности налога на доходы физических лиц в России [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://cyberleninka.ru/article/n/osobennosti-naloga-nadohody-fizicheskih-lits-v-rossii, свободный. – Загл. с экрана.

2. Федеральная служба государственной статистики [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.gks.ru, свободный. – Загл. с экрана. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ ОСНОВНЫХ СРЕДСТВ Могилина Я.В. Студентка 4 курса гр. УА-15 Научный руководитель к.э.н., доцент Мащенко Е.С. Донецкий национальный технический университет Аннотация. Данная статья, направленная на рассмотрение современных научных представлений о трактовке экономического содержания понятия «основные средства» в экономической литературе отечественных и зарубежных экономистов, а также в нормативно-правовых актах, регулирующих их бухгалтерский и налоговый учет. Определены различия в трактовке понятия «основные средства» в бухгалтерском и налоговом учете. Ключевые слова: основные средства, экономическая сущность, бухгалтерский учет, налоговый учет. На современном этапе экономического развития страны является актуальным исследование понятия сущности «основных средств». Поскольку рост национального хозяйства страны невозможно без использования материально-технической базы предприятия, а именно основных средств. От их совершенства и надежности зависят технико-экономический уровень производства, продуктивность труда, качество предоставленных работ, оказанных услуг, стабильная прибыль предприятия. Однако существующая система учета основных средств не способна в полной мере удовлетворить все информационные потребности управления. А постоянные и непоследовательные изменения в законодательных и нормативно-правовых актах, определяющие методологию формирования в бухгалтерском и налоговом учете информации об основных средствах привели к различным и неопределенным толкованиям их сущности, что требует обработки, систематизации и обобщения. В следствии исследования было выявлено, что вопросы, связанные с изучением экономической сущности труда и его оплаты, довольно часто рассматривается учеными в теории и практике бухгалтерского учета. В частности, изучение категорий труд, оплата труда по различным признакам и критериям предоставляется в трудах отечественных и зарубежных экономистов: А. Агрес [11], Н. Бабяк [8], Н. Верхоглядова [9], Стр. Ильина [9], В. Караев [4], А. Коваленко [7], Т. Мац [2], В. Сопко [4], Л. Сук, П. Сук [8], В. Шило [9] и др. Целью исследования является обработка и обобщение научных источников о предоставление авторского видения понятия «основные средства», их экономической сущности. При обработке современной экономической литературе отечественных и зарубежных ученых было определенно понятно, что каждый имеет свою точку зрения о понятие «основные средства», наиболее типичные из которых приведены в таблице 1.

77 Таблица 1 – Трактовка понятия «основные средства» с точки зрения отечественных ученых Автор Определение Й.С.Завадский [1] Основные средства – это средства труда, которые участвуют в процессе производства в течение многих циклов, сохраняя при этом свою натуральную форму, и постепенно, по мере износа, переносят свою стоимость на продукцию, что производится. С.М. Гречко [2] Основное средство – необоротный актив, предназначенный для хозяйственной деятельности, то есть планируется использовать в хозяйственной деятельности. Н.А. Литнєва, Основные средства – это часть имущества, которая выступает в качестве Л.И. Малявкіна, средств труда при производстве продукции, выполнении работ или Т.В. Федорова [3] оказании услуг или для управления организацией на протяжении периода, превышающего 12 месяцев, или обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев. Л.К. Сук, Основные средства предприятия, учреждения – это совокупность П.Л. Сук [4] материально-вещественных ценностей, действующих в натуральной форме в течение длительного времени как в сфере материального производства, так и в непроизводственной сфере. Н.И. Основные средства – это средства труда, которые используются Верхоглядова, (эксплуатируются) в течение длительного времени, при этом сохраняя свою В.П. Шило, первоначальную физическую форму, и переносят свою стоимость на С.Бы. Ильина, производимый продукт частями, в течение нескольких производственных В.И. Кислая [5] циклов вследствие физического и морального износа. А.М.Коваленко[7] Основные средства – это материальные активы с ожидаемым сроком полезного использования более чем один год (или на протяжении операционного цикла, если он больше чем год), которые предприятие содержит в целях использования во время производства или поставки товаров, предоставления услуг, предоставления в аренду другим лицам; выполнение административные и социальных функций. А.В. Коваленко, Основные фонды – это часть средств производства, которые действуют в И.В. Громова [7] процессе производства в течение длительного периода времени, сохраняют при этом на протяжении всего периода натурально-вещественную форму и переносят свою стоимость на продукцию частями по мере износа в виде амортизационных отчислений. Н.Д. Бабяк [8] Основные средства – это активы со сроком полезного использования более одного года, которые используются на предприятиях в нескольких операционных циклах с целью получения экономической выгоды, не теряя при этом материально-вещественную форму, и переносят свою стоимость на вновь созданную продукцию частями в виде начисленных амортизационных отчислений. При проведении анализа определений понятия «основные средства» было выяснено, что большинство авторов при раскрытии сущности основных средств делают акцент на наличие материально-вещественной формы, назначение, срок полезного использования и амортизационность. Такие авторы, как С.М. Гречко, Н.Д. Бабяк, делают акцент на признании объекта основных средств активом, то есть сможет ли предприятие получить в будущем экономические выгоды от использования или продажи этого объекта [2; 8]. Такие ученые, как Н.А. Литневая, Л.Ы. Малявкина, Т.В. Федорова, Л.К. Сук, П.Л. Сук, А.М. Коваленко при определении основных средств делают акцент на необходимость конкретизации сферы использования основных средств, тем самым давая понять, что сфера

78 может быть, как производственной, так и непроизводственной. Но в то же время авторы не связывается данный актив с амортизацией. Подтверждение такому трактованию понятия «основные средства» можно найти и в действующих нормативно-правовых актах Украины [9; 11; 12]. При раскрытии содержания понятия «основные средства» большинство авторов обязательным критерием признания актива считают их срок полезного использования. Эту позицию можно считать правильной, так как предприятия приобретают основное средство для длительной эксплуатации в процессе хозяйствования. Как было сказано выше, некоторые из определений имели схожесть с трактовками в нормативно-правовых актах и Международных стандартах бухгалтерского учета. Поэтому целесообразно рассмотреть определение понятия основных средств с точки зрения законодательства (табл. 2). Таблица 2 – Определение понятия «основные средства» в нормативно-правовых актах Источник Определение Положение (стандарт) Основные средства – материальные активы, которые бухгалтерского учета 7 предприятие удерживает с целью использования их в процессе «Основные средства» [9] производства или поставки товаров, предоставления услуг, сдачи в аренду другим лицам или для осуществления административных и социально-культурных функций, ожидаемый срок полезного использования которых больше одного года (или операционного цикла, если он длиннее за год). Налоговый кодекс Основные средства – материальные активы, в том числе запасы Украины [10] полезных ископаемых, предоставленных в пользование участков недр (кроме стоимости земли, незавершенных капитальных инвестиций, автомобильных дорог общего пользования, библиотечных и архивных фондов, материальных активов, стоимость которых не превышает 2500 грн. Международный стандарт Основные средства – это материальные объекты, которые: а) бухгалтерского учета 16 содержат для использования в производстве или поставке (МСБУ 16) «Основные товаров или предоставлении услуг для передачи в аренду или средства» [11] для административных целей; б) будут использовать, ожиданиям, в течение более одного периода. Постановление Основные средства – материальные активы, которые банк Национального банка удерживает с целью использования их в процессе своей Украины «Об утверждении деятельности, предоставления услуг, сдачи в лизинг (аренду) Инструкции по другим лицам или для осуществления административных и бухгалтерского учета социально-культурных функций, ожидаемый срок полезного основных средств и использования (эксплуатации) которых больше одного года (или нематериальных активов операционного цикла, если он длиннее за год). банка Украины» [12] Хозяйственных кодекс Основными фондами производственного и непроизводственного Украины [13] назначения являются дома, сооружения, машины и оборудование, оборудования, инструмент, производственный инвентарь и принадлежности, хозяйственный инвентарь и другое имущество длительного использования, которое отнесено законодательством к основным фондам. Определения понятия «основные средства», приведенные в нормативно-правовых актах, дают понять об отсутствии единого подхода к определению экономической сущности основных средств.

79 Так вышеуказанные определения [9; 11; 12] приводят к путанице в понимании их экономической сущности. Налоговое законодательство акцентирует наше внимание на особенностях признания актива, а точнее «для использования в хозяйственной деятельности плательщика налога» [10]. В Хозяйственном кодексе Украины [13], в отличии от других нормативно-правовых актов, определение «основных фондов» включает в себя «здания, сооружения, машины и оборудование, и т.д.». Таким образом законодательством отождествляются понятия «основные средства» и «основные фонды». Однако следует согласиться с мнением К.А. Утенковой [14], которая отмечает, что понятие «основные средства» рационально использовать относительно имущества и материальных ценностей, а термин «основные фонды» – в отношении источников образования имущества. Необходимо отметить, что в последнее время происходит сплочение национальных стандартов бухгалтерского учета с международными. Непосредственно по этой причине приведенные в международном и национальном стандартах понятие «основных средств» [9; 11] имеют определенную схожесть. Подводя итог и обобщая разнообразные определения капитала, можно сформулировать и определить чѐткое определение: основные средства - это материальные активы, которые сохраняют свою натуральную форму в течение всего полезного срока эксплуатации, который составляет более одного года, которые используются как во время осуществления хозяйственной деятельности, так и во время выполнения предприятием административных функций и по частям переносят свою стоимость на результат своей деятельности. При проведении исследования рассмотрены современные научные представления о трактовке экономического содержания понятия «основные средства» в экономической литературе отечественных и зарубежных экономистов, а также в нормативно-правовых актах, регулирующих их бухгалтерский и налоговый учет. Список литературы: 1. Й.С. Завадский. Экономический словарь / Й.С. Завадский, Т.В. Осовська, А.А. Юшкевич. – К.: Кондор, 2006. – 356 с.

2. С.М. Гречко. Особенности признания основных средств в целях бухгалтерского учета и налогообложения / С.М. Гречко // Проблемы теории и методологии бухгалтерского учета, контроля и анализа. – 2011. – № 3(21). – Ч. 2. – С. 23-31.

3. Н.А. Лытнева. Бухгалтерский учет/ Н.А. Лытнева, Л.Ы. Малявкина, Т.В. Федорова. – М.: ФОРУМ; ИНФРА-М, 2006. – 496 с.

4. Л.К. Сук. Финансовый учет / Л.К. Сук, П.Л. Сук ; 2-е изд., перераб. и доп. – К., 2012. – 647 с.

5. В.П. Шило. Бухгалтерский финансовый учет: теория и практика: Учеб. пособие.] / Н.И. Верхоглядова, В.П. Шило, С.Бы. Ильина – К. : Центр учебной литературы, 2010. – 536 с.

6. А.М. Коваленко. Бухгалтерский учет в Украине. От теории к практике / За ред. А.М. Коваленко. – Днепропетровск: Баланс-Клуб, 2006. – 1024 с.

7. А.В. Коваленко. Направления повышения эффективности использования основных фондов предприятия / А.В. Коваленко, И.В. Громова // Экономический вестник Запорожской государственной инженерной академии. – 2014. – Вып. 7. – С. 20-27.

8. Н.Д. Бабяк. Амортизационные отчисления как финансовый источник воспроизводства основных средств предприятий / Н.Д. Бабяк // Вестник Сумского государственного университета. Серия «Экономика». – 2005. – № 10(82). – С. 177-185.

9. Приказ Министерства финансов Украины «Об утверждении Положения (стандарта) бухгалтерского учета 7 «Основные средства» от 27.04.2000 г. № 92 – Режим доступа: http://zakon3.rada.gov.ua/laws/show/z0288-00.

10. Налоговый кодекс Украины. – Х. : Одиссей, 2012. – 648 с.

80 11. Международные стандарты бухгалтерского учета / Перев. с англ. под ред. С.Ф. Председатель. – К.: Федерация профессиональных бухгалтеров и аудиторов Украины, 1998.

– 736 с.

12. Постановление Правления Национального банка Украины «О утверждении Инструкции по бухгалтерскому учету основных средств и нематериальных активов банка Украины» от 20.12.2005 г. № 480 – Режим доступа: http://zakon5.rada.gov.ua/laws/show/z004006.

13. Хозяйственный кодекс Украины // Ведомости Верховной Рады Украины. – 2003.

– № № 18-22. – Ст. 144.

14. К.А. Утенкова. Воспроизводство основных средств и его финансовеого обеспечения в сельском хозяйстве: дис. к.е.н. : спец. 08.07.02 / К.А. Утенкова ; Харьковский национальный аграрный университет им. В.В. Докучаева. – Харьков, 2006. ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ОПЫТА ЭМИССИИОБЛИГАЦИЙ КАК ИНСТРУМЕНТА ПРИВЛЕЧЕНИЯ ЗАЕМНЫХ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ПАО «РОССИЙСКИЕ СЕТИ» В РП «РЕГИОНАЛЬНАЯ ЭНЕРГОПОСТАВЛЯЮЩАЯ КОМПАНИЯ» Орлова В.Г. Студентка 1 курса гр. ГА-18 Научный руководитель к.э.н., доцент Кравцова Е.М. Донецкий национальный технический университет Аннотация. Основной целью рынка ценных бумаг является аккумулирование финансовых ресурсов и обеспечении возможности их перераспределения путем совершения различными участниками рынка разнообразных операций с ценными бумагами. В условиях современной экономики в связи с многообразием финансовых инструментов важной задачей всех промышленных предприятий является оптимальное использование капитала в целях его рационального размещения.Эмиссия облигаций является одним из оптимальных способов покрытия дефицита денежных ресурсов, необходимых для финансирования оборотных средств с целью увеличения доли финансирования и секьюритизациидебиторскокредиторской задолженности в РП «Региональная энергопоставляющая компания». Целью исследования является использование опыта эмиссии облигаций в ПАО «Российские сети» для привлечения заемных оборотных средств в РП «Региональная энергопоставляющая компания». Ключевые слова: облигации, займы, капитал, инвестиции, оборотные средства. Анализ последних исследований и публикаций. Исследованием вопросов целесообразности выпуска облигаций и их учета занималось большое количество экономистов, таких как Калимулин М. М., Меньшова Н. А., Самойлова Н. А., Лахно Ю. В., Карякин Д. В., Шовиков С. Н. Особый интерес вызывает работа Калимулина М. М. и Меньшовой Н. А. «Определение оптимальной структуры капитала российских компаний на примере ОАО «Магнит» и ОАО «Лукойл»» [1], в которой были выявлены противоречия в следствии использования методов средневзвешенных затрат на капитал, EBIT – EPC, операционной прибыли и их модификаций и установлено, что стандартные модели не учитывают побочные эффекты от изменения структуры капитала, например колебания операционной прибыли, а также не позволяют оценить эффект от использования сложных инструментов привлечения финансирования, например конвертируемых облигаций. Самойловой Н. А. в статье «Анализ проблем и рисков рынка облигаций в транспортной отрасли» [3] исследованы законодательные, инфраструктурные и исторические особенности российского рынка облигаций и отмечено практически полное отсутствие облигаций, первоначально эмитируемых на срок менее одного года, и интенсивное развитие сегмента

81 биржевых облигаций. В исследовании Лахно Ю. В. «Рынок облигаций российских нефтегазовых компаний» [2] рассмотрены основные участники российского рынка облигаций нефтегазового сектора, проанализирована динамика внешнего и внутреннего сегмента рынка и дана оценка тенденциям развития рынка в условиях усиления геополитической неопределенности. При инвестировании средств в ценные бумаги важным является определение границы возможного риска при сохранении максимальной прибыли. Риск при вложении средств в финансовые инструменты является неотъемлемой частью рынка, поскольку он подвержен постоянным воздействиям внешних и внутренних факторов, многообразие которых определяет итоговую стоимость ценных бумаг и учет риска при размещении капитала. В настоящее время к наиболее перспективным механизмам мобилизации относительно дешевых долгосрочных средств на внутреннем рынке капитала относятся облигационные заимствования, но только 3% российских компаний используют возможности этого рынка. Среди основных причин сложившейся ситуации выделяют следующие: недостаточная консолидация бизнес-структур для удовлетворения минимальным рыночным требованиям к объему выпуска, нежелание руководства многих российских компании повышать транспарентность бизнеса, а также использовать нововведения в своей финансовой политике. В результате в условиях избыточной денежной ликвидности в российской экономике свободные средства, не найдя эффективных финансовых инструментов для приложения, используются для краткосрочных операций и не решают задачи финансирования расширенного воспроизводства основного капитала, являющейся ключевой в контексте необходимости обеспечения высоких темпов экономического роста. Следует отметить, что для привлечения заемных оборотных средств ПАО «Российские сети», как и любое другое предприятие, может использовать следующие варианты: 1) Займы в банках. Однако займы в банках сопровождаются высоким процентом по кредиту. Так в 2018 году процентная ставка по кредиту Сбербанка составляет от 12,9%, ВТБ – от 12,5%, Альфа-банка – от 11,99% годовых.

2) Предоплата от покупателей. Данный вариант привлечения заемных оборотных средств не будет интересен для покупателей и может оказать негативные последствия на конкурентоспособность предприятия.

3) Выпуск акций. При выпуске акций у предприятия возникает риск изменения структуры собственного капитала, а также риск изменения собственника.

4) Выпуск облигаций. Данный вариант по нашему мнению является более оптимальным поскольку процентная ставка по облигациям ниже, чем в кредитная процентная ставка в банках, а также выплаты процентов осуществляются в конце периода. ПАО «Российские сети» впервые начало выпуск облигаций в 2010 г., однако в 2011 г. выпуск ценных бумаг был признан несостоявшимся по причине неразмещения ни одной ценной бумаги выпуска. ПАО «Российские сети» возобновило эмиссию облигаций 27.11.2015 г. Общий объем выпуска составил 10 млрд. рос. руб. с номиналом облигаций 1000 руб. и сроком обращения 10 лет. Купонная ставка составит 11,25% годовых, цена размещения – 102,973% от номинала, выплата купона – 2 раза в год. Ограничений в отношении потенциальных владельцев ценных бумаг нет. В современных условиях ПАО «Российские сети» – это крупнейшее предприятие энергетической отрасли России, что обуславливает параметры доходности к оферте – 10,576% годовых. В табл.1 представлен бухгалтерский баланс ПАО «Российские сети» в разрезе 3-х лет, в котором сумма по облигациям указана в строке «Заемные средства»[4].

82 Таблица 1 – Бухгалтерский баланс ПАО «Российские сети» на 2015-2017 г. На 31 декабря 2017 г. На 31 декабря 2016 г. На 31 декабря 2015 г. Наименование показателя тыс. руб. тыс. руб. тыс. руб. Активы, в том числе: Оборотные средства Пассивы, в том числе: Заемные средства

400 836 185 37 191 347 400 836 185 31 000 000

416 291 296 33 217 610 416 291 296 31 000 000

193 425 429 23 218 934 193 425 429 31 000 000

Из табл. 1 видно, что сумма оборотных и заемных средств в балансе предприятия значительно изменилась на протяжении трех лет, чему способствовала эмиссия облигаций на предприятии с 2015 г. С помощью данных из табл. 1, можно определить долю оборотных средств в активах предприятия и долю заемных средств в пассивах предприятия. Так, доля оборотных средств в активах предприятия составила: в 2017 г. – 9,28 %, в 2016 г. – 7,98 %, а в 2015 г. – 12 %. Доля заемных средств в пассивах предприятия составляет 7,73 %, 7,45 % и 16,02 % соответственно. В Донецкой Народной Республике функционирует похожее на ПАО «Российские сети» предприятие – РП «Региональная энергопоставляющая компания». Перед данным предприятием особенно остро стоит проблема привлечения заемных средств, так как из-за неплатежеспособности населения Донецкой Народной Республики на предприятии с каждым годом растет уровень сомнительной и безнадежной дебиторской задолженности, что вызывает потребность в увеличении размера оборотных средств для нормального функционирования предприятия. Следует отметить, что для снижения дебиторской задолженности на РП «РЭК» рассматривалась возможность реструктуризации задолженности за электроэнергию путем установления определенного графика выплаты задолженности между должником и предприятием, проводились взыскания задолженности из заработной платы и с помощью ареста имущества должника. Однако, более рациональным и комплексным способом увеличения доли оборотных средств на предприятии, исходя из опыта ПАО «Российские сети», можно считать выпуск облигаций. Список литературы: 1. Калимулин, М.М. Определение оптимальной структуры капитала российских компаний на примере ОАО «Магнит» и ОАО «Лукойл» / М. М. Калимулин, Н. А. Меньшова, И. М. Усок, Е. С. Шахматова, Д. О. Швецов, Ю. С. Шипулина // Корпоративные финансы. – 2014. – №2. – С. 59–76.

2. Лахно, Ю.В. Рынок облигаций российских нефтегазовых компаний / Ю. В. Лахно // Вестник Ростовского государственного экономического университета (РИНХ). – 2014. – №1. – С. 111–117.

3. Самойлова, Н.А. Анализ проблем и рисков рынка облигаций транспортной отрасли / Н. А. Самойлова // Транспортное дело России. – 2012. – №1. – С. 205–207.

4. Финансовая и годовая отчетность ПАО «Российский сети» [Электронный ресурс]: годовые отчеты 2015-1017 гг. // Официальный сайт ПАО «Россети». – Электрон. дан. – Режим доступа: http://www.rosseti.ru/

83 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФОРМИРОВАНИЯ И УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ СРЕДСТВАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ Сомик А.Н. Студентка ОП магистратуры, гр. БУАиА-17м-1з Научный руководитель к.э.н., доцент Евсеенко В.А. Донецкая академия управления и государственной службы при Главе Донецкой Народной Республики Аннотация. Рассмотрены теоретические аспекты формирования и механизмы управления денежными средствами предприятия. Обоснована необходимость анализа денежных потоков и охарактеризован прямой и косвенный методы его осуществления. Исследованы основные методы оптимизации и определены направления совершенствования управления денежными потоками предприятия. Ключевые слова: денежные потоки; прямой и косвенный методы анализа денежных потоков; методы оптимизации денежных потоков; управление денежными потоками. Современное состояние рыночных отношений в Донецкой Народной Республике характеризуется динамичностью и непредсказуемостью процессов и явлений, постоянными изменениями, как во внутренней, так и во внешней среде функционирования субъектов хозяйствования, что подчеркивает важность поддержания жизнедеятельности предприятий в текущем периоде и обеспечение финансового равновесия в долгосрочной перспективе. В сложившейся ситуации возрастает необходимость улучшения некоторых аспектов финансового управления, учитывающих взаимодействие рыночной среды и производителей, а также недостаточную координацию процессов оперативного и стратегического планирования и контроля на предприятии, в первую очередь, в части управления денежными потоками. Это предусматривает внедрение системы управления предприятием, основанной на принципах контроля денежных потоков. Весомый вклад в развитие теоретических аспектов формирования системы управления денежными потоками предприятия осуществили такие зарубежные и отечественные ученые: Э.А. Аренс, Дж.К. Лоббек, И.А. Бланк, Ф.Ф. Бутинец, В.В. Бочаров, Н.Г. Чумаченко, В.О. Шевчук и многие другие. В то же время отдельные вопросы организации и методики формирования системы управления денежных потоков предприятия требуют дальнейших исследований. Эффективность работы предприятия полностью зависит от организации и системы управления денежными потоками. Эта система создается для обеспечения выполнения краткосрочных и стратегических планов предприятия, поддержания платежеспособности и финансовой устойчивости, более рационального использования активов и источников их формирования, а также минимизации затрат на финансирование хозяйственной деятельности. От качества управления денежными потоками зависит не только устойчивость и эффективность работы предприятия, но и способность к будущему развитию, достижению финансового успеха в долгосрочной перспективе. Поэтому исследования вопросов управления денежными потоками являются первоочередными и весьма актуальными. Залогом эффективного управления денежными потоками является правильно построенный анализ денежных поступлений и расходов. Анализ денежных потоков является одним из ключевых моментов анализа финансового состояния предприятия, поскольку благодаря ему удается выяснить, способно ли предприятие организовать управление денежными потоками так, чтобы в любой момент в распоряжении предприятия было достаточное количество денежных средств. Процесс управления денежными потоками предприятия последовательно охватывает следующие основные этапы (рис. 1):

84

Обеспечение полного и достоверного учета денежных потоков и формирование необходимой отчетности Анализ денежных потоков предприятия Оптимизация и планирование денежных потоков Контроль денежных потоков Рис. 1 Основные этапы управления денежными потоками предприятия Рисунок 1 – Процесс управления денежными потоками предприятия Основной целью этапа обеспечения полного и достоверного учета денежных потоков предприятия является формирование отчета о движении денежных средств предприятия (форма №3). Реализация этого этапа призвана реализовать принцип информативной вероятности для проведения следующих этапов управления денежными потоками, а именно, анализа, оптимизации, планирования и контроля денежных потоков [2]. В настоящее время чрезвычайно важным становится мониторинг движения денежных средств в режиме реального времени. Обеспечить выполнение этой задачи возможно только при использовании оперативной (в виде первичных документов) и текущей аналитической информации (по данным регистров текущего учета). Для обеспечения потребностей текущего управления денежными средствами финансовому менеджеру фактически нужно иметь информацию о характере соотношения между оборотами соответствующих счетов бухгалтерского учета как потоков хозяйственных операций, выделенных соответствующим образом. Показатели потоков являются менее инерционными, чем показатели сальдо в системе текущего управления. Более репрезентативной и уместной для текущего управления денежными потоками будет информация не только относительно периода оборота каждого их вида, но и оценка тенденций их ликвидности, рассчитанная на основании таких показателей: 1. Коэффициент синхронности потока денежных средств и их эквивалентов. Этот коэффициент показывает уровень сбалансированности поступлений и расходов денежных средств хозяйствующего субъекта и возможность текущего обслуживания текущих обязательств. Чем больше его значение, тем более ликвидным является предприятие.

2. Коэффициент деловой активности денежного потока. Анализ уровня и динамики этого коэффициента позволяет оценить, сколько рублей дохода приносит 1 руб. валового денежного потока, дебетовых и кредитовых оборотов денежных средств и их эквивалентов. Положительной тенденцией является рост его уровня.

3. Достаточность денежного потока, т. е. чистый денежный поток. Значение этого показателя выше единицы свидетельствует о том, что поступление денежных средств превышает их расход и может обслуживать поток обязательств предприятия, а также аккумулироваться для обслуживания его текущих и стратегических потребностей.

4. Коэффициент соотношения чистого денежного потока и потока обязательств показывает уровень ликвидности обязательств за счет чистого денежного потока. Положительно оценивается тенденция к росту этого показателя. Оценка тенденций предложенных показателей позволяет определить динамику задействованных в операционном цикле счетов денежных средств и обеспечивает уместной информацией систему текущего и стратегического менеджмента относительно поведения денежных потоков в режиме реального времени [1].

85 При анализе движения денежных средств большинство авторов предлагают методику анализа, которая включает следующие этапы: 1. Анализ положительного денежного потока: структура источников поступления денежных средств; динамика источников поступления денежных средств; сопоставление темпов прироста положительного потока капитала с темпами прироста объемов производства и реализации продукции.

2. Анализ отрицательного денежного потока: структура направлений использования денежных средств; динамика использования денежных средств.

3. Анализ чистого денежного потока: сбалансированность положительного и отрицательного потоков; качество чистого денежного потока (высокое качество характеризуется ростом удельного веса прибыли, полученной за счет роста выпуска продукции и снижения ее себестоимости); достаточность поступления денежных средств.

4. Анализ денежного потока по видам деятельности: сравнение финансовой структуры баланса за различные периоды; структура денежного потока от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности; влияние прямых и косвенных факторов на изменение остатка денежных средств.

5. Анализ отклонения остатка денежных средств от чистого финансового результата: оценка наличия денежных средств; отклонения остатка денежных средств от финансового результата.

6. Анализ достаточности поступления денежных средств и эффективности их использования [3]. В процессе анализа движения денежных средств используются прямой и косвенный методы его осуществления. Прямой метод основан на исчислении положительного денежного потока, который состоит из выручки от реализации продукции, работ и услуг, авансов полученных, и отрицательного денежного потока, связанного с оплатой счетов поставщиков, возвратом полученных краткосрочных займов, при этом исходным элементом является выручка. При использовании прямого метода расчета денежных потоков используются непосредственные данные бухгалтерского учета и отчетности, характеризующие поступления и расходования денежных средств в разрезе отдельных видов хозяйственной деятельности и по предприятию в целом. Косвенный метод анализа денежного потока предприятия основан на идентификации и учете операций, связанных с движением денежных средств, и других статей баланса, а также на последовательной корректировке чистой прибыли, при этом исходным элементом является прибыль. В отличие от прямого метода, использующего учетные данные о денежных потоках, косвенный метод рассматривает не только статьи денежных средств, но и статьи активов и пассивов, изменение которых влияет на финансовые потоки организации. Анализ движения денежных средств косвенным методом начинается с оценки состояния активов и их источников по бухгалтерскому балансу. Следующим шагом является постатейный анализ влияния каждой позиции активов и пассивов на состояние денежных источников и чистой прибыли предприятия. При сравнительном анализе финансового результата и состояния денежных средств учитывается, как отразилось на доходах фактическое поступление денег. Преимущества и недостатки методов оценивания движения денежных потоков представлены в табл. 1. По мнению В. В. Бочарова, кроме прямого и косвенного методов определения величины денежных средств существует метод ликвидного денежного потока, который позволяет предприятию оперативно рассчитать денежные потоки на предприятии. Ликвидный денежный поток может быть использован для экспресс–диагностики финансового состояния предприятия. Расчет ликвидного денежного потока можно производить по показателям денежных потоков и остаткам средств на счетах [1].

86 Таблица 1 – Преимущества и недостатки методов оценки движения денежных потоков Прямой метод Косвенный метод Преимущества 1. Позволяет получить информацию о структуре 1. Позволяет проследить текущих денежных средств и реальных выплат трансформацию чистой прибыли в предприятия чистый денежный поток от 2. Подходит для нужд краткосрочного операционной деятельности финансового планирования и расчета прибылей 2. Существующие методы ведения (убытков) внутренними пользователями учета направлены на применение 3. Лишен неточностей принципа начислений доходов и 4. Информацию о денежных потоках можно расходов использовать в управлении предприятием и 3. Примерный отчет может быть контроле за уровнем ликвидности составлен на базе летней отчетности 5. Относительная простота расчетных операций предприятия Недостатки 1. Невозможность выделить денежные потоки от 1. Значительная трудоемкость операционной деятельности внутри отдельных составления подразделений предприятия, которые не находятся 2. Поступление денежных средств в на отдельном балансе виде выручки от реализации и 2. Предприятия не имеют возможности выявить текущие денежные расходы на причины проблем в образовании денежных операционную деятельность потоков выпускаются из поля зрения Таким образом, прямой метод направлен на получение данных, характеризующих как валовой, так и чистый поток средств предприятия в отчетном периоде. Косвенный метод с аналитической точки зрения позволяет объяснить причины расхождений между финансовыми результатами и свободными остатками наличности. Анализ существующих методических подходов к оценке денежных потоков предприятий позволяет выявить преимущества и недостатки, что определяет целесообразность их использования в зависимости от поставленных целей и задач его осуществления. Доказана необходимость оптимизации денежных потоков и предложены направления ее проведения путем: совершенствования технологии финансовых расчетов и системы учета; повышения точности их прогнозирования; поиска альтернативных источников ликвидности и повышения эффективности использования денежных средств. Внедрение системы активного контроля на предприятии в целом и на участке учета денежных средств в частности, должно стать основой не только для формирования информационной базы для принятия рациональных руководством управленческих решений, но и инструментом направления менеджеров в русло единственно правильного решения. Список литературы: 1. Бочаров, В. В. Финансовий анализ: краткий курс; 2-е изд. / В. В. Бочаров. – СПб.: Питер, 2012. – 240 с.

2. Езерская, О. Денежный поток – причина конфликта собственников и топ-менеджеров. [Электронный ресурс] / О. Езерская. – Режим доступа: http://www.bizentropy.biz/articles/77denezhnyj-potok-prichina-konfliktasobstvennikov-i-top-menedzherov.html 3. Лысенко, Н. Как управлять денежным потоком. [Электронный ресурс] / Н. Лысенко // Финансовый директор. – 2009. - №3. – Режим доступа: http:// www.kareta.com.ua/ 4. Маевская, Е.Б. Стратегический анализ и бюджетирование денежных потоков коммерческих организаций: монография / Е.Б. Маевская. – М.: НИЦ ИНФРА–М, 2016. – 110с.

87 СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ПРАВОВОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ И МЕТОДИКИ УЧЕТА СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА Трубка Т.Ю. Студентка 4 курса гр. УАз-15 Научный руководитель к.э.н., доцент Ягмур Е.А. Донецкий национальный технический университет Аннотация. В статье проанализировано экономическая сущность и назначения собственного капитала, очерчен круг законодательных и нормативных документов, регулирующих учет собственного капитала, даны рекомендации по совершенствованию методики аналитического учета уставного и изъятого капитала, а также форм внутренней управленческой отчетности по собственному капиталу. Ключевые слова: собственный капитал, зарегистрированный капитал, неоплаченный капитал, изъятый капитал, простые акции, привилегированные акции. Собственный капитал, как известно, является основой для начала и продолжения хозяйственной деятельности предприятия, он является одним из наиболее существенных и самых важных показателей. Информация о собственном капитале накапливается и систематизируется в бухгалтерском учете и финансовой отчетности. Целью статьи является сравнение сущности собственного капитала по международным и национальным стандартам учета и выявление проблемных аспектов в учетных методиках. Предметом исследования является собственный капитал. Исследованием данной темы занимались такие ученые, как Гавриленко В.А., Горецкая Л. Л., Панков Д. А., Петришина Н. С., Соколов Я.В., Ягмур Е.А. и другие. Термин «капитал» происходит от латинского слова «capitalis» — главный, главное имущество, главная сумма. Термин «капитал» неоднозначно трактуется в экономической литературе. Проанализировав экономическую сущность капитала, можно констатировать, что Адам Смит, Давид Рикардо, Карл Маркс и другие экономисты проводили свои исследования в различные исторические эпохи, с разных позиций. Но, несмотря на все расхождения в подходах этих ученых существует множество общих суждений, близких по форме и содержанию, а расхождения лишь способствовали уяснению сущности капитала и формированию современной научной концепции в процессе исследования данной категории. В соответствии с Национальным положением (стандартом) бухгалтерского учета 1 «Общие требования к финансовой отчетности»собственный капитал обозначается, как часть активов предприятия, которая остается после вычета его обязательств.[1] До недавнего времени методологической основой формирования информации о собственном капитале было П(С)БУ 5 «Отчет о собственном капитале», которое определяло содержание и форму отчета о собственном капитале и общие требования к раскрытию его статей, но оно утратило свою силу 19.03.2013 г.. В перечне международных стандартов отсутствует такой стандарт, который бы регламентировал порядок учета собственного капитала. К международным стандартам, в которых указываются вопросы учета собственного капитала, относятся: Концептуальная основа составления и предоставления финансовой отчетности; Международный стандарт бухгалтерского учета 1 «Предоставление финансовых отчетов»; МСБУ 32 «Финансовые инструменты: подача»; МСБУ 39 «Финансовые инструменты: признание и оценка». Концептуальная основа Международного стандарта финансовой отчетности дает такое определение собственного капитала - это остаточная доля в активах предприятия после вычета всех его обязательств.

88 По национальным стандартам информация об изменении в собственном капитале отражается в Отчете о собственном капитале, а по международным – в Отчете про изменения в собственном капитале [2, с.75]. По МСФО статьи собственного капитала в финансовой отчетности должны быть сгруппированы, а в П(С)БУ – детализированы, это дает возможность четко отображать составляющие собственного капитала в отчетности. Проанализировав сущность и особенности учета собственного капитала по национальным стандартам учета, можно выделить такие недостатки, как: отсутствие отдельного стандарта учета собственного капитала; недостаточно усовершенствованное законодательство Украины, касательно собственного капитала; отсутствие нормативно-методологических рекомендаций по учету собственного капитала; не учет влияния экономических факторов на величину собственного капитала (в частности инфляции); несовершенство аналитического учета по отдельным составляющим собственного капитала; в формах отчетности в недостаточной степени отражают информацию о собственном капитале и его составляющих. Проблема несовершенство законодательной базы заключается, например, в том, что при создании предприятий участники должны внести сумму уставного капитала не позднее года после регистрации, при невыполнении этого требования ответственность учредителя перед обществом составляла 10%. Но многие предприятия, не нарушая законодательства, вносили лишь 50% суммы, а остальные суммы были учтены как задолженность таких учредителей. В законе не предусмотрен механизм воздействия контролирующими органами на учредителей за ведение хозяйственной деятельности при неполном внесении всей суммы уставного капитала в установленные сроки. В установленных формах финансовой отчетности, таких как Форма №1 «Баланс» и Форма №4 «Отчет о собственном капитале» в недостаточно полной степени освещается информация о собственном капитале и его составляющих. Так как не предусмотрена такая форма отчетности, которая обеспечивала бы руководство более детальной информацией, то перспективой является создание формы внутренней отчетности о собственном капитале и его составляющих, которая будет содержать более обширные данные, и даст возможность рассчитать большее количество показателей по сравнению с регламентированными формами финансовой отчетности. Примерами таких форм отчетности могут быть: данные об изъятых акциях по номинальной и по фактической (рыночной) цене; отчет о резервном капитале; отчет о неоплаченном капитале; отчет о компенсационных выплатах в связи с выходом учредителя. Формы внутренней отчетности должны быть построены таким образом, чтобы спрогнозировать структуру собственного капитала и не допустить нарушения в формировании и структуре собственного капитала. Наличие аналитических счетов способствовало бы гармонизации учета. Для акционерных обществ уместно разграничивать акции, из которых состоит уставный капитал, допустим так: 401.1 «Простые акции», 401.2 «Привилегированные акции». Также возможна детализация по каждому из учредителей : 401.2.1 (Иванов), 401.2.2 (Петров) и т.д. Например, в детализации нуждаются субсчета 402 «Паевой капитал» (по вкладам и паям) и 403 «Другой зарегистрированный капитал» (по капиталам дочерних и других предприятий). Одной из важнейших перспектив развития учета собственного капитала на международном и национальном уровне, является разработка национального стандарта на основе международного – «Собственный капитал», который бы способствовал усовершенствованию бухгалтерского учета и содержал бы такие пункты, как: сущность

89 собственного капитала, методы оценки капитала, принципы и правила учета собственного капитала на международном уровне. Существуют определенные отличия в составе и структуре собственного капитала по национальным стандартам учета и международным. Процесс реформирования системы бухгалтерского учета в Украине начат и требует времени, что бы осуществить переход к международным стандартам и устранить недостатки учета. Список литературы: 1. Национальное положение (стандарт) бухгалтерского учета 1 «Общие требования к финансовой отчетности», утверждено приказом Министерства финансов Украины 07.02.2013 г. № 73 и зарегистрировано в Министерстве юстиции Украины 28.02.2013 г.. За № 336/22868.

2. Петришина Н. С. Сравнительная характеристика категории собственный капитал по национальным и международным стандартам бухгалтерского учета / Н. С. Петришина, А.О.Греснюк // Учет и аудит. Наука и экономика. - 2013. - №1 (29). - С.74-79. МЕТОДИКА УЧЕТА ДОХОДОВ: НАЦИОНАЛЬНАЯ И МЕЖДУНАРОДНАЯ ПРАКТИКА Ушакова С.А. Студентка 4 курса гр. УАз-15 Научный руководитель к.э.н., доцент Ягмур Е.А. Донецкий национальный технический университет Аннотация. В статье проанализированы экономическая сущность, классификация, оценка и методы раскрытия информации о доходах в финансовой отчетности по правилам национальных и международных стандартов бухгалтерского учета, сформулированы правила признания доходов, исходя из особенностей их получения. Ключевые слова: доходы, выручка, экономическая выгода, виды деятельности, оценка доходов. В условиях нестабильной экономики Донецкой Народной Республики значительно снизилась покупательная способность населения и субъектов предпринимательской деятельности. Оказавшись в непростой ситуации, предприятия имеют желание выйти на международные рынки сбыта. В таких сложных условиях важную роль играет финансовая отчетность, ее адаптация к новой экономической системе, которая вызвана многими факторами, в том числе и ориентацией на МСФО. Причиной трансформации финансовой отчетности является получение качественной, прозрачной информации с целью донесения ее до пользователей. Поэтому вопросы адаптации отечественного учета к правилам и принципам МСФО являются актуальными. Целью нашего исследования является проведение сравнительного анализа в части признания в учете дохода от реализации товаров (работ, услуг) по национальным и международным стандартам финансовой отчетности. В Концептуальной основе составления финансовой отчетности доход определяется как увеличение экономических выгод в течение отчетного периода в форме притоков или увеличения активов либо уменьшения обязательств, приводящее к увеличению капитала, не связанного с взносами участников капитала. Доход включает в себя как выручку предприятия, так и прочие доходы. Учету дохода в МСФО посвящен специальный стандарт. Методологические основы формирования информации о доходах в учете и ее раскрытии в финансовой отчетности регламентируется международным стандартом бухгалтерского учета 18 «Доход» [1] . Целью этого стандарта является определение учетного подхода к доходам, возникающим в результате таких операций:

90 1) реализация товаров (продукции); 2) предоставление услуг; 3) использование активов предприятия другими юридическими и физическими лицами, результатом чего является получение процентов, дивидендов, роялти. Не распространяются нормы МСБУ 18 «Доход» на доходы, которые возникают вследствие других операций и определения учетных подходов, которые регламентируются другими международными стандартами финансовой отчетности. Согласно МСБУ 18 доход — это валовое поступление экономических выгод за определенный период в ходе обычной деятельности предприятия, приводящее к увеличению капитала, не связанного с взносами участников капитала. [1] Доходы признаются, если существует вероятность поступления на предприятие будущих экономических выгод, связанных с операцией, и эти выгоды можно достоверно оценить. Таким образом, МСБУ 18 «Доход» регулирует порядок учета доходов, возникающих только в ходе обычной деятельности субъекта хозяйствования, в то время, как к сфере регулирования П(С)БУ 15 «Доход» относятся также прочие и чрезвычайные доходы [3, с. 14]. Основные различия в учете дохода от реализации товаров (работ, услуг) по П(С)БУ 15 и МСБУ18 представлены в табл. 1: Таблица 1- Признание дохода от реализации по МСФО и П(С)БУ Основные № моменты, П(С)БУ 15 МСФО 18 п/п связанные с учетом дохода 1.

Определение дохода

2.

Классификация видов деятельности, по которым признается доход

3.

Предоставление услуг

4.

Раскрытие информации

Доход признается при увеличении актива или уменьшении обязательства, которое предопределяет рост собственного капитала (за исключением роста капитала за счет взносов участников предприятия), при условии, что оценка дохода может быть достоверно определена [2] а) доход (выручка) от реализации продукции (товаров, работ, услуг); б)прочие операционные доходы; в) финансовые доходы; г) прочие доходы; д) чрезвычайные доходы [2] Если доход (выручка) от предоставления услуг не может быть достоверно определен, то его отражают в бухгалтерском учете в размере определенных расходов, подлежащих возмещению [2] Распределение дохода по каждой группе доходов. Сумма дохода по бартерным контрактам в распределяется по группам доходов [2]

Доход — это валовое поступление экономических выгод за определенный период в ходе обычной деятельности предприятия, приводящее к увеличению капитала, не связанного с взносами участников капитала [1] а) продажа товаров; б) предоставление услуг; в) использование активов субъекта хозяйствования другими сторонами, результатом чего являются проценты, роялти и дивиденды [1] Если невозможно достоверно оценить результат операции, которая предусматривает предоставление услуг, то доход должен признаваться только в объеме, который не превышает признанные расходы, подлежащие возмещению [1] Сумма каждой существенной категории дохода, признанного в течение определенного периода. Сумма дохода, возникающего от обмена товаров или услуг, включенных в каждую существенную статью дохода [1]

91 Таким образом, согласно МСФО доход признается как увеличение экономических выгод на протяжении учетного периода в виде поступления или увеличения полезности активов или уменьшения обязательств, которое ведет к увеличению собственного капитала, кроме случаев, связанных с взносами участников собственного капитала. Признание дохода происходит согласно собственным нормативным документам, но есть два общих критерия: 1) сумму дохода можно достоверно определить; 2) можно ожидать поступление будущих экономических выгод. Список литературы: 1. МСБУ 18 «Доход», утвержденный Советом по Международным стандартам бухгалтерского учета от 01.01.2014г. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://online.zakon.kz/ 2. П(С)БУ 15 «Доход», утвержденный Приказом МФУ от 14.11.99г. № 290 [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://kodeksy.com.ua/ka/buh/psbu/15.htm 3. Каплиенко М. Нюансы определения доходов и расходов по П(С)БУ и МСФО [Текст] /М.Каплиенко// СМИ. Экспресс анализ. – 2012. - № 9. – С. 12-15 ПРАВОВАЯ ОСНОВА И УЧЕТ АКЦИЙ ПО МЕТОДУ УЧАСТИЯ В КАПИТАЛЕ ПРЕДПРИЯТИЯ Феденко Н.Н. Студент 1 курса ОУ «Магистратура», гр. ГАм-18 Научный руководитель к.э.н., доцент Ягмур Е.А. Донецкий национальный технический университет Аннотация. В данной статье представлена информация о теоретических основах привлечения инвестиций при помощи выпуска и продажи акций. Размещение акций является одним из перспективных инструментов привлечения долгосрочного финансирования для компаний. Основной проблемой привлечения инвестиций при помощи данного метода заключается в том, что не все акции могут быть выставлены на продажу. Ещѐ, выпуск акций приводит к дополнительным расходам на дивиденды, сам выпуск акций также довольно затратное дело, связанное с множеством сложностей. Ключевые слова: акции, инвестиции, компания, финансовые инструменты, акционер. Инструментами инвестирования принято считать любой объект или инвестиционный механизм, который будет приносить прибыль, либо любые другие блага, которые инвестор стремиться достичь [1]. Выделяют следующие инструменты инвестирования: Банковские депозиты. Ценные бумаги. Хедж фонды. ПИФы. Паевые инвестиционные фонда. Недвижимость. Драгоценные металлы. Пенсионные или накопительные программы. Акции биржевых фондов. Альтернативные инструменты – коллекционные вещи, предметы роскоши, предметы искусства, драгоценные камни.

92 На влад сегодняшний зави и ен стдень активно м уразвивается м д еж альогинтернет инвестирование. С помощью н и еданного инструмента, такж вы уска п возможно, м аяосуществлять все виды инвестиций и ваиспользовать олд ест щ об все инструменты п инвестирования п й ы н ч ерви твон-лайн, посредством п ен роц равинтернет ельн аябанкинга т и зч и различных интернет п сотвеи оесервисов н ч ли уб Далее скауы в п подробнее ускарассмотрим акции. уставеАкция влад п вы является финансовым об м еьц естваинструментом, на щ ствоснове которого об д естваформируется м щ альогакционерный капитал в кры н и тоецелях об создания акционерного ествм щ еобщества. такяАкционеры не отвечают по вен д ви ой хзяст обязательствам еляхобщества и несут акц ц яриск влад и и ен убытков, связанных с его п твдеятельностью, в об ен роц пределах стоимости треб м язательн принадлежащих им авеакций. ям и ован уст Акции ви еобщества п д выпускаются в целях вы й ы н ч ерви яформирования авозртуставного капитала при ем и лач п проведении и ствен хозяй й кц а первичной эмиссии н тльясоздаваемого откры и езач акционерного общества. акц ую яПоследующие и эмиссии акций н и акц лопроводятся для и ач етьпривлечения дополнительного об м капитала уже об ем щ хсуществующим ы ртн акционерным об ествобществом. реги щ Направления использования ц стац аяпривлеченных треб ен средств декларируются ям и ован еобществом в н д ви тльяпроспекте эмиссии. Это п и езач лагтьмогут рац ред и егст быть капитальные кры тоевложения, влад пополнение м еьц оборотных п окасредств и др. Таким образом, кап ом альн и ец сп тлакции об и эмитируются акционерным реб ествм щ ям и ован т обществом в эм сяцелях привлечения и денежных среакц и акц дств для своей треб м еры он и деятельности, реш ям и ован осуществляемого через их ьреализацию и н ат ш ревы п откры физическим е и юридическим об лицам. м ем ъ аль и ец осп н Также акции – п окасамый акц дешевый вариант ащ й и хпривлечения и леж д рн п огдополнительного капитала для об уставн ествадальнейшего варазвития щ ест щ об компании. В ви еслучае, явлетсесли молодая д ествокомпания щ б ууспешно растет, ч д еж м слеимеет эм и сяперспективы и возможности ц и открывать авеновые ы ен уст горизонты, однако ч ой н ч ерви п слеиспытывает недостаток в м и уденежных уч д еж средствах, то выход на открытый фондовый км и астн рынок ви еможет п д решить эти проблемы. акж твм осред еБольшие т екредиты акж т получить п оедостаточно н н ч ли уб лосложно и ач частных уставн огинвесторов реги найти нелегко. акц стац Стоимость кры и тоепривлечения акционерного рац и егст капитала евыражается в виде вы такж ускадивидендов. И ащ п хименно и леж д рн п акционерный и капитал ен ой н яимеет и ц д т наименьшую огстоимость по реги уставн сравнению со всеми такоедругими если стац видами заѐмных серви осредств. Он не акц требует возврата и в сп строго п ом альн и ец копределѐнные сроки и сотавляерегулярной п оряд оевыплаты процентов и откры н ч ли уб гкупонов, как албанковские т и кп кредиты или ови соблигации, ер поэтому компании кап ествм щ об тлчасто н и тльяприбегают к выпуску ваакций. и езач ест щ об Акция определяется как «такж и н теч еэмиссионная влад ценная бумага, п и ен кзакрепляющая реб оряд ям и ован т права ее владельца (ц аяакционера) на п ен получение части алприбыли ой н ч ерви т и кп такционерного общества в яетсвиде реващ п вл дивидендов, на участие в ц м еьц влад еляхуправлении рац и егст акционерным обществом и на об часть д ем ъ ствимущества, остающегося п хпосле его такж щ леж ад н ри еликвидации». Такая сотвеи ценная м аябумага является н олд хбессрочной, ы аст ч т.е. обращается на рынке до тех пор, оп м ен ч склю и латпока ц гстрае существует и выпустившее ее треб акционерное н ям и ован хобщество. ы аст ч оОбщество размещает п серви обыкновенные ф ой н ч ерви оретакции и вправе п и кц ун тразмещать н схд рои один или несколько альй и ом сттипов привилегированных зави вы д он ф й акций. од акНоминальная акц н стоимость размещенных акц и япривилегированных и акций не должна н и акц лопревышать 25 п ач лпроцентов от уставного н ы б ри тльякапитала если и езач общества. Уставный огкапитал сравн уставн общества составляется из н ю еи есутноминальной н есутстоимости акций ч астообщества, д гоприобретенных ш ей альн акционерами. такж еУставный п хкапитал общества н щ леж ад н ри есутопределяет д гоминимальный размер д ш ей альн гоимущества ш ей альн еобщества, гарантирующего такж д ви еинтересы его вакредиторов. ест щ об Для открытого п общества он ц й ы н ч ерви ельдолжен составлять не акц яменее акц и тысячекратной суммы серви и оминимального вы яразмера оплаты сти ем и лач п оатруда, ч н ы ртн об хустановленного федеральным п оказаконом на серви одату регистрации уставеобщества, а акц закрытого общества и – не п тменее об схд рои ествастократной суммы об щ ествминимального м щ альогразмера оплаты свои н и хтруда, ьп тустановленного и ровд федеральным н лозаконом на своей ач дату государственной п огрегистрации об н ч ерви общества. ествм щ Как известно, на п рынке п твм осред лценных бумаг авефункционирует ы б ри уст два акц вида рынка аакций и возрт – япервичный и вторичный. сотавляеЗаконодательно п и ц д тен тьпервичный рынок алценных и ровд т и кп альогбумаг определяется как н и м тлотношения, и и кап талскладывающиеся кп при эмиссии и м упервыми разм д еж еинвесторами, профессиональными откры ую участниками товн ец ррынка п ценных п твбумаг, а п ен роц также их представителями. ю и ен оглщ Так, д ствпервичный треб рынок – это рынок такж ям и ован епервых и серви оповторных эмиссий етценных ож м ебумаг, где откры происходит их об начальное ф ествм щ размещение среди сп й вы д он инвесторов. вВажнейшей ом альн и ец ст д чертой ч хпервичного ы астн тлрынка является об и кап полное вы ествм щ ускараскрытие информации для об п инвесторов, об ем ъ ествпозволяющее сделать щ обоснованный об й и акц выбор ценной реги ем ъ бумаги для своей стац вложения денежных об средств. Вся такж м язательн едеятельность на первичном акц рынке акц и служит для раскрытия п и атьинформации. ш ревы яХарактерной чертой об и ц д тен ествотечественной свпрактики щ тд является то, что акц первичный авррынок й и п ценных м аябумаг акц олд пока преобладает. Эта м й и аятенденция кап олд тлобъясняется такими явлетспроцессами как и

93 приватизация, ы б ри п л создание м етновых акционерных ож акц огн и ер обществ, ащ хначало и леж д рн п финансирования ы ен ц государственного п окадолга об через выпуск окд ествм щ ряп ценных бумаг, переоформление ви м язательн об ечерез вафондовый д ест щ об рынок вы валютного уска п долга государства и т.п. уставн й и акц огРазличают акц следующие формы акц м еры он и первичного п й и рынка ценных й ы н ч ерви кбумаг: созд оряд п гчастное размещение и авем аетпубличное рвщ п упредложение. При частном акц ем ч и огран ергразмещении он и опроисходит продажа кап серви тлценных кап и тлбумаг ограниченному акц и яколичеству вом и т сред п заранее известных латинвесторов без уч оп публичного предложения и п км и астн огпродажи, кры н ч ерви тогтакое размещение об проводит как ПАО, ествм щ так и ЧАО. акц Публичное предложение – это если й и размещение ц ценных бумаг ПАО при их опервичной ы ен аст ч сяэмиссии путем акц и эм продажи кап й и тлнеограниченному числу акц и инвесторов. н еры он и есутСоотношение между ествопубличным щ б ваяпредложением и частным ц осн размещением не ф ен является постоянным и акц й вы д он зависит от й и лагтьтипа финансирования, об ред п который п ествм щ избирают предприятия в той или возратиной ц ой н ч ерви экономике, от елью структурных акц преобразований, п и хкоторые проводит ветси щ леж ад н ри о правительство, и реш других факторов. и н еры он и акц Основная м ечасть публичного п такж лагтьпредложения разм ред еакций приходилась на и банки и п ой н линвестиционные ы б ри институты. Незначительная п и н реш доля ценных ц твм осред аябумаг п ен кпосле первичного араспределения оряд возрт остается у еры он и акц держателей в хозяй течение сотавляевсего срока серви ствен осуществования м аяпредприятия, если н олд хречь ы рт об тидет об акциях. реващ п астоЦенные ти ч овбумаги в большинстве п п твслучаев м ен роц альогприобретаются для извлечения кры н и тую о дохода , в етчастности ож м от их перепродажи. Рассмотрим и и акц етьподробнее цели и м овпервичного п т аразмещения возрт акций для и акционерного ой н общества. сотвеи Существуют разм еследующие ч виды эмиссии акц ои астн яакций: и 1. п лагтьЭмиссия акций при разм ред еформировании созд густавного капитала акц авем создаваемого об и естваакционерного щ общества. такяОсновная кап тлцель эмиссии такж и еакций ькомпании т и ровд п в этом об естваслучае – п щ тпривлечение средств для реващ тьформирования об и ровд п ем щ уставного капитала об общества и треб ествм щ осуществления хозяйственной п ям и ован оедеятельности н ч ли уб есуткомпании-эмитента. н 2. Эмиссия и ользватакций для п сп привлечения дополнительного об твм осред ествакапитала уже акц щ существующим и акционерным ц обществом. каж ен яНаправления использования такж д епривлеченных сравн средств декларируются ю еи ры обществом ке н в акц проспекте эмиссии. Это акц еры он и могут ц й и быть капитальные п ен вложения, вапополнение и м ервы ест щ об оборотных разм есредств и др. зави стДополнительная эмиссия акц ервакций ьможет он и т и ровд п производиться уставн огобществом с равоцелью последующего сотвеи п использования и ям ован треб акций дополнительной оп латэмиссии в такоесделках по слиянию и кпоглощению с акц оряд п другими компаниями. й и яУсловия треб и акц эмиссии акций, в том сотвеи ям и ован числе их серви околичество, форма акц явыпуска, а н и есуттакже права, которые огран ствен хозяй убудут иметь об ем ч и владельцы сотавляеэтих акций, акц ем ъ фиксируются в акж й и етуставе общества и в ваяспециальном н осн ой и документе – проспекте акц эмиссии м м еры он и аяакций. Проспект вы олд яэмиссии ьакций ем и лач п ат ш ревы п в обязательном кпорядке об оряд п естварегистрируется в Министерстве об щ финансов. При акц ем щ регистрации акциям осн и ваяданного выпуска присваивается ц й и акц еляхопределенный ворегистрационный ест щ б номер по п тьГосударственному зави и ровд стреестру ценных акц бумаг [2]. м еры он и етьОплата акций откры м и общества при его оп ую гучреждении производится его своей лн ред учредителями по об цене ем щ не ниже п кноминальной п оряд оестоимости этих воакций. н ч ли уб ест щ б Решение о выпуске ветси й ы н ч ерви п о акций и, влад следовательно, об и ен увеличении м оствб щ еуставного акц капитала общества п и принимается серви ой н ч ерви осамими участниками влад общества( и ен акционерами) в лице оп ом альн и ец сп латОбщего реги собрания акционеров. вы стац ускаОплата п п дополнительных акций реги ю и ен оглщ общества стац , откры гразмещаемых посредством ц подписки, ф ен оретосуществляется по цене, авн и кц ун огкоторая уст яопределяется или и акц порядок сп определения созд ом альн и ец гкоторой устанавливается акц авем ергсоветом п он и директоров общества, но не ельн ю и ен оглщ ом язат б ниже их еством щ б номинальной стоимости. акц Цена своей и размещения дополнительных вом ест щ б акций, размещаемых й ы н ч ерви п посредством тьавлзоп сподписки, и или ч слепорядок ее определения п и кдолжны н оряд хсодержаться ы рт об в решении об альй и ом н увеличении п туставного капитала огран схд рои уобщества акц ем ч и ергпутем размещения кры он и тоедополнительных свои хакций. Права, п которые м и м ервы упредоставляет владение п д еж равакцией ьможно лагт ред п разделить на две ц категории: ы ен права владельцев акц й и акц ервобыкновенных и п он и оепривилегированных акций. оп н ч ли уб гКаждая уставеобыкновенная акция лн ред стобщества ц зави предоставляет акционеру – ее авевладельцу елью уст одинаковый объем ветси ен ц о прав. Акционеры – если владельцы явлетсобыкновенных м аяакций общества кап олд тлмогут в п и соответствии с законодательством и ью щ ом и н теч уставом общества ы н ч ерви п й участвовать в реш общем п и н атьсобрании акционеров с ч ш ревы слеправом акц и яголоса по всем и ы ен ц вопросам его п хкомпетенции, а также акц щ леж ад н ри имеют такж и еправо на получение об ествадивидендов, а в н щ кам и ст уч случае ликвидации м аяобщества – п олд право на получение теч твм осред части его н и н химущества. ы аст ч Конвертация

94 т еобыкновенных акж акций в привилегированные вом ствен хозяй ест щ б акции, алоблигации т и кп и иные закры тоеценные н бумаги не альй и ом допускается. Акционеры окряд п –п тввладельцы привилегированных акц ен роц акций п еры он и тьобщества не имеют али и ровд тправа кп есутголоса на общем акц н ервсобрании п он и оеакционеров. Привилегированные акц н ч ли уб акции разм и еобщества одного вы ятипа ем и лач п откры предоставляют е акционерам – их п атьвладельцам акц ш ревы ергодинаковый объем акц он и прав и осн й и ваяимеют одинаковую сяноминальную зави и эм стстоимость. В уставе оп гобщества п лн ред кдолжны быть н оряд ости а ч определены естваразмер дивиденда и щ об еляхстоимость, влад ц выплачиваемая при ликвидации п и ен общества по об ой н ч ерви привилегированным акциям ем щ еткаждого об ож м хтипа. Привилегированные м ы ртн етакции влад ож могут быть ц и ен еляхконвертированы в откры обыкновенные или ую привилегированные акц акции каж й и ядругих типов в всоответствии д ст д сц ен уставом общества. ен яАкционеры и ц д т – ествавладельцы щ об привилегированных такяакций п ой н ч ерви участвуют в общем п лсобрании откры ы б ри гакционеров с правом равголоса при явлетсрешении вопросов о об п ествареорганизации и об щ естваликвидации общества. щ Собственник ц ствен хозяй акции также огран ы ен урасполагает огран ем ч и увсеми правами как на серви ем ч и ообъект п оесобственности. н ч ли уб Сущность п всех ц ракти прав собственника сравн ой ен ценной ф ю еи оретбумаги как товара или етимущества и кц ун ож м – это оправо густавн свободного и й кц а распоряжения ею акц вплоть до полного вы й и яотчуждения. В ви ем и лач п есовокупности своих д сотавляеимущественных возратправ акция – это об ествправо на акц щ доход. Оно превращает п й и оеакцию в п н ч ли уб оекапитал, но уже н ч ли уб не в качестве об ествчасти об щ ем щ уставного капитала об хакционерного вообщества, ы ртн ест щ б а как капитал, ествасуществующий щ об на уч рынке вне акционерного зави км и астн стобщества [1]. такяСобственник акции ф оретможет осн и кц ун ваясовершать с ней любые п равдействия, п предусмотренные ю и ен оглщ действующим такязаконодательством, в такоечастности: Владеть неограниченный промежуток времени; Продать; Отдать в доверительное управление; Подарить; Завещать; Перевозить, пересылать и т. п. Инвестирование в акции с учетом по методу участия в капитале имеет свои преимущества и недостатки. Преимущество в том, что это широко распространенный метод и появляется возможность привлечения долгосрочных инвестиций. Также собственник акций может распоряжаться ней в полной мере, это скорее всего может привести и к негативным последствиям. На данный момент все кто хочет привлечь инвестиции, может выбирать любые финансовые инструменты в зависимости от своей деятельности. Список литературы: 1.Основные инструменты инвестирования [Электронный ресурс] – Режим доступа:https://investicii-v.ru/instrumenti_investirovaniya/. – Дата обращения: 02.03.2019. – Загл. с экрана.

2.Энциклопедия инвестора [Электронный ресурс] – Режим доступа:– http://investments.academic.ru/. – Дата обращения: 02.03.2019. – Загл. с экрана. ПРОБЛЕМЫ ОТРАЖЕНИЯ В УЧЕТЕ РЕЗУЛЬТАТОВ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ Фетисова К.Ю. Студентка 2 курса ОУ «Магистр», гр. БУАиА-17м Научный руководитель к.гос.упр. Мехедова Т.Н. Донецкая академия управления и государственной службы при Главе Донецкой Народной Республики» Аннотация. Данная статья посвящена исследованию проблем финансовой деятельности, возникающих в бухгалтерском и управленческом учете. Раскрыты условия признания доходов и расходов финансовой деятельности в бухгалтерском учете. Приведен

95 перечень операций финансовой деятельности, при отображении которых возникают противоречия в бухгалтерском учете. Ключевые слова: финансовая деятельность, бухгалтерский учет, финансовый результат, управленческий учет, доходы, расходы, финансовая отчетность. Финансовая деятельность как объект учета подпадает под влияние факторов внешней среды, которые само предприятие контролировать не может. Эти трудности влияют на организацию учета финансовых доходов и расходов, движение денежных средств от финансовой деятельности и определение финансового результата. Финансовую деятельность рассматривают в контексте финансово-хозяйственной деятельности предприятия или как процесс финансирования в своих трудах А. Н. Винник, А. М. Поддерьогин, И. Филина, и другие. Как объект учета финансовую деятельность исследовала О. Б. Дорош [4]. В своих трудах ученые-экономисты, исследуя учетные проблемы, вспоминают лишь об отдельных операциях финансовой деятельности. Например, П. Атамас, А. Атамас [1, с. 15], А. В. Озеран [5, с. 29], классифицируя денежные потоки от видов деятельности, раскрывают проблематику отображения полученных процентов и дивидендов; А. Н. Губачева, С. И. Мельник [3, с. 119-120], Ф. Ф. Ефимова, Л. Л. Горецкая [2, с. 486-487], раскрывая учетную отчетность зарубежных стран, приводят статьи финансовых доходов и расходов, которые влияют на величину финансового результата. Информация по результатам финансовой деятельности отражается в трех подсистемах хозяйственного учета – бухгалтерском, налоговом и управленческом. В бухгалтерском учете операции финансовой деятельности группируются на счетах и в статьях финансовой отчетности. Счет 792 «Результат финансовых операций» характеризует результаты финансовой деятельности предприятия. Данный счет корреспондирует с кредитом счетов 72 «Доход от участия в капитале», 73 «Прочие финансовые доходы» и дебетом счетов 95 «Финансовые расходы», 96 «Потери от участия в капитале». Указанные счета учета финансовых доходов и расходов формируют соответствующие статьи формы № 2 «Отчет о финансовых результатах (Отчет о совокупном доходе)» (табл. 1). Форма № 2 финансовой отчетности содержит определенные противоречия по результатам переоценки финансовых инвестиций, учет которых осуществляется на счетах 74 «Прочие доходы» и 97 «Прочие расходы», и которые списываются на счет 793 «Результат прочей обычной деятельности». Возникает «парадокс»: доходы и расходы от финансовых инвестиций в ассоциированные, дочерние предприятия и совместной деятельности (обобщаются на счетах 72 и 96) – это финансовая деятельность, а результаты их переоценки – это прочая обычная деятельность. Для преодоления подобных разногласий в учете дооценки и уценки финансовых инвестиций нужно выделить отдельный синтетический счет 77 «Переоценка финансовых инвестиций, учет которых ведется по методу участия в капитале» с подходящими к нему субсчетами: 771 «Дооценка финансовых инвестиций », 772« Уценка финансовых инвестиций », а такие счета относить к счетам учета финансовой деятельности. Таблица 1 – Счета учета доходов и расходов финансовой деятельности, формирующие статьи Отчета о финансовых результатах (Отчет о совокупном доходе) Счет Раздел Отчета о финансовых Статья финансовой результатах отчетности Кт 72 «Доход от участия в капитале» Кт 73 «Прочие финансовые доходы» Дт 95 «Финансовые расходы» Дт 96 «Потери от участия в капитале»

1.Финансовые результаты 1.Финансовые результаты 1.Финансовые результаты 1.Финансовые результаты

2200 «Доход от участия в капитале» 2220 «Прочие финансовые доходы» 2250 «Финансовые расходы» 2255 «Потери от участия в капитале»

96 Предлагаем в Отчете выделить отдельную статью «Финансовый результат от финансовой деятельности», который будет определяться как разница между финансовыми доходами и финансовыми расходами: ФРфд = Дук + ПФД– ФР – Рук, где ФРфд – финансовый результат от финансовой деятельности; Дук – доход от участия в капитале; ПФД – прочие финансовые доходы; ФР – финансовые расходы; Рук – расходы от участия в капитале. Отображение величины результата от финансовой деятельности по указанной модели и введение соответствующей статьи, будет предусматривать четкий алгоритм расчета финансового результата предприятия в целом. Итак, результат финансовой деятельности – это итог финансовой деятельности предприятия, который определяется показателем прибыли или убытка, путем сопоставления полученных финансовых доходов и осуществленных финансовых расходов в течение отчетного периода. Эффективность организации финансовой деятельности связана не только с методикой отображения ее операций в бухгалтерском учете, но и в управленческом. Хотя управленческий учет существенно отличается от финансового, однако их взаимодействие повышает контроль операций финансовой деятельности с использованием принципов и методов учета в разрезе центров ответственности при достижении стратегических целей. Менеджеры центров ответственности основное внимание уделяют операционной деятельности. В связи с этим, предлагаем во внутреннюю отчетность управленческого учета предприятия внести сведения по показателям финансовой деятельности (табл. 2). Таблица 2 – Отчетность, счета и показатели финансовой ответственности предприятий Центры ответственности Центр расходов Центр доходов Центр прибыли Основные формы отчетности Смета, отчет о Отчетность об Отчет о финансовых выполнении сметы объемах продаж и результатах доходов

деятельности центров Центр инвестиций

Отчет о выполнении бюджета, баланс, отчет о движении денежных средств Показатели финансовой деятельности, необходимые для раскрытия Потери от участия в Доходы от сдачи в Финансовый Размер доходов от капитале, прочие финансовую аренду результат от инвестиций в финансовые активов, дивиденды финансовой ассоциированные, расходы, полученные, прочие деятельности дочерние обеспеченность финансовые доходы (прибыль или предприятия и собственными и убыток), доля предприятия общей заемными ресурсами финансового деятельности результата в общем результате предприятия Счета бухгалтерского учета Дт 95, Дт 96, Кт 40, Кт 72, 73 Кт 72, 73, Дт 95, 96, Дт 14, Кт 72, Дт 95 42, 43, 441, 442, 45, Кт 441, Дт 442, Дт 46, 50, 51, 52, 531, (Кт) 792 55, 60, 62, 67, 684

97 Предложенные изменения в управленческой отчетности позволят менеджерам повысить уровень информационного обеспечения финансовой деятельности, проводить коррективы плановых действий (при необходимости), исходя из финансовых возможностей предприятия, то есть его обеспеченности собственными и заемными средствами. В результате анализа отображения финансовой деятельности в системе бухгалтерского и управленческого учета выявлены следующие проблемы: 1) счета учета переоценки финансовых инвестиций входят в состав прочей деятельности; 2) в Отчете о финансовых результатах (Отчете о совокупном доходе) не отображается величина финансового результата от финансовой деятельности, в то время, когда приводятся статьи ее доходов и расходов; 3) недостаточно раскрывается информация об операциях финансовой деятельности в отчетности управленческого учета. Предложенные пути преодоления существующих в учете проблем, усовершенствуют технику отображения учетной информации по операциям финансовой деятельности, а также повысят эффективность аналитических и контрольных процедур менеджеров центов ответственности. Однако, такие изменения предусматривают внесение поправок в соответствующие стандарты, методические рекомендации и план счетов бухгалтерского учета. Список литературы: 1. Атамас П. Классификация денежных потоков по видам деятельности как основа составления Отчета о движении денежных средств / П. Атамас, А. Атамас // Бухгалтерский учет и аудит. – 2013. – № 2. – С. 13-18.

2. Бутинец Ф.Ф. Бухгалтерский учет в зарубежных странах: учеб. пособие. для студентов высших учебных заведений специальности 7.050106 «Учет и аудит» / Ф. Ф. Ефимова, Л. Л. Горецкая. – Житомир: ЧП «Рута», 2003. – 544 с.

3. Губачева А.Н. Учет в зарубежных странах: учебник / А. Н. Губачева, С. И. Мельник. – М .: Центр учебной литературы, 2008. – 430 с.

4. Дорош О.Б. Бухгалтерский учет и аудит финансовой деятельности предприятия: дис. Кандидата эконом. наук: спец. 08.00.09. «Бухгалтерский учет, анализ и аудит (по видам экономической деятельности)» /О. Б. Дорош. – М., 2011. – 198 с.

5. Озеран А. Отчет о движении денежных средств:исследования концептуальных подходов / А. Озеран // Бухгалтерский учет и аудит. – 2012. – № 10. – С. 27-34.

98 СЕКЦИЯ 3 ИННОВАЦИИ В УПРАВЛЕНИИ ФИНАНСАМИ

ОСОБЕННОСТИ ЦИФРОВОЙ ВЫЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ ПОНЯТИЕ КРИПТОВАЛЮТЫ ОСОБЕННОСТИ ЦИФРОВОЙ ВЫЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ Алексеев А.А. Студент 2 курса гр. УА-17 Научный руководитель ассистент Расторгуева Ю.С. Донецкий национальный технический университет Аннотация: актуальность темы обоснована тем, чтокрипто валюта – это тренд двадцать первого века; в данный момент эта тема вышла из тени и стала публично обсуждаться, но даже сейчас, очень мало людей понимают суть данной технологии и ее возможности. Ключевые слова: криптовалюта, биткоин, майнинг, цифровая валюта, блокчейн, платежная система. Криптовалюта – это цифровая валюта, которая не имеет физического выражения, существует лишь в электронном виде, а так же имеет свой курс. Единица данной валюты – ―coin‖. Особенностью данной валюты является: анонимность, защищенность и децентрализация, так как у Центрального банка нет полномочий для контроля этой валюты. Так же, ей не страшна инфляция.Как правило, криптовалюта выпускается в ограниченном объеме, к тому же,цифровая сущность этой валюты позволяет обеспечить ей независимость от политических, экономических, природных факторов, которые на прямую оказывают влияние на курсы реальных валют. Взломать, подделать или осуществить какие-нибудь манипуляции с виртуальной валютой не выйдет, она под надежной защитой. Передача криптовалют внутри системы происходит напрямую, без участия третьей стороны. Это означает, что при передаче криптовалюты от одного лица к другому не взимается комиссия. В основе этой цифровой валюты лежит децентрализованная открытая база данных – блокчейн, принцип работы которой представлен на рисунке 1. Способы получения криптовалюты: 1. Облачный майнинг. Этот способ является лучшим в получении цифровой валюты 2019 года. Представляет собой аренду мощности сервера облачного майнинга в виде контракта на год. Добытая при этой мощности криптовалюта попадает к вам на счет.

2. Классический майнинг. Люди, которые занимаются майнингом, сдают в аренду хешрейт своих АСИКов, видеокарт (GPU), процессов (CPU), для получения криптовалюты, путем использования вычислительных данных мощностей. Создаются так называемые ―фермы‖.

3. Покупка криптовалюты. Приобрести криптовалюту можно за деньги в специальныхобменниках.

99

Рисунок 1 – Принцип работы блокчейна. Самыми популярными криптовалютами на сегодняшний день являются: 1. Bitcoin. Этакриптовалюта является родоначальником данного жанра. Своим появлением Bitcoin положил начало развития всех остальных цифровых валют. Эту валюту разработала группа программистов, называющие себя СатошиНакамото. Эмиссия донной валюты ограничена количеством в 21 млн. ед. (на сегодняшний день этот предел еще не достигнут).

2. Ethereum.Эфириум – это платформа для создания децентрализованных онлайнсервисов на базе блокчейна, работающих на базе умных контрактов. Эта платформа реализована как единая децентрализованная виртуальная машина. Разработчик данной платформы является Виталик Бутерин. Запуск сети осуществился 30 июля 2015 года.

3. Litecoin.Основал эту денежную единицу программист Чарли Ли (в прошлом работник компании Google) в 2011 году.Главной идеей этой денежной единицы состоит в том- что бы стать своеобразным аналогом серебра на рынке цифровых финансов. Эмиссия Litecoin ограничена 84 миллионами.

4. Zcash.Валюта разработана компанией ZerocoinElectricCoinCompany 20 января 2016 года, которая обеспечивает конфиденциальность и выборочную прозрачность транзакций. Платежи Zcash публикуются в общедоступной цепи блоков, но отправитель, получатель и сумма транзакций остаются приватными. Эмиссия Zcash ограничена в 21 миллион единиц. Криптовалюта так же имеет свои недостатки: 1) из-за отсутствия регулирующих механизмов нет гарнтий сохранности электронных криптокошельков .

100 2) потеря пароля к электронному криптокошельку или его неработоспособность ведут к безвозвратной утрате всех монет.

3) нестабильный курс 4) высокие расходы на покупку оборудования и огромные затраты на электроэнергию.

5) государственное отношение к криптовалюте. С каждый днем, месяцем, годом, технологические данные криптовалют улучшаются, стоимость растет, популярность увеличивается. Классические рынки, в силу своей эффективности, не приносят инвесторам огромную прибыль, в отличие от криптовалютного. К тому же, различные интернет новости, телевиденье, СМИ, ежедневно подогревают интерес граждан к цифровой валюте. В криптовалюту уже инвестируют крупные банки, компании, организации, хедж- фонды. Так же, некоторые страны интересуются данной сферой, желая разработать государственный вариант криптовалюты. На мой взгляд, у криптовалютыогромное будущее! Список литературы: 1. 30 крупных отраслей, которые может приобрести блокчейн // Деловое совершенство / Businessexcellence.– 2017.

2. Агеев А. И. Криптовалюты, рынки и институты / А. И. Агеев, Е. Л. Логинов // Экономические стратегии. – 2018.

3. Криптовалюта. URL: https://alpari.com/ru/beginner/glossary/cryptocurrency/ 4. Что такое криптовалюта. URL: https://prostocoin.com/blog/what-is-cryptocurrency 5. Ктиптовалюта. Суть криптовалюты. URL: http://busines-expert.com/kriptovalyuta-

chto-eto-prostymi-slovami-sut-kriptovalyuty-dlya-chajnikov/ ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ИНДЕКСА БИГМАК ПРИ АНАЛИЗЕ ПОКУПАТЕЛЬСКОЙ СПОСОБНОСТИ НАСЕЛЕНИЯ КалмыковаК.С. Студентка2 курса гр. ЭМС уск-18 Научный руководитель ассистент Расторгуева Ю.С. Донецкий национальный технический университет Аннотация. В статье раскрыта сущность индекса BigMac. Проведен анализ курсов валют и их соотношение с индексом BigMac. Представлен расчет индекса Борщ для анализа валютного курса славянских валют. Ключевые слова: индекс BigMac, валютный курс, паритет покупательной способности, уровень жизни, индекс Борщ. Впервые понятие индекса BigMacбыло введено в сентябре 1986 году журналистом ПамомВудаллом, опубликовавшемнаполовину шуточную статью в британском издании «TheEconomist». В основе показателя лежит соотношение валют разных стран или теория паритета покупальной способности (ППС). Индекс BigMac– это не экономический показатель, который пользуется наибольшей популярностью в мире, и его задача – показать реальный курс любой валюты по отношению к американскому доллару.[2] Паритет покупательной способности – соотношение между денежными единицами различных стран по их покупательной силе к определенному набору товаров и услуг – удостоверяет, что на мировом рынке один и тот же товар должен иметь во всех странах одинаковую цену, если она исчисляется в одной и той же валюте. [1]

101 Валютным курсом называется соотношение между двумя валютами или это цена одной валюты выраженной через другую валюту. Почему именно индекс Биг Мака так популярен среди остальных? На это есть несколько весомых причин: 1. Этот продукт можно приобрести практически в любом уголке мира, так как почти в каждом городе есть ресторан быстрого питания – McDonald’s, которых в мире насчитывается уже более 34 тыс.; 2. В его состав входят самые распространенные и часто употребляемые населением продукты, а именно: хлеб, мясо, сыр, овощи и зелень.

3. В цену Биг Мака входит не только стоимость продуктов, но и аренда помещения, оборудования, заработная плата рабочих и т.д. Ещѐ существует много других подобных индексов, а именно: индекс Latte, индекс оливье и борща, индекс IPod, индекс свиданий, а так же индекс красной помады, но они пользуются меньшей популярностью.[2] Для того чтобы рассчитать Индекс BigMac мы взяли курс американского доллара, гривны и российского рубля (Таблица 1). Таблица 1 – Курс валют на 18.03.19 [3,5,7] Наименование банка Долл. США ($) ЦРБ ДНР 65,4000 ЦБ РФ 65,4201 Национальный банк Украины 27,0148

Гривна (₴) 2,4100 2,4166 -

Рос. рубль (₽) 0,4129

Стоимость Биг-Мака в Донецкой Народной Республике, как и в Российской Федерации, составляет 130 рублей, в Украине этот бургер стоит 54 грн., а в Соединенных Штатах Америки – 5,58 долл. США. Имея эти данные, мы можем рассчитать индекс BigMac (Таблица 2): Таблица 2 – Расчет индекса BigMac Расчет индекса Сравниваемые страны BigMac Россия иДНР/США 130/5,58=23,297 Украина/США 54/5,58=9,677 Россия иДНР/Украина 130/54=2,4074 Украина/Россия и ДНР 54/130=0,4154

Фактический курс 65,4201 27,0148 2,4166 0,4129

Сравнение курса 65,4201/23,297=2,8 27,0148/9,677=2,8 2,4166/2,4074=1,004 0,4129/0,4154=0,994

Из этого следует, что курс доллара в РФ, ДНР и в Украине завышен в 2,8 раза, что на 64,3% выше индекса BigMac.Курс гривны в Российской Федерации завышен незначительно, а курс российского рубля в Украине немного недооценен. Теория ППС говорит, что Биг-Мак должен стоить 5,58 долл. США, но по результатам расчета, можно сделать вывод, что в ДНР и РФ Биг-Мак стоит 1,99 долл. США, а в Украине – 2 долл. США. Многие финансовые эксперты считают, что индекс Биг-Мака – это проект, который показывает уровень благосостояния граждан разных стран, но бесполезен в контексте обменных курсов, и с этим сложно не согласиться. Анализируя цены на этот гамбургер можно понять уровень жизни в стране, то есть, чем выше цена, тем выше уровень жизни, так как уровень жизни складывается из следующих показателей: 1. Потребительское состояние общества.

2. Реальный уровень заработных плат, так как чем выше зарплата, тем дороже гамбургер.

102 3. Аренда помещения. Чем более развит город или страна, тем аренда помещения будет дороже.

4. Развитая конкуренция. В целом, в «TheEconomist» считают, что доллар сильно переоценен по отношению почти к каждой валюте, даже к английскому фунту стерлинга. Лишь несколько валют (швейцарский франк, например) сейчас выглядят сильнее доллара. В силу национальных особенностей и пристрастий, наряду с индексом BigMac, нас заинтересовал индекс Борща. Для того чтобы сравнить уровень жизни простого славянского народа рассчитаем индекс Борща, так как данное блюдо является основным и для украинцев и для россиян, будь то щи или борщ продукты используемые для их приготовления одинаковы, разнится лишь технология приготовления. Индекс Борща является прекрасным показателем ситуации с ценами, стоимость этого блюда стала объективным свидетельством благосостояния общества.Этот показатель похож на индекс BigMac. Стоимость набора продуктов, которые необходимы для приготовления кастрюли на 4 литра (6 порций) борща: говядина, картофель, лук, морковь, капуста, свеклаи растительное масло – эти продукты входят в индекс борща. А также среди ингредиентов – 2 столовые ложки томатной пасты, 4 литра воды, лавровый лист, соль, перец. Их стоимость при расчете «индекса борща» не учитывали, потому что цена на эти продукты мало влияет на общую картину. Для того чтобы рассчитать индекс борща были промониторены цены на ингредиенты блюда в Украине, России и ДНР(Таблица 3). Таблица 3 – Расчет стоимости блюдана март 2019 г. [4,6,8] В Украине В России Расход на Цена Цена Ингредиенты Стоимость, Стоимость, блюдо, за кг., за кг., грн. руб. кг. грн. руб. Говядина 1 135 135 350 350 Капуста 0,3 14,5 4,35 50,0 15 Картофель 0,5 10,4 5,2 26,0 13 Морковь 0,2 9,0 1,8 32,0 6,4 Свекла 0,4 10,9 4,36 35 14 Лук 0,2 19,0 3,8 40 8 Раст. масло 0,05 30,0 1,5 106 5,3 Полная стоимость Х Х 156,01 Х 411,7 блюда

В ДНР Цена за кг., руб.

350 32,0 16,5 19,0 18,0 35,0 60,0 Х

Стоимость, руб.

350 9,6 8,25 3,8 7,2 7 3 388,85

Имея эти данные, мы можем рассчитать индекс борща (Таблица 4). Таблица 4 – Расчет индекса борщ Расчет индекса Фактический Сравниваемые страны борщ курс Россия /Украина 411,7/156,01=2,6389 2,4166 ДНР/Украина 388,85/156,01=2,4925 2,4100

Сравнение курса 2,4166/2,6389=0,9158 2,4100/2,4925=0,9669

По результатам расчета, можно сделать вывод о том, что гривна в ДНР и Российской Федерации недооценена. Украинские политики предлагают также ввести подсчет «индекса борща» для сравнения цен в разных украинских городах, а после его официального введения поручить проведение расчетов одному ведомству либо группе экспертов. В любом случае, «индекс

103 борща» становится новым витком в формировании национального сознания украинцев и фактом, которым бесспорно можно похвастаться. Список литературы: 1. Научная электронная библиотека «Киберленинка» [Электронный ресурс] – Режим доступа: https://cyberleninka.ru/ 2. Научная электронная библиотека «Elibrary» [Электронный ресурс] – Режим доступа: https://elibrary.ru/ 3. Официальный сайт Центрального республиканского банка ДНР [Электронный ресурс] – Режим доступа: https://crb-dnr.ru/ 4. Официальный сайт Министерства экономического развития ДНР [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://mer.govdnr.ru/ 5. Официальный сайт Центрального банка Российской Федерации [Электронный ресурс] – Режим доступа:https://www.cbr.ru/ 6. Ценометр [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://tsenomer.ru/ 7. Официальный сайт Национального банка Украины [Электронный ресурс] – Режим доступа:https://bank.gov.ua/control/uk/index 8. Мой супермаркет [Электронный ресурс] – Режим доступа:

http://mysupermarket.org.ua/ СРАВНЕНИЕ ДИНАМИКИ ВАЛЮТНЫХ КУРСОВ И ТЕМПОВ ИФЛЯЦИИ НА РОССИЙСКОМ РЫНКЕ Карелова Е.О. Студентка 2 курса гр. ЭФК-17 Научный руководитель к.э.н., доцент Рябич О.Н. Донецкий национальный технический университет Аннотация. В статье проведено исследование влияния валютного курса на темпы инфляции в национальной экономике. Проведен анализ динамики валютного курса и темпов инфляции за ряд лет. Ключевые слова: валютный курс, инфляция, российский рынок. Процесс развития экономики государства неотъемлемо связан с инфляцией. Высокий показатель, которой формирует широкий спектр проблем, связанных со снижением покупательной способности населения, ростом издержек производителей, повышением рисков и ухудшением инвестиционного климата в стране, негативными ожиданиями хозяйствующих субъектов относительно будущего развития ценовых процессов, что затрудняет проведение государством экономической политики. Валютный курс, при этом, является важным элементом международных валютных отношений, как измеритель стоимостного содержания валют. Он представляет собой соотношение между денежными единицами розных стран, определяемое их покупательной способностью и рядом других факторов. Валютный курс необходим для международных валютных, расчетных кредитно-финансовых операций. Поэтому анализ взаимосвязи валютного курса и инфляции, в современных условиях, является особенно значимым и актуальным вопросом. Целью данной статьи являетсяисследование влияния валютного курса на темпы инфляции в национальной экономике, а также анализ динамики валютного курса и темпов инфляции за ряд лет. Под термином «валютный курс» понимается цена денежной единицы одного государства, выраженная в валюте другого [1]. Он определяется в процессе торгов на валютной бирже. Субъекты рыночной деятельности покупают рубли, другие продают, в

104 результате устанавливается рыночный курс, а официальный курс на основе рыночного ежедневно объявляет Центральный банк, причѐм в строго определѐнное время. Если у Центрального банка достаточно резервов, то он можетзафиксировать обменный курс, то есть объявить, что он готов покупать и продавать любое количество валюты по заранее объявленному курсу. В таком случае никто не будет обменивать валюту по другому курсу, хотя это и не запрещено. Политика фиксированного обменного курса была популярна в 20 веке, однако в современности большинство стран отошло от неѐ, ведь она не позволяет центральным банкам проводить независимую денежно-кредитную политику.На курс рубля влияют впервую очередь два фактора,потоки капиталов и цена на нефть. Если в страну приходит капитал, то есть в страну хотят вкладывать деньги инвесторы, они предъявляют спрос на рубли, рубль дорожает на рынке, если же наоборот, российские компании расплачиваются по старым долгам или просто увозят капитал за рубеж, то они предъявляют спрос на доллары и евро так что рубль дешевеет. Цена на нефть влияет на курс рубля по-другому, если она повышается, то страна начинает зарабатывать больше иностранной валюты на экспорте нефти. Нефтяники заработавшие эти доллары, начинают продавать их на рынке, меняя их на рубли, а значит спрос на рубли увеличивается и курс укрепляется. При падении цены на нефть наоборот, долларов в стране становится меньше, и они дорожают. На курсовые колебания оказывает немалое влияние темпы инфляции. Когда в стране, общий темп инфляции выше, то курс ее денежной национальной единицы – ниже, если иные факторы этому не противодействуют. Под термином «инфляция» понимается общее повышение уровня цен на потребительские и производственные товары в результате обесценивания национальных денег. Обесценивание денежной массы, вызванное инфляцией, снижает покупательную способность и образует тенденцию к спаду валютного курса именно по отношению к валютам тех государств, где наблюдается незначительный темп инфляции. Если в России инфляция выше чем за рубежом, то держать средства в такой валюте никто не хочет, субъекты хозяйствования переводят сбережения в доллары, создавая спрос на них. В результате рубль обесценивается, против иностранной валюты. Такая тенденция, как правило, прослеживается в долгосрочном и среднесрочном периоде. Объясняют это тем, что ежедневные котировки валютных курсов по их покупательной способности не корректируются, а также оказывают влияние и другие факторы курсообразования. Особенно велика зависимость курса валюты от темпа инфляции в тех странах, где большой объем международного обмена капиталами, услугами и товарами. Объяснение этому – более тесные связи между темпами инфляции и динамикой курса валюты проявляется во время расчета данного курса, базирующегося на экспортных ценах. Если правительство страны будет уделять внимание некоторым мерам по снижению инфляции, то экономическая ситуация в стране будет под контролем. Наиболее эффективным способом воздействия на уровень инфляции является применение политики влияния на процентную ставку или ставку рефинансирования центральных банков в современной рыночной экономике [3]. В таблице и на графике проведен анализ динамики валютного курса и темпов инфляции за 2001-2018 годав России. Таблица – Динамика валютного курса и темпов инфляции в России за 2001 – 2018 гг. Курс рос.руб Год Темп инфляции (%) к амер. дол 2001 2002 2003

27,18 26,61 33,61

18,8 15,06 11,99

105 Курс рос.руб к амер. дол

Год 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Темп инфляции (%)

35,51 36,62 34,35 34,31 35,82 41,41 42,66 40,58 40,38 39,81 45,82 76,33 82,81 63,72 68,81

11,74 10,91 9,00 11,87 13,28 8,80 8,78 6,10 6,58 6,45 11,36 12,91 5,38 2,52 2,4

80 66,59

70 60 50

ТЕМПЫ

40 26,31

30 20

15,06

10 -2,1 0

11,99 11,74 10,91 5,65 3,13

9

11,87 13,28 -0,12

4,4

15,61 8,8 8,78 3,02

-6,2

15,1 11,36 12,91 6,58

6,1 -4,88

6,45

-0,49 -1,41

8,49 5,38

2,52

7,99 2,4

-10 -23,05

-20 -30

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Темп изменения рос.руб. к амер. дол ГОД

Изменения темпа инфляции (%)

Рисунок 1 – Динамика валютного курса итемпов инфляции в России за 2001 – 2018 гг. Исходя из таблицыи графика, можно сделать вывод, что курс рубля был гибким, но жестко контролируемым с 2001-2013г.В 2014г. банк России объявил о полном переходе к свободному плаванию рубля.В таблице показано, что в 2015г.курс вырос в полтора раза, а в 2016г. рубль к доллару составил максимальное значение – 82,81рос.руб. Однако, темп инфляции в 2016г. по сравнению с 2015г.снизился больше, чем в два раза и составил 5,38%, это является доказательством того, что обесценивание рубля не всегда зависит от роста инфляции. Это связано с другими факторами, такими как: колебание мировых цен на нефть, от экспорта которой во многом зависит доходная часть бюджета России, введение экономических санкций в отношении России, что, в основном, связано с внешней антиамериканской политикой и поддержании военных действий, что приводит к оттоку капитала и увеличивает миграцию бедных слоев населения. Таким образом, исследование влияния темпов инфляции на валютный курс в национальной экономике показало, что на курсовые колебания не всегда оказывает влияние темп инфляции. За последние 4 года российский рубль резко ослабел по отношению к иностранным валютам, как раз это вызвано не ростом инфляции, а стремительным снижением мировых цен на нефть, от экспорта которой во многом зависит доходная часть

106 бюджета, оттока капитала, а также введением экономических санкций в отношении России.Такие факторы вызвали значительное снижение курса рубля относительно иностранных валют и привелик росту уровня бедности, снижению потребительского спроса, снижению реальных доходов населения и экономическому спаду. Список литературы: 1. Влияние инфляции на валютный курс [Электронный ресурс] – Режим доступа – URL:http://betafinance.ru/education/vliyanie-inflyacii-na-valyutnyy-kurs.html 2. Инфляция // Молодежный научный форум: Технические и математические науки: электр. сб. ст. по материалам XIX студ. междунар. заочной науч.-практ. конф. – М.: «МЦНО». – 2014 – № 12(19) / [Электронный ресурс] – Режим доступа. – URL: https://nauchforum.ru/archive/MNF_tech/12(19).pdf «Международные валютно-кредитные отношения» И. З. Ярыгина [Электронный ресурс] – Режим доступа – URL: https://www.litres.ru/boris-aronovich-heyfec/mezhdunarodnye-valutnokreditnye-otnosheniya-4-e-izd-per-i-dop-uchebnik-dlya-vuzov-11953819/ МЕТОДЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ Муравьѐва А.Б. Научный руководитель к.э.н., доц. Портнова Г.А. Донецкий национальный технический университет Системный риск (англ. systemic risk) – риск, при котором неспособность выполнить свои обязательства одного из участников системы расчѐтов или финансового рынка вызывает неспособность других участников или финансовых учреждений выполнить свои обязательства (включая обязательства по осуществлению расчетов в системах перевода средств) должным образом[1][2]. Управление риском (регулирование) включает мероприятия, проводимые предприятием, направленные на минимизацию соответствующего риска и нахождение оптимального соотношения доходности и риска, включающие в себя оценку, прогноз и страхование соответствующего риска. Риск-анализ должен не усугублять, повышая степень неопределенности, а улучшать и оптимизировать финансово-хозяйственную и инвестиционную деятельности любого предприятия. Системный риск включает совокупность внутренних и внешних рисков. Соответственно, целесообразно выделить и две составляющие системы управления риском: внутреннюю и внешнюю политику. Внутренняя политика управления системным риском включает в основном внутренние методы оценки и страхования, в частности, к внутренним методам страхования внутренних рисков относятся диверсификация, лимитирование и создание внутренних резервов. Внешняя политика управления системным риском может включать как внутренние, так и внешние методы оценки и страхования. Так, с помощью внутренней обоснованной оценки внешних рисков на основе диверсифицированных по срокам активов, в условиях стабильного развития страхового рынка в РФ, будет возможна передача внешних рисков на страховые компании в рамках разработанной системы страхового сотрудничества. Характер инструментов управления риском многообразен и различен и может быть классифицирован по разным признакам. Это прежде всего связано с тем, что понятие риска не является однозначным и есть достаточно большое число критериев его классификации. Рассмотрим наиболее часто встречающуюся группировку подходов к минимизации влияния случайных событий и их финансовых последствий предлагаемую отечественными авторами в соответствующей литературе.

107 Группировка методов управления финансовых рисков, предложенная в пособии Коршуновой Л.Н. «Оценка и анализ рисков», а также в пособии профессора Г.В. Черновой «Управление рисками» представлена на рис.1 [3],[4].

Рисунок 1 – Методы управления рисками, предложенные Коршуновой Л.Н. Избежание риска означает простое уклонение от действий связанных с риском. Однако часто это означает также и отказ от прибыли. Это направление нейтрализации финансовых рисков заключается в разработке таких мероприятий внутреннего характера, которые полностью исключают конкретный вид финансового риска. Удержание риска – это сознательное оставление риска за инвестором в расчѐте на то, например, что он сможет покрыть возможные потери за счѐт собственных средств. Передача риска предполагает передачу ответственности за риск кому-то другому, например, страховой компании. В современной практике передача риска осуществляется по следующим основным направлениям: путѐм заключения договора факторинга; путѐм заключения договора поручительства. Под снижением степени риска понимают снижение вероятности и объѐма потерь. Диверсификация – представляет собой процесс распределения инвестируемых средств между различными объектами вложения капитала, непосредственно не связанных между собой, с целью снижения степени риска и потерь доходов. Диверсификация позволяет избежать части риска при распределении капитала между разнообразными видами деятельности. Лимитирование – это установление предельных сумм рисковых расходов предприятия, на которое оно может пойти без ощутимого ущерба. Применяется при продаже товаров в кредит, выдаче кредитов, определении сумм вложения капитала.

108 Самострахование означает, что предприятие предпочитает самоподстраховаться, чем покупать страховку в страховой компании. Тем самым экономится капитал. Самострахование предполагает создании натуральных и финансовых резервных фондов непосредственно на предприятии. Хеджирование – это страхование рисков от неблагоприятных изменений цен на любые товарно-материальные ценности по контрактам и коммерческим операциям, предусматривающим поставки или продажи товаров в будущих периодах. Группировка методов управления риском, предложенная доктором экономических наук, профессором Г.В. Черновой в пособии «Управление рисками»: Метод отказа от риска. Применяя этот метод, предприятие предпочитает избегать рисков, нежели пытаться получить прибыль в условиях большей неопределѐнности. Этот метод является особенно эффективным, когда велики вероятность реализации рисков и возможный размер убытков. Метод снижения частоты ущерба заключается в проведении превентивных мероприятий, направленных на снижение вероятности наступления неблагоприятного события. Предупреждение убытков благодаря соответствующим мероприятиям уменьшает частоту их возникновения. Разработка и внедрение предупредительных мероприятий должны контролироваться и пересматриваться. Метод уменьшения убытков является дополняющим к методу снижения частоты ущерба. Суть метода заключается в проведении превентивных мероприятий, направленных на снижение размера возможного ущерба. Применение данного метода оправдано в случаях, когда размер возможного ущерба большой, вероятность наступления убытка невелика. Метод разделения заключается в создании такой ситуации на предприятии, при которой ни один отдельный случай реализации риска не приводит к серии новых убытков. Это достигается за счѐт дифференциации рисков и дублирования наиболее значимых объектов, подверженных риску. Дифференциация предполагает разделение источников возникновения объектов, которым может быть нанесѐн ущерб. Дублирование применимо к любым видам рисков, если только для них возможно разделение риска. Метод аутсорсинга риска – передача управления риском сторонним организациям. Часто такого рода услуги оказывают банки и другие кредитно-финансовые институты, страховые компании. На практике для получения более эффективного результата следует использовать совокупность методов снижения риска, не придерживаясь принципиально определѐнной классификации. Из сказанного следует, что основными приемами управления риском являются избежание риска, принятие риска, передача риска и снижение степени риска. Чтобы выбрать тот или иной прием, необходимо верно оценить риск. Оценка рисков занимает самое важное место в системе управления рисками и осуществляется на втором и третьем его этапах. Список литературы: 1. Системный риск. Юридический словарь.

2. Финансовый словарь Финам.

3. Коршунова Л.Н., Н.А. Проданова. Оценка и анализ рисков. М.: Феникс, 2007. – 196с 4. Чернова Г.В., Кудрявцев А.А. Управление рисками: учебное пособие. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2003.

109 ПРОБЛЕМА ТРАКТОВКИ ПОНЯТИЯ «КАПИТАЛ» Несова М. Г. Студентка 4 курса гр. УА-15 Научный руководитель ст. преп. Юркова И. М. Донецкий национальный технический университет Аннотация. В статье рассмотрен процесс формирования понятия «капитал». Представлены различные трактовки отечественных и зарубежных ученых. Предложено собственное определение этой экономической категории. Ключевые слова: капитал, собственный капитал, предприятие, акционерное общество, собственник, учредитель, акции. Базой стабильного роста и финансовой устойчивости любого предприятия выступает собственный капитал, а основным источником, где хранится, систематизируется и классифицируется соответствующая информация, есть бухгалтерский учет. Вопросы учета собственного капитала на нынешнем этапе формирования рыночной экономики относятся к наиболее важным экономическим проблемам, разрешая внутренним и внешним пользователям бухгалтерской отчетности установить экономические способности предприятия в кратковременный промежуток и долговременную будущность. Данная проблема усиливается и обостряется из-за недоступности конкретной, установленной и конкретной понятия «капитал». Относительно установления экономической сущности «капитала» у отечественных и зарубежных ученых ведутся дискуссии. Ученые, рассматривая сущность капитала, стараются создать свое представление этой экономической категории и подобным способом стимулируют возникновение различных течений, позиций еѐ представления. Наиболее первоначальные научные работники, которые впервые занимались и трудились над исследованием категории «капитал», были такие как: Маркс К., Смит А., Риккардо Д. Позже их последователями стали: Бланк В.В., Сей Ж.Б., Тюрго Ж., Пачоли Л., Савари Ж., Шерр И. и др. На пороге 20-го столетия исследованием данной категории занимались многочисленные отечественные научные работники, из числа: Аринушкин Н.С., Афанасьев А.А., Блатов Н.А., Вейцман Р.Я., Гинзбург A.M., Кипарисов Н.А., И.Р. Николаев, Е.Е. Сивере, а также зарубежные ученые - Буррий И., Герстнер П., Кальмес А., Ляйтнер Ф., Симон Г., Понти Дж. и др. На современном этапе проблемы учета, анализа формирования и изменений собственного капитала исследуются в трудах ведущих ученых-экономистов: Богатая И.Н., Безруких П.С., Власова М.В., Гарифуллин К.М., Гетьман В.Г., Данилов-Данильян В.И., Ивашкевич В.Б., Ковалѐв В.В., Куликова Л.И., Ларионов А.Д., Мельник М.В., Николаева С.А., Палий В.Ф., Соколов Я.В., Сотникова Л.В., Ткач В.И., Шеремет А.Д., Шнейдман Л.З. и др. Но несмотря на значительные достижения и наработки отечественных и зарубежных ученых, остаются нерешенными и дискуссионными многие проблемы, среди которых отсутствие единого подхода к трактовке понятия «капитал». Причинами этого считаются трудность и многосторонность самой категории капитал, а, в соответствии с этим, и разногласия в суждениях относительно самой ее сущности. Цель статьи заключается в рассмотрении процесса формирования понятия «капитал», анализе имеющихся утверждений отечественных и зарубежных ученых относительно трактовки данной экономической категории. Капитал, как экономическая категория, формировался в процессе эволюции экономических и финансовых наук. По этой причине возникновение определения «капитал» в экономической терминологии обладает непредвзятый характер, в основе которого

110 находится синтез многолетний практики. Его общеисторический анализ указывает на глубокий генезис и широту подходов к трактовке капитала как экономической категории [1]. Из истории экономической мысли известно, что в научный оборот термин капитал был введен еще Аристотелем, который сделал первую попытку теоретического осмысления этого понятия. До появления классических экономических теорий капитал рассматривался с разных позиций. При этом основой формирования и развития капитала считались или торговля с положительным балансом, или земледелие. Классики экономической теории и их последователи недостаточное внимание уделяли денежному капиталу, что было вызвано объективными экономическими условиями развития общества на то время [2]. Современному состоянию общественных отношений больше соответствуют взгляды Й. Шумпетера, который четко определил капитал как сумму денежных средств. К сторонникам «денежной» характеристики капитала можно отнести ряд отечественных ученых. И. Бланка, Ю. Воробьева, С. Дрогомирецкую, И. Зятковского, О. Мертенса, В. Селезнева, Г. Кирейцева и др. К сторонникам «предметной» сущности капитала можно отнести ученых К. Ховарда и Е. Короткова. Следует отметить, что в советский период капитал в любой его форме не был объектом исследования и только с началом рыночной трансформации экономики началось формирование научного понимания экономической природы финансового капитала предприятия. При этом большинство современных экономистов-финансистов рассматривают «капитал», «финансовый капитал» как синоним финансовых ресурсов [3]. Так, как среди ученых-экономистов нет единого определения капитала, необходимо его уточнить. Для этого проведем анализ всех трактовок понятия «капитал» с точки зрения отечественных и зарубежных ученых (табл. 1) [4-11]. Таблица 1 – Трактовка понятия «капитал» с точки зрения отечественных и зарубежных ученых Авторы Определение понятия «капитал» К. Маркс [4] «Капитал - это не вещь, а определенное общественное, принадлежащее определенной исторической формации общества производственное отношение, которое представлено в вещи и придает этой вещи специфический общественный характер». Источником формирования капитала является прибавочная стоимость, которая образуется прибавочным трудом наемных работников производственной сферы. Д. Риккардо, Рассматривали капитал как «овеществленное богатство, ранее произведенное А. Смит [4] человеком». Одним из главных богатств, накапливаемых и приобретаемых человеком, является информация, которая, будучи представленной на материальных носителях, тоже должна рассматриваться как «овеществленное богатство». И. Фишер Резерв имущества, существующий в этот период, называется капиталом. Поток услуг в течение периода времени называется доходом. Т.Р. «Капитал - это такая часть запаса страны, которая держится или применяется Мальтус [5] с целью получения прибыли при производстве богатства». Дж. Р. Хикс, Капитал - совокупность средств производства или денежной суммы, А. Пигу [5] используемой в хозяйственных операциях с целью получения дохода. А. Маршалл Капитал - это вещи, образующие предпосылки производства, а богатство - это [5] вещи, являющиеся его итогом. Спрос на капитал обуславливается теми производственными услугами, которые он способен оказать, а предложение объемами накоплений, поступлением свободных валютных денег. Й. Определил капитал как сумму денежных средств: «Таким образом, мы Шумпетер определяем капитал как сумму денег и других платежных средств, которые в [6] любой момент времени могут быть предложены в пользование

111 Авторы

Определение понятия «капитал» предпринимателя». И.В. «... капиталом считается вложение в активы, находящиеся в распоряжении Зятковский предприятия (общества) и достаточные для выполнения хозяйственной и [7] финансовой деятельности и получения прибылей». В.Г. Высказывался о капитале так, словно это" ... часть финансовых ресурсов, Белолипецк задействованных фирмой в обращении, и доходы, которые они приносят, от ий [8]. этого обращения. В этом смысле капитал выступает как превращенная форма финансовых ресурсов. Н.А. Русак и Капитал «... это средства, вложенные в субъект хозяйствования для начала В.А. Русак или прохождения хозяйственной деятельности с целью получения прибыли [9] (дохода)». И.А. Бланк «Капитал предприятия характеризует общую стоимость средств в денежной, [10] материальной и нематериальной формах, инвестированных в формирование активов». С. Фишер, В своей работе «экономика» рассматривают финансовый капитал как М. Шварц, финансовые средства, которые их вкладывают собственники предприятия, Дж. акционеры в развитие субъекта хозяйствования. При этом авторы различают Робинсон и собственный и заемный капиталы как составляющие совокупного др. [11] финансового капитала предприятия. Таким образом, рассмотрение понятия «капитал» в экономической литературе дает основания утверждать, что проблема его трактовки является дискуссионной. Это обусловлено отсутствием единой концепции капитала и, в соответствии с этим, трактовки его сущности. Но не смотря на все стороннее определение понятия «капитал» было бы целесообразно опираться на нормативно-правовые и законодательные акты, а именно на Закон ДНР «О бухгалтерском учете и финансовой отчетности» [12], Национальное положение (стандарт) бухгалтерского учета 1 [13] и на Международные стандарты финансовой отчетности 1 [14] и др. (табл. 2). Таблица 2 – Определение понятия «капитал» в нормативно-правовых и законодательных актах Название нормативноОпределение понятия «капитал» правовых и законодательных актов Закон ДНР «О бухгалтерском Капитал - разница между активами и обязательствами учете и финансовой предприятия. отчетности» [12] Национальное положение Капитал - часть в активах предприятия, остающаяся после (стандарт) бухгалтерского вычета его обязательств. учета 1 [13] Международные стандарты Капитал - оставшаяся доля активов компании после вычета финансовой отчетности 1 [14] всех ее обязательств. Так, в соответствии с нормативно-правовыми и законодательными актами капитал это та часть активов предприятия, которая осталась после вычета всех его обязательств [1214]. Подводя итог и обобщая разнообразные определения капитала, можно сформулировать и определить чѐткое определение: капитал - это вложения собственников, собственные источники предприятия, которые в отсутствии установленного срока возврата внесены акционерами либо оставлены у предприятия в виде чистой прибыли. Составляющие собственного капитала отображают необходимую сумму, которую собственники передали в

112 распоряжение предприятия как взносы или остатки в форме нераспределенной прибыли, или же ту сумму, которую предприятие получило в собственное распоряжение со стороны (от других юридических и физических лиц) без возврата [2]. Список литературы: 1. Т. М., Ковальчук. Бухгалтерский учет (теория) : [учеб. пособ.] / Т.М. Ковальчук. Ч. : ЧНУ, 2012. - 536 с.

2. Т.О., Гуренко. Современный взгляд на собственный капитал / Гуренко Т.О. // Вестник Нау. - 2013. - № 20. - с. 56-57.

3. Л.И., Созанский. Теоретические аспекты сущности капитала предприятий / Созанский Л.И. // Научный вестник. - 2015. - №15(2). - с. 273-277.

4. В.А., Каменецкий. Капитал. От простого к сложному /Каменецкий В.А, Патрикеев В. П. - М. : Экономика, 2006. - 582 с.

5. Е.М., Евстафьева. Эволюция развития категории «собственный капитал» / Евстафьева Е.М. // Учет и статистика. - 2009. - № 1. - с. 24-28.

6. Й., Шумпетер. Теория экономического развития / Шумпетер Й. // Пер. с нем. - М. : Прогресс, 1982. - 455 с.

7. И.В., Зятковский. Финансы предприятий: Учеб. пособие для спец. вищ. учеб. заведений. / Зятковский И.В. - Тернополь : Экономическая мысль, 2002. - 400 с.

8. В.Г., Белолипецкий. Финансы фирмы / Белолипецкий В.Г. - М. : ИНФРА-М, 1998. 296 с.

9. Н.А., Русак. Финансовый анализ субъекта хозяйствования: Справ. пособие / Русак Н.А., Русак В.А - Мн. : Высш. шк., 1997. - 309 с.

10. И.А., Бланк. Управление использованием капитала / Бланк И.А. - К. : Ника-Центр, 2002. - 656 с.

11. С., Фишер. Экономика: Пер. с англ. / Фишер С., Дорнбуш Р., Шмалензи Р. - М. : Дело, 1997. - 864 с.

12. О бухгалтерском учете и финансовой отчетности [Электронный ресурс] : закон Донецкой Народной Республики № 99-ІНС от 27 февр. 2015 г. : действующ. ред. // Официальный сайт Народного Совета Донецкой Народной Республики. - Электрон. дан. Донецк, 2019. - Режим доступа: https://dnrsovet.su/zakon-dnr-o-buh-i-fin-uchete/. - Дата обращения: 14.03.2019. - Загл. с экрана.

13. НП(С)БУ 1 «Общие требования к финансовой отчетности» [утвержденный приказом Минфин Украины № 73 07. февр.. 2013 г.] : действующ. ред. // Официальный сайт Министерства финансов Украины. - Электрон. дан. - Донецк, 2019. - Режим доступа: http://search.ligazakon.ua/l_doc2.nsf/link1/RE22868.html/. - Дата обращения: 14.03.2019. - Загл. с экрана.

14. МСФО (IFRS) 1 «Представление финансовой отчетности» [утвержденный постановлением Минфин РФ № 217N 28. дек.. 2016 г.] : действующ. ред. // Официальный сайт Минфин РФ. - Электрон. дан. - Донецк, 2019. - Режим доступа: http://www.minfin.ru/. Дата обращения: 14.03.2019. - Загл. с экрана. ЧЕЛОВЕЧЕСКИЙ КАПИТАЛ В ОЦЕНКЕ СТОИМОСТИ КОМПАНИИ Новиченок С.В. Студентка 2 курса гр. ЭФКм-17 Научный руководитель к.э.н., доцент Устинова Л.Н. Донецкий национальный технический университет Аннотация. В статье обоснована важность оценки стоимости человеческого капитала в оценке стоимости предприятия. Обобщены методы оценки стоимости человеческого капитала, выделены преимущества и недостатки каждого из них.

113 Ключевые слова: человеческий капитал, стоимость предприятия, методы и подходы к оценке стоимости человеческого капитала. Люди – это не активы и не ресурсы. Они – драгоценности, которые нужно охранять. У.Э. Деминг Развитие цифровых технологий обеспечило смену тенденций развития: от экономики, основанной на материальных активах, к экономике знаний. В новой экономике более успешными становятся предприятия с высоким и устойчивым интеллектуальным капиталом, а не с производственными мощностями. Нематериальные активы, включая человеческие навыки, интеллектуальную собственность, репутацию, бренд, бизнес-процессы, деловые связи и инновационный потенциал, составляют значительную часть стоимости большинства компаний. Поэтому необходимо рассматривать корпоративные нематериальные активы, а особенно человеческий капитал, как фактор роста корпоративной стоимости. Основой любого цивилизованного бизнеса является способность успешно создавать новые идеи и стимулировать других к их реализации, участвовать в создании добавленной стоимости. При оценке стоимости компании человеческий капитал практически не учитывался,потому что четкой методики нет, а существующие методы несовершенны. Однако, оценка стоимости компании без учета человеческого капитала как составляющей бизнеса является некорректной. В современных условиях человеческий капитал является главной ценностью общества, определяющим фактором устойчивого развития и экономического роста, поскольку конкурентные преимущества экономических систем во многом достигаются не за счет природных ресурсов, а за счет знаний, информации, инноваций, источником которых выступает человек. Так, в стоимости империи Билла Гейтса только 5% составляют материальные активы, какую-то долю (по разным методикам измерения, 55 – 65 млрд долл. США) – стоимость бренда. А остальные – как минимум 50% – составляет человеческий капитал [5]. Практика недооценки и невключения в активы предприятия человеческого капитала ведет к огромным потерям ресурсов и значительно занижает рыночную стоимость фондов (акций) предприятий. В связи с этим возникает необходимость объективной оценки стоимости организации с учетом человеческого капитала. Объективная оценка человеческого капитала влияет на [5,6]: – определение соответствия человеческого капитала компании требованиям рынка.

– обоснование инвестиций в бизнес, характер которого требует огромных затрат на формирование человеческого капитала (сфера услуг).

– рассмотрение человеческого капитала как одного из основных факторов прибыльности бизнеса, прогнозируя доходы компании; – инвестиционную привлекательность компаний; – обоснование весовых коэффициентов различных методов оценки бизнеса при определении окончательной рыночной стоимости. Распространение понятия «капитал» на человеческие ресурсы предполагает, что последние обладают соответствующими свойствами – профессионально важными качествами, которые для своего появления требуют инвестиций, первоначального накопления и далее в процессе функционирования могут накапливаться и развиваться. Человеческий капитал как сложная экономическая категория имеет качественные и количественные характеристики. Количественно оценивается: общее количество людей, количество активного населения, количество студентов и т.д. Качественные характеристики: мастерство, образование, а также то, что влияет на работоспособность человека, способствует увеличению производительности труда. В рамках современной теории человеческого капитала оценивается не только объем вложений в человеческий капитал, но и объем аккумулированного личностью человеческого

114 капитала. При определении величины человеческого капитала применяются как стоимостные, так и натуральные оценки, среди которых наиболее распространены временные и денежные. Необходимо заметить, что на сегодняшний день существует множество различных методик по оценке человеческого капитала. Традиционно классификация подходов к оценке проводится согласно признакам, характеризующие взаимосвязь человека и основных характеристик процесса ее труда: затраты, результаты (доход, эффект) и совокупность результатов и затрат (табл. 1). Таблица 1 – Методы оценки стоимости человеческого капитала Затратный подход: Доходный подход: Рыночный подход: – Метод расчета прямых – Метод оценки затрат на оплату труда индивидуальной стоимости работника – Метод оценки – Метод оценки стоимости первоначальных и человеческого капитала на восстановительных затрат основе испытаний в среде бизнеса, в т.ч.: а) по фактическим результатам – Метод оценки (на основе реальных бизнесиспытаний); конкурентоспособности б) на основе испытаний по человека системе деловых учений по – Метод оценки менеджменту, экономике и перспективной стоимости маркетингу

– Сравнительный метод – Финансовый метод (оценка превышения рыночной стоимости компании над балансовой стоимостью ее активов)

До сих пор остаются актуальными традиционныебухгалтерские методы оценки, основанные на остаточной бухгалтерской стоимости илисебестоимости. Именно поэтому многие ученые предпочитают использовать затратный подход, основанный на суммировании совокупных расходов на образование, профессиональную подготовкуспециалистов и других расходов, относимых к расходам на человеческий капитал. Учитывают первоначальную стоимость, стоимость приобретения, стоимость замещения или альтернативные издержкина человеческий капитал. Этот подход на сегодняшний день является наиболее изученным, в полной мере соответствует национальной нормативно-правовойбазе, национальнымимеждународным стандартам бухгалтерского учета и финансовой отчетности. Рассчитанная этим подходом стоимость человеческого капитала отождествляется с величиной затрат на его формирование, использование и воспроизводство [4]. Стоимость человеческого капитала является составной частью стоимости самого бизнеса,поэтому среди методов оценки стоимости человеческого капитала распространение также получили методы доходного и рыночного подходов. Доходный подход предполагает оценку получаемых работниками доходов, которые отражают отдачу от средств, вложенных в соответствующий образовательный и квалификационный уровни. Рыночный подход заключается в поиске на рынке и обучении специалиста, обладающего соответствующими характеристиками: уровнем подготовки, профессиональным опытом, здоровьем и тому подобное. При этом стоимость сотрудника предприятияопределяется ценой, за которую можно нанять подобного работника на рынке [2,4]. Основное назначение этих подходов – определение взносов сотрудников вдеятельность компании, превращая в капитал затраты на формирование, использование и воспроизводство человеческого капитала. Исходным при этом является постулат о том, что знания, умения, навыки людей на предприятиях воспроизводят добавленную стоимость, которую и необходимо измерять с целью определения эффективности использования человеческого капитала. Кратко охарактеризуем каждый из методов в рамках трех приведенных подходов.

115 Прямой расчет затрат на оплату труда – это самый простой способ для руководителя компании рассчитать общую стоимость работы сотрудника в компании, включая расходы на персонал, соответствующие налоговые оценки, защиту и улучшение условий труда, затраты на обучение и повышение квалификации. Преимущество этого метода – простота. К недостаткам можно отнести несовершенную оценку реальной стоимости человеческого капитала, часть которого может не использоваться на предприятии [1]. Метод оценки первоначальных и восстановительных затрат сотрудника не связан с обслуживанием персонала и ориентирован на затраты компании, связанные с его приобретением и заменой [3]. Первоначальные расходы на персонал включают расходы на поиск, приобретение и предварительное обучение сотрудников. Эта концепция похожа на концепцию первоначальной стоимости физического капитала в экономическом смысле. Стоимость ремонта (стоимость замены) – это сегодняшняя стоимость замены работника другим специалистом, который может выполнять ту же функцию более эффективно.Затраты на восстановление состоят из затрат на приобретение новых специалистов, затрат, связанных с уходом предыдущего сотрудника, обучением, адаптацией и расходами (включая как прямые выплаты уволенным сотрудникам, так и косвенные расходы, связанные с простоями на рабочих местах во время поиска при поиске замены. Метод оценки конкурентоспособности человеческого капитала [3, 7]. Этот метод основан на сумме предполагаемой стоимости и потенциального ущерба компании, в случае ухода сотрудника: – все затраты на оплату труда, производимые ведущим конкурентам (с учетом сопоставимых производственных мощностей); – индивидуальные бонусы (на основе квалифицированных профессиональных оценок) для каждого сотрудника компании, которые конкурент может заплатить за переход к ним; – дополнительные расходы на услуги компаний, которые ищут эквивалентные альтернативыот имени сотрудников при переводе в другую компанию, расходы на независимый поиск, рекрутинговые агентства, реклама в СМИ; – экономический ущерб, который понесет компания на период поиска замены, сокращение количества продукта или услуги, стоимость обучения нового сотрудника и ухудшение качества продукта при замене сотрудников; – потеря уникальной интеллектуальной собственности, технологии или потенциала, которые сотрудник привнесет в компанию конкурента.

– потеря части рынка, увеличение продаж конкурентов и усиление влияния на рынке. Этот метод сложнее, но он дает гораздо более эффективную оценку реальной стоимости человеческого капитала фирмы. Метод перспективной стоимости человеческого капитала [1] учитывает в дополнение к методу конкурентной стоимости оценку динамики стоимости человеческого капиталав течение следующих трех, пяти, десяти и двадцати пяти лет. Эта оценка, понадобится компаниям, занимающимся разработкой крупных и долгосрочных проектов, таких как создание инноваций или проведение исследований в области строительства крупных, современных объектов, поскольку количество сотрудников резко увеличивается в течение периода получения наиболее важных результатов. По истечении длительного времени и приближения к получению ожидаемых конечных результатов, когда возможный уход из компании части персонала сопряжен с большими экономическими потерями. Метод измерения индивидуальной стоимости работника [3].В отличие от предыдущих методов оценивает не различные типы издержек на персонал, а возможные доходы, которые он может принести компании. Очевидно, что два работника, на приобретение и подготовку которых были затрачены одинаковые средства, могут впоследствии обладать совершенно разной производительностью, проработать в организации разное время, а значит, иметь для данной компании разную ценность. Оценка стоимости человеческого капитала на основе испытаний в средебизнеса [1,3]. Эта оценка может быть получена на основе двух подходов:

116 1) Увеличение активов, включая конкретные результаты или интеллектуальные активы, на основе прибыли, полученной сотрудником от компании. Эта оценка широко используется в бизнесе как самая простая. Но в то же время, жесткая и часто ошибочная, так как в рамки такого подхода не вписываются многие ведущие менеджеры мировых корпораций-лидеров, которые неоднократно терпели неудачи, но снова росли и создавали более эффективные предприятия.

2) Оценка человеческого капитала, основанная на бизнес-аналитике, на основе экономических и маркетинговых системах, на прогнозах эффективности работы менеджера в бизнес-среде, максимально приближенной к реальной среде. Финансовый метод определяет величину человеческого капитала как разность между общей рыночной стоимостью компании и стоимостью ее материальных и нематериальных активов [7]. К сожалению, и данный метод тоже не дает точной оценки стоимости человеческого капитала организации, так как расчеты используемых в нем стоимостных величин информационного, структурного и клиентского капитала как составляющих нематериальных активов пока не основываются на единой общепризнанной методологии. Кроме того, рыночная стоимость компании – величина, весьма зависимая от спекулятивных настроений на фондовом рынке и, следовательно, подверженная существенным колебаниям. Сравнительный метод предполагает косвенную оценку стоимости человеческого капитала на основе сопоставления результатов деятельности компании с показателями конкурентов [7]. Применение этого метода, во-первых, не может дать четкую количественную оценку человеческих активов, так как достаточно сложно выделить именно их влияние на конкурентоспособность компании в общем воздействии на нее интеллектуального капитала. Вовторых, по мнению многих специалистов, метод не вполне корректен, так как вряд ли существуют компании, абсолютно не использующие человеческий капитал, а значит, невозможно выделить «нулевой уровень» для сопоставлений. Помимо названных методов оценки стоимости человеческого капитала в современных передовых компаниях все чаще прибегают к использованию метода расчета стоимости человеческого капитала на основе деловых игр, семинаров, профессиональных курсов с помощью высоких информационных технологий. Эта концепция основывается на прогнозе результатов работы менеджера в среде бизнеса, максимально приближенной к его реальной среде. Это является особенно актуальным в сложных конкурентных условиях рыночной среды, когда становятся обоснованными крупные вложения в подготовку кадров менеджмента, которые смогут обеспечитьвысокую отдачу в экономике. Стоит отметить, что выбор метода оценки человеческого капитала зависит от цели оценки компании, а также от выбранного метода ее оценки. Таким образом, на основании проведенного анализа, можно сделать вывод, что ни один из вышеперечисленных подходов нельзя считать универсальным и достаточно точным интегральным методом оценки человеческого капитала организации. Каждый из подходов не может дать абсолютно точных результатов оценки стоимости человеческого капитала, т.к. используют разные показатели и критерии оценки, а также характеризуются субъективностью и неопределенностью [5]. Однако люди в организациях создают добавленную стоимость, величину которой можно измерить, что является аргументом в пользу оценки вклада человеческих ресурсов в успешность коммерческой деятельности компании, а не просто определения цены человеческого капитала. Сторонники концепции управления человеческим капиталом уверены, что, измеряя широкое влияние, которое сотрудники оказывают на финансовые показатели организации, компании могут выбирать, управлять, оценивать и развивать возможности своих сотрудников так, чтобы преобразовать их человеческие качества в весомый прирост этих финансовых показателей. Финансовые аналитики придают все большее значение качеству управления интеллектуальными и человеческими ресурсами, включая их в список оцениваемых параметров наряду с материальными активами предприятия и его положением на рынке.

117 Список литературы: 1. Краковская И. Н. Измерение и оценка человеческого капитала организации: подходы и проблемы // Экономический анализ: теория и практика. – 2008. –№19(124). – С. 41-50.

2. Николайчук М.В. Проблеми оцінки людського капіталу в системі формування конкурентної політики підприємств // ВісникХмельницькогонаціональногоуніверситету. – 2011. – № 5. – С.90-94. T. 3. Носкова К.А. Многоуровневая система оценки человеческого капитала // Экономика и менеджмент инновационных технологий. – 2014. – №4 [Электронный ресурс].

URL: http://ekonomika.snauka.ru/2014/04/4842 (дата обращения: 16.11.2018).

4. Романтеев П.В. Аналитический обзор методик оценки человеческого капитала // Экономика, предпринимательство и право. – 2011. – Том 1. – № 2. – С. 25-37.

5. Тугускина Г.Н. Оценка стоимости человеческого капитала предприятия // Кадровик. Кадровый менеджмент. – 2009. – №11.

6. Турило А.М. Система оцінки людського капіталу працівника підприємства // АГРОСВІТ. – № 9. – 2015. – С. 31-36.

7. Цимбаленко Н.В. Методика оцінки людського капіталу підприємства // Вісник Хмельницького національного університету. – 2010. – №5. Т. 2 (159) – С. 138–141. ОСНОВА СУЩЕСТВОВАНИЯ КРИПТОВАЛЮТ: ИХ СУЩНОСТЬ И ПРОБЛЕМЫ Щекочихин Н.В. Студент 2 курса гр. ЭФК-17 Научный руководитель к.э.н., доцент Портнова Г.А. Донецкий национальный технический университет Аннотация. В статье проанализированы проблемы теоретического осмысления, существования и использования нового вида электронных денег – криптовалют.Тема криптовалют приобретает колоссальную актуальность в связи с резким внедрением в повседневную жизнь как самих криптовалют, так и технологий, связанных с ними. Особое внимание уделено принципам работы технологии блокчейн, еѐ преимуществам и недостаткам. Рассматриваются вопросы регулирования криптовалют, проблематика в сфере ICO и ресурсосбережения. Выявлены основные опасности использования криптовалют и предложены пути снижения рисков. Ключевые слова: Криптовалюта; блокчейн; майнинг; эмиссия; ассиметричное шифрование; ICO; токены; криптобиржа; правовой статус. В настоящее времяне существует единого, всемирно признанного понятия или определения для криптовалют. Их воспринимают как деньги, как товар, как сырье и т.п. В России принято такое определение: вид цифровой валюты, эмиссия и учѐт которой основаны на асимметричном шифровании и применении различных криптографических методов защиты. Основное отличие от электронных денег, состоит в том, что система криптовалют способна самостоятельно эмитировать денежные единицы, организовывать их хранение и проведение платежей. В научном сообществе этот новый в своем роде экономический, технический, а, следовательно, и правовой вопрос на данный момент рассматривается узким кругом ученых разных специальностей: Кеннетом Рогоффом, Асватом Дамодараном.Роберт Шиллер считает криптовалюту биткоин лучшим примером спекулятивного пузыря. С другой стороны, Евгений Касперский говорит о биткоине, как о гениальной идее будущего свободного мира. Можно констатировать появление в ХХI веке частных денег, которые существуют параллельно государственным деньгам и не поддаются государственному и надгосударственному контролю. Это создало ряд экономических и правовых проблем и привело к неприятию криптовалют на уровне государственных финансовых учреждений. Вопросами, связанными с сосуществованием криптовалют с национальными валютами занимаются:1) государственные институты, центральные банки, которые пытаются отстраниться от криптовалют, называя их

118 частными «виртуальными деньгами» [1], 2) Международный Валютный Фонд, призывающий все развивающиеся страны создать условия для развития инновационных технологий в сфере блокчейн [2], Всемирный банк и т.д. Для полноценного осмысления и анализа проблем, связанных с существованием и использованием криптовалют необходимо понимать принципы работы технологии блокчейн (цепочки блоков), на основе которой функционируют криптовалюты[3, с.5]. Основные технологические особенности работы системы блокчейн представлены на рисунке 1. Принцип работы системы блокчейн Распределенный реестр Непосредственная база данных, хранящаяся на компьютере каждого участника сети, в которой сохранены записи о всех ранее проводимых транзакциях

Отключив от сети одного или нескольких участников сети, невозможно еѐ ликвидировать

Наличие у каждого участника сети базы данных, означает наличие открытого доступа к информации о транзакциях остальных участников сети

Чем больше компьютеров (вычислительных мощностей) подключено к сети, тем сложней еѐ взломать

Исключена полная возможность появления криптовалют из неоткуда т.к. сеть прослеживает историю транзакций каждой единицы валюты

При наличие уникального ключа нет необходимости в идентификации пользователя, тем самым осуществляется полная анонимность сети

Эмиссия валюты происходит раз в определѐнный период, этот период запрограммирован заранее и осуществляется самой сетью

Распределение в процессе эмиссии осуществляется анонимно в зависимости от вычислительной мощности участника сети

Защита от «двойных записей» (перевода одних и тех же средств на несколько счетов одновременно) осуществляется по средствам криптографии

Хранение базы данных означает наличие уникального ключа, необходимого для осуществления транзакций

Рисунок 1 – Принцип работы системы блокчейн

119

Технология блокчейн за короткий срок стала крайне популярной из-за децентрализованной системы, сложного шифрования, которое практически невозможно взломать, а также анонимности. В сети блокчейн присутствуют активные и пассивные пользователи. Активными пользователями считаются участники сети, отдающие свои вычислительные мощности для высчитывания криптографического алгоритма, за что получают вознаграждение от сети в виде эмитированных криптовалют. Этот алгоритм вычисляют все активные участники сети, при этом сеть сама выбирает сложность этого алгоритма прямо пропорционально суммарной вычислительной мощности активных участников сети. Благодаря этому алгоритму осуществляется защита от «двойных записей». Вычисление алгоритма в самой распространѐнной криптовалюте – биткоин занимает 10 минут. В этом интервале пользователь сети может осуществить перевод средств и сеть осуществляет эмиссию криптовалюты. Процесс высчитывания алгоритма называют майнингом, а активных пользователей сети майнерами. Пассивные пользователи – это участники сети, лишь осуществляющие транзакции. Эмитированные криптовалюты не распределяются между пассивными пользователями. Получив основные данные о принципах работы и существования криптовалют, становится возможным анализ проблем, которые условно можно разделить на две части: проблемы существования и использования. Не существует каких-либо актуальных причин к колоссальному росту курса криптовалют. Ни одна криптовалюта не обеспечена материальными ценностями, а волатильность курса зависит лишь от рыночного механизма спроса и предложения [4, с.5]. Не смотря на абсолютную неподкрепленность криптовалют, спрос на них с каждым днем расширяется. Практически мгновенные и бескомиссионные переводы крайне удобны для совершения деловых сделок, в том числе и для крупных транснациональных компаний. Здесь мы сталкиваемся ужес проблемами использования виртуальных валют. [5, с.96]. Посредством криптовалют лицами, совершающими противоправные действия происходит накопление, сбережение и «отмывание» реальных денег после их конвертации. Тем самым оборот криптовалют становится насущной проблемой национальной безопасности и экономической безопасности государства. При помощи криптовалют, транзакции которых отследить невозможно, осуществляются: укрываниесверхприбылей, взяток, продажа наркотических веществ и оружия, кражи финансовых средств, в том числе, и с государственных предприятий и фондов. Открываются новые возможности для финансирования терроризма, экстремизма и сепаратизма. Криптовалюты становятся простейшим механизмом дестабилизации социальной, политической, экономической жизни государств или целых регионов мира. Абсолютно действенных средств и мер защиты против «грязных» крипто денег у правоохранительных органов не существует [6, С.1]. Также криптовалюты приносят и сугубо финансовый вред экономикам всех государств. В основном этот вред связан с отсутствием налогообложения. Ни финансовые переводы, ни сам процесс майнинга не облагаются налогами, так как криптовалюты не зарегистрированы в правовом поле как денежная единица, а, следовательно, государство недополучает средства от операций купли-продажи посредством криптовалют, не выплачивается подоходный налог активными участниками сети. На данный момент лишь несколько государств предприняли попытку внедрения контроля и налогообложения операций, связанных с движением криптовалют на своей территории. Европейский союз ввел налог на конвертацию криптовалют в реальные валюты, в США не существует общегосударственного решения по этому вопросу, однако в некоторых штатах приняты законопроекты о государственном контроле и налогообложении криптобирж(зон обмена криптовалют), в Китае под полный запрет попали любые операции, связанные с криптовалютами и Initial Coin Offering (форма привлечения инвестиций в сфере криптовалют). В Японии к криптовалютам отнеслись максимально либерально и биткоин был признан таким же средством платежа, как и национальная валюта. Однако ни в одном государстве не смогли полностью урегулировать этот вопрос.

120 Следующая проблема использования криптовалют находится в сфере инвестирования. Огромную популярность набирают ICO проекты. Основная суть ICO– это вовлечении инвесторов в стартапы, привлечение капитала происходит за счет выпуска, по определенной организатором ICO цене, токенов. Токены представляют собой некий аналог облигации в сфере блокчейн и являют собой ту же единицу криптовалюты, но с определенным идентификатором ID. Компания обязуется выкупить назад все токены по завышенной цене, чаще всего эта цена зависит от процента прибыли. Для простых людей по всеми миру ICO проекты становятся самым удобным способом инвестирования средств, потому как практически ни в одной стране мира не существует норм правового регулирования ICO проектов, отсутствует налогообложение и все проекты полностью анонимны. Такие проекты становятся самым простым способом отмывания денег и дают возможность для процветания мошенничества. По статистике 90% всех ICO проектов – фиктивные. И поэтомуICO становится одной из центральных проблем признания и регулирования криптовалют на государственном уровне, так как их признание влечет за собой обязанности всфере регулированияICO операций, контроль за исполнением обязательств, страхование инвестиций и т.п. Выводы.Принимая во внимание все риски, опасности, проблемы, связанные с существованием и использованием криптовалют и технологии блокчейн, их постоянно возрастающую популярность и вносимый вклад в экономику государств, становится необходимым и обязательным принятие безотлагательных мер для их правового и экономического урегулирования. Первое государство, создавшее устоявшуюся правовую и налоговую базу в сфере криптовалют, привлечет к себе основную массу «чистых» инвесторов, которые на данный момент опасаются вкладывать средства в незащищенные ICO проекты. Для урегулирования необходимо предпринять несколько шагов: 1. Дать криптовалютам предельно четкое определение и закрепить их статус как денежной единицы или средства платежа.

2. Определить положения прав собственности на криптовалюты как основу экономических взаимоотношений и момент перехода этих прав.

3. Определить средства контроля и перечень допускаемых транзакций с криптовалютами.

4. Определить правовой статус криптобирж и механизм конвертации криптовалют в национальные валюты и обратно.

5. Определить налоговый режим транзакций и операций купли-продажи посредствам криптовалют.

6. Определить правовой режим ICO проектов. Эти шаги позволят влиться в экономику государства криптовалютам и начать там функционировать на законных правах. Однако следует понимать, что полноценно бороться с «грязными» крипто деньгами возможно лишь согласовав свою деятельность с другими государствами. Следовательно, для защиты национальной и экономической безопасности необходимо создать межгосударственный механизм контроля за оборотом и конвертацией криптовалют. Список литературы: 1. Центральный банк Российской Федерации (Банк России)Пресс-служба [Электронный ресурс] – Режим доступа – URL: http://www.cbr.ru/press/pr/?file=04092017_183512if2017-0904T18_31_05.htm 2. José Viñals, Ross Leckow Virtual. Currencies and Beyond: Initial Considerations // INTERNATIONAL MONETARY FUND, IMF STAFF DISUSSION NOTE. January 2016 SDN/16/03 [Электронный ресурс] – Режим доступа – URL: http://www.imf.org/external/pubs/ ft/sdn/2016/sdn1603.pdf 3. Янковский Р.М. Государство и криптовалюты: проблемы регулирования // Московский государственный университет [Электронный ресурс] – Режим доступа –URL: http://msu.edu.ru/papers/yankovskiy/blockchain.pdf

121 4. Вахрушев Д.С., Железов О.В. Криптовалюта как феномен современной информационной экономики: проблемы теоретического осмысления // Интернет-журнал «НАУКОВЕДЕНИЕ».– Выпуск 5 (24), сентябрь – октябрь 2014.

5. Криптовалюта // Молодежный научный форум: Технические и математические науки: электр. сб. ст. по материалам XIX студ. междунар. заочной науч.-практ. конф. – М.: «МЦНО». – 2014 – № 12(19) / [Электронный ресурс] – Режим доступа. – URL: https://nauchforum.ru/archive/MNF_tech/12(19).pdf 6. Батоев В.Б., Семенчук В.В. Использование криптовалют в преступной деятельности: проблемы противодействия // Труды Академии управления МВД России. 2017. №2 (42). ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СИСТЕМА НЕПРИЗНАННЫХ МОЛОДЫХ РЕСПУБЛИК, КАК ОСНОВА ДЛЯ ФОРМИРОВАНИЯ ДЕНЕЖНОЙ СИСТЕМЫ ДНР Юрченко М.Н. Студентка 2 курса гр.УА-17 Научный руководитель ассистент Расторгуева Ю.С. Донецкий национальный технический университет Аннотация. В работе изучено понятие денежной системы и ее элементы. Исследованы платежные системы непризнанных государств. Определена основная задача для развития финансовой системы в условиях изоляции для Донецкой Народной Республики. Ключевые слова: денежные средства, государственное регулирование, молодая республика, структура денежной системы. В первую очередь хотелось бы раскрыть содержание понятий денежной системы и ее элементов. Денежная система, имеет множество определений, но операясь на толковый экономический словарь, можно сказать, что это исторически возникшееся и укрепленная законодательством форма, которая явлется денежным обращением в стране. Данная система регулируется законом, которые установило государство, а также является важнейшим хозяйственным миханизмом. «Система», часто употребляется в розличных отраслях, но знаете ли вы что, данное понятие усвоено из кибирнетики. Само понятие система и управление было розаработано Керимовым Д.А.. Он стрмился доказать что, человек, общество, машины он и обсалютно розличны, они представляют слоные системы, которые имеют единство между собой. Впервые понятие управления и система были введены Д.А. Керимовым, который указывал на то, что и машина, и человек, и общество, несмотря на абсолютно разную природу, представляют собой сложные системы, каждая из которых имеет тождественность по отношению к другим. Конечно же, каждая из элиентов той или иной системы имеет, двоякую роль, она способна выступать как, самостоятельная система, а так же как элемент структур вышестояжщей системы. Е.Р. Денисов имел свою точку зрения и в своих работах отмечал, что на главное место необходимо ставить розвитие экономики в целом, что необходимо улучшать уровень жизненого населения, а также заниматься построением правового и надежного государства. Структура денежной системы представлена на рисунке 1. Рассмотрим подробнее каждый из элементов: 1) денежная единица – установленный в законодательном порядке денежный знак, который служит для измерения цен товаров и услуг; 2) государственные денежные знаки – определяются законодательством государства и имеют законную платежную силу, выпускаемые государством, обязательны к приему на всей территории страны;

122 3) масштаб цен, имеет множество определений, но если рассматривать со стороны толкового словаря «финансов и кредит», имеет такое определение как, весовое значение золота в денежных единицах.

4) валютный курс это стоимость денежных единиц одного государства, которая имеет выражение в денежных единицах другого государства, ценных бумаг, драгоценных металлов и камней; 5) эмиссия – представляет собой выпуск в обращение денежных знаков, что является суверенным правом государства; 6) субъекты денежно-кредитного регулирования – экономические агенты, с которыми центральный банк взаимодействует, банки и другие финансовые институты, участвующие в работе финансовой системы, а также сам центральный банк; 7) организация международных расчетов – система организации и регулирования платежей по денежным требованиям и обязательствам, которые возникают при осуществлении внешнеэкономической деятельности между юридическими и физическими лицами, которые находятся на территории различных государств. ЭЛЕМЕНТЫ ДЕНЕЖНОЙ СИСТЕМЫ Денежная единица

Масштаб цен

Государственные денежные знаки

Организация эмиссии и обращения денежных знаков Валютный курс

Организация международных расчетов

Субъект денежно-кредитного и валютного регулирования

Рисунок1 – Элементы денежной системы Всем известно что, ДНР является непризнанной молодой республикой, которая объявила о своей независимости в 2014 году, и находиться на стадии развития во всех смыслах данного слова, а именно государственного, политического, финансового и т.д., но одни ли мы такие? Нет, мы такие не одни. Такими молодыми и непризнанными республиками являются: Нагорно-Карабахская республика, Республика Абхазии, Республика Южная Осетия, Приднестровская Республика. Все эти республики имеют значительные различия между собой со стороны признанности, финансовых отношений и экономического развития и т.д. Южный Кавказ занимает не самую лучшую позицию на мировой арене, а причиной всему этому являются конфликты и противоречия в самом регионе. Если рассматривать Нагорно-Карабахскую республику с экономической стороны, то она не очень стабильна в особенности после Карабахской войны. Однако всеми усилиями и стараниями более влиятельного круга экономическое положение республики было восстановлено. На данный момент хорошо развита легкая промышленность, лесоперерабатывающая отрасль и т.д. Приднестровская Молодая Республика не имеет статуса автономии. Однако в тот момент, когда начался процесс формирования молодой республики, формировалась и финансово-экономическая систем. В целом данная молодая республика занимается развитием экономики государства, и получила название– «малая открытая экономика». Почему? Да, потому, что приняла ряд мер по отношению к макроэкономическому управлению, также приняла серьезные меры по отношению к банковской системе, к формированию валютной политики. Республика Абхазии была признана Россией в 2008 году, также по отношению к государству были отменены санкции 1996 года. РФ совместно с правительством Абхазии

123 разрабатывало целый план, который воздействует на социально-экономическое и финансовое развития молодого государства. В августе 2008 года, РФ первой признала независимость Южной Осетии.На сегодняшний день молодая республики медленно, но уверенно сближается с экономикой России, также происходит развитие финансовых отношений в банковских сферах с ДНР, Абхазией и ЛНР. Но все же «независимость» Южной Осетии, все еще остается политическим инструментом. Опыт молодых непризнанных государств является хорошим примером и основой для формирования денежной системы Донецкой Народной Республики.Начиная с 2014 года проведен и продолжает проводится ряд определенных экономических, финансовых и государственных действий. Происходит формирование платежной системы, налажено безналичное обращение с Луганской Народной республикой, развиваются финансовые отношения с Южной Осетии и Абхазией. Влияние внешне экономического сектора оказывает значительное воздействие на макроэкономические, социальные и финансовые показатели государства. Поэтому, чтобы построить собственную денежную систему сначала необходимо стабилизировать финансово-экономические, социальные показатели молодой республики. Для этого задействовать весь имеющийся потенциал, тем самым, заинтересовать партнеров в стабильных финансово-экономических отношения. Список литературы: 1. Артемьева С.С., Митрохин В В., Чугунов В.И. и др.Финансы, денежное обращение, кредит: Учебник для вузов – М. 2008.

2. Финансы, денежное обращение и кредит: учебник для вузов/ под ред. Романовского М.В., Врублевской О.В. – М.2010.

3. Экономика. Учебник под ред. Архипова А.И., Нестеренко А.Н., Большакова А.К. М. 1999.

4. Особенности структурного построения современной денежной системы// https://cyberleninka.ru/article/v/osobennosti-strukturnogo-postroeniya-sovremennoy-denezhnoysistemy.

5. Теоретико-методологические основы оценки стабильности национальной денежной системы// https://cyberleninka.ru/article/v/teoretiko-metodologicheskie-osnovy-otsenkistabilnosti-natsionalnoy-denezhnoy-sistemy.

124 СЕКЦИЯ 4 ЭКОНОМИЧЕСКАЯ БЕЗОПАСНОСТЬ ГОСУДАРСТВА В КОНТЕКСТЕ СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ ТЕРРИТОРИЙ

РАЗВИТИЕ ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКИХ СВЯЗЕЙ РФ В КОНТЕКСТЕ ОБЕСПЕЧЕНИЯ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ БЕЗОПАСНОСТИ СТРАНЫ Дуванова Ю.Е. Студент 1 курса магистр. гр. ВЭД 18м Научный руководитель к.э.н. Забавина Е.Ю. Донецкий национальный технический университет Аннотация. В статье рассмотрены направления развития внешнеэкономических связей Российской Федерации. Вопросы взаимодействия и стратегического партнерства с международными интеграционными группировками исследуются в контексте обеспечения экономической безопасности РФ. Ключевые слова: экономическая безопасность, внешнеэкономические связи, международные интеграционные группировки, торговля, партнерство. Актуальность темы исследования. В современных условиях на процесс обеспечения экономической безопасности государства существенное влияние оказывают внешнеэкономические связи. Вовлечение национальных экономик в процессы интернационализации и глобализации обуславливают как положительные, так и отрицательные последствия такого взаимопроникновения. Несомненно, усиление глобальной конкуренции за рынки сбыта и инвестиционные ресурсы, являются факторами объединения национальных экономик. Вместе с тем, интеграционные процессы делают национальную экономику более открытой и, как следствие, более уязвимой к внешним воздействиям. Таким образом, разрабатывая стратегию интеграционного сотрудничества и развития внешнеэкономических связей, необходимо исходить из позиций защиты национальных интересов и обеспечения экономической безопасности государства. Постановка проблемы. Динамические трансформации внешней среды и процессы глобализации требуют от субъектов поиска новых подходов к организации внешнеэкономических связей и отношений. Углубление интеграции повышает риски в сфере экономической безопасности государства, что приводит к постановке новых проблем, требующих решения. Анализ последних исследований и публикаций. Исследование вопросов экономической безопасности представлено в трудах отечественных авторов: Абалкина Л., Васильевой Н., Глазьева С., Попова В., Пороховского А., Сенчагова В., Сидоровича А., Фаминского И., Черковца О., Ясина Е. и др., а также зарубежных авторов: Линдерта П., Пебро М., Сакса Дж., Фишера С. и др. Цель исследования. Выявить и проанализировать основные направления развития внешнеэкономических связей и взаимовыгодного партнерства РФ в международных интеграционных группировках в контексте обеспечения экономической безопасности государства. Результаты исследования. Под экономической безопасностью государства понимают совокупность особенностей, условий, свойств и факторов национальной экономики как целостной системы, которые обеспечивают еѐ независимость, устойчивость социально– экономического развития, степень восприимчивости к возникающим внутренним и внешним угрозам, а также способствуют достижению национальных целей. Под внешнеэкономическими связями (ВЭС) понимаются различные формы делового

125 взаимодействия государств по поводу распределения материальных, финансовых, информационных и человеческих ресурсов. В основе ВЭС лежит международное разделение труда. Наиболее эффективные международные внешнеэкономические связи реализуются в самых крупных странах мира. 90% мирового ВНП принадлежит развитым странам «G20». Также страны «большой двадцатки» распространяют свое влияние внутри ЕС, занимая долю в 80% мировой торговли [1]. В РФ развитие ВЭС связано с вопросами осуществления экспортно-импортных операций на международных рынках с целью эффективного использования ресурсов. Согласно данным Всемирного банка Россия является одиннадцатой экономикой мира по величине валового внутреннего продукта состоянием на 2017 г. [2]. Об укреплении ВЭС РФ с партнерами свидетельствуют данные статистики. По данным Федеральной таможенной службы, внешнеторговый оборот Российской Федерации в 2017 году составил 584 млрд. долларов США и, по сравнению с 2016 годом, увеличился на 25%, в том числе экспорт – 357 млрд. долларов США (рост на 25%), импорт – 227 млрд. долларов (рост на 24%). В 2017 г. в число основных торгово-экономических партнеров РФ вошли Китай – 15% товарооборота Российской Федерации (рост – на 32%), Германия – 9% (на 23%), Нидерланды – 7% (на 22%), Беларусь – 5% (на 26%), Турция – 4% (на 37%), США – 4% (на 16%), Италия – 4% (на 21%), Казахстан – 3% (30%), Республика Корея – 3% (на 28%), Украина – 2% (на 26%) [3]. В структуре внешней торговли России по группам стран особое место занимает Европейский союз (ЕС) как крупнейший экономический партнер, на его долю в общем объеме товарооборота Российской Федерации в 2017 году приходилось 42%, на страны Азиатско-тихоокеанского экономического сотрудничества (АТЭС) – 31%, на государства – участники Содружества Независимых Государств (СНГ) – 12%, в том числе на страны Евразийского экономического союза (ЕАЭС) – 9%, на страны Организации стран– экспортеров нефти (ОПЕК) – 3%, на страны БРИКС – 18%, АТР – 32% [4]. На наш взгляд, наиболее значимыми с точки зрения развития внешнеэкономических связей и стратегического партнерства являются страны Азиатско-тихоокеанского региона (АТР). На современном этапе здесь отмечается наиболее стремительный экономический рост. Ежегодные темпы роста ВВП в Индии и Китае в течение последних лет составили 8– 11%. Российская Федерация в 2016 г. продемонстрировала свои внешнеэкономические интересы и перспективы участия в АТР посредством проведения саммита АТЭС в 2012 г. в г. Владивосток. В рамках саммита были приняты важные для страны стратегические решения по расширению сотрудничества со странами-соседями по региону и улучшению инвестиционного климата территорий РФ, находящихся преимущественно на Дальнем Востоке. Вектор этих отношений положительным образом повлияет на реализацию активной внешней политики и торговли, откроет новые географические горизонты сотрудничества, будет способствовать развитию территорий РФ. Наиболее устойчивым объединением в АТР является АСЕАН, с его участием происходит заключение двусторонних соглашений о свободной торговле. При разработке подходов участия РФ в интеграционных процессах в АТР следует учитывать данное обстоятельство. В России главным фактором определения путей интеграции может стать географическое разнообразие страны. Интеграционные процессы в АТР развиваются на сегодняшний день в трех направлениях: Форум АТЭС, Транстихоокеанское партнерство (ТТП) и Региональное всеобъемлющее экономическое партнерство (РВЭП). То, как будет происходить сотрудничество между этими форматами, обусловит последующие процессы кооперации внутри АТР. Здесь Российская Федерация может заявлять о своих интересах в наиболее перспективных отраслях и предлагать пути кооперации и интеграции. В мае 2016 г. в г. Сочи состоялся саммит «Россия – АСЕАН», на котором были достигнуты договоренности по наиболее важным стратегическим направлениям развития

126 экономики РФ, в том числе в сфере безопасности. На наш взгляд, именно посредством внешнеэкономического сотрудничества со странами АТР, а именно развития двусторонних связей во внешней торговле, предоставлении помощи, инвестиций, услуг, а также при сохранении позиций в АТЭС и АСЕАН Российская Федерация сможет усилить свои конкурентные позиции и сферы влияния. Сотрудничество РФ со странами Центральной Азии носит характер стратегического партнерства. В рамках данного сотрудничества проходят конструктивные диалоги по поводу дальнейшего развития и расширения взаимоотношений. РФ оказывает содействие странам Центральной Азии (ЦА) при решении задач экономического и социального развития, а также обеспечения стабильности процессов в государстве. Еще одним направлением сотрудничества со странами ЦА является военное и научно-техническое направления. Развитие внешнеэкономических отношений РФ со странами ЦА подкрепляется договорноправовой базой, которая насчитывает более 900 двусторонних международно-правовых соглашений. В рамках БРИКС Россия активно взаимодействует со всеми странами-участницами. Рассматривая взаимоотношения России с Индией, следует отметить, что на сегодняшний день главы этих государств планируют нарастить объемы двусторонних инвестиций. В контексте решения вопросов по стимулированию взаимного притока капиталовложений, следует усовершенствовать двустороннее соглашение о поощрении и взаимной защите капиталовложений. Также Российская Федерация развивает взаимоотношения со странами-участницами ЕАЭС. Это позволяет углублять процессы региональной экономической интеграции. На 2019 год на территории ЕАЭС запланированы Астанинский экономический форум, Петербургский международный экономический форум, Восточный экономический форум, а также специализированное мероприятие «Евразийская неделя». Наиболее актуальные для обсуждения вопросы: развитие концепции Большого Евразийского континентального партнѐрства, перспективы формирования единых рынков энергоресурсов, либерализация рынка услуг и перспективы введения единой валюты в ЕАЭС [5]. Выводы. Развитие внешнеэкономических связей на двустороннем, региональном и многостороннем уровнях может стать как источником угрозы для национальной экономики, так и фактором развития конкурентных преимуществ. Таким образом, при разработке приоритетных направлений внешнеторгового сотрудничества и стратегического партнерства с международными интеграционными группировками необходимо исходить из национальных интересов обеспечения экономической безопасности. Внешнеэкономические связи должны отвечать долгосрочным планам модернизации экономики, развития валютнофинансовой сферы и инвестиций, а также способствовать инновационному развитию. Список литературы: 1. Журнал FORTRADER. Саммит g20 или саммит большой двадцатки [Электронный ресурс].

– Режим доступа: https://fortrader.org/birzhevoj-slovar/ekonomicheskieponyatiya/sammit-g20-bolshoj-dvadcatki.html. – (дата обращения: 21.03.2019).

2.

The World bank [Электронный ресурс].

– Режим доступа: https://datacatalog.worldbank.org/dataset/gdp-ranking – (дата обращения: 21.03.2019).

3. Федеральная таможенная служба [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.customs.ru/index.php?option=com_content&view=article&id=26274:2016 – (дата обращения: 21.03.2019).

4. Федеральная таможенная служба [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://customs.ru/index.php?%20option=com_content&view=article&id=26274:20 (дата обращения: 21.03.2019).

5. Информационное агенство EADaily [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://eadaily.com/ru/news/2019/03/22/v-vashingtone-obsudili-vedenie-biznesa-s-eaestovarooborot-byot-rekord – (дата обращения: 22.03.2019).

127 ЭКСПОНЕНЦИАЛЬНЫЙ РОСТ ЖЕЛАНИЙ, ДЕНЕЖНОЙ МАССЫ И ТЕМПОВ ИНФЛЯЦИИ, КАК ПРЕДПОСЫЛКИ КРИЗИСА Ассистент Расторгуева Ю.С. Донецкий национальный технический университет Аннотация. В работе исследовано понятие кризиса, проанализированы крупнейшие мировые кризисы ХХ-ХХІ вв., рассмотрено схему наращивания денежной массы в обращении. А также, выдвинута гипотеза о взаимозависимости роста желаний, денежной массы и темпов инфляции. Ключевые слава: кризис, денежная масса, темп инфляции, деньги, денежная система, желания. Человечество с конца XX в. вступило в длительный период неустойчивого развития. Глобальная цивилизация сотрясается под ударами резонирующих друг с другом глобальных кризисов – энергоэкологического, демографического, технологического, экономического, геополитического, социокультурного. Сложившаяся экономическая ситуация в мире побуждает задуматься над проблемами циклического развития социально-экономической, денежно-кредитной и финансовой систем мира. Совокупность такого рода проблем, приводит возникновению кризиса в глобальном его значении. Кризис (в переводе с греч. «crisis» – «решение, приговогр») – крутой резкий перелом, тяжелое переходное состояние какого-либо процесса. Впервые понятие «кризис» стало использоваться в XVII-XVIII столетиях применительно к процессам, происходящим в обществе – на этом этапе отдельно выделяются военные и политические кризисы. И только в XIX веке данное понятие переходит в экономику. «Классическое» экономическое понятие кризиса, сформировавшееся на конец XIX века, означает «не желаемую и драматическую фазу в капиталистической экономической системе, характеризующейся колебаниями и негативными явлениями, помехами». Колебания в развитии экономики отдельной страны, которые завершаются кризисом, впервые выделяет Харвард. Он называет пять фаз развития, а именно: депрессию, восстановление, процветание, финансовое напряжение, производственный кризис. Впоследствии «классическое» определение кризиса было заменено более многозначным понятием «экономический кризис». Об экономическом кризисе, по определению Мечлапа, речь идет в том случае, если возникает «нежелаемое состояние экономических отношений, непереносимо критическое положение больших слоев населения и производящих отраслей экономики». Сомбарт определяет экономический кризис как «экономическое негативное явление, при котором массово возникает опасность для экономической жизни, действительности». Причиной экономического кризиса является перепроизводство товаров по отношению к платежеспособному совокупному спросу, в нарушении процесса условий воспроизводства общественного капитала, в массовом банкротстве предприятий, в росте безработицы, обнищании народных масс и других социально-экономических потрясениях. Характеризуются спадами производства и свертыванием деятельности. Причиной денежно-кредитного кризиса является сокращение коммерческого и банковского кредитования, массовое изъятие вкладов и крах банков, спрос на наличные деньги и иностранную валюту, нарушение системы расчетов и пр. Причиной финансового кризиса является не правильно спланированные доходы бюджета, слишком высокие расходные полномочия (прежде всего социального характера), неэффективное построение бюджетной системы и диспропорции в межбюджетных отношениях, накопление государственного долга.

128 Таблица 1 – Мировые кризисы ХХ-ХХІ вв. Годы Страна Причины 1900-1903 Европа и Вызван резким гг. США экономическим подъемом в капиталистических странах.

1914г.

США, Великобрит ания, Франция и Германия США (НьюЙоркской)

Тотальная распродажа бумаг иностранных эмитентов для финансирования военных действий. Сверхмонополизация производства, диспропорция между ростом объемов производства и уровнем доходов населения.

1973г. «Нефтяной кризис»

США

1998г.

Россия

2007-2008 гг.

США (Америка)

2014 г.

Россия

Причиной этого кризиса стало желание трѐх стран членов ОПЕК поднять стоимость барреля нефти за счѐт уменьшения количества еѐ добычи. Государственный долг России, низкие мировые цены на сырье и пирамида государственных краткосрочных облигаций, по которым правительство РФ не смогло расплатиться в срок. Дисбалансы движения капиталов и международной торговли, перегрев кредитного рынка, при котором темпы экономического роста становятся неподконтрольными. Геополитические изменения, антироссийские санкции, осложнение отношений с зарубежными деловыми партнерами, отток капитала.

1929-1933 гг. «Великая Депрессия»

Последствия Падение цен на энергетические ресурсы, крах предпринимательства, в странах Европы и Америки высокие темпы росла безработица. Крах на товарных и денежных рынках Банковская паника в США, Великобритании и некоторых других странах. Падение курсов ценных бумаг достигло 60%, закрывались фирмы и заводы, лопалисьбанки, ростбезработицы, рухнули цены на недвижимость, сокращения промышленного производства и урожая зерновых культур в 2 раза. Это привело к снижению производственных мощностей в Европе и США в среднем на 20-30%, безработными остались 15 млн. человек. Падение курса национальной валюты в три раза, внутренний госдолг страны почти 200 млрд долларов. Каждый 10-й трудоспособный россиянин оказался безработным. Банкротства банков и падения цен на акции более чем на 50 %

Снижение покупательской способности национальной валюты, рост цен на товары и услуги, снижение импорта и экспорта, снижения притока иностранных инвестиций.

129 Не случайно большинство кризисов ХХ века были родом из США, так как там крупнейшее скопление капиталов, развитая финансовая система, устойчивый спрос на финансовые активы, значительная привязанность к доллару, фактически, всех стран мира. И все же, экономическая система США не совершенна и имеет ряж предпосылок к порождению кризисных явлений: недостаточное регулирование рынка производных финансовых инструментов, непрозрачность многих видов деятельности банков, безответственная бюджетная политика Вашингтона связанная с высоким уровнем дефицита бюджета. Тонкий разум человека ухитрился разработать схему наращивания денег, при этом не задействуя производственных процессов и предметов труда, а просто заставляя «деньги работать». Вложив 1 условную денежную единицу, под 2% годовых в Рождество Христово нынче она принесла бы 155 872 341 786 217 730 условных денежных единиц, то есть 155 миллионов миллиардов. Существует математическое свидетельство того, что наша денежная система входит в стадию взрывного, экспоненциального роста. Денежная масса вошла в стадию параболического роста. Человечеству потребовалось время с 1620-го по 1974-й, чтобы создать первый $1 трлн. денежной массы США. Каждая построенная дорога, фабрика, мост, школа, завод и здание, каждая экономическая операция за все эти 350 лет потребовалась для того, чтобы создать этот самый $1 трлн. Но лишь 10 месяцев хватило для создания самого свежего триллиона долларов. Как? Математически просто! Каждый доллар в обращении изначально одолжен у банка – под проценты. Долг домохозяйств удвоился всего за 6 лет.Общий объѐм долга (а это всѐ, что вообще есть) составлял около $5 трлн. В 1975-м году, он увеличился на очередные пять триллионов лишь за последние 2 года, и теперь составляет свыше $51 трлн. Все деньги в обращении появились путѐм взятия взаймы, это означает, что если бы каждый заем был оплачен, все наши деньги просто бы исчезли. Одним из первых проявлений кризиса является инфляция. Инфляция порождена изменением баланса между товарной и денежной массой в экономике. Экономический рост неразрывно связан с ростом денежной массы – это аксиома, которую определили большинство современных экономических школ как количественной теории денег, так многих других. Согласно уравнению обмена: Где М – денежная масса находящаяся в обращении, д.ед.; V – число оборотов а год приходящееся на 1 денежную еденицу; Р – стоимость произведенной продукции, д.ед; Q – объем произведенной продукции. Увеличение товарной части PxQ должно привести к увеличению денежной части в том же объеме, где объем новых денег при том, что V – скорость обращения денежной массы есть ее мультипликатор, выраженный в формуле . При приращении товарной части величина М изменяется в пределах товарной части и изменения оборачиваемости. Таким образом, количество выпущенных денег прямо пропорционально как стоимости так и объему выпущенной продукции. Объем – величина количественная и изменить ее на используя ресурсы человеку не подвластно, а стоимость имеет денежное выражение и меняется в зависимости от изменения стоимости этих же денег.При росте этого суммарного количества товаров и услуг в экономике, вполне логично включить печатный станок, чтобы не допустить дефляции. Но темпы роста количества товаров и услуг меньше темпов роста денежной массы в экономике. Деньги — есть цифровая информация, и пока мы в неѐ верим, они чего-то стоят. С развитием общества росли и менялись потребности и желания человека, если изначально человеку было под силу самостоятельно удовлетворить свои физиологические потребности в еде, одежде и предметах быта, и он не задумывался, как получить более совершенные блага, то в процессе эволюции люди стали прибегать к «хитростям» обмена,

130 чтобы удовлетворить свои желания. Развитие обмен получил в общественном разделении труда, когда произведенные блага начали наделять некой стоимостью и обмен коровы на мешок зерна считался не эквивалентным и экономически не целесообразным. Желание и стремление человека постоянно приумножать свое богатство закрепило за «товарами эквивалентами» такие функции как накопляемость и сохраняемость, делимость, портативность, ограниченность ресурса, такими свойствами обладали драгметаллы, поэтому именно они долгое время выполняли роль денег. Но ограниченность ресурсы и сложности добычи становились камнем преткновения для приумножения богатства человека, поэтому «человек разумный» создал подвластный себе «товар эквивалент» в виде современных денег. Таким образом, развитие денег прошло путь от денег-товара до так называемых декретных денег с устанавливаемой государством покупательной силой. Можно выдвинуть предположение о взаимосвязи роста желаний человека, денежной массы и инфляции (рис. 1)

Рисунок 1 – Экспоненциальный рост желаний, денежной массы и темпов инфляции На рис. 1 изображен рост желаний, денежной массы и темпов инфляции по экспоненте. Причем скорость роста желаний самая высокая, это связано с укоренившимся выражением: «Чем больше имеешь, тем больше хочется». С развитием общественного производства, техники и технологий растут и потребности человека, этот рост обоснован, ведь чтобы идти в ногу со временем необходимо иметь доступ к современным благам, а для этого необходим не только человеческий потенциал, но и финансовый. Это побуждает рост спроса на деньги, как на ликвидные активы, которые люди желают иметь в определенный момент времени при данном уровне доходов. Отправной точкой отсчета в данной зависимости является период зарождения кредитно-денежных отношений, который характеризовался малым объемом денежной массы.Природа человека такова, что он отождествляет свои желания с мечтой и во все времена для осуществления своей мечты люди мобилизовали все свои способности, что способствовало социально-экономическому и научно-техническому развитию общества. В это период стало понятно, что своих желаний человек может достичь уже не путем создания благ, как было ранее, а путем их приобретения за деньги, т.е. увеличение денежной массы становиться самоцелью. Это характеризует прямую зависимость роста желаний и денежной массы. Таким образом, каждый отдельно взятый индивидуум, пытаясь реализовать свои желания путем увеличения своей денежной наличности, прибегая к заемным источникам, тем самым, осуществляет механизм наращивания денежной массы через ссудный процент. Происходит прирост денежной массы не подкрепленной валовым национальным продуктом, что повлечет за увеличение темпов инфляции, То есть, для осуществления желаний с каждым днем необходима все больше«необоснованных» денег, порождающая рост

131 инфляции. Именно так характеризуется современный период развития общества в период научно-технического прогресса, что описано средней частью экспоненты. Правая часть экспоненты описывает замедление темпов роста желаний, денежной массы и темпов инфляции. Это связано с тем, что современное общество перенасыщено предметами, которые еще вчера были чьими-то желаниями. Список литературы: 1. Морозов С., Морозова Л.Первые после Бога. Книга о деньгах. — СПб.: ИГ «Весь», 2015.

2. Online at https://mpra.ub.uni-muenchen.de/67256/ MPRA Paper No. 67256, posted 16.

October 2015 13:42 UTC 3. https://fintraining.livejournal.com/5615.html 4. https://www.nn.ru/news/society/2008/10/09/konec_deneg/ ТЕНЕВАЯ ЭКОНОМИКА КАК ГЛОБАЛЬНАЯ ПРОБЛЕМА МИРОВОГО СООБЩЕСТВА Римар Д.Ю. Студент 2 курса гр. ЭФК -17 Научный руководитель к.э.н., доцент Рябич О.Н. Донецкий национальный технический университет Аннотация. Статья посвящена исследованию понятия теневой экономики, проблемам присутствия теневой экономики в государстве, негативному влиянию теневой экономики на общество, экономику в целом и еѐ положительные стороны Особое внимание уделено анализу объѐмов и структуры теневой экономики на международном уровне, в том числе и России. Ключевые слова: теневая экономика, бизнес, преступность. Главная проблема теневой экономики в ее присутствии, т.к. данный тип экономики не контролируется никем и ничем. Представители теневого бизнеса не знают жалости, поглощая всѐ и вся, идя на любые действия ради выгоды.Разжигание войн за контроль территорий, распространение наркотических веществ и оружия, проституция, воровство, рабство, коррупция, торговля органами и это лишь малый список того на что способны «теневые экономисты». Проблематикой теневой экономикой и еѐ изучением заинтересовывались ещѐ в тридцатых годах в Америке. Во времена «великой депрессии» социолог-криминолог Э.Сатерленд смог создать понятие «беловоротничковая преступность». В данном понятии говорится, что скрытые и противоправные действия с финансами представляет собой обычную практику крупного бизнеса. Первоначальным «прорывом» в рассмотрении преступной деятельности как социоэкономического явления была научная статья «Преступление и наказание: экономический подход» автором, которой является экономист Г. Беккер, написавший ее в 1968 году. Где рассматривается преступность как действие отдельного индивида для увеличения собственной выгоды. Следующий «прорыв» был сделан в начале семидесятых, когда социолог из Англии Д.Хартон сделал сенсационное открытие о теневой части экономики Африки. Впоследствии этого западные социологи и экономисты стали более активно изучать неформальный сектор как существенную часть экономики всех стран. В восьмидесятых экономисты социалистического строя также начали изучать данную проблему, это были: Г. Гроссман, А. Каценелинбойген, С. Джонсон, Д. Кауфманн, Д. Трейзман, А. Шляйфер и др.

132 Исходя из выше сказанного, можно дать определение, что теневая экономика– это деятельность в сфере экономики, которая скрывается от социума и не подчиняющаяся государственному контролю. Так же, это экономические взаимоотношения общества, которые развиваются стихийно и обходят существующие государственные законы и общественные правила. Доходы нигде не регистрируются, поэтому не налогооблагаемые. Теневую экономику классифицируют: «вторая»– «беловоротничковая», «серая» – «неформальная» и «чѐрная»– это криминальный раздел теневой экономики. «Беловоротничковая» экономика – это вид преступной деятельности, в которой основными лицами являются чиновники, должностные лица и бизнесмены. К данной экономике относятся такие нарушение как ложные банкротства, коррупция, скрытое перераспределение легальных доходов, промышленный шпионаж. «Серая» или «неформальная» теневая экономика это чаще всего мелкий бизнес, который занимается законной предпринимательской деятельностью, но скрывает реальные доходы от государства и уклоняется от выплаты налогов. Черная (криминальная) экономика данный вид экономики полностью нарушает закон. При черной экономикеприбыль может достигать 2000%. В черную экономику входят: наркоторговля, работорговля, продажа органов, разбои, проституция и т.д., и т.п.. Теневую экономику формируют такие факторы, как: нестабильная экономика, экономика в состоянии кризиса, налогообложение высокого уровня, социальный кризис, отсутствие защиты прав собственности, политическая неуравновешенность. К основным проблемам возникновения теневой экономики в государстве относится: Высокий уровень налогообложения. Существуют разные оценки доли забираемой прибыли у предприятия.В некоторых странах эти доли могут доходить до 90%. А если налог свыше 50%, то это лишает предприятие стимулов к активной производственной деятельности и подталкивает его «уйти» в теневую экономику. Для ухода от государственного налога. Экономическая нестабильность, кризисное состояние экономики. Когда экономика находиться в плачевном состоянии, то деятельность в теневой экономике имеет множество преимуществ и является очень выгодной. Так же само состояние экономики вынуждает предпринимателей действовать в теневой экономике. Незащищенность прав собственности. В этом аспекте большую роль играет психология. Так как предприниматель понимает, что права собственности могут быть нарушены и не что не гарантирует безопасность, даже государство, то он пытается использовать имеющиеся возможности по максимуму и выжать всѐ, что можно для максимальной прибыли, пока у него есть возможность. Социальный кризис. Отсутствие работы, задержка заработной платы, потоки беженцев и т.д., и т.п. обогащают теневую экономику. Из-за этого люди согласны на всѐ ради денег и идут на нелегальную деятельность. Для «теневых» работодателей очень выгодно, так как отношения с рабочими только в устной форме, нет документации и ответственности, отпуск и больничные не оплачиваются, отсутствие каких-либо социальных норм, так же выгода присутствует в том, что работник сам заинтересован в сохранения статуса «теневой» в данном виде бизнеса. Так же на работодателей не действуют налоги, да и вообще закон. Политическая неуравновешенность.Данный фактор похож на «незащищенность прав собственности», люди пытаются заработать здесь и сейчас, так как не уверены в завтрашнем дне. Во время политической нестабильности официальная экономика замирает, но вот неофициальная экономика развивается стремительно и динамично. При чѐм у официальной экономики объем уменьшатся не только из-за частичного «затенения», но и из-за замирания производства для ожидания более стабильного времени.

133 Негативными последствиями теневой экономики являются рост преступности, коррумпированность, создание диспропорций в структуре экономики. Рост преступности, коррумпированность. Хоть и теневые предприниматели уходят от уплаты налогов, но они всѐ равно платят, только не государству, а так называемым «браткам», т.е. теневые предприниматели кормят криминальный сегмент общества. А криминальная экономика – это преступный бизнес. Создание диспропорций в структуре экономики. Самая лучшая сфера для развития в странах СНГ теневой экономики– это сфера торговли и услуг. Именно там очень легко проводить теневые операции. В России не имеют особых успехов в борьбе с «тенью» в этих сферах, в отличии от США. Кроме того, теневая экономика сильно влияет и на людей в целом. Так как теневой бизнес это в основном криминальный, а это контрабанда, фальшивомонетничество, наркоторговля, проституция, продажа оружия и т.д., и т.п. Положительные последствия теневой экономики Положительное в данном виде экономики немного, но оно есть. Благодаря неформальной экономике в случае дефицита какого-либо товара из-за государственного контроля цен и установления ниже оптимума, может увеличить количество дефицитного продукта на рынке, но с более высокой ценой, так как говорилось ранее, данный вид экономики не подчиняется государству и законам,что можно увидеть на рис. 1.

Рисунок 1 – Положительные последствия теневой экономики Уровень теневой экономики в России настолько высок, что у неѐ есть официальная статистика. С чем это связанно? Или менталитет сыграл злую шутку, или уровень абсурда растет с небывалой скоростью, но имеем «официальные данные не официальной экономики», что представлено в таблице1.

134 Таблица 1 – Статистика теневой экономики в России (Росстат, Росфинмониторинг)

Анализ теневой экономики на международном уровне по рейтингу, в процентах % от ВВПпредставлен в таблице 2. Таблица 2 – Доля теневой экономики в % от ВВП Позиция

Название государства

Доля теневой экономики от ВВП, в%

1 23 24 49 53 69 70 113 141 143 144 145 148 149 150 153 155 156 157 158 159

Грузия Украина Беларусь Россия Бразилия Венесуэла Ливия Италия Китай Франция Норвегия Канада Швеция Австралия Германия Великобритания Люксембург Япония Австрия США Швейцария

64,87 44,8 44,52 38,42 37,63 33,81 33,62 24,95 14,67 14,08 14,07 13,92 13,28 12,06 11,97 11,08 10,67 10,41 8,93 8,34 7,24

Исходя из данных таблицы, следует, что самые честные люди живут в Швейцарии, данная страна находится на 159 позиции относительно доли теневой экономики к % ВВП. Наиболее коррумпированное государство Грузия, которое находится на 1 позиции с эквивалентом около 65% ВВП. Россия занимает 49 позицию с эквивалентом около 38% ВВП и Украина – 23 позицию с эквивалентом около 45% ВВП

135 Таким образом, теневая экономика – это важная часть экономики и еѐ нельзя игнорировать. Она имеет большое влияние, как на экономику, так и на социум, также она имеет больше негативных факторов, чем позитивных, поэтому с ней необходимо бороться. Для борьбы с теневой экономикой необходимо на государственном уровне принять ряд мер: – стабилизировать «белую» экономику. Для этого необходимо создать такие условия, чтобы предпринимателям не было выгодно уходить в «тень».

– важным аспектом является налогообложение. Чем выше оно, тем заманчивей и привлекательней выглядит «тень». Поэтому стоит пересмотреть систему налогообложение в стране.

– государству требуется «заманивать» предпринимателей в официальную экономику, а это можно сделать следующими способами: финансирование со стороны государства предпринимателей, установление некоторых льгот и поощрений, защита государства. Всѐ выше перечисленное поможет только в случае «серой экономики». Для борьбы с «чѐрной экономикой» необходимо ужесточит законы страны, усовершенствовать работу правоохранительных органов, так как данные органы сильно подвержены «беловоротничковой» преступности. Список литературы: 1. Болдырев В.Н.. Исследование влияния теневых структур в экономике// Вестник Московского университета. Серия 6: Экономика. 2004. № 6.

2. Горкина Л. А. Структура и масштабы теневой экономики в России // Безопасность бизнеса. – 2014. – № 2.

3. Егоршин В. М., Колесников В. В. Преступность в сфере экономической деятельности. СПб., 2013.

4. Квитчук М. А. Проблема мониторинга теневой экономики как угрозы экономической безопасности // Налоги (журнал). – 2013. – № 2.

5. Котов К. В. Легализация доходов как способ борьбы с теневой экономикой // Налоговая политика и практика. – 2010. – № 6.

6. Шаталов М.А., Ахмедов А.Э., Блашепцев Б.О. Государственное регулирование интеграционных процессов в АПК как фактор противодействия монополизации агропродовольствснного рынка// Вопросы науки. 2014. № 5 (12). С. 19-25

АКТУАЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ БЕЗОПАСНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ Скачек О.И. Студентка 2 курса гр. ЭФКм-17 Научный руководитель к.э.н., доцент Бурлуцкий Б.В. Донецкий национальный технический университет Аннотация. Представлен обзор исследований по актуальным вопросам экономической безопасности организации. Исследования охватывают вопросы теории экономической безопасности организации, финансовой, кадровой и информационной безопасности. Ключевые слова: экономическая безопасность организации, система внутреннего контроля, принцип разумности, внешние угрозы. Введение. Понятие «экономическая безопасность страны» объясняет способность соответствующих политических, правовых, экономических институтов государства

136 защищать интересы своих ключевых субъектов в рамках национальных хозяйственных традиций и ценностей. Обеспечение экономической безопасности – это гарантия: независимости страны; стабильной и эффективной жизнедеятельности общества; достижения определѐнного успеха в экономической, политической, социальной сферах. Интерес к экономической безопасности организации вызван понятными и объективными причинами на любых стадиях экономического цикла. Проблемы обеспечения экономической безопасности обостряются в периоды экономических кризисов. Для будущих специалистов экономической безопасности организации важно знать не только основные компоненты систем экономической безопасности организации, но и динамику их уязвимости в различные периоды жизненного цикла организации и в условиях повышенных внешних угроз, связанных с общеэкономическим кризисом. Так, в деятельность кафедры Финансов и экономической безопасности Донецкого национального технического университета введена практика проведения интерактивного обучающего семинара, где студенты разных курсов специальности «Экономическая безопасность» и «Финансы и кредит» могут обмениваться результатами своих исследований, получить советы для дальнейшей работы. Тематика исследований охватывает основные актуальные аспекты экономической безопасности организации. Экономическая безопасность состоит в системе государственной безопасности, вместе с такими показателями как: поддержание социального мира в обществе; защита от экологических бедствий; обеспечение надежной обороноспособности страны. Все показатели взаимосвязаны между собой, то есть одно направление является частью другого. Экономическая безопасность традиционно рассматривается как важная качественная характеристика экономической системы, которая обуславливает еѐ способность поддерживать нормальные условия жизнедеятельности населения, развития народного хозяйства, стабильное обеспечение ресурсами, а также последовательную реализацию национально – государственных интересов. Проблемы обеспечения экономической безопасности России, привлекают к себе все более пристальное внимание политических деятелей, ученых, самых широких слоев населения. Такое внимание далеко не случайно. Масштабы угроз и даже реальный урон, нанесенный экономической безопасности страны, выдвигают названные проблемы на авансцену общественной жизни Система внутреннего контроля – это совокупность организационных мер, методик и процедур, используемых руководством аудируемого лица в качестве средств для упорядоченного и эффективного ведения финансово-хозяйственной деятельности, обеспечения сохранности активов, выявления, исправления и предотвращения ошибок и искажения информации, своевременной подготовки достоверной финансовой отчетности, а также средство для достижения целей, поставленных собственниками, с минимальными затратами. Эффективное функционирование хозяйствующих субъектов во многом зависит от грамотно организованного и поставленного контроля, так как он не только призван выявить недостатки и нарушения, но и предупреждать и способствовать их своевременному устранению. До 2013 г. вопрос о создании службы внутреннего контроля являлся правом предприятий (за исключением кредитных учреждений, для которых это обязанность). С 1 января 2013 г. согласно ст. 19 Федерального закона от 6.12.11 г. № 402-ФЗ «О бухгалтерском учете» (далее – Закон № 402-ФЗ) все экономические субъекты должны осуществлять внутренний контроль совершаемых фактов хозяйственной жизни, а те, которые подлежат обязательному аудиту, – также и внутренний контроль ведения бухгалтерского учета и составления бухгалтерской отчетности (за исключением случаев, когда руководитель принял обязанность ведения бухгалтерского учета на себя). Решение о введение бухгалтерского учета им самим может принять руководитель субъекта малого и среднего

137 предпринимательства, соответственно в такой организации необходимо осуществлять только внутренний контроль совершаемых фактов хозяйственной жизни. Систему внутреннего контроля можно определить, как систему финансового контроля, созданную руководством в целях осуществления упорядоченной и эффективной работы организации, соблюдения политики руководства, охраны активов, полноты и точности документов. Каким образом будет организован внутренний контроль нужно решать в самом хозяйствующем субъекте. По нашему мнению, чтобы повысить результативность функционирования системы внутреннего контроля, необходимо соблюдать следующие принципы [1]: 1) принцип ответственности; 2) принцип сбалансированности; 3) принцип своевременного сообщения о выявленных существенных отклонениях; 4) принцип соответствия контролирующей и контролируемой систем; 5) принцип постоянства; 6) принцип комплексности; 7) принцип распределения обязанностей. Далее разрабатываются требования к участникам процесса внутреннего контроля [2]: – требование подконтрольности каждого субъекта внутреннего контроля, работающего в организации. Выполнение одним субъектом контрольных функций должно быть в обязательном порядке подконтрольно на предмет качества другому субъекту внутреннего контроля; – требование ущемления интересов. С помощью нормативных документов создаются условия, при которых любые отрицательные отклонения ставят конкретного работника в экономически невыгодное положение, что стимулирует его к устранению отрицательных отклонений и вызвавших их причин; – недопущение сосредоточения прав контроля на всех его объектах в руках одного лица. В системе внутреннего контроля могут действовать независимо различные субъекты контроля. Несоблюдение этого требования создает условия для необъективного отражения в отчетных материалах результатов проверок; – требование заинтересованности руководства хозяйствующего субъекта. Эффективное функционирование системы внутреннего контроля невозможно без должной заинтересованности и участия в ее работе представителей собственников и топ-менеджмента хозяйствующего субъекта; – требование компетентности, добросовестности и честности внутренних контролеров хозяйствующего субъекта. Рассматриваются еще ряд требований, которые необходимо реализовывать. Основными проблемами в деле организации систем внутреннего контроля, характерными для отечественных организаций, являются [3]: 1. Отсутствие какого-либо вида процедур контроля применительно к какому-либо процессу; 2. Излишняя бюрократизация контроля на малых предприятиях, концентрация внутреннего контроля только на защите активов, конфиденциальности, подготовке управленческих отчетов; 3. Недостаток полномочий для осуществления контроля, конфликт интересов в системе контроля; 4. Недостаток какого-либо вида процедур в исследуемом центре ответственности; использование устаревших или не согласованных с другими подразделениями контрольных процедур. При создании системы внутреннего контроля, организации должны избегать моментов, которые могут неумышленно создавать стимулы или соблазна для совершения неправомерных действий.

138 Таким образом, экономическая безопасность – это состояние защищенности экономики от внутренних и внешних угроз. Целью экономической безопасности является обеспечение устойчивого экономического развития страны в интересах удовлетворения социальных и экономических потребностей граждан при оптимальных затратах труда и разумном использовании природных ресурсов. Список литературы 1. Архипов А. Экономическая безопасность: оценки, проблемы, способы обеспечения / А.Архипов, А.Городецкий, Б.Михайлов // Вопросы экономики. – 2008.– № 6.

2. Афонцев С. Национальная экономическая безопасность: на пути к теоретическому консенсусу // Мировая экономика и международные отношения. – 2008. – № 10.

3. Афонцев С. Дискуссионные проблемы концепции национальной экономической безопасности // Россия – XXI. – 2009. – № 23.

4. Люльков Р. Н. Экономический потенциал организации: сущность и значение. монография / Р. Н. Люльков, О. В. Шнайдер; М-во образования и науки Российской Федерации, Федеральное гос. бюджетное образовательное учреждение высш. проф. образования «Российский гос. социальный ун-т», Фил. РГСУ в г. Тольятти Самарской обл.. Тольятти, 2012. ИНВЕСТИЦИОННОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ УГОЛЬНОЙ ОТРАСЛИ ДНР Троицкая Р.А. аспирант Горного факультета Научный руководитель д.э.н., проф. Ярембаш А.И. Донецкий национальный технический университет Аннотация. В работе рассматривается сущность финансового обеспечения реструктуризации угольной промышленности и его источники. На основе анализа проблем угольной отрасли, рассмотрены теоретические аспекты инвестиционного финансирования развития угледобывающих предприятий. Ключевые слова: угольная отрасль, реструктуризация, финансирование, инвестиции. Актуальность. Обеспечение экономической безопасности – это первостепенная задача экономического развития ДНР. Следует учитывать, что единственным реальным энергоносителем, для Республики, является уголь. При этом, угольная промышленность, в настоящий момент, находится в неудовлетворительном состоянии, что обусловлено рядом факторов. К ним относятся: сложные горно-геологические условия добычи угля, высокая степень износа основных фондов, ограниченность инвестиционных ресурсов, неэффективная система управления и отсутствие прозрачного механизма ценообразования на угольную продукцию. Выходом из данной ситуации, является проведение реструктуризации и увеличение объемов добычи угля. Однако, проведение эффективных реструктуризационных мероприятий, возможно лишь на основе достаточных финансовых поступлений в угледобывающие предприятия. Основные результаты исследования. Развитие современного производства невозможно без постоянного обновления оборудования и совершенствования технологий, что является неотъемлемым условием повышения конкурентоспособности предприятий и роста его производственного потенциала. А для решения этих задач, необходимо достаточное финансирование. При рассмотрении вопросов финансового обеспечения реструктуризации угольной отрасли, особое внимание следует уделить инвестициям. Источниками финансирования реструктуризации могут стать: 1. Бюджетные средства – республиканский бюджет, местный бюджет и т.д.

139 2. Заемные средства – банковские кредиты, лизинг, иностранные инвестиции.

3. Собственные средства – прибыль, амортизация, средства учредителей Классификация источников финансирования реструктуризации угольного производства представлена на рисунке 1. Форма финансирования Бюджетные средства – республиканский бюджет; – местный бюджет

Заемные средства – банковские кредиты; – лизинг; – иностранные инвестиции

Собственные средства – прибыль; – амортизация; – средства учредителей

Рисунок 1 – Классификация источников финансирования реструктуризации угольного производства Необходимо отметить, что основными источниками инвестирования угольной отрасли в Республике, являются средства республиканского бюджета и собственные средства предприятий. Однако известно, что собственные источники на угольных предприятиях очень ограничены, а недостаток республиканской поддержки угольных предприятий, препятствует своевременному обновлению и модернизации шахтного фонда. В большинстве угледобывающих предприятий наблюдается превышение себестоимости добытого угля над ценой его реализации, это происходит по ряду причин: – в составе очистного и проходческого оборудования удельный вес новых механизированных комплексов и проходческих комбайнов составляет менее 30%, а новых погрузочных машин и ленточных конвейеров – около 15%. Поэтому добыча угля представляет собой весьма трудоемкий процесс; – недостаточное финансирование шахт, приводит к физическому износу и моральному старению оборудования. Как следствие – производственный процесс замедляется, так как происходят постоянные простои из-за ремонта или наладки оборудования; – устаревший и изношенный шахтный фонд характеризуется низкой инвестиционной привлекательностью для модернизации и развития угольной промышленности [2]. В силу этих причин, степень износа основных фондов, за последние 30 лет возросла до 70% и более. В результате, из-за высокой себестоимости, угольная продукция отличается низкой рыночной конкурентоспособностью [1]. Все вышеизложенное, свидетельствует о сложности ситуации, в угольной промышленности Республики и необходимости принятия радикальных мер по поиску нового, эффективного подхода к решению проблем отрасли. Повышение инвестиционной привлекательности предприятий угольной отрасли, является одним из приоритетных направлений вывода ее из кризисного состояния. К тому же прямые инвестиции, в отличие от займа, не создают дополнительной нагрузки на финансовое состояние шахт. Поэтому, для финансирования инвестиционных проектов на угледобывающих предприятиях, наиболее привлекательными и вероятными источниками необходимых финансовых потоков в данных условиях могут стать именно прямые инвестиции со стороны России. Кроме того, эта форма инвестиций поможет обеспечивать внедрение наиболее эффективных методов управления и маркетинга, а также может способствовать более интенсивному развитию экономики за счет расширения внешних контактов и научнотехнического сотрудничества с РФ.

140 Поэтому, в ближайшее время необходимо обеспечить благоприятные условия для привлечения таких инвестиций. В данном контексте необходимо: – упростить общие условия налогообложения и накопления; – оптимизировать регулирование экспортно-импортных операций; – повысить эффективность банковской системы и валютного регулирования; – адаптировать систему общего и специального законодательства, регулирующего деятельность инвесторов к существующей социально-экономической ситуации; – обеспечить, по мере возможности, экономическую и политическую стабильность в Республике; – повысить общий уровень деловой культуры. Как показывает практика, инвесторы особое внимание уделяют донным факторам. Это обуславливается тем, что даже при благоприятных инвестиционных условиях, потенциальная доходность от таких вложений значительно снижается политическими и коммерческими рисками, связанными с внутриполитической и экономической нестабильностью и отсутствием надлежащего доступа к информации. Улучшение инвестиционного климата во многом будет определяться характером действий органов власти и последующей реформой административной системы. Привлечение инвестиций имеет прямую зависимость от достоверности и обоснованности информации, предоставляемой инвестору. Кроме того, для управления инвестиционными процессами, необходимо применять научно обоснованные методы оценки эффективности научно-технических программ, учитывающих специфику угольной отрасли. Следует также отметить, что одним из основных регуляторов влияния на инвестиционную активность угольной отрасли, должно стать совершенствование ценовой, инвестиционной, налоговой и таможенной политики. Основой современной инвестиционной политики в угольной отрасли должна стать деятельность предприятий и компаний по конкурсному отбору исполнителей целевых инвестиционных проектов на принципах взаимовыгодного сотрудничества всех участников. Республика должна сохранять частичное или полное финансирование и управление крупнейшими инвестиционными проектами, направленными на комплексное решение отраслевых проблем, такими как строительство новых шахт. На начальных этапах формирования рыночной системы хозяйствования в инвестиционной политике угольных предприятий необходимо сделать акцент на следующие моменты: – сохранение и рост имеющегося отраслевого производственного потенциала; – концентрация капитальных вложений на небольшом числе наиболее эффективных и привлекательных для инвестирования, объектах; – учитывая возрастающую потребность в топливе, значительную часть инвестиций необходимо направить на техническое перевооружение и увеличение объемов производства; – завершение работ на экономически бесперспективных угольных предприятиях и месторождениях, с возмещением производственных потерь за счет интенсификации производства на предприятиях, имеющих производственную перспективу; – создание отраслевых инвестиционных фондов крупных угольных компаний для улучшения условий финансирования осуществляемых инвестиционных проектов.

– повышение внутренней и внешней конкурентоспособности предприятий с помощью их инновационного развития (важными элементами такого развития являются комплексы работ по внедрению технико-технологических и экологических инноваций в угледобыче); – контроль разработки крупномасштабных программ должны осуществлять республиканские органы. На национальном уровне, необходимо активно развивать и применять экономические рычаги государственного регулирования, инвестиционной деятельности предприятий, такие, как налоговые льготы, кредиты, субсидии, экономические, социальные и правовые нормативы и т.д.

141 Таким образом, приоритетной задачей реструктуризации угольной отрасли ДНР, является рациональное распределение финансово-инвестиционных ресурсов между различными объектами, для максимизации экономического потенциала действующих шахт и полного обеспечения потребителей углем. Активизация разработки механизмов инвестирования в угольную отрасль, в которых Республика выступает гарантом надежности, должна осуществляться обязательно на государственном уровне управления. Список литературы: 1. Концептуальные и прикладные основы социально-экономического развития промышленных предприятий: Монография. – Донецк: издательство Донецкого национального технического университета, 2016. – 251 с.

2. Школяренко О.О. Аналіз проблем продуктивності праці в системі управління персоналом на вугільних підприємствах України/ О.О.Школяренко, І.В.Погромська// Актуальні проблеми екомічного і соціального розвитку регіону: збірник матеріалів II Всеукраїнської науково-практичної конференції (м. Красноармійськ, 20.12.2012 р.)/ Красноармійський індустріальний інститут ДонНТУ. – В 2-x томах. – Т.1. – Донецьк: «Світ книги», 2012. – 330 с. АНАЛИЗ МИРОВЫХ ЭКОНОМИЧЕСКИХ КРИЗИСОВ Юрченко В.Н. Студентка 2 курса гр.УА-17 Научный руководитель ассистент Расторгуева Ю.С. Донецкий национальный технический университет Аннотация. В статье рассмотрено понятие инфляции с различных точек зрения, проанализированы причины и последствия мировых экономических кризисов. Ключевые слова: инфляция, кризис, денежные знаки, безработица. Инфляция представляет собой повышение общего уровня цен. Данное определение отображает только одну сторону медали. Ведь есть достаточно ученных и научных школ и тем более временных периодов, которые в целом имеют свою точку зрения касаемо инфляции. Понятие инфляции по сей день остается достаточно сложным и более того – спорный. Ему отводится большое внимание в современной научной литературе, как в РФ, так и за рубежом. Отечественныефинансово-экономический словари характеризуют инфляцию как «обесценивание бумажных денег вследствие выпуска их в обращение в размерах превышающих потребности товарооборота, что сопровождается ростом цен на товары» [2]. Также некий интерес представляют взгляды на проблему инфляции немецкого ученого и политического деятеля Л. Эрхарда, который писал, о том что, ему бы хотелось чтобы, в немецком народном хозяйстве укрепилась такая позиция, под влиянием которой каждый покупатель задумывался о том что, не слишком ли высока цена товара, который он желает приобрести. Или же, всякий, кто что-либо производит или предлагает, еще раз должен был подумать о том что, оправдана ли его цена с точки зрения требования о сохранении устойчивости цен и обеспечении прочности народного хозяйства. Его мнение было таково и с ним, я считаю, следует согласиться. Однако если обдумать ситуацию в целом, то можно сделать вывод что, инфляция вызывает немало отрицательных последствий в разных слоях социального общества. Ведь она представляет собой – разносторонний феномен, вбирающий в себя производственный,

142 денежный и воспроизводственный аспекты. Трактовалась инфляция в определенные периоды времени по-разному в зависимости от периода развития экономики. Современная инфляция проявляется не только в падении покупательной способности денег, по мере неравномерного увеличения уровня цен (на некоторые товары цены могут даже уменьшаться), но и в тотальных кризисных явлениях в экономике государства.Ранее инфляция имела локальный характер, а именно принимала во внимание определенные промежутки времени, т.е. полностью противоположный нынешнему, всеобъемлющему. На данный момент инфляция зависит не только от экономических факторов, но и от политических, социальных, факторов национальной безопасности. В данной статье мне бы хотелось уделить должное внимание мировым кризисам, в разное время (табл.1). Таблица 1 – Анализ мировых экономических кризисов Период Территория Причины

410 г.н.э.

Британия

1907

Мировой

1914

Мировой

1920

20082010

США

США

В эпоху Римской империи Британия пользовалась преимуществом использования сложной монетной системы из трех металлов (золота, серебра и меди) которая обеспечивала экономику имеющимся в избытке средством расчетов. Это давало экономическое преимущество Британии, однако, в 5 веке Римская Империя пришла в упадок иновые монеты не поступали в Британию, и дальнейшие попытки чеканить собственные монеты не оправдали положительных ожиданий. Кредиты, дикие финансовые спекуляции трестов (предшественников инвестиционных банков), спекуляции с недвижимостью и сокращение денежной массы в банках, плюс ко всему землетрясение в Сан-Франциско 1906 года, вся недвижимость которого была застрахована в Англии. Начало войны. Там где война там и кризис. Те страны, которые вели между собой военные действия, начали ликвидировать иностранные активы. И это привело к падению товарного и финансового рынков. Зарождение великой депрессии. Этот удар выбил из колии не только США, но всю мировую экономику в целом, а именно обвал фондовых рынков. Выдвинуто две основные причины, а именно, процесс невозврата платежей по ипотеке и банкротство банков, занятых в этой сфере.

Последствия С 420 г. экономические отношения в Британии действовали без монет и в дальнейшем наступил масштабный кризис, т.к. все торговые точки и отношения с ближайшими странами были розрушены. И только в начале 8 века, в Британии стали налаживаться экономические отношения, такие какие были при расцвете Римской Империи. Примерно 25 банков и 17 трестов обанкротились. Все это привело к затяжной экономической рецессии, из которой страна не могла выбраться вплоть до первой мировой войны.

1920 году началась дефляция, а в недалеком будующем рецессия. Потеряя акций, падение курса, массовая безработица, начало дефолта в банках, недвижимость упала в цене почти в 20 раз. Обвал кредитно-денежной системы США, ставший следствием отсутствия эффективных рычагов регулирования банковских и инвестиционных институтов в стране.

143 Конечно же, нами не были охвачены все мировые кризы, в особенности такие которые происходили в России, Китае, Японии, Греции набирая свои обороты с 2008 года. Каждая из этих стран выходила из кризиса по-своему и в разные периоды. Некие страны справились с ним уже в 2009 году, некие в 2013, и некие боролись до 2015 года. А причиной всего этого стали отрицательные показатели динамики ВВП, которые совпали с кризисом в США в 30-е годы. И теперь, когда были рассмотрены причины и последствия мировых кризисов стоило бы и разобраться в том, как же нам бороться с этим явлением, или как боролись с ней другие страны. А дело в том, что каждая страна боролась и борется с кризисом по-разному прибегая к тем или иным методам. Опираясь на опыт многих стран можно привести такие меры как: создание системы неомаркетинга, ввести мониторинг внешний и внутренней среды, развить партнерство, что поможет развить систему спроса. Список литературы: 1. Большой экономический словарь / Под ред. А. Н. Азрилияна. – Изд. 6-е. – М.: Инт новой экономики, 2004. – С. 343.

2. Деньги, кредит, банки: учебник / под ред. О.И. Лаврушина. 3-е изд., перераб. и доп. М.: КноРус, 2006. 560 с.

3. ДоланЭ.Дж., Кэмпбелл К.Д., Кэмпбелл Р.Дж. Деньги, банковское дело и денежнокредитная политика. Л.: Автокомп, 1991. 446 с 4. Макконел К. Экономикс: В 2-х т. Т. 1 / К. Макконел, С. Брю. – М.: Республика, 1995. – С. 163.

5. Усов В. В. Деньги. Денежное обращение. Инфляция: Учеб.пособие. – М.: Банки и биржи; ЮНИТИ, 1999. – С. 102.

6. Финансово-кредитный энциклопедический словарь / Под общ.ред. А. Г. Грязновой. – М.: Финансы и статистика, 2002. – С. 372.

144 СЕКЦИЯ 5 ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ БЕЗОПАСНОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЙ И БАНКОВСКИХ УЧРЕЖДЕНИЙ

ЭКОНОМИЧЕСКАЯ БЕЗОПАСНОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ Барновский Э.М. Научный руководитель к.э.н., доцент Манеров Г.Н. Донецкий национальный технический университет В современных условиях проблема экономической безопасности является актуальной, поскольку предприятия работают в условиях разных внешних и внутренних рисков, а конкурентная экономическая среда скрывает многочисленные угрозы. Это обстоятельство требует от субъектов управления предприятием построения комплексной системы, направленной на повышение уровня экономической безопасности. Современная кризисная ситуация и процессы модернизации страны обуславливают ведение целенаправленной деятельности в сфере обеспечения экономической безопасности предприятий. На развитие предпринимательства влияют еще и такие факторы, как нестабильная политическая и социально-экономическая ситуация в стране, несовершенное коммерческое законодательство, криминализация общества, власти и бизнеса, коррупция, мошенничество и т.д. Все это резко обострило проблему обеспечения экономической безопасности предприятия. Кроме того, кризисные условия развития экономики, рост количества убыточных предприятий, и высокий уровень банкротства побуждают к поиску путей повышения эффективности деятельности субъектов хозяйствования, обеспечение их стабильного функционирования. Одним из таких направлений является обеспечение экономической безопасности предприятия. В экономической литературе достаточно внимания уделяется рассмотрению понятия экономической безопасности. Так, под экономической безопасностью понимается состояние его защищенности от негативного влияния внешних и внутренних угроз, дестабилизирующих факторов [1, с 240]. Ряд ученых свои исследования направили на изучение внутренних и внешних угроз экономической безопасности предприятия. Так, по мнению О.А. Бельков «экономическая безопасность – это качественно определенное состояние экономики страны, которое с точки зрения общества желательно сохранить, либо развивать в прогрессирующих масштабах», в свою очередь Е.Л. Олейникова под экономической безопасностью предприятия понимает «состояние определенного хозяйственного субъекта, при котором жизненно важные компоненты структуры и деятельности предприятия характеризуются высокой степенью защищенности от нежелательных изменений». В свою очередь Т. Сухорукова считает, что «Экономическая безопасность предприятия – это защищенность деятельности предприятия от влияния внешнего окружения, а также способность своевременно устранить разнообразные угрозы или приспособиться к существующим условиям, которые не отражаются негативно на его деятельности»[2, с 202]. Богомолов А.В. говорит о том, что: «экономическая безопасность – это возможность и готовность экономики обеспечить достойные условия жизни и развития личности, социально-экономическую и военнополитическую стабильность общества и государства, противостоять влиянию внутренних и внешних угроз» [3, с 8]. При рассмотрении выше приведенных определений следует, что авторы акцентируют свое внимание на широком понимании «экономическая безопасность предприятия». Обобщив предыдущие определения, нами дано его уточнение, то есть экономическая

145 безопасность предприятия – это совокупность условий, защищающих хозяйство предприятия от внешних и внутренних угроз, которое обеспечивается при достижении результатов деятельности предприятия и формировании его способностей. Иначе говоря, под термином экономическая безопасность организации подразумевается состояние защищенности важных интересов предприятия от внутренних и внешних угроз, для обеспечения его стабильности и прогрессирования. Под угрозами экономической безопасности подразумевают события, которые прямом или косвенно негативно воздействуют на экономическую безопасность организации на краткосрочный и долгосрочный период. Так существуют три основных внешних источника угрозы: Первый – это неблагоприятная для организации экономическая политика государства. Государство регулирует экономику – валютным курсом, ставками таможенного тарифа, налогами и т.д. могут в ряде случаев влиять на производственную, коммерческую и финансовую политику предприятия. Вторым источником внешней угрозы для коммерческой деятельности предприятия являются действия иных хозяйствующих субъектов. Прежде всего, речь идет о конкуренции. Третий внешний источник угроз – кризисные явления в мировой экономике. Они «переливаются» из страны в страну через каналы внешних экономических связей. Так, на рисунке 1 приведены основные типы угроз (см. рис 1)[2 c 115]. Структурнофункциональные

Информационные Типы угроз

Случайные и преднамеренные Административные и уголовные

Управленческие Экологические

Кредитно-финансовые

Рисунок 1 – Типы угроз экономической безопасности Так, при рассмотрении данного рисунка, следует отметить многочисленность различных тип угроз, которые в той или иной мере оказывают влияние на экономическую безопасность предприятия, а так же на его деятельность. Одним из наиболее значимых элементов, для предотвращения вышеперечисленных угроз, системы безопасности предприятия является механизм ее обеспечения, который представляет собой совокупность правовых норм, движущих мотивов и стимулов, методов, мероприятий, а также стратегий с помощью которых субъект воздействует и взаимодействует с объектом для достижения целей безопасности и решения задач. Механизм обеспечения экономической безопасности состоит из следующих основных элементов [3, с 15]: – оценка риска осуществления планируемой деятельности предприятия; – разработка мероприятий по уменьшению степени риска или его полного устранения; – организация реализации разработанного плана; – проведение периодического контроля за осуществлением разработанного плана и при необходимости – внесение коррективов; – подведение итогов обеспечения экономической безопасности предприятия. Наряду с механизмом экономической безопасности, необходимо рассмотреть основные пути предотвращения возможных угроз а именно стратегии. Стратегия экономической безопасности должна включать:

146 1) характеристику внешних и внутренних угроз экономической безопасности предприятия; 2) мониторинг факторов, которые укрепляют или отрицательно влияют на устойчивость его социально–экономического состояния на краткосрочную и среднесрочную перспективу; 3) определение критериев и параметров показателей, характеризующих интересы предприятия и соответствуют требованиям экономической безопасности; 4) разработку экономической политики, включающей механизмы учета, которые влияют на состояние экономической безопасности факторов; 5) направления деятельности предприятия относительно реализации стратегии. Таким образом, экономическая безопасность предприятия является комплексной характеристикой, то есть отражает степень защиты от негативного влияния внутренних и внешних угроз всех потенциалов предприятия, что позволяет обеспечить устойчивую и эффективную деятельность. Благодаря достаточному уровню экономической безопасности предприятия можно сформировать благоприятные условия для эффективного функционирования предприятия, а также достичь основной цели с помощью своевременного выражения и ослабление влияния любых угроз. Список литературы: 1. Материалы научно-практической конференции «Ресурсосбережение. Эффективность. Развитие». – Донецк: ДонНТУ, 2017. – 341 с. Манеров Г.Н. – «К вопросу об экономической безопасности на предприятии» – 240c. [Электронный ресурс] – http://epr.do.am/sbornik_konferencija_ehpi_2017.pdf.

2. Ученые записки Таврического национального университета им. В.И. Вернадского Серия «Экономика и управление». Том 22 (61). 2009 г. № 2. С. 201-211.

3. Учебное пособие для студентов высших учебных заведений, обучающихся по специальности "Экономическая безопасность" (080101) / В. А. Богомолов. – Москва : ЮНИТИ, 2012. – 279 с. МАКСИМИЗАЦИЯ ДОХОДНОСТИ ДЕПОЗИТА ПУТЕМ РЕИНВЕСТИРОВАНИЯ Жихарева Ю.Э. Студентка 2 курса гр. ЭФК-17 Научный руководитель к.э.н., доцент Рябич О.Н. Донецкий национальный технический университет Аннотация. В статье рассмотрены депозитные операции и их осуществление, а также проанализированы процедуры реинвестирования как метод максимизации доходности депозита. Ключевые слова: депозит, банковский вклад, доходность, реинвестирование, повторный вклад Актуальность. Отношения в области банковских вкладов всегда играли большую роль в жизни общество, что определяет актуальность данной статьи. Существенная часть банковских ресурсов образовывается при проведении банком депозитных действий, эффективность и правильная организация которых, помимо обеспечения клиентам банка максимальной прибыли от средств, вложенных на депозитные счета, влияет на устойчивость функционирования любой кредитной организации [1]. Целью данной статьи является изучение депозитных счетов банка, их специфики, и способы максимизации прибыли от банковских вкладов путѐм реинвестирования.

147 Банковский депозит – это совокупность финансов, которая передается персоной в банк, с целью извлечения собственной выгоды в виде процентных отчислений с депозита, получаемых в ходе финансовых операций с вкладом. Депозит является обязательным, исходя из того, что сумму депозита необходимо вносить во время открытия депозитного счета, во временных рамках, согласованных с банком. Большое количество депозитных счетов позволяют банку создать заемный капитал, который затем, банк сможет разместить на выгодных условиях в любой сфере хозяйствования. Банковские вклады это один из наиболее безопасных видов капиталовложений, именно поэтому многие инвесторы хранят часть своих средств в данном виде. Гарантированием вкладов физических лиц, во многих странах занимаются специализированные фонды, гарантирующие возврат вклада клиенту (обычно с ограничением до определенной суммы) в случае банкротства банка, в который был внесен депозит (но банк должен являться участником такого фонда). Стабильность процентных ставок по депозитным счетам, является привлекательной для многих вкладчиков. В таком случае, клиент вносит средства под конкретный процент с целью извлечения дохода, без интереса к разным экономическим факторам и тенденциям. Именно поэтому, банковские вклады остаются одной из приоритетных сфер привлечения частных инвестиций [2]. В научном сообществе реинвестирование рассматривали такие учѐные, как Бланк И.А., Мазур И.И., Серов В.М., Игошин Н.В. Отношения в области банковских вкладов всегда играли большую роль в жизни общество, что определяет актуальность данной статьи. Существенная часть банковских ресурсов образовывается при проведении банком депозитных действий, эффективность и правильная организация которых, помимо обеспечения клиентам банка максимальной прибыли от средств, вложенных на депозитные счета, влияет на устойчивость функционирования любой кредитной организации [2]. Любой человек рад иметь надежный и мощный источник постоянно растущего пассивного дохода, который начисляется вне зависимости от разных ситуаций и прилагаемых усилий. Чтобы осуществить это необходимо знать с чего следует начать инвестирование и как получить от одного и того же капитала большую отдачу. Необходимо научиться корректно распределять капитал, полученный в результате инвестиционной деятельности. Самым оптимальным способом достижения такой цели является реинвестирование [3]. Реинвестирование или сложный процент – это вид инвестирования, когда полученный доход не выводится по окончанию периода, а прибавляется к основной сумме. В результате, в следующем периоде, доход начисляется на сумму депозита плюс полученный процент. Таким образом, сумма вклада начинает расти быстрее [4]. Рассчитать прибыльность реинвестиций можно по формуле:

FV PV * (1 r)n ,

(1)

где: FV – это сумма ожидаемого дохода, который мы получим в конце реинвестиционного периода; PV – первоначальная сумма инвестиции; r – процентная ставка; n – срок реинвестирования. Для инвестора вариант повторного вложения средств является очень выгодным, поскольку данным образом он увеличивает собственный доход. Чем чаще он занимается реинвестированием, тем больше получает прибыли. Данный процесс еще называют капитализацией вклада. Если рассматривать ежемесячный вариант капитализации, который встречается наиболее часто в банковских

148 депозитах – можно увидеть, как первоначально вложенная сумма увеличивается в несколько раз. Общая формула, которая описывает наращение при частом начислении процентов, выглядит так:

FV PV * (1

j m*n ) m ,

(2)

где: j – номинальная годовая ставка процента; m – количество периодов начисления процентов (при полугодовом начислении m=2, при начислении процентов раз в квартал m=4, при ежемесячном начислении m=12; n – количество лет; m*n – количество начисленных процентов в течение всей операции. Чтобы определить, какой должна быть ставка процента, чтобы получить такой же доход, но без капитализации вклада, используем формулу:

i

эф

(1

j m ) 1 m

(3)

Таким образом,эффективная процентная ставка по вкладу – это такая ставка, которая дает равнозначный доход по такому же вкладу без капитализации процентов. Чтобы повторный вклад денег был действительно прибыльным и принес пользу инвестору, следует соблюдать такие условия: 1. Чем дольше период реинвестирования, тем выгоднее это для вкладчика. Однако не всякий вклад, условием которого является капитализация, – самый выгодный с точки зрения доходности в одном и том же банке. Здесь действует еще один принцип: вклад с капитализацией однозначно выгоден лишь в том случае, если процентная ставка по нему такая же, как и по аналогичному вкладу с выплатой процентов в конце срока. Как правило банки, предлагающие на выбор оба варианта одного и того же вклада, устанавливают на вклад с капитализацией ставку меньше, чем на простой вклад с выплатой процентов в конце срока. Поэтому не стоит выбирать капитализацию без глубокого анализа всех предложений в наличии у банка.

2. Всю прибыль, полученную от инвестиций, следует повторно вложить в инвестиции.

3. Принимая решение о повторном вкладе собственных средств, инвестору следует быть хорошо проинформированным относительно всего, что происходит на финансовом рынке, чтобы суметь своевременно отреагировать на возникшую ситуацию.

4. Нужно быть готовым к риску и понимать, что реинвестирование не сможет уберечь от инфляции или иных нюансов, характерных для экономики. Депозиты являются важным источником ресурсов коммерческих банков. Депозитные счета могут быть самыми разнообразными и в основу их классификации могут быть положены такие критерии, как источники вкладов, их целевое назначение, степень доходности и т.д. Безусловно, вкладчик открывает депозитный счет в банке с целью увеличить собственные денежные средства за счет проведения банком различных операций с вкладами, а также это наименее рискованная форма капиталовложений. Для того, чтобы получить максимальную выгоду от банковского вклада необходимо учитывать виды процентных ставок, которые могут начисляться на первоначальную сумму, частоту начисления процентов, что ускоряет наращение, возможность реинвестирования прибыли, а также темп инфляции для оценки нарощенной суммы с учетом ее обесценивания.

149 В процессе рассмотрения вопроса о повторном вложении средств было выяснено, что капитализация процентов выгодна для вкладчика. Чем дольше период реинвестирования и чаще начисление процентов (раз в полгода, ежеквартально, ежемесячно), тем прибыльнее это для собственника денежных средств. Список литературы: 1. Депозитные операции коммерческого банка [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://www.grandars.ru/student/bankovskoe-delo/depozitnye-operacii.html.

2. Особенности управления депозитным портфелем коммерческого банка в современных условиях [Электронный ресурс] – Режим доступа: https://cyberleninka.ru/article/v/osobennosti-upravleniya-depozitnym-portfelem-kommercheskogobanka-v-sovremennyh-usloviyah.

3. Доходы коммерческого банка от различных видов деятельности [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://banki-uchebnik.ru/kommercheskie-banki/17-dokhodykommercheskogo-banka.

4. Реинвестирование прибыли [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://forex365.ru/termins/reinvestirovanie-pribyli.html.

5. Методы финансовых и коммерческих расчетов [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://bookwu.net/book_metody-finansovyh-i-kommercheskih-raschetov_1251/21_2.11.narashhenie-procentov-nalogi-i-inflyaciya-prostye-i-slozhnye-procenty. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ КАК ОСНОВА ДИАГНОСТИКИ БАНКРОТСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ Изотов В.В. Магистрант 2 курса гр. УФБм-17 Научный руководитель к.э.н., доцент Рябич О.Н. Донецкий национальный технический университет Аннотация. В статье исследованытеоретические аспекты анализа финансового состояния предприятий. Предложен комплексный подход к оценке вероятности банкротства, который позволит выявлять и устранять слабые места в финансово-хозяйственной деятельности, оперативно управлять и контролировать уровень платежеспособности в сочетании с показателями эффективности деятельности, прогнозировать финансовое состояние ипланировать финансово-хозяйственную деятельность предприятия. Ключевые слова: предприятие, анализ финансового состояния, диагностика банкротства, неопределенность В условиях неопределенности предприятия сталкиваются с проблемой финансовой несостоятельности. В подобной ситуации весьма необходимым является проведение постоянного и систематического контроля за изменением финансово-хозяйственной деятельности предприятия,а также диагностика тенденций и закономерностей. Востребованность результатов исследований в области анализа финансовой несостоятельности предприятия, позволяет выявить факторы кризисного состояния и обосновать наиболее эффективные меры по его финансовому оздоровлению.Своеобразным индикатором несостоятельности служит финансовое положение предприятий. Финансовое состояние – экономическая категория, отражающая структуру собственного и заемного капитала, структуру его размещения между различными видами имущества, а также эффективность их использования, платежеспособность, финансовую устойчивость и инвестиционную привлекательность предприятия, его способность к саморазвитию.

150 Существующие в настоящее время методики финансового анализа не позволяют в полной мере учесть наличие всех возможных взаимосвязей, проявляющихся в системе финансовых показателей, и оценить влияние показателей друг на друга. Исходя из содержания определения финансового состояния, данного М.И. Бакановым и А.Д. Шереметом, можно сделать следующий основополагающий вывод о том, что финансовое состояние предприятия выражается в рациональности структуры активов и пассивов, т.е. средств предприятия и их источников; эффективности использования имущества и рентабельности продукции; степени ее устойчивости, уровне ликвидности и платежеспособности предприятия, деловой активности. Иную позицию по раскрытию сущности финансового состояния предприятия, его финансовой устойчивости и взаимосвязи между ними занимает Г.В. Савицкая. С одной стороны, давая характеристику понятиям финансового состояния и финансовой устойчивости предприятия, она справедливо пишет, что финансовое состояние предприятия – экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени. Далее ею отмечается, что в процессе хозяйственной деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяется структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие изменяется финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность. Наряду с ним, подчеркивает, что финансовое состояние предприятия, его устойчивость, стабильность зависят от результатов его производственной и коммерческой деятельности. М.Н. Крейнина подчеркивает, что устойчивое финансовое состояние формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Одновременно с этим допускает путаницу между сущностью финансового состояния и методами его анализа, определяя финансовое состояние как "систему показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов". Более последовательную позицию по этому вопросу занимает В.В. Ковалев. По его мнению, финансовое состояние характеризуется имущественным и финансовым положением предприятия, результатами его хозяйственной деятельности, а также возможностью дальнейшего развития. Поэтому в современных условиях актуальной задачей является совершенствование методики анализа финансового состояния предприятий с учетом жизненного цикла и динамикой его развития, оценкой вероятности его будущего состояния. Целью данной статьи является совершенствование методики анализа финансового состояния предприятий с учетом комплексного подхода к оценкевероятности банкротства. Не существует универсальной методики, позволяющей точно провести анализ финансового состояния предприятия и оценить риск банкротства, так как несостоятельность действующих критериев уже доказана. Многие успешно работающие предприятия, не испытывающие никаких финансовых трудностей, имеют ряд коэффициентов ниже установленных норм. Ситуация, когда аналитик не может дать однозначного ответа на вопрос о степени финансового состояния, сложилась на многих отечественных предприятиях. Однако, для принятия качественного решений необходимы индикаторы, позволяющие судить о финансовом состоянии предприятия и риске банкротства В книгах по финансовому менеджменту можно найти множество отечественных и западных методик диагностики банкротства. Среди них показатель Аргенти (А-счет), модель Альтмана, система индикаторов Бивера, метод Credit-men. Однако, применимыданные методики в отношении компаний-аналогов (действующих в том же сегменте, сопоставимые по объемам бизнеса и виду деятельности), о которых известно, что они на грани банкротства. Так как существует вероятность ошибки, и вот почему: – как правило (особенно если о предприятии нельзя с уверенностью сказать, что оно банкрот), результаты методик будут значительно различаться между собой, что заставляет усомниться в их применимости;

151 – достоверность прогнозов, составленных с применением зарубежных методик, сомнительна из-за специфических условий, в которых работают отечественные компании (особенности налогообложения, неразвитый рынок финансовых инструментов, сомнительная оценка активов). Чаще всего, когда речь заходит о прогнозировании банкротства, специалисты вспоминают Z-счет Альтмана. Но эта методика вряд ли даст приемлемые результаты, так как индекс основан на анализе показателей обанкротившихся американских компаний. Можно было бы взять ту же логику на вооружение – вывести зависимость между несколькими коэффициентами, изучив финансовые показатели отечественных компаний-банкротов. Однако, статистическая база для проведения подобного анализа сильно искажена заказными и фиктивными банкротствами. Недостаток многих систем индикации риска банкротства в том, что они сконцентрированы на финансовых показателях. И позволяют сделать вывод о проблемах предприятия, когда признаки банкротства заметны невооруженным глазом. Предсказать проблемы будет проще, если в модель кроме финансовых коэффициентов включить индикаторы, характеризующие управленческие решения, бизнеспроцессы, кадровые тенденции, внешнюю среду. Однако, существует проблема выбора показателей для групп. Многое зависит от экспертного суждения разработчика модели. Тем не менее, можно руководствоваться несколькими простыми правилами, а именно: 1. Включенный в модель коэффициент (показатель) не обязательно должен быть расчетным. Показатели, определяемые на основе экспертных оценок, выставляемые в баллах, могут быть не менее эффективны; 2. В каждой группе (внешняя среда, эффективность управления и т. д.) должно быть не более пяти-семи показателей. Усложнение модели не повысит точность прогноза, а лишь сделает более трудоемким анализ; 3. Имеет смысл взять на вооружение некоторые коэффициенты, которые используются в классических моделях. Причем отбирать те из них, которые достоверно реагируют на тенденции, складывающиеся в бизнесе; 4. Выбранные показатели необходимо протестировать на релевантность. И если некоторые из показателей по мере ухудшения (улучшения) состояния предприятия меняются с некоторым запозданием, их лучше заменить; 5. Оценка финансовых и нефинансовых показателей имеет одинаковую направленность. Другими словами, увеличение значения любого коэффициента расценивается как улучшение ситуации в бизнесе; 6. Есть возможность установить нормативные значения для всех показателей, включенных в состав модели. В модель могут попасть разные показатели и коэффициенты. Одни оцениваются в баллах (по пятибалльной шкале), значения других – десятые и сотые доли. Просто сложить их величины, чтобы получить комплексный индикатор, нельзя. Некоторые индикаторы могут быть рассчитаны абсолютно точно, а остальные – иметь погрешность в силу того, что определены экспертным путем. Чтобы выровнять перекосы, индикаторам надо присвоить веса. Для того чтобы качественные и количественные показатели сделать однородными следует воспользоваться формулой: ОК = К/Кнормх Кприв,

ед.;

где ОК – оценка показателя, в баллах; К, Кнорм – фактическое и нормативное значения показателя соответственно, баллы или

Кприв – коэффициент приведения показателей в сопоставимый вид, в баллах. Этот же коэффициент может использоваться в качестве веса, как инструмент настройки системы.

152 Повышая его значение, можно увеличить чувствительность индикаторов к изменению тенденций развития кризиса в компании. Оценить риск банкротства можно при сравнении фактической итоговой суммы оценок показателей с нормативным итоговым значением. Учитывая, что значение показателя в ней может быть выше коэффициента приведения, риск банкротства отсутствует, если нормативное равно фактическомузначению. Если факт меньше норматива – угроза существует. Очень важно определить, насколько вероятность банкротства серьезна и можно ли полагатьсяна экспертные суждения. Автором предлагается, рассчитать фактическое значение индекса банкротства (сумма выставленных оценок) для периодов, когда предприятие испытывало нехватку средств, задерживало платежи. Результат будет характеризовать состояние, близкое к банкротству. Руководство предприятия получает диапазон значений индекса в пределах: «банкротство» – «устойчивая компания». Предложенный подход к оценке вероятности банкротства в рамках оценки финансового состояния предприятия имеет ряд преимуществ по сравнению с классическими методиками: 1. Позволяет выявить зарождающиеся проблемы в разных аспектах деятельности предприятия и выбрать направление для углубленного финансового анализа; 2. Совмещает достоинства качественных и количественных методов прогнозирования банкротства; 3. Система показателей отличается гибкостью и может быть настроена в соответствии с особенностями деятельности любого предприятия. Список литературы: 1. Бутуханов А., Романов В. Рискообразующие факторы: характеристика и влияние на риски // Моделирование и анализ Безопасности, риска и качества в сложных системах. Сборник научных работ. – СПб.: НПО «Омега», 2001.

2. Балабанов И.Т. Риск-менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 1996.

3. H. Felix Kloman. Integrated Risk Assesment. Current Views Of Risk Management. – www.garp.com.

УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ Костенко В.Э. Магистр 2 курса гр. ЭФКзм-17 Научный руководитель к.э.н., доцент Портнова Г.А. Донецкий национальный технический университет Аннотация: изучение механизма управления финансовыми рисками как важного элемента финансовой устойчивости предприятия заслуживает центрального места в рассмотрении эффективной деятельности субъекта хозяйствования Ключевые слова: риск, финансовый риск, риск-менеджмент, финансовая устойчивость. В экономическом понимании термин «риск» означает возможность предприятия потерять или не потерять часть или в полном объѐме свои активы. Сущность риска определяется тем, что его трудно идентифицировать, так как все виды риска взаимосвязаны между собой и изменения одного могут вызвать появление других или изменение их степени влияния. Кроме того риски могут проявляться параллельно друг другу или же накладываться один на другой.

153 При борьбе с причинами риска и их искоренением можно выделить три результата этой борьбы: – позитивный исход – он включает в себя получение прибыли за вычетом всех негативных последствий риска; – нулевой исход – достигается при получении дохода, равного вложенным в производство средствам; – негативный исход – характеризуется отсутствием прибыли от основной деятельности предприятия, а также наличием убытка, превосходящего вложения в производство. Под финансовым риском предприятия понимается вероятность возникновения неблагоприятных финансовых последствий в форме потери дохода и капитала в ситуации неопределенности условий осуществления его финансовой деятельности. К финансовым рискам можно отнести налоговый, инвестиционный, ценовой, процентный, кредитный, валютный риски и риск упущенной выгоды (рис. 1). Инвестиционный риск Налоговый риск

Ценовой риск Финансовые риски

Кредитный риск

Валютный риск

Процентный риск

Риск упущенной выгоды

Рисунок 1 – Виды финансовых рисков Налоговый риск имеет ряд проявлений: вероятность введения новых видов налогов и сборов на осуществление отдельных аспектов хозяйственной деятельности; возможность увеличения уровня ставок действующих налогов и сборов; изменение сроков и условий осуществления отдельных налоговых платежей; вероятность отмены действующих налоговых льгот в сфере хозяйственной деятельности предприятия. Являясь для предприятия непредсказуемым (об этом свидетельствует современная отечественная фискальная политика), он оказывает существенное воздействие на результаты его финансовой деятельности [1, с.107]. Инвестиционный риск – это вероятность возникновения непредвиденных финансовых потерь в ситуации неопределенности условий инвестирования. Инвестиционные риски бывают двух типов – систематическими и несистематическими. К систематическим инвестиционным рискам можно отнести следующие: ─ политическая нестабильность; ─ социально-экономические изменения; ─ природные и экологические (стихийные явления);

154 ─ правовые (нестабильность и несовершенство законодательства); ─ экономические (резкие колебания валют, меры государства в сферах налогообложения, экспорта-импорта, валютного законодательства). К несистематическим видам риска можно отнести: ─ Производственные, в том числе: риски невыполнения запланированных работ по организационным или иным причинам (проявление: задержка или неполный старт эксплуатационной фазы). ─ Финансовые: риск неполучения ожидаемого дохода от реализации проекта (как результат NPV < 0); риск недостаточной ликвидности (проявление: отрицательные остатки денег на конец периода в прогнозном бюджете); ─ Рыночные (проявление: изменение конъюнктуры, усиление конкуренции, потеря позиций на рынке и т.д.). Ценовой риск – это риск, связанный с ценными бумагами или портфелями ценных бумаг, которые можно минимизировать путем диверсификации. Он ниже в акциях с меньшей волатильностью, например, акции наиболее крупных, ликвидных и надѐжных компаний со стабильными показателями получаемых доходов и выплачиваемых дивидендов. Инвесторы могут использовать целый ряд инструментов и методов для хеджирования ценового риска, основанного на консервативных решениях, таких как покупка опционов для более агрессивных стратегий. К процентным рискам относится опасность потерь коммерческими банками, кредитными учреждениями, инвестиционными институтами в результате превышения процентных ставок, выплачиваемых ими по привлеченным средствам, над ставками по предоставленным кредитам. К процентным рискам относятся также риски потерь, которые могут понести инвесторы в связи с изменением дивидендов по акциям, процентных ставок на рынке по облигациям, сертификатам и другим ценным бумагам. Суть кредитного риска состоит в том, что одна из сторон по финансовому договору не выполняет свои обязательства. Предприятие подвержено кредитному риску на протяжении всего периода кредитования. При предоставлении коммерческого кредита риск наступает с момента продажи и существует до получения платежа по сделке. Величина кредитного риска – сумма, которая может быть потеряна при неуплате или просрочке выплаты задолженности. Если компания имеет много свободных средств, которые она помещает на банковский депозит, то при возникновении риска ликвидации банка компания потеряет большинство своих вкладов. Данный вид риска имеет место быть только в операциях с банками или же с контрагентами. Валютный риск является результатом волатильности валютного рынка, то есть изменение во времени стоимости ценных бумаг и валюты. На валютном рынке ежедневно происходят колебания валютных котировок, что позволяет спекулянтам хорошо зарабатывать, но такие операции ведут к обогащению одних и к разорению других. Риск упущенной финансовой выгоды – это риск наступления косвенного финансового ущерба в результате неосуществления какого-либо мероприятия или остановки хозяйственной деятельности. К мероприятиям, проведение которых может ограничить влияние этого риска на конечный финансовый результат можно отнести страхование, хеджирование, инвестирование. Но так как всего предусмотреть невозможно или же не всегда есть возможность, то наличие этого риска считается нормальным для предприятий всех отраслей [2, с.808-811]. Главной целью осуществления процесса управления рисками является поиск преимуществ между прибылью от уменьшения рисков и произведенными для реализации данной цели затратами, а также принятие управленческих решений, связанных с вопросом о том, какие действия следует выполнять для получения положительных результатов. Современные позиции принятия решений по выявлению возможных потерь включают следующие подходы к управлению рисками: активный, адаптивный и пассивный.

155 Активное управление основывается на максимальном использовании имеющихся данных, а также способов для минимизации рисков. Данный подход означает, что управляющие воздействия должны предупреждать рисковые факторы и события, влияющие на исход проводимой финансовой операции. Ясно, что главные затраты будут связаны с прогнозированием и оценкой рисков, а также c организацией непрерывного контроля и мониторинга. Адаптивный подход основывается на ситуации, которая существует в данный момент. То есть выбирается тот вариант мероприятий, который больше и лучше подходит для данной ситуации. В этом подходе направляющее влияние на ситуацию происходит как реакция на изменение среды. При адаптивном подходе убытков можно избежать лишь частично, то есть сохранить только какую-то долю активов от тех, которые могли быть утеряны изначально. Сущность пассивного подхода состоит в том, чтобы локализировать ущерб от рисков и устранить его воздействие на дальнейшие события. Данный подход требует наименьшего количества затрат на его внедрение и обслуживание, но также он обладает наивысшими суммами возможного ущерба, именно по этой причине к нему прибегают очень редко [3, с.30-32]. Самыми распространѐнными методами борьбы с рисками являются: поиск новых идей, новых возможностей, поиск новых партнѐров, изыскание более стабильных источников сырья для изготовления продукции, поиск новых рынков сбыта, диверсификация или реструктуризация производства – «осуществление новых комбинаций» – как называл это Й.Шумпетер. Комбинированием вариаций данных методов для снижения влияния рисков на деятельность предприятия и ликвидации последствий рисков занимается риск-менеджмент. Управление финансовыми рисками на предприятии является одной из главных задач, так как наступление каждого из рассмотренных видов риска влечет за собой весомую потерю капитала предприятия. Для стабильной и эффективной работы каждое предприятие должно отслеживать возможные риски, проводя мониторинг влияющих на его деятельность факторов и предотвращая риски до их наступления. Список литературы: 1. Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент/ И.Т. Балабанов -М.: Финансы и статистика, 2013. – 353 с.

2. Боброва Н.М. Планирование управления рисками как ключевой элемент системы управления рисками/ Н.М.Боброва -М.: Экономика и предпринимательство, 2014. -с.808-811.

3. Васильева Е.Е. История и современность концепции риска в экономике/ Е.В.Васильева -М.: Инновационная наука. – 2015. – с.30-32. ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ ДОНЕЦКОЙ НАРОДНОЙ РЕСПУБЛИКИ Наливайко В.Р. Студентка 2 курса гр. ЭФК-17 Научный руководитель к.э.н., доцент Рябич О.Н. Донецкий национальный технический университет Аннотация. В статье исследованы особенности формирования банковской системы Донецкой Народной Республики. Особое внимание уделено роли Центрального Республиканского Банка. Определены основные направления модернизации банковского сектора. Ключевые слова: банковская система, Центральный Республиканский Банк, коммерческий банк, функциональное развитие

156 Банковская система является центральным элементом финансовой системы, в которой циркулируют все денежные потоки в сфере хозяйственной деятельности субъектов территории. В самом общем виде экономическая роль банковской системы заключается в ее функциональных связях. С одной стороны, финансовое посредничество банков является неотъемлемой частью процессов экономического взаимодействия, возникающих между всеми экономическими субъектами, с другой стороны, банковская система выступает в роли основного субъекта инвестиционной активности экономической системы, направляющего финансовые ресурсы из капиталоизбыточных секторов экономики в сектора, испытывающие недостаток инвестиционного капитала. Таким образом, недостаточный уровень развития банковских систем приводит к снижению деловой активности, сдерживанию развития реального сектора экономики, нарушению нормального воспроизводственного процесса. В условиях развития экономики Донецкой Народной Республики, которое происходит под влиянием множества различного характера не только экономических, но и политических, социальных и других факторов, всесторонний прогресс банковской системы – необходимый элемент обеспечения становления государства, поэтому изучение данной темы является наиболее актуальной. Цель исследования – выделение и изучение особенностей формирования банковской системы Донецкой Народной Республики. Определение возможных направлений развития в период становления республики. На территории Донецкой Народной Республики функционирует Центральный Республиканский Банк Донецкой Народной Республики (ЦРБ ДНР), образованный 07.10.2014 года Министерством Финансов ДНР. Правовой статус, принципы деятельности, организация управления, задачи, цели, полномочия и функции ЦРБ ДНР определены Постановлением Президиума Совета Министров ДНР «Об утверждении Положения о Центральном Республиканском Банке ДНР и других вопросах его деятельности» № 8-2 от 06.05.2015 г.» [3, с. 127]. ЦРБ ДНР является основным элементом банковской системы государства. Именно им осуществляется большая часть операций, необходимых для стабильного экономического развития страны. Среди тех операций, которые не осуществляются на настоящий момент, можно выделать такие, как эмиссионная функция. Но неосуществление таковой объясняется отсутствием национальной валюты и использованием вместо неѐ расчѐтной единицы – российского рубля. Поэтому можно сказать, что в условиях развития экономики Донецкой Народной Республики, Центральный Республиканский Банк выполняет практически все требуемые функции, чем обеспечивает не только стабильную работу хозяйственной системы в целом, но и позволяет осуществлять развитие экономики государства. В связи с этим перспективы развития банковской системы Республики могут быть условно разделены и рассмотрены в двух направлениях. Это перспективы развития ЦРБ ДНР и перспективы развития всех иных элементов банковской системы. Под таковыми понимаются реально [1, 2, 4] и потенциально существующие и действующие банки на территории Донецкой Народной Республики, осуществляющие ряд важнейших функций в экономике государства. Однако, хоть «ЦРБ ДНР по своей сути не является эмиссионным банком», при этом, «в остальном его функции в целом соответствуют функциям, традиционно выполняемым центральными банками государства: разработка нормативно-правовых актов в пределах своей компетенции, регистрация и ведение реестра финансовых учреждений, осуществление валютного регулирования и валютного контроля, определение курсов валют, хранение золотовалютных резервов Республики. ЦРБ ДНР является юридическим лицом, имеет печать с изображением государственного герба ДНР, образует единую централизованную систему с вертикальной структурой управления и самостоятельно осуществляет полномочия по владению,

157 пользованию и распоряжению имуществом, закрепленным за ним на праве оперативного управления. ЦРБ ДНР по вопросам, отнесенным к его компетенции, издает нормативные правовые акты, обязательные для органов государственной власти и управления и органов местного самоуправления, всех юридических и физических лиц. Порядок подготовки нормативных актов устанавливается банком самостоятельно. Нормативные правовые акты ЦРБ ДНР должны быть зарегистрированы в порядке, установленном для государственной регистрации нормативных правовых актов органов исполнительной власти» [3, с. 127]. Коммерческие банки выполняют огромное множество различных банковских операций и являются неотъемлемо важным элементом для развития экономики государства. Одной из важнейших перспектив развития банковской системы страны выступит всяческое развитие коммерческих банков. Ввиду того, что населению Донецкой Народной Республики необходимо проводить множество различных банковских операций, из чего появляется спрос на банковские услуги самых разных типов, которые могут предлагать коммерческие банки, наиболее перспективным является создание и развитие на территории государства банков универсального типа. То есть таких, которые не специализируются на обслуживании клиентов одного типа. В данном отношении стоит уточнить, что специализированными банками являются те, у которых половина и более клиентов, или активов, относятся к одному типу. Таким образом, специализированными могут быть ипотечные, банки потребительского кредитования, инновационные, инвестиционные, внешнеэкономические, отраслевые и т.д., банки. Их создание и функционирование на территории государства также крайне важно. Однако, ввиду малого количества функционирующих банков на территории Донецкой Народной Республики и явно выделяющемся доминировании центрального банка, наиболее перспективным и актуальным станет развитие универсальных банков. Развитие всех банков в Донецкой Народной Республике представляется связанным с реализацией важнейших функций банковской системы, а особенно тех, которые наиболее необходимы на территории государства. Но, поскольку центральный банк в средне-срочной перспективе потенциально наиболее способен к интенсивному развитию, то прогресс связанный с выполнением наиболее востребованных функций относится в первую очередь к Центральному Республиканскому Банку Донецкой Народной Республики. А именно, кредитование населения, предприятий и государства – может быть рассмотрено как важнейшая функция, которая в настоящее время необходимо должна развиваться на территории Донецкой Народной Республики. Так как не только населению, предприятиям необходимы кредиты. Они важны также государству [3, с. 126-129]. Финансовые вложения, особенно в крупных масштабах, которые необходимы для развития экономики Донецкой Народной Республики, возможно получить посредством банковской системы, кредитования, или иностранных инвестиций. Именно по данной причине так важно развитие банков в данной отрасли и оно является перспективным. В случае развития кредитных операций, такого рода услугами, как в отношении ЦРБ ДНР, так и коммерческих банков, будут пользоваться, причѐм на самых разных уровнях. Что также в свою очередь поспособствует развитию банковской системы. В современных реалиях определяющих развитие предпринимательской активности граждан Донецкой Народной Республики – малого и среднего бизнеса на территории страны, кредитование особенно важно. Ведь при развитии частного бизнеса финансовые займы не менее необходимы, и осуществляются более интенсивно, что также может стать важной особенностью развития банковской системы. Развитие данной отрасли банками Донецкой Народной Республики представляется актуальным в разных проявлениях – необходимыми являются как кредитование в долгосрочной, так и среднесрочной и краткосрочной перспективах, для различных целей – конкретных людей, предприятий, государственной экономики.

158 Важно выделить три основных направления наиболее перспективных в отношении развития коммерческих банков на территории Донецкой Народной Республики: 1. Создание и развитие собственных внутренних банков 2. Деятельность банков России и иных государств 3. Расширение функций выполняемых ЦРБ ДНР. Касательно последнего пункта – он не является в прямом смысле путѐм развития коммерческих банков, так как предполагает экстраполяцию функций таковых на центральных банк и в особенности – развитие данных функций за счѐт активов банка, как наиболее крупного на территории страны. Среди названых особое место также занимает деятельность банков России и иных, настроенных дружественно по отношению к Донецкой Народной Республике, государств, на территории страны. Что целесообразно, особенно в отношении кредитования населения, предприятий и государства, по причине размеров их активов и возможностей, что позволяет обеспечить спрос на кредитные услуги в ДНР. Однако, ввиду важности развития экономики Донецкой Народной Республики особенно актуальным становится создание, функционирование и развитие собственных внутренних банков. Что и может быть рассмотрено как наиболее конструктивное в числе множества направлений потенциального развития банковской системы ДНР. При этом необходимо понимать «в условиях привлечения банков из других непризнанных республик, а также российских банков, не выходящих на международный уровень, необходимо создать взаимовыгодные условия, как для привлеченных банков, так и для внутренних субъектов хозяйствования» [3, с. 129]. То есть, при реализации иных сценариев развития банковской системы и привлечении банков других государств, важно учитывать фактор не только потребностей населения, предприятий и государства Донецкой Народной Республики, но и необходимость заинтересованности банков, деятельность которых могла бы быть необходима на территории ДНР. Наконец, важно отметить, что ранее, до учреждения коммерческих банков [1, 2] на территории Донецкой Народной Республики, наиболее перспективным выступал вариант развития исключительно Центрального Республиканского Банка и переложения на него всех возможных функций. Учитывая статус и возможности данной организации, таковое является перспективным и сейчас, и может быть успешно зафиксировано. Однако, в условиях необходимости развития спроса и предложения, экономики Донецкой Народной Республики, и развития всех банков, учреждение и развитие коммерческих банков необходимо. Равно как и актуальным выступает обеспечение деятельности банков дружественных государств. Таким образом, важно отметить, что все возможные варианты, обеспечивающие стабильное развитие банковской системы Донецкой Народной Республики актуальны и выступают важнейшими сторонами экономического развития государства. Выполнение банками всех функций необходимо и именно за таковым следует развитие банков. Следовательно, перспективы развития банковской системы в Донецкой Народной Республике связаны с развитием ЦРБ, учреждением и развитием коммерческих банков, привлечением банков России и иных государств. Выполнение банками своих непосредственных задач станет эффективным способом развития банковской системы и экономики государства во всех отношениях и составляющих. Список литературы: 1. В ДНР откроют филиал одного из российских банков / [Электронный источник]. – Информационное агентство Антифашист. Режим доступа: http://antifashist.com/item/v-dnrotkroyut-filial-odnogo-iz-rossijskih-bankov.html.

2. Международный расчетный банк Южной Осетии зайдет в ДНР / [Электронный источник].

– Информационное агентство Антифашист. Режим доступа: http://antifashist.com/item/mezhdunarodnyj-raschetnyj-bank-yuzhnoj-osetii-zajdet-v-dnr.html.

159 3. Развитие банковской системы в современных условиях: проблемы и перспективы: Материалы I-й Международной научно-практической конференции. – Донецк, ДонНУЭТ имени Михаила Туган-Барановского, 2016. – 403 с.

4. Центральный Республиканский Банк выдал первую банковскую лицензию филиалу иностранного банка / [Электронный источник]. – Центральный Республиканский Банк. Режим доступа: https://crb-dnr.ru/news/centralnyy-respublikanskiy-bank-vydal-pervuyubankovskuyu-licenziyu-filialu-inostrannogo-banka. ОПТИМИЗАЦИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ УГЛЕДОБЫВАЮЩИХ ПРЕДПРИЯТИЙ Неделяева Т. Студентка гр. ЭФКм-18 Научный руководитель к.э.н., доцент Рябич О.Н. Донецкий национальный технический университет Аннотация. В статье исследована сущность анализа финансового состояния предприятия и выделеныстратегические приоритеты оптимизации финансового состояния угледобывающих предприятий Ключевые слова: анализ финансового состояния, оптимизация финансов, угледобывающие предприятия. Задачи финансовой деятельности любого предприятия сводятся к одному из базовых условий развития – наращиванию рыночной капитализации и имущественного потенциала. Для этого необходимо поддерживать экономическую стабильность, платежеспособность, рентабельность, а также сбалансированную структуру активов и обязательств. Поэтому оценка иоптимизации финансового состояния предприятия являются особенно значимыми и актуальными. Устойчивое финансовое состояние угледобывающих предприятий характеризует способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность даже в неблагоприятных обстоятельствах. Базой исследования финансового состояния промышленного предприятия стали работы ученых таких как: В.В. Ковалева, Г.В. Савицкой, А.Д. Шеремета, М.И. Баканова, И.Т.Балабанова, Е.С. Стояновой, Н.А. Русак, Н.П. Любушина, В.И. Макарьевой. Целью данного исследования является определение сущностианализа финансового состояния предприятия. Выявление стратегических приоритетов оптимизации финансового состоянияугледобывающих предприятий. Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Одним из необходимых условий для обеспечения конкурентоспособности является анализ коммерческой деятельности, в том числе анализ финансового состояния, так как он позволяет выявить наиболее сложные проблемы управления предприятия в целом и его финансовыми ресурсами в частности. Анализ финансового состояния – это часть финансового анализа. Финансовое состояние предприятия характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимой для нормальной производственной, коммерческой и других видов деятельности предприятия, целесообразностью и эффективностью их размещения и использования, финансовыми взаимоотношениями с другими субъектами хозяйствования платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Под финансовым анализом в широком смысле понимается процесс идентификации, систематизации и аналитической обработки доступных сведений финансового характера,

160 результатом которого является предоставление пользователю рекомендаций, которые могут служить формализованной основой для принятия управленческих решений в отношении данного объекта анализа. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлением необходимо проводить эту работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия. Основная цель финансового анализа – получение ключевых, наиболее информативных параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. Результаты анализа финансового состояния предприятия имеют первостепенное значение для широкого круга пользователей, как внутренних, так и внешних по отношению к предприятию – менеджеров, партнеров, инвесторов и кредиторов. Для внутренних пользователей, к которым в первую очередь относятся руководители предприятия, результаты финансового анализа необходимы для оценки деятельности предприятия и подготовки решений о корректировке финансовой политики предприятия. В отличие от внешнего, внутренний анализ не ограничивается рассмотрением предприятия в целом, а практически всегда спускается до анализа отдельных подразделений и направлений деятельности предприятия, а также видов продукции. В таблице 1 представлено сравнение двух подходов к финансовому анализу. Таблица 1 – Различия между внешним и внутренним финансовым анализом Параметры Внешний анализ Внутренний анализ сравнения Оценка финансового состояния (проблема выбора) Открытая (стандартная) Исходные данные бухгалтерская отчетность Цель

Методика

Стандартная

Акцент

Сравнение с другими предприятиями

Объект исследования

Предприятие в целом

Улучшение финансового состояния Любая информация, необходимая для решения поставленной задачи Любая, соответствующая решению поставленной задачи Выявление причинно-следственных связей Предприятие, его структурные подразделения, направления деятельности виды продукции

Залогом успешного развития, стабильности и конкурентоспособности предприятия на рынке товаров и услуг служит финансовая устойчивость, гарантирующая его платежеспособность и инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе в границах допустимого уровня риска. Финансовое равновесие – это характеристика состояния хозяйственной деятельности предприятия, при котором потребность в приросте основного объема активов балансируется с возможностями формирования финансовых ресурсов предприятия за счет собственных источников. Финансовое состояние угледобывающих предприятия должно систематически и всесторонне оцениваться с использованием имеющихся видов и методов анализа, комплекса разнообразных показателей. Это позволит: – критически оцепить финансовые результаты деятельности предприятия угольной отросли и его финансовое состояние как в статике за анализируемый период, так и в динамике за ряд периодов; – определить «болевые» точки в финансовой деятельности предприятия угольной отросли;

161 – пути более эффективного использования финансовых ресурсов, рационального их размещения. Нерациональность использования финансовых ресурсов приводит к низкой платежеспособности предприятия угольной отросли и, как следствие, к возможным перебоям в снабжении, производстве и реализации продукции, к невыполнению плана прибыли, снижению рентабельности предприятия угольной отросли, к увеличению экономических санкций. Следовательно, для оптимизации финансового состоянияруководителям угледобывающих предприятий необходимо определить стратегию действий, которая может основываться на следующих этапах: 1. Изучение существующих форм бухгалтерской и статистическойотчетности предприятия, для их совершенствования; 2. Обобщение существующих методик анализа финансового состояния и оценки вероятности банкротства; 3. Анализ финансового состояния исследуемого предприятия; 4. Количественный и качественныйанализ содержания финансовой отчетности, включая финансовый анализ показателей, характеризующих использование финансовых ресурсов, прибыльность, платежеспособность, устойчивость. К стратегическим приоритетам по оптимизации финансового состояния угледобывающих предприятий следует отнести: 1) Углубленный анализ состава и структуры материальных оборотных средств, причем основное внимание целесообразно уделить выявлению тенденцииизменения таких элементов текущих активов, как сырье и материалы, готовая продукция; 2) Сокращение объема затрат на всех стадиях операционнойдеятельности угледобывающих предприятий, особое внимание следует уделять сокращению постоянных затрат,с целью достижения приемлемого уровня показателей рентабельности; 3) Эффективное использование имеющегося собственного капитала и увеличения доли источников собственных средств в оборотных активах организации. Таким образом, финансовое состояние характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. На снижение некоторых показателей в большей степени влияет нестабильность экономической ситуации в стране. Устойчивое финансовое состояние угледобывающих предприятий является не игрой случая, а итогом умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты их финансово-хозяйственной деятельности. Список литературы: 1. Григорьев Ю.А. Рентабельность предприятия и проблемы совершенствования отчетности// Консультант, № 21, 1999. С. 83-88.

2. Григорьев Ю.А. Проблемы определения платежеспособности предприятия// Консультант, № 23, 1999. С. 84-88.

3. Ковалев В.В. Анализ финансового состояния и прогнозирование банкротства. – СПб» Аудит-Ажур». 2002.

4. Крылов Э.И., Власова В.М., Журавкова И.В. Анализ финансовых результатов, рентабельности и себестоимости продукции: Учеб.пособие. –М.: Финансы и статистика, 2005.

5. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4 е изд., переработ. И доп. – Минск: ООО» Новое издание», 2008.-512 с.

162 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА СУЩНОСТИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКА Пронин Г.И. Студент 3 курса гр. ЭФК -16 Научный руководитель к.э.н., доцент Луппол Е.М. Донецкий национальный технический университет Аннотация. В статье всесторонне рассмотрено понятие кредитоспособности заемщика, сформулирована авторская позиция понимания сущности кредитоспособности заемщика, а также проведен анализфакторов, под влиянием которых она формируется. Ключевые слова: кредитоспособность, платежеспособность, количественный подход, качественный подход, заемщик, факторы кредитоспособности, комплексный подход. Важным условием развития экономики страны является устойчиво функционирующая банковская система. Основной источник доходов банков – кредитные операции, качественное проведение которых зависит от тщательно проведенной оценки кредитоспособности заемщика. От этого зависит не только доходность банковской деятельности, но и устойчивость банковской системы в целом. Некачественно проведенная оценка может привести к невозврату кредита, что в свою очередь, способно нарушить ликвидность банка и, в конечном счете, привести к банкротству кредитной организации. Это обусловливает актуальность темы исследования. Проблема оценки кредитоспособности заемщика не является одной из достаточно исследованных. Это обусловлено, в первую очередь, разнообразными трактовками самого термина «кредитоспособность». Часто встречаемое определение – это способность лица полностью и в срок расплатиться со своими долговыми обязательствами -делает его неотличимым от иного термина – «платежеспособность». Платежеспособность предприятия – это его способность и возможность своевременно и полностью погасить все виды обязательств и задолженности. При этом период кредитоспособности характеризуется только перспективой предприятия погасить кредиторскую задолженность. Таким образом, кредитоспособность – понятие более узкое, нежели платежеспособность. Поэтому банку при принятии решения о предоставлении кредита заемщикудостаточно удостовериться в его кредитоспособности, не обязательно рассматривая проблему в более широком аспекте. В современной экономической литературе приводится множество разных трактовок определения «кредитоспособность», однако единого подхода к определению сущности этой экономической категории до сих пор не выработано. Анализ литературных источников позволяет выделить три подхода к определению понятия «кредитоспособность» (рис.1). Как видно из данных рис.1, первая группа экономистов отмечает, что при оценке кредитоспособности заемщика следует принимать во внимание его экономические возможности, выявленные с помощью анализа финансовой отчетности, и утверждает, что можно дать оценкукредитоспособности, используя методы финансового анализа.

163 Подходы к определению понятия кредитоспособность При оценке кредитоспособности учитываются: Экономические возможности заемщика по возврату ссуды, полученные из финансовых источников Шеремет А. Д., Ачкасов А. И., Севрук В. Т., Баканов М. И.,О.И. Лаврушина, Лукачер Т. Г.

Экономические возможности заемщика по возврату ссуды, полученные из других источников Майданчик Б.И., Тавасиев А. М., Тагирбеков К. Р., Коробова Г. Г.,Сахарова М.О.

Комплексное теоретическое толкование(экономические возможности, обеспечение ссуды, правоспособность, дееспособность) Ляховский В.С., Кирисюк Г. М., Афанасьева О.Н.

Рисунок 1 – Подходы к определению экономической сущности кредитоспособности заемщика [6, с.4]

Нельзя, не согласится с мнением авторов, относящихся к первой группе, о том, что финансовые показатели деятельности предприятия являются информационной базой анализа кредитоспособности заемщика. Однако, с нашей точки зрения, большое значение имеют и другие, нефинансовые характеристики заемщика.Например, М.О. Сахарова рассматривает кредитоспособность как «способность к участию в кредитной сделке», видит содержание данного понятия в «качественной характеристике заемщика, отражающей его возможности с точки зрения своевременного возврата ссуды» [8]. Комплексное толкование понятия «кредитоспособность заемщика» дают представители третьей группы экономистов, учитывающие и количественные, и качественные характеристики заемщика, а также условия, в которых он функционирует. Таким образом, кредитоспособность – это финансовая и правовая возможность заемщика привлекать заемные средства, а также его готовность и желание в системе определенных условий своевременно и в полном объеме вернуть полученный кредит с начисленными процентами [6, с. 6]. Кредитоспособность заемщика формируется под влиянием множества факторов, основные из которых представлены на рис. 2. Производственноэкономический потенциал организации: -товарные запасы -материальная база -земельные ресурсы -управленческие ресурсы и пр.

Экономическая эффективность использования производственноэкономического потенциала организации

Финансовое состояние организации: -платежеспособность -финансовая устойчивость -организационно-экономическая устойчивость -оптимальнаяструктура капитала

Формирование кредитоспособности заемщика Рыночная позиция организации: -выручка от продаж -маркетинговая политика -диверсификация

Денежные потокии их соотношение: -операционные -инвестиционные -финансовые

Внешние факторы: макроэкономические, политические, правовые, административные и т.п.

Рисунок 2 – Формирование кредитоспособности заемщика [4, с.75]

164 Как видно из данных рис. 2, кредитоспособность заемщика формируется под влиянием производственно-экономического потенциала и зависит от эффективности его использования; определяется финансовым состоянием заемщика, его рыночной позицией, соотношениемденежных потоков; находится под влиянием внешних факторов. Как видно из рис.2, всю совокупность факторов, определяющих кредитоспособность заемщика, можно условно разделить на две группы:количественные и качественные. На наш взгляд, именно этим и определяется дифференциация подходов к определению экономической сущности кредитоспособности заемщика. Те авторы, которые привержены количественному подходу, определяющей характеристикой кредитоспособности считают ее сторону, формирующуюся под влиянием количественных факторов. Авторы, придерживающиеся качественного подхода к выяснению сущности кредитоспособности, определяющими считают качественные характеристики. Те ученые, которые рассматривают кредитоспособность заемщика как сложную экономическую категорию, формирующуюся под влиянием множества количественных и качественных характеристик, придерживаются комплексного подхода к определению ее сущности. Сравнительный анализ данных подходов обобщен в табл. 1.

Авторы

Л.А.Езепчук, Н. Д. Шишкова Д.И.Кумурчук С.А. Потехина А.А.Волков

Качественный

Количественный

Подход

Таблица 1 – Сравнительная характеристика определений сущности кредитоспособности [4, с.76] Основа понятия Преимущества Факторы кредитоспособности Недостатки «кредитоспособность» способность заемщика погасить задолженность

недвижимость капитала, способная генерировать SC– потоки

точность при вычислениях

нет учета динамики развития финансовых показателей

финансово– хозяйственное положение заемщика

сопряжена с платежеспособностью, эффективным процессом производства и реализацией продукции, как заемщика, так и его гаранта Перемещение денежных средств, что гарантирует развитие заемщика преимущественно за счет собственных средств

многосторонняя оценка производительности работы организации

трудность установления финансового состояния гаранта

учет динамики развития финансового состояния организации комплексная оценка «качества» заемщика

макро факторы не учитываются

наличие оборотного капитала наличие предпосылок для получения кредита

правовое обеспечение и финансовое состояние, согласно результатам анализа которых банк берет на себя решение о начале, развитии либо прекращении кредитных отношений с заемщиком

прогнозный анализ отсутствует

Авторы О. Н. Афанасьева

Комплексный

А.С.Вериковский

Подход

165 Основа понятия «кредитоспособность» наличие предпосылок для получения кредита

наличие предпосылок для оформления (получения) кредита и способность возвратить его

Факторы кредитоспособности доверие к заемщику; порядочность и честность заемщика; профессионализм заемщика; способность предвидеть изменения экономической конъюнктуры и воспользоваться ими; умение вовремя перестраивать производство определяется по показателям, характеризующим его способность своевременно рассчитаться по полученному кредиту, его текущее финансовое состояние, способность в случае необходимости мобилизовать средства из разных источников

Преимущества

Недостатки

широта факторов и понятий

сложность оценки из-за неопределенностипоказателе й категорий оценки

всесторонний анализ

необходимость научного определения предельных значений категорий

Данные табл.1 свидетельствуют о том, что количественный подход к определению сущности кредитоспособности нашел отражение в работах А.А. Волкова,С.А. Потехиной,Л.А.Езепчука и Н.Д. Шишковой. Так, Л.А. Езепчук и Н.Д. Шишкова считают, что кредитоспособность заемщика связана с недвижимостьюкапитала [3].По мнению же А.А. Волкова, кредитоспособность,прежде всего, связана с процессом эффективного производства, реализации продукции и платежеспособностью, как заемщика, так и его гаранта [2]. С.А. Потехина приводит следующее определение понятия «кредитоспособность»: это движениеденежных средств, которое обеспечивает развитиезаемщика преимущественно за счет собственныхсредств [7]. Качественный подход к определению категории«кредитоспособность»осуществлен такими экономистами как Д.И. Кумурчук и А.С.Вериковский.По мнению А.С. Вериковского, характерными чертами кредитоспособности заемщика являются: доверие к заемщику; его честность и порядочность; компетентность заемщика; умение предвидеть изменения экономической конъюнктуры и пользоваться ими[1]. Д.И. Кумурчук считает, что«кредитоспособность»– это правовое и финансовое состояние заемщика, исходя из оценки которого банк принимает решение о начале,развитии либо прекращении кредитных отношений с заемщиком[5]. Комплексный подход к пониманию сущности кредитоспособности заемщика учитывает влияние всей совокупности факторов и потому позволяет дать всестороннюю оценку этой экономической категории. Каждый из подходов имеет преимущества и недостатки. Проанализировав различные точки зрения ученых по поводу экономической сущности категории «кредитоспособность» можно сделать вывод, что комплексный подход, учитывающий и количественные, и качественные факторы обеспечения кредитоспособности, в наибольшей мере раскрывает суть понятия кредитоспособность,и потому представляется наиболее полными отражающим современное состояние сферы банковского кредитования. Список литературы: 1. Вериковский А.С. Теоретические аспекты совершенствования методов оценки кредитоспособности заемщика // Журнал научных публикаций аспирантов и докторантов. – 2012. – № 2. – С. 13–14.

2. Волков А.А. Управление рисками в коммерческом банке. М.: Омега-Л, 2012. -160 с.

166 3. Езепчук Л.А., Шишкова Н.Д. Организационно-экономические проблемы оценки и анализ кредитоспособности заемщика в РФ // Проблемы инновационно-инвестиционного развития Дальнего Востока России: Материалы международной научно-практической конференции / под ред. А.Е. Зубарева, И.В. Брянцевой.Хабаровск: ТОГУ, 2013. – 298 с.

4. Казакова Н.А. Исследование факторов, определяющих кредитоспособность заемщика в условиях банковских рисков // StudiesonRussianEconomicDevelopment. – 2016.– № 6. – С. 73-86.

5. Кумурчук Д.И. Оценка кредитоспособности заемщика, кредитные риски в украинских банках // Культура народов Причерноморья. – 2007. – № 97. – С. 65-70.

6. Платонова Ю.Ю. Теоретические аспекты оценки кредитоспособности сельскохозяйственных товаропроизводителей // Научный журнал КубГАУ. – 2010. – №63. С. 1–12.

7. Потехина С.А. Оценка кредитоспособности ссудозаемщика как метод снижения банковских рисков: дис. … канд. экон. наук: 08.00.10.СПб., 2003. – 192 c.

8. Сахарова М.О. К вопросу о кредитоспособности предприятия //Деньги и кредит. – 2005. – №3. – С. 20-24. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ НЕОБХОДИМОСТИ ОБЕСПЕЧЕНИЯ ФИНАНСОВОЭКОНОМИЧЕСКОЙ БЕЗОПАСНОСТИ БАНКОВСКИХ УЧРЕЖДЕНИЙ Сидоренко В.Р. Студент 2 курса гр. ЭФК Научный руководитель к.э.н., доцент Рябич О.Н. Донецкий национальный технический университет Аннотация. Статья посвящена исследованию теоретико-методологических аспектов организации надежной системы финансово-экономической безопасности банковских учреждений. Дано определение «финансово-экономическая безопасность банка». Ключевые слова: финансово-экономическая система, экономическая безопасность государства, банковская система, банковские учреждения, финансово-экономическая безопасность банка. Проблема создания и укрепления финансово-экономической безопасности банков существовала всегда и всегда была актуальна. Она присуща как банковским системам отдельных стран, так и всей мировой банковской системе. Эта проблема очень актуальна для банковской системы ДНР, которая находится в стадии активного становления. В современной экономической ситуации эффективное управление, а также поддержания собственной экономической безопасности, в том числе банковской – является обязанностью и сегодняшней задачей нашей республики. Исследованием проблемы обеспечения экономической безопасности, а также изучению проблем финансовой безопасности, как важного фактора экономической безопасности, в частности проблемам финансовой безопасности банковских учреждений, посвятили свои труды многие отечественные и зарубежные ученые. Целью работы является изложение теоретических основ финансово – экономической безопасности банковских учреждений: исследование аспектов, от которых зависит безопасность банковской деятельности; систематизация индикаторов, отражающих уровень финансово-экономической безопасности банков и обоснование общих угроз и их последствий. Согласно трудам ученых, которые занимались исследованием вопросов экономической и финансово– экономической безопасности:

167 «Финансово-экономическая безопасность банков – это такое финансовое состояние, которое характеризуется сбалансированностью системы финансовых показателей, устойчивостью к внутренним и внешним угрозам, что позволяет своевременно и в полном объеме выполнять взятые на себя обязательства, обеспечивает эффективное развитие банка в текущем и последующих периодах» [1]; «Финансовая безопасность банка – это совокупность условий, при которых потенциально опасные для финансового состояния коммерческого банка действия или обстоятельства предупреждены или сведены к такому уровню, при котором они не способны нанести ущерб установленному порядку функционирования банка, сохранению и воспроизводству его имущества и не могут помешать достижению банком уставных целей»[2]; «Экономическая безопасность банка – это такое состояние его функциональных возможностей, которые способны обеспечить сохранение существующих активов учреждения от вероятных и имеющихся опасностей и угроз и способствуют привлечению новых финансовых и материальных поступлений от различных видов деятельности банка (кредитных, депозитных, валютных, расчетно-кассовых операций, операций с ценными бумагами)» [3]; «Экономическая безопасность банка – это состояние сбалансированности и устойчивости банковского учреждения к негативному влиянию внутренних и внешних угроз, его способность обеспечивать на основе реализации локальных экономических интересов устойчивое и эффективное развитие банковской деятельности и экономической составляющей в целом»[4]; «Финансовая безопасность банка – это состояние банковского учреждения, которое характеризуется сбалансированностью и устойчивостью к воздействию внешних и внутренних угроз, его способностью достигать поставленных целей и генерировать достаточный объем финансовых ресурсов для обеспечения устойчивого развития» [5]; «Экономическая безопасность банка – это состояние, при котором обеспечивается экономическое развитие и стабильность деятельности банка, гарантирована защита его финансовых и материальных ресурсов, способность адекватного и без существенных потерь реагировать на изменения внутренней и внешней ситуации»[6]. Исходя из выше сказанного, можно дать определение, что финансово-экономическая безопасность банка – это способность банковского учреждения распознавать, предупреждать и препятствовать внешним и внутренним угрозам путем обеспечения и укрепления эффективного функционирования системы управления финансово-экономической безопасностью. В трудах отечественных ученых определены понятия объектов и субъектов финансово– экономической безопасности. Объектами экономической безопасности выступают как экономическая система в целом, так и ее различные составляющие: природные богатства, производственные и непроизводственные фонды, недвижимость, финансовые ресурсы, хозяйственные структуры, семья, отдельная личность и тому подобное. Субъектами экономической безопасности выступают государство и его институты (министерства, ведомства, налоговые и таможенные органы, биржи, фонды и страховые кампании), а также предприятия, учреждения и организации как государственного, так и частного сектора экономики Основой обеспечения финансово-экономической безопасности банковских учреждений должна быть определенная структура, целью которой является предупреждение и устранение внешних и внутренних угроз деятельности и ресурсам банка. Под внешними опасностями банковского учреждения понимаются возможные или реальные действия конкурентов или правонарушителей, которые способны причинить ущерб банку. К внешним угрозам относят: несовершенство банковского законодательства, низкий уровень инвестиционной активности, недобросовестная конкуренция, высокий уровень недоверия к банкам, а также те политические вызовы, в которых существует данное государство.

168 Последствиями несовершенства банковского законодательства являются: изменение условий лицензирования и изменчивость нормативно-правовых актов, зависимость от политических факторов. Кроме внешних существуют и внутренние угрозы финансово – экономической безопасности банка. Опыт ЦРБ ДНР, российских банков и банков других стран показывает, что к внутренним угрозам относятся неэффективная кредитная политика банка, низкое качество управления активами и пассивами банка, некомпетентность высшего руководства и некомпетентность персонала банка. Неэффективную кредитная политика банка снижается качество кредитного портфеля, повышается сумма обязательных кредитов и снижается конкурентоспособность. Низкое качество управления активами влечет за собой снижение уровня ликвидности, повышение уровня рисковых активов и несбалансированность активов по срокам. Для своевременного выявления существующих и возможных угроз в сфере укрепления финансовой безопасности банков, необходимо определить показатели, характеризующие степень угроз и проводить своевременный мониторинг этих показателей с принятием соответствующих мер по предотвращению угроз. Как показывает мировой опыт банковской деятельности, который необходимо внедрять в процессе дальнейшего становления республиканской банковской системы, финансовая безопасность банка должна определяться с использованием в деятельности ряда индикаторов. Одним из ведущих показателей финансовой безопасности банковских учреждений является показатель доли кредитной задолженности населения в общем объеме кредитной задолженности. Также, среди важных индикаторов системы финансовоэкономической безопасности нужно отводить место величины ссудного процента, считая, что он дает возможность понять будет ли рентабельной реализация проекта, на который берется кредит. Также об уровне безопасности кредитной деятельности банков свидетельствует коэффициент покрытия процентов, что характеризуется отношением чистой прибыли к сумме выплаченных процентов. Достаточно убедительным показателем финансовой безопасности банковских учреждений, является доля привлеченных средств граждан в общем объеме привлеченных средств. Уровень доходности уставных капиталов банков является индикатором безопасности банковской системы. Кроме всего упомянутого выше все же существуют два критерия которые являются показателями эффективности банковского учреждения с учетом риска. Это – отношение прибыли к среднегодовому капиталу и отношение прибыли до среднегодовых активов. Внутрибанковский контроль ориентируется на соблюдение правил и требований, установленных органами государственного надзора. Банковскими менеджерами проводится контроль за деятельностью банка. Этот контроль осуществляется в соответствии с их обязанностями, внутренними и внешними аудиторами. Своевременное выявление негативных факторов и недостатков в деятельности банка для внедрения мер по их устранению является основным назначением внутрибанковского контроля. Поэтому можно сказать, что контроль не только логически завершает деятельность управления банком, но и дает толчок новым управленческим решениям. Исходя из выше изложенного, можно сделать вывод, что укрепление финансово – экономической безопасности банка является разноплановым и сложным процессом. Руководство банка должно понимать, что безопасность является одним из ключевых направлений их деятельности. Они должны привлекать новых специалистов, к тому же эти специалисты должны быть не только экономистами, но и математиками, психологами и аналитиками. Менеджеры банка должны постоянно совершенствовать инструментарий контроля и не отставать от развития современных технологий. Руководство банка должны понимать, что лучше всего – предотвращать критическим ситуациям, не экономя деньги на внедрение мер финансово-экономической безопасности, чем позже умножать расходы, ликвидируя последствия кризисных ситуаций.

169 В современных экономических условиях, наше государство должно стараться как можно качественнее строить собственную финансово-экономическую безопасность, в том числе безопасность банковской системы. Особенно актуальным становится задача оценки финансовой безопасности банковских учреждений, а также внедрение определѐнных критериев и индикаторов, которые давали бы качественную и количественную характеристику ее уровня. К фундаментальных показателям анализа экономической безопасности банков следует отнести показатели, связанные с организацией денежного оборота, сферы платежей и расчетов. Кроме этого нужно учитывать показатели, которые характеризуют исполнение банками государственного законодательства и нормативов, т.к. полнота, своевременность и результативность управленческих мер по предупреждению существующих внешних и внутренних угроз в банковской сфере зависит от адекватной оценки уровня банковской безопасности. Список литературы: 1. Користін, О. Є. Економічна безпека: навч. посіб. / О.Є. Користін, О.І.Барановський, Л.В. Герасименко та ін.; за ред. О. М. Джужі. – К.: Алерта; КНТ ; Центр учбової літератури, 2010. – 368 с.

2. Барановський, О. І. Банківська безпека: проблема виміру / О. І. Барановський // Економіка і прогнозування. – 2011. – №1. –С. 7-26.; 3. Зачосова, Н. В. Кадровий менеджмент у системі економічної та фінансової безпеки комерційного банку / Н. В. Зачосова // Сучасна економіка. – 2011. – Вип. 5. – С.14-25.; 4 Єрмошенко, М. М. Фінансова безпека держави: національні інтереси, реальні загрози, стратегія забезпечення / М. М. Єрмошенко. –К.: КНТЕУ, 2012. – 309 с.; 5. Єпіфанов, А. О. Фінансова безпека підприємств і банківських установ: монографія / за заг. ред. д-ра екон. наук, проф.. А. О. Єпіфанова. – Суми: ДВНЗ «УАБС НБУ», 2009. – 295с.; 6. Зубок, М. Організаційно-правові основи безпеки банківської діяльності в Україні/ М.Зубок, Л.Ніколаєва. – К.: Істина, 2009. – С. 55-58; ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ПОВЫШЕНИЯ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ БЕЗОПАСНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ В УСЛОВИЯХ НЕУСТОЙЧИВОЙ ФИНАНСОВО-КРЕДИТНОЙ СИСТЕМЫ Ржа Е.П. Студентка 2 курса гр. ЭФК-17 Научный руководитель к.э.н., доцент Рябич О.Н. Донецкий национальный технический университет Аннотация. В статье исследованы теоретические аспекты повышения экономической безопасности предприятия. Определены основные задачи, направленные на благоприятные условия экономической деятельности. Ключевые слова: экономическая безопасность, рыночная экономика, кругооборот и оборот капитала. В условиях неустойчивой финансовой системе предприятия важнейшим направлением исследования является экономическая безопасность, как на макроуровне, так и на микроуровне. Что же такое экономическая безопасность? До настоящего времени как устойчивый термин ещѐ не сформирован. Но можно разобрать по отдельным словам. Таким образом, в словаре живого великорусского языка «безопасность» рассматривается как «надежность, отсутствие опасности, сохранность». В другом популярном словаре русских слов «безопасность» рассматривается как «состояние, при котором есть защита от опасности».

170 Так мы видим, что безопасность – такое положение субъекта, при котором ему не угрожает опасность, имеется состояние защищенности от негативных проявлений. Отметим, что, если рассматривать безопасность применительно к экономической сфере, здесь нужно рассмотреть факторы, которые оказывают негативное воздействие или являются источником негативного влияния. Например, плохие условия создают более высокий уровень опасности для экономической деятельности субъекта, а хороший – благоприятные условия для деятельности хозяйствующего субъекта. Чтобы создать благоприятствующие условия экономической деятельности потребуется естественно больших затрат ресурсов (финансовых, информационных, трудовых и т.д.). В результате, чтобы обеспечить предприятие экономической безопасностью нужно стабильное функционирование предприятия и эффективная финансово-экономическая деятельность. Рассматривая экономическую деятельность субъекта, можно выделить ряд важных условий, оказывающих на экономическое положение, а также на его экономическую безопасность: – доступ; – рационально организованная система управления хозяйствующим субъектом; – отсутствие противоречий между целями функционирования организации и целями общества, что таким образом обеспечивает заинтересованность общества в использовании продукции, товаров и услуг; – наличие документов, законодательных и нормативно-правовых актов, которые дают право на ведение экономической деятельности. Благодаря рассмотренным выше результатам исследования, можно сказать, что обеспечение экономической безопасности хозяйствующего субъекта является самой главной задачей, направленной на благоприятные условия для осуществления экономической деятельности. В условиях рыночной экономики функционирование предприятия имеет потребность в финансовых ресурсах. В обеспечении хозяйственной деятельности и оборотных средств предприятий участвуют кредиты банка, которые являются источником финансирования предприятия. Недостаток средств в обороте является объектом кредитования предприятия. В условиях командно-административной системы без финансового обеспечения возможно осуществление ряда этапов деятельности на основе взаимозачета или бартерного обмена, то в рыночных условиях так не получится. В результате всего недостаток средств, может препятствовать осуществлению коммерческой сделки, что в итоге окажет негативное влияние на результаты всего экономического процесса. Таким образом, большое влияние в условиях рыночной экономике на уровень экономической безопасности оказывает доступ к финансовым средствам и также стабильность функционирования финансово-кредитной системы страны [5]. Финансово-кредитные системы складываются из банковской системы и совокупности небанковских кредитно-финансовых институтов, которые могут аккумулировать временно свободные средства и размещать их на условиях срочности, возвратности и платности. Инвестиционные фонды, финансовые и страховые компании, негосударственные пенсионные фонды, сберегательные кассы, ломбарды представлены инвестиционными фондами в небанковских кредитно-финансовых организациях. Эти институты выполняют многие банковские операции и конкурируют с банками, хотя они формально не являются банками. Однако мы знаем, что центром кредитной системы любого государства является банковская система. Финансово-кредитная система, представляет собой комплекс активно используемых государством валютно-финансовых учреждений в целях регулирования экономики. Возникновение и развитие кредитных отношений связано с кругооборотом и оборотом капитала и их спецификой в различных отраслях деятельности. В процессе движения основного и оборотного капитала происходит циклическое изменение потребности в этих ресурсах, которое приводит к их высвобождению. В процессе производства средства

171 труда используются длительное время, их стоимость переносится на стоимость готовой продукции частями. Постепенное восстановление стоимости основного капитала денежной форме приводит к тому, что денежные средства, которые высвобождаются оседают на счетах предприятий. Наличие свободных финансовых средств, является большим значением для функционирования и стабильного развития финансово-кредитной системы. От объемов и наличия свободных средств зависят конечные результаты деятельности хозяйствующих субъектов. Ограниченность свободных финансовых средств в стране является недостатком финансово-кредитной системы. Наблюдается высокая степень зависимости от глобального финансового рынка, любые колебания на рынке оказывают прямое влияние на финансовый рынок и на экономическое положение и также уровень экономической безопасности предприятия. В 2014 году введение санкций в банковском секторе ухудшило экономический рост и банкротства предприятий, создало предпосылки к дальнейшим ухудшениям экономической активности и снижению уровня экономической безопасности для отечественных предприятий. Таким образом, можно сделать вывод, в современных условиях необходимо создавать условия для восполнения свободных финансовых ресурсов для формирования кредитной системы, что позволит повысить уровень экономической безопасности деятельности предприятий и создаст условия для экономического развития. Список литературы: 1. Безуглый Э.А. Система обеспечения экономической безопасности как основа устойчивого развития хозяйствующего субъекта // Вестник Белгородского университета кооперации, экономики и права. – 2014. – № 2. – С. 398–403.

2. Виноградов А.И. Концептуальные подходы к формированию новой кредитноденежной политики современной России // Вестник Белгородского университета кооперации, экономики и права. – 2014. – № 4. – С. 312–318.

3. Прудиус Е.В. О понятии и системе экономической безопасности // Бизнес в законе.

– 2008. – № 1. – С. 66–70 4. Тарасова Т.Ф., Гомонко Э.А., Шарков Н.С. Обоснование концепции экономической безопасности системы потребительской кооперации // Вестник Белгородского университета потребительской кооперации. – 2007. – № 3. – С. 84–90.

5. Шатский М.В. Роль банковского сектора в инновационном развитии страны // Вестник Белгородского университета кооперации, экономики и права. – 2014. – № 1. – С.

464–466.

ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ БЕЗОПАСНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ НА БАЗЕ ПРЕДПРИЯТИЯ ЧАО «ГЕРКУЛЕС» Муравьѐва А.Б. Научный руководитель к.э.н., доцент Портнова Г.А. Донецкий национальный технический университет По мнению значительного числа ученых, оценка финансовой безопасности предприятия не может сводиться к простому анализу его финансового состояния. Для определения уровня финансовой безопасности предприятия в настоящее время используются различные методы оценки финансовой безопасности. В зависимости от подходов к определению финансовой безопасности по разному формулируются критерии, определяющие уровень финансовой безопасности. Так, Гудзь О.Е.

172 считает что «финансовая безопасность предприятия должна рассматриваться в плоскости обеспечения их устойчивого развития, противостояния внешним и внутренним угрозам. Так, сущность финансовой безопасности предприятий сводится к их стабильному функционированию и защищенности от негативного влияния внешней среды в процессе хозяйственной деятельности[1]. Таким образом, важным критерием, обуславливающим уровень финансовой безопасности, является финансовая устойчивость предприятия, которую определяет ряд относительных показателей, которые были рассчитаны в таблице 1 на базе ЧАО «Геркулес». Таблица 1 – Показатели финансовой устойчивости предприятия Усл. Формула/ Значение, тыс.руб Показатель Обознакод 2016 2017 чение. строки наличие собственных оборотных средств наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов наличие основных источников формирования запасов излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов излишек (+) или недостаток (-) основных источников формирования запасов

СОС СД

СИ-ВА СОС+ДП

Изменени е 2016-2017

-217891

-216715

1176

7084

4438

-2646

ОИ

СД+КЗС

378263

376771

-1492

∆СОС

СОС-З

-477836

-478379

-543

∆СД

СД-З

-252861

-257226

-4365

∆ОИ

ОИ-З

118318

115107

-3211

Данные таблицы 1 свидетельствуют о том, что в 2017 г. собственные оборотные средства уменьшились на 1176 тыс.руб., а также уменьшилась сумма собственных и заемных источников на 2646 тыс.руб. по сравнению с 2016 г.. Сумма основных источников формирования запасов снизилась в анализируемом периоде на 1492 тыс.руб. Далее определяется тип финансовой устойчивости предприятия: 1. Абсолютная финансовая устойчивость: СОС>0

СД>0

ОИ>0

СД>0

ОИ>0

СД<0

ОИ>0

СД<0

ОИ<0

2. Нормальная финансовая устойчивость: СОС<0 3. Неустойчивое финансовое состояние: СОС<0 4. Кризисное финансовое состояние: СОС<0

173 Трехкомпонентный показатель характеризует финансовую ситуацию как неустойчивую, и как следствие, предприятию следует обратить внимание на обеспечение повышения его платежеспособности за счет пополнения источников собственных средств, а также ускорения оборачиваемости запасов предприятия. Таблица 2 – Оценка относительных показателей финансовой устойчивости ЧАО «Геркулес» Значение Значение Изменени Показатель Формула 2016, % 2017, % е 2016-17 Коэффициент обеспеченности собственными средствами Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами Коэффициент маневренности собственного капитала

СИ ВА ОА СИ ВА Комс. З Косс.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

0,01

-0,57

-0,57

0,01

-43,52

-42,21

1,31

44,52

43,21

-1,31

ДП СИ ДП

0,97

0,97

-0,001

И ПС

0,48

0,49

0,002

0,58

0,59

0,004

0,01

0,01

0,00

45,93

44,07

-1,85

ВА СИ

Кп. КДП.

Ки.

Коэффициент износа Коэффициент реальной стоимости имущества Коэффициент финансовой автономии (независимости)

-0,82

СИ ВА СИ

Кман.

Индекс постоянного актива Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств

-0,84

Крси.

Ос

М

МБП

СИ ВБ ДП СИ СИ

Кавт.

Ксз.

НЗП ВБ

Анализ показал в период 2016-2017гг. крайне низкую степень обеспеченности собственными оборотными средствами, что говорит о том, что материальные запасы нуждаются в привлечении заемных средств. В общей сумме источников финансирования собственный капитал занимает 0,8% стабильно, что означает то, что предприятие может покрыть свои обязательства собственными средствами лишь на 0,8%. Коэффициент маневренности показал низкий уровень мобильности собственных оборотных средств, что является угрозой финансовой устойчивости предприятия, и как следствие финансовой безопасности. Основные средства в источниках собственных средств занимают 56,8%, а необоротные активы – 43,2% в 2017г., что на 1,3% меньше чм в 2016г., о чем свидетельствует индекс постоянного актива. За счет долгосрочных заемных средств с целью обновления и расширения производства финансируется 97% предприятия, о чем свидетельствует коэффицент долгосрочного привлечения заемных средств. Основные средства были обновлены за анализируемый период на 49%, т.к. показатель практически не менялся, то состояние материально-технической базы предприятия является стабильным. В стоимости имущества средства производства в 2017г. занимают 59%, что на 1% больше, чем в 2016г. и что говорит о достаточном, нормальном уровне производственного потенциала предприятия. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показал, что собственные на 1 руб. собственных средств. Приходится 44 руб. заемных средств. Т.к. рекомендуемое значение коэффициента меньше 1, что свидетельствует о высоком уровне финансовой устойчивости и независимости предприятия от заемного капитала и обязательств, в нашем случаи уровень коэффициента выше 1, что свидетельствует о потенциальной опасности возникновения недостатка собственных денежных средств.

174 Наиболее распространенным методом оценки финансовой безопасности, предложенный Р. Папехиным[2], является индикаторный, который заключается в выборе определенных показателей, характеризующих финансовую безопасность, и в сравнении их фактических значений с пороговыми. В процессе оценки финансовой безопасности предприятия необходимо сформировать систему показателей (индикаторов), позволяющих осуществлять ее диагностику. Индикаторы финансовой безопасности – это система показателей, позволяющих оценить текущее финансовое состояние организации, выявить проблемы и болевые точки, определить основные направления и наиболее действенные меры по снижению внешних и внутренних угроз, укреплению финансовой безопасности хозяйствующего субъекта. Индикаторы не могут характеризовать уровень финансовой безопасности без сравнений и сопоставлений, среднеотраслевыми значениями, показателями конкурентов. Рассчитанные величины индикаторов сравниваются с их пороговыми значениями. Под пороговыми значениями индикаторов финансовой безопасности понимаются их предельные величины, игнорирование которых препятствует нормальному финансовому состоянию организации, ее перспективному развитию, решению социальных вопросов [3]. При выборе индикаторов следует исходить из того, что для таких показателей можно рассчитать критические и нормальные значения. Следовательно, можно сделать вывод, что за пределами значений пороговых показателей предприятие теряет способность к устойчивости, динамичному саморазвитию, конкурентоспособности на внешних и внутренних рынках, становится объектом враждебного поглощения. Достоинства и недостатки индикаторного метода представлены в таблице 3. Таблица 3 – Сущность, достоинства и недостатки, применение индикаторного метода оценки финансовой безопасности Метод Сущность Достоинства Недостатки Применение Основывается на характеризует анализе динамических Выявленные Метод только тенденции целесообразно рядов основных отклонения оценки в изменении использовать индикаторов, путем позволяют оценить динамики финансовой как дополнение сравнения их темпов уровень финансовой основных безопасности, а к другим роста за безопасности индикаторов. прямой оценки ее методам продолжительный организации уровня не дает период. по большинству Базируется на финансовых 4 Метод сравнении подходит для коэффициентов пороговых фактических значений оценки существуют научно значений индикаторов с финансовых обоснованные индикаторов. нормативными индикаторов, количественные (пороговыми) поскольку значения значениями. (нормативы). В его основе лежит сравнение Этот метод вполне Метод фактических приемлем только использоваиндикаторов при наличии ния среднеисследуемой информации о отраслевых организации со среднеотраслевых индикаторов. среднеотраслевыми индикаторах значениями.

В таблице 4 рассмотрены основные индикаторы финансовой безопасности предприятия ЧАО «Геркулес» и их рассчитанные значения.

175 Таблица 4 – Оценка уровня финансовой безопасности предприятия индикаторным методом Значение Значение Показатели Пороговое значение 2016 2017 Коэффициент покрытия (Оборотные средства / краткосрочные обязательства) Коэффициент автономии (Собственный капитал / валюта баланса) Уровень финансового левериджа (Долгосрочные обязательства / собственный капитал) Рентабельность активов (Чистая прибыль / валюта баланса) Рентабельность собственного капитала (Чистая прибыль / собственный капитал) Временная структура кредитов Темпы роста прибыли, реализации продукции, активов Соотношение оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности

1,0

1,019

1,012

0,3

0,01

0,01

3,0

44,93

43,08

i инф.

0,01

0,02

15,0%

0,66

0,025

Кредиты, сроком до 1 года < 30%; Кредиты, сроком свыше 1 года < 70% Темпы роста прибыли > темпов роста реализации продукции > темпов роста активов Период оборота дебиторской задолженности > период оборота кредиторской заложенности

55,47> 10,4

55,79> 9,8

5,89< 26,15> 1,02

2,06< 10,85> 0,99

7531,8534 < 41556,5654

76340,1493 < 444771,94

Проведя исследование на основе индикаторного метода, можно определить уровень финансовой безопасности предприятия, который устанавливается по результатам сравнения фактических показателей деятельности предприятия с индикаторными. Индикаторы используются для построения системы количественных и качественных показателей финансово-экономической безопасности предприятия. Согласно фактических значений показателей и величины пороговых значений индикаторов финансовой безопасности состояние ЧАО «Геркулес» можно характеризовать как кризисное, так как большинство основных индикаторов финансовой безопасности существенно отклоняются от пороговых значений. Необходимо приведение в действие системы антикризисного управления, включающей исследование причин и характера развития кризиса, разработку методов, путей и средств преодоления кризисных явлений. Итак, руководству предприятия необходимо оценивать уровень финансовой безопасности для того, чтобы своевременно принимать управленческие решения по улучшению функционирования и недопущению различных угроз, способных негативно повлиять на деятельность предприятия и, даже, привести к банкротству. Список литературы: 1. Гудзь О.Е. Финансовая безопасность агроформирований в условиях кризисных деформаций экономического пространства Украины: диагностика экономических возможностей. Доступ: agrofin.com.ua/files/gudz_32.pdf.

2. Папехин Р.С. Факторы финансовой устойчивости и безопасности предприятия: автореф. дис. ... канд.экон. наук. Волгоград, 2007.

3. Морозова А.К., Критерии и методы оценки финансовой безопасности организации к.э.н., профессор кафедры финансов, Российский университет кооперации.

176 ИНДИКАТОРНЫЙ ПОДХОД ПРИ ОЦЕНКЕ УРОВНЯ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОЙ БЕЗОПАСНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ Хизун Е. В. Студентка2 курса гр. УФБм-17 Научный руководитель к.э.н., доц. Портнова Г. А. Донецкий национальный технический университет Оценка финансово-экономической безопасности предприятия устанавливается, исходя из сравнения фактических показателей его деятельности с индикаторами. Очевидно, что индикаторный подход заимствовано из методики оценки уровня финансовоэкономической безопасности государства. Оценка уровня финансово-экономической безопасности предприятия на основе индикаторного подхода предполагает определение с высокой степенью точности базы сравнения - индикаторов. Именно уровень точности индикатора в этом случае и является проблемой, ведь на сегодня отсутствует методическая база определения индикаторов, которые учитывают особенности деятельности предприятия, обусловленные в том числе его отраслевой принадлежности, форме собственности, структурой капитала, существующим организационно-техническим уровнем. А если еще добавить необходимость постоянного уточнения величины индикатора вследствие постоянной динамики внешней среды и внутренних изменений в деятельности предприятия, то проблема усугубляется. В этом случае возникает необходимость постоянной корректировки системы показателей, которые являются индикаторами финансовоэкономической безопасности предприятия, а это приводит к увеличению трудоемкости управленческих работ и требует привлечения высококвалифицированных специалистов. Индикаторный метод Особенности применения: требует систематического сбора и мониторинга множества показателей финансово-хозяйственной деятельности и может использоваться на этапе оценки

Недостатки: Отсутствие методической базы определения величины индикаторов, необходимость постоянного ее уточнения; отсутствие заключения о интегральный состояние безопасности.

Преимущества: Возможность использования большого количества показателей и большинстве сфер деятельности предприятия

Рисунок 1 – Особенности индикаторного метода по определению уровня финансовоэкономической безопасности предприятия В условиях недостаточно развитого информационно - аналитического обеспечения, что присуще почти каждому отечественному предприятию, методика оценки уровня финансовой безопасности, должно опираться на традиционные показатели, используемые в планировании, учете и анализе хозяйственной деятельности предприятия. Одними из самых распространенных на сегодняшний день, являются показатели оценки финансового состояния предприятия, отражающие состояние финансово-хозяйственной деятельности предприятия, наличие, размещение, использование и движение ресурсов предприятия. Учитывая, что экономическая безопасность предприятия,а, в частности, финансовая безопасность, как одна из ее составляющих, представляет собой комплексное понятие,

177 вызывает необходимость построения интегрального показателя уровня финансовоэкономической безопасности предприятия. Далее приведена последовательность действий диагностики уровня финансовоэкономической безопасности предприятий: 1. Определение перечня финансовых показателей, которые могут быть использованы для проведения диагностики финансово-экономической безопасности предприятия на основе данных открытой бухгалтерской отчетности.

2. Проведение нормирования значений выбранных показателей с помощью следующей формуле: (1) где Iiф, Iiн - соответственно фактическое и нормальное значение i-го показателя; n – показатель степени (для показателя типа «минимум» равен (-1), для показателя типа «максимум» равен 1).

3. Расчет интегральных показателей уровня финансовой безопасности предприятия. Такой расчет предлагается осуществить путем свертывания показателей финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности в единый показатель с помощью графического метода. Согласно графическому методу интегральный показатель определяется как площадь многоугольника, число вершин которого соответствует числу частных характеристик, учитываемых:

где R инт - интегральный показатель финансовой безопасности j-го предприятия; n - количество показателей, оцениваемых товаров; i - индекс текущего показателя; a - длина отрезка, соответствует значению показателя. Для возможности построения сравнительной характеристики интегральных показателей предлагается рассчитать по этой формуле нормативный интегральный показатель (Rинт норм), предельный интегральный показатель (Rинт пред) и фактический интегральный показатель (Rинт факт).

4. С помощью полученных значений интегральных показателей возможно охарактеризовать уровень финансовой безопасности предприятия (табл.1). Таблица 1 – Градация уровней финансово-экономической безопасности Rинт пред >Rинт факт Rинт пред <Rинт Rинт факт<Rинт пред ; >Rинт норм факт<Rинт норм Rинт факт<Rинт норм Стабильное Удовлетворительное Критическое Далее на основании открытой бухгалтерской отчетности ЧАО «Макеевкокс» за 20162017 гг.проиллюстрируем проеденный метод оценки уровня финансово-экономической безопасности данного предприятия. В таблице 2 приведены показатели финансовой устойчивости и платежеспособности ЧАО «Макеевкокс»за 2016-2017 гг. Для перевода показателей ликвидности и платежеспособности в сравнительный вид следующим шагом должно стать нормирования показателей в соответствии с формулой 1. Для этого необходимо принять предположение о том, что если положительное значение для предприятия имеет рост показателя его считать показателя типа «максимум» (равно -1) и соответственно показатели, которые должны иметь тенденцию к снижению, принимаем показателей типа «минимум» (равен 1).

178 Таблица 2 – Показатели ЧАО «Макеевкокс»за 2016-2017 гг.

финансовой

устойчивости

№ Показатели 1 2 3 4 5 6 7 8

Коэффициент финансовой автономии Коэффициент финансовой зависимости Коэффициент финансового риска Коэффициент маневренности собственного капитала Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами запасов Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности Коэффициент общей ликвидности Коэффициент срочной ликвидности

и

платежеспособности

-1,61 2,62 -8,56

Нормати вное 0,5 0,5 0,5

Предель ное 1 0 0

-0,06

-0,03

0,1

1

-0,10

-0,03

0,2

0,5

3,70

3,85

1

2

1,79 0,57

3,13 0,35

1 0,6

2 1

2016

2017

2,38 1,58 7,46

На основании данных приведенных в таблице 2 было построено диаграмму «Паук», которая дает возможно наглядно интерпретировать полученные результаты (рис. 2).

2016

2017

Нормативное

Предельное

1

8

7

8,00 6,00 4,00 2,00 0,00 -2,00 -4,00 -6,00 -8,00 -10,00

2

3

6

4

5

Рисунок 2 – Показатели финансовой устойчивости ЧАО «Макеевкокс» за 2016-2017 гг. Интегральные показатели под графическим методом представляют собой площадь многоугольника рассчитанную по формуле 2. Результаты расчетов приведены в табл. 3. Таблица 3 – Результаты расчета интегральных показателей для оценки финансовоэкономической безопасности ЧАО «Макеевкокс»за 2016-2017 гг. Фактическое Нормативное Предельное значение значение значение 2016 2017 Значение интегрального показателя 0,766 2,127 -1,544 1,670

179 Таким образом, проведенное исследование свидетельствует о том, что значение фактического интегрального показателя уровня финансово-экономической безопасности предприятия находится в пределах нормативного и предельного, что дает возможность охарактеризовать состояние финансово-экономической безопасности предприятия, как удовлетворительное в 2017 г. и значение показателя, находящегося ниже нормативного и предельного уровня как критическое в 2016 г. Проведенное исследование позволяет сделать следующие выводы: На сегодняшний день финансово-экономическая безопасность на сегодняшний день является одной из наиболее актуальных и значимых, однако научные подходы и методическое обеспечение по оценке уровня финансово-экономической безопасности предприятий требуют дальнейшего исследования и совершенствования; Направления совершенствования оценки уровня финансово-экономической безопасности предприятий являются индивидуальными - их необходимо вести путем отбора необходимых для конкретного субъекта финансовых коэффициентов и построения интегрального сводного показателя, который может быть положен в основу дальнейшего оценивания уровня финансовой безопасности предприятия; Для объективной оценки финансовой безопасности предприятий предлагается измерять относительно нормального и критического значения интегрального показателя и анализировать его изменения в динамике; Практическое применение данного подхода к оценке уровня финансовоэкономической безопасности предприятий позволит получать объективную информацию о финансовом состоянии предприятия и определять конкретные направления повышения уровня их финансово-экономической безопасности. Список литературы: 1. Петухов Р. Н. Обеспечение безопасности на промышленных предприятиях // Молодой ученый. — 2016. — №1. — С. 455-458. — URL https://moluch.ru/archive/105/24979/ (дата обращения: 22.03.2019).

2. Бондина Е. А., Чинахова С. Е. Формирование структуры экономической безопасности на предприятиях // Молодой ученый. — 2017. — №13. — С. 253-257. — URL https://moluch.ru/archive/147/41283/ (дата обращения: 22.03.2019).

3. Мусатаева М. О. Источники, виды и факторы угроз экономической безопасности, создание службы экономической безопасности // Научно-методический электронный журнал «Концепт». — 2015. — Т. 23. — С. 26–30. — URL: http://e-koncept.ru/2015/95250.htm.

4. Саламова С. С. Теоретические подходы к обеспечению экономической безопасности предприятия / Т. А. Волкова, М. Н. Волкова, Н. В. Плужникова, С. С. Саламова // ФЭС: Финансы. Экономика. Стратегия — 2015. — № 3. — С.29–32.

180 СЕКЦИЯ 6 НАЛОГОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ И БЕЗОПАСНОСТЬ БИЗНЕСА НАЛОГИ НА БОГАТЫХ И ВОЗМОЖНОСТИ ИХ ВВЕДЕНИЯ Коростылѐва Я.А. Студентка 3 курса гр. ЭФК Научный руководитель к.э.н., доцент Бурлуцкий Б.В. Донецкий национальный технический университет Аннотация. В статье рассмотрен подоходный налог на сверхбогатых. Проанализирован опыт нескольких западных стран, которые вводили данный налог на богатых. А также рассмотрены взгляды сторонников и противников на введение налога на богатых. Ключевые слова: налог, имущество, прогрессия, богатство, учет, закон. Существующая система налогообложения в государствах вызывает много вопросов и спорных моментов. Как правило, это происходит в периоды нововведений в ранее существовавшие положения. В данной статье будет проведен анализ налогов на богатых. Налог на богатых или налог на роскошь, – как правило связывают с прогрессией налогообложений. Прогрессивная шкала налогообложения построена по принципу увеличения налоговых ставок в зависимости от роста уровня облагаемого дохода налогоплательщика. Ее смысл в следующем: кто больше зарабатывает – тот больше и отдает государству. Прежде всего, нужно понять: а сама идея такого налога – приемлема или же нет? Мнения исследователей расходятся на этот счет, поэтому во многих странах данный закон никак не вступит в силу. Далее мы рассмотрим несколько стран для сравнения, кто и как вводил налог на богатых, а где его и вовсе не было [1,2,3]. На примере рассмотрим Украину. Кого запишут к сверхбогатым? Украинцев выделяют по таким критериям: получение дохода за год более 50 млн грн, а также если человек либо является бенефициаром (выгодополучатель) крупных украинских компаний, либо владеет 10% и больше уставного капитала или долей юридического лица – нерезидента (которое показало за год €10 млн прибыли) [1]. Также в Министерстве финансов утверждают, что основной доход сверхбогатые получают не только в виде заработной платы, а как инвестиционную прибыль, банковские депозиты и результаты операций по недвижимости. Налоговая служба может получить право на информацию от банков и прочих финансовых учреждений и наличии их счетов (без разрешения суда), а также заглядывать в банковские ячейки (по судебному решению). А что касаемо самих богачей, то они будут конечно же подлежать специальному учету в государственном учете физических лиц, где плательщиков налога будут вносить отдельную запись о дате внесения их в список богатых физических лиц или исключения из него, но помимо всего они вынуждены будут подавать ежегодную декларацию о своих доходах и имущественном состоянии (даже, если налог с доходов физических лиц был уже уплачен). И конечно же для тех, кто не отчитался, предусмотрен штраф в размере 10% от суммы НДФЛ (налога с доходов физических лиц). На данный момент сумма значительно уменьшилась и составляет 170 – 1020 грн [1]. Что касаемо других стран, то в Германии идут споры о том, стоит ли вводить в стране налог на имущество, известный как налог на богатых. К тому же аргументы всех сторонников сводятся к тому, что следует перераспределить богатства внутри государства. Потому что разница между самыми богатыми и самыми бедными растет, само государство

181 беднеет и давно живет в долг, при этом богатые становятся все богаче, так отзываются сторонники. Противники напоминают, что данный налог в Германии до 1997 года уже существовал, но Федеральный Конституционный суд Германии признал его противоречащим основному закону ФРГ (Федеративная Республика Германии). Налогообложение для всех граждан должно быть пропорциональным, постановил суд. К тому же, говорят противники, он фактически копирует и другие налоги на имущество, например налог на недвижимость и налог на наследство. Одна из очевидных проблем заключается и в том, что тяжело правильно оценить стоимость того или иного имущества на данный момент. Споры о налоге на сверхбогатых ведутся не только в Германии. Но тут стоит учесть, что такой вопрос о налогообложении весьма состоятельных граждан исторически решался в европейских странах разными методами. В Бельгии и Великобритании, например, налога на богатых вообще не существовало, хотя британцы всегда платили сравнительно высокие налоги на землю. Хотя, в политических кругах сейчас ведутся беседы о вероятности введения так называемого ―налога на виллы‖, то есть, повышенного налогообложения на дорогие частные дома [2]. В Италии специальный налог на имущество для наиболее сверхбогатых граждан тоже вводить не собираются. Слишком затратный и малоперспективный шаг, считают исследователи Поэтому во многих странах, например, в Австрии и Нидерландах, такой налог был отменен в последние два десятилетия. Пока кроме Франции только Швейцария взимает специальные налоги с сверхбогатых [1,2,3]. В США, по данным KPMG (KPMG – одна из крупнейших в мире сетей, оказывающих профессиональные услуги, и одна из аудиторских компаний Большой четвѐрки наряду с Deloitte, Ernst & Young и PwC.), налог приносит в бюджет до 12% от суммы всех фискальных сборов. ―Благодаря этому налогу в Штатах оплачивается работа практически всех коммунальных служб, включая полицию, пожарных и школы‖, – говорил Мартин Ленц [2]. Административные расходы в США на взимание налога на наследство и налога с подаренного имущества практически равны той сумме, которую в результате сборов удается заполучить. Но при этом, единого мнения о "налоге на сверхбогатых" не существует до сих пор [2]. В России до 2001 года уже действовала прогрессивная шкала налогов. Богатые платили до 35% со своих доходов.Но это в случае, если они платили. Ведь собираемость налога была крайне низкой, потому что многие находили обходные пути.И власти решили, что нужно ввести плоскую шкалу, когда все – независимо от уровня жизни и дохода – платят в размере 13% НДФЛ (налога на доходы физических лиц). Плоская (пропорциональная)шкала налогообложения – налог, который взимается по единой ставке при любом уровне доходов, т.е. это единая ставка подоходного налога. Этот подход к налогообложению может использоваться в качестве альтернативы прогрессивной шкале. К тому же почти сразу после отмены прогрессивной шкалы деньги в казну направлялись гораздо активнее.Об этом не раз говорил, будучи и президентом, и премьером, Владимир Путин еще со времен кризиса в 2008 году – когда финансисты и политики снова заговорили о прогрессивной шкале. Сторонники налога для богатых каждый раз повторяют, что 13% налог на физических лиц в России – один из самых низких в мире налогов. «Богатые должны помогать бедным»– еще один аргумент сторонников налога для богатых: прогрессивная шкала налогов – это достижение настоящих демократических стран, так как богатые должны помогать бедным [3]. И правда, эта сложная шкала налогов в зависимости от заработка и социального положения присутствует почти во всех развитых странах, таких как: в США, Германии, Великобритании, Франции, Швеции, Норвегии. Но нужно помнить, что

182 плоская шкала сохраняется в основном в развивающихся странах – из-за ее простоты начисления. На данный момент существует проблема в данных развитых западных стран лишь в том, что из-за огромных налогов богачи и крупные компании просто меняют место жительства и прописку. Например, самая жесткая налоговая система – во Франции. Потому как человек с доходом в 5693 € (порядка 34,6 тыс. рублей в месяц) не платит вообще ничего, а тот, кто зарабатывает больше 150 тыс. € (порядка 1 млн. руб. в месяц) отдает государству почти половину – 45%. Эксперты также напоминают, что, например, собственник компании Louis Vuitton после принятия закона о прогрессивном налоге полностью перевел свою штаб-квартиру и всех акционеров в Бельгию, да и сам поменял юрисдикцию. И как тут не вспомнить также известного французского актера Жерара Депардье, что сменил гражданство на российское в попытке убежать от поборов? При рассмотрении налогов в России на богатых невозможно обойтись без одной проблемы: на Западе чем больше человек платит налогов, тем больше имеет права требовать от государства и от местных властей, которые распоряжаются его деньгами. В целом, налогообложение на сверхбогатых является одним из механизмов наполнения бюджета. Законодательство, регулирующее этот процесс, прошло длительный путь – начиная с дискуссий на тему того нужен ли налог вообще, заканчивая детальным обсуждением того, за что и кому придется платить. И все же, перед тем как вводить такой налог на богатых, нужно взвесить все «за» и «против». Потому как данный налог может сказаться на самой экономике. Представим, что владелец небольшого бизнеса, что строил планы на развитие этого же бизнеса и также повысить свой уровень жизни, т.е. поменять свое жилье – на новое, автомобиль – на лучший и так далее. А вдруг объявляют, что теперь предметы роскоши, которые он думал в дальнейшем приобрести, будут облагаться тем самым налогом на «богатство», как же он отреагирует? Скорее всего, он откажется от их покупки, а ведь дело и вовсе не в сумме, которую они составят или ему придется потратить, а в самом отношении государства к таким как он. Ведь, если подумать, то сегодня налог взимают по признаку богатства, а завтра? Такое введение налога может повлиять на сокращение рабочих мест и на производстве продукции. Или задумается о том, не придется ли тогда отказаться от бизнеса при таком отношении или, что еще хуже не придется ли вообще уезжать на постоянное место жительство за границу. Вероятнее всего, он откажется от развития бизнеса, но даже, если этого не случится, если он только откажется от покупки нового автомобиля или жилья, то тогда уже будет идти речь о потери дохода продавца того автомобиля. И так – по цепочке. Потому что такой отказавшийся будет не один. Иначе говоря, произойдет замедление всех экономических процессов. Не будет пользы от того, что заработанные людьми деньги не будут потрачены на «предметы роскоши». Это также повлечет за собой снижение сборов по существующим налогам. Таким образом, может сложиться впечатление, что не будет пользы от данного закона, но на самом деле, нужно понимать и учитывать каждую деталь при его использовании. К тому же, если разобраться подробнее, можно увидеть, что прогрессивный налог на богатых не только уменьшает налоговую нагрузку на бедных, но и стимулирует богатых к ограничению в потреблении и создает интерес к инвестициям и росту экономики. Список литературы: 1. Алексей Ермоленко, «Новый налоговый закон о богатых». [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://ubr.ua/finances/taxes/novyj-nalohovyj-zakon-o-bohatykh-sdelaet-izbankirov-politsejskikh-3873442.

183 2. Моника Ломюллер, Михаил Бушуев «Почему так сложно ввести налог на богатых». [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://news.finance.ua/ru/news//288989/pochemu-tak-slozhno-vvesti-nalog-na-bogatyh.

3. Ирина Лаврова, «Будет ли в России работать налог на богатых». [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://www.donetsk.kp.ru/daily/26544.7/3560350.

ПРОБЛЕМЫ ИСЧИСЛЕНИЯ И УПЛАТЫ НАЛОГА НА ДОХОДЫ ФИЗИЧЕСКИХ ЛИЦ Коршунова А.С. Студентка 3 курса гр. ЭФК-16 Научный руководитель к.э.н., доцент Бурлуцкий Б.В. Донецкий национальный технический университет Аннотация. В статье рассматриваются проблемы, связанные с исчислением и уплатой налога на доходы физических лиц. А также приводятся возможные пути их решения, учитывающие как интересы государства, так и налогоплательщиков. Ключевые слова: налог на доходы физических лиц, ставка налога, налоговый вычет, прожиточный минимум. Налоги, выступая главным источником формирования государственных финансовых ресурсов, являются одновременно важным средством аккумулирования денежных средств в общегосударственный фонд, которым является государственный бюджет страны. Налоги являются исходной финансовой базой функционирования государства и важнейшей формой регулирования рыночных отношений. Налог с доходов физических лиц – плата физического лица за услуги, предоставляемые ему территориальной общиной, на территории которой такое физическое лицо имеет налоговый адрес или расположено лицо, удерживающее этот налог [2]. НДФЛ является одной из самых важных составляющих налоговой системы и действенным регулятором в социальной сфере. Этот налог должен обеспечивать государство и хозяйствующие субъекты финансовыми средствами, а также способствовать решению социально-политических и экономических актуальных проблем в общественной деятельности государства. Поэтому налог на доходы физических лиц следует рассматривать как финансовый инструмент, обеспечивающий потребности регионов и бюджетную систему государства, а также, как макроэкономический действующий механизм регулирования, который позволяет осуществлять переход к формированию социально ориентированной стратегии развития страны. Размеры зачислений налога на доходы физических лиц зависят от уровня развития экономики страны, что определяет уровень доходов населения. Большое влияние оказывает на сумму налога полученный налогоплательщиком доход, являющийся объектом налога. Следственно, основную роль налога на доходы физических лиц заключается в решении таких задач: – снабжение денежными поступлениями бюджетов страны; – урегулирование уровня доходов населения и структуры личного потребления и сбережений граждан; – контроль над тратой бюджетных средств и обеспечением бюджетных обязательств. По оценкам аналитиков увеличение ставки на 1% принесет в бюджет около 200 млрд рублей. Подобным образом, увеличение средней ставки налога на 1,5-2% позволит решить проблему поиска денежных средств для дотаций региональным бюджетам.[2] При этом необходимо освободить от уплаты налога на доходы физических лиц граждан с низкими доходами, установив размер прожиточного минимума для каждого региона, который не

184 облагался бы налогом. Следовательно, поднятие планки дохода, не облагаемого налогом, позволит увеличить реальные доходы малоимущих слоев населения и как следствие снять социальное напряжение в обществе. Также стоит отметить, что у жителей государства, главным и единственным объектом налогообложения при низкой степени заработка будет заработная плата. Из-за отсутствия нормативно-правовой базы, которая позволила бы отследить данные моменты, оценка источников иных видов доходов, а также их размер чаще всего невозможна. Так, значительные трудности возникают у налоговых органов при осуществлении надзора за доходами физических лиц, полученными в виде экономии на процентах за пользование заемными средствами, а также выигрышей, выплачиваемых организаторами лотерей, тотализаторов. Объясняется данное положение тем, что налоговые органы не обладают данными о количестве физических лиц, которые получают прибыль от экономии на процентах за пользование заемными средствами, при этом налоговая база определяется независимо налогоплательщиком, в связи с чем налоговый агент не исчисляет указанный доход и никак не информирует о нем в сведениях о заработках на законодательном уровне. Из этого следует, что контроль со стороны налоговых органов за уплатой налога в этих случаях носит случайный характер [1]. Большое число спорных вопросов возникает при исчислении и уплате налога на доходы физических лиц с авансов. В одном случае, при определении налоговой базы предусматриваются все без исключения доходы налогоплательщика, таким образом, при внесении предоплаты в пользу физического лица налоговый представитель обязан удержать и рассчитать с данной выплаты налог на доходы физических лиц . В противовес, предоплата согласно гражданско-правовому соглашению не считается заработком, так как к прибыли от источников относятся, в частности, вознаграждения за проделанную работу, оказанную услугу, совершение действия в государстве [3]. Таким образом, для того, чтобы ввести выплаты согласно гражданско-правовому соглашению в налоговую базу, работа в период реализации выплат обязана быть выполнена , а итог установлен заказчиком, а так как при выплате аванса работа сделана частично, появляется правомерный вопрос о необходимости уплаты налога с аванса. Таким образом, при выплате аванса предприятие как налоговый представитель налог на доходы физических лиц не исчисляет и не сохраняет, так как в период предоплаты деятельность вплоть до окончания не выполнена и причин для включения в доход физического лица суммы аванса не имеется. Помимо этого, в период получения предоплаты нельзя точно дать оценку финансовой выгоды физического лица, так как несколько факторов способны спровоцировать изменение суммы фактического дохода. К примеру, вследствие выполнения работ ненадлежащего качества цена договора может быть снижена, и часть предоплаты физическое лицо-подрядчик обязана будет возвратиться. Решение данной проблемы затрудняет еще и то, что точка зрения представителей экономического ведомства по данной проблеме не высказана. Также много спорных вопросов возникает в связи с использованием вычетов по налогу на доходы физических лиц , поскольку они носят лишь явочный характер и практически никак не осуществляют стабилизирующую функцию, так как абсолютная величина указанных, например, социальных вычетов намного меньше минимального прожиточного минимума. Прожиточный минимум абсолютно не предусматривает структуру цивилизованного потребления товаров, работ, услуг. Поэтому закон о налоге на доходы физических лиц никак не учитывает систему выведения из налогообложения доход, предоставляющее элементарное биологическое существование жителя страны. Таким образом, возможно значительно увеличить роль налога на доходы физических лиц в формировании доходной части бюджета, в случае устранения из налогового

185 законодательства единичных несоответствий научным основам налогообложения, неясности, противоречия, предоставляющие налогоплательщикам возможность уклонения от уплаты НДФЛ, и препятствующие выполнению налоговыми органами контроля за своевременностью и полнотой уплаты налога на доходы физических лиц в бюджет.[3] Итак, можно сделать выводы о наличии следующих проблем в системе налогообложения доходов физических лиц: недостаточностьфинансовых ресурсов в местных бюджетах; отсутствие существенной финансовой поддержки государства; неспособность органовместногосамоуправлениясамостоятельнорешатьвопросы социально-экономического характера; двойное налогообложение при выплатедоходовсубъектам предпринимательской деятельности – физическим лицам; отсутствие механизмов эффективного внедрения в жизнь всех законодательно предусмотренных положений; неравномерность распределения налоговых поступлений по различным регионам, поскольку уровень дохода зависит от уровня развития промышленного производства в регионе; вероятность занижения налогоплательщиками, особенно предпринимателями, налогооблагаемого дохода и уклонения от уплаты налога. Таким образом, можно использовать такие пути решения проблемы налогообложения налога на прибыль: 1) определение содержания налога вообще (в законодательном акте нужно дать его конкретное и непротиворечивое определение); 2) постепенное и последовательное реформирование существующего механизма функционирования НДФЛ (введение регрессивной шкалы ставок налогов и единого социального налога); 3) введение ставок налогообложения, которые зависели именно от размера дохода (то есть чем выше уровень дохода, тем большийналог); 4) уточнение алгоритма перерасчетасуммы налога; 5) введение в налоговый кодекс нормы добровольного выбора вида налогообложения дохода. Главным преимуществом НДФЛ над другими видами налогов является социальная справедливость, поскольку с помощью прогрессивных ставок и льгот в налогообложении можно уменьшить налоговое бремя для малообеспеченных слоев населения и усилить для лиц с высокими доходами. Однако с фискальной позиции он является нестабильным источником формирования доходовбюджета, поскольку циклические колебания экономики существенно влияют на базу обложения налогом на доходы физических лиц. Подводя итоги на основе всего сказанного, можно сказать, что подоходный налог является одним из важнейших правовых и фискальных инструментов, с помощью которых государство обеспечивает себя необходимыми ресурсами для финансирования различных видов общественной деятельности. Имеющиеся на сегодня проблемы в системе территориальных финансов, особенно недостаточность финансовых ресурсов в местных бюджетах, обусловливают перспективы дальнейших исследований по совершенствованию механизма налогообложения дохода. Список литературы: 1. Налоговый кодекс Российской Федерации [Электронный ресурс] / СПС Консультант-Плюс. – Режим доступа: http://www.consultant.ru (дата обращения: 11.03.2019).

2. Теория финансов [Электронный ресурс].

– Режим доступа: http://www.financedone.ru (дата обращения: 10.03.2019).

3. Федеральная налоговая служба [Электронный ресурс] / Офиц. сайт ФНС РФ. – Режим доступа: http://www.nalog.ru (дата обращения: 10.03.2019).

186 СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ МАЛОГО ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА Демянченко А.А. Студентка 4 курса гр. ЭФК-15 Научный руководитель старший преподаватель Рытикова Е.А. Донецкий национальный технический университет Аннотация. Статья посвящена анализу действующего налогового законодательства ДНР в части налогообложения доходов субъектов малого предпринимательства. На примере финансовой отчетности конкретного предприятия апробированы возможные схемы налогообложения доходов и даны рекомендации о целесообразности применения той или иной системы налогообложения в зависимости от уровня рентабельности выпускаемой продукции. Ключевые слова: налогообложение, ставка налога, налог на прибыль, налог с оборота, малое предпринимательство, патент. Вопросы налогообложения субъектов малого предпринимательства были и остаются актуальными как на уровне непосредственно хозяйствующих субъектов, так и на уровне экономики стран постсоветского пространства. Перед малым предпринимательством ставятся серьезные задачи обеспечения населения рабочими местами, наполнения рынка товарами и услугами и т.п. В условиях жесткой конкуренции малое предпринимательство нуждается в серьезной поддержке со стороны государства, в том числе путем предоставления права на упрощенный порядок налогообложении [1]. В условиях нестабильной экономической ситуации и наличия кризисных явлений вопросам грамотного управления налоговой нагрузкой малого предпринимательства должно уделяться пристальное внимание, поскольку экономия на данных показателях позволяет высвободить оборотные средства для преодоления кризиса ликвидности и платежеспособности. А принципы оптимизации учетных процедур и достоверного формирования репрезентативных отчетных показателей обеспечивают информационное поле для принятия грамотных стратегических решений в отношении направления развития бизнеса [2]. Субъектам хозяйствования ДНР на данный момент доступно 3 основные системы налогообложения: – общая система налогообложения; – упрощенная система налогообложения; – патентная система налогообложения (доступна исключительно ФЛП). Общая система налогообложения предполагает оплату налогоплательщиком двух обязательных налогов: – налог на прибыль; – налог с оборота. Налог на прибыль рассчитывается по ставке 20% от разницы между валовыми доходами отчетного периода (календарный месяц) за вычетом расходов, которые можно включать в валовые расходы отчетного периода. Находясь на общей системе налогообложения, от налога на прибыль освобождаются субъекты хозяйствования, осуществляющие деятельность исключительно в сфере обращения с отходами черных и цветных металлов. Налог с оборота рассчитывается по ставке 1,5% от всего оборота предприятия – суммы полученных авансов и выписанных накладных/актов. Упрощенная система налогообложения в ДНР на сегодняшний день доступна как юридическим лицам, так и физическим лицам-предпринимателям. Существует три группы плательщиков упрощенного налога. Однако, третья группа – это специфический случай для

187 угледобывающих предприятий и тех СПД, которые занимаются переработкой и продажей угля. То есть, большинство субъектов хозяйствования могут стать плательщиками упрощенного налога первой и второй группы. Патентная система налогообложения доступна только физическим лицам – предпринимателям с годовым доходом, не превышающим 1 000 000 р. Особенностью патентной системы является то, что патент выдается только на 1 вид деятельности. Патент выдается по желанию налогоплательщика на срок от 1 до 12 месяцев включительно в пределах календарного года. Срок действия продлевается путем отметки об оплате на обратной стороне патента, но не должен превышать 12 календарных месяцев, либо выдается новый патент. Несомненным преимуществом патентной системы является освобождение от всех других видов налогов, кроме ЕСВ, и отсутствие необходимости применять регистраторы расчетных операций (расчетные квитанции, чеки) [3]. Сравнительный анализ трѐх систем налогообложения приведен в таблице 1. Таблица 1 – Сравнительный анализ трѐх систем налогообложения ДНР Упрощенная система Основные условия Общая система I группа II группа Возможность применения ФЛП Возможность применения юридическими.лицами Ставка налога Ограничение годового оборота Ограничения количества наемных работников Ограничения по видам деятельности

Патент

















20% от чистой прибыли + 1,5% с оборота Без ограничений

2,5% от дохода

6% от дохода

510-1020р. в месяц

1 500 000 р.

60 000 000 р.

1 000 000 р.

Без ограничений

10 человек

Без ограничений

Без ограничений

Ст.165 Закона «О налоговой системе» Свидетельство плательщика упрощенного налога Без ограничений

Ст.165 Закона «О налоговой системе» Свидетельство плательщика упрощенного налога Без ограничений

Запрещается, кроме некоторых исключений Ст.178 Закона «О налоговой системе» Патент

 Необходимость получения дополнительных документов Ограничение Без ограничений 1 вид количества деятельности осуществляемых видов деятельности     Возможность осуществления ВЭД Отчетный период 1 месяц 1 месяц 1 месяц 1 год  Освобождение от Налог на Налог на От всех налогов, уплаты других прибыль и налог прибыль и налог кроме ЕСВ налогов с оборота с оборота III группа упрощенного налога предусмотрена исключительно для юридических лиц и ФЛП, которые занимаются добычей и реализацией добытого угля

Предприятие ООО «ВОСТОК-МЕТИЗ», которое занимается производством из проволоки, цепей и пружин, находится на общей системе налогообложения и платит 20% налога на прибыль и 1,5% с оборота. Предприятие ООО «ВОСТОК-МЕТИЗ» имеет годовой

188 оборот менее 60 млн. руб. и нет ограничений по видам деятельности, то есть в соответствии с действующим законодательством может перейти на упрощенную систему налогообложения 2 группы. Упрощенная система 2 группы предусматривает выплаты в размере 6% от дохода предприятия и освобождает от уплаты налога на прибыль и налога с оборота. Таким образом, сравним чистую прибыль предприятия ООО «ВОСТОК-МЕТИЗ», полученную после уплаты налогов по общей и упрощенной системе на примере финансовой отчетности за 2018 г. Таблица 2 – Чистая прибыль ООО «ВОСТОК-МЕТИЗ» при общей и упрощенной системе налогообложения на примере 2018 г. Общая Упрощенная Показатели система система Доход (выручка) от реализации продукции (товаров, работ, услуг) Налог с оборота (1,5%) Чистый доход от реализации продукции (товаров, работ, услуг) Прочие доходы Всего доходов Налог с дохода (6%) Себестоимость реализованной продукции (товаров, работ, услуг) Прочие операционные расходы Прочие расходы Всего расходов Финансовый результат до налогообложения Налог на прибыль (20%) Чистая прибыль (убыток)

31937,16 479,06 31458,10 2685,10 34143,2 24653,1 4436,2 2304,0 31393,3 2749,9 549,98 2199,92

31937,16 31937,16 2685,10 34622,26 2077,34 24653,1 4436,2 2304,0 31393,3 1151,62

Как показали данные таблицы 2, для рассматриваемого предприятия упрощенная система не выгодна, так как предприятие выпускает низкорентабельную продукцию. Применение упрощенной системы налогообложения выгодно для тех предприятий, которые производят высокорентабельную продукцию или оказывают высокорентабельные услуги, то есть имеют большую маржу себестоимости, которая на общей системе формирует существенную базу для расчета налога на прибыль. Таким образом, проведя сравнительный анализ действующих систем налогообложения, которые могут применяться ООО «ВОСТОК-МЕТИЗ», данной организации рекомендуется оставаться на общей системе налогообложения. Список литературы: 1. Егорова Н.Е. Проблемы налогообложения малых предприятий и анализ схем уклонения от налогов // Аудит и финансовый анализ. 2012. № 6.

2. Зверева Е.В. Особенности ведения налогового учета организациями, являющимися субъектами малого предпринимательства // Вектор науки Тольяттинского государственного университета. 2011. № 1 3. http://dnr-live.ru/glava-12-nalog-na-pribyil/

189 ЭССЕ ШКОЛЬНИКОВ РОЛЬ ФИНАНСОВОГО ДИРЕКТОРА В КОМПАНИИ ГЛАЗАМИ ШКОЛЬНИКА Волощук Александра Сергеевна 11-А класс МОУ СШ №15 города Макеевки Роль финансового директора очень важна в бизнесе. Каждая компания обладает денежными средствами, движение которых следует держать под контролем. Но, наверное, многие не раз задавались вопросом, а нужен ли финансовый директор в компании, каковы его функции и не дублирует ли его деятельность работу главного бухгалтера, а может, даже наоборот, мешает? Лично я считаю, что финансовый директор, прежде всего, является заместителем генерального директора по экономике и финансам, а его основная задача сводится к управлению финансово-экономическим состоянием предприятия, разработке финансовой политики и укреплению финансовой устойчивости, планированию и управлению денежными потоками. Цель финансового директора – вкладывать деньги таким образом, чтобы они приносили еще большее количество денег, а предназначение же бухгалтерии – организация учета компании, отражающего любые события, связанные с перемещением или изменением товарно-материальных ценностей и денежных средств. Генеральный директор Финансовый директор

Финансовый отдел

Финансовый анализ Финансовое планирование и бюджетирование Управление денежными средствами Расчеты с дебиторами и кредиторами Управление кредитами – Управление инвестициями

Бухгалтерия

Производственный учет Финансовый учет Управленческий учет Составление отчетности Налоговый учет Внутренний аудит

Плановый отдел

Планирование производственной деятельности Планирование издержек и цен Бизнес-планирование Ведение статистической отчетности

Рисунок 1 – Примерная схема и функции управления финансами в организации Как говорил Николай Цехомский (известный финансист), если раньше финансовый директор по преимуществу занимался отчетностью, позже – риск-менеджментом, то сейчас он «постепенно превращается в стратега, важнейший элемент управленческой команды, основной задачей которого является увеличение стоимости компании». Поэтому, чтобы компания не столкнулась с ситуацией, когда параллельно существует два несовместимых плана – финансовый и стратегический, – именно финансового директора стоит наделить ответственностью за стратегическое планирование. Функции финансового директора – это то, что он должен совершать путем применения тех или иных финансовых инструментов для достижения выше обозначенной цели.

190 Можно выделить 5 групп основных функций финансового директора: 1. Обеспечение предпринимательской деятельности финансами. Денежные средства являются движущей и «питательной» силой любого бизнеса. Когда их недостаточно для совершения необходимых для деятельности платежей, вести дело невозможно: поставщики не дадут сырья, рабочие не будут работать без заработной платы, не на что отремонтировать оборудование и др. Даже прибыль в такой ситуации вторична, важно, чтобы у предприятия была возможность в любой момент времени обеспечить свою текущую деятельность.

2. Проектирование и обеспечение взаимосвязи между руководящими структурами. Без эффективного выполнения этой функции достижение других будет весьма затруднительно. Понятно, что обеспечить предприятию прибыль в одиночку не сможет никто. А раз коллектив действует в рамках одной цели, эту деятельность надо координировать. У структурных подразделений для этих целей есть непосредственное начальство, которое между собой должен «сопрягать» во имя прибыли как раз финансовый директор.

3. Забота об эффективности деятельности компании. Неправильно было бы считать, что финдиректора должно волновать, чтобы прибыль стала больше. Этот показатель зависит от эффективности работы предприятия, ее и нужно всеми силами повышать. Причем имеется в виду совокупная эффективность по всем направлениям деятельности фирмы.

4. Передача нужным лицам необходимой информации. Для эффективной управленческой политики нужно владеть массивом актуальных данных. Поскольку все планирование на предприятии в конечном итоге направлено на повышение прибыли, именно финансовая информация координирует в себе результаты использования всех остальных информационных потоков – маркетинговых, производственных, бухгалтерских и др.

5. Обеспечение финансовой защищенности организации. Любой предпринимательской деятельности присущи финансовые риски. Экономическое «здоровье» фирмы основано на способности отвечать по всем текущим финансовым обязательствам (см. функцию 1). С развитием фирмы добавляются дополнительные риски, связанные с рыночной ситуацией, проблемой кадров и др. Чем более развита организация, тем большее количество рисков может ей угрожать, но и тем больше у нее ресурсов для их преодоления. Финансовый директор не занимается решением этих проблем, но владеет полной информацией и может поставить соответствующие задачи компетентным лицам и проконтролировать исполнение. В связи с этим роль финансового директора мне видится несколько расширенной по сравнению с традиционным взглядом. Ведь финансовый директор – профессия сравнительно молодая: еще лет двадцать назад ее представителей можно было встретить лишь в западных фирмах, пришедших на российский рынок. Однако сегодня это одна из самых востребованных профессий и в любой серьезной организации предусмотрена такая должность. ПОЧЕМУ ЛЮДИ ПЛАТЯТ НАЛОГИ Кравченко София Олесьевна 11-Б класс МОУ СШ №47 города Макеевки Многие люди задаются вопросом: зачем платить налоги? Действительно ли они расходуются на организацию питания голодных, предоставление жилья бездомным или обеспечение одеждой малоимущих? А за счет налоговых поступлений оплачиваются услуги, которыми мы сами пользуемся?Это полиция, система здравоохранения, образования и пр. Или же налоги, которые мы платим, финансируют законы, принимаемые законодателями исключительно в угоду интересов самих законодателей? Для того, чтобы ответить на эти вопросы, нужно понять, что есть «налог». Налог – обязательный, индивидуально безвозмездный платѐж, принудительно взимаемый органами

191 государственной власти различных уровней с организаций и физических лиц в целях финансового обеспечения деятельности государства и (или) муниципальных образований.Совокупность установленных налогов, а также принципов, форм и методов их установления, изменения, отмены, взимания и контроля образуют налоговую систему ДНР. Сущность налоговой системы Донецкой Народной Республики (рис.1) раскрывается в Законе «О налоговой системе» [1]. Налоговая система ДНР Уровни взимания налогов Республиканский бюджет

Местный бюджет

– налог на прибыль, – акциз, – экологический налог, – сбор за транзит, продажу и вывоз отдельных видов товаров, -плата за использование недр, – сбор за специальное использование воды, – налог с оборота, – сбор на развитие виноградарства, садоводства и хмелеводства

-подоходный налог, – плата за землю, -упрощенный налог, – плата за патент, – сельскохозяйственный налог, -транспортный налог, -сбор за специальное использование рыбных и других водных живых ресурсов, -сбор за осуществление валютно-обменных операций

Субъекты налогообложения

Налоговые органы

1. Юридические лица: – резиденты, – нерезиденты.

2. Физические лица предприниматели: – резиденты, – нерезиденты.

3. Налоговые агенты, 4. Физические лица

Министерство доходов и сборов Республиканские налоговые инспекции

Рисунок 1 – Сущность налоговой системы ДНР Когда мы спрашиваем «зачем», то подразумеваем о функциях налоговых поступлений. Налоги выполняют четыре основные функции: фискальную, распределительную, регулирующую и контролирующую. Фискальная функция – основная функция налогообложения. Исторически наиболее древняя: налоги являются преимущественной составляющей доходов государственного бюджета. Проще говоря, это сбор налогов в пользу государства. Благодаря данной функции реализуется главное предназначение налогов: формирование и мобилизация финансовых ресурсов государства. Распределительная (социальная) функция налогообложения – состоит в перераспределении общественных доходов. Происходит передача средств в пользу более слабых и незащищѐнных категорий граждан за счѐт возложения налогового бремени на более сильные категории населения. Регулирующая функция налогообложения – направлена на решение посредством налоговых механизмов тех или иных задач экономической политики государства. В рамках регулирующей функции налогообложения выделяют три подфункции: стимулирующую (система льгот и освобождений), дестимулирующую (установление через налоговое бремя препятствий для развития каких-либо экономических процессов) и воспроизводственную (аккумуляцию средств на восстановление используемых ресурсов). Контрольная функция – позволяет государству отслеживать своевременность и полноту поступлений в бюджет денежных средств и сопоставлять их величину финансовых ресурсов.

192 Я думаю, что система налогообложения необходима каждому государству, только вот не все граждане это понимают. Ведь без притока денег в бюджет государства не будет нормально функционировать ни одна его структура. Если люди перестанут платить налоги, исчезнет все, что создавалось десятилетиями: управление государством, обеспечение национальной обороны, безопасность граждан, инфраструктура (дороги, коммуникации, жилищный фонд и др), социальные проекты и многое другое. Государство даже не сможет обеспечить соблюдение прав и свобод человека. Оно просто перестанет существовать. От того, как мы платим налоги, зависит наше будущее. Мы так же, как и правительство, в ответе за развитие всех областей нашей жизни, обороноспособности, охрану жизни граждан, культуры, медицины, образования, функционирования государства. Поэтому каждый человек должен понимать, зачем он платит налоги. Только тогда все структуры будут работать во благо граждан. Однако все это невозможно без стараний не только со стороны налогоплательщиков, но и правительства. Оно ответственно за развитие экономики и стабильности жизни народа. Как сказал Римский император Тиберий: «Задача хорошего пастуха стричь своих овец, а не сдирать с них кожу»[2]. Список литературы: 1. Закон о налоговой системе. Принят Постановлением Народного Совета ДНР 25 декабря 2015 года // http://mdsdnr.ru/ 2. Сергеев В.С. Принципат Тиберия // Вестник древней истории. – 1940. – № 2 (11). – С. 78–95. КРАТКАЯ ИСТОРИЯ ЭВОЛЮЦИИ НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ Кульков Владислав Романович 11 класс МОУ СШ №88 города Донецка Русский экономист М.М. Алексеенко еще в XIX в. отметил особенность налога так: «С одной стороны, налог – один из элементов распределения, одно из составных частей цены, с анализа которой (т.е. цены), собственно, и началась экономическая наука [1, С.74]. Эволюция представлений о природе налога идет параллельно с развитием учения о государстве. Если во взглядах Адама Смита зачастую звучит утверждение, что налоги обслуживают непроизводительные расходы государства и, следовательно, даже вредны для общества, то со временем во взглядах на налог происходит поворот к отношению к нему как к осознанной необходимости для экономического и социального развития. Здесь следует отметить интересный и актуальный факт: практика налогообложения зачастую опережает финансовую науку, которая не успевает привить общественному мнению необходимость и справедливость взимания налогов. Ведь как результат введения налога, для налогоплательщика ощутимым в первую очередь является материальный ущерб. История свидетельствует, что налоги – это наиболее поздняя форма государственных доходов. Одной из первичных форм налога, источник, из которого взяли начало современные налоги, была дань с проигравшего войну народа. Она в форме «контрибуции» сохранилась до XX в. Однако растущие расходы государства все тяжелее было покрывать военной добычей и данью (что все-таки длительное время удавалось Риму). Сложность экономических явлений, суть которых «затушевывается» множеством второстепенных фактов, несовершенство техники определения платежеспособности плательщика, низкая дифференциация доходов народного хозяйства, недостатки и высокие издержки техники взимания и контроля налоговых поступлений, слабая проработка проблем переложения усложняли изучение влияния налогов на народное хозяйство. Это приводило к отрицанию и игнорированию возможной полезности налогов в народном хозяйстве.

193 Несмотря на это, уже в XVII в. во Франции, например, практиковалось усиленное обложение предметов роскоши, создавались налоговые привилегии для приоритетных отраслей промышленности; в Испании в 1623г., с целью привлечения купцов, земледельцев, ремесленников, иностранцам предоставляли различные налоговые льготы; в Англии были введены налоги на холостяков и т.д. Высказывание известного политического деятеля Северной Америки Б.Франклина (1706-1790) о том, что «платить налоги и умереть должен каждый», свидетельствует о том, насколько естественным источником государственных доходов в XVIII в. стали налоги. Английский экономист Д. Мак-Куллох (1789-1864) в противовес А.Смиту, который указывал на вред благополучию страны вызванных войнами налогов, объясняя рост богатств в Англии в период 1688-1817 гг., писал: «Смит забыл, что рост налогов имеет такое же сильное влияние на нацию, как на частного человека увеличение его семьи или его необходимых издержек. Постоянно возрастающее давление налогов во время войны, начиная с 1793 г., ощущавшееся всеми классами, дало стимул прилежанию, предприимчивости и изобретательности и возбудило дух экономии, который мы напрасно пытались бы развить менее сильными средствами. Если бы налоги были менее тягостны, они не имели бы такого эффекта» [1]. Итак, видим, что изъятие определенного количества благ без эквивалента у плательщика, не способного переложить это бремя на другого субъекта, вызывает стимул к повышению производительности труда. Финансовая мысль, рассматривая налог, как эквивалент за оказанные услуги, в контексте принудительного характера финансового хозяйства начинает трактовать принудительный характер налогообложения. Процесс эволюции взглядов на природу налога американский экономист Э. Селигман представляет следующим образом: «Вначале господствующей является идея дара. В средние века индивидуум делает подарок правительству. Идея дара находит свое выражение в латинском термине donum и в английском– benevolence. На второй ступени правительство смиренно умоляло или просило народ о поддержке. Этой идее соответствовало латинское слово precarium, которое употреблялось на континенте несколько столетий, также и германское Bede (от beten – просить). На третьей стадии мы встречаемся с идеей помощи, оказываемой государству. Эта идея нашла свое выражение в латинском adiutorium, английском aid и французском aide. На четвертой стадии появляется идея о жертве, приносимой индивидуумом в интересах государства. Он теперь отказывается от чего-либо в интересах общественного блага. Эта идея видна из старофранцузского gabelle, в современном немецком Abgabe, в латинском dazio. На пятой стадии у плательщика развивается чувство долга, обязанности, которому соответствует английское duty. Лишь на шестой стадии встречаем идею принуждения со стороны государства. Эту идею мы видим в английском impost или imposition, так же как во французском impot и итальянском imposta. На седьмой и последней стадии мы видим идею определенной доли или оклада, установленных или исчисленных правительством, вне всякой зависимости от воли плательщика» [1]. Итак, экономическая наука приходит выводу, что основной принцип частного единичного хозяйства – меновая конкуренция – не может удовлетворять всех потребностей членов общества. Итак, происходит отказ от понимания налога как убытка для общества. Итальянский экономист Ф. Нитти определяет государство как естественную форму социально кооперации и считает, что для человека невозможно никакое развитие без этой первоначальной и наиболее важной формы кооперации, отмечая, что «… величайшие коллективные дела были совершены только при посредстве государства, и лишь благодаря его стимулирующей власти стали возможными глубокие изменения в жизни общества» [1, С.34]. Представленная краткая эволюция взглядов на роль государства и налогов в экономике свидетельствует о том, что уже во второй половине XIXв. была подготовлена основа для «кейнсианской революции».

194 Мировой кризис 1929-33 г. также показал необходимость вмешательства государства в функционирование рынка, который оказался неспособным к абсолютной саморегуляции экономики. Поэтому уже тогда вряд ли у кого возникало сомнение в необходимости вмешательства государства в экономические процессы. Однако каким оно должно быть и каков его предел? Ответы на эти вопросы интересуют экономистов с самого начала зарождения экономической мысли. Как мы убедились, к тому чтобы «и волки были сыты, и овцы целы» стремились в своих научных трудах экономисты различных эпох. Как отметил Джон Мэйнард Кейнс роль государства «не делать то, что уже делают люди … вершить то, что они вообще не делают, но в чем нуждаются», а нуждаются в исправлении пороков экономического общества: невозможности обеспечения полной занятости и несправедливого распределения доходов и богатства [2]. С уверенностью можно сказать, что споры и потоки идей, касающихся необходимого количества налогов, размеров ставок и т.д., не закончатся. Поскольку налоговые системы постоянно претерпевает изменения в процессе исторического развития государств и связей между ними. А также в зависимости от конкретной ситуации и целей стимулирования развития приоритетных направлений деятельности общества. Список литературы: 1. Пушкарева В.М. История финансовой мысли и политики налогов: Учеб. пособие. – М.: ИНФРА-М, 1996. – 192 с.

2. Кейнсианская концепция регулирования рыночной экономики /http://konspekts.ru/ekonomika-2. ПОЧЕМУ ЛЮДИ ПЛАТЯТ НАЛОГИ Шкуренко Д.В. МОУ СШ № 30 Налог – неотъемлемая часть любого государства с давних времѐн. Они составляли основной доход страны на протяжении тысячелетий, и сейчас это не является исключением. Безусловно, детей это не волнует, так как они ещѐ не имеют таких обязательств перед государством, но, через некоторое время, когда человек начинает работать, заключать договоры купли-продажи, совершать любые другие денежные операции— он сталкивается с налогообложением. Конечно, большинство людей не углубляется в подобные темы, и принимают это просто как должное, но некоторые "особо любопытные личности" пытаются разузнать больше об этом. Их начинает волновать вопрос: "Как мы платим налоги? С какой целью мы это делаем? Куда уходят все наши деньги? Какая мне от этого выгода?" Государству налоги необходимы… для осуществления им своих функций, реализации социальных целей. Несмотря на то, что налоги – обязательный платѐж, каждый гражданин должен знать, что это та необходимость, которая введена ради его комфорта. Каждая монета идѐт на развитие множества полезных для нас самих, для граждан нашего государства сфер услуг. Например, прекратить поступления налогов в казну государства, наша медицина останется на низком уровне, и, затем, полностью уйдѐт в историю, всвязи с нехваткой средств. Правоохранительные органы, при отсутствии поступления налогов, также прекратят своѐ существование: полиция— это не бизнес, приносящий доход, и это организация не способна сама обеспечить своих сотрудников. Люди не станут работать бесплатно, рискуя при этом своими жизнями. Таким образом выходит, что выплачивая налоги, мы не только выполняем наш гражданский долг, но и расширяем возможности государства для улучшения качества нашей жизни.

195 Прочитав всѐ вышесказанное, некоторые могут подумать: "А зачем мне платить налог? Существует множество других граждан, которые это делают, так что от одного человека ничего не зависит." Таким образом, если рассматривать государство как огромный механизм, то нас, его граждан, стоит рассматривать в качестве идеально отлаженных шестерѐнок, и если хоть одна выходит из строя в таком глобальном механизме, всѐ может рухнуть в один момент. Таким образом выходит, что из всех этих мелких взносов, буквально собирая по крупице, мы получаем огромный инструмент для улучшения жизни всех людей страны. А именно: при увеличении налогового поступления, будет увеличено качество инфраструктуры, ускорен научный прогресс, усилена безопасность жителей, улучшены условия жилья, ускорена работа спецслужб, повышены зарплаты и так далее. Из всего этого выходит, что выплата налогов – не только обязательная часть любого дееспособного гражданина, но и способ получения взаимной выгоды, начиная от улучшения уровня жилья, заканчивая новаторскими открытиями талантливых умов всего мира. СТРУКТУРА ФИНАНСОВОГО РЫНКА Балашов Эдуард Анатольевич 11 класс МОУ СШ №88 города Донецка Финансовый рынок – это рынок, на котором осуществляется перераспределение свободных денежных капиталов и сбережений между различными субъектами экономики путем совершения сделок с финансовыми активами. В качестве финансовых активов выступают национальная и иностранная валюты в наличной форме и в виде остатков на банковских счетах, а также золото, ценные бумаги и производные финансовые инструменты. На финансовом рынке происходит столкновение спроса и предложения денежных средств и капиталов и формирование «цены» финансовых активов. Предложение средств, которые могут быть переданы другим субъектам, исходит, главным образом, от домашних хозяйств, но свободные денежные средства образуются и у компаний в процессе кругооборота их капиталов, а также у государства – при формировании и использовании бюджетов разных уровней и иных государственных фондов. Спрос на дополнительные финансовые ресурсы предъявляет реальный сектор экономики, в меньших объемах – государство для финансирования своих расходов и домашние хозяйства. Свободные денежные средства (сбережения) всех экономических агентов поступают на финансовый рынок, на котором посредством сделок происходит их инвестирование в различные финансовые активы. При этом большинство сбережений совершается домашними хозяйствами, а большинство инвестиций осуществляется нефинансовыми компаниями. Финансовый рынок служит механизмом перемещения потоков денежных сбережений от домашних хозяйств к компаниям, инвестирующим капиталы в свое развитие. На финансовом рынке происходит консолидация мелких, разрозненных денежных средств, которые сами по себе не могут действовать как денежный капитал, и их превращение в мощный денежный поток, направляемый на цели развития экономики. В силу этого финансовый рынок создает условия для концентрации и централизации капиталов, обеспечивает их перераспределение между отраслями и сферами экономики, исходя из сложившейся иерархии доходности. Финансовый рынок предоставляет механизмы и инструменты для управления финансовыми и коммерческими рисками, способствует активизации экономических процессов и расширению инвестиций. Уровень развития национального финансового рынка зависит от степени общего экономического развития страны, уровня сбережений и степени зрелости финансовых институтов.

196 Сегментация финансового рынка может быть проведена по ряду признаков. Базовая сегментация основана на таком признаке, как цели перераспределения, и предполагает выделение в составе финансового рынка денежного рынка и рынка капиталов. Денежный рынок – это рынок относительно краткосрочных операций (не более одного года), на котором происходит перераспределение ликвидности, т. е. свободной денежной наличности. На нем совершаются сделки с активами в ликвидной форме, которые могут быть использованы в качестве средства платежа для погашения разнообразных обязательств. Самым ликвидным активов, как известно, являются деньги в форме банкнот и остатков на текущих (расчетных) и корреспондентских счетах коммерческих банков. Высокой ликвидностью обладают государственные краткосрочные ценные бумаги, которые также могут использоваться для погашения обязательств их владельцев. Наряду с ними на денежном рынке обращаются и краткосрочные коммерческие долговые обязательства, выпущенные первоклассными фирмами и корпорациями (например, векселя, коммерческие бумаги), которые часто облечены в форму ценных бумаг и охотно принимаются участниками рынка как средство погашения обязательств. Денежный рынок обслуживает, главным образом, движение оборотных капиталов компаний и организаций, краткосрочной ликвидности банков и государства. Наиболее четко очерченным сегментом денежного рынка является межбанковский рынок (рынок межбанковских кредитов), который представляет собой совокупность отношений между банками по поводу взаимных краткосрочных необеспеченных ссуд. На нем происходит перераспределение коротких и сверх коротких банковских ресурсов. В странах с развитой рыночной экономикой операции по покупке и продаже ресурсов на межбанковском рынке высоко стандартизированы и совершаются в режиме онлайн. Они отличаются очень короткими сроками − от нескольких часов до нескольких дней. В США межбанковский рынок существует в форме рынка «федеральных фондов», т. е. свободных денежных резервов коммерческих банков, размещенных на счетах в Федеральных банках, которые «продаются» на короткое время тем участникам рынка, которые испытывают дефицит ликвидности. К денежному рынку относят обычно рынок краткосрочных банковских кредитов, на котором предприятия получают средства, необходимые для завершения расчетов, вексельный рынок и рынок краткосрочных высоколиквидных и надежных государственных (в некоторых странах − и корпоративных) ценных бумаг. Основными участниками денежного рынка являются банки, в том числе Центральный банк, который выходит на межбанковский сегмент этого рынка с предложением денег, объемы которого определяются в рамках денежно-кредитной политики. При накоплении избыточной ликвидности и «перегреве» денежного рынка Центральный банк связывает избыточные ресурсы в различные финансовые инструменты, в том числе в собственные депозиты и облигации, проводя так называемую «стерилизацию» денежной массы. В период рецессии он, напротив, расширяет денежное предложение через каналы рефинансирования, операций на открытом рынке и валютных интервенций. На рынке капиталов происходит перераспределение свободных капиталов и их инвестирование в различные доходные финансовые активы. На этом рынке совершаются относительно долгосрочные операции, обеспечивающие формирование собственного (акционерного) капитала фирм и корпораций, привлечение инвестиций и перераспределение корпоративного контроля. Строгой границы между денежным рынком и рынком капиталов не существует: одни и те же инструменты могут обращаться как на денежном рынке, так и на рынке капиталов (например, облигации первоклассных эмитентов). Различие между этими секторами финансового рынка заключается в выполняемых ими функциях. Основной функцией денежного рынка является регулирование ликвидности всех участников рынка и экономики в целом. При наличии развитого денежного рынка каждый его участник имеет возможность разместить свои временно свободные денежные средства в высоколиквидные и надежные инструменты, приносящие определенную доходность, либо,

197 наоборот, в случае необходимости оперативно привлечь с этого рынка дополнительные ликвидные средства. Центральный банк осуществляет постоянный мониторинг денежного рынка, отслеживая движение процентных ставок на нем. При росте процентных ставок и недостатке ликвидных средств он расширяет операции рефинансирования, проводит интервенции в национальной валюте, покупает ценные бумаги у участников рынка, в результате достигается увеличение денежной массы и стабилизации ставок на денежном рынке. Избыток ликвидных средств у участников рынка провоцирует рост спроса на товары, иностранную валюту и другие доходные активы, что без соответствующего увеличения их предложения чревато всеобщим ростом цен и развитием инфляции. В этих условиях Центральный банк проводит на денежном рынке операции по связыванию избыточной ликвидности: продает иностранную валюту, ценные бумаги, размещает избыточные резервы коммерческих банков на своих депозитных счетах. Таким образом обеспечивается регулирование ликвидности экономики в целом. Функциями рынка капиталов являются формирование и перераспределение капиталов экономических агентов, осуществление корпоративного контроля (через движение цен на акции, отражающее рыночную стоимость компаний), инвестирование капиталов на цели развития и проведение спекулятивных операций, которые представляют собой инструмент достижения динамичной сбалансированности рынка. Основным отличием денежного рынка от рынка капиталов является ликвидность обращающихся на них активов и срок исполнения обязательств: на денежном рынке обращаются высоколиквидные краткосрочные обязательства (сроком до одного года), а на рынке капиталов – средне- и долгосрочные обязательства (сроком более одного года) и долевые бумаги, ликвидность которых ниже, чем инструментов денежного рынка. На рынке капиталов, так же как и на денежном рынке, свободные капиталы и денежные средства могут перемещаться от их собственников к заемщикам как по каналам прямого финансирования, так и по каналам косвенного финансирования. Список литературы: 1. Структура и функции финансового рынка /http://fxclub.org.

РОЛЬ ФИНАНСОВОГО ДИРЕКТОРА В КОМПАНИИ ГЛАЗАМИ ШКОЛЬНИКА Велиева Л.

11-А класс МОО «ОШ № 15 им. М. С. Батраковой г. Енакиево» В настоящее время во всѐм мире, почти во всех странах существует рыночная система хозяйствования. Рыночное хозяйство - это экономическая система, основанная на частной собственности, условия производства, функционирование и развитие которой регулируется конкуренцией хозяйствующих субъектов и другими законами рынка. Основой такой системы является свободное предпринимательство. Стимулом предпринимательской деятельности и рыночного выбора является экономическая заинтересованность человека, то есть стремление получить максимум прибыли,при этом стараясь экономно расходоватьсобственные средства производства. Основой хозяйственной системы является предприятие –это самостоятельный субъект, имеющий права юридического лица.Предприятие производит и продает товары, выполняет работы, оказывает услуги. Управлять таким субъектом экономики очень непросто. Одним из высших руководящих лиц предприятия является финансовый директор. Он несет ответственность за управление финансами, за распределение денежных средств, за

198 планирование финансов и отчетность.Финансовый директор помогает главному руководителю определить финансовую политику предприятия, продумывает и принимает меры, чтобы обеспечить финансовую устойчивость всего производства. У финансового директора очень много должностных обязанностей – это иуправление финансовыми потоками предприятия, и контроль расходов имеющихся ресурсов, и контроль за своевременной уплатой налогов, и обеспечение экономической безопасности, и подготовка финансовой отчѐтности, и контроль доходов, и обеспечение фирмы финансами, и решение сложных вопросов кредитования и многое другое. Человек, работающий на этой должности, должен уметь провестисложный финансово-экономический анализ и заключить коммерческие сделки предприятия. А еще он должен быть хорошим руководителем, так как ему приходится управлять коллективом финансовых и бухгалтерских служб, а также формировать и планировать финансовую политику предприятия. На некоторых предприятиях финансовый директор может стать представительским лицом компании, так как ему приходится давать интервью в средствах массовой информации, представлять интересы предприятия во взаимоотношениях с кредитными учреждениями, страховыми и инвестиционными компаниями, налоговыми органами, другими внешними органами и организациями по финансовым вопросам. А еще он должен уметь устанавливать служебные обязанности для подчиненных работников, запрашивать от структурных подразделений предприятия информацию и необходимые документы. Хороший финансовый директор собирает вокруг себя команду профессионалов и вносит на рассмотрение руководителя предприятия разные представления:о назначении, перемещении и освобождении от занимаемых должностей подчиненных работников, о поощрении отличившихся работников и даже предложения о привлечении к дисциплинарной и материальной ответственности нарушителей производственной, трудовой и финансовой дисциплины. В целом, финансовый директор – это и сам профессионал высокого уровня, так как должен участвовать в подготовке финансовых приказов, инструкций, указаний, а также смет, договоров и многих других документов, связанных с решением финансовых вопросов. Он должен уметь быстро рассчитать выгодные финансовые решения, основные финансовые показатели и при этом уметь убедить руководителейдругих структурных подразделений по вопросам финансово-экономической деятельности предприятия. Для этого финансовому директору надо хорошо знать и основное производство, чтобы понимать главного инженера, и систему продаж, чтобы дать совет маркетологу, и кадровую службу, чтобы понимать систему оплаты труда и так далее. Ответственность финансового директорапроявляется в том, что ему приходится подписывать финансовые документы,визировать все документы, связанные с финансовоэкономической деятельностью предприятия (планы, прогнозные балансы, отчеты, пр.), самостоятельно вести переписку со структурными подразделениями предприятия, а также со сторонними организациями, налоговыми органами, органами государственной власти и местного самоуправления по финансовым вопросам. Он должен вносить на рассмотрение руководства предложения по совершенствованию работы, требовать от руководства предприятия обеспечения организационно-технических условий и оформления установленных документов, необходимых для исполнения должностных обязанностей сотрудников. Я думаю, что быть финансовым директором, это значитиметь хорошо развитые мыслительные способности, в первую очередь математические.Развитьэти способности можно обучаясь на экономических факультетах университетов, в финансовых высших учебных заведениях на соответствующих направлениях. Быть успешным в этой должности, значит обладать лидерскими качествами, коммуникативными навыками, уметь отстаивать свою точку зрения. При этом надо всегда быть в курсе последних тенденций рынка, знать основные Законы по финансовой сфере.

199 Изучив все функции финансового директора, можно сделать вывод, что у такого специалиста сложный рабочий день, так как все это можно успеть только при высокой организации работы и совместно с хорошей командой финансистов-экономистов. Итак,финансовый директор — это сотрудник, который может привести предприятие или к большому успеху (если он в полной мере и ответственно будет исполнять свои обязанности) или приблизить его финансовый крах (если он будет совершать правонарушения и причинять материальный ущерб предприятию).Это свидетельствует о высоком уровне ответственности, которая возложена на такого человека и поэтому здесь еще важны и высокие моральные личностные качества: он должен быть честен, уверен в себе, ответственен, организован.Деятельность финансового директора всегда ориентирована на результат и эта деятельность должна соответствоватьосновным целям и задачам предприятия. Список литературы: 1. Теплова Т.В. Эффективный финансовый директор. – Юрайт, 2009. – (Учебнопрактическое пособие).

2. Г. П. Журавлева, В. В. Смагина, Экономическая теория и политика рыночной системы хозяйствования. – Финансы и статистика, Москва, 2008 – (Отдельное издание).

ПОЧЕМУ ЛЮДИ ПЛАТЯТ НАЛОГИ Иноземцев М.А.

11-А класс МОО «Харцызского ОШ №24 Чтобы ответить на вопрос, вынесенный в название данного эссе, надо посмотреть историю происхождения налогов. Налоговая система возникла и развивалась вместе с государством. В истории человечества не было государственного образования, которое смогло бы обойтись без налогов в той или иной форме. Первыми налогами можно считать подношения или, как еѐ ещѐ называли, церковная десятина. Постепенно они приобрели регулярный характер и стали постоянным источником дохода храмов и священнослужителей. В чуть более поздний период появилась так называемая светская десятина, которая выплачивалась в пользу владетельных князей наряду с десятиной церковной. Такой вид налогов существовал на протяжении большого периода времени, в различных государствах начиная с Древнего Египта и до средневековой Европы. Основным источником доходов княжеской казны была дань. Это по сути дела сначала нерегулярный, а затем все более систематический прямой налог. Дань взималась двумя способами: повозом, когда она привозилась в Киев, и полюдьем, когда князья или княжеские дружины сами ездили за нею. Современная налоговая система РФ начала формироваться в декабре 1991г. В 1998 году была утверждена 1-я часть Налогового кодекса РФ, в 2000-м — 2-я часть. Этот кодекс стал главным законодательным актом в российской налоговой системе. Налоговый Кодекс РФ определил взаимоотношения государства и налогоплательщиков, структуру и элементы российской налоговой системы. И так, что же всѐ-таки такое налоги. Налог — это обязательный платѐж, который взымается с организаций и физических лиц в форме отчуждения принадлежащих им на праве собственности, хозяйственного ведения или оперативного управления денежных средств, в целях финансового обеспечения деятельности государства. То есть это деньги которые вкладывают плательщики налогов в развитие и функционирование государства: пенсии, бюджетные организации, строительство дорог, армия, промышленность.

200 Налоговая система основана на принципе перераспределения материальных благ между различными социальными группами. Платежи позволяют осуществлять поддержку социально незащищѐнных граждан, отдельных категорий населений, реализующих государственные функции. Шведы – одни из самых исправных налогоплательщиков. Опросы общественного мнения демонстрируют, что многие согласились бы платить и еще больше налогов, если потребуется. Национальный опрос 2016 года показал, что налоговая служба в Швеции занимает пятое место по популярности – среди без малого тридцати основных государственных ведомств. Шведы доверяют государству и его институтам – это подтверждают многочисленныеисследования общественногомнения. Большие налоги в Швеции – неизбежное следствие высоких требований, которые предъявляют шведы к своей стране и качеству жизни. Отремонтированные дороги, новые школы и поликлиники, общественный транспорт, на который можно положиться, – все это результат высокого налогообложения. Для шведов очень важны гарантии и социальная защищенность, причем они по умолчанию должны быть доступны каждому. Каждый налогоплательщик знает, что если он заболеет или потеряет работу, можно рассчитывать на выплаты из страховой кассы, сравнимые с размером месячной зарплаты. Медицинское обслуживание, которое в Швеции почти бесплатное, тоже финансируется за счет налогов. Добиться всего этого, не повышая налоговые ставки, очевидно, было бы невозможно. Государство, а иногда и частные лица, не всегда используют налоговые платежи по прямому назначению. Об этом свидетельствует наличие ям на дорогах, задержка пенсий, отсутствие оборудования в медицинских центрах или слабо финансирование образовательных учреждений. Многие люди часто спрашивают: зачем мы платим налоги, если результат работы государственного аппарата неэффективен и широко распространены социальные проблемы. Налоги необходимо платить для благополучия государства и, как следствие, благополучия собственной жизни, но наряду с этим необходимо избавиться от коррупционеров во власти, живущих за счѐт простых людей и честных плательщиков налогов. Я считаю, что платить налоги нужно безоговорочно, ведь все они идут на благие цели. Деньги, собранные с налогоплательщиков, должны расходоваться на поддержку социальных служб, что в интересах каждого гражданина страны. В частности, суммы денег полученные с тех или налогов, перечисляются на усовершенствование специальных служб («Скорая помощь», милиция, пожарная охрана), школ, лечебных учреждений, строительство дорог и на оборону. По моему мнению, без налогов не может существовать цивилизованное общество, а без этого и не может существовать народ. Людям нужны больницы, учебные заведения, правоохранительные органы – но эти заведения, не имеют доходов. Так если бы мы не платили налоги, то и обеспечивать эти заведения было бы некому. Я считаю, что одним из главных факторов необходимости налогов, является пенсионное обеспечение, различные пособия( в том числе людям с ограниченными способностями, у которых нет возможности работать, и финансовая помощь им необходима), которые выплачивают из бюджета государства. Следовательно, своевременные и достаточные налоговые поступления в бюджет государства дают уверенность в завтрашнем дне для нас, наших родных и всех граждан государства. Список литературы: 1. Андреева С. Ю., Ялялиева Т. В. Нормирование оборотных активов как средство управления оборотным капиталом предприятия. // Экономический анализ: теория и практика. – 2013г. - № 9. - С. 36-39.

2. Сергей Молчанов «Налоги за 14 дней. Экспресс-курс»