XXX UBSOPXBLVMUVSB XJSUVBMOJF QM
/VNFS TUZD[Fว
*44/
&H[FNQMBS[ CF[Qย BUOZ
*OGPSNBUPS (NJOOFHP 0วงSPELB ,VMUVSZ
X 5BSOPXJF 1PEHร SOZN
3FLPSE 1POBE [ย
8 OVNFS[F O ,BMFOEBS[ O $P Tย ZDIBว X PSLJFTUS[F O .V[ZD[OF QPศ FHOBOJF
3ZTVOFL +VMJJ QPSVT[Zย TFSDB
-*/(8&45 0วงSPEFL /BVD[BOJB +ว [ZLร X 0CDZDI #JVSP 5ย VNBD[Fว m 5BSOPXP 1PEHร SOF t#JVSP +4u +B SPTย BX 4[BGFS m -VTPXP &MJUF $BGF 4Q [ P P m 4XBE[JN )BOT (SPIF 4Q [ P P m 5BSOPXP 1PEHร SOF /JDP 1PMTLB 4Q [ P P m 4XBE[JN #JVSP 1SPKFLUร X J 6Tย VH 5FDIOJD[ OZDI ","/5 CJT m 1S[FวบNJFSPXP 4DIBUUEFDPS 4Q [ P P 5BSOPXP 1PEHร SOF 5&4 (SPVQ T B m 5BSOP XP 1PEHร SOF ."5#&5 #&50/ 4Q [ P P m 4BEZ &VSPESVL 1PMTLB 4Q [ P P m 5BSOPXP 1PEHร SOF 1* ,0 5&,4 1S[FวบNJFSPXP #FUILF 8JFTย BX t8JUPME #Pว LPXTLJu 4Q [ P P m 4BEZ $PSETUSBQ 1PMTLB 4Q [ P P 1S[FวบNJFSPXP t#6%."3u +VELPXJBL 4Q K m #BSBOPXP PSB[ PTPCZ QSZXBUOF QBO )FOSZL #P
SPLV O 3P[Lย BE [BKว ว X t4F[BNJFu
ย Z LUร SF LXFTUPXBย Z X PLPMJDBDI LPวงDJPย ร X (JNOB[KVN 5BSOPXP 1PEHร SOF [ย (JNOB[KVN 1S[FวบNJFSPXP 41 -VTP XP 41 -VTร XLP 41 1S[FวบNJFSPXP 41 $F SBE[ ,PวงDJFMOZ 41 5BSOP XP 1PEHร SOF [ย 8 JNJFOJV PCEBSPXBOZDI E[JFDJ TBL J QBOJ .JSPTย BXB *E[JBL 8 TV KBL Sร XOJFวป X JNJFOJV PSHBOJ[B NJF PE TQPOTPSร X PUS[ZNBMJวงNZ UPSร X XT[ZTULJN PGJBSPEBXDPN [ย 1*ฦ ,/*& 4*ฦ ,ย "/*".: J 4&3 8 [FTUBXJFOJV VX[HMว EOJPOF %&$;/*& %;*ฦ ,6+&.: [PTUBย Z UBLวปF QPT[D[FHร MOF T[LP "HOJFT[LB 8PT[BL GPU (S[FHPS[ ,PXBMBL
HSVEOJB PECZย TJว GJOBย BLDKJ t%[JFXD[ZOLB [ [BQBย LBNJu P LUร SFK QJTBMJวงNZ X QPQS[FEOJN OVNFS[F t5BS/PXFKu /JF QPT[ย Z OB NBSOF D[BT QPวงXJว DPOZ OB QS[Z HPUPXBOJF [BQBย D[BOZDI QVEFย FL PLMFKBOJF JDI [XZDJว TLJN SZTVO LJFN +VMJJ B X GJOBย PX ZN EOJV TQS[FEBXBOJF QS[F[ OBKNย PET[ZDI UZDI NBMFว LJDI E[JFย T[UVLJ 0E [FX NJFT[LBว Dร X HNJOZ 5BSOPXP 1PEHร SOF QS[FT[FEย XT[FMLJF PD[F LJXBOJB PSHBOJ[BUPSร X ;FCSBOP SFLPSEPXฦพ KBL EP UFK QPSZ TVNว [ย %[Jว LJ UZN QJFOJฦพ E[PN EP EVวปFK HSVQZ E[JFDJ X OBT[FK HNJOJF [BQVLBMJ TPย UZTJ m .JLPย BKP XJF [F วงXJฦพUFD[OZNJ QBD[LBNJ /B TVLDFT BLDKJ [ย PวปZย Z TJว Sร X OJFวป EBULJ PE TQPOTPSร X 0UP POJ
0SLJFTUSB 0XTJBLB [BHSB QP SB[ 97
; QSBXE[JXฦพ QS[ZKFNOPวงDJฦพ X JNJFOJV Xร KUB HNJOZ 5BEFVT[B $[BKLJ PSB[ QS[FXPEOJD[ฦพDFK 3BEZ (NJOZ &XZ /PT[D[Zว TLJFK 4[LVSBU [BQSBT[BN 1Bว TUXB OB US[FDJ KVวป ,PODFSU /PXPSPD[OZ X XZLPOBOJV .ย PE[JFวปPXFK 0SLJF TUSZ %ว UFK (NJOZ 5BSOPXP 1PEHร SOF LUร SZ PECว E[JF TJว [HPEOJF [ VCJFHย P SPD[Oฦพ [BQPXJFE[Jฦพ X OJFE[JFMว TUZD[OJB #ว E[JF PO X UZN SPLV D[ว วงDJฦพ TLย BEPXฦพ 8JFMLJFK 0SLJFTUSZ ฦฆXJฦพUFD[OFK 1PNPDZ 4VLDFT QPQS[FEOJDI KFHP FEZDKJ TQSBXJย วปF UZN SB[FN PECว E[JF TJว PO X IBMJ 04J3 X 5BSOPXJF 1PEHร SOZN QS[Z VMJDZ /PXFK .PวปF POB QPNJFวงDJว [OBD[OJF XJว DFK Tย V DIBD[Z OJวป 4BMB 8JEPXJTLPXB (0, P D[Z N NPH M J วงNZ TJว Q S [ F L P O B ว X D[ B TJF O JF EBXOFHP LPO DFSUV t.B[PX T[Bu " M F U P O J F KFEZOZ QPXร E [NJBOZ NJFKTDB LPODFSUV 5SB EZDKฦพ UFK JNQSF[Z OBE LUร Sฦพ X[PSFN QPQS[FEOJLB QBUSPOBU Xร KU HNJOZ Tฦพ OJFTQPE[JBOLJ /JF [BCSBLOJF JDI J UZN SB[FN 0 KFEOFK [ OJDI OB [BDIว Uว KVวป UFSB[ XTQPNOว #ว E[JF OJฦพ QSFNJFSPXZ XZTUว Q LJMLVOBTUPPTPCPXFK E[JFXD[ว DFK HSVQZ DIPSFPHSBGJD[OFK QS[ZHPUPXZXBOFK PE LJMLV NJFTJว DZ OB UP XZEBS[FOJF #ว E[JF POB PEUฦพE UPXBS[ZT[Zว OJFLUร SZN LPODFSUPN PSLJFTUSZ B UBLวปF XZTUว QPXBว TBNPE[JFMOJF +BL ย BUXP TJว EPNZวงMJว UBLB QSF[FOUBDKB XZNBHB XJว DFK QS[FTUS[FOJ 1P[PTUBย F BUSBLDKF OJFDI Cว Eฦพ UB KFNOJDฦพ TFSEFD[OJF [BDIว DBN XT[ZTULJDI 1Bว TUXB X JNJFOJV PSHBOJ[BUP Sร X J XZLPOBXDร X EP QS[ZKวงDJB OB ,PODFSU /PXPSPD[OZ TUZD[OJB S OB HPE[ EP IBMJ 04J3 X 5BSOPXJF 1PEHร SOZN .JFKTDB OJF [BCSBLOJF EMB OJLPHP 4[ZNPO .FMPTJL 1 4 3FDFO[KB [ QPQS[FEOJFHP LPODFSUV X 5BS/PXFK ,VMUVS[F OS XXX UBSOPXBLVMUVSB XJSUVBMOJF QM
-VE[JF "MF LPTNPT
GPU ,S[ZT[UPG 3BUBKD[BL
,PODFSU /PXPSPD[OZ
97 'JOBย 8JFMLJFK 0SLJFTUSZ ฦฆXJฦพUFD[OFK 1PNPDZ PECว E[JF TJว UZN SB[FN X ESVHฦพ OJFE[JFMว /PXFHP 3PLV TUZD[OJB 1P SB[ ESVHJ UFNBUFN BLDKJ KFTU SBUPXBOJF วปZDJB E[JFDJPN QPT[LPEPXBOZN X XZ QBELBDI J OBVLB VE[JFMBOJB QJFSXT[FK QPNPDZ +BL DP SPLV PE MBU GVOEBDKB +VSLB 0XTJBLB PSHBOJ[VKF XJFMLฦพ [CJร SLว OB S[FD[ QPMTLJFK NFEZDZOZ E[JFDJว DFK /B TQS[ว U NFEZD[OZ [B KFK QPวงSFEOJDUXFN EPUZDID[BT XZEBOP NJMJPOร X EPMBSร X 1P SB[ LPMFKOZ VUXPS[POP T[UBC PSLJFTUSPXZ X OBT[FK HNJOJF 5ZN SB[FN BUSBLDKF GJOBย PXF PECZXBว TJว Cว Eฦพ X IBMJ 04J3 ,PODFSU /P XPSPD[OZ .ย PE[JFวปPXFK 0SLJFTUSZ %ว UFK B PE HPE[ QS[Z OPXFK TUS[FM OJDZ X 5BSOPXJF 1PEHร SOZN 0SHBOJ[BUPS[Z KVวป [BQPXJBEBKฦพ XZTUว QZ 8JFMLPQPMTLJFHP $FOUSVN 5Bว DB t#&45*.&u [FTQPย V t453&'" ;&30u MPUFSJว GBOUPXฦพ BVLDKF LPOLVST HXBSZ XJFMLPQPMTLJFK UVSOJFK TUS[FMFDLJ P UBSD[ว 80ฦฆ1 PSB[ USBEZDZKOF tวงXJBUFย LP EP OJFCBu 4[D[FHร ย Z KVวป XLSร UDF OB QMBLBUBDI +BL UP NBXJB +VSFL 0XTJBL t0K Cว E[JF TJว E[JBย Pwu .BHEBMFOB .JLPย BKD[BL
8 SPLV วปZD[ZNZ OBT[ZN $[ZUFMOJLPN J 1S[ZKBDJPย PN BCZ T[FSPLJN ย VLJFN PNJKBย Z JDI USPTLJ OBUPNJBTU QPXPE[FOJF EPCSF TBNPQPD[VDJF J PQUZNJ[N CZย Z DPE[JFOOZN J TBUZTGBLDKPOVKฦพDZN VE[JBย FN 8ZEBXDB J ;FTQร ย t5BS/PXFK ,VMUVSZu
5"3/08" ,6-563" r 45:$;&ฦ NP วปF HE[JFวง UBN QPUFN VDJFLOJF +BLJF Tฦพ QMBOZ HSVQZ OB OBKCMJวป " KBL XZHMฦพEB XTQร ย QSBDB [ PS T[Z SPL LJFTUSฦพ 8T[ZTULP DP [BQMBOVKF EZSZ .JFMJวงNZ SB[FN EPQJFSP KFEOฦพ HFOU XT[ZTULJF XZKB[EZ Sร XOJFวป UF MBU QSPXBE[ว JOOฦพ HSVQว NBวปPSFU QSร Cว "MF [ PSLJFTUSฦพ [ 5BSOPXB [BHSBOJD[OF m UP XT[ZTULP Cว E[JF LPXฦพ J QBO ,S[ZT[UPG XJE[JBย NPKฦพ CZMJวงNZ OB QS[ZLย BE OB XZKFวบE[JF NZ UFSB[ SPCJว XTQร MOJF 1JFSXT[Z QSBDว %ZSFLUPS UFวป J QP QSPTUV QP X -FT[OJF +B [ LBวปEฦพ PSLJFTUSฦพ วปZKว XZTUว Q D[UFSOBTUFHP TUZD[OJB EPCB JN TJว UP DP SPCJว CBSE[P EPCS[F B [ UBSOPXTLฦพ OJF 3P[NBXJBย B $IZCB OJFXJFMF KFTU PTร C LUร SF NB วปBEOFHP QSPCMFNV 5JOB .Bย FDLB [BKNVKฦพ TJว BLVSBU NBวปPSFULBNJ /JFXJFMF +B OB QS[ZLย BE NJBย BN .BวปPSFULJ UP XZSB[ [BQPวปZD[POZ [ Kว [ZLB GSBODVTLJFHP 0LSFวงMB LVST X $[FDIBDI +FวปEวปว UFSB[ EP TJว UZN NJBOFN E[JFXD[ว UB VCSBOF X TUSPKF HBMPXF Sร วปOZDI Tย VวปC $[FDI VD[Zว LSว DFOJB CVย BXBNJ CP J GPSNBDKJ *DI QSF[FOUBDKF DIPSFPHSBGJJ UBOFD[OP NBST[PXFK Tฦพ วงDJวงMF UBN CVย BX OJF [OBKฦพ QPXJฦพ[BOF [ XZTUว QBNJ PSLJFTUS Eว UZDI QPOJFXBวป UP Xย BวงOJF EP JDI $[ZN Sร วปOJฦพ TJว NBวปPSFULJ PE NV[ZLJ UBว D[ฦพ DIFFSMFBEFSFL )JTUPSJB NBวปPSFUFL NB QPOBE MBU J UBL KBL OB[XB XZXPE[J TJว /B QS[ZLย BE UZN วปF NBวปPSFULJ [ 'SBODKJ 0CFDOJF HSVQZ E[JFXD[ฦพU UPXBS[ZT[ฦพDZDI PSLJFTUSPN Tฦพ UBว D[ฦพ VUXPSZ PSLJFTUSZ " KB PQSร D[ QPQVMBSOF OJF UZMLP X &VSPQJF BMF J OB JOOZDI LPOUZOFOUBDI 8 1PM UFHP Cว Eว [ UFK HSVQZ E[JFXD[ฦพU SP TDF QPXJฦพ[BOF Tฦพ Hย ร XOJF [ PวงSPELBNJ LVMUVSZ J 0DIPUOJD[ฦพ 4USBวปฦพ CJย B HSVQว UBว D[ฦพDฦพ EP NV[ZLJ NF 1PวปBSOฦพ 3VDI UFO DJฦพHMF TJว SP[XJKB [S[FT[BKฦพD DPSB[ XJว LT[F HSVQZ DIBOJD[OFK วปFCZ UF E[JFDJ [BDIว DJว E[JFXD[ZO UFSB[ UBLวปF X (NJOOZN 0วงSPELV ,VMUVSZ t4F[BNu %[Jว #P UFSB[ KFTUFวงNZ V[BMFวปOJPOF PE LJ [BBOHBวปPXBOJV (BCSJFMJ %SFXOJBL DIPSFPHSBGB HSVQZ NBวปPSFUFL PSLJFTUSZ " E[JFDJ KFEOBL DIDฦพ Jวงว PSB[ E[JFXD[ฦพU EP OJFK OBMFวปฦพDZDI Cว E[JFNZ NPHMJ QPE[JXJBว JDI QSF UFวป USPDIว EP QS[PEV DIDฦพ S[FD[Z NJFSPXZ XZTUว Q KVวป TUZD[OJB OPXPD[FTOZDI %P UBLJFK NV[ZLJ Cว Eฦพ NPHย Z UFวป UBว D[Zว OB QS[ZLย BE ฦ XJD[FOJB NBศ PSFUFL X 5BSOPXJF 1PEHร SOZN [ QPNQPOBNJ D[Z [ JOOZNJ SFLXJ [ZUBNJ " SFLXJ[ZUร X KFTU CBSE[P EVวปP QBSBTPMLJ XTUฦพวปLJ Eย VHJF J LSร ULJF XBDIMBS[F +B L VL ย BEB TJว XTQร ย QSBDB [ E[JFXD[ว UBNJ #BSE[P EPCS[F 5VUBK OBQSBXEว EPCS[F 1S[FEF XT[ZTULJN KFTU [BJO UFSFTPXBOJF SPE[JDร X " LJFEZ KFTU [BJOUFSFTPXBOJF SPE[JDร X UP [OB D[Z วปF E[JFDJ Cว Eฦพ DIPE[Jว OB [BKว DJB +FวงMJ E[JFDLP TBNP QS[ZDIPE[J B SPE[JD TJว OJF JOUFSFTVKF UP XJBEP
.BKว XFSXว J ว XJD[ว
GPU "SDIJXVN
3P[NPXB [ (BCSJFMฦพ %3&8 /*", DIPSFPHSBGFN HSVQZ NB วปPSFUFL
,UP 1BOJฦพ [BQSPTJย EP t4F[B NVu EP XTQร ย QSBDZ [ PSLJFTUSฦพ %ZSZHFOU PSLJFTUSZ QBO ,S[ZT[ UPG QSPTJย NOJF KVวป EPTZว Eย VHP BMF KBLPวง OJF CZย P D[BTV /P J X LPว DV TJว [EFDZEPXBย BN /BKQJFSX [B D[ว ย BN QSBDว X +BOLPXJDBDI B PE XS[FวงOJB KFTUFN UVUBK X 5BSOPXJF 5P Tฦพ UF TBNF E[JFXD[ว UB /JF [ PTJFNOBTUV E[JFXD[ZO [ +BOLPXJD [PTUBย Z U ZMLP EXJF 5BNUP UPXBS[ZTUXP TJว XZLSVT[Z ย P BMF QS[ZT[ย Z OPXF .BKฦพ XFSXว J ว XJD[ฦพ $P SPCJย B 1BOJ [BOJN [BD[ว ย B QSBDPXBว X (0, V 0E EXVE[JFTUV MBU KFTUFN DIPSF PHSBGFN X PSLJFTUSBDI +Vวป E[JFTJว ว
$P Tย ZDIBว X PSLJFTUS[F
J 3FLSFBDKJ m HSBย Z US[Z PSLJFTUSZ [ PISEPSGV 3PTBUF J 5BSOPXB 1PEHร S OFHP 8 USBLDJF LPODFSUV QBO 8BMUFS 3P[NPXB [ ,S[ZT[UPGFN ;" MJวงNZ TJว EP &VSPQFKTLJFHP 4QPULBOJB 4DIBUU m Xย BวงDJDJFM GJSNZ 4DIBUUEFDPS 3&.#ลฝ EZSZHFOUFN J LBQFMNJ 0SLJFTUS $Jว วปBS QSBDZ CZย EVวปZ [F TQPOTPSB PSLJFTUSZ [PTUBย VIPOPSP TUS[FN .ย PE[JFวปPXFK 0SLJFTUSZ X[HMว EV OB UP วปF PECZXBย P TJว POP XBOZ UZUVย FN IPOPSPXFHP EZSZHFOUB %ว UFK P TVLDFTBDI PTJฦพHOJว DJBDI X EXร DI NJFKTDBDI m X 5BSOPXJF * PUS[ZNBย X EPXร E V[OBOJB CBUVUว J X 1P[OBOJV 8T[ZTULJF US[Z [FTQPย Z EZSZHFODLฦพ 8ร XD[BT QP SB[ QJFSX DJว วปLJFK QSBDZ J NBS[FOJBDI CJPSฦพDF X OJN VE[JBย XZTUว QPXBย Z T[Z QVCMJD[OJF [BEZSZHPXBย .ย PE[JF +BL NJOฦพย SPL .ย PE[JFวปP OB 4UBSZN 3ZOLV QPED[BT +BSNBSLV วปPXฦพ 0SLJFTUSฦพ %ว Uฦพ (NJOZ 5BSOPXP ฦฆXJว UPKBว TLJFHP 8 D[BTJF HEZ KFEOB 1PEHร SOF PSLJFTUSB HSBย B ESVHB TJว QS[ZHPUP 8BLBDKF X 8VQQFSUBMV B QPUFN XZXBย B 1PUFN XT[ZTULJF XZDIPE[Jย Z LPODFSUZ X -FT[OJF LSPLJFN NBST[PXZN 5BL QP QPXSPDJF [ /JFNJFD QPKF 0TUSP T[ZLPXBMJวงNZ TJว UFวป EP DIBMJวงNZ EP -FT[OB OB .Jว E[ZOBSP 8JFMLPQPMTLJFHP ,POLVSTV 4PMJ EPXF %OJ .V[ZLJ J 'PMLMPSV 8 DJฦพHV TUร X J 0SLJFTUS ,BNFSBMOZDI (PTUZว EXร DI EOJ [BHSBMJวงNZ QJว ว LPODFSUร X &GFLUFN CZย P QS[FKวงDJF QJว DJV #SBMJวงNZ UBLวปF VE[JBย X LPOLVSTJF PS PTร C J US[FDI [FTQPย ร X EP LPOLVSTV LJFTUS Eว UZDI [EPCZMJวงNZ ESVHฦพ OB PHร MOPQPMTLJFHP 8 GJOBMF LPOLVSTV HSPEว m TSFCSOZ Sร H ,PMFKOF JNQSF[Z TPMJTUร X QJFSXT[F NJFKTDF [BKฦพย 3B GBย +ว ESVDI TBLTPGPO BMUPXZ "EB [ OBT[ZN VE[JBย FN UP [KB[E BCTPMXFO ,VTB +ว ES[FK ,VTB +BDFL ,BD[NBSFL Uร X MJDFVN X 4[BNPUVย BDI PUXBSDJF ย VLBT[ .BOUFK J .BSDJO 8BMLPXJBL TUS[FMOJDZ #SBDUXB ,VSLPXFHP KBL EPTUBMJ XZSร วปOJFOJF X LPOLVSTJF TPMJ Sร XOJFวป TQPULBOJF GJSNZ 4DIBUUEFDPS TUร X 8 LPOLVSTJF [FTQPย ร X LBNFSBM EMB LPOUSBIFOUร X [ PLB[KJ UBSHร X NF OZDI TVLDFT PEOJPTย Z Sร XOJFวป m LXBS CMPXZDI [MPU LVMUVSBMOP TQPSUPXZ UFU TBLTPGPOPXZ LUร SZ [BKฦพย QJFSXT[F X IBMJ 04J3 5SBEZDZKOJF XZTUฦพQJMJ XFK 0SLJFTUS[F %ว UFK NJFKTDF OBUPNJBTU LXBSUFU QV[POPXZ วงNZ [ LPODFSUFN OB TQPULBOJV XJ HJMJKOZN GJSNZ 4DIBUUEFDPS X IPUFMV +BL [XZLMF DJว วปLP QSBDPXBMJวงNZ PUS[ZNBย XZSร วปOJFOJF J LPODFSUPXBMJวงNZ /B QPD[ฦพULV SPLV 4VLDFTZ PEOPTJMJวงDJF OJF UZMLP t1PMPOF[u 0 LPHP CPHBUT[B KFTU PSLJFTUSB HSBMJวงNZ OB S[FD[ 8JFMLJFK 0SLJFTUSZ X 1PMTDF ฦฆXJฦพUFD[OFK 1PNPDZ X -VTPXJF 1ร วบ #SBMJวงNZ VE[JBย X 'FTUJXBMV 0S QP LPMFKOZDI EXVOBTUV NJFTJฦพDBDI OJFK CSBMJวงNZ VE[JBย XF XT[ZTULJDI LJFTUS %ว UZDI X $[FDIBDI X NJFKTDP QSBDZ 0 KFEOฦพ JOTUSVLUPSLว (BCSJFMว JNQSF[BDI PLPMJD[OPวงDJPXZDI PECZ XPวงDJ 1PEFCSBEZ 1PUFN CZย LPODFSU XBKฦพDZDI TJว OB UFSFOJF OBT[FK HNJOZ HBMPXZ &VSPQFKTLJFHP 4QPULBOJB 0S %SFXOJBL LUร SB KFTU DIPSFPHSBGFN OP 8 UZN TBNZN D[BTJF QS[ZHPUPXZXB LJFTUS %ว UZDI X IBMJ 0วงSPELB 4QPSUV XFK E[JBย BKฦพDFK QS[Z PSLJFTUS[F HSVQZ
NBวปPSFUFL 1S[ZCZย Z UFวป LPMFKOF PTPCZ EP UBL [XBOFHP tOBVD[BOJB QPD[ฦพULP XFHPu OPXJ DIว UOJ EP HSZ X PSLJFTUS[F ,JMLB PTร C [ SF[FSXZ XFT[ย P EP TLย BEV LPODFSUPXFHP 0SLJFTUSB [ZTLBย B UFวป TUSPOว JOUFSOFUPXฦพ XXX PSLJFTUSB UQ JOGP 4USPOว [CVEPXBย J BENJOJTUSVKF 4ย BXFL 8BOFDLJ USว CBD[ /BE D[ZN QSBDVKFDJF PCFDOJF 0E QPD[ฦพULV HSVEOJB QSBDVKFNZ XZย ฦพD[OJF OBE QSPHSBNFN ,PODFSUV /PXPSPD[OFHP OB LUร SZ [BQSBT[B NZ TUZD[OJB P HPE[ EP )BMJ 04J3 1S[ZHPUPXBOJB QSPXBE[JNZ OB EXร DI QP[JPNBDI m NV[ZD[OZN PSB[ [ VLย BEFN DIPSFPHSBGJD[OZN HSVQZ NBวปPSFUFL 8TQร MOF QSร CZ PECZXBKฦพ TJว X IBMJ B TUZD[OJB KFE[JFNZ OB US[ZEOJPXF [HSVQPXBOJF EP 4JFSBLP XB HE[JF Cว E[JFNZ NJFMJ EXJF QSร CZ E[JFOOJF %P UFHP PTUSP QSBDVKFNZ [ CJH CBOEFN t4&;".u LUร SZ XZ TUฦพQJ X ESVHJFK D[ว วงDJ LPODFSUV +BLJF Tฦพ NBS[FOJB LBQFMNJTUS[B OB SPL "CZ XT[ZTULJN TUBSD[Zย P [ESPXJB TJย J [BQBย V J XZUSXBย PวงDJ EP QSBDZ BCZ TVLDFTZXOJF QPEOPTJย TJว QP[JPN PSLJFTUSZ "CZ OBEBM UBL EPCS[F VLย B EBย B TJว XTQร ย QSBDB [F TQPOTPSFN m GJSNฦพ 4DIBUUEFDPS LUร SFK [B UP TFS EFD[OJF E[Jว LVKFNZ 0CZ UB XTQร ย QSB DB OJF VTUBย B J [BPXPDPXBย B LPMFKOZNJ วงXJFUOZNJ PTJฦพHOJว DJBNJ 3P[NBXJBย B 5JOB .Bย FDLB
45:$;&ฦ r 5"3/08" ,6-563"
+FEOBL NPHMJ TPCJF UP EBSPXBว
GPU 8PKDJFDI 4[D[FQBOJL
*[BCFMB 5BSBTJVL J %BSJVT[ 5BSBT[LJFXJD[
t&XBOHFMJ[BDKB QS[F[ วฏQJFX VวฏNJFDI J HFTUZ u
.V[ZD[OF QPศ FHOBOJF SPLV
$P ย ว D[Z QJPTFOLBSLว &EJUI J LBSNFMJUBOLว 5FSFTว
4BMB %PNV ,VMUVSZ X 1S[FวบNJFSPXJF X PTUBUOJ QJฦพULPXZ XJFD[ร S SPLV [BQFย OJPOB CZย B QP CS[FHJ .JFT[LBว DZ HNJOZ OB XJBEPNPวงว P LPODFSDJF Tย ZOOZDI BSUZTUร X QS[ZCZMJ CBSE[P MJD[OJF BCZ XTQร MOJF QP วปFHOBว NJOJPOZ SPL #Zย P NV[ZLBMOJF SBEPวงOJF J X[SVT[BKฦพDP "MJDKB .BKFXTLB J 8ย PE[J NJFS[ ,PSD[ PE XJFMV MBU UXPS[ฦพ XTQร MOJF OJF[BQPNOJBOF QS[F CPKF VXJFMCJBOF QS[F[ T[FSPLฦพ QVCMJD[OPวงว 4ย ZOOF t#Zว LPCJF Uฦพu t0ELSZKFNZ NJย Pวงว OJF[OB Oฦพu D[Z t+FT[D[F TJว UBN วปBHJFM CJFMJu LUร SF "MJDKB .BKFXTLB [BวงQJFXBย B QPED[BT LPODFSUV X 1S[FวบNJFSPXJF HSVEOJB XQSPXBE[Jย Z OBTUSร K XTQPNOJFว PSB[ LMJNBU CBMร X LBSOBXBย P XZDI [ MBU 1VCMJD[OPวงว [BEP XPMPOB [ XZTUว QV CJย B HSPNLJF CSBXB B OBXFU EBย B TJว OBNร XJว EP [BวงQJFXBOJB XTQร MOJF KFEOFK [ QJPTFOFL 1P LPODFSDJF NPวปOB CZย B LV QJว EXJF OBKOPXT[F Qย ZUZ "MJDKJ .BKFXTLJFK XSB[ [ QPEQJTFN PCV BSUZTUร X PSB[ XZQJว TZNCPMJD[Oฦพ MBNQLว T[BNQBOB
,PODFSUZ TZMXFTUSPXF X (0, t4F[BNu
;B TQSBXฦพ KFEOFK ESPCOFK LPCJFUZ LPวงDJร ย X 1S[FวบNJFSPXJF HSVEOJB XZQFย OJย B NBHJD[OB BUNPTGFSB BEXFOUPXFK [BEVNZ 5Vวป QP XJFD[PSOFK NT[Z P HPE[JOJF PECZย TJว TQFLUBLM NV[ZD[OZ PQBSUZ OB QBNJว UOJLBDI วงXJว UFK 5FSFTZ [ -JTJFVY QS[FQMBUBOZ QPMTLJNJ XFSTKBNJ QJPTFOFL Tย BXOFK GSBODVTLJFK วงQJFXBD[LJ &EJUI 1JBG ฦฆQJFX +VTUZOZ 4[BGSBO BLUPSLJ J QJP TFOLBSLJ BCTPMXFOULJ QP[OBว TLJFHP 4UVEJVN 1JPTFOLBSTLJFHP J XZE[JBย V BLUPSTLJFHP "LBEFNJJ 4[UVL 8J[VBMOZDI [BDIXZDJย QBSBGJBO ฦฆXJว UB J QJFวงOJBSLB 4LฦพE UBLJF [FTUBXJFOJF /B UP QZUBOJF V[Z TLBOP PEQPXJFEวบ KVวป OB XTUว QJF TQFLUBLMV 0Uร วป X XJFLV PLPย P MBU &EJUI XTLVUFL [BQBMFOJB PQPO Nร [HPX ZDI DBย LPXJDJF TUSBDJย B X[SPL 1PCPวปOB CBCLB [BCSBย B XUFEZ E[JFXD[ZOLว OB QJFMHS[ZNLว EP HSPCV วงX 5FSFTZ X -JTJFVY HE[JF &EJUI NPEMJย B TJว EP OJFK Tย PXBNJ t.Z KFT[D[F Cว E[JFNZ OB TJFCJF QBUS[Zย Zu 1P UFK QJFMHS[ZNDF NBย B &EJUI PE[ZTLBย B X[SPL 0E UFHP DVEPXOFHP XZEBS[FOJB OPTJย B NFEBMJL [ XJ[FSVOLJFN วงX 5FSFTZ B OB LBวปEZ TXร K LPODFSU [BCJFSBย B KFK QPSUSFU LUร SZ VTUBXJBย B [B LVMJTBNJ UBL BCZ X D[BTJF LPODFSUV NPHย Z OB TJFCJF QBUS[Fว 1S[FE LBวปEZN LPODFSUFN [XSBDBย B TJว EP TXFK QBUSPOLJ t5FSFTLP UFSB[ Cว Eว วงQJFXBย B EMB DJFCJFu 8ZLPOBXD[Z OJ TQFLUB L MV +VTUZOB 4[BGSBO V[OBXBOB KFTU [B KFEOฦพ [ OBKMFQT[ZDI JOUFSQSF UBUPSFL UXร SD[PวงDJ &EJUI 1JBG -BVSFBULB XT[ZTULJDI OBHSร E * OBHSPEZ OBHSPEZ QVCMJD[OP วงDJ OBHSPEZ E[JFOOJLBS[Z 97** 1S[FHMฦพEV 1JPTFOLJ "LUPSTLJFK XF 8SPDย BXJV X SPLV T[UVS NFN XEBSย B TJว OB TDFOว QJPTFOLJ BLUPSTLJFK 6IPOPSPXBOB [PTUBย B TUZQFOEJVN BSUZTUZD[OZN QS[Z[OBOZN QS[F[ Xย BE[F NJBTUB 1P[OBOJB PSB[ .FEBMFN .ย PEFK 4[UVLJ KBLP PTPCPXPวงว TDFOJD[OB #JCMJB QTBMNZ UFLTUZ MJUVSHJD[OF J Xย BTOF Hย ว CPLJF QS[FNZวงMFOJB TUBOP 8 5BSOPXJF 1PEHร SOZN HSVEOJB UBLวปF NJBย NJFว NJFKTDF LPODFSU XJย Z EMB วงXJว UFK 5FSFTZ วบSร Eย P OBUDIOJFOJB +FK UFLTUZ J QPF[KB UP BSDZE[JFย B OB QPวปFHOBOJF SPLV KFEOBL [ QPXPEV QPHS[FCV X UZN EOJV วง Q TPย UZTB TQPOUBOJD[OPวงDJ วงXJFวปPวงDJ J Hย ว CJ EVDIB Nย PEFK XZDIPXZXBOFK X NJย PวงDJ /BSDZ[B %FSEZ JNQSF[B [PTUBย B PEXPย BOB E[JFXD[ZOZ 8ZXPย VKฦพ X Tย VDIBD[V SBEPวงว [NVT[BKฦพ EP SFGMFLTKJ VS[FLBKฦพ %PNJOJL .BHE[JBSFL TLSPNOPวงDJฦพ QPTUBDJ วงXJว UFK 5P Hย ร XOJF QPMFNJLB EPUZD[ฦพDB XJFMLPวงDJ J KFEOPD[FวงOJF TLSPNOPวงDJ EVT[Z D[ย PXJFD[FK HSVEOJB [NBSย OBHMF X XJFLV MBU 1SPHSBN XZLPOBOZ QS[F[ +VTUZOว 4[BGSBO [ XJFMLฦพ XSBวปMJXPวงDJฦพ X BU /BSDZ[ %FSEB XJFMPMFUOJ TPย UZT XTJ NPTGFS[F [BUPQJPOFK X DJFQย ZN วงXJFUMF วงXJฦพUZOJ [BDIXZDJย Hย ว CPLJN X[SV 5BSOPXP 1PEHร SOF #Zย D[ย PXJFLJFN T[BKฦพDZN QS[FLB[FN 8QMFDJPOF QJPTFOLJ &EJUI 1JBG XZLPOBOF [ XJFMLฦพ OJF[XZLย FK EPCSPDJ J ย BHPEOPวฏDJ QS[ZKB FOFSHJฦพ EPEBย Z XJFD[PSPXJ NBHJJ J OJFQPXUBS[BMOPวงDJ 1VCMJD[OPวงว [F [OZN J PUXBSUZN OB MVE[J 1SBDB J [BBO ย [BNJ X PD[BDI J VวงNJFDIFN OB UXBS[BDI PLMBTLJXBย B XZTUว Q HBศ PXBOJF TQPย FD[OF BCTPSCPXBย Z (P 1Jว LOZNJ Tย PXBNJ [BLPว D[Zย XJFD[ร S QSPCPT[D[ QBSBGJJ LTJฦพE[ LBOPOJL CF[ SFT[UZ 6SPD[ZTUPวฏDJ QPHS[FCPXF +BO 4[LPQFL tNJFMJวงNZ PLB[Kว [PCBD[Zว วปF FXBOHFMJ[PXBว NPวปOB Sร X PECZย Z TJว HSVEOJB #BSE[P OBN Cว OJFวป QS[F[ วงQJFX VวงNJFDI J HFTUZLVMBDKว u E[JF 1BOB 4Pย UZTJF CSBLPXBย P .BHEBMFOB .JLPย BKD[BL GPU %PNJOJL .BHE[JBSFL
GPU .BHEBMFOB .JLPย BKD[BL Y
HSVEOJB X 5BSOPXJF PECZย P TJว QS[FETUBXJFOJF USBHJLPNFEJJ QU tย B XFD[LBu XH "MFLTBOESB (FMNBOB 4QFLUBLM SP[QPD[ฦพย TJว [ NBย ZN PQร วบ OJFOJFN /JFTUFUZ D[ว วงว QVCMJD[OPวงDJ X USBLDJF TQFLUBLMV OJD OJF SPCJย B TPCJF [ UFHP วปF OB XJEPXOJ Tฦพ QS[FEF XT[ZTULJN PTPCZ [BJOUFSFTPXBOF T[UVLฦพ J [BDIPXZXBย B TJว EFMJLBUOJF Nร XJฦพD OJFTUPTPXOJF 1P TQFLUBLMV [BQZUBย FN LJMLV XJE[ร X P PQJOJว +ร [FGB .BKDIS[BL .VT[ว QBOV QPXJFE[JFว วปF CZย P USPDIว XVMHBSOJF EVวปP CS[ZELJDI Tย ร X "MF UP QFXOJF KFTU UBL X T[UVDF +FEOBL NPHMJ TPCJF UP EBSPXBว " UBL QP[B UZN UP NJ TJว QPEPCBย P 5FSFTB 3[ฦพDB 1PEPCBย P NJ TJว PD[ZXJวงDJF ;OBN UZDI JOTDFOJ[BDKJ LJMLB $IPว CZ [ +BOVT[FN (BKPTFN J +PBOOฦพ ฦบร ย LPXTLฦพ 4[LPEB วปF CZย P NBย P MV E[J T[LPEB วปF UFHP OJF EPDFOJBKฦพ +BOJOB #SPOPXJDLB /P CBSE[P GBKOJF +FTUFN [BEPXPMPOB MVCJว USBHJ LPNFEJF 0CZ XJว DFK CZย P UBLJDI JNQSF[ X 5BSOPXJF .Z [ Nว วปFN KFTUFวงNZ [BEPXPMFOJ +BL XJEBว Tฦพ PTPCZ LUร SZN VEBย P TJว DPวง [F T[UVLJ XZOJFวงว
5"3/08" ,6-563" r 45:$;&ฦ
.PDOJFK CPMFวฏOJFK CBSE[JFK SFBMOJF ;F ย [BNJ X PD[BDI PQVT[D[Bย BN TBMว LJOPXว 1Fย OB TBMB OB GJMNBDI QPHPEOZDI J XFTPย ZDI " KBL Cว E[JF X TUZD[OJV X t;JFMPOZN 0LVu 5ZN SB[FN [PTUBOJF XZวงXJFUMPOZ t1MBD ;CBXJDJFMBu PSB[ t/JFวงXJBEPNJu t1MBD ;CBXJDJFMBu OBHSPE[POP KBLP OBKMFQT[Z GJMN OB UFHPSPD[OZN GFTUJ XBMV GJMNPXZN X (EZOJ 1POBEUP OBHSPEว [B SPMว LPCJFDฦพ PEFCSBย B +PXJUB #VEOJL PEUXร SD[ZOJ Hย ร XOFK SPMJ %PDFOJP OP Sร XOJFวป &Xว 8FODFM X LBUFHPSJJ tESVHP QMBOPXB SPMB LPCJFDBu " UP OJF LPOJFD [EP CZUZDI XZSร วปOJFว CP Sร XOJFวป E[JFOOJLBS[F V[OBMJ t1MBD ;CBXJDJFMBu [B OBKMFQT[Z QPMTLJ PCSB[ OB GFTUJXBMV 4DFOBSJVT[ EP GJMNV +PBOOZ ,PT ,SBV[F J ,S[ZT[UPGB ,SBV[F QPXTUBย OB QPETUBXJF LJMLV CJPHSBGJJ "VUPS[Z XJFE[JFMJ KBLJ DIDฦพ TUXPS[Zว PCSB[ QPUS[FCPXBMJ LJMLV QS[Z Lย BEร X [ S[FD[ZXJTUPวงDJ 1S[F[ CMJTLP US[Z NJFTJฦพDF QS[FE SP[QPD[ว DJFN QSBDZ OBE TDFOBSJVT[FN TQPUZLBMJ TJว [F TXPJNJ OBK CMJวปT[ZNJ [OBKPNZNJ TJBEBMJ XJFD[PSBNJ X LVDIOJ J PQPXJBEBMJ P TXPJN วปZDJV %[Jว LJ UZN TQPULBOJPN QPXTUBย GJMN SF BMOZ HPS[LJ J NPDOZ t5P GJMN P OBT TBNZDIu QJTBย B t(B[FUB 8ZCPSD[Bu * S[FD[ZXJวงDJF NB X TPCJF QS[FKNVKฦพDZ BVUFOUZ[N .ย PEF NBย วปFว TUXP USBDJ XZLVQJPOF NJFT[LBOJF X XZOJLV CBO LSVDUXB EFXFMPQFSB 3PE[JOB NVTJ QS[FQSP XBE[Jว TJว EP UPLTZD[OFK J OBEPQJFLVว D[FK BMF LPDIBKฦพDFK NBULJ UFวงDJPXFK .B TJว XSB วปFOJF วปF [BUS[ZNVKFNZ TJว OB DIXJMว X วปZDJV CPIBUFSร X LUร SF J UBL CJFHOJF TXPJN UPSFN " KFEOPD[FวงOJF QBUS[ZNZ OB TJFCJF KBL X MV TUS[F PECJKBKฦพ TJว X t1MBDV ;CBXJDJFMBu OBT[F SPE[JOOF QJFLJFย LB LPNQMFLTZ LPNQSPNJTZ J DJDIF USBHFEJF 5FO GJMN OJF PDFOJB วปBEOFK [ QPTUBDJ ฦบBEOB [ OJDI OJF KFTU BOJ tD[BSOBu BOJ tCJBย Bu 0XT[FN QPKBXJB TJว DBย B HBNB PEDJFOJ T[BSPวงDJ BMF PTUBUFD[OB PDFOB TZUV BDKJ OBMFวปZ EP XJE[B ;F ย [BNJ X PD[BDI QS[ZUย PD[POB BVUFO UZ[NFN XSB[ [F [OBKPNZN PQVT[D[Bย BN TBMว LJOPXฦพ /JF NPHย BN XZ Nร XJว OBXFU Tย PXB %PQJFSP QP LJMLV NJOVUBDI QPXJFE[JBย BN PUP NBNZ GJMN OB NJBSว E[JFย ,JFวงMPXTLJFHP /BUPNJBTU t/JFวงXJBEPNJu UP IJTUPSJB "MNZ Nย PEFK CBSE[P OPXPD[F TOFK LPCJFUZ [BGBTDZOPXBOFK SFXPMVDZKOZNJ UFPSJBNJ EPLUPSB ;ZHNVOUB 'SFVEB J KFK T[XBHSB 4BMWBEPSB %[JFXD[ZOB วงMFQP XJFวปZ X UFPSJF OBKCBS E[JFK LPOUSPXFSTZKOFHP OFVSPQTZDIJBUSZ TXPKFK FQPLJ QS[FLPOBOFHP วปF FNPDKF J VD[VDJB Tฦพ V JTUPU MVE[LJDI KFEZOJF [BCVS[FOJBNJ IPSNPOBMOZNJ +BL [NJFOJฦพ TJว KFK QPHMฦพEZ OB UFNBU NJย PวงDJ 1S[FLPOBKNZ TJว X USBLDJF TFBOTV ;BQSBT[BNZ EP t;JFMPOFHP 0LBu
4[VGMBEB 8JUBN XBT ,PDIBOJ X TUZD[OJPXFK 4[VGMBE[JF +FT[D[F Tย ZDIBว XZTUS[Bย Z OPXPSPD[OZDI GBKFSXFSLร X DIBSBLUFSZTUZD[OZ IVL PUXJFSBOZDI CVUFMFL T[BNQBOB T[FMFTU TZMXFTUSPXZDI LSFBDKJ 1Fย OJ OBE[JFJ วปF UZN SB[FN VEB OBN TJว [SFBMJ[PXBว UF XT[ZTULJF QPTUBOPXJFOJB OPXPSPD[OF LUร SF TQJTBMJ วงNZ QJFD[Pย PXJDJF X OPXZDI LBMFOEBS[BDI XLSPD[ZMJวงNZ X SPL %[JTJBK NBN QS[ZKFNOPวงว QPE[JFMJว TJว [ 8BNJ XJFST[FN .Bย B SFXPMV DKB "OPOJNPXZ "VUPS CZว NPวปF QPE XQย ZXFN TZMXFTUSPXFK OPDZ QJT[F P OBKQJว LOJFKT[FK SFXPMVDKJ KBLB NPวปF TQPULBว D[ย PXJFLB 8JFST[ KFTU UBLวปF P UZN KBLฦพ NPD NBKฦพ Tย PXB QPUSBGJฦพ [NJFOJว TQPTร C QPTUS[FHBOJB วงXJBUB XZXSร DJว TZTUFN EP Hร SZ OPHBNJ .Bย B SFXPMVDKB %XB QSPTUF Tย PXB " DBย Z วงXJBU TUBKF OB Hย PXJF 3ร วปF Tฦพ CBSE[JFK D[FSXPOF 0D[Z TBNF TJว วงNJFKฦพ 4ย Pว DF วงXJFDJ OB QS[FLร S DINVSPN 8JBUS NSVD[Z X SZUNJF UBOHB 4[BSPOJFCJFTLJ KFTU [EFDZEPXBOJF #BSE[JFK OJFCJFTLJ OJวป T[BSZ %[JFว QBDIOJF DZOBNPOFN J KBCย LJFN 8JFD[ร S SP[Cย ZTLB CMBTLJFN วงXJFDZ (XJB[EZ OJF HSBKฦพ KVวป X DIPXBOFHP #F[D[FMOJF QSF[FOUVKฦพ TXPKF XE[Jว LJ +B $JFCJF UFวป 5S[Z QSPTUF Tย PXB " XT[ZTULP JOBD[FK ฦบZD[ว 8BN ,PDIBOJ CZDJB QPSXBOZN X XJS UBLJFK SFXPMVDKJ $IPว SB[ X วปZDJV 4UZD[Fว UP Sร XOJFวป %[JFว #BCDJ J %[JBELB 8T[ZTULJN [BUFN #BCDJPN J %[JBELPN วปZD[ว PHSPNOFK SBEPวงDJ [ XOVD[ฦพU KFT[D[F XJว DFK NJย PวงDJ J BOJFMTLJFK DJFSQMJXPวงDJ 4FSEFD[OJF QP[ESBXJBN J D[FLBN OB 8BT[F MJTUZ "HOJFT[LB 8PT[BL
0SJHBNJ OB QJว ULว
%PNJOJL .BHE[JBSFL
%PNJOJL .BHE[JBSFL
.BSUB .BDJFKFXTLB
1PT[VLJXBD[F X 1S[Fศ NJFSPXJF t(PTQFM 4FBSDIFSTu X t.V[ZDF [ Sร ศ OZDI TUSPO วฏXJBUBu
GPU .BHEBMFOB .JLPย BKD[BL
5ZN SB[FN X SBNBDI DPNJFTJว D[OFHP DZLMV X %PNV ,VMUVSZ X 1S[F วบNJFSPXJF [BHPวงDJ NV[ZLB HPTQFM TUZD[OJB P HPE[ PECว E[JF TJว LPODFSU [FTQPย V t(PTQFM 4FBSDIFSTu $IS[FวงDJKBว TLB NV[ZLB HPTQFM KFTU DPSB[ QPQVMBSOJFKT[B 8ZXPE[J TJว POB [ LSว HV D[BSOPTLร SZDI NJFT[LBว Dร X 9*9 XJFD[OZDI 4UBOร X ;KFEOP D[POZDI /B[XB JRVSHO JRGVSHO QPDIPE[ฦพDB [ Kว [ZLB TUBSPBOHJFMTLJFHP P[OBD[B EPCSฦพ OPXJOว P [CBXJFOJV X +F[VTJF $ISZTUVTJF .V[ZLB HPTQFM วงDJวงMF [XJฦพ[BOB KFTU [ PENJBOฦพ TQJSJUVBM D[ว TUP XJว D OVSU UFO KFTU XTQร MOJF PLSFวงMBOZ KBLP VSLULWXDO JRVSHO 1PNJNP GBLUV Jวป [B[XZD[BK VUXPSZ P DIBSBLUFS[F HPTQFM XZLPOZXBOF Tฦพ QS[F[ DIร SZ OJF NB วปBEOZDI QS[FT[Lร E BCZ วงQJFXBว P EPCSFK OPXJOJF X [EFDZEPXBOJF NOJFK MJD[OZN TLย BE[JF 5BL UFวป Cว E[JF QPED[BT TUZD[OJPXFHP LPODFSUV [ DZLMV t.V[ZLB [ Sร วปOZDI TUSPO วงXJBUBu LJFEZ UP OB TDFOJF QPKBXJ TJว QJว DJPPTPCPXB HSVQB X TLย BE[JF EXJF XPLBMJTULJ CBT Cว COZ J QJBOP -J EFSLฦพ t(PTQFM 4FBSDIFSTu KFTU "OOB +BOLPXTLB LUร SB m XBSUP EPEBว m CZย B VD[FTUOJD[Lฦพ QPQVMBSOFHP QSPHSBNV t*EPMu -JD[ว วปF TBMB %, X 1S[FวบNJF SPXJF [BQFย OJ TJว QP CS[FHJ QS[FEF XT[ZTULJN Nย PE[JFวปฦพ
8 TBMBDI (0, t4F[BNu X 1S[FวบNJFSPXJF J 5BSOPXJF 1PEHร SOZN E[JFDJ [ Lร ย FL QMBTUZD[OZDI TQPULBย Z TJว [ BSUZTULฦพ LUร SB VD[Zย B JDI UFDIOJL PSJ HBNJ ลฟXJD[FOJB VEBย Z TJว [OBLPNJDJF -JEJB 8PวบOJD[ LB [F TUPXBS[ZT[F OJB BSUZTUZD[OFHP t 4U BD KB 4[ B NP DJOu CZย B QJFSXT[ฦพ PTPCฦพ [BQSPT[POฦพ EP QSPXBE[FOJB XBST[UBUร X X OP XZN DZLMV t6XB HB E[JFDJ m BSUZ TUB u *DI VD[FTU OJLPN m QS[FEF XT[ZTULJN CBSE[P [BJOUFSFTPXBOZN E [ J F X D [ Z O L P N m [BEFNPOTUSPXBย B KBL [ QBQJFSV XZLPOBว ย BEOF Sร วปOPวงDJ 4[UVLB PSJHBNJ OJF KFTU ย BUXB J XZNBHB EVวปP DJFSQMJXPวงDJ [ D[ZN E[JFDJ QPSBE[Jย Z TPCJF CBSE[P EPCS[F 1PXPMJ PE ย BUXZDI LT[UBย Uร X - 8PวบOJD[ LB QS[FDIPE[Jย B EP PCKBวงOJBOJB S[FD[Z CBSE[JFK TLPNQMJLPXBOZDI BMF UFวป [EFDZEPXBOJF FGFLUPXOJFKT[ZDI ลฟXJD[FOJB X SPE[BKV tOBVLB QS[F[ [BCB Xว u [ VE[JBย FN BSUZTULJ VEBย Z TJว [OBLPNJDJF ,PMFKOF XBST[UBUZ VLJFSVOLPXBOF Cว Eฦพ OB UFBUS %[JFDJ TQPULBKฦพ TJว [ BLUPSFN 0D[ZXJวงDJF [BQPXJFEวบ TQPULBOJB t6XBHB E[JFDJ m BSUZTUB u m XLSร UDF OB OBT[ZDI ย BNBDI
45:$;&ฦ r 5"3/08" ,6-563"
(0, t4&;".u ;"13"4;" /" '&3*& ;*.08& %PN ,VMUVSZ X 5BSOPXJF 1PEHร SOZN ;BQJTZ PE X TFLSFUBSJBDJF 4[LPย Z 1PETUBXP XFK X 5BSOPXJF 1PEHร SOZN -JD[CB NJFKTD OB LBวปEZ UZE[JFว ;BKว DJB X HPE[JOBDI PE EP * ** UZE[JFว "FSPCJL X XPE[JF ,JOP t;JFMPOF 0LPu [BQSBT[B 8BST[UBUZ t#BSXZ J TNBLJu 8BST[UBUZ NV[ZD[OF t;PTUBว D[ย POLJFN PSLJFTUSZ Eว UFKu ; XJ[ZUฦพ V XJMLB %PN ,VMUVSZ X 1S[FวบNJFSPXJF ;BQJTZ PE HPE[ X % , X 1S[FวบNJFSPXJF -JD[CB NJFKTD OB LBวปEZ UZE[JFว ;BKว DJB X HPE[JOBDI PE * ** UZE[JFว ; XJ[ZUฦพ V XJMLB ,JOP t;JFMPOF 0LPu [BQSBT[B "FSPCJL X XPE[JF 8BST[UBUZ t#BSXZ J TNBLJu 8BST[UBUZ NV[ZD[OF t;PTUBว D[ย POLJFN PSLJFTUSZ Eว UFKu 1S[FQSBT[BNZw w1BOJF (SBวปZOว 4.0-*#0$,ลฝ J 5FSFTว ."ฦ $;", $*6,4;ฦ [B [OJFLT[UBย DFOJF JDI OB[XJTL X HSVEOJPXZN XZEBOJV t5BS/PXFK ,VMUVSZu 3FEBLDKB
/B TUPKว DP X ศ ร ย UZN TXFUFSLV 8 SPLV &EXBSE (JFSFL [PTUBย * TFLSFUBS[FN ,$ 1;13 X 1FSV USBHJD[OF US[ว TJFOJF [JFNJ QP[CBXJย P วปZDJB PTร C 5IPS )FZFSEBIM OB 3B ** XZSVT[Zย OB XZQSBXว QS[F[ "UMBOUZL B X ฦฆXJEXJOJF QS[ZT[FEย OB วงXJBU (S[FHPS[ )BMBNB 5FO [OBOZ QPMTLJ LPNJL PE SPLV [XJฦพ[BOZ KFTU [ ;JFMPOPHร STLJN ;BHย ว CJFN ,BCBSFUPXZN [ LUร SZN QPXJฦพ[BOJ Tฦพ UBLวปF LBCBSFU 1PUFN +VSLJ $JBDI )SBCJ J XJFMF JOOZDI +FTU UP QS[FETUBXJDJFM TUBOE VQ LPNFEZ LUร SB DIBSBLUFSZ[VKF TJว UZN วปF BLUPS XZHย BT[B TXP KF TLFD[F TUPKฦพD QS[FE QVCMJD[OPวงDJฦพ KBL OQ ,S[ZT[ UPG 1JBTFDLJ D[Z 5PNBT[ +BDIJNFL #Zย [Bย PวปZDJFMFN LBCBSFUV )J 'J X LUร SZN XZTUว QPXBย [ %BSJVT[FN ,BNZTFN 0CFDOJF QBSUOFSVKF NV +BSPTย BX +BSPT ; OJN QSF[FOUVKF QSPHSBN t8ZHย VQZ QS[F[ EVวปF 8u )BMBNB XCJย TJว X QBNJว ว T[FST[FK XJEPXOJ Hย ร XOJF QJPTFOLBNJ t%[JXOZ KFTU UFO GMBLu t"SOPMEu D[Z t+B XJFE[JBย FN วปF UBL Cว E[JFu PSB[ E[Jว LJ LSFBDKJ 1BOB +ร [LB m IPEPXDZ ESPCJV [ $IPDJVM LUร SFHP [OBLJFN SP[QP[OBXD[ZN KFTU วปร ย UZ TXFUFSFL )BMBNB OBHSZXB EP 571 571 1PMTBUV 57/ )#0 8 5Sร KLPXFK -JวงDJF 1S[FCPKร X KFHP VUXร S t+B XJFE[JBย FN วปF UBL Cว E[JFu QS[F[ US[Z UZ HPEOJF USXBย OB QJFSXT[ZN NJFKTDV 8 LBวปEZ QPOJFE[JBย FL NB TXPKฦพ BVEZDKว X QSPHSBNJF *** 1PMTLJFHP 3BEJB HE[JF KBLP 1BO +ร [FL SP[NBXJB [ JOEBHVKฦพDZN HP +BSPTย BXFN +BSPTFN 0E HSVEOJB OB SZOLV KFTU KFHP Qย ZUB t)VNPS J QBQJFSPTZu OB LUร Sฦพ TLย BEB TJว VUXPSร X (S[FHPS[ )BMBNB [PTUBย X UZN SPLV OPNJOPXBOZ EP OBHSPEZ 5FMFLBNFSZ X LBUFHPSJJ tLBCB SFUZu $[ZN TPCJF OB UP [BTย VวปZย XJว LT[Pวงว PTร C [BQFXOF XJF *DI B UBLวปF UZDI LUร S[Z KFT[D[F OJF XJFE[ฦพ m [BQSBT[BNZ OB KFHP XZTUว Q X (NJOOZN 0วงSPELV ,VMUVSZ t4F[BNu X 5BSOPXJF 1PEHร SOZN MVUFHP #JMFUZ X DFOJF [ย EP OBCZDJB X (0, t4&;".u VM 1P[OBว TLB X 5BSOPXJF 1PEHร SOZN QPL *OGPSNBDKB QPE UFM ย VLBT[ %SBHBO
;XBMBN XJOว OB CSBL XJBSZ X NJย Pวฏว ;PTUBXJFOJ EMB FVSP MVC GVOUร X XJFE[ฦพ UP OBKMFQJFK DIPว QFXOJF X UB LJN QS[ZQBELV QS[F[ NZวงM OJF DIDF JN QS[FKวงว OB[XBOJF NJย PวงDJ S[FD[ฦพ XJFD[Oฦพ .JNP DBย FK HBNZ LPNVOJ LBDZKOZDI NPวปMJXPวงDJ PTBNPUOJFOJF QP[PTUBKF 8 TNTJF EB TJว XZD[ZUBว UZMLP UP DP DIDF TJว XZD[ZUBว XJว D OJF NB UP OJD XTQร MOFHP [ QPD[VDJFN QSBXEZ LUร SF KFTU LPOJFD[OF EP VUS[Z NBOJB NBHJJ (ย VQJP CS[NJฦพ DNPL OJว DJB EP Tย VDIBXLJ UFNCS Hย PTV OJF NB OJD XTQร MOFHP [ DIXJMBNJ TQS[FE NJFTJฦพDB B QS[Z D[UFSOBTUFK SP[NP XJF PQPXJFวงว P UZN KBL CZย P X QSBDZ [ MVEวบNJ LUร SZDI OJHEZ TJว OJF QP[OB CS[NJ KBL tXJE[JT[ KBL TPCJF วงXJFUOJF SBE[ว CF[ $JFCJFu 6Cร TUXJBOZ J XZ Tย BXJBOZ QS[F[ [BLPDIBOZDI JOUFSOFU KFTU UBLJN Xย BวงOJF BMF UZMLP XUFEZ LJFEZ XJFNZ วปF KVUSP NPวปOB Cว E[JF TJว TQPULBว
;SFT[Uฦพ X PHร MF NZวงMว วปF DBย B UB CF[QS[FXPEPXB LPNVOJLBDKB วบMF XQย ZXB OB LPOEZDKว PEEBMPOZDI PE TJFCJF [BLPDIBOZDI ,JFEZวง SP[ย ฦพLB CZย B QSร Cฦพ DIBSBLUFSV VD[VDJB J UFHP XT[ZTULJFHP QJว LOFHP [OBOFHP [ LTJฦพ วปFL $[ย PXJFL [PTUBXBย TBN OB TBN [ Xย BTOฦพ Uว TLOPUฦพ J QBNJว DJฦพ QSBX E[JXZDI XZEBS[Fว 5FSB[ KFEOBL UP QSร CB QBSBOPJ UFTU OB QP[ZUZXOF NZวงMFOJF QS[Z JOUFSQSFUBDKJ TNTร X [XBMBOJF XJOZ OB T[VNZ X UFMFGPOJF J UBLJF UBN %MBUFHP PTUBUOJF X QB NJว DJ OJF QP[PTUBKฦพ XTQPNOJFOJB UZMLP CJFวปฦพDF OJFVEPMOF XJBEPNP วงDJ " HE[JF X UZN XT[ZTULJN KFTU TBNPUOPวงว +FTU D[Z OJF NB $IZCB OBKDJว วปFK [OJFวงว QPD[VDJF PTBNPUOJF OJB QPED[BT SP[NPXZ [ [BHSBOJDฦพ -J[BOJF DVLJFSLB QS[F[ QBQJFSFL -F QJFK UBL D[Z NPวปF MFQJFK QPNBS[Zว P KFE[FOJV DVLJFSLB $P KFTU CBSE[JFK
GSVTUSVKฦพDF DP CBSE[JFK TLSBDB Uฦพ OBK LSร UT[ฦพ XJFD[OPวงว 5ZMLP DP HEZCZ QPXJFE[JFว VLPDIBOFK OB PCD[ZวบOJF t/JF E[XPว EP NOJF CP XPMว P 5PCJF NBS[Zว u m UFวป QBSBOPKB "MF UBL QP QSBXE[JF UP XT[ZTULP NPวปOB CZย PCZ [OJFวงว UZMLP OJF วงXJB EPNPวงว วปF [PTUBย P TJว [PTUBXJPOZN EMB QJFOJว E[Z t,PDIBN $Jว BMF XZ KFวปEวปBN OB SPL CP DIDว [BSPCJว LBTว #ว Eว Uว TLOJย B 1B u /P US[ZNBK TJว [ย PULP J [BSBCJBK LBTLว OB DJVT[LJ /JFTUFUZ NJว E[Z Uว TLOPUฦพ NJย PวงDJฦพ B Mว LJFN KFTU [ย Pวงว /JF TNVUFL J XZ D[FLJXBOJF KBL LJFEZวง BMF [ย Pวงว /JF [XBMBN XJOZ OB S[ฦพE TZUV BDKว HPTQPEBSD[ฦพ D[BTZ X LUร SZDI วปZKFNZ QPTUว Q UFDIOJLJ BOJ OBXFU OB 10 ;XBMBN XJOว OB CSBL XJBSZ X NJย Pวงว 8 Uว OBJXOฦพ E[JFXD[ว Dฦพ OBTUPMFUOJฦพ XJBSว วปF OJFXBวปOF KBL J [B JMF CZMF SB[FN $[BT BSDIFUZQร X
QS[FNJOฦพย OJFEBXOP XSB[ [ XJHJMJฦพ J D[UFSE[JFTUฦพ FEZDKฦพ t%[JFDJฦพULB +F [VTu UZMF วปF OJD[FHP UFO D[BT KVวป OJF [NJFOJB OB TUBย F $IXJMB QPXSPUV X NZวงMBDI OJF[OPวงOB TBNPUOPวงว X XPMOF PE QSBDZ EOJ J QP US[FDI USVE OZDI EOJBDI LPKฦพDB QSBDB X CF[D[B TJF [B LUร SZ Qย BDฦพ X FVSP * P JMF [OJLOJว DJF X วงXJFDJF PCDFK XBMVUZ KFTU EPCSZN QPNZTย FN OB วปZDJF EMB UZDI LUร S[Z OJF NBKฦพ OB OJF EPCSFHP QPNZTย V J OJD PQSร D[ XTQPNOJFว P T[BSZDI CF[OBE[JFKOZDI EOJBDI JDI OJF US[ZNB P UZMF X วงXJF DJF [BLPDIBOZDI XBMVUฦพ KFTU EPUZL J CMJTLPวงว 4[LPEB CP KBL Nร XJ Nร K XVK t4[LPEB KFTU XUFEZ HEZ OBSPCJ EP TUVEOJ LSPXB "OJ Hร XOP BOJ XPEBu * DPวง X UZN KFTU BMF OB T[D[ว วงDJF UZM LP X QS[ZQBELV [BLPDIBOZDI 3FT[DJF วปZD[ว T[D[ว วงDJB X OPXZN SPLV QSBDZ [B [ย PUร XLJ /P J NJย PวงDJ /B NJFKTDV S[FD[ KBTOB 1P[ESBXJB [BLPDIBOZ "OUPOJ 8FLTFM 8JBESP
%PN ,VMUVSZ X 1S[Fศ NJFSPXJF VM 0HSPEPXB 1POJFE[JBย FL
8UPSFL
ฦฆSPEB
[BKว DJB
HPE[
JOTUSVLUPS
[BKว DJB
HPE[
JOTUSVLUPS
,Pย P NV[ZD[OF
m
, ;BSFNCB
,Pย P NV[ZD[OF
m
, ;BSFNCB
%;1J5 t.PESBLJu
" %PMBUB
,Pย P QMBTUZD[OF
" -FOBSUPXJD[
, (SBKFXTLB
,Pย P NV[ZD[OF
m
, ;BSFNCB
;BKว DJB UFBUSBMOF X SBNBDI QSPKFL UV t5FBUS X LBวปEFK XJPTDFu ,Pย P LVMJOBSOF
, .BSDIMFXTLB
4XJOHVMBODF
m
, ;BSFNCB
,Pย P NV[ZD[OF
m
, ;BSFNCB
1JฦพUFL
,Pย P NV[ZD[OF
m
, ;BSFNCB
%;1J5 t.PESBLJu
" %PMBUB
4PCPUB
7JWB 5FSFTB
" 4[ZDI
$[XBSUFL
5"3/08" ,6-563" r 45:$;&Ɯ
4UZD[FǤ X QP[OBǤTLJDI JOTUZUVDKBDI LVMUVSZ
1JLJUFL HPE[ %BOJFM 4UBCSBXB EZSZHFOU TLS[ZQDF 0SLJFTUSB 'JMIBSNPOJJ 1P[OBǤTLJFK 8PMGHBOH "NBEFVT .P[BSU 4ZNGPOJB OS &T EVS ,7 ,PODFSU TLS[ZQDPXZ OS # EVS ,7 .V[ZLB CBMFUPXB [ PQFSZ *EPNFOFP ,7 4ZNGPOJB OS &T EVS ,7
/JFE[JFMB HPE[ 8VKBT[FL 8BOJB /JFE[JFMB HPE[ ǃZDJF KFTU TOFN 8UPSFL HPE[ /BNJǒUOPǯlj 8UPSFL HPE[ %ZCCVL ƯSPEB HPE[ /BNJǒUOPǯlj ƯSPEB HPE[ %ZCCVL $[XBSUFL HPE[ /BNJǒUOPǯlj $[XBSUFL HPE[ %ZCCVL 1JLJUFL HPE[ ,SÓMPXB QJǒLOPǯDJ [ -FFOBOF 4PCPUB HPE[ $[FHP OJF XJEBlj 4PCPUB HPE[ ,SÓMPXB QJǒLOPǯDJ [ -FFOBOF /JFE[JFMB HPE[ $[FHP OJF XJEBlj /JFE[JFMB HPE[ ,SÓMPXB QJǒLOPǯDJ [ -FFOBOF 8UPSFL HPE[ ,PMBDKB OB D[UFSZ SǒDF ƯSPEB HPE[ ,PMBDKB OB D[UFSZ SǒDF $[XBSUFL HPE[ ,PMBDKB OB D[UFSZ SǒDF 1JLJUFL HPE[ ,PMBDKB OB D[UFSZ SǒDF 1JLJUFL HPE[ 4[Fǯlj QPTUBDJ T[VLB BVUPSB 1JLJUFL HPE[ 3VUIFSGPSE J TZO 1SFNJFSB 4PCPUB HPE[ 1S[ZKǒDJF EMB H VQDB 4PCPUB HPE[ 4[Fǯlj QPTUBDJ T[VLB BVUPSB 4PCPUB HPE[ 3VUIFSGPSE J TZO /JFE[JFMB HPE[ 1S[ZKǒDJF EMB H VQDB /JFE[JFMB HPE[ 4[Fǯlj QPTUBDJ T[VLB BVUPSB /JFE[JFMB HPE[ 3VUIFSGPSE J TZO 8UPSFL HPE[ 3PNFP J +VMJB 8UPSFL HPE[ ;BHSBK UP KFT[D[F SB[ 4BN 8UPSFL HPE[ 3VUIFSGPSE J TZO ƯSPEB HPE[ 3PNFP J +VMJB ƯSPEB HPE[ ;BHSBK UP KFT[D[F SB[ 4BN ƯSPEB HPE[ 3VUIFSGPSE J TZO $[XBSUFL HPE[ 3PNFP J +VMJB $[XBSUFL HPE[ ;BHSBK UP KFT[D[F SB[ 4BN 1JLJUFL HPE[ * UP NJ [PTUB P 1JLJUFL HPE[ ;BHSBK UP KFT[D[F SB[ 4BN 4PCPUB HPE[ * UP NJ [PTUB P 4PCPUB HPE[ $[FHP OJF XJEBlj /JFE[JFMB HPE[ * UP NJ [PTUB P /JFE[JFMB HPE[ $[FHP OJF XJEBlj 8UPSFL HPE[ 0ȃFOFL ƯSPEB HPE[ 0ȃFOFL
5FBUS /PXZ 8UPSFL HPE[ 1S[ZKǒDJF EMB H VQDB ƯSPEB HPE[ 1S[ZKǒDJF EMB H VQDB $[XBSUFL HPE[ 1S[ZKǒDJF EMB H VQDB $[XBSUFL HPE[ 1S[ZKǒDJF EMB H VQDB 1JLJUFL HPE[ ǃZDJF KFTU TOFN 4PCPUB HPE[ 8VKBT[FL 8BOJB 4PCPUB HPE[ ǃZDJF KFTU TOFN
5FBUS 1PMTLJ X 1P[OBOJV 4PCPUB HPE[ /JFE[JFMB HPE[ $[XBSUFL HPE[ 1JLJUFL HPE[ 4PCPUB HPE[ /JFE[JFMB HPE[ /JFE[JFMB HPE[
4PCPUB HPE[ 'SBOL 4USPCFM EZSZHFOU ,S[ZT[UPG ;BOVTTJ QSPXBE[FOJF LPODFSUV 0SLJFTUSB 'JMIBSNPOJJ 1P[OBǤTLJFK $IBSMJF $IBQMJO .V[ZLB [ ñMNVt(PSLJD[LB [ PUBu (PME 3VTI [ QSPKFLDKLJ ñMNV /JFE[JFMB HPE[ 'SBOL 4USPCFM EZSZHFOU 0SLJFTUSB 'JMIBSNPOJJ 1P[OBǤTLJFK $IBSMJF $IBQMJO .V[ZLB [ ñMNVt(PSLJD[LB [ PUBu (PME 3VTI [ QSPKFLDKLJ ñMNV /JFE[JFMB HPE[ 'SBOL 4USPCFM EZSZHFOU 0SLJFTUSB 'JMIBSNPOJJ 1P[OBǤTLJFK $IBSMJF $IBQMJO .V[ZLB [ ñMNVt(PSLJD[LB [ PUBu (PME 3VTI [ QSPKFLDKLJ ñMNV 1JLJUFL HPE[ +";; 8 '*-)"3.0/** .JDIB /FTUFSPXJD[ EZSZHFOU -FT[FL .PȃEȃFS GPSUFQJBO 0SLJFTUSB 'JMIBSNPOJJ 1P[OBǤTLJFK -FT[FL .PȃEȃFS 4[Fǯlj NJOJBUVS OB GPSUFQJBO JNQSPXJ[VKLJDZ J TNZD[LJ (FPSHF (FSTIXJO "NFSZLBOJO X 1BSZȃV # ǒLJUOB SBQTPEJB 4PCPUB HPE[ .BSFL 1JKBSPXTLJ EZSZHFOU &EZUB 1JBTFDLB TPQSBO "OOB ;JÓ LPXTLB TLS[ZQDF ,S[ZT[UPG 4[BOJFDLJ QSPXBE[FOJF LPODFSUV 0SLJFTUSB 'JMIBSNPOJJ 1P[OBǤTLJFK ,0/$&35 10;/"Ƥ4,* 8 ,3"*/*& 8"-$"
.BKLJ XJFMV GBOÓX ,PODFSUPXBMJ SB[Z ƦQJFXBKƾ QP QPMTLV J BOHJFMTLV .BKƾ XJFMV GB OÓX X SÓǻOZN XJFLV
;FTQÓ " 3 * JTUOJFKF X OBT[FK HNJOJF PE SPLV +FHP [B PǻZ DJFMFN KFTU LPNQP[ZUPS BVUPS UFL TUÓX J XPLBMJTUB 3ZT[BSE 8JD[ZǝTLJ ;FTQÓ SP[QPD[ZOB E[JB BMOPǧǀ X TL BE[JF PTPCPXZN 1ÓǺOJFK CZ P JDI KVǻ XJFMF N JO [FTQÓ UBOFD[OZ DIÓSFL 0CFDOZ TL BE UP XPLBMF "OOB #JFHBǝTLB J 3ZT[BSE 8JD[Zǝ TLJ LMBXJT[F m 3BGB 8JD[ZǝTLJ HJUBSB m %BSJVT[ )FNNFSMJOH QFS
;XB ;XB -BNFOU -BNFOU "NBUPSLJ 1SFNJFSB "NBUPSLJ -BNFOU
4PCPUB HPE[ 4PCPUB HPE[ /JFE[JFMB HPE[ /JFE[JFMB HPE[ ƯSPEB HPE[ $[XBSUFL HPE[ 1JLJUFL HPE[ 4PCPUB HPE[ 4PCPUB HPE[ /JFE[JFMB HPE[ ƯSPEB HPE[ ƯSPEB HPE[
,PCJFUB TQS[FE EXV E[JFTUV D[UFSFDI MBU "NBUPSLJ ,PCJFUB TQS[FE EXV E[JFTUV D[UFSFDI MBU "NBUPSLJ 1PSUVHBMJB 1PSUVHBMJB %PHSZXLB ,SBXJFD %PHSZXLB ,SBXJFD ;FNTUB 0QPXJFǯDJ BSHFOUZǤTLJF
5FBUS 8JFMLJ X 1P[OBOJV $[XBSUFL HPE[ $B *SB 4PCPUB HPE[ ,TJǒȃOJD[LB $[BSEBT[B /JFE[JFMB HPE[ ,TJǒȃOJD[LB $[BSEBT[B 8UPSFL HPE[ $BSNFO ƯSPEB HPE[ $BSNFO $[XBSUFL HPE[ $PTJ GBO UVUUF 1JLJUFL HPE[ %[JBEFL EP PS[FDIÓX 4PCPUB HPE[ #BM NBTLPXZ /JFE[JFMB HPE[ 'BVTU 8UPSFL HPE[ /BCVDDP ƯSPEB HPE[ (SFL ;PSCB $[XBSUFL HPE[ #PSZT (PEVOPX 1JLJUFL HPE[ 3JHPMFUUP 4PCPUB HPE[ 8PMOZ TUS[FMFD /JFE[JFMB HPE[ 5SBWJBUB $[XBSUFL HPE[ .BEBNF #VUUFSóZ 1JLJUFL HPE[ #BM NBTLPXZ 4PCPUB HPE[ 1PMTLJ XJFD[ÓS CBMFUPXZ /JFE[JFMB HPE[ $B *SB 5FBUS .V[ZD[OZ 4PCPUB HPE[
1POJFE[JB FL
1JLJUFL HPE[ 4PCPUB HPE[ /JFE[JFMB HPE[ $[XBSUFL HPE[ 1JLJUFL HPE[ 4PCPUB HPE[ $[XBSUFL HPE[ 1JLJUFL HPE[ 4PCPUB HPE[ 8UPSFL HPE[ ƯSPEB HPE[
/B TUSPOJF JOUFSOFUPXFK X X X BSJBOE SFQVCMJLB QM NPǻOB [OBMFǺǀ LVTKB m 1BXF #BKPO UBODFSLB m 1BV JOGPSNBDKF P [FTQPMF P KFHP LPO MJOB 1JFDIBD[ZL PQFSBUPS[Z ǧXJBUF J DFSUBDI " 3 * E[JNjLVKF XT[ZTULJN BLVTUZDZ #BSUPT[ +BS[NjCTLJ %BOJFM ;FTQÓ " 3 * X BLDKJ .JDIB PXTLJ 'JMJQ 8PǺOZ .JLP BK ZTFL /B LPODJF NBKƾ LPODFSUZ XJFMF [PSHBOJ[PXBOZDI QS[F[ [FTQÓ XSB[ [ FLJQƾ XTQPNBHBKƾDƾ X UZN UBLǻF OB PLPMJD[OPǧDJPXF [BQSPT[FOJB 8 SPLV XZSVT[ZMJ OB UPVSOFF QP HNJOOZDI NJFKTDPXPǧDJBDI #BUP SPXP $FSBE[ ,PǧDJFMOZ 4BEZ 4XB E[JN .BKƾ XJFMV GBOÓX X SÓǻOZN XJFLV LUÓS[Z UPXBS[ZT[ƾ JN OB LPODFSUBDI
4 [LP B 5BǤDB J #BMFUV t'PVFUUFu ƯXJLJUFD[OZ QPSBOFL CBMFUPXZ / BSPEPXZ 5FBUS &EVLBDKJ , PODFSU LBSOBXB PXZ , PODFSU LBSOBXB PXZ , PODFSU NV[ZLJ ñMNPXFK ;FNTUB OJFUPQFS[B ;FNTUB OJFUPQFS[B ;FNTUB OJFUPQFS[B 1PSXBOJF 4BCJOFL 1PSXBOJF 4BCJOFL 1PSXBOJF 4BCJOFL % [JBEFL EP PS[FDIÓX % [JBEFL EP PS[FDIÓX
LUÓS[Z QS[ZD[ZOJMJ TJNj EP KFHP SP[ XPKV ;BQSBT[BKƾD OB LPODFSUZ X SPLV [FTQÓ ǻZD[Z BCZ CZ PO T[D[NjǧMJXZ EMB LBǻEFHP
GPU ,S[ZT[UPG 3BUBKD[BL
'JMIBSNPOJB 1P[OBǤTLB 1JLJUFL HPE[ 'SBOL 4USPCFM EZSZHFOU 0SLJFTUSB 'JMIBSNPOJJ 1P[OBǤTLJFK $IBSMJF $IBQMJO .V[ZLB [ ñMNVt(PSLJD[LB [ PUBu (PME 3VTI [ QSPKFLDKLJ ñMNV
45:$;&Ɯ r 5"3/08" ,6-563"
46%0,6
349#:.)/7% 3%:!-+)
HPE[ 5BSOPXP 1PEHÓSOF QBSL
HPE[ 1S[FǺNJFSPXP QBSL
4QPULBOJF /PXPSPD[OF XÓKUB [ NJFT[LBǝDBNJ HNJOZ XTQÓ PSHBOJ[BDKB
HPE[ 1S[FǺNJFSPXP HPE[ 5BSOPXP 1PEHÓSOF
1S[FETUBXJFOJF UFBUSV ,SPLPEZM EMB E[JFDJ QU t;JNPXB QS[ZHPEBu
m 4JFSBLÓX
8ZKB[E XBST[UBUPXZ . PE[JFǻPXFK 0SLJFTUSZ %NjUFK
HPE[ 1S[FǺNJFSPXP
,JOP ;JFMPOF 0LP t1MBD ;CBXJDJFMBu SFǻ +PBOOB J ,S[ZT[UPG ,SBV[F
HPE[ 5BSOPXP 1PEHÓSOF
ƦQJFXBNZ LPMNjEZ m USBEZDZKOF LPMNjEPXBOJF [ NJFT[LBǝDBNJ HNJOZ
HPE[ 1S[FǺNJFSPXP
,JOP ;JFMPOF 0LP %[JFDJNjDB "LBEFNJB 'JMNPXB t"VUBu
1S[FǺNJFSPXP -VTPXP -VTÓXLP 5BSOPXP 1PEHÓSOF
1SP 4JOGPOJDB m LPODFSU QU t,PMNjEZ J 1BTUPSB LJu
5BSOPXP 1PEHÓSOF $FSBE[ ,PǧDJFMOZ 1S[FǺNJFSPXP -VTPXP
1SP .VTJDB m LPODFSUZ FEVLBDZKOF EMB T[LÓ
m #JB Z %VOBKFD
8ZKB[EPXF XBST[UBUZ BSUZTUZD[OF [FTQP V t.PESBLJu
HPE[ 1P[OBǝ
8ZKB[E E[JFDJ [ QSPKFLUV t5FBUS X LBǻEFK XJPTDFu EP 5FBUSV "OJNBDKJ OB QS[FETUBXJFOJF QU t1P[ZUZXLBu
HPE[ TBMB 04J3 X 5BSOPXJF 1PEHÓSOZN VM /PXB
,PODFSU /PXPSPD[OZ . PE[JFǻPXFK 0SLJFTUSZ %NjUFK (NJOZ 5BSOPXP 1PEHÓSOF X SBNBDI 97 'JOB V 8 0 Ʀ 1
m HPE[ 1S[FǺNJFSPXP 5BSOPXP 1PEHÓSOF
'FSJF TUBDKPOBSOF EMB E[JFDJ T[LPMOZDI
(BMFSJB X 3PUVOE[JF 5BSOPXP 1PEHÓSOF
8ZTUBXB GPUPHSBêD[OB .BDJFKB #BSULPXJBLB QU t/PWVT GSVDUVT OPWVT MVDUVTu m /PXF E[JFDJ OPXF PCPXJƾ[LJ
HPE[ 1S[FǺNJFSPXP
,JOP ;JFMPOF 0LP /BKMFQT[B IJT[QBǝTLB LPNFEJB SPLV t/JFǧXJBEPNJu
HPE[ 1S[FǺNJFSPXP
ƦQJFXBNZ LPMNjEZ m USBEZDZKOF LPMNjEPXBOJF [ NJFT[LBǝDBNJ HNJOZ
HPE[ 1S[FǺNJFSPXP
,PODFSU [ DZLMV t.V[ZLB [ SÓǻOZDI TUSPO ǧXJBUBu 8ZLPOBXDZ t(PTQFM 4FBSDIFSTu
HPE[ +BOLPXJDF
ƦQJFXBNZ LPMNjEZ m USBEZDZKOF LPMNjEPXBOJF [ NJFT[LBǝDBNJ HNJOZ
+Vǻ BOPOTVKFNZ
HPE[ 5BSOPXP 1PEHÓSOF
,BCBSFU (3;&(03; )"-"." 0,-"4,: JNQSF[B CJMFUPXBOB
%PN ,VMUVSZ X 5BSOPXJF 1PEHÓSOZN (BMFSJB X 3PUVOE[JF m 5BSOPXP 1PEHÓSOF VM 0HSPEPXB %PN ,VMUVSZ X 1S[FǺNJFSPXJF ,JOP ;JFMPOF 0LP m 1S[FǺNJFSPXP VM 0HSPEPXB
XJǒDFK JOGPSNBDKJ XFXOLJUS[ OVNFSV
"LUVBMOPǯDJ z 1P XZCPSBDI TBNPS[LJEPXZDI QS[ZT[FE D[BT OB XZCPSZ EP 3BE 4P FDLJDI LUÓSF PECǒELJ TJǒ X ǯXJFUMJDBDI XJFKTLJDI #BUPSPXP HPE[ 1S[FȂNJFSPXP HPE[ %PN ,VMUVSZ VM 0HSPEPXB $FSBE[ ,PǯDJFMOZ HPE[ #BSBOPXP HPE[ $IZCZ HPE[ (ÓSB HPE[ +BOLPXJDF HPE[ ,PLPT[D[ZO HPE[ -VTÓXLP HPE[ 3VNJBOFL HPE[ 5BSOPXP 1PEHÓSOF HPE[ TBMB TFTZKOB 6S[ǒEV (NJOZ m XFKǯDJF PE VM 0HSPEPXFK 4BEZ HPE[
0UP LPMFKOF 4VEPLV QS[ZHPUPXB OF [ NZǧMƾ P HJNOBTUZDF VNZT V QP ǧXJƾUFD[OZN XZQPD[ZOLV J TZMXF TUSPXZN T[BMFǝTUXJF ;BQSBT[BN EP QS[FTZ BOJB SP[XJƾ[BOJB EP EOJB ESPHƾ QPD[UPXƾ (0, t4F[BNu VM 1P[OBǝTLB 5BSOPXP 1PEHÓSOF MVC NBJMPXƾ JOGP!HPLTF[BN QM
1POJǻFK [BNJFT[D[BN SP[XJƾ[B OJF HSVEOJPXFHP 46%0,6 1 ZUNj t.";08"4;"u XZMPTP XB B QBOJ &XB .JDIBMBL [ 1S[F ǺNJFSPXB (SBUVMVKFNZ
6XBHB $[FLBKƾ BUSBLDZKOF OB HSPEZ CJMFUZ OB XZTUNjQ (S[FHPS[B )BMBNZ .BSUB .BDJFKFXTLB
4JFSPT BX HPE[ 4XBE[JN HPE[ 8ZTPHPUPXP HPE[ -VTPXP HPE[
ñD[OZDI J NBMBSTLJDI 8JFT BXB #PCF SB QU t8# "SU EMB 1#(u LUÓSB D[ZOOB CǒE[JF EP S
z TUZD[OJB P HPE[ X $IZCBDI OB QMBDV [BCBX QS[Z VMJDBDI ,XJBUP XFK J 0HSPEPXFK PECǒE[JF TJǒ USBEZ DZKOF TQPULBOJF OPXPSPD[OF NJFT[ LBǤDÓX XTJ
z 8 EOJBDI TUZD[OJB HSVQB UFBUSBMOB t;".*"45u E[JB BKLJDB QS[Z (0, t4&;".u X 5BSOPXJF 1PEHÓS OZN XFȂNJF VE[JB X 9*7 'PSVN 5F BUSÓX 4[LPMOZDI PECZXBKLJDZN TJǒ X 5FBUS[F 1PMTLJN X 1P[OBOJV
z TUZD[OJB X TXBE[JNTLJFK ǯXJF UMJDZ PECǒE[JF TJǒ TQPULBOJF QPȃFHOBM OF LPǤD[LJDFK LBEFODKǒ 3BEZ 4P FDLJFK [ NJFT[LBǤDBNJ z 1#( (BMMFSZ 8ZTPHPUPXP VM 4LÓS[FXTLB [BQSBT[B EP [XJFE[B OJB XZTUBXZ QSBD QSPKFLUPXZDI HSB
z TUZD[OJB P HPE[ X %PNV ,VMUV SZ X 5BSOPXJF 1PEHÓSOZN VM 0HSPEP XB PECǒE[JF TJǒ [FCSBOJF GPSNBDZKOF 4UPXBS[ZT[FOJB #SBDUXB 3ZDFSTLJFHP $IPSLJHJFX 5BSOPXTLB /B TQPULBOJV QPSVT[BOF CǒELJ TQSBXZ PSHBOJ[BDZKOF 5VSOJFKV 3ZDFSTLJFHP QMBOPXBOFHP OB
D[FSXDB ;BQSBT[BNZ DIǒUOZDI EP XTQJFSBOJB T[FSFHÓX #SBDUXB z %OJB HSVEOJB 3BEB (NJOZ 5BS OPXP 1PEHÓSOF QPXP B B QBOJLJ 5FSFTǒ %PNBHBMTLLJ OB TUBOPXJTLP TFLSFUBS[B HNJOZ OBUPNJBTU TUZD[OJB QS[FETUB XJPOP OPXFHP [BTUǒQDǒ XÓKUB QBOB 5BEFVT[B ;JNOFHP 0CPKHV QBǤTUXB TL BEBNZ HSBUVMBDKF z TUZD[OJB P HPE[ PECǒE[JF TJǒ #SBDLJ #BM ,BSOBXB PXZ [PSHBOJ[PXB OZ QS[F[ ,VSLPXF #SBDUXP 4US[FMFDLJF z TUZD[OJB P HPE[ PECǒE[JF TJǒ TQPULBOJF OPXPSPD[OF D[ POLÓX LMVCV TFOJPSB [ 5BSOPXB 1PEHÓSOFHP
8ZEBXDB (NJOOZ 0ǧSPEFL ,VMUVSZ t4F[BNu *OTUZUVDKB ,VMUVSZ r %ZSFLUPS m 4[ZNPO .FMPTJL r VM 1P[OBǝTLB r 5BSOPXP 1PEHÓSOF r UFM r GBLT r r XXX HPLTF[BN QM r F NBJM JOGP!HPLTF[BN QM ,PMFHJVN SFEBLDZKOF VLBT[ %SBHBO (S[FHPS[ ,PXBMBL .BSUB .BDJFKFXTLB 5JOB .B FDLB %PNJOJL .BHE[JBSFL .BHEBMFOB .JLP BKD[BL [BTUNjQDB SFEBLUPSB OBD[FMOFHP "HOJFT[LB 8PT[BL "OES[FK 1JFDIPDLJ SFEBLUPS QSPXBE[ƾDZ 4L BE 130+&,5 UFM QSPKFLU!QP POFU QM /BL BE FH[ /VNFS [BNLOJNjUP XXX UBSOPXBLVMUVSB XJSUVBMOJF QM 3FEBLDKB [BTUS[FHB TPCJF QSBXP TLSÓUV J BEKVTUBDKJ UFLTUÓX /JF [XSBDBNZ EPTUBSD[POZDI NBUFSJB ÓX
(NJOOZ 0วงSPEFL ,VMUVSZ t4&;".u VM 1P[OBว TLB 5BSOPXP 1PEHร SOF UFM GBLT XXX HPLTF[BN QM F NBJM JOGP!HPLTF[BN QM
%PN ,VMUVSZ X 5BSOPXJF 1PEHร SOZN (BMFSJB X 3PUVOE[JF 5BSOPXP 1PEHร SOF VM 0HSPEPXB UFM %PN ,VMUVSZ X 1S[FวบNJFSPXJF ,JOP ;JFMPOF 0LP 1S[FวบNJFSPXP VM 0HSPEPXB UFM