Rapport et Comptes 2012 TPF PLANEGE

Rapport et Comptes

2012

Rapport et Comptes 2012

TPF PLANEGE veut remercier PROSISTEMAS, PROVIA, TPF ANGOLA, TPF ALGÉRIE, TPF PLANEGE MOZAMBIQUE, TPF PLANEGE BUCAREST ainsi que tout le GROUPE TPF, l’appui que les entreprises, leurs respectifs administrateurs, collaborateurs et amis nous ont donné. Au Président du Groupe TPF, Thomas Hervé Spitaels, en spécial, nous remercions la vision de croissance et les horizons vastes qui soutiennent la stratégie d’internationalisation de TPF PLANEGE, sans laquelle nous n’aurions pas été capables d’obtenir la stabilité et le potentiel qui nous sont reconnus aujourd’hui.

Rapport et Comptes 2012 ÍNDEX

INDEX ORGANES SOCIAUX .................................................................... 4 ORGANOGRAMME

..................................................................... 6

RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION Introduction .................................................................................... 8 Analyse des Comptes ................................................................... 10 Travaux Réalisés en 2012 .............................................................. 14 Perspectives pour 2013 .................................................................. 29 Proposition de Distribution de Résultats ....................................... 30 Dispositions Légales Obligatoires .................................................. 31 Considérations Finales ................................................................... 31

DEMONSTRATIONS FINANCIERES Bilan le 31 décembre 2012 ............................................................. 33 Démonstration des Résultats par Natures le 31 décembre 2012 ..................................................................... 34

CERTIFICATION LEGALE DES COMPTES, RAPPORT ET AVIS DU COMMISSAIRE AUX COMPTES Certification Légale des Comptes .................................................. 39

Rapport et Comptes 2012 ORGANES SOCIAUX

ORGANES SOCIAUX

Rapport et Comptes 2012 ORGANES SOCIAUX

Conseil d’Administration Jorge Maurice Banet Nandin de Carvalho, Président Thomas François Hervé Spitaels, Membre Fernando José Mena Gravito, Membre Vitor Manuel Teixeira da Fonseca, Membre António Sobral Rodrigues, Membre

Table de l’Assemblée Générale Thomas François Hervé Spitaels, Président Pedro Castro e Silva Palma e Santos, Secrétaire

Commissaire aux Comptes Gomes Marques, Carlos Alexandre & Associada – SROC, représentée par: - Carlos José Castro Alexandre, ROC no. 692 - Vicente Pereira Gomes Marques, ROC no. 669, Suppléant

Rapport et Comptes 2012 ORGANOGRAMME

ORGANOGRAMME

Rapport et Comptes 2012 RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION

RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION Respectant les dispositions légales et statutaires le Conseil d’Administration veut soumettre à l’appréciation de Messieurs les Actionnaires le Rapport de Gestion, les Démonstrations Financières et la Proposition d’Application des Résultats concernant l’exercice terminé le 31 décembre 2012.

Rapport et Comptes 2012 RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION Introduction

1. INTRODUCTION L’année 2012 a été marquante pour TPF Planege. Malgré l’encadrement économique et financier très adverse soit au Portugal soit, d’une façon générale, dans toute l’Europe, l’entreprise a pu se développer et améliorer significativement sa performance. Ainsi la facturation a augmenté d’environ 27%, les revenus totaux ont atteint 14,05 M€, c’est-à-dire 33% de plus qu’en 2011 et les résultats nets ont presque doublé, se situant à 1,2 M€. Cette bonne performance a été possible grâce à l’adoption, en dû temps, d’une stratégie de réponse au déclin du marché interne, étant à remarquer l’effort développé par TPF Planege, dès le début de 2005, dans la construction de bases solides de progression dans les marchés internationaux, avec l’accent en Afrique, notamment en Algérie, Angola et Mozambique. En effet, environ 95% de la facturation de 2012 est venue en grande partie de l’exportation de services pour ces trois Pays, mais il faudra ne pas oublier la contribution des exportations pour la Pologne, la Roumanie et le Brésil. Afin de consolider cette stratégie d’exportation, TPF Planege a créé, en association avec son actionnaire principal, TPF SA, plusieurs entreprises autonomes ou des succursales dans les principaux pays où elle exporte, telles que les entreprises TPF Algérie, TPF Angola, TPF Planege Mozambique, et TPF Planege Bucarest, où TPF Planege possède une participation majoritaire déjà réalisée ou qui aura sa réalisation pendant l’année 2013.

Rapport et Comptes 2012 RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION Introduction

Avec un objectif identique d’appui à l’activité d’exportation, nous avons eu le support de nouveaux instruments de contrôle de projet et nous avons fait des investissements dans l’acquisition de connaissances dans de nouveaux domaines d’activité. Ainsi, au niveau de l’architecture nous avons créé un cabinet interne et en ce qui concerne le génie, nous avons acquis des entreprises de projet spécialisées dans des domaines spécifiques, nommément l’Hydraulique avec l’acquisition de ProSistemas en 2011, et les Voies de Communication avec l’acquisition de ProVia, qui s’est vérifié déjà au début de cette année. Avec cette orientation stratégique TPF Planege a pu compenser progressivement le déclin de l’activité de Coordination et Supervision d’Ouvrages, qui représentaient jusqu’à il y a quelques années la partie la plus significative de l’activité de l’entreprise, ayant augmenté le domaine des Etudes et Projets de Génie et d’Architecture. Ce dernier domaine possède l’avantage de permettre d’exporter mais produisant au Portugal, avec la possibilité donc de création d’emploi dans notre Pays, et établissant un pôle de projets d’excellence, reconnu en termes nationaux et internationaux. Cette année de 2012 a été, tel que mentionné, une année marquante pour fermer un cycle et une phase d’évolution qui a permis de fournir à la compagnie les instruments nécessaires pour le développement cohérent d’une activité multidisciplinaire et qui intègre presque tous les domaines de la consultation dans le génie et l’architecture.

Il a été ainsi possible de conduire définitivement l’entreprise vers le futur et de lui donner la meilleure matière première existante au Portugal à cet effet – la capacité technique des ingénieurs et architectes portugais. Il est important de remarquer aussi que cet effort nous a permis de rajeunir l’entreprise, avec l’intégration d’une génération de continuité.

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2. ANLYSE DES COMPTES 2.1. EN GENERAL Les comptes de TPF Planege de 2012 sont assez bons tel qu’on peut constater dans les différents tableaux et graphiques annexes. Les indicateurs économiques et financiers concernant la rentabilité et l’endettement se maintiennent bons et quant à ce dernier a été maintenue la performance notable déjà obtenue en 2011. Nous avons enregistré une amélioration significative de l’autonomie financière qui se situe de nouveau dans des valeurs au-dessus des 20%. La diminution de la facturation en 2011 et le correspondant ajustement qui a eu lieu dans cette date a permis la réorganisation et le lancement de l’entreprise et l’optimisation de ses ressources, cette optimisation étant bien visible dans la productivité obtenue, qui est le résultat essentiellement du fait que les taux de vente des services d’exportation sont assez supérieurs aux taux de vente pour le marché interne. Dans le marché interne il est impossible, en ce moment, d’obtenir des contrats profitables, en spécial dans le secteur public ou dans n’importe quel autre secteur qui suit le régime de contrats du CCP. En effet, avec la raréfaction de la demande la plupart des concurrents propose des prix égaux au prix de base établi par l’entité adjudicataire déduit de 50%, considérant que, dans la plupart des cas, il s’agit du prix que les clients acceptent comme limite inférieure au-dessous de laquelle il n’y a pas la garantie de qualité dans la réalisation du contrat. C’est-à-dire, les prix ne sont pas calculés à partir des services ajoutés du marge de profit respectif, mais à partir d’un prix de base, très souvent calculé sans correspondance à la réalité, déduit de 50%.

2.2. CARACTERISATION ECONOMIQUE-FINANCIERE Dans le tableau annexe est présentée une comparaison des indicateurs économiques-financiers des 5 dernières années, étant constatée une amélioration de tous les ratios à l’exception de celui de la liquidité générale qui a, quand même, une valeur supérieure à 1,8. Cette réduction est due, cependant, au report d’environ 2,75 millions de recettes dont l’inclusion dans le passif courant pour des effets du calcul de la liquidité est disons-nous questionnable. Le ratio de la rentabilité des équités, bien qu’il ne soit pas le meilleur des cinq années, est très bon quand il est comparé aux autres alternatives d’investissement du marché. Il faut mentionner qu’en termes de facturation, l’augmentation par rapport à 2011 a été d’environ 25%, en termes de recettes cette augmentation a atteint presque les 40%. Cette différence est due non seulement aux bons résultats financiers, mais aussi aux différences positives des taux de change.

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L’EBITDA a augmenté pour les 12% et la dette nette sur l’EBITDA se maintient négative et d’un ordre de grandeur semblable à celui de 2011. Le portfolio des travaux poursuit à un bon niveau et atteint les 36,3 millions d’euros, plus de 90% se situant dans le marché externe. On constate, en tout cas, une réduction de ce portfolio en comparaison avec celui de la fin de l’année dernière à cause d’une obtention faible en 2012, mais déjà compensée au début de 20123. Evolution des Revenus | figure 1 (en millions d’Euros)

Caractérisation Economique et Financière | figure 2

Indicateurs

2012

2011

2010

2009

2008

Autonomie financière

23%

19%

23%

33%

22%

188%

272%

152%

172%

289%

Solvabilité

30%

24%

30%

49%

28%

Rentabilité de l’équité

27%

17%

10%

25%

40%

VAB/Total des Revenus

39%

56%

53%

57%

58%

1,5%

-2,1%

-1,2%

-0,8%

-1,0%

-5,2

-5,0

5,2

1,6

-1,4

12%

11%

15%

Liquidité générale

Résultats Financiers/Total des Revenus Dette Nette/EBITDA EBITDA/Total des Revenus

Rapport et Comptes 2012 RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION Analyse des Comptes

Evolution de l’Emploi | figure 3 (nombre moyen de collaborateurs le 30 juin de chaque année)

136 124

123

89 81

2012

2011

2010

2009

2008

2.3. PRODUCTIVITE ET EMPLOI Avec la réduction continue de la facturation dans le marché portugais et tel que s’était déjà passé en 2011 bien que plus intensément, l’entreprise a aussi réduit le nombre de travailleurs au Portugal, au fur et à mesure que les contrats du domaine de la gestion et supervision d’ouvrages arrivaient à leur conclusion. La réduction de 10% qui s’est vérifiée dans le nombre total des travailleurs aurait été beaucoup plus supérieure si, pour contrebalancer, n’avait pas été contractés les cadres nécessaires aux projets d’exportation. Celle-ci est la raison de l’augmentation très significative du ratio de facturation par travailleur. En effet, les taux de vente dans l’exportation sont considérablement supérieurs, étant les responsables pour cette augmentation significative de la productivité générale. Si nous déduisons à la facturation la partie participée par nos sous-contrats, la conclusion sera que la productivité interne a aussi augmenté d’environ 25%.

Evolution de la Productivité | figure 4 (en Euros par travailleur)

157.213

118.846 109.677 104.559

2012

2011

2010

2009

105.935

2008

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2.4. EXPORTATION Les services exportés par TPF Planege en 2012 ont atteint 95% du volume de la facturation, plus que ce qu’ils avaient obtenu en 2011, qui a été de 70%. Ce fait nous a permis de surmonter la crise profonde vécue au Portugal dans le secteur de la Construction. Les marchés d’exportation ont été, par ordre décroissant de volume d’exportation: Angola, Algérie, Mozambique, Roumanie, Pologne et Brésil, représentant les trois premiers environ 4/5 de la valeur globale des exportations. Comparé à 2011, Mozambique a acquis quelque importante ayant été notre troisième marché en 2012. A travers notre filiale ProSistemas nous avons obtenu aussi de nouveaux travaux au Cap-Vert. A la suite de la pré-qualification de la Banque Mondiale et de l’EuropeAid, nous avons présenté des propositions pour différents autres pays du Maghreb et de l’Afrique Subsaharienne, bien que sans résultants positifs jusqu’à présent, mais en tout cas notre prévision sera que les contrats seront signés. Les nouvelles capacités de TPF Planege nous ont permis de couvrir les deux domaines de la consultation caractéristiques de notre secteur, qui sont celui des Etudes et Projets et celui de la Coordination et Supervision d’Ouvrages, avec des offres diverses dans les domaines de l’Hydraulique & Environnement, Développement Agricole, Bâtiments, Urbanisme, Transports, Santé et Habitation, Commerce, Tourisme et Industrie.

Evolution de l’Exportation | figure 5 (% de la facturation)

Rapport et Comptes 2012 RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION Travaux Réalisés en 2012

3. TRAVAUX REALISES EN 2012 Ce chapitre présente les principaux travaux réalisés par TPF Planege pendant l’année 2012 et, dans quelques cas ceux qui, bien qu’obtenus en 2012, seront réalisés seulement en 2013 et dont l’importance pourra être déterminante pour la stratégie de TPF Planege ou de son GROUPE.

Il est essentiel de considérer que les travaux réalisés par TPF Planege dans le domaine des Etudes et Projets (par antithèse à ceux de la Coordination et Supervision d’Ouvrages), sont majoritairement faits au Portugal, avec des architectes et des ingénieurs portugais très qualifiés, appuyés par un cadre technique, administrative et commerciale que TPF Planege, ses filiales ou les entreprises où elle possède la plupart du capital, dispose dans presque tous les pays où elle est présente.

A ces équipes locales et à nos expatriés nous devons notre bon nom et le « sceau » de qualité, de professionnalisme et d’auto-exigence qui nous identifie.

A l’équipe résidente au Portugal qui produit pour le marché externe, de l’architecture et du génie de haute qualité, il est essentiel de reconnaître la compétence, l’effort et l’appui consacré à tous les autres fronts de l’exportation.

Nous voulons ainsi transmettre que, bien que les projets décrits au Portugal dans ce rapport soient peut médiatiques, c’est l’équipe présente au siège qui supporte la bonne performance de l’extérieur, par la mobilisation technique dans le moment exacte, la sélection des meilleurs consultants pour l’exécution des travaux, ou le background économique et financier de l’entreprise.

Pendant les dernières années nous avons travaillé pour que l’architecture et le génie portugais soient un “cluster” d’excellence. Un “cluster” soutenu par ses capacités techniques, économiques et financières incontestables, mais qui se développe au moyen de la perception et compréhension rapide des besoins du client, en bref, de la capacité d’ajouter de la valeur au projet du client, avec un « clic »,

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PORTUGAL Le portfolio des travaux aux Portugal est presque totalement terminé. Quant aux deux grands ouvrages que nous avons réalisés en 2011, le Tunnel du Marão et le Parc Scolaire, le premier est dans une situation d’arrêt et le deuxième est en phase de conclusion. Le portfolio des travaux de TPF Planege, dans le domaine de la coordination et supervision d’ouvrages a drastiquement diminué en 2012, restant trois projets significatifs (la Prison de Linhó, les Canaux d’Irrigation de la vallée de Sorraia et le Barrage de Somincor) qui passent pour 2013. Dans le domaine des Etudes et Projets, tel que nous irons voir dans ce rapport, nous avons produit au Portugal plusieurs projets importants pour des clients en Angola. Soit dans le domaine Hydraulique soit dans celui des Transports, nos filiales ProSistemas et ProVia ont contribué pour notre participation dans une série d’ouvrages importants au Portugal. Ensuite se trouve la description de quelques-uns de ces travaux.

BARRAGE DE CERRO DA MINA – SOMINCOR

Les travaux, situés dans la zone de l’Enfouissement de Déchets de Cerro do Lobo, à environ 4 km des installations industrielles de Somincor, prévoient la construction d’un barrage, désigné par Réservoir de Cerro da Mina, constitué par un terrassement d’enrochement, avec 28,2 m d’hauteur maximale au3

dessus de la fondation, 629,0 m de développement du couronnement et 407.700 m de volume, à construire avec des matières provenant de l’excavation, ainsi que par les respectifs déchargeur de crues et décharge de fonds. Il est destiné au stockage d’eau usée provenant du procès industriel, son volume 3

de stockage étant de 1.200.000 m . Parallèlement, est prévue la construction d’un Bassin de Rétention de Boues (Réservoir d’Emergence) obtenu au moyen de l’exécution d’une excavation avec 4m d’hauteur 3

maximale et 1.615 m de volume, d’un canal de déviation des eaux pluviales avec 775 m d’extension et aussi d’un terrassement de 160 m de longueur et 7 m d’hauteur pour la partition avec le réservoir de

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Monte Branco. L’ouvrage a pour valeur 10 M€ et s’est initié à la mi-2012. Notre intervention est de Coordination et Supervision de l’Ouvrage.

REHABILITATION DE PONTS AU PORTUGAL

Intégrant le Programme de Réhabilitation des Ouvrages d’Art Nationaux, TPF Planege a été responsable pour la conception des projets de renforcement, extension et réhabilitation de plusieurs ouvrages d’art routiers au Portugal, notamment: • RN6 – Pont sur la Rivière de Jamor; RN266 – km 12+200 – Réhabilitation et Renforcement Structurel du Passage Supérieur au Chemin de fer; RN243 – Pont sur la Rivière d’Ulme; RN206 – Ponton sur la Rivière de Macieira; ponton du Casal Novo et Ponton sur le ruisseau de Pena; RN1 – km262+905 – Pont d’Escravilheira sur le Fleuve UI; et Ponton de Balsa, PH8, Ponton sur la Rivière de Real, Ponton de Sobral, Pont sur la Rivière de Preces et Pont sur la Rivière de la Vallée d’Ovos. Les travaux qui font partie d’une série d’interventions prévues dans le réseau national des Ouvrages d’Art, sous la responsabilité de l’EP – Estradas de Portugal, S.A., comprennent, au-delà de l’exécution des inspections principales ayant recours à des tests pour l’identification et caractérisation de pathologies et anomalies, le projet des solutions techniquement adéquates à la récupération et conservation des Ouvrages d’Art.

SOUS-CONCESSION DOURO INTERIEUR IC5 – TRONÇON NOEUD DE POMBAL / NOZELOS (IP2) Le Tronçon de l’IC5 – Nœud de Pombal / Nozelos (IP2) a une extension totale de 24,1 km, des 3

terrepleins d’excavation de 3.200.000 m et un terrassement de 2.500.000 m . La chaussée est simple, et dans les nœuds de liaison elle est double. La géométrie du tracé a été définie pour une vitesse de projet de 90 km/h, le tronçon ayant deux nœuds de liaison dénivelés à Carrazeda de Ansiães et à Vila Flor. Le projet comprend plusieurs ouvrages d’art, notamment: 2 Viaducs, 10 Passages Supérieurs, 9

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Passages Inférieurs et 8 Passages Agricoles et, aussi, le rétablissement de routes, chemins et liaisons aux zones environnantes dans une extension de 12,7 km, l’éclairage des Nœuds de Liaison et un Canal Technique Routier. A travers notre filiale ProVia, acquise déjà en février 2013, mais avec laquelle nous collaborions depuis plusieurs mois déjà, TPF Planege a été responsable pour la révision des projets d’une partie des spécialités, notamment des composantes hydraulique et électrique.

REHABILITATION DE LA STATION DE POMPAGE DE OLIVAIS – LISBONNE Ce projet a été essentiellement développé par notre filiale ProSistemas, l’intervention de TPF Planege se situant au niveau de quelques spécialités du Projet de la Station de Pompage de la Zone Haute de Olivais, et qui assure le transfert de débits provenant de l’Aqueduc du Tage pour la Zone Haute du Réseau de distribution de la ville de Lisbonne. Il s’agit d’un des centres de distribution de plus grande importance du réseau de la ville, alimenté par l’Aqueduc du Tage. Les groupes électropompe installés 3

ont de la capacité pour faire augmenter le débit nominal de 2.293 m /h (0,640 m /s), pouvant travailler dans le régime de quatre unités en parallèle, plus une unité de réserve mécanique, pour une hauteur d’élévation nominale de 124 m. Les infrastructures suivantes ont été l’objet d’étude et développement: (1) Maison d’Eau d’arrivée de l’Aqueduc du Tage; (2) Chambre de Décharge; (3) Station de Pompage, Construction Civile (extension, revêtement et couverture), (4) Réservoirs Hydropneumatiques (substitution/renouvellement des conduites); (5) Equipements Hydromécaniques (reformulation des circuits d’aspiration et compression et groupes de pompage), et (6) Partie Electrique (totale).

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ANGOLA En Angola, la diversification du portfolio de clients en 2012 a été sûrement le fait le plus marquant. Les contrats récemment signés et renouvelés ont produit une activité intense. Il faudra mentionner les contrats d’habitation sociale à Cabinda et Lunda Nord (Dundo) et autour de Luanda (Zango, Capari, KM44) qui totalisent environ 20.000 logements, ainsi que les contrats avec la BPC (Banque d’Epargne et de Crédit) soit pour le renouvellement du siège emblématique dans la Baie de Luanda, soit pour la construction d’un édifice mixte à Namibe, destiné au siège de la banque dans cette Province, et aussi, dans le même secteur bancaire, pour le nouveau siège de la BESA à Lobito. Nous avons aussi été consultés pour développer les études du Pôle Industriel de Lucala au KwanzaNord, et dans le domaine de la Santé, l’Hôpital de la Maison de Sécurité du Président de la République. Nous allons décrire quelques-uns des projets dans lesquels nous travaillons.

REHABILITATION DU SIEGE DE LA BPC A LUANDA Ce bâtiment situé au cœur de la zone centrale de Luanda peut être vu dans toute la Baie et il constitue 2

un repère. Il a un étage enterré et21 étages au-dessus du sol et une surface brute totale de 15.138 m . La réhabilitation comprend l’amélioration de tout son intérieur mais aussi des façades, ayant en vue l’installation de matériaux plus modernes et contemporains, et intégrant de la lumière en tant qu’élément du design, gardant en tout cas le design architectural global de l’édifice existant. TPF Planege, en association avec sa filiale TPF Angola, a été choisie pour la coordination de la supervision de cette réhabilitation laquelle ira s’initier au début de 2013.

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NOUVELLE CENTRALITE DE CABINDA La nouvelle centralité de Cabinda se situe dans les alentours de la municipalité, plus exactement dans l’endroit de Tchibodo. Depuis une année que nos équipes mixtes luso-angolaises sont chargées de la supervision de cet ouvrage de 145.186 m d’appartements

sociaux.

Outre

ces

1002

appartements, répartis par 90 bâtiments de 3 étages 2

chacun (78 appartements de 123 m , 156 de 116 m , 2

384 de 121 m et 384 de 98 m ), cette urbanisation 2

comprend la réalisation d’environ 70.000 m de 2

voies de communication, 20.000 m de parking, 6,5 km de réseaux d’eau, 4,3 km d’égouts domestiques et 7,8 km de réseaux des eaux pluviales. Cette nouvelle urbanisation ira intégrer aussi des équipements sociaux tels qu’une école primaire, crèche, commerce et poste médical. Nos services comprennent la coordination et supervision de l’ouvrage. Le Client est SONIP – Sonangol, Imobiliária e Participações.

PÔLE DE DEVELOPPEMENT INDUSTRIEL DE LUCALA – KWANZA NORD Dans le cadre de la Stratégie de Ré-industrialisation d’Angola, le Ministère de l’Industrie de la République d’Angola a considéré le Pôle de Lucala l’une des priorités. Le nouveau Pôle de Développement Industriel de Lucala sera situé à environ 225 km de Luanda permettant l’installation de plusieurs industries dans une zone ayant accès à la Route Nationale et au chemin de fer entre Luanda et Malange. La construction du Pôle, où est inclus un terminal routier et ère

ferroviaire, sera réalisée par phases. Dans une 1

phase de

50 ha, intégrée dans une surface globale de 800 ha, est prévue l’installation de 80 unités industrielles avec environ 2000 travailleurs. Sont prévus les bâtiments d’appui nécessaires au fonctionnement du Pôle, nommément entrée, édifice administratif, éco-point, Station de Traitement d’Eau, Station de Traitement des Eaux Usées, centrale de génération électrique, édifice d’opération et entretien. La subdivision proposée pour ce territoire est supportée sur une structure réticulée qui forme des quartiers réguliers de plus grande ou plus réduite dimension, en conjugaison avec le zonage prévu et correctement ajustés au développement topographique existant La grande variété de lots offerte rend flexible l’intégration de différents types d’industrie. Ses dimensions sont supportées sur une matrice modulaire qui permet la fusion de plusieurs lots, s’adaptant à des industries avec des besoins spatiaux mais exigeants. TPF Planege est responsable pour l’élaboration du Plan Directeur et des projets

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d’exécution des infrastructures routières, de fournissement d’eau et de drainage et traitement des égouts domestiques et industriels, gaz, télécommunications et électricité et des projets d’architecture et des spécialités des plusieurs bâtiments d’appui. Notre client est le Ministère de l’Industrie.

HÔPITAL DE LA MAISON DE SECURITE DU PRESIDENT DE LA REPUBLIQUE Dans ce cas TPF Planege a été chargée d’adapter un projet préexistant aux nouvelles exigences ayant initié le renouvellement du projet de cet hôpital avec l’ouvrage déjà octroyé. Pendant trois mois les équipes multidisciplinaires de projets hospitaliers de TPF Planege ont reformulé le projet, ayant pu l’exécuter pendant la période pendant laquelle “ in loco” étaient prises des mesures d’amélioration des sols de fondation, ce qui a empêché qu’il y ait un retard significatif dans l’ouvrage. Cet Hôpital a environ 100 lits destinés à l’internement normal et VIP avec une surface brute de construction d’environ 18.100 2

m en trois étages. Le bloc d’opérations a 5 salles d’opération, une unité de soins intensifs avec 12 lits et une salle de réveil de 8 lits. L’hôpital possède les moyens les plus modernes de traitement et de diagnostic, notamment radiothérapie, imagerie, médicine physique et de réhabilitation, laboratoires, hôpital de jour, urgence générale et pédiatrique et toutes les autres infrastructures destinées à son fonctionnement adéquat. Outre le Projet d’Exécution, élaboré dans le temps record déjà mentionné, TPF Planege, en association avec TPF Angola, a été chargée de la Supervision des Ouvrages.

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REHABILITATION DU JARDIN ZOOLOGIQUE DE HUAMBO Le Projet de Réhabilitation du Jardin Zoologique de Huambo a été octroyé à ProSistemas, mais en effet ont été impliquées aussi TPF Planege et TPF ANGOLA. La zone d’intervention couvre environ 30 ha, qui comprend une zone d’exposition d’animaux sauvages, une ferme pédagogique (animaux

domestiques),

des

espaces

pour

restauration, bars, esplanades, petites boutiques, un auditorium en plein air, des espaces de jardin avec une forte présence de l’eau et des éléments végétaux de la flore angolaise, les portes d’entrée de service et pour le public et le parking de service. Le projet comprend de multiples spécialités liées au fournissement de l’eau (public, d’arrosage et d’incendie) l’assainissement de base, les installations électriques, l’éclairage et le son et la circulation (ponts et voies). Il comprend aussi un Projet d’Exploration du Jardin Zoologique.

RESEAUX DE FOURNISSEMENT D’EAU ET LIAISIONS DOMESTIQUES DE LA VILLE D’UIGE Les travaux se dérouleront pendant 36 mois et comprennent la conception et la construction de 120 km de réseau de fournissement d’eau et plus de 10.000 liaisons domiciliaires, qui incluent excavation, installation

tuyauterie

accessoires,

terrassement, tests et commissionnement. Ce contrat, financé par la Banque Mondiale et lancé par l’Unité Financière et de Gestion de Contrats (FCMU) et la Direction Nationale de Fournissement d’Eau et d’Assainissement (DNAAS) du Ministère de l’Energie et des Eaux (MINEA), aura un coût de construction de 9,4 M USD. Les ouvrages iront s’initier en 2013 et l’intervention de TPF Planege, en Association, consiste dans la révision du projet d’exécution élaboré par l’entrepreneur et dans la coordination et supervision des ouvrages.

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EDIFICE DE BUREAUX ET CALL CENTER DE MOVICEL A TALATONA Il s’agit d’un édifice implanté dans un lot avec environ 2

10.000 m , formé par 4 étages au-dessus du sol, le rez-de-chaussée étant destiné à l’Entrée, Réception et Contrôle des Accès à l’édifice mais comprenant aussi les zones de Call Center et de Bureau. Les étages 1, 2 et 3 sont peu différents entre eux dans leur essence, l’étage 1 ayant la spécificité de permettre l’accès directe à la terrasse paysagère créée sur la dalle de couverture de l’étage 0. Dans tout le reste, est maintenu le “layout” général, caractérisé par l’“open space”, qui occupe environ 80% de la zone utile disponible. Dans l’étage 4 (terrasse) sont installés les autres espaces et les équipements techniques qui donnent aux zones des travaux les conditions nécessaires de climatisation.

Rapport et Comptes 2012 RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION Travaux Réalisés en 2012

ALGERIE Au cours des douze derniers mois, l’activité en Algérie s’est centrée dans des projets ferroviaires. Dans ces sections ont été lancés plusieurs ouvrages de grande dimension en Algérie, dans le cadre des Plans de Développement 2005-2009 et 2010-2014. Cette année TPF Planege a été présente dans la supervision d’ouvrage de deux nouvelles lignes de chemin de fer : la première à voie double et électrifiée faisant la liaison de Oued Tlelat à Tlemcem, un tronçon de 135 km, au sud d’Oran, de la ligne transversale Est/Ouest de l’Algérie entre la frontière Tunisienne et Marocaine et une autre à une seule voie de 185 km de la dite Ligne des Hauts Plateaux, faisant la liaison des villes de Realizane, Tiaret et Tissemsilt, situées dans la zone centrale du pays. Les ouvrages dans le tronçon de 92 km près d’Annaba continuent près d’Annaba entre cette ville et Ramdam Djamel, appartenant aussi à la ligne transversale principale Est/Ouest, et celles de la Ligne Minière (environ 305 km de voie à renouveler) dans la région minière à l’est du pays, près de la frontière avec la Lybie et la Tunisie. On constate ainsi que l’activité de coordination et supervision d’ouvrages de TPF Planege en Algérie atteint déjà presque 1.000 km (plus précisément 944 km) linéaires de voie ferrée. Ci-dessous nous décrivons deux des quatre projets dans lesquels nous participons.

NOUVELLE LIGNE FERROVIAIRE DES “HAUT PLATEAUX”

La réalisation de la ligne ferroviaire à voie unique unissant les “willayas” de Relizane, Tiaret et Tissemsilt couvre une extension de 185 km. Sont prévus des travaux de terrepleins qui atteignent les 34.000.000 3

m et la réalisation de nombreux ouvrages d’art déjà dimensionnés pour les deux voies dans la perspective d’une future duplication. Dans leur total nous aurons 78 ponts ferroviaires, 45 passages supérieurs routiers et un passage inférieur pour des piétons représentant 12.000 m d’ouvrages d’art. Existent aussi 5 tunnels avec une longueur totale de 3.477 m. Une fois terminée, cette ligne avec 26.646 3

tonnes de rails UIC 60, 341.333 m de ballast et 356.140 unités de traverses de béton bi-bloc, permettra une vitesse de circulation de 160 km/h. Sont prévus des systèmes de signalisation et de télécommunications modernes ainsi que, dans un futur prochain, est aussi prévue l’électrification de ce réseau. TPF Planege est chargée de la coordination et supervision de l’ouvrage. La valeur des travaux

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est d’environ 936 M€ et leur conclusion est prévue pour 2016. Le client est l’ANESRIF (Agence Nationale d’Etudes et de Suivi de la Réalisation des Investissements Ferroviaires).

NOUVELLE LIGNE FERROVIAIRE TLELAT- TLEMCEM

Dans 2 à 3 années Oued Tlelat, près d’Oran et le “willaya” de Tlemcen, séparés d’environ 132 km, seront connectés par une nouvelle ligne de chemin de fer à voie double électrifiée et pour de hautes vitesses 3

de circulation de 220 km/h. Ce projet ambitieux prévoit le mouvement d’environ 23.214.090 m de terrepleins et la construction de 14.000 m de viaducs, 1.500 m de tunnels, trois stations et 16.334 m de rail parmi lesquels 96 appareils de voie. L’ANESRIF est le Maître d’Ouvrage, le budget étant de 1.500 M€. TPF Planege est le leader de l’Association qui comprend aussi l’entreprise espagnole GETINCSA et l’algérienne SAETI.

CAP-VERT Au Cap-Vert il faudra remarquer l’adjudication de trois travaux de notre filiale ProSistemas, considérant que TPF Planege sera aussi impliquée fournissant des moyens et des consultants spécialisés. L’une des études est du domaine de l’Hydraulique Agricole pour le Ministère du Développement Rural et deux autres sont de l’Hydraulique Urbaine, dans ce cas pour le Millenium Challenge Account (MCA) Cap-Vert II.

Rapport et Comptes 2012 RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION Travaux Réalisés en 2012

Le début des études qui s’est initié à la fin de l’année 2012 est un projet d’arrosage de six périmètres à partir de six petits barrages, quatre dans l’ile de Santiago, l’un à l’ile de Santo Antão et l’autre à l’ile de São Nicolau. Les deux autres études pour le MCA se sont initiées déjà cette année. La première de ces études a des caractéristiques spécifiquement institutionnelles et sont destinées à évaluer le nombre de systèmes multi-municipaux à créer à l’Ile de Santiago et à déterminer la structure entrepreneuriale à adopter par l’entité gestionnaire de ces systèmes. La deuxième étude dans le domaine de l’Hydraulique Urbaine veut établir les mesures de court terme à implémenter dans le cadre du fournissement de l’eau et d’assainissement de l’île de Santiago, pour résoudre les problèmes actuels plus urgents d’un Plan Directeur plus vaste, sur les solutions à implémenter dans le moyen et long terme pour résoudre les problèmes de fournissement d’eau et d’assainissement dans un horizon de 25 années.

MOZAMBIQUE A Mozambique notre activité s’est centrée sur la consolidation de notre Filiale, par l’acquisition de nouveaux bureaux dignes dans le centre de Maputo, notamment dans un édifice bien connu de 33 étages. A la fin de l’année nous avons fait déplacer un Directeur en permanence pour coordonner les différents fronts dans lesquels nous travaillons, soit du domaine technique soit du domaine commercial. Nous mentionnons les différentes manifestations d’intérêt dans lesquelles nous sommes qualifiés et que nous espérons puissent produire leurs fruits en 2013. Par ailleurs, déjà pendant l’année en cours nous avons été qualifiés pour un ouvrage de grande dimension dans la ville de Beira, en association avec une autre entreprise portugaise étant attendue, à tout moment, la signature du contrat respectif.

REHABILITATION DE LA ROUTE NATIONALE N 260 ENTRE CHIMOIO ET ESPUNGABERA

L’un des projets-clé de TPF Planege à Mozambique est la supervision de la route nationale R260 entre Chimoio et Espungabera, qui est en train d’être réalisé à l’abri de la coopération portugaise. Il s’agit de

Rapport et Comptes 2012 RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION Travaux Réalisés en 2012

l’extension pour les deux voies de la plateforme de la route entre la ville de Chimoio et la frontière du Zimbabwe, Espungabera, avec une extension de 230 km. Outre l’extension de la plateforme pour les 9,4 m, les travaux comprennent terrepleins, drainages et pavés, ainsi que les études des différents ponts métalliques du type Balley au long du tracé, ayant en vue d’analyser s’il faut les substituer. TPF Planege est le chef de file de l’association pour la supervision de l’ouvrage où se trouve aussi inclue l’entreprise portugaise Pengest et la mozambicaine Consultec. Les ouvrages s’étendront jusqu’à mi-2014.

REHABILITATION DU SYSTEME DE DRAINAGE DANS LA VILLE DE BEIRA

Ce travail, dont le contrat a déjà été approuvé par l’AIAS (Administration des Infrastructures de Fournissement d’Eaux et Assainissement), a été obtenu grâce aux capacités de notre filiale ProSistemas. Il s’agit d’un travail de consultation globale, comprenant le projet et la supervision des ouvrages, financé par la Banque Mondiale et qui a pour but l’amélioration du réseau de canaux de drainage de la ville de Beira, essentiel à la conduction des eaux pluviales du centre de la ville, assez plat et, parfois, au-dessous du niveau de la mer. Dans une première phase, le travail comprend l’examen et le diagnostic de la situation actuelle, ayant en vue la définition d’une solution de réhabilitation qui sera détaillée dans la phase de projet d’exécution. Sera faite l’évaluation des impacts environnementaux des ouvrages ainsi que des plans de réinstallation nécessaires au transfert des populations affectées par les ouvrages. Dans une deuxième phase notre intervention comprendra l’évaluation des propositions de l’ouvrage et la coordination et supervision des ouvrages prévus. Le début des travaux de projet est prévu pour juin 2013.

POLOGNE En Pologne notre intervention est toujours de support à l’entreprise locale du Groupe, par la consistance de son curriculum, essentiellement dans le domaine des routes, autoroutes et chemins de

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fer. En effet, la plupart du travail réalisé est exécuté par des équipes locales et par l’entreprise polonaise du groupe TPF dont la collaboration nous remercions. Il faut remarquer en tout cas les ouvrages qui sont décrits ci-dessous :

CONSTRUCTION DE LA VOIE RAPIDE S2 – SECTION KONOTOPA-PULAWSKA La construction de la Voie Rapide S-2 – section Konotopa – Puławska – en conjugaison avec la construction de la liaison MPL Okęcie et Marynarska (S-79) à Varsovie fait partie d’un investissement

important

concerne

construction de la voie rapide de l’A2 PoznanLodz-Warszawa-Biala Podlaska qui assure la traversée de Varsovie. Le tronçon central de la voie rapide S-2, avec la S-79, garantira l’accès direct à l’Aéroport International de Varsovie. Le projet comprend la construction de 2 sections de 6 voies (2 voies avec 3 pistes chacune) dans les voies rapides S2 et S79, 4 nœuds et multiples ouvrages d’art (ponts, viaducs, passages pour des piétons, routes et tunnels ferroviaires). Notre intervention a été de support à l’entreprise du groupe dans la coordination et supervision de l’ouvrage. La valeur de l’Ouvrage est d’environ les 5,8 M€.

RENOUVELLEMENT DE L’AUTO-ROUTE A4 – SECTION WORCLAW-SOSNICA Le projet comprend le renouvellement de l’autoroute A4 – section Worclaw-Sosnica pour l’installation de péages à partir de cette année de 2013. Ainsi il s’agit de mettre en route un système de péages et un réseau de téléphones d’émergence et de restructurer les zones de service. TPF Planege travaille en conjugaison avec TPF POLOGNE de la façon déjà indiquée, c’est-à-dire donnant l’appui technique d’arrière aux équipes locales.

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ROUMANIE Notre filiale TPF PLANEGE BUCAREST a développé cette année plusieurs travaux avec TPF Roumanie. Bien que, comme en Pologne, l’essentiel du travail réalisé est destiné à l’entreprise du Groupe TPF en Roumanie, TPF Planege, considérant ses capacités techniques et de curriculum, ajoute de la valeur et du potentiel considérables à l’entreprise locale. Nous aimerions mentionner en spécial les travaux suivants :

HÔPITAL UNIVERSITAIRE DE STOMATOLOGIE – DAN THODORESCU Au centre de la capitale roumaine, cet hôpital chirurgicale, maxillo-faciale de 75 lits, cinq étages audessus du sol et deux enterrés aura plusieurs services, notamment: soins ambulatoires, blocs d’opération, laboratoires et aussi une unité d’enseignement de stomatologie. Le projet se trouve dans une phase de lancement de l’ouvrage.

REHABILITATION DES ROUTES A BUCAREST Après l’adjudication en 2011 des travaux de supervision des ouvrages de 11 importantes rues dans la capitale Bucarest pour le renouvellement général, nous ont été octroyées en 2012 autres 41 avenues et rues à Bucarest. Les travaux comprennent la réhabilitation totale des routes et des infrastructures urbaines, notamment drainages des eaux pluviales, réseaux de fournissement d’eau et réseaux d’assainissement, trottoirs, zones de parking et arrêts d’autobus et la signalisation routière. Les ouvrages poursuivront pendant l’année 2013.

Rapport et Comptes 2012 RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION Perspectives pour 2013

4. PERSPECTIVES POUR 2013 Les perspectives pour 2013 au Portugal semblent pouvoir être plus sombres que celles que nous avons eu au début de 2012. Nonobstant notre portfolio de travaux nous permet d’atteindre un niveau d’exportation de la même grandeur de celui de l’année précédente, et éventuellement même un peu supérieur. Il nous attend une année difficile, face à l’augmentation de la concurrence internationale, produite par la crise européenne dont nous n’envisageons pas la possibilité de diminution pendant l’année prochaine. Mais en même temps nous sommes face à un grand défi, car nous irons fusionner trois entreprises. C’est-à-dire, nous irons intégrer ProSistemas et ProVia dans la TPF Planege. Cette fusion comporte toutes les conditions d’avoir du succès car en effet, les trois entreprises travaillent déjà, dans la pratique, sous le même organigramme depuis la fin de 2012. Cette fusion ira permettre d’augmenter notre capacité concurrentielle, car nous aurons « in-house » presque toutes les disciplines du génie d’infrastructures. Nous espérons ainsi d’arriver à la fin de 2013 avec un portfolio meilleur de celui que nous avions à la fin de 2012, ce que par ailleurs le début de cette année annonce déjà car jusqu’à la fin de mars les ouvrages obtenus totalisent environ 9,0 M€ Nous espérons encore pendant cette année de 2013 de structurer et consolider nos présences dans les marchés traditionnels ; Algérie et Angola, de renforcer nos filiales à Mozambique, Cap-Vert et Roumanie et continuer à appuyer les entreprises du Groupe, notamment en Pologne, Sénégal et Brésil. La fusion ira impliquer un renouvellement stratégique et à relancer l’entreprises pour de nouveaux défis et marchés pendant les cinq prochaines années. La masse critique dont nous disposons avec une nouvelle génération de cadres qui émerge et d’assumer de nouvelles responsabilité, nous permettra d’avoir les énergies nécessaires pour vaincre et surpasser cette phase extrêmement délicate de l’histoire portugaise.

Rapport et Comptes 2012 RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION Proposition de Distribution des Résultats

5. PROPOSITION DE DISTRIBUTION DES RESULTATS Pour permettre aux actionnaires la récupération du capital investi pendant les années récentes avec l’acquisition de ProSistemas et de Provia sont proposées les destinations suivantes pour le résultat net obtenu de 1.168.856,27 €: a) A distribuer aux actionnaires: 999.306 € b) Réserve légale: 58442,81 € c) Résultats transférés: 111.107,46 €

Rapport et Comptes 2012 RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION Dispositions Légales Obligatoires et Considérations Finales

6. DISPOSITIONS LEGALES OBLIGATOIRES

Respectant les dispositions légales exigées, nous voulons informer que le 31 décembre 2012 n’existaient pas des dettes d’impôts à l’Etat ni de contributions pour la Sécurité Sociale.

7. CONSIDERATIONS FINALES

Le Conseil d’Administration veut remercier l’effort et le dévouement de tous les Collaborateurs de l’Entreprise, la confiance de ses Clients et Fournisseurs et le support reçu de la part des Entités Officielles et des Banques ainsi que de la Table de l’Assemblée Générale et du Commissaire aux Comptes.

Lisbonne, le 12 avril 2013

Rapport et Comptes 2012 RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION Le Conseil d’Administration

LE CONSEIL D’ADMINISTRATION

Jorge Maurice Banet Nandin de Carvalho, Président

Thomas François Hervé Spitaels, Membre

Fernando José Mena Gravito, Membre

Vitor Manuel Teixeira da Fonseca, Membre

António Sobral Rodrigues, Membre

Rapport et Comptes ’12 ANNEXE AUX DEMONSTRATIONS FINANCIERES - 31 DECEMBRE 2012 - montants exprimés en Euros -

DEMONSTRATIONS FINANCIERES

Rapport et Comptes ’12 ANNEXE AUX DEMONSTRATIONS FINANCIERES – 31 DECEMBRE 2012 - montants exprimés en Euros -

BILAN Items

Notes

31/12/2012 (1)

31/12/2011 (2)

Variation % (1)-(2)

ACTIF: Actif non courant: Immobilisations corporelles Goodwill Immobilisations incorporelles Participations financières - méthode de parité Participations financières - autres méthodes Autres actifs financiers Actifs d'impôts différés

Actif courant Clients L'État et autres organismes publics Autres créances Différés Caisse et depôts en banques

7 8 9 5,10 11 11 12

155.814,97 134.560,84 15.269,24 328.591,49 27.497,93 1.292.276,59 37.770,77

57.738,95 168.389,86 4.851,45 635.535,36 24.258,91 298.036,74 11.683,60

169,86% -20,09% 214,74% -48,30% 13,35% 333,60% 223,28%

1.991.781,83

1.200.494,87

65,91%

5.105.756,93 268.997,24 1.132.536,02 289.851,93 10.227.839,04

5.759.377,43 27.196,50 1.806.803,88 206.546,71 9.683.042,99

-11,35% 889,09% -37,32% 40,33% 5,63%

17.024.981,16

17.482.967,51

-2,62%

19.016.762,99

18.683.462,38

1,78%

18 19 20 5,21 5,22 23

1.524.600,00 175.425,46 2.280,47 1.539.972,83 8.862,03 (1.136,58)

1.524.600,00 144.706,47 2.280,47 1.270.084,76 4.569,39 -

21,23% 21,25% 93,94% -

1.168.856,27

608.299,06

92,15%

4.418.860,48

3.554.540,15

24,32%

862.438,58 862 438,58 4.679.650,83-

945.116,70 945 116,70 7.762.979,78-

-8,75% -39,72% -

5.542.089,41 862 438,58

8.708.096,48 945 116,70

-36,36% -8,75%

1 189 223,47 1.189.223,47 485.479,24 485 479,24 610.649,57 610 649,57 2.999.096,62 7 678 747,45 1.025.743,84 1 025 743,84 2.745.620,36 2 745 620,36

991 204,79 991.204,79 282.535,37 282 535,37 2.828.469,15 2 828 469,15 1.697.173,63 9 460 153,41 621.442,81 621 442,81 -

19,98% 71,83% -78,41% -18,83% 76,71% 65,06% -

13 9.055.813,10 735 463,93 14.597.902,51 14 597 902,51 19.016.762,99 19 016 762,99

14 6.420.825,75 183 805,53 15.128.922,23 15 128 922,23 18.683.462,38 18 683 462,38

41,04% -3,16% -3,51% 1,78%

13 14 15 16 17

Total de l'Actif CAPITAL PROPRE: Capital réalisé Réserves légales D'autres réserves Resultats transités Ajustements aux actifs financiers D'autres variations au capital propre Resultat net du période Total du Capital Propre PASSIF: Passif non courant: Financements obtenus Avances des clients

Passif courant: Fournisseurs L'État et autres organismes publics Financements obtenus Avances des clients Autres comptes à payer Différés

Total du Passif Total du Capital Propre et du Passif

L’EXPERT COMPTABLE

24 25

26 14 24 25 25 16

LE CONSEIL D’ADMINISTRATION

Rapport et Comptes ’12 ANNEXE AUX DEMONSTRATIONS FINANCIERES – 31 DECEMBRE 2012 - montants exprimés en Euros -

DEMONSTRATION DE RESULTATS PAR NATURE Revenus et Dépenses Chiffre d'Affaires Gains/pertes de subsidiaires, associées et joint-ventures Souscontrats Fournissements et services externes Coût de personnel Imparité de dettes à recevoir (pertes/reprises) Autres revenus et gains Autres dépenses et pertes

Notes 27 5,28 29 29 30 13 31 32

1.701.296,21

1.173.195,57

45,01%

(63.122,39) (33.829,02)

(45.396,97) (41.716,62)

39,05% -18,91%

1.604.344,80

1.086.081,98

47,72%

246.653,57 (37.839,17)

(222.648,14)

-83,00%

1.813.159,20

863.433,84

109,99%

(644.302,93)

(255.134,78)

152,53%

1.168.856,27

608.299,06

92,15%

138.600 8,43

138.600 4,39

33 34

35 35

Résultat avant impôts (EBT) Impôt sur le revenu Résultat net du période

N.º d'Actions Résultat de base par action

L’EXPERT COMPTABLE

Variation % (1)-(2)

10.011.464,50 15.390,90 (2.104.636,35) (2.128.739,21) (4.450.265,75) (298.171,04) 521.987,72 (393.835,20)

Résultat opérationnel (avant coûts de financement et impôts) (EBIT) Intérêts et revenus similaires obtenus Intérêts et dépenses similaires supportées

31/12/2011 (2)

12.734.276,72 (317.601,06) (4.312.454,20) (2.753.391,61) (3.697.233,66) 114.441,74 956.007,81 (1.022.749,53)

Résultat avant dépréciation, coûts de financement et impôts (EBITDA) Frais/inversions de dépréciation et d'amortissement Imparité d'investissements dépréciables/amortissables (pertes/inversions)

31/12/2012 (1)

27,20% -2163,56% 104,90% 29,34% -16,92% -138,38% 83,15% 159,69%

LE CONSEIL D’ADMINISTRATION

Rapport et Comptes ’12 ANNEXE AUX DEMONSTRATIONS FINANCIERES – 31 DECEMBRE 2012 - montants exprimés en Euros -

DEMONSTRATION DES ALTERATIONS DANS L’EQUITE Ajustements aux actifs financiers

Autres Variations au capital propre

Résultat net du période

235.182,96

2.321.623,70

4.569,39

608.299,06

4=2+3

608.299,06

612.868,45

Items

POSITION EN 01-01-2011

Capital réalisé

Notes

Réserves légales

Autres réserves

Resultats transités

904.552,00

132.947,32

2.280,47

1.046.660,95

4.569,39

Total du Capital Propre

ALTERATIONS DE LA PÉRIODE

Autres altérations reconnues dans le capital propre Modifications de conventions com ptables

RÉSULTAT NET DU PERIODE RÉSULTAT INTÉGRAL OPERATIONS DE TITULAIRES DE CAPITAL DE LA PÉRIODE Realis ations de capital Distributions

POSITION À LA FIN DE 31-12-2011

620.048,00 620.048,00

11.759,15 11.759,15

223.423,81 223.423,81

(235.182,96) (235.182,96)

620.048,00

6=1+2+3+5

1.524.600,00

144.706,47

2.280,47

1.270.084,76

4.569,39

608.299,06

3.554.540,15

Ajustements aux actifs financiers

Autres Variations au capital propre

Résultat net du période

608.299,06

3.554.540,15

(1.136,58) (1.136,58)

4.292,64 (1.136,58) 3.156,06

1.168.856,27

9=7+8

1.168.856,27

1.172.012,33

(608.299,06)

(307.692,00)

Notes

ALTERATIONS DE LA PÉRIODE Modifications de conventions comptables Différences de conversion des dém onstrations financières

RÉSULTAT INTÉGRAL

Capital réalisé

Réserves légales

L’EXPERT COMPTABLE

Resultats transités

1.524.600,00

144.706,47

2.280,47

1.270.084,76

4.569,39

4.292,64

OPERATIONS DE TITULAIRES DE CAPITAL DE LA PÉRIODE Distributions

POSITION À LA FIN DE 31-12-2012

Autres réserves

5 7

RÉSULTAT NET DU PERIODE

620.048,00

Items

POSITION EN 01-01-2012

4.569,39

5 2

30.718,99

269.888,07

Total du Capital Propre

30.718,99

269.888,07

(608.299,06)

(307.692,00)

11=6+7+8+10

1.524.600,00

175.425,46

2.280,47

1.539.972,83

8.862,03

(1.136,58)

1.168.856,27

4.418.860,48

LE CONSEIL D’ADMINISTRATION

Rapport et Comptes ’12 ANNEXE AUX DEMONSTRATIONS FINANCIERES – 31 DECEMBRE 2012 - montants exprimés en Euros -

DEMONSTRATION DES FLUX DE TRESORERIE

Items Flux de caisse des activités opérationnelles - méthode directe Recettes de clients Paiement aux fournisseurs Paiements au personnel Caisse des Opérations Paiement/recettes d'impôt sur le revenu Autres recettes/paiements Flux de caisse des activités opérationnelles (1)

Notes

4 4 4 4 4

31/12/2012 (1)

31/12/2011 (2)

14.042.529,65 (5.008.856,27) (2.614.893,68) 6.418.779,70 (348.115,54) (1.857.684,22) 4.212.979,94

20.018.955,32 (4.013.671,64) (4.827.131,99) 11.178.151,69 (141.243,26) (1.102.401,02) 9.934.507,41

Variation % (1)-(2)

-29,85% 24,79% -45,83% -42,58% 146,47% 68,51% -57,59%

Flux de caisse des activités d'investissement Paiements concernants: Immobilisation corporelles

(152.566,00)

(29.197,78)

422,53%

Immobilisation incorporelles

(25.187,00)

(5.966,73)

322,12%

Investissements financiers

(1.000.000,00)

(635.010,00)

57,48%

Recettes provenant de: Immobilisation corporelles

2.010,00

22.411,00

-91,03%

100,00 201.862,37 (973.780,63)

12.643,21 (635.120,30)

1496,61% 53,32%

4 4

583.043,79 -

4.737.500,00 620.048,00

-87,69% -100,00%

4 4 4

(2.883.541,49) (37.796,89) (303.225,92) (2.641.520,51)

(5.185.588,74) (219.982,96) (48.023,70)

-44,39% -82,82% 5400,45%

597.678,80 (52.882,75) 9.683.042,99 10.227.839,04

9.251.363,41 12.480,83 419.198,75 9.683.042,99

-93,54% -523,71% 2209,89% 5,63%

Investimentos financeiros Intérêts et revenus similaires Flux de caisse des activités d'investissement (2) Flux de caisse des activités de financement Recettes provenant de: Financements obtenus Realisations de capital e d'autres instruments de capital propre Paiements concernant: Financements obtenus intérêts et coûts similaires Dividendes Flux de caisse des activités de financement (3) Variation de caisse et similaires (1+2+3) Effet des différences de change Caisse et similaires au début de la période Caisse et similaires à la fin de la période

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