Desenvolvimento da comercialização nos mercados físico e futuro Ivan Wedekin VI Seminário Internacional do Café Rio de Janeiro – 5/9/2011
Liquidez dos derivativos de café Total de Contratos Negociados (milhares de contratos) 900 TOTAL
800
Y.T.D.
808
16
838
TOTAL
14 674
700
489
500
484
11,0
10,8 9,6
10
510 463
439
400
8 334
300
6,5
8,0
7,1 6,0
5,5
6 4
200
13,4
13,1
12
561
517
Y.T.D.
694
657
600
400
Volume Financeiro (USD bilhões)
4,0 2,9
2,5
3,2
2
100 0
0 00
01
02
03
04
05
06
07
08
09
10
11
00
TOTAL (milhares de contratos)* Total de Contratos em Aberto 60,0
01
02
03
04
05
06
07
08
09
10
11
TOTAL (milhares de contratos)* Contratos de OPÇÃO em Aberto 16,0
55,5
14,7
14,0
50,0
12,0 40,0
10,0 29,4
30,0
18,0
20,0
10,0
26,2
25,5
28,9
21,1
18,6
7,8
8,0
27,0 22,0
6,0
10,0
8,6
6,7 4,9 3,7
4,0
1,7
2,0
0,0
4,5
4,1
0,5
0,7
00
01
2,2 0,9
0,0 00
01
02
03
04
05
06
07
08
09
10
11
*Contratos em aberto referente ao último dia do mês de agosto de cada ano.
02
03
04
05
06
07
08
09
10
11
Produção protegida na Bolsa CAFÉ ARÁBICA
1.7
BOI GORDO
0.7
MILHO ETANOL HIDRATADO
0.3 0.1
Contratos negociados vs. produção brasileira
SOJA 0.0 0.0 0.2 0.4 0.6 0.8 1.0 1.2 1.4 1.6 1.8 2.0
2011* : últimos 12 meses (ago/10 a jul/11)
Contratos de cafĂŠ em aberto, 1991-2011 2009 IOF (NR) 2010 Tipo 4/5
1994 CPR
2000 Res. 2687
2011 PISCofins
Expansão do mercado de opções 400 em milhares de contratos
13,5% do total
350
364
353
300 250
Opções
200
8% 148
150 99
100 50
161
37 10
39
54 24
15
39
0 00
01
02
03
04
05
06
07
08
09
10
Ago-10 a 11* Jul-11)
2011* : últimos 12 meses (ago/10 a jul/11)
Não Residentes no café Participação de Não Residentes no Mercado de Café (futuros + opções) 40
50
entrada do IOF
45
35
40
30
35
25
30
20
25 20 15
10
10
5
5
0
0
% Não Residente
Não Residente 2687 (Posições em Aberto)
Não Residente 2689 (Posições em Aberto)
Total Geral (Posições em Aberto)
) (% s n e d o ã ç p rtic a P
) n rt(lc b a m e õ iç s o P
15
“Financeirização” dos contratos agro 100 90
%
contratos negociados soja
80 70 60
entrega física
etanol
71%
milho
50 40 30 20
financeiros
29%
10 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Áreas de Atuação NEGÓCIOS COM PRODUTOS FÍSICOS
LICITAÇÕES PUBLICAS REGISTRO DE INFORMAÇÕES DE ALGODÃO
LEILÕES DA CONAB
REGISTRO DE NEGÓCIOS DE BALCÃO
Café: 91% .
NEGÓCIOS COM TÍTULOS
COMPRAS PRIVADAS
IAGRO
Registro de contratos de cafĂŠ
CPRs
A Termo
2009
Milhares de sc 60 kg 261
2009
Milhares de sc 60 kg 606
2010
123
2010
617
2011
43
2011
1.234
TOTAL
427
TOTAL
2.458
Ano
Ano
Risco dos contratos
Registro dos contratos C芒mara Arbitral do Agroneg贸cio
Risco de crĂŠdito
Benefícios do IAGRO Produtor: melhores condições para negociar a compra de insumos e a venda da produção Empresas de insumos, agroindústrias, exportadores e outros agentes do agronegócio: redução do risco de crédito
Sistema pronto para carga de dados em setembro de 2011 Amparo legal na Lei 12.414, de 9 de junho de 2011 – exigência de autorização do cadastrado
•
•
Isenção de taxa de registro das informações por 12 meses
www.bbmnet.com.br www.bmfbovespa.com.br iwedekin@bvmf.com.br
Participação nas posições em aberto por tipo de participante* Etanol Hidratado
6,9% 5,0%
Soja Financeira
3,0%
Milho Financeiro
9,7%
Café Arábica
77,5%
75,3%
0,7%
18,0%
0%
Invest. Fin.
*Posição no dia 25/08/2011
21,7%
66,8%
19,1% 0,9%
Boi Gordo
10,6%
2,1%
20%
22,8%
70,1%
9,8%
36,0%
40%
N. Res.
43,9%
60%
PJNF
80%
PF
100%
Contratos em aberto e preço do café, 1991-2011 50.000
450
45.000
400
40.000
350
35.000
300
30.000
250 200
b A m trase n o C
20.000
-1 /s) S$ (U to cim n ºve
25.000
150
15.000
100 st ju A d ço re P
10.000
50
5.000
1 0 2
1 0 2
9 0 2
8 0 2
7 0 2
6 0 2
5 0 2
4 0 2
3 0 2
0 2
1 0 2
0 2
9 1
8 9 1
7 9 1
6 9 1
5 9 1
4 9 1
3 9 1
2 9 1
0 9 1
0
a o g v o n v fe i a m o g a v o n v fe i a m o g a v o n v fe i a m o g a v o n v fe i a m o g a v o n v fe i a m o g a v o n v fe i a m o g a v o n v fe i a m o g a v o n v fe i a m o g a v o n v fe i a m o g a v o n v fe i a m o g a v o n v fe i a m o g a
-0 0 -0 0 -0 1 -0 1 -0 1 -0 1 -0 2 -0 2 -0 2 -0 2 -0 3 -0 3 -0 3 -0 3 -0 4 -0 4 -0 4 -0 4 -0 5 -0 5 -0 5 -0 5 -0 6 -0 6 -0 6 -0 6 -0 7 -0 7 -0 7 -0 7 -0 8 -0 8 -0 8 -0 8 -0 9 -0 9 -0 9 -0 9 -1 0 -1 0 -1 0 -1 0 -1 1 -1 1 -1 1
MĂŠdia diĂĄria mensal de contratos negociados 6.500
6.000
5.500
5.000
4.500
4.000
3.500
3.000
2.500
2.000
1.500
1.000
500
0