OFERTA E DEMANDA DE CAFÉ: 2011 + 3 ANOS
Luiz O. Araripe Valorização Empresa de Café S.A. loa@valorcafe.com.br
200.00
Jun/65 Jun/66 Jun/67 Jun/68 Jun/69 Jun/70 Jun/71 Jun/72 Jun/73 Jun/74 Jun/75 Jun/76 Jun/77 Jun/78 Jun/79 Jun/80 Jun/81 Jun/82 Jun/83 Jun/84 Jun/85 Jun/86 Jun/87 Jun/88 Jun/89 Jun/90 Jun/91 Jun/92 Jun/93 Jun/94 Jun/95 Jun/96 Jun/97 Jun/98 Jun/99 Jun/00 Jun/01 Jun/02 Jun/03 Jun/04 Jun/05 Jun/06 Jun/07 Jun/08 Jun/09 Jun/10 Jun/11
OIC – PREÇO INDICADOR MÉDIA SEMESTRAL INDICADOR DA OIC ‐ MÉDIA SEMESTRAL ‐ U$cts/lb ‐ 1965 ‐ 2011
300.00 267.35
250.00 218.75
187.19 179.71
150.00
100.00
50.00
0.00
BRASIL – UTILIZAÇÃO 1998 / 2010 13 anos safras
Exportação Verde
Café Industrializado Café Industrializado Consumo Interno Venda de Estoques U`lização Líquida Exportação Ajustado
1998/99
21.267.354
1.714.008
1.384.391
12.200.000
1.529.641
33.322.104
1999/00
18.139.679
2.011.190
1.624.423
12.700.000
1.845.956
30.618.146
2000/01
17.218.392
2.364.641
1.909.902
13.200.000
741.671
31.586.623
2001/02
22.301.195
2.474.959
1.999.006
13.600.000
192.058
37.708.143
2002/03
26.711.724
2.712.158
2.190.589
14.000.000
215.587
42.686.726
2003/04
21.867.897
3.033.539
2.450.166
14.400.000
840.583
37.877.480
2004/05
24.519.327
3.368.152
2.720.430
14.900.000
1.293.365
40.846.392
2005/06
21.271.310
3.192.871
2.578.857
15.500.000
1.087.531
38.262.636
2006/07
26.212.793
3.162.590
2.554.400
16.200.000
942.258
44.024.935
2007/08
23.776.240
3.539.256
2.934.793
16.800.000
712.301
42.798.732
2008/09
28.404.649
2.998.633
2.421.973
17.400.000
‐
48.226.622
2009/10
26.581.157
3.124.001
2.523.232
17.900.000
‐
47.004.389
2010/11
31.810.976
3.136.244
2.553.120
18.400.000
20.000
52.744.096
Total
310.082.693
36.832.242
29.845.282
197.200.000
9.420.951
527.707.024
BRASIL – UTILIZAÇÃO 1998 / 2010 x ESTOQUES 13 anos safra
U`lização Líquida
1998/99
33.322.104
1999/00
Es`ma`vas de safra
Saldo anual
Estoques de passagem
2.000.000
38.300.000
4.977.896
6.977.896
30.618.146
28.800.000
‐ 1.818.146
5.159.750
2000/01
31.586.623
33.500.000
1.913.377
7.073.127
2001/02
37.708.143
33.800.000
‐ 3.908.143
3.164.984
2002/03
42.686.726
55.100.000
12.413.274
15.578.258
2003/04
37.877.480
31.800.000
‐ 6.077.480
9.500.778
2004/05
40.846.392
42.800.000
1.953.608
11.454.386
2005/06
38.262.636
34.800.000
‐ 3.462.636
7.991.750
2006/07
44.024.935
48.200.000
4.175.065
12.166.815
2007/08
42.798.732
37.500.000
‐ 5.298.732
6.868.083
2008/09
48.226.622
49.100.000
873.378
7.741.461
2009/10
47.004.389
44.200.000
‐ 2.804.389
4.937.072
2010/11
52.744.096
50.600.000
‐ 2.144.096
2.792.976
Total
527.707.024
528.500.000
BRASIL – Safra 2010/2011 U`lização : Exportação : Consumo Interno : Total :
34,0 18,4 52,4
Variação de estoques :
‐2,0
Safra derivada:
50,4
(Junho 2010 X Junho 2011)
(milhões de sacas)
Millions
BRASIL – SAFRAS 1998 / 2010 60.0
55.1 55.0
50.6
50.0
49.1
48.2 45.0
44.2 42.8
40.0 38.3
37.5 33.5
35.0
34.8 33.8 31.8
30.0 28.8 25.0 1998/99 1999/00 2000/01 2001/02 2002/03 2003/04 2004/05 2005/06 2006/07 2007/08 2008/09 2009/10 2010/11
Millions
BRASIL – SAFRAS 1998 / 2010 60
55
50
45
40
35
30
25 1998/99 1999/00 2000/01 2001/02 2002/03 2003/04 2004/05 2005/06 2006/07 2007/08 2008/09 2009/10 2010/11
BRASIL – PRODUÇÃO ‐ CONCLUSÃO • Nos úl`mos 13 anos a produ`vidade no Brasil aumentou a taxas ~ 1,5% ao ano. • Preços altos irão melhor a produ`vidade no curto prazo (3 anos) através de melhores tratos culturais e adubação, mas é improvável que esse aumento seja significa`vo. (> 5%) • Significa`vos aumentos de produção só serão possíveis com aumento da área plantada. • Dada a atual área plantada, o “potencial” da produção bianual no Brasil se situa ao redor de 50 milhões de sacas ano. (+ 5% ?) • A oferta no prazo de 3 anos é inelás`ca.
MUNDO – PRODUÇÃO ‐ USDA Safra Mundo
Safra Brasil
Mundo‐Brasil
Safra Vietnam
Mundo‐Brasil‐ Vietnam
1998/99
108,953
35,600
73,353
7,500
65,853
1999/00
113,553
30,800
82,753
11,010
71,743
2000/01
117,521
34,100
83,421
15,333
68,088
2001/02
111,518
33,700
77,818
12,833
64,985
2002/03
127,102
51,600
75,502
11,167
64,335
2003/04
110,750
33,200
77,550
12,166
65,384
2004/05
121,262
43,600
77,662
14,500
63,162
2005/06
116,721
36,100
80,621
16,335
64,286
2006/07
131,819
46,700
85,119
19,500
65,619
2007/08
121,753
39,100
82,653
18,000
64,653
2008/09
133,409
53,300
80,109
16,980
63,129
2009/10
126,781
44,800
81,981
18,500
63,481
2010/11
137,908
54,500
83,408
18,725
64,683
537,100
MUNDO – PRODUÇÃO ‐ USDA 140
y = 1,9507x + 111,62 1,7%
120
100 y = 0,5406x + 77,46 0,7% 80 y = ‐0,1588x + 65,787 ‐0,3% 60
y = 1,4101x + 34,159 4,1%
40
20 y = 0,6994x + 11,674 6% 0 1998/99
1999/00
2000/01
2001/02
2002/03
2003/04
2004/05
2005/06
2006/07
2007/08
2008/09
2009/10
2010/11
MUNDO – DEMANDA POTENCIAL População mundial : 6,9 Bilhões de pessoas Consumo mundial es`mado 2011‐2012 : 138/140 milhões de sacas Consumo mundial Per Capita : 1,2 Kg / ano Consumo Per Capita nos 10 países de maior população:
País 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
China India Estados Unidos Indonesia Brazil Paquistão Bangladesh Nigeria Russia Japão
Consumo de População café (julho 2011)
Kg / PC
1.337.000.000 1.189.000.000 313.000.000 246.000.000 193.000.000 187.000.000 159.000.000 155.000.000 139.000.000 126.000.000
0,0 <0,1 4,8 <0,5 6,0 0,0 0,0 0,0 1,8 3,3
DEMANDA ‐ POTENCIAL DE CRESCIMENTO
Consumo per capita Alto (Paises escandinavos)
Consumo per capita "modal" ( 3 xícaras dia)
Consumo per capita no mundo ‐ Média
11
9.2 vezes
6.7 vezes
1,2 Kg/ano
8 Kg /ano
DEMANDA – POTENCIAL DE CRESCIMENTO CONSUMO NOS PAISES PRODUTORES 2010 Consumo
(1,000 bags)
População
(1,000 - 2009) kg per capita
Consumo
Consumo
GDP - PPP
equiv. Brasil
(Ajustado)
(US$ per capita)
Brasil
18.945
193.430
5,8
5,8
18.700
10.000
Mexico
2.239
113.724
1,2
5,8
10.730
13.000
Thailandia
1.200
66.720
1,1
5,8
6.380
8.100
Colômbia
1.400
44.726
1,9
5,8
4.224
9.200
Venezuela
1.650
27.636
3,6
5,8
2.591
13.000
Indonesia
3.333
245.613
0,8
3,0
12.000
4.000
Ethiopia
3.253
90.874
2,1
1,2
1.700
1.000
India
1573
1.189.173
0,1
1,0
19.167
3.100
Philippines
1080
101.834
0,6
1,0
1.633
3.500
Dom. Republic
450
9.957
2,7
4,0
640
8.300
Vietnam
1583
90.549
1,0
3,0
4.425
3.000
Costa Rica
350
4.577
4,6
5,8
406
11.000
Guatemala
300
13.825
1,3
3,0
660
5.200
Outros
1700
-
-
-
1700
39.056
2.202.638
Total
84.956 48.846
DEMANDA – Estados Unidos (NCDT)
Xicaras per capita por dia
Variação %
% pessoas que beberam café ontem
Variação %
1998
1,63
54,1
1999
1,89
16,0%
54,3
0,4%
2000
1,66
‐12,2%
54,1
‐0,4%
2001
1,72
3,6%
52,4
‐3,1%
2002
1,64
‐4,7%
52,2
‐0,4%
2003
1,50
‐8,5%
51,1
‐2,1%
2004
1,64
9,3%
49,0
‐4,1%
2005
1,75
6,7%
52,5
7,1%
2006
1,89
8,0%
55,5
5,7%
2007
1,90
0,5%
56,7
2,2%
2008
1,75
‐7,9%
54,9
‐3,2%
2009
1,76
0,6%
53,6
‐2,4%
2010
1,79
1,7%
55,7
3,9%
2011
1,95
8,9%
58,4
4,8%
1998/2011
1,4%
0,6%
2004/2011
2,5%
2,5%
DEMANDA – Ações ‐ EUA Starbucks
Geen Mountain
Peet’s
Coffee Holdings
DD
Caribou
DEMANDA – ECTF 14 paises
Média Consumo Per Capita anterior (2008/2009)
Consumo Per Capita Variação 2010 em relação 2010 a média a anterior
Irlanda
1,65
2,10
27,3%
Dinamarca
7,75
9,70
25,2%
França
5,25
5,70
8,6%
Polônia
1,10
1,17
6,4%
Eslovênia
5,87
6,14
4,7%
Portugal
4,40
4,60
4,5%
Noruega
9,00
9,30
3,3%
Holanda
7,05
7,20
2,1%
Grécia
5,20
5,30
1,9%
Alemanha
6,35
6,40
0,8%
Austria
6,44
6,45
0,2%
Bélgica
4,87
4,87
0,1%
Romênia
2,19
2,17
‐0,7%
Espanha
4,25
4,00
‐5,9%
DEMANDA – MUNDO 1998‐99 1999‐00 2000‐01 2001‐02 2002‐03 2003‐04 2004‐05 2005‐06 2006‐07 2007‐08 2008‐09 2009‐10 2010‐11 2011‐12
Consumo Mundial 109 111 113 114 116 118 120 121 123 126 129 132 135 138
% ao ano 1,8% 1,8% 0,9% 1,8% 1,7% 1,7% 0,8% 1,7% 2,4% 2,4% 2,3% 2,3% 2,2%
DEMANDA – MUNDO 150
145
140
135
130
125
120
115
110
105 1998/99 1999/00 2000/01 2001/02 2002/03 2003/04 2004/05 2005/06 2006/07 2007/08 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12
OFERTA E DEMANDA ‐ MUNDO
Produção USDA
Consumo
Saldo/Def. Anual
Carry Over
14
1998/99
108
109
‐1
13
1999/00
113
111
2
15
2000/01
117
113
4
19
2001/02
111
114
‐3
16
2002/03
127
116
11
27
2003/04
110
118
‐8
19
2004/05
121
120
1
20
2005/06
116
121
‐5
15
2006/07
131
123
8
23
2007/08
121
126
‐5
18
2008/09
133
129
4
22
2009/10
126
132
‐6
16
2010/11
136
136
0
16
2011/12
130
139
‐9
7
2011 + 3 ANOS • Demanda mundial crescente a taxas ~ 2.5% a.a. Possivelmente a maior taxa de crescimento histórico. • Aumento de produção a uma taxa ~ 1,5%. (Melhor produ`vidade não compensará o aumento da demanda). • Estoques mundiais em níveis extremamente baixos. • Oferta inelás`ca nos proximos 3 anos até que aumente a area plantada. • Equilíbrio : • Após 3 anos: Crescimento da area plantada de café • No prazo de 3 anos : Preços de café que afetem a demanda (infelizmente)
DEMANDA ‐ % de Café Verde
Café Verde Xícara de Espresso ‐ R$2,80 ‐ R$0,10 ‐ 4% Torrado e Moído ‐ R$12,50/Kg ‐ R$5,80 – 46%
DEMANDA – T&M – R$/Kg – “lag” 14.00
13.50
13.00
12.50
12.00
11.50
11.00
10.50
10.00
Nov/11
Jun/11
Jan/11
Aug/10
Mar/10
Oct/09
May/09
Dec/08
Jul/08
Feb/08
Sep/07
Apr/07
Nov/06
Jun/06
Jan/06
Aug/05
Mar/05
Oct/04
May/04
Dec/03
Jul/03
Feb/03
Sep/02
Apr/02
Nov/01
Jun/01
Jan/01
Aug/00
Mar/00
Oct/99
May/99
Dec/98
Jul/98
Feb/98
Sep/97
Apr/97
Nov/96
Jun/96
Jan/96
DEMANDA – Brasil – Kg T&M % Salário mínimo
7%
6%
5%
4%
3%
2%
1%
DEMANDA – Brasil – Custo de 100 ml Café (R$12,50/Kg) 100ml ‐ R$0,08 Leite (R$1,96/L) 100ml ‐ R$0,20 Coca‐Cola (R$ 2,48/L) 100ml ‐ R$0,25 Suco de Laranja (R$ 3,90/L) 100ml ‐ R$0,39 Água Mineral (R$1,99/1,5L) 100ml ‐ R$0,13 Whisky 12 anos 100ml ‐ R$12,00
1000
400
Jun/65 Aug/66 Oct/67 Jan/69 Mar/70 May/71 Jul/72 Sep/73 Nov/74 Jan/76 Mar/77 May/78 Jul/79 Sep/80 Nov/81 Jan/83 Mar/84 May/85 Jul/86 Sep/87 Nov/88 Jan/90 Mar/91 May/92 Jul/93 Sep/94 Nov/95 Jan/97 Mar/98 May/99 Jul/00 Sep/01 Nov/02 Jan/04 Mar/05 May/06 Jul/07 Sep/08 Nov/09 Jan/11
OIC – PREÇO INDICADOR MÉDIA SEMESTRAL ‐ CPI
1200
INDICADOR DA OIC ‐ MÉDIA SEMESTRAL ‐ U$cts/LB ‐ 1965‐2011 ‐ CPI 994.2
800
600
385.9 271.0 218.8
200
0
Taxa de câmbio
OFERTA E DEMANDA DE CAFÉ: 2011 + 3 ANOS
OBRIGADO ! Valorização Empresa de Café S.A. Luiz O. Araripe loa@valorcafe.com.br Estagiária: Natasha Sampaio ncs@valorcafe.com.br