1ÊEBHPHJTDIF ,PO[FQUF HFHFO "OUJTFNJUJTNVT JO EFS &JOXBOEFSVOHTHFTFMMTDIBGU
mkic
mtgw|dgtigt"kpkvkcvkxg igigp"cpvkugokvkuowu
*OIBMUTWFS[FJDIOJT &EJUPSJBM
4FNJOBSSFJIF &OHBHFNFOU TUÊSLFO HFHFO BLUVFMMFO "OUJTFNJUJTNVT
#FSVnJDIF 2VBMJm[JFSVOH JO EFS ,*H"
8PSLTIPQ i'MVDIU VOE 7FSUSFJCVOH WPO +àEJOOFO VOE +VEFO XÊISFOE EFT /BUJPOBMTP[JBMJTNVT +àEJTDIFT -FCFO WPS VOE XÊISFOE EFT /BUJPOBMTP[JBMJTNVT $ISPOJL BOUJKàEJTDIFS )FU[F VOE 5FSSPSNB OBINFO "OUJTFNJUJTNVT JO EFS 4DIVMF "VGUSÊHF GàS EJF ,MFJOHSVQQFO 1SP VOE $POUSB ,BSUFO 7FSUJFGVOHTXPSLTIPQ %SFJ KàEJTDIF 4DIJDLTBMF XÊISFOE EFT /4 JO #FSMJO ,SFV[CFSH "SCFJUTBVGUSÊHF #JPHSBQIJFO ÃCFSMFCFO JO 7FSUSFJCVOH
8PSLTIPQ i7FSTDIXÚSVOHTUIFPSJFOw )FU[F (FSàDIUF HFHFO 5àSLFO "SCFJUTBOXFJTVOHFO
1MBOTQJFM [VS 4UBBUTHSàOEVOH *TSBFMT 8BT XFJ JDI àCFS *TSBFM VOE EJF (SàOEVOH EFT 4UBBUFT )JTUPSJTDIF )JOUFSHSàOEF 3PMMFOLBSUFO #FPCBDIUVOHTCPHFO %JF 4UBBUTHSàOEVOH *TSBFMT
8PSLTIPQ i"OUJTFNJUJTNVT UàSLJTDIFS 1SÊHVOHw &SGBISVOHTCFSJDIU .VMUJQMJLBUPSFOXPSLTIPQ %JF TPHFOBOOUF ɩSBLJFOBĊÊSF WPO %JF KàEJTDIFO 'MàDIUMJOHF BVG EFS 4USVNB 7FSNÚHFOTTUFVFS VOE "SCFJUTMBHFS 8BT JTU FJO %ÚONF %JF (FTDIJDIUF EFT "4 JO EFS 5àSLFJ PEFS &T HJCU LFJOFO "OUJTFNJUJTNVT JO EFS 5àSLFJ %JF 5àSLFJ JTU GSFJ WPO "OUJTFNJUJTNVT PEFS %FS .POE JTU FJOF 4DIFJCF
&EJUPSJBM %JF ,SFV[CFSHFS *OJUJBUJWF HFHFO "OUJTFNJUJTNVT %JF ,SFV[CFSHFS *OJUJBUJWF HFHFO "OUJTFNJUJTNVT XJSE TFJU &OEF WPO FJOFN FJHFOTUÊOEJHFO 5SÊHFSWFSFJO ,*H" F 7 HFUSBHFO JO EFN TJDI IFSLVOGUTEFVUTDIF VOE NJHSBOUJTDIF 1ÊEBHPH*O OFO HFNFJOTBN NJU EFN "OUJTFNJUJTNVT JO TFJ OFO &STDIFJOVOHTGPSNFO VOE TFJOFS "LUVBMJUÊU BVTFJOBOEFS TFU[FO *O EJFTFS 5FBN[VTBNNFO TFU[VOH TQJFHFMU TJDI BVDI EBT [FOUSBMF "OMJFHFO EFS ,*H" XJEFS EFS BLUVFMMFO 5FOEFO[ FOUHF HFO[VXJSLFO &OHBHFNFOU HFHFO "OUJTFNJUJTNVT VOE &OHBHFNFOU HFHFO 3BTTJTNVT HFHFOFJOBOEFS BVT[VTQJFMFO %JF )BVQU[JFMHSVQQFO TJOE +VHFOEMJDIF VOE 1Ê EBHPH*OOFO BVT 4DIVMFO VOE +VHFOEFJOSJDIUVO HFO JO ,SFV[CFSH VOE BOEFSFO #FSMJOFS 4UBEU UFJMFO %BCFJ TUFIU EJF "SCFJU NJU +VHFOEMJDIFO NJU UàSLJTDIFN BSBCJTDIFN PEFS NVTMJNJTDIFN #BDLHSPVOE JN 7PSEFSHSVOE *O EFS &OUXJDL MVOH VOE &SQSPCVOH QÊEBHPHJTDIFS .PEVMF XJSE EBIFS EFN v&JOXBOEFSVOHTIJOUFSHSVOEi WJFMFS +VHFOEMJDIFS 3FDIOVOH HFUSBHFO %JFTFT JNQMJ [JFSU EBTT TJDI JO EFS #JMEVOHTBSCFJU [ # BVDI NJU UàSLJTDIFO VOE BSBCJTDIFO ,POUFYUFO BVTFJOBO EFSHFTFU[U XJSE "V FSEFN LPNNU HFTDIMFDIUT TQF[JmTDIFO 1FSTQFLUJWFO FJOF XJDIUJHF 3PMMF JO EFS QÊEBHPHJTDIFO "SCFJU [V 4FJU EFN 'SàIKBIS XVSEFO EJF FSBSCFJUFUFO ,PO[FQUF àCFSEJFT JO BOEFSFO #VOEFTMÊOEFSO WPSHFTUFMMU VOE JISF "OXFOECBSLFJU BVDI GàS BOEFSF #F[JSLF NJU ÊIO MJDIFS #FWÚMLFSVOHTTUSVLUVS FSQSPCU %JF ,*H" FOHBHJFSU TJDI [V EFO ɩFNFOGFMEFSO "OUJTFNJUJTNVT VOE *TMBNJTNVT BVDI [JWJMHFTFMM TDIBGUMJDI %B[V HFIÚSFO V B .POJUPSJOH EFS "L UJWJUÊUFO WPO BOUJTFNJUJTDIFO VOE JTMBNJTUJTDIFO (SVQQJFSVOHFO 7PSUSÊHF VOE 4FNJOBSF [V EJFTFO ɩFNFO EJF 'ÚSEFSVOH EFT UàSLJTDI KàEJTDIFO %JBMPHT TPXJF EJF 4FOTJCJMJTJFSVOH .PCJMJTJFSVOH VOE 7FSOFU[VOH EFS EFNPLSBUJTDIFO ½ĊFOUMJDI LFJU JOTCFTPOEFSF JN MPLBMFO ,POUFYU JO #FSMJO ,SFV[CFSH 1ÊEBHPHJTDIF "SCFJU VOE 1SBYJTLPO[FQUF HFHFO "OUJTFNJUJTNVT JO ,SFV[CFSH *O EFS WPSMJFHFOEFO #SPTDIàSF TUFMMFO XJS BVTHF XÊIMUF 1SPKFLUF VOE .FUIPEFO BVT VOTFSFS QÊEB HPHJTDIFO 1SBYJT WPS EJF XJS JN -BVGF EFS MFU[UFO [XFJ +BISF JN 1SPKFLU v1ÊEBHPHJTDIF "SCFJU VOE 1SBYJTLPO[FQUF HFHFO "OUJTFNJUJTNVT JO ,SFV[ CFSHi FOUXJDLFMU VOE EVSDIHFGàISU IBCFO %JFTFT
1SPKFLU XVSEF JN 3BINFO EFT 1SPHSBNNT $*7* 5"4 EVSDI EBT #VOEFTNJOJTUFSJVN GàS 'BNJMJF 4FOJPSFO 'SBVFO VOE +VHFOE HFGÚSEFSU TPXJF NJU 6OUFSTUàU[VOH XFJUFSFS .JUUFMHFCFS VOE 4QFO EFS*OOFO NÚHMJDI HFNBDIU %JF &OUXJDLMVOH EFS QÊEBHPHJTDIFO VOE MPLBMQPMJUJTDIFO "SCFJU EFS ,*H" JTU JO EFO JO EFO 7PSKBISFO FSTDIJFOFOFO #SPTDIàSFO v"OUJTFNJUJTNVT JO ,SFV[CFSH FOUHF HFOUSFUFOi VOE v1ÊEBHPHJTDIF "SCFJU VOE 1SBYJTLPO[FQUF HFHFO "OUJTFNJUJTNVT JO ,SFV[ CFSHi EPLVNFOUJFSU 1ÊEBHPHJTDIF 1SBYJTLPO[FQUF HFHFO "OUJTFNJ UJTNVT JO EFS &JOXBOEFSVOHTHFTFMMTDIBGU *N #FJUSBH v&OHBHFNFOU TUÊSLFO HFHFO BLUVFMMFO "OUJTFNJUJTNVTi HFIU FT VN EJF 7PSTUFMMVOH VOE EFO &SGBISVOHTCFSJDIU [V FJOFS WJFSUFJMJHFO 8PSL TIPQSFJIF 4JF XVSEF NJU KVHFOEMJDIFO 4DIàMFS*O OFO EVSDIHFGàISU EJF TJDI TDIPO NJU EFS ɩF NBUJL "OUJTFNJUJTNVT JN IJTUPSJTDIFO 3BINFO CFTDIÊGUJHU IBUUFO *O EFO 8PSLTIPQT XVSEFO VOUFS BOEFSFN EJF ɩFNFO "OUJTFNJUJTNVT JN ,POUFYU EFS (MPCBMJTJFSVOH EFT /BIPTULPOnJLUT VOE EFT *TMBNJTNVT CFIBOEFMU #FJ EFN NFISGBDI EVSDIHFGàISUFO 1SPKFLU v#F SVnJDIF 2VBMJm[JFSVOH GàS 4DIàMFS*OOFO JO EFS ,*H"i HFIU FT VN FJO LPNCJOJFSUFT ,PO[FQU WPO #FSVGTRVBMJm[JFSVOH VOE 1SPKFLUBSCFJU *N 3BI NFO FJOFT 4DIàMFS*OOFOQSBLUJLVNT IBCFO TJDI CFSFJUT WJFMF +VHFOEMJDIF NJU IJTUPSJTDI QPMJUJ TDIFO VOE BLUVFMMFO QPMJUJTDIFO ɩFNFO JOUFO TJWFS CFTDIÊGUJHU &T XFSEFO ,PO[FQUF [V MPLBM IJTUPSJTDIFS 4QVSFOTVDIF [V KàEJTDIFN -FCFO WPS VOE XÊISFOE EFS 4IPB VOE [VS #FTDIÊGUJHVOH NJU EFN ɩFNB v*TMBN VOE *TMBNJTNVTi WPSHFTUFMMU &T GPMHFO BVTGàISMJDIF %BSTUFMMVOHFO BVTHFXÊIMUFS #JMEVOHTNPEVMF JO 'PSN WPO 8PSLTIPQT /FCFO EFS "VTFJOBOEFSTFU[VOH NJU EFS QÊEBHPHJTDIFO 3FMFWBO[ EJFTFS ɩFNFO VOE &SGBISVOHTCFSJDI UFO BVT EFS 1SBYJT HFCFO EJF "SUJLFM QÊEBHPHJTDIF "OMFJUVOHFO VOE FT XFSEFO EJF BO[VXFOEFOEFO "SCFJUTNBUFSJBMJFO WPMMTUÊOEJH BCHFESVDLU ;V vKàEJTDIFO 'MVDIU VOE 7FSUSFJCVOHTFSGBI SVOHFO XÊISFOE EFT /BUJPOBMTP[JBMJTNVT JO %FVUTDIMBOEi XJSE FJOF OFV FOUXJDLFMUF 8PSL TIPQLPO[FQUJPO WPSHFTUFMMU %BT #JMEVOHTNPEVM JTU JO [XFJ 6OUFSSJDIUTFJOIFJUFO BVGHFUFJMU %FS FSTUF 5FJM XJENFU TJDI EFN (FHFOTUBOE KàEJ TDIF 'MVDIU VOE 7FSUSFJCVOH XPCFJ 8FSU BVG FJOFO BVG &NQBUIJF CFSVIFOEFO IBOEMVOHTPSJFO UJFSUFO ;VHBOH HFMFHU XJSE *N [XFJUFO 5FJM XJSE EBT ɩFNBvKàEJTDIF 'MVDIU VOE 7FSUSFJCVOHi WFS UJFGU 6N EFSXFJM EFO 4DIàMFS*OOFO FJOFO JOUFSFT
TBOUFO ;VHBOH [VN ɩFNB [V FSNÚHMJDIFO XJSE BOIBOE WPO #JPHSBQIJFO NJU #FSàDLTJDIUJHVOH EFT MPLBMFO 6NGFMET EFS +VHFOEMJDIFO HFBSCFJUFU #FJ EFN 8PSLTIPQ v7FSTDIXÚSVOHTUIFPSJFOi XJSE [VOÊDITU BVTHFIFOE WPO EFN 5FYU v)FU[F VOE (FSàDIUF HFHFO 5àSLFOi EJF &OUTUFIVOH WPO (FSàDIUFO àCMFS /BDISFEF VOE )FU[F QSPCMFNB UJTJFSU *O FJOFN [XFJUFO 4DISJUU TPMM VOUFS 7FS XFOEVOH EFT WPN %(# #JMEVOHTXFSL ɩàSJOHFO F 7 FOUXJDLFMUFO v,àDIFOTUVEJPTi EJF FNPUJPOBMF 'BT[JOBUJPO WPO 7FSTDIXÚSVOHTUIFPSJFO FSGBI SFO WFSTUBOEFO VOE EBNJU vFOU[BVCFSUi XFSEFO *N MFU[UFO 4DISJUU XJSE GàS NVMUJLVMUVSFMMF 4DIVM LMBTTFO NJU .FEJFOLSJUJL HFBSCFJUFU *O EFN 8PSLTIPQ v1MBOTQJFM [VS (SàOEVOH EFT 4UBBUT *TSBFMi JTU EBT ,FSOFMFNFOU FJO 1MBOTQJFM JO EFN TJDI EJF 5FJMOFINFS*OOFO BVG FJOF mLUJ WF ,POGFSFO[ JN +BIS WPSCFSFJUFO CFJ EFS FT VN WFSTDIJFEFOF .ÚHMJDILFJUFO VOE *OUFSFT TFO CFJ EFS -ÚTVOH EFT ,POnJLUFT JN EBNBMJHFO CSJUJTDIFO .BOEBUTHFCJFU HFIU *O EFS ,POGFSFO[ SFQSÊTFOUJFSFO TJF FOUXFEFS FJOFO EFS WFSTDIJFEF OFO 7FSUSFUFS EFS 1BMÊTUJOFOTFS EFS ;JPOJTUFO EFS BSBCJTDIFO -ÊOEFS PEFS (SP CSJUBOOJFOT VOE WFSTVDIFO FJOF HFNFJOTBNF -ÚTVOH EFS ,POnJL UF [V mOEFO "MT MFU[UFT TUFMMFO XJS FJOF 8PSLTIPQLPO[FQUJPO [VS #FBSCFJUVOH EFT v"OUJTFNJUJTNVT UàSLJTDIFS 1SÊHVOHi GàS .VMUJQMJLBUPS*OOFO BVTGàISMJDI WPS &JOTDIOFJEFOEF &SFJHOJTTF BVT EFN +àEJTDIFO -F CFO JO EFS 5àSLFJ EFS FS VOE FS +BISF TJOE HFOBVTP ɩFNB XJF EJF UFSSPSJTUJTDIFO "OTDIMÊ HF BVG 4ZOBHPHFO JO *TUBOCVM VOE BLUVFMMF %JTLVSTF àCFS BOHFCMJDIF 7FSTDIXÚSVOHFO WPO v,SZQUPKVEFOi 8JF XFJUFS NJU EFS 1ÊEBHPHJL HFHFO "OUJTFNJ UJTNVT CFJ EFS ,*H"
%BT [XFJKÊISJHF 1SPKFLU v1ÊEBHPHJTDIF "SCFJU VOE 1SBYJTLPO[FQUF HFHFO "OUJTFNJUJTNVTi JTU BCHFTDIMPTTFO *IN HJOH EBT FSTUF 1SPKFLU v"OUJ TFNJUJTNVT JO ,SFV[CFSH CFLÊNQGFOi EFS ,*H" WPSBVT 8JS IBCFO FUXB ESFJ +BISF MBOH JO VOUFS TDIJFEMJDIFS 8FJTF [V EJFTFN ɩFNB HFBSCFJUFU /FCFO WJFMGÊMUJHFO QÊEBHPHJTDIFO 1SPKFLUFO NJU 4DIàMFS*OOFO VOE BOEFSFO +VHFOEMJDIFO EJF EFS 4DIXFSQVOLU VOTFSFS 'ÚSEFSVOH EVSDI $* 7*5"4 HFXFTFO TJOE IBCFO XJS &SGBISVOHFO JO FJOFS 3FJIF XFJUFSFS #FSFJDIF HFTBNNFMU EJF WPO EFS ;VTBNNFOBSCFJU NJU MPLBMFO /BDICBS TDIBGUTQSPKFLUFO àCFS XJTTFOTDIBGUMJDIF 5BHVO HFO JN #VOEFTHFCJFU CJT IJO [VS 5FJMOBINF BO EFO 04;& ,POGFSFO[FO SFJDIFO ;VEFN CFLBN
VOTFS 1SPKFLU HSP F NFEJBMF "VGNFSLTBNLFJU 5SPU[ EFS FSGPMHSFJDIFO VOE BOFSLBOOUFO "SCFJU EFS ,*H" JTU [VN ;FJUQVOLU EFS 7FSÚĊFOUMJDIVOH EJFTFS #SPTDIàSF OPDI WÚMMJH VOLMBS XJF EJF "SCFJU EFS ,SFV[CFSHFS *OJUJBUJWF HFHFO "OUJTFNJUJTNVT JO ;VLVOGU HFTJDIFSU XFSEFO LBOO &JOF HFTJDIFS UF 'JOBO[JFSVOH àCFS EBT &OEF EFT $*7*5"4 1SPKFLUT IJOBVT LPOOUF CJTIFS USPU[ WJFMGÊMUJHFS #FNàIVOHFO OJDIU FSSFJDIU XFSEFO ,FJOF ,*H" PIOF &OHBHFNFOU VOE 6OUFSTUàU [VOH %JF ,SFV[CFSHFS *OJUJBUJWF HFHFO "OUJTFNJUJTNVT CFEBOLU TJDI CFJ BMMFO EJF JN 7FSMBVG EFS MFU[UFO +BISF BO JISFN "VGCBV NJUHFBSCFJUFU IBCFO *O [XJTDIFO IBCFO FJOF 7JFM[BIM WPO .FOTDIFO BVG VOUFSTDIJFEMJDITUF 8FJTF EBCFJ NJUHFIPMGFO BO EFS &OUXJDLMVOH WPO QÊEBHPHJTDIFO VOE MPLBMQP MJUJTDIFO 4USBUFHJFO HFHFO "OUJTFNJUJTNVT JO EFS &JOXBOEFSVOHTHFTFMMTDIBGU [V BSCFJUFO %FTIBMC BO EJFTFS 4UFMMF FJOFO IFS[MJDIFO %BOL BO BMMF GSàIFSFO VOE IFVUJHFO .JUBSCFJUFS*OOFO &I SFOBNUMJDIF VOE 6OUFSTUàU[FS*OOFO EFS ,*H"
&OHBHFNFOU TUÊSLFO HFHFO BLUVFMMFO "OUJTFNJUJTNVT &JOF 4FNJOBSSFJIF GàS +VHFOEMJDIF %JF .PUJWBUJPO *N 3BINFO VOTFSFT WPO $*7*5"4 HFGÚSEFSUFO 1SPKFLUT v1ÊEBHPHJTDIF "SCFJU HFHFO "OUJTFNJ UJTNVT JO ,SFV[CFSHi IBCFO XJS BVDI EBT 1SPKFLU v&OHBHFNFOU TUÊSLFO HFHFO BLUVFMMFO "OUJTFNJ UJTNVTi EVSDIHFGàISU EBT BVT EFN -BOEFTQSP HSBNN SFTQFDU"#FM v"LUJPO #FSMJO o +VHFOEJO JUJBUJWFO GàS 5PMFSBO[ VOE 7FSBOUXPSUVOH o XJS CFXFHFO #FSMJO i HFGÚSEFSU XVSEF *O EFO MFU[UFO +BISFO IBCFO JNNFS XJFEFS FOHB HJFSUF +VHFOEMJDIF CFJ VOT JIS #FUSJFCTQSBLUJLVN BCTPMWJFSU XPCFJ WPSSBOHJH [V EFN ɩFNFOGFME v+àEJTDIFT -FCFO JO ,SFV[CFSH WPS EFS 4IPBi HF BSCFJUFU XVSEF *O EJFTFN ;VTBNNFOIBOH ÊV FS UFO EJF +VHFOEMJDIFO *OUFSFTTF EBSBO BVDI [V BL UVFMMFO &STDIFJOVOHTGPSNFO EFT "OUJTFNJUJTNVT [V BSCFJUFO %FTIBMC FOUTDIJFEFO XJS VOT FJOF 8PSLTIPQSFJ IF [V BLUVFMMFN "OUJTFNJUJTNVT EVSDI[VGàISFO VOE XBOEUFO VOT EBCFJ WPS BMMFN BO +VHFOEMJDIF EJF JIS 1SBLUJLVN CFJ VOT BCTPMWJFSU IBUUFO 'BTU BMMF BOHFGSBHUFO 4DIàMFSJOOFO VOE 4DIàMFS TBHUFO JISF 5FJMOBINF BO EFO 8PSLTIPQT [V VOE FJOJ HF CSBDIUFO BV FSEFN OPDI JOUFSFTTJFSUF 'SFVO EJOOFO VOE 'SFVOEF NJU 6OTFS ;JFM XBS FT +VHFOEMJDIF HFHFO BLUVFMMFO "OUJTFNJUJTNVT umU [V NBDIFO TP EBTT TJF JO JISFS TDIVMJTDIFO XJF BV FSTDIVMJTDIFO 6NHFCVOH BOUJTFNJUJTDIF &OU XJDLMVOHFO FSLFOOFO VOE TJDI HFHFO EJFTFO "OUJ TFNJUJTNVT FJOTFU[FO &T GBOEFO JN ;FJUSBVN WPO 0LUPCFS CJT %F [FNCFS TBNTUBHT JOTHFTBNU WJFS IBMCUÊHJHF 8PSLTIPQT TUBUU BO EFOFO CJT +VHFOEMJDIF JN "MUFS WPO CJT +BISF UFJMOBINFO %FS (SP UFJM EFS 5FJMOFINFSJOOFO VOE 5FJMOFINFS MFCU JO ,SFV[CFSH VOE /FVLÚMMO *O EFS (SVQQF XBS EJF "VGUFJMVOH EFS (FTDIMFDIUFS VOHFGÊIS HMFJDI EJF .FISIFJU EFS +VHFOEMJDIFO XBS TP HFOBOOU IFSLVOGUTEFVUTDI FUXB FJO %SJUUFM EFS (SVQQF XBSFO +VOHFO VOE .ÊEDIFO NJU WFSTDIJF EFOFO .JHSBUJPOTIJOUFSHSàOEFO %JF 8PSLTIPQT %JF KFXFJMJHFO 8PSLTIPQT CFTUBOEFO BVT IJTUP SJTDIFO %BSTUFMMVOHFO EJF EVSDI *OQVUT WPO VOT WFSNJUUFMU XVSEFO BVT EFS "SCFJU NJU 2VFMMFO [V EFO KFXFJMJHFO ɩFNFO TPXJF BVT 'JMNFO VOE BO EFSFO CJMEMJDIFO %BSTUFMMVOHFO 6N BLUVFMMF &STDIFJOVOHTGPSNFO EFT "OUJTFNJ
UJTNVT UIFNBUJTJFSFO [V LÚOOFO FOUTDIJFEFO XJS VOT JN FSTUFO 8PSLTIPQ EJF &OUTUFIVOH VOE (FTDIJDIUF EFT DISJTUMJDIFO "OUJKVEBJTNVT CJT [VS &OUTUFIVOH EFT NPEFSOFO "OUJTFNJUJTNVT [V CFIBOEFMO %JFTFS IJTUPSJTDIF &JOTUJFH FSXJFT TJDI BMT OPU XFOEJH EB JO EFS 4DIVMF "OUJTFNJUJTNVT BMT %FOLTUSVLUVS VOE EJF &OUTUFIVOH EFT "OUJTFNJ UJTNVT FJHFOUMJDI OJDIU CFIBOEFMU XFSEFO *O %JT LVTTJPOFO NJU EFO +VHFOEMJDIFO [FJHUF TJDI EBOO BVDI EBTT OVS XFOJHF EJF JEFPMPHJTDIFO )JOUFS HSàOEF EFT OBUJPOBMTP[JBMJTUJTDIFO "OUJTFNJUJT NVT LBOOUFO EB TJF JO EFS 4DIVMF WPS BMMFN EJF IJTUPSJTDIFO "CMÊVGF [XJTDIFO VOE CFIBOEFMU IBUUFO *O EFO ESFJ GPMHFOEFO 8PSLTIPQT CFTDIÊGUJHUFO XJS VOT NJU BLUVFMMFO &STDIFJOVOHTGPSNFO EFT "OUJTFNJUJTNVT "VTHFIFOE WPN FSTUFO 8PSL TIPQ JO EFN XJS TFIS BVTGàISMJDI EJF &OUTUF IVOH EFT NPEFSOFO "OUJTFNJUJTNVT CFIBOEFMU IBUUFO WFSUJFGUFO XJS JN [XFJUFO 8PSLTIPQ EFO ;VTBNNFOIBOH WPO ,BQJUBMJTNVTLSJUJL VOE "OUJTFNJUJTNVT 8JS CFHBOOFO EBNJU EJF HFTFMM TDIBGUMJDIFO 6NCSàDIF EBS[VTUFMMFO EJF NJU EFS &OUTUFIVOH EFT ,BQJUBMJTNVT JO &VSPQB WFSCVO EFO XBSFO 6N BLUVFMMF &OUXJDLMVOHFO JN ,BQJUBMJTNVT CFJTQJFMIBGU [V EJTLVUJFSFO [FJHUFO XJS EFO 'JMN v%BSXJOT "MQUSBVNi VOE FSBSCFJUFUFO HFNFJO TBN NJU EFO +VHFOEMJDIFO EFO ÚLPOPNJTDIFO 1SP[FTT EFS JO EJFTFN 'JMN EBSHFTUFMMU XJSE %FS 'JMN EFS USFĊFOE FJO #FJTQJFM GàS EJF HMPCBMJTJFSUF 8JSUTDIBGU o JO EJFTFN 'BMM EJF 'JTDIQSPEVLUJPO JO 5BOTBOJB GàS EFO FVSPQÊJTDIFO .BSLU o [FJHU FJHOFU TJDI HVU VN EJF *OUFSFTTFO EFS WFSTDIJFEF OFO "LUFVSF OBDI[VWPMM[JFIFO #FTPOEFST CFJ QPMJUJTDI JOUFSFTTJFSUFO +VHFOE MJDIFO SVGU EJFTFS 'JMN EBT (FGàIM IFSWPS EJFTF XJSUTDIBGUMJDIF &OUXJDLMVOH TFJ VOHFSFDIU "VT HFIFOE WPO EJFTFN (FGàIM EJTLVUJFSUFO XJS HF NFJOTBN XFS EJF 4DIVME BO EJFTFS 4JUVBUJPO USBHF VOE XBT HFÊOEFSU XFSEFO LÚOOUF 8ÊISFOE EJFTFS %JTLVTTJPO [FJHUF TJDI EBTT EJF NFJTUFO +VHFOEMJDIFO TFIFO EBTT EFS ,BQJUBMJT NVT VOE EJF (MPCBMJTJFSVOH BMT 4ZTUFN [V WFSTUF IFO TJOE VOE OJDIU BMT vCÚTFT .BDIXFSLi FJO[FM OFS 1FSTPOFO %B JO EJFTFN 8PSLTIPQ "OUJTFNJUJTNVT WPO VOT OJDIU FYQMJ[JU UIFNBUJTJFSU XVSEF TUFMMUFO XJS BN &OEF EFO +VHFOEMJDIFO EJF 'SBHF XBT EFOO EBT CFIBOEFMUF ɩFNB NJU "OUJTFNJUJTNVT [V UVO IB CFO LÚOOUF &T [FJHUF TJDI EBTT EJF 4DIàMFSJOOFO VOE 4DIàMFS EFS 0CFSTUVGF EFO ;VTBNNFOIBOH [XJTDIFO EFS 6O[VGSJFEFOIFJU NJU EFN XJSU TDIBGUMJDIFO 4ZTUFN VOE "OUJTFNJUJTNVT TBIFO EFO XJS CFSFJUT CFJ EFS &OUTUFIVOH EFT NPEFS OFO "OUJTFNJUJTNVT UIFNBUJTJFSU IBUUFO 'àS EJF
&OHBHFNFOU TUÊSLFO HFHFO BLUVFMMFO "OUJTFNJUJTNVT KÊISJHFO +VHFOEMJDIFO XBS EJFTFS ;VTBN NFOIBOH [V LPNQMFY %JFTFS 1VOLU XBS EFS FJO [JHF JO EFS 8PSLTIPQSFJIF JO EFN TJDI EFS "M UFSTVOUFSTDIJFE EFVUMJDI [FJHUF VOE EFN NBO JO EFS ÃCFSBSCFJUVOH HFSFDIU XFSEFO NVTT %FS ESJUUF 8PSLTIPQ XJENFUF TJDI EBOO EFN ɩFNB v"OUJTFNJUJTNVT VOE /BIPTU ,POnJLUi %B EJF (FTDIJDIUF EJFTFT ,POnJLUT NFJTU BVDI OJDIU 5FJM EFS IJTUPSJTDI QPMJUJTDIFO 4DIVMCJMEVOH JTU CFHBOOFO XJS EFO 8PSLTIPQ NJU FJOFS &JO MFJUVOH [V EFO IJTUPSJTDIFO )JOUFSHSàOEFO EFS (SàOEVOH EFT 4UBBUFT *TSBFMT VOE EFS &OUTUFIVOH VOE &OUXJDLMVOH EFT ,POnJLUT BOIBOE EFS WFS TDIJFEFOFO ,SJFHF VOE EFO [XFJ *OUJGBEBT %BOO TUFMMUFO XJS WFSTDIJFEFOF 4UVEJFO WPS JO EFOFO *TSBFMGFJOETDIBGU VOE "OUJTFNJUJTNVT JO %FVUTDIMBOE VOE &VSPQB VOUFSTVDIU XPSEFO XB SFO ;VFSTU EJTLVUJFSUFO XJS [XFJ %FmOJUJPOFO BVT TPMDIFO 4UVEJFO EJF GFTUMFHUFO XBOO *TSBFMLSJUJL BMT BOUJTFNJUJTDI FJO[VTUVGFO JTU %BOO TUFMMUFO XJS EJF UFJMXFJTF FSTDISFDLFOEFO &SHFCOJTTF EJF TFS 4UVEJFO WPS VOE EJTLVUJFSUFO EJFTF "N /BDINJUUBH TDIBVUFO XJS EFO 'JMN v4BMBN #FSMJO 4IBMPNi JO EFN KàEJTDIF VOE QBMÊTUJOFO TJTDIF +VHFOEMJDIF àCFS JISF *EFOUJUÊU VOE JIS 7FSIÊMUOJT [VN /BIPTU ,POnJLU SFEFO VOE EJT LVUJFSUFO EJF &SGBISVOHFO EFS BO EFO 8PSLTIPQT UFJMOFINFOEFO +VHFOEMJDIFO NJU "OUJTFNJUJTNVT EFS TJDI JO *TSBFMGFJOETDIBGU ÊV FSU *N MFU[UFO 8PSLTIPQ CFTDIÊGUJHUFO XJS VOT NJU EFN ɩFNB v*TMBN *TMBNJTNVT "OUJTFNJUJTNVTi /BDI FJOFS &JOGàISVOH [VS &OUTUFIVOH EFT *T MBNT VOE EFT *TMBNJTNVT o FJO ɩFNB àCFS EBT +VHFOEMJDIF GBTU OJDIUT XJTTFO o CFBSCFJUFUFO TJF
FJOJHF ÊMUFSF 2VFMMFO JO EFOFO BOUJTFNJUJTDIF &JOTUFMMVOHFO WPO *TMBNJTUFO [VN "VTESVDL LPNNFO (FNFJOTBN BSCFJUFUFO XJS IFSBVT XJF FVSPQÊJTDIFS "OUJTFNJUJTNVT JNQPSUJFSU XJSE VOE XJF NBO EBCFJ WFSTVDIU EJFTFO NJU EFN *TMBN [V CFHSàOEFO /BDIEFN XJS EBOO OFVFSF #FJTQJFMF GàS JTMBNJTUJTDIFO "OUJTFNJUJTNVT CFTQSPDIFO IBUUFO EJTLVUJFSUFO XJS BN &OEF EFT 8PSLTIPQT XJF JO %FVUTDIMBOE EFS[FJUJH NJU EFO WFSTDIJF EFOFO &STDIFJOVOHTGPSNFO EFT "OUJTFNJUJTNVT VNHFHBOHFO XJSE 'B[JU VOE 1FSTQFLUJWF "LUVFMMFS "OUJTFNJUJTNVT JO TFJOFO WFSTDIJFEFOT UFO &STDIFJOVOHTGPSNFO JTU MFJEFS OJDIU 5FJM EFT TDIVMJTDIFO 3BINFOQMBOFT FT HJCU KFEPDI WJFMF +VHFOEMJDIF EJF TJDI BVDI BVGHSVOE QFSTÚOMJDIFS &SGBISVOHFO NJU EFN ɩFNB CFTDIÊGUJHFO XPMMFO VOE #JMEVOHTBOHFCPUF XJF EJFTFT TFIS HFSO BOOFI NFO 0GU XJTTFO +VHFOEMJDIF EBTT V FSVOHFO BOEFSFS BOUJTFNJUJTDI TJOE FT GÊMMU JIOFO KFEPDI TDIXFS EBSBVG [V SFBHJFSFO 7PO EJFTFO &SGBI SVOHFO IBCFO TJF VOT JN 3BINFO EFS 8PSLTIPQT FS[ÊIMU VOE HFNFJOTBN EJTLVUJFSU XJF NBO JO TPM DIFO 4JUVBUJPOFO SFBHJFSFO LBOO (SVOETÊU[MJDI XBS EBT *OUFSFTTF TFIS HSP BLUVFMMF QPMJUJTDIF &S TDIFJOVOHFO EJF JO EJFTFN ,POUFYU TUFIFO VOUFS FJOBOEFS BCFS BVDI NJU VOT [V EJTLVUJFSFO %JF 5FJMOFINFS JOOFO IBCFO EFO 8VOTDI HF ÊV FSU BO EFN ɩFNFOGFME v"OUJTFNJUJTNVTi NJU VOT XFJUFS[VBSCFJUFO %BGàS XFSEFO XJS VOT JN OFVFO +BIS [VTBNNFOTFU[FO VN NÚHMJDIF 4DIXFSQVOLUF VOE "SCFJUTGPSNFO [V CFTQSFDIFO &T IBU JIOFO VOE VOT TFIS WJFM 4QB HFNBDIU [V TBNNFO[VBSCFJUFO
#FSVGMJDIF 2VBMJGJ[JFSVOH JO EFS ,*H" *O EFS QÊEBHPHJTDIFO "SCFJU EFS v,SFV[CFSHFS *OJUJBUJWF HFHFO "OUJTFNJUJTNVTi ,*H" F 7 JTU EJF JOUFOTJWF #FUSFVVOH WPO +VHFOEMJDIFO JN 3BINFO FJOFS CFSVGTCJMEFOEFO 2VBMJGJ[JFSVOHT NB OBINF FJO CFXÊISUFS #BVTUFJO EFS WJFM QP TJUJWF 3FTPOBO[ TPXPIM CFJ EFO 5FJMOFINFS*O OFO BMT BVDI JO 4DIVMFO VOE .FEJFO FSGVIS *O EJFTFN 3BINFO BCTPMWJFSUFO JO EFO WFSHBOHFOFO +BISFO 4DIàMFS*OOFO VOUFSTDIJFEMJDIFS 4DIVMFO JIS ESFJ PEFS [XFJXÚDIJHFT 1GMJDIUQSBLUJLVN CFJ EFS ,*H" %BT CFTPOEFSF "OHFCPU CFTUFIU JO FJOFS HBO[UÊHJHFO JOEJWJEVFMMFO #FUSFVVOH WPO CJT [V GàOG 1SBLUJLBOU*OOFO TPXJF JO EFS 7FSLOàQGVOH WPO IJTUPSJTDI QPMJUJTDIFS PEFS QPMJUJTDIFS #JMEVOHTBSCFJU NJU QSBLUJTDIFO VOE OàU[MJDIFO &SGBISVOHFO GàS FJO TQÊUFSFT #FSVGT MFCFO EJF CFJ EFS "SCFJU JO VOTFSFS *OJUJBUJWF VOUFS "OMFJUVOH FJOFT JOUFSLVMUVSFMMFO 1ÊEB HPH*OOFO 5FBNT HFNBDIU XFSEFO LÚOOFO 7PS EFN )JOUFSHSVOE EFS &JOXBOEFSVOHTHFTFMM TDIBGU VOE EFS IPIFO "O[BIM WPO +VHFOEMJDIFO NJU NJHSBOUJTDIFN 'BNJMJFOIJOUFSHSVOE JN ,JF[ SJDIUFU EJF ,*H" JIS "OHFCPU CFTPOEFST BVG EJFTF ;JFMHSVQQF BVT *N 7PSGFME EFS #F SVGMJDIFO 2VBMJGJ[JFSVOH TQSFDIFO XJS NJU EFO +VHFOEMJDIFO BC XFMDIF QSBLUJTDIFO 'ÊIJHLFJ UFO TJF XÊISFOE JISFT 1SBLUJLVNT CFJ EFS ,JH" HFSOF FSXFSCFO XPMMFO "V FSEFN LÚOOFO TJF [XJTDIFO [XFJ VOUFSTDIJFEMJDIFO UIFNBUJTDIFO
4DIXFSQVOLUFO XÊIMFO EJF KF OBDI #FEàSGOJT TFO EFS (SVQQF NPEJGJ[JFSU XFSEFO %JFTF UFJM OFINFS*OOFO[FOUSJFSUF 7PSHFIFOTXFJTF FSNÚH MJDIU FT EJF .B OBINF NJU +VHFOEMJDIFO KFEFO #JMEVOHTQSPGJMT EVSDI[VGàISFO (SVOETÊU[MJDI TJOE CFSVGMJDIF 2VBMJGJ[JFSVOHFO BCFS BVDI BMT GSFJXJMMJHF .B OBINF [ # XÊISFOE EFS 4DIVM GFSJFO NÚHMJDI .ÚHMJDIF 4DIVMQSBLUJLB JN 3BINFO EFS CFSVG MJDIFO 2VBMJGJ[JFSVOHFO JO EFS ,JH" 5IFNFOTDIXFSQVOLU )PMPDBVTU &EVDBUJPO MPLBMIJTUPSJTDIF 4QVSFOTVDIF "VT EFS QÊEBHPHJTDIFO 1SBYJT LFOOFO XJS EJF &JOTUFMMVOH WJFMFS +VHFOEMJDIFS /BUJPOBMTP[JB MJTNVT VOE )PMPDBVTU HJOHFO TJF OJDIUT BO VOE JOUFSFTTJFSUFO TJF BVDI OJDIU EB TJF BVT 4DIVMF VOE .FEJFO vFI BMMFT TDIPO XàTTUFOi -FISFS*O OFO VOE BOEFSF 1ÊEBHPHFO WFSTVDIUFO JIOFO EBT 5IFNB BVG[VESÊOHFO VOE #FUSPGGFOIFJU BC[VSJOHFO "OHFTJDIUT EFS FJHFOFO -FCFOT[FJU TQBOOF VOE PGU BVDI BVGHSVOE FJOFS OJDIU EFVU TDIFO )FSLVOGU EFS FJHFOFO 'BNJMJF MJFHU EBT 5IFNB vGFSOi -PLBMIJTUPSJTDIF 4QVSFOTVDIF CJFUFU IJFS FJO QÊEBHPHJTDIFT )JMGTNJUUFM FJOFO FJHFOFO JOEJWJEVFMMFO #F[VHTQVOLU [V GJOEFO EFS *OUFSFTTF VOE &NQBUIJF FSNÚHMJDIU 6OUFS EFN 5JUFM v7FSGPMHVOH VOE 8JEFSTUBOE JO /FVLÚMMO VOE ,SFV[CFSHi XVSEF NJU 4DIàMF S*OOFO FJOFS /FVLÚMMOFS 4DIVMF CFJTQJFMTXFJTF FJOF #FSVGMJDIF 2VBMJGJ[JFSVOH EVSDIHFGàISU EJF TJDI OFCFO BMMHFNFJOFO 3FDIFSDIFO [V Kà EJTDIFN -FCFO XÊISFOE EFT /BUJPOBMTP[JBMJT NVT CFTPOEFST NJU EFN KàEJTDIFO 8JEFSTUBOE EFS )FSCFSU #BVN (SVQQF CFTDIÊGUJHUF %JFTF KVOHFO 8JEFSTUBOET LÊNQGFS TUBNNUFO XJF EJF UFJMOFINFOEFO +VHFOEMJDIFO IFVUF IBVQUTÊDI
3 %JF .JUHMJFEFS EFS )FSCFSU #BVN (SVQQF LBNFO BVT FJOFS TP[JBMJTUJTDIFO PEFS [JPOJTUJTDIFO 4P[JBMJTBUJPO EJF [V FJOFS QPMJUJ TDIFO (FHOFSTDIBGU HFHFO EFO /BUJPOBMTP[JBMJTNVT GàISUF #JT [V JISFS 7FSIBGUVOH GàISUF EJF (SVQQF 4DIVMVOHFO VOE NJMJUBOUF "LUJPOFO EVSDI WFSGBTTUF 'MVHCMÊUUFS VOE TVDIUF ,POUBLU [V BOEFSFO 8JEFSTUBOETLSFJTFO *ISF &OUUBSOVOH HJOH NJU FJOFS CFJ TQJFMMPTFO 7FSIBGUVOHTXFMMF BVDI HFHFO WÚMMJH VOCFUFJMJHUF +VEFO VOE +àEJOOFO FJOIFS /BDI FJOFS "OLMBHF XFHFO v)PDIWFSSBUTi XVSEFO FJOJHF .JUHMJFEFS JO 1MÚU[FOTFF IJOHFSJDIUFU PEFS JO ,PO[FOUSBUJPOTMBHFSO FSNPSEFU
MJDI BVT ,SFV[CFSH VOE /FVLÚMMO %JFTF (F NFJOTBNLFJU XFDLUF EBT CFTPOEFSF *OUFSFTTF EFS +VHFOEMJDIFO BN 4DIJDLTBM VOE )BOEFMO EJFTFT 'SFVOEFTLSFJTFT VOE BO EFO TFIS BOEFSFO #F EJOHVOHFO VOUFS EFOFO EJF KVOHFO -FVUF EBNBMT JN TFMCFO ,JF[ HFMFCU IBCFO 3 .JU HSP FN *OUF SFTTF CFTVDIUFO EJF +VHFOEMJDIFO JO EJFTFN ;V TBNNFOIBOH EBOO EJF v(FEFOLTUÊUUF %FVUTDIFS 8JEFSTUBOEi VOE FSBSCFJUFUFO FJOFO 3VOEHBOH [VN 5IFNB v+àEJTDIFT -FCFO VOE 8JEFSTUBOE WPS VOE XÊISFOE EFT /4i %JFTFS 3VOEHBOH XVSEF [VN "CTDIMVTT EFT 1SBLUJLVNT EVSDI HFGàISU %JF &SHFCOJTTF XVSEFO JO FJOFS LMFJOFO #SPTDIàSF EPLVNFOUJFSU &JO CFTPOEFSFT #FJTQJFM GàS EJF JN 3BINFO CF SVGMJDIFS 2VBMJGJ[JFSVOHFO JO EFS ,*H" EVSDI HFGàISUF MPLBMIJTUPSJTDIF 4QVSFOTVDIF XBS [VN #FJTQJFM v+VEFO JO 9 #FSHi o FJOF .B OBINF CFJ EFS TJDI [XFJ 4DIàMFSQSBLUJLBOUFO JOUFOTJW NJU EFN 5IFNB v4QVSFOTVDIF [V KàEJTDIFN -FCFO JO ,SFV[CFSHi CFTDIÊGUJHUFO %BCFJ CF TVDIUFO TJF CFJTQJFMTXFJTF BVDI EJF 4ZOBHPHF BN 'SBFOLFMVGFS HJOHFO JOT ,SFV[CFSH .VTFVN VOE JOT +àEJTDIF .VTFVN 4JF FSTUFMMUFO FJOF #SPTDIàSF EJF àCSJHFOT BVG VOTFSFS )PNFQBHF FJO[VTFIFO JTU
"VT FJOFN 1SPUPLPMM v*O EFO FSTUFO 5BHFO EFT 1SBLUJLVNT TUBOE EJF 4QVSFOTVDIF JN .JUUFMQVOLU WJFMFS "V FOBLUJ WJUÊUFO ;VN &JOTUJFH TVDIUFO EJF 4DIàMFS OBDI FJOJHFO EFS JO ,SFV[CFSH WFSMFHUFO v4UPMQFSTUFJ OFi VOE MFSOUFO TP 0SUF KàEJTDIFO -FCFOT JO ,SFV[CFSH LFOOFO #FJ FJOFN 5SFGGFO NJU *UBJ FJOFN .JUHMJFE EFS MPLBMFO KàEJTDIFO (FNFJOEF FS[ÊIMUF EJFTFS WPO EFS (FTDIJDIUF EFS 4ZOBHPHF BN 'SBFOLF MVGFS VOE EFS KàEJTDIFO (FNFJOEF JO ,SFV[CFSH VOE TUBOE BMT *OUFSWJFXQBSUOFS BVDI GàS QFSTÚO MJDIF 'SBHFO [VS 7FSGàHVOH .JU FJOFN "VGOBI NFHFSÊU EPLVNFOUJFSUFO EJF 1SBLUJLBOUFO EBT *OUFSWJFX XFSUFUFO FT EBOBDI HFNFJOTBN NJU VOT BVT VOE USBOTLSJCJFSUFO 5FJMF EBSBVT *N *OUFSWJFX FS[ÊIMUF *UBJ WPS BMMFN XBT KàEJTDIFT -FCFO IFVUF CFEFVUFU HBC FJOFO &JOCMJDL JO BL UVFMMFO "OUJTFNJUJTNVT VOE FS[ÊIMUF XBT JIN "OHTU VOE XBT )PGGOVOH NBDIU *N KàEJTDIFO .VTFVN FSIJFMUFO EJF +VHFOEMJ DIFO FJOF 'àISVOH [V v/4 ;FJU BVT KàEJTDIFS 4JDIUi EJF EFO 1SBLUJLBOUFO EBT -FCFO EFS Kà EJTDIFO .FOTDIFO JO EJFTFS ;FJU OÊIFSCSBDIUF VOE FJOFO BOEFSFO ;VHBOH [VN 5IFNB FSNÚH MJDIUF BMT EFO EFS EVSDI CMP F ;BIMFO BVTHF ESàDLU XJSE 6OTFS [XFJUFS .VTFVNTCFTVDI GàISUF JOT ,SFV[CFSH .VTFVN %FS .VTFVNTEJSFLUPS FNQGJOH VOT VOE FS[ÊIMUF VOT BVTGàISMJDI FU XBT [VS (FTDIJDIUF EFS +VEFO VOE +àEJOOFO JO
,SFV[CFSH WPS &JOFT EFS v)JHIMJHIUTi EFT 1SBLUJLVNT XBS EFS #FTVDI JN "SDIJW EFT KàEJTDIFO .VTFVNT &JOF .JUBSCFJUFSJO EFT "SDIJWT IBU NJU EFO 5FJMOFI NFSO BO 0SJHJOBMEPLVNFOUFO HFBSCFJUFU %B CFJ IBCFO TJF FJOFSTFJUT LFOOFO HFMFSOU XJF EBT "SDIJW BSCFJUFU VOE BOEFSFSTFJUT XBS FT FJOF SFHFMSFDIUF 4QVSFOTVDIF EB TJF TFMCFS EJF 'BNJ MJFOHFTDIJDIUF FJOFT KàEJTDIFO "S[UFT [XJTDIFO VOE BOIBOE EFS 0SJHJOBMEPLVNFO UF SFLPOTUSVJFSFO EVSGUFO %BCFJ WPMM[PHFO TJF OBDI XJF TJDI EJF HFTDIJDIUMJDIFO &SFJHOJTTFO BVG EBT -FCFO FJOFS LPOLSFUFO KàEJTDIFO 'BNJ MJF EFS 'BNJMJF 'SÊOLFM BVTHFXJSLU IBU %JF MFU[UFO 5BHF EFS CFSVGMJDIFO 2VBMJGJ[JFSVOH XBSFO EFS JOUFOTJWFO "SCFJU BO EFS 'FSUJHTUFM MVOH EFS "SUJLFM GàS EJF #SPTDIàSF VOE EFS .JU BSCFJU BN -BZPVU HFXJENFU i %JF #SPTDIàSF v+VEFO JO 9 #FSHi JTU BCSVGCBS VOUFS XXX LJHB CFSMJO PSH JOEFY QIQ EPXOMPBET 5IFNFOTDIXFSQVOLU v*TMBN *TMBNJTNVTi 7JFMF +VHFOEMJDIF JN ,JF[ BVDI TPMDIF EJF FJ OFO .JHSBUJPOTIJOUFSHSVOE BVT NVTMJNJTDI HFQSÊHUFO -ÊOEFSO IBCFO XJTTFO FJHFOUMJDI OJDIU WJFM àCFS EFO *TMBN VOE TJOE BOEFSFS TFJUT JTMBNJTUJTDIFS 1SPQBHBOEB BVTHFTFU[U %BIFS CFTDIÊGUJHU TJDI FJOF CFSVGMJDIF 2VBMJ GJ[JFSVOH EJF EJF ,*H" NJU 4DIàMFS*OOFO EFS VOE ,MBTTF BMMFS 4DIVMUZQFO EVSDIGàISU HF[JFMU NJU EFN 5IFNB *TMBN VOE *TMBNJTNVT 8ÊISFOE EFS 2VBMJGJ[JFSVOH TPMM +VHFOE MJDIFO FJOFSTFJUT EJF 5SBEJUJPOTMJOJF EFS 7JFMGBMU VOE EFS 5PMFSBO[ EFT *TMBNT WFSNJUUFMU XFSEFO "OEFSFSTFJUT TPMMFO TJF TJDI LSJUJTDI NJU JTMB NJTUJTDIFO "OTDIBVVOHFO BVTFJOBOEFSTFU[FO /FCFO EJFTFS JOIBMUMJDIFO "VTSJDIUVOH JTU FT EBT ;JFM EFS 2VBMJGJ[JFSVOH EJF +VHFOEMJDIFO TPXPIM JO JISFO LPHOJUJWFO NFUIPEJTDIFO BMT BVDI QSBLUJTDIFO 'ÊIJHLFJUFO [V GÚSEFSO 0C XPIM XJS XÊISFOE EFS 2VBMJGJ[JFSVOH JOIBMU MJDI FJO CFTUJNNUFT 5IFNB CFIBOEFMO TPMMFO EJF +VHFOEMJDIFO BVDI FJOFO &JOCMJDL JO BOEFSF QÊEBHPHJTDIF 1SPKFLUF WPO ,*H" FSIBMUFO 4P WFSTVDIFO XJS FT [V FSNÚHMJDIFO EBTT TJF BO NJOEFTUFOT FJOFS EFS 7FSBOTUBMUVOHFO PEFS BO FJOFN EFS 8PSLTIPQT UFJMOFINFO EJF XJS JN 3BINFO VOTFSFS "SCFJU EVSDIGàISFO *O EFS FSTUFO 8PDIF EFT WPS[VHTXFJTF ESFJXÚ DIJHFO 1SBLUJLVNT HFIU FT OBDI FJOFS &JOGàI SVOH JO EJF "SCFJU VOTFSFS *OJUJBUJWF WPS BMMFN VN EJF (FTDIJDIUF VOE &OUXJDLMVOH EFT *TMBNT WPO .PIBNNFET -FCFO CJT [V EFO VOUFSTDIJFE MJDIFO (MBVCFOTSJDIUVOHFO VOE EFS IFVUJHFO XFMUXFJUFO 7FSCSFJUVOH EFT *TMBNT )JFS JTU FT VOT XJDIUJH FJOF XJTTFOTDIBGUMJDI IJTUPSJTDIF
#FSVGMJDIF 2VBMJGJ[JFSVOH JO EFS ,*H" 4JDIUXFJTF BVG EFO *TMBN [V WFSNJUUFMO EB EJF +VHFOEMJDIFO EJFTF "CMÊVGF NFJTU OVS GSBHNFO UBSJTDI LFOOFO /FCFO EFN &JOTBU[ WPO .FEJ FO XJF 'JMNFO VOE EFN *OUFSOFU TPMMFO EJF +V HFOEMJDIFO SFMJHJÚTF 0SUF VOE 1SBLUJLFO TFMCTU LFOOFOMFSOFO VOE EBSàCFS EJTLVUJFSFO %BIFS CFTVDIFO TJF JO EFS FSTUFO 8PDIF FJOF .PTDIFF VOE FJO BMFWJUJTDIFT $FN &WJ VOE TQSFDIFO KF XFJMT NJU 7FSUSFUFSJOOFO VOE 7FSUSFUFSO EJFTFS (MBVCFOTSJDIUVOHFO àCFS EJF (SVOEMBHFO JISFS 3FMJHJPOTBVTàCVOH *N [XFJUFO 5FJM EFS 2VBMJGJ[JFSVOH TPMM EFO 4DIàMFS*OOFO WFSNJUUFMU XFSEFO EBTT EFS *TMBN FOUXJDLMVOHTHFTDIJDIUMJDI JN ,POUFYU EFS BO EFSFO [XFJ BCSBIBNJUJTDIFO 3FMJHJPOFO +VEFO UVN VOE $ISJTUFOUVN TUFIU /FCFO EFN #FTVDI FJOFS ,SFV[CFSHFS ,JSDIF VOE FJOFN (FTQSÊDI NJU EFN 1GBSSFS EFS (FNFJOEF àCFS EJF &OUTUF IVOH VOE (FTDIJDIUF EFT $ISJTUFOUVNT XJSE EFS 'PLVT CFTPOEFST BVG EBT +VEFOUVN HFMFHU EB EJF +VHFOEMJDIFO EBSàCFS BN XFOJHTUFO XJTTFO 4P XFSEFO FUXB [XFJ /BDINJUUBHF EFS 2VBMJGJ[JFSVOH WPO FJOFN 7FSUSFUFS EFS +àEJ TDIFO (FNFJOEF EFS 4ZOBHPHF BN 'SBFOLFMVGFS JO ,SFV[CFSH TFMCTU -FISFS BO FJOFS #FSMJOFS 4DIVMF HFTUBMUFU VOE CFUSFVU "V FSEFN CFTV DIFO EJF 4DIàMFS*OOFO JN +àEJTDIFO .VTFVN EJF 'àISVOH v8BT IBCFO FJHFOUMJDI +VEFOUVN VOE *TMBN HFNFJOTBN i EJF BVG EFO KFXFJMJHFO 8JTTFOTTUBOE EFS +VHFOEMJDIFO BOHFQBTTU XFS EFO LBOO /BDIEFN EFO +VHFOEMJDIFO EJF 7JFMGBMU EFS 3F
MJHJPOFO VOE BVDI EJF *OEJWJEVBMJUÊU EFT (MBV CFOT WFSEFVUMJDIU XVSEF TPMM TJDI EFN 5IFNB *TMBNJTNVT BOHFOÊIFSU XFSEFO CFJ EFN FT TJDI VN FJOF SFMJHJÚTF VOE QPMJUJTDIF #FXFHVOH IBO EFMU "MT &JOTUJFH CJFUFU TJDI EFS 'JMN v'SFNEFS 'SFVOEi BO [V EFN EJF #VOEFT[FOUSBMF GàS QPMJ UJTDIF #JMEVOH FJO 'JMNIFGU IFSBVTHFCSBDIU IBU %B EFS 'JMN TPXPIM WPO JTMBNJTDIFS *EFOUJUÊU JO %FVUTDIMBOE BMT BVDI WPO EFO "OTDIMÊHFO EFT 4FQUFNCFST IBOEFMU JTU FS TFIS HVU HFFJHOFU FSTUF %JTLVTTJPOFO àCFS *TMBNJTNVT [V GàISFO %BOO GPMHU BVDI IJFS FJOF IJTUPSJTDIF #FUSBDI UVOH EFT 5IFNBT %JF +VHFOEMJDIFO TPMMFO WFS TUFIFO XJF *TMBNJTNVT FOUTUBOEFO JTU VOE XFM DIF QPMJUJTDIFO VOE HFTFMMTDIBGUMJDIFO 'BLUPSFO [V EFO IFVUJHFO 'PSNFO EFT *TMBNJTNVT HFGàISU IBCFO %B EJF 4DIàMFS*OOFO XÊISFOE EFS 2VBMJGJ[JF SVOH WFSTDIJFEFOF #FSJDIUF [V EFO &YLVSTJP OFO (FTQSÊDIFO VOE JISFO &SGBISVOHFO CFJ ,*H" TDISFJCFO TPMM BN &OEF EFS 2VBMJGJ[JF SVOH FJOF 1SÊTFOUBUJPO TUFIFO EJF TJDI KFXFJMT OBDI EFO 8àOTDIFO VOE 'ÊIJHLFJUFO EFS +V HFOEMJDIFO SJDIUFU *O EJF "VTXFSUVOH XFSEFO BVDI 'PUP VOE 'JMNBVGOBINFO FJOCF[PHFO EJF EJF +VHFOEMJDIFO XÊISFOE JISFS ;FJU CFJ ,*H" BVGHFOPNNFO IBCFO 'àS EJF 7PSCFSFJUVOH EFS 1SÊTFOUBUJPO XFSEFO EJF MFU[UFO 5BHF EFS 2VB MJGJ[JFSVOH HFOVU[U )JFS LÚOOFO EJF +VHFOEMJ DIFO JISF *EFFO VNTFU[FO VOE WPS BMMFN BVDI OFVF $PNQVUFSLFOOUOJTTF FUXB JN -BZPVUCF SFJDI FSXFSCFO
8PSLTIPQ v'MVDIU VOE 7FSUSFJCVOH WPO +àEJOOFO VOE +VEFO XÊISFOE EFT /BUJPOBM TP[JBMJTNVTi %JF ,FOOUOJTTF WJFMFS +VHFOEMJDIFS àCFS EFO /B UJPOBMTP[JBMJTNVT CFTUFIFO IÊVmH BVT )BMCXJTTFO VOE TJOE NJU 'FIMJOGPSNBUJPOFO WFSXPCFO %JFTF TUBNNFO BVT .FEJFO QFFSHSPVQ (FTQSÊDIFO VOE 'BNJMJFOFS[ÊIMVOHFO VOE TJOE FNPUJPOBM HSVOEJFSU ,PSSFLUFS BCFS TUBSL LPHOJUJW GBLUFOPSJFOUJFSUFS (FTDIJDIUTVOUFSSJDIU LPNNU EBHFHFO PGU OJDIU BO VOE XJSE OJDIU XJSLMJDI JO EFO IBOEMVOHTPSJFOUJF SFOEFO 8JTTFOTCFTUBOE JOUFHSJFSU &S TUÚ U [VEFN JO WJFMFO ,MBTTFO BVG "CMFIOVOH JO EFS .FJOVOH NBO XJTTF EPDI TDIPO BMMFT PEFS TPMMF JSHFOEXJF NBOJQVMJFSU XFSEFO ;VN BOEFSFO JTU EFS IFVUJHF #MJDL BVG EFO /BUJPOBMTP[JBMJTNVT JNNFS FJOFS EFS VN v"VTDIXJU[ i TDIPO XFJ %BCFJ FOUTUFIU EBOO MFJDIU EFS &JOESVDL EJF EBNBMJHFO 0QGFS TFJFO vXJF 4DIBGF [VS 4DIMBDIUCBOLi HFHBOHFO XBT JO WJFMFO [VOFINFOE BN *EFBM EFS v4UÊSLFi PSJFOUJFSUFO +V HFOELVMUVSFO [VOÊDITU FIFS %JTUBO[JFSVOH BMT &N QBUIJF IFSWPSSVGU ;JFM EFT 8PSLTIPQT JTU FT 'BLUFOXJTTFO FNPUJPOBM BVG[VCFSFJUFO VOE +VHFOEMJDIFO EJF .ÚHMJDILFJU [V CJFUFO TJDI TFMCTU FJOFO FJHFOFO ;VHBOH [VS "MM UBHSFBMJUÊU WPO +VEFO VOE +àEJOOFO JN %FVUTDI MBOE EFS +BISF [V FSBSCFJUFO 4JF FSIBMUFO )JOUFSHSVOEJOGPSNBUJPOFO VOE NàTTFO BVG EFSFO #BTJT JN 3PMMFOTQJFM FYJTUFO[JFMMF &OUTDIFJEVOHFO USFĊFO %FS MPLBMIJTUPSJTDIF "OTBU[ CJFUFU [VEFN BVDI +VHFOEMJDIFO EFSFO )FSLVOGUTGBNJMJFO OJDIU BVT %FVUTDIMBOE TUBNNFO VOE EJF EFVUTDIF (FTDIJDI UF OJDIU UFJMFO FJOF [VTÊU[MJDIF .ÚHMJDILFJU [VS *EFOUJmLBUJPO %BT #JMEVOHTNPEVM JTU VSTQSàOHMJDI BMT TFDITTUàO EJHF 6OUFSSJDIUTFJOIFJU LPO[JQJFSU (SVOETÊU[MJDI JTU FJOF "OXFOEVOH BC EFS +BISHBOHTTUVGF JO BMMFO 4DIVMGPSNFO NÚHMJDI WPSBVTHFTFU[U EJF 4DIà MFS*OOFO IBCFO &SGBISVOH JN 6NHBOH NJU MBOHFO 5FYUFO &JOF %VSDIGàISVOH EVSDI -FISLSÊGUF JTU NÚHMJDI HàOTUJHFS XÊSF EFS &JOTBU[ FYUFSOFS 1ÊE BHPHFO
"VT FJOFN #FSJDIU àCFS FJOF "OXFOEVOH JN %F [FNCFS NJU EFS +BISHBOHTTUVGF EFT -FJC OJ[ (ZNOBTJVNT JN #FSMJOFS #F[JSL ,SFV[CFSH v0CXPIM EJF +VHFOEMJDIFO EFN 6OUFSSJDIUTHFHFO
TUBOE [V #FHJOO FIFS BCXFISFOE HFHFOàCFSTUBOEFO XFJM TJF EBT ɩFNB )PMPDBVTU VOE "OUJTFNJUJTNVT TDIPO NFISGBDI CFBSCFJUFU IBUUFO MJF FO TJF TJDI TDIOFMM BVG EFO 8PSLTIPQ FJO *O 'FFECBDL 3VO EFO XVSEF EFVUMJDI EBTT EBT 6OUFSSJDIUTNPEVM NPUJWJFSFOE VOE FNQBUIJFGÚSEFSOE HFXJSLU IBUUF #FTPOEFST QPTJUJW IPCFO EJF 4DIàMFS*OOFO IFSWPS EBTT JIOFO EFS 8PSLTIPQ EJF .ÚHMJDILFJU HFCPUFO IBU EJF ɩFNBUJL EJF JIOFO TPOTU IÊVmH [V BCTUSBLU HFCMJFCFO XBS BOIBOE WPO 1FSTPOFO VOE 0SUFO [V CFBSCFJUFO NJU EFOFO TJF TJDI JEFOUJm[JFSFO LPOO UFO BVDI XFJM EFSFO 4DIJDLTBMF JO EFS VONJUUFMCB SFO /BDICBSTDIBGU JISFO "VTHBOHTQVOLU IBUUFO ;VN 7FSMBVG *O EFS &JOTUJFHTQIBTF FSBSCFJUFUFO EJF 4DIàMFS*O OFO EFO 6OUFSSJDIUTHFHFOTUBOE TFMCTUTUÊOEJH VOE OBOOUFO EBOO JN 3BINFO EFS "TTP[JBUJPOTàCVOH WJFMF 4UJDIXPSUF EJF EBWPO [FVHUFO EBTT TJF TJDI FSOTUMJDI JO EJF -BHF FJOFS nJFIFOEFO 'BNJMJF PEFS &JO[FMQFSTPO IJOFJOWFSTFU[UFO )JFS FJOF "VTXBIM EFS 4DIàMFS*OOFOOFOOVOHFO (FME ,SJFH )FJNBU MPTJHLFJU 7FSGPMHVOH .BDIU VOE .BDIUMPTJHLFJU 7FSTUFDL ,POUBLUF &JOTBNLFJU "OHTU /FVBOGBOH 7FSMVTU WPO 'SFVOEFO )FJNXFI 4DINFS[ -FFSF 6OTJDIFSIFJU (FGBIS 3FJTF 1BOJL )VOHFS 5SFO OVOH V B *OTCFTPOEFSF EJF 1SÊTFOUBUJPOTQIBTF EFT 3PMMFO TQJFMT NBDIUF EFO 4DIàMFS*OOFO WJFM 4QB "VDI XFOO EBT 4QJFMFO BO TJDI JNNFS XJFEFS BVDI [VS &SIFJUFSVOH CFJUSVH [FJHUF TJDI EPDI EBTT TJDI EJF +VHFOEMJDIFO JO EFS 7PSCFSFJUVOH JOUFOTJW JO EJF FY USFN TDIXJFSJHF 4JUVBUJPO vJISFSi 'BNJMJFO IJOFJO HFGàIMU IBUUFO *O EFS BOTDIMJF FOEFO %JTLVTTJPO XVSEF EFVUMJDI EBTT EJF 4DIàMFS*OOFO FJOFO UJFGFO &JOCMJDL JO EJF EVSDI JOEJWJEVFMMF 'BLUPSFO NPEJm[JFSUF BMMHFNFJ OF #FHSFO[UIFJU EFS .ÚHMJDILFJUFO KàEJTDIFS 'B NJMJFO JN OBUJPOBMTP[JBMJTUJTDIFO %FVUTDIMBOE JN +BISF CFLBNFO %JFT TQJFHFMUF TJDI EFVUMJDI JO EFO JN 3PMMFOTQJFM HFUSPĊFOFO &OUTDIFJEVOHFO 7PS BMMFN BVGHSVOE EFS TUBSLFO #JOEVOH FJO[FMOFS 'BNJMJFONJUHMJFEFS BO JISF )FJNBU VOE EFS )PĊ OVOH EJF %JTLSJNJOJFSVOHFO XàSEFO TDIPO CBME XJFEFS BCnBVFO FOUTDIJFEFO TJDI [XFJ EFS WJFS WPO EFO 4DIàMFS*OOFO HFTQJFMUFO 'BNJMJFO HFHFO FJOF 'MVDIU 6STQSàOHMJDI XBS JN 3BINFO EFS TJDI BOTDIMJF FO EFO "SCFJU NJU EFO #JPHSBQIJFO FJO 4QB[JFSHBOH EVSDI EJF 4USB FO VOE [V EFO 0SUFO HFQMBOU àCFS EJF JO EFO #JPHSBQIJFO CFSJDIUFU XVSEF %JFTFT 7PS IBCFO NVTTUF KFEPDI BVTGBMMFO EB EJF 4DIàMFS*OOFO BN TFMCFO 5BH OPDI [XFJ SFHVMÊSF 4DIVMTUVOEFO [V CFTVDIFO IBUUFO 4UBUUEFTTFO XVSEF FJO 4UVIMLSFJT HFCJMEFU VOE EJF ESFJ #JPHSBQIJFO XVSEFO WPO NFI SFSFO 4DIàMFS*OOFO WPSHFMFTFO
8PSLTIPQ v'MVDIU VOE 7FSUSFJCVOH WPO +àEJOOFO VOE +VEFO XÊISFOE EFT /BUJPOBMTP[JBMJTNVTi
%JF 8PSLTIPQEVSDIGàISVOH 1IBTF &JOTUJFH EVSDI &SBSCFJUVOH EFT ɩFNBT EVSDI EJF 4DIàMFS*OOFO TFMCTU NJO
;JFM %JF 4DIàMFS*OOFO TPMMFO EBT ɩFNB EFS 6OUFSSJDIUTFJOIFJU v'MVDIU VOE 7FSUSFJCVOHi FJHFOTUÊO EJH FSGBTTFO 1ÊEBHPHJTDIFT 7PSHFIFO &T XJSE BVG 0) 'PMJF PEFS BO EJF 8BOEUBGFM FJO 5FYUBVTTDIOJUU EFT #FSMJOFST 8BMUFS .FISJOH HFTDISJFCFO .BUFSJBM
v%V CJTU WFSEPOOFSU OVO BVG MFCFOTMÊOHMJDI ;V EFO LMFJOFO )PUFMT ;V EFO LMFJOFO )PUFMT ;V EFO LMFJOFO )PUFMT i
%JF *OGPSNBUJPO EBTT EJFTF ;FJMFO WPO FJOFN EFVUTDIFO +VEFO TUBNNFO EFS TFMCTU &NJHSBOU XBS TPMMUF EFO 4DIàMFS*OOFO [VOÊDITU WPSFOUIBMUFO XFSEFO 4UBUUEFTTFO TPMMFO EJF WJFS 4ÊU[F TFMCTU XJSLFO 1BTTFO EF /BDIGSBHFO BO EJF (SVQQF LÚOOUFO TFJO B 8FMDIF 4UJNNVOHTMBHF XJSE WPN "VUPS USBOTQPSUJFSU C 8FS CFOVU[U LMFJOF )PUFMT D *TU FT BO[VOFINFO EBTT EJF )PUFMT GSFJXJMMJH CFOVU[U XFSEFO &SXBSUFUFT 4DIàMFS*OOFOWFSIBMUFO %JF 4DIàMFS*OOFO FSLFOOFO EJF #JUUFSLFJU 1FSTQFLUJWMPTJHLFJU VOE .FMBODIPMJF EJF TJDI IJFS BVTESàDLU 4JF CFOFOOFO EBTT HSVOETÊU[MJDI 6SMBVCFS PEFS (FTDIÊGUTMFVUF )PUFMT CFOVU[FO *O EJFTFN 'BMM BCFS XJSE FSLBOOU EBTT EJF )PUFMCFTVDIF VOGSFJXJMMJH VOE WPO FJOFN (FGàIM EFS )FJNBUMPTJHLFJU HFQSÊHU TJOE -FU[UMJDI TPMMUFO EJF 4DIàMFS*OOFO JO EFS -BHF TFJO v'MVDIU VOE 7FSUSFJCVOHi BMT #FXFHHSVOE EFS v)PUFMOVU[VOHi [V CFOFOOFO )JOUFSHSVOEJOGPSNBUJPO [V 8BMUFS .FISJOH 8BMUFS .FISJOH XBS HFCàSUJHFS #FSMJOFS VOE FJO CFEFVUFOEFS 4DISJGUTUFMMFS JO EFS 8FJNBSFS 3FQVCMJL &S TDISJFC HFHFO EFO 6OHFJTU .JMJUBSJTNVT "OUJTFNJUJTNVT VOE ,PSSVQUJPO 4FJOF #àDIFS XVSEFO JN 3BINFO EFS #àDIFSWFSCSFOOVOH BN .BJ EVSDI EJF /BUJPOBMTP[J BMJTUFO TZNCPMJTDI WFSOJDIUFU *N TFMCFO +BIS FNJHSJFSUF FS VOE FOUHJOH TPNJU FJOFS 7FSIBGUVOH EVSDI EJF 4" &S nPI OBDI 'SBOLSFJDI VOE WPO EPSU XFJUFS JO EJF 64" %VSDI )VOHFS VOE "SNVU XVSEF FS JN &YJM OJF HMàDLMJDI /BDI EFN ,SJFH LFISUF FS OBDI &VSPQB [VSàDL VOE WFSTUBSC JO ;àSJDI
1IBTF "OOÊIFSVOH BO EFO 6OUFSSJDIUTHFHFOTUBOE o "TTP[JBUJPOFO [V v'MVDIU VOE 7FSUSFJCVOHi NJO
;JFM %JF 4DIàMFS*OOFO TPMMFO TJDI FJOFO BVG &NQBUIJF CFSVIFOEFO BMMHFNFJOFO ;VHBOH [VN 6OUFS SJDIUTUIFNB v'MVDIU VOE 7FSUSFJCVOHi FJHFOTUÊOEJH FSBSCFJUFO 1ÊEBHPHJTDIFT 7PSHFIFO %FS WPO EFO 4DIàMFS*OOFO FSBSCFJUFUF 6OUFSSJDIUTHFHFOTUBOE XJSE BO EJF 5BGFM PEFS BVG 0) 'PMJF HFTDISJFCFO .BUFSJBM
v'MVDIU VOE 7FSUSFJCVOHi
/VO XFSEFO EJF 4DIàMFS*OOFO BVGHFGPSEFSU JN 3BINFO FJOFT #SBJOTUPSNJOHT #FHSJĊF [V TBNNFMO EJF TJF [V ɩFNB v'MVDIU VOE 7FSUSFJCVOHi BTTP[JJFSFO %BCFJ TPMMUF EFS EJF -FISFS*O TFJOF JISF 4DIàMFS*O OFO BOSFHFO TJDI TFMCTU JO EJF -BHF [V WFSTFU[FO XJF FT XÊSF [FJUOBI )FJNBU 8PIOVOH 'SFVOEF FUD WFSMBTTFO VOE 4QSBDIF VOE (FXPIOIFJUFO BVGHFCFO [V NàTTFO o NJU PEFS PIOF 'BNJMJF &SXBSUFUFT 4DIàMFS*OOFOWFSIBMUFO %JF 4DIàMFS*OOFO OFOOFO BCXFDITFMOE FJOF 7JFM[BIM WPO #FHSJĊFO EJF TJF BO EJF 5BGFM TDISFJCFO 7FSNVUMJDI IBOEFMU FT TJDI EBCFJ VN FIFS OFHBUJWF /FOOVOHFO o FUXB "OHTU )FJNXFI 7FSMVTU &JOTBNLFJU "SNVU %JTLSJNJOJFSVOH FUD
1IBTF %BT 3PMMFOTQJFM B &SLMÊSVOH EFT (FTBNUBCMBVGFT NJO
%JF EFS -FISFS*O FSMÊVUFSU EBTT JN 'PMHFOEFO FJO 3PMMFOTQJFM FSBSCFJUFU VOE EVSDIHFGàISU XFSEFO TPMM %JF ,MBTTF XJSE EB[V JO HMFJDI HSP F (SVQQFO [V NBYJNBM TFDIT 1FSTPOFO BVGHFUFJMU %BOO XFSEFO EJF 4DIàMFS*OOFO àCFS EJF 1IBTFO EFT 4QJFMT JOGPSNJFSU %BT 3PMMFOTQJFM VNGBTTU GPMHFOEF 1IBTFO
B &SLMÊSVOH EFT (FTBNUBCMBVGFT KFU[U HFSBEF
C *OGPSNBUJPOTQIBTF JO EFS (FTBNUHSVQQF #BTJT 5FYU " v+àEJTDIFT -FCFO JO #FSMJO ,SFV[CFSH WPS VOE XÊISFOE EFT /BUJPOBMTP[JBMJTNVTi
D *OGPSNBUJPOT VOE 7PSCFSFJUVOHTQIBTF JO EFS ,MFJOHSVQQF #BTJT 5FYUF # v$ISPOJL BOUJKàEJTDIFS )FU[F VOE 5FSSPSNB OBINFOi
$ v"OUJTFNJUJTNVT JO EFS 4DIVMFi
E 3PMMFOTQJFM F "VTXFSUVOH VOE &SHFCOJTTJDIFSVOH
C *OGPSNBUJPOTQIBTF JO EFS (FTBNUHSVQQF NJO
;JFM %JF 4DIàMFS*OOFO TPMMFO *OGPSNBUJPOFO [VN KàEJTDIFO -FCFO JO #FSMJO ,SFV[CFSH [V EFO BOUJ KàEJTDIFO .B OBINFO VOE 7FSPSEOVOHFO EJF TFJU TDISJUUXFJTF OBIF[V BMMF -FCFOTCFSFJDIF CF USFĊFO VOE TPNJU EJF 1BSUJ[JQBUJPO EFS +àEJOOFO VOE +VEFO [VOFINFOE WFSVONÚHMJDIFO FSIBMUFO %JF *OGPSNBUJPOFO CFUSFĊFO EJF TJDI EBSBVT SFTVMUJFSFOEF JOOFSKàEJTDIF %JTLVTTJPO àCFS EJF /PUXFOEJHLFJU FJOFS &NJHSBUJPO 4QÊUFS TPMMFO TJF [VS &SBSCFJUVOH EFS 1PTJUJPOFO JN 3BINFO EFT 3PMMFOTQJFMT CFOVU[U XFSEFO 1ÊEBHPHJTDIFT 7PSHFIFO %JF 4DIàMFS*OOFO FSIBMUFO [VOÊDITU )JOUFSHSVOEJOGPSNBUJPOFO EVSDI EFO 5FYU " v+àEJTDIFT -FCFO JO #FSMJO ,SFV[CFSH WPS VOE XÊISFOE EFT /BUJPOBMTP[JBMJTNVTi %FS 5FYU XJSE "CTDIOJUUTXFJTF WPO WFSTDIJFEFOFO 4DIàMFS*OOFO WPSHFMFTFO *N "OTDIMVTT XFSEFO EJF XJDIUJHTUFO *O GPSNBUJPOFO NàOEMJDI IFSBVTHFBSCFJUFU )FSWPS[VIFCFO JTU IJFS WPS BMMFN EBTT +àEJOOFO VOE +VEFO VOUFSTDIJFEMJDITUF #FSVGF BVTàCUFO VOE EBTT TJDI VOUFS JIOFO XJF TJDI .BSDFM 3FJDI 3BOJDLJ FSJOOFSU TFJU [XFJ HFHFOTÊU[MJDIF 4UBOEQVOLUF CF[àHMJDI EFS &NJHSBUJPO BC[FJDIOFUFO )JOUFSHSVOEJOGPSNBUJPO [V .BSDFM 3FJDI 3BOJDLJ
.BSDFM 3FJDI 3BOJDLJ XVSEF JO 1PMFO HFCPSFO 4FJU MFCUF FS JO #FSMJO XP FS TJDI XJF FS TFMCFS TBHU JO EJF ,MBTTJLFS EFS EFVUTDIFO -JUFSBUVS WFSMJFCUF "MT QPMOJTDIFS +VEF XVSEF FS BVT %FVUTDIMBOE BVTHFXJFTFO &S HJOH BSCFJUTTVDIFOE OBDI 8BSTDIBV VOE XVSEF EPSU JN +BISF [VS 6NTJFEMVOH JOT 8BSTDIBVFS (IFUUP HF[XVOHFO %FS %FQPSUBUJPO EFT HFTBNUFO (IFUUPT FOULBN FS HFNFJOTBN NJU TFJOFS 'SBV EVSDI 'MVDIU #JT [VS #FGSFJVOH 1PMFOT EVSDI EJF 3PUF "SNFF GBOE FS FJO 7FSTUFDL CFJ FJOFS QPMOJTDIFO 'BNJMJF /BDI EFN ,SJFH BSCFJUFUF FS GàS EJF LPNNVOJT UJTDIF 1BSUFJ 1PMFOT JO -POEPO VOE 8BSTDIBV XVSEF XFHFO vJEFPMPHJTDIFS &OUGSFNEVOHi KFEPDI TDIPO CBME XJFEFS BVTHFTDIMPTTFO 4FJU MFCU FS XJFEFS JO %FVUTDIMBOE VOE BWBODJFSUF [V FJOFN EFS FJOnVTTSFJDITUFO -JUFSBUVSLSJUJLFS VOE HSP FO *OUFMMFLUVFMMFO %FVUTDIMBOET
8PSLTIPQ v'MVDIU VOE 7FSUSFJCVOH WPO +àEJOOFO VOE +VEFO XÊISFOE EFT /BUJPOBMTP[JBMJTNVTi
D *OGPSNBUJPOT VOE 7PSCFSFJUVOHTQIBTF JO EFS ,MFJOHSVQQF NJO
;JFM &JHFOTUÊOEJHFT &SBSCFJUFO FJOFT &JOESVDLT EBWPO XBT EJF FTLBMJFSFOEF %JTLSJNJOJFSVOH VOE 7FS GPMHVOH GàS +VEFO VOE +àEJOOFO JN "MMUBH UBUTÊDIMJDI CFEFVUFU IBU VOE NJU XFMDIFO 3JTJLFO ;XFJGFMO VOE )JOEFSOJTTFO FJOF FWFOUVFMM NÚHMJDIF 0QUJPO [VS 'MVDIU CFIBGUFU HFXFTFO JTU 4DIVMVOH EFS &NQB UIJFGÊIJHLFJU 7PSCFSFJUVOH EFT 3PMMFOTQJFMT 1ÊEBHPHJTDIFT 7PSHFIFO %JF ,MBTTF XJSE [VOÊDITU JO HMFJDI HSP F (SVQQFO [V NBYJNBM TFDIT 1FSTP OFO BVGHFUFJMU +FEF EFS (SVQQFO CFLPNNU FJOF EFS 3PMMFOLBSUFO TBNU EB[VHFIÚSJHFO v1SP VOE $POUSB ,BSUFOi BVT HFUFJMU BVG EJF EJF 4DIàMFS*OOFO JN 7FSMBVG JISFS ,MFJOHSVQQFOWPSCFSFJUVOH EJF XFTFOUMJDITUFO "SHV NFOUF GàS VOE HFHFO FJOF 'MVDIU JO 4UJDIQVOLUFO OPUJFSFO TPMMFO "V FSEFN FSIBMUFO EJF (SVQQFO EJF )JOUFSHSVOEUFYUF # v$ISPOJL BOUJKàEJTDIFS )FU[F VOE 5FSSPS NB OBINFO i VOE $ i"OUJTFNJUJTNVT JO EFS 4DIVMFi BMTP 5FYUF GàS EFO SFMFWBOUFO ;FJU BVTTDIOJUU EJFTFT 3PMMFOTQJFMT 5FYU # [FJHU OFCFO EFO CFLBOOUFO .B OBINFO BOUJKàEJTDIFS )FU[F VOE 5FSSPSNB OBINFO BVDI XFOJ HFS CFLBOOUF "O VOE 7FSPSEOVOHFO BVG EJF KFEPDI NBTTJW JO EBT "MMUBHTMFCFO WPO +VEFO VOE +àEJOOFO FJOHSJĊFO 5FYU $ CFTDIÊGUJHU TJDI NJU "OUJTFNJUJTNVT JO EFS 4DIVMF XÊISFOE EFT /BUJPOBMTP[JBMJTNVT #FJEF 5FYUF HFNFJOTBN CJFUFO EFO 4DIàMFS*OOFO FJOFO &JOCMJDL JO EJF VNGBTTFOEF %JTLSJNJOJFSVOH WPO +àEJOOFO VOE +VEFO JO JISFN CFSVnJDIFO TDIVMJTDIFO VOE ÚĊFOUMJDIFO -FCFO CJT 4JF TPMMFO HFNFJOTBN NJU EFN FSTUFO 5FYU " EFS )JOUFSHSVOE EFS ÃCFSMFHVOHFO EFS (SVQQF [VS 'SBHF i 'MVDIU JO EJFTFS 4JUVBUJPO o KB PEFS OFJO i TFJO 4DISJUUF GàS EJF "SCFJUTHSVQQFO
%JF CJTMBOH VOCFLBOOUFO 5FYUF # $ XFSEFO JO EFO ,MFJOHSVQQFO [VOÊDITU HFNFJOTBN HFMFTFO "OTDIMJF FOE XJSE FOUTQSFDIFOE EFS "OXFJTVOH BVG EFO 3PMMFOLBSUFO WFSGBISFO
%JF "SCFJUTHSVQQF WFSTFU[U TJDI HFNFJOTBN JO EJF -BHF FJOFS KàEJTDIFO 'BNJMJF JO #FSMJO ,SFV[CFSH EJF TJDI BN 4JMWFTUFSBCFOE [VTBNNFOTFU[U VOE EJTLVUJFSU PC TJF JN OÊDITUFO +BIS BVT %FVUTDIMBOE FNJHSJFSFO TPMM
%JF (SVQQF EJTLVUJFSU EBT 'àS VOE 8JEFS VOUFS #FSàDLTJDIUJHVOH EFT CFJHFGàHUFO .BUFSJ BMT VOE EFS [VWPS FSBSCFJUFUFO &SHFCOJTTF EFT #SBJOTUPSNJOHT 4JF mOEFU "SHVNFOUF EJF BVT EFS 1FSTQFLUJWF EFS KFXFJMJHFO 'BNJMJFONJUHMJFEFS GàS PEFS HFHFO FJOF 'MVDIU TQSFDIFO
%JF (SVQQF FOUTDIFJEFU PC vJISFi 'BNJMJF HFNFJOTBN JO 5FJMFO PEFS HBS OJDIU nJFIFO TPMM
%JF (SVQQF CFTUJNNU WJFS 1FSTPOFO EJF EBT 3PMMFOTQJFM WPS EFS ,MBTTF TQJFMFO XFSEFO VOE HJCU JIOFO MFU[UF )JOXFJTF XJF TJF EJF 3PMMF BVTHFTUBMUFO LÚOOFO
&IF EJF 4DIàMFS*OOFO JO EJF ,MFJOHSVQQFO FOUMBTTFO XFSEFO TPMMUFO TJF OPDI FJONBM (FMF HFOIFJU IBCFO 7FSTUÊOEOJTGSBHFO IJOTJDIUMJDI EFS "VGHBCF [V TUFMMFO 8ÊISFOE EFS 7PSCF SFJUVOHTQIBTF HFIU EFS EJF 1ÊEBHPH*O IFSVN VOE VOUFSTUàU[U EJF ,MFJOHSVQQFO XFOO FT OÚUJH JTU
%JF (SVQQF TDISFJCU EJF XFTFOUMJDIFO 1SP VOE $POUSB "SHVNFOUF EJF JO EFS 1FSTQFLUJWF EFS FJO[FMOFO 'BNJMJFONJUHMJFEFS GàS PEFS HFHFO 'MVDIU TQSFDIFO HVU MFTFSMJDI BVG EJF CFJ HFGàHUFO v130 VOE $0/53" ,BSUFO
E %BT 3PMMFOTQJFM NJO
"CMBVG EFT 3PMMFOTQJFMT %JF (SVQQFO TQJFMFO EFS ,MBTTF JISF mLUJWF 'BNJMJFOLPOGFSFO[ OBDIFJOBOEFS WPS /BDI KFEFS %BSCJFUVOH XJSE HFLMBUTDIU
8PSLTIPQ v'MVDIU VOE 7FSUSFJCVOH WPO +àEJOOFO VOE +VEFO XÊISFOE EFT /BUJPOBMTP[JBMJTNVTi
F "VTXFSUVOH VOE &SHFCOJTTJDIFSVOH NJO
%JF "SCFJUTHSVQQFO XFSEFO OBDIFJOBOEFS JO EFS 3FJIFOGPMHF EFS "VĊàISVOH OPDI FJONBM BVGHFSVGFO VOE TFU[FO TJDI HFNFJOTBN OBDI WPSOF ;VOÊDITU XFSEFO EJF 4QJFMFS*OOFO FJO[FMO EBOBDI CFGSBHU XJF FT JIOFO JO JISFS 3PMMF HF HFHBOHFO JTU ,POOUFO TJF TJDI TDIXFS PEFS MFJDIU FJOGàIMFO JTU JIOFO FUXBT OBIFHFHBOH FO *TU EBT 3PMMFOTQJFM TP HFMBVGFO XJF TJF FT TJDI WPSIFS HFEBDIU IBCFO PEFS IBCFO TJF TJDI EVSDI EFO 4QJFMnVTT EPDI BOEFST WFSIBMUFO %JFT XÊSF WÚMMJH P L *N "OTDIMVTT IÊOHFO EJF (SVQQFONJUHMJFEFS EJF BN 4QJFM OJDIU BLUJW CFUFJMJHU XBSFO EJF v130 VOE $0/53" ,BSUFOi GàS EJF FJO[FMOFO 'BNJMJFONJUHMJFEFS BVG VOE FSMÊVUFSO LVS[ XBT JO EFS 7PSCFSFJUVOH EJF TDIXFSXJFHFOETUFO (SàOEF EFS &OUTDIFJEVOH QSP PEFS DPOUSB 'MVDIU HFXFTFO TJOE VOE XJFTP EBOO XFMDIF &OUTDIFJEVOH HFUSPĊFO XVSEF %FS EJF 1ÊEBHPH*O WJTVBMJTJFSU EJF XJDIUJHTUFO "TQFLUF EBCFJ BO EFS 5BGFM PEFS BVG FJOFS 8BOE[FJUVOH &T XJSE EBSBVG IJOHFXJFTFO EBTT TPXPIM FNPUJPOBMF BMT BVDI PCKFLUJW GBLUJTDIF (SàOEF HFHFO FJOF 'MVDIU HFTQSPDIFO IBCFO LÚOOFO "OTDIMJF FOE XFSEFO EJF 4DIàMFS*OOFO BVGHFGPSEFSU TJDI EJF BO EFS 8BOE IÊOHFOEFO v130 VOE $0/53" ,BSUFOi VOE EJF 8BOE[FJUVOH C[X EBT 5BGFMCJME BO[VTFIFO VOE EJF JOTHFTBNU TFDIT CJT [FIO "SHVNFOUF GàS QSP PEFS DPOUSB EJF TJF QFSTÚOMJDI BN NFJTUFO CFSàISU PEFS àCFSSSBTDIU IBCFO PEFS JIOFO BMMHFNFJO BN TDIXFSXJFHFOETUFO FSTDIFJOFO JO JIS )FGU [V OPUJFSFO &T HFIU EBCFJ VN FJOF JOEJWJVFMMF "VTXBIM NJU LVS[FS #FHSàOEVOH FJO 4BU[ PEFS FJO 4UJDIXPSU VOE OJDIU VN SJDIUJH PEFS GBMTDI *O FJOFS "CTDIMVTTSVOEF OFOOU KFEF3 EFS 3FJIF OBDI FJO "SHVNFOU BVT TFJOFS JISFS -JTUF VOE XBSVN FS TJF FT BVTHFXÊIMU IBU
mkic
8PSLTIPQ v'MVDIU VOE 7FSUSFJCVOH WPO +àEJOOFO VOE +VEFO XÊISFOE EFT /BUJPOBMTP[JBMJTNVTi "SCFJUTCMBUU "
+àEJTDIFT -FCFO JO #FSMJO ,SFV[CFSH WPS VOE XÊISFOE EFT /BUJPOBMTP[JBMJTNVT *O ,SFV[CFSH CFLBOOUFO TJDI MBVU 7PMLT[ÊIMVOHFO BVT EFO +BISFO [XJTDIFO VOE KFXFJMT àCFS &JOXPIOFS [VN vNPTBJTDIFO (MBV CFOi BMTP [VN +VEFOUVN JO HBO[ %FVUTDIMBOE FUXB %JFTF ;BIM FOUTQSBDI FUXB EFS ,SFV[CFSHFS #FWÚMLFSVOH %BT TJOE XFTFOUMJDI XF OJHFS BMT JO EFO CFLBOOUFO KàEJTDIFO 8PIOWJFSUFMO #FSMJOT EFN 4DIFVOFOWJFSUFM JO .JUUF XP TJDI WPSOFINMJDI KàEJTDIF &JOXBOEFSFS BVT 0TUFVSPQB BOTJFEFMUFO PEFS JO EFO 7PSPSUFO WPO 4DIÚOFCFSH $IBSMPUUFOCVSH VOE 8JMNFSTEPSG [ # JN #BZSJ TDIFO 7JFSUFM ,SFV[CFSH [ÊIMUF [V EFO ÊSNFSFO 4UBEUWJFSUFMO JO #FSMJO NJU OJFESJHFO .JFUFO 4PXPIM +VEFO BMT BVDI /JDIU +VEFO MFCUFO JO FIFS CFTDIFJEFOEFO 7FSIÊMUOJTTFO 6OUFS EFS KàEJTDIFO #FWÚMLFSVOH XBSFO "SCFJUFS )BOEXFSLFS -BEFOCFTJU[FS WPO LMFJOFO VOE HSP FO (FTDIÊGUFO ,JOPCFUSFJCFS ɩFPMPHFO 1PMJUJLFS S[UF 3FDIUTBOXÊMUF -FI SFS VOE ,VMUVSTDIBĊFOEF &T HBC PSUIPEPYF VOE MJCFSBMF +VEFO XJF BVDI TPMDIF EJF TJDI EFS 3FMJHJPO àCFSIBVQU OJDIU WFSQnJDIUFU TBIFO "VĊÊMMJH XBS EBTT WJFMF +VEFO EFN MJOLTMJCFSBMFO PEFS TPHBS EFN LPNNVOJTUJTDIFO .JMJFV BOHFIÚSUFO *N IFVUJHFO 40 MFCUFO WFSHMFJDITXFJTF WJFMF +V EFO WPS BMMFN BVT EFS 6OUFSTDIJDIU 8PIMIBCFO EF +VEFO EJF JO ,SFV[CFSH JISF (FTDIÊGUF IBUUFO MFCUFO [VNFJTU OJDIU JO ,SFV[CFSH %JF CàSHFSMJDIF 8PIOHFHFOE ,SFV[CFSHT CFGBOE TJDI JO EFS 6N HFCVOH WPN IFVUJHFO 6 #BIOIPG v)BMMFTDIFT 5PSi o EJFTF (FHFOEFO XVSEFO TàEMJDIF 'SJFESJDITTUBEU VOE 5FNQFMIPGFS 7PSTUBEU HFOBOOU 4FJU BMTP TFJU EFS .BDIUàCFSOBINF EVSDI EJF /BUJPOBMTP[JBMJTUFO CFHBOOFO XJF àCFSBMM JO %FVUTDIMBOE BVDI JO ,SFV[CFSH EJF BOUJKàEJTDIF
C[X BOUJTFNJUJTDIF )FU[F TPXJF FOUTQSFDIFOEF 5FSSPSNB OBINFO 6OUFS EFO EFVUTDIFO +VEFO XVSEF EBIFS [VOFINFOE àCFS EJF /PUXFOEJHLFJU [VS &NJHSBUJPO HFTQSPDIFO *O EJFTFN ;VTBNNFO IBOH GPMHU FJO 5FYUBVTTDIOJUU BVT EFS "VUPCJPHSB QIJF WPO .BSDFM 3FJDI 3BOJDLJ v 7JFMF +VEFO IBUUFO EBT 3FJDI CFSFJUT WFSMBT TFO %JFKFOJHFO EJF CFTPOEFST HFGÊISEFU XBSFO OFCFO 4P[JBMEFNPLSBUFO VOE ,PNNVOJTUFO WPS BMMFN [BIM SFJDIF 4DISJGUTUFMMFS VOE +PVSOBMJTUFO EJF TJDI JO EFS 8FJNBSFS 3FQVCMJL HFHFO EJF /BUJPOBMTP[JBMJTUFO FO HBHJFSU IBUUFO nàDIUFUFO [VN 5FJM TDIPO JO EFO FSTUFO 5BHFO PEFS 8PDIFO OBDI EFN 3FJDITUBHTCSBOE "O EFSF LPOOUFO JISF "VTSFJTF WPSCFSFJUFO VOE JIS )BC VOE (VU XFOJHTUFOT UFJMXFJTF NJUOFINFO 4PHMFJDI [FJDIOFUFO TJDI VOUFS EFO +VEFO [XFJ HFHFOTÊU[MJDIF 4UBOEQVOLUF BC %FS FSTUF /BDI EFN XBT HFTDIFIFO JTU IBCFO XJS JO EJFTFN -BOE OJDIUT NFIS [V TVDIFO XJS TPMMUFO VOT LFJOF *MMVTJPOFO NBDIFO TPOEFSO TP TDIOFMM XJF NÚHMJDI FNJHSJFSFO %FS [XFJUF .BO TPMM UF OJDIU EFO ,PQG WFSMJFSFO WJFMNFIS BCXBSUFO VOE EVSDIIBMUFO EFOO OJDIUT XJSE TP IFJ HFHFTTFO XJF HFLPDIU /JDIU XFOJHF WFSTVDIUFO TJDI FJO[VSFEFO EJF BOUJTFNJUJTDIF )FU[F TFJ JN (SVOEF HFHFO EJF 0TUKV EFO HFSJDIUFU OJDIU BCFS HFHFO EJF TFJU +BISIVOEFSUFO JO %FVUTDIMBOE MFCFOEFO +VEFO +FOF [VNBM EJF JN &STUFO 8FMULSJFH 4PMEBUFO HFXFTFO XBSFO VOE BVDI OPDI 0SEFO IBUUFO HMBVCUFO JIOFO LÚOOF OJDIUT QBT TJFSFO 0GU XBSFO FT HFSBEF EJF OJDIUKàEJTDIFO 'SFVOEF VOE #FLBOOUF EJF EJF +VEFO JO CFTUFS "CTJDIU [V CF SVIJHFO TVDIUFO &JO VONFOTDIMJDIFT 3FHJNF XJF EBT OBUJPOBMTP[JBMJTUJTDIF TFJ EPDI JO %FVUTDIMBOE BVG EJF %BVFS VOEFOLCBSyEB IBCF FT OPDI LFJOFO 4JOO EJF 8PIOVOH [V MJRVJEJFSFO VOE EJF ;FMUF BC[VCSFDIFO i
2VFMMF #FSMJOFS (FTDIJDIUTXFSLTUBUU F 7 )STH +VEFO JO ,SFV[CFSH 'VOETUàDLF 'SBHNFOUF &SJOOFSVOHFO #FSMJO ;JU OBDI 3FJDI 3BOJDLJ .BSDFM .FJO -FCFO .àODIFO 4
mkic
8PSLTIPQ v'MVDIU VOE 7FSUSFJCVOH WPO +àEJOOFO VOE +VEFO XÊISFOE EFT /BUJPOBMTP[JBMJTNVTi o
"SCFJUTCMBUU #
$ISPOJL BOUJKàEJTDIFS )FU[F VOE 5FSSPSNB OBINFO
' FC .ÊS[ (FXBMUBLUF WPO /4%"1 .JUHMJFEFSO VOE 4" "OHFIÚSJHFO HFHFO FJO[FMOF +VEFO VOE KàEJTDIF (FTDIÊGUF
.ÊS[ &SSJDIUVOH EFS CFJEFO FSTUFO vPċ[JFMMFOi ,PO[FOUSBUJPOTMBHFS %BDIBV VOE 0SBOJFO CVSH
TUBBUMJDI PSHBOJTJFSUFS v(FTDIÊGUTCPZLPUUi HFHFO KàEJTDIF (FTDIÊGUF 8BSFOIÊVTFS "O XBMUTLBO[MFJFO VOE "S[UQSBYFO
v(FTFU[ [VS 8JFEFSIFSTUFMMVOH EFT #FSVGTCFBNUFOUVNTi NJU EFN v "SJFSQBSBHSBQIiå #F BNUF OJDIU BSJTDIFS "CTUBNNVOH XFSEFO JO EFO 3VIFTUBOE WFSTFU[U ÃCFSUSBHVOH EFT v"SJFSQBSBHSBQIFOi BVG BOEFSF #FSVGTHSVQQFO FSNÚHMJDIUF EFO vMFHB MFOi "VTTDIMVTT WPO +VEFO BVT EFN ½ĊFOUMJDIFO %JFOTU EFO 'SFJFO #FSVGFO TPXJF BVT 6OJWFSTJUÊUFO VOE 4DIVMFO
v(FTFU[ HFHFO EJF ÃCFSGàMMVOH WPO EFVUTDIFO 4DIVMFO VOE )PDITDIVMFOi å %JF ;VMBT TVOH WPO KàEJTDIFO 4DIàMFS*OOFO VOE 4UVEJFSFOEFO BO vEFVUTDIFOi 4DIVMFO VOE )PDI TDIVMFO XJSE BVG CFHSFO[U
#àDIFSWFSCSFOOVOH BMT )ÚIFQVOLU EFS ,BNQBHOF v8JEFS EFO VOEFVUTDIFO (FJTUi
v(FTFU[ àCFS EFO 8JEFSSVG WPO &JOCàSHFSVOHFO VOE EJF "CFSLFOOVOH EFS EFVUTDIFO 4UBBUTBOHFIÚSJHLFJUi VOE EBT v(FTFU[ àCFS EJF &JO[JFIVOH WPMLT VOE TUBBUTGFJOEMJDIFO 7FSNÚHFOTi å FSNÚHMJDIFO EJF &OUFJHOVOH [BIMSFJDIFS KàEJTDIFS #àSHFS
v(FTFU[ [VS 3FJDITLVMUVSLBNNFSi å NBDIU KFEF #FUÊUJHVOH WPO +VEFO BO OJDIUKàEJTDIFO ,VMUVSFJOSJDIUVOHFO VONÚHMJDI
v4DISJGUMFJUFSHFTFU[i å EFVUTDIF +VEFO XFSEFO BVT EFS 1SFTTF BVTHFTDIMPTTFO %JFTF FSTUF 7FSGPMHVOHT 8FMMF WFSBOMBTTU WPS BMMFN QPMJUJTDI WFSGPMHUF VOE KàOHFSF +VEFO [VS "VTXBOEFSVOH %JF NFJTUFO CMFJCFO KFEPDI USPU[ 7FSGPMHVOH 3FQSFTTBMJFO VOE BO UJKàEJTDIFS 1SPQBHBOEB JO %FVUTDIMBOE %JF "VTHSFO[VOH VOE 7FSGPMHVOH FSGPMHUF BMT SFDIUTTUBBUMJDIFS "LU
àCFS EJF OEFSVOH WPO 1SàGVOHTPSEOVOHFO XFSEFO KàEJTDIF 4UVEJFSFOEF EFS .FEJ[JO 3FDIUTXJTTFOTDIBGU VOE 1IBSNB[JF OJDIU NFIS [VN &YBNFO [VHFMBTTFO
v8FISHFTFU[i å EFVUTDIF +VEFO XFSEFO HSVOETÊU[MJDI WPN 8FISEJFOTU BVTHFTDIMPTTFO
'SàIKBIS 4PNNFS (FXBMUBLUF WPO 1BSUFJ VOE 4" 5SVQQT HFHFO +VEFO VOE KàEJTDIF (FTDIÊGUF TPXJF #PZLPU UBLUJPOFO
/àSOCFSHFS (FTFU[F BVG EFN /àSOCFSHFS 1BSUFJUBH WFSLàOEFU v3FJDITCàSHFSHFTFU[i å (SFO[[JFIVOH [XJTDIFO 4UBBUTCàSHFSO VOE 3FJDITCàSHFSO vf 3FJDITCàSHFS JTU OVS EFS 4UBBUTBOHFIÚSJHF EFVUTDIFO PEFS BSUWFSXBOEUFO #MVUFT EFS EVSDI TFJO 7FSIBMUFO CFXFJTU EB FS HFXJMMU VOE HFFJHOFU JTU JO 5SFVF EFN %FVUTDIFO 7PML VOE 3FJDI [V EJFOFO <y> %FS 3FJDITCàSHFS JTU EFS BMMFJOJHF 5SÊHFS EFS WPMMFO QPMJUJTDIFO 3FDIUF OBDI .B HBCF EFS (FTFU[F i %FO EFVUTDIFO +VEFO XFSEFO BMMF QPMJUJ TDIFO 3FDIUF HFOPNNFO 8BIMSFDIU y
mkic
8PSLTIPQ v'MVDIU VOE 7FSUSFJCVOH WPO +àEJOOFO VOE +VEFO XÊISFOE EFT /BUJPOBMTP[JBMJTNVTi o
"SCFJUTCMBUU #
v(FTFU[ [VN 4DIVU[ EFT EFVUTDIFO #MVUFTi å [VS u3FJOIBMUVOH EFS uBSJTDIFO 3BTTF XFSEFO .JTDIFIFO VOE BV FSFIFMJDIFS (FTDIMFDIUTWFSLFIS [XJTDIFO "SJFSO VOE /JDIUBSJFSO TP XJF EJF #FTDIÊGUJHVOH BSJTDIFS %JFOTUNÊEDIFO EVSDI /JDIUBSJFS VOUFS 4USBGF HFTUFMMU
v 7FSPSEOVOH [VN 3FJDITCàSHFSHFTFU[i å %FmOJUJPO EFS ;VHFIÚSJHLFJU [VSvKàEJTDIFO 3BTTFi àCFS EJF ,POGFTTJPO EFS (SP FMUFSO &T XFSEFO WJFMF [V v7PMMKVEFOi PEFS v)BMCKV EFOi TFMCTU XFOO TJF TJDI [FJU JISFT -FCFOT OJDIU BMT +VEFO FNQGVOEFO IBUUFO
LFJOF #FJIJMGF NFIS GàS LJOEFSSFJDIF KàEJTDIF 'BNJMJFO
+VEFO EàSGFO OJDIU NFIS -FJUFS PEFS 1ÊDIUFS FJOFS "QPUIFLF TFJO
3FJDITQSFTTFLBNNFS WFSMBOHU WPO .JUHMJFEFSO /BDIXFJT vBSJTDIFSi "CTUBNNVOH
3FJDITLBNNFS EFS CJMEFOEFO ,àOTUF WFSMBOHU WPO .JUHMJFEFSO /BDIXFJT vBSJTDIFSi "C TUBNNVOH
+VEFO LÚOOFO %PLUPSXàSEF OJDIU NFIS FSMBOHFO
(FIFJNFSMBTT EFT $IFGT EFS 4JDIFSIFJUTQPMJ[FJ )FZESJDI vKàEJTDIF 3BTTFOTDIÊOEFSi TJOE OBDI 7FSCà VOH JISFS (FGÊOHOJTTUSBGF JO FJO ,PO[FOUSBUJPOTMBHFS FJO[VXFJTFO FCFOTP EJF KàEJTDIF 1BSUOFSJO FJOFS vSBTTFOTDIÊOEFSJTDIFO #F[JFIVOHi
+VEFO OJDIU NFIS BMT ,BTTFOÊS[UF [VHFMBTTFO
v"OTDIMVTTi ½TUFSSFJDIT å ÃCFSUSBHVOH EFS BOUJKàEJTDIFO #FTUJNNVOHFO EFT v "MUSFJDITi BVG ½TUFSSFJDI 8PDIFOMBOHFS KVEFOGFJOEMJDIFS 5FSSPS VOE FS[XVOHFOF v "SJTJFSVOHi WJF MFS KàEJTDIFO #FUSJFCF TPXJF 7FSUSFJCVOH [BIMSFJDIFS +VEFO JO /BDICBSMÊOEFS
'SàIKBIS *N HBO[FO 3FJDITHFCJFU KVEFOGFJOEMJDIF 5FSSPSBLUF WPO /4%"1 VOE 4" VOUFS EFS 1B SPMF v+VEFO SBVT BVT EFS 8JSUTDIBGUi v7FSPSEOVOH àCFS EJF "ONFMEVOH EFT 7FSNÚHFOT EFS +VEFOw å BMMF KàEJTDIFOi 7FSNÚHFO àCFS 3FJDITNBSL NàTTFO BOHFNFMEFU XFSEFO %FS u#FBVGUSBHUF GàS EFO 7JFSKBISFT QMBO LBOO u&JOTBU[ EFS 7FSNÚHFO JN u&JOLMBOH NJU EFO #FMBOHFO EFS EFVUTDIFO 8JSU 'SàITPNNFS TDIBGU WFSGàHFO
*O #FSMJO XFSEFO EJF (FTDIÊGUF KàEJTDIFS *OIBCFS CFTDINJFSU
4PNNFS ;FSTUÚSVOH WPO 4ZOBHPHFO .àODIFO /àSOCFSH y
XJMMLàSMJDIF 7FSIBGUVOHFO [BIMSFJDIFS +VEFO FUXB JN ;VHF EFS +VOJ "LUJPO v"S CFJUTTDIFV 3FJDIi HFHFO u"TP[JBMF VOE u,SJNJOFMMF
+VEFO NàTTFO CFTPOEFSF ,FOOLBSUFO NJU TJDI GàISFO
+àEJTDIF S[UF EàSGFO OVS OPDI KàEJTDIF 1BUJFOUFO CFIBOEFMO
BMMF uKàEJTDIFO 4USB FOOBNFO XFSEFO FOUGFSOU
v 7FSPSEOVOH [VS %VSDIGàISVOH EFT (FTFU[FT àCFS EJF OEFSVOH WPO 'BNJMJFOOBNFO VOE 7PSOBNFOi å +VEFO NàTTFO [VTÊU[MJDI UZQJTDI KàEJTDIF 7PSOBNFO XJF 4BSB C[X *TSBFM BOOFINFO
+àEJTDIF 3FDIUTBOXÊMUF EàSGFO OVS OPDI GàS KàEJTDIF ,MJFOUFO UÊUJH XFSEFO
mkic
8PSLTIPQ v'MVDIU VOE 7FSUSFJCVOH WPO +àEJOOFO VOE +VEFO XÊISFOE EFT /BUJPOBMTP[JBMJTNVTi o
"SCFJUTCMBUU #
3FJTFQÊTTF WPO +VEFO NàTTFO NJU FJOFN HSP FO SPUFO v+i WFSTFIFO XFSEFO
"CTDIJFCVOH WPO BMT vQPMOJTDITUÊNNJHi CF[FJDIOFUFO +VEFO BO EJF EFVUTDI QPMOJTDIF (SFO[F 7PO EFO %FVUTDIFO BVT EFN -BOE HFUSJFCFO VOE WPO EFO 1PMFO OJDIU JOT -BOE HFMBTTFO JSSFO EJF "CHFTDIPCFOFO JN EFVUTDI QPMOJTDIFO (SFO[HFCJFU VNIFS CFWPS TJF BVG QPMOJTDIFS 4FJUF QSJNJUJWTUF 6OUFSLVOGU mOEFO
%FS +VEF )FSTDIFM (SàOTQBO WFSàCU JO EFS EFVUTDIFO #PUTDIBGU JO 1BSJT FJO "UUFOUBU BVG EFO -FHBUJPOTTFLSFUÊS &SOTU WPN 3BUI
+VEFOGFJOEMJDIF 5FSSPSBLUF EJF WPO )JUMFS VOE (PFCCFMT BN "CFOE EFT [V FJOFN SFJDITXFJUFO .BTTFOQPHSPN EFS v3FJDITQPHSPNOBDIUi BVTHFXFJUFU XFSEFO 4ZOBHP HFO XFSEFO JO #SBOE HFTFU[U KàEJTDIF (FTDIÊGUF VOE 8PIOVOHFO EFNPMJFSU $B KàEJTDIF .ÊOOFS XFSEFO JO ,PO[FOUSBUJPOTMBHFS WFSTDIMFQQU VOE OVS XJFEFS GSFJHFMBT TFO XFOO JISF "OHFIÚSJHFO FJOF CBMEJHF "VTSFJTF [VTJDIFSO
+VEFO EàSGFO 8BĊFO XFEFS CFTJU[FO OPDI GàISFO
v7FSPSEOVOH àCFS FJOF 4àIOFMFJTUVOH EFS +VEFO EFVUTDIFS 4UBBUTBOHFIÚSJHLFJUi å %JF +VEFO IBCFO EJF FOUTUBOEFOFO 4DIÊEFO EFS 1PHSPNF TFMCTU [V USBHFO ;VTÊU[MJDI XFS EFO TJF [V FJOFS u4àIOFMFJTUVOH WPO [VOÊDITU .JMMJBSEF 3FJDITNBSL WFSQnJDIUFU %JF 4àIOFMFJTUVOH XJSE àCFS EJF +VEFOWFSNÚHFOTBCHBCF BVG EJF KàEJTDIF #FWÚMLFSVOH VNHF MFHU
v&STUF 7FSPSEOVOH [VS "VTTDIBMUVOH EFS +VEFO BVT EFN 8JSUTDIBGUTMFCFOi å MFHBMJTJFSU EJF VOFJOHFTDISÊOLUF u"SJTJFSVOH EFS 8JSUTDIBGU TUBBUMJDI BOHFPSEOFUFS PĊFOFS 3BVC WPO KàEJTDIFN #FTJU[ KàEJTDIFO ,BQJUBMWFSNÚHFO XFSEFO FJOHF[PHFO (SVOEFJHFOUVN 8FSUQBQJFSF VOE 4DINVDL [XBOHTWFSÊV FSU
7FSCPU EFT #FTVDIT WPO #JCMJPUIFLFO ,JOPT ɩFBUFSO .VTFFO VOE 4DIXJNNCÊEFSO
KàEJTDIF 4DIàMFS EàSGFO LFJOF vEFVUTDIFOi 4DIVMFO NFIS CFTVDIFO
BMMF KàEJTDIFO #FUSJFCF XFSEFO BVGHFMÚTU
+VEFO EàSGFO TJDI [V CFTUJNNUFO ;FJUFO JO CFTUJNNUFO (FCJFUFO OJDIU NFIS CFXFHFO +VEFO XFSEFO 'àISFSTDIFJOF VOE ;VMBTTVOHTQBQJFSF GàS ,SBGUGBIS[FVHTDIFJOF FOU[P HFO
v7FSPSEOVOH àCFS EFO &JOTBU[ EFT KàEJTDIFO 7FSNÚHFOTi å +VEFO NàTTFO JISF #FUSJFCF WFSLBVGFO VOE 8FSUQBQJFSF VOE 4DINVDLTBDIFO BCMJFGFSO
+VEFO EàSGFO LFJOF 6OJWFSTJUÊUFO NFIS CFTVDIFO *NNFS NFIS 1BSLCÊOLF FSIBMUFO EJF "VGTDISJGU v/VS GàS "SJFSi VOE JNNFS IÊVmHFS JTU BO QSJWBUFO 3FTUBVSBOUT (FTDIÊGUFO TPXJF BO 0SUTTDIJMEFSO EFS 4BU[ v+VEFO VOFS XàOTDIUi [V MFTFO
2VFMMFO (ÚU[ "MZ 4VTBOOF )FJN 7PSEFOLFS EFS 7FSOJDIUVOH "VTDIXJU[ VOE EJF EFVUTDIFO 1MÊOF GàS FJOF OFVF FVSQÊJTDIF 0SEOVOH EVSDIHFTFIFOF "VnBHF 'SBOLGVSU . )FMNVU #FSEJOH .PEFSOFS "OUJTFNJUJTNVT JO %FVUTDIMBOE 'SBOLGVSU .BJO 8BMUIFS )PGFS )H %FS /BUJPOBMTP[JBMJTNVT %PLVNFOUF 'SBOLGVSU . 3FJOIBSE ,àIOM %FS EFVUTDIF 'BTDIJTNVT JO 2VFMMFO VOE %PLVNFOUFO EVSDIHFTFIFOF VOE FSXFJUFSUF "VnBHF ,ÚMO IUUQ XXX EPDVNFOUBSDIJW EF OT IUNM IUUQ XXX PQQJTXPSME EF [FJU OBUJPOBM OB[JDISP IUNM IUUQ XXX TIPB EF DPOUFOU WJFX IUUQ XXX EIN EF MFNP IPNF IUNM
mkic
8PSLTIPQ i'MVDIU VOE 7FSUSFJCVOH WPO +àEJOOFO VOE +VEFO XÊISFOE EFT /BUJPOBMTP[JBMJTNVTw
"SCFJUTCMBUU $
"OUJTFNJUJTNVT JO EFS 4DIVMF )FU[F VOE %FNàUJHVOHFO %JF /BUJPOBMTP[JBMJTUFO XBSFO CFTPOEFST EBSBO JOUFSFTTJFSU EJF OBDISàDLFOEFO (FOFSBUJPOFO JO JISFN 4JOOF [V CFFJOnVTTFO *OTCFTPOEFSF EJF 4DIVMFO TPMMUFO EJF ,JOEFS WPO "OGBOH BO [V /BUJPOBMTP[JBMJTUFO FS[JFIFO %B[V HFIÚSUF OFCFO EFS VOCFEJOHUFO 'àISFS VOE 1BSUFJUSFVF OFCFO EFS GSàI[FJUJHFO &JOàCVOH NJMJUÊSJTDIFS 4USVLUVSFO VOE EFN #FGFIMTHFIPSTBN BVDI EJF 7FSIFSSMJDIVOH EFT "OUJTFNJUJTNVT 4DIPO (SVOEmCFMO [FJHUFO +VEFO BMT IÊTTMJDIF WFSTDIMBHFOF VOE BVTCFVUFSJTDIF (FTUBMUFO &OUTQSFDIFOEF 4QPUUSFJNF VOE 7FSMFVNEVOHFO XVSEFO BVTXFOEJH HFMFSOU VOE BCHFGSBHU %JF 4DIàMFS TPMMUFO XBT EJF +VEFO CFUSBG WPO WPSOIFSFJO HBS OJDIU BOEFST TFIFO VOE EFOLFO MFSOFO BMT NJU 7FSBDIUVOH VOE )BTT %FNFOUTQSFDIFOE XVSEFO BVDI EJF KàEJTDIFO 4DIàMFS TFMCTU CFIBOEFMU 7JFMF -FISLSÊGUF TFU[UFO TJF [VSàDL VOE EFNàUJHUFO TJF WPS WFSTBNNFMUFS ,MBTTF %JF 'SBV FJOFT KàEJTDIFO 3BCCJOFST FS[ÊIMU XBT JISF ,JOEFS JO EFS 4DIVMF JO %PSUNVOE FSMFCUFO y/VO TBHUF EJF -FISFSJO WPO BMMFO BOEFSFO ,JOEFSO EBTT NBO FT FJOFN BSJTDIFO .ÊEDIFO OJDIU NFIS [VNVUFO LBOO OFCFO FJOFN +VEFOLJOE [V TJU[FO %BOO IBU EJF -FISFSJO NFJOFS 5PDIUFS CFGPIMFO TJDI JO EJF MFU[UF #BOL SFJIF [V TFU[FO VOE EBTT LFJOF BSJTDIFO 4DIàMFSJO JO EFSTFMCFO 3FJIF TJU[FO EBSG 6OE OVO JTU TJF BVDI XÊISFOE EFT 6OUFSSJDIUT WPO BMMFO JTPMJFSU VOE TJU[U IJOUFO HBO[ BMMFJO "VDI EJF .JUTDIàMFS XVSEFO WPO WFSTDIJFEFOFO 4FJUFO BOHFIBMUFO +VEFO JO JISFS ,MBTTF BVT[VHSFO[FO 8FS 'SFVOETDIBGUFO NJU KàEJTDIFO .JUTDIàMFSO QnFHUF XVSEF BMT v+VEFOGSFVOEi FCFOTP CÚTBSUJH CFIBOEFMU XJF TFJOF KàEJTDIFO 'SFVOEF .JU #FHJOO EFS %FQPSUBUJPO WPO +VEFO WFSTDIXBOEFO JNNFS NFIS KàEJTDIF ,JOEFS /JDIU TFMUFO XVSEF EJFT BO EFO 4DIVMFO WPO -FISLSÊGUFO &MUFSO VOE 4DIàMFSO TPHBS BVTESàDLMJDI CFHSà U %FS OBUJPOBMTP[JBMJTUJTDIF ;VHSJĊ BVG EJF &S[JFIVOH IBUUF CFJ WJFMFO .FOTDIFO CFSFJUT [V FJOFS XFJUHFIFO EFO (MFJDIHàMUJHLFJU HFHFOàCFS EFN 4DIJDLTBM EFS +VEFO HFGàISU 8JF TUBSL EFS "OUJTFNJUJTNVT EJF 4DIVMXJSLMJDILFJU BCFS UBUTÊDIMJDI CFTUJNNUF IJOH BVDI WPO EFO FJO [FMOFO -FISLSÊGUFO VOE EFO 4DIàMFSO TFMCTU BC &JOJHF -FISLSÊGUF WFSTVDIUFO JO JISFN 6OUFSSJDIU ;FJDIFO HFHFO EFO "OUJTFNJUJTNVT [V TFU[FO PEFS JIO EPDI XFOJHTUFOT BVT EFN ,MBTTFO[JNNFS [V WFSCBOOFO 6OE NBODIF 4DIàMFS IJFMUFO USPU[ &JOTDIàDIUFSVOHFO VOE 7FSMFVNEVOHFO BO 'SFVOETDIBGUFO [V JISFO KàEJTDIFO .JUTDIàMFSO GFTU
2VFMMF &OUEFDLFO VOE 7FSTUFIFO (FTDIJDIUTCVDI GàS EJF ,MBTTFOTUVGFO JN 4BBSMBOE $PSOFMTFO 7FSMBH #FSMJO 4 G /BDIESVDL NJU GSFVOEMJDIFS (FOFINJHVOH EFT $PSOFMTFO 7FSMBHT
mkic
8PSLTIPQ v'MVDIU VOE 7FSUSFJCVOH WPO +àEJOOFO VOE +VEFO XÊISFOE EFT /BUJPOBMTP[JBMJTNVTi
3PMMFOLBSUFO
"SCFJUTBVGUSÊHF GàS EJF ,MFJOHSVQQFO 3PMMFOLBSUF 'BNJMJF 3PTFOCBVN ‚"
‚" ‚"
7FSTFU[U FVDI HFNFJOTBN JO EJF -BHF FJOFS KàEJTDIFO 'BNJMJF JO #FSMJO ,SFV[CFSH EJF TJDI BN 4JMWFT UFSBCFOE [VTBNNFOTFU[U VOE EJTLVUJFSU PC TJF JN OÊDITUFO +BIS BVT %FVUTDIMBOE FNJHSJFSFO TPMM %JTLVUJFSU EBT 'àS VOE 8JEFS VOUFS #FSàDLTJDIUJHVOH EFT CFJHFGàHUFO .BUFSJBMT VOE EFS [VWPS FSBS CFJUFUFO &SHFCOJTTF EFT #SBJOTUPSNJOHT 7FSTVDIU FVDI EBCFJ JO EJF 3PMMF EFS FJO[FMOFO 'BNJMJFONJU HMJFEFS IJOFJO[VWFSTFU[FO VOE "SHVNFOUF GàS VOE HFHFO FJOF 'MVDIU IFSBVT[VBSCFJUFO %JF FJO[FMOFO 'BNJMJFONJUHMJFEFS NBDIFO JO JISFN "MMUBH XBISTDIFJOMJDI VOUFSTDIJFEMJDIF &SGBISVOHFO 4JF IBCFO JN &YJM OJDIU EJF HMFJDIFO .ÚHMJDILFJUFO VOE WFSTDIJFEFOF 4DIXJFSJHLFJUFO [V FSXBSUFO -BTTU EJFTF "TQFLUF JO JISF 1PTJUJPOFO FJOnJF FO #JUUF TDISFJCU EJF XFTFOUMJDIFO 1SP VOE $POUSB "SHVNFOUF EFS FJO[FMOFO 'BNJMJFONJUHMJFEFSO HVU MFTFSMJDI BVG EJF CFJHFGàHUFO ,BSUFO &OUTDIFJEFU FVDI PC FVSF 'BNJMJF HFNFJOTBN JO 5FJMFO PEFS HBS OJDIU nJFIFO TPMM #FTUJNNU WJFS (SVQQFOUFJMOFINFS*OOFO EJF EBT 3PMMFOTQJFM WPS EFS ,MBTTF TQJFMFO
" ‚ ‚" ‚" ‚"
.JUHMJFEFS EFS 'BNJMJF 3PTFOCBVN .VUUFS 4DISJGUTUFMMFSJO 7BUFS "S[U 5PDIUFS 4UVEFOUJO 4PIO 4DIàMFS
‚"
‚"
3PMMFOLBSUF 'BNJMJF .BZFS ‚"
‚" ‚"
7FSTFU[U FVDI HFNFJOTBN JO EJF -BHF FJOFS KàEJTDIFO 'BNJMJF JO #FSMJO ,SFV[CFSH EJF TJDI BN 4JMWFT UFSBCFOE [VTBNNFOTFU[U VOE EJTLVUJFSU PC TJF JN OÊDITUFO +BIS BVT %FVUTDIMBOE FNJHSJFSFO TPMM %JTLVUJFSU EBT 'àS VOE 8JEFS VOUFS #FSàDLTJDIUJHVOH EFT CFJHFGàHUFO .BUFSJBMT VOE EFS [VWPS FSBS CFJUFUFO &SHFCOJTTF EFT #SBJOTUPSNJOHT 7FSTVDIU FVDI EBCFJ JO EJF 3PMMF EFS FJO[FMOFO 'BNJMJFONJU HMJFEFS IJOFJO[VWFSTFU[FO VOE "SHVNFOUF GàS VOE HFHFO FJOF 'MVDIU IFSBVT[VBSCFJUFO %JF FJO[FMOFO 'BNJMJFONJUHMJFEFS NBDIFO JO JISFN "MMUBH XBISTDIFJOMJDI VOUFSTDIJFEMJDIF &SGBISVOHFO 4JF IBCFO JN &YJM OJDIU EJF HMFJDIFO .ÚHMJDILFJUFO VOE WFSTDIJFEFOF 4DIXJFSJHLFJUFO [V FSXBSUFO -BTTU EJFTF "TQFLUF JO JISF 1PTJUJPOFO FJOnJF FO #JUUF TDISFJCU EJF XFTFOUMJDIFO 1SP VOE $POUSB "SHVNFOUF EFS FJO[FMOFO 'BNJMJFONJUHMJFEFSO HVU MFTFSMJDI BVG EJF CFJHFGàHUFO ,BSUFO &OUTDIFJEFU FVDI PC FVSF 'BNJMJF HFNFJOTBN JO 5FJMFO PEFS HBS OJDIU nJFIFO TPMM #FTUJNNU WJFS (SVQQFOUFJMOFINFS*OOFO EJF EBT 3PMMFOTQJFM WPS EFS ,MBTTF TQJFMFO
"" ‚" ‚" ‚" ‚"
.JUHMJFEFS EFS 'BNJMJF .BZFS .VUUFS )BVTGSBV 7BUFS #FTJU[FS FJOFT LMFJOFO -BEFOT 4PIO 4DIàMFS 5PDIUFS ESFJ +BISF BMU
‚"
‚"
mkic
8PSLTIPQ v'MVDIU VOE 7FSUSFJCVOH WPO +àEJOOFO VOE +VEFO XÊISFOE EFT /BUJPOBMTP[JBMJTNVTi 1SP VOE $POUSB 'SBV 3PTFOCBVN
v130 VOE $0/53" ,BSUFi 'BNJMJF 3PTFOCBVN 'SBV 3PTFOCBVN 4DISJGUTUFMMFSJO 130 '-6$)5
8BT TQSJDIU BVT EFS 4JDIU WPO 'SBV 3PTFOCBVN GàS FJOF CBMEJHF 'MVDIU 8FS TPMM JISFS .FJOVOH OBDI nJFIFO 8FMDIF ÃCFSMFHVOHFO 4PSHFO VOE OHTUF CFXFHFO TJF
.JUHMJFEFS 'BNJMJF 3PTFOCBVN .VUUFS 4DISJGUTUFMMFSJO 7BUFS "S[U 5PDIUFS 4UVEFOUJO 4PIO 4DIàMFS
$0/53" '-6$)5
8BT TQSJDIU BVT EFS 4JDIU WPO 'SBV 3PTFOCBVN HFHFO 'MVDIU 8FS TPMM JISFS .FJOVOH OBDI EBCMFJCFO 8FMDIF ÃCFSMFHVOHFO 4PSHFO VOE OHTUF CFXFHFO TJF
mkic
8PSLTIPQ v'MVDIU VOE 7FSUSFJCVOH WPO +àEJOOFO VOE +VEFO XÊISFOE EFT /BUJPOBMTP[JBMJTNVTi 1SP VOE $POUSB )FSS 3PTFOCBVN
v130 VOE $0/53" ,BSUFi 'BNJMJF 3PTFOCBVN )FSS 3PTFOCBVN "S[U 130 '-6$)5
8BT TQSJDIU BVT EFS 4JDIU WPO )FSSO 3PTFOCBVN GàS FJOF CBMEJHF 'MVDIU 8FS TPMM TFJOFS .FJOVOH OBDI nJFIFO 8FMDIF ÃCFSMFHVOHFO 4PSHFO VOE OHTUF CFXFHFO JIO
.JUHMJFEFS 'BNJMJF 3PTFOCBVN .VUUFS 4DISJGUTUFMMFSJO 7BUFS "S[U 5PDIUFS 4UVEFOUJO 4PIO 4DIàMFS
$0/53" '-6$)5
8BT TQSJDIU BVT EFS 4JDIU WPO )FSSO 3PTFOCBVN HFHFO 'MVDIU 8FS TPMM TFJOFS .FJOVOH OBDI EBCMFJCFO 8FMDIF ÃCFSMFHVOHFO 4PSHFO VOE OHTUF CFXFHFO JIO
mkic
8PSLTIPQ v'MVDIU VOE 7FSUSFJCVOH WPO +àEJOOFO VOE +VEFO XÊISFOE EFT /BUJPOBMTP[JBMJTNVTi 1SP VOE $POUSB 4PIO 3PTFOCBVN
v130 VOE $0/53" ,BSUFi 'BNJMJF 3PTFOCBVN 4PIO 3PTFOCBVN 4DIàMFS 130 '-6$)5
8BT TQSJDIU BVT EFS 4JDIU WPO EFN 4PIO 3PTFOCBVN GàS FJOF CBMEJHF 'MVDIU 8FS TPMM TFJOFS .FJOVOH OBDI nJFIFO 8FMDIF ÃCFSMFHVOHFO 4PSHFO VOE OHTUF CFXFHFO JIO
.JUHMJFEFS 'BNJMJF 3PTFOCBVN .VUUFS 4DISJGUTUFMMFSJO 7BUFS "S[U 5PDIUFS 4UVEFOUJO 4PIO 4DIàMFS
$0/53" '-6$)5
8BT TQSJDIU BVT EFS 4JDIU WPO EFN 4PIO 3PTFOCBVN HFHFO 'MVDIU 8FS TPMM TFJOFS .FJOVOH OBDI EBCMFJCFO 8FMDIF ÃCFSMFHVOHFO 4PSHFO VOE OHTUF CFXFHFO JIO
mkic
8PSLTIPQ v'MVDIU VOE 7FSUSFJCVOH WPO +àEJOOFO VOE +VEFO XÊISFOE EFT /BUJPOBMTP[JBMJTNVTi 1SP VOE $POUSB 5PDIUFS 3PTFOCBVN
v130 VOE $0/53" ,BSUFi 'BNJMJF 3PTFOCBVN 5PDIUFS 3PTFOCBVN 4UVEFOUJO 130 '-6$)5
8BT TQSJDIU BVT EFS 4JDIU WPO EFS 5PDIUFS 3PTFOCBVN GàS FJOF CBMEJHF 'MVDIU 8FS TPMM JISFS .FJOVOH OBDI nJFIFO 8FMDIF ÃCFSMFHVOHFO 4PSHFO VOE OHTUF CFXFHFO TJF
.JUHMJFEFS 'BNJMJF 3PTFOCBVN .VUUFS 4DISJGUTUFMMFSJO 7BUFS "S[U 5PDIUFS 4UVEFOUJO 4PIO 4DIàMFS
$0/53" '-6$)5
8BT TQSJDIU BVT EFS 4JDIU WPO EFS 5PDIUFS 3PTFOCBVN HFHFO 'MVDIU 8FS TPMM JISFS .FJOVOH OBDI EBCMFJCFO 8FMDIF ÃCFSMFHVOHFO 4PSHFO VOE OHTUF CFXFHFO TJF
mkic
8PSLTIPQ v'MVDIU VOE 7FSUSFJCVOH WPO +àEJOOFO VOE +VEFO XÊISFOE EFT /BUJPOBMTP[JBMJTNVTi
1SP VOE $POUSB 'SBV .BZFS
v130 VOE $0/53" ,BSUFi 'BNJMJF .BZFS 'SBV .BZFS )BVTGSBV 130 '-6$)5
8BT TQSJDIU BVT EFS 4JDIU WPO 'SBV .BZFS GàS FJOF CBMEJHF 'MVDIU 8FS TPMM JISFS .FJOVOH OBDI nJFIFO 8FMDIF ÃCFSMFHVOHFO 4PSHFO VOE OHTUF CFXFHFO TJF
.JUHMJFEFS 'BNJMJF .BZFS .VUUFS )BVTGSBV 7BUFS #FTJU[FS FJOFT LMFJOFO -BEFOT 4PIO 4DIàMFS 5PDIUFS ESFJ +BISF BMU
$0/53" '-6$)5
8BT TQSJDIU BVT EFS 4JDIU WPO 'SBV .BZFS HFHFO 'MVDIU 8FS TPMM JISFS .FJOVOH OBDI EBCMFJCFO 8FMDIF ÃCFSMFHVOHFO 4PSHFO VOE OHTUF CFXFHFO TJF
mkic
8PSLTIPQ v'MVDIU VOE 7FSUSFJCVOH WPO +àEJOOFO VOE +VEFO XÊISFOE EFT /BUJPOBMTP[JBMJTNVTi
1SP VOE $POUSB )FSS .BZFS
v130 VOE $0/53" ,BSUFi 'BNJMJF .BZFS )FSS .BZFS #FTJU[FS FJOFT LMFJOFO -BEFOT 130 '-6$)5
8BT TQSJDIU BVT EFS 4JDIU WPO )FSSO .BZFS GàS FJOF CBMEJHF 'MVDIU 8FS TPMM TFJOFS .FJOVOH OBDI nJFIFO 8FMDIF ÃCFSMFHVOHFO 4PSHFO VOE OHTUF CFXFHFO JIO
.JUHMJFEFS 'BNJMJF .BZFS .VUUFS )BVTGSBV 7BUFS #FTJU[FS FJOFT LMFJOFO -BEFOT 4PIO 4DIàMFS 5PDIUFS ESFJ +BISF BMU
$0/53" '-6$)5
8BT TQSJDIU BVT EFS 4JDIU WPO )FSSO .BZFS HFHFO 'MVDIU 8FS TPMM TFJOFS .FJOVOH OBDI EBCMFJCFO 8FMDIF ÃCFSMFHVOHFO 4PSHFO VOE OHTUF CFXFHFO JIO
mkic
8PSLTIPQ v'MVDIU VOE 7FSUSFJCVOH WPO +àEJOOFO VOE +VEFO XÊISFOE EFT /BUJPOBMTP[JBMJTNVTi 1SP VOE $POUSB 5PDIUFS .BZFS
v130 VOE $0/53" ,BSUFi 'BNJMJF .BZFS 5PDIUFS .BZFS ESFJ +BISF BMU 130 '-6$)5
8BT TQSJDIU BVT EFS 4JDIU WPO 5PDIUFS .BZFS GàS FJOF CBMEJHF 'MVDIU 8FS TPMM JISFS .FJOVOH OBDI nJFIFO 8FMDIF ÃCFSMFHVOHFO 4PSHFO VOE OHTUF CFXFHFO TJF
.JUHMJFEFS 'BNJMJF .BZFS .VUUFS )BVTGSBV 7BUFS #FTJU[FS FJOFT LMFJOFO -BEFOT 4PIO 4DIàMFS 5PDIUFS ESFJ +BISF BMU
$0/53" '-6$)5
8BT TQSJDIU BVT EFS 4JDIU WPO 5PDIUFS .BZFS HFHFO 'MVDIU 8FS TPMM JISFS .FJOVOH OBDI EBCMFJCFO 8FMDIF ÃCFSMFHVOHFO 4PSHFO VOE OHTUF CFXFHFO TJF
mkic
8PSLTIPQ v'MVDIU VOE 7FSUSFJCVOH WPO +àEJOOFO VOE +VEFO XÊISFOE EFT /BUJPOBMTP[JBMJTNVTi
1SP VOE $POUSB 4PIO .BZFS
v130 VOE $0/53" ,BSUFi 'BNJMJF .BZFS 4PIO .BZFS 4DIàMFS 130 '-6$)5
8BT TQSJDIU BVT EFS 4JDIU WPO 4PIO .BZFS GàS FJOF CBMEJHF 'MVDIU 8FS TPMM TFJOFS .FJOVOH OBDI nJFIFO 8FMDIF ÃCFSMFHVOHFO 4PSHFO VOE OHTUF CFXFHFO JIO
.JUHMJFEFS 'BNJMJF .BZFS .VUUFS )BVTGSBV 7BUFS #FTJU[FS FJOFT LMFJOFO -BEFOT 4PIO 4DIàMFS 5PDIUFS ESFJ +BISF BMU
$0/53" '-6$)5
8BT TQSJDIU BVT EFS 4JDIU WPO 4PIO .BZFS HFHFO 'MVDIU 8FS TPMM TFJOFS .FJOVOH OBDI EBCMFJCFO 8FMDIF ÃCFSMFHVOHFO 4PSHFO VOE OHTUF CFXFHFO JIO
7FSUJFGVOHTXPSLTIPQ v%SFJ KàEJTDIF 4DIJDLTBMF XÊISFOE EFT /4 JO #FSMJO ,SFV[CFSHi ;JFM EFT GPMHFOEFO .PEVMT JTU FJOF WFSUJFGFOEF &SHÊO[VOH EFT 8PSLTIPQT v'MVDIU VOE 7FSUSFJCVOH WPO +àEJOOFO VOE +VEFO XÊISFOE EFT /BUJPOBMTP[JBMJTNVTi %BT .PEVM TPMMUF TJDI EFN 8PSLTIPQ JEFBMFS XFJTF JO FJOFN [FJUMJDIFO "CTUBOE WPO NJOEFTUFOT FJOFS C[X NBYJNBM WJFS 8PDIFO BOTDIMJF FO #FTPO EFST HFFJHOFU JTU FJOF %VSDIGàISVOH JN 3BINFO FJOFT 8BOEFSUBHFT PEFS FJOFT 1SPKFLUUBHFT ;JFMHSVQQF %BT .PEVM FJHOFU TJDI CFTPOEFST GàS 4DIVMFO JO ,SFV[CFSH VOE OÊIFSFS 6NHFCVOH &T MÊTTU TJDI JN 3BINFO WPO 8BOEFSUBHFO 1SPKFLUUBHFO PEFS #FSMJO &YLVSTJPOFO XJF BVDI WPO *OUFSFT TJFSUFO BV FSIBMC EJFTFS 3FHJPO EVSDIGàISFO .BUFSJBM 5FYU v%SFJ KàEJTDIF 4DIJDLTBMF XÊISFOE EFT /4 JO #FSMJO ,SFV[CFSHi 4UBEUQMBO WPO ,SFV[ CFSH 'PUPBQQBSBU PEFS XBIMXFJTF )BOEZ NJU 'PUPGVOLUJPO *OUFSOFU[VHBOH HSP F 1MBLBUF 1MBLBUTUJGUF ,MFCTUPĊ .FUIPEF %JF 4DIàMFS*OOFO FSTUFMMFO BVG (SVOEMBHF WPO ESFJ SFBMFO vKàEJTDIFO #JPHSBQIJFOi BVT ,SFV[ CFSH JO (SVQQFOBSCFJU 1MBLBUF BVG EFOFO EJF ɩFNFO v ,SFV[CFSHFS )FJNBUi v%JTLSJNJOJFSVOHi v'MVDIU VOE &YJMi v%FQPSUBUJPO VOE 7FSOJDIUVOHi FYFNQMBSJTDI VOE BOTDIBVMJDI WJTVBMJTJFSU TJOE 1ÊEBHPHJTDIFT 7PSHFIFO B &JOTUJFHTQIBTF NJO "MT &JOTUJFH JO EBT #JMEVOHTNPEVM TPMMUFO [VOÊDITU EJF *OIBMUF VOE &SHFCOJTTFT EFT #JMEVOHTNPEVMT v'MVDIU VOE 7FSUSFJCVOH WPO +àEJOOFO VOE +VEFO XÊISFOE EFT /BUJPOBMTP[JBMJTNVTi SFLBQJUVMJFSU XFS EFO C &SLMÊSVOH EFT ;JFMT VOE (FTBNUBCMBVGT EFT .PEVMT NJO %FS EJF -FISFS*O FSMÊVUFSU EBTT BN &OEF EJFTFT .PEVMT KFEF S 4DIàMFS*O BO EFS &STUFMMVOH FJOFT 1MBLB UFT [V EFO ɩFNFO vKàEJTDIF 4DIJDLTBMF JO #FSMJO ,SFV[CFSHi NJUHFBSCFJUFU IBU %B[V HJCU FT GPMHFOEF "SCFJUTTDISJUUF ‚" *OGPSNBUJPOTQIBTF JO EFS (FTBNUHSVQQF ‚" *OGPSNBUJPOTQIBTF *OGPSNBUJPOTCFTDIBĊVOH VOE &STUFMMVOH EFT 1MBLBUFT JO ,MFJOHSVQQFO ‚" 1SÊTFOUBUJPO EFS 1MBLBUF EFS (FTBNUHSVQQF D *OGPSNBUJPOTQIBTF JO EFS (FTBNUHSVQQF NJO %FS EJF -FISFS*O WFSUFJMU EFO 5FYU v%SFJ KàEJTDIF 4DIJDLTBMF XÊISFOE EFT /4 JO #FSMJO ,SFV[CFSHi EFS JO EFS (FTBNUHSVQQF WPSHFMFTFO XJSE *O FJOFS TJDI BOTDIMJF FOEFO #FTQSFDIVOH EFT 5FYUFT TPMMUFO EJF 5FYUJOGPSNBUJPOFO HFNFJOTBN FSTDIMPTTFO XFSEFO &T TPMMUF [VOÊDITU EFVUMJDI XFSEFO EBTT +àEJOOFO VOE +VEFO WPS BMT *OEJWJEVFO NJU VOUFSTDIJFEMJ DIFO #FSVGFO QPMJUJTDIFO &JOTUFMMVOHFO SFMJHJÚTFO #F[àHFO VOE mOBO[JFMMFO .ÚHMJDILFJUFO BN ÚĊFOUMJ DIFO VOE HFTFMMTDIBGUMJDIFO -FCFO QBSUJ[JQJFSUFO VOE EJFTFT BLUJW NJUHFTUBMUFUFO "V FSEFN TPMMUF EFVUMJDI XFSEFO XJF UJFG EJF BOUJTFNJUJTDIF %JTLSJNJOJFSVOH VOE 7FSGPMHVOH JO EFO "MMUBH VOE EJF ÃCFSMFCFOTNÚHMJDILFJU EFS &JO[FMOFO FJOHSFJGU TP EBTT JISF KFXFJMJHF (FTDIJDIUF USPU[ EFT LPMMFLUJWFO 4DIJDLTBMT EFOOPDI FJOF HBO[ JOEJWJEVFMMF CMFJCU VOE EBT ÃCFSMFCFO EJF "VTOBINF XBS *N "OTDIMVTT TPMMUFO PĊFOF 4DIàMFS*OOFOGSBHFO HFNFJOTBN HFLMÊSU XFSEFO E *OGPSNBUJPOTQIBTF *OGPSNBUJPOTCFTDIBĊVOH VOE &STUFMMVOH EFT 1MBLBUFT JO ,MFJOHSVQQFO ;FJUTUVOEFO &T XFSEFO ,MFJOHSVQQFO [V NBYJNBM TFDIT 1FSTPOFO FJOHFUFJMU VOE EJF "SCFJUTBVGUSÊHF [V EFO WFSTDIJF EFOFO #JPHSBQIJFO BVTHFUFJMU 'àS KFEF EFS ESFJ #JPHSBQIJFO HJCU FT HFTPOEFSUF "SCFJUTBVGUSÊHF %JFT CFEFVUFU EBTT KF OBDI ,MBTTFOTUÊSLF JO EFS 3FHFM KFXFJMT [XFJ (SVQQFO QBSBMMFM [VN HMFJDIFO ɩFNB BSCFJUFO 'àS EJF FJHFOTUÊOEJHF #FBSCFJUVOH EFS "SCFJUTBVGUSÊHF CFLPNNFO EJF (SVQQFO WJFS ;FJUTUVOEFO [VS 7FSGàHVOH HFTUFMMU /BDI "CMBVG EJFTFS ;FJU TPMMUFO TJDI BMMF (SVQQFO NJU JISFO GFSUJHFO 1MBLBUFO JN ,MBTTFOSBVN [VTBNNFOmOEFO ,PQJFSWPSMBHFO GàS EJF "SCFJUTBVGUSÊHF TJOE CFJHFGàHU
7FSUJFGVOHTXPSLTIPQ v%SFJ KàEJTDIF 4DIJDLTBMF XÊISFOE EFT /4 JO #FSMJO ,SFV[CFSHi F 1SÊTFOUBUJPO EFS 1MBLBUF EFS (FTBNUHSVQQF NJO %JF (SVQQFO QSÊTFOUJFSFO OBDIFJOBOEFS JISF GFSUJHFO 1MBLBUF VOE FSMÊVUFSO XBT EBSBVG [V TFIFO JTU G "CTDIMVTTSVOEF %JF 5FJMOFINFS*OOFO TBHFO KFEF3 LVS[ VOE VOLPNNFOUJFSU XFOJHF 4ÊU[F EB[V ‚" XJF JIOFO EFS 5BH HFGBMMFO IBU VOE ‚" XFMDIF EFS FSIBMUFOFO *OGPSNBUJPOFO PEFS &SMFCOJTTF XÊISFOE EFT 8PSLTIPQT TJF CFFJO ESVDLU àCFSSBTDIU PEFS OBDIEFOLMJDI HFNBDIU IBCFO
mkic
7FSUJFGVOHTXPSLTIPQ v%SFJ KàEJTDIF 4DIJDLTBMF XÊISFOE EFT /4 JO #FSMJO ,SFV[CFSHi
"SCFJUTBVGUSÊHF
"SCFJUTBVGUSBH [VS (FTDIJDIUF WPO .BSHPU $PIO (SVQQF " # &VSF "VGHBCF JTU FJO 1MBLBU [VS #JPHSBQIJF WPO .BSHPU $PIO [V FSTUFMMFO %JF GPMHFOEFO "SCFJUTBVGUSÊHF TPMMFO FVDI EBCFJ VOUFSTUàU[FO
-FTU CJUUF [VOÊDITU EJF #JPHSBQIJF WPO .BSHPU $PIO OPDI FJONBM EVSDI VOE VOUFSTUSFJDIU JN 5FYU HFNFJOTBN GPMHFOEF *OGPSNBUJPOFO
" "
‚" BMMF *OGPSNBUJPOFO EJF [V 0SUFO JO ,SFV[CFSH VOE /FVLÚMMO HFHFCFO XFSEFO ‚" BMMF *OGPSNBUJPOFO EJF [VS 'MVDIU VOE [VN &YJM WPO .BSHPU $PIO HFHFCFO XFSEFO
"OTDIMJF FOE TVDIU VOE NBSLJFSU CJUUF BVG EFS ,BSUF WPO ,SFV[CFSH EJF 0SUF EJF JO .BSHPUT #JPHSBQIJF WPSHFLPNNFO TJOE *N 3BINFO FVSFS (SVQQFOBSCFJU XFSEFU JIS 'PUPT WPO DB ESFJ FO EJFTFS 0SUF NBDIFO o FOUTDIFJEFU FVDI KFU[U TDIPO HFNFJOTBN EBGàS WPO XFMDIFO 4PMMUFU JIS 4DIXJFSJHLFJUFO IBCFO EJF 0SUF BVG EFS ,BSUF [V mOEFO [ # XFJM /BNFO WFSÊOEFSU TJOE NàTTU JIS CJUUF ;FJU FJOQMBOFO VN EJFTF JN *OUFSOFU [V SFDIFSDIJFSFO
&STUFMMU OVO FJOFO "SCFJUTQMBO GàS FVSF (SVQQFOBSCFJU VOE LMÊSU XFS XFMDIF "VGHBCFO àCFS OJNNU CFEFOLU EBCFJ CJUUF EBTT JIS JOTHFTBNU WJFS 4UVOEFO ;FJU IBCU VOE JO EJFTFS ;FJU BVDI OPDI FVFS 1MBLBU HFNFJOTBN FSTUFMMFO TPMMU
'PMHFOEF "VGHBCFO NàTTFO WFSHFCFO XFSEFO " "
‚" ‚"
&IF JIS MPTHFIU 7FSFJOCBSU CJUUF FJOF HFNFJOTBNF 6IS[FJU [V EFS JIS FVDI XJFEFS USFĊU VN NJU EFO HFTBNNFMUFO .BUFSJBMJFO VOE *OGPSNBUJPOFO FVFS 1MBLBU [V HFTUBMUFO ÃCFSMFHU WPS EFS (F TUBMUVOH EFT 1MBLBUT HFNFJOTBN XJF FT BVT[VTFIFO IBU
;V .BSHPUT -FCFO JO #FSMJO &JOJHF WPO FVDI HFIFO CJUUF MPT VOE NBDIFO 'PUPT DB ESFJ WPO EFO 0SUFO BVT .BSHPUT -FCFO GàS EJF JIS FVDI WPSIJO HFNFJOTBN FOUTDIJFEFO IBCU VOE MBTTU TJF JO FJOFN 'PUPTIPQ BVTESVDLFO "OTDIMJF FOE TVDIU EJFTFS 5FJM EFS (SVQQF )JOUFSHSVOEJOGPSNBUJPOFO [V EFO 'PUPT JOEFN JIS CJUUF OJDIU OVS EJF *OGPSNBUJPOFO BVT EFO ESFJ #JPHSBQIJFO WFSXFOEFU TPOEFSO BVDI OPDI NBM JO FVSFO 6OUFSMBHFO BVT EFS 6OUFSSJDIUTFJOIFJU [VN ɩFNB v+àEJTDIF 'MVDIU VOE 7FSUSFJCVOHi OBDITDIBVU "MMF EJFTF *OGPSNBUJPOFO LPNNFO TQÊUFS [V EFO 'PUPT BVG}T 1MBLBU &JO BOEFSFS 5FJM FVSFS (SVQQF TVDIU CJUUF JO EFS "NFSJLB (FEFOLCJCMJPUIFL PEFS JN +àEJ TDIFO .VTFVN #FSMJO OBDI *OGPSNBUJPOFO àCFS EJF &YJMMÊOEFS WPO .BSHPU $PIO .FSLU FVDI XP TJF XBOO XBS 'SBHU OBDI VOE MBTTU FVDI 5JQQT GàS #àDIFS VOE TFSJÚTF *OUFS OFUTFJUFO HFCFO %FOLU CJUUF EBSBO EBTT JIS GàS BMMF *OGPSNBUJPOFO JNNFS EJF 2VFMMF BOHF CFO NàTTU %JF HFTBNNFMUFO *OGPSNBUJPOFO XFSEFO BVG FVSFN (SVQQFOQMBLBU JOUFHSJFSU HHG NJU FJOFN QBTTFOEFO #JME EB[V *O EFS "(# LÚOOU JIS [ # BVDI ,PQJFO NBDIFO
mkic
7FSUJFGVOHTXPSLTIPQ v%SFJ KàEJTDIF 4DIJDLTBMF XÊISFOE EFT /4 JO #FSMJO ,SFV[CFSHi
"SCFJUTBVGUSÊHF
"SCFJUTBVGUSBH [VS (FTDIJDIUF WPO 6SJ /BPS (SVQQF " # &VSF "VGHBCF JTU FJO 1MBLBU [VS #JPHSBQIJF WPO 6SJ /BPS [V FSTUFMMFO %JF GPMHFOEFO "SCFJUTBVGUSÊHF TPMMFO FVDI EBCFJ VOUFSTUàU[FO
-FTU CJUUF [VOÊDITU EJF #JPHSBQIJF WPO 6SJ /BPS OPDI FJONBM EVSDI VOE VOUFSTUSFJDIU JN 5FYU HFNFJOTBN GPMHFOEF *OGPSNBUJPOFO
" "
‚" BMMF *OGPSNBUJPOFO EJF [V 0SUFO JO ,SFV[CFSH VOE /FVLÚMMO HFHFCFO XFSEFO ‚" BMMF *OGPSNBUJPOFO EJF [VS 'MVDIU VOE [VN &YJM WPO 6SJ /BPS HFHFCFO XFSEFO
"OTDIMJF FOE TVDIU VOE NBSLJFSU CJUUF BVG EFS ,BSUF WPO ,SFV[CFSH EJF 0SUF EJF JO 6SJT #JP HSBQIJF WPSHFLPNNFO TJOE *N 3BINFO FVSFS (SVQQFOBSCFJU XFSEFU JIS 'PUPT WPO DB ESFJ FO EJFTFS 0SUF NBDIFO o FOUTDIFJEFU FVDI KFU[U TDIPO HFNFJOTBN EBGàS WPO XFMDIFO 4PMMUFU JIS 4DIXJFSJHLFJUFO IBCFO EJF 0SUF JO EFS ,BSUF [V mOEFO [ # XFJM /BNFO WFSÊOEFSU TJOE NàTTU JIS CJUUF ;FJU FJOQMBOFO VN EJFTF JN *OUFSOFU [V SFDIFSDIJFSFO
&STUFMMU OVO FJOFO "SCFJUTQMBO GàS FVSF (SVQQFOBSCFJU VOE LMÊSU XFS XFMDIF "VGHBCFO àCFS OJNNU CFEFOLU EBCFJ CJUUF EBTT JIS JOTHFTBNU WJFS 4UVOEFO ;FJU IBCU VOE JO EJFTFS ;FJU BVDI OPDI FVFS 1MBLBU HFNFJOTBN FSTUFMMFO TPMMU
'PMHFOEF "VGHBCFO NàTTFO WFSHFCFO XFSEFO " "
‚" ‚"
&IF JIS MPTHFIU 7FSFJOCBSU CJUUF FJOF HFNFJOTBNF 6IS[FJU [V EFS JIS FVDI XJFEFS USFĊU VN NJU EFO HFTBNNFMUFO .BUFSJBMJFO VOE *OGPSNBUJPOFO FVFS 1MBLBU [V HFTUBMUFO ÃCFSMFHU WPS EFS (F TUBMUVOH EFT 1MBLBUT HFNFJOTBN XJF FT BVT[VTFIFO IBU
;V 6SJT -FCFO JO #FSMJO &JOJHF WPO FVDI HFIFO CJUUF MPT VOE NBDIFO 'PUPT DB ESFJ WPO EFO 0SUFO BVT 6SJT -FCFO GàS EJF JIS FVDI WPSIJO HFNFJOTBN FOUTDIJFEFO IBCU VOE MBTTU TJF JO FJOFN 'PUPTIPQ BVTESVDLFO "OTDIMJF FOE TVDIU EJFTFS 5FJM EFS (SVQQF )JOUFSHSVOEJO GPSNBUJPOFO [V EFO 'PUPT JOEFN JIS CJUUF OJDIU OVS EJF *OGPSNBUJPOFO BVT EFO ESFJ #JPHSB QIJFO WFSXFOEFU TPOEFSO BVDI OPDI NBM JO FVSFO 6OUFSMBHFO BVT EFS 6OUFSSJDIUTFJOIFJU [VN ɩFNB v+àEJTDIF 'MVDIU VOE 7FSUSFJCVOHi OBDITDIBVU "MMF EJFTF *OGPSNBUJPOFO LPN NFO TQÊUFS [V EFO 'PUPT BVG}T 1MBLBU &JO BOEFSFS 5FJM FVSFS (SVQQF TVDIU CJUUF JO EFS "NFSJLB (FEFOLCJCMJPUIFL PEFS JN +àEJ TDIFO .VTFVN #FSMJO OBDI *OGPSNBUJPOFO àCFS EJF &YJMMÊOEFS WPO 6SJ /BPS .FSLU FVDI XP FS XBOO XBS 'SBHU OBDI VOE MBTTU FVDI 5JQQT GàS #àDIFS VOE TFSJÚTF *OUFSOFUTFJUFO HFCFO %FOLU CJUUF EBSBO EBTT JIS GàS BMMF *OGPSNBUJPOFO JNNFS EJF 2VFMMF BOHFCFO NàTTU %JF HFTBNNFMUFO *OGPSNBUJPOFO XFSEFO BVG FVSFN (SVQQFOQMBLBU JOUFHSJFSU HHG NJU FJOFN QBTTFOEFO #JME EB[V *O EFS "(# LÚOOU JIS [ # BVDI ,PQJFO NBDIFO
mkic
7FSUJFGVOHTXPSLTIPQ v%SFJ KàEJTDIF 4DIJDLTBMF XÊISFOE EFT /4 JO #FSMJO ,SFV[CFSHi
"SCFJUTBVGUSÊHF
"SCFJUTBVGUSBH [VS (FTDIJDIUF WPO 8BMUFS 4UPSP[VN (SVQQF " # &VSF "VGHBCF JTU FJO 1MBLBU [VS #JPHSBQIJF WPO 8BMUFS 4UPSP[VN [V FSTUFMMFO %JF GPMHFOEFO "SCFJUTBVG USÊHF TPMMFO FVDI EBCFJ VOUFSTUàU[FO
-FTU CJUUF [VOÊDITU EJF #JPHSBQIJF WPO 8BMUFS 4UPSP[VN OPDI FJONBM EVSDI VOE VOUFSTUSFJDIU JN 5FYU HFNFJOTBN GPMHFOEF *OGPSNBUJPOFO
" "
‚" BMMF *OGPSNBUJPOFO EJF [V 0SUFO JO ,SFV[CFSH VOE /FVLÚMMO HFHFCFO XFSEFO ‚" BMMF *OGPSNBUJPOFO EJF [VS 'MVDIU VOE [VN &YJM WPO 8BMUFS 4UPSP[VN HFHFCFO XFSEFO
"OTDIMJF FOE TVDIU VOE NBSLJFSU CJUUF BVG EFS ,BSUF WPO ,SFV[CFSH EJF 0SUF EJF JO 8BMUFST #JPHSBQIJF WPSHFLPNNFO TJOE *N 3BINFO FVSFS (SVQQFOBSCFJU XFSEFU JIS 'PUPT WPO DB ESFJ FO EJFTFS 0SUF NBDIFO o FOUTDIFJEFU FVDI KFU[U TDIPO HFNFJOTBN EBGàS WPO XFMDIFO 4PMMUFU JIS 4DIXJFSJHLFJUFO IBCFO EJF 0SUF JO EFS ,BSUF [V mOEFO [ # XFJM /BNFO WFSÊOEFSU TJOE NàTTU JIS CJUUF ;FJU FJOQMBOFO VN EJFTF JN *OUFSOFU [V SFDIFSDIJFSFO
&STUFMMU OVO FJOFO "SCFJUTQMBO GàS FVSF (SVQQFOBSCFJU VOE LMÊSU XFS XFMDIF "VGHBCFO àCFS OJNNU CFEFOLU EBCFJ CJUUF EBTT JIS JOTHFTBNU WJFS 4UVOEFO ;FJU IBCU VOE JO EJFTFS ;FJU BVDI OPDI FVFS 1MBLBU HFNFJOTBN FSTUFMMFO TPMMU
'PMHFOEF "VGHBCFO NàTTFO WFSHFCFO XFSEFO " "
‚" ‚"
&IF JIS MPTHFIU 7FSFJOCBSU CJUUF FJOF HFNFJOTBNF 6IS[FJU [V EFS JIS FVDI XJFEFS USFĊU VN NJU EFO HFTBNNFMUFO .BUFSJBMJFO VOE *OGPSNBUJPOFO FVFS 1MBLBU [V HFTUBMUFO ÃCFSMFHU WPS EFS (F TUBMUVOH EFT 1MBLBUT HFNFJOTBN XJF FT BVT[VTFIFO IBU
;V 8BMUFST -FCFO JO #FSMJO &JOJHF WPO FVDI HFIFO CJUUF MPT VOE NBDIFO 'PUPT DB ESFJ WPO EFO 0SUFO BVT 8BMUFST -FCFO GàS EJF JIS FVDI WPSIJO HFNFJOTBN FOUTDIJFEFO IBCU VOE MBTTU TJF JO FJOFN 'PUPTIPQ BVTESVDLFO "OTDIMJF FOE TVDIU EJFTFS 5FJM EFS (SVQQF )JOUFSHSVOEJOGPSNBUJPOFO [V EFO 'PUPT JOEFN JIS CJUUF OJDIU OVS EJF *OGPSNBUJPOFO BVT EFO ESFJ #JPHSBQIJFO WFSXFOEFU TPOEFSO BVDI OPDI NBM JO FVSFO 6OUFSMBHFO BVT EFS 6OUFSSJDIUTFJOIFJU [VN ɩFNB v+àEJTDIF 'MVDIU VOE 7FSUSFJCVOHi OBDITDIBVU "MMF EJFTF *O GPSNBUJPOFO LPNNFO TQÊUFS [V EFO 'PUPT BVG}T 1MBLBU &JO BOEFSFS 5FJM FVSFS (SVQQF TVDIU CJUUF JO EFS "NFSJLB (FEFOLCJCMJPUIFL PEFS JN +àEJ TDIFO .VTFVN #FSMJO OBDI *OGPSNBUJPOFO àCFS %FQPSUBUJPO VOE àCFS EBT ,PO[FOUSBUJPOT MBHFS JO EFN 8BMUFS 4UPSP[VN XBS .FSLU FVDI XBOO FS XP XBS 'SBHU OBDI VOE MBTTU FVDI 5JQQT GàS #àDIFS VOE TFSJÚTF *OUFSOFUTFJUFO HFCFO %FOLU CJUUF EBSBO EBTT JIS GàS BMMF *OGPSNBUJPOFO JNNFS EJF 2VFMMF BOHFCFO NàTTU %JF HFTBNNFMUFO *OGPSNBUJPOFO XFSEFO BVG FVSFN (SVQQFOQMBLBU JOUFHSJFSU HHG NJU FJOFN QBTTFOEFO #JME EB[V *O EFS "(# LÚOOU JIS [ # BVDI ,PQJFO NBDIFO
mkic
7FSUJFGVOHTXPSLTIPQ v%SFJ KàEJTDIF 4DIJDLTBMF XÊISFOE EFT /4 JO #FSMJO ,SFV[CFSHi o
"SCFJUTCMBUU #JPHSBmFO 4
%SFJ KàEJTDIF 4DIJDLTBMF XÊISFOE EFT /4 JO #FSMJO ,SFV[CFSH %SFJ /BNFO .BSHPU $PIO 6SJ /BPS GSàIFS 6SJ -JDIU
8BMUFS 4UPSP[VN %SFJ #JPHSBQIJFO VOUFS EFN /4 ,JOEIFJU JO #FSMJO ,SFV[CFSH .BSHPU $PIO "VG EJF 'SBHF XBSVN .BSHPU $PIO OBDI EFN ,SJFH XJFEFS [VSàDL OBDI %FVUTDIMBOE LBN BOUXPSUFUF TJF v/B XFJM JDI %FVUTDIF CJO *DI CJO HBO[ FJOGBDI %FVUTDIF VOE LBOO NJDI OVS BMT %FVUTDIF GàIMFO *DI CJO IJFS BVGHF XBDITFO *DI XFJ JDI TUBNNF WPO +VEFO BC EBT IBCF JDI OJF HFMFVHOFU JN (FHFOUFJM "CFS JDI CJO OVO NBM OJDIU BOEFST 4P JTU FT IBMU i *O .BSHPU $PIOT 'BNJMJF XVSEF WPS VOE BVDI XÊISFOE EFT /BUJPOBMTP[JBMJTNVT OJF àCFS 3FMJHJPO HFTQSPDIFO PCHMFJDI JISF .VUUFS SFMJHJÚT XBS 4JF XBS EBOO BVDI EJF FJO[JHF BVT EFS 'BNJMJF EJF SFHFMNÊ JH EJF 4ZOBHPHF BN ,PUUCVTTFS 6GFS IFVUF 'SBFOLFM 6GFS CFTVDIUF v"MT JDI LMFJO XBS IBUUFO NFJOF &MUFSO FJOF HBO[F .FOHF (FME BCFS EB TJF LFJOF "IOVOH IBUUFO XJF NBO EBNJU VN HFIU IBCFO TJF CFJ EFS *OnBUJPO BMMFT WFSMPSFO .FJO 7BUFS "S[U XBS BLUJWFT 41% .JUHMJFE FJO WPMMLPNNFOFS *EFBMJTU &S XPMMUF NÚHMJDITU JNNFS PIOF (FME CFIBOEFMO %B LPOOUF JDI JIN BVDI HBS OJDIU SFJOSFEFO [XBS NVTTUF JDI EJF 3FDIOVOHFO TDISFJCFO BCFS JNNFS TP XJF FS FT EJLUJFSUF &S IBUUF FJOF HVUF 1SBYJT FJOF BVTHFTQSPDIFOF "SCFJUFSQSBYJT OBUàSMJDI LBNFO BVDI BOEFSF 1BUJFOUFO BCFS FT XBS XJFEFS TP EBTT FS BO 1SJWBUQBUJFOUFO OJDIU EFO HMFJDIFO (FGBMMFO GBOE XJF BO EFO ÊSNFSFO EFO "SCFJUFSO &S XBS TFIS CFMJFCU JO ,SFV[CFSH %JF 1BUJFOUFO LBNFO OJDIU OVS NJU JISFO ,SBOLIFJUFO [V JIN TPOEFSO NJU BMM JI SFO 1SPCMFNFO 8JS IBUUFO BN ,PUUCVTTFS %BNN KB EFO HBO[FO [XFJUFO 4UPDL HFNJFUFU FJO 5FJM XBS 8PIOVOH JN BOEFSFO 5FJM CFGBOEFO TJDI EJF 1SBYJTSÊVNF *DI HJOH JO /FVLÚMMO [VS 4DIVMF EB XP IFVUF EBT "MCFSU 4DIXFJ[FS (ZNOBTJVN TUFIU &T XBS LFJOF KàEJTDIF 4DIV MF *O NFJOFS ,MBTTF XBSFO XJS WJFS KàEJTDIF ,JOEFS "N #PZLPUU 5BH "QSJM HBC FT OBUàSMJDI BVDI WPS VO TFSFN )BVT BOUJTFNJUJTDIF 4DIJMEFS %B JTU BCFS NFJOF 'SFVOEJO EJF OJDIU KàEJTDI XBS SàCFSHFLPNNFO VOE IBU NJU NFJOFN #SVEFS EJF 4DIJMEFS BCHFXBTDIFO /BDIIFS JTU TJF MFJEFS EPDI BVDI JO EJF 1BSUFJ FJOHFUSFUFO &T JTU TDIPO TFMUTBN JDI CJO FJHFOUMJDI WPS BMMFN NJU $ISJTUFO CFGSFVOEFU HFXFTFO "CFS JSHFOEXJF IBCF JDI NJDI EBWPS HFESàDLU NJU DISJTUMJDIFO .ÊOOFSO JOUJN [V XFSEFO .FJOFS 'SFVOEJO IBCF JDI JNNFS XFOO JSHFOE KFNBOE FJO "VHF BVG NJDI HFXPSGFO IBUUF HFTBHU 4BH JIN XFOJHTUFOT TDIOFMM EBTT JDI +àEJO CJO *DI XPMMUF OJDIU EBTT EBT WFSUVTDIU XVSEF ,VS[ EBSBVG MFSOUF JDI NFJOFO .BOO LFOOFO EB XBS JDI TDIPO &S QBTTUF XFTFOUMJDI CFTTFS [V NJS XJS IBUUFO TP WJFM HFNFJOTBNF *OUFSFTTFO &S XBS OJFEFSHFMBTTFOFS "S[U IBUUF BCFS OPDI OJDIU EJF LBTTFOÊS[UMJDIF ;VMBTTVOH EJF TPMMUF FS CFLPNNFO 4UBUU EFS ,BTTFO LBN EBOO )JUMFS i 6SJ /BPS v*DI CJO OJDIU JO ,SFV[CFSH HFCPSFO TPOEFSO LBN EPSU IJO OBDIEFN NFJOF 'BNJMJF o XJS LBNFO BVT 0FMT JO 4DIMFTJFO o BMMFT WFSMPSFO IBUUF VOE BVT SFJO XJSUTDIBGUMJDIFO (SàOEFO HF[XVOHFO XBS WPO EPSU [V nàDIUFO 4DIPO "OGBOH EFS ESFJ JHFS +BISF XBSFO EJF /B[JT JO EJFTFN 5FJM %FVUTDIMBOET TFIS TUBSL *O VOTFSFS 4UBEU MFCUFO FUXB CJT KàEJTDIF 'BNJMJFO NFJTUFOT ,BVnFVUF EJF EBNBMT TDIPO CPZLPUUJFSU XVSEFO XJF EBT (FTDIÊGU NFJOFT 7BUFST o [FSUSàNNFSU VOE HFQMàOEFSU 4P WFSMJF FO XJS BMMFT VOE XVSEFO WPN #SVEFS NFJOFT 7BUFST JO #FSMJO JO EFS )BMMFTDIFO 4USB F BVGHFOPNNFO *DI IBUUF EBNBMT OPDI [XFJ 4DIXFTUFSO "N "OGBOH CFTVDIUFO XJS BMMF EJF (SVOETDIVMF JO EFS (FHFOE EFS .Ú DLFSOTUSB F 8JS BMMF ESFJ GBOEFO LFJOFO ,POUBLU NJU BOEFSFO .JUTDIàMFSO .BO TBI VOT BO EBTT XJS OJDIU [VS vSFJOFO 3BTTFi HFIÚSUFO "VDI JO EFS /BDICBSTDIBGU IBUUFO XJS OJF ,POUBLU NJU /BDICBSTLJOEFSO 8JS MFCUFO JO FXJHFS "OHTU
mkic
7FSUJFGVOHTXPSLTIPQ v%SFJ KàEJTDIF 4DIJDLTBMF XÊISFOE EFT /4 JO #FSMJO ,SFV[CFSHi o
"SCFJUTCMBUU #JPHSBmFO 4
6OTFSF 'BNJMJF XBS OJDIU SFMJHJÚT VOE XJS IBUUFO EFTXFHFO BVDI XFOJH #F[JFIVOH [VS +àEJTDIFO (FNFJOEF 8JS CFTVDIUFO BO EFO 'FJFSUBHFO EJF 4ZOBHPHF BO EFS -JOEFOTUSB F %B NFJO 7BUFS EBNBMT OVS "OHFTUFMMUFS XBS XBS JDI HF[XVOHFO VOE BVDI EJF 4DIXFTUFSO EJF 4DIVMF [V WFSMBTTFO VOE FJOFO #FSVG [V FSMFSOFO 4P HJOH JDI NJU ESFJ[FIO +BISFO BMT "VUPFMFLUSJLFS JO EJF -FISF "MT JDI EJF -FISF CFFOEFU IBUUF XVSEF JDI BMT +VEF OJDIU [VS (FTFMMFOQSàGVOH [VHFMBTTFO VOE NVTTUF EFO "SCFJUTQMBU[ BVGHFCFO %B JDI JO EJFTFN #FSVG BVDI "VUP GBISFO NVTTUF NBDIUF JDI EFO 'àISFSTDIFJO BCFS JDI NVTTUF JIO FJOF 8PDIF TQÊUFS [VSàDLHFCFO NJU EFS #FTUÊUJHVOH EBTT FJO +VEF OJDIU GÊIJH JTU "VUP [V GBISFO i "N /PWFNCFS XBS 6SJ /BPS JO EFS /ÊIF WPO #FSMJO BVG FJOFN 6NTDIVMVOHTMBHFS GàS -BOEXJSUTDIBGU EB FS CFTDIMPTT OBDI 1BMÊTUJOB BVT[VXBOEFSO "MT FS BN OÊDITUFO 5BH XJFEFS OBDI #FSMJO LBN GBOE FS EJF 8PIOVOH TFJOFS &MUFSO VOE TFJOFT 0OLFMT [FSUSàNNFSU WPS "VDI EJF 4ZOBHPHFO XBSFO [FSTUÚSU XPSEFO 'àS TFJOF 'BNJMJF XBS OVO LMBS EBTT TJF TPGPSU SBVT BVT %FVUTDIMBOE NàTTFO 'àS EJF ,JOEFS HBC FT OVS FJOFO 8FH &NJHSBUJPO OBDI 1BMÊTUJOB 8BMUFS 4UPSP[VN v4FJU NFJOFS (FCVSU MFCUF JDI JN #F[JSL ,SFV[CFSH VOE HJOH EPSU [VS 4DIVMF 8JS NFJOF &MUFSO NFJOF 4DIXFT UFS VOE JDI XPIOUFO JO EFS (SBFGFTUSB F OBIF ,PUUCVTTFS #SàDLF .FJO 7BUFS IBUUF FJO (FTDIÊGU JO EFS (SBFGFTUS XP FS FJO )FSSFOTDIOFJEFSNFJTUFS XBS *O VOTFSFS v&DLFi EFS (SBFGFTUSB F WPO EFS ,PUUCVTTFS #SàDLF CJT [VS #PFDLITUSB F XPIOUFO JNNFS OVS EJFTFMCFO WJFS KàEJTDIFO ,JOEFS NFJOFT "MUFST "MT ,JOEFS JO EFS (SBFGFTUS IBUUFO XJS LFJOF 1SPCMFNF NJU OJDIU KàEJTDIFO ,JOEFSO [V TQJFMFO *N #FSMJOFS ;FOUSVN XBS FT OBDI EFN &STUFO 8FMULSJFH TFMUFO EBTT 'SFVOETDIBGUFO [XJTDIFO KàEJTDIFO VOE OJDIU KàEJTDIFO ,JOEFSO CFTUBOEFO XPIJOHFHFO GBTU BMMF ,JOEFS JO ,SFV[CFSH OJDIU KàEJ TDIF 'SFVOEF IBUUFO %BT XBS XPIMCFHSàOEFU EB JO ,SFV[CFSH XFOJHFS +VEFO MFCUFO VOE EB FT JN ;FOUSVN KàEJ TDIF 4DIVMFO HBC EJF FT MFJDIU GàS ,JOEFS NBDIUFO KàEJTDIF 'SFVOEF [V mOEFO EBOO XVSEFO EJF KàEJTDIFO ,JOEFS MBOHTBN JO ,SFV[CFSH BCHFTPOEFSU "MT ,JOE XVSEF JDI JO EJF 7PMLTTDIVMF JO EFS (SBFGFTUS FJOHFTDIVMU NJU NJS [VTBNNFO )BSSZ (VUSFJDI XFMDIFS VOT HFHFOàCFS XPIOUF )BSSZ VOE JDI XBSFO EJF FJO[JHFO KàEJTDIFO ,JOEFS JO EFS ,MBTTF *DI IBUUF OPDI DISJTU MJDIF ,JOEFS BMT 4QJFMHFGÊISUFO VOE 'SFVOEF XFMDIF BCFS CBME OBDI EFS &JOTDIVMVOH WPO HFXJTTFO -FISFSO VOE -FISFSJOOFO JO EBT ,JSDIFOMFCFO EFS /BDICBSTDIBGU FJOHF[PHFO XVSEFO 4P CMJFCFO XJS EJF KàEJTDIFO ,JOEFS JO VOTFSFS v&DLFi OBDI EFO 4DIVMTUVOEFO VOE 4POOUBHT BVG VOT TFMCFS BOHFXJFTFO %BOO FOUXJDLFMUF TJDI EFS /B[J &JOnVTT JN 7PMLTTDIVMTZTUFN 1MÚU[MJDI UBVDIUFO -FISFS BVG XFMDIFO FT 'SFVEF NBDIUF /B[J 1SPQBHBOEB JO EFO ,MBTTFOSBVN [V CSJOHFO KàEJTDIF ,JOEFS BC[VTPOEFSO VOE EJF ,MBTTFO XJTTFO [V MBTTFO EBTT KàEJTDIF .FOTDIFO BOEFST VOE NJOEFSXFSUJH TFJFO &T HBC OBUàSMJDI BVDI BOTUÊOEJHF -FISFS XFMDIF KàEJTDIF ,JOEFS [V USÚTUFO WFSTVDIUFO .JU BOEFSFO -FISFSO IBUUFO NFJOF &MUFSO 4USFJU EB FJOJHF WPO JIOFO JISF FJHFOFO +VEFOHFTFU[F GBCSJ[JFSUFO XJF [ # EJF 7PSFOUIBMUVOH NFJOFT 3FUUVOHTTDIXJNNFS[FVHOJTTFT NJU EFS #FHSàOEVOH EBTT +VEFO TPXJFTP XBTTFSTDIFV TJOE "VDI VOHFSFDIUF ;FOTVSFO XBSFO HBOH VOE HÊCF 5SPU[ BMMFEFN IBUUF JDI BCFS OJDIU WJFM VOUFS EFO ,JOEFSO EFS (SBFGFTUS [V MFJEFO %BT IBUUF TJDIFS NJU JISFN &MUFSOIBVT [V UVO XBS EPDI EJF /BDICBSTDIBGU TFIS VOUFS LPNNVOJTUJTDIFN &JOnVTT VOE IJOH EPDI WPN %BDI EFT )BVTFT (SBFGFTUS CJT FJOF HSP F SPUF 'BIOF *O TFJOFN (FTDIÊGU IBUUF NFJO 7BUFS XFOJH 1SPCMFNF +FEFS IBUUF JIO HFSO "CFS XJFEFSVN XBSFO FT OVS EJF #FXPIOFS JO VOTFSFS v&DLFi XFMDIF VOT +VEFO OJDIU GFJOETFMJH HFHFOàCFSTUBOEFO *N 3FTU WPO ,SFV[CFSH LPOOUF NBO GàIMFO XJF EJF /B[JT TJDI WFSCSFJUFU IBUUFO +VEFOIBTT QSFEJHUFO VOE BOXFOEFUFO +VEFO XVSEFO NFIS VOE NFIS BOHFQÚCFMU .FJOF 4DIXFTUFS 3FMMB XVSEF BMT v+VEFOLJOEi WPO EFS .ÊEDIFOTDIVMF JO EFS (SBFGFTUS BCHFMFIOU +BISFMBOH HJOH JDI JO EJF 4UBEUCJCMJPUIFL JO EFS 8JMNTTUS VN #àDIFS [V MFJIFO "VG FJONBM XBSFO EPSU v+VEFO VOFSXàOTDIUi %JFTFMCFO 4DIJMEFS XBSFO BVG FJONBM JN 4UBEUCBE #FSHNBOOTUS BOHFCSBDIU -BOHTBN FSTU JO 4UBEUBOMBHFO VOE EBOO JO QSJWBUFO 1MÊU[FO XJF 3FTUBVSBOUT VOE $BGÏT GBOE NBO v+VEFO VOFSXàOTDIUi 1BSLCÊOLF XVSEFO NJU v/JDIU GàS +VEFOi CFNBMU %FS &EFO 1BMBTU BN ,PUUCVTTFS %BNN XBS EBT FSTUF ,JOP JO ,SFV[CFSH XFMDIFT +VEFO OJDIU FSXàOTDIUF %B BCFS EJF 'MPILJTUF EBT ,JOP BN )PIFOTUBVGFOQMBU[ JO KàEJTDIFN #FTJU[ XBS VOE BVDI EBT $BQJUPM VOE )PɥÊHFS ,JOP JO EFS )BTFOIFJEF XBS FT +VEFO OPDI NÚHMJDI 'JMNF [V TFIFO *O KàEJTDIFO ,SFJTFO mOH NBO BO FSOTUMJDI àCFS "VTXBOEFSVOH [V SFEFO BCFS MFJEFS OJDIU HFOVH JO NFJOFS 'BNJ MJF 6OHFGÊIS BMT JDI NJU NFJOFS 7PMLTTDIVMBVTCJMEVOH GFSUJH XBS VOE FT JO ,SFV[CFSH LFJOF KàEJTDIFO 4DIVMFO HBC NVTTUF JDI EBSBO EFOLFO FJOFO #FSVG [V MFSOFO .FJO "OUSBH [VS #PSTJH 3FBMTDIVMF [V HFIFO XVSEF BCHFMFIOU EB JDI +VEF XBS &STU TVDIUF JDI FJOF -FISTUFMMF VN EJF 4DIOFJEFSFJ [V MFSOFO XVSEF BCFS BCHFMFIOU VOE WPSHFXBSOU %JF *OOVOH FSMBVCUF LFJOF KàEJTDIFO -FISMJOHF %JF #FSVGTCFSBUVOHTTUFMMF EFS +àEJTDIFO (FNFJOEF QSàGUF NJDI VOE TDIMVH WPS EBTT JDI FJOFO 1MBU[ JO EFS -FISXFSLTUÊUUF EFS +àEJTDIFO (FNFJOEF BOOFINFO TPMMUF *DI XVSEF EPSU -FISMJOH VOE IÊUUF EJF HBO[F ;FJU WPO ESFJ +BISFO EVSDIHFIBMUFO XÊSF JDI OJDIU FJOFT OBDIUT BVGHFXFDLU WFSIBGUFU VOE BCHFTDIPCFO XPSEFO i
mkic
7FSUJFGVOHTXPSLTIPQ v%SFJ KàEJTDIF 4DIJDLTBMF XÊISFOE EFT /4 JO #FSMJO ,SFV[CFSHi o
"SCFJUTCMBUU
ÃCFSMFCFO JO 7FSUSFJCVOH %FQPSUBUJPO VOE -BHFS .BSHPU $PIO .BSHPU $PIOT .BOO FS XBS BOHFIFOEFS "S[U WFSMJF %FVUTDIMBOE TDIPO 3JDIUVOH 4QBOJFO *N +BISF GPMHUF JIN .BSHPU $PIO OBDI #FJEF XBSFO BVG EJF &NJHSBUJPO TDIMFDIU WPSCFSFJUFU 4PXPIM JO 4QBOJFO BMT BVDI JO 'SBOLSFJDI NVTTUFO EJF S[UF VN QSBLUJ[JFSFO [V LÚOOFO BMMF &YBNFO OPDI FJONBM BCMFHFO %JFT XBS OBUàSMJDI TFIS UFVFS HJOHFO EJF CFJEFO WPO 4QBOJFO OBDI 1BSJT "VDI IJFS GBOE .BSHPU $PIOT .BOO LFJOF "OTUFMMVOH BMT "S[U VOE TP NVTTUF TJF GàS EFO HFNFJOTBNFO 6OUFSIBMU BVGLPNNFO 4JF BSCFJUFUF JO FJOFN KàEJTDIFN ,JOEFSIFJN "MT EJF CFJEFO LVS[ OBDI #FHJOO EFT ,SJFHFT BMT vGFJOEMJDIF "VTMÊOEFSi JN -BHFS (VST JO EFO 1ZSFOÊFO JOUFSOJFSU XVSEFO LPOOUF .BSHPU $PIO JISF "SCFJU NJU 6OUFSCSFDIVOHFO JO WFSTDIJFEFOFO ,JOEFSIFJNFO BV FSIBMC VOE TQÊUFS BVDI JN -BHFS XJFEFS BVGOFINFO "MT JN 4PNNFS EJF %FQPSUB UJPOFO BVT (VST CFHBOOFO GPSEFSU EBT 4DIXFJ[FS 3PUF ,SFV[ .BSHPU $PIO BMT "SCFJUTLSBGU BO XPEVSDI XPIM EBT -FCFO EFT &IFQBBST HFSFUUFU XVSEF /BDI EFN ,SJFH HJOHFO CFJEF XJFEFS OBDI %FVUTDIMBOE W B XFJM JIS .BOO TFJO %JQMPN JO %FVUTDIMBOE HFNBDIU IBUUF 6SJ /BPS 6SJ /BPS WFSMJF "OGBOH BMT FSTUFS TFJOFS 'BNJMJF #FSMJO &S WFSBCTDIJFEFUF TJDI BN "OIBMUFS #BIO IPG WPO TFJOFS 'BNJMJF VOE XBS TJDI TJDIFS EJFTF OJF XJFEFS[VTFIFO %JF 'MVDIU OBDI 1BMÊTUJOB HFMBOH JIN EVSDI EJF )JMGF WPO [JPOJTUJTDIFO +VHFOEPSHBOJTBUJPOFO #FSFJUT JO #FSMJO IBUUF FS TJDI BVG EJF TDIXFSF MBOEXJSUTDIBGUMJDIF "SCFJU EJF JIN JO 1BMÊTUJOB CFWPSTUBOE WPSCFSFJUFU #JT IFVUF MFCU FS JO *TSBFM 8BMUFS 4UPSP[VN /PDI WPS #FHJOO EFT ,SJFHFT XVSEF 8BMUFS 4UPSP[VN NJU TFJOFS 'BNJMJF WFSIBGUFU VOE OBDI 1PMFO BCHF TDIPCFO 4QÊUFS XVSEF EJF HBO[F 'BNJMJF OBDI "VTDIXJU[ EFQPSUJFSU %B 8BMUFS 4UPSP[VN GBTU ESFJ +BISF #BVTDIMPTTFS HFMFSOU IBUUF LPOOUF FS FJO )BOEXFSL BVTàCFO EBT EJF /B[JT GàS ;XBOHTBSCFJU JO "VTDIXJU[ HFCSBVDIFO LPOOUFO %BIFS àCFSMFCUF FS JO "VTDIXJU[ CJT EBT ,PO[FOUSBUJPOTMBHFS JN +BOVBS WPO EFS 3PUFO "SNFF CFGSFJU XVSEF #FJN "VTNBSTDI BVT "VTDIXJU[ USBG FS VOHMBVCMJDIFSXFJTF TFJOFO +VHFOE GSFVOE )BSSZ (VUSFJDI 8JF FS TQÊUFS GFTUTUFMMUF XBSFO EJF CFJEFO EJF FJO[JHFO +VEFO BVT ,SFV[CFSH EJF "VTDIXJU[ àCFSMFCU IBUUFO 8BMUFS 4UPSP[VN LFISU [VOÊDITU OBDI #FSMJO [VSàDL CMJFC EPSU BCFS OVS LVS[ VOE XBOEFSUF EBOO JO EJF 64" BVT
&SNPSEVOH VOE 7FSOJDIUVOH o EJF 'BNJMJFO .BSHPU $PIOT &MUFSO VOE JISFN #SVEFS HFMBOH FT OJDIU [V FNJHSJFSFO &JO MFU[UFT -FCFOT[FJDIFO WPO JISFS 'BNJMJF FSIJFMU .BSHPU $PIO JN 4FQUFNCFS JO 'SBOLSFJDI FT XBS EJF /BDISJDIU àCFS EJF %FQPSUBUJPO EFS KÊISJHFO .VUUFS 3PTB VOE EFT KÊISJHFO 7BUFST EFS CFMJFCUF "S[U "VDI JIS #SVEFS XVSEF OBDI "VTDIXJU[ EFQPSUJFSU 8FEFS EJF &MUFSO OPDI EFS #SVEFS IBCFO EBT -BHFS àCFSMFCU 6SJ /BPST HSP FS 4DIXFTUFS HFMBOH FT FJOFO 5BH WPS ,SJFHTCFHJOO OBDI &OHMBOE [V nàDIUFO .JU EFN 3FTU TFJOFS 'BNJMJF IBUUF FS OBDI ,SJFHTBVTCSVDI LFJOFO ,POUBLU NFIS /BDI EFN ,SJFH IÚSUF FS EBTT TFJO 7B UFS ;XBOHTBSCFJUFS CFJ EFS #BIO XBS VOE TQÊUFS [VTBNNFO NJU 6SJT /BPST .VUUFS VOE LMFJOFO 4DIXFTUFS OBDI "VTDIXJU[ EFQPSUJFSU XVSEF o EPSU XVSEFO BMMF VNHFCSBDIU 8BMUFS 4UPSP[VNT 'BNJMJF XVSEF JO "VTDIXJU[ VNHFCSBDIU /VS FS àCFSMFCUF /BDI EFS #FGSFJVOH IBUUF FS BMMF 1BQJFSF VOE 'BNJMJFOCJMEFS WFSMPSFO &S IBUUF OJDIUT BMT EJF &SJOOFSVOH BO TFJOF 'BNJMJF 8BMUFS 4UPSP[VN LFISUF OJDIU EBVFSIBGU OBDI %FVUTDIMBOE [VSàDL TPOEFSO HJOH JO EJF 64" %PSU USBG FS FJOFT 5BHFT [VGÊMMJH FJOFO BMUFO ,VOEFO TFJOFT 7BUFST %JFTFS USVH FJOFO .BOUFM BVT EFS 4DIOFJEFSFJ 4UPSP[VN NJU FOUTQSFDIFOEFN &UJLFUU %BT &UJLFUU CFLBN 8BMUFS 4UPSP[VN HFTDIFOLU o FT JTU CJT IFVUF EBT FJO[JHF &SJOOFSVOHTTUàDL BO TFJOFO 7BUFS
2VFMMFO #FSMJOFS (FTDIJDIUTXFSLTUBUU F 7 )STH +VEFO JO ,SFV[CFSH 'VOETUàDLF 'SBHNFOUF &SJOOFSVOHFO #FSMJO
8PSLTIPQ i7FSTDIXÚSVOHT UIFPSJFOw 8BSVN QÊEBHPHJTDIF "SCFJU HFHFO 7FSTDIXÚ SVOHTUIFPSJFO VOE XBT TJOE EJF #FTPOEFSIFJUFO JO EFS "SCFJU NJU VOTFSFS ;JFMHSVQQF %JF "UUSBLUJWJUÊU WPO 7FSTDIXÚSVOHTUIFPSJFO MJFHU VOUFS BOEFSFN EBSJO EBTT TJF FJOGBDIF &S LMÊSVOHFO GàS LPNQMFYF HMPCBMF ;VTBNNFOIÊOHF VOE VOWFSTUBOEFOF "MMUBHTFSGBISVOHFO BOCJF UFO #FTPOEFST VOUFS +VHFOEMJDIFO TQJFMFO BVDI HSVQQFOEZOBNJTDIF "TQFLUF VOE EJF 'BT[JOBUJPO WPO v(FIFJNXJTTFOi GàS EJF 1PQVMBSJUÊU WPO 7FS TDIXÚSVOHTUIFPSJFO FJOF 3PMMF "VDI FJO XFTFOU MJDIFS 8FH JISFS 7FSCSFJUVOH OÊNMJDI WJB *OUFSOFU VOE BOEFSFS .FEJFO JTU BVTHFTQSPDIFO vKVHFOE HFSFDIUi %JF (FGBIS WPO 7FSTDIXÚSVOHTUIFPSJ FO MJFHU WPS BMMFN EBSJO EBTT TJF EFNBHPHJTDIFO 8FMUEFVUVOHFO 1PQVMBSJUÊU WFSTDIBĊFO VOE EJFTF BOTUFMMF TBDIMJDIFS "OBMZTFO IBOEMVOHTPSJFOUJF SFOE XFSEFO MBTTFO 4FMCTU PIOF EJF 7FSXFOEVOH BOUJTFNJUJTDIFS 4UFSFPUZQF CFTUFIU JNNFS FJOF EJSFLUF "OBMPHJF [VN NPEFSOFO "OUJTFNJUJTNVT EFS BVG WFSTDIXÚSVOHTUIFPSFUJTDIFO %FVUVOHT NVTUFSO EFS .PEFSOF CBTJFSU *OTPGFSO LPNNU EFS #FBSCFJUVOH WPO 7FSTDIXÚSVOHTUIFPSJFO JN 3BINFO FJOFS 1ÊEBHPHJL HFHFO "OUJTFNJUJTNVT FJOF XJDIUJHF 3PMMF [V *O[XJTDIFO MJFHFO VOUFS TDIJFEMJDIF 7PSTDIMÊHF WPS XJF EBT ɩFNB CFBS CFJUFU XFSEFO LBOO %JF IJFS QSÊTFOUJFSUF 7PSHFIFOTXFJTF JTU EBT &S HFCOJT EFS JO EFO MFU[UFO +BISFO HFTBNNFMUFO &S GBISVOHFO EFS ,*H" NJU WFSTDIJFEFOFO ;VHÊOHFO CFJ EFS #FBSCFJUVOH EFT ɩFNBT ,FSOTUàDL EFS 8PSLTIPQT XBS JNNFS EJF WPN 5FBN EFT #BV TUFJO [VS OJDIU SBTTJTUJTDIFO #JMEVOHTBSCFJU EFT %(# #JMEVOHTXFSLFT ɩàSJOHFO F 7 #85
FOUXJDLFMUF v"LUJWJUÊUi v,àDIFOTUVEJPi EJF TQÊUFS
WPSHFTUFMMU XFSEFO XJSE %FS EJEBLUJTDIF ;VHBOH EFS ,*H" [JFMU EBSBVG BC EFO "OTBU[ EFT #85 BVG EJF CFTPOEFSFO #FEàSGOJTTF VOTFSFS ;JFM HSVQQF OÊNMJDI +VHFOEMJDIF NJU .JHSBUJPOTIJO UFSHSVOE BVT NVTMJNJTDI HFQSÊHUFO -ÊOEFSO [V BEBQUJFSFO #FJ EJFTFS ;JFMHSVQQF TQJFMU EJF JN 7FSHMFJDI [VN EFVUTDIFO 4QSBDISBVN EFVUMJDI IFNNVOHTMPTFSF 7FSCSFJUVOH EJSFLU BOUJTFNJUJTDIFS 7FSTDIXÚ SVOHTUIFPSJFO EVSDI UàSLJTDIF JSBOJTDIF VOE BSBCJTDIF .FEJFO JOTCFTPOEFSF BVDI àCFS 'FSO TFITFOEFS EJF àCFS 4BUFMMJU BVDI JO %FVUTDIMBOE FNQGBOHCBS TJOE FJOF HSP F 3PMMF #FJ BSBCJTDIFO VOE [VOFINFOE BVDI CFJ UàSLJTDIFO +VHFOEMJDIFO CFPCBDIUFO XJS JO EFS 1SBYJT FJOF IPIF 1SÊTFO[ BOUJTFNJUJTDIFS VOE BOUJJTSBFMJTDIFS 4UFSFPUZQF JO EFOFO TJDI OFCFO EFO BVDI JO EFS EFVUTDIFO .FISIFJUTCFWÚMLFSVOH WFSCSFJUFUFO ;VTDISFJCVO HFO TQF[JmTDIF .PEJmLBUJPOFO mOEFO EJF BVG EJF %JTLVSTF JO EFO )FSLVOGUTMÊOEFSO [VSàDL[VGàI SFO TJOE 4UJDIXPSUF 5àSLFJ v%ÚNOFi BSBCJTDIF -ÊOEFS VOE *SBO BOUJTFNJUJTDIF %ÊNPOJTJFSVOH *TSBFMT BMMHFNFJO &JOnVTT JTMBNJTUJTDIFS /FHB UJWCJMEFS WPO +VEFO %FVUMJDI JTU BVDI EBTT 'SBH NFOUF WPO 7FSTDIXÚSVOHTUIFPSJFO PGU BMT TPMDIF HBS OJDIU XBISHFOPNNFO XFSEFO TPOEFSO CF SFJUT [VN BMMUBHTSFMFWBOUFO v8JTTFOTCFTUBOEi WPO +VHFOEMJDIFO HFIÚSFO %JEBLUJTDIFT 7PSHFIFO 6N EJF EFSBSU JO EFO OPSNBMFO "MMUBH EFS +V HFOEMJDIFO FJOHFCFUUFUFO 7FSTDIXÚSVOHTUIFPSJFO QÊEBHPHJTDI BO[VHFIFO TDIFJOU FT VOT [VOÊDITU XJDIUJH &NQBUIJF GàS EJFKFOJHFO [V TDIBĊFO [V EFSFO -BTUFO 7FSTDIXÚSVOHTUIFPSJFO HFIFO %B CFJ FSTDIFJOU FT VOT BN WJFMWFSTQSFDIFOETUFO EJF 1SPEVLUJPO WPO (FSàDIUFO àCMFS /BDISFEF VOE )FU[F [VOÊDITU BMMHFNFJO [V QSPCMFNBUJTJFSFO %BCFJ XFSEFO 0QGFS VOE 5ÊUFS*OOFOFSGBISVO HFO EFS +VHFOEMJDIFO BOHFTQSPDIFO 6OUFS 7FSXFOEVOH EFT v,àDIFOTUVEJPTi TPMM JO FJOFN [XFJUFO 4DISJUU EJF FNPUJPOBMF 'BT[JOBUJPO WPO 7FSTDIXÚSVOHTUIFPSJFO FSGBISFO WFSTUBO EFO EFLPOTUSVJFSU VOE EBNJU vFOU[BVCFSUi XFS
"O EJFTFS 4UFMMF OPDI FJONBM FJOFO IFS[MJDIFO %BOL BO EJF ,PMMFH*OOFO GàS EJF LPPQFSBUJWF ;VTBNNFOBSCFJU VOE EBT GSFVOEMJDIF [VS 7FSGàHVOH TUFMMFO JISFT .BUFSJBMT
8PSLTIPQ i7FSTDIXÚSVOHTUIFPSJFOw EFO "V FSEFN TPMMFO BMMHFNFJOF .FSLNBMF VOE 'VOLUJPOFO WPO 7FSTDIXÚSVOHTUIFPSJFO IFSBVT HFBSCFJUFU XFSEFO VN FT +VHFOEMJDIFO [V FSMFJDI UFSO JISFO vBMMUÊHMJDIFO 8JTTFOTCFTUBOEi TFMCTU [V IJOUFSGSBHFO *O FJOFN ESJUUFO 4DISJUU IBMUFO XJS FT GàS VOTFSF ;JFMHSVQQF EJF JO CFTPOEFSFS 8FJTF WPO BSBCJ TDIFO UàSLJTDIFO PEFS JSBOJTDIFO .FEJFOQSPEVL UFO CFFJOnVTTU XJSE GàS XJDIUJH .FEJFOLSJUJL [V TDIVMFO )JFS TUFMMFO XJS LVS[ [XFJ NÚHMJDIF 7PS HFIFOTXFJTFO WPS EJF XJS JO EFS 1SBYJT FSQSPCU IBCFO 'àS BMMF ;JFMHSVQQFO CJFUFU FT TJDI BVDI BO [VS (FTDIJDIUF EFS TPHFOBOOUFO v1SPUPLPMMF EFS 8FJ TFO WPO ;JPOi XFJUFS [V BSCFJUFO o FJOFS WPN [BSJTUJTDIFO (FIFJNEJFOTU JOT[FOJFSUFO 'BMTDI CFTDIVMEJHVOH àCFS FJOF WFSNFJOUMJDIF KàEJTDIF 8FMUWFSTDIXÚSVOH EJF CJT IFVUF JNNFS XJFEFS NPEJm[JFSU VOE OFV BVGHFMFHU FJOnVTTSFJDI HFCMJF CFO JTU "VDI JO EFS ,*H" XVSEF JO EJFTFS 3JDI UVOH HFBSCFJUFU "O EJFTFS 4UFMMF WFSXFJTFO XJS
BVG EJF JO[XJTDIFO QVCMJ[JFSUFO .BUFSJBMJFO EFS ,PMMFH*OOFO WPO v)BOET "DSPTT UIF $BNQVTi EJF FJOFO $PNJD [VN ɩFNB EJEBLUJTDI OVU[CBS HFNBDIU IBCFO .ÚHMJDIF 8PSLTIPQBCMÊVGF
&STUF 1IBTF
8JS CFHJOOFO EFO 8PSLTIPQ NJU FJOFS &SGBI SVOHTFSIFCVOH [V ɩFNB )FU[F (FSàDIUF VOE àCMF /BDISFEF %FS VOUFOTUFIFOEF 5FYU VOE ;VHBOH TJFIF "SCFJUTBOXFJTVOH XVSEF WPO EFS ,*H" GàS EJF "SCFJU NJU (SVQQFO FOUXJDLFMU JO EFOFO +VHFOEMJDIF NJU UàSLJTDIFN .JHSBUJPOT IJOUFSHSVOE TPXPIM [BIMFONÊ JH BMT BVDI HSVQ QFOEZOBNJTDI EJF EPNJOBOUF (SÚ F EBSTUFMMFO *O BOEFSFO ,POTUFMMBUJPOFO [VN #FJTQJFM JO NFISIFJUTEFVUTDIFO (SVQQFO PEFS CFJ TPMDIFO JO EFOFO FJO BOUJNVTMJNJTDIFS 3BTTJTNVT WJSVMFOU JTU SBUFO XJS WPO EFS 7FSXFOEVOH EJFTFT ;VHBOHT BVTESàDLMJDI BC
)BOET "DSPTT UIF $BNQVT 1SBYJT)BOECVDI GàS -FISLSÊGUF 4DIàMFSJOOFO VOE 4DIàMFS )FSBVTHFCFS "NFSJDBO +FXJTI $PNNJUUFF #FSMJO 0ċDF -BXSFODF -FF 3BNFS $FOUFS GPS (FSNBO +FXJTI 3FMBUJPOT -FJQ[JHFS 1MBU[ #FSMJO VOE #FSMJOFS -BOEFTJOTUJUVU GàS 4DIVMF VOE .FEJFO "MUGSJFESJDITGFMEF #FSMJO
&JOF GSàIFS WFSXFOEFUF 'BTTVOH EFT 5FYUFT JO EFS FJOF WFSNFJOUMJDIF v7FSTDIXÚSVOH EFS 5àSLFOi "VTHBOHTQVOLU XBS XJSE OJDIU NFIS FNQGPIMFO XFJM TJDI JO EFS 1SBYJT [FJHUF EBTT FT JO EFO %JTLVTTJPOFO [V FJOFS VOEJĊFSFO[JFSUFO (MFJDITFU[VOH WPO 3BTTJT NVT VOE "OUJTFNJUJTNVT LBN EJF TJDI JN WPSHFHFCFOFO ;FJUSBINFO OVS TDIXFS XJFEFS BVnÚTFO MJF
mkic
8PSLTIPQ 7FSTDIXÚSVOHTUIFPSJFO
.BUFSJBM )FU[F VOE (FSàDIUF HFHFO 5àSLFO
)FU[F VOE (FSàDIUF HFHFO 5àSLFO .BSL )BMMP 1IJMMJQ 4DIÚO EJDI [V TFIFO *DI NVTT EJS VOCFEJOHU XBT FS[ÊIMFO 1IJMMJQ )BMMP .BSL 8BT JTU EFOO QBTTJFSU .BSL *DI IBC HSBEF OFO v,OÚMMDIFOi CFLPNNFO CMP XFJM JDI [FIO .JOVUFO JN )BMUFWFSCPU TUBOE 6OE XFJ U %V WPO XFN 7PO TP OFN ,àNNFMUàSLFO JO 6OJGPSN %BCFJ QBSLFO EJF 4DIFJ LBOBLFO EPDI TFMCFS BMMFT WPMM 1IJMMJQ )N KB VOE .BSL /B WFSTUFITU EV OJDIU FJO 5àSLF &JHFOUMJDI TJOE EJF EPDI (FNàTFIÊOEMFS %ÚOFSWFSLÊVGFS PEFS [JFIFO FJOFN EJF )BOEZT BC BCFS OVO TJU[FO EJF 5àSLFO TDIPO GFUU CFJ EFS 1PMJ[FJ ESJO %JF CSFJ UFO TJDI JNNFS NFIS BVT 1IJMMJQ )BTU SFDIU EBT (FGàIM IBCF JDI BVDI VOE EJF TUFDLFO BMMF VOUFS FJOFS %FDLF .BSL (BO[ %FVUTDIMBOE JTU TDIPO WPMM NJU 5àSLFO 4PHBS BMT 'FSOTFILPNJLFS PEFS BMT &S[JFIFS JN ,JOEFSHBSUFO "MT NFJOF 4DIXFTUFS JISFO LMFJOFO 4PIO JO EFO ,JOEFSHBSUFO CSJOHFO XPMMUF XBSFO EB OVS 5àSLJOOFO 4UFMM EJS EBT NBM WPS VOTFSF ,JOEFS XFSEFO IFVU[VUBHF WPO BOBUPMJ TDIFO .BNBT FS[PHFO ,FJO 8VOEFS EBT %FVUTDIMBOE CFJ 1*4" WPMM BCLBDLU 1IJMMJQ 4UJNNU 4PHBS JO EFS 1PMJUJL IBCFO EJF KFU[U WPMM WJFM &JOnVTT [ # EJFTFS 5TDIFN PEFS %TDIFN ½[EFNJS WPO EFO (SàOFO PEFS 7VSBM ½HFS EFS GàS EJF 4P[JT JN &VSPQBQBSMBNFOU TJU[U .BSL +B LSBTT EBT TBHU NFJO /BDICBS BVDI JNNFS 8FJM TPHBS JO EFS $%6 HJCU FT 5àSLFO %BT NVTTU EV EJS NBM WPSTUFMMFO .JU &NJOF %FNJSCàSLFO IBCFO EJF |OF 5àSLJO JN #VOEFT WPSTUBOE 1IJMMJQ %BT IBC JDI JNNFS TDIPO HFEBDIU EBTT FT NBM TP LPNNFO XàSEF .BSL +B HMBVC NJS %BIJOUFS TUFDLU OF HBO[ NJFTF 5BLUJL %JF $%6 XJMM KB WFSIJOEFSO EBTT EJF 5àS LFJ JO EJF &VSPQÊJTDIF 6OJPO BVGHFOPNNFO XJSE 6OE KFU[U WFSTVDIFO EJF 5àSLFO OBUàSMJDI WPO PCFO àCFS EFO $%6 #VOEFTWPSTUBOE EJF 1SPUFTUF HFHFO EFO 5àSLFJ #FJUSJUU [V WFSIJO EFSO %JF TJOE EPDI BMMF BVT "OLBSB HFTDIJDLU EBNJU TJF EBOO IJFS JO EJF $%6 HFIFO 1IJMMJQ "VG KFEFO 'BMM EJF HFIFO WPMM TUSBUFHJTDI WPS 6OE XFOO NBO EBT OJDIU HVU mOEFU EBOO HJCU FT HMFJDI EFO HSP FO "VGTDISFJ WPO XFHFO 3BTTJTNVT VOE TP .BSL 6OE OFCFO EFS 1PMJUJL NJTDIFO TJF BVDI JO EFS ,VMUVS NFIS VOE NFIS NJU *DI TBHF OVS 'BUJI "LJO EFS EFO HSÚ UFO EFVUTDIFO 'JMNQSFJT CFLPNNFO IBU 6OE XFJ U EV XBT EBT LSBTTFTUF JTU 1IJMMJQ /FJO XBT EFOO .BSL %BT LSBTTFTUF TJOE EJF ,PQGUàDIFS EFS UàSLJTDIFO 'SBVFO %JF IBCFO EB KB TPMDIF ,MBNNFSO EJF EBT ,PQGUVDI BOHFCMJDI XJF )BBSTQBOHFO WPS EFN 7FSSVUTDIFO TDIàU[FO TPMMFO *O 8JSL MJDILFJU TJOE EBT BCFS 8BO[FO EJF TPHBS CJPNFUSJTDIF %BUFO TQFJDIFSO LÚOOFO *DI IBCF NBM HFMFTFO EBTT EJF ,MBNNFSO LMFJOF $IJQT IBCFO NJU EFOFO NBO BMMFT BCIÚS O VOE mMNFO LBOO %BT NVTTU EV EJS NBM SFJO[JFIO %JF 5àSLJOOFO MBVGFO IJFS SVN VOE TP XJSE BMMFT BVGHFOPN NFO VOE BSDIJWJFSU 6OE XFOO EJF EBOO IJFS FSTU EJF #FWÚMLFSVOHTNFISIFJU TJOE EBOO TUFJOJ HFO TJF BMMF JN )JOUFSIPG EJF OJDIU UàSLFOGSFVOEMJDI HFXFTFO TJOE
8PSLTIPQ i7FSTDIXÚSVOHTUIFPSJFOw
"SCFJUTBOXFJTVOH %FS %JBMPH XJSE WPN 5FBN PEFS WPO [XFJ 5FJMOFINFS*OOFO EJF nàTTJH MFTFO LÚOOFO JN 8FDITFM WPSHFMFTFO DB NJO
.PEFSJFSUFT (FTQSÊDI EFS (FTBNUHSVQQF [V GPMHFOEFO 'SBHFO NJO
8BT XJSE àCFS 5àSLFO VOE 5àSLJOOFO CFIBVQUFU 8FMDIF 7PSVSUFJMF XFSEFO WFSXFOEFU 8PGàS CFLPNNFO TJF EJF 4DIVME JO EJF 4DIVIF HFTDIPCFO *TU FT NÚHMJDI EBT (FHFOUFJM XJSLMJDI [V vCFXFJTFOi
1ÊEBHPH*OOFO WJTVBMJTJFSFO EBT (FTBHUF BO EFS 5BGFM PEFS BVG 1MBLBUFO ,MFJOHSVQQFO 1FSTPOFO (FTQSÊDI [V GPMHFOEFO 'SBHFO NJO %JF 5FJMOFINFS*OOFO UBVTDIFO TJDI .JOVUFO EB[V BVT VOE IBMUFO EBCFJ BMMHFNFJOF &SHFCOJTTF JO 4UJDIQVOLUFO BVG FJOFN 1MBLBU GFTU
,FOOU JIS EBT EBTT àCFS KFNBOEFO TDIMFDIU HFSFEFU XJSE PCXPIM EBT (FSFEF HBS OJDIU TUJNNU ,BOO NBO JNNFS WFSIJOEFSO EBTT (FSàDIUF HFHFO FJOFO TFMCTU JO EJF 8FMU HFTFU[U XFSEFO 8JF GàIMU TJDI EBT BO XFOO NBO EJF ;JFMTDIFJCF TPMDI àCMFS /BDISFEFO JTU ,ÚOOFO (FSàDIUF GàS EJF #FUSPĊFOFO FSOTUF ,POTFRVFO[FO IBCFO )BCU JIS GSàIFS CFJ TP XBT (FSàDIUF HFHFO KFNBOEFO TDIPO NBM NJUHFNBDIU 8BT LÚOOUF NBO EBHFHFO UVO XFOO NBO NJUCFLPNNU EBTT KFNBOE (FSàDIUF HFHFO BOEFSF JO EJF 8FMU TFU[U
1ÊEBHPH*OOFO TFIFO XÊISFOE EFS ,MFJOHSVQQFOBSCFJU OBDI EFO (SVQQFO PIOF EJFTFO EFO SFMBUJW HF TDIàU[UFO 3BVN [V OFINFO VOE BDIUFO EBSBVG EBTT EJF 'SBHFO BVDI BVG EFO 1MBLBUFO CFBSCFJUFU XFS EFO ,VS[F 1SÊTFOUBUJPO EFS 1MBLBUF JO EFS (FTBNUHSVQQF NJO QSP ,MFJOHSVQQF
mkic
8PSLTIPQ 7FSTDIXÚSVOHTUIFPSJFO
.BUFSJBM 'SBHFO [VS ,MFJOHSVQQFOEJTLVTTJPO [VN ɩFNB v(FSàDIUFi
#FTQSFDIU GPMHFOEF 'SBHFO JO EFS (SVQQF VOE TDISFJCU 4UJDIQVOLUF [V KFEFS 'SBHF BVG EBT 1MBLBU
,FOOU JIS EBT EBTT àCFS KFNBOEFO TDIMFDIU HFSFEFU XJSE PCXPIM EBT (FSFEF HBS OJDIU TUJNNU
,BOO NBO JNNFS WFSIJOEFSO EBTT (FSàDIUF HFHFO FJOFO TFMCTU JO EJF 8FMU HFTFU[U XFSEFO
8JF GàIMU TJDI EBT BO XFOO NBO EJF ;JFMTDIFJCF TPMDI àCMFS /BDISFEFO JTU
,ÚOOFO (FSàDIUF GàS EJF #FUSPĊFOFO FSOTUF ,POTFRVFO[FO IBCFO
)BCU JIS GSàIFS CFJ TP XBT (FSàDIUF HFHFO KFNBOEFO TDIPO NBM NJUHFNBDIU
8BT LÚOOUF NBO EBHFHFO UVO XFOO NBO NJUCFLPNNU EBTT KFNBOE (FSàDIUF HFHFO BOEFSF JO
EJF 8FMU TFU[U
;XFJUF 1IBTF
%BT ,FSOTUàDL EFT 8PSLTIPQT CFTUFIU EBSJO EBTT TJDI EJF +VHFOEMJDIFO JO ,MFJOHSVQQFO TFMCTU FJOF 7FSTDIXÚSVOHTUIFPSJF BVTEFOLFO XÊISFOE FJOF XFJUFSF ,MFJOHSVQQF EJF v+VSZi ,SJUFSJFO FOUXJDLFMU XPEVSDI TJDI FJOF àCFS[FVHFOEF 7FS TDIXÚSVOHTUIFPSJF BVT[FJDIOFU /BDI EFS 1SÊ TFOUBUJPO EFS 7FSTDIXÚSVOHTUIFPSJFO QSÊNJFSU EJF v+VSZi EBT CFTUF 1IBOUBTJFQSPEVLU VOE FSMÊV UFSU JISF ,SJUFSJFO %JF .FUIPEF IBU FJOFO IPIFO 4QB GBLUPS VOE NVTT EBIFS HSàOEMJDI BVDI HSVQ QFOEZOBNJTDI BVTHFXFSUFU XFSEFO "V FSEFN TPMMFO EJF BMMHFNFJOFO .FSLNBMF FJOFS 7FSTDIXÚSVOHTUIFPSJF XJF HFTDIJDLUFS #F[VH [V "MMUBHTQIÊOPNFOFO BMT v#FXFJTFi *SSBUJPOBMJUÊU EFS u "SHVNFOUF 6OXJEFSMFHCBSLFJU PEFS (FIFJN XJTTFO IFSBVTHFBSCFJUFU XFSEFO %JFTF .FSLNBMF XFSEFO [VS &SHFCOJTTJDIFSVOH BVG FJOFS 5BGFM PEFS FJOFN 1PTUFS GFTUHFIBMUFO ;JFM JTU FT EFO +VHFOEMJDIFO [V WFSEFVUMJDIFO XJF TDIXJFSJH EJF 8JEFSMFHVOH TPMDI JSSBUJPOBMFS 4[FOBSJFO JTU EB KFEFT (FHFOBSHVNFOU BMT *OEJ[ GàS EJF 7FSTDIXÚ SVOH HFMUFO LBOO %JFTF 1IBTF LBOO BVDI EB[V HFOVU[U XFSEFO NJU EFO +VHFOEMJDIFO CFLBOOUF 7FSTDIXÚSVOHTUIFPSJFO BVG EJF WPSIFS FSBSCFJUF UFO .FSLNBMF IJO [V VOUFSTVDIFO "MUFSOBUJWFS &JOTUJFH JOT ,àDIFOTUVEJP 8FOO EFS %JBMPH BMT &JOTUJFH WFSXFOEFU XVSEF VOE CFJ EFS %VSDIGàISVOH EFT 8PSLTIPQT XFOJH ;FJU [VS 7FSGàHVOH TUFIU LBOO BVG FJO FJOGàISFOEFT #SBJOTUPSNJOH [V 7FSTDIXÚSVOHTUIFPSJFO XJF JO EFS #85 7BSJBOUF WPSHFTFIFO WFS[JDIUFU XFS EFO 4UBUU EFTTFO IBU FT TJDI CFXÊISU FJOJHF ɩF NFO GàS 7FSTDIXÚSVOHTUIFPSJFO WPS[VTDIMBHFO %JFTF LÚOOUFO MBVUFO 8BSVN IBCFO 4DIàMFS EFSFO /BNF NJU v.i CFHJOOU TDIMFDIUFSF /PUFO 8BSVN QBTTJFSU JO EFS 4DIVMLBOUJOF NJUUXPDIT JNNFS EBT VOE EBT &T FNQmFIMU TJDI EJF WPS HFTDIMBHFOFO ɩFNFO EFN 6NGFME JO EFN EFS 8PSLTIPQ TUBUUmOEFU BO[VQBTTFO &T TPMMUFO BMTP 6NTUÊOEF C[X ;VTBNNFOIÊOHF HFXÊIMU XFS EFO EJF EFO +VHFOEMJDIFO CFLBOOU VOE WFSUSBVU TJOE &CFOGBMMT CFXÊISU IBU TJDI EJF FSEBDIUFO 7FSTDIXÚSVOHTUIFPSJFO BVDI HSBQIJTDI BVG 1PT UFSO EBSTUFMMFO [V MBTTFO
%SJUUF 1IBTF
'àS EFO ESJUUFO 5FJM EFT 8PSLTIPQT HJCU FT WFS TDIJFEFOF 7BSJBOUFO EFOFO HFNFJO JTU EBTT TJF EFO ;VTBNNFOIBOH [XJTDIFO 7FSTDIXÚSVOHT UIFPSJFO VOE "OUJTFNJUJTNVT FYQMJ[JFSFO .JU EJFTFN ESJUUFO 4DISJUU TPMM EFS ÃCFSHBOH WPO EFN TQJFMFSJTDIFO 6NHBOH NJU EFO TFMCTU FSEBDIUFO 7FSTDIXÚSVOHTUIFPSJFO [V SFBMFO WFSCSFJUFUFO 7FSTDIXÚSVOHTUIFPSJFO VOE EFO BLUVFMMFO 'PS
NFO WPO "OUJTFNJUJTNVT HFTDIBĊFO VOE EJF +VHFOEMJDIFO GàS EJF 3PMMF EFS .FEJFO CFJ EFS 7FSCSFJUVOH WPO 7FSTDIXÚSVOHTUIFPSJFO TFOTJCJ MJTJFSU XFSEFO &JOF .ÚHMJDILFJU JTU EJF "SCFJU NJU FJOFN .JU TDIOJUU EFT MJCBOFTJTDIFO 'FSOTFITFOEFST "M .BOBS )JFSNJU MÊTTU TJDI HVU FJO BMMHFNFJOFS #F[VH [V WFSTDIXÚSVOHTUIFPSFUJTDIFO VOE BO UJTFNJUJTDIFO *OIBMUFO NBODIFS UàSLJTDIFS PEFS BSBCJTDIFS 'FSOTFIQSPEVLUJPOFO IFSTUFMMFO %JF "OXFOEVOH TPMM [VN LSJUJTDIFO VOE SFnFLUJFS UFO 6NHBOH NJU EFN .FEJVN 'JMN BOSFHFO VOE FT TPMMUF UIFNBUJTJFSU XFSEFO XFMDIF .FEJFO EJF +VHFOEMJDIFO JO JISFN "MMUBH LPOTVNJFSFO %BT WFSXFOEFUF .BUFSJBM JTU FJO "VTTDIOJUU BVT EFS UFJMJHFO 4FSJF "M 4DIBUUBU EJF WPO 0LUPCFS CJT /PWFNCFS WPO "M .BOBS BVTHFTUSBIMU XVS EF %JF 4FSJF LBOO BMT $% NJU EFN 5JUFM .&.3* 7JEFP 4FSJFT 7PMVNF 7* "M 4IBUUBU ɩF 4ZSJ BO 1SPEVDFE 3BNBEBO 57 4QFDJBM BVG EFS 4FJUF XXX NFNSJ PSH CFTUFMMU XFSEFO 7PSBVTTFU [VOH TJOE FOHMJTDIF 4QSBDILFOOUOJTTF %FS .JUTDIOJUU BVT EFS &QJTPEF v%JF +àEJTDIF 8FMUSFHJFSVOH UBHUi [FJHU ÊMUFSF )FSSFO JN "O [VH EJF VN FJOFO HSP FO 5JTDI TJU[FO VOE EPSU EBT &OEF EFT ;XFJUFO 8FMULSJFHT VOE EFO KàEJ TDIFO 4JFH NJUIJMGF FJOFT "UPNCPNCFOBCXVSGT BVG +BQBO QMBOFO 4JF TPMMFO EJF v+àEJTDIF 8FMU SFHJFSVOHi EBSTUFMMFO %BT 4[FOBSJP EFS ÊMUFSFO )FSSFO EJF CFJ EÊNNSJHFN -JDIU VN FJOFO 5JTDI TJU[FO VOE EBT 4DIJDLTBM EFS 8FMU MFOLFO JTU FJOFT EFS 4JOOCJMEFS EFS BOHFCMJDIFO vKàEJTDIFO 8FMU WFSTDIXÚSVOHi "V FSEFN XJSE TP EJF 7PSTUFM MVOH vEJF +VEFOi IÊUUFO JOTCFTPOEFSF EFO &STUFO VOE ;XFJUFO 8FMULSJFH CFHPOOFO VN JN /BDI IJOFJO EBWPO [V QSPmUJFSFO WFSCJMEMJDIU &T XJSE VOUFSTUFMMU EFS "UPNCPNCFOBCXVSG àCFS +BQBO VOE EJF EBNJU WFSCVOEFOFO 0QGFS TFJFO FJOF &OU TDIFJEVOH VOE TPNJU EJF 4DIVME EFT u8FMUKVEFO UVNT HFXFTFO /FCFO EFO #JMEFSO XJSE BVDI EJF .VTJL JO EJFTFN .JUTDIOJUU NBOJQVMBUJW FJOHF TFU[U (FUSBHFOF GBTU ESBNBUJTDIF .VTJL TPMM EJF ;VTDIBVFS FNPUJPOBM BOTQSFDIFO VOE CFUSPĊFO NBDIFO %FS "VTTDIOJUU XJSE [VOÊDITU PIOF LPOLSFUF 'SBHFTUFMMVOHFO EBOO FJO [XFJUFT .BM NJU "OB MZTFGSBHFO BOHFTDIBVU %JF +VHFOEMJDIFO TPMMFO CFTDISFJCFO XBT TJF HFTFIFO IBCFO XFMDIF #JM EFSTQSBDIF CFOVU[U XVSEF XFMDIF 4UJNNVOH [VN #FJTQJFM NJUIJMGF EFS .VTJL WFSNJUUFMU XJSE XFMDIF #FIBVQUVOHFO [VN WFSNFJOUMJDIFO 7FS MBVG EFS (FTDIJDIUF BVGHFTUFMMU XFSEFO "V FSEFN TPMMFO EJF [V #FHJOO EFT 8PSLTIPQT FSBSCFJUFUFO .FSLNBMF WPO 7FSTDIXÚSVOHTUIFPSJFO JO EJFTFN .JUTDIOJUU FSLBOOU XFSEFO ;JFM JTU EBT &OU TDIMàTTFMO BOUJTFNJUJTDIFS %BSTUFMMVOHFO VOE
8PSLTIPQ i7FSTDIXÚSVOHTUIFPSJFOw 4ZNCPMJLFO JO EFS 'JMNTFRVFO[ VOE EJF )FSTUFM MVOH EFT #F[VHT [V 7FSTDIXÚSVOHTUIFPSJFO %JF %JTLVTTJPO XJSE JN 1MFOVN HFGàISU %BCFJ JTU FT XJDIUJH EJF uWFSESFIUFO %BSTUFMMVOHFO EVSDI EJF IJTUPSJTDIFO 'BLUFO [V LPSSJHJFSFO VOE EJF BO UJTFNJUJTDIFO 4UFSFPUZQF PGGFO [V MFHFO %B EJF WFSXFOEFUFO #JMEFS FJOF TUBSLF 8JSLVOH IBCFO TPMMUF EFS 'JMN OVS FJOHFTFU[U XFSEFO XFOO BVDI XJSLMJDI HFOàHFOE ;FJU CMFJCU JIO [V EFLPOTUSV
4JF [FJHU FJOFO HSJNNJH CMJDLFOEFO ,SBLFO JO EFTTFO (FTJDIU TJDI FJO %BWJETTUFSO CFmOEFU "VG TFJOF "SNF TJOE EJF 'BIOFO WPO (SP CSJUBOOJ FO 'SBOLSFJDI EFS 4PXKFUVOJPO VOE EFO 64" HF[FJDIOFU .JU EJFTFO "SNFO VNGBTTU FS EBT JTMBNJTDIF )FJMJHUVN BVG EFN 5FNQFMCFSH %BT HFTDIJDIUMJDI USBEJFSUF #JME EFT BMMFT VNTDIMJOHFO EFO ,SBLFO HFIÚSU FCFOTP [VN BOUJTFNJUJTDIFO 3FQFSUPJSF XJF EJF 7PSTUFMMVOH vEJF +VEFOi XÊ SFO EJF FJHFOUMJDIFO .BDIUIBCFS JO EFO HFOBOO UFO -ÊOEFSO %B[V LPNNU EJF 7PSTUFMMVOH EJFTF 4UBBUFO XàSEFO JN )JOUFSHSVOE HFMFOLU WPO vEFO +VEFOi EFO *TMBN VOE EJF .VTMJNF VOUFSESàDLFO VOE WFSFJOOBINFO %JF ,BSJLBUVS XJSE JN 1MFOVN BOIBOE EFS 'SB HFO v8BT JTU BVG EFS ,BSJLBUVS EBSHFTUFMMU i v8BT JTU EJF .PUJWBUJPO EFS ;FJDIOFS*O i VOE v8BT XJMM EJF ;FJDIOFS*O BVTESàDLFO i BOBMZTJFSU %BCFJ
JFSFO &JOF BOEFSF .ÚHMJDILFJU JTU EJF "SCFJU NJU FJOFS ,BSJLBUVS EJF TJDI BOUJTFNJUJTDIFS 4ZNCPMJLFO VOE WFSTDIXÚSVOHTUIFPSFUJTDIFS %FVUVOHTNVTUFS CFEJFOU %JF WPO V OT BVTHFXÊIMUF ;FJDIOVOH JTU GàS VOTFSF ;JFMHSVQQF BVGHSVOE EFT #F[VHT [VN /BIFO 0TUFO VOE EFN *TMBN HVU HFFJHOFU
TPMM EJF ,BSJLBUVS LPOUFYUVBMJTJFSU XFSEFO %JF IJTUPSJTDIFO #F[àHF EFS BOUJTFNJUJTDIFO 4ZNCPMF VOE EJF WFSTDIXÚSVOHTUIFPSFUJTDIFO "OMFJIFO JOTCFTPOEFSF EJF IJTUPSJTDI USBEJFSUF .BDIU[V TDISFJCVOH BO vEJF +VEFOi TPMMFO BVGHF[FJHU XFS EFO "VDI CFJ EJFTFS "SCFJUTXFJTF TPMMUF NJU .BUFSJBM WPSTJDIUJH VNHFHBOHFO XFSEFO EBNJU EJF #JMEFS JOUFOTJW HFOVH JOIBMUMJDI VOE FNPUJPOBM EFLPOTU SVJFSU XFSEFO VOE OJDIU VOWFSBSCFJUFU FNPUJPOBM XFJUFSXJSLFO %BIFS JTU FT BVDI OJDIU TJOOWPMM NJU FJOFS HSÚ FSFO .BUFSJBMGàMMF [V BSCFJUFO XFOJHFS JTU IJFS NFIS "MMFSEJOHT TPMMUFO EJF .BUFSJBMJFO [JFMHSVQQFOHFSFDIU BVTHFXÊIMU XFSEFO )ÊVmH CJFUFO TJDI ,BSJLBUVSFO BVT EFS 5BHFTQSFTTF BO
1MBOTQJFM [VS 4UBBUTHSàOEVOH *TSBFMT 8BSVN EJFTFT 4QJFM 4FJU EFN #FHJOO EFS [XFJUFO *OUJGBEB JN +BIS IBCFO BOUJTFNJUJTDIF 7PSGÊMMF VOE EJF ÚG GFOUMJDIF #FLVOEVOH BOUJTFNJUJTDIFS )BMUVOHFO XJFEFS [VHFOPNNFO3 1SPCMFNBUJTDI TJOE EBCFJ OJDIU OVS BMUCFLBOOUF CFLFOOFOEF BOUJTFNJUJTDIF "LUFVS*OOFO BVT EFN SFDIUTFYUSFNFO 4QFLUSVN TPOEFSO BVDI JTMBNJTUJTDIF "SHVNFOUBUJPOFO VOE EJF 5BUTBDIF EBTT UFJMXFJTF BVDI JO EFS HF TFMMTDIBGUMJDIFO .JUUF VOE JO FJOJHFO MJOLFO QP MJUJTDIFO %JTLVSTFO BOUJTFNJUJTDIF &JOTUFMMVOHFO [VN "VTESVDL HFCSBDIU XFSEFO %FS /BIPTU ,POnJLU XJSE EBCFJ IÊVmH [VS 1SPKFLUJPOTnÊDIF BOUJTFNJUJTDIFS 3FTTFOUJNFOUT %VSDI EJF 7FS LàS[VOH EFT ,POnJLUT BVG [XFJ 1BSUFJFO o vEJF 1BMÊTUJOFOTFSi VOE vEJF *TSBFMJTi o XJSE FJO (VU #ÚTF 4DIFNB QSPEV[JFSU XFMDIFT WFSIJOEFSU EFO ,POnJLU [V WFSTUFIFO 8ÊISFOE NBO FJOTFJUJH TPMJEBSJTDI NJU vEFO 1BMÊTUJOFOTFSOi JTU LÚOOFO JN JNBHJOJFSUFO (FHFOTBU[ vEJF *TSBFMJTi BMT vEBT #ÚTFi BTTP[JJFSU XFSEFO %BEVSDI XJSE BVDI BOUJ TFNJUJTDIFO 8FMUFSLMÊSVOHFO 7PSTDIVC HFMFJTUFU XFMDIF vEJF *TSBFMJTi C[X vEJF +VEFOi BMT 4QJU[F FJOFS XFMUXFJUFO 7FSTDIXÚSVOH TFIFO EJF JO ;V
TBNNFOBSCFJU NJU EFO 64" EJF 8FMUIFSSTDIBGU JOOFIBCFO 4JF LÚOOFO WFSBOUXPSUMJDI HFNBDIU XFSEFO GàS BMMFT ÃCFM JO EFS 8FMU %JFT HJQGFMU JO 'PSEFSVOHFO XJF EFS OBDI EFS 7FSOJDIUVOH EFT KàEJTDIFO 4UBBUFT JN /BNFO EFS .FOTDIFOSFDI UF %B TPMDIF "SHVNFOUBUJPOFO JO %FVUTDIMBOE BOEFST BMT EFS BMUF 3BTTFBOUJTFNJUJTNVT PIOF (F TJDIUTWFSMVTU ÚĊFOUMJDI BSUJLVMJFSU XFSEFO LÚOOFO CFTUFIU ESJOHFOEFS #FEBSG BO QPMJUJTDIFS #JMEVOH EJFT [V CFBSCFJUFO BVG[VLMÊSFO VOE OFVF #MJDL XJOLFM BVG EFO ,POnJLU [V FSÚĊOFO %BCFJ NVTT FT EBSVN HFIFO BMMFO ,POnJLUQBSUFJFO HFSFDIU [V XFSEFO VOE EJF %JTLVTTJPO àCFS EFO /BIPTULPO nJLU OJDIU MÊOHFS [VS #FTUÊUJHVOH FJHFOFS 1SPKFL UJPOFO [V NJTTCSBVDIFO 8BT XJMM EBT 4QJFM %BT 4QJFM XJMM NJU EFS %VBMJUÊU EFT ,POnJLUT CSF DIFO &T TPMM WFSEFVUMJDIFO VOE OBDIFNQmOECBS NBDIFO EBTT EFN /BIPTU ,POnJLU XFTFOUMJDI NFIS VOE TFIS VOUFSTDIJFEMJDIF *OUFSFTTFOTHSVQ QFO [VHSVOEF MJFHFO &T TPMM CSFDIFO NJU FJOFN (VU #ÚTF 4DIFNB VOE FSNVUJHFO TJDI NJU EFS (FTDIJDIUF EFT ,POnJLUT BVTFJOBOEFS [V TFU[FO &T TPMM TFOTJCJMJTJFSFO GàS EJF /PUXFOEJHLFJU EFT 4UBBUFT *TSBFM PIOF JIO [V JEFBMJTJFSFO PEFS EBT EFS QBMÊTUJOFOTJTDIFO 4FJUF XJEFSGBISFOF -FJE [V MFVHOFO 4JF FJHOFU TJDI TPXPIM GàS EJF QPMJUJTDIF #JMEVOH JO NFISIFJUTEFVUTDIFO (SVQQFO BMT BVDI GàS 5FJMOFINFS*OOFO NJU .JHSBUJPOTIJOUFSHSVOE BVT NVTMJNJTDI HFQSÊHUFO -ÊOEFSO
3
4JFIF V B 3BCJOPWJDJ 4QFDL 4[OBJEFS )STH /FVFS "OUJTFNJUJTNVT &JOF HMPCBMF %FCBUUF 4VISLBNQ 'SBOLGVSU BN .BJO
8PSLTIPQEVSDIGàISVOH #FOÚUJHUFT .BUFSJBM /" /" /" /" /" /" /" /"
"SCFJUTCMBUU v8BT XFJ JDI àCFS *TSBFM VOE EJF (SàOEVOH EFT 4UBBUFT i "SCFJUTCMBUU v)JTUPSJTDIF )JOUFSHSàOEF %JF 4JUVBUJPO JO 1BMÊTUJOB i "SCFJUTCMBUU v%JF 4UBBUTHSàOEVOH *TSBFMTi 3PMMFOLBSUFO (SP CSJUBOOJFO NBM
(SP F ,BSUF PEFS 4DIVMBUMBOUFO WPO *TSBFM VOE EFO /BDICBSTUBBUFO 1PTUFS VOE &EEJOHT #MÊUUFS VOE 4UJGUF (MÊTFS 5BCMFUU 4BGU
"OMFJUVOH &JOMFJUVOH NJO
;VOÊDITU XJSE FJOF LVS[F &JOMFJUVOH BMT *OQVU [VN ɩFNB v/BIPTU ,POnJLUi HFHFCFO 4UJDIXÚSUFS EBGàS TJOE "LUVFMMF 4JUVBUJPO BVT EFS 5BHFTQSFTTF WPS 0SU 5FSSPS -FJEFO "OHTU JO #VTTFO [FSTUÚSUF )ÊVTFS .FOTDIFO XFSEFO VNHFCSBDIU )JOUFSHSVOE EFT ,POnJLUT JTU FJOF MBOHF (F
1MBOTQJFM [VS 4UBBUTHSàOEVOH *TSBFMT TDIJDIUF WFSTDIJFEFOFS "LUFVS*OOFO NJU VOUFSTDIJFEMJDIFO *OUFSFTTFO EFS ,POnJLU QSÊHU àCFS EJF .F EJFO BVDI VOTFS -FCFO C[X XJSE JO VOTFS -FCFO IJOFJOHFUSBHFO NFJTU WFSFJOGBDIUF C[X EVBMJTUJTDIF 4JDIUXFJTFO EFTIBMC EJFTFT 1MBOTQJFM [VN ,FOOFOMFSOFO VOUFSTDIJFEMJDIFS *OUFSFTTFOTHSVQQFO JOOFS IBMC EFT ,POnJLUT 2VJ[ NJO
%BT "SCFJUTCMBUU v8BT XFJ JDI àCFS *TSBFM VOE EJF (SàOEVOH EFT 4UBBUFT i XJSE BO EJF 5/ WFSUFJMU 4JF IBCFO GàOG .JOVUFO ;FJU EJF 'SBHFO GàS TJDI [V CFBOUXPSUFO %BOBDI XJSE EBT 2VJ[ BO FJOFS 4UFMMXBOE 5BGFM BVGHFIÊOHU %VSDI MPDLFSF "CGSBHF XFSEFO EJF FJO[FMOFO 'SBHFO EVSDIHFHBOHFO %JF "OUXPSUFO EJF EJF NFJTUFO 5/ BMT SJDIUJH FSBDIUFO XFSEFO BO EFS 4UFMMXBOE 5BGFM NBSLJFSU %JF 5/ LÚOOFO àCFS EJFTFO MPDLFSFO &JOTUJFH FSTUF (FEBOLFO [VN 4UBBU *TSBFM GPSNVMJFSFO "MT [XFJUFS 4DISJUU XJSE EBT 2VJ[ BVGHFMÚTU %JF 5FBNFS*OOFO HFIFO EBCFJ EJF FJO[FMOFO 'SBHFO EVSDI VOE HFCFO LVS[F *OQVUT [V EFO "OUXPSUFO 4UJDIXÚSUFS EBGàS TJOE -BOEFTLVOEF LMFJOFT -BOE /BDI CBSTUBBUFO XFOJH &JOXPIOFS FUD %FmOJUJPO *TSBFMJT +VEFO VOUFSTDIJFEMJDIF (SàOEF GàS &JOXBOEF SVOH ;JPOJTNVT "OUJTFNJUJTNVT &NBO[JQBUJPO FSMÊVUFSO &JOTUJFH JO EJF (FTDIJDIUF VN %JF 5/ LÚOOFO CFSFJUT BLUJW NJUFJOCF[PHFO VOE FSTUF %JTLVTTJPOFO BOHFTUP FO XFSEFO )JTUPSJTDIFO )JOUFSHSVOE FSBSCFJUFO NJO
%BT "SCFJUTCMBUU v)JTUPSJTDIF )JOUFSHSàOEF %JF 4JUVBUJPO JO 1BMÊTUJOB i XJSE JN 1MFOVN "CTBU[ XFJTF WPSHFMFTFO &JOTDIVC &JOUFJMVOH EFS "SCFJUTHSVQQF "OTDIMJF FOE XFSEFO EJF 5/ JO WJFS "SCFJUTHSVQQFO NJU KFXFJMT CJT 1FSTPOFO FJOHFUFJMU VOE EFS FCFO HFMFTFOF 5FYU BO EJF 5/ WFSUFJMU
&T GPMHU FJOF LVS[F &SLMÊSVOH EBTT EJF HSàOEMJDIF #FBSCFJUVOH EJFTFT 5FYUFT GàS EBT 4QJFM OPUXFOEJH JTU 4UJDIXPSUF IJTUPSJTDIFS )JOUFSHSVOE 6STBDIFO (SVOEMBHFO EFT ,POnJLUT ,FOOFOMFSOFO EFS ,PNQMF YJUÊU EFS 4JUVBUJPO VOE %JWFSTJUÊU EFS 1PTJUJPOFO "VGHBCF BO EJF 5/ %FO 5FYU MFTFO VOE HSVQQFOXFJTF GPMHFOEF 'SBHFO EB[V CFBOUXPSUFO 'SBHF GàS EJF FSTUFO CFJEFO (SVQQFO 8BT TJOE EJF (SVOEMBHFO 6STBDIFO EFT ,POnJLUT 'SBHF GàS EJF BOEFSFO CFJEFO (SVQQFO 8FMDIF WFSTDIJFEFOFO 1PTJUJPOFO [VS (SàOEVOH FJOFT 4UBBUFT *TSBFM XFSEFO JN 5FYU FSXÊIOU %JF 5/ TPMMFO EJF "OUXPSUFO TUJDIXPSUBSUJH BVG 1PTUFSO WFSBOTDIBVMJDIFO EJF BO EJF 8ÊOEF HFIÊOHU XFSEFO ;FJU [VS #FBSCFJUVOH DB NJO %BOBDI TPMMFO [V KFEFS 'SBHF EJF (SVQQFO JISF 1MBLBUF QSÊTFOUJFSFO %JF FSTUF (SVQQF [V 'SBHF TUFMMU JIS 1MBLBU WPS VOE EJF BOEFSF FSHÊO[U BOIBOE JISFT 1MBLBUFT EBOBDI XJSE NJU 'SBHF BOBMPH WFSGBISFO /BDI EFS KFXFJMJHFO 1SÊTFOUBUJPO XFSEFO PĊFOF 'SBHFO HFLMÊSU 7PSCFSFJUVOH EFS ,POGFSFO[ NJO
%JF 3FHFMO EFT 1MBOTQJFMT XFSEFO FSMÊVUFSU /" &T HJCU WFSTDIJFEFOF 3PMMFO (SP CSJUBOOJFO [XFJNBM %FO 5/ NVTT WFSNJUUFMU XFSEFO EBTT TJF TJDI JO EJF 3PMMF EFT KFXFJMJHFO "LUFVST IJOFJOWFSTFU[FO VOE EFSFO *OUFSFTTFO EVSDI TFU[FO NàTTFO o VOE [XBS VOBCIÊOHJH EBWPO PC TJF EJF *OUFSFTTFO VOE 1PTJUJPOFO UFJMFO "CFS TJF TPMMUFO BVDI PĊFO GàS ,PNQSPNJTTF TFJO /" &SMÊVUFSVOH EFS ,POGFSFO[ 4JUVBUJPO &JO HSP FS 5JTDI EBSBO TJU[FO EJF %FMFHJFSUFO #FPC BDIUFS*OOFO JN )JOUFSHSVOE (SP CSJUBOOJFO TJOE &JOMBEFOEF VOE .PEFSBUPS*OOFO /" &SMÊVUFSVOH EFS ,POGFSFO[ 4USVLUVS FSTUFS 5FJM NJU ,FOOFOMFSOFO BMMFS 1PTJUJPOFO VOE FSTUFS %JTLVTTJPO ,POGFSFO[ 1BVTF [XFJUFS 5FJM NJU 7FSIBOEMVOHTSVOEF VOE ,POTFOTmOEVOH
/"
/"
&SMÊVUFSVOH EFS 'VOLUJPO EFS ,POGFSFO[ 1BVTF LFJOF vXJSLMJDIFi 1BVTF TPOEFSO EJF .ÚH MJDILFJU JOGPSNFMMF (FTQSÊDIF [V GàISFO TUSBUFHJTDIF #àOEOJTTF [V CJMEFO 3àDLTQSBDIFO NJU EFO "SCFJUTHSVQQFO [V GàISFO VOE FWUM EJF %FMFHJFSUFO BVT[VUBVTDIFO &SMÊVUFSVOH EFS 'VOLUJPO EFS 5FBNFS*OOFO LFJOF BLUJWF 5FJMOBINF BO EFS ,POGFSFO[ JO EFS 1BVTF (FUSÊOLF SFJDIFO 3PMMF EFS (BTUHFCFS*OOFO EJF BCFS OVS EFO ,POGFSFO[SBVN TUFMMFO VOE TPOTU BVG (SP CSJUBOOJFO BMT &JOMBEFOEF VOE .PEFSBUPS*OOFO WFSXFJTFO BV FS LMFJOFO )JMGFTUFMMVOHFO
3PMMFOWFSUFJMVOH %B[V XFSEFO EJF WJFS "SCFJUTHSVQQFO OPDI FJONBM IBMCJFSU TP EBTT ,MFJOHSVQQFO FOUTUFIFO NJU 5/ %JF WFSTDIJFEFOFO 3PMMFO TJOE /" (SP CSJUBOOJFO IBCFO [XFJ 4JU[F
/" ;JPOJTUFO VN #FO (VSJPO /" SFWJTJPOJTUJTDIF ;JPOJTUFO /" (SP NVGUJ WPO +FSVTBMFN /" /BTTBTIJCJT /" 5SBOTKPSEBOJFO /" HZQUFO 7FSMPTVOH EFS 3PMMFOLBSUFO %JF [XFJ ,MFJOHSVQQFO XFMDIF EJF 3PMMF (SP CSJUBOOJFOT CFLPNNFO XFSEFO [VTBNNFOHFMFHU +FEF (SVQQF IBU OVO NJO ;FJU VN TJDI JO JISF 3PMMF IJOFJO[VMFTFO FST UF 4USBUFHJFO [V àCFSMFHFO VOE "SHVNFOUF [V TBNNFMO 4UJDIXPSUF BVGTDISFJCFO +FEF ,MFJOHSVQQF XÊIMU BV FSEFN FJOF/ %FMFHJFSUF/ (SP CSJUBOOJFO [XFJ %JF 5FBNFS*OOFO TUFIFO EFO ,MFJOHSVQQFO CFSBUFOE [VS 4FJUF 7PS BMMFN (SP CSJUBOOJFO TPMMUFO BMMHFNFJOF )JOXFJTF [VS .PEFSBUJPO HFHFCFO VOE OPDI NBM BVTESàDLMJDI BVG JISF EPNJOBOUF 3PMMF IJOHFXJFTFO XFSEFO EFS "CMBVG EFS ,POGFSFO[ TPMMUF OPDI FJONBM WFSEFVUMJDIU XFSEFO 4UJDIXPSUF EB[V #FHSà VOH EBOO FJOF 3VOEF JO EFS KFEF3 %FMFHJFSUF JISF TFJOF 1PTJUJPO EBSTUFMMFO LBOO EBOO 'SBHF OBDI 3FEFCFJUSÊHFO )BOE[FJDIFO .PEFSBUJPO C[X "OTUP FO FJOFS %JTLVTTJPO OBDI .JOVUFO 1BVTF FJOMÊVUFO 8FOO XJFEFS BMMF [VTBNNFOLPNNFO XFSEFO +PVSOBMJTU*OOFO BVTHFXÊIMU %BCFJ TPMMUFO NJOEFT UFOT [XFJ BVT EFS (SVQQF (SP CSJUBOOJFO LPNNFO ,VS[F &SMÊVUFSVOH EFS "VGHBCF EFS +PVSOBMJTU*O OFO 4UJDIXPSUF XÊISFOE EFS ,POGFSFO[ /PUJ[FO NBDIFO 'SBHFO àCFSMFHFO JO EFS 1BVTF EBOO BVG ESJOHMJDI NÚHMJDITU WJFMF %FMFHJFSUF WJFM GSBHFO 4UJDIXPSUOPUJ[FO OBDI &OEF EFT [XFJUFO 5FJMT VOE EFS 1SFTTFLPOGFSFO[ NJO ;FJU GàS ,VS[CFSJDIU 1"64& NJO
,POGFSFO[ NJO
&JO HSP FS ,POGFSFO[UJTDI XVSEF BVGHFCBVU EBSVN 4UàIMF "N ,PQGFOEF TJU[FO EJF [XFJ 7FSUSFUFS*O OFO (SP CSJUBOOJFOT NJU BVTSFJDIFOE 1MBU[ VOE HVUFO 4UàIMFO %FS 3FTU EFS 5FJMOFINFS*OOFO TPMMFO TJDI FUXBT [VTBNNFOESÊOHFO NàTTFO VOE VOLPNGPSUBCMFS TJU[FO /BNFOTTDIJMEFS BO EFO 1MÊU[FO [FJ HFO EFO 5/ BO XP TJF [V TJU[FO IBCFO ;V #FHJOO FSÚĊOFU EBT 5FBN OJDIU BN 5JTDI TJU[FOE EJF 3VOEF &T XJSE OPDI FJONBM LVS[ FSMÊVUFSU EBTT EJF #FPCBDIUFOEFO TJDI /PUJ[FO NBDIFO TPMMFO VN GàS EJF ,POGFSFO[QBVTF HFSàTUFU [V TFJO %BT HMFJDIF HJMU GàS EJF +PVSOBMJTU*OOFO %BT 5FBN àCFSHJCU EBT 8PSU BO EJF %FMFHJFSUF/ (SP CSJUBOOJFOT
,POGFSFO[ 5FJM /" #FHSà VOH EVSDI (SP CSJUBOOJFO /" &JOF 3VOEF JO EFS KFEF3 %FMFHJFSUF TFJOF 1PTJUJPO WPSTUFMMU /" FSTUF %JTLVTTJPO
1MBOTQJFM [VS 4UBBUTHSàOEVOH *TSBFMT /BDI NJO MÊVUFU (SP CSJUBOOJFO EJF 1BVTF FJO 1BVTF /" /" /"
/"
5FBN LPNNU NJU (FUSÊOLFO BVG 5BCMFUUT VOE MÊVGU EVSDI EJF -FVUF CJFUFU %SJOLT BO +PVSOBMJTU*OOFO CFGSBHFO EJF %FMFHJFSUFO %FMFHJFSUF IBMUFO 3àDLTQSBDIF NJU EFO OJDIU BN 5JTDI TJU[FOEFO (SVQQFONJUHMJFEFSO VOE CJMEFO EBOO "MMJBO[FO NJU BOEFSFO %FMFHJFSUFO 5FBN FSMÊVUFSU (SP CSJUBOOJFO XJF EJF ,POGFSFO[ XFJUFSHFGàISU XFSEFO TPMMUF 4UJDIXÚSUFS 'SBHF OBDI FJOFS OJDIU NJMJUÊSJTDIFO -ÚTVOH 'SBHF OBDI FJOFS OJDIU TUBBUMJDIFO -ÚTVOH 'SBHF EBOBDI XJF EBT (FNFJOXFTFO PSHBOJTJFSU XFSEFO TPMM XFMDIF 3PMMF 3FMJHJPOFO TQJFMFO FUD
/BDI NJO CFFOEFU (SP CSJUBOOJFO EJF 1BVTF ,POGFSFO[ 5FJM /" %JTLVTTJPO /" ,POTFOTmOEVOH /BDI NJO ESÊOHU (SP CSJUBOOJFO EBSBVG FJOFO ,POTFOT [V mOEFO 'àOG .JOVUFO TQÊUFS XJSE EJF ,POGFSFO[ CFFOEFU (SP CSJUBOOJFO IBU GàOG .JOVUFO ;FJU JO JISFS ,MFJOHSVQQF FJOFO ,POTFOT PEFS FJO &SHFCOJT [V CFTUJNNFO EFS EBOO BVG FJOFS 1SFTTFLPOGFSFO[ WFSMBVUCBSU XJSE %BOBDI IBCFO EJF +PVSOBMJTU*OOFO NJO ;FJU XÊISFOE EJF %FMFHJFSUFO EFO ,POGFSFO[ 4BBM BVGSÊVNFO VOE EJF #FPCBDIUFS*OOFO JISF #FPCBDIUVOHTCÚHFO GFSUJH BVTGàMMFO KFXFJMT ESFJ 4ÊU[F NJU ÃCFSTDISJGU [V TDISFJCFO XBT BVG EFS ,POGFSFO[ HFTDIFIFO JTU "MMF USFĊFO TJDI OPDI FJONBM VOE EJF +PVSOBMJTU*OOFO MFTFO OBDIFJOBOEFS JISF .FMEVOHFO WPS 1"64& NJO
4QJFMBVTXFSUVOH 5FJM
%BT 5FBN NPEFSJFSU FJOF BVTXFSUFOEF %JTLVTTJPO VOE WFSTVDIU BMMF NJU FJO[VCF[JFIFO .ÚH MJDIF 'SBHFO 8BT IBCU JIS HFGàIMU JO FVSFS 1PTJUJPO *TU FT FVDI MFJDIU HFGBMMFO FVSF 3PMMF [V TQJFMFO 8BSVN 8BT JTU EFOFO BVGHFGBMMFO EJF OJDIU HFTQJFMU IBCFO #FPCBDIUVOHTCPHFO 8JF IBCFO TJDI 1PTJUJPOFO HFGFTUJHU PEFS WFSÊOEFSU 8VSEFO ;VHFTUÊOEOJTTF HFNBDIU 7PO XFN
5FJM *O FJOFS NPEFSJFSUFO %JTLVTTJPO #FGSBHVOH EFS #FPCBDIUFOEFO XFSEFO EJF 4USFJUQVOLUF VOE ,POnJLUMJOJFO EJF XÊISFOE EFS ,POGFSFO[ [V CFPCBDIUFO XBSFO HFTBNNFMU VOE BO FJOFS 5B GFM FJOFN 1MBLBU WFSBOTDIBVMJDIU 5FJM %BT "SCFJUTCMBUU v%JF 4UBBUTHSàOEVOH *TSBFMTi XJSE BO EJF 5/ WFSUFJMU VOE EVSDIHFMFTFO %BT 5FBN NPEFSJFSU FJOF %JTLVTTJPO àCFS EFO 5FYU %JF ,POnJLUMJOJFO EFT 5FYUFT XFSEFO NJU EF OFO EFS HFTQJFMUFO ,POGFSFO[ WFSHMJDIFO VOE 'SBHFO BVGHFXPSGFO 5FJM %BT 5FBN TDIMJF U EJF %JTLVTTJPO OBDI FUXB .JOVUFO BC VOE CFFOEFU EBT 1MBOTQJFM NJU FJOFS 'FFECBDL .FUIPEF &/%&
mkic
1MBOTQJFM [VS 4UBBUTHSàOEVOH *TSBFMT 2VJ[
2VJ[
8BT XFJ JDI àCFS *TSBFM VOE EJF (SàOEVOH EFT 4UBBUFT
8JF IFJ FO EJF &JOXPIOFS VOE &JOXPIOFSJOOFO *TSBFMT
B C D
*TSBFMJT VOE *TSBFMJOOFO *TSBFMJUFO VOE *TSBFMJUJOOFO +VEFO VOE +àEJOOFO
8FMDIFT TJOE EJF /BDICBSTUBBUFO WPO *TSBFM
B C D E F G H I J K
HZQUFO *SBL *SBO +PSEBOJFO -JCBOPO -JCZFO 1BMÊTUJOB 4ZSJFO 4BVEJ "SBCJFO 5àSLFJ
8FMDIFT JTU EJF )BVQUTUBEU WPO *TSBFM
B C D
)BJGB +FSVTBMFN 5FM "WJW
8JF HSP JTU *TSBFM
B C D
N DB IBMC TP HSP XJF EJF #VOEFTSFQVCMJL %FVUTDIMBOE N N
8JF WJFMF &JOXPIOFS IBU *TSBFM
B C D
.JMMJPOFO DB IBMC TP WJFM XJF EJF #VOEFTSFQVCMJL %FVUTDIMBOE .JMMJPOFO .JMMJPOFO
8FMDIF EFS HSP FO 3FMJHJPOTHSVQQFO HJCU FT JO *TSBFM
B C D
$ISJTUFO VOE $ISJTUJOOFO +VEFO VOE +àEJOOFO .VTMJNF VOE .VTMJNBT
mkic
*TSBFM JTU FJO &JOXBOEFSVOHTMBOE "VT XFMDIFO -ÊOEFSO LPNNFO EJF .FOTDIFO EJF IFVUF JO *TSBFM MFCFO
B C D E
"VT FVSPQÊJTDIFO -ÊOEFSO [ # %FVUTDIMBOE 1PMFO 3VTTMBOE "VT EFO 64" "VT BSBCJTDIFO -ÊOEFSO XJF .BSPLLP HZQUFO *SBL "VT 1BMÊTUJOB
8BOO XVSEF EFS 4UBBU *TSBFM HFHSàOEFU
B C D E
LVS[ OBDI EFN 8FMULSJFH LVS[ OBDI EFN 8FMULSJFH [FJUHMFJDI NJU EFS 6OBCIÊOHJH LFJU WPO 4ZSJFO [FJUHMFJDI NJU %FVUTDIMBOE
#FWPS *TSBFM HFHSàOEFU XVSEF TUBOE EBT (FCJFU VOUFS EFS 7FSXBMUVOH FJOFS (SP NBDIU 8FMDIF XBS FT
B C D E
%FVUTDIMBOE (SP CSJUBOOJFO 'SBOLSFJDI 64"
8FMDIF BSBCJTDIFO 4UBBUFO HBC FT [V EFS ;FJU BMT *TSBFM HFHSàOEFU XVSEF B HZQUFO C *SBL D *SBO E +PSEBOJFO F -JCBOPO G "MHFSJFO H 1BMÊTUJOB I 5àSLFJ J 4ZSJFO
mkic
1MBOTQJFM [VS (SàOEVOH *TSBFMT )JTUPSJTDIF )JOUFSHSàOEF 4
)JTUPSJTDIF )JOUFSHSàOEF %JF 4JUVBUJPO JO 1BMÊTUJOB
4UFMMFO XJS VOT WPS EJF (SàOEVOH *TSBFMT TFJ HBO[ BOEFST WFSMBVGFO BMT JO 8JSLMJDILFJUy %B[V WFSHFHFOXÊSUJHFO XJS VOT EJF #FEJOHVOHFO WPS EFS (SàOEVOH EFT 4UBBUFT BN .BJ VOE WFSTFU[FO VOT JO EJF 4JUVBUJPO WPO "OGBOH
8JF XBS EJF QPMJUJTDIF 4JUVBUJPO JO 1BMÊTUJOB %FS -BOETUSJDI 1BMÊTUJOB XBS CSJUJTDIFT .BOEBUTHFCJFU E I EJF ,PMPOJBMNBDIU &OHMBOE WFSXBMUFUF VOE SFHJFSUF EBT -BOE JN "VGUSBH EFS 4JFHFSNÊDIUF EFT 8FMULSJFHT VOE EFT 7ÚMLFSCVOET EFN 7PSMÊVGFS EFS 6/0 'SàIFS IBUUF EBT (FCJFU [VN 0TNBOJTDIFO 3FJDI HFIÚSU BVT EFN EJF 5àSLFJ IFSWPSHFHBOHFO JTU *N 8FMULSJFH LÊNQGUF EBT 0TNBOJTDIF 3FJDI BVG EFS 4FJUF %FVUTDIMBOET VOE WFSMPS NJU JIN EFO ,SJFH &OHMBOE VOE 'SBOLSFJDI UFJMUFO EJF WFSTDIJFEFOFO (FCJFUF EFT 3FJDIFT VOUFS TJDI BVG %JF (F CJFUF 1BMÊTUJOB VOE 5SBOTKPSEBOJFO LBNFO VOUFS CSJUJTDIF ,POUSPMMF EBT (FCJFU EFT TQÊUFSFO 4ZSJFO VOE -JCBOPO VOUFS GSBO[ÚTJTDIF ,POUSPMMF +àEJTDIF &JOXBOEFSVOH MFCUFO JO 1BMÊTUJOB WPS BMMFN NVTMJNJTDIF BCFS BVDI DISJTUMJDIF "SBCFS TPXJF +VEFO EFSFO 7PSGBISFO TFJU +BISIVOEFSUFO EPSU HFMFCU IBUUFO %JF KàEJTDIF #FWÚMLFSVOH XVDIT JO EFO GPMHFOEFO +BIS[FIOUFO BVT [XFJ (SàOEFO ;VN FJOFO EVSDI EJF [JPOJTUJTDIF &JOXBOEFSVOH [VN BOEFSFO EVSDI EJF 'MVDIU EFS WPO EFO /BUJPOBMTP[JBMJTUFO WFSGPMHUFO +VEFO VOE +àEJOOFO BVT &VSPQB WPS VOE XÊISFOE EFT 8FMULSJFHFT %FS ;JPOJTNVT FOUTUBOE JN +BISIVOEFSU BMT 3FBLUJPO BVG EFO "OUJTFNJUJTNVT JO &VSPQB EFS [VMFU[U JO 0TUFVSPQB JNNFS XJFEFS [V 1PHSPNFO GàISUF %BT ;JFM XBS EJF (SàOEVOH FJOFT KàEJTDIFO 4UBBUFT OJDIU VOCFEJOHU BCFS HFSOF BVG EFN (FCJFU 1BMÊTUJOBT XP FT WPS àCFS +BISFO FJOFO KàEJTDIFO 4UBBU HFHFCFO IBUUF 7JFMF +àEJOOFO VOE +VEFO IJFMUFO OJDIU WJFM WPO EFS *EFF TPOEFSO XPMMUFO MJFCFS BMT HMFJDI CFSFDIUJHUF 4UBBUTCàSHFS JOOFO JO EFO -ÊOEFSO CMFJCFO JO EFOFO TJF MFCUFO #JT GPMHUFO EFOOPDI JO NFISFSFO 8FMMFO ;FIOUBVTFOEF +àEJOOFO VOE +VEFO BVT 3VTTMBOE VOE 1PMFO EFO "VGSVGFO EFS ;JPOJTUFO [VS #FTJFEMVOH 1BMÊTUJOBT JO EFS )PĊOVOH BVG CFTTFSF -FCFOTCFEJOHVOHFO %JF +FXJTI "HFODZ GPS 1BMFTUJOF FJOF JOUFSOBUJPOBMF 7FSFJOJHVOH PSHBOJTJFSUF EJF &JOXBOEFSVOH VOE EFO -BOELBVG 7PS BMMFN BSBCJTDIF (SP HSVOECFTJU[FS WFSLBVGUFO HFSOF JIS -BOE BO EJF ;VXBOEFSFS 7JFMF +V EFO XPMMUFO BVG EFN -BOE FOUXFEFS TFMCTU BSCFJUFO PEFS KàEJTDIF "SCFJUFS CFTDIÊGUJHFO VN EFO "OTQSVDI BVG FJOFO KàEJTDIFO 4UBBU [V VOUFSNBVFSO /BDI EFS .BDIUàCFSHBCF BO EJF /BUJPOBMTP[JBMJTUFO JO %FVUTDIMBOE TFU[UF FJOF 'MVDIUCFXFHVOH EFS EFVU TDIFO +àEJOOFO VOE +VEFO FJO TP EBTT CJT .FOTDIFO OBDI 1BMÊTUJOB nàDIUFUFO /BDI EFN ,SJFHTCFHJOO BMT %FVUTDIMBOE GBTU BMMF FVSPQÊJTDIFO -ÊOEFS àCFSmFM VOE EJF 7FSOJDIUVOH EFS KàEJ TDIFO #FWÚMLFSVOH JO HBO[ &VSPQB CFUSJFC HFMBOH CJT .FOTDIFO BVT WFSTDIJFEFOFO -ÊOEFSO 0TU VOE .JUUFMFVSPQBT EJF 'MVDIU #JT XBOEFSUFO OPDI àCFS +àEJOOFO VOE +VEFO EJF EJF ,PO[FOUSBUJPOT VOE 7FSOJDIUVOHTMBHFS àCFSMFCU IBUUFO JO 1BMÊTUJOB FJO %JF )BMUVOH EFS BSBCJTDIFO #FWÚMLFSVOH VOE EFS .BDIUIBCFS [VN ;JPOJTNVT %JF BSBCJTDIF VOE EJF KàEJTDIF #FWÚMLFSVOH WPS 0SU IBUUFO MBOHF ;FJU LFJOF HSP FO 1SPCMFNF NJUFJOBOEFS 5SBEJUJPOFMM IBUUFO EJF +VEFO XJF EJF $ISJTUFO JN PTNBOJTDIFO .BDIUCFSFJDI FJOF VOUFSHFPSEOFUF 4UFM
mkic
1MBOTQJFM [VS (SàOEVOH *TSBFMT )JTUPSJTDIF )JOUFSHSàOEF 4 MVOH NJU XFOJHFS 3FDIUFO BMT EJF .VTMJNF TJF XBSFO BCFS OJDIU XJF JO &VSPQB 1PHSPNFO PEFS TUBBUMJDIFS 7FSGPMHVOH BVTHFTFU[U *O EFS BSBCJTDIFO 8FMU FOUTUBOE &OEF EFT +I FCFOGBMMT FJOF OBUJPOBMF #FGSFJVOHTCFXFHVOH EJF EJF BSB CJTDIF #FWÚMLFSVOH WPO EFS )FSSTDIBGU BMMFS ,PMPOJBMNÊDIUF PC OVO EBT 0TNBOJTDIF 3FJDI &OHMBOE PEFS 'SBOLSFJDI CFGSFJFO XPMMUF 7JFMF EFS BSBCJTDIFO 1PMJUJLFS TUSFCUFO EJF (SàOEVOH FJOFT FJOIFJUMJDIFO VOE TUBSLFO BSBCJTDIFO 3FJDIFT BO 1BO "SBCJTNVT TUSJUUFO TJDI BCFS VN EJF 7PSIFSSTDIBGU "VG EFN (FCJFU 1BMÊTUJOBT LPOLVSSJFSUFO WPS BMMFN [XFJ NÊDIUJHF 'BNJMJFO VN &JOnVTT BVG EJF #FGSFJVOHTCFXFHVOH EJF BM )VTTFJOJT VOE EJF /BTIBTIJCJT %JF CSJUJTDIF .BOEBUTCFIÚSEF NBDIUF "NJO BM )VTTFJOJ [VN v(SP NVGUJ WPO +FSVTBMFNi [VN SFMJHJÚTFO VOE QPMJUJTDIFO 3FQSÊTFOUBOUFO 1BMÊTUJOBT 6OUFS EFS 7PSIFSSTDIBGU BM )VTTFJOJT XVSEF EJF OBUJPOBMF #FXFHVOH JO 1BMÊTUJOB JNNFS BOUJTFNJUJTDIFS %FS .VGUJ CFLÊNQGUF WPO "OGBOH BO EJF KàEJTDIF &JOXBOEFSVOH VOE [VOFINFOE BVDI EJF FOHMJTDIF .BOEBUTNBDIU TFJUEFN FS WPO BO JO #FSMJO SFTJEJFSUF VOUFSTUàU[F FS BLUJW EJF OBUJPOBMTP[JBMJTUJTDIF 7FSOJDIUVOHTQPMJUJL &S USVH NB HFCMJDI EB[V CFJ EJF BSBCJTDIF #FWÚMLFSVOH HFHFO EJF +àEJOOFO VOE +VEFO JO 1BMÊTUJOB BVG[VIFU[FO 8BT EJF BSBCJTDIFO 1PMJUJLFS JO EFO BOEFSFO BSBCJTDIFO 4UBBUFO CFUSJĊU XBSFO EJF )BMUVOHFO VOUFSTDIJFE MJDI &JOJHF TBIFO EJF KàEJTDIF &JOXBOEFSVOH BMT QPTJUJW BO NPEFSOF 5FDIOJL MJCFSBMF *EFFO VOE IBUUFO HFHFO FJOFO KàEJTDIFO 4UBBU OJDIUT FJO[VXFOEFO EJF .FISIFJU XBS KFEPDI BVT WFSTDIJFEFOFO (SàOEFO FJHFOFS .BDIUBOTQSVDI -BOESFDIUF JEFPMPHJTDIF (SàOEF EBHFHFO 8BT GàS FJO 4UBBU TPMM JO 1BMÊTUJOB FOUTUFIFO -BOHF ;FJU MFIOUFO BMMF FVSPQÊJTDIFO (SP NÊDIUF EJF (SàOEVOH FJOFT KàEJTDIFO 4UBBUFT JO 1BMÊTUJOB BC 8ÊISFOE EFT 8FMULSJFHFT BCFS ÊOEFSUF TJDI EJF 1PTJUJPO &OHMBOET 6N EJF WFSTDIJFEFOFO 1BSUFJFO GàS QPMJUJTDIF PEFS NJMJUÊSJTDIF 6OUFSTUàU[VOH [V HFXJOOFO NBDIUF (SP CSJUBOOJFO ;VTBHFO BO EJF WFSTDIJF EFOFO *OUFSFTTFOTHSVQQFO %FO BSBCJTDIFO .BDIUIBCFSO WFSTQSBDI &OHMBOE EJF (SàOEVOH FJOFT BSBCJ TDIFO 3FJDIFT VOE EFS [JPOJTUJTDIFO 7FSFJOJHVOH EJF 6OUFSTUàU[VOH CFJ EFS (SàOEVOH FJOFS vOBUJPOBMFO )FJNTUÊUUFi GàS EJF +àEJOOFO VOE +VEFO #FJEF 7FSTQSFDIFO XVSEFO OJDIU VNHFTFU[U VOE TP FOUXJDLFMUF TJDI FJOF CFXBĊOFUF #FGSFJVOHTCFXFHVOH VOUFS EFS 'àISVOH BM )VTTFJOJT EFS NFISFSF "VGTUÊOEF HFHFO EJF FOHMJTDIF )FSSTDIBGU VOE EJF KàEJTDIFO &JOXPIOFS BMT v"HFOUFOi &OHMBOET PSHBOJTJFSUF %BHFHFO XVSEFO [VS 7FSUFJEJHVOH EFS &JOXBOEFS*OOFO KàEJTDIF NJMJUÊSJTDIF 0SHBOJTBUJPOFO HFHSàOEFU *N .BJ TDIMJF MJDI OBDIEFN EJF 4JUVBUJPO GàS EJF #SJUFO JNNFS CSFO[MJHFS XVSEF CFTDIMPTT EJF 3FHJFSVOH JO 1BMÊTUJOB FJOFO VOBCIÊOHJHFO 4UBBU [V HSàO EFO JO EFN +VEFO VOE "SBCFS HFNFJOTBN SFHJFSFO TPMMUFO %JF KàEJTDIF &JOXBOEFSVOH TPMMUF CFTDISÊOLU XFSEFO o BVDI OBDI "VTCSVDI EFT ,SJFHFT VOE EFN #FHJOO EFS EFVUTDIFO 7FSOJDIUVOHTQPMJUJL /BDI EFN ,SJFH XVSEFO EJF LBUBTUSPQIBMFO "VTXJSLVOHFO EJFTFS 1PMJUJL TJDIUCBS OBDIEFN )VOEFSUF WPO 'MàDIUMJO HFO FMFOE VNHFLPNNFO XBSFO XFJM JISF àCFSGàMMUFO 4DIJĊF OJDIU JO 1BMÊTUJOB MBOEFO EVSGUFO %JF ,ÊNQGF [XJTDIFO "SBCFSO VOE +VEFO FTLBMJFSUFO [VN #àSHFSLSJFH VOE [VN "VGTUBOE HFHFO EJF FOHMJTDIF )FSS TDIBGU *O EJFTFS 4JUVBUJPO XPMMUF &OHMBOE EBT .BOEBU BO EJF OFV HFHSàOEFUF 6/0 BCHFCFO 2VFMMFO #VOEFT[FOUSBMF GàS QPMJUJTDIF #JMEVOH )STH *OGPSNBUJPOFO [VS QPMJUJTDIFO #JMEVOH *TSBFM " ,JFGFS .JDIBFM "OUJTFNJUJTNVT JO EFO JTMBNJTDIFO (FTFMMTDIBGUFO %FS 1BMÊTUJOB ,POnJLU VOE EFS 5SBOTGFS FJOFT 'FJOECJMEFT " /FJGFJOE )BSBME %FS /BIPTULPOnJLU IJTUPSJTDI QPMJUJTDI MJUFSBSJTDI " (FOTJDLF ,MBVT %FS .VGUJ WPO +FSVTBMFN "NJO FM )VTTFJOJ VOE EJF /BUJPOBMTP[JBMJTUFO
mkic
1MBOTQJFM [VS (SàOEVOH *TSBFMT "SCFJUTCMBUU
4UFMMFO XJS VOT OVO WPS (SP CSJUBOOJFO VOUFSOJNNU FJOFO MFU[UFO 7FSTVDI EJF "OHFMFHFOIFJU [V SF HFMO VOE CFSVGU FJOF ,POGFSFO[ FJO NJU %FMFHJFSUFO BMMFS CFUSPĊFOFO (SVQQFO 7FSUSFUFS EFS ;JPOJTUFO EFS 1BMÊTUJOFOTFS VOE EFS /BDICBSTUBBUFO HZQUFO VOE 5SBOTKPSEBOJFO +FXFJMT LPN QSPNJTTMPTF VOE LPNQSPNJTTCFSFJUF 1PMJUJLFS JOOFO TPMMFO HFNFJOTBN FOUTDIFJEFO 8BT GàS FJO 4UBBU TPMM JO 1BMÊTUJOB FOUTUFIFO (SP CSJUBOOJFO GàISU EFO 7PSTJU[ VOE NVTT FJOF &OUTDIFJEVOH IFSCFJGàISFO
mkic
1MBOTQJFM [VS (SàOEVOH *TSBFMT 3PMMFOLBSUF
3PMMFOLBSUF (SP CSJUBOOJFO "N MJFCTUFO XÊSF (SP CSJUBOOJFO EJF GPMHFOEF -ÚTVOH %FS ;VTBNNFOTDIMVTT FJOFS KàEJTDIFO VOE FJOFS BSBCJTDIFO 1SPWJO[ EJF JISF JOOFSFO "OHFMFHFOIFJUFO TFMCTU SFHFMO BCFS FJOFO HFNFJOTBNFO 4UBBU VOUFS FOHMJTDIFS 7PSIFSSTDIBGU CJMEFO (SP CSJUBOOJFO TPMM [VTUÊOEJH CMFJCFO GàS EJF "V FOQPMJUJL EJF "SNFF EJF ;ÚMMF EJF 1PTU EFO 7FSLFIS VOE BOEFSF *OGSBTUSVLUVS 4P ÊIOMJDI IBUUF FT FJOF ,PNNJTTJPO TDIPO WPSHFTDIMBHFO 5FJMXFJTF FOUMBOH EFS 4JFEMVOHTHSFO[FO UFJMXFJTF NJU HFNJTDIUFS #FWÚMLFSVOH TPMMUFO FJOF BSBCJTDIF VOE FJOF KàEJTDIF 1SPWJO[ FOUTUFIFO ;XJTDIFO +FSVTBMFN JN -BOEFTJOOFSFO VOE +BĊB BO EFS ,àTUF TPMMUF FJO v,PSSJEPSi VOUFS CSJUJTDIFN .BOEBU CMFJCFO %BNBMT TUJNNUF EJF +FXJTI "HFODZ [V EFS .VGUJ VOE TFJOF "OIÊOHFS MFIOUFO BCFS BC (SP CSJUBOOJFO JTU TJDI BCFS CFXVTTU EBTT FT IFVUF FJOF TPMDIF -ÚTVOH OJDIU NFIS XJSE EVSDITFU[FO LÚOOFO %JF 8FMUÚĊFOUMJDILFJU JTU HFTDIPDLU àCFS EJF 7FSOJDIUVOH EFS +VEFO VOE +àEJOOFO (SP CSJUBOOJFO EBT EFO 'MàDIUMJOHFO XÊISFOE EFT ,SJFHFT EJF &JOSFJTF OBDI 1BMÊTUJOB WFSXFJHFSU IBUUF TJFIU TJDI JO EFS 7FSBOU XPSUVOH FOEMJDI TFJO 7FSTQSFDIFO [V FSGàMMFO VOE FJOF KàEJTDIF v)FJNTUBUUi [V HSàOEFO %BT 8JDIUJHTUF JTU BCFS FJOF 'PSUTFU[VOH EFS ,ÊNQGF [XJTDIFO KàEJTDIFO VOE BSBCJTDIFO &JOXPIOFSO VOE HFHFO EJF FJHF OFO -FVUF JN -BOE [V WFSIJOEFSO #JTIFS IBUUF (SP CSJUBOOJFO TJDI EJF 7PSIFSSTDIBGU HFTJDIFSU JOEFN FT EFO WFSTDIJFEFOFO 1BSUFJFO ;VTB HFO HFNBDIU IBUUF EJF JN 8JEFSTQSVDI [VFJOBOEFS TUBOEFO /VO IBU EJF 7FSUSFUVOH &OHMBOET EJF TDIXJF SJHF "VGHBCF FJOFO ,PNQSPNJTT [XJTDIFO EFO ,POGFSFO[UFJMOFINFSO IFS[VTUFMMFO *IS MBEFU FJO [VS ,POGFSFO[ MFJUFU TJF TPSHU GàS FJOF BVTHFXPHFOF 3FEF[FJU BMMFS 5FJMOFINFS*OOFO VOE FJOFO EJQMPNBUJTDIFO 6NHBOH *IS BSCFJUFU BVG FJOFO ,POTFOT EFS 5FJMOFINFS*OOFO IJO XBT BVG EFN .BOEBUTHFCJFU 1BMÊTUJOB JO ;VLVOGU GàS FJO 4UBBU FOUTUFIFO TPMM "N &OEF EFS ,POGFSFO[ NàTTU JIS FJOFO ,POTFOT GFTUIBMUFO %JF 1PTJUJPOFO EJFTFS 3PMMFOLBSUF CFSVIFO BVG EFO *OGPSNBUJPOFO V B GPMHFOEFS 2VFMMFO r #VOEFT[FOUSBMF GàS QPMJUJTDIF #JMEVOH )STH *OGPSNBUJPOFO [VS QPMJUJTDIFO #JMEVOH *TSBFM r ,JFGFS .JDIBFM "OUJTFNJUJTNVT JO EFO JTMBNJTDIFO (FTFMMTDIBGUFO %FS 1BMÊTUJOB ,POnJLU VOE EFS 5SBOTGFS FJOFT 'FJOECJMEFT r /FJGFJOE )BSBME %FS /BIPTULPOnJLU IJTUPSJTDI QPMJUJTDI MJUFSBSJTDI
mkic
1MBOTQJFM [VS (SàOEVOH *TSBFMT 3PMMFOLBSUF
3PMMFOLBSUF ;JPOJTUFO VN #FO (VSJPO *IS HFIÚSU [V EFS [JPOJTUJTDIFO 4USÚNVOH NJU EFO NFJTUFO "OIÊOHFSO VOE "OIÊOHFSJOOFO VOE EFN JO UFSOBUJPOBM BOFSLBOOUFO %BWJE #FO (VSJPO BO EFS 4QJU[F EFS BVDI 7PSTJU[FOEFS EFS +FXJTI "HFODZ GPS 1BMFTUJOF JTU 8ÊISFOE EFT ,SJFHFT IBU EJF +FXJTI "HFODZ BVDI HFHFO EBT FOHMJTDIF 7FSCPU EJF &JOXBOEFSVOH OBDI 1B MÊTUJOB PSHBOJTJFSU VOE TJF TFU[U TJDI XFJUFSIJO EBGàS FJO EBTT ÃCFSMFCFOEF EFT )PMPDBVTU TJDI JO FJOFN KàEJTDIFO 4UBBU BOTJFEFMO )ÊUUF FT TDIPO GSàIFS FJOF KàEJTDIF 3FHJFSVOH HFHFCFO IÊUUF EFS )PMPDBVTU OJDIU TUBUUmOEFO LÚOOFO EFOLU JIS *IS XPMMU FJOFO 4UBBU HSàOEFO JO EFN EJF QPMJUJTDIF .BDIU CFJ EFS KàEJTDIFO #FWÚMLFSVOH MJFHU %JF (SàO EVOH FJOFT BSBCJTDIFO 4UBBUFT JO 1BMÊTUJOB MFIOU JIS BC EB FT TDIPO TP WJFMF VOE HSP F BSBCJTDIF 4UBBUFO HJCU BCFS LFJOFO FJO[JHFO KàEJTDIFO &VSF 1PMJUJL JTU TUBSL WPO EFO *EFFO EFS FVSPQÊJTDIFO "SCFJUFSCFXFHVOH HFQSÊHU %JF "SCFJUFS EJF EFO FJHFOFO #PEFO HFNFJOTDIBGUMJDI TFMCTU CFBSCFJUFO TUFIFO JN ;FOUSVN FVSFS 7PSTUFMMVOH WPO FJOFN KàEJ TDIFO 4UBBU %FTIBMC XPMMU JIS OJDIU EBTT KàEJTDIFS (SVOECFTJU[ BO "SBCFS WFSLBVGU XJSE VOE EBTT BSBCJ TDIF -BOEBSCFJUFS KàEJTDIFO #PEFO CFXJSUTDIBGUFO "OTPOTUFO TPMM EJF BSBCJTDIF #FWÚMLFSVOH EJF HMFJDIFO 3FDIUF XJF EJF KàEJTDIF IBCFO &VDI HFIU FT EBSVN àCFSIBVQU FJOFO 4UBBU HSàOEFO EBGàS TFJE JIS CFSFJU ,PNQSPNJTTF FJO[VHFIFO [ # XBT EJF 5FJMVOH EFT -BOEFT CFUSJĊU
%JF 1PTJUJPOFO EJFTFS 3PMMFOLBSUF CFSVIFO BVG EFO *OGPSNBUJPOFO V B GPMHFOEFS 2VFMMFO r #VOEFT[FOUSBMF GàS QPMJUJTDIF #JMEVOH )STH *OGPSNBUJPOFO [VS QPMJUJTDIFO #JMEVOH *TSBFM r (VSJPO #FO %BWJE *TSBFM %FS 4UBBUTHSàOEFS FSJOOFSU TJDI
mkic
1MBOTQJFM [VS (SàOEVOH *TSBFMT 3PMMFOLBSUF
3PMMFOLBSUF 3FWJTJPOJTUJTDIF ;JPOJTUFO &VSF (SVQQF OFOOU TJDI SFWJTJPOJTUJTDI XFJM JIS FJOF IJTUPSJTDIF &OUTDIFJEVOH ÊOEFSO XPMMU XVSEF 5SBOTKPSEBOJFO BVT 1BMÊTUJOB IFSBVTHFMÚTU VOE "CEBMMBI JCO )VTBJO VOUFSTUFMMU *IS XPMMU BCFS EBTT EFS [V HSàOEFOEF KàEJTDIF 4UBBU BVG CFJEFO 4FJUFO EFT +PSEBOT HFHSàOEFU XJSE BMTP BVDI BVG EFN (FCJFU 5SBOTKPSEBOJFOT *IS TUFIU JO 0QQPTJUJPO TPXPIM [V EFO BOEFSFO ;JPOJTUFO EJF JIS GàS [V TDIXBDI IBMUFU BMT BVDI [V EFO &OHMÊOEFSO XFJM TJF JISFN 7FSTQSFDIFO [VS 4UBBUTHSàOEVOH OJDIU OBDIHFLPNNFO TJOE 4FJU MBOHFN TFU[U JIS FVDI EBGàS FJO EBTT EJF &JOXBOEFSVOH EFS +VEFO VOE +àEJOOFO OBDI 1BMÊTUJOB FSMBVCU VOE BVDI HFGÚSEFSU XJSE EBNJU FJOF KàEJTDIF #FWÚMLFSVOHTNFISIFJU FOUTUFIU %VSDI EFO "VG LBVG WPO -BOE VOE EJF 4DIBĊVOH KàEJTDIFS &JOSJDIUVOHFO TPMMFO 'BLUFO HFTDIBĊFO XFSEFO %JF BSBCJ TDIF #FWÚMLFSVOH TPMM OJDIU WFSUSJFCFO XFSEFO VOE .JOEFSIFJUFOSFDIUF HFOJF FO 4QSBDIF 3FMJHJPO BCFS QPMJUJTDI TPMMFO EJF +VEFO EJF .BDIU IBCFO &VSF 1BSUFJ IBU FJOF FJHFOF CFXBĊOFUF 0SHBOJTBUJPO HFHSàOEFU EJF OJDIU OVS EFS 7FSUFJEJHVOH HFHFO BSBCJTDIF "OHSJĊF EJFOU TPOEFSO BVDI "OTDIMÊHF VOE 4BCPUBHFBLUF HFHFO EJF &OHMÊOEFS JO 1BMÊTUJOB VOE BSBCJTDIF 0SHBOJTBUJPOFO BVTàCU %FTIBMC IBCFO TJDI EJF BOEFSFO ;JPOJTUFO WPO FVDI HFUSFOOU %JFTF ,POGFSFO[ JTU GàS FVDI FJOF .ÚHMJDILFJU FVSF 7PSTUFMMVOHFO WPO FJOFN FJHFOTUÊOEJHFO VOE TUBS LFO KàEJTDIFO 4UBBU HFHFO EJF #SJUFO VOE EJF BOEFSFO ;JPOJTUFO EVSDI[VTFU[FO VOE EJF "OTQSàDIF EFS VOUFSTDIJFEMJDIFO BSBCJTDIFO %FMFHJFSUFO [VSàDL[VXFJTFO %JF 1PTJUJPOFO EJFTFS 3PMMFOLBSUF CFSVIFO BVG EFO *OGPSNBUJPOFO V B GPMHFOEFS 2VFMMFO r #VOEFT[FOUSBMF GàS QPMJUJTDIF #JMEVOH )STH *OGPSNBUJPOFO [VS QPMJUJTDIFO #JMEVOH *TSBFM r (VSJPO #FO %BWJE *TSBFM %FS 4UBBUTHSàOEFS FSJOOFSU TJDI
mkic
1MBOTQJFM [VS (SàOEVOH *TSBFMT 3PMMFOLBSUF
3PMMFOLBSUF 7FSUSFUFS EFS 'BNJMJF /BTIBTIJCJ %JF /BTIBTIJCJT TJOE FJOF TFIS FJOnVTTSFJDIF BSBCJTDIF (SP GBNJMJF EJF JO 1BMÊTUJOB [V )BVTF JTU 4JF TJOE EJF XJDIUJHTUFO (FHFOTQJFMFS EFT .VGUJT WPO +FSVTBMFN *IS TUFIU EFO +VEFO OJDIU GFJOETFMJH HFHFOàCFS BVDI XFOO FT FVDI MJFCFS XÊSF JO 1BMÊTUJOB XàSEFO OVS "SBCFS MFCFO *IS WFSTQSFDIU FVDI WPO EFS KàEJTDIFO &JOXBOEFSVOH TPHBS XJSUTDIBGUMJDIF VOE QPMJUJTDIF 'PSUTDISJUUF GàS EBT -BOE EBT TUBSL GFVEBM HFQSÊHU JTU 6OUFS EFS )FSSTDIBGU EFS )VTTFJOJT XÊSF FJOF %FNPLSBUJF OJF NÚHMJDI 8FHFO FVSFS &JOTUFMMVOH TFJE JIS JO EFO ESFJ JHFS +BISFO WPO BOEFSFO "SBCFSO CFLÊNQGU XPSEFO %JF )BMUVOH EFS )VTTFJOJT IBMUFU JIS GàS WPMMLPNNFO GBMTDI VOE XPMMU JISFO &JOnVTT [VSàDLESÊOHFO &VDI HFIU FT VN FJOF GSJFEMJDIF &YJTUFO[ WPO "SBCFSO VOE +VEFO JO 1BMÊTUJOB ;XBS XàSEFU JIS EJF (SàO EVOH FJOFT QBMÊTUJOFOTJTDIFO 4UBBUFT CFWPS[VHFO JIS TFJE BCFS LPNQSPNJTTCFSFJU VOE LÚOOU FVDI BVDI BOEFSF -ÚTVOHFO WPSTUFMMFO
%JF 1PTJUJPOFO EJFTFS 3PMMFOLBSUF CFSVIFO BVG EFO *OGPSNBUJPOFO V B GPMHFOEFS 2VFMMFO r &MQFMFH ;WJ ɩF (SBOE .VGUJ )BK "NJO BM )VTTBJOJ 'PVOEFS PG UIF 1BMFTUJOJBO /BUJPOBM .PWFNFOU r (FOTJDLF ,MBVT %FS (SP NVGUJ WPO +FSVTBMFN r ,àOU[FM .BUUIJBT +JIBE VOE +VEFOIBTT
mkic
1MBOTQJFM [VS (SàOEVOH *TSBFMT 3PMMFOLBSUF
3PMMFOLBSUF 5SBOTKPSEBOJFO "CEVMMBI EFS ,ÚOJH WPO 5SBOTKPSEBOJFO IBU JN (SVOEF OJDIUT HFHFO FJOF &YJTUFO[ FJOFT 4UBBUFT *TSBFMT FJO[VXFOEFO &S TJFIU FIFS JO FJOFN OFVFO QBMÊTUJOFOTJTDIFO 4UBBU FJOF (FGBIS GàS TFJOF .BDIU VOE [V LàOGUJHFO 1MÊOF *O EFO ;JPOJTUFO TJFIU FS EBIFS TPHBS 1BSUOFS HFHFO FJOFO QBMÊTUJOFOTJTDIFO 4UBBU VOE HFHFO "NJO BM )VT TFJOJ 7JFMMFJDIU LÚOOUFO EJF ;JPOJTUFO JIN TPHBS BVG EJF FJOF PEFS BOEFSF 8FJTF CFJ EFS 3FBMJTJFSVOH TFJOFT 5SBVNFT WPO (SP TZSJFO 5SBOTKPSEBOJFO 4ZSJFO -JCBOPO 5FJMF 1BMÊTUJOBT C[X 8FTUKPSEBOMBOE IFMGFO C[X [VNJOEFTU IJFS OJDIU HFHFO JIO BSCFJUFO ,ÚOJH "CEVMMBI IBU WPS BMMFN *OUFSFTTF BO 8FTUKPSEBOMBOE XFMDIFT FS JO TFJO ,ÚOJHSFJDI JOUFHSJFSFO NÚDIUF (MFJDI[FJUJH GàIMU FS TJDI EFS BSBCJTDIFO *EFF WFSQnJDIUFU C[X WFSTQàSU %SVDL TFJUFOT EFS BOEFSFO BSBCJ TDIFO 4UBBUFO VOE JTU CFSFJU BVDI FJOF BSBCJTDIF -FHJPO BO[VGàISFO *O EFS 7FSHBOHFOIFJU LPPQFSJFSUF FS NJU KàEJTDIFO &JOXBOEFSFSO CFJTQJFMTXFJTF JOEFN FS JO EFO FS +BI SFO ,PO[FTTJPOFO BO KàEJTDIF *OWFTUPSFO JN #FSFJDI &MFLUSJ[JUÊU VOE .JOFOCBV WFSHBC #F[àHMJDI EFS ;VLVOGU 1BMÊTUJOBT XÊSF JIN BN MJFCTUFO FJO 4UBBU VOUFS TFJOFS 7FSXBMUVOH NJU FJOFN "V UPOPNJFTUBUVT GàS KàEJTDIF (FCJFUF *IS TFJE (FTBOEUF EFT ,ÚOJHT "CEVMMBI %JF 1PTJUJPOFO EJFTFS 3PMMFOLBSUF CFSVIFO BVG EFO *OGPSNBUJPOFO V B GPMHFOEFS 2VFMMFO r #VOEFT[FOUSBMF GàS QPMJUJTDIF #JMEVOH )STH *OGPSNBUJPOFO [VS QPMJUJTDIFO #JMEVOH *TSBFM r 3PHBO &VHFOF - +PSEBO BOE UIF QFSTJTUFODF PG BO PċDJBM *O *MBO "NJU[VS )H ɩF 0SJHJO PG UIF "SBC *TSBFMJ "SNT 3BDF
mkic
1MBOTQJFM [VS (SàOEVOH *TSBFMT 3PMMFOLBSUF
3PMMFOLBSUF HZQUFO ,ÚOJH 'BSVL ,ÚOJH 'BSVL NÚDIUF WFSIJOEFSO EBTT ,ÚOJH "CEVMMBI WPO +PSEBOJFO HSÚ FSFO &JOnVTT VOE .BDIU JN BSBCJTDIFO 3BVN HFXJOOU &S TFMCTU NÚDIUF 'àISFS EFS NVTMJNJTDIFO 8FMU XFSEFO *O HZQUFO JTU TFJO *NBHF BVGHSVOE QFSTÚOMJDIFS 4LBOEBMF FUXBT BOHFLSBU[U "V FSEFN XJSE JIN JOTCFTPOEFSF BVT 5FJMFO EFT 7PMLFT WPSHFXPSGFO OJDIU HFOàHFOE HFHFO vEJF ;JPOJTUFOi [V VOUFSOFINFO &T HJCU JN -BOE 4UVEFOUFOQSPUFTUF HFHFO EJF *EFF EFS 5FJMVOH 1BMÊTUJOBT %JF .VTMJNCSàEFSTDIBGU OVU[U EJF 4JUVBUJPO VOE NPCJMJTJFSU HFHFO EJF ;JPOJTUFO JO 1BMÊTUJOB ,ÚOJH 'BSVL JTU QSJO[JQJFMM CFSFJU JO FJOF BSBCJTDIF NJMJUÊSJTDIF ,PBMJUJPO HFHFO FJOFO FWFOUVFMM FOUTUFIFOEFO 4UBBU *TSBFM FJO[VUSFUFO VOE ,SJFH [V GàISFO 7JFMF TFJOFS .JMJUÊST TQSFDIFO TJDI KFEPDI BVGHSVOE OVS VO[VSFJ DIFOEFS 4UÊSLF EFS "SNFF HFHFO FJOFO ,SJFH BVT *IS TFJE (FTBOEUF EFT ,ÚOJHT 'BSVL
%JF 1PTJUJPOFO EJFTFS 3PMMFOLBSUF CFSVIFO BVG EFO *OGPSNBUJPOFO V B GPMHFOEFS 2VFMMFO ‚" #VOEFT[FOUSBMF GàS QPMJUJTDIF #JMEVOH )STH *OGPSNBUJPOFO [VS QPMJUJTDIFO #JMEVOH *TSBFM ‚" (FSHFT 'BXB[ " &HZQU BOE UIF 8BS JOUFSOBM DPOnJDU BOE SFHJPOBM BNCJUJPO *O *MBO "NJU[VS )H ɩF 0SJHJO PG UIF "SBC *TSBFMJ "SNT 3BDF
mkic
1MBOTQJFM [VS (SàOEVOH *TSBFMT 3PMMFOLBSUF
3PMMFOLBSUF 7FSUSFUFS EFS 'BNJMJF )VTTFJOJ %FS (SP NVGUJ WPO +FSVTBMFN "NJO BM )VTTFJOJ JTU 7PSTUFIFS EFT HSP FO VOE FJOnVTTSFJDIFO )VTTFJ OJ $MBOT VOE SFMJHJÚTF "VUPSJUÊU GàS "SBCFS JO 1BMÊTUJOB &S VOUFSTUàU[UF EJF 7FSOJDIUVOH WPO +VEFO VOE +àEJOOFO JO 0TUFVSPQB VOE XBS FJO 7FSCàOEFUFS )JUMFST "NJO BM )VTTFJOJ XBS JO EFO MFU[UFO +BISFO EFT 8FMULSJFHT JO #FSMJO VOE NVTTUF WPS EFO 4JFHFSNÊDIUFO nJFIFO &S SFTJEJFSU [VS[FJU JO HZQUFO *IS HFIÚSU [VN )VTTFJOJ $MBO *IS IBMUFU +VEFO GàS EJF HSÚ UFO 'FJOEF EFT *TMBN EJF BOHFCMJDI NJU JISFS HPUUMPTFO -FCFOTXFJTF VOE JISFO MJCFSBMFO 7PSTUFMMVOHFO EJF JTMBNJTDIFO (FNFJOTDIBGUFO VOE EJF USBEJUJPOFMMF "VUPSJUÊU [FSTUÚSFO XPMMFO VOE EFTIBMC OBDI 1BMÊTUJOB FJOXBOEFSO 5SPU[ EFS NJMJUÊSJTDIFO /JFEFSMBHF EFS WFSCàOEFUFO /BUJPOBMTP[JBMJTUFO CFBOTQSVDIU JIS XFJUFSIJO EJF 'àISFSTDIBGU GàS EJF BSBCJTDIF #FWÚMLFSVOH JO 1BMÊTUJOB "MT .JUHMJFE VOE "OIÊOHFS EFT )VTTFJOJ $MBOT TFJE JIS HFHFO FJOFO KàEJTDIFO 4UBBU HFOBVTP XJF JIS JO (FHOFSTDIBGU TUFIU [V EFO BOEFSFO BSBCJTDIFO 7FSUSFUFSO EJF BVT FVSFS 4JDIU EJF JTMBNJTDIF 4BDIF WFSSBUFO JOEFN TJF NJU +VEFO VOE &OHMÊOEFSO [VTBNNFOBSCFJUFO %JF 1PTJUJPOFO EJFTFS 3PMMFOLBSUF CFSVIFO BVG EFO *OGPSNBUJPOFO V B GPMHFOEFS 2VFMMFO r &MQFMFH ;WJ ɩF (SBOE .VGUJ )BK "NJO BM )VTTBJOJ 'PVOEFS PG UIF 1BMFTUJOJBO /BUJPOBM .PWFNFOU r (FOTJDLF ,MBVT %FS .VGUJ WPO +FSVTBMFN "NJO FM )VTTFJOJ VOE EJF /BUJPOBMTP[JBMJTUFO r ,àOU[FM .BUUIJBT +JIBE VOE +VEFOIBTT
mkic
1MBOTQJFM [VS 4UBBUTHSàOEVOH *TSBFMT #FPCBDIUVOHTCPHFO
#FPCBDIUVOHTCPHFO GàS BMMF EJF OJDIU BMT 3FEOFS BO EFS ,POGFSFO[ UFJMOFINFO &VFS 5FBN FVSF *OUFSFTTFOHSVQQF NÚDIUF NÚHMJDITU WJFMF EFS FJHFOFO *OUFSFTTFO EVSDITFU[FO %B[V NàTTU JIS XBISTDIFJOMJDI NJU BOEFSFO ,PNQSPNJTTF TDIMJF FO VOE FVDI NJU BOEFSFO WFSCàOEFO #FPC BDIUFU JOTCFTPOEFSF CFJ EFS 7PSTUFMMVOHTSVOEF XFO JIS WJFMMFJDIU BMT FVSFO 7FSCàOEFUFO HFXJOOFO LÚOOU %JFTF TPMMU JIS EBOO JO "CTQSBDIF NJU FVSFN 5FBN JO EFS ,POGFSFO[QBVTF BOTQSFDIFO 7JFMMFJDIU MBTTFO TJDI KB 7FSFJOCBSVOHFO GàS EJF 7FSIBOEMVOHTSVOEF USFĊFO .JU XFMDIFO *OUFSFTTFOWFSUSFUFSO VOE CFJ XFMDIFO ɩFNFO LÚOOU JIS FVDI FWU [VTBNNFO BSCFJUFO
.JU XFMDIFO *OUFSFTTFOWFSUSFUFSO LÚOOU JIS HBS OJDIU [VTBNNFOBSCFJUFO VOE XBSVN
"DIUFU BVG FVSFO %FMFHJFSUFO 8JF XBS TFJOF 1SÊTFOUBUJPO ,POOUF FS FVFS *OUFSFTTF [VS 4QSBDIF CSJOHFO
,POOUF FS CFTUJNNUF 1PTJUJPOFO EVSDITFU[FO 8FMDIF
8JF XBSFO EJF BOEFSFO 8BT GBOEFU JIS BO XFMDIFO 1SÊTFOUBUJPOFO HVU
mkic
1MBOTQJFM [VS 4UBBUTHSàOEVOH *TSBFMT "SCFJUTCMBUU
%JF 4UBBUTHSàOEVOH *TSBFMT XVDIT EFS %SVDL BVG EJF CSJUJTDIF 3F HJFSVOH BMT .BOEBUTNBDIU 1BMÊTUJOBT 'àS UBV TFOEF ÃCFSMFCFOEF EFS 4DIPBI EJF JO -BHFSO GàS %JTQMBDFE 1FSTPOT WFSTDIMFQQUF 1FSTPOFO VOUFSHFCSBDIU XBSFO NVTTUF FJOF EBVFSIBGUF #MFJCF HFGVOEFO XFSEFO (MFJDI[FJUJH WFSTVDI UFO 'MàDIUMJOHTTDIJĊF JMMFHBM JO 1BMÊTUJOB [V BO LFSO %JF QBMÊTUJOFOTJTDIF /BUJPOBMCFXFHVOH GPSEFSUF FJOFO BSBCJTDIFO 4UBBU 1BMÊTUJOB %JF NJMJUBOUFO 6OBCIÊOHJHLFJUTCFTUSFCVOHFO WPO BSBCJTDIFS XJF WPO KàEJTDIFS 4FJUF MBTUFUFO TDIXFS BVG CSJUJTDIFS 4DIVMUFS
-JCBOPO 4ZSJFO
1BMÊTUJOB
+FSVTBMFN 5PUFT 4DIMJF MJDI OBIN TJDI EJF 6/0 EFT 1BMÊTUJ .FFS OBQSPCMFNT BO "VG FJOFS BV FSPSEFOUMJDIFO 7PMMWFSTBNNMVOH WPN "QSJM .BJ CFTDIMPTT TJF EJF &JOTFU[VOH FJOFT 6/ 4POEFSBVTTDIVTTFT %JFTFS TPMMUF EJF 4JUVBUJPO JO 1BMÊTUJOB QSàGFO VOE -ÚTVOHTWPSTDIMÊHF +PSEBOJFO FSBSCFJUFO *N /PWFNCFS CFTDIMPTT EJF 6/ 7PMMWFSTBNNMVOH TDIMJF MJDI EJF "VGIF (SFO[F 1BMÊTUJOBT CVOH EFT CSJUJTDIFO .BOEBUT VOE EJF 5FJMVOH HZQUFO #SJU .BOEBU 1BMÊTUJOBT JO FJOFO BSBCJTDI QBMÊTUJOFOTJTDIFO
VOE FJOFO KàEJTDIFO 4UBBU +FSVTBMFN TPMMUF BVG (SVOE EFS CFTPOEFSFO #FEFVUVOH GàS +VEFO $ISJTUFO VOE .VTMJNF FJOF OFVUSBMF &OLMBWF XFSEFO %JF ESFJ 5FJMF 1BMÊTUJOBT TPMMUFO FJOF HFQMBOUFS BSBCJTDI QBMÊTUJOFOTJTDIFS 4UBBU 8JSUTDIBGUTVOJPO CJMEFO HFQMBOUFS KàEJTDIFS 4UBBU +FSVTBMFN BMT JOUFSOBUJPOBMF ;POF 6/ 5FJMVOHTQMBO ,VS[ OBDI #FLBOOUXFSEFO EFT 6/ #FTDIMVTTFT HSJĊFO BSBCJTDIF ,ÊNQGFS KàEJTDIF 4JFEMVOHFO BO +àEJ TDIF ,ÊNQGFS WFSUFJEJHUFO EJF 4JFEMVOHFO VOE GàISUFO NJMJUÊSJTDIF "OHSJĊF BVT EJF XJFEFSVN BSBCJTDIF 7FSHFMUVOH IFSWPSSJFGFO .JUHMJFEFS EFT *SHVO NJMJUÊSJTDIF &JOIFJU EJF TQÊUFS WPN FSTUFO JTSBFMJTDIFO .J OJTUFSQSÊTJEFOUFO #FO (VSJPO WFSCPUFO XVSEF SJDIUFUFO CFJ EFN 7FSTVDI FJOFO GSFJFO ;VHBOH [V +FSV TBMFN [V TJDIFSO BN "QSJM FJO .BTTBLFS JO EFN BSBCJTDIFO %PSG %FJS +BTTJO BO EFN KF OBDI VOUFSTDIJFEMJDIFO 2VFMMFO .FOTDIFO [VN 0QGFS mFMFO &JOFS 7FSHFMUVOHTBLUJPO QBMÊTUJOJTDIFS ,ÊNQGFS BVG FJOFO JTSBFMJTDIFO ,SBOLFOLPOWPJ mFMFO .FOTDIFO [VN 0QGFS +BNBM )VTTFJOJ 8PSU GàISFS EFT )PIFO "SBCJTDIFO ,PNJUFFT ÊV FSUF BN "QSJM HFHFOàCFS EFN 4JDIFSIFJUTSBU v%FS 7FSUSFUFS EFS +FXJTI "HFODZ TBHUF VOT HFTUFSO EBTT OJDIU TJF EJF "OHSFJGFS XÊSFO TPOEFSO EBTT EJF "SBCFS EJF ,BNQGIBOEMVOHFO BVGHFOPNNFO IÊUUFO 8JS TUSJUUFO EBT OJDIU BC 8JS FSLMÊSUFO WPS EFS HBO[FO 8FMU EBTT XJS LÊNQGFO XFSEFO i3 (SP CSJUBOOJFO CFFOEFUF BN .BJ EBT .BOEBU "O EJFTFN 5BH SJFGFO FOUHFHFO EFO 'PSEFSVOHFO EFS 64" VOE EFS 6E443 OBDI 8BĊFOTUJMMTUBOE VOE 7FSTDIJFCVOH EFS 4UBBUTHSàOEVOH %BWJE #FO (V SJPO VOE EJF QSPWJTPSJTDIF 3FHJFSVOH EJF 6OBCIÊOHJHLFJU BVT %JF 64" VOE 6E443 FSLBOOUFO EFO 4UBBU *TSBFM XFOJHF 4UVOEFO TQÊUFS BO %BT )PIF "SBCJTDIF ,PNJUFF PCFSTUF 3FQSÊTFOUBO[ EFS QBMÊTUJOFOTJTDIFO /BUJPOBMCFXFHVOH JHOPSJFSUF EFO .FISIFJUTCFTDIMVTT EFS 6/ VOE WFS[JDIUFUF BVG EJF (SàOEVOH FJOFT QBMÊTUJOFOTJTDIFO 4UBBUFT VOE TPNJU BVG 4FMCTUCFTUJNNVOH VOE &JHFOTUBBUMJDILFJU EFT QBMÊTUJOFOTJTDIFO 7PMLFT /PDI JO EFS /BDIU WPN .BJ HSJĊFO HZQUFO 5SBOTKPSEBOJFO 4ZSJFO *SBL -JCBOPO *TSBFM BO
3
0ċ[JFMMF #FSJDIUF EFT 4JDIFSIFJUTSBUFT 4 "HFOEB "QSJM 4
8ÊISFOE EJF 64" USPU[ "OFSLFOOVOH FJO 8BĊFOFNCBSHP HFHFO *TSBFM WFSIÊOHUFO MJFGFSUFO EJF 4PXKFUV OJPO VOE EJF 5TDIFDIPTMPXBLFJ 8BĊFO BO *TSBFM "N &OEF EFS ,BNQGIBOEMVOHFO TBI TJDI *TSBFM JN #FTJU[ FJOFT (FCJFUFT EBT HSÚ FS XBS BMT FT EFS 6/ 5FJMVOHTQMBO WPSTBI 6OUFS 7FSNJUUMVOH EFS 6/ XVSEF FJO 8BĊFOTUJMMTUBOE NJU HZQUFO -JCBOPO 5SBOTKPSEBOJFO VOE 4ZSJFO WFSFJOCBSU EFS *SBL [PH TFJOF 5SVQQFO PIOF 7FSIBOEMVOHFO BC &UXB BSBCJTDIF #FXPIOFS XBSFO BVT EJFTFN (FCJFU HFnPIFO &UXB BSBCJTDIF #FXPIOFS CMJFCFO JO JISFO 8PIOHFCJFUFO VOE XVSEFO JTSBFMJTDIF 4UBBUTCàSHFS *O EJF LPMMFLUJWF &SJOOFSVOH EFS 1B MÊTUJOFOTFS HJOHFO EFS FSTUF /BIPTU ,SJFH VOE TFJOF 'PMHFO BMT OBLCB BSBC ,BUBTUSPQIF FJO #FSFJUT JN %F[FNCFS CFHBOO EJF TUÊEUJTDIF 0CFSTDIJDIU JO /BDICBSMÊOEFS BVT[VXBOEFSO (BO[F 4UBEUWJFSUFM VOE %ÚSGFS GPMHUFO &UXB EJF )ÊMGUF EFS 'MàDIUMJOHF WFSMJF EBT -BOE JOGPMHF EFS LSJFHFSJTDIFO "VTFJOBO EFSTFU[VOHFO CFSFJUT WPS "VTCSVDI EFT JTSBFMJTDI BSBCJTDIFO ,SJFHFT %JF 'MàDIUMJOHTXFMMF XVSEF EVSDI "VGSVGF WPO NJMJUBOUFO /BUJPOBMJTUFO HFHSàOEFUFO v/BUJPOBMLPNJUFFTi WFSTUÊSLU JO EFN EFO 'MàDIUMJOHFO WFSTJDIFSU XVSEF EBTT JIS &YJM OVS FJOJHF 8PDIFO PEFS .POBUF BOEBVFSO XàSEF CJT EJF WFSCàOEFUFO BSB CJTDIFO "SNFFO EJF JTSBFMJTDIFO 4USFJULSÊGUF CFTJFHFO XàSEFO &JOF [XFJUF "VTXBOEFSVOHT C[X 'MVDIUXFMMF XVSEF JN "QSJM .BJ EVSDI EJF 0ĊFOTJWF EFS JTSBFMJ TDIFO "SNFF IFSWPSHFSVGFO 5FJMXFJTF GBOEFO EJSFLUF 7FSUSFJCVOHFO TUBUU %JF NFJTUFO .FOTDIFO nPIFO KF EPDI JN (FGPMHF EFS VONJUUFMCBSFO ,SJFHTIBOEMVOHFO "SBCJTDIF &JOIFJUFO MJF FO 0SUTDIBGUFO FWBLVJFSFO VOE JTSBFMJTDIF 7FSCÊOEF [FSTUÚSUFO %ÚSGFS VN FJOF 3àDLLFIS EFS QBMÊTUJOFOTJTDIFO #FXPIOFSJOOFO VOE #FXPIOFS [V WFSIJOEFSO #JT 0LUPCFS SFHJTUSJFSUF EBT 6/0 )JMGTXFSL GàS 1BMÊTUJOB JOTHFTBNU 'MàDIUMJOHF 4JF nàDIUFUFO JO EJF CFOBDICBSUFO 4UBBUFO WPS BMMFN -JCBOPO 4ZSJFO VOE 5SBOTKPSEBOJFO %JF TUBBUFOMPTFO 'MàDIUMJOHF JO +PSEBOJFO FSIJFMUFO TQÊUFS EJF 4UBBUTCàSHFSTDIBGU VOE EBNJU EJF .ÚHMJDI LFJU [VS QPMJUJTDIFO .JUXJSLVOH JO 3FHJFSVOH 1BSMBNFOU VOE "SNFF *O HZQUFO 4ZSJFO VOE -JCBOPO IJOHFHFO XVSEFO EFO 'MàDIUMJOHFO EJF #àSHFSSFDIUF WPSFOUIBMUFO VOE NBO TUFMMUF TJF VOUFS TUSFOHF ,PO USPMMFO #JT IFVUF TJOE WJFMF EBNBMT (FnPIFOF HF[XVOHFO NJU JISFO /BDILPNNFO VOUFS LBUBTUSPQIBMFO #FEJOHVOHFO JO -BHFSO [V MFCFO 7PO BSBCJTDIFO 4UBBUTNÊOOFSO XVSEFO EJF QBMÊTUJOFOTJTDIFO 'MàDIUMJOHF PGUNBMT BMT v4QFFSTQJU[Fi JN ,BNQG HFHFO *TSBFM CF[FJDIOFU "VT BSBCJTDIFO -ÊOEFSO FNJHSJFSUFO WPO FUXB +VEFO OJDIU XFOJHF EBWPO BVGHSVOE WPO 7FSUSFJCVOHFO VOE BVT "OHTU WPS ÃCFSHSJĊFO
2VFMMFO #VOEFT[FOUSBMF GàS QPMJUJTDIF #JMEVOH *TSBFM " 4DISFJCFS 'SJFESJDI 8PMĊTPIO .JDIBFM /BIPTU (FTDIJDIUF VOE 4USVLUVS EFT ,POnJLUT "VnBHF " XXX UBHFTTQJFHFM EF OBIPTU XXX OBIPTU QPMJUJL EF " XXX [FJU EF *TSBFM@ " (FOTJDLF ,MBVT %FS .VGUJ WPO +FSVTBMFN "NJO FM )VTTFJOJ VOE EJF /BUJPOBMTP[JBMJTUFO
8PSLTIPQ i"OUJTFNJUJTNVT UàSLJTDIFS 1SÊHVOHw %JF 3FMFWBO[ EFS "VTFJOBOEFSTFU[VOH NJU EFN UàSLJTDIFO "OUJTFNJUJTNVT 4DIàMFS JOOFO NJU UàSLJTDIFN .JHSBUJPOTIJO UFSHSVOE TUFMMFO JO WJFMFO EFVUTDIFO 4DIVMFO EJF HSÚ UF OJDIUIFSLVOGUTEFVUTDIF 4DIàMFSTDIBGU EBS 4JF TJOE VOUFS EFO NVTMJNJTDIFO +VHFOEMJDIFO NJU "CTUBOE EJF HSÚ UF (SVQQF VOBCIÊOHJH WPO JI SFN UBUTÊDIMJDI PEFS WFSNFJOUMJDI TUBSLFO #F[VH [VN *TMBN 4JF IBCFO WFSTDIJFEFO TUBSLF #F[àHF [VN )FJNBUMBOE JISFS &MUFSO %PDI OJDIU XFOJHF WPO JIOFO CF[FJDIOFO TJDI FIFS BMT UàSLJTDI EFOO BMT EFVUTDI -ÊTTU NBO EJF NJHSBUJPOTQPMJUJTDIFO 'FIMFS EFS *OUFHSBUJPOTQPMJUJL EFS MFU[UFO +BIS [FIOUF BV FO WPS CJMEFU EJFTF 4JUVBUJPO EJF FOU TDIFJEFOEF TP[JPMPHJTDIF (SVOEMBHF %JF *EFOUJUÊUTCJMEVOH WPO UàSLJTDITUÊNNJHFO 4DIàMFS JOOFO JTU CFFJOnVTTU WPN TP[JBMFO 8BO EFM JISFS 0SJFOUJFSVOHTNB TUÊCF %BNJU JTU EJF 7FSÊOEFSVOH JISFS TP[JBMFO #F[VHTQVOLUF HF NFJOU WPS BMMFN EJF 'BNJMJF EFS 'SFVOEFTLSFJT VOE OJDIU [VMFU[U EJF HFTFMMTDIBGUMJDIFO %JTLVS TF àCFS TJF JO EFOFO .JHSBOUFO CFTUJNNUF ;V TDISFJCVOHFO FSGBISFO 4P FNQmOEFO EJFTF +VHFOEMJDIFO CFJTQJFMTXFJTF EJF "SU EFS ɩFNBUJTJFSVOH WPO +VHFOELSJNJOB MJUÊU PEFS EJF %JTLVTTJPO EFS &SHFCOJTTF EFS 1J TBTUVEJFO PGU BMT SBTTJTUJTDI &JO TUBSLFS 'BLUPS GàS EJF *EFOUJUÊUTCJMEVOH JTU BVDI EJF HMPCBMQPMJUJTDIF "VTFJOBOEFSTFU[VOH NJU EFN *TMBNJTNVT %JF %FCBUUFO VN .PTDIFFCBVUFO PEFS EBT ,PQGUVDI JN EFVUTDIFO ,POUFYU VOE EJF 8BISOFINVOH EFS LSJFHFSJTDIFO "VTFJOBOEFSTFU[VOHFO JN /B IFO 0TUFO BMT v,SJFH HFHFO .VTMJNFi GÚSEFSO EJF SFMJHJÚTFO #F[àHF CFJ EFS *EFOUJUÊUTTVDIF %B[V LPNNFO OPDI EJF WJFMGÊMUJHFO "LUJWJUÊUFO EFS JT MBNJTUJTDIFO 0SHBOJTBUJPOFO EJF HF[JFMU BVG EJF WFSTUÊSLUF *TMBNJTJFSVOH EFS +VHFOEMJDIFO [JFMFO "VDI EFS 3FDIUTSVDL JO EFS 5àSLFJ JN "MMHFNFJOFO VOE EBT &STUBSLFO EFT *TMBNJTNVT JO EFO MFU[UFO +BISFO JN #FTPOEFSFO IBCFO "VTXJSLVOHFO BVG EJF UàSLJTDIF .JOPSJUÊU IJFS JO %FVUTDIMBOE *N ;FJUBMUFS EFS HMPCBMFO .FEJFOXFMU ESJOHFO WJB 4BUFMMJUFOGFSOTFIFS VOE *OUFSOFU OBUJPOBMJTUJ TDIF VOE JTMBNJTUJTDIF 8FMUCJMEFS JO EJF UàSLJTDIF $PNNVOJUZ %JF QBSBOPJEF BOUJXFTUMJDIF 3FTTFO UJNFOUT o EBTT GàS BMMF ÃCFM JN "MMHFNFJOFO EFS 8FTUFO BCFS JOTCFTPOEFSF EJF "NFSJLBOFS VOE +VEFO WFSBOUXPSUMJDI TFJFO QSÊHU EJF 8BISOFI
NVOH EFS UàSLJTDIFO (FTFMMTDIBGU "OUJTFNJUJTDIF 7FSTDIXÚSVOHTUIFPSJFO TJOE LFJOFTXFHT EFO SBEJ LBMFO 4USÚNVOHFO XJF &YUSFNOBUJPOBMJTUFO PEFS *TMBNJTUFO FJHFO TPOEFSO TJF HFOJF FO BMMHFNFJO IPIF 1PQVMBSJUÊU 0CXPIM OVS FJO LMFJOFS 5FJM EFS +VHFOEMJDIFO TPM DIF %JTLVSTF WFSGPMHU IBCFO EFSBSUJHF %FVUVOHFO FJOF HSP F 3FMFWBO[ %JF &MUFSOHFOFSBUJPO VOE 'VOLUJPOTUSÊHFS EFS OBUJPOBMJTUJTDIFO VOE JTMB NJTUJTDIFO .JHSBOUFOPSHBOJTBUJPOFO CF[JFIFO JISF QPMJUJTDIF /BISVOH QSJNÊS BVT EFS )FJNBU %JFTF "LUFVSF IBCFO FJOF OJDIU [V VOUFSTDIÊU[FO EF NFJOVOHTCJMEFOEF 'VOLUJPO JO JISFN TP[JBMFO ,POUFYU CFJ EFO .JUHMJFEFSO JN 7FSFJOTVNGFME PEFS JO .PTDIFFHFNFJOEFO FUD %BEVSDI HFMBO HFO EJFTF &JOTUFMMVOHFO àCFS EJF GBNJMJÊSF &S[JF IVOH [V EFO ,JOEFSO %FTIBMC JTU FT TFIS IJMGSFJDI GàS 1ÊEBHPHFO BO UJTFNJUJTDIF %FVUVOHTNVTUFS JO EFS UàSLJTDIFO (FTFMMTDIBGU [V LFOOFO %BT FSNÚHMJDIU JIOFO EJF WPO JISFO UàSLJTDITUÊNNJHFO 4DIàMFSO HFÊV FSUFO "SHVNFOUBUJPOFO [V FSLFOOFO VN EJF TF %FVUVOHFO [V EFLPOTUSVJFSFO VOE SBUJPOBMF %FOLIJMGFO [V TDIBĊFO /JDIU XFOJHFS SFMFWBOU GàS EJF #FTDIÊGUJHVOH NJU EFS ɩFNBUJL JTU BVDI EJF *OGSBHFTUFMMVOH EFT .Z UIPT EBTT EJF +VEFO VOUFS JTMBNJTDIFS )FSSTDIBGU JOTCFTPOEFSF VOUFS EFO 0TNBOFO VOE JO EFS 5àSLFJ JO WPMMFS "L[FQUBO[ PIOF %JTLSJNJOJF SVOH HFMFCU IÊUUFO %JFTF QBVTDIBMF (FTDIJDIUT EFVUVOH JTU IFVU[VUBHF PGU TFIS IJOEFSMJDI VN BLUVFMMFO "OUJTFNJUJTNVT BMT 1SPCMFN FSOTU [V
v1SPUPLPMMF EFS 8FJTFO WPO ;JPOi JO UàSLJTDI BVG FJOFS #VDINFTTF JO #FSMJO ,SFV[CFSH
OFINFO VOE VN EJFTFO CFLÊNQGFO [V LÚOOFO 8FOO NBO EJF KàEJTDIF &SGBISVOH JN DISJTUMJ DIFO &VSPQB JN .JUUFMBMUFS BMT .B TUBC OJNNU GÊMMU EJF KàEJTDI NVTMJNJTDIF #F[JFIVOH JO JTMB NJTDIFO -ÊOEFSO JO EFS (FTDIJDIUF UBUTÊDIMJDI CFTTFS BVT &T JTU BCFS XJDIUJH EBTT EJF 1ÊEBHPHFO BVDI EJF OFHBUJWFO 4FJUFO EJFTFS .FEBJMMF WFSNJU UFMO LÚOOFO 8PSLTIPQCFTDISFJCVOH &JOTUJFH ;VOÊDITU mOEFU FJOF 7PSTUFMMVOHTSVOEF TUBUU JO EFS EJF .PUJWBUJPO EFS 5FJMOFINFS PĊFO HFMFHU XFSEFO TPMM "MT UIFNBUJTDIFS &JOTUJFH FJHOFU TJDI EJF 'SBHF OBDI EFO &SGBISVOHFO EFS 5FJM OFINFS NJU JISFO 4DIàMFSO UàSLJTDIFS )FSLVOGU PEFS VOE NJU JISFN UàSLJTDIFO 6NGFME OBDI EFO UFSSPSJTUJTDIFO "OTDIMÊHFO BVG EJF 4ZOBHP HFO JO *TUBOCVM JN /PWFNCFS 8JF IBCFO TJF EBSBVG SFBHJFSU 8FOO TJDI EBCFJ LFJOF &SGBI SVOHTXFSUF IFSBVTTUFMMFO TPMMUFO LBOO NBO EFO 5FJMOFINFSO EJF 'SBHF TUFMMFO XBT TJF àCFS EBT ɩFNB TDIPO XJTTFO "MTP [ # 4FJU XBOO MFCFO +VEFO JO EFS IFVUJHFO 5àSLFJ 8PIFS LPNNFO TJF 8JF WJFMF TJOE TJF 6OE WPS BMMFN XFMDIF &S GBISVOHFO IBCFO +VEFO NJU JISFN NVTMJNJTDIFO 6NGFME JO JISFS (FTDIJDIUF HFNBDIU 8JF TBI EBT KàEJTDIF -FCFO JN PTNBOJTDIFO 3FJDI BVT %BOBDI XJSE EJF 4FNJOBSTUSVLUVS WPSHFTUFMMU &T HJCU ESFJ #BVTUFJOF JN 8PSLTIPQ *N FSTUFO 5FJM XJSE EJF 8BISOFINVOH EFS "OTDIMÊHF BVG EJF 4ZOBHPHFO JN /PWFNCFS JN 4QJFHFM UàSLJ TDIFS 1SJOUNFEJFO UIFNBUJTJFSU *N [XFJUFO 5FJM EFT 8PSLTIPQT HFIU FT VN EJF #FIBOEMVOH ESFJFS IJTUPSJTDIFS &SFJHOJTTF JO EFO FS VOE FS +BI SFO EFT +BISIVOEFSUT EJF EJF "VTHSFO[VOH EFS +VEFO JO EFS 5àSLFJ [VN (FHFOTUBOE IBCFO *N MFU[UFO 5FJM HFIU FT VN EJF 7FSNJUUMVOH EFS BLUV FMMFO &STDIFJOVOHTGPSNFO EFT "OUJTFNJUJTNVT JO EFS UàSLJTDIFO (FTFMMTDIBGU
8PSLTIPQUFJM * %JF 8BISOFINVOH EFS "OTDIMÊ HF HFHFO EJF 4ZOBHPHFO JN /PWFNCFS JN 4QJFHFM UàSLJTDIFS .FEJFO /BDI EFS LVS[FO &JOGàISVOH JO EJF UàSLJTDIF .FEJFOMBOETDIBGU XFSEFO FYFNQMBSJTDI ESFJ ;FJ UVOHTLPNNFOUBSF NJU WFSTDIJFEFOFO QPMJUJTDIFO 4UBOEQVOLUFO IFSBOHF[PHFO %JF 5FJMOFINFS XFSEFO JO ESFJ (SVQQFO BVGHFUFJMU +FEF (SVQQF TPMM EJF [FOUSBMFO "SHVNFOUF EFT #FJUSBHFT IFS BVTBSCFJUFO *ƾ LMBS 5FYU 4DIPO EFS 5JUFM EFT LPOTFSWBUJWFO ,PNNFOUBUPST BVT 5FSDàNBO "ZLVU *ƾ LMBS WFSSÊU TFJOF BOUJTF NJUJTDIF 4JDIUXFJTF v4BOLJ CV CPNCBM TBME S MBS T SBT OEB NBTVN 5àSL WBUBOEBƾMBS IJÎ ÚMNFEJy
"MT PC CFJ EJFTFO "OTDIMÊHFO LFJOF VOTDIVMEJHFO UàSLJTDIFO 4UBBUTCàSHFS VNHFLPNNFO XÊSFOi %JFTFS 5JUFM VOE EJF "VTTBHF v8JS IBCFO VOTFSF FJHFOFO 0QGFS WFSHFTTFOi NBDIFO HBO[ EFVUMJDI XBT FS WPO UàSLJTDIFO +VEFO IÊMU ;VN FJOFO TQSJDIU FS EFO FSNPSEFUFO KàEJTDIFO 5àSLFO EJF ;VHFIÚSJHLFJU [VS UàSLJTDIFO /BUJPO BC VOE [VN BOEFSFO VOUFSTUFMMU FS EFO KàEJTDIFO 0QGFSO vOJDIU VOTDIVMEJH [V TFJOi BO JISFS &SNPSEVOH &T HJCU RVBTJ [XFJ ,BUFHPSJFO GàS EJF (FUÚUFUFO EJF FSTUF CFTUFIU BVT EFO iBOEFSFOw EFO OJDIU VOTDIVMEJHFO +VEFO VOE EJF [XFJUF CFTUFIU BVT iVOTFSFO FJHF OFOw EFO VOTDIVMEJHFO 5àSLFO "V FSEFN [FJHU EFS "VUPS 7FSTUÊOEOJT GàS EFO JTMBNJTUJTDIFO 5FSSPSJTNVT v8JFTP CFLPNNU *IS FJO GBIMFT (FTJDIU XFOO EJF NVTMJNJTDIFO .FO TDIFO EJF JO EFS HBO[FO (FTDIJDIUF JNNFS VO HFSFDIU CFIBOEFMU BSN VOE VOXJTTFOE HFIBMUFO XVSEFO TJDI FJOFT 5BHFT FSIFCFO VOE CFHJOOFO BVG JIS 3FDIU [V QPDIFO i .BIBMMJ 5FYU %FS "SUJLFM WPO %S )àTOà .BIBMMJ NJU EFN 5JUFM v,JN WF OFEFO ZBQU o 8FS IBU EBT HFUBO VOE XBSVN i XVSEF JO EFS JTMBNJTUJTDIFO ;FJUVOH :FOJ ƗBGBL WFSÚĊFOUMJDIU %JF "SHVNFOUF EFT "V UPST WFSXFJTFO BVG FJOF 6SIFCFSTDIBGU EFS *TSBFMJT VOE "NFSJLBOFS CFJ EFO "OTDIMÊHFO VOE TUFIFO TUFMMWFSUSFUFOE GàS JTMBNJTUJTDIF 1PTJUJPOFO "O HFCMJDI CSÊVDIUFO EJF *TSBFMJT TPMDIF "OTDIMÊHF VN EBT OFHBUJWF #JME *TSBFMT JO EFS 8FMU [V LJQQFO VOE WPS BMMFN VN EJF %JTUBO[ [V *TSBFM VOE EFO 64" IBMUFOEF 5àSLFJ VN[VTUJNNFO v*TSBFM VOE "NFSJLB NÚDIUFO EJF 5àSLFJ XJFEFS BO JISFS 4FJ UF TFIFO ,ÚOOUFO TJF CFJ EFO *TUBOCVMFS "OTDIMÊ HFO OJDIU JISF )ÊOEF JN 4QJFM HFIBCU IBCFO i ,àSLÎà 5FYU *O EFN ESJUUFO 5FYU HFIU FT EFN MJOLFO 1VCMJ[JTU &SUVƭSVM ,àSLÎà WPO #*" )BCFS .FSLF[J #*" /BDISJDIUFO[FOUSVN VN EJF TUBBUMJDIF 7FS BOUXPSUVOH IJOUFS EFO "OTDIMÊHFO %FS #FJUSBH v)àLàNFU %FWMFU WF ơTMBND ƗJEEFU 3FHJFSVOH 4UBBU VOE JTMBNJTUJTDIF (FXBMUi XFOEFU TJDI HFHFO EJF Pċ[JFMMFO 4UFMMVOHOBINFO VOE EJF FS IPĊUF BVTMÊOEJTDIF 6SIFCFSTDIBGU EFS 5FSSPSBO TDIMÊHF v EBTT EJF (SàOEF UJFGFS MJFHFO BMT EBTT NBO FT NJU "VTTBHFO XJF vHSBVTBNFS 5FSSPS WPO "M ,BJEBi PEFS vEJF 8VS[FMO <EFT 5FSSPST> MJFHFO JN "VTMBOE i BCUVO LÚOOUF %JF 8VS[FMO EFS "OTDIMÊHF MJFHFO JN *OOFSFO i &S UIFNBUJTJFSU EJF TFJU +BISFO QSBLUJ[JFSUF v5PMF SBO[ HFHFOàCFS EFS JTMBNJTUJTDIFO (FXBMUi VOE FSJOOFSU EBSBO EBTT QPMJUJTDIF &OUTDIFJEVOHTUSÊ HFS UàSLJTDIF +JIBEJTUFO EJF TJDI JOUFSOBUJPOBMFO 5FSSPSOFU[XFSLFO BVG EFO ,POnJLUGFMEFSO JO #PTOJFO VOE 5TDIFUTDIFOJFO BOHFTDIMPTTFO IBU UFO BMT )FMEFO WFSFISUFO 4UBBUMJDIF &SNVUJHVOH
8PSLTIPQ i"OUJTFNJUJTNVT UàSLJTDIFS 1SÊHVOHw VOE HF[JFMUF 3FLSVUJFSVOH EVSDI JTMBNJTUJTDIF 0SHBOJTBUJPOFO NBDIFO EJFTFO 8FH WFSMPDLFOE GàS WJFMF KVOHF .FOTDIFO %BSàCFS IJOBVT XFJTU FS BVG EJF TUBBUMJDIF 7FSBOU XPSUVOH CFJN "VGLPNNFO EFT *TMBNJTNVT IJO EBTT XJS vEJF "OHFIÚSJHFO FJOFT 4UBBUFT TJOE EFS EJF *TMBNJTUFO JO EFO HFIFJNFO 0QFSBUJPOFO HF HFO -JOLF ,VSEFO VOE "MFXJUFO FJOTFU[Ui ;VFSTU XFSEFO EJF &SHFCOJTTF EFS (SVQQFOBS CFJU WPSHFTUFMMU VOE EJF JO EFO 5FYUFO FOUIBMUFOFO 1PTJUJPOFO [VS %JTLVTTJPOFO HFTUFMMU .BODIFO "SHVNFOUFO MJFHFO BOUJTFNJUJTDIF 4UFSFPUZQF [V HSVOEF 4JF XFSEFO BVTGàISMJDI CFTQSPDIFO VOE FT XJSE BVG EJF IOMJDILFJU C[X 7FSHMFJDICBSLFJU NJU EFO IJFS WFSCSFJUFUFO 4UFSFPUZQFO IJOHFXJF TFO ;VN 4DIMVTT EFT FSTUFO 5FJMT XJSE EJF 'SBHF BVGHFXPSGFO XBT EJF (FNFJOTBNLFJU VOUFS EJF TFO TFIS VOUFSTDIJFEMJDIFO ɩFNBUJTJFSVOHTBSUFO EFS "OTDIMÊHF JTU ,FJO "VUPS FSXÊIOU EFO "O UJTFNJUJTNVT BMT PC EJF +VEFOGFJOETDIBGU CFJ EFS .PUJWBUJPO EFS 5ÊUFS LFJOF 3PMMF HFTQJFMU IÊUUF %BCFJ USJĊU EBT (FHFOUFJM [V %BT [FOUSBMF .PUJW XBS JIS +VEFOIBTT
4USVNB EJF &JOGàISVOH EFS 7FSNÚHFOT TUFVFS EJF ;XBOHTBSCFJU QBTTFO OJDIU [V EFS XFJU WFSCSFJUFUFO "OOBINF EFS HMàDLMJDIFO -FCFOT EFS +VEFO JO EFS 5àSLFJ "OHFCMJDI TFJ EBT KàEJTDIF -FCFO TFJU EFS "VGOBINF EFS TFGBSEJ TDIFO +VEFO JO EBT PTNBOJTDIF 3FJDI WPS +BI SFO CJT IFVUF WPO FJOFS FSMFCUFO 5PMFSBO[ HFQSÊHU %JF EFO 5FJMOFINFSO [VS 7FSGàHVOH HFTUFMMUFO .BUFSJBMJFO TQSFDIFO WPO FJOFS BOEFSFO &SGBI SVOH EJF EFS "VTHSFO[VOH %JF WPO EFO #FIÚS EFO EVSDIHFGàISUFO .B OBINFO CFUSFĊFO [XBS BMMF OJDIUNVTMJNJTDIFO #FWÚMLFSVOHTUFJMF HSJF DIJTDIF BSNFOJTDIF VOE KàEJTDIF #FWÚMLFSVOH BCFS JO EFO KFXFJMJHFO %JTLVSTFO XJSE JNNFS XJF EFS BVG BOUJTFNJUJTDIF #JMEFS [VSàDLHFHSJĊFO %JF ESFJ &SFJHOJTTF XFSEFO NJU EFS .FUIPEF EFT LPPQFSBUJWFO -FSOFOT JOUFOTJW CFIBOEFMU EBT IFJ U KFEF (SVQQF FSBSCFJUFU FJO ɩFNB BOIBOE EFS [VS 7FSGàHVOH TUFIFOEFO 5FYUF VOE WFSNJU UFMU FT JN 1MFOVN EFO BOEFSFO 5FJMOFINFSO %JF EB[VHFIÚSJHFO 5FYUF VOE XFJUFSF )JOUFSHSVOEJO GPSNBUJPOFO mOEFO 4JF BVG EFO 4FJUFO 8PSLTIPQUFJM *** "LUVFMMF &STDIFJOVOHTGPSNFO EFT "OUJTFNJUJTNVT
8PSLTIPQUFJM ** "VTHSFO[VOHTFSGBISVOHFO EFS UàSLJTDIFO +VEFO JO EFO FS VOE FS +BISFO EFT +BISIVOEFSUT *N [XFJUFO 5FJM EFT 8PSLTIPQT CFTDIÊGUJHFO XJS VOT NJU FJOJHFO IJTUPSJTDIFO &SFJHOJTTFO JO EFO FS VOE FS +BISFO EFT +BISIVOEFSUT 4JF TJOE JO EFS 5àSLFJ XFOJH CFLBOOU BCFS FT JTU IJMG SFJDI EJF IJTUPSJTDIFO )JOUFSHSàOEF [V LFOOFO VN EJF IFVUJHF &OUXJDLMVOH [V WFSTUFIFO %JF UIFNBUJTJFSUFO &SFJHOJTTF EJF 1PHSPNF JO ɩ SBLJFO EBT %SBNB VN EBT 'MàDIUMJOHTTDIJĊ
v7FSEBNNU TFJTU EV +VEFi 7BLJU WPN
%JFTFS 5FJM EFT 8PSLTIPQT CFTDIÊGUJHU TJDI NJU EFN BLUVFMMFO "OUJTFNJUJTNVT JO EFS UàSLJTDIFO (FTFMMTDIBGU *O EFO MFU[UFO GàOG +BISFO JTU EFS "OUJTFNJUJTNVT TP TUBSL HFXPSEFO XJF OJF [VWPS JO EFS (FTDIJDIUF EFS 5àSLFJ (FSBEF WPO MJOLFO 1VCMJ[JTUFO WFSCSFJUFUF 4DISJGUFO IBCFO EJF BOUJ TFNJUJTDIFO 8FMUCJMEFS JO EFS .JUUF EFS (FTFMM TDIBGU FUBCMJFSU %BCFJ HFIU FT BOBMPH [V EFN HMPCBMFO %JTLVST [FOUSBM VN EJF WFSTDIXÚSVOHT UIFPSFUJTDIFO %FVUVOHFO VOE BOUJTFNJUJTDIFO 1SPKFLUJPOFO EFT /BIPTULPOnJLUFT %B[V LPNNU
FJO SFMJHJÚT CFHSàOEFUFS +VEFOIBTT VOE EJF )P MPDBVTUMFVHOVOH TPXJF EJF /4 #FHFJTUFSVOH EFS JTMBNJTUJTDIFO 4USÚNVOHFO %JF 5FJMOFINFS XFSEFO JO WJFS (SVQQFO BVGHF UFJMU +FEF (SVQQF CFLPNNU [V JISFN ɩFNB [XFJ UàSLJTDIF ;FJUVOHTBSUJLFM JO WPMMTUÊOEJHFS ÃCFSTFU[VOH %JF (SVQQFO TPMMFO EJF XJDIUJHT UFO *OIBMUF IFSBVTBSCFJUFO VOE JO EFS (SVQQF LSJUJTDI EJTLVUJFSFO "OTDIMJF FOE XFSEFO EJF JO EFO 5FYUFO BSUJLVMJFSUFO 4JDIUXFJTFO JN 1MFOVN WPSHFTUFMMU EJF %JTLVTTJPOTQVOLUF BVT EFS "( FSÚSUFSU VOE EFO BOEFSFO 5FJMOFINFSO [VS %JT LVTTJPO HFTUFMMU
*N FSTUFO ɩFNFOCMPDL HFIU FT VN EFO TP HFOBOO UFO %ÚONF 8BIO EJF BOHFCMJDIF 7FSTDIXÚSVOH EFS %ÚONFT ,SZQUPKVEFO "MT 4ZOPOZN XJSE BVDI EJF #F[FJDIOVOH v4FCBUBZD MBSi 4BCBUBJTUFO WFSXFOEFU %JF #FHSJĊTFSMÊVUFSVOH MFTFO 4JF CJUUF BVG 4FJUF #FJ EFN FSTUFO 5FYU IBOEFMU FT TJDI VN FJOFO PĊFOFO #SJFG EFT MJOLFO "VUPST 1SPG :BMÎ O ,àÎàL BO EFO 4UBBUTQSÊTJEFOUFO /FDEFU 4F[FS %FS #SJFG XVSEF JO EFS MJOLTBMUFSOBUJWFO ;FJUTDISJGU :FOJ )BSNBO WFSÚĊFOUMJDIU ,àÎàL IBU NFISFSF #àDIFS àCFS EJF BOHFCMJDIF %ÚONF 7FSTDIXÚSVOH QVCMJ[JFSU EJF [V EFO ,BTTFO TDIMBHFSO EFS MFU[UFO +BISF HFIÚSFO *O EFN #SJFG CFIBVQUFU ,àÎàL EBTT EJF 6OJWFSTJUÊUFO WPO +V EFO VOUFSXBOEFSU TFJFO v)FVUF TJOE EFO /JDIU +VEFO BMMF 5àSFO WFSTDIMPTTFO %JFT JTU FJO 4DISFJ "O VOTFSFO 6OJWFSTJUÊUFO IFSSTDIU EJF )FHFNP OJF EFS +VEFO 4JF NÚHFO BMT -JOLF PEFS 3FDIUF *EFBMJTU PEFS ,PNNVOJTU FSTDIFJOFO BMMFO WPSBO TJOE TJF BCFS KàEJTDIFS )FSLVOGU i %FS [XFJUF 5FYU JTU WPO EFN FJOnVTTSFJDIFO *TMB NJTUFO .FINFU ƗFWLFU &ZHJ VOE JO EFS .JMMJ (B [FUF WFSÚĊFOUMJDIU EJF IBMCPċ[JFMMF 1BSUFJ[FJUVOH EFS &SCBLBO "OIÊOHFS EFS .JMMJ (ÚSàƾ #FXF HVOH *O EFN #FJUSBH v%ÚONFMFSJ 6ZBS ZPSVN *DI XBSOF EJF %ÚONFTi CFIBVQUFU FS EBTT EJF %ÚONFT JISF HFIFJNF 3FMJHJPO EFO 4BCBUBJTNVT JO WPMMFS 'SFJIFJU BVTMFCFO EBTT TJF BCFS EVSDI EJF NJMJUBOUF "VTMFHVOH EFT -BJ[JTNVT EJF NVTMJNJ TDIF .FISIFJU VOUFSESàDLFO v"MMF BHHSFTTJWFO "LUJWJUÊUFO HFHFO EFO *TMBN VOE EJF 'SPNNFO XVSEFO WPO JIOFO PSHBOJTJFSU "MMF 4DIMàTTFMm HVSFO EBCFJ TUBNNFO WPO JIOFO EFS 3FTU XBSFO JOEPLUSJOJFSUF .VTMJNF i %BSàCFS IJOBVT XJSGU FS EFO %ÚONFT EJF 6O UFSXBOEFSVOH EFT *TMBNT WPS v.BODIF %ÚONFT UBSOFO JISF XBISF *EFOUJUÊU VOE 3FMJHJPO VOE ESJOHFO TP JO EJF SFMJHJÚTFO VOE NZTUJ[JTUJTDIFO "LUJWJUÊUFO EFS .VTMJNF FJO 6OUFS JIOFO HJCU FT *TMBNUIFPMPHFO VOE 4DIFJDIF %JFTF .ÊOOFS TJOE OJDIU FJONBM .VTMJNF VOE TQJFMFO TJDI BMT (FMFIS UF VOE 4DIFJDI BVG .JU 3FDIU GàIMFO XJS .VTMJNF VOT WPO EJFTFS 4JUVBUJPO ÊV FSTU CFVOSVIJHU i
*N [XFJUFO ɩFNFOCMPDL CFTDIÊGUJHU TJDI EJF "( NJU [XFJ "SUJLFMO EFSFO (FHFOTUBOE )PMPDBVTU MFVHOVOH VOE )JUMFSCFXVOEFSVOH JTU *O EFN #FJUSBH WPO )BTBO ,BSBLBZB JO 7BLJU v)JUMFSJO (B[ EB 4JZPOJTUMFSJO +B[ EB :BMBO o 4PXPIM )JUMFST (BT BMT BVDI EBT (FTDIXÊU[ EFS ;JPOJT UFO TJOE -àHFOi UIFNBUJTJFSU FS EFO 4QJFMCFSH 'JMN v4DIJOEMFST -JTUFi VOE MFVHOFU EJF &YJTUFO[ FJOFS TPMDIFO -JTUF v*N /BDIIJOFJO LBN JDI BO 2VFMMFOCàDIFS IFSBO VOE FSGVIS EBTT EJFTF #JMEFS OVS FJO 4UàDL BVT .àMM VOE -àHFO XBSFO y %B CFJ LBN IFSBVT EBTT EJF HFTFIFOFO #JMEFS OJDIUT BOEFSFT BMT "VTCFVUVOH VOTFSFS #BSNIFS[JHLFJU XBSFO y %JF CFIBVQUFUFO -JTUFO TJOE OVS (F TDIXÊU[ i
v4PXPIM )JUMFST (BT BMT BVDI EBT (FTDIXÊU[ EFS ;JPOJTUFO TJOE -àHFO i BVT 7BLJU WPN
*O XFJUFSFO 1BTTBHFO EFT 5FYUFT WFSUSJUU FS EJF SFWJTJPOJTUJTDIF ɩFTF EBTT )JUMFS ,PNQMJ[F EFS ;JPOJTUFO HFXFTFO TFJ VN EJF KàEJTDIF &JOXBO EFSVOH OBDI 1BMÊTUJOB [V PSHBOJTJFSFO v&T HJCU LFJOFO )PMPDBVTU PEFS TP XBT XJF FT àCFSUSJFCFO XJSE %BT (FSFEF WPO (BTLBNNFSO JTU OJDIUT BO EFST BMT FJO [JPOJTUJTDIFT (FTDIXÊU[ y %JF +V EFO JO %FVUTDIMBOE XVSEFO JO %FVUTDIMBOE FJO HFTDIàDIUFSU BMT TJF OBDI 1BMÊTUJOB XPMMUFO BVT .ÊVTFO XVSEFO &MFGBOUFO HFNBDIU %FS (SVOE TUFJO EFT 4UBBUFT *TSBFM XVSEF EBEVSDI HFMFHU i *O EFN [XFJUFO #FJUSBH EFT ɩFNFOCMPDLT CFBS CFJUFU EJF (SVQQF EFO 5FYU v:BOM ƾ "EBN %FS GBMTDIF .BOOi WPO ơCSBIJN 5FOFLFDJ BVT EFS .JM MJ (B[FUF %FS "VUPS CFTDIXFSU TJDI EBSàCFS EBTT BVG EFO %FNPOTUSBUJPOFO EJF #JMEFS WPO )JUMFS #VTI VOE 4IBSPO OFCFOFJOBOEFS HFTUFMMU XFSEFO %BT TFJ VOHFSFDIU HFHFOàCFS )JUMFS #VTI VOE 4IBSPO TFJFO 7FSCSFDIFS 4JF CFTFU[UFO BOEFSF -ÊOEFO VOE àCUFO .BTTBLFS %FO WPO %FVUTDIFO BOHF[FUUFMUFO ;XFJUFO 8FMU LSJFH TJFIU FS BMT (FSFDIUJHLFJUTTVDIF .JU EFN 7FSTBJMMFS 7FSUSBH OBDI EFS /JFEFSMBHF JN &STUFO 8FMULSJFH TFJ %FVUTDIMBOE 6OSFDIU QBTTJFSU VOE EJF %FVUTDIFO vOBINFO JIS -PT OJDIU IJO TBNNFMUFO TJDI JO LàS[FTUFS ;FJU VOE FOUTDIJF
8PSLTIPQ i"OUJTFNJUJTNVT UàSLJTDIFS 1SÊHVOHw EFO TJDI BVG JIS 3FDIU [V QPDIFO VOE EBT XBT TJF WFSMPSFO XJFEFS [V FSMBOHFO i *N XFJUFSFO 7FSMBVG EFT 5FYUFT MFHJUJNJFSU EFS "VUPS EJF 4IPB BMT 4FMCTUWFSUFJEJHVOH v&JHFOF 3FDIUF [V GPSEFSO CFEFVUFU OJDIU OVS UFSSJUPSJBMFO (FXJOO 8ÊI SFOE EBT EFVUTDIF 7PML IVOHFSUF WFSFJOOBINUFO EJF KàEJTDIFO )ÊOEMFS 8VDIFSFS VOE 4QFLVMBO UFO EJF EFVUTDIF 8JSUTDIBGU VOE XFUUFJGFSUFO EBS VN FJOF HBO[F /BUJPO CJT BVGT #MVU BVT[VTBVHFO "VDI EJF 1SFTTF XBS JO JISFS )BOE TJF MFOLUFO EJF ½ĊFOUMJDILFJU OBDI #FMJFCFO CSBDIUFO EBT XBT TJF XPMMUFO BVG EJF 5BHFTPSEOVOH PEFS LPOOUFO FT WFSUVTDIFO %FTXFHFO EVSGUF NBO CFJN 7FSMBOHFO EFS 3FDIUF OJDIU BO EFO +VEFO WPSCFJHFIFO i *O EFN ESJUUFO ɩFNFOCMPDL CFIBOEFMU EJF "( EFO "SUJLFM WPO )BEJ 6MVFOHJO v,SJTUBM :B[ WF *T SBJM ,SJTUBMM 4PNNFS VOE *TSBFMi BVT )àSSJZFU 0CXPIM TJDI )àSSJZFU VOUFS BMMFO UàSLJTDIFO ;FJUVOHFO BN FIFTUFO VN FJOF OFVUSBMF )BMUVOH JN /BIPTULPOnJLU CFNàIU FSTDIFJOFO JNNFS XJFEFS TPMDIF #FJUSÊHF JO EFOFO *TSBFM NJU EFN /BUJPOBMTP[JBMJTNVT WFSHMJDIFO XJSE %FS "SUJLFM XVSEF XÊISFOE EFT MFU[UFO -JCBOPOLSJFHFT WFSÚG GFOUMJDIU )àSSJZFU XBS GBTU EJF FJO[JHF ;FJUVOH EJF NJU JISFO JTMBNJTNVTLSJUJTDIFO #FJUSÊHFO EFO JTSBFMGFJOEMJDIFO ,POTFOT EFS #FSJDIUFSTUBUUVOH OJDIU VOUFSTUàU[UF %JF CJOOFOQMVSBMF "VTSJDIUVOH EFS ;FJUVOH FSNÚHMJDIU FT BCFS JNNFS XJFEFS FJ OJHFO "VUPSFO JTSBFMGFJOEMJDIF #FJUSÊHF BC[VESV DLFO 6MVFOHJO FSJOOFSU [VOÊDITU BO EBT "UUFOUBU EFT QPMOJTDI KàEJTDIFO )FSTDIFM (SZO[QBO BVG /B[J %JQMPNBUFO JO 1BSJT EBT EJF /BUJPOBMTP [JBMJTUFO BMT 7PSXBOE GàS EJF 1PHSPNOBDIU OBINFO VOE WFSHMFJDIU EBT JTSBFMJTDIF 7PSHFIFO NJU EFN EFS /B[JT v)FVUF CFHFIU *TSBFM EBT v7FS CSFDIFOi EBT EFN WPO /B[JEFVUTDIMBOE HMFJDIU +B TP JTU FT %FOO EJF 0QFSBUJPO i4PNNFSSFHFOw EJF WPO EFN [JPOJTUJTDIFO 4UBBU OBDI EFS (FJTFM OBINF EFT JTSBFMJTDIFO (FGSFJUFO (JMBE 4IBMJU WPO EFO QBMÊTUJOFOTJTDIFO "LUJWJTUFO HFTUBSUFU XVSEF CFTUSBGU EBT VOUFSESàDLUF 7PML LPMMFLUJW VOE FSJO OFSU BO EBT 1PHSPN v,SJTUBMMOBDIUi EBT WPO )JUMFS HFHFO EJF +VEFO PSHBOJTJFSU XVSEF EFS EJF KàEJ TDIF *EFOUJUÊU EFT "UUFOUÊUFST [VN "OMBTT OBIN i %FS [XFJUF #FJUSBH v4PZL S N %BWBMBS 7ÚM LFSNPSEQSP[FTTFi WPO /FCJM ½[HFOUàSL JTU BVT EFS 5BHFT[FJUVOH 4BCBI EJF NBO EFS QPMJUJ TDIFO .JUUF [VPSEOFO LBOO %VSDI JISF MJCFSBMF "VTSJDIUVOH JTU EJF #FSJDIUFSTUBUUVOH EFS 4BCBI BVDI JTMBNJTNVTLSJUJTDI %FS "VUPS TDISFJCU TFJ OF &JOESàDLF WPO FJOFN "VTTUFMMVOHTCFTVDI JO #FJSVU àCFS EBT v.BTTBLFS JO 4BCSB VOE 4IBUJMMBi VOE TUFMMU EJFTF NJU TFJOFN #FTVDI EFS (FEFOL TUÊUUF JO "VTDIXJU[ JO ;VTBNNFOIBOH v7PS +BISFO OBDI +BISFO +FOF 'PUPT WPO EFN 7ÚM LFSNPSE XVSEFO JO 1PMFO BVGHFOPNNFO )JUMFS IBUUF MJFCFS 4FMCTUNPSE CFHBOHFO BMT TJDI
EFN 7ÚMLFSNPSEQSP[FTT [V TUFMMFO %JF 'PUPT WPO 4BCSB VOE 4IBUJMMB XVSEFO BVGHFOPNNFO (FHFO "SJFM 4IBSPO XVSEFO BVDI XFHFO 7ÚMLFS NPSEFT 1SP[FTTF FSÚĊOFU HFGàISU [VSàDLHFOPN NFO VOE IJOUFS EFO TUBVCJHFO 3FHBMFO WFSHFTTFO y 8ÊISFOE EFN 7ÚMLFSNPSE XBS 4IBSPO 7FSUFJ EJHVOHTNJOJTUFS 4QÊUFS XVSEF FS .JOJTUFSQSÊTJ EFOU )FVUF SFHJFSU FS EBT (FCJFU BVT EFN UÊHMJDI 5PEFTNFMEVOHFO LPNNFO JO EFN FJO .FOTDI IFJUTWFSCSFDIFO OBDI EFN BOEFSFO CFHBOHFO XJSE VOE JO EFN )BTT OJF GFIMU y 4FJUEFN FS .JOJTUFSQSÊTJEFOU JTU XJSE NFIS #MVU WFSHPTTFO 4PHBS EJF %PTJT EFT 7ÚMLFSNPSEFT TUFJHU NFJOFO FJOJHF i
v"OUJ[JPOJTU [V TFJO JTU FJOF SFMJHJÚTF 1nJDIU i BVT EFS JTMBNJTUJTDIFO ;FJUTDISJGU 7VTMBU "VHVTU
8PSLTIPQUFJM *7 SFMJHJÚTF +VEFOGFJOETDIBGU %JFTFS 5FJM EFT 8PSLTIPQT CFTDIÊGUJHU TJDI NJU EFO SFMJHJÚTFO "SHVNFOUBUJPOFO EFS +VEFOGFJOE TDIBGU )JFS TPMM [VN FJOFO EJF [VS #FHSàOEVOH EFS +VEFOGFJOETDIBGU WFSTUÊSLUF )FSBO[JFIVOH SFMJHJÚTFS 2VFMMFO BVT EFS &OUTUFIVOHT[FJU EFT *TMBNT UIFNBUJTJFSU XFSEFO ;VN BOEFSFO TPMM EFS #F[VH BVG EJF 4FLVOEÊSRVFMMFO CFUSBDIUFU XFSEFO XJF EJF EFT .VTMJNCSVEFST 4FZZJE ,VUC %JFTFS 5FJM EFT 8PSLTIPQT CFmOEFU TJDI BCFS OPDI JN "VGCBV %BIFS LÚOOFO XJS JIO BO EJFTFS 4UFMMF OJDIU XFJUFS WPSTUFMMFO "VTXFSUVOH ;VN "CTDIMVTT EFT 8PSLTIPQT mOEFU FJOF VN GBTTFOEF 3FnFLUJPO TUBUU %JF 5FJMOFINFS CF SJDIUFO WPO JISFO &JOESàDLFO JO EFN 8PSLTIPQ %BCFJ TPMM JN ;FOUSVN TUFIFO XFMDIF OFVFO &S LFOOUOJTTF TJF HFXPOOFO IBCFO VOE PC EFS 8PSL TIPQ JO #F[VH BVG JISF .PUJWBUJPO [VS 5FJMOBINF VOE JIS *OUFSFTTF BO EFN ɩFNB IJMGSFJDI XBS "V FSEFN TPMM 3BVN [VN 4UFMMFO VOE #FBOUXPS UFO PĊFO HFCMJFCFOFS 'SBHFO TFJO %FS 8PSLTIPQ FOEFU EBOO NJU FJOFS 'FFECBDLSVOEF JO EFS -PC VOE ,SJUJL HFÊV FSU XFSEFO LÚOOFO
&SGBISVOHTCFSJDIU .VMUJQMJLBUPSFO XPSLTIPQ
%FS CFTDISJFCFOF 8PSLTIPQ XVSEF WPO "ZDBO %FNJSFM JN 3BINFO FJOFS 5BHVOH [VN ɩFNB v"OUJTFNJUJTNVT JO EFS &JOXBOEFSVOHTHFTFMM TDIBGUi JN /PWFNCFS JO ,ÚMO EVSDIHFGàISU "O EJFTFN BMT 'PSUCJMEVOH LPO[JQJFSUFO 8PSL TIPQ OBINFO FMG 1FSTPOFO JN "MUFS WPO CJT +BISFO UFJM 6OUFS JIOFO XBSFO -FISFS*OOFO FJO 4UVEFOU VOE .JUBSCFJUFS*OOFO FJOFT #JMEVOHTUSÊ HFST VOE FJOFT "OUJSBTTJTNVT 1SPKFLUT *O EFO 8PSLTIPQ FJOMFJUFOE FSMÊVUFSUF "ZDBO %FNJSFM XBT EBT ɩFNB v"OUJTFNJUJTNVT JO EFS UàSLJTDIFO (FTFMMTDIBGUi GàS EJF "SCFJU NJU JO %FVUTDIMBOE MFCFOEFO +VHFOEMJDIFO NJU UàSLJ TDIFN .JHSBUJPOTIJOUFSHSVOE CFEFVUFU &S XJFT EBSBVG IJO EBTT EJFTF +VHFOEMJDIFO OJDIU TFMUFO TUBSLF #F[àHF JO EJF UàSLJTDIF (FTFMMTDIBGU IÊUUFO VOE FJO LMFJOFS 5FJM WPO JIOFO TPHBS EJF BOUJTFNJ UJTDIFO %FVUVOHTNVTUFS LFOOU VOE EBWPO CFFJO nVTTU JTU %FTIBMC TFJ FT XJDIUJH EJF &OUXJDLMVOH VOE EJF #FTPOEFSIFJUFO EFT "OUJTFNJUJTNVT JO EFS UàSLJTDIFO (FTFMMTDIBGU [V LFOOFO 4P LÚOO UFO EJF 1ÊEBHPHFO CFTTFS EBSBVG FJOHFIFO XFOO 4DIàMFS NJU UàSLJTDIFN .JHSBUJPOTIJOUFSHSVOE CFTUJNNUF "SHVNFOUBUJPOTTUSÊOHF VOE %FV UVOHTNVTUFS BSUJLVMJFSFO *OIBMUMJDIFS "VTHBOHTQVOLU EFS 8PSLTIPQT TJOE EJF "OTDIMÊHF BVG [XFJ 4ZOBHPHFO VOE EBT CSJUJ TDIF ,POTVMBU JO *TUBOCVM JN /PWFNCFS /BDI EFS #FHSà VOH EFS 7PSTUFMMVOHTSVOEF VOE EFS UIFNBUJTDIFO )JOGàISVOH XVSEFO EJF 5FJMOFINFS*OOFO JN FSTUFO 5FJM EFS 'PSUCJMEVOH JO ESFJ (SVQQFO FJOHFUFJMU 'àS EJF (SVQQFOBS CFJU XVSEFO ESFJ 5FYUF BMTP KFXFJMT FJO 5FYU QSP (SVQQF WFSUFJMU #FJ EFO 5FYUFO IBOEFMU FT TJDI VN ,PNNFOUBSF BVT UàSLJTDIFO ;FJUVOHFO [V EFO "OTDIMÊHFO EJF WFSTDIJFEFOFO QPMJUJTDIFO 4USÚNVOHFO [V[VPSEOFO TJOE VOE FYFNQMBSJTDI EJF 4JDIU EFS UàSLJTDIFO ½ĊFOUMJDILFJU BVG EJF "OTDIMÊHF WFSEFVUMJDIFO TPMMFO &JO "SUJLFM EFS EFN LPOTFSWBUJWFO -BHFS [V[VPSEOFO JTU TUBNNU BVT v5FSDàNBOi XVSEF WPO "ZLVU *ƾ LMBS WFSGBTTU VOE USÊHU EFO 5JUFM v4BOLJ CV CPNCBM TBME S MBS T SBT OEB NBTVN 5àSL WBUBOEBƾMBS IJÎ ÚMNFEJy "MT PC CFJ EJFTFO "OTDIMÊHFO LFJOF VOTDIVMEJHFO UàSLJTDIFO 4UBBUTCàSHFS VNHFLPNNFO XÊSFOi %JFTFS "SUJLFM XVSEF JO UàSLJTDIFS 4QSBDIF BO [XFJ UàSLJTDITQSBDIJHF 5FJMOFINFS WFSHFCFO %FS [XFJUF "SUJLFM WPO %S )àTOà .BIBMMJ NJU EFN 5JUFM v,JN WF OFEFO ZBQU o 8FS IBU EBT HFUBO VOE XBSVN i EFS JO EFS EFVUTDIFO ÃCFSTFU[VOH WFSUFJMU XVSEF TUBNNU BVT EFS ;FJUVOH v:FOJ
ƗBGBLi VOE TUFIU TUFMMWFSUSFUFOE GàS JTMBNJTUJTDIF 1PTJUJPOFO %FS ESJUUF 5FYU JTU FIFS EFN MJOLFO 4QFLUSVN [V[VPSEOFO XVSEF WPO &SUVƭSVM ,àS LÎà GàS v#*" )BCFS .FSLF[J o #*" /BDISJDI UFO[FOUSVNi WFSGBTTU &S USÊHU EFO 5JUFM v)àLà NFU %FWMFU WF ơTMBND ƗJEEFU 3FHJFSVOH 4UBBU VOE JTMBNJTUJTDIF (FXBMUi VOE XVSEF FCFOGBMMT JO EFVUTDIFS ÃCFSTFU[VOH WFSUFJMU %JF (SVQQFO FSIJFMUFO EFO "VGUSBH JO EFS NJOàUJHFO (SVQ QFOBSCFJUTQIBTF IFSBVT[VTUFMMFO XBT EJF HSVOEMF HFOEFO "VTTBHFO uJISFT "SUJLFMT TJOE VOE XFMDIF 1PTJUJPOFO [V EFO "OTDIMÊHFO WPO EFO "VUPSFO WFSUSFUFO XFSEFO "VGUSFUFOEF 7FSTUÊOEOJTGSBHFO EFS 5FJMOFINFS*OOFO XVSEFO WPN 4FNJOBSMFJUFS CFBOUXPSUFU /BDI EFS 3àDLLFIS EFS (SVQQFO JOT 1MFOVN XVS EFO EJF &SHFCOJTTF WPSHFTUFMMU VOE "ZDBO %FNJSFM IJFMU EJF [FOUSBMFO 1VOLUF BVG EFN 'MJQDIBSU GFTU %JF FSTUF (SVQQF EJF EFO "SUJLFM WPO "ZLVU *ƾ LMBS JN UàSLJTDIFO 0SJHJOBM CFBSCFJUFU IBUUF TUFMMUF GPM HFOEFT IFSBVT %FS "VUPS LSJUJTJFSU EJF NFEJBMF "VGNFSLTBNLFJU GàS EJF KàEJTDIFO VOE CSJUJTDIFO 0QGFS EBCFJ JOT CFTPOEFSF GàS IPDISBOHJHF ,POTVMBUTNJUBSCFJUFS &S CFNÊOHFMU EBTT EJF UàSLJTDIFO 0QGFS JO EFS #F SJDIUFSTUBUUVOH àCFS EJF "OTDIMÊHF LFJOF &SXÊI OVOH GÊOEFO "V FSEFN CF[FJDIOFU FS EJF +VEFO BMT VOEBOLCBSFT 7PML 4JF XÊSFO WPO EFO 5àSLFO WPS +BISFO BVGHFOPNNFO XPSEFO VOE IÊUUFO EBT -BOE OBDI EFN 8FMULSJFH NJU (PME EBT TJF JO ,PDIUÚQGFO WFSTUFDLUFO WFSMBTTFO VN OBDI *TSBFM [V HFIFO "V FSEFN CFUPOU EFS "VUPS EJF 5àSLFO IÊUUFO LFJOF 7FSBOUXPSUVOH GàS EFO /BIPTULPO nJLU VOE EJF &YJTUFO[ WPO "M 2BJEB ;VHMFJDI CF TDIVMEJHU FS EJF UàSLJTDIFO .FEJFO EJF 5BUTBDIFO JO #F[VH BVG EJF "OTDIMÊHF [V WFSESFIFO VOE TBHU FS TFJ CFTDIÊNU XFHFO EFS VOTDIVMEJHFO UàSLJTDIFO 0QGFS 4DIMJF MJDI TFJFO OJDIU EJF 5àSLFO WFSBOU XPSUMJDI GàS EFO .PSE BO BSBCJTDIFO ,JOEFSO VOE ;JWJMJTUFO "VG EJF /BDIGSBHF EFT 8PSLTIPQMFJUFST XBT EFS "VUPS NFJOFO LÚOOUF XBSVN EJF .FEJFO OJDIU àCFS EJF UàSLJTDIFO 0QGFS CFSJDIUFO WFSNVUFUFO EJF 5FJMOFINFS*OOFO EFS "VUPS TFJ EFS .FJOVOH EJF .FEJFO XÊSFO LÊVnJDI PEFS XàSEFO EFO +VEFO PEFS #SJUFO HFIÚSFO VOE EFTIBMC OJDIU EBSàCFS CF SJDIUFO %JF [XFJUF (SVQQF EJF TJDI NJU EFN 5FYU v,JN WF OFEFO ZBQU i BVT EFS ;FJUVOH v:FOJ ƗBGBLi CFTDIÊG UJHU IBUUF TUFMMUF EJF GPMHFOEFO 1PTJUJPOFO WPS %FS "VUPS EFVUFU BO *TSBFM VOE EJF 64" IÊUUFO CFJ EFO "OTDIMÊHFO TFMCFS EJF )ÊOEF JN 4QJFM #F[VH OFINFOE BVG FJOF &6 4UVEJF TUFMMU FS GFTU "OTDIMÊHF HFHFO *TSBFM JN "VTMBOE XàSEFO *TSBFMT "OTFIFO TDIBEFO %B EJFT BCFS CFJ EFO "OTDIMÊ HFO JO EFS 5àSLFJ OJDIU TUJNNFO XàSEF IÊUUFO EJF *TSBFMJT FJOFO /VU[FO WPO EFO "OTDIMÊHFO JO EFS 5àSLFJ
&SGBISVOHTCFSJDIU .VMUJQMJLBUPSFOXPSLTIPQ *N "OTDIMVTT BO EJFTF %BSTUFMMVOH CBU FJO 5FJM OFINFS EBSVN "OUJTFNJUJTNVT VOE EJF 1PMJUJL EFT 4UBBUFT *TSBFM BVTFJOBOEFS [V IBMUFO "OEFSF 5FJMOFINFS CFUPOUFO EBSBVG IJO EBTT HFSBEF EJF TF 7FSNJTDIVOH FJOF JTMBNJTUJTDIF 4USBUFHJF TFJ EJF JO EFN 5FYU CFOVU[U XàSEF VN *TSBFM TFMCTU GàS EFO "OUJTFNJUJTNVT WFSBOUXPSUMJDI NBDIFO [V LÚOOFO %JF ESJUUF (SVQQF IBU EJF GPMHFOEFO 1VOLUF BVT EFN "SUJLFM IFSBVTHFBSCFJUFU %FS "VUPS NBDIU EFO UàSLJTDIFO 4UBBU VOE EJF 3FHJFSVOH &SEPHBO GàS EJF "OTDIMÊHF WFSBOU XPSUMJDI EB EJFTF EJF *TMBNJTUFO VOUFS BOEFSFN BMT .JUUFM JN ,BNQG HFHFO EJF 1,, VOUFSTUàU[U IÊUUFO 'àS JIO TUFIFO EJF "OTDIMÊHF JO *TUBOCVM JO FJOFS 3FJIF NJU BOEFSFO UFSSPSJTUJTDIFO "O TDIMÊHFO JO EFS 5àSLFJ %BCFJ GPLVTTJFSU EFS "V UPS TFIS TUBSL EJF TUBBUMJDIF 7FSBOUXPSUVOH "ZDBO %FNJSFM FSHÊO[UF EBTT JO EJFTFN "SUJ LFM LFJOF "VTTBHFO àCFS EJF FJHFOUMJDIFO .PUJWF EFS "OTDIMÊHF HFNBDIU XàSEFO &JO 5FJMOFINFS GàHUF IJO[V EBTT EJF TP[JBMF -BHF EFS NVUNB MJDIFO 5FSSPSJTUFO BMT .PUJWF BOHFHFCFO XàSEFO EB TJF BVT FJOFS LVSEJTDIFO 0SUTDIBGU NJU TFIS QSFLÊSFS -BHF TUBNNUFO %JFTF TàEPTUBOBUPMJ TDIF ,MFJOTUBEU OBNFOT #BUNBO XBS KBISFMBOH EJF )PDICVSH EFS UàSLJTDIFO )J[CVMMBI "V FSEFN GàISUF %FNJSFM BVT EBTT EFS #F[VH BVG EFO 4UBBU [V BCTUSBLU TFJ (FNFJOU TFJ EBT .JMJUÊS EBT BMT EFS FJHFOUMJDIF .BDIUIBCFS JO EFS 5àSLFJ HFTF IFO XFSEFO NàTTUF ;VTBNNFOGBTTFOE WFSXJFT %FNJSFM EBSàCFS IJOBVT BVG EJF BMMFO ESFJ 5FYUFO HFNFJOTBNF GFIMFOEF &SXÊIOVOH EFT "OUJTFNJ UJTNVT BMT 6STBDIF EFS "OTDIMÊHF &S [JUJFSUF EFO UàSLJTDIFO *OUFMMFLUVFMMFO 3JGBU #BMJ EFS EFO "O UJTFNJUJTNVT BMT EBT vCFTUHFIàUFUF (FIFJNOJT EFS 5àSLFJi CF[FJDIOFUF &JO 5FJMOFINFS EFT 8PSL TIPQT FSXJEFSUF EBSBVG IJO EBTT FT EVSDIBVT UàS LJTDIF ;FJUVOHFO HÊCF EJF EFO "OUJTFNJUJTNVT PĊFO UIFNBUJTJFSFO XàSEFO VOE GàISUF EJF MJCF SBMF UàSLJTDIF 5BHFT[FJUVOH v3BEJLBMi BMT #FJTQJFM IFSBO &JO BOEFSFS 5FJMOFINFS TUFMMUF GFTU EBTT FT WJFMF BOUJTFNJUJTDIF V FSVOHFO JO EFO WPSHF TUFMMUFO 5FYUFO HÊCF
v7BNQJS 4IBSPO LSJFHU OJDIU HFOVH WPN #MVUi BVT 7BLJU WPN
%FS [XFJUF 5FJM EFT 8PSLTIPQT EJFOUF EFS "VT FJOBOEFSTFU[VOH NJU BLUVFMMFO %JTLVTTJPOFO JO EFS UàSLJTDIFO (FTFMMTDIBGU %JF JO EFS ,PO [FQUJPO EJFTFT 8PSLTIPQT FCFOGBMMT WPSHFTFIFOF #FTDIÊGUJHVOH NJU EFO FJOTDIOFJEFOEFO &SFJHOJT TFO TFJU EFS 3FQVCMJLTHSàOEVOH EBT -FCFO EFS UàSLJTDIFO +VEFO CFUSFĊFOE XVSEF BVTHFMBTTFO %JF 5FJMOFINFS*OOFO JOUFSFTTJFSUFO TJDI NFIS GàS EJF BLUVFMMF 4JUVBUJPO VOE BV FSEFN XVSEF JO FJOFN 7PSUSBH JN 3BINFO EFS 5BHVOH CFSFJUT BVG EJF IJTUPSJTDIFO (SVOEMBHFO EFT UàSLJTDIFO VOE BSBCJTDIFO "OUJTFNJUJTNVT FJOHFHBOHFO ;V #FHJOO EFT [XFJUFO "CTDIOJUUT EFT 8PSLTIPQT TUBOE XJFEFS EJF "SCFJU JO (SVQQFO %JFTNBM HBC FT [XFJ (SVQQFO &JOF WPO JIOFO CFTDIÊGUJHUF TJDI NJU EFN #F[VH BVG EFO /BUJPOBMTP[JBMJTNVT EFO )PMPDBVTU VOE )JUMFS JO EFO BLUVFMMFO UàSLJTDIFO %JTLVSTFO %JF BOEFSF (SVQQF TFU[UF TJDI NJU EFN v%ÚONF 8BIOi BMTP EFS CFIBVQUFUFO 7FS TDIXÚSVOH WPO v,SZQUPKVEFOi [VS #FIFSSTDIVOH EFS 5àSLFJ BVTFJOBOEFS %B[V XVSEFO XJFEFSVN 5FYUF WFSHFCFO %JF (SVQQF EJF EJF #F[àHF [VN /BUJPOBMTP[JBMJTNVT VOUFSTVDIUF FSIJFMU FJOFO 5FYU WPO EFN $IFGSFEBLUFVS )BTBO ,BSBLB ZB EFS JO %FVUTDIMBOE NJUUMFSXFJMF WFSCPUFOFO ;FJUVOH v7BLJUi NJU EFN 5JUFM v4PXPIM )JUMFST u(BT BMT BVDI EBT u(FTDIXÊU[ EFS ;JPOJTUFO TJOE -àHFO o )JUMFS|JO (B[ "EB 4JZPOJTUMFSJO +B[ "EB ZBMBO i FJOFO [XFJUFO 5FYU WPO .FINFU ƗFWLFU &ZHJ BVT v.JMMJ (B[FUFi NJU EFN 5JUFM v)PMP DBVTUi TPXJF EFO "SUJLFM v%FS GBMTDIF .BOOi WPO ơCSBIJN 5FOFLFDJ FCFOGBMMT BVT v.JMMJ (B[FUFi %FS FSTUF "SUJLFM FSTDIJFO EJF CFJEFO XFJ UFSFO TUBNNFO BVT EFN +BIS %JF [XFJUF (SVQQF FSIJFMU [VS #FTDIÊGUJHVOH NJU EFS v%ÚO NFi ɩFNBUJL [XFJ 5FYUF &JOFSTFJUT FJOFO 0ĊF OFO #SJFG WPO 1SPG :BMÎ O ,àÎàL BO EFO 4UBBUT QSÊTJEFOUFO "INFU /FDEFU 4F[FS WPO VOE BMT [XFJUFT FJOFO ;FJUVOHTBSUJLFM BVT v.JMMJ (B[F UFi WPO .FINFU ƗFWLFU &ZHJ NJU EFN 5JUFM v*DI XBSOF EJF #FLFISUFO o %ÚONFMFSJ 6ZBS ZPSVNi WPO %FS "VGUSBH GàS EJF (SVQQFOBSCFJU NJU EFO 5FYUFO CFTUBOE EBSJO EJF XJDIUJHTUFO "VTTB HFO [VTBNNFO[VGBTTFO VOE TJDI TP FJO #JME WPO EFO BOUJTFNJUJTDIFO 1PTJUJPOFO JO EFS BLUVFMMFO UàSLJTDIFO %JTLVTTJPO [V NBDIFO *N "OTDIMVTT BO EJF (SVQQFOQIBTF TUFMMUF "ZDBO %FNJSFM LVS[ EBS XBT v%ÚONFi TJOE VOE XJF TJDI EJF %JTLVTTJ PO VN EJFTF ɩFNBUJL JO EFO MFU[UFO +BISFO JO EFS 5àSLFJ FOUXJDLFMU IBU #FJ EFS 7PSTUFMMVOH EFS "S CFJUTHSVQQFOFSHFCOJTTF CFHBOO FJOF 5FJMOFINFSJO JISF %BSTUFMMVOH JO #F[VH BVG EFO 0ĊFOFO #SJFG WPO 1SPG :BMÎ O ,àÎàL NJU EFO 8PSUFO v%FS JTU KB WÚMMJH HBHB i 4JF ÊV FSUF JISF 4DIXJFSJHLFJUFO EBNJU EFO *OIBMU EJFTFT 5FYUFT àCFSIBVQU EBS[V TUFMMFO 7PN 8PSLTIPQMFJUFS HFCFUFO FT EFOOPDI [V UVO CF[FJDIOFUF TJF EFO 5FYU BMT 7FSTDIXÚ SVOHTUIFPSJF 4JF FSMÊVUFSUF EBTT EFS "VUPS FJOF
4UFMMF BO EFS (B[J 6OJWFSTJUÊU OJDIU FSIBMUFO IBCF VOE EJFT EBSBVG [VSàDLGàISF EBTT FS OJDIU KàEJ TDIFS "CTUBNNVOH TFJ &JO BOEFSFT .JUHMJFE EFS (SVQQF EJF [VN v%ÚONF 8BIOi HFBSCFJUFU IBU UF TUFMMUF EBS EBTT JO EFN [XFJUFO 5FYU WPO .FI NFU ƗFWLFU &ZHJ CFIBVQUFU XJSE EBTT v%ÚONFi JO BMMFO FJOnVTTSFJDIFO 4UFMMFO JO EFS 5àSLFJ TJU[FO XàSEFO %BCFJ VOUFSTDIFJEF FS [XJTDIFO FISFO XFSUFO XFJM XJSLMJDI HMÊVCJHFO ,POWFSUJUFO VOE %ÚONF EJF OVS WPSHÊCFO JISFO (MBVCFO HFÊOEFSU [V IBCFO VOE EJF UàSLJTDIF (FTFMMTDIBGU EBNJU UÊVTDIFO XPMMUFO "VDI EJF [XFJUF (SVQQF EJF TJDI NJU EFO #F[à HFO [VN /BUJPOBMTP[JBMJTNVT [VN )PMPDBVTU VOE BVG "EPMG )JUMFS JO EFO BLUVFMMFO %JTLVSTFO JOOFSIBMC EFS UàSLJTDIFO (FTFMMTDIBGU CFTDIÊG UJHU IBUUF TUFMMUF JISF &SHFCOJTTF WPS *O EFN 5FYU v)PMPDBVTUi XFSEF EJF 7FSVSUFJMVOH EFT )PMP DBVTU -FVHOFST %BWJE *SWJOH BMT #FTDISÊOLVOH EFS .FJOVOHTGSFJIFJU EBSHFTUFMMU %FS 5FYU v%FS GBMTDIF .BOOi TUFMMF "EPMG )JUMFS BMT IVNBOFO .FOTDIFO EBS EFS WFSTVDIU IBCF NJU TFJOFS 1PMJ UJL EJF 4DIBN EFT 7FSTBJMMFS 7FSUSBHFT WPN EFVU
%JF TPHFOBOOUF 5ISBLJFO "GGÊSF WPO
TDIFO 7PML BC[VXFOEFO %BSàCFS IJOBVT ÊSHFSF TJDI EFS "VUPS EBSàCFS EBTT NBO BVG EFO %F NPOTUSBUJPOFO )JUMFS 4IBSPO VOE #VTI JO EJFTFM CF ,BUFHPSJF FJOPSEOF %FOO )JUMFS IBCF LFJOFO ,SFV[[VH HFHFO EJF .VTMJNF HFGàISU #VTI VOE 4IBSPO UÊUFO EBT %JF ,FSOBVTTBHF EFT MFU[UFO 5FYUFT NJU EFN 5JUFM v4PXPIM )JUMFST u(BT BMT BVDI EBT u(FTDIXÊU[ EFS ;JPOJTUFO TJOE -àHFO i TFJ EBTT FT 4DIJOEMFST -JTUF OJDIU HFHFCFO IÊUUF VOE 4DIJOEMFS FJHFOUMJDI FJO "HFOU EFS /B[JT HF XFTFO XÊSF *O EFS EBSBVG GPMHFOEFO "CTDIMVTTSFnFYJPO XVSEF WPO WFSTDIJFEFOFO 5FJMOFINFS*OOFO EFT 8PSL TIPQT CFUPOU EBTT TJF GFTUHFTUFMMU IÊUUFO EBTT TJF CJTIFS [V XFOJHF ,FOOUOJTTF àCFS EFO "OUJTFNJ UJTNVT JO EFS 5àSLFJ HFIBCU IÊUUFO VOE EBTT TJF EVSDI EJF "SCFJU NJU EFO 5FYUFO VOE EJF HFNFJO TBNF "VTXFSUVOH WJFM /FVFT FSGBISFO IÊUUFO &J OJHF -FISFS*OOFO IBCFO BV FSEFN EFO 8VOTDI HFÊV FSU JN OÊDITUFO +BIS NJU EFS ,*H" 'PSUCJM EVOHTTFNJOBSF GàS JISF ,PMMFH*OOFO JO 4DIVMFO VOE (FXFSLTDIBGUFO BO[VCJFUFO
%JF 5àSLJTDIF 3FQVCMJL WFSGPMHUF FJOF 1PMJUJL EFS OBUJPOBMFO )PNPHFOJTJFSVOH VN TFQBSBUJTUJTDIF #FXFHVOHFO EFS WFSTDIJFEFOFO .JOEFSIFJUFO [V CFLÊNQGFO
.JU vɩSBLJFO "ĊÊSFi XJSE FJOF 4FSJF WPO "OHSJG GFO /ÚUJHVOHFO 1MàOEFSVOHFO VOE #PZLPUUFO HFHFO EJF +VEFO JO FJOJHFO 4UÊEUFO JO ɩSBLJFO EFN FVSPQÊJTDIFO 5FJM EFS 5àSLFJ JN +VOJ VOE +VMJ CF[FJDIOFU %JF &SFJHOJTTF TQJFMUFO TJDI JO EFO UISBLJTDIFO 4UÊEUFO ,FƾBO 6[VOLÚQSà , SLMBSFMJ VOE &EJSOF BC VOE JO EFN BVG EFS BOB UPMJTDIFO 4FJUF EFS %BSEBOFMMFO MJFHFOEFO ±BOBL LBMF
ɩSBLJFO IBUUF FJOF CFTPOEFSF #FEFVUVOH BVG HSVOE TFJOFS TUSBUFHJTDI XJDIUJHFO -BHF BVG EFN FVSPQÊJTDIFO ,POUJOFOU *N -BVGF EFS (FTDIJDI UF XVSEF ɩSBLJFO PGU CFTFU[U VOE JN +BIS XVSEFO TPXPIM BN #PTQPSVT VOE BO EFO %BSEB OFMMFO BMT BVDI JO ɩSBLJFO NJMJUÊSJTDIF #FGFTUJ HVOHFO BOHFMFHU VN JN 'BMMF FJOFT ,SJFHFT HFSàT UFU [V TFJO &T XBS HFQMBOU EJF .JOEFSIFJUFO EJF WPO EFN 4UBBU JNNFS NJU 4LFQTJT CFUSBDIUFU XVS EFO VOE BMT 4QJPOF EFS FVSPQÊJTDIFO (SP NÊDIUF HBMUFO BVT EFS (SFO[SFHJPO [V VN[VTJFEFMO
6NTJFEMVOHTQPMJUJL "N +VOJ XVSEF EBT 6NTJFEMVOHTHFTFU[ EBT TJDI FJHFOUMJDI HFHFO EJF ,VSEFO SJDIUFUF CF TDIMPTTFO NJU EFN ;JFM TJF BVT 4àEPTU "OBUPMJFO BVT VOE JO BOEFSF 3FHJPOFO BO[VTJFEFMO %JF FS [XVOHFOF &NJHSBUJPO WPO .JOEFSIFJUFO BVT (F CJFUFO JO EFOFO TJF FJOFO IPIFO #FWÚMLFSVOHTBO UFJM TUFMMUFO IBUUF JISF "TTJNJMBUJPO [VN ;XFDL
"OUJTFNJUJTDIF )FU[F ;XFJ FOUIVTJBTUJTDIF "OUJTFNJUFO IFU[UFO HF[JFMU EJF #FWÚMLFSVOH JO ɩSBLJFO HFHFO +VEFO BVG $F WBU 3 GBU "UJMIBO VOE /JIBU "UT [ EFS (ZN OBTJBMMFISFS GàS -JUFSBUVS JO &EJSOF XBS TDISJFCFO BOUJTFNJUJTDIF )FU[UJSBEFO OBDI EFVUTDIFS OB UJPOBMTP[JBMJTUJTDIFS "SU "UT [ CFSJDIUFUF JO EFS ;FJUTDISJGU v0SIVOi WPO TFJOFN #FTVDI JO ±BO BLLBMF v %JFTF 4UBEU [FJHU MFJEFS LFJO WPMMTUÊOEJHFT
%JF TPHFOBOOUF 5ISBLJFO "GGÊSF WPO UàSLJTDIFT (FTJDIU &T HJCU TFIS WJFMF +VEFO ;JHFVOFS VOE (SJFDIFO %FS +VEF IJFS JTU EFS +VEF EFO XJS àCFSBMM LFOOFO IFJNUàDLJTDI ESFJTU VOWFSTDIÊNU TDIÊOEMJDI WFSÊDIUMJDI GFJHF %BT +àEJTDIF 7JFSUFM JTU XJF àCFSBMM BVDI IJFS EBT ;FOUSVN WPO (FTDISFJ MBVUFN "OQSFJTFO -ÊSN VOE 4DINVU[ EFS -BEFOTDIJMEFS USBHFO EJF /BNFO EFT VOT WFSÊSHFSO EFO VOEBOLCBSFO VOE OJFEFSUSÊDIUJHFO 7PMLFT 8JS XPMMFO EJFTFT WFSSÊUFSJTDIF CBTUBSEJTJFSUF 7PML EBT VOT XFOO XJS TUBSL TJOE XJF FJO )VOE VOUFSXàSmH TDINFJDIFMU VOE TJDI JO EFS ;FJU VOTFSFS /JFEFSMBHF NJU VOTFSFO 'FJOEFO WFSCàOEFU OJDIU NFIS VOUFS VOT BMT #àSHFS TFIFO i ;VTQJU[VOH %VSDI EJF BOUJTFNJUJTDIFO )FU[TDISJGUFO WPO "UT [ VOE "UJMIBO VOE VOUFSTUàU[U WPO SBTTJTUJ TDIFO 'PSEFSVOHFO EFS ÚĊFOUMJDIFO ,BNQBHOF OVS 5àSLJTDI [V SFEFO WFSTDIMFDIUFSUF TJDI EJF -BHF EFS +VEFO (FGPMHTMFVUF WPO "UJMIBO VOE "UTJ[ PSHBOJTJFSUFO EJF 1PHSPNF JO $BOBLLBMF VOE ɩSBLJFO BO EF OFO TJDI BVDI FJO 5FJM EFS ÚSUMJDIFO #FWÚMLFSVOH BVT TP[JBMFN /FJE BVG EJF KàEJTDIF #FWÚMLFSVOH CFUFJMJHUF *O EFS BHSBSJTDI TUSVLUVSJFSUFO UàSLJ TDIFO (FTFMMTDIBGU EFS FS +BISF EFT +BIS IVOEFSUT CJMEFUFO WPSXJFHFOE +VEFO (SJFDIFO VOE "SNFOJFS EJF 0CFSTDIJDIU ;XFJ 8PDIFO OBDI *OLSBGUUSFUFO EFT 6NTJFEMVOHTHFTFU[FT CF HBOOFO EJF "OHSJĊF 1PHSPNF *O ±BOBLLBMF mOHFO EJF "OHSJĊF /ÚUJHVOHFO 1MàOEFSVOHFO VOE #PZLPUUF HFHFO EJF +VEFO BN +VOJ BO &JOJHF -FVUF IJFMUFO 8BDIF WPS EFO (FTDIÊGUFO WPO +VEFO VOE WFSIJOEFSUFO EB NJU EBT &JOLBVGFO "OHFTFIFOF .JUHMJFEFS EFS KàEJTDIFO (FNFJOEF JO ±BOBLLBMF CFLBNFO #SJF GF NJU EFS %SPIVOH EBTT TJF VNHFCSBDIU XFSEFO XàSEFO GBMMT TJF EJF 4UBEU OJDIU WFSMJF FO %FS (PVWFSOFVS VOE EJF 'àISVOH EFS 3FQVCMJLBOJ TDIFO 7PMLTQBSUFJ CFGBIMFO EFS 1PMJ[FJ VOE EFN .JMJUÊS KàEJTDIFO #FTJU[ [V TDIàU[FO BCFS EJF %SPIVOHFO VOE #FMÊTUJHVOHFO HFHFO EJF +VEFO HJOHFO USPU[ EFS 1SÊTFO[ EFS 1PMJ[FJ VOE EFS (FO EBSNFO XFJUFS %FO JO ±BOBLLBMF VOE ,FƾBO MFCFOEFO CJT KàEJTDIFO 'BNJMJFO XVSEF CFGPIMFO EJF 4UBEU JOOFSIBMC WPO 4UVOEFO [V WFSMBTTFO +VEFO JO 6[VOLÚQSà EJF BVDI NJU EFN HMFJDIFO #FGFIM LPOGSPOUJFSU XBSFO CFLBNFO FJOF 'SJTUWFSMÊOHF SVOH WPO ESFJ 5BHFO *O EJFTFS ;FJU WFSTVDIUFO TJF JISF )BCF [V WFSLBVGFO *O , SLMBSFMJ CFXBSG BN +VMJ FJOF (SVQQF WPO (ZNOBTJBTUFO JN KàEJTDIFO 7JFSUFM EJF )ÊV
TFS NJU 4UFJOFO 4QÊUFS TDIMPTTFO TJDI #FXPIOFS VOE 4PMEBUFO PIOF 8BĊFO EFO 4DIàMFSO BO VOE HSJĊFO HFNFJOTBN EJF )ÊVTFS BO CSBDIFO EJF 5à SFO EFS )ÊVTFS BVG VOE QMàOEFSUFO TJF %JF 1MàO EFSFS XFOEFUFO 4UVOEFO MBOH (FXBMU KFEFS "SU BO TJF TUBDIFO NJU .FTTFSO TDIMVHFO WFSHF XBMUJHUFO 'SBVFO 4JF GBTTUFO EFO 3BCCJOFS [PHFO JIO OBDLU BVT VOE TDIOJUUFO TFJOFO #BSU BC 4JF TDIOJUUFO KVOHFO 'SBVFO EFO 'JOHFS BC VN EFSFO 3JOHF [V CFLPNNFO *O &EJSOF WFSCPU EJF #FIÚSEF EBT LPTDIFSF 4DIMBDIUFO WPO 5JFSFO JO EFS TUÊEUJTDIFO 4DIMBDI UFSFJ &T XVSEF WFSIJOEFSU EBTT EJF KàEJTDIFO "S CFJUFS [VS "SCFJU HJOHFO XBT EJF %VSDIGàISVOH EFT #PZLPUUT HFHFO -ÊEFO VOE 8FSLTUÊUUFO WPO KàEJTDIFO ,BVnFVUFO VOE ,MFJOIÊOEMFSO FSMFJDI UFSUF "MT EJF +VEFO JO 1BOJL CFJN (PVWFSOFVS )JMGF TVDIUFO CFLBNFO TJF EJF &NQGFIMVOH FT TFJ CFTTFS EJF 4UBEU [V WFSMBTTFO XFJM EJF #F XPIOFS FT TJDI XàOTDIUFO "N +VMJ HSJĊ FJOF (SVQQF NJU 4UÚDLFO VOE 4UFJOFO EBT KàEJ TDIF 7JFSUFM BO QMàOEFSUF -ÊEFO VOE )ÊVTFS VOE TDIMVH EJF +VEFO %JFKFOJHFO +VEFO EJF HF OVH (FME GàS FJOF 'BISULBSUF IBUUFO GVISFO NJU EFN ;VH OBDI ơTUBOCVM BSNF KàEJTDIF 'BNJMJFO àCFSOBDIUFUFO VOUFS GSFJFN )JNNFM NBODIF nàDIUFUFO [VS HSJFDIJTDIFO (SFO[F %JFKFOJHFO EJF OJDIU nàDIUFO LPOOUFO WFSTUFDLUFO TJDI JO 'VSDIU %JF 1PMJ[FJ CFGBIM BN +VMJ EFO +V EFO EJF 4UBEU CJOOFO 4UVOEFO [V WFSMBTTFO *O EJFTFS ;FJU XVSEF FJO IBSUOÊDLJHFS #PZLPUU HFHFO +VEFO EVSDIHFGàISU *IOFO XVSEFO OJDIU FJONBM -FCFOTNJUUFM WFSLBVGU .BODIF KàEJTDIF 'BNJMJFO LPOOUFO FJOFO -BJC #SPU [VN GBDI FSIÚIUFO 1SFJT LBVGFO %FS HSJFDIJTDIF ,POTVM WPO &EJSOF TDISJFC [XFJ #FSJDIUF àCFS EJF 4JUVBUJPO EFS +VEFO JO EFS 3FHJ PO %FS 1PMJ[FJQSÊTJEFOU CFIBVQUFUF EBTT FS WPO OJDIUT XJTTF %FS HSJFDIJTDIF ,POTVM CBU VN EJF &SMBVCOJT HSJFDIJTDI TUÊNNJHFO +VEFO HSJFDIJ TDIF 1ÊTTF [VS 7FSGàHVOH [V TUFMMFO %FS JUBMJFOJ TDIF ,POTVM WPO &EJSOF CFLBN "OXFJTVOHFO BVT *UBMJFO TUBNNFOEFO +VEFO [V IFMGFO ;XJTDIFO EFN +VOJ VOE EFN +VMJ WFSMJF FO EJF +VEFO EJF 4UÊEUF EFS 3FHJPO NBTTFOIBGU 4JF WFSLBVGUFO *NNPCJMJFO (SVOE VOE #PEFO VOE TPOTUJHF )BCF XFJU VOUFS 8FSU VOE nàDIUFUFO OBDI ơTUBOCVM %JF 1PHSPNF XVS EFO [XBS TFIS TQÊU BCFS EBOO EPDI OPDI EVSDI EJF *OUFSWFOUJPO EFT 4UBBUFT HFTUPQQU VOE FJOJHF 1MàOEFSFS VOE (FXBMUUÊUFS XVSEFO GFTUHFOPN NFO
/BDI 5FYUFO WPO 3JGBU #BMJ àCFSTFU[U VOE CFBSCFJUFU WPO 4FZEB %FNJSEJSFL VOE ,*H"
%JF KàEJTDIFO 'MàDIUMJOHF BVG EFS 4USVNB /BDI EFO .BTTBLFSO EFVUTDIFS VOE SVNÊOJTDIFS 5SVQQFO BO EFS KàEJTDIFO #FWÚMLFSVOH 3VNÊOJ FOT JN 4PNNFS WFSTVDIUFO +VEFO VOE +à EJOOFO TJDI àCFS $POTUBOUB BN 4DIXBS[FO .FFS OBDI 1BMÊTUJOB [V SFUUFO *N %F[FNCFS GBOEFO .ÊOOFS 'SBVFO VOE ,JOEFS EJF EFO IPIFO 1SFJT EBGàS BVGCSJOHFO LPOOUFO 1MBU[ BVG EFN 7JFIUSBOTQPSUFS v4USVNBi EFS EBNJU WÚMMJH àCFS GàMMU XBS VOE [VEFN àCFS OVS FJO #BE VOE LFJOF ,àDIF WFSGàHUF %JF 'BISU TPMMUF [VOÊDITU OBDI *TUBOCVM GàISFO VN EPSU EJF &JOSFJTFQBQJFSF GàS 1BMÊTUJOB BC[VIPMFO EJF WPO EFO 0SHBOJTBUPSFO EFS 'BISU WFSTQSPDIFO XPSEFO XBSFO "N %F[FNCFS CFHBOO EJF 3FJTF BVG EFN àCFSMBEFOFO VOE LBVN TFFUàDIUJHFO 4DIJĊ EBT OVS NJU .àIF OBDI ESFJ 5BHFO *TUBOCVM FSSFJDIUF %JF 1BTTBHJF SF NVTTUFO TJDI EBSJO BCXFDITFMO BO VOE VOUFS %FDL [V HFIFO )JFS TUFMMUF TJDI IFSBVT EBTT FT LFJOF &JOSFJTFCF XJMMJHVOH GàS EBT CSJUJTDIF .BOEBUTHFCJFU 1BMÊTUJ OB HBC VOE EJF UàSLJTDIFO #FIÚSEFO WFSXFJHFSUFO EJF -BOEVOH EFS 1FSTPOFO EBT 4DIJĊ NVTTUF JN 2VBSBOUÊOFHFCJFU EFT )BGFOT WFSCMFJCFO %JF 7FSIBOEMVOHFO [XJTDIFO EFS +FXJTI "HFODZ VOE EFS CSJUJTDIFO .BOEBUTCFIÚSEF [PHFO TJDI JO EJF -ÊOHF TP EBTT EJF 4USVNB [FIO 8PDIFO MBOH WPS
3VNÊOJFO $POTUBOUB
4DIXBS[FT .FFS *TUBOCVM
5à S L F J
.JU
UF M NF
FS 1BMÊTUJOB
*TUBOCVM BOLFSUF PIOF EBTT EFO .FOTDIFO FSMBVCU XVSEF BO -BOE [V HFIFO "VDI BMT ,SBOLIFJUFO BVTCSBDIFO XVSEF OVS FJOF TDIXBOHFSF 'SBV FWB LVJFSU *OGPMHF EFT JN .BJ WFSIÊOHUFO &JOSFJTFWFS CPUT GàS KàEJTDIF 'MàDIUMJOHF OBDI 1BMÊTUJOB WFS XFJHFSUFO EJF #SJUFO IBSUOÊDLJH EJF "VTTUFMMVOH WPO 7JTB VOE FSTVDIUFO EJF 5àSLFJ EBSVN EFN 4DIJĊ EBT 1BTTJFSFO EFT #PTQPSVT [V WFSCJFUFO %JF 5àSLFO WFSXFJHFSUFO EFO 1BTTBHJFSFO [VEFN EJF -BOEFFSMBVCOJT USPU[ EFT "OHFCPUT EFS UàSLJ TDIFO KàEJTDIFO (FNFJOEF FJO ÃCFSHBOHTMBHFS FJO[VSJDIUFO VOE BVG FJHFOF ,PTUFO [V VOUFSIBM UFO %JF .JUHMJFEFS EFS KàEJTDIFO (FNFJOEF VO UFSTUàU[UFO EJF "VTXBOEFSFS NJU -FCFOTNJUUFMO VOE BOEFSFO àCFSMFCFOTOPUXFOEJHFO (àUFSO %FS 7FSTVDI OBDI $POTUBOUB [VSàDL[VLFISFO TDIFJUFSUF EB BVDI 3VNÊOJFO EJF -BOEFSMBVCOJT WFSXFISUF ;XJTDIFO[FJUMJDI HBC FT ÃCFSMFHVO HFO EJF ,JOEFS [V SFUUFO 8FHFO EFS WPSBVTTJDIU MJDIFO 6ONÚHMJDILFJU &MUFSO VOE ,JOEFS [V USFO OFO MJF NBO EJF 1MÊOF GBMMFO "N 'FCSVBS TDIMJF MJDI TDIMFQQUF EJF UàSLJTDIF )BGFOQPMJ[FJ EJF 4USVNB LN XFJU BVG EBT PĊFOF .FFS IJOBVT %FS 8JEFSTUBOE EFS 1BTTBHJFSF XBS [XFDLMPT 0IOF 8BTTFS -FCFOT NJUUFM VOE 5SFJCTUPĊ XVSEFO EJF .FOTDIFO TJDI TFMCTU àCFSMBTTFO )JFS XVSEF EBT 4DIJĊ OBDI OVS XFOJHFO 4UVOEFO WFSNVUMJDI WPO EFN WFSTFIFOU MJDI BCHFTDIPTTFOFO 5PSQFEP FJOFT TPXKFUJTDIFO 6 #PPUT HFUSPĊFO %BT 4DIJĊ WFSTBOL "MT *TUBO CVM BN OÊDITUFO .PSHFO 3FUUVOHTCPPUF BVTTBOE UF XVSEF FJO FJO[JHFS 1BTTBHJFS MFCFOE BVT EFN 8BTTFS HFCPSHFO
*O 3VNÊOJFO XBSFO [V EJFTFS ;FJU BVUPSJUÊSF VOE BOUJTFNJUJTDIF ,SÊGUF BO EFS .BDIU EJF NJU %FVUTDI MBOE FJO #àOEOJT FJOHFHBOHFO XBSFO %JF +FXJTI "HFODZ GPS 1BMFTUJOF WFSUSJUU BC EJF *OUFSFTTFO EFS JO 1BMÊTUJOB MFCFOEFO +VEFO VOE +àEJOOFO HFHFOàCFS EFS CSJUJTDIFO .BOEBUTNBDIU VOE WPS EFN 7ÚMLFSCVOE C[X EFS 6/0
1BMÊTUJOB JTU TFJU "QSJM CSJUJTDIFT .BOEBUTHFCJFU *N .BJ XVSEF GFTUHFMFHU EBTT KÊISMJDI MF EJHMJDI +VEFO VOE +àEJOOFO FJOSFJTFO EàSGUFO
7FSNÚHFOTTUFVFS VOE "SCFJUTMBHFS *N /PWFNCFS XVSEF JO EFS 5àSLFJ FSTUNBMT FJOF 7FSNÚHFOTTUFVFS FJOHFGàISU %BCFJ XVSEF GàS HFXFSCMJDIFT 7FSNÚHFO FJO CFTPOEFST IP IFS 4UFVFSTBU[ GFTUHFMFHU JN 7FSHMFJDI FUXB [V (SVOECFTJU[ %JF 4UFVFS IBUUF FJOF v5àSLJTJFSVOHi WPO ,BQJUBM [VN ;JFM ;VWPS JN 0TNBOJTDIFO 3FJDI XBSFO àCFSXJFHFOE OJDIU NVTMJNJTDIF .JOEFSIFJUFO XJF +VEFO "SNFOJFS VOE (SJFDIFO JO )BOEFM VOE *OEVTUSJF UÊUJH HFXFTFO 4FJU 3FQV CMJLTHSàOEVOH TUSFCUF EFS 4UBBU FJOF 6NTUSVLUV SJFSVOH EFS ÚLPOPNJTDIFO 4USVLUVS BO VOE WFSBO TUBMUFUF EB[V FJOFO 8JSUTDIBGUTLPOHSFTT [V EFN LFJOF (BZSJ .àTMàNMFS LFJOF /JDIU .VTMJNF FJOHFMBEFO XVSEFO %JF HFXBDITFOF 4USVLUVS CMJFC KFEPDI XFJUHFIFOE FSIBMUFO VOE WFSTDIÊSGUF TJDI JO EFO ,SJFHTKBISFO "VDI XFOO EJF 5àSLFJ OJDIU BN ,SJFH CFUFJMJHU XBS MJUU EPDI EJF 8JSUTDIBGU EBSVOUFS &T IFSSTDIUFO FJOFSTFJUT .BOHFM VOE 7FSTPSHVOHTFOHQÊTTF BOEFSFSTFJUT CMàIUFO 4DIXBS[IBOEFM VOE 4QFLVMBUJPOTHF TDIÊGUF %JF 4UFVFS TPMMUF BVDI EB[V EJFOFO EFN 4UBBU FJOFO "OUFJM BO EFO FYUSFN IPIFO (FXJO OFO [V TJDIFSO *O EJFTFS 4JUVBUJPO CFNàIUFO BOUJTFNJUJTDIF "HJ UBUPSFO BMUF 4UFSFPUZQF %FO +VEFO XVSEF VOQB USJPUJTDIFT 7FSIBMUFO WPSHFXPSGFO 8JF JNNFS TDIPO XàSEFO TJF LFJO #MVU WFSHJF FO GàS EBT 7BUFSMBOE TPOEFSO TUBUUEFTTFO (FTDIÊGUF NB DIFO VOE EBT 7PML vBVTTBVHFOi *O EFO "VHFO WPO )FU[FSO XJF $FWBU 3JGBU "UJMIBO EFS NFISGBDI JO %FVUTDIMBOE HFXFTFO XBS VOE GSFVOETDIBGUMJDIF ,POUBLUF [V IPDILBSÊUJHFO /BUJPOBMTP[JBMJTUFO VOUFSIJFMU XBS EJF 7FSNÚHFOTTUFVFS EFS HFSFDIUF u#MVU[PMMA EFO EJF +VEFO OVO MFJTUFO NàTTUFO (F HFO SFJDIF .VTMJNF HBC FT LFJOF 7PSXàSGF ;VS 7FSNÚHFOTTDIÊU[VOH XVSEFO ,PNNJTTJP OFO FJOHFTFU[U EJF CFJ EFS &JOTUVGVOH EFS #àS HFS TFIS XJMMLàSMJDI WPSHJOHFO 4P XBS EJF 4UFVFS WPO /JDIU .VTMJNFO OJDIU TFMUFO CJT [V GàOGNBM IÚIFS BMT EJF WPO .VTMJNFO CFJ HMFJDIFN 7FSNÚ
HFO %JFT GàISUF OBDI &JOGàISVOH EFS 4UFVFS JN /PWFNCFS [V FJOFS TDIMBHBSUJHFO 7FSBS NVOH VOE UPUBMFO 7FSTDIVMEVOH EFS #FUSPĊFOFO ;BIMSFJDIF 6OUFSOFINFO HJOHFO 1MFJUF VOE WJFMF (FTDIÊGUTMFVUF LPOOUFO JISF 4UFVFSTDIVME OJDIU CFHMFJDIFO ;VS 4USBGF EFQPSUJFSUF EJF 3FHJFSVOH EJF 4DIVMEOFS JN +BOVBS JO FJO -BHFS JO EFO 0TUFO EFS 5àSLFJ .ÊOOFS EBSVOUFS +VEFO VOE LFJO FJO[JHFS .PTMFN NVTTUFO JO EFS 4DIOFFXàTUF JN N IPDI MJFHFOEFO "ƾLBMF ;XBOHTBSCFJU MFJTUFO .JOEFTUFOT .FOTDIFO TUBSCFO EPSU *N "VHVTU XVSEFO EJF )ÊGUMJOHF OBDI &TLJƾFIJS 4JWSJIJTBS HFCSBDIU %JF 6NTFU[VOH EFS (FTFU[HFCVOH [VS 7FSNÚ HFOTTUFVFS VOE EJF TJF CFHMFJUFOEF BOUJTFNJUJTDIF ,BNQBHOF HJOHFO FJOIFS NJU FJOFS HFXJTTFO /ÊIF EFS UàSLJTDIFO ½ĊFOUMJDILFJU [VN [VOÊDITU FS GPMHSFJDIFO OBUJPOBMTP[JBMJTUJTDIFO %FVUTDIMBOE XVSEFO FSTUNBMT v%JF 1SPUPLPMMF EFS 8FJ TFO WPO ;JPOi VOE FSTUNBMT v.FJO ,BNQG i WFSÚĊFOUMJDIU %JF 5àSLFJ WFSIJFMU TJDI VOUFS *TNFU *OÚOà CJT JN ,SJFH [XBS OFVUSBM TDIMPTT BCFS FJOFO 'SFVOETDIBGUTWFSUSBH VOE /JDIUBOHSJĊTQBLU NJU %FVUTDIMBOE VOE MJF GFSUF MBOHF ;FJU LSJFHTXJDIUJHF 3PITUPĊF 7JFMF SBTTJTDI VOE QPMJUJTDI 7FSGPMHUF BVT %FVUTDIMBOE VOE ½TUFSSFJDI WPS BMMFN *OUFMMFLUVFMMF GBOEFO WPO CJT "VGOBINF JO EFS 5àSLFJ BC KFEPDI OVS OPDI 'MàDIUMJOHF NJU EFN /BDI XFJT EFS DISJTUMJDIFO 5BVGF %BOL EFS *OUFSWFOUJPO FJOFT 64 BNFSJLBOJTDIFO +PVSOBMJTUFO GBOE EBT ,BQJUFM 7FSNÚHFOTTUFVFS FJO &OEF %FS )FSBVTHFCFS EFS /FX :PSL 5JNFT WFSÚĊFOUMJDIUF FJOF 4FSJF WPO "SUJLFMO JO EFOFO FS EJF 1SBYJT VOE EJF ÚLPOPNJTDIFO "VTXJSLVO HFO EFS 4UFVFS TDIBSG LSJUJTJFSUF &OUHFHFO JISFS *OUFOUJPO GàHUF EJF 4UFVFS EFS UàSLJTDIFO 8JSU TDIBGU HSP FO 4DIBEFO [V EB [BIMSFJDIF 6OUFS OFINFO [FSTUÚSU XPSEFO XBSFO 4P VOUFS %SVDL HFTFU[U VOE VOUFS EFN &JOESVDL EFT TJDI XFOEFO EFO ,SJFHTHMàDLT EFS %FVUTDIFO SVEFSUF EJF 3F HJFSVOH BVDI NJU JISFS 1PMJUJL [VSàDL %JF )ÊGU MJOHF XVSEFO JN %F[FNCFS FOUMBTTFO VOE EJF 7FSNÚHFOTTUFVFS XJFEFS BCHFTDIBĊU &JOJHF EFS BOUJTFNJUJTDIFO "HJUBUPSFO XVSEFO JOIBGUJFSU XFOO BVDI OVS GàS XFOJHF .POBUF ;VTBNNFOHFTUFMMU WPO ,JH"
&JOF v5àSLJTJFSVOHi E I 7FSFJOIFJUMJDIVOH EFS TQSBDIMJDI LVMUVSFMM SFMJHJÚT TFIS IFUFSPHFOFO #FWÚMLFSVOH XVSEF BVDI JO BOEFSFO #FSFJDIFO BOHFTUSFCU ; # HBC FT FJOF ,BNQBHOF [VS %VSDITFU[VOH EFT 5àSLJTDIFO BMT BMMFJOJHFS "MMUBHTTQSBDIF %FO UàSLJTDIFO +VEFO XVSEF WPSHFXPSGFO OJDIU SJDIUJH 5àSLJTDI [V TQSFDIFO 5FJMF EFS KàEJTDIFO #FWÚMLFSVOH EFSFO 7PSGBISFO JN +I BVT 4QBOJFO VOE 1PSUVHBM FJOHFXBOEFSU XBSFO QnFHUFO EBT v-BEJOPi PEFS v+VEFP 4QBOJTDIi /JDIUNVTMJNFO XBS FT OJDIU FSMBVCU .JMJUÊSEJFOTU [V MFJTUFO IBUUFO EJF 5àSLFJ 'SBOLSFJDI VOE (SP #SJUBOOJFO FJO #FJTUBOET VOE 8JSUTDIBGUTBCLPNNFO HFTDIMPTTFO
8BT JTU FJO v%ÚONFi v%ÚONFi BMTP v6NHFLFISUFSi PEFS v,POWFSUJUi JTU EJF #F[FJDIOVOH GàS EJF "OIÊOHFS 3BCCJ 4DIBC CFUBJ 4FWJT BVDI 4FCJ PEFS Uejcddcvck"¥yk BVT *[NJS EFS TJDI [VN .FTTJBT FSLMÊSU IBUUF 4FJOF &SLMÊSVOH FSSFHUF HSP FT "VGTFIFO JN 0T NBOJTDIFO 3FJDI VOE WJFMF +VEFO HMBVCUFO JO JIN EFO .FTTJBT [V FSLFOOFO "MT TFJOF #FXFHVOH EFN 4VMUBO .FINFE *7 [V NÊDIUJH XVSEF MJF FS 4DIBCCFUBJ 4FWJ WFSIBGUFO 6N GFTU[V TUFMMFO PC FS UBUTÊDIMJDI EFS .FTTJBT JTU GPSEFSUF EFS 4VMUBO 4FWJ BVG TFJOFO VOCFLMFJEFUFO ,ÚSQFS EFN #FTDIVTT NJU 1GFJMFO BVT[VTFU[FO %BSBVG IJO FSLMÊSUF 4FWJ EPDI OJDIU EFS .FTTJBT [V TFJO CBU EFO 4VMUBO VN 7FS[FJIVOH VOE LPOWFSUJFSUF [VN *TMBN 4FJOF "OIÊOHFS GPMHUFO JIN VOE USB UFO FCFOGBMMT [VN *TMBN àCFS %PDI TPXPIM 4FWJ BMT BVDI TFJOF "OIÊOHFS GàISUFO FJO %PQQFMMFCFO V FSMJDI XBSFO TJF .VTMJNF EPDI JO JISFO )ÊV TFSO MFCUFO TJF EFN KàEJTDIFO (MBVCFO FOUTQSF DIFOE &IFO TDIMPTTFO TJF OVS VOUFSFJOBOEFS VOE TJF XVSEFO BVG FJHFOFO 'SJFEIÚGFO CFTUBUUFU &JO HSP FS 5FJM EJFTFS TPHFOBOOUFO %ÚONF C[X JISFS /BDIGBISFO MFCUF JO 4BMPOJLJ ɩFTTBMPOJLJ
VOE XVSEF JN ;VHF EFT #FWÚMLFSVOHTBVT UBVTDIFT [XJTDIFO (SJFDIFOMBOE VOE EFS 5àSLFJ BMT .VTMJNF JO EJF 5àSLFJ VNHFTJFEFMU )ÊVmH XBSFO *OUFMMFLUVFMMF BVT %ÚONF ,SFJTFO 7FSUSF UFS WPO -BJ[JTNVT ,FNBMJTNVT TP[JBMFS (MFJDI CFSFDIUJHVOH ,PTNPQPMJUFOUVN VOE XFTUMJDIFO -FCFOTTUJMT %FTIBMC XVSEFO TJF WPO JTMBNJTUJ TDIFO ,SFJTFO BMT HSÚ UFT )JOEFSOJT GàS EJF &UB CMJFSVOH FJOFT JTMBNJTDIFO 3FHJNFT JO EFS 5àSLFJ CFTDIVMEJHU 8FOO FT BVDI OJDIU PĊFO BVTHFTQSPDIFO XVSEF TP XBS EJF )BVQUVSTBDIF GàS EJF 7FSCSFJUVOH EJF TFS ɩFTF EJF "OOBINF EFS *TMBNJTUFO "UBUàSL TFJ TFMCTU %ÚONF HFXFTFO %JFTFN (MBVCFO [V GPMHF IBU CFJ EFS "CTDIBĊVOH EFT ,BMJGBUT VOE EFS &SSJDIUVOH EFS NPEFSOFO 3FQVCMJL EJF 1FSTÚO MJDILFJU "UBUàSLT BMT %ÚONF FJOF 3PMMF HFTQJFMU "VT 4JDIU EFS *TMBNJTUFO USVHFO BVDI EJF %ÚONF 4DIVME BN 4UVS[ EFT 4VMUBOT "CEVMIBNJE /BDI EFN EJFTFS ɩFPEPS )FS[MT #JUUF JIN JO 1BMÊTUJ OB -BOE [V HFCFO BCHFMFIOU IBUUF IÊUUFO TJDI TP EJF *TMBNJTUFO EJF ;JPOJTUFO NJU EFO 'SFJNBVSFSO VOE %ÚONF [VTBNNFOHFUBO VOE EFO 4VMUBO HF TUàS[U %BT TFJ EFS #FHJOO EFT ;VTBNNFOCSVDIT EFT 0TNBOJTDIFO 3FJDIFT HFXFTFO %FSTFMCF $MBO BVT ;JPOJTUFO 'SFJNBVSFSO VOE %ÚONF IBCF
4IBCCBUBJ ;XJ
EBOO NJU EFN BVT %ÚONF ,SFJTFO TUBNNFOEFO .VTUBGB ,FNBM "UBUàSL EBT ,BMJGBU BCHFTDIBĊU VOE EJF UàSLJTDIF 3FQVCMJL HFHSàOEFU %JFTFT IJTUPSJTDIF &SFJHOJT HJMU EFO *TMBNJTUFO BMT #SVDI JO EFS JTMBNJTDIFO (FTDIJDIUF &JOFS EFS XJDIUJHTUFO (SàOEF GàS EFO "OUJTFNJUJTNVT VO UFS *TMBNJTUFO JTU EJF ÃCFS[FVHVOH vIJTUPSJTDIFS 'PSUEBVFSi %JFTFS (MBVCF BO EJF vOBUàSMJDIFi &OU XJDLMVOH EFS JTMBNJTDIF VNNB JTU EFS "VĊBTTVOH KàEJTDIF &JOnàTTF IÊUUFO EFO OPSNBMFO (BOH EFS (FTDIJDIUF HFTUÚSU &T JTU VOOÚUJH IJFS [V FSXÊI OFO EBTT EJFTF ÃCFS[FVHVOH KFEFS (SVOEMBHF FOUCFISU &JO JOUFSFTTBOUFS "TQFLU EFS 'FJOETFMJH LFJU EFO %ÚONF HFHFOàCFS JTU BVDI EBTT TJF TJDI OJDIU BVG *TMBNJTUFO CFTDISÊOLU TPOEFSO BVDI CFJ LVSEJTDIFO VOE BSNFOJTDIFO /BUJPOBMJTUFO BO[V USFĊFO JTU %BT ɩFNB %ÚONF VOE EJF (FTDIJDIUF EFS "O IÊOHFS WPO 4DIBCCFUBJ 4FWJ XBSFO MBOHF ;FJU JO EFS 5àSLFJ GBTU WFSHFTTFO UBVDIUFO KFEPDI JO EFO MFU[UFO +BISFO XJFEFS BVG %FS [FOUSBMF 1VOLU JO EFS %ÚONF 'FJOEMJDILFJU IFVUF JTU EJF #FIBVQ UVOH FJOF v#BOEFi WPO %ÚONF PEFS WPO v,SZQUP KVEFOi CFIFSSTDIF EJF 5àSLFJ (FOBVTP XJF NBO EBWPO àCFS[FVHU JTU FJOF KàEJTDIF v#BOEFi CFIFSS TDIF "NFSJLB *SPOJTDIFSXFJTF TJOE JO EFO MFU[UFO +BISFO [XFJ BMUF .BSYJTUFO 8PSUGàISFS EJFTFT %JTLVSTFT àCFS EFO EFS %ÚONF 8BIO TJDI JO BMMFO QPMJUJTDIFO 4QFLUSFO EFS (FTFMMTDIBGU FUBC MJFSU IBU %JF WPO 1SPG :BMÎ O ,àÎàL VOE WPO EFN QPQVMÊSFO 1VCMJ[JTU 4POFS :BMÎ O WFSÚĊFOUMJDIUFO #àDIFS HFIÚSFO [V EFO #FTUTFMMFSO EFS MFU[UFO +BISF 3 #FBSCFJUFU WPO ,*H"
7PO :BMÎ O ,àÎàL vƗFCFLF o (J[MJ :BIVEJMFSi v%BT /FU[XFSL o EJF ,SZQUPKVEFOi v(J[MJ 5BSJIi v7FSIFJNMJDIUF (FTDIJDIUFi v5FLFMJTUBO o ơTJNMFSJO ơCSBOJMFƾUJSJMNFTJi v.POPQPMMBOE o )FCSÊJTJFSVOH EFS /BNFOi v5FLFMJZFUi v%BT .POPQPMi 7PO 4POFS :BMÎ O v&GFOEJ o #FZB[ 5àSLMFSJO #àZàL 4 SS i v&GFOEJ o %BT HSP F (FIFJNOJT EFS 8FJ UàSLFOi VOE v&GFOEJ o #FZB[ .àTMàNBOMBSJO #àZàL 4 SS i v&GFOEJ o %BT HSP F (FIFJNOJT EFS 8FJ NVTMJNFi
%JF (FTDIJDIUF EFT "OUJTFNJUJTNVT JO EFS 5àSLFJ PEFS &T HJCU LFJOFO "OUJTFNJUJTNVT /BDI FJOFN 7PSUSBH WPO 3 GBU #BMJ 7PS EFN /PWFNCFS XVSEFO EJF 8ÚS UFS v5àSLFJi VOE v"OUJTFNJUJTNVTi OVS TFMUFO JO FJOFN "UFN[VH HFOBOOU .BO OBIN BMMHFNFJO BO EBTT FT LFJOFO "OUJTFNJUJTNVT JO EFS 5àS LFJ HÊCF VOE BOUJTFNJUJTDIF 4DISJGUFO MFEJHMJDI 1SPEVLUF WPO 3BOEHSVQQFO TFJFO /BDI EFO "OTDIMÊHFO WPO JTMBNJTUJTDIFO 5FSSPSJTUFO BVG [XFJ 4ZOBHPHFO JO *TUBOCVM BN /PWFNCFS VOE OBDI FJOFN *OUFSWJFX NJU EFN +ÊISJHFO 4PIO FJOFT 4FMCTUNPSEBUUFOUÊUFST KFEPDI CFHBOO EJF UàSLJTDIF (FTFMMTDIBGU [V CFHSFJGFO EBTT FT "OUJTFNJUJTNVT HJCU VOE EBTT EJFTFS TJDI JO UÚE MJDIF "LUJPOFO WFSXBOEFMO LBOO %FS 4PIO EFT 4FMCTUNPSEBUUFOUÊUFST TBHUF JO EFN *OUFSWJFX FS IBCF NJU (FOVHUVVOH WPO EFN "OTDIMBH HFIÚSU TFJOF 'SFVEF TFJ KFEPDI EBEVSDI HFUSàCU XPSEFO EBTT BVDI .VTMJNF VNLBNFO %FS 4DIMVTTTBU[ EFT KVOHFO .BOOFT MBVUFUF v*DI IÊUUF NJDI HF GSFVU XFOO LFJOF .VTMJNF VNHFLPNNFO XÊSFO i #JT BVG FJO [XFJ ;FJUVOHTLPNNFOUBUPSFO TUÚSUF TJDI OJFNBOE BO EJFTFO 8PSUFO %JF "OTDIMÊHF BVG EJF 4ZOBHPHFO XVSEFO BMT v"LUF EFT 5FSSPSTi CF[FJDIOFU EPDI XJFEFSVN CJT BVG FJO [XFJ +PVS OBMJTUFO XJFT OJFNBOE BVG EFO BOUJTFNJUJTDIFO )JOUFSHSVOE EFS 5BUFO IJO 1FSTPOFO EJF BVTTQSFDIFO EBTT FT JO EFS 5àSLFJ "OUJTFNJUJTNVT HJCU TJOE FJOF "VTOBINF &T IFSSTDIU BMMHFNFJO ÃCFSFJOTUJNNVOH EBSJO EBTT FT "OUJTFNJUJTNVT XFEFS HFTUFSO HFHFCFO IBU OPDI IFVUF PEFS NPSHFO HFCFO XJSE %JF 3FBMJUÊU KFEPDI TJFIU BOEFST BVT 8JF [FJHU TJDI EFS "OUJTFNJUJTNVT CJT %FS IFVUJHF "OUJTFNJUJTNVT SFJDIU JO EJF (SàO EVOHTKBISF EFS 3FQVCMJL [VSàDL %B EJF UàS LJTDIF 3FQVCMJL TJDI [XJTDIFO VOE LPNQSPNJTTMPT EFS -BJ[JTJFSVOH WPO 4UBBU VOE (FTFMMTDIBGU WFSTDISJFC CSJOHFO EJF EBNBMJHFO BOUJKàEJTDIFO "OTDIVMEJHVOHFO TP TFIS TJF BVDI [VN "OUJTFNJUJTNVT UFOEJFSUFO FIFS 'SFNEFO GFJOEMJDILFJU [VN "VTESVDL %JF /JDIUNVTMJNF UàSLJTJFSUFO TJDI OJDIU TP TDIOFMM XJF FT TJDI EJF
TUBBUTHSàOEFOEF &MJUF FSXBSUFUF XFTIBMC TJF FJOF "SU v'SFNELÚSQFSi CMJFCFO %BNBMT XVSEFO EJF +VEFO CFTDIVMEJHU B OJDIU IJOSFJDIFOE WFSTUÊOEMJDI 5àSLJTDI [V TQSFDIFO C EFN 7BUFSMBOE OJDIU NJU EFN FJHFOFO #MVU [V EJFOFO TPOEFSO TJDI TUBUUEFTTFO EVSDI )BOEFM [V CFSFJDIFSO D EJF 5àSLFJ BVT[VCFVUFO VOE E LFJOF -PZBMJUÊU HFHFOàCFS EFS 5àSLFJ [V FNQmO EFO ,BSJLBUVSFO VOE "OFLEPUFO JO EFO EBNB MJHFO QPQVMÊSFO 4BUJSF[FJUTDISJGUFO [FJHFO +VEFO TUFUT BMT 4UFSFPUZQFO HFJ[JH VOE QSPmUHJFSJH GFJ HF IFVDIMFSJTDI VOE CFUSàHFSJTDI TDINVU[JH VOE TJDI VOHFSO XBTDIFOE ;XFJ BOUJTFNJUJTDIF *EFP MPHFO QSÊHUFO EJFTF ;FJU $FWBU 3 GBU "UJMIBO VOE /JIBM "UT [ "UT [ XVSEF TQÊUFS 7PSEFOLFS EFS IFVUJHFO /BUJPOBMJTUFO VOE EFS .)1 <1BSUFJ EFS /BUJPOBMJTUJTDIFO #FXFHVOH> "UJMIBO XBOEFMUF TJDI OBDI [VN *TMBNJTUFO "C .JU EFN &OEF EFT ** 8FMULSJFHT UBU EJF 5àSLFJ EFO 4DISJUU [VN .FISQBSUFJFOTZTUFN XP NJU TJDI FJOF SFMBUJWF %FNPLSBUJTJFSVOH [V FUBC MJFSFO CFHBOO ;VHMFJDI FSIJFMU EJF JTMBNJTUJTDIF 4USÚNVOH "VGUSJFC EJF [V ;FJUFO EFS &JOQBSUFJ FOIFSSTDIBGU VOUFSESàDLU XPSEFO XBS %JF BMUFO 7PSXàSGF BO EJF +VEFO vOJDIU SJDIUJH 5àSLJTDI [V TQSFDIFOi VOE vOJDIU MPZBM HFHFOàCFS EFS 5àSLFJ [V TFJOi mOEFO TJDI OBDI OJDIU NFIS 8FJ UFSIJO IÊMU TJDI KFEPDI EFS 7PSXVSG EJF +VEFO CFIFSSTDIUFO EFO )BOEFM VOE CFVUFUFO EJF 5àS LFJ BVT *N -BVGF EFS ;FJU XVSEF EJFTFS 7PSXVSG BVDI WPO MJOLFO *EFPMPHJFO BVGHFHSJĊFO TFU[UF FJO BOUJTFNJUJTDIFS %JTLVST FJO EFS JO EFN TFJUIFS WFSHBOHFOFO IBMCFO +BISIVOEFSU WPO JTMB NJTUJTDIFO VOE FYUSFN OBUJPOBMJTUJTDIFO ,SFJTFO IFGUJH VOE NJU (FXBMU BN -FCFO FSIBMUFO XJSE %JF (SàOEVOH EFT 4UBBUFT *TSBFM JN +BISF CJMEFUF FJOFO )BVQUGBLUPS JO EFS 4UFJHFSVOH EFT "OUJTFNJUJTNVT JO JTMBNJTUJTDIFO ,SFJTFO %JF UàSLJTDIFO *TMBNJTUFO WFSTUFIFO TJDI BMT 5FJM EFS JTMBNJTDIFO 8FMU VOE CFUSBDIUFO EFO ,SJFH EFS NJU EFS (SàOEVOH EFT 4UBBUFT *TSBFMT FOEFUF BMT FJOF /JFEFSMBHF GàS EJF JTMBNJTDIF 8FMU 'àS TJF JTU *TSBFM FJO BOPSNBMFS v1JSBUFOi o 4UBBU 'àISFOEF 1SPQBHBOEJTUFO 'àS EJF &UBCMJFSVOH EFT "OUJTFNJUJTNVT JO EFS 5àSLFJ OBDI XBSFO GPMHFOEF "LUFVSF VOE 1SPQBHBOEJTUFO WPO #FEFVUVOH JO EFO FS VOE FS +BISFO $FWBU 3 GBU "UJMIBO EFS CF SàINUF JTMBNJTUJTDIF %JDIUFS VOE "VUPS /FDJQ 'B[ M , TBLàSFL EFS %FLBO EFS ɩFPMPHJTDIFO 'BLVMUÊU EFS 6OJWFSTJUÊU "OLBSB 1SPG %S )JL NFU 5BOZV EFS 0ċ[JFS B % ;JZB 6ZHVS TPXJF EFS +PVSOBMJTU .FINFE ƗFWLFU &ZHJ *O EFO TJFC [JHFS +BISFO HFTFMMUF TJDI ƗBLJS "MQBTMBO IJO[V EFS VOUFS EFN 1TFVEPOZN :FTFWJ[BEF TDISJFC *O
%JF (FTDIJDIUF EFT "OUJTFNJUJTNVT JO EFS 5àSLFJ PEFS &T HJCU LFJOFO "OUJTFNJUJTNVT EFO BDIU[JHFS +BISFO [FJHUFO TJDI OFVF "VUPSFO EJF WPO EFO "SUJLFMO EFS HFOBOOUFO "VUPSFO JO TQJSJFSU XPSEFO XBSFO 4PXFJU EBT JTMBNJTUJTDIF -BHFS #FJ EFO FYUSFNFO /BUJPOBMJTUFO BMTP EFN 6NGFME EFS .)1 TBI EJF 4JUVBUJPO OJDIU WJFM BOEFST BVT .JU ÊIOMJDIFO ɩFNFO XJF EJF *TMB NJTUFO TJF CFIBOEFMUFO TUBOEFO EJF /BUJPOBMJTUFO EFS BOUJTFNJUJTDIFO 1SPQBHBOEB EFS *TMBNJTUFO JO OJDIUT OBDI %JF GàISFOEFO 1SPQBHBOEJTUFO EJFTFS ,SFJTF XBSFO EFS #SVEFS WPO /JIBM "UT [ /FKEFU 4BODBS TPXJF /FDEFU 4FWJOÎ "UJMIBO VOE )JLNFU 5BOZV #FJ EFO *TMBNJTUFO XBS EBT 1SPUPLPMM EFS 8FJTFO WPO ;JPO CFJ EFO /BUJPOBMJTUFO TPXPIM EBT 1SPUPLPMM EFS 8FJTFO WPO ;JPO BMT BVDI )JUMFST .FJO ,BNQG 3FGFSFO[FO FSTUFS (àUF %JF ÃCFS TFU[VOH EFT 1SPUPLPMMT XVSEF [XJTDIFO VOE JOTHFTBNU .BM BVGHFMFHU EJF ÃCFSTFU [VOH WPO .FJO ,BNQG [XJTDIFO VOE JOTHFTBNU .BM VOE 4DISJGUFO [VS -FVHOVOH EFT )PMPDBVTU [XJTDIFO VOE JOTHF TBNU .BM %B[V LPNNFO BMMF NÚHMJDIFO 7FS TDIXÚSVOHTUIFPSJFO EJF EJF +VEFO BMT vEFO CÚTFO .BOOi EBSTUFMMFO %FS ;JPOJTNVT BMT UFVnJTDIF *EFPMPHJF *O EFS 5àSLFJ WPO HFTUFSO XJF WPO IFVUF USBHFO EJF 8ÚSUFS v;JPOJTNVTi VOE v*TSBFMi FOUXFEFS FJOF UFVnJTDIF #FEFVUVOH PEFS BTTP[JJFSFO v*NQFSJB MJTNVTi %JFT HJMU OJDIU OVS GàS EJF FYUSFNF 3FDIUF VOE JTMBNJTUJTDIF ,SFJTF TPOEFSO [V FJOFN HF XJTTFO (SBE BVDI GàS EJF -JOLF +FEFT FSOTUIBGUF (FGFDIU NJU 1BMÊTUJOFOTFSO JO *TSBFM GàISU JO EFS 5àSLFJ TPHMFJDI [V (FHFOEFNPOTUSBUJPOFO MJO LFS XJF SFDIUFS ,SFJTF BVG EFOFO EJF JTSBFMJTDIF 'MBHHF WFSCSBOOU XJSE (MFJDI[FJUJH IÊVGFO TJDI [V TPMDIFO "OMÊTTFO JO EFS JTMBNJTUJTDIFO 1SFTTF BOUJTFNJUJTDIF "SUJLFM %JFT JTU CFSFJUT TFJU EFN 5BHF ,SJFH WPO [V CFPCBDIUFO /BDI EFN JO EFO FS +BISFO WPSIFSSTDIFOEFO %JTLVST JTU EFS ,PNNVOJTNVT FJOF KàEJTDIF *EFPMPHJF IBU EFS ;JPOJTNVT VN EJF 5àSLFJ CF IFSSTDIFO [V LÚOOFO EBT UàSLJTDIF 7PML JO [XFJ -BHFS HFTQBMUFO VOE XJFHFMU EJFTF HFHFOFJOBOEFS BVG %JFT XVSEF OJDIU OVS WPO BOUJTFNJUJTDIFO 1SPQBHBOEJTUFO VO[ÊIMJHF .BMF XJFEFSIPMU TPO EFSO BVDI WPO /FDNFUUJO &SCBLBO EFN 'àISFS EFT QPMJUJTDIFO *TMBN &YUSFN OBUJPOBMJTUJTDIF ,SFJTF EJF FJOF IFGUJHF "CTDIFV HFHFOàCFS EFN .BSYJTNVT IFHFO TUJNNFO JO EJFTFN 1VOLU NJU EFO *TMBNJTUFO àCFSFJO "VDI TJF TBHFO 4P[JB MJTNVT VOE ,PNNVOJTNVT XàSEFO WPO EFO TP HFOBOOUFO v%ÚONFi BMTP EFO IFJNMJDIFO <LSZQUJ TDIFO> +VEFO JO EFS 5àSLFJ WFSCSFJUFU
7PN "OUJTFNJUJTNVT [VS 5BU *O EFS IFVUJHFO 5àSLFJ NBDIUF EFS "OUJTFNJUJT NVT NJU EJWFSTFO 5FSSPSBLUFO BVG TJDI BVGNFSL TBN XVSEF FJO "OTDIMBH BVG EBT (FCÊVEF
EFT 0CFSSBCCJOBUT WFSàCU XBSGFO [XFJ )J[CVMMBI o "LUJWJTUFO 4QSFOHTÊU[F JO EJF /FWF 4IBMPN 4ZOBHPHF JO *TUBOCVM WFSàCUFO JT MBNJTUJTDIF 5FSSPSJTUFO FJO "UUFOUBU BVG EFO (F TDIÊGUTNBOO +BL ,BNIJ XVSEF FJO "UUFOUBU BVG 1SPG :VEB :àSàN WFSàCU EFO 7PSTJU[FOEFO EFS +àEJTDIFO (FNFJOEF "OLBSB XVSEF XJFEFSVN FJO "OTDIMBH BVG FJOF 4ZOBHPHF WFSàCU "VHVTU XVSEF ;BIOBS[U :BTFG :BIZB WPO *T MBNJTUFO FSNPSEFU VOE TDIMJF MJDI EJF 5BUFO WPN /PWFNCFS 5PMFSJFSVOH EFT "OUJTFNJUJTNVT %FS (SVOE GàS EJF 5PMFSJFSVOH WPO "OUJTFNJ UJTNVT EVSDI EJF QPMJUJTDIFO "VUPSJUÊUFO JO EFS 5àSLFJ VOE EJF /JDIUBOXFOEVOH WPO 1BSBHSBQI EFT 5àSLJTDIFO 4USBGHFTFU[CVDIFT MJFHU JO EFS TP[JBMFO VOE QPMJUJTDIFO 4USVLUVS EFS 5àSLFJ %JF .JMMJPOFO &JOXPIOFS EFS 5àSLFJ TJOE NFIS IFJUMJDI .VTMJNF NJU LPOTFSWBUJWFO JTMBNJTDIFO VOE OBUJPOBMJTUJTDIFO 8FSUFO ;VEFN XBSUFU FJOF QPQVMJTUJTDIF JTMBNJTUJTDIF #PVMFWBSEQSFTTF OVS EBSBVG 1PMJUJLFS EJF v,PNQSPNJTTFi CFJN ɩFNB +VEFO FJOHFIFO PEFS +PVSOBMJTUFO EJF QSPKàEJTDIF "SUJLFM TDISFJCFO BMT v +VEFOGSFVOEFi BO EFO 1SBO HFS [V TUFMMFO *O FJOFS QPMJUJTDIFO "UNPTQIÊSF EB EJF 4UJNNFO KàEJTDIFS 8ÊIMFS LFJOFSMFJ 8JSLVOH VOE #FEFVUVOH IBCFO USFĊFO EJF 1PMJUJLFS LFJOF .B OBINFO HFHFO "OUJTFNJUJTNVT VOE CSJOHFO EJF (FTFU[F OJDIU [VS "OXFOEVOH VN WPO EFS #PVMFWBSEQSFTTF XJF BVDI WPO JISFO <QPMJUJTDIFO> (FHOFSO OJDIU BMT v+VEFOGSFVOEFi WFSEÊDIUJHU [V XFSEFO "O EFN 1VOLU EFO XJS IFVUF FSSFJDIU IBCFO XàSEF EJF "OXFOEVOH EFS (FTFU[F PIOF IJO CFEFVUFO 5BH VOE /BDIU 1SP[FTTF HFHFO EJF JTMBNJTUJTDIF 1SFTTF BO[VTUSFOHFO &T JTU TPHBS TP EBTT EJF 3FHJFSVOH EFS[FJU VOUFS EFN 7PSXBOE EJF v'SFJIFJU EFS .FJOVOHTÊV FSVOHi BVT[VEFI OFO VOE BVG &6 4UBOEBSE [V CSJOHFO FT WPS[JFIU WPS BOUJTFNJUJTDIFO %JTLVSTFO EJF "VHFO [V WFS TDIMJF FO
%FS 7PSUSBH XVSEF JN 'FCSVBS JO )BNCVSH VOE #FSMJO HFIBMUFO "VT EFN 5àSLJTDIFO WPO 4BCJOF "EBUFQF (FLàS[U VOE CFBSCFJUFU WPO ,*H"
3 GBU #BMJ IBU JO EFS 6OJWFSTJUÊU 4PSCPO 3FMJHJPOTXJTTFO TDIBGUFO TUVEJFSU VOE MFCU BMT 1VCMJ[JTU JO *TUBOCVM &S IBU [V UàSLJTDI KàEJTDIFO (FTDIJDIUF NFISFSF .POPHSBmFO VOE "VGTÊU[F V B JO 5BSJI WF 5PQMVN 5PQMVNTBM 5BSJI #JSJLJN VOE 7JSHàM WFSÚĊFOUMJDIU
%JF 5àSLFJ JTU GSFJ WPO "OUJTFNJUJTNVT PEFS %FS .POE JTU FJOF 4DIFJCF 7PO $PSSZ (ÚSHà v"OUJTFNJUJTNVT JTU EFS UàSLJTDIFO #FWÚMLF SVOH TFJU "MUFST IFS WÚMMJH GSFNEi TP EFS Pċ[J FMMF 7FSUSFUFS EFS 5àSLFJ BVG EFS 04;& ,POGF SFO[ [VN ɩFNB "OUJTFNJUJTNVT WPN "QSJM JO #FSMJO %BT ;VTBNNFOMFCFO WPO 5àSLFO VOE +VEFO JO EFS 5àSLFJ TFJ vFJO MFCFO EJHFT #FJTQJFM WPO JOUFSSFMJHJÚTFS VOE JOUFSLVM UVSFMMFS )BSNPOJF 3FTQFLU VOE 5PMFSBO[i &JOF %BSTUFMMVOH EJF BVDI JO EFO IJFTJHFO .FEJFO XFJUHFIFOE BL[FQUJFSU XJSE "OTDIMÊHF WPN /PWFNCFS CFSFJUT WFSHFTTFO %JF WFSIFFSFOEFO "OTDIMÊHF BVG [XFJ *TUBOCV MFS 4ZOBHPHFO EFOFO BN /PWFNCFS .FOTDIFO [VN 0QGFS mFMFO TJOE OBDI LBVN TFDIT .POBUFO CFSFJUT JO 7FSHFTTFOIFJU HFSBUFO JO EFS UàSLJTDIFO 1SFTTF TVDIU NBO WFSHFCMJDI OBDI #FSJDIUFO àCFS EFO 'PSUHBOH EFT 7FSGBISFOT HFHFO EJF 5ÊUFS "VDI EBNBMT XBSFO TJDI EJF IJFTJ HFO ,PNNFOUBUPSFO TPGPSU FJOJH "OUJTFNJUJTNVT TQJFMF JO EFS 5àSLFJ LFJOF 3PMMF TFJU GàOG +BISIVO EFSUFO MFCF EJF KàEJTDIF (FNFJOEF JO )BSNPOJF NJU JISFS NVTMJNJTDIFO 6NXFMU %JF "VTTBHFO EFS 5ÊUFS TQSBDIFO BMMFSEJOHT FJOF BOEFSF 4QSBDIF v"VT 6OFSGBISFOIFJU IBCFO XJS EJF #PNCFO [V GSàI HF[àOEFUi CFEBVFSUF : 1P MBU EFS EFO "OTDIMBH HFHFO EJF CFJEFO 4ZOBHPHFO LPPSEJOJFSUF v8JS IÊUUFO o .JOVUFO XBSUFO TPMMFO CJT BMMF +VEFO [VTBNNFO BVT EFN (PUUFT EJFOTU IFSBVTLBNFO i %JF ,JOEFS WPO * ,VODBL FJOFN EFS 4FMCTUNPSEBUUFOUÊUFS EFT GàOG 5BHF TQÊUFS FSGPMHUFO "OTDIMBHFT HFHFO EJF )4$ #BOL BOUXPSUFUFO WPO EFS UàSLJTDIFO ;FJUVOH .JMMJZFU OBDI JISFS 3FBLUJPO BVG EJF #PNCBSEJFSVOH EFS 4ZOBHPHFO CFGSBHU v8JS XBSFO [VGSJFEFO FT SJDIUFUF TJDI EPDI HFHFO EJF +VEFO 8JS VOE VOTFS 7BUFS LPOOUFO EJF +VEFO OJDIU BVTTUFIFO i &JO XFJUFSFS 5FSSPSBOTDIMBH BVG FJOF 'SFJNBVSFS MPHF JO *TUBOCVM JN .ÊS[ EJFTFO +BISFT CFJ EFS [XFJ .FOTDIFO TUBSCFO XVSEF JO EFS IJFTJHFO ½ĊFOUMJDILFJU OJDIU XBISHFOPNNFO PCXPIM FS JO JOIBMUMJDIFN ;VTBNNFOIBOH [V EFOFO WPN /PWFNCFS TUBOE %FO 5ÊUFSO HFMUFO 'SFJNBVSFS BMT 5FJM EFS KàEJTDIFO 8FMUWFSTDIXÚSVOH %JF &S NJUUMVOHFO GÚSEFSUFO SBTDI FJOFO ;VTBNNFOIBOH [V XFJUFSFO BOUJKàEJTDIFO (FXBMUUBUFO [VUBHF .JU EFS 4DIVTTXBĊF FJOFT EFS "UUFOUÊUFS XBS JN "VHVTU EFS KàEJTDIF ;BIOBS[U :BTFG :BIZB
JO TFJOFS 1SBYJT FSNPSEFU XPSEFO .JU EFN FS CFVUFUFO 5FMFGPOWFS[FJDIOJT EFT &SNPSEFUFO IBU UFO EJF 5ÊUFS XFJUFSF .JUHMJFEFS FJOFT KàEJTDIFO )JMGTXFSLT JO *TUBOCVM CFESPIU VN (FME [V FS QSFTTFO NJU EFN TJF EFO "VGCBV FJOFS NJMJUBOUFO 0SHBOJTBUJPO mOBO[JFSFO XPMMUFO *N 0LUPCFS XVSEF FJO XFJUFSFT .JUHMJFE EJFTFS 5FMFGPO MJTUF BVG ÊIOMJDIF "SU FSNPSEFU < > "OUJTFNJUJTDIF 1VCMJLBUJPOFO "OUJTFNJUJTDIF 1VCMJLBUJPOFO IBCFO JO EFS 5àS LFJ TFJU +BISFO )PDILPOKVOLUVS %JF UàSLJTDIF ÃCFSTFU[VOH WPO v.FJO ,BNQG i UàSLJTDI vLBW HBNi FSTDIJFO CFSFJUT JO EFS "VnBHF EJF UàSLJTDIF 7FSTJPO EFS v1SPUPLPMMF EFS 8FJTFO WPO ;JPOi XVSEF HBS NBM BVGHFMFHU o NBM BMMFJO JO EFS MFU[UFO %FLBEF %JF .JMMJ (B[FUF o )BVT[FJUVOH EFS 7PSMÊVGFSQBSUFJFO EFS KFU[JHFO 3FHJFSVOHTQBSUFJ o WFSUFJMUF JN 8BIMLBNQG EBT #àDIMFJO v8FS CFIFSSTDIU EJF 8FMU o EFS HF IFJNF 8FMUTUBBUi BMT 5SFVFQSÊNJF BO JISF -FTFS %JF 4DISJGUFO WPO )BSVO :BIZB 1TFVEPOZN GàS "EOBO )PDB XFSEFO QSPGFTTJPOFMM àCFS *OUFSOFU JO WFSTDIJFEFOFO 4QSBDIFO WFSUSJFCFO 7FSLBVGT TUÊOEF mOEFO TJDI JO EFO (SP TUÊEUFO EFS 5àSLFJ BO KFEFS HSÚ FSFO #BIOIPGTTUBUJPO /FCFO EFS -FVHOVOH EFT )PMPDBVTUT VOE 4DISJGUFO àCFS FJOF BOHFCMJDIF v[JPOJTUJTDI OBUJPOBMTP[JBMJTUJ TDIFi ,PMMBCPSBUJPO TJOE 'SFJNBVSFS VOE EFSFO 7FSCJOEVOH [VN +VEFOUVN )BVQUUIFNB TFJOFS 1VCMJLBUJPOFO ;VOFINFOE CFEJFOFO TJDI "OUJTF NJUFO WFSTDIJFEFOFS 4USÚNVOHFO BVDI NPEFSOFS 5FDIOPMPHJF *OUFSOFUTFJUFO NJU vFJO TDIMÊHJHFOi *OIBMUFO TDIJF FO XJF 1JM[F BVT EFN #PEFO %BTT EJFTF )FU[F JISF 8JSLVOH JO EFS CSFJUFO #FWÚMLFSVOH LFJOFTXFHT WFSGFIMU CFXFJTU FJOF 6OUFSTVDIVOH EJF WPO [XFJ 8JTTFOTDIBGU MFSO JO "EBOB VOUFS 4UVEFOU*OOFO VOE 0CFSTDIàMFSO EVSDIHFGàISU XVSEF "VTTBHFO XJF [ # v+VEFO IBCFO JO EFS (FTDIJDIUF WJFM 6OIFJM BOHFSJDIUFUi PEFS v&T XÊSF HVU GàS VOT XFOO EJF +VEFO VOE "SNFOJFS VOTFS -BOE WFSMJF FOi PEFS v8FOO )JUMFS EJF +VEFO BVT %FVUTDIMBOE WFSUSJF CFO IBU LBOO NBO OJDIU TBHFO EBTT TJF TFMCTU EB SBO WÚMMJH VOTDIVMEJH XBSFOi XVSEFO MFEJHMJDI WPO CJT 1SP[FOU EFS #FGSBHUFO XJEFSTQSPDIFO < > ,VSEJTDI KàEJTDIF ,PNQMPUUF &JO OFVFT 5PQUIFNB BVG EFS )JUMJTUF WPO 7FS TDIXÚSVOHTUIFPSJFO JTU FJO CFIBVQUFUFT LVSEJTDI KàEJTDIFT ,PNQMPUU "MT JN 'SàIKBIS EJFTFT +BISFT EJF JSBLJTDIF ÃCFSHBOHTWFSGBTTVOH FSLMÊSU XVSEF XFMDIF WFSUSJFCFOFO *SBLFSO FJO 3àDLLFISSFDIU HFXÊISUF EBT BVDI EJF JSBLJTDIFO +VEFO FJO TDIMJF U NVUNB UFO JTMBNJTUJTDIF VOE OBUJPOB MJTUJTDIF ,SFJTF FJO LVSEJTDI KàEJTDIFT ,PNQMPUU VN TJDI EFO *SBL BO[VFJHOFO "VG EFN )ÚIF
%JF 5àSLFJ JTU GSFJ WPO "OUJTFNJUJTNVT PEFS %FS .POE JTU FJOF 4DIFJCF QVOLU EFS "OUJLSJFHTCFXFHVOH WPS #FHJOO EFT *SBLLSJFHFT FSTDIJFO EJF )àSSJZFU BVnBHFO TUÊSLTUF ;FJUVOH EFS 5àSLFJ BN 'FCSVBS NJU EFN "VGNBDIFS EJF #BS[BOJT TFJFO +VEFO 3 *N 7FSMBVGF EFT WFSHBOHFOFO +BISFT TJOE NJOEFT UFOT ESFJ #àDIFS [VN ɩFNB vLVSEJTDI KàEJTDIFi ,PNQMPUUF FSTDIJFOFO EJF 3FLPSEBVnBHFO FSMFC UFO < > %JF LVSEJTDIF #FXFHVOH JISFSTFJUT NBDIUF WFS NFJOUMJDIF +VEFO GàS EJF SFQSFTTJWF ,VSEFOQPMJ UJL EFS 5àSLFJ WFSBOUXPSUMJDI *O FJOFS #SPTDIàSF [VS 'SBHF EFS 3FMJHJPO IBUUF EFS 1,, 7PSTJU[FO EF ½DBMBO CFSFJUT &OEF EFS FS +BISF EBT +VEFO UVN BMT FJOFT EFS (SVOEàCFM CF[FJDIOFU .JUUF EFS FS +BISF USBU EJF 1,, OBIF 1SFTTF NJU FJOFS 3FJIF BOUJTFNJUJTDIFS )FU[BSUJLFM IFSWPS /PDI JN "VHVTU TDISJFC EFS 7PSTJU[FOEF EFT LVSEJTDIFO 1&/ )BZEBS *TJL VOUFS 7FSXFJT BVG EJF "CTUBNNVOH EFT EBNBMJHFO UàSLJTDIFO "V FONJOJTUFST *TNBJM $FNT BVT FJOFS %ÚONF 'BNJMJF v"VDI EJF "V FONJOJTUFSJO EFS 64" 'SBV "MCSJHIU JTU KàEJTDIFS "CTUBNNVOH WJFMF EFS 1PMJUJLFS EJF JO EFS $MJOUPOSFHJFSVOH FUXBT [V TBHFO IBCFO TJOE +VEFO VOE àCFS EFO EFVUTDIFO "V FONJOJTUFS +PTDILB 'JTDIFS XJSE HFTBHU FS TFJ +VEF EFO 3FTU LBOO NBO TJDI EFOLFOi "OUJTFNJUJTNVT XJSE HFMFVHOFU /VS TFMUFO LPNNU FT [V 7FSCPUFO PEFS #FTDIMBH OBINVOHFO WPO %SVDLFS[FVHOJTTFO XFHFO BOUJ TFNJUJTDIFO *OIBMUFO ;XBS WFSCJFUFO EBT UàSLJ TDIF 4USBGSFDIU VOE EJF 7FSGBTTVOH V FSVOHFO VOE 4DISJGUFO EJF v[VN )BTT FJOFS #FWÚMLFSVOHT HSVQQF HFHFO EJF BOEFSF BVGTUBDIFMOi EJFTF 1BSB HSBQIFO XFSEFO KFEPDI GBTU BVTTDIMJF MJDI [VN 7FSCPU WPO 1VCMJLBUJPOFO CFOVU[U EJF TJDI HFHFO EJF %JTLSJNJOJFSVOH WPO ,VSEFO "MFWJUFO PEFS BOEFSFO .JOEFSIFJUFO FJOTFU[FO VOE EFSFO 3FDI
UF FJOGPSEFSO 5àSLJTDIF 1PMJUJLFS o BVDI 7FSUSFUFS EFS JTMBNJ TDIFO 1BSUFJFO o CFUPOFO TUFUT EJF 5àSLFJ TFJ vJISFO +VEFO HFHFOàCFS GSFVOEMJDI HFTJOOUi BO UJKàEJTDIF 4UJNNFO HÊCF FT TDIMJDIU OJDIU %B CFJ JTU EBT 4DIXFJHFO NBODIFS 4FJUF EVSDIBVT FSLMÊSMJDI 1SFNJFS &SEPHBO EFS OPDI BMT #àSHFSNFJTUFS WPO *TUBOCVM EJF .BTTFO BHJUJFSUF VOE CFIBVQUFUF vIFVUF JTU EBT *NBHF EFS +VEFO OJDIU BOEFST BMT EBT EFS /B[JTi NÚDIUF IFVUF XF EFS TFJO vHFMÊVUFSUFTi *NBHF WFSMJFSFO OPDI TFJOF 8ÊIMFSTDIBGU WPS EFO ,PQG TUP FO < > 6OE EJF LMFJOF KàEJTDIF (FNFJOEF EFS 5àSLFJ EJF NJUUMFS XFJMF BVG 4FFMFO HFTDISVNQGU JTU [JFIU FT WFSTUÊOEMJDIFSXFJTF WPS LFJOFO "OTUP [V FSSF HFO < > "ONFSLVOHFO .FTVU #BS[BOJ JTU 7PSTJU[FOEFS EFS LVSEJTDIFO ,%1 8ÊISFOE EFS FS +BISF IBUUF EJF #FXFHVOH VOUFS 'àISVOH TFJOFT 7BUFST .BINVU #BS[BOJ 6OUFSTUàU[VOH BVT *TSBFM FSIBM UFO &JO LMFJOFS ;XFJH EFT NFISFSF ;FIOUBVTFOE .JUHMJFEFS VNGBTTFOEFO #BS[BOJ 4UBNNFT TJOE +VEFO $PSJOOB (VUUTUBEU (ÚSHà TUVEJFSUF 5VSLPMPHJF VOE (F TDIJDIUF BO EFS 6OJWFSTJUÊU )BNCVSH VOE BSCFJUFU BMT ÃCFS TFU[FSJO GSFJF +PVSOBMJTUJO VOE "VUPSJO 4FJU NFISFSFO +BISFO BSCFJUFU TJF [VN ɩFNB UàSLJTDIF +VEFO JO &VSPQB 3BTTJTNVT VOE "OUJTFNJUJTNVT JO EFS 5àSLFJ VOE EJF EFVUTDI UàSLJTDIFO #F[JFIVOHFO XÊISFOE EFT ;XFJUFO 8FMULSJFHT VOE QVCMJ[JFS UF [BIMSFJDIF "SUJLFM V B JO BL *OBNP *; 8 VOE LPOLSFU V B *N 'SàITPNNFS FSTDIFJOU JIS #VDI v%JF 5àSLFJ VOE EFS )PMPDBVTUi "TTP[JBUJPO " (FLàS[U VOE CFBSCFJUFU WPO ,*H" IBHBMJM DPN IUUQ XXX BOUJTFNJUJTNVT OFU FVSPQB UVFSLFJ IUN
/PUJ[FO
/PUJ[FO
*.13&446. ,SFV[CFSHFS *OJUJBUJWF HFHFO "OUJTFNJUJTNVT ,*H" F 7 0SBOJFOTUSBTTF % #FSMJO 5FM 'BY .BJM NBJM!LJHB CFSMJO PSH 6N EJF ;VLVOGU EFS ,*H" VOE JISFS "SCFJU [V TJDIFSO CFOÚUJHFO XJS ESJOHFOE 6OUFSTUàU[VOH 4QFOEFO BO ,*H" F 7 TJOE TUFVFSMJDI BCTFU[CBS #BOLWFSCJOEVOH ,POUPJOIBCFS ,*H" F 7 ,POUP /S #BOL GàS 4P[JBMXJSUTDIBGU #-; *#"/ %& 1BQJFSGPSN %& #*$ #'48%& #&3 0SU #FSMJO
7 J 4 E 1 ,SFV[CFSHFS *OJUJBUJWF HFHFO "OUJTFNJUJTNVT 3FEBLUJPO VOE -BZPVU ,*H" %SVDL %SVDLFSFJ )JOLFMTUFJO
(FGÕSEFSU EVSDI EBT #VOEFTNJOJTUFSJVN GÛS 'BNJMJF 4FOJPSFO 'SBVFO VOE +VHFOE JN 3BINFO EFT #VOEFTNPEFMMQSPHSBNNT $*7*5"4