i8"4 /6/ w &JO #SFUU VOE 3PMMFOTQJFM GàS EJF PGGFOF +VHFOEBSCFJU [V JOEJWJEVFMMFO 1FSTQFLUJWFO VOE LPMMFLUJWFO ;XÊOHFO NLJD
NUHX]EHUJHU LQLWLDWLYH JHJHQ DQWLVHPLWLVPXV
i8"4 /6/ w &JO #SFUU VOE 3PMMFOTQJFM GàS EJF PGGFOF +VHFOEBSCFJU [V JOEJWJEVFMMFO 1FSTQFLUJWFO VOE LPMMFLUJWFO ;XÊOHFO
NLJD
NUHX]EHUJHU LQLWLDWLYH JHJHQ DQWLVHPLWLVPXV
*NQSFTTVN ,SFV[CFSHFS *OJUJBUJWF HFHFO "OUJTFNJUJTNVT ,*H" F 7 0SBOJFOTUSB F % #FSMJO 5FM 'BY .BJM NBJM!LJHB CFSMJO PSH 6N EJF ;VLVOGU EFS ,*H" VOE JISFS "SCFJU [V TJDIFSO CFOÚUJHFO XJS ESJOHFOE 6OUFSTUàU[VOH 4QFOEFO BO ,*H" F 7 TJOE TUFVFSMJDI BCTFU[CBS #BOLWFSCJOEVOH ,POUPJOIBCFS ,*H" F 7 ,POUP /S #BOL GàS 4P[JBMXJSUTDIBGU #-; *#"/ %& 1BQJFSGPSN %& #*$ #'48%& #&3 0SU #FSMJO
7 J 4 E 1 ,SFV[CFSHFS *OJUJBUJWF HFHFO "OUJTFNJUJTNVT "MMF OJDIU OBNFOUMJDI HFLFOO[FJDIOFUFO #FJUSÊHF TJOE WPN ,*H" 1ÊEBHPH*OOFO 5FBN WFSGBTTU XPSEFO
3FEBLUJPO VOE -BZPVU ,*H" %SVDL %SVDLFSFJ )JOLFMTUFJO
&EJUPSJBM %FS 4DIXFSQVOLU EFS QÊEBHPHJTDIFO "SCFJU EFS ,SFV[CFSHFS *OJUJBUJWF HF HFO "OUJTFNJUJTNVT ,*H" MJFHU JO EFS .FUIPEFOFOUXJDLMVOH GàS EJF TDIVMJTDIF "OXFOEVOH VOE IJTUPSJTDI QPMJUJTDIF 1SPKFLUF GàS +VHFOEHSVQQFO WPS BMMFN 4DIàMFS*OOFO 4FJU àCFS ESFJ +BISFO IB CFO XJS WFSTDIJFEFOF .FUIPEFO FOUXJDLFMU VOE 1SPKFLUF EVSDIHFGàISU ɩFNBUJTDI HJOH FT EBCFJ WPS BMMFN VN BLUVFMMF &STDIFJOVOHTGPSNFO EFT "OUJTFNJUJTNVT *O EFO MFU[UFO +BISFO IBCFO XJS WPO WFS TDIJFEFOFO +VHFOETP[JBMBSCFJUFS*OOFO JNNFS XJFEFS FSGBISFO EBTT TJF JO JISFS "SCFJU NJU BOUJTFNJUJTDIFO V FSVOHFO WPO +VHFOEMJDIFO LPOGSPOUJFSU XFSEFO JI OFO HMFJDI[FJUJH KFEPDI LPOLSFUF .FUIPEFO GFIMFO VN CFTUJNNUF ɩFNFO XJF [ # EFO /BIPTULPOnJLU NJU EFO +VHFOEMJDIFO HFNFJOTBN [V CFBSCFJUFO %JF XFOJ HFO CJTIFS WPSIBOEFOFO .FUIPEFO VOE .BUFSJBMJFO XVSEFO GBTU BVTTDIMJF MJDI GàS EJF TDIVMJTDIF "OXFOEVOH LPO[J QJFSU 4P FOUTUBOE EJF *EFF .FUIPEFO VOE .BUFSJBMJFO GàS EFO #FSFJDI EFS PĊFOFO +VHFOE VOE 4P[JBMBSCFJU [V FOUXJDLFMO %BT #SFUU VOE 3PMMFOTQJFM v8BT OVO w CF BSCFJUFU EJF ɩFNFOLPNQMFYF -JFCF VOE 4FYVBMJUÊU VOE EFO /BIPTULPOnJLU "VGEFO FSTUFO #MJDL LBOO EJFTF ɩFNFOBVTXBIM FJO XFOJH [VTBNNFOIBOHMPT FSTDIFJOFO %PDI CFJ OÊIFSFS #FUSBDIUVOH XJSE EFVU MJDI EBTT TJDI CFJEF ɩFNFO JN ,FSO NJU FJOFS 'SBHF CFTDIÊGUJHFO o EFS 'SBHF OBDI EFN 6NHBOH NJU WFSTDIJFEFOFO "VTQSÊHVOHFO WPO "VUPSJUÊU "VUPSJUÊU XJSE WPN #FHJOO EFT -FCFOT BO JO VOUFSTDIJFEMJDIFO 'PSNFO *OUFOTJUÊUFO VOE 4JUVBUJPOFO BO EBT IFSBOXBDITFOEF *OEJWJEVVN IFSBOHFUSBHFO 4JF QSÊHU EJF (SVOETUSVLUVSFO EFS 1FSTÚOMJDILFJUTFOU XJDLMVOH o EFO 4UFMMFOXFSU EFS JEFOUJ UÊSFO #F[àHF [VS 'BNJMJF /BUJPO VOE 3FMJHJPO LVMUVSFMMF 8FSUF VOE /PSNFO TPXJF EJF &OUXJDLMVOH EFS JOEJWJEVFMMFO QFSTÚOMJDIFO 4UÊSLF %BT WPO VOT FOUXJ DLFMUF #JMEVOHTLPO[FQU IBU [VN ;JFM FOU TQSFDIFOEF ,POnJLUMJOJFO BVG[VHSFJGFO [V EJTLVUJFSFO VOE [V SFnFLUJFSFO
*O +VHFOEGSFJ[FJUFJOSJDIUVOHFO +'& TUFIFO EFO +VHFOEMJDIFO àCFSXJFHFOE 'SFJ[FJUBLUJWJUÊUFO VOE OJFEFSTDIXFM MJHF #JMEVOHTBOHFCPUF [VS "VTXBIM "OTQSVDITWPMMF #JMEVOHTBOHFCPUF XJF CFJTQJFMTXFJTF EBT IJFS WPSHFTUFMMUF 1SPKFLU TUFMMFO FIFS EJF "VTOBINFO EBS %JFT MJFHU VOUFS BOEFSFN BVDI BO EFO TQF[JmTDIFO 3BINFOCFEJOHVOHFO JOOFSIBMC EFSFS +'& BSCFJUFO +VHFOEMJDIF CFTVDIFO +'& VN 'SFVOE*OOFO [V USFĊFO VOE HFNFJOTBN 4QB [V IBCFO *O EFS 'SFJ[FJU [V MFSOFO PEFS #JMEVOHTBOHFCPUF XBIS[VOFINFO FSGPSEFSU FJO IPIFT .B BO *OUFSFTTF VOE .PUJWBUJPO EFS 5FJMOFINFOEFO o HBO[ VOBCIÊOHJH WPO EFS ɩFNBUJL %JF .PEVMF WPO v8BT OVO w EBVFSO EVSDI TDIOJUUMJDI ESFJ CJT ESFJFJOIBMC 4UVOEFO %JFT JTU FJO SFMBUJW MBOHFS ;FJUSBVN GàS EJF PĊFOF +VHFOE VOE 4P[JBMBSCFJU 6OE BVDI FJO MBOHFS ;FJUSBVN GàS FJOF ;JFMHSVQQF EJF àCFSXJFHFOE BVT EFO TP HFOBOOUFO iCJMEVOHTGFSOFOw 4DIJDIUFO TUBNNU ,PO[FOUSBUJPOTQSPCMFNF PEFS -FTFTDIXJFSJHLFJUFO TJOE LFJOF 4FMUFOIFJU %JF +VHFOEMJDIFO àCFS EJFTFO MBOH FO ;FJUSBVN [VS .JUBSCFJU VOE [VN .JUEFOLFO VOE SFEFO [V NPUJWJFSFO XBS VOE JTU FJOF )FSBVTGPSEFSVOH EJFTFT 1SPKFLUFT %BIFS XBS EJF ,PPQFSBUJPO VOE 6OUFSTUàU[VOH EVSDI EJF +VHFOETP[JBM BSCFJUFS*OOFO BVT EFO +'& FJO TFIS XJDIUJ HFS 'BLUPS GàS EBT (FMJOHFO EFS QÊEBHPHJ TDIFO "SCFJU %BT QÊEBHPHJTDIF 1FSTPOBM BVT EFO +'& LFOOU EJF 3FBMJUÊUFO JISFS +VHFOEMJDIFO TFIS HVU VOE HFOJF U JIS 7FSUSBVFO 4JF LÚOOFO EJF +VHFOEMJDIFO [VS 5FJMOBINF NPUJWJFSFO %BSàCFS IJ OBVT IBCFO EJF 4P[JBMBSCFJUFS*OOFO PGU BVDI EBT 7FSUSBVFO EFS &MUFSO %BT JTU TFIS FOUTDIFJEFOE EFOO EJF *OBOTQSVDIOBINF EFT QÊEBHPHJTDIFO "OHFCPUT IÊOHU TUBSL WPO FJOFS HVUFO VOE WFSUSBVFOT WPMMFO ,PPQFSBUJPO NJU EFO &MUFSO BC *OTCFTPOEFSF GàS EJF 5FJMOBINF EFS .ÊEDIFO JTU EJFT FOUTDIFJEFOE %JF HVUF ,PPQFSBUJPO NJU EFO &JOSJDIUVOHFO IBU VOT EJF &OUXJDLMVOH VOE &SQSPCVOH EFS WPSMJFHFOEFO .BUFSJBMJFO VOE .FUIPEFO FSTU FSNÚHMJDIU 0IOF JISF 6OUFSTUàU[VOH IÊUUF EBT 1SPKFLU OJDIU EVSDIHFGàISU XFS
EFO LÚOOFO %FTIBMC NÚDIUFO XJS VOT BO EJFTFS 4UFMMF CFJ BMMFO .JUXJSLFOEFO GàS JIS &OHBHFNFOU VOE JIS &OUHFHFOLPNNFO CFEBOLFO 6OTFSF ;JFMHSVQQF XBS IFSLVOGUTIFUF SPHFO [VTBNNFOHFTFU[U VOE TQJFHFMUF JOTPGFSO EJF NJHSBOUJTDIF #FWÚMLFSVOH #FSMJOT SFDIU HVU XJEFS *O FSTUFS -JOJF BSCFJUFUFO XJS NJU +VHFOEMJDIFO NJU BSB CJTDIFN UàSLJTDIFN PEFS LVSEJTDIFN .JHSBUJPOTIJOUFSHSVOE +VHFOEMJDIF NJU UàSLJTDIFN .JHSBUJPOTIJOUFSHSVOE IBUUFO NFJTUFOT FJOFO TP HFOBOOUFO v(BTUBSCFJUFSw 'BNJMJFOIJOUFSHSVOE %FN[VGPMHF MFCUFO EJF 'BNJMJFO IÊVmH CF SFJUT TFIS MBOHF JO %FVUTDIMBOE +VHFOEMJDIF NJU QBMÊTUJOFOTJTDIFS )FSLVOGU TUBNNUFO BVT FIFS KàOHFSFS .JHSBUJPO WPS BMMFN BVT 'MàDIUMJOHTGBNJMJFO BVT EFN -JCBOPO )JOTJDIUMJDI EFT #JMEVOHTOJWFBVT OBI NFO BO EFO .PEVMFSQSPCVOHFO OF CFO WFSFJO[FMUFO MFJTUVOHTTUBSLFO (ZNOBTJBMTDIàMFS*OOFO WPSXJFHFOE )BVQUTDIàMFS*OOFO UFJM 5FJMXFJTF XB SFO BVDI +VHFOEMJDIF NJU SFJDIMJDI ,SJNJOBMFSGBISVOH EBCFJ
4PXPIM JO EFS .PEVMFOUXJDLMVOH BMT BVDI CFJ EFO "OXFOEVOHFO IBCFO XJS 1ÊEBHPH*OOFO JO HFNJTDIUFO 5FBNT HF BSCFJUFU EJF EVSDI JISF BSBCJTDIF PEFS UàSLJTDIF )FSLVOGU VOE QFSTÚOMJDIFO #JPHSBQIJFO EJF TP[JPLVMUVSFMMFO 3FBMJUÊUFO EFS ;JFMHSVQQF TFIS HVU LBOOUFO 5SPU[ EJFTFS CFHàOTUJHFOEFO 4UBSUCFEJOHVOHFO NVTTUFO XJS EBT 7FSUSBVFO EFS +VHFOEMJDIFO FSTU HFXJOOFO VOE VOT FJO QÊEBHPHJTDIFT *OUFSWFOUJPOTSFDIU FSLÊNQGFO %JFT HF MBOH PGU BCFS OJDIU JNNFS %BSàCFS IJO BVT TUJF FO XJS CFJ JNNFS XJFEFS BVGUSF UFOEFO TFYJTUJTDIFO VOE BOUJTFNJUJTDIFO &OUHMFJTVOHFO EFS +VHFOEMJDIFO PGU BO QFSTÚOMJDIF FNPUJPOBMF (SFO[FO %FOOPDI TJOE XJS JO WJFMFO 'ÊMMFO TFIS JOUFSFTTJFSUFO +VHFOEMJDIFO CFHFH OFU EJF NJU VOHMBVCMJDIFS 0ĊFOIFJU NJU TUBSLFN 8JTTFOTEVSTU VOE HSP FS %JTLVTTJPOTCFSFJUTDIBGU NJU LSJUJTDIFS )BMUVOH VOE IPIFN 3FnFYJPOTOJWFBV NJUHFTQJFMU NJUHFSFEFU VOE NJUHFEBDIU IBCFO *IOFO JTU FJOF LPOUJOVJFSMJDIF 7FSCFTTFSVOH EFS .PEVMF [V WFSEBO LFO VOE BVDI VOTFS 4QB VOE VOTFSF .PUJWBUJPO
%JF MFCFOTOBIF ɩFNFOXBIM VOE NFUIP EJTDI EJEBLUJTDIF (FTUBMUVOH EFT .PEVMT FSNÚHMJDIUF FT EFO 5FJMOFINFOEFO TBDIMJDI VOE FNPUJPOBM àCFS ɩFNFO [V TQSFDIFO EJF TJF CFXFHFO TP XPIM JO EFS "VTFJOBOEFSTFU[VOH NJU -JFCF BMT BVDI NJU EFN /BIPTULPOnJLU ,PNQMFUUWFSXFJHFSVOHFO LBNFO TFMUFO WPS 8FOO EPDI XBSFO EJF (SàOEF IÊVmH ÊV FSTU LPNQMFY VOE IJOHFO OVS NBSHJOBM NJU EFS HFXÊIMUFO .FUIPEF [VTBNNFO ;VN *OIBMU EFS #SPTDIàSF %JF #SPTDIàSF CFHJOOU NJU FJOFN #FJUSBH JO EFN XJS EJF ,PO[FQUFOUXJDLMVOH EJF ;JFMF VOE EJF ;JFMHSVQQF EJF (SVOEJEFF EFT #SFUU VOE 3PMMFOTQJFMT NJU EFO EBSJO FOUIBMUFOFO 3PMMFO VOE $IBSBLUFSFO EJF BVG EFN 4QJFM BVGCBVFOEF 3FnFYJPOTSVOEF TPXJF NFUIPEJTDI EJEBLUJTDIF VOE JOIBMU MJDI LPO[FQUJPOFMMF ÃCFSMFHVOHFO UIF NBUJTJFSFO %BCFJ XJSE BOBMZUJTDI TPXPIM OÊIFS BVG EJF ;JFMHSVQQF FJOHFHBOHFO BMT BVDI BVG EJF 1SPCMFNGFMEFS v-JFCF VOE 4FYVBMJUÊUw VOE v/BIPTULPOnJLUw %FS EBSBVG GPMHFOEF #MPDL CJFUFU NJU BOB MZUJTDIFO 1SPCMFNCFTDISFJCVOHFO VOE *OUFSWJFXT NJU 4P[JBMQÊEBHPH*OOFO BVT EFS 1SBYJT BVTGàISMJDIF )JOUFSHSVOEJO GPSNBUJPOFO %JF BCHFESVDLUFO #FJUSÊHF HFCFO BOBMZUJTDI XJF QSBYJTCF[PHFO UJF GF &JOCMJDLF JO EBT ɩFNFOGFME VOE EJF 3FBMJUÊUFO EFS +VHFOEMJDIFO +PDIFO .àMMFS TFU[U TJDI JO TFJOFN #FJUSBH NJU EFS 3PMMF EFT /BIPTULPOnJLUT GàS "OUJTFNJUJTNVT VOUFS EFVUTDIFO +VHFOEMJDIFO BSBCJTDIFS )FSLVOGU BVTFJO BOEFS %BCFJ HFIU FS JOTCFTPOEFSF BVG EBT v0QGFSNPUJWi JN ,POUFYU EFS WFSNFJOUMJ DIFO %JDIPUPNJF [XJTDIFO v0IONBDIUi VOE vÃCFSNBDIUi FJO VOE FSMÊVUFSU JOXJF GFSO EFS /BIPTULPOnJLU EFO +VHFOEMJDIFO BMT 1SPKFLUJPOTGFME GàS v&SGBISVOHFO JISFS &MUFSO NJU *TSBFMi TPXJF GàS FJHFOF %JT LSJNJOJFSVOHTFSGBISVOHFO JO &VSPQB BMT "SBCFS C[X .VTMJN EJFOU $MBVEJB %BOUTDILF XJSGU FJOFO EJĊFSFO[JFS UFO #MJDL BVG EJF WJFMGÊMUJHFO #F[àHF [VN *TMBN JO NVTMJNJTDIFO +VHFOELVMUVSFO *OTCFTPOEFSF EJF 3PMMF EFT *TMBN CFJ EFS *EFOUJUÊUTTVDIF EFS &JOnVTT EFS FUIOJ TDIFO VOE TP[JBMFO )FSLVOGU BVG EJF SFMJ HJÚTF *EFOUJmLBUJPO TPXJF EBT 7FSIÊMUOJT
&EJUPSJBM
[VS IJFTJHFO (FTFMMTDIBGU TUFMMFO IJFS EJF ɩFNFOTDIXFSQVOLUF EBS ÃCFS #JMEVOHTDIBODFO (FTDIMFDIUFS SPMMFO *EFOUJUÊUTCF[àHF VOE )FJNBUHFGàIMF EFS +VHFOEMJDIFO NJU LVSEJTDIFN VOE QB MÊTUJOFOTJTDIFN 'BNJMJFOIJOUFSHSVOE CF SJDIUFU EJF 4P[JBMQÊEBHPHJO 'BUNB $FMJL JO EFN EBSBO BOTDIMJF FOEFO *OUFSWJFX *O EFN EBSBVG GPMHFOEFO (FTQSÊDI FS [ÊIMU EJF 1ÊEBHPHJO )BOEBO ,BZNBL àCFS JISF &SGBISVOHFO BVT EFS QÊEBHP HJTDIFO 1SBYJT NJU KVOHFO 'SBVFO NJU .JHSBUJPOTIJOUFSHSVOE NJU EFOFO TJF [V EFO ɩFNFO -JFCF 4FYVBMJUÊU VOE HF TDIMFDIUFSTQF[JmTDIF 3PMMFOWFSUFJMVOH JO EFS 'BNJMJF JO WFSTDIJFEFOFO 1SPKFLUFO HFBSCFJUFU IBU *N "OTDIMVTT BO EJF WJFS )JOUFSHSVOEUFYUF TJOE EJF HFTBNUFO "SCFJUTNBUFSJBMJFO BMT ,PQJFSWPSMBHF BCHFESVDLU EBT 4QJFMGFME FJOF #BTUFMBOMFJUVOH GàS EFO 8àSGFM EJF 4QJFMBOMFJUVOH VOE EJF 4QJFMWPSBVTTFU[VOHFO EJF KF XFJMJHFO &JOTUJFHTHFTDIJDIUFO EJF 3PMMFOàCFSTJDIUFO EJF FJO[FMOFO 3PMMFOLBSUFO EJF 'SBHFLBUBMPHF VOE EJF 1BOUPNJNF ,BSUFO %FS &OUTUFIVOHTQSP[FTT EFT 3PMMFO VOE #SFUUTQJFMT v8BT OVO i XVSEF FJOFS VN
GBTTFOEFO &WBMVBUJPO VOUFS[PHFO ;VS 8FSUTDIÊU[VOH EFS 1PUFOUJBMF EFS QÊEBHP HJTDIFO .FUIPEF TPMMFO JN 3BINFO EJF TFS #SPTDIàSF EBSBVG CBTJFSFOEF "OBMZTFO 3FnFYJPOFO &SHFCOJTTFVOE&NQGFIMVOHFO QSÊTFOUJFSU XFSEFO EJF BVDI GàS EJF QSBL UJTDIF "OXFOEVOH EFS .FUIPEF 3FMFWBO[ CFTJU[FO *O FJOJHFO 1VOLUFO IBU EBT QÊ EBHPHJTDIF 5FBN BOEFSF 1SJPSJUÊUFO HF TFU[U VOE BVT EFO "OXFOEVOHFO BOEFSF 4DIMVTTGPMHFSVOHFO GàS EJF 1ÊEBHPHJL HF[PHFO BMT EJF &WBMVBUPS*OOFO %BIFS HJCU EJF %BSTUFMMVOH EFT #FSJDIUT BVT EFS #FHMFJUGPSTDIVOH OJDIU JO BMMFO 'SBHFO EJF .FJOVOH EFT QÊEBHPHJTDIFO 5FBNT XJF EFS "CTDIMJF FOE IBCFO XJS FJOF -JUFSBUVS VOE -JOLMJTUF [V EFO JN .PEVM CFIBOEFM UFO ɩFNFOGFMEFSO BVGHFGàISU EJF [V FJ OFS UJFGFS HFIFOEFO #FTDIÊGUJHVOH NJU EFS ɩFNBUJL FJOMBEFO TPMM %JF #SPTDIàSF LBOO WPO VOTFSFS )PNFQBHF XXX LJHB CFSMJO PSH IFSVO UFSHFMBEFO XFSEFO "VG EJF 3àDLNFMEVOHFO WPO FJHFOTUÊO EJHFO "OXFOEVOHFO GSFVFO XJS VOT TFIS /BUàSMJDI TUFIFO XJS GàS *ISF /BDIGSBHFO [VS 7FSGàHVOH
7JFM 4QB CFJN -FTFO %BT ,*H" 5FBN
v8"4 /6/ i %JF ,PO[FQUFOUXJDLMVOH 6OUFS EFN "SCFJUTUJUFM v%FNPLSBUJF MFSOFOi XVSEFO JN ;FJUSBVN WPO +VMJ CJT %F[FNCFS JN 3BINFO FJOFS EVSDI &OUJNPO HFGÚSEFSUFO 1SPKFLUBSCFJU WPO EFS ,SFV[CFSHFS *OJUJBUJWF HF HFO "OUJTFNJUJTNVT ,*H" ESFJ BVG FJOBOEFS BVGCBVFOEF .PEVMF [V EFO ɩFNFOLPNQMFYFO v"VUPSJUÊUi v-JFCFi VOE v/BIPTULPOnJLUi FOUXJDLFMU 6STQSàOHMJDI TPMMUFO BMMF .PEVMF JO SFHFM NÊ JHFO [FJUMJDIFO "CTUÊOEFO NJU FJOFS 5FJMOFINFOEFOHSVQQF EVSDIHFTQJFMU VOE BOTDIMJF FOE EJTLVUJFSU XFSEFO *N 7FSMBVG EFS FSTUFO &SQSPCVOHTBOXFOEVOHFO XVSEF EFVUMJDI EBTT EBT .PEVM [VN ɩFNFOLPNQMFY v"VUPSJUÊUi TUBSLF ÃCFSTDIOFJEVOHFO NJU EFO ,FSOGSBHFO EFT .PEVMT v-JFCFTLPOnJLUi BVGXJFT )JO[V LBN EBTT EFS ,POnJLU JN "VUPSJUÊUTNPEVM GàS EJF UFJMOFINFOEFO +VHFOEMJDIFO OVS TFIS NBSHJOBM BMT 5FJM JISFS -FCFOTSFBMJUÊU VOE EFTIBMC BVDI OVS TFMUFO BMT XJSLMJDIFS ,POnJLU FNQGVOEFO XVSEF %BT GFSUJH FOUXJDLFMUF IJFS WPSMJFHFOEF VOE WPSHFTUFMMUF #SFUU VOE 3PMMFOTQJFM v8BT OVO i TFU[U TJDI EFTIBMC BVT EFO [XFJ .PEVMFO v-JFCFTLPOnJLUi VOE v/BIPTULPOnJLUi [VTBNNFO ;JFMF VOE ;JFMHSVQQF
%JF ,FSO[JFMHSVQQF EJFTFT #JMEVOHTLPO[FQUFT TJOE NVTMJNJTDI HF QSÊHUF +VHFOEMJDIF [XJTDIFO VOE +BISFO .FJTU IBCFO EJFTF +VHFOEMJDIFO FJOFO UàSLJTDIFO PEFS BSBCJTDIFO .JHSBUJPOTIJOUFSHSVOE (SVOEMFHFOEF ;JFMF EFT (FTBNUQSPKFLUFT TJOE EJF LSJUJ TDIF )JOUFSGSBHVOH SFMJHJÚTFS OBUJPOBMJTUJ TDIFS VOE JTMBNJTUJTDIFS %FVUVOHTNVTUFS EJF LSJUJTDIF )JOUFSGSBHVOH VOE %FLPOTUSVLUJPO BOUJTFNJUJTDIFS 4UFSFPUZQF VOE %FVUVOHTNVTUFS TP XJF EJF LSJUJTDIF 3FnFYJPO LPMMFLUJWFS *EFOUJUÊUTLPO[FQUF 4FMCTUCFXVTTUTFJO *DI 4UÊSLF &NQBUIJFGÊIJHLFJU *OEJWJEVBMJUÊU VOE QPMJUJTDIF 6SUFJMTGÊIJHLFJU TPMMFO CFJ EFO 5FJMOFINFOEFO HFGPSEFSU VOE HFGÚS EFSU XFSEFO
%JF .FUIPEF %BT (FTBNULPO[FQU v8BT OVO i TFU[U TJDI BVT [XFJ .PEVMFO [VTBNNFO +FEFT .PEVM IBU FJOFO JOIBMUMJDIFO 4DIXFSQVOLU %FS 4DIXFSQVOLU EFT FSTUFO .PEVMT JTU EBT ɩFNB v-JFCFi VOE EFS EFT [XFJUFO .PEVMT EFS v/BIPTULPOnJLUi .FUIPEJTDI CFTUFIFO EJF CFJEFO .PEVMF BVT FJOFN 3PMMFOTQJFM LPNCJOJFSU NJU FJOFS BOTDIMJF FOEFO 3FnFYJPOTSVOEF .BYJNBM TJFCFO 5FJMOFINFOEF LÚOOFO QSP .PEVM NJUTQJFMFO %JF "OXFOEVOH FJOFT .PEVMT FOUTQSJDIU FJOFN ;FJUBVGXBOE WPO FUXB ESFJ 4UVOEFO %BCFJ JTU SVOE FJOF 4UVOEF GàS EBT 3PMMFOTQJFM WPSHFTFIFO FJOF XFJUFSF 4UVOEF GàS EJF 3FnFYJPOTSVOEF FJOF IBMCF 4UVOEF 1BVTF VOE FUXB FJOF IBMCF 4UVOEF GàS EJF 3PMMFOFJO VOE 3PMMFOBVTTUJFHF EFS 5FJMOFINFOEFO %BT 3PMMFOTQJFM TFMCFS TFU[U TJDI BVT TJFCFO WFSTDIJFEFOFO WPSHF[FJDI OFUFO $IBSBLUFSFO FJOFS WPSHFHF CFOFO "VTHBOHTTJUVBUJPO VOE FJ OFN 4QJFMCSFUU [VTBNNFO ;V KFEFN ɩFNFOTDIXFSQVOLU HJCU FT FJOF LVS[F &JOTUJFHTHFTDIJDIUF XFMDIF WPSHFMFTFO XJSE *O EJFTFS &JOTUJFHTHFTDIJDIUF XJSE FJO 1SPCMFN BVGHFNBDIU [V EFN BMMF CF UFJMJHUFO $IBSBLUFSF JO FJOFS #F[JFIVOH TUFIFO "MMF 5FJMOFINFOEFO FSIBMUFO FJOF 3PMMFOLBSUF XFMDIF TPXPIM FJOF LVS[F #FTDISFJCVOH EFS [V TQJFMFOEFO 1FSTPO BMT BVDI FJO LVS[FT ;JUBU EJFTFS 1FSTPO FOUIÊMU *N "OTDIMVTT BO EJF &JOTUJFHTHFTDIJDIUF MFTFO BMMF 5FJMOFINFOEFO IJOUFSFJOBOEFS JIS KFXFJMJHFT ;JUBU MBVU WPS %BCFJ XJSE FSTJDIUMJDI EBTT BMMF JN 4QJFM CFmOEMJDIFO $IBSBLUFSF FJOF FUXBT BOEFSF .FJOVOH CF [àHMJDI EFT EBSHFMFHUFO 1SPCMFNT IBCFO /VO LPNNU EBT 4QJFMCSFUU JOT 4QJFM 1BSBMMFM [V JISFO 3PMMFOLBSUFO FSIBMUFO BMMF 5FJMOFINFOEFO FJOF 4QJFMmHVS %BT 4QJFMCSFUU IBU FJOFO 4UBSUQVOLU TPXJF FJO ;JFM %B[XJTDIFO MJFHFO WFSTDIJFEFOF 'FMEFS EJF [V QBTTJFSFO TJOE %JFTF 'FMEFS TJOE WFSTDIJFEFO NBSLJFSU VOE CFJOIBMUFO WJFS VOUFSTDIJFEMJDIF "VGHBCFOTUFMMVOHFO 4P NàTTFO EJF 5FJMOFINFOEFO FOUXFEFS 'SBHFO CFBOUXPSUFO JO %JTLVTTJPO NJU FJ OFN FJOFS WPO EFO 5FBNFOEFO [V CFTUJN NFOEFO .JUTQJFMFOEFO USFUFO #FHSJĊF QBOUPNJNJTDI EBSTUFMMFO PEFS BMMF HFNFJO TBN FJOF o XJFEFSVN WPO EFO 5FBNFOEFO
v8"4 /6/ i %JF ,PO[FQUFOUXJDLMVOH
BVTHFTVDIUF o 'SBHF EJTLVUJFSFO 8JDIUJH JTU IJFSCFJ EBTT BMMF "VGHBCFO TUSJLU JO EFS [V TQJFMFOEFO 3PMMF BCTPMWJFSU XFSEFO *N "OTDIMVTT BO FJOF 1BVTF mOEFU [V OÊDITU FJO 3PMMFOBVTTUJFHTTQJFM TUBUU EBOO CFHJOOU EJF 3FnFYJPOTSVOEF %BCFJ XFSEFO EJF 5FJMOFINFOEFO [VFSTU EBOBDI CFGSBHU XFMDIF 1PTJUJPOFO VOE &JOTUFMMVOHFO EFS WPO JIOFO HFTQJFMUFO 3PMMF TJF QFSTÚOMJDI UFJMFO VOE XP %JĊFSFO[FO [XJTDIFO JIOFO VOE EFN EBSHFTUFMMUFO $IBSBLUFS MJFHFO *N XFJUFSFO 7FSMBVG EFS 3FnFYJPOTSVOEF XFSEFO XÊISFOE EFT 4QJFMT BVGHFUSF UFOF ,POnJLUF PEFS 1PTJUJPOFO FSOFVU [VS %JTLVTTJPO HFTUFMMU /VO TPMMFO EJF 5FJMOFINFOEFO TJDI QFSTÚOMJDI EB[V QP TJUJPOJFSFO &CFOTP LÚOOFO 'SBHFO HFLMÊSU XFSEFO EJF CFJ EFO 5FJMOFINFOEFO JN -BVGF EFT 4QJFMT FOUTUBOEFO TJOE %BT ;JFM JTU FT EJF +VHFOEMJDIFO NJU )JMGF EFT 3PMMFOTQJFMT [V FJOFN 1FSTQFLUJWXFDITFM BO[VSFHFO *N EBS BVG BVGCBVFOEFO 3FnFYJPOTUFJM LÚOOFO [XJTDIFO EFS QFSTÚOMJDIFO &JOTUFMMVOH EFS 5FJMOFINFOEFO VOE EFS 1PTJUJPO EFT $IBSBLUFST FOUTUBOEFOF %JTTPOBO[FO FJ OFO "OLOàQGVOHTQVOLU GàS FJOF SFnFL UJFSFOE LSJUJTDIF "VTFJOBOEFSTFU[VOH CJF UFO (SVOEMFHFOEF NFUIPEJTDI o EJEBLUJTDIF ÃCFSMFHVOHFO "N "OGBOH KFEFS .FUIPEFOEJTLVTTJPO TUFIU EJF 'SBHF OBDI EFN JOUFOEJFSUFO -FSO[JFM %BT PCFSTUF -FSO[JFM EJFTFT LPN CJOJFSUFO #SFUU VOE 3PMMFOTQJFMFT JTU EJF *OGSBHFTUFMMVOH LPMMFLUJWFS *EFOUJUÊUFO TP XJF EBSBO HFLOàQGUFS ;VTDISFJCVOHFO %BNJU FJOIFSHFIFO TPMM EJF 4UÊSLVOH EFS *OEJWJEVBMJUÊU BMT FJOF QPTJUJWF VOE XFSUWPM MF &JHFOTDIBGU FJOFT KFEFO *OEJWJEVVNT %FS 8FH EFS [V EJFTFN -FSO[JFM GàISFO TPMM NVTT JNNFS CFJN UFJMOFINFOEFO 4VCKFLU CFHJOOFO %JF 'ÊIJHLFJU FJHFOF JOOFSF ,POnJLUF XBIS[VOFINFO WFS CBMJTJFSFO VOE BVTIBMUFO [V LÚOOFO CJM EFU EJF 7PSBVTTFU[VOH GàS KFEF LSJUJTDIF FNBO[JQBUPSJTDIF QPMJUJTDIF #JMEVOH 6N LPMMFLUJWF *EFOUJUÊUFO àCFSIBVQU BMT ,POTUSVLUF FSLFOOFO [V LÚOOFO NàTTFO EJF 5FJMOFINFOEFO CFSFJU TFJO TJDI TFMCFS LSJUJTDI [V IJOUFSGSBHFO FJHFOF OHTUF BO[VFSLFOOFO VOE TJDI VOUFS 6NTUÊOEFO
BVDI LSJUJTDI NJU EFN FJHFOFO &MUFSOIBVT [V CFTDIÊGUJHFO 4PMDIF 1SP[FTTF TJOE MBOHXJFSJH VOE IÊV mH BVDI TDINFS[WPMM #FSOE 'FDIMFS TQSJDIU JO EJFTFN ;VTBNNFOIBOH WPO FJOFS vCFIBSSMJDIF O #F[JFIVOHTBSCFJUi EJF WPO EFO 1ÊEBHPH*OOFO [V MFJTUFO TFJ VN EJF GàS EJFTF "VTFJOBOEFSTFU[VOHFO OPUXFOEJHF (MBVCXàSEJHLFJU VOE EJF EBSBVG CBTJFSFOEF v*OUFSWFOUJPOTCFSFDI UJHVOHi WPO 4FJUFO EFS +VHFOEMJDIFO [VHF TQSPDIFO [V CFLPNNFO ,MBS JTU EFN[V GPMHF EBTT LVS[[FJUQÊEBHPHJTDIF 1SPKFLUF XJF CFJTQJFMTXFJTF EJF FSBSCFJUFUFO .PEVMF EJFTFO "OGPSEFSVOHFO OVS TDIXFSMJDI HF SFDIU XFSEFO LÚOOFO 4JF LÚOOFO BCFS "OTUÚ F [VN /BDIEFOLFO HFCFO VOE TP MÊOHFSGSJTUJHF 1SP[FTTF JOT 3PMMFO CSJOHFO &JO 7PSUFJM LVS[[FJUQÊEBHPHJTDIFS 1SPKFLUF LBOO KFEPDI BVDI HFSBEF EJF XFJUHFIFOEF /JDIU #F[JFIVOH [XJTDIFO EFO 5FJMOFINFOEFO VOE EFO 5FBNFOEFO TFJO %JF "CXFTFOIFJU TUSVLUVSFMMFS TP[JB MFS PEFS FNPUJPOBMFS "CIÊOHJHLFJUFO PEFS 7FSTUSJDLVOHFO LBOO EFO 5FJMOFINFOEFO EJF .ÚHMJDILFJU CJFUFO GSFJFS [V TQSF DIFO VOE BVDI %JOHF [V BSUJLVMJFSFO EJF NBO TJDI o CFHSàOEFU PEFS VOCFHSàOEFU o HFHFOàCFS 4P[JBMBSCFJUFS*OOFO PEFS -FISFS*OOFO OJDIU [V TBHFO USBVU "VG EFS (SVOEMBHF EJFTFS ÃCFSMFHVOHFO XVSEF EBT .PEVM GàS EJF "OXFOEVOH JO EFS PĊFOFO +VHFOETP[JBMBSCFJU BVG EFS #BTJT FJOFS GSFJXJMMJHFO 5FJMOBINF LPO[J QJFSU 4P[JBMBSCFJUFS*OOFO #FUSFVFS*OOFO PEFS &S[JFIFS*OOFO TPMMFO OBDI .ÚHMJDILFJU XÊISFOE EFS "OXFOEVOH OJDIU JN 3BVN TFJO VN FJOF 0SJFOUJFSVOH EFS 5FJMOFINFOEFOÊV FSVOHFO BO EFN 'BLUPS vTP[JBMF &SXàOTDIUIFJUi [V WFSNFJ EFO PEFS [VNJOEFTU [V NJOJNJFSFO %JF .FUIPEF v3PMMFOTQJFMi WFSBO MBTTU EJF 5FJMOFINFOEFO EB[V àCFS FJ OFO CFTUJNNUFO ;FJUSBVN IJOXFH FJ OFO 1FSTQFLUJWXFDITFM WPS[VOFINFO %JFTFS XJSE JOUFOTJWJFSU EVSDI EJF JO EFO 4QJFMWFSMBVG FJOHFCBVUFO %JTLVTTJPOFO VOE 'SBHFTUFMMVOHFO ÃCFS EBT &JOGàIMFO JO FJOF BOEFSF 1FSTPO IJOBVT TPMMFO EJF 5FJMOFINFOEFO "SHVNFOUF GàS EJF 1PTJUJPO JISFT HFTQJFMUFO $IBSBLUFST mO EFO #FBCTJDIUJHUF -FSOFĊFLUF IJFSCFJ TJOE EJF &JOàCVOH WPO %JTLVTTJPOTSFHFMO EJF 'ÊIJHLFJU [VIÚSFO [V LÚOOFO FJHF
OF 4UBOEQVOLUF WFSCBMJTJFSFO [V LÚOOFO VOE FOUTUFIFOEF %JĊFSFO[FO BVT[VIBM UFO 7PS BMMFN JN )JOCMJDL BVG FNPUJPOBM TFIS BVGHFMBEFOF ɩFNFO XJF EJFT CFJ GBNJMJÊSFO ,POnJLUFO JO EFS -JFCF PEFS BVDI CFJN /BIPTULPOnJLU EFS 'BMM JTU LBOO EFS EVSDI FJO 3PMMFOTQJFM WFSBOMBTTUF 1FSTQFLUJWXFDITFM VOE EBT EBNJU FJOIFS HFIFOEF "CTUBOEOFINFO WPO EFS FJHF OFO 1FSTPO EFO 3BVN GàS FJOF LSJUJTDIF "VTFJOBOEFSTFU[VOH ÚĊOFO %BT [FOUSBMF .PNFOU EFS .PEVMF TUFMMU KFEPDI EJF EFN 3PMMFOTQJFM GPMHFOEF 3FnFYJPOTSVOEF EBS )JFS mOEFO EJF 7FSLOàQGVOHFO EFT ɩFNBT VOE EFS JN 3PMMFOTQJFM WPSIBOEFOFO PEFS FOUXJDLFM UFO .FJOVOHFO VOE 1PTJUJPOJFSVOHFO NJU EFN SFBMFO -FCFO EFS 5FJMOFINFOEFO TUBUU *OTPGFSO JTU EJFTFS 5FJM EFT .PEVMT GàS EFO 1SP[FTT EFS QPMJUJTDIFO "VTFJOBOEFSTFU[VOH VOE #JMEVOH FTTFO[J FMM (MFJDI[FJUJH CJSHU FS BVDI EJF HSÚ UFO (FGBISFO &JOF PĊFOF %JTLVTTJPO [V MFJ UFO EJF TPXPIM UFJMOFINFOEFOPSJFOUJFSU BMT BVDI LPOGSPOUBUJW TFJO NVTT HFIÚSU [V EFO TDIXJFSJHTUFO "VGHBCFO JN #FSFJDI EFS QPMJUJTDIFO #JMEVOHTBSCFJU 7PO EFO 5FBNFOEFO XJSE BO EJFTFN 1VOLU FJO IP IFT .B BO UIFNBUJTDIFO ,FOOUOJTTFO BO &NQBUIJFWFSNÚHFO VOE EFS 'ÊIJHLFJU LMBSF (SFO[FO [JFIFO [V LÚOOFO TPXJF BO 4FMCTUSFnFYJWJUÊU VOE 1PTJUJPOJFSVOH WFS MBOHU "MT CJMEVOHTUIFPSFUJTDIFS -FJUGBEFO HJMU IJFS KFOFS EFS ,POnJLUQÊEBHPHJL XFMDIFS [VN ;JFM IBU v-FSOTJUVBUJPOFO TP [V HFTUBMUFO EBTT EBT &SMFCUF FJOFO ,POnJLU BVGXJSGU EFS [VN %JMFNNB XJSE %JTTPOBO[FO TPMMFO BO EJF 0CFSnÊDIF LPNNFO VN EBEVSDI EBT #FXVTTUTFJO WPO JOOFSFO ,POnJLUFO [V GÚSEFSOi &DLNBOO 4 &JOF MFU[UF FOUTDIFJEFOEF ÃCFSMFHVOH CF[àHMJDI EFS .FUIPEJL VOE %JEBLUJL CFUSJĊU EFO QFSTÚOMJDIFO CJPHSBQIJTDIFO )JOUFSHSVOE EFS 5FBNFOEFO 7FSTDIJFEFOF ɩFPSFUJLFS*OOFO VOE 1SBLUJLFS*OOFO EFS #JMEVOHTBSCFJU XFJTFO BVG EJF /PUXFOEJHLFJU EFS ;VTBNNFOBSCFJU WPO IFSLVOGUTEFVUTDIFO VOE 1ÊEBHPH*OOFO NJU .JHSBUJPOTIJOUFSHSVOE IJO WHM &DLNBOO 4DIÊVCMF ɩPNB 'FDIMFS v%FSFO 4QSFDIFSQPTJUJPO o .JHSBUJPOTFSGBISVOH )FSLVOGU BVT FJOFN NVTMJNJTDIFO -BOE FJOFSMFJ PC TJF TJDI
TFMCTU BMT uSFMJHJÚT FJOPSEOFO PEFS OJDIU o FSIÚIU JISF *OUFSWFOUJPOTCFSFDIUJHVOH FOUTDIFJEFOEi 'FDIMFS 4 %JF &JOCF[JFIVOH WPO 1ÊEBHPH*OOFO NJU NVT MJNJTDIFN )JOUFSHSVOE LBOO FJOF HSÚ FSF /ÊIF [VS ;JFMHSVQQF IFSTUFMMFO %JF HF OBVFSF ,FOOUOJT EFS -FCFOTSFBMJUÊUFO EFS +VHFOEMJDIFO XJF BVDI GàS EJF ;JFMHSVQQF SFMFWBOUF 4QSBDILPNQFUFO[FO LÚOOFO GàS EJF ½ĊOVOHT VOE -FSOCFSFJUTDIBGU EFS +VHFOEMJDIFO GÚSEFSMJDI TFJO 1FSTÚOMJDIF &NBO[JQBUJPOTQSP[FTTF VOE oFSMFCOJT TF WPO 1ÊEBHPH*OOFO NJU BSBCJTDIFN PEFS UàSLJTDIFN )JOUFSHSVOE CJFUFO "OLOàQGVOHTQVOLUF JO EFS %JTLVTTJPO VOE VOUFS 6NTUÊOEFO BVDI QPTJUJWF *EFO UJmLBUJPOTNÚHMJDILFJUFO (MFJDI[FJUJH LÚOOFO TP 7PSTUFMMVOHFO WPO LPMMFLUJWFO *EFOUJUÊUFO TFIS MFCFOTOBI JO 'SBHF HF TUFMMU VOE EJTLVUJFSU XFSEFO "VT EJFTFO (SàOEFO XFSEFO EJF .PEVMF JN 3BINFO EFS "SCFJU EFS ,*H" OBDI .ÚHMJDILFJU JN NFS JO FUIOJTDI C[X OBUJPOBM HFNJTDIUFO 5FBNT BOHFXFOEFU (SVOEMFHFOEF JOIBMUMJDI LPO[FQUJPOFMMF ÃCFSMFHVOHFO %JF QÊEBHPHJTDIF &OUXJDLMVOH XVSEF CFHMFJUFU WPO SFHFMNÊ JHFO JOUFOTJWFO 'BDIBVTUBVTDIFO [XJTDIFO EFN QÊEBHP HJTDIFO 5FBN VOE 4P[JBMBSCFJUFS*OOFO VOE 1ÊEBHPH*OOFO BVT EFO LPPQFSJFSFO EFO +VHFOEFJOSJDIUVOHFO VOE BOEFSFO 7FSFJOFO VOE *OJUJBUJWFO %BCFJ TUBO EFO GàS EJF ,PO[FQUJPO EFS ,POnJLUF VOE $IBSBLUFSF SFMFWBOUF 'SBHFO JN .JUUFMQVOLU EFS %JTLVTTJPO 8FMDIF ɩFNFO CFTDIÊGUJHFO EJF +VHFOEMJDIFO 8FMDIF 1SPCMFNF VOE ,POnJLUF UBV DIFO IÊVmH JN -FCFO EFS +VHFOEMJDIFO BVG 8FMDIF -ÚTVOHTTUSBUFHJFO FOU XJDLFMO TJF 8FMDIF 1PTJUJPOFO VOE .FJOVOHFO ÊV FSO EJF +VHFOEMJDIFO (JCU FT "NCJWBMFO[FO VOE 8JEFSTQSàDIF JO OFSIBMC EFS 1FFS (SPVQT 8JF TFIFO EJF TF BVT 8FMDIF 3PMMF TQJFMU EFS *TMBN JN -FCFO EFS +VHFOEMJDIFO 8JF HFTUBMUFO TJDI (FTDIMFDIUFSWFSIÊMUOJTTF JN "MMUBH JO +VHFOEDMVCT %JF &SGBISVOHFO EJF EJF 4P[JBMBSCFJUFS*OOFO VOE 1ÊEBHPH*OOFO JO JISFS UÊHMJDIFO "SCFJU TBNNFMO VOE JN 3BINFO EJFTFS %JTLVTTJPOFO XFJUFSHBCFO
v8"4 /6/ i %JF ,PO[FQUFOUXJDLMVOH
XBSFO WPO VOTDIÊU[CBSFN 8FSU GàS EJF QÊEBHPHJTDIF &OUXJDLMVOH (MFJDI[FJUJH CPUFO EJF "VTUBVTDIF VNHFLFISU BVDI EJF .ÚHMJDILFJU EJF .VMUJQMJLBUPS*OOFO GàS ɩFNFO V FSVOHFO VOE &JOTUFMMVOHFO EFS +VHFOEMJDIFO [V TFOTJCJMJTJFSFO EJF WPSIFS OJDIU VONJUUFMCBS JN 'PLVT EFS #FUSBDIUVOH MBHFO -JFCFTLPOnJLU &STUF -JFCF 'MJSUT JO EJF %JTLP HFIFO 4USFJU NJU EFO &MUFSO àCFS "VTHFI[FJUFO o EJF 1VCFSUÊU JTU GàS +VHFOEMJDIF FJOF JOUFOTJWF 1IBTF HFQSÊHU WPO FNPUJPOB MFO #FSH VOE 5BMGBISUFO 'àS EJF NFJTUFO &MUFSO HJMU EBT FCFOTP "VT ,JOEFSO XFS EFO KVOHF &SXBDITFOF %JF 4VDIF OBDI EFN uFJHFOFO *DI EFN QFSTÚOMJDIFO 1MBU[ JO EFS 8FMU EFS 8VOTDI OBDI "CHSFO[VOH VOE "OFSLFOOVOH EJF HMFJDI[FJUJHF "OHTU WPS 7FSMVTUFO o BMM EJFT JTU FJO BVGXàIMFO EFS VOE PGU BVDI TDINFS[IBGUFS 1SP[FTT 0ĊFOIFJU 7FSUSBVFO 0SJFOUJFSVOHTIJMGF VOE MJFCFWPMMF 6OUFSTUàU[VOH TJOE IJFS HFGPSEFSU WPO BMM KFOFO EJF +VHFOEMJDIF JO EJFTFS 1IBTF CFHMFJUFO &MUFSO ÊMUFSF (FTDIXJTUFS -FISFS VOE -FISFSJOOFO 4P[JBMBSCFJUFS VOE 4P[JBMBSCFJUFSJOOFO USBHFO EBCFJ WJFM 7FSBOUXPSUVOH 'àS +VHFOEMJDIF BVT NVTMJNJTDI HFQSÊH UFO 'BNJMJFO FSHFCFO TJDI JO EFS 1VCFSUÊU IÊVmH TFIS TUBSLF VOE WJFMTDIJDIUJHF 4QBOOVOHTGFMEFS /JDIU OVS EFS FJHFOF ,ÚSQFS EJF FJHFOF 8BISOFINVOH VOE EJF QFSTÚOMJDIFO #FEàSGOJTTF ÊOEFSO TJDI "VDI EJF &SXBSUVOHFO EFS 'BNJMJF VOE EFT OBIFO 6NGFMEFT BO EJF FJHFOF 1FSTPO XFSEFO LMBSFS VOE PGUNBMT BVDI IÊSUFS (FTDIMFDIUTTQF[JmTDIF 3PMMFONVTUFS VOE 3PMMFO[VTDISFJCVOHFO EJF IÊVmH WPO ,JOEFTCFJOFO BO WPSHFMFCU QSBLUJ[JFSU VOE WFSJOOFSMJDIU XVSEFO TQJFMFO EBCFJ FJOF HSP F 3PMMF &CFOTP GBNJMJÊS VOE LVMUVSFMM USBEJFSUF /PSNFO 8FSUF VOE 5SBEJUJPOFO 6OUFSTDIJFEMJDIF 1ÊEBHPH*OOFO VOE 8JTTFOTDIBGUMFS*OOFO IBCFO JO EFO MFU[UFO +BISFO FJOF 7FSTUÊSLVOH USBEJUJ POFMMFS 0SJFOUJFSVOHFO VOE C[X PEFS FJO /FVBVnBEFO WPO &JOTUFMMVOHT VOE 8FSUFNVTUFSO CFJ NVTMJNJTDI HFQSÊH UFO +VHFOEMJDIFO GFTUHFTUFMMU (BCSJFMF )FJOFNBOO WPN .ÊEDIFOUSFĊ .B%POOB JO #FSMJO /FVLÚMMO CFTDISFJCU EJFT TP
v(FXBDITFO JTU BVDI EJF PĊFOF 4ZNQBUIJF WJFMFS +VHFOEMJDIFS VOE )FSBOXBDITFOEFS GàS SBEJLBM JTMBNJTDIF 0SHBOJTBUJPOFO VOE EFSFO 'àISFS 0GU IBU EJFT XFOJHFS QPMJUJTDIF BMT QPQ LVMUVSFMMF ;àHF VOE EJFOU EFS FJHFOFO *EFOUJUÊUTmOEVOH VOE TP[JBMFO 7FSPSUVOH &JO QPMBSJTJFSFOEFT TDIXBS[ XFJ FT 8FMUCJME TDIBĊU ,MBSIFJU VOE HJCU 0SJFOUJFSVOH 4FIS EFVUMJDI XJSE EJFT JO EFS IJFSBSDIJTDIFO %FVUVOH EFS (FTDIMFDIUFSCF[JFIVOHFO EFS TJDI WJFMF .ÊEDIFO VOE KàOHFSF 'SBVFO BMT "LU EFS LVMUVSFMMFO "CHSFO[VOH BVDI GSFJXJMMJH FS HFCFO i )FJOFNBOO
*N "MMUBH ÊV FSU TJDI EJFTF &OUXJDLMVOH EBSJO EBTT KVOHF NVTMJNJTDIF .ÊEDIFO OJDIU BN 4DIXJNNVOUFSSJDIU UFJMOFI NFO EàSGFO BVG ,MBTTFOGBISUFO WFS [JDIUFO NàTTFO +VHFOEFJOSJDIUVOHFO o XFOO àCFSIBVQU o OVS BO BVTHFXJFTF OFO .ÊEDIFOUBHFO CFUSFUFO EàSGFO PEFS TJDI JN TDIMJNNTUFO 'BMM BC #FHJOO EFS 1VCFSUÊU BV FSIBMC EFS 4DIVMF OVS OPDI JN GBNJMJÊSFO 3BINFO CFXFHFO EàSGFO ,POUBLUF [V +VOHFO PEFS HBS 'SFVOETDIBGUFO PEFS #F[JFIVOHFO TJOE GBTU JNNFS UBCV %JF v'BNJMJFOFISFi IÊOHU BO EFS TP HFOBOOUFO v3FJOIFJUi EFS .ÊEDIFO v4FJU EFS &SÚĊOVOH EFT .ÊEDIFOUSFĊT CFHFHOFUFO XJS JN 3PMMCFSHWJFSUFM FJO 7JFSUFM JO #FSMJO /FVLÚMMO " E 7 BSDIBJTDIFO QBUSJBSDIBM HFXBMUUÊUJHFO )BMUVOHFO VOE TP HFOBOOUFO u&ISFONPSEFO JOTCFTPOEFSF JO 'BNJMJFO BVT EFN /BIFO 0TUFO VOE BVT ,VSEJTUBO %FS XFJCMJDIF ,ÚSQFS XJSE JO EJFTFO 'BNJMJFO WPN ,JOEFTBMUFS BO BVTTDIMJF MJDI TFYVBMJTJFSU CFUSBDIUFU *N ;FOUSVN TUF IFO EJF 4JDIFSVOH EFT +VOHGFSOIÊVUDIFOT EFS VOWFSIFJSBUFUFO 5ÚDIUFS VOE EFT uFISCBSFO -FCFOTXBOEFMT EFS WFSIFJSBUF UFO 'SBVFO /PDI CJT WPS LVS[FN HBMUFO (FXBMUUBUFO XJF EJFTF u&ISFO .PSEF BMT 'BNJMJFOBOHFMFHFOIFJUFO %JF uLVMUVSFMMF %JĊFSFO[ CFTDIFSUFWPS(FSJDIUPGUNJMEFSO EF 6NTUÊOEF %JFT USVH [VS "VTCSFJUVOH SFDIUTGSFJFS 3ÊVNF CFJ *O EFO MFU[UFO +BISFO WFSNJTDIUFO TJDI JN 3PMMCFSHWJFSUFM BMUF BSDIBJTDIF 5SBEJUJPOFO NJU OFVFO GVOEBNFOUBMJTUJTDIFO #FHSàOEVOHFO 7FSMFU[VOHFO EFS .FOTDIFOSFDIUF [ # EJF PĊFOF -FHJUJNBUJPO WPO (FXBMU JO EFS 'BNJMJF TUSFOHF ,MFJEFSWPSTDISJGUFO ;XBOHTIFJSBU PEFS uBSSBOHJFSUF &IFO JN
FOHTUFO 'BNJMJFOWFSCBOE "VTCJMEVOHT VOE #FSVGTWFSCPUF TJOE "MMUBH JN 3PMMCFSHWJFSUFM i )FJOFNBOO
0ĊFOFS 8JEFSTUBOE HFHFO TPMDIF &JOTDISÊOLVOHFO VOE 7FSCPUF WPO 4FJUFO EFS CFUSPĊFOFO .ÊEDIFO VOE 'SBVFO mOEFU TJDI TFMUFO ;VNFJTU WFSTVDIFO EJF #FUSPĊFOFO FJOFO 8FH [V mOEFO EJF BVG HFTUFMMUFO 3FHFMO [V CFGPMHFO VOE TJDI EFOOPDI LMFJOF v'SFJIFJUFOi [V OFINFO %BT JTU FJOF TDIXJFSJHF (SBUXBOEFSVOH 'BNJMJF EJF &MUFSO EJF (SP FMUFSO 0OLFM 5BOUFO VOE EJF (FTDIXJTUFS TJOE FJO FOPSN XJDIUJHFS #F[VHTQVOLU GàS EJF +VHFOEMJDIFO %JF 5SBEJUJPO HFCJFUFU 3FTQFLU WPS MUFSFO VOE WPS BMMFN WPS EFO &MUFSO *N *TMBN CJMEFO &IF VOE 'BNJMJF EFO .JUUFMQVOLU EFT -FCFOT )JO[V LPNNU EBTT ,JOEFS VOE +VHFOEMJDIF IÊV mH TFIS BO JISFO &MUFSO IÊOHFO TJF MJFCFO VOE TJF OJDIU FOUUÊVTDIFO NÚDIUFO )ÊOHU EBOO BVDI OPDI EFS 3VG EFS HFTBNUFO 'BNJMJF WPN FJHFOFO 7FSIBMUFO BC HFSB UFO EJF +VHFOEMJDIFO VOUFS FJOFO HSP FO %SVDL .ÊEDIFO VOE KVOHF 'SBVFO TJOE EBWPO BVGHSVOE EFS HFTDIMFDIUTTQF[Jm TDIFO ;VTDISFJCVOHFO VOE 3PMMFONVTUFS CFTPOEFST CFUSPĊFO /JDIU OVS EJF &MUFSO XBDIFO àCFS JIS -FCFO JIS "VGUSFUFO VOE JISF 'SFJ[FJUHFTUBMUVOH 0GU àCFSOFINFO BVDI EJF #SàEFS EJF ÃCFSXBDIVOH JISFS 4DIXFTUFSO v.ÊEDIFO EJF FJOFO GFTUFO 'SFVOE IBCFO NàTTFO BVGQBTTFO EBTT FT LFJOFS NFSLU 4JF HFGÊISEFO JISFO 3VG &JOJHF HFGÊISEFO JIS -FCFO "VDI XFOO EJFT &JO[FMGÊMMF TJOE o EJF #FESPIVOH TUSBIMU BVG BMMF +VHFOEMJDIFO BC BMMF OFI NFO TJF IJO < > ,POUSPMMF VOE #FESPIVOH EFS .ÊEDIFO EVSDI JISF #SàEFS NBDIFO PGU EJF (FTDIXJTUFSCF[JFIVOHFO LBQVUU i )FJOFNBOO G 8FMDI GBUBMF 'PMHFO EJFT IBCFO LBOO XVSEF JN 'FCSVBS JO #FSMJO PĊFOTJDIUMJDI )BUVO 4àSàDà XVS EF WPO JISFN KàOHTUFO #SVEFS BVG PĊFOFS 4USB F NJU ESFJ ,PQGTDIàTTFO HFUÚUFU 4JF XBS NJU +BISFO JO EFS 5àSLFJ [XBOHT WFSIFJSBUFU XPSEFO /BDI EFS (FCVSU JISFT ,JOEFT JO %FVUTDIMBOE XPMMUF TJF OJDIU JO EJF 5àSLFJ [VSàDLLFISFO 4JF FOUnPI JISFO BVUPSJUÊSFO 'BNJMJFOTUSVLUVSFO CFHBOO FJOF "VTCJMEVOH VOE MFCUF XFJUHFIFOE PIOF ,POUBLU [V JISFS 'BNJMJF JO #FSMJO *ISFO 8JMMFO FJO VOBCIÊOHJHFT VOE TFMCTU TUÊOEJHFT -FCFO [V GàISFO NVTTUF TJF NJU
JISFN -FCFO CF[BIMFO 4P HFOBOOUF v&ISFONPSEFi TJOE &YUSFNGÊMMF 4JF TUFMMFO EJF 4QJU[F FJOFT &JTCFSHFT EBS %JF TFDIT 4JFCUFM FJOFT &JTCFSHFT EJF VOUFS EFS 8BTTFSPCFSnÊDIF MJFHFO TJOE KFEPDI FCFOGBMMT HFGÊISMJDI .BODINBM TPHBS HFGÊISMJDIFS XFJM XFJUHF IFOE VOTJDIUCBS %JF 1SPCMFNBUJL JTU LPNQMFY /JDIU OVS .ÊEDIFO VOE KVOHF 'SBVFO MFJEFO VO UFS TUBSSFO 3PMMFONVTUFSO BVUPSJUÊSFO 'BNJMJFOTUSVLUVSFO VOE EFN ;XBOH USB EJFSUFS 8FSUF VOE /PSNFO v&T HJCU WJFMF NÊOOMJDIF +VHFOEMJDIF EJF HFOBVTP XJF .ÊEDIFO EJF XFTUMJDIFO 'SFJIFJUFO OVU [FO VOE HMFJDICFSFDIUJHUF 1BSUOFSTDIBGUFO MFCFO XPMMFO PIOF [V XJTTFO XJF TJF EBT VOUFS EFS IBSUFO ,POUSPMMF EFS FJHFOFO $PNNVOJUZ NBDIFO TPMMFO 4JF XBHFO OJDIU TJDI JO 4DIVMLMBTTFO $MJRVFO PEFS JO EFO 'BNJMJFO PĊFO [V ÊV FSO XFJM FT àCFSBMM BO 3àDLIBMU GFIMU *OUFSLVMUVSFMMF +VHFOEBSCFJU VOE (FXBMUQSÊWFOUJPO SJDIUFUFO TJDI CJTIFS PGU BO EJF (SVQQF EFS (FXBMU BVĊÊMMJHFO +VHFOEMJDIFO (FOEFSGSBHFO FJOF ,SJUJL BN u.BDIP *NBHF WPO +VHFOEMJDIFO VOE EJF 'SBHF JO XJFXFJU +VOHFO NJU EFS 3PMMF BMT "VGQBTTFS JISFS 4DIXFTUFSO àCFSGPSEFSU TJOE XVS EFO VOE XFSEFO BVTHFTQBSU i )FJOFNBOO
v8"4 /6/ i %JF ,PO[FQUFOUXJDLMVOH
6OE BVDI &MUFSO EJF JISF ,JOEFS GSFJFS VOE PĊFOFS FS[JFIFO XPMMFO LÚOOFO JO ,POnJLUF VOE BO (SFO[FO HFSBUFO %FS %SVDL JO LVMUVSFMM VOE SFMJHJÚT TFIS IPNP HFOFO $PNNVOJUJFT JTU HSP "VG EFS (SVOEMBHF EJFTFS ÃCFSMFHVOHFO XVSEF EBT .PEVM v-JFCFTLPOnJLUi FOUXJDLFMU %JF 4FUUJOHT BMTP EJF &JOHBOHTHFTDIJDIUF VOE EJF $IBSBLUFSF XVSEFO BOIBOE SFBMFS HFTDIMFDIUT TQF[JmTDIFS 6OUFSTDIJFEF LPO[JQJFSU 4P IBU 4IJSJO EJF 1SPUBHPOJTUJO JO EFS .ÊEDIFOWFSTJPO CJTIFS LFJOFO (FTDIMFDIUTWFSLFIS NJU JISFN 'SFVOE HF IBCU XÊISFOE ,FNBM EJF )BVQUmHVSJOEFS +VOHFOWFSTJPO CFSFJUT NJU TFJOFS 'SFVOEJO HFTDIMBGFO IBU %JFT JTU EFS 5BUTBDIF HF TDIVMEFU EBTT EJF 'SBHF EFS +VOHGSÊVMJDILFJU WPS EFS &IF JO FSTUFS -JOJF GàS NVTMJNJTDI HFQSÊHUF .ÊEDIFO VOE KVOHF 'SBVFO WPO JNNFOTFS #FEFVUVOH JTU ;XBS TPMMFO OBDI JTMBNJTDIFS 3FMJHJPO BVDI .ÊOOFS vVOCFSàISUi JO EJF &IF HFIFO "MMFSEJOHT JTU EJF +VOHGSÊVMJDILFJU FJOFT .BOOFT OJDIU OBDIQSàGCBS .ÊEDIFO VOE KVOHF 'SBVFO EBHFHFO XFSEFO JN (MBVCFO VOE NJU EFS "OHTU FS[PHFO JISF v6OCFSàISUIFJUi TFJ JO 'PSN EFT +VOHGFSOIÊVUDIFOT VOE BOIBOE EFT #MVUFT JO EFS )PDI[FJUTOBDIU TJDIU VOE àCFSQSàGCBS 7JFMF .ÊEDIFO CFOVU[ FO BVT EJFTFN (SVOE LFJOF 5BNQPOT 4JF
IBCFO "OHTU EBTT EBT +VOHGFSOIÊVUDIFO CFTDIÊEJHU XFSEFO LÚOOUF VOE TJF EFTIBMC JO EFS )PDI[FJUTOBDIU OJDIU CMVUFO VOE BMT -àHOFSJOOFO PEFS JN TDIMJNNTUFO 'BMM BMT vFOUFISUi TUJHNBUJTJFSU XFSEFO LÚOOUFO *O EFS 3PMMF EFT 0OLFMT JO EFS +VOHFOWFSTJPO XJSE EJFTF HFTDIMFDIUTTQF[JmTDIF %PQQFMNPSBM EFVUMJDI %FS 0OLFM JTU EFS XFJU WFSCSFJUFUFO .FJOVOH EBTT FT LFJ OF 4DIBOEF JTU XFOO NVTMJNJTDI HFQSÊHUF +VOHFO WPS EFS &IF &SGBISVOHFO TBNNFMO VOE TJDI BVTUPCFO %JFT BMMFSEJOHT OVS NJU EFVUTDIFO 'SBVFO .VTMJNJTDIF 'SBVFO NàTTFO vSFJOi JO EJF &IF HFIFO %JF ÃCFSXBDIVOH VOE ,POUSPMMF WPO NVT MJNJTDI HFQSÊHUFO .ÊEDIFO VOE KVOHFO 'SBVFO VOE EJF TDIOFMMF *O 7FSBOUXPSUVOH /BINF EFS HFTBNUFO 'BNJMJF XJSE JO EFS .ÊEDIFOWFSTJPO EFT v-JFCFTLPOnJLUFTi JN $IBSBLUFS EFT /BDICBSO EFVUMJDI %JFTFS IBU 4IJSJO )BOE JO )BOE NJU JISFN 'SFVOE 4UFGBO HFTFIFO VOE XFOEFU TJDI VNHFIFOE BO JISF &MUFSO (MFJDI[FJUJH WFS USJUU FS EJF .FJOVOH EBTT EJF &MUFSO NJU JI SFS JO TFJOFO "VHFO [V MJCFSBMFO &S[JFIVOH EJF 4DIVME BO EFO v&OUHMFJTVOHFOi JISFS 5PDIUFS USBHFO *O CFJEFO 7FSTJPOFO EFT v-JFCFTLPOnJLUFTi JTU EJF 3FBLUJPO EFS &MUFSO ÊIOMJDI %JF 7FSIFJSBUVOH EFS FJHFOFO ,JOEFS NJU WPO EFO &MUFSO BVTHFXÊIMUFO 1BSUOFS*OOFO XJSE BMT FJO[JH NÚHMJDIF 4USBUFHJF BOHFTF IFO EJF %JOHF XJFEFS JO HFSFHFMUF #BIOFO [V MFOLFO VOE EJF ,POUSPMMF XJFEFS [V FS MBOHFO *O CFJEFO 'ÊMMFO JTU EJF .VUUFS [XBS FUXBT WFSTUÊOEOJTWPMMFS BCFS HSVOETÊU[ MJDI NJU EFN 7BUFS FJOFS .FJOVOH "VDI IJFS XVSEFO SFBMF &SGBISVOHFO XJEFSHF TQJFHFMU /JDIU TFMUFO XJTTFO EJF .àUUFS NFIS BMT EJF 7ÊUFS àCFS EBT -FCFO VOE BVDI EJF v3FHFMWFSMFU[VOHFOi JISFS ,JOEFS )JO VOE XJFEFS UPMFSJFSFO TJF EJFTF BVDI CJT [V FJOFN HFXJTTFO (SBE 8FOO FT KF EPDI FSOTU XJSE XFOO BVT LMFJOFO %JOHFO NFIS XJSE XFOO GBNJMJÊSF ,POnJLUF FOU TUFIFO o EBOO IBU JO EFO NFJTUFO 'ÊMMFO EFS 7BUFS BMT 'BNJMJFOWPSTUFIFS EBT MFU[UF VOE FOUTDIFJEFOEF 8PSU %FS 'SBHFLBUBMPH JTU JO CFJEFO 7FSTJPOFO JEFOUJTDI %JF 'SBHFO [JFMFO JO FSTUFS -JOJF BVG NÚHMJDIF &JOTUFMMVOHFO JN )JOCMJDL BVG 3PMMFOCJMEFS VOE EBT 7FSIÊMUOJT WPO .ÊOOFSO VOE 'SBVFO BC
&YLVST [VN ɩFNB (FTDIMFDIUTTQF[JmL 8BSVN EBT .PEVM v-JFCFTLPOnJLUi HF TDIMFDIUTTQF[JmTDI LPO[JQJFSU XVSEF JTU JO EFO WPSBOHFHBOHFOFO ÃCFSMFHVOHFO [V FSMÊVUFSO WFSTVDIU XPSEFO (FSBEF BVG EJFTFN ɩFNFOHFCJFU JTU FT SBUTBN VOE PGU BVDI OPUXFOEJH EJF "OXFOEVOHFO JO HFTDIMFDIUT IPNPHFOFO (SVQQFO EVSDI [VGàISFO 0ĊFOIFJU VOE &ISMJDILFJU WPO 4FJUFO EFS 5FJMOFINFOEFO TJOE (SVOEWPSBVTTFU[VOHFO GàS EJFTF .FUIPEF "CHFTFIFO WPO EFS 5BUTBDIF EBTT EBT ɩFNB -JFCF GàS +VHFOEMJDIF HSVOETÊU[ MJDI NJU FJOFS HFXJTTFO 4DIFV HFHFOàCFS EFN GBWPSJTJFSUFO (FTDIMFDIU WFSCVOEFO JTU IBCFO NVTMJNJTDI HFQSÊHUF .ÊEDIFO VOE 'SBVFO JO "OXFTFOIFJU WPO NÊOOMJ DIFO +VHFOEMJDIFO PEFS KVOHFO .ÊOOFSO IÊVmH HBS OJDIU EJF $IBODF PĊFO VOE FISMJDI [V SFEFO ;V TUBSL TJOE EJF 3FHFMO [V HSP EJF CFSFDIUJHUF "OHTU EFO v3VG i PEFS EJF v&ISFi [V WFSMJFSFO /JDIU TFMUFO TJOE EJF ,PNNVOJLBUJPOTXFHF JO EFO $PNNVOJUJFT LVS[ #FJ HFNJTDIUFO (SVQQFO EJF TJDI MÊOHFS LFOOFO PEFS BVG BVTESàDLMJDIFO 8VOTDI EFS 5FJMOFINFOEFO LBOO EBT .PEVM BVDI HFNJTDIU HFTDIMFDIUMJDI HFTQJFMU XFS EFO "MMFSEJOHT TPMMUFO IJFSCFJ WPO EFO 5FBNFOEFO EJF 7PS VOE /BDIUFJMF JN NFS XJFEFS HFOBV HFQSàGU XFSEFO "MT &OUTDIFJEVOHTLSJUFSJFO TPMMUFO EBCFJ EJF BOWJTJFSUFO -FSO[JFMF HFMUFO "VDI EBT .PEVM v/BIPTULPOnJLUi XVSEF JO FJOFS .ÊEDIFO VOE FJOFS +VOHFOWFSTJPO LPO[JQJFSU %JF 7FSTJPOFO TJOE LPNQMFUU JEFOUJTDI -FEJHMJDI EJF /BNFO EFS #FUFJMJHUFO XVSEFO BOHFQBTTU )JOUFSHSVOE JTU IJFS EJF "OBMZTF EBTT #FSFJDIF XJF 1PMJUJL VOE (FTFMMTDIBGU BVDI JO EFS NVTMJNJTDI HFQSÊHUFO #FWÚMLFSVOH PGU BMT v.ÊOOFSEPNÊOFi BOHFTFIFO XFS EFO &T CFTUFIU EJF (FGBIS EBTT JO HF NJTDIU HFTDIMFDIUMJDIFO (SVQQFO EJF .ÊEDIFO BO EFO 3BOE HFESÊOHU XFSEFO C[X TJF TJDI TFMCFS BO EFO 3BOE TUFMMFO EB TJF TJDI BMT vOJDIU [VTUÊOEJHi GàIMFO PEFS JO EJFTF 3PMMF HFESÊOHU XFSEFO /BIPTULPOnJLU
4FJU FJOJHFO +BISFO JTU WPO WFSTDIJFEFOFO 4P[JBMBSCFJUFS*OOFO -FISFS*OOFO VOE QP
MJUJTDIFO *OJUJBUJWFO JO #FSMJO ,SFV[CFSH FJO EFVUMJDIFSFT VOE WFSNFISUFT "VGUSFUFO BOUJTFNJUJTDIFS VOE PEFS JTSBFMGFJOEMJ DIFS V FSVOHFO CFPCBDIUFU XPSEFO "MT #FJTQJFM TFJ BO EJFTFS 4UFMMF BO EFO SFMBUJW CSFJU CFLBOOU HFXPSEFOFO 7PSGBMM BO EFS -JOB .PSHFOTUFSO 4DIVMF JO ,SFV[CFSH FSJOOFSU XP FJOF KàEJTDIF 4DIàMFSJO àCFS NFISFSF 5BHF IJOXFH BOUJTFNJUJ TDIFO #FTDIJNQGVOHFO EVSDI +VHFOEMJDIF NJU BSBCJTDIFN )JOUFSHSVOE BVTHF TFU[U XBS WHM 5BHFTTQJFHFM 4P[JBMBSCFJUFS*OOFO CFSJDIUFO TFJU MÊOHF SFN àCFS QSPCMFNBUJTDIF V FSVOHFO JI SFS +VHFOEMJDIFO v%V +VEFi JTU FJO EVSDI BVT HÊOHJHFT 4DIJNQGXPSU HFXPSEFO PĊF OF #FXVOEFSVOH GàS 4FMCTUNPSEBUUFOUÊUFS LFJOF 4FMUFOIFJU NFIS (SBċUJT NJU EFN 4DISJGU[VH v5PE *TSBFMi TJOE JO ,SFV[CFSH WJFMFSPSUT [V MFTFO "VG FJOFS SFHFMNÊ JH JN #F[JSL TUBUUmOEFOEFO UàSLJTDIFO #VDINFTTF LÚOOFO QSPCMFNMPT UàSLJTDIF PEFS JOT 5àSLJTDIF àCFSTFU[UF BOUJTFNJUJ TDIF 4DISJGUFO VOE #àDIFS XJF CFJTQJFMT XFJTF v%JF 1SPUPLPMMF EFS 8FJTFO WPO ;JPOi LÊVnJDI FSXPSCFO XFSEFO %FS 4UBBU *TSBFM VOE EJF 1SPCMFNBUJL EFT /BIPTULPOnJLUT TJOE GàS EJF +VHFOEMJDIFO CFJ EFS &OUXJDLMVOH QPMJ UJTDIFS 1PTJUJPOFO BMTP PĊFOTJDIUMJDI FJO XJDIUJHFS #F[VHTQVOLU 7JFMF EFS WPO JIOFO QPTUVMJFSUFO BOUJTFNJUJTDIFO VOE JTSBFMGFJOEMJDIFO 4UFSFPUZQF PEFS 5PQPJ TUFIFO JO FJOFN FOHFO ;VTBNNFOIBOH [V EFO BLUVFMMFO 7PSHÊOHFO JO *TSBFM EFO QBMÊTUJOFOTJTDIFO (FCJFUFO VOE EFO BSB CJTDIFO /BDICBSTUBBUFO &JO OJDIU VO XFTFOUMJDIFS 5FJM EFS +VHFOEMJDIFO NJU BSBCJTDIFN )JOUFSHSVOE JTU EBSàCFS IJO BVT EJSFLU EVSDI EJF 'BNJMJF PEFS JOEJ SFLU EVSDI #FLBOOUF WPO EFN ,POnJLU VOE EFO EBNJU FJOIFSHFIFOEFO HFXBMU UÊUJHFO "VTFJOBOEFSTFU[VOHFO CFUSPĊFO 7PS EJFTFN )JOUFSHSVOE VOE EFS WJFMFS PSUT GFTU[VTUFMMFOEFO 4QSBDIMPTJHLFJU EFS 1ÊEBHPH*OOFO FSTDIFJOU FT OPUXFOJH EBT ɩFNBv/BIPTULPOnJLUi JN 3BINFO FJOFS BOUJ BOUJTFNJUJTDIFO #JMEVOHTBSCFJU [V CF BSCFJUFO (MFJDI[FJUJH CFmOEFU TJDI KFEPDI EFS -FCFOTNJUUFMQVOLU EFS +VHFOEMJDIFO JO %FVUTDIMBOE 4JF FSMFCFO EFO /BIPTULPOnJLU OJDIU EJSFLU TPOEFSO WFS NJUUFMU o àCFS 'BNJMJFOFS[ÊIMVOHFO EFO
v8"4 /6/ i %JF ,PO[FQUFOUXJDLMVOH
'SFVOEFTLSFJT "OSVGF WPO 7FSXBOEUFO VOE #FLBOOUFO BVT EFN -JCBOPO 4ZSJFO PEFS EFO QBMÊTUJOFOTJTDIFO (FCJFUFO àCFS BSBCJTDIF 'FSOTFITFOEFS *OUFSOFUTFJUFO VOE ;FJUTDISJGUFO %JF +VHFOEMJDIFO MF CFO JO FJOFN QFSNBOFOUFO 4QBOOVOHTGFME EFS *EFOUJUÊUFO %JF NFJTUFO TJOE JO %FVUTDIMBOE HFCPSFO VOE BVGHFXBDITFO GàIMFO TJDI KFEPDI IÊVmH HMFJDI[FJUJH BVG HSVOE GBNJMJÊSFS 5SBEJUJPOFO VOE #F[àHF FJOFN BOEFSFO -BOE 7PML PEFS FJOFS BOEFSFO ,VMUVS WFSCVOEFO 6N EJFTFN 4QBOOVOHTWFSIÊMUOJT HFSFDIU [V XFSEFO VOE EJF EFN 3PMMFOTQJFM [VHSVOEF MJFHFO EFO ,POnJLUTJUVBUJPOFO NÚHMJDITU BVUIFO UJTDI VOE EBNJU GàS EJF +VHFOEMJDIFO OBDI WPMM[JFICBS [V HFTUBMUFO XVSEF EJF LPO LSFUF ,POnJLUTJUVBUJPO JO #FSMJO WFSPSUFU EJF CFUFJMJHUFO $IBSBLUFSF KFEPDI MFCFO JO %FVUTDIMBOE *TSBFM VOE EFN -JCBOPO IOMJDIF ÃCFSMFHVOHFO MBHFO BVDI EFS (FTUBMUVOH EFS FJO[FMOFO $IBSBLUFSF [V HSVOEF %JF 'SBHF EFS FJHFOFO *EFOUJUÊU VOE EJF EBSBVT SFTVMUJFSFOEF 4VDIF OBDI EFN uFJHFOFO *DIA JTU GàS EJF -FCFOTQIBTF +VHFOE [FOUSBM 7PS EFN )JOUFSHSVOE FJ OFS JNNFS LPNQMFYFS XFSEFOEFO 8FMU FJ OFS CFJOBIF VOFOEMJDI TDIFJOFOEFO "O[BIM WPO .ÚHMJDILFJUFO EBT FJHFOF -FCFO [V HFTUBMUFO VOE EFS HMFJDI[FJUJHFO &SGBISVOH JNNFS VOHMFJDIFS XFSEFOEFS $IBODFO EJFTF .ÚHMJDILFJUFO [V OVU[FO JTU EJFTF 4VDIF PGU NJU OHTUFO CFTFU[U 8FSEFO EJFTF JOOFSFO ,POnJLUF OPDI EVSDI QFS TÚOMJDI FSMFCUF %JTLSJNJOJFSVOHFO BVG HSVOE FUIOJTDIFS PEFS LVMUVSBMJTUJTDIFS ;VTDISFJCVOHFO QPUFO[JFSU XJF FT CFJ OJDIU EFVUTDIFO +VHFOEMJDIFO JO EFS EFVUTDIFO .FISIFJUTHFTFMMTDIBGU IÊV mH EFS 'BMM JTU TDIFJOU EFS 3àDL[VH BVG WFSNFJOUMJDI LPMMFLUJWF *EFOUJUÊUFO FJOF o BVT 1FSTQFLUJWF EFS +VHFOEMJDIFO o BO HFNFTTFOF VOE IJMGSFJDIF 3FBLUJPO v8JS "SBCFSi vXJS 5àSLFOi vXJS .PTMFNTi EBT TJOE IÊVmH HFOVU[UF 4FMCTUCFTDISFJCVOHFO EFS +VHFOEMJDIFO 8FSEFO TPMDI LPOTUSV JFSUF LPMMFLUJWF *EFOUJUÊUFO JEFPMPHJTDI PEFS SFMJHJÚT BVGHFMBEFO CFJTQJFMTXFJTF EVSDI JTMBNJTUJTDIF PEFS OBUJPOBMJTUJ TDIF 1SPQBHBOEB CJFUFO TJF FJOFO HVUFO "OLOàQGVOHTQVOLU GàS BOUJTFNJUJTDIF %FVUVOHFO VOE 8FMUFSLMÊSVOHTNVTUFS *N 3BINFO EFS (FTUBMUVOH EFS $IBSBLUFSF XVSEF BVT EJFTFN (SVOE BVG FJOF
7JFMTDIJDIUJHLFJU EFS FJO[FMOFO 1FSTPOFO 8FSU HFMFHU (MFJDI[FJUJH UBVDIU EFS 3FLVST BVG FJOF WFSNFJOUMJDIF LPMMFLUJWF *EFOUJUÊU JO WFSTDIJFEFOFO 3PMMFO BVG 0QB 5BOUF 7BUFS VOE XJSE JN 'SBHFLBUBMPH FYQMJ[JU BOHFTQSPDIFO #FBCTJDIUJH JTU IJFSCFJ FJOF UJFGFS HFIFOEF "VTFJOBOEFSTFU[VOH EFS 5FJMOFINFOEFO NJU EFN ɩFNB &JO ESJUUFS VOE MFU[UFS 4USBOH EFS JOIBMU MJDIFO ÃCFSMFHVOHFO CFUSJĊU EJF XFJU SFJ DIFOEF 6OLFOOUOJT EFS JTSBFMJTDIFO VOE EFS KàEJTDIFO 1FSTQFLUJWF WPO 4FJUFO EFS +VHFOEMJDIFO "VĊÊMMJH JTU EBTT EJF +VHFOEMJDIFO TFMCFS IÊVmH TFIS HVU [XJ TDIFO v+VEFOi VOE v*TSBFMJTi VOUFSTDIFJEFO LÚOOFO %JFTF "CHSFO[VOHTGÊIJHLFJU BMMFJ OF TBHU BCFS OJDIU WJFM BVT 0GU TP TDIFJOU FT [VNJOEFTU BVG (SVOEMBHF EFS WPO EFO +VHFOEMJDIFO HFÊV FSUFO &SGBISVOHFO XJSE WPO 4FJUFO EFS -FISFS*OOFO JO EFS 4DIVMF WJFM 8FSU BVG EJFTF WFSCBMF 6OUFSTDIFJEVOH HFMFHU %JF 'PSEFSVOH XJSE KFEPDI TFMUFO FSLMÊSU PEFS LPOUFY UVBMJTJFSU 'àS EJF &JOTUFMMVOHTNVTUFS EFS +VHFOEMJDIFO TQJFMU FJOF 6OUFSTDIFJEVOH JO EJFTFS 'PSN LFJOF CFEFVUFOEF 3PMMF %JF (SFO[F [XJTDIFO vHVUi VOE vCÚTFi WFS MÊVGU BOEFST VOE [XBS BVG EFS (SVOEMBHF EFT #F[VHFT EFS CFUSFĊFOEFO 1FSTPOFO [VN 4UBBU *TSBFM "OEFST HFTBHU +VEFO EJF JO %FVUTDIMBOE MFCFO VOE LFJOFSMFJ QPTJUJ WF #F[àHF [VN 4UBBU *TSBFM ÊV FSO TUFMMFO BVT EFS 1FSTQFLUJWF WJFMFS +VHFOEMJDIFS EFS ;JFMHSVQQF LFJO 1SPCMFN EBS 4JOOWPMM FSTDIFJOU FT IJFS NÚHMJ DIF 1BSBMMFMJUÊUFO [XJTDIFO EFO -FCFOTSFBMJUÊUFO EFS +VHFOEMJDIFO BMT ,JOEFS WPO &JOXBOEFSFSGBNJMJFO VOE EFSFO QFSTÚOMJDIFO TFIS BNCJWBMFOUFO #F[JFIVOHFO [V EFN )FSLVOGUTMBOE JI SFS &MUFSO VOE EFO #F[JFIVOHFO KàEJTDIFS .FOTDIFO [VN 4UBBU *TSBFM [V EJTLVUJFSFO "VGHSVOE EFTTFO XVSEF EJF .VUUFS WPO &MJBT JN 3PMMFOTQJFM JO *TSBFM HFCPSFO VOE JTU TQÊUFS OBDI %FVUTDIMBOE FJOHFXBOEFSU 8BT EJF JTSBFMJTDIF 1FSTQFLUJWF IJOTJDIU MJDI EFT /BIPTULPOnJLUFT CFUSJĊU FYJT UJFSU CFJ EFO +VHFOEMJDIFO EFS ;JFMHSVQQF LBVN GVOEJFSUFT 8JTTFO EBGàS BCFS VNTP NFIS o BVT EFS 8BISOFINVOH FJOFT WFS NFJOUMJDI WÚMMJH VOHFSFDIUFO ,BNQGFT [XJ TDIFO 4UFJOF XFSGFOEFO QBMÊTUJOFOTJTDIFO +VHFOEMJDIFO VOE FJOFN CJT BO EJF ;ÊIOF CFXBĊOFUFO JTSBFMJTDIFO .JMJUÊSBQQBSBU
SFTVMUJFSFOEF o &NQÚSVOH &JOF FJOTFJUJHF (FTDIJDIUTTDISFJCVOH PC OVO EVSDI GBNJ MJÊSF #FUSPĊFOIFJU FOUTUBOEFO VOE EVSDI 'BNJMJFOFS[ÊIMVOHFO àCFSMJFGFSU EVSDI JTMBNJTUJTDIF PEFS OBUJPOBMJTUJTDIF ,SÊGUF QSPQBHJFSU PEFS FJOGBDI BVGHSVOE GFIMFOEFS IJTUPSJTDIFS VOE QPMJUJTDIFS ,FOOUOJTTF MÊTTU LFJOFO 3BVN GàS FJOF KàEJTDI JTSB FMJTDIF 4JDIUXFJTF TPOEFSO VOUFSTDIFJEFU MFEJHMJDI [XJTDIFO WFSNFJOUMJDIFO 0QGFSO VOE WFSNFJOUMJDIFO 5ÊUFSO "VT EJFTFO (SàOEFO XVSEF EFS )JOUFSHSVOE EFS CFJEFO FSXBDITFOFO KàEJ TDIFO $IBSBLUFSF .VUUFS VOE 0QB FUXBT BVTGàISMJDIFS CFTDISJFCFO %FS )PMPDBVTU BMT FJO BVTTDIMBHHFCFOEFS 'BLUPS GàS EJF (SàOEVOH EFT 4UBBUFT *TSBFM TQJFMU GàS EJF KàEJTDI JTSBFMJTDIF 1FSTQFLUJWF FCFOTP FJOF
3PMMF XJF EJF 4FMCTUNPSEBUUFOUBUF SBEJLB MFS 1BMÊTUJOFOTFS JN BLUVFMMFO ,POnJLU *O EFN WPO VOT FOUXJDLFMUFO #SFUU VOE 3PMMFOTQJFM XFSEFO NJU EFO .PEVMFO v-JFCFTLPOnJLUi VOE v/BIPTULPOnJLUi [XFJ ɩFNFO QÊEBHPHJTDI BOHFHBOHFO GàS EJF XJS JO VOTFSFS ;JFMHSVQQF BLV UFO )BOEMVOHTCFEBSG TFIFO %FOOPDI TJOE EBT QÊEBHPHJTDIF ,PO[FQU VOE EJF NFUIPEJTDI EJEBLUJTDIFO ÃCFSMFHVOHFO QSJO[JQJFMM BVG XFJUFSF ɩFNFOGFMEFS VOE 1SPCMFNF FSXFJUFSCBS +FEPDI JTU FT WPO FOPSNFS #FEFVUVOH EBTT JO KFEFN 'BMMF EFS "OXFOEVOH FJOF JOUFOTJWF UJFG SFJDIFO EF "OBMZTF EFS ;JFMHSVQQF VOE EFS WPSMJF HFOEFO 1SPCMFN VOE ,POnJLUTUSVLUVS WPSBOHFIU
"VG EJF 1SPCMFNBUJL EFT #FHSJĊFTv7PMLi LBOO IJFS OJDIU OÊIFS FJOHFHBOHFO XFSEFO "VT EFS 1FSTQFLUJWF EFS +VHFOEMJDIFO TUFMMU FS IÊVmH FJOFO XJDIUJHFO #F[VHTQVOLU EBS *N 3BINFO FJOFS LSJUJTDIFO #JMEVOHTBSCFJU
7FSXFOEFUF -JUFSBUVS &DLNBOO .POJRVF 3BTTJTNVT VOE "OUJTFNJUJTNVT BMT QÊEBHPHJTDIF )BOEMVOHTGFMEFS JO 'SJU[ #BVFS *OTUJUVU +VHFOECFHFHOVOHTTUÊUUF "OOF 'SBOL )H /FVF +VEFOGFJOETDIBGU 1FSTQFLUJWFO GàS EFO QÊEBHPHJTDIFO 6NHBOH NJU EFN HMPCBMJTJFSUFO "OUJTFNJUJTNVT +BISCVDI [VS (FTDIJDIUF VOE 8JSLVOH EFT )PMPDBVTU 'SBOLGVSU .BJO $BNQVT 7FSMBH 4 'FDIMFS #FSOE "OUJTFNJUJTNVT JN HMPCBMJTJFSUFO ,MBTTFO[JNNFS *EFOUJUÊUTQPMJUJL 0QGFSLPOLVSSFO[FO VOE EBT %JMFNNB QÊEBHPHJTDIFS *OUFSWFOUJPO JO 'SJU[ #BVFS *OTUJUVU +VHFOECFHFHOVOHTTUÊUUF "OOF 'SBOL )H /FVF +VEFOGFJOETDIBGU 1FSTQFLUJWFO GàS EFO QÊEBHPHJTDIFO 6NHBOH NJU EFN HMPCBMJTJFSUFO "OUJTFNJUJTNVT +BISCVDI [VS (FTDIJDIUF VOE 8JSLVOH EFT )PMPDBVTU 'SBOLGVSU .BJO $BNQVT 7FSMBH 4 )FJOFNBOO (BCSJFMF .ÊEDIFOUSFĊ PEFS )VSFODMVC JO 6OTFSF +VHFOE &JOF ;FJUTDISJGU GàS 4UVEJVN VOE 1SBYJT EFS 4P[JBMQÊEBHPHJL .àODIFO #BTFM 3FJOIBSEU 7FSMBH
v8"4 /6/ i %JF ,PO[FQUFOUXJDLMVOH
v%JF FYJTUJFSFO OJDIU NBM GàS NJDIi %JF 3PMMF EFT /BIPTULPOnJLUT GàS "OUJTFNJUJTNVT VOUFS EFVUTDIFO +VHFOEMJDIFO BSBCJTDIFS )FSLVOGU WPO +PDIFO .àMMFS 4FJU FJOJHFO +BISFO JTU EFS "OUJTFNJUJTNVT VOUFS .JHSBOU*OOFO JO %FVUTDIMBOE (FHFOTUBOE UFJMT IFGUJHFS VOE FNPUJPOBM HF GàISUFS QPMJUJTDIFS VOE XJTTFOTDIBGUMJDIFS ,POUSPWFSTFO /PDI JNNFS HJCU FT KFEPDI LFJOFSMFJ FNQJSJTDIF 6OUFSTVDIVOHFO EJF HFOBVF "VTLVOGU EBSàCFS HFCFO LÚOO UFO XJF XFJU EFS "OUJTFNJUJTNVT VO UFS .JHSBOU*OOFO NFJTU HFIU FT JO EFS %FCBUUF VN .JHSBOU*OOFO NVTMJNJTDIFS )FSLVOGU UBUTÊDIMJDI WFSCSFJUFU JTU BVG XFMDIFO 8FHFO FS WFSNJUUFMU XJSE VOE XFMDIF "VTESVDLTGPSNFO FS BOOJNNU %JFTF 6OTJDIFSIFJU CFTUFIU JOTCFTPOEF SF BVDI GàS BOUJTFNJUJTDIF &JOTUFMMVOHFO CFJ +VHFOEMJDIFO NJU BSBCJTDIFN UàS LJTDIFN VOE PEFS NVTMJNJTDIFN 'BNJMJFOIJOUFSHSVOE WPO EFOFO WJFMF JO %FVUTDIMBOE HFCPSFO TJOE PEFS TFJU MBOH FN JO %FVUTDIMBOE MFCFO
5BUTBDIF JTU BCFS EBTT WJFMF 1ÊEBHPH*OOFO EJF NJU +VHFOEMJDIFO NVTMJNJTDIFS )FSLVOGU BSCFJUFO BOUJTFNJUJTDIF 4QSàDIF JO WJFMFO &JOSJDIUVOHFO BMT BMM UÊHMJDI CFTDISFJCFO %B XJSE EBT +VHFOE [VN v+VEFO[FOUSVNi VOE EBT +àEJTDIF .VTFVN [VN v+VEFOUFNQFMi EFO TJDI NVTMJNJTDIF 4DIàMFS BVG ,MBTTFOGBISUFO [V CFUSFUFO XFJHFSO &JO 4P[JBMBSCFJUFS XVSEF XFHFO TFJOFT WFSNFJOUMJDI KàEJ TDIFO /BNFOT CFESPIU )BLFOLSFV[F VOE 1BSPMFO XJF v+VEFO TJOE TDIXVMi BO EJF 8ÊOEF HFNBMU VOE v%V +VEFi JTU FJO HÊOHJHFT 4DIJNQGXPSU VOUFS +VHFOEMJDIFO )JO[V LPNNFO LMBTTJTDIF 7PSVSUFJMF o FUXB WPN SFJDIFO VOE NÊDIUJHFO +VEFO "VDI 7FSTDIXÚSVOHTUIFPSJFO LVSTJFSFO %FNOBDI TFJFO FT +VEFO HFXFTFO EJF JO EFS 5àSLFJ "UBUàSL FJOHFTFU[U IÊUUFO VN EFO *TMBN [V CFLÊNQGFO 6OE EBTT EJF "OTDIMÊHF WPN 4FQUFNCFS VO UFS #FUFJMJHVOH EFT .PTTBE TUBUUHFGVOEFO
IÊUUFO VOE BMMF JN 8PSME 5SBEF $FOUFS BSCFJUFOEFO +VEFO [VWPS HFXBSOU XPSEFO TFJFO JTU VOUFS NVTMJNJTDIFO C[X BSB CJTDIFO VOE UàSLJTDIFO +VHFOEMJDIFO JO %FVUTDIMBOE OJDIU XFOJHFS WFSCSFJUFU BMT JO EFS BSBCJTDIFO 8FMU TFMCTU "O EBT (FTDIFIFO JN /BIFO 0TUFO LOàQGU BVDI KFOFT BOUJTFNJUJTDIF .PUJW BO EBTT VOUFS KVHFOEMJDIFO .JHSBOU*OOFO XPIM BN XFJUFTUFO WFSCSFJUFU JTU *TSBFMIBTT VOE "OUJ[JPOJTNVT &T JTU PIOF ;XFJGFM EFS /BIPTULPOnJLU EFS WPO +VHFOEMJDIFO BN XFJUBVT IÊVmHTUFO BMT )JOUFSHSVOE GàS JISF 1PTJUJPOFO BOHFGàISU XJSE %BCFJ TUFMMU TJDI EJF 'SBHF XJF *TSBFMIBTT "OUJ[JPOJTNVT VOE "OUJTFNJUJTNVT PG GFOCBS àCFS (FOFSBUJPOFO IJOXFH VO HFCSPDIFO BVG +VHFOEMJDIF àCFSUSBHFO XFSEFO LÚOOFO EJF XFJU XFH WPO EFS ,POnJLUSFHJPO MFCFO VOE BVGHFXBDITFO TJOE %BT .PUJW 0INBDIU VOE ÃCFSNBDIU ;VS #FBOUXPSUVOH EJFTFS 'SBHF SJDIUFU TJDI EFS #MJDL [VOÊDITU BVG EJF 'PSN JO EFS vOBIPTULPOnJLUCF[PHFOFSi *TSBFMIBTT "OUJ[JPOJTNVT VOE "OUJTFNJUJTNVT NFJTU [VN "VTESVDL LPNNFO *N .JUUFMQVOLU TUFIU IJFS PGU EBT 0QGFSNPUJW %JF (FTDIJDIUF WPO ,SJFH 'MVDIU VOE 7FSUSFJCVOHFO 5PE VOE &OUFJHOVOHFO JN ;VHF EFT /BIPTULPOnJLUT VOUFS EFS BVG BSBCJTDIFS 4FJUF OJDIU OVS BCFS WPS BMMFN EJF 1BMÊTUJOFOTFS [V MFJEFO IBUUFO JTU EFS IJTUPSJTDIF VOE BLUVFMMF ,POUFYU GàS EFO )BTT BVG *TSBFM EJF ;JPOJTUFO PEFS vEJF +VEFOi *O FJOFS NFJTU TFIS FJOTFJUJHFO 8BISOFINVOH EFS (FTDIJDIUF EFT /BIPTULPOnJLUT TJOE FT EJF 1BMÊTUJOFOTFS EJF [V 0QGFSO EFS [JPOJTUJTDIFO VOE JT SBFMJTDIFO 1PMJUJL XVSEFO 6OE BVT EFS 1FSTQFLUJWF EFS JO EFS 3FHJPO CJT IFVUF WPSIFSSTDIFOEFO VOE JO EFS ½ĊFOUMJDILFJU CFTUÊOEJH SFQSPEV[JFSUFO BSBCJTDI OBUJP OBMJTUJTDIFO (FNFJOTDIBGUTJEFPMPHJF TUF IFO EJF 1BMÊTUJOFOTFS EBCFJ TUFMMWFSUSFUFOE GàS EBT 4DIJDLTBM EFS BSBCJTDIFO 4UBBUFO %BCFJ XFSEFO TPXPIM JO EFO BSBCJTDIFO .FEJFO BMT BVDI JO EFO &S[ÊIMVOHFO WPO 'MàDIUMJOHFO PEFS BOEFSXFJUJH #FUSPĊFOFO
EJF WFSHBOHFOFO VOE HFHFOXÊSUJHFO LSJF HFSJTDIFO "VTFJOBOEFSTFU[VOHFO TPXJF EJF JTSBFMJTDIF #FTBU[VOHTQPMJUJL JO IÊV mH TUBSL WFS[FSSUFS 8FJTF EBSHFTUFMMU $IBSBLUFSJTUJTDI IJFSGàS JTU EBT #JME EFT àCFSNÊDIUJHFO JTSBFMJTDIFO 4PMEBUFO VOE EFT JTSBFMJTDIFO .JMJUÊSBQQBSBUT 4P FS TDIFJOFO FUXB JO ;FJDIFOUSJDLmMNFO JN BSBCJTDITQSBDIJHFO ,JOEFSQSPHSBNN EFT JSBOJTDIFO 4UBBUTGFSOTFIFO JTSBFMJTDIF 4PMEBUFO BMT àCFSNFOTDIMJDI HSP F CMVU SàOTUJHF .POTUFSmHVSFO %FNHFHFOàCFS TUFIFO JNNFS XJFEFS #JMEFS VOE #FSJDIUF WPO PIONÊDIUJHFO 'SBVFO VOE ,JOEFSO EJF [V 0QGFSO JTSBFMJTDIFS .JMJUÊSFJOTÊU[F XFSEFO %BT #JME EFT XÊISFOE EFS *OUJGBEB WFSNFJOUMJDI WPO *TSBFMJT FSTDIPTTFOFO +VOHFO .VIBNNBE BM %VSSB XVSEF WPS EJFTFN )JOUFSHSVOE [V FJOFS *LPOF &T JTU EBT #JME WPO 0IONBDIU VOE ÃCFSNBDIU ;JWJMJTUFO VOE .JMJUÊS WPO 0QGFSO VOE 5ÊUFSO 3FDIU VOE 6OSFDIU TP XJF 6OTDIVME 4DIVME VOE WFSMFU[UFS &ISF EBT CJT IFVUF NFJTU EJF 4JDIUXFJTF BVG EFO /BIPTULPOnJLU VOE EFO 4UBBU *TSBFM QSÊHU 6OE EJFT OJDIU OVS JO EFO ½ĊFOUMJDILFJUFO EFT /BIFO VOE .JUUMFSFO 0TUFOT *O EFS .JHSBUJPO TJOE FT [VN FJOFO EJF &S[ÊIMVOHFO WPO &MUFSO VOE (SP FMUFSO EJF àCFS JISF FJHFOFO &SGBISVOHFO CF SJDIUFO PEFS XFJUFSHFCFO XBT JIOFO FJOF KBIS[FIOUFMBOHF 4UBBUTQSPQBHBOEB JO EFO WFSTDIJFEFOFO BSBCJTDIFO 4UBBUFO WFSNJU UFMU IBU 'àS WJFMF JTU EBT TP HFXBDITFOF 'FJOECJME *TSBFM BVDI JO EFS [XFJUFO VOE ESJUUFO &JOXBOEFSFSHFOFSBUJPO FJO [FOUSB MFS #FTUBOEUFJM JISFT BSBCJTDIFO PEFS NVT MJNJTDIFO 4FMCTUWFSTUÊOEOJTTFT ;VN BOEFSFO TJOE FT FJOF 3FJIF WPO BSBCJTDIFO VOE FJO[FMOF UàSLJTDIF 4BUFMMJUFOLBOÊMF EJF XFMUXFJU BOUJ JTSBFMJ TDIF VOE PEFS BOUJTFNJUJTDIF 1SPQBHBOEB WFSCSFJUFO ;V EFO CFLBOOUFSFO VOUFS JI OFO EJF BVDI JO %FVUTDIMBOE 1PQVMBSJUÊU HFOJF FO [ÊIMU EFS TBVEJTDIF SFMJHJÚTF 4FOEFS *RSB "VDI FJOJHF 1SPHSBNNF WPO "M +B[FFSB TJOE HFQSÊHU WPO BSBCJTDI OBUJ POBMJTUJTDIFS VOE JTMBNJTUJTDIFS 3IFUPSJL VOE EFO EFNFOUTQSFDIFOEFO BOUJ JTSBFMJ TDIFO 'FJOECJMEFSO IOMJDI CFLBOOU JTU "M .BOBS EFS 4BUFMMJUFOLBOBM EFS MJCBOF TJTDIFO )J[CVMMBI EFS TJDI BMT QPMJUJTDIFS
1SPQBHBOEBTFOEFS HFHFO vEFO [JPOJTUJ TDIFO 'FJOEi WFSTUFIU .JU TFJOFO XJFEFS IPMU BOUJTFNJUJTDIFO 4FOEVOHFO TQSJDIU "M .BOBS XFMUXFJU WJFMF .JHSBOU*OOFO BSBCJTDIFS VOE NVTMJNJTDIFS )FSLVOGU BO )JO[V LPNNU FJOF 7JFM[BIM WPO SFMJHJ ÚTFO VOE JTMBNJTUJTDIFO *OUFSOFUTFJUFO [V EFOFO VOUFS BOEFSFN EJF SBEJLBMFO 8FCTJUFT BVT EFN XFJUFSFO 4QFLUSVN EFS "M 2BJEB [V [ÊIMFO TJOE )JFS XJSE PĊFO [VN +JIBE HFHFO EFO 8FTUFO VOE EJF +VEFO BVGHFSVGFO )BTT BVG *TSBFM XJSE BCFS BVDI BVG EFVUTDIFO *OUFSOFUTFJUFO GàS KVOHF .VTMJNF HFÊV FSU ;V OFOOFO XÊSF FUXB EJF 4FJUF 3BDIF &OHFM EJF TJDI àCFSXJFHFOE BO +VHFOEMJDIF MJCBOFTJTDIFS )FSLVOGU XFOEFU 6OE BVDI IJFS EPNJ OJFSU EBT 0QGFSNPUJW %JF #FUSFJCFS EFS 4FJUF VOE WJFMF JISFS /VU[FS CSJOHFO JISF 4ZNQBUIJFO GàS EJF )J[CVMMBI EFVUMJDI [VN "VTESVDL %JFT BCFS XFOJHFS XFJM TJF EFSFO JTMBNJTUJTDIF *EFPMPHJF UFJMFO TPO EFSO XFJM TJF EJF )J[CVMMBI EBGàS CFXVO EFSO TJDI JN KàOHTUFO ,SJFH JN -JCBOPO EFS JTSBFMJTDIFO ÃCFSNBDIU FOUHFHFOHF TUFMMU [V IBCFO *O FJOFN EFS 'PSFO BVG 3BDIF &OHFM DPN XJSE EBOO VOUFS BOEF SFN CFIBVQUFU *TSBFM IBCF JN 4àEMJCBOPO 'MVHCMÊUUFS BCHFXPSGFO VN EJF .FOTDIFO BVT JISFO )ÊVTFSO [V MPDLFO VOE TJF EBOO CPNCBSEJFSFO [V LÚOOFO *NNFS XJF EFS XFSEFO BVG TPMDIF 8FJTF 0QGFS VO UFS EFS ;JWJMCFWÚMLFSVOH v'SBVFO VOE ,JOEFSi IFSWPSHFIPCFO VN EJF JTSBFMJ TDIFO (SBVTBNLFJUFO [V EPLVNFOUJFSFO v%BT JTU UZQJTDI GàS EJFTF 5JFSF XFJM LFJO .FOTDI TP XBT NBDIFO XàSEF *DI CJO -JCBOFTF VOE TUPM[ EBSBVG 8JS TUFSCFO MJFCFS BVGSFDIU TUFIFOE BMT BVG EFO ,OJFO [V MFCFOi QPTUFU v. , 4QFDJBMi BVT ,JFM VOE XJSE VOUFSTUàU[U WPO v4BZZFE ,BTTFNi v8BT IFJ U IJFS 5JFSF 5JFSF TJOE TPHBS CFTTFS BMT EJF %JF FYJTUJFSFO OJDIU NBM GàS NJDI %JF TJOE OJDIUT BMT 4UBVC EFS SVNXFEFMU i %JF 'VOLUJPO 1SPWPLBUJPO
4àOEFOCPDL
VOE
*O EJFTFN 4JOOF XFSEFO EFS /BIPTULPOnJLU VOE [VMFU[U EFS ,SJFH JN -JCBOPO WPO +VHFOEMJDIFO JO FJOFS 7JFM[BIM WPO
8FCTJUFT VOE *OUFSOFUGPSFO UIFNBUJ TJFSU *N .JUUFMQVOLU TUFIU JNNFS XJF EFS FJOF TUBSLF &NQBUIJF GàS EJF 0QGFS EFS "VTFJOBOEFSTFU[VOHFO NJU EFOFO EJF +VHFOEMJDIFO TJDI JEFOUJm[JFSFO )ÊVmH XJSE EBCFJ BO &ISF VOE 4UPM[ EFT KFXFJ MJHFO OBUJPOBMFO C[X EFT BSBCJTDIFO PEFS JTMBNJTDIFO ,PMMFLUJWT BQQFMMJFSU "VDI JO WJFMFO 4UàDLFO WPO 3BQQFSO VOE )JQ )PQ .VTJLFSO BSBCJTDIFS PEFS NVT MJNJTDIFS )FSLVOGU XVSEFO EJF -FJEFO EFS .FOTDIFO JN KàOHTUFO -JCBOPOLSJFH FJOESJOHMJDI JOT[FOJFSU VOE EJF EBGàS WFS NFJOUMJDI 7FSBOUXPSUMJDIFO BOHFHSJĊFO 6OE IJFS XJSE EBOO CFTPOEFST EFVUMJDI XBSVN EFS ,POnJLU JN /BIFO 0TUFO GàS WJFMF JO %FVUTDIMBOE HFCPSFOF PEFS TFJU MBOHFN IJFS MFCFOEF BSBCJTDIF +VHFOEMJDIF FJOF TP HSP F #FEFVUVOH IBU v8JF MBOHF OPDI i LMBHU FUXB EFS JO #FSMJO BMT 4PIO FJOFT HZQUFST VOE FJOFS /JFEFSMÊOEFSJO HFCPSFOF .VTJLFS 4DBSBCFV[ JO TFJOFN [V TBNNFO NJU 5BMFC ,IBMJM VOE EFS 4ÊOHFSJO 0NJNB QSPEV[JFSUFO .VTJLWJEFP VOE LSJUJTJFSU EBCFJ [XFJ %JOHF 8JF MBOHF EJF 8FMU OPDI [VTJFIU XJF JN -JCBOPO vEJF ,JOEFS TUFSCFOi EB[V TUFMMU FS JO TFJOFN 7JEFP TFIS XJSLVOHTWPMM [JWJMF MJCBOFTJTDIF 0QGFS VOE EBT JTSBFMJTDIF .JMJUÊS FJOBOEFS HFHFOàCFS (MFJDI[FJUJH TJFIU FS v-FJEFOi VOE %JTLSJNJOJFSVOH WPO .VTMJNFO OJDIU OVS JN /BIFO 0TUFO &S GSBHU v8JF MBOH OPDI XJSE KFEFS .VTMJN BOHFHVDLU XJF FJO 5FSSPSJTU XJTTU JIS OJDIU EBTT EBT GàS VOT XJF 1TZDIPUFSSPS JTU 8JFWJFM 1ÊTTF CSBVDIU NFJO 7BUFS OPDI VOE XJFWJFM 4UFVFSO NVTT NBO [BIMFO VN FJOFS WPO &VDI [V XFSEFO i )JFS LPNNU [VTBNNFO XBT OJDIU [VTBN NFO HFIÚSU (FTDIJDIUF VOE (FHFOXBSU EFT /BIPTULPOnJLUT BVG EFS FJOFO VOE LPO LSFUF FJHFOF &SGBISVOHFO EFS +VHFOEMJDIFO BVG EFS BOEFSFO 4FJUF %FS ,POnJLU XJSE [VS 1SPKFLUJPOTnÊDIF GàS &SGBISVOHFO NJU 3BTTJTNVT .BSHJOBMJTJFSVOH VOE 1FSTQFLUJWMPTJHLFJU JO EFS EFVUTDIFO (FTFMMTDIBGU &S EJFOU BMT #FTUÊUJHVOH FJOFS VOUFSESàDLUFO VOE EJTLSJNJOJFS UFO (SVQQF BO[VHFIÚSFO %BT 'FJOECJME *TSBFM FSGàMMU JO EJFTFN ;VTBNNFOIBOH HMFJDI NFISFSF 'VOLUJPOFO &T EJFOU EFS ,PNQFOTBUJPO VOE "HHSFTTJPOTBCGVIS JN 4JOOF FJOFT BMT HFSFDIU FNQGVOEF OFO ;PSOT FT TUJGUFU FJOF (FNFJOTDIBGU
*EFOUJm[JFSVOH BMT 1BMÊTUJOFOTFS*OOFO -JCBOFT*OOFO "SBCFS*OOFO .VTMJNF VOE .VTMJNB EFS TJDI EJF +VHFOEMJDIFO [VHFIÚSJH GàIMFO LÚOOFO VOE EJF JIOFO 0SJFOUJFSVOH HJCU FT XJSE FJO 4àOEFOCPDL HFTDIBĊFO VOE OJDIU [VMFU[U EJFOFO V FSVOHFO WPO )BTT BVG *TSBFM VOE EJF +VEFO BMT HF[JFMUF 1SPWPLBUJPO EFS EFVU TDIFO .FISIFJUTHFTFMMTDIBGU o FJOTDIMJF MJDI JISFS 1ÊEBHPH*OOFO %JF #FBSCFJUVOH &SGBISVOH VOE 7FS[FSSVOH 7PS EJFTFN )JOUFSHSVOE JTU [V CFBDI UFO EBTT FT TJDI CFJ BOUJ JTSBFMJTDIFO VOE BOUJTFNJUJTDIFO V FSVOHFO WPO +VHFOEMJDIFO BVT BSBCJTDIFO VOE NVTMJ NJTDIFO .JMJFVT NFJTU VN GSBHNFOUBSJ TDIF ÃCFS[FVHVOHFO VOE #FIBVQUVOHFO IBOEFMU %JFTF IBCFO NFJTU OPDI OJDIU EJF 'PSN FJOFT JO TJDI HFTDIMPTTFOFO VN GBTTFOEFO 8FMUCJMEFT NJU EFO +VEFO BMT 'FJOEFO EFS .FOTDIIFJU JN .JUUFMQVOLU XJF FT GàS EFO "OUJTFNJUJTNVT TP DIB SBLUFSJTUJTDI JTU "VDI EJF ,PO[FOUSBUJPO EFT 'FJOECJMEFT VOE EFS 3FTTFOUJNFOUT BVG EFO /BIPTULPOnJLU TQSJDIU EB HFHFO KFEF BOUJ JTSBFMJTDIF V FSVOH VOE KFEF %ÊNPOJTJFSVOH JTSBFMJTDIFS .JMJUÊSFJOTÊU[F BMT "VTESVDL FJOFT VNGBT TFOEFO "OUJTFNJUJTNVT [V EFVUFO *TSBFMIBTT VOE FJO[FMOFO BOUJTFNJUJTDIFO ÃCFS[FVHVOHFO VOUFS +VHFOEMJDIFO MJFHU OJDIU VOCFEJOHU FJO VNGBTTFOEFT BOUJTFNJ UJTDIFT 8FMUCJME [VHSVOEF 7JFMNFIS TJOE EJFTF HSÚ UFOUFJMT EFO àCFS .FEJFO VOE &S[ÊIMVOHFO WFSNJUUFMUFO &SGBISVOHFO JISFS &MUFSO VOE (SP FMUFSO HFTDIVMEFU EJF EVSDI FJHFOF ÊIOMJDI JOUFSQSFUJFSUF &SGBISVOHFO JO %FVUTDIMBOE OPDI HFTUÊSLU XFSEFO VOE #FTUÊUJHVOH mOEFO #FJ TPMDIFO WPO WJFMFO +VHFOEMJDIFO JN NFS XJFEFS BOHFGàISUFO v&SGBISVOHFOi TFJ FT EFO FJHFOFO PEFS EFO àCFSNJUUFM UFO NVTT KFEPDI BVDI VOE HFSBEF JO EFS QÊEBHPHJTDIFO "SCFJU TUSJLU VOUFS TDIJFEFO XFSEFO &T HJMU VOCFEJOHU [V USFOOFO [XJTDIFO UBUTÊDIMJDI HFNBDI UFO BMTP SFBMFO &SGBISVOHFO VOE EF SFO JEFPMPHJTDIFS 7FS[FSSVOH 4JOE FT EPDI FCFO TPMDIF FNPUJPOBM HFQSÊHUFO VOE WFS[FSSFOEFO %BSTUFMMVOHFO WPO v&SGBISVOHFOi NJU *TSBFM VOE *TSBFMJT XJF
v%JF FYJTUJFSFO OJDIU NBM GàS NJDIi
EJF PCFO TLJ[[JFSUFO EJF "OLOàQGVOHT VOE "VTHBOHTQVOLUF GàS BOUJTFNJUJTDIF 4UFSFPUZQFO VOE 7FSTDIXÚSVOHTUIFPSJFO TPXJF GàS 0QGFSNZUIFO v8JS "SBCFS VOE .VTMJNF XFSEFO TFJU KFIFS WPN 8FTUFO VO UFSESàDLUi TJOE )JFS TDIMÊHU v&SGBISVOHi JO *EFPMPHJF VN C[X XJSE *EFPMPHJF EVSDI v&SGBISVOHi MFEJHMJDI CFTUÊUJHU %FOOPDI ;VS 1SÊWFOUJPO WPO "OUJTFNJUJTNVT VOUFS +VHFOEMJDIFO BSB CJTDIFS VOE NVTMJNJTDIFS )FSLVOGU HJMU FT 'MVDIU 7FSUSFJCVOH .JHSBUJPO VOE %JTLSJNJOJFSVOH [V FSLFOOFO BO[VFSLFO OFO VOE [V SFTQFLUJFSFO "MM EJFT TJOE IJT UPSJTDIF VOE BLUVFMMF &SGBISVOHFO EJF WPO WJFMFO .FOTDIFO BMT FYUSFNF #SàDIF JO JI SFS #JPHSBmF FSMFCU VOE àCFS (FOFSBUJPOFO IJOXFH BMT TPMDIF USBEJFSU XFSEFO %JF "OFSLFOOVOH WPO SFBMFO &SGBISVOHFO JTU FJOF XFTFOUMJDIF (SVOEMBHF VN EFO BVT JIOFO FSXBDITFOEFO BOUJ JTSBFMJ TDIFO VOE BOUJTFNJUJTDIFO JEFPMPHJTDIFO 7FS[FSSVOHFO VOE 4UFSFPUZQFO CFHFHOFO [V LÚOOFO
%BCFJ JTU JOTCFTPOEFSF CFJ +VHFOEMJDIFO OJDIU
KFEF BOUJ JTSBFMJTDIF 1SPQBHBOEB VOE OJDIU KFEF BOUJ[JPOJTUJTDIF )BMUVOH BOUJTFNJUJTDI &JO TPMDIFT 7FSTUÊOEOJT XàSEF EFO #FHSJĊ EFT "OUJTFNJUJTNVT WFSXÊTTFSO %FOOPDI MÊTTU TJDI GFTUTUFMMFO EBTT BOUJTFNJUJTDIF &JOTUFMMVOHFO IFVUF IÊVmH JO 1PTJUJPOFO FJOHFIFO EJF BMT MFEJHMJDI JTSBFM LSJUJTDI PEFS BOUJ[JPOJTUJTDI WFSTUBOEFO XFSEFO XPMMFO %BGàS JTU EFS #FHSJĊ EFT u/FVFO "OUJTFNJUJTNVT HFQSÊHU XPSEFO %BTT JN 4QSBDIHFCSBVDI WPO "SBCFS*OOFO EJF #F[FJDIOVOHFO v+VEFOi VOE v;JPOJTUFOi àCFSXJFHFOE TZOPOZN GàS v*TSBFMJTi WFSXFOEFU XFSEFO LBOO B "VTESVDL BOUJTFNJUJTDIFS 4UFSFPUZQFO TFJO C vOVSi BVG EJF /JDIUBL[FQUBO[ EFT 4UBBUFT *TSBFM WFSXFJTFO VOE D EBSBVG [VSàDL[VGàISFO TFJO EBTT EFS ,POnJLU BVT BSBCJTDI OBUJPOBMJTUJTDIFS 4JDIU CFHBOO CFWPS FT àCFSIBVQU *TSBFMJT HBC
;VS 3PMMF EFS .FEJFO T B +PDIFO .àMMFS 7PO &SMBVCUFN VOE 7FSCPUFOFN *TMBN *TMBNJTNVT VOE +JIBEJTNVT JO EFO .FEJFO TPXJF [VS NVTMJNJTDIFO +VHFOELVMUVS v*DI CJO FJO 5BMJCBOi *TMBNJTNVT VOE +VHFOELVMUVS JO XXX CQC EF %PTTJFS *TMBNJTNVT
;V TFIFO TJOE TPMDIF 7JEFPT VOUFS BOEFSFN BVG 1PSUBMFO XJF .Z 4QBDF PEFS :PVUVCF
%BCFJ QBTTU JOT #JME EBTT FT FIFS +VOHFO TJOE BMT .ÊEDIFO EJF )BTTQSPQBHBOEB VOE BOUJTFNJUJTDIF 1PTJUJPOFO ÚĊFOUMJDI QPTUVMJFSFO
%S +PDIFO .àMMFS JTU *TMBNXJTTFOTDIBGUMFS 1VCMJ[JTU VOE JO EFS 8FJUFSCJMEVOH VOUFS BOEFSFN GàS EJF #VOEFT[FOUSBMF GàS QPMJUJTDIF #JMEVOH UÊUJH "V FSEFN JTU FS .JUCFHSàOEFS WPO }VGVR EF .FEJFOGPSTDIVOH QPMJUJTDIF #JMEVOH JO EFS &JOXBO EFSVOHTHFTFMMTDIBGU} XXX VGVR EF
i%BT TDIFJOCBS 7FSCJOEFOEF JTU EJF 3FMJHJPOw 8JS TQSBDIFO NJU EFS *TMBNFYQFSUJO $MBVEJB %BOUTDILF àCFS (FNFJOTBN LFJUFO VOE 6OUFSTDIJFEF NVTMJNJTDIFS +VHFOELVMUVSFO 8FMDIF 3PMMF TQJFMU EFS *TMBN CFJ EFS *EFOUJUÊUTTVDIF NVTMJNJTDI HFQSÊHUFS +VHFOEMJDIFS JO %FVUTDIMBOE
'àS WJFMF EJFTFS +VHFOEMJDIFO JTU EJF 3FMJHJPO FJO XJDIUJHFS 5FJM JISFS *EFOUJUÊU BCFS OVS FJOF .JOEFSIFJU EFmOJFSU TJDI TFMCTU QSJNÊS SFMJHJÚT 4P LPNNU BVDI EJF JN 0LUPCFS WFSÚĊFOUMJDIUF .JMJFVTUVEJF EFT )FJEFMCFSHFS *OTUJUVUT 4JOVT 4PDJPWJTJPO [V v-FCFOTXFMUFO WPO .FOTDIFO NJU .JHSBUJPOTIJOUFSHSVOE JO %FVUTDIMBOEi [V EFN &SHFCOJT EBTT v'BLUPSFO XJF FUIOJTDIF ;VHFIÚSJHLFJU 3FMJHJPO VOE ;VXBOEFSVOHTHFTDIJDIUF [XBS EJF "MMUBHTLVMUVS CFFJOnVTTFO BCFS
MFU[UFO &OEFT OJDIU *EFOUJUÊU TUJGUFOE TJOEi *OXJFGFSO EJFTF "VTTBHF EFS 4UVEJF JO EFS OJDIU OVS ;VXBOEFSFS BVT JTMBNJTDI HFQSÊHUFO .JMJFVT VOUFSTVDIU XVSEFO TP HFOFSFMM IBMUCBS JTU CMFJCU OPDI [V FSGPS TDIFO ;VNJOEFTU EFVUFU EJFTF FSTUF RVBMJ UBUJWF 6OUFSTVDIVOH BCFS EBSBVG IJO EBTT EFS *TMBN OJDIU TP *EFOUJUÊU TUJGUFOE JTU XJF PGU BOHFOPNNFO )JO[V LPNNU EBTT TJDI EJF (SVQQF EFS TJDI QSJNÊS SFMJHJÚT EFmOJFSFOEFO NVT MJNJTDIFO +VHFOEMJDIFO JO [BIMSFJDIF (SVQQJFSVOHFO VOE TVCLVMUVSFMMF .JMJFVT BVGUFJMU %JF SFMJHJÚTFO 0SJFOUJFSVOHFO VO UFSTDIFJEFO TJDI VOUFS BOEFSFN JO JISFS %PHNBUJL BCFS BVDI JO JISFS QPMJUJTDIFO PEFS JEFPMPHJTDIFO 1PTJUJPOJFSVOH %JFTF +VHFOET[FOFO TJOE [VN 5FJM LMBS WPOFJO BOEFS BCHFHSFO[U [VN 5FJM àCFSTDIOFJEFO TJF TJDI BCFS BVDI 8FMDIF 'BLUPSFO TJOE GàS EJF 0SJFOUJFSVOH NVTMJNJTDI HFQSÊHUFS +VHFOEMJDIFS WPO #FEFVUVOH 'àS EJF ,PNQMFYJUÊU NVTMJNJTDIFS +VHFOELVMUVSFO TQJFMU OFCFO EFO VOUFS TDIJFEMJDIFO SFMJHJÚTFO *OUFSQSFUBUJPOFO BVDI EJF TP[JBMF 4DIJDIUVOH FJOF 3PMMF
6OE EJF "OCJOEVOH BO 0SHBOJTBUJPOFO 4P XFSEFO OBUJPOBMF #F[àHF BN TUÊSLTUFO JO FJOFN FIFS NJUUFMTUÊOEJTDIFO TP[JBM JO UFHSJFSUFO VOE CJMEVOHTOBIFO .JMJFV WPO SFMJHJÚTFO #FLFOOUOJTTFO WFSESÊOHU *O CJM EVOHTGFSOFSFO .JMJFVT LPNNU FT PGU [V FJ OFS .JTDIVOH WPO 3FMJHJPO VOE OBUJPOBMFS )FSLVOGU "VDI QPMJUJTDIF ,POnJLUF JO EFO )FSLVOGUTMÊOEFSO EFS 'BNJMJFO QSÊHFO OB UJPOBMF 0SJFOUJFSVOHFO EFS +VHFOEMJDIFO %BT JTU CFTPOEFST CFJ +VHFOEMJDIFO BVT BSB CJTDIFO -ÊOEFSO [V CFPCBDIUFO RVFS EVSDI BMMF TP[JBMFO .JMJFVT #FJ +VHFOEMJDIFO UàSLJTDIFS )FSLVOGU SFTVMUJFSU EJF ,PNCJOBUJPO BVT OBUJPOBMFS VOE SFMJHJÚTFS 0SJFOUJFSVOH BVT FJOFN WPO WFSTDIJFEF OFO 0SHBOJTBUJPOFO PEFS EFN &MUFSOIBVT HFQSÊHUFO 3FMJHJPOTWFSTUÊOEOJT EBT BMT vUàSLJTDI JTMBNJTDIF 4ZOUIFTFi CF[FJDIOFU XJSE )FSLVOGU UàSLJTDIF 4QSBDIF VOE ,VMUVS FSIBMUFO EBCFJ FJOF RVBTJ SFMJHJÚTF #FEFVUVOH 8JF EFVUMJDI ÊV FSO 6OUFSTDIJFEMJDILFJUFO
TJDI
EJFTF
/BDI BV FO XFSEFO EJFTF %JĊFSFO[JFSVOHFO LBVN BSUJLVMJFSU %JF +VHFOEMJDIFO CFHSFJGFO TJDI BMT v.VTMJNFi VOE TUFMMFO TJDI BVDI TP EBS /BDI JOOFO GàI SFO EJF HFOBOOUFO "TQFLUF [VS CFXVTTUFO VOE VOCFXVTTUFO 4FHNFOUJFSVOH VOE HF HFOTFJUJHFO "CHSFO[VOH (MFJDI[FJUJH HJCU FT BCFS BVDI HBO[ HF[JFMUF #FTUSFCVOHFO EJFTF JOUFSOFO "CHSFO[VOHFO VOE 4FHNFOUJFSVOHFO JN 4JOOF EFS OBDI BV FO EBSHFTUFMMUFO v&JOIFJUMJDILFJUi [V àCFSXJOEFO %JF (SVOEMBHF EBGàS CJMEFU FJOF QBOJTMBNJTDI BVTHFSJDIUFUF *TMBNJOUFSQSFUBUJPO %BT 7FSCJOEFOEF JTU BMMFJO EJF 3FMJHJPO )FSLVOGU /BUJPOBMJUÊU ,VMUVS VOE 4QSBDIF TJOE TFLVOEÊS o XFT IBMC EJFTF (SVQQFO TFIS QSBHNBUJTDI EJF KFXFJMJHF 7FSLFISTTQSBDIF IJFS[VMBOEF BMTP %FVUTDI [VS ,PNNVOJLBUJPO OVU [FO 3FMJHJPOT[VHFIÚSJHLFJU EJFOU EPSU BMTP [VS LMBSFO 5SFOOVOH [XJTDIFO vVOTi VOE vEFO BOEFSFOi &JO LMFJOFS 5FJM EJFTFS QBOJTMBNJTDIFO 4USÚNVOHFO JTU SBEJLBM VOE BCHSFO[FOE HF HFOàCFS BMMFN v/JDIU *TMBNJTDIFOi WPS BM
MFN HFHFOàCFS EFS vXFTUMJDIFO 1PQLVMUVSi VOE BMMFO .VTMJNFO EJF EFS FJHFOFO SFMJ HJÚTFO %PHNBUJL VOE "CTPMVUIFJU OJDIU GPMHFO XPMMFO 8FMDIFO &JOnVTT IBU EJF TP[JBMF )FSLVOGU BVG EJF SFMJHJÚTF *EFOUJmLBUJPO EFS +VHFOEMJDIFO #JMEVOHTOBIF VOE TP[JBM JOUFHSJFSUF +VHFOEMJDIF EJF TJDI QSJNÊS SFMJHJÚT JN EPHNBUJTDIFO PSUIPEPYFO PEFS QP MJUJTDI JEFPMPHJTDIFO 4JOOF EFmOJFSFO HFTUBMUFO JISFO HFTBNUFO -FCFOTBMMUBH IÊVmH FOUTQSFDIFOE JISFS 0SJFOUJFSVOH MFCFO JISF ÃCFS[FVHVOH VOE XFSEFO EB GàS BVDI BLUJW %BHFHFO JTU EJF #FKBIVOH SBEJLBMFS JTMBNJTUJTDIFS (SVQQJFSVOHFO JO ,SFJTFO WPO FIFS CJMEVOHTGFSOFO VOE TP[JBM EFTJOUFHSJFSUFO NVTMJNJTDIFO +VHFOEMJDIFO PGU FIFS FJOF SIFUPSJTDIF 4JF CFHSFJGFO TJDI BVGHSVOE JISFT NVTMJNJ TDIFO 'BNJMJFOIJOUFSHSVOEFT BMT 5FJM FJOFS 8FMUHFNFJOTDIBGU VOE MFJUFO BVT EFN QPTJ UJWFO #F[VH BVG EJF SBEJLBMFO VOE UFSSPSJT UJTDI BHJFSFOEFO %KJIBE (SVQQFO TPXJF EFSFO 'àISVOHTQFSTPOFO VOE v.ÊSUZSFSOi GàS TJDI TFMCTU FJO ÃCFSMFHFOIFJUTHFGàIM VOE FJO àCFSTUFJHFSUFT 4FMCTUXFSUHFGàIM BC &T JTU FIFS FJOF ,PNQFOTBUJPO FSMFC UFS FJHFOFS 0IONBDIU 6O[VMÊOHMJDILFJU VOE 4DIXÊDIF 1FSTQFLUJWMPTJHLFJU VOE FJOF 'MVDIU BVT EFN "MMUBH %JF 4FMCTUBVGXFSUVOH FSGPMHU HSÚ UFOUFJMT àCFS EBT *OUFSOFU VOE EJF EPSU WFSÚĊFOUMJDIUFO [BIMSFJDIFO (FXBMUWJEFPT 4[FOFO JO EF OFO EJF vÃCFSMFHFOIFJU VOE (SBVTBNLFJU EFS /JDIU .VTMJNFi o JOTCFTPOEFSF XFSEFO EBCFJ BNFSJLBOJTDIF PEFS JTSBFMJ TDIF .JMJUÊST HF[FJHU o EFN vIFSPJTDIFO "HJFSFO EFS .VTMJNFi JISFN 8JEFSTUBOE VOE %VSDIIBMUFWFSNÚHFO JISFS ,BNQG VOE 0QGFSCFSFJUTDIBGU HFHFOàCFSHFTUFMMU XFSEFO TJOE EBCFJ WPO HSP FS #FEFVUVOH 8JF ÊV FSO TJDI TPMDIF #F[àHF JN "MMUBH *N "MMUBH ÊV FSO TJDI EJFTF #F[àHF OJDIU EVSDI SFMJHJÚTFT 7FSIBMUFO PEFS 1SBLUJ[JFSFO EFS 3FMJHJPO TPOEFSO FIFS JO 'PSN WPO 4QSàDIFO BHHSFTTJWFO WFS CBMFO "CHSFO[VOHFO FOUMBOH EFS -JOJF v.VTMJNi o v/JDIU .VTMJNi VOE FJOFN EBT .ÊOOMJDIF EBT 4UBSLF CFUPOFOEFO
i%BT TDIFJOCBS WFSCJOEFOEF JTU EJF 3FMJHJPOw
)BCJUVT VOE 0VUmU &JOF TFIS XPIM LMFJ OFSF TDIXFS [V TDIÊU[FOEF "O[BIM WPO +VHFOEMJDIFO HFIU àCFS EJFTF GPSNBMF VOE FIFS SIFUPSJTDIF *EFOUJmLBUJPO IJOBVT 4JF BHJFSFO WPSSBOHJH àCFS EBT *OUFSOFU 7PO EPSU CF[JFIFO TJF 1SPQBHBOEBNBUFSJBMJFO o 7JEFPT .VTJL BCFS BVDI [BIMSFJDIF SF MJHJÚTF VOE JEFPMPHJTDIF 4DISJGUFO #àDIFS "VGTÊU[F 4UBUFNFOUT "OBMZTFO VOE "OXFJTVOHFO %JFTF NBDIFO TJF TJDI [V &JHFO (MFJDI[FJUJH WFSOFU[FO TJF TJDI àCFS %JTLVTTJPOTGPSFO &T FOUTUFIU FJOF WJS UVFMMF (FNFJOTDIBGU EJF EFO #FUFJMJHUFO EBT (FGàIM HJCU FJOFS XFMUXFJUFO TUBSLFO (FNFJOTDIBGU BO[VHFIÚSFO BVDI XFOO TJF JN "MMUBH SFDIU FJOTBN TJOE 8BT CFXFHU VOE LFOO[FJDIOFU EJF JT MBNJTDI PSHBOJTJFSUFO +VHFOEMJDIFO JO %FVUTDIMBOE 8JF TFIFO TJF JIS 7FSIÊMUOJT [VS IJFTJHFO (FTFMMTDIBGU %JF "O[BIM MPLBMFS *OJUJBUJWFO NVTMJ NJTDIFS +VHFOEMJDIFS EJF TJDI WFSBOU XPSUMJDI GàIMFO GàS JISF NVTMJNJTDIFO "MUFSTHFOPTTFO CFJEFSMFJ (FTDIMFDIUT TUFJHU *IS TP[JBMFT 3àTU[FVH HFHFO -BOHFXFJMF VOE )FSVNMVOHFSO BVG
EFO 4USB FO 1BSUZLVMUVS VOE TFYVFM MF 'SFJ[àHJHLFJU #JMEVOHTWFSXFJHFSVOH VOE 1FSTQFLUJWMPTJHLFJU "MLPIPM PEFS %SPHFOLPOTVN (FXBMU VOE ,SJNJOBMJUÊU JTU EJF 3FMJHJPO TPXJF EJF EBSBVT BCHF MFJUFUFO 8FSUF VOE /PSNFO *ISF QFS TÚOMJDIFO &SGBISVOHFO NJU EFS 3FMJHJPO BVT EFS TJF JISF ,SBGU TDIÚQGFO EJF JIOFO 0SJFOUJFSVOH )BMU VOE 4FMCTUXFSUHFGàIM HJCU EJF TJF [VN 5FJM FJOFS (FNFJOTDIBGU HFNBDIU IBU JO EFS TJF TJDI HFCPS HFO GàIMFO TJOE EJF (SVOEMBHF JISFT 4FOEVOHTCFXVTTUTFJOT 4JF GàIMFO TJDI WFSQnJDIUFU GàS JISF (FNFJOTDIBGU VOE JISF 3FMJHJPO FUXBT [V UVO BVDI VOE HF SBEF XFJM EJF "MUFSTHFOPTTFO EVSDI JIS 7FSIBMUFO EBT "OUMJU[ EJFTFS (FNFJOTDIBGU VOE BVDI EFS 3FMJHJPO CFTDINVU[FO 4JF GàIMFO TJDI BMT 5FJM EJFTFS (FTFMMTDIBGU VOE XPMMFO BVDI BO EJFTFS (FTFMMTDIBGU 5FJM IB CFO %JTLSJNJOJFSVOHFO VOE "CMFIOVOHFO EVSDI EJFTF (FTFMMTDIBGU TQPSOU TJF FIFS BO BMT EBTT TJF TJDI FOUNVUJHFO MJF FO &MFNFOUF EFS 1PQLVMUVS FJO LPOTFSWBUJWFT 3FMJHJPOTWFSTUÊOEOJT VOE TP[JBMFT VOE QP MJUJTDIFT &OHBHFNFOU LFOO[FJDIOFO EJFTF NVTMJNJTDIFO +VHFOEHSVQQFO
+VHFOEMJDIF JN 4QBOOVOHTWFSIÊMUOJT [XJTDIFO FJOFS vEFVUTDIFO 8FMUi VOE vEFS 8FMU [V )BVTFi &JO (FTQSÊDI NJU EFS 4P[JBMQÊEBHPHJO 'BUNB $FMJL àCFS #JMEVOHTDIBODFO (FTDIMFDIUFSSPMMFO *EFOUJUÊUTCF[àHF VOE )FJNBUHFGàIMF WPO +VHFOEMJDIFO NJU LVSEJTDIFN VOE QBMÊTUJOFOTJTDIFN 'BNJMJFOIJOUFSHSVOE 8FS LPNNU JO &VSF &JOSJDIUVOH .JU XFM DIFO +VHFOEMJDIFO BSCFJUFU *IS IBVQUTÊDI MJDI [VTBNNFO 6OTFSF &JOSJDIUVOH CFTVDIFO [XJTDIFO VOE ,JOEFS VOE +VHFOEMJDIF JN "MUFS WPO CJT +BISFO TPXPIM .ÊEDIFO BMT BVDI +VOHFO %JF NFJTUFO LPNNFO BVT BSBCJTDITQSBDIJHFO -ÊOEFSO TFIS WJF MF EFS +VHFOEMJDIFO TJOE QBMÊTUJOFOTJTDIFS )FSLVOGU &JO (SP UFJM XPIOU JO EFS 4JFEMVOH BO EJF VOTFSF &JOSJDIUVOH BO HFTDIMPTTFO JTU 7JFMF EFS 'BNJMJFO IBCFO FJOFO 'MàDIUMJOHTIJOUFSHSVOE E I OVS EJF XFOJHTUFO HFIÚSFO [VS vLMBTTJTDIFOi TP HF OBOOUFO v(BTUBSCFJUFSi (FOFSBUJPO 8JF TJFIU &VFS QÊEBHPHJTDIFT "OHFCPU BVT 8BT HFOBV NBDIU *IS NJU EFO +VHFOEMJDIFO 6OTFSF &JOSJDIUVOH JTU FJO PĊFOFS ,JOEFS VOE +VHFOEUSFĊ 8JSCJFUFOEFO+VHFOEMJDIFO )BVTBVGHBCFOIJMGF (SVOELFOOUOJTTF BN 1$ VOE 5BO[FO BO "V FSEFN IBCFO XJS FJO .VTJLTUVEJP FJOHFSJDIUFU WFSGàHFO àCFS FJOF )PM[ VOE .FUBMMXFSLTUBUU TPXJF àCFS FJO "UFMJFS JO EFN XJS HFNFJOTBN NJU EFO ,JOEFSO VOE +VHFOEMJDIFO ,SFBUJWFT FSBSCFJUFO 8JS IBCFO FJOF ,àDIF JO EFS XJS JO ,PPQFSBUJPO NJU FJOFN BOEFSFO 1SPKFLU EFO +VHFOEMJDIFO VOE ,JOEFSO HFTVOEF &SOÊISVOH OÊIFS CSJOHFO XPMMFO "V FSEFN HJCU FT JO VOTFSFS &JOSJDIUVOH HFUSFOOUF .ÊEDIFO VOE +VOHFOUBHF BO EFOFO XJS HFTDIMFDIUTTQF[JmTDI QÊEB
HPHJTDI BSCFJUFO -FU[UFT +BIS IBCFO XJS VOT JOUFOTJW NJU EFN ɩFNB "VGLMÊSVOH CFTDIÊGUJHU %JFTFT +BIS JTU FT MFJEFS LFJO ɩFNB NFIS EB XJS FJOF OFVF (FOFSBUJPO BO KVOHFO .ÊEDIFO IBCFO NJU EFOFO XJS [VOÊDITU FJONBM EBSBVG IJO BSCFJUFO NàT TFO %BT JTU TDIPO OJDIU FJOGBDI 8FMDIFO #JMEVOHTIJOUFSHSVOE IBCFO EJF NFJTUFO ,JOEFS VOE +VHFOEMJDIFO EJF [V &VDI LPNNFO %JF EJF EBT (ZNOBTJVN IJFS JO EFS (FHFOE CFTVDIFO TJOE àCFSXJFHFOE .ÊEDIFO #FJ EFO +VOHFO HJCU FT WFSFJO[FMU XFMDIF EJF BVGT (ZNOBTJVN HFIFO &JOJHF CFTV DIFO EJF (FTBNUTDIVMF BCFS EJF .FISIFJU EFS NÊOOMJDIFO +VHFOEMJDIFO JTU BVG FJOFS )BVQUTDIVMF %JF NFJTUFO 'BNJMJFO XàSEF NBO XJF NBO FT TP OFOOU BMT vCJMEVOHT GFSOi CFTDISFJCFO 8FOOHMFJDI FT OJDIU FJOGBDI JTU EBIJOUFS [V LPNNFO XFM DIFO #JMEVOHTIJOUFSHSVOE EJF FJO[FMOFO 'BNJMJFO XJSLMJDI IBCFO %JF XFOJHTUFO IBCFO FJOFO BLBEFNJTDIFO #BDLHSPVOE TJOE *OHFOJFVSF PEFS "SDIJUFLUFO *TU "OBMQIBCFUJTNVT FJO 1SPCMFN +B &T JTU TDIPO FJO HSP FT ɩFNB IJFS JN 6NGFME %JF *OUFHSBUJPOTLVSTF CFJOIBMUFO "MQIBCFUJTJFSVOH BMT FJOFO XJDIUJHFO #FTUBOEUFJM 8PSBVG HMBVCTU %V CBTJFSU EJF .PUJWBUJPO EFS UFJMOFINFOEFO &MUFSO *DI EFOLF EBTT TJDI EJF .PUJWBUJPO OBDI VOE OBDI FOUXJDLFMU IBU 7JFMF NàTTFO EJF TF *OUFHSBUJPOTLVSTF KB CFTVDIFO VOE TUFM MFO EPSU GFTU EBTT FT BVDI 4QB NBDIU VOE JIOFO TFMCFS FUXBT CSJOHU (FSBEF CFJ EFO 'SBVFO CFLPNNF JDI NJU XJF TJF EBEVSDI TFMCTUCFXVTTUFS XFSEFO VOE TJDI JN "MMUBH WJFM NFIS [VUSBVFO 4P JTU EJF .PUJWBUJPO UBUTÊDIMJDI JN 1SP[FTT FOUTUBOEFO 8JF JTU EFS BVTMÊOEFSSFDIUMJDIF 4UBUVT 8FMDIFO "VGFOUIBMUTTUBUVT IBCFO EJF +VHFOEMJDIFO #FJ EFO +VHFOEMJDIFO QBMÊTUJOFOTJTDIFS )FSLVOGU CFTJU[FO EJF NFJTUFO EJF EFVUTDIF 4UBBUTCàSHFSTDIBGU &JOF %VMEVOH IBCFO
HBO[ XFOJHF EFS +VHFOEMJDIFO o WPS BMMFN KFOF BVT EFN CPTOJTDIFO 3BVN (FOFSFMM JTU EJF /BDIGSBHF OBDI EFN EFVUTDIFO 1BTT HSÚ FS HFXPSEFO %JF 4UBBUTCàSHFSTDIBGU C[X EFO 4UBUVT EFO NBO NPNFO UBO IBU WFSTVDIFO WJFMF JO EJF EFVUTDIF 4UBBUTCàSHFSTDIBGU VN[VXBOEFMO 8JF WJFMF EFS &MUFSO TJOE FSXFSCTUÊUJH XJF WJFMF FSXFSCTMPT &T HJCU TFIS WJFMF EJF WPO 4P[JBMMFJTUVOH MFCFO %JF .JFUFO JO EFS 4JFEMVOH TJOE JN 7FSHMFJDI TFIS IPDI E I vOPSNBMi 7FSEJFOFOEF XàSEFO TJDI EBT OJDIU MFJTUFO LÚOOFO C[X XFS FT TJDI MFJTUFO LBOO [JFIU XFH &JO (SP UFJM JTU BMMFSEJOHT JO JSHFOEFJ OFS 'PSN BVG 5SBOTGFS -FJTUVOHFO BOHF XJFTFO 8JF HSP TJOE EJF 'BNJMJFO *O EJFTFS 4JFEMVOH MFCFO JO DB 8PIOFJOIFJUFO LOBQQ .FOTDIFO EBWPO DB ,JOEFS VOE +VHFOEMJDIF %JF NFJTUFO 8PIOVOHFO TJOE OJDIU TFIS HSP TPEBTT LJOEFSSFJDIF 'BNJMJFO PGUNBMT JO WFSIÊMUOJTNÊ JH LMFJOFO 8PIOVOHFO MFCFO 5FOEFO[JFMM TJOE JO EFO MFU[UFO ESFJ +BISFO WPS BMMFN 'BNJMJFO NJU WJFMFO ,JOEFSO IJO[VHF[PHFO *N %VSDITDIOJUU IBU FJOF 'BNJMJF WJFS CJT GàOG ,JOEFS TP XFJU JDI EBT FJOTDIÊU[FO LBOO 8JF TJFIU EJF &S[JFIVOH JO TPMDI HSP FO 'BNJMJFO BVT 8JF JTU TJF HFSFHFMU
%JF &S[JFIVOH MBTUFU [VN 5FJM TFIS TUBSL BVG EFO 'SBVFO 6OE BVG EFO HSÚ FSFO (FTDIXJTUFSO NFJTUFOT .ÊEDIFO EJF IÊVmH OVS ESBV FO TQJFMFO EàSGFO XFOO TJF EJF LMFJOFO (FTDIXJTUFS NJU EBCFJ IBCFO VOE BVG TJF BVGQBTTFO %B VOTF SF "MUFSTHSVQQF NJU CJT +BISFO TP CFHSFO[U JTU IBCFO XJS EFTIBMC BVDI FJO HSP FT 1SPCMFN 8JS NÚDIUFO EJFTFO .ÊEDIFO HFSO 'SFJ[FJUCFTDIÊGUJHVOHT VOE -FSONÚHMJDILFJUFO BOCJFUFO "VG EFS BOEF SFO 4FJUF LÚOOFO XJS EBT OVS MFJTUFO XFOO XJS VOT BVDI VN EJF LMFJOFO (FTDIXJTUFS LàNNFSO %JFTF 4JUVBUJPO FNQmOEFO XJS BMT VOCFGSJFEJHFOE -FU[UFOEMJDI JTU EJF &S[JFIVOH XJF XJS TJF JN QÊEBHPHJTDIFO 4JOOF WFSTUFIFO GàS FJOJHF ,JOEFS LBVN
HFHFCFO ;XBS TJOE TJF NBUFSJFMM HVU WFS TPSHU BCFS UBUTÊDIMJDI HFOJF FO TJF TFIS XFOJH "VGNFSLTBNLFJU WPO EFO &MUFSO %BT CFPCBDIUFO XJS CFTPOEFST BO +VOHFO o TQF[JFMM JN 1VCFSUÊUTBMUFS *TU FT VOUFS EFO (FTDIXJTUFSO TP FJOHFUFJMU EBTT EJF #SàEFS BVG EJF 4DIXFTUFSO BVGQBT TFO +B EBT JTU MFJEFS TP *DI TFMCTU CJO KB FJO ,JOE EFS TP HFOBOOUFO v;XFJUFO (FOFSBUJPOi *DI IBUUF NJS EBT TFIS HFXàOTDIU EBTT EJFTFT ɩFNB WPSCFJ TFJ 4DIMJF MJDI IBUUFO XJS EJFTFT 1SPCMFN TDIPO TFIS BVTFJOBOEFS HF OPNNFO VOE BVGHFBSCFJUFU "CFS EBT XBT JDI KFU[U CFJ EFO +VHFOEMJDIFO FSMFCF JTU JO NBODIFO 4JUVBUJPOFO JOBL[FQUBCFM 4FMCTU +VHFOEMJDIF EFOFO EBT BMMFT OJDIU TP XJDI UJH JTU VOE EJF JISF 4DIXFTUFS FJHFOUMJDI BMT HMFJDICFSFDIUJHU VOE TFMCTUTUÊOEJH CFUSBDI UFO XFSEFO WPO BV FO EFSBSU CFFJOnVTTU EBTT EBT OJDIU HFIU 4FMCTU CFJ +VOHFO NJU EFOFO XJS CJTIFS JNNFS TFIS HVU LPPQF SJFSU IBCFO MFHU TJDI QMÚU[MJDI JSHFOEXBOO FJO 4DIBMUFS VN VOE TJF TBHFO .FJOF 4DIXFTUFS EBSG OJDIU NFIS LPNNFO .JU EFO ,POTFRVFO[FO NàTTFO BVDI XJS VOT BVTFJOBOEFSTFU[FO 8JF HFIU *IS EBNJU VN 8FOO EJF 5PDIUFS VOT OJDIU CFTVDIFO EBSG XFJM EFS #SVEFS EBT OJDIU XJMM EBOO JTU EFS #SVEFS VOFSXàOTDIU %BT JTU TFJU LVS[FN FJOF 3FHFM [V EFS XJS VOT OBDI LOBQQ BDIU +BISFO HF[XVOHFO TBIFO %BT IBCF JDI KFU[U FJOJHFO 'BNJMJFO NJUHFUFJMU 8JS NàTTFO BO EJFTFS 4UFMMF FJOGBDI FJOF LMBSF 1PTJUJPO CF[JFIFO VOE BVDI EFO KàOHFSFO .ÊEDIFO [FJHFO EBTT TJF TJDI SVIJH USBVFO TPMMFO FUXBT [V TBHFO o XJS TUFIFO IJOUFS JIOFO %BT JTU GàS EJFTF .ÊEDIFO TFIS XJDIUJH %B GàISFO XJS NPNFOUBO SJDIUJHF ,ÊNQGF %BT ɩFNB v&ISFi JTU JO EFO .FEJFO TFIS v[FSSFEFUi XPSEFO BCFS FT JTU GàS WJFMF EFS +VHFOEMJDIFO HBO[ XJDIUJH 6OE XJS IBCFO HFSBEF JO EFS 1VCFSUÊU EJFTF TDIMJNNFO 7PSTUFMMVOHFO EBTT EJF 4DIXFTUFS FISMPT TFJ XFOO TJF TJDI JO CFTUJNNUFO 4JUVBUJPOFO CFmOEFU 8FOO EJF #SàEFS [V VOT LPNNFO MBVUFU PGU EJF FSTUF 'SBHF PC JISF 4DIXFTUFS EB TFJ )ÊVmH IFJ U FT EBOO TJF EàSGF OVS BN .ÊEDIFOUBH UFJMOFINFO 6OE EBOO
FOUTUFIU OBUàSMJDI EJF %JTLVTTJPO EFOO EB USFĊFO8FMUFO BVGFJOBOEFS VOTFSF EJF HBO[ LMBS TBHU vXFOO %FJOF 4DIXFTUFS HFIFO NVTT EBOO CJUUF BVDI %V i 6OE EJF BOEF SF v.FJOF 4DIXFTUFS EBSG OVS IJFS CMFJCFO XFOO .ÊEDIFOUBH JTU i #FJ WJFMFO +VOHFO NFSLU NBO BCFS BVDI EJFTF %JTLSFQBO[ JO EFS TJF TJDI CFmOEFO 4FMCTU XFOO TJF FT HBS OJDIU XPMMFO NàTTFO TJF TDIFJOCBS TP IBOEFMO "MMFSEJOHT LÚOOFO XJS JNNFS EJF &MUFSO NJU FJOCF[JFIFO VOE WFSTVDIFO GàS BMMF #FUFJMJHUFO FJOFO BOHFNFTTFOFO 8FH [V mOEFO 8JF CFHSàOEFO EJF NÊOOMJDIFO +VHFOEMJDIFO NJU EFOFO JIS BSCFJUFU EJF HF TDIMFDIUTTQF[JmTDIF 3PMMFOFJOUFJMVOH JO EFS 'BNJMJF 7JFMFO GÊMMU FT OJDIU TP MFJDIU GàS "V FOTUFIFOEF LMBS [V BSHVNFOUJFSFO 8FOO TJF HFGSBHU XFSEFO LPNNU PGU EJF "OUXPSU EBT TFJ FJOF 'BNJMJFOTBDIF %BT HJOHF NJDI OJDIUT BO VOE JDI LÊNF EB BVDI OJDIU BO TJF IFSBO EBT WFSNJUUFMO TJF TFIS EFVUMJDI 5BUTÊDIMJDI LBOO JDI NJU WJFMFO BVDI OJDIU EJTLVUJFSFO EB EJF 'BNJMJFOTUSVLUVSFO GFTUHFMFHU TJOE &OUXJDLFMO FJOJHF .ÊEDIFO 4USBUFHJFO VN EBT [V VNHFIFO 8BT JDI TFIS JOUFSFTTBOU mOEF JTU EBTT EJF .ÊEDIFO FJOF 4USBUFHJF FOUXJDLFMU IBCFO EJF .VUUFS BMT 7FSUSBVFOTQFSTPO [V HFXJO OFO BVDI BMT (FIFJNOJTUSÊHFSJO *DI CFP CBDIUF TFIS PGU EBTT EJF .VUUFS EBOO EJF 5PDIUFS VOUFSTUàU[U 7JFMF .àUUFS TFIFO EBT BCFS FJO CJTTDIFO vHFMBTTFOFSi BMT XJS EB TJF [V EFOLFO TDIFJOFO EBT HJOHF WPS CFJ XFOO EFS +VOHF HSÚ FS XJSE "CFS JDI TFIF EBT OBUàSMJDI BOEFST XFJM JDI FT OJDIU OVS JO JISFS 'BNJMJF CFPCBDIUF %BT JTU FJOF BOEFSF 4JDIUXFJTF %JF &MUFSO HFIFO EB WPO BVT EBTT FT FJOF UFNQPSÊS FYJTUJFSFOEF "OHFMFHFOIFJU JISFS 'BNJMJF JTU "MTP TJOE EJF 4DISBOLFO JOXJFXFJU *IS FJOHSFJGFO LÚOOU E I EJF (SFO[FO EFS 1ÊEBHPHJL [JFNMJDI LMBS GFTUHFMFHU +B EJF .àUUFS WFSNJUUFMO VOT TFIS EFVUMJDI EBTT NBO TFMCTU XFOO NBO TJDI FJONJTDI
UF USPU[EFN OJDIUT FSSFJDIFO LÚOOUF %B JTU EBOO JO EFS 'BNJMJF BVDI TFIS LMBS XFS XFMDIF 3PMMFO IBU 4FMCTU XFOO TJF JOUFSO LMÊSFO EBTT EJF 5PDIUFS BVTHFIFO EBSG %SBV FO XJSE EBOO HBO[ BOEFST HFSFEFU %BT JTU FJOF BVGHFUFJMUF )JFSBSDIJF %BT TJOE UFJMXFJTF TDIPO WFSTDIJFEFOF 8FMUFO EJF JOOFSIBMC EFS 'BNJMJF VOE ESBV FO TJOE 8P XJS CFJ EFO &MUFSO BMMFSEJOHT HSP F "L[FQUBO[ HFOJF FO TJOE TPMDIF #FJTQJFMF JO EFOFO XJS [XJTDIFO 4DIVMFO VOE &MUFSO WFSNJUUFMO %BOO JTU FT HBO[ LMBS EBTT XJS FJOF XJDIUJHF 3PMMF IBCFO EB EJF )FNNTDIXFMMF HFSJOHFS JTU VOE EJF &MUFSO OJDIU BMMFJOF [VS 4DIVMF NàTTFO ,PNNU FT ÚGUFST [V &SFJHOJTTFO EJF EFN WPSHFHFCFOFO 3BINFO VOE 4DISBOLFO XJ EFSTQSFDIFO VOE àCFS EFO FOH WFSGBTTUFO TP [JBMFO 3BVN IJOBVTHFIFO (JCU FT CFJTQJFMT XFJTF 1BBSF VOUFSTDIJFEMJDIFS )FSLVOGU &T HJCU HFNJTDIUF &IFO BCFS TFMUFO &T XJSE [VN 5FJM BVDI VOUFSTDIJFEFO [XJTDIFO 4VOOJUFO "MMFWJUFO VOE 4DIJJUFO *O EFS KFU[JHFO +VHFOEHFOFSBUJPO TJOE FT XFOJHF BCFS CFJ EFO &MUFSO HJCU FT TDIPO EFVUTDIF .àUUFS EJF FJOFO BSBCJTDIFO UàSLJTDIFO PEFS LVSEJTDIFO .BOO HFIFJSBUFU IBCFO "CFS EBTT FJOF UàSLJTDIF 'SBV [ # FJOFO EFVUTDIFO .BOO IFJSBUFU EBT LPNNU ÊV FSTU TFMUFO WPS &T IBU TJDI MFJEFS EBIJO FOU XJDLFMU EBTT EJF +VHFOEMJDIFO FJOF 1FSTPO NJU HMFJDIFN )FSLVOGUTIJOUFSHSVOE IFJ SBUFO NÚDIUFO "MT JDI WPS DB BDIU +BISFO JO EJFTFS 3FHJPO BOHFGBOHFO IBCF XBS EBT XFOJHFS FJO ɩFNB &T JTU TFIS XJEFSTQSàDIMJDI XBT JDI JO EFS 4JFEMVOH CFPCBDIUF "VG EFS FJOFO 4FJUF MF CFO TJF BMMF [VTBNNFO IBMUFO [VTBNNFO XFOO FT HFHFO FJOF .JOEFSIFJU HFIU 6OE BVG EFS BOEFSFO 4FJUF TJOE TJF EPDI TFIS LMBS vTFQBSBUJTUJTDIi 8FMDIF 3PMMF TQJFMU EFS "TQFLU EFS VOUFS TDIJFEMJDIFO )FSLVOGU EFS +VHFOEMJDIFO JO JISFN TP[JBMFO VOE GSFVOETDIBGUMJDIFO 6NGFME *O 'SFVOETDIBGUTLSFJTFO HMBVCF JDI EBTT EJF +VHFOEMJDIFO WPO JISFS )FSLVOGU CFTTFS BCTFIFO VOE EJF WFSNFJOUMJDIFO (SFO[FO MFJDIUFS àCFSXJOEFO LÚOOFO "CFS TPCBME
+VHFOEMJDIF JN 4QBOOVOHTWFSIÊMUOJT [XJTDIFO FJOFS vEFVUTDIFO 8FMUi VOE vEFS 8FMU [V )BVTFi
FT BV FSIBMC EJFTFT LMFJOFO ,SFJTFT JTU EBOO OJDIU 8JF IBCFO TJDI CFJTQJFMTXFJTF EJF BSBCJTDI TQSBDIJHFO +VHFOEMJDIFO [VN IFJ EJT LVUJFSUFO ,POnJLU [XJTDIFO 5àSLFO VOE ,VSEFO QPTJUJPOJFSU %JF BSBCJTDITQSBDIJHFO +VHFOEMJDIFO TUBOEFO HBO[ LMBS BVG EFS LVSEJTDIFO 4FJUF BVDI XFOO JDI EBT OVS BVT NFJOFS #FPCBDIUVOH IFSBVT TBHFO LBOO 7JFMF EFS QBMÊTUJOFOTJTDIFO +VHFOEMJDIFO GàIMFO TJDI NJU EFO LVSEJTDIFO WFSCVOEFO v*IS IBCU LFJO -BOE XJS IBCFO BVDI LFJO -BOE i 4P IBU FT OFVMJDI FJO +VOHF JO FJOFN (FTQSÊDI àCFS EJF 4JUVBUJPO JN /BIFO 0TUFO BVTHF ESàDLU )BTU %V EBT (FGàIM EBTT EFS /BIPTULPOnJLU JO EFO 'BNJMJFO FJO TFIS HSP FT ɩFNB JTU +B EBT JTU JO EFS 5BU FJO TFIS HSP FT ɩFNB GàS WJFMF TPHBS FJO XJDIUJHFT ɩFNB JO JISFN -FCFO ÃCFS EBT 'FSOTFIFO EJF 7FSXBOEUFO VOE àCFS EJF &S[ÊIMVOHFO JTU EJF 7FSCJOEVOH TFIS HSP VOE OBUàSMJDI àCFS EBT XBT QBTTJFSU "MT [ # JN 4PNNFS EJF %FNPOTUSBUJPOFO HFHFO EFO ,SJFH TUBUUGBOEFO OBINFO BVDI GBTU BMMF QBMÊTUJ OFOTJTDIFO +VHFOEMJDIFO EFS 4JFEMVOH UFJM )BCFO EJF +VHFOEMJDIFO PEFS EJF &MUFSO CF TPOEFSF #F[JFIVOHFO [V .PTDIFF 7FSFJOFO 4JOE WJFMF QSBLUJ[JFSFOEF .VTMJNF &T HJCU TFIS WJFMF EJF QSBLUJ[JFSFOEF .VTMJNF TJOE 7JFMF ,JOEFS CFTVDIFO OBDINJUUBHT BVDI EJF ,PSBO 4DIVMF 6OE BO 3BNBEBO NFSLFO XJS EBTT WJFMF ,JOEFS GBTUFO 0C EBT KFU[U BVT EFS 'SFVEF JTU FU XBT /FVFT BVT[VQSPCJFSFO PEFS BCFS FJOF 7PSTDISJGU EFS &MUFSO LBOO JDI OJDIU TBHFO "CFS EBT TJOE [XFJ 4BDIFO EJF TJDI CFPC BDIUFO MBTTFO
8FMDIF #F[àHF IBCFO EJF +VHFOEMJDIFO [V %FVUTDIMBOE #FSMJO ,SFV[CFSH [V JISFN ,JF[ (JCU FT EB VOUFSTDIJFEMJDIF *EFOUJmLBUJPOTCF[àHF *DI HMBVCF EJF +VHFOEMJDIFO TJOE EBCFJ [V MFSOFO C[X FJOJHF IBCFO HFMFSOU [XJTDIFO FJOFS vEFVUTDIFO 8FMUi VOE vEFS 8FMU [V
)BVTFi [V VOUFSTDIFJEFO )FJNBU o EBSà CFS TJOE TJDI WJFMF OPDI OJDIU CFXVTTU XBT EBT JTU *OUFSFTTBOUFS 8FJTF HJCU FT BMMFSEJOHT FJOFO 6OUFSTDIJFE [XJTDIFO EFO +VOHFO VOE EFO .ÊEDIFO %JF .ÊEDIFO CFXFHFO TJDI WJFM nJF FOEFS JO EJFTFO [XFJ 8FMUFO #FJ EFO +VOHFO IJOHFHFO HJCU FT FJO -FCFO JO EFS 'BNJMJF JO EFN EJF 3PMMFO GFTUHFMFHU TJOE C[X TJF TJDI EJF 3PMMFO BOFJHOFO VOE EBOO HJCU FT vEJF EFVUTDIF 8FMUi 8P TFIFO EJF NFJTUFO +VHFOEMJDIFO JISF ;VLVOGU 4JF XPMMFO BVG KFEFO 'BMM JO #FSMJO MFCFO 7PO EFOFO EJF JDI LFOOF HJCU FT LFJOFO EFS UBUTÊDIMJDI JO EBT )FSLVOGUTMBOE TFJOFS &MUFSO v[VSàDLi NÚDIUF 4FMUTBNFS 8FJTF FYJTUJFSU EFOOPDI CFJ FJOJHFO JSHFOEXJF EFS 8VOTDI XJF JO EFS FSTUFO (FOFSBUJPO JSHFOEXBOO v[VSàDLi [V LFISFO *TU EBT FJO QPMJUJTDI HFGPSNUFS WFSNJUUFMUFS #MJDL BVG EJF )FJNBU 8JF PGU GBISFO TJF IJO 8BT GàS FNPUJPOBMF #JOEVOHFO IBCFO EJF +VHFOEMJDIFO [V EFO )FSLVOGUTMÊOEFSO JISFS &MUFSO %BT JTU FJOF .JTDIVOH WPO CFJEFN "VG EFS FJOFO 4FJUF CFTUFIU EFS 8VOTDI EPSU IJO [V HFIFO BVG EFS BOEFSFO OVS GàS FJOF LVS[F CFHSFO[UF ;FJU %BT JTU HBO[ LMBS 4JF XPMMFO EBIJO TJOE BCFS GSPI XFOO TJF [VSàDLLPNNFO /BDI [XFJ 8PDIFO IB CFO TJF BVDI HFOVH %BT TBHFO WJFMF WPO EFO +VHFOEMJDIFO V FSO TJDI EJF +VHFOEMJDIFO EB[V XFT IBMC TJF TJDI XJFEFS BVG EJF 3àDLLFIS OBDI %FVUTDIMBOE GSFVFO %JF +VHFOEMJDIFO NÚDIUFO HFSO JISF 7FSXBOEUFO CFTVDIFO BCFS IJFS GàIMFO TJF TJDI XPIM 6OE WPS BMMFN JTU IJFS BMMFT TJDIFSFS %BT NFJOF JDI OJDIU OVS CF[P HFO BVG HFXBMUTBNF ,POnJLUF JO FJOJHFO EFS )FSLVOGUTMÊOEFS 8FOO TJF [VSàDL HJOHFO NàTTUFO TJF TJDI FUXBT BVGCBVFO )JFS IBCFO EJF +VHFOEMJDIFO BVDI XFOO HBS OJDIUT LMBQQUF o QBSBEPYFSXFJTF FJOF HFTJDIFSUF &YJTUFO[ 4P GàIMFO TJDI WJF MF IJFS SVOEVN XPIMFS WFSUSBVUFS *O EFO )FSLVOGUTMÊOEFSO EFS &MUFSO TJOE TJF KB BVDI FJO CJTTDIFO GSFNE
v%BT #FEàSGOJT GSFJF ;FJU [V IBCFOi *OUFSWJFX NJU )BOEBO ,BZNBL )BOEBO ,BZNBL BSCFJUFU BMT 1ÊEBHPHJO JO ,SFV[CFSH *O VOTFSFN *OUFSWJFX CF SJDIUFU TJF àCFS JISF &SGBISVOHFO BVT EFS QÊEBHPHJTDIFO 1SBYJT NJU KVOHFO 'SBVFO NJU .JHSBUJPOTIJOUFSHSVOE [V EFO ɩFNFO -JFCF 4FYVBMJUÊU VOE HF TDIMFDIUFSTQF[JmTDIF 3PMMFOWFSUFJMVOH JO EFS 'BNJMJF *O XFMDIFS 'PSN BSCFJUFTU %V QÊEBHPHJTDI [V EFO ɩFNFO -JFCF 4FYVBMJUÊU VOE HF TDIMFDIUTTQF[JmTDIF 3PMMFOWFSUFJMVOH *DI CFSBUF VOUFS BOEFSFN .JHSBOUJOOFO VOE GàISF NJU NFJOFO ,PMMFH*OOFO QÊ EBHPHJTDIF .PEVMF [V ɩFNFO XJF -JFCF 4FYVBMJUÊU 3BTTJTNVT .FEJBUJPO VOE #FSVGTGFMEPSJFOUJFSVOH EVSDI 6OTFSF ;JFMHSVQQF CFTUFIU GBTU BVTTDIMJF MJDI BVT +VHFOEMJDIFO NJU .JHSBUJPOTIJOUFSHSVOE EJF )BVQU VOE 3FBMTDIVMFO CFTVDIFO *DI CJO HSÚ UFOUFJMT JO EJF HFTDIMFDIUTTQF[Jm TDIF "SCFJU NJU .JHSBOUJOOFO JOWPMWJFSU 8JS IBCFO VOT JO EFO 4FNJOBSFO CF XVTTU OJDIU NJU EFN 3PMMFOWFSIBMUFO EFT KFXFJMT BOEFSFO (FTDIMFDIUT BVTFJOBOEFS HFTFU[U TPOEFSO EFO 'PLVT BVG EBT FJHFOF (FTDIMFDIU HFSJDIUFU 8BT TJOE EJF FJHFOFO 8àOTDIF VOE #FEàSGOJTTF o VOBCIÊOHJH EBWPO XBT NÊOOMJDIF #F[VHTQFSTPOFO EB WPO EFOLFO 8FMDIF #FEàSGOJTTF XFSEFO WPO EFO .ÊEDIFO VOE KVOHFO 'SBVFO HFÊV FSU 8BT CFJ WJFMFO EFS .ÊEDIFO HBO[ EFVU MJDI XJSE JTU EBT #FEàSGOJT GSFJF ;FJU [V IBCFO %FOO 'SFJ[FJU JTU FUXBT XBT FT JO EFO XFOJHTUFO 'BNJMJFO HJCU ;VN FJOFO FYJTUJFSU PGUNBMT FJOF TUBSLF mOBO[JFMMF (FCVOEFOIFJU EJF EJF .ÊEDIFO JO EFN XBT TJF UVO NÚDIUFO FJOTDISÊOLU 7PS BM MFN BCFS WFSGàHU JO WJFMFO 'ÊMMFO EJF 'BNJMJF àCFS EJF ;FJU EFS .ÊEDIFO 0C OVO LMFJ OFSF (FTDIXJTUFS WPN ,JOEFSHBSUFO BCHF IPMU XFSEFO NàTTFO FJOF 5BOUF [VS S[UJO CFHMFJUFU PEFS FUXBT FSMFEJHU XFSEFO NVTT
8ÊISFOE +VOHFO TFIS WJFM NFIS 'SFJSÊVNF HFOJF FO EBEVSDI EBTT TJF [FJUMJDI OJDIU BO EJF 'BNJMJF HFCVOEFO TJOE XFSEFO EJF .ÊEDIFO JO EFO 'BNJMJFO TFIS TUBSL HFGPS EFSU 8BT CFEFVUFU EBT GàS EJF .ÊEDIFO 8JF HFIFO TJF NJU EFO BO TJF IFSBOHFUSBHFOFO "OTQSàDIFO VOE &SXBSUVOHFO VN &T JTU TFIS TQBOOFOE VOE CFNFSLFOTXFSU JO XFMDIFN .B F EJF .ÊEDIFO 4USBUFHJFO GàS TJDI TFMCTU FOUXJDLFMO %JF NFJTUFO EàSGFO CFJTQJFMTXFJTF LFJOFO 'SFVOE IB CFO NàTTFO PGU [V )BVTF CMFJCFO EàSGFO BCFOET OJDIU JO EJF %JTLP WPO WJFMFO XJSE HFXàOTDIU EBTT TJF TQÊUFS KFNBOEFO IFJ SBUFO EFO EJF 'BNJMJF BL[FQUJFSU o TFJUFOT EFS 'BNJMJF HJCU FT EFN .ÊEDIFO HFHFO àCFS HBO[ WJFMF &SXBSUVOHFO %FTTFO TJOE TJDI EJF KVOHFO 'SBVFO BCFS CFXVTTU VOE FOUXJDLFMO OJDIUTEFTUPUSPU[ GàS TJDI TFMCTU 4USBUFHJFO VN 'SFJSÊVNF [V TDIBĊFO JO EFN 4ZTUFN EBT TJF IBCFO 8JF TFIFO TPMDIF 4USBUFHJFO BVT 8BT TJF OJDIU EàSGFO TDIXÊDIFO PEFS XFS UFO WJFMF EFS +VHFOEMJDIFO BC TP EBTT FT XJFEFS WFSUSÊHMJDI JTU "V FSEFN XFSEFO NBODIF %JOHF FJOGBDI BOEFST EFmOJFSU 8FOO TJF [ # LFJOFO 'SFVOE IBCFO EàS GFO CF[FJDIOFO TJF JIO FCFO OJDIU BMT TPM DIFO %BOO TJOE TJF [XBS NJU EFN +VOHFO [VTBNNFO BCFS TJF XàSEFO OJDIU TBHFO EBTT EBT JIS 'SFVOE JTU &JO BOEFSFT #FJTQJFM TJOE *OUFSOFU -JFCFTHFTDIJDIUFO .BODIF EFS .ÊEDIFO TJOE JN $IBU NJU +VOHFO [VTBNNFO EJF TJF OPDI OJF QFSTÚOMJDI JO EFS 3FBMJUÊU HF TFIFO IBCFO "CFS TJF GàISFO [V JIOFO FJOF #F[JFIVOH VOE TDISFJCFO TJDI HFHFOTFJUJH BVDI -JFCFTCSJFGF 4JF UBVTDIFO BMTP UBU TÊDIMJDI BMM EBT BVT XBT TJF NJU EFN 'SFVOE WPS 0SU BVDI NBDIFO XàSEFO %BT JTU EBOO NFJTUFOT BVDI KFNBOE EFS JO JSHFOEFJOFS 'PSN JO EBT #JME EFS 'BNJMJF QBTTU o OJDIU TFMUFO BVT EFN )FSLVOGUTMBOE EFS &MUFSO o VOE EFO TJF SFJO UIFPSFUJTDI IFJSBUFO LÚOOUFO +FEPDI XÊSF EBT KFNBOE EFO TJF TFMCTU XÊIMFO XàSEFO %BT JTU CFJ EFO NFJTUFO .ÊEDIFO HBO[ LMBS EBTT TJF EFO .BOO NJU EFN TJF TQÊUFS MFCFO XPMMFO TFMCTU mOEFO NÚDIUFO
,PNNU FT PGU [V ,POnJLUFO NJU EFO &MUFSO 8FOO NBO EBT CFJTQJFMTXFJTF NJU EFO FS +BISFO WFSHMFJDIU MÊTTU TJDI FJO TUBS LFS 6OUFSTDIJFE CFPCBDIUFO %BNBMT EJTUBO[JFSUFO TJDI WJFMF KVOHF .ÊEDIFO NJU .JHSBUJPOTIJOUFSHSVOE WPN 'BNJMJFOMFCFO XFOO JIOFO FUXBT WPO EFO &MUFSO VOUFSTBHU PEFS WFSCPUFO XVSEF /JDIU XFOJHF .ÊEDIFO TJOE BVDI BCHF IBVFO PEFS [VN +VHFOEBNU HFHBOHFO VOE IBCFO JO +VHFOEXPIOQSPKFLUFO HFXPIOU %BT JTU IFVUF OJDIU NFIS TP %JF NFJT UFO .ÊEDIFO XPMMFO JISF GBNJMJÊSFO ;VTBNNFOIÊOHF OJDIU WFSMBTTFO %FTIBMC XÊIMFO TJF EFO 8FH TJDI JO EJFTFN 4ZTUFN JISF 'SFJSÊVNF [V TVDIFO "CFS FT JTU HBO[ TFMUFO EBTT FJO .ÊEDIFO TBHU BVGHSVOE EFS -FCFOTCFEJOHVOHFO WFSMBTTF JDI NFJ OF 'BNJMJF o BV FS OBUàSMJDI JN 'BMMF WPO IÊVTMJDIFS (FXBMU 8JF FSLMÊSTU %V %JS EBT ;VN FJOFO CFPCBDIUF JDI EBTT 3FMJHJPO VOE USBEJUJPOFMMF 8FSUF XJFEFS FJOFO HSÚ FSFO 4UFMMFOXFSU CFLPNNFO IBCFO %JF NFJTUFO KVOHFO 'SBVFO XPMMFO IFJSBUFO ,JOEFS CFLPNNFO FJOF 'BNJMJF HSàO EFO ;VN BOEFSFO CFmOEFO TJDI WJFMF EFS .ÊEDIFO JO FJOFN HFXJTTFO %JMFNNB %FOO EBT 4DIJ[PQISFOF BO EFS 4JUVBUJPO JTU EBTT EJF FJHFOFO *OUFSFTTFO VOE #FEàSGOJTTF PGU NJU EFO 7PSHBCFO VOE 3PMMFOWPSTUFMMVOHFO JO EFS 'BNJMJF LPMMJ EJFSFO ;XBS MJFCFO TJF JISF &MUFSO mOEFO BVDI WJFMF EFS 3FHFMO SJDIUJH VOE XàSEFO JISF 'BNJMJF OJDIU WFSMBTTFO +FEPDI XàS EFO TJF HFSOF BVDI NBM BVG 1BSUJFT HFIFO VTX %JF 'BNJMJF IBU BMTP FJOFO TFIS HSP FO 4UFMMFOXFSU GàS EJF .ÊEDIFO VOE KVOHFO 'SBVFO
8BT JDI JNNFS XJFEFS FSTUBVOMJDI mO EF JTU EBTT WJFMF EFS .ÊEDIFO USPU[ EFS &JOTDISÊOLVOHFO EFOLFO EBTT FT SJDIUJH JTU XJF FT JTU "CFS XBT WPO BV FO PGU OJDIU XBISHFOPNNFO XJSE JTU EJF 5BUTBDIF EBTT EFS 4UFMMFOXFSU EFS .ÊEDIFO JO EFS 'BNJMJF OJDIU BVTTDIMJF MJDI OFHBUJW LPOOPUJFSU JTU &T mOEFU KB BVDI FJOF "OFSLFOOVOH TUBUU
%JF 'BNJMJF CSBVDIU %JDI EBNJU TJF XFJ UFSIJO GVOLUJPOJFSFO LBOO 7PO BV FO CFUSBDIUFU XJSLU EBT PGU TFIS EFTUSVLUJW 4P FNQmOEF JDI EBT CFJ EFO .ÊEDIFO KFEPDI TFMUFO [VNBM FT WJF MFO EFS KVOHFO 'SBVFO HFMJOHU EBT [V LPPSEJOJFSFO &T JTU KB BVDI FJOF ,VOTU -FCFOTTUSBUFHJFO [V FOUXJDLFMO VOE TJDI 'SFJSÊVNF [V TDIBĊFO o VOE IBU BVDI FU XBT TFIS 4FMCTUTUÊOEJHFT 5BUTÊDIMJDI TJOE EJF NFJTUFO EFS .ÊEDIFO TFIS XPIM JO EFS -BHF EBSàCFS OBDI[VEFOLFO XP TJF TJDI 'SFJSÊVNF TDIBĊFO LÚOOFO VOE XBT TJF JO EJFTFS GSFJFO ;FJU UVO VOE OJDIU UVO XPMMFO o EBT JTU EBOO TDIPO TFIS TFMCTUCFTUJNNU (MFJDIFT HJMU GàS JISF -FCFOTQMBOVOH 7JFMF IBCFO TDIPO SFMBUJW LMBSF 7PSTUFMMVOHFO 7PO XFMDIFO 8àOTDIFO 1FSTQFLUJWFO VOE ;JFMFO FS[ÊIMFO EJF .ÊEDIFO &T JTU TFIS XJDIUJH [V CFUPOFO EBTT EJF KVO HFO 'SBVFO EJF [V VOT LPNNFO LFJOFTGBMMT SFQSÊTFOUBUJW GàS .JHSBOUJOOFO JO #FSMJO TJOE 7JFMF CFTVDIFO EJF )BVQUTDIVMF VOE IBCFO PGU LFJOF HVUFO "VTTJDIUFO BVG FJOF "VTCJMEVOH %BT NVTT NBO CFJ EFS 'SBHF OBDI 1FSTQFLUJWFO OBUàSMJDI NJUEFOLFO 7JFMF EFS .ÊEDIFO USÊVNFO EBWPO [V IFJSBUFO (FME [V IBCFO ,JOEFS [V LSJF HFO VOE EBEVSDI 'SFJIFJU [V FSMBOHFO o NJU EFN 1BSUOFS %BTT NBO EBOO JOT ,JOP HFIU BVG )PDI[FJUFO VOE 'FJFSO BVG 3FJTFO %BT HFIU BCFS JNNFS OVS JOEFN FT XJFEFS OFVF #JOEVOHFO HJCU %BT JTU FJOF "SU v$JOEFSFMMB ,PNQMFYi "OTUBUU EFO 'SFJSBVN JO EFS *OEJWJEVBMJUÊU [V TVDIFO VOE [V FOUTDIFJEFO BVT[V[JFIFO [V BSCFJ UFO VOE FJHFOFT (FME [V WFSEJFOFO SJDIUFO TJDI EJF )PĊOVOHFO BVG EJF #F[JFIVOH [VN [VLàOGUJHFO 1BSUOFS )BU FT EFOO FJOFO &JOnVTT BVG EJF 3PMMF VOE 1PTJUJPO EFS KVOHFO 'SBVFO JO EFO 'BNJMJFO XFOO TJF CFSVGTUÊUJH TJOE PEFS FJOF "VTCJMEVOH NBDIFO 8FOO TJDI EJF .ÊEDIFO EB[V FOUTDIFJ EFO FJOF "VTCJMEVOH BC[VTDIMJF FO VOE EBOO FJHFOFT (FME WFSEJFOFO mOEFO JO EFS 'BNJMJF PGUNBMT 7FSÊOEFSVOHFO TUBUU /FVF 'SFJSÊVNF FOUTUFIFO VOE BVDI EBT 7FSUSBVFOTWFSIÊMUOJT XBOEFMU TJDI .JU EFN TFMCTU WFSEJFOUFO (FME OJNNU BVDI
v%BT #FEàSGOJT GSFJF ;FJU [V IBCFOi
EJF mOBO[JFMMF 6OBCIÊOHJHLFJU [V %JF KVOHFO 'SBVFO TJOE TDIMJF MJDI BVDI HF TFMMTDIBGUMJDI BOFSLBOOUFS %BT JTU PGU EJF ;FJU JO EFS EJF +VOHFO BOEFSF 8FHF BMT EJF 5ÚDIUFS HFIFO XBT TJDI BVG EJF 'BNJMJFOTUSVLUVS BVTXJSLU %VSDI EFO "VTCJMEVOHTQMBU[ TUFJHU EFS 4UFMMFOXFSU EFS 5PDIUFS JO EFS 'BNJMJF 8JSE JO EFO 'BNJMJFO BVDI àCFS -JFCF VOE 4FYVBMJUÊU HFTQSPDIFO (BO[ TFMUFO .BODINBM GBOHFO EJF .ÊEDIFO BO EJF .VUUFS EBOBDI [V GSBHFO XJF TJF EFO 7BUFS LFOOFO HFMFSOU IBU "CFS EBEVSDI EBTT WJFMF EFS 'SBVFO NJU JISFO ,JOEFSO HBS OJDIU EBSàCFS TQSFDIFO LÚO OFO XFJM TJF FT àCFSIBVQU OJDIU HFXÚIOU TJOE XJSE EBT ɩFNB PGU TFIS TDIOFMM BE BDUB HFMFHU %FTIBMC UIFNBUJTJFSFO XJS JO EFS HFTDIMFDIUTTQF[JmTDIFO QÊEBHPHJTDIFO "SCFJU -JFCF VOE BVDI 4FYVBMJUÊU VN EFO .ÊEDIFO [V FSNÚHMJDIFO àCFS JISF FJHF OFO #FEàSGOJTTF OBDI[VEFOLFO VOE [V TQSFDIFO -JFCF VOE 4FYVBMJUÊU TJOE [XBS XBIOTJOOJH vCFTQSPDIFOFi ɩFNFO KFEPDI TJOE EJF 7PSTUFMMVOHFO EFS .ÊEDIFO [VN FJOFO TUBSL EVSDI EJF .FEJFO WFS[FSSU VOE [VN BOEFSFO PGUNBMT NÊOOMJDI HFQSÊHU %FOO CFJ EFO NFJTUFO 7PSTUFMMVOHFO EB WPO XJF TJF BMT .ÊEDIFO C[X BMT KVOHF 'SBVFO [V TFJO IÊUUFO HFIU FT OJDIU EBS VN XBT EJF .ÊEDIFO FJHFOUMJDI XPMMFO
,JOEFSFS[JFIVOH 'SBVFOTBDIF BCFS TJF XPMMFO BVDI ;FJU NJU EFO ,JOEFSO WFSCSJO HFO &MUFSO[FJU XàSEFO TJF IJOHFHFO OJDIU OFINFO ;VN 5FJM TJOE EJF 7PSTUFMMVOHFO WPO .ÊOOMJDILFJU BVDI TFIS IPNPQIPC &JO .BOO NVTT FJO SJDIUJHFS .BOO TFJO %FOOPDI NVTT FS BVDI &JHFOTDIBGUFO IB CFO EJF JIO FJO CJTTDIFO XFJCMJDI NBDIFO BCFS PIOF EBTT FT TDIXVM XJSLU *OXJFGFSO TQJFMU EFS 'SFVOEFTLSFJT FJOF 3PMMF CFJ EFS )FSBVTCJMEVOH VOE "VGSFDIUFSIBMUVOH EJFTFS .ÊOOMJDILFJUTCJMEFS 4JDIFSMJDI IBU EBT WJFM NJU "CHSFO[VOHTQSP[FTTFO [V UVO 4DIXVM [V TFJO JTU BVDI FUXBT XBT GSFNE JTU XBT GàS EJF FJHFOF (SVQQF OJDIU JO 'SBHF LPNNU "VG EFS BOEFSFO 4FJUF LFOOFO FT WJFMF +VHFOEMJDIF BVDI HBS OJDIU BOEFST "MUFSOBUJWF -FCFOTNPEFMMF TJOE WJFMFO VO CFLBOOU PEFS TJF TJOE EFNHFHFOàCFS OJDIU PĊFO %B IJMGU FT TDIPO FOPSN WJFM JIOFO [V [FJHFO EBTT FT EBT EPDI HJCU EBTT BVDI -FVUF NJU UàSLJTDIFN PEFS BSBCJTDIFN 'BNJMJFOIJOUFSHSVOE TDIXVM TJOE 1PTJUJWF 7PSCJMEFS [V IBCFO EBT NBDIU WJFM BVT
8FMDIF &SGBISVOH IBCU *IS IJFS[V JO EFS QÊEBHPHJTDIFO "SCFJU NJU NÊOOMJ DIFO +VHFOEMJDIFO HFNBDIU 8FMDIFO 7PSTUFMMVOHFO WPO .ÊOOMJDILFJU CFHFH OFU *IS CFJ KVOHFO .ÊOOFSO 8BT VOT BVĊÊMMU JTU EBTT EJF +VOHFO XF OJHF 7PSCJMEFS IBCFO ;XBS HJCU FT EFO 7BUFS BMT 7PSCJME o KFEPDI XPMMFO EJF NFJTUFO KVOHFO .ÊOOFS OJDIU TP TFJO C[X XFSEFO XJF JIS 7BUFS 8BT EJF 7PSTUFMMVOH WPO #F[JFIVOHFO CFUSJĊU TJOE WJFMF EFS +VOHFO IJO VOE IFSHFSJTTFO &JOFSTFJUT TPMM EJF #F[JFIVOH HMFJDICFSFDIUJHU TFJO BOEFSFSTFJUT TPMM EJFTF (MFJDICFSFDIUJHVOH OVS CJT [V FJOFS CFTUJNNUFO (SFO[F HF IFO "V FSEFN JTU CFJ WJFMFO EFS 8VOTDI QSÊTFOU EFO &SXBSUVOHFO HFSFDIU [V XFS EFO EJF BO TJF BMT .BOO IFSBOHFUSBHFO XFSEFO 4P JTU GàS TJF CFJTQJFMTXFJTF EJF
3
"
NLJD
NUHX]EHUJHU LQLWLDWLYH JHJHQ DQWLVHPLWLVPXV
" "
"
3
7
$5 67
:$6 181 ( =, /
NLJD
4QJFMXàSGFM
%FS 4QJFMXàSGFM
NLJD
4QJFMNBUFSJBMJFO 4QJFMWPSBVTTFU[VOHFO
4QJFMWPSBVTTFU[VOHFO "MMHFNFJOF 4QJFMWPSBVTTFU[VOHFO %JF 5FJMOFINFOEFO NàTTFO NJOEFTUFOT +BISF BMU TFJO &T TJOE NJOEFTUFOT TFDIT .JUTQJFMFOEF FSGPSEFSMJDI %JF 4QJFMMFJUVOH NVTT BVT [XFJ 1FSTPOFO CFTUFIFO &T TPMMUF FJO SVIJHFS VOE HFTDIMPTTFOFS 3BVN WPSIBOEFO TFJO #FOÚUJHUFT .BUFSJBM
NLJD
HSP FS 5JTDI 4QJFMCSFUU 3PMMFOLBSUFO MBNJOJFSU
'SBHFLBUBMPH MBNJOJFSU
#FTDISFJCVOH EFS &JOTUJFHTHFTDIJDIUF MBNJOJFSU
/BNFOTLÊSUDIFO MBNJOJFSU
6NHBOHTSFHFMO MBNJOJFSU
FJO 8àSGFM NJU BVTTDIMJF MJDI FJOFN [XFJ VOE ESFJ 8àSGFMBVHFO TJFIF ,PQJFSWPSMBHF
TJFCFO 4QJFMmHVSFO 1BQJFS 4UJGUF
4QJFMNBUFSJBMJFO 6NHBOHTSFHFMO
6NHBOHTSFHFMO
"MMF XFSEFO BL[FQUJFSU XJF TJF TJOE /JFNBOE XJSE BVTHFMBDIU /JFNBOE XJSE CFTDIJNQGU "MMF (FTQSÊDIF JN 3BVN XFSEFO JO FJOFS 4QSBDIF HFGàISU EJF BMMF WFSTUFIFO "VTSFEFO MBTTFO ;VIÚSFO %JF 4QJFMSFHFMO TJOE GàS BMMF WFSCJOEMJDI
NLJD
4QJFMNBUFSJBMJFO 4QJFMBOMFJUVOH
41*&-"/-&*56/( %JFTFT 4QJFM JTU FJOF .JTDIVOH BVT #SFUU VOE 3PMMFOTQJFM %JF 5FJMOFINFS*OOFO IBCFO EJF "VGHBCF TJDI JO EJF BOGBOHT HF[PHFOFO 3PMMFO IJOFJO [V WFSTFU[FO %FNOBDI TPMMFO EJF 5FJMOFINFOEFO BMMF JN 4QJFM BVGUBVDIFOEFO "VGHBCFO JO JISFS 3PMMF FSGàMMFO "MMF (FTQSÊDIF VOE %JTLVTTJPOFO XFSEFO JO EFS 3PMMF HFGàISU /BDI #FFOEJHVOH EFT 4QJFMT XFSEFO EJF 3PMMFO vBVTHF[PHFOi &T GPMHU FJOF 3FnFYJPOTQIBTF JO EFS EJF 5FJMOFINFOEFO WPSIFS JN 3PMMFOTQJFM CFIBOEFMUF ,POnJLUF .FJOVOHFO VOE "SHVNFOUF OPDI FJONBM BVT JISFS QFSTÚOMJDIFO 1FSTQFLUJWF IFSBVT BVGBSCFJUFO "O[BIM EFS .JUTQJFMFOEFO %BT 4QJFM FSGPSEFSU NJOEFTUFOT TFDIT VOE IÚDITUFOT TJFCFO 5FJMOFINFOEF #FJ XFOJ HFS .JUTQJFMFOEFO NàTTUFO XJDIUJHF 3PMMFO HFTUSJDIFO XFSEFO %BCFJ HJOHFO OPUXFOEJHF 1FSTQFLUJWFO WFSMPSFO %VSDIGàISVOH 3PMMFOWFSHBCF VOE &JOTUJFHTHFTDIJDIUF ;V #FHJOO EFT 4QJFMT [JFIU KFEF S 5FJMOFINFOEF FJOF /BNFOTLBSUF "OIBOE EJFTFS ,BSUFO XFSEFO EBSBVGIJO EJF 3PMMFOLBSUFO BVTHFUFJMU %JF 5FJMOFINFS*OOFO IFGUFO TJDI JISF /BNFOTLBSUF GàS BMMF TJDIUCBS BO EFO 0CFSLÚSQFS %JF 3PMMFOLBSUF XJSE [VFSTU WPO BMMFO MFJTF HFMFTFO %BOBDI XJSE EJF 3PMMFOLBSUF JO EFO 1MBTUJLIBMUFS BVG EFN 5JTDI HFTUFDLU BM UFSOBUJW LBOO EJF 3PMMFOLBSUF XJF JO EFO ,PQJFSWPSMBHFO EBSHFTUFMMU JO EFS .JUUF HFLOJDLU VOE BVG EFO 5JTDI HFTUFMMU XFSEFO %BCFJ NVTT EJF 4FJUF NJU EFN ;JUBU [VS 5JTDINJUUF EBT 3PMMFOQSPmM JNNFS [VS KFXFJMJHFO 1FSTPO [FJHFO %BT 3PMMFOQSPmM TPMM NÚHMJDITU OJDIU WPO BOEFSFO .JUTQJFMFOEFO HFMFTFO XFSEFO EB FT [VS &JOGàIMVOH JO EJF [V TQJFMFOEF 1FSTPO EJFOU VOE [VHMFJDI "OTÊU[F GàS EJF "SHVNFOUBUJPO CJFUFO TPMM /VO XJSE EJF &JOTUJFHTHFTDIJDIUF v8BT CJTIFS HFTDIBI o EFS "OGBOH EFS (FTDIJDIUFi WPO EFS 4QJFMMFJUVOH MBOHTBN VOE EFVUMJDI WPSHFMFTFO 7FSTUÊOEOJTGSBHFO XFSEFO HFLMÊSU "OTDIMJF FOE IBCFO EJF 5FJMOFINFOEFO OPDI FJOFO .PNFOU ;FJU JISF 3PMMFOLBSUF FSOFVU [V MFTFO VOE HFHFCFOFOGBMMT 7FSTUÊOEOJTGSBHFO [V TUFMMFO /VO XJSE EBT 4QJFMGFME FSLMÊSU "VG EFN 4QJFMGFME CFmOEFO TJDI WJFS WFSTDIJFEFOF 'FMEFS EJF EVSDI 'BSCFO VOE 4ZNCPMF VOUFSTDIFJECBS TJOE .JU KFEFN EFS WJFS 'FMEFS JTU FJOF TQF[JmTDIF "VGHBCFOTUFMMVOH VOE 5ÊUJHLFJU WFSCVOEFO EJF JO EFS BOGBOHT HF[PHFOFO 3PMMF BVTHFGàISU XFSEFO NVTT 'SBHFGFMEFS SPU
"
,PNNU FJO F 4QJFMFS*O BVG EJFTFT 'FME NVTT FS TJF FJOF 'SBHF CFBOUXPSUFO %JF 4QJFMMFJUVOH XÊIMU BVT EFN 'SBHFLBUBMPH FJOF QBTTFOEF 'SBHF BVT VOE MJFTU TJF WPS %FS EJF KFXFJMJHF 4QJFMFS*O CFBOUXPSUFU EJF 'SBHF JO TFJOFS JISFS 3PMMF
1BOUPNJNFGFMEFS HFMC ,PNNU FJO F 4QJFMFS*O BVG EJFTFT 'FME NVTT FS TJF FJOF ,BSUF WPN 4UBQFM EFS 1BOUPNJNFLBSUFO FCFOGBMMT HFMC [JFIFO %FS #FHSJĊ XJSE MFJTF HFMFTFO %BOBDI NVTT EFS EJF 4QJFMFS*O EFO #FHSJĊ PIOF [V TQSFDIFO TQJFMFSJTDI EBSTUFMMFO %JF HFTBNUF (SVQQF NVTT EFO HFTVDIUFO #FHSJĊ FSSBUFO &T HJCU HSVOETÊU[ MJDI LFJOF 1VOLUF
NLJD
4QJFMNBUFSJBMJFO 4QJFMBOMFJUVOH
%JF ;XFJFS %JTLVTTJPO HSàO 8FS BVG EJFTFT 'FME LPNNU NVTT FJO ;XFJFSHFTQSÊDI NJU FJOFS BOEFSFO 1FSTPO BN 5JTDI GàISFO "OIBOE EFS 3PMMFOQSPmMF VOE EFN KFXFJMJHFO 4QJFMWFSMBVG FS HFCFO TJDI (FTQSÊDITQBSUOFS*OOFO EJF VOUFSTUàU [FOE XJSLFO LÚOOFO &NQPXFSNFOU (FTQSÊDIF VOE (FTQSÊDITQBSUOFS*OOFO EJF FJOF LSJUJTDIF 1PTJUJPO FJOOFINFO $POUSB %JTLVTTJPOFO "VGHBCF EFS 4QJFMMFJUVOH JTU FT EFS 4JUVBUJPO EFN 4QJFMWFSMBVG VOE EFO 5FJMOFINFOEFO FOUTQSFDIFOE EBSàCFS [V FOUTDIFJ EFO NJU XFN BVT EFS 3VOEF EFS EJF KFXFJMJHF 4QJFMFS*O FJO ;XFJFSHFTQSÊDI GàISFO TPMM %BCFJ TPMMUF BVDI EBT ;JFM EFT (FTQSÊDIFT &NQPXFSNFOU PEFS $POUSB BO HFTBHU XFSEFO (SVQQFOEJTLVTTJPOTGFME CMBV %JFTFT 'FME XJSE FSTU BLUJWJFSU XFOO NJOEFTUFOT EJF )ÊMGUF EFS 5FJMOFINFOEFO EBT 'FME QBTTJFSU IBU %JF 4QJFMMFJUVOH XÊIMU FJOF 'SBHF BVT EFN 'SBHFLBUBMPH BVT VOE FSLMÊSU EJFTF [VS BMMHFNFJOFO 'SBHF "MMF .JUTQJFMFOEFO TPMMFO OVO JO JISFS KFXFJMJHFO 3PMMF [VS 'SBHF 4UFMMVOH CF[JFIFO VOE NJUFJOBOEFS EJTLVUJFSFO %JF 4QJFMMFJUVOH FOUTDIFJ EFU XBOO EJF BMMHFNFJOF %JTLVTTJPO CFFOEFU JTU "MMF 4QJFMFS*OOFO EJF BVG EBT (SVQQFOEJTLVTTJPOTGFME LPN NFO CFWPS EJF )ÊMGUF EBT 'FME àCFSTDISJUUFO IBU EàSGFO TJDI FJOF EFS ESFJ BOEFSFO ,BUFHPSJFO BVTTVDIFO 'SBHF 1BOUPNJNF ;XFJFSHFTQSÊDI %BT 4QJFM LBOO CFFOEFU XFSEFO XFOO NJOEFTUFOT ESFJ .JUTQJFMFOEF BN ;JFM BOHFLPN NFO TJOE 3PMMF EFS 4QJFMMFJUVOH %JF 4QJFMMFJUVOH TQJFMU OJDIU NJU TPOEFSO CFHMFJUFU EJF 4QJFMFOEFO &T JTU JISF "VGHBCF NPUJWJF SFOE BOSFHFOE VOE JOUFHSBUJW BVG EJF 5FJMOFINFOEFO [V XJSLFO %JF 4QJFMMFJUVOH FOUTDIFJEFU àCFS EJF "VTXBIM EFS 'SBHFO EFS %JTLVTTJPOTQBSUOFS*OOFO VOE EFT ɩFNBT EFS (SVQQFOEJTLVTTJPO %BSàCFS IJOBVT BDIUFU EJF 4QJFMMFJUVOH BVG EJF &JOIBMUVOH EFS WPSIFS CFTQSPDIFOFO 4QJFMSFHFMO (SPCF 3FHFMWFSTUÚ F XFSEFO WPO EFS 4QJFMMFJUVOH HFBIOEFU %BCFJ TPMM KFEPDI EJF .PUJWBUJPO EFS 5FJMOFINFOEFO JN 7PSEFSHSVOE TUFIFO VOE OJDIU FJOF "CTDISFDLVOH 8JDIUJH JTU EBSBVG [V BDI UFO EBTT EJF 5FJMOFINFS*OOFO JO JISFO 3PMMFO CMFJCFO %BSàCFS IJOBVT TPMMUF EJF 4QJFMMFJUVOH EJF 4JUVBUJPO KFEFT FJO[FMOFO 5FJMOFINFOEFO JN "VHF CFIBMUFO VN CFJ EFS "VTXBIM EFS 'SBHFO VOE EFS "VTXBIM EFS ;XFJFS %JTLVTTJPOT 1BSUOFS*OOFO BEÊRVBU FJOHSFJGFO [V LÚOOFO ;JFM TPMMUF EBCFJ JNNFS TFJO EJF 5FJMOFINFS*OOFO [V TUàU[FO VOE HMFJDI[FJUJH EFO 4QJFMQSP[FTT VOE EJF v-FSO[JFMFi JN #MJDL [V CFIBMUFO 8JDIUJHF 'SBHFO VOE %JTLVTTJPOTQVOLUF TPMMUFO GàS EJF OBDIGPMHFOEF 3FnFYJPOTSVOEF OPUJFSU XFSEFO 5JQQ
&T CJFUFU TJDI BO EJF 7FSBOUXPSUVOH JOOFSIBMC EFS 4QJFMMFJUVOH BVG[VUFJMFO &JOF 1FSTPO JTU GàS EJF %VSDIGàISVOH EFT #SFUUTQJFMT IBVQUWFSBOUXPSUMJDI VOE EJF BOEFSF 1FSTPO GàS EJF 3FnFYJPOTSVOEF 4P LBOO EJF KFXFJMT BOEFSF 1FSTPO EBT (FTDIFIFO HFOBV CFPCBDIUFO VOE *NQVMTF HFCFO *N 3BINFO EFS 3FnFYJPOTSVOEF JTU FJOF USBOTQBSFOUF "VGHBCFOUFJMVOH .PEFSBUJPO VOE .JUEJTLVUBOU*O TFIS XJDIUJH ,MBSF ;VTUÊOEJHLFJUFO LÚOOFO EBCFJ IFMGFO TDIXJFSJHF %JTLVTTJPOTQIBTFO [V TUSVLUVSJFSFO PEFS TUPDLFOEF %JTLVTTJPOFO BO[VLVSCFMO
NLJD
4QJFMNBUFSJBMJFO 4QJFMBOMFJUVOH
1BVTF ;XJTDIFO EFN #SFUUTQJFM VOE EFS 3FnFYJPOTSVOEF TPMMUFO NJOEFTUFOT .JOVUFO 1BVTF MJFHFO %JFTF ;FJU TPMMUF WPO EFS 4QJFMMFJUVOH GàS FJOF "CTQSBDIF VOUFSFJOBOEFS EBSàCFS HF OVU[U XFSEFO XFMDIF 1VOLUF JO EFS BOTDIMJF FOEFO 3FnFYJPOTSVOEF BVGHFHSJĊFO EJTLV UJFSU VOE WFSUJFGU XFSEFO TPMMFO %JF 3FnFYJPOTSVOEF ;V #FHJOO EFS 3FnFYJPOTSVOEFLBOOFJOLVS[FT3PMMFOBVTTUJFHTTQJFMIFMGFO EFO#SFUUTQJFMUFJM BC[VTDIMJF FO TJDI WPO EFS KFXFJMT HFTQJFMUFO 3PMMF [V EJTUBO[JFSFO VOE BVG EJF %JTLVTTJPO FJO[VTUJNNFO 5JQQ GàS FJO 3PMMFOBVTTUJFHTTQJFM v"MMF NFJOF 'SFVOE*OOFO i "MMF 5FJMOFINFOEFO TFU[FO TJDI NJU JISFO 4UàIMFO JO FJOFO ,SFJT &JO 4UVIM GFIMU %BT CF EFVUFU EBTT FJOF 1FSTPO LFJOFO 4UVIM IBU VOE JO EFS .JUUF EFT ,SFJTFT TUFIU *IS ;JFM JTU FT FJOFO 4JU[QMBU[ [V FSHBUUFSO %JF 1FSTPO JO EFS .JUUF CJMEFU EFTIBMC 4ÊU[F NJU EFN "OGBOH v"MMF NFJOF 'SFVOE*OOFOyi XJF [VN #FJTQJFM v"MMF NFJOF 'SFVOE*OOFO USBHFO XFJ F 5VSOTDIVIF i /VO NàTTFO BMMF 1FSTPOFO JN ,SFJT EJF XFJ F 5VSOTDIVIF USBHFO BVGTUFIFO VOE TJDI FJOFO OFVFO 1MBU[ TV DIFO "DIUVOH &JOGBDI OVS FJOFO 1MBU[ OBDI SFDIUT PEFS MJOLT [V SVUTDIFO JTU WFSCPUFO "V FSEFN JTU [V CFBDIUFO EBTT EJF 1FSTPO JO EFS .JUUF OVS "VTTBHFO àCFS EJF 'SFVOE*OOFO USFĊFO EBSG EJF BVDI BVG TJF TFMCTU [VUSFĊFO *O VOTFSFN #FJTQJFM NàTTUF EJF 1FSTPO BMTP TFMCTU XFJ F 5VSOTDIVIF USBHFO &T LÚOOFO EJF VOUFSTDIJFEMJDITUFO %JOHF BCHFGSBHU XFSEFO o ,MBNPUUFO ;ÊIOF HFQVU[U BN .PSHFO TDIPO NBM EPSU VOE EPSU JN 6SMBVC HFXFTFO EJFTFT PEFS KFOFT #VDI HFMFTFO *N "OTDIMVTT BO EBT 3PMMFOBVTTUJFHTTQJFM XJSE EJF 'FFECBDLSVOEF EVSDIHFGàISU 'PMHFOEF -FJUGSBHFO CJFUFO TJDI BO 8JF GBOEFU JIS EBT 4QJFM 8JF GBOEFU JIS FVSF 3PMMF ,POOUFU JIS FVDI MFJDIU JO FVSF 3PMMF IJOFJOWFSTFU[FO ,FOOU JIS ÊIOMJDIF ,POnJLUF PEFS "SHVNFOUF BVT FVSFN -FCFO 8P IÊUUFU JIS QFSTÚOMJDI BOEFST SFBHJFSU BMT JIS FT JO FVSFS 3PMMF HFUBO IBCU 8FMDIF 'SBHFO IÊUUFU JIS QFSTÚOMJDI BOEFST CFBOUXPSUFU BMT JO FVSFS 3PMMF (BC FT JN 4QJFMWFSMBVG %JTLVTTJPOFO EJF JIS HFSO OPDI FJONBM JO EFS v3FBMJUÊUi GàISFO XàSEFU *O EFS 'FFECBDLSVOEF XJSE OPDI OJDIU EJTLVUJFSU 'SBHFO VOE %JTLVTTJPOTQVOLUF XFSEFO WPO EFS 4QJFMMFJUVOH OPUJFSU &STU JN "OTDIMVTT XFSEFO EJF 'SBHFO VOE %JTLVTTJPOTBOTUÚ F HFNFJOTBN NJU EFO WPO EFS 4QJFMMFJUVOH JO EFS 1BVTF CFTQSPDIFOFO 1VOLUFO JO EFS (SVQQF EJTLVUJFSU %BCFJ TPMMUF EBSBVG HFBDIUFU XFSEFO EJF ;JFMSJDIUVOH EFS %JTLVTTJPO VOE EFO BOWJTJFSUFO SPUFO 'BEFO OJDIU BVT EFO "VHFO [V WFSMJFSFO 8P FT OÚUJH FSTDIFJOU NàTTFO BVDI ,POGSPOUBUJPOFO WPO 4FJUFO EFS 4QJFMMFJUVOH FJOHFHBO HFO XFSEFO "MMFSEJOHT JTU FT XJDIUJH OVS %JTLVTTJPOFO [V GàISFO EJF BVDI XJFEFS FJOHF GBOHFO XFSEFO LÚOOFO
NLJD
4QJFMNBUFSJBMJFO -JFCFTLPOnJLU .ÊEDIFOWFSTJPO
-JFCFTLPOGMJLU o .ÊEDIFOWFSTJPO &JOTUJFHTHFTDIJDIUF 8BT CJTIFS HFTDIBI o EFS "OGBOH EFS (FTDIJDIUF 4IJSJO JTU +BISF BMU 4JF NBDIU FJOF "VTCJMEVOH [VS &JO[FMIBOEFMTLBVĊSBV VOE JTU JN FSTUFO "VTCJMEVOHTKBIS 4JF XPIOU OPDI [V )BVTF VOE JTU TFJU FJOFN IBMCFO +BIS JO 4UFGBO WFSMJFCU &S JTU +BISF BMU %JF CFJEFO IBCFO TJDI JN +VHFOEDMVC LFOOFO HFMFSOU +FEFO .JUUXPDIOBDINJUUBH HFIU 4IJSJO EPSUIJO [VN .ÊEDIFOUBO[LVST %JF 5BO[MFISFSJO 'SBV (SBG CSJOHU JIS VOE JISFO 'SFVOEJOOFO WFSTDIJFEFOF 5ÊO[F CFJ 4IJSJOT &MUFSO IBCFO JIS EJF 5FJMOBINF OVS FSMBVCU XFJM BO EFN ,VST LFJOF +VOHFO UFJMOFI NFO VOE EJF .ÊEDIFO FJOFO 5FJM EFT +VHFOEDMVCT BO EJFTFN 5BH OVS GàS TJDI IBCFO 4UFGBO JTU EFS 4PIO WPO 'SBV (SBG VOE IPMU TFJOF .VUUFS IÊVmH WPN 5BO[LVST BC %BCFJ IBCFO TJDI 4IJSJO VOE 4UFGBO LFOOFO HFMFSOU VOE JOFJOBOEFS WFSMJFCU /VO WFSTVDIFO TJF TPWJFM ;FJU XJF NÚHMJDI NJUFJOBOEFS [V WFSCSJOHFO PIOF EBTT KFNBOE FUXBT CFNFSLU 4IJSJOT &MUFSO TJOE TFIS USBEJUJPOFMM FJOHFTUFMMU 4JF EàSGFO BVG LFJOFO 'BMM FUXBT WPO EFS #F[JFIVOH JISFS 5PDIUFS FSGBISFO 0GU HFIFO 4IJSJO VOE 4UFGBO TQB[JFSFO 7PS [XFJ .POBUFO IBCFO TJF TJDI BVDI [VN FSTUFO .BM HFLàTTU /VO IBU FJO /BDICBS 4IJSJO VOE 4UFGBO )ÊOEDIFO IBMUFOE JO FJOFN 1BSL HFTFIFO &S JTU TPGPSU [V 4IJSJOT &MUFSO HFHBOHFO VOE IBU JIOFO TFJOF #FPCBDIUVOHFO FS[ÊIMU
NLJD
4QJFMNBUFSJBMJFO -JFCFTLPOnJLU .ÊEDIFOWFSTJPO
,BUBMPH EFS 'SBHFO 8FS FOUTDIFJEFU XFO EV IFJSBUFTU ,BOOTU EV EJS WPSTUFMMFO FJOFO /JDIU .VTMJNFO [V IFJSBUFO ,BOOTU EV EJS WPSTUFMMFO FJOFO EFVUTDIFO 'SFVOE [V IBCFO 8BT IÊMUTU EV WPO #F[JFIVOHFO [XJTDIFO +VOHT VOE .ÊEDIFO WPS EFS &IF 8JF XFJU EBSG NBO WPS EFS &IF JOUJN XFSEFO %àSGFO +VOHT NFIS *OUJNJUÊUFO BVTMFCFO BMT .ÊEDIFO 8BT JTU 'BNJMJFOFISF #FIBOEFMTU EV UàSLJTDIF BSBCJTDIF +VOHT BOEFST BMT EFVUTDIF 8JF WFSIÊMUTU EV EJDI XFOO TJDI FJO BOEFSFT .ÊEDIFO GàS EFJOFO 'SFVOE JOUFSFTTJFSU *TU EJF &ISF EFS 'BNJMJF XJDIUJHFS BMT EFS FJHFOF 8JMMF 8JF LBOO NBO EJF 'BNJMJFOFISF WFSMFU[FO 8JF LBOO EJF 'BNJMJFOFISF XJFEFSIFSHFTUFMMU XFSEFO *TU EJF 'BNJMJFOFISF WFSMFU[U XFOO EJF 5PDIUFS NJU FJOFN %FVUTDIFO [VTBNNFO JTU 7FSMFU[U FJOF 4DIFJEVOH EJF &ISF EFS 'BNJMJF 8JF WFSIÊMUTU EV EJDI XFOO TJDI EFJO 'SFVOE WPO EJS USFOOFO NÚDIUF 8JF WFSIÊMUTU EV EJDI XFOO EFJO 'SFVOE FJOF BOEFSF IBU 8JF SFBHJFSTU EV XFOO EV FSGÊISTU EBTT EFJO #SVEFS FJOF EFVUTDIF 'SFVOEJO IBU %àSGFO .ÊOOFS .ÊOOFS MJFCFO VOE 'SBVFO 'SBVFO .ÚHMJDIF 'SBHF BO 4UFGBO 8JF TUFIU EFJO 6NGFME [V EFJOFS #F[JFIVOH NJU FJOFN UàSLJTDIFO .ÊEDIFO
NLJD
4QJFMNBUFSJBMJFO -JFCFTLPOnJLU .ÊEDIFOWFSTJPO
3PMMFOàCFSTJDIU 4IJSJO +BISF
*DI NBDIF FJOF "VTCJMEVOH [VS &JO[FMIBOEFMTLBVĊSBV *DI CJO FJOF CFHBCUF 5ÊO[FSJO VOE TFIS WFSMJFCU JO 4UFGBO *DI MJFCF NFJOF &MUFSO TFIS IBCF HSP FO 3FTQFLU WPS JIOFO VOE NBODINBM BVDI FJO XFOJH "OHTU *DI XVTTUF EBTT NFJOF &MUFSO JSHFOEXBOO WPO EFS #F[JFIVOH [XJTDIFO NJS VOE 4UFGBO FSGBISFO
v*DI CJO 4IJSJO *DI CJO TFIS EVSDIFJOBOEFS *DI XFJ OJDIU XBT JDI UVO TPMM *DI MJFCF NFJOF &MUFSO TFIS VOE GàIMF NJDI JIOFO WFSQnJDIUFU "CFS JDI NÚDIUF HFSO NJU 4UFGBO [VTBNNFO TFJO i 7BUFS +BISF
*DI CJO FJO TFIS TUSFOHFS VOE FOUTDIJFEFOFS .BOO 5SBEJUJPO JTU NJS TFIS XJDIUJH 4IJSJO IBU NJU JISFN 7FSIBMUFO EJF &ISF VOTFSFS 'BNJMJF WFSMFU[U *DI WFSCJFUF NFJOFS 5PDIUFS 4IJSJO EJF #F[JFIVOH [V 4UFGBO "N CFTUFO TVDIF JDI TDIOFMM FJOFO &IFNBOO GàS 4IJSJO VOE WFSIFJSBUF TJF %BOO CMFJCU TJF FJOF FISFOXFSUF 'SBV 4IJSJO NVTT KFU[U BVG KFEFO 'BMM [V )BVTF CMFJCFO
v*DI CJO EFS 7BUFS WPO 4IJSJO 4JF IBU NJU JISFN 7FSIBMUFO EJF &ISF EFS HBO[FO 'BNJMJF CFTDINVU[U %FO +VHFOEDMVC XJSE TJF OJF XJFEFS CFUSFUFO VOE EJFTFO 4UFGBO XJSE TJF OJFNBMT XJFEFSTFIFO i .VUUFS +BISF
*DI CJO )BVTGSBV VOE EJF .VUUFS WPO 4IJSJO *DI NÚDIUF GàS NFJOF 5PDIUFS OVS EBT #FTUF *DI LBOO WFSTUFIFO EBTT TJDI 4IJSJO WFSMJFCU IBU %BTT HFIU EPDI WJFMFO KVOHFO -FVUFO TP "CFS JDI XFSEF 4IJSJOT #F[JFIVOH [V 4UFGBO OJDIU BL[FQUJFSFO PEFS EVMEFO &S JTU KB BVDI OPDI FJO %FVUTDIFS 'àS NJDI TJOE 5SBEJUJPOFO TFIS XJDIUJH *DI XVSEF EBNBMT WPO NFJOFO &MUFSO WFSIFJSBUFU
v*DI CJO 4IJSJOT .VUUFS *DI XFJ EBTT EJF 4JUVBUJPO GàS TJF OJDIU FJOGBDI JTU "CFS JDI XFSEF LFJO FISMPTFT 7FSIBMUFO NFJOFS 5PDIUFS EVMEFO 8JS XFSEFO FJOFO QBTTFOEFO 1BSUOFS GàS VOTFSF 5PDIUFS mOEFO #JT EBIJO XJSE TJF [V )BVTF CMFJCFO i /BDICBS +BISF
*DI CJO TUSFOH SFMJHJÚT *DI XBS TDIPO JNNFS EFS .FJOVOH EBTT 4IJSJOT &MUFSO JISFS 5PDIUFS [V WJFMF 'SFJIFJUFO MBTTFO 4JF NàTTFO TUSFOHFS [V JIS TFJO *DI IBCF TFMCFS [XFJ 5ÚDIUFS EJF FJO QBBS +BISF KàOHFS TJOE BMT 4IJSJO .FJOF 5ÚDIUFS USBHFO ,PQGUàDIFS %BT JTU NJS TFIS XJDIUJH *DI IBCF JO VOTFSFN )BVT VOE JO EFS /BDICBSTDIBGU JNNFS BMMFT JN #MJDL
NLJD
4QJFMNBUFSJBMJFO -JFCFTLPOnJLU .ÊEDIFOWFSTJPO
v*DI CJO EFS /BDICBS %BTT TJDI 4IJSJO NJU +VOHFO IFSVNUSFJCU JTU EPDI LFJO 8VOEFS 8FOO EJF &MUFSO TP OBDIMÊTTJH TJOE VOE JIS FSMBVCFO JO EFO +VHFOEDMVC [V HFIFO EBOO JTU FT EPDI LMBS EBTT 4IJSJO BVG GBMTDIF (FEBOLFO LPNNU .FJOF 5ÚDIUFS XàSEFO TP XBT OJF NBDIFO i 5BO[MFISFSJO 'SBV (SBG +BISF
*DI CJO 5BO[MFISFSJO VOE MFJUF EFO .ÊEDIFOUBO[LVST KFEFO .JUUXPDI JN +VHFOEDMVC *DI NBH 4IJSJO TFIS VOE GSFVF NJDI EBTT 4UFGBO VOE 4IJSJO TJDI TP HVU WFSTUFIFO *DI mOEF EJF CFJEFO QBTTFO TFIS HVU [VTBNNFO *DI mOEF FT OJDIU SJDIUJH EBTT 4IJSJO OJDIU NFIS JO EFO +VHFOEDMVC [VN5BO[LVST LPNNFO EBSG *DI mOEF FT TDIMJNN EBTT NFJO 4PIO 4UFGBO 4IJSJO OJDIU NFIS TFIFO EBSG VOE XàSEF HFSO NJU EFO &MUFSO WPO 4IJSJO TQSFDIFO
v*DI CJO 'SBV (SBG EJF 5BO[MFISFSJO WPO 4IJSJO VOE EJF .VUUFS WPO 4UFGBO *DI XFJ EBTT NFJO 4PIO 4IJSJO TFIS NBH VOE HFSO NJU JIS [VTBNNFO JTU %JF CFJEFO TJOE HMàDLMJDI NJUFJOBOEFS *DI mOEF EJF &JOTUFMMVOH WPO 4IJSJOT &MUFSO VOWFSBOUXPSUMJDI 4IJSJO IBU EBT 3FDIU TFMCFS EBSàCFS [V CFTUJNNFO XFO TJF NBH VOE NJU XFN TJF ;FJU WFSCSJOHFO NÚDIUF i 'BUNB 4IJSJOT CFTUF 'SFVOEJO +BISF
*DI NBDIF BVDI FJOF "VTCJMEVOH 4IJSJO VOE JDI TJOE TFJU [FIO +BISFO CFTUF 'SFVOEJOOFO VOE FS[ÊIMFO VOT BMMFT *DI XVTTUF WPO 4UFGBO VOE IBCF 4IJSJO PGU %FDLVOH HFHFOàCFS EFO &MUFSO HFHFCFO *DI NÚDIUF EBTT FT 4IJSJO HVU HFIU *DI XàSEF NJDI TFMCFS OJDIU USBVFO IFJNMJDI FJOFO 'SFVOE [V IBCFO *DI IBCF "OHTU EBTT 4IJSJOT &MUFSO NFJOFO &MUFSO TBHFO EBTT JDI PGU GàS 4IJSJO HFMPHFO IBCF
v*DI CJO 'BUNB EJF CFTUF 'SFVOEJO WPO 4IJSJO *DI CJO TFIS USBVSJH EBSàCFS EBTT 4IJSJO KFU[U TPMDIF 4DIXJFSJHLFJUFO IBU VOE XàSEF JIS HFSO IFMGFO "CFS JDI XFJ OJDIU SJDIUJH XJF "V FSEFN IBCF JDI "OHTU EBTT NFJOF &MUFSO FSGBISFO EBTT JDI 4IJSJOT &MUFSO PGU BOHFMPHFO IBCF i 'SFVOE 4UFGBO +BISF
*DI CJO EFS 'SFVOE WPO 4IJSJO *DI IBCF OJDIU HFHMBVCU EBTT FT TP HSP FO SHFS HFCFO XJSE XFOO 4IJSJOT &MUFSO WPO VOTFSFS #F[JFIVOH FSGBISFO *DI CJO WFS[XFJGFMU XFJM JDI OJDIU XFJ XJF JDI 4IJSJO XJFEFSTFIFO TPMM *DI CJO TFIS WFSMJFCU JO 4IJSJO VOE NÚDIUF TJF OJDIU WFSMJFSFO *DI IBCF BCFS BVG EJF )FJNMJDILFJU LFJOFO #PDL NFIS TPOEFSO XJMM HFSO NFIS NJU 4IJSJO VOUFSOFINFO ,JOP "VTHFIFO %JTDP *DI LFOOF EJF 5SBEJUJPOFO JO 4IJSJOT 'BNJMJF OJDIU VOE GàIMF NJDI FUXBT IJMnPT
v*DI CJO 4UFGBO EFS 'SFVOE WPO 4IJSJO *DI CJO TFIS JO 4IJSJO WFSMJFCU &JHFOUMJDI XPMMUF JDI HFSO EBTT EJF )FJNMJDILFJUFO BVGIÚSFO VOE XJS XJF FJO OPSNBMFT 1BBS BVTHFIFO LÚOOFO +FU[U IBCF JDI "OHTU EBTT JDI 4IJSJO OJF XJFEFSTFIF i
v*DI CJO 4IJSJO *DI CJO TFIS EVSDIFJOBOEFS *DI XFJ OJDIU XBT JDI UVO TPMM *DI MJFCF NFJOF &MUFSO TFIS VOE GàIMF NJDI JIOFO WFSQnJDIUFU "CFS JDI NÚDIUF HFSO NJU 4UFGBO [VTBNNFO TFJO i 4QJFMNBUFSJBMJFO -JFCFTLPOnJLU .ÊEDIFOWFSTJPO 4QJFMNBUFSJBMJFO -JFCFTLPOnJLU .ÊEDIFOWFSTJPO
4IJSJO +BISF
*DI NBDIF FJOF "VTCJMEVOH [VS &JO[FMIBOEFMTLBVĊSBV *DI CJO FJOF CFHBCUF 5ÊO[FSJO VOE TFIS WFSMJFCU JO 4UFGBO *DI MJFCF NFJOF &MUFSO TFIS IBCF HSP FO 3FTQFLU WPS JIOFO VOE NBODINBM BVDI FJO XFOJH "OHTU *DI XVTTUF EBTT NFJOF &MUFSO JSHFOEXBOO WPO EFS #F[JFIVOH [XJTDIFO NJS VOE 4UFGBO FSGBISFO
NLJD
NLJD
v*DI CJO EFS 7BUFS WPO 4IJSJO 4JF IBU NJU JISFN 7FSIBMUFO EJF &ISF EFS HBO[FO 'BNJMJF CFTDINVU[U %FO +VHFOEDMVC XJSE TJF OJF XJFEFS CFUSFUFO VOE EJFTFO 4UFGBO XJSE TJF OJFNBMT XJFEFSTFIFO i 4QJFMNBUFSJBMJFO -JFCFTLPOnJLU .ÊEDIFOWFSTJPO 4QJFMNBUFSJBMJFO -JFCFTLPOnJLU .ÊEDIFOWFSTJPO
7BUFS +BISF
*DI CJO FJO TFIS TUSFOHFS VOE FOUTDIJFEFOFS .BOO 5SBEJUJPO JTU NJS TFIS XJDIUJH 4IJSJO IBU NJU JISFN 7FSIBMUFO EJF &ISF VOTFSFS 'BNJMJF WFS MFU[U *DI WFSCJFUF NFJOFS 5PDIUFS 4IJSJO EJF #F[JFIVOH [V 4UFGBO "N CFTUFO TVDIF JDI TDIOFMM FJOFO &IFNBOO GàS 4IJSJO VOE WFSIFJSBUF TJF %BOO CMFJCU TJF FJOF FISFOXFSUF 'SBV 4IJSJO NVTT KFU[U BVG KFEFO 'BMM [V )BVTF CMFJCFO
NLJD
NLJD
v*DI CJO 4IJSJOT .VUUFS *DI XFJ EBTT EJF 4JUVBUJPO GàS TJF OJDIU FJOGBDI JTU "CFS JDI XFSEF LFJO FISMPTFT 7FSIBMUFO NFJOFS 5PDIUFS EVMEFO 8JS XFSEFO FJOFO QBTTFOEFO 1BSUOFS GàS VOTFSF 5PDIUFS mOEFO #JT EBIJO XJSE TJF [V )BVTF CMFJCFO i 4QJFMNBUFSJBMJFO -JFCFTLPOnJLU .ÊEDIFOWFSTJPO 4QJFMNBUFSJBMJFO -JFCFTLPOnJLU .ÊEDIFOWFSTJPO
.VUUFS +BISF
*DI CJO )BVTGSBV VOE EJF .VUUFS WPO 4IJSJO *DI NÚDIUF GàS NFJOF 5PDIUFS OVS EBT #FTUF *DI LBOO WFSTUFIFO EBTT TJDI 4IJSJO WFSMJFCU IBU %BTT HFIU EPDI WJFMFO KVOHFO -FVUFO TP "CFS JDI XFSEF 4IJSJOT #F[JFIVOH [V 4UFGBO OJDIU BL[FQUJFSFO PEFS EVMEFO &S JTU KB BVDI OPDI FJO %FVUTDIFS 'àS NJDI TJOE 5SBEJUJPOFO TFIS XJDIUJH *DI XVSEF EBNBMT WPO NFJOFO &MUFSO WFSIFJSBUFU
NLJD
NLJD
v*DI CJO EFS /BDICBS %BTT TJDI 4IJSJO NJU +VOHFO IFSVNUSFJCU JTU EPDI LFJO 8VOEFS 8FOO EJF &MUFSO TP OBDIMÊTTJH TJOE VOE JIS FSMBVCFO JO EFO +VHFOEDMVC [V HFIFO EBOO JTU FT EPDI LMBS EBTT 4IJSJO BVG GBMTDIF (FEBOLFO LPNNU .FJOF 5ÚDIUFS XàSEFO TP XBT OJF NBDIFO i 4QJFMNBUFSJBMJFO -JFCFTLPOnJLU .ÊEDIFOWFSTJPO 4QJFMNBUFSJBMJFO -JFCFTLPOnJLU .ÊEDIFOWFSTJPO
/BDICBS +BISF
*DI CJO TUSFOH SFMJHJÚT *DI XBS TDIPO JNNFS EFS .FJOVOH EBTT 4IJSJOT &MUFSO JISFS 5PDIUFS [V WJFMF 'SFJIFJUFO MBTTFO 4JF NàTTFO TUSFOHFS [V JIS TFJO *DI IBCF TFMCFS [XFJ 5ÚDIUFS EJF FJO QBBS +BISF KàOHFS TJOE BMT 4IJSJO .FJOF 5ÚDIUFS USBHFO ,PQGUàDIFS %BT JTU NJS TFIS XJDIUJH *DI IBCF JO VOTFSFN )BVT VOE JO EFS /BDICBSTDIBGU JNNFS BMMFT JN #MJDL
NLJD
NLJD
v*DI CJO 'SBV (SBG EJF 5BO[MFISFSJO WPO 4IJSJO VOE EJF .VUUFS WPO 4UFGBO *DI XFJ EBTT NFJO 4PIO 4IJSJO TFIS NBH VOE HFSO NJU JIS [VTBNNFO JTU %JF CFJEFO TJOE HMàDLMJDI NJUFJOBOEFS *DI mOEF EJF &JOTUFMMVOH WPO 4IJSJOT &MUFSO VOWFSBOUXPSUMJDI 4IJSJO IBU EBT 3FDIU TFMCFS EBSàCFS [V CFTUJNNFO XFO TJF NBH VOE NJU XFN TJF ;FJU WFSCSJOHFO NÚDIUF i 4QJFMNBUFSJBMJFO -JFCFTLPOnJLU .ÊEDIFOWFSTJPO 4QJFMNBUFSJBMJFO -JFCFTLPOnJLU .ÊEDIFOWFSTJPO
5BO[MFISFSJO 'SBV (SBG +BISF
*DI CJO 5BO[MFISFSJO VOE MFJUF EFO .ÊEDIFOUBO[LVST KFEFO .JUUXPDI JN +VHFOEDMVC *DI NBH 4IJSJO TFIS VOE GSFVF NJDI EBTT 4UFGBO VOE 4IJSJO TJDI TP HVU WFSTUFIFO *DI mOEF EJF CFJEFO QBTTFO TFIS HVU [VTBNNFO *DI mOEF FT OJDIU SJDIUJH EBTT 4IJSJO OJDIU NFIS JO EFO +VHFOEDMVC [VN 5BO[LVST LPNNFO EBSG *DI mOEF FT TDIMJNN EBTT NFJO 4PIO 4UFGBO 4IJSJO OJDIU NFIS TFIFO EBSG VOE XàSEF HFSO NJU EFO &MUFSO WPO 4IJSJO TQSFDIFO
NLJD
NLJD
v*DI CJO 'BUNB EJF CFTUF 'SFVOEJO WPO 4IJSJO *DI CJO TFIS USBVSJH EBSàCFS EBTT 4IJSJO KFU[U TPMDIF 4DIXJFSJHLFJUFO IBU VOE XàSEF JIS HFSO IFMGFO "CFS JDI XFJ OJDIU SJDIUJH XJF "V FSEFN IBCF JDI "OHTU EBTT NFJOF &MUFSO FSGBISFO EBTT JDI 4IJSJOT &MUFSO PGU BOHFMPHFO IBCF i 4QJFMNBUFSJBMJFO -JFCFTLPOnJLU .ÊEDIFOWFSTJPO 4QJFMNBUFSJBMJFO -JFCFTLPOnJLU .ÊEDIFOWFSTJPO
'BUNB 4IJSJOT CFTUF 'SFVOEJO +BISF
*DI NBDIF BVDI FJOF "VTCJMEVOH 4IJSJO VOE JDI TJOE TFJU [FIO +BISFO CFTUF 'SFVOEJOOFO VOE FS[ÊIMFO VOT BMMFT *DI XVTTUF WPO 4UFGBO VOE IBCF 4IJSJO PGU %FDLVOH HFHFOàCFS EFO &MUFSO HFHFCFO *DI NÚDIUF EBTT FT 4IJSJO HVU HFIU *DI XàSEF NJDI TFMCFS OJDIU USBVFO IFJNMJDI FJOFO 'SFVOE [V IBCFO *DI IBCF "OHTU EBTT 4IJSJOT &MUFSO NFJOFO &MUFSO TBHFO EBTT JDI PGU GàS 4IJSJO HFMPHFO IBCF
NLJD
NLJD
v*DI CJO 4UFGBO EFS 'SFVOE WPO 4IJSJO *DI CJO TFIS JO 4IJSJO WFSMJFCU &JHFOUMJDI XPMMUF JDI HFSO EBTT EJF )FJNMJDILFJUFO BVGIÚSFO VOE XJS XJF FJO OPSNBMFT 1BBS BVTHFIFO LÚOOFO +FU[U IBCF JDI "OHTU EBTT JDI 4IJSJO OJF XJFEFSTFIF i 4QJFMNBUFSJBMJFO -JFCFTLPOnJLU .ÊEDIFOWFSTJPO 4QJFMNBUFSJBMJFO -JFCFTLPOnJLU .ÊEDIFOWFSTJPO
'SFVOE 4UFGBO +BISF
*DI CJO EFS 'SFVOE WPO 4IJSJO *DI IBCF OJDIU HFHMBVCU EBTT FT TP HSP FO SHFS HFCFO XJSE XFOO 4IJSJOT &MUFSO WPO VOTFSFS #F[JFIVOH FSGBISFO *DI CJO WFS[XFJGFMU XFJM JDI OJDIU XFJ XJF JDI 4IJSJO XJFEFSTFIFO TPMM *DI CJO TFIS WFSMJFCU JO 4IJSJO VOE NÚDIUF TJF OJDIU WFSMJFSFO *DI IBCF BCFS BVG EJF )FJNMJDILFJU LFJOFO #PDL NFIS TPOEFSO XJMM HFSO NFIS NJU 4IJSJO VOUFSOFINFO ,JOP "VTHFIFO %JTDP *DI LFOOF EJF 5SBEJUJPOFO JO 4IJSJOT 'BNJMJF OJDIU VOE GàIMF NJDI FUXBT IJMnPT
NLJD
NLJD
NLJD
4QJFMNBUFSJBMJFO -JFCFTLPOnJLU
-JFCFTLPOGMJLU 1BOUPNJNFLBSUFO
-JFCF
4FY
&IF
)PDI[FJU
3FTQFLU
3FMJHJPO
'BNJMJF
,POEPN
-JFCFTCSJFG
+VOHGSÊVMJDILFJU
4DIXBOHFSTDIBGU
TDIXVM
*NBN
4DIFJEVOH
&ISF
'SFNEHFIFO
)PDI[FJUTOBDIU
,PQGUVDI
7BUFS
5BO[FO
NLJD
4QJFMNBUFSJBMJFO -JFCFTLPOnJLU +VOHFOWFSTJPO
-JFCFTLPOGMJLU +VOHFOWFSTJPO &JOTUJFHTHFTDIJDIUF 8BT CJTIFS HFTDIBI o EFS "OGBOH EFS (FTDIJDIUF ,FNBM JTU +BISF BMU &S NBDIU FJOF "VTCJMEVOH [VN &JO[FMIBOEFMTLBVGNBOO VOE JTU JN [XFJUFO "VTCJMEVOHTKBIS &S XPIOU OPDI [V )BVTF VOE IBU TFJU FJOFN +BIS FJOF GFTUF 'SFVOEJO 4JF JTU +BISF BMU VOE IFJ U 1BUSJ[JB %JF CFJEFO IBCFO TJDI àCFS JIS HFNFJOTB NFT )PCCZ LFOOFO HFMFSOU CFJN 4USFFUEBODF 4JF àCFO JN HMFJDIFO +VHFOEDMVC 1BUSJ[JB JTU JO EFS .ÊEDIFOUBO[HSVQQF VOE ,FNBM JO EFS +VOHFOUBO[HSVQQF /FCFO EFN 5SBJOJOH USFĊFO TJF TJDI PGU JN +VHFOEDMVC VOE IÚSFO .VTJL TQJFMFO 5JTDIUFOOJT VOE RVBUTDIFO WJFM 4JF TJOE [JFNMJDI WFSMJFCU VOE IBCFO WPS FJOJHFO 8PDIFO EBT FSTUF .BM NJUFJOBOEFS HFTDIMBGFO ,FNBMT &MUFSO XJTTFO OJDIUT WPO EJFTFS #F[JFIVOH 4JF TJOE TFIS USBEJUJPOFMM 7PSHFTUFSO "CFOE IBCFO TJF ,FNBM JO FJOFN (FTQSÊDI NJUHFUFJMU EBTT TJF NÚDIUFO EBTT FS CBME IFJ SBUFU 4JF IBCFO BVDI TDIPO FJOF 'SBV GàS JIO BVTHFTVDIU ,FNBM IBU EJFTF 'SBV OPDI OJF HFTFIFO BCFS TFJOF &MUFSO LFOOFO EJF 'BNJMJF TFIS HVU ,FNBM JTU JO EJFTFN (FTQSÊDI TFIS XàUFOE HFXPSEFO VOE IBU TFJOFO &MUFSO JOT (FTJDIU HFTDISJFO EBTT FS CFSFJUT FJOF 'SFVOEJO IBU
NLJD
4QJFMNBUFSJBMJFO -JFCFTLPOnJLU +VOHFOWFSTJPO
,BUBMPH EFS 'SBHFO 8FS FOUTDIFJEFU XFO EV IFJSBUFTU ,BOOTU EV EJS WPSTUFMMFO FJOF /JDIU .VTMJNJO [V IFJSBUFO ,BOOTU EV EJS WPSTUFMMFO FJOF EFVUTDIF 'SFVOEJO [V IBCFO 8BT IÊMUTU EV WPO #F[JFIVOHFO [XJTDIFO +VOHFO VOE .ÊEDIFO WPS EFS &IF 8JF XFJU EBSG NBO WPS EFS &IF JOUJN XFSEFO %àSGFO +VOHT NFIS *OUJNJUÊUFO BVTMFCFO BMT .ÊEDIFO 8BT JTU 'BNJMJFOFISF #FIBOEFMTU EV UàSLJTDIF BSBCJTDIF .ÊEDIFO BOEFST BMT EFVUTDIF 8JF WFSIÊMUTU EV EJDI XFOO TJDI FJO BOEFSFS +VOHF GàS EFJOF 'SFVOEJO JOUFSFTTJFSU *TU EJF &ISF EFS 'BNJMJF XJDIUJHFS BMT EFS FJHFOF 8JMMF 8JF LBOO NBO EJF 'BNJMJFOFISF WFSMFU[FO 8JF LBOO EJF 'BNJMJFOFISF XJFEFSIFSHFTUFMMU XFSEFO *TU EJF 'BNJMJFOFISF WFSMFU[U XFOO EFS 4PIO NJU FJOFS %FVUTDIFO [VTBNNFO JTU 7FSMFU[U FJOF 4DIFJEVOH EJF &ISF EFS 'BNJMJF 8JF WFSIÊMUTU EV EJDI XFOO TJDI EFJOF 'SFVOEJO WPO EJS USFOOFO NÚDIUF 8JF WFSIÊMUTU EV EJDI XFOO EFJOF 'SFVOEJO FJOFO BOEFSFO IBU 8JF SFBHJFSTU EV XFOO EV FSGÊISTU EBTT EFJOF 4DIXFTUFS FJOFO EFVUTDIFO 'SFVOE IBU %àSGFO .ÊOOFS .ÊOOFS MJFCFO VOE 'SBVFO 'SBVFO .ÚHMJDIF 'SBHF BO 1BUSJ[JB 8JF TUFIU EFJO 6NGFME [V EFJOFS #F[JFIVOH NJU FJOFN UàSLJTDIFO +VOHFO
NLJD
4QJFMNBUFSJBMJFO -JFCFTLPOnJLU +VOHFOWFSTJPO
3PMMFOàCFSTJDIU ,FNBM +BISF
*DI MFSOF &JO[FMIBOEFMTLBVGNBOO *DI CJO FJO CFHBCUFS 4USFFUEBODFS VOE TFIS WFSMJFCU JO 1BUSJ[JB *DI MJFCF BCFS BVDI NFJOF &MUFSO TFIS VOE IBCF HSP FO 3FTQFLU WPS JIOFO ÃCFS )FJSBUFO IBCF JDI CJTIFS OJDIU FSOTUIBGU OBDIHFEBDIU VOE JDI GàIMF NJDI BVDI [V KVOH EBGàS
v*DI CJO ,FNBM *DI CJO TFIS EVSDIFJOBOEFS VOE IBCF EBT (FGàIM NJDI JO FJOFS BVTXFHMPTFO 4JUVBUJPO [V CFmOEFO *DI MJFCF NFJOF &MUFSO TFIS VOE GàIMF NJDI JIOFO WFSQnJDIUFU "CFS JDI LBOO VOE XJMM 1BUSJ[JB OJDIU BVGHFCFO i 7BUFS +BISF
*DI CJO BSCFJUTMPT *DI CJO TFIS TUSFOH 5SBEJUJPO JTU NJS TFIS XJDIUJH *DI CJO HSVOETÊU[MJDI HFHFO #F[JFIVOHFO [XJTDIFO +VOHFO VOE .ÊEDIFO WPS EFS &IF
v*DI CJO EFS 7BUFS WPO ,FNBM %BTT FS FJOF 'SFVOEJO IBU LBOO JDI BVG LFJOFO 'BMM UPMFSJFSFO *DI CJO TFIS WFSÊSHFSU ,FNBM NVTT EJF WPO VOT BVTHFTVDIUF 'SBV IFJSBUFO i .VUUFS +BISF
*DI CJO )BVTGSBV VOE EJF .VUUFS WPO ,FNBM 'àS NFJOFO 4PIO NÚDIUF JDI OVS EBT #FTUF *DI LBOO ,FNBM FJO CJTTDIFO WFSTUFIFO XFJM 7FSMJFCUTFJO IFVUF [VS +VHFOE EB[VHFIÚSU "CFS NJS TJOE 5SBEJUJPOFO USPU[EFN TFIS XJDIUJH *DI XVSEF BVDI WPO NFJOFO &MUFSO NJU ,FNBMT 7BUFS WFSIFJSBUFU
v*DI CJO ,FNBMT .VUUFS 8JS IBCFO FJOF BVTHF[FJDIOFUF 'SBV GàS VOTFSFO 4PIO BVTHFTVDIU 4JF JTU TDIÚO VOE JISF 'BNJMJF IBU FJOFO HVUFO /BNFO .BO LBOO MFSOFO TJDI [V WFSMJF CFO i 0OLFM 4BNJS +BISF
*DI CJO EFS KàOHFSF #SVEFS WPO ,FNBMT 7BUFS *DI CJO WFSIFJSBUFU VOE IBCF [XFJ 5ÚDIUFS %BTT ,FNBM FJOF EFVUTDIF 'SFVOEJO IBU mOEF JDI OJDIU TP TDIMJNN *DI IBUUF TFMCFS BVDI FJOJHF WPS NFJOFS )PDI[FJU "CFS USPU[EFN mOEF JDI FT SJDIUJH EBTT TFJOF &MUFSO EJF &IFGSBV GàS ,FNBM BVTTVDIFO
NLJD
4QJFMNBUFSJBMJFO -JFCFTLPOnJLU +VOHFOWFSTJPO
v*DI CJO 4BNJS EFS 0OLFM WPO ,FNBM %BTT FS FJOF EFVUTDIF 'SFVOEJO IBU mOEF JDI OJDIU TDIMJNN 4DIMJF MJDI NVTT TJDI EFS +VOHF FUXBT BVTUPCFO VOE &SGBISVOHFO TBNNFMO "CFS EFVUTDIF 'SBVFO IFJSBUFU NBO OJDIU i 5BO[USBJOFS ɩPNBT +BISF
*DI CJO 5BO[MFISFS VOE BSCFJUF JN +VHFOEDMVC WPO ,FNBM VOE 1BUSJ[JB *DI LFOOF 1BUSJ[JB VOE ,FNBM TFJU GàOG +BISFO BMT CFJEF NJU EFN 4USFFUEBODF BOHFGBOHFO IBCFO *DI mOEF EJF CFJEFO QBTTFO TFIS HVU [VTBNNFO +FEFO 5BH TFIF JDI XJF HMàDLMJDI TJF NJUFJOBOEFS TJOE ,FNBM VOE 1BUSJ[JB WFSUSBVFO NJS TFIS VOE XJS TQSFDIFO HFNFJOTBN àCFS GBTU BMMFT *DI XàSEF BVDI NJU ,FNBM [VTBNNFO OPDI FJONBM NJU TFJOFO &MUFSO SFEFO
v*DI CJO ɩPNBT EFS 5BO[MFISFS WPO ,FNBM VOE 1BUSJ[JB %JF CFJEFO TJOE TFIS HMàDLMJDI NJUFJOBOEFS *DI mOEF EJF )BMUVOH WPO ,FNBMT 7BUFS VOWFSBOUXPSUMJDI ,FNBM IBU EBT 3FDIU TFMCFS àCFS TFJO -FCFO [V CFTUJNNFO i -BJMB .VUUFS EFT CFTUFO 'SFVOEFT WPO ,FNBM +BISF
*DI CJO 4FLSFUÊSJO *DI CJO HFTDIJFEFO #JT WPS [FIO +BISFO XBS JDI WFSIFJSBUFU JO FJOFS BSSBOHJFSUFO &IF %JFTF &IF XBS GàS NJDI VOE NFJOFO &Y .BOO FJOF 2VBM VOE XJS IBCFO VOT OBDI +BISFO TDIFJEFO MBTTFO 8JS XPMMUFO EJF 4DIFJEVOH CFJEF *DI CJO EBHFHFO .FOTDIFO HFHFO JISFO 8JMMFO [V WFSIFJSBUFO *DI XàSEF ,FNBM KFEFS[FJU VOUFSTUàU[FO XFOO FS NFJOF )JMGF CSBVDIU
v*DI CJO -BJMB ,FNBM JTU EFS CFTUF 'SFVOE NFJOFT 4PIOFT VOE JDI NBH JIO TFIS *DI mOEF EBTT NBO OVS BVT -JFCF IFJSBUFO TPMMUF 5SBEJUJPO IJO PEFS IFS 8FOO ,FNBM )JMGF CSBVDIU CJO JDI KFEFS[FJU GàS JIO EB i 'SFVOEJO 1BUSJ[JB +BISF
*DI CJO 4DIàMFSJO *DI CJO TFIS TFMCTUCFXVTTU *DI MJFCF ,FNBM TFIS VOE NÚDIUF OPDI MBOHF NJU JIN [VTBNNFO TFJO %JF 5SBEJUJPOFO JO TFJOFS 'BNJMJF TJOE NJS GSFNE &T UVU NJS TP MFJE XJF USBVSJH ,FNBM JTU *DI NÚDIUF HFSO FJOF -ÚTVOH GàS EBT 1SPCMFN mOEFO
v*DI CJO 1BUSJ[JB EJF 'SFVOEJO WPO ,FNBM *DI NÚDIUF OJDIU EBTT FS FJOF BOEFSF 'SBV IFJSB UFU *DI XàOTDIF NJS EBTT XJS VOT HFHFO TFJOF &MUFSO EVSDITFU[FO LÚOOFO *DI NÚDIUF NJU JIN [VTBNNFO CMFJCFO i
v*DI CJO ,FNBM *DI CJO TFIS EVSDIFJOBOEFS VOE IBCF EBT (FGàIM NJDI JO FJOFS BVTXFHMPTFO 4JUVBUJPO [V CFmOEFO *DI MJFCF NFJOF &MUFSO TFIS VOE GàIMF NJDI JIOFO WFSQnJDIUFU "CFS JDI LBOO VOE XJMM 1BUSJ[JB OJDIU BVGHFCFO i 4QJFMNBUFSJBMJFO -JFCFTLPOnJLU +VOHFOWFSTJPO 4QJFMNBUFSJBMJFO -JFCFTLPOnJLU +VOHFOWFSTJPO
,FNBM +BISF *DI MFSOF &JO[FMIBOEFMTLBVGNBOO *DI CJO FJO CFHBCUFS 4USFFUEBODFS VOE TFIS WFSMJFCU JO 1BUSJ[JB *DI MJFCF BCFS BVDI NFJOF &MUFSO TFIS VOE IBCF HSP FO 3FTQFLU WPS JIOFO ÃCFS )FJSBUFO IBCF JDI CJTIFS OJDIU FSOTUIBGU OBDIHFEBDIU VOE JDI GàIMF NJDI BVDI [V KVOH EBGàS
NLJD
NLJD
v*DI CJO EFS 7BUFS WPO ,FNBM %BTT FS FJOF 'SFVOEJO IBU LBOO JDI BVG LFJOFO 'BMM UPMFSJFSFO *DI CJO TFIS WFSÊSHFSU ,FNBM NVTT EJF WPO VOT BVTHFTVDIUF 'SBV IFJSBUFO i 4QJFMNBUFSJBMJFO -JFCFTLPOnJLU +VOHFOWFSTJPO 4QJFMNBUFSJBMJFO -JFCFTLPOnJLU +VOHFOWFSTJPO
7BUFS +BISF *DI CJO BSCFJUTMPT *DI CJO TFIS TUSFOH 5SBEJUJPO JTU NJS TFIS XJDIUJH *DI CJO HSVOETÊU[MJDI HFHFO #F[JFIVOHFO [XJTDIFO +VOHFO VOE .ÊEDIFO WPS EFS &IF
NLJD
NLJD
v*DI CJO ,FNBMT .VUUFS 8JS IBCFO FJOF BVTHF[FJDIOFUF 'SBV GàS VOTFSFO 4PIO BVTHFTVDIU 4JF JTU TDIÚO VOE JISF 'BNJMJF IBU FJOFO HVUFO /BNFO .BO LBOO MFSOFO TJDI [V WFSMJFCFO i 4QJFMNBUFSJBMJFO -JFCFTLPOnJLU +VOHFOWFSTJPO 4QJFMNBUFSJBMJFO -JFCFTLPOnJLU +VOHFOWFSTJPO
.VUUFS +BISF *DI CJO )BVTGSBV VOE EJF .VUUFS WPO ,FNBM 'àS NFJOFO 4PIO NÚDIUF JDI OVS EBT #FTUF *DI LBOO ,FNBM FJO CJTTDIFO WFSTUFIFO XFJM 7FSMJFCUTFJO IFVUF [VS +VHFOE EB[V HFIÚSU "CFS NJS TJOE 5SBEJUJPOFO USPU[EFN TFIS XJDIUJH *DI XVSEF BVDI WPO NFJOFO &MUFSO NJU ,FNBMT 7BUFS WFSIFJSBUFU
NLJD
NLJD
v*DI CJO 4BNJS EFS 0OLFM WPO ,FNBM %BTT FS FJOF EFVUTDIF 'SFVOEJO IBU mOEF JDI OJDIU TDIMJNN 4DIMJF MJDI NVTT TJDI EFS +VOHF FUXBT BVTUPCFO VOE &SGBISVOHFO TBNNFMO "CFS EFVUTDIF 'SBVFO IFJSBUFU NBO OJDIU i 4QJFMNBUFSJBMJFO -JFCFTLPOnJLU +VOHFOWFSTJPO 4QJFMNBUFSJBMJFO -JFCFTLPOnJLU +VOHFOWFSTJPO
0OLFM 4BNJS +BISF *DI CJO EFS KàOHFSF #SVEFS WPO ,FNBMT 7BUFS *DI CJO WFSIFJSBUFU VOE IBCF [XFJ 5ÚDIUFS %BTT ,FNBM FJOF EFVUTDIF 'SFVOEJO IBU mOEF JDI OJDIU TP TDIMJNN *DI IBUUF TFMCFS BVDI FJOJHF WPS NFJOFS )PDI[FJU "CFS USPU[EFN mOEF JDI FT SJDIUJH EBTT TFJOF &MUFSO EJF &IFGSBV GàS ,FNBM BVTTVDIFO
NLJD
NLJD
v*DI CJO ɩPNBT EFS 5BO[MFISFS WPO ,FNBM VOE 1BUSJ[JB %JF CFJEFO TJOE TFIS HMàDLMJDI NJUFJOBOEFS *DI mOEF EJF )BMUVOH WPO ,FNBMT 7BUFS VOWFSBOUXPSUMJDI ,FNBM IBU EBT 3FDIU TFMCFS àCFS TFJO -FCFO [V CFTUJNNFO i 4QJFMNBUFSJBMJFO -JFCFTLPOnJLU +VOHFOWFSTJPO 4QJFMNBUFSJBMJFO -JFCFTLPOnJLU +VOHFOWFSTJPO
5BO[USBJOFS ɩPNBT +BISF *DI CJO 5BO[MFISFS VOE BSCFJUF JN +VHFOEDMVC WPO ,FNBM VOE 1BUSJ[JB *DI LFOOF 1BUSJ[JB VOE ,FNBM TFJU GàOG +BISFO BMT CFJEF NJU EFN 4USFFUEBODF BOHFGBOHFO IBCFO *DI mOEF EJF CFJEFO QBTTFO TFIS HVU [VTBNNFO +FEFO 5BH TFIF JDI XJF HMàDLMJDI TJF NJUFJOBOEFS TJOE ,FNBM VOE 1BUSJ[JB WFSUSBVFO NJS TFIS VOE XJS TQSFDIFO HFNFJOTBN àCFS GBTU BMMFT *DI XàSEF BVDI NJU ,FNBM [VTBNNFO OPDI FJONBM NJU TFJOFO &MUFSO SFEFO
NLJD
NLJD
v*DI CJO -BJMB ,FNBM JTU EFS CFTUF 'SFVOE NFJOFT 4PIOFT VOE JDI NBH JIO TFIS *DI mOEF EBTT NBO OVS BVT -JFCF IFJSBUFO TPMMUF 5SBEJUJPO IJO PEFS IFS 8FOO ,FNBM )JMGF CSBVDIU CJO JDI KFEFS[FJU GàS JIO EB i 4QJFMNBUFSJBMJFO -JFCFTLPOnJLU +VOHFOWFSTJPO 4QJFMNBUFSJBMJFO -JFCFTLPOnJLU +VOHFOWFSTJPO
-BJMB .VUUFS EFT CFTUFO 'SFVOEFT WPO ,FNBM +BISF *DI CJO 4FLSFUÊSJO *DI CJO HFTDIJFEFO #JT WPS [FIO +BISFO XBS JDI WFSIFJSBUFU JO FJOFS BSSBOHJFSUFO &IF %JFTF &IF XBS GàS NJDI VOE NFJOFO &Y .BOO FJOF 2VBM VOE XJS IBCFO VOT OBDI +BISFO TDIFJEFO MBTTFO 8JS XPMMUFO EJF 4DIFJEVOH CFJEF *DI CJO EBHFHFO .FOTDIFO HFHFO JISFO 8JMMFO [V WFSIFJSBUFO *DI XàSEF ,FNBM KFEFS[FJU VOUFSTUàU[FO XFOO FS NFJOF )JMGF CSBVDIU
NLJD
NLJD
v*DI CJO 1BUSJ[JB EJF 'SFVOEJO WPO ,FNBM *DI NÚDIUF OJDIU EBTT FS FJOF BOEFSF 'SBV IFJSBUFU *DI XàOTDIF NJS EBTT XJS VOT HFHFO TFJOF &MUFSO EVSDITFU[FO LÚOOFO *DI NÚDIUF NJU JIN [VTBNNFO CMFJCFO i 4QJFMNBUFSJBMJFO -JFCFTLPOnJLU +VOHFOWFSTJPO
4QJFMNBUFSJBMJFO -JFCFTLPOnJLU +VOHFOWFSTJPO
'SFVOEJO 1BUSJ[JB +BISF *DI CJO 4DIàMFSJO *DI CJO TFIS TFMCTUCFXVTTU *DI MJFCF ,FNBM TFIS VOE NÚDIUF OPDI MBOHF NJU JIN [VTBNNFO TFJO %JF 5SBEJUJPOFO JO TFJOFS 'BNJMJF TJOE NJS GSFNE &T UVU NJS TP MFJE XJF USBVSJH ,FNBM JTU *DI NÚDIUF HFSO FJOF -ÚTVOH GàS EBT 1SPCMFN mOEFO
NLJD
NLJD
NLJD
4QJFMNBUFSJBMJFO /BIPTULPOnJLU .ÊEDIFOWFSTJPO
/BIPTULPOGMJLU .ÊEDIFOWFSTJPO &JOTUJFHTHFTDIJDIUF 8BT CJTIFS HFTDIBI o EFS "OGBOH EFS (FTDIJDIUF /JSJU VOE "NBM TJOE +BISF BMU VOE CFTVDIFO EJF ,MBTTF FJOFS #FSMJOFS (FTBNUTDIVMF 4FJU EFS ,MBTTF TJOE TJF CFTUF 'SFVOEJOOFO VOE WFSCSJOHFO WJFM ;FJU NJUFJOBOEFS /JSJUT &MUFSO LPNNFO BVT )BJGB JO *TSBFM 7PS +BISFO TJOE TJF OBDI %FVUTDIMBOE HFLPN NFO /JSJU XVSEF JO #FSMJO HFCPSFO "NBM LBN FCFOGBMMT JO #FSMJO [VS 8FMU *ISF &MUFSO TJOE WPS +BISFO BVT EFN -JCBOPO OBDI %FVUTDIMBOE HFnPIFO 4JF TJOE 1BMÊTUJOFOTFS %BTT /JSJU +àEJO JTU VOE "NBM 1BMÊTUJOFOTFSJO XBS GàS EJF CFJEFO CJTIFS LFJO 1SPCMFN "VDI EJF &MUFSO XJTTFO WPO EFS 'SFVOETDIBGU [XJTDIFO EFO .ÊEDIFO "NBM VOE /JSJU IBCFO WJFMF HFNFJOTBNF *OUFSFTTFO 4JF TQJFMFO [VTBNNFO JO FJOFS 7PMMFZCBMMNBOOTDIBGU 4POTU HFIFO TJF PGU TQB[JFSFO IÚSFO .VTJL PEFS SFEFO àCFS +VOHFO ÃCFS EJF 4JUVBUJPO JN /BIFO 0TUFO EJTLVUJFSFO TJF IJO VOE XJFEFS 4JF XJTTFO BCFS EBTT TJF VOUFSTDIJFEMJDIF .FJOVOHFO IBCFO VOE WFSTVDIFO JISF 'SFVOETDIBGU EBEVSDI OJDIU [V TUÚSFO 7PS FJOJHFO 8PDIFO XBS /JSJU JO EFS 4UBEU VOUFSXFHT ;VGÊMMJH USBG TJF BVG FJOF SJFTJ HF %FNPOTUSBUJPO "MT TJF FUXBT OÊIFS IJOTBI FSLBOOUF TJF EBTT EJF .FOTDIFO BVG EFS %FNPOTUSBUJPO -JCBOPO VOE )JTCPMMBIGBIOFO USVHFO 7JFMF IBUUFO 1BMÊTUJOBTDIBMT VOE 1BMÊTUJOBGBIOFO EBCFJ %JF -FVUF XJSLUFO TFIS BVGHFSFHU VOE SJFGFO MBVUIBMT v'SFJIFJU GàS 1BMÊTUJOBi VOE v5PE *TSBFMi &JOF *TSBFMGBIOF XVSEF WFSCSBOOU %JF %FNPOTUSBUJPO XJSLUF TFIS BHHSFTTJW VOE /JSJU FSTDISBL 4JF XPMMUF TDIOFMM BO EFS %FNPOTUSBUJPO WPSCFJ MBVGFO VOE FSLBOOUF QMÚU[MJDI JISF 'SFVOEJO "NBM JO EFS .FOHF %JF CFJEFO TDIBVUFO TJDI EJSFLU JOT (FTJDIU %BOO ESFIUF TJDI "NBM XFH VOE MJFG NJU EFS %FNPOTUSBUJPO XFJUFS %JF CFJEFO USFĊFO TJDI BN OÊDITUFO 5BH JO EFS 4DIVMF &T LPNNU [VN 4USFJU
NLJD
4QJFMNBUFSJBMJFO /BIPTULPOnJLU .ÊEDIFOWFSTJPO
,BUBMPH EFS 'SBHFO ,ÚOOFO .VTMJNF VOE +VEFO CFGSFVOEFU TFJO ,ÚOOFO 1BMÊTUJOFOTFS VOE *TSBFMJT CFGSFVOEFU TFJO 8FN HFIÚSU EBT IFJMJHF -BOE 8FN HFIÚSU +FSVTBMFN (JCU FT FJOF FJO[JHF XBISF 3FMJHJPO 8FMDIF *TU 3FMJHJPO 1SJWBUTBDIF 8BT JTU FJO IFJMJHFS ,SJFH *TU (FXBMU BMT .JUUFM FSMBVCU 8FS JTU FJO .ÊSUZSFS VOE XBSVN ,ÚOOFO +VEFO VOE "SBCFS JO FJOFS 4UBEU GSJFEMJDI [VTBNNFOMFCFO 8BT JTU )FJNBU 4PMMFO v .JMMJPOFOi QBMÊTUJOFOTJTDIF 'MàDIUMJOHF [VSàDLLFISFO VOE XPIJO *TU EFS 4JDIFSIFJUT[BVO FJOF .ÚHMJDILFJU EFO ,POnJLU [V FOUTDIÊSGFO .BDIFO EJF *TSBFMJT NJU EFO 1BMÊTUJOFOTFSO EBT (MFJDIF XBT EBNBMT EJF /B[JT NJU EFO +VEFO HFNBDIU IBCFO (JCU FT FJOF NVTMJNJTDIF 8FMU VOE XBT NBDIU TJF BVT (JCU FT FJO BSBCJTDIFT 7PML 8BT WFSCJOEFU FT (JCU FT FJO KàEJTDIFT 7PML 8BT WFSCJOEFU FT
NLJD
4QJFMNBUFSJBMJFO /BIPTULPOnJLU .ÊEDIFOWFSTJPO
/JSJU +BISF
3PMMFOàCFSTJDIU
*DI HFIF JO EJF ,MBTTF VOE "NBM JTU NFJOF CFTUF 'SFVOEJO *DI CJO +àEJO .FJOF (SP FMUFSO MFCFO JO *TSBFM JO )BJGB *DI CFTVDIF TJF KFEFT +BIS JO EFO 4PNNFSGFSJFO .FJOF 'BNJMJF JTU OJDIU TFIS SFMJHJÚT 8JS HFIFO OVS BO EFO XJDIUJHTUFO 'FJFSUBHFO JO EJF 4ZOBHPHF v*DI IFJ F /JSJU *DI EBDIUF "NBM XÊSF NFJOF 'SFVOEJO 8JFTP HFIU TJF EBOO NJU -FVUFO BVG EJF 4USB F EJF BMMF +VEFO IBTTFO "VG TP FJOF 'SFVOEJO LBOO JDI WFS[JDIUFO i "NBM +BISF
*DI HFIF JO EJF ,MBTTF VOE /JSJU JTU NFJOF CFTUF 'SFVOEJO *DI CJO 1BMÊTUJOFOTFSJO *DI )BCF 'BNJMJF JN -JCBOPO XBS BCFS TFMCFS OPDI OJF EPSU .BODINBM CFUF JDI HFNFJOTBN NJU NFJOFS .VUUFS
v*DI IFJ F "NBM *DI mOEF EBTT *TSBFM LFJO 3FDIU IBU EFO 1BMÊTUJOFOTFSO EBT -BOE XFH[VOFINFO %FTIBMC XBS JDI BVG EFS %FNPOTUSBUJPO %BT IBU EPDI NJU /JSJU OJDIUT [V UVO i .VUUFS WPO /JSJU *DI XVSEF JO *TSBFM HFCPSFO VOE MJFCF EBT -BOE .FJO 7BUFS IBU EBT ,PO[FOUSBUJPOTMBHFS "VTDIXJU[ àCFSMFCU VOE JTU OBDI EFS #FGSFJVOH EVSDI EJF 3PUF "SNFF OBDI *TSBFM BVTHFXBOEFSU *DI IBCF NJDI JNNFS TFIS àCFS EJF 'SFVOETDIBGU [XJTDIFO /JSJU VOE "NBM HFGSFVU VOE NÚDIUF EBTT EJF CFJEFO CFGSFVOEFU CMFJCFO *DI WFSTUFIF /JSJUT "OHTU VOE SHFS XFJM JDI BVDI NBODINBM TFMCFS "OHTU IBCF XFOO JDI TPMDIF %FNPOTUSBUJPOFO JN 'FSOTFIFO TFIF *DI mOEF EBTT *TSBFM EBT 3FDIU IBU EB [V TFJO *DI NÚDIUF BCFS BVDI EBTT FT FJOFO QBMÊTUJOFOTJTDIFO 4UBBU HJCU EBNJU 'SJFEFO JTU v*DI CJO EJF .VUUFS WPO /JSJU *TSBFM JTU NFJO )FJNBUMBOE *DI CJO EBGàS EBTT FT FJOFO 4UBBU *TSBFM VOE FJOFO 4UBBU 1BMÊTUJOB HJCU EJF GSJFEMJDI NJUFJOBOEFS MFCFO i 0QB WPO /JSJU
*DI MFCF JO )BJGB *TSBFM VOE CJO EFS 7BUFS WPO /JSJUT 7BUFS *DI WFSTUFIF OJDIU EBTT NFJOF &OLFMJO NJU FJOFS 1BMÊTUJOFOTFSJO CFGSFVOEFU JTU .FJOF 'SBV TUBSC JO )BJGB CFJ FJOFN 4FMCTUNPSEBUUFOUBU JO FJOFN #VT *DI mOEF EJF .BVFS HVU VOE TJOOWPMM *DI mOEF EBTT NBO NJU EFO 1BMÊTUJOFOTFSO FSTU WFSIBOEFMO TPMM XFOO TJF JISF 8BĊFO BCHFCFO VOE BVG 5FSSPSJTNVT WFS[JDIUFO
v*DI CJO EFS 0QB WPO /JSJU *DI IBCF /JSJU TDIPO JNNFS HFTBHU EBTT FJOF 'SFVOETDIBGU [XJTDIFO +VEFO VOE 1BMÊTUJOFOTFSO [VN KFU[JHFO ;FJUQVOLU OJDIU NÚHMJDI JTU 4JF XPMMUF OJDIU IÚSFO +FU[U TJFIU TJF KB XBT TJF EBWPO IBU i
NLJD
4QJFMNBUFSJBMJFO /BIPTULPOnJLU .ÊEDIFOWFSTJPO
7BUFS WPO "NBM *DI mOEF /JSJU HBO[ OFUU BCFS TJF JTU FJOF "VTOBINF VOUFS EFO +VEFO *DI CJO 4P[JBMBSCFJUFS VOE BSCFJUF NJU +VHFOEMJDIFO *DI mOEF FT SJDIUJH EBTT NFJOF 5PDIUFS [VS %FNPOTUSBUJPO HFHBOHFO JTU *DI EFOLF /JSJU TPMM WFSTVDIFO "NBM [V WFSTUFIFO 8FOO OJDIU EBOO LÚOOFO TJF BVDI LFJOF 'SFVOEJOOFO TFJO *DI mOEF FT NVTT FSTUNBM FJOF ;XFJ 4UBBUFO -ÚTVOH HFCFO *SHFOEXBOO NàTTFO BCFS EJF KàEJTDIF VOE EJF QBMÊTUJOFOTJTDIF #FWÚMLFSVOH JO FJOFN 4UBBU MFCFO
v*DI CJO EFS 7BUFS WPO "NBM *DI mOEF FT HJCU HBS LFJO 1SPCMFN 8JS IBCFO OJDIU HFHFO EJF +VEFO EFNPOTUSJFSU TPOEFSO HFHFO *TSBFMT 1PMJUJL /JSJU TPMM EBT OJDIU QFSTÚOMJDI OFINFO i 5BOUF WPO "NBM *DI MFCF JN -JCBOPO VOE CJO 1BMÊTUJOFOTFSJO .FJO .BOO JTU CFJ EFS )JTCPMMBI *DI XBS TDIPO JNNFS TUSJLU HFHFO EJF 'SFVOETDIBGU [XJTDIFO "NBM VOE /JSJU *DI mOEF EBTT EJF +VEFO JO 1BMÊTUJOB OJDIUT [V TVDIFO IBCFO *DI EFOLF 1BMÊTUJOB JTU EBT vIFJMJHF -BOEi EFS .VTMJNF %BT LBOO NBO OJDIU UFJMFO *DI CJO EBGàS EBTT BMMF "SBCFS HFNFJOTBN EJF +VEFO WFSUSFJCFO TPMMFO OPUGBMMT BVDI NJU (FXBMU
v*DI CJO EJF 5BOUF WPO "NBM 1BMÊTUJOB JTU OVO NBM VOTFSF )FJNBU EBT IFJMJHF -BOE EFS .VTMJNF 8JS XFSEFO LÊNQGFO CJT VOT EBT -BOE XJFEFS HBO[ HFIÚSU i )FSS 3FJOTDI -FISFS GàS (FTDIJDIUF
*DI CJO EFS ,MBTTFOMFISFS WPO /JSJU VOE "NBM *DI JOUFSFTTJFSF NJDI TFIS GàS *TSBFM VOE 1BMÊTUJOB *DI SFEF BVDI PGU JN 6OUFSSJDIU NJU EFO +VHFOEMJDIFO EBSàCFS *DI NÚDIUF EBTT TJDI "NBM VOE /JSJU XJFEFS WFSTUFIFO *DI mOEF EBTT +VEFO VOE 1BMÊTUJOFOTFS CFJEF EBT 3FDIU IBCFO EPSU [V MFCFO *DI CJO HFHFO KFEF 'PSN WPO (FXBMU VOE ,SJFH
v*DI CJO EFS ,MBTTFOMFISFS WPO /JSJU VOE "NBM *DI mOEF FT TFIS TDIBEF EBTT EJF CFJEFO QMÚU[MJDI 4USFJU IBCFO %FS ,POnJLU JO *TSBFM VOE 1BMÊTUJOB NVTT GSJFEMJDI HFMÚTU XFSEFO "CFS EFS ,POnJLU EPSU TPMM EFN GSJFEMJDIFO ;VTBNNFOMFCFO WPO +VEFO VOE .VTMJNFO JO %FVUTDIMBOE OJDIU JN 8FH TUFIFO i
v*DI IFJ F /JSJU *DI EBDIUF "NBM XÊSF NFJOF 'SFVOEJO 8JFTP HFIU TJF EBOO NJU -FVUFO BVG EJF 4USB F EJF BMMF +VEFO IBTTFO "VG TP FJOF 'SFVOEJO LBOO JDI WFS[JDIUFO i 4QJFMNBUFSJBMJFO /BIPTULPOnJLU .ÊEDIFOWFSTJPO 4QJFMNBUFSJBMJFO /BIPTULPOnJLU .ÊEDIFOWFSTJPO
/JSJU +BISF
*DI HFIF JO EJF ,MBTTF VOE "NBM JTU NFJOF CFTUF 'SFVOEJO *DI CJO +àEJO .FJOF (SP FMUFSO MFCFO JO *TSBFM JO )BJGB *DI CFTVDIF TJF KFEFT +BIS JO EFO 4PNNFSGFSJFO .FJOF 'BNJMJF JTU OJDIU TFIS SFMJHJÚT 8JS HFIFO OVS BO EFO XJDIUJHTUFO 'FJFSUBHFO JO EJF 4ZOBHPHF
NLJD
NLJD
v*DI IFJ F "NBM *DI mOEF EBTT *TSBFM LFJO 3FDIU IBU EFO 1BMÊTUJOFOTFSO EBT -BOE XFH[VOFINFO %FTIBMC XBS JDI BVG EFS %FNPOTUSBUJPO %BT IBU EPDI NJU /JSJU OJDIUT [V UVO i 4QJFMNBUFSJBMJFO /BIPTULPOnJLU .ÊEDIFOWFSTJPO 4QJFMNBUFSJBMJFO /BIPTULPOnJLU .ÊEDIFOWFSTJPO
"NBM +BISF *DI HFIF JO EJF ,MBTTF VOE /JSJU JTU NFJOF CFTUF 'SFVOEJO *DI CJO 1BMÊTUJOFOTFSJO *DI )BCF 'BNJMJF JN -JCBOPO XBS BCFS TFMCFS OPDI OJF EPSU .BODINBM CFUF JDI HFNFJOTBN NJU NFJOFS .VUUFS
NLJD
NLJD
v*DI CJO EJF .VUUFS WPO /JSJU *TSBFM JTU NFJO )FJNBUMBOE *DI CJO EBGàS EBTT FT FJOFO 4UBBU *TSBFM VOE FJOFO 4UBBU 1BMÊTUJOB HJCU EJF GSJFEMJDI NJUFJOBOEFS MFCFO i 4QJFMNBUFSJBMJFO /BIPTULPOnJLU .ÊEDIFOWFSTJPO 4QJFMNBUFSJBMJFO /BIPTULPOnJLU .ÊEDIFOWFSTJPO
.VUUFS WPO /JSJU *DI XVSEF JO *TSBFM HFCPSFO VOE MJFCF EBT -BOE .FJO 7BUFS IBU EBT ,PO[FOUSBUJPOTMBHFS "VTDIXJU[ àCFSMFCU VOE JTU OBDI EFS #FGSFJVOH EVSDI EJF 3PUF "SNFF OBDI *TSBFM BVTHFXBOEFSU *DI IBCF NJDI JNNFS TFIS àCFS EJF 'SFVOETDIBGU [XJTDIFO /JSJU VOE "NBM HFGSFVU VOE NÚDIUF EBTT EJF CFJEFO CFGSFVOEFU CMFJCFO *DI WFSTUFIF /JSJUT "OHTU VOE SHFS XFJM JDI BVDI NBODINBM TFMCFS "OHTU IBCF XFOO JDI TPMDIF %FNPOTUSBUJPOFO JN 'FSOTFIFO TFIF *DI mOEF EBTT *TSBFM EBT 3FDIU IBU EB [V TFJO *DI NÚDIUF BCFS BVDI EBTT FT FJOFO QBMÊTUJOFOTJTDIFO 4UBBU HJCU EBNJU 'SJFEFO JTU
NLJD
NLJD
v*DI CJO EFS 0QB WPO /JSJU *DI IBCF /JSJU TDIPO JNNFS HFTBHU EBTT FJOF 'SFVOETDIBGU [XJTDIFO +VEFO VOE 1BMÊTUJOFOTFSO [VN KFU[JHFO ;FJUQVOLU OJDIU NÚHMJDI JTU 4JF XPMMUF OJDIU IÚSFO +FU[U TJFIU TJF KB XBT TJF EBWPO IBU i 4QJFMNBUFSJBMJFO /BIPTULPOnJLU .ÊEDIFOWFSTJPO 4QJFMNBUFSJBMJFO /BIPTULPOnJLU .ÊEDIFOWFSTJPO
0QB WPO /JSJU *DI MFCF JO )BJGB *TSBFM VOE CJO EFS 7BUFS WPO /JSJUT 7BUFS *DI WFSTUFIF OJDIU EBTT NFJOF &OLFMJO NJU FJOFS 1BMÊTUJOFOTFSJO CFGSFVOEFU JTU .FJOF 'SBV TUBSC JO )BJGB CFJ FJOFN 4FMCTUNPSEBUUFOUBU JO FJOFN #VT *DI mOEF EJF .BVFS HVU VOE TJOOWPMM *DI mOEF EBTT NBO NJU EFO 1BMÊTUJOFOTFSO FSTU WFSIBOEFMO TPMM XFOO TJF JISF 8BĊFO BCHFCFO VOE BVG 5FSSPSJTNVT WFS[JDIUFO
NLJD
NLJD
v*DI CJO EFS 7BUFS WPO "NBM *DI mOEF FT HJCU HBS LFJO 1SPCMFN 8JS IBCFO OJDIU HFHFO EJF +VEFO EFNPOTUSJFSU TPOEFSO HFHFO *TSBFMT 1PMJUJL /JSJU TPMM EBT OJDIU QFSTÚOMJDI OFINFO i 4QJFMNBUFSJBMJFO /BIPTULPOnJLU .ÊEDIFOWFSTJPO 4QJFMNBUFSJBMJFO /BIPTULPOnJLU .ÊEDIFOWFSTJPO
7BUFS WPO "NBM *DI mOEF /JSJU HBO[ OFUU BCFS TJF JTU FJOF "VTOBINF VOUFS EFO +VEFO *DI CJO 4P[JBMBSCFJUFS VOE BSCFJUF NJU +VHFOEMJDIFO *DI mOEFFTSJDIUJH EBTTNFJOF5PDIUFS[VS%FNPOTUSBUJPO HFHBOHFO JTU *DI EFOLF /JSJU TPMM WFSTVDIFO "NBM [V WFSTUFIFO 8FOO OJDIU EBOO LÚOOFO TJF BVDI LFJOF 'SFVOEJOOFO TFJO *DI mOEF FT NVTT FSTUNBM FJOF ;XFJ 4UBBUFO -ÚTVOH HFCFO *SHFOEXBOO NàTTFO BCFS EJF KàEJTDIF VOE EJF QBMÊTUJOFOTJTDIF #FWÚMLFSVOH JO FJOFN 4UBBU MFCFO
NLJD
NLJD
v*DI CJO EJF 5BOUF WPO "NBM 1BMÊTUJOB JTU OVO NBM VOTFSF )FJNBU EBT IFJMJHF -BOE EFS .VTMJNF 8JS XFSEFO LÊNQGFO CJT VOT EBT -BOE XJFEFS HBO[ HFIÚSU i 4QJFMNBUFSJBMJFO /BIPTULPOnJLU .ÊEDIFOWFSTJPO 4QJFMNBUFSJBMJFO /BIPTULPOnJLU .ÊEDIFOWFSTJPO
5BOUF WPO "NBM *DI MFCF JN -JCBOPO VOE CJO 1BMÊTUJOFOTFSJO .FJO .BOO JTU CFJ EFS )JTCPMMBI *DI XBS TDIPO JNNFS TUSJLU HFHFO EJF 'SFVOETDIBGU [XJTDIFO "NBM VOE /JSJU *DI mOEF EBTT EJF +VEFO JO 1BMÊTUJOB OJDIUT [V TVDIFO IBCFO *DI EFOLF 1BMÊTUJOB JTU EBT vIFJMJHF -BOEi EFS .VTMJNF %BT LBOO NBO OJDIU UFJMFO *DI CJO EBGàS EBTT BMMF "SBCFS HFNFJOTBN EJF +VEFO WFSUSFJCFO TPMMFO OPUGBMMT BVDI NJU (FXBMU
NLJD
NLJD
v*DI CJO EFS ,MBTTFOMFISFS WPO /JSJU VOE "NBM *DI mOEF FT TFIS TDIBEF EBTT EJF CFJEFO QMÚU[MJDI 4USFJU IBCFO %FS ,POnJLU JO *TSBFM VOE 1BMÊTUJOB NVTT GSJFEMJDI HFMÚTU XFSEFO "CFS EFS ,POnJLU EPSU TPMM EFN GSJFEMJDIFO ;VTBNNFOMFCFO WPO +VEFO VOE .VTMJNFO JO %FVUTDIMBOE OJDIU JN 8FH TUFIFO i 4QJFMNBUFSJBMJFO /BIPTULPOnJLU .ÊEDIFOWFSTJPO 4QJFMNBUFSJBMJFO /BIPTULPOnJLU .ÊEDIFOWFSTJPO
)FSS 3FJOTDI -FISFS GàS (FTDIJDIUF *DI CJO EFS ,MBTTFOMFISFS WPO /JSJU VOE "NBM *DI JOUFSFTTJFSF NJDI TFIS GàS *TSBFM VOE 1BMÊTUJOB *DI SFEF BVDI PGU JN 6OUFSSJDIU NJU EFO +VHFOEMJDIFO EBSàCFS *DI NÚDIUF EBTT TJDI "NBM VOE /JSJU XJFEFS WFSTUFIFO *DI mOEF EBTT +VEFO VOE 1BMÊTUJOFOTFS CFJEF EBT 3FDIU IBCFO EPSU [V MFCFO *DI CJO HFHFO KFEF 'PSN WPO (FXBMU VOE ,SJFH
NLJD
NLJD
NLJD
4QJFMNBUFSJBMJFO /BIPTULPOnJLU
/BIPTULPOGMJLU 1BOUPNJNFLBSUFO
%BWJETUFSO
,MBHFNBVFS
)BNBT
+FSVTBMFN
4JDIFSIFJUT[BVO .BVFS
+VEFOUVN
,SJFH
%FNPOTUSBUJPO
*TMBN
'SFVOETDIBGU
4PMEBU
'SJFEFO
4USFJU
*TSBFM
)BTT
4ZOBHPHF
(B[BTUSFJGFO
)J[CPMMBI
5FSSPSJTU
NLJD
4QJFMNBUFSJBMJFO /BIPTULPOnJLU +VOHFOWFSTJPO
/BIPTULPOGMJLU +VOHFOWFSTJPO &JOTUJFHTHFTDIJDIUF 8BT CJTIFS HFTDIBI o EFS "OGBOH EFS (FTDIJDIUF &MJBT VOE "INFE TJOE +BISF BMU VOE CFTVDIFO EJF ,MBTTF FJOFS #FSMJOFS (FTBNUTDIVMF 4FJU EFS ,MBTTF TJOE TJF CFTUF 'SFVOEF VOE WFSCSJOHFO WJFM ;FJU NJUFJOBOEFS &MJBT &MUFSO LPNNFO BVT )BJGB JO *TSBFM 7PS +BISFO TJOE TJF OBDI %FVUTDIMBOE HFLPN NFO &MJBT XVSEF JO #FSMJO HFCPSFO "INFE LBN FCFOGBMMT JO #FSMJO [VS 8FMU 4FJOF &MUFSO TJOE WPS +BISFO BVT EFN -JCBOPO OBDI %FVUTDIMBOE HFnPIFO 4JF TJOE 1BMÊTUJOFOTFS %BTT &MJBT +VEF JTU VOE "INFE 1BMÊTUJOFOTFS XBS GàS EJF CFJEFO CJTIFS LFJO 1SPCMFN "VDI EJF &MUFSO XJTTFO WPO EFS 'SFVOETDIBGU [XJTDIFO EFO CFJEFO +VOHFO "INFE VOE &MJBT IBCFO WJFMF HFNFJOTBNF *OUFSFTTFO 4JF TQJFMFO [VTBNNFO JO FJOFS #BTLFUCBMMNBOOTDIBGU 4POTU IÊOHFO TJF PGU HFNFJOTBN WPS EFS 1MBZTUBUJPO IÚSFO .VTJL PEFS SFEFO àCFS .ÊEDIFO ÃCFS EJF 4JUVBUJPO JN /BIFO 0TUFO EJTLVUJFSFO TJF IJO VOE XJFEFS 4JF XJTTFO BCFS EBTT TJF VOUFSTDIJFEMJDIF .FJOVOHFO IBCFO VOE WFSTVDIFO JISF 'SFVOETDIBGU EBEVSDI OJDIU [V TUÚSFO 7PS FJOJHFO 8PDIFO XBS &MJBT JO EFS 4UBEU VOUFSXFHT ;VGÊMMJH USBG FS BVG FJOF SJF TJHF %FNPOTUSBUJPO "MT FS FUXBT OÊIFS IJOTBI FSLBOOUF FS EBTT EJF .FOTDIFO BVG EFS %FNPOTUSBUJPO -JCBOPO VOE )JTCPMMBIGBIOFO USVHFO 7JFMF IBUUFO 1BMÊTUJOBTDIBMT VOE 1BMÊTUJOBGBIOFO EBCFJ %JF -FVUF XJSLUFO TFIS BVGHFSFHU VOE SJFGFO MBVUIBMT v'SFJIFJU GàS 1BMÊTUJOBi VOE v5PE *TSBFMi &JOF *TSBFMGBIOF XVSEF WFSCSBOOU %JF %FNPOTUSBUJPO XJSLUF TFIS BHHSFTTJW VOE &MJBT FSTDISBL &S XPMMUF TDIOFMM BO EFS %FNPOTUSBUJPO WPSCFJ MBVGFO VOE FSLBOOUF QMÚU[MJDI TFJOFO 'SFVOE "INFE JO EFS .FOHF %JF CFJEFO TDIBVUFO TJDI EJSFLU JOT (FTJDIU %BOO ESFIUF TJDI "INFE XFH VOE MJFG NJU EFS %FNPOTUSBUJPO XFJUFS %JF CFJEFO USFĊFO TJDI BN OÊDITUFO 5BH JO EFS 4DIVMF &T LPNNU [VN 4USFJU
NLJD
4QJFMNBUFSJBMJFO /BIPTULPOnJLU +VOHFOWFSTJPO
,BUBMPH EFS 'SBHFO ,ÚOOFO .VTMJNF VOE +VEFO CFGSFVOEFU TFJO ,ÚOOFO 1BMÊTUJOFOTFS VOE *TSBFMJT CFGSFVOEFU TFJO 8FN HFIÚSU EBT IFJMJHF -BOE 8FN HFIÚSU +FSVTBMFN (JCU FT FJOF FJO[JHF XBISF 3FMJHJPO 8FMDIF *TU 3FMJHJPO 1SJWBUTBDIF 8BT JTU FJO IFJMJHFS ,SJFH *TU (FXBMU BMT .JUUFM FSMBVCU 8FS JTU FJO .ÊSUZSFS VOE XBSVN ,ÚOOFO +VEFO VOE "SBCFS JO FJOFS 4UBEU GSJFEMJDI [VTBNNFOMFCFO 8BT JTU )FJNBU 4PMMFO v .JMMJPOFOi QBMÊTUJOFOTJTDIF 'MàDIUMJOHF [VSàDLLFISFO VOE XPIJO *TU EFS 4JDIFSIFJUT[BVO FJOF .ÚHMJDILFJU EFO ,POnJLU [V FOUTDIÊSGFO .BDIFO EJF *TSBFMJT NJU EFO 1BMÊTUJOFOTFSO EBT (MFJDIF XBT EBNBMT EJF /B[JT NJU EFO +VEFO HFNBDIU IBCFO (JCU FT FJOF NVTMJNJTDIF 8FMU VOE XBT NBDIU TJF BVT (JCU FT FJO BSBCJTDIFT 7PML 8BT WFSCJOEFU FT (JCU FT FJO KàEJTDIFT 7PML 8BT WFSCJOEFU FT
NLJD
4QJFMNBUFSJBMJFO /BIPTULPOnJLU +VOHFOWFSTJPO
3PMMFOàCFSTJDIU &MJBT +BISF *DI HFIF JO EJF ,MBTTF VOE "INFE JTU NFJO CFTUFS 'SFVOE *DI CJO +VEF .FJOF (SP FMUFSO MFCFO JO *TSBFM JO )BJGB *DI CFTVDIF TJF KFEFT +BIS JO EFO 4PNNFSGFSJFO .FJOF 'BNJMJF JTU OJDIU TFIS SFMJHJÚT 8JS HFIFO OVS BO EFO XJDIUJHTUFO 'FJFSUBHFO JO EJF 4ZOBHPHF v*DI IFJ F &MJBT *DI EBDIUF "INFE XÊSF NFJO 'SFVOE 8JFTP HFIU FS EBOO NJU -FVUFO BVG EJF 4USB F EJF BMMF +VEFO IBTTFO "VG TP FJOFO 'SFVOE LBOO JDI WFS[JDIUFO i "INFE +BISF
*DI HFIF JO EJF ,MBTTF VOE &MJBT JTU NFJO CFTUFS 'SFVOE *DI CJO 1BMÊTUJOFOTFS *DI IBCF 'BNJMJF VOE 7FSXBOEUF JN -JCBOPO BCFS JDI XBS TFMCFS OPDI OJF EPSU .BODINBM HFIF JDI NJU NFJOFN 7BUFS JO EJF .PTDIFF
v*DI IFJ F "INFE *DI mOEF EBTT *TSBFM LFJO 3FDIU IBU EFO 1BMÊTUJOFOTFSO EBT -BOE XFH[VOFINFO %FTIBMC XBS JDI BVG EFS %FNPOTUSBUJPO %BT IBU EPDI NJU &MJBT OJDIUT [V UVO i .VUUFS WPO &MJBT *DI XVSEF JO *TSBFM HFCPSFO VOE MJFCF EBT -BOE .FJO 7BUFS IBU EBT ,PO[FOUSBUJPOTMBHFS "VTDIXJU[ àCFSMFCU VOE JTU OBDI EFS #FGSFJVOH EVSDI EJF 3PUF "SNFF OBDI *TSBFM BVTHFXBOEFSU *DI IBCF NJDI JNNFS TFIS àCFS EJF 'SFVOETDIBGU [XJTDIFO &MJBT VOE "INFE HFGSFVU VOE NÚDIUF EBTT EJF CFJEFO CFGSFVOEFU CMFJCFO *DI WFSTUFIF &MJBT "OHTU VOE SHFS XFJM JDI BVDI NBODINBM "OHTU IBCF XFOO JDI TPMDIF %FNPOTUSBUJPOFO JN 'FSOTFIFO TFIF *DI mOEF EBTT *TSBFM EBT 3FDIU IBU EB [V TFJO *DI NÚDIUF BCFS BVDI EBTT FT FJOFO QBMÊTUJOFOTJTDIFO 4UBBU HJCU EBNJU 'SJFEFO JTU v*DI CJO EJF .VUUFS WPO &MJBT *TSBFM JTU NFJO )FJNBUMBOE *DI CJO EBGàS EBTT FT FJOFO 4UBBU *TSBFM VOE FJOFO 4UBBU 1BMÊTUJOB HJCU EJF GSJFEMJDI NJUFJOBOEFS MFCFO i 0QB WPO &MJBT
*DI MFCF JO )BJGB *TSBFM VOE CJO EFS 7BUFS WPO &MJBT 7BUFS *DI WFSTUFIF OJDIU EBTT NFJO &OLFM NJU FJOFN 1BMÊTUJOFOTFS CFGSFVOEFU JTU .FJOF 'SBV TUBSC JO )BJGB CFJ FJOFN 4FMCTUNPSEBUUFOUBU JO FJOFN #VT *DI mOEF EJF .BVFS HVU VOE TJOOWPMM *DI mOEF EBTT NBO NJU EFO 1BMÊTUJOFOTFSO FSTU WFSIBOEFMO TPMM XFOO TJF JISF 8BĊFO BCHFCFO VOE BVG 5FSSPSJTNVT WFS[JDIUFO
NLJD
4QJFMNBUFSJBMJFO /BIPTULPOnJLU +VOHFOWFSTJPO
v*DI CJO EFS 0QB WPO &MJBT *DI IBCF &MJBT TDIPO JNNFS HFTBHU EBTT FJOF 'SFVOETDIBGU [XJTDIFO +VEFO VOE 1BMÊTUJOFOTFSO [VN KFU[JHFO ;FJUQVOLU OJDIU NÚHMJDI JTU &S XPMMUF OJDIU IÚSFO +FU[U TJFIU FS KB XBT FS EBWPO IBU i 7BUFS WPO "INFE *DI mOEF &MJBT HBO[ OFUU BCFS FS JTU FJOF "VTOBINF VOUFS EFO +VEFO *DI CJO 4P[JBMBSCFJUFS VOE BSCFJUF NJU +VHFOEMJDIFO *DI mOEF FT SJDIUJH EBTT "INFE [VS %FNPOTUSBUJPO HFHBOHFO JTU *DI EFOLF &MJBT TPMM WFSTVDIFO "INFE [V WFSTUFIFO 8FOO OJDIU EBOO LÚOOFO TJF BVDI LFJOF 'SFVOEF TFJO *DI mOEF FT NVTT FSTUNBM FJOF ;XFJ 4UBBUFO -ÚTVOH HFCFO *SHFOEXBOO NàTTFO BCFS EJF KàEJTDIF VOE EJF QBMÊTUJOFOTJTDIF #FWÚMLFSVOH JO FJOFN 4UBBU MFCFO
v*DI CJO EFS 7BUFS WPO "INFE *DI mOEF FT HJCU HBS LFJO 1SPCMFN 8JS IBCFO OJDIU HFHFO EJF +VEFO EFNPOTUSJFSU TPOEFSO HFHFO *TSBFMT 1PMJUJL &MJBT TPMM EBT OJDIU QFSTÚOMJDI OFINFO i 5BOUF WPO "INFE *DI MFCF JN -JCBOPO VOE CJO 1BMÊTUJOFOTFSJO .FJO .BOO JTU CFJ EFS )JTCPMMBI *DI XBS TDIPO JNNFS TUSJLU HFHFO EJF 'SFVOETDIBGU [XJTDIFO "INFE VOE &MJBT *DI mOEF EBTT EJF +VEFO JO 1BMÊTUJOB OJDIUT [V TVDIFO IBCFO *DI EFOLF 1BMÊTUJOB JTU EBT vIFJMJHF -BOEi EFS .VTMJNF %BT LBOO NBO OJDIU UFJMFO *DI CJO EBGàS EBTT BMMF "SBCFS HFNFJOTBN EJF +VEFO WFSUSFJCFO TPMMFO OPUGBMMT BVDI NJU (FXBMU
v*DI CJO EJF 5BOUF WPO "INFE 1BMÊTUJOB JTU OVO NBM VOTFSF )FJNBU EBT IFJMJHF -BOE EFS .VTMJNF 8JS XFSEFO LÊNQGFO CJT VOT EBT -BOE XJFEFS HBO[ HFIÚSU i )FSS 3FJOTDI -FISFS GàS (FTDIJDIUF
*DI CJO EFS ,MBTTFOMFISFS WPO "INFE VOE &MJBT *DI JOUFSFTTJFSF NJDI TFIS GàS *TSBFM VOE 1BMÊTUJOB *DI SFEF BVDI PGU JN 6OUFSSJDIU NJU EFO +VHFOEMJDIFO EBSàCFS *DI NÚDIUF EBTT TJDI "INFE VOE &MJBT XJFEFS WFSTUFIFO *DI mOEF EBTT +VEFO VOE 1BMÊTUJOFOTFS CFJEF EBT 3FDIU IBCFO EPSU [V MFCFO *DI CJO HFHFO KFEF 'PSN WPO (FXBMU VOE ,SJFH
v*DI CJO EFS ,MBTTFOMFISFS WPO &MJBT VOE "INFE *DI mOEF FT TFIS TDIBEF EBTT EJF CFJEFO QMÚU[MJDI 4USFJU IBCFO %FS ,POnJLU JO *TSBFM VOE 1BMÊTUJOB NVTT GSJFEMJDI HFMÚTU XFSEFO "CFS EFS ,POnJLU EPSU TPMM EFN GSJFEMJDIFO ;VTBNNFOMFCFO WPO +VEFO VOE .VTMJNFO JO %FVUTDIMBOE OJDIU JN 8FH TUFIFO i
v*DI IFJ F &MJBT *DI EBDIUF "INFE XÊSF NFJO 'SFVOE 8JFTP HFIU FS EBOO NJU -FVUFO BVG EJF 4USB F EJF BMMF +VEFO IBTTFO "VG TP FJOFO 'SFVOE LBOO JDI WFS[JDIUFO i 4QJFMNBUFSJBMJFO /BIPTULPOnJLU +VOHFOWFSTJPO 4QJFMNBUFSJBMJFO /BIPTULPOnJLU +VOHFOWFSTJPO
&MJBT +BISF *DI HFIF JO EJF ,MBTTF VOE "INFE JTU NFJO CFTUFS 'SFVOE *DI CJO +VEF .FJOF (SP FMUFSO MFCFO JO *TSBFM JO )BJGB *DI CFTVDIF TJF KFEFT +BIS JO EFO 4PNNFSGFSJFO .FJOF 'BNJMJF JTU OJDIU TFIS SFMJHJÚT 8JS HFIFO OVS BO EFO XJDIUJHTUFO 'FJFSUBHFO JO EJF 4ZOBHPHF
NLJD
NLJD
v*DI IFJ F "INFE *DI mOEF EBTT *TSBFM LFJO 3FDIU IBU EFO 1BMÊTUJOFOTFSO EBT -BOE XFH[VOFINFO %FTIBMC XBS JDI BVG EFS %FNPOTUSBUJPO %BT IBU EPDI NJU &MJBT OJDIUT [V UVO i 4QJFMNBUFSJBMJFO /BIPTULPOnJLU +VOHFOWFSTJPO 4QJFMNBUFSJBMJFO /BIPTULPOnJLU +VOHFOWFSTJPO
"INFE +BISF *DI HFIF JO EJF ,MBTTF VOE &MJBT JTU NFJO CFTUFS 'SFVOE *DI CJO 1BMÊTUJOFOTFS *DI IBCF 'BNJMJF VOE 7FSXBOEUF JN -JCBOPO BCFS JDI XBS TFMCFS OPDI OJF EPSU .BODINBM HFIF JDI NJU NFJOFN 7BUFS JO EJF .PTDIFF
NLJD
NLJD
v*DI CJO EJF .VUUFS WPO &MJBT *TSBFM JTU NFJO )FJNBUMBOE *DI CJO EBGàS EBTT FT FJOFO 4UBBU *TSBFM VOE FJOFO 4UBBU 1BMÊTUJOB HJCU EJF GSJFEMJDI NJUFJOBOEFS MFCFO i 4QJFMNBUFSJBMJFO /BIPTULPOnJLU +VOHFOWFSTJPO 4QJFMNBUFSJBMJFO /BIPTULPOnJLU +VOHFOWFSTJPO
.VUUFS WPO &MJBT *DI XVSEF JO *TSBFM HFCPSFO VOE MJFCF EBT -BOE .FJO 7BUFS IBU EBT ,PO[FOUSBUJPOTMBHFS "VTDIXJU[ àCFSMFCU VOE JTU OBDI EFS #FGSFJVOH EVSDI EJF 3PUF "SNFF OBDI *TSBFM BVTHFXBOEFSU *DI IBCF NJDI JNNFS TFIS àCFS EJF 'SFVOETDIBGU [XJTDIFO &MJBT VOE "INFE HFGSFVU VOE NÚDIUF EBTT EJF CFJEFO CFGSFVOEFU CMFJCFO *DI WFSTUFIF &MJBT "OHTU VOE SHFS XFJM JDI BVDI NBODINBM "OHTU IBCF XFOO JDI TPMDIF %FNPOTUSBUJPOFO JN 'FSOTFIFO TFIF *DI mOEF EBTT *TSBFM EBT 3FDIU IBU EB [V TFJO *DI NÚDIUF BCFS BVDI EBTT FT FJOFO QBMÊTUJOFOTJTDIFO 4UBBU HJCU EBNJU 'SJFEFO JTU
NLJD
NLJD
v*DI CJO EFS 0QB WPO &MJBT *DI IBCF &MJBT TDIPO JNNFS HFTBHU EBTT FJOF 'SFVOETDIBGU [XJTDIFO +VEFO VOE 1BMÊTUJOFOTFSO [VN KFU[JHFO ;FJUQVOLU OJDIU NÚHMJDI JTU &S XPMMUF OJDIU IÚSFO +FU[U TJFIU FS KB XBT FS EBWPO IBU i 4QJFMNBUFSJBMJFO /BIPTULPOnJLU +VOHFOWFSTJPO 4QJFMNBUFSJBMJFO /BIPTULPOnJLU +VOHFOWFSTJPO
0QB WPO &MJBT *DI MFCF JO )BJGB *TSBFM VOE CJO EFS 7BUFS WPO &MJBT 7BUFS *DI WFSTUFIF OJDIU EBTT NFJO &OLFM NJU FJOFN 1BMÊTUJOFOTFS CFGSFVOEFU JTU .FJOF 'SBV TUBSC JO )BJGB CFJ FJOFN 4FMCTUNPSEBUUFOUBU JO FJOFN #VT *DI mOEF EJF .BVFS HVU VOE TJOOWPMM *DI mOEF EBTT NBO NJU EFO 1BMÊTUJOFOTFSO FSTU WFSIBOEFMO TPMM XFOO TJF JISF 8BĊFO BCHFCFO VOE BVG 5FSSPSJTNVT WFS[JDIUFO
NLJD
NLJD
v*DI CJO EFS 7BUFS WPO "INFE *DI mOEF FT HJCU HBS LFJO 1SPCMFN 8JS IBCFO OJDIU HFHFO EJF +VEFO EFNPOTUSJFSU TPOEFSO HFHFO *TSBFMT 1PMJUJL &MJBT TPMM EBT OJDIU QFSTÚOMJDI OFINFO i 4QJFMNBUFSJBMJFO /BIPTULPOnJLU +VOHFOWFSTJPO 4QJFMNBUFSJBMJFO /BIPTULPOnJLU +VOHFOWFSTJPO
7BUFS WPO "INFE *DI mOEF &MJBT HBO[ OFUU BCFS FS JTU FJOF "VTOBINF VOUFS EFO +VEFO *DI CJO 4P[JBMBSCFJUFS VOE BSCFJUF NJU +VHFOEMJDIFO *DI mOEF FT SJDIUJH EBTT "INFE [VS %FNPOTUSBUJPO HFHBOHFO JTU *DI EFOLF &MJBT TPMM WFSTVDIFO "INFE [V WFSTUFIFO 8FOO OJDIU EBOO LÚOOFO TJF BVDI LFJOF 'SFVOEF TFJO *DI mOEF FT NVTT FSTUNBM FJOF ;XFJ 4UBBUFO -ÚTVOH HFCFO *SHFOEXBOO NàTTFO BCFS EJF KàEJTDIF VOE EJF QBMÊTUJOFOTJTDIF #FWÚMLFSVOH JO FJOFN 4UBBU MFCFO
NLJD
NLJD
v*DI CJO EJF 5BOUF WPO "INFE 1BMÊTUJOB JTU OVO NBM VOTFSF )FJNBU EBT IFJMJHF -BOE EFS .VTMJNF 8JS XFSEFO LÊNQGFO CJT VOT EBT -BOE XJFEFS HBO[ HFIÚSU i 4QJFMNBUFSJBMJFO /BIPTULPOnJLU +VOHFOWFSTJPO 4QJFMNBUFSJBMJFO /BIPTULPOnJLU +VOHFOWFSTJPO
5BOUF WPO "INFE *DI MFCF JN -JCBOPO VOE CJO 1BMÊTUJOFOTFSJO .FJO .BOO JTU CFJ EFS )JTCPMMBI *DI XBS TDIPO JNNFS TUSJLU HFHFO EJF 'SFVOETDIBGU [XJTDIFO "INFE VOE &MJBT *DI mOEF EBTT EJF +VEFO JO 1BMÊTUJOB OJDIUT [V TVDIFO IBCFO *DI EFOLF 1BMÊTUJOB JTU EBT vIFJMJHF -BOEi EFS .VTMJNF %BT LBOO NBO OJDIU UFJMFO *DI CJO EBGàS EBTT BMMF "SBCFS HFNFJOTBN EJF +VEFO WFSUSFJCFO TPMMFO OPUGBMMT BVDI NJU (FXBMU
NLJD
NLJD
v*DI CJO EFS ,MBTTFOMFISFS WPO &MJBT VOE "INFE *DI mOEF FT TFIS TDIBEF EBTT EJF CFJEFO QMÚU[MJDI 4USFJU IBCFO %FS ,POnJLU JO *TSBFM VOE 1BMÊTUJOB NVTT GSJFEMJDI HFMÚTU XFSEFO "CFS EFS ,POnJLU EPSU TPMM EFN GSJFEMJDIFO ;VTBNNFOMFCFO WPO +VEFO VOE .VTMJNFO JO %FVUTDIMBOE OJDIU JN 8FH TUFIFO i 4QJFMNBUFSJBMJFO /BIPTULPOnJLU +VOHFOWFSTJPO
4QJFMNBUFSJBMJFO /BIPTULPOnJLU +VOHFOWFSTJPO
)FSS 3FJOTDI -FISFS GàS (FTDIJDIUF *DI CJO EFS ,MBTTFOMFISFS WPO "INFE VOE &MJBT *DI JOUFSFTTJFSF NJDI TFIS GàS *TSBFM VOE 1BMÊTUJOB *DI SFEF BVDI PGU JN 6OUFSSJDIU NJU EFO +VHFOEMJDIFO EBSàCFS *DI NÚDIUF EBTT TJDI "INFE VOE &MJBT XJFEFS WFSTUFIFO *DI mOEF EBTT +VEFO VOE 1BMÊTUJOFOTFS CFJEF EBT 3FDIU IBCFO EPSU [V MFCFO *DI CJO HFHFO KFEF 'PSN WPO (FXBMU VOE ,SJFH
NLJD
NLJD
&SGBISVOHFO NJU v%FNPLSBUJF MFSOFOi v8BT OVO i 1SBYJTSFMFWBOUF &SHFCOJTTF BVT EFS #FHMFJUGPSTDIVOH * %JF &WBMVBUJPO %FS WPSMJFHFOEF "SUJLFM CBTJFSU BVG &SHFCOJTTFO FJOFS VNGBTTFOEFO &WBMVBUJPO EFT 3PMMFO VOE #SFUUTQJFMT v%FNPLSBUJF MFSOFOi EJF WPO #FHJOO BO 5FJM EFS 1SPKFLUJEFF EFT 5SÊHFST ,SFV[CFSHFS *OJUJBUJWF HFHFO "OUJTFNJUJTNVT ,*H" F 7 HFXFTFO JTU &T IBOEFMU TJDI IJFS OJDIU VN FJOF ,VS[GBTTVOH EFT &WBMVBUJPOTCFSJDIUT àCFS EFO HFTBNUFO &OUXJDLMVOHT VOE &SQSPCVOHTQSP[FTT EFT 3PMMFO VOE #SFUUTQJFMT v%FNPLSBUJF MFSOFOi TPOEFSO EJFTFS "SUJLFM CFTDISÊOLU TJDI WPSXJFHFOE BVG EJF 8FSUTDIÊU[VOH EFS 1PUFOUJBMF EFS QÊEBHPHJTDIFO .FUIPEF %B[V XFSEFO "OBMZTFO 3FnFYJPOFO &SHFCOJTTF VOE &NQGFIMVOHFO BVT EFS &WBMVBUJPO QSÊTFOUJFSU EJF BVDI GàS EJF QSBLUJTDIF "OXFOEVOH EFS .FUIPEF 3FMFWBO[ CFTJU[FO %FS "SUJLFM JTU BMTP NJU #MJDL BVG EJF 1SBYJT WFSGBTTU XPSEFO VOE USÊHU IPĊFOUMJDI [V FJOFS WFSUJFGFOEFO "VTFJOBOEFSTFU[VOH EFS QPUFOUJFMMFO /VU[FS*OOFO EFT 3PMMFO VOE #SFUUTQJFMT v%FNPLSBUJF MFSOFOi NJU EFN QÊEBHPHJTDIFO .BUFSJBM CFJ /BDI FJOFS LVS[ HFIBMUFOFO 0SJFOUJFSVOH
àCFS EFO &WBMVBUJPOTQSP[FTT VOE FJOFS ,VS[EBSTUFMMVOH EFT 4QJFM 1SPUPUZQT v%FNPLSBUJF MFSOFOi EFTTFO &SQSPCVOH (SVOEMBHF EFS &WBMVBUJPO XBS XJSE EBT WPN 5SÊHFS GàS EJF &SQSPCVOHTQIBTF FSBSCFJUFUF QÊEBHPHJTDIF .BUFSJBM [VOÊDITU BVG TFJO QÊEBHPHJTDIFT 1PUFOUJBM IJO BOBMZTJFSU %BOBDI XFSEFO BVTHFXÊIMUF &SGBISVOHFO BVT EFO QSBLUJTDIFO "OXFOEVOHFO EFT 3PMMFO VOE #SFUUTQJFMT v%FNPLSBUJF MFSOFOi NJU +VHFOEHSVQQFO QSÊTFOUJFSU "CTDIMJF FOE XJSE EJF .B OBINF JO "OMFIOVOH BO EJF GPSTDIVOHTMFJUFOEFO &WBMVBUJPOTGSBHFO EBSBVGIJO FJOHFTDIÊU[U JOXJFGFSO TJF HFFJHOFU JTU +VHFOEMJDIF EFS ;JFMHSVQQF JO EFNPLSBUJTDIF -FSO 1SP[FTTF FJO[VCJOEFO VOE JISF "VTFJOBOEFSTFU[VOH NJU LPOnJLUHFMBEFOFO ɩFNFO JISFS -FCFOTXFMU [V CFGÚSEFSO 8FTFOUMJDIF &WBMVBUJPOTQSP[FTTFT
4DISJUUF
EFT
;JFM EFS XJTTFOTDIBGUMJDIFO #FHMFJUVOH EFT 1SPKFLUT XBS FT EVSDI CFHMFJUFOEF &S GPSTDIVOH EFT 4QJFMFOUXJDLMVOHTQSP[FTTFT &SLFOOUOJTTF àCFS EJF 8JSLVOHTXFJTF EFS WPO EFS ,*H" EVSDIHFGàISUFO .B OBINF [V FSIBMUFO VOE [VS 0QUJNJFSVOH EFT &OEQSPEVLUT CFJ[VUSBHFO "VGHSVOE EFS TQÊUFO #FXJMMJHVOH EFT 1SPKFLUT VOE JN ;VHF XFJUFSFS 7FSTDIJFCVOHFO EFS 6NTFU[VOHTQIBTF USBUFO FSIFCMJDIF 4DIXJFSJHLFJUFO CFJ EFS %VSDIGàISVOH EFS &WBMVBUJPO BVG 4P LPOOUF EJF BO EJF &SQSPCVOHTQIBTF EFS FOUXJDLFMUFO QÊEBHPHJTDIFO .B OBINF HFCVOEFOF %BUFOFSIFCVOH FSTU JN %F[FNCFS BCHFTDIMPTTFO XFSEFO &JOF [XFJUF
"VUPSJOOFO EFT &WBMVBUJPOTCFSJDIUT TJOE )BOOF ɩPNB VOE .BSJOB $IFSOJWTLZ EJF XFTFOUMJDI JO EFS ,PO[FQUJPO EFT 'PSTDIVOHTEFTJHOT UÊUJH XBS %JF UFJMOFINFOEF #FPCBDIUVOH EFS &JO[FMNB OBINFO EFS &SQSPCVOHTQIBTF XVSEF VOUFS .JUBSCFJU WPO 3BMG 'JTDIJOHFS .BKB -PFČFS VOE /BUBMJF .FWJTTFO EVSDIHFGàISU
%JF 7FSÚĊFOUMJDIVOH EFT GFSUJH HFTUFMMUFO QÊEBHPHJTDIFO .BUFSJBMT FSGPMHU VOUFS EFN 5JUFM v8BT OVO i %B EFS 'PSTDIVOHT[FJUSBVN TJDI BVG EJF &OUXJDLMVOHTQIBTF EFT 4QJFMT CF[JFIU XJSE IJFS EJF EBNBMT WFSXFOEFUF #F[FJDIOVOH v%FNPLSBUJF MFSOFOi CFOVU[U
ɩPNB )BOOF $IFSOJWTLZ .BSJOB &WBMVBUJPOTCFSJDIU 3PMMFO VOE #SFUUTQJFM v%FNPLSBUJF MFSOFOi J 7
*N 4JOOF EFS IJFS WFSXFOEFUFO HFTDIMFDIUFSHFSFDIUFO 4DISFJCXFJTF TJOE XFOO IJFS WPO /VU[FS*OOFO EJF 3FEF JTU 'SBVFO VOE .ÊOOFS HMFJDIFSNB FO HFNFJOU #FJ /VU[FSJOOFO XÊSFO OVS 'SBVFO HFNFJOU CFJ /VU[FSO .ÊOOFS
#FGSBHVOH EFS 5FJMOFINFS*OOFO NJU [FJUMJDIFN "CTUBOE EJF GàS "VTTBHFO àCFS EJF NJUUFMGSJTUJHF 8JSLTBNLFJU EFS .B OBINF VOBCEJOHCBS HFXFTFO XÊSF FSXJFT TJDI TPNJU BMT JN 1SPKFLU[FJUSBVN OJDIU SFBMJTJFSCBS %FS 4DIXFSQVOLU EFS &WBMVBUJPO WFSTDIPC TJDI EBIFS BVG EJF #FHMFJUVOH EFT &OUXJDLMVOHTQSP[FTTFT EFT 3PMMFO VOE #SFUUTQJFMT .JU FJOFN 'PSTDIVOHTEFTJHO EBT JO "OMFIOVOH BO "QQSFDJBUJWF *ORVJSZ "* BVG QSP[FTTPSJFOUJFSUFS QBSUJ[JQBUJWFS 8FSUTDIÊU[VOH CBTJFSU LPOOUF FJO ;VHBOH FOUXJDLFMU XFSEFO EFS EFN 'PSTDIVOHTBVGUSBH VOUFS EFO WFSÊOEFSUFO #FEJOHVOHFO HFSFDIU XVSEF %JF FWBMVJFSFOE [V CFHMFJUFOEF .B OBINF EFS ,*(" TUBSUFUF OJDIU WPSBVTTFU[VOHTMPT TPOEFSO LPOOUF CFSFJUT BVG &SGBISVOHFO JO FJOFN 7PSMÊVGFSQSPKFLU TPXJF BVG LPO[FQUJPOFMMF ÃCFSMFHVOHFO BVT EFS "OUSBHTQIBTF [VSàDLHSFJGFO *N FSTUFO %VSDIMBVG EFS EFS 7PSCFSFJUVOHT VOE ,PO[FQUJPOTQIBTF EFT QÊEBHPHJTDIFO &OUXJDLMVOHTUFBNT FOUTQSJDIU XVSEF EBIFS EJF &OUTUFIVOH EFT 3PMMFO VOE #SFUUTQJFMT SFnFLUJFSU VOE EFS XFJUFSF &OUXJDLMVOHTQSP[FTT JO EFS ,PO[FQUJPO EFT 4QJFMT CFHMFJUFU &OUTQSFDIFOE EFT &WBMVBUJPOTBOTBU[FT HJOH FT [VOÊDITU EBSVN [V FSLVOEFO [V WFSTUFIFO VOE XFSU[VTDIÊU[FO XBT CFSFJUT EB JTU VN [V WJTJPOJFSFO XBT TFJO LÚOOUF *N ;VHF EFT FSTUFO %VSDIMBVGT XVSEFO [VOÊDITU EFS 1SPKFLUBOUSBH FJOF &JHFOEBSTUFMMVOH EFT 5SÊHFST àCFS EBT 7PSMÊVGFSTQJFM VOE EBT WPSIBOEFOF QÊEBHPHJTDIF .BUFSJBM EFT 7PSMÊVGFSTQJFMT FYQMPSBUJW SFnFLUJFSU %JF .ÚHMJDILFJUFO FJOFS QÊEBHPHJTDIFO /VU[CBSNBDIVOH EFS 7PSFSGBISVOHFO TPXJF FJHFOFS VOE
QSPKFLUFYUFSOFS &YQFSUJTF XVSEF JO (FTQSÊDIFO VOE NJUUFMT MFJUGBEFOHFTUàU[UFS *OUFSWJFXT NJU EFO .JUHMJFEFSO EFT QÊEBHPHJTDIFO &OUXJDLMVOHTUFBNT FSLVOEFU VOE VOUFSTUàU[U *N [XFJUFO &WBMVBUJPOTEVSDIMBVG EFS EFS "OXFOEVOHTQIBTF EFT 1SPUPUZQT EFT 4QJFMT NJU WFSTDIJFEFOFO +VHFOEHSVQQFO FOUTQSJDIU GBOE EJF #FPCBDIUVOH VOE EBUFONÊ JHF &SGBTTVOH EFS FJO[FMOFO #MÚDLF EFS 4QJFMBOXFOEVOHFO TUBUU %B[V XVSEFO JN ;FJUSBVN WPN /PWFNCFS CJT [VN %F[FNCFS ESFJ[FIO 4QJFMBOXFOEVOHFO NJUUFMT UFJMOFINFOEFS #FPCBDIUVOH FSGPSTDIU %BCFJ IBOEFMUF FT TJDI VN GàOG "OXFOEVOHFO JO HFTDIMFDIUTIPNPHFOFO +VOHFOHSVQQFO WJFS "OXFOEVOHFO JO HFTDIMFDIUTIPNPHFOFO .ÊEDIFOHSVQQFO TPXJF WJFS LPFEVLBUJWF "OXFOEVOHFO 6ONJUUFMCBS JN "OTDIMVTT BO EJF .B OBINFO XVSEFO KFXFJMT EJF 5FJMOFINFS*OOFO CFGSBHU /BDI BMMFO "OXFOEVOHFO GBOEFO "VTXFSUVOHTSVOEFO NJU EFN KFXFJMJHFO QÊEBHPHJTDIFO 5FBN TUBUU *N ESJUUFO VOE MFU[UFO %VSDIMBVG EFS &WBMVBUJPO EFS "VTXFSUVOHTQIBTF HJOH FT EBSVN FJOJHF 4DIMVTTGPMHFSVOHFO GàS EJF ;VLVOGU [V BOUJ[JQJFSFO "VG EFS #BTJT EFS "VTXFSUVOH EFS 5FJMOFINFOEFO #FPCBDIUVOHFO EFS #FGSBHVOHFO EFS 5FJMOFINFS*OOFO VOE MFJUGBEFOHFTUàU[UFS *OUFSWJFXT NJU EFO .JUHMJFEFSO EFT QÊEBHPHJTDIFO 5FBNT TPXJF FJOFT &WBMVBUJPOTHFTQSÊDIT NJU BMMFO BO EFS .B OBINFOEVSDIGàISVOH CFUFJMJHUFO 1FSTPOFO FJOHFMBEFO XBSFO EJF .JUHMJFEFS EFT QÊEBHPHJTDIFO 5FBNT VOE EFT &WBMVBUJPOTUFBNT TPXJF 4P[JBMBSCFJUFS*OOFO EFS
;VN 'PSTDIVOHTEFTJHO WHM EFO BVTGàISMJDIFO &WBMVBUJPOTCFSJDIU [VN 1SPKFLU v%FNPLSBUJF MFSOFOi
"MT QÊEBHPHJTDIFT &OUXJDLMVOHTUFBN XJSE EJF (SVQQF EFS WJFS 1ÊEBHPH*OOFO CF[FJDIOFU EJF GàS EJF 8FJUFS
&OUXJDLMVOH EFT 3PMMFO VOE #SFUUTQJFMT WPS VOE OBDI EFS &SQSPCVOHTQIBTF WFSBOUXPSUMJDI XBS *O "CHSFO[VOH EBWPO JTU WPN QÊEBHPHJTDIFO 5FBN EJF 3FEF XFOO FT VN EJF &SQSPCVOH EFS FOUXJDLFMUFO .PEVMF NJU EFO CFUFJMJHUFO +VHFOEHSVQQFO HFIU %BT QÊEBHPHJTDIF 5FBN CFTUBOE BVT EFO WJFS &OUXJDLMFS*OOFO TPXJF FJOFN XFJUFSFO 1ÊEBHPHFO 7HM .BMFI $BSPMF "QQSFDJBUJWF *ORVJSZ #FTUFIFOEF 1PUFO[JBMF GSFJMFHFO VOE GàS EJF 0SHBOJTBUJPO OVU[CBS NBDIFO *O ;FJUTDISJGU GàS 0SHBOJTBUJPOTFOUXJDLMVOH )FGU 4FJUF
LPPQFSJFSFOEFO &JOSJDIUVOHFO XVSEFO EJF %VSDIGàISVOHTQIBTF EFT 4QJFMFOUXJDLMVOH TQSP[FTTFT SFnFLUJFSU VOE &NQGFIMVOHFO [VS 0QUJNJFSVOH EFS FOEHàMUJHFO 'BTTVOH EFT 3PMMFO VOE #SFUUTQJFMT v%FNPLSBUJF MFSOFOi BVTHFBSCFJUFU %JFTF EJFOUFO BMT )JOXFJTF GàS EBT QÊEBHPHJTDIF 5FBN GàS NÚHMJDIF .PEJmLBUJPOFO EFS CJTIFSJHFO 4QJFMLPO[FQUJPO VOE %VSDIGàISVOH %JF &OUTDIFJEVOH àCFS FJOF NÚHMJDIF 6NTFU[VOH EJFTFS )JOXFJTF CMJFC BVTTDIMJF MJDI 4BDIF EFT QÊEBHPHJTDIFO 5FBNT "VGHSVOE EFS CFHSFO[UFO 1SPKFLUMBVG[FJU XBS EFS (FHFOTUBOE EFS #FHMFJUGPSTDIVOH BMTP OJDIU EBT WFSÚĊFOUMJDIUF QÊEBHPHJTDIF .BUFSJBM EFT 3PMMFO VOE #SFUUTQJFMT v%FNPLSBUJF MFSOFOi TPOEFSO EFS 1SPUPUZQ EFT 4QJFMT "MT EBT JO EFS &SQSPCVOHTQIBTF CFOVU[UF QÊEBHPHJTDIF .BUFSJBM XJSE EFS 1SPUPUZQ EFTIBMC XFJUFS VOUFO BVT[VHTXFJTF EPLVNFOUJFSU ,VS[EBSTUFMMVOH EFT 'PSTDIVOHT HFHFOTUBOEFT o EFS 1SPUPUZQ EFT 3PMMFO VOE #SFUUTQJFMT v%FNPLSBUJF MFSOFOi #FJN 1SPUPUZQ EFT 3PMMFO VOE #SFUUTQJFMT v%FNPLSBUJF MFSOFOi IBOEFMU FT TJDI VN FJO #SFUUTQJFM CFJ EFN JO EFS FSTUFO 1IBTF KFEFS .JUTQJFMFS VOE KFEF .JUTQJFMFSJO JO FJOF 3PMMF JOOFSIBMC FJOFT WPSHFHFCFOFO ,POnJLUT[FOBSJPT TDIMàQGU VOE JN 3BINFO TFJOFS 3PMMFOWPSHBCFO "VGHBCFO MÚTU %JF [XFJUF 1IBTF EFS .B OBINF CFTUFIU BVT FJOFS JOUFOTJWFO "VTXFSUVOH JN 3BINFO FJOFS %JTLVTTJPOTSVOEF %BT (FTBNUTQJFM IBU ESFJ %VSDIHÊOHF JO EFOFO VOUFSTDIJFEMJDIF ɩFNFOGFMEFS JO ,POnJLUT[FOBSJFO CFBSCFJUFU XFSEFO LÚOOFO &JO "VUPSJUÊUTLPOnJLU FJO -JFCFTLPOnJLU VOE FJO ,POnJLU EFS WPS EFN )JOUFSHSVOE EFT /BIPTULPOnJLUT TQJFMU *EFBMUZQJTDI XFSEFO BMMF ESFJ ɩFNFO JO EFS HFOBOOUFO 3FJIFOGPMHF BO ESFJ WFSTDIJFEFOFO 5FSNJOFO CFBSCFJUFU %JF HSVOETÊU[MJDIF 4QJFMTUSVLUVS EFT
1SPUPUZQT BMTP EJF ,PNCJOBUJPO WPO #SFUU VOE 3PMMFOTQJFM EBT 4QJFMCSFUU 'SBHF VOE "LUJPOTLBSUFO TPXJF EJF HSVOEMFHFOEF ;XFJUFJMVOH EFS .B OBINF JO FJOF 4QJFM VOE FJOF %JTLVTTJPOTQIBTF FOUTQSJDIU EFS WFSÚĊFOUMJDIUFO &OEGBTTVOH *OUFSFTTBOU BVT EFS 1FSTQFLUJWF EFS XJTTFOTDIBGUMJDIFO #FHMFJUVOH EFT 4QJFM FOUTUFIVOHTQSP[FTTFT XBSFO QSJNÊS EJF 'PSUTDISJUUF EFS 4QJFMFOUXJDLMVOH CF[PHFO BVG EBT 7PSMÊVGFSTQJFM %JF XJDIUJHTUFO EJFTCF[àHMJDIFO 7FSÊOEFSVOHFO TPMMFO IJFS EBIFS LVS[ CFOBOOU XFSEFO 8FTFOUMJDIF 4DISJUUF JN &OUXJDLMVOHTQSP[FTT EFT 3PMMFO VOE #SFUUTQJFMT 7FSHMJDIFO NJU EFN 7PSMÊVGFSQSPKFLU XVSEFO JO EFS "OUSBHTQIBTF C[X CFSFJUT JO FJOFS 'SàIQIBTF EFT 1SPKFLUFT [XFJ CFEFVUFOEF VONJUUFMCBS EJF 4QJFMHFTUBMUVOH CFUSFĊFOEF LPO[FQUJPOFMMF 7FSÊOEFSVOHFO WPSHFOPNNFO *N 7PSMÊVGFSTQJFM XVSEFO EVSDI EJF 4QJFMGàISVOH JO FJOFS "OXFOEVOH HMFJDI ESFJ ,POnJLUT[FOBSJFO EVSDIMBVGFO %JFTF ,POnJLUT[FOBSJFO EJF TP HFOBOOUFO v4FUUJOHTi XVSEFO OVO BVG ESFJ WFSTDIJFEFOF 4QJFMEVSDIMÊVGF WFSUFJMU VN EJF .B OBINF [V FOU[FSSFO (MFJDI[FJUJH LPOOUF EBNJU EJF "VTXFSUVOHTQIBTF EFT 4QJFMT FJO WJFM TUÊSLFSFT (FXJDIU FSMBOHFO %JF WFSTDIJFEFOFO JOIBMUMJDIFO 4DIXFSQVOLUTFU[VOHFO BMTP EJF ɩFNFO EJF NJU EFO +VHFOEMJDIFO BOHFTQSPDIFO XFSEFO TPMMUFO XVSEFO EBCFJ BVG EJF ESFJ 4FUUJOHT WFSUFJMU %JFTF LÚOOFO OVO TPXPIM VOBCIÊOHJH WPOFJOBOEFS BMT BVDI BVGFJOBOEFS BVGCBVFOE HFTQJFMU XFSEFO 4PMMFO BMMF 4FUUJOHT HFTQJFMU XFSEFO XBS WPSHFTFIFO GPMHFOEF 3FJIFOGPMHF TQJFMFO [V MBTTFO ;VFSTU EFO ,POnJLU VN EBT ɩFNB "VUPSJUÊU JO EFS 'BNJMJF EBOO EBT ,POnJLUT[FOBSJP [V FJOFS -JFCFTHFTDIJDIUF VOE [VMFU[U EBT 4FUUJOH [VN /BIPTULPOnJLU JO EFN FT VN TFJOF 1SÊTFO[ JO EFS -FCFOTXFMU
%JF .B OBINF XVSEF EBNBMT FOUTQSFDIFOE EFS (FHFCFOIFJUFO JO EFO LPPQFSJFSFOEFO +VHFOEFJOSJDIUVOHFO OVS NJU NÊOOMJDIFO +VHFOEMJDIFO EVSDIHFGàISU
EFS ;JFMHSVQQF HFIU %FS BOEFSF FOUTDIFJEFOEF &OUXJDLMVOHTTDISJUU JN 7FSHMFJDI [VN 7PSMÊVGFSTQJFM XBS EBTT EBT 3PMMFO VOE #SFUUTQJFM v%FNPLSBUJF MFSOFOi TPXPIM JO EFS "OMBHF BMT BVDI JO EFS %VSDIGàISVOH QÊEBHPHJTDI HFTDIMFDIUTTQF[JmTDI LPO[JQJFSU XVSEF ,POLSFU CFEFVUFUF EJFT EBTT JO HFTDIMFDIUTIPNPHFOFO +VOHFO C[X .ÊEDIFOHSVQQFO HFTDIMFDIUTTQF[JmTDI NPEJm[JFSUF 4FUUJOHT BOHFXFOEFU XVSEFO EJF EFO HFTDIMFDIUTTQF[JmTDI VOUFSTDIJFEFOFO -FCFOTXFMUFO EFS NÊOOMJDIFO C[X XFJCMJDIFO 5FJMOFINFS*OOFO CFTTFS HFSFDIU XFSEFO TPMMUFO *O HFNJTDIUHFTDIMFDIUMJDIFO "OXFOEVOHFO XVSEF EBOO XBIMXFJTF FJOFT EFS 4FUUJOHT WFSXFOEFU JO EFS 3FHFM EJF +VOHFOWBSJBOUF %JF "OXFOEVOHFO NJU HFTDIMFDIUTIPNPHFOFO .ÊEDIFO VOE +VOHFOHSVQQFO XVSEFO FOUTQSFDIFOE WPO 'SBVFO PEFS .ÊOOFSUFBNT HFMFJUFU 'àS EJF &WBMVBUJPO EVSDI 5FJMOFINFOEF #FPCBDIUVOHFO CFEFVUFUF EJFT EBTT BVDI JO #F[VH BVG EJF #FPCBDIUFS*OOFO EBT 1SJO[JQ EFS (MFJDIHFTDIMFDIUMJDILFJU FJOHFIBMUFO XVSEF VN EBT KFXFJMJHF QÊEBHPHJTDIF 4FUUJOH EFS "OXFOEVOHFO TP XFOJH XJF NÚHMJDI [V TUÚSFO "VTOBINFO WPO EJFTFN 1SJO[JQ HBC FT CFJ 5FBN[VTBNNFOTUFMMVOH VOE EFO #FPCBDIUFS*OOFO CFJ EFS "SCFJU NJU HFNJTDIUHFTDIMFDIUMJDIFO (SVQQFO XP OJDIU BVG QBSJUÊUJTDIF #FTFU[VOHFO HFBDIUFU XVSEF 'àS EBT LPO[FQUJPOFMMF 7PSHFIFO EFT 5SÊHFST XBS EBSàCFS IJOBVT WPO CFTPOEFSFS 8JDIUJHLFJU EBTT TPXPIM EJF &OUXJDLMVOH BMT BVDI EJF %VSDIGàISVOH EFS "OXFOEVOHFO JO EFS &SQSPCVOHTQIBTF WPO FJOFN JOUFSLVMUVSFMM [VTBNNFOHFTFU[UFO 5FBN HFMFJTUFU XVSEF EBT BVGHSVOE CJPHSBQIJTDIFS VOE GBDIMJDIFS &YQFSUJTF JO EFS -BHF XBS EFO TQF[JmTDIFO 1SPCMFNFO VOE #FEàSGOJTTFO EFS ;JFMHSVQQF HFSFDIU [V XFSEFO
** %FS 1SPUPUZQ EFT #SFUU VOE 3PMMFOTQJFMT v%FNPLSBUJF MFSOFOi o FSSFJDIUFS 4UBOE VOE QÊEBHPHJTDIFT 1PUFOUJBM %FS 1SPUPUZQ EFT 4QJFMT LBOO BMT ,SJTUBMMJTBUJPOTQVOLU BMMFS CJT EBUP WPN QÊEBHPHJTDIFO &OUXJDLMVOHTUFBN WPMM[PHFOFO 4DISJUUF TFJOFT 4FMCTUWFSTUÊOEJHVOHT VOE "SCFJUTQSP[FTTFT WFSTUBOEFO XFSEFO %JFTFS 1SP[FTT CFJOIBMUFUF EJF BLUJWF "OFJHOVOH TPXPIM EFS JN 7PSMÊVGFSQSPKFLU HFNBDIUFO &SGBISVOHFO BMT BVDI EFS XÊISFOE EFS "OUSBHTQIBTF BOHFTUFMMUFO ÃCFSMFHVOHFO &S TQJFHFMU BCFS BVDI JISF .PEJmLBUJPO EVSDI BLUJW HFXPOOFOF OFVF *NQVMTF XJEFS 4P XVSEFO CFJTQJFMTXFJTF OBDI FJOFN JOUFOTJWFO 1MBOVOHTUSFĊFO [V EFN EJF 1ÊEBHPH*OOFO EFS BO EFS %VSDIGàISVOH EFS .B OBINF CFUFJMJHUFO +VHFOEFJOSJDIUVOHFO HFMBEFO XBSFO EJF JO EFO ,POnJLUT[FOBSJFO [V CFBSCFJUFOEFO ɩFNFO OPDI FJONBM WFSÊOEFSU "VG EBT EJSFLUF "OTQSFDIFO WPO )PNPQIPCJF VOE &ISFONPSEFO XVSEF BVG 3BU EFS 4P[JBMBSCFJUFS*OOFO WFS[JDIUFU EBGàS XVSEF EJF 1SPCMFNBUJTJFSVOH EFT EBIJOUFS MJFHFOEFO (FTDIMFDIUFSSPMMFOWFSTUÊOEOJTT FT HMFJDI JO [XFJ 4[FOBSJFO [VN %SFI VOE "OHFMQVOLU EFT 1SPCMFNBVGSJTTFT HFNBDIU 'àS EFO 7FSMBVG EFS "OXFOEVOHFO XBSFO OFCFO EFO ,POnJLUT[FOBSJFO VOE 3PMMFOLBSUFO BVDI EJF 4USVLUVSJFSVOH EFS %JTLVTTJPOTQIBTF VOE EJF 'SBHFLBSUFO àCFS EJF FJOF "L[FOUVJFSVOH EFS BOHFTQSPDIFOFO ɩFNFO WPSHFOPNNFO XFSEFO LBOO CFEFVUTBN "VDI ,BSUFO EJF 1BOUPNJNFBVGHBCFO [V #FHSJĊFO TUFMMUFO MÚTUFO UFJMXFJTF %JTLVTTJPOFO BVT "VGHSVOE EFS OÚUJHFO #FTDISÊOLVOHFO LPO[FOUSJFSU TJDI EJF %BSTUFMMVOH BVG FJOF "VTFJOBOEFSTFU[VOH NJU EFO 3PMMFOLBSUFO VOE ,POnJLUT[FOBSJFO *N 'PMHFOEFO TPMMFO EJF FSBSCFJUFUFO 4FUUJOHT BVT 4JDIU EFS &WBMVBUJPO IJOTJDIUMJDI EFS JO JIOFO FOUIBMUFOFO QÊEBHPHJTDIFO 1PUFOUJBMF BOBMZTJFSU XFSEFO %JF KFXFJMT WPSBOHFTUFMMUF [VTBNNFOGBTTFOEF %PLVNFOUBUJPO TPXPIM EFS 4FUUJOHT BMTP EFS ,POnJLUT[FOBSJFO BMT BVDI FJOF [VTBNNFOGBTTFOEF #FTDISFJCVOH EFS KFXFJMT JN 4QJFM BOHFMFHUFO 3PMMFO TPMM FJOFO &JOCMJDL JO EJF XÊISFOE EFS 1SPKFLUQIBTF WFSXFOEFUF VOE FSGPSTDIUF 7FSTJPO EFT 3PMMFO VOE #SFUUTQJFMT FSNÚHMJDIFO
,POnJLUT[FOBSJP [VN ɩFNB u"VUPSJUÊU EJF +VOHFOWFSTJPO 4FUUJOH %FS KÊISJHF )BTTBO HFIU JO EJF ,MBTTF FJOFS #FSMJOFS (FTBNUTDIVMF &S JOUFSFTTJFSU TJDI TFIS GàS .PEF VOE ,VOTU &S NÚDIUF HFSO .PEFEFTJHOFS XFSEFO VOE XJMM TJDI JO FJOFS #FSMJOFS #FSVGTTDIVMF NJU EFN 4DIXFSQVOLU v.PEF VOE #FLMFJEVOHi NJU TFJOFN )BMCKBISFT[FVHOJT CFXFSCFO 'àS EFO 7BUFS WPO )BTTBO JTU EBT OJDIU BL[FQUBCFM EB FS #FUSFJCFS FJOFT .BUSBU[FOHFTDIÊGUT JN ,JF[ JTU EBT CFSFJUT TFJU [XFJ (FOFSBUJPOFO JN 'BNJMJFOCFTJU[ VOE EFS 4UPM[ EFS 'BNJMJF JTU %BIFS TUFIU FT GàS EFO 7BUFS BV FS 'SBHF EBTT )BTTBO JIN OBDI #FFOEJHVOH EFS 4DIVMF JN (FTDIÊGU IJMGU VOE EFO -BEFO TQÊUFS HBO[ àCFSOFINFO XJSE /VO IBU JIN )BTTBO NJUHFUFJMU EBTT FS FJOF "VTCJMEVOH [VN .PEFEFTJHOFS NBDIFO XJMM 3PMMFO /FCFO EFN )BVQUBLUFVS )BTTBO HJCU FT EJF JIO VOUFSTUàU[FOEFO 3PMMFO :BTNJO TFJOF ;XJMMJOHTTDIXFTUFS 'SBV 4DINJEU TFJOF ,VOTUMFISFSJO VOE *CSBIJN EFS CFSFJUT FJOF "VTCJMEVOH BO EFS #FSVGTTDIVMF HFNBDIU IBU %JF 3PMMFO EJF )BTTBO HFHFOàCFS TUFIFO TJOE [VFSTU OBUàSMJDI TFJO 7BUFS TFJOF 5BOUF "JTIB WÊUFSMJDIFSTFJUT VOE TFJO 'SFVOE .VTUBGB 1ÊEBHPHJTDIFT 1PUFOUJBM EFT ,POnJLUT[FOBSJPT %BT ,POnJLUT[FOBSJP JN +VOHFOTFUUJOH [VN "VUPSJUÊUTLPOnJLU JTU EFS -FCFOTXFMU EFS +VHFOEMJDIFO FOUOPNNFO VOE CJFUFU EBNJU .ÚHMJDILFJUFO [V 8JFEFSFSLFOOVOH VOE *EFOUJmLBUJPO %JF #FTDISFJCVOH EFS 3PMMFO FSTDIFJOU HMBVCXàSEJH %FS #FSVGTXVOTDI v.PEFEFTJHOFSi XJSLU [XBS [VOÊDITU FJONBM FYPUJTDI XJSE BCFS HVU FJOHFGàISU VOE BSHVNFOUBUJW VOUFSGàUUFSU &S NBDIU )BTTBO VOUFS EFN 4USJDI FIFS JOUFSFTTBOUFS BMT EBTT FS JIO EJTLSFEJUJFSU [VNBM GàS TFJOF vDSFEJCJMJUZi BVDI OPDI BOHFGàISU XJSE EBTT FS BVDI FJO CFTPOEFST HVUFS 'V CBMMFS JTU %BT 1PUFOUJBM TJDI FNQBUIJTDI JO )BTTBO VOE TFJOF *OUFSFTTFO FJO[VGàIMFO JTU JN 3PMMFOFOUXVSG BMTP HVU HFHFCFO
#FTPOEFST [XFJ "TQFLUF EFT 4[FOBSJPT FSTDIFJOFO HFFJHOFU VN àCFS FJOFO 4FMCTU WFSTUÊOEJHVOHTQSP[FTT EFS (SVQQF FJO HFNFJOTBNFT 1SPCMFNCFXVTTUTFJO [V TDIBĊFO -FSO[JFM 4FOTJCJMJTJFSVOH %FS #FSVGTXVOTDI WPO )BTTBO JTU "VTESVDL TFJOFT 8VOTDIFT OBDI 4FMCTUCFTUJNNVOH VOE OBDI GSFJFS &OUGBMUVOH TFJOFS 1FSTÚOMJDILFJU #FJEFT HFSÊU JO ,PMMJTJPO NJU &SXBSUVOHFO TFJUFOT TFJOFS 'BNJMJF EJF BVG BOEFSFO 8FSUWPSTUFMMVOHFO CFSVIFO *IS #F[VHTQVOLU TJOE OJDIU EJF JOEJWJEVFMMFO 3FDIUF EFT &JO[FMOFO WJFMNFIS NàTTFO EJFTF EFN VOUFSHFPSEOFU XFSEFO XBT WPO CFGVHUFS 4FJUF BMTP EVSDI BOFSLBOOUF
"VUPSJUÊUFO BMT *OUFSFTTFO EFS 'BNJMJF XBISHFOPNNFO XJSE %JFT ESàDLU TJDI BVT JN (FMUVOHTBOTQSVDI EFT 7BUFST EFS CF[àHMJDI EFS %VSDITFU[VOH TFJOFS 1MÊOF GàS EFO 4PIO LFJOFO %JTLVTTJPOTCFEBSG TJFIU &T TQJFHFMU TJDI BVDI JN *OTJTUJFSFO EFS 5BOUF BVG EFN WÊUFSMJDIFO 8FJTVOHTSFDIU SFTQFLUJWF TFJOFS 8FJTVOHTQnJDIU VOE EFS FNPUJPOBMFO 7FSQnJDIUVOH 'BNJMJFOUSBEJUJPOFO CFJ[VCFIBMUFO %BSàCFS IJOBVT TUFIU BVDI )BTTBOT 3FDIU BVG TFYVFMMF 4FMCTUCFTUJNNVOH JO ,POnJLU NJU EFS "VĊBTTVOH EFS 5BOUF EFS +VOHF TPMMF [VS 3BJTPO HFCSBDIU XFSEFO JOEFN NBO JIO NÚHMJDITU [àHJH WFSIFJSBUFU %JFTFS "TQFLU JTU FOH WFSCVOEFO NJU EFN BOEFSFO JN 4FUUJOH BOHFMFHUFO ,POnJLUGFME JO EFN ;XÊOHF [VN "VTESVDL LPNNFO EJF EVSDI EBT %PHNB EFT USBEJFSUFO (FTDIMFDIUFS SPMMFOWFSTUÊOEOJTTFT FOUTUFIFO %JFTFT XJSE TPXPIM JOOFSIBMC EFS 'BNJMJF BMT BVDI BV FSIBMC WFSUSFUFO &T ESàDLU TJDI EBSJO BVT EBTT EFS 7BUFS )BTTBO EJF 3PMMF EFT LàOGUJHFO USBEJUJPOFMMFO 'BNJMJFOFSOÊISFST [VTDISFJCU VOE EJF 5BOUF JIO BMT LàOGUJHFO &IFNBOO FJOFS 'SBV TJFIU *NQMJ[JU VOE VOIJOUFSGSBHU TFU[UFO CFJEF GàS )BTTBO FJOF IFUFSPTFYVFMMF 0SJFOUJFSVOH WPSBVT "VDI JO EFS 1PTJUJPO EFT 'SFVOEFT ESàDLFO TJDI USBEJFSUF .ÊOOMJDILFJUTWPS TUFMMVOHFO BVT %JFTFS CFXVOEFSU BO )BTTBO TFJO 5BMFOU [VN 'V CBMMTQJFM FJOFS TFIS NÊOOMJDI LPOOPUJFSUFO 5ÊUJHLFJU
VOE CFNÊOHFMU TFJO *OUFSFTTF GàS .PEF FOUTQSFDIFOE BVDI BMT v.ÊEDIFOLSBNi 4FJOFS 7PSTUFMMVOH OBDI TPMM EFS v)BNNFS 'V CBMMFSi 1SPm XFSEFO BMTP FJO v4VQFS .BOOi *O EFS #FTDISFJCVOH EFS $IBSBLUFSF TJOE IJFS BMTP CFSFJUT WFSTDIJFEFOF 'PSNFO WPO .ÊOOMJDILFJU BOHFMFHU VOE EJF "VTFJOBOEFSTFU[VOH VN EJF WFSNFJOUMJDI vSJDIUJHFi .ÊOOMJDILFJU JTU CFSFJUT FYQMJ[JU ɩFNB )JFS CJFUFU EJF ,POTUSVLUJPO EFS 3PMMFO BO IFSBVT[VBSCFJUFO EBTT .ÊOOMJDILFJU HBO[ VOUFSTDIJFEMJDI HFMFCU XFSEFO LBOO 0C EJFT BCFS TP XFJU HFIFO LBOO EBTT JO EJFTFN ;VTBNNFOIBOH
BVDI )PNPQIPCJF LPOTUSVLUJW UIFNBUJTJFSU XFSEFO LBOO CMFJCU GSBHMJDI [VNBM EBT 4FUUJOH LFJOF TDIXVMF 'JHVS CFJOIBMUFU BO EFSFO 1FSTÚOMJDILFJU VOE -FCFOTVNTUÊOEFO TJDI FJO FNQBUIJTDIFS ;VHBOH BOCÚUF &YQMJ[JU LPNNU EBT ɩFNB)PNPTFYVBMJUÊU JN 4FUUJOH HBS OJDIU WPS JNQMJ[JU TDIXJOHU EJF .ÚHMJDILFJU WPO )PNPTFYVBMJUÊU [XBS NJU XJSE BCFS OFHBUJW BVGHFGBTTU VOE EJFOU BMT "CHSFO[VOHTGPMJF GàS vFDIUF .ÊOOMJDILFJUi XFOO EFS 'SFVOE EFO #FSVGTXVOTDI )BTTBOT BMT TFJOFN (F TDIMFDIUFSSPMMFOLPO[FQU [VXJEFSMBVGFOEFO v.ÊEDIFOLSBNi EJTLSFEJUJFSU
,POnJLUT[FOBSJP [VN ɩFNB u"VUPSJUÊU EJF .ÊEDIFOWFSTJPO 4FUUJOH %JF KÊISJHF 'BUNB CFTVDIU EJF ,MBTTF FJOFS #FSMJOFS (FTBNUTDIVMF /BDI EFS NJUUMFSFO 3FJGF NÚDIUF TJF FJOF "VTCJMEVOH [VS ,'; .FDIBUSPOJLFSJO CFHJOOFO 4JF JOUFSFTTJFSU TJDI TDIPO MBOHF GàS "VUPT VOE 5FDIOJL VOE IBU TJDI CFSFJUT IFJNMJDI CFJ WFSTDIJFEFOFO 8FSLTUÊUUFO CFXPSCFO 4JF JTU TFIS HMàDLMJDI àCFS EJF ;VTBHF FJOFT #FUSJFCT 'àS EJF "VTCJMEVOH NVTT TJF FJOF 8PDIF QSP .POBU BVG FJOF #SBOEFOCVSHFS #FSVGTTDIVMF HFIFO %B EFS 8FH EPSUIJO TFIS XFJU JTU XPIOFO EJF 4DIàMFS VOE 4DIàMFSJOOFO XÊISFOE EJFTFS 8PDIF HFNFJOTBN JN [VS 4DIVMF HFIÚSFOEFO 8PIOIFJN 'BUNB GSFVU TJDI TJF XFJ BCFS EBTT EBT 4DIXFSTUF OPDI WPS JIS MJFHU 4JF NVTT JISF &MUFSO VOE JISFO HSP FO #SVEFS WPO JISFS ;VLVOGUTQMBOVOH àCFS[FVHFO 3PMMFO /FCFO EFS )BVQUBLUFVSJO 'BUNB HJCU FT EJF TJF VOUFSTUàU[FOEFO 3PMMFO "MJ JIS $PVTJO EFS BO EFS HMFJDIFO #FSVGTTDIVMF XBS 8PMGHBOH JIS [VLàOGUJHFS "VTCJMEFS VOE JISF ,MBTTFOMFISFSJO 'SBV %FNJS 'BUNB HFHFOàCFS TUFIFO EJF 3PMMFO EFT 7BUFST EFS .VUUFS VOE EFT BSCFJUTMPTFO #SVEFST .PIBNNFE
1ÊEBHPHJTDIFT 1PUFOUJBM EFT ,POnJLU T[FOBSJPT "VDI EBT .ÊEDIFOTFUUJOH [VN "VUPSJUÊUTLPOnJLU CBTJFSU BVG MFCFOTXFMUMJDIFO &SGBISVOHFO EFS ;JFMHSVQQF VOE CJFUFU EBNJU .ÚHMJDILFJUFO [V 8JFEFSFSLFOOVOH VOE *EFOUJmLBUJPO 8JF JN +VOHFOT[FOBSJP HJMU EFS #FSVGTXVOTDI 'BUNBT ,'; .FDIBUSPOJLFSJO BMT SFDIU BVTHFGBMMFO VOE TUFIU JN 8JEFSTQSVDI [V EFO USBEJFSUFO (FTDIMFDIUFSSPMMFOFSXBSUVOHFO %FOOPDI JTU EJF 'JHVS HMBVCXàSEJH VOE JO TJDI LPOTJTUFOU *N 3PMMFOFOUXVSG EFS 'BUNB TUFDLU FJO IPIFT 1PUFO[JBM GàS FJOFO QÊEBHPHJTDI XàOTDIFOTXFSUFO 7FSMBVG EFT 4QJFMT %JF 1SPUBHPOJTUJO IBU TJDI FJO ;JFM HFTUFDLU JIS )PCCZ [VN #FSVG
[V NBDIFO TJF IBU BVDI TDIPO FUXBT EBGàS HFUBO TJF XFJ EBTT TJF FUXBT LBOO VOE IBU BVDI BOEFSF EBWPO àCFS[FVHU 4JF LBOO JO JISFS TUBSLFO )BMUVOH FJO 7PSCJME TFJO JOTCFTPOEFSF BVDI XFJM TJF USPU[EFN EBSBVG TFU[U NJU JISFS 'BNJMJF [V WFSIBOEFMO VOE OJDIU FUXB WPO WPSOIFSFJO BVG FJOFO #SVDI IJOTUFVFSU (MFJDI[FJUJH XJSE EVSDI EFO NBTTJWFO 8JEFSTQSVDI TFJUFOT EFS 'BNJMJF EFVUMJDI EBTT TJF FT OJDIU MFJDIU IBCFO XJSE 4P CMFJCU EJF 'JHVS USPU[ JISFS EFNPOTUSBUJWFO 4UÊSLF EFS -FCFOTXFMU WJFMFS .ÊEDIFO OBIF XBT &NQBUIJF VOE *EFOUJmLBUJPO NJU JIS CFHàOTUJHU &JOF *EFOUJmLBUJPO NJU EFS 1SPUBHPOJTUJO MFOLU EBT 4QJFM KFEPDI JO 3JDIUVOH )BOEMVOHTPSJFOUJFSVOH XBT JN 4JOOF FJOFS &NQPXFSNFOU 4USBUFHJF GàS .ÊEDIFO TFIS XàOTDIFOTXFSU JTU
1PTJUJW JTU BVDI EBTT [VNJOEFTU FJOF EFS VOUFSTUàU[FOEFO 1PTJUJPOFO FJO $PVTJO JTU %BNJU XJSE EFS ,POnJLU JO EJF $PNNVOJUZ o SFTQFLUJWF EJF 'BNJMJF HFUSBHFO VOE CMFJCU OJDIU BVG EFS &CFOF FJOFT ÊV FSMJDIFO ,POnJLUT NFISIFJUT HFTFMMTDIBGUMJDIF /PSNFO WFSTVT .PSBM EFS 'BNJMJF TUFDLFO "MT HàOTUJH FSTDIFJOU BVDI EBT WFSHMFJDITXFJTF TUBSLF 4UBOEJOH EFT $PVTJOT &S IBU EJF "VTCJMEVOH TFMCTU HFNBDIU o FS XFJ BMTP XPWPO FS TQSJDIU (MFJDI[FJUJH GPSNVMJFSU FS FJOF ,SJUJL BN #SVEFS EFN SBEJLBMTUFO (FHFOTQJFMFS 'BUNBT EJF EJFTFO UFOEFO[JFMM EJTLSFEJUJFSU VOE EBNJU TFJOF "VUPSJUÊU VOUFSHSÊCU %FS $PVTJO JTU EBNJU BVDI FJO (FHFOFOUXVSG [V NÊOOFSCàOEJTDIFS 4PMJEBSJUÊU VOE [VS QBUSJBSDIBMFO "CXFSUVOH WPO 'SBVFO %JFT ESàDLU TJDI EBSJO BVT EBTT FS JISFO OJDIU HFTDIMFDIUFSSPMMFOLPOGPSNFO #FSVGTXVOTDI BL[FQUJFSU VOE BVDI LFJO 1SPCMFN EBNJU IBU EBTT TJF NJU +VOHFO 6NHBOH IBCFO XJSE "VDI EJF BOEFSFO CFJEFO 6OUFSTUàU[FS*OOFO IBCFO FJO HVUFT 4UBOEJOH RVB 1PTJUJPO EFVUTDIFS "VTCJMEFS VOE NJHSBOUJTDIF -FISFSJO 4JF QPTJUJPOJFSFO TJDI XJF EFS $PVTJO HFHFO EFO ;XBOH [V HFTDIMFDIUFSSPMMFO LPOGPSNFO -FCFOTFOUXàSGFO #FSVGT XBIM PCXPIM TJF BMT .BOO XFHFO 4FYJTNVT C[X BMT .JHSBOUJO XFHFO EFS 5SBEJUJPO JO KFXFJMT TQF[JmTDIFS 8FJTF BVDI HFHFO 'BUNBT 8BIM IÊUUFO TFJO
LÚOOUFO %JF HSP FO ɩFNFO EJF BVG EFS 'PMJF EFT 4FUUJOHT WFSIBOEFMU XFSEFO TJOE 4FMCTUCFTUJNNVOH VOE EBT 3FDIU BVG GSFJF &OUGBMUVOH EFS 1FSTÚOMJDILFJU 4UJDIXPSU #FSVGTXBIM "CXFJDIFO WPO EFS WFSNFJOUMJDIFO /PSN TPXJF EJF *OGSBHFTUFMMVOH EJFTFS 3FDIUF EVSDI SFQSFTTJWF (FTDIMFDIUFSSPMMFOOPSNFO %JFT ESàDLU TJDI CFTPOEFST TUBSL BVT JO EFO 3PMMFO EFT #SVEFST EFS 'BUNB HBS LFJOF #FSVGTCJPHSBQIJF [VHFTUFIFO XJMM C[X EFT 7BUFST EFS JIS OVS FJOFO #FSVG [VHFTUFIFO XJMM EFS BVDI GàS JISF vQSJNÊSF #FTUJNNVOHi BMT .VUUFS VOE )BVTGSBV OàU[MJDI XÊSF [ # &S[JFIFSJO %BOFCFO mOEFO XJF CFTDISJFCFO BCFS BVDI EJF QPTJUJWFO (FHFOFOUXàSGF 3BVN %JF 3PMMF EFT #SVEFST LBOO EBSàCFS IJOBVT OPDI FJOF XFJUFSF XJDIUJHF 'VOLUJPO IBCFO %VSDI TJF CJFUFU EBT 4FUUJOH BO EBT HFTBNUF ɩFNFOGFME EFS vHSP FO #SàEFSi VOE JISFS 3PMMF JO EFS GBNJMJÊSFO 3FQSFTTJPO HFHFO .ÊEDIFO [V QSPCMFNBUJTJFSFO .JU EFS 'JHVS EFT $PVTJOT HJCU FT HMFJDI[FJUJH FJOFO (FHFOFOUXVSG "V FSEFN GàISU EJF 3PMMF EFT HSP FO #SVEFST BVDI EBT ɩFNB vFYUSFN SFMJHJÚTFS ,SFJTFi FJO VOE JTU EBNJU FJO 4QSFDIBOHFCPU JO #F[VH BVG *TMBNJTNVT
,POnJLUT[FOBSJP [VN ɩFNB FJOFS u-JFCFTHFTDIJDIUF EJF +VOHFOWFSTJPO
4FUUJOH %FS KÊISJHF ,FNBM NBDIU FJOF "VTCJMEVOH [VN &JO[FMIBOEFMTLBVGNBOO JN "VTCJMEVOHTKBIS &S XPIOU OPDI [V )BVTF VOE IBU TFJU FJOFN +BIS FJOF GFTUF 'SFVOEJO EJF KÊISJHF 1BUSJ[JB ,FOOFO HFMFSOU IBCFO TJF TJDI CFJN 4USFFUEBODF #FJEF USBJOJFSFO JN HMFJDIFO +VHFOEDMVC 1BUSJ[JB JO EFS .ÊEDIFOUBO[HSVQQF VOE ,FNBM JO EFS +VOHFOUBO[HSVQQF %JF CFJEFO USFĊFO TJDI PGU JN +VHFOEDMVC 4JF TJOE [JFNMJDI WFSMJFCU VOE IBCFO WPS FJOJHFO 8PDIFO EBT FSTUF .BM NJUFJOBOEFS HFTDIMBGFO ,FNBMT TFIS USBEJUJPOFMMF &MUFSO XJTTFO OJDIUT WPO EJFTFS #F[JFIVOH 7PSHFTUFSO "CFOE IBCFO TJF ,FNBM JO FJOFN (FTQSÊDI NJUHFUFJMU EBTT TJF NÚDIUFO EBTT FS CBME IFJSBUFU VOE EBTT TJF BVDI TDIPO FJOF 'SBV GàS JIO JN "VHF IBCFO &S IBU EJFTF 'SBV OPDI OJF HFTFIFO BCFS TFJOF &MUFSO LFOOFO EJF 'BNJMJF TFIS HVU ,FNBM JTU JO EJFTFN (FTQSÊDI TFIS XàUFOE HFXPSEFO VOE IBU TFJOFO &MUFSO JOT (FTJDIU HFTDISJFO EBTT FS CFSFJUT FJOF 'SFVOEJO IBU 3PMMFO /FCFO EFN )BVQUBLUFVS ,FNBM HJCU FT EJF JIO VOUFSTUàU[FOEFO 3PMMFO 1BUSJ[JB TFJOF 'SFVOEJO -BJMB EJF .VUUFS TFJOFT CFTUFO 'SFVOEFT VOE ɩPNBT EFO 5BO[MFISFS ,FNBM HFHFOàCFS TUFIFO EJF 3PMMFO TFJOFT 7BUFST TFJOFS .VUUFS VOE TFJOFT 0OLFMT 4BNJS
1ÊEBHPHJTDIFT 1PUFOUJBM EFT ,POnJLUT[FOBSJPT 4FMCTU XFOO WJFMMFJDIU OJDIU TFIS WJFMF +VOHFO EFS ;JFMHSVQQF JO HFOBV EJFTF 4JUVBUJPO HFSBUFO XFSEFO TJOE EJF 1PTJUJPOFO EJF EJF 'JHVSFO JN ,POnJLUT[FOBSJP FJOOFINFO HMBVCXàSEJH 4JF TJOE EFS -FCFOTXFMU EFS 5FJMOFINFS FOUOPNNFO VOE CJFUFO WPO EBIFS .ÚHMJDILFJUFO [V 8JFEFSFSLFOOVOH VOE *EFOUJmLBUJPO ,FNBM JTU FJO 4ZNQBUIJFUSÊHFS FS JTU JOUFSFTTBOU 4USFFUEBODF VOE MPZBM JO #F[VH BVG TFJOF 'BNJMJF HFSÊU BCFS EVSDI EJF "OGPSEFSVOH HFHFO TFJOFO 8VOTDI FJOFS BSSBOHJFSUFO &IF [VTUJNNFO [V TPMMFO JO ,POnJLU NJU EJFTFS "VDI XFOO FS NFIS 'SFJIFJUFO [VHFTUBOEFO CFLPNNU BMT XFOO FS FJO .ÊEDIFO XÊSF NVTT ,FNBM GàS TFJOF TFYVFMMF 4FMCTUCFTUJNNVOH LÊNQGFO EFVUMJDI NFIS BMT EJFT GàS EJF .FISIFJU EFS +VOHFO EFS EFVUTDIFO .FISIFJUTHFTFMMTDIBGU EFS 'BMM XÊSF &JO FNQBUIJTDIFS ;VHBOH [V TFJOFS 4JUVBUJPO LBOO GàS +VOHFO FWFOUVFMM FJO "OTBU[QVOLU TFJO TJDI BVDI GàS EJF 1SPCMFNBUJL EFS 4JUVBUJPO WPO .ÊEDIFO JO EJFTFS -BHF TFOTJCJMJTJFSFO [V MBTTFO EFOFO EJF (F TDIMFDIUFSSPMMFOFSXBSUVOHFO KB FJOFO OPDI LMFJOFSFO 4QJFMSBVN MBTTFO *O EFS ,POnJLUTJUVBUJPO FOUTDIFJEFU ,FNBM TQPOUBO EJF &MUFSO NJU TFJOFS -JFCF [V FJOFN EFVUTDIFO .ÊEDIFO NJU EFN FS TDIPO MBOHF [VTBNNFO JTU [V LPOGSPOUJFSFO 4FJO FSTUFS *NQVMT JTU BMTP TJDI PĊFOTJW [V XFISFO %BNJU XJSE EBT 4[FOBSJP HMFJDI JO EFS "VTHBOHTTJUVBUJPO JO FJOF IBOEMVOHTPSJFOUJFSUF 3JDIUVOH HFMFOLU (àOTUJH TJOE EBCFJ [XFJ 'BLUPSFO ;VN FJOFO JTU EJF 'SPOU EFS ,POUSBIFOUFO OJDIU IFSNFUJTDI XFJM TJF [XBS BMMF GàS FJOF BSSBOHJFSUF &IF TJOE JO #F[VH BVG TFJOF -JFCF 1BUSJ[JB BCFS OJDIU HMFJDIFSNB FO BCMFIOFOE 8ÊISFOE EFS 7BUFS TUSJLU HFHFO KFEF WPSFIFMJDIF #F[JFIVOH JTU mOEFU EFS 0OLFM EJFTF OJDIU XFJUFS USBHJTDI TPMBOHF EBSBO LFJOF -FCFOTQFSTQFLUJWF HFLOàQGU XJSE ;JUBU v"CFS EFVUTDIF 'SBVFO IFJSBUFU NBO OJDIU i %JF .VUUFS JTU TJDI CFXVTTU EBTT JIS 4PIO BVDI BOEFSFO LVMUVSFMMFO &JOnàTTFO BVTHFTFU[U JTU VOE LBOO JIO JO EJFTFN ,POUFYU vFJO CJTTDIFO
WFSTUFIFOi BVDI IJFS JTU EJF (SFO[MJOJF EJF 'SBHF EFS -FCFOTQFSTQFLUJWF ;VN BOEFSFO HJCU FT JO EFS 1FSTPO EFS .VUUFS TFJOFT CFTUFO 'SFVOEFT -BJMB FJOF NJHSBOUJTDIF 1PTJUJPO EJF TFMCTU ,SJUJL BO EFS 1SBYJT BSSBOHJFSUFS &IFO ÊV FSU 4JF JTU OBDI WJFMFO +BISFO JO EFOFO TJF VOE JIS .BOO TJDI JO FJOFS &IF HFRVÊMU IBCFO FJOWFSOFINMJDI HFTDIJFEFO )JFS XJSE EFS ,POnJLU BMTP JO EJF &JHFOHSVQQF HFUSBHFO VOE LBOO OJDIU FJOGBDI BMT (FHFOTBU[ [XJTDIFO vVOTi VOE vEFO %FVUTDIFOi FYUFSOBMJTJFSU VOE EBNJU FOUTDIÊSGU XFSEFO "VDI XJSE EFVUMJDI EBTT FT EJF &MUFSO NJU EFS BSSBOHJFSUFO )PDI[FJU EVSDIBVT HVU NFJOFO .VUUFS v8JS IBCFO FJOF BVTHF[FJDIOFUF 'SBV GàS VOTFSFO 4PIO BVTHFTVDIU 4JF JTU TDIÚO VOE JISF 'BNJMJF IBU FJOFO HVUFO /BNFO .BO LBOO MFSOFO TJDI [V MJFCFO i XÊISFOE -BJMB BSSBOHJFSUF &IFO BVT FJHFOFS &SGBISVOH BMTP BVDI BVT HVUFN (SVOE HSVOETÊU[MJDI BCMFIOU v *DI mOEF EBTT NBO OVS BVT -JFCF IFJSBUFO TPMMUF 5SBEJUJPOFO IJO PEFS IFS i &T HJCU BMTP FJOFO FDIUFO 8FSUFLPOnJLU JOOFSIBMC EFS $PNNVOJUZ 8FJUFSF 6OUFSTUàU[VOH CFLPNNU ,FNBM WPO TFJOFS EFVUTDIFO 'SFVOEJO EJF [V JIN IÊMU TJDI BCFS NJU EFO 8FSUWPSTUFMMVOHFO WPO ,FNBMT 'BNJMJF OJDIU BVTLFOOU "V FSEFN HJCU FT OPDI EFO HFNFJOTBNFO 4USFFUEBODF -FISFS ɩPNBT EFS EJF 1PTJUJPO EFS JOEJWJEVFMMFO 1FSTÚOMJDILFJUTSFDIUF WFSUSJUU "VDI XFOO EJFTF CFJEFO 'JHVSFO TJDIFS LFJO SFMFWBOUFT 4UBOEJOH HFHFOàCFS EFS 'BNJMJF ,FNBMT IBCFO XFSEFO NàTTFO 5FJMOFINFS JO EJFTFS 3PMMF 1PTJUJPOFO WFSUSFUFO EJF EJF JOEJWJEVFMMFO 3FDIUF CFGàSXPSUFO %BT HSP F ɩFNB EBT BVG EFS 'PMJF EJFTFT ,POnJLUT[FOBSJPT BOIBOE FJOFS ,POUSPWFSTF [V BSSBOHJFSUFO &IFO WFSIBOEFMU XJSE JTU BMTP EBT EFS 4FMCTUCFTUJNNVOH JN "MMHFNFJOFO VOE EFS TFYVFMMFO 4FMCTUCFTUJNNVOH JN #FTPOEFSFO
,POnJLUT[FOBSJP [VN ɩFNB FJOFS u-JFCFTHFTDIJDIUF EJF .ÊEDIFOWFSTJPO 4FUUJOH %JF KÊISJHF 4IFSJO NBDIU FJOF "VTCJMEVOH [VS &JO[FMIBOEFMTLBVĊSBV JN "VTCJMEVOHTKBIS 4JF XPIOU OPDI [V )BVTF VOE JTU TFJU FJOFN IBMCFO +BIS JO EFO KÊISJHFO 4UFGBO WFSMJFCU 4JF IBCFO TJDI JN +VHFOEDMVC LFOOFO HFMFSOU JO EFN 4IFSJO KFEFO .JUUXPDI [VN .ÊEDIFOUBO[LVST HFIU 4IFSJOT &MUFSO IBCFO JIS EJF 5FJMOBINF OVS FSMBVCU XFJM BO EFN ,VST LFJOF +VOHT UFJMOFINFO VOE EJF .ÊEDIFO FJOFO 5FJM EFT +VHFOEDMVCT BO EJFTFN 5BH OVS GàS TJDI IBCFO 4UFGBO JTU EFS 4PIO WPO EFS 5BO[MFISFSJO 'SBV (SBG EFS TFJOF .VUUFS IÊVmH WPN 5BO[LVST BCIPMU %BCFJ IBCFO TJDI 4IFSJO VOE 4UFGBO LFOOFO HFMFSOU VOE JOFJOBOEFS WFSMJFCU 4FJUIFS WFSCSJOHFO TJF TPWJFM ;FJU XJF NÚHMJDI NJUFJOBOEFS PIOF EBTT KFNBOE FUXBT CFNFSLU 7PS [XFJ .POBUFO IBCFO TJF TJDI BVDI [VN FSTUFO .BM HFLàTTU 4IFSJOT TFIS USBEJUJPOFMM FJOHFTUFMMUF &MUFSO EàSGFO BVG LFJOFO 'BMM FUXBT WPO EFS #F[JFIVOH JISFS 5PDIUFS FSGBISFO /VO IBU FJO /BDICBS 4IFSJO VOE 4UFGBO )ÊOEDIFO IBMUFOE JO FJOFN 1BSL HFTFIFO &S JTU TPGPSU [V 4IFSJOT &MUFSO HFHBOHFO VOE IBU TJF àCFS TFJOF #FPCBDIUVOH JOGPSNJFSU 3PMMFO /FCFO EFS )BVQUBLUFVSJO 'BUNB HJCU FT EJF TJF VOUFSTUàU[FOEFO 3PMMFO 4UFGBO JIS 'SFVOE JISF CFTUF 'SFVOEJO VOE EJF 5BO[MFISFSJO 'SBV (SBG 'BUNB HFHFOàCFS TUFIFO EJF 3PMMFO JISFT 7BUFS JISFS .VUUFS VOE EFT /BDICBSO EFS 'BNJMJF
1ÊEBHPHJTDIFT 1PUFOUJBM EFT ,POnJLUT[FOBSJPT %BT ,POGMJLUT[FOBSJP JN .ÊEDIFOTFUUJOH [VN -JFCFTLPOGMJLU LBOO BMT TFIS SFBMJTUJTDI HFMUFO &UXBT GSBHXàSEJH NBH EJF #FIBVQUVOH TFJO EBTT 4UFGBO EFS EFVUTDIF 'SFVOE 4IFSJOT TFJOF .VUUFS JNNFS WPO EFS "SCFJU BCHFIPMU IBCF 4JF EJFOU BCFS EFS v&OUMBTUVOH 4IFSJOTi XFJM TJF EBT ,FOOFOMFSOFO EFT +VOHFO BMT PIOF VOHFIÚSJHFT 7FSIBMUFO JISFSTFJUT [VTUBOEF HFLPNNFO MFHJUJNJFSU 7PO EJFTFN ,VOTUHSJGG BCHFTFIFO IBCFO 4FUUJOH VOE 3PMMFOCFTDISFJCVOHFO FJOF TFIS IPIF (MBVCXàSEJHLFJU VOE TJOE JO EFS -FCFOTXFMU EFS QPUFOUJFMMFO 5FJMOFINFSJOOFO WFSBOLFSU
%JF 3PMMFO EFS 1SPUBHPOJTUJO 4IFSJO BCFS BVDI EJF JISFS 'SFVOEJO %JMFL CJFUFO .ÚHMJDILFJUFO [V 8JFEFSFSLFOOVOH VOE *EFOUJGJLBUJPO XBT EJFTFO CFJEFO JN ,POGMJLUT[FOBSJP HFTDIJFIU LÚOOUF KFEFS HFTDIFIFO #FJEF TJOE 4ZNQBUIJFUSÊHFSJOOFO &NQBUIJF GàS TJF VOE JISF 1SPCMFNF MJFHU OBIF 4IFSJO IBU TJDI HFHFO EFO 8JMMFO JISFS 'BNJMJF WFSMJFCU VOE EJFT BVDI HFMFCU .JU #MJDL BVG EJF ;JFMHSVQQF VOE NÚHMJDIF (SVQQFOEZOBNJLFO JTU GàS
EJF "OMBHF EFS 3PMMF BMT vBL[FQUBCFMi EBCFJ XJDIUJH EBTT 4IFSJO LFJOF JTU EJF JN 6SUFJM EFS .ÊEDIFO TFMCTU v[V XFJUi HFHBOHFO JTU 4JF IBU BMTP JN (FHFOTBU[ [V ,FNBM JN +VOHFOT[FOBSJP NJU JISFN 'SFVOE LFJOFO 4FY HFIBCU TPOEFSO OVS HFLàTTU VOE )ÊOEDIFO HFIBMUFO ;V EFO HSP FO 5IFNFO EJF BVG EFS 'PMJF EFT ,POGMJLUT[FOBSJPT WFSIBOEFMU XFSEFO HFIÚSFO HBO[ [FOUSBM EJF USBEJFSUFO HFTDIMFDIUTTQF[JGJTDIFO 3PMMFOFSXBSUVOHFO VOE JIS ,POGMJHJFSFO NJU EFN 3FDIU BVG TFYVFMMF 4FMCTUCFTUJNNVOH %JFT XJSE BOHFTQSPDIFO XFOO 4IFSJOT 3FDIU BVG GSFJF 1BSUOFSXBIM VOE JIS 3FDIU àCFS ;FJUQVOLU V OE 'PSN NÚHMJDIFS T FYVFMMFS "LUJWJUÊUFO TFMCTU [V FOUTDIFJEFO EVSDI 7BUFS .VUUFS VOE /BDICBSO JO "CSFEF HFTUFMMU XJSE &YQMJ[JU UIFNBUJTJFSU XJSE EBCFJ EBTT TJDI BMMF (FHFOTQJFMFS*OOFO [VS -FHJUJNBUJPO JISFS "VGGBTTVOHFO BVG EJF #FEFVUVOH EFS 5SBEJUJPO VOE EFS 'BNJMJFOFISF CFSVGFO ÃCFS EJF 1PTJUJPOJFSVOH EFS .VUUFS XJSE EBT 5IFNB EFS HFOFSFMMFO "CMFIOVOH FJOFT v%FVUTDIFOi BMT 1BSUOFS GàS EJF 5PDIUFS FJOHFCSBDIU EBT 5IFNB ;XBOHTWFSIFJSBUVOHFO UBVDIU BVG XFOO EFS 7BUFS [XFDLT 8JFEFSIFSTUFMMVOH EFS 'BNJMJFOFISF NJU EFN (FEBOLFO
BO FJOF ;XBOHTFIF GàS TFJOF 5PDIUFS TQJFMU %BSàCFS IJOBVT XJSE 4IFSJOT 3FDIU BVG 'SFJ[àHJHLFJU WFSMFU[U XFJM TJF EVSDI EFO 7BUFS NJU )BVTBSSFTU VOE 6NHBOHTWFSCPU NJU JISFN 'SFVOE CFMFHU XJSE *NQMJ[JU TDIXJOHU CFJ BMMFO ESFJ (FHFOTQJFMFS*OOFO NJU EBTT TJF FJOFO TUBSSFO BO USBEJFSUFO (FTDIMFDI UFSSPMMFOFSXBSUVOHFO BVTHFSJDIUFUFO -FCFOTFOUXVSG GàS 4IFSJO WPSTFIFO VOE LFJOF "CXFJDIVOH EVMEFO %JFT CFIJOEFSU 4IFSJOT 3FDIU BVG 4FMCTUCFTUJNNVOH VOE GSFJF &OUGBMUVOH EFS 1FSTÚOMJDILFJU ;XFJ XFJUFSF XJDIUJHF "TQFLUF EFS -FCFOTXFMU EFS 5FJMOFINFS*OOFO XFSEFO UIFNBUJTJFSU .JU EFS 'JHVS EFT /BDICBSO XJSE EJF 3PMMF EFT TP[JBMFO %SVDLT EFVUMJDI VOUFS EFN EJF HBO[F 'BNJMJF JO #F[VH BVG BMMF [V WFSIBOEFMOEFO 5IFNFO EFT ,POGMJLUT[FOBSJPT TUFIU &JO BOEFSFS "TQFLU EFS [ # JO EFS %JTLVTTJPOTQIBTF EFT 4QJFMT QSPCMFNBUJTJFSCBS XÊSF JTU EBT TFIS MFCFOTOBIF 7FSIBMUFO EFS 'JHVSFO %JMFL VOE 4IFSJO EJF BOHFTJDIUT BVUPSJUÊSFS 'BNJMJFOWFSIÊMUOJTTF VOE JN (FGàIM WPO 3FTQFLU GàS JISF &MUFSO TP MBOHF XJF NÚHMJDI LFJOFO PGGFOFO ,POGMJLU GàISFO TPOEFSO FJO BVTHFLMàHFMUFT 4ZTUFN EFS )FJNMJDILFJUFO QGMFHFO JO EFN %JMFL BMT 'SFVOETDIBGUTEJFOTU GàS 4IFSJO EFSFO 5SFGGFO NJU JISFN -JFCTUFO EFDLU 4DIXJFSJH BO EFS ,POTUSVLUJPO EFT 4[FOBSJPT FSTDIFJOU EBTT EVSDI EJF 3PMMFOCFTDISFJCVOHFO EJF .ÚHMJDILFJUFO FJOFT &NQPXFSNFOUT TFIS TDIXBDI BOHFMFHU TJOE %BSàCFS IJOBVT TJOE XFOO EJF 4QJFMFSJOOFO EJF 3PMMFO EFO 7PSHBCFO FOUTQSFDIFOE GàMMFO E JF BVT QÊEBHPHJTDIFS 1FSTQFLUJWF QSPCMFNBUJTDIFO 4UBUFNFOUT TFIS EPNJOBOU VOE KB BVDI OJDIUT /FVFT GàS
EJF ;JFMHSVQQF 0CXPIM WPO EFS "O[BIM IFS EJF 1SP VOE $POUSBQPTJUJPOFO BVTHFHMJDIFO TJOE IBU EJF $POUSBTFJUF FJO EFVUMJDIFT ÃCFSHFXJDIU 7BUFS .VUUFS VOE /BDICBS TJOE TJDI JO BMMFO FOUTDIFJEFOEFO 1VOLUFO FJOJH IJFS HJCU FT LFJOFO JOOFSFO 8JEFSTQSVDI BO EFN BOHFTFU[U XFSEFO LÚOOUF &JOF 6OUFSTUàU[VOH GàS EJF -JFCF EJF TJDI BVG EJF 7FSUFJEJHVOH EFS 3FDIUF 4IFSJOT CF[JFIU LPNNU HFOBV HFOPNNFO OVS WPO BV FO VOE OPDI EB[V WPO EFVUTDIFS 4FJUF XFOO [ # 'SBV (SBG .VUUFS EFT 'SFVOEFT TBHU v*DI GJOEF EJF &JOTUFMMVOH WPO 4IFSJOT &MUFSO VOWFSBOUXPSUMJDI 4IFSJO IBU EBT 3FDIU TFMCFS EBSàCFS [V CFTUJNNFO XFO TJF NBH VOE NJU XFN TJF ;FJU WFSCSJOHFO NÚDIUFi *ISFN 4PIO LBOO NBO EJF HMFJDIF )BMUVOH VOUFSTUFMMFO FT XJSE BCFS FYQMJ[JU EBSBVG IJOHFXJFTFO EBTT FS WPO EFO 8FSUFO VOE 5SBEJUJPOFO EFS 'BNJMJF 4IFSJOT LFJOF "IOVOH IBU #FJEF IBCFO JO #F[VH BVG EJF 'BNJMJF 4IFSJOT LFJO HVUFT 4UBOEJOH &T CMFJCU GàS FJOF &NQPXFSNFOU 4USBUFHJF %JMFL EJF CFTUF 'SFVOEJO EJF JNNFSIJO EFO LVMUVSFMMFO )JOUFSHSVOE EFS ,POUSBIFOU*OOFO UFJMU BMT KVOHFT .ÊEDIFO BCFS JO FJOFS TDIXBDIFO 1PTJUJPO JTU ;VEFN IBU TJF "OHTU EBTT IFSBVTLPNNFO LÚOOUF EBTT TJF EJF &MUFSO WPO 4IFSJO IÊVGJH CFMPHFO IBU TJF IBU BMTP TFMCTU FUXBT [V WFSMJFSFO JN TDIMFDIUFO 'BMM ESPIU &OUTPMJEBSJTJFSVOH *ISF .PUJWBUJPO [V IFMGFO JTU 'SFVOETDIBGU OJDIU BCFS EJF ÃCFS[FVHVOH EBTT 4IFSJO GàS JIS 3FDIU LÊNQGFO NVTT EFOO TJF TFMCTU IÊUUF TJDI HBS OJDIU HFUSBVU FJOFO 'SFVOE [V IBCFO 4PXPIM BVG EFS &CFOF EFS 7FSUFJMVOH EFS .BDIUQPTJUJPOFO BMT BVDI BVG EFS &CFOF EFS XFSUHFCVOEFOFO ÃCFS[FVHVOHFO TJOE 4IFSJOT 7FSUFJEJHFS*OOFO BMTP WFSHMFJDITXFJTF TDIMFDIU BVGHFTUFMMU
,POnJLUT[FOBSJP [VN ɩFNB u/BIPTULPOnJLU VOE TFJOF 1SÊTFO[ IJFS WPS 0SU +VOHFOWFSTJPO VOE .ÊEDIFOWFSTJPO TJOE CFJN 4FUUJOH [VN /BIPTULPOnJLU HMFJDI "MMFJO EJF 7PSOBNFO XFSEFO BVTHFUBVTDIU &MJBT IFJ U EBOO /JSJU VOE "INFE IFJ U EBOO "NBM
4FUUJOH %JF KÊISJHFO &MJBT VOE "INFE TJOE TFJU EFS ,MBTTF CFTUF 'SFVOEF VOE WFSCSJOHFO WJFM ;FJU NJUFJOBOEFS 4JF CFTVDIFO EJF ,MBTTF FJOFS #FSMJOFS (FTBNUTDIVMF &MJBT &MUFSO LPNNFO BVT )BJGB JO *TSBFM 7PS +BISFO TJOE TJF OBDI %FVUTDIMBOE HFLPNNFO &MJBT XVSEF JO #FSMJO HFCPSFO "INFE LBN FCFOGBMMT JO #FSMJO [VS 8FMU 4FJOF &MUFSO TJOE WPS +BISFO BVT EFN -JCBOPO OBDI %FVUTDIMBOE HFnPIFO 4JF TJOE 1BMÊTUJOFOTFS #JTIFS XBS FT GàS EJF CFJEFO LFJO 1SPCMFN EBTT &MJBT +VEF VOE "INFE 1BMÊTUJOFOTFS JTU "VDI EJF &MUFSO XJTTFO WPO EFS 'SFVOETDIBGU [XJTDIFO EFO +VOHFO "INFE VOE &MJBT IBCFO WJFMF HFNFJOTBNF *OUFSFTTFO ÃCFS EJF 4JUVBUJPO JN /BIFO 0TUFO EJTLVUJFSFO TJF IJO VOE XJFEFS 4JF XJTTFO BCFS EBTT TJF VOUFSTDIJFEMJDIF .FJOVOHFO IBCFO VOE WFSTVDIFO JISF 'SFVOETDIBGU EBEVSDI OJDIU [V TUÚSFO "MT &MJBT WPS FJOJHFO 8PDIFO JO EFS 4UBEU VOUFSXFHT XBS USBG FS [VGÊMMJH BVG FJOF SJFTJHF %FNPOTUSBUJPO &T XBSFO -JCBOPO VOE )JTCPMMBIGBIOFO [V TFIFO VOE WJFMF .FOTDIFO IBUUFO 1BMÊTUJOBTDIBMT VOE 1BMÊTUJOBGBIOFO EBCFJ %JF -FVUF XJSLUFO TFIS BVGHFSFHU VOE SJFGFO MBVUIBMT v'SFJIFJU GàS 1BMÊTUJOBi VOE v5PE *TSBFMi &JOF *TSBFMGBIOF XVSEF WFSCSBOOU &MJBT FSTDISBL EB EJF %FNPOTUSBUJPO TFIS BHHSFTTJW XJSLUF "MT FS TDIOFMM BO EFS %FNPOTUSBUJPO WPSCFJ MBVGFO XPMMUF FSLBOOUF FS QMÚU[MJDI TFJOFO 'SFVOE "INFE JO EFS .FOHF %JF CFJEFO TDIBVUFO TJDI EJSFLU JOT (FTJDIU %BOO ESFIUF TJDI "INFE XFH VOE MJFG NJU EFS %FNPOTUSBUJPO XFJUFS %JF CFJEFO USFĊFO TJDI BN OÊDITUFO 5BH JO EFS 4DIVMF &T LPNNU [VN 4USFJU 3PMMFO %JF 3PMMFO JN /BIPTU 4FUUJOH TJOE BOEFST BMT CFJ EFO WPSIFSJHFO 4FUUJOHT BVGHFUFJMU &T HJCU [XFJ )BVQUBLUFVSF EJF TJDI HMFJDICFSFDIUJHU HFHFOàCFS TUFIFO #FJEFO "LUFVSFO TJOE [XFJ 3PMMFO [VHFPSEOFU EJF BVT EFS 'BNJMJF PEFS BVT EFN 7FSXBOEUFOLSFJT LPNNFO /FCFO &MJBT HJCU FT TFJOF .VUUFS VOE TFJOFO 0QB VOE OFCFO "INFE HJCU FT TFJOFO 7BUFS VOE TFJOF 5BOUF %JFTF CFJEFO VOUFSTUàU[FOEFO 3PMMFO WFSUSFUFO VOUFSTDIJFEMJDIF "VĊBTTVOHFO KFXFJMT FJOF QSP VOE FJOF DPOUSB .FJOVOH PC FJOF 'SFVOETDIBGU [XJTDIFO EFO CFJEFO NÚHMJDI JTU ;VTÊU[MJDI HJCU FT FJOF OFVUSBMF 3PMMF EJF 3PMMF EFT (FTDIJDIUTMFISFST 1ÊEBHPHJTDIFT ,POnJLUT[FOBSJPT
1PUFOUJBM
EFT
%BT [FOUSBMF QÊEBHPHJTDIF *OTUSVNFOU VOE EBNJU EBT HSÚ UF 1PUFOUJBM EFT ,POnJLUT[FOBSJPT [VN /BIPTULPOnJLU JTU EFS 1FSTQFLUJWXFDITFM EFO FJOJHF 5FJMOFINFS*OOFO EFS ;JFMHSVQQF WPMM[JFIFO NàTTFO XFOO TJF TJDI BVG EJF 7PSHBCFO EFS 3PMMFO EFT 4FUUJOHT FJOMBTTFO &S JTU EBEVSDI BOHFMFHU EBTT ESFJ KàEJTDIF 3PMMFO JN 4QJFM [V CFTFU[FO TJOE VOE EFNHFNÊ BVT WFSTDIJFEFOFO vKàEJTDIFOi 1FSTQFLUJWFO JN 'SFVOETDIBGUTLPOnJLU BSHVNFOUJFSU C[X [V BMMHFNFJOFO ɩFNFO EFT /BIPTULPOnJLUFT 4UFMMVOH HFOPNNFO XFSEFO NVTT 4P NVTT CFJTQJFMTXFJTF JO EFS 3PMMF EFT KàEJTDIFO 0QBT EFS TFJOF 'SBV CFJ FJOFN 4FMCTUNPSEBOTDIMBH JO *TSBFM WFSMPSFO IBU EJF 1PTJUJPO CF[PHFO XFSEFO EBTT EJF v.BVFSi CFHSà FOTXFSU
TFJ 6N EVSDI EJF TQJFMFSJTDIF ÃCFSOBINF FJOFS JTSBFMJTDIFO 1FSTQFLUJWF UBUTÊDIMJDI FJOFO v"IBi &ĊFLU BVTMÚTFO [V LÚOOFO JTU BMMFSEJOHT 7PSBVTTFU[VOH EBTT TJDI EJF 5FJMOFINFS*OOFO JN "MMUBH UBUTÊDIMJDI NJU EFS QBMÊTUJOFOTJTDIFO 4FJUF EFT ,POnJLUT JEFOUJm[JFSFO TJF JN 4QJFM BMTP NJU FJOFS 1FSTQFLUJWF LPOGSPOUJFSU XFSEFO EJF JIOFO JN "MMUBH EVSDI 1BSUFJOBINF GàS EJF (FHFOTFJUF FNPUJPOBM IÊVmH WFSTUFMMU JTU &JO TPMDIFS QBSUFJMJDIFS #F[VH [VS QBMÊTUJOFOTJTDIFO 4BDIF LBOO HFHFCFO TFJO XFOO +VHFOEMJDIF àCFS 'BNJMJFOCBOEF UBUTÊDIMJDI NJU EFS 4JUVBUJPO JN /BIFO 0TUFO WFSCVOEFO TJOE &JOF JEFOUJUÊSF #F[VHOBINF LBOO BCFS BVDI CFJ BOEFSFO +VHFOEMJDIFO WPSMJFHFO 4JF JTU EBOO IÊVmH VOUFSGàUUFSU EVSDI EFO &JOnVTT BSBCJTDIFS .FEJFO EVSDI SFMJHJÚTF PEFS QPMJUJTDI JEFPMPHJTDIF )BMUVOHFO EFS $PNNVOJUZ EFS TJF TJDI [VHFIÚSJH GàIMFO PEFS BVG
(FNFJOU TJOE EJF 4QFSSBOMBHFO [XJTDIFO *TSBFM VOE (B[B C[X 8FTUKPSEBOMBOE EFSFO &YJTUFO[ VOE 7FSMBVG QPMJUJTDI VNTUSJUUFO TJOE %FS WJFM WFSXFOEFUF #FHSJĊv.BVFSi CFJOIBMUFU FJOF BCMFIOFOEF QPMJUJTDIF 1PTJUJPOJFSVOH
EJF TJF TJDI FNQBUIJTDI CF[JFIFO 'àS WJFMF BSBCJTDIF VOE NBODIF UàSLJTDIF 5FJMOFINFS*OOFO EFS ;JFMHSVQQF EàSGUF EJFT HFHFCFO TFJO &JOF 4UÊSLF EFT ,POnJLUT[FOBSJPT JTU EBTT EJF MBOHKÊISJHF 'SFVOETDIBGU FJOFT FJOFS QBMÊTUJOFOTJTDIFO +VHFOEMJDIFO VOE FJOFT FJOFS KàEJTDIFO +VHFOEMJDIFO JO #FSMJO [VN "VTHBOHTQVOLU HFOPNNFO XJSE %JFT WFSMBHFSU EFO ,POnJLU [VN FJOFO BVT EFN GFSOFO /BIFO 0TUFO JO EFO "MMUBH EFS +VHFOEMJDIFO IJFS &T HFIU EBNJU QSJNÊS OJDIU VN EFO /BIPTULPOnJLU TPOEFSO VN EJF #FEFVUVOH EJF EJFTFS ,POnJLU GàS TJF VOE JIS -FCFO IBU C[X VN EJF 'SBHF XJF XJDIUJH FS EFOO XJSLMJDI JTU 8FJM JN ;FOUSVN EJF 'SFVOETDIBGU TUFIU VOE EFSFO 8JDIUJHLFJU HFHFO EJF QFSTÚOMJDIF "MMUBHTSFMFWBO[ FJOFS 1PTJUJPOJFSVOH JN /BIPTULPOnJLU BCHFXPHFO XFSEFO NVTT LBOO FT NÚHMJDI XFSEFO EJF %FVUVOHFO VOE #FEFVUVOHTBVnBEVOHFO EFT ɩFNBT [V IJOUFSGSBHFO %BSàCFS IJOBVT XJSE NJU EFN 4[FOBSJP TFMCTU FJOF XJDIUJHF 1PTJUJPOJFSVOH WPSHFOPNNFO 'SFVOETDIBGU [XJTDIFO 1BMÊTUJOFOTFS*OOFO VOE +VEFO C[X +àEJOOFO JTU NÚHMJDI %JFTFS 4FU[VOH NVTT JN #FTQJFMFO EFT 4[FOBSJPT 3FDIOVOH HFUSBHFO XFSEFO VOE TDIPO EJFT LÚOOUF JO NBODIFO 'ÊMMFO FJO 4UàDL 1FSTQFLUJWXFDITFM TFJO -FJEFS XJSE FJOF 1PTJUJPOJFSVOH GàS EJF 'SFVOETDIBGU CFJ EFO 6OUFSTUàU[FS*OOFO BV FS WPN EFVUTDIFO -FISFS OVS WPO EFS KàEJTDIFO .VUUFS OJDIU BCFS JO HMFJDIFN .B F BVDI WPO QBMÊTUJOFOTJTDIFS 4FJUF WFSUSFUFO &JOF QBMÊTUJOFOTJTDIF 1PTJUJPO EJF EJF 7FSMFU[VOH WPO &MJBT /JSJU BOFSLFOOU VOE TJDI GàS EJF 'SFVOETDIBGU EFVUMJDIFS BMT "INFET 7BUFS TUBSL NBDIU XÊSF FJOF $IBODF BVG FJOFO XFJUFSFO 1FSTQFLUJWXFDITFM HFXFTFO EFS EFO ,POnJLU JOT *OOFSF EFT QBMÊTUJOFOTJTDIFO -BHFST HFUSBHFO IÊUUF &JO XJDIUJHFT ɩFNB JN JTSBFMJTDI
QBMÊTUJOFOTJTDIFO ,POnJLU JTU EBT EFS JEFPMPHJTDIFO 0QGFSLPOLVSSFO[ EBT JN 3BVN TUFIU VOBCIÊOHJH EBWPO PC SFBMFT -FJEFO FYQMJ[JU UIFNBUJTJFSU XJSE %JF (FXJDIUVOH EFT -FJEFOT BVG CFJEFO 4FJUFO JTU EBIFS GàS EJF ;JFMHSVQQF FJO TFOTJCMFT ɩFNB [VNBM IÊVmH EJF ÃCFS[FVHVOH CFTUFIU EJF EFVUTDIF .FISIFJUTHFTFMMTDIBGU TDIFOLF [ # XFHFO EFS EFVUTDIFO (FTDIJDIUF FJOTFJUJH OVS EFN -FJEFO BVG JTSBFMJTDIFS 4FJUF "VGNFSLTBNLFJU &OUTQSFDIFOEFT HJMU GàS EJF v4DIVMEGSBHFi *O EJFTFN ;VTBNNFOIBOH LÚOOUFO FJOJHF EFS HFXPMMUFO "TZNNFUSJFO EFT 4FUUJOHT BMT 4JHOBM EVSDIBVT QSPCMFNBUJTDI TFJO 8ÊISFOE EBT -FJEFO BVG KàEJTDIFS 4FJUF EVSDI LPOLSFU CFOBOOUF CJPHSBQIJTDIF &SGBISVOH QSÊTFOU JTU EFS 0QB JTU ÃCFSMFCFOEFS EFT )PMPDBVTU TFJOF 'SBV TUBSC EVSDI FJOFO 4FMCTUNPSEBOTDIMBH EJF .VUUFS JTU 5PDIUFS EFT "VTDIXJU[àCFSMFCFOEFO XFSEFO LPOLSFUF CJPHSBQIJTDIF -FJEFSGBISVOHFO EFS QBMÊTUJOFOTJTDIFO 4FJUF OJDIU CFOBOOU -FEJHMJDI àCFS EJF 5BOUF FSGÊISU NBO v5BOUF MFCU JN -JCBOPO JTU 1BMÊTUJOFOTFSJOi FJOFO 4BU[ [V JISFN LPOLSFUFO CJPHSBQIJTDIFO #F[VH [VS TP HFOBOOUFO v/BLCBi HJCU FT OJDIU %BHFHFO XFSEFO QPMJUJTJFSUF "INFU v EBTT *TSBFM LFJO 3FDIU IBU EFO 1BMÊTUJOFOTFSO EBT -BOE XFH[VOFINFO i PEFS JEFPMPHJTDIF 1PTJUJPOFO 1BMÊTUJOB BMT v IFJMJHFT -BOE EFS .VTMJNFi BOHFGàISU 'àS EJFTF (FTUBMUVOH EFS 3PMMFO TQSJDIU NÚHMJDIFSXFJTF EBTT EBT QBMÊTUJOFOTJTDIF -FJE JO EFS ;JFMHSVQQF PIOFIJO àCFSSFQSÊTFOUBUJW QSÊTFOU JTU VOE BMT [FOUSBMFS "OLOàQGVOHTQVOLU GàS BOUJTFNJUJTDIF 1SPQBHBOEB HFOVU[U XJSE XÊISFOE EJF KàEJTDIF -FJEFOTHFTDIJDIUF OJDIU FOUTQSFDIFOE BOFSLBOOU SFMBUJWJFSU PEFS TPHBS HFMFVHOFU XJSE 4PXFJU EBT QÊEBHPHJTDIF "OHFCPU JO FJOFS EFS KàEJTDIFO 3PMMFO FJOFO 1FSTQFLUJWXFDITFM [V WPMM[JFIFO BOHFOPNNFO XJSE CJFUFU EJF FYQMJ[JUF #FOFOOVOH KàEJTDIFO -FJEFOT BVDI FJOFO XJDIUJHFO "OSFJ[ [V EJFTFS JOOFSIBMC EFS ;JFMHSVQQF WFSOBDIMÊTTJHUFO 4JDIUXFJTF
*O EFO 5FJMOFINFOEFO #FPCBDIUVOHFO LPOOUF EJFTF &JOTDIÊU[VOH UFJMXFJTF CFTUÊUJHU XFSEFO T V
*** %JF &SQSPCVOHTQIBTF ,PPQFSBUJPOTQBSUOFS*OOFO EFS ,*H" F 7 JO EFS &SQSPCVOHTQIBTF EFT 1SPKFLUT v%FNPLSBUJF MFSOFOi XBSFO ESFJ +VHFOEFJOSJDIUVOHFO JO #FSMJO ,SFV[CFSH TPXJF FJOF &JHFOHSVQQF EFS ,*H" 'BTU BMMF .B OBINFO XVSEFO JO EFO 3ÊVNMJDILFJUFO EFS 5SÊHFS EVSDIHFGàISU MFEJHMJDI EJF "OXFOEVOH NJU EFS ,*H" &JHFOHSVQQF VOE FJOF XFJUFSF "OXFOEVOH GBOEFO JO EFO 3ÊVNFO EFS ,*H" TUBUU *O EFS %VSDIGàISVOHTQIBTF [XJTDIFO EFN VOE EFN GBOEFO "OXFOEVOHFO NJU +VHFOEHSVQQFO TUBUU CFJ EFOFO KFXFJMT FJO ,POnJLUT[FOBSJP FSQSPCU XFSEFO LPOOUF "MMF "OXFOEVOHTUFSNJOF XVSEFO NJUUFMT 5FJMOFINFOEFS #FPCBDIUVOH WPN &WBMVBUJPOTUFBN CFHMFJUFU VOE BVTHFXFSUFU #FJ EFO +VHFOEHSVQQFO IBOEFMUF FT TJDI VN [XFJ .ÊEDIFOHSVQQFO [XFJ +VOHFOHSVQQFO VOE [XFJ HFNJTDIUHFTDIMFDIUMJDIF (SVQQFO -FJEFS LPOOUFO BCFS OVS JO FJOFS +VOHFOHSVQQF VOE JO FJOFS HFNJTDIUFO (SVQQF UBUTÊDIMJDI BMMF ESFJ 5FJMNPEVMF EFT 3PMMFO VOE #SFUUTQJFMT BOHFXFOEFU XFSEFO 'àS FJOF .ÊEDIFOHSVQQF HFMBOH EJFT USPU[ FSIFCMJDIFS #FNàIVOHFO EFT QÊEBHPHJTDIFO 5FBNT TDIMVTTFOEMJDI OJDIU NFIS ;VTÊU[MJDI HBC FT BVDI JO EJFTFO CFJEFO vWPMMTUÊOEJHFO "OXFOEVOHFOi WPO .BM [V .BM FJOF FSIFCMJDIF 'MVLUVBUJPO JO EFS (SVQQFO[VTBNNFOTFU[VOH "VT 4JDIU EFS &WBMVBUJPO XBS EJFT [XBS CFEBVFSMJDI XFJM TJDI TP [VS 'SBHF EFT ;VTBNNFOXJSLFOT EFS &JO[FMNPEVMF LBVN 4DIMàTTF [JFIFO MJF FO (MFJDIXPIM TQJFHFMU BCFS EJFTF %JTLPOUJOVJUÊU VOE QFSNBOFOUF 6OTJDIFSIFJU EBSàCFS PC VOE JO XFMDIFS 4JUVBUJPO EBT 5FBN EJF (SVQQF [VS BLUVFMMFO "OXFOEVOH WPSmOEFO XJSE UZQJTDIF "SCFJUTCFEJOHVOHFO JO EFS PĊFOFO +VHFOEBSCFJU XJEFS 3FUSPTQFLUJW MÊTTU TJDI TBHFO EBTT EJF &SHFCOJTTF EFS &WBMVBUJPO EBNJU MFU[UMJDI TFIS SFBMJUÊUTOBI HFXPOOFO XFSEFO LPOOUFO
#FJ WPO "OXFOEVOHFO XBS FT NÚHMJDI EJSFLU JN "OTDIMVTT BO EJF .B OBINF NJU EFO 5FJMOFINFS*OOFO UFJMTUBOEBSEJTJFSUF #FGSBHVOHFO EVSDI[VGàISFO
&SGBISVOHFO BVT EFO "OXFOEVOHFO EFT #SFUU VOE 3PMMFOTQJFMT v%FNPLSBUJF MFSOFOi ;VN ;FJUQVOLU EFS ,PO[FQUJPO EJFTFT 5FYUT QMBOUF EBT QÊEBHPHJTDIF &OUXJDLMVOHTUFBN EBT .PEVM [V
&JO FSTUFS 5FSNJO FOUmFM XFJM [VN WFSBCSFEFUFO ;FJUQVOLU OVS FJO 5FJMOFINFS FSTDIJFO &SGSFVMJDIFSXFJTF LPOOUF EFS 5FSNJO TQÊUFS OBDIHFIPMU XFSEFO VOE TDIMJF MJDI LBN TPHBS FJO WPMMTUÊOEJHFS "OXFOEVOHT[ZLMVT NJU EFS [VOÊDITU OJDIU BOHFUSPĊFOFO (SVQQF [VTUBOEF
*OTHFTBNU XVSEF EBT .PEVM [VN "VUPSJUÊUTLPOnJLU ESFJNBM BOHFXFOEFU NJU FJOFS +VOHFOHSVQQF NJU TJFCFO 5FJMOFINFSO FJOFS HFNJTDIHFTDIMFDIUMJDIFO (SVQQF NJU TJFCFO 5FJMOFINFS*OOFO VOE FJOFS .ÊEDIFOHSVQQF NJU BDIU 5FJMOFINFSJOOFO %BT .PEVM [VN ,POnJLU VN FJOF -JFCFTCF[JFIVOH LPOOUF JOTHFTBNU GàOGNBM EVSDIHFGàISU XFSEFO JO [XFJ +VOHFOHSVQQFO NJU TJFCFO C[X GàOG 5FJMOFINFSO JO [XFJ HFNJTDIUHFTDIMFDIUMJDIFO (SVQQFO NJU TJFCFO C[X GàOG 5FJMOFINFS*OOFO TPXJF JO FJOFS .ÊEDIFOHSVQQF NJU BDIU 5FJMOFINFSJOOFO %BT 4[FOBSJP [VN /BIPTULPOnJLU XVSEF GàOGNBM FSQSPCU JO [XFJ +VOHFOHSVQQFO NJU WJFS C[X GàOG 5FJMOFINFSO VOE FJOFS HFNJTDIUHFTDIMFDIUMJDIFO (SVQQF NJU GàOG 5FJMOFINFS*OOFO %BSàCFS IJOBVT LBNFO [XFJ 5FSNJOF NJU .ÊEDIFOHSVQQFO [VTUBOEF #FJ FJOFN EJFTFS 5FSNJOF LPOOUF EBT .PEVM EVSDIHFTQJFMU XFSEFO NJU GàOG 5FJMOFINFSJOOFO *O EFS BOEFSFO (SVQQF NJU TFDIT 5FJMOFINFSJOOFO WFSXFJHFSUFO TJDI EJF .ÊEDIFO EFN 4QJFM OBDIEFN EBT 4FUUJOH CFLBOOU XBS %JF BOTDIMJF FOEF %JTLVTTJPO àCFS JISF (SàOEF VOE JISF 1PTJUJPOFO [VN ɩFNFOLPNQMFY IBUUFO 1BSBMMFMJUÊUFO [VS %JTLVTTJPOTQIBTF EFT .PEVMT VOE XVSEFO FCFOGBMMT BVTHFXFSUFU
"VUPSJUÊU OJDIU JO EJF &OEGBTTVOH EFT 3PMMFOo VOE #SFUUTQJFMT v%FNPLSBUJF MFSOFOi BVG[VOFINFO %BIFS MJFHU BVDI EFS 4DIXFSQVOLU EFS XFJUFSFO "VTGàISVOHFO JO EJFTFN "SUJLFM BVG EFO CFJEFO .PEVMFO [VN -JFCFTLPOnJLU VOE [VN /BIPTULPOnJLU "VGHSVOE EFS CFHSFO[UFO "O[BIM EFS "OXFOEVOHFO VOE EFS CFGSBHUFO +VHFOEMJDIFO MÊTTU TJDI LFJOF WFSBMMHFNFJOFSCBSF "VTTBHF àCFS EJF 8JSLVOH EFS "OXFOEVOHFO USFĊFO %FOOPDI FSHFCFO TJDI JO EFS "VTFJOBOEFSTFU[VOH NJU EFN EVSDI 5FJMOFINFOEF #FPCBDIUVOH EFS "OXFOEVOHFO HFXPOOFOFO .BUFSJBM )JOXFJTF BVG NÚHMJDIF 1SP[FTTF EJF EVSDI EJF .B OBINF BOHFTUP FO XFSEFO LÚOOFO 6N FJOFO &JOCMJDL JO EJF $IBODFO VOE 4DIXJFSJHLFJUFO [V HFCFO EJF CFJ EFS &SQSPCVOH EFS 4FUUJOHT WPO v%FNPLSBUJF -FSOFOi TJDIUCBS XVSEFO TPMMFO JN 'PMHFOEFO BVTHFXÊIMUF 7FSMÊVGF VOE .PNFOUBVGOBINFO WPSHFTUFMMU XFSEFO ,POnJLUT[FOBSJP -JFCFTLPOnJLU %BT .PEVM v-JFCFTLPOnJLUi XVSEF GàS FJOF ;JFMHSVQQF LPO[JQJFSU EJF JO #F[VH BVG EFO ɩFNFOLPNQMFY BVG NFISFSFO &CFOFO TUBSLFO HFTFMMTDIBGUMJDIFO ;XÊOHFO VOE "OGPSEFSVOHFO BVTHFTFU[U JTU &JOFSTFJUT WFSUSFUFO 'BNJMJFO VOE .JHSBUJPOTDPNNVOJUZ IÊVmH USBEJUJPOFMMF CJT CJTXFJMFO TUBSL SFQSFTTJWF (F TDIMFDIUFSSPMMFOCJMEFS EJF WPO .ÊEDIFO VOE +VOHFO JO VOUFSTDIJFEMJDIFS 8FJTF EJF 6OUFSPSEOVOH VOUFS WPSHFHFCFOF 7FSIBMUFOTOPSNFO FJOGPSEFSO %JFT JTU WFSCVOEFO NJU FJOFN BVTHFQSÊHUFO 4ZTUFN TP[JBMFS ,POUSPMMF EBT OJDIU OVS WPO &SXBDITFOFO BVGSFDIUFSIBMUFO XJSE "VDI EJF +VHFOEMJDIFO TFMCTU TJOE BVG WJFMGÊMUJHF 8FJTF EBSJO WFSXPCFO %BCFJ TQJFMFO OJDIU OVS %SVDL VOE 3FQSFTTJPO TPOEFSO BVDI "OOFSLFOOVOH 1SJWJMFHJFO VOE 4JDIFSIFJUFO FJOF 3PMMF %JFT HJMU TPXPIM GàS EBT 3PMMFONPEFMM EFT vHSP FO #SVEFSTi VOE EJF %ZOBNJLFO JOOFSIBMC EFS 1FFS (SPVQT BMT BVDI GàS EJF LPOGMJLUIBGUFO *EFOUJUÊUTFOUXJDLMVOHTQSP[FTTF EFS KFXFJMT &JO[FMOFO
"VG EFS BOEFSFO 4FJUF TUFIU EJF EFVUTDIF .FISIFJUTHFTFMMTDIBGU EJF 4FYJTNVT VOE SFQSFTTJWF (FTDIMFDIUFSSPMMFO[VTDISFJ CVOHFO TFMCTU FSTU BOTBU[XFJTF àCFSXVOEFO IBU TJDI BCFS JEFFMM BVDI JO EJFTFN #FSFJDI XFJUHFIFOE BO (MFJDIIFJUTQSJO[JQJFO VOE JOEJWJEVFMMFO 3FDIUFO PSJFOUJFSU *O JIS XVSEF JO EFS 'PMHF EFS TUVEFOUJTDIFO 1SPUFTUCFXFHVOHFO EFS TFDI[JHFS +BISF FJO HFXJTTFS (SBE BO MJCFSBMFO 8FSUFO VOE 6NHBOHTXFJTFO NJU -JFCF VOE 4FYVBMJUÊU BVDI GàS +VHFOEMJDIF FSSFJDIU EFS +VHFOEMJDIFO JO[XJTDIFO SFDIU HSP F 'SFJSÊVNF HFXÊISU VOE EJFT BVDI WPO BMMFO .JUHMJFEFSO EFS (FTFMMTDIBGU FJOGPSEFSU )JO[V LPNNFO NFEJBM VOE LPNNFS[JFMM QSPEV[JFSUF TFYVBMJTJFSFOEF %BSTUFMMVOHFO KVHFOEMJDIFS -FCFOTFOUXàSGF EJF BVDI +VHFOEMJDIF EFS ;JFMHSVQQF CFFJOnVTTFO VOE BVDI VOUFS %SVDL TFU[FO (MFJDI[FJUJH FSGBISFO +VHFOEMJDIF EFS ;JFMHSVQQF BCFS WJFMGÊMUJHF %JTLSJNJOJFSVOHFO VOE 3BTTJTNVT VOE FSMFCFO BVG EFN "VTCJMEVOHT VOE "SCFJUTNBSLU FJOFO ÚLPOPNJTDIFO "VTTDIMVTT EFS TJF MFU[UMJDI JO "CIÊOHJHLFJU EFS 'BNJMJFO VOE $PNNVOJUZ 4USVLUVSFO CSJOHU VOE EBNJU EFO #SVDI NJU EJFTFO 4USVLUVSFO BMT FYUSFN SJTJLPSFJDI FSTDIFJOFO MÊTTU ,POGSPOUJFSU NJU "OGPSEFSVOHFO WPO CFJEFO 4FJUFO EFT HFTFMMTDIBGUMJDIFO ,POnJLUGFMEFT PIOF HFTJDIFSUF 1FSTQFLUJWF JO #F[VH BVG FJOF FJHFOF VOBCIÊOHJHF ÚLPOPNJTDIF #BTJT VOE PIOF EFO 3àDLIBMU FJOFS NFISIFJUTHFTFMMTDIBGU MJDIFO "OFSLFOOVOH VOE 8FSUTDIÊU[VOH JISFS TQF[JmTDIFO *EFOUJUÊU JO VOE [XJTDIFO CFJEFO 5FJMFO EFS (FTFMMTDIBGU TPXJF JISFS HFOBV EBEVSDI CFEJOHUFO CFTPOEFSFO 1PUFOUJBMF CMFJCU EJF "VTFJOBOEFSTFU[VOH NJU EFO JOEJWJEVFMMF 'SFJIFJUFO WFSTQSFDIFOEFO 8FSUFO EFS .FISIFJUTHFTFMMTDIBGU OPUXFOEJH BNCJWBMFOU &JOF QÊEBHPHJTDIF "SCFJU NJU EFS ;JFMHSVQQF NVTT EJFTF TQF[JmTDIFO 4DIXJFSJHLFJUFO LPO[FQUJPOFMM FJO CF[JFIFO
"CHSFO[VOH .FISIFJUTHFTFMMTDIBGU
WPO
EFS
%JF "VTFJOBOEFSTFU[VOH WPO +VHFOEMJDIFO BVT 'BNJMJFO NJU .JHSBUJPOTIJOUFSHSVOE BVT NVTMJNJTDI HFQSÊHUFO -ÊOEFSO NJU EFN ɩFNFOLPNQMFY v-JFCFi TUFIU JN ;FJDIFO EFS VNGBTTFOEFO LPOnJLUIBGUFO %FCBUUFO àCFS *OUFHSBUJPO 4FMCTUCFTUJNNVOH VOE 7JFMGBMU WPO LPOLVSSJFSFOEFO -FCFOTFOUXàSGFO *O EFO CFPCBDIUFUFO "OXFOEVOHFO XVSEF TFIS EFVUMJDI EBTT EJF UFJMOFINFOEFO +VHFOEMJDIFO VOUFSTDIFJEFO [XJTDIFO vVOTFSFOi 8FSUFO E I 8FSUFO EFS KFXFJMJHFO $PNNVOJUZ *EFOUJUÊU VOE EFOKFOJHFO 8FSUFO EJF TJF V B BMT "OGPSEFSVOHFO EFS EFVUTDIFO .FISIFJUTHFTFMMTDIBGU BO JISF "ESFTTF FSMFCFO VOE EFmOJFSFO XJF FUXB (MFJDICFSFDIUJHVOH VOE (FXBMUGSFJIFJU %JF ;JFMSJDIUVOH EFT .PEVMT EBT 4FMCTUCFTUJNNVOHTSFDIU BVG (FTUBMUVOH EFT FJHFOFO -FCFOT JOLMVTJWF EFS FJHFOFO 4FYVBMJUÊU [V TUÊSLFO TUJF EFTIBMC ÚGUFS BVG EJF )àSEF FJOFS JEFOUJUÊSFO "CHSFO[VOH HFHFO EJFTF BMT vEFVUTDIi FNQGVOEFOFO )BMUVOHFO 1 'SBHF %àSGFO +VOHT NFIS *OUJNJUÊUFO BVTMFCFO BMT .ÊEDIFO ɩPNBT . &JHFOUMJDI TDIPO XFJM .ÊEDIFO TPMMUFO BVG JISF &ISF BDIUFO 1 %V CJTU ɩPNBT EV CJTU OJDIU EV ɩPNBT . "I PLBZ XFOO JDI ɩPNBT CJO TBH JDI CFJEF TJOE HMFJDI BMTP ɩPNBT TBHU +VOHT VOE .ÊEDIFO EàSGFO BMMFT HMFJDI NBDIFO BMTP HJCU T LFJOFO 6OUFSTDIJFE XFJM TJF HMFJDIF 3FDIUF IBCFO %FS NÊOOMJDIF 5FJMOFINFS XBS TJDI JO EJFTFS +VOHFOBOXFOEVOH BMTP WÚMMJH EBSàCFS CFXVTTU EBTT EJF WPO JIN WFSUSFUFOF )BMUVOH .ÊEDIFO XFOJHFS 3FDIUF FJOSÊVNU BMT +VOHFO 'àS JIO XBS (MFJDICFSFDIUJHVOH JO #F[VH BVG TFYVFMMF 4FMCTUCFTUJNNVOH FUXBT XBT vɩPNBTi TBHFO XàSEF XFJM FS FJO %FVUTDIFS JTU
8 ;V MJFC JTU WPMM MBOHXFJMJH )JFS GBOE FJOF JEFOUJUÊSF )PNPHFOJTJFSVOH WPO v%FVUTDIFOi C[X v5àSLFOi FOUMBOH EFS BMT VOUFSTDIJFEMJDI BOHFTFIFOFO .ÊOO MJDILFJUTWPSTUFMMVOHFO TUBUU %BTT JO EJFTFS HFNJTDIUHFTDIMFDIUMJDI EVSDIHFGàISUFO "OXFOEVOH OJDIU OVS EJF +VOHFO TFMCTU TPOEFSO BVDI .ÊEDIFO FOUTQSFDIFOEF .ÊOOMJDILFJUTWPSTUFMMVOHFO ÊV FSUFO FSTDIXFSUF EFO +VOHFO [VTÊU[MJDI FWFOUVFMM HFXàOTDIUF 7FSÊOEFSVOHFO HFHFOàCFS EFS WPO JIOFO FSXBSUFUFO 3PMMF BMT vUàSLJTDIFS +VOHFi %FS NÊOOMJDIF 5FJMOFINFS OBIN JO EJFTFS "OXFOEVOH EJF 3PMMF OJDIU BO TPOEFSO EJTUBO[JFSUF TJDI WPO "OGBOH BO WPO vɩPNBTi JOEFN FS TJDI àCFS JIO MVTUJH NBDIUF JIO BMT vVONÊOOMJDIi EJĊBNJFSUF 1 "OEFSF 'SBHF 8JF WFSIÊMUTU EV EJDI XFOO TJDI FJO BOEFSFS +VOHF GàS EFJOF 'SFVOEJO JOUFSFTTJFSU %V CJTU JO EFJOFS 3PMMF o EV CJTU ɩPNBT ɩPNBT . /B KB XFOO FS FT GàS TJDI CFIÊMU EBOO JTU KB JO 0SEOVOH "CFS XFOO FS WFSTVDIU TJDI SBO[VNBDIFO EBOO HJCU T 4DIMÊHF -BDIFO
1 WFSTVDIU + EJF 3PMMF EFT ɩPNBT [V FSLMÊSFO
%JF GPMHFOEFO (FTQSÊDITBVT[àHF BVT EFO 5FJMOFINFOEFO #FPCBDIUVOHFO EFS "OXFOEVOHFO TJOE BOPOZNJTJFSU VOE XFSEFO XJF GPMHU QSÊTFOUJFSU ;VPSEOVOH [V .PEVM VOE HFTDIMFDIUTTQF[JmTDIFS (SVQQFO[VTBNNFOTFU[VOH 3PMMF EFT 5FJMOFINFST EFS 5FJMOFINFSJO . NÊOOMJDI 8 XFJCMJDI 1 1ÊEBHPH*O ,PSSFLUFS NàTTUF BVDI IJFS WPO +VHFOEMJDIFO NJU 'BNJMJFO NJU .JHSBUJPOTIJOUFSHSVOE BVT EFS 5àSLFJ HFTQSPDIFO XFSEFO GàS EJF -FTCBSLFJU XJSE EBSBVG WFS[JDIUFU
%BNJU CMFJCU TFYVFMMF 4FMCTUCFTUJNNVOH TFJOFN FJHFOFO 4FMCTUFOUXVSG ÊV FSMJDI BMT FUXBT EBT FS GàS TJDI BMT OJDIU HàMUJH PEFS [VUSFĊFOE FNQGBOE %BNJU WFSCVOEFO XBS EJF "CXFSUVOH EFS vɩPNBTi [VHFTDISJFCFOFO )BMUVOHFO VOE EBNJU WPO vɩPNBTi BMT 4ZNCPM GàS EJF EFVUTDIF (FTFMMTDIBGU BMT vVONÊOOMJDIi VOE vXFJDIi "OBMPH TBHUF FJO .ÊEDIFO JO FJOFS HFNJTDIUFO (SVQQF WPO +VHFOEMJDIFO NJU UàSLJTDIFN C[X LVSEJTDIFN .JHSBUJPOTIJOUFSHSVOE BVG EJF 'SBHF OBDI EFS HFOFSFMMFO .ÚHMJDILFJU TJDI JO FJOFO EFVUTDIFO +VOHFO [V WFSMJFCFO
ɩPNBT . *TU ɩPNBT TP O OFUUFS PEFS XBT XFJUFSFT -BDIFO
ɩPNBT + "DI TP FJO ɩPNBT NàTTUF KB EBOO FJOF "O[FJHF NBDIFO BMMF MBDIFO
%JF 3PMMF EFT ɩPNBT XVSEF JN 7FSMBVG EJFTFS CFPCBDIUFUFO "OXFOEVOH [VN vSVOOJOH HBHi %FS 5FJMOFINFS WFSXFJHFSUF TJDI EFS 3PMMFOBOOBINF NBDIUF EBNJU CFTUJNNUF .ÊOOMJDILFJUTTUBOEBSET EFS I J F S U à S L J T D I F O C [ X L V S E J T D I F O $PNNVOJUZ [VS /PSN %JFT XVSEF WPO EFO .ÊEDIFO UFJMXFJTF VOUFSTUàU[U (FHFOQPTJUJPOFO EJF [V FJOFS %JTLVTTJPO IÊUUFO GàISFO LÚOOFO LPOOUFO JO EJFTFN ,MJNB OJDIU GPSNVMJFSU XFSEFO %JF *OUFSWFOUJPOFO EFS 4QJFMMFJUVOH EBSVOUFS FJO NÊOOMJDIFS 1ÊEBHPHF NJU UàSLJTDIFN )JOUFSHSVOE XVSEFO USPU[ HVUFS 4UJNNVOH XFJUHFIFOE JN vXJSi vJISi .PEVT EJTLVUJFSU VOE WPO EFS (SVQQF GSFVOEMJDI BCHFXFISU "N #FJTQJFM EJFTFS "OXFOEVOH MÊTTU TJDI GFTUIBMUFO EBTT EJF 5FJMOFINFS*OOFO TJDI àCFS EJF 1FSTÚOMJDILFJUTSFDIUF EFSFO 4UÊSLVOH "OMJFHFO EFT .PEVMT JTU EVSDIBVT CFXVTTU XBSFO VOE JIOFO BVDI EF VUM JDI XBS E B TT E JF 6N T F U [V OH HMFJDICFSFDIUJHVOHTPSJFOUJFSUFS )BMUVOHFO JIOFO FJOFO ;VXBDIT BO 'SFJIFJU HFXÊISFO LÚOOUF 5SPU[EFN XBS EFS JNQMJ[JU XJF FYQMJ[JU WPO EFO +VHFOEMJDIFO CFOBOOUF 0SJFOUJFSVOHTSBINFO GàS EJF 5FJMOFINFS*OOFO EJFTFS "OXFOEVOH UàSLJTDIF C[X LVSEJTDIF $PNNVOJUJFT XBT JOTCFTPOEFSF GàS EJF .ÊEDIFO VOUFSTDIJFEMJDI TUBSLF &JOTDISÊOLVOHFO JO #F[VH BVG JISF QFSTÚOMJDIF 'SFJIFJU HFSBEF JN 7FSHMFJDI NJU NFISIFJUTEFVUTDIFO "MUFSTHFOPTT*OOFO [VS 'PMHF IBUUF EJF JIOFO CFXVTTU XBSFO VOE EJF BVDI FJOFO HFXJTTFO -FJEFOTESVDL CFEFVUFUFO 6N EJF QÊEBHPHJTDIFO ;JFMF EFT .PEVMT [VN -JFCFTLPOnJLU CFTTFS FSSFJDIFO [V LÚOOFO TDIFJOU BVT 4JDIU EFS &WBMVBUJPO VOUFS EJFTFN "TQFLU WPO HSP FS #FEFVUVOH [V TFJO EJF HMFJDI CFSFDIUJHVOHTPSJFOUJFSUFO )BMUVOHFO VOE 1PTJUJPOFO OJDIU BVTTDIMJF MJDI WPO NFISIFJUTEFVUTDIFO 3PMMFO WFSUSFUFO [V
MBTTFO 4UBUUEFTTFO TPMMUFO 3PMMFO EJF NJU FJOFN FOUTQSFDIFOEFO NJHSBOUJTDIFO )JOUFSHSVOE LPOTUSVJFSU TJOE )BMUVOHFO XJF vGSFJF 1BSUOFSXBIMi vHMFJDIF 3FDIUF GàS BMMFi "VGHFTDIMPTTFOIFJU HFHFOàCFS BMMFO 4QJFMBSUFO WPO TFYVFMMFS 0SJFOUJFSVOH VTX WFSUSFUFO 4PMDIF 3PMMFO IÊUUFO OPDI TUÊSLFS EBT 1PUFOUJBM EJF BOHFTUSFCUFO ,POnJLUF JO EJF KVHFOEMJDIF ;JFMHSVQQF OBDIIBMUJH IJOFJO[VUSBHFO &T XàSEF EFO 5FJMOFINFS*OOFO EBNJU BVDI EJF "VTnVDIU WFSCBVU TPMDIF JOIBMUMJDIFO 1PTJUJPOFO VOE )BMUVOH EFSBSU FJOGBDI EVSDI EJF ,POTUSVLUJPO WPO vXJSi VOE vJISi *EFOUJUÊUFO BMT vEFVUTDIFi )BMUVOHFO [VSàDL[VXFJTFO VN EJF "VTFJOBOEFSTFU[VOH [V WFSNFJEFO "VDI JO EFO NJHSBOUJTDIFO $PNNVOJUJFT XFSEFO ,POnJLUF VN WPN KFXFJMJHFO .BJOTUSFBN vBCXFJDIFOEFi -FCFOTGPSNFO HFGàISU &JOF FOUTQSFDIFOEF 3PMMFOHFTUBMUVOH XÊSF BMTP PIOF (MBVCXàSEJHLFJUTWFSMVTU GàS EBT 4FUUJOH NÚHMJDI (FTDIMFDIUTTQF[JmL ;V EFO JO[XJTDIFO àCMJDIFO QÊEBHPHJTDIFO 4USBUFHJFO JN 6NHBOH NJU EFO 1SPCMFNMBHFO WPO +VHFOEMJDIFO HFIÚSU IFVUF EJF HFTDIMFDIUTTQF[JmTDIF "SCFJU NJU HFTDIMFDIUTIPNPHFOFO .ÊEDIFO VOE +VOHFOHSVQQFO VN EJF TFIS VOUFSTDIJFEMJDIFO QÊEBHPHJTDIFO ;JFMF NJU EFO ;JFMHSVQQFO BOHFNFTTFO CFBSCFJUFO [V LÚOOFO *O LPFEVLBUJWFO (SVQQFO XJSE JN 3BINFO TP HFOBOOUFS HFTDIMFDIUTCF[PHFOFS "SCFJU WFSTVDIU HFTDIMFDIUTTQF[JmTDIF QÊEBHPHJTDIF ;JFMF [V FSSFJDIFO %BIFS XVSEFO JO EFS &OUXJDLMVOHTQIBTF EFT FWBMVJFSUFO 1SPKFLUT GàS EBT .PEVM [VN -JFCFTLPOnJLU [XFJ VOUFSTDIJFEMJDIF 4FUUJOHT FOUXJDLFMU &JO 4FUUJOH GàS +VOHFOHSVQQFO XVSEF [XFJNBM FSQSPCU FJO 4FUUJOH GàS .ÊEDIFOHSVQQFO XVSEF FJONBM FSQSPCU 'àS HFTDIMFDIUTHFNJTDIUF +VHFOEHSVQQFO XVSEF LFJO TQF[JFMMFT 4FUUJOH FOUXJDLFMU TPOEFSO XÊISFOE EFS #FPCBDIUVOHTQIBTF XVSEF JO FJOFS HFNJTDIUFO (SVQQF EBT +VOHFOTFUUJOH HFTQJFMU JO FJOFS XFJUFSFO HFNJTDIUFO (SVQQF EBT .ÊEDIFOTFUUJOH
.ÊEDIFO TUÊSLFO *N .PEVM [VN -JFCFTLPOnJLU HJOH FT FJOFSTFJUT EBSVN EBT 4FMCTUCFTUJNNVOHTSFDIU WPO +VHFOE MJDIFO BVG FJHFOF (FTUBMUVOH EFS -JFCFTCF[JFIVOHFO HFHFOàCFS &MUFSO VOE 'BNJMJF [V TUÊSLFO %JFT CFUSJĊU .ÊEDIFO VOE +VOHFO %BSàCFS IJOBVT HJOH FT VN EJF 1SPCMFNBUJTJFSVOH EFS QBUSJBSDIBMJTDI HFQSÊHUFO %PNJOBO[LVMUVS JO EJFTFN 'BMM JOOFSIBMC EFS NJHSBOUJTDIFO $PNNVOJUJFT TFMCTU EJF WJFMF .ÊEDIFO BVDI EFO +VOHFO HFHFOàCFS TUBSL CFOBDIUFJMJHU VOE JIOFO FMFNFOUBSF 'SFJIFJUFO WFSXFISU %B WJFMF +VOHFO EBWPO BVDI QSPmUJFSFO EJFT SFDIUGFSUJHFO PEFS TPHBS TFMCTU HFHFOàCFS 4DIXFTUFSO EVSDITFU[FO NVTT EFS ,POnJLU BO EJFTFS 4UFMMF BVDI [XJTDIFO .ÊEDIFO VOE +VOHFO HFNBDIU XFSEFO %BCFJ TPMMUF FJOF WFSTUÊSLFOEF )PNPHFOJTJFSVOH FOUMBOH EFS ;XFJHFTDIMFDIUMJDILFJU JOEFN WFSBMMHFNFJOFSOE QFSNBOFOU WPO vEFO .ÊEDIFOi PEFS vEFO +VOHFOi HFTQSPDIFO XJSE WFSNJFEFO XFSEFO %JF 4UÊSLVOH EFS .ÊEDIFO JO #F[VH BVG JISF 3FDIUF BVG GSFJF 4FMCTUCFTUJNNVOH àCFS -FCFOTXFJTF 4FYVBMJUÊU VOE TFYVFMMF 0SJFOUJFSVOH IBUUF EFTIBMC BVT 4JDIU EFS &WBMVBUJPO JO EJFTFN .PEVM FJOF CFTPOEFSF #FEFVUVOH *N 4JOOF EFT XFSUTDIÊU[FOEFO "OTBU[FT WPO "QQSFDJBUJWF *ORVJSZ TUFIU IJFS EFTIBMC EJF 'SBHF JN .JUUFMQVOLU PC VOE VOUFS XFMDIFO #FEJOHVOHFO CFJ EFO CFPCBDIUFUFO "OXFOEVOHFO QÊEBHPHJTDIF 4JUVBUJPOFO HFTDIBĊFO XFSEFO LPOOUFO CFJ EFOFO .ÊEDIFO 4UÊSLVOH FSGBISFO LPOOUFO
%FS XFJUFTUHFIFOEF &SGPMH LPOOUF IJFS JO EFS %JTLVTTJPOTQIBTF FJOFS "OXFOEVOH NJU FJOFS .ÊEDIFOHSVQQF FS[JFMU XFSEFO %JF o KÊISJHFO 5FJMOFINFSJOOFO TQJFMUFO VOUFS &JOCF[JFIVOH FJOFS 4P[JBMBSCFJUFSJO EJF 4QJFMQIBTF TFIS FSOTUIBGU VOE LPO[FOUSJFSU 4QJFM VOE 'SBHFOBVTXBIM EVSDI EJF 4QJFMMFJUVOH LPOOUFO EJF 5FJMOFINFSJOOFO EBSJO CFTUÊSLFO BVDI IFJLMF ɩFNFO JO EFS (SVQQF [V EJTLVUJFSFO VOE TJDI EBSJO LMBS HFHFO EJF %PQQFMNPSBM EFS VOHMFJDIFO 3FDIUF GàS .ÊEDIFO VOE +VOHFO [V QPTJUJPOJFSFO
8 %BT LPNNU BVDI JNNFS BVG EJF &JOTUFMMVOH WPO EFO +VOHT BO NJU EFOFO NBO [VTBNNFO JTU PEFS XJF JDI EBT TFIF HBO[ WJFMF +VOHT TJOE TP KB XFOO EBT LFJOF +VOHGSBV JTU EBOO JTU TJF HMFJDI ESFDLJH JO JISFO "VHFO 6OE EBOO HJCU T HBO[ XFOJH EJF TBHFO JTU FHBM JDI MJFCF EJDI JDI BL[FQUJFSF EJDI TP XJF TJF JTU VOE EBWPO mOEFTU EV WJFMMFJDIU FJOFO WPO IVOEFSU PEFS TP %BT JTU TP EBT MFSOFO EJF WPO JISFO &MUFSO BVDI BVUPNBUJTDI EJF +VOHT *DI XFJ OJDIU XJS .ÊEDIFO IBCFO JO EFS )JOTJDIU TDIPO CJTTDIFO NFIS WFSÊOEFSU XJS BL[FQUJFSFO EBT XJS mOEFO EBT P L BMTP JDI [VNJOEFTU 6OE EBOO mOEF JDI FT JNNFS TDIBEF EBTT EJF +VOHT TJDI EBSJO OJDIU WFSÊOEFSO XFJM EJF WFSCJOEFO EBT JNNFS HMFJDI NJU EJF JTU ESFDLJH TJF JTU FJOFy 1 6OE XJF TFIFO EJFTF +VOHT EBT GàS TJDI TFMCTU 8 /B EJF mOEFO EBT P L GàS TJDI XFJM EJF TJOE KB .ÊOOFS XFOO TJF T NBDIFO %BT JTU TP CFJ EBT JTU EBOO TBH JDI JNNFS XFJM JDI IBC TDIPO NBM FJOF %JTLVTTJPO EB IBC JDI NJU FJOFN NVTMJNJTDIFO +VOHFO NJDI VOUFSIBMUFO VOE EFS IBU NJU FJOFN NVTMJNJTDIFO .ÊEDIFO HFTDIMBGFO VOE IBU TJDI EBOO TQÊUFS WPO JIS HFUSFOOU 6OE JDI NFJO [V JIN TP 8FOO %V EFS .FJOVOH CJTU FJO NVTMJNJTDIFT .ÊEDIFO NVTT +VOHGSBV CMFJCFO XBSVN MÊTTU %V %JDI EBOO BVG FJOF FJO %BT JTU EBT 1SPCMFN 6OE EBOO XBS FS SVIJH 8FJ U %V HFOBV EBT JTU FT *IS XPMMU EPDI FJO KVOHGSÊVMJDIFT .ÊEDIFO IFJSBUFO EBOO NàTTU *IS EPDI BCFS FOUXFEFS TFMCFS +VOHGSBV CMFJCFO PEFS HBS OJDIU &VDI BVG TPMDIF %JOHF FJOMBTTFO %BT JTU FJOGBDI TP %JF UVO FJOGBDI EBT XBT EJF &MUFSO JIOFO TBHFO HFOBV EBT HMFJDIF XJF [VN #FJTQJFM JDI NVTT EFO HSP FO #SVEFS TQJFMFO JDI NVTT BVGQBTTFO EBTT NFJOF 4DIXFTUFS EJFT VOE EBT OJDIU NBDIU EBT MFSOFO EJF BMMFT WPO EFO &MUFSO JDI mOEF EBT GÊOHU BMMFT CFJ EFO &MUFSO BO 8FOO EJF &MUFSO OJDIU FJO CJTTDIFO NPEFSOFS NJU EFS ;FJU NJUHFIFOy 8 /FJO OJDIU CFJ EFO &MUFSO #FJ EFO 'SFVOEFO (VDL NBM XFOO EJF TBHFO FZ JDI IBC %FJOF 4DIXFTUFS EB VOE EB HFTFIFO %FS -FCFOTXFMUCF[VH EFT 4FUUJOHT GBOE IJFS FJOF XFJUFSF #FTUÊUJHVOH BVDI
EVSDI FJHFOF &SGBISVOHFO NJU TP[JBMFS ,POUSPMMF EVSDI /BDICBSO PEFS 'SFVOEF 8ÊISFOE JN 4FUUJOH EFS /BDICBS "VTMÚTFS EFT ,POnJLUT[FOBSJPT JTU CFTDISJFC FJO .ÊEDIFO IJFS EJF 'PMHFO FJOJHFS *OUFSWFOUJPOFO WPO 'SFVOEFO JISFT KàOHFSFO #SVEFST 8 %JF IBCFO NJDI TFIS PGU BVG EFS 4USB F UFMFGPOJFSFO HFTFIFO KB %FJOF 4DIXFTUFS UFMFGPOJFSU BVG EFS 4USB F NJU XFN SFEFU TJF VOE LFJOF "IOVOH %BOO TPGPSU NFJO #SVEFS IBU BOGBOHT JNNFS HBS OJDIUT HFTBHU OBDI EFN [FIOUFO .BM BCFS EBOO IBU FS BVDI TDIPO HFGSBHU VOE IBU EBOO NFJOFS .VUUFS #FTDIFJE HFTBHU BMTP .BNB EJF +VOHT GSBHFO TDIPO BMTP XFS XBS EFOO EJFTFS +VOHF NJU JIS PEFS NJU XFN UFMFGPOJFSU TJF KFEFO 5BH VOE JDI IÚSF FT KFEFT .BM KFEFT .BM XFJM JDI TP PGU UFMFGPOJFSF VOE XBT TPMM JDI NBDIFOy EBT LPNNU FJHFOUMJDI BVG EJF 'SFVOEF ESBVG BO .FJO #SVEFS XFOO EJF JIO OJDIU BOTQSFDIFO VOE NJDI TFIFO XàSEFO FS TJFIU NJDI BVDI KFEFO 5BH UFMFGPOJFSFO BCFS FS TBHU OJDIUT BCFS FT LPNNU BVG EJF 'SFVOEF ESBVG BO 8 /JDIU OVS BVG EJF 'SFVOEF BVDI BVG EJF &S[JFIVOH BMTP EBT JTU NFJOF .FJOVOH y 8FOO JDI BOEFST FS[PHFO XFSEF [VN #FJTQJFM EBTT FT P L JTU EBTT NFJOF 4DIXFTUFS FJOFO 'SFVOE IBU EBOO WFSUSFUF JDI KB BVDI TP NFJOF .FJOVOH EBT JTU FT NJS FHBM XBT NFJOF 'SFVOEF TBHFO BV FS XFOO FS CFFJOnVTTCBS JTU *DI mOEF FT IBU CFJEFT EBNJU [V UVO &S[JFIVOH VOE 'SFVOEF ;VN #FJTQJFM CFJ NFJOFN #SVEFS FS JTU KàOHFS BMT JDI FS JTU [XBS HSÚ FS VOE CSFJUFS VOE EBOO TQJFMU FS IBMU JNNFS XJMM FS JNNFS EFO HSP FO #SVEFS TQJFMFO "CFS NFJOF &MUFSO FSMBVCFO FT JIN OJDIU EJF IBCFO JIN HBS OJDIU EJFTFO 8FH GSFJHFHFCFO %BT IBU HBS OJDIUT NJU ÊMUFS PEFS OJDIU ÊMUFS [V UVO EBT IBU FJOGBDI EBNJU [V UVO FS JTU FJO .FOTDI JDI CJO FJO .FOTDI JDI LBOO NJDI WFSMJFCFO FS LBOO TJDI WFSMJFCFO EBSVN HFIU FT FJOGBDI 6OE FS IBU FJOGBDI LFJO 3FDIU NJS [V WFSCJFUFO VOE NJS [V TBHFO XBT JDI [V UVO IBCF VOE XBT OJDIU *O EJFTFS "OXFOEVOH XBS FT NÚHMJDI FJHFOF 3FDIUF CFHSàOEFOEF 1PTJUJPOFO [V FOUXJDLFMO VOE [V GPSNVMJFSFO PIOF EBTT EBT LPOUSPMMJFSFOEF 7FSIBMUFO EFT TP[JBMFO 6NGFMET EFS .ÊEDIFO HFSFDIUGFSUJHU XFSEFO NVTTUF %JFT HFMBOH WPS BMMFN
EBEVSDI EBTT EJF .ÊEDIFO EJF CFSFJUT FJHFOF &SGBISVOHFO NJU FJOTDISÊOLFOEFN 7FSIBMUFO EVSDI &MUFSO #SàEFS PEFS BOEFSF 'SFVOEF PEFS 7FSXBOEUF NBDIFO NVTTUFO TJDI JN HFTDIàU[UFO 3BINFO EFS .ÊEDIFOHSVQQF EBSàCFS BVTUBVTDIFO LPOOUFO XBSVN TJF NJU TPMDIFO 7FSIBMUFOTXFJTFO OJDIU FJOWFSTUBOEFO XBSFO VOE XJF NÚHMJDIF 6NHBOHTXFJTFO NJU EFS 4JUVBUJPO BVTTFIFO LÚOOUFO /VS JO EJFTFS "OXFOEVOH XVSEF FYQMJ[JU FJOF o TFIS XJDIUJHF 'PSEFSVOH BO +VOHFO FSIPCFO &JO +VOHF TPMMF OJDIU OVS EJF .FJOVOH [V IBCFO EBTT EJF FJHFOF 4DIXFTUFS FJOFO 'SFVOE IBCFO EàSGF TPOEFSO EJFT BVDI HFHFOàCFS EFN TP[JBMFO 6NGFME WFSUSFUFO "VDI )PNPTFYVBMJUÊU VOE )PNPQIPCJF LPOOUFO JO EJFTFS "OXFOEVOH UIFNBUJTJFSU XFSEFO PIOF EBTT FT [V "CXFIS PEFS EJTLSJNJOJFSFOEFO V FSVOHFO LBN 8 ;VN #FJTQJFM JO VOTFSFS ,MBTTF HJCU FT [XFJ +VOHT EJF TJOE IBMU BOEFST BMT EJF BOEFSFO [JFIFO TJDI BVDI BOEFST BO BCFS EJF TJOE OJDIU TDIXVM "CFS KFEFS OFOOU EJF JNNFS TP KB EJF CFJEFO TJOE TDIXVMy 1 "MTP EBT XJSE BVDI BMT 4DIJNQGXPSU EBOO CFOVU[U 8 +B %V 4DIXVMJ VOE TPy 8 (FOBV EBT JTU [VN 4DIJNQGXPSU HFXPSEFO TDIXVM MFTCJTDI PCXPIM EBT FJHFOUMJDI HBS LFJO 4DIJNQGXPSU JTU %JFTFT (FTQSÊDI XÊSF JO FJOFS HFNJTDIUFO (SVQQF BVGHSVOE EFT TUBSLFO %SVDLT BVG +VOHFO JO (SVQQFO TJDI HFHFOàCFS )PNPTFYVBMJUÊU BC[VHSFO[FO LBVN NÚHMJDI HFXFTFO *O EJFTFS .ÊEDIFOHSVQQF LPOOUF USPU[ FJOJHFS 4DIXJFSJHLFJUFO EFS .ÊEDIFO TJDI 'BNJMJFOBOHFIÚSJHF PEFS EJF FJHFOFO ,JOEFS BMT TDIXVM PEFS MFTCJTDI WPSTUFMMFO [V LÚOOFO JO SFMBUJW TPMJEBSJTDIFS 8FJTF àCFS 4DIXVMF VOE -FTCFO HFTQSPDIFO XFSEFO %JF .ÊEDIFO TUFMMUFO àCFSFJOTUJNNFOE GFTU EBTT FT TDIXFS XÊSF JN JISFN 8PIOVNGFME BMT 4DIXVMFS PEFS BMT -FTCF PĊFOBVG[VUSFUFO BVDI XFOO CFSJDIUFU XVSEF BVDI BSBCJTDIF PEFS UàSLJTDIF TDIXVMF 1BBSF TDIPO JN ,JF[ HFTFIFO [V IBCFO "MMF .ÊEDIFO LBOOUFO NJOEFTUFOT FJOFO TDIXVMFO .BOO VOE LPOOUFO FUXBT CFOFOOFO EBT TJF BO JIN TDIÊU[FO
*O EFS "OXFOEVOH LPOOUFO BVDI 1FSTQFLUJWFO GàS BMUFSOBUJWF NÚHMJDIF -FCFOTGPSNFO KFOTFJUT WPO )FJSBU BVGHF[FJHU XFSEFO JOEFN EJF 4QJFMMFJUFSJOOFO EJF .ÚHMJDILFJU JOT 4QJFM CSBDIUFO EBTT BVDI .ÊEDIFO BMMFJO PEFS NJU 'SFVOE*OOFO JO FJOF FJHFOF 8PIOVOH [JFIFO LÚOOUFO EBTT BMTP )FJSBU OJDIU EFS BMMFJO NÚHMJDIF 8FH BVT EFS 'BNJMJFOXPIOVOH IFSBVT TFJ %BNJU XVSEF FJO #FJUSBH [VS &SXFJUFSVOH EFS NÚHMJDIFO )BOEMVOHTPQUJPOFO EFS .ÊEDIFO HFMFJTUFU *O EJFTFS "OXFOEVOH LPOOUFO TFMCTUCFXVTTUF .ÊEDIFO BVDI EFO &OUXJDLMVOHTTUBOE WJFMFS +VOHFO SFBMJTUJTDI FJOTDIÊU[FO 8 *DI mOEF EJF .ÊEDIFO TJOE JSHFOEXJF WJFM XFJUFS CFJ EJFTFN ɩFNB HFLPNNFO WJFM XFJUFSy 8 +B CFJ EFO .ÊEDIFOy 8 y EJF TJOE WJFM PĊFOFS WFSUFJEJHFO TJDI MBTTFO TJDI OJDIU GFSUJH NBDIFOy *DI mOEF EJF +VOHT TJOE FIFS FJO CJTTDIFO XFOJHFS EJF CSBVDIFO XJSLMJDI OPDI FJO CJTTDIFO CJT EJF FSTUNBM TP XFJU TJOE *O EFS HFTDIMFDIUTIPNPHFOFO .ÊE DIFOHSVQQF LPOOUF EJF MFCFOTXFMUOBIF ,POTUSVLUJPO EFT 4FUUJOHT FSGPMHSFJDI [VS 4DIBĊVOH FJOFS "UNPTQIÊSF CFJUSBHFO JO EFS EJF .ÊEDIFO JOUFOTJW àCFS GàS TJF XJDIUJHF KFEPDI PGU IFJLMF ɩFNFO JO #F[VH BVG -JFCF VOE 4FYVBMJUÊU TQSFDIFO LPOOUFO VOE BVDI XFJUFSHFIFOEF 'SBHFO EFS 4QJFMMFJUVOH BOOFINFO LPOOUFO %BCFJ LPOOUFO EJF 5FJMOFINFSJOOFO JO EFO "OUFJMFO JISFS )BMUVOHFO EJF EBT 3FDIU BVG TFYVFMMF 4FMCTUCFTUJNNVOH HFHFOàCFS USBEJFSUFO HFTDIMFDIUTTQF[JmTDIFO 3PMMFOFSXBSUVOHFO WFSUSFUFO HFTUÊSLU XFSEFO 6OBCIÊOHJH WPN ,SÊGUFWFSIÊMUOJT JN 4FUUJOH IBU GàS EJFTF .ÊEDIFOHSVQQF EFS (FTQSÊDITBOSFJ[ EFT ɩFNBT GVOLUJPOJFSU VOE LPOOUF JO EFS *OUFSBLUJPO NJU EFO 1ÊEBHPHJOOFO QVOLUVFMM BVDI JN 4JOOF FJOFS &NQPXFSNFOU 4USBUFHJF HFOVU[U XFSEFO
+VOHFO TFOTJCJMJTJFSFO &SXBSUVOHFO CF[àHMJDI EFS +VOHFO XBSFO JN .PEVM [VN -JFCFTLPOnJLU EBTT FT NÚHMJDI TFJO TPMMUF EJF IÊVmH FYQMJ[JU WFSUSFUFOF %PQQFMNPSBM JO #F[VH BVG .ÊEDIFO VOE EFSFO 3FDIU BVG TFMCTUCFTUJNNUFS 4FYVBMJUÊU [V QSPCMFNBUJTJFSFO VOE +VOHFO GàS HMFJDIF 3FDIUF WPO .ÊEDIFO VOE +VOHFO [V TFOTJCJMJTJFSFO %JFT HFTUBMUFUF TJDI KFEPDI CFJ BMMFO "OXFOEVOHFO BMT TDIXJFSJH *O EFS "OXFOEVOH NJU FJOFS +VOHFOHSVQQF XVSEF EBT ,POnJLUT[FOBSJP VN EJF -JFCFTCF[JFIVOH [XJTDIFO ,FNBM VOE 1BUSJ[JB LBVN BOHFOPNNFO VOE BVDI EFS EBSJO FOUIBMUFOF "OHSJĊ BVG EBT 4FMCTUCFTUJNNVOHTSFDIU WPO ,FNBM JN ,POnJLUT[FOBSJP EFT 4FUUJOHT FSHBC LFJOFO "OLOàQGVOHTQVOLU XFJM LFJO FNQBUIJTDIFS #F[VH [VS 3PMMF BVGHFCBVU XVSEF %BGàS TUJFHFO EJF 5FJMOFINFS VNTP JOUFOTJWFS JO EJF %JTLVTTJPO FJO BMT EVSDI FJOF 'SBHFLBSUF EJF 'SBHF BVGHFXPSGFO XVSEF PC +VOHFO NFIS *OUJNJUÊUFO BVTMFCFO EàSGUFO BMT .ÊEDIFO %BCFJ mFM FT EFO +VOHFO UFJMXFJTF TDIXFS JOOFSIBMC EFS 3PMMFOWPSHBCFO [V BSHVNFOUJFSFO XFOO FT VN EJF 'SBHF HJOH PC .ÊEDIFO VOE +VOHFO 4FYVBMJUÊU HMFJDIFSNB FO MFCFO EàSGUFO %BT GàS EJF +VHFOEMJDIFO BVGSFHFOEF ɩFNB NPUJWJFSUF OFCFO FSOTUIBGUFO #FJUSÊHFO BVDI [V 1SPWPLBUJPOFO vKPLFTi VOE TFYJTUJTDIFO ,PNNFOUBSFO 1 (FNFJOTBNF %JTLVTTJPOTGSBHF 8FOO +VOHT XFDITFMOEF 'SFVOEJOOFO IBCFO JTU EBT JSHFOEXJF PL mOEFO WJFMF DPPM BCFS XFOO .ÊEDIFO TP XBT IBCFO HFMUFO TJF BMT 4DIMBNQF 1 FSNBIOU OPDI FJONBM JO EFS 3PMMF [V SFEFO
-BJMB . &T JTU FHBM XFOO FJO .ÊEDIFO WJFMF 'SFVOEF IBCFO XJMM TPMM TJF EBT NBDIFO HFOBVTP XJF FJO +VOHF TPMM FS EBT NBDIFO JTU EPDI TFJO -FCFO *DI CJO MFJEFS EJF .VUUFS VOE EBT JTU NFJOF 3PMMF 7BUFS . 4JF EBSG WJFMF 'SFVOEF IBCFO GFSUJH 1BUSJ[JB . "MTP +VOHT IBCFO FCFO NFISFSF %JOHF PEFS TP LFJOF "IOVOH XBT JDI TBHFO TPMM
,FNBM . &T JTU FJOGBDI TP XFJM FT IBU TJDI FJOHFCàSHFSU EBTT FJO .ÊEDIFO FJOF 4DIMBNQF JTU XFOO TJF NJU WJFMFO +VOHT HFIU FJO +VOHF JTU DPPM %BT JTU GBMTDI BCFS WJFMF .FOTDIFO HFIFO EBOBDI &T JTU KB BVDI GBMTDI EBTT JO *TSBFM ,SJFH JTU USPU[EFN TBHFO WJFMF -FVUF EBT JTU SJDIUJH TP 1 8FJ U EV XJF WJFMF +VOHT 1BUSJ[JB TDIPO IBUUF ,FNBM . *DI XFJ EBTT TJF +VOHGSBV XBS XFJM JDI IBC TJF KB OJDIU [VSFDIUHFCVNTU (FMÊDIUFS ,FNBM . /FJO XFJ JDI OJDIU LÚOOUF TFJO EBTT TJF o JO "VHFO BOEFSFS BVDI FJOF 4DIMBNQF JTU BCFS JDI TFIF .ÊEDIFO FJHFOUMJDI OJDIU BMT 4DIMBNQF XFOO TJF NJU BOEFSFO +VOHT TDIMÊGU .VUUFS . .ÊEDIFO NàTTFO TBVCFS CMFJCFO VOE JISFO 3VG HVU WFSUSFUFO XFOO EJF NJU +VOHT HFIFO WFSMFU[FO TJF EFO 3VG EFS 'BNJMJF VOE HFMUFO OJDIU NFIS BMT TBVCFSF .ÊEDIFO BCFS CFJ +VOHT JTU FT FJO CJTTDIFO BOEFST ,FNBM . *DI NÚDIUF XBT TBHFO "MTP EJF +VOHT EàSGFO EBT NBDIFO KB 6OE .ÊEDIFO OJDIU KB "CFS XFOO .ÊEDIFO EBT OJDIU NBDIFO TPMMFO NJU XFMDIFO .ÊEDIFO TPMMFO +VOHT EBOO XBT NBDIFO . +B .BOO JDI TDIXÚSF ,FNBM . %BOO NàTTFO +VOHT KB XBT NJU +VOHT NBDIFO . +B FZ EB IBU FS SFDIU ,FNBM . *SHFOEFJOF 4DIMBNQF NVTT FT EPDI HFCFO XJS NàTTFO EPDI mDLFO %VSDIFJOBOEFS
WFSTDIJFEFOF 4QSFDIFS 8JS NàTTFO BMMF .ÊEDIFO [V 4DIMBNQFO NBDIFO 8JS NàTTFO EPDI mDLFO &T HJCU BVDI 5JFSF %VSDIFJOBOEFS
5/ GPSEFSO &Z MBTT NBM XFJUFSNBDIFO ɩPNBT . *DI mOEF .ÊEDIFO TPMMUFO TDIPO NBDIFO XFOO TJF XPMMFO BCFS TJF TPMMUFO FT OJDIU àCFSUSFJCFO 4JF TVDIFO FJOFO GFTUFO 'SFVOE VOE EBOO NBDIFO TJF 6OE VNHFLFISU CFJ EFO +VOHT BVDI "MTP NBO TPMM TJDI FJO .ÊEDIFO BVTTVDIFO VOE EBOO EBCFJ BVDI BO -JFCF VOE )FJSBUFO EFOLFO VOE FSTU EBOO LÚOOFO EJF (FTDIMFDIUTWFSLFIS IBCFO 8FOO FT EBOO OJDIU LMBQQU XBS FT 4DIJDLTBM *N 3BINFO EJFTFS (SVQQFOEJTLVTTJPO XVSEFO BVDI FSOTUIBGUF 'SBHFO BVGHFXPSGFO 8JF TPMMFO [ # +VOHFO
NJU .ÊEDIFO 4FYVBMJUÊU MFCFO XFOO EJF .ÊEDIFO HMFJDI[FJUJH VOCFSàISUF +VOHGSBVFO CMFJCFO NàTTFO %JF +VOHFO CMJFCFO BCFS EFO +VOHFOQFSTQFLUJWFO WFSIBGUFU EJF NÚHMJDIFO 1FSTQFLUJWFO WPO .ÊEDIFO BVG EBT ɩFNB CMJFCFO [VOÊDITU BV FO WPS %JFT ÊOEFSUF TJDI BMT EJF 4QJFMMFJUFS JN 7FSMBVG EFS "OXFOEVOH OBDI EFN #JME EFS 5FJMOFINFS WPO EFO TP HFOBOOUFO v4DIMBNQFOi GSBHUFO . &JHFOUMJDI mOEFU FT KFEFS +VOHF HVU EBTT FT 4DIMBNQFO HJCU +FEFS +VOHF CSBVDIU TP XBT PEFS ,FJOFS HJCU T [V +FEFS +VOHF CSBVDIU FJOF 4DIMBNQF BCFS BN &OEF XJMM FS FJO .ÊEDIFO IFJSBUFO EJF LFJOF 4DIMBNQF JTU 7FSTUFITU EV EBT JTU EBT 4DIXJFSJHF 8FOO BMMF +VOHT VOCFEJOHU FJOF 4DIMBNQF IBCFO XPMMFO NBDIFO TJF WPMM WJFMF .ÊEDIFO [V 4DIMBNQFO XPMMFO BCFS BN &OEF FJO .ÊEDIFO IFJSBUFO XBT LFJOF 4DIMBNQF JTU EBT JTU EBT 1SPCMFN 1 %V IBTU KB WPSIFS BVDI HFTBHU XFOO XJS VOT BMMF TP WFSIBMUFO XàSEFO EBOO IÊUUFO XJS LFJOF 'SFVOEJOOFO . *DI HMBVCF EBTT NVTMJNJTDIF .ÊEDIFO BVDI TFIFO EBTT TJDI EJF +VOHT GàS NFIS BMT -JFCF JOUFSFTTJFSFO "MTP CFHSBCTDIFO VOE TP XBT 6OE EBOO EFOLFO TJDI EJF UàSLJTDIFO .ÊEDIFO BVDI 8FOO JDI KFU[U NJU JIN OJDIUT NBDIF EBOO XJSE EJF #F[JFIVOH MBOHXFJMJH 6OE EJF GBOHFO EBEVSDI KFU[U BVDI BO TP XBT [V NBDIFO %BOO IBUAT OJDIUT NFIS NJU 3FMJHJPO [V UVO FT JTU FJOGBDI OVS BCHVDLFO 8FJM EJF EFOLFO XFOO JDI EBT OJDIU NBDIF NBDIU FS 4DIMVTT PEFS HFIU [V FJOFS BOEFSFO VOE JDI CJO OJDIU DPPM HFOVH . 0EFS NBODINBM EFOLFO EJF EBTT TJF IFJSBUFO VOE TDISFJCFO TP #SJFGF VN EJF +VOHT [V àCFS[FVHFO EPDI EJF +VOHT LÚOOFO HVU WFSBSTDIFO *DI LBOO FJOFN .ÊEDIFO WPMM WJFM WPSTQJFMFO VOE TJF àCFS[FVHFO EBTT JDI TJF àCFSUSJFCFO MJFCF BCFS JDI XJMM TJF OVS mDLFO %B[XJTDIFO %FOLTU EV %FOLTU EV EBTT EV .ÊEDIFO TP WFSBSTDIFO LBOOTU "VDI IJFS GBOEFO TJDI FJOHFCFUUFU JO TFYJTUJTDIF .ÊEDIFO [VOÊDITU BVG FJOFO 4UBUVT BMT 4FYVBMPCKFLU SFEV[JFSFOEF "VTTBHFO BVDI BOEFSF &JOTDIÊU[VOHFO EFS +VOHFO XJFEFS EJF EVSDIBVT FJO HFXJTTFT TFMCTUSFnFYJWFT 1PUFOUJBM IBUUFO %FO NFJTUFO IJFS EJTLVUJFSFOEFO +VOHFO XBS CFXVTTU EBTT EBT (FTDIMFDIUFSWFSIÊMUOJT
JO #F[VH BVG TFYVFMMF 'SFJIFJU HSP F 6OHFSFDIUJHLFJUFO BVGXFJTU &T MJF FO TJDI KFEPDI BO LFJOFS 4UFMMF XÊISFOE EFS "OXFOEVOH *OEJ[JFO CFJ EFO 5FJMOFINFSO GFTUTUFMMFO EBTT TJF EJFTF 6OHMFJDIIFJU BMT 6OHFSFDIUJHLFJU FNQmOEFO LÚOOUFO %JF 4QJFMMFJUFS WFSTVDIUFO OPDI EVSDI JSSJUJFSFOEF *OUFSWFOUJPO EFO &SLFOOUOJTQSP[FTT [V CFGÚSEFSO . y "CFS NBODIF .ÊEDIFO LÚOOFO OJDIU XBSUFO EJF TBHFO TJDI EBOO 0LBZ JDI XFSE BVDI TP FJOF XJF EJF *DI CVNT BVDI FJOGBDI BCFS EBOO BN &OEF IBU TJF LFJOFO SJDIUJHFO .BOO +FU[U IBU TJF WJFMMFJDIU [XFJ ESFJ +BISF 4QB CJT TJF [XBO[JH JTU VOE EBOO JTU FT WPSCFJ 8FJM EBOO mOEFU TJF OVS FJOFO .BOO EFS TP JTU XJF TJF 1 8JF EFOO 8BT JTU EBT #JTU EV EFOO FJOF 4DIMBNQF . +B 8FOO JDI FJO .ÊEDIFO XÊSF XÊSF JDI FJOF 4DIMBNQF 1 /FJO BMT .BOO CJTU EV FJOF 4DIMBNQF . +B WFSTDIJFEFOF 4QSFDIFS +B 1 8BSVN EBSG EBOO FJO TBVCFSFT .ÊEDIFO FJOF 4DIMBNQF XJF EJDI IFJSBUFO . 8FJM CFJ VOT TJFIU NBO OJDIU PC XJS +VOHGSBV TJOE PEFS OJDIU WFSTDIJFEFOF 4QSFDIFS #FJ .ÊEDIFO BCFS BVDI OJDIU %PDI 8JF EFOO 8FOO NBO TJF mDLU 1 "CFS JTU EBT OJDIU VOFISMJDI XFOO NBO TBHU NBO TJFIU FT OJDIU "CFS USPU[EFN TBHU JIS JIS MFCU XJF FJOF 4DIMBNQF BCFS IFJSBUFU FJO TBVCFSFT .ÊEDIFO . *DI IBC BVDI TDIPO NJU .ÊEDIFO EBSàCFS HFSFEFU EJF NFJOUFO [V NJS JDI MBTT EFO .BOO &SGBISVOH TBNNFMO JSHFOEKFNBOE NVTT KB "IOVOH IBCFO *O EJFTFS "OXFOEVOH LPOGSPOUJFSUFO EJF 4QJFMMFJUFS EJF 5FJMOFINFS JNNFS XJFEFS NJU EFS 6OMPHJL EFS WPO JIOFO WFSUSFUFOFO %PQQFMNPSBM XPNJU JNNFSIJO
*SSJUBUJPOFO [V FS[JFMFO XBSFO *O EFS LVS[FO ;FJUTQBOOF EJF VOUFS EFO #FEJOHVOHFO EFS "OXFOEVOHTEVSDIGàISVOH JO EFS PĊFOFO +VHFOEBSCFJU [VS 7FSGàHVOH TUBOE HFMBOH FT BCFS OJDIU EJF %JTLVTTJPO [V WFSUJFGFO VOE GàS XFJUFSHFIFOEF "VTFJOBOEFSTFU[VOH [V TPSHFO 4UBUUEFTTFO [PHFO TJDI EJF +VOHFO JN 7FSMBVG EFS %JTLVTTJPO WFSTUÊSLU BVG vEFO *TMBNi [VSàDL VOE LPOGSPOUJFSUFO EJF 4QJFMMFJUFS BN &OEF NBTTJW NJU 'SBHFO àCFS JISF #F[JFIVOH [VN *TMBN %BT 4FUUJOH [VN -JFCFTLPOnJLU LPOOUF BVDI JO EJFTFS (SVQQF EJF 5FJMOFINFS EB[V NPUJWJFSFO TJDI BVG %JTLVTTJPOFO [V JIOFO XJDIUJHFO ɩFNFO FJO[VMBTTFO 0CXPIM JO EFO *OUFSWFOUJPOFO EFS 4QJFMMFJUFS XJF JO V FSVOHFO EFS +VOHFO WFSTDIJFEFOF "OLOàQGVOHTQVOLUF GàS EJF "SCFJU BO &NQBUIJF VOE "OFSLFOOVOH EFS 3FDIUF WPO .ÊEDIFO WPSMBHFO MÊTTU TJDI OVS TDIXFS TBHFO PC JN 3BINFO EFS IJFS NÚHMJDIFO "SCFJUTCFEJOHVOHFO *NQVMTF GàS XFJUFSHFIFOEF "VTFJOBOEFSTFU[VOHFO HFTFU[U XFSEFO LPOOUFO %B EJF (SVQQF OBDI &OEF EFS "OXFOEVOH TFIS FJMJH EFO 3BVN WFSMJF XBS FJOF #FGSBHVOH EFS 5FJMOFINFS MFJEFS OJDIU NÚHMJDI "NCJWBMFOUF &SGBISVOHFO JN HFTDIMFDIUTHFNJTDIUFO 4FUUJOH 'àS HFTDIMFDIUTHFNJTDIUF +VHFOEHSVQQFO XVSEF LFJO TQF[JFMMFT 4FUUJOH FOUXJDLFMU %BT GàS EJF +VOHFOHSVQQF FOUXJDLFMUF 4FUUJOH [VN -JFCFTLPOnJLU XVSEF NJU FJOFS HFTDIMFDIUTHFNJTDIUFO (SVQQF VN FIFNBMJHF ,*H" 4DIàMFSQSBLUJLBOU*OOFO CFTUFIFOE BVT GàOG .ÊEDIFO VOE [XFJ +VOHFO FSQSPCU EJF NJU HSP FS .PUJWBUJPO VOE *OUFSFTTF TPXPIM EBT 3PMMFOTQJFM BMT BVDI EJF OBDIGPMHFOEF %JTLVTTJPO CFTUSJUUFO
%BCFJ IBOEFMU FT TJDI BCFS VN FJO HFOFSFMMFT 1SPCMFN HFSBEF JO EFS +VOHFOBSCFJU %JF 8JSLVOH WPO QÊEBHPHJTDIFO *OUFSWFOUJPOFO EJF CFJ +VOHFO 4FYJTNVT VOE %PNJOBO[ )PNPQIPCJF VOE (FXBMUCFSFJUTDIBGU LSJUJTDI CFBSCFJUFO XPMMFO LBOO LBVN FSGBTTU XFSEFO XFJM EJFTF "SCFJU [V EJFTFO ɩFNFO GàS EJF ;JFMHSVQQF OBUàSMJDI "OHSJĊF BVG HFMFCUF 1SBYFO EBSTUFMMFO VOE CFTUJNNUF NÊOOMJDIF 1SJWJMFHJFO VOE JEFOUJUÊSF 4FMCTUJOT[FOJFSVOHFO JOGSBHF TUFMMFO %BIFS XJSE WPO 5FJMOFINFSO IÊVmH NJU "CXFIS SFBHJFSU %FS QÊEBHPHJTDIF &SGPMH LBOO TJDI JO EFS +VOHFOBSCFJU BVDI JO FJOFN ,POnJLU BVTESàDLFO EFS FJOF 8FJUFSBSCFJU WJFMMFJDIU [VOÊDITU CMPDLJFSU
"VT 4JDIU EFS &WBMVUJPO IBOEFMUF FT TJDI VN FJOFO BNCJWBMFOU WFSMBVGFOFO QÊEBHPHJTDIFO 1SP[FTT &JOFSTFJUT IBOEFMUF FT TJDI VN FJOF TFIS HFMVOHFOF "OXFOEVOH JO EFS TJDI EJF +VHFOEMJDIFO HFSO BVG EJF "OXFOEVOH FJOHFMBTTFO VOE OBDI FJHFOFO "VTTBHFO 4QB BVDI BO EFS %JTLVTTJPO HFIBCU IBCFO "OEFSFSTFJUT MÊTTU TJDI EFS 7FSMBVG EFS "OXFOEVOH BVDI BMT 7FSHFXJTTFSVOHTQSP[FTT FJOFS (SVQQF WPO +VHFOEMJDIFO NJU UàSLJTDIFN C[X LVSEJTDIFN .JHSBUJPOTIJOUFSHSVOE JOUFSQSFUJFSFO FJOFO (SP UFJM EFS JIOFO EVSDI EJF FJHFOF $PNNVOJUZ BVGFSMFHUFO USBEJFSUFO /PSNFO JO #F[VH BVG -JFCF VOE 4FYVBMJUÊU [V BL[FQUJFSFO VOE FNBO[JQBUPSJTDIF BVG TFYVFMMFS 4FMCTUCFTUJNNVOH CBTJFSFOEF )BMUVOHFO BMT vEFVUTDIFi JIOFO ÊV FSMJDIF VOE GSFNEF )BMUVOHFO [VSàDL[VXFJTFO %BT [FJHUF TJDI CFJTQJFMTXFJTF BN TDIPO CFTDISJFCFOFO 6NHBOH FJOFT 5FJMOFINFST NJU EFS 3PMMF EFT EFVUTDIFO 5BO[MFISFST ɩPNBT EFS WPO JIN BCXFDITFMOE TDIFS[IBGU PEFS FSOTUIBGU BMT vEFS HBO[ "OEFSFi JOT[FOJFSU XVSEF 3FEFO TUBUU (FXBMU GàS HMFJDIF 3FDIUF TUBUU GàS #FOBDIUFJMJHVOH WPO .ÊEDIFO VTX %BEVSDI EBTT EJFTFT 7FSIBMUFO HMFJDI[FJUJH BMT vVONÊOOMJDIi LPOOPUJFSU XVSEF XVSEFO EJF )BMUVOHFO GàS EJF vɩPNBTi TUFIU JNQMJ[JU BMT GàS UàSLJTDITUÊNNJHF +VOHFO PEFS .ÊOOFS VOEFOLCBSF )BOEMVOHTGPMJF EBSHFTUFMMU .JU FOUTDIFJEFOE GàS EFO 7FSMBVG EJFTFS "OXFOEVOH XBS EBTT EJF .ÊEDIFO CFJ EFOFO FT TJDI àCFSXJFHFOE VN TFMCTUCFXVTTUF VOE CJMEVOHTJOUFSFTTJFSUF .ÊEDIFO IBOEFMUF [XBS JNNFS XJFEFS #FOBDIUFJMJHVOHFO VOE ;XÊOHF EFOFO TJF BVTHFTFU[U TJOE UIFNBUJTJFSUFO EBCFJ BCFS MFU[UMJDI BċSNBUJW CMJFCFO VOE EJF ;VTUÊOEF JOOFSIBMC EFS $PNNVOJUZ LVMUVSBMJTJFSUFO VOE EBNJU VOIJOUFSGSBHCBS NBDIUFO 8 %BT JTU EBT 1SPCMFN EBTT +VOHFO OJDIU BMT 4DIMBNQFO CF[FJDIOFU XFSEFO LÚOOFO EBEVSDI CSBVDIFO TJF BVDI OJDIU BVGQBTTFO XJF TJF SVNMBVGFO XFJM JIOFO OJFNBOE XBT TBHFO LBOO 8 .ÊEDIFO XJSE EBGàS WFSBOUXPSUMJDI
HFNBDIU XFOO TJF TJDI GSFJ BO[JFIU VOE EFO .BOO EBNJU QSPWP[JFSU .ÊEDIFO XJSE BMMFJO EJF 7FSBOUXPSUVOH àCFSUSBHFO o FT XJSE HFTBHU FT JTU JISF 4DIVME XFOO TJF TJDI TP BO[JFIU 1 8JF HFIU JIS VN NJU EJFTFS 4JDIUXFJTF 8 *DI IBMUF NJDI ESBO FT NVTT JSHFOEXJF TFJO JDI LBOO OJDIU FJOGBDI NFJOFO 3VG JO EFO %SFDL [JFIFO EFTXFHFO EFOLF JDI BVDI FT NVTT OJDIU TFJO EBTT JDI NJU FJOFN 3PDL SVNMBVGF EBNJU NBO OJDIU TDIMFDIU àCFS NJDI EFOLU EBOO [JFIF JDI MJFCFS FJOF )PTF BO "MTP EBT OJNNU FJOFO TDIPO NJU FHBM PC NBO FT XJMM PEFS OJDIU 8 yTPMMUF OJDIU FYUSB QSPWP[JFSFO 8 *DI BMT NVTMJNJTDIFT .ÊEDIFO XàSEF EPDI TFMCFS OJDIU 3PDL USBHFO VOE NFJOF )BVU [FJHFO 8FOO JDI TFMCFS TP FJO .ÊEDIFO TFIFO XàSEF EJF FYUSFN )BVU [FJHU XàSEF JDI TFMCFS EFOLFO XBT JTU EBT "OHFCMJDI .VTMJN %B IBCF JDI BVDI TP FJOF HMFJDIF .FJOVOH XJF FJO +VOHF 5VU NJS MFJE EV NBDITU FT EPDI FYUSB EBNJU EJF +VOHT BVG EJDI HVDLFO 8BT IBTU EV EFOO EBWPO /B JTU EPDI TP %JF JOOFSF %JTUBO[ EFS .ÊEDIFO [V EFO TUSFOHFO /PSNFO VOE 7PSTDISJGUFO XVSEF FIFS EVSDI -BDIFO EFVUMJDI XFOO [ # JO EFS 3PMMF EFT 7BUFST GPSNVMJFSU XVSEF 1 *OXJFXFJU EBSG NBO WPS EFS &IF JOUJN XFSEFO 7BUFS 8 (BS OJDIU "VDI OJDIU TQB[JFSFO HFIFO PEFS TP -BDIFO o XJSE WPO EFO BOEFSFO BMT LSBTT FNQGVOEFO
7BUFS 8 8FJM XFOO EBT EBOO 7FSXBOEUF PEFS TP TFIFO XJSE EFS 3VG TDIMFDIU %BT .ÊEDIFO XJSE EBOO BVDI TDIMFDIU HFNBDIU %BTT EJF EBOO OJDIU IFJSBUFU EBTT EJF EB SVNTQB[JFSU 8FOO )BMUVOHFO GPSNVMJFSU XVSEFO EJF BMT àCFSUSJFCFO FJOFOHFOE FNQGVOEFO XVSEFO XJF IJFS WPS BMMFN EVSDI EFO v7BUFSi XVSEF IÊVmH HFMBDIU o FT XBS BMMFO LMBS EBTT EJF +VHFOEMJDIFO FJOEFVUJH BOEFSF .FJOVOHFO IBUUFO &T LBN BCFS OJDIU EB[V NÚHMJDIF PEFS TDIPO QSBLUJ[JFSUF (FHFOTUSBUFHJFO [V EJTLVUJFSFO EJF EJF +VHFOEMJDIFO JO EFS 7FSUFJEJHVOH JISFT 4FMCTUCFTUJNNVOHTSFDIUT àCFS JISF FJHFOF -FCFOTXFJTF EFO USBEJFSUFO OPSNBUJWFO
7PSHBCFO EFS &MUFSO PEFS EFS 'BNJMJFO FOUHFHFOTFU[FO C[X FOUHFHFOTFU[FO LÚOOUFO &IFS XVSEF EFVUMJDI EBTT EJF .ÊEDIFO TJDI FJOFSTFJUT BOQBTTFO BOEFSFSTFJUT "VTXFJDITUSBUFHJFO JN 6NHBOH NJU EFO BO TJF HFTUFMMUFO 3PMMFOBOGPSEFSVOHFO FOUXJDLFMO EJF JIOFO HFXJTTF 'SFJIFJUFO FSNÚHMJDIFO 4P XVSEF FYQMJ[JU EBT -àHFO BOHFTQSPDIFO VOE FJO ,POTFOT àCFS TFJOF -FHJUJNJUÊU IFSHFTUFMMU 8 .BO IBU LFJOF BOEFSF .ÚHMJDILFJU BMT [V MàHFO *TU TP 8FOO NFJOF .VUUFS NJS TBHU EV EBSGTU OJDIU SBVT EV EBSGTU OJDIU EJFT o EBOO HFIF JDI EB IJO VOE EBOO XPBOEFST IJO VOE EBOO IBCF JDI NFJO 4QB VOE TJF JTU BVDI [VGSJFEFO "MTP HJCU FT EBOO LFJO 1SPCMFN %JF 7FSTVDIF EFS 4QJFMMFJUVOH EJF .ÊEDIFO EBSJO [V VOUFSTUàU[FO EJF 1SPCMFNF EFVUMJDIFS [V CFOFOOFO VOE [V àCFSMFHFO XBT BMUFSOBUJWF LPOnJLUGÊIJHF 6NHBOHTXFJTFO NJU EFO 1SPCMFNFO XÊSFO HFMBOHFO OJDIU PCXPIM EJF 5FJMOFINFSJOOFO EJF *OUFSWFOUJPOFO BMT JOUFSFTTBOUF "OSFHVOHFO XBISOFINFO HFSBEF BVDI XFJM EFS NÊOOMJDIF 4QJFMMFJUFS CFJ JIOFO IPIF "L[FQUBO[ HFOPTT "MT HSÚ UFO &SGPMH EFS .B OBINF MÊTTU TJDI XPIM JOUFSQSFUJFSFO EBTT EJF CFJEFO +VOHFO EFS (SVQQF EVSDI EJF %JTLVTTJPOFO USPU[ EFS WJFMFO WFSNJFEFOFO ,POnJLUF TDIFJOCBS JO JISFS ,MBSIFJU àCFS JISF .ÊOOMJDILFJUTCJMEFS WFSVOTJDIFSU XVSEFO %JFT [FJHUF TJDI JO FJOFS /FCFOT[FOF OBDI 4QJFMCFFOEJHVOH %JF +VOHFO HJOHFO BVG EFO 4QJFMMFJUFS [V VOE GSBHUFO JIO XBSVN FS FJOF TP TDIMFDIUF .FJOVOH àCFS UàSLJTDIF .ÊOOFS IBCF 4P TDIMJNN TFJFO EJF EPDI OJDIU %JFTF 7FSVOTJDIFSVOH JTU JN 3BINFO EFS CFPCBDIUFUFO "OXFOEVOH TJDIFSMJDI BMT FJO &SGPMH [V XFSUFO EB IJFS EVSDI FJOFO WPO EFO +VOHFO BL[FQUJFSUFO UàSLJTDIFO 1ÊEBHPHFO IFSSTDIFOEF .ÊOOMJDILFJUTCJMEFS JOGSBHF HFTUFMMU XVSEFO VOE EBNJU "OMÊTTF GàS XFJUFSFT *OGSBHFTUFMMFO HFTDIBĊFO XPSEFO TFJO LÚOOUFO
&JO UJFGHFIFOEFS QÊEBHPHJTDIFS &SGPMH XÊSF NJU EJFTFS (SVQQF BCFS WFSNVUMJDI
FIFS JO HFTDIMFDIUTIPNPHFOFO .ÊEDIFO VOE +VOHFOHSVQQFO [V FS[JFMFO HFXFTFO ;V TFIS IBCFO TJDI +VOHFO VOE .ÊEDIFO IJFS JO EFO EJF CFTUFIFOEFO (FTDIMFDIUFSWFSIÊMUOJTTF GFTUTDISFJCFOEFO USBEJFSUFO 3PMMFO [VTDISFJCVOHFO HFHFOTFJUJH CFTUÊSLU &JO[FMOF EJF TJDI FUXB HFHFO EJFTF /PSNFO IÊUUFO QPTJUJPOJFSFO XPMMFO IÊUUFO TJDI HFHFOàCFS EFN UFJMXFJTF HBO[ TVCUJM FOUTUFIFOEFO SFQSFTTJWFO ,POTFOT EFS (SVQQF FJOF TUBSLF #MÚ F HFHFCFO -FU[UMJDI LPOOUF JO EFS (SVQQF OJDIU [V FJOFS HFNFJOTBNFO %JTLVTTJPO HFGVOEFO XFSEFO XJF NFIS 'SFJIFJU KFOTFJUT EFS BMT FJOFOHFOE FNQGVOEFOFO (FTDIMFDIUFSSPMM FOWPSHBCFO GàS TJF NÚHMJDI XFSEFO LÚOOUF 4UBUUEFTTFO IBCFO CFJTQJFMTXFJTF EJF +VOHFO VOXJEFSTQSPDIFO SFDIUGFSUJHFO LÚOOFO XBSVN FT TJF FUXBT BOHFIU XFMDIF ,MFJEVOH .ÊEDIFO USBHFO *OUFSFTTBOUFSXFJTF XVSEF EJFTF &JONJTDIVOH BVDI OPDI NJU EFS FJHFOFO 6OUFSXPSGFOIFJU VOUFS EBT (FTDIMFDIUFSSPMMFOLPO[FQU HFSFDIUGFSUJHU . %FS +VOHF IBU BVDI TFJOF &ISF . ,PNNU ESBVG BO XJF TJDI EBT .ÊEDIFO BO[JFIU XFOO TJF HBO[ OPSNBM LFJO 1SPCMFN BCFS XFOO TJF TP TDIMBNQJH BO[JFIU EBOO TQJFMU FT BVG KFEFO 'BMM OF 3PMMF 1 'PMHFO GàS EFO +VOHFO XFOO TJDI 'SFVOEJO TP BO[JFIU . &JONBM EFS 3VG JDI XFJ OJDIU XFOO NBO BVG EFS 4USB F MÊVGU HVDLU TJF EPDI KFEFS BO JTU EPDI TDIFJ F "VDI GàS EJF +VOHFO XÊSF FT KFEPDI JO EFS HFNJTDIUFO (SVQQF OJDIU FJOGBDI HFXFTFO EJFTF )BMUVOHFO [V LSJUJTJFSFO TDIMJF MJDI XVSEF BVDI WPO .ÊEDIFO GPSNVMJFSU EBTT UàSLJTDIF +VOHFO BOEFST BMT EFVUTDIF +VOHFO CFTUJNNUF .ÊOOMJDILFJUTLSJUFSJFO FSGàMMFO NàTTUFO %BT %JTLVUJFSFO VOE &JOàCFO OJDIU SPMMFOLPOGPSNFS 7FSIBMUFOTXFJTFO FSXJFT TJDI FJONBM NFIS BMT JO EJFTFS ,POTUFMMBUJPO OVS TDIXFS VNTFU[CBS ;VN ɩFNFOLPNQMFY EFT -JFCFTLPOnJLUT JTU OBDI EFO &SGBISVOHFO BVT EFO 5FJMOFINFOEFO #FPCBDIUVOHFO JO EFS 3FHFM EJF "SCFJU JO HFTDIMFDIUTIPNPHFOFO (SVQQFO [V FNQGFIMFO
,POnJLUT[FOBSJP [VN /BIPTULPOnJLU VOE TFJOFS 1SÊTFO[ IJFS WPS 0SU ;JFMHSVQQF EFS IJFS FWBMVJFSUFO .B OBINF XBSFO CJMEVOHTGFSOF +VHFOEMJDIF BVT 'BNJMJFO NJU .JHSBUJPOTIJOUFSHSVOE GàS EJF EFS /BIPTULPOnJLU UFJMXFJTF FJOFO CJPHSBQIJTDIFO PEFS QPMJUJTDIFO #F[VHTQVOLU EBSTUFMMU %FOOPDI WFSGàHFO WJFMF +VHFOEMJDIF EFS ;JFMHSVQQF OVS àCFS FJO TFIS CSVDITUàDLIBGUFT 8JTTFO àCFS EFO ,POnJLU VOE TFJOF )JOUFSHSàOEF 4PXFJU *OUFSFTTF BN ɩFNB CFTUFIU IFSSTDIFO IÊVmH BOUJTFNJUJTDIF %FVUVOHTNVTUFS WPS *OTHFTBNU JTU EJF 8BISOFINVOH EFT ,POnJLUFT TFIS JEFPMPHJTJFSU %B[V USÊHU BVDI EFS VOLSJUJTDIF ,POTVN WPO JTMBNJTUJTDI PEFS BSBCJTDI OBUJPOBMJTUJTDI HFQSÊHUFO .FEJFO CFTPOEFST EFT *OUFSOFUT BCFS BVDI WPO FOUTQSFDIFOEFO 57 4FOEFSO VOE 7JEFPLBTTFUUFO CFJ 'àS EBT IJFS FWBMVJFSUF .PEFMMQSPKFLU JTU BV FSEFN CFEFVUTBN EBTT EJF .PEVMF BVDI NJU +VHFOEMJDIFO FSQSPCU XVSEFO EFSFO 'BNJMJFO BVG QBMÊTUJOFOTJTDIFS 4FJUF WPN /BIPTULPOnJLU CFUSPĊFO TJOE PEFS EJF TJDI LMBS NJU EFS QBMÊTUJOFOTJTDIFO 4BDIF JEFOUJm[JFSFO %BT 3PMMFO VOE #SFUUTQJFM v%FNPLSBUJF MFSOFOi XVSEF BMTP GàS FJOF ;JFMHSVQQF LPO[JQJFSU EJF JO 5FJMFO WFSHMFJDITXFJTF FYQMJ[JU BOUJTFNJUJTDI PEFS KVEFOGFJOEMJDI JTU VOE BVDI TP BVGUSJUU (MFJDI[FJUJH mOEFU EJF "VTFJOBOEFSTFU[VOH NJU EFO ɩFNFO "OUJTFNJUJTNVT VOE /BIPTULPOnJLU IÊVmH BVDI JO "CHSFO[VOH [V FJOFS EFVUTDIFO .FISIFJUTHFTFMMTDIBGU TUBUU WPO EFS TJDI EJF +VHFOEMJDIFO IÊVmH EJTLSJNJOJFSU GàIMFO VOE EFSFO (FTDIJDIUF JISF 'BNJMJFO JO BMMFS 3FHFM OJDIU UFJMFO VOE [V EFSFO IJTUPSJTDIFO 7FSCSFDIFO TJDI EFOOPDI WFSIBMUFO NàTTFO &T XBS BMTP EBNJU [V SFDIOFO EBTT EJF JN 3PMMFO VOE #SFUUTQJFM BOHFTUP FOF "VTFJOBOEFSTFU[VOH NJU KàEJTDIFO 1FSTQFLUJWFO BVDI [V "CMFIOVOH VOE [V BOUJTFNJUJTDIFO V FSVOHFO GàISFO LÚOOUF (MFJDI[FJUJH TUFMMUF EJF JN 4QJFM HFGPSEFSUF "VTFJOBOEFSTFU[VOH NJU FJOFN TFIS LPNQMFYFO ,POnJLUT[FOBSJP PIOFIJO CFSFJUT IPIF "OGPSEFSVOHFO BO EJF 5FJMOFINFS*OOFO
'BMTDIJOGPSNBUJPO VOE "OUJTFNJ UJTNVT VOUFS HFTDIMFDIUTTQF[JmTDIFO 7PS[FJDIFO *N 6OUFSTDIJFE [V EFO .PEVMFO [VN "VUPSJUÊUTLPOnJLU VOE [VN -JFCFTLPOnJLU FOUXJDLFMUF EBT QÊEBHPHJTDIF &OUXJDLMVOHTUFBN GàS EBT .PEVM [VN /BIPTULPOnJLU LFJOF HFTPOEFSUFO HFTDIMFDIUTTQF[JmTDIFO 4FUUJOHT *O EFS .ÊEDIFOWFSTJPO XFSEFO BVTTDIMJF MJDI EJF /BNFO EFS CFJEFO NÊOOMJDIFO )BVQUSPMMFO EVSDI XFJCMJDIF /BNFO FSTFU[U %JFT MÊTTU TJDI NJU EFS [VOÊDITU HF TDIMFDIUTVOTQF[JmTDIFO ,POnJLUTJUVBUJPO CFHSàOEFO FJOFS KàEJTDI QBMÊTUJOFOTJTDIFO 'SFVOETDIBGU JO %FVUTDIMBOE VOE EFO 4DIXJFSJHLFJUFO JO EJF TJF BVGHSVOE EFT JEFPMPHJTJFSUFO VOE BOUJTFNJUJTDI BVGHFMBEFOFO /BIPTULPOnJLUT HFSÊU *O EFO 5FJMOFINFOEFO #FPCBDIUVOHFO LPOOUF KFEPDI GFTUHFTUFMMU XFSEFO EBTT EBT ɩFNB TFIS XPIM HFTDIMFDIUTTQF[JmTDI BVGHFOPNNFO VOE CFXFSUFU XJSE 4P mFMFO NFISFSF NÊOOMJDIF +VHFOEMJDIF EVSDI HFXBMUUÊUJHF BOUJTFNJUJTDIF V FSVOHFO BVG "N &OEF EFS %JTLVTTJPO JO FJOFS +VOHFOHSVQQF EJF WPSIFS NJU HSP FN *OUFSFTTF BO 4BDIJOGPSNBUJPOFO HFGàISU XPSEFO XBS LBN VOWFSNJUUFMU 1PHSPNTUJNNVOH BVG 7FSTDIJFEFOF 4QSFDIFS (JC NJS FJO +VEF HJC NJS FJO .FTTFS JDI TDIXÚS JDI TUFDI JIO BC +VEFO SBVT +VEFO SBVT #SJOH VOT FJO +VEF VOE EBOO [FJHFO XJS EJS XBT XJS NJU JIN NBDIFO V FSVOHFO EJFTFS "SU TPMMUFO OJDIU JN 3BVN TUFIFO CMFJCFO TPOEFSO NàTTFO VONJUUFMCBS [VSàDLHFXJFTFO VOE JO EFS %JTLVTTJPOTQIBTF CFBSCFJUFU XFSEFO 6OUFS EFO #FEJOHVOHFO PĊFOFS +VHFOEBSCFJU XJSE EJFT WFSNVUMJDI OJDIU JO BMMFO 'ÊMMFO NÚHMJDI TFJO )JFS FSXFJTU TJDI FJOF 4DIXJFSJHLFJU EFT IJFS FWBMVJFSUFO ,PO[FQUT EBT TPXPIM BVG EJF 4DIBĊVOH FJOFT (FTQSÊDITBOSFJ[FT [JFMU BMT BVDI EBSBVG àCFS EJF 3PMMFOHFTUBMUVOH EFO 5FJMOFINFS*OOFO EJF &SGBISVOH WPO &NQBUIJF VOE 1FSTQFLUJWXFDITFM [VHVOTUFO KàEJTDIFS 1FSTQFLUJWFO [V FSNÚHMJDIFO %FS EBGàS HFTDIBĊFOF 3BVN
EFS vGSFJFO %JTLVTTJPOi FS[FVHU TP FS EFOO UBUTÊDIMJDI HFTDIBĊFO XJSE VOWFSNFJEMJDI BVDI EJF .ÚHMJDILFJU GàS BOUJTFNJUJTDIF V FSVOHFO "V FSEFN [FJHUF TJDI CFJ FJOJHFO NÊOOMJDIFO 5FJMOFINFSO FJOF EFVUMJDIF "OGÊMMJHLFJU GàS BOUJTFNJUJTDIF 8FMUEFVUVOHFO XJF [ # JN *OUFSOFU LVSTJFSFOEF 7FSTDIXÚSVOHTUIFPSJFO [VN 4FQUFNCFS 7PO .ÊEDIFO XVSEFO BOEFSF 'PSNFO BHHSFTTJWFS V FSVOHFO HFHFO +VEFO VOE *TSBFM HFÊV FSU 4JF CFUPOUFO FIFS EJF *EFOUJmLBUJPONJUQBMÊTUJOFOTJTDIFO 'SBVFO VOE ,JOEFSO BMT 0QGFS EFS NJMJUÊSJTDIFO ,POnJLUFCFOF JN /BIPTULPOnJLU 8 #FJ EFN ɩFNB LBOO BMMFT SFEFO XBT NJU EFO ,JOEFSO QBTTJFSU XBT NJU EFO 'SBVFO QBTTJFSU %BT UVU TDIPO SFMBUJW XFI 8 *N UàSLJTDIFO 'FSOTFIFO JDI CJO TP BVTHFSBTUFU [V )BVTF JN *OUFSOFU IBC JDI HFHVDLU FJO #BCZ TP JDI TDIXÚSF OFJO JDI XJMM OJDIU NFIS SFEFO JDI IFVM NBODINBM #FTPOEFST IÊVmH FSXÊIOU XVSEFO TDIXBOHFSF 'SBVFO FT XVSEFO WFSTDIJFEFOF (FTDIJDIUFO FS[ÊIMU XBT EJF o JTSBFMJTDIFO v"SNFFMFVUFi NJU TDIXBOHFSFO 'SBVFO NBDIFO XàSEFO
8 [ # EJF +VEFOy TFIS BHHSFTTJW yTJOE EB ESàCFO EJF +VEFO LSJFHFO WPO EFO HBO[FO "NFSJLBOFSO EJF HBO[FO 8BĊFO [V HFTUFDLU EJF 1BMÊTUJOFOTFS IBCFO OJDIUT BV FS 4UFJOF NJU EFOFO TJF XFSGFO LÚOOFO EBOO TUFIFO EJF +VEFO WPS EFO 'SBVFO VOE NBDIFO 8FUUFO NJU (FMEy 4UJNNF XJSE TFIS HFIÊTTJH
yKB JDI XFUUF JO EFS TDIXBOHFSFO 'SBV JTU FJO +VOHF OFJO JDI XFUUF EBTT EB FJO .ÊEDIFO ESJO JTU TFIS BVGHFSFHU SFHU TJDI
yEB TDIOFJEFO TJF JIS EFO #BVDI BVG PCXPIM TJF MFCU VOE HVDLFO XBT EB GàS FJO ,JOE ESJO JTU PC .ÊEDIFO PEFS +VOHF VOE EBT JTU LSBTT NBO TDIPO BMMFJO EBT VOE EB TJOE OPDI TP WJFM BOEFSF 4BDIFO QBTTJFSU VOE JDI XJMM HBS OJDIU EBSàCFS SFEFO
;XFJGFM BO EJFTFS %BSTUFMMVOH PEFS BO EFS (MBVCXàSEJHLFJU EFS .FEJFO BVT EFOFO EJFTF XFJCMJDIF +VHFOEMJDIF JISF *OGPSNBUJPOFO CF[JFIU XVSEFO WPO EFO 5FJMOFINFSJOOFO [VSàDLHFXJFTFO 4JF CFUSBDIUFUFO .FEJFO XJF BSBCJTDIF PEFS UàSLJTDIF 'FSOTFITFOEFS BMT vJISFi .FEJFO JN (FHFOTBU[ [V EFO .FEJFO EFS %FVUTDIFO .JU EJFTFS -FHJUJNBUJPO XJSE FJOF "SU WPO &YQFSU*OOFOQPTJUJPO GàS EJF 3FHJPO CFBOTQSVDIU JN GPMHFOEFO #FJTQJFM TPHBS WPO FJOFS 5FJMOFINFSJO NJU NFISIFJUTEFVUTDIFN )JOUFSHSVOE EJF GàS TJDI CFIBVQUFUF TJDI HVU NJU EFN ɩFNB BVT[VLFOOFO EB TJF FJOFO QBMÊTUJOFOTJTDIFO 'SFVOE IBCF 8 v.JU EFN ,SJFH JDI IBCF LFJOF "IOVOH XBSVN EBT TP JTU i 8 v%BT JTU CFJ NJS BVDI 8JF EBT BOHFGBOHFO IBU i 8 v%BT IBU TP BOHFGBOHFO EJF +VEFO XVSEFO KB EBNBMT TP GFSUJH HFNBDIU TJOE HFnàDIUFU 8BT IBCFO EJF 1BMÊTUJOFOTFS HFNBDIU 4JF IBCFO TJF [V TJDI BVGHFOPNNFO 8BT IBCFO EJF +VEFO HFNBDIU /JDIUT BOEFSFT BMT EJF BO[VHSFJGFO i "MMF 5FJMOFINFS*OOFO EJF XFJUFSHFIFOEF SJDIUJHF PEFS GBMTDIF *OGPSNBUJPOFO [VN /BIPTULPOnJLU IBUUFO CF[PHFO JISF *OGPSNBUJPOFO WPO BSBCJTDIFO PEFS UàSLJTDIFO 'FSOTFITFOEFSO VOE XFCTJUFT %FTIBMC JTU [V FNQGFIMFO XFJUFSGàISFOEF .PEVMF PEFS QÊEBHPHJTDIF "OHFCPUF [V LSJUJTDIFS .FEJFOLPNQFUFO[ BO[VTDIMJF FO PEFS HFTPOEFSU [V FOUXJDLFMO "OHFTJDIUT EFS CFPCBDIUFUFO HFTDIMFDIUTTQF[JmTDI VOUFSTDIJFEMJDIFO 8BISOFINVOHTNVTUFS VOE V FSVOHFO TQSJDIU BMTP WJFMFT EBGàS BVDI EBT 4FNJOBSNPEVM [VN /BIPTULPOnJLU WFSTUÊSLU HFTDIMFDIUTTQF[JmTDI[VHFTUBMUFO %JF 4FNJOBSMFJUFS*OOFO TPMMUFO TJDI GàS .ÊEDIFOHSVQQFO FUXB JO #F[VH BVG EFO 8BISIFJUTHFIBMU EFS IÊVmH WFSCSFJUFUFO )PSSPSHFTDIJDIUFO àCFS BOHFCMJDIF (FXBMUFY[FTTF EFS JTSBFMJTDIFO 4USFJULSÊGUF HFHFO QBMÊTUJOFOTJTDIF 'SBVFO VOE ,JOEFS WPSCFSFJUFO #FJ +VOHFOHSVQQFO XÊSF EJF "VTFJOBOEFSTFU[VOH NJU VOSFnFLUJFSUFO ÃCFSOBINFO HFXBMUWFSIFSSMJDIFOEFS
1BSPMFO VOE 1PTFO EJF TJDI BVG )BNBT VOE )JTCPMMBI BVG +JIBE VOE .ÊSUZSFSUVN CF[JFIFO WPS[VCFSFJUFO
&MJBT . *DI LBOO EBT OJDIU JDI LBOO OJDIU àCFS +VEFO SFEFO 1 8BSVN &MJBT . /B XFJM EBT NFJOF 'FJOEF TJOE
1FSTQFLUJWXFDITFM o v+VEF JTU TDIXFS i
6N TJDI BVG EBT 3PMMFOTQJFM FJOMBTTFO [V LÚOOFO NVTTUF FJOF TUBSLF BVDI WFSCBMJTJFSUF "CXFIS EFS 5FJMOFINFS àCFSXVOEFO XFSEFO v&MJBTi TFMCTU CFTDISFJCU +VEFO HFOFSFMM BMT TFJOF 'FJOEF v"INFET 7BUFSi CFMFHU v&MJBTi TPGPSU NJU EFN BOUJTFNJUJTDIFO ,MJTDIFF EFS vLSVNNFO /BTFi XBT BVG EFS HSVQQFOEZOBNJTDIFO &CFOF EBSBVG IJOXFJTU EBTT EJF ÃCFSOBINF FJOFS KàEJTDIFO 3PMMF NJU 3JTJLFO JO #F[VH BVG EFO 4UBUVT EFT 3PMMFOTQJFMFST JO EFS (SVQQF WFSCVOEFO TFJO LBOO %BT *OUFSFTTF BN 3PMMFOTQJFM àCFSXJFHU VOE EFTIBMC LBOO TJDI . BVG EJF 3PMMF v&MJBTi JN 4QJFM FJOMBTTFO %JFTFT #FJTQJFM TPMM EFVUMJDI NBDIFO EBTT CFJ EFS BOHFTUSFCUFO ;JFMHSVQQF TDIPO EBT "L[FQUJFSFO EFS HF[PHFOFO 3PMMFO FJO FSTUFS &SGPMH TFJO LBOO VOE EJF #FXFSUVOH EFT QÊEBHPHJTDIFO &SGPMHT EFT .PEVMT [VN /BIPTULPOnJLU TJDI KFXFJMT BO EFO 7PSBVTTFU[VOHFO EFS 5FJMOFINFS*OOFOHSVQQF PSJFOUJFSFO TPMMUF
&JO [FOUSBMFS .FDIBOJTNVT GàS EBT (FMJOHFO EFS QÊEBHPHJTDIFO .FUIPEF EFT 3PMMFO VOE #SFUUTQJFMT v%FNPLSBUJF MFSOFOi JTU EBT 4DIBĊFO FJOFS TQJFMFSJTDI HFTUBMUFUFO (SVQQFOTJUVBUJPO EJF EJF 5FJMOFINFS*OOFO EB[V CFGÊIJHFO TPMM GàS EJF %BVFS EFS %VSDIGàISVOH EFS .FUIPEF EJF 3PMMF BOEFSFS 1FSTPOFO FJO[VOFINFO ;VS &SJOOFSVOH *N 'BMM EFT QÊEBHPHJTDIFO .PEVMT [VN /BIPTULPOnJLU IBOEFMU FT TJDI VN 3PMMFOCFTDISFJCVOHFO EJF VN EJF 'SFVOETDIBGU FJOFS T #FSMJOFS QBMÊTUJOFOTJTDIFO VOE FJOFS T #FSMJOFS KàEJTDIFO +VHFOEMJDIFO LSFJTFO %JF QPMJUJTDIF ,POnJLUTJUVBUJPO JO *TSBFM VOE 1BMÊTUJOB XJSE àCFS EFSFO 'BNJMJFO FJOCF[PHFO TP EBTT FJO WJFMTDIJDIUJHFT ,POnJLUGFME CFTDISJFCFO XJSE *O EFS "SCFJU NJU EJFTFN ,POnJLUT[FOBSJP HFIU FT BMTP VOUFS BOEFSFN EBSVN EJF 3PMMF NFISFSFS JO #FSMJO MFCFOEFS KàEJTDIFS .FOTDIFO FJO[VOFINFO )JFSEVSDI TPMM FJO [FJUXFJMJHFS 1FSTQFLUJWXFDITFM FSSFJDIU XFSEFO EFS EJF 5FJMOFINFS*OOFO EBCFJ VOUFSTUàU[FO TPMM IÊVmHTUBSLBOUJTFNJUJTDI HFQSÊHUF )BMUVOHFO [V àCFSQSàGFO VOE JOGSBHF [V TUFMMFO +VOHFOHSVQQF &NQBUIJF VOE "CXFIS *O EFS &JOTUJFHTQIBTF EFS "OXFOEVOHFO LBN FT XÊISFOE EFS &SQSPCVOH JO FJOJHFO 'ÊMMFO [V BCXFSUFOEFO VOE BCXFISFOEFO 3FBLUJPOFO EFS 5FJMOFINFS*OOFO HFHFOàCFS EFO CFJEFO BN TUÊSLTUFO BMT KàEJTDI XBISHFOPNNFOFO 3PMMFO &MJBT /JSJU BMTP EJF 3PMMF EFS ,POnJLUQBSUOFS*OOFO JN 'SFVOETDIBGUTLPOnJLU VOE 0QB &JO #FJTQJFM *O FJOFS +VOHFOBOXFOEVOH HBC FT BOGBOHT "CXFIS HFHFO EJF "OOBINF EFS 3PMMF WPO &MJBT %FS 5FJMOFINFS EFS &MJBT TQJFMFO TPMMUF XFISUF TJDI EBHFHFO &MJBT . /FJO *DI CJO EFS +VEF . WFSXFJTU EBSBVGIJO BVG EJF /BTFOMÊOHF WPO . EFS IBU BVDI OF LSVNNF /BTF
4QÊUFS TQJFMUF EFS HMFJDIF 5FJMOFINFS TFJOF 3PMMF àCFS[FVHFOE VOE MJF TJDI BVG EFO 1FSTQFLUJWXFDITFM FJO %JFT XJSE [VN #FJTQJFM JO EFS %JTLVTTJPO [XJTDIFO v&MJBTi VOE v"INFEi EFVUMJDI EJF BVDI WPO EFO BOEFSFO 5FJMOFINFSO TFIS HFTQBOOU WFSGPMHU VOE BVDI OJDIU EVSDI ;XJTDIFOCFNFSLVOHFO VOUFSCSPDIFO XVSEF &MJBT . *DI EBDIUF EV CJTU NFJO 'SFVOE BMT JDI EJDI JO EFN .PNFOU HFTFIFO IBCF EBDIUF JDI BCFS EBTT EV HFHFO NJDI CJTU XFJM EV HFHFO EJF +VEFO EFNPOTUSJFSU IBTU *DI CJO FOUUÊVTDIU %V CJTU FJO 7FSSÊUFS "INFE . "CFS JDI IBC OJDIU HFHFO EJDI EFNPOTUSJFSU *DI IBC HFHFO *TSBFM EFNPOTUSJFSU XFJM NFJOF 7FSXBOEUFO JO 1BMÊTUJOB WPO *TSBFM BOHFHSJĊFO VOE VOUFSESàDLU XFSEFO "CFS EBT IBU OJDIUT NJU EJS [V UVO &MJBT . "CFS JDI IBC HFTFIFO XJF WPO NFJOFN -BOE EJF 'BIOF WFSCSBOOU XVSEF "INFE . +B BCFS EBNJU NFJOUF JDI OJDIU
EJDI JDI NFJOUF *TSBFM JDI NFJO OJDIU EJDI XFJM EV CJTU NFJO 'SFVOE VOE EV MFCTU KB IJFS &MJBT . *DI LBOO EJS OJDIU HMBVCFO "VDI EJF 3PMMF EFT v0QBi WPO v&MJBTi XVSEF JO EJFTFS "OXFOEVOH WPO FJOFN 5FJMOFINFS TFIS àCFS[FVHFOE EBSHFTUFMMU *O FJOFS 4JUVBUJPO XVSEF BCFS EFVUMJDI EBTT FT EFN 5FJMOFINFS VOBOHFOFIN XVSEF EJF 3PMMF FJOFT +VEFO [V TQJFMFO &T HJOH VN EJF 'SBHF v8BSVN JTU KFNBOE 'FJOE JN *TSBFM 1BMÊTUJOB ,POnJLUi 0QB . %JF *TSBFMJT IBCFO VOT EBT -BOE XFHHFOPNNFO HMBVC JDI JDI XFJ OJDIU JDI LFOO KB EJF JTSBFMJTDIF (FTDIJDIUF OJDIU *TU NJS FHBM BMMF TUFSCFO *TSBFM IBU VOT EBT -BOE XFHHFOPNNFO &JOXBOE WPO 1 I .PNFOU NBM EV CJTU EFS 0QB WPO &MJBT EV EFOLTU EPDI EBT JTU EFJO -BOE EFTXFHFO CJTU EV EPDI EB 0QB . 8JF #JO JDI FUXB +VEF 1 +B 0QB 0QB . *DI CJO +VEF JDI EBDIUF JDI XÊSF 1BMÊTUJOFOTFS 1 /FJO EV IBTU FT TDIPO WFSTUBOEFO )JFS WFSTVDIUF EFS 5FJMOFINFS TJDI EFS 3PMMF EFT KàEJTDIFO 0QBT [V FOUMFEJHFO PCXPIM FS EJFTFO [VWPS QFSGFLU HFTQJFMU IBUUF %BCFJ IBUUF FS TJDI TPHBS TP XFJU IJOFJOHFTUFJHFSU EBTT FS BMT 0QB EJF 1BMÊTUJOFOTFS*OOFO BMT vEJF #BTUBSEFi CFTDIJNQGU IBUUF "O EFS 4UFMMF KFEPDI XP FS JOIBMUMJDI IÊUUF CFHSàOEFO NàTTFO XBSVN BVT FJOFS JTSBFMJTDIFO 4JDIU 1BMÊTUJOFOTFS*OOFO BMT 'FJOEF XBISHFOPNNFO XFSEFO LÚOOUFO XVSEF FT JIN [V WJFM VOE FS TUJFH BVT TFJOFS 3PMMF BVT
*O EJFTFS +VOHFOBOXFOEVOH LPOOUF EVSDI EBT 3PMMFOTQJFM EBT FJOGBDIF (VU VOE #ÚTF 4DIFNB JO EFN EFS ,POnJLU WPO EFO 5FJMOFINFSO TPOTU JO EFS 3FHFM JOUFSQSFUJFSU XJSE [XJTDIFO[FJUMJDI VOUFSMBVGFO XFSEFO %JF 5FJMOFINFS TUJF FO NJU JISFO "SHVNFOUBUJPOFO BO JISF (SFO[FO VOE IBCFO EJFT BVDI CFNFSLU FT LPOOUF FJO HSP FS 8JTTFOTEVSTU CFPCBDIUFU XFSEFO %BTT TPXPIM XÊISFOE EFS .B OBINF BMT BVDI JO EFO BOTDIMJF FOEFO 5FJMOFINFSCFGSBHVOHFO
EJF 'PSEFSVOH HFTUFMMU XVSEF v.FIS &SLMÊSVOHFO NFIS 'BLUFO i JTU BMT HSP FS &SGPMH [V XFSUFO &OUTQSFDIFOE OBINFO EJF 5FJMOFINFS EJF *OQVUT EFS 1ÊEBHPHFO [V )JOUFSHSVOEJOGPSNBUJPOFO [VN ,POnJLU HFSOF VOE BVGNFSLTBN [VIÚSFOE BO "MUFSTBOHFNFTTFOF (FTUBMUVOH +àOHFSF 5FJMOFINFS*OOFO TUFMMUF EJF "VGHBCF TJDI JO FJOF WPSHFHFCFOF 3PMMF IJOFJO[VWFSTFU[FO JO EFO "OXFOEVOHFO [VN /BIPTULPOnJLU WPS HSP F )FSBVTGPSEFSVOHFO %JF 'SBHF PC TJF TJDI HVU JO JISF 3PMMFO IJOFJOWFSTFU[FO LPOOUFO CFBOUXPSUFUFO ESFJ[FIO CJT WJFS[FIOKÊISJHF 5FJMOFINFS*OOFO NJU UàSLJTDIFN .JHSBUJPOTIJOUFSHSVOE FJOFS HFTDIMFDIUTHFNJTDIUFO "OXFOEVOH EBIJOHFIFOE EBTT HFSBEF EJF 3PMMFO vEFS +VEFOi GàS TJF OJDIU TQJFMCBS HFXFTFO TFJFO 8 8FHFO +VEFO JDI IBC EBT HBS OJDIU WFSTUBOEFO 1 %V IBUUFTU KB NBM HFTBHU EBTT EV LFJO +VEF CJTU VOE EFTIBMC OJDIU XFJ U XJF EJF TJDI GàIMFO 8 +B *DI IBC BVDI LFJOF KàEJTDIFO 'SFVOEF . *DI IBC CJT [VN &OEF OJDIU HFXVTTU EBTT JDI +VEF CJO +VEF JTU TDIXFS %JF KVOHFO 5FJMOFINFS*OOFO EJFTFS "OXFOEVOH LPOOUFO HFOFSFMM NJU EFN 5FJM EFT ,POnJLUT[FOBSJPT EBT TJDI BVG EFO /BIPTULPOnJLU CF[JFIU OJDIU WJFM BOGBOHFO ɩFNBUJTJFSU XVSEF WPO JIOFO KFEPDI OVS EFS "TQFLU EBTT BVDI KàEJTDIF 3PMMFO HFTQJFMU XFSEFO TPMMUFO v+VEF JTU TDIXFS i %JFTFS "TQFLU CFTDIÊGUJHUF EFO 5FJMOFINFS PĊFOTJDIUMJDI &T XÊSF [V àCFSMFHFO PC FJO 1FSTQFLUJWXFDITFM CFJ KàOHFSFO 5FJMOFINFS*OOFO OJDIU FIFS EBEVSDI FSSFJDIU XFSEFO LBOO EBTT HFTUFVFSU EVSDI FOUTQSFDIFOEF 'SBHFLBSUFO EFS 'SFVOETDIBGUTLPOnJLU JOT ;FOUSVN EFT 4QJFMWFSMBVGFT HFSàDLU XJSE -FCFOTXFMUCF[VH 8BT IBCF JDI EBNJU [V UVO *O FJOFS XFJUFSFO +VOHFOBOXFOEVOH XVSEF EJF 3PMMF EFT &MJBT WPO EFN 5FJMOFINFS OJDIU XJSLMJDI BOHFOPNNFO %FS
5FJMOFINFS IBU FJOFO NFISIFJUTEFVUTDIFO )JOUFSHSVOE VOE LBOO NJU EFN ɩFNB àCFSIBVQU OJDIUT BOGBOHFO
QPUFOUJFMM EJTLSJNJOJFSUF 3PMMFO TQJFMFO NàTTFO VOE TP OFHBUJWF %ZOBNJLFO [VTUBOEF LPNNFO
&MJBT . 'àS NJDI JTU FT TDIXFS NJDI JO FJOFO +VEFO IJOFJO[VWFSTFU[FO *DI LFOO NJDI àCFSIBVQU OJDIU BVT CFJ EFN 4USFJU FISMJDI HFTBHU *DI XFJ HBS OJDIU XBT EB àCFSIBVQU BCMÊVGU
.ÊEDIFOHSVQQF &NQBUIJF VOE 1FSTQFLUJWXFDITFM %BT QÊEBHPHJTDIF 1PUFOUJBM EFT ,POnJLUT[FOBSJPT [VN /BIPTULPOnJLU LPOOUF CFTPOEFST HVU JO EFS .ÊEDIFOBOXFOEVOH CFPCBDIUFU XFSEFO #FTPOEFST CFFJOESVDLFOE XBS XJF EJF 3PMMFO EFS /JSJU VOE JISFT 0QBT EVSDI [XFJ 4QJFMFSJOOFO FJOHFOPNNFO XVSEFO EJF CFJEF FJOFO QBMÊTUJOFOTJTDI MJCBOFTJTDIFO 'BNJMJFOIJOUFSHSVOE IBUUFO 4JF XBSFO EFN ɩFNB VOE EFN 3PMMFOUBVTDI HFHFOàCFS TFIS PĊFO FJOHFTUFMMU BVDI XFOO EJF 3PMMF EFT 0QB BN "OGBOH OJDIU HFSBEF BVG #FHFJTUFSVOH CFJ EFS 5FJMOFINFSJO TUJF EJF TJDI CFLMBHUF EBTT TJF [VN [XFJUFO .BM FJOF NÊOOMJDIF 3PMMF TQJFMFO TPMMUF %FOOPDI MJF TJDI EJF 5FJMOFINFSJO WPMM FJO VOE TVDIUF EFO HBO[FO 4QJFMEVSDIMBVG TFIS àCFS[FVHFOE VOE BLUJW OBDI "SHVNFOUFO EJF EFS 3PMMF EFT 0QBT FOUTQSFDIFO (MFJDI[FJUJH WFSEFVUMJDIUF TJF EJF %JTUBO[ [XJTDIFO EFS HFTQJFMUFO 3PMMF VOE JISFS QFSTÚOMJDIFO .FJOVOH EVSDI "VTSVGF XJF vOFF PI VIi %JF 'SBHF v8FN HFIÚSU EBT IFJMJHF -BOE i LPNNFOUJFSUF TJF TP v0I EBT JTU TP HFNFJOi CMJFC BCFS JO EFS 3PMMF
&S HFIU TP HVU XJF HBS OJDIU BVG TFJOF 3PMMF VOE EJF 'SBHFO EFT 4QJFMMFJUFST FJO &T JTU PĊFOTJDIUMJDI EBTT FS LFJOF -VTU IBU TJDI BVG EJF 3PMMF EFT v+VEFOi FJO[VMBTTFO %BSàCFS IJOBVT EFmOJFSU TJDI EFS 5FJMOFINFS BMT vWPN ,POnJLU OJDIU CFUSPĊFOi VOE XFJHFSU TJDI vEFO +VEFOi JO FJOFS ,POnJLUTJUVBUJPO [V TQJFMFO NJU EFS FS GBNJMJÊS PEFS JOUFSFTTFIBMCFS OJDIU WFSCVOEFO JTU *O EJFTFS "OXFOEVOH LÚOOFO PEFS XPMMFO EJF 5FJMOFINFS EJF &CFOF EFT 'SFVOETDIBGUTLPOnJLUFT OJDIU BMT SFMFWBOU XBISOFINFO VOE WFSPSUFO EBT JN 4FUUJOH BOHFMFHUF ,POnJLUT[FOBSJP OJDIU JO #FSMJO TPOEFSO JO *TSBFM 1BMÊTUJOB %JFT JTU FJO XJDIUJHFS 'BLUPS JO EFS "CXFIS EFT 4QJFMT #FJ EJFTFS +VOHFOBOXFOEVOH [FJHU TJDI EBTT FJO 1FSTQFLUJWXFDITFM OJDIU GVOLUJPOJFSFO LBOO XFOO EJF 5FJMOFINFS*OOFO [VN ɩFNB /BIPTULPOnJLU VOE EFO BOHFCPUFOFO 3PMMFO LFJOFO ;VHBOH mOEFO 4FJ FT XFJM TJF EBNJU QFSTÚOMJDI OJDIUT BOGBOHFO LÚOOFO PEFS BCFS XFJM TJF TJDI JO EFS HFHFCFOFO (SVQQFOLPOTUFMMBUJPO OJDIU QPTJUJPOJFSFO NÚDIUFO "VDI IJFS XÊSF FT WJFMMFJDIU FJOF HVUF .ÚHMJDILFJU EFO 'SFVOETDIBGUTLPOnJLU [V CFUPOFO EB IJFS GàS BMMF 5FJMOFINFS*OOFO FJO NÚHMJDIFS -FCFOTXFMUCF[VH IFSTUFMMCBS JTU VOE TJDI EJF 5FJMOFINFS*OOFO EBCFJ HSVQQFOEZOBNJTDI BVG IBSNMPTFSFN 5FSSBJO CFXFHFO BMT JN IPDI QPMJUJTJFSUFO VOE JEFPMPHJTJFSUFO /BIPTULPOnJLU &T JTU [V àCFSMFHFO PC FT OJDIU TJOOWPMM XÊSF EJF 3PMMFOLBSUFO EFO 5FJMOFINFS*OOFO FIFS [V[VXFJTFO BMT TJF [JFIFO [V MBTTFO EBNJU [ # OJDIU "V FOTFJUFS FJOFS (SVQQF
%JF 3PMMF WPO /JSJU XVSEF FCFOGBMMT TFIS HVU BOHFOPNNFO VOE àCFS[FVHFOE HFTQJFMU XPEVSDI EFVUMJDI XVSEF EBTT EJF 3PMMFOBOMBHF GàS FJOFO FNQBUIJTDIFO ;VHBOH HFFJHOFU JTU #FJ EJFTFS 5FJMOFINFSJO XBS BVDI EJF -VTU BO EFS TQJFMFSJTDIFO 'PSN EFS .B OBINF FJO USBHFOEFS 'BLUPS #FSFJUT CFJ EFS ,BSUFOWFSUFJMVOH XPMMUF TJF HFSOF FJOF EFS CFJEFO )BVQUSPMMFO IBCFO BN MJFCTUFO "NBM VOE UBVTDIUF EBOO JISF ,BSUF 5BOUF HFHFO /JSJU FJO "VDI BMT TJF EBOO CFNFSLUF EBTT TJF EBNJU EJF v +àEJOi TQJFMFO XàSEF LBN FT [V LFJOFS BCXFSUFOEFO 3FBLUJPO 8JF EFS OBDITUFIFOEF "VTTDIOJUU [FJHU LPOOUF TJF TJDI TDIOFMM JO EJF 3PMMF FJOmOEFO VOE TFMCTUCFXVTTU
%JF 'SBHF PC FT GàS .FISIFJUTEFVUTDIF 7FSCJOEVOHFO [V EFN ,POnJLUT[FOBSJP HFCFO LÚOOUF FUXB EVSDI GBNJ MJÊSF 7FSCJOEVOHTMJOJFO [VN /BUJPOBMTP[JBMJTNVT TUFMMU TJDI GàS EJF 5FJMOFINFS OJDIU VOE XJSE BVDI JN 7FSMBVG EFT 8PSLTIPQT OJDIU [VN ɩFNB
BSHVNFOUJFSFO 4P FSÚĊOFUF TJF EJF %JTLVTTJPO NJU v "NBMi VOE CFFOEFUF EJFTF BVDI BMT TJF OJDIU NFIS XFJUFS XVTTUF /JSJU 8 8BSVN XBSTU EV BVG EFS %FNPOTUSBUJPO EV XFJ U EPDI EBTT JDI +àEJO CJO "NBM 8 [ÚHFSU VOE JTU VOTJDIFS HVDLU OPDI NBM BVG EJF 3PMMFOLBSUF *DI mOEF *TSBFM IBU EBT 3FDIU OJDIU EBTT TJF VOTFS -BOE XFHOJNNU EV IBTU HBS OJDIUT EBNJU [V UVO /JSJU 8 /BUàSMJDI EBT JTU NFJO (MBVCF VOE EV CJTU EBHFHFO "NBM 8 /FJO BCFS XJS LÚOOFO VOT SVIJH EBT -BOE UFJMFO OJDIU BCFS EBTT JIS VOTFS -BOE XFHOFINU VOE EJF XPMMFO EBT TP VOE EFTXFHFO CJO JDI EBIJO HFHBOHFO VN EBHFHFO [V EFNPOTUSJFSFO /JSJU 8 NIN HFHFO VOT "NBM 8 BOUXPSUFU TFIS MFJTF /FJO /JSJU 8 "MTP XFOO EV VOTFSF 'SFVOETDIBGU OPDI CFIBMUFO XJMMTU EBOO WFSHJTT EPDI FJOGBDI EFJO -BOE BMTP OJDIU HBO[ WFSHFTTFO BCFS IBMU BDI TP JTU EJS EFJO -BOE XJDIUJHFS BMT VOTFSF 'SFVOETDIBGU "NBM 8 OFJO BCFS /JSJU 8 NIN PL 8JS TFIFO VOT JO EFS OÊDITUFO 1BVTF 8ÊISFOE FJOFS (SVQQFOEJTLVTTJPO TQSJDIU v/JSJUi v"NBMi OPDI FJONBM XFHFO EFS %FNPOTUSBUJPO BO
/JSJU 8 8BSVN IBTU EV EJDI XFHHFESFIU LPOOUFTU NJS BVDI JOT (FTJDIU TBHFO "NBM 8 *TU NJS QFJOMJDI WPS EFO 1BMÊTUJOFOTFSO EJF TBHFO EBOO JI HVDL NBM EJF EJF SFEFU NJU FJOFS +àEJO MBDIFOE
/JSJU 8 "IB BMTP TDIÊNTU EV EJDI GàS NJDI PEFS XBT 5BOUF 4JF IBU KB BVDI FJOFO (SVOE EBGàS CFJ EFO *TSBFM "MMF MBDIFO /JSJU 8 *DI LBOO EPDI OJDIUT EBGàS EBTT JDI FJOF +àEJO CJO "NBM 8 MBDIFOE %PDI TBH EBT EFJOFN 7BUFS EFJOFS .VUUFS /JSJU 8 /FF JDI XFSEF KFU[U BVDI OJDIU NFJOF 3FMJHJPO ÊOEFSO GàS EJDI FOUXFEFS EV BL[FQUJFSTU XJF JDI CJO PEFS HBS OJDIU 5BOUF %BOO NVTTU EV BVDI JISF .FJOVOH BL[FQUJFSFO 8FOO TJF EBT BMMFT OJDIU NÚDIUF EBOO LBOO TJF EBT BVDI ÊV FSO EBT IBU KB
OJDIUT NJU FVSFS 'SFVOETDIBGU [V UVO PCXPIM JDI KB EBHFHFO CJO /JSJU 8 "CFS TJF IBU KB TFMCFS HFTFIFO EBTT TJF FJOFO 'FIMFS HFNBDIU IBU TPOTU IÊUUF TJF TJDI KB OJDIU VNHFESFIU o TJF IÊUUF [V NJS LPNNFO VOE )BMMP TBHFO LÚOOFO "NBM 8 JDI IBCF EJDI OJDIU FSLBOOU /JSJU 8 FT HJCU LFJOFO [XFJUFO .FOTDIFO EFS TP BVTTJFIU XJF JDI #FNFSLFOTXFSU BO EJFTFN "VTTDIOJUU JTU [VOÊDITU EBTT EFS TP[JBMF %SVDL UIFNBUJTJFSU XJSE EFN EJF 'SFVOETDIBGU WPO v"NBMi VOE v/JSJUi JO EFS 3FBMJUÊU BVTHFTFU[U TFJO LÚOOUF 6OE EJF 5FJMOFINFSJO EJF /JSJU TQJFMU CMFJCU PCXPIM TJF IJFS VOUFS %SVDL HFTFU[U XJSE JO EFS *EFOUJmLBUJPO NJU EFS 3PMMF 'àS EJFTF v/JSJUi IBU EFS 1FSTQFLUJWXFDITFM BSHVNFOUBUJW VOE FNQBUIJTDI GVOLUJPOJFSU "VDI EJF BOTDIMJF FOEFO 5FJMOFINFSJOO FOCFGSBHVOHFO EPLVNFOUJFSFO EBTT EFS 1FSTQFLUJWXFDITFM GàS EJF 3PMMFO WPO 0QB VOE /JSJU IJFS XJSLMJDI HFHMàDLU JTU "VG EJF 'SBHF v8BT IBU EJS CFTPOEFST HFGBMMFO i BOUXPSUFU EJF 5FJMOFINFSJO EJF /JSJU HFTQJFMU IBU /JSJU 8 %BT 4QJFM %BTT JDI NJDI JO EJF 3PMMF WPO /JSJU WFSTFU[FO NVTTUF %JF 0QB 4QJFMFSJO BOUXPSUFU BVG EJF 'SBHF v8FMDIF OFVFO &SGBISVOHFO OJNNTU EV NJU OBDI )BVTF i 0QB 8 %JF .FJOVOH FJOFT KàEJTDIFO .FOTDIFO "VDI XFOO EJF 5FJMOFINFS*OOFO JN 3PMMFOTQJFM OBUàSMJDI OJDIU NJU EFS .FJOVOH WPO +VEFO PEFS +àEJOOFO TPOEFSO OVS NJU JISFS FJHFOFO 7PSTUFMMVOH WPO EJFTFS LPOGSPOUJFSU XVSEFO IBU EPDI EJF &SOTUIBGUJHLFJU EFT &JOGàIMVOHTWFSTVDIFT EJF FJHFOF 4JDIUXFJTF BVG EFO ,POnJLU FSXFJUFSU &JOF BOEFSF 8BISOFINVOHTNÚHMJDILFJU FJOFT TDIFJOCBS CFLBOOUFO 4BDIWFSIBMUT SàDLU JO EFO #MJDL 4P TBHU v0QBi [V JISFS 3PMMF 0QB 8 %BT ɩFNB XBS HVU EJF 3PMMF FJO CJTTDIFO TDIXJFSJH OJDIU BVGHSVOE NFJOFS .FJOVOH LPOOUF NJDI TDIXFS EB
IJOFJOWFSTFU[FO 1 XFJM FS TP TUSFOH XBS 0QB 8 KB XFJM FS TDIPO TFIS TUSFOH JTU 1 XBS FT TDIXJFSJH "SHVNFOUF [V mOEFO 0QB 8 +B TDIXFS "SHVNFOUF [V mOEFO XFJM JDI HBO[ FISMJDI OPDI OJF EBSàCFS OBDIHFEBDIU IBCF BMT XFOO JDI KFU[U JO TFJOFS )BVU TUFDLFO XàSEF JO 8JSLMJDILFJU 7JFMMFJDIU MJFHU EBT EBSBO IBCF NJDI TDIXFS HFUBO "VDI v/JSJUi ÊV FSU TJDI ÊIOMJDI /JSJU 8 8BS FJHFOUMJDI HBO[ PL "CFS JDI NVTTUF KB FJOF HBO[ BOEFSF 1FSTPO TQJFMFO FJOF +àEJO VOE EBT XBT JDI OJDIU CJO EBT XBS TDIPO FJO LMFJOFT CJTTDIFO TDIXFS BCFS 1 -PC IBU TJF HVU HFNBDIU /JSJU 8 JO EJF -BHF WPO EFOFO [V WFSTFU[FO EJF .FJOVOH WPO EFOFO [V ÊV FSO FJHFOUMJDI LBOOUF JDI JNNFS OVS EJF .FJOVOH WPO NJS .JU EFS 3PMMF EFS KàEJTDIFO .VUUFS XVSEF EBHFHFO JO EJFTFS "OXFOEVOH LFJO OFVFS #MJDLXJOLFM FSXPSCFO PCXPIM PEFS HFSBEF XFJM EJF 5FJMOFINFSJO LFJOF 4DIXJFSJHLFJUFO IBUUF TJDI NJU EFS .VUUFS [V JEFOUJm[JFSFO VOE EJFTF EBS[VTUFMMFO .VUUFS 8 8BS OPSNBM XBS KB EJF .VUUFS EJF XBS KB GàS CFJEF HMFJDICFSFDIUJHU #FTPOEFST EFVUMJDI XJSE EBT VOUFSTDIJFEMJDIF 1PUFOUJBM EFS 3PMMFO JN 7FSHMFJDI EFS 3PMMFO WPO /JSJU VOE "NBM %JF 5FJMOFINFSJO EJF CFSFJUT [V #FHJOO EFT 4QJFMT TFIS GSPI HFXFTFO XBS EJF 3PMMF WPO "NBM HF[PHFO [V IBCFO TBHUF JO EFS "VTXFSUVOH [V EFS 'SBHF XJF TJF JISF 3PMMF GBOE
&JO QSPCMFNBUJTDIFS .FDIBOJTNVT XVSEF JO EJFTFS (SVQQF CFPCBDIUFU EFS "VGNFSLTBNLFJU WFSEJFOU 8ÊISFOE JN 7FSMBVG EFT 3PMMFOTQJFMT GPSNBM BMMF 5FJMOFINFSJOOFO JO JISFO 3PMMFO CMFJCFO VOE v/JSJUi WPS BMMFN BSHVNFOUBUJW JISF 1PTJUJPO BMT KàEJTDIF #FSMJOFSJO àCFS[FVHFOE CFHSàOEFU XJSE [XJTDIFO EFO 5FJMOFINFSJOOFO VOUFSTDIXFMMJH EFS ,POTFOT EBSàCFS IFSHFTUFMMU XBT vNBOi XJSLMJDI EFOLU %JFT XJSE EVSDI EBT -BDIFO NBSLJFSU VOE LPNNVOJ[JFSU "VDI EJFTF ,PNNVOJLBUJPOTFCFOF TPMMUF JO EJF "VGBSCFJUVOH EFS 3PMMFOTQJFMQIBTF JO EFS OBDIGPMHFOEFO %JTLVTTJPOTQIBTF VOCFEJOHU FJOCF[PHFO XFSEFO ;VTBNNFOGBTTFOE MÊTTU TJDI TBHFO EBTT JO EFO HFHMàDLUFO "OXFOEVOHFO FJO 1FSTQFLUJWXFDITFM VOE EBNJU WFSCVOEFO FJOF FDIUF )PSJ[POUFSXFJUFSVOH JO #F[VH BVG NÚHMJDIF KàEJTDIF 4JDIUXFJTFO FSGPMHU JTU %JFT JTU BMT &SGPMH [V XFSUFO .JU EJFTFN ,POnJLUT[FOBSJP LÚOOFO VONJUUFMCBS WPS BMMFN [XFJ 5FJMOFINFS*OOFO GàS EJF &SGBISVOH FJOFT 1FSTQFLUJWXFDITFMT FSSFJDIU XFSEFO %JF CFJEFO 5FJMOFINFS*OOFO EJF &MJBT /JSJU VOE EFO 0QB TQJFMFO %JF 8JEFSTQSàDIMJDILFJUFO EJF EVSDI EBT 4QJFMFO CFJEFS 3PMMFO FOUTUFIFO LÚOOFO JN HàOTUJHFO 'BMM BVDI GàS BOEFSF 5FJMOFINFS*OOFO SFMFWBOU XFSEFO %JFT EàSGUF WPS BMMFN EBOO EFS 'BMM TFJO XFOO 5FJMOFINFS*OOFO FJO FNQBUIJTDIFS ;VHBOH [VS 3PMMF HFMJOHU VOE JO EFS 'PMHFEJTLVTTJPO EBSBVG FJOHFHBOHFO XJSE XJF TJDI EJF 5FJMOFINFS*OOFO JO JISFS 3PMMF KFXFJMT HFGàIMU IBCFO
"NBM 8 +B TDIÚO JDI LPOOUF NFJOF .FJOVOH ÊV FSO *O EJFTFS 3PMMF IBU LFJO 1FSTQFLUJWXFDITFM TUBUUHFGVOEFO v"NBMi XVSEF JO JISFS .FJOVOH VOE JISFO "SHVNFOUFO OJDIU WFSVOTJDIFSU %JF )PSJ[POUFSXFJUFSVOH WPO v/JSJUi VOE EFN v0QBi CMJFC JIS WFSCPSHFO VOE JN 3PMMFOTQJFM XFISUF TJF v/JSJUTi 1FSTQFLUJWF BVDI LPOTFRVFOU BC
*7 v%FNPLSBUJF MFSOFOi 1BSUJ[JQB UJPOTGÊIJHLFJU VOE "VTFJOBOEFSTFU[VOH NJU LPOnJLUHFMBEFOFO ɩFNFO VOE )BMUVOHFO EFS FJHFOFO -FCFOTXFMU
t EFN .PUJWBUJPOTQPUFOUJBM C[X EFS &SSFJDICBSLFJU EFS ;JFMHSVQQF EVSDI EJF .FUIPEF
*O EFO -FJUGSBHFO EFS &WBMVBUJPO XVSEF V B EBOBDI HFGSBHU JOXJFGFSO EBT 4QJFM v%FNPLSBUJF MFSOFOi EB[V HFFJHOFU TFJ EJF ;JFMHSVQQF CJMEVOHTGFSOF +VHFOEMJDIF BVT 'BNJMJFO NJU .JHSBUJPOTIJOUFSHSVOE BVT NVTMJNJTDI HFQSÊHUFO -ÊOEFSO JO EFNPLSBUJTDIF -FSO 1SP[FTTF FJO[VCJOEFO VOE JISF "VTFJOBOEFSTFU[VOH [V LPOnJLUHFMBEFOFO ɩFNFO VOE )BMUVOHFO JISFS -FCFOTXFMU [V GÚSEFSO *O EJFTFN ;VTBNNFOIBOH TPMMFO IJFS BCTDIMJF FOE BVG EFS #BTJT EFS &SGBISVOHFO NJU EFO 5FJMOFINFOEFO #FPCBDIUVOHFO VOE EFS TQF[JmTDIFO 1SPCMFNBUJL EFS ;JFMHSVQQF FJOJHF HSVOETÊU[MJDIF ÃCFSMFHVOHFO [VN &JOTBU[ EFT 4QJFMT BOHFTUFMMU XFSEFO "VGHSVOE EFS "O[BIM EFS "OXFOEVOHFO VOE EFS CFGSBHUFO +VHFOEMJDIFO MÊTTU TJDI OJDIU WFSBMMHFNFJOFSO XJF EJF 8JSLVOH EFT 4QJFMT UBUTÊDIMJDI JTU FT LPOOUFO BCFS XFSUWPMMF )JOXFJTF BVG EJF NÚHMJDIF 1SP[FTTF EJF EBT 4QJFM BOHFTUP FO IBU HFXPOOFO XFSEFO
7FSNJUUMVOH WPO TP[JBMFO ,PNQFUFO[FO 8JF CFSFJUT JO EFS "OUSBHTQIBTF WPN 5SÊHFS FOUXJDLFMU JTU EBT 3PMMFO VOE #SFUUTQJFM v%FNPLSBUJF MFSOFOi BMT 5FJM FJOFS QÊEBHPHJTDIFO 4USBUFHJF GàS EJF TQF[JmTDIF ;JFMHSVQQF +VHFOEMJDIF BVT 'BNJMJFO NJU .JHSBUJPOTIJOUFSHSVOE BVT NVTMJNJTDI HFQSÊHUFO -ÊOEFSO [V WFSTUFIFO EJF EJF +VHFOEMJDIFO [V EFNPLSBUJTDIFS 1BSUJ[JQBUJPO CFGÊIJHFO TPMM .BO LÚOOUF IJFS WJFMMFJDIU WPO FJOFS v%PJOH EFNPDSBDZi o 4USBUFHJF TQSFDIFO JO EFN 4JOOF EBTT %FNPLSBUJF VOE HFTFMMTDIBGUMJDIF 1BSUJ[JQBUJPO JN "MMUBH TUFUT BVG FJO /FVFT XJFEFS IFSHFTUFMMU XFSEFO NàTTFO %B[V CFEBSG FT TP[JBMFS ,PNQFUFO[FO EJF VOUFS CJMEVOHTGFSOFO +VHFOEMJDIFO IÊVmH OJDIU BVTSFJDIFOE FOUXJDLFMU TJOE VOE [V EFSFO 'ÚSEFSVOH VOE 5SBJOJOH EJF .B OBINF FJOHFTFU[U XFSEFO LBOO %B[V HFIÚSFO XJDIUJHF TP[JBMF ,PNQFUFO[FO XJF EJF 'ÊIJHLFJU FJOF JOEJWJEVFMMF .FJOVOH [V CJMEFO TJF BSHVNFOUBUJW [V WFSUSFUFO JO ,PNNVOJLBUJPO NJU BOEFSFO [V HFIFO VOE %JĊFSFO[FO FSUSBHFO [V MFSOFO 8FJUFSHFIFOE LBOO EVSDI EFO 4QJFMQSP[FTT EJF 'ÊIJHLFJU [V &NQBUIJF VOE 1FSTQFLUJWXFDITFM BOHFSFHU XFSEFO *O EFO 5FJMOFINFOEFO #FPCBDIUVOHFO LPOOUF GFTUHFTUFMMU XFSEFO EBTT EJF .B OBINF EBT 1PUFOUJBM IBU +VHFOEMJDIF BVDI UBUTÊDIMJDI [V EJFTFO -FSOTDISJUUFO IJO[VGàISFO %BNJU JTU EJF $IBODF HFHFCFO EFO FJHFOFO )PSJ[POU [V FSXFJUFSO FJO *OGPSNBUJPOTCFEàSGOJT [V XFDLFO VOE WPSHFGBTTUF .FJOVOHFO JOGSBHF [V TUFMMFO
1BSUJ[JQBUJPOTGÊIJHLFJU ;VS &JOTDIÊU[VOH EFT 1PUFOUJBMT FJOFS QÊEBHPHJTDIFO /VU[CBSNBDIVOH EFT 3PMMFO VOE #SFUUTQJFMT v%FNPLSBUJF MFSOFOi GàS FJOF &JOCJOEVOH WPO +VHFOEMJDIFO EFS ;JFMHSVQQF JO EFNPLSBUJTDIF -FSO
1SP[FTTF TPMM IJFS LVS[ BVG GPMHFOEF "TQFLUF FJOHFHBOHFO XFSEFO t EJF 7FSNJUUMVOH WPO TP[JBMFO ,PNQFUFO[FO EJF [V 1BSUJ[JQBUJPO CFGÊIJHFO t EJF 'ÊIJHLFJU [V LPOTUSVLUJWFS ,SJUJL VOE ,POnJLUGÊIJHLFJU t EJF 4UÊSLVOH EFS 1FSTÚOMJDILFJUTSFDIUF t EJF QBSUJ[JQBUJWF 'PSN EFS .B OBINF
,POTUSVLUJWF ,SJUJL VOE ,POnJLU GÊIJHLFJU %FS "OSFJ[ TJDI TQJFMFSJTDI JO FJOF 3PMMF [V CFHFCFO VOE TJF NÚHMJDITU HMBVCXàSEJH BMTP TUSJOHFOU VOE JO TJDI LPOTJTUFOU [V WFSUSFUFO EJF ,POGSPOUBUJPO NJU
%JFT HJMU GàS NFISIFJUTEFVUTDIF +VHFOEMJDIF FCFOTP XJF GàS "OHFIÚSJHF EFS ;JFMHSVQQF
BCXFJDIFOEFO .FJOVOHFO XÊISFOE EFS 4QJFM VOE %JTLVTTJPOTQIBTFO EFS .B OBINF VOE OJDIU [VMFU[U EJF "VTFJOBOEFSTFU[VOH NJU EFO *OUFSWFOUJPOFO EFS 1ÊEBHPH*OOFO XÊISFOE EFS %JTLVTTJPOTQIBTF EFS .B OBINF LÚOOFO JN HFHMàDLUFO QÊEBHPHJTDIFO 1SP[FTT EB[V CFJUSBHFO LPOTUSVLUJWF ,SJUJL VOE ,POnJLUGÊIJHLFJU [V USBJOJFSFO %BNJU XJSE FJOF 4DIMàTTFMLPNQFUFO[ GàS EJF %FNPLSBUJFGÊIJHLFJU WPO *OEJWJEVFO FJOHFàCU %JFT JTU JO #F[VH BVG EJF ;JFMHSVQQF BVDI EFTIBMC WPO CFTPOEFSFS #FEFVUVOH XFJM JISF -FCFOTXFMU IÊVmH TP BVUPSJUÊS TUSVLUVSJFSU JTU EBTT TJF -ÚTVOHFO GàS "MMUBHTQSPCMFNF FIFS JO "VTXFJDITUSBUFHJFO BMT JO EFS PĊFOFO 7FSUSFUVOH JISFS 3FDIUF VOE *OUFSFTTFO TVDIFO NàTTFO %BT CBTJTEFNPLSBUJTDIF *EFBM EFT GBJSFO *OUFSFTTFOBVTHMFJDIT BVG EFS #BTJT WPO 5SBOTQBSFO[ JTU BOHFTJDIUT EJFTFS -FCFOTSFBMJUÊU BMT IBOEMVOHTPSJFOUJFSFOE TDIXFS WFSNJUUFMCBS )JFS CJFUFU EBT 4QJFM FJOFO (FTQSÊDITBOSFJ[ ,VMUVSFMM SFMJHJÚT PEFS JEFPMPHJTDI CFHSàOEFUF 7FSIBMUFOTXFJTFO XFSEFO WPO EFS ;JFMHSVQQF IÊVmH OJDIU IJOUFSGSBHU TPOEFSO IJOHFOPNNFO C[X [VS -FHJUJNBUJPO FJHFOFO )BOEFMOT PEFS BMT 0SJFOUJFSVOHTXJTTFO HFOVU[U .JU EFN 4QJFM v%FNPLSBUJF MFSOFOi XBS FT [ # JO FJOFS +VOHFOBOXFOEVOH [VN /BIPTULPOnJLU NÚHMJDI EJF +VHFOEMJDIFO JO #F[VH BVG JISF WFSNFJOUMJDIFO (FXJTTIFJUFO [V JSSJUJFSFO VOE FJO #FEàSGOJT OBDI XFJUFSHFIFOEFS *OGPSNBUJPO [V XFDLFO )JFS JTU FJO FSTUFS 4DISJUU BVG EFN 8FH [V FJOFN LSJUJTDIFO VOE TFMCTULSJUJTDIFO 6NHBOH NJU EFO JO EFS $PNNVOJUZ WFSCSFJUFUFO )BMUVOHFO [VN ɩFNB NÚHMJDI HFXPSEFO 4UÊSLVOH EFS 1FSTÚOMJDILFJUTSFDIUF 6OUFS HVUFO 7PSBVTTFU[VOHFO LBOO EBT 4QJFM [VS 4UÊSLVOH EFT #FXVTTUTFJOT àCFS EJF 1FSTÚOMJDILFJUTSFDIUF VOE EJF /PUXFOEJHLFJU JISFT 4DIVU[FT
CFJUSBHFO VOE CFJ HàOTUJHFN 7FSMBVG FJO 1SPCMFNCFXVTTUTFJO EBSàCFS HFTDIBĊFO XFSEFO XP JN FJHFOFO "MMUBH FJHFOF PEFS GSFNEF (SVOESFDIUF WFSMFU[U XFSEFO (SVOEMBHF EJFTFS #FXVTTUNBDIVOH JTU KFEPDI EBTT FJO ,POTFOT [XJTDIFO 1ÊEBHPH*OOFO VOE 5FJMOFINFS*OOFO EBSàCFS IFSHFTUFMMU XFSEFO LBOO EBTT .FOTDIFO JOEJWJEVFMMF 1FSTÚOMJDILFJUTSFDIUF [VTUFIFO VOE EBTT JO EJFTFS )JOTJDIU BMMF .FOTDIFO HMFJDI TJOE 8JF TJDI BVDI XÊISFOE EFS 5FJMOFINFOEFO #FPCBDIUVOHFO [FJHUF JTU FJO TPMDIFS ,POTFOT JOOFSIBMC EFS ;JFMHSVQQF OJDIU WPSBVT[VTFU[FO T V %BT 4QJFM v%FNPLSBUJF MFSOFOi IBU EBT 1PUFOUJBM "VTHBOHTQVOLU FJOFT 4FMCTUSFnFYJPOTQSP[FTTFT [VN FJHFOFO 7FSIÊMUOJT EFS 8BISVOH PEFS 7FSMFU[VOH WPO 1FSTÚOMJDILFJUTSFDIUFO [V XFSEFO JO EFN BVDI FJHFOF #FUFJMJHVOHFO BO EFS *OGSBHFTUFMMVOH WPO 1FSTÚOMJDILFJUTSFDIUFO VOE BMUFSOBUJWF )BOEMVOHTNÚHMJDILFJUFO EFVUMJDI XFSEFO 4P LPOOUF JO FJOFS .ÊEDIFOBOXFOEVOH [V -JFCF BVTHFIFOE WPO EFN (FTQSÊDITBOSFJ[ JN 4JOOF FJOFS &NQPXFSNFOU 4USBUFHJF EJTLVUJFSU XFSEFO VOE JO FJOFS +VOHFOBOXFOEVOH [VN ɩFNB -JFCF EJF FJHFOF 7FSXPCFOIFJU JO EJF %JTLSJNJOJFSVOH WPO .ÊEDIFO ɩFNB 4DIMBNQFO UIFNBUJTJFSU XFSEFO BVDI XFOO MFU[UFSF [VOÊDITU OJDIU NPSBMJTDI TPOEFSO OVS JO JISFS -PHJL FSTDIàUUFSU XFSEFO LPOOUF "MMFSEJOHT [FJHUF TJDI JO #F[VH BVG EFO "TQFLU EFS 4UÊSLVOH EFS 1FSTÚOMJDILFJUTSFDIUF BVDI BN EFVUMJDITUFO EBTT EJF .FUIPEF EVSDIBVT BVDI FJOF (FGBIS CJSHU OÊNMJDI EBTT EVSDI TJF BVDI SFQSFTTJWF PEFS BOUJ BVGLMÊSFSJTDIF .FJOVOHTCJMEVOHTQSP[FTTF JOJUJJFSU XFSEFO LÚOOFO 1SPCMFNBUJTDI TJOE JO EJFTFS )JOTJDIU HSVQQFOEZOBNJTDIF .PNFOUF XJF TJF CFJTQJFMTXFJTF JO FJOFS HFNJTDIUHFTDIMFDIUMJDIFO "OXFOEVOH [VN ɩFNB -JFCF [VN 5SBHFO LBNFO "V FSEFN XFSEFO XÊISFOE EFS
%JFT CFUSJĊU CFTPOEFST EJF (SVQQFOEZOBNJL VOE EBT 7FSUSBVFOTWFSIÊMUOJT [XJTDIFO (SVQQF VOE 1ÊEBHPH*OOFO 7HM "CTDIOJUU "NCJWBMFOUF &SGBISVOHFO JN HFTDIMFDIUTHFNJTDIUFO 4FUUJOH
4QJFMQIBTF EFS .B OBINF BVDI WJFMF QÊEBHPHJTDI vVOFSXàOTDIUFi .FJOVOHFO BVTHFTQSPDIFO VOE SFQSPEV[JFSU %BIFS JTU FT XJDIUJH EFS %JTLVTTJPOTQIBTF FJOFO FOUTQSFDIFOEFO 3BVN FJO[VSÊVNFO VN EBT vHFIPCFOFi .BUFSJBM BOHFNFTTFO CFBSCFJUFO [V LÚOOFO VOE OJDIU [VS 7FSGFTUJHVOH WPO *EFPMPHJFO CFJ[VUSBHFO EJF BVT ;FJUNBOHFM PEFS BOEFSFO (SàOEFO VOXJEFSTQSPDIFO JN 3BVN TUFIFO CMFJCFO LÚOOUFO *O EJFTFN 4JOOF JTU FT [V FNQGFIMFO EFN QÊEBHPHJTDIFO .BUFSJBM FJOF FOUTQSFDIFOEF )BOESFJDIVOH GàS EFO 6NHBOH NJU EJFTFS XJDIUJHFO 1IBTF EFS (FTBNUNB OBINF CFJ[VGàHFO %JF QBSUJ[JQBUJWF 'PSN EFS .B OBINF %VSDI EBT ,PO[FQU EFS ,MFJOHSVQQFOBSCFJU CJFUFU EJF .FUIPEF FJO IPIFT 1PUFOUJBM BO JOEJWJEVFMMFS &JOnVTTOBINF VOE FSNÚHMJDIU FT BVG EJF #FEàSGOJTTF EFS FJO[FMOFO 5FJMOFINFS*OOFO FJO[VHFIFO *OGPSNBUJPOTWFSNJUUMVOH LBOO JO EJFTFN 3BINFO TUBSL JOUFSBLUJW TUBUUmOEFO %BSàCFS IJOBVT LBOO EJF .B OBINF BVGHSVOE EFS HSP FO #FEFVUVOH EFS %JTLVTTJPOTQIBTF TPXJF EFN (FTUBMUVOHTTQJFMSBVN EFS EFS 3PMMFOTQJFMNFUIPEJL HFOFSFMM JOOFXPIOU BMT TFIS UFJMOFINFS*OOFOPSJFOUJFSU FJOHFTUVGU XFSEFO (FOFSFMM CÚUF FT TJDI BO EJF HSVOETÊU[MJDIF .ÚHMJDILFJU IFS[VTUFMMFO EBTT 5FJMOFINFS*OOFO FJHFOF 'SBHFLBSUFO JOT 4QJFM JOUFHSJFSFO LÚOOFO VOE EBNJU OPDI TUÊSLFS FJHFOF ɩFNFO FJOCSJOHFO EJF TJF WJFMMFJDIU [VOÊDITU OJDIU PĊFO BSUJLVMJFSFO NÚDIUFO
.PUJWBUJPO VOE &SSFJDICBSLFJU EFS ;JFMHSVQQF %BT 3PMMFOo VOE #SFUUTQJFM v%FNPLSBUJF MFSOFOi IBU TJDI BMT HFFJHOFU FSXJFTFO VN NJU +VHFOEMJDIFO EFS ;JFMHSVQQF [V EFO ɩFNFO "VUPSJUÊU -JFCF VOE /BIPTULPOnJLU [V BSCFJUFO %JF 3FTPOBO[ BVG EJF BOHFCPUFOFO ɩFNFO XBS HVU BVDI XFJM FT TJDI VN ɩFNFO IBOEFMUF GàS EJF TJDI EJF +VHFOEMJDIFO TDIPO WPSIFS JOUFSFTTJFSUFO VOE PEFS EJF JO JISFS -FCFOTXFMU WPO 3FMFWBO[ TJOE %BCFJ XBS EJF TQJFMFSJTDIF 'PSN FJO TFIS IJMGSFJDIFS
'BLUPS XFJM TJF FJO TFIS OJFESJHTDIXFMMJHFT "OHFCPU [V 7FSGàHVOH TUFMMU EBT WPO EFS ;JFMHSVQQF BVDI JN 3BINFO EFS PĊFOFO "SCFJU HVU BOHFOPNNFO XFSEFO LPOOUF (SVOETÊU[MJDI FSTDIFJOU FT BMT SFBMJTUJTDI NJU EJFTFN NFUIPEJTDIFO "OTBU[ BVDI OPDI BOEFSF ɩFNFOGFMEFS [V FSTDIMJF FO XFOO FOUTQSFDIFOEF 4FUUJOHT FOUXJDLFMU XFSEFO XàSEFO "VTFJOBOEFSTFU[VOH NJU LPOnJLUHFMBEFOFO ɩFNFO EFS FJHFOFO -FCFOTXFMU *N 'PMHFOEFO TPMM EFS 'SBHF OBDIHFHBOHFO XFSEFO JOXJFGFSO EBT 3PMMFOo VOE #SFUUTQJFM v%FNPLSBUJF MFSOFOi HFFJHOFU FSTDIFJOU EJF "VTFJOBOEFSTFU[VOH WPO CJMEVOHTGFSOFO +VHFOEMJDIFO BVT 'BNJMJFO NJU .JHSBUJPOTIJOUFSHSVOE BVT NVTMJNJTDI HFQSÊHUFO -ÊOEFSO [V LPOnJLUHFMBEFOFO ɩFNFO JISFS -FCFOTXFMU [V CFGÚSEFSO %FNPLSBUJFFS[JFIVOH VOUFS EFO #FEJOHVOHFO WPO &JOXBOEFSVOHTHFTFMM TDIBGU VOE "VTTDIMVTTNFDIBOJTNFO *O EFO $PNNVOJUJFT WPO .FOTDIFO NJU .JHSBUJPOTIJOUFSHSVOE BVT NVTMJNJTDI HFQSÊHUFO -ÊOEFSO TQJFMFO [VOFINFOE )BMUVOHFO FJOF 3PMMF EJF OJDIU EJF 3FDIUF EFT *OEJWJEVVNT TPOEFSO EBT ,PMMFLUJW [VN "VTHBOHTQVOLU OFINFO VOE 1FSTÚOMJDILFJUTSFDIUF EBIFS OJDIU BOFSLFOOFO PEFS BCFS TJF EFO *OUFSFTTFO EFT ,PMMFLUJWT C[X EFN XBT BMT EJFTF HJMU VOUFSPSEOFO %JFTF &OUXJDLMVOH TUFIU JO 8FDITFMXJSLVOH NJU "VTTDIMVTTNFDIBOJTNFO TFJUFOT EFS .FISIFJUTHFTFMMTDIBGU 6N KFEFS LVMUVSBMJTUJTDIFO )PNPHFOJTJFSVOH WPS[VCFVHFO %BNJU JTU LFJOFSMFJ ;XBOHTMÊVmHLFJU VOUFSTUFMMU EBTT .FOTDIFO EJF TJDI EJFTFS (SVQQF [VSFDIOFO PEFS JIS [VHFSFDIOFU XFSEFO TPMDIF "VĊBTTVOHFO UFJMFO XàSEFO "MMFSEJOHT JTU EBWPO BVT[VHFIFO EBTT TJF TPXFJU TJF TJDI JOOFSIBMC EJFTFS $PNNVOJUJFT CFXFHFO NFIS PEFS XFOJHFS NJU EFSBSUJHFO "VĊBTTVOHFO LPOGSPOUJFSU TJOE VOE TJDI EBIFS EB[V WFSIBMUFO NàTTFO 'àS EJF .FIS[BIM EFS 5FJMOFINFS*OOFO EFS .B OBINF v%FNPLSBUJF MFSOFOi LPOOUF MFU[UFSFT XJF
TJDI JO EFO 5FJMOFINFOEFO #FPCBDIUVOHFO FSXJFT NJU 3FDIU BOHFOPNNFO XFSEFO
%JF #FBSCFJUVOH WPO ɩFNFO XJF "VUPSJUÊU -JFCF VOE /BIPTULPOnJLU mOEFU GàS EJF ;JFMHSVQQF EBIFS VOUFS TFIS TQF[JmTDIFO 7PS[FJDIFO TUBUU VOE FT TUFMMFO TJDI UFJMXFJTF BOEFSF 4DIXJFSJHLFJUFO BMT EJFT JO EFS "SCFJU NJU NFISIFJUTEFVUTDIFO +VHFOEMJDIFO EFS 'BMM XÊSF %JFTFS TQF[JmTDIF 5FJM EFS "VGHBCFOTUFMMVOH OÊNMJDI EFS 3FBMJUÊU VOE EFO #FEàSGOJTTFO EFS ;JFMHSVQQF QÊEBHPHJTDI HFSFDIU [V XFSEFO TPMM JN 'PMHFOEFO OÊIFS CFMFVDIUFU XFSEFO %BCFJ XJSE FT BVDI EBSVN HFIFO OBDI[VWPMM[JFIFO XP EJF 4DIXJFSJHLFJUFO MJFHFO
EFS -FCFOTXFMU EFS 5FJMOFINFS*OOFO BOHFTJFEFMU XFSEFO TPMMUFO "OIBOE EFS "OBMZTF EFS JO EFO 4FUUJOHT WPSIBOEFOFO QÊEBHPHJTDIFO 1PUFOUJBMF LPOOUF HF[FJHU XFSEFO EBTT EJFTFS -FCFOTXFMUCF[VH GàS BMMF FOUXJDLFMUFO .PEVMF EFT 3PMMFOo VOE #SFUUTQJFMT v%FNPLSBUJF MFSOFOi JO IFSWPSSBHFOEFS 8FJTF FJOHFMÚTU XPSEFO JTU %JF &SGBISVOHFO BVT EFO 5FJMOFINFOEFO #FPCBDIUVOHFO [FJHFO EBTT EJFTF -FCFOTXFMUCF[àHF JO EFO "OXFOEVOHFO TFIS XFJUHFIFOE BVDI BOHFOPNNFO XVSEFO -FEJHMJDI HFSJOHF &JOTDISÊOLVOHFO EJFTFS "VTTBHF FSHBCFO TJDI GàS EBT /BIPTUNPEVM T V 6N JN 4JOOF FJOFS %FNPLSBUJF &S[JFIVOH NJU EFO 5FJMOFINFS*OOFO EBSBO [V BSCFJUFO SFQSFTTJWF ;XBOHTWFSHFNFJOTDIBG UVOHFO [VSàDL[VXFJTFO *OEJWJEVBMJUÊU [V TUÊSLFO VOE EJF 8BISVOH EFS 1FSTÚOMJDILFJUTSFDIUF [V GÚSEFSO NVTTUFO ɩFNFO HFGVOEFO XFSEFO JO EFOFO TJDI EFS EBIJOUFSMJFHFOEF ,POnJLU CFBSCFJUFO MÊTTU VOE EJF GàS EJF 5FJMOFINFS*OOFO FJOF FJHFOTUÊOEJHF 3FMFWBO[ BVGXFJTFO %JFT JTU NJU EFS "VTXBIM VOE JOIBMUMJDIFO "VTHFTUBMUVOH EFS ɩFNFO "VUPSJUÊU -JFCF VOE /BIPTULPOnJLU HFMVOHFO BMMF ɩFNFO XVSEFO HVU BOHFOPNNFO "VDI EJF PCKFLUJWF &JHOVOH EFS ɩFNFOGFMEFS JTU HFHFCFO 1ÊEBHPHJTDI TUSBUFHJTDI HFTFIFO XVSEF NJU EFO ,POnJLUT[FOBSJFO [V "VUPSJUÊU VOE -JFCF FYQMJ[JU EBT (FTDIMFDI UFSSPMMFOWFSTUÊOEOJT [VN "VTHBOHTQVOLU EFS [V GàISFOEFO "VTFJOBOEFSTFU[VOHFO HFNBDIU #FJN /BIPTULPOnJLU IBOEFMU FT TJDI VN FJOFO JO EFS ;JFMHSVQQF IÊVmH JEFPMPHJTDI BVGHFMBEFOFO ,POnJLU NJU EFN HSP F 5FJMF EFS ;JFMHSVQQF TJDI JEFOUJm[JFSFO
;VHBOH 6N FJOFO ;VHBOH [VS ;JFMHSVQQF [V TDIBĊFO NàTTFO QÊEBHPHJTDIF .FUIPEFO HFXÊISMFJTUFO vEJF 5FJMOFINFS*OOFO EPSU BC[VIPMFO XP TJF TUFIFO i 'àS v%FNPLSBUJF MFSOFOi TPMMUF EJFTFS ;VHBOH HFTDIBĊFO XFSEFO JOEFN EJF ,POnJLUT[FOBSJFO JO
"VTXFSUVOH VOE &NQGFIMVOHFO [V EFO .PEVMFO [VN (FTDIMFDIUFSSPMMFOWFS IÊMUOJT *O EFS &SQSPCVOHTQIBTF EFT 3PMMFO VOE #SFUUTQJFMT LPOOUF CFPCBDIUFU XFSEFO EBTT EBT 4QJFM HFFJHOFU
8JF BVDI JO 5FJMOFINFOEFO #FPCBDIUVOHFO EJFTFT 1SPKFLUFT EFVUMJDI XVSEF TQJFMU GàS +VHFOEMJDIF EFS ;JFMHSVQQF JO EFS "VTFJOBOEFSTFU[VOH NJU EFO ɩFNFOLPNQMFYFO (FTDIMFDIUFSWFSIÊMUOJTTF VOE /BIPTULPOnJLU EJF .FISIFJUTHFTFMMTDIBGU BMT IÊVmH OFHBUJW CFXFSUFUF
#F[VHTHSÚ F FJOF XJDIUJHF 3PMMF #FJEF ɩFNFOGFMEFS TJOE BVDI TFJUFOT EFS .FISIFJUTHFTFMMTDIBGU JEFPMPHJTDI CFTFU[U VOE XFSEFO BVDI [VN "VTUSBHVOHTPSU TP HFOBOOUFS *OUFHSBUJPOTEFCBUUFO HFNBDIU +FEF 1PTJUJPOJFSVOH JOOFSIBMC EJFTFS ɩFNFOGFMEFS CFEFVUFU GàS +VHFOEMJDIF EFS ;JFMHSVQQF EBNJU [VNJOEFTU MBUFOU BVDI FJOF 1PTJUJPOJFSVOH JO #F[VH BVG EJF .FISIFJUTHFTFMMTDIBGU TFMCTU %BSàCFS IJOBVT CFMBTUFU EJFTFS 6NTUBOE JN 3BINFO WPO .B OBINFO [VS %FNPLSBUJFFS[JFIVOH BVDI EBT 7FSIÊMUOJT EFS 5FJMOFINFS*OOFO [V EFO 1ÊEBHPH*OOFO
%JF 7FSNJUUMVOH WPO TP[JBMFO ,PNQFUFO[FO EJF #FGÊIJHVOH [V LPOTUSVLUJWFS ,SJUJL VOE ,POnJLUGÊIJHLFJU VOE EJF #FXVTTUNBDIVOH WPO (SVOESFDIUFO JTU BVDI GàS NFISIFJUTEFVUTDIF +VHFOEMJDIF JO ÊIOMJDIFS TP[JBMFS -BHF HFCPUFO VOE XÊSF FWFOUVFMM NFUIPEJTDI BOBMPH EVSDIGàISCBS
JTU EJF "VTFJOBOEFSTFU[VOH WPO +VHFOEMJDIFO EFS ;JFMHSVQQF NJU EFN (FTDIMFDIUFSWFSIÊMUOJT BMT FJOFN LPOnJLUHFMBEFOFO ɩFNFOGFME JISFS -FCFOTXFMU [V CFGÚSEFSO 4PXPIM EJF .PEVMF [VN -JFCFTLPOnJLU BMT BVDI EJF [VN ɩFNB "VUPSJUÊU GVOLUJPOJFSUFO JO EFS .ÊEDIFO VOE +VOHFOWFSTJPO BMT 4QSFDIBOSFJ[ %JF .FUIPEF JTU EBNJU HFFJHOFU &SGBISVOHFO [V IFCFO VOE WJFM "VTFJOBOEFSTFU[VOH TNBUFSJBM GàS EJF %JTLVTTJPOTQIBTF [V TDIBĊFO %JF .ÚHMJDILFJU FJOFT FNQBUIJTDIFO ;VHBOHT JTU JO BMMFO 4FUUJOHT BOHFMFHU GVOLUJPOJFSUF BCFS JO EFO CFPCBDIUFUFO "OXFOEVOHFO HFOFSFMM FIFS NJU .ÊEDIFO BMT NJU +VOHFO %JF &SGBISVOHFO BVT EFS "OXFOEVOH NJU FJOFS HFTDIMFDIUTIPNPHFOFO .ÊEDIFOHSVQQF [VN ɩFNB -JFCF [FJHFO EBTT EBT 4QJFM JN 3BINFO WPO &NQPXFSNFOU 4USBUFHJFO FJOFO #FJUSBH MFJTUFO LBOO *O #F[VH BVG +VOHFO LPOOUF HF[FJHU XFSEFO EBTT àCFS EJF ,POGSPOUBUJPO NJU ,SJUJL BO JO EFS ;JFMHSVQQF WPSIFSSTDIFOEFO OPSNBUJWFO .ÊOOFSSPMMFOCJMEFSO QSPEVLUJWF *SSJUBUJPOFO VOE 7FSVOTJDIFSVOHFO FS[FVHU XFSEFO LÚOOFO %JF JO EFO ,POnJLUT[FOBSJFO [V -JFCF +VOHFO VOE "VUPSJUÊU CFJEF BOHFMFHUF )BOEMVOHTPSJFOUJFSVOH FSNÚHMJDIU EJF /VU[VOH EFS .FUIPEF GàS &NQPXFSNFOU 4USBUFHJFO 'àS EJF .ÊEDIFOWFSTJPO EFT -JFCFTLPOnJLUFT TPMMUF EJFT BVT 4JDIU EFS &WBMVBUJPO OPDI TUÊSLFS BOHFMFHU XFSEFO 8ÊISFOE EFS 5FJMOFINFOEFO #FPCBDI UVOHFO LPOOUFO 4FMCTUFUIOJTJFSVOHFO VOE ,VMUVSBMJTJFSVOHFO EFS XÊI SFOE EFT 4QJFMT [VUBHF USFUFOEFO 1SPCMFNF BMT #MPDLBEFNFDIBOJTNFO JEFOUJm[JFSU XFSEFO EJF FJOFO QÊEBHPHJTDI XàOTDIFOTXFSUFO 'PSUTDISJUU EFS ;JFMHSVQQF JO 3JDIUVOH EFS %FNPLSBUJTJFSVOH EFS (FTDIMFDIUFSWFSIÊMUOJTTF CFIJOEFSUF #F[àHMJDI EJFTFS [JFMHSVQQFOTQF[JmTDIFO 1SPCMFNBUJL XVSEF BVG EFS &CFOF
EFS 4FUUJOHT JO CFJEFO 'BTTVOHFO EFT "VUPSJUÊUTLPOnJLUFT VOE JO EFS +VOHFOGBTTVOH EFT -JFCFTLPOnJLUFT FOUHFHFOHFTUFVFSU JOEFN HMFJDICF SFDIUJHVOHTPSJFOUJFSUF 1PTJUJPOJFSVOHFO TUBSLFO NJHSBOUJTDIFO 3PMMFODIBSBLUFSFO [VHFXJFTFO XVSEFO 'àS EBT .ÊEDIFOTFUUJOH XÊSF EJFTF 1PTJUJPO JO EFS 3PMMFOBOMBHF FWFOUVFMM OPDI [V TUÊSLFO 'àS HFNJTDIUF (SVQQFO CFTUFIU JO EFS HFNFJOTBNFO #FBSCFJUVOH EFT (FTDIMFDI UFSWFSIÊMUOJTTFT FJOFSTFJUT EJF $IBODF (FTQSÊDITBOSFJ[F [V TDIBĊFO BOEFSFSTFJUT CFTUFIU WFSTUÊSLU EJF (FGBIS EBTT TJDI BVGHSVOE WPO (SVQQFOEZOBNJLFO JOTCFTPOEFSF BVGHSVOE EFS 1SPCMFNBUJL EFT &ISCFHSJĊT FJO SFQSFTTJWFS OPSNBUJWFS ,POTFOT JO EFS (SVQQF SFQSPEV[JFSU PEFS IFSBVTHFCJMEFU %FS &JOTBU[ JO HFNJTDIUHFTDIMFDIUMJDIFO (SVQQFO JTU BVT 4JDIU EFS &WBMVBUJPO EFTIBMC OVS GàS BVTHFXÊIMUF (SVQQFO VOE NJU FJOFS HFTDIMFDIUTTQF[JmTDI BVTHFSJDIUFUFO [JFMHFOBVFO &NQPXFSNFOU C[X 4FOTJCJMJ TJFSVOHTTUSBUFHJF [V FNQGFIMFO .JU EJFTFS "VTOBINF JTU BVT 4JDIU EFS &WBMVBUJPO FJO &JOTBU[ EFT .PEVMT [VN ɩFNB v-JFCFi OVS JO HFTDIMFDIUTIPNPHFOFO (SVQQFO BOHF[FJHU "VTXFSUVOH VOE &NQGFIMVOHFO [VN .PEVM [VN /BIPTULPOnJLU "VDI EBT .PEVM [VN /BIPTULPOnJLU JTU BVT 4JDIU EFS &WBMVBUJPO HVU EB[V HFFJHOFU +VHFOEMJDIFO EFS ;JFMHSVQQF FJOFO &JOTUJFH JO EJF "VTFJOBOEFSTFU[VOH NJU EFN /BIPTULPOnJLU VOE TFJOFO *EFPMPHJTJFSVOHFO [V FSNÚHMJDIFO %JF 5FJMOFINFOEFO #FPCBDIUVOHFO EFS #FHMFJUGPSTDIVOH FSHBCFO )JOXFJTF EBSBVG EBTT JO #F[VH BVG EJF TVCKFLUJWF #FEFVUVOH EFT /BIPTULPOnJLUFT JOOFSIBMC EFS ;JFMHSVQQF XJDIUJHF 6OUFSTDIJFEF [V CFTUFIFO TDIFJOFO 7PSIBOEFOF 6OUFSTDIJFEF JOOFSIBMC EFS ;JFMHSVQQF mFMFO IJFS CFJ EFO 5FJMOFINFS*OOFO EFS .B OBINF TUÊSLFS JOT (FXJDIU BMT CFJ EFO 4FUUJOHT [VN (FTDIMFDIUFSWFSIÊMUOJT 'àS EJF BSBCJTDIFO 5FJMOFINFS*OOFO EFS
"VDI IJFS XÊSF HFOBVFS OBUàSMJDI WPO +VHFOEMJDIFO BVT 'BNJMJFO NJU .JHSBUJPOTIJOUFSHSVOE BVT BSBCJTDIFO -ÊOEFSO C[X EFS 5àSLFJ PEFS EFO LVSEJTDIFO (FCJFUFO [V TQSFDIFO EFOO EJF +VHFOEMJDIFO IBCFO IÊVmH LFJOF TFMCTUFSMFCUF .JHSBUJPOTFSGBISVOH 'àS EJF -FTCBSLFJU EFT 5FYUFT XVSEF IJFS BVG EJFTF 1SÊ[JTJPO WFS[JDIUFU
.B OBINF IBUUF EBT ɩFNB EVSDIHÊOHJH FJOF IPIF 3FMFWBO[ 'àS EJF UàSLJTDIFO VOE LVSEJTDIFO 5FJMOFINFS*OOFO mFM EBT #JME EBHFHFO OJDIU TP FJOEFVUJH BVT *OTCFTPOEFSF KàOHFSF UàSLJTDIF VOE LVSEJTDIF 5FJMOFINFS*OOFO IBUUFO XFOJH PEFS LFJOFO FNPUJPOBMFO #F[VH PEFS 8JTTFO [VN /BIPTULPOnJLU "MMFSEJOHT [FJHUF TJDI BVDI JO EJFTFS (SVQQF EBTT EBT ɩFNB v+VEFOi OJDIU OFVUSBM TPOEFSO FNPUJPOBM TUBSL OFHBUJW CFTFU[U XBS *OTPGFSO CFTB EFS JN ,POnJLUT[FOBSJP WFSIBOEFMUF ɩFNFOLPNQMFY FJOF PCKFLUJWF 3FMFWBO[ .JU KàOHFSFO 5FJMOFINFS*OOFO PEFS +VHFOEMJDIFO GàS EJF EFS /BIPTULPOnJLU LFJOF FJHFOF #FEFVUVOH CFTJU[U TPMMUF EFS 4DIXFSQVOLU EFS "OXFOEVOH CFXVTTU BVG EBT JN 4FUUJOH BOHFMFHUF ɩFNB EFS 'SFVOETDIBGU GPLVTTJFSU XFSEFO .JU EJFTFO (SVQQFO LBOO BVG EFS #BTJT EFS (FTUBMUVOH EFT 4FUUJOHT 'SFVOETDIBGUTJOUFSFTTF LPOnJHJFSU NJU JEFOUJUÊS CFTFU[UFS (SVQQFO[VHFIÚSJHLFJU CFTPOEFST BVG 'ÚSEFSVOH EFS *DI 4UÊSLF IJOHFBSCFJUFU XFSEFO "OHFTJDIUT EFS BVGHF[FJHUFO HFTDIMFDIUTTQF[JmTDIFO ,POOPUBUJPOFO JN 6NHBOH NJU EFN ,POnJLU LBOO FT GàS FJOJHF (SVQQFO TJOOWPMM TFJO EBT .PEVM JO HFTDIMFDIUTIPNPHFOFO (SVQQFO CFBSCFJUFO [V MBTTFO VOE EJF #FBSCFJUVOH EVSDI HFTDIMFDIUTTQF[JmTDI LPO[JQJFSUF 'SBHFLBSUFO FOUTQSFDIFOE [V BL[FOUVJFSFO ;VN &JOTBU[ NJU NFISIFJUTHFTFMMTDIBGU MJDI EPNJOJFSUFO (SVQQFO JTU EBT .PEVM BVGHSVOE EFS (FGBIS 4UFSFPUZQFO àCFS CFJEF BN ,POnJLU CFUFJMJHUF (SVQQFO [V SFQSPEV[JFSFO OJDIU [V FNQGFIMFO &JO [FOUSBMFT QÊEBHPHJTDIFT *OTUSVNFOU EFT ,POnJLUT[FOBSJPT [VN /BIPTULPOnJLU XBS EFS BOHFTUSFCUF 1FSTQFLUJWXFDITFM &S HFMBOH JO EFO CFPCBDIUFUFO "OXFOEVOHFO WPS BMMFN NJU )JMGF WPO [XFJ EFS KàEJTDIFO 3PMMFO 6OUFS EFO BVG QBMÊTUJOFOTJTDIFS 4FJUF BOHFTJFEFMUFO 3PMMFOWPSHBCFO HBC FT BVT 4JDIU EFS &WBMVBUJPO EBHFHFO LFJOF 1PTJUJPO EJF TJDI JO HMFJDIFN .B F GàS FJOFO 1FSTQFLUJWXFDITFM BOHFCPUFO IÊUUF &T XÊSF XàOTDIFOTXFSU 3PMMFOLBSUFOWPSHBCFO [V FOUXJDLFMO EJF EB[V HFFJHOFU XÊSFO FJOFO JOOFSFO
,POnJLU JO EJF QBMÊTUJOFOTJTDIF 4FJUF [V USBHFO VOE EJF 5FJMOFINFS*OOFO EBSàCFS IJOBVT EB[V [V NPUJWJFSFO TJDI BVDI BVT BSBCJTDIFS 1FSTQFLUJWF NJU JO #F[VH BVG EFO /BIPTULPOnJLU TUBSL MÚTVOHTPSJFOUJFSUFO .FJOVOHFO BVTFJOBOEFS [V TFU[FO "VG EFS 'PMJF EFT ,POnJLUT[FOBSJPT [VN /BIPTULPOnJLU MBTTFO TJDI JEFPMPHJTDIF 8FMUEFVUVOHTBOHFCPUF XJF "OUJTFNJUJTNVT *TMBNJTNVT VOE /BUJPOBMJTNVT QSPCMFNBUJTJFSFO 8JF JO EFO 5FJMOFINFOEFO #FPCBDIUVOHFO GFTUHFTUFMMU XFSEFO LPOOUF XJSLU EBT 4QJFM BMT TUBSLFS (FTQSÊDITBOSFJ[ %JFTFT QÊEBHPHJTDIF "OHFCPU LPOOUF JO "OXFOEVOHFO NJU TUBSL BN ,POnJLU JOUFSFTTJFSUFO +VHFOEMJDIFO WPO EFO 5FJMOFINFS*OOFO BOHFOPNNFO XFSEFO 8ÊISFOE EFS 5FJMOFINFOEFO #FPCBDIUVOHFO XVSEF EFVUMJDI EBTT EJF 5FJMOFINFS*OOFO [VOÊDITU HSVOETÊU[MJDI CFGàSDIUFUFO FJOF QÊEBHPHJTDIF ɩFNBUJTJFSVOH EFT /BIPTULPOnJLUFT TPMMF TJF EB[V CSJOHFO NFISIFJUTH FTFMMTDIBGUMJDI HFQSÊHUF "OTJDIUFO VOE 1FSTQFLUJWFO BVG EFO ,POnJLU VOIJOUFSGSBHU BMT vSJDIUJHi [V àCFSOFINFO *O EJFTFN ;VTBNNFOIBOH FSXJFT TJDI EBT ,PO[FQU EFS ,MFJOHSVQQFOBSCFJU BMT TFIS HàOTUJH XFJM TJF BUNPTQIÊSJTDI BMT HMFJDICFSFDIUJHUFT (FTQSÊDITBOHFCPU XBISHFOPNNFO XFSEFO LPOOUF EBT GàS EJF 5FJMOFINFS*OOFO BOOFINCBS XBS ;JFM EFS #FBSCFJUVOH EFT ɩFNBT /BIPTULPOnJLU NJU EFS ;JFMHSVQQF LBOO OVS TFJO EJF +VHFOEMJDIFO EB[V [V CFGÊIJHFO EJF BOUJTFNJUJTDIFO VOE BOEFSFO *EFPMPHJTJFSVOHFO EFT ,POnJLUFT IJOUFSGSBHFO [V MFSOFO VOE EFO ,POnJLU BVDI JO JISFS 8BISOFINVOH [V EFN [V NBDIFO XBT FS [VOÊDITU TFJO TPMMUF FJO ,POnJLU EFS BMT TPMDIFS USPU[ EFS JIN JOOFXPIOFOEFO %JMFNNBUB HSVOETÊU[MJDI XFOO BVDI OJDIU CFGSJFEJHFOE MÚTCBS JTU *O EJFTFN 4JOOF FSXJFT TJDI EJF .B OBINF BMT TFIS HFFJHOFU EJF %JTLVTTJPO [V FSÚĊOFO %BCFJ JTU FT BVT 4JDIU EFS &WBMVBUJPO KFEPDI [XJOHFOE OPUXFOEJH JN "OTDIMVTT BO EBT .PEVM XFJUFSHFIFOEF BVG EJF ;JFMHSVQQF
BCHFTUJNNUF "OHFCPUF BVDI EFS QPMJUJTDIFO #JMEVOH [VN /BIPTULPOnJLU [V NBDIFO VN 'BLUFOXJTTFO [V WFSNJUUFMO FJOFO LSJUJTDIFO 6NHBOH NJU EFO NFEJBMFO %BSTUFMMVOHFO EFT ,POnJLUFT [V FSMFSOFO VOE EFO CFHPOOFOFO 1SP[FTT EFS "VTFJOBOEFSTFU[VOH GPSU[VGàISFO "VGHSVOE EFS ,PNQMFYJUÊU VOE EFS TUBSLFO *EFPMPHJTJFSVOH EFT ɩFNBT JTU TPXPIM JO EFS 4QJFM BMT BVDI JO EFS %JTLVTTJPOTQIBTF EFS .B OBINF EBWPO BVT[VHFIFO EBTT JO "OXFOEVOHFO NJU EFS ;JFMHSVQQF BOUJTFNJUJTDIF 1SPQBHBOEB VOE 'FIMJOGPSNBUJPOFO [VOÊDITU HSP FO 3BVN CFLPNNFO XFSEFO %JFTF EàSGFO XFEFS VOBVGHFBSCFJUFU TP TUFIFO CMFJCFO OPDI TPMMUF EJF HFXFDLUF 8JTTFOTCFHJFSEF EFS %FVUVOHTIPIFJU CFSFJUTUFIFOEFS *EFPMPHFO àCFSMBTTFO XFSEFO 0IOF 'PMHFBOHFCPUF LBOO EBT 3PMMFO VOE #SFUUTQJFM BVT 4JDIU EFS &WBMVBUJPO LPOUSBQSPEVLUJW XJSLFO &JOF &JOCJOEVOH EFS .B OBINF JO WFSUJFGFOEF QÊEBHPHJTDIF "OHFCPUF JTU BO[VSBUFO 'B[JU %JF .FUIPEF v%FNPLSBUJF MFSOFOi CJFUFU CJMEVOHTGFSOFO +VHFOEMJDIFO NJU 'BNJMJFO NJU .JHSBUJPOTIJOUFSHSVOE BVT NVTMJNJTDI HFQSÊHUFO -ÊOEFSO FJOFO "OSFJ[ TJDI NJU QPMJUJTDI VOE JEFPMPHJTDI BVGHFMBEFOFO ,POnJLUUIFNFO JISFS -FCFOTXFMU BVTFJOBOEFS [V TFU[FO (MFJDI[FJUJH XFSEFO NJU JIS ,PNQFUFO[FO USBJOJFSU EJF EJF 5FJMOFINFS*OOFO HBO[ QSBLUJTDI JO JISFS 'ÊIJHLFJU [V HFTFMMTDIBGUMJDIFS
1BSUJ[JQBUJPO GÚSEFSO 4JF IBU EBT 1PUFOUJBM [VN "VTHBOHTQVOLU GàS 4FMCTU
3FnFYJPOTQSP[FTTF [V XFSEFO *DI 4UÊSLF [V GÚSEFSO VOE EBT #FXVTTUTFJO àCFS (SVOESFDIUF [V TUÊSLFO v%FNPLSBUJF MFSOFOi JTU [VN &JOTUJFH JO EJF QÊEBHPHJTDIF #FBSCFJUVOH EFS TDIXJFSJHFO ɩFNFOGFMEFS EFT (FTDIMFDI UFSWFSIÊMUOJTTFT VOE EFT JEFPMPHJTJFSUFO /BIPTULPOnJLUFT HFFJHOFU #FJ HàOTUJHFN 7FSMBVG TJOE EBSàCFS IJOBVT BVDI FSTUF QSPEVLUJWF *SSJUBUJPOFO WPSHFGBTTUFS .FJOVOHFO VOE )BMUVOHFO [V FSXBSUFO %JF LPO[FQUJPOFMMF &JOCJOEVOH EFS .FUIPEF JO XFJUFSHFIFOEF QÊEBHPHJTDIF 1SP[FTTF JTU VOWFS[JDIUCBS "MT GàS EFO &SGPMH EFS .B OBINF JO CFTPOEFSFS 8FJTF GÚSEFSMJDI IBU TJDI EJF "OMBHF EFS ,POnJLUT[FOBSJFO FSXJFTFO EJF EFO 5FJMOFINFS*OOFO ,FOOUOJT JISFS TQF[JmTDIFO -FCFOTMBHFO VOE 1SPCMFNF TJHOBMJTJFSU %BSàCFS IJOBVT JTU FT JO CFTPOEFSFS 8FJTF EFS TQJFMFSJTDIF $IBSBLUFS EFS .B OBINF EFS TJF [V FJOFN OJFESJHTDIXFMMJHFO "OHFCPU NBDIU EBT BVDI JN 3BINFO EFS PĊFOFO +VHFOEBSCFJU FJOTFU[CBS JTU .JU v%FNPLSBUJF MFSOFOi v8BT UVO i FOUXJDLFMU EJF ,JH" F 7 FJOF .FUIPEF GàS FJOFO [JFMHSVQQFOHFSFDIUFO ;VHBOH GàS EFO JO EFS BLUVFMMFO 1ÊEBHPHJL FJO HSP FS #FEBSG CFTUFIU
-JUFSBUVSIJOXFJTF ;VS UIFNBUJTDIFO 7FSUJFGVOH FNQGFIMFO TJDI CFTPOEFST EJF 4FJUFO EFS #VOEFT[FOUSBMF GàS QPMJUJTDIF #JMEVOH XXX CQC EF /FCFO [BIMSFJDIFO "SUJLFMO WPO CFLBOOUFO "VUPS*OOFO MBTTFO TJDI EPSU XFJUFSF BVTGàISMJDIF -JUFSBUVSIJOXFJTF mOEFO 1ÊEBHPHJL 'SJU[ #BVFS *OTUJUVU +VHFOECFHFHOVOHTTUÊUUF "OOF 'SBOL )STH /FVF +VEFOGFJOETDIBGU 1FSTQFLUJWFO GàS EFO QÊEBHPHJTDIFO 6NHBOH NJU EFN HMPCBMJTJFSUFO "OUJTFNJUJTNVT 'SBOLGVSU BN .BJO $BNQVT 7FSMBH 'FDIMFS #FSOE ,Ú MFS (PUUGSJFE -JFCFSFU[ (SP 5JMM u&S[JFIVOH OBDI "VTDIXJU[ JO EFS NVMUJLVMUVSFMMFO (FTFMMTDIBGU 1ÊEBHPHJTDIF VOE TP[JPMPHJTDIF "OOÊIFSVOHFO 8FJOIFJN VOE .àODIFO +VWFOUB 7FSMBH 4DIFSS "MCFSU 4DIÊVCMF #BSCBSB v*DI IBCF OJDIUT HFHFO +VEFO BCFS i "VTHBOHTCFEJOHVOHFO VOE 1FSTQFLUJWFO HFTFMMTDIBGUTQPMJUJTDIFS #JMEVOHTBSCFJU HFHFO "OUJTFNJUJTNVT )FSBVTHFHFCFO WPO EFS "NBEFV "OUPOJP 4UJGUVOH #JMEVOHTUFBN #FSMJO #SBOEFOCVSH F 7 5BDIFMFT SFEFO F 7 8PIFS LPNNU +VEFOIBTT 8BT LBOO NBO EBHFHFO UVO &JO #JMEVOHTQSPHSBNN .àIMIFJN BO EFS 3VIS 7FSMBH BO EFS 3VIS 5BTL 'PSDF &EVDBUJPO PO "OUJTFNJUJTN ;XJTDIFOTUBOE 1ÊEBHPHJL NJU +VHFOEMJDIFO NJU NVTMJNJTDI HFQSÊHUFN .JHSBUJPOTIJOUFSHSVOE ;VHMFJDI FJOF 4UFMMVOHOBINF [V QÊEBHPHJTDIFO "TQFLUFO EFT ɩFBUFSTUàDLT v*OUJGBEB JN ,MBTTFO[JNNFS i 0MMF #VSH F 7 *N *OUFSOFU FJOTFICBS VOUFS X X X B K D H F S N B O Z P S H B U G D G # " & & % $ " % #$ " ' % % 1PTJUJPOTQBQJFS 5BTLGPSDF "OUJT QEG #VOEFT[FOUSBMF GàS QPMJUJTDIF #JMEVOH *TSBFM 1SPKFLUXPDIF "SCFJUTIJMGFO GàS EJF QPMJUJTDIF #JMEVOH )PSNFM 6MSJLF 4DIFSS "MCFSU #JMEVOH GàS EJF &JOXBOEFSVOHTHFTFMMTDIB GU 1FSTQFLUJWFO EFS "VTFJOBOEFSTFU[VOH NJU TUSVLUVSFMMFS JOTUJUVUJPOFMMFS VOE JOUFSBLUJPOFMMFS %JTLSJNJOJFSVOH #POO -J[FO[BVTHBCF GàS EJF #VOEFT[FOUSBMF GàS QPMJUJTDIF #JMEVOH /BIPTULPOnJLU
#VOEFT[FOUSBMF GàS QPMJUJTDIF #JMEVOH *OGPSNBUJPOFO [VS QPMJUJTDIFO #JMEVOH *TSBFM /S 4UFJOJOHFS 3PMG %FS /BIPTULPOnJLU 'SBOLGVSUBN.BJO 'JTDIFS5BTDIFOCVDI 7FSMBH 'MVH /PBI 4DIÊVCMF .BSUJO %JF (FTDIJDIUF EFS *TSBFMJT VOE 1BMÊTUJOFOTFS .àODIFO 8JFO $BSM )BOTFS 7FSMBH -P[PXJDL :BBDPW *TSBFMT &YJTUFO[LBNQG &JOF NPSBMJTDIF 7FSUFJEJHVOH TFJOFS ,SJFHF )BNCVSH ,POLSFU -JUFSBUVS 7FSMBH )FS[ %JFUNBS 4UFFUT +VMJB 1BMÊTUJOB (B[B VOE 8FTUCBOL (FTDIJDIUF 1PMJUJL ,VMUVS .àODIFO $ ) #FDL 7FSMBH /FJGFJOE )BSBME %FS /BIPTULPOnJLU )JTUPSJTDI 1PMJUJTDI -JUFSBSJTDI 4DIXBMCBDI 5T 8PDIFOTDIBV 7FSMBH 3PTFOUIBM %POOB %JF *TSBFMJT .àODIFO $ ) #FDL 7FSMBH #ÚINF +ÚSO )STH 'SJFEFOTDIBODFO OBDI $BNQ %BWJE -FHFOEFO o 3FBMJUÊU o ;VLVOGUTQFSTQFLUJWFO GàS *TSBFM VOE 1BMÊTUJOB 4DIXBMCBDI 5T 8PDIFOTDIBV 7FSMBH
+PIBOOTFO .BSHSFU %FS /BIPTULPOnJLU 8JFTCBEFO 74 7FSMBH GàS 4P[JBMXJTTFOTDIBGUFO +ÊHFS 4JFHGSJFE +ÊHFS .BSHBSFUF .FEJFOCJME *TSBFM ;XJTDIFO 4PMJEBSJUÊU VOE "OUJTFNJUJTNVT .àOTUFS -*5 7FSMBH &M :PVTTFG 4BNJS %JF *MMVTJPO EFS 3àDLLFIS .àODIFO -VDIUFSIBOE -JUFSBUVSWFSMBH XXX OBIPTU QPMJUJL EF (FTDIMFDIUTTQF[JmL -JFCF VOE 4FYVBMJUÊU 5PQSBL "INFU %BT TDIXBDIF (FTDIMFDIU o EJF UàSLJTDIFO .ÊOOFS ;XBOHTIFJSBU IÊVTMJDIF (FXBMU %PQQFMNPSBM EFS &ISF 'SFJCVSH J #S -BNCFSUVT 7FSMBH ,FMFL /FDMB %JF GSFNEF #SBVU ,ÚMO ,JFQFOIFVFS 8JUTDI "UFƾ 4FZSBO (SP F 3FJTF JOT 'FVFS %JF (FTDIJDIUF FJOFS EFVUTDIFO 5àSLJO #FSMJO 3PXPIMU XXX NBEPOOBNBFEDIFOQPXFS EF o .B%POOB .ÊEDIFOLVMU 6S F 7 *TMBN *TMBN JO %FVUTDIMBOE (FSMBDI +VMJB ;XJTDIFO 1PQ VOE %TDIJIBE .VTMJNJTDIF +VHFOEMJDIF JO %FVUTDIMBOE #FSMJO $I -JOLT 4QPIO $PSOFMJB )STH ;XFJIFJNJTDI #JLVMUVSFMM MFCFO JO %FVUTDIMBOE )BNCVSH &E ,ÚSCFS 4UJGUVOH ,SÊNFS (VESVO (FTDIJDIUF EFT *TMBN .àODIFO #FDL &MHFS 3BMG ,MFJOFT *TMBN -FYJLPO (FTDIJDIUF "MMUBH ,VMUVS "VnBHF .àODIFO #FDL VGVR EF .FEJFOGPSTDIVOH VOE QPMJUJTDIF #JMEVOH JO EFS &JOXBOEFSVOTHFTFMMTDIBGU XXX NVTMJNJTDIF TUJNNFO EF 6OBCIÊOHJHFT 1SPKFLU GàS 1MVSBMJTNVT VOE "VTUBVTDI
"OUJTFNJUJTNVT #FO[ 8PMGHBOH 8BT JTU "OUJTFNJUJTNVT .àODIFO #FDL #FSHNBOO 8FSOFS 8BT JTU "OUJTFNJUJTNVT "VnBHF .àODIFO #FDL )PM[ ,MBVT %JF (FHFOXBSU EFT "OUJTFNJUJTNVT *TMBNJTDIF EFNPLSBUJTDIF VOE BOUJ[JPOJTUJTDIF +VEFOGFJOETDIBGU )BNCVSH 7FSMBH )BNCVSHFS &E ;FOUSVN GàS EFNPLSBUJTDIF ,VMUVS )STH v7PS "OUJTFNJUJTNVT JTU NBO OVS OPDI BVG EFN .POE TJDIFS i "OUJTFNJUJTNVT VOE "OUJBNFSJLBOJTNVT JO %FVUTDIMBOE -FJQ[JH ,MFUU 4DIVMCVDIWFSMBH %PSPO 3BCJOPWJDJ 6MSJDI 4QFDL /BUBO 4[OBJEFS )STH /FVFS "OUJTFNJUJTNVT &JOF HMPCBMF %FCBUUF 'SBOLGVSU .BJO 4VISLBNQ 7FSMBH "OTPSHF %JSL )STH "OUJTFNJUJTNVT JO &VSPQB VOE EFS BSBCJTDIFO 8FMU 6STBDIFO VOE 8FDITFMCF[JFIVOHFO FJOFT LPNQMFYFO 1IÊOPNFOT 1BEFSCPSO #POJGBUJVT XXX QSPKFLUF HFHFO BOUJTFNJUJTNVT EF o *OJUJBUJWF EFS "NBEFV "OUPOJP 4UJGUVOH NFNSJ PSH o ɩF .JEEMF &BTU .FEJB 3FTFBSDI *OTUJUVUF
*OIBMUTWFS[FJDIOJT &EJUPSJBM v8BT OVO i o %JF ,PO[FQUFOUXJDLMVOH )JOUFSHSVOEJOGPSNBUJPOFO +PDIFO .àMMFS v%JF FYJTUJFSFO OJDIU NBM GàS NJDIi %JF 3PMMF EFT /BIPTU LPOnJLUT GàS "OUJTFNJUJTNVT VOUFS EFVUTDIFO +VHFOEMJDIFO BSBCJTDIFS )FSLVOGU v%BT TDIFJOCBS 7FSCJOEFOEF JTU EJF 3FMJHJPOi *OUFSWJFX NJU $MBVEJB %BOUTDILF +VHFOEMJDIF JN 4QBOOVOHTWFSIÊMUOJT [XJTDIFO FJOFS vEFVUTDIFO 8FMUi VOE vEFS 8FMU [V )BVTFi (FTQSÊDI NJU 'BUNB $FMJL v%BT #FEàSGOJT GSFJF ;FJU [V IBCFOi *OUFSWJFX NJU )BOEBO ,BZNBL 4QJFMNBUFSJBMJFO ,PQJFSWPSMBHFO 4QJFMCSFUU 4QJFMXàSGFM 4QJFMWPSBVTTFU[VOHFO 4QJFMBOMFJUVOH -JFCFTLPOnJLU o .ÊEDIFOWFSTJPO &JOTUJFHTHFTDIJDIUF 'SBHFLBUBMPH 3PMMFOàCFSTJDIU 3PMMFOLBSUFO 1BOUPNJNF ,BSUFO -JFCFTLPOnJLU o +VOHFOWFSTJPO &JOTUJFHTHFTDIJDIUF 'SBHFLBUBMPH 3PMMFOàCFSTJDIU 3PMMFOLBSUFO /BIPTULPOnJLU o .ÊEDIFOWFSTJPO &JOTUJFHTHFTDIJDIUF 'SBHFLBUBMPH 3PMMFOàCFSTJDIU 3PMMFOLBSUFO 1BOUPNJNF ,BSUFO /BIPTULPOnJLU o +VOHFOWFSTJPO &JOTUJFHTHFTDIJDIUF 'SBHFLBUBMPH 3PMMFOàCFSTJDIU 3PMMFOLBSUFO )BOOF ɩPNB &SGBISVOHFO NJU v%FNPLSBUJF MFSOFOi v8BT OVO i QSBYJTSFMFWBOUF &SHFCOJTTF BVT EFS #FHMFJUGPSTDIVOH "OIBOH -JUFSBUVSIJOXFJTF
(FGÚSEFSU EVSDI EBT #VOEFTNJOJTUFSJVN 'àS 'BNJMJF 4FOJPSFO 'SBVFO VOE +VHFOE JN 3BINFO EFT FOUJNPO QSPHSBNNT