LECTURA DE INVESTIGACIÓN “RAZONES FINANCIERAS”
Razones Financieras MÉTODOS DE RAZONES Y PROPORCIONES FINANCIERAS. El análisis de razones es el punto de partida para desarrollar la información, las cuales pueden clasificarse en los cuatro grupos siguientes: Razones de Liquidez: miden la capacidad de pago a corto plazo de la Empresa para saldar las obligaciones que vencen. Razones de Actividad: miden la efectividad con que la empresa está utilizando los Activos empleados. Razones de Rentabilidad: miden la capacidad de la empresa para generar utilidades. Razones de Cobertura: miden el grado de protección a los acreedores e inversionista a largo plazo. Dentro de este grupo en nuestro país la más utilizada es la razón entre pasivos y activo total o de patrimonio a activo total.
Estados Financieros: El objetivo de los estados financieros es proveer información sobre el patrimonio del ente emisor a una fecha y su evolución económica y financiera en el período que abarcan, para facilitar la toma de decisiones económicas. Se considera que la información a ser brindada en los estados financieros debe referirse a los siguientes aspectos del ente emisor: • Su situación patrimonial a la fecha. • Un resumen de las causas del resultado asignable a ese lapso; • La evolución de su patrimonio durante el período; • La evolución de su situación financiera por el mismo período, • Otros hechos que ayuden a evaluar los montos, momentos e incertidumbres de los futuros flujos de fondos que los inversores y acreedores recibirán del ente por distintos conceptos.
Los Estados financieros obligatorios dependen de cada país, siendo los componentes más habituales los siguientes: • Estado de situación patrimonial (también denominado Estado de Situación Financiera o Balance de Situación) • Estado de resultados (también denominado Estado de Pérdidas y Ganancias o cuenta de pérdidas y ganancias) • Estado de flujo de efectivo (también denominado Estado de Origen y Aplicación de Fondos)Estos estados financieros son la base de otros informes, cuadros y gráficos que permiten calcular la rentabilidad, solvencia, liquidez, valor en bolsa y otros parámetros que son fundamentales a la hora de manejar las finanzas de una institución. La información contenida en los estados financieros deberá reunir, para ser Útil a sus usuarios, las siguientes características: • Pertinencia • Confiabilidad
• Aproximación a la realidad • Neutralidad • Integridad • Verificabilidad • Sistematicidad • Comparabilidad • Claridad Las razones financieras son herramientas utilizadas para el análisis de la información financiera. También se les conoce como ratio financiero o indicadores financieros. Se considera una herramienta imprescindible para el análisis de la información y la toma de decisiones
financieras, pues brindan información rápida y concisa, además de que permite comparaciones con la información de períodos anteriores. Para analizar la situación financiera de una empresa generalmente se utilizan razones de liquidez, de rentabilidad y de deuda, entre otras. Razón de Endeudamiento = Pasivo/Activo: Representa lo que se tiene, que se debe a alguien más. Por ejemplo, si tengo $10 en activos, y $8 en pasivos, mi razón de endeudamiento es 80%. Esto quiere decir que debo el 80% de todos los activos que tengo. Razón de Liquidez = Activo Líquido/Activo Total: Representa la proporción de mis activos de los cuales puedo disponer en el corto plazo. Por ejemplo, Si mis activos totales son $10 y mi activo líquido es $2, mi razón de liquidez es 20%, o lo que es lo mismo, puedo disponer del 20% de mis activos en Este momento, si así lo quisiera. Razón de Ahorro = Flujo de Efectivo/Ingreso: Representa la proporción de mis ingresos que me quedaron a fin de mes. Por ejemplo, si mi flujo de efectivo fue $3, y mi ingreso fue $10, mi razón de ahorro fue de 30%, o lo que es lo mismo, el 30% de los ingresos que tuve me quedaron luego de cubrir todos mis gastos. Razón de Ingreso Pasivo = Ingreso Pasivo/Ingreso: Representa la proporción de mis ingresos que no fueron producto de mi trabajo. Por ejemplo, si mis ingresos fueron $10, y mi ingreso pasivo fue $2, mi razón de ingreso pasivo es 20%, lo que quiere decir que si dejo de trabajar, seguiré percibiendo el 20% de los ingresos que tengo hoy en día, o que el 20% de mis ingresos no dependen de mi trabajo. Razón de Libertad Financiera = Ingresos Pasivos/Gastos: Representa la proporción de mis gastos que pude haber cubierto con mis ingresos pasivos éste mes. Recordemos que libertad financiera es que tus ingresos pasivos superen a tus gastos. Por ejemplo, si mis ingresos pasivos fueron $2, y mis gastos $7, mi razón de libertad financiera es 28.6%, es decir, que llevo un 28.6% del camino hacia la libertad financiera recorrido. Otras razones financieras de utilidad pueden ser: Razones de Solvencia a Corto Plazo o de Liquidez Miden la disponibilidad monetaria de la empresa para hacer frente a las obligaciones en el corto plazo. Su importancia es del 10 %. Formula: (faltante+ créditos corrientes)/ (pasivo corriente) Razón Ácida -Rápida (RA)
Mide la capacidad mĂĄs inmediata que posee una empresa para enfrentar sus compromisos a corto plazo. Se diferencia de la razĂłn circulante, porque elimina las partidas menos liquidas, es decir, las caracterĂsticas dentro de un Balance General que se hacen menos propensas a transformarse en capital o circulante. Formula: (ActivoCirculante -Inventario) / PasivoCirculante