6 minute read
FEATURED STORIES
HOW FIVE FRIENDS BUILT MODERNFORM EMPIRE
By: Sorayuth Vathanavisuth; Bangkok Post Business
Advertisement
OUR VISION : WE STRIVE TO CREATE INNOVATIVE IDEAS THAT INSPIRE THE ART OF LIVING AND QUALITY WORK LIFE
More than 40 years ago, four young men met for the first time at Assumption Commerce College in
Bangkok. They teamed up again in 1991 with another friend they had met while studying in the United States to establish a furniture business. Two decades later, all five are still playing leading roles at Modernform Group, one of Thailand’s largest furniture manufacturers and exporters.
Still together after all these years, standing from left: executive director Yothin Nerngchamnong, chairman Charoen Usanachitt, chief executive Thaksa Busayapok, vice-chairman Jajjai Dhammarungruang; and executive director Somsak Varikarn.
“I can say that, since the beginning, each one of us has always done what he does best,” says Jajjai Dhammarungruang, vice-chairman of the board.
“As individuals, each of us is aware of his own strengths and weaknesses. Hence, we typically let a particular task end up with the one of us whom we, as a group, truly believe is the right man for the job.” All five founders are still active to different degrees in the Modernform business. Thaksa Busayapoka is the chief executive. Somsak Varikarn and Yothin Nerngchamnong oversee different parts of the business as executive board members. Charoen Usanachitt has less involvement with daily operations and is the chairman of the board.
Good governance and friendships: “One good example of changing roles came after the 1997 economic crisis,” recalls Mr Jajjai. “I was the CEO then. However, I was aware that in such a unique and difficult situation, I was not the right person for the job. We agreed that Khun Thaksa, who is still our current CEO, should play the leading role then.”
Mr Thaksa put in motion plans to change the company’s strategy and business model, which have proved successful. “From a heavy focus on the end-consumer market with a extensive showroom network of more than 20 locations, we decided to change our focus to B2B (business to business) which resulted in a better financial and marketing position,” he says. “Nowadays, we have only four showrooms in Bangkok and another two in Pattaya and Phuket.”
Modernform Group Public Company Limited is the manufacturer and distributor of home and office furniture based in Thailand. It is listed on the Stock Exchange of Thailand on March 11, 1992. Headquarter: Thailand Founded: 1980 Revenue: 4,337.4 million THB (2015) EBIT: 854.2 million THB Net income: 662.5 million THB Total assets: 4,086.3 million THB Market Cap: 5,962.5 million THB
Even though the businesses had its roots in the friendship of a small group of people, Modernform is open to all of its stakeholders.
“Good governance is an important aspect of our partnership. Although we had been friends for years before we put our heads together as the Modernform Group, we always do things transparently,” says Mr Charoen, who is regarded by his peers as the expert in contracts and legal issues, home decoration and relationships with overseas suppliers.
“Ethical and honest practices are always in the back of our minds. Whatever we do, these elements we always follow through. In the early stage when we were not even listed on the SET, we always closed our accounting books on time and ran quarterly shareholders’ meetings. We are thankful to our long-time shareholders who have trusted us over the years.”
Mr Jajjai met Mr Somsak for the first time in the US where they attended the same college. After struggling during their student days in the US along with Mr Charoen, the three friends became closer and later they started a home decoration business in 1978.
Mr Thaksa and Mr Yothin first teamed up to run Thai Glove Company to manufacture and export leather gloves. They later joined their other friends to create Modernform in 1991. The company was listed on the Stock Exchange of Thailand in 1992.
Words are better than contracts: Respect for the different strengths each man brings to the job is still a hallmark of Modernform. For example, taking care of business at headquarters and looking after key customers is in the hands of Mr Somsak, who is considered an energetic man of action who likes to start a job right away.
“What we typically do is to give moral support to each other in order to move forward,” says Mr Somsak. “For my part, I always put myself into the position to win the ball game and try to do my best for the benefit of our team.” Special and difficult relationships, especially with outsiders, have always been handled by Mr Yothin who also oversaw Thai Plaspac Plc, another listed company under the Modernform umbrella.
“One thing that is unique for our group is keeping promises,” says Mr Yothin. “If one of us agrees on anything with a third party, the rest of us will definitely honour that promise.
“Trust is critical and that is what we value. There are no suspicions among us,” says Mr Thaksa.
“We always trust our friend when he makes a decision. People can make mistakes. If a failure occurs, we do not blame anyone,” adds Mr Jajjai.
“We respect our mutual agreement and never take different paths, although individually we may disagree on a decision,” adds Mr Yothin.
OUR 4 BROTHERS
The ACCists From Class 30 (1970)
Khun Chareon Usanachitt Khun Thaksa Busayapok Khun Jajjai Dhammarungruang Khun Yothin Nerngchamnong
Looking to the future: Although it has been run in a consensus-oriented and collegial fashion for many years, Modernform today is a big business and at some point a new generation of executives must be ready to lead it, something that Mr Thaksa acknowledges.
“I always say that our key success factor is people, which is also considered our weakness since we do not have enough capable people to run the show,” he says.
“Based on our succession planning, we are looking for the next generation of executives to whom we can pass the torch to further enhance the glory of our team effort.” Over the years, there has never been any signed agreement on anything among Modernform's founders. They have never found themselves forming opposing sides when they have to decide any kind of issue.
"We also never enter into a voting situation. That is the beauty of friendship, which allows us to see eye to eye with our friends at any time on any issue," says Mr Thaksa.
Reprinted with Permission* About the Author: Sorayuth Vathanavisuth, a former chief executive of the Thailand Management Association, teaches at Mahidol University's College of Management. His areas of interest are leadership development, executive coaching and strategic business planning. He can be reached at: sorayuth@sealeadership.com
สมาคมผู้ปกครองและครู โรงเรียนอัสสัมชัญพาณิชยการ
ประวัติความเป็นมา
สมาคมผู้ปกครองและครูโรงเรียนอัสสัมชัญ พาณิชยการ มีชื่อภาษาอังกฤษว่า “ACC PARENTS AND TEACHERS’ ASSOCIATION” จด ทะเบียนก่อตั้งขึ้นเมื่อวันที่ 27 กุมภาพันธ์ 2538
วัตถุประสงค์
- เพื่อเสริมสร้างความเข้าใจระหว่างผู้ปกครองและครู ในการให้การอบรมและการศึกษาทุกๆ ด้านแก่นักเรียน เพื่อเป็นพลเมืองดีของชาติ - แลกเปลี่ยนความคิดเห็นและดำาเนินการร่วมกัน ระหว่างสมาชิกเพื่อพัฒนาการศึกษาและแก้ไขปัญหา ของนักเรียนที่ศึกษาในโรงเรียนอัสสัมชัญพาณิชยการ เพื่อให้นักเรียนเจริญงอกงามทุกด้านตามเป้าหมาย ของการศึกษาแห่งชาติ - ร่วมมือกับรัฐบาล องค์การ สมาคม บุคคล หรือ คณะบุคคลในอันที่จะส่งเสริมให้นักเรียนที่ศึกษาอยู่ใน โรงเรียนมีความรู้ ความประพฤติดี มีอนามัยแข็งแรง พร้อมที่จะเป็นพลเมืองดีของชาติสืบไป - ส่งเสริมการแลกเปลี่ยนความคิดเห็น ประสบการณ์ และความร่วมมือระหว่างผู้ปกครองกับครูกระทำาการ อย่างหนึ่งอย่างใดในการดำาเนินการหาทุนเพื่อเป็นทุน ในการส่งเสริมการศึกษาแก่นักเรียนและสวัสดิการของ มวลสมาชิก - แนะนำาสมาชิกในการให้การศึกษาอบรมแก่นักเรียน นอกเวลาเรียน ดำาเนินการอื่นใดอันพึงกระทำาเกี่ยวกับ การกุศลและสาธารณะสังคมสงเคราะห์ที่กรรมการ สมาคมฯอุดหนุนและให้ทุนแก่นักเรียน ครู อาจารย์ ใน โรงเรียนอัสสัมชัญพาณิชยการ - แนะแนวการศึกษาและอาชีพแก่นักเรียน รวมทั้งให้ ติดต่อกับสถาบันการศึกษาหรือสำานักอาชีพอื่นใดเพื่อ เป็นประโยชน์แก่นักเรียนเมื่อถึงโอกาสที่พึงดำาเนินการ รายนามนายกสมาคมฯ ตั้งแต่ก่อตั้งถึงปัจจุบัน นายกคนที่ 1 นายคมศักดิ์ธนา อำาพันยุทธ์ ดำารงตำาแหน่งปีการศึกษา 2538-2542 นายกคนที่ 2 นายวิเชียร ชื่นมีเชาว์ ดำารงตำาแหน่งปีการศึกษา 2543-2546 นายกคนที่ 3 นายสนั่น อังอุบลกุล ดำารงตำาแหน่งปีการศึกษา 2547-ปัจจุบัน
ภารกิจ
1. กิจกรรมหารายได้เพื่อสนับสนุนกองทุนสวัสดิการครูโรง เรียนอัสสัมชัญพาณิชยการ การแข่งขันโบว์ลิ่งการกุศล การแข่งขันกอล์ฟการกุศล 2. การสนับสนุนกิจกรรมของนักเรียน การแข่งขันกีฬาและกรีฑานักเรียนโรงเรียนในเครือ มูลนิธิคณะเซนต์คาเบรียลแห่งประเทศไทย 3. การสนับสนุนโรงเรียนอัสสัมชัญพาณิชยการ 4.การบรรยายให้ความรู้แก่นักเรียน จัดโดยเครือข่ายผู้ ปกครองแต่ละชั้นปี 5. โครงการมอบทุนการศึกษานักเรียนในวันโรเกชั่น/ ภราดาเบอร์นาร์ด แมรี่ และกล่าวคำาสดุดีภราดาโรเกชั่น 6. กิจกรรมสนับสนุนงานวันคริสต์มาสและสวัสดิการครู 7. โครงการฉลองวันสำาเร็จการศึกษา (Graduation Party) ของนักเรียนชั้นปีที่ 3 8. การสนับสนุนงานฉลองศาสนนามท่านผู้อำานวยการ 9. จัดงาน “กิจกรรมสัมพันธ์” เพื่อเชื่อมความสัมพันธ์ ระหว่างผู้ปกครองและนักเรียนชั้นปีที่ 1
