Universidad Nacional del Altiplano FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES Y ADMINISTRATIVAS ESCUELA PROFESIONAL DE CIENCIAS CONTABLES
ADMINISTRACIÓN FINANCIERA -ANÁLISIS FINANCIERO CORRESPONDIENTE A LA EMPRESA MUNICIPAL DE SANEAMIENTO BÁSICO DE PUNO S.A. DISCENTE:
Wilson Gregorio Sucari Turpo
CÓDIGO:
121716
SEMESTRE:
Quinto
DOCENTE:
M Sc. Hugo Fredy Condori Manzano
Puno – Perú 1
2014
A los que tienen la universidad en su casa‌
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ANEXO 01 EMPRESA MUNICIPAL DE SANEAMIENTO BÁSICO DE PUNO S.A. Estado de Situación Financiera Al 31 de diciembre del 2011 y 2012 (En Nuevos Soles) ACTIVO ACTIVO CORRIENTE Efectivo y Equivalente de Efectivo Cuentas por Cobrar Comerciales, neto Otras Cuentas por Cobrar Inventarios Otras Activos TOTAL ACTIVO CORRIENTE ACTIVO NO CORRIENTE Propiedades, Planta y equipo neto Activos intangibles Neto Activo por impuesto a las ganancias TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE TOTAL ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO PASIVO CORRIENTE Obligaciones Financieras Cuentas por Pagar Comerciales
31/12/2011 S/. S/. 9,473,051.00 1,557,330.00 3,646,455.00 938,353.00
ANÁL. VERTICAL 31/12/2012 2011 2012
15,758,342.00 1,663,627.00 6,253,629.00 427,346.00
15,615,189.0 0 24,102,944.00
64,082,731.00 75,813,332.00 570,105.00 570,105.00 64,652,836.0 0 76,383,437.00 80,268,025.0 0 100,486,381.00
11.80% 1.94% 4.54% 1.17% 0.00% 19.45% 0.00% 79.84% 0.71% 0.00% 80.55% 100%
45,430,171.00 47,870,756.00 580,893.00 327,474.00
56.60% 0.72%
Otras Cuentas por Pagar 20,036,394.00 19,473,052.00 Beneficios Sociales de los Trabajadores 66,248.00 57,542.00 66,113,706.0 TOTAL PASIVO CORRIENTE 0 67,728,824.00 PASIVO NO CORRIENTE
24.96% 0.08%
Obligaciones Financieras
15,071,445.00 15,071,445.00 15,071,445.0 0 15,071,445.00 81,185,151.0 0 82,800,269.00
18.78%
Capital
26,149,866.00 26,149,866.00
32.58%
Capital Adicional
8,764,797.00
10.92%
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE TOTAL PASIVO PATRIMONIO
32,179,548.00
82.37% 0.00%
18.78% 101.14 % 0.00%
ANÁL. HORIZONTAL VAR 2012
15.68 % 6,285,291.00 66.35% 1.66% 106,297.00 6.83% 6.22% 2,607,174.00 71.50% 0.43% -511,007.00 -54.46% 0.00% 0.00 23.99 % 8,487,755.00 54.36% 0.00% 0.00 75.45 % 11,730,601.00 18.31% 0.57% 0.00 0.00% 0.00% 0.00 76.01 % 11,730,601.00 18.14% 100% 20,218,356.00
25.19%
47.64 % 2,440,585.00 5.10% 0.33% -253,419.00 -77.39% 19.38 % -563,342.00 -2.89% 0.06% -8,706.00 -15.13% 67.40 % 1,615,118.00 2.38% 0.00% 0.00 15.00 % 0.00 0.00% 15.00 % 0.00 0.00% 82.40 % 1,615,118.00 1.95% 0.00% 0.00 26.02 % 0.00 0.00% 32.02 % 23,414,751.00 72.76% 3
Resultados Acumulados TOTAL PATRIMONIO NETO TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
35,831,789.00 -40,643,302.00 -44.64% -917,126.00 17,686,112.00 80,268,025.0 0 100,486,381.00
-1.14% 100%
40.45 % -4,811,513.00 11.84% 17.60 % 18,603,238.00 105.19% 100% 20,218,356.00
Fuente: Estados Financieros “EMPRESA MUNICIPAL DE SANEAMIENTO BÁSICO DE PUNO S.A.” Elaborado por: Wilson Gregorio Sucari Turpo - El Ejecutor Puno, 31 de diciembre de 2012
INTERPRETACIÓN LA SIGUIENTE INTERPRETACIÓN SE BASA EN ANÁLISIS VERTICAL Y HORIZONTAL DEL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA CORRESPONDIENTE A LA EMPRESA MUNICIPAL DE SANEAMIENTO BÁSICO DE PUNO S.A. DE LOS PERIODOS 2011 – 2012 GRÁFICO 01 ACTIVOS CORRIENTE DE LA EMPRESA MUNICIPAL DE SANEAMIENTO BÁSICO DE PUNO S.A. DE LOS PERIODOS 2011 – 2012 Fuente: Estados Financieros “EMPRESA MUNICIPAL DE SANEAMIENTO BÁSICO DE PUNO S.A.” Elaborado por: Wilson Gregorio Sucari Turpo - El Ejecutor
El total de los Activos Corrientes de la empresa en la referencia presentan una variación significativa en los últimos dos años, estas son originadas principalmente por el Efectivo y Equivalente de Efectivo, Cuentas por Cobrar, y variación de Existencias como se detallan a continuación: Se observa que el Efectivo y Equivalente aumentó en 2012 en un porcentaje de 66.35 respecto al año base, es decir, aumentó con un efectivo de S/. 6’ 285, 291. 00 lo cual es poco favorable para la empresa ya que éstos solo constituyen el 11.80 y 15.68% en los dos años. Por otro lado, el cobro a los clientes a aumentado en un 6.83% respecto al año base esto significa que los clientes son morosos al cumplimiento de sus obligaciones. Por otro lado, en la
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20.12%
empresa existe una disminución significativa respecto a los inventarios en un 54.46%. GRÁFICO 02 ACTIVO NO CORRIENTE DE LA DE LA EMPRESA MUNICIPAL DE SANEAMIENTO BÁSICO DE PUNO S.A. DE LOS PERIODOS 2011 - 2012 Fuente: Estados Financieros “EMPRESA MUNICIPAL DE SANEAMIENTO BÁSICO DE PUNO S.A.” Elaborado por: Wilson Gregorio Sucari Turpo - El Ejecutor
En el Activo no Corriente el rubro más representativo son las Propiedades, Planta y Equipo Neto lo cual representa el 79.81 y 75.45% del Total Activo en los dos años, lo cual significa que la empresa tiene buen equipamiento de activos fijos que tienen duración más de un año.
GRÁFICO 03 PASIVO CORRIENTE DE LA DE LA EMPRESA MUNICIPAL DE SANEAMIENTO BÁSICO DE PUNO S.A. DE LOS PERIODOS 2011 – 2012 Fuente: Estados Financieros “EMPRESA MUNICIPAL DE SANEAMIENTO BÁSICO DE PUNO S.A.” Elaborado por: Wilson Gregorio Sucari Turpo - El Ejecutor
En cuanto al Pasivo Corriente los resultados son desagradables porque existe mucha deuda a Entidades Financieras, este rubro representa el 56.60 y 47.64% del total Pasivo y Patrimonio en los dos años, lo cual significa que la empresa debe cambiar de políticas del manejo empresarial. A pesar de su inadecuado manejo económico la empresa al 2012 sigue aumentando sus deudas en un 5.10% respecto al año base. Con respecto a la deuda a sus clientes ha disminuido en un 77.39%, esto significa que la empresa paga las deudas a sus clientes, pero sus cliente no la cumplen. En 5
cuanto a los beneficios sociales de sus trabajadores a disminuido en un 15.13% lo cual significa que la empresa está At Portas de disminución y/o despido de sus trabajadores.
GRÁFICO 04 PASIVO NO CORRIENTE DE LA DE LA EMPRESA MUNICIPAL DE SANEAMIENTO BÁSICO DE PUNO S.A. DE LOS PERIODOS 2011 - 2012 Fuente: Estados Financieros “EMPRESA MUNICIPAL DE SANEAMIENTO BÁSICO DE PUNO S.A.” Elaborado por: Wilson Gregorio Sucari Turpo - El Ejecutor
En el Pasivo No Corriente se ratifica que la empresa está atiborrado de deudas a Entidades Financieras en plazo mayor a un año lo cual representa el 15.00% en el 2012. GRÁFICO 05 PATRIMONIO DE LA DE LA DE LA EMPRESA MUNICIPAL DE SANEAMIENTO BÁSICO DE PUNO S.A. DE LOS PERIODOS 2011 - 2012 Fuente: Estados Financieros “EMPRESA MUNICIPAL DE SANEAMIENTO BÁSICO DE PUNO S.A.” Elaborado por: Wilson Gregorio Sucari Turpo - El Ejecutor
En el Patrimonio lo que más refleja en el 2012 es el Capital Adicional con un 32.02% en el 2012 con un aumento de S/. 23’ 414,751.00 (72%) respecto al año base. En cuando a los Resultados Acumulados es negativo, y su negatividad sigue creciendo al ritmo de 11.84%.
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ANEXO 02 EMPRESA MUNICIPAL DE SANEAMIENTO BÁSICO DE PUNO S.A. ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES Al 31 de diciembre del 2011 y 2012 (En Nuevos Soles) RUBROS
ANÁL. VERTICAL 2011 2012
ANÁL. HORIZONTAL VARIANZA 2012
31/12/2011
31/12/2012
Prestación de Servicios Costo de Ventas (-)
7,911,638.00 5,697,726.00
8,848,442.00 7,922,745.00
100% 72.02%
100% 89.54%
936,804.00 2,225,019.00
11.84% 39.05%
UTILIDAD BRUTA Gastos de Administración (-)
2,213,912.00 1,632,121.00
925,697.00 1,976,428.00
27.98% 20.63%
10.46% 22.34%
-1,288,215.00 344,307.00
-58.19% 21.10%
Gastos de Venta (-) Otros ingresos Operativos
1,005,569.00 188,846.00
1,120,580.00 307,443.00
12.71% 2.39%
12.66% 3.47%
115,011.00 118,597.00
11.44% 62.80%
UTILIDAD (PÉRDIDA) OPERATIVA Gastos Financieros (-)
-234,932.00 2,390,723.00
-1,863,868.00 2,457,929.00
-2.97% 30.22%
-21.06% 27.78%
-1,628,936.00 67,206.00
693.36% 2.81%
104,655.00 -2,521,000.00
233,588.00 -4,088,209.00
-31.86%
-46.20%
-1,567,209.00
62.17%
0.00
0.00
0.00%
0.00%
0.00
-2,521,000.00
-4,088,209.00
-31.86%
-46.20%
-1,567,209.00
Ingresos Financieros UTILIDAD O PÉRDICA DEL EJERCICIO Impuesto a la Renta RESULTADOS DEL EJERCICIO
Fuente: Estados Financieros “EMPRESA MUNICIPAL DE SANEAMIENTO BÁSICO DE PUNO S.A.” Elaborado por: El Ejecutor Puno, 31 de diciembre de 2012
INTERPRETACIÓN ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS La empresa en el 2011 tuvo un ingresos por sus servicios brindados en una cantidad de S/. 7’ 911, 638.00 y al 2012 aumentó a 8’ 848, 442. 00 mostrando un crecimiento de 11.84%. Sin embargo, sus costo de ventas es elevadísimo porque en el 2012 solo se diferencia en un 10.46% respecto al total de sus ingresos. Respecto a su utilidad operativa es negativo, a este lo añade los gastos financieros, quedando así con una pérdida muy significativa de S/. -4’ 088, 209. 00 y para el remate asciende a un 62.17% respecto al año base.
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62.17%
ANÁLISIS DE RAZONES FINANCIERAS SIMPLES AÑO RAZÓN CORRIENTE PRUEBA ÁCIDA CAPITAL DE TRABAJO ROTACIÓN DE INVENTARIOS PERIODO PROMEDIO DE COBRO ROTACIÓN DE ACTIVOS FIJOS ROTACIÓN DE ACTIVOS TOTALES NIVEL DE ENDEUDAMIENTO MARGEN NETO ROA ROE
2011
2012 0.24 0.36 0.22 0.35 -50498517.00 -43625880.00 6.07 18.54 70.86 67.68 0.12 0.12 0.10 0.09 1.01 0.82 0.28 0.10 -0.03 -0.04 2.75 -0.23
INT 0.12 0.13 6872637.00 12.47 -3.18 0.00 -0.01 -0.19 -0.18 -0.01 -2.98
% 50.67% 57.47% -13.61% 205.32% -4.48% 0.00% -10.66% -18.53% -62.61% 29.54% -108.41%
Fuente: Estados Financieros “EMPRESA MUNICIPAL DE SANEAMIENTO BÁSICO DE PUNO S.A.” Elaborado por: Wilson Gregorio Sucari Turpo - El Ejecutor
GRÁFICO 06 RAZÓN COORIENTE DE LA EMPRESA MUNICIPAL DE SANEAMIENTO BÁSICO DE PUNO S.A. DE LOS PERIODOS 2011 - 2012
Fuente: Análisis Financiero “EMPRESA MUNICIPAL DE SANEAMIENTO BÁSICO DE PUNO S.A.” Elaborado por: Wilson Gregorio Sucari Turpo - El Ejecutor
Se observa que la capacidad de la empresa a un corto plazo es totalmente insolvente porque es menor a uno su capacidad de poder cubrir sus obligaciones.
GRÁFICO 07 PRUEBA ÁCIDA DE LA EMPRESA MUNICIPAL DE SANEAMIENTO BÁSICO DE PUNO S.A. DE LOS PERIODOS 2011 - 2012
Fuente: Análisis Financiero “EMPRESA MUNICIPAL DE SANEAMIENTO BÁSICO DE PUNO S.A.” Elaborado por: Wilson Gregorio Sucari Turpo - El Ejecutor
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La capacidad de la entidad para cubrir con sus obligaciones a un corto plazo es inadecuada y menor a uno, se tiene solo el S/. 0.35 por cada S/. 1.00 de deuda, esto significa que la empresa para cumplir sus obligaciones tendrá la necesidad de vender su inventario.
GRÁFICO 08 CAPITAL DE TRABAJO DE LA EMPRESA MUNICIPAL DE SANEAMIENTO BÁSICO DE PUNO S.A. DE LOS PERIODOS 2011 - 2012
Fuente: Análisis Financiero “EMPRESA MUNICIPAL DE SANEAMIENTO BÁSICO DE PUNO S.A.” Elaborado por: Wilson Gregorio Sucari Turpo - El Ejecutor
Estos valores representan lo que queda a la empresa luego de haber cancelado sus obligaciones, en esta empresa los resultados son muy desagradables. A pesar de haber pagado algunas deudas la empresa ya no tiene la disponibilidad de liquidez y esto es un alto grado de riesgo para la empresa.
GRÁFICO 09 ROTACIÓN DE INVENTARIOS DE LA EMPRESA MUNICIPAL DE SANEAMIENTO BÁSICO DE PUNO S.A. DE LOS PERIODOS 2011 - 2012
Fuente: Análisis Financiero “EMPRESA MUNICIPAL DE SANEAMIENTO BÁSICO DE PUNO S.A.” Elaborado por: Wilson Gregorio Sucari Turpo - El Ejecutor
En el 2012 hubo una buena rotación que alcanzó a un promedio de 19 veces, sim embargo esta rotación a un periodo de corto plazo no favoreció, posiblemente favorezca en los años venideros ya que la diferencia respecto al 2011 es abismal, alcanza a un nivel de 205.32%.
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GRÁFICO 10 PROMEDIO DE COBRO DE LA EMPRESA MUNICIPAL DE SANEAMIENTO BÁSICO DE PUNO S.A. DE LOS PERIODOS 2011 - 2012
Fuente: Análisis Financiero “EMPRESA MUNICIPAL DE SANEAMIENTO BÁSICO DE PUNO S.A.” Elaborado por: Wilson Gregorio Sucari Turpo - El Ejecutor
Esta razón muestra que en el 2012 se logró cobrar a los clientes en un promedio de 68 días y ha tenido una disminución no significativa respecto al 2011, esto significa que la empresa está presionando en el cobro a sus clientes o quizá la población está cumpliendo con sus obligaciones.
GRÁFICO 11 NIVEL DE ENDEUDAMIENTO DE LA EMPRESA MUNICIPAL DE SANEAMIENTO BÁSICO DE PUNO S.A. DE LOS PERIODOS 2011 - 2012
Fuente: Análisis Financiero “EMPRESA MUNICIPAL DE SANEAMIENTO BÁSICO DE PUNO S.A.” Elaborado por: Wilson Gregorio Sucari Turpo - El Ejecutor
El nivel de endeudamiento ha disminuido en el último año en un 18.53% esto significa que la empresa se está financiando con dinero de terceros. GRÁFICO 12 MARGEN NETO DE LA EMPRESA MUNICIPAL DE SANEAMIENTO BÁSICO DE PUNO S.A. DE LOS PERIODOS 2011 - 2012 10
Fuente: Análisis Financiero “EMPRESA MUNICIPAL DE SANEAMIENTO BÁSICO DE PUNO S.A.” Elaborado por: Wilson Gregorio Sucari Turpo - El Ejecutor
El Margen Neto es un resultado como parar llorarse, está debajo del uno, y para el 2012 aumento la negatividad en un 62.61%. GRÁFICO 13 ROA DE LA EMPRESA MUNICIPAL DE SANEAMIENTO BÁSICO DE PUNO S.A. DE LOS PERIODOS 2011 - 2012
Fuente: Análisis Financiero “EMPRESA MUNICIPAL DE SANEAMIENTO BÁSICO DE PUNO S.A.” Elaborado por: Wilson Gregorio Sucari Turpo - El Ejecutor
GRÁFICO 16 ROE DE LA EMPRESA MUNICIPAL DE SANEAMIENTO BÁSICO DE PUNO S.A. DE LOS PERIODOS 2011 - 2012
Fuente: Análisis Financiero “EMPRESA MUNICIPAL DE SANEAMIENTO BÁSICO DE PUNO S.A.” Elaborado por: Wilson Gregorio Sucari Turpo - El Ejecutor
Lamentablemente la empresa no tiene la capacidad para invertir ni para poder acumular su efectivo ni para poder aumentar su capital. Para resumir en dos palabras un ‘desastre financiero’.
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