QPSUGPMJP :VYJO ;IFOH
$POUFOUT 1SBUU (SBEVBUF %PSNJUPSZ 4VQFS QMBZHSPVOE "O BSDIJWF PG JNQFSNBOFODF 1IJMJQT 1BWJMJPO SFEFTJHOFE 8BWF )JMM "DBEFNZ $PMVNCJB #PBUIPVTF 3BJO4IJOF )PVTF -MPZE T #VJMEJOH *OUFSMPDIFO "SUT "DBEFNZ
&ODSPBDI *OUFSMBDF "OJDDB #JGVSDBUJPO 'VTFE -BOETDBQF 'MPX .BUFSJBMT "TTFNCMZ 7JTVBM "SUT
4QMJUUJOH BOE UIFO TUBDLJOH UIF UXP CFE TQBDF PO UPQ PG FBDI PUIFS DSFBUF EPVCMF IFJHIU TIBSFE TQBDF 4IJGUJOH UIF CMPDLT JO B UISFF VOJU DMVTUFS NBLFT BSFB GPS UFSSBDF BOE CBMDPOZ 5IF DFOUSBM WFSUJDBM QMBOF EJ WJEFT B DMVTUFS JOUP POF DPNNVOBM TQBDF JO UIF GSPOU XJUI JOEJWJEVBM SPPNT BU UIF CBDL $MVTUFST BSF QMBDFE POF CMPDL PGG WFSUJDBMMZ UP BTTFNCMF B QPSPVT TUSVDUVSF UIBU NBYJNJ[FT MJHIU BOE BJS
&ODSPBDI ]1SBUU HSBEVBUF EPSNJUPSZ *OTUSVDUPS 4JNPOF (JPTUSB
5IF UXP DFOUSBM QMBOFT UIBU BSF SJHJE TUFFM GSBNFT TFSWF BT UIF NBJO TUSVDUVSF PG UIF CVJMEJOH XIJDI BMTP DBSSZ UIF TFSWJDF TIBGUT BMPOH UIF QMBOF 5IF KVYUBQPTJUJPO CFUXFFO UIF DPOTUBOUMZ TIJGUJOH VOJUT BOE TUSVDUVSBM XBMM SFTVMUT JO FJHIU EJGGFS FOU UZQFT PG VOJUT
4UFFM UVCFT DPOOFDUJOH WFSUJDFT PG UIF CMPDLT XFBWF UIF TLFMFUPO PG UIF GBDBEF BTTFNCMZ 5IF NVM MJPOT PG EPVCMF HMB[FE USJBOHVMBS HMBTT QBOFMT UIFO BUUBDI UP JU 1IPUPWPMUBJD DFMMT XIPTF EFOTJUZ DPSSFTQPOET XJUI UIF BNPVOU PG SBEJBUJPO FBDI QBOFM SFDFJWFT BSF MBNJOBUFE CFUXFFO TIFFUT PG HMBTT UP QSPWJEF QSPQFS TIBEJOH
*OUFSMBDF ]4VQFS 1MBZHSPVOE
*OTUSVDUPS %BHBNBS 3JDIUFS
"T POF PG UIF HPOEPMB TUBUJPOT PG QSPQPTFE /FX :PSL $JUZ &BTU 3JWFS 4LZUSBN UIF BSDIJUFDUVSF JT USZJOH UP GVTF USBOTQPSUBUJPO BOE QVCMJD TFSWJDFT UPHFUIFS CZ PGGFSJOH QMBZHSPVOE SPDL DMJNCJOH GJUUOFTT DFOUFS SFTUBVSBOUT BOE VSCBO QBSL
5IF GPSNBUJWF PQFSBUJPO TUBSUFE XJUI B TJOHMF WFSUJDBM TQBDF "T HPOEPMB FOUFST BU UIF DFOUFS PG UIF WFSUJDBM TQBDF UIF JOTJEF PG UIF CVJMEJOH UVSOT PVUTJEF BOE NFSHFT TP UIF UPQ CFDPNFT DPNQMFUFMZ PQFO BOE QVCMJD
5IF UIJDL TLJO UZQPMPHZ PG UIF CVJMEJOH EFUFSNJOFE JUT EPVCMF TIFMM DPOTUSVDUJPO 5IF JOOFS DPSF JT TPMJE IPMEJOH SPVHI TVGBDFE QBOFMT GPS SPDL DMJNCJOH BOE QMBOUJOH 5IF PVUUFS TIFMM JT UIJO BOE USBOTQBS FOU BMMPXJOH MJHIU BOE QBOPSBNJD WJFX PG UIF DJUZ 5IF BDDFTT CFJOH CPUI BU UIF TUSFFU MFWFM BOE BU UIF SPPGUPQ MFWFM GBDJMJUBUFT B OFX PG FYQFSJFODJOH UIF DJUZ OPU POMZ GSPN CPUUPN VQ CVU BMTP GSPN UPQ EPXO
5BLJOH UIF OBUVSBM DVSWBUVSF PG TUFFM DBCMF BOE HPJOH UISPVHI B TFU PG PQFSBUJPOT GPSNT B TUBOEBSE DFMM XIJDI QSPWJEFT B EJT QMBZ QFSGPSNBODF TQBDF， BU UIF TBNF UJNF IBT UIF JOUFMMJHFODF UP BHHSFHBUF UP DSFBUF IPSJ[POUBM BOE WFSUJDBM DJSDVMBUJPO 5IF TLFMFUPO PG B DFMM JT NBEF PG TUFFM UVCFT UIBU DBO CF TUBDLFE VQ UP GPSN B SJHJE JO UIBU DBO CF TUBDLFE VQ UP GPSN B SJHJE JO UFSDPOOFDUFE TUVSDUVSF 8PPE QBOFMT BSF MBJE PO UIF TLFMFUPO DSFBUJOH GMPPS BOE DFJMJOH &5'& JOGMBUBCMF TLJO FODMPTFT JOEJWJEVBM SPPNT CVU JUT USBOTQBSFODF SFUBJOT UIF WJTVBM DPNNVOJDBUJPO CFUXFFO TQBDFT
"OJDDB ]"O BSDIJWF PG JNQFSNBOFODF *OTUSVDUPS &[JP #MBTFUUJ
5IF BSDIJWF PG JNQFSNBOFODF JOTUFBE PG BSDIJWJOH TPNFUIJOH UIBU JT TUBUJD BOE QFSNBOFOU CFDPNFT BO JODVCBUPS GPS BSUJTUT BOE EFTJHOFST UP NBOJGFTU UIF DPOTUBOUMZ DIBOHJOH IVNBO OBUVSF GSPN QFPQMF UP QFPQMF UJNF UP UJNF /PU POMZ UIF BSDIJWF DPOUFOU CVU BMTP UIF CVJMEJOH JUTFMG DIBOHFT UP DSFBUF QBSUJDVMBS TQBDFT TP UIF VTFST IBWF BO JNQBDU PO UIF TQBDFT BT XFMM BT UIF TQBDFT IBWF BO JNQBDU PO UIF VTFST 5IF UXP JOUFSBDU XJUI FBDI PUIFS UP GVSUIFS QSPNPUF EJWFSTJUZ BOE DIBOHF
#JGVSDBUJPO ]4FQBSBUJPO DPIFTJPO *OTUSVDUPS %BOJFMMF 8JMMFNT
5IF BOBMZTJT PG NJML QBSUJDMFTh NPWFNFOU JO WJOFHBS SFWFBMT B TXBSN CFIBWJPS QBUUFSO XIJDI TFQBSBUFT BT B XIPMF CVU SFUBJOT MPDBM DPIFTJWFOFTT 4JNVMBUJPO SVOOJOH GSPN UIF UISFF WFSUJDFT PG 1IJMMJQT 1BWJMJPO HFOFS BUFT B OFX QBWJMJPO XJUI NPSF EZOBNJD MJHIU JOH UPQPHSBQIZ BOE TQBDJBM FYQFSJFODF
'PSN UIF JOJUJBM NBUFSJBM TUVEZ PG CFOEJOH XPPE VTJOH JUT JOUFSOBM GPSDF UIF DPODFQU NPEFM VTFT UIF TBNF UFDUPOJD UP DSFBUF B DPOUJOVPVT TVSGBDF UIBU JOEJDBUFT TQBDFT GPS EJGGFSFOU QSPHSBNT PO B TMPQJOH TJUF 5ISPVHI JUFSBUJPOT PG QSPHSBN NBTTJOH UIF JEFB PG GJOBM QSPQPTBM JT UP DSFBUF B OFX MBOETDBQF GVTJOH JOUP UIF FYJTUJOH MBOETDBQF UIBU VUJMJ[FT EJGGFSFOU WJFXT BOE IJFSBSDIZ JOUFSJPS BOE FYUF SJPS TQBDFT UP CFUUFS TFSWF TUVEFOUT BSUJTUT BOE WJTJUPST BU 8BWF )JMM
'VTFE MBOETDBQF ]8BWF )JMM "DBEFNZ *OTUSVDUPS "OOF /JYPO
-POHJUVEJOBMMZ UIF TUSVDUVSF GMPXT XJUI UIF MBOETDBQF MBUFSBMMZ UIF TUSVD UVSF SJTFT GSPN UIF MBOETDBQF BOE UIFO GVTFT CBDL JOUP JU GMBOLJOH UIF NBJO DJSDVMBUJPO TQBDF JO CFUXFFO MJLF B WBMMFZ
'MPX ]$PMVNCJB #PBUIPVTF *OTUSVDUPS &[SB "SEPMJOP
5IF VOJOUFSSVQUFE DJSDVMBUJPO GSPN UIF NBJO FOUSBODF UP UIF XBUFSGSPOU EJDUBUFT UIF CVJMEJOH UP CF UXP TFQBSBUF QBSUT XIJMF UIF CJTFDUJOH DJSDV MBUJPO CSBODIFT PVU UP TFSWF TUSJQFT PG QSPHSBNT 4UVEZ PG IPX TUSJQF GPMEJOH DSFBUFT EJGGFSFOU DPOEJUJPOT WFSUJDBMMZ PS IPSJ[POUBMMZ JOTQJSFT UIF DPOUJOVPVT UVSOJOH PG SPPG BOE XBMMT JO POF EJSFDUJPO UP FYQSFTT UIF GMVJEJUZ
5IF MPOH TQBO TUSVDUVSF SFTVMUT JO UIF UIJDL QSPGJMF PG UIF TPGGJU XIJDI BMMPXT TUSJQFT PG TLZMJHIUT DVU JO BU BO BOHMF 5IFTF USBQF [PJE HSPPWFT OPU POMZ EJGGVTF EBZMJHIU CVU BMTP SFDFJWF UIF BSUJGJ DJBM MJHIU BMPOH UIF TLZMJHIUT 4PMBS QBOFMT PO UPQ PG UIF ('3$ QBOFMT GMPX BMPOH UIF FOUJSF SPPGTDBQF BOE UVSOT JOUP HSBTTDSFUF FNQIBTJ[JOH UIF DPOUJOVJUZ
"SDIJUFDUVSBM .BUFSJBMT ]3BJO4IJOF )PVTF *OTUSVDUPS &SJD 8POH
4FDUJPO NPEFM BOE TUSVDUVSF NPEFM BSF CVJMU UP BOBMZ[F BOE VOEFSTUBOE UIF NBUFSJBM VTF BOE TUSVDUVSBM TZTUFN PG 3BJO4IJOF )PVTF CZ 3PCFSU $BJO JO %FDBUVS (FPSHJB
5IF TFDUJPO NPEFM EFNPOTUSBUFT UIF BTTFNCMZ TZTUFN PG -MPZEhT #VJMEJOHhT IJHI QFSGPS NBODF XBMM $POEJUJPOFE BJS JT EJTUSJCVUFE UISPVHI B TVC GMPPS QMFOVN JOUP UIF PGGJDFT XIJMF TUBMF BJS JT FYUSBDUFE BOE GPSDFE UISPVHI UIF USJQMF MBZFSFE FYUFSJPS HMB[JOH UP BDIJFWF FOFSHZ TBWJOH
"SDIJUFDUVSBM "TTFNCMZ 4ZTUFNT ]-MPZE T #VJMEJOH *OTUSVDUPS +PIO .D/BOJF
]*OUFSMPDIFO "SUT "DBEFNZ 7JTVBM "SUT %SBXJOHT JOTUBMMBUJPOT +FXFMSJFT