Raport roczny Medicalgorithmics S.A. za rok 2012 by Marek Szyl

RAPORT ROCZNY spółki MEDICALgorithmics S.A. na dzień 31 grudnia 2012 za okres od 01 stycznia 2012 do 31 grudnia 2012

Warszawa, dnia 27 maja 2013 roku

Pismo Zarządu

Drodzy Akcjonariusze, Współpracownicy, Klienci, Partnerzy i Przyjaciele,

Za nami kolejny, rekordowy rok działalności Medicalgorithmics S.A. Nie tylko znacznie zwiększyliśmy sprzedaż i zyski, ale także przeprowadziliśmy kolejną emisję akcji, praktycznie w całości zakończyliśmy proces programistyczno-inżynierski nowego PocketECG i staliśmy się liczącym graczem na rynku długookresowej telemetrii kardiologicznej. Skupmy się na chwilę na naszych wynikach finansowych, ponieważ mamy się czym pochwalić. Przychody ze sprzedaży i zysk netto wzrosły odpowiednio o 89% i 147%. Marża netto wzrosła natomiast o 16 p.p. do poziomu 68%. Za wzrost wyników odpowiada przede wszystkim dalszy rozwój naszej działalności w USA, gdzie wykorzystujemy przewagę technologiczną, jaką posiadamy nad konkurentami i dzięki temu zwiększamy udział w rynku. W samych Stanach Zjednoczonych liczba aktywnych urządzeń wzrosła w ciągu roku o ok. 95%. Dzięki temu nasze udział w rynku zdalnej diagnostyki kardiologicznej w USA (mierzony liczbą pacjentów) wzrósł z ok. 2,4% do ok. 4,5%. Jak sami Państwo widzą, mamy jeszcze bardzo dużo miejsca do dynamicznego rozwoju na tym rynku. W minionym roku postanowiliśmy również powiększyć nasz obszar zainteresowań o rynek badania nowych leków pod kątem wpływu na występowanie arytmii (Cardiac Safety), a także rynki związane z szeroko pojętą informatyką w medycynie oraz telemedycyną i długoterminowym monitorowaniem innych sygnałów życiowych pacjenta niż EKG. Po szczegółowych analizach stwierdziliśmy, że najlepszym sposobem na rozpoczęcie działalności w tym obszarze będzie przejęcie firmy już na nim działającej. Widzimy wiele obszarów synergii naszej technologii oraz działalności podmiotów na ww. rynkach. Najważniejszym jednak projektem w minionym roku były prace programistyczne i inżynieryjne nad nową wersją PocketECG. Stworzenie i komercjalizacja PocketECG trzeciej generacji jest dotrzymaniem obietnic złożonych inwestorom podczas pierwszej emisji Medicalgorithmics, w drugim kwartale 2011 roku, przy okazji wejścia na rynek NewConnect. Nasz zespół R&B nie tylko skupił się na części hardware’owej, gdzie wprowadziliśmy rewolucyjne zmiany w obszarze inżynierii, wytrzymałości baterii oraz designu. Unowocześniliśmy także oprogramowanie, zmieniliśmy raporty z badania tak, aby były bardziej czytelne dla lekarzy i pacjentów oraz daliśmy lekarzom możliwość dostępu do pełnego, aktualizowanego na bieżąco zapisu EKG poprzez przeglądarkę WWW. Są to

www.medicalgorithmics.pl

cechy, które po raz kolejny wyróżniają nas spośród naszych konkurentów, co coraz bardziej doceniają nasi klienci. Bardzo ważne jest dla nich, że słuchamy ich uwag i staramy się tak dopasować nasze rozwiązania, aby sprostać ich oczekiwaniom. Jak Państwo widzą, ten rok był naprawdę rekordowy, a nasze sukcesy znaczące. Chcielibyśmy w tym miejscu podziękować Wam wszystkim: akcjonariuszom, którzy wierzą w naszą przyszłość, partnerom, którzy na co dzień z nami współpracują oraz pracownikom, którzy razem z nami tę przyszłość tworzą. Zrobimy wszystko, abyśmy w kolejnym roku także mogli pochwalić się wieloma sukcesami i kolejnymi, rekordowymi wynikami finansowymi. Szanse na to są wysokie, ponieważ w maju 2013 roku miał premierę nasz nowy PocketECG III, z którym wiążemy duże nadzieje na przyszłość. Jesteśmy przekonani, iż kolejny list będziemy już pisać jako reprezentanci Spółki notowanej na głównym parkiecie Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie.

W imieniu Zarządu Spółki: Warszawa, 31 maj 2013 r.

Marek Dziubiński

Piotr Żółkiewicz

Tomasz Mularczyk

Prezes Zarządu

Wiceprezes Zarządu ds. finansowych i operacyjnych

Wiceprezes Zarządu ds. IT

www.medicalgorithmics.pl

Wybrane dane finansowe zawierające podstawowe pozycje rocznego sprawozdania finansowego za rok 2012 wraz z danymi porównywalnymi PLN Wyszczególnienie

Przychody ze sprzedaży

01.01.2012 31.12.2012

EUR 01.01.2011 31.12.2011

01.01.2012 31.12.2012

01.01.2011 31.12.2011

10 961 658,18

5 804 966,65

2 626 427,59

1 390 877,58

Zysk (strata) ze sprzedaży

7 038 184,94

2 963 321,78

1 686 358,29

710 015,76

Zysk (strata) na działalności operacyjnej

7 071 138,60

3 087 765,57

1 694 254,03

739 832,66

Zysk (strata) brutto

9 198 413,23

3 404 262,57

2 203 951,80

815 665,75

Zysk (strata) netto

7 438 752,23

3 005 872,57

1 782 334,73

720 210,99

4 112 920,41

2 688 818,14

985 461,09

644 244,33

-6 960 826,37

-3 596 871,00

-1 667 823,07

-861 814,98

54 495 526,91

6 040 234,24

13 057 199,28

1 447 248,00

Przepływy pieniężne netto razem

51 647 620,95

5 132 181,38

12 374 837,30

1 229 677,35

Aktywa trwałe

12 040 795,22

4 629 005,00

2 945 255,91

1 132 284,38

Aktywa obrotowe

63 535 417,61

8 821 122,77

15 541 171,57

2 157 703,33

0,00

1 798 537,10

1 678 278,88

439 933,74

410 517,80

73 816 745,71

11 882 493,48

18 056 050,51

2 906 534,29

Kapitał podstawowy

342 192,60

249 232,60

83 702,51

60 963,90

Zobowiązania krótkoterminowe

397 978,68

473 596,56

97 348,14

115 844,76

0,00

Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej

Należności długoterminowe Należności krótkoterminowe Kapitał własny

Zobowiązania długoterminowe

Sposób przeliczenia wybranych danych na walutę EURO: 



Zaprezentowane wybrane pozycje bilansu zostały przeliczone z wykorzystaniem kursu średniego ogłoszonego przez NBP na dzień 31.12.2012,wynoszącego 4,0882 PLN/EUR, oraz na dzień 31.12.2011, wynoszącego 4,4168 PLN/EUR Zaprezentowane wybrane pozycje rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych zostały przeliczone według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ustalonych przez NBP na ostatni dzień każdego miesiąca okresu obrotowego od 01.01.2012 - 31.12.2012, wynoszącego 4,1736 PLN/EUR oraz od 01.01.2011 - 31.12.2011, wynoszącego 4,1401PLN/EUR

www.medicalgorithmics.pl

Medicalgorithmics Spółka Akcyjna 02-001 Warszawa Al. Jerozolimskie 81 NIP 5213361457 REGON 140186973

Sprawozdanie finansowe na dzień 31 grudnia 2012 za okres od 01 stycznia 2012 do 31 grudnia 2012

Sprawozdanie zawiera: Wprowadzenie do sprawozdania Bilans aktywów i pasywów Rachunek zysków i strat w wariancie porównawczym Sprawozdanie z przepływów pieniężnych Zestawienie zmian w kapitale własnym Dodatkowe informacje i objaśnienia

Warszawa, dnia 27 maja 2013 roku

Sprawozdanie finansowe Medicalgorithmics

Spółka Akcyjna na dzień 31 grudnia 2012 za okres od 01 stycznia 2012 do 31 grudnia 2012 Zatwierdzenie sprawozdania finansowego

Wykonując przepisy ustawy o rachunkowości z dnia 29 września 1994 roku Zarząd Medicalgorithmics Spółka Akcyjna przedstawia roczne sprawozdanie finansowe, które zamyka się sumą bilansową 75 576 212,83 zł i zyskiem w wysokości 7 438 752,23 zł. Przy sporządzaniu sprawozdania finansowego przyjęte zostały odpowiednie zasady rachunkowości, które stosowane były w sposób ciągły. Przy wycenie aktywów i pasywów oraz ustalaniu wyniku finansowego przyjęto, że Spółka będzie kontynuować działalność gospodarczą w dającej się przewidzieć przyszłości oraz nie zamierza ani nie musi zaniechać działalności lub istotnie zmniejszyć jej zakresu. Sporządzone sprawozdanie finansowe daje prawidłowy i rzetelny obraz sytuacji majątkowej i finansowej Spółki na koniec okresu obrotowego oraz wyniku finansowego i rentowności za ten okres. Sprawozdanie z działalności jednostki w roku obrotowym stanowi załącznik do niniejszego sprawozdania finansowego. Sprawozdanie zostało sporządzone zgodnie z wymogami ustawy o rachunkowości. Zarząd Spółki:

Marek Dziubiński Prezes Zarządu

Odpowiedzialny za prowadzenie ksiąg rachunkowych:

Biuro Rachunkowe Zaborowski I.T.C. Sp. z o.o.

Tomasz Mularczyk Wiceprezes Zarządu

Piotr Żółkiewicz Wiceprezes Zarządu

__________________________________ Warszawa dn. 27.05.2013 r.

1 z 20

I. Wprowadzenie do sprawozdania finansowego Medicalgorithmics Spółka Akcyjna za rok obrotowy 2012. 1. Informacje o spółce Medicalgorithmics S.A. prowadzi działalność gospodarczą od 09.09.2005 r. Spółka od dnia 10.12.2010 r. wpisana jest do Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy XII wydz. Gospodarczy pod numerem KRS 0000372848. Numer Identyfikacji Podatkowej Spółce nadany został przez Naczelnika Urzędu Skarbowego Warszawa - Mokotów NIP 5213361457. Numer Regon 140186973 nadany został przez Główny Urząd Statystyczny w Warszawie przy ul. 1 Sierpnia 21. Siedziba Spółki mieści się w Warszawie przy Al. Jerozolimskich 81. Podstawowym przedmiotem działalności Spółki są Badania naukowe i prace rozwojowe w dziedzinie pozostałych nauk przyrodniczych i technicznych PKD 7219Z. 2. Okres objęty sprawozdaniem. Sprawozdanie finansowe sporządzone jest na dzień 31.12.2012 i obejmuje okres od dnia 01 stycznia 2012 do 31 grudnia 2012 wraz z danymi porównywalnymi. 3. Prowadzenie rachunkowości. Spółka prowadzi rachunkowość zgodnie z Ustawa o Rachunkowości z dnia 29 września 1994 r. z późniejszymi zmianami. W roku obrotowym spółka sporządziła sprawozdanie finansowe w wariancie kosztów rodzajowych. Zapisy księgowe są prowadzone według zasady kosztu historycznego. 4. Stosowane metody wyceny Aktywa i pasywa spółki wycenia się nie rzadziej niż na dzień bilansowy w sposób następujący: - Środki trwałe oraz wartości niematerialne i prawne – według cen nabycia lub kosztów wytworzenia, pomniejszonych o odpisy amortyzacyjne lub umorzeniowe, a także o odpisy z tytułu trwałej utraty wartości; - Środki trwałe w budowie – w wysokości ogółu kosztów pozostających w bezpośrednim związku z ich nabyciem lub wytworzeniem, pomniejszonych o odpisy z tytułu trwałej utraty wartości; - Udziały w innych jednostkach oraz inne inwestycje zaliczone do aktywów trwałych – według ceny nabycia pomniejszonej o odpisy z tytułu trwałej utraty wartości lub według wartości godziwej. Odpisu wyrażającego trwałą utratę wartości inwestycji zaliczonych do aktywów trwałych dokonuje się nie później niż na koniec okresu sprawozdawczego; - Udziały w jednostkach podporządkowanych według zasad określonych dla udziałów w innych jednostkach, z tym że udziały zaliczane do aktywów trwałych mogą być wycenione metodą praw własności, z uwzględnieniem zasad wyceny określonych w art. 63 Ustawy o rachunkowości; - Inwestycje krótkoterminowe – według skorygowanej ceny nabycia oszacowanej za pomocą efektywnej stopy procentowej; - Rzeczowe składniki aktywów obrotowych – według cen nabycia lub kosztów wytworzenia nie wyższych od cen ich sprzedaży netto na dzień bilansowy; - Należności i udzielone pożyczki – w kwocie wymaganej zapłaty, z zachowaniem ostrożności. - Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych – krajowe, według wartości nominalnej; środki pieniężne na rachunkach dewizowych wyceniane są na dzień bilansowy według średniego kursu NBP dla danej waluty obcej. 2 z 20

W przypadku ponoszenia wydatków dotyczących przyszłych okresów sprawozdawczych Spółka dokonuje czynnych rozliczeń międzyokresowych. Do kosztów rozliczanych w czasie zalicza się przede wszystkim: koszty ubezpieczeń, opłatę FDA. Do czynnych rozliczeń międzyokresowych zaliczane są również koszty dotyczące prac rozwojowych związanymi z projektami POIG 1.4. oraz Health Monitor. Po pozytywnym zakończeniu projektów koszty prac rozwojowych dotyczących w/w projektów zostaną zaliczone do Wartości niematerialnych i prawnych jako Koszt zakończonych prac rozwojowych; Zobowiązania – w kwocie wymagającej zapłaty, przy czym zobowiązania finansowe, których uregulowanie zgodnie z umową następuje drogą wydania aktywów finansowych innych niż środki pieniężne lub wymiany na instrumenty finansowe – według wartości godziwej; Rezerwy – w uzasadnionej, wiarygodnie oszacowanej wartości, przy czym rezerwy tworzy się na: - pewne lub o dużym stopniu prawdopodobieństwa przyszłe zobowiązania, których kwotę można w sposób wiarygodny oszacować, a w szczególności na straty z transakcji gospodarczych w toku, w tym z tytułu udzielonych gwarancji, poręczeń, operacji kredytowych, skutków toczącego się postępowania sądowego, - przyszłe zobowiązania spowodowane restrukturyzacją, jeżeli na podstawie odrębnych przepisów jednostka jest zobowiązana do jej przeprowadzenia lub zawarto w tej sprawie wiążące umowy, a plany restrukturyzacji pozwalają w sposób wiarygodny oszacować wartość tych przyszłych zobowiązań; Rozliczenia międzyokresowe przychodów, dokonywane z zachowaniem zasady ostrożności obejmują środki pieniężne otrzymywane na sfinansowanie prac rozwojowych oraz przychody otrzymywane za udzielenie licencji długoterminowych. Zaliczone do rozliczeń międzyokresowych przychodów kwoty zwiększają stopniowo pozostałe przychody operacyjne, równolegle do odpisów amortyzacyjnych kosztów prac rozwojowych sfinansowanych z tych źródeł lub przychody ze sprzedaży równomiernie do czasu trwania licencji; Bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów tworzone są w wysokości prawdopodobnych zobowiązań przypadających na bieżący okres sprawozdawczy, wynikających w szczególności z wartości świadczeń wykonanych przez kontrahentów, których kwotę można wiarygodnie oszacować; Kapitały (fundusze) własne oraz pozostałe aktywa i pasywa – w wartości nominalnej. 5. Transakcje wyrażone w walutach obcych

Nie rozliczone na dzień bilansowy należności i zobowiązania w walucie obcej wycenia się według średniego kursu NBP dla danej waluty obcej. Zastosowane kursy na 31.12.2012 dla potrzeb wyceny aktywów i pasywów: 1 EUR = 4,0882 PLN 1 USD = 3,0996 PLN 1 SGD = 2,5378 PLN 100 INR = 5,6681 PLN 6. Wybrane metody ustalania wyniku finansowego Na wynik finansowy spółki netto składają się: - wynik działalności operacyjnej, w tym z tytułu pozostałych przychodów i kosztów operacyjnych, - wynik operacji finansowych, - wynik operacji nadzwyczajnych, - obowiązkowe obciążenia wyniku finansowego z tytułu podatku dochodowego, którego podatnikiem jest jednostka i płatności z nim zrównanych, na podstawie odrębnych przepisów. Wynik działalności operacyjnej stanowi różnicę między przychodami netto ze sprzedaży produktów, usług, towarów i materiałów, z uwzględnieniem dotacji, opustów, rabatów i innych 3 z 20

zwiększeń lub zmniejszeń, bez podatku od towarów i usług, oraz pozostałymi przychodami operacyjnymi a wartością sprzedanych produktów, towarów i materiałów wycenionych w kosztach wytworzenia albo cenach nabycia, albo zakupu, powiększoną o całość poniesionych od początku roku obrotowego kosztów ogólnych zarządu, sprzedaży produktów, towarów i materiałów oraz pozostałych kosztów operacyjnych. Wynik operacji finansowych stanowi różnicę między przychodami finansowymi, w szczególności z tytułu dywidend (udziałów w zyskach), odsetek, zysków ze zbycia inwestycji, aktualizacji wartości inwestycji, nadwyżki dodatnich różnic kursowych nad ujemnymi, a kosztami finansowymi, w szczególności z tytułu odsetek, strat ze zbycia inwestycji, aktualizacji wartości inwestycji, nadwyżki ujemnych różnic kursowych nad dodatnimi, z wyjątkiem odsetek, prowizji, dodatnich i ujemnych różnic kursowych. Wynik zdarzeń nadzwyczajnych stanowi różnicę między zyskami nadzwyczajnymi a stratami nadzwyczajnymi. Przychody z wykonania nie zakończonej usługi, w okresie od dnia zawarcia umowy do dnia bilansowego – po odliczeniu przychodów, które wpłynęły na wynik finansowy w ubiegłych okresach sprawozdawczych – ustala się proporcjonalnie do stopnia jej zaawansowania. Stopień zaawansowania usługi mierzy się udziałem kosztów poniesionych od dnia zawarcia umowy do dnia ustalenia przychodu w całkowitych kosztach wykonania usługi. 7. Zasady ustalania amortyzacji Odpisów amortyzacyjnych lub umorzeniowych od środka trwałego dokonuje się drogą systematycznego, planowego rozłożenia jego wartości początkowej na ustalony okres amortyzacji stosując metodę liniową. Przy ustalaniu okresu amortyzacji i rocznej stawki amortyzacyjnej uwzględnia się okres ekonomicznej użyteczności środka trwałego. 8. Rezerwa i aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego W związku z przejściowymi różnicami między wykazywaną w księgach rachunkowych wartością aktywów i pasywów a ich wartością podatkową oraz stratą podatkową możliwą do odliczenia w przyszłości, jednostka tworzy rezerwę i ustala aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ustala się w wysokości kwoty przewidzianej w przyszłości do odliczenia od podatku dochodowego, w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi, które spowodują w przyszłości zmniejszenie podstawy obliczenia podatku dochodowego oraz straty podatkowej możliwej do odliczenia ustalonej przy zachowaniu zasady ostrożności. Rezerwę z tytułu odroczonego podatku dochodowego tworzy się w wysokości kwoty podatku dochodowego, wymagającej w przyszłości zapłaty, w związku z występowaniem dodatnich różnic przejściowych, to jest różnic, które spowodują zwiększenie podstawy obliczenia podatku dochodowego w przyszłości. Wysokość rezerwy i aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego ustala się przy uwzględnieniu stawek podatku dochodowego obowiązujących w roku powstania obowiązku podatkowego. Wykazywana w rachunku zysków i strat część odroczona stanowi różnicę pomiędzy stanem rezerw i aktywów z tytułu podatku odroczonego na koniec i początek okresu sprawozdawczego. 9. Informacja o sposobie sporządzania sprawozdania z przepływów pieniężnych Spółka sporządza sprawozdanie z przepływów pieniężnych metodą pośrednią.

4 z 20

BILANS STAN NA 31.12.2012

AKTYWA A.

Aktywa trwałe

II.

4 629 005,00

Wartości niematerialne i prawne

1 230 373,61

1 628 581,41

Koszty zakończonych prac rozwojowych

1 175 756,93

1 591 581,41

Wartość firmy

Inne wartości niematerialne i prawne

4. II. 1.

Zaliczki na wartości niematerialne i prawne Rzeczowe aktywa trwałe Środki trwałe a) grunty ( w tym prawo użytkowania wieczystego) b) budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej c) urządzenia techniczne i maszyny d) środki transportu e) inne środki trwałe

III.

IV.

0,00

54 616,68

37 000,00

0,00 166 023,53 166 023,53

0,00 0,00 0,00

0,00

108 808,31

0,00

26 343,99

0,00

30 871,23

0,00

Środki trwałe w budowie

0,00

Zaliczki na środki trwałe w budowie

0,00

III.

Należności długoterminowe

0,00

Od jednostek powiązanych

0,00

Od pozostałych jednostek

0,00

IV.

Inwestycje długoterminowe

10 088 752,71

2 756 331,83

Nieruchomości

0,00

Wartości niematerialne i prawne

0,00

Długoterminowe aktywa finansowe a) w jednostkach powiązanych

10 088 752,71 0,00

2 756 331,83 0,00

b) w pozostałych jednostkach

10 088 752,71

2 756 331,83

- inne papiery wartościowe

10 088 752,71

2 756 331,83

0,00

555 645,37 5 044,00

244 091,76 68,00

Inne inwestycje długoterminowe

V. 1.

Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Inne rozliczenia międzyokresowe

Aktywa obrotowe

I. 1. 2. 3. 4. 5.

II.

550 601,37

244 023,76

63 535 417,61

8 821 122,77

Zapasy Materiały Półprodukty i produkty w toku Produkty gotowe Towary Zaliczki na dostawy

573 414,22 573 414,22 0,00 0,00 0,00 0,00

140 156,67 140 156,67 0,00 0,00 0,00 0,00

II.

Należności krótkoterminowe

1 798 537,10

1 678 278,88

Należności od jednostek powiązanych a) z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty:

0,00 0,00

- do 12 miesięcy b) inne

0,00 0,00

Należności od pozostałych jednostek

1 798 537,10

1 678 278,88

a) z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty:

1 672 549,26

1 565 018,56

- do 12 miesięcy b) z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpieczeń społecznych i zdrowotnych oraz innych świadczeń c) inne

1 672 549,26

1 565 018,56

124 712,22 1 275,62

85 485,77 27 774,55

d) dochodzone na drodze sądowej

0,00

III.

Inwestycje krótkoterminowe

60 247 493,22

6 990 570,97

Krótkoterminowe aktywa finansowe

60 247 493,22

6 990 570,97

a) w jednostkach powiązanych

IV.

0,00

III.

31.12.2011

12 040 795,22

0,00

b) w pozostałych jednostkach

1 796 517,20

187 215,90

- inne papiery wartościowe

1 796 517,20

187 215,90

c) środki pieniężne i inne aktywa pieniężne

58 450 976,02

6 803 355,07

- środki pieniężne w kasie i na rachunku - inne środki pieniężne Inne inwestycje krótkoterminowe

856 923,85 57 594 052,17 0,00

512 244,39 6 291 110,68 0,00

IV.

Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe

915 973,07

12 116,25

75 576 212,83

13 450 127,77

Aktywa razem

Warszawa, dn. 27.05.2013r Sporządził : Biuro Rachunkowe

Zarząd Spółki: Marek Dziubiński Prezes Zarządu

Tomasz Mularczyk Wiceprezes Zarządu

Piotr Żółkiewicz Wiceprezes Zarządu

Zaborowski I.T.C. Sp. Z o.o.

5 z 20

STAN NA 31.12.2012

PASYWA A.

Kapitał ( fundusz) własny

Kapitał ( fundusz) podstawowy

II.

III.

IV.

Kapitał (fundusz) zapasowy

VI.

VII.

31.12.2011

73 816 745,71

11 882 493,48

342 192,60

249 232,60

Należne wpłaty na kapitał podstawowy ( wielkość ujemna)

0,00

Udziały (akcje) własne ( wielkość ujemna)

0,00

66 035 800,88

11 234 156,23

Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny

0,00

Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe

0,00

VII.

Zysk (strata) z lat ubiegłych

0,00

-2 606 767,92

VIII.

Zysk (strata) netto

7 438 752,23

3 005 872,57

IX.

Odpis z zysku netto w ciągu roku obrotowego (wielkość ujemna)

0,00

Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania

1 759 467,12

1 567 634,29

Rezerwy na zobowiązania

240 483,15

23 580,89

Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego

226 732,00

14 382,00

Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne - długoterminowa - krótkoterminowa

Pozostałe rezerwy - długoterminowa - krótkoterminowa

II.

III.

0,00 0,00

0,00

13 751,15

9 198,89

0,00

13 751,15

9 198,89

II.

Zobowiązania długoterminowe

0,00

Wobec jednostek powiązanych

0,00

Wobec pozostałych jednostek

0,00

a) kredyty i pożyczki

0,00

b) z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych

0,00

c) inne zobowiązania finansowe

0,00

d) inne

0,00

III.

Zobowiązania krótkoterminowe

397 978,68

473 596,56

Wobec jednostek powiązanych

0,00

a) z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności:

0,00

- do 12 miesięcy

0,00

- powyżej 12 miesięcy

0,00

b) inne 2.

Wobec pozostałych jednostek a) kredyty i pożyczki b) z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych c) inne zobowiązania finansowe d) z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności: - do 12 miesięcy - powyżej 12 miesięcy

0,00

397 978,68

473 596,56

839,58

812,67

0,00

147 691,67

107 568,03

147 691,67

107 568,03

0,00

e) zaliczki otrzymane na dostawy

0,00

f) zobowiązania wekslowe

0,00

244 435,28

358 068,29

4 630,62

7 130,62

381,53

16,95

g) z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń i innych świadczeń h) z tytułu wynagrodzeń i) inne IV.

0,00 0,00

Fundusze specjalne

IV.

Rozliczenia międzyokresowe

Ujemna wartość firmy

Inne rozliczenia międzyokresowe

0,00

1 121 005,29

1 070 456,84

0,00

1 121 005,29

1 070 456,84

- długoterminowe

941 168,09

1 031 206,18

- krótkoterminowe

179 837,20

39 250,66

75 576 212,83

13 450 127,77

Pasywa razem Warszawa, dn. 27.05.2013r. Sporządził: Biuro Rachunkowe Zaborowski I.T.C. Sp. Z o.o.

Zarząd Spółki: Marek Dziubiński Prezes Zarządu

Tomasz Mularczyk Wiceprezes Zarządu

Piotr Żółkiewicz Wiceprezes Zarządu

6 z 20

RACHUNEK WYNIKÓW A.

1.1.2012-31.12.2012

Przychody netto ze sprzedaży i zrównane z nimi, w tym: - od jednostek powiązanych

1.1.2011-31.12.2011

10 961 658,18

5 804 966,65

0,00

10 961 658,18

5 804 966,65

0,00

0,00 0,00

II.

Przychodu netto ze sprzedaży produktów i usług Zmiana stanu produktów (zwiększenie-wartość dodatnia, zmniejszenie-wartość ujemna)

III.

Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki

0,00

IV.

Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów

0,00

Koszty działalności operacyjnej

3 923 473,24

2 841 644,87

Amortyzacja

435 089,79

300 621,84

II.

Zużycie materiałów i energii

821 675,29

392 940,30

III.

Usługi obce

1 400 878,79

1 107 943,71

IV.

Podatki i opłaty, w tym:

53 196,55

10 731,42

- podatek akcyzowy

0,00

Wynagrodzenia

873 513,73

800 300,74

VI.

Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia

127 418,04

105 235,13

VII.

Pozostałe koszty rodzajowe

211 701,05

123 871,73

VIII.

Wartość sprzedanych towarów i materiałów

0,00

Zysk (strata) ze sprzedaży (A-B)

7 038 184,94

2 963 321,78

Pozostałe przychody operacyjne

151 258,63

199 966,09

Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych

II.

Dotacje

III.

Inne przychody operacyjne

Pozostałe koszty operacyjne

Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych

II.

Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych

III.

Inne koszty operacyjne

0,00

143 709,60

177 542,83

7 549,03

22 423,26

118 304,97

75 522,30

0,00

118 304,97

75 522,30

Zysk (strata) z działalności operacyjnej (C+D-E)

7 071 138,60

3 087 765,57

Przychody finansowe

2 527 141,48

329 019,52

Dywidendy i udziały w zyskach, w tym:

0,00

- od jednostek powiązanych II.

Odsetki, w tym: - od jednostek powiązanych w tym: - z tytułu leasingu

0,00

III.

Zysk ze zbycia inwestycji

IV.

Aktualizacja wartości inwestycji

Inne

H. I.

0,00

2 185 009,94

280 236,57

0,00

1 727,49

0,00

333 904,31

0,00

6 499,74

48 782,95

Koszty finansowe

399 866,85

12 522,52

Odsetki, w tym:

100 132,71

6 022,78

0,00

6 499,74

- od jednostek powiązanych II.

Strata ze zbycia inwestycji

III.

Aktualizacja wartości inwestycji

IV.

Inne

Zysk (strata) z działalności gospodarczej (F+G-H)

Wynik zdarzeń nadzwyczajnych (J.I.-J.II.)

0,00

Zyski nadzwyczajne

0,00

II.

Straty nadzwyczajne

0,00

Zysk (strata) brutto (I +/- J)

9 198 413,23

3 404 262,57

Podatek dochodowy

1759 661,00

398 390,00

Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku (zwiększenia straty)

N. N. Zysk (strata) netto (K-L-M) Warszawa, dn. 27.05.2013r. Sporządził: Biuro Rachunkowe Zaborowski I.T.C. Sp. Z o.o.

Zarząd Spółki: Marek Dziubiński Prezes Zarządu

Tomasz Mularczyk Wiceprezes Zarządu

299 734,14

0,00

9 198 413,23

3 404 262,57

0,00

7 438 752,23

3 005 872,57

Piotr Żółkiewicz Wiceprezes Zarządu

7 z 20

RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH /metoda pośrednia/ od 2012-01-01 do 2012-12-31

od 2011-01-01 do 2011-12-31

4 112 920,41

2 688 818,14

I. Zysk (strata) netto

7 438 752,23

3 005 872,57

II. II. Korekty razem:

-3 325 831,82

-317 054,43

435 089,79

300 621,84

PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ A. (I +/- II)

1 Amortyzacja 2 (Zyski) straty z tytułu różnic kursowych 3 Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) 4

0,00

-2 185 009,94

-280 236,57

Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej

5 Zmiany stanu rezerw

-1 727,49

0,00

216 902,26

13 242,89

6 Zmiana stanu zapasów

-433 257,55

-52 332,70

7 Zmiana stanu należności

-120 258,22

-1 364 620,47

Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów

-75 644,79

285 341,44

-1 161 925,88

780 929,14

10 Zmiana stanu przychodów przyszłych okresów

0,00

9 Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych Inne korekty

III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I+/-II) - metoda III. pośrednia B. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej I. Wpływy

4 112 920,41

2 688 818,14

-6 960 826,37

-3 596 871,00

2 186 737,43

218 354,51

0,00

2 186 737,43

218 354,51

2 186 737,43

218 354,51

1 Zbycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych 2 Zbycie inwestycji w nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne 3 Z aktywów finansowych, w tym: a) w jednostkach powiązanych b) w pozostałych jednostkach, w tym: - zbycie aktywów finansowych

1 727,49

- dywidendy i udziały w zyskach - spłaty udzielonych pożyczek długoterminowych - odsetki

2 185 009,94

218 354,51

0,00

9 147 563,80

3 815 225,51

205 841,62

933 559,84

8 941 722,18

2 881 665,67

8 941 722,18

2 881 665,67

8 941 722,18

2 881 665,67

III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I-II)

-6 960 826,37

-3 596 871,00

C. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej

54 495 526,91

6 040 234,24

54 825 778,79

6 260 744,85

54 495 500,00

6 047 278,09

330 278,79

213 466,76

0,00

- inne wpływy z aktywów finansowych 4 Inne wpływy inwestycyjne II. Wydatki Nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych Inwestycje w nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne Na aktywa finansowe, w tym: a) w jednostkach powiązanych b) w pozostałych jednostkach, w tym: - nabycie aktywów finansowych - udzielone pożyczki długoterminowe Inne wydatki inwestycyjne

I. Wpływy Wpływy netto z wydania udziałów (emisji akcji) i innych instrumentów 1 kapitałowych oraz dopłat do kapitału 2

Kredyty i pożyczki

3 Emisja dłużnych papierów wartościowych 4 Inne wpływy finansowe Warszawa, dn. 27.05.2013r. Sporządził: Biuro Rachunkowe Zaborowski I.T.C. Sp. Z o.o.

Zarząd Spółki: Marek Dziubiński Prezes Zarządu

Tomasz Mularczyk Wiceprezes Zarządu

Piotr Żółkiewicz Wiceprezes Zarządu

8 z 20

II. Wydatki

330 251,88

220 510,61

330 251,88

220 510,61

III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I-II)

54 495 526,91

6 040 234,24

D. Przepływy pieniężne netto, razem (A.III+/-B.III+/-C.III)

51 647 620,95

5 132 181,38

6 803 355,07

1 671 173,69

58 450 976,02

6 803 355,07

1 Nabycie udziałów (akcji) własnych 2 Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli 3 Inne, niż wypłaty na rzecz właścicieli, wydatki z tytułu podziału zysku 4 Spłaty kredytów i pożyczek 5 Wykup dłużnych papierów wartościowych 6 Z tytułu innych zobowiązań finansowych 7 Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego 8 Odsetki 9 Inne wydatki finansowe

E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym: - zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych F. Środki pieniężne na początek okresu G. Środki pieniężne na koniec okresu (F+/-D), w tym: - o ograniczonej możliwości dysponowania Warszawa, dn. 27.05.2013r. Sporządził: Zarząd Spółki: Biuro Rachunkowe Marek Dziubiński Zaborowski I.T.C. Sp. Z o.o. Prezes Zarządu

Tomasz Mularczyk Wiceprezes Zarządu

Piotr Żółkiewicz Wiceprezes Zarządu

9 z 20

ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM I. Kapitał (fundusz) własny na początek okresu (BO)

01.01.2012-31.12.2012

01.01.2011-31.12.2011

11 882 493,48

2 667 758,65

0,00

161 584,17

11 882 493,48

2 829 342,82

249 232,60

174 720,00

92 960,00

74 512,60

92 960,00

74 512,60

92 960,00

74 512,60

342 192,60

249 232,60

0,00

4. Kapitał (fundusz) zapasowy na początek okresu

11 234 156,23

3 512 989,00

4.1. Zmiany kapitału (funduszu) zapasowego

54 801 644,65

7 721 167,23

54 801 644,65

7 721 167,23

54 402 540,00

5 972 765,49

a) zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości b) korekty błędów I.a. Kapitał (fundusz) własny na początek okresu (BO), po korektach 1. Kapitał (fundusz) podstawowy na początek okresu 1.1. Zmiany kapitału (funduszu) podstawowego a) zwiększenia (z tytułu) - wydanie udziałów (emisja akcji) b) zmniejszenia (z tytułu) 1.2. Kapitał (fundusz) podstawowy na koniec okresu 2. Należne wpłaty na kapitał podstawowy na początek okresu 2.1. Zmiana należnych wpłat na poczet kapitału podstawowy a) zwiększenie b) zmniejszenie 2.2. Należne wpłaty na kapitał podstawowy na koniec okresu 3. Udziały (akcje) własne na początek okresu a) zwiększenia b) zmniejszenia (z tytułu) 3.1 Udziały (akcje) własne na koniec okresu

a) zwiększenia (z tytułu) - emisji akcji powyżej wartości nominalnej - z podziału zysku (ustawowo)

0,00

399 104,65

1 748 401,74

0,00

66 035 800,88

11 234 156,23

0,00

a) zwiększenie (z tytułu)

0,00

b) zmniejszenie (z tytułu)

0,00

- podziału zysku (ponad wymaganą minimalną wartość) - z tytułu sprzedaży środka trwałego b) zmniejszenia (z tytułu) - z tytułu spłat dopłat - umorzenie udziałów 4.2. Stan kapitału (funduszu) zapasowego na koniec okresu 5. Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny na początek okresu - zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości 5.1 Zmiany kapitału (funduszu) z aktualizacji wyceny a) zwiększenie (z tytułu) b) zmniejszenie (z tytułu) - zbycia środków trwałych 5.2. Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny na koniec okresu 6. Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe na początek okresu 6.1. Zmiany pozostałych kapitałów (funduszy) rezerwowych

6.2. Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe na koniec okresu 7. Zysk (strata) z lat ubiegłych na początek okresu 7.1. Zysk z lat ubiegłych na początek okresu

0,00

-2 606 767,92

-2 768 352,09

3 005 872,57

1 748 401,74

- zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości - korekty błędów 7.2 Zysk z lat ubiegłych na początek okresu, po korektach

0,00

161 584,17

3 005 872,57

1 909 985,91

3 005 872,57

1 748 401,74

a) zwiększenie (z tytułu) - podział zysku z lat ubiegłych Warszawa, dn. 27.05.2013r. Sporządził: Biuro Rachunkowe Zaborowski I.T.C. Sp. Z o.o.

Zarząd Spółki: Marek Dziubiński Prezes Zarządu

Tomasz Mularczyk Wiceprezes Zarządu

Piotr Żółkiewicz Wiceprezes Zarządu

10 z 20

b) zmniejszenie (z tytułu) - podział zysku z lat ubiegłych na kapitał zapasowy

3 005 872,57

1 748 401,74

3 005 872,57

1 748 401,74

- podziału zysku z lat ubiegłych na kapitał rezerwowy - podziału zysku z lat ubiegłych na dywidendę 7.3 Zysk z lat ubiegłych koniec okresu 7.4 Strata z lat ubiegłych na początek okresu

0,00

161 584,17

-2 606 767,92

-2 768 352,09

- zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości - korekty błędów 7.5 Strata z lat ubiegłych na początek okresu, po korektach a) zwiększenie (z tytułu) - przeniesienia straty z lat ubiegłych do pokrycia

0,00

-2 606 767,92

-2 768 352,09

2 606 767,92

0,00

2 606 767,92

0,00

-2 768 352,09

b) zmniejszenie (z tytułu) 7.6 Strata z lat ubiegłych koniec roku

0,00

-2 606 767,92

8. Wynik netto

7.7 Zysk (strata) z lat ubiegłych na koniec okresu

7 438 752,23

3 005 872,57

a) zysk netto

7 438 752,23

3 005 872,57

b) strata netto

0,00

c) odpisy z zysku

0,00

73 816 745,71

11 882 493,48

II. Kapitał (fundusz) własny na koniec okresu (BZ) III. Kapitał (fundusz) własny, po uwzględnieniu proponowanego podziału zysku (pokrycia straty) Warszawa, dn. 27.05.2013r. Sporządził: Zarząd Spółki: Biuro Rachunkowe Marek Dziubiński Tomasz Mularczyk Zaborowski I.T.C. Sp. Z o.o. Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu

Piotr Żółkiewicz Wiceprezes Zarządu

11 z 20

INFORMACJA DODATKOWA Sporządzona zgodnie z załącznikiem nr 1 Do Ustawy o Rachunkowości z dnia 29.09.1994r.

1) szczegółowy zakres zmian wartości grup rodzajowych wartości niematerialnych i prawnych, środków trwałych, zawierający stan tych aktywów na początek roku obrotowego, zwiększenia i zmniejszenia z tytułu: aktualizacji wartości, nabycia, przemieszczenia wewnętrznego oraz stan końcowy, a dla majątku amortyzowanego - podobne przedstawienie stanów tytułów zmian dotychczasowej amortyzacji lub umorzenia, Wartości niematerialne i prawne – zmiana stanu w okresie obrotowym: Wartości niematerialne i prawne -wartość początkowa BO zwiększenia zmniejszenia BZ Koszty zakończonych prac rozwojowych 2 094 538,51 0,00 0,00 2 094 538,51 Wartość firmy 0,00 0,00 0,00 0,00 Inne wartości niematerialne i prawne 37 000,00 20 552,78 0,00 57 552,78 RAZEM: 2 131 538,51 20 552,78 0,00 2 152 091,29 Umorzenie wartości niematerialne i prawne Koszty zakończonych prac rozwojowych Wartość firmy Inne wartości niematerialne i prawne RAZEM:

BO zwiększenia zmniejszenia BZ 502 957,10 415 824,48 0,00 918 781,58 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2 936,10 0,00 2 936,10 502 957,10 418 760,58 0,00 921 717,68

Wartości niematerialne i prawne- wartość netto Koszty zakończonych prac rozwojowych Wartość firmy Inne wartości niematerialne i prawne RAZEM:

BZ 1 591 581,41 0,00 37 000,00 1 628 581,41

1 175 756,93 0,00 54 616,68 1 230 373,61

Środki trwałe – zmiana stanu w okresie obrotowym: Wartość początkowa środków trwałych: a) grunty ( w tym prawo użytkowania wieczystego) b) budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej c) urządzenia techniczne i maszyny d) środki transportu e) inne środki trwałe Środki trwałe w budowie Zaliczki na środki trwałe w budowie RAZEM:

Umorzenie środków trwałych: a) grunty ( w tym prawo użytkowania wieczystego) b) budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej c) urządzenia techniczne i maszyny d) środki transportu e) inne środki trwałe Środki trwałe w budowie Zaliczki na środki trwałe w budowie RAZEM:

zwiększenia

zmniejszenia 0,00 0,00

110 832,04

110 652,53 35 312,76 321,33 39 002,22

127 405,33

185 288,84

0,00

16 573,29

zwiększenia

110 832,04

1 844,22 8 968,77 321,33 8 130,99

127 405,33

19 265,31

16 573,29

BZ 0,00 110 652,53 51 886,05 321,33 149 834,26 0,00 0,00 312 694,17

0,00

zmniejszenia

0,00 0,00

0,00

BZ 0,00 1 844,22 25 542,06 321,33 118 963,03 0,00 0,00 146 670,64

12 z 20

Wartość netto środków trwałych: a) grunty ( w tym prawo użytkowania wieczystego) b) budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej c) urządzenia techniczne i maszyny d) środki transportu e) inne środki trwałe Środki trwałe w budowie Zaliczki na środki trwałe w budowie RAZEM:

BZ 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 108 808,31 26 343,99 0,00 30 871,23 0,00 0,00 166 023,53

2) wartość gruntów użytkowanych wieczyście Spółka Medicalgorithmics S.A. nie posiada gruntów użytkowanych wieczyście 3) wartość nieamortyzowanych lub nieumarzanych przez jednostkę środków trwałych, używanych na podstawie umów najmu, dzierżawy i innych umów, w tym z tytułu umów leasingu Spółka Medicalgorithmics S.A. użytkuje jeden samochód na podstawie umów leasingu: 1. Umowa leasingu 058/MEDICALGOR/LO/makr/11 Z DNIA 29.06.2011 zawarta z Express S.A., wartość początkowa przedmiotu leasingu 187 816,57 zł, okres trwania umowy – 36 m-cy 4) zobowiązania wobec budżetu państwa lub jednostek samorządu terytorialnego z tytułu uzyskania prawa własności budynków i budowli, Spółka Medicalgorithmics S.A. nie posiada zobowiązań wobec budżetu państwa lub jednostek samorządu terytorialnego z tytułu uzyskania prawa własności budynków i budowli. 5) dane o strukturze własności kapitału podstawowego oraz liczbie i wartości nominalnej subskrybowanych akcji, w tym uprzywilejowanych, W 2012 r. nastąpiło podwyższenie kapitału zakładowego Spółki w drodze emisji akcji serii D w ilości 929 600 po cenie nominalnej 0,10 zł co daje 92 960,00 zł pokrytych w całości wkładami pieniężnymi. Na 31.12.2012 r. kapitał zakładowy spółki wynosi 342 192,60 zł. i dzieli się na 3 421 926 akcji o wartości nominalnej 0,10 zł każda. Lista akcjonariuszy Spółki posiadających na dzień 31.12.2012r. przynajmniej 5% kapitału zakładowego spółki: Akcjonariusz

Liczba akcji

Udział procentowy w kapitale i głosach

Marek Jacek Dziubiński

504 000

14,73%

BIB Seed Capital S.A.

537 600

15,71%

New Europe Venture LLC

680 400

19,88%

ING Otwarty Fundusz Emerytalny

339 000

9,91%

Nordea Powszechne Towarzystwo Emerytalne S.A.

257 332

7,52%

13 z 20

6) stan na początek roku obrotowego, zwiększenie i wykorzystanie oraz stan końcowy kapitałów (funduszy) zapasowych i rezerwowych, o ile jednostka nie sporządza zmian w kapitale (funduszu) własnym Spółka Medicalgorithmics S.A. sporządziła zestawienie zmian w kapitale własnym. W 2012 r. nastąpiło podwyższenie kapitału zapasowego Spółki w związku z emisją akcji serii D o kwotę 54 402 540,00 zł oraz zł w związku z przeniesieniem części zysku z 2011 r. o kwotę 399 104,65 zł. 7) propozycje co do sposobu podziału zysku lub pokrycia straty za rok obrotowy, Zarząd Spółki zarekomenduje na Zwyczajnym Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy wypłatę dywidendy dla akcjonariuszy 1,10 zł brutto na 1 akcję z zysku za 2012 r., a więc łącznie 3 764 118,60 zł, a resztę zysku, czyli 3 674 633,63 zł przeniesienie na kapitał zapasowy zgodnie z proponowaną uchwałą 16/06/2012 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki Medicalgorithmics S.A. 8) dane o stanie rezerw według celu ich utworzenia na początek roku obrotowego, zwiększeniach, wykorzystaniu, rozwiązaniu i stanie końcowym

Rezerwy

Rezerwa z tyt. odroczonego pod. dochodowego

zmniejszenia

zwiększenia

14 382,00

226 732,00

Rezerwa na koszty:

9 198,89

13 751,15

- rezerwa na sporządzenie Sprawozdania Finansowego

3 698,89

5 251,15

- rezerwa na badanie Sprawozdania Finansowego

5 500,00

8 500,00

23 580,89

240 483,15

RAZEM:

9) dane o odpisach aktualizujących wartość należności, ze wskazaniem stanu na początek roku obrotowego, zwiększeniach, wykorzystaniu, rozwiązaniu i stanie na koniec roku obrotowego Spółka Medicalgorithmics S.A. nie tworzyła odpisów aktualizujących wartość należności. Zarząd Spółki nie widział ryzyka nie spłacenia należności przez któregoś z kontrahentów a wszystkie rozliczenia między Medicalgorithmics a jego klientami były realizowane na warunkach spotykanych u innych firm w branży, w której działa Spółka. 10) podział zobowiązań długoterminowych według pozycji bilansu o pozostałym od dnia bilansowego, przewidywanym umową okresie spłaty Spółka Medicalgorithmics S.A. nie posiada zobowiązań długoterminowych. 11) wykaz istotnych pozycji czynnych i biernych rozliczeń międzyokresowych, Czynne rozliczenia międzyokresowe - krótkoterminowe Ubezpieczenia

31.12.2012

31.12.2011

735,89

95,85

15 603,66

12 020,40

3 873,21

0,00

Projekt POIG 1.4.

895 760,31

0,00

RAZEM:

915 973,07

12 116,25

Opłata FDA Dzierżawa serwera

14 z 20

Czynne rozliczenia międzyokresowe - długoterminowe

31.12.2012

Projekt eHealth

550 601,37

33 538,43

0,00

210 485,33

550 601,37

244 023,76

Projekt POIG 1.4. RAZEM:

Bierne rozliczenia międzyokresowe

31.12.2012

Niezafakturowane usługi

31.12.2011

36 127,60

39 250,66

Rozliczenia międzyokresowe przychodów - otrzymane dotacje

1 084 877,69

1 031 206,18

RAZEM:

1 121 005,29

1 070 456,84

12) wykaz grup zobowiązań zabezpieczonych na majątku jednostki (ze wskazaniem jego rodzaju) Spółka Medicalgorithmics S.A. nie posiada zobowiązań zabezpieczonych na majątku jednostki.

13) zobowiązania warunkowe, w tym również udzielone przez jednostkę gwarancje i poręczenia, także wekslowe; odrębnie należy wykazać informacje dotyczące gwarancji i poręczeń wobec jednostek powiązanych Spółka Medicalgorithmics S.A. wystawiła dwa weksle in blanco związane z projektami dofinansowanymi ze środków Unii Europejskiej (POiG 5.4 oraz POiG 1.4)

14) strukturę rzeczową (rodzaje działalności) i terytorialną (kraj, eksport) przychodów netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów

Struktura rzeczowa przychodów ze sprzedaży produktów i usług, towarów i materiałów

Sprzedaż produktów i usług - kraj Sprzedaż towarów i materiałów - kraj Sprzedaż produktów i usług - eksport Sprzedaż towarów i materiałów - eksport Razem

PLN

152 650,00 0,00 10 809 008,18 0,00 10 961 658,18

udział%

1,39 0,00 98,61 0,00 100,00%

15) wysokość i wyjaśnienie przyczyn odpisów aktualizujących środki trwałe Spółka Medicalgorithmics S.A. nie tworzyła odpisów aktualizujących środki trwałe.

16) wysokość odpisów aktualizujących wartość zapasów Spółka Medicalgorithmics S.A. nie tworzyła odpisów aktualizujących zapasy. Nie nastąpiła utrata wartości tych aktywów.

15 z 20

17) informacje o przychodach, kosztach i wynikach działalności zaniechanej w roku obrotowym lub przewidzianej do zaniechania w roku następnym W spółce Medicalgorithmics S.A. nie wystąpiła działalność zaniechana.

18) rozliczenie głównych pozycji różniących podstawę opodatkowania podatkiem dochodowym od wyniku finansowego (zysku, straty) brutto, Zysk/Strata brutto Przychody nie stanowiące przychodów podatkowych: - niezrealizowane różnice kursowe - naliczone odsetki - wycena obligacji - otrzymane dotacje Koszty nie stanowiące kosztów uzyskania przychodów: - Amortyzacja - Zużycie materiałów - Usługi obce - Podatki i opłaty - Podróże służbowe - inne koszty NKUP - niezrealizowane różnice kursowe - reprezentacja - wycena obligacji - odsetki budżetowe

Koszty lat ubiegłych stanowiące koszty uzyskania przychodów w roku bieżącym Inne Dochód do opodatkowania Odliczenia od dochodu: Straty z lat ubiegłych Darowizny Odliczenia razem Podstawa opodatkowania Podatek dochodowy (19%)

Aktywa z tytułu podatku odroczonego, w tym: - Z tyt. niezrealizowanych różnic kursowych ujemnych - Z tyt. rezerw na koszty Razem aktywa z tytułu podatku odroczonego

31 grudnia 2012 9 198 413,23 1 343 893,85 1 648,65 858 131,55 340 404,05 143 709,60

31 grudnia 2011 3 404 262,57 143 087,81 20 216,07 62 992,74 0,00 59 879,00

324 611,55 143 709,60 4 827,06 30 877,41 3 322,00 10 816,90 2 720,51 29 461,50 31 302,51 61 882,06 5 692,00

128 178,47 59 879,00 11 677,99 21 142,48 1 214,98 8 583,50 1 689,66 976,95 15 712,17 6 499,74 802,00

9 198,89 0,00 8 169 932,04

8 700,00 0,00 3 380 653,23

0,00 0,00 0,00 8 169 932,00

1 369 759,57 0,00 1 369 759,57 2 010 894,00

1 552 287,00

382 070,00

01.01.2012 ROZWIĄZANIE POWSTANIE 68,00 68,00 2 431,00 0,00 0,00 2 613,00 68,00 68,00 5 044,00

31.12.2012 2 431,00 2 613,00 5 044,00

16 z 20

Rezerwa z tytułu podatku odroczonego, w tym: - Z tyt. niezrealizowanych różnic kursowych dodatnich - Z tyt. wyceny obligacji - Z tyt. naliczonych odsetek Razem rezerwa z tytułu podatku odroczonego

01.01.2012 ROZWIĄZANIE POWSTANIE 2 837,00 2 837,00 245,00 0,00 0,00 63 442,00 11 545,00 11 545,00 163 045,00 14 382,00 14 382,00 226 732,00

Podatek odroczony Aktywa z tyt. podatku odroczonego Rezerwa z tyt. podatku odroczonego Podatek odroczony

01.01.2012 68,00 14 382,00 16 320,00

Podatek dochodowy Podatek dochodowy bieżący Podatek dochodowy odroczony

31.12.2012 1 552 287,00 207 374,00 1 759 661,00

31.12.2012 245,00 63 442,00 163 045,00 226 732,00

31.12.2012 5 044,00 226 732,00 207 374,00

31.12.2011 382 070,00 16 320,00 398 390,00

19) w przypadku jednostek, które sporządzają rachunek zysków i strat w wariancie kalkulacyjnym, dane o kosztach wytworzenia produktów na własne potrzeby oraz o kosztach rodzajowych Spółka Medicalgorithmics S.A. sporządza rachunek zysków i strat w wariancie porównawczym.

20) koszt wytworzenia środków trwałych w budowie; w tym odsetki oraz skapitalizowane różnice kursowe od zobowiązań zaciągniętych w celu ich sfinansowania Spółka Medicalgorithmics S.A. nie posiada środków trwałych w budowie.

21) poniesione w ostatnim roku i planowane na następny rok nakłady na niefinansowe aktywa trwałe; odrębnie należy wykazać poniesione i planowane nakłady na ochronę środowiska Poniesione nakłady na niefinansowe aktywa trwałe w 2012 r. wyniosły 205.841,62 zł

22) informacje o zyskach i stratach nadzwyczajnych, z podziałem na losowe i pozostałe W 2012 r. nie wystąpiły w spółce Medicalgorithmics S.A. zyski i straty nadzwyczajne.

23) podatek dochodowy od wyniku na operacjach nadzwyczajnych Nie dotyczy Spółki Medicalgorithmics S.A.

24) Objaśnienie struktury środków pieniężnych przyjętych do rachunku przepływów pieniężnych, a w przypadku gdy rachunek przepływów pieniężnych sporządzony jest metodą bezpośrednią, dodatkowo należy przedstawić uzgodnienie przepływów pieniężnych netto z działalności operacyjnej, sporządzone metodą pośrednią; w przypadku różnic pomiędzy zmianami stanu niektórych pozycji w bilansie oraz zmianami tych samych pozycji wykazanymi w rachunku przepływów pieniężnych należy wyjaśnić ich przyczyny; 17 z 20

Struktura środków pieniężnych przyjętych do rachunku przepływu

31.12.2012

31.12.2011

środków pieniężnych Środki pieniężne w kasie Środki pieniężne na rachunkach bankowych Środki pieniężne w drodze

5 078,46

3 007,98

851 845,39

509 236,41

0,00

856 923,85

512 244,39

Depozyty terminowe

57 594 052,17

6 291 110,68

Środki pieniężne razem

58 450 976,02

6 803 355,07

Środki pieniężne obrotowe

25) Informacje o: a) zatrudnieniu na podstawie umowy o pracę w roku obrotowym; zatrudnieniu, z podziałem na grupy zawodowe,

Nazwa grupy zawodowej pracowników Technicy EKG Programiści i elektronicy Administracja i Finanse oraz personel techniczny RAZEM:

31.12.2012 5 15 7 27

31.12.2011 5 8 7 20

b) wynagrodzeniach, łącznie z wynagrodzeniem z zysku, wypłaconych lub należnych osobom wchodzącym w skład organów zarządzających i nadzorujących spółek handlowych (dla każdej grupy osobno)

Wynagrodzenie Wynagrodzenia członków zarządu Wynagrodzenia Rady Nadzorczej RAZEM:

31.12.2012 419 246,19 0,00 419 246,19

31.12.2011 283 743,32 0,00 283 743,32

c) pożyczkach i świadczeniach o podobnym charakterze udzielonych osobom wchodzącym w skład organów zarządzających i nadzorujących spółek handlowych (dla każdej grupy osobno), ze wskazaniem warunków oprocentowania i terminów spłaty Spółka Medicalgorithmics S.A. nie udzieliła pożyczek i świadczeń osobom wchodzącym w skład organów zarządzających i nadzorujących

26) wynagrodzeniu biegłego rewidenta lub podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych, wypłaconym lub należnym za rok obrotowy Należne wynagrodzenie biegłego rewidenta za 2012 r. wynosi: 8.500,00 netto.

27) informacje o znaczących zdarzeniach dotyczących lat ubiegłych ujętych w sprawozdaniu finansowym roku obrotowego, Nie wystąpiły takie zdarzenia. 18 z 20

28) informacje o znaczących zdarzeniach, jakie nastąpiły po dniu bilansowym, a nie uwzględnionych w sprawozdaniu finansowym Nie wystąpiły takie zdarzenia.

29) przedstawienie dokonanych w roku obrotowym zmian zasad (polityki) rachunkowości, w tym metod wyceny oraz zmian sposobu sporządzania sprawozdania finansowego, jeżeli wywierają one istotny wpływ na sytuację majątkową, finansową i wynik finansowy jednostki, ich przyczyny i spowodowaną zmianami kwotę wyniku finansowego oraz zmian w kapitale (funduszu) własnym, Nie wystąpiła w roku obrotowym zmiana polityki rachunkowości.

31) informacje o wspólnych przedsięwzięciach, które nie podlegają konsolidacji Nie dotyczy Spółki Medicalgorithmics S.A.

32) wykaz spółek (nazwa, siedziba), w których jednostka posiada co najmniej 20% udziałów w kapitale lub ogólnej liczbie głosów w organie stanowiącym spółki; wykaz ten powinien zawierać także informacje o procencie udziałów i stopniu udziału w zarządzaniu oraz o zysku lub stracie netto tych spółek za ostatni rok obrotowy Spółka Medicalgorithmics S.A. nie posiada udziałów w kapitale w innych spółkach.

33) Transakcje ze spółkami powiązanymi kapitałowo W 2012 r. nie wystąpiły w spółce Medicalgorithmics S.A. transakcje ze spółkami powiązanymi kapitałowo.

34) Informacje o instrumentach finansowych:

Rodzaje instrumentów finansowych Obligacje: Krótkoterminowe Długoterminowe Lokaty

31.12.2012 11 885 269,91 1 796 517,20 10 088 752,71 57 594 052,17

31.12.2011 2 943 547,73 187 215,90 2 756 331,83 6 291 110,68

35) Informacje w przypadku sprawozdania finansowego sporządzonego za okres, w ciągu którego nastąpiło połączenie Nie dotyczy Spółki Medicalgorithmics S.A.

36) W przypadku występowania niepewności co do możliwości kontynuowania działalności, opis tych niepewności oraz stwierdzenie, że taka niepewność występuje, oraz wskazanie, czy 19 z 20

sprawozdanie finansowe zawiera korekty z tym związane; informacja powinna zawierać również opis podejmowanych bądź planowanych przez jednostkę działań mających na celu eliminację niepewności Nie występuje niepewność co do możliwości kontynuowania działalności. Medicalgorithmics S.A. nie identyfikuje żadnych istotnych ryzyk z działalności.

Spółka

37) W przypadku gdy inne informacje niż wymienione powyżej mogłyby w istotny sposób wpłynąć na ocenę sytuacji majątkowej, finansowej oraz wynik finansowy jednostki, należy ujawnić te informacje Nie występują takie informacje w spółce Medicalgorithmics S.A.

Warszawa dn. 27 maja 2013roku

Sporządził: Biuro Rachunkowe Zaborowski I.T.C. sp. z o.o. …………………...

Zarząd Spółki:

Marek Dziubiński Prezes Zarządu

…………………………….

Tomasz Mularczyk Wiceprezes Zarządu ……………………………

Piotr Żółkiewicz Wiceprezes Zarządu ……………………………

20 z 20

Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki w 2012 roku

Warszawa, 27 maja 2012 r.

www.medicalgorithmics.pl

Spis treści:

Podsumowanie roku 2012 ..................................................................................................................2 II.

Strategia i model biznesowy ...................................................................................................7

III.

Komentarz do wyników finansowych ...................................................................................11

III. 1. Przychody ze sprzedaży ........................................................................................................11 III. 2. Środki finansowe ..................................................................................................................12 III. 3. Prowadzone projekty B+R i rozliczenia międzyokresowe .....................................................13 IV.

Ryzyko finansowe .................................................................................................................15

IV. 1. Ryzyko płynności ..................................................................................................................15 IV. 2. Ryzyko kursu walutowego ....................................................................................................15 IV. 3. Ryzyko kredytu kupieckiego .................................................................................................15 IV. 4. Ryzyko kredytowe emitentów obligacji i ryzyko zmiany cen posiadanych obligacji .............16 V.

Wybrane dane finansowe .....................................................................................................17

VI.

Rachunek zysków i strat, bilans oraz rachunek przepływów pieniężnych .............................18

VII.

Informacja o stosowaniu przez Spółkę zasad dobrych praktyk .............................................26

VIII.

Nabycie udziałów własnych ..................................................................................................32

IX.

Oddziały, w których działa Spółka ........................................................................................32

www.medicalgorithmics.pl

Podsumowanie roku 2012 Rok 2012 był dla Spółki Medicalgorithmics S.A. po raz kolejny rokiem rekordowych wyników finansowych, szybkiego wzrostu działalności, dynamicznie zmieniającej się sytuacji w otoczeniu konkurencyjnym oraz okresem inwestycji w nowe obszary działalności.

Początek minionego roku okazał się okresem intensywnych badań nowych rynków zbytu i potencjalnych okazji do rozszerzenia funkcjonalności systemu PocketECG. Po przeanalizowaniu wielu możliwości zdecydowano się na połączenie rozwoju organicznego Spółki z rozwojem poprzez przejęcia. Zarząd postanowił, że firma rozbuduje system PocketECG III o możliwość podłączenia wielu nowych sensorów, mogących monitorować różne sygnały życiowe pacjenta. Jednym z takich czujników może być na przykład telemetryczny holter ciśnienia zintegrowany z systemem PocketECG, który nie będzie się odznaczał istotnymi uciążliwościami podczas badania, czym charakteryzują się obecnie dostępne na rynku holtery ciśnienia krwi. W związku z dużym potencjałem rynku badań klinicznych, a w szczególności często obowiązkowych badań nowych leków i substancji chemicznych pod kątem wywoływania przez nie arytmii (rynek Cardiac Safety) oraz dużym potencjałem branży informatyki medycznej i telemedycyny – zarząd rozważa wejście na nowe obszary poprzez dokonanie przejęcia. Nie wyklucza to jednak dalszego intensywnego rozwoju organicznego i rozwijania systemu PocketECG. W pierwszym kwartale 2012 roku Medicalgorithmics S.A. wypracowała 2,27 mln zł przychodów netto oraz 1,32 mln zł zysku netto. Było to odpowiednio o 64% więcej przychodów i 87% więcej zysku netto. Zdecydowanie większa dynamika zysku niż przychodów była zasługą stosowanego modelu biznesowego, zakładającego wysoki poziom dźwigni operacyjnej oraz skupienie się na usługach z wysoką marżą.

www.medicalgorithmics.pl

Wykres 1. Liczba realizowanych miesięcznie badań systemem PocketECG wyrażona w pacjento-dobach*

30000

27 086

25000 20000 16 771

15000 10000

7 291

5000

2010

2011

grudzień

listopad

październik

wrzesień

lipiec

sierpień

czerwiec

maj

kwiecień

marzec

luty

styczeń

grudzień

listopad

październik

wrzesień

sierpień

lipiec

czerwiec

maj

kwiecień

marzec

luty

styczeń

grudzień

listopad

2012

*Warto zaznaczyć, że wykres zrealizowanych pacjento-dób pokazuje tylko ogólne trendy i wzrost popularności systemu PocketECG. Medicalgorithmics pobiera comiesięczne stałe opłaty abonamentowe od każdego urządzenia i ze względu na wahania średniej długości badania oraz rotacji urządzeń istnieją okresy, kiedy przychody Medicalgorithmics rosną mimo stabilizacji liczby procesowanych pacjento-dób oraz okresy, kiedy liczba procesowanych pacjento-dób rośnie zdecydowanie szybciej niż przychody. Źródło: Medicalgorithmics S.A.

W II kwartale 2012 r. Zarząd Spółki otrzymał informację od Amerykańskiej Agencji ds. Żywności i Leków (FDA) o dopuszczeniu do obrotu kolejnej wersji systemu PocketECG. Agencja oficjalnie zaakceptowała technologię Medicalgorithmics jako unifikującą w jednym rozwiązaniu najpowszechniej wykorzystywane nieinwazyjne metody diagnostyki arytmii. Jest to bezprecedensowe zgłoszenie wśród urządzeń diagnozujących arytmię, które w ramach jednej platformy łączy zalety powszechnie używanych metod diagnostycznych umożliwiając badanie metodą Holtera (ang. Holter Monitoring), diagnostykę metodą zdarzeniowych rejestracji EKG (ang. Event Monitoring) oraz diagnostykę za pomocą mobilnej telemetrii kardiologicznej (ang. Mobile Cardiovascular Telemetry Monitoring). W tym samym kwartale Zarząd Spółki otrzymał informację, że Europejski Urząd Patentowy udzielił Spółce 11 kwietnia 2012 r. patentu na wynalazek: "METHOD DEVICE AND SYSTEM FOR CARDIO-ACCOUSTIC SIGNAL ANALYSIS". Na ten wynalazek Spółka uzyskała już wcześniej patent na terenie Stanów Zjednoczonych, przyznany przez Urząd Patentowy Stanów Zjednoczonych. 18 czerwca br. odbyło się Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy, które m.in. podjęło uchwały w sprawie podziału zysku za rok 2011, emisji akcji serii D oraz pozwoleniu na przeniesienie notowań Spółki na rynek regulowany na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. Zysk osiągnięty w roku 2011 przeznaczony został na pokrycie wszystkich 3

www.medicalgorithmics.pl

niepokrytych strat z lat ubiegłych oraz zwiększenie kapitału zapasowego. Zarząd Spółki rozpoczął przygotowania do przedstawienia oferty akcji serii D potencjalnym inwestorom, w szczególności inwestorom instytucjonalnym takim jak TFI i OFE. Na początku III kwartału 2012 roku prywatna oferta akcji została zamknięta, w wyniku oferty prywatnej objęto 929.600 sztuk akcji nowej emisji po jednostkowej cenie emisyjnej 60,00 zł za sztukę. Zarząd otrzymał także wyrażoną w uchwale zgodę Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy na przeniesienie notowań akcji Spółki Medicalgorithmics z NewConnect na rynek regulowany Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. W drugim kwartale Spółka wygenerowała 3,07 mln zł przychodu ze sprzedaży netto oraz 1,64 mln zł zysku netto. To oznacza, że przychody wzrosły o 148%, a zysk netto o 162% w porównaniu do tego samego okresu roku ubiegłego. Duży wzrost sprzedaży spowodowany był między innymi znacznym wzrostem zamówień na nowe urządzenia. Spółka zrealizowała te zamówienia z niższą marżą w porównaniu do swoich standardowych usług po to, aby w przyszłości móc dostarczać usługi z użyciem nowych urządzeń (model podobny do modelu firm telekomunikacyjnych, subsydiujących sprzedaż telefonów). Wykres 2. Kurs na zamknięciu sesji akcji Medicalgorithmics (MDG) oraz indeksów NCIndex i NCXLifeSci w okresie 02.01.2012-31.12.2012. Wartości z dnia 02.01.2012 traktowane jako 100.

350,0 300,0

NCXLIFESCI

NCINDEX

MDG

250,0 200,0 150,0 100,0 50,0 0,0

Źródło: Opracowanie Medicalgorithmics S.A. na podstawie danych dziennych publikowanych przez GPW

Na początku III kwartału 2012 r. została zakończona prywatna oferta akcji serii D Spółki oraz rozpoczęły się prace związane z przeniesieniem notowań akcji Spółki z rynku NewConnect na rynek regulowany GPW. Spółka kontynuowała proces analizy pod kątem akwizycji podmiotów działających na rynku telemedycyny oraz na rynku Cardiac Safety. Powstała tzw. długa lista podmiotów, które były intensywnie analizowane pod kątem atrakcyjności i synergii dla biznesu Spółki.

www.medicalgorithmics.pl

W związku z ciągle rosnącą kadrą Spółki oraz większym zapotrzebowaniem na powierzchnię biurową Zarząd Spółki podjął decyzję o przeniesieniu centrali do biurowca ORCO Tower przy Alejach Jerozolimskich 81 w Warszawie. Trzeci kwartał Medicalgorithmics S.A. zamknęła przychodami netto na poziomie 2,71 mln zł oraz zyskiem netto na poziomie 2,04 mln zł. Były to wzrosty odpowiednio na poziomie 112% i 228% rok do roku. Spadek przychodów kwartał do kwartału spowodowany był zrealizowaniem większości nowych zamówień od klientów w II kwartale i skupieniem się w kolejnym kwartale na obsłudze pacjentów za pomocą nowych urządzeń. Od tego kwartału Spółka zaczęła notować rekordowe poziomy marży zysku netto. Do sprzedaży wysoko marżowych usług doszły bowiem przychody finansowe od posiadanych znacznych rezerw finansowych. Trzeci kwartał 2012 r. był pierwszym w historii spółki, kiedy wygenerowała ona ponad 2 mln zł zysku netto. Warto przypomnieć, że IV kwartał 2011 był pierwszym, w którym Emitent przełamał 1 mln zł zysku netto kwartalnie. Zatem zwiększenie zysku kwartalnego o 100% zajęło Spółce tylko trzy kwartały. Wykres 3. Marża na sprzedaży, marża EBITDA i marża netto w poszczególnych okresach*

90,0% 80,0% 70,0% 60,0% 50,0% 40,0% 30,0% 20,0% 10,0% 0,0%

Marża na sprzedaży

Marża EBITDA

Marża netto

Źródło: Medicalgorithmics S.A. * Dane za rok 2010 przedstawione wg starej polityki rachunkowości, dane za rok 2011 przedstawione wg nowej polityki rachunkowości.

W IV kwartale 2012 r., ustalono „mapę drogową” przejścia Spółki z krajowych na międzynarodowe standardy rachunkowości (MSR). Spółka w IV kwartale 2012 r. kontynuowała proces analizy pod kątem akwizycji podmiotów działających na rynku telemedycyny oraz na rynku Cardiac Safety. Z długiej listy wyselekcjonowano podmioty z potencjalnymi wysokimi możliwościami synergii. W dniu 28 listopada 2012 roku w skład Zarządu Medicalgorithmics S.A. na stanowisko Wiceprezesa Zarządu Medicalgorithmics S.A. ds. finansowych i operacyjnych, powołany został pan Piotr Żółkiewicz. Pan Piotr Żółkiewicz od 2009 r. pełnił w Spółce funkcję Dyrektora ds. finansowych i operacyjnych.

www.medicalgorithmics.pl

W grudniu 2012 r. Zarząd Spółki podjął również decyzję o utworzeniu w Spółce stanowiska związanego z marketingiem oraz zespołu odpowiadającego za sprzedaż międzynarodową, a także o wynajmie dodatkowej powierzchni biurowej na 10 piętrze tego samego wieżowca. Proces kompletowania zespołu odpowiedzialnego za sprzedaż międzynarodową i marketing zakończył się w I kwartale 2013. W IV kwartale 2012 roku Spółka wypracowała 2,9 mln zł przychodów ze sprzedaży netto oraz 2,43 mln zł zysku netto. Było to o 53% przychodów i o 131% więcej zysku netto niż w analogicznym okresie rok wcześniej. W cały roku wypracowano 10,96 mln zł przychodów ze sprzedaży oraz 7,44 mln zł zysku netto, czyli odpowiednio o 89% i 147% więcej niż w dotychczas rekordowym roku 2011. Wykres 4. Przychody netto ze sprzedaży oraz zysk netto w tys. PLN w poszczególnych okresach *

4 000,00

Przychody netto ze sprzedaży

Zysk netto

3 000,00 2 000,00 1 000,00 0,00 -1 000,00 -2 000,00 -3 000,00 12000,00

Przychody netto ze sprzedaży

Zysk netto

10000,00 8000,00 6000,00 4000,00 2000,00 0,00 -2000,00 -4000,00 Źródło: Medicalgorithmics S.A. * Dane za lata 2008 - 2010 przedstawione wg starej polityki rachunkowości, dane za lata 2011-2012 przedstawione wg nowej polityki rachunkowości.

www.medicalgorithmics.pl

Przez cały 2012 rok Spółka pracowała nad najnowszą wersją swojego flagowego produktu, PocketECG III. Pod koniec IV kwartału prace badawczo rozwojowe były na końcowym etapie i rozpoczęła się faza certyfikacji urządzenia na rynkach zagranicznych w tym w USA. W maju 2013, na międzynarodowej konferencji naukowej połączonej z targami Heart Rhythm 2013, w Denver, USA, miała miejsce premiera nowego urządzenia.

II.

Strategia i model biznesowy

Celem strategicznym Medicalgorithmics S.A. jest osiągnięcie pozycji czołowego dostawcy najnowocześniejszych rozwiązań technologicznych w dziedzinie diagnostyki arytmii na terenie Stanów Zjednoczonych i Europy. W perspektywie pięcioletniej Spółka zamierza zdobyć wiodącą pozycję na międzynarodowym rynku telediagnostyki kardiologicznej oraz istotną pozycję na rynku badań klinicznych leków i terapii antyarytmicznych. Realizacji powyższego celu strategicznego służyć będą następujące zamierzenia rozwojowe: 1. Stworzenie i rozwój zintegrowanej platformy monitorowania arytmii - systemu PocketECG III generacji. 2. Poszerzenie ilości sygnałów życiowych możliwych do odebrania i analizowania w danym czasie przez system PocketECG, a dzięki temu zwiększenie atrakcyjności systemu w oczach lekarzy. 3. Wykorzystanie systemu PocketECG w badaniach klinicznych oraz badaniach bezpieczeństwa nowych leków i substancji (Cardiac Safety). 4. Rozwój zarówno organiczny, jak i poprzez przejęcia.

PocketECG jest najbardziej zaawansowanym technologicznie z dostępnych na rynku systemów zdalnej diagnostyki arytmii. W spektrum dostępnych obecnie urządzeń do monitoringu pracy serca system PocketECG charakteryzuje się m.in. najdłuższym czasem monitoringu arytmii w warunkach domowych, zdalnym dostępem do całkowitego zapisu monitoringu oraz pełną statystyczną analizą zaburzeń rytmu serca, czego nie oferują urządzenia konkurencyjne.

www.medicalgorithmics.pl

Rysunek 1. Rozwój przenośnych urządzeń do elektrokardiografii

Źródło: Medicalgorithmics S.A.

Opracowany przez Zarząd Medicalgorithmics unikatowy model biznesowy, dopasowany do specyfiki funkcjonowania Spółki, jest źródłem trwałej, wysokiej rentowności (68% rentowność netto sprzedaży w 2012 r.). Zaawansowana technologicznie produkcja systemu PocketECG zlokalizowana w Polsce zapewnia zachowanie pełnej kontroli nad jakością produktu, relatywnie niskie koszty pracy oraz ochronę tajemnic technologicznych. Spółka w uzupełnieniu do sprzedaży systemu PocketECG świadczy także wachlarz usług wspierających użytkowanie systemu, obejmujących usługi programistyczne oraz outsourcing telemedyczny (analiza i wstępne przetwarzanie danych wynikowych systemu PocketECG). Zespół informatyków oraz techników EKG pracuje w Polsce, co ma istotne znaczenie dla poziomu ponoszonych kosztów zatrudnienia. Dzięki innowacyjności produktu oraz efektywnej polityce marketingowej Spółki system PocketECG dostępny jest obecnie na rynkach krajów Europy, Stanów Zjednoczonych oraz Azji w indywidualnie dostosowanych do specyfiki rynków zbytu systemach sprzedaży, optymalizujących poziom jej rentowności.

www.medicalgorithmics.pl

Rysunek 2. Zasięg systemu PocketECG w USA (obecność w poszczególnych Stanach)

Źródło: Medicalgorithmics S.A., logo firmy reprezentuje obecność w danym stanie. Jedno logo może oznaczać nawet kilkuset użytkowników końcowych.

Pierwszym rynkiem, na którym Spółka zaoferowała swój produkt był rynek polski. Obecnie PocketECG stosowany jest w Polsce m.in. przez Instytut Kardiologii im. Prymasa Tysiąclecia Stefana Kardynała Wyszyńskiego w Warszawie, Centralny Szpital Kliniczny Warszawskiego Uniwersytetu Medycznego, Wojskowy Instytut Medyczny w Warszawie. Od III kwartału 2010 r. podstawowym rynkiem sprzedaży dla Medicalgorithmics S.A. są Stany Zjednoczone. Decyzja o ekspansji na rynek amerykański podyktowana była otwartością rynku amerykańskiego na innowacje medyczne oraz wysokim poziomem refundacji usług diagnostyki kardiologicznej przez ubezpieczycieli prywatnych i państwowych, co przekłada się na znaczną wartość rynku telemedycyny oraz perspektywy jego dalszego dynamicznego wzrostu. Na rynku amerykańskim system PocketECG sprzedawany jest w modelu abonamentowym, we współpracy z partnerem strategicznym, który świadczy usługi diagnostyczne na rzecz szpitali, klinik, gabinetów kardiologicznych i innych jednostek służby zdrowia. Spółka realizuje sprzedaż na rynku Stanów Zjednoczonych za pośrednictwem Partnera Strategicznego, z którym w grudniu 2011 r. podpisała wieloletnią umowę o współpracy.

www.medicalgorithmics.pl

Rysunek 3. Schemat przedstawiający uproszczony model biznesowy Medicalgorithmics

Źródło: Medicalgorithmics S.A.

Model biznesowy zakłada koncentrację na sprzedaży technologii na wyselekcjonowanych, najbardziej perspektywicznych rynkach, na podstawie specjalnie opracowanych modeli sprzedaży, a także kompleksowe wsparcie informatyczne odbiorcy oraz stały rozwój produktu i świadczonych usług powiązanych. W uzupełnieniu do podstawowego produktu, Spółka oferuje usługi wspierające korzystanie z systemu PocketECG w postaci usług programistycznych (m.in. oprogramowanie wspomagające obieg informacji, procedury refundacyjne, integracje z systemami EMR) oraz usług outsourcingu telemedycznego (usługi analizy i przetwarzania danych wynikowych badania EKG). Dzięki kompleksowej obsłudze klienta, począwszy od dostarczenia gotowego produktu w postaci systemu PocketECG, poprzez dostosowanie oprogramowania systemowego do indywidualnych potrzeb odbiorcy, po świadczenie usług wspierających outsourcing telemedyczny, poszerza się spektrum współpracy biznesowej pomiędzy Spółką a odbiorcą. W długiej perspektywie powyższe działania mają istotny pozytywny wpływ na trwałość współpracy z klientami i stabilność bazy klientów.

www.medicalgorithmics.pl

III.

Komentarz do wyników finansowych III. 1.

Przychody ze sprzedaży

W roku 2012 Spółka kontynuowała swoją strategię i opierała swoją działalność o abonamentowy model biznesowy. W związku z podpisaniem w grudniu 2011 ważnej umowy na wyłączność z partnerem ze Stanów Zjednoczonych oraz problemami głównych konkurentów na tym rynku, Zarząd zadecydował o skupieniu zdecydowanej większości działań na dalszej penetracji tego rynku. Decyzja ta okazała się trafna, ponieważ dzięki temu sprzedaż eksportowa Spółki wzrosła o 97%. Udziały ilościowe systemu PocketECG na rynku amerykańskim wzrosły natomiast z ok. 2,5% w 2011 roku do ok. 4,5% w 2012 roku. Wykres 5. Udziały ilościowe Medicalgorithmics S.A. na rynku zdalnej diagnostyki kardiologicznej

2012

2011

LifeWatch - ACT

CardioNet - MCOT

Medicalgorithmics - PocketECG Reszta

Źródło: Medicalgorithmics S.A. na podstawie badań rynkowych oraz sprawozdań firm konkurencyjnych.

W związku z realizowaną strategią zdecydowana większość przychodów, tak samo jak w roku poprzednim, była denominowana w dolarach amerykańskich. Zarząd planuje, że sytuacja ta utrzyma się także w kolejnych latach.

www.medicalgorithmics.pl

Wykres 6. Struktura walutowa przychodów ze sprzedaży netto w 2011 i 2012 roku

2012

2011

PLN 1,4%

EUR 0,3%

EUR 0,1%

PLN 5,3%

PLN EUR USD

USD 94,4%

USD 98,6%

Źródło: Medicalgorithmics S.A.

III. 2.

Środki finansowe

Medicalgorithmics S.A. posiada znaczne nadwyżki finansowe, które stara się ulokować w taki sposób, aby maksymalizować stopę zwrotu z inwestycji przy niskim poziomie ryzyka. Spółka dywersyfikuje lokowanie wolnych środków pomiędzy krótkoterminowe aktywa (lokaty bankowe i obligacje) oraz długoterminowe obligacje korporacyjne. Spółka posiada w swoim portfelu wyłącznie obligacje podmiotów gospodarczych i banków o wysokim ratingu kredytowym (nadawanym przez wewnętrzną, wyspecjalizowaną komórkę w dziale finansowym Spółki), preferując bezpieczeństwo nad wysoką rentownością. Na koniec 2012 roku średnie oprocentowanie posiadanych obligacji wyniosło ok. 8,9%, a lokat bankowych 6,1%. W związku z emisją akcji serii D, która miała miejsce w 2012 roku, zasoby finansowe Spółki znacznie się powiększyły. Na ostatni dzień 2012 roku zdecydowana większość środków utrzymywana była na rachunku bankowym oraz lokatach bankowych.

www.medicalgorithmics.pl

Wykres 7. Struktura środków finansowych na koniec lat 2011 i 2012

2012

2011 28%

Obligacje korporacyjne długoterminowe

14% 1% 5%

Środki pieniężne w kasie i na rachunkach bankowych Obligacje korporacyjne krótkoterminowe

82%

Depozyty terminowe

65% Źródło: Medicalgorithmics S.A.

Środki finansowe (PLN) Obligacje korporacyjne - długoterminowe Środki pieniężne w kasie Środki pieniężne na rachunkach bankowych Obligacje korporacyjne - krótkoterminowe Depozyty terminowe

III. 3. Prowadzone międzyokresowe

projekty

31.12.2012

31.12.2011

10 088 752,71 5 078,46

2 756 331,83 3 007,98

851 845,39 1 796 517,20

509 236,41 187 215,90

57 594 052,17

6 291 110,68

B+R

rozliczenia

Głównym projektem badawczo-rozwojowym prowadzonym w 2012 roku było stworzenie systemu PocketECG III generacji. Zdecydowana większość prac programistycznych oraz inżynierskich została zaplanowana właśnie na ten rok, tak aby w 2013 roku skupić się głównie na testach i procesie certyfikacji. W trakcie 2012 roku Spółka uzyskała również niezbędne pozwolenia na używanie systemu PocketECG III na terenie USA jako zintegrowanej platformy unifikującej w jednym rozwiązaniu najpowszechniej wykorzystywane nieinwazyjne metody diagnostyki arytmii, czyli badanie metodą Holtera (ang. Holter Monitoring), diagnostykę metodą zdarzeniowych rejestracji EKG (ang. Event Monitoring) oraz diagnostykę za pomocą mobilnej telemetrii kardiologicznej (ang. Mobile Cardiovascular Telemetry Monitoring). Oficjalna premiera systemu odbyła się w maju 2013 roku na międzynarodowej konferencji naukowej połączonej z targami Heart Rhythm 2013 w Denver, USA. Kolejny projekt Spółki, eHealthMonitor, w trakcie 2012 roku przeszedł w całości przez fazę ustalenia grup użytkowników przyszłej platformy oraz szczegółowych analiz potrzeb przyszłych klientów. Głównymi użytkownikami będą lekarze kardiolodzy oraz pracownicy

www.medicalgorithmics.pl

naukowi zajmujący się problemami kardiologicznymi. Zakończenie tej fazy pozwoli na skupieniu się na pracach programistycznych w roku 2013. W lutym 2013 miała miejsce prezentacja efektów pierwszego roku projektu oraz ocena dotychczasowych prac przez ekspertów z dziedziny informatyki medycznej, zatrudnionych przez Komisję Europejską. Eksperci ocenili pozytywnie dokonania pierwszego roku projektu, tym samym zatwierdzając sprawozdanie za ten okres. Do czasu zakończenia obydwu projektów wszelkie wydatki z nimi związane księgowane są w dobro czynnych rozliczeń międzyokresowych. Ewentualne dotacje do tych projektów księgowane są w ciężar biernych rozliczeń międzyokresowych. Z chwilą zakończenia któregokolwiek z projektów, wydatki w nim poniesione zostaną przeksięgowane w dobro wartości niematerialnych i prawnych a wszelkie otrzymane dotacje zwiększać będą pozostałe przychody operacyjne proporcjonalnie do stawki amortyzacyjnej nowych wartości niematerialnych.

Czynne rozliczenia międzyokresowe – długoterminowe (PLN) Projekt eHealth Monitor Projekt POIG 1.4 (PocketECG III) RAZEM:

Czynne rozliczenia międzyokresowe – długoterminowe (PLN) Wynagrodzenia z narzutami Inne RAZEM:

Bierne rozliczenia międzyokresowe (PLN) Niezafakturowane usługi Rozliczenia międzyokresowe przychodów otrzymane dotacje POIG 1.4 (PocketECG III) Projekt eHealth Monitor Projekt Initech RAZEM:

31.12.2012

31.12.2011

550 601,37

33 538,43

895 760,31 1 446 361,68

210 485,33 244 023,76

31.12.2012

31.12.2011

919 330,07

156 939,18

527 031,61 1 446 361,68

87 084,58 244 023,76

31.12.2012

31.12.2011

36 127,60

39 250,66

1 084 877,69

1 031 206,18

160 873,58 409 044,96 514 959,15 1 121 005,29

0,00 372 537,43 658 668,75 1 070 456,84

www.medicalgorithmics.pl

IV.

Ryzyko finansowe IV. 1.

Ryzyko płynności

Spółka na bieżąco monitoruje poziom płynności poprzez narzędzia informatyczne służące do prognozowania spływu należności i opłacania zobowiązań. Dodatkowo, w związku z przeprowadzonymi emisjami akcji serii B, C i D Medicalgorithmics posiada obecnie znaczne nadwyżki finansowe. Więcej informacji o posiadanych rezerwach finansowych przeczytać można w punkcie III.2. niniejszego sprawozdania.

IV. 2.

Ryzyko kursu walutowego

Wyniki finansowe Spółki narażone są na ryzyko zmienności kursów walutowych, gdyż przychody ze sprzedaży realizowane są w znacznej części w dolarze amerykańskim (ok. 99% w 2012 r.), podczas kiedy zdecydowana większość kosztów denominowana jest w polskich złotych. W rezultacie wyniki finansowe Medicalgorithmics S.A. są skorelowane z poziomem kursów walut w danym okresie rozrachunkowym. Zarząd Spółki uważa, że marże uzyskiwane na eksportowanych produktach i usługach są na tyle wysokie, iż nawet bardzo istotne wahania kursów walut nie powinny zagrozić osiągnięciu odpowiedniego poziomu rentowności. Różnice kursowe Dodatnie różnice kursowe Ujemne różnice kursowe Wynik na różnicach kursowych:

IV. 3.

2012

2011

143 293,84

156 953,80

443 027,98

106 985,37

- 299 734,14

49 968,43

Ryzyko kredytu kupieckiego

Model biznesowy Spółki został tak skonstruowany, aby zapewniał długoterminowe oraz bliskie relacje między klientami a Spółką. Pozwala to na lepsze monitorowanie spływu należności oraz szybkie reagowanie w przypadku nieterminowych spłat zobowiązań przez odbiorców systemu PocketECG. Klienci Spółki mają świadomość, że w przypadku braku opłaty za używanie urządzeń i systemu istnieje ryzyko odłączenia ich urządzeń od systemu, co wiąże się z utratą przychodów, danych pacjentów i reputacji. Na dzień 31.12.2012 r. Zarząd Medicalgorithmics S.A. nie widział żadnych przesłanek co do spadku jakości należności handlowych Spółki.

www.medicalgorithmics.pl

IV. 4. Ryzyko kredytowe emitentów obligacji i ryzyko zmiany cen posiadanych obligacji Posiadane przez Spółkę obligacje korporacyjne zostały wyemitowane przez podmioty o najwyższym ratingu, a ich kondycja finansowa oraz sytuacja ekonomiczna zostały dokładnie zweryfikowane przez Spółkę. Ponadto Zarząd stosuje limity inwestycyjne w papiery wartościowe każdego z emitentów, dywersyfikując w ten sposób ryzyko. Zarząd Spółki planuje utrzymywać zdecydowaną większość posiadanych papierów wartościowych do momentu zapadalności, stąd ryzyko zmiany cen posiadanych obligacji oceniane jest jako nieistotne; zdecydowana większość obligacji posiadanych przez Spółkę została wyemitowana przez banki spółdzielcze oraz komercyjne.

www.medicalgorithmics.pl

Wybrane dane finansowe

5 804 966,65 3 087 765,57 3 388 387,41 2 042 987,91 3 005 872,57

Różnica nominalnie 5 156 691,53 3 983 373,03 4 117 840,98 1 361 274,66 4 432 879,66

różnica % 89% 129% 122% 67% 147%

35%

Kapitał własny Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe

73 816 745,71

11 882 493,48

61 934 252,23

521%

0,00

397 978,68

473 596,56

-75 617,88

-16%

Przepływy operacyjne Przepływy inwestycyjne

4 112 920,41 -6 960 826,37

2 688 818,14 -3 596 871,00

1 424 102,27 -3 363 955,37

53% -

Przepływy finansowe Przepływy pieniężne netto

54 495 526,91 51 647 620,95

6 040 234,24 5 132 181,38

48 455 292,67 46 515 439,57

802% 906%

Zysk na akcję Liczba akcji na koniec roku

2,17 3 421 926

1,21 2 492 326

(PLN)

2012

2011

Przychody EBIT EBITDA Zysk brutto Zysk netto Zatrudnienie na koniec roku (tylko na umowę o prace)

10 961 658,18 7 071 138,60 7 506 228,39 3 404 262,57 7 438 752,23

www.medicalgorithmics.pl

VI.

Rachunek zysków i strat, bilans oraz rachunek przepływów pieniężnych

RACHUNEK WYNIKÓW (PLN) A

Przychody netto ze sprzedaży i zrównane z nimi, w tym: - od jednostek powiązanych

01.01.201131.12.2011 5 804 966,65

0,00

10 961 658,18

5 804 966,65

0,00

3 923 473,24

2 841 644,87

III.

Przychodu netto ze sprzedaży produktów i usług Zmiana stanu produktów (zwiększenie-wartość dodatnia, zmniejszenie-wartość ujemna) Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki

IV.

Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów

Koszty działalności operacyjnej

Amortyzacja

435 089,79

300 621,84

II.

Zużycie materiałów i energii

821 675,29

392 940,30

III.

Usługi obce

1 400 878,79

1 107 943,71

IV.

Podatki i opłaty, w tym:

53 196,55

10 731,42

0,00

II.

01.01.201231.12.2012 10 961 658,18

- podatek akcyzowy V.

Wynagrodzenia

873 513,73

800 300,74

VI.

Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia

127 418,04

105 235,13

VII.

Pozostałe koszty rodzajowe

211 701,05

123 871,73

VIII.

Wartość sprzedanych towarów i materiałów

0,00

Zysk (strata) ze sprzedaży (A-B)

7 038 184,94

2 963 321,78

Pozostałe przychody operacyjne

151 258,63

199 966,09

Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych

0,00

II.

Dotacje

143 709,60

177 542,83

III.

Inne przychody operacyjne

7 549,03

22 423,26

Pozostałe koszty operacyjne

118 304,97

75 522,30

Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych

0,00

II.

Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych

0,00

III.

Inne koszty operacyjne

118 304,97

75 522,30

Zysk (strata) z działalności operacyjnej (C+D-E)

7 071 138,60

3 087 765,57

Przychody finansowe

2 527 141,48

329 019,52

Dywidendy i udziały w zyskach, w tym:

0,00

2185009,94

280 236,57

0,00

1727,49

0,00

333904,31

0,00

- od jednostek powiązanych II.

Odsetki, w tym: - od jednostek powiązanych

III.

Zysk ze zbycia inwestycji

IV.

Aktualizacja wartości inwestycji

Inne

6499,74

48 782,95

Koszty finansowe

399 866,85

12 522,52

Odsetki, w tym:

100 132,71

6 022,78

www.medicalgorithmics.pl

RACHUNEK WYNIKÓW (PLN) - od jednostek powiązanych

01.01.201231.12.2012 0,00

01.01.201131.12.2011 0,00

II.

Strata ze zbycia inwestycji

0,00

III.

Aktualizacja wartości inwestycji

0,00

6 499,74

IV.

Inne

299 734,14

0,00

Zysk (strata) z działalności gospodarczej (F+G-H)

9 198 413,23

3 404 262,57

Wynik zdarzeń nadzwyczajnych (J.I.-J.II.)

0,00

Zyski nadzwyczajne

0,00

II.

Straty nadzwyczajne

0,00

Zysk (strata) brutto (I +/- J)

9 198 413,23

3 404 262,57

Podatek dochodowy Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku (zwiększenia straty) Zysk (strata) netto (K-L-M)

1 759 661,00

398 390,00

0,00

7 438 752,23

3 005 872,57

M M. N

www.medicalgorithmics.pl

STAN NA AKTYWA (PLN) A.

31.12.2011

12 040 795,22

4 629 005,00

Aktywa trwałe

Wartości niematerialne i prawne

1 230 373,61

1 628 581,41

Koszty zakończonych prac rozwojowych

1 175 756,93

1 591 581,41

Wartość firmy

0,00

Inne wartości niematerialne i prawne

54 616,68

37 000,00

Zaliczki na wartości niematerialne i prawne

0,00

II.

Rzeczowe aktywa trwałe

166 023,53

0,00

Środki trwałe

166 023,53

0,00

108 808,31

0,00

26 343,99

0,00

d) środki transportu

0,00

e) inne środki trwałe

30 871,23

0,00

II.

a) grunty ( w tym prawo użytkowania wieczystego) b) budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej c) urządzenia techniczne i maszyny

III.

IV.

Środki trwałe w budowie

0,00

Zaliczki na środki trwałe w budowie

0,00

III.

Należności długoterminowe

0,00

Od jednostek powiązanych

0,00

Od pozostałych jednostek

0,00

IV.

Inwestycje długoterminowe

10 088 752,71

2 756 331,83

Nieruchomości

0,00

Wartości niematerialne i prawne

0,00

Długoterminowe aktywa finansowe

10 088 752,71

2 756 331,83

0,00

b) w pozostałych jednostkach

10 088 752,71

2 756 331,83

- inne papiery wartościowe

10 088 752,71

2 756 331,83

0,00

555 645,37

244 091,76

a) w jednostkach powiązanych

Inne inwestycje długoterminowe

Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Inne rozliczenia międzyokresowe

Aktywa obrotowe

31.12.2012

II.

5 044,00

68,00

550 601,37

244 023,76

63 535 417,61

8 821 122,77

Zapasy

573 414,22

140 156,67

Materiały

573 414,22

140 156,67

Półprodukty i produkty w toku

0,00

Produkty gotowe

0,00

Towary

0,00

Zaliczki na dostawy

0,00

II.

Należności krótkoterminowe

1 798 537,10

1 678 278,88

Należności od jednostek powiązanych

0,00

a) z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty:

0,00

- do 12 miesięcy

0,00

b) inne

0,00

www.medicalgorithmics.pl

STAN NA AKTYWA (PLN) 2.

31.12.2012

31.12.2011

Należności od pozostałych jednostek

1 798 537,10

1 678 278,88

a) z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty:

1 672 549,26

1 565 018,56

- do 12 miesięcy b) z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpieczeń społecznych i zdrowotnych oraz innych świadczeń c) inne

1 672 549,26

1 565 018,56

124 712,22

85 485,77

1 275,62

27 774,55

0,00

d) dochodzone na drodze sądowej III.

III.

Inwestycje krótkoterminowe

60 247 493,22

6 990 570,97

Krótkoterminowe aktywa finansowe

60 247 493,22

6 990 570,97

a) w jednostkach powiązanych

0,00

b) w pozostałych jednostkach

1 796 517,20

187 215,90

- inne papiery wartościowe

1 796 517,20

187 215,90

58 450 976,02

6 803 355,07

856 923,85

512 244,39

57 594 052,17

6 291 110,68

0,00

915 973,07

12 116,25

75 576 212,83

13 450 127,77

c) środki pieniężne i inne aktywa pieniężne - środki pieniężne w kasie i na rachunku - inne środki pieniężne IV.

Inne inwestycje krótkoterminowe

IV.

Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe Aktywa razem

www.medicalgorithmics.pl

STAN NA PASYWA (PLN) A

31.12.2012

Kapitał ( fundusz) własny

II.

III.

Kapitał ( fundusz) podstawowy Należne wpłaty na kapitał podstawowy ( wielkość ujemna) Udziały (akcje) własne ( wielkość ujemna)

IV.

Kapitał (fundusz) zapasowy

VI.

31.12.2011

73 816 745,71

11 882 493,48

342 192,60

249 232,60

0,00

66 035 800,88

11 234 156,23

Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny

0,00

VI.

Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe

0,00

VII.

Zysk (strata) z lat ubiegłych

0,00

-2 606 767,92

VIII

7 438 752,23

3 005 872,57

IX.

0,00

Zysk (strata) netto Odpis z zysku netto w ciągu roku obrotowego (wielkość ujemna) Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania

1 759 467,12

1 567 634,29

Rezerwy na zobowiązania

240 483,15

23 580,89

Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego

226 732,00

14 382,00

Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne

0,00

- długoterminowa

0,00

- krótkoterminowa

0,00

13 751,15

9 198,89

0,00

13 751,15

9 198,89

Pozostałe rezerwy - długoterminowa - krótkoterminowa

II.

III.

II.

Zobowiązania długoterminowe

0,00

Wobec jednostek powiązanych

0,00

Wobec pozostałych jednostek

0,00

a) kredyty i pożyczki

0,00

b) z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych

0,00

c) inne zobowiązania finansowe

0,00

d) inne

0,00

397 978,68

473 596,56

III.

Zobowiązania krótkoterminowe

Wobec jednostek powiązanych

0,00

a) z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności:

0,00

- do 12 miesięcy

0,00

- powyżej 12 miesięcy

0,00

397 978,68

473 596,56

839,58

812,67

b) z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych

0,00

c) inne zobowiązania finansowe

0,00

147 691,67

107 568,03

147 691,67

107 568,03

0,00

b) inne 2.

Wobec pozostałych jednostek a) kredyty i pożyczki

d) z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności: - do 12 miesięcy - powyżej 12 miesięcy e) zaliczki otrzymane na dostawy

www.medicalgorithmics.pl

STAN NA PASYWA (PLN)

31.12.2012

f) zobowiązania wekslowe g) z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń i innych świadczeń h) z tytułu wynagrodzeń

0,00

244 435,28

358 068,29

4 630,62

7 130,62

381,53

16,95

0,00

1 121 005,29

1 070 456,84

0,00

1 121 005,29

1 070 456,84

- długoterminowe

941 168,09

1 031 206,18

- krótkoterminowe

179 837,20

39 250,66

75 576 212,83

13 450 127,77

i) inne IV.

31.12.2011

Fundusze specjalne

IV.

Rozliczenia międzyokresowe

Ujemna wartość firmy

Inne rozliczenia międzyokresowe

Pasywa razem

www.medicalgorithmics.pl

RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH (PLN) /metoda pośrednia/ od 2012-01-01 do 2012-12-31

od 2011-01-01 do 2011-12-31

PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ (I +/- II)

4 112 920,41

2 688 818,14

Zysk (strata) netto

7 438 752,23

3 005 872,57

II.

II. Korekty razem:

-3 325 831,82

-317 054,43

Amortyzacja

435 089,79

300 621,84

(Zyski) straty z tytułu różnic kursowych

0,00

Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)

-2 185 009,94

-280 236,57

Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej

-1 727,49

0,00

Zmiany stanu rezerw

216 902,26

13 242,89

Zmiana stanu zapasów

-433 257,55

-52 332,70

Zmiana stanu należności Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów

-120 258,22

-1 364 620,47

-75 644,79

285 341,44

-1 161 925,88

780 929,14

8 9

Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych

Zmiana stanu przychodów przyszłych okresów

0,00

Inne korekty

0,00

4 112 920,41

2 688 818,14

-6 960 826,37

-3 596 871,00

2 186 737,43

218 354,51

0,00

2 186 737,43

218 354,51

0,00

2 186 737,43

218 354,51

III. B. I. 1 2 3

III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I+/-II) metoda pośrednia Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej Wpływy Zbycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych Zbycie inwestycji w nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne Z aktywów finansowych, w tym : a) w jednostkach powiązanych b) w pozostałych jednostkach, w tym: - zbycie aktywów finansowych

1 727,49

0,00

- dywidendy i udziały w zyskach

0,00

- spłaty udzielonych pożyczek długoterminowych

0,00

2 185 009,94

218 354,51

0,00

9 147 563,80

3 815 225,51

205 841,62

933 559,84

0,00

8 941 722,18

2 881 665,67

0,00

8 941 722,18

2 881 665,67

8 941 722,18

2 881 665,67

- odsetki - inne wpływy z aktywów finansowych 4

Inne wpływy inwestycyjne

II.

Wydatki Nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych Inwestycje w nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne Na aktywa finansowe, w tym: a) w jednostkach powiązanych b) w pozostałych jednostkach, w tym: - nabycie aktywów finansowych

www.medicalgorithmics.pl

RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH (PLN) /metoda pośrednia/

- udzielone pożyczki długoterminowe Inne wydatki inwestycyjne

od 2012-01-01 do 2012-12-31

od 2011-01-01 do 2011-12-31

0,00

III.

Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I-II)

-6 960 826,37

-3 596 871,00

Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej

54 495 526,91

6 040 234,24

Wpływy Wpływy netto z wydania udziałów (emisji akcji) i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału

54 825 778,79

6 260 744,85

54 495 500,00

6 047 278,09

330 278,79

213 466,76

1 2

Kredyty i pożyczki

Emisja dłużnych papierów wartościowych

0,00

Inne wpływy finansowe

0,00

II.

Wydatki

330 251,88

220 510,61

Nabycie udziałów (akcji) własnych

0,00

Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli

0,00

Inne, niż wypłaty na rzecz właścicieli, wydatki z tytułu podziału zysku

0,00

Spłaty kredytów i pożyczek

330 251,88

220 510,61

Wykup dłużnych papierów wartościowych

0,00

Z tytułu innych zobowiązań finansowych

0,00

Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego

0,00

Odsetki

0,00

Inne wydatki finansowe

0,00

III.

Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I-II)

54 495 526,91

6 040 234,24

Przepływy pieniężne netto, razem (A.III+/-B.III+/-C.III)

51 647 620,95

5 132 181,38

Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym:

0,00

- zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych

0,00

6 803 355,07

1 671 173,69

58 450 976,02 0,00

6 803 355,07 0,00

Środki pieniężne na początek okresu

Środki pieniężne na koniec okresu (F+/-D), w tym: - o ograniczonej możliwości dysponowania

www.medicalgorithmics.pl

VII.

l.p.

Informacja o stosowaniu przez Spółkę zasad dobrych praktyk

Stosowanie zasady w Spółce

Zasada

Spółka powinna prowadzić przejrzystą i efektywną politykę informacyjną, zarówno z wykorzystaniem tradycyjnych metod, jak i z użyciem nowoczesnych technologii oraz najnowszych narzędzi komunikacji zapewniających szybkość, bezpieczeństwo oraz szeroki dostęp do informacji. Spółka korzystając w jak najszerszym stopniu z tych metod, powinna zapewnić odpowiednią komunikację z inwestorami i analitykami, wykorzystując w tym celu również nowoczesne metody komunikacji internetowej, umożliwiać transmitowanie obrad walnego zgromadzenia z wykorzystaniem sieci Internet, rejestrować przebieg obrad i upubliczniać go na stronie internetowej. Spółka powinna zapewnić efektywny dostęp do 2 informacji niezbędnych do oceny sytuacji i perspektyw spółki oraz sposobu jej funkcjonowania. 3 Spółka prowadzi korporacyjną stronę internetową i zamieszcza na niej: 1 podstawowe informacje o spółce i jej działalności (strona startowa), 1

TAK

Z wyłączeniem komunikacji internetowej, umożliwiającej transmitowanie obrad walnego zgromadzenia z wykorzystaniem sieci Internet. Koszty związane z transmisją obrad uznajemy za niewspółmierne do ewentualnych korzyści, jednocześnie zapewniamy, że będziemy rzetelnie udostępniać informacje na temat przedmiotu obrad walnego zgromadzenia wszystkim akcjonariuszom każdą drogą poza video-transmisją internetową.

TAK

TAK TAK

2 opis działalności emitenta ze wskazaniem rodzaju działalności, z której emitent uzyskuje najwięcej przychodów,

TAK

3 opis rynku, na którym działa emitent, wraz z określeniem pozycji emitenta na tym rynku,

TAK

4 życiorysy zawodowe członków organów spółki,

TAK

Komentarz

www.medicalgorithmics.pl

l.p.

Stosowanie zasady w Spółce

Zasada 5 powzięte przez zarząd, na podstawie oświadczenia członka rady nadzorczej, informacje o powiązaniach członka rady nadzorczej z akcjonariuszem dysponującym akcjami reprezentującymi nie mniej niż 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu spółki,

NIE

6 dokumenty korporacyjne spółki, 7 zarys planów strategicznych spółki,

TAK TAK

8 opublikowane prognozy wyników finansowych na bieżący rok obrotowy, wraz z założeniami do tych prognoz oraz korektami do tych prognoz (w przypadku gdy emitent publikuje prognozy), 9 strukturę akcjonariatu emitenta, ze wskazaniem głównych akcjonariuszy oraz akcji znajdujących się w wolnym obrocie, 10 dane oraz kontakt do osoby, która jest odpowiedzialna w spółce za relacje inwestorskie oraz kontakty z mediami, 11 (skreślony) 12 opublikowane raporty bieżące i okresowe, 13 kalendarz zaplanowanych dat publikacji finansowych raportów okresowych, dat walnych zgromadzeń, a także spotkań z inwestorami i analitykami oraz konferencji prasowych, 14 informacje na temat zdarzeń korporacyjnych, takich jak wypłata dywidendy, oraz innych zdarzeń skutkujących nabyciem lub ograniczeniem praw po stronie akcjonariusza, z uwzględnieniem terminów oraz zasad przeprowadzania tych operacji. Informacje te powinny być zamieszczane w terminie umożliwiającym podjęcie przez inwestorów decyzji inwestycyjnych, 15 (skreślony) 16 pytania akcjonariuszy dotyczące spraw objętych porządkiem obrad, zadawane przed i w trakcie walnego zgromadzenia, wraz z odpowiedziami na zadawane pytania, 17 informację na temat powodów odwołania walnego zgromadzenia, zmiany terminu lub porządku obrad wraz z uzasadnieniem,

NIE

Komentarz Członkowie Rady Nadzorczej, poza reprezentującymi współwłaścicieli, nie posiadają powiązań z akcjonariuszami posiadającymi co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu spółki. Obecnie w pięcioosobowej Radzie, czterech członków reprezentuje właścicieli a jeden członek jest niezależny.

Spółka nie publikowała prognoz finansowych na bieżący rok obrotowy.

TAK TAK TAK TAK

TAK

Do tej pory nie otrzymano takich pytań. Spółka będzie stosować tę zasadę przy najbliższym WZ, jeśli takowe zdarzenia będą miały miejsce. Do tej pory nie zaistniała sytuacja, w której odwołano walne zgromadzenie. Spółka będzie stosować tę zasadę przy najbliższym WZ, jeśli takowe zdarzenia będą miały miejsce.

www.medicalgorithmics.pl

l.p.

Stosowanie zasady w Spółce

Zasada

Komentarz Do tej pory nie wystąpiła sytuacja, w której przerwano obrady walnego zgromadzenia. Spółka będzie stosować tę zasadę przy najbliższym WZ, jeśli takowe zdarzenia będą miały miejsce.

18 informację o przerwie w obradach walnego zgromadzenia i powodach zarządzenia przerwy,

TAK

19 informacje na temat podmiotu, z którym spółka podpisała umowę o świadczenie usług Autoryzowanego Doradcy ze wskazaniem nazwy, adresu strony internetowej, numerów telefonicznych oraz adresu poczty elektronicznej Doradcy, 20 Informację na temat podmiotu, który pełni funkcję animatora akcji emitenta, 21 Dokument informacyjny (prospekt emisyjny) spółki, opublikowany w ciągu ostatnich 12 miesięcy,

TAK

22 (skreślony) Informacje zawarte na stronie internetowej powinny być zamieszczane w sposób umożliwiający łatwy dostęp do tych informacji. Emitent powinien dokonywać aktualizacji informacji umieszczanych na stronie internetowej. W przypadku pojawienia się nowych, istotnych informacji lub wystąpienia istotnej zmiany informacji umieszczanych na stronie internetowej, aktualizacja powinna zostać przeprowadzona niezwłocznie. Spółka prowadzi korporacyjną stronę internetową, 4 według wyboru emitenta, w języku polskim lub angielskim. Raporty bieżące i okresowe powinny być zamieszczane na stronie internetowej co najmniej w tym samym języku, w którym następuje ich publikacja zgodnie z przepisami obowiązującymi emitenta. Spółka powinna prowadzić politykę informacyjną 5 ze szczególnym uwzględnieniem potrzeb inwestorów indywidualnych. W tym celu Spółka, poza swoją stroną korporacyjną powinna wykorzystywać indywidualną dla danej spółki sekcję relacji inwestorskich znajdującą na stronie www.GPWInfoStrefa.pl. Emitent powinien utrzymywać bieżące kontakty z 6 przedstawicielami Autoryzowanego Doradcy, celem umożliwienia mu prawidłowego wykonywania swoich obowiązków wobec emitenta. Spółka powinna wyznaczyć osobę odpowiedzialną za kontakty z Autoryzowanym Doradcą.

TAK

Spółka stosuje tę zasadę prowadząc oddzielnie stworzoną internetową stronę relacji inwestorskich, dedykowaną inwestorom giełdowym.

TAK

Spółka stosuje tę zasadę prowadząc oddzielnie stworzoną internetową stronę relacji inwestorskich, dedykowaną inwestorom giełdowym. Strona ta jest prowadzona w języku polskim. Spółka nie wykorzystuje czynnie wymienionego serwisu. W serwisie pojawia się jednak część komunikatów na temat Spółki, które są dystrybuowane przez agencje informacyjne.

TAK TAK

NIE

TAK

www.medicalgorithmics.pl

l.p. 7

Stosowanie zasady w Spółce

Zasada W przypadku, gdy w spółce nastąpi zdarzenie, które w ocenie emitenta ma istotne znaczenie dla wykonywania przez Autoryzowanego Doradcę swoich obowiązków, emitent niezwłocznie powiadamia o tym fakcie Autoryzowanego Doradcę. Emitent powinien zapewnić Autoryzowanemu Doradcy dostęp do wszelkich dokumentów i informacji niezbędnych do wykonywania obowiązków Autoryzowanego Doradcy. Emitent przekazuje w raporcie rocznym: informację na temat łącznej wysokości wynagrodzeń wszystkich członków zarządu i rady nadzorczej.

TAK

informację na temat wynagrodzenia Autoryzowanego Doradcy otrzymywanego od emitenta z tytułu świadczenia wobec emitenta usług w każdym zakresie. Członkowie zarządu i rady nadzorczej powinni uczestniczyć w obradach walnego zgromadzenia w składzie umożliwiającym udzielenie merytorycznej odpowiedzi na pytania zadawane w trakcie walnego zgromadzenia. Przynajmniej 2 razy w roku emitent, przy współpracy Autoryzowanego Doradcy, powinien organizować publicznie dostępne spotkanie z inwestorami, analitykami i mediami.

NIE

Uchwała walnego zgromadzenia w sprawie emisji akcji z prawem poboru powinna precyzować cenę emisyjną albo mechanizm jej ustalenia lub zobowiązać organ do tego upoważniony do ustalenia jej przed dniem ustalenia prawa poboru, w terminie umożliwiającym podjęcie decyzji inwestycyjnej. Uchwały walnego zgromadzenia powinny zapewniać zachowanie niezbędnego odstępu czasowego pomiędzy decyzjami powodującymi określone zdarzenia korporacyjne a datami, w których ustalane są prawa akcjonariuszy wynikające z tych zdarzeń korporacyjnych.

Komentarz

TAK

Spółka publikuje w raporcie rocznym łączną wartość wynagrodzenia trzyosobowego Zarządu. Rada Nadzorcza spółki sprawuje swoje obowiązki nie pobierając za to wynagrodzenia. Po ustaleniu z Autoryzowanym Doradcą Spółka nie przekazuje tych informacji.

TAK

NIE

TAK

Przedstawiciele Spółki regularnie spotykają się z przedstawicielami mediów, analitykami oraz inwestorami. Przedstawiciele Spółki pojawiają się również w mediach ogólnopolskich i biznesowych oraz odpowiadają na pytania akcjonariuszy składane za pośrednictwem poczty elektronicznej. Spółka stosowała tą zasadę podczas emisji akcji serii D, która miała miejsce w 2012 roku.

Spółka jest świadoma tej zasady i stosuje ją

www.medicalgorithmics.pl

Stosowanie zasady w Spółce

l.p.

Zasada

13a

W przypadku otrzymania przez zarząd emitenta od akcjonariusza posiadającego co najmniej połowę kapitału zakładowego lub co najmniej połowę ogółu głosów w spółce, informacji o zwołaniu przez niego nadzwyczajnego walnego zgromadzenia w trybie określonym w art. 399 § 3 Kodeksu spółek handlowych, zarząd emitenta niezwłocznie dokonuje czynności, do których jest zobowiązany w związku z organizacją i przeprowadzeniem walnego zgromadzenia. Zasada ta ma zastosowanie również w przypadku upoważnienia przez sąd rejestrowy akcjonariuszy do zwołania nadzwyczajnego walnego zgromadzenia na podstawie art. 400 § 3 Kodeksu spółek handlowych Dzień ustalenia praw do dywidendy oraz dzień wypłaty dywidendy powinny być tak ustalone, aby czas przypadający pomiędzy nimi był możliwie najkrótszy, a w każdym przypadku nie dłuższy niż 15 dni roboczych. Ustalenie dłuższego okresu pomiędzy tymi terminami wymaga szczegółowego uzasadnienia. Uchwała walnego zgromadzenia w sprawie wypłaty dywidendy warunkowej może zawierać tylko takie warunki, których ewentualne ziszczenie nastąpi przed dniem ustalenia prawa do dywidendy.

TAK

Spółka jest świadoma tej zasady i będzie ją stosować w przyszłości w chwili zaistnienia odpowiednich okoliczności.

NIE

Spółka dostosuje się do terminów związanych z wypłatą dywidendy, jakie zostaną przegłosowane przez akcjonariuszy podczas Walnego Zgromadzenia.

TAK

Spółka jest świadoma tej zasady i będzie ją stosować w przyszłości w chwili zaistnienia odpowiednich okoliczności.

Emitent publikuje raporty miesięczne, w terminie 14 dni od zakończenia miesiąca. Raport miesięczny powinien zawierać co najmniej: • informacje na temat wystąpienia tendencji i zdarzeń w otoczeniu rynkowym emitenta, które w ocenie emitenta mogą mieć w przyszłości istotne skutki dla kondycji finansowej oraz wyników finansowych emitenta, • zestawienie wszystkich informacji opublikowanych przez emitenta w trybie raportu bieżącego w okresie objętym raportem, • informacje na temat realizacji celów emisji, jeżeli taka realizacja, choćby w części, miała miejsce w okresie objętym raportem, • kalendarz inwestora, obejmujący wydarzenia mające mieć miejsce w nadchodzącym miesiącu, które dotyczą emitenta i są istotne z punktu widzenia interesów inwestorów, w szczególności daty publikacji raportów okresowych, planowanych walnych zgromadzeń, otwarcia subskrypcji, spotkań z inwestorami lub analitykami, oraz oczekiwany termin publikacji raportu analitycznego.

NIE

Zarząd zadecydował o nie stosowaniu tej zasady, a celem minimalizacji ewentualnych efektów niestosowania jej, przekazuje na bieżąco wszelkie wymagane informacji raportami bieżącymi EBI. Ponadto w raportach kwartalnych podawane są wystarczająco szczegółowe informacje aby inwestorzy mieli możliwość poznania aktualnej sytuacji w Spółce oraz jej perspektyw.

Komentarz

www.medicalgorithmics.pl

Stosowanie zasady w Spółce

l.p.

Zasada

16a

W przypadku naruszenia przez emitenta obowiązku informacyjnego określonego w Załączniku Nr 3 Regulaminu Alternatywnego Systemu Obrotu („Informacje bieżące i okresowe przekazywane w alternatywnym systemie obrotu na rynku NewConnect") emitent powinien niezwłocznie opublikować, w trybie właściwym dla przekazywania raportów bieżących na rynku NewConnect, informację wyjaśniającą zaistniałą sytuację

TAK

Komentarz W przypadku naruszenia przez Emitenta obowiązku informacyjnego Spółka przekaże informację wyjaśniającą. Na obecną chwilę takie zdarzenie nie miało miejsca.

www.medicalgorithmics.pl

VIII.

Nabycie udziałów własnych

W 2012 roku Spółka nie nabyła udziałów własnych.

IX.

Oddziały, w których działa Spółka

Spółka Medicalgorithmics S.A. nie posiada formalnych oddziałów acz działała w 2012 r. w dwóch lokalizacjach. Siedziba główna Spółki znajdowała się w Warszawie, zakład produkcji znajdował się natomiast w Gdańsku. Nazwa lokalizacji Siedziba główna - siedziba Zarządu Zakład produkcyjny

Miasto Warszawa Gdańsk

Adres Al. Jerozolimskie 81, 02-001 Warszawa Ul. Chrobrego 36A, 80-423 Gdańsk

Marek Dziubiński

Piotr Żółkiewicz

Tomasz Mularczyk

Prezes Zarządu

Wiceprezes Zarządu ds. finansowych i operacyjnych

Wiceprezes Zarządu ds. IT

Medicalgorithmics S.A. ORCO Tower, 19 piętro Aleje Jerozolimskie 81 02-001 Warszawa www.medicalgorithmics.pl finanse@medicalgorithmics.com

www.medicalgorithmics.pl

Zarząd Spółki Medicalgorithmics S.A. (zwana dalej Spółką) oświadcza, że wedle jego najlepszej wiedzy roczne sprawozdanie finansowe za rok obrotowy 2012 i dane porównywalne za rok obrotowy 2011 sporządzone zostały zgodnie z przepisami obowiązującymi Spółkę oraz odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Medicalgorithmics S.A. oraz jej wynik finansowy, a także Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki w roku obrotowym 2012 zawiera prawdziwy obraz sytuacji Spółki, w tym opis podstawowych zagrożeń i ryzyk.

W imieniu Zarządu Spółki:

Marek Dziubiński

Piotr Żółkiewicz

Tomasz Mularczyk

Prezes Zarządu

Wiceprezes Zarządu ds. finansowych i operacyjnych

Wiceprezes Zarządu ds. IT

www.medicalgorithmics.pl

Zarząd spółki Medialgorithmics SA (zwana dalej Spółką) oświadcza, że podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych tj. CHE CONSULTING Sp. z o.o. z siedzibą w Białymstoku, wpisany na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 3630, dokonujący badania rocznego sprawozdania finansowego Medialgorithmics S.A. za rok obrotowy 2012, został wybrany zgodnie z przepisami prawa. Ponadto Zarząd oświadcza, iż biegły rewident dokonujący badania rocznego sprawozdania finansowego spełnia warunki do wyrażenia bezstronnej i niezależnej opinii o badaniu zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa krajowego. W imieniu Zarządu Spółki:

Marek Dziubiński

Piotr Żółkiewicz

Tomasz Mularczyk

Prezes Zarządu

Wiceprezes Zarządu ds. finansowych i operacyjnych

Wiceprezes Zarządu ds. IT

www.medicalgorithmics.pl

MEDICALGORITHMICS S.A. ALEJE JEROZOLIMSKIE 81 WARSZAWA SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA ROK OBROTOWY 2012 WRAZ Z OPINIĄ BIEGŁEGO REWIDENTA I RAPORTEM Z BADANIA

MEDICALGORITHMICS S.A.

SPIS TREŚCI OPINIA NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA.................................. 3 RAPORT Z BADANIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO SPÓŁKI MEDICALGORITHMICS S.A.ZA ROK OBROTOWY 2012 .......................... 5 I. INFORMACJE OGÓLNE .................................................................................................... 5 1. Dane identyfikujące badaną Spółkę ...................................................................................... 5 2. Informacje o sprawozdaniu finansowym za poprzedni rok obrotowy .................................. 6 3. Dane identyfikujące podmiot uprawniony oraz kluczowego biegłego rewidenta przeprowadzającego w jego imieniu badanie ................................................................................. 7 4. Dostępność danych i oświadczenia kierownictwa Spółki ..................................................... 7 II. SYTUACJA MAJĄTKOWA I FINANSOWA SPÓŁKI ..................................................... 8 III. INFORMACJE SZCZEGÓŁOWE ....................................................................................... 9 1. Ocena systemu rachunkowości ............................................................................................. 9 2. Informacje na temat badanego sprawozdania finansowego ................................................ 10 3. Informacje o wybranych istotnych pozycjach sprawozdania finansowego ........................ 10 4. Kompletność i poprawność sporządzenia dodatkowych informacji i objaśnień oraz sprawozdania z działalności Spółki.............................................................................................. 11 IV. UWAGI KOŃCOWE.......................................................................................................... 12

SPRAWOZDANIE FINANSOWE SPÓŁKI MEDICALGORITHMICS S.A. ZA ROK OBROTOWY 2012 1. Wprowadzenie do sprawozdania finansowego 2. Bilans 3. Rachunek zysków i strat 4. Zestawienie zmian w kapitale własnym 5. Rachunek przepływów pieniężnych 6. Dodatkowe informacje i objaśnienia SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI MEDICALGORITHMICS S.A. ZA ROK OBROTOWY 2012

CHE Consulting Sp. z o.o.

MEDICALGORITHMICS S.A.

OPINIA NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA Do Akcjonariuszy i Rady Nadzorczej Spółki MEDICALGORITHMICS S.A. Przeprowadziłam badanie załączonego sprawozdania finansowego Spółki Medicalgorithmics S.A. z siedzibą w Warszawie, Aleje Jerozolimskie 81, obejmującego: 

Wprowadzenie do sprawozdania finansowego,



Bilans sporządzony na dzień 31 grudnia 2012 roku, który po stronie aktywów i pasywów wykazuje sumę 75.576.212,83zł,



Rachunek zysków i strat za okres od 1 stycznia 2012 roku do 31 grudnia 2012 roku wykazujący zysk netto w kwocie 7.438.752,23zł,



Zestawienie zmian w kapitale własnym za okres od 1 stycznia 2012 roku do 31 grudnia 2012 roku wykazujące zwiększenie kapitału własnego w kwocie 61.934.252,23 zł,



Rachunek przepływów pieniężnych za okres od 1 stycznia 2012 roku do 31 grudnia 2012 roku wykazujący zwiększenie stanu środków pieniężnych w kwocie 51.647.620,95 zł



Informacje dodatkowe, obejmujące informacje o przyjętej polityce rachunkowości oraz inne informacje objaśniające.

Za sporządzenie zgodnego z obowiązującymi przepisami sprawozdania finansowego oraz sprawozdania z działalności odpowiedzialny jest Zarząd Spółki. Zarząd Spółki oraz członkowie jej Rady Nadzorczej są zobowiązani do zapewnienia, aby sprawozdanie finansowe oraz sprawozdanie z działalności spełniały wymagania przewidziane w ustawie z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz. U. z 2009 r. Nr 152, poz. 1223 z późn. zm.), zwanej dalej „ustawą o rachunkowości”. Moim zadaniem było zbadanie i wyrażenie opinii o zgodności sprawozdania finansowego z przyjętymi przez Spółkę zasadami (polityką) rachunkowości oraz czy przedstawia ono rzetelnie i jasno, we wszystkich istotnych aspektach, sytuację majątkową i finansową, jak też wynik finansowy Spółki oraz o prawidłowości ksiąg rachunkowych stanowiących podstawę jego sporządzenia. Badanie sprawozdania do postanowień:

finansowego

zaplanowałam

przeprowadziłam

stosownie



rozdziału 7 ustawy o rachunkowości,



krajowych standardów rewizji finansowej, wydanych przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów w Polsce.

Badanie sprawozdania finansowego zaplanowałam i przeprowadziłam w taki sposób, aby uzyskać racjonalną pewność pozwalającą na wyrażenie opinii o sprawozdaniu. W szczególności badanie obejmowało sprawdzenie poprawności zastosowanych przez Spółkę zasad (polityki) rachunkowości i znaczących szacunków, sprawdzenie – w przeważającej mierze w sposób wyrywkowy – dowodów i zapisów księgowych, z których wynikają liczby i informacje zawarte CHE Consulting Sp. z o.o.

MEDICALGORITHMICS S.A. w sprawozdaniu finansowym, jak i całościową ocenę sprawozdania finansowego. Uważam, że badanie dostarczyło wystarczającej podstawy do wyrażenia opinii. Moim zdaniem, zbadane sprawozdanie finansowe we wszystkich istotnych aspektach: 

przedstawia rzetelnie i jasno informacje istotne dla oceny sytuacji majątkowej i finansowej Spółki na dzień 31 grudnia 2012 roku, jak też jej wyniku finansowego za rok obrotowy od 1 stycznia 2012 roku do 31 grudnia 2012 roku,



zostało sporządzone zgodnie z wymagającymi zastosowania zasadami (polityką) rachunkowości, wynikającymi z ustawy o rachunkowości i wydanymi na jej podstawie przepisami wykonawczymi oraz na podstawie prawidłowo prowadzonych ksiąg rachunkowych,



jest zgodne z wpływającymi na treść sprawozdania finansowego przepisami prawa i postanowieniami umowy Spółki.

Sprawozdanie z działalności Spółki za rok obrotowy 2012 jest kompletne w rozumieniu art. 49 ust. 2 ustawy o rachunkowości, a zawarte w nim informacje, pochodzące ze zbadanego sprawozdania finansowego, są z nim zgodne.

Joanna Niczyporuk

Kluczowy biegły rewident przeprowadzający badanie nr ewid. 10039

Joanna Niczyporuk

CHE Consulting Sp. z o.o.

Prezes Zarządu Biegły rewident Nr ewid. 10039

ul. Handlowa 6 15-399 Bialystok

............................................................ osoby reprezentujące podmiot

............................................................... podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych wpisany na listę podmiotów uprawnionych pod nr. ewidencyjnym 3630 prowadzoną przez KRBR

Warszawa, 27 maja 2013 roku

CHE Consulting Sp. z o.o.

MEDICALGORITHMICS S.A.

RAPORT Z BADANIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO SPÓŁKI MEDICALGORITHMICS S.A. ZA ROK OBROTOWY 2012

INFORMACJE OGÓLNE

1. Dane identyfikujące badaną Spółkę Spółka działa pod firmą Aleje Jerozolimskie 81.

Medicalgorithmics

S.A.

Siedzibą

Spółki

jest

Warszawa,

Spółka została utworzona poprzez przekształcenie spółki Medicalgorithmics Sp. z o.o. Przekształcenia dokonano Aktem notarialnym (Rep. A Nr 10758/2010 ) z dnia 29.10.2010 roku. W dniu 10.12.2010 roku Spółka została wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000372848. Spółka posiada numer identyfikacji podatkowej NIP: 521 336 14 57 oraz numer REGON: 140186973. Spółka działa na podstawie przepisów Kodeksu Spółek Handlowych.

Podstawowym przedmiotem działalności Spółki są badania naukowe i prace rozwojowe w dziedzinie pozostałych nauk przyrodniczych i technicznych (PKD 7219Z). Ostatnia zmiana statutu Spółki miała miejsce 18.06.2012 roku (Akt notarialny Rep. A Nr 1911/2012). Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy podjęło Uchwałę Nr 12/06/2012 o podwyższeniu kapitału zakładowego o kwotę nie większą niż 122.780,00 zł, tj. z kwoty 249.232,60 zł do kwoty nie większej niż 372.012,60 zł. w drodze emisji nie więcej niż 1.227.800 akcji zwykłych na okaziciela serii D o wartości nominalnej 0,10 zł każda. Dookreślenie kapitału zakładowego nastąpiło Aktem notarialnym z dnia 17.07.2012 roku ( Rep. A Nr 2228/2012). Kapitał zakładowy został podwyższony do kwoty 342.192,60 zł.

Kapitał zakładowy Spółki według stanu na dzień 31.12.2012 roku wynosił 342.192,60 zł i dzielił się na 3.421.326 akcji o wartości nominalnej 0,10 zł każda.

CHE Consulting Sp. z o.o.

MEDICALGORITHMICS S.A.

Lista akcjonariuszy Spółki posiadających na dzień 31.12.2012r. zakładowego Spółki przedstawiała się następująco:

przynajmniej 5% kapitału

Marek Jacek Dziubiński

504 000

Udział procentowy w kapitale i głosach 14,73%

BIB Seed Capital S.A.

537 600

15,71%

New Europe Venture LLC

680 400

19,88%

ING Otwarty Fundusz Emerytalny

339 000

9,91%

Nordea Powszechne Towarzystwo Emerytalne S.A.

257 332

7,52%

Akcjonariusz

Liczba akcji

Kapitał własny na 31.12.2012 roku wynosił 73.816.745,71zł. W skład Zarządu na dzień 31 grudnia 2012 roku i na dzień wydania opinii wchodzili: - Marek Dziubiński – Prezes Zarządu, - Tomasz Mularczyk – Wiceprezes Zarządu, - Piotr Żółkiewicz – Wiceprezes Zarz adu. W 2012 roku miała miejsce następująca zmiana w składzie Zarządu Spółki: - Uchwała Nr 2 z dnia 23 listopada 2012 roku Rada Nadzorcza powołała na stanowisko Wiceprezesa Spółki Pana Piotra Żółkiewicza. W skład Rady Nadzorczej na dzień 31 grudnia 2012 roku i na dzień wydania opinii wchodzili: -

Martin Jasinski– Członek Rady Nadzorczej, Marcin Szumowski – Członek Rady Nadzorczej, Jan Kunkowski – Członek Rady Nadzorczej, Marcin Hoffmann - Członek Rady Nadzorczej, Ronald Gale Landes - Członek Rady Nadzorczej.

2. Informacje o sprawozdaniu finansowym za poprzedni rok obrotowy Działalność Spółki w 2011 roku zamknęła się zyskiem netto w wysokości 3.005.872,57 zł. Sprawozdanie finansowe Spółki za rok obrotowy 2011 podlegało badaniu przez podmiot uprawniony CHE Consulting Sp. z o.o. Biegły rewident Joanna Niczyporuk w dniu 13 marca 2012 roku wydała o tym sprawozdaniu opinię bez zastrzeżeń.

CHE Consulting Sp. z o.o.

MEDICALGORITHMICS S.A.

Walne Zgromadzenie Wspólników zatwierdzające sprawozdanie finansowe za rok obrotowy 2011 odbyło się w dniu 18 czerwca 2012 roku. Zgromadzenie Wspólników postanowiło podzielić zysk netto za 2011 rok w kwocie 3.005.872,57 zł w następujący sposób: - kwotę 2.606.767,92 zł przeznaczyć na pokrycie straty z lat ubiegłych, - kwotę 399.104,65 zł przenieść na kapitał zapasowy. Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy 2011 zostało złożone w Krajowym Rejestrze Sądowym w dniu 28 czerwca 2012 roku. Sprawozdanie to zostało opublikowane w Monitorze Polskim B w dniu 28 września 2012 roku. 3. Dane identyfikujące podmiot uprawniony oraz kluczowego biegłego rewidenta przeprowadzającego w jego imieniu badanie Badanie sprawozdania finansowego zostało przeprowadzone na podstawie umowy z dnia 3 grudnia 2012 roku, zawartej pomiędzy Medicalgorithmics S.A. a firmą CHE Consulting Sp. z o.o. z siedzibą w Białymstoku, ul. Handlowa 6, wpisaną na prowadzoną przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod nr 3630. W imieniu podmiotu uprawnionego badanie sprawozdania finansowego zostało przeprowadzone pod nadzorem kluczowego biegłego rewidenta Joannę Niczyporuk (nr ewidencyjny 10039 ) w siedzibie Spółki w dniach od 22 kwietnia do 27 maja 2013 roku. Wyboru podmiotu uprawnionego dokonała Rada Nadzorcza uchwałą z dnia 23 listopada 2012 roku. CHE Consulting Sp. z o.o. oraz kluczowy biegły rewident Joanna Niczyporuk potwierdzają, iż są uprawnieni do badania sprawozdań finansowych oraz iż spełniają warunki określone w art. 56 ustawy o biegłych rewidentach i ich samorządzie, podmiotach uprawnionych do badania sprawozdań finansowych oraz nadzorze publicznym (Dz. U. z 2009 r. Nr 77, poz. 649) do wyrażenia bezstronnej i niezależnej opinii o sprawozdaniu finansowym Spółki Medicalgorithmics S.A. 4. Dostępność danych i oświadczenia kierownictwa Spółki Nie wystąpiły ograniczenia zakresu naszego badania. Podmiotowi uprawnionemu i kluczowemu biegłemu rewidentowi w trakcie badania udostępniono wszystkie żądane dokumenty i dane, jak również udzielono wyczerpujących informacji i wyjaśnień, co między innymi zostało potwierdzone pisemnym oświadczeniem Zarządu Spółki z dnia 27 maja 2013 roku.

CHE Consulting Sp. z o.o.

MEDICALGORITHMICS S.A.

II. SYTUACJA MAJĄTKOWA I FINANSOWA SPÓŁKI Poniżej zaprezentowane są podstawowe wielkości z rachunku zysków i strat oraz wskaźniki finansowe opisujące wynik finansowy Spółki, jej sytuację finansową i majątkową w porównaniu do analogicznych wielkości za lata ubiegłe. Podstawowe wielkości z rachunku zysków i strat (w zł) Przychody ze sprzedaży Koszty działalności operacyjnej Pozostałe przychody operacyjne Pozostałe koszty operacyjne Przychody finansowe Koszty finansowe Podatek dochodowy Zysk netto

2012

2011

2010

10.961.658,18 3.923.473,24 151.258,63 118.304,97

5.804.966,65 2.841.644,87 199.966,09 75.522,30

4.107.311,20 2.836.549,45 658.424,69 12.307,11

2.527.141,48 399.866,85 1.759.661,00 7.438.752,23

329.019,52 12.522,52 398.390,00 3.005.872,57

21.569,48 94.948,07 95.099,00 1.748.401,74

Wskaźniki Rentowność sprzedaży brutto Rentownośc sprzedazy netto Rentownośc kapitału własnego Wskaźnik rotacji majatku Rotacja należności w dniach Rotacja zobowiazań w dniach Rotacja zapasów w dniach Stopa zadłużenia Pokrycie majatku kapitałem własnym Kapitał obrotowy netto Wskaźnik płynnosci Wskaźnik podwyższonej płynności

64,51% 67,86% 11,21% 0,15 54 12 33 2% 98% 63 137 439 159,65 158,20

53,19% 51,78% 33,86% 0,43 55 11 15 12% 88% 8 347 526 18,63 18,33

46,67% 42,57% 190,18% 1,41 18 8 11 8% 92% 1 877 557 10,61 10,16

Analiza powyższych wielkości i wskaźników wskazuje na wystąpienie w roku 2012 następujących tendencji:  wzrost wskaźników rentowności,  skrócenie cyklu rotacji należności w dniach i wydłużenie cyklu rotacji zobowiązań w dniach i rotacji zapasów w dniach,  spadek stopy zadłużenia przy jednoczesnym wzroście kapitału obrotowego netto,  poprawę wskaźników płynności.

CHE Consulting Sp. z o.o.

MEDICALGORITHMICS S.A.

III. INFORMACJE SZCZEGÓŁOWE 1. Ocena systemu rachunkowości Księgi rachunkowe prowadzone są w biurze rachunkowym Zaborowski I.T.C. sp. z o.o. Spółka posiada dokumentację wymaganą przepisami art. 10 ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz. U. z 2009 r. Nr 152, poz. 1223, z późn. zm.), zwanej dalej „ustawą o rachunkowości”, w szczególności dotyczącą: określenia roku obrotowego i wchodzących w jego skład okresów sprawozdawczych, metod wyceny aktywów i pasywów oraz ustalania wyniku finansowego, sposobu prowadzenia ksiąg rachunkowych, systemu ochrony danych i ich zbiorów. Dokumentacja polityki rachunkowości została opracowana zgodnie z ustawą o rachunkowości i zatwierdzona do stosowania od dnia 01.01.2011 roku. Podstawowe zasady wyceny aktywów i pasywów oraz pomiaru wyniku finansowego zostały przedstawione w dodatkowych notach objaśniających. Przyjęte przez Spółkę zasady rachunkowości są stosowane w sposób ciągły. Księgi prowadzone są w systemie księgowym OPTIMA. Za wyjątkiem zmiany zasady rachunkowości dotyczącej ujęcia kosztów prac rozwojowych oraz przychodów związanych z otrzymanymi dotacjami na ich realizację, bilans otwarcia wynika z zatwierdzonego sprawozdania finansowego za poprzedni rok obrotowy i został on prawidłowo wprowadzony do ksiąg rachunkowych badanego okresu. W zakresie sald bilansu wykonaliśmy niezbędne procedury mające na celu potwierdzenie, czy salda te nie zawierają istotnych błędów. W części przez nas zbadanej udokumentowanie operacji gospodarczych , księgi rachunkowe oraz powiązanie zapisów księgowych z dokumentami i sprawozdaniem finansowym spełniają wymogi rozdziału 2 ustawy o rachunkowości. Księgi rachunkowe, dowody księgowe, dokumentację przyjętego sposobu prowadzenia rachunkowości oraz zatwierdzone sprawozdanie finansowe Spółki są przechowywane zgodnie z rozdziałem 8 ustawy o rachunkowości. Spółka przeprowadziła inwentaryzację aktywów i pasywów w zakresie oraz w terminach i z częstotliwością wymagana przez ustawę o rachunkowości. Różnice inwentaryzacyjne ujęto i rozliczono w księgach badanego okresu.

CHE Consulting Sp. z o.o.

MEDICALGORITHMICS S.A.

2. Informacje na temat badanego sprawozdania finansowego Badane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone na dzień 31 grudnia 2012 roku i obejmuje: 

Wprowadzenie do sprawozdania finansowego,



Bilans sporządzony na dzień 31 grudnia 2012 roku, który po stronie aktywów i pasywów wykazuje sumę 75.576.212,83zł,



Rachunek zysków i strat za okres od 1 stycznia 2012 roku do 31 grudnia 2012 roku wykazujący zysk netto w kwocie 7.438.752,23zł,



Zestawienie zmian w kapitale własnym za okres od 1 stycznia 2012 roku do 31 grudnia 2012 roku wykazujące zwiększenie kapitału własnego w kwocie 61.934.252,23 zł,



Rachunek przepływów pieniężnych za okres od 1 stycznia 2012 roku do 31 grudnia 2012 roku wykazujący zwiększenie stanu środków pieniężnych w kwocie 51.647.620,95 zł



Informacje dodatkowe, obejmujące informacje o przyjętej polityce rachunkowości oraz inne informacje objaśniające.

Struktura aktywów i pasywów oraz pozycji kształtujących wynik finansowy została przedstawiona w sprawozdaniu finansowym.

3. Informacje o wybranych istotnych pozycjach sprawozdania finansowego

Wartości niematerialne i prawne Na pozycję wartości niematerialnych i prawnych w Spółce składają się:  

koszty zakończonych prac rozwojowych w kwocie 1.175.756,93 zł, inne wartości niematerialne i prawne w kwocie 54 616,68 zł.

Informacje dodatkowe prawidłowo opisują zmiany stanu wartości niematerialnych i prawnych, łącznie z ujawnieniem ewentualnych odpisów aktualizujących powyższe składniki majątkowe. Inwestycje długoterminowe Na pozycję inwestycji długoterminowych w Spółce składają się: - inne papiery wartościowe (obligacje ) ow kwocie 10.088.752,71 zł. Struktura należności Największe wartości wśród należności krótkoterminowych Spółki stanowią: - należności z tytułu dostaw i usług w kwocie 1.672.549,26zł, - należności publiczno – prawne w kwocie 124.712,22 zł. W zbadanej przeze mnie próbie należności przedawnione lub umorzone nie wystąpiły.

CHE Consulting Sp. z o.o.

MEDICALGORITHMICS S.A.

Inwestycje krótkoterminowe Na pozycję inwestycji krótkoterminowych w Spółce składają się: - inne papiery wartościowe w kwocie 1.796.517,20 zł, - środki pienieżne w kasie i na rachunku w kwocie 856.923,85 zł, - inne środki pieniężne w kwocie 57.594.052,17 zł.

Zobowiązania Zobowiązania przedawnione lub umorzone w zbadanej przeze mnie próbie nie wystąpiły. Rozliczenia międzyokresowe i rezerwy na zobowiązania Informacje objaśniające czynne i bierne rozliczenia międzyokresowe oraz rezerwy na zobowiązania w sposób prawidłowy opisują ich strukturę. Koszty i przychody rozliczane w czasie zakwalifikowano prawidłowo w stosunku do badanego okresu obrotowego. Rezerwy na zobowiązania ustalono w wiarygodnie oszacowanych kwotach. Pozycje ujęto kompletnie i prawidłowo w istotnych aspektach w odniesieniu do całości sprawozdania finansowego.

4. Kompletność i poprawność sporządzenia dodatkowych informacji i objaśnień oraz sprawozdania z działalności Spółki

Wprowadzenie do sprawozdania finansowego zawiera wszystkie informacje wymagane załącznikiem nr 1 do ustawy o rachunkowości. Spółka potwierdziła zasadność zastosowania zasady kontynuacji działalności przy sporządzaniu sprawozdania finansowego. Zasady wyceny aktywów i pasywów, pomiaru wyniku finansowego oraz sposobu sporządzenia sprawozdania finansowego zostały prawidłowo i kompletnie opisane w tym wprowadzeniu. Spółka sporządziła dodatkowe informacje i objaśnienia w postaci not tabelarycznych do poszczególnych pozycji bilansu i rachunku zysków i strat oraz opisów słownych. Noty objaśniające do pozycji: rzeczowe aktywa trwałe, wartości niematerialne i prawne, inwestycje, zobowiązania i rezerwy prawidłowo przedstawiają zwiększenia i zmniejszenia oraz tytuły tych zmian w ciągu roku obrotowego. Dla poszczególnych aktywów wykazanych w bilansie przedstawiono możliwość dysponowania nimi z uwagi na zabezpieczenia poczynione na rzecz wierzycieli. Dodatkowe informacje i objaśnienia do sprawozdania finansowego w sposób prawidłowy i kompletny opisują pozycje sprawozdawcze oraz jasno prezentują pozostałe informacje wymagane według załącznika nr 1 do ustawy o rachunkowości. Zarząd sporządził i załączył do sprawozdania finansowego sprawozdanie z działalności Spółki w roku obrotowym 2012. Sprawozdanie z działalności zawiera informacje wymagane art. 49 ust. 2 ustawy o rachunkowości. Dokonaliśmy sprawdzenia tego sprawozdania w zakresie ujawnionych w nim informacji, których bezpośrednim źródłem jest zbadane sprawozdanie finansowe.

CHE Consulting Sp. z o.o.

MEDICALGORITHMICS S.A.

IV. UWAGI KOŃCOWE Oświadczenia Zarządu CHE Consulting Sp. z o.o. oraz kluczowy biegły rewident otrzymali od Zarządu Spółki pisemne oświadczenie, w którym Zarząd stwierdził, iż Spółka przestrzegała przepisów prawa.

Joanna Niczyporuk

Kluczowy biegły rewident przeprowadzający badanie nr ewid. 10039

Joanna Niczyporuk

CHE Consulting Sp. z o.o.

Prezes Zarządu Biegły rewident Nr ewid. 10039

ul. Handlowa 6 15-399 Bialystok

............................................................ osoby reprezentujące podmiot

Warszawa, 27 maja 2013 roku

CHE Consulting Sp. z o.o.