El diario de economía y negocios del Perú gestion.pe
viernes 25 de enero del 2019 Año 29. Número 7921 Precio: S/ 2.00 Vía aérea: S/ 2.50
grupo del congreso de control constitucional revisa decreto en controversia
Gobierno y empresarios enfrentados por deudas de S/ 11,000 mlls. a Sunat Confiep y Cámara de Comercio de Lima cuestionan decreto que cambió las reglas de las prescripciones y permite el cobro de aquellas no determinadas antes del 1 de enero del 2012. El Ministerio de Economía defendió el Decreto Legislativo 1421 aprobado en el marco de las facultades delegadas por el Congreso el año pasado.
se mantendría trazado inicial
Advierte que si se deroga la norma se perdería la posibilidad de cobrar acotaciones tributarias que representan tres años de fiscalización de Sunat. P. 10
hay 23 muertos por disturbios
Ministerio de Energía y Minas anuncia que licitación recién se realizará en el 2020, luego de varias postergaciones. En los próximos días, el Gobierno, por encargo especial del presidente Vizcarra, presentará una propuesta para reducir la distorsión identificada en la cadena de distribución del GLP que aumenta el precio de venta de los balones de gas a más de S/ 38. P. 15
en promedio, está EN S/ 5,500
Sube en 10% precio del metro cuadrado en La Victoria P. 5
en 2017 se frustró colaboración afp
Nuevo proyecto de gasoducto del sur podría ser cofinanciado por el Estado
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decretos
dados al amparo de las facultades otorgadas por el Congreso se modificarían.
Fiscalía espera que OAS declare sobre Castañeda, Humala y Villarán
Carlos Oliva
“Si por combatir la corrupción va a caer el PBI, bueno pues mala suerte” Ministro de Economía considera que el impacto del caso Odebrecht ya se dio. En seis meses se presentarán algunas medidas de reforma laboral. “Si uno lee los diarios, cree que está en otro país”, dice.
P. 28
P. 2, 3
apunta a tener diez hoteles
mayoría está en etapa inicial
Arte Express adquiere la casona número 31 en el centro de Lima
Al menos hay 10,000 emprendedores tras financiamiento P. 23
gestion.pe
los datos
EE.UU. mantiene presión sobre Maduro, mientras Rusia lo respalda Juan Guaidó mantiene en reserva su ubicación. En tanto que la cúpula militar aún respalda a Maduro. P. 17, 18 Siete consejos para el año: de la inclusión a la persistencia P. 12, 13
La Fuerza Armada venezolana Gabinete 32
Efectivos (en miles) Hombres
ministros
Mujeres
21%
79%
9 militares
SURF
CINCO PLAYAS QUE SON UN RETO
istock
(activos o retirados)
365.3
194.7
163.4 117.4
2008
2010
113.5
2012
2014
2016
FUENTE: Resdal (2016), Control Ciudadano/ AFP
Gabriel Villarán, Analí Gómez y Álvaro Malpartida se suben a la ola y dan sus recomendaciones. P. 31
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viernes 25 de enero del 2019 Gestión
DESTAQUE ministro de Economía, carlos Oliva
“Estamos confiados en la fortaleza de la inversión privada para el crecimiento del 2019” césar campos
El titular de Economía, Carlos Oliva, señaló que el Perú debe dejar de depender poco a poco de las materias primas para enfocarse en la estructura interna y las fortalezas que debe alcanzar. whitney miñán cabeza whitney.minan@diariogestion.com.pe
El ministro de Economía, Carlos Oliva, estimó que el PBI se incrementó “muy cerca” al 4% el año pasado. Sin embargo, reconoció que esta tasa de crecimiento tendría que ser mayor a ese porcentaje para que el impacto sea mayor entre los ciudadanos. “La solución para crecer a una tasa superior tiene que ver con el PBI potencial (...) Tenemos que hacer una serie de reformas y medidas que apunten a aumentar este PBI potencial para que podamos crecer a más del 4% de una manera sostenible”, señaló en conferencia ante la prensa extranjera. Por ello, el ministro subrayó que el Perú debe dejar de depender poco a poco de las materias primas y tiene que pasar a preocuparse más en la estructura interna y las fortalezas que tiene que alcanzar como país. En este contexto, cuál es la proyección del titular del Economía para este año. Según mencionó, se encuentran “muy confiados” de poder superar la tasa de crecimiento de 4% basados en la fortaleza de la demanda in-
Competitividad. Hacia junio debería estar cerrado el plan, dijo.
terna, sobre todo en la inversión privada. “Estamos confiados en la fortaleza de la dinámica de la inversión privada para el 2019 que tiene dos efectos muy importantes: uno es el efecto directo en el PBI (...), y el segundo es la inversión vinculada solo a infraestructura, que afecta directamente el PBI potencial, afecta nuestra capacidad para poder crecer más para más adelante”, remarcó. El representante del Ministerio de Economía (MEF) recordó que desde el año pasado se vienen dando anuncios en inversión privada como la ampliación de Toromocho, Quellaveco, Mina Justa, el puerto de Salaverry, el destrabe del Aeropuerto Internacional Jorge Chávez, entre otros. Además, ya empezando este año se anunció una in-
“Existe una inversión de US$ 50 millones para el puerto de Pucusana que se debería desplegar en los próximos meses”. versión en el puerto de Chancay (US$ 3,000 millones). “Así como esta, esperamos que vengan otras noticias a lo largo del año porque, repito, la fortaleza para crecer a cifras que lleguen o superen el 5% tiene que venir de la demanda interna”, remarcó. De hecho, existen otros puertos que estarían en evaluación para que sean adjudicados en el corto plazo. Por ejemplo, precisó, existe una inversión de US$ 50 millones para el puerto de Pucusana que se debería desplegar en
PBI y demanda interna (Var. % real anual)
7.2
PBI
Demanda interna
5.8
2.4
4.3
4.0
3.3
4.0
2.5
2.8
2.2 1.4
1.1 2013
2014
2015
2016
2018*
2017
* Estimado
FUENTE: BCRP, estimaciones MEF
los próximos meses. “En verdad estamos muy confiados que en 3, 4 o 5 años podamos tener una infraestructura portuaria que le dé un dinamismo sumamente importante a la economía del país”, dijo. Sobre la inversión minera, uno de los principales motores de crecimiento en el país, Oliva remarcó que continuarán apoyando a la actividad, como parte de la política de Estado. “Hay una cartera muy grande, más de 30 proyectos mineros que vamos a seguir apoyando, obviamente respetando siempre las condiciones ambientales y sociales, y la legislación”, anotó. Competitividad Oliva señaló que para el 31 de enero van a participar en un evento donde presentarán la política de competitividad. Recordó que hay que tener en cuenta que este documento se trata del “qué”, es decir, a qué ámbitos se debe apuntar. “El cómo va a ser materia de los planes que se elaboren en función de esa política y tenemos un plazo de 180 días. Hacia junio ya deberíamos tener cerrado el plan que mira las medidas específicas en cada uno de los pilares que tienen que ver con la competitividad”, remarcó ante la prensa extranjera. Para elaborar esas medidas específicas, indicó el ministro, ya se encuentran en un proceso de diálogo y de
Resultado económico del sector público no financiero (% del PBI anualizado) 0.0 -0.5 -1.0 -1.5 -2.0
-2.0
-2.5
-2.5
-2.5
-3.0
-3.1
-3.5 Dic
2015
Dic
2016
Dic
Dic
2017
2018
FUENTE: BCRP, MEF y Sunat
América Latina: PBI* 2019 (Var. % real anual) Perú*
ORDEMEPROGRESSO
4.2
Chile
3.3
Colombia
3.2 2.4
Brasil México
2.0
* En el caso de Perú se consideran las proyecciones del MMM 2019-2022. La proyección del consenso de mercado es 3.8% 1/ Se considera las proyecciones del consenso de mercado FUENTE: LatinFocus Consensus Forecast - Enero 2019. Proyecciones MEF
consenso con los distintos actores que tienen que ver con la política de competitividad. Manufactura El ministro de Economía señaló que mucho de lo que está afectando la competitividad del sector textil está vinculado -en parte- a Venezuela, porque la caída en la pro-
ducción de este sector se observó hace unos cinco años cuando surgió la crisis en ese país y se cerró el principal mercado de nuestras exportaciones textiles. Sumado a ello, el Perú se enfrenta a la informalidad. “Gamarra dispone de tiendas, pero delante de ellas están los informales y entiendo
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Inversión pública
Inversión privada
(Var. % real anual)
(Var. % real anual)
7.1
11.1
4.6
8.4
con medidas laborales
impacto económico
Plan de competitividad estará listo en seis meses
“Si por combatir la corrupción se va a caer el PBI, mala suerte” diana chávez
0.2 -0.2
-1.1
-2.2 -2.3
-4.2
-9.5 2013
2014
2015
2016
2017
2013
2018*
FUENTE: BCRP, estimaciones MEF
* Estimado
2014
2015
-5.4 2016
2017
FUENTE: BCRP, estimaciones MEF
2018* * Estimado
Mesas ejecutivas
Ingresos del Gobierno general (% del PBI anualizado)
Forestal
22.4 22.3
Turismo
22.4
Tránsito y movilidad urbana
20.3
Innovación
18.8
19.2 18.3
19.6
19.5
Minero energética
18.4
Compras públicas Logística e infraestructura fluvial
2012
2013
2014
2015
2016
2017
I-18
II-18
III-18
Acuícola
IV-18
FUENTE: BCRP, MEF y Sunat
Fuente: MEF
Principales proyectos que estarán en ejecución en 2019
Principales anuncios de proyectos de inversión privada 2019-2020 (Miles de millones de US$)
9.8
Infraestructura
6
Hidrocarburos Energía Industria Otros sectores
� Quellaveco (US$ 5,300 millones )
2019-2020
Sectores Minería
4.4
� Mina Justa (US$ 1,600 millones) � Amp. de Toromocho ( US$ 1,355 millones) � Amp. de Aeropuerto Jorge Chávez (US$ 1,500 millones)
1.3
� T.P. Salaverry (US$ 270 millones) � T.P. General San Martín (US$ 249 millones)
1.0 0.3
� Lote 95 (US$ 365 millones) Entre el 2019 y 2020, los anuncios de proyección de inversión privada ascienden a más de US$ 19,000 millones.
2.4
FUENTE: BCRP - Reporte de inflación de diciembre 2018
que el alcalde está tomando medidas para resolver ello”, anotó. Al ser consultado sobre la posibilidad de otorgar algún incentivo tributario para la industria textil y de confecciones, Oliva señaló que en este momento en particular no lo están pensando. Esto es contrario a lo que señaló el
ministro de la Producción, Raúl Pérez-Reyes, quien precisó que desde el Gobierno están analizando si las empresas textileras y confeccionistas pueden pagar un menor aporte del Impuesto a la Renta (IR) que otras actividades, ya que a cambio de una posible reducción en este impuesto para esta activi-
dad, se busca que estas industrias tengan mayor impacto en términos de producción y e mple o (G e s t i ó n 14.01.2019). Hay que recordar que si bien en el 2018 el sector textil y confecciones estaría liderando el crecimiento, esto es más un rebote que un incremento en sí mismo.
El ministro de Economía, Carlos Oliva, informó que ya se ha reunido con la ministra de Trabajo para identificar los problemas a resolver en el campo laboral. “Ya hemos tenido distintas reuniones con la ministra de Trabajo, con especialistas, economistas. Estamos identificando qué temas deberíamos empezar a corregir, hay una variedad de ellos, así como de las normas que se requieren para solucionarlos”, dijo a la prensa extranjera acreditada en el Perú. “Pero el foco de estas medidas es aumentar la formalidad (laboral)”, remarcó. El ministro precisó que es un tema que se está trabajado dentro del Plan de Competitividad “que va a estar listo en seis meses. Vamos a proponer algunas medidas específicas al respecto, pero no se trata de restringir los derechos laborales, como varias veces lo he dicho”, precisó. Si bien el ministro reconoció que la informalidad laboral es alta, también destacó que las cifras sobre el mercado laboral que maneja la Sunat, indican que el empleo formal ha venido creciendo. “La cifra más precisa del empleo formal son las de la Sunat y revelan que está creciendo 3.7%, 3.8% mensual, y no solo eso sino la masa salarial a más del 6% al año”, lo cual afianza el consumo privado, dijo.
Corrupción. “Lo más relevante es cómo está socavando nuestras instituciones, la manera cómo los peruanos vemos el desarrollo”, dijo Oliva.
El ministro de Economía, Carlos Oliva, señaló que es importante combatir la corrupción con una mirada de mediano y largo plazo, aun cuando esto tenga algún impacto en el crecimiento del PBI para el corto plazo. “Si por combatir a la corrupción va a caer el PBI, mala suerte; pero repito, lo principal es combatir la corrupción con una mirada de mediano y largo plazo”, declaró en conferencia para la prensa extranjera. Agregó que el impacto económico que tuvo el caso de corrupción vinculado a Odebrecht “ya sucedió”; aun así reiteró que “en todo caso, existe un bien superior a un posible impacto que podría tener sobre la economía: la lucha contra la corrupción”. Asimismo, señaló que la corrupción tiene un efecto sobre la seguridad jurídica de las instituciones. “Cuando tenemos problemas de corrupción en el Poder Judicial, por
otrosí digo Ética. “Hay mediciones económicas, pero personalmente creo que lo más relevante es cómo la corrupción afecta la ética de nuestra sociedad”, señaló el ministro de Economía, Carlos Oliva.
ejemplo, estamos afectando la seguridad jurídica del país y eso tiene un efecto sobre las inversiones”, señaló. En otro momento, al ser consultado sobre la posibilidad de que la Fiscalía suscriba un acuerdo de cooperación con los directivos de la empresa brasileña, el titular de Economía declaró que el Gobierno va a respetar lo que está en el marco de ley vigente. “En este caso de la colaboración eficaz se está utilizando un artículo, y el procurador y la Fiscalía tienen la potestad de negociar lo que se vaya a negociar. Hay un marco legal y se está respetando escrupulosamente”, precisó.
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negocios Amplía servicios a nivel regional
Talma adquiere 100% de colombiana LASA Servicios Aeroportuarios difusión
Compra convierte a la operadora en la más grande empresa de su rubro y con más número de operaciones en Sudamérica. Empresa ya se encuentra en México y Ecuador.
PRECISIONES Servicios. En el Perú, Talma realiza servicios a carga, asistencia en tierra, mantenimiento de aeronaves y cuenta con una escuela de entrenamiento.
Wilfredo huanachín osorio whuanachin@diariogestion.com.pe
Tal como adelantamos (Gestión 23.01.2017), la empresa Talma Servicios Aeroportuarios amplió su presencia en el exterior, con presencia directa en tres países. Así, la empresa perteneciente al Grupo Sandoval anunció la adquisición del 100% de las acciones de la empresa LASA Servicios Aeroportuarios de Colombia. La operación tuvo como asesor financiero a Apoyo Finanzas Corporativas. Arturo Cassinelli, gerente general de Talma, señaló que esta adquisición –cuyo valor no reveló– es un paso más de la empresa dentro de su plan de expansión internacional iniciado en el 2010. En ese año, la empresa concretó su ingreso al
Atención. En Colombia, LASA atiende a clientes como Avianca, Copa Airlines, Taca, Tampa Cargo, ADA, Avianca Services, Taescol, Tiara Air, Girag y Helicol Pas.
Cobertura. Actualmente, los servicios de carga y rampa de Talma llegan a 20 terminales aéreos en el país.
En corto Actividades. Con operaciones desde 1991, LASA tiene su centro de operaciones en Medellín, Colombia, y presta servicios de rampa, módulos de atención de pasajeros, servicios de mantenimiento
de aeronaves y una escuela de capacitación. Actualmente, LASA opera en 19 aeropuertos, entre ellos los de Medellín, Cali, Bogotá, Barranquilla, Cartagena y San Andrés, y cuenta con 1,700 colaboradores.
mercado mexicano. Siete años después, en el 2017, Talma adquirió una empresa de servicios de rampa en Ecuador. Referentes Con la compra de LASA, Talma se convierte en la compañía más grande del rubro de servicios aeroportuarios en Sudamérica. Así, tendrá presencia
Interés. Talma mantiene interés de ingresar a Chile.
en 49 aeropuertos de la región. El interés de Talma por ingresar al mercado colombiano data desde un año antes, al considerar atractivo el movimiento del aeropuerto de Bogotá, debido a que es uno de los que maneja más carga de Latinoamérica. “Con LASA tenemos muchas similitudes en cuanto al
tipo de servicios que brindamos al sector aeronáutico. Vamos a aprovechar sinergias y oportunidades de desarrollo para nuestros clientes, colaboradores y para consolidar nuestra posición de liderazgo en el continente”, señaló Arturo Cassinelli. La meta hace poco más de un año era que un tercio de sus ingresos venga del exterior. En el Perú Dentro de la cobertura de servicios que el operador aeroportuario tiene en el Perú, atiende a un total de 20 terminales aéreos, y en áreas cercanas a grandes zonas agroindustriales. Así, entre sus objetivos estaba hacer operaciones para carga de exportación, con almacenes y cámara de frío, en uno o más aeropuertos cerca de zonas de producción como Pisco, Chiclayo o Trujillo. Con ello atenderían envíos de perecederos como espárragos, mango, arándanos y palta. La empresa mantiene como proyecto tener un hangar en el Perú.
PARQUE INDUSTRIAL
Sector 62 prepara mall sobre 80,000 m2 en Chilca JOSIMAR CÓNDOR JIMÉNEZ josimar.condor@diariogestion.com.pe
Culminado el desarrollo de su segunda etapa de lotes industriales (55 hectáreas) en Chilca, Sector 62 ya proyecta las obras de su tercera fase y del centro comercial. Así, con los trámites listos, emprendería tales iniciativas
a mediados del 2019. Su representante, Gisela Flores, señaló que el inicio de estas nuevas inversiones coincidiría con el cierre de ventas de las dos primeras fases de lotes, cuya colocación avanza casi al mismo nivel acercándose al 80% en ambos casos. Refirió que la tercera fase
comprenderá 41.29 hectáreas, mientras que el mall se ejecutará en un área de 80,000 m2. Sobre este proyecto comercial, Flores adelantó que su desarrollo será modular y albergará restaurantes, supermercados, tiendas por departamento, centro bancario y de
gec
salud, además de servicios educativos especializados. “Atenderá no solo a Sector 62, sino a los clientes de Chilca y los que pasen por la Panamericana Sur, pues tendrá un acceso directo e independiente del parque industrial”, dijo, tras anotar que han tenido acercamientos con potenciales arrendatarios del mall. En operación Respecto a los propietarios de los lotes industriales en Sector 62, Flores indicó que
Gisela Flores.
Ventania Depot (perfiles de aluminio), OPP Film y Global Plast han empezado a operar sus nuevas plantas. En tanto, otras empresas tramitan sus licencias e inician obras. En general, el parque industrial ha acogido a compañías textiles, de plásticos, manufacturas, industria de cables y conductores, entre otros. Visto tal dinamismo, los terrenos en la zona están elevando su valor, y en Sector 62 el metro cuadrado llegaría a US$ 150 este año, dijo.
Negocios
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Precio vs. experiencia opinión
Mario Figueroa Director BTH Group
E
stá comprobado que los seres humanos somos más emocionales que racionales. Y aunque pensamos que las decisiones de compra son motiva-
das por una lógica, llamada “precio”, la verdad es que no es así. Antes la filosofía de venta era netamente racional. Actualmente, está demostrado que todas nuestras acciones se mueven por una emoción antes que por una razón. Es por ello que las empresas que aprenden a aplicar técnicas de ventas basadas en Marketing Emocional están encontrando el éxito. Una marca debe expresar una cultura que construya una comunidad de fieles seguidores, desarrollando paralelamente acciones comerciales que comulguen con una comunicación que mueva intensas emociones y sensaciones,
generando así fuertes lazos que perduren en el tiempo. Hoy, el consumidor no quiere comprar un producto sino consumir intensas experiencias, con la necesidad de estrechar lazos con las marcas. Las empresas en la actua-
“Hoy el consumidor no quiere comprar un producto sino consumir intensas experiencias, con la necesidad de estrechar lazos con las marcas”.
lidad tienen muchas cosas por hacer, para poder lograr una relación real con el consumidor final. El objetivo principal del marketing no solo es crear enormes disparadores de compra, más bien es crear una gran conexión con el consumidor, a tal punto de poder sentir la marca como suya. Es decir, que desarrolle un gran sentido de pertenencia. Las empresas deben tener claro que el método de venta no solo consiste en que el cliente se emocione de momento para concretar la compra. Hay que apostar a la fidelización del cliente porque el vínculo afectivo hará que el consumidor
se quede con la empresa por más tiempo. Una de las claves es comprender que el consumidor de ahora busca vivir experiencias y no necesariamente nos referimos a vivirlas en carne propia. Hacer de tu marca una comunidad de LoveMark, este anglicismo hace referencia a las marcas que logran conectar con su audiencia mediante sus sentimientos. Algunos ejemplos más conocidos son Coca-Cola, Starbucks, Adidas, Apple, Disney. Estas marcas encontraron el mecanismo para enamorar y enganchar al consumidor hasta el punto de quedarse en sus vidas.
POR MAYOR DEMANDA
salud
Se revalorizan terrenos en La Victoria cerca a Javier Prado
Spectrum Cannabis espera regulación para iniciar ventas
gec
El cuadrante que comprende la Vía Expresa, Javier Prado, Arriola y otras avenidas claves aumenta de precio en 10%, y ya hay ahí diez proyectos que se están desarrollando. vanessa ochoa fattorini vanessa.ochoa@diariogestion.com.pe
Cuando hablamos de La Victoria, podemos asociar al distrito con varias zonas claves, una de ellas es el emporio de Gamarra. Pero el distrito es más que eso y la oferta de viviendas empieza a despegar, observándose con más fuerza en el cuadrante que comprende la Vía Expresa, y las avenidas Javier Prado, México, Nicolás Arriola e incluso parte de Aviación, bordeando la avenida San Luis. Esta zona, según un reporte de Inmobiliaria La Muralla, alcanza un precio de entre US$ 1,500 y US$ 1,600 por metro cuadrado (S/ 5,500, en promedio), monto que se ha incrementado en 10% en los últimos dos años. La expectativa es que se revalorice y que en un tiempo similar el precio se eleve en un 5%. “Es una zona llamativa por estar cerca del cen-
Valor. Una de las ventajas son los edificios de más de 30 pisos.
crecimiento
Los planes de La Muralla Planes 2019. La Muralla avanza con proyectos inmobiliarios. Este año ya ha lanzado uno en Barranco, otro en Chiclayo, y el último, que será a mediados del 2019, en Chorrillos. “Estamos cerrando otros en Barranco y Miraflores, para entregar en marzo y mayo”, refi-
rió Jorge Zapata, gerente general de La Muralla. En total, la inversión en estos proyectos ascenderá a US$ 38 millones. La idea es cerrar este año con un crecimiento en ventas de 40%. La empresa también está ingresando con formatos mixtos, es decir de comercio y vivienda.
tro de Lima y de distritos claves como San Isidro, además del valor agregado de las áreas verdes”, manifestó Jorge Za-
pata, gerente general de La Muralla. A la fecha, son diez los proyectos que se desarrollan en es-
ta zona, cinco de ellos con 200 departamentos para arriba. “Otro factor interesante es que se están haciendo los edificios más altos en esa zona. Los que dan a la Vía Expresa tienen 37 pisos”, refirió Zapata. Este crecimiento en la zona genera además el aumento de oferta comercial. Ahora existe algo en la Vía Expresa y más en Javier Prado. “Los desarrolladores se están dedicando a usos mixtos y crecen en paralelo, estarían llegando más, pero van de la mano con la masa crítica que llegue al distrito”, refirió. Cabe recordar que en la zona de Santa Catalina se está construyendo un strip center (a espaldas de Tepsa de Javier Prado) que será administrado por ABL Partners. “Si bien el dinamismo en absorción que tiene Jesús María aún no se iguala, va por un buen camino de crecimiento”, comentó. En otras zonas, más adentro de La Victoria, aunque hay demanda, es más difícil hacerlo debido a que los predios son de 40 a 60 m2 y se requerirían varias compras para poder construir edificios, dijo.
difusión
PALOMA VERANO paloma.verano@diariogestion.com.pe
Con el Perú casi listo para introducir nuevas regulaciones sobre el uso del cannabis medicinal, la canadiense Canopy Growth Corporation, a través de su subsidiaria Spectrum Cannabis Perú, inició sus operaciones en el país. Si bien, aún está pendiente el reglamento para poder comenzar la venta de los productos medicinales, las primeras acciones de la compañía se centrarán en realizar actividades de educación sobre su uso. “Nuestra inversión en América Latina es de US$ 150 millones y está enfocada principalmente en la educación”, explicó a Gestión, Luiz Orlando Novaes, director general de Spectrum Cannabis Perú. Plazos La compañía prevé que la regulación se dé en el primer semestre del año. Una vez entrada en vigencia, podrán comenzar a vender los productos de cannabis
Luiz Orlando Novaes.
medicinal, que se usan para enfermedades como epilepsia, ansiedad, dolor y la enfermedad de Parkinson. Los formatos que ofrecerían podrían ser aceite de cannabis y pastillas de gel. Spectrum Cannabis busca estar preparada para esta etapa, y para ello ha comenzado a buscar operadores logísticos para el almacenaje y distribución de sus productos. Además, apunta a trabajar con una cadena privada de farmacias para vender la medicina al cliente final. “No descartamos, dependiendo de la regulación, poder vender los productos en otras cadenas de consumo masivo”, indicó.
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Negocios
viernes 25 de enero del 2019 Gestión
gestion.pe
INSUMOS
Tierra del Monte apuesta por sal de Maras para industria de alimentos Empresa proveerá de este insumo a empresa de snacks de EE.UU. y de dulces de Costa Rica. En el país atenderán a una empresa de bebidas. MIRTHA TRIGOSO LÓPEZ mtrigoso@diariogestion.com.pe
Ante la creciente tendencia de los consumidores por productos saludables, cada vez más compañías vienen optando por lanzar productos
con insumos naturales. En esa línea, la peruana Tierra del Monte ya viene trabajando con compañías transnacionales para proveerles de sal rosada de Maras (Cusco) para la producción de alimentos y bebidas. “Ya tenemos una alianza con una empresa local que lanzará una bebida con este insumo; estamos trabajando con una compañía de snacks reconocida de EE.UU. y otra
de dulces de Costa Rica, que también usarán la sal rosada de Maras para producir nuevos productos”, dijo. Francesco Canchari refirió que buscan llegar con su marca Maras Gourmet a nuevos mercados como Panamá. Hoy ya llegan a 19 países. Y en el caso de su café gourmet Kuntu, planean llegar a Australia y entrar a supermercados en el país. Ya llegan a supermercados de
difusión
La fotogalería de hoy: - Siete tipos de fraude relacionados al comercio electrónico. - Diez tendencias de marketing a las que se debe prestar atención este año.
la exclusiva Logro. Se ha triplicado producción diaria de sal de Maras, dijo Canchari.
EE.UU. y tiendas especializadas del Perú. Llegada al retail Otra de las apuestas de Tierra del Monte en el país es su ingreso al canal retail con una tienda. Así abrieron recien-
temente su primer local Maras Gourmet en el centro comercial La Fontana, en La Molina; y planean sumar una segunda tienda a fines de año, que se localizaría en Miraflores o Barranco, adelantó el ejecutivo.
EXPANSIÓN
Colombia y Ecuador, los nuevos destinos de Masco
Jóvenes menores de 24 años deben en promedio S/ 1,815 en tarjetas de crédito, y tienen las tasas más altas de deuda vencida, según informe de Equifax.
el blog
Miguel Cardozo Minería 2021
difusión
VANESSA OCHOA FATTORINI vanessa.ochoa@diariogestion.com.pe
Con la idea de crecer en nuevos mercados de la región, Masco, Agencia de Branding y Publicidad, de capitales locales, da su primer salto al exterior. Y lo hace en la región, donde Colombia será su primer destino en febrero. Fabio Cortegana, gerente general de la empresa, señaló que este es el primer paso en el crecimiento de la empresa, que busca replicar en el exterior la estrategia 360°. “Para nuestra primera salida estamos yendo con la cuenta de 3M, empresa con la que hemos trabajando el proceso de BTL y ATL en el país y que ahora vamos a replicar en Colombia”, indicó. Con 3M también han llegado a Ecuador, Bolivia y Paraguay. Adicionalmente, están trabajando con Promperú, a través del desarrollo de una plataforma que sea de recibimiento al empresario local que busque exportar.
IsTOCK
Sin exploración no hay minería. ¿Estamos perdiendo competitividad como país en este rubro y tenemos que tomar medidas para afrontar esta situación? Fabio Cortegana.
“El objetivos es desarrollar la mejor ventana para las empresas peruanas. Queremos desarrollar el primer Alibaba peruano o un Amazon, que permita a los empresarios globales encontrar en una plataforma web y aplicativo todas las ofertas peruanas”, indicó Cortegana. Pero la mirada no solo está en Colombia. Ecuador viene para el segundo trimestre. “Hay una marca alemana, Ledvance, de diseño y luminarias que apuesta por el Perú, y estamos haciendo una alianza para brindar este servicio en nuestro país y en Ecuador”, dijo el ejecutivo.
videos educación. ¿Cuáles son los cobros indebidos más comunes en colegios y universidades? Explica Karen Muñoz, del Servicio de Atención al Usuario de Indecopi. gestión tv. Édgar Espinoza, de LHH- DBM Perú, nos otorga claves para afrontar con éxito una entrevista de trabajo, como el lenguaje corporal, sintonía, entre otros. Síguenos en:
Negocios
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radar empresarial Topitop apuesta por el e-commerce. Celima inicia producción de porcelanato. Pluspetrol tiene tres años más para explorar lote 108. Startup Her Taxi incursionará en mercado piurano. Perú atrae a academia mexicana Baby Ballet. TOPITOP
Ingresa al e-commerce gec
NISSAN-RENAULT
de boeing
MERCADO TIC
Ventas mundiales de vehículos
Taxi autónomo eléctrico
PC portátiles crecieron 21% xataka
En millones* 2017 Renault - Nissan - Mitsubishi
10.6 Volkswagen
10.54 Toyota
Topitop sigue la tendencia de otras marcas de retail y anuncia su ingreso al e-commerce, apuesta por la que espera crecer dos dígitos mensuales aproximadamente, durante este año. La empresa destacó que llevará la oferta actual que está en sus 68 tiendas a nivel nacional, pero además tendrá productos exclusivos. El lanzamiento de la web también implica mejoras en su Centro de Distribución, lo que ha significado una inversión en el sistema logístico de la organización. En la primera etapa afianzarán la operación en Perú, y la proyección para la siguiente etapa es tener el ingreso gradual al exterior conforme aumenten las visitas permanentes de peruanos que radican en el exterior. Pero la empresa no descuida el canal físico; así para este año abrirán 4 nuevas tiendas.
lea hoy en:
Seis tendencias de consumo que afectarán a empresas el 2019 La aplicación se descarga de AppStore y PlayStore.
10.47 General Motors
9.6
*Coches y vehículos utilitarios ligeros FUENTE: AFP
Luego de que Carlos Ghosn dimitiera, Renault nombró a Jean-Dominique Senard como nuevo presidente del grupo.
Boeing ha anunciado que culminó con éxito la primera prueba de su prototipo de taxi autónomo eléctrico, una aeronave capaz de despegar, aterrizar y volar sin un piloto. El vehículo está siendo desarrollado para que transporte dos pasajeros.
Más info: gestion.pe
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CELIMA
PLUSPETROL difusión
ICAM SPA CIOCCOLATO
Le extienden plazo de exploración istock
Inicia producción de porcelanato Cerámica Lima (Celima), del Grupo Celima-Trebol, inició la fabricación de porcelanato de pasta blanca, que tiene alta demanda para uso residencial e industrial, y hasta la fecha había sido solo atendida por productos importados. Para la implementación del proyecto, Celima invirtió en la compra de nuevos equipos para su planta 1 ubicada en San Juan de Lurigancho.
La industria TIC (tecnología de la información) -que incluye hardware, software, servicios, entre otros- factura alrededor de US$ 9,000 millones y representa 4.5% del PBI peruano. Según un informe de Dominio Consultores, las computadoras portátiles importadas tuvieron un 21% de crecimiento en el 2018, mientras que las desktop ensambladas tuvieron un descenso del 7%. De otro lado, la empresa señaló que la reducción en los márgenes de las computadoras lleva a los fabricantes a comercializar sus productos directamente a los retail o a sus clientes para obtener un precio competitivo.
El Ministerio de Energía y Minas amplió por tres años la licencia para realizar actividades de exploración en el lote 108, situado en la región Junín. El lote actualmente está concesionado a favor de Pluspetrol, y en octubre del 2018 inició perforaciones exploratorias por una inversión superior a US$ 200 millones, con el objetivo de hallar gas o petróleo ligero en la selva de Junín. El MEM también aprobó la fusión por absorción de Pluspetrol Lote 56 SA, como absorbente, y Pluspetrol E&P SA, como absorbida, así como la cesión por parte de Pluspetrol Lote 56 SA, del 30% de participación en el contrato del referido lote a favor de Perinti Limited, sucursal del Perú.
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mil toneladas de cacao orgánico ya compra la empresa italiana al mercado peruano. De esta manera, Perú se ha convertido en uno de sus principales proveedores.
HOY EN
Desde
Entra Her Taxi solo para mujeres
Baby Ballet alista arribo a Perú
SERVICIO. La startup Her Taxi es la nueva empresa de taxi que ingresa al mercado con conductoras mujeres y con foco solo para mujeres. La nueva empresa nació en la Universidad de Piura, producto del proyecto de estudiantes y a inicios de febrero incursionará en el mercado piurano. Las creadoras podrían desarrollar una app pronto y expandir el servicio a otras partes del país.
EXPANSIÓN. Baby Ballet es una marca mexicana que surgió en el año 2015 como un concepto de danza, pero hoy tiene 12 especialidades como jazz, flamenco, hip-hop y taekwon-do y además de crecer en su país ya está en Chile, Colombia y Costa Rica. Ahora anuncia su llegada a Perú este año con su primer local a través de franquicia. La marca también tiene una línea de ropa que espera traer.
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EMPRESAS CITADAS Talma Servicios Aeroportuarios P.4, Grupo Sandoval P.4, LASA Servicios Aeroportuarios de Colombia P.4, Avianca P.4, Copa Airlines P.4, La Muralla P.5, ABL Partners P.5, Spectrum Cannabis Perú P.5, Tierra del Monte P.6, Masco P.6, Dominio Consultores P.7, Topitop P.7, Her Taxi P.7, Baby Ballet P.7, Pluspetrol P.7, Celima P.7, Icam Spa Cioccolato P.7, Toyota P.8, Lexus P.8, América Móvil P.8, Telefónica P.8, The Pink Zebra P.31
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Negocios
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SECTOR AUTOMOTOR
Lexus: se prefieren SUV todo terreno en segmento de lujo La marca de alta gama de Toyota ampliará su portafolio SUV con nuevos modelos, como las UX y NX en versiones híbridas. Este año esperan crecer 10% en ventas. MIRTHA TRIGOSO LÓPEZ mirtha.trigoso@diariogestion.com.pe
Latinoamérica es para la marca de alta gama de Toyota, Lexus, uno de los mercados de mayor crecimiento en ventas, ya que estas vendrían incrementándose anualmente en más de 10%. Y dentro
de la región, uno de los mercados más relevantes para la marca es el Perú, señaló a Gestión el gerente general de Lexus para Latinoamérica, Hellmuth Sole. “Su relevancia radica en que el mercado peruano es tan diverso en la búsqueda del cliente, que nos vemos en la necesidad de ofrecer el 100% del portafolio. No hay un solo modelo de la marca que se comercialice en el mundo que no se ofrezca en el Perú”, sostuvo el ejecutivo. Asimismo, resaltó que los
consumidores peruanos ya pasaron a un segundo nivel de consumo, ya que no solo buscan adquirir los vehículos, sino también ingresar al segmento de lujo. Asimismo, destacó que las ventas en volumen de la marca en el país ya son similares a las de otros mercados, como Chile. Cabe señalar que al cierre del 2018 la marca colocó 233 unidades, y este año espera aumentar sus ventas en 10%. De esta manera, pasarán de tener una participación en el
jesús saucedo
mercado de vehículos de lujo de 4.8% a 6%. Tendencias ¿Qué nuevas tendencias se ven en el mercado de vehículos de lujo ? Hellmuth Sole refirió que tanto en el país como en la región ya se tiende a comprar SUV todoterreno. “En el caso del Perú se usa en temporada de verano para transportar a la familia”, mencionó. En esa línea, sostuvo que la marca lanzará nuevos modelos de camionetas SUV, co-
Cuota. Van por 6% del mercado de vehículos de lujo, dijo Hellmuth Sole
el dato Mercado. En el de vehículos de lujo en el país se comercializaron 4,833 unidades en el 2018. Solo este mes la marca ya vendió 18.
La ciudadanía organizacional opinión
Beatrice Avolio Alecchi Jefa del Departamento de Posgrado en Negocios - Centrum PUCP
D
e sde hace u nos años, se viene estudiando el concepto de Comportamiento de Ciudadanía Organizacional (CCO) como un comportamiento deseable por parte de los colaboradores en las empresas y que debe ser fomentado por los empleadores. El término CCO se define como “un comportamiento individual que es discrecional, ni directa ni explícitamente reconocido en el sistema formal de recompensas, y que promueve el funcionamiento eficiente y eficaz de la organización” (Organ et al., 2006).
Dicho en términos más concretos, un colaborador presenta un CCO cuando tiene las siguientes conductas (Podsakoff et al, 2000): 1. Ayuda, cuando apoya voluntariamente a otros colaboradores y son capaces de prever la ocurrencia de problemas relacionados a su trabajo. 2. Espíritu deportivo, cuando el colaborador es un “buen deportista”, mantiene una actitud positiva, no se queja y tampoco se ofende cuando los otros no siguen sus sugerencias. 3. Lealtad con la organización, cuando el colaborador protege a la organización de amenazas externas y permanece comprometido con ella incluso cuando las condiciones son adversas. 4. Cumplimiento, cuando el colaborador acepta las reglas, normas y procedimientos de la organización, incluso cuan-
“El colaborador leal protege a su organización de amenazas externas”.
do nadie lo está supervisando u observando. 5. Iniciativa, lo cual significa que el colaborador es capaz de realizar tareas a un nivel superior del requerido o esperado. 6. Virtud cívica, cuando el colaborador se compromete con la organización como un todo y busca lo mejor para la organización incluso a un costo personal. 7. Autodesarrollo, cuando el colaborador se compromete a mejorar sus conocimientos, destrezas y habilidades, para aumentar su nivel de contribución. Como se observa, todos estos componentes son los que quisiéramos contar como parte del perfil de nuestros colaboradores. Cuando el colaborador percibe que en su empresa hay procesos organizacionales justos y se desarrolla la confianza, esto tiende a generarle una mayor disposición a comprometerse voluntariamente para ir más allá de los requerimientos formales y convertirse en colaboradores cuyo talento queremos conservar.
mo las UX y NX en versiones híbridas. Otras de las tendencias que se verán en el mercado automotor en general en los próximos años, dijo, son el uso de vehículos eléctricos, el facilitar la conducción, entre otras.
Telecomunicaciones
América Móvil compra negocios de Telefónica en Guatemala y El Salvador (Bloomberg) América Móvil SAB comprará toda la operación guatemalteca de Telefónica y el 99.3 % de las operaciones en El Salvador por US$ 648 millones, dijo el gigante mexicano de las telecomunicaciones. América Móvil y Telefónica se han enfrentado durante décadas en toda Latinoamérica, desde México, donde América Móvil ha dominado durante mucho tiempo, hasta Brasil, donde gobierna Telefónica. Una reforma de las telecomunicaciones aprobada por el expresidente de México, Enrique Peña Nieto, tenía la intención de crear un panorama más competitivo. Cinco años después, los precios en México han caído significativamente, pero la participación de mercado de América Móvil aún se mantiene aproximadamente en 60 %.
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Aviso
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economía norma permite cobro retroactivo
Deuda tributaria por S/ 11,000 mlls. enfrenta al Gobierno con empresarios La Confiep y la CCL cuestionan el decreto legislativo que cambió las reglas de las prescripciones y permite el cobro de deudas no determinadas antes del 1 enero del 2012. El MEF defiende la medida. javier prialé javier.priale@diariogestion.com.pe
El Gobierno y los empresarios tienen un nuevo enfrentamiento por el cobro de deudas tributarias, que llegarían a los S/ 11,000 millones. A mediados de setiembre del 2018, el Gobierno publicó el Decreto Legislativo 1421, en el marco de las facultades delegadas por el Congreso de la República, que precisó los plazos de prescripción para las deudas tributarias. La norma en cuestión permite el cobro de deudas que debieron haber prescrito el 1 de enero del 2012. Y es que con la norma anterior, la Sunat contaba con cuatro años para determinar el monto de la deuda y para realizar el cobro de la misma. Es decir, si una empresa tuvo ganancias en el año 2007, debió haber declarado sus impuestos en el primer trimestre del 2008, y en caso de que no lo hubiese hecho de manera correcta, la Sunat tenía que determinar el monto de la deuda. Si no determinaba la deuda el mismo año de la declaración, la Sunat tenía cuatro años más para hacerlo, pero en este plazo también corría el tiempo de prescripción. En el ejemplo, la prescripción de la determinación de la deuda se iniciaba el 1 de enero del 2009 y debió prescribir el 1 de enero del 2012, siempre que la Sunat no notificase el monto liquidado. Ahora, con el Decreto Legislativo 1421, si una deuda no
gec
en corto
análisis
Aún no hay decisión sobre el decreto Debate. El presidente del grupo de control constitucional de los decretos legislativos emitidos por el Gobierno, Miguel Torres, afirmó que la decisión sobre derogar, mantener o modificar la el DL 1421 se tomará recién en tres semanas. Afirmó que se realizaría una mesa de trabajo más con constitucionalistas para determinar la legalidad de la norma, la cual consideró es compleja.
las claves
Walker villanueva Abogado tributarista
Perdieron en la cancha y quieren ganar en mesa Sunat. Cerca de 3,000 fiscalizaciones a contribuyentes estarían en juego de derogarse el DL 1421.
Cambios normativos de la prescripción de deudas tributarias
1
Revisión. A la fecha, el Congreso revisó 79 decretos legislativos de 101 publicados por el Gobierno. De estos, 68 fueron convalidados, diez se modificarían y uno se derogaría.
Normal original
Plazo único para determinar y cobrar se interrumpe con la notificación
2008
2009
2010
2011
había sido determinada antes del 1 de enero del 2012, sí puede ser cobrada. Esto, porque se precisa que si estas deudas fueron notificadas luego del 28 de setiembre del 2012, el plazo de prescripción del cobro se computa a partir del día siguiente de notificado el monto determinado por la Sunat, con lo que se amplía por cuatro años más el periodo de cobro(ver gráfico). Actualmente, el decreto legis-
2013
DL 1113
RD
Plazo de prescipción de determinación
2
Miembros. Además de Miguel Torres, los congresistas Gilbert Violeta y Javier Velásquez Quesquén conforman el grupo que revisa los decretos.
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2018 DL 1421
DL 1113 Plazo de prescipción de cobro
Setiembre 2012 Notificación de la resolución de determinación FUENTE: Grupo de trabajo de Control Constitucional de los Actos Normativos del Poder Ejecutivo
lativo se encuentra en proceso de revisión en el Congreso en el grupo de control constitucional que preside el congresista Miguel Torres. Este grupo se reunió con representantes del sector empresarial y del Gobierno, quienes manifestaron sus posicione sobre la norma. La representante del Comité Tributario de Confiep, Lourdes Chau, afirmó que el decreto legislativo afecta la seguri-
dad jurídica del país, pues cambia las reglas de juego en el caso de la prescripción, además de considerar la norma como un exceso en la legislación, pues esta materia no estaba dentro de las facultades otorgadas por el Congreso. Opinión similar es la que tiene el presidente de la Comisión Tributaria de la Cámara de Comercio de Lima (CCL), Sandro Fuentes, quien además cuestionó que esta norma
se aplique con retroactividad (ver vinculada). Defensa del MEF El director de Política de Ingresos Públicos del MEF, Marco Camacho, defendió la norma y dijo que no afecta la seguridad jurídica, y que sí se da en el marco de la delegación de facultades. Sostuvo que si se deroga la norma, la Sunat no podría cobrar el equivalente de tres años de fiscalización.
L
a norma tiene dos problemas. Uno es la retroactividad de su aplicación y que no forma parte de la delegación de facultades otorgadas al Ejecutivo. Pero hay otro problema de fondo, y es que la Sunat y el MEF pierden el proceso ante el Tribunal Fiscal, que emitió una interpretación que no le es favorable al fisco en el caso de la prescripción, que señala que el Decreto Legislativo 1113 publicado en el 2012, no se puede aplicar de manera retroactiva con una resolución de observancia obligatoria, lo que evita que Sunat demande ante la vía judicial. El Estado tiene que tener coherencia y también buena fe frente a los ciudadanos. Lo que hace con este decreto es que luego de una decisión que no le gusta, cambia las reglas de juego a través de una ley. En otras palabras, pierde el partido en la cancha y cambia el resultado en la mesa.
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Economía
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Con todo el tema de disrupción, de nuevas habilidades tecnológicas, no vamos a tener éxito si no tenemos la mirada de inclusión”.
Hacemos proyecciones y vamos midiéndolas. En caso de que no vayamos a cumplirlas, actuamos hoy día con anticipación”.
No solamente debemos preocuparnos por nuestras empresas, sino también del comportamiento de la compañía en su entorno”.
Zelma Acosta-Rubio VP Asuntos Corporativos y Legales de Interbank
Renzo Rossini Gerente general del Banco Central de Reserva
Francis Stenning de Lavalle Gerente general de la Bolsa de Valores de Lima
evento organizado por asociación para el progreso de la dirección, en colaboración con ey
Siete consejos para el 2019: De la inclusión a la persistencia Renzo Rossini, Gerente general del BCR
basa en la sorpresa. Eso ya pasó de moda; las cosas han cambiado. Es mejor ir anunciando lo que se viene, qué variables voy a mirar, para que las personas anticipen lo que voy a hacer; esto tiene un efecto en la economía. En economía, lo peor es reaccionar y lo mejor es actuar a tiempo, teniendo en cuenta algunas varia-
“No hacer nada no fue nunca mi opción” fotos: diana chávez
“En economía, lo peor es reaccionar y lo mejor es actuar a tiempo” La palabra básica para la política monetaria es anticipación. Y “anticipación” tiene dos definiciones: hacer algo hoy que va a tener efecto en las variables en un tiempo, y hay otro significado, que tiene que ver con dar indicios de los pasos futuros. Algunos piensan que la política económica se
Rosario Bazán, Danper
bles. El BCR actúa bajo metas. Por ejemplo, la inflación debe estar entre 1% y 3%. Pero, además de la meta, están las proyecciones. Hacemos proyecciones para ver si vamos a cumplir la meta; y si no vamos a cumplirla, actuamos hoy, con anticipación. Lo peor que puede suceder es no actuar. Pensemos en la política
económica. A veces, pensamos que no pasa nada. Entonces, “para qué voy a hacer algo hoy si el país está caminando”.
Pero eso es resultado del pasado. Eso es lo que llamamos complacencia, y es lo peor que le puede pasar al sector público. El segundo punto es que cuando se dé cuenta del problema, se comience a postergar la decisión, porque cuesta, porque va a volverse una decisión antipática, impopular. Y, obviamente, cuando ya llega el problema, la (medida) va a tener que sobrerreaccionar, y eso va a ser peor. Además, nos lleva a que se pierde credibilidad.
Pedro Cortez Rojas, presidente Ejecutivo de Telefónica del Perú
“La única forma de adaptarse a la velocidad del cambio es con la innovación” La cuarta revolución industrial está cambiando todo y se soporta en la gran conectividad que tenemos a nivel mundial. Esto ha permitido cambios importantes en el mundo en los recientes años. Pero, también, resulta que la vida media de las empresas en 1958 era aproximadamente 61 años; en el 2018, la vida media de ellas fue de 18 años.
¿Quiénes son las empresas que vamos a sobrevivir? Son las que podrán adaptarse de manera rápida a esa velocidad del cambio. ¿Cómo nos adaptamos a esa velocidad del cambio? La única forma de hacerlo es a través de la innovación. Existe la innovación desde las grandes corporaciones a través de nuestras áreas de investigación y desarrollo; pero también existe la otra
innovación, la que se da con las startups. El tema es cómo fusionar ambas innovaciones. Es difícil, pero por acá está yendo el mundo. Las startups son las que pueden acelerar el proceso de innovación.
En el 2015, la contaminación con droga de los contenedores de exportación por parte de las bandas criminales del narcotráfico, que operan a nivel nacional e internacional, se intensificó de tal manera que ponía en riesgo el comercio exterior. No hacer nada no fue nunca mi opción, porque se contraponía con los principios irrenunciables e innegociables que rigen mi vida, mi filosofía de trabajo. Frente a ello, sentí esa profunda indignación por lo que estaba ocurriendo. Y esa indignación, conjuntamente con la fuerza interior vinculada a esos principios, hicieron que yo actúe. Se creó una mesa de trabajo conformada por el sector público y privado para lograr una cuestión de Estado: el plan de acción de seguridad de la cadena logística.
Economía
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La opción de no hacer nada, de quedarse callado, de no actuar, la opción de no elevar nuestra voz implicaba ser cómplice”.
Somos fundamentalmente centralistas y, sin embargo, necesitamos dar un enorme salto en los gobiernos regionales”.
Ocho millones de peruanos sin acceso a Internet se van a perder de la innovación si no tenemos las plataformas”.
Hay que tener la valentía, el valor, el coraje para ponerse en la partida y creer que con persistencia se va a llegar a la meta”.
Rosario Bazán Socia fundadora y CEO de Danper
Raúl Vargas Vega Consejero Editorial de RPP Noticias
Pedro Cortez Rojas Presidente Ejecutivo de Telefónica del Perú
Jorge Muñoz Alcalde de Lima
Jorge Muñoz, alcalde de lima
Francis Stenning, Gerente general de la BVL
“Hay que ser persistentes, con creencia en lo que se está haciendo, para lograr la meta”
“Tenemos que trabajar arduo en la sostenibilidad”
Una de las cosas que aprendí con la campaña electoral es que hay que persistir. Nosotros vamos a encontrar muchas veces mensajes rápidos que son epidérmicos, mensajes que nos pueden dar alguna visión, pero se tiene que persistir en el tiempo con esta capacidad de permanencia para poder llegar a la profundidad. Pero hay que ser persistentes con creencia en lo que se está haciendo. Porque si yo digo que voy a correr una carrera, pero no creo que tenga la capacidad para correrla, no voy a ganar, ni siquiera voy a tener una performance adecuada. Dicho esto, quiero compartir algunas vivencias, algunos planes. Por
ejemplo, a las obras que ya se vienen ejecutando, que es un paquete vinculado con los Panamericanos y algunas obras más, se están sumando la ampliación del tramo de Independencia hasta Carabayllo del Metropolitano, que tenemos que hacerlo sí o sí.
Además, se tiene previsto impulsar la construcción de teleféricos, uno en San Juan de Lurigancho a Independencia y el otro en El Agustino. Y también tenemos algunas ideas que tienen que ver con obras descentralizadas cuya fuente no es directamente municipal, sino más bien la estamos encontrando en la Reconstrucción con Cambios. Hay varias obras ahí y estamos hablando de unos S/ 80 millones más que podrían incorporarse para las obras de la municipalidad a través de la reconstrucción. Son obras como pistas, veredas o puentes en zonas que de alguna manera han sufrido o podrían sufrir algún embate de la naturaleza.
Mi consejo es que tenemos que trabajar arduamente en cómo incluir e inculcar los criterios o elementos de sostenibilidad dentro de las empresas. Es decir, cómo crecer incorporando las mejores prácticas de gobierno corporativo de nuestras compañías sin atentar contra los
Zelma Acosta-Rubio, VP Asuntos Corporativos y Legales de Interbank
“Si no gestionamos con una mirada de inclusión, la diversidad no va a funcionar” La pregunta es si la diversidad y la innovación son los temas de los que deberíamos estar hablando y si son los ejes. Lo que he aprendido es que si no gestionas con una mirada de inclusión, la diversidad no va a funcionar. En un estudio de BCG nos hablan de
una inclusión con propósito estratégico y nos dan varios tips: liderazgo participativo, apertura de pensamiento, diversidad como una actividad estratégica, comunicación frecuente y fluida, y prácticas equitativas laborales. Ya no solamente se trata de ser empático, es cómo
realmente –por ejemplo– una persona que tiene una trayectoria profesional “a la antigua” se sienta y es capaz de conversar con los chicos y chicas que están en los laboratorios de innovación. Para poder aprender de ello, hay que tener un posicionamiento de liderazgo distinto.
Además, quisiera decir que la meritocracia es una medida objetiva de performance, pero lo cierto es que existe la diversidad y hay que buscar que se trabaje en igualdad de oportunidades. Con todo el tema de disrupción, de nuevas habilidades tecnológicas, no vamos a tener éxito si no tenemos la mirada de inclusión. Mi consejo para el 2019 es escuchar para comprender, pero comprender de verdad.
elementos vinculados al entorno y las comunidades que nos rodean, al ambiente. Creo que tenemos que partir de ser algo autocríticos respecto al comportamiento que ha tenido el sector empresarial en la última década y particularmente la responsabilidad que tienen sobre la situación en la que nos encontramos. Todo esto podría parecer retórica, pero a la larga genera mucho valor a las empresas. Tenemos que ver que factores como el tema de financiamiento ya empieza a atarse con la sostenibilidad alrededor del mundo. Cada vez más el acceso al financiamiento va a ser muy restringido si no empezamos a valorar este tipo de prácticas.
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Raúl Vargas, RPP
“Reforma educativa junto a reforma económica” En el contexto nacional hay dos aspectos que me parecen centrales. Uno, es el que se refiere a la reforma o la revolución educativa; y dos, las dificultades que se están presentando en el proceso descentralizador y de regionalización en el país. Primero, se está produciendo un fenómeno importantísimo en la educación de manera universal y eso –en el Perú– tenemos que aprovecharlo y alentarlo como uno de los propósitos, no solo de este Gobierno –que es pasajero y transitorio– sino como una política de Estado absolutamente necesaria para que acompañe a la revolución económica y social que todos aspiramos. En segundo lugar, necesitamos efectivamente el desarrollo regional, y no que seamos centralistas, todo en Lima.
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Economía
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ventas locales tendrían la misma tendencia
Crecimiento de la industria repuntó en el 2018 y se mantendrá estable este año
Industria y ventas Uno de los sectores claves para mantener la dinámica de la demanda interna es la actividad de la industria, la cual logró un repunte importante en el 2018.
Inversión privada
Consumo privado
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Inversión pública
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Ventas locales*
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crecería el PBI en el primer trimestre.
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* Corresponde a la demanda interna, pero se excluye la acumulación de inventarios claudia llontop
menor a lo esperado por el gobierno
Reconstrucción ejecutaría S/ 4,000 millones este año
Consumo. El Mundial de Fútbol aportó al crecimiento en el 2018.
Y es que la manufactura no primaria logró un crecimiento cercano al 4% el año pasado, luego de caer cerca de 1% en el 2017. El crecimiento de la industria se estabilizaría en 4% en el 2019. “La mejora de la industria está vinculada mucho a la inversión”, añadió Grippa, y puso como ejemplo, la in-
dustria manufacturera no primaria que atiende a proyectos con productos de metalmecánica, pinturas o aditivos. Estos rubros industriales tuvieron un crecimiento más fuerte que los vinculados a consumo de las personas, como son el sector de alimentos o bebidas.
El BBVA Research estimó que este año la inversión para la reconstrucción con cambios sería menor a la estimada por el Gobierno. De acuerdo con Francisco Grippa, la entidad espera que la ejecución sea de US$ 1,200 millones (cerca de S/ 4,000 millones), al cierre del 2018. Esta cifra está por debajo de los S/ 7,000 millones que espera ejecutar la Autoridad Para la Reconstrucción con Cambios (RCC). Esta ejecución aportaría
Se tendrá el impacto más sensible sobre la actividad de la inversión en nuevos proyectos mineros y la normalización de producción de cobre.
Una situación similar es la que se observa en el caso de las ventas locales, que incluyen todo lo que se vendió en el Perú producido localmente y por productos importados. En este caso, el crecimiento pasó de ser de más de 1.5% en el 2017 a superar el 4% el 2018, tasa que también se mantendría este año. 2018
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Comercio
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Servicios
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La dinámica de la actividad económica del 2019, en términos generales, será similar a la que tuvo en el 2018. De acuerdo con el BBVA Research, el producto bruto interno crecería 3.9% este año, tasa similar a la que se habría alcanzado el año previo. “Localmente, el principal soporte del crecimiento en el 2019 será la construcción de nuevas minas”, afirmó el economista jefe de la entidad mencionada, Francisco Grippa. Explicó que para este año la expectativa es que la inversión minera sea de entre US$ 6,000 millones y US$ 6,500 millones, superando los US$ 4,700 millones que se habrían logrado en el 2018. En los últimos tres meses del año pasado hubo una aceleración de la inversión minera, cuyo promedio mensual estuvo en US$ 460 millones, mientras que a inicios del 2018 llegaba a US$ 280 millones. La expectativa es que el incremento de la inversión en el sector minero se dará a pesar de la disminución de los precios de los metales, como el del cobre, que estaría en US$ 2.80 la libra. Se prevé que se normalizará la producción minera luego de los problemas que se enfrentaron el año pasado.
la cifra
(En términos reales, var. % interanual; proyecciones para 2018 y 2019)
PBI por el lado del gasto
javier prialé javier.priale@diariogestion.com.pe
Expectativas del PBI sectorial y de gasto 2019
PBI sectorial
El BBVA Research mantuvo su estimado de crecimiento para la economía en 3.9% para este año. La inversión minera será clave y se prevé que El Niño costero débil no tenga impacto en el PBI.
0.3 puntos porcentuales al crecimiento del PBI de este año. Explicó que si bien en el 2018 el nivel de ejecución fue bastante menor al esperado, sí se vio una aceleración a lo largo del año. Es así que en mientras en el primer semestre se habían invertido solo US$ 137 millones, en el segundo semestre esta cifra subió a US$ 449 millones. “La reconstrucción del norte del país se acelerará este año, sobre todo desde el segundo semestre”, dijo Grippa.
Consumo y comercio Otro indicador clave en la dinámica de la economía interna es el consumo privado, que también habría logrado un mayor crecimiento el año pasado con una tasa de 3.7%, superando el 2.5% del año previo. Para este año se estima un avance de 3.6%. Grippa explicó que el 2018 fue un poco mejor que el 2019 por el tema de la participación del Perú en el Mundial de Fútbol. Si bien hubo mayor consumo en algunos sectores en particular, sí contribuyó con el resultado. Esto impactó en el resultado sectorial del comercio en el país, que elevó su crecimiento de 1% en el 2017 a más de 2.5% en el 2018, tasa similar a la que se lograría este año. En el balance de riesgos, el BBVA Research considera que se produzca un Niño costero, que será de débil intensidad, según los últimos reportes del Enfen, por lo que su impacto a nivel macro sería poco sensible.
Economía
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Energía y minas
Nuevo gasoducto del sur sería cofinanciado con el Estado Licitación del nuevo proyecto se realizará en el 2020, luego de varias postergaciones, pero se mantendrá el trazado en Cusco, Puno, Ayacucho, Junín y Ucayali. Karen guardia karen.guardia@diariogestion.com.pe
El ministro de Energía y Minas, Francisco Ísmodes, precisó que hacia marzo de este
año se tendrá el informe final del proyecto, con el trazado final, del Sistema Integrado de Transporte de Gas (SITG) que reemplaza al proyecto Gasoducto Sur Peruano (GSP). Explicó que se está realizando un nuevo estudio ya que este es un proyecto distinto al GSP, desde su concepción, ya que van a participar fondos públicos y privados.
Sería un proyecto cofinanciado, resaltó. Recordó que el proyecto inicial del GSP era financiado por el sector privado. “No obstante, a todos los peruanos que pagábamos un recibo de electricidad se nos cargaba un costo por el GSP”, indicó. Este nuevo esquema cofinanciado, que viene evaluando la firma Mott MacDonald, implica que el costo del ducto
MEM
En corto
Precio del GLP no debe distorsionarse
Bolivia. Prepara proyecto de transporte de gas en Ilo, dijo Ísmodes.
no sería cargado en el recibo de electricidad y que las tarifas eléctricas no se incrementarán una vez que comience la inversión del SITG. Probablemente, dijo, se mantendrá el trazo original del ducto del GSP, y permiti-
En cadena de distribución. El Ejecutivo, por encargo especial del presidente Martín Vizcarra, presentará una propuesta legal para reducir la distorsión en la cadena de distribución del GLP, que aumenta el costo de venta de los balones de gas a más de S/ 38, dijo Francisco Ísmodes. El precio del balón de gas, indicó, está marcado por el mercado, pero un balón de gas de 10 kilos luego del proceso de envasado, en realidad, puede tener un costo de S/ 25.
rá fortalecer el proyecto de masificación de gas natural denominado Siete Regiones, cuya puesta en operación esta prevista para este año en Cusco, Puno, Ayacucho, Junín y Ucayali. “El Sistema Integrado de Transporte de Gas permitirá tener ramales que conecten a estas regiones”, dijo. Estimó que la licitación de este proyecto se realizaría en el 2020, con lo cual se posterga una vez más la ejecución de la obra ya que inicialmente estaba prevista –su licitación– para el primer trimestre del 2018, pero luego ProInversión modificó el cronograma para fines del 2018. Tiempo después –en enero de ese año– se proyectó que la licitación se haría el 2019.
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Inversión pública
“Los esquemas de Gobierno a Gobierno no se usan para infraestructura” Para Alonso Segura, existe un divorcio entre la propuesta del MEF para las inversiones públicas y el discurso del Ejecutivo que busca esquemas “más rápidos”. carmela loayza arenas carmela.loayza@diariogestion.com.pe
¿Cómo percibe los cambios realizados en materia de infraestructura?
E n i n f rae st r uc t u ra me preocupa mucho porque veo improvisación y oportunismo. La norma de APP emitida el año pasado retorna a lo que era una reforma con apoyo y con buenas prácticas internacionales que se dio con el Decreto Legislativo 1224, que salió el 2011 y le permitió al Perú abrirse a gobernanzas públicas de APP, lo cual demuestra que las instancias técnicas al interior del MEF, en ese plano por lo menos, tienen claro por dónde tiene que ir una reforma, pero por otro lado tienes al Gobierno hablando de querer hacer el aeropuerto de Chinchero a las carreras, y quieren utilizar esquemas de Gobierno a Gobierno donde sea.
¿Por qué no es bueno usar el esquema de Gobierno a Gobierno?
Los esquemas de Gobierno a Gobierno se usan para casos muy excepcionales donde h ay te c nolog í a s muy complicadas, casos que involucran know how de gobiernos. Por lo general se usan en adquisición de equipamiento militar, porque muchas de esas empresas son públicas o semipúblicas, y la alternativa sería negociar con proveedores de armas, por eso se busca a gobiernos serios y que tengas el respaldo. No se usan para construir un tren de cercanías o para construir un aeropuerto.
diana chávez
¿Pero se han utilizado para los Juegos Panamericanos?
otrosí digo
Es un caso muy particular, porque el Reino Unido es uno de los gobiernos más serios, son los padres de los esquemas de infraestructura, incluyendo las APP, tenían el expertise de organizar Juegos Olímpicos y estaban contrarreloj, es decir, es un tema muy particular. En realidad, no se necesitaba el Gobierno a Gobierno, pero se puede aceptar. Pero no queda claro por qué el aeropuerto de Chinchero o la Línea 3 u otro más se tuvieran que hacer bajo ese esquema.
Problemas en la inversión
¿Cuál sería el problema de usar ese esquema en infraestructura?
El esquema de Gobierno a Gobierno restringe la competencia, son menos serios y no es el mecanismo adecuado. La pregunta es por qué lo quieren usar y la única respuesta que uno puede encontrar es porque creen que es más rápido y lo único que interesa es correr. Es una situación en la cual lo que buscan son anuncios cuando en realidad lo que deben buscar es tener un aeropuerto bien hecho, bien mantenido, bien operado, un pro-
“Lo que debió hacerse es fortalecer la etapa de preinversión y ver dónde se puede generar más agilidad”.
Mayores inconvenientes. Alonso Segura está convencido de que el esquema Gobierno a Gobierno no va a solucionar problemas, sino que, por el contrario, va a generarlos más.
yecto bien pensado. El trabajo del Estado es atraer más inversionistas al Perú. ¿Pero es verdad que los proyectos demoran mucho?
No se pueden achacar a un esquema de infraestructura problemas que no son consecuencia del esquema. Por ejemplo, los permisos municipales o las expropiaciones del Estado. Muchos de los problemas de APP y obra pública se imputan a un esquema que no tiene la culpa. Si yo tengo proyectos que salieron muy crudos, por correr, y luego se deben corregir, la culpa no es del esquema. ¿Fue un error crear Invierte.pe?
“La estandarización es una salida, generar moldes para algunos casos como los colegios emblemáticos”.
Internacionalmente lo más importante es la etapa de preinversión porque tienes que tener muy bien conceptualizado el proyecto. Invierte.pe, básicamente borra del mapa la etapa de preinversión.
Proyectos. Entre los varios problemas en la inversión pública, uno fundamental es que los proyectos están mal diseñados, los estudios de preinversión son muy malos y la causa es el bajo capital humano en el sector público y la falta de capacidad técnica para diseñar los proyectos. La solución es mejorar la capacidad técnica. Ese problema vino además porque irresponsablemente al año de creación del SNIP lo descentralizaron. La solución es que ciertos tipos de proyectos se formulen a escala nacional.
ambición
“Ninguna reforma debiera estar fuera de la mesa” Para Alonso Segura, a pesar de la gran popularidad con que cuenta el presidente, al Gobierno le falta ambición y al Gabinete, ideas, para aventurarse a plantear todas las reformas que necesita el país, sean estas impopulares o no. “Tú tienes un presidente con 60% de aprobación popular, por las razones que sean, ¿por qué no podría tomar decisiones difíciles si se las explica a la población?”. Desde su punto de vista, el Gobierno debe usar el capital político del presidente y tomar
manuel melgar
todas las decisiones importantes que se requieren en materia de política pública sin dejar ningún tema fuera de la mesa, ya sea reforma tributaria,
de descentralización o laboral. Sostiene que en materia laboral el mensaje actual es muy difuso y se necesita introducir mejoras que generen un mercado laboral más funcional. Algo similar ocurre en descentralización, en el que, a su criterio, se ha puesto el empeño en el presupuesto, pero no en construir capacidades. “Mi punto es que tienen que ser más ambiciosos y plantear reformas populares o impopulares, pero que tengan sustento técnico y viabilidad política, pero acá te dicen no ‘hay contexto para esto’ y ni siquiera lo han intentado. Un presidente con 60% de popularidad cuándo lo has visto en el Perú, pero úsalo en el buen sentido, no solo para tu zona segura”.
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crisis en venezuela
Estados Unidos busca cortar ingresos del Gobierno de Maduro y dirigirlos a Guaidó Maduro ordena cerrar embajada y los consulados de EE.UU. en Venezuela, mientras dieciséis países piden en la OEA que se garantice la protección del opositor Juan Guaidó.
Países que respaldan a Juan Guaidó o a Nicolás Maduro Países que respaldan a Juan Guaidó y/o Asamblea Nacional
Países de la UE que no han expresado su respaldo a Juan Guaidó
Países que respaldan a Nicolás Maduro
Venezuela
Países “consternados por la situación de Venezuela, esperando una solución de paz”
(Agencias) Estados Unidos es-
tá trabajando en cortar las fuentes de ingreso del Gobierno venezolano de Nicolás Maduro para que el líder opositor Juan Guaidó, que se autoproclamó presidente encargado, sea el que reciba los ingresos petroleros del país, dijo un alto funcionario en Washington. El anuncio mostró que la Casa Blanca está dispuesta a ir más allá de las medidas diplomáticas tradicionales para drenar los recursos de Maduro. De concretarse, la jugada fortalecería a Guaidó, presidente de la Asamblea Nacional dominada por los opositore s, que prestó juramento el miércoles como mandatario encargado y recibió enseguida el apoyo de Washington, de vecinos y de países europeos. “Nos estamos enfocando en desconectar el régimen ilegítimo de Maduro de las fuentes de sus ingresos”, dijo John Bolton, asesor de Seguridad Nacional del presidente de Estados Unidos, Donald Trump. “Creemos que es coherente con nuestro reconocimiento de Guaidó como presidente interino constitucional de Venezuela que esos ingresos deberían ir al gobierno legítimo. Es muy complicado”, explicó Bolton en la Casa Blanca, aclarando que aún estaban estudiando cómo funcionaría. Enfrentados Mientras tanto, Maduro recibió un espaldarazo de la
FUENTE: @TomazRolbiecki
las claves
DIXIT Heiko Maas Ministro de Relaciones Exteriores alemán.
“Con respecto a Venezuela, no somos neutrales. Nosotros apoyamos a la Asamblea Nacional, que fue electa por el pueblo. Maduro no tiene legitimidad democrática como presidente”. Fuerza Armada, sostén de su gobierno, intentando contrarrestar el apoyo internacional a la autoproclamación de Guaidó. Maduro ordenó cerrar la embajada y los consulados de Washington y dijo que los diplomáticos venezolanos en Estados Unidos deben abandonar ese país.
Petróleo. Las compras de petróleo venezolano por parte de EE.UU. representan el 90% de los ingresos en divisas de Venezuela.
Disidentes. La mayoría de los países de América respaldan a Juan Guaidó, con excepción de México, Cuba, Bolivia y Uruguay.
Protestas. Disturbios van dejando 26 muertos y más de 300 detenidos.
Fiscalía. Aunque no se anunció ninguna acción en contra de Guaidó, la institución repudió su autoproclamación.
Elecciones. Los gobiernos de Alemania y España piden que se lleven elecciones libres y fiables.
Cifras. 500,000 empresas han cerrado en Venezuela en los últimos veinte años.
El gobierno de Trump también actuó, pues el Departamento de Estado ordenó la salida de su personal diplomático “no esencial” y también pidió a los ciudadanos estadounidenses que estén en el territorio venezolano que consideren seriamente abandonar el país. La presión internacional continuó ade-
más en la reunión extraordinaria de la Organización de los Estados A mericanos (OEA) en donde dieciséis han pedido garantizar la protección de Guaidó, mientras que Estados Unidos solicitó discutir la crisis de Venezuela el próximo sábado en el Consejo de Seguridad de la ONU.
precaución
Líder opositor mantiene en reserva su ubicación El jefe del Parlamento de Venezuela, Juan Guaidó, se encuentra a buen recaudo, pero no se revelará el lugar de su ubicación. Venezuela desconoce el paradero del jefe del Parlamento, luego de que el miércoles se autoproclamara presidente de Venezuela, quien, sin embargo, ha pasado las últimas horas agradeciendo a través de su cuenta de Twitter el apoyo que le han expresado varios gobiernos e instituciones internacionales. Dos allegados a Guaidó aseguraron a Efe que el opositor está a “buen resguardo” pero que se mantendrá “en reserva” el lugar de su ubicación debido a la incertidumbre en cuanto a la actuación de la justicia del Gobierno.
BLOOMBERG
Poco antes de que Guaidó se autoproclamara, en el marco de la “usurpación” de la Presidencia a manos de Nicolás Maduro, el Supremo venezolano pidió a la justicia actuar en contra del Parlamento y su directiva. Guaidó ya fue detenido por el Servicio Bolivariano de Inteligencia venezolano exactamente diez días antes de su autoproclamación del miércoles.
china rechaza interferencia externa
Rusia acusa a EE.UU. de querer usurpar poder Rusia acusó ayer a Estados Unidos de intentar usurpar el poder en Venezuela y advirtió contra una intervención militar en el país sudamericano, enfrentándose a Washington y la Unión Europea, que respaldaron las protestas contra uno de los más estrechos aliados de Moscú. La perspectiva de un derrocamiento de Maduro es un dolor de cabeza geopolítico y económico para Rusia que, junto a China, se ha convertido en un prestamista de último recurso
para Caracas, a la que ha entregado miles de millones de dólares en medio de la gran crisis que vive su economía. China ha prestado más de US$ 50,000 millones a Venezuela y también Moscú ha dado apoyo a su industria militar y petrolera. Hua Chunying, la portavoz del Ministerio de Relaciones Exteriores de China,dijo que el país asiático rechaza la interferencia externa en Venezuela y que apoya los esfuerzos de su gobierno por proteger su independencia y estabilidad.
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Economía
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breves
Impacto
Descalabro económico de Maduro enciende protestas en su contra Controles de precios que llevaron a cierre de tiendas y expropiaciones fallidas le pasan ahora factura a Maduro.
La Fuerza Armada venezolana Efectivos (en miles)
Gabinete
Rebajarían pronóstico
Discurso
Nuevo intento de bajar los precios
32 ministros
365.3
(EFE) Más allá del dilatado y eu-
fórico discurso político del presidente de Venezuela, Nicolás Maduro, a lo largo de sus seis años en el poder, son sus decisiones económicas las que dan mayor cuenta de su Gobierno, que hoy enfrenta un feroz reclamoenlasbarriadasmáspobres. El poder adquisitivo de los venezolanos solo ha mermado desde que el “heredero” de Hugo Chávez (1999-2013) asumió la primera magistratura, y su administración ha respondido dando la orden de aumentar reiteradamente los salarios, lo que ha generado más desempleo e inflación. Mientras más dinero imprime el Banco Central, que renunció a su autonomía para confesarse como un órgano aliado de la revolución bolivariana, menos comida se lleva a la boca cada uno de los ciudadanos que han participado en las cerca de 200 protestas nocturnas de esta semana. Pese a que estas manifestaciones se enmarcan en un conflicto político, sus protagonistas están movidos principalmente por la severidad de la crisis económica que hace subir los precios cada día mien-
Pbi de alemania
9 militares (activos o retirados)
Efectivos en América Latina (países seleccionados)
194.7
Brasil 366,614
163.4
México 267,656
Colombia 265,050
117.4 113.5
2008 2010
Hombres
79%
2012
2014
2016
Venezuela 365,315
Mujeres
21%
El Salvador 24,023
Argentina Chile 67,683 79,845 Perú 78,296
Ecuador 41,403 Bolivia 34,078 Honduras 15,216
Uruguay 22,316 Guatemala 18,181 Paraguay 16,087 Nicaragua 12,793
FUENTE: Resdal (2016), Control Ciudadano, AFP
tras la moneda local se devalúa con la misma rapidez. Durante su primer año en el poder, Maduro ordenó bajar precios a grandes comercios que, denunció, estaban especulando. Esta práctica ha terminado con miles de tiendas cerradas. C omo “ he r e de r o ” de Chávez continuó también con la política de expropiación de empresas, especialmente de alimentos, la mayoría de las
cuales quebraron o quedaron inoperativas. La caída en la producción del petróleo, principal fuente de financiación del país, así como la baja de sus precios disminuyó también la capacidad de maniobra del Gobierno, que mantiene un amplio esquema de programas sociales aunque algunos de estos ya no funcionan con la misma capacidad como es el caso del sistema sanitario Barrio Adentro.
DIXIT
“Es un paso enorme si los estadounidenses ya no reconocen a Maduro. Además de eso, parece que tenemos un candidato que parece poder unir a la oposición”. David Nietlispach Pala Asset Management
Maduro pidió a sus ministros del área económica “apretar la mano” para lograr “bajar los precios” de productos y servicios en el país como una muestra de que “sigue gobernando”. “Los precios tienen que bajar, tiene que imponerse la ley, precios acordados, respetados, equilibrados y justos, tenemos que lograrlo, vencer la guerra económica”, dijo Maduro ante el Tribunal Supremo y demás poderes que le brindaron su apoyo tras la adjudicación de las competencias del Ejecutivo de Guaidó. Maduro dijo en el acto, transmitido en cadena obligatoria de radio y televisión, que ha tomado “la decisión de que se active una política que vaya dando resultados” en materia económica, sin especificar qué acciones llevará a cabo.
Efecto
Mercados esperan más volatilidad en precios del crudo por Venezuela e Irán (Reuters) Los precios del petró-
leo pasarán por un periodo de mayor volatilidad en los próximos meses debido a las preocupaciones sobre los suministros de Venezuela e Irán, dijeron Glencore y Mercuria Energy Group, dos de las mayores comercializadoras de
El Gobierno alemán redujo su pronóstico de crecimiento económico para el 2019 a un 1 por ciento desde un 1.8 por ciento por un crecimiento económico mundial más débil y la incertidumbre sobre la salida de Gran Bretaña de la Unión Europea, informó el periódico Handelsblatt.
materias primas del mundo. Estados Unidos volvió a imponer sanciones a Irán, lo que ha reducido las exportaciones petroleras de la república islámica, y ha amenazado con medidas contra Venezuela, cuya producción se ha hundido en medio de una profunda
crisis económica. “Espero una mayor volatilidad debido a Venezuela. Hay especulaciones sobre posibles sanciones estadounidenses que podrían afectar los flujos”, dijo el presidente ejecutivo de Mercuria, Marco Dunand. “Si a eso se suma la incertidum-
bre sobre las exenciones a las sanciones iraníes, la volatilidad debería volver”. ElpreciodelcrudoenEE.UU. subió ayer 0.97%, llegando a US$ 53.13 por barril. Dunand dijo que espera que los precios del petróleo se comercialicen por encima de los US$ 60 por barril y que la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) intentaría evitar que subieran sobre los US$ 80.
bloomberg
Cumbre de davos
Duque pide reconocimiento AFP
El presidente de Colombia, Iván Duque, pidió a las agencias de calificación crediticia que reconozcan los esfuerzos de su Gobierno para reducir el déficit fiscal e impulsar el crecimiento. En una intervención en el Foro Económico Mundial, Duque promocionó oportunidades de desarrollo en aeropuertos, autopistas y puertos de Colombia. EE.UU.
Rechazan planes contra shutdown El Senado estadounidense rechazó dos planes contrapuestos de demócratas y republicanos para poner fin al “shutdown”, que tiene paralizada a parte de la administración federal hace más de un mes por la insistencia del presidente, Donald Trump, de construir un muro en la frontera con México. AFP
Precio. Crudo llegó a US$ 53.13.
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OPINIÓN EDITORIAL
Percepciones
Herida pero no muerta dictadura. Cuando casi toda la región esperaba que lo sucedido el miércoles en Venezuela fuera el inicio del fin, el apoyo de la cúpula militar a Nicolás Maduro complica los esfuerzos de la oposición venezolana para lograr acabar con la dictadura, avanzar a una etapa de transición y convocar a nuevas elecciones generales libres, que es la propuesta de Juan Guaidó, quien juró como presidente interino de su país, amparado por la Constitución y por el apoyo mayoritario de la población. Si bien los gestos internacionales no son determinantes, sí son importantes. Ahí radica el valor de los países que han apostado por reconocer a Guaidó como presidente legítimo. Lamentablemente, son pocas las naciones que lo han hecho; hasta el momento, apenas 23 (16 de América). Mientras que siete países de la región han preferido apoyar a Maduro. La Unión Europea, con algunas excepciones, ha preferido el reconocimiento al dictador. El Perú ha reconocido a Guaidó, pero la izquierda, coLos venezolanos mo siempre, perdió la oportunidad de demostrar que la deparecen dispuestos mocracia y la lucha contra la a todo para tratar de corrupción son valores más acabar con la importantes que las tendendictadura que viven”. cias políticas. Frente Amplio y Nuevo Perú han preferido utilizar las trilladas frases de “imperialismo” o “guion ideológico” olvidando, primero, la grave situación de pobreza que enfrentan los venezolanos y, segundo, que el propio Gobierno de Maduro desconoció los resultados de las elecciones para elegir una nueva Asamblea Nacional solo porque no consiguió la mayoría. Los venezolanos parecen dispuestos a todo para tratar de acabar con la dictadura que viven, y tienen claro que cualquier solución pasa ineludiblemente por que Maduro no continúe en el poder. Pero lo cierto es que, aun consiguiéndolo, la situación de Venezuela, sobre todo a nivel económico, seguirá complicada. La inflación diaria es, en promedio, de 3% y la producción petrolera hoy está apenas por encima de un millón de barriles diarios, cuando unos años atrás alcanzaba los 2.4 millones de barriles por día. Estabilizar la economía será una tarea titánica. Un dato que no debe pasar inadvertido es que una parte importante de la oposición venezolana es de centroizquierda, ninguna de sus propuestas está a favor de privatizar los recursos naturales o reducir la inversión social. Por eso, atender las demandas de una población que se apoya mucho en las ayudas del Estado podría ser más que complicado. Los próximos días serán claves para saber hasta qué punto se ha debilitado Maduro para poner fin a la dictadura.
Enrique castillo paredes Periodista
L
a formación de nuevas bancadas en el Congreso ha recibido el apoyo de varios sectores. Para algunos es una necesidad y una expresión democrática en el Parlamento, y para otros es una posibilidad de reafirmar la libertad que los congresistas deben tener para asociarse en el Congreso de acuerdo a sus afinidades ideológicas o de conciencia. Hay argumentos a favor y en contra –que nosotros no vamos a analizar ni a defender–, pero los vientos soplan en favor de quienes buscan apartarse de sus bancadas originales para formar nuevos grupos, y ya es un hecho que las bancadas en el Congreso serán más de una docena. Además, la tendencia ofrece una serie de “incentivos” para formar nuevos grupos. La discusión sobre
¿Cuántas bancadas tendrá el Congreso? la redistribución y reconformación de las comisiones, por ejemplo, es un estímulo que a muchos les interesa, y si eso viene con acompañado con la posibilidad de asumir la presidencia de alguna comisión, la cosa se vuelve más apetecible. Esto puede terminar generando varios problemas en el camino, que sería bueno tener en cuenta desde ahora. El primero de ellos es que podemos terminar teniendo un Congreso con cerca de una veintena de bancadas, varias de ellas con cinco o siete miembros, que se unen sin ningún criterio político, ideológico o programático. Incluso, algunas podrían formarse solo pensando en negociar cargos; mientras otras bancadas se conformarían con los congresistas que no son recibidos por las bancadas ya existentes, es decir, con los que sobran. Un segundo problema que genera esta atomización es el de la dispersión
del voto y de las iniciativas, y de los mayores esfuerzos y tiempos en la negociación política. Pongamos un ejemplo: la Mesa Directiva tiene cuatro cargos, si se trata de conformar una lista única alterna al fujimorismo, ¿se imaginan como sería esa negociación para ocupar esos cargos y para repartirse las presidencias de las comisiones o para llegar a acuerdos en la Junta de Portavoces?
“Ya es un hecho que las bancadas serán más de una docena”. Una división en las filas antifujimoristas podría terminar favoreciendo a los naranjas, e incluso devolverles la Mesa Directiva aunque ellos tengan 55 votos con sus aliados. Lo mismo para el caso de votaciones importantes pero controversiales (reforma laboral, reforma tributaria, régimen de las AFP, etcétera). Lo otro es que se genera
un precedente que puede alterar la dinámica parlamentaria si cada vez que se forman dos o tres bancadas se van a redistribuir y a reconformar las comisiones, incluidas las presidencias. Porque nada nos asegura que esta ola de formación de nuevas bancadas no se va a repetir en cualquier momento. De hecho, ya tenemos algunos congresistas que en este Parlamento ya pasaron por más de una bancada y que, debido a su carácter, a su deseo de participar en la Mesa Directiva o en la presidencia de una Comisión, o porque quieren que las cosas se hagan como las plantean, no tendrían problema en volver a cambiar de camiseta. Y, finalmente, a partir de ahora todos los que postulen al Congreso sabrán que una vez instalados en su curul ya podrán pensar en formar su nuevo grupo. Opine: gestion2@diariogestion.com.pe
Fotonoticia Coche legendario ShelbyCobra.El GT500 “Super Snake” es un coche legendario y, como tal, sobrepasó su propia marca como el Ford Mustang más deseable (y, por tanto, caro) jamás diseñado, que el pasado fin de semana se vendió en la casa de subastas Mecum por 1.94 millones de euros.
mercum
Opinión
viernes 25 de enero del 2019 Gestión
Director Periodístico: Julio Lira Segura Editor de Cierre: Javier Parker Opinión y Páginas Especiales: Rosina Ubillús Negocios: Bertha Ramos Finanzas: Omar Manrique Economía e Investigación: Luis Hidalgo
OPINIÓN
Guillermo Arthur Presidente de la Federación Internacional de AFP
E
l 15 de abril del 2016 se aprobó la Ley 30425 que autoriza a las personas que cumplan la edad legal de jubilación (65 años) para retirar el 95.5% del ahorro que tienen en sus cuentas individuales de capitalización. Durante los primeros cuatro meses de aplicación de la mencionada ley, el 95% de las personas que alcanzaron esa edad retiró la casi totalidad de sus ahorros previsionales, por un monto cercano a los US$ 850 millones. Solo el restante 5% de las personas que se jubilaron en ese periodo optó por comprar un producto previsional. Pero el atractivo de la ley era demasiado grande para que se limitara solamente a las personas que cumplieran la edad legal de jubilación. Fue de esa manera que se han buscado mecanismos para extender “el beneficio”, tanto a las personas que tienen derecho a una jubilación anticipada por desempleo (REJA), como a las personas que tienen derecho a una jubilación anticipada ordinaria (JAO) cuando sus fondos les permiten financiar una pensión igual o superior al 70% del promedio de sus remuneraciones, porcentaje que para mejorar el beneficio se rebajó al 40%. En Perú actualmente se debate en torno a una nueva prórroga de la ley que permite la jubilación anticipada por desempleo (REJA), a fin de que los hombres mayores
Política y Estilos: Raúl Castro Internacional: Víctor Huamán Editor de Diseño y Fotografía: Erick Ballardo Fotógrafa Responsable: Claudia Llontop Dirección: Jr. Santa Rosa No 300 (antes Miró Quesada), Lima 1. T. Redacción: 311 6370 T. Publicidad: 708 9999
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La jubilación legal, JAO y REJA de 55 años y las mujeres mayores de 50, que cumplan 12 meses consecutivos de desempleo, puedan acceder al retiro del mencionado 95.5% de sus fondos previsionales. Es el caso que para acceder al mencionado “beneficio”, algunas de estas personas se desemplean ficticiamente mediante acuerdos con su empleador, a través del cual dejan su empleo formal y pasan a ser remunerados a través de honorarios, no sujeto a cotizaciones previsionales. Cuatro de cada diez de estas personas se reincorporan a sus empleos formales, al cabo de un año, más ya no ahorran para su pensión. El “beneficio” también se extendió a las personas que tenían derecho a una jubilación anticipada ordinaria (JAO), cuando sus fondos les permiten financiar una pensión igual o superior al 70% del promedio de sus remuneraciones, porcentaje que para ampliar el beneficio se rebajó al 40%. De esta manera, tenemos que en Perú se ha creado un verdadero mercado, en el cual se ofrece a personas jóvenes de rentas altas, créditos para alcanzar el requisito de una pensión anticipada (40% del promedio de sus remuneraciones), por lo cual pueden acceder a retirar el 95.5% del total de los ahorros reunidos en sus cuentas individuales. Así, alcanzan una liquidez,
que les permite pagar el crédito y disponer de recursos para consumo inmediato, vulnerando el profundo sentido que tiene un sistema de pensiones que significa renunciar a consumo presente, para tener un mejor nivel de vida en la vejez. Frente al aumento de la migración, los países de la Alianza del Pacífico están trabajando en un convenio sobre portabilidad de fondos como el que existe entre Perú y Chile, a fin de que los trabajadores migrantes que vuelven a sus países de origen, puedan traspasar sus ahorros previsiona-
“Un estadista no es el que piensa en la próxima elección, sino en la próxima generación”.
les a los sistemas de pensiones del país al que vuelven. Ciertamente, el permitir que se retire la totalidad de los fondos, en lugar de financiar una pensión, constituye un desincentivo a la integración de los sistemas de pensiones. Al 31 de diciembre del 2018 la suma del total de ahorro retirado de las cuentas de capitalización por las tres modalidades asciende a US$ 5,425 millones y son 226 mil los trabajadores que ya hoy se han quedado sin pensión para su jubilación. Revertir estas medidas no es fácil. Quienes las adoptaron sabían que obtendrían el aplauso de quienes se beneficiarían de ella y no estarían presentes para escuchar la frustración de quienes al cabo de unos años, después de haber gastado el dinero, no tendrán pensión para financiar los últimos años de su vida. Bien decía Churchill que un estadista no es el que piensa en la próxima elección, sino en la próxima generación.
Los artículos firmados y/o de opinión son de exclusiva responsabilidad de sus autores. Contenido elaborado por Empresa Editora El Comercio S.A. Jr. Santa Rosa N° 300 (antes Jr. Miró Quesada), Lima 1. Impreso en la Planta Pando de Empresa Editora El Comercio S.A. Jr. Paracas N° 530, Pueblo Libre, Lima 21.
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Incertidumbre en Venezuela La incertidumbre se apodera de Venezuela, y es que nadie está seguro de lo que ocurrirá en los próximos días en el país llanero. Recientemente, Juan Guaidó, presidente de la Asamblea Nacional (AN), el Parlamento de mayoría opositora, que en el 2017 fue anulado por el chavismo y sigue funcionando despojado de sus funciones, juramentó para sustituir a Nicolás Maduro, cuyo segundo mandato considera ilegítimo. Guaidó se avaló en los artículos de la Constitución 233, 333 y 350, que establecen que ante la falta absoluta del presidente de la República, el presidente de la AN se encarga de la Presidencia de Venezuela, y que todo ciudadano, investido o no de autoridad, tendrá el deber de colaborar en el restablecimiento de la efectiva vigencia de la Constitución. Lo cierto es que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, y varios de sus homólogos del conti-
VOX PÓPULI
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nente mostraron su respaldo a Juan Guaidó, quien juramentó el miércoles último como “presidente encargado” de Venezuela. El Grupo de Lima, integrado por 14 países, emitió un comunicado respaldándolo, pero solo a nombre de 11 de sus integrantes: Argentina, Brasil, Canadá, Chile, Colombia, Costa Rica, Guatemala, Honduras, Panamá, Paraguay y Perú. México, uno de los integrantes del grupo, ya anunció que mantendrá relaciones con el gobierno “legítimamente electo” de Nicolás Maduro. Guyana y Santa Lucía no se pronunciaron. Bolivia y Cuba, por su parte, anunciaron que también seguirán reconociendo el gobierno de Maduro, mientras que Ecuador respaldó a Guaidó. Exon Flores Suaquita DNI 41616792
Estimado Exon: Esperemos que la libertad y el estado de derecho se den en el hermano país.
Escríbanos:
gestion2@diariogestion.com.pe
La pregunta de hoy:
¿Se deben reducir las regalías para impulsar el sector petrolero? De ninguna manera. Las regalías son el pago que dan las empresas a los dueños del petróleo, que somos todos los peruanos, no son un regalo. Hay que impulsar el uso de energías como la hidráulica, la eólica y la solar para salvar el planeta. Lo
anterior, en detrimento del uso de gasolinas y demás combustibles fósiles. Luis Alberto Arrazola Torres luisalbertoarrazola@gmail.com
No, el petróleo siempre se va a vender. Kevyn facebook/kevyn.g.freyre
La pregunta de mañana: ¿Los consultores contratados por el Estado deben tener “vacaciones” pagadas?
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viernes 25 de enero del 2019 Gestión
finanzas Estima bbva
En el 2019
Tasas de interés de depósitos en soles y dólares subirían este año Al cierre del 2019
Dólar caería a S/ 3.30
Elizabeth garcía andía elizabeth.garcia@diariogestion.com.pe
Primera subida. El BCR empezaría a subir su tasa de interés referencial en el segundo trimestre.
Tipo de cambio (US$PEN, promedio mensual) 3.55 3.50 3.45 Dic. 18
3.40
3.37
3.35
Dic. 19*
3.30
3.30 3.25
FUENTE: BCRP y BBVA Research
el BCR realizaría igual número de subidas, ubicando su tasa de interés en 3.25% hacia fines del 2019. En esa línea, Grippa precisó que las condiciones están dadas para que se inicie el ciclo de subidas de la tasa de referencia en el Perú. Sin embargo, acotó que el instituto emisor comenzaría a elevar su tasa clave recién en el segundo trimestre, ya que esperará a ver cómo se resuelve el conflicto comercial entre China y EE.UU. A fines de febrero o inicios de marzo debería tenerse un
Dic. 19
Dic. 18
Jun. 18
Dic. 17
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3.20 Dic. 15
La demanda por financiamiento continuaría dinámica este año y sería un factor que impulse las tasas de interés de los depósitos. Así, el BBVA proyecta que los créditos se expandirán a ritmo anual de entre 8.5% y 9%. En la medida en que se incrementa la demanda de crédito, las entidades financieras necesitarán fondeo, y para captar esos recursos las tasas de interés de los depósitos tienden a subir, explicó Francisco Grippa, economista jefe del BBVA Research Perú . Y es que la captación de depósitos es una de las fuentes de fondeo a la que recurren las entidades financieras. Asimismo, Grippa indicó que la subida de las tasas de interés referenciales en dólares y soles será otro de los factores que incrementen la remuneración de los depósitos en ambas monedas. La Reserva Federal estadounidense continuará, aunque más moderadamente, con su subida de tasas (en dólares) en EE.UU., mientras que en el Perú el Banco Central de Reserva (BCR) iniciará el ciclo de aumentos de su tasa referencial este año, dijo. BBVA estima que la Fed realizará dos incrementos de su tasa referencial; en tanto,
Coyuntura. Economía está en una etapa de recuperación, propicia para toma de decisiones de inversión de empresas, dijo Rossini.
DIANA CHÁVEZ
Si aumenta la demanda por créditos, la banca necesitará fondeo, y para atraer esos recursos subirá las tasas de los depósitos, según BBVA. Otro factor a favor, serán las alzas de tasas referenciales.
* Estimación
panorama más claro sobre estas tensiones comerciales, comentó. Corporativo El financiamiento corporativo fue uno de los que ganó impulso en la última parte del 2018 y esta tendencia debería afianzarse este año. Si la confianza empresarial se mantiene alta, con las expectativas de que la tasa en dólares no subirán mucho, y la demanda interna camina bien, crecerá el ánimo para invertir, lo que favorecerá el crédito corporativo, dijo el ejecutivo.
gec
BBVA señaló que este año la tendencia del dólar frente al sol será a la baja. Así, proyectó que el billete verde cerraría el 2019 en torno a los S/ 3.30. Ello implica una apreciación de la moneda local de 2%, señaló Francisco Grippa. Sostuvo que este año habrá un influjo importante de dólares hacia la economía peruana provenientes de la mayor inversión minera y el superávit comercial de US$ 6,000 millones. Ello presionará el dólar a la baja, resaltó. Pero no descartó episodios de alta volatilidad a lo largo del 2019. Así, un agravamiento de las tensiones comerciales, una desaceleración más rápida de China y un débil crecimiento mundial son factores de riesgo para la moneda, indicó el economista.
0.62%
se aprecia el sol respecto del dólar en lo que va del año.
7.6%
crecieron los depósitos del sector privado en el 2018.
BCR no ve variación extraordinaria del tipo de cambio Marco alva pino marco.alva@diariogestion.com.pe
El Perú está en una fase de recuperación económica, de acuerdo con una serie de indicadores observados en diciembre último, destacó Renzo Rossini, gerente general del Banco Central de Reserva (BCR). Tal coyuntura es propicia para la toma de decisiones de las empresas. “No habría que perder esta oportunidad si están todos esos indicadores sobre la posibilidad de crecimiento (de la economía). Es importante tomar en cuenta eso para las decisiones de inversión, las decisiones de reposición de inventarios, etcétera”, señaló Rossini durante su presentación en un evento organizado por APD y EY. El BCR proyecta que el PBI local se expandirá este año 4%, un avance similar al que habría tenido en el 2018. “El consumo se va a mover, crecerá 3.8% y la inversión, 6%, liderada por la privada. El crecimiento del crédito está apoyando eso”, dijo Rossini. El crédito al sector privado se expandió a un ritmo de 8.3% el año pasado, según estadísticas del propio BCR. Y para este año, el Banco Central pre-
vé un avance algo mayor, de 9%. Más calma Rossini consideró que, a diferencia del 2018, el comportamiento del tipo de cambio este año sería mucho más calmado. “No se espera nada extraordinario (para el tipo de cambio)”, indicó. El dólar subió ayer 0.21% y cerró en S/ 3.348. En el 2018 el billete verde se elevó 4%. Por ahora, el mercado estima que la divisa estadounidense no subirá, incluso hay quienes esperan que baje respecto del sol. “Por ese lado, la situación está mucho más calmada”, afirmó Rossini. Según la encuesta de expectativas macroeconómicas del BCR, al término de este año el dólar se ubicaría entre S/ 3.35 y S/ 3.40.
EL DATO Riesgo. “Pensar en una recesión de la economía mundial este año es exagerado, pero sí es un riesgo”, sostuvo Renzo Rossini. El Perú ha acumulado buffers (amortiguadores) para actuar anticipadamente cuando se acerque un problema externo, dijo.
Finanzas
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Para proyectos en etapa INICIAL
Opinión
10,000 emprendedores estarían en búsqueda de financiamiento Violeta Ayasta
Impacto social que puedan generar pequeños negocios los hace sostenibles en el tiempo, tanto financieramente como para mejorar las diversas etapas de sus cadenas de valor, según NESsT. Fiorella mendoza hidalgo fiorella.mendoza@diariogestion.com.pe
Hoy, son más de 10,000 emprendimientos en el Perú que se encuentran en etapa inicial de desarrollo y esperan recibir financiamiento para concretar y ampliar sus ideas de negocio, estimó Javier Gondo, gerente de portafolio de NESsT. “Mínimo 10,000 empresas estarían en el rango (de desarrollo inicial) . Existen muchas pequeñas empresas familiares que ya están comercializando. Por ejemplo, en Gamarra hay muchas microempresas, pero no tienen como prioridad el modelo de generación de impacto (social)”, dijo. “Esto es importante (impacto social) porque hace que sus negocios sean sostenibles en el tiempo, tanto financieramente como para mejorar las diferentes etapas de sus cadenas de valor. El potencial es tremendo, solo
Positivo. El potencial de emprendimiento en el Perú es tremendo, dijo Javier Gondo, gerente de portafolio de NESsT.
En corto Emprendimientos. Deben enfocarse en solucionar problemas sociales del sector agropecuario, agroindustrial, salud, educación, moda sostenible, energía renovable, medio ambiente, pesca, turismo, entre otros. El presupuesto del Fondo Emprendedor es de S/ 2.3 millones, de los que S/ 700,000 se destinarán a financiamiento y el resto para asesoría.
Microempresa con deuda en el sistema financiero 2’500,000
2’064,127
2’000,000 1’500,000 1’000,000 500,000 0 Dic. Dic. Dic. Set. 2015 2016 2017 2018 FUENTE: SBS
se requiere un cambio de visión”, añadió. Fondo Emprendedor En el marco de la presentación del Fondo Emprendedor financiado por la Fundación Wiese y operado por NESsT, organización internacional que promueve inversiones de impacto social a nivel global y local, Gondo recalcó la importancia de impulsar emprendimientos que promuevan iniciativas en beneficio de poblaciones vulnerables del país. Fundación Wiese espera recibir 100 postulaciones de empresas que promuevan iniciativas sociales, de las cuales siete participarán en el proceso de due diligence, en el que se evaluará su situación financiera. Tras ese periodo de seis meses, se elegirá a cuatro empresas sociales que recibirán financiamiento para su proyecto hasta por dos años. Ingrid Claudet, gerente general de la Fundación Wiese, afirmó que luego de los dos años de acompañamiento se espera que las empresas se encuentren correctamente establecidas y listas para continuar el crecimiento del negocio de manera autónoma o recibiendo financiamiento de instituciones que apoyen a empresas en etapa de funcionamiento. Añadió que la Fundación Wiese, junto con NESsT, no solo respaldará a los emprendedores económicamente, sino que buscará profesionalizar los negocios y brindarles asesoría empresarial personalizada.
En el 2018
Financiamiento a personas creció a mayor ritmo que el de empresas Al cierre del 2018, el crédito al sector privado se expandió a un ritmo anual de 8.3% al totalizar S/ 311,217 millones, según cifras del BCR. Si bien tanto los créditos a empresas como a familias mantuvieron una dinámica
importante, fueron estos últimos los que más se expandieron. Así, el año que pasó, el crédito a personas creció 11%, por encima de la tasa reportada en el 2017 (8.6%). En tanto, el financiamiento a empresas se expandió 6.7%,
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en el mismo periodo, superior al 5.5% del año previo. El tipo de crédito que más escaló fue el de consumo, que mantuvo un ritmo de crecimiento de doble dígito (12.5%) al cierre del año pasado.
gec
Familias. Préstamos de consumo crecieron a doble dígito.
R. Washington lópez aguilar Director Washington Capital - Ruarte
¿Se generará otra gran caída en los mercados?
E
sta semana, el Fondo Monetario Internacional (FMI) recortó sus proyecciones de crecimiento para este año debido a las tensiones de la guerra comercial de EE.UU. y China, y a la tasa de interés creciente, generando un desplome del mercado bursátil estadounidense, muy similar a las caídas tan agresivas como las registradas en diciembre del 2018. La bolsa estadounidense ha realizado un cambio de tendencia importante. Los máximos alcanzados en 2,950 puntos del S&P 500, en definitiva, quedarán marcados como los máximos históricos que no volverán a alcanzarse en una década. Y la recuperación que hemos visualizado las últimas semanas a 2,760 puntos de S&P 500 es un movimiento contratendencial, el cual genera una trampa alcista para quienes pecan de confiados respecto del mercado estadounidense. Creemos que este año será el detonante para Wall Street. Saber si ya empezó el crash o no es imposible, pero que hemos iniciado un mercado bajista y que nos encontramos dentro de el, de eso no tenemos duda. El año fiscal 2018, el Gobierno de EE.UU. cerró con un déficit de US$ 779 billones. Esto
se debió en gran parte al recorte tributario de Trump, que disminuyó los ingresos del Gobierno sin bajar los gastos. Es el déficit federal más grande en seis años y la expectativa es que siga creciendo. El impacto del mercado chino sin duda también nos pone en alerta. Hace unos días hemos visualizado una desaceleración en el PBI, llegando a su nivel más bajo en casi tres décadas. Este país ha disfrutado de un rápido crecimiento, pero a un costo significativo. La economía china ha impreso más dinero que EE.UU. desde la última crisis financiera, y el yuan se ha vuelto más débil relativamente que el dólar. Esto es un problema porque mucha de la deuda de China está basada en dólares. Parte de la razón es simplemente la sensación de que el mundo está vencido por otra recesión. La subida del S&P 500 desde los mínimos de diciembre en 2,340 puntos a los valores actuales de 2,642.3 puntos, en definitiva ha devuelto la confianza al mercado recortando las pérdidas de diciembre. Rupturas a la baja en la zona de 2,510 puntos confirmarían la presión bajista y una caída más profunda a la zona de 2,000–1,800 puntos. Recomendamos vender posiciones de acciones de EE.UU., estar en cash o con ETF en contra del mercado estadounidense.
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estrategIa y perspectivas enero
Elaborado por Credicorp Capital
Nuevo año, nuevos retos en los mercados Después de un cuarto trimestre caracterizado por alta volatilidad y retornos negativos, empieza un nuevo año con buenos resultados, pero con algunas nubes en el horizonte. “Va a ser clave la relación entre la política monetaria global y el desempeño de la actividad económica” . senda de política monetaria. Similarmente, en Europa la bolsa cayó 4.9%, justificado por riesgos políticos (Brexit aún con desenlace incierto y una fecha límite que se adosa), e indicadores de actividad debilitándose (reciente publicación de PMI -índice de gestores de compras- de la eurozona, si bien aún se mantienen en niveles de expansión, sorprendió negativamente muy por debajo del consenso; además, PMI manufacturero de Alemania y PMI de servicios y compuesto de Francia ya entraron en zona de contracción). Por otro lado, en China los datos económicos sorprendieron a la baja, con una disminución en las exportaciones e importaciones, con la producción industrial llegando a mínimos históricos de los últimos 10 años, y el PMI manufacturero pasando a niveles de contracción. Ante esto se anunciaron medidas de mayor flexibilización en la política fiscal y monetaria, buscando evitar una fuerte desaceleración económica en el 2019 y compensar el impacto de las fricciones comerciales con EE.UU., el debilitamiento del consumo, las restricciones del mercado inmobiliario y el aumento de incumplimientos crediticios.
Posicionamiento entre y dentro de clases de activos
opinión Javier Gutiérrez
RF Global
RV Global
Tesoros
EE.UU.
US IG
Europa
US HY
Japón
EMBIG
Reino Unido
CEMBI
Asia EM
Latam FUENTE: Credicorp Capital
Evolución del ratio precio utilidad en EE.UU. 24.0 23.0 22.0 21.0 20.0 19.0 18.0 17.0 16.0 Ene. 14 Mar. 14 May. 14 Jul. 14 Set. 14 Nov. 14 Ene. 15 Mar. 15 May. 15 Jul. 15 Set. 15 Nov. 15 Ene. 16 Mar. 16 May. 16 Jul. 16 Set. 16 Nov. 16 Ene. 17 Mar. 17 May. 17 Jul. 17 Set. 17 Nov. 17 Ene. 18 Mar. 18 May. 18 Jul. 18 Set. 18 Nov. 18 Ene. 19
E
l mes de diciembre fue muy negativo para la renta variable internacional, resultando en un rendimiento de -7% en medio de un contexto de incertidumbre política y menores perspectivas económicas a lo largo del globo. En particular, el diciembre pasado fue el diciembre con la peor caída en rentabilidad mensual (-9.18%) en la historia de la renta variable de EE.UU. desde la gran depresión (-14.53% en 1931). A lo largo del mes, el mercado bursátil estadounidense tuvo reacciones, en su mayoría negativas, frente a acontecimientos de naturaleza política, comercial y monetaria. En primer lugar, el cierre parcial del Gobierno Federal por desacuerdo sobre el financiamiento del muro en la frontera con México, en segundo lugar el anuncio de la tregua de 90 días entre China y Estados Unidos en las reuniones del G20 sopesado por declaraciones que enfocaban una menor probabilidad de resolución en el corto plazo; y finalmente, la Fed no fue lo suficientemente dovish para un mercado ya angustiado por las declaraciones de su presidente sobre la velocidad de la reducción de la hoja de balance y del menor crecimiento económico proyectado. Mientras que en el tercer trimestre del 2018 existía un consenso para los incrementos de la tasa para el 2019, hoy en día hay mayor incertidumbre acerca de la
FUENTE: Credicorp Capital
Así, luego de un cuarto trimestre en el cual la volatilidad en los mercados fue el principal protagonista, el 2019 empezó con retornos positivos para la mayoría de los activos de riesgos, recuperando así parte de la pérdi-
da de finales del 2018. Sin embargo, es ahora cuándo más debemos prestar atención a los fundamentos y a las valorizaciones. Hacia adelante, consideramos que existen varios temas claves que monitorear. Por
VP de Soluciones de Portafolio de Credicorp Capital
Tratando de ver más allá de lo evidente
L
uego de un cuarto trimestre muy volátil para los mercados, la recuperación de los mercados de enero ha llegado como un bálsamo. No obstante, eso no debe distraernos de revisar las variables fundamentales y de valorización que explican gran parte del desempeño futuro de los activos. Así, por el lado de los fundamentos, es indudable que el panorama se presenta menos halagüeño que hace algunos trimestres. De esta manera, en los primeros días de enero hemos observado una reducción de la proyección del crecimiento global por parte del FMI, una desaceleración de los PMI europeos, desordenadas negociaciones de Brexit y un cierre de gobierno en
EE.UU. que ha durado más de lo esperado. Adicionalmente, se espera mayor incertidumbre acerca de la política monetaria global y el fin de la tregua en la guerra comercial, factores que podrían reactivar la volatilidad de los mercados. En contraste, la valorización se presenta en niveles significativamente más favorables de lo que habían estado en los últimos años. Es más, durante enero, las acciones de EE.UU. mostraron niveles de la ratio precio utilidad esperada que no habían sido observados en los últimos cinco años. Por estas razones, consideramos que nuestro posicionamiento debe ir convergiendo hacia la neutralidad entre renta variable y renta fija en las siguientes semanas.
un lado, creemos que va a ser clave la relación entre la política monetaria global y el desempeño de la actividad económica, lo cual puede redundar en posturas más dovish por parte de los principales bancos centrales. Asi-
mismo, por otro lado, hay que mantenernos atentos a los riesgos que podrían desviarnos del escenario base tales como un hard Brexit o un escalamiento de la guerra comercial entre China y EE.UU.
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bolsa de valores Movimiento de acciones al contado en la Rueda. Jueves, 24 de enero del 2019 COTIZACIóN Anterior Máxima Mínima Cierre Variación Montos (%) Número Número Frecuencia Capitalización (S/.) (S/.) (S/.) (S/.) resp. al negociados de acciones de de bursátil cierre ant.(%) (mlls. S/.) partic. negociadas operaciones negociac. (mlls. US$)
1/ 2/ 3/ 4/ Rentabilidad de la acción 5/ Dividendos PER Precio/ Utilidad neta Última En el En el En el Yield (veces) valor cont. consolidados semana mes trim. año (%) (mlls. US$)
BANCOS Y FINANCIERAS ▲ Banco Continental C1 3.800 3.820 3.780 3.82 0.53 1.84 8.31 484127 23.0 100.00 6158.58 3.72 14.48 2.59 429.49 -0.78 -3.29 -3.29 -3.29 ▲ Banco de Crédito C1 5.830 5.890 5.830 5.88 0.86 0.25 1.13 42364 14.0 94.12 15486.41 2.90 15.29 3.01 1001.21 0.00 0.51 0.51 0.51 ■ Interbank C1 4.380 4.380 4.380 4.38 0.00 0.01 0.03 1739 2.0 41.18 4540.50 2.68 14.51 3.02 315.90 - 4.53 4.53 4.53 ■ Scotiabank C1 36.500 36.500 36.500 36.50 0.00 0.07 0.31 1890 3.0 76.47 6711.34 2.73 17.59 2.74 394.70 0.00 15.87 15.87 15.87 DIVERSAS ▲ Energía del Pacífico I1 1.024 1.240 1.100 1.10 7.38 0.02 0.09 17642 2.00 52.94 89.74 167.51 11.70 3.00 7.31 7.38 - 28.86 28.86 ■ Ferreycorp C1 2.470 2.480 2.460 2.47 0.00 1.85 8.36 749735 39.0 100.00 723.70 5.48 10.67 1.14 68.51 -0.40 -2.76 -2.76 -2.76 ▲ Graña y Montero C1 1.960 2.010 2.000 2.01 2.55 0.06 0.25 27580 3.0 94.12 526.29 0.00 - 0.62 -107.89 -0.50 1.01 1.01 1.01 AGRARIAS ▼ Casa Grande C1 3.990 3.950 3.950 3.95 -1.00 0.01 0.04 2017 3.0 100.00 99.92 0.48 299.75 0.24 -3.46 -3.89 -2.71 -2.71 -2.71 INDUSTRIALES COMUNES ▲ Alicorp C1 10.200 10.330 10.250 10.28 0.78 1.50 6.79 146055 23.0 100.00 2631.41 2.33 17.89 2.90 148.90 0.78 3.32 3.32 3.32 ▲ Unión Andina de Cementos C1 2.450 2.600 2.500 2.60 6.12 0.20 0.90 77400 4.0 58.82 1285.56 2.00 23.46 1.05 87.01 0.00 0.00 0.00 0.00 ■ Cementos Pacasmayo C1 6.500 6.500 6.470 6.50 0.00 0.14 0.65 21964 5.0 100.00 814.92 5.80 27.88 1.94 30.18 -2.11 0.78 0.78 0.78 ▲ Corp. Aceros Arequipa C1 0.960 0.970 0.970 0.97 1.04 0.06 0.26 60000 3.0 35.29 309.02 5.41 6.01 0.54 54.38 1.04 3.19 3.19 3.19 ▼ Refineria La Pampilla C1 0.135 0.135 0.133 0.13 -1.48 0.20 0.92 1511498 18.0 100.00 141.18 0.00 - 0.23 -2.56 0.00 5.56 5.56 5.56 ■ Siderúrgica del Perú C1 0.580 0.580 0.580 0.58 0.00 0.03 0.15 56030 5.0 94.12 213.87 0.00 5.37 0.50 40.20 1.75 5.45 5.45 5.45 MINERAS COMUNES ▲ Nexa Resources Atacocha BC1 0.315 0.320 0.315 0.32 1.59 0.04 0.20 137718 6.0 100.00 89.00 0.00 21.48 1.27 4.18 1.27 -0.62 -0.62 -0.62 ■ Minera Corona C1 21.800 21.800 21.800 21.80 0.00 0.01 0.04 453 1.0 11.76 232.30 5.44 4.88 2.07 48.71 - - -0.91 -0.91 ▲ Volcan BC1 0.740 0.760 0.740 0.76 2.70 0.67 3.04 899394 43.0 100.00 2167.10 1.80 - 1.37 -495.93 4.11 7.04 7.04 7.04 SERVICIOS PÚBLICOS ▲ Enel Generación Perú C1 1.950 2.000 2.000 2.00 2.56 0.22 1.00 111031 1.0 88.24 1704.96 9.28 9.42 1.83 187.99 2.56 3.09 3.09 3.09 ▼ Enel Distribución Perú C1 5.270 5.260 5.260 5.26 -0.19 2.49 11.26 473427 5.0 47.06 1008.66 4.07 9.86 1.67 103.28 -0.19 -1.31 -1.31 -1.31 ■ Engie Energia Perú C1 5.840 5.840 5.840 5.84 0.00 0.03 0.13 5000 1.0 11.76 1054.66 3.21 12.86 0.96 82.78 - 0.00 0.00 0.00 ▲ Luz del Sur C1 10.800 10.900 10.740 10.90 0.93 0.09 0.42 8521 7.0 100.00 1593.92 4.77 11.57 2.01 142.68 0.93 -0.46 -0.46 -0.46 ■ Telefónica del Perú BC1 0.600 0.600 0.600 0.60 0.00 0.02 0.09 31753 6.0 100.00 602.05 0.00 - 0.33 -126.03 0.00 0.00 0.00 0.00 SEGUROS ■ Rimac Seguros C1 1.150 1.150 1.150 1.15 0.00 0.47 2.12 408443 3.0 41.18 451.69 0.59 28.80 0.94 16.47 0.00 4.55 4.55 4.55 INDUSTRIALES DE INVERSIÓN ■ Backus y Johnston I1 20.420 20.420 20.420 20.42 0.00 0.00 0.02 240 1.0 88.24 8271.84 5.74 16.81 13.54 496.83 -0.10 -0.63 -0.63 -0.63 ■ Corp. Aceros Arequipa I1 0.720 0.720 0.720 0.72 0.00 0.01 0.04 12500 3.0 100.00 309.02 7.29 4.46 0.40 54.38 0.00 2.86 2.86 2.86 ▲ Editora El Comercio I1 - - - - - - - - - 0.00 - - - 0.43 -4.23 - - - ■ Eternit I1 2.300 2.300 2.300 2.30 0.00 0.05 0.23 21829 9.0 11.76 19.21 0.00 3.40 0.28 5.71 - - -3.77 -3.77 MINERAS DE INVERSIÓN ▼ Ignacio de Morococha I1 1.650 1.600 1.590 1.60 -3.03 0.03 0.12 16820 2.0 11.76 61.47 7.89 3.45 1.19 12.78 - 0.63 0.63 0.63 ■ Nexa Resources Perú I1 2.140 2.170 2.140 2.14 0.00 0.02 0.07 7115 2.0 35.29 1575.31 0.00 4.41 1.20 195.01 - 0.47 0.47 0.47 ▲ Minsur I1 1.450 1.470 1.460 1.47 1.38 0.18 0.81 123133 7.0 76.47 1272.68 0.00 18.26 1.04 129.16 -0.68 6.52 6.52 6.52 EMPRESAS DEL EXTERIOR (EN US$) ▲ Credicorp C1 234.300 237.530 233.950 235.10 0.34 1.05 4.73 4435 20.0 100.00 22189.28 1.87 17.32 3.12 1281.25 0.71 6.24 6.24 6.24 ■ Inretail Perú Corp. C1 32.500 32.550 32.250 32.50 0.00 0.85 3.86 26295 9.0 94.12 3185.53 0.00 65.18 2.57 64.46 -1.52 14.84 14.84 14.84 ▼ Intercorp Financial Serv. C1 43.500 43.500 43.480 43.48 -0.05 0.41 1.85 9424 15.0 88.24 4918.06 3.22 16.76 2.47 316.91 -1.18 3.52 3.52 3.52 ▲ Standard & Poors DR Trust - 262.850 263.500 263.100 263.50 0.25 0.22 1.00 838 4.0 70.59 - 0.00 - - - 0.55 5.98 5.98 5.98 ▲ Southern Copper Corp Com 31.260 31.430 31.340 31.34 0.26 0.02 0.07 519 2.0 94.12 - 4.47 - - 962.30 -0.82 2.42 2.42 2.42 ▲ Trevali Mining Corp. C 0.250 0.257 0.257 0.26 2.80 0.01 0.03 26136 3 100.00 - 0.00 - - - -5.17 -13.47 -13.47 -13.47 VALORES EMITIDOS EN DÓLARES ▼ Soc. Minera Cerro Verde C1 20.000 20.000 19.900 19.90 -0.50 0.21 0.94 10406 28.0 100.00 6966.11 2.87 10.91 1.29 638.36 -1.97 -4.33 -4.33 -4.33 ADR (EN US$) ▼ Minas Buenaventura C1. 15.200 15.340 15.130 15.17 -0.20 0.37 1.66 24225 4.0 94.12 3863.29 0.59 57.41 1.33 67.17 -1.69 -5.78 -5.78 -5.78 TOTALES 22.11 100.00 5713193 344.0 Fuente: Economática 1/ Porcentaje que una empresa paga a sus accionistas en concepto de dividendos. 2/ Evalúa la subvaluación o sobrevaluación de las acciones de una empresa. Significa que cada acción ordinaria se vende a “x” veces el monto de ganancias anuales generadas. 3/ Relaciona el precio de la acción de la empresa con su valor de libros, es decir, con el valor teórico de la acción. 4/ Utilidad neta consolidados anualizada respecto de los últimos cuatro trimestres disponibles. 5/ Ajustado a la entrega de dividendos tanto en efectivo como en acciones liberadas.
CB
TOTAL DE MOVIMIENTO DE ACCIONES
S/ 22.11 millones
capitalización bursátil
US$ 146,234 millones
SP/BVL PERU GEN
SP/BVL LIMA 25
negociación total BVL
0.64%
0.92%
BVL S/ 28.60 millones
SP/BVL PERU SEL
SP/BVL IBGC
0.44%
0.32% sin variación
sube
las más ganadoras
Las Más perdedoras
24.01.2019
Nombre Energía del Pacífico Unión Andina de Cementos Trevali Mining Corporation Volcan Enel Generación Perú Fuente: Economática
Las Más negociadas
24.01.2019
Moneda S/ S/ US$ S/ S/
Cierre Var. Diaria Var. Anual 1.10 2.60 0.26 0.76 2.00
7.38 % 6.12 % 2.80 % 2.70 % 2.56 %
0.00 % 0.00 % -13.47 % 7.04 % 3.09 %
Nombre San Ignacio de Morococha Refineri la Pampilla Casa Grande Soc.Min.Cerro Verde Buenaventura Fuente: Economática
baja
24.01.2019
Moneda S/ S/ S/ US$ US$
Cierre Var. Diaria Var. Anual
Nombre
1.60 0.13 3.95 19.90 15.17
Enel Distribucion Perú Ferreycorp Banco Continental Alicorp Credicorp
-3.03 % -1.48 % -1.00 % -0.50 % -0.20 %
0.00 % 5.56 % -2.71 % -4.33 % -5.78 %
Fuente: Economática
Moneda S/ S/ S/ S/ US$
Cierre Var. Diaria Var. Anual 5.26 2.47 3.82 10.28 235.10
-0.19 % 0.00 % 0.53 % 0.78 % 0.34 %
-1.31 % -2.76 % -3.29 % 3.32 % 6.24 %
26
Banco de datos
viernes 25 de enero del 2019 Gestión
SP/BVL Perú GEN (Índice General de la BVL)
Montos negociados de la BVL
(Enero 2019)
(Enero 2019)
19,691.64
19,800.00
70.00 60.00
19,700.00 19,600.00
Capitalización bursátil de la BVL (mlls. S/)
50.00
19,368.14
40.00
19,500.00
22.80
22.10
30.00
19,400.00
20.00
19,300.00
10.00 0.00
19,200.00
148,000 147,000 146,000 145,000 144,000 143,000 142,000 141,000 140,000
02 03 04 07 08 09 10 11 14 15 16 17 18 21 22 23 24
02 03 04 07 08 09 10 11 14 15 16 17 18 21 22 23 24 FUENTE: Economática
(Enero 2019)
(mlls. US$)
146,234 142,211
02 03 04 07 08 09 10 11 14 15 16 17 18 21 22 23 24
FUENTE: Economática
FUENTE: BVL
valores cuota y rentabilidad de las afp
bolsas en el mundo
24 de enero del 2019
24 de enero del 2019
Bolsas
Indice Variación porcentual
cierre
Nueva York (DJ Indus) Nueva York (NASDAQ Comp) Nueva York (NASDAQ 100 Stock) Nueva York (S&P 500 ) México (IPC) Caracas (IBC) ** Buenos Aires (MERVAL) Santiago (IPSA) Sao Paulo (IBOVESPA) SP/BVL PERU GEN SP/BVL LIMA 25 Bogotá (IGBC) Euro (DJ STOXX 50 ) Londres (FTSE 100 ) Madrid (IBEX 35 ) Frankfurt (DAX) París (CAC 40 ) Milán (FTSE MIB) Tokio (NIKKEI 225 ) Hong Kong (HANG SENG) Shangai (Composite Index)
24,553.24 7,073.46 6,702.55 2,642.33 43,566.11 5,827.61 34,939.05 5,414.85 97,677.19 19,691.64 26,782.55 11,717.67 3,126.31 6,818.95 9,150.00 11,130.18 4,871.96 19,564.48 20,574.63 27,120.98 2,591.69
* Variación nominal respecto al 31.12.18
Día Mes Acum. -0.09 0.68 0.66 0.14 -0.26 1.62 0.34 0.22 1.16 0.64 0.92 0.48 0.46 -0.35 0.23 0.53 0.65 0.85 -0.09 0.42 0.41
5.25 6.60 5.89 5.40 4.63 263.03 15.34 6.06 11.14 1.76 1.04 5.15 4.16 1.35 7.14 5.41 2.99 6.77 2.80 4.93 3.92
5.25 6.60 5.89 5.40 4.63 263.03 15.34 6.06 11.14 1.76 1.04 5.15 4.16 1.35 7.14 5.41 2.99 6.77 2.80 4.93 3.92
** El número del índice tiene tres ( 3 ) ceros menos
Fuente: Bloomberg
Fecha Valor cuota
Rent. día
Rent. mes
Rent. año
AFP Habitat Fondo 0 21/01/19 11.3270 0.0383 0.2574 0.2574 Fondo 1 21/01/19 15.1782 0.0705 1.3281 1.3281 Fondo 2 21/01/19 15.2529 0.2429 2.3617 2.3617 Fondo 3 21/01/19 13.9702 0.2652 3.5303 3.5303 AFP Integra Fondo 0 21/01/19 11.2519 0.0330 0.2176 0.2176 Fondo 1 21/01/19 23.8260 0.0568 1.0639 1.0639 Fondo 2 21/01/19 175.3562 0.1296 1.9345 1.9345 Fondo 3 21/01/19 40.3823 0.1340 2.6903 2.6903 AFP Prima Fondo 0 21/01/19 11.2106 0.0366 0.2341 0.2341 Fondo 1 21/01/19 24.6420 0.0360 1.4076 1.4076 Fondo 2 21/01/19 33.0648 0.1499 2.1720 2.1720 Fondo 3 21/01/19 38.1271 0.2531 3.0680 3.0680 AFP Profuturo Fondo 0 21/01/19 11.2894 0.0367 0.2394 0.2394 Fondo 1 21/01/19 22.8590 0.1076 1.0761 1.0761 Fondo 2 21/01/19 165.2974 0.1601 1.7118 1.7118 Fondo 3 21/01/19 36.9979 0.1731 2.4593 2.4593 Fuente: Economática
fondos mutuos 24 de enero del 2019
Tipo de fondo Monedas Fecha Valor cuota (S/.)
Rentabilidad 1 día 30 días (%) 1/ (%) 2/
Mensual (%) 3/
RENTA VARIABLE
BBVA Agresivo Soles BCP Acciones Credifondos BCP Acciones condor Latam Credicorp Capital Acciones Vcs Fmiv IF Acciones FMIV Promoinvest Fondo Selectivo Promoinvest Incasol Scotia Fondo Estrategia Latam Scotia Fondo Acciones Soles Sura Acciones FMIV
S/ $ $ S/ S/ $ S/ $ S/ S/
23/01/19 23/01/19 23/01/19 23/01/19 23/01/19 23/01/19 22/01/19 22/01/19 22/01/19 22/01/19
105.2154 $130.9757 56.98662 94.02885 89.8201 3.6287 0.8310 6.5498 9.2525 11.2378
-0.0675 -0.4803 -1.4160 0.4132 -0.1510 -0.2864 -0.0383 -0.2480 -0.2892 -0.1755
1.1844 2.6523 6.0199 1.6317 2.0493 0.8231 -0.1465 1.9767 1.8351 -0.1228
0.9103 1.9264 6.9409 2.2426 0.6210 0.9446 -0.2017 2.2284 2.0653 -0.7677
INTERNACIONAL
BBVA Latam - Pacífico $ 22/01/19 64.9192 0.1392 7.7982 7.9296 Bcp Acciones Global Fmiv $ 23/01/19 116.8687 -0.0515 0.1024 4.8308 Bcp Deuda Global $ 23/01/19 109.0772 0.0528 1.5375 2.4667 Sura Acciones de Merc. Emergentes $ 23/01/19 9.0044 -1.7650 1.6866 4.1620 Sura Acciones Norteamericanas $ 23/01/19 13.5187 -1.3508 -0.7206 5.0352 Sura Acciones Europeas Fmiv $ 23/01/19 9.3646 -1.2555 0.5703 3.5507 Faro Capital Deuda Global Fmiv A $ 22/01/19 101.9349 0.0937 1.7351 1.5360 Faro Capital Deuda Global Fmiv B $ 22/01/19 101.7817 0.0931 1.7058 1.5187 Faro Capital Deuda Global Fmiv C $ 22/01/19 101.4873 0.0917 1.6471 1.4841 Faro Capital Renta Variable Global Fmiv A $ 22/01/19 94.0033 -1.3901 1.1284 5.7159 Faro Capital Renta Variable Global Fmiv B $ 22/01/19 93.7194 -1.3914 1.0687 5.6785 Faro Capital Renta Variable Global Fmiv C $ 22/01/19 93.4470 -1.3927 1.0091 5.6410 ESTRUCTURADO Credicorp Capital Renta Fija I $ $ 23/01/19 96.0516 0.0097 1.9563 1.5407 Credicorp Capital Renta Fija II $ $ 23/01/19 111.8664 0.0278 0.4413 0.1957 RENTA MIXTA CRECIMIENTO - SOLES BCP Crecimiento S/ 23/01/19 117.3657 -0.3298 1.5311 0.6728 RENTA MIXTA BALANCEADO - SOLES BBVA Balanceado Soles S/ 23/01/19 123.0315 -0.0293 0.8981 0.6066 BCP Equilibrado S/ 23/01/19 123.1440 -0.2272 1.1137 0.4747 RENTA MIXTA BALANCEADO - DÓLARES BBVA Balanceado Dólares $ 23/01/19 103.0041 -0.0212 0.9933 1.0681 BCP Equilibrado Credifondo $ 23/01/19 120.7767 -0.2143 1.9715 1.4549 IF Mixto Balanceado $ 23/01/19 61.2739 -0.1823 1.3102 0.9500 Scotia Fondo Mixto $ 22/01/19 10.1902 -0.1829 0.4900 0.2220 RENTA MIXTA MODERADO - SOLES BBVA Moderado Soles S/ 23/01/19 230.5908 -0.0207 0.6018 0.3750 BCP Moderado S/ 23/01/19 132.1539 -0.1251 0.7062 0.2777 IF Mixto Moderado S/ 23/01/19 133.4321 -0.0402 0.7620 0.2849 RENTA MIXTA MODERADO - DÓLARES BBVA Moderado Dólares $ 23/01/19 98.4523 -0.0283 0.5060 0.5414 BCP Moderado Credifondo $ 23/01/19 50.7332 -0.0916 1.4821 1.1027 INSTRUMENTO DE DEUDA DE MEDIANO PLAZO - SOLES BBVA Soles S/ 23/01/19 302.0790 -0.0244 0.4255 0.1674 BCP Consevador Med. Plazo S/ 23/01/19 164.6665 -0.0251 0.4993 0.1906 IF Deuda Soles FMIV S/ 23/01/19 193.7214 -0.0218 0.5781 0.2630 INSTRUMENTO DE DEUDA DE MEDIANO PLAZO - DÓLARES BBVA Dólares Continental $ 23/01/19 183.4073 0.0184 0.8496 0.7289 BBVA Leer es estar adelante Conti. $ 23/01/19 152.6083 0.0135 0.7848 0.6320 BCP Conservador MP $ 23/01/19 229.4115 0.0270 1.2970 0.9754 IF Deuda FMIV $ 23/01/19 105.0881 0.0386 0.8396 0.7219
Anual (%) 4/ 0.9103 1.9264 6.9409 2.2426 0.6210 0.9446 -0.2017 2.2284 2.0653 -0.7677 7.9296 4.8308 2.4667 4.1620 5.0352 3.5507 1.5360 1.5187 1.4841 5.7159 5.6785 5.6410 1.5407 0.1957 0.6728 0.6066 0.4747 1.0681 1.4549 0.9500 0.2220 0.3750 0.2777 0.2849 0.5414 1.1027 0.1674 0.1906 0.2630 0.7289 0.6320 0.9754 0.7219
Tipo de fondo Monedas Fecha Valor cuota (S/.)
Rentabilidad 1 día 30 días (%) 1/ (%) 2/
Mensual (%) 3/
INSTRUMENTO DE DEUDA DE CORTO PLAZO - SOLES
BBVA Peru Soles BBVA Soles Monetario BCP Corto Plazo Credifondo SAF IF Cash FMIV IF Oportunidad Soles Scotia Fondo Deposito Disponible Scotia Fondo Cash Sura Corto Plazo
S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/
23/01/19 23/01/19 23/01/19 23/01/19 23/01/19 23/01/19 22/01/19 22/01/19
129.7136 0.0052 0.2544 0.1826 162.2977 0.0060 0.2733 0.1378 123.3881 0.0090 0.3345 0.1862 147.7773 0.0034 0.3976 0.2458 124.2132 -0.0008 0.4076 0.2184 12.7589 0.0079 0.2977 0.1667 20.4522 -0.0003 0.3877 0.2267 151.5497 0.0031 0.4018 0.2609 INSTRUMENTO DE DEUDA DE CORTO PLAZO - DÓLARES Diviso Conservador Dólares $ 22/01/19 106.3197 0.0233 0.6182 0.3193 BBVA Dólares Monetario $ 23/01/19 156.5228 0.0049 0.2649 0.1576 BCP Corto Plazo Credifondo SAF $ 23/01/19 105.7393 0.0100 0.3749 0.2392 IF Cash FMIV $ 23/01/19 74.3333 -0.0031 0.3224 0.2248 IF Libre Disponibilidad FMIV $ 23/01/19 103.6888 0.0064 0.2511 0.1443 IF Oportunidad Fmiv $ 23/01/19 52.2256 0.0023 0.3622 0.2540 Scotia Fondo Deposito Disponible $ 23/01/19 10.6826 0.0064 0.2523 0.1410 Scotia Fondo Cash $ 22/01/19 15.8006 0.0220 0.3923 0.2090 Sura Corto Plazo $ 22/01/19 117.2226 0.0053 0.4702 0.3247 INSTRUMENTO DE DEUDA MUY CORTO PLAZO - SOLES BBVA Cash Soles S/ 23/01/19 134.6490 0.0077 0.2876 0.1663 BCP Extra Conservador S/ 23/01/19 271.3822 0.0088 0.3530 0.2019 Diviso Extra Conservador S/ 22/01/19 128.5328 0.0105 0.4491 0.2548 IF Extra Conservador FMIV S/ 23/01/19 138.3489 0.0085 0.3498 0.2015 IIF Libre Disponibilidad S/ 23/01/19 113.1034 0.0091 0.3703 0.2130 Sura Ultra Cash S/ 22/01/19 130.5783 0.0055 0.4029 0.2314 INSTRUMENTO DE DEUDA MUY CORTO PLAZO - DÓLARES Adcap Extra Conservador $ 23/01/19 105.0091 0.0079 0.3284 0.1766 BBVA Cash Dólares $ 23/01/19 107.6168 0.0055 0.2196 0.1273 BCP Extra Conservador $ 23/01/19 163.3160 0.0063 0.2468 0.1414 IF Extra Conservador FMIV $ 23/01/19 109.2480 0.0059 0.2446 0.1389 Sura Ultra Cash $ 22/01/19 106.9344 0.0066 0.2997 0.1718 FLEXIBLE Scotia Fondo Premium Dólares $ 22/01/19 23.6423 0.0669 0.3887 0.4928 Scotia Fondo Premium Soles S/ 22/01/19 15.3954 -0.0193 -0.4277 0.3698 Sura Renta Dólares Fondos Sura $ 22/01/19 149.9727 0.0464 1.2381 0.8764 Sura Renta Soles S/ 22/01/19 178.5961 -0.0335 0.5682 0.2942 IF Portafolio Dinamico Fmiv $ 23/01/19 56.2374 0.0005 0.8036 0.5422 FONDO DE FONDOS BBVA Global Equity $ 23/01/19 $95.3483 -0.2805 0.9111 5.7257 BCP Deuda Latam $ 23/01/19 116.0953 0.0965 2.5200 2.4465 BBVA Seleccion Estrategica $ 23/01/19 101.1165 -0.0516 0.9044 1.6526 IF Inversion Global $ 23/01/19 47.7055 0.0436 0.7323 2.7429 Scotia Fondo de Fondo Acciones $ $ 22/01/19 13.55629 0.0121 -0.1884 3.9695 Sura capital estratégico I serie A S/ 22/01/19 126.9525 -0.0574 0.5914 0.8616 Sura capital estratégico I serie B S/ 22/01/19 125.3334 -0.0581 0.5645 0.8468 Sura capital estratégico II serie A S/ 22/01/19 119.3520 -0.3556 0.3568 1.3726 Sura capital estratégico II serie B S/ 22/01/19 118.1594 -0.3563 0.3298 1.3576 Sura capital estratégico III serie A S/ 22/01/19 107.6100 -0.7258 -0.0257 1.7798 Sura capital estratégico III serie B S/ 22/01/19 106.2485 -0.7264 -0.0520 1.7651
Anual (%) 4/ 0.1826 0.1378 0.1862 0.2458 0.2184 0.1667 0.2267 0.2609 0.3193 0.1576 0.2392 0.2248 0.1443 0.2540 0.1410 0.2090 0.3247 0.1663 0.2019 0.2548 0.2015 0.2130 0.2314 0.1766 0.1273 0.1414 0.1389 0.1718 0.4928 0.3698 0.8764 0.2942 0.5422 5.7257 2.4465 1.6526 2.7429 3.9695 0.8616 0.8468 1.3726 1.3576 1.7798 1.7651
1/ Variación respecto al día anterior. 2/ Variación respecto a los últimos 30 días. 3/ Variación en lo que va del mes. 4/ Variación respecto al 31/12/2018. Fuente: Economática
Banco de datos
viernes 25 de enero del 2019 Gestión
perú: tasas de interés
perú: tasas de interés
24 de enero del 2019
Tasa Promedio de Mercado 24.01.19 Activa MN - FTAMN 19.84% Activa ME - FTAMEX 7.97% Pasiva MN - FTIPMN 2.16% Pasiva ME - FTIPMEX 1.56% Tasa Promedio por Segmento de Mercado * Sistema Bancario MN ME Corporativo 4.93% 4.13% Grandes Empresas 6.56% 5.64% Medianas Empresas 10.03% 7.09% Pequeñas Empresas 18.85% 9.73% Microempresas 32.77% 15.50% Consumo 44.03% 36.15% Hipotecario 7.69% 6.32% Limabor a 1 mes ( 1 ) 3.15% 3.47% Limabor a 3 meses ( 1 ) 5.13% 3.86% Limabor a 6 meses ( 1 ) 5.27% 4.01% Limabor a 12 meses ( 1 ) 5.50% 4.13% Tasa Promedio por tipo de Depósito * Sistema Bancario MN ME Ahorros 0.31% 0.14% Plazo 3.31% 1.99% CTS 3.05% 1.41% (*):Tasas promedio correspondientes a los últimos 30 días. ( 1 ): Tasas interbancarias proporcionadas por Asbanc. Fuente: SBS
Fuente: Bloomberg
14.25% 4,329.13613
Moneda Extranjera (TAMEX) Factor Acumulado
8.00% 21.73597
Tasa Interbancaria M/N Tasa Interbancaria M/E (*)
2.76% 2.25%
Tasa Pasiva Promedio de Mercado Moneda Nacional (TIPMN) Moneda Extranjera (TIPMEX)
2.47% 0.82%
Tasa de Interés Legal MN ME 2.47% 0.82% 7.49418 2.06761 1.93953 0.70361
Tasa de Interés Promedio del Sistema Financiero para Créditos a la Microempresa MN ME Tasa Factor Acumulado
44.99% 6.17% 49.48121 6.04543
-0.13 -0.33 -1.44 -0.60 0.75 -0.65 1.32 -0.08 0.33
0.90 3.70 -2.53 -0.78 2.53 6.85 8.50 2.76 22.05
0.30 -1.12 -1.02 -1.32 0.90 8.92 7.97 3.78 15.05
Fuente:Bloomberg
1283.70 15.33 264.55 52.98 795.00 1316.00
0.30 -0.24 -0.38 1.07 0.63 -2.37
Prime Rate Bonos del Tesoro 30 años
5.50 3.06
24 de enero del 2019
24.01.2019 2.5019 2.7648 2.8501 3.0291 5.50 3.03
Fuente: Bloomberg
Unidad Impositiva Tributaria (UIT) 4,200.00 Remuneración Mínima Vital (En soles) 930.00 Cobertura del Fondo de Seguro de Depósitos Diciembre 2018 - Febrero 2019 (En soles) 100,864
Dólar-euro en Perú En nuevos soles
Fecha
Dólar paralelo Dólar interbancario Dólar ventanilla Euro Compra Venta Compra Venta Compra Venta Compra Venta
Enero 2019 Lu 21 3.330 3.350 3.325 3.330 3.182 3.466 3.756 3.906 Ma 22 3.330 3.350 3.335 3.337 3.188 3.472 3.772 3.858 Mi 23 3.340 3.360 3.336 3.338 3.193 3.477 3.779 3.885 Ju 24 3.340 3.360 3.345 3.346 3.202 3.486 3.783 3.850 Fuente: SBS - Cambistas diversos
Productos
Productos Cierre Var% Var% Var% al 24.01.19 Diaria Mensual Acumulada (*) ORO(US$/onza) PLATA(US$/onza) COBRE(cUS$/libra) PETRÓLEO(US$/barril) PLATINO(US$/onza) PALADIO(US$/onza)
23.01.2019 Libor Activa 1 mes 2.5100 3 meses 2.7706 6 meses 2.8536 1 año 3.0350 Instrumentos Monetarios en Nueva York
Cotización de commodities
Nueva York
Cierre Variación porcentual Al 24.01.19 Diaria Mensual Acumulada 1280.94 15.32 1851.00 5885.00 2027.00 11540.00 21055.00 2606.00 60.77
Moneda Nacional (TAMN) Factor Acumulado
Cotización de commodities
Londres
Oro (US$/Onza) Plata (US$/Onza) Aluminio (US$/Tm) Cobre (US$/Tm) Plomo (US$/Tm) Niquel (US$/Tm) Estaño (US$/Tm) Zinc (US$/Tm) Petróleo (US$/Barril)
Tasa Activa Promedio de Mercado: 24.01.19
Tasa Factor Acumulado - Efectiva Factor Acumulado - Laboral
indicadores
24 de enero del 2019
(*): Al 18.01.19 Fuente: SBS
Cotización de commodities Productos
tasas de interés internacionales
24 de enero del 2019
1.78 3.82 -0.58 25.16 0.38 6.13
0.16 -1.15 0.27 16.67 0.13 4.20
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Productos
Cierre Var% Var% Var% Al 24.01.19 Diaria Mensual Acumulada
Cacao (New York) US$/Tm Café (New York) cUS$/lb Maíz (Chicago) US$/Tm Algodón Nº 2 (New York) cUS$/lb Soya (Chicago) US$/Tm Harina de Soya (Chicago) US$/Tm Aceite de Soya (Chicago) cUS$/lb Azúcar 11 (New York) cUS$/lb Trigo (Kansas) US$/Tm Arroz (Chicago) US$/Quintal
2256.00 105.30 148.42 73.14 336.57 312.30 29.51 12.98 187.94 10.68
Fuente: Bloomberg
0.49 1.84 -0.46 -0.52 0.11 -0.19 0.44 0.08 -0.68 -0.74
-2.55 3.03 -0.20 0.88 2.12 0.16 5.28 4.68 1.79 1.71
-6.62 3.39 0.53 1.30 2.35 0.77 5.96 7.90 4.65 2.99
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viernes 25 de enero del 2019 Gestión
política TAMBIÉN sobre los presuntos sobornos en el CLUB DE LA CONSTRUCCIÓN
ministerio de justicia
Fiscalía espera que OAS declare sobre Castañeda, Humala y Villarán diana chávez
Empresa habría admitido al Ministerio Público coimas en Hospital Lorena, Línea Amarilla y en la campaña nacionalista del 2011. Leo Pinheiro se acoge a la colaboración eficaz en Brasil. gonzalo arcasi mariño walter.arcasi@diariogestion.com.pe
Un nuevo caso de corrupción podría estallar en nuestro país en cualquier momento. La Fiscalía peruana espera que la constructora OAS -implicada en el caso Lava Jatose acoja a la colaboración eficaz empresarial tal como lo está haciendo Odebrecht. Según fuentes de Gestión, la empresa brasileña revelaría información que comprometería a Susana Villarán, Luis Castañeda, Ollanta Humala y Nadine Heredia y a l Club de la Construcción. Factor Pinheiro La Fiscalía está atenta a la reciente suscripción de un acuerdo de delación premiada del encarcelado empresario Leo Pinheiro, expresidente de OAS con la Procuraduría brasileña. En el documento, Pinheiro revela el pago de sobornos a 14 políticos, entre ellos al expresidente Lula Da Silva, según informó el diario brasileño O’Globo. Ahora el acuerdo de colaboración debe ser homologado por el juez de dicho país Edson Fachin. Precisamente, había un retraso con la delación de Pinheiro. En el 2016, el procurador brasileño Rodrigo Janot suspendió la colabora-
Disposición. Leo Pinheiro expresidente de OAS se acercó a la Fiscalía peruana para colaborar con sus investigaciones en el 2017.
DILIGENCIA será el 30 de enero
Ministerio Público recogerá testimonio en Andorra El Equipo Especial Lava Jato viajará la próxima semana a Andorra para interrogar a Xavier Pérez Giménez, quien como gerente general de la sucursal de la Banca de Andorra en Uruguay, participó en la apertura de cuentas bancarias para exfuncionarios peruanos. Los fiscales Rafael Vela, José Pérez y Norma Mori estarán en Andorra el 28 y 29 para coordinar con la justicia de dicho país próximos interrogatorios de testi-
gos que están declarando respecto a la ruta del dinero de los sobornos, según conoció Gestión. La intención es cerrar un acuerdo de colaboración eficaz. El 30 de enero será interrogado Pérez Giménez por los fiscales y el procurador Jorge Ramírez. La diligencia se podría extender hasta el 31. Las casos a ser consultados serán Gabriel Prado, Horacio Cánepa (arbitrajes), Juan Carlos Zevallos (Ositran), Miguel Atala y Edwin Luyo.
ción (Gestión 15.03.2018). Si e l juez homolog a e l acuerdo, la Fiscalía peruana podría ofrecer a Pinhei-
ro a que sea testigo en los casos que vienen investigando, tal como sucedió con Jorge Barata.
Primer acercamiento Gestión conoció que el Equipo Especial Lava Jato está dispuesto a recibir a representantes de la constructora OAS por segunda vez. Ya hubo un primer acercamiento de la empresa con el Ministerio Público en el 2017. La fuente reveló que abogados de OAS buscaron al entonces líder del equipo, Hamilton Castro, para colaborar, pero este no habría accedido a ello, pueslainformaciónofrecidano era “importante” para los casos que investigaba en esa época. Es más, Pinheiro quiso declarar ante el Equipo Especial en mayo del 2017 cuando tomaron la declaración de Marcelo Odebrecht, pero Castro ya habría rechazado la oferta de la empresa. Efectos en el Perú Al no tener el apoyo del antiguo Equipo Especial, OAS buscó a la Fiscalía de Lavado de Activos. Admitieron que cometieron ilícitos en nuestro país. Sin embargo, en ese tiempo aún estaba vigente el antiguo DU 003. Este castigaba a las empresas que habían confesado actos de corrupción. Por ese motivo, los ejecutivos de OAS no pudieron contarlo todo, no querían ser “Odebrecht 2”. Hoy el panorama es distinto. La Ley 30737 que reemplaza al DU 003 si permite la colaboración eficaz empresarial con beneficios, tal como sucede con Odebrecht. OAS habría admitido pagos en el Hospital Lorena, campaña de Humala (2011), Línea Amarilla, no revocatoria y Club de la Construcción.
minjusu
Cálculo. Vicente Zeballos, ministro de Justicia, comentó que la cifra de reparación puede subir si se hallan más “evidencias”.
Hasta ahora ninguna consorciada busca ser colaboradora eficaz Si bien el monto de S/ 610 millones que deberá pagar Odebrecht como reparación civil ha sido cuestionado, el ministro de Justicia, Vicente Zeballos, se mostró a favor. Incluso, explicó que esta cifra podría ascender de hallarse “más evidencias”. ¿Cómo? El titular del sector manifestó en entrevista que “ninguna empresa consorciada se ha acogido a la colaboración eficaz”. Esto implica que se “podría sobrevenir en la reparación civil y significará un incremento (en el monto base)”, explicó en RPP. Detalles Al ser consultado sobre su opinión del monto que deberá pagar la empresa brasileña en 15 años, Zeballos expresó que hay “46 investigaciones”, y que son cuatro proyectos en los que “se admitió soborno”. “Esto no implica que si en el curso de las indagaciones se evidenciara que hubo más sobornos, podrían ser incorporados al proceso”. En ese sentido, sostuvo que “no es un acuerdo cerrado”. Es decir, subrayó que se está particu-
larizando en cuatro, pero se ampliará si hay mayores i lícitos”. En otro momento, lamentó que el acuerdo con Ode brecht se haya filtrado. “Esto es una oportunidad que trata de evitar que este proceso de acuerdo pueda avanzar”, continuó. Si bien no quiso señalar quiénes o qué agrupaciones políticas estarían detrás de la filtración, el ministro comentó que “son aquellos a los que no beneficiará la colaboración eficaz”. Las consecuencias, según Zeballos , son que el “acuerdo de la colaboración eficaz no exista”. Otra sería que las investigaciones, la reparación civil y la detección de responsables queden entrampados.
en corto Crítica. El ministro de Justicia, Vicente Zeballos, criticó a Yeni Vilcatoma, quien anunció que presentará una denuncia constitucional contra Martín Vizcarra, por la relación con su empresa mientras ocupaba cargos públicos. Le recordó que no tiene el apoyo de Fuerza Popular.
Política
viernes 25 de enero del 2019 Gestión
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A PUERTA CERRADA walde jáuregui y san martín
Cancillería
La misma llamada, el mismo favor
Nombran a nuevos embajadores
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El ministro de Justicia, Vicente Zeballos, se mostró evidentemente duro con Vicente Walde Jáuregui, jefe de la OCMA. El magistrado aparece en un audio en el que pide un favor a César Hinostroza.“Es delicado, ya estábamos adverti-
dos de que algo de eso podría ocurrir. Es obviamente tráfico de influencias y lo que sorprende es que lo dice con naturalidad que parece usual”, disparó el ministro, quien cuestionó la continuidad del juez al frente de la OCMA. Hasta allí todo bien. No obstante, ese mismo grado de crítica no se le ha oído a Zeballos ni a otros sectores por el audio de César San Martín, quien también le pidió un favor a Hinostroza.
Convocan audiencia para el lunes 28
¿Recusarán a la sala Sahuanay? La Primera Sala de Apelaciones verá el lunes la recusación contra los jueces de la Segunda Sala de Apela-
ciones que apartaron a Richard Concepción del caso Keiko Fujimori. Esta sala es presidida por César Sahua-
Habemus nuevos embajadores. El Gobierno de Martín Vizcarra designó a sus tres nuevos representantes en las embajadas de Bolivia, España e Israel, según se aprecia en las resoluciones publicadas en el diario oficial. Se trata de Jorge Lázaro Geldres, quien fue nombrado en el consulado de Bolivia. Además, Claudio de la Puente Ribeyro, en España y C a rlo s C h á v e z -Ta f f u r Schmidt fue derivado a Israel.
nay. De ser apartada la Segunda Sala, la Primera Sala de Apelaciones también resolverá la nulidad que presentó Rafael Vela para así reponer a Concepción en el caso Keiko.
Habla de su padre
Contrapunto
Paloma Noceda Congresista Acción Popular
“La presidenta de la Comisión de Ética (Janet Sánchez) le permitió cambiar de versión a Luis López Vilela (sobre denuncia de acoso). ¿El amiguismo es ético?”.
Enco denuncia a Comisión de Gracias El procurador Amado Enco interpuso una denuncia penal contra la comisión que recomendó la gracia presidencial a Alberto Fujimori, informó el Ejecutivo. Además, el ministro Vicente Ze-
valeria fuertes saboya valeria.fuertes@diariogestion.com.pe
La Comisión de Alto Nivel para la Reforma Política, que inició sus actividades el pasado 4 de enero, ya se encuentra en la etapa de revisión de proyectos de ley y análisis de las propuestas que recogió de las bancadas del Congreso. Así lo reveló a Gestión el politólogo Fernando Tuesta, quien preside el grupo. “La etapa posterior a las reuniones de bancadas es la
Paso a paso Tuesta comentó que aún no se reúnen con la bancada del Frente Amplio. De no haber una reunión, esperarán que la agrupación envíe sus propuestas por escrito. De manera simultánea, la comisión de reforma se reunirá la próxima semana “con un grupo nutrido de constit uc iona l i st a s ” y con el
Acuerdo Nacional. En otro momento, subrayó que una vez terminada la etapa de revisión prepararán un informe que será enviado al presidente, Martín Vizcarra. “Ese borrador no será compartido, en aras de la tranquilidad del trabajo de la comisión”, anotó. El jefe de Estado lo someterá a debate dentro del Consejo de Ministros y escogerá cuál de las propuestas planteadas llevará al Congreso. “Lo ideal es que acoja todas las ideas que sean planteadas, pero ya dependerá del mandatario”, manifestó. Tras ello, el Ejecutivo alistará las iniciativas para que sigan su curso regular en el Legislativo.
ballos señaló que el Poder Judicial puede iniciar de oficio una investigación a los médicos que lo trataron en la clínica donde estuvo internado.
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Tras 20 días de silencio, Keiko Fujimori acudió a las redes sociales. Esta vez fue para pedir compasión por su padre. “Lo están enviando a morir, ya que su corazón es una bomba de tiempo que puede estallar en cualquier momento”, señaló. Uno de los últimos tuits de la lideresa de Fuerza Popular fue para instar a su bancada a apoyar y priorizar la declaratoria de emergencia de la Fiscalía. ¿Esta vez le harán caso?
Bartra no asegura fecha para debate
Comisión de reforma política ya discute las propuestas de bancadas que llamamos la etapa de Gabinete. Es decir, empezamos a discutir, revisar y analizar los proyectos de ley (desde el 2016 hasta ahora, que tengan que ver con la reforma política) y sistematizar la información. Es una etapa paralela que ya empezamos”, detalló.
“Mi función como presidenta de la Comisión de Ética es escuchar a todas las partes, luego de ello se procesa la información a fin de llegar a las conclusiones”.
Indulto a exmandatario
Está pendiente reunión con el frente amplio
Además de revisar proyectos de ley (desde el 2016 hasta ahora). Se reunirá la próxima semana con un grupo de constitucionalistas y el Acuerdo Nacional.
Janet Sánchez Congresista de Peruanos por el Kambio
Keiko Fujimori rompe su silencio
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David Tuesta.
El dato Avances. La Comisión de Alto Nivel de Reforma Política, presidida por Fernando Tuesta, se reunió el miércoles pasado con el presidente, Martín Vizcarra, en Palacio. El objetivo del encuentro era que el grupo dé cuenta de los avances que ha tenido en su trabajo, que culmina el 4 de marzo, hasta la fecha.
Dictamen de Constitución sobre la JNJ está al 50% A seis días de que termine la ampliación de la legislatura para aprobar los proyectos relacionados a la Junta Nacional de Justicia (JNJ), el dictamen elaborado por la Comisión de Constitución está en un 50%, detallaron fuentes a Gestión. Agregaron que hoy sostendrán la última reunión de la mesa de trabajo con técnicos de la Contraloría y Defensoría del Pueblo. Tras esto, se redactará el documento final para que sea debatido por los integrantes de Constitución. “No trabajamos basándonos en plazos y estamos seguros que tendremos el documento antes del lunes”, señalaron. ¿Habrá o no dictamen? Consultada por la prensa,
cesar campos
Rosa Bartra.
la presidenta de la Comisión de Constitución, Rosa Bartra, evitó adelantar si para el próximo lunes, fecha en la que sesionará su grupo de trabajo, tendrá listo el documento final. También evitó responder directamente al titular del Congreso, Daniel Salaverry, quien le dio un plazo para aprobar el proyecto (Gestión 24.01.2019). “No voy a pronunciarme sobre calificaciones tendenciosas y desinformadas”, dijo tras negar cualquier demora en la aprobación del proyecto de ley.
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mundo Breves
disputa
EE.UU. ve pacto comercial con China a “millas y millas” de distancia AFP
Ambos países se han fijado como plazo el 2 de marzo para lograr un acuerdo. Ese día, EE.UU. planea fijar nuevos aranceles a China.
otrosí digo
Pérdida de confianza
(Reuters) Estados Unidos y Chi-
na están a “millas y millas” de resolver sus disputas comerciales, pero hay una buena probabilidad de que ambos países logren un acuerdo, dijo el secretario de Comercio estadounidense, Wilbur Ross. El funcionario destacó que una delegación china de cerca de 30 personas llegará a Washington la semana próxima para una ronda de conversaciones, en un momento en que las dos mayores economías mundiales intentan cumplir el plazo del 1 de marzo para resolver su disputa arancelaria. Ross intentó bajar las expectativas sobre las reuniones
Reunión. El secretario de Comercio estadounidense, Wilbur Ross, intentó bajar las expectativas sobre las reuniones de la próxima semana.
de alto nivel. “Viene un gran grupo. Se ha hecho mucho trabajo previo pero estamos a millas y millas de lograr una resolución y, francamente, eso
no debería ser muy sorprendente”, comentó Ross en una entrevista con CNBC. “El comercio es muy complicado, hay muchos asuntos,
perspectiva
no solo tiene que ver con cuánta soya y cuánto GNL (gas natural licuado)”, agregó. Lo más importante son las reformas estructurales que
Fecha límite Trump ha anunciado que el 2 de marzo subirá los aranceles del 10% al 25% sobre importaciones chinas por valor de US$ 200,000 millones a no ser que China dé pasos para proteger la propiedad intelectual estadounidense. El año pasado ambos gobiernos se impusieron mutuamente aranceles a bienes por US$ 360,000 millones. Trump también quiere que Beijing ponga fin a las políticas que obligan a las compañías estadounidenses a entregar su tecnología a un socio chino, que permita un mayor acceso de mercado para las firmas de su país y que reduzca otras barreras no tarifarias a los productos que proceden de Estados Unidos.
Costa Rica
Piden atención sobre Nicaragua BLOOMBERG
El presidente de Costa Rica, Carlos Alvarado Quesada, declaró que la comunidad internacional debe implicarse y prestar más atención a lo que está ocurriendo en Nicaragua, donde cree que la situación se está degradando. brasil
Transparencia debilitada El nuevo Gobierno de extrema de derecha de Brasil elevó drásticamente el número de empleados públicos a los que se les permite declarar información como “secreta” y “ultrasecreta”, debilitando una ley de transparencia promulgada en 2011 para hacer rendir cuentas al Gobierno.
impacto
BCE percibe mayores riesgos para crecimiento económico de zona euro BLOOMBERG
(Reuters) El Banco Central Eu-
ropeo dejó sin cambios su política monetaria, tal y como se esperaba, pero su presidente Mario Draghi reconoció que los riesgos para el crecimiento económico de la zona euro se inclinaban ahora a la baja. La economía de la zona del euro ya está sufriendo su mayor ralentización en un lustro, lo que genera dudas sobre si el BCE podrá aumentar las tasas
Inversionistas. Las tensiones comerciales y la crisis que afecta a la Organización Mundial del Comercio están amplificando la desconfianza entre empresarios y gente de negocios, que han empezado a revaluar sus planes de inversión, dijo el consejero delegado de Deutsche Bank, Christian Sewing. “Los efectos económicos no tardarán en notarse”, dijo el banquero.
Washington considera necesarias en la economía china, así como mecanismos de implementación si no se adhiere al acuerdo que se alcance, dijo. Las declaraciones de Ross se dan a pocos días de que el presidente, Donald Trump, señalara que las cosas iban muy bien con China y el comercio y que “podría haber un acuerdo” con Beijing.
Mario Draghi.
de interés por primera vez en una década este año, como indica su orientación actual. Esta orientación permaneció sin cambios el jueves, pero los comentarios de Draghi aumentaron la especulación del mercado en torno a que el banco central retrase el endurecimiento de la política monetaria o incluso dé pasos para reducir los tipos. “Los riesgos en torno al crecimiento del área del euro han cambiado a la baja por la persistencia de incertidumbres”, dijo Draghi, mencionando el comercio, las amenazas geopolíticas y la volatilidad del mercado emergente.
Brexit sin acuerdo puede acentuar éxodo de empresas de Reino Unido (EFE) El sector empresarial
en el Reino Unido se encuentra en la cuerda floja ante la falta de concreción de cómo se resolverá el Brexit, una incertidumbre que ha empujado al gigante aeroespacial Airbus a sumarse al goteo de empresas que se plantean abandonar el país si la salida se lleva a cabo sin acuerdo. La compañía europea, que genera en suelo británico unos 6,900 millones
en corto No preparadas. El gobernador del Banco de Inglaterra, Mark Carney, dijo en la cumbre de Davos que las empresas británicas no están preparadas para el Brexit, ya que pese al esfuerzo llevado a cabo por el sector financiero hay cuestiones relativas a las infraestructuras que no se han abordado.
de euros de facturación al año, advirtió de que, si se produce una salida de la Unión Europea (UE) no negociada, podría trasladar su actividad a otros países. Unas decisiones que ya han tomado otras empresas como la japonesa Sony, que informó de que va a trasladar su principal sede europea desde el Reino Unido hasta Holanda, o la británica Dyson, que adelantó que moverá sus oficinas centrales a Singapur.
estilo viajes en busca de aventuras acuáticas
al aire libre
Como pez en el agua: cinco playas que todo amante de las olas debe retar
Destinos particulares para casarse este año
La playa Pavones ofrece gran oleaje. Si tiene experiencia, pruebe los exigentes tubos de Padang-Padang. Punta de Lobos es ideal para surfers profesionales.
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luciana tello ramírez luciana.tello@diariogestion.com.pe
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Es difícil catalogar a las mejores olas, pues todo depende de lo que el surfista busque lograr en su espectáculo. Por eso, en diálogo con Gestión, los surfistas Gabriel Villarán, Analí Gómez y Álvaro Malpartida sugieren batir al menos una vez en la vida estas playas.
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COSTARICA.COM
North Shore en Hawái La costa norte es más conocida como el centro de la cultura surfista. Se encuentran playas legendarias del deporte: Sunset Beach, Pipeline y Waimea Bay. Escuelas de surf y profesores privados pueden iniciarlo en la práctica. Cuando el oleaje es grande, las personas abandonan sus autos en el tráfico para observarlo. Asimismo, la marea suave se presta para el snorkeling y el buceo. Sería ideal evitar idas y venidas a Honolulu. El portal web Traveler recomienda hospedarse en el Turtle Bay Resort y el Courtyard Marriott.
Zicatela en México Con olas de hasta seis metros de altura, es una de las mejores cuatro playas del mundo. Impone el reto a cualquiera que intente montar sus olas. En
Sea en verano o invierno, norte o sur, lo importante de la locación para contraer matrimonio es que cuente con el factor fascinación. España destaca en este aspecto. Los Claustros de Ayllón, en Segovia, alberga ruinas restauradas de un antiguo monasterio franciscano. Cuenta con un salón acristalado de 400m2 y un hotel de 19 habitaciones. Asimismo, el Palacio de Arbaizenea, en San Sebastián, cuenta con vegetación exuberante. Tiene una finca con capacidad para 400 personas. Otra opción es el Invernadero de Pazo de Santa Cruz, en Pontevedra. La capilla y bosque del siglo XVII son perfectos para ceremonias religiosas.
TENDENCIAS
1. North Shore. Las olas grandes entre noviembre y febrero alcanzan los 9 metros. 2. Zicatela. Funciona 150 días al año. En invierno les da oportunidad a principiantes de mostrar habilidades. 3. Punta de Lobos. Se recomienda llevar tablas de de 6.5 a 8.5 pies para surfear olas gigantes. 4. Padang-Padang. Entre mayo y octubre, probará la reina de las olas de Bali. 5. Playa Pavones. La temporada de lluvias es ideal si busca un reto desafiante.
¿Qué esconde el restaurante rosa de India?
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dólares es el pasaje más económico para viajar a Padang-Padang en Indonesia.
ella se gestan impresionantes tubos, bombas y close -outs, similares a las de Pipeline debido a su gran amplitud y altura.
Punta de Lobos en Chile Cuando sus olas crecen, ingresar es solo recomendado para profesionales con buenos brazos y pulmones. Enfrentarse a masas de agua que alcanzan los 10 metros es un desafío para valientes. Es un destino predilecto
para aspirantes a convertirse en grandes surfers como Damien Hobgood, Medina o Merello, quienes fueron apadrinados por estas olas. A los más novatos, se les sugiere antes surfear en La Puntilla y El Infiernillo.
Padang- Padang en Indonesia Se trata de una playa que no permite errores críticos. Sus olas oscilan entre dos y cuatro metros. Para quienes usan tabla corta resulta difícil tratarlas. Sin embargo, su fama se debe a la potencia que ofrecen para los expertos en long-
board. También es escenario del Campeonato Mundial de Surf, entre julio y agosto.
Playa Pavones en Costa Rica Es considerada una de las izquierdas más largas del mundo y funciona con todas las mareas. Si esta es baja, la ola es más fuerte y “tubera”, mientras que en manera alta, se pone un poco más lenta y se adapta a cualquier nivel. Lleve equipo propio porque hay solo una tienda en la zona. Del otro lado del Golfo Dulce, se encuentra Matapalo, un lugar conocido por sus famosos ‘point breaks’ de derecha.
Ideado para aquellos clientes que aman la estética y la extravagancia, The Pink Zebra es un restaurante de la India que ha logrado, mediante su diseño, adaptarse a clientes jóvenes. El espacio ocupa uno de los edificios más antiguos de Kanpur y entrar en él se convierte en una experiencia lúdica. Sus paredes rosas hacen referencia al lujo del Grand Hotel Budapest. En tanto, sus cocteles y postres, que comparten similar gama de color, son fotografiados para Instagram con bastante frecuencia.
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la última 25.1.2019 Perfil
Kike Pérez, el hombre que pisa el acelerador hacia un nuevo récord
diana chávez
El expiloto cumplirá 40 años en la televisión peruana. Dice que, luego del fútbol y vóley, el deporte que más destaca es el automovilismo. andré agurto luis.agurto@diariogestion.com.pe
“¡Ahí está el que sabe de carros!”, es la frase que más ha escuchado el expiloto y conductor televisivo Kike Pérez en los últimos 38 años cuando alguien lo ve en la calle. A ellos se suman el amigo, el conocido de un primo o el extraño que consigue su número de teléfono para hacerle la misma pregunta, siempre: “Me voy a comprar un auto. ¿Cuál me recomiendas, Kike?” “Yo les digo que todos son buenos. No hay carro malo”, señala entre risas el comunicador. Confiesa que ya perdió la cuenta de cuántas marcas ha conducido y que ya no hace ‘road test’ de ningún automóvil. “Esa tarea se la he delegado a mi hijo”, indica con buen humor. Derechos y costos del Dakar Cuando se confirmó que el Rally Dakar se correría en su totalidad en el Perú, Kike Pérez apostó por comprar los derechos de transmisión del evento. “Estuvimos negociando cerca de un mes”, comenta. Una vez acordada una cifra a pagar, tuvo que convencer a un canal local de que emitir un programa con las noticias más relevantes del rally era un buen negocio. “Siempre ha habido un público para el automovilismo en el Perú. Después del fútbol y el vóley, es el deporte que más destaca”, afirma.
El programa, de acuerdo a las cifras de rating, tuvo éxito. Fueron en total 13 y llegaron a picos de 18 puntos durante el evento automovilístico. Es decir, cerca de 600,000 personas que prendían su televisor a las 11 p.m. para enterarse de las novedades del Dakar. A pesar del interés del público, sostiene que este ha disminuido en comparación a décadas pasadas. “Las carreras han venido a menos en el circuito de rally en el Perú. Los mejores autos del rally son del 2009. Tienen 10 años de uso”, se lamenta. Corredores reconocidos ya no están participando porque los costos son altos y no hay auspicios. “Cada vez hay menos inscritos, carros, figuras y, por ende, menos interés de la gente”, añade. En ese aspecto, manifiesta que países como Ecuador, Bolivia y Chile nos llevan la delantera. Este último albergará este año por primera vez una fecha del Campeonato Mundial de Rally (WRC, por sus siglas en inglés). Y es que el rally es uno de los deportes donde más se invierte, de acuerdo a Pérez. Solo para inscribirse en el Dakar se debe pagar US$ 80,000. Asimismo, para terminar la carrera un piloto debe desembolsar, en promedio, US$ 200,000. Y, finalmente, para entrar en la general, es decir, entre los primeros puestos, se debe
En corto
El box profesional, ¿en el rincón del olvido? Deporte. Otra de las pasiones de Kike Pérez es el box. En su oficina, enmarcado en un cuadro, guarda un short negro autografiado por el campeón Muhammad Ali y diversas fotografías de otros púgiles a los que admira. No obstante, admite que el boxeo vive un mal momento en la actualidad. “No hay nuevas estrellas. Después de Manny Pacquiao, que tiene 40 años, no hay nadie”, sostiene. En el caso del Perú, es drástico al afirmar: “El box está muerto”.
80,000
DÓLARES cuesta una inscripción para participar en el Rally Dakar, según Kike Pérez. A eso hay que sumarle los gastos del auto.
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DÍAS duró el rally París-Dakar donde participó Kike Pérez. Recuerda que usaban brújulas y la temperatura subía hasta los 50 grados.
Carrera. Pérez participó en la edición del rally París-Dakar del año 1986.
contar con una inversión de al menos US$ 400,000. Récord y posta Después de 38 años ininterrumpidos en la televisión, Kike Pérez expresa que está listo para el retiro. Lo hará en un par de años, cuando cumpla cuatro décadas. “El anterior récord de la televisión peruana lo tenía Augusto Ferrando, que condujo un programa casi 30 años. Pero ya le saqué bastante tiempo de ventaja”, explica, como si hablara de una carrera de autos.
Confiesa que le gustaría batir un récord Guinness. Ha comenzado a averiguar si hay otro programa en el mundo que haya durado tanto tiempo como el suyo. Luego de eso, le dejará la posta a su hijo, que se llama como él y también usa barba. “La gente no notará el cambio”, comenta, sin nostalgia. Recuerda que cuando ingresó al mundo de la televisión todavía era piloto. “Me di cuenta que no podía hacer las dos cosas. Correr autos me costaba plata y el programa me daba plata. Fue fácil de escoger. Así que chau carros”, dice mientras ríe.