Informe Anual AES Dominicana 2012 by AES Dominicana

INFORME ANUAL 2012 “Un equipo que refuerza nuestro compromiso” 2012 Anual Report

Oficinas Administrativas: Av. Winston Churchill #1099 Torre Citigroup en la Plaza Acrópolis, Piso 23, Ens. Piantini, Santo Domingo República Dominicana www.aesdominicana.com.do Auditores Independientes: Ernst & Young Relaciones con los Inversionistas: Por favor, visite nuestra página web www.aesdominicana.com.do Sección Relaciones con los Inversionistas Maribel Álvarez Directora de Finanzas Corporativas maribel.alvarez@aes.com Carmen Mancebo Gerente Relaciones con los Inversionistas carmen.mancebo@aes.com inversoraescac@aes.com Vicepresidencia Corporativa de Comunicación Germán Toro Ghio Vicepresidente Corporativo de Comunicación german.toro@aes.com Bredyg A. Disla Directora de Comunicaciones Estratégicas bredyg.disla@aes.com Diagramación y diseño: Víctor José Santana Rojas

indice

Misión y valores

Carta del presidente

Perfil de la empresa

Aspectos relevantes

Desempeño operacional

Desempeño financiero

Áreas de gestión • Seguridad, salud ocupacional & medio ambiente • Recursos humanos • Responsabilidad social corporativa

Informe de buen gobierno corporativo

English Version

Misi贸n y valores

Misi贸n Mejorar vidas, proporcionando soluciones de energ铆a segura, confiable y sostenible en todos los mercados que servimos.

Valores de AES La gente AES Pone la seguridad primero Act煤a con integridad Cumple sus compromisos Se esfuerza por la excelencia Disfruta su trabajo

Carta del Presidente

Nos satisface presentar los resultados de la gestión del negocio correspondiente al período 2012, tiempo durante el cual continuamos de manera firme implementando mejoras significativas, tanto en materia operativa y financiera, como en todas las áreas de apoyo para tener como resultado una empresa más segura, socialmente responsable y con índices de desempeño de clase mundial, lo que sin lugar a dudas nos da la satisfacción del deber cumplido. Los resultados que se detallan a lo largo de este material muestran los esfuerzos que de manera sostenida hacen cada uno de los equipos: Operaciones mostró una vez más récord de eficiencia en las unidades y mejores indicadores de gestión lo que derivó en un mayor aporte de nuestras plantas, tras alcanzar de manera consolidada 5,045 GWh, aproximadamente el 38% de la generación inyectada en el Sistema Eléctrico Nacional Interconectado (SENI). A nivel financiero debemos destacar la gestión eficiente de los fondos de las empresas y la conservación de la posición de efectivo, para así mitigar el impacto en las operaciones de los períodos prolongados de falta de cobranzas, como sucedió a partir de febrero de 2012, a raíz de la culminación del Acuerdo Stand-by con el Fondo Monetario Internacional (FMI), donde las empresas alcanzaron niveles de retrasos en los cobros de alrededor de cinco meses. En materia de seguridad que constituye una de las áreas donde mayor énfasis hacemos en nuestro día a día para preservar la integridad de todos nuestros colaboradores y contratistas durante el 2012 se completaron 1,000,000 de horas hombres sin accidentes y cuatro años sin incidentes con pérdidas de tiempo (LTI’s) en AES Andres; ocho años consecutivos sin incidentes en DPP. En el caso de Itabo aunque no cumplimos la meta de cero incidentes con pérdidas de tiempo, se hizo un esfuerzo adicional para aumentar todas las actividades proactivas. El área comercial continuó gestionando nuestros clientes de distribución de gas de manera exitosa. En el 2012 se mostró una vez más que el gas natural sigue siendo un combustible competitivo. Esto se demuestra con el aumento del consumo local en el 2012, año donde se produjo la mayor venta de gas natural a terceros registrada hasta la fecha.

AES Dominicana continúa reafirmando su liderazgo, tanto a nivel nacional como en la región de Centroamérica y El Caribe, como uno de los mejores lugares para trabajar según el ranking del GPTW Institute como por las mediciones que realizan firmas locales. Para afianzar el potencial de los talentos internos se dio inicio al programa de desarrollo ejecutivo “Doing Business” un intercambio de conocimientos entre las áreas que busca elevar la comprensión de todas los aspectos claves del negocio y su nivel de convergencia y aporte en los resultados finales de la gestión. Otras acciones que fortalecimos y mejoramos a lo largo del 2012 son los proyectos de Responsabilidad Social Corporativa (RSC), a través de la Fundación AES Dominicana, donde se incluyen el trabajo con las comunidades donde tenemos presencia, destacando el apadrinamiento a centros educativos de nivel básica y media teniendo como aliados estratégicos en este programa a la AMCHAMDR/USAID y a la fundación Junior Achievement. Asimismo, elevamos el alcance de los programas de reciclaje en las comunidades donde tenemos presencia y hemos tenido una marcada contribución con el desarrollo comunitario. De igual manera mantenemos el proyecto de pasantías con los estudiantes del Politécnico de Haina (IPHA) los cuales ya se están integrando a los trabajos programados de mantenimientos anuales dentro de nuestras unidades. Es importante destacar que todos nuestros proyectos cuentan con el decidido apoyo del grupo de voluntariado de la empresa que se involucran de manera directa con estos proyecto sumando su tiempo y esfuerzo para lograr la sostenibilidad de los mismos. Aprovecho este espacio para agradecer todo el apoyo recibido por el equipo de profesionales que componen AES Dominicana, sin el cual estos extraordinarios resultados mostrados en el documento que leerán a continuación no podrían ser posibles.

Marco De la Rosa Presidente

Perfil de la empresa

AES Dominicana es una filial de la corporación norteamericana AES, una multinacional con presencia en 25 países alrededor del mundo que distribuye y genera electricidad a través de plantas que utilizan una amplia variedad de combustibles que incluyen el gas natural, carbón mineral, petróleo, eólico, biomasa y agua. AES inicia sus operaciones en República Dominicana en 1997, con la firme convicción de aportar valor al mercado energético nacional y contribuir con el desarrollo de las comunidades a las cuales sirve. Hoy, AES Dominicana se posiciona como uno de los principales grupos inversores del sector eléctrico dominicano, con inversiones por más de 1,000 millones de dólares. Posee el 100% de las acciones de las generadoras Dominican Power Partner (DPP) y AES Andres, y el 50% de las acciones de ITABO, S.A., cuenta con modernas facilidades para la producción de energía, con tecnología de última generación y con la canasta de combustibles más competitiva para la generación de electricidad.

03 AES Dominicana posee dos infraestructuras portuarias de gran calado; el Muelle Internacional Itabo, para descargar el carbón que utiliza en la producción de electricidad y el Muelle Internacional de AES Andres, para descargar el gas natural licuado que utiliza para la producción de electricidad y venta a terceros. Además posee dentro de las instalaciones de AES Andres, la primera terminal del país y América Latina para distribución de gas natural licuado. Como grupo empresarial, AES Dominicana combina una perspectiva global con conocimientos locales profundos y un incansable compromiso con la excelencia operativa, para ayudar a que las comunidades crezcan a través de un suministro de energía eléctrica seguro y confiable. AES Dominicana sustenta el crecimiento del grupo empresarial en pilares como la Responsabilidad Social Corporativa, el cuidado del medioambiente y la gestión del talento.

Aspectos Relevantes

Sobre AES Dominicana

El gas natural ha mantenido su competitividad dentro de la canasta energĂŠtica nacional. Durante el 2012 se produjo la mayor venta de gas natural a terceros: 11.12 Tbtu.

Desempe単o Operacional

Desempeño Operacional En cuanto a récord hubo varios hitos con relación a valores estadísticos operativos, entre los más importantes tenemos: • Mayor volumen histórico descargado de gas natural licuado: 139,772.63 M3 (14/15 de enero 2011, British Diamond) • Mayor rata de descarga: 10,848 M3/hr (11/12 octubre 2011, British Ruby) • Mayor número anual de descarga de barcos: (17) • Las generadoras de AES Dominicana mantienen las certificaciones ISO 9001 y 14001 • Generación neta total de 5,037 GWh equivalente al 38% del SENI

Generación de AES Dominicana (Consolidada) en el 2012 y variaciones respecto al 2011.

2011

2,088,784.46

2,017,198.94

3.55%

Itabo 1

858,678.83

693,689.05

23.78%

Itabo 2

750,066.30

824,662.71

-9.05%

Los Mina 5

715,490.80

697,598.40

2.56%

Los Mina 6

624,587.23

666,497.06

-6.29%

5,037,607.63

4,899,646.15

2.82%

AES Andres

AES DR. Datos expresados en MWh

Diff.

2012

DesempeĂąo Operacional

Principales hitos en el ĂĄrea de operaciones.

Desempeño Financiero

• Itabo • AES Andres • Dominican Power Partners • Fitch revisa la perspectiva de las calificaciones crediticias y S&P ratifica la calificación de Andres e Itabo

Desempeño Financiero El 2012 constituía un año de muchos retos para nuestras empresas, principalmente debido al vencimiento del Acuerdo Stand-By con el Fondo Monetario Internacional (FMI) en febrero de 2012 y a que desde Agosto 2012 se instalarían nuevas autoridades gubernamentales. Sin embargo, este año obtuvo mejores resultados soportados por una mayor generación y un significativo crecimiento de las ventas de LNG, enfatizando la eficiencia en el manejo de los fondos y la preservación de la posición de caja como manera de mitigar el impacto en las operaciones de prolongados períodos de bajas cobranzas, como sucedió luego de la conclusión del Acuerdo Stand- By con el FMI, cuando la empresa alcanzó cinco meses de retraso en sus cobranzas. Durante el 2012, el Gobierno hizo significativos esfuerzos para mantener las cuentas por cobrar a niveles manejables; por esta razón, el 18 de julio de 2012, la Cámara de Diputados aprobó un proyecto de ley para agregar RD$71.5 billones (US$1.8 billones) para el presupuesto de este año y autorizar al Ministerio de Hacienda para emitir un bono soberano local por US$500.0 millones. Estos bonos fueron colocados en el mercado local y los recursos fueron utilizados para pagar a las empresas de generación. Al cierre de 2012, Andres, DPP e Itabo alcanzaron 3.26 meses de cuentas por cobrar. En agosto de 2012 inició un nuevo gobierno en la República Dominicana, el cual encontró retos importantes para preservar la estabilidad económica y el crecimiento, además de una difícil situación macroeconómica interna, afectada por un entorno internacional complejo. Es por esta razón que en noviembre de 2012 se promulgó una nueva reforma fiscal, impactando de manera significativa al sector privado.

Desempeño Financiero

Durante el 2012, las empresas del grupo AES Dominicana honraron todos sus compromisos financieros, incluyendo los de servicio de deuda, tanto por los bonos del mercado local, en el caso de Itabo, como internacional, en los casos de Andres e Itabo. En este mismo sentido, dieron cumplimiento de manera oportuna y veraz con las leyes y normas que rigen los organismos que regulan los mercados de valores donde están inscritas nuestras emisiones. Adicionalmente, en el caso de Itabo, se pagaron dividendos a los accionistas por un monto bruto total de RD$133.0 millones sobre las ganancias acumuladas al 2011 y Andres pagó un total de RD$3,933.6 millones por este mismo concepto. Facilidades de crédito Andres también pudo renegociar de manera exitosa su Carta de Crédito “Stand-By” para garantizar la compra de gas natural licuado. Esta fue renovada en mayo de 2012, con vencimiento en un año y por valor total de US$15.0 millones.

Desempe単o Financiero

Análisis de los resultados financieros Itabo Los ingresos totales durante el 2012 alcanzaron los RD$9,427.7 millones, lo que representó un ligero aumento de 0.1% de lo registrado en el 2011. Esto debido a mayor volumen de venta de energía contratada, parcialmente disminuido por menor volumen de venta de energía en el mercado ocasional, a pesar de mayores precios en el mismo. Por su lado, los costos de compras de electricidad disminuyeron un 24.9% comparado con el año 2011, debido a una mayor generación que redujo la necesidad de compra de energía en el mercado spot. Los costos de combustibles para la generación disminuyeron debido a menores costos promedio de carbón. En el 2012 se vieron reflejados los precios del mercado, así como la gestión de compra de carbón que contempla la firma de contratos para cubrir la producción de cada semestre, reflejando los precios a los cuales son indexados los contratos de ventas. Los gastos generales, operativos y de mantenimiento, se incrementaron en un 6.2% hasta RD$1,296.5 millones, debido a que las unidades presentaron mayores horas de mantenimiento, incluyendo una salida forzada de la unidad II en los meses de junio-julio por 18 días, así como un mantenimiento mayor, que inició en noviembre 17 de 2012 y se extendió hasta inicios de 2013. El incremento de la depreciación de 17.7% se debe a un cambio en la depreciación por componentes a la depreciación por categoría de activos. Los ingresos y los gastos por intereses aumentaron en un 36.0% y un 96.9% respectivamente, para colocarse en RD$448.3 millones y RD$1,032.7 millones, respectivamente. Este aumento se debe a que durante el 2011 se eliminaron los intereses sobre las cuentas por cobrar y por pagar al mercado spot debido a la firma de un acuerdo entre algunos agentes del sector eléctrico y se reversaron los intereses que estaban pendientes a la fecha de la firma de dicho acuerdo. Los otros gastos se ubicaron en RD$45.7 millones, es decir una reducción de 61.3%. Al cierre del 2012, Itabo generó una utilidad neta de RD$1,005.5 millones, lo cual evidencia las mejores condiciones de compras del carbón y un notable desempeño operativo, destacándose la mayor cantidad de energía generada desde la capitalización de la empresa en el año 1999.

Desempeño Financiero

El efectivo neto provisto en las actividades de operación fue de RD$1,326.2 millones versus RD$610.6 millones en el 2011. Esto debido a mayor utilidad neta, menores niveles de inventario, parcialmente disminuido por la reducción de las cuentas por pagar y el incremento de las cuentas por cobrar, cuyos días pendientes de cobro (DOS por sus siglas en inglés) pasaron de 72 días en el 2011 a 107 días en el 2012. La inversión de capital (CAPEX, por sus siglas en inglés) disminuyó en un 9.9% debido a que durante el 2011 se registraron partidas importantes relacionadas al proyecto San Lorenzo, mientras que en el 2012 solo se registraron partidas relacionadas a los mantenimientos mayores realizados en Itabo I & II. Durante el 2012, como se había mencionado anteriormente, Itabo pagó dividendos sobre las ganancias acumuladas al cierre de 2011 por RD$133.0 millones. Al 31 de diciembre de 2012, los activos netos de la compañía ascendieron a RD$16,011.5 millones, es decir un incremento del 8.6% con relación al 2011, derivado de mayores cuentas por cobrar relacionadas (que agrupa las cuentas por cobrar a las empresas distribuidoras, consideradas relacionadas porque al igual que Itabo poseen participación del Estado Dominicano) que presentaron mayores días pendientes de cobro y por el incremento de las ventas, así como el incremento del efectivo en un 9.8%. El aumento que presenta el pasivo corriente se debe básicamente a los dividendos declarados en la Junta de Accionistas celebrada en diciembre 2012 por un monto neto de retención de RD$256.9 millones, a la reclasificación como corto plazo de los US$15.0 millones de los bonos locales y al incremento de las cuentas por pagar, sobre todo relacionadas al mercado eléctrico, debido a mayores compras de energía al final del 2012 por el mantenimiento mayor de la unidad II. La disminución del pasivo a largo plazo está relacionada a la reclacificación de los bonos locales como corto plazo, debido a que su vencimiento es a finales de 2013. La empresa alcanzó un capital de trabajo por RD$3,243.4 millones al cierre del año 2012, con un índice corriente de 1.8 veces y una prueba ácida de 1.6 veces en este período, lo que refleja adecuados niveles de liquidez en la empresa. El retorno sobre los activos en el año 2012 fue del 6.3%.

AES Andres El 2012 fue un año de buenos resultados para AES Andres en República Dominicana, esto debido principalmente al significativo crecimiento del mercado de gas natural. Al 31 de diciembre de 2012, Andres registró un aumento del 26.6% en sus ingresos, con respecto a 2011, alcanzando RD$19,336.7 millones, principalmente debido al incremento de las ventas de gas natural, por efecto de mayor volumen y mayores precios, ya que los mismos reflejan el comportamiento en el mercado spot de este combustible. Los costos de ventas aumentaron en un 36.9%, debido al incremento de costo promedio de gas natural, relacionado a la compra de gas natural licuado a precio spot y en adición a un mayor consumo de gas debido a una mayor generación. En el caso de los gastos de intereses netos, estos disminuyeron como consecuencia de mayores ingresos por intereses comerciales, ya que durante el 2011, se arribó a un acuerdo entre los agentes del sector para eliminar en ese año el cobro sobre las facturas spot pendientes. Este acuerdo no se realizó para el 2012. Al finalizar el período fiscal de 2012, AES Andres arrojó una utilidad neta de RD$4,022.3 millones, es decir un aumento del 5.1% con relación a lo reportado en 2011. Para el período 2012, la empresa presentó un flujo provisto por actividades operacionales de RD$4,388.7 millones, esto como consecuencia de una mayor utilidad neta debido al incremento en las ventas. Sumado a este efecto se encuentra un incremento en las cuentas por pagar compesado parcialmente por un incremento en el efectivo utilizado para las compras de inventarios principalmente de gas. Al 31 de diciembre de 2012, los activos totales de AES Andres experimentaron un aumento de 6.9%, alcanzando RD$22,212.7 millones. La empresa mantuvo extraordinarios niveles de capital de trabajo, ascendentes a RD$10,106.2 millones, un aumento de 1.3 % con relación al 2011 y un índice corriente de 4.9 veces. El total de la deuda financiera de AES Andres ascendió, al cierre de 2012, a RD$6,742.6 millones (US$167.6 millones), compuesta por la emisión internacional de bonos de Andres Dominicana LTD, con una tasa fija de 9.5% y vencimiento en 2020, emitida en noviembre de 2010. Esta generadora también cumplió con el pago de los intereses devengados por un préstamo intercompañía, que mantiene con la corporación AES, cancelando el total acumulado para 2012 por US$38.3 millones. Igualmente la gerencia de la empresa hizo todos los esfuerzos para renovar, en las mejores condiciones posibles, la Carta de crédito “Stand-By” usada para garantizar la compra de gas natural licuado. 26

Desempe単o Financiero

Dominican Power Partners Durante el 2012, Dominican Power Partners (DPP) continuó brindando su servicio como planta de carga base en el Sistema Eléctrico Nacional Interconectado de la República Dominicana. Los ingresos disminuyeron 5.4% comparado con 2011, debido básicamente a menores precios contractuales, parcialmente disminuido por un mayor volumen de venta y mayores precios spot. Las compras de energía aumentaron 17.4%, quedando en RD$2,025.1 millones, debido a una menor generación y mayor volumen de ventas. Las compras de energía se hacen bajo el contrato con la relacionada AES Andres. En el caso de los costos de combustibles, hubo una disminución un 11.4%, hasta RD$3,350.3 millones, debido a menores costos de gas natural y generación. Los gastos generales, operativos y de mantenimiento aumentaron en un 39.6%, debido a que mayores gastos de salarios y beneficios, mantenimiento, de seguros, consultoría y honorarios legales, así como menor efecto positivo del reintegro de cuentas incobrables, ya que en el 2011 se registró una importante partida derivadas de un acuerdo firmado con CDEEE para la recuperación de los pagos hechos a la Comisión Nacional de Energía y la Superintendencia de Electricidad.

Desempeño Financiero

Los ingresos de intereses netos aumentaron un 122.1%, hasta los RD$592.1 millones, esto debido a que durante el 2011 no se registraron intereses sobre el spot, por un acuerdo llevado a cabo entre los agentes del sector. Los otros gastos aumentaron 131.9%, hasta los RD$167.3 millones desde una ganancia RD$525.3 millones, debido a que en el 2011 se había registrado un ingreso por un acuerdo de reembolso del pago hecho por DPP con las autoridades fiscales en octubre 2011 por concepto de impuestos generados durante el período de exención. Al cierre del ejercicio de 2011, DPP resultó con una ganancia neta, ascendente a RD$788.4 millones, lo cual representó una disminución del 49.9% con respecto a lo reportado al cierre de 2011. Los activos totales disminuyeron en 3.9%, debido principalmente por la disminución del efectivo y parcialmente reducido por mayores cuentas por cobrar y mayores adiciones a propiedad, planta y equipo durante los mantenimientos.

Fitch revisa la perspectiva de las calificaciones crediticias y S&P ratifica la calificación de Andres e Itabo A finales de 2012, Fitch ratificó las calificaciones, tanto de Itabo Dominicana, LTD (subsidiaria de Itabo), y Andres Dominicana, LTD, (subsidiaria de Andres B.V.) en ‘B’ y revisó la perspectiva de ‘positiva’ a ‘estable’. Esto básicamente como consecuencia de la revisión de la perspectiva de ‘positiva’ a ‘estable’ de la calificación soberana de la República Dominicana, debido al deterioro de las cuentas fiscales y los retos de las nuevas autoridades para reducirlo. La calificación local de Itabo fue ratificada en ‘A- (dom)’. En enero de 2013, Fitch ratificó todas estas calificaciones. Por su parte, la calificadora de riesgo Standard and Poor’s Ratings Services, a finales de 2012, ratificó la calificación de crédito corporativo en ‘B-‘ con una perspectiva ‘estable’ para Itabo Dominicana, LTD y ratificó la calificación a largo plazo ‘B-‘ para los bonos de US$116.4 millones emitidos por esta empresa y garantizada por Itabo. Por otra parte, S&P ratificó la calificación de ‘B’ de AES Andres Dominicana, LTD con una perspectiva ‘estable’. También ratificó la calificación en ‘B’ para las notas senior por US$167.6 millones emitidas por esta empresa y garantizadas por AES Andres, B.V y Dominican Power Partners, LTD. Ambos bonos forman parte de los US$284.0 millones de Unidades de Notas colocados en el mercado internacional por AES Dominicana en noviembre de 2010.

Áreas de Gestión

• Seguridad, salud ocupacional & medio ambiente • Recursos humanos • Responsabilidad social corporativa

Seguridad & Medioambiente La Seguridad es lo Primero. Es el principal valor corporativo de esta compañía y se hace honor a ello con una marcada cultura de seguridad proactiva. Bajo este esquema, durante el 2012 se realizaron 1,333 inspecciones realizadas a trabajos de mediano y alto riesgo. Estas inspecciones se realizan para prevenir la ocurrencia de incidentes y demostrar el compromiso de los líderes de la empresa con la seguridad. Otra acción proactiva en la generadora fue la realización de simulacros de evacuación, con el objetivo de medir los tiempos en que se evacua la facilidad en caso de una emergencia. A continuación se hace un recuento a las diferentes acciones proactivas realizadas por las tres generadoras para mantener indicadores de clase mundial en materia de seguridad:

Itabo Indicadores de Seguridad Proactivos 1,333 inspecciones de seguridad realizada a trabajos de mediano y alto riesgo. Estas inspecciones se realizan de manera proactiva para prevenir la ocurrencia de incidentes y demostrar el compromiso de los líderes de la empresa con la seguridad. 9,825 Horas Hombre de capacitación en seguridad:

•Permiso de trabajo seguro •Entrada a espacios confinados •Bloqueo, señalización y etiquetado •Seguridad eléctrica •Análisis de riesgo de la tarea y charla previa •Primeros auxilios •Certificación en izaje •Segregación de residuos

832, 432 horas hombres trabajadas sin incidentes con pérdida de tiempo.

Áreas de Gestión

Realización de simulacros de evacuación, con el objetivo de medir los tiempos en que se evacua la facilidad en caso de una emergencia. Obtención de 86 puntos en la validación de los doce elementos del Sistema de Gestión de Seguridad y Salud, Esta evaluación fue realizada por la Dirección Corporativa de Seguridad, Salud Ocupacional y Medio Ambiente. La Dirección Corporativa establece que la obtención de una puntuación >80% se considera que el Sistema de Gestión de Seguridad es de clase mundial. Indicadores de Seguridad Reactivos Un negocio de esta naturaleza no escapa a que ocurran incidentes. Los esfuerzos que se realizan de manera proactiva son precisamente para mitigar sus ocurrencias. Como resultado de los esfuerzos durante el 2012 sólo se registró un (1) incidente con pérdida de tiempo en la generadora Itabo.

Acciones medioambientales en Itabo • Instalación de medidores de gran volumen para monitorear continuamente PM-10 (material particulado) en la comunidad de Haina. • Renovación y modificación del Permiso Ambiental No. 0006-01 para la inclusión de la generadora San Lorenzo en el mismo. La renovación de los permisos es mandatorio según el Reglamento de Autorizaciones Ambientales del Ministerio de Medio Ambiente y Recursos Naturales. • Obtención de Mención Especial en el Premio Nacional de Producción Más Limpia por el proyecto de reciclaje de cenizas en el depósito de cenizas en la categoría materiales. • Cambio de los calentadores de aire regenerativos de la Unidad II con el objetivo de mejorar la eficiencia en el intercambio de calor entre los gases de salida y el aire de entrada a la caldera, lo cual se traduce en una mejora en la captación del material particulado en los precipitadores electrostáticos. • Instalación de medición continua de emisiones en la chimenea con la finalidad de monitorear instantáneamente el cumplimiento con la normativa de emisiones de fuentes fijas de chimenea. • Implementación de programa de reciclaje interno, en el cual se reciclan papel, plásticos, cartones. • Cumplimiento con la meta interna de “cero” derrame reportable. En este periodo no ocurrieron derrames mayores de 55 galones, los cuales deben ser reportados según la normativa dominicana. • Entrega del Informe de Cumplimiento Ambiental No. 22 correspondiente al periodo Enero-Junio 2012, con el objetivo de demostrar cumplimiento con el Programa de Manejo y Adecuación Ambiental. • 57,052 toneladas de cenizas volantes recicladas en la industria del cemento, ahorrando 57,052 toneladas de CO2 que no fueron emitidas a la atmosfera durante el proceso de fabricación del cemento. Ya que la producción de una tonelada de cemento Portland produce aproximadamente una tonelada de CO2 en comparación con cero CO2 que se producen utilizando cenizas volantes en su fabricación.

Áreas de Gestión

Andres Seguridad 4 años sin accidentes con pérdida de tiempo. 872,408 horas hombres directas y 1,406,610 horas hombres contratistas desde el periodo agosto 2008 – diciembre 2012 sin accidentes con pérdida de tiempo. 858 inspecciones de seguridad realizadas a trabajos de mediano y alto riesgo. Estas inspecciones se realizan de manera proactiva para prevenir la ocurrencia de incidentes y demostrar el compromiso de los líderes de la empresa con la seguridad. 8378 horas hombres de capacitación en seguridad.

•Permiso de Trabajo Seguro •Entrada a espacios confinados •Bloqueo, Señalización y Etiquetado •Seguridad Eléctrica •Primeros Auxilios •Certificación en izaje •Extinción de incendios •Planes de respuesta a emergencias •Trabajo en caliente •Análisis de Riesgo de la Tarea y Charla Previa •Prevención Control y Manejo de Derrames •Control de Emisiones Atmosféricas •Monitoreo ruido •Monitoreo Calidad de Aire •Orden y Limpieza •Control de Efluentes Líquidos •Introducción a la Protección Ambiental

Áreas de Gestión

Obtención de 86 puntos en la validación de los doce elementos del Sistema de Gestión de Seguridad y Salud, esta evaluación fue realizada por la Dirección Corporativa de Seguridad, Salud Ocupacional y Medio Ambiente. La Dirección Corporativa establece que la obtención de una puntuación >80% se considera que el Sistema de Gestión de Seguridad es de clase mundial. Realización de simulacros de emergencias, teniendo como escenario derrames de combustible e incendio, con el objetivo de medir los tiempos de respuesta de la brigada de emergencia y los organismos de apoyo como lo son el Cuerpo de Bomberos y la Cruz Roja. Realización de simulacro de mesa para validar las responsabilidades y las acciones a tomar en el Plan de Emergencias del Gasoducto AES Andres-DPP. Implementación del programa SafeStart, programa de seguridad basada en el comportamiento. El programa hace énfasis en controlar los estados (prisa, frustración, fatiga y complacencia) los cuales detonan los errores críticos (mente en la tarea, ojos en la tarea, línea de fuego y perdida de equilibrio tracción y agarre) los cuales hacen que los riesgos menores se conviertan en riesgos mayores. El programa “Segulider”, el cual promueve la divulgación de los errores críticos que hacen que los riesgos menores se conviertan en riesgos mayores. Estos son: Mente en la Tarea, Ojos en la Tarea, Línea de Fuego y Pérdida de Equilibrio Tracción y Agarre. Se formaron 4 equipos integrados por gente AES y contratistas donde cada equipo debía motivar a sus compañeros a no cometer estos errores críticos y a identificar los mismos en el área de trabajo para erradicar la recurrencia de los mismos.

Áreas de Gestión

Seguridad, un estilo de vida, programa que se enfoca en la seguridad en el hogar. Este programa consta de 4 módulos: Prevención de Incendios Seguridad Eléctrica Manejo de Químicos Seguridad alimentaria El programa se basó en formar facilitadores internos en prevención de incendios, estos fueron formados por el Departamento de Bomberos. Se hizo énfasis en el uso y manejo de gas propano, cuyo uso es muy común en la República Dominicana, habiendo una alta tasa de incidentes provocados por el mal uso e instalaciones incorrectas. Luego de pasar el colaborador y los contratistas por esta capacitación, hacían inspecciones de seguridad con una lista de verificación elaborado por el Departamento de Seguridad y levantaban las anomalías detectadas y se procedía a realizar las reparaciones y/o adecuaciones de lugar. El objetivo es que la seguridad no sea solamente un tópico que se trate en nuestras instalaciones, sino que también los familiares de nuestros colaboradores se beneficien de una cultura de seguridad. Adicionalmente, durante la realización del Campamento de Verano para los hijos (2-14 años) de los colaboradores AES, el Departamento de Bomberos realizó charlas utilizando el programa de la NFPA “Mis Primeros Pasos” en la prevención de incendios. La razón por la cual nos hemos embarcado en este programa es que todos los valores de AES a exención de “Poner la seguridad primero” se aprenden en la familia y por lo tanto tenemos que hacer que la seguridad sea más conocida en el entorno familiar.

Áreas de Gestión

Medio Ambiente Obtención de Certificado de Implementación Exitosa de Producción Más Limpia en el Premio Nacional de Producción Más Limpia, otorgado por el Ministerio de Medio Ambiente y Recursos Naturales por el Proyecto Boil Off Gas (BOG, por sus siglas en inglés). Obtención de la recertificación en la norma ISO14001 del Sistema de Gestión Ambiental. Entrega del Informe de Cumplimiento Ambiental No. 15 correspondiente al periodo Enero-Junio 2012 al Ministerio de Medio Ambiente y Recursos Naturales con el objetivo de demostrar cumplimiento con el Programa de Manejo y Adecuación Ambiental.

Dominican Power Partners (DPP) Seguridad 8 años sin accidentes con pérdida de tiempo. 100,000 Horas Hombres sin accidentes con pérdida de tiempo. 339 inspecciones de seguridades realizadas a trabajos de mediano y alto riesgo. Estas inspecciones se realizan de manera proactiva para prevenir la ocurrencia de incidentes y demostrar el compromiso de los líderes de la empresa con la seguridad. 2,578 horas hombres de capacitación en seguridad.

•Permiso de trabajo seguro •Entrada a espacios confinados •Bloqueo, señalización y etiquetado •Seguridad eléctrica •Primeros auxilios •Certificación en izaje •Extinción de incendios •Planes de respuesta a emergencias •Trabajo en caliente •Análisis de riesgo de la tarea y charla previa •Prevención control y manejo de derrames •Control de emisiones atmosféricas •Monitoreo ruido •Monitoreo calidad de aire •Orden y limpieza •Control de efluentes líquidos •Introducción a la protección ambiental

Áreas de Gestión

Medio Ambiente •Obtención de la recertificación en la norma ISO14001 del Sistema de Gestión Ambiental. •Entrega del Informe de Cumplimiento Ambiental No. 7 correspondiente al periodo Enero-Junio 2012 al Ministerio de Medio Ambiente y Recursos Naturales con el objetivo de demostrar cumplimiento con el Programa de Manejo y Adecuación Ambiental. •Renovación del Permiso Ambiental No. 0481-06. La renovación de los permisos es mandatorio según el Reglamento de Autorizaciones Ambientales del Ministerio de Medio Ambiente y Recursos Naturales. •Realización de charlas a la comunidad cercana a DPP para explicar la operación de la planta y los controles ambientales existentes.

Áreas de Gestión

Recursos humanos Por quinto año consecutivo, AES Dominicana está participando dentro del ranking de las mejores empresas para trabajar en Centroamérica y Caribe, reconocimiento otorgado por el Great Place to Work® Institute (GPTW). Este reconocimiento nos llena de satisfacción y orgullo a todos los colaboradores de AES Dominicana y forma parte de un plan integral encabezado por nuestra Dirección de Recursos Humanos. Por tal razón, no es fruto de la casualidad que nuestra empresa sea una de las más admiradas tanto local como internacionalmente. A nivel local en 2012 fuimos reconocidos por la Revista Mercado, como la numero 1 de las 50 mejores empresas para trabajar en República Dominicana. Asimismo fuimos reconocidos por la Revista Summa como la empresa más admirada en República Dominicana y una de las 36 de Centroamérica, en su edición especial de “Empresas líderes por País”. Esta revista tomo como parámetro aspectos tan importantes como las finanzas, operaciones, productos y servicios, atención a clientes, recursos humanos, responsabilidad social empresarial e imagen corporativa. Nuestra gestión de talento, activa durante el 2012 Conscientes de que el activo más importante de toda empresa es su gente, en el transcurso de 2012 trabajamos como grupo con grandes proyectos a cargo de la Dirección de Recursos Humanos. Durante este año, no solo dedicamos 15,143 horas de capacitación, sino que fortalecimos nuestra Cultura de excelencia técnico funcional al enfocar nuestros entrenamientos en especializaciones técnicas. Dentro de la puesta en marcha del plan de Recursos Humanos para marcar la diferencia en el mercado laboral, alineados a nuestra estrategia corporativa, recertificamos nuestras plantas en las normas ISO 9001 y 14001. Frente a los nuevos desafíos, que ha venido teniendo AES Dominicana, identificamos que necesitamos líderes con una visión global que puede abarcar todos los aspectos de organización para la toma de decisiones, minimizando riesgos y con el beneficio de la optimización de recursos. Conociendo el tipo de industria de alta tecnología y complejidad que somos, hacemos todo lo posible para encontrar mejores y más innovadoras formas para capacitar a los niveles superiores sobre la forma de conocer, comprender y gestionar el negocio y cómo AES hace el dinero. Para este nivel de especialización hemos mencionado, y nuestro liderazgo en el sector de la energía en el país, hemos identificado que el conocimiento clave de la industria que cada líder AES debe tener, está dentro de la organización. En este sentido, hemos creado un Programa de Desarrollo Ejecutivo interno denominado “Doing Business”.

Áreas de Gestión

En 2012, junto al personal de recursos humanos, profesionales con experiencia en las áreas centrales del negocio, tales como operaciones, comercial, comunicación corporativa, cumplimiento, legal, finanzas, y otros, han desarrollado un programa modular de 56 horas de formación con altos estándares de calidad y métricas del proceso de aprendizaje. Además, trabajamos en el desarrollo del liderazgo al enviar a varios colaboradores a Costa Rica, para formarse en el programa “Emerging Leader Program” del INCAE. AES apuesta al desarrollo de su gente, por lo que cuenta con un Programa de Asistencia Educacional, donde otorga becas para estudios universitarios, postgrados y maestrías, estimulando a sus talentos a seguir aprendiendo y puliendo su formación profesional. Uno de sus principales enfoques está en maximizar el potencial de desarrollo y crecimiento de su gente, por lo que hace inminentes esfuerzos en su sistema de gestión del desempeño, que se traduce en los planes de negocio y las metas estratégicas a lograr en alineación con las metas individuales y de equipo, así como el desarrollo de competencias de liderazgo que reflejan los valores y habilidades que requiere AES para el éxito individual y organizacional. Entendiendo que una cultura de alto desempeño se basa en reconocer y motivar a las conductas diferenciadoras, AES Dominicana sigue fortaleciendo su programa formal de reconocimiento denominado Lumen adicionando un nuevo capítulo para estimular al reconocimiento constante e informal a través de su programa Huellas y renovando el mismo frecuentemente.

Áreas de Gestión

Más Calidad de Vida para los nuestros Como ya es tradición en este Grupo, nos preocupamos por propiciar una cultura de vida sana entre nuestros colaboradores y sus familiares, a través del Programa Calidad de Vida, que promueve la búsqueda del equilibrio mental y físico. Por tal motivo, ese año estuvo repleto de iniciativas que propiciaron esta Cultura dentro de AES Dominicana. Dentro de las más destacadas se pueden mencionar: el Programa de Atención Prenatal, dirigido gratuitamente a nuestras colaboradoras y a las esposas de nuestros colaboradores, en estado de gestación; el Programa de Planificación Familiar, que incluye consultas médicas y estudios radiológicos, sin costo alguno; y el Programa de Promoción y Prevención de Diabetes e Hipertensión, que trabaja contra estas enfermedades, a través de operativos médicos gratuitos ofrecidos a nuestra empleomanía. En este mismo sentido, AES hizo esfuerzos adicionales para mejorar los beneficios de salud de los colaboradores. Otros aspectos del Programa de Calidad de Vida se vieron representados en el Plan de Medicamentos Gratuitos y del Programa de Nutrición Vida y Salud, monitoreado por un nutricionista experto en reducir la obesidad y las enfermedades relacionadas al desbalance alimenticio, contribuyendo a crear hábitos saludables, un estilo de vida más sano y mejores índices de masa corporal en nuestra gente AES.

Campamentos de verano para los hijos de nuestros colaboradores La familia de nuestros colaboradores también es tomada en cuenta por el Grupo AES Dominicana. En 2012, realizamos nuestros tradicionales campamentos de verano; uno para hijos de colaboradores, de 4 a 12 años; y otro, para aquellos en edades comprendidas entre los 13 y los 18. Con estas actividades, tanto educativas como recreativas, AES no solo divirtió e integró a nuestros pequeños con el medioambiente, sino que impartieron talleres sobre temas de seguridad a nuestros adolescentes, así como de liderazgo, ética, valores y el trabajo en equipo. Estos jóvenes también pertenecen a un programa continuo de charlas y de encuentros sociales, que se prolonga durante todo el año.

Áreas de Gestión

Beneficios directos a colaboradores y sus familias Durante el 2012

Áreas de Gestión

Responsabilidad Social Corporativa

Seguridad A través de la Fundación AES Dominicana, ente de Responsabilidad Social Corporativa del grupo AES en República Dominicana, se han venido desarrollando actividades en las áreas de Educación, Medio Ambiente y apoyo a la comunidad, como parte del compromiso que asume la empresa con el desarrollo sostenible de las comunidades donde opera, las cuales compartimos a continuación:

Medio Ambiente Haina Recicla Es un proyecto auspiciado por la Empresa Generadora de Electricidad Itabo, S.A. y la Fundación AES Dominicana, para crear conciencia sobre la importancia del reciclaje de los materiales de plásticos PET (Polietileno de teraflato) y PEAD (polietileno de alta densidad) a través de 32 centros educativos del municipio de los Bajos de Haina. Contó con la logística del Centro para el Desarrollo Agroforestal (CEDAF) y la colaboración del Patronato pro Desarrollo de Haina, Ayuntamiento del Municipio de los Bajos de Haina, el Ministerio de Medioambiente y Recursos Naturales, así como del Ministerio de Educación, a través del Distrito Escolar 04-06, y como aliado estratégico Exportadora M&F quien tuvo a su cargo el acopio final del material recolectado. El lanzamiento de “Haina recicla” se realizó en el mes de marzo en las instalaciones de la Asociación de Industrias y Empresas de Haina y el Sur, organización que también ha brindado todo su apoyo a este importante proyecto. El objetivo principal de “Haina recicla” es que los estudiantes, profesores y empleados de estos Centros Educativos e indirectamente habitantes de este Municipio conozcan e implementen la Cultura 3Rs (Reduce, Reusa, Recicla). Jóvenes de la comunidad de Haina y personal voluntario de AES Dominicana impartieron charlas para enseñar sobre la separación de estos dos tipos de plásticos a los estudiantes de estos centros educativos y éstos a su vez funja como agentes multiplicadores de éste buen hábito en sus hogares y comunidades. Los centros educativos sirvieron de centro de acopio, y se premiaron a los centros que tuvieron mejor desempeño en las categorías de peso bruto y peso per cápita. Haina Recicla logró separar y valorizar más de 36,500 libras de plásticos logrando sacarlas de las casas, calles, ríos y cañadas del Municipio de Haina y sus alrededores, de esta manera se cosechó el interés de las personas involucradas en el proyecto en mirar el plástico, no como una basura, sino como un recurso que genera ingresos en beneficio de las escuelas y las comunidades. 55

Por un mar más azúl Con el objetivo principal de crear un cambio de actitud al cuidado de nuestras playas, ríos y cañadas, 600 voluntarios entre empleados colaboradores de AES Dominicana, comunitarios, colaboradores de asociaciones sociales, gobierno municipal y centros educativos participaron en el mes de septiembre en la playa Gringo en esta acción voluntaria más grande a nivel mundial. En esta cuarta jornada, se recolectaron 5,388 libras de basura, siendo, en este año, la menor cantidad recolectada en esta playa.

Suma tus manos… es tiempo de reforestar Contribuir con la preservación y cuidado de nuestro Medioambiente e involucrar a los colaboradores y sus familias en actividades de integración, son compromiso asumidos por AES Dominicana como parte de su filosofía corporativa como ente medioambientalmente responsable a través de la generación de energía limpia. En el 2012, 35 voluntarios de AES Dominicana, junto al Ministerio de Medio Ambiente y Recursos Naturales, realizaron una jornada de reforestación en el parque Mirador Oeste, Haina San Cristóbal, en donde se sembraron 800 árboles, de uva de playa, almendra y acacia, en la orilla del Rio Haina.

Áreas de Gestión

Tarde de Flamboyanes en el Mirador Sur En el marco de la alianza para cuidar y preservar el parque Mirador Sur, AES Dominicana particip贸 como colaborador en una caminata para apreciar y disfrutar del esplendor de los flamboyanes. Estos 谩rboles de gran colorido y variedades se encuentra a largo de los 5 kil贸metros que tiene este hermoso parque, considerado como el pulm贸n de la ciudad de Santo Domingo.

Áreas de Gestión

07 Educación Con el programa Dale cariño a tu escuela, se realizaron varios trabajos en beneficio de 2,693 estudiantes, de las escuelas Km 17 y Ercilia Pepín en los Bajos de Haina, Pueblo Nuevo en los Minas, María Caro en la Caleta y Brisas de Caucedo Sur en Andrés, Boca Chica. Entre los trabajos que se realizaron en beneficio de las escuelas se encuentra la construcción de una verja divisoria en la escuela Km 17, construcción del preescolar en la escuela Pueblo Nuevo, reparación en baños, instalación de murales y construcción de las cafeterías en las escuelas Brisas de Caucedo Sur y María Caro y donación de útiles escolares a todos los niños de las escuelas que acompaña el programa. De igual manera, se dieron continuidad a los programas educativos que se llevan en alianza con Junior Achievement y la Cámara Americana de Comercio con la colaboración de USAID. De la mano de Junior Achievement y el programa “Las ventajas de permanecer en la escuela” se introduce nuevos temas relacionado con valores morales y cívicos, con la finalidad de ir creando bases sólidas en los más pequeños de las escuelas y de esta manera ir fomentando el espíritu emprendedor que les permita en el futuro ser mejores personas en la sociedad. Estos programas son:

a. Conocerse a si mismo, para niños a 2do. de la primaria b. Conocer mi familia, para niños a 3ro. de la primaria c. Conocer su comunidad, para niños a 4to. de la primaria d. Conocer mi región, para niños a 5to. de la primaria e. Y, conocer mi país. para niños a 6to. de la primaria

Con el programa de Educación Básica de USAID/AMCHAMDR, se dotaron las escuelas Ercilia Pepín, Km 17, Pueblo Nuevo y Brisas de Caucedo Sur con libros de lectura, materiales y equipos necesarios para el funcionamiento óptimo de la escuela y para mejorar las condiciones básicas de los estudiantes, como bebederos, radios, abanicos, laptop, impresoras y material didáctico para pre-primario, primer y segundo ciclo de básica. Asimismo los directores de estas escuelas participaron en el entrenamiento sobre la gestión de centros educativos, y los maestros que trabajan en estos centros recibieron entrenamiento para promover la lectura en sus estudiantes.

Programa de Colaboración con Instituto Politécnico de Haina (IPHA) Este centro de estudio alberga más de quinientos estudiantes de educación media, al finalizar sus estudios secundarios salen preparados en diferentes áreas técnicas como los son electricidad, mecánica, refrigeración, informática y contabilidad, áreas muy afines al negocio de Itabo. En IPHA se benefició en el año 2012 de 600 galones de combustible para la planta eléctrica, de esta manera se contribuye para que no haya contratiempos que paralicen las docencias por falta de energía eléctrica. En octubre del 2012, 8 jóvenes iniciaron su pasantía de 6 meses en la planta Itabo, como parte del programa de pasantía a jóvenes talentosos.

Becas Pies Intec - Fundación AES Dominicana En el marco del acuerdo de colaboración de becas PIES, 5 jóvenes sobresalientes de diferentes regiones de nuestro país fueron elegidos para cursar sus estudios en esta Universidad, apoyando sus estudios universitarios mediante el pago de becas. Los estudiantes seleccionados debieron cumplir con todos los requisitos de becas PIES.

Áreas de Gestión

Deportes En el ámbito deportivo, Itabo, S.A., participó como patrocinador de dos eventos deportivo trascendentales en la comunidad de los Bajos de Haina. Uno de ellos fue el 6to. Torneo de Baloncesto Superior de Haina y la Serie de Beisbol Infantil de El Caribe. En esto dos eventos se realizaron aportes muy significativos que contribuyeron al éxito de los mismos. Asimismo, a través de la Fundación AES Dominicana y el apoyo del Patronato Pro Desarrollo de Haina se hizo entrega de uniformes a todos los equipos que participaron en el Torneo de Baloncesto, así como la adecuación y el equipamiento de luces al estadio de beisbol de Gringo, donde se realizó la Serie Infantil de Beisbol. En la Comunidad de Brisas de Caucedo, se realizó la entrega de uniformes de beisbol, guantes, pelotas y equipos receptores a los niños que asisten a la liga de beisbol Ozuna, la cual se encuentra ubicada en el centro de esta comunidad. Con esta entrega se beneficiaron 60 niños de esta comunidad. El apoyo a estos eventos deportivos, son realizados con el objetivo de estrechar los lazos de amistad entre los equipos, desarrollando talento en los niños y jóvenes e implantando firmemente en ellos los ideales de la buena conducta, honestidad, lealtad y la competencia deportiva sana, para que puedan desarrollarse como seres humanos ejemplares.

Áreas de Gestión

Apoyo a la comunidad En el marco del acuerdo de colaboración con Patronato Pro Desarrollo de Haina (Padesha) en el cual se canalizan todas las actividades, proyectos y ayudas a la comunidad de los Bajos de Haina, se han venido desarrollando varios trabajos en conjunto que se pueden citar: 1. Adecuación del salón de ballet de la Casa de la Cultura 2. Ayuda en combustible al Cuerpo de Bombero de Haina 3. Alquiler de camioneta para uso de la Defensa Civil en el operativo semana santa 2012 4. Reparación puerta de la escuela Km17 y del play Ñagasito. 5. Apoyo a la feria científica intercolegial y del libro 6. Taller sobre usos de materiales reciclables para maestros A través de este acuerdo se consolida más la relación comunidad-empresa y la promoción de programas de crecimiento y desarrollo sostenible comunitario.

Reparación cañada Ñagá A través de la Asociación de Industrias y Empresas de Haina y el Sur, Itabo, participó como empresa colaboradora para la reparación de la cañada de Ñagá, la cual se vio afectada por la cantidad de escombro que arrastró los torrenciales aguaceros que cayeron en el mes de abril. Esta cañada se encuentra ubicada en el mismo centro de la comunidad de Gringo, colindante con la planta de generación Itabo y muchas de las casa que quedan cerca de la cañada se vieron muy afectadas. En este sentido, se canalizo la colaboración de la compra de colchones para ser donadas las familias afectadas por las inundaciones. Pase de tuberías de Agua a la comunidad de Brisas de Caucedo Sur AES Dominicana, con la coordinación y colaboración del Ayuntamiento de Boca Chica y la Corporación del Acueducto y Alcantarillado de Santo Domingo (CAASD), construyeron un paso de 320 metros de tubería para llevar agua potable a 174 familias de la comunidad de Brisas de Caucedo Sur, en Andrés Boca Chica.

Mural Ecológico DPP y Parque Arcoíris. Como parte de embellecer los alrededores donde se encuentra ubicada la planta de generación Dominican Power Partner, se realizó el 2do mural ecológico, siendo en esta ocasión con las pinturas de los ganadores del concurso de pintura “Pinta la energía”. En toda la parte frontal de la planta se dibujaron 25 pinturas, replicadas por el pintor dominicano José Pelletier, con la colaboración de 5 jóvenes talentos de la pintura. De igual manera se iluminó toda el área en donde se encuentra las pinturas y el parque Arcoíris que colinda con la planta DPP, de esta manera se contribuye a aportar con la seguridad vial y ciudadana de la zona y permitir a los comunitarios que residen en esta zona tener un área de esparcimiento sano, recreativo y seguro.

Áreas de Gestión

Cultura Patrocinio Lotoman 2.0 AES Dominicana en apoyo al crecimiento del cine dominicano a través de la Ley para el Fomento de la Actividad Cinematográfica en la República Dominicana, participó como inversionista de la película “Lotoman 2.0”, película de Archie López, en esta nueva entrega relató la historia sobre la importancia de la unión familiar para superar todo tipo de adversidades. Desde hace varios años AES Dominicana hace importantes contribuciones, a través de la Fundación AES Dominicana, al desarrollo de talentos emergentes en diferentes áreas del arte y la cultura, como la música, la fotografía y la literatura, razón que motivó con entusiasmo a respaldar también al cine nacional.

Buen Gobierno Corporativo AES Dominicana

• Estructura corporativa • Estructura de supervisión y control • Órganos de gobierno

El Grupo AES Dominicana mantiene permanentemente actualizado su Sistema de Gobierno Corporativo, que es el conjunto integrado por los Estatutos Sociales, las Políticas Corporativas, el Código Interno de Buen Gobierno Corporativo y los restantes Procedimientos internos aprobados por los órganos competentes de la Sociedad.

Estructura Corporativa El Grupo AES Dominicana está compuesto por cuatro entidades: Empresa Generadora de Electricidad Itabo, S. A., AES Andres, B. V., Dominican Power Partners, Ldc., y la Fundación AES Dominicana, Inc. ITABO S. A. fue constituida e inició sus operaciones el ocho (8) de septiembre de 1999 de acuerdo a las leyes de la República Dominicana.

Su composición accionaria se encuentra detallada en la tabla anexa:

Buen Gobierno Corporativo AES Dominicana

AES Andres, B.V. (Sucursal en República Dominicana) es la sucursal registrada en la República Dominicana de AES Andres B.V, que es una subsidiaria indirecta y totalmente poseída por la Corporación AES. La misma fue constituida e incorporada en el año 1999, de acuerdo a las leyes de Holanda, como una compañía de responsabilidad limitada. Por su parte, Dominican Power Partners, LDC. es una subsidiaria indirecta y completamente controlada también por la Corporación AES. Esta Compañía está organizada bajo las leyes de las Islas Caimán y fue constituida el 14 de noviembre de 1995, con una Sucursal registrada en la República Dominicana que es propietaria de las unidades de generación Los Mina V y VI. La Fundación AES Dominicana, Inc. (“Fundación AES”) es una organización sin fines de lucro incorporada el 8 de mayo de 2008 bajo las leyes de la República Dominicana.

Estructura de Supervisión y Control Se conforma básicamente por los mecanismos de fiscalización e inspección de la administración y operación de las empresas del Grupo AES Dominicana. Estos mecanismos y disposiciones sobre supervisión y control, en principio serán aplicables a todas las empresas del Grupo y la Fundación AES Dominicana indistintamente, a menos que la legislación de sus jurisdicciones de incorporación expresamente lo prohíban o que por la naturaleza de sus negocios, su adecuación a estas normas sea de difícil implementación, en cuyos casos serán expresamente indicados por el Comité de Gobierno Corporativo a requerimiento de la parte interesada. Control Interno Cada líder de unidad de negocio es responsable por la conducta ética sus miembros y debe asegurarse que los principios de control interno sean establecidos, comunicados, documentados y mantenidos dentro de sus respectivas unidades de negocio. El cumplimiento de los principios será monitoreado de manera periódica a través de auditorías y autoevaluaciones de control.

Buen Gobierno Corporativo AES Dominicana

Auditoría Financiera Interna El Comité de Auditoría Financiera de la Corporación AES está conformado por miembros del Consejo de Directores de la Corporación AES y directores independientes seleccionados acorde a los estándares de las empresas que cotizan en la bolsa de valores de los Estados Unidos de América y a las mejores prácticas internacionales seguidas por las corporaciones más importantes a nivel mundial. Dirección de Auditoría Interna del Grupo AES Dominicana AES Dominicana forma parte del Hub de Centroamérica y El Caribe de Auditoría Interna, cuyos miembros se encuentran localizados geográficamente en Argentina y El Salvador. Básicamente este comité determina el plan de auditorías del año; luego ejecutan dichas auditorias; y finalmente hacen un seguimiento de las observaciones para que sean implementadas.

Composición:

Martin Lazzati, Director de Auditoría Manuel Díaz Lazo, Gerente de Auditoría Mauricio Corado, Senior de Auditoría

Dirección de Relaciones con Inversionistas

Composición:

Maribel Álvarez, Directora de Finanzas Corporativas Carmen Mancebo, Gerente de Relaciones con Inversionistas

Auditoría Externa Los auditores externos de las empresas AES Dominicana son seleccionados por el Comité de Auditoría y el Consejo de Directores de la Corporación AES. Los auditores son rotados cada 10 años para garantizar la objetividad de los reportes financieros. Actualmente la firma Ernst & Young ha sido designada como nuestros auditores externo y vienen realizando esta labor desde 2008.

Buen Gobierno Corporativo AES Dominicana

Oficial Regional de Cumplimiento La Oficial Regional de Cumplimiento fue designada en enero 2007 por el Chief Compliance Officer de la Corporación AES.

Composición de la Dirección Cumplimiento:

Paola Guerrero, Oficial Regional de Cumplimiento

Comité de Planificación y Estrategia Este comité está conformado por el Presidente, los Vicepresidentes de las empresas AES Dominicana y su Fundación y los directores de Recursos Humanos y Finanzas Corporativas. Este comité se reúne todos los miércoles de cada mes. Este comité es un ente de deliberación y de toma de decisión. Comité Consultivo Es un órgano de consulta conformado por el Presidente, los Vicepresidentes y todas las Direcciones de la Administración General de AES Dominicana. Podrán participar también el contralor, y el director financiero corporativo de AES Dominicana, quienes asistirán en calidad de invitados permanentes. Este comité se reúne una vez por mes. Comité de Asesores Su cometido sólo se circunscribe a ser un ente de consulta y reflexión sobre el desarrollo de los negocios en encuentros bimensuales o trimestrales. Los miembros de este Comité son independientes y altamente reputados en la sociedad dominicana. Los mismos no pueden representar ni actuar en nombre de AES en ningún estamento de la sociedad o en el Estado Dominicano. Administración General Está compuesta por la Presidencia, formada a su vez por el Presidente y los Vicepresidentes y la dirección general, conformada por los distintos directores de las áreas de manejo y desarrollo del negocio, y los equipos de colaboradores que responden a cada una de estas direcciones.

Órganos de Gobierno Asamblea General de Accionistas Es el órgano social supremo de supervisión y control de cada una de las empresas que forman AES Dominicana. Cada una tiene las más amplias facultades de resolución de los asuntos sometidos a su conocimiento.

Consejo de Administración Composición del Consejo de Administración de ITABO, S. A.:

En el caso de Itabo, el Secretario del Consejo es nominado y designado en sus funciones en la Asamblea General de Accionistas por el Fondo Patrimonial de las Empresas Reformadas (FONPER), en representación de los accionistas de la Clase A, que incluyen también a los ex empleados de la antigua CDE.

Buen Gobierno Corporativo AES Dominicana

Consejo de Administraci贸n de Dominican Power Partners:

Consejo de Directores de Andres:

Buen Gobierno Corporativo AES Dominicana

Comisario de Cuentas Las sociedades comerciales incorporadas bajo la jurisdicción de la República Dominicana contemplan dentro de su estructura de supervisión a los comisarios de cuentas. En el caso de las empresas de AES Dominicana, esta figura se encuentra incorporada en los Estatutos de Itabo. De acuerdo a la ley número 479-08 sobre sociedades comerciales y al Artículo 76 del nuevo Reglamento De Aplicación De La Ley De Mercado De Valores, donde se establecen las funciones del comisario, este ejercerá sus funciones de manera permanente en la sociedad, durante el período para el cual haya sido designado. Deberá ser independiente respecto de los miembros del Consejo de Administración de la sociedad y de las sociedades vinculadas a la misma y tendrá, en adición a las facultades que le atribuye la Ley de Sociedades, los deberes, derechos y atribuciones siguientes: a) Fiscalizar la administración de la sociedad, para cuyo efecto podrá examinar sus libros y documentos y tendrá acceso a toda la información y documentación que estime necesaria para el cumplimiento de sus obligaciones. b) Convocar en cualquier momento al consejo de administración de la sociedad, así como a la Junta General de Accionista cuando no lo haya hecho el consejo de administración. c) Supervisar el funcionamiento de los sistemas de control interno y del sistema administrativo-contable, así como la fiabilidad de este último y de toda la información financiera o de hechos relevantes que deban ser remitidos a la Superintendencia y a la bolsa en la cual esté inscrita la sociedad. d) Revisar la aplicación de las políticas sobre la gestión de riesgos de la sociedad. e) Opinar sobre el cumplimiento de las exigencias legales y sobre la racionalidad de las condiciones de emisión de acciones o de valores representativos de deudas. f) Verificar el cumplimiento de los mecanismos para la implementación de las normas de conducta de la sociedad. g) Verificar las disponibilidades y los valores de oferta pública, así como las obligaciones y su cumplimiento.

Buen Gobierno Corporativo AES Dominicana

h) Suministrar a los accionistas, en cualquier momento que éstos se lo requieran, información sobre los asuntos que son de su competencia. i) Someter al conocimiento de la Junta General de Accionistas, los asuntos que considere procedentes. j) Investigar las denuncias que formulen por escrito los accionistas, e informar en las Juntas Generales de Accionistas sobre los resultados, consideraciones y proposiciones que correspondan. k) Opinar respeto de la propuesta del consejo de administración para la designación de los auditores externos a contratar por la sociedad y velar por su independencia. l) Emitir opinión fundada respecto de las operaciones con partes vinculadas. Para el caso de las empresas AES Andres, B.V. y Dominican Power Partners, LDC, la figura del Comisario de Cuentas no se encuentra establecida en su jurisdicción de origen.

Los Comisarios de cuentas de Itabo son: Domingo Valerio – Comisario de Cuentas de los Accionistas Clase B Luis Arturo Geraldino – Comisario de Cuentas de los Accionistas Clase A

Comité de Gobierno Corporativo El objetivo de este comité es supervisar el cumplimiento, avance y desarrollo de las disposiciones contenidas en el CBGC y de asesorar a los diferentes Consejos de Administración de AES Dominicana y la Junta Directiva de la Fundación sobre las mejores prácticas de Gobierno Corporativo. Este comité está compuesto por el Presidente, el Vicepresidente de Comunicación Estratégica, Director de Relaciones con Inversionistas, el Oficial Regional de Cumplimiento y la Consultoría Jurídica.

AES Dominicana ANUAL REPORT 2012

English Version

Administrative Offices: Av. Winston Churchill #1090 Torre Citigroup en la Plaza Acropolis, Piso 23 Piantini, Santo Domingo Dominican Republic www.aesdominicana.com.do Independent Auditors: Ernst & Young Investors Relations: Please visit our webpage www.aesdominicana.com.do Maribel Álvarez Director of Corporate Finances maribelalvarez@aes.com Carmen Mancebo Investors Relations Manager carmen.mancebo@aes.com inversoraescac@aes.com Vice-presidency of Corporate Communications Germán Toro Ghio Executive Vice-president of Communications German.toro@aes.com Bredyg A. Disla Director of Strategic Communications Bredyg.disla2aes.com

Layout and Design: Víctor José Santana Rojas

Table of Contents

Mission and values

Letter from the president

Company profile

Main indicators

Operational performance

Financial performance

Management areas • Safety, occupational health & the environment • Human resources • Corporate social responsibility

Good governance report

Mission and values

Mission Improving lives by providing safe, reliable and sustainable energy solutions in every market we serve.

AES Values AES People Put safety first Act with integrity Fulfill their commitments Strive for excellence Enjoy their work

LETTER FROM THE PRESIDENT

We are pleased to present our business management results for the year 2012, a period in which we consistently implemented significant improvements in the operational and financial areas, as well as in all our support areas, which led to a safer and more socially responsible company with world-class performance ratios. All of this, without a doubt, gave us the satisfaction of a job well done. The results presented throughout this document show the sustained efforts made by each team: Operations once again hit efficiency records in the units and obtained better management indicators, resulting in a higher contribution from our plants by reaching on a consolidated basis 5,045 GWh, approximately 38% of the power generation injected in the National Interconnected Electrical System (SENI - Sistema ElĂŠctrico Nacional Interconectado). On a financial level, it is worth mentioning the highly efficient funds management of the companies and the preservation of the cash position, which helped mitigate the impact of the extended non-collection periods on the area of operations - such as the one beginning in February 2012, upon conclusion of the Stand-by Agreement with the International Monetary Fund (IMF) - where the companies experienced delays in collections of nearly five months. On the subject of safety, one of the areas we most emphasize on a day-to-day basis to preserve the integrity of all our collaborators and contractors, during the year 2012 we reached 1,000,000 man hours without accidents and four years without Lost Time Incidents (LTIâ&#x20AC;&#x2122;s) in AES Andres; eight consecutive years without incidents in DPP. In the case of Itabo, although we did not reach the zero lost time incident goal, an additional effort was made to increase all proactive activities. The commercial team continued managing our gas distribution customers successfully. In 2012, natural gas proved once more to be a competitive fuel. This is evidenced by the increase experienced by the local gas consumption in 2012. This was the year with the highest sales of natural gas to third parties.

At a national level and in the Central American and Caribbean Region, AES Dominicana continues reaffirming its leadership as one of the best places to work, as evidenced by both the GPTW ranking and measurements from local agencies. In an effort to strengthen the potential of our in-house talents, we started the “Doing Business” program. This program focuses on exchanging knowledge between areas in order to bring forth an increase in the overall understanding of all key aspects of the business and how they all come together thus contributing to the management’s end results. Other actions that were strengthened and improved throughout the year 2012 were our Corporate Social Responsibility (CSR) projects, through the AES Dominicana Foundation, which include working with the communities we serve, highlighting the sponsoring of elementary and middle schools with AMCHAMDR/USAID and the Junior Achievement Foundation as our strategic partners in this program. In addition, we broadened the scope of the recycling programs in the communities we serve, and we have been able to make significant contribution in the area of community development. We also maintain the internship project with students from the Politécnico de Haina (IPHA), who are already being included in the annual scheduled maintenance works within our units. It is important to point out that all our projects have the resolute support of the company’s group of volunteers, who are directly involved in these projects, offering their time and effort in order to achieve their sustainability. I would also like to take this opportunity to thank the team of professionals that make up AES Dominicana, as these extraordinary results would not have been possible without their support.

Marco De la Rosa President

About AES Dominicana

AES Dominicana is an affiliate of the North American company AES, a multinational with a presence in 25 countries around the world, which distributes and generates electricity through plants that use a wide variety of fuels, including natural gas, coal, petroleum, wind, biomass, and water. AES began its operations in the Dominican Republic in 1997, with the firm conviction of contributing value to the national energy market and contributing to the development of the communities it serves. Today AES Dominicana is positioned as the principal investment group of the Dominican electricity sector, with investments of more than 1.2 billion dollars. It owns 100% of the shares of the generating companies Dominican Power Partner (DPP) and AES AndrĂŠs, and 50% of the shares of ITABAO, S.A. It has modern facilities for the production of energy, with cutting-edge technology and the most competitive variety of fuels for the generation of electricity. AES Dominicana owns two deep-water port infrastructures: the Itabo International Terminal to off-load the coal it uses for the production of

03 electricity, and the AES Andrés International Terminal to off-load the liquid natural gas that it uses to produce electricity and sell it to third parties. In addition, the AES Andrés installations include the first terminal in the country and Latin America for the distribution of liquid natural gas in trucks. As a business group, AES Dominicana combines a global perspective with deep local knowledge and an untiring commitment to operational excellence, in order to help communities grow through a safe and reliable supply of electrical energy. One demonstration of this fact is that each year the AES businesses exceed their own historical records of availability, generation, and efficiency, in addition to providing demonstrable proof of transparency by employing the best practices of corporate governance in the Dominican electrical industry. AES Dominicana sustains the growth of the business growth on pillars such as Corporate Social Responsibility, care for the environment, and the encouraging of talent. Our values guide us: In AES Dominicana we have a robust corporate philosophy that expresses itself in terms of the following mission, vision, and values: • Putting safety first • Acting with integrity • Fulfilling commitmentss • Striving for excellence • Enjoying our work

Relevant events

Sobre AES Dominicana

Natural gas continues to be a competitive fuel within the national energy basket. This is demonstrated by the increase in local consumption. During 2012 the greatest sale of natural gas to third parties occurred: 11.12 Tbtu

Operational performance

Operational performance Regarding records, there were several milestones regarding operational statistical values, of which the most important are the following: • Greatest historical volume of Off-loading of liquid natural gas: 139,772.63 M3 (14/15 January 2011, British Diamond) • Highest rate of off-loading: 10,848 M3/hr (11/12 October 2011, British Ruby) • Highest annual number of off-loadings from ships: (17) Seventeen • The AES Dominicana generating units maintain ISO 9001 and 14001 certifications • Total net generation of 5,037 GWh equivalent to 38% of SENI

Generation of AES Dominicana (Consolidated) in 2012 and how much it represented with respect to 2011.

Operational performance

Principal benchmarks in the operations area

Financial performance

• Itabo • AES Andres • Dominican Power Partners • Fitch reviewed its outlook for Andres and Itabo’s credit rating and S&P ratified the credit rating of both companies.

Financial performance 2012 was a challenging year for our company, mainly due to the expiration of the Stand-By Agreement with the International Monetary Fund (IMF) in February 2012 and because new governmental authorities were in place since August 2012. However, the year had better results supported by higher electricity generation and significant growth of LNG sales, emphasizing the efficiency in fund management, preserving the cash position in order to mitigate the impact on operations during prolonged periods of low collections, as happened after the conclusion of the IMFâ&#x20AC;&#x2122;s Stand-by Agreement, when the company reached five Months of Sales (MOS). During 2012 the government made significant efforts to maintain accounts receivable in manageable levels, for this reason, on July 18th, 2012, the Congress approved a bill to add RD$71.5 billion (US$ 1.8 billion) for the 2012 National budget and to authorize the Ministry of Finance to issue a local sovereign bond by US$500.0 million. These bonds were placed in the local market and the proceeds were used to pay the outstanding receivables with generation companies. At the end of 2012, Andres, DPP and Itabo reached 3.26 months of receivables. In August 2012 a new government began in the Dominican Republic facing significant challenges to preserve economic stability and growth, and a difficult domestic macroeconomic situation, affected by a complex international environment. For those reasons, in November 2012 a new tax reform was enacted, significantly impacting the private sector.

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Financial Performance

During 2012, AES Dominicana honored all its financial commitments, including debt service in local market bonds, in the case of Itabo, and internationally, for Andres and Itabo. In that sense, complied with the laws and regulations in the securities markets where our issuances are registered. Additionally, Itabo paid dividends to its shareholders for gross amount of RD$133.0 million from 2011 retained earnings, and Andres paid a total of RD$3,933.6 million for the same concept. Credit facilities In May 2012, Andres was able to successfully renegotiate the Stand-By Letter of Credit as guarantee for the LNG purchase, for one year and US$15.0 million.

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Financial Performance

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Financial Results Analysis Itabo In 2012, the total revenues amounted RD$9,427.7 million, increasing 0.1% over 2011, due to higher contracted energy sales volume, partially offset by lower energy sales volume in the spot market. The costs of electricity purchases decreased by 24.9% compared to 2011, due to higher generation that decreased the need to buy energy in the spot market. Fuel costs for generation decreased due to lower average costs of coal. During 2012 the coal purchase strategy included contracts to cover production of each semester, reflecting prices to which the contracted sales are indexed. The general, operating and maintenance costs increased 6.2% to RD$1,296.5 million, derived of higher maintenances hours, including a forced outage in unit II during June-July 2012 for 18 days and the major maintenance, which began on November 17th, 2012. The depreciation increased 17.7% due a change in the method from asset category to component. Interest income and interest expenses increased to RD$ 448.3 million and RD$1,032.7 million, respectively or 36.0% and 96.9%. In 2011 the spot market interests were eliminated through an agreement signed by the electricity sector agents. Other expenses were RD$ 45.7 million or a reduction of 61.3%. During 2012, Itabo generated a net income of RD$1,005.5 million, which reflects better conditions for coal purchase and operational performance improvement, reaching the highest energy generated since the company capitalization in 1999. Net cash provided by operating activities was RD$1,326.2 million versus RD$610.6 million in 2011, due to higher net income and lower inventory levels, partially offset by the reduction of accounts payable and the increment in accounts receivable, that reached 107 Days outstanding (DOS) in December 2012 from 72 days in 2011. Capital expenditures (CAPEX) decreased by 9.9% due to additions made in 2011 related to San Lorenzo project, while in 2012 there were only items related to the maintenances performed on Itabo I & II.

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Financial Performance

During 2012, Itabo paid dividends on 2011 retained earnings by RD$133.0 million. As of December 31st, 2012, net assets of the company amounted to RD$16,011.5 million, an increase of 8.6% compared to 2011, due to higher accounts receivable days and higher sales and due to the increment of cash by 9.8%. The current liabilities increased due to dividends declared by the Board Meeting held in December 2012 for a net amount of RD$256.9 million, also due to the reclassification as short-term of the local bonds by US$15.0 million and the increase in accounts payable, primarily related to energy purchases at the end of 2012 for the major maintenance performed in unit II. The decrease in long-term liabilities is related to the adjustment of the local bonds to short-term. As of December 2012, Itabo reached RD$3,243.4 million of working capital, with a current ratio of 1.8 times and an acid test of 1.6 times in this period, reflecting adequate liquidity in the company. The return on assets (ROA) in 2012 was 6.3%.

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AES Andres The 2012 was a good year for AES Andres, mainly due to the significant growth of the natural gas market. As of December 31st, 2012, Andresâ&#x20AC;&#x2122; revenues increased 26.6% compared to 2011, to RD$19,336.7 million, primarily due to higher natural gas sale, as a result of higher volume and higher prices, reflecting the spot market behavior of this fuel. The Cost of sales increased by 36.9%, due to the increase of the average natural gas cost, related to the purchase of LNG shipments at spot price and higher LNG consumption derived from higher generation. The net interest expense decreased as a result of higher income related to the spot market interest not eliminated by the electric sector general agreement signed in 2011 that was not renewed for 2012. During 2012, Andres net profit was RD$4,022.3 million, an increase of 5.1% compared to 2011. For 2012 period, Andres had net cash provided by operating activities of RD$4,388.7 million, as result of higher net income due to higher sales, additionally higher accounts payable, partially offset by the increment of cash used for inventory purchase, mainly of Natural Gas. As of December 31st, 2012, the total assets of AES Andres increased 6.9% to RD$22,212.7 million. The company preserved extraordinary levels of working capital, reaching RD$10,106.2 million as of December 2012, an increase of 1.3% compared to 2011 and a liquidity ratio of 4.9 times. At the end of 2012, the total Debt amounted RD$6,742.6 million (US$ 167.6 million), consisting of the Senior Notes at 9.5% of AES Dominicana LTD, issued in November 2010 and maturity in 2020. This company also paid the interest generated for the intercompany loan with AES Corporation, for a total amount of US$38.3 million. Likewise the company renewed with better conditions the Stand by Letter of Credit used to the guarantee payments of natural gas purchases.

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Desempe単o Financial Performance Financiero

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Dominican Power Partners During 2012, Dominican Power Partners (DPP) was dispatched as base load plant in the Dominican interconnected electricity system. The revenues decreased 5.4% compared to 2011, mainly due to lower contracted prices, partially offset by higher sales volume and higher spot prices. Energy-related purchases increased 17.4%, to RD$2,025.1 million, due to lower generation and higher sales volume. Contracted Energy is purchased to AES Andres. The fuel costs decreased 11.4% to RD$ 3,350.3 million due to lower cost of natural gas and lower generation. General, operating and maintenance costs increased 39.6% due to higher salary and benefit costs, maintenance, insurance, consulting and legal fees and lower positive effect of accounts receivable recovered as result of the agreement signed with CDEEE to recover payments made to the National Energy Commission and the Electricity Superintendence in 2011. Net interest income increased by 122.1% to RD$592.1 million due to in 2011 the interest related to the spot market was eliminated by the electric sector general agreement. Other expenses increased 131.9% to RD$167.3 million from a gain of RD$525.3 million, due to in 2011 DPP signed a Reimbursement Agreement for the payment done to

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Financial Performance

the fiscal authorities in October 2011 for the taxes generated during the tax exemption period. In 2012, DPP resulted with a net gain of RD$788.4 million, representing a decrease of 49.9% compared to that reported at the end of 2011. The total assets decreased 3.9%, driven primarily for lower cash levels and partially offset by higher accounts receivable and higher additions to property, plant and equipment during the maintenance.

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Fitch reviewed the outlook of the credit rating and S&P ratified the credit rating of Andres and Itabo At the end of 2012, Fitch affirmed the ratings of Itabo, Dominicana LTD (subsidiary of Itabo) and Andres Dominicana, Ltd., (a subsidiary of Andres BV) at ‘B’ and revised the outlook from ‘positive’ to ‘stable’ This basically as a result of sovereign outlook review from ‘positive’ to ‘stable’, due to the deterioration of the fiscal accounts and the challenges of the new authorities to reduce it. Itabo’s local rating was affirmed at ‘A-(dom)’. In January 2013, Fitch affirmed these ratings. In December, Standard and Poor’s ratified the corporate credit rating of ‘B-’ ‘Stable’ for Itabo Dominicana LTD and ratified the long-term rating ‘B -’ for the Senior Notes by US$116.4 million issued by this company and guaranteed by Itabo. Furthermore, Standard & Poor’s affirmed the ‘B’ ‘stable’ rating of AES Andres Dominicana, LTD. Also, it affirmed its ‘B’ ‘Stable’ for the Senior Notes by US$ 167.6 million issued by this company and guaranteed by AES Andres, BV and Dominican Power Partners, LTD. These bonds are part of the US$284.0 million Notes Units placed in the international market by AES Dominicana in November 2010.

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Management Areas

• Safety & the environment • Human resources • Corporate social responsibility

Safety & the environment Safety First. This is the company´s principal value, and it honors it with a defined culture of proactive safety. Under this scheme, some 1,333 inspections were performed of high and medium risk work during 2012. These inspections are done to prevent the occurrence of incidents and to demonstrate the commitment to safety on the part of the company´s leaders. Another proactive action of the generating company was the performing of evacuation drills, with the objective of measuring the time required to evacuate the facility in case of an emergency. Below we present a list of the different proactive actions performed by the three generating companies to maintain world-class indicators in terms of safety:

Itabo Proactive safety indicators 1,333 safety inspections performed on medium- and high-risk jobs. These inspections are performed in a proactive manner in order to prevent the occurrence of incidents, and to demonstrate the commitment to safety on the part of the company´s leaders. 9,825 Man Hours of training in safety:

• Safe Work Permit • Entering confined spaces • Blockage, Signage, and Labeling • Electrical Safety • Analaysis of Risk of the Task and prior Speech • First Aid • Certification in hoisting • Segregation of waste

832,432 Man hours worked without lost time incidents.

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Management areas

Performing of evacuation drills, in order to measure the time it takes to evacuate the facility in case of emergency. Obtained 86 points in validation of the twelve elements of the Safety and Health Management System. Evaluation performed by the Corporate Directorate of Safety, Occupational Health, and the Environment. The Corporate Directorate establishes that obtaining a score of >80% is considered to mean that the Safety Management System is world-class in Reactive Safety Indicators. Reactive safety indicators A business of this nature is not free from incidents. The efforts made proactively are precisely to mitigate their occurrence. As a result of the efforts, during 2012 only one (1) incident with lost time was recorded in the Itabo generating unit.

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Environmental actions in itabo • Installation of large-volume meters to continuously monitor PM-10 (particulate material) in the community of Haina. • Renewal and modification of Environmental Permit No. 0006-01 to include the San Lorenzo generator. The renewal of permits is mandatory according to the Regulation for Environmental Authorizations of the Ministry for the Environment and Natural Resources. • Obtaining of a Special Mention in the National Cleanest Production Award for the project of ash recycling in the ash deposit, in the category of materials. • Change of the heaters of regenerative air in Unit II in order to improve efficiency in the heat Exchange between the discharge gases and the air entering the boiler, which translates into an improvement in the capturing of particulate material in the electrostatic precipitators. • Installation of continuous measurement of emissions in the chimney in order to instantly monitor compliance with the norms on emissions from fixed chimney sources. • Implementation of an internal recycling program, in which paper, plastics, and cardboard are recycled. • Compliance with the internal goal of “zero” reportable spill. During this period there were no spills greater than 55 gallons, which must be reported according to Dominican norms. • Delivery of the Environmental Compliance Report No. 22 corresponding to the period of January-June 2012, in order to demonstrate compliance with the Environmental Management and Adjustment Program. • 57,052 tons of flying ash recycled in the cement industry, saving 57,052 tons of CO2 that were not emitted into the atmosphere during the cement manufacturing process, since the production of one ton of Portland cement produces approximately one ton of CO2 compared to zero CO2 produced using flying ash to manufacture it.

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Management areas

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Andres Safety 4 years without lost time accidents. 872,408 Man hours direct and 1,406,610 Man hours contractors since the period August 2008 – December 2012 without lost time accidents. 858 safety inspections performed on medium- and high-risk work. These inspections are performed proactively in order to prevent the occurrence of incidents, and to demonstrate the commitment to safety on the part of the company´s leaders. 8378 Man hours of safety training. • Safe Work Permit • Entering confined spaces • Blockage, Signage, and Labelling • Electrical Safety • First Aid • Certification in hoisting • Fire fighting/extinguishing • Emergency response plans • Heat work • Task Risk Analysis and Prior Talk • Spill Prevention, Control, and Management • Control of Atmospheric Emissions • Noise Monitoring • Air Quality Monitoring • Order and Cleanliness • Liquid Effluent Control • Introduction to Environmental Protection

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Management areas

Obtaining 86 points in the validation of the twelve elements of the Safety and Health Management System. Evaluation performed by the Corporate Directorate for Occupational Health and Safety and the Environment. The Corporate Directorate establishes that obtaining a score of >80% means that the Safety Management System is considered to be world class. Performing of emergency drills, using a scenario of spills of fuel and fire, in order to measure response times of the emergency brigade or the support agencies such as the Fire Department and Red Cross. Performing of a table drill to validate responsibilities and actions to be taken in the Emergency Plan of the AES Andrés-DPP Gas Pipeline. Implementation of the SafeStart program, a behavior/performance-based safety program. The program emphasis controlling the states (hurry, frustration, fatigue, and complacency) which detonate critical errors (mind on the job, eyes on the job, line of fire, and loss of balance, traction, and grip) which turn minor risks into major risks. The “Segulider” program, which promotes the communication of critical errors that turn minor risks into major risks. These are: Mind on the Job, Eyes on the Job, Line of Fire, and Loss of Balance, Traction, and Grip. Four teams were created, made up of AES people and contractors, where each team had to motivate its companions not to commit these critical errors, and identify them in the field in order to eradicate their recurrence.

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Management areas

Safety, a lifestyle, a program that focuses on safety at home. This program consists of 4 modules: • Fire Prevention • Electrical Safety • Handling of Chemicals • Food Safety The program was based on training internal facilitators in fire prevention; they were trained by the Fire Department. It emphasized the use and handling of propane gas, which is very common in the Dominican Republic, with a high rate of incidents caused by improper use and incorrect installations. After the collaborator and contractors pass this training, they made safety inspections with a checklist prepared by the Safety Department, and wrote down the anomalies detected, and proceeded to make the appropriate repairs and/or adjustments. The objective is that safety not only be a topic dealt with in our installations, but also that the relatives of our collaborators benefit from a culture of safety. In addition, during the holding of the Summer Camp for the children (2-14 years of age) of AES collaborators, the Fire Department held chats using the NFPA program “My First Steps” in fire prevention. The reason why we have undertaken this program is for all the AES values of “Put Safety First” be learned in the family, and therefore we have to make safety better known in the household.

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Management areas

Environment Obtaining the Certificate for Successful Implementation of Cleanest Production, in the National Cleanest Production Award, granted by the Ministry for the Environment and Natural Resources, for the Boil Off Gas Project (BOG). Obtaining the recertification of ISO14001 Norm of the Environmental Management System. Delivery of the No. 15 Environmental Compliance Report corresponding to the period of January-June 2012, to the Ministry for the Environment and Natural Resources, with the objective of demonstrating compliance with the Environmental Management and Adjustment Program.

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Dominican Power Partners (DPP) Safety 8 years without lost time accidents. 100,000 Man hours without lost time accidents. 339 safety inspections performed on medium- and high-risk work. These inspections are performed proactively to prevent the occurrence of incidents, and to demonstrate the commitment to safety on the part of the company´s leaders. 2,578 Man hours safety training • Safe Work Permit • Entering confined spaces • Blockage, Signage, and Labelling • Electrical Safety • First Aid • Certification in hoisting • Fire fighting/extinguishing • Emergency response plans • Heat work • Task Risk Analysis and Prior Talk • Spill Prevention, Control, and Management • Control of Atmospheric Emissions • Noise Monitoring • Air Quality Monitoring • Order and Cleanliness • Liquid Effluent Control • Introduction to Environmental Protection

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Management areas

Obtaining 86 points in the validation of the twelve elements of the Health and Safety Management System. Evaluation performed by the Corporate Directorate for Health, Safety, and the Environment. The Corporate Directorate establishes that the obtaining of a score of >80% indicates that the Safety Management System if world-class. Performing of emergency drills, with a scenario of fuel spills and fire, with the objective of measuring response times of the emergency brigade and Fire Department.

Environment • Obtaining of recertification of ISO14001 norm for the Environmental Management System. • Delivery of Environmental Compliance Report No. 7 corresponding to the period of January-June 2012 to the Ministry for the Environment and Natural Resources, with the objective of demonstrating compliance with the Environmental Management and Adjustment Program. • Renewal of Environmental Permit No. 0481-06. The renewal of permits is mandatory according to the Environmental Authorizations Regulation of the Ministry for the Environment and Natural Resources. • Holding of speeches with the community near DPP to explain the plant´s operation and the existing environmental controls.

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Human resources For the fifth consecutive year we have participated in the ranking of the best companies for working in Central America and the Caribbean, a recognition granted by the Great Place to WorkÂŽ Institute (GPTW). This recognition gives great satisfaction and pride to all AES Dominicana collaborators, and forms part of an integral plan headed by our Human Resources Directorate. For this reason, it is not by chance that our company is one of the most admired firms both locally and internationally. On the local level in 2012 we were recognized by the magazine Revista Mercado as number 1 among the 50 best companies to work for in the Dominican Republic. We were also recognized by the magazine Revista Summa as the most admired company in the Dominican Republic, and one of the 36 most admired in Central America, in its special edition of â&#x20AC;&#x153;Leading Companies by Country.â&#x20AC;? This magazine takes as a parameter important aspects such as finance, operations, products and services, client service, human resources, corporate social responsibility, and corporate image. Our promotion of talent, active during 2012 Aware that the most important asset of any company is its people, over the course of 2012 the AES Dominicana Group worked with large projects under the supervision of the Human Resources Directorate. During this year not only did we dedicate 15,143 hours to training, but we also strengthened our Culture of functional technical excellence by focusing our training on technical specializations. Within the initiation of the Human Resources plan to mark a difference in the labor market, in alignment with our corporate strategy, we recertified our plants in the ISO 9001 and 14001 norms. Given the new challenges that AES Dominicana has been facing, we have determined that we need leaders with a global vision that can embrace all aspects of organization for decision-making, minimizing risks and with the benefit of optimizing resources. Knowing the type of high-tech industry and complexity that characterize us, we do everything possible to find better and more innovative ways to train to higher levels about the way of knowing, understanding, and managing the business and how AES makes money.

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Management areas

07 For this level of specialization we´ve mentioned, and our leadership in the country´s energy sector, we have identified the fact that the key knowledge of the industry that every AES leader must have is inside the organization. In this regard we have created an internal Executive Development Program called “Doing Business.” In 2012, together with the human resources personnel, professionals with experience in the central areas of the business, such as operations, commercial, compliance, legal, finance, and others, have developed a modular program of 56 hours of training with high quality standards and metrics on the learning process. In addition, we worked on the development of leadership by sending several collaborators to Costa Rica to train in the INCAE “Emerging Leader Program.” AES believes in the development of its people, so it has an Educational Assistance Program that grants scholarships for university, graduate, and master´s level studies, encouraging those with talent to continue to learn and polish their professional training. One of its main focuses is on maximizing the potential for the development and growth of its people, so it makes great efforts in its performance management system, which translate into business plans and strategic goals to be achieved in line with the individual and team goals, s well as the development of leadership competencies that reflect that values and skills that AES requires for individual and organizational success. Understanding that a high-performance culture is based on recognizing and motivating differentiating behaviors, AES Dominicana continues to strengthen its formal program of recognition called Lumen by adding a new chapter to encourage constant and informal recognition through its program Huellas, and renewing the program frequently.

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More quality of life for our people As is already a tradition in this Group, we strive to encourage a culture of healthy living among our collaborators and their families, through the Quality of Life Program, which promotes the search for mental and physical balance. For this reason, this year was full of initiatives that encouraged this Culture within AES Dominicana. Some of the most outstanding of these include: the Prenatal Care Program, targeted free for our collaborators and the wives of our collaborators, who are pregnant; the Family Planning Program, which includes doctorsÂ´ consultations and X-ray studies, at no cost; and the Program for the Promotion and Prevention of Diabetes and Hypertension, that works to combat these diseases, through free medical consultations offered to our employees. In this same regard AES made additional efforts to improve the health benefits of our collaborators. Other aspects of the Quality of Life Program were represented in the Free Medications Plan and the Nutrition, Life, and Health Program, monitored by a nutritionist who is an expert in reducing obesity and diseases related to nutritional imbalance, contributing to create healthy habits, a healthier lifestyle, and better body mass Ăndices among our AES people.

Summer camps for the children of our collaborators The families of our collaborators are also taken into account by the AES Dominicana Group. In 2012 we held our traditional summer camps, one for the children of collaborators from 4 to 12 years of age, and the other for those between the ages of 13 and 18. With these educational and recreational activities, AES not only entertained and integrated our little ones into the environment, but also gave workshops on topics of safety to our adolescents, as well as on leadership, ethics, values, and team work. These young people also belong to a continuous program of chats and social encounters that take place throughout the year.

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Management areas

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Direct benefits to collaborators and their families During 2012

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Corporate social responsibility

Safety Through the AES Dominicana Foundation, the AES group´s entity for Corporate Social Responsibility in the Dominican Republic has been holding activities in the areas of Education, the Environment, and Community Support, as part of the commitment assumed by the companies to the sustainable development of the communities where it operates, and which include the following:

Environment Haina recycles This is a Project sponsored by Empresa Generadora de Electricidad Itabo, S.A., and the AES Dominicana Foundation, to create awareness about the importance of recycling PET (polyethylene teraphthalate) and PEAD (high-density polyethylene) plastic materials through the 32 educational centers in the township of Bajos de Haina. It was supported by logistics from the Agro-Forest Development Center (CEDAF) and the collaboration of the Patronato pro Desarrollo de Haina, the City Hall of the Township of Bajos de Haina, the Ministry for the Environment and Natural Resources, and the Ministry of Education, through School District 04-06, and, as a strategic ally, Exportadora M&F, which was in charge of the final pick-up of the material collected. The launching of “Haina Recycles” was held in March in the installations of the Industries and Businesses Association of Haina and the South, an organization which has also lent all its support to this important project. The principal objective of “Haina recycles” is for students, teachers, and employees of these Educational Centers, and indirectly the inhabitants of this Township, to become aware of and implement the 3Rs Culture (Reduce, Reuse, Recycle). Young people from the community of Haina and volunteers from AES Dominicana gave chats to teach about the separation of these two types of plastics to students from these schools, and the students in turn will act as multiplier agents of this good habit in their homes and communities. The educational centers served as collection centers, and those centers that had the best performance in the categories of gross weight and per capita weight received prizes. Haina Recycles managed to separate and evaluate more than 36,500 pounds of plastics, getting them out of the Homes, streets, rivers, and creeks in the Township of Haina and surrounding areas; in this way it drew the interest of persons involved in the Project in looking at plastic not just as garbage but as a resource that generates income and benefits schools and communities. 135

International coastline cleanup day With the principal objective of creating a change of attitude regarding the care of our beaches, rivers, and creeks, 600 volunteers between AES Dominicana collaborating employees, members of the communities, collaborators from social associations, the municipal government, and educational centers participated in September in Gringo Beach in the in the largest volunteer action in the world. During this operation they collected 5,388 pounds of trash, this being the largest amount collected on this beach this year.

Join in………. it´s time to reforest Contributing to the conservation and care of our Environment, and involving the collaborators and their families in activities of integration are a commitment assumed by AES Dominicana as part of its corporate philosophy as an environmentally responsible entity through the generation of clean energy. In 2012 some 35 volunteers from AES Dominicana, together with the Ministry for the Envrionment and Natural Resources, performed a reforestation operation in the Mirador Oeste Park in Haina San Cristóbal, where they planted 800 trees of sea grape, almond, and acacia on the banks of the Haina River.

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Management areas

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Afternoon of flamboyan trees in Mirador Sur Within the framework of the alliance to care for and conserve the Mirador Sur Park, AES Dominicana participated as a collaborator in a march to appreciate and enjoy the splendor of flamboyan trees. These wildly color varieties of trees are found along the 5 kilometers length of this beautiful park, which is looked on as the â&#x20AC;&#x153;lungsâ&#x20AC;? of the city of Santo Domingo.

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Management areas

07 Education With the program Care For Your School, several activities were held that benefit 2,693 students from the Km 17 and Ercilia Pepin Schools in Bajos de Haina, Pueblo Nuevo, in los Minas, María Caro in La Caleta, and Brisas de Caucedo Sur in Andrés, Boca Chica. The work benefitting these schools include the construction of a dividing fence at School Km 17, the construction of a pre-school in the Pueblo Nuevo School, the repair of bathrooms, the installation of murals, and the construction of cafeterias in the Brisas de Caucedo Sur and María Caro schools, and the donation of school materials for all children in the schools accompanied by the program. Likewise, we continued the educational programs carried out in Alliance with Junior Achievement and the American Chamber of Commerce, with the collaboration of the USAID. Together with Junior Achievement and the program “The Advantages of Staying in School,” we introduced new topics related to moral and civic values, in order to create solid bases for the youngest in the schools, and in this way encourage the spirit of entrepreneurship that will allow them in the future to be better persons in society. These programs are:

a. Know yourself, for children up to the second grade in elementary school b. Know my family, for children up to the third grade in elementary school c. Know your community, for children up to the fourth grade in elementary school d. Know my region, for children up to the fifth grade in elementary school e. And know my country, for children up to sixth grade in elementary school

With the USAID/AMCHAMDR´s Basic Education program, donations were made to the Ercilia Pepín, Km 17, Pueblo Nuevo, and Brisas de Caucedo Sur Schools, of reading books, materials, and equipment necessary for optimum functioning of the schools, and to improve the basic conditions of the students, such as water fountains, radios, fans, laptops, printers, and teaching materials for pre-primary, and the first and second cycle of elementary school. Also, the directors of these schools participating in the training on the management of educational centers, and teachers who work in these centers received training to promote reading among their students.

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Program of collaboration with the Haina Polytechnical Institute (IPHA) This educational center houses more 500 middle-school students, so that upon completing their high school studies they are prepared in different technical areas such as electricity, mechanics, refrigeration, information technology, and accounting, areas very related to ItaboÂ´s businesses. The IPHA during 2012 benefited from 600 gallons of fuel for the electrical generator, thus contributing to prevent incidents that would interrupt teaching because of a lack of electricity. In October 2012 8 young people began their 6-month internship in the Itabo Plant, as part of the internship program for talented young people.

Pies Intec- Fundacion AES Dominicana scholarships In 2012, within the framework of the collaboration agreement of PIES scholarships, 5 outstanding Young people from different regions around the country were chosen to study in this University; we supported their university studies by contributing scholarships. The students selected have to fulfill all the requirements of PIES scholarships.

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Áreas de Gestión

Sports In sports, Itabo, S.A., participated as sponsor of two important sports events in the community of Los Bajos de Haina. One of them was the 6th Haina Superior Basketball Tournament and the Little League Baseball Series of the Caribbean. Very significant contributions were made in these two events, which led to their success. Likewise, through the AES Dominicana Foundation and the support of the Haina Pro-Development Association, uniforms were donated to all the teams participating in the Basketball Tournament, and the Gringo baseball stadium where the Little League Baseball Series was held was refurbished and equipped with lighting. In the community of Brisas de Caucedo we donated baseball uniforms, gloves, baseballs, and catcherÂ´s kits, to the children attending the Ozuna Baseball League, which is located in the center of this community. This donation benefited some 60 children from this community. Support to these sports events is intended to tighten the bonds of friendship between the teams, developing talent among the children and Young people, and firmly implanting in them the ideals of good behavior, honesty, loyalty, and health sports competition, so that they can develop as exemplary human beings.

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Management areas

Support to the community: Within the framework of the collaboration agreement with the Haina Pro-Development Association (Padesha) in which all the activities, projects, and assistance to the community of Los Bajos de Haina is channeled, have carried out joint work which includes the following:

1. Conditioning of the Ballet Hall of the Casa de la Cultura 2. Assistance with fuel for the Haina Fire Department 3. Rental of a pick-up truck for use of Civil Defense in the Easter Week 2012 Operations 4. Repair of door of Km 17 School and Ă&#x2018;agasito ball field. 5. Support for the Inter-Collegiate Science and Book Fairs. 6. Workshop for teachers on uses of recyclable materials

This agreement continues to consolidate the relationship between the community and the company, and the promotion of programs for growth and sustainable community development.

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Repair of Ñagá Creek Through the Association of Industries and Businesses of Haina and the South, Itabo participated as collaborating company for the repair of Ñagá Creek, which was affected by the amount of rubble left by the torrential rains that fell in the month of April. This creek is located in the very heart of the community of Gringo, which is next to the generating plant, and many of the houses lying near the creek were severely affected. In this regard, we channeled the collaboration for purchasing of mattresses to be donated to the families affected by the floods. Passage of water pipelines to the community of Brisas de Caucedo Sur. AES Dominicana, with the coordination and collaboration of the City Hall of Boca Chica and the Santo Domingo Aqueduct and Sewerage System Corporation (CAASD) constructed a 320-meter pipeline pass to bring potable water to 174 families in the Community of Brisas de Caucedo Sur, in Andrés Boca Chica.

DPP ecological mural and Arcoiris Park. As part of the beautification of the surroundings of the Dominican Power Partners generating plant, we created the 2nd ecological mural, with paintings from the winners of the painting contest “Paint the Energy.” Along the entire front of the plant some 25 paintings were created, replicas by the Dominican painter José Pelletier, with the collaboration of 5 talented young painters. Lighting was also installed along the entire area covered by the paintings, and the Arcoiris Park which borders the DPP plant, thus contributing to roadway and civic safety in the zone and permitting members of the community who reside in this area to have space healthy and safe recreation.

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Management areas

Culture Lotoman 2.0 sponsorship AES Dominicana, supporting the growth of Dominican film-making through the framework of the Dominican Law for the Promotion of the Film-Making Industry in the Dominican Republic, participated as investor in the film “Lotoman 2.0,” a movie by Archie López. This new sequel described the story of the importance of family unity for overcoming any type of adversity. Over the last few years AES Dominicana has made important contributions, through the AES Dominicana Foundation, to the development of emerging talents in different areas of art and culture, such as music, photography, and literature, which led it to enthusiastically support national film-making as well.

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AES Dominicana good corporate governance

• Corporate structure • Structure of supervision and control • Governing bodies

The AES Dominicana Group continuously updates its system of Corporate Governance System, which is comprised by its respective By-Laws, Corporate Policies, Internal Code of Good Corporate Governance, and other internal Procedures approved by the AES Dominicana ´s competent entities.

Corporate structure The AES Dominicana Group is composed by four entities: Empresa Generadora de Electricidad Itabo, S. A., AES Andres, B. V., Dominican Power Partners, Ldc., and Fundación AES Dominicana, Inc. Empresa Generadora de Electricidad ITABO, S. A. (“ITABO”) is a limited liability company incorporated under the laws of the Dominican Republic on September 8, 1999.

ITABO’s shareholders composition is as follows:

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AES Dominicana good corporate governance

AES Andres, B.V. (“AES Andres”) is a limited liability company incorporated under the laws of The Netherlands on September 14, 1999. On May 29, 2000, AES Andres was authorized to operate in the Dominican Republic. AES Andres is an indirect and wholly owned subsidiary of The AES Corporation. Dominican Power Partners, LDC. (DPP) is a limited liability company incorporated under the laws of the Cayman Islands on November 14, 1995. On May 12, 1997, DPP was authorized to operate in the (Dominican Republic). DPP is an indirect and wholly owned subsidiary of The AES Corporation. Fundación AES Dominicana, Inc. (AES Dominicana Foundation) is a non-governmental organization incorporated under the laws of the Dominican Republic on May 8, 2008.

Structure of supervision and control The structure of supervision and control apply to all AES Dominicana entities previously described. These mechanisms and provisions for supervision and control apply indistinctly to each of the entities, unless the legislation of their respective jurisdictions establishes otherwise, or the nature of their respective businesses limits the scope of implementation, in which case they will be expressly indicated by the Corporate Governance Committee at the request of the interested party. AES Dominicana’s Corporate Governance system is composed by the following. Internal control Each business unit leader is responsible for the ethical conduct of its members, and must ensure that the principles of internal control are established, communicated, documented, and maintained within their respective business units. Compliance with the principles will be monitored periodically through control audits and self-evaluations.

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AES Dominicana good corporate governance

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Internal financial auditing The AES Corporation´s Financial Auditing Committee is made up of members of the AES Corporation´s Board of Directors and independent directors selected in accordance with the standards of the companies traded on the United States stock exchange and best international practices followed by the most important corporations throughout the world. Internal auditing directorate of the AES Dominicana group AES Dominicana forms part of the Central American Caribbean and Mexico Busines Unit of Internal Auditing, whose members are located geographically in Panama. Basically this committee determines the auditing plans for the year; then they carry out the audits; and lastly they provide follow-up to the observations so that they be implemented.

Composition:

Martin Lazzati, Auditing Director Manuel Diaz Lazo, Auditing Manager Mauricio Corado, Auditing Senior

Directorate of investor relations

Composition:

Maribel Álvarez, Corporate Finance Director Carmen Mancebo, Investor Relations Manager

External auditing AES Dominicana companies´ external auditors are selected by the AES Corporation Auditing Committee and the Board of Directors. The auditors are rotated every 10 years to guarantee the objectivity of the financial reports. Currently, the firm of Ernst & Young has been designated as our external auditors, and have been performing this task since 2008.

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AES Dominicana good corporate governance

Regional compliance officer The Regional Compliance Officer was designated in January 2007 by the Chief Compliance Officer of the AES Corporation.

Composition of the compliance directorate:

Paola Guerrero, Regional Compliance Officer

Executive committee This committee is made up of the President, the Vice Presidents of the AES Dominicana companies and its Foundation, and the directors of Human Resources and Corporate Finance. This committee meets each Wednesday of every month. This committee is a deliberative and decision-making body. Consultation committee This is a consultative body made up of the President, the Vice Presidents, and all the Directors of the AES Dominicana General Administration. It may also include the Controller and the corporate financial director of AES Dominicana, who will attend as permanent guests. This committee meets once per month. Advisory committee Its mission is limited to being an entity of consultation and reflection on the development and performance of the businesses in bi-monthly or quarterly meetings. The members of this Committee are independent and highly reputed in Dominican society. They may not represent or act on behalf of AES Dominicana. General administration It is made up of the Presidency, in turn made up of the President and Vice Presidents and the general directorate, made up of the various directors of the areas of management and development of the business, and the teams of collaborators who respond to each one of these directorates.

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Governing bodies General shareholders assembly This is the supreme corporate entity for supervision and control of each one of the companies that make up AES Dominicana. Each one has the broadest powers of solution of the affairs submitted for its consideration.

Board of administration Composition of the board of administration of ITABO, S. A.:

In the case of Itabo, the Secretary of the Board is nominated and designated in his functions in the General ShareholdersÂ´ Assembly by the Patrimonial Fund of Reformed Enterprises (FONPER), in representation of the Class A shareholders, who also include the former employees of the former CDE.

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AES Dominicana good corporate governance

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Board of administration of Dominican Power Partners:

Board of administration of AndrĂŠs:

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AES Dominicana good corporate governance

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Commissary of accounts Companies incorporated under the jurisdiction of the Dominican Republic, include within their supervisory structure the position of commissar of accounts. In the case of the AES Dominicana enterprises, this position is incorporated in the Itabo By-Laws. According to the General Law on Companies and Individual Enterprises with Limited Liability No. 479-08 and Article 76 of the new Implementing Regulation of the Stock Market Law, which establishes the functions of the commissar, the latter will perform his functions permanently in the partnership or corporation, during the period for which he has been designated. It must be independent with regard to the members of the Board of Administration of the partnership, and of the companies linked to same, and in addition to the powers attributed to him by the Law on Corporations, he will have the following rights, duties, and powers: a) To inspect the administration of the company, for which effect he may examine its books and documents, and have access to all information and documentation he deems necessary for fulfillment of his obligations. b) Convene at any time the board of administration of the company, as well as the General ShareholdersÂ´ Assembly, when there is no board of administration. c) Supervise the functioning of the internal control and administrative-accounting systems, as well as the reliability of the latter and all financial information or relevant facts that must be sent to the Superintendence and to the bourse or stock market where the company is registered. d) Review the application of the companyÂ´s risk management policies. e) Provide an opinion on compliance with legal requirements and the rationality of conditions for the issuing of stock and securities representing debt. f) Verify compliance with the mechanisms for implementation of the companyÂ´s standards of conduct. g) Verify availabilities and publicly traded securities, as well as obligations and their compliance.

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AES Dominicana good corporate governance

h) Provide to shareholders at any time when the latter so require, information about the affairs concerning them. i) Submit for the hearing by the General Shareholders Assemblies, those affairs they deem appropriate. j) Investigate denunciations presented in writing by the shareholders, and report in the General Shareholders´ Assemblies about the corresponding results, considerations, and proposals. k) Provide an opinion regarding the proposal of the board of administration for the designation of external auditors to be contracted by the company, and oversee their Independence. l) Issue an opinion with basis regarding the operations with related parties. For the case of the companies of AES Andres and DPP the Commissar of Accounts is not established in their jurisdiction of origin.

Itabo´s commissars of accounts are: Domingo Valerio – Commissar of Accounts of Class B Shareholders Luis Arturo Geraldino – Commissar of Accounts of Class A Shareholders

Corporate governance committee The objective of this committee is to supervise the compliance, progress, and development of the provisions contained in the CBGC, and to advise the different Boards of Administration of AES Dominicana and the Board of Directors of the Foundation about the best practices of Corporate Governance. This committee is composed of the President, the Vice President for Strategic Communications, the Director of Investor Relations, the Regional Compliance Officer, and the Office of the Legal Consultant.

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Este documento está impreso en papel reciclado. This document is printed on recycled paper.

“Un equipo que refuerza nuestro compromiso”