Rapport de gestion 2015

2015 MĂŠdia pour les masses

APG|SGA Rapport de gestion

L’exercice en un coup d’oeil

Jalons 2015

– Croissance soutenue du marché suisse.

– Résultats d’exploitation à un niveau élevé.

– Situation financière très solide.

– Dividende/dividende extraordinaire de CHF 23 au total par action.

Principaux chiffres clés

Evolution de l‘action APG|SGA 2015 en CHF

Revenus des ventes en CHF

313.0 millions 68.1 millions EBIT

en CHF

410 390 370 350 330 310 290 270 31.12.2014

31.03.2015

30.06.2015

30.09.2015

31.12.2015

Chiffres clés Groupe APG|SGA en 1 000 CHF 2015

2014

Variation

Revenus des ventes

313 038

311 106

0.6%

– Suisse

302 278

298 360

1.3%

10 760

12 746

-15.6%

– International Recettes d'exploitation

316 650

316 347

0.1%

EBITDA

79 603

77 416

2.8%

– en % des recettes d'exploitation

25.1%

24.5%

EBIT

68 139

66 294

– en % des recettes d'exploitation

21.5%

21.0%

2.8%

Résultat net du groupe

53 289

52 293

– en % des recettes d'exploitation

16.8%

16.5%

1.9%

Résultat net

53 289

51 717

– en % des recettes d'exploitation

16.8%

16.3%

Cash flow

61 946

60 676

2.1%

Cash flow disponible

55 615

64 785

-14.0%

3.0%

Investissements immobilisations corporelles

7 897

9 004

-12.3%

– supports publicitaires

5 346

6 112

-12.5% -11.8%

– autres immobilisations

2 551

2 892

Résultat net par action, en CHF

17.78

17.34

Sommaire

Développement du groupe 3–5 6–7 8 9

Rapport du Président du Conseil d’administration et du CEO Rapport financier Les chiffres clés Evolution de l’action

Evolution des affaires en Suisse 12 12–15 16–19 22–23 26–27 28–29 30–31 34–35 36–37

APG|SGA – Management partenaires & produits – Marché publicitaire – Logistique APG|SGA Airport APG|SGA Mega Poster APG|SGA Mountain APG|SGA Rail APG|SGA Traffic

Gouvernement d’entreprise 40–41 44–52 53–56 57 58–61 62

Ressources humaines Gouvernement d’entreprise Rapport de rémunération Rapport de l’organe de révision sur le rapport de rémunération Extrait du rapport financier Contact

APG|SGA Rapport de gestion 2015

Média pour les masses A une époque d’utilisation de plus en plus sélective des médias et d’explosion du nombre de canaux médiatiques, la publicité extérieure est le dernier média de masse. Aucun autre canal ne confère aussi rapidement à une campagne sa présence. Dans toute la Suisse ou dans des zones cibles clairement définies. Quiconque veut toucher les masses doit être présent là où les masses se déplacent. C’est pourquoi nous accompagnons les gens sur le chemin de leur travail, quand ils font des achats et s’adonnent à leurs multiples activités de loisirs. Dans le présent rapport de gestion, nous mettons en relation des situations issues des domaines de la culture, du sport, des loisirs, de la politique et de la vie professionnelle qui ont attiré les masses en 2015 avec l’observation de surfaces publicitaires sélectionnées sur ces lieux. Ainsi, nous illustrons l’impact unique de la publicité extérieure analogique et digitale comme média de masse.

APG|SGA Rapport de gestion 2015

Rapport du Président du Conseil d‘administration et du CEO 3

Madame, Monsieur, chers actionnaires, Évolution générale des affaires L’exercice écoulé se caractérise par une évolution positive du chiffre d’affaires et des bénéfices dans un environnement de vive concurrence intermédias et intramédia. Les revenus des ventes sur le marché suisse ont encore progressé grâce à une offre de prestations attrayante et à une prospection plus intense du marché, ce qui a permis de gagner des parts de marché. L’année a été marquée par un renforcement considérable du portefeuille de produits digitaux, mais aussi par quelques changements dans le portefeuille de contrats, qui reste stable et étendu. Le rendement du groupe a encore été amélioré par des économies d’échelle et par l’optimisation des processus aussi bien sur le marché suisse qu’en Serbie.

Groupe APG|SGA Le chiffre d’affaires du groupe a augmenté de 0.6% durant l’exercice 2015 pour atteindre CHF 313.0 millions. La croissance organique en monnaie locale s’est élevée à 1.2%, les effets de change ayant eu une incidence négative de 0.6% sur les revenus des ventes. Avec la vente de l’immeuble de Bienne, qui n’est plus nécessaire à l’exploitation, les revenus locatifs qui en dépendaient ont diminué. Par la vente de ce bien immobilier, un bénéfice comptable de CHF 1.5 million a pu être inscrit sous « Autres revenus d’exploitation ».

Par rapport aux recettes d’exploitation, les dépenses en commissions et redevances sont restées au niveau de l’exercice précédent.

Des optimisations multiples des processus ont permis une réduction des frais de personnel de 1.1%. Une gestion rigoureuse des coûts et des économies d’échelle ont entraîné une réduction substantielle de 5.6% des dépenses d’exploitation et d’administration. Ainsi, la marge d’EBITDA et la marge d’EBIT ont encore pu progresser à 25.1%, respectivement 21.5%.

L’abandon du cours plancher de l’euro a eu une influence légèrement négative sur le résultat de l’exercice 2015. Le résultat financier négatif est dû principalement à la nouvelle évaluation de nos créances en euros. Dans une situation des taux d’intérêt très difficile, il a été possible de ne pas payer d’intérêts négatifs malgré une position de trésorerie élevée.

Au cours de l’exercice écoulé, le résultat net a atteint CHF 53.3 millions, soit une augmentation de 3.0% par rapport à l’exercice précédent.

Marché suisse Les revenus des ventes ont encore progressé de 1.3% par rapport à l’exercice précédent. Cette évolution est d’autant plus satisfaisante qu’au deuxième semestre, en comparaison avec la même période de l’exercice précédent, le chiffre d’affaires du contrat échu avec l’aéroport de Genève devait être compensé. APG|SGA est encore une fois parvenue à faire mieux que le marché publicitaire dans son ensemble. Si, en 2015, Media Focus a enregistré sur une base brute (sans les rabais accordés) une croissance totale de 1.1% pour tous les médias pris en compte, on peut supposer qu’en données nettes le volume du marché a reculé. APG|SGA a donc réussi, avec son portefeuille analogique et digital convaincant et sa puissante organisation des ventes, à faire gagner de nouvelles parts de marché à la publicité extérieure face à la concurrence intermédias.

Toutes les unités de vente et marques de segment, ainsi que tout particulièrement les annonceurs nationaux, sans oublier les campagnes politiques, ont contribué à la croissance du chiffre d’affaires. Cette dernière reste excellente dans le domaine des offres digitales et des campagnes occupant l’ensemble de l’espace APG|SGA Rapport de gestion 2015

4 Rapport du Président du Conseil d‘administration et du CEO

de communication. Dans ces deux secteurs en particulier, la formation et la prospection du marché ont été encore intensifiées.

De plus, un nouveau bureau a été ouvert à Brigue, les prestations de service ont été encore étoffées et le système de rabais a été harmonisé. Un effet secondaire positif de tous ces efforts est la distinction accordée une fois de plus à APG|SGA comme meilleur prestataire média de l’année à l’issue d’une enquête réalisée auprès des plus grands annonceurs et agences. Dans le secteur des clients privés et des PME, le chiffre d’affaires généré par l’outil de planification et de réservation entièrement remanié «PosterDirect», qui permet de faire des réservations 24 heures sur 24, a évolué très positivement. Les offres d’APG|SGA dans ce domaine du commerce électronique seront donc progressivement élargies. Avec «WaitingZone», un nouveau produit a été lancé durant l’exercice 2015. Ainsi, APG|SGA répond à la demande croissante de surfaces d’affichage garantissant des temps d’attention plus longs et des possibilités d’interaction. Ces surfaces permettent aux annonceurs de diffuser des messages publicitaires comprenant des contenus supplémentaires et des éléments interactifs.

Suite à un appel d’offres public, la ville de Lausanne a attribué à APG|SGA les droits pour 1 980 surfaces publicitaires analogiques et digitales. Toutefois, le recours d’un concurrent entraîne un retard de la mise en œuvre. Le Tribunal fédéral n’a pas encore rendu sa décision. L’aéroport de Genève a octroyé à un concurrent local le contrat de concession pour la publicité extérieure échu le 30 juin 2015. En raison d’offres financières nettement plus élevées d’un concurrent, la ville de Lucerne (au 1.7.2016) et les transports publics de Zurich (au 1.1.2017) ont attribué à ce prestataire leurs contrats de concession. APG|SGA regrette ces décisions mais reste convaincue que la fourniture durable de prestations de service, de produits et de vente de qualité au bénéfice des partenaires contractuels ne peut être garantie que par une politique de redevances raisonnable du point de vue de la gestion d’entreprise.

Il convient de constater que la position sur le marché d’APG|SGA à Lucerne reste très solide en raison de ses surfaces sur le domaine privé et que des offres attrayantes peuvent donc encore être commercialisées sur le marché publicitaire.

Pour le ShopVille de la gare centrale, la ville de Zurich a retenu APG|SGA comme meilleur prestataire et lui a confié les droits publicitaires exclusifs à partir du 1.1.2016. Suite à cette décision, huit City ePanels digitaux et deux City eBoards digitaux ont été installés.

Le service de gestion des biens immobiliers de la ville de Zurich a aussi décidé – comme annoncé début 2016 – d’attribuer exclusivement à APG|SGA les droits d’affichage sur ses immeubles à partir du 1.1.2017. Grâce à une couverture homogène de la ville et à des surfaces exclusives à des emplacements de premier choix comme la Bahnhofstrasse, la gare centrale ou le ShopVille, APG|SGA, numéro un du marché, offre toujours un portefeuille de surfaces publicitaires unique dans la plus grande ville de Suisse.

APG|SGA Rapport de gestion 2015

L’Union des transports publics zurichois (ZVV) a attribué plusieurs marchés pendant l’été 2015 pour des surfaces publicitaires dans et sur ses véhicules. APG|SGA Traffic a obtenu le droit de continuer à commercialiser et développer l’ensemble de ses produits sur et dans les bus. Le contrat inclut désormais la commercialisation exclusive des TrafficBoards – un format de publicité extérieure attrayant et de grande taille.

Dans le domaine des centres commerciaux, APG|SGA, leader du marché, a continué d’étoffer son offre. Ainsi, pour la première fois, des Shopping ePanels digitaux ont été installés en Suisse centrale à des emplacements de premier choix. En Suisse romande, la stratégie digitale a été poursuivie avec la mise en service d’ePanels dans plusieurs centres commerciaux. A Bienne, APG|SGA a obtenu un contrat exclusif avec la «Tissot Arena». L’offre nationale comprend à ce jour 115 Shopping ePanels répartis dans 17 centres commerciaux.

Dans 17 gares des Chemins de fer fédéraux CFF, les nouveaux indicateurs de départ digitaux ont été complétés par des Rail eBoards.

Situées à des emplacements de premier choix, ces surfaces publicitaires grand format renforcent considérablement l’offre digitale d’APG|SGA. De plus, huit nouveaux Rail Beamers ont été installés à Berne et sur divers emplacements attrayants à Zurich. L’offre de colonnes lumineuses tournantes («Startower») a aussi été étoffée et comprend désormais 24 unités – dont 13 dans la ville de Zurich.

De plus, nombre de nouveaux partenariats contractuels et types d’offres viennent élargir le portefeuille de prestations attrayant d’APG|SGA. C’est précisément dans le contexte actuel du marché que nous restons attachés aux valeurs qui on fait de nous depuis 115 ans le prestataire privilégié des villes, entreprises de transports publics et propriétaires fonciers privés. Ces valeurs sont notamment une fiabilité absolue, une excellente connaissance technique, un engagement sans faille pour les intérêts de nos partenaires et la conviction de pouvoir offrir, outre des conditions financières attrayantes sur le long terme, la meilleure organisation de commercialisation et le premier portefeuille de produits sur le marché suisse de la publicité extérieure.

Marchés internationaux A l’étranger, APG|SGA n’est plus active qu’en Serbie. Malgré un environnement macro-économique très difficile, la performance d’Alma Quattro a été très satisfaisante.

Durant l’exercice écoulé, les revenus des ventes en monnaie locale ont enregistré un léger recul de 1.4%. Exprimé en CHF, ceci correspond à une réduction de 15.6% à CHF 10.8 millions.

Toutefois, les mesures d’optimisation structurelle et l’amélioration des processus ont permis d’augmenter sensiblement les marges et d’obtenir un bon résultat.

Rapport du Président du Conseil d‘administration et du CEO 5

Alma Quattro est très bien positionnée et se distingue clairement comme le numéro un du marché serbe. Un portefeuille de prestations solide et des contrats à long terme sont la base d’une évolution future couronnée de succès.

Organisation Lors de l’Assemblée générale du 20 mai 2015, Gilles Samyn, vice-président et administrateur de longue date, ne s’est pas représenté à l’élection. Laurence Debroux, suite à un changement professionnel, avait déjà démissionné du Conseil d’administration fin 2014. A l’occasion de l’Assemblée générale, Mme Debroux et M. Samyn ont été vivement remerciés des grands services qu’ils ont rendus à l’entreprise. Les actionnaires ont élu comme nouveaux administrateurs Xavier Le Clef et Stéphane Prigent. Les administrateurs Daniel Hofer (président), Robert Schmidli (désormais vice-président) et Markus Scheidegger ont été réélus. La composition du Conseil d’administration garantit aussi bien une intégration judicieuse de différents segments d’actionnaires que l’indépendance et les compétences techniques nécessaires. Elle est le gage de la poursuite d’une stratégie d’entreprise éprouvée et couronnée de succès.

Dividende La politique en matière de dividende favorable à l’actionnaire annoncée en février 2015 sera résolument poursuivie. C’est pourquoi, considérant l’évolution favorable des affaires, le Conseil d’administration propose à l’Assemblée générale le versement d’un dividende de CHF 11.50 et d’un dividende extraordinaire de CHF 11.50 (exercice précédent: dividende CHF 11 et dividende extraordinaire de CHF 11). Ceci représente un versement total de CHF 23 par action, ce qui constitue un dividende record pour APG|SGA SA. Perspectives A une époque de forte fragmentation de l’offre de médias et d’utilisation de plus en plus sélective de ces derniers, la publicité extérieure est le dernier média de masse. Aucun autre canal ne confère aussi rapidement à une campagne sa présence et ne se distingue par des taux de pénétration élevés assortis de contacts répétés et d’une possibilité de modulation régionale absolue. La digitalisation des supports publicitaires à des emplacements sélectionnés accroît encore l’attrait de la publicité extérieure en offrant de nouvelles possibilités d’utilisation et permet d’exploiter de nouveaux potentiels publicitaires. APG|SGA participe activement à cette évolution et a encore renforcé sa position de numéro un de la publicité extérieure digitale.

En outre, comme annoncé en décembre, APG|SGA va s’engager dans un nouveau secteur d’activité et élargir considérablement son portefeuille d’offres dans un domaine de la publicité extérieure en pleine expansion. A partir du 1er juillet 2016, la nouvelle

marque de segment APG|SGA Promotion assurera à titre exclusif la commercialisation, l’organisation et la réalisation de promotions, d’actions avec des stands et d’opérations de distribution dans les gares CFF. Avec la commercialisation de ces emplacements attrayants et fortement fréquentés, APG|SGA dispose d’une offre intégrale qui permet aux annonceurs de présenter à un groupe cible mobile leurs produits et services de façon haptique et interactive, en accompagnement des campagnes de publicité extérieure classiques.

En date du 24 février 2016, la société «AlpenPlakat SA» a pu être acquise intégralement. «AlpenPlakat» détient un important portefeuille analogique de plus de 550 emplacements d’affichage en Suisse centrale, ainsi que dans les cantons de Zurich, Argovie et Soleure. APG|SGA n’a pas l’intention d’intégrer les activités commerciales de «AlpenPlakat» menées actuellement avec succès mais poursuivra ses activités avec une stratégie et une base d’employés inchangées.

En raison des décisions à très court terme et de la forte volatilité dans le domaine de la planification des campagnes et, partant, de l’évolution du chiffre d’affaires dans le secteur publicitaire, nous continuons de nous abstenir de faire des prévisions concrètes quant à la marche des affaires ces prochains mois.

Toutefois, nous sommes convaincus que nous continuerons d’influencer de façon déterminante le marché suisse de la publicité extérieure analogique et digitale et d’apporter une valeur ajoutée convaincante à nos partenaires. Dans le domaine de la qualité du service et des produits tout comme dans celui de l’organisation des ventes aux niveaux régional, national et international, nous sommes en mesure de fournir à nos partenaires des prestations uniques.

Avec compétence, engagement et de façon durable. En outre, suite aux multiples investissements que nous avons consacrés à nos collaborateurs et à notre portefeuille de produits, nous sommes persuadés de gagner encore des parts de marché à l’avenir.

Le Conseil d’administration et la direction d’entreprise tiennent ici à remercier les collaboratrices et collaborateurs de l’ensemble des succursales, secteurs et sociétés de segment de leur engagement sans faille et des résultats impressionnants qu’ils ont obtenus.

Madame, Monsieur, chers actionnaires, nous vous remercions de votre confiance et de l’intérêt que vous témoignez à APG|SGA.

Daniel Hofer Président du Conseil d’administration

Markus Ehrle Chief Executive Officer

APG|SGA Rapport de gestion 2015

6 Rapport financier

Rapport financier

Groupe APG|SGA APG|SGA peut se féliciter d’avoir connu une évolution très positive durant l’exercice écoulé. Sur un marché publicitaire suisse très concurrentiel, nous avons su nous imposer face à nos compétiteurs intermédias et intramédia. Sur le seul marché étranger où nous sommes encore actifs, la Serbie, nous avons encore renforcé une position déjà solide malgré un environnement macroéconomique difficile.

Beat Hermann Chief Financial Officer

«Les améliorations structurelles des processus prouvent leur efficacité.»

Les revenus des ventes pour l’ensemble du groupe ont augmenté de 0.6% à CHF 313.0 millions (exercice précédent CHF 311.1 millions). Durant l’exercice écoulé, les revenus immobiliers ont fléchi, s’établissant à CHF 2.1 millions. Cette baisse de 2.8% s’explique principalement par la vente de notre immeuble de Bienne et par la disparition des revenus locatifs correspondants.

Par rapport aux recettes d’exploitation, les dépenses en commissions et redevances sont restées au niveau de l’exercice précédent.

Des mesures d’optimisation durables des processus ont permis de réduire les frais de personnel de 1.1%. Une gestion rigoureuse des coûts a entraîné une baisse substantielle des dépenses d’exploitation et d’administration. Ces dernières ont pu être durablement réduites d’un montant impressionnant de CHF 11.7 millions durant les quatre années écoulées. Durant l’exercice 2015, l’EBITDA a progressé pour atteindre CHF 79.6 millions, ce qui correspond à une marge d’EBITDA de 25.1%. L’EBIT s’est établi à CHF 68.1 millions, soit une marge d’EBIT de 21.5%.

L’abandon du cours plancher de l’euro a eu une influence légèrement négative sur le résultat de l’exercice 2015. Le résultat financier négatif est dû principalement à la nouvelle évaluation de nos créances en euros. Dans une situation des taux d’intérêt très difficile, il a été possible de ne pas payer d’intérêts négatifs malgré une position de trésorerie élevée.

Au cours de l’exercice 2015, le résultat net a atteint CHF 53.3 millions, soit une augmentation de 3.0% par rapport à l’exercice précédent.

APG|SGA Rapport de gestion 2015

Rapport financier 7

Suisse Sur le marché suisse, les revenus des ventes ont augmenté par rapport à l’exercice précédent de 1.3% à CHF 302.3 millions (exercice précédent CHF 298.4 millions). Cette progression du chiffre d’affaires a permis de surpasser la croissance du marché publicitaire dans son ensemble. La conjoncture favorable a aussi été un moteur décisif de cette augmentation. Toutes les marques de segment ont contribué à cette performance remarquable sur le marché suisse. Des initiatives et des projets menés dans tous les segments ont contribué à des gains supplémentaires d’efficacité dans l’ensemble des unités de l’entreprise.

International Durant l’exercice écoulé, les revenus des ventes en Serbie ont diminué de 15.6% à CHF 10.8 millions (exercice précédent 12.7 millions). Le tassement marqué du chiffre d’affaires est principalement dû à des effets de change. Exprimés en monnaie locale, les revenus de ventes n’ont baissé que de 1.4%. Il convient aussi de souligner que l’année précédente avait été marquée par des élections qui ont généré un chiffre d’affaires particulièrement élevé. Nous avons encore renforcé notre excellente position sur le marché en concluant des contrats avec les villes de Nis et Kragujevac. Pendant l’exercice écoulé, la structure opérationnelle a été améliorée et l’efficacité sensiblement renforcée. Ainsi, les marges se sont nettement améliorées et un bon résultat a été enregistré en 2015.

Cash flow Durant l’exercice écoulé, le cash flow a atteint CHF 61.9 millions, soit une progression de 2.1%. Les flux issus de l’exploitation se sont élevés à CHF 60.9 millions. Après des investissements de CHF 8.6 millions et des produits de la vente d’immobilisations corporelles de CHF 3.3 millions, le cash flow disponible s’est établi à CHF 55.6 millions. La marge du cash flow se monte à 19.6% pour l’exercice écoulé (exercice précédent 19.2%).

Le cash flow disponible par action est donc de CHF 18.55 pour l’exercice 2015.

Bilan Le total du bilan s’est contracté de 6.2% à CHF 269.0 millions, en particulier à cause de la baisse des liquidités et de la diminution des biens immobiliers suite à la vente de l’immeuble de Bienne.

La trésorerie nette s’élève à CHF 139.0 millions à la fin de l’exercice. Ceci correspond à une baisse de CHF 8.7 millions par rapport à la fin de l’exercice 2014. Cette diminution s’explique par le versement d’un dividende extraordinaire. Les immobilisations incorporelles s’élèvent à 3.0% du total du bilan. La position de trésorerie nette élevée, les immobilisations incorporelles basses et un taux d’autofinancement de 52% soulignent la solidité du bilan.

Revenus des ventes

EBITDA

Marge EBITDA

Investissements

CHF millions 1

CHF millions 1

Pourcentage des recettes d’exploitation 1

CHF millions 1

1

2011

2012

2015

2011

2013

-12.3

34.3

25.0

-50.5 2012

7.9

2013

6.7

2012

5.4 2011

9.0

2014

10.8 2013

-55.4

2.4 25.1

4.7

-27.2

38.5

24.5

23.2

23.4

2015

16.9

2014

38.9

2.8 79.6

33.0

-25.1

42.3

6.5 77.4

2015

72.7

2014

54.7

2013

73.0

0.6

2.2

- 4.2

313.0

2012

311.1

2011

304.3

317.6

1.9

311.8

2.5

Variation par rapport à l’exercice précédent en %

2014

2015

Chiffres 2011 selon IFRS, dès 2012 selon Swiss GAAP RPC

APG|SGA Rapport de gestion 2015

8 Rapport financier

Les chiffres clés

Groupe APG|SGA comparaison sur 5 ans 1 2015

2014

2013

2012

2011

41.6

44.2

45.9

48.4

52.7

Bilan Immeubles et terrains

CHF millions

Supports publicitaires

CHF millions

18.2

18.6

17.3

18.0

20.3

Actif circulant

CHF millions

188.7

201.2

177.7

154.0

142.8

Actif circulant net

CHF millions

21.7

24.4

29.2

29.3

21.0

Endettement net (+) / liquidités nettes (-)

CHF millions

-139.0

-147.9

-119.0

-86.5

-62.9

Endettement net/EBITDA Gearing Capitaux propres

CHF millions

140.4

152.1

126.5

109.2

126.5

Total du bilan

CHF millions

269.0

286.9

261.7

242.7

311.2

-6.2%

9.6%

7.6%

-22.0%

13.1%

– Variation exercice précédent Compte de profits et pertes Revenus des ventes

CHF millions

313.0

311.1

304.3

317.6

311.8

– Suisse

CHF millions

302.3

298.4

289.1

297.1

280.6

– International

CHF millions

10.7

12.7

15.2

20.5

31.2

Recettes d'exploitation (RE)

CHF millions

316.7

316.3

310.8

322.6

314.2

Redevances et commissions

CHF millions en % RE

Frais de personnel

CHF millions en % RE

Amortissements des immobilisations corporelles

CHF millions en % RE

Amortissements des immobilisations incorporelles

CHF millions en % RE

140.4

139.7

137.4

141.5

139.1

44.3%

44.2%

44.2%

43.9%

44.3%

65.7

66.5

66.0

89.1

66.0

20.8%

21.0%

21.2%

27.6%

21.0%

9.2

9.1

9.6

9.7

11.3

2.9%

2.9%

3.1%

3.0%

3.6%

2.2

2.1

1.1

9.9

4.8

0.7%

0.7%

0.4%

3.1%

1.5%

EBITDA

CHF millions

79.6

77.4

72.7

54.7

73.0

Résultat d'exploitation (EBIT)

CHF millions

68.1

66.3

61.9

34.8

56.1

Résultat net

CHF millions

53.3

51.7

47.7

21.3

41.8

Flux de trésorerie Cash flow

CHF millions

61.9

60.7

52.3

42.4

63.9

Cash flow disponible

CHF millions

55.6

64.8

60.1

44.2

67.4

Ratios Marge EBITDA

en % RE

25.1%

24.5%

23.4%

16.9%

23.2%

Résultat d'exploitation (marge EBIT)

en % RE

21.5%

21.0%

19.9%

10.8%

17.9%

Résultat net

en % RE

16.8%

16.3%

15.3%

6.6%

13.3%

Cash flow

en % RE

19.6%

19.2%

16.8%

13.1%

20.3%

2 402.2%

1 129.4%

409.5%

102.2%

66.4%

36.4%

37.5%

41.6%

20.4%

37.4%

ROIC ROE Investissements Supports publicitaires

CHF millions

5.3

6.1

3.9

3.0

6.4

Autres immobilisations corporelles

CHF millions

3.7

2.9

2.8

2.3

2.8

Immobilisations incorporelles et financières

CHF millions

0.6

-1.2

570

580

Collaborateurs 1

Chiffres 2011 selon IFRS, dès 2012 selon Swiss GAAP RPC Explication des termes financiers voir page 60

APG|SGA Rapport de gestion 2015

1.7 596

652

661

Rapport financier 9

Evolution de l’action

2015

2014

2013

2012

2011

Chiffres clés par titre 1 Résultat d’exploitation (EBIT)

CHF

22.73

22.22

21.01

11.82

19.11

Cash flow

CHF

20.66

20.34

17.76

14.41

21.78

Résultat net

CHF

17.78

17.34

16.19

7.25

14.23

Capitaux propres actionnaires APG SGA SA

CHF

46.85

50.98

41.90

35.93

42.11

Distribution

CHF

23.00 2

Taux de distribution

5

22.00

12.00

10.00

7.00

129.5%

127.6%

75.5%

140.8%

49.2%

Données relatives au cours 1 Cours boursier haut/bas 3

CHF

411.75/309.0

305.0/238.4

252.5/190.0

200.4/130.6

175.0/121.0

Cours boursier en fin d’année

CHF

386.75

290.0

249.0

200.0

136.0

5.9%

7.6%

4.8%

5.0%

5.1%

1 160.3

870.0

747.0

600.0

408.0

Rendement de la distribution 4 CHF millions

Capitalisation boursière 4 – par rapport aux capitaux propres

8.3

5.7

6.1

5.7

3.2

– par rapport aux recettes d’exploitation

3.7

2.8

2.4

1.9

1.3

21.8

16.7

15.4

27.6

9.6

P/E ratio 4 1 2 3 4 5

Chiffres 2011 selon IFRS, dès 2012 selon Swiss GAAP RPC Proposition à l’Assemblée générale Source: UBS AG Base cours boursier au 31.12.

Distribution sur actions propres incluse

Evolution du cours depuis le 31 décembre 2010 300 Indice

Action nominative APG|SGA

250 200

SPI

150 100

31.12.2015

31.12.2014

31.12.2013

31.12.2012

31.12.2011

31.12.2010

50

Source: SIX Swiss Exchange AG

APG|SGA Rapport de gestion 2015

Le Morgenstreich de Bâle a mobilisé en 2015 plus de 100 000 participants.

Lors du défilé dans la ville, nombre d’entre eux ont vu notre surface F200L au Marktplatz 30, qui, même en dehors du carnaval, enregistre en moyenne quelque

219 000 contacts par semaine, comptant ainsi parmi les surfaces les plus vues de la ville de Bâle.

12 Evolution des affaires en Suisse

APG|SGA

Offre renforcée sur des emplacements attrayants et prometteurs proches des commerces et des gares

Beat Holenstein direction management partenaires & produits

«Nous misons sur des partenariats à long terme avec des conditions durables et des prestations uniques.»

Management partenaires Pour APG|SGA, l’année a commencé par l’obtention d’une concession d’un poids considérable. Suite à un appel d’offres public, la ville de Lausanne a attribué à APG|SGA les droits pour 1 980 surfaces publicitaires analogiques et digitales. Toutefois, le recours d’un concurrent entraîne un retard de la mise en œuvre. Une décision du Tribunal fédéral est attendue en 2016. L’aéroport de Genève a attribué à un autre prestataire le contrat de concession pour la publicité extérieure échu le 30 juin 2015 et a mis un terme à sa collaboration avec «APG|SGA Airport» (Bercher SA) dans le domaine de la publicité par affiche analogique. Pour le Shopville à la gare centrale, la ville de Zurich a retenu APG|SGA comme meilleur prestataire. A partir du 1.1.2016, APG|SGA obtient les droits publicitaires exclusifs sur les affiches analogiques existantes. De plus, huit City ePanels (80 pouces) et deux City eBoards (7 m 2) supplémentaires seront installés.

Les transports publics de la ville de Zurich (VBZ) ont décidé à l’automne 2015 de ne pas attribuer à APG|SGA la plus grande partie de la concession des surfaces publicitaires analogiques à partir de 2017. Grâce à une couverture homogène de la ville et à des surfaces exclusives à des emplacements de premier choix comme la Bahnhofstrasse, la gare centrale ou le ShopVille, APG|SGA, numéro un du marché, offre toujours un portefeuille de surfaces publicitaires unique dans la plus grande ville de Suisse. La ville de Lucerne mettra un terme à sa collaboration avec APG|SGA le 30 juin 2016.

A l’occasion d’un appel d’offres, la ville de Lucerne a décidé d’attribuer la gestion des surfaces d’affichage du domaine public à un autre prestataire. En raison de sa présence traditionnellement forte sur le domaine privé, avec plus de 800 surfaces (hors petit format F4), APG|SGA reste le numéro un de la ville.

Dans le domaine des centres commerciaux, le numéro un du marché a considérablement étoffé son offre. Ainsi, pour la première fois, des Shopping ePanels digitaux ont été installés en Suisse centrale à des emplacements de premier choix, au Pilatusmarkt de Kriens. En Suisse romande, la stratégie numérique a été poursuivie avec des ePanels dans les centres commerciaux Manor à Marin et Belair à Yverdon-les-Bains.

Au Rheinpark de St. Margrethen, sept ePanels sont entrés en service. A Biel/Bienne, APG|SGA a obtenu un contrat exclusif avec la «Tissot Arena», le tout dernier complexe sportif de Suisse. Là aussi, huit ePanels digitaux (70 pouces) ont été installés dans la galerie du centre commercial. L’offre nationale comprend à ce jour 115 Shopping ePanels répartis dans 17 centres commerciaux. L’Union des transports publics zurichois (ZVV) a attribué trois marchés («lots») pendant l’été 2015 pour les surfaces publicitaires dans et sur ses véhicules. APG|SGA Traffic a obtenu le droit de continuer à commercialiser et développer l’ensemble de ses produits sur et dans les bus. Le contrat inclut désormais la commercialisation exclusive des TrafficBoards – un format de publicité extérieure attrayant et de grande taille. Dans 17 gares des Chemins de fer fédéraux CFF, les indicateurs de départ traditionnels ont été remplacés par des Boards LED modernes.

Ces tableaux sont complétés par une surface publicitaire Rail eBoard grand format.

Situés à des emplacements de premier choix, ces supports publicitaires de grande taille renforcent considérablement l’offre numérique d’APG|SGA. De plus, huit nouveaux Rail Beamers ont été installés – deux à la gare de Berne, deux à la gare de l’aéroport de Zurich et quatre dans la gare centrale Löwenstrasse, aussi à Zurich. Les projecteurs digitaux en qualité Full-HD diffusent des spots en format paysage sur des écrans disposés dans des lieux d’attente attrayants.

APG|SGA Rapport de gestion 2015

En haut – APG|SGA a obtenu un contrat

En bas – A partir du 1er janvier 2016, APG|SGA

exclusif avec le tout dernier complexe sportif

a de nouveau obtenu les droits publicitaires

de Suisse, la «Tissot Arena». Huit Shopping

exclusifs pour le ShopVille de Zurich. Fin 2015,

ePanels digitaux (70 pouces) sont situés

8 nouveaux City ePanels (80 pouces) ont été

au cœur de la grande galerie du centre commer-

installés.

cial «Galerie Tissot Arena», qui a rouvert le 24 septembre 2015.

APG|SGA Rapport de gestion 2015

14 Evolution des affaires en Suisse

WaitingZone désigne des surfaces d’affichage

Avec WaitingZone Active, en plus d’assurer un

situées à proximité d’arrêts des transports

temps d’attention plus long, nous répondons

publics, ce qui garantit une intensité de

au besoin d’assurer une interaction. Toutes

contacts élevée et des temps d’attention longs.

les surfaces équipées de cette option sont à

En effet, quiconque attend plusieurs minutes

portée de main de l’observateur. Elles offrent la

sa correspondance a du temps. C’est pourquoi

possibilité de mettre en œuvre des technologies

les surfaces d’affichage placées dans les zones

interactives comme Shortcut, NFC, QR-Code

d’attente permettent de diffuser des messages

ou Beacon. Ainsi, la publicité extérieure se

publicitaires plus détaillés à l’attention du

connecte idéalement avec les téléphones por-

groupe cible. Les contenus complexes peuvent

tables et agit comme activateur ou déclencheur

être assimilés tranquillement par l’observateur.

délibéré.

Des connaissances sur l’impact publicitaire des campagnes publicitaires avec le «Poster Performance Index – PPI» Mémorisation 77%

Valeurs supérieures à la moyenne pour la mémorisation et l’attribution à la marque, bon résultat aussi pour l’agrément – dans tous les segments sociodémographiques, notamment chez les hommes. Grâce à leur réalisation

Agrément 54%

93% Attribution à la marque

remarquable, les campagnes d’affichage Media Markt obtiennent régulièrement des résultats excellents, aussi bien dans l’ensemble qu’en comparaison sectorielle.En 2014, elles ont même atteint l’impact publicitaire le plus élevé des 108 campagnes évaluées avec le PPI.

Media Markt Moyenne PPI

APG|SGA Rapport de gestion 2015

72% Impact net (mémorisé et attribué)

Autres exemples: apgsga.ch/bestpractice

Evolution des affaires en Suisse 15

Management des produits L’offre de colonnes lumineuses tournantes («Startower») à des emplacements soigneusement sélectionnés est passée à 24 – dont 13 dans la ville de Zurich. La Startower, haute de plus de 4,5 m, captive l’attention par sa rotation et sa luminosité. Elle peut être réservée à titre exclusif par notre clientèle. Elle garantit une présence unique et permet de concrétiser des idées créatives. Dans le domaine digital, APG|SGA a harmonisé son système de rabais: les campagnes numériques bénéficient, outre du rabais annuel sur le chiffre d’affaires (RACHA), d’un rabais progressif de campagne digitale (RPC).

De plus, la mise en œuvre de campagnes multimédias (analogiques et digitales) permet de bénéficier d’un rabais combiné de 10%. Avec «WaitingZone», APG|SGA a lancé un nouveau produit durant l’exercice 2015. Ainsi, le numéro un du marché réagit à la demande croissante pour des temps d’attention plus longs et des possibilités d’interaction. Sur l’ensemble de son portefeuille, APG|SGA a sélectionné des surfaces dans des zones d’attente des transports publics des 28 plus grandes villes de Suisse. Ces emplacements permettent aux annonceurs de diffuser des messages publicitaires comprenant des contenus supplémentaires et des éléments interactifs. Les outils interactifs (NFC, QR-Code, Shortcut ou Beacon) sont installés en fonction de la commande et offrent à notre clientèle la plus grande flexibilité.

Etudes de marché et recherche sur les médias Les plus grands opérateurs de communication extérieure au monde – APG|SGA, Clear Channel Outdoor, Exterion Media et JCDecaux – ont décidé en 2015 d’élaborer ensemble la première approche normalisée du secteur pour mesurer l’audience de la communication extérieure numérique (DOOH). Cette collaboration unique au sein du secteur répond à la croissance continue de la communication extérieure digitale dans le monde, estimée à 23% par an entre 2007 et 2014. Ce projet pionnier utilise un monde virtuel permettant de mettre les consommateurs en situation de vivre une expérience réaliste de la façon dont ils appréhendent les différents types de communication extérieure digitale et analogique. En associant cette méthode à celle de l’oculométrie (eye-tracking), les opérateurs concernés fourniront aux annonceurs une connaissance précise des réactions des consommateurs face à tous les types de communication extérieure. Les résultats doivent être disponibles en 2016. En 2015, APG|SGA a lancé une nouvelle série de publications présentant les campagnes les plus réussies. L’exemple «Les 20 ans de Media Markt» a été un grand succès. La campagne multimédia, avec un accent sur la publicité extérieure, a atteint l’impact publicitaire le plus élevé des 108 campagnes testées avec le PPI (Poster Performance Index).

APG|SGA Rapport de gestion 2015

16 Evolution des affaires en Suisse

APG|SGA

Encore plus proche de la clientèle avec notre force de vente et de conseil et des outils avancés

Daniel Strobel direction marché publicitaire

«Par des solutions de communication extérieure sur mesure et intégrales, nous assurons le succès publicitaire.»

Echo positif et reports budgétaires Les connaissances intermédias et intramédias acquises lors de formations menées ces dernières années sont mises en œuvre au quotidien et concrètement par les spécialistes de la vente d’APG|SGA. Seul un collaborateur qui connaît le fonctionnement des autres médias peut donner des conseils relatifs aux avantages de la publicité extérieure et proposer des solutions sur mesure. Remercions particulièrement nos annonceurs et partenaires des agences qui, sensibles à notre travail de conseil, procèdent à des reports budgétaires et on élu APG|SGA pour la deuxième fois de suite meilleur prestataire média de Suisse. Cette distinction nous encourage à continuer d’enthousiasmer et de surprendre nos partenaires par des offres de publicité extérieure analogiques et numériques variées et par un service exceptionnel. En effet, des clients satisfaits et l’innovation sont le moteur de notre action.

Expansion et conseil intégral Après plus de six ans, le service des ventes d’APG|SGA a rouvert un bureau à Brigue, le 1er septembre 2015. Nous sommes heureux de pouvoir à nouveau proposer sur place à nos annonceurs et partenaires du Haut-Valais un conseil exhaustif et compétent sur tous les produits de la publicité extérieure – dans l’esprit de notre stratégie de ventes croisées sur tous les secteurs.

Une stratégie publicitaire complète comprend plusieurs types et canaux de communication. C’est pourquoi les collaborateurs des services interne et externe d’APG|SGA fournissent de plus en plus souvent des solutions individuelles qui incluent toute la palette de la publicité extérieure. En collaboration avec Traffic, Mountain et MegaPoster, des offres intersectorielles sont proposées à nos annonceurs et partenaires des agences.

L’accueil favorable du marché publicitaire montre que les annonceurs et les agences de création et médias prisent ces produits combinés qui permettent à leurs messages publicitaires de toucher de manière simple un public encore plus large.

Nos collaborateurs sont en mesure d’élaborer pour nos clients des formules de marketing complètes et de préparer et mettre en œuvre des plans de communication intégrés qui touchent le plus grand nombre de clients potentiels dans les contextes de consommation les plus divers.

Le Cityformat F200L rétroéclairé, parfaitement intégré dans le paysage urbain, offre une qualité d’emplacement optimale et présente le message publicitaire sous le meilleur éclairage, même la nuit.

Il compte ainsi parmi les supports publicitaires les plus prisés.

APG|SGA Rapport de gestion 2015

APG|SGA Rapport de gestion 2015

18 Evolution des affaires en Suisse

Avec l’outil de réservation en ligne posterdirect.ch, il est possible de réserver des affiches simplement, économiquement et 24 heures sur 24. Quelques clics de souris

Simplification et perfectionnement des processus et instruments!

Au cours de ces dernières années, APG|SGA a constamment perfectionné son organisation et ses processus. L’harmonisation des rabais pour les produits digitaux dans les rues, gares, centres commerciaux et dans le Hallenstadion de Zurich pour l’année 2016 répond à un vœu de notre clientèle. Cette adaptation sert aussi à rendre les offres d’APG|SGA plus faciles à planifier pour les annonceurs et les agences et à rendre plus attrayante l’utilisation du média affiche. APG|SGA offre une série d’outils qui sont utilisables d’un simple clic sur n’importe quel ordinateur, sans installation d’un logiciel supplémentaire. L’outil de planification et de réservation en ligne PosterDirect a été entièrement remanié l’an dernier et proposera dès l’année prochaine des fonctionnalités et produits supplémentaires du portefeuille de publicité extérieure d’APG|SGA. Par exemple, le paiement par carte de crédit sera possible, pour un service encore plus simple. Nous sommes convaincus que, suite à ces perfectionnements, nos clients utiliseront encore davantage ces instruments accessibles à toute heure et en tout lieu.

suffisent pour choisir le budget, la période, le format, la zone de chalandise et les particularités. En quelques secondes, les emplacements d’affichage disponibles apparaissent à l’écran. www.posterdirect.ch

«innovate!» – réalisations exceptionnelles et extraordinaires Rendre possible l’impossible. Que ce soit dans le domaine analogique, digital ou 3D, l’équipe innovate d’APG|SGA a fait sienne cette devise. En un temps record, la faisabilité d’idées exceptionnelles est évaluée (par exemple la production et la conformité à l’emplacement) et tout est réalisé de façon intégrée. Ainsi, durant cet exercice, divers projets nouveaux et créatifs ont été réalisés et présentés sur notre site web stimulant: www.apgsga.ch/innovate

Aucun autre média que l’affiche n’offre aux idées créatives une plateforme aussi inspirante.

Des mises en scène surprenantes animent les rues et les places et laissent un souvenir durable et sympathique – même avec de petits budgets! www.apgsga.ch/innovate

APG|SGA Rapport de gestion 2015

Evolution des affaires en Suisse 19

L’agence publicitaire «skipp» de Coire met en scène l’efficacité de ses prestations tout simplement avec une ancre bien visible montée sur l’affiche, qui laisse aux automobilistes et aux passants un souvenir durable et sympathique.

Les restaurants McDonald’s en Suisse sont ouverts tous les jours jusque tard le soir.

La première affiche-flash du monde le rappelle aux passants. Le message du F12 n’apparaît que si on le photographie avec un flash et est ainsi directement capté par le téléphone mobile. La photo est aussi un bon que l’on peut échanger chez McDonald’s.

APG|SGA Rapport de gestion 2015

Plus de 13 000 personnes ont participé au 47 ème Engadin Skimarathon, la plus grande course de ski de fond de Suisse. Nombre de participants et visiteurs de Suisse et de l’étranger ont vu au 1, via Quadrellas, au coeur de Saint-Moritz, notre surface F200, qui enregistre plus de

20 000 contacts par mois.

22 Evolution des affaires en Suisse

APG|SGA

Renforcement de la compétence logistique dans les domaines analogique et digital Gestion centralisée de l’affichage, perfectionnement de la liste de pose électronique et des processus numériques Le service de logistique interne d’APG|SGA est le prestataire central pour la vente, l’acquisition et toutes les marques de segment. Durant l’exercice, les quelque 240 collaborateurs (en équivalent temps plein) ont posé quelque 2.5 millions d’affiches imprimées en équivalent format mondial (1m 2). Ceci représente une augmentation de quelque 3.0% par rapport à l’exercice précédent.

Christian Gotter direction logistique

«Avec des moyens modernes, notre équipe logistique interne garantit la satisfaction de nos partenaires du marché de la publicité extérieure analogique et digitale.»

APG|SGA Rapport de gestion 2015

Depuis avril 2015, la liste de pose électronique d’APG|SGA s’est enrichie d’une nouvelle application. Désormais, chaque pose d’affiche est photographiée. Les photos servent de preuve et de justificatif. Ainsi, un enregistrement exhaustif de la pose est garanti.

En plus des commandes habituelles de matériel de support publicitaire analogique pour chantiers, des travaux de transformation ambitieux ont été réalisés, par exemple dans la gare de Zurich-Oerlikon. Durant l’été, les collaborateurs du service logistique ont aussi transformé tous les emplacements F200 et F12 en montagne. Tous les emplacements d’APG|SGA Mountain sont à présent équipés d’un nouveau système de tension des bâches. Ce système de fixation a été conçu par l’équipe logistique interne et apporte une amélioration sensible de la qualité ainsi qu’une simplification de la manutention lors de la pose. Dans le domaine de la publicité extérieure numérique, un nouveau portail internet permet une livraison simple des formats publicitaires digitaux par les clients et partenaires. L’enregistrement de ces spots se fait sur la page d’accueil d’APG|SGA. Les spots sont ensuite examinés en fonction de divers critères techniques. Une fois la livraison réussie, le client ou partenaire reçoit une confirmation électronique. A tout moment, le client ou partenaire peut accéder par le portail à son support publicitaire numérique. Lors d’une étape ultérieure, le portail a été développé de façon que le partenaire puisse planifier lui-même sa diffusion pour six mois. Avec cette solution, APG|SGA renforce une fois encore sa position de leader dans le domaine de la logistique – y compris en matière digitale – sur le marché de la publicité extérieure en Suisse.

Evolution des affaires en Suisse 23 En haut – après livraison des affiches imprimées,

En bas – l’affiche collée reste au cœur d’une

il est vérifié que le sujet respecte les règles du

présence média hors domicile. Du nettoyage

secteur publicitaire et que la quantité d’affiches

de l’emplacement d’affichage en passant

est correcte. Ensuite, les affiches sont préparées

par le collage soigneux des bandes d’affiche

pour la pose. Par exemple, cette affiche

trempées – ici un F12 – jusqu’à la documenta-

«F200 Rolling Star», est fixée à d’autres pour

tion de pose par smartphone – tout doit

qu’elles puissent rouler sans à-coups dans

être effectué rapidement et parfaitement au

le caisson lumineux.

moment et à l’endroit appropriés.

APG|SGA Rapport de gestion 2015

La gare de Lausanne, avec chaque jour 98 000 voyageurs et pendulaires, est un des pôles de communication les plus fréquentés de Suisse romande.

Avec notre surface F200L située juste devant la gare, au 11, place de la Gare,

275 000 contacts ont été dénombrés au bout d’une semaine seulement.

26 Evolution des affaires en Suisse

APG|SGA Airport

Offres attrayantes sur les accès aux aéroports

Beat Holenstein direction APG|SGA Airport Société Générale d’Affichage SA

«APG|SGA reste active dans le secteur aéroports et offre des solutions publicitaires attrayantes et les technologies les plus récentes.»

APG|SGA Rapport de gestion 2015

Intégration de l’activité aéroports dans la Société Générale d’Affichage Les aéroports sont des points de connexion et des carrefours pour les métropoles économiques du monde et pour les voyageurs d’affaires et de loisirs. Les offres d’APG|SGA Airport permettent de mettre en scène les marques au cœur des grands flux de personnes. Suite à un appel d’offres non public, l’aéroport de Genève (AIG) a confié à un autre prestataire le contrat de concession pour la publicité extérieure qui expirait le 30 juin 2015. Les activités restantes de la société «Bercher SA» ont été intégrées à la Société Générale d’Affichage SA et continueront d’être développées sous la marque «APG|SGA Airport». Ainsi, en septembre 2015, un eBoard digital (9m 2) a été installé dans la gare de Genève aéroport. Placé à proximité immédiate de l’indicateur général des CFF, il permet de diffuser des messages publicitaires animés de façon ciblée aux passagers aériens. APG|SGA Airport reste active avec ses offres à l’intérieur et aux abords des aéroports de Lugano et de Bâle ainsi que dans les gares des aéroports de Zurich et de Genève.

Nouvelles surfaces et poursuite du développement de l’offre En avril 2015, APG|SGA a mis en service deux Rail Beamers puissants dans la gare de l’aéroport de Zurich. Ils se situent entre le quai 2 et le quai 3 dans une zone d’attente.

Grâce à l’excellente liaison avec le trafic aérien international, les annonceurs bénéficient d’un environnement publicitaire extrêmement attrayant avec des groupes cibles intéressants comprenant des vacanciers, des voyageurs d’affaires, des pendulaires, des visiteurs du monde entier à fort pouvoir d’achat et le personnel de l’aéroport. Le long des voies d’accès à l’EuroAirport Basel Mulhouse Freiburg, des surfaces de type MegaPoster et F24 ainsi qu’une Startower attirent de façon optimale l’attention des passagers aériens. A l’avenir, APG|SGA Airport, en étroite collaboration avec JCDecaux, numéro un mondial de la publicité extérieure et aéroportuaire, saisira d’autres occasions sur le marché suisse pour étoffer son offre.

En haut – L’aéroport, espace de communication.

En bas – L’aéroport international de Genève

A proximité immédiate de l’aérogare de

est le deuxième aéroport de Suisse. En sep-

l’EuroAirport Basel Mulhouse Freiburg se

tembre 2015, APG|SGA a installé un nouveau

trouve une Startower qui offre des solutions

Rail eBoard digital de 9m 2 dans la zone de

d’affichage particulièrement attrayantes

passage de la gare de Genève aéroport.

avec sa hauteur de plus de 4,5m.

APG|SGA Rapport de gestion 2015

28 Evolution des affaires en Suisse

APG|SGA Mega Poster

Une communication événementielle avec des réalisations spéciales spectaculaires

Ernst Fuhrer

Guichet unique et service intégral pour les MegaPosters et les réalisations particulières Numéro un du marché dans le domaine de la communication grand format, APG|SGA Mega Poster réalise des mises en scène spectaculaires dans toute la Suisse. Aussi bien dans le secteur classique du MegaPoster que dans celui des réalisations particulières, cette marque de segment propose un service exhaustif à partir d’un guichet unique.

L’accent stratégique d’APG|SGA Mega Poster porte sur des offres sur mesure et intégrées qui incluent la gestion du projet. A une époque de mobilité accrue et de loisirs qui privilégient l’expérience, APG|SGA Mega Poster propose une communication fascinante et vivante aux emplacements les plus fréquentés.

direction APG|SGA Mega Poster Paron SA

«Nous avons connu un exercice solide avec des points forts incontestables.»

Consolidation et renforcement de la position de numéro un du marché APG|SGA Mega Poster peut se féliciter d’avoir réalisé un exercice couronné de succès.

Conformément à la stratégie générale de l’entreprise, APG|SGA Mega Poster suit une stratégie de croissance durable et réfléchie: elle associe désormais ses propres produits à des produits étrangers qui ont fait leurs preuves et les enrichit de nouvelles prestations pour les lancer sur le marché suisse. Ainsi, la valeur ajoutée engendre une perception positive de la performance sur le marché. Cette année, la société a acquis de nouveaux clients réputés (comme Zalando et Rivella) et ses clients réguliers (comme Apple, Oris, Breitling et Sympany) ont de nouveau passé de grandes commandes.

Grand, plus grand, le Mega Poster d’APG|SGA Durant l’exercice 2015, APG|SGA Mega Poster a encore été à la hauteur de sa réputation de pionnière de la publicité extérieure très grand format en Suisse. En collaboration avec richnerstutz ag, son partenaire suisse de longue date, elle a monté le plus grand MegaPoster temporaire de Suisse sur un des tronçons de rue les plus fréquentés: sur plus de 1 228 m 2, les annonceurs ont pu faire connaître leurs produits et services de manière unique et spectaculaire. Des marques internationales réputées ne se sont pas fait prier longtemps pour passer commande et ont rapidement épuisé toutes les périodes d’affichage disponibles.

Projets spéciaux: jeu virtuel sur tout le clavier de la publicité extérieure Les clients finaux et les agences prisent les capacités de conception et la façon de penser originale d’APG|SGA Mega Poster: la demande de projets spéciaux intégraux qui incluent l’ensemble des produits d’APG|SGA ne cesse de croître. Des idées hors du commun sont particulièrement demandées pour des stratégies de communication à l’occasion de campagnes à thème unique comme pour l’ouverture d’une succursale ou le lancement d’un produit. APG|SGA Mega Poster a désormais pour réputation dans la branche de savoir fournir des solutions. Ainsi, avec ses collaborateurs et partenaires engagés et compétents, elle est en mesure de proposer cette prestation supplémentaire.

Les projets réalisés montrent que le besoin de solutions de communication extérieure 360° individuelles et uniques existe et que APG|SGA Mega Poster, avec sa stratégie du service intégral, est sur une voie prometteuse.

APG|SGA Rapport de gestion 2015

Evolution des affaires en Suisse 29

Depuis début mars 2015 et pour un an, ce MegaPoster situé sur l’Escher-Wyss-Platz de Zurich attire les regards. Avec une taille de (L) 69 m x (H) 17.8 m = (S) 1 228.2 m 2, ce MegaPoster est la plus grande surface publicitaire temporaire commercialisable de Suisse.

En raison de sa situation unique sur une des rues les plus fréquentées de Suisse, ce MegaPoster génère plus d’un million de chances de contact par période d’affichage.

Une tournée promotionnelle a été réalisée pour Nestlé/Dolce Gusto. A cette occasion, pendant qu’une dégustation de café était organisée sur du matériel de support temporaire d’APG|SGA, des artistes de rue réputés créaient des œuvres en format F12.

Après la tournée, ces réalisations ont été présentées aux passants dans des caissons lumineux F12 sélectionnés.

APG|SGA Rapport de gestion 2015

30 Evolution des affaires en Suisse

APG|SGA Mountain

Conception de produits novateurs pour la publicité en montagne

Markus Bien direction APG|SGA Mountain Société Générale d‘Affichage SA

«Nos nouvelles offres, elles aussi, fascinent les visiteurs et convainquent les annonceurs.»

Nouveau renforcement de la position sur le marché grâce à des réalisations spéciales enthousiasmantes APGISGA Mountain, spécialiste et numéro un du marché de la publicité extérieure et des systèmes d’orientation en montagne, a connu un exercice couronné de succès.

En plus des clients existants, de nombreux annonceurs de renom se sont laissés convaincre d’opter pour la publicité en montagne. Parmi ses partenaires, APG|SGA Mountain a de nouveau obtenu ou prorogé divers contrats de taille variable. En conséquence, des emplacements publicitaires supplémentaires ont été réalisés sur des sites lucratifs et très fréquentés. Avec une surface de 145 m 2, APG|SGA Mountain a battu le record de taille précédent et installé son plus grand MegaPoster en montagne.

A Champéry se trouve le premier Cube de Suisse romande, équipé de deux PanoramaBoards et écrans intégrés. Les multiples réalisations créatives, uniquement installées en montagne, offrent aux annonceurs des possibilités de communication novatrices et attrayantes et jouissent, notamment auprès des visiteurs de montagne, d’une attention soutenue.

Conception de multiples produits et croissance marquée du nombre de nouveaux clients Cette année encore, APG|SGA Mountain a placé dans de nouvelles stations les nouveaux tableaux panoramiques d’information équipés du module publicitaire intégré F200P. De plus, la conception de nouveaux tableaux d’information-horloges et porte-skis bat son plein dans le souci d’offrir les meilleures fonctionnalités à nos partenaires. La publicité en montagne continue de compter sur des annonceurs fidèles et satisfaits qui, année après année, sont présents dans les régions de ski. Grâce à une prospection intensive du marché, à des offres individuelles et à des solutions sur mesure, de nouveaux clients de renom sont encore venus s’ajouter cette année.

Groupes cibles attrayants grâce à un environnement unique et à une atmosphère de consommation détendue Le sondage annuel réalisé en montagne avec «Innofact», institut d’étude de marché reconnu, prouve qu’un groupe cible intéressant pour le marché publicitaire y est touché. Ce groupe cible se distingue par un revenu élevé, un fort pouvoir d’achat et un niveau de bien-être ainsi qu’une ouverture à la publicité supérieurs à la moyenne.

L’ambiance positive et le paysage grandiose de la montagne placent les touristes dans une atmosphère détendue, relaxante et propice à la consommation.

Un interlocuteur unique, de la planification en fonction des groupes cibles à la pose souhaitée APG|SGA Mountain coordonne pour l’annonceur tout le déroulement d’une campagne réussie en montagne, de la planification en fonction des groupes cibles jusqu’à la pose des surfaces publicitaires retenues. En raison d’une communication de plus en plus exclusive des annonceurs, APG|SGA Mountain propose aussi des solutions originales pour des réalisations créatives. En particulier pour les projets spécifiques, elle assure l’harmonie entre les intérêts de l’annonceur, ceux de la société de remontées mécaniques et, le cas échant, ceux de l’organisation touristique locale.

APG|SGA Rapport de gestion 2015

Evolution des affaires en Suisse 31

APG|SGA Mountain a réalisé pour la premièrefois pendant la saison en cours un Pylon Branding et des Bubble Brandings (brandings originaux de capots de télésiège).

En étroite coopération avec des clients et des partenaires, des réalisations spéciales spectaculaires, Station Brandings comme ici pour Jeep, ProductPlacements ou même branding de tout un bar de piste ou de l’ensemble d’un snowpark sont aussi régulièrement réalisés.

Les nouveaux Skirack Prisms permettent de lancer des formats publicitaires supplémentaires. Ainsi, APG|SGA Mountain propose à son partenaire des porte-skis utiles et au design remanié et à l’annonceur des surfaces publicitaires encore plus percutantes.

APG|SGA Rapport de gestion 2015

Avec quelque 1 000 000 de visiteurs, la Streetparade est la plus grande manifestation en plein air de Suisse.

A cette période, la gare centrale de Zurich, en plus du trafic normal, est le lieu d’arrivée et de séjour de ravers, touristes et visiteurs. A eux seuls, nos eBoards digitaux y enregistrent quelque

3 000 000 de contacts en une semaine moyenne.

34 Evolution des affaires en Suisse

APG|SGA Rail

La gare – centre névralgique de la ville

Média pour une publicité gares individuelle et de grande valeur La gare se trouve au cœur de la ville, en phase avec son temps. Un environnement qui incontestablement offre les meilleures chances de contact du pays et dispose donc des emplacements publicitaires les plus attrayants. Les supports publicitaires sont adaptés individuellement aux contraintes locales et si possible associés à l’architecture.

Un média de masse sur des supports publicitaires individuels: une combinaison prometteuse!

Chris Mühlemann direction APG|SGA Rail Société Générale d‘Affichage SA

«Le développement permanent est notre motivation – la qualité et la passion notre exigence.»

Une équipe, une mission Centre de compétences pour la publicité gares en Suisse et concessionnaire des Chemins de fer fédéraux CFF et d’autres entreprises de chemin de fer, APG|SGA Rail conçoit et coordonne des campagnes publicitaires analogiques et numériques dans les gares et propose des solutions publicitaires particulières. Elle gère, en étroite collaboration avec d’autres secteurs d’APG|SGA, plus de 10 000 emplacements d’affichage et tous les formats digitaux (eBoard, ePanel, Rail Beamer) dans les gares de Suisse. APG|SGA Rail a connu une année intense et couronnée de succès, pendant laquelle de nombreux grands projets ont été réalisés et de nouveaux partenariats stratégiques conclus.

Clairvoyance et continuité Ces prochaines années, l’environnement des gares va se transformer radicalement.

Entre autres, les capacités vont être fortement augmentées et les possibilités d’effectuer des achats considérablement développées. De plus, les CFF aménagent de plus en plus de nouveaux quartiers urbains à proximité des gares. Les exemples les plus connus sont les projets «Europaallee» et «Pont Rouge». APG|SGA Rail définit et planifie donc son offre avec clairvoyance et engagement. En étroite collaboration avec ses partenaires, APG|SGA Rail conçoit aujourd’hui l’offre publicitaire de demain.

APG|SGA Rail a pu poursuivre et intensifier à long terme son partenariat avec deux des principales entreprises de chemins de fer privées – BLS et Matterhorn Gotthard Bahn.

L’élargissement de son portefeuille de produits inclut des services et offres nouveaux et attrayants.

Puissance d’innovation et exigence de qualité Dans «l’espace de communication gare» dynamique, des idées novatrices et des évolutions constantes sont indispensables. Au fil des ans, de nombreux projets ont été lancés et réalisés avec succès. Par exemple, les grands indicateurs généraux numériques des CFF ont été mis en service dans 14 gares. Ainsi, la numérisation des supports publicitaires a été étendue à des gares de taille moyenne comme Fribourg, Olten ou Aarau. De plus, un autre renforcement de l’offre digitale a aussi été réalisé dans les gares de Berne, Zurich et Zurich aéroport, où 8 nouveaux Rail Beamers et 7 nouveaux Rail ePanels ont été mis en service. La qualité de l’offre analogique sera systématiquement améliorée. En collaboration avec des fournisseurs de longue date, APG|SGA Rail a élaboré notamment la dernière génération de supports publicitaires Rollingstar grand format.

APG|SGA Rapport de gestion 2015

En haut – Dans la gare centrale de Zurich,

En bas – Dans la gare de Zurich aéroport,

la présence annuelle de l’annonceur

quatre nouveaux emplacements publicitaires

«Mobilière» a été renouvelée et revalorisée

ont été mis en œuvre, qui seront utilisés à long

par un emplacement publicitaire de grande

terme par l’annonceur LGT. Cette réalisation

taille rétroéclairé. La surface publicitaire de

publicitaire frontale incontournable a été

quelque 57m 2 se situe dans le hall transversal

conçue sur mesure et se situe à proximité des

historique, très fréquenté, qui relie les quais

passages très fréquentés vers les voies

à la Wannerhalle.

1/2 et 3/4.

APG|SGA Rapport de gestion 2015

36 Evolution des affaires en Suisse

APG|SGA Traffic

La publicité transports publics gagne des parts de marché APG|SGA Traffic renforce sa position dans la région de Zurich La publicité transports publics est plus appréciée que jamais. APG|SGA Traffic a poursuivi sa croissance durant l’année 2015. Le chiffre d’affaires a augmenté aussi bien pour les surfaces intérieures qu’extérieures et pour les produits numériques.

Daniel Flück direction APG|SGA Traffic SA

«Grâce à des offres analogiques et digitales convaincantes, nous avons pu encore progresser.»

APG|SGA Traffic a aussi enregistré de grands succès dans le développement du portefeuille dans toute la Suisse. En remportant l’appel d’offres du ZVV, nous avons considérablement renforcé notre position dans la région de Zurich. A partir de 2016, APG|SGA Traffic commercialise à titre exclusif le format TrafficBoard pour CarPostal SA dans la région de Zurich, AHW Autobus Horgen Wädenswil, les transports publics de Glattal, les transports publics de Zürichsee et Oberland ainsi que le Stadtbus de Winterthour.

De plus, elle commercialise, en collaboration avec un autre prestataire, toutes les autres surfaces intérieures et extérieures des entreprises mentionnées. Avec 33 collaboratrices et collaborateurs dans toute la Suisse, APG|SGA Traffic, leader du marché, dispose d’une équipe professionnelle et efficace qui proposera les produits ZVV aussi bien sur les marchés local et régional que sur le marché national.

Lancement réussi du TrafficMediaScreen à Lausanne TrafficMediaScreen est le format intérieur digital d’APG|SGA Traffic. Les écrans doubles situés dans les véhicules indiquent à gauche le trajet, les arrêts et les correspondances, et présentent à droite des contenus et actualités intéressants entrecoupés de fenêtres publicitaires.

La diffusion sur TrafficMediaScreen dans les transports publics de la région lausannoise a commencé le 1er novembre. Avec 414 écrans et 80 millions d’usagers par an, c’est la plus grande entreprise de transports publics de Suisse disposant d’une offre digitale.

La conception des contenus diffusés sur l’écran de droite est résolument novatrice.

Au lieu de présenter les actualités et la météo, à Lausanne TrafficMediaScreen se concentre sur des renseignements touristiques locaux et des informations provenant des quelque 42 communes desservies. Grâce à une division du programme en 22 zones locales, les contenus peuvent être adaptés aux différentes localités et diffusés de façon très efficace.

La publicité transports publics atteint des taux de pénétration et d’attention élevés Notre société est de plus en plus mobile et désireuse de voyager: 34% de la population se déplace quotidiennement dans les centres urbains de Suisse. Jusqu’à 50% des habitants empruntent pour cela chaque jour les transports publics et sont en déplacement jusqu’à 1,2 heure. Suffisamment de temps pour observer la publicité: selon les sondages, jusqu’à 70% des passagers se souviennent du nom des marques dont on fait la publicité. Comme média de masse, la publicité transports publics touche toutes les classes d’âge et de revenu et toute la population suisse, sans oublier les touristes.

APG|SGA Rapport de gestion 2015

Evolution des affaires en Suisse 37

La publicité transports publics est polyvalente: APG|SGA Traffic réalise tout – de la promotion exclusive d’une marque avec habillage intégral à la diffusion de spots publicitaires numériques individuels sur les écrans intérieurs.

Utilisation des transports publics par classe d’âge en Suisse Utilisation plusieurs fois par semaine 45–55 ans 30–44 ans 15–29 ans

32% 35% 49%

Source: sondage représentatif août 2015, Innofact AG Zürich, pour le compte d’APG|SGA Traffic SA (échantillon n = 5 773 toute la Suisse)

APG|SGA Rapport de gestion 2015

Des paradis modernes du shopping comme le Westside Center à Berne attirent chaque semaine quelque 60 000 consommateurs. Ce pouvoir d’attraction profite aussi à notre surface F12 située sur l’accès au Westside, Niederbottingenstrasse 20. Ses affiches comptabilisent chaque mois quelque

112 000 contacts avec des personnes désireuses de

consommer.

40 Gouvernement d‘entreprise

Ressources humaines

Valorisation des compétences et fidélisation accrue des collaborateurs

Marcel Seiler direction ressources humaines

«Nos collaborateurs sont le visage d’APG|SGA et incarnent notre culture vis-à-vis de nos partenaires.»

Personnel Notre objectif déclaré est de mieux positionner APG|SGA sur le marché du travail comme employeur attrayant. Pour cela, il faut notamment des emplois intéressants et des possibilités d’évolution. Des formations internes et externes ciblées – liées à une participation financière et à des mesures en cours d’emploi – doivent permettre de mettre en valeur les connaissances spécialisées et les compétences de direction comme facteur important de compétitivité. La loyauté et l’identification avec l’entreprise se reflètent dans une ancienneté moyenne de 11 ans. Nos nouveaux programmes d’introduction systématisés garantissent une bonne insertion de nos nouveaux collaborateurs dans leur domaine de travail et dans la culture de l’entreprise. En 2015, la consolidation des processus de ressources humaines s’est poursuivie. L’objectif est un appui optimal des cadres et du personnel dans tous les domaines de la direction et des ressources humaines. Le nouveau modèle d’échelons de fonction avec une hiérarchie et des processus décisionnels allégés a fait ses preuves. Les différents systèmes d’attribution de commissions pour la vente seront remplacés l’année prochaine par un modèle d’incitation unique et transparent pour l’ensemble du service extérieur.

Evolution du personnel Nous avons mené à bien notre nouveau programme de développement managérial pour les cadres. Il permet de relever les défis croissants et d’aborder les nombreux changements avec optimisme et confiance. Un programme de développement pour les jeunes salariés, qui devaient évaluer de façon approfondie leur potentiel de direction ou de spécialisation et définir avec leurs supérieurs des objectifs et mesures personnels, a aussi été réalisé avec succès en 2015. Cette même année, des candidats internes ont été promus à des postes d’encadrement. De plus, APG|SGA continue de former 12 apprentis dans trois domaines professionnels sur six sites distincts. Les différents processus de formation ont été professionnalisés et complétés par des formations internes spécifiques. L’objectif est d’engager les apprentis à l’issue de leur apprentissage.

Sécurité au travail et gestion de la santé en entreprise Dans le domaine de la sécurité, les travaux sur les mesures définies par l’expert externe ont été poursuivis et des audits ont été réalisés. L’accent a été mis sur de nouveaux sites pour garantir d’emblée la sécurité au travail. De plus, dans le domaine de la santé, de nouvelles mesures ont été mises en œuvre. Les cours annuels de préparation à la retraite font toujours leurs preuves.

Caisse de pension APG|SGA La caisse de pension d’APG|SGA s’appuie sur une base très solide. 2015 a été une bonne année pour les placements et une fois encore le rendement a été très satisfaisant.

Le taux de couverture s’est maintenu à un niveau élevé.

APG|SGA Rapport de gestion 2015

Gouvernement d‘entreprise 41

Collaborateurs APG|SGA Etat au 31.12.2015 2015

2014

570

580

Suisse

517

527

Serbie

53

53

Hommes, en %

75

74 26

Total 1 Par pays

Selon caractéristiques Femmes, en %

25

Postes à temps plein (90–100%), en %

73

79

Postes à temps partiel (<90%), en %

27

21

Apprentis 2

11

10

1 2

Base: équivalent plein temps 100%, pourcentages arrondis, sans apprentis Suisse, APG|SGA: commerce 7, logistique 3, informatique 1

Collaborateurs APG|SGA Suisse, par domaine d’activité en pourcentage

Services centraux 15

Vente 22 (marché publicitaire)

49 Logistique

Acquisition 14

Structure des âges en pourcentage <20 ans 1 20–29 ans 30–39 ans 40–49 ans 50–59 ans >60 ans

9 24 33 28

5

APG|SGA Rapport de gestion 2015

Chaque année, plus de 3 000 votants se réunissent à la Landsgemeinde d’Appenzel. Ils s’y prononcent sur divers objets et élisent leurs représentants politiques. Les participants à la Landsgemeinde qui voyagent en train voient notre surface F12 au Bahnhofstrasse 1, qui enregistre chaque semaine

15 000 contacts.

44 Gouvernement d‘entreprise

Gouvernement d‘entreprise

Structure opérationnelle d‘APG|SGA Etat: 31.12.2015

Conseil d’administration

Chief Executive Officer Markus Ehrle

Chief Financial Officer & marchés internationaux Beat Hermann

Logistique Christian Gotter

Ressources humaines Marcel Seiler

Management partenaires & produits Beat Holenstein

Structure du groupe et actionnariat Introduction Les principes et règles relatifs à la direction et au contrôle de l’ensemble du groupe APG|SGA sont fixés dans les statuts, le règlement d’organisation du Conseil d’administration et les règlements des comités du Conseil d’administration. Le Conseil d’administration examine régulièrement ces documents et, le cas échéant, les adapte aux circonstances nouvelles. Les statuts d’APG|SGA SA peuvent être consultés sur le site www.apgsga. ch/statuts. Les informations présentées ici sont conformes à la directive concernant les informations relatives au gouvernement d’entreprise de la SIX Swiss Exchange.

Société cotée Société, siège social: APG SGA SA, Genève Capitalisation boursière au 31.12.2015: CHF 1 160 millions Lieu de cotation: SIX Swiss Exchange Numéro de valeur: 1 910 702 ISIN: CH0019107025 Symbole: APGN

APG|SGA Rapport de gestion 2015

Marché publicitaire Daniel Strobel

Participations La liste des participations se trouve dans le rapport financier à la page 24.

Participations croisées Le groupe APG|SGA n’a aucune participation croisée avec d’autres sociétés concernant les voix ou le capital.

Structure du capital Capital ordinaire, autorisé et conditionnel Au 31.12.2015, le capital-actions d’APG|SGA SA s’élève à CHF 7 800 000. Il est entièrement libéré et composé de 3 000 000 d’actions nominatives d’une valeur de CHF 2.60 chacune. Au 31.12.2015, APG|SGA SA ne dispose ni de capital autorisé ni de capital conditionnel.

Au 31.12.2015, les capitaux propres avant intérêts minoritaires s’élevaient à CHF 140.5 millions (exercice précédent CHF 152.1 millions). Des détails relatifs à l’évolution des capitaux propres sont donnés dans les rapports de gestion correspondants: pour les exercices 2015/2014 page 60 du présent rapport, pour les exercices 2014/2013 page 58 du rapport 2014.

Gouvernement d‘entreprise 45

Actionnaires importants 1 Actions selon déclarations au 31.12.2015

en %

Actions selon déclarations au 31.12.2014

en %

JCDecaux SA, Neuilly-sur-Seine (F) 2

900 000

30.00 3,5

900 000

30.00 3,5

Albert Frère, Gerpinnes (B), Compagnie Nationale à Portefeuille, Loverval (B)

758 888

25.30 4,5

758 888

25.30 4,5

Pictet Asset Management SA, Genève (CH)

159 014

5.30.

94 484

3.15 5

Béatrice et Paul-Henry Binz, Grisobi Holding SA, Bulle (CH)

160 406

5.35 5

Pictet Funds SA, Genève (CH)

125 518

4.18 5,6

Polymedia Holding AG, Markus et Andreas Scheidegger, Berne (CH)

93 418

5

3.11 5

International Value Advisers LLC, New York (USA) APG SGA SA, Genève (CH) (actions) APG SGA SA, Genève (CH) (option d’achat conditionnelle)

976

0.03

5,8

147 000

4.90

3,8

105 993

3.53 5,7

5 496

0.18 5,8

147 000

4.90 3,8

Au moins 3% du capital-actions, sous forme d’actions ou de droits d’acquisition ou d’aliénation d’actions. Ces informations se fondent sur les déclarations des actionnaires conformément à l’art. 20 de la LBVM au 31.12.2015, sous réserve d’indications divergentes.

Toutes les notifications publiées se trouvent sur https://www.six-exchange-regulation.com/fr/home/publications/significant-shareholders.html.

2 JCDecaux SA, 17, rue Soyer, 92200 Neuilly-sur-Seine (F), est contrôlée par JCDecaux Holding SA, 17, rue Soyer, 92200 Neuilly-sur-Seine (F), dont les actionnaires sont – la famille Decaux, soit Jean-Claude Decaux (Neuilly-sur-Seine/F), Jean-François Decaux (Londres/GB), Jean-Charles Decaux (Neuilly-sur-Seine/F), Jean-Sébastien Decaux (Bruxelles/B), Jean-Pierre Decaux (Paris/F) et Danielle Decaux (Neuilly-sur-Seine/F); – JFD Investissements (Luxembourg/L) et JFD Participations (Luxembourg/L), sociétés entièrement contrôlées par Jean-François Decaux; – Open 3 Investimenti (Uccle/B), société entièrement contrôlée par Jean-Sébastien Decaux.

3 Le 29.02.2008, JCDecaux a déclaré avoir accordé à APG|SGA SA un droit d’acquisition d’actions. Ce droit autorise à acquérir au maximum 147 000 actions d’APG|SGA SA, qui représentent au maximum 4.9% des droits de vote de la société (voir Clauses relatives aux prises de contrôle, page 51).

4

Actions, bons de participation et bons de jouissance Les actions d’APG|SGA SA sont des actions nominatives d’une valeur nominale de CHF 2.60 par titre. A chaque action correspond une voix. Toutes les actions ouvrent droit au même dividende, hormis les actions propres qui ne donnent pas lieu à un versement. Aucun actionnaire ne bénéficie de droits préférentiels.

L’inscription avec droit de vote peut être refusée pour les motifs suivants: − un acquéreur, malgré la demande de la société, ne déclare pas expressément qu’il a acquis et détient les actions en son nom propre et pour son propre compte; − la reconnaissance de l’acquéreur pourrait empêcher la société de présenter la preuve requise par la législation fédérale concernant l’acquisition d’immeubles par des personnes à l’étranger.

1

APG|SGA SA n’a émis ni bons de participation ni bons de jouissance.

Registre des actions Toute action inscrite au registre des actions avec droit de vote donne droit à une voix.

5

6

– – – – – – – 7

8

Pour des indications détaillées relatives aux liens existant entre Albert Frère, Compagnie Nationale à Portefeuille et Pargesa Asset Management (Netherlands) N.V., voir: http://www.apgsga.ch/media/filer_private/2012/09/04/pargesa_ management_organigramme.pdf Nombre d’actions selon le registre des actions au 31.12.2015, resp. au 31.12.2014 La participation de Pictet Funds SA se présente comme suit au 31.12.2014: Pictet (CH) Swiss Mid Small Cap (2.22%) Pictet (CH) Enhanced Swiss Equities 130/30 (0.9%) Pictet (CH) Swiss Equities (0.65%) Pictet Institutional Swiss Equities Tracker (0.33%) Pictet Swiss Market Tracker (0.05%) Ethos (0.03%) Pictet (CH) Equities Pool International Value Advisers LLC, sur la base de contrats de gestion, est habilitée à exercer les droits de vote de 13 investisseurs différents et de 5 fonds qui détiennent des actions d’APG|SGA SA. Les fonds en question sont: IVA Global Master Fund L.P., IVA Overseas Master Fund L.P., IVA International Fund, IVA Worldwide Fund et IVA Global SICAV Fund.

Inscrit sans droit de vote

Emprunts convertibles et options Il n’a pas été émis d’emprunts convertibles. Il n’existe pas de programme d’options pour les collaborateurs ou les membres du Conseil d’administration.

APG|SGA Rapport de gestion 2015

46 Gouvernement d‘entreprise

Daniel Hofer

Conseil d’administration Membres du Conseil d’administration, activités et intérêts Le Conseil d’administration d’APG|SGA SA est composé de cinq membres.

Nom

Membre depuis

Expiration du mandat

Daniel Hofer, président

2014

2016

Robert Schmidli, vice-président 1

2011

2016

Xavier Le Clef

2015

2016

Stéphane Prigent

2015

2016

Markus Scheidegger

2000

2016

Départs Gilles Samyn 2 Laurence Debroux 3 Secrétariat général Christelle Heimberg 1 2 3

Vice-président depuis le 20.05.2015 Vice-président jusqu’au 20.05.2015, départ le 20.05.2015 Départ le 31.12.2014

Robert Schmidli

En dehors des responsabilités qu’ils assument pour APG|SGA SA et, le cas échéant, pour d’autres sociétés ou entités du groupe, les membres du Conseil d’administration exercent d’autres fonctions, dont APG|SGA SA a été informée, au sein de corporations, fondations ou établissements importants suisses ou étrangers, ainsi que des fonctions officielles et mandats politiques.

Daniel Hofer (1963) Président, administrateur non exécutif.

Suisse, titulaire d’un Master of Business Administration (University of Rochester, NY) et d’un Doctorate of Business Administration (UniSA, Adelaide). Membre du Group Executive Board du groupe JCDecaux, Paris (F) et CEO pour la région Allemagne, Autriche, Europe centrale et orientale ainsi que pour l’Asie centrale avec des filiales dans 14 pays. De 2010 à 2014, CEO d’APG|SGA SA. De 2006 à 2010, membre de la direction du groupe médias NZZ et directeur de la maison d’édition NZZ AG. De 2002 à 2005, CEO de la division internationale et membre de la direction du groupe de PubliGroupe SA. Auparavant, nombreuses années à exercer des fonctions dirigeantes dans le secteur de la commercialisation des médias en Suisse. Président, vice-président et membre du conseil d’administration de différentes entreprises du groupe JCDecaux ou de sociétés dont le groupe JCDecaux détient des participations. Président de l’association AWS Publicité extérieure Suisse. De 2008 à 2012, président de IAA International Advertising Association, Swiss Chapter. De 2011 à 2014, vice-président de l’organisation interprofessionnelle internationale FEPE International. Ancien membre du comité de KS/CS Communication Suisse.

Robert Schmidli (1950) Vice-président, administrateur non exécutif.

Robert Schmidli, Suisse, titulaire d’un diplôme fédéral d’économiste d’entreprise et de qualifications issues de formations en vente, marketing, management et gestion d’entreprise. Excellent connaisseur des secteurs des médias et du marché publicitaire en Suisse. Activités couronnées de succès en tant que membre des directions de Xerox, Bertelsmann et PubliGroupe SA. Membre du conseil consultatif familial de la famille d’entrepreneurs Oschmann (Müller Medien, Nuremberg/D), membre du conseil consultatif de Wolters Kluwer Germany Holding GmbH (Cologne) et membre du conseil d’administration de Aerzteverlag medinfo AG, Erlenbach.

Xavier Le Clef (1976) Administrateur non exécutif.

Belge, Master in Business Economics de la Solvay Brussels School of Economics and Management et Master of Business Administration de la Vlerick Business School, Belgique. Formation complémentaire centrée sur la finance à l’Institut européen d’administration des affaires, INSEAD (F). Carrière commencée

APG|SGA Rapport de gestion 2015

Xavier Le Clef

Stéphane Prigent

chez Arthur D. Little (2000–2006) comme manager en Belgique, France et Allemagne. En 2006, entre comme investment manager à la Compagnie Nationale à Portefeuille (CNP), Loverval (B).

Elu en 2011 au conseil d’administration de la CNP et CFO du groupe Frère-Bourgeois, à partir de 2015 administrateur délégué de la CNP. Président ou membre du conseil d’administration de plusieurs participations cotées ou non cotées en bourse du groupe Frère-Bourgeois.

Stéphane Prigent (1961) Administrateur non exécutif.

Français, diplômé de l’École des hautes études commerciales, HEC, Paris (F). Entrée chez JCDecaux SA, Paris (F) en 1994 comme controlling director France, à partir de 2002 corporate financial controller, puis corporate finance director depuis 2011.

Egalement président de JCDecaux Europe Holding, JCDecaux Asie Holding, JCDecaux Amérique Holding et JCDecaux Afrique Holding. Expert reconnu du controlling, a occupé pendant plus de 25 ans des fonctions de corporate controlling au niveau international, dont 6 ans chez Xerox France et 5 ans chez SC Johnson, Saint-Ouen-l’Aumône (F), où sa dernière fonction était professional financial controller pour différents pays, et 20 ans au sein du groupe JCDecaux.

Markus Scheidegger (1965) Administrateur non exécutif.

Suisse, avocat indépendant, membre du conseil d’administration de Polymedia Holding SA, Berne, président du conseil d’administration de Maxomedia SA, Berne, président du conseil d’administration de Serigraphie Uldry SA, Hinterkappelen et membre du conseil d’administration de diverses PME suisses.

Election et durée du mandat Selon les statuts, le Conseil d’administration est composé de trois à cinq membres qui doivent être nommés parmi les actionnaires et détenir au moins 100 actions. Ils sont élus individuellement par l’Assemblée générale pour un mandat d’un an, au terme duquel ils sont rééligibles indéfiniment. Les administrateurs achèvent en principe leur mandat lors de l’Assemblée générale qui suit leur 71ème anniversaire. Une prolongation au-delà de cette date est possible dans la mesure où elle permet d’assurer la continuité au sein du Conseil d’administration.

Markus Scheidegger

Organisation interne Conformément à la législation et aux statuts, le Conseil d’administration est l’organe de direction le plus élevé du groupe. Il est habilité à prendre des décisions dans tous les domaines qui ne sont pas réservés à l’Assemblée générale par la loi et les statuts ou qu’il n’a pas délégués à d’autres organes par décision ou par voie de règlement. Au moyen de décisions prises à la majorité, il fixe les lignes directrices stratégiques, organisationnelles, financières et comptables qui doivent être suivies par le groupe APG|SGA. En cas d’égalité des voix, la voix du président n’est pas prépondérante. Le Conseil d’administration élit à chaque fois pour un an le président, le vice-président et les membres des comités.

Le Conseil d’administration siège aussi souvent que les affaires l’exigent, mais au minimum quatre fois par ans. Tout administrateur peut demander au président de convoquer une séance.

Pendant l’exercice 2015, le Conseil d’administration a tenu 4 séances ordinaires, auxquelles ont participé régulièrement aussi des membres de la direction d’entreprise. La durée moyenne des séances est d’une demi-journée à une journée. En règle générale, le Conseil d’administration a siégé au complet lors des séances.

Deux organes permanents ont été institués pour assister le Conseil d’administration dans ses travaux: un comité de contrôle et un comité de rémunération. Leurs charges et compétences sont définies dans les règlements des comités du Conseil d’administration. Ces organes ont avant tout une fonction d’appréciation, de conseil et de surveillance. Dans certains cas particuliers, et sur délégation du Conseil d’administration, ils ont aussi des compétences décisionnelles. Dans les domaines qui leur ont été attribués, les comités préparent les travaux du Conseil d’administration et l’informent directement de toute question importante.

Le comité de contrôle se compose de Stéphane Prigent (président) et Robert Schmidli. Sa mission est la suivante: – s’assurer de l’indépendance de la révision externe et veiller à son efficacité; – contrôler la gestion des risques, sur les plans financier et opérationnel; – contrôler l’organisation de la révision interne, veiller à son efficacité, recevoir ses rapports qui sont présentés, après analyse, au Conseil d’administration; – fixer les critères de gestion de la trésorerie et la politique immobilière; – examiner les comptes intermédiaires et annuels consolidés avant leur présentation au Conseil d’administration.

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48 Gouvernement d‘entreprise

Pendant l’exercice écoulé, le comité de contrôle a tenu 3 séances ordinaires (en février, juillet et novembre), auxquelles le CEO et le CFO ont aussi participé. Une séance s’est tenue en présence de l’organe de révision externe.

Conformément à l’art. 28 des Statuts, l’Assemblée générale élit chaque année les membres du comité de rémunération. Ce comité se compose actuellement de Robert Schmidli (président) et Markus Scheidegger. Sa mission est la suivante: – examiner la politique salariale; – examiner les critères de sélection des membres de la direction d’entreprise; – examiner les conditions essentielles de leur engagement; – examiner les propositions de rémunération et de participation des membres de la direction d’entreprise; – examiner l’évolution du management et planifier la succession.

Pendant l’exercice écoulé, le comité de rémunération a tenu 2 séances (en février et novembre), auxquelles le CEO, le responsable des ressources humaines (février) et le CFO ont participé.

Soucieux d’améliorer en permanence son travail, le Conseil d’administration procède chaque année à une auto-évaluation.

Répartition des compétences entre le Conseil d’administration et la direction d’entreprise Le Conseil d’administration prend des décisions dans tous les domaines qui lui sont attribués par la législation, les statuts et le règlement d’organisation. Conformément à l’art. 716a CO et à l’art. 27 des statuts et en complément de ces dispositions, les missions suivantes, en particulier, relèvent de la compétence exclusive du Conseil d’administration: – définition des stratégies commerciale et financière du groupe APG|SGA; – adoption des budgets annuels de vente, de dépenses et d’investissements du groupe APG|SGA; – constitution, acquisition, vente, dissolution ou fusion de filiales; – exercice du droit de vote dans les Assemblées générales des filiales de la société et élaboration de recommandations destinées aux personnes physiques qui représentent la société au sein du Conseil d’administration ou d’un autre organe d’une filiale; – conclusion de contrats de prêt (que ce soit en tant que prêteur ou en tant qu’emprunteur), de cautionnement ou de toute autre forme de garantie – à l’exception des contrats de concession – représentant un engagement de la société vis-à-vis de tiers excédant CHF 2 millions; – conclusion de contrats portant sur des objets non budgétés et dont le montant excède CHF 1 million.

APG|SGA Rapport de gestion 2015

Le Conseil d’administration a délégué la conduite opérationnelle des affaires à la direction d’entreprise, placée sous la présidence du Chief Executive Officer. Celle-ci est responsable de toutes les affaires dont la compétence n’est pas attribuée à un autre organe de la société par la loi, les statuts ou le règlement d’organisation.

Instruments d’information et de contrôle à l’égard de la direction d’entreprise Outre les tâches dévolues au comité de contrôle et au comité de rémunération, le Conseil d’administration est informé à chacune de ses séances des faits relatifs à la gestion, à la marche des affaires et au résultat dans les sociétés affiliées. Il reçoit communication écrite et orale des données financières suivantes pour chaque société affiliée et sous forme consolidée pour le groupe: – états financiers trimestriels, semestriels et annuels (bilan, compte de profits et pertes, flux de trésorerie); – chiffres annuels du budget, comparaisons régulières des objectifs et des chiffres réels, prévisions; – événements exceptionnels.

En outre, le président du Conseil d’administration et le Chief Executive Officer entretiennent des contacts réguliers. Tout événement exceptionnel doit être notifié par les membres de la direction d’entreprise au Chief Executive Officer, qui en informe sans retard le président du Conseil d’administration. Si nécessaire, le président du Conseil d’administration participe aux réunions de la direction d’entreprise. Tout membre du Conseil d’administration peut, avec l’accord du président, demander des renseignements sur la marche des affaires ou exercer son droit de regard sur les livres et dossiers. Le Conseil d’administration désigne les collaborateurs ayant droit de signature. Le principe en vigueur est celui de la signature collective à deux.

Gouvernement d‘entreprise 49

Management Direction d‘entreprise

depuis

Markus Ehrle (1965), suisse

Chief Executive Officer

2011

Beat Hermann (1969), suisse

Chief Financial Officer & marchés internationaux

2012

Daniel Strobel (1962), suisse

marché publicitaire

2011

Beat Holenstein (1968), suisse

management partenaires & produits

2007

Christian Gotter (1970), suisse

logistique

2012

Marcel Seiler (1963), suisse

ressources humaines

2011

Markus Ehrle a repris la direction d’APG|SGA SA en qualité de Chief Executive Officer le 01.06.2014. Du 01.04.2011 au 31.05.2014, il était responsable au sein d’APG|SGA des domaines du développement marketing et de l’évolution des affaires. Il a fait une longue carrière au sein de PubliGroupe SA où il a entre autres occupé les postes de directeur de clientèle, directeur du marketing et directeur général adjoint de Publimedia AG. Il a aussi siégé au conseil d’administration de diverses filiales (notamment dans le secteur en ligne). De 2006 à 2011 il a travaillé au sein du groupe médias NZZ, où il était chargé du secteur marché publicitaire & évolution des affaires. Il est titulaire des diplômes fédéraux de responsable de la communication et de responsable du marketing et membre du directoire de l’association AWS Publicité extérieure Suisse, de IAA International Advertising Association, Swiss Chapter ainsi que membre du conseil de la communication de KS/CS Communication Suisse.

Beat Holenstein a travaillé à la Banque cantonale de Zurich avant d’entrer chez APG|SGA en 1996. Au sein de l’entreprise, il a exercé successivement les fonctions de chef d’agence, chef de la réalisation et chef de succursale, assumant de plus la responsabilité du Key Account Management au niveau national. En 2009, il a été nommé chef du marketing/acquisition. Depuis 2011, en tant que membre de la direction d’entreprise, il est responsable du management partenaires et produits. Il est membre du comité de l’association AWS Publicité extérieure Suisse et possède les diplômes fédéraux d’organisateur, technicien en marketing et chef des ventes.

Beat Hermann est Chief Financial Officer d’APG|SGA depuis le 01.04.2012. A ce titre, il est responsable des domaines finances, informatique et infrastructure. Depuis le 01.09.2014, il a repris de plus la direction des marchés internationaux. Il a commencé sa carrière professionnelle au sein du groupe Volcafe/ ED&F Man en Suisse et en Amérique latine, où il a occupé les fonctions d’auditeur interne puis de contrôleur. A partir de 2000, il a été directeur des finances et de l’administration chez Sony Music Entertainment Suisse. Au sein du groupe Lindt & Sprüngli, il a occupé d’abord en 2005 le poste de contrôleur de gestion principal, puis de 2006 à 2011 il a été directeur financier de Ghirardelli Chocolate Company (groupe Lindt & Sprüngli) à San Francisco (Etats-Unis). Il est titulaire d’un diplôme de gestion d’entreprise de l’université de Zurich (lic. oec. publ.).

Daniel Strobel est venu du groupe médias NZZ, où il dirigeait le secteur Revues & Specials. Il a derrière lui une longue carrière au sein de PubliGroupe SA, où il a exercé diverses fonctions de direction. De 2002 à 2008, c’est en tant que directeur général qu’il a été à la tête de Publimedia AG, l’ancienne société nationale grands comptes de Publicitas, et de sa centaine de collaborateurs. Il a plusieurs diplômes fédéraux à son actif: manager médias et responsable de la communication.

Christian Gotter est responsable de la logistique APG|SGA depuis le 01.03.2012. Les fonctions qu’il a occupées auparavant lui ont permis d’acquérir de larges connaissances en logistique, gestion de la chaîne d’approvisionnement et distribution. Il a travaillé, entre autres, pour ABB Turbo Systems, ABX Logistics, Central Station, Planzer Transport et Tobler Haustechnik où il avait depuis 2009, en tant que responsable logistique et transport, 200 collaborateurs sous sa responsabilité. Il dispose d’une formation commerciale, d’un diplôme de spécialiste en expédition et a suivi une formation CAS pour cadres de l’Institut suisse pour PME de l’université de Saint-Gall.

Marcel Seiler est titulaire d’un diplôme d’économiste d’entreprise HES de l’école supérieure spécialisée de Zurich, qu’il a complété par un master en gestion du personnel dans le cadre de ses études post-grade. Il a, par ailleurs, suivi une formation du VSKP (cours suisse pour directeurs de la GRH) ainsi qu’un programme international pour cadres à l’école supérieure de commerce INSEAD Fontainebleau/Singapour. Il a occupé diverses fonctions dirigeantes d’envergure dans le secteur ressources humaines, entre autres environ huit ans au sein du groupe Migros, neuf ans chez ABB et, en dernier lieu, pour SIX Group.

Marcel Seiler est le responsable des ressources humaines de l’ensemble du groupe APG|SGA depuis le 1er juillet 2011.

Contrats de management APG|SGA SA et ses sociétés affiliées n’ont pas conclu de contrats de management avec des tiers.

APG|SGA Rapport de gestion 2015

50 Gouvernement d‘entreprise

Rémunérations, participations et prêts Contenu et procédure de fixation des rémunérations Chaque année, le comité de rémunération soumet au Conseil d’administration, pour approbation, ses propositions concernant la rémunération et l’indemnisation des administrateurs. Les membres du Conseil d’administration d’APG|SGA SA perçoivent une indemnité fixe pour leur activité.

Tous les collaborateurs du groupe APG|SGA, à l’exception des membres de la direction, touchent un salaire fixe ainsi qu’une prime à bien plaire, calculée en fonction du résultat.

Le Conseil d’administration revoit et détermine chaque année le montant de la rémunération des membres de la direction d’entreprise, sur proposition du comité de rémunération.

Le système d’indemnisation a été établi par des experts externes.

L’indemnité se compose d’un salaire fixe ainsi que d’une composante variable (short term incentive), calculée en fonction du résultat opérationnel et du résultat net. Le salaire fixe et le short term incentive sont payés sous forme de liquidités. A cela s’ajoute un programme long term incentive sur la base d’un système bonus/malus. En s’appuyant sur le résultat opérationnel et le résultat net comme valeurs cibles, ainsi que sur deux objectifs qualitatifs, un tiers du bonus cible est versé annuellement, dont un tiers sous forme de liquidités et deux tiers sous forme d’actions bloquées. Les deux tiers du bonus cible restant sont provisionnés et sont reversés les années suivantes à hauteur d’un tiers à nouveau. Si les objectifs ne sont pas atteints, les valeurs sont déduites des provisions, au prorata. Les actions sont attribuées au cours moyen pondéré des dix premiers jours de cotation du mois qui suit l’Assemblée générale.

Sur proposition du Conseil d’administration, l’Assemblée générale vote chaque année comme suit sur la rémunération du Conseil d’administration et de la direction d’entreprise: 1. approbation d’un montant global maximal pour la rémunération du Conseil d’administration pour la période allant de la clôture de l’Assemblée générale actuelle jusqu’à la prochaine Assemblée générale ordinaire; 2. approbation d’un montant global maximal pour la rémunération fixe de la direction d’entreprise pour la période de l’exercice à venir; 3. approbation d’un montant global maximal pour la rémunération variable de la direction d’entreprise pour la période de l’exercice écoulé.

APG|SGA Rapport de gestion 2015

Le Conseil d’administration peut scinder ses propositions en éléments de rémunération distincts et/ou les présenter en référence à d’autres périodes à l’Assemblée générale pour approbation.

Si l’Assemblée générale refuse l’approbation d’un montant maximal pour la direction d’entreprise et/ou le Conseil d’administration, ce dernier peut faire une nouvelle proposition à ce sujet à la même Assemblée générale ou convoquer une nouvelle Assemblée générale.

L’aperçu des indemnités des membres du Conseil d’administration et de la direction d’entreprise figure dans le rapport de rémunération aux pages 53–56.

Dispositions statutaires relatives au nombre de fonctions admises selon l’art. 12 al. 1 ch. 1 de l’ORAb Un membre du Conseil d’administration peut exercer jusqu’à quinze mandats en dehors du groupe APG|SGA, dont un maximum de cinq mandats au sein d’entreprises cotées en bourse.

Un membre de la direction d’entreprise peut exercer jusqu’à six mandats en dehors du groupe APG|SGA, dont un maximum d’un mandat au sein d’une entreprise cotée en bourse. Un membre du Conseil d’administration ou de la direction d’entreprise peut en outre exercer jusqu’à douze mandats au sein d’entités juridiques sans but lucratif ou d’utilité publique (par exemple des associations et autres organisations, fondations, fiducies et institutions de prévoyance professionnelle actives dans les domaines caritatif, social, culturel ou sportif) extérieures au groupe APG|SGA. Les mandats d’un membre du Conseil d’administration ou de la direction d’entreprise au sein d’entités juridiques contrôlées par la société ou qui contrôlent la société ne comptent pas comme mandats extérieurs au groupe APG|SGA. Les mandats d’un membre du Conseil d’administration ou de la direction d’entreprise au sein d’entités juridiques liées extérieures au groupe APG|SGA comptent ensemble respectivement comme un mandat extérieur au groupe APG|SGA. Des dépassements à court terme sont autorisés jusqu’à un maximum d’un tiers des catégories respectives de mandats admis énumérées ci-dessus.

L’acceptation de mandats par des membres de la direction d’entreprise au sein d’entités juridiques extérieures au groupe APG|SGA doit être autorisée au préalable par le Conseil d’administration ou, si le pouvoir lui en a été délégué, par le comité de rémunération.

Gouvernement d‘entreprise 51

Le terme «mandat» désigne des mandats au sein des organes supérieurs de direction ou d’administration d’entités juridiques qui ont l’obligation de s’inscrire au registre du commerce ou dans un registre étranger correspondant.

Inscriptions à l’ordre du jour Des actionnaires représentant des actions d’une valeur nominale de CHF 225 000 peuvent demander l’inscription d’une question à l’ordre du jour à condition de respecter un délai de cinquante jours.

Droits de participation des actionnaires

Inscriptions au registre des actions Entre le moment de l’envoi de la convocation et la clôture d’une Assemblée générale, il n’est pas procédé à des inscriptions au registre des actions.

Droit de vote A l’Assemblée générale d’APG|SGA SA, chaque action donne droit à une voix. Le droit de vote ne peut être exercé que si l’actionnaire jouissant de ce droit est inscrit au registre des actions, ce qui l’autorise à participer à l’Assemblée générale. Les actionnaires peuvent se faire représenter à l’Assemblée générale uniquement par le représentant indépendant ou par un autre tiers en lui donnant une procuration écrite. Dans ce cas, la procuration accompagnée d’instructions n’est valable que pour une Assemblée générale et ne peut faire l’objet d’un contrat. En outre, l’actionnaire peut aussi donner au représentant indépendant des procurations et instructions sous forme électronique.

Les actions sont indivisibles et la société ne reconnaît qu’un seul représentant pour chaque action.

Quorums statutaires Pour toute décision concernant: – la modification de l’objet social; – l’émission d’actions à droit de vote privilégié; – l’augmentation du capital autorisé ou conditionnel; – l’augmentation du capital à partir des capitaux propres, contre apport en nature ou pour reprise de biens et octroi d’avantages particuliers; – la limitation ou la suppression du droit de souscription préférentiel; – le transfert du siège de la société; – la dissolution de la société, l’approbation, par les deux tiers au moins des voix représentées et la majorité absolue de la valeur nominale des actions représentées, est nécessaire.

Convocation de l’Assemblée générale L’Assemblée générale ordinaire a lieu chaque année dans un délai de six mois suivant la clôture de l’exercice. Une Assemblée générale extraordinaire est convoquée aussi souvent que nécessaire, notamment dans les cas prévus par la loi. Des actionnaires représentant 10% au moins du capital-actions peuvent demander la convocation d’une Assemblée générale extraordinaire à condition de respecter un délai de cinquante jours.

L’Assemblée générale est convoquée par le Conseil d’administration vingt jours au moins avant la date de sa tenue, avec mention des questions inscrites à l’ordre du jour et des propositions du Conseil d’administration et des actionnaires.

Prises de contrôle et mesures de défense Obligation de présenter une offre Il n’existe pas de clause statutaire d’opting out ou opting up.

Clauses relatives aux prises de contrôle Gewista Werbegesellschaft mbH (A) (Gewista) et JCDecaux SA (F) (JCDecaux), d’une part, et APG|SGA SA, d’autre part, ont résilié le contrat de coentreprise qui régissait leurs relations réciproques dans le cadre d’Europlakat International Werbegesellschaft mbH (A) (EPI), au capital-actions de laquelle Gewista et APG|SGA SA participaient chacune à hauteur de 50%. La convention du 26 octobre 2007 accorde aux deux parties des droits de préemption mutuels ainsi que des droits d’acquisition conditionnés à un changement de contrôle pour les participations qui ont été divisées dans le cadre de la dissolution de la coentreprise. En outre, l’acte accorde à JCDecaux des droits de préemption et des droits d’acquisition conditionnés à un changement de contrôle d’APG|SGA SA pour des sociétés affiliées étrangères d’APG|SGA SA. Dans ce contexte, JCDecaux s’est engagée à ne pas accroître sa participation actuelle dans APG|SGA SA (30%). APG|SGA SA dispose d’un droit d’acquisition sur 4.9% au maximum de son propre capital-actions au cas où JCDecaux ne respecterait pas son engagement. Le prix d’exercice du droit d’acquisition est le cours de clôture moyen des actions APG|SGA SA pendant les trente jours précédant l’exercice.

En cas de changement de contrôle, il n’existe pas d’obligations particulières en matière de droit du travail.

APG|SGA Rapport de gestion 2015

52 Gouvernement d‘entreprise

Organe de révision

Politique d’information

Durée du mandat et de la fonction du réviseur responsable PricewaterhouseCoopers AG est depuis 2013 l’organe de révision et le contrôleur du groupe APG|SGA SA. Le responsable de ce mandat, Patrick Balkanyi, occupe cette fonction depuis 2013.

Le comité de contrôle s’assure que le réviseur responsable est remplacé au plus tard après 7 ans.

Le groupe APG|SGA mène une politique d’information ouverte vis-à-vis du public et de la communauté financière. Les actionnaires sont informés par des lettres semestrielles de l’évolution des activités du groupe.

Honoraires des réviseurs et honoraires additionnels Les honoraires versés à PricewaterhouseCoopers AG durant l’exercice 2015 pour ses services relatifs à la révision des comptes annuels s’élèvent au total à CHF 147 000. De plus, PricewaterhouseCoopers AG a facturé CHF 1 000 pour des services supplémentaires.

Instruments d’information de la révision externe Pour le compte du Conseil d’administration, le comité de contrôle évalue chaque année l’indépendance, la qualification, la performance et les honoraires de l’organe de révision. Il élabore à l’attention du Conseil d’administration une proposition concernant le choix d’un organe de révision. Le Conseil d’administration soumet ensuite cette proposition à l’Assemblée générale.

Le Conseil d’administration examine chaque année le périmètre de la révision externe, les plans de révision et les procédures pertinentes et s’entretient des résultats de la révision avec les vérificateurs externes. Au moins une fois par an, à l’occasion d’une séance commune, l’organe de révision présente au comité de contrôle du Conseil d’administration un rapport sur le travail de révision effectué et les principaux résultats. L’organe de révision et le Chief Financial Officer entretiennent un échange d’informations régulier.

APG|SGA Rapport de gestion 2015

Le Rapport de gestion, le rapport financier intégral, les lettres aux actionnaires, le cours de l’action et les communiqués de presse peuvent être consultés sur le site www.apgsga.ch. Des conférences de bilan destinées aux médias et aux analystes financiers ont lieu au moins une fois par an. La communication de faits importants pour le cours est assurée conformément aux directives de publicité ad-hoc du SIX Swiss Exchange. Il est possible de s’abonner aux communiqués de presse par le lien suivant: www.apgsga.ch/fr/account/register Principales échéances – clôture de l’exercice financier: 31 décembre; – communication des résultats annuels: 25 février 2016; – conférence de presse et conférence destinée aux analystes: 25 février 2016; – publication du rapport de gestion: 22 avril 2016; – Assemblée générale: 24 mai 2016; – clôture semestrielle: 30 juin; – publication des résultats semestriels: 29 juillet 2016.

Gouvernement d‘entreprise 53

Rapport de rémunération

1. Introduction

3. Procédure de fixation

Le présent rapport de rémunération est établi conformément à l’article 13 et suivants de l’ordonnance du Conseil fédéral du 20 novembre 2013 contre les rémunérations abusives dans les sociétés cotées en bourse (ORAb). Cette ordonnance a été adoptée par le Conseil fédéral suite à «l’initiative populaire fédérale contre les rémunérations abusives» (aussi appelée «initiative Minder») adoptée par le peuple suisse le 3 mars 2013.

De plus, ce rapport tient compte de la directive Corporate Governance (DCG) de la SIX Exchange Regulation et du Swiss Code of Best Practice d’Economiesuisse.

3.1. Comité de rémunération L’Assemblée générale élit chaque année à titre individuel les membres du comité de rémunération. Le mandat de ces membres s’achève au terme de l’Assemblée générale ordinaire suivante.

Le présent rapport décrit la politique générale, la procédure de fixation, les éléments et la structure du système de rémunération pour le Conseil d’administration et la direction d’entreprise d’APG|SGA. Il comprend aussi des indications conformes aux dispositions des articles 14 à 16 de l’ORAb, à savoir des renseignements relatifs aux rémunérations fixes et aux rémunérations variables liées aux prestations versées au Conseil d’administration et à la direction d’entreprise.

Ce rapport de rémunération remplace les renseignements figurant en annexe au rapport selon l’article 663b bis CO.

2. Politique générale de rémunération L’objectif à long terme d’APG|SGA est d’atteindre un rendement ou une appréciation durables et attrayants pour ses actionnaires.

Notre groupe poursuit ce but dans un environnement exigeant et concurrentiel. Pour que notre groupe puisse opérer avec succès dans ce contexte, il doit engager et retenir des dirigeants talentueux, performants et motivés.

Le système de rémunération d’APG|SGA est entré en vigueur en 2012 aux fins d’un bon gouvernement d’entreprise. Il est conçu de façon que les intérêts des administrateurs et de la direction d’entreprise soient en accord avec les objectifs à long terme de la société et avec les intérêts des actionnaires.

Le système de rémunération soutient la réussite à long terme du groupe et consiste en une méthode moderne et conforme au marché. De plus, une importance particulière a été donnée à des composantes de rémunération transparentes.

Le comité de rémunération a les fonctions et les compétences suivantes: – élaboration et révision périodique de la politique et des principes de rémunération du groupe APG|SGA et des critères de performance dans le domaine des rémunérations et vérification périodique de l’application de ces derniers ainsi que propositions et recommandations à ce sujet au Conseil d’administration; – préparation de toutes les décisions du Conseil d’administration concernant la rémunération des administrateurs et de la direction d’entreprise ainsi que propositions et recommandations au Conseil d’administration; – information du Conseil d’administration deux fois par an sur le processus de fixation des rémunérations; – assurer la rémunération compétitive fondée sur les critères d’entreprises suisses cotées en bourse, adaptés en fonction de la taille des entreprises.

3.2. Conseil d’administration Le Conseil d’administration (sous réserve des compétences de l’Assemblée générale conformément aux dispositions de l’ORAb) assume la responsabilité finale du système de rémunération.

Il propose à l’Assemblée générale les membres du comité de rémunération. Fin 2015, ce dernier se composait des deux administrateurs Robert Schmidli (président) et Markus Scheidegger.

Si, au cours de l’année, ce comité n’est pas complet, le Conseil d’administration nomme les membres manquants pour la durée résiduelle du mandat.

Le Conseil d’administration décide de la rémunération de ses membres (sur proposition du comité de rémunération). Les dispositions pertinentes de l’ORAb relatives à l’autorisation des rémunérations sont en vigueur. Le Conseil d’administration soumet une proposition d’approbation de ses rémunérations à l’Assemblée générale.

Le Conseil d’administration décide des rémunérations des membres de la direction d’entreprise (sur proposition du comité de rémunération).

APG|SGA Rapport de gestion 2015

54 Gouvernement d‘entreprise

3.3. Assemblée générale Conformément aux dispositions de l’ORAb, l’Assemblée générale se prononcera par scrutin sur les rémunérations du Conseil d’administration et de la direction d’entreprise,

chacun à hauteur de 50%. Le bonus est calculé de façon linéaire en fonction du taux de réalisation de l’objectif. Si l’objectif est atteint à 100%, 100% du bonus cible est versé. Si le taux de réalisation est inférieur ou égal à 70%, aucun bonus n’est versé.

Si le taux de réalisation est supérieur ou égal à 130%, le bonus maximal est versé.

4. Eléments et structure 4.1. Eléments de la rémunération du Conseil d’administration La rémunération totale du Conseil d’administration se compose des éléments suivants: – honoraire d’administrateur fixe annuel sous forme de liquidités; – indemnité pour la participation à des comités (CHF 20 000 pour la présidence et CHF 10 000 par membre) sous forme de liquidités; – indemnité fixe à long terme sous forme d’actions APG|SGA SA bloquées pendant trois ans.

Ce système de rémunération est stable et ne peut être manipulé.

Il ne favorise pas de prises de risques excessives et ne crée pas d’incitations à court terme, n’encourageant donc pas des activités qui peuvent nuire à la réputation d’APG|SGA SA. Pour ces raisons, il a été délibérément évité de créer une composante variable de l’honoraire d’administrateur.

4.2. Eléments de la rémunération de la direction d’entreprise La rémunération totale de la direction d’entreprise se compose des éléments suivants: – salaire de base sous forme de liquidités (composante fixe); – composante variable à court terme (short term incentive) sous forme de liquidités; – composante variable à long terme (long term incentive), dont un tiers sous forme de liquidités et deux tiers sous forme d’actions APG|SGA SA bloquées pendant trois ans.

La rémunération fixe est le traitement de base annuel qui reflète la valeur du marché, les compétences et l’expérience des membres de la direction.

La rémunération variable ne peut dépasser le double de la rémunération fixe.

La rémunération variable à court terme se fonde sur des objectifs quantitatifs et est versée sous forme de liquidités lorsque ceux-ci sont atteints. Les objectifs sont mesurés en fonction du respect du budget en matière d’EBITDA (résultat d’exploitation avant intérêts, impôts et amortissements) et du résultat net, pondérés APG|SGA Rapport de gestion 2015

La rémunération variable à long terme se fonde sur deux objectifs d’entreprise quantitatifs et deux objectifs d’entreprise qualitatifs. Les objectifs quantitatifs sont pondérés à hauteur de 80% et les objectifs qualitatifs à hauteur de 20%. Si l’objectif est atteint, le bonus est crédité sur un compte «bonus/malus» qui suit un rythme triennal. Les deux tiers du solde du compte «bonus/malus» sont reportés à l’année suivante et donc versés avec un décalage dans le temps. Un tiers du solde est versé chaque année si le solde est positif. Le montant est versé à raison d’un tiers sous forme de liquidités et de deux tiers sous forme d’actions APG|SGA SA bloquées pendant 3 ans.

Les actions sont attribuées au cours moyen pondéré des dix premiers jours de cotation du mois qui suit l’Assemblée générale.

Si les objectifs ne sont pas atteints, le compte «bonus/malus» est débité et le solde diminue d’un montant correspondant.

Il peut même passer en dessous de zéro. La conséquence en serait que plus aucun versement ne serait effectué tant que le solde ne serait pas de nouveau positif.

Gouvernement d‘entreprise 55

5. Rémunérations 2015 Les paragraphes 5, 6 et 7 font l’objet d’une vérification par l’organe de révision. Les rémunérations présentées ci-dessous ont été déterminées pour l’exercice 2015 et n’ont pas été versées.

5.1. Rémunérations 2015 aux administrateurs1

Honoraire fixe

Nom

Fonction

En liquidités

Part des actions

Cotisations sociales

Total 2015

Total 2014

Daniel Hofer 2

Président

200 000

100 000

23 000

323 000

188 000

Robert Schmidli

Vice-président

88 000

20 000

8 000

116 000

116 000

Markus Scheidegger

Administrateur

68 000

20 000

7 000

95 000

95 000

Stéphane Prigent 3

Administrateur

46 000

12 000

4 000

62 000

0

Xavier Le Clef 3

Administrateur

34 000

12 000

4 000

50 000

0

Jean-François Decaux 4

Président

0

0

0

0

86 000

Paul-Henry Binz 5

Vice-président

0

0

0

0

49 000

Gilles Samyn 6

Vice-président

24 000

8 000

2 000

34 000

84 000

Laurence Debroux 7

Administratrice

0

0

0

0

62 000

460 000

172 000

48 000

680 000

680 000

Long term attribution

Cotisations sociales

Total

2015

2014

4 487 000

Total Montants déterminés, arrondis Elu président lors de l’Assemblée générale du 21.05.2014 3 Elu membre du Conseil d’administration lors de l’Assemblée générale du 20.05.2015 4 Départ en tant que président lors de l’Assemblée générale du 21.05.2014 5 Départ en tant que vice-président lors de l’Assemblée générale du 21.05.2014 6 Départ en tant que vice-président lors de l’Assemblée générale du 20.05.2015 7 Départ en tant que membre du Conseil d’administration au 31.12.2014 1

2

5.2. Rémunérations 2015 aux membres de la direction d’entreprise 1

Total

Salaire fixe

Salaire variable

Total rémunérations

En liquidités

Cotisations sociales

Total

Short term en liquidités

1 769 000

587 000

2 356 000

462 000

464 000

89 000

1 015 000

3 371 000

126 000

529 000

154 000

155 000

30 000

339 000

868 000

Rémunération individuelle la plus élevée: Markus Ehrle, CEO

403 000

889 000

Daniel Hofer, CEO 2

Compte bonus/malus 3

Total

Solde exercice Attribution précédent année en cours

Décaissement

Variation

Report du solde à l‘exercice

601 000

464 000

355 000

109 000

710 000

145 000

155 000

100 000

65 000

200 000

Rémunération individuelle la plus élevée: Markus Ehrle, CEO Montants versées et déterminés, arrondis Départ en tant que CEO au 31.08.2014 3 Base: long term incentive; un tiers du solde versé chaque année, dont un tiers sous forme de liquidités et deux tiers sous forme d’actions 1

2

APG|SGA Rapport de gestion 2015

56 Gouvernement d‘entreprise

6. Prêts et crédits au Conseil d’administration et à la direction d’entreprise Durant l’exercice écoulé et le précédent, aucun prêt ou crédit n’a été accordé à des administrateurs ou membres de la direction d’entreprise. De même, aucun prêt ou crédit n’est à recouvrer.

Durant l’exercice écoulé et le précédent, aucune garantie ou caution en faveur de tiers ou autre sûreté pour des administrateurs ou membres de la direction d’entreprise n’a été accordée.

7. Rémunérations, prêts et crédits à d’anciens administrateurs et membres de la direction d’entreprise et à des personnes proches Durant l’exercice écoulé et le précédent, aucune rémunération n’a été versée et aucun prêt ou crédit n’a été accordé à d’anciens administrateurs ou membres de la direction d’entreprise et aucun prêt ou crédit n’est à recouvrer.

Durant l’exercice écoulé et le précédent, aucune rémunération non conforme aux pratiques du marché n’a été versée à des personnes proches.

Durant l’exercice écoulé et le précédent, aucun prêt ou crédit n’a été accordé à des conditions non conformes aux pratiques du marché. De même, aucun prêt ou crédit n’est à recouvrer.

Par ailleurs, nous renvoyons au rapport financier (Financial Report): les transactions avec des personnes proches figurent à l’annexe 22 des comptes annuels consolidés.

8. Participations Les participations (nombre d’actions) des administrateurs et des membres de la direction figurent à l’annexe des comptes annuels d’APG|SGA SA du rapport financier (Financial Report).

APG|SGA Rapport de gestion 2015

Gouvernement d‘entreprise 57

Rapport de l’organe de révision à l’Assemblée générale d’APG|SGA SA, Genève

Nous avons effectué l’audit du rapport de rémunération, paragraphe 5 à 7, de APG|SGA SA pour l’exercice arrêté au 31 décembre 2015.

Responsabilité du Conseil d’administration La responsabilité de l’établissement et de la présentation sincère du rapport de rémunération conformément à la loi et à l’ordonnance contre les rémunérations abusives dans les sociétés anonymes cotées en bourse (ORAb) incombe au Conseil d’administration. Il est également responsable de la définition des principes de rémunération et de la fixation des rémunérations individuelles.

Responsabilité de l’auditeur Notre responsabilité consiste, sur la base de notre audit, à exprimer une opinion sur le rapport de rémunération ci-joint.

Nous avons effectué notre audit conformément aux Normes d’audit suisses. Ces normes requièrent que nous nous conformions aux règles d’éthique et que notre audit soit planifié et réalisé de telle façon qu’il nous permette de constater avec une assurance raisonnable que le rapport de rémunération est conforme à la loi et aux articles 14 à 16 de l’ORAb. Un audit implique la mise en œuvre de procédures en vue de recueillir des éléments probants concernant les indications relatives aux indemnités, prêts et crédits selon les articles 14 à 16 ORAb contenues dans le rapport de rémunération. Le choix des procédures d’audit relève du jugement de l’auditeur, de même que l’évaluation des risques que le rapport de rémunération puisse contenir des anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d’erreurs. Cet audit comprend en outre une évaluation de l’adéquation des méthodes d’évaluation appliquées aux éléments de rémunération ainsi qu’une appréciation de la présentation du rapport de rémunération dans son ensemble.

Nous estimons que les éléments probants recueillis sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion d’audit.

Opinion d’audit Selon notre appréciation, le rapport de rémunération de APG|SGA SA pour l’exercice arrêté au 31 décembre 2015 est conforme à la loi et aux articles 14 à 16 de l’ORAb. PricewaterhouseCoopers AG Patrick Balkanyi Expert-réviseur Réviseur responsable

Philipp Gnädinger Expert-réviseur

Zürich, le 24 février 2016 APG|SGA Rapport de gestion 2015

58 Extrait du rapport financier

Bilan consolidé condensé

Actifs

en 1 000 CHF

31.12.2015

31.12.2014

Immobilier

41 618

44 228

Supports publicitaires

18 228

18 601

Autres immobilisations corporelles Immobilisations corporelles

4 729

5 219

64 575

68 048

Impôts différés actifs

1 819

1 430

Autres immobilisations financières

5 856

5 565

Immobilisations financières

7 675

6 995

Goodwill

3 907

5 210

Droits publicitaires contractuels

4 152

5 447

Immobilisations incorporelles

8 059

10 657

80 309

85 700

Actifs immobilisés Stocks

2 045

2 340

Clients

38 932

42 377

Autres débiteurs

2 781

3 652

Comptes de régularisation de l'actif

5 919

4 942

Liquidités et placements à terme

138 988

147 685

Actifs circulants

188 665

201 188

Total

268 974

286 888

31.12.2015

31.12.2014

Titres

Passifs Capital-actions Réserves provenant de primes Actions propres

192

en 1 000 CHF

7 800

7 800

13 672

12 618

-343

-984

-2 232

-1 570

Bénéfice reporté

121 550

134 227

Capitaux propres

140 447

152 091

Provisions

9 072

12 050

Impôts différés passifs

6 484

7 005

Capitaux étrangers à long terme

15 556

19 055

Fournisseurs

19 300

20 292

Impôts dus

4 481

5 144

Autres créanciers

25 746

27 890

Comptes de régularisation du passif

60 021

60 835

Ecarts de conversion

Provisions

3 423

1 581

Capitaux étrangers à court terme

112 971

115 742

Capitaux étrangers

128 527

134 797

Total

268 974

286 888

APG|SGA Rapport de gestion 2015

Extrait du rapport financier 59

Compte de profits et pertes consolidé

en 1 000 CHF

2015

2014

Revenus publicitaires

313 038

311 106

0.6%

Revenus immobiliers

2 106

2 166

-2.8% -51.0%

Autres revenus d'exploitation

Variation

1 506

3 075

316 650

316 347

0.1%

-140 431

-139 721

0.5%

Frais de personnel

-65 749

-66 503

-1.1%

Frais d'exploitation et d'administration

-30 867

-32 707

-5.6%

Résultat d'exploitation avant amortissements (EBITDA)

79 603

77 416

2.8%

Amortissements des immobilisations corporelles

-9 233

-9 057

1.9%

Recettes d'exploitation Redevances et commissions

-928

-1 088

-14.6%

Amortissements goodwill

Amortissements des immobilisations incorporelles

-1 303

-977

33.3%

Résultat d'exploitation (EBIT)

68 139

66 294

2.8%

-927

-181

67 212

66 123

1.6%

-13 923

-13 830

0.7%

53 289

52 293

1.9%

Résultat financier Quote-part au résultat des sociétés mises en équivalence Résultat ordinaire avant impôts sur les bénéfices Impôts sur les bénéfices Résultat net du groupe

10

– dont intérêts minoritaires – dont actionnaires APG SGA SA (résultat net) Bénéfice par action de base et dilué, en CHF

576 53 289

51 717

3.0%

17.78

17.34

2.5%

APG|SGA Rapport de gestion 2015

60 Extrait du rapport financier

Capitaux propres consolidés Part actionnaires APG SGA SA

Total

en 1 000 CHF

Capitalactions

Réserves de capital

Actions propres

Différences de conversion

Bénéfice reporté

Total

Intérêts minoritaires

Capitaux propres

au 01.01.2014

7 800

5 995

-7 637

-1 071

118 365

123 452

3 032

126 484

51 717

51 717

576

52 293

-3 608

-3 608

Résultat net du groupe Modification du périmètre de consolidation Différences de conversion

-499

Distributions

-35 855

Achat d'actions propres Vente d'actions propres

6 734

Coûts de transaction intégrés aux capitaux propres au 31.12.2014

12 618

-398

-398

13 785

13 785

-984

-1 570

Résultat net du groupe Distributions

Explication des termes financiers Actif circulant net Créances clients et autres plus stocks moins dettes clients et autres Cash flow disponible Flux de trésorerie résultant des opérations d’exploitation sous déduction du flux de trésorerie résultant des opérations d’investissement EBITDA Earnings before interest, taxes, depreciation of property, plant and equipment, and amortization of intangible assets: résultat d’exploitation avant intérêts, impôts, amortissements des immobilisations corporelles et amortissements des immobilisations incorporelles EBIT Earnings before interest and taxes: résultat d’exploitation avant intérêts et impôts

APG|SGA Rapport de gestion 2015

-111

152 091

152 091

53 289

53 289

53 289

-65 966 1 065

Coûts de transaction intégrés aux capitaux propres au 31.12.2015

-111 134 227

-662

Achat d'actions propres

13 672

-662

-662

-65 966

-65 966

-231

-231

-231

872

1 937

1 937

-11 7 800

-35 855

-398

Différences de conversion

Vente d'actions propres

-499

-35 855

7 051

-111 7 800

-499

-343

-2 232

Endettement net Capitaux étrangers portant intérêts moins actif circulant portant intérêts (liquidités, titres) Gearing Degré d’endettement: endettement net en % des fonds propres P/E ratio Price/Earnings ratio: cours boursier par rapport au bénéfice par action ROE Return on equity: résultat net en % de la moyenne des capitaux propres (rendement des capitaux propres) ROIC Return on invested capital: résultat d’exploitation en % des actifs d’exploitation liés moyens moins les liquidités moins les capitaux étrangers non productifs d’intérêts Taux de distribution Distribution en % du résultat net

121 550

-11

-11

140 447

140 447

Extrait du rapport financier 61

Flux de trésorerie consolidés condensés

en 1 000 CHF

2015

2014

Résultat net du groupe

53 289

52 293

Amortissements

11 464

11 122

Amortissements immobilisations financières

487

Gains/pertes non réalisés sur les titres Variation des provisions Variation des impôts différés Résultat financier sans effet sur les liquidités Bénéfices/pertes sur vente d'actifs

-8 -1 106

-2 537

-875

-375

761

524

-1 587

-820

61 946

60 676

Quote-part au résultat des sociétés mises en équivalence Cash flow Variation des stocks Variation des clients et autres débiteurs Variation des comptes de régularisation actif Variation des titres Variation des fournisseurs et autres créanciers Variation des comptes de régularisation passif

-10 260

-388

3 816

2 591

-982

3 459

183

234

-3 657

-749

-704

5 283

Cash flow provenant des activités d'exploitation

60 862

71 106

Acquisitions d'immobilisations

-7 897

-9 004

Acquisitions d’immobilisations incorporelles Acquisitions d'immobilisations financières et participations à des sociétés affiliées Ventes d’immobilisations corporelles

-178 -436

1 197

3 264

1 034

-5 247

-6 321

Ventes d’immobilisations financières Cash flow provenant des investissements

452

Achat d'actions propres

-231

-398

Vente d'actions propres

1 926

3 756

Dividendes aux actionnaires APG SGA SA

-65 966

-35 855

Cash flow provenant du financement

-64 271

-35 747

Remboursement des dettes financières à court terme

Différence de change sur les liquidités Variation de trésorerie

-3 250

-41

-25

-8 697

29 013

Liquidités au 1er janvier

147 685

118 672

Liquidités au 31 décembre

138 988

147 685

Au premier semestre 2015, un dépôt à terme de CHF 30 millions a été placé avec une échéance de douze mois. Comme la durée restante à la date du bilan est inférieure à trois mois, le dépôt à terme a été inscrit au bilan sous les «liquidités et placements à terme». Dans notre rapport au premier semestre 2015, le dépôt à terme a été présenté sous «acquisitions d’immobilisations financières».

Le rapport financier intégral a été rédigé en anglais. Il est disponible gratuitement ou peut être téléchargé au format pdf: www.apgsga.ch/rapport

APG|SGA Rapport de gestion 2015

62 Contact

APG|SGA SA Carrefour de Rive 1 CH-1207 Genève T +41 58 220 70 00 F +41 58 220 70 97 investors@apgsga.ch www.apgsga.ch

Offre d’affiches digitales et analogiques rues, places publiques, gares, points de vente et autres points d‘intérêt: www.apgsga.ch La pub dans les aéroports et aux alentours: www.apgsga.ch/airport Grandes surfaces publicitaires, fixes et temporaires: www.apgsga.ch/megaposter Pub et systèmes de communication en montagne: www.apgsga.ch/mountain Elaboration d’offres et vente de formats spéciaux dans les gares: www.apgsga.ch/rail Surfaces extérieures et intérieures sur et dans les véhicules des transports publics: www.apgsga.ch/traffic

Impressum Edition: APG|SGA SA Conception: Wirz Corporate, Zurich Mise en page: Rolf Stocker, Lucerne Lithos et impression: UD Medien AG, Lucerne Le présent rapport est disponible en français, allemand et anglais. Le rapport financier intégral a été rédigé en anglais.

Les deux documents sont disponibles gratuitement ou peuvent être téléchargés au format pdf: www.apgsga.ch/rapport 2016 © APG|SGA SA Tous droits réservés APG|SGA Rapport de gestion 2015

Média pour les masses Nous avons mis en relation les manifestations et lieux qui attirent les masses présentés dans ce rapport de gestion avec les valeurs de performance de différentes surfaces d’affichage sélectionnées dans la même zone géographique. Les valeurs ainsi illustrées montrent clairement l’énorme potentiel de contact et de communication de l’affichage, dernier média de masse, aussi bien dans sa forme collée d’origine que dans sa réalisation numérique plus contemporaine.

Les valeurs utilisées ici correspondent au nombre de passages de personnes pondéré par les facteurs de visibilité: angle de passage, vitesse de passage, heure de la journée et accumulation (nombre de surfaces par emplacement d’affichage).

Couverture Gurtenfestival Plus de 78 000 visiteurs de toute la Suisse ont assisté pendant quatre jours au 32 ème Gurtenfestival et acclamé des groupes musicaux locaux et étrangers. De nombreux festivaliers voyagent par le train. A elle seule, notre surface F200L* située au 10, place de la Gare, comptabilise plus de 250 000 contacts – et cela chaque semaine! *surface d’affichage APG|SGA-F200L: éclairée, format F200, Berne centre, valeur de contact SPR+: 253 417 contacts pondérés par semaine

Doubles pages 10/11 Morgenstreich de Bâle (Photo: Stefan Leimer) Surface d’affichage APG|SGA F200L: éclairée, format F200, Bâle centre, Marktplatz 30, valeur de contact SPR+: 219 114 contacts pondérés par semaine 20/21 Engadin Skimarathon (Photo: REUTERS/Michael Buholzer) Surface d’affichage APG|SGA F200P: bâche, format F200, Saint-Moritz Dorf 1, via Quadrellas, valeur de contact SPR+: 20 000 contacts pondérés par mois 24/25 Gare de Lausanne (Photo: Dominic Favre) Surface d’affichage APG|SGA-F200L: éclairée, format F200, Lausanne centre 11, place de la Gare, valeur de contact SPR+: 276 411 contacts pondérés par semaine 32/33 Streetparade de Zurich (Photo: Anthony Anex) eBoard APG|SGA: digital, gare centrale de Zurich, fréquentation par semaine: 3 059 000 (source: CFF) 38/39 Westside Berne (Photo: Peter Schneider) Surface d’affichage APG|SGA F12: format F12, accès Westside, Niederbottigenstrasse 20, valeur de contact SPR+: 112 516 contacts pondérés par mois 42/43 Landsgemeinde d’Appenzell (Photo: Gian Ehrenzeller) Surface d’affichage APG|SGA F12L: format F12, Appenzell Dorf, Bahnhofstrasse 1, catégorie de contact SPR+ 5 (< 15 000 contacts pondérés par semaine)

Imprimé en Suisse Avril 2016

PERFORMANC E

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