130531 thai emag

Charting Thailand’s Economy® www.ChartingThailandEconomy.com 16th issue: มิถุนายน 2556

Cover photo from Flickr Creative Commons

ตรวจสุขภาพ เศรษฐกิจไทย รายเดือน • • • • • • •

จีดีพีไตรมาสแรกโต 5.3% เงินบาทออนตัว สงออกทรุด ภาคอุตสาหกรรมชะลอตัว ความเชื่อมั่นแยลง งบประมาณขาดดุลนอยลง และมุมมองดานอื่นๆอยางรอบดาน ภาษาไทย

ISSN: 2286‐6132

 ·Ê¤© ³ Â¥´

­§´¤©¶ · ·Ê ²Æ n ¥²Ä¤ q ´ Â¥´

Charting Thailand’s Economy® ѯюѶ ь

њѥіѝѥіѠѧѯјѶзъіѠьѧзѝіҙ ѥѕѯчѪѠьіѬюѰээѲўєҕъ Ѩѷ Җ Ѳндіѥђђѧ зєѥѠыѧэѥѕзњѥєѯюѶ ьѳюеѠк ѯћіќудѧлѳъѕ њѥкшјѥчъѫдѵњѤьъѨѷ 5 еѠк ѯчѪѠь

Ѩ ъѨє ѝѼѥўіѤэєѪѠѠѥнё ѷ з Ѩ њѥєлѼѥѯюѶ ьш ҖѠк шѧчшѥєѯћіќудѧлѳъѕѲьуѥьѣѝњҕ ьўьѩкѷ еѠккѥьѠѕѬѰ ҕ ј Җњ зѫцѝѥєѥіщьѼ ѥнѥіҙш Җ еѠкѯіѥѳюѲнѲькѥьеѠкзѫ цѳч ҖъѤьъѨ ѯёѨѕкѰзҕзц ѫ эѠдѰўјҕкъѨє ѷ ѥѰјѣѳєҕ ьѼ ѥѳючѤчѰюјк

Ѫѷ њҕѥдѥішѧчшѥєзњѥєѯюѶ ьѳюеѠк ѯіѥѯнѠ ѯћіќудѧлѱчѕіњє ѯюѶ ьѯіѪѠ ѷ кѝѼѥзѤръѨл ѷ ѣш ҖѠкєѨ зњѥєзіѠэзјѫєъѫдѵч Җѥь ѰјѣдѶш ҖѠккҕѥѕшҕѠ Ѥ дѥіъѼѥзњѥєѯе ҖѥѲл ѰшҕѲьѝщѥьдѥіцҙюѤллѫэь ъѨе ѷ ҖѠєѬјъѨѯѷ іѥѳч ҖіѤэдјѤэј ҖьѯдѧьѰјѣюѣюьдѤь ъѤкѸ зњѥєѯўѶьъѤкѸ е ҖѠѯъѶлліѧкльъѼѥѲў ҖѕѥдъѨл ѷ ѣ лѤэѲлзњѥє

ѝѼѥўіѤэьѤдыѫідѧлўіѪѠяѬ ҖюіѣдѠэдѥі ьѨз ѷ Ѡ Ѫ ѷ ѣнњҕ ѕѲў Җзѫц Ѱўјҕке ҖѠєѬјзњѥєіѬ ҖъѨл юіѣўѕѤчѯњјѥѲьдѥішѥєѯћіќудѧл ўіѪѠ Ѱє ҖдіѣъѤѷкѯюѶ ьъѨѠ ѷ ҖѥкѠѧкюіѣлѼѥ зѠєёѧњѯшѠіҙеѠкзѫцѲьѯіѪѠ ѷ кѯћіќудѧл ѳъѕ

ҕ ьѤь ч Җњѕзњѥєѯе ҖѥѲлѯнь Ѹ ѯіѥеѠѠѥѝѥьѼ ѥѯѝьѠ њѧыў Ѩ ьѩкѷ ъѨл ѷ ѣнњҕ ѕѲў Җъҕѥьѯе ҖѥѲлзњѥєѯюѶ ьѳю еѠкѯћіќудѧлѳъѕѳч Җкҕѥѕѵ ѯўєѪѠьѳч ҖѠҕѥьяј шіњлѝѫеѓѥёѯћіќудѧліѥѕѯчѪѠь ъѨѯѷ ь Җь е ҖѠѯъѶлліѧкѯюѶ ьёѪь Ѹ уѥь ѯіѥўњѤкњҕѥлѣѯюѶ ьюіѣѱѕньҙѰдҕъѥҕ ьѳч Җ Ѱјѣщ Җѥ ѧ ѳч ҖъѨѷ ъҕѥьѠѕѥдѯіѨѕьіѬ Җѯёѧє ѷ ѯшѧєдѶѯіѨѕьѯнр

ѩ ќѥіњєщѩкяѬ ҖъѨѷ ѝѼѥўіѤэьѤдѯіѨѕььѤдћд ѩ ќѥч ҖњѕшьѯѠк ьѨз ћд ѷ Ѡ Ѫ ѰўјҕкѯіѨѕьіѬ ҖъѨѷ зѫцлѣѳч ҖёэдѤэњѧыд Ѩ ѥіѯіѨѕьіѬ ҖѰјѣъѼѥ зњѥєѯе ҖѥѲліѣээѯћіќудѧлѳъѕъѨѯѷ юѶ ь іѣээѰјѣѝі Җѥкѝіізҙ іњєѳющѩкѱѠдѥѝѲь дѥіѰјдѯюјѨѕ ѷ ьзњѥєіѬ ҖѲьўєѬя ҕ Ѭ ҖъѨѝ ѷ ьѲл ѯіѪѠ ѷ кѯћіќудѧлѳъѕ

www.ChartingThailandEconomy.com

Charting Thailand’s Economy чѼѥѯьѧьдѥіѱчѕэіѧќѤънѥіҙшѯєзѯдѠіҙлѼѥдѤч

лчъѣѯэѨѕьѯјеъѨѷ 0135555002491 ъѨѠ ѷ ѕѬ:ҕ 19 ўєѬҕ 11, щььјѼѥјѬддѥ шѼѥэјјѼѥјѬддѥ ѠѼѥѯѓѠјѼѥјѬддѥ юъѫєыѥьѨ 12150 Ѥ ъҙ: +662 987 0919, ѱъіѝѥі: +662 987 0917, ѱъіћё Email: admin@chartingthailandeconomy.com

´ Å ¥¥ ´ ¶ ´¥

ѯіѨѕьъҕѥьяѬ ҖѠҕѥь, Ѫѷ єѤѷьшҕѠѯћіќудѧлеѠкзѫцѯюѶ ьѠѕҕѥкѳіэ ҖѥкзіѤэ? щ ҖѥњѤчѯѠѥшѥє зњѥєѯнѠ шѤњѯјелѥддѥіѝѼѥіњлзкш ҖѠкэѠдњҕѥѳєҕѝлѣчѨ Ѭ Җ ьѤд окѩѷ дѶзкѯьѪѠ ѷ кєѥлѥдюѤ ллѤѕ јэшҕѥкѵъѨіѷ є ѫ ѯе Җѥєѥдіѣъэѯћіќудѧлѳъѕ ѳєҕњѥҕ лѣѯюѶ ьѯіѪѠ ѷ кзҕѥѯкѧьэѥъ ѷ ѣјѠшѤњ ѠѕҕѥкѳідѶч Ѩ дҕѠьъѨъ ѷ ѥҕ ьлѣ зҕѥѰік ѰјѣѯћіќудѧлюіѣѯъћзѬз ҕ ҖѥъѨн Ѫѷ єѤѷьѳюєѥддњҕѥьѨѸ ѯіѥѕѤкзкѕѪьўѕѤчѯѝьѠзњѥєліѧкяҕѥьшѤњѯје ўєчзњѥєѯнѠ Ѱјѣнѥіҙшокѩѷ дѶўњѤкњҕѥѯєѪѠ ѷ ъҕѥьѳч ҖѯўѶьѰј ҖњлѣзкёѠѯэѥѲлѳч Җэ ҖѥкњҕѥѠѣѳішҕѠ єѧѠѣѳієѤьѳєҕѳч ҖѰѕҕщкѩ еьѥчьѤь Ѹ ѷ ь ѝѼѥўіѤэ Cover story мэѤэьѨѯѸ іѥеѠѰьѣьѼ ѥѲў ҖъҕѥьіѬ ҖлѤддѤэѯћіќудѧлѯёѪѠ э ҖѥьѝѼѥзѤрѠѕҕѥкёєҕѥўіѪѠѯєѨѕьєѥіҙ ъѨѯѷ іѨѕдѳч ҖњҕѥѯюѶ ьѕѤдќҙ ўјѤэъѨѯѷ ёѧкѷ лѣшѪь ѷ Ѩ ьѰјѣлѣѯюѶ ьюіѣыѥьѠѥѯоѕ Ѩ ьѲьюѨ ўь ҖѥьѨѸ дѥіютѧію еѠкѓѬєѓ ѧ ѥзѠѥѯоѕ Ѭ Ѱјѣ ѯюѧ чюіѣѯъћеѠкёєҕѥьѤь Ѹ ьѤэњҕѥєѨьѤѕѝѼѥзѤршҕѠѯћіќудѧлѓѬєѓ ѧ ѥзіњєѳюльщѩк ѯћіќудѧлѱјдѯьѪѠ ѷ клѥдѯюѶ ьюіѣѯъћъѨѠ ѷ ѕѬд ҕ кѩѷ дјѥкіѣўњҕѥкѝѠкѕѤдќҙ Ѳўрҕ ъѥкѯћіќудѧлѱјдюѤ ллѫэь Ѥ ѠѕҕѥклѨьѰјѣѠѧьѯчѨѕ ѰьҕьѠьњҕѥѱѠдѥѝъѥкыѫідѧл лѣѯдѧчеѩь Ѹ єѥдєѥѕ юіѣѯъћѳъѕеѠкѯіѥлѣѳч ҖіѤэѠѥьѧѝкзҙєѥдь ҖѠѕѯёѨѕкѲч јѠкёјѧдѳюѠҕѥьдѤьчѬѳч ҖзіѤэ яєўњѤкњҕѥњѧыд Ѩ ѥіеѠкѯіѥлѣнњҕ ѕѲў ҖъҕѥьюіѣўѕѤчѯњјѥѲьдѥішѧчшѥє ѯћіќудѧлѳч ҖѳєҕєѥддѶь ҖѠѕ Ѱј ҖњёэдѤьѯчѪѠьўь ҖѥзіѤэ

ѧ ѝѥѱін зкзѥюіѣѯѝіѧуѝь эііцѥыѧдѥіэіѧўѥі Editor@chartingthailandeconomy.com

2

www.ChartingThailandEconomy.com

¦¼ o ´ Á«¦¬ ·

¡¤nµ

Myanmar by numbers

GDP (PPP) $89.23 billion in 2012 # 77 in the world

Labor force 33.41 million in 2012 # 19 in the world

Population below poverty line 32.7% in 2007

Real GDP growth

6.2% in 2012 # 39 in the world

Labor force by occu agriculture: 70% industry: 7% services: 23% (200

Inflation rate (CPI 3.1% in 2012 # 81 in the world

Budget balance

International Reser

Ͳ4% of GDP in 2012 # 137 in the world

$4.107 billion in 2012 # 98 in the world

Source: CIA World Factbook

rate

d

pation

1)

)

rves

2

GDP per capita (PPP) $1,400 in 2012 # 205 in the world

Unemployment rate 5.4% in 2012 # 50 in the world

Export partners

Import partners

Thailand 36.7% China 18.8% India 14.1% Japan 6.6% (in 2011)

China 38.8% Thailand 22.6% Singapore 9.7% South Korea 5.4% Malaysia 4.5% Japan 4.1% (in 2011)

Background photo from Flickr Creative Commons

¡¤nµ ¦³Á «Ä® n ¸ É µ¦¡´ µÁ«¦GDP per capita (PPP) 1990 Int$ 18,000 16,000 14,000 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 0

1870 Source: McKinsey Global Institute analysis

1919

1950

1

· ¨oµ®¨´ Á¡º°É oµ

1990

Malaysia

Thailand China

Indonesia

Myanmar 2011

• ®µ ¤° µ¦¡´ µÁ«¦¬ · ° ¦³Á « nµ Ç¥o ° ®¨´ Å ­´ 150 ¸ Á¦µ ³Á®È Å o ¹ ªµ¤  nµ ° ¨¨´¡ r µ µ Á¨º° ¸É ¦³Á «Á®¨nµ ´Ê Á¨º° Ä o Ä µ¦ ¡´ µ • µ¦r ­ µ¦Á ¨¸É¥  ¨ ° ¦µ¥Å o n°®´ªÁ ¨¸É¥Ä ¦³Á « Á¡ºÉ° o µ Ä ¦³¥³Áª¨µ nµ à ¥ ´ ¨ ° Á · Á¢o °Ä  n¨³ ¦³Á «°° • ³Á®È Å o ´ ªnµ µ » Á¦·É¤ o ¸ÉŤn nµ ´ ¤µ ´ Á¤ºÉ° ªnµ¦o °¥ ¸ ¤µÂ¨o ª ´ » ´ ¦µ¥Å o n°®´ª ° ¡¤nµ Îɵ ªnµ ¦³Á «°ºÉ Ǥµ • °´ ¸É ¦· ¥o ° ®¨´ Å Â n ¸ 1990 ¦µ¥Å o n°®´ª ° ¡¤nµ¥´ ¡°Ç ´ ° ¸ °¥¼nÁ¨¥  n ¨ ° µ¦ εÁ · Ã¥ µ¥Á«¦¬ · Á¡¸¥  n Ťn ¹ 20 ¸ ¨´ εĮo ¦µ¥Å o n° ®´ªÂ nµ ´ ¹ ªnµ 6 Á nµ Background photo from Flickr Creative Commons

2010Ͳ2030

εŤ

¹ °µ Á È

Greater Political Freedom • • • • • • • • • • • • • • • •

2010 ѠѠк оѥь оѬл Ѩ ѳч ҖіѤэдѥіюјҕѠѕшѤњлѥддѥідѤдэіѧѯњцѲьэ ҖѥьёѤд єѨ.з. 2011 ьѥѕёј Thein Sein ѯе ҖѥіѤэшѼѥѰўьҕкюіѣыѥьѥыѧэчѨ ё.з. 2011 ьѤдѱъќўјѥѕёѤьзьіњєъѤкѸ ьѤдѱъќдѥіѯєѪѠкѳч ҖіѤэдѥіюјҕѠѕшѤњ ѝ.з. 2011 ѠѠк оѥь оѬл Ѩ ѳч ҖіѤэѠьѫрѥшѲў ҖѯчѧьъѥкѠѠдьѠдѕҕѥкдѫ Җкѳч Җ д.ѕ. 2011 юіѣыѥьѥыѧэчѨ Thein Sein ѝкѤѷ іѣкѤэѱзікдѥіѝі ҖѥкѯеѪѠ ѷ ьъѨѷ ѝьѤэѝьѫьѱчѕлѨь ѯёѪѠ ѷ ѰѝчкщѩкдѥііѤэђѤ кзњѥєзѧчѯўѶьлѥдѝѥыѥіцѣ ш.з. 2011 ьѤдѱъќдѥіѯєѪѠкдњҕѥ 200 зьѳч ҖіѤэдѥіюјҕѠѕшѤњ ҕ ѲьюѨ 2014, ёііз ё.ѕ. 2011 ASEAN шдјкіҕњєдѤьѲў ҖёєҕѥѯюѶ ьюіѣыѥьдјѫє еѠкѠѠк оѥь оѬл Ѩ єѨєшѧѯе ҖѥіҕњєдѥіѯјѪѠдшѤкѸ ы.з. 2011 ьѥк Hillary Clinton ієњ. шҕѥкюіѣѯъћеѠкѝўіѤуѢѯе ҖѥѯѕѨѕ ѷ єьѥк ѠѠкоѥь оѬл Ѩ ѰјѣюіѣыѥьѥыѧэчѨ Thein Sein ы.з. 2011 юіѣыѥьѥыѧэчѨ Thein Sein јкьѥєѲьдтўєѥѕњҕѥч Җњѕдѥі ѯчѧьеэњьюіѣъ ҖњкѱчѕюіѥћлѥдзњѥєіѫьѰік ѯюѶ ьзіѤкѸ Ѱід Ѥ рѥўѕѫчѕѧк дѤэдэсъѨіѷ Ѥумѥь Ѱјѣшѥєєѥ ы.з. 2011 іѤуэѥјёєҕѥ јкьѥєѝр ч Җњѕньдјѫє ҕ ь ҖѠѕѠѪь ѷ ѵ ҕ єѰјѣ ѯє.ѕ. 2012 ёііз NLD еѠкьѥкѠѠк оѥь оѬл Ѩ ѯе ҖѥіҕњєдѥіѯјѪѠдшѤкѸ оѠ Ѥ ньѣщѩк 43 лѥдъѤкѸ ўєч 45 ъѨь ѳч ҖіѤэнѕ ѷ ѤѷкѲьѝѓѥяѬ ҖѰъьѢ Ѫѷ ъѨѠ Ѩ Ѽѥ ѝ.з. 2012 іѤуэѥјёєҕѥѕдѯјѧддњҕѥ 2000 іѥѕнѠ ѷ ѕѬѲҕ ьэѤрнч д.ѕ. 2012 юіѣыѥьѥыѧэчѨ Thein Sein ѯѕѪѠьѝўіѤуѢѠѕҕѥкѯюѶ ьъѥкдѥі ё.ѕ. 2012 юіѣыѥьѥыѧэчѨ Barack Obama ѯѕѪѠьёєҕѥѠѕҕѥкѯюѶ ьъѥкдѥіѯюѶ ь юіѣѯъћѰідѵўјѤклѥдѯе ҖѥіѤэшѼѥѰўьҕкѠѨдњѥіѣ Ѫ ёѧєёҙѯѠдньњѥкеѥѕѳч Җ ы.з. 2012 іѤуэѥјюіѣдѥћѠьѫрѥшѲў ҖєѨўьѤкѝѠ ьѤэѯюѶ ьзіѤкѸ ѰідѲьіѠэ 50 юѨ є.з. 2013 іѤуэѥјѕдѯјѧддтў Җѥєнѫєьѫєѯдѧьдњҕѥ 5 зьѲьъѨѝ ѷ ѥыѥіцѣ

Source: http://www.bbc.co.uk/news/worldͲasiaͲ16546688

«ª¦¦¬ ° ° ¡¤nµ

њ

ѥ

No more sanction from the West • ѝўіѤуѢ ѰјѣѠѨѕѬ шҕѥкѕдѯјѧд sanction шҕѥкѵъѨє ѷ ш Ѩ Ѡ ҕ ёєҕѥ ѯюѶ ь дѥішѠэѰъь • эіічѥѠкзҙдііѣўњҕѥкюіѣѯъћ шҕѥкѵ ўњьдјѤэѳюѯюѧ чѠѠђђѧ ѝ Ѳьёєҕѥ

Reconnect with the World economy

ѣ

Background photo from Flickr Creative Commons

εŤ

2010Ͳ2030

¹ °µ Á È

z ³¤¢´¤Å • іѼѥѷ іњѕъіѤёѕѥдіыіієнѥшѧ

90% еѠкдѥіяјѧшўѕдъѤкѸ ѱјд яѬ ҖьѼ ѥѲьдѥіяјѧш Rubies, Sapphires яѬ Җѝкҕ ѠѠддҗѥоыіієнѥшѧѰјѣьѼѸ ѥєѤь єѨёь ѪѸ ъѨѯѷ ёѥѣюјѬдѲўрҕъѝ Ѩѷ ч ѫ ѯюѶ ьѠѤьчѤэъѨѷ 25 Ѳьѱјд • єѨдѥіѯе ҖѥщѩкъіѤёѕѥдѥіьѼѸ ѥшҕѠўѤњеѠк юіѣнѥдіѝѬкдњҕѥлѨьѰјѣѠѧьѯчѨѕщѩкдњҕѥ 10 ѯъҕѥ

• • • •

• юіѣнѥдіѝњҕ ьѲўрҕѠѕѬѲҕ ьњѤѕъѼѥкѥь

• 46 ј ҖѥьзьлѥдюіѣнѥдіъѤкѸ юіѣѯъћъѨѷ 60 ј ҖѥьзьѠѕѬѲҕ ьњѤѕъѼѥкѥь (15Ͳ64 юѨ )

Ѥ ѓѬєъ • шѤкѸ ѠѕѬѲҕ ьнѕ ѧ ч Ѩѷ Ѩ

• єѨнѥѕѰчьшѧчдѤээѤкзјѥѯъћ лѨь ѠѧьѯчѨѕ јѥњ Ѱјѣѳъѕ окѩѷ іњєѰј ҖњзѧчѯюѶ ь юіѣнѥді 40% еѠкъѤкѸ ѱјд

Source: McKinsey Global Institute analysis

«ª¦¦¬ ° ° ¡¤nµ

z ³¤¢´¤ ¯

Ѩ дѼѥјѤкдјѥѕѯюѶ ь • ѓѬєѓ ѧ ѥзѯѠѯнѕ єўѥѠѼѥьѥлъѥкѯћіќудѧлеѠкѱјд • юіѣѯъћѲьѓѬєѓ ѧ ѥздѼѥјѤкіњєшѤњдѤь ъѥкѯћіќудѧл AEC Җ • ѝѥєѥіщѲнзњѥєд Җѥњўь ҖѥѲьѱјд чѧлш ѧ ѠјѯюѶ ьъѥкјѤчѲьдѥіёѤхьѥ ѯћіќудѧл

Background photo from Flickr Creative Commons

Á«¦¬ · ¡¤nµ¤¸« ´ ¥£µ¡ ¸ É ³ ¥µ¥ ´ª ¹ Real GDP

Annual Real GD

$ Billion, 2010 prices

%, 2010Ͳ2030

220.6

1.0

8% CAGR

8.0

50.4

2010

2030

Source: McKinsey Global Institute analysis

GDP growth Expecte target growth f increase labor inp

4 Á nµ µ ¸ 2010Ͳ2030

DP growth rate

0

ed from ed puts

7.0

2.7

Required growth from labor productivity

• McKinsey Global Institute Ѫѷ д ҖѠк окѩѷ ѯюѶ ьѝѼѥьѤдњѧлѤѕнѠ ѱјдѳч Җюіѣєѥцдѥіцҙ еьѥчеѠкѯћіќудѧлёєҕѥѳњ Җ Ѥ ѕѓѥёъѨл њҕѥєѨћд ѷ ѣеѕѥѕшѤњ дњҕѥ 4 ѯъҕѥѓѥѕѲьюѨ 2030 Җ ч Ѱѝчк • лѥднѥіҙшоѥѕѝѫ дѥізѼѥьњцѠѤшіѥдѥі ѯшѧэѱшъѨѰ ѷ ъ ҖліѧкеѠклѨчё Ѩ Ѩ ёєҕѥшҕѠюѨ ъш Ѩѷ ҖѠкѠѕѬҕ юіѣєѥц 8% ѯёѪѠ ѷ ъѨл ѷ ѣ ѝѥєѥіщеѕѥѕеьѥч ѯћіќудѧлѳч ҖшѥєѯюҖ ѥ • нѥіҙшшҕѠєѥѰѝчкщѩкдѥіъѨѷ ёєҕѥш ҖѠкѯёѧє ѷ ѠѤшіѥдѥі еѕѥѕшѤњеѠкяјѧшяјшҕѠ ѰіккѥьлѥдѲьѠчѨшъѨѯѷ зѕ ѠѕѬъ ҕ ю Ѩѷ Ѩ јѣ 2.7% єѥѯюѶ ьюѨ јѣ 7.0% ѯёѪѠ ѷ ъѨл ѷ ѣэііјѫ ѯюҖ ѥўєѥѕдѥіѯшѧэѱшеѠклѨ чѨёѯѨ мјѨѕ ѷ шҕѠюѨ чкѤ дјҕѥњ

Historical growth from labor productivity

Background photo from Flickr Creative Commons

ð µ­ °¥¼n ¸ÅÉ ® oµ Ä ¡¤nµ Real GDP $ Billion, 2010 prices 220.6

S a

6.4 11.1

T F

14.1

T

21.7

E

48.8

I

49.1

A

69.4

M

50.4 0.1 0.2 0.6 8

10.5 21.2

9.8

2010

Source: McKinsey Global Institute analysis

2030

SECTOR and CAGR

Telecom (23%) Financial services (23%)

Tourism (17%)

Energy/mining (5%)

nfrastructure (8%)

Agriculture (4%)

Manufacturing (10%)

• McKinsey Global Institute ѕѤкѳч ҖъѼѥюіѣєѥцдѥіцҙ Ѥ ѕѓѥёѲь еѠкеьѥчѰјѣћд ѰшҕјѣѓѥзыѫідѧлѲьёєҕѥ Ѥ ѝњҕ ьѝѬк • ѝѼѥўіѤэѓѥзъѨє ѷ ѝ Ѩ ч ѲьлѨчё Ѩ Ѱ Ѩ јѣзкѯюѶ ьшѤњ еѤэѯзјѪѠ ѷ ьѯћіќудѧлўјѤд ѳч ҖѰдҕѓѥзѠѫшѝѥўдііє ѯдќшідііє ѱзікѝі Җѥк ёѪь Ѹ уѥь ѰјѣёјѤккѥь • ѰшҕјѣѝѼѥўіѤэѓѥзъѨѯѷ јѶддњҕѥ Ѡѕҕѥк дѥіъҕѠкѯъѨѕ ѷ њ дѥі эіѧдѥіъѥкдѥіѯкѧь Ѱјѣ Ѫѷ ѝѥі щѬдзѥчдѥіцҙ дѥіѝѠ њҕѥлѣєѨдѥіѯшѧэѱшъѨѝ ѷ кѬ дњҕѥ єѥд

ð µ­ ­Îµ®¦´ ¦³Á « Å ¥

Source: Dawei Development Company Limited

• дѥіютѧію Ѭ Ѱјѣѯюѧ чюіѣѯъћѠѕҕѥкліѧклѤкѲь зіѤкѸ ьѨѸ юіѣѯъћъѨѳѷ ч ҖіѤэюіѣѱѕньҙѯюѶ ьѠѕҕѥк єѥдзкўьѨѳєҕё ҖьюіѣѯъћѳъѕеѠкѯіѥ • ѱѠдѥѝѝѼѥўіѤэюіѣѯъћѳъѕьѤь Ѹ єѧѳч ҖлѼѥдѤч ѠѕѬѰ ҕ зҕѯёѨѕкдѥіѯе ҖѥѳюјкъѫьѲьёєҕѥѯъҕѥьѤ ь Ѹ • єѨьѤдѯћіќућѥѝшіҙэѥкъҕѥьѳч ҖъѼѥьѥѕѳњ Җњҕѥ ѱзікдѥіъҕѥѯіѪѠьѼѸ ѥјѩдъњѥѕ щ Җѥѝѥєѥіщ ѯдѧчеѩь Ѹ ѳч Җліѧк лѣѝѥєѥіщеѤэѯзјѪѠ ѷ ь ѯћіќудѧлѳъѕѳч ҖѠѨдўјѥѕъћњііќ • “ъњѥѕъѼѥўь ҖѥъѨѯѷ юѶ ьюіѣшѬѝд Ѭҕ ѥіз ҖѥѲўєҕѲў Җ

Җ ѯѝьъѥкъѣѯј ѳєҕњѥҕ лѣѯюѶ ьъѥкѯјѪѠдѲў ҖдѤэ ѠѧьѯчѨѕ лѨь шѣњѤьѠѠддјѥк ѕѫѱіюѰјѣ ѰѠђіѧдѥ окѩѷ лѣнњҕ ѕјчдѥіліѥліъѨз ѷ э Ѥ зѤкѷ ҕ кѰзэєѣјѣдѥ јчѯњјѥдѥіеьѝкҕ Ѱјѣ ѲьнѠ зҕѥѲнлҕҖ ѥѕѲьдѥіеьѝкҕ ѰјѣѯюѶ ьѝщѥьъѨъ ѷ Ѩѷ ѳч ҖѯюіѨѕэѲьдѥіз Җѥ”

• “нњҕ ѕѝі ҖѥкшјѥчѲўєҕѝѼѥўіѤэдѥіјкъѫьеѠк

шҕѥкюіѣѯъћ лѥдзњѥєш ҖѠкдѥіъѨѯѷ ёѧє ѷ еѩь Ѹ Ѫѷ єшҕѠіѣўњҕѥк ѰјѣлѥддѥізєьѥзєѯнѠ ѓѬєѓ ѧ ѥз зњѥєіҕњєєѪѠъѥкѯћіќудѧлѰјѣ дѥіз Җѥ ѰјѣдѥіёѤхьѥіѣўњҕѥкюіѣѯъћѲь ѓѬєѓ ѧ ѥзјѫє ҕ ѰєҕьѼѸѥѱек”

¬¥º »n ¥¶­´¥ ´¥Â ¶ Ä ѯћіќудѧлѳъѕѯшѧэѱш 5.3% ѲьѳшієѥѝѰідеѠкюѨ окѩѷ дѶѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэѯчѨѕњдѤэдѥі юіѣєѥцдѥіцҙѯшѧэѱшеѠкюѨ ьл ѨѸ ѥдѝѼѥьѤдшҕѥкѵ іѥѕлҕѥѕўјѤдъѨд ѷ іѣшѫ Җьдѥіѯшѧэѱш еѠклѨчё Ѩ ѲѨ ьѳшієѥѝѰідеѠкюѨ ьє ѨѸ ѥлѥддѥіѝкҕ ѠѠд ѲьѐѤѷ кдѥіяјѧш дѥіђѪѸ ьшѤњ еѠкѓѥзѠѫшѝѥўдіієѕѤкзкѯюѶ ьѝњҕ ьѝѼѥзѤрѲьдѥіѯшѧэѱш ѠѕҕѥкѳідѶшѥєшѤњѯјејҕѥѝѫчѰѝчкщѩкдѥіўчшѤњеѠкяјяјѧшъѤкѸ ѓѥзѠѫшѝѥўдііє Ѱјѣѓѥзѯдќші ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіэіѧѱѓзѓѥзѯѠднь Ѱјѣдѥіјкъѫь ѓѥзѯѠднь ѕѤкзкѯшѧэѱшчѨѲьнњҕ к 4 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ ьѨѸ Ѱє ҖлѣєѨдѥінѣјѠшѤњјкѲь ѝѠкѯчѪѠьўјѤк ѓѥзѠѝкѤ ўѥіѧєъіѤёѕҙѯшѧэѱшѳч ҖчѨѲьнњҕ къѨя ѷ ѥҕ ьєѥеѠкюѨ ьѨѸ чѨєѥьчҙлѥдшҕѥкюіѣѯъћдјѤэѕѤкѯюѶ ьюѤ рўѥ ѱчѕдѥіѝкҕ ѠѠдѲьѝѯѨѷ чѪѠьѰіддјѤэєѥ ѷ ѥіьѼ ѥѯе Җѥѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѲьѠѤшіѥъѨј ѷ чјк ч ҖѥььѤдъҕѠкѯъѨѕ ѷ њѕѤкѯшѧэѱшѳч Җ шѧчјэ ецѣъѨд чѨѱчѕнњҕ кѝѯѨѷ чѪѠьѰідѯшѧэѱшѝѬкщѩк 19% лѥднњҕ кѯчѨѕњдѤьеѠкюѨ дѠ ҕ ь єѠкѳюе Җѥкўь Җѥьѱѕэѥѕдѥіѯкѧьѯь Җьдіѣшѫ ҖьдѥіѯшѧэѱшъѥкѯћіќудѧлѲьѯчѪѠь ё.з. зцѣдіієдѥіьѱѕэѥѕдѥіѯкѧьѳч ҖјчѠѤшіѥчѠдѯэѨѕ Ѹ ьѱѕэѥѕјк 0.5% єѥ ѷ ѯъѨѕэдѤэнњҕ к ѠѕѬъ ҕ Ѩѷ 2.50% Ѳьч ҖѥььѱѕэѥѕдѥізјѤкєѨдѥіѲнлҕҖ ѥѕјчјкѯєѪѠ Ѫѷ єѤѷьеѠкѓѥзѯѠдньѰѕҕјкѲьѯчѪѠьѯє.ѕ. ѱчѕѓѥз ѯчѨѕњдѤьеѠкюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњ зњѥєѯнѠ ыѫідѧлѯюјѨѕ ѷ ьѯюѶ ьєѠкѱјдѰкҕі Җѥѕ ецѣъѨѓ ѷ ѥзѠѫшѝѥўдіієєѠкѲьѰкҕі Җѥѕєѥдеѩь Ѹ ѳюѠѨд ѲьѯчѪѠьјҕѥѝѫчѝѓѥёѤхьҙѢюіѤэјчюіѣєѥцдѥіцҙдѥіѯшѧэѱшѯћіќудѧлеѠкюѨ ьј ѨѸ к лѥд 5.0 % ѯюѶ ь 4.7% ѰшҕюіѣєѥцдѥіцҙіњєѕѤкзкѠѕѬіҕ ѣўњҕѥк 4.4-5.3% ѝѼѥўіѤэюѨ 2013 Ѱјѣ 4.6-5.0% ѝѼѥўіѤэюѨ 2014

´¥ n´ ´ ç² ´¥ ¥² ´¤¥´¤Æ n ѠѤшіѥдѥіњҕѥккѥьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѯјѶдь ҖѠѕѯюѶ ь 0.69% ѲьѯчѪѠьєѨ.з. ѰшҕѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэ ѯешѯћіќудѧлѝѼѥзѤрѵѲьѱјд ѠѤшіѥњҕѥккѥьеѠкѳъѕѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэшѼѥѷ ъѨѝ ѷ ч ѫ іѥѕѳч ҖшҕѠўѤњеѠкѳъѕѠѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэъѨѷ 83 еѠкѱјд зьѳъѕѱчѕѯмјѨѕ ѷ лѣєѨ іѥѕѳч Җь ҖѠѕдњҕѥзьлѨьѱчѕѯмјѨѕ ѷ ѠѕѬѯҕ јѶдь ҖѠѕ ѰшҕлѣєѨіѥѕѳч ҖєѥддњҕѥзьѠѧьѯчѨѕ ѱчѕѯмјѨѕ ѷ щѩкдњҕѥѝѥєѯъҕѥдѥідіѣлѥѕіѥѕѳч ҖеѠкѳъѕьѤэѳч ҖњҕѥѠѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэ Ѩ ѰшҕѰьњѱь ҖєдѥідіѣлѥѕеѠкіѥѕѳч ҖѱчѕіњєчѨеь ъ ҖѥѕѵеѠкѯѠѯнѕ ѩѸ ѕдѯњ ҖьѲь Ѥ ѝњҕ ьзьѕѥдльєѨѰьњѱь ҖєјчјкѲьіѣѕѣўјѤкѕдѯњ Җь дъє. лѼѥьњьѰјѣѝч ѯёѨѕкѲьдъє. іѥѕѳч ҖзіѤњѯіѪѠьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѯіѶњдњҕѥіѥѕлҕѥѕіњєъѤкѸ іѣѕѣѯњјѥ юјѠчўьѨъ Ѹ ј Ѩѷ чјкѲьдѥіѝѼѥіњлјҕѥѝѫчѲьюѨ 2011

¬ ·¤¥¢´ ´ ª¥« ¶ ѯкѧьѯђҖ ѠъѤњѷ ѳюјчјкѯюѶ ь 2.3% ѰјѣѯкѧьѯђҖ ѠёѪь Ѹ уѥьјчјкѯюѶ ь 0.9% Ѳь ѯчѪѠьё.з. ѲьіѣчѤэяѬ ҖяјѧшєѨѯкѧьѯђҖ ѠѯёѨѕкѯјѶдь ҖѠѕ Ѥ ѝњҕ ьъѫьѲьіѣээыьѥзѥі ѯѝщѨѕіѓѥёѲьіѣээыьѥзѥідѶѕѤкзкъікшѤњѱчѕѝч јчјкѯјѶдь ҖѠѕѲьѯчѪѠьєѨ.з. ѰшҕѕѤкщѪѠњҕѥѝѬк ўьѨъ Ѹ ѳѨѷ єҕдѠ ҕ Ѳў Җѯдѧчіѥѕѳч ҖјчјкѲь ѩѸ ѯјѶдь ҖѠѕ ѳшієѥѝѰід ѝѓѥёзјҕѠкчѨеь ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьдѥізјѤкчѨеь ѩѸ ѱчѕчѫјкэюіѣєѥцеѥччѫјјчь ҖѠѕјкєѥд Ѳьнњҕ к 4 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэнњҕ кѯчѨѕњдѤьѲьюѨ дѠ ҕ ь ўьѨѝ Ѹ ѥыѥіцѣ ѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьѯкѧьшіѥшҕѥкюіѣѯъћчѨеь ѩѸ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьѯдѧьчѫјѲьнњҕ к 4 Ѹ юъ.ѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ ѯкѧьэѥъѠҕѠьзҕѥјк ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ 2013 ўьѨш ѯдѪѠэ 1% ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѝдѫјѯкѧьшҕѥкѵѲьѯчѪѠьё.з.

10

www.ChartingThailandEconomy.com

­¦» ¼ o ¦·®µ¦

´¥Â ¶ Ä

´¥ ¥² ´¤ ¥´¤Æ n

¬ ·¤¥¢´

• ѯћіќудѧлѳъѕѯшѧэѱш 5.3% Ѳьѳшієѥ еѠкюѨ ьл ѨѸ ѥдѝѼѥьѤдшҕѥкѵ Ͳ іѥѕлҕѥѕўјѤдъѨд ѷ іѣшѫ Җьдѥіѯшѧэ Ͳ ѲьѐѤѷ кдѥіяјѧш дѥіђѪѸ ьшѤњеѠк • Ѱшҕјѥҕ ѝѫчяјяјѧшъѤкѸ ѓѥзѠѫшѝѥўдіієѰ • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіэіѧѱѓзѓѥзѯѠднь Ѱ ѝѠкѯчѪѠьјҕѥѝѫч • дѥіѝкҕ ѠѠдѲьнњҕ къѨя ѷ ѥҕ ьєѥеѠкюѨ шч ѧ ј • ѠѤшіѥчѠдѯэѨѕ Ѹ ьѱѕэѥѕјчјк 0.5% ѯё • ѓѥзыѫідѧлѯюјѨѕ ѷ ьѯюѶ ьєѠкѱјдѰкҕі Җѥѕ е • ѝѓѥёѤхьҙѢюіѤэјчюіѣєѥцдѥіцҙдѥі дѥіцҙіњєѕѤкзкѠѕѬіҕ ѣўњҕѥк 4.4-5.3%

• ѠѤшіѥдѥіњҕѥккѥьѯёѧє ѷ ѯјѶдь ҖѠѕѯюѶ ь 0.6 ѠѤшіѥњҕѥккѥьеѠкѳъѕѕѤкѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэш • дѥідіѣлѥѕіѥѕѳч ҖеѠкѳъѕьѤэѳч ҖњҕѥѠ ѱчѕіњєчѨеь ѩѸ ѕдѯњ ҖьѲьдъє. Ѥ ѝњҕ ьзьѕѥдльєѨѰьњѱь • лѼѥьњьѰјѣѝч ѯіѶњдњҕѥіѥѕлҕѥѕіњєъѤкѸ іѣѕѣѯњјѥюјѠч

• ѯкѧьѯђҖ ѠъѤњѷ ѳюјчјкѯюѶ ь 2.3% Ѱјѣѯк ѯђҖ ѠѯёѨѕкѯјѶдь ҖѠѕ • ѯѝщѨѕіѓѥёѲьіѣээыьѥзѥідѶѕѤкзкъік ѕѤкщѪѠњҕѥѝѬк ўьѨъ Ѹ ѳѨѷ єҕдѠ ҕ Ѳў Җѯдѧчіѥѕѳч Җј • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьдѥізјѤкчѨеь ѩѸ ѱчѕчѫјкэ ѯъѨѕэдѤэнњҕ кѯчѨѕњдѤьѲьюѨ дѠ ҕ ь ўьѨѝ Ѹ ѥ • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьѯкѧьшіѥшҕѥкюіѣѯъћчѨе шюъ.ѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ ѯкѧьэѥ

ѝѥіэѤр ўь Җѥ

ѥѝѰідеѠкюѨ окѩѷ дѶѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэѯчѨѕњдѤэдѥіюіѣєѥцдѥіцҙѯшѧэѱш

10

эѱшеѠклѨчё Ѩ ѲѨ ьѳшієѥѝѰідеѠкюѨ ьє ѨѸ ѥлѥддѥіѝкҕ ѠѠд кѓѥзѠѫшѝѥўдіієѕѤкзкѯюѶ ьѝњҕ ьѝѼѥзѤрѲьдѥіѯшѧэѱш Ѱјѣѓѥзѯдќші јчјклѥдъѤкѸ ѯчѪѠьдҕѠьўь ҖѥѰјѣюѨ дѠ ҕ ь ѰјѣдѥіјкъѫьѓѥзѯѠднь ѕѤкзкѯшѧэѱшшҕѠѯьѪѠ ѷ кѰє ҖњҕѥлѣнѣјѠшѤњѲь

15 21

э шіке ҖѥєдѤэьѤдъҕѠкѯъѨѕ ѷ њъѨѯѷ ёѧє ѷ ѝѬк ёѪѠ ѷ діѣшѫ Җьдѥіѯшѧэѱш ецѣъѨіѷ ѥѕлҕѥѕіѤуѢўчшѤњјк ецѣъѨѓ ѷ ѥзѠѫшѝѥўдіієєѠкѲьѰкҕі Җѥѕєѥдеѩь Ѹ ѳюѠѨд ѯшѧэѱшѯћіќудѧлеѠкюѨ ьј ѨѸ клѥд 5.0 % ѯюѶ ь 4.7% Ѱшҕюіѣєѥц ѝѼѥўіѤэюѨ 2013 Ѱјѣ 4.6-5.0% ѝѼѥўіѤэюѨ 2014

27 37 40 43

69% ѲьѯчѪѠьєѨ.з. ѰшҕѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѯешѯћіќудѧлѝѼѥзѤрѵѲьѱјд ѥъѨѝ ѷ ч ѫ Ѩ ѰшҕѰьњѱь ҖєдѥідіѣлѥѕеѠкіѥѕѳч Җ ѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэъ ҖѥѕѵеѠкѯѠѯнѕ

46

ѷ еѩь Ѹ ь ҖєјчјкѲьіѣѕѣўјѤкѕдѯњ ҖьѯёѨѕкѲьдъє. іѥѕѳч ҖзіѤњѯіѪѠьѯёѧє чўьѨъ Ѹ ј Ѩѷ чјкѲьдѥіѝѼѥіњлјҕѥѝѫчѲьюѨ 2011

53

ьѯђҖ ѠёѪь Ѹ уѥьјчјкѯюѶ ь 0.9% ѲьѯчѪѠьё.з. ѲьіѣчѤэяѬ ҖяјѧшєѨѯкѧь

59

Ѥ ѝњҕ ьъѫьѲьіѣээыьѥзѥіјчјкѯјѶдь ҖѠѕѲьѯчѪѠьєѨ.з. Ѱшҕ кшѤњѱчѕѝч јчјкѲьѳшієѥѝѰід ѝѓѥёзјҕѠкчѨеь ѩѸ ѯјѶдь ҖѠѕ эюіѣєѥцеѥччѫјјчь ҖѠѕјкєѥдѲьнњҕ к 4 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ ѯєѪѠ ѷ ыѥіцѣѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ еѩь Ѹ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьѯдѧьчѫјѲьнњҕ к 4 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ 2013 ўьѨѸ ъѠҕѠьзҕѥјкѯдѪѠэ 1% ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѝдѫјѯкѧьшҕѥкѵѲьѯчѪѠьё.з.

63

49

69 76

11

Á«¦¬ · Å ¥Á · à 5.3% Ä Å ¦¤µ­Â¦ ¦³¤µ µ¦ rÁ · à ° ¸ ¸Ê µ ­Îµ ´ nµ ´¥q 1.05 – ´¥Â ¶ Ä ¯ · · ·Å ¯ · % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкюѨ шҕѠюѨ

7.1% 6.3% 5.3%

CAGR* 2001Ͳ2012 = 4.3%

4.6%

2.2%

5.1% 5.0%

2.5

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 200

Note: (*) Cumulative Annual Growth Rate Source: NESDB; CTE analysis

¦ ° ¸ ¹É È°¥¼nÄ ¦³ ´ Á ¸¥ª ´ µ¦ Ç

7.8% 6.5% 5.3%

5% 0.1%

-2.3%

08 2009 2010 2011 2012

1Q13 2Q13 3Q13 4Q13

12

www.ChartingThailandEconomy.com

µ¦¢ºÊ ´ª ° £µ °» ­µ® ¦¦¤¥´ Á È ­ Å ¦¤µ­Â¦

´¥q 1.06a – ´¥Â ¶ Ä ¯ · · · n´ ´¥ §¶ 1Q13 % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкюѨ шҕѠюѨ 5.3

GDP

14.8

Hotel&Res Construction

10.5

Mining

10.5

Financial

10.1 9.5

Other social

8.7

Transport Trading

5.0

Manufacture

4.8 4.4

RealEstate

3.0

Utilities

2.0

Agriculture -0.1

Health&Social

-0.6

PublicAdmin -3.4

Education Private HH

-4.9

Fishing -6.7

Source: NESDB; CTE analysis

­nª ­Îµ ´ Ä µ¦Á · à ° Á«¦¬ · Ä

3

´¥q 1.06b – § ¥² m¯ ´¥Â ¶ Ä ¯ · · · 1Q13 % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкюѨ шѠ ҕ юѨ еѠклѨчё Ѩ іѨ њєъѨє ѷ ѥлѥдѓѥзшҕѥкѵ 5.3

GDP 1.9

Manufacture 0.8

Transport Trading

0.7

Hotel&Res

0.6 0.4

Financial Mining

0.2

Other social

0.2

Construction

0.2

RealEstate

0.2

Agriculture

0.2

Utilities

0.1

Health&Social

0.0

Private HH

0.0

PublicAdmin

0.0

Education

-0.1

Fishing

-0.1

13

www.ChartingThailandEconomy.com

¦µ¥ n µ¥®¨´ ¸É ¦³ » o µ¦Á · à ° ¸ ¸¡Ä¸ ´¥q 1.08a – ´¥Â ¶ Ä ¯ · · · n´ ¥´¤ m´¤ 1Q13 % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкюѨ шҕѠюѨ

GDP

5.3

X

8.4

ͲM

8.2

I

7.0

C

G

4.2

2.2

Source: NESDB; CTE analysis

Ä Å ¦¤µ­Â¦ ° ¸ ¸Ê ¤µ µ µ¦­n °° ´¥q 1.08b – § ¥² m¯ ´¥Â ¶ Ä ¯ · · · 1Q13 % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкюѨ шѠ ҕ юѨ еѠклѨчё Ѩ іѨ њєъѨє ѷ ѥлѥдіѥѕлҕѥѕшҕѥкѵ

GDP

5.3

X

6.0

C

2.1

I

1.6

G

0.2

Discrpncy

ͲM

-0.1

-4.6

14

www.ChartingThailandEconomy.com

­¦» ¼ o ¦·®µ¦

´¥Â ¶ Ä

´¥ ¥² ´¤ ¥´¤Æ n

¬ ·¤¥¢´

• ѯћіќудѧлѳъѕѯшѧэѱш 5.3% Ѳьѳшієѥ еѠкюѨ ьл ѨѸ ѥдѝѼѥьѤдшҕѥкѵ Ͳ іѥѕлҕѥѕўјѤдъѨд ѷ іѣшѫ Җьдѥіѯшѧэ Ͳ ѲьѐѤѷ кдѥіяјѧш дѥіђѪѸ ьшѤњеѠк • Ѱшҕјѥҕ ѝѫчяјяјѧшъѤкѸ ѓѥзѠѫшѝѥўдіієѰ • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіэіѧѱѓзѓѥзѯѠднь Ѱ ѝѠкѯчѪѠьјҕѥѝѫч • дѥіѝкҕ ѠѠдѲьнњҕ къѨя ѷ ѥҕ ьєѥеѠкюѨ шч ѧ ј • ѠѤшіѥчѠдѯэѨѕ Ѹ ьѱѕэѥѕјчјк 0.5% ѯё • ѓѥзыѫідѧлѯюјѨѕ ѷ ьѯюѶ ьєѠкѱјдѰкҕі Җѥѕ е • ѝѓѥёѤхьҙѢюіѤэјчюіѣєѥцдѥіцҙдѥі дѥіцҙіњєѕѤкзкѠѕѬіҕ ѣўњҕѥк 4.4-5.3%

• ѠѤшіѥдѥіњҕѥккѥьѯёѧє ѷ ѯјѶдь ҖѠѕѯюѶ ь 0.6 ѠѤшіѥњҕѥккѥьеѠкѳъѕѕѤкѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэш • дѥідіѣлѥѕіѥѕѳч ҖеѠкѳъѕьѤэѳч ҖњҕѥѠ ѱчѕіњєчѨеь ѩѸ ѕдѯњ ҖьѲьдъє. Ѥ ѝњҕ ьзьѕѥдльєѨѰьњѱь • лѼѥьњьѰјѣѝч ѯіѶњдњҕѥіѥѕлҕѥѕіњєъѤкѸ іѣѕѣѯњјѥюјѠч

• ѯкѧьѯђҖ ѠъѤњѷ ѳюјчјкѯюѶ ь 2.3% Ѱјѣѯк ѯђҖ ѠѯёѨѕкѯјѶдь ҖѠѕ • ѯѝщѨѕіѓѥёѲьіѣээыьѥзѥідѶѕѤкзкъік ѕѤкщѪѠњҕѥѝѬк ўьѨъ Ѹ ѳѨѷ єҕдѠ ҕ Ѳў Җѯдѧчіѥѕѳч Җј • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьдѥізјѤкчѨеь ѩѸ ѱчѕчѫјкэ ѯъѨѕэдѤэнњҕ кѯчѨѕњдѤьѲьюѨ дѠ ҕ ь ўьѨѝ Ѹ ѥ • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьѯкѧьшіѥшҕѥкюіѣѯъћчѨе шюъ.ѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ ѯкѧьэѥ

ѥѝѰідеѠкюѨ окѩѷ дѶѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэѯчѨѕњдѤэдѥіюіѣєѥцдѥіцҙѯшѧэѱш

эѱшеѠклѨчё Ѩ ѲѨ ьѳшієѥѝѰідеѠкюѨ ьє ѨѸ ѥлѥддѥіѝкҕ ѠѠд кѓѥзѠѫшѝѥўдіієѕѤкзкѯюѶ ьѝњҕ ьѝѼѥзѤрѲьдѥіѯшѧэѱш Ѱјѣѓѥзѯдќші јчјклѥдъѤкѸ ѯчѪѠьдҕѠьўь ҖѥѰјѣюѨ дѠ ҕ ь ѰјѣдѥіјкъѫьѓѥзѯѠднь ѕѤкзкѯшѧэѱшшҕѠѯьѪѠ ѷ кѰє ҖњҕѥлѣнѣјѠшѤњѲь

э шіке ҖѥєдѤэьѤдъҕѠкѯъѨѕ ѷ њъѨѯѷ ёѧє ѷ ѝѬк ёѪѠ ѷ діѣшѫ Җьдѥіѯшѧэѱш ецѣъѨіѷ ѥѕлҕѥѕіѤуѢўчшѤњјк ецѣъѨѓ ѷ ѥзѠѫшѝѥўдіієєѠкѲьѰкҕі Җѥѕєѥдеѩь Ѹ ѳюѠѨд ѯшѧэѱшѯћіќудѧлеѠкюѨ ьј ѨѸ клѥд 5.0 % ѯюѶ ь 4.7% Ѱшҕюіѣєѥц ѝѼѥўіѤэюѨ 2013 Ѱјѣ 4.6-5.0% ѝѼѥўіѤэюѨ 2014

69% ѲьѯчѪѠьєѨ.з. ѰшҕѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѯешѯћіќудѧлѝѼѥзѤрѵѲьѱјд ѥъѨѝ ѷ ч ѫ Ѩ ѰшҕѰьњѱь ҖєдѥідіѣлѥѕеѠкіѥѕѳч Җ ѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэъ ҖѥѕѵеѠкѯѠѯнѕ

ѷ еѩь Ѹ ь ҖєјчјкѲьіѣѕѣўјѤкѕдѯњ ҖьѯёѨѕкѲьдъє. іѥѕѳч ҖзіѤњѯіѪѠьѯёѧє чўьѨъ Ѹ ј Ѩѷ чјкѲьдѥіѝѼѥіњлјҕѥѝѫчѲьюѨ 2011

ьѯђҖ ѠёѪь Ѹ уѥьјчјкѯюѶ ь 0.9% ѲьѯчѪѠьё.з. ѲьіѣчѤэяѬ ҖяјѧшєѨѯкѧь

Ѥ ѝњҕ ьъѫьѲьіѣээыьѥзѥіјчјкѯјѶдь ҖѠѕѲьѯчѪѠьєѨ.з. Ѱшҕ кшѤњѱчѕѝч јчјкѲьѳшієѥѝѰід ѝѓѥёзјҕѠкчѨеь ѩѸ ѯјѶдь ҖѠѕ эюіѣєѥцеѥччѫјјчь ҖѠѕјкєѥдѲьнњҕ к 4 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ ѯєѪѠ ѷ ыѥіцѣѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ еѩь Ѹ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьѯдѧьчѫјѲьнњҕ к 4 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ 2013 ўьѨѸ ъѠҕѠьзҕѥјкѯдѪѠэ 1% ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѝдѫјѯкѧьшҕѥкѵѲьѯчѪѠьё.з.

15

Ä Á º° Á¤¬µ¥ ¨ ¨· £µ °» ­µ® ¦¦¤ ´ ¸ n° ´¥q 1.11 – ³ · § §¶ ¯º ¬´­ ¥¥£ (2000 = 100) CAGR

4.1% 190.2 172.4 159.5

179.1 166.3

149.9 137.6 123.9

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Source: The Office of Industrial Economics

¤¨ ¨ µ ´Ê Á º° n° ® oµÂ¨³Á¤º°É Á ¸¥

 §·Ê¤¥´¤Â ¹¯ 250.0

173.0

177.3

200.0

2012

2013

150.0

100.0

MͲoͲM Ͳ18.7% YͲoͲY Ͳ3.8%

50.0

0.0

2011 2012

J F M A M J J A S O N D

16

www.ChartingThailandEconomy.com

Ä Á º° Á¤¬µ¥ °» ­µ® ¦¦¤­nª Ä® n¤ ¸ ´¥q 1.12a – ³ · § §¶ ¥´¤¯º ¬´­ ¥¥£ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњ, ѯє.ѕ. 2013 17.5

Vehicles

10.7

Electrical

8.7

Textiles Wood products

6.7

Chemical

5.5

Rubber&Plastic

5.2

Mineral

3.5

Furniture

2.5

Machineries

1.6

Paper

1.0

Leather

0.8

Food & Bev

-1.1

Basic Mat

-1.2

Transport Equip

-5.5

Petroleum

-6.6

Electronic

-9.5

Metal products

-9.6

Precision instru Apparel Office automate

-11.9 -14.0 -17.1

Tobacco-32.9

Source: The Office of Industrial Economics; CTE analysis

¨ ¨· ¨ ¨ µ Á º° n° ® oµ ´¥q 1.12b – ³ · § §¶ ¥´¤¯º ¬´­ ¥¥£ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдѯчѪѠьдҕѠь, ѯє.ѕ. 2013 -30.9 -12.0 -10.2 -2.2 -7.8 -15.3 -13.7 -30.7 -10.6 0.4 -14.9 -20.7 -20.9 -14.6 -5.6 -4.7 -20.2 -18.1 -11.5 -22.0 -29.4

17

www.ChartingThailandEconomy.com

°´ ¦µ µ¦Ä o µÎ ¨´ µ¦ ¨· ¨ ¨ 뵃 ­» Ä ¸ ´¥q 1.13a – ¯³ ¥´ ´¥Å n ´Ï §³ ´¥ §¶ Ä ¤¥©£ % еѠкдѼѥјѤкдѥіяјѧшъѤкѸ ўєч

71.0

68.7

66.9 63.3

Nov-12 Dec-12

62.8

Jan-13

Feb-13

Source: The Office of Industrial Economics

60.3

Mar-13

Apr-13

¸Ê ´¥q 1.13b – ¯³ ¥´ ´¥Å n ´Ï §³ ´¥ §¶ ¥´¤¯º ± % еѠкдѼѥјѤкдѥіяјѧшъѤкѸ ўєч, ѯє.ѕ. 2013 Precision instru Chemical Vehicles Machineries Petroleum Electrical Mineral Paper Transport Equip Rubber&Plastic Electronic Office automate Metal products Food & Bev Basic Mat Tobacco Textiles Apparel Furniture Leather Wood products

90.4 90.0 85.0 77.5 74.4 69.7 68.8 68.3 64.0 60.6 55.5 53.6 52.0 50.3 45.7 41.3 40.7 35.8 27.1 26.2 20.9

18

www.ChartingThailandEconomy.com

Å ¥Á È ® ¹ É Ä ¦³Á « ¸¤É ¸ µ¦¨ ¨ ° ¨nµ­» ´¥q 1.14 – ³ · § §¶ ¯º ¬´­ ¥¥£ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњ, јҕѥѝѫч Indonesia Ͳ Mar China Ͳ Apr Australia Ͳ Q4 Singapore Ͳ Apr Pakistan Ͳ Feb India Ͳ Mar Russia Ͳ Apr US Ͳ Apr Hong Kong Ͳ Q4 -0.3

Malaysia Ͳ Mar

-0.9

Taiwan Ͳ Apr

-1.7

Euro Area Ͳ Mar -3.0

South Korea Ͳ Mar

-3.3

Brazil Ͳ Mar

-3.8

Thailand Ͳ April Japan Ͳ Mar Source: The Economist

-6.7

¨ ¨· °» ­µ® ¦¦¤Ä nª 12 Á º°

10.4 9.3 4.8 4.7 3.9 2.5 2.1 1.9 1.3

19

www.ChartingThailandEconomy.com

Ä Á º° Á¤¬µ¥ ¨ ¨· £µ Á ¬ ¦ ¦´ ¸ÂÉ ¨oª ´¥q 1.10 – ³ · ´¥ §¶ ¢´  « ¥ (2005 = 100) CAGR

3.3%

106.1

113.0 112.5 109.3 110.9

100.0

0.0

0.0

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Source: Office of Agricultural Economics, Ministry of Agriculture a

´ª¨ ¨ Á¤º°É Á ¸¥ ´ Á º° n° ® oµ ¨³ ¸

 §·Ê¤¥´¤Â ¹¯ 250.0

128.7

122.4

YͲoͲY Ͳ4.4%

200.0

MͲoͲM Ͳ4.2% 150.0

100.0

2013

2012

50.0

0.0

2011 2012

and Cooperatives

J F M A M J J A S O N D

20

www.ChartingThailandEconomy.com

­¦» ¼ o ¦·®µ¦

´¥Â ¶ Ä

´¥ ¥² ´¤ ¥´¤Æ n

¬ ·¤¥¢´

• ѯћіќудѧлѳъѕѯшѧэѱш 5.3% Ѳьѳшієѥ еѠкюѨ ьл ѨѸ ѥдѝѼѥьѤдшҕѥкѵ Ͳ іѥѕлҕѥѕўјѤдъѨд ѷ іѣшѫ Җьдѥіѯшѧэ Ͳ ѲьѐѤѷ кдѥіяјѧш дѥіђѪѸ ьшѤњеѠк • Ѱшҕјѥҕ ѝѫчяјяјѧшъѤкѸ ѓѥзѠѫшѝѥўдіієѰ • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіэіѧѱѓзѓѥзѯѠднь Ѱ ѝѠкѯчѪѠьјҕѥѝѫч • дѥіѝкҕ ѠѠдѲьнњҕ къѨя ѷ ѥҕ ьєѥеѠкюѨ шч ѧ ј • ѠѤшіѥчѠдѯэѨѕ Ѹ ьѱѕэѥѕјчјк 0.5% ѯё • ѓѥзыѫідѧлѯюјѨѕ ѷ ьѯюѶ ьєѠкѱјдѰкҕі Җѥѕ е • ѝѓѥёѤхьҙѢюіѤэјчюіѣєѥцдѥіцҙдѥі дѥіцҙіњєѕѤкзкѠѕѬіҕ ѣўњҕѥк 4.4-5.3%

• ѠѤшіѥдѥіњҕѥккѥьѯёѧє ѷ ѯјѶдь ҖѠѕѯюѶ ь 0.6 ѠѤшіѥњҕѥккѥьеѠкѳъѕѕѤкѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэш • дѥідіѣлѥѕіѥѕѳч ҖеѠкѳъѕьѤэѳч ҖњҕѥѠ ѱчѕіњєчѨеь ѩѸ ѕдѯњ ҖьѲьдъє. Ѥ ѝњҕ ьзьѕѥдльєѨѰьњѱь • лѼѥьњьѰјѣѝч ѯіѶњдњҕѥіѥѕлҕѥѕіњєъѤкѸ іѣѕѣѯњјѥюјѠч

• ѯкѧьѯђҖ ѠъѤњѷ ѳюјчјкѯюѶ ь 2.3% Ѱјѣѯк ѯђҖ ѠѯёѨѕкѯјѶдь ҖѠѕ • ѯѝщѨѕіѓѥёѲьіѣээыьѥзѥідѶѕѤкзкъік ѕѤкщѪѠњҕѥѝѬк ўьѨъ Ѹ ѳѨѷ єҕдѠ ҕ Ѳў Җѯдѧчіѥѕѳч Җј • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьдѥізјѤкчѨеь ѩѸ ѱчѕчѫјкэ ѯъѨѕэдѤэнњҕ кѯчѨѕњдѤьѲьюѨ дѠ ҕ ь ўьѨѝ Ѹ ѥ • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьѯкѧьшіѥшҕѥкюіѣѯъћчѨе шюъ.ѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ ѯкѧьэѥ

ѥѝѰідеѠкюѨ окѩѷ дѶѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэѯчѨѕњдѤэдѥіюіѣєѥцдѥіцҙѯшѧэѱш

эѱшеѠклѨчё Ѩ ѲѨ ьѳшієѥѝѰідеѠкюѨ ьє ѨѸ ѥлѥддѥіѝкҕ ѠѠд кѓѥзѠѫшѝѥўдіієѕѤкзкѯюѶ ьѝњҕ ьѝѼѥзѤрѲьдѥіѯшѧэѱш Ѱјѣѓѥзѯдќші јчјклѥдъѤкѸ ѯчѪѠьдҕѠьўь ҖѥѰјѣюѨ дѠ ҕ ь ѰјѣдѥіјкъѫьѓѥзѯѠднь ѕѤкзкѯшѧэѱшшҕѠѯьѪѠ ѷ кѰє ҖњҕѥлѣнѣјѠшѤњѲь

э шіке ҖѥєдѤэьѤдъҕѠкѯъѨѕ ѷ њъѨѯѷ ёѧє ѷ ѝѬк ёѪѠ ѷ діѣшѫ Җьдѥіѯшѧэѱш ецѣъѨіѷ ѥѕлҕѥѕіѤуѢўчшѤњјк ецѣъѨѓ ѷ ѥзѠѫшѝѥўдіієєѠкѲьѰкҕі Җѥѕєѥдеѩь Ѹ ѳюѠѨд ѯшѧэѱшѯћіќудѧлеѠкюѨ ьј ѨѸ клѥд 5.0 % ѯюѶ ь 4.7% Ѱшҕюіѣєѥц ѝѼѥўіѤэюѨ 2013 Ѱјѣ 4.6-5.0% ѝѼѥўіѤэюѨ 2014

69% ѲьѯчѪѠьєѨ.з. ѰшҕѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѯешѯћіќудѧлѝѼѥзѤрѵѲьѱјд ѥъѨѝ ѷ ч ѫ Ѩ ѰшҕѰьњѱь ҖєдѥідіѣлѥѕеѠкіѥѕѳч Җ ѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэъ ҖѥѕѵеѠкѯѠѯнѕ

ѷ еѩь Ѹ ь ҖєјчјкѲьіѣѕѣўјѤкѕдѯњ ҖьѯёѨѕкѲьдъє. іѥѕѳч ҖзіѤњѯіѪѠьѯёѧє чўьѨъ Ѹ ј Ѩѷ чјкѲьдѥіѝѼѥіњлјҕѥѝѫчѲьюѨ 2011

ьѯђҖ ѠёѪь Ѹ уѥьјчјкѯюѶ ь 0.9% ѲьѯчѪѠьё.з. ѲьіѣчѤэяѬ ҖяјѧшєѨѯкѧь

Ѥ ѝњҕ ьъѫьѲьіѣээыьѥзѥіјчјкѯјѶдь ҖѠѕѲьѯчѪѠьєѨ.з. Ѱшҕ кшѤњѱчѕѝч јчјкѲьѳшієѥѝѰід ѝѓѥёзјҕѠкчѨеь ѩѸ ѯјѶдь ҖѠѕ эюіѣєѥцеѥччѫјјчь ҖѠѕјкєѥдѲьнњҕ к 4 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ ѯєѪѠ ѷ ыѥіцѣѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ еѩь Ѹ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьѯдѧьчѫјѲьнњҕ к 4 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ 2013 ўьѨѸ ъѠҕѠьзҕѥјкѯдѪѠэ 1% ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѝдѫјѯкѧьшҕѥкѵѲьѯчѪѠьё.з.

21

´ ¸ µ¦ ¦·Ã£ Á° ¥´ Á · à µ ¸ µ Á º° n° ® oµ ´¥q 1.15 – ³ · ´¥ ¥¶Ä¢ ¯ (2000 = 100)

CAGR

3.2%

111.2

117.8

126.2 121.9 124.3

130.6

134.2 127.2

03-Avg 04-Avg 05-Avg 06-Avg 07-Avg 08-Avg 09-Avg 10-Avg 1

Note: (*) seasonally adjusted

Source: Bank of Thailand

n° ¤oªnµÄ Á º° Á¤.¥. ³¤¸ µ¦® ´ª¨

 §·Ê¤¥´¤Â ¹¯ 160.0

147.1

155.0

139.2

11-Avg 12-Avg

150.0

2013

2012 145.0

140.0

MͲoͲM Ͳ0.5%

135.0

YͲoͲY

1.7% 130.0

J F M A M J J A S O N D

22

www.ChartingThailandEconomy.com

µ¦ ¦·Ã£ Á · à °¥nµ ´ªÉ ¹ Ä nª ¸ É nµ ¤ Á º° Á¤¬µ¥ ´¥q 1.16a – ¥´¤ m´¤ ´¥ ¥¶Ä¢ ·Ê¬Ï´ ³ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњ, 4 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ 2013 Passenger Car (Unit) 22.2

Commercial Car (Unit) NGV (kg.)*

10.8

Real import of consumer goods (2000 prices, US$)

10.0 8.7

Benzene & Gasohol (litre) Real VAT (2000 prices, baht)

6.7

Motocycle (Unit)

6.6

LPG (litre)*

5.3

Diesel (litre)

4.5

HH electricity (kilowatt/hour)

4.1

Note: (*) figures are 1Ͳmonth delayed

Source: Bank of Thailand; CTE analysis

¤µ ° ¸ ¤oªnµ­nª Ä® n ³ ¦´ ¨ ¨ Ä ´¥q 1.16b – ¥´¤ m´¤ ´¥ ¥¶Ä¢ ·Ê¬Ï´ ³ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдѯчѪѠьдҕѠь, ѯє.ѕ. 2013 76.3

-24.3 -6.5 2.8 5.4 -2.9 -1.4 2.4 -0.3 -4.0 1.1

23

www.ChartingThailandEconomy.com

Ä Á º° Á¤¬µ¥ ´ ¸ µ¦¨ » Á° ¨

´¥q 1.17 – ³ · ´¥§ º ¯ (2000 = 100)

CAGR

6.8%

172.7 175.5 175.6 156.7

192.8

183.4 160.7

133.7

03-Avg 04-Avg 05-Avg 06-Avg 07-Avg 08-Avg 09-Avg 10-Avg 1

Source: Bank of Thailand

¨ µ ´Ê Á º° n° ® oµÂ¨³ ¸ n°

 §·Ê¤¥´¤Â ¹¯ 255.0 250.0 245.0

2013 2012

242.0 240.0

209.8

11-Avg 12-Avg

235.0 230.0 225.0 220.0

MͲoͲM Ͳ1.6%

YͲoͲY Ͳ1.1%

215.0 210.0

F M A M J J A S O N D D

24

www.ChartingThailandEconomy.com

¦µ¥ n µ¥ µ¦¨ » Á° Ä nª ¸É nµ ¤µ ° ´ª¨ oµ Ä Á º° ¨nµ­» ´¥q 1.18a – ¥´¤ m´¤ ´¥§ º ·Ê¬Ï´ ³ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњ, 4 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ 2013

Domestic commercial car sales (unit)

42.5

Domestic Machinery sales* (2000 prices, Baht)

20.2

14.8

Domestic Cement sales (ton)

Construction Area permitted (sqm)

3.1

Import of Capital Goods (2000 prices, Baht)

2.8

Note: (*) figures are 1Ͳmonth delayed

Source: Bank of Thailand; CTE analysis

° ¸ Á · à °¥nµ ´ªÉ ¹ ¤oªnµ ³Á¦·¤É ³¨°

´¥q 1.18b – ¥´¤ m´¤ ´¥§ º ·Ê¬Ï´ ³ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдѯчѪѠьдҕѠь, ѯє.ѕ. 2013

-5.1

-1.5

-0.9

0.0

-3.5

25

www.ChartingThailandEconomy.com

´ ¸°­´ ®µ¦·¤ ¦´¡¥r­nª Ä® nÁ · à Šo ¸

´¥q 1.19a – ³ ·¯¬³ ­´¥¶£ ¥³ ¤q % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњ, 3 ѯчѪѠьѰідеѠк 2013

66.2

Condo unit registered

35.3

Value of land transaction

Constr. Area in municipal

New housing unit -22.7

Source: Bank of Thailand; CTE analysis

2.7

µ nª Á ¸¥ª ´ ° ¸ n°

´¥q 1.19b – ³ ·¯¬³ ­´¥¶£ ¥³ ¤q % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдѯчѪѠьдҕѠь, єѨ.з. 2013

205.4

41.0

21.6

44.4

26

www.ChartingThailandEconomy.com

­¦» ¼ o ¦·®µ¦

´¥Â ¶ Ä

´¥ ¥² ´¤ ¥´¤Æ n

¬ ·¤¥¢´

• ѯћіќудѧлѳъѕѯшѧэѱш 5.3% Ѳьѳшієѥ еѠкюѨ ьл ѨѸ ѥдѝѼѥьѤдшҕѥкѵ Ͳ іѥѕлҕѥѕўјѤдъѨд ѷ іѣшѫ Җьдѥіѯшѧэ Ͳ ѲьѐѤѷ кдѥіяјѧш дѥіђѪѸ ьшѤњеѠк • Ѱшҕјѥҕ ѝѫчяјяјѧшъѤкѸ ѓѥзѠѫшѝѥўдіієѰ • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіэіѧѱѓзѓѥзѯѠднь Ѱ ѝѠкѯчѪѠьјҕѥѝѫч • дѥіѝкҕ ѠѠдѲьнњҕ къѨя ѷ ѥҕ ьєѥеѠкюѨ шч ѧ ј • ѠѤшіѥчѠдѯэѨѕ Ѹ ьѱѕэѥѕјчјк 0.5% ѯё • ѓѥзыѫідѧлѯюјѨѕ ѷ ьѯюѶ ьєѠкѱјдѰкҕі Җѥѕ е • ѝѓѥёѤхьҙѢюіѤэјчюіѣєѥцдѥіцҙдѥі дѥіцҙіњєѕѤкзкѠѕѬіҕ ѣўњҕѥк 4.4-5.3%

• ѠѤшіѥдѥіњҕѥккѥьѯёѧє ѷ ѯјѶдь ҖѠѕѯюѶ ь 0.6 ѠѤшіѥњҕѥккѥьеѠкѳъѕѕѤкѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэш • дѥідіѣлѥѕіѥѕѳч ҖеѠкѳъѕьѤэѳч ҖњҕѥѠ ѱчѕіњєчѨеь ѩѸ ѕдѯњ ҖьѲьдъє. Ѥ ѝњҕ ьзьѕѥдльєѨѰьњѱь • лѼѥьњьѰјѣѝч ѯіѶњдњҕѥіѥѕлҕѥѕіњєъѤкѸ іѣѕѣѯњјѥюјѠч

• ѯкѧьѯђҖ ѠъѤњѷ ѳюјчјкѯюѶ ь 2.3% Ѱјѣѯк ѯђҖ ѠѯёѨѕкѯјѶдь ҖѠѕ • ѯѝщѨѕіѓѥёѲьіѣээыьѥзѥідѶѕѤкзкъік ѕѤкщѪѠњҕѥѝѬк ўьѨъ Ѹ ѳѨѷ єҕдѠ ҕ Ѳў Җѯдѧчіѥѕѳч Җј • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьдѥізјѤкчѨеь ѩѸ ѱчѕчѫјкэ ѯъѨѕэдѤэнњҕ кѯчѨѕњдѤьѲьюѨ дѠ ҕ ь ўьѨѝ Ѹ ѥ • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьѯкѧьшіѥшҕѥкюіѣѯъћчѨе шюъ.ѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ ѯкѧьэѥ

ѥѝѰідеѠкюѨ окѩѷ дѶѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэѯчѨѕњдѤэдѥіюіѣєѥцдѥіцҙѯшѧэѱш

эѱшеѠклѨчё Ѩ ѲѨ ьѳшієѥѝѰідеѠкюѨ ьє ѨѸ ѥлѥддѥіѝкҕ ѠѠд кѓѥзѠѫшѝѥўдіієѕѤкзкѯюѶ ьѝњҕ ьѝѼѥзѤрѲьдѥіѯшѧэѱш Ѱјѣѓѥзѯдќші јчјклѥдъѤкѸ ѯчѪѠьдҕѠьўь ҖѥѰјѣюѨ дѠ ҕ ь ѰјѣдѥіјкъѫьѓѥзѯѠднь ѕѤкзкѯшѧэѱшшҕѠѯьѪѠ ѷ кѰє ҖњҕѥлѣнѣјѠшѤњѲь

э шіке ҖѥєдѤэьѤдъҕѠкѯъѨѕ ѷ њъѨѯѷ ёѧє ѷ ѝѬк ёѪѠ ѷ діѣшѫ Җьдѥіѯшѧэѱш ецѣъѨіѷ ѥѕлҕѥѕіѤуѢўчшѤњјк ецѣъѨѓ ѷ ѥзѠѫшѝѥўдіієєѠкѲьѰкҕі Җѥѕєѥдеѩь Ѹ ѳюѠѨд ѯшѧэѱшѯћіќудѧлеѠкюѨ ьј ѨѸ клѥд 5.0 % ѯюѶ ь 4.7% Ѱшҕюіѣєѥц ѝѼѥўіѤэюѨ 2013 Ѱјѣ 4.6-5.0% ѝѼѥўіѤэюѨ 2014

69% ѲьѯчѪѠьєѨ.з. ѰшҕѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѯешѯћіќудѧлѝѼѥзѤрѵѲьѱјд ѥъѨѝ ѷ ч ѫ Ѩ ѰшҕѰьњѱь ҖєдѥідіѣлѥѕеѠкіѥѕѳч Җ ѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэъ ҖѥѕѵеѠкѯѠѯнѕ

ѷ еѩь Ѹ ь ҖєјчјкѲьіѣѕѣўјѤкѕдѯњ ҖьѯёѨѕкѲьдъє. іѥѕѳч ҖзіѤњѯіѪѠьѯёѧє чўьѨъ Ѹ ј Ѩѷ чјкѲьдѥіѝѼѥіњлјҕѥѝѫчѲьюѨ 2011

ьѯђҖ ѠёѪь Ѹ уѥьјчјкѯюѶ ь 0.9% ѲьѯчѪѠьё.з. ѲьіѣчѤэяѬ ҖяјѧшєѨѯкѧь

Ѥ ѝњҕ ьъѫьѲьіѣээыьѥзѥіјчјкѯјѶдь ҖѠѕѲьѯчѪѠьєѨ.з. Ѱшҕ кшѤњѱчѕѝч јчјкѲьѳшієѥѝѰід ѝѓѥёзјҕѠкчѨеь ѩѸ ѯјѶдь ҖѠѕ эюіѣєѥцеѥччѫјјчь ҖѠѕјкєѥдѲьнњҕ к 4 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ ѯєѪѠ ѷ ыѥіцѣѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ еѩь Ѹ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьѯдѧьчѫјѲьнњҕ к 4 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ 2013 ўьѨѸ ъѠҕѠьзҕѥјкѯдѪѠэ 1% ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѝдѫјѯкѧьшҕѥкѵѲьѯчѪѠьё.з.

27

µ¦­n °° ¨ ¨ Ä nª 4 Á º° ¦ à ¥¤ ´¥q 5.05a – ´¥¬m ¯¯ ´£ §º£ m ¬¶ n´ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњ, 4 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ 2013 Total export Metal Optical instru Automotive Chemicals Electrical PetroͲchemical Other manufacturing Furniture Jewellery Toiletries Machinery Forestry Apparels Footware Electronics Agriculture Agro products Photo instru Petroleum Aircrafts Mining Fishery Other export ReͲexports

-0.1

40 14.5 12.9 11.9 7.4 6.7 3.3 2.2 -0.1 -0.2 -0.9 -1.1 -1.1 -1.9 -2.1 -2.9 -4.3 -5.1 -10.7 -11.5 -21.2 -22.4 -73.7 -95.8

Source: Bank of Thailand; CTE analysis

¤¸ µ¦­n °° °ºÉ ÇÁ È ´ª nª ®¨´ ´¥q 5.05b – § ¥² m¯ ´¥Â ¶ Ä ´¥¬m ¯¯ ѧ з Җѥшҕѥкѵ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкюѨ шѠ ҕ юѨ еѠкдѥіѝкҕ ѠѠдіњєъѨє ѷ ѥлѥдѝь

Total export Metal 0.8 Automotive Chemicals Electrical PetroͲchemical Optical instru Other manufacturing Furniture Jewellery Toiletries ReͲexports Forestry Footware Apparels Photo instru Machinery Aircrafts Mining Agriculture Fishery Electronics Agro products Petroleum Other export

-0.1 1.6 1.6 0.4 0.4 0.3 0.1 0.1 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 -0.1 -0.2 -0.2 -0.3 -0.3 -0.3 -0.6 -0.6 -2.1

28

www.ChartingThailandEconomy.com

Ä nª 4 Á º° ¦ ° ¸ ¨µ ­n °° ¸¤É

´¥q 5.07a – ´¥¬m ¯¯ ´£ ¥²Â ª §´¤ ´ Ѥ ѝњҕ ьшҕѠдѥіѝкҕ ѠѠдіњєѲьіѬюѯкѧьэѥъ ѝч

᪛ 7.1 (Trilli

100% =

᪛ 5.9

᪛ 5.2

᪛ 6.1

᪛ 6.7

Middle East

5.4

5.7

5.0

4.7

5.1

EU

13.2

11.9

11.3

10.9

9.5

11.3

10.3

10.5

10.7

10.2

11.7

11.1

11.3

12.7

12.2 18.4

18.1

17.4

18.1

21.0

21.0

Japan NAFTA Rest of the world

16.6

East Asia exͲJapan

18.3

20.1

20.4

ASEAN

22.5

21.3

23.0

24.3

24.7

08FY

09FY

10FY

11FY

12FY

Source: Bank of Thailand; CTE analysis

¤¸ ´ ®µ º° ¸ É »n ¨³ ¨»n¤ ¦³Á «°ºÉ Ç

´¥q 5.07b – ´¥Â §·Ê¤ ¯ ´¥¬m ¯¯ 4 ѯчѪѠьѰідеѠк 2013 ѯъѨѕэдѤэ 2012

ion)

EU

1.2%

ASEAN

1.1%

Middle East

0.9%

East Asia ex Japan

0.8%

NAFTA

0.3%

-2.0%

Japan

Rest of the world

-3.2%

29

www.ChartingThailandEconomy.com

µ¦ εÁ oµÃ 4.6% à ¥ µ¦ εÁ oµ°ºÉ Ǥ¸

´¥q 5.09a – ´¥ Ï´Â n´ ´£ §ºm£¬¶ n´ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњ, 4 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ 2013

4.6

Total import

37.9

Others

Consumer goods

6.9

Capital goods

2.6

Intermediate Ͳ Non fuel

-1.2

Intermediate Ͳ Fuel

-2.8

Source: Bank of Thailand; CTE analysis

­nª nª¥¤µ ¸­É »

´¥q 5.09b – § ¥² m¯ ´¥Â ¶ Ä ¯ ´¥ Ï´Â n´ ѧ з Җѥшҕѥкѵ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкюѨ шѠ ҕ юѨ еѠкдѥіьѼ ѥѯе ҖѥіњєъѨє ѷ ѥлѥдѝь

Total import

4.6

Others

4.4

Capital goods

0.6

Consumer goods

0.5

Intermediate Ͳ Non fuel

-0.4

Intermediate Ͳ Fuel

-0.5

30

www.ChartingThailandEconomy.com

µ¦ εÁ oµ°ºÉ Ǥ¸­ ´ ­nª ­¼ ¤µ ¹Ê Ä nª ´¥q 5.08 – ¬³ ¬m© ´¥ Ï´Â n´ Ѥ ѝњҕ ьшҕѠдѥіьѼ ѥѯе ҖѥіњєѲьіѬюѯкѧьэѥъ ѝч Ѯ 6.0

Ѯ 4.6

Ѯ 5.9

Others

8.0

7.8

10.2

Capital goods

19.3

22.3

20.9

Intermediate – NonͲFuel

44.8

43.0

44.0

Intermediate Ͳ Fuel

20.7

18.6

17.4

Consumer goods

7.1

8.3

7.5

08FY

09FY

10FY

100% =

Source: Bank of Thailand; CTE analysis

¸ É nµ ¤µ ° ¸ ¸Ê

4

Y

Ѯ 7.0

Ѯ 7.7

Ѯ 2.6

12.4

10.9

21.3

24.6

40.0

37.6

35.4

18.9

19.1

18.1

7.5

7.8

7.8

11FY

12FY

13/4MO

(Trillion)

15.3

23.4

31

www.ChartingThailandEconomy.com

µ¦¨ » à ¥ ¦ µ . Ä nª 3 Á º° Á ¸¥ª ´ ° ¸ n° ´¥q 5.14 – ´¥§ º Ä ¤ ¥ ´ m´ ¥²Â ª ј ҖѥьчѠјјѥіҙѝўіѤуѢ

11,331

9,460

9,112 8,547 7,778

4,853

06FY

Source: BOT

07FY

08FY

09FY

10FY

11FY

° ¦ ° ¸ ¸Ê ¥´ ¤¸¤¼¨ nµ o°¥ ªnµ nª

´¥§ º Ä ¤ ¥ ´ .¬²¬£¥´¤Â ¹¯ 10,000 9,000

2012 8,000

8,617

12FY

7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000

2013

0

J

F M A M J

J

A S O N D

32 www.ChartingThailandEconomy.com

¤¼¨ nµ µ¦¨ » à ¥ ¦ µ . ¸ É °¦´ ­ ° ¸ ¸Ê

´¥q 5.15 – £»§ m´Ä ¥ ´¥§ º Ä ¤ ¥ ´ ёѤьј Җѥьэѥъ

CAGR

21.5%

396 351 297 236

08FY

09FY

10FY

Note: (*) Foreign investment (foreign equity>=10%)

Source: Board of Investment

11FY

­· · ø °Å° Á¡·¤É ¹Ê 44%Ä nª ­¸ÁÉ º° ¦

.¬º ¶ ·Ê¬£³ ¥Â n´¥³ ¬¶ ¶ ¶Âª« ·Ä¯Æ¯

648

44%

224 155

12FY

2012/4M

2013/4M

33

www.ChartingThailandEconomy.com

¸ É »n Á È ¦³Á « ¸¤É µ¨ » à ¥ ¦ Ä Å ¥

´¥q 5.16 – £»§ m´Ä ¥ ´¥§ º Ä ¤ ¥ ´ Ѥ ѝњҕ ьлѥдєѬјзҕѥјкъѫьъѤкѸ ўєч ѝч

Others

17%

USA

10%

ANIEs

12%

3% 6% 6%

ASEAN

12%

17%

Europe

27%

23%

44%

Japan

22%

09FY Note: (*) Foreign investment (foreign equity>=10%) (**) ANIEs: Taiwan, Hong Kong, South Korea

Source: Board of Investment; CTE analysis

10FY

¥¤µ ¸­É »

. ·Ê¬£³ ¥Â n´¥³ ¬¶ ¶ ¶Âª« ·Ä¯Æ¯

11% 27%

4% 10%

2% 7% 8%

7%

4% 2% 11% 10% 6%

10%

7%

49%

11FY

58%

12FY

67%

2013/4M 34

www.ChartingThailandEconomy.com

Î µ ª ´ n° Á ¸¥É ªÁ¡·¤É ¹Ê 19% Ä 4 Á µ¦Á¡·¤É ¹Ê Ä ¦³¥³¥µª ªnµ 2 Á nµ

´¥q 5.18 – Ï´ © ¥³Ë Å ´¥Â n´£´Å ¥²Â ªÆ ¤ ¯ ј ҖѥьзіѤкѸ

CAGR

8.4%

15.9 13.8 10.8

11.7

14.5

14.1

11.5

10.0

03FY 04FY 05FY 06FY 07FY 08FY 09FY 10FY Source: Department of Tourism

º° ¦ ° ¸ 2013 ¹É º°ªnµ­¼ ªnµ°´ ¦µ

³ m¯  ·Ê¤© m´ ´ ¶ ¤¯ ¬²¬£¥´¤Â ¹¯ 25.0

22.3 19.2

Y 11FY 12FY

20.0

2012

15.0

10.0

5.0

2013 0.0

J F M A M J J A S O N D

35

www.ChartingThailandEconomy.com

µ¦Á¡·¤É ¹Ê ° ´ n° Á ¸¥É ª ¸ · Á È ªnµ ´Ê ®¤ Ä nª ¸ É nµ ¤µ ° ¸ ´¥q 5.19a

Ï´ © ¥³Ë Å ´¥Â n´£´ ¯ ³ m¯  ·Ê¤© à m ´£¬³ ´ ¶ Ѥ ѝњҕ ьеѠкъѤкѸ ўєч ѝч

Rest of world

14.3

15.3

15.6

14.7

13.9

Americas

6.2

6.0

5.3

5.0

4.8

26.5

25.2

Europe

27.3

East Asia

28.7

27.9

52.1

50.0

51.2

53.8

56.1

08FY

09FY

10FY

11FY

12FY

Source: Department of Tourism; CTE analysis

µ ¦¹ É ® ¹ É ° µ¦Á¡·¤É ¹Ê ° ´ n° Á ¸É¥ª ´¥q 5.19b

10 ¯³ ³ ¯ ¥²Â ª ·Ê£ · Ï´ © ´¥Â n´£´ m¯  ·Ê¤©Â ¶Ê£ £´ ·Ê¬º £¹Ê¯Â ·¤ ³ m©  ·¤© ³ ¯ d ·Êçn©

% ¯ ´¥Â ¶Ê£ ³Ë ­£

нњҕ к 4 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ 2013, ёѤьзіѤкѸ 737.9

China 168.9

Russia Japan

83.7

52% 12% 6%

Korea

65.3

Malaysia

48.4

3%

Indonesia

43.6

3%

Singapore

42.0

3%

Hong Kong

41.3

3%

Taiwan

41.2

3%

Germany

33.8

2%

3%

36

www.ChartingThailandEconomy.com

­¦» ¼ o ¦·®µ¦

´¥Â ¶ Ä

´¥ ¥² ´¤ ¥´¤Æ n

¬ ·¤¥¢´

• ѯћіќудѧлѳъѕѯшѧэѱш 5.3% Ѳьѳшієѥ еѠкюѨ ьл ѨѸ ѥдѝѼѥьѤдшҕѥкѵ Ͳ іѥѕлҕѥѕўјѤдъѨд ѷ іѣшѫ Җьдѥіѯшѧэ Ͳ ѲьѐѤѷ кдѥіяјѧш дѥіђѪѸ ьшѤњеѠк • Ѱшҕјѥҕ ѝѫчяјяјѧшъѤкѸ ѓѥзѠѫшѝѥўдіієѰ • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіэіѧѱѓзѓѥзѯѠднь Ѱ ѝѠкѯчѪѠьјҕѥѝѫч • дѥіѝкҕ ѠѠдѲьнњҕ къѨя ѷ ѥҕ ьєѥеѠкюѨ шч ѧ ј • ѠѤшіѥчѠдѯэѨѕ Ѹ ьѱѕэѥѕјчјк 0.5% ѯё • ѓѥзыѫідѧлѯюјѨѕ ѷ ьѯюѶ ьєѠкѱјдѰкҕі Җѥѕ е • ѝѓѥёѤхьҙѢюіѤэјчюіѣєѥцдѥіцҙдѥі дѥіцҙіњєѕѤкзкѠѕѬіҕ ѣўњҕѥк 4.4-5.3%

• ѠѤшіѥдѥіњҕѥккѥьѯёѧє ѷ ѯјѶдь ҖѠѕѯюѶ ь 0.6 ѠѤшіѥњҕѥккѥьеѠкѳъѕѕѤкѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэш • дѥідіѣлѥѕіѥѕѳч ҖеѠкѳъѕьѤэѳч ҖњҕѥѠ ѱчѕіњєчѨеь ѩѸ ѕдѯњ ҖьѲьдъє. Ѥ ѝњҕ ьзьѕѥдльєѨѰьњѱь • лѼѥьњьѰјѣѝч ѯіѶњдњҕѥіѥѕлҕѥѕіњєъѤкѸ іѣѕѣѯњјѥюјѠч

• ѯкѧьѯђҖ ѠъѤњѷ ѳюјчјкѯюѶ ь 2.3% Ѱјѣѯк ѯђҖ ѠѯёѨѕкѯјѶдь ҖѠѕ • ѯѝщѨѕіѓѥёѲьіѣээыьѥзѥідѶѕѤкзкъік ѕѤкщѪѠњҕѥѝѬк ўьѨъ Ѹ ѳѨѷ єҕдѠ ҕ Ѳў Җѯдѧчіѥѕѳч Җј • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьдѥізјѤкчѨеь ѩѸ ѱчѕчѫјкэ ѯъѨѕэдѤэнњҕ кѯчѨѕњдѤьѲьюѨ дѠ ҕ ь ўьѨѝ Ѹ ѥ • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьѯкѧьшіѥшҕѥкюіѣѯъћчѨе шюъ.ѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ ѯкѧьэѥ

ѥѝѰідеѠкюѨ окѩѷ дѶѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэѯчѨѕњдѤэдѥіюіѣєѥцдѥіцҙѯшѧэѱш

эѱшеѠклѨчё Ѩ ѲѨ ьѳшієѥѝѰідеѠкюѨ ьє ѨѸ ѥлѥддѥіѝкҕ ѠѠд кѓѥзѠѫшѝѥўдіієѕѤкзкѯюѶ ьѝњҕ ьѝѼѥзѤрѲьдѥіѯшѧэѱш Ѱјѣѓѥзѯдќші јчјклѥдъѤкѸ ѯчѪѠьдҕѠьўь ҖѥѰјѣюѨ дѠ ҕ ь ѰјѣдѥіјкъѫьѓѥзѯѠднь ѕѤкзкѯшѧэѱшшҕѠѯьѪѠ ѷ кѰє ҖњҕѥлѣнѣјѠшѤњѲь

э шіке ҖѥєдѤэьѤдъҕѠкѯъѨѕ ѷ њъѨѯѷ ёѧє ѷ ѝѬк ёѪѠ ѷ діѣшѫ Җьдѥіѯшѧэѱш ецѣъѨіѷ ѥѕлҕѥѕіѤуѢўчшѤњјк ецѣъѨѓ ѷ ѥзѠѫшѝѥўдіієєѠкѲьѰкҕі Җѥѕєѥдеѩь Ѹ ѳюѠѨд ѯшѧэѱшѯћіќудѧлеѠкюѨ ьј ѨѸ клѥд 5.0 % ѯюѶ ь 4.7% Ѱшҕюіѣєѥц ѝѼѥўіѤэюѨ 2013 Ѱјѣ 4.6-5.0% ѝѼѥўіѤэюѨ 2014

69% ѲьѯчѪѠьєѨ.з. ѰшҕѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѯешѯћіќудѧлѝѼѥзѤрѵѲьѱјд ѥъѨѝ ѷ ч ѫ Ѩ ѰшҕѰьњѱь ҖєдѥідіѣлѥѕеѠкіѥѕѳч Җ ѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэъ ҖѥѕѵеѠкѯѠѯнѕ

ѷ еѩь Ѹ ь ҖєјчјкѲьіѣѕѣўјѤкѕдѯњ ҖьѯёѨѕкѲьдъє. іѥѕѳч ҖзіѤњѯіѪѠьѯёѧє чўьѨъ Ѹ ј Ѩѷ чјкѲьдѥіѝѼѥіњлјҕѥѝѫчѲьюѨ 2011

ьѯђҖ ѠёѪь Ѹ уѥьјчјкѯюѶ ь 0.9% ѲьѯчѪѠьё.з. ѲьіѣчѤэяѬ ҖяјѧшєѨѯкѧь

Ѥ ѝњҕ ьъѫьѲьіѣээыьѥзѥіјчјкѯјѶдь ҖѠѕѲьѯчѪѠьєѨ.з. Ѱшҕ кшѤњѱчѕѝч јчјкѲьѳшієѥѝѰід ѝѓѥёзјҕѠкчѨеь ѩѸ ѯјѶдь ҖѠѕ эюіѣєѥцеѥччѫјјчь ҖѠѕјкєѥдѲьнњҕ к 4 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ ѯєѪѠ ѷ ыѥіцѣѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ еѩь Ѹ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьѯдѧьчѫјѲьнњҕ к 4 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ 2013 ўьѨѸ ъѠҕѠьзҕѥјкѯдѪѠэ 1% ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѝдѫјѯкѧьшҕѥкѵѲьѯчѪѠьё.з.

37

³ ¦¦¤ µ¦ Ã¥ µ¥ µ¦Á · ¦´ ¨ °´ Ä Á º° ¡. . ´¥q 3.01a – ¯³ ¥´ ¯  ·¤Ë Ĥ ´¤ .

3.10% 3.00% 2.90% 2.80% 2.70% 2.60% 2.50% 2.40% 2.30% 2.20% May-13

Jun-12

´¥q 3.01c – ¯³ ¥´ ¯  ·¤Ë  ¶ ´ . ´ ¶ ¤q 10.00% 7.50% 5.00% Max Min Jun-12 Note: (*) Bangkok Inter Bank Offer Rate

Source: Bank of Thailand

2.50%

0.00% May-13

¦µ ° Á ¸Ê ¥ Ã¥ µ¥¨ 0.5% Á È 2.5%

´¥q 3.01b – ¯³ ¥´ ¯  ·¤Ë n´£ ¹ BIBOR*

Jun-12

3.10% 3.00% 2.90% 2.80% 2.70% 2.60% 2.50% 2.40% 2.30% 2.20% May-13

´¥q 3.01d – ¯³ ¥´ ¯  ·¤Ë  ¶ »§n » n´ ³Ë · . ´ ¶ ¤q Max

10.00% 7.50%

Min

5.00% 2.50%

Jun-12

0.00% May-13

38

www.ChartingThailandEconomy.com

¦µ¥ n µ¥¦´ µ¨¨ ¨ Á º° 13% Ä 4 Á º° Á ¸¥ª ´ ¸ n° ´¥q – ¥´¤ m´¤Å ¥²£´ ¬²¬£¥´¤Â ¹¯ ёѤьј Җѥьэѥъ 3000

2500

2000

1500

1000

500

2013 0

J

F

M

Source: Bank of Thailand; CTE analysis

A

M

J

° ¦ ° ¸ 2013 Á¤º°É Á ¸¥ ´ nª

2012

J

A

S

O

N

D

39

www.ChartingThailandEconomy.com

­¦» ¼ o ¦·®µ¦

´¥Â ¶ Ä

´¥ ¥² ´¤ ¥´¤Æ n

¬ ·¤¥¢´

• ѯћіќудѧлѳъѕѯшѧэѱш 5.3% Ѳьѳшієѥ еѠкюѨ ьл ѨѸ ѥдѝѼѥьѤдшҕѥкѵ Ͳ іѥѕлҕѥѕўјѤдъѨд ѷ іѣшѫ Җьдѥіѯшѧэ Ͳ ѲьѐѤѷ кдѥіяјѧш дѥіђѪѸ ьшѤњеѠк • Ѱшҕјѥҕ ѝѫчяјяјѧшъѤкѸ ѓѥзѠѫшѝѥўдіієѰ • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіэіѧѱѓзѓѥзѯѠднь Ѱ ѝѠкѯчѪѠьјҕѥѝѫч • дѥіѝкҕ ѠѠдѲьнњҕ къѨя ѷ ѥҕ ьєѥеѠкюѨ шч ѧ ј • ѠѤшіѥчѠдѯэѨѕ Ѹ ьѱѕэѥѕјчјк 0.5% ѯё • ѓѥзыѫідѧлѯюјѨѕ ѷ ьѯюѶ ьєѠкѱјдѰкҕі Җѥѕ е • ѝѓѥёѤхьҙѢюіѤэјчюіѣєѥцдѥіцҙдѥі дѥіцҙіњєѕѤкзкѠѕѬіҕ ѣўњҕѥк 4.4-5.3%

• ѠѤшіѥдѥіњҕѥккѥьѯёѧє ѷ ѯјѶдь ҖѠѕѯюѶ ь 0.6 ѠѤшіѥњҕѥккѥьеѠкѳъѕѕѤкѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэш • дѥідіѣлѥѕіѥѕѳч ҖеѠкѳъѕьѤэѳч ҖњҕѥѠ ѱчѕіњєчѨеь ѩѸ ѕдѯњ ҖьѲьдъє. Ѥ ѝњҕ ьзьѕѥдльєѨѰьњѱь • лѼѥьњьѰјѣѝч ѯіѶњдњҕѥіѥѕлҕѥѕіњєъѤкѸ іѣѕѣѯњјѥюјѠч

• ѯкѧьѯђҖ ѠъѤњѷ ѳюјчјкѯюѶ ь 2.3% Ѱјѣѯк ѯђҖ ѠѯёѨѕкѯјѶдь ҖѠѕ • ѯѝщѨѕіѓѥёѲьіѣээыьѥзѥідѶѕѤкзкъік ѕѤкщѪѠњҕѥѝѬк ўьѨъ Ѹ ѳѨѷ єҕдѠ ҕ Ѳў Җѯдѧчіѥѕѳч Җј • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьдѥізјѤкчѨеь ѩѸ ѱчѕчѫјкэ ѯъѨѕэдѤэнњҕ кѯчѨѕњдѤьѲьюѨ дѠ ҕ ь ўьѨѝ Ѹ ѥ • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьѯкѧьшіѥшҕѥкюіѣѯъћчѨе шюъ.ѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ ѯкѧьэѥ

ѥѝѰідеѠкюѨ окѩѷ дѶѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэѯчѨѕњдѤэдѥіюіѣєѥцдѥіцҙѯшѧэѱш

эѱшеѠклѨчё Ѩ ѲѨ ьѳшієѥѝѰідеѠкюѨ ьє ѨѸ ѥлѥддѥіѝкҕ ѠѠд кѓѥзѠѫшѝѥўдіієѕѤкзкѯюѶ ьѝњҕ ьѝѼѥзѤрѲьдѥіѯшѧэѱш Ѱјѣѓѥзѯдќші јчјклѥдъѤкѸ ѯчѪѠьдҕѠьўь ҖѥѰјѣюѨ дѠ ҕ ь ѰјѣдѥіјкъѫьѓѥзѯѠднь ѕѤкзкѯшѧэѱшшҕѠѯьѪѠ ѷ кѰє ҖњҕѥлѣнѣјѠшѤњѲь

э шіке ҖѥєдѤэьѤдъҕѠкѯъѨѕ ѷ њъѨѯѷ ёѧє ѷ ѝѬк ёѪѠ ѷ діѣшѫ Җьдѥіѯшѧэѱш ецѣъѨіѷ ѥѕлҕѥѕіѤуѢўчшѤњјк ецѣъѨѓ ѷ ѥзѠѫшѝѥўдіієєѠкѲьѰкҕі Җѥѕєѥдеѩь Ѹ ѳюѠѨд ѯшѧэѱшѯћіќудѧлеѠкюѨ ьј ѨѸ клѥд 5.0 % ѯюѶ ь 4.7% Ѱшҕюіѣєѥц ѝѼѥўіѤэюѨ 2013 Ѱјѣ 4.6-5.0% ѝѼѥўіѤэюѨ 2014

69% ѲьѯчѪѠьєѨ.з. ѰшҕѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѯешѯћіќудѧлѝѼѥзѤрѵѲьѱјд ѥъѨѝ ѷ ч ѫ Ѩ ѰшҕѰьњѱь ҖєдѥідіѣлѥѕеѠкіѥѕѳч Җ ѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэъ ҖѥѕѵеѠкѯѠѯнѕ

ѷ еѩь Ѹ ь ҖєјчјкѲьіѣѕѣўјѤкѕдѯњ ҖьѯёѨѕкѲьдъє. іѥѕѳч ҖзіѤњѯіѪѠьѯёѧє чўьѨъ Ѹ ј Ѩѷ чјкѲьдѥіѝѼѥіњлјҕѥѝѫчѲьюѨ 2011

ьѯђҖ ѠёѪь Ѹ уѥьјчјкѯюѶ ь 0.9% ѲьѯчѪѠьё.з. ѲьіѣчѤэяѬ ҖяјѧшєѨѯкѧь

Ѥ ѝњҕ ьъѫьѲьіѣээыьѥзѥіјчјкѯјѶдь ҖѠѕѲьѯчѪѠьєѨ.з. Ѱшҕ кшѤњѱчѕѝч јчјкѲьѳшієѥѝѰід ѝѓѥёзјҕѠкчѨеь ѩѸ ѯјѶдь ҖѠѕ эюіѣєѥцеѥччѫјјчь ҖѠѕјкєѥдѲьнњҕ к 4 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ ѯєѪѠ ѷ ыѥіцѣѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ еѩь Ѹ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьѯдѧьчѫјѲьнњҕ к 4 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ 2013 ўьѨѸ ъѠҕѠьзҕѥјкѯдѪѠэ 1% ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѝдѫјѯкѧьшҕѥкѵѲьѯчѪѠьё.з.

40

£µ »¦ · Á ¨¸¥É Á È ¤° è  n¦µo ¥ ³ Å °¸ ´¥q 1.21a – ³ · ©´£Â ¹¯Ê £³ Ê º¥ ¶ * 100

Better 52.0

50.6

50

51.1

51.2

54.4 48.8

Worse

0 Nov-12 Dec-12 Jan-13 Feb-13 Mar-13 Apr-13

Note: (*) Below is the interpretation of the index: Index = 50 indicates that business sentiment remains stable Index > 50 indicates that business sentiment has improved Index < 50 indicates that business sentiment has worsened

Source: Bank of Thailand

¸£É µ °» ­µ® ¦¦¤¤° Ä Â n¦µo ¥¤µ ¹Ê ´¥q 1.21b – ³ · ©´£Â ¹¯Ê £³ Ê ¢´ ¯º ¬´­ ¥¥£** 200

Better

100

95.2

98.8

97.3

95.5

93.5

92.9

Worse

0 Nov-12 Dec-12 Jan-13 Feb-13 Mar-13 Apr-13

Note: (*) Below is the interpretation of the index: Index = 100 indicates that industries sentiment remains stable Index > 100 indicates that industries sentiment has improved Index < 100 indicates that industries sentiment has worsened

41

www.ChartingThailandEconomy.com

ªµ¤Á ºÉ°¤´ ¼ É o ¦·Ã£ Ä £µ¡¦ª¤Â¥n¨ µ µ¦¤° è Ä Â n¦µo ¥Á¡·¤É ¹Ê ´¥q 1.20a – ³ · ©´£Â ¹¯Ê £³ Ê »n ¥¶Ä¢ 150

· ¸Ë

100

äm§

50 May-12 Jun-12

Jul-12

Aug-12 Sep-12

Oct-12

(*) єѨзѥҕ ѠѕѬіҕ ѣўњҕѥк 0-200 щ ҖѥчѤньѨѠѕѬѝ ҕ кѬ дњҕѥ 100 ѰѝчкњҕѥяѬ ҖэіѧѱѓзєѨзњѥєѯўѶьњҕѥѓѥњдѥіцҙч ҖѥььѤь Ѹ ѵлѣчѨе щ ҖѥчѤньѨѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэ 100 ѰѝчкњҕѥяѬ ҖэіѧѱѓзєѨзњѥєѯўѶьњҕѥѓѥњдѥіцҙч ҖѥььѤь Ѹ ѵѳєҕѯ щ ҖѥчѤньѨѠѕѬѲҕ ьшѼѥѷ дњҕѥ 100 ѰѝчкњҕѥяѬ ҖэіѧѱѓзєѨзњѥєѯўѶьњҕѥѓѥњдѥіцҙч ҖѥььѤь Ѹ ѵлѣ

Source: The Center for Economic and Business Forecasting, UTCC

Á º° n° ¨³°¥¼n 뵃 ªnµ 100 ­³ o° ¹

ч Җѥьіѥѕѳч ҖѲьѠьѥзш

ч Җѥьдѥіўѥкѥь ѱчѕіњє

Nov-12 Dec-12

Jan-13

Feb-13

Mar-13

еѩь Ѹ ўіѪѠѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэчѨ юјѨѕ ѷ ьѰюјк ўіѪѠъікшѤњѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэюѥьдјѥк ѣѰѕҕјкўіѪѠѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэѳєҕч Ѩ

Apr-13

42

www.ChartingThailandEconomy.com

­¦» ¼ o ¦·®µ¦

´¥Â ¶ Ä

´¥ ¥² ´¤ ¥´¤Æ n

¬ ·¤¥¢´

• ѯћіќудѧлѳъѕѯшѧэѱш 5.3% Ѳьѳшієѥ еѠкюѨ ьл ѨѸ ѥдѝѼѥьѤдшҕѥкѵ Ͳ іѥѕлҕѥѕўјѤдъѨд ѷ іѣшѫ Җьдѥіѯшѧэ Ͳ ѲьѐѤѷ кдѥіяјѧш дѥіђѪѸ ьшѤњеѠк • Ѱшҕјѥҕ ѝѫчяјяјѧшъѤкѸ ѓѥзѠѫшѝѥўдіієѰ • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіэіѧѱѓзѓѥзѯѠднь Ѱ ѝѠкѯчѪѠьјҕѥѝѫч • дѥіѝкҕ ѠѠдѲьнњҕ къѨя ѷ ѥҕ ьєѥеѠкюѨ шч ѧ ј • ѠѤшіѥчѠдѯэѨѕ Ѹ ьѱѕэѥѕјчјк 0.5% ѯё • ѓѥзыѫідѧлѯюјѨѕ ѷ ьѯюѶ ьєѠкѱјдѰкҕі Җѥѕ е • ѝѓѥёѤхьҙѢюіѤэјчюіѣєѥцдѥіцҙдѥі дѥіцҙіњєѕѤкзкѠѕѬіҕ ѣўњҕѥк 4.4-5.3%

• ѠѤшіѥдѥіњҕѥккѥьѯёѧє ѷ ѯјѶдь ҖѠѕѯюѶ ь 0.6 ѠѤшіѥњҕѥккѥьеѠкѳъѕѕѤкѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэш • дѥідіѣлѥѕіѥѕѳч ҖеѠкѳъѕьѤэѳч ҖњҕѥѠ ѱчѕіњєчѨеь ѩѸ ѕдѯњ ҖьѲьдъє. Ѥ ѝњҕ ьзьѕѥдльєѨѰьњѱь • лѼѥьњьѰјѣѝч ѯіѶњдњҕѥіѥѕлҕѥѕіњєъѤкѸ іѣѕѣѯњјѥюјѠч

• ѯкѧьѯђҖ ѠъѤњѷ ѳюјчјкѯюѶ ь 2.3% Ѱјѣѯк ѯђҖ ѠѯёѨѕкѯјѶдь ҖѠѕ • ѯѝщѨѕіѓѥёѲьіѣээыьѥзѥідѶѕѤкзкъік ѕѤкщѪѠњҕѥѝѬк ўьѨъ Ѹ ѳѨѷ єҕдѠ ҕ Ѳў Җѯдѧчіѥѕѳч Җј • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьдѥізјѤкчѨеь ѩѸ ѱчѕчѫјкэ ѯъѨѕэдѤэнњҕ кѯчѨѕњдѤьѲьюѨ дѠ ҕ ь ўьѨѝ Ѹ ѥ • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьѯкѧьшіѥшҕѥкюіѣѯъћчѨе шюъ.ѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ ѯкѧьэѥ

ѥѝѰідеѠкюѨ окѩѷ дѶѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэѯчѨѕњдѤэдѥіюіѣєѥцдѥіцҙѯшѧэѱш

эѱшеѠклѨчё Ѩ ѲѨ ьѳшієѥѝѰідеѠкюѨ ьє ѨѸ ѥлѥддѥіѝкҕ ѠѠд кѓѥзѠѫшѝѥўдіієѕѤкзкѯюѶ ьѝњҕ ьѝѼѥзѤрѲьдѥіѯшѧэѱш Ѱјѣѓѥзѯдќші јчјклѥдъѤкѸ ѯчѪѠьдҕѠьўь ҖѥѰјѣюѨ дѠ ҕ ь ѰјѣдѥіјкъѫьѓѥзѯѠднь ѕѤкзкѯшѧэѱшшҕѠѯьѪѠ ѷ кѰє ҖњҕѥлѣнѣјѠшѤњѲь

э шіке ҖѥєдѤэьѤдъҕѠкѯъѨѕ ѷ њъѨѯѷ ёѧє ѷ ѝѬк ёѪѠ ѷ діѣшѫ Җьдѥіѯшѧэѱш ецѣъѨіѷ ѥѕлҕѥѕіѤуѢўчшѤњјк ецѣъѨѓ ѷ ѥзѠѫшѝѥўдіієєѠкѲьѰкҕі Җѥѕєѥдеѩь Ѹ ѳюѠѨд ѯшѧэѱшѯћіќудѧлеѠкюѨ ьј ѨѸ клѥд 5.0 % ѯюѶ ь 4.7% Ѱшҕюіѣєѥц ѝѼѥўіѤэюѨ 2013 Ѱјѣ 4.6-5.0% ѝѼѥўіѤэюѨ 2014

69% ѲьѯчѪѠьєѨ.з. ѰшҕѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѯешѯћіќудѧлѝѼѥзѤрѵѲьѱјд ѥъѨѝ ѷ ч ѫ Ѩ ѰшҕѰьњѱь ҖєдѥідіѣлѥѕеѠкіѥѕѳч Җ ѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэъ ҖѥѕѵеѠкѯѠѯнѕ

ѷ еѩь Ѹ ь ҖєјчјкѲьіѣѕѣўјѤкѕдѯњ ҖьѯёѨѕкѲьдъє. іѥѕѳч ҖзіѤњѯіѪѠьѯёѧє чўьѨъ Ѹ ј Ѩѷ чјкѲьдѥіѝѼѥіњлјҕѥѝѫчѲьюѨ 2011

ьѯђҖ ѠёѪь Ѹ уѥьјчјкѯюѶ ь 0.9% ѲьѯчѪѠьё.з. ѲьіѣчѤэяѬ ҖяјѧшєѨѯкѧь

Ѥ ѝњҕ ьъѫьѲьіѣээыьѥзѥіјчјкѯјѶдь ҖѠѕѲьѯчѪѠьєѨ.з. Ѱшҕ кшѤњѱчѕѝч јчјкѲьѳшієѥѝѰід ѝѓѥёзјҕѠкчѨеь ѩѸ ѯјѶдь ҖѠѕ эюіѣєѥцеѥччѫјјчь ҖѠѕјкєѥдѲьнњҕ к 4 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ ѯєѪѠ ѷ ыѥіцѣѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ еѩь Ѹ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьѯдѧьчѫјѲьнњҕ к 4 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ 2013 ўьѨѸ ъѠҕѠьзҕѥјкѯдѪѠэ 1% ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѝдѫјѯкѧьшҕѥкѵѲьѯчѪѠьё.з.

43

­£µ¡´ r² ¦´ ¨ ¦³¤µ µ¦ r µ¦Á · ´¥q 1.03a – ¥²£´ ´¥ q ´¥Â ¶ Ä ¯ · · · ѝѼѥўіѤэюѨ 2013, % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкюѨ шѠ ҕ юѨ 6.00

FPO

5.50

5.00

BOT NESDB The Economist poll

4.50

4.00

3.50

3.00 Dec-12 Jan-13 Feb-13 Mar-13 Apr-13 May-13

Forecast as of, month ending

Source: NESDB, Fiscal Policy Office, Bank of Thailand, The Econom

à Á«¦¬ · ° ¸ ¸Ê ¨ Ä Á º° ¨nµ­»

ist

´¥q 1.03b – ¥²£´ ´¥ q ´¥Â ¶ Ä ¯ · · · ѝѼѥўіѤэюѨ 2014, % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкюѨ шҕѠюѨ 6.00

5.50

BOT

The Economist poll

5.00

4.50

4.00

3.50

3.00 Dec-12 Jan-13 Feb-13 Mar-13 Apr-13 May-13

Forecast as of, month ending 44

www.ChartingThailandEconomy.com

­Îµ®¦´ ¸ 2013 Á«¦¬ · Å ¥ ¼ µ µ¦ Á¡¸¥ ¸ °· Á ¸¥ °· à ¸Á ¸¥ ¨³¤µÁ¨Á ¸¥ ´¥q 1.04a – ¥²£´ ´¥ q ´¥Â ¶ Ä ¯ · · · ѝѼѥўіѤэюѨ 2013, % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкюѨ шѠ ҕ юѨ , ц 31/5/2013

7.

China India

6.2

Indonesia

6.2 4.6

Malaysia

4.4

Thailand 3.7

Pakistan 3.0

Brazil Russia

2.8

Australia

2.7

Hong Kong

2.6

Taiwan

2.5

Singapore

2.3

South Korea

2.2 2.0

US Japan Euro Area -0.5

Source: The Economist

1.3

¦ rªnµ ³Á · à ­¼ ¹ 4.4% ¹É Á È ¦° ¥Á nµ ´Ê ´¥q 1.04b – ¥²£´ ´¥ q ´¥Â ¶ Ä ¯ · · · ѝѼѥўіѤэюѨ 2014, % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкюѨ шѠ ҕ юѨ , ц 31/5/2013

.9

7.7 7.0 6.0 5.4 4.6 4.1 3.5 3.5 3.0 3.9 4.0 3.7 3.5 2.7 1.4 0.8 45

www.ChartingThailandEconomy.com

­¦» ¼ o ¦·®µ¦

´¥Â ¶ Ä

´¥ ¥² ´¤ ¥´¤Æ n

¬ ·¤¥¢´

• ѯћіќудѧлѳъѕѯшѧэѱш 5.3% Ѳьѳшієѥ еѠкюѨ ьл ѨѸ ѥдѝѼѥьѤдшҕѥкѵ Ͳ іѥѕлҕѥѕўјѤдъѨд ѷ іѣшѫ Җьдѥіѯшѧэ Ͳ ѲьѐѤѷ кдѥіяјѧш дѥіђѪѸ ьшѤњеѠк • Ѱшҕјѥҕ ѝѫчяјяјѧшъѤкѸ ѓѥзѠѫшѝѥўдіієѰ • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіэіѧѱѓзѓѥзѯѠднь Ѱ ѝѠкѯчѪѠьјҕѥѝѫч • дѥіѝкҕ ѠѠдѲьнњҕ къѨя ѷ ѥҕ ьєѥеѠкюѨ шч ѧ ј • ѠѤшіѥчѠдѯэѨѕ Ѹ ьѱѕэѥѕјчјк 0.5% ѯё • ѓѥзыѫідѧлѯюјѨѕ ѷ ьѯюѶ ьєѠкѱјдѰкҕі Җѥѕ е • ѝѓѥёѤхьҙѢюіѤэјчюіѣєѥцдѥіцҙдѥі дѥіцҙіњєѕѤкзкѠѕѬіҕ ѣўњҕѥк 4.4-5.3%

• ѠѤшіѥдѥіњҕѥккѥьѯёѧє ѷ ѯјѶдь ҖѠѕѯюѶ ь 0.6 ѠѤшіѥњҕѥккѥьеѠкѳъѕѕѤкѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэш • дѥідіѣлѥѕіѥѕѳч ҖеѠкѳъѕьѤэѳч ҖњҕѥѠ ѱчѕіњєчѨеь ѩѸ ѕдѯњ ҖьѲьдъє. Ѥ ѝњҕ ьзьѕѥдльєѨѰьњѱь • лѼѥьњьѰјѣѝч ѯіѶњдњҕѥіѥѕлҕѥѕіњєъѤкѸ іѣѕѣѯњјѥюјѠч

• ѯкѧьѯђҖ ѠъѤњѷ ѳюјчјкѯюѶ ь 2.3% Ѱјѣѯк ѯђҖ ѠѯёѨѕкѯјѶдь ҖѠѕ • ѯѝщѨѕіѓѥёѲьіѣээыьѥзѥідѶѕѤкзкъік ѕѤкщѪѠњҕѥѝѬк ўьѨъ Ѹ ѳѨѷ єҕдѠ ҕ Ѳў Җѯдѧчіѥѕѳч Җј • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьдѥізјѤкчѨеь ѩѸ ѱчѕчѫјкэ ѯъѨѕэдѤэнњҕ кѯчѨѕњдѤьѲьюѨ дѠ ҕ ь ўьѨѝ Ѹ ѥ • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьѯкѧьшіѥшҕѥкюіѣѯъћчѨе шюъ.ѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ ѯкѧьэѥ

ѥѝѰідеѠкюѨ окѩѷ дѶѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэѯчѨѕњдѤэдѥіюіѣєѥцдѥіцҙѯшѧэѱш

эѱшеѠклѨчё Ѩ ѲѨ ьѳшієѥѝѰідеѠкюѨ ьє ѨѸ ѥлѥддѥіѝкҕ ѠѠд кѓѥзѠѫшѝѥўдіієѕѤкзкѯюѶ ьѝњҕ ьѝѼѥзѤрѲьдѥіѯшѧэѱш Ѱјѣѓѥзѯдќші јчјклѥдъѤкѸ ѯчѪѠьдҕѠьўь ҖѥѰјѣюѨ дѠ ҕ ь ѰјѣдѥіјкъѫьѓѥзѯѠднь ѕѤкзкѯшѧэѱшшҕѠѯьѪѠ ѷ кѰє ҖњҕѥлѣнѣјѠшѤњѲь

э шіке ҖѥєдѤэьѤдъҕѠкѯъѨѕ ѷ њъѨѯѷ ёѧє ѷ ѝѬк ёѪѠ ѷ діѣшѫ Җьдѥіѯшѧэѱш ецѣъѨіѷ ѥѕлҕѥѕіѤуѢўчшѤњјк ецѣъѨѓ ѷ ѥзѠѫшѝѥўдіієєѠкѲьѰкҕі Җѥѕєѥдеѩь Ѹ ѳюѠѨд ѯшѧэѱшѯћіќудѧлеѠкюѨ ьј ѨѸ клѥд 5.0 % ѯюѶ ь 4.7% Ѱшҕюіѣєѥц ѝѼѥўіѤэюѨ 2013 Ѱјѣ 4.6-5.0% ѝѼѥўіѤэюѨ 2014

69% ѲьѯчѪѠьєѨ.з. ѰшҕѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѯешѯћіќудѧлѝѼѥзѤрѵѲьѱјд ѥъѨѝ ѷ ч ѫ Ѩ ѰшҕѰьњѱь ҖєдѥідіѣлѥѕеѠкіѥѕѳч Җ ѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэъ ҖѥѕѵеѠкѯѠѯнѕ

ь ҖєјчјкѲьіѣѕѣўјѤкѕдѯњ ҖьѯёѨѕкѲьдъє. іѥѕѳч ҖзіѤњѯіѪѠьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ чўьѨъ Ѹ ј Ѩѷ чјкѲьдѥіѝѼѥіњлјҕѥѝѫчѲьюѨ 2011

ьѯђҖ ѠёѪь Ѹ уѥьјчјкѯюѶ ь 0.9% ѲьѯчѪѠьё.з. ѲьіѣчѤэяѬ ҖяјѧшєѨѯкѧь

Ѥ ѝњҕ ьъѫьѲьіѣээыьѥзѥіјчјкѯјѶдь ҖѠѕѲьѯчѪѠьєѨ.з. Ѱшҕ кшѤњѱчѕѝч јчјкѲьѳшієѥѝѰід ѝѓѥёзјҕѠкчѨеь ѩѸ ѯјѶдь ҖѠѕ эюіѣєѥцеѥччѫјјчь ҖѠѕјкєѥдѲьнњҕ к 4 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ ѯєѪѠ ѷ ыѥіцѣѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ еѩь Ѹ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьѯдѧьчѫјѲьнњҕ к 4 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ 2013 ўьѨѸ ъѠҕѠьзҕѥјкѯдѪѠэ 1% ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѝдѫјѯкѧьшҕѥкѵѲьѯчѪѠьё.з.

46

°´ ¦µ µ¦ªnµ µ Á¡·¤É ¹Ê Á¨È o°¥Ä Á º° ¤ ´¥q 2.08 – ¯³ ¥´ ´¥©m´ ´ % еѠкдѼѥјѤкѰіккѥьъѤкѸ ўєч

2.16

2.07 1.83 1.51

1.49 1.38

1.38

1.04

03-Avg 04-Avg 05-Avg 06-Avg 07-Avg 08-Avg 09-Avg 10-Avg 1

Source: National Statistical Office, Bank of Thailand

¤¸. .

 §·Ê¤¥´¤Â ¹¯ 1.20

1.00

0.80

2012 0.60

2013

0.40

0.68

0.66

11-Avg 12-Avg

0.20

0.00

J F M A M J J A S O N D

47

www.ChartingThailandEconomy.com

°´ ¦µ µ¦ªnµ µ Ä ¦³Á «Å ¥ 뵃 ¤µ Á¤ ´¥q 2.09 – ¯³ ¥´ ´¥©m´ ´ Å ¥²Â ª m´ È лѥддѥіѝѼѥіњлјҕѥѝѫч, % еѠкдѼѥјѤкѰіккѥьъѤкѸ ўєч Thailand Ͳ Mar Singapore Ͳ Q1

0.7 1.9

South Korea Ͳ Apr

3.2

Malaysia Ͳ Mar

3.3

Hong Kong Ͳ Apr

3.5

China Ͳ Q1

4.1

Japan Ͳ Mar

4.1

Taiwan Ͳ Apr

4.2

Australia Ͳ Apr Russia Ͳ Apr Brazil Ͳ Apr Indonesia Ͳ Q1 Pakistan Ͳ 2011 US Ͳ Apr India Ͳ 2012 Euro Area Ͳ Mar Source: The Economist

5

°Á ¸¥ ´ ¦³Á «°ºÉ

5.5 5.6 5.8 5.9 6.0 7.5 9.9 12.1

48

www.ChartingThailandEconomy.com

­¦» ¼ o ¦·®µ¦

´¥Â ¶ Ä

´¥ ¥² ´¤ ¥´¤Æ n

¬ ·¤¥¢´

• ѯћіќудѧлѳъѕѯшѧэѱш 5.3% Ѳьѳшієѥ еѠкюѨ ьл ѨѸ ѥдѝѼѥьѤдшҕѥкѵ Ͳ іѥѕлҕѥѕўјѤдъѨд ѷ іѣшѫ Җьдѥіѯшѧэ Ͳ ѲьѐѤѷ кдѥіяјѧш дѥіђѪѸ ьшѤњеѠк • Ѱшҕјѥҕ ѝѫчяјяјѧшъѤкѸ ѓѥзѠѫшѝѥўдіієѰ • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіэіѧѱѓзѓѥзѯѠднь Ѱ ѝѠкѯчѪѠьјҕѥѝѫч • дѥіѝкҕ ѠѠдѲьнњҕ къѨя ѷ ѥҕ ьєѥеѠкюѨ шч ѧ ј • ѠѤшіѥчѠдѯэѨѕ Ѹ ьѱѕэѥѕјчјк 0.5% ѯё • ѓѥзыѫідѧлѯюјѨѕ ѷ ьѯюѶ ьєѠкѱјдѰкҕі Җѥѕ е • ѝѓѥёѤхьҙѢюіѤэјчюіѣєѥцдѥіцҙдѥі дѥіцҙіњєѕѤкзкѠѕѬіҕ ѣўњҕѥк 4.4-5.3%

• ѠѤшіѥдѥіњҕѥккѥьѯёѧє ѷ ѯјѶдь ҖѠѕѯюѶ ь 0.6 ѠѤшіѥњҕѥккѥьеѠкѳъѕѕѤкѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэш • дѥідіѣлѥѕіѥѕѳч ҖеѠкѳъѕьѤэѳч ҖњҕѥѠ ѱчѕіњєчѨеь ѩѸ ѕдѯњ ҖьѲьдъє. Ѥ ѝњҕ ьзьѕѥдльєѨѰьњѱь • лѼѥьњьѰјѣѝч ѯіѶњдњҕѥіѥѕлҕѥѕіњєъѤкѸ іѣѕѣѯњјѥюјѠч

• ѯкѧьѯђҖ ѠъѤњѷ ѳюјчјкѯюѶ ь 2.3% Ѱјѣѯк ѯђҖ ѠѯёѨѕкѯјѶдь ҖѠѕ • ѯѝщѨѕіѓѥёѲьіѣээыьѥзѥідѶѕѤкзкъік ѕѤкщѪѠњҕѥѝѬк ўьѨъ Ѹ ѳѨѷ єҕдѠ ҕ Ѳў Җѯдѧчіѥѕѳч Җј • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьдѥізјѤкчѨеь ѩѸ ѱчѕчѫјкэ ѯъѨѕэдѤэнњҕ кѯчѨѕњдѤьѲьюѨ дѠ ҕ ь ўьѨѝ Ѹ ѥ • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьѯкѧьшіѥшҕѥкюіѣѯъћчѨе шюъ.ѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ ѯкѧьэѥ

ѥѝѰідеѠкюѨ окѩѷ дѶѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэѯчѨѕњдѤэдѥіюіѣєѥцдѥіцҙѯшѧэѱш

эѱшеѠклѨчё Ѩ ѲѨ ьѳшієѥѝѰідеѠкюѨ ьє ѨѸ ѥлѥддѥіѝкҕ ѠѠд кѓѥзѠѫшѝѥўдіієѕѤкзкѯюѶ ьѝњҕ ьѝѼѥзѤрѲьдѥіѯшѧэѱш Ѱјѣѓѥзѯдќші јчјклѥдъѤкѸ ѯчѪѠьдҕѠьўь ҖѥѰјѣюѨ дѠ ҕ ь ѰјѣдѥіјкъѫьѓѥзѯѠднь ѕѤкзкѯшѧэѱшшҕѠѯьѪѠ ѷ кѰє ҖњҕѥлѣнѣјѠшѤњѲь

э шіке ҖѥєдѤэьѤдъҕѠкѯъѨѕ ѷ њъѨѯѷ ёѧє ѷ ѝѬк ёѪѠ ѷ діѣшѫ Җьдѥіѯшѧэѱш ецѣъѨіѷ ѥѕлҕѥѕіѤуѢўчшѤњјк ецѣъѨѓ ѷ ѥзѠѫшѝѥўдіієєѠкѲьѰкҕі Җѥѕєѥдеѩь Ѹ ѳюѠѨд ѯшѧэѱшѯћіќудѧлеѠкюѨ ьј ѨѸ клѥд 5.0 % ѯюѶ ь 4.7% Ѱшҕюіѣєѥц ѝѼѥўіѤэюѨ 2013 Ѱјѣ 4.6-5.0% ѝѼѥўіѤэюѨ 2014

69% ѲьѯчѪѠьєѨ.з. ѰшҕѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѯешѯћіќудѧлѝѼѥзѤрѵѲьѱјд ѥъѨѝ ѷ ч ѫ Ѩ ѰшҕѰьњѱь ҖєдѥідіѣлѥѕеѠкіѥѕѳч Җ ѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэъ ҖѥѕѵеѠкѯѠѯнѕ

ь ҖєјчјкѲьіѣѕѣўјѤкѕдѯњ ҖьѯёѨѕкѲьдъє. іѥѕѳч ҖзіѤњѯіѪѠьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ чўьѨъ Ѹ ј Ѩѷ чјкѲьдѥіѝѼѥіњлјҕѥѝѫчѲьюѨ 2011

ьѯђҖ ѠёѪь Ѹ уѥьјчјкѯюѶ ь 0.9% ѲьѯчѪѠьё.з. ѲьіѣчѤэяѬ ҖяјѧшєѨѯкѧь

Ѥ ѝњҕ ьъѫьѲьіѣээыьѥзѥіјчјкѯјѶдь ҖѠѕѲьѯчѪѠьєѨ.з. Ѱшҕ кшѤњѱчѕѝч јчјкѲьѳшієѥѝѰід ѝѓѥёзјҕѠкчѨеь ѩѸ ѯјѶдь ҖѠѕ эюіѣєѥцеѥччѫјјчь ҖѠѕјкєѥдѲьнњҕ к 4 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ ѯєѪѠ ѷ ыѥіцѣѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ еѩь Ѹ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьѯдѧьчѫјѲьнњҕ к 4 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ 2013 ўьѨѸ ъѠҕѠьзҕѥјкѯдѪѠэ 1% ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѝдѫјѯкѧьшҕѥкѵѲьѯчѪѠьё.з.

49

 ªÃ o¤ µ¦ ¦³ µ¥ ° ¦µ¥Å oà ¥¦ª¤ ¸

´¥q 2.01 –¬³£ ¥²¬¶ ¶Î · ·Ê* 0.55

Overall 0.50

South

0.45

0.40

0.35

0.30

'88

'90

'92

'94

'96

'98

Note: (*) The Gini coefficient is a measure of inequality of a distribution o It is defined as a ratio with values between 0 and 1 Here, 0 corresponds to perfect income equality (i.e. everyone has and 1 corresponds to perfect income inequality (i.e. one person Therefore, the lower the ratio the better the income distribution

Source: National Statistics Office, NESDB

¹Ê  nÄ ¤. ¨´ Â¥n¨

North East North Central Bangkok

'00

'02

'04

'06

'07

'09

'11

of income.

the same income) n has all the income, while everyone else has zero income). n.

50

www.ChartingThailandEconomy.com

µ¦ ¦³ µ¥ ° ¦µ¥Å oÁ¤º°É ¤° Ä °¸ ¤»¤ ´¥q 2.02 – ¬m© à m ¥´¤Æ n ´£ §º£ m ¥´¤Æ n ¥n¯¤§² ¯ ¥´¤Æ n ¥² ´ ´ ¶ Top 20% Bottom 20%

11.9

13.3

14.9

14.1

13.5

Top 20%

54.4

57.0

59.0

57.2

56.5

Second 20%

20.6

19.5

18.9

19.7

19.9

Third 20%

12.4

11.7

11.1

11.7

11.8

Forth 20%

8.1

7.5

7.4

7.6

Bottom 20%

4.6

4.3

7.1 4.0

4.1

4.2

1988

1990

1992

1994

1996

Source: National Statistics Office, NESDB

5

1

ÈÁ®È Å oªnµ¤¸¡ ´ µ µ¦ ¸ ¹Ê  n ÈŤn¤µ ´

13.1

14.6

13.4

12.2

14.4

12.8

11.8

11.1

56.1

57.5

56.0

54.7

56.0

54.6

54.1

54.2

19.8

19.8

20.1

20.3

20.2

20.5

20.4

19.5

12.0

11.5

12.1

12.5

12.2

12.6

12.7

12.8

7.8

7.7

8.0

7.7

8.0

8.3

8.6

4.3

7.3 4.0

4.2

4.5

3.9

4.3

4.6

4.9

1998

2000

2002

2004

2006

2007

2009

2011 51

www.ChartingThailandEconomy.com

Á¤º°É Á ¸¥ ´ ¦³Á « ε¨´ ¡´ µ oª¥ ´ o°¥ ªnµ ¦³Á «°¥nµ ¤µÁ¨Á ¸¥ ®¦º° ¸ ´¥q 2.03 – ©´£Â­§¹Ê¯£§ËÏ´ n´ ¥´¤Æ nŠħ ¥´¤Æ n ¯ §ºm£ ¥² ´ ¥ ·Ê¥©¤ ·Ê¬º 20% Ã¥  ·¤ ³ ¥´¤Æ n ¯ §ºm£ ·Ê ·Ê¬º Honduras Bolivia Comoros South Africa Namibia Brazil Colombia Guatemala Seychelles Central African Republic Paraguay Panama Zambia Costa Rica El Salvador Swaziland Chile Peru Qatar Ecuador Nigeria Venezuela, RB Mexico Malaysia Dominican Republic

2 26.

25.3 21.8 20.6 20.1 19.6 18.8 18.0 17.3 17.1 16.6 14.5 14.3 14.0 13.5 13.5 13.3 12.5 12.2 11.5 11.3 11.3 11.3

Source: The World Bank; CTE analysis

ªµ¤Á®¨º°É ¤¨Îʵ oµ ¦µ¥Å o ° Å ¥ È¥ ´

20%, d 2011 ­¥¹¯§m´¬º

29.7 27.8 .7

Argentina Kenya China Philippines Turkey Russian Federation Thailand Iran, Islamic Rep. Sri Lanka Bhutan Maldives Lithuania Malawi Mongolia Cambodia Lao PDR Vietnam Indonesia Nepal India Bangladesh Egypt, Arab Rep. Pakistan Afghanistan Slovak Republic

11.3 11.0 9.6 8.3 7.9 7.3 7.1 7.0 6.9 6.8 6.8 6.7 6.6 6.2 6.1 5.9 5.9 5.1 5.0 4.9 4.7 4.4 4.2 4.0 3.6

52

www.ChartingThailandEconomy.com

­¦» ¼ o ¦·®µ¦

´¥Â ¶ Ä

´¥ ¥² ´¤ ¥´¤Æ n

¬ ·¤¥¢´

• ѯћіќудѧлѳъѕѯшѧэѱш 5.3% Ѳьѳшієѥ еѠкюѨ ьл ѨѸ ѥдѝѼѥьѤдшҕѥкѵ Ͳ іѥѕлҕѥѕўјѤдъѨд ѷ іѣшѫ Җьдѥіѯшѧэ Ͳ ѲьѐѤѷ кдѥіяјѧш дѥіђѪѸ ьшѤњеѠк • Ѱшҕјѥҕ ѝѫчяјяјѧшъѤкѸ ѓѥзѠѫшѝѥўдіієѰ • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіэіѧѱѓзѓѥзѯѠднь Ѱ ѝѠкѯчѪѠьјҕѥѝѫч • дѥіѝкҕ ѠѠдѲьнњҕ къѨя ѷ ѥҕ ьєѥеѠкюѨ шч ѧ ј • ѠѤшіѥчѠдѯэѨѕ Ѹ ьѱѕэѥѕјчјк 0.5% ѯё • ѓѥзыѫідѧлѯюјѨѕ ѷ ьѯюѶ ьєѠкѱјдѰкҕі Җѥѕ е • ѝѓѥёѤхьҙѢюіѤэјчюіѣєѥцдѥіцҙдѥі дѥіцҙіњєѕѤкзкѠѕѬіҕ ѣўњҕѥк 4.4-5.3%

• ѠѤшіѥдѥіњҕѥккѥьѯёѧє ѷ ѯјѶдь ҖѠѕѯюѶ ь 0.6 ѠѤшіѥњҕѥккѥьеѠкѳъѕѕѤкѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэш • дѥідіѣлѥѕіѥѕѳч ҖеѠкѳъѕьѤэѳч ҖњҕѥѠ ѱчѕіњєчѨеь ѩѸ ѕдѯњ ҖьѲьдъє. Ѥ ѝњҕ ьзьѕѥдльєѨѰьњѱь • лѼѥьњьѰјѣѝч ѯіѶњдњҕѥіѥѕлҕѥѕіњєъѤкѸ іѣѕѣѯњјѥюјѠч

• ѯкѧьѯђҖ ѠъѤњѷ ѳюјчјкѯюѶ ь 2.3% Ѱјѣѯк ѯђҖ ѠѯёѨѕкѯјѶдь ҖѠѕ • ѯѝщѨѕіѓѥёѲьіѣээыьѥзѥідѶѕѤкзкъік ѕѤкщѪѠњҕѥѝѬк ўьѨъ Ѹ ѳѨѷ єҕдѠ ҕ Ѳў Җѯдѧчіѥѕѳч Җј • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьдѥізјѤкчѨеь ѩѸ ѱчѕчѫјкэ ѯъѨѕэдѤэнњҕ кѯчѨѕњдѤьѲьюѨ дѠ ҕ ь ўьѨѝ Ѹ ѥ • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьѯкѧьшіѥшҕѥкюіѣѯъћчѨе шюъ.ѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ ѯкѧьэѥ

ѥѝѰідеѠкюѨ окѩѷ дѶѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэѯчѨѕњдѤэдѥіюіѣєѥцдѥіцҙѯшѧэѱш

эѱшеѠклѨчё Ѩ ѲѨ ьѳшієѥѝѰідеѠкюѨ ьє ѨѸ ѥлѥддѥіѝкҕ ѠѠд кѓѥзѠѫшѝѥўдіієѕѤкзкѯюѶ ьѝњҕ ьѝѼѥзѤрѲьдѥіѯшѧэѱш Ѱјѣѓѥзѯдќші јчјклѥдъѤкѸ ѯчѪѠьдҕѠьўь ҖѥѰјѣюѨ дѠ ҕ ь ѰјѣдѥіјкъѫьѓѥзѯѠднь ѕѤкзкѯшѧэѱшшҕѠѯьѪѠ ѷ кѰє ҖњҕѥлѣнѣјѠшѤњѲь

э шіке ҖѥєдѤэьѤдъҕѠкѯъѨѕ ѷ њъѨѯѷ ёѧє ѷ ѝѬк ёѪѠ ѷ діѣшѫ Җьдѥіѯшѧэѱш ецѣъѨіѷ ѥѕлҕѥѕіѤуѢўчшѤњјк ецѣъѨѓ ѷ ѥзѠѫшѝѥўдіієєѠкѲьѰкҕі Җѥѕєѥдеѩь Ѹ ѳюѠѨд ѯшѧэѱшѯћіќудѧлеѠкюѨ ьј ѨѸ клѥд 5.0 % ѯюѶ ь 4.7% Ѱшҕюіѣєѥц ѝѼѥўіѤэюѨ 2013 Ѱјѣ 4.6-5.0% ѝѼѥўіѤэюѨ 2014

69% ѲьѯчѪѠьєѨ.з. ѰшҕѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѯешѯћіќудѧлѝѼѥзѤрѵѲьѱјд ѥъѨѝ ѷ ч ѫ Ѩ ѰшҕѰьњѱь ҖєдѥідіѣлѥѕеѠкіѥѕѳч Җ ѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэъ ҖѥѕѵеѠкѯѠѯнѕ

ѷ еѩь Ѹ ь ҖєјчјкѲьіѣѕѣўјѤкѕдѯњ ҖьѯёѨѕкѲьдъє. іѥѕѳч ҖзіѤњѯіѪѠьѯёѧє чўьѨъ Ѹ ј Ѩѷ чјкѲьдѥіѝѼѥіњлјҕѥѝѫчѲьюѨ 2011

ьѯђҖ ѠёѪь Ѹ уѥьјчјкѯюѶ ь 0.9% ѲьѯчѪѠьё.з. ѲьіѣчѤэяѬ ҖяјѧшєѨѯкѧь

Ѥ ѝњҕ ьъѫьѲьіѣээыьѥзѥіјчјкѯјѶдь ҖѠѕѲьѯчѪѠьєѨ.з. Ѱшҕ кшѤњѱчѕѝч јчјкѲьѳшієѥѝѰід ѝѓѥёзјҕѠкчѨеь ѩѸ ѯјѶдь ҖѠѕ эюіѣєѥцеѥччѫјјчь ҖѠѕјкєѥдѲьнњҕ к 4 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ ѯєѪѠ ѷ ыѥіцѣѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ еѩь Ѹ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьѯдѧьчѫјѲьнњҕ к 4 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ 2013 ўьѨѸ ъѠҕѠьзҕѥјкѯдѪѠэ 1% ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѝдѫјѯкѧьшҕѥкѵѲьѯчѪѠьё.з.

53

Î µ ª ¨³­´ ­nª ¥µ ¤¸Â ªÃ o¤¨ ´¥q 2.04a

´¥q 2.04b

¬n ©´£¤´

Ï´ © »n¤´

эѥъшҕѠѯчѪѠьшҕѠзь

ј Җѥьзь

3,500

25

3,000 20 2,500 15

2,000

1,500

10

1,000 5 500

0

0 '01

'03

'05

'07

'09

Legend color:

'11

Overall

'01

'03

Bangkok

'05

Centr

Note: Before 2006, poverty survey was normally conducted every 2 years. For the mi

Source: NESDB

¨ Ä ¦³¥³®¨´ ¥ Áªo Á¡¸¥ Ä ¤. ´¥q 2.04c

¬³ ¬m© »n¤´ % еѠкюіѣнѥдіъѤкѸ ўєч 60%

50%

40%

30%

20%

10%

0% '07

ral

'09

North

'11

'01

North East

South

'03

'05

'07

ssing year, we use the average value between the prior and later years

'09

'11

54

www.ChartingThailandEconomy.com

®¨µ¥ ¦³Á «Ä Á°Á ¸¥Â¨³Ä °µÁ ¸¥ ¥´ ¤ ´¥q 2.05 – ©´£¤´ Šħ

Ѥ ѝњҕ ьяѬ ҖъѨє ѝч ѷ іѨ ѥѕѳч ҖшѼѥѷ дњҕѥ 2 чѠјјѥіҙѝўіѤуѢшҕѠњѤь шҕѠлѼѥьњьюіѣ Congo, Dem. Rep. Madagascar Nigeria Ethiopia Bangladesh TimorͲLeste India

6

Lao PDR 60.2

Pakistan

57.3

Nepal

53.3

Cambodia 46.1

Indonesia

43.4

Vietnam

41.5

Philippines 31.3

South Africa China

29.8

Bhutan

29.8

Sri Lanka

29.1

Iraq Colombia Source: The World Bank

21.4 15.8

¤¸­ ´ ­nª ¥µ ­¼

ѣнѥді, юѨ јҕѥѝѫч 95.2 92.6 84.5 77.6 76.5 72.8 68.7

66.0

15.4

Egypt, Arab Rep. Venezuela, RB

12.9

Peru

12.7 10.8

Brazil

8.0

Iran, Islamic Rep. Mexico

5.2

Thailand

4.6

Turkey

4.2

Chile

2.7

Malaysia

2.3

Argentina

1.9

Romania

1.7

Bulgaria

0.4

Hungary

0.4

Montenegro

0.3

Poland

0.2

Slovak Republic

0.1

Slovenia

0.1

Croatia

0.1

Russian Federation

0.1

55

www.ChartingThailandEconomy.com

Å ¥Ã ¥Á ¨¸¥É ³¤¸¦µ¥Å o °o ¥ ªnµ ¸ ¤µ ªnµ °· Á ¸¥Ã ¥Á ¨¸¥É ¹ ªnµ­µ¤Á nµ ´¥q 2.06 – ¥´¤Æ n ¯m ­³© 2011, чѠјјѥіҙѝўіѤуѢ Norway (1) Qatar (2) Luxembourg (3) Switzerland (4) Denmark (5) Sweden (6) Netherlands (7) US (8) Finland (9) Austria (10) Belgium (11) Canada (12) Japan (13) Germany (14) Singapore (15) France (16) UAE (17) Ireland (18) UK (19) Italy (20) Hong Kong (21) Iceland (22) Spain (23) Israel (24) Greece (25)

Source: The World Bank

60,390 53,230 49,730 48,450 48,420 48,300 46,160 45,560 45,180 43,980 42,930 42,420 40,760 38,580 37,780 35,330 35,160 35,020 30,990 28,930 25,030

à ¥Á ¨¸¥É °¥¼nÁ¨È o°¥  n ³¤¸¦µ¥Å o µ ( ) = World rank 88,890 80,440 78,130 76,380

Czech Republic (29) Hungary (36) Brazil (46) Turkey (47) Argentina (49) Mexico (51) Malaysia (53) South Africa (65) Colombia (69) China (78) Thailand (83) Ecuador (85) Ukraine (100) Indonesia (103) Iraq (108) Egypt (109) Sri Lanka (110) Philippines (113) Bhutan (115) India (122) Vietnam (124) Nigeria (127) Lao PDR (130) Cambodia (139) Bangladesh (142)

18,520 12,730 10,720 10,410 9,740 9,240 8,420 6,960 6,110 4,930 4,420 4,140 3,120 2,940 2,640 2,600 2,580 2,210 2,070 1,410 1,260 1,200 1,130 830 770

56

www.ChartingThailandEconomy.com

 n µo Ä o° ´ ¦µÂ¨ Á ¨¸¥É  ªµ¤Á nµÁ parity) Å ¥ ³¤¸¦µ¥Å o¡°Ç ´ ¸ ´¥q 2.07 – ¥´¤Æ n ¯m ­³© Ï´ © à PPP

ѪѸ , ч 2011, ѠѤшіѥѰјдѯюјѨѕ ѷ ьѰээзњѥєѯъҕѥѯъѨѕєдѤьеѠкѠѼѥьѥлоѠ Qatar (1) Luxembourg (2) Norway (3) Singapore (4) Switzerland (5) Hong Kong (6) US (7) UAE (8) Netherlands (9) Sweden (10) Austria (11) Denmark (12) Germany (13) Canada (14) Belgium (15) Australia (16) Finland (17) UK (18) France (19) Japan (20) Ireland (21) Italy (22) Spain (23) Iceland (24) Korea, Rep. (25)

Source: The World Bank

64,260 61,460 59,380 52,570 52,350 48,820 47,890 43,140 42,200 42,050 41,900 40,230 39,660 39,190 38,110 37,670 36,010 35,910 35,330 34,180 32,400 31,400 31,020 30,370

¸¥¤ ´ ° °Îµ µ ºÊ ° (Purchasing power

чѠјјѥіҙѝўіѤуѢ 86,440

( ) = World rank Israel (26) Greece (30) Saudi Arabia (31) Czech Republic (33) Russia (36) Croatia (40) Turkey (44) Malaysia (47) Mexico (48) Mauritius (55) Brazil (63) South Africa (68) China (80) Thailand (81) Bhutan (92) Sri Lanka (93) Indonesia (102) Philippines (106) India (112) Vietnam (116) Lao PDR (119) Cambodia (126) Bangladesh (132) Nepal (145) Ethiopia (150)

27,110 25,100 24,700 24,370 20,560 18,760 16,940 15,650 15,390 14,330 11,420 10,710 8,390 8,360 5,570 5,520 4,500 4,140 3,590 3,250 2,580 2,230 1,940 1,260 1,110

57

www.ChartingThailandEconomy.com

¦µ¥Å o ¦´ªÁ¦º° Á¡·¤É ¹Ê Á¦Èª ªnµ¦µ¥ n µ¥¦ª¤ ­Îµ¦ª ¨nµ­» Ä ¸ 2011 ´¥q 2.10a – ¥´¤Æ n ¥³©Â¥¹¯  §·Ê¤ эѥъшҕѠѯчѪѠь

14,963

2004

17,787

18,660

2006

2007

20,903

2009

23,236

2011

´¥q 2.10b – ¥´¤ m´¤ ¥³©Â¥¹¯  §·Ê¤ эѥъшҕѠѯчѪѠь

12,297

2004

14,311

14,500

2006

2007

16,205

2009

Source: National Statistic Office survey; CTE analysis

17,403

2011

¤ ´Ê ¦³¥³Áª¨µ ¨° ® ¸Ê ¸¨É ¨ Ä µ¦ ´¥q 2.10c – ­ ·Ë¬¶  §·Ê¤ m¯ ¥³©Â¥¹¯ эѥъ

104,571

2004

116,585

116,681

2006

2007

134,699

134,900

2009

2011

´¥q 2.10d – ¥²¤²Â©§´ §¯ ­ ·Ë §·Ê¤* юѨ 3.3 2.8 2.3

2.4 1.9

2004

2006

2007

2009

2011

Note: (*) Avg. debt / (annual income – annual expenditure)

58

www.ChartingThailandEconomy.com

­¦» ¼ o ¦·®µ¦

´¥Â ¶ Ä

´¥ ¥² ´¤ ¥´¤Æ n

¬ ·¤¥¢´

• ѯћіќудѧлѳъѕѯшѧэѱш 5.3% Ѳьѳшієѥ еѠкюѨ ьл ѨѸ ѥдѝѼѥьѤдшҕѥкѵ Ͳ іѥѕлҕѥѕўјѤдъѨд ѷ іѣшѫ Җьдѥіѯшѧэ Ͳ ѲьѐѤѷ кдѥіяјѧш дѥіђѪѸ ьшѤњеѠк • Ѱшҕјѥҕ ѝѫчяјяјѧшъѤкѸ ѓѥзѠѫшѝѥўдіієѰ • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіэіѧѱѓзѓѥзѯѠднь Ѱ ѝѠкѯчѪѠьјҕѥѝѫч • дѥіѝкҕ ѠѠдѲьнњҕ къѨя ѷ ѥҕ ьєѥеѠкюѨ шч ѧ ј • ѠѤшіѥчѠдѯэѨѕ Ѹ ьѱѕэѥѕјчјк 0.5% ѯё • ѓѥзыѫідѧлѯюјѨѕ ѷ ьѯюѶ ьєѠкѱјдѰкҕі Җѥѕ е • ѝѓѥёѤхьҙѢюіѤэјчюіѣєѥцдѥіцҙдѥі дѥіцҙіњєѕѤкзкѠѕѬіҕ ѣўњҕѥк 4.4-5.3%

• ѠѤшіѥдѥіњҕѥккѥьѯёѧє ѷ ѯјѶдь ҖѠѕѯюѶ ь 0.6 ѠѤшіѥњҕѥккѥьеѠкѳъѕѕѤкѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэш • дѥідіѣлѥѕіѥѕѳч ҖеѠкѳъѕьѤэѳч ҖњҕѥѠ ѱчѕіњєчѨеь ѩѸ ѕдѯњ ҖьѲьдъє. Ѥ ѝњҕ ьзьѕѥдльєѨѰьњѱь • лѼѥьњьѰјѣѝч ѯіѶњдњҕѥіѥѕлҕѥѕіњєъѤкѸ іѣѕѣѯњјѥюјѠч

• ѯкѧьѯђҖ ѠъѤњѷ ѳюјчјкѯюѶ ь 2.3% Ѱјѣѯк ѯђҖ ѠѯёѨѕкѯјѶдь ҖѠѕ • ѯѝщѨѕіѓѥёѲьіѣээыьѥзѥідѶѕѤкзкъік ѕѤкщѪѠњҕѥѝѬк ўьѨъ Ѹ ѳѨѷ єҕдѠ ҕ Ѳў Җѯдѧчіѥѕѳч Җј • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьдѥізјѤкчѨеь ѩѸ ѱчѕчѫјкэ ѯъѨѕэдѤэнњҕ кѯчѨѕњдѤьѲьюѨ дѠ ҕ ь ўьѨѝ Ѹ ѥ • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьѯкѧьшіѥшҕѥкюіѣѯъћчѨе шюъ.ѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ ѯкѧьэѥ

ѥѝѰідеѠкюѨ окѩѷ дѶѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэѯчѨѕњдѤэдѥіюіѣєѥцдѥіцҙѯшѧэѱш

эѱшеѠклѨчё Ѩ ѲѨ ьѳшієѥѝѰідеѠкюѨ ьє ѨѸ ѥлѥддѥіѝкҕ ѠѠд кѓѥзѠѫшѝѥўдіієѕѤкзкѯюѶ ьѝњҕ ьѝѼѥзѤрѲьдѥіѯшѧэѱш Ѱјѣѓѥзѯдќші јчјклѥдъѤкѸ ѯчѪѠьдҕѠьўь ҖѥѰјѣюѨ дѠ ҕ ь ѰјѣдѥіјкъѫьѓѥзѯѠднь ѕѤкзкѯшѧэѱшшҕѠѯьѪѠ ѷ кѰє ҖњҕѥлѣнѣјѠшѤњѲь

э шіке ҖѥєдѤэьѤдъҕѠкѯъѨѕ ѷ њъѨѯѷ ёѧє ѷ ѝѬк ёѪѠ ѷ діѣшѫ Җьдѥіѯшѧэѱш ецѣъѨіѷ ѥѕлҕѥѕіѤуѢўчшѤњјк ецѣъѨѓ ѷ ѥзѠѫшѝѥўдіієєѠкѲьѰкҕі Җѥѕєѥдеѩь Ѹ ѳюѠѨд ѯшѧэѱшѯћіќудѧлеѠкюѨ ьј ѨѸ клѥд 5.0 % ѯюѶ ь 4.7% Ѱшҕюіѣєѥц ѝѼѥўіѤэюѨ 2013 Ѱјѣ 4.6-5.0% ѝѼѥўіѤэюѨ 2014

69% ѲьѯчѪѠьєѨ.з. ѰшҕѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѯешѯћіќудѧлѝѼѥзѤрѵѲьѱјд ѥъѨѝ ѷ ч ѫ Ѩ ѰшҕѰьњѱь ҖєдѥідіѣлѥѕеѠкіѥѕѳч Җ ѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэъ ҖѥѕѵеѠкѯѠѯнѕ

ѷ еѩь Ѹ ь ҖєјчјкѲьіѣѕѣўјѤкѕдѯњ ҖьѯёѨѕкѲьдъє. іѥѕѳч ҖзіѤњѯіѪѠьѯёѧє чўьѨъ Ѹ ј Ѩѷ чјкѲьдѥіѝѼѥіњлјҕѥѝѫчѲьюѨ 2011

ьѯђҖ ѠёѪь Ѹ уѥьјчјкѯюѶ ь 0.9% ѲьѯчѪѠьё.з. ѲьіѣчѤэяѬ ҖяјѧшєѨѯкѧь

Ѥ ѝњҕ ьъѫьѲьіѣээыьѥзѥіјчјкѯјѶдь ҖѠѕѲьѯчѪѠьєѨ.з. Ѱшҕ кшѤњѱчѕѝч јчјкѲьѳшієѥѝѰід ѝѓѥёзјҕѠкчѨеь ѩѸ ѯјѶдь ҖѠѕ эюіѣєѥцеѥччѫјјчь ҖѠѕјкєѥдѲьнњҕ к 4 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ ѯєѪѠ ѷ ыѥіцѣѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ еѩь Ѹ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьѯдѧьчѫјѲьнњҕ к 4 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ 2013 ўьѨѸ ъѠҕѠьзҕѥјкѯдѪѠэ 1% ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѝдѫјѯкѧьшҕѥкѵѲьѯчѪѠьё.з.

59

Á · Á¢o ° ´ªÉ Š¨³Á · Á¢o °¡ºÊ µ ¨ ¨ °¥nµ ´¥q 3.07a – ³ ·¥´ ´ »n ¥¶Ä¢ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдюѨ дѠ ҕ ьўь Җѥ 4.00% 3.50%

Head line

3.00% 2.50% 2.00% 1.50% 1.00%

Core*

0.50% 0.00% Dec-12

Jan-13

Feb-13

Mar-13

Apr-13

May-13

Note: (*) exclude raw food and energy Source: Bureau of Trade and Economic Indices; CTE analysis

µ n°Á º°É Ä Á º° ¡. . ´¥q 3.07b – ³ ·¥´ ´ »n ¥¶Ä¢ ¥´¤ §ºm£¬¶ n´ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдюѨ дѠ ҕ ьўь Җѥ, ё.з. 2013 12.8

Veg & fruit 7.3

Tobacco & alcohol 5.1

Energy

4.8

Meat

4.5

Eggs & milk 2.9

Housing & furnishing Prepared food at home

1.4

Non alcoholic beverage

1.2

Rice

1.0

Medical care

0.9

Apparel and footware

0.9

Food away from home

0.8

Transport & Commu

0.6

Seasoning

0.4

Recreation & Education

0.4

60

www.ChartingThailandEconomy.com

Á · Á¢o °Ä ¦³Á «Å ¥ º°ªnµ n° oµ 뵃 Á¤ ´¥q 3.08 – ³ ·¥´ ´ »n ¥¶Ä¢ ³©Ê ħ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдюѨ дѠ ҕ ьўь Җѥ

Latest

India Ͳ Apr Russia Ͳ Apr Brazil Ͳ Apr Pakistan Ͳ Apr Indonesia Ͳ Apr

4

Hong Kong Ͳ Apr Australia Ͳ Q1

2.5

China Ͳ Apr

2.4

Thailand Ͳ May

2.3 1.7

Malaysia Ͳ Apr

1.5

Singapore Ͳ Apr Euro Area Ͳ Apr

1.2

South Korea Ͳ Apr

1.2

US Ͳ Apr

1.1

Taiwan Ͳ Apr

1.0

Japan Ͳ Mar Note: (*) The Economist Poll

Source: The Economist

-0.9

¤º°É Á ¸¥ ´ ¦³Á «°ºÉ Ç

2013* 9.4

9.1

7.2

6.3

6.5

6.5

5.8

6.3

5.6

5.7 4.2

4.1 2.6

3.4 2.8 2.2 3.8 1.6 2.3 1.7 1.5 0.1

61

www.ChartingThailandEconomy.com

Á · Á¢o °Á¨È o°¥Ä ¦³ ´ ¦µ µ ° ¼ o ¨·

´¥q 3.09a – ³ ·¥´ ´ »n §¶ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдюѨ дѠ ҕ ьўь Җѥ 3.0% 2.5% 2.0% 1.5% 1.0% 0.5% 0.0% -0.5% -1.0% Dec-12

Jan-13

Feb-13

Mar-13

Apr-13 May-13

Source: Bureau of Trade and Economic Indices; CTE analysis

´¥q 3.09b – ³ ·¥´ ´ »n §¶ ¥´¤¬¶ n´ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдюѨ дѠ ҕ ьўь Җѥ, ё.з. 2013 Fishing Livestocks Crop Food Metal Mechinery Leather & footware NonͲmetallic mineral Transport equip Wood Pulp & paper Forestry Electrical equip -0.1 Textile -0.3 Chemical -1.7 Basic metals -4.8 Other manu goods -6.0 Petroluem products -6.3 Energy -9.2 Rubber & plastic -10.3

26.8 15.6 10.6 3.2 3.0 2.5 2.5 1.3 1.3 0.4 0.1 0.0

62

www.ChartingThailandEconomy.com

­¦» ¼ o ¦·®µ¦

´¥Â ¶ Ä

´¥ ¥² ´¤ ¥´¤Æ n

¬ ·¤¥¢´

• ѯћіќудѧлѳъѕѯшѧэѱш 5.3% Ѳьѳшієѥ еѠкюѨ ьл ѨѸ ѥдѝѼѥьѤдшҕѥкѵ Ͳ іѥѕлҕѥѕўјѤдъѨд ѷ іѣшѫ Җьдѥіѯшѧэ Ͳ ѲьѐѤѷ кдѥіяјѧш дѥіђѪѸ ьшѤњеѠк • Ѱшҕјѥҕ ѝѫчяјяјѧшъѤкѸ ѓѥзѠѫшѝѥўдіієѰ • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіэіѧѱѓзѓѥзѯѠднь Ѱ ѝѠкѯчѪѠьјҕѥѝѫч • дѥіѝкҕ ѠѠдѲьнњҕ къѨя ѷ ѥҕ ьєѥеѠкюѨ шч ѧ ј • ѠѤшіѥчѠдѯэѨѕ Ѹ ьѱѕэѥѕјчјк 0.5% ѯё • ѓѥзыѫідѧлѯюјѨѕ ѷ ьѯюѶ ьєѠкѱјдѰкҕі Җѥѕ е • ѝѓѥёѤхьҙѢюіѤэјчюіѣєѥцдѥіцҙдѥі дѥіцҙіњєѕѤкзкѠѕѬіҕ ѣўњҕѥк 4.4-5.3%

• ѠѤшіѥдѥіњҕѥккѥьѯёѧє ѷ ѯјѶдь ҖѠѕѯюѶ ь 0.6 ѠѤшіѥњҕѥккѥьеѠкѳъѕѕѤкѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэш • дѥідіѣлѥѕіѥѕѳч ҖеѠкѳъѕьѤэѳч ҖњҕѥѠ ѱчѕіњєчѨеь ѩѸ ѕдѯњ ҖьѲьдъє. Ѥ ѝњҕ ьзьѕѥдльєѨѰьњѱь • лѼѥьњьѰјѣѝч ѯіѶњдњҕѥіѥѕлҕѥѕіњєъѤкѸ іѣѕѣѯњјѥюјѠч

• ѯкѧьѯђҖ ѠъѤњѷ ѳюјчјкѯюѶ ь 2.3% Ѱјѣѯк ѯђҖ ѠѯёѨѕкѯјѶдь ҖѠѕ • ѯѝщѨѕіѓѥёѲьіѣээыьѥзѥідѶѕѤкзкъік ѕѤкщѪѠњҕѥѝѬк ўьѨъ Ѹ ѳѨѷ єҕдѠ ҕ Ѳў Җѯдѧчіѥѕѳч Җј • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьдѥізјѤкчѨеь ѩѸ ѱчѕчѫјкэ ѯъѨѕэдѤэнњҕ кѯчѨѕњдѤьѲьюѨ дѠ ҕ ь ўьѨѝ Ѹ ѥ • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьѯкѧьшіѥшҕѥкюіѣѯъћчѨе шюъ.ѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ ѯкѧьэѥ

ѥѝѰідеѠкюѨ окѩѷ дѶѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэѯчѨѕњдѤэдѥіюіѣєѥцдѥіцҙѯшѧэѱш

эѱшеѠклѨчё Ѩ ѲѨ ьѳшієѥѝѰідеѠкюѨ ьє ѨѸ ѥлѥддѥіѝкҕ ѠѠд кѓѥзѠѫшѝѥўдіієѕѤкзкѯюѶ ьѝњҕ ьѝѼѥзѤрѲьдѥіѯшѧэѱш Ѱјѣѓѥзѯдќші јчјклѥдъѤкѸ ѯчѪѠьдҕѠьўь ҖѥѰјѣюѨ дѠ ҕ ь ѰјѣдѥіјкъѫьѓѥзѯѠднь ѕѤкзкѯшѧэѱшшҕѠѯьѪѠ ѷ кѰє ҖњҕѥлѣнѣјѠшѤњѲь

э шіке ҖѥєдѤэьѤдъҕѠкѯъѨѕ ѷ њъѨѯѷ ёѧє ѷ ѝѬк ёѪѠ ѷ діѣшѫ Җьдѥіѯшѧэѱш ецѣъѨіѷ ѥѕлҕѥѕіѤуѢўчшѤњјк ецѣъѨѓ ѷ ѥзѠѫшѝѥўдіієєѠкѲьѰкҕі Җѥѕєѥдеѩь Ѹ ѳюѠѨд ѯшѧэѱшѯћіќудѧлеѠкюѨ ьј ѨѸ клѥд 5.0 % ѯюѶ ь 4.7% Ѱшҕюіѣєѥц ѝѼѥўіѤэюѨ 2013 Ѱјѣ 4.6-5.0% ѝѼѥўіѤэюѨ 2014

69% ѲьѯчѪѠьєѨ.з. ѰшҕѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѯешѯћіќудѧлѝѼѥзѤрѵѲьѱјд ѥъѨѝ ѷ ч ѫ Ѩ ѰшҕѰьњѱь ҖєдѥідіѣлѥѕеѠкіѥѕѳч Җ ѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэъ ҖѥѕѵеѠкѯѠѯнѕ

ѷ еѩь Ѹ ь ҖєјчјкѲьіѣѕѣўјѤкѕдѯњ ҖьѯёѨѕкѲьдъє. іѥѕѳч ҖзіѤњѯіѪѠьѯёѧє чўьѨъ Ѹ ј Ѩѷ чјкѲьдѥіѝѼѥіњлјҕѥѝѫчѲьюѨ 2011

ьѯђҖ ѠёѪь Ѹ уѥьјчјкѯюѶ ь 0.9% ѲьѯчѪѠьё.з. ѲьіѣчѤэяѬ ҖяјѧшєѨѯкѧь

Ѥ ѝњҕ ьъѫьѲьіѣээыьѥзѥіјчјкѯјѶдь ҖѠѕѲьѯчѪѠьєѨ.з. Ѱшҕ кшѤњѱчѕѝч јчјкѲьѳшієѥѝѰід ѝѓѥёзјҕѠкчѨеь ѩѸ ѯјѶдь ҖѠѕ эюіѣєѥцеѥччѫјјчь ҖѠѕјкєѥдѲьнњҕ к 4 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ ѯєѪѠ ѷ ыѥіцѣѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ еѩь Ѹ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьѯдѧьчѫјѲьнњҕ к 4 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ 2013 ўьѨѸ ъѠҕѠьзҕѥјкѯдѪѠэ 1% ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѝдѫјѯкѧьшҕѥкѵѲьѯчѪѠьё.з.

63

­· Á ºÉ° ° µ µ¦¡µ · ¥r ¥µ¥ ´ª n°Á º°É

´¥q 3.02a – ¬¶  ¹Ê¯ ¯ ´ ´¥ ´ ¶ ¤q 10,000 9,500 9,000 8,500 8,000 Apr-12

May-12

Jun-12

Jul-12

Aug-12

Se

´¥q 3.02b – ¯³ ¥´¬m©  ¶ Å­n¬¶  ¹Ê¯ m¯Â ¶ ´ ¯ 100% 95%

92.8%

92.4%

91.9%

Apr-12 May-12 Jun-12

Jul-12

91.7%

90.8%

9

90% 85%

Source: Bank of Thailand

Aug-12 S

° Ä ³ ¸­É £µ¡ ¨n° ¸ ¹Ê Á¨È o°¥

ep-12

MͲoͲM

0.3% YͲoͲY

13.2% Oct-12

Nov-12

Dec-12

Jan-13

93.1%

93.1%

Feb-13

Mar-13

93.9%

93.4%

´ ´¥ ´ ¶ ¤q

92.2%

91.4%

91.1%

Sep-12

Oct-12 Nov-12 Dec-12 Jan-13

Feb-13 Mar-13

64

www.ChartingThailandEconomy.com

® ¸Ê ¸ÅÉ ¤n n°Ä®oÁ · ¦µ¥Å oÁ¡·¤É ¹Ê Ä oµ ¦·¤ Á · ¼ o Ê ´ ®¤ Ä Å ¦¤µ­Â¦ ° ¸ ¸Ê

´¥q 3.03a –­ ·Ë ·ÊÆ£m ¯m Å­n ¶ ¥´¤Æ nÅ ¥² ¬ ´ ³ ´ ёѤьј Җѥьэѥъ

477

05YE

445

06YE

458

07YE

401

08YE

380

09YE

317

10Y

´¥q 3.03b –­ ·Ë ·ÊÆ£m ¯m Å­n ¶ ¥´¤Æ nÅ ¥² ¬ ´ ³ ´ Ѥ ѝњҕ ьшҕѠѕѠчѯкѧьдѬ ҖъѤкѸ ўєч ѝч 8.16%

7.47%

7.31% 5.29%

4.85%

3.60

05YE

06YE

Source: Bank of Thailand

07YE

08YE

09YE

10Y

¤µ  n¨ ¨ Á¤º°É Á ¸¥ Á È ­´ ­nª n°¥°

´¥Â ¶

7

YE

270

256

11YE

12YE

257

2013/Q1 2013/Q2 2013/Q3

´¥Â ¶

0%

YE

2.75%

11YE

2.26%

12YE

2.18%

2013/Q1 2013/Q2 2013/Q3 65

www.ChartingThailandEconomy.com

­´ ­nª Á · ° » ° µ µ¦¡µ · ¥r¨ ªnµ­¼ Á¤º°É Á ¸¥ ´ ° ¸

´¥q 3.04 – ¯³ ¥´¬m©  ¶ ¯ º ¯ ´ ´¥ ´ ¶ ¤ Ѥ ѝњҕ ьшҕѠѝь ѧ ъіѤёѕҙѯѝѕ Ѩѷ к ц ѝь Ѹѧ юѨ ѝч

15.8%

16.1%

14.9% 13.4%

13.3%

1 14.0%

13.9%

12.4%

2003

2004

2005

Source: Bank of Thailand

2006

2007

2008

2009

2010

¨ Á È 15.6% Ä Á º° ¤¸. .  n¥ ´ º°

¤q ¬¶Ë  ¹¯ 16.5%

16.2%

14.8%

16.0%

2013

15.5%

2012

15.0%

14.5%

2011

2012

14.0%

J F M A M J J A S O N D

66 www.ChartingThailandEconomy.com

¤¸®¨µ¥ ¦³Á « ¸¤É ¸° ´ ¦µ ° Á ¸Ê ¥ ¸ÂÉ o ¦· ´¥q 3.05 – ¯³ ¥´ ¯  ·¤ Ë ·Êà n ¥¶ ц њѤьъѨѷ 31/5/2013

3M riskͲfree interest rates 9.6

Pakistan 7.8

Brazil Russia

7.3

India

7.3 4.9

Indonesia

3.9

China Malaysia

3.2

Australia

3.0 2.7

South Korea

2.3

Thailand Taiwan

0.9

Hong Kong

0.5

Singapore

0.3

US

0.3

Euro Area

0.2

Japan

0.2

Note: (*) The Economist Poll

Source: The Economist

൞

· ¨ ¦ª¤ ´Ê ¦³Á «Å ¥ oª¥

=

Expected 2013 inflation*

Real interest rates

6.3

3.3

6.5

1.3

6.3

1.0 9.1

-1.8

5.7

-0.8

3.4

0.5

2.2

1.0

2.6

0.4

2.3

0.4

2.8

-0.5

1.5

-0.6 4.2 3.8

0.1

-3.7 -3.5

1.7

-1.4

1.6

-1.4 0.1

67

www.ChartingThailandEconomy.com

Ä Á º° ¡. . ´ ¸ SET ¨ ¨ ªnµ 2% nµ nµ µ · ´¥q 3.06a – ´¥Â §·Ê¤ à § Å ³ · SET % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдѯчѪѠьдҕѠьўь Җѥ

5.9%

5.1%

4.6% 1.3%

2.4% -2.2%

Dec-12

Jan-13

Feb-13

Mar-13

Apr-13

May-13

´¥q 3.06b – £»§ m´ ´¥§ º ¬²¬£ ¯ m´ ´ ¶ ѧѸ ѯчѪѠь, ёѤьј Җѥьэѥъ SET Ѱјѣ MAI, шѤкѸ Ѱшҕш ҖьюѨ щкѩ ѝь 20.0 15.0 10.0 5.0 0.0 -5.0 -10.0 -15.0 -20.0 -25.0

E

J-13

F-13 M-13 A-13 M-13 J-13

Source: SET, The Economist

J-13

A-13 S-13 O-13 N-13 D-13

µ¤ ¨µ µ¦Å®¨°° ° Á · ¨ » ´¥q 3.06c – ´¥Â §·Ê¤ à § Å ³ · ³ ´ ¬¶Ë d 2012 ц њѤьъѨѷ 29/5/2013 37.8%

Japan (Nikkei 225)

26.8%

Pakistan (KSE)

20.5%

Indonesia (JSX)

16.8%

US (DJIA) US (S&P 500)

15.6%

Thailand (SET)

15.1%

US (NAScomp)

14.8% 12.4%

UK (FTSE 100) Germany (DAX)

9.5%

France (CAC 40)

9.1%

China (SSEB, $ terms)

8.3%

Taiwan (TWI)

8.3%

Euro Area (FTSE Euro 100)

6.7%

Australia (All Ord.)

6.3%

Singapore (STI)

6.3%

Malaysia (KLSE)

5.6% 3.7%

India (BSE)

2.4%

China (SSEA)

0.2%

S Korea (KOSPI) HK (Hang Seng)

-0.5%

68

www.ChartingThailandEconomy.com

­¦» ¼ o ¦·®µ¦

´¥Â ¶ Ä

´¥ ¥² ´¤ ¥´¤Æ n

¬ ·¤¥¢´

• ѯћіќудѧлѳъѕѯшѧэѱш 5.3% Ѳьѳшієѥ еѠкюѨ ьл ѨѸ ѥдѝѼѥьѤдшҕѥкѵ Ͳ іѥѕлҕѥѕўјѤдъѨд ѷ іѣшѫ Җьдѥіѯшѧэ Ͳ ѲьѐѤѷ кдѥіяјѧш дѥіђѪѸ ьшѤњеѠк • Ѱшҕјѥҕ ѝѫчяјяјѧшъѤкѸ ѓѥзѠѫшѝѥўдіієѰ • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіэіѧѱѓзѓѥзѯѠднь Ѱ ѝѠкѯчѪѠьјҕѥѝѫч • дѥіѝкҕ ѠѠдѲьнњҕ къѨя ѷ ѥҕ ьєѥеѠкюѨ шч ѧ ј • ѠѤшіѥчѠдѯэѨѕ Ѹ ьѱѕэѥѕјчјк 0.5% ѯё • ѓѥзыѫідѧлѯюјѨѕ ѷ ьѯюѶ ьєѠкѱјдѰкҕі Җѥѕ е • ѝѓѥёѤхьҙѢюіѤэјчюіѣєѥцдѥіцҙдѥі дѥіцҙіњєѕѤкзкѠѕѬіҕ ѣўњҕѥк 4.4-5.3%

• ѠѤшіѥдѥіњҕѥккѥьѯёѧє ѷ ѯјѶдь ҖѠѕѯюѶ ь 0.6 ѠѤшіѥњҕѥккѥьеѠкѳъѕѕѤкѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэш • дѥідіѣлѥѕіѥѕѳч ҖеѠкѳъѕьѤэѳч ҖњҕѥѠ ѱчѕіњєчѨеь ѩѸ ѕдѯњ ҖьѲьдъє. Ѥ ѝњҕ ьзьѕѥдльєѨѰьњѱь • лѼѥьњьѰјѣѝч ѯіѶњдњҕѥіѥѕлҕѥѕіњєъѤкѸ іѣѕѣѯњјѥюјѠч

• ѯкѧьѯђҖ ѠъѤњѷ ѳюјчјкѯюѶ ь 2.3% Ѱјѣѯк ѯђҖ ѠѯёѨѕкѯјѶдь ҖѠѕ • ѯѝщѨѕіѓѥёѲьіѣээыьѥзѥідѶѕѤкзкъік ѕѤкщѪѠњҕѥѝѬк ўьѨъ Ѹ ѳѨѷ єҕдѠ ҕ Ѳў Җѯдѧчіѥѕѳч Җј • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьдѥізјѤкчѨеь ѩѸ ѱчѕчѫјкэ ѯъѨѕэдѤэнњҕ кѯчѨѕњдѤьѲьюѨ дѠ ҕ ь ўьѨѝ Ѹ ѥ • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьѯкѧьшіѥшҕѥкюіѣѯъћчѨе шюъ.ѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ ѯкѧьэѥ

ѥѝѰідеѠкюѨ окѩѷ дѶѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэѯчѨѕњдѤэдѥіюіѣєѥцдѥіцҙѯшѧэѱш

эѱшеѠклѨчё Ѩ ѲѨ ьѳшієѥѝѰідеѠкюѨ ьє ѨѸ ѥлѥддѥіѝкҕ ѠѠд кѓѥзѠѫшѝѥўдіієѕѤкзкѯюѶ ьѝњҕ ьѝѼѥзѤрѲьдѥіѯшѧэѱш Ѱјѣѓѥзѯдќші јчјклѥдъѤкѸ ѯчѪѠьдҕѠьўь ҖѥѰјѣюѨ дѠ ҕ ь ѰјѣдѥіјкъѫьѓѥзѯѠднь ѕѤкзкѯшѧэѱшшҕѠѯьѪѠ ѷ кѰє ҖњҕѥлѣнѣјѠшѤњѲь

э шіке ҖѥєдѤэьѤдъҕѠкѯъѨѕ ѷ њъѨѯѷ ёѧє ѷ ѝѬк ёѪѠ ѷ діѣшѫ Җьдѥіѯшѧэѱш ецѣъѨіѷ ѥѕлҕѥѕіѤуѢўчшѤњјк ецѣъѨѓ ѷ ѥзѠѫшѝѥўдіієєѠкѲьѰкҕі Җѥѕєѥдеѩь Ѹ ѳюѠѨд ѯшѧэѱшѯћіќудѧлеѠкюѨ ьј ѨѸ клѥд 5.0 % ѯюѶ ь 4.7% Ѱшҕюіѣєѥц ѝѼѥўіѤэюѨ 2013 Ѱјѣ 4.6-5.0% ѝѼѥўіѤэюѨ 2014

69% ѲьѯчѪѠьєѨ.з. ѰшҕѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѯешѯћіќудѧлѝѼѥзѤрѵѲьѱјд ѥъѨѝ ѷ ч ѫ Ѩ ѰшҕѰьњѱь ҖєдѥідіѣлѥѕеѠкіѥѕѳч Җ ѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэъ ҖѥѕѵеѠкѯѠѯнѕ

ѷ еѩь Ѹ ь ҖєјчјкѲьіѣѕѣўјѤкѕдѯњ ҖьѯёѨѕкѲьдъє. іѥѕѳч ҖзіѤњѯіѪѠьѯёѧє чўьѨъ Ѹ ј Ѩѷ чјкѲьдѥіѝѼѥіњлјҕѥѝѫчѲьюѨ 2011

ьѯђҖ ѠёѪь Ѹ уѥьјчјкѯюѶ ь 0.9% ѲьѯчѪѠьё.з. ѲьіѣчѤэяѬ ҖяјѧшєѨѯкѧь

Ѥ ѝњҕ ьъѫьѲьіѣээыьѥзѥіјчјкѯјѶдь ҖѠѕѲьѯчѪѠьєѨ.з. Ѱшҕ кшѤњѱчѕѝч јчјкѲьѳшієѥѝѰід ѝѓѥёзјҕѠкчѨеь ѩѸ ѯјѶдь ҖѠѕ эюіѣєѥцеѥччѫјјчь ҖѠѕјкєѥдѲьнњҕ к 4 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ ѯєѪѠ ѷ ыѥіцѣѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ еѩь Ѹ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьѯдѧьчѫјѲьнњҕ к 4 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ 2013 ўьѨѸ ъѠҕѠьзҕѥјкѯдѪѠэ 1% ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѝдѫјѯкѧьшҕѥкѵѲьѯчѪѠьё.з.

69

¸ 2012 ¤¸ µ¦ µ »¨ ¦³¤µ ­¼ ¤µ 10 ¸ ¤¸Á¡¸¥ ¸ 2009 Á nµ ´Ê ¸ É µ »¨¤µ ´¥q 4.1 – º§ ¥²£´ £¹¯Ê  ·¤ ³ · · · чѫјѯкѧьѲькэюіѣєѥц чѫјѯкѧьѝч

1.4% 0.3% 0.4%

1.1%

0.0% 0.1% -0.5%-0.6%

-1 -2.0%

03FY

04FY

Source: Bank of Thailand; CTE analysis

05FY

06FY

07F

Á¤º°É Á ¸¥ Á È ­´ ­nª n° ¸ ¸¡¸ ¨³Ä ¦° ªnµ

-0.3% -0.7%

-1.1%-1.1%

-1.3%

1.7%

FY

-2.6% -3.6% -4.0% -4.4%

08FY

09FY

-4.1%

10FY

11FY

12FY 70

www.ChartingThailandEconomy.com

»¨ ¦³¤µ µ »¨¨ o°¥¨ ¤µ Ä nª Á ¸¥ª ´ Ä ¸ n° ´¥q 4.2 – º§ ¥²£´ ёѤьј Җѥьэѥъ

¥´¤¥³

1,013

º§ ¥²£´

1,109

16

-996

1

0

-1,109

1,241

-36

-1,277

1,390

1,455

1,498

-174

-100

-1,629

-1,598

1,484

110 -364

-1,280

¥´¤ m´¤

-1,849

-1

03FY 04FY 05FY 06FY 07FY 08FY 09FY 1 Source: Bank of Thailand; CTE analysis

ª 4 Á º° ¦ ° ¸ Á¤º°É Á ¸¥ ´ nª

º§ ¥²£´ ¬²¬£¥´¤Â ¹¯ 0.0 ,751

1,902

2,079 -50.0

2013

-100.0 -150.0

-75

-28 -410

-200.0

2012

-250.0 -300.0

1,825

-1,930

-350.0 -2,489

-400.0 -450.0

0FY 11FY 12FY

J F M A M J J A S O N D

71

www.ChartingThailandEconomy.com

¸ 2012 ¤¸ µ¦ µ »¨Ä ¦¼ ´ªÁ · ­¼ ­» Á

´¥q 4.3 – º§ ¥²£´ ç² º§Â ¶ ёѤьј Җѥьэѥъ º§ ¥²£´ º§Â ¶ 110 16 24

0

88

8 -36 -45

-1 -144 -174

03FY

04FY

05FY

Source: Bank of Thailand; CTE analysis

06FY

07FY

È ¦³ª´ · µ¦ r

-28

-75

00 -96

-137

-169-157

-266

-364 -401

-410 -466

08FY

09FY

10FY

11FY

12FY

'13/4mo

72

www.ChartingThailandEconomy.com

Á¤º°É Á ¸¥ ´ ¦³Á «°ºÉ Ç µ¦ µ »¨

´¥q 4.4 – º§ ¥²£´ m¯ · · ·Å ¥²Â ª m´ È зѥчўєѥѕѝѼѥўіѤэюѨ 2013 South Korea Hong Kong Singapore Russia Australia Taiwan Indonesia China Brazil Euro Area Thailand Malaysia India

-5.

US -7.0

Pakistan Japan Note: (*) The Economist Poll (**) Actual

Source: The Economist

-8.7

¦³¤µ ° Å ¥ º°ªnµÅ¤n °o ¥Â n ÈŤnÁ¥°³

È 2.6 2.1 0.7 -0.5 -1.3 -1.8 -1.9 -2.0 -2.7 -3.0 -3.1 -4.2 -4.9 4

73

www.ChartingThailandEconomy.com

® ¸Ê ­µ µ¦ ³Á¡·¤É ­¼ ¹Ê Á¨È o°¥Ä nª ¸É nµ ´¥q 4.5a – ­ ·Ë¬´ ´¥ ² ј Җѥьј Җѥьэѥъ 6.0

5.0

4.0

Public debt from State Enterprises

3.0 Bond to Compensate FIDF's Loss & Prefunding debt 2.0

1.0 Direct Government debt 0.0 2009 10%

2010

2011

2012

Mar-13

8%

8%

7%

7%

Source: Public Debt Management Office

Ext as

µ ¤µ ° ¸ ¸Ê ´¥q 4.5b – ­ ·Ë¬´ ´¥ ² Ѥ ѝњҕ ьшҕѠлѨчё ѝч Ѩ Ѩ 50% 45% 40%

Public debt from State Enterprises

35% 30% 25%

Bond to Compensate FIDF's Loss & Prefunding debt

20% 15% 10%

Direct Government debt

5% 0%

2009

ternal debt percent of total

2010

2011

2012

Mar-13

74

www.ChartingThailandEconomy.com

® ¸Ê ­µ µ¦ ³ ° Å ¥Å¤n °º ªnµ°¥¼nÄ ¦³ ´ ´¥q 4.6 – ­ ·Ë¬´ ´¥ ²Å ħ Ѥ ѝњҕ ьшҕѠлѨчё ѝч Ѩ ,Ѩ 2012 ўіѪѠјҕѥѝѫч 1 Japan 2 Zimbabwe 3 Greece 6 Lebanon 8 Italy 9 Portugal 10 Iceland 12 Ireland 14 Singapore 15 Belgium 18 France 19 United Kingdom 20 Egypt 21 Canada 22 Spain 25 Hungary 27 Germany 28 Sri Lanka 31 Malta 33 Israel 35 United States 37 Morocco 39 Netherlands 41 Croatia 43 Bhutan Source: CIA fact book

219 203 161 128 126 120 119 118 107 101 89 89 85 84 83 81 81 79 77 74 74 72 69 66 64

¸­É ¼ Á¤º°É Á ¸¥ ´ ¤µ ¦ µ µ µ µ ·

9

Int’l rule of thumb <60% of GDP 52 Bahrain 53 Malaysia 54 Brazil 58 Switzerland 60 India 61 Philippines 64 Venezuela 66 Vietnam 67 Laos 74 Denmark 76 Thailand 79 Czech Republic 81 South Africa 84 New Zealand 85 Argentina 87 Turkey 92 Taiwan 95 China 100 Mexico 106 Korea, South 109 Bangladesh 113 Hong Kong 119 Australia 121 Indonesia 139 Russia

56 56 55 52 52 51 49 48 48 45 44 44 43 42 42 40 39 39 35 34 32 30 27 25 11

75

www.ChartingThailandEconomy.com

­¦» ¼ o ¦·®µ¦

´¥Â ¶ Ä

´¥ ¥² ´¤ ¥´¤Æ n

¬ ·¤¥¢´

• ѯћіќудѧлѳъѕѯшѧэѱш 5.3% Ѳьѳшієѥ еѠкюѨ ьл ѨѸ ѥдѝѼѥьѤдшҕѥкѵ Ͳ іѥѕлҕѥѕўјѤдъѨд ѷ іѣшѫ Җьдѥіѯшѧэ Ͳ ѲьѐѤѷ кдѥіяјѧш дѥіђѪѸ ьшѤњеѠк • Ѱшҕјѥҕ ѝѫчяјяјѧшъѤкѸ ѓѥзѠѫшѝѥўдіієѰ • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіэіѧѱѓзѓѥзѯѠднь Ѱ ѝѠкѯчѪѠьјҕѥѝѫч • дѥіѝкҕ ѠѠдѲьнњҕ къѨя ѷ ѥҕ ьєѥеѠкюѨ шч ѧ ј • ѠѤшіѥчѠдѯэѨѕ Ѹ ьѱѕэѥѕјчјк 0.5% ѯё • ѓѥзыѫідѧлѯюјѨѕ ѷ ьѯюѶ ьєѠкѱјдѰкҕі Җѥѕ е • ѝѓѥёѤхьҙѢюіѤэјчюіѣєѥцдѥіцҙдѥі дѥіцҙіњєѕѤкзкѠѕѬіҕ ѣўњҕѥк 4.4-5.3%

• ѠѤшіѥдѥіњҕѥккѥьѯёѧє ѷ ѯјѶдь ҖѠѕѯюѶ ь 0.6 ѠѤшіѥњҕѥккѥьеѠкѳъѕѕѤкѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэш • дѥідіѣлѥѕіѥѕѳч ҖеѠкѳъѕьѤэѳч ҖњҕѥѠ ѱчѕіњєчѨеь ѩѸ ѕдѯњ ҖьѲьдъє. Ѥ ѝњҕ ьзьѕѥдльєѨѰьњѱь • лѼѥьњьѰјѣѝч ѯіѶњдњҕѥіѥѕлҕѥѕіњєъѤкѸ іѣѕѣѯњјѥюјѠч

• ѯкѧьѯђҖ ѠъѤњѷ ѳюјчјкѯюѶ ь 2.3% Ѱјѣѯк ѯђҖ ѠѯёѨѕкѯјѶдь ҖѠѕ • ѯѝщѨѕіѓѥёѲьіѣээыьѥзѥідѶѕѤкзкъік ѕѤкщѪѠњҕѥѝѬк ўьѨъ Ѹ ѳѨѷ єҕдѠ ҕ Ѳў Җѯдѧчіѥѕѳч Җј • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьдѥізјѤкчѨеь ѩѸ ѱчѕчѫјкэ ѯъѨѕэдѤэнњҕ кѯчѨѕњдѤьѲьюѨ дѠ ҕ ь ўьѨѝ Ѹ ѥ • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьѯкѧьшіѥшҕѥкюіѣѯъћчѨе шюъ.ѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ ѯкѧьэѥ

ѥѝѰідеѠкюѨ окѩѷ дѶѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэѯчѨѕњдѤэдѥіюіѣєѥцдѥіцҙѯшѧэѱш

эѱшеѠклѨчё Ѩ ѲѨ ьѳшієѥѝѰідеѠкюѨ ьє ѨѸ ѥлѥддѥіѝкҕ ѠѠд кѓѥзѠѫшѝѥўдіієѕѤкзкѯюѶ ьѝњҕ ьѝѼѥзѤрѲьдѥіѯшѧэѱш Ѱјѣѓѥзѯдќші јчјклѥдъѤкѸ ѯчѪѠьдҕѠьўь ҖѥѰјѣюѨ дѠ ҕ ь ѰјѣдѥіјкъѫьѓѥзѯѠднь ѕѤкзкѯшѧэѱшшҕѠѯьѪѠ ѷ кѰє ҖњҕѥлѣнѣјѠшѤњѲь

э шіке ҖѥєдѤэьѤдъҕѠкѯъѨѕ ѷ њъѨѯѷ ёѧє ѷ ѝѬк ёѪѠ ѷ діѣшѫ Җьдѥіѯшѧэѱш ецѣъѨіѷ ѥѕлҕѥѕіѤуѢўчшѤњјк ецѣъѨѓ ѷ ѥзѠѫшѝѥўдіієєѠкѲьѰкҕі Җѥѕєѥдеѩь Ѹ ѳюѠѨд ѯшѧэѱшѯћіќудѧлеѠкюѨ ьј ѨѸ клѥд 5.0 % ѯюѶ ь 4.7% Ѱшҕюіѣєѥц ѝѼѥўіѤэюѨ 2013 Ѱјѣ 4.6-5.0% ѝѼѥўіѤэюѨ 2014

69% ѲьѯчѪѠьєѨ.з. ѰшҕѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѯешѯћіќудѧлѝѼѥзѤрѵѲьѱјд ѥъѨѝ ѷ ч ѫ Ѩ ѰшҕѰьњѱь ҖєдѥідіѣлѥѕеѠкіѥѕѳч Җ ѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэъ ҖѥѕѵеѠкѯѠѯнѕ

ѷ еѩь Ѹ ь ҖєјчјкѲьіѣѕѣўјѤкѕдѯњ ҖьѯёѨѕкѲьдъє. іѥѕѳч ҖзіѤњѯіѪѠьѯёѧє чўьѨъ Ѹ ј Ѩѷ чјкѲьдѥіѝѼѥіњлјҕѥѝѫчѲьюѨ 2011

ьѯђҖ ѠёѪь Ѹ уѥьјчјкѯюѶ ь 0.9% ѲьѯчѪѠьё.з. ѲьіѣчѤэяѬ ҖяјѧшєѨѯкѧь

Ѥ ѝњҕ ьъѫьѲьіѣээыьѥзѥіјчјкѯјѶдь ҖѠѕѲьѯчѪѠьєѨ.з. Ѱшҕ кшѤњѱчѕѝч јчјкѲьѳшієѥѝѰід ѝѓѥёзјҕѠкчѨеь ѩѸ ѯјѶдь ҖѠѕ эюіѣєѥцеѥччѫјјчь ҖѠѕјкєѥдѲьнњҕ к 4 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ ѯєѪѠ ѷ ыѥіцѣѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ еѩь Ѹ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьѯдѧьчѫјѲьнњҕ к 4 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ 2013 ўьѨѸ ъѠҕѠьзҕѥјкѯдѪѠэ 1% ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѝдѫјѯкѧьшҕѥкѵѲьѯчѪѠьё.з.

76

»¨ µ¦ 妳Á · Á È ª Ä 4 Á º° ¦ °

´¥q 5.01 – º§ ´¥ Ï´¥²Â ¶ ёѤьј ҖѥьчѠјјѥіҙ

31.3 24.7

24.1

1.2 08FY

09FY

10FY

11FY

Source: Bank of Thailand; CTE analysis

5.3 12FY

2.9 13/4mo

° ¸ ­µÁ® »®¨´ µ »¨ ¦· µ¦ ¸ É ¸ ¹Ê ¤µ º§ ´¥ n´ (F.O.B) 32.6

29.8

17.3

17.0

8.3 -1.8

08FY

09FY

10FY

11FY

12FY

13/4mo

-11.1

-5.6

-0.3

11FY

12FY

13/4mo

º§ ¥¶ ´¥Ã§²¥´¤Æ n¬º ¶ -15.2

-10.7 -19.7

+ 08FY

09FY

10FY

´¥Â §¹Ê¯ ¤n´¤ º ç² ©´£ §´  §¹Ê¯ ¬º ¶ 22.5

21.3 2.2

2.5

5.0

12FY

13/4mo

-4.7 08FY

09FY

10FY

11FY

77

www.ChartingThailandEconomy.com

¦³Á « ¸¤É ¸ »¨ ´ ¸Á · ­³¡´ Á · »¨¤µ Á · Ä®¤nÄ Á°Á ¸¥ ´¥q 5.02 – º§ ³ ·Â ¶ ¬² ³ As % of 2013 GDP* Singapore Ͳ Q1

10

Taiwan Ͳ Q1 7.5%

Malaysia Ͳ Q1 3.2%

South Korea Ͳ Apr

2.3%

Russia Ͳ Q1 China Ͳ Q1

1.8%

Thailand Ͳ Q1

1.8%

Euro Area Ͳ Mar

1.6%

Hong Kong Ͳ Q4

1.2%

Japan Ͳ Mar

0.9%

Pakistan Ͳ Q1 Indonesia Ͳ Q1

-1.0% -1.8%

US Ͳ Q4

-2.8%

Brazil Ͳ Apr

-3.1%

Australia Ͳ Q4 India Ͳ Q4

-3.7% -4.1%

Note: (*) The Economist Poll

Source: The Economist; actual figures for Thailand from Bank of T

ÇÁ¤º°É Á ¸¥ ´ ¸ ¸¡­¸ nª Ä® nÁ È Á«¦¬ ·

Last 12 months, USD Billion 48.2

19.2%

49.9

0.7%

hailand and NESDB

15.9 52.8 63.5 224.8 2.6 191.3 3.5 51.2 -2.7 -26.2 -475.0 -70.0 -56.5 -93.4

78

www.ChartingThailandEconomy.com

»¨ µ¦ oµÄ ¦¼ Á · µ · ¨ Ä 4 Á º°  ­¼ ªnµ µ¦­n °° ´¥q 5.03 – º§ ´¥ n´ ёѤьј Җѥьэѥъ

593

257

-111 -275 -391 -647 8FY

9FY

10FY

11FY

12FY

13/4MO

Note: (*) Not equal to the one in Balance of Payment decomposition du (**) Excluding Electricity and aircraft export, adjustment for Balan (***) Excluding Electricity and military import, adjustment for Balan

Source: Bank of Thailand; CTE analysis

¦ ° ¸ 2013 Á º°É µ µ¦ εÁ oµÃ Export**

5,851

6,113

6,708

7,091

5,195

2,206 8FY

-

9FY

10FY

11FY

12FY 13/4MO

Import***

6,983

5,962

7,739

5,857 4,602 2,597

8FY

9FY

10FY

11FY

ue to few adjustments nce of payment and exchange rate conversion nce of payment and exchange rate conversion

12FY 13/4MO

79

www.ChartingThailandEconomy.com

® ¸Ê nµ ¦³Á «Á¡·¤É ¹Ê Ä ¸ ¸Ê ´Ê Ä ¦¼ ´ªÁ ´¥q 5.10a – ¥² ³ ­ ·Ë m´ ¥²Â ª ёѤьј ҖѥьчѠјјѥіҙѝўіѤуѢ 160 120 80 40 0 03YE

04YE

05YE

06YE

07Y

´¥q 5.10b – ¥² ³ ­ ·Ë m´ ¥²Â ª Ѥ ѝњҕ ьшҕѠлѨчё ѝч Ѩ Ѩ

40.3%

40.9%

03YE

04YE

Source: Bank of Thailand

37.0%

38.5%

05YE

06YE

35.4%

07YE

¨³­´ ­nª n° ¸ ¸¡¸

YE

%

E

08YE

09YE

31.4%

28.8%

08YE

09YE

10YE

11YE

35.2%

33.7%

10YE

11YE

12/4Q

38.9%

12/4Q

80

www.ChartingThailandEconomy.com

­´ ­nª ° ¨¼ ® ¸Ê £µ ¦´ Á¡·¤É ¹Ê ´¥q 5.11a – ­ ·Ë m´ ¥²Â ª ´£ ¥²Â¢ §» ­ ·Ë Ѥ ѝњҕ ьшҕѠўьѨш ѝч Ѹ ѥҕ кюіѣѯъћъѤкѸ ўєч Private Public = General Government and Monetary Authorities

4%

96%

08YE

8%

92%

09YE

Source: Bank of Thailand

13%

15%

20%

87%

85%

80%

10YE

11YE

12/4Q

´¥q 5.11b – ­ ·Ë m´ ¥²Â ª ´£¥²¤²Â©§´­ ·Ë Ѥ ѝњҕ ьшҕѠўьѨш ѝч Ѹ ѥҕ кюіѣѯъћъѤкѸ ўєч Long term Short term

44%

44%

56%

56%

08YE

09YE

50%

50%

10YE

46%

45%

54%

55%

11YE

12/4Q

81

www.ChartingThailandEconomy.com

ªµ¤­µ¤µ¦ Ä µ¦ 妳® ¸Ê nµ ¦³Á «

´¥q 5.12a – ¥² ³  ¶ º ¬Ï´¥¯ ¥²­©m´ ¥²Â ª Ѥ ѝњҕ ьшҕѠўьѨш ѤѸ ѝч Ѹ ѥҕ кюіѣѯъћіѣѕѣѝь

418% 372% 340%

330%

299% 257%

07YE

08YE

09YE

10YE

Source: Bank of Thailand; CTE analysis

11YE

12/4Q

° Å ¥¥´ Ťn nµÁ È ¸ É ´ ª¨

´¥q 5.12b – ¯³ ¥´¬m© ´¥ Ï´¥²­ ·Ë . m¯ ´¥¬m ¯¯

10.3%

7.7%

07FY

08FY

7.3%

09FY

3.7%

3.8%

4.0%

10FY

11FY

12/4Q

82

www.ChartingThailandEconomy.com

Á · ­Îµ¦° ¦³®ªnµ ¦³Á «¨ ¨ Á¨È o°¥Ä

´¥q 5.13a – ¥² ³  ¶ º ¬Ï´¥¯ ¥²­©m´ ¥²Â ª* ёѤьј ҖѥьчѠјјѥіҙѝўіѤуѢ

54.4

55.9

2004

2005

106.5

118.0

2007

2008

73.9

2006

´¥q 5.13b – ¥² ³  ¶ º ¬Ï´¥¯ ¥²­©m´ ¥²Â ª лѼѥьњьѯчѪѠьъѨѝ ѷ ѥєѥіщѲннҖ ѥѼ іѣзҕѥдѥіьѼ ѥѯе Җѥѳч Җ**

9.1 6.9

2004

5.7

2005

6.9

2006

2007

7.9

2008

Ѥ р (*) іњєєѬјзҕѥеѠк Net forward position ъѨыѷ юъ.єѨѓѥіѣяѬдёѤьѲьѝр (**) ѲнєѬҖ јзҕѥьѼ ѥѯе ҖѥѯмјѨѕ ѷ 12 ѯчѪѠьјҕѥѝѫч

Source: Bank of Thailand; CTE analysis

¸ ¸Ê  n¥ ´ ¤¸Á®¨º°Á¢º °

191.7

206.4

205.8

202.0

2011

2012

Apr-13

10.0

9.5

2012

Apr-13

154.1

0

8

8

2009

13.8

2010

12.6 10.8

2009

2010

рѥ currency forward contracts

2011

83

www.ChartingThailandEconomy.com

nµÁ · µ °n° ´ª¨ Á º° 1%Ä Á º° ¡. Á · µ µ¦ ´¥q 5.17a – ³ · m´Â ¶ ´ 2007 = 100

114.0

Baht appreciates

112.0

110.0

108.0

106.0

MͲoͲM

Ͳ0.9%

Baht depreciates May-12

Aug-12

Nov-12

Feb-13

104.0

102.0

100.0

YͲoͲY

98.0

9.6%

96.0

94.0 May-13

Note: (*) Positive numbers mean the Baht has been depreciated against those currencies, the opposite applies to negative numbers USD = US$, GBP = Pound Sterling, EUR = Euro, JPY = Yen (per 100), CNY = Yuan Renminbi, SGD = Singapore $, MYR = Malaysia Ringgit, PHP = Philippines Peso, IDR = Indonesia Rupiah (per 1,000), INR = India Rupee, KRW = Korea Won, TWD = Taiwan $, VND = Vietnam Dong, MXN = Mexico Peso, AUD = Australia $

Source: Bank of Thailand; CTE analysis

. Á¤º°É Á ¸¥ ´ ­ »¨Á · nµ ÇÄ ¦³ ¦oµ

0

0

´¥q 5.17b – ´¥Â §·Ê¤ à § ¯ ¯³ ¥´Ã§  §·Ê¤ % ъѨѯѷ юјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњ, ц њѤьъѨѷ 31/5/2013 4.6

MXN Ͳ 2.368 -0.4

EUR Ͳ 39.5997

-1.1

0

KRW Ͳ 0.0268

0

CNY Ͳ 4.9821

-2.1

0

MYR Ͳ 9.9639

-2.1

PHP Ͳ 0.7249

-2.4

0

0

0

-3.4

SGD Ͳ 24.1603 INR Ͳ 0.5712

-5.2

USD Ͳ 30.2947

-5.4

TWD Ͳ 1.011

-5.9

AUD Ͳ 29.3925

-5.9

VND Ͳ 0.0014

-6.7

GBP Ͳ 46.2369

-7.0

IDR Ͳ 3.2384

-9.5

JPY Ͳ 30.1446-26.3 Baht appreciates

Baht depreciates 84

www.ChartingThailandEconomy.com