Charting Thailand's Economy, March 2014 issue by Ake Saroj

Charting Thailand’s Economy® www.ChartingThailandEconomy.com 25th issue: มีนาคม 2557

ตรวจสุขภาพ เศรษฐกิจไทย รายเดือน

• • • • •

ออกแล้วจีดีพีทงั ้ ปี 2013 การบริโภค การผลิต ชะลอตัว ส่งออกโตเพราะบาทอ่อน นักท่องเที่ยวชะลอตัว และดัชนีศก.อื่นๆอย่างรอบด้าน ภาษาไทย

เจาะลึก โหรเศรษฐกิจ

ใครบ้างที่เป็นโหรเศรษฐกิจ? วิธีการทํานายเศรษฐกิจทําอย่างไร? คําทํานายแม่นแค่ไหน? นําคําทํานายไปใช้ ได้อย่างไรบ้าง? ISSN: 2286‐6132

โครงการอาเซียนแชมเปยน เตรียมพร้อมผู ้นํารุ ่นใหม่ก้าวไปในอาเซียน

โครงการอาเซียนแชมเปยน ประชาคมเศรษฐกิจอาเซียนคืออะไร เชื่อเหลือเกินวาหลายทานคงจะเขาใจแลวนั่นก็คือการรวมตัวทางเศรษฐกิจของทุกประเทศใน ภูมิภาคอาเซียนใหเปนหนึ่งเดียว ซึ่งจะเริ่มอยางเปนรูปธรรมในป 2015 ที่จะถึงนี้ และแนนอนทุกการเปลี่ยนแปลงยอมกอใหเกิด โอกาส แตจะทําอยางไรใหเราสามารถหาประโยชนจากโอกาสที่จะเกิดขึ้นใหไดมากที่สุด คําตอบงายๆคือการรูถึงสถานการณของ การเปลี่ยนแปลง ทานผูบริหารครับ วันนี้ทานรูและเขาใจความเปนไปของเศรษฐกิจตางๆในอาเซียนมากนอยแคไหน?

เราเขาใจปญหาคุณ

การติดตามความเปนไปของเศรษฐกิจตางๆถึง 10 ประเทศนั้นมิใชเรื่องที่จะใชเวลานอยๆ และสําหรับผู ที่ไมมีพื้นฐานดานการวิเคราะหเศรษฐกิจแลว แทบจะเปนไปไดยากมาก

บริษัทชารตเมคเกอรจํากัดซึ่งเปนผูเชีย่ วชาญดาน E-learning และฐานขอมูลเศรษฐกิจอาเซียนมีความยินดีที่จะเรียนเชิญผูนํา รุนใหมเขารวมโครงการฝกอบรมออนไลนที่ปูพื้นฐานการวิเคราะหการพัฒนาเศรษฐกิจและสังคมของประเทศตางๆในอาเซียน อยางเปนระบบ เปนการเรียนรูแบบ self-pace อีกทั้งยังสะดวก เขาถึงเนื้อหาไดทุกที่ ทุกเวลา และที่สําคัญที่สุดคือการเรียนรู ตอเนื่องดวยฐานขอมูล Interactive ที่จะทําใหการทําความเขาใจสภาวะเศรษฐกิจไทยและเศรษฐกิจโลกไมยากอีกตอไป Charting Thailand’s Economy Plus® | ASEAN economy explained |

www.ChartingThailandEconomy.com

Key benefits of this course • ทานจะเขาใจกลไกการทํางานของระบบเศรษฐกิจ แบบที่ผูเชี่ยวชาญเขาใจแตไมเคยเปดเผย • ทานจะสามารถวิเคราะหและเห็นมุมมองที่แตกตาง ซึ่งผูเชี่ยวชาญหลายทานยังตองตกใจ • ทานจะไมเสียเวลากับการบริโภคขาวสารที่เนนความ หวือหวาดานเศรษฐกิจแตไมสามารถชวยใหเขาใจ ภาพรวม • ทานจะสามารถเลือกฟงการวิเคราะหขอมูลของ ผูเชี่ยวชาญดานเศรษฐกิจ และเขาใจไดในระดับ เดียวกับผูเชี่ยวชาญเหลานั้น • ทานจะรูจักและเขาใจสภาวะเศรษฐกิจรวมถึง ประเด็นสําคัญทางเศรษฐกิจของทุกประเทศใน อาเซียน ซึ่งจะรวมเปนเศรษฐกิจเดียวกันภายในป 2015 นี้

Who should attend This course is designed for top executives, entrepreneurs and anyone interested in the ASEAN economies with or without economic background

Mr. Saroj Khongkhaprasertsin Managing Editor Charting Thailand’s Economy®

คุณสาโรช คงคาประเสริฐสิน จบการศึกษาปริญญาตรี เศรษฐศาสตรเกียรตินิยมอันดับหนึ่ง จากจุฬาลงกรณ มหาวิทยาลัย และ MBA จาก Insead (France/Singapore) ซึ่งเปนโรงเรียนธุรกิจอันดับตนๆของโลก และเปนตนกําเนิด Blue Ocean Strategy ที่โดงดัง คุณสาโรชปจจุบันดํารงตําแหนง บรรณาธิการบริหารที่ Charting Thailand’s Economy Plus ฐานขอมูลเศรษฐกิจอาเซียนและ E-magazine ในชื่อเดียวกัน คุณสาโรช มีความรักในการใช info graphic โดยเฉพาะชารต ในการสื่อสารเรื่องยากๆโดยเฉพาะตัวเลข และนี่คือเหตุผลหลักใน การกอตั้ง Charting Thailand’s Economy Plus ฐานขอมูล เศรษฐกิจอาเซียนระดับพรีเมี่ยมหนึ่งเดียวของไทย กอนหนานี้คุณสาโรชไดเก็บเกี่ยวประสบการณในดานการลงทุน และวิเคราะหเศรษฐกิจ/ธุรกิจ ในตลาดหลักทรัพยรวมถึงการ ลงทุนในตลาดตราสารหนี้ตางประเทศกับสถาบันการเงินชั้นนํา ของประเทศเปนเวลากวา 10ป

Charting Thailand’s Economy Plus® | ASEAN economy explained |

www.ChartingThailandEconomy.com

เนือ้ หาหลักสูตร 11 บท 17 ชัว่ โมง วิเคราะห์การพัฒนาเศรษฐกิจและสังคมอาเซี ยน หลักสูตรนี้เปนการผสมผสานระหวางนวัตกรรมการเรียนรูแบบใหม การสรางสรรคกราฟฟคสวยๆควบคูไปกับเนื้อหา หนักๆทางเศรษฐกิจที่เต็มไปดวยตัวเลขอยางลงตัว เราจะทําใหทา นเขาใจเรื่องราวของสภาวะเศรษฐกิจผานชารตที่ สบายตา และบอกลาการดูตารางหรือชารตหนาตาสับสน การเรียนรูแบบ E-learning มีขอไดเปรียบเนื่องจากมีความ สะดวก เรียนไดทุกที่ ทุกเวลา ผาน platform ของ YouTube และที่สําคัญคือเปนการเรียนรูแบบ self-pace โดย ผูเรียนสามารถหยุดทําความเขาใจกับเนื้อหาไดทุกชวง

SESSION 1

SESSION 2‐11

พืน้ ฐานการวิเคราะห์ระบบเศรษฐกิจ

วิเคราะห์การพัฒนาเศรษฐกิจและสังคม รายประเทศ

• ทําไมถึงต้องสนใจเศรษฐกิจ • ระบบเศรษฐกิจทํางานอย่างไร • แรงขับเคลื่อนเศรษฐกิจระยะยาว • แรงขับเคลื่อนเศรษฐกิจระยะสัน้ • ภาพรวมตัวเลขเศรษฐกิจ • นิยามของจีดีพี และรายได้ประชาชาติ • รู้จักดัชนีการกระจายรายได้และอัตราความ ยากจน • รู้จักนโยบายการเงิน • รู้จักนโยบายการคลัง • รู้จักนโยบายอัตราแลกเปลี่ยน • Putting it all together วิธีตอบคําถาม เศรษฐกิจเป็นอย่างไร

• โครงสร้างเศรษฐกิจ – ขนาด / โครงสร้างจีดีพี – ระดับการเปิ ดประเทศ – ภาคการผลิตที่สําคัญ

• การเติบโตทางเศรษฐกิจ

10 ประเทศ

– การเติบโตของรายได้ต่อหัว – การเติบโตของจีดีพี – ประมาณการณ์การเติบโตในอนาคต

• ความสามารถในการแข่งขัน – ลําดับขัน้ ของการพัฒนาทางเศรษฐกิจ – ดัชนีความสามารถในการแข่งขัน – อุ ปสรรคในการทําธุ รกิจ

• การกระจายรายได้และคุณภาพชีวิต • เสถียรภาพทางเศรษฐกิจ

Charting Thailand’s Economy Plus ASEAN economy explained | www.ChartingThailandEconomy.com

– – – –

เงินเฟ้ อ ความมัน่ คงของภาคธนาคาร เสถียรภาพทางการคลังของรัฐบาล เสถียรภาพด้านเงินตราต่างประเทศ

เรียนรู้ต่อเนื่องด้วยฐานข้อมู ล

www.ChartingThailandEconomy.com ผู ้ร่วมฝึ กอบรม

สามารถเข้า ใช้ งานได้ฟรี 2 ปี

SPECIAL FEATURES • • • • • • • •

มุ มมองเศรษฐกิจอาเซียน 360 องศา กว่า 400 ดัชนี No data but Visual graphic ชาร์ตของเราสวยและอ่านง่ายที่สุด คําอธิบายดัชนีแต่ละตัวและความหมายของการเปลี่ยนแปลง True ASEAN coverage ครอบคลุมอาเซียนทัง้ 10 ประเทศ ไทย / ENGLISH เพิม่ มุ มมองที่หลากหลายด้วย Interactive charts E-magazine สําหรับบทสรุ ปภาวะเศรษฐกิจรายเดือนสําหรับผู ้บริหาร สรุ ปข่าวเศรษฐกิจรอบอาเซียนรายสัปดาห์

Charting Thailand’s Economy Plus ASEAN economy explained | www.ChartingThailandEconomy.com

แนวทางการเข้าร่วม โครงการอาเซียนแชมเปยน

ขัน้ ตอนการร่วมโครงการ

เรียนรู้ออนไลน์โดย สามารถเข้าถึง เนือ้ หาได้ 2 ปี

สมัครและชําระ ค่าลงทะเบียน

ทดสอบ Post-test เพื่อ รับประกาศนียบัตร (จัดสอบทางออนไลน์ทุกเดือน)

ค่าลงทะเบียน จํานวน ผู ้ลงทะเบียน

ค่าลงทะเบียน รวม

ภาษี มูลค่าเพิม่ 7%

นิติบุคคล ยอดชําระเงิน (หัก 3%)

บุ คคลธรรมดา ยอดชําระเงิน (รวม VATแล้ว)

1 ท่าน

7,500 บาท

525 บาท

7,800 บาท

8,025 บาท

3 ท่าน

15,000 บาท

1,050 บาท

15,600 บาท

ลงทะเบียนได้ท่ี www.ChartingThailandEconomy.com/register Charting Thailand’s Economy Plus ASEAN economy explained | www.ChartingThailandEconomy.com

Â ·Ê¤© ³ Â¥´

§´¤©¶ · ·Ê ²Æ n ¥²Ä¤ q ´ Â¥´

Charting Thailand’s Economy® ѯюѶ ь

њѥіѝѥіѠѧѯјѶзъіѠьѧзѝіҙ ѥѕѯчѪѠьіѬюѰээѲўєҕъ Ѩѷ Җ Ѳндіѥђђѧ зєѥѠыѧэѥѕзњѥєѯюѶ ьѳюеѠк ѯћіќудѧлѳъѕ њѥкшјѥчъѫдѵњѤьъѨѷ 5 еѠк ѯчѪѠь

Ѩ ъѨє ѝѼѥўіѤэєѪѠѠѥнё ѷ з Ѩ њѥєлѼѥѯюѶ ьш ҖѠк шѧчшѥєѯћіќудѧлѳъѕѲьуѥьѣѝњҕ ьўьѩкѷ еѠккѥьѠѕѬѰ ҕ ј Җњ зѫцѝѥєѥіщьѼ ѥнѥіҙш Җ еѠкѯіѥѳюѲнѲькѥьеѠкзѫ цѳч ҖъѤьъѨ ѯёѨѕкѰзҕзц ѫ эѠдѰўјҕкъѨє ѷ ѥѰјѣѳєҕ ьѼ ѥѳючѤчѰюјк

Ѫѷ њҕѥдѥішѧчшѥєзњѥєѯюѶ ьѳюеѠк ѯіѥѯнѠ ѯћіќудѧлѱчѕіњє ѯюѶ ьѯіѪѠ ѷ кѝѼѥзѤръѨл ѷ ѣш ҖѠкєѨ зњѥєзіѠэзјѫєъѫдѵч Җѥь ѰјѣдѶш ҖѠккҕѥѕшҕѠ Ѥ дѥіъѼѥзњѥєѯе ҖѥѲл ѰшҕѲьѝщѥьдѥіцҙюѤллѫэь ъѨе ѷ ҖѠєѬјъѨѯѷ іѥѳч ҖіѤэдјѤэј ҖьѯдѧьѰјѣюѣюьдѤь ъѤкѸ зњѥєѯўѶьъѤкѸ е ҖѠѯъѶлліѧкльъѼѥѲў ҖѕѥдъѨл ѷ ѣ лѤэѲлзњѥє

ѝѼѥўіѤэьѤдыѫідѧлўіѪѠяѬ ҖюіѣдѠэдѥі ьѨз ѷ Ѡ Ѫ ѷ ѣнњҕ ѕѲў Җзѫц Ѱўјҕке ҖѠєѬјзњѥєіѬ ҖъѨл юіѣўѕѤчѯњјѥѲьдѥішѥєѯћіќудѧл ўіѪѠ Ѱє ҖдіѣъѤѷкѯюѶ ьъѨѠ ѷ ҖѥкѠѧкюіѣлѼѥ зѠєёѧњѯшѠіҙеѠкзѫцѲьѯіѪѠ ѷ кѯћіќудѧл ѳъѕ

ҕ ьѤь ч Җњѕзњѥєѯе ҖѥѲлѯнь Ѹ ѯіѥеѠѠѥѝѥьѼ ѥѯѝьѠ њѧыў Ѩ ьѩкѷ ъѨл ѷ ѣнњҕ ѕѲў Җъҕѥьѯе ҖѥѲлзњѥєѯюѶ ьѳю еѠкѯћіќудѧлѳъѕѳч Җкҕѥѕѵ ѯўєѪѠьѳч ҖѠҕѥьяј шіњлѝѫеѓѥёѯћіќудѧліѥѕѯчѪѠь ъѨѯѷ ь Җь е ҖѠѯъѶлліѧкѯюѶ ьёѪь Ѹ уѥь ѯіѥўњѤкњҕѥлѣѯюѶ ьюіѣѱѕньҙѰдҕъѥҕ ьѳч Җ Ѱјѣщ Җѥ ѧ ѳч ҖъѨѷ ъҕѥьѠѕѥдѯіѨѕьіѬ Җѯёѧє ѷ ѯшѧєдѶѯіѨѕьѯнр

ѩ ќѥіњєщѩкяѬ ҖъѨѷ ѝѼѥўіѤэьѤдѯіѨѕььѤдћд ѩ ќѥч ҖњѕшьѯѠк ьѨз ћд ѷ Ѡ Ѫ ѰўјҕкѯіѨѕьіѬ ҖъѨѷ зѫцлѣѳч ҖёэдѤэњѧыд Ѩ ѥіѯіѨѕьіѬ ҖѰјѣъѼѥ зњѥєѯе ҖѥѲліѣээѯћіќудѧлѳъѕъѨѯѷ юѶ ь іѣээѰјѣѝі Җѥкѝіізҙ іњєѳющѩкѱѠдѥѝѲь дѥіѰјдѯюјѨѕ ѷ ьзњѥєіѬ ҖѲьўєѬя ҕ Ѭ ҖъѨѝ ѷ ьѲл ѯіѪѠ ѷ кѯћіќудѧлѳъѕ

www.ChartingThailandEconomy.com

Charting Thailand’s Economy чѼѥѯьѧьдѥіѱчѕэіѧќѤънѥіҙшѯєзѯдѠіҙлѼѥдѤч

лчъѣѯэѨѕьѯјеъѨѷ 0135555002491 ъѨѠ ѷ ѕѬ:ҕ 19 ўєѬҕ 11, щььјѼѥјѬддѥ шѼѥэјјѼѥјѬддѥ ѠѼѥѯѓѠјѼѥјѬддѥ юъѫєыѥьѨ 12150 Ѥ ъҙ: +662 987 0919, ѱъіѝѥі: +662 987 0917, ѱъіћё Email: admin@chartingthailandeconomy.com

´ Å ¥¥ ´ ¶ ´¥

ѯіѨѕьъҕѥьяѬ ҖѠҕѥь, ҕ Ѩ ъѝ ѯьѪѠ ѷ кѲьѱѠдѥѝд Җѥњѯе ҖѥѝѬю Ѩѷ ѥєеѠк Charting Thailand’s Economy Emagazine ьѨя Ѹ єеѠѠьѫрѥшмјѠкдѤэ Milestone ьѨе Ѹ ѠкѯіѥіҕњєдѤэъҕѥь ѷ щєєѥёі ҖѠєдѤэмэѤэъѨѷ 25 яѬ ҖѠҕѥьч Җњѕ Special 2nd anniversary issue ъѨѰ ьѨѸ ѲььѤь Ѹ ьѠдѯўьѪѠлѥдѯюѶ ьдѥіюіѣдѥћлѫчѕѪьеѠкѯіѥѰј Җњ ѕѤкєѨдѥіѰлд ѯьѪѠ Ѹ ўѥѲьѝњҕ ьъѨѯѷ юѶ ьёіѨѯєѨѕ ѷ єѲьѯњѶэѳошҙеѠкѯіѥѠѨдч Җњѕ ѝѼѥўіѤэмэѤэѰідеѠкюѨ ъѝ Ѩѷ ѥє Cover story ѯдѨѕ ѷ ње ҖѠкѠѕҕѥкєѥддѤэдѥієѠк ѳюе Җѥкўь Җѥ ьѤѷьдѶзѠ Ѫ дѥіёѕѥдіцҙѯћіќудѧл ѯіѥлѣёѥъҕѥьяѬ ҖѠҕѥьѳюшѠэ Ѥ ѱчѕѯмёѥѣњҕѥ дѥіёѕѥдіцҙѯћіќудѧльѤь зѼѥщѥєѝѼѥзѤръѨў ѷ јѥѕъҕѥьѝкѝѕ Ѹ єѨ зњѥєѰєҕьѕѼѥѯёѨѕкѲч ҕ дѤьѯёіѥѣ Ѳьѝњҕ ьдѥішѧчшѥєѓѥњѣѯћіќудѧльѤь Ѹ ѯјҕєьѨд Ѹ Ѷєз Ѩ њѥєёѧѯћќѠѨдѯнь шѤњѯјелѨчё Ѩ е Ѩ ѠкъѤкѸ юѨ 2013 ѠѠдёѠчѨѲьѯчѪѠььѨѸ јѠкёјѧдѳючѬѳч ҖѯјѕзіѤэ њҕѥяјѠѠдєѥѯюѶ ьѠѕҕѥкѳі Ѱј ҖњёэдѤьмэѤэўь ҖѥзіѤэ

ѧ ѝѥѱін зкзѥюіѣѯѝіѧуѝь эііцѥыѧдѥіэіѧўѥі Editor@chartingthailandeconomy.com

www.ChartingThailandEconomy.com

ใครบ้างที่เป็นโหรเศศร คําทํานายแม่น

รษฐกิจ? วิธีการทํานายเศรษฐกิจทําอย่างไร? นแค่ไหน? นําคําทํานายไปใช้ ได้อย่างไรบ้าง?

หน่วยงานภาครัฐที่มี ส่วนกํากับนโยบายศก.

เพื่อช่ วยการวางนโยบาย เศรษฐกิจโดยเฉพาะนโยบายการ คลังและนโยบายการเงิน

เพ เอ น

• • • •

สถาบันวิจัยเอกชน / อิสระ

พื่อช่ วยการดําเนินงานของ อกชนเช่ นสถาบันการเงิน ธุ รกิจ นักลงทุน ฯลฯ

• สํานักวิจัยในธนาคารพาณิชย์ • สํานักวิจัยในบริษัทหลักทรัพย์ • สํานักวิจัยในมหาวิทยาลัย • อื่นๆ

องค์กรระหว่างประเทศ

เพื่อให้คําแนะนําผู ก้ ําหนดนโยบาย เศรษฐกิจในประเทศต่างๆ ซ่ึงอาจ มีธุรกรรมที่เกี่ยวข้องกับองค์กร เหล่านัน้

ในระยะสัน้

ในระยะยาว

ดูแนวโน้มการเปลี่ยนแปลงของรายจ่ายหลัก

ดูแนวโน้มการเปลี่ย ปั จจัยหลัก สามด้า

• • • • •

การบริโภคเอกชน การลงทุนเอกชน รายจ่ายภาครัฐ การส่งออก การนําเข้า

1. 2. 3.

ประชากร (แร ทุน (การลงท ไอเดีย

นแปลงของ าน

รงงาน) ทุน)

สําหรับการพยากรณ์เศรษฐกิจนัน้ หลักๆ สามารถแบ่งได้เป็นสองประเภทคือการ พยากรณ์ระยะสัน้ และระยะยาว การพยากรณ์ระยะยาวนัน้ มักจะมองใน ลักษณะแนวโน้มการเปลี่ยนแปลงที่เกิดขึน้ ระยะยาวซ่ึงมักจะเห็นได้ชดั (เพราะเริม่ มา นานแล้ว) และมีข้อยืดหยุ ่นกว่าทางเงื่อน ของเวลาการทํานาย (เช่ นทํานายในอีก 10 ปี 20 ปี ) ดังนัน้ จึงอาจจะพู ดได้ว่าสามารถ ทําได้ค่อนข้างง่ายกว่าการพยากรณ์ใน ระยะสัน้ ส่วนของการพยากรณ์ในระยะสัน้ นัน้ มีตัว แปรที่เกี่ยวข้องมากกว่าและมีข้อกํากับของ เวลาเช่ นทํานายการเติบโตของปี นี้ ปี หน้า จึงทําให้มีความยากลําบากกว่าพอสมควร ในการทํานาย

เครื่องมือสําคัญของโหร แบบจําลองเศรษฐกิจมหภาค เป็นระบบสมการที่แสดง ความสัมพันธ์และกลไกในระบบเศรษฐกิจ ถือเป็น เครื่องมือสําคัญของผู ้ท่ที ําการประมาณการณ์ เศรษฐกิจ การสร้างแบบจําลองนีเ้ ป็นเรื่องที่ต้องมีความเชี่ยวชาญ เฉพาะซึ่ งก็เป็นสิง่ ที่นักเศรษฐศาสตร์ มหภาคได้ศึกษามา โดยตรง ในปั จจุ บันไม่มแี บบจําลองใดที่สมบู รณ์แบบที่สุด แม้กระทัง่ คณะกรรมการนโยบายการเงินก็ยังใช้ มากกว่า 3 แบบจําลองในการพยากรณ์เศรษฐกิจได้แก่ 1. แบบจําลองเศรษฐกิจมหภาค (Bank of Thailand’s Macroeconometric Model – BOTMM) 2. แบบจําลองเศรษฐกิจกึ่งโครงสร้างขนาดเล็ก (Small Semi-structural Model) 3. แบบจําลอง Dynamic Stochastic General Equilibrium (DSGE) 4. แบบจําลองเศรษฐกิจอื่นๆ

ที่มา: ธปท.

โหรบอกอะไรอีกบ้าง และธุ รกิจจะเอาไปใช้ ท

ประมาณการณ์การ เติบโตเศรษฐกิจ

อัตราเงินเฟ้ อ

อื่นๆ

“คาดว่าเศรษฐกิจไทยมี ในช่ วงร้อยละ 3.0 – 4.

“อัตราเงินเฟ้ อยังมีแนว ร้อยละ 1.9 – 2.9 เนื่อง ภายในประเทศยังขยายต กับราคานํา้ มันเพิม่ ขึน้ ไ

“อัตราการว่างงานจะยังตํา่ “ดุลบัญชีเดินสะพัด ซึ่ งคาด 0.2”

ที่มา: เศรษฐกิจไทยไตรมาสที่ 4/2556 และแนวโน้มปี 2557 สํานักงานคณะกรรมการพัฒนากา

ทําอะไรได้บ้าง

แนวโน้มขยายตัว 0”

• ประมาณการณ์การเติบโตของยอดขาย (แต่ต้องบวกอัตราเงินเฟ้ อคาดการณ์ด้วยเพราะ อัตราเติบโตจีดีพีไม่ได้รวมผลของเงินเฟ้ อเหมือน ยอดขาย)

• ใช้ ในการตัดสินใจขยายธุ รกิจหรือลงทุน • ใช้ ในการวิเคราะห์ผลตอบแทนการลงทุน ในสินทรัพย์ต่างๆ

โน้มที่จะอยู ่ในช่ วง งจากอุ ปสงค์ ตัวไม่มาก ประกอบ ไม่มาก”

• ใช้ วิเคราะห์การเปลี่ยนแปลงของต้นทุน • ช่ วยในด้านการตัดสินใจปรับราคาสินค้า/ บริการ

าไม่เกินร้อยละ 1” ดว่าจะขาดดุลร้อยละ

• ช่ วยวางนโยบายเศรษฐกิจให้แก่ภาครัฐ • ธุ รกิจสามารถคาดเดาการออกนโยบาย กระตุ้นหรือชะลอเศรษฐกิจจากภาครัฐได้

ารเศรษฐกิจและสังคมแห่งชําติ

Real GDP g

For 2013, Annu

Charting Thailand’s Economy ติดตามการ ประมาณการณ์ของสํานักหลักๆอยู เ่ ป็นประจําและ ดังที่ได้แสดงในรูปแบบการนําเสนอในชาร์ต การปรับ ประมาณการณ์เศรษฐกิจเกิดขึน้ อยู เ่ สมอ ข้อเท็จจริงนีเ้ มือ่ พิจารณาร่วมกับวิธีการพยากรณ์ เศรษฐกิจแล้ว ทําให้เราพึงทราบได้ว่าเมื่อตัวแปร (ปั จจัยต่างๆที่ใส่ไปในแบบจําลอง) เปลี่ยนไป ผลที่ได้ก็ เปลี่ยนไปด้วย

Th po

ที่นเี้ รามาลองพิจารณากันดูวา่ การประมาณการณ์ ของสํานักต่างๆมีความแม่นยําแค่ไหนเราก็ได้ ข้อสังเกตอย่างน้อยสองประการ ประการแรกคือ ส่วนใหญ่ประมาณการณ์ได้ใกล้เคียงพอสมควร แต่ ก็นํามาสู่ประการที่สองที่วา่ ความใกล้เคียงนัน้ เกิด จากการปรับการประมาณการณ์ในช่ วงท้ายซึ่ง ตัวเลขจริงส่วนใหญ่ได้เกิดไปแล้ว (ปรับในไตรมาสที่ส่ี ย่อมมีข้อมู ลของสามไตรมาสก่อนหน้าไปแล้ว) คําถามต่อมาก็คือควรวางท่าทีอย่างไรต่อการ ประมาณการณ์เศรษฐกิจ สิง่ ที่เราอยากแนะนําท่าน ก็คือให้ดูทิศทางการปรับประมาณการณ์เป็นหลัก ส่วนเรื่องตัวเลขการเติบโตก็พึงระลึกไว้วา่ ถ้ายังไม่ ใกล้มากๆก็ยงั มีโอกาสคาดผิดอยู ส่ ูง

*Actual

Jan-13

Mar-13

Source: NESDB, F

growth projections al percentage change 6.00 5.50 5.00 4.50

e Economist oll

4.00

BOT 3.50

NESDB

3.00

FPO

2.50 2.00

May-13

Jul-13

Sep-13

Nov-13

Forecast as of, month ending

Fiscal Policy Office, Bank of Thailand, The Economist

Jan-14

บทสรุ ปผู ้บริหาร การเติบโต

ѯћіќудѧлѳъѕѯшѧэѱшѯёѨѕк 0.6% ѲьѳшієѥѝъѨѝ ѷ Ѩѷ шѼѥѷ ъѨѝ ѷ ч ѫ ѲьіѠэюѨ ѰјѣъѼѥѲў ҖъѤкѸ юѨ 2013 ѯћіќудѧлѳъѕѱшѳч ҖѯёѨѕк 2.9% ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіъҕѠкѯъѨѕ ѷ њѯюѶ ьшѤњ нњҕ ѕѝѼѥзѤръѨѝ ѷ ч ѫ ѲьецѣъѨд ѷ ѥіјкъѫьѯюѶ ьшѤњщҕњк ѲьѐѤѷ кдѥіяјѧшѓѥздѥіяјѧшѝњҕ ь ѲўрҕѕѤкѯшѧэѱшѳч ҖѲьюѨ 2013 ѰшҕѓѥзўјѤдѠѕҕѥкѠѫшѝѥўдіієѯшѧэѱшѳч ҖшѼѥѷ Ѱјѣ Ѩѷ Җњѕ ѯюѶ ьшѤњщҕњкдѥіѯшѧэѱшѲьѳшієѥѝъѨѝ ѷ ч яјяјѧшѓѥзѠѫшѝѥўдіієѯіѧє ѷ ш ҖьюѨ 2014 ѳч ҖѠѕҕѥкьҕѥяѧчўњѤк јчјкѠѨд 0.7% лѥдѯчѪѠьдҕѠьўь Җѥ ѲьецѣъѨя ѷ јяјѧшѓѥзѯдќшіѯшѧэѱшѳч ҖчѨлѥдюѨ дѠ ҕ ь ѲьѐѤѷ к іѥѕлҕѥѕдѥіэіѧѱѓзѓѥзѯѠдньъікшѤњ дѥіјкъѫьѓѥзѯѠдньнѣјѠшѤњѠѕҕѥк шҕѠѯьѪѠ ѷ к Ѱшҕдѥіјкъѫьѱчѕшіклѥдшюъ.ѯшѧэѱшѳч ҖчѨ ѝњҕ ьѓѥзѠѝкѤ ўѥіѧєъіѤёѕҙ ѯшѧэѱшѰээнѣјѠшѤњјкѲьюѨ 2013 ѲьѯчѪѠьѰідеѠкюѨ 2014 дѥіѝкҕ ѠѠдѲьіѬюѯкѧьэѥъѯшѧэѱш 4.2% ѲьецѣъѨѷ ѯшѧэѱшшѧчјэѲьіѬюѯкѧьчѠјјѥіҙѝўіѤуѢ Ѱѝчкщѩкѝщѥьдѥіцҙдѥіѝкҕ ѠѠдъѨѕ ѷ Ѥкѳєҕч Ѩ еѩь Ѹ ецѣъѨд ѷ ѥіьѼ ѥѯе ҖѥшѧчјэъѤкѸ ѲьіѬюѯкѧьэѥъѰјѣчѠјјѥіҙ лѥддѥіьѼ ѥѯе ҖѥњѤшщѫчэ ѧ ѷ чјк ч ҖѥььѤдъҕѠкѯъѨѕ ѷ њѕѤкьҕѥѯюѶ ьўҕњкѯёіѥѣѳєҕєд Ѩ ѥіѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэнњҕ к ъѨј ѯчѨѕњдѤьеѠкюѨ дѠ ҕ ь єѠкѳюе Җѥкўь Җѥьѱѕэѥѕдѥіѯкѧьѯь Җьдіѣшѫ Җьдѥіѯшѧэѱшъѥкѯћіќудѧл ѱчѕѠѤшіѥ чѠдѯэѨѕ Ѹ ьѱѕэѥѕѕѤкѠѕѬѲҕ ьнњҕ кеѥјк ч ҖѥььѱѕэѥѕдѥізјѤкѯіѧє ѷ єѨдѥіѯэѧдлҕѥѕѳч Җ Ѫѷ єѤѷьеѠкѓѥзыѫідѧлдіѣѯшѪѠ Ѹ к ѰшҕѓѥзѠѫшѝѥўдіієѰјѣяѬ Җэіѧѱѓз ѯёѧє ѷ еѩь Ѹ зњѥєѯнѠ єѠкѱјдѲьѰкҕі Җѥѕѯёѧє ѷ єѨдѥіюіѤэјчюіѣєѥцдѥіцҙдѥіѯшѧэѱшеѠкѯћіќудѧлѳъѕѠѨдзіѤкѸ ѲьѯчѪѠьд.ё. ѱчѕдѥіюіѣєѥцдѥіцҙдѥіѯшѧэѱшеѠклѨчё Ѩ е Ѩ ѠкѝѼѥьѤдшҕѥкѵѠѕѬіҕ ѣўњҕѥк 3.04.8% ѝѼѥўіѤэюѨ 2014

การจ้างงานและการกระจายรายได้

ѠѤшіѥдѥіњҕѥккѥьјчјкѯюѶ ь 0.62% ѲьѯчѪѠьы.з. ѰшҕѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѯеш ѯћіќудѧлѝѼѥзѤрѵѲьѱјд ѠѤшіѥњҕѥккѥьеѠкѳъѕѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэшѼѥѷ ъѨѝ ѷ ч ѫ

іѥѕѳч ҖшҕѠўѤњеѠкѳъѕѠѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэъѨѷ 102 еѠкѱјд зьѳъѕѱчѕѯмјѨѕ ѷ лѣєѨ іѥѕѳч Җь ҖѠѕдњҕѥзьлѨьѱчѕѯмјѨѕ ѷ ѠѕѬѯҕ јѶдь ҖѠѕ ѰшҕлѣєѨіѥѕѳч ҖєѥддњҕѥзьѠѧьѯчѨѕ ѷ щѩкдњҕѥѝѥєѯъҕѥдѥідіѣлѥѕіѥѕѳч ҖеѠкѳъѕьѤэѳч ҖњҕѥѠѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэ ѱчѕѯмјѨѕ Ѩ ѰшҕѰьњѱь ҖєдѥідіѣлѥѕеѠкіѥѕѳч ҖѱчѕіњєчѨеь ъ ҖѥѕѵеѠкѯѠѯнѕ ѩѸ ѕдѯњ ҖьѲь Ѥ ѝњҕ ьзьѕѥдльєѨѰьњѱь ҖєјчјкѲьіѣѕѣўјѤкѕдѯњ Җь дъє. лѼѥьњьѰјѣѝч ѯёѨѕкѲьдъє. іѥѕѳч ҖзіѤњѯіѪѠьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѯіѶњдњҕѥіѥѕлҕѥѕіњєъѤкѸ іѣѕѣѯњјѥ юјѠчўьѨъ Ѹ ј Ѩѷ чјкѲьдѥіѝѼѥіњлјҕѥѝѫчѲьюѨ 2011

เสถียรภาพทางเศรษฐกิจ

ѯѝщѨѕіѓѥёъѥкіѥзѥщѪѠњҕѥчѨєѥдѱчѕѯкѧьѯђҖ ѠѕѤкѠѕѬіҕ ѣчѤэшѼѥѷ Ѱє ҖњҕѥѲьѯчѪѠь д.ё.ѯкѧьѯђҖ ѠъѤњѷ ѳюлѣѯёѧє ѷ ѯюѶ ь 1.96% ѰјѣѯкѧьѯђҖ ѠёѪь Ѹ уѥьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѯјѶдь ҖѠѕ ѯюѶ ь 1.22% ѰјѣѯкѧьѯђҖ ѠѲьіѣчѤэяѬ ҖяјѧшјчјкѯюѶ ь 1.1% Ѥ ѝњҕ ьъѫьѲьіѣээыьѥзѥі ѯѝщѨѕіѓѥёѲьіѣээыьѥзѥіѕѤкѳєҕьҕѥѯюѶ ьўҕњкѰє Җѝч Ѹ ѳѨѷ єҕ јчјкѯюѶ ь 15.7% ѲьѯчѪѠьы.з. ѰшҕѕѤкщѪѠњҕѥѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэѝѬк ўьѨъ ѧѸ юѨ јчјклѥдюѨ дѠ дҕѠѲў Җѯдѧчіѥѕѳч Җ ц ѝь ҕ ьўь Җѥ ѝѓѥёзјҕѠкшѩкшѤњлѥддѥі ѧ ѯнѠ Ѫѷ ъѨѯѷ іҕкеѩь еѕѥѕшѤњеѠкѝь Ѹ ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьдѥізјѤкѕѤкчѨѰє ҖчѫјкэюіѣєѥцѲьѯчѪѠьѰідеѠкюѨ еѥччѫј ҕ ьўь Җѥ ўьѨѝ Ѹ ѥыѥіцѣѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ ѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэюѨ дѠ ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьѯкѧьшіѥшҕѥкюіѣѯъћчѨеь ѩѸ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьѯдѧьчѫјѲьѯчѪѠьѰід еѠкюѨ ўьѨш Ѹ юъ.ѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ зҕѥѯкѧьэѥъѰеѶкзҕѥеѩь Ѹ ѯјѶдь ҖѠѕѲь ѯчѪѠьд.ё.

www.ChartingThailandEconomy.com

¦» ¼ o ¦·®µ¦

´¥Â ¶ Ä

´¥ ¥² ´¤ ¥´¤Æ n

Â¬ ·¤¥¢´

• ѯћіќудѧлѳъѕѯшѧэѱшѯёѨѕк 0.6% Ѳьѳ • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіъҕѠкѯъѨѕ ѷ њѯю 2013 • ѝњҕ ьѓѥздѥіяјѧшѝњҕ ьѲўрҕѕкѤ • яјяјѧшѓѥзѠѫшѝѥўдіієѯіѧє ѷ ш ҖьюѨ 201 • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіэіѧѱѓзѓѥзѯѠдньъ • ѲьѯчѪѠьѰідеѠкюѨ ьѨѸ дѥіѝкҕ ѠѠдѲьіѬюѯ • ьѱѕэѥѕдѥіѯкѧьѕѤкѯь Җьдѥіѯшѧэѱшѱчѕ ѯэѧдлҕѥѕѳч Җѯёѧє ѷ еѩь Ѹ Ѫѷ єѤѷьѓѥзыѫідѧлдіѣѯшѪѠ • зњѥєѯнѠ Ѹ к Ѳьец • єѨдѥіюіѤэјчюіѣєѥцдѥіцҙдѥіѯшѧэѱш дѥіѯшѧэѱшеѠклѨчё Ѩ е Ѩ ѠкѝѼѥьѤдшҕѥкѵѠѕ

• ѠѤшіѥдѥіњҕѥккѥьјчѯюѶ ь 0.62% Ѳьѯч њҕѥккѥьеѠкѳъѕѕѤкѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэшѼѥѷ ъѨѝ ѷ ч ѫ • дѥідіѣлѥѕіѥѕѳч ҖеѠкѳъѕьѤэѳч ҖњҕѥѠ ѱчѕіњєчѨеь ѩѸ ѕдѯњ ҖьѲьдъє. Ѥ ѝњҕ ьзьѕѥдльєѨѰьњѱь • лѼѥьњьѰјѣѝч ѯіѶњдњҕѥіѥѕлҕѥѕіњєъѤкѸ іѣѕѣѯњјѥюјѠч

• ѯкѧьѯђҖ ѠъѤњѷ ѳюѯёѧє ѷ ѯюѶ ь 1.96% ѝњҕ ьѯкѧь ѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэшѼѥѷ ѯкѧьѯђҖ ѠшѼѥѷ єѥдѲьіѣчѤэ • ѯѝщѨѕіѓѥёѲьіѣээыьѥзѥіъікшѤњѱчѕ ўьѨъ Ѹ ѳѨѷ єҕдѠ ҕ Ѳў Җѯдѧчіѥѕѳч ҖјчјкѲьюѨ 20 • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьдѥізјѤкѕѤкчѨѰє Җчѫјкэю ўьѨѝ Ѹ ѥыѥіцѣѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьѯкѧьшіѥшҕѥкюіѣѯъћчѨе ѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ зҕѥѯкѧьэѥъѰеѶкзҕѥеѩь Ѹ ѯј

ѝѥіэѤр

ѳшієѥѝъѨѝ ѷ Ѩѷ ъѼѥѲў ҖъѤкѸ юѨ ѱшѳч ҖѯёѨѕк 2.9% юѶ ьшѤњнњҕ ѕѝѼѥзѤръѨѝ ѷ ч ѫ ѝѼѥўіѤэдѥіѯшѧэѱшеѠкѯћіќудѧлѳъѕѲьюѨ

кѯшѧэѱшѳч ҖѲьюѨ 2013 ѰшҕѓѥзўјѤдѠѕҕѥкѠѫшѝѥўдіієѯшѧэѱшѳч ҖшѼѥѷ 14 ѳч ҖѠѕҕѥкьҕѥяѧчўњѤк јчјкѠѨд 0.7% лѥдѯчѪѠьдҕѠьўь Җѥ ъікшѤњ ѰјѣдѥіјкъѫьѓѥзѯѠднь нѣјѠшѤњѠѕҕѥкшҕѠѯьѪѠ ѷ к ѯкѧьэѥъѱш дѥіьѼ ѥѯе Җѥјчјк ьѤдъҕѠкѯъѨѕ ѷ њѳєҕѯёѧє ѷ ѕѠѤшіѥчѠдѯэѨѕ Ѹ ьѱѕэѥѕѠѕѬѲҕ ьнњҕ кеѥјк іѥѕлҕѥѕіѤуѢѯіѧє ѷ єѨдѥі

ўь Җѥ 13

19 25 32 40

цѣъѨѓ ѷ ѥзѠѫшѝѥўдііє іњєщѩкяѬ ҖэіѧѱѓзєѠкѲьѰкҕі Җѥѕѯёѧє ѷ еѩь Ѹ шеѠкѯћіќудѧлѳъѕѠѨдзіѤкѸ ѲьѯчѪѠьд.ё. ѱчѕдѥіюіѣєѥцдѥіцҙ ѕѬіҕ ѣўњҕѥк 3.0-4.8% ѝѼѥўіѤэюѨ 2014

43 46

чѪѠьы.з.ѰјѣѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѯешѯћіќудѧлѝѼѥзѤрѵѲьѱјд ѠѤшіѥ ч Ѩ ѰшҕѰьњѱь ҖєдѥідіѣлѥѕеѠкіѥѕѳч Җ ѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэъ ҖѥѕѵеѠкѯѠѯнѕ

ь ҖєјчјкѲьіѣѕѣўјѤкѕдѯњ ҖьѯёѨѕкѲьдъє. іѥѕѳч ҖзіѤњѯіѪѠьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ чўьѨъ Ѹ ј Ѩѷ чјкѲьдѥіѝѼѥіњлјҕѥѝѫчѲьюѨ 2011

ьѯђҖ ѠёѪь Ѹ уѥьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѯјѶдь ҖѠѕѯюѶ ь 1.22% ѲьѯчѪѠьд.ё.ѰшҕѕѤкщѪѠњҕѥ эяѬ ҖяјѧшъѨѷ 1.1% Ѥ ѝњҕ ьъѫьѲьіѣээыьѥзѥіјчјкѲьѯчѪѠьы.з.ѰшҕѕѤкѠѕѬіҕ ѣчѤэѝѬк ѕѝч ѧ ѯнѠ Ѫѷ ъѨѯѷ іҕкеѩь 013 ѝѓѥёзјҕѠкѕѤкшѩкшѤњлѥддѥіеѕѥѕшѤњеѠкѝь Ѹ юіѣєѥцѲьѯчѪѠьѰідеѠкюѨ еѥччѫјѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэюѨ дѠ ҕ ьўь Җѥ

еѩь Ѹ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьѯдѧьчѫјѲьѯчѪѠьѰідеѠкюѨ ўьѨш Ѹ юъ.ѯёѧє ѷ еѩь Ѹ Ѱшҕ јѶдь ҖѠѕѲьѯчѪѠьд.ё.

66 72

Á«¦¬ · Å ¥Á · Ã Á¡¸¥ 0.6% Ä Å ¦¤

´¥q 1.05 – ´¥Â ¶ Ä ¯ · · ·Å ¯ · % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкюѨ шҕѠюѨ 7.1% 6.3% 5.3%

CAGR* 2002Ͳ2012 = 4.1%

4.6%

5.1% 5.0%

2.5%

-2.3

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 200

Note: (*) Cumulative Annual Growth Rate Source: NESDB; CTE analysis

µ ¸É ¸É ÎµÄ®o Ê ´ ¸ Ã Å oÁ¡¸¥ 2.9%

7.8% 6.5% 5.4%

2.9%

2.9% 2.7%

0.6%

0.1%

09 2010 2011 2012 2013

1Q13 2Q13 3Q13 4Q13

www.ChartingThailandEconomy.com

µ¦ ³¨° ´ª ° £µ °» µ® ¦¦¤¥´ Á È ¸É ¸ É ÎµÉ

´¥q 1.06a – ´¥Â ¶ Ä ¯ · · · n´ ´¥ §¶ 4Q13 % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкюѨ шҕѠюѨ 0.56

GDP

9.1

Financial

6.98

Transport

5.42

Hotel&Res

4.37

RealEstate

3.71

Agriculture Other social

2.19

Trading

2.15 1.53

Health&Social

0.08

PublicAdmin -1.81

Education Private HH

-2.45

Mining

-2.61

Manufacture

-2.88 -3.23

Utilities Fishing

-5.24

Construction -7.73

Source: NESDB; CTE analysis

nª Îµ ´ ¸ É ÎµÄ®o µ¦Á · Ã Ä Å ¦¤µ

´¥q 1.06b – § ¥² m¯ ´¥Â ¶ Ä ¯ · · · 4Q13 % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкюѨ шѠ ҕ юѨ еѠклѨчё Ѩ іѨ њєъѨє ѷ ѥлѥдѓѥзшҕѥкѵ 0.56

GDP

0.69

Transport 0.38

Financial Agriculture

0.31

Trading

0.27

Hotel&Res

0.24 0.16

RealEstate Other social

0.05

Health&Social

0.02

PublicAdmin

0.00

Private HH

0.00

Education

-0.04

Mining

-0.06

Fishing

-0.08

Utilities

-0.11

Construction

-0.14

Manufacture

-1.13

www.ChartingThailandEconomy.com

£µ µ¦ ¨· nª Ä® n¥ ´ Á · Ã Å oÄ ¸ 20 Å o ÎµÉ

´¥q 1.07a – ´¥Â ¶ Ä ¯ · · · n´ ´¥ §¶ 2013 % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкюѨ шҕѠюѨ 2.9

GDP

12.1

Hotel&Res

10.2

Financial 7.9

Transport

7.0

Other social 4.6

RealEstate Trading

3.2

Agriculture

2.9

Health&Social

2.8 2.2

Mining Education

1.7

PublicAdmin

1.3

Construction

1.2

Utilities

0.9 0.1

Manufacture Private HH Fishing -6.7

Source: NESDB; CTE analysis

-1.4

013 Â n£µ ®¨´ °¥nµ °» µ® ¦¦¤Á · Ã

´¥q 1.07b – § ¥² m¯ ´¥Â ¶ Ä ¯ · · · 2013 % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкюѨ шѠ ҕ юѨ еѠклѨчё Ѩ іѨ њєъѨє ѷ ѥлѥдѓѥзшҕѥкѵ 2.9

GDP 0.8

Transport Hotel&Res

0.5

Financial

0.5

Trading

0.4

Agriculture

0.2

RealEstate

0.2

Other social

0.2

Mining

0.0

Education

0.0

Health&Social

0.0

PublicAdmin

0.0

Utilities

0.0

Manufacture

0.0

Construction

0.0

Private HH Fishing

0.0 -0.1

www.ChartingThailandEconomy.com

µ¦¨ » Â¨³ µ¦ ¦·Ã£ Á° Å o¦ ´ ¨ nª Îµ ´ ÎµÄ®o ¸ ¸¡Á¸ · Ã Å o ÎµÉ ´¥q 1.08a – ´¥Â ¶ Ä ¯ · · · n´ ¥´¤ m´¤ 4Q13 % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкюѨ шҕѠюѨ

GDP

0.6

X (services)

M (services)

6.3

0.9

X (goods)

0.2

Discrpncy

-0.6

-2.7

-4.5

M (goods) I (capital)

-5.3 -11.3

Note: (*) C = дѥіэіѧѱѓзѯѠднь, I = дѥіјкъѫь ѰэҕкѯюѶ ь I (capital) = дѥіѝѣѝєъѫь Ѱјѣ I (inve ѧ з ҖѥѰјѣэіѧдѥі (іњєіѥѕѳч ҖлѥддѥіъҕѠкѯъѨѕ G = дѥіэіѧѱѓзѓѥзіѤу, X = дѥіѝкҕ ѠѠдѝь ѷ њ

Source: NESDB; CTE analysis

¦³ °¥nµ ¤µ Ä Å ¦¤µ ¸É ¸É Â¨³Á È

´¥q 1.08b – § ¥² m¯ ´¥Â ¶ Ä ¯ · · · 4Q13 % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкюѨ шѠ ҕ юѨ еѠклѨчё Ѩ іѨ њєъѨє ѷ ѥлѥдіѥѕлҕѥѕшҕѥкѵ

GDP

0.6

M (goods)

2.6

I (Inventory)

1.8

X (services)

1.3

X (goods)

0.1

Discrpncy

0.0

M (services)

-0.6

-2.3

I (capital)

-2.4

ѧ з ҖѥзкѯўјѪѠ entory) = дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкеѠкѝь ѧ з ҖѥѰјѣэіѧдѥі (іњєіѥѕлҕѥѕдѥіѳюѯъѨѕ њ), M = дѥіьѼ ѥѯе Җѥѝь ѷ њшюъ.)

www.ChartingThailandEconomy.com

µ¦ n° Á ¸¥É ªÁ È ´ª nª¥Îµ ´ ¸É » Îµ®¦´ ´¥q 1.09a – ´¥Â ¶ Ä ¯ · · · n´ ¥´¤ m´¤ 2013 % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкюѨ шҕѠюѨ

GDP

2.9

X (services)

19.7

Discrpncy

12.9

M (services)

5.2

4.9

2.2

M (goods)

1.8

0.2

X (goods)

0.2

I (capital)

-1.9

Source: NESDB; CTE analysis

µ¦Á · Ã ° Á«¦¬ · Å ¥Ä ¸ 2013 ´¥q 1.09b – § ¥² m¯ ´¥Â ¶ Ä ¯ · · · 2013 % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкюѨ шѠ ҕ юѨ еѠклѨчё Ѩ іѨ њєъѨє ѷ ѥлѥдіѥѕлҕѥѕшҕѥкѵ

GDP

2.9

X (services)

3.0

I (Inventory)

1.0

0.5

X (goods)

0.1

Discrpncy

0.1

I (capital)

-0.4

M (services)

-0.5

M (goods)

-0.9

ѧ з ҖѥзкѯўјѪѠ entory) = дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкеѠкѝь ѧ з ҖѥѰјѣэіѧдѥі (іњєіѥѕлҕѥѕдѥіѳюѯъѨѕ њ), M = дѥіьѼ ѥѯе Җѥѝь ѷ њшюъ.)

www.ChartingThailandEconomy.com

¦» ¼ o ¦·®µ¦

´¥Â ¶ Ä

´¥ ¥² ´¤ ¥´¤Æ n

Â¬ ·¤¥¢´

ѳшієѥѝъѨѝ ѷ Ѩѷ ъѼѥѲў ҖъѤкѸ юѨ ѱшѳч ҖѯёѨѕк 2.9% юѶ ьшѤњнњҕ ѕѝѼѥзѤръѨѝ ѷ ч ѫ ѝѼѥўіѤэдѥіѯшѧэѱшеѠкѯћіќудѧлѳъѕѲьюѨ

ь ҖєјчјкѲьіѣѕѣўјѤкѕдѯњ ҖьѯёѨѕкѲьдъє. іѥѕѳч ҖзіѤњѯіѪѠьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ чўьѨъ Ѹ ј Ѩѷ чјкѲьдѥіѝѼѥіњлјҕѥѝѫчѲьюѨ 2011

еѩь Ѹ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьѯдѧьчѫјѲьѯчѪѠьѰідеѠкюѨ ўьѨш Ѹ юъ.ѯёѧє ѷ еѩь Ѹ Ѱшҕ јѶдь ҖѠѕѲьѯчѪѠьд.ё.

¨ ¨· £µ °» µ® ¦¦¤Á¦·¤É o ¸ 2014 Á º° n° ® oµ ´¥q 1.11 – ³ · § §¶ ¯º ¬´ ¥¥£ (2000 = 100) CAGR

2.7%

194.2 174.8 152.1

182.6

161.1

170.0

177.7

138.6

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Source: The Office of Industrial Economics

Å o°¥nµ nµ · ®ª´ ¨ ¨ °¸ 0.7% µ

Â §·Ê¤¥´¤Â ¹¯ 250.0

200.0

2013

181.6

175.8

150.0

100.0

2014

MͲoͲM Ͳ0.7% YͲoͲY Ͳ7.4%

50.0

0.0

2012 2013

J F M A M J J A S O N D

www.ChartingThailandEconomy.com

Ä Á º° ¤. . °» µ® ¦¦¤nª Ä® n ¨ ¨ ´¥q 1.12a – ³ · § §¶ ¥´¤¯º ¬´ ¥¥£ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњ, є.з. 2014 16.8

Metal products

11.1

Precision instru Tobacco

9.5

Electrical

8.6 6.8

Wood products

5.5

Paper Office automate

3.8

Chemical

2.7

Rubber&Plastic

2.2

Electronic

1.6

Mineral

0.0

Transport Equip

-0.3

Petroleum

-0.6

Apparel

-1.5

Textiles

-1.8

Machineries

-2.6 -9.0

Food & Bev

-12.0

Basic Mat

-14.9

Leather Furniture

-26.5

Vehicles -35.7

Source: The Office of Industrial Economics; CTE analysis

Á¡·¤É µ Á º° n° ´¥q 1.12b – ³ · § §¶ ¥´¤¯º ¬´ ¥¥£ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдѯчѪѠьдҕѠь, є.з. 2014 13.1 -6.1 18.6 12.6 2.4 11.6 -8.8 15.7 11.8 3.0 10.3 8.8 -13.2 -1.3 0.5 24.9 5.1 3.0 -3.2 -5.7 -7.1

www.ChartingThailandEconomy.com

°´ ¦µ µ¦Ä o µÎ ¨´ µ¦ ¨· Á¡·¤É ¹Ê Á¨È o°¥Ä ´¥q 1.13a – ¯³ ¥´ ´¥Å n ´Ï §³ ´¥ §¶ Ä ¤¥©£ % еѠкдѼѥјѤкдѥіяјѧшъѤкѸ ўєч 100% 90% 80% 70% 61.1%

60% 50% 40% 30% 20% 10% 0%

Aug-13 Sep-13 Oct-13 Nov-13 Dec-13 Jan-14

Source: The Office of Industrial Economics

Ä Á º° ¤. . ´¥q 1.13b – ¯³ ¥´ ´¥Å n ´Ï §³ ´¥ §¶ ¥´¤¯º ± % еѠкдѼѥјѤкдѥіяјѧшъѤкѸ ўєч, є.з. 2014 Electrical Chemical Machineries Petroleum Mineral Vehicles Transport Equip Paper Precision instru Metal products Rubber&Plastic Electronic Office automate Food & Bev Tobacco Basic Mat Textiles Apparel Leather Furniture Wood products

96% 90% 74% 74% 73% 73% 73% 71% 69% 65% 64% 62% 57% 54% 49% 47% 42% 38% 28% 27% 23%

www.ChartingThailandEconomy.com

°´ ¦µ µ¦ ¥µ¥ ´ª ° ¨ ¨· °» µ® ¦¦¤ Îµ ´ ° Ã¨ ´¥q 1.14 – ³ · § §¶ ¯º ¬´ ¥¥£ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњ, јҕѥѝѫч Philippines Ͳ Dec Vietnam Ͳ Feb Pakistan Ͳ Dec China Ͳ Dec Japan Ͳ Dec Malaysia Ͳ Dec

Singapore Ͳ Jan

3.9

US Ͳ Jan

2.9

Australia Ͳ Q3

2.7

South Korea Ͳ Dec

2.6

Indonesia Ͳ Dec

0.6

Euro Area Ͳ Dec

0.5 -0.2

Russia Ͳ Jan India Ͳ Dec

-0.6

Hong Kong Ͳ Q3

-0.9 -1.8

Taiwan Ͳ Jan

-2.3

Brazil Ͳ Dec Thailand Ͳ Jan Source: The Economist

-7.4

¤ ° Å ¥ ÎµÉ ¸É » Á¤º°É Á ¸¥ ´ Á«¦¬ ·

26.5 15.2 13.2 9.7 7.1

www.ChartingThailandEconomy.com

Ä Á º° ¤. . ¨ ¨· £µ Á ¬ ¦ ¦´ ¨ ¨ Á¤º°É Á ¸¥ ´ nª Á ¸¥ª ´ ° ¸ n° ´¥q 1.10 – ³ · ´¥ §¶ ¢´ Â « ¥ (2005 = 100) CAGR

3.2% 122.5

100.0

105.9

112.8 112.0 109.4 111.2

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Source: Office of Agricultural Economics, Ministry of Agriculture a

µ Á º° n° ® oµÂ nÁ¡·¤É ¹Ê Á¨È o°¥

Â §·Ê¤¥´¤Â ¹¯ 300.0

128.0 128.8

YͲoͲY 3.2%

250.0

MͲoͲM

200.0

Ͳ35.7%

150.0

2014

2013

100.0

50.0

0.0

2012 2013

and Cooperatives

J F M A M J J A S O N D

www.ChartingThailandEconomy.com

¦» ¼ o ¦·®µ¦

´¥Â ¶ Ä

´¥ ¥² ´¤ ¥´¤Æ n

Â¬ ·¤¥¢´

ѳшієѥѝъѨѝ ѷ Ѩѷ ъѼѥѲў ҖъѤкѸ юѨ ѱшѳч ҖѯёѨѕк 2.9% юѶ ьшѤњнњҕ ѕѝѼѥзѤръѨѝ ѷ ч ѫ ѝѼѥўіѤэдѥіѯшѧэѱшеѠкѯћіќудѧлѳъѕѲьюѨ

ь ҖєјчјкѲьіѣѕѣўјѤкѕдѯњ ҖьѯёѨѕкѲьдъє. іѥѕѳч ҖзіѤњѯіѪѠьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ чўьѨъ Ѹ ј Ѩѷ чјкѲьдѥіѝѼѥіњлјҕѥѝѫчѲьюѨ 2011

еѩь Ѹ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьѯдѧьчѫјѲьѯчѪѠьѰідеѠкюѨ ўьѨш Ѹ юъ.ѯёѧє ѷ еѩь Ѹ Ѱшҕ јѶдь ҖѠѕѲьѯчѪѠьд.ё.

Ä Á º° ¤. . ´ ¸ µ¦ ¦·Ã£ Á° Á¡·¤É ¹Ê ¤. . ¸ 2013 ´¥q 1.15 – ³ · ´¥ ¥¶Ä¢ Â¯ (2000 = 100)

CAGR

2.5%

117.8

126.1 121.9 124.2

130.6

134.2

139.2

127.2

04-Avg 05-Avg 06-Avg 07-Avg 08-Avg 09-Avg 10-Avg 11-Avg 1

Note: (*) seasonally adjusted

Source: Bank of Thailand

Á¨È o°¥ µ Á º° n° Â n¥ ´ ÎµÉ ªnµÁ º°

147.0 147.5

12-Avg 13-Avg

Â §·Ê¤¥´¤Â ¹¯ 150.0

149.0

2013 148.0

147.0

2014

146.0

MͲoͲM 0.3%

145.0

YͲoͲY Ͳ1.5%

144.0

J F M A M J J A S O N D

www.ChartingThailandEconomy.com

µ¦ ¦·Ã£ ³¨° ´ªÄ ®¨µ¥ oµ Ä Á º° ¤ ´¥q 1.16a – ¥´¤ m´¤ ´¥ ¥¶Ä¢ ·Ê¬Ï´ ³ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњ, 1 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ 2014

Real VAT (2000 prices, baht)

-2.2

Diesel (litre)

-4.7

Benzene & Gasohol (litre)

-11.0

HH electricity (kilowatt/hour) Real import of consumer goods (2000 prices, US$) Motocycle (Unit)

Commercial Car (Unit)

Passenger Car (Unit)-55.6 Note: (*) figures are 1Ͳmonth delayed

Source: Bank of Thailand; CTE analysis

-13.0

-29.8

-36.3

¤. . Ã ¥Á ¡µ³¥° µ¦ ºÊ °¥µ ¡µ® ³ ´¥q 1.16b – ¥´¤ m´¤ ´¥ ¥¶Ä¢ ·Ê¬Ï´ ³ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдѯчѪѠьдҕѠь, є.з. 2014

2.8

1.8

0.6

-2.4

-6.4

2.2

-9.0

-0.7

-16.1

www.ChartingThailandEconomy.com

µ¦¨ » Â ´ µ ³¨° ´ª°¥nµ ´ Á Ä Á º° ¤. . ´¥q 1.17 – ³ · ´¥§ º Â¯ (2000 = 100)

CAGR

4.9% 209.1 172.4 175.2 175.7 156.0

193.5

183.9 161.2

04-Avg 05-Avg 06-Avg 07-Avg 08-Avg 09-Avg 10-Avg 11-Avg 1

Source: Bank of Thailand

Á Ã ¥ ´ ¸ µ¦¨ » Á° ¨ ¨ n°°¸

240.8 240.1

12-Avg 13-Avg

Â §·Ê¤¥´¤Â ¹¯ 255.0

MͲoͲM Ͳ0.3%

250.0

245.0

2013

YͲoͲY Ͳ8.6%

240.0

235.0

230.0

2014

225.0

220.0

J F M A M J J A S O N D

www.ChartingThailandEconomy.com

¦µ¥ n µ¥ µ¦¨ » Á° nª Ä® n¨ ¨ Á¤

´¥q 1.18a – ¥´¤ m´¤ ´¥§ º ·Ê¬Ï´ ³ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњ, 1 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ 2014

3.5

Domestic Cement sales (ton)

Construction Area permitted (sqm)

Import of Capital Goods (2000 prices, Baht)

Domestic commercial car -27.2 sales (unit)

Note: (*) figures are 1Ͳmonth delayed

Source: Bank of Thailand; CTE analysis

-1.5

-13.8

°É Á ¸¥ ´ nª Á ¸¥ª ´ Ä ¸ ¸ÂÉ ¨oª

´¥q 1.18b – ¥´¤ m´¤ ´¥§ º ·Ê¬Ï´ ³ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдѯчѪѠьдҕѠь, є.з. 2014

-1.3

-1.9

0.0

1.2

www.ChartingThailandEconomy.com

µ¦¨ » Ã ¥ ¦ µ . Á¡·¤É 20% Ä

´¥q 5.14 – ´¥§ º Ä ¤ ¥ ´ m´ ¥²Â ª ј ҖѥьчѠјјѥіҙѝўіѤуѢ

1 11,331 10,697 9,112

8,999

10FY

11FY

8,547

4,853

07FY

Source: BOT

08FY

09FY

12FY

¸ 2013

´¥§ º Ä ¤ ¥ ´ .¬²¬£¥´¤Â ¹¯ 14,000

12,826

13FY

2013 12,000

10,000

8,000

6,000

4,000

2,000

F M A M J

A S O N D

30 www.ChartingThailandEconomy.com

´ ¸°´ ®µ¦·¤ ¦´¡¥r ¥µ¥ ´ªÅ o ¸Ä ¸ 20

´¥q 1.19a – ³ ·¯¬³ ´¥¶£ ¥³ ¤q % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњ, 2013

Condo unit registered

16.5

Value of land transaction

New housing unit

Constr. Area in municipal-7.2

Source: Bank of Thailand; CTE analysis

4.0

5.1

´¥q 1.19b – ³ ·¯¬³ ´¥¶£ ¥³ ¤q % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдѯчѪѠьдҕѠь, ы.з. 2013

-6.6

14.3

11.6

17.1

www.ChartingThailandEconomy.com

¦» ¼ o ¦·®µ¦

´¥Â ¶ Ä

´¥ ¥² ´¤ ¥´¤Æ n

Â¬ ·¤¥¢´

• ѯћіќудѧлѳъѕѯшѧэѱшѯёѨѕк 0.6% Ѳьѳ • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіъҕѠкѯъѨѕ ѷ њѯю 2013 • ѝњҕ ьѓѥздѥіяјѧшѝњҕ ьѲўрҕѕкѤ • яјяјѧшѓѥзѠѫшѝѥўдіієѯіѧє ѷ ш ҖьюѨ 201 • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіэіѧѱѓзѓѥзѯѠдньъ • ѲьѯчѪѠьѰідеѠкюѨ ьѨѸ дѥіѝкҕ ѠѠдѲьіѬюѯ • ьѱѕэѥѕдѥіѯкѧьѕѤкѯь Җьдѥіѯшѧэѱшѱчѕ ѯэѧдлҕѥѕѳч Җѯёѧє ѷ еѩь Ѹ Ѫѷ єѤѷьѓѥзыѫідѧлдіѣѯшѪѠ • зњѥєѯнѠ Ѹ к Ѳьец • єѨдѥіюіѤэјчюіѣєѥцдѥіцҙдѥіѯшѧэѱш Ѩ е Ѩ ѠкѝѼѥьѤдшҕѥкѵѠѕ дѥіѯшѧэѱшеѠклѨчё

ѳшієѥѝъѨѝ ѷ Ѩѷ ъѼѥѲў ҖъѤкѸ юѨ ѱшѳч ҖѯёѨѕк 2.9% юѶ ьшѤњнњҕ ѕѝѼѥзѤръѨѝ ѷ ч ѫ ѝѼѥўіѤэдѥіѯшѧэѱшеѠкѯћіќудѧлѳъѕѲьюѨ

ь ҖєјчјкѲьіѣѕѣўјѤкѕдѯњ ҖьѯёѨѕкѲьдъє. іѥѕѳч ҖзіѤњѯіѪѠьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ чўьѨъ Ѹ ј Ѩѷ чјкѲьдѥіѝѼѥіњлјҕѥѝѫчѲьюѨ 2011

еѩь Ѹ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьѯдѧьчѫјѲьѯчѪѠьѰідеѠкюѨ ўьѨш Ѹ юъ.ѯёѧє ѷ еѩь Ѹ Ѱшҕ јѶдь ҖѠѕѲьѯчѪѠьд.ё.

»¨ µ¦ oµÄ ¦¼ Á · µ · ¨ o°¥ ªnµÁ ·¤ ÎµÁ oµ¨ ¨ ¤µ ªnµ µ¦n °° ´¥q 5.03a – º§ ´¥ n´Å m´Â ¶ ´ нњҕ к 1 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ , ёѤьј Җѥьэѥъ 800

600

400

200

0 +4.2%

-10.3%

-200

-400

Export

–

Import

Trade balance

Note: (*) Not equal to the one in Balance of Payment decomposition due to few adjust (**) Excluding Electricity and aircraft export, adjustment for Balance of payment (***) Excluding Electricity and military import, adjustment for Balance of payment

Source: Bank of Thailand; CTE analysis

¤Ä nª ¸ É nµ ¤µ ° ¸ ¸Ê Á º°É µ µ¦

2013

´¥q 5.03b – º§ ´¥ n´Å m´Â ¶ ¯§§´¥q¬¥³ ± нњҕ к 1 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ , ёѤьј ҖѥьчѠјјѥіҙѝўіѤуѢ 30 25 20 15

2014 10 5 0 -5

-2.0%

-10

Export

tments and exchange rate conversion and exchange rate conversion

-15.5%

–

Import

Trade balance

www.ChartingThailandEconomy.com

µ¦n °° Á¡·¤É ¹Ê Ä nª 1 Á º° Â¦ ° ´¥q 5.05a – ´¥¬m ¯¯ ´£ §º£ m ¬¶ n´ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњ, 1 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ 2014 Total export ReͲexports Other export Electrical Machinery PetroͲchemical Electronics Forestry Jewellery Optical instru Other manufacturing Apparels Petroleum Photo instru Toiletries Agriculture Footware Furniture Agro products Chemicals Automotive Fishery Mining Aircrafts Metal

4.2 >1,000.0 634.5 20.2 18.3 12.8 9.2 8.3 6.6 6.4 5.3 4.7 3.4 2.8 2.0 1.5 0.6 -0.2 -0.2 -0.9 -6.6 -6.8 -10.2 -16.2 -35.0

Source: Bank of Thailand; CTE analysis

¸ Ã ¥¤¸ µ¦n °° °ºÉ ÇÁ È ´ª nª¥®¨´ ´¥q 5.05b – § ¥² m¯ ´¥Â ¶ Ä ´¥¬m ¯¯ ѧ з Җѥшҕѥкѵ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкюѨ шѠ ҕ юѨ еѠкдѥіѝкҕ ѠѠдіњєъѨє ѷ ѥлѥдѝь Total export Other export Machinery Electronics Electrical PetroͲchemical Other manufacturing Petroleum Apparels Jewellery Agriculture ReͲexports Optical instru Forestry Photo instru Toiletries Footware Furniture Agro products Chemicals Fishery Mining Aircrafts Automotive Metal

4.2 2.5 1.3 1.3 1.0 0.7 0.2 0.2 0.2 0.2 0.1 0.1 0.1 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 -0.1 -0.1 -0.3 -0.9 -2.3

www.ChartingThailandEconomy.com

µ¦n °° Ä ¦¼ Á · µ Á · Ã Ä » ¨µ

´¥q 5.07a – ´¥¬m ¯¯ ´£ ¥²Â ª §´¤ ´ Ѥ ѝњҕ ьшҕѠдѥіѝкҕ ѠѠдіњєѲьіѬюѯкѧьэѥъ ѝч 100% =

᪛ 6.9 (Trilli

᪛ 5.2

᪛ 6.1

᪛ 6.7

᪛ 7.1

Middle East

5.7

5.0

4.7

5.1

11.9

11.3

10.9

9.5

9.8

Japan

10.3

10.5

10.7

10.2

9.7

12.2

11.7

11.1

11.4

11.5

17.4

18.1

16.7

18.4

18.1

East Asia exͲJapan

21.0

21.2

20.1

20.4

ASEAN

21.3

23.0

24.3

24.6

25.9

09FY

10FY

11FY

12FY

13FY

NAFTA Rest of the world

Source: Bank of Thailand; CTE analysis

Ä nª Á º° Â¦ ° ¸ ¸Ê

ion)

´¥q 5.07b – ´¥Â §·Ê¤ Ã § ¯ ´¥¬m ¯¯ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњ, 1 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ 2014 Middle East

12.0%

11.1%

8.2%

Japan

6.8%

NAFTA East Asia ex Japan

2.5%

ASEAN

1.0%

Rest of the world

0.7%

www.ChartingThailandEconomy.com

µ¦ ÎµÁ oµ¨ ¨ 10.3% Ä nª Á º° Â¦ · oµ°ºÉ ¸¨É ¨ ¤µ ´¥q 5.09a – ´¥ Ï´Â n´ ´£ §ºm£¬¶ n´ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњ, 1 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ 2014

-10.3

Total import

21.6

Intermediate Ͳ Fuel

-0.5

Intermediate Ͳ Non fuel

-6.7

Consumer goods

-11.8

Capital goods

Others

-61.7

Source: Bank of Thailand; CTE analysis

° ¸ ¸Ê µÁ® »®¨´ ¤µ µ µ¦ ÎµÁ oµ

´¥q 5.09b – § ¥² m¯ ´¥Â ¶ Ä ¯ ´¥ Ï´Â n´ ѧ з Җѥшҕѥкѵ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкюѨ шѠ ҕ юѨ еѠкдѥіьѼ ѥѯе ҖѥіњєъѨє ѷ ѥлѥдѝь

Total import

-10.3

4.0

Intermediate Ͳ Fuel

Intermediate Ͳ Non fuel

-0.2

Consumer goods

-0.5

-2.6

Capital goods

Others

-10.9

www.ChartingThailandEconomy.com

· oµ ´Ê ¨µ ¦ª¤ ´Ê ¡¨´ µ ¤¸ ´ nª ¼ ¤ ´¥q 5.08 – ¬³ ¬m© ´¥ Ï´Â n´ Ѥ ѝњҕ ьшҕѠдѥіьѼ ѥѯе ҖѥіњєѲьіѬюѯкѧьэѥъ ѝч Ѯ 4.6

Ѯ 5.9

Ѯ 7.0

Others

7.8

10.2

12.4

Capital goods

22.3

20.9

Intermediate – NonͲFuel

43.0

44.0

40.0

Intermediate Ͳ Fuel

18.6

17.4

18.9

Consumer goods

8.3

7.5

09FY

10FY

11FY

100% =

Source: Bank of Thailand; CTE analysis

21.3

¤µ ¹Ê Ä nª ¸É nµ ¤µ ° ¸ ¸Ê

Ѯ 7.8

Ѯ 7.7

11.4

12.1

Ѯ 0.7

(Trillion)

7.6 22.0

24.4

23.2

37.1 37.5

36.0

18.9

20.6

7.8

8.0

8.5

12FY

13FY

14/1MO

24.9

www.ChartingThailandEconomy.com

Î µ ª ´ n° Á ¸¥É ªÅ¤nÁ¡·¤É ¹Ê Ä Á º° Â¦

´¥q 5.18 – Ï´ © ¥³Ë Å ´¥Â n´£´Å ¥²Â ªÆ ¤ ¯ ј ҖѥьзіѤкѸ

CAGR

10.6%

19.2 15.9 14.5 10.8

11.7

14.1

11.5

10.0

04FY 05FY 06FY 07FY 08FY 09FY 10FY 11FY Source: Department of Tourism

° ¸ ¸Ê

³ m¯ Â ·Ê¤© m´ ´ ¶ ¤¯ ¬²¬£¥´¤Â ¹¯ 30.0

26.7 25.0

22.4

Y 12FY 13FY

2013 20.0

15.0

10.0

5.0

0.0

2014 J F M A M J J A S O N D

www.ChartingThailandEconomy.com

´ n° Á ¸¥É ª µ ¦´Á ¸¥Á oµ¤µÁ¡·¤É ¹Ê ¤µ ´¥q 5.19a

Ï´ © ¥³Ë Å ´¥Â n´£´ ¯ ³ m¯ Â ·Ê¤© Ã m ´£¬³ ´ ¶ Ѥ ѝњҕ ьеѠкъѤкѸ ўєч ѝч

Rest of world Americas

Europe

East Asia

15.3 6.0

28.7

15.6 5.3

27.9

14.7

13.8

5.0

4.8

26.5

25.3

50.0

51.2

53.8

56.0

09FY

10FY

11FY

12FY

Source: Department of Tourism; CTE analysis

11.8 4.4

23.6

60.2

13FY

¸É» Ä nª Á º° Â¦ ° ¸ ¸Ê ´¥q 5.19b

10 ¯³ ³ ¯ ¥²Â ª ·Ê£ · Ï´ © ´¥Â n´£´ m¯ Â ·Ê¤©Â ¶Ê£ £´ ·Ê¬º Â£¹Ê¯Â ·¤ ³ m© Â ·¤© ³ ¯ d ·ÊÃ§n© нњҕ к 1 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ 2014, ёѤьзіѤкѸ 48.8

Russia 12.4

Laos

10.0

Singapore United Kingdom

8.5

Vietnam

8.2 5.6

France USA S.Africa

4.2 2.7

Spain

1.9

Switzerland

1.6

www.ChartingThailandEconomy.com

¦» ¼ o ¦·®µ¦

´¥Â ¶ Ä

´¥ ¥² ´¤ ¥´¤Æ n

Â¬ ·¤¥¢´

ѳшієѥѝъѨѝ ѷ Ѩѷ ъѼѥѲў ҖъѤкѸ юѨ ѱшѳч ҖѯёѨѕк 2.9% юѶ ьшѤњнњҕ ѕѝѼѥзѤръѨѝ ѷ ч ѫ ѝѼѥўіѤэдѥіѯшѧэѱшеѠкѯћіќудѧлѳъѕѲьюѨ

ь ҖєјчјкѲьіѣѕѣўјѤкѕдѯњ ҖьѯёѨѕкѲьдъє. іѥѕѳч ҖзіѤњѯіѪѠьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ чўьѨъ Ѹ ј Ѩѷ чјкѲьдѥіѝѼѥіњлјҕѥѝѫчѲьюѨ 2011

еѩь Ѹ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьѯдѧьчѫјѲьѯчѪѠьѰідеѠкюѨ ўьѨш Ѹ юъ.ѯёѧє ѷ еѩь Ѹ Ѱшҕ јѶдь ҖѠѕѲьѯчѪѠьд.ё.

Å¤n¤¸ µ¦Á ¨¸¥É Â ¨ °´ ¦µ ° Á ¸Ê ¥ Ã¥ µ

´¥q 3.01a – ¯³ ¥´ ¯ Â ·¤Ë Ä¤ ´¤ . 2.80% 2.70% 2.60% 2.50% 2.40% 2.30% 2.20% 2.10% 2.00% Feb-14

Mar-13

´¥q 3.01c – ¯³ ¥´ ¯ Â ·¤Ë Â ¶ ´ . ´ ¶ ¤q 10.00% 7.50% 5.00% Max Min Mar-13 Note: (*) Bangkok Inter Bank Offer Rate

Source: Bank of Thailand

2.50%

0.00% Feb-14

µ¥Ä Á º° .¡.

´¥q 3.01b – ¯³ ¥´ ¯ Â ·¤Ë n´£ ¹ BIBOR*

Mar-13

2.80% 2.70% 2.60% 2.50% 2.40% 2.30% 2.20% 2.10% 2.00% Feb-14

´¥q 3.01d – ¯³ ¥´ ¯ Â ·¤Ë Â ¶ »§n » n´ ³Ë · . ´ ¶ ¤q Max

10.00% 7.50%

Min 5.00% 2.50%

Mar-13

0.00% Feb-14

www.ChartingThailandEconomy.com

¦µ¥ n µ¥¦´ µ¨Á¡·¤É ¹Ê Á¨È o°¥Ä Á º° Â¦

´¥q – ¥´¤ m´¤Å ¥²£´ ¬²¬£¥´¤Â ¹¯ ёѤьј Җѥьэѥъ 3000

2500

2000

1500

1000

500

2014 J

Source: Bank of Thailand; CTE analysis

° ¸ 2014

2013

www.ChartingThailandEconomy.com

¦» ¼ o ¦·®µ¦

´¥Â ¶ Ä

´¥ ¥² ´¤ ¥´¤Æ n

Â¬ ·¤¥¢´

ѳшієѥѝъѨѝ ѷ Ѩѷ ъѼѥѲў ҖъѤкѸ юѨ ѱшѳч ҖѯёѨѕк 2.9% юѶ ьшѤњнњҕ ѕѝѼѥзѤръѨѝ ѷ ч ѫ ѝѼѥўіѤэдѥіѯшѧэѱшеѠкѯћіќудѧлѳъѕѲьюѨ

ь ҖєјчјкѲьіѣѕѣўјѤкѕдѯњ ҖьѯёѨѕкѲьдъє. іѥѕѳч ҖзіѤњѯіѪѠьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ чўьѨъ Ѹ ј Ѩѷ чјкѲьдѥіѝѼѥіњлјҕѥѝѫчѲьюѨ 2011

еѩь Ѹ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьѯдѧьчѫјѲьѯчѪѠьѰідеѠкюѨ ўьѨш Ѹ юъ.ѯёѧє ѷ еѩь Ѹ Ѱшҕ јѶдь ҖѠѕѲьѯчѪѠьд.ё.

»¦ · ¤° Ã¨ Ä Â n¦µo ¥ o°¥¨ Ä ³ ¸°É ´¥q 1.21a – ³ · ©´£Â ¹¯Ê £³ Ê º¥ ¶ * 100

Better

47.5

47.4

46.9

45.0

45.4

Worse

0 Aug-13 Sep-13 Oct-13 Nov-13 Dec-13 Jan-14

Note: (*) Below is the interpretation of the index: Index = 50 indicates that business sentiment remains stable Index > 50 indicates that business sentiment has improved Index < 50 indicates that business sentiment has worsened

Source: Bank of Thailand

µ® ¦¦¤¤° Ã¨ Ä Â n¦µo ¥¤µ ¹Ê ´¥q 1.21b – ³ · ©´£Â ¹¯Ê £³ Ê ¢´ ¯º ¬´ ¥¥£** 200

Better

100

91.3

90.4

92.8

90.3

88.3

86.9

Worse

0 Aug-13 Sep-13 Oct-13 Nov-13 Dec-13 Jan-14

Note: (*) Below is the interpretation of the index: Index = 100 indicates that industries sentiment remains stable Index > 100 indicates that industries sentiment has improved Index < 100 indicates that industries sentiment has worsened

www.ChartingThailandEconomy.com

ªµ¤Á ºÉ°¤´ ¼ É o ¦·Ã£ Â¥n¨ Ä n°Á º°É Ä Á

´¥q 1.20a – ³ · ©´£Â ¹¯Ê £³ Ê »n ¥¶Ä¢ Overall

100

Better

50 Worse

Worse

0 Jul-13

Sep-13

Nov-13

Jan-14

Jul-13

Sep-1

(*) єѨзѥҕ ѠѕѬіҕ ѣўњҕѥк 0-100 щ ҖѥчѤньѨѠѕѬѝ ҕ кѬ дњҕѥ 50 ѰѝчкњҕѥяѬ ҖэіѧѱѓзєѨзњѥєѯўѶьњҕѥѓѥњдѥіцҙч ҖѥььѤь Ѹ ѵлѣчѨеь ѩѸ щ ҖѥчѤньѨѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэ 50 ѰѝчкњҕѥяѬ ҖэіѧѱѓзєѨзњѥєѯўѶьњҕѥѓѥњдѥіцҙч ҖѥььѤь Ѹ ѵѳєҕѯю щ ҖѥчѤньѨѠѕѬѲҕ ьшѼѥѷ дњҕѥ 50 ѰѝчкњҕѥяѬ ҖэіѧѱѓзєѨзњѥєѯўѶьњҕѥѓѥњдѥіцҙч ҖѥььѤь Ѹ ѵлѣѰ

Source: Ministry of Commerce

º° ¤. .

On job

On future income

100

Better 50 Worse

0 3

Nov-13

Jan-14

Jul-13

ьўіѪѠѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэчѨ јѨѕ ѷ ьѰюјк ўіѪѠъікшѤњѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэюѥьдјѥк ѰѕҕјкўіѪѠѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэѳєҕч Ѩ

Sep-13

Nov-13

Jan-14

www.ChartingThailandEconomy.com

¦» ¼ o ¦·®µ¦

´¥Â ¶ Ä

´¥ ¥² ´¤ ¥´¤Æ n

Â¬ ·¤¥¢´

ѳшієѥѝъѨѝ ѷ Ѩѷ ъѼѥѲў ҖъѤкѸ юѨ ѱшѳч ҖѯёѨѕк 2.9% юѶ ьшѤњнњҕ ѕѝѼѥзѤръѨѝ ѷ ч ѫ ѝѼѥўіѤэдѥіѯшѧэѱшеѠкѯћіќудѧлѳъѕѲьюѨ

ь ҖєјчјкѲьіѣѕѣўјѤкѕдѯњ ҖьѯёѨѕкѲьдъє. іѥѕѳч ҖзіѤњѯіѪѠьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ чўьѨъ Ѹ ј Ѩѷ чјкѲьдѥіѝѼѥіњлјҕѥѝѫчѲьюѨ 2011

еѩь Ѹ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьѯдѧьчѫјѲьѯчѪѠьѰідеѠкюѨ ўьѨш Ѹ юъ.ѯёѧє ѷ еѩь Ѹ Ѱшҕ јѶдь ҖѠѕѲьѯчѪѠьд.ё.

¤¸ µ¦ ¦´ ¨ ¦³¤µ µ¦ r µ¦Á · Ã ° ´¥q 1.03a – ¥²£´ ´¥ q ´¥Â ¶ Ä ¯ · · · ѝѼѥўіѤэюѨ 2013, % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкюѨ шѠ ҕ юѨ 6.00 5.50 5.00 The Economist poll

4.50

BOT

4.00 3.50

NESDB *Actual

3.00

FPO

2.50 2.00

Sep-13 Oct-13 Nov-13 Dec-13 Jan-14 Feb-14

Forecast as of, month ending

Source: NESDB, Fiscal Policy Office, Bank of Thailand, The Econom

Á«¦¬ · Å ¥°¸ ¦´Ê Ä Á º° .¡.

ist

´¥q 1.03b – ¥²£´ ´¥ q ´¥Â ¶ Ä ¯ · · · ѝѼѥўіѤэюѨ 2014, % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкюѨ шҕѠюѨ 6.00 5.50 5.00

BOT NESDB FPO

4.50 4.00 3.50

The Economist poll

3.00 2.50 2.00

Sep-13 Oct-13 Nov-13 Dec-13 Jan-14 Feb-14

Forecast as of, month ending 47

www.ChartingThailandEconomy.com

Îµ®¦´ ¸ 2013 Á«¦¬ · Å ¥ ¼ µ µ¦ nª Ä® nÄ °µÁ ¸¥ ´¥q 1.04a – ¥²£´ ´¥ q ´¥Â ¶ Ä ¯ · · · ѝѼѥўіѤэюѨ 2013, % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкюѨ шѠ ҕ юѨ , ц 28/2/2014

7.7

China Philippines Pakistan Indonesia Vietnam India Malaysia Singapore Hong Kong Thailand South Korea Australia Brazil Taiwan US Japan Russia Euro Area -0.4

Source: The Economist

6.9 6.1 5.6 5.4 4.9 4.8 3.7 3.1 3.0 2.8 2.4 2.2 2.2 1.9 1.7 1.5

¦ rªnµ ³Á · Ã 3% ¹É ¥´ ÎµÉ ªnµ ¦³Á « ´¥q 1.04b – ¥²£´ ´¥ q ´¥Â ¶ Ä ¯ · · · ѝѼѥўіѤэюѨ 2014, % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкюѨ шѠ ҕ юѨ , ц 28/2/2014

7.2 6.7 3.9 5.4 5.8 6.0 5.1 4.0 3.7 3.0 3.3 2.7 1.7 3.2 2.9 1.6 2.9 1.0 48

www.ChartingThailandEconomy.com

¦» ¼ o ¦·®µ¦

´¥Â ¶ Ä

´¥ ¥² ´¤ ¥´¤Æ n

Â¬ ·¤¥¢´

ѳшієѥѝъѨѝ ѷ Ѩѷ ъѼѥѲў ҖъѤкѸ юѨ ѱшѳч ҖѯёѨѕк 2.9% юѶ ьшѤњнњҕ ѕѝѼѥзѤръѨѝ ѷ ч ѫ ѝѼѥўіѤэдѥіѯшѧэѱшеѠкѯћіќудѧлѳъѕѲьюѨ

ь ҖєјчјкѲьіѣѕѣўјѤкѕдѯњ ҖьѯёѨѕкѲьдъє. іѥѕѳч ҖзіѤњѯіѪѠьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ чўьѨъ Ѹ ј Ѩѷ чјкѲьдѥіѝѼѥіњлјҕѥѝѫчѲьюѨ 2011

еѩь Ѹ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьѯдѧьчѫјѲьѯчѪѠьѰідеѠкюѨ ўьѨш Ѹ юъ.ѯёѧє ѷ еѩь Ѹ Ѱшҕ јѶдь ҖѠѕѲьѯчѪѠьд.ё.

°´ ¦µ µ¦ªnµ µ ¨ Á È 0.6% Ä Á º° ´¥q 2.08 – ¯³ ¥´ ´¥©m´ ´ % еѠкдѼѥјѤкѰіккѥьъѤкѸ ўєч

2.16

2.07 1.83 1.51

1.49 1.38

1.38

1.04

03-Avg 04-Avg 05-Avg 06-Avg 07-Avg 08-Avg 09-Avg 10-Avg 1

Source: National Statistical Office, Bank of Thailand

. .

Â §·Ê¤¥´¤Â ¹¯ 1.20

1.00

2013 0.80

0.60

0.40

0.68

2012

0.66

11-Avg 12-Avg

0.20

0.00

J F M A M J J A S O N D

www.ChartingThailandEconomy.com

°´ ¦µ µ¦ªnµ µ Ä ¦³Á «Å ¥ ÎµÉ ¤µ Á¤ ´¥q 2.09 – ¯³ ¥´ ´¥©m´ ´ Å ¥²Â ª m´ È лѥддѥіѝѼѥіњлјҕѥѝѫч, % еѠкдѼѥјѤкѰіккѥьъѤкѸ ўєч Thailand Ͳ Dec Singapore Ͳ Q4

0.6 1.8

Malaysia Ͳ Dec

3.0

Hong Kong Ͳ Jan

3.1

Vietnam Ͳ 2012

3.2

South Korea Ͳ Jan Japan Ͳ Dec

3.5 3.7

China Ͳ Q4

4.1

Taiwan Ͳ Jan

4.1

Brazil Ͳ Jan Russia Ͳ Jan Australia Ͳ Jan Pakistan Ͳ 2013 Indonesia Ͳ Q3 Philippines Ͳ Q4 US Ͳ Jan India Ͳ 2012 Euro Area Ͳ Dec Source: The Economist

°Á ¸¥ ´ ¦³Á «°ºÉ

4.8 5.6 6.0 6.2 6.3 6.5 6.6 9.9 12.0

www.ChartingThailandEconomy.com

¦» ¼ o ¦·®µ¦

´¥Â ¶ Ä

´¥ ¥² ´¤ ¥´¤Æ n

Â¬ ·¤¥¢´

ѳшієѥѝъѨѝ ѷ Ѩѷ ъѼѥѲў ҖъѤкѸ юѨ ѱшѳч ҖѯёѨѕк 2.9% юѶ ьшѤњнњҕ ѕѝѼѥзѤръѨѝ ѷ ч ѫ ѝѼѥўіѤэдѥіѯшѧэѱшеѠкѯћіќудѧлѳъѕѲьюѨ

ь ҖєјчјкѲьіѣѕѣўјѤкѕдѯњ ҖьѯёѨѕкѲьдъє. іѥѕѳч ҖзіѤњѯіѪѠьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ чўьѨъ Ѹ ј Ѩѷ чјкѲьдѥіѝѼѥіњлјҕѥѝѫчѲьюѨ 2011

еѩь Ѹ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьѯдѧьчѫјѲьѯчѪѠьѰідеѠкюѨ ўьѨш Ѹ юъ.ѯёѧє ѷ еѩь Ѹ Ѱшҕ јѶдь ҖѠѕѲьѯчѪѠьд.ё.

Â ªÃ o¤ µ¦ ¦³ µ¥ ° ¦µ¥Å oÃ ¥¦ª¤ ¸

´¥q 2.01 –¬³£ ¥²¬¶ ¶Î · ·Ê* 0.55

Overall 0.50

South

0.45

0.40

0.35

0.30

'88

'90

'92

'94

'96

'98

Note: (*) The Gini coefficient is a measure of inequality of a distribution o It is defined as a ratio with values between 0 and 1 Here, 0 corresponds to perfect income equality (i.e. everyone has and 1 corresponds to perfect income inequality (i.e. one person Therefore, the lower the ratio the better the income distribution

Source: National Statistics Office, NESDB

¹Ê Â nÄ ¤. ¨´ Â¥n¨

North East North Central Bangkok

'00

'02

'04

'06

'07

'09

'11

of income.

the same income) n has all the income, while everyone else has zero income). n.

www.ChartingThailandEconomy.com

µ¦ ¦³ µ¥ ° ¦µ¥Å oÁ¤º°É ¤° Ä °¸ ¤»¤ ´¥q 2.02 – ¬m© Ã m ¥´¤Æ n ´£ §º£ m ¥´¤Æ n ¥n¯¤§² ¯ ¥´¤Æ n ¥² ´ ´ ¶ Top 20% Bottom 20%

11.9

13.3

14.9

14.1

13.5

Top 20%

54.4

57.0

59.0

57.2

56.5

Second 20%

20.6

19.5

18.9

19.7

19.9

Third 20%

12.4

11.7

11.1

11.7

11.8

Forth 20%

8.1

7.5

7.4

7.6

Bottom 20%

4.6

4.3

7.1 4.0

4.1

4.2

1988

1990

1992

1994

1996

Source: National Statistics Office, NESDB

ÈÁ®È Å oªnµ¤¸¡ ´ µ µ¦ ¸ ¹Ê Â n ÈÅ¤n¤µ ´

13.1

14.6

13.4

12.2

14.4

12.8

11.8

11.1

56.1

57.5

56.0

54.7

56.0

54.6

54.1

54.2

19.8

20.1

20.3

20.2

20.5

20.4

19.5

12.0

11.5

12.1

12.5

12.2

12.6

12.7

12.8

7.8

7.7

8.0

7.7

8.0

8.3

8.6

4.3

7.3 4.0

4.2

4.5

3.9

4.3

4.6

4.9

1998

2000

2002

2004

2006

2007

2009

2011 54

www.ChartingThailandEconomy.com

Á¤º°É Á ¸¥ ´ ¦³Á « Îµ¨´ ¡´ µ oª¥ ´ o°¥ ªnµ ¦³Á «°¥nµ ¤µÁ¨Á ¸¥ ®¦º° ¸ ´¥q 2.03 – ©´£Â§¹Ê¯£§ËÏ´ n´ ¥´¤Æ nÅ Ä§ ¥´¤Æ n ¯ §ºm£ ¥² ´ ¥ ·Ê¥©¤ ·Ê¬º 20% Ã¥ Â ·¤ ³ ¥´¤Æ n ¯ §ºm£ ·Ê ·Ê¬º Honduras Bolivia Comoros South Africa Namibia Brazil Colombia Guatemala Seychelles Central African Republic Paraguay Panama Zambia Costa Rica El Salvador Swaziland Chile Peru Qatar Ecuador Nigeria Venezuela, RB Mexico Malaysia Dominican Republic

2 26. 25.3 21.8 20.6 20.1 19.6 18.8 18.0 17.3 17.1 16.6 14.5 14.3 14.0 13.5 13.5 13.3 12.5 12.2 11.5 11.3 11.3 11.3

Source: The World Bank; CTE analysis

ªµ¤Á®¨º°É ¤¨ÎÊµ oµ ¦µ¥Å o ° Å ¥ È¥ ´

20%, d 2011 ¥¹¯§m´¬º

29.7 27.8 .7

Argentina Kenya China Philippines Turkey Russian Federation Thailand Iran, Islamic Rep. Sri Lanka Bhutan Maldives Lithuania Malawi Mongolia Cambodia Lao PDR Vietnam Indonesia Nepal India Bangladesh Egypt, Arab Rep. Pakistan Afghanistan Slovak Republic

11.3 11.0 9.6 8.3 7.9 7.3 7.1 7.0 6.9 6.8 6.8 6.7 6.6 6.2 6.1 5.9 5.9 5.1 5.0 4.9 4.7 4.4 4.2 4.0 3.6

www.ChartingThailandEconomy.com

¦» ¼ o ¦·®µ¦

´¥Â ¶ Ä

´¥ ¥² ´¤ ¥´¤Æ n

Â¬ ·¤¥¢´

ѳшієѥѝъѨѝ ѷ Ѩѷ ъѼѥѲў ҖъѤкѸ юѨ ѱшѳч ҖѯёѨѕк 2.9% юѶ ьшѤњнњҕ ѕѝѼѥзѤръѨѝ ѷ ч ѫ ѝѼѥўіѤэдѥіѯшѧэѱшеѠкѯћіќудѧлѳъѕѲьюѨ

ь ҖєјчјкѲьіѣѕѣўјѤкѕдѯњ ҖьѯёѨѕкѲьдъє. іѥѕѳч ҖзіѤњѯіѪѠьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ чўьѨъ Ѹ ј Ѩѷ чјкѲьдѥіѝѼѥіњлјҕѥѝѫчѲьюѨ 2011

еѩь Ѹ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьѯдѧьчѫјѲьѯчѪѠьѰідеѠкюѨ ўьѨш Ѹ юъ.ѯёѧє ѷ еѩь Ѹ Ѱшҕ јѶдь ҖѠѕѲьѯчѪѠьд.ё.

Î µ ª Â¨³´ nª ¥µ ¤¸Â ªÃ o¤¨ ´¥q 2.04a

´¥q 2.04b

Â¬n ©´£¤´

Ï´ © »n¤´

эѥъшҕѠѯчѪѠьшҕѠзь

ј Җѥьзь

3,500

3,000 20 2,500 15

2,000

1,500

1,000 5 500

0 '01

'03

'05

'07

'09

Legend color:

'11

Overall

'01

'03

Bangkok

'05

Centr

Note: Before 2006, poverty survey was normally conducted every 2 years. For the mi

Source: NESDB

¨ Ä ¦³¥³®¨´ ¥ Áªo Á¡¸¥ Ä ¤. ´¥q 2.04c

¬³ ¬m© »n¤´ % еѠкюіѣнѥдіъѤкѸ ўєч 60%

50%

40%

30%

20%

10%

0% '07

ral

'09

North

'11

'01

North East

South

'03

'05

'07

ssing year, we use the average value between the prior and later years

'09

'11

www.ChartingThailandEconomy.com

®¨µ¥ ¦³Á «Ä Á°Á ¸¥Â¨³Ä °µÁ ¸¥ ¥´ ¤ ´¥q 2.05 – ©´£¤´ Å Ä§

Ѥ ѝњҕ ьяѬ ҖъѨє ѝч ѷ іѨ ѥѕѳч ҖшѼѥѷ дњҕѥ 2 чѠјјѥіҙѝўіѤуѢшҕѠњѤь шҕѠлѼѥьњьюіѣ Congo, Dem. Rep. Madagascar Nigeria Ethiopia Bangladesh TimorͲLeste India

Lao PDR 60.2

Pakistan

57.3

Nepal

53.3

Cambodia 46.1

Indonesia

43.4

Vietnam

41.5

Philippines 31.3

South Africa China

29.8

Bhutan

29.8

Sri Lanka

29.1

Iraq Colombia Source: The World Bank

21.4 15.8

¤¸ ´ nª ¥µ ¼

ѣнѥді, юѨ јҕѥѝѫч 95.2 92.6 84.5 77.6 76.5 72.8 68.7

66.0

15.4

Egypt, Arab Rep. Venezuela, RB

12.9

Peru

12.7 10.8

Brazil

8.0

Iran, Islamic Rep. Mexico

5.2

Thailand

4.6

Turkey

4.2

Chile

2.7

Malaysia

2.3

Argentina

1.9

Romania

1.7

Bulgaria

0.4

Hungary

0.4

Montenegro

0.3

Poland

0.2

Slovak Republic

0.1

Slovenia

0.1

Croatia

0.1

Russian Federation

0.1

www.ChartingThailandEconomy.com

Å ¥Ã ¥Á ¨¸¥É ³¤¸¦µ¥Å o °o ¥ ªnµ ¸ °· Á ¸¥Ã ¥Á ¨¸¥É ¹ ªnµµ¤Á nµ ´¥q 2.06 – ¥´¤Æ n ¯m ³© 2012 ўіѪѠјҕѥѝѫч, чѠјјѥіҙѝўіѤуѢ Monaco (1) Liechtenstein (2) Bermuda (3) Norway (4) Switzerland (5) Qatar (6) Luxembourg (7) Channel Islands (8) Denmark (9) Australia (10) Sweden (11) Macao SAR, China (12) San Marino (13) Canada (14) United States (15) Isle of Man (16) Netherlands (17) Austria (18) Japan (19) Singapore (20) Finland (21) Belgium (22) Kuwait (23) Germany (24) Andorra (25)

Source: The World Bank

1 106,920 98,860 82,730 78,720 76,960 65,440 59,770 59,570 56,210 55,720 51,470 50,970 50,120 48,550 48,250 48,160 47,870 47,210 46,940 44,990 44,730 44,010 43,110

Ã ¥Á ¨¸¥É °¥¼nÁ¨È o°¥ Â n¤¸¦µ¥Å o¤µ ªnµ ( ) = World rank 186,950 36,770

France (26) 41,750 Ireland (27) 38,970 United Kingdom (29) 38,250 Hong Kong SAR,… 36,560 Brunei Darussalam… 31,590 Spain (35) 30,110 Greece (39) 23,260 Korea, Rep. (41) 22,670 Russian Federation… 12,700 Malaysia (73) 9,800 Mexico (74) 9,740 Maldives (95) 5,750 China (96) 5,740 Thailand (102) 5,210 Iran, Islamic Rep.… 4,290 TimorͲLeste (120) 3,670 Indonesia (124) 3,420 Egypt, Arab Rep. (133) 3,000 Sri Lanka (135) 2,920 Philippines (139) 2,470 Bhutan (140) 2,420 India (149) 1,530 Vietnam (152) 1,400 Lao PDR (157) 1,260 Cambodia (166) 880

www.ChartingThailandEconomy.com

Â n µo Ä o° ´ ¦µÂ¨ Á ¨¸¥É Â ªµ¤Á nµÁ parity) Å ¥ ³¤¸¦µ¥Å o¤µ ªnµ ¸ ´¥q 2.07 – ¥´¤Æ n ¯m ³© Ï´ © Ã PPP 2012 ўіѪѠјҕѥѝѫч, ѠѤшіѥѰјдѯюјѨѕ ѷ ьѰээзњѥєѯъҕѥѯъѨѕєдѤьеѠкѠѼ Qatar (1) Macao SAR, China (2) Norway (3) Luxembourg (4) Singapore (5) Switzerland (6) Hong Kong SAR, China (7) United States (8) Brunei Darussalam (9) Kuwait (10) Netherlands (11) Austria (12) Australia (13) Sweden (14) Canada (15) Denmark (16) United Arab Emirates (17) Germany (18) Belgium (19) Finland (20) France (21) Japan (22) United Kingdom (23) Ireland (24) Iceland (25)

Source: The World Bank

64,03 63,00 61,100 54,870 53,050 50,610 49,370 49,230 43,360 43,220 43,170 43,160 42,690 42,620 42,380 41,370 39,260 38,210 36,460 36,320 35,800 35,110 33,550

¸¥¤ ´ ° °Îµ µ ºÊ ° (Purchasing power ѪѸ , чѠјјѥіҙѝўіѤуѢ ѥьѥлоѠ

8,710

84,670

( ) = World rank Italy (26) 32,280 Korea, Rep. (28) 30,890 Israel (32) 28,070 Greece (38) 24,790 Russian Federation… 22,760 Mexico (60) 16,630 Malaysia (61) 16,530 Argentina (75) 11,740 Brazil (76) 11,720 Thailand (89) 9,430 China (94) 9,210 Bhutan (105) 6,310 Sri Lanka (107) 6,120 Indonesia (119) 4,810 Philippines (121) 4,400 India (128) 3,840 Vietnam (132) 3,440 Lao PDR (137) 2,730 Cambodia (140) 2,360 Bangladesh (147) 2,070 Kenya (154) 1,760 Ethiopia (169) 1,140 Madagascar (172) 950 Niger (176) 650 Congo, Dem. Rep.… 370

www.ChartingThailandEconomy.com

¦µ¥Å o ¦´ªÁ¦º° Á¡·¤É ¹Ê Á¦Èª ªnµ¦µ¥ n µ¥¦ª¤ Îµ¦ª ¨nµ» Ä ¸ 2011 ´¥q 2.10a – ¥´¤Æ n ¥³©Â¥¹¯ Â §·Ê¤ эѥъшҕѠѯчѪѠь

14,963

2004

17,787

18,660

2006

2007

20,903

2009

23,236

2011

´¥q 2.10b – ¥´¤ m´¤ ¥³©Â¥¹¯ Â §·Ê¤ эѥъшҕѠѯчѪѠь

12,297

2004

14,311

14,500

2006

2007

16,205

2009

Source: National Statistic Office survey; CTE analysis

17,403

2011

¤ ´Ê ¦³¥³Áª¨µ ¨° ® ¸Ê ¸¨É ¨ Ä µ¦ ´¥q 2.10c – ·Ë¬¶ Â §·Ê¤ m¯ ¥³©Â¥¹¯ эѥъ

104,571

2004

116,585

116,681

2006

2007

134,699

134,900

2009

2011

´¥q 2.10d – ¥²¤²Â©§´ §¯ ·ËÂ §·Ê¤* юѨ 3.3 2.8 2.3

2.4 1.9

2004

2006

2007

2009

2011

Note: (*) Avg. debt / (annual income – annual expenditure)

www.ChartingThailandEconomy.com

¦» ¼ o ¦·®µ¦

´¥Â ¶ Ä

´¥ ¥² ´¤ ¥´¤Æ n

Â¬ ·¤¥¢´

ѳшієѥѝъѨѝ ѷ Ѩѷ ъѼѥѲў ҖъѤкѸ юѨ ѱшѳч ҖѯёѨѕк 2.9% юѶ ьшѤњнњҕ ѕѝѼѥзѤръѨѝ ѷ ч ѫ ѝѼѥўіѤэдѥіѯшѧэѱшеѠкѯћіќудѧлѳъѕѲьюѨ

ь ҖєјчјкѲьіѣѕѣўјѤкѕдѯњ ҖьѯёѨѕкѲьдъє. іѥѕѳч ҖзіѤњѯіѪѠьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ чўьѨъ Ѹ ј Ѩѷ чјкѲьдѥіѝѼѥіњлјҕѥѝѫчѲьюѨ 2011

еѩь Ѹ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьѯдѧьчѫјѲьѯчѪѠьѰідеѠкюѨ ўьѨш Ѹ юъ.ѯёѧє ѷ еѩь Ѹ Ѱшҕ јѶдь ҖѠѕѲьѯчѪѠьд.ё.

Á · Á¢o ° ´ªÉ Å Â¨³Á · Á¢o °¡ºÊ µ Á¡·¤É ¹Ê Á¨ ¦³ ´ ÎµÉ ´¥q 3.07a – ³ ·¥´ ´ »n ¥¶Ä¢ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдюѨ дѠ ҕ ьўь Җѥ 2.50%

2.00%

Head line 1.50%

1.00%

Core*

0.50%

0.00% Sep-13

Oct-13

Nov-13 Dec-13

Jan-14

Feb-14

Note: (*) exclude raw food and energy Source: Bureau of Trade and Economic Indices; CTE analysis

¨È o°¥Ä Á º° .¡. Â n¥ ´ º°ªnµ°¥¼nÄ ´¥q 3.07b – ³ ·¥´ ´ »n ¥¶Ä¢ ¥´¤ §ºm£¬¶ n´ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдюѨ дѠ ҕ ьўь Җѥ, д.ё. 2014 Meat

7.6

Veg & fruit

6.4

Eggs & milk

4.4

Tobacco & alcohol

4.3

Food away from home

3.7

Prepared food at home

3.3

Seasoning

3.3

Energy

1.7

Rice

1.6

Apparel and footware

0.9

Housing & furnishing

0.9

Non alcoholic beverage

0.8

Medical care

0.7

Recreation & Education

0.5

Transport & Commu

0.5

www.ChartingThailandEconomy.com

Á · Á¢o °Ä ¦³Á «Å ¥ º°ªnµ n° oµ ÎµÉ Á¤ ´¥q 3.08 – ³ ·¥´ ´ »n ¥¶Ä¢ ³©Ê Ä§ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдюѨ дѠ ҕ ьўь Җѥ

Latest

India Ͳ Jan Indonesia Ͳ Jan Pakistan Ͳ Jan 6.0

Russia Ͳ Jan

5.6

Brazil Ͳ Jan Vietnam Ͳ Feb

4.7

Hong Kong Ͳ Jan

4.6 4.2

Philippines Ͳ Jan 3.4

Malaysia Ͳ Jan 2.7

Australia Ͳ Q4

2.5

China Ͳ Jan

2.0

Thailand Ͳ Feb Japan Ͳ Jan

1.6

US Ͳ Jan

1.6 1.4

Singapore Ͳ Jan South Korea Ͳ Jan

1.1

Euro Area Ͳ Jan

0.8

Taiwan Ͳ Jan

0.8

Note: (*) The Economist Poll

Source: The Economist

¤º°É Á ¸¥ ´ ¦³Á «°ºÉ Ç

2013* 8.8

10.1

8.2

7.0

7.9

7.7 6.8 6.2 6.6 4.3 2.9 2.1 2.4 2.6 2.2 0.3 1.4 2.4 1.3 1.4 0.8

www.ChartingThailandEconomy.com

Á · Á¢o °Ä ¦³ ´ ¼ o ¨· ¨ ¨ Ä Á º° .¡.

´¥q 3.09a – ³ ·¥´ ´ »n §¶ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдюѨ дѠ ҕ ьўь Җѥ 3.0%

2.5%

2.0%

1.5%

1.0%

0.5%

0.0%

-0.5% Sep-13

Oct-13

Nov-13 Dec-13

Jan-14

Feb-14

Source: Bureau of Trade and Economic Indices; CTE analysis

Â¨³ º°ªnµ°¥¼nÄ ¦³ ´ ¸ É ÎµÉ ¤µ

´¥q 3.09b – ³ ·¥´ ´ »n §¶ ¥´¤¬¶ n´ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдюѨ дѠ ҕ ьўь Җѥ, д.ё. 2014 Fishing Livestocks Petroluem products Energy Metal Wood NonͲmetallic mineral Leather & footware Chemical Transport equip Food Pulp & paper Textile Mechinery Forestry Crop Electrical equip Basic metals Other manu goods Rubber & plastic

28.0 11.4 10.4 7.0 3.2 1.0 1.0 1.0 0.8 0.5 0.5 0.5 0.3 0.1 0.0 0.0 -0.4 -1.8 -6.1 -9.5

www.ChartingThailandEconomy.com

¦» ¼ o ¦·®µ¦

´¥Â ¶ Ä

´¥ ¥² ´¤ ¥´¤Æ n

Â¬ ·¤¥¢´

ѳшієѥѝъѨѝ ѷ Ѩѷ ъѼѥѲў ҖъѤкѸ юѨ ѱшѳч ҖѯёѨѕк 2.9% юѶ ьшѤњнњҕ ѕѝѼѥзѤръѨѝ ѷ ч ѫ ѝѼѥўіѤэдѥіѯшѧэѱшеѠкѯћіќудѧлѳъѕѲьюѨ

ь ҖєјчјкѲьіѣѕѣўјѤкѕдѯњ ҖьѯёѨѕкѲьдъє. іѥѕѳч ҖзіѤњѯіѪѠьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ чўьѨъ Ѹ ј Ѩѷ чјкѲьдѥіѝѼѥіњлјҕѥѝѫчѲьюѨ 2011

еѩь Ѹ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьѯдѧьчѫјѲьѯчѪѠьѰідеѠкюѨ ўьѨш Ѹ юъ.ѯёѧє ѷ еѩь Ѹ Ѱшҕ јѶдь ҖѠѕѲьѯчѪѠьд.ё.

· Á ºÉ° ° µ µ¦¡µ · ¥r ¥µ¥ ´ª n°Á º°É

´¥q 3.02a – ¬¶ Â ¹Ê¯ ¯ ´ ´¥ ´ ¶ ¤q 10,800 10,600 10,400 10,200 10,000 9,800 9,600 9,400 9,200 9,000 Jan-13

Feb-13

Mar-13

Apr-13

May-13

93.1%

93.9%

9 93.4%

93.5%

93.3%

90% 85% Jan-13

Source: Bank of Thailand

Feb-13 Mar-13

Apr-13 May-13 J

° Â¨³ ÎµÄ®o£µ¡ ¨n° ¹ ´ª ¹Ê

un-13

M-o-M +1.4% Y-o-Y +11.0%

Jul-13

Aug-13

Sep-13

Oct-13

Nov-13

Dec-13

´ ´¥ ´ ¶ ¤q

95.3%

94.9%

Jun-13

Jul-13

95.7%

95.5%

Aug-13 Sep-13

95.0%

96.6%

Oct-13 Nov-13 Dec-13

www.ChartingThailandEconomy.com

Ä ¸ 2013 ® ¸Ê ¸ÅÉ ¤n n°Ä®oÁ · ¦µ¥Å oÁ¡·¤É ¹Ê ¥° Á · ¼ o Ê ´ ®¤

´¥q 3.03a – ·Ë ·ÊÆ£m ¯m ÅnÂ ¶ ¥´¤Æ nÅ ¥² ¬ ´ ³ ´ ёѤьј Җѥьэѥъ

445

06YE

458

07YE

401

08YE

380

09YE

317

10YE

270

11Y

´¥q 3.03b – ·Ë ·ÊÆ£m ¯m ÅnÂ ¶ ¥´¤Æ nÅ ¥² ¬ ´ ³ ´ Ѥ ѝњҕ ьшҕѠѕѠчѯкѧьдѬ ҖъѤкѸ ўєч ѝч 7.47%

7.31% 5.29%

4.85% 3.60%

06YE

07YE

Source: Bank of Thailand

08YE

09YE

10YE

2.75

11Y

Ä oµ ¤¼¨ nµÂ n¨ ¨ Ä Â n ´ nª n°

´¥Â ¶

256

267

12YE

13YE

2.26%

2.16%

12YE

13YE

2014/Q1 2014/Q2 2014/Q3

´¥Â ¶

2014/Q1 2014/Q2 2014/Q3 68

www.ChartingThailandEconomy.com

´ nª Á · ° » ° µ µ¦¡µ · ¥r¨ ¼ ¤µ Á¤º°É Á ¸¥ ´ ° ¸

15.8%

16.1%

14.9% 13.4%

13.3%

1 14.0%

13.9%

12.4%

2003

2004

2005

Source: Bank of Thailand

2006

2007

2008

2009

2010

¨ Á È 15.7% Ä Á º° . . Â n¥ ´ º°ªnµ

¤q ¬¶Ë Â ¹¯ 17.0%

16.2%

16.5%

14.8% 16.0%

15.5%

2013

2012

15.0%

14.5%

14.0%

2011

2012

13.5%

J F M A M J J A S O N D

69 www.ChartingThailandEconomy.com

¤¸®¨µ¥ ¦³Á « ¸¤É ¸° ´ ¦µ ° Á ¸Ê ¥ ¸ÂÉ o ¦· Á¨È o°¥ ´¥q 3.05 – ¯³ ¥´ ¯ Â ·¤ Ë ·ÊÃ n ¥¶ ц њѤьъѨѷ 1/3/2014

3M riskͲfree interest rates 10.7

Brazil

10.1

Pakistan

9.2

India

8.0

Indonesia

7.4

Russia

6.8

Vietnam 5.5

China 3.3

Malaysia South Korea

2.7

Australia

2.6 2.0

Thailand Philippines Taiwan

1.2 0.9

Hong Kong

0.4

Singapore

0.3

Euro Area

0.3

0.2

Japan

0.1

Note: (*) The Economist Poll

Source: The Economist

൞

· ¨ Ä ³ ¸ÄÉ ¦³Á «Å ¥Á È ¨

Expected 2013 inflation*

Real interest rates

6.2 2.4

7.7 -0.9 1.0

7.0

0.6

6.8

0.2

6.6

2.9

2.6 1.2

2.1

1.4

1.3

0.2

2.4 -0.2

2.2

-1.7

2.9

0.1

0.8 4.3 2.4

0.3

-3.9 -2.1

1.4

-1.1

1.4

-1.2 -0.2

www.ChartingThailandEconomy.com

Ä Á º° .¡. ´ ¸ SET ¦´ ´ªÁ¡·¤É 4% Â nµ µ ·°¥nµ n°Á º°É ´¥q 3.06a – ´¥Â §·Ê¤ Ã § Å ³ · SET % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдѯчѪѠьдҕѠьўь Җѥ 6.9%

4.3%

4.0%

-1.9%

Sep-13

Oct-13

-5.0%

-5.3%

Nov-13

Dec-13

Jan-14

Feb-14

´¥q 3.06b – £»§ m´ ´¥§ º ¬²¬£ ¯ m´ ´ ¶ ѧѸ ѯчѪѠь, ёѤьј Җѥьэѥъ SET Ѱјѣ MAI, шѤкѸ Ѱшҕш ҖьюѨ щкѩ ѝь 0.0 -5.0 -10.0 -15.0 -20.0 -25.0 -30.0 -35.0 -40.0

D-13 J-14 F-14 M-14 A-14 M-14 J-14 J-14 A-14 S-14 O-14 N-14 D-14

Source: SET, The Economist

Â¤o ³¥´ ¤¸ µ¦ µ¥°° ° ´ ¨ » ´¥q 3.06c – ´¥Â §·Ê¤ Ã § Å ³ · ³ ´ ¬¶Ë d 2012 ц њѤьъѨѷ 26/2/2014 50.8%

Pakistan (KSE)

44.0%

Japan (Nikkei 225)

42.1%

US (NAScomp) 29.4%

US (S&P 500)

26.9%

Germany (DAX)

23.6%

US (DJIA) France (CAC 40)

20.8%

Euro Area (FTSE Euro 100)

20.6% 16.8%

Australia (All Ord.)

15.3%

UK (FTSE 100)

11.7%

Taiwan (TWI) India (BSE)

8.0%

Malaysia (KLSE)

7.9% 5.0%

Indonesia (JSX) HK (Hang Seng)

-1.0%

S Korea (KOSPI)

-1.3%

Singapore (STI) Thailand (SET)

-2.5% -6.3%

China (SSEB, $ terms) -8.4% China (SSEA)-10.1%

www.ChartingThailandEconomy.com

¦» ¼ o ¦·®µ¦

´¥Â ¶ Ä

´¥ ¥² ´¤ ¥´¤Æ n

Â¬ ·¤¥¢´

ѳшієѥѝъѨѝ ѷ Ѩѷ ъѼѥѲў ҖъѤкѸ юѨ ѱшѳч ҖѯёѨѕк 2.9% юѶ ьшѤњнњҕ ѕѝѼѥзѤръѨѝ ѷ ч ѫ ѝѼѥўіѤэдѥіѯшѧэѱшеѠкѯћіќудѧлѳъѕѲьюѨ

ь ҖєјчјкѲьіѣѕѣўјѤкѕдѯњ ҖьѯёѨѕкѲьдъє. іѥѕѳч ҖзіѤњѯіѪѠьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ чўьѨъ Ѹ ј Ѩѷ чјкѲьдѥіѝѼѥіњлјҕѥѝѫчѲьюѨ 2011

еѩь Ѹ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьѯдѧьчѫјѲьѯчѪѠьѰідеѠкюѨ ўьѨш Ѹ юъ.ѯёѧє ѷ еѩь Ѹ Ѱшҕ јѶдь ҖѠѕѲьѯчѪѠьд.ё.

µ¦ µ »¨ ¦³¤µ Á¤º°É Á ¸¥ ´ ¸ ¸¡¸ ¨

´¥q 4.1 – º§ ¥²£´ Â£¹¯Ê Â ·¤ ³ · · · чѫјѯкѧьѲькэюіѣєѥц чѫјѯкѧьѝч

1.4%

1.1%

0.0% 0.1%

-0.5%-0.6% -1.1%-1.1 -1.7% -2.0%

04FY

05FY

06FY

Source: Bank of Thailand; CTE analysis

07FY

08FY

¨ ¨ Ä ¸ 2013

-0.3% -0.7%

-0.9% -2.0% -2.3%

-2.6% -3.6% -4.0% -4.4%

09FY

-4.1%

10FY

11FY

12FY

13FY 73

www.ChartingThailandEconomy.com

Á º° Â¦ ° ¸ 2014 ¤¸ µ¦ µ »¨¤µ

´¥q 4.2 – º§ ¥²£´ ёѤьј Җѥьэѥъ

¥´¤¥³ 1,109

º§ ¥²£´

1,241

-1,109

1,751

-36

-1,277

1,390

1,455

1,498

-174

-100

-1,629

-1,598

1,484

110

-75 -364

-1,280

¥´¤ m´¤

-1,849

-1,825

-1

04FY 05FY 06FY 07FY 08FY 09FY 10FY 1 Source: Bank of Thailand; CTE analysis

ªnµ nª Á ¸¥ª ´ ° ¸ ¸ÂÉ ¨oª

º§ ¥²£´ ¬²¬£¥´¤Â ¹¯ ,902

2,078

2,153

100.0

50.0

0.0

2014 -50.0

-28 -412

-271 -100.0

2013

-150.0

-200.0

1,930 -2,489

-2,424

-250.0

-300.0

1FY 12FY 13FY

J F M A M J J A S O N D

www.ChartingThailandEconomy.com

Ä ¸ 2013 »¨ ¦³¤µ µ »¨ 271 ¡ ¡´ ¨oµ µ ´¥q 4.3 – º§ ¥²£´ Ã§² º§Â ¶ ¬ ёѤьј Җѥьэѥъ º§ ¥²£´ º§Â ¶ ¬ 110

-36 -45 -100 -96 -144 -174

-3

04FY

05FY

06FY

Source: Bank of Thailand; CTE analysis

07FY

08FY

¡´ ¨oµ µ nª »¨Á · µ »¨ 236

-28 -75

-49

-71

-96

-236 -266

-271

364 -401

-412 -466

09FY

10FY

11FY

12FY

13FY

'14/1mo

www.ChartingThailandEconomy.com

Á¤º°É Á ¸¥ ´ ¦³Á «°ºÉ Ç µ¦ µ »¨ Â¥nÁ®¤º° ¦³Á « ¸ É »n ®¦º°®¦´ ²

´¥q 4.4 – º§ ¥²£´ m¯ · · ·Å ¥²Â ª m´ È зѥчўєѥѕѝѼѥўіѤэюѨ 2013 Singapore Hong Kong South Korea Russia Philippines China Taiwan Thailand Euro Area Brazil Australia Indonesia US

Malaysia -5.0

India

-5.3

Vietnam Pakistan Japan

Source: The Economist

-8.0 -8.2

¦³¤µ ° Å ¥ º°ªnµÅ¤n ¸ ´ Â n ÈÅ¤nÅ o

È 2.1 1.8 0.5 -0.5 -1.0 -1.8 -2.3 -2.3 -2.9 -3.3 -3.3 -3.3 -4.1

-4.2

www.ChartingThailandEconomy.com

® ¸Ê µ µ¦ ³Á¡·¤É ¼ ¹Ê Á¨È o°¥Ä ¸ 2013 ´¥q 4.5a – ·Ë¬´ ´¥ ² ј Җѥьј Җѥьэѥъ 6.0

5.0

4.0

Public debt from State Enterprises

3.0 Bond to Compensate FIDF's Loss & Prefunding debt 2.0

1.0 Direct Government debt 0.0 2009 10%

2010 8%

2011

2012

Source: Public Debt Management Office

2013 7%

Ext as

3 ´¥q 4.5b – ·Ë¬´ ´¥ ² Ѥ ѝњҕ ьшҕѠлѨчё ѝч Ѩ Ѩ 50% 45% 40%

Public debt from State Enterprises

35% 30% 25%

Bond to Compensate FIDF's Loss & Prefunding debt

20% 15% 10%

Direct Government debt

5% 0%

2009

ternal debt percent of total

2010

2011

2012

2013

www.ChartingThailandEconomy.com

® ¸Ê µ µ¦ ³ ° Å ¥Å¤n °º ªnµ°¥¼nÄ ¦³ ´ ´¥q 4.6 – ·Ë¬´ ´¥ ²Å Ä§ Ѥ ѝњҕ ьшҕѠлѨчё ѝч Ѩ ,Ѩ 2012 ўіѪѠјҕѥѝѫч 1 Japan 2 Zimbabwe 3 Greece 6 Lebanon 8 Italy 9 Portugal 10 Iceland 12 Ireland 14 Singapore 15 Belgium 18 France 19 United Kingdom 20 Egypt 21 Canada 22 Spain 25 Hungary 27 Germany 28 Sri Lanka 31 Malta 33 Israel 35 United States 37 Morocco 39 Netherlands 41 Croatia 43 Bhutan Source: CIA fact book

219 203 161 128 126 120 119 118 107 101 89 89 85 84 83 81 81 79 77 74 74 72 69 66 64

¸É ¼ Á¤º°É Á ¸¥ ´ ¤µ ¦ µ µ µ µ ·

Int’l rule of thumb <60% of GDP 52 Bahrain 53 Malaysia 54 Brazil 58 Switzerland 60 India 61 Philippines 64 Venezuela 66 Vietnam 67 Laos 74 Denmark 76 Thailand 79 Czech Republic 81 South Africa 84 New Zealand 85 Argentina 87 Turkey 92 Taiwan 95 China 100 Mexico 106 Korea, South 109 Bangladesh 113 Hong Kong 119 Australia 121 Indonesia 139 Russia

56 56 55 52 52 51 49 48 48 45 44 44 43 42 42 40 39 39 35 34 32 30 27 25 11

www.ChartingThailandEconomy.com

¦» ¼ o ¦·®µ¦

´¥Â ¶ Ä

´¥ ¥² ´¤ ¥´¤Æ n

Â¬ ·¤¥¢´

ѳшієѥѝъѨѝ ѷ Ѩѷ ъѼѥѲў ҖъѤкѸ юѨ ѱшѳч ҖѯёѨѕк 2.9% юѶ ьшѤњнњҕ ѕѝѼѥзѤръѨѝ ѷ ч ѫ ѝѼѥўіѤэдѥіѯшѧэѱшеѠкѯћіќудѧлѳъѕѲьюѨ

ь ҖєјчјкѲьіѣѕѣўјѤкѕдѯњ ҖьѯёѨѕкѲьдъє. іѥѕѳч ҖзіѤњѯіѪѠьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ чўьѨъ Ѹ ј Ѩѷ чјкѲьдѥіѝѼѥіњлјҕѥѝѫчѲьюѨ 2011

еѩь Ѹ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьѯдѧьчѫјѲьѯчѪѠьѰідеѠкюѨ ўьѨш Ѹ юъ.ѯёѧє ѷ еѩь Ѹ Ѱшҕ јѶдь ҖѠѕѲьѯчѪѠьд.ё.

»¨ µ¦ Îµ¦³Á · ¨´ ¤µÁ È ª Ä Á º° Â¦ Â¨³¦µ¥Å o» · ´¥q 5.01 – º§ ´¥ Ï´¥²Â ¶ ёѤьј ҖѥьчѠјјѥіҙ

31.3 24.1

5.3 1.2

0.6

-5.0 09FY

10FY

11FY

12FY

Source: Bank of Thailand; CTE analysis

13FY

14/1mo

¦ ° ¸ 2014 µÁ® »®¨´ µ »¨ ¦· µ¦ º§ ´¥ n´ (F.O.B) 32.6

29.8 17.0 6.0

6.4 -0.7

09FY

10FY

11FY

12FY

13FY

14/1mo

º§ ¥¶ ´¥Ã§²¥´¤Æ n¬º ¶ 1.0

+ -10.7 -19.7 09FY

10FY

-12.9

11FY

-7.5

-9.1

12FY

13FY

14/1mo

2.2

-2.3

-2.9 09FY

10FY

11FY

0.4

12FY

13FY

14/1mo

www.ChartingThailandEconomy.com

¦³Á « ¸¤É ¸ »¨ ´ ¸Á · ³¡´ Á · »¨¤µ Á · Ä®¤nÄ Á°Á ¸¥ ´¥q 5.02 – º§ ³ ·Â ¶ ¬² ³ As % of 2013 GDP* Singapore Ͳ Q4

Taiwan Ͳ Q4 Vietnam Ͳ 2012

5.8%

South Korea Ͳ Jan

5.5% 4.9%

Malaysia Ͳ Q4

3.1%

Philippines Ͳ Sep Russia Ͳ Q4

2.3%

Euro Area Ͳ Dec

2.0%

China Ͳ Q4

2.0%

Hong Kong Ͳ Q3

1.9% 0.9%

Japan Ͳ Dec Pakistan Ͳ Q4 Thailand Ͳ Q4 US Ͳ Q3

-1.4% -1.9% -2.4%

Australia Ͳ Q3

-3.0%

India Ͳ Q3

-3.1%

Brazil Ͳ Jan

-3.7%

Indonesia Ͳ Q4

-3.9%

Note: (*) The Economist Poll

Source: The Economist; actual figures for Thailand from Bank of T

ÇÁ¤º°É Á ¸¥ ´ ¸ ¸¡¸ nª Ä® nÁ È Á«¦¬ ·

Last 12 months, USD Billion 20.4%

54.4

0.8%

hailand and NESDB

57.4 9.1 72.0 11.7 11.3 33.0 288.7 188.6 5.4 34.4 -4.0 -2.8 -398.7 -51.3 -76.9 -81.6 -28.5

www.ChartingThailandEconomy.com

® ¸Ê nµ ¦³Á «Á¡·¤É ¹Ê Ä ¸ ¸Ê Ä ¦¼ ´ªÁ · Â ´¥q 5.10a – ¥² ³ ·Ë m´ ¥²Â ª ёѤьј ҖѥьчѠјјѥіҙѝўіѤуѢ 160 120 80 40 0

04YE

05YE

06YE

07YE

08YE

´¥q 5.10b – ¥² ³ ·Ë m´ ¥²Â ª Ѥ ѝњҕ ьшҕѠлѨчё ѝч Ѩ Ѩ

40.9%

04YE

37.0%

38.5%

05YE

06YE

Source: Bank of Thailand

35.4%

07YE

31.4%

08YE

Â n¨ ¨ Á¤º°É Á ¸¥ Á È ´ nª n° ¸ ¸¡¸

09YE

28.8%

09YE

10YE

11YE

35.2%

33.8%

10YE

11YE

12YE

13/3Q

38.8%

38.3%

12YE

13/3Q

www.ChartingThailandEconomy.com

Ã ¦ ¦oµ ® ¸Ê nµ ¦³Á « ° Å ¥Å¤nÁ ¨¸¥É ´¥q 5.11a – ·Ë m´ ¥²Â ª ´£ ¥²Â¢ §» ·Ë Ѥ ѝњҕ ьшҕѠўьѨш ѝч Ѹ ѥҕ кюіѣѯъћъѤкѸ ўєч Private Public = General Government and Monetary Authorities

92%

09YE

13%

15%

20%

87%

85%

80%

10YE

11YE

12YE

13/3Q

Source: Bank of Thailand

¥ Â ¨ Ä nª ¸É nµ ¤µ ° ¸ ´¥q 5.11b – ·Ë m´ ¥²Â ª ´£¥²¤²Â©§´ ·Ë Ѥ ѝњҕ ьшҕѠўьѨш ѝч Ѹ ѥҕ кюіѣѯъћъѤкѸ ўєч Long term Short term

44%

56%

09YE

50%

10YE

45%

46%

44%

55%

54%

56%

11YE

12YE

13/3Q

www.ChartingThailandEconomy.com

ªµ¤µ¤µ¦ Ä µ¦ Îµ¦³® ¸Ê nµ ¦³Á «

418% 370% 340%

330%

312% 280%

08YE

09YE

10YE

11YE

Source: Bank of Thailand; CTE analysis

12YE

13/3Q

° Å ¥¥´ Å¤n nµÁ È ¸ É ´ ª¨

8.2% 7.6%

4.7%

4.2% 3.7%

3.4%

08FY

09FY

10FY

11FY

12FY

13/3Q

www.ChartingThailandEconomy.com

Á · Îµ¦° ¦³®ªnµ ¦³Á «¨ ¨ Á¨È o°¥Ä

154.1 55.9

2005

106.5

118.0

2007

2008

73.9

2006

2009

13.8 9.1 5.7

2005

6.9

2006

2007

7.9

2008

2009

Ѥ р (*) іњєєѬјзҕѥеѠк Net forward position ъѨыѷ юъ.єѨѓѥіѣяѬдёѤьѲьѝр (**) ѲнєѬҖ јзҕѥьѼ ѥѯе ҖѥѯмјѨѕ ѷ 12 ѯчѪѠьјҕѥѝѫч

Source: Bank of Thailand; CTE analysis

¸ ¸Ê Â n¥ ´ ¤¸Á®¨º°Á¢º °

191.7

206.4

205.8

2011

2012

190.2

188.9

2013

Jan-14

9.1

9.2

2013

Jan-14

2010

12.6 10.8

2010

2011

рѥ currency forward contracts

9.9

2012

www.ChartingThailandEconomy.com

Á · µ Â È nµ ¹Ê 0.6% Ä Á º° .¡. Á¤ µ µ¦ ´¥q 5.17a – ³ · m´Â ¶ ´ 2007 = 100

114.0

Baht appreciates MͲoͲM

112.0

110.0

0.6%

108.0

106.0

104.0

102.0

100.0

YͲoͲY

Ͳ5.2%

Baht depreciates Feb-13

May-13

Aug-13

Nov-13

98.0

96.0 Feb-14

Note: (*) Positive numbers mean the Baht has been depreciated against those currencies, the opposite applies to negative numbers USD = US$, GBP = Pound Sterling, EUR = Euro, JPY = Yen (per 100), CNY = Yuan Renminbi, SGD = Singapore $, MYR = Malaysia Ringgit, PHP = Philippines Peso, IDR = Indonesia Rupiah (per 1,000), INR = India Rupee, KRW = Korea Won, TWD = Taiwan $, VND = Vietnam Dong, MXN = Mexico Peso, AUD = Australia $

Source: Bank of Thailand; CTE analysis

¤º°É Á ¸¥ ´ »¨Á · nµ ÇÄ ³ ¦oµÁ ·

´¥q 5.17b – ´¥Â §·Ê¤ Ã § ¯ ¯³ ¥´Ã§ Â §·Ê¤ % ъѨѯѷ юјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњ, ц њѤьъѨѷ 28/2/2014 IDR Ͳ 3.0084

8.6

INR Ͳ 0.5613

5.2

AUD Ͳ 29.505

4.7

JPY Ͳ 32.3038

0.8

PHP Ͳ 0.7445

MYR Ͳ 10.1046

MXN Ͳ 2.4697

SGD Ͳ 26.0028

-6.3

TWD Ͳ 1.0799

-6.5

0.0 -3.0 -5.0

USD Ͳ 32.7528

-8.6

CNY Ͳ 5.3759

-9.5

KRW Ͳ 0.0306

-9.8

EUR Ͳ 44.9837

-12.3

VND Ͳ 0.0016

-12.5

GBP Ͳ 54.7602 -16.9 Baht depreciates

Baht appreciates 86

www.ChartingThailandEconomy.com

สําหรับองค์กรที่มีบคุ ลากรจํานวนมาก ที่สนใจเข้าร่วมโครงการอาเซียนแชมเปี้ ยน สามารถติดต่อได้ที่ admin@chartingthailandeconomy.com

Charting Thailand’s Economy Plus ASEAN economy explained | www.ChartingThailandEconomy.com