140430 emag thai split

ตรวจสุขภาพ เศรษฐกิจไทย รายเดือน

www.ChartingThailandEconomy.com 27th issue: พฤษภาคม 2557

• สัญญาณการฟื้ นตัวภาคการ ผลิต การบริโภค และลงทุน • การส่งออกโตเพราะค่าเงินอ่อน • ปั ญหาเรื่องนักท่องเที่ยว • และดัชนีศก.อื่นๆอย่างรอบด้าน ภาษาไทย

Asia’s new sick man? วิเคราะหบทเรียนจากฟลปิ ปนส ฤาไทยจะเปน “คนปวยแหงเอเชีย” รายใหม ISSN: 2286‐6132 ISSN: 2286‐6132

โครงการอาเซียนแชมเปยน ประชาคมเศรษฐกิจอาเซียนคืออะไร เชื่อเหลือเกินวาหลายทานคงจะเขาใจแลวนั่นก็คือการรวมตัวทางเศรษฐกิจของทุกประเทศใน ภูมิภาคอาเซียนใหเปนหนึ่งเดียว ซึ่งจะเริ่มอยางเปนรูปธรรมในป 2015 ที่จะถึงนี้ และแนนอนทุกการเปลี่ยนแปลงยอมกอใหเกิด โอกาส แตจะทําอยางไรใหเราสามารถหาประโยชนจากโอกาสที่จะเกิดขึ้นใหไดมากที่สุด คําตอบงายๆคือการรูถึงสถานการณของ การเปลี่ยนแปลง ทานผูบริหารครับ วันนี้ทานรูและเขาใจความเปนไปของเศรษฐกิจตางๆในอาเซียนมากนอยแคไหน?

เราเขาใจปญหาคุณ

การติดตามความเปนไปของเศรษฐกิจตางๆถึง 10 ประเทศนั้นมิใชเรื่องที่จะใชเวลานอยๆ และสําหรับผู ที่ไมมีพื้นฐานดานการวิเคราะหเศรษฐกิจแลว แทบจะเปนไปไดยากมาก

บริษัทชารตเมคเกอรจํากัดซึ่งเปนผูเชีย่ วชาญดาน E-learning และฐานขอมูลเศรษฐกิจอาเซียนมีความยินดีที่จะเรียนเชิญผูนํา รุนใหมเขารวมโครงการฝกอบรมออนไลนที่ปูพื้นฐานการวิเคราะหการพัฒนาเศรษฐกิจและสังคมของประเทศตางๆในอาเซียน อยางเปนระบบ เปนการเรียนรูแบบ self-pace อีกทั้งยังสะดวก เขาถึงเนื้อหาไดทุกที่ ทุกเวลา และที่สําคัญที่สุดคือการเรียนรู ตอเนื่องดวยฐานขอมูล Interactive ที่จะทําใหการทําความเขาใจสภาวะเศรษฐกิจไทยและเศรษฐกิจโลกไมยากอีกตอไป Charting Thailand’s Economy Plus® | ASEAN economy explained |

www.ChartingThailandEconomy.com

Key benefits of this course • ทานจะเขาใจกลไกการทํางานของระบบเศรษฐกิจ แบบที่ผูเชี่ยวชาญเขาใจแตไมเคยเปดเผย • ทานจะสามารถวิเคราะหและเห็นมุมมองที่แตกตาง ซึ่งผูเชี่ยวชาญหลายทานยังตองตกใจ • ทานจะไมเสียเวลากับการบริโภคขาวสารที่เนนความ หวือหวาดานเศรษฐกิจแตไมสามารถชวยใหเขาใจ ภาพรวม • ทานจะสามารถเลือกฟงการวิเคราะหขอมูลของ ผูเชี่ยวชาญดานเศรษฐกิจ และเขาใจไดในระดับ เดียวกับผูเชี่ยวชาญเหลานั้น • ทานจะรูจักและเขาใจสภาวะเศรษฐกิจรวมถึง ประเด็นสําคัญทางเศรษฐกิจของทุกประเทศใน อาเซียน ซึ่งจะรวมเปนเศรษฐกิจเดียวกันภายในป 2015 นี้

Who should attend This course is designed for top executives, entrepreneurs and anyone interested in the ASEAN economies with or without economic background

Mr. Saroj Khongkhaprasertsin Managing Editor Charting Thailand’s Economy®

คุณสาโรช คงคาประเสริฐสิน จบการศึกษาปริญญาตรี เศรษฐศาสตรเกียรตินิยมอันดับหนึ่ง จากจุฬาลงกรณ มหาวิทยาลัย และ MBA จาก Insead (France/Singapore) ซึ่งเปนโรงเรียนธุรกิจอันดับตนๆของโลก และเปนตนกําเนิด Blue Ocean Strategy ที่โดงดัง คุณสาโรชปจจุบันดํารงตําแหนง บรรณาธิการบริหารที่ Charting Thailand’s Economy Plus ฐานขอมูลเศรษฐกิจอาเซียนและ E-magazine ในชื่อเดียวกัน คุณสาโรช มีความรักในการใช info graphic โดยเฉพาะชารต ในการสื่อสารเรื่องยากๆโดยเฉพาะตัวเลข และนี่คือเหตุผลหลักใน การกอตั้ง Charting Thailand’s Economy Plus ฐานขอมูล เศรษฐกิจอาเซียนระดับพรีเมี่ยมหนึ่งเดียวของไทย กอนหนานี้คุณสาโรชไดเก็บเกี่ยวประสบการณในดานการลงทุน และวิเคราะหเศรษฐกิจ/ธุรกิจ ในตลาดหลักทรัพยรวมถึงการ ลงทุนในตลาดตราสารหนี้ตางประเทศกับสถาบันการเงินชั้นนํา ของประเทศเปนเวลากวา 10ป

Charting Thailand’s Economy Plus® | ASEAN economy explained |

www.ChartingThailandEconomy.com

เนือ้ หาหลักสูตร 11 บท 17 ชัว่ โมง วิเคราะห์การพัฒนาเศรษฐกิจและสังคมอาเซี ยน หลักสูตรนี้เปนการผสมผสานระหวางนวัตกรรมการเรียนรูแบบใหม การสรางสรรคกราฟฟคสวยๆควบคูไปกับเนื้อหา หนักๆทางเศรษฐกิจที่เต็มไปดวยตัวเลขอยางลงตัว เราจะทําใหทา นเขาใจเรื่องราวของสภาวะเศรษฐกิจผานชารตที่ สบายตา และบอกลาการดูตารางหรือชารตหนาตาสับสน การเรียนรูแบบ E-learning มีขอไดเปรียบเนื่องจากมีความ สะดวก เรียนไดทุกที่ ทุกเวลา ผาน platform ของ YouTube และที่สําคัญคือเปนการเรียนรูแบบ self-pace โดย ผูเรียนสามารถหยุดทําความเขาใจกับเนื้อหาไดทุกชวง

SESSION 1

SESSION 2‐11

พืน้ ฐานการวิเคราะห์ระบบเศรษฐกิจ

วิเคราะห์การพัฒนาเศรษฐกิจและสังคม รายประเทศ

• ทําไมถึงต้องสนใจเศรษฐกิจ • ระบบเศรษฐกิจทํางานอย่างไร • แรงขับเคลื่อนเศรษฐกิจระยะยาว • แรงขับเคลื่อนเศรษฐกิจระยะสัน้ • ภาพรวมตัวเลขเศรษฐกิจ • นิยามของจีดีพี และรายได้ประชาชาติ • รู้จักดัชนีการกระจายรายได้และอัตราความ ยากจน • รู้จักนโยบายการเงิน • รู้จักนโยบายการคลัง • รู้จักนโยบายอัตราแลกเปลี่ยน • Putting it all together วิธีตอบคําถาม เศรษฐกิจเป็นอย่างไร

• โครงสร้างเศรษฐกิจ – ขนาด / โครงสร้างจีดีพี – ระดับการเปิ ดประเทศ – ภาคการผลิตที่สําคัญ

• การเติบโตทางเศรษฐกิจ

X

10 ประเทศ

– การเติบโตของรายได้ต่อหัว – การเติบโตของจีดีพี – ประมาณการณ์การเติบโตในอนาคต

• ความสามารถในการแข่งขัน – ลําดับขัน้ ของการพัฒนาทางเศรษฐกิจ – ดัชนีความสามารถในการแข่งขัน – อุ ปสรรคในการทําธุ รกิจ

• การกระจายรายได้และคุณภาพชีวิต • เสถียรภาพทางเศรษฐกิจ

Charting Thailand’s Economy Plus ASEAN economy explained | www.ChartingThailandEconomy.com

– – – –

เงินเฟ้ อ ความมัน่ คงของภาคธนาคาร เสถียรภาพทางการคลังของรัฐบาล เสถียรภาพด้านเงินตราต่างประเทศ

เรียนรู้ต่อเนื่องด้วยฐานข้อมู ล

www.ChartingThailandEconomy.com ผู ้ร่วมฝึ กอบรม

สามารถเข้า ใช้ งานได้ฟรี 2 ปี

SPECIAL FEATURES • • • • • • • •

มุ มมองเศรษฐกิจอาเซียน 360 องศา กว่า 400 ดัชนี No data but Visual graphic ชาร์ตของเราสวยและอ่านง่ายที่สุด คําอธิบายดัชนีแต่ละตัวและความหมายของการเปลี่ยนแปลง True ASEAN coverage ครอบคลุมอาเซียนทัง้ 10 ประเทศ ไทย / ENGLISH เพิม่ มุ มมองที่หลากหลายด้วย Interactive charts E-magazine สําหรับบทสรุ ปภาวะเศรษฐกิจรายเดือนสําหรับผู ้บริหาร สรุ ปข่าวเศรษฐกิจรอบอาเซียนรายสัปดาห์

Charting Thailand’s Economy Plus ASEAN economy explained | www.ChartingThailandEconomy.com

แนวทางการเข้าร่วม โครงการอาเซียนแชมเปยน

ขัน้ ตอนการร่วมโครงการ

เรียนรู้ออนไลน์โดย สามารถเข้าถึง เนือ้ หาได้ 2 ปี

สมัครและชําระ ค่าลงทะเบียน

ทดสอบ Post-test เพื่อ รับประกาศนียบัตร (จัดสอบทางออนไลน์ทุกเดือน)

ค่าลงทะเบียน จํานวน ผู ้ลงทะเบียน

ค่าลงทะเบียน รวม

ภาษี มูลค่าเพิม่ 7%

นิติบุคคล ยอดชําระเงิน (หัก 3%)

บุ คคลธรรมดา ยอดชําระเงิน (รวม VATแล้ว)

1 ท่าน

7,500 บาท

525 บาท

7,800 บาท

8,025 บาท

3 ท่าน

15,000 บาท

1,050 บาท

15,600 บาท

-

ลงทะเบียนได้ท่ี www.ChartingThailandEconomy.com/register Charting Thailand’s Economy Plus ASEAN economy explained | www.ChartingThailandEconomy.com

 ·Ê¤© ³ Â¥´

­§´¤©¶ · ·Ê ²Æ n ¥²Ä¤ q ´ Â¥´

Charting Thailand’s Economy® ѯюѶ ь

њѥіѝѥіѠѧѯјѶзъіѠьѧзѝіҙ ѥѕѯчѪѠьіѬюѰээѲўєҕъ Ѩѷ Җ Ѳндіѥђђѧ зєѥѠыѧэѥѕзњѥєѯюѶ ьѳюеѠк ѯћіќудѧлѳъѕ њѥкшјѥчъѫдѵњѤьъѨѷ 5 еѠк ѯчѪѠь

Ѩ ъѨє ѝѼѥўіѤэєѪѠѠѥнё ѷ з Ѩ њѥєлѼѥѯюѶ ьш ҖѠк шѧчшѥєѯћіќудѧлѳъѕѲьуѥьѣѝњҕ ьўьѩкѷ еѠккѥьѠѕѬѰ ҕ ј Җњ зѫцѝѥєѥіщьѼ ѥнѥіҙш Җ еѠкѯіѥѳюѲнѲькѥьеѠкзѫ цѳч ҖъѤьъѨ ѯёѨѕкѰзҕзц ѫ эѠдѰўјҕкъѨє ѷ ѥѰјѣѳєҕ ьѼ ѥѳючѤчѰюјк

Ѫѷ њҕѥдѥішѧчшѥєзњѥєѯюѶ ьѳюеѠк ѯіѥѯнѠ ѯћіќудѧлѱчѕіњє ѯюѶ ьѯіѪѠ ѷ кѝѼѥзѤръѨл ѷ ѣш ҖѠкєѨ зњѥєзіѠэзјѫєъѫдѵч Җѥь ѰјѣдѶш ҖѠккҕѥѕшҕѠ Ѥ дѥіъѼѥзњѥєѯе ҖѥѲл ѰшҕѲьѝщѥьдѥіцҙюѤллѫэь ъѨе ѷ ҖѠєѬјъѨѯѷ іѥѳч ҖіѤэдјѤэј ҖьѯдѧьѰјѣюѣюьдѤь ъѤкѸ зњѥєѯўѶьъѤкѸ е ҖѠѯъѶлліѧкльъѼѥѲў ҖѕѥдъѨл ѷ ѣ лѤэѲлзњѥє

ѝѼѥўіѤэьѤдыѫідѧлўіѪѠяѬ ҖюіѣдѠэдѥі ьѨз ѷ Ѡ Ѫ ѷ ѣнњҕ ѕѲў Җзѫц Ѱўјҕке ҖѠєѬјзњѥєіѬ ҖъѨл юіѣўѕѤчѯњјѥѲьдѥішѥєѯћіќудѧл ўіѪѠ Ѱє ҖдіѣъѤѷкѯюѶ ьъѨѠ ѷ ҖѥкѠѧкюіѣлѼѥ зѠєёѧњѯшѠіҙеѠкзѫцѲьѯіѪѠ ѷ кѯћіќудѧл ѳъѕ

ҕ ьѤь ч Җњѕзњѥєѯе ҖѥѲлѯнь Ѹ ѯіѥеѠѠѥѝѥьѼ ѥѯѝьѠ њѧыў Ѩ ьѩкѷ ъѨл ѷ ѣнњҕ ѕѲў Җъҕѥьѯе ҖѥѲлзњѥєѯюѶ ьѳю еѠкѯћіќудѧлѳъѕѳч Җкҕѥѕѵ ѯўєѪѠьѳч ҖѠҕѥьяј шіњлѝѫеѓѥёѯћіќудѧліѥѕѯчѪѠь ъѨѯѷ ь Җь е ҖѠѯъѶлліѧкѯюѶ ьёѪь Ѹ уѥь ѯіѥўњѤкњҕѥлѣѯюѶ ьюіѣѱѕньҙѰдҕъѥҕ ьѳч Җ Ѱјѣщ Җѥ ѧ ѳч ҖъѨѷ ъҕѥьѠѕѥдѯіѨѕьіѬ Җѯёѧє ѷ ѯшѧєдѶѯіѨѕьѯнр

ѩ ќѥіњєщѩкяѬ ҖъѨѷ ѝѼѥўіѤэьѤдѯіѨѕььѤдћд ѩ ќѥч ҖњѕшьѯѠк ьѨз ћд ѷ Ѡ Ѫ ѰўјҕкѯіѨѕьіѬ ҖъѨѷ зѫцлѣѳч ҖёэдѤэњѧыд Ѩ ѥіѯіѨѕьіѬ ҖѰјѣъѼѥ зњѥєѯе ҖѥѲліѣээѯћіќудѧлѳъѕъѨѯѷ юѶ ь іѣээѰјѣѝі Җѥкѝіізҙ іњєѳющѩкѱѠдѥѝѲь дѥіѰјдѯюјѨѕ ѷ ьзњѥєіѬ ҖѲьўєѬя ҕ Ѭ ҖъѨѝ ѷ ьѲл ѯіѪѠ ѷ кѯћіќудѧлѳъѕ

www.ChartingThailandEconomy.com

Charting Thailand’s Economy чѼѥѯьѧьдѥіѱчѕэіѧќѤънѥіҙшѯєзѯдѠіҙлѼѥдѤч

лчъѣѯэѨѕьѯјеъѨѷ 0135555002491 ъѨѠ ѷ ѕѬ:ҕ 19 ўєѬҕ 11, щььјѼѥјѬддѥ шѼѥэјјѼѥјѬддѥ ѠѼѥѯѓѠјѼѥјѬддѥ юъѫєыѥьѨ 12150 Ѥ ъҙ: +662 987 0919, ѱъіѝѥі: +662 987 0917, ѱъіћё Email: admin@chartingthailandeconomy.com

´ Å ¥¥ ´ ¶ ´¥

ѯіѨѕьъҕѥьяѬ ҖѠҕѥь, ѱчѕюдшѧѰј Җњ Charting Thailand’s Economy ьѼ ѥѯѝьѠєѫєєѠкдѥі ѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкеѠкчѤньѨшњѤ ѯјеѯћіќудѧлѯёѪѠ ѷ ъѨл ѷ ѣѠѤёѯчъѲў ҖъҕѥьяѬ ҖѠҕѥьѳч Җ Ѥ Ѹ ѯёѪѠ Җ ъіѥэщѩкзњѥєѯюѶ ьѳюеѠкѯћіќудѧлѲьіѣѕѣѝь ѷ ъѨл ѷ ѣѳч ҖьѼ ѥѳююіѤэѲнѲь ѧ Ѳлъѥкыѫідѧл дѥіјкъѫь ўіѪѠѰє ҖдіѣъѤѷкдѥіэіѧѱѓздѤэдѥіѠѠє дѥішѤчѝь Cover story ѲьмэѤэьѨѯѸ іѥеѠьѼ ѥѯѝьѠєѫєєѠкѲьіѣѕѣѕѥњдѤьэ Җѥк ѱчѕеѠьѼ ѥ ҙ ѥьѼ ѥѯѝьѠ эъѯіѨѕьлѥддѥіёѤхьѥѯћіќудѧлъѨя ѷ ч ѧ ёјѥчеѠкђѧ јю ѧ юѧ ьѝє іњєъѤкѸ њѧѯзіѥѣўҙѱѠдѥѝеѠкѯћіќудѧлѳъѕ ъѨл ѷ ѣшдўјѫєёіѥкдјѥѕѯюѶ ь Ѩ ” іѥѕѲўєҕ “зьюҕ њѕѰўҕкѯѠѯнѕ ѝѼѥўіѤэдѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкеѠкшѤњѯјечѤньѨѯћіќудѧлјҕѥѝѫчьѤь Ѹ щѪѠѳч ҖњҕѥєѨ Ѥ рѥцђѪѸ ьшѤњъѤкѸ Ѳьч Җѥьдѥіяјѧш дѥіэіѧѱѓзѰјѣдѥіјкъѫь ѰшҕюѤрўѥ ѝр ч ҖѥьдѥіъҕѠкѯъѨѕ ѷ њѕѤкзкѠѕѬҕ іњєъѤкѸ шѤњѯједѥіѝкҕ ѠѠдъѨч ѷ е Ѩ ь ѩѸ ѯёѨѕкѯёіѥѣ зҕѥѯкѧьѠҕѠьѯъҕѥьѤь Ѹ яєўњѤкњҕѥъҕѥьяѬ ҖѠҕѥьлѣѳч Җюіѣѱѕньҙлѥдњѧыд Ѩ ѥіеѠкѯіѥ Ѱј ҖњёэдѤьмэѤэўь Җѥ зіѤэ

ѧ ѝѥѱін зкзѥюіѣѯѝіѧуѝь эііцѥыѧдѥіэіѧўѥі Editor@chartingthailandeconomy.com

5

www.ChartingThailandEconomy.com

Asia’s new sick man? วิเคราะหบทเรียนจากฟลิปปนส ฤาไทยจะเปน “คนปวยแหงเอเชีย” รายใหม

World Bank: The Philippines is no longer the sick man of Asia, but the rising tiger ฟลิปปนสเปนประเทศที่ถูกขนานนามในสื่อระดับโลกใหเปน “คน ปวยแหงเอเชีย” มาอยางยาวนาน ทั้งนี้ก็เพราะวาเศรษฐกิจ ฟลิปปนสเคยรุงเรื่อง เปนดาวรุงของภูมิภาคเอเชีย มีอัตราการ เติบโตที่สูงเปนรองเพียงญี่ปุนเทานั้นในชวงทศวรรษที่ 19501960 แตหลังจากนั้นเศรษฐกิจฟลิปปนสก็ฟุบยาว จนถูก เพื่อนบานในเอเชีย (รวมทั้งไทย) พัฒนาเศรษฐกิจแซงหนาไปจน ไมเห็นฝุน Cover story ในฉบับนี้จะพาทานไปศึกษาบทเรียนจาก เศรษฐกิจฟลิปปนสที่ตอนนี้ทั่วโลกใหการยอมรับวา “หายปวย” แลว รวมทั้งหันมาวิเคราะหความเสี่ยงของเศรษฐกิจไทยที่จะ กลายเปนคนปวยแหงเอเชียรายใหม

GDP per capita in 2013 US$ (converted to 2013 price level with updated 2005 EKS PPPs) 40,000

35,000

Cumulativ Annual G Rate, 1950

South Ko

30,000

25,000

20,000

Malaysia 15,000

10,000

5,000

0

1950 1955 1960 1965 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 Source: The Conference Board Total Economy Database

Thailand China (5.

Indonesi

Philippin

ve rowth 0-2013

The symptom: slow economic growth

orea (5.4%)

(3.2%)

(4.1%) .4%)

a (3.1%)

nes (1.8%)

หากยอนกลับไปในป 1950 รายไดตอหัวเฉลี่ยของชาว ฟลิปปนสนั้นมีคาเทากับ US$ 1,351 ของเงินปจจุบัน ซึ่งสูง กวารายไดตอหัวในประเทศเกาหลีใต ไทย จีน อินโดนีเซีย แต จากการที่เศรษฐกิจของฟลิปปนสเติบโตไดชากวาประเทศอื่นๆใน ภูมิภาคเอเชียในชวง 60 กวาปที่ผานมา ทําใหในปจจุบันรายได ตอหัวของชาวฟลิปปนสต่ําที่สุดเมื่อเทียบกับประเทศตางๆขางตน ในหนาตอๆไปเราจะนําทานไปสํารวจสาเหตุที่ทําใหเศรษฐกิจของ ฟลิปปนสที่ถือวารุงเรืองอยางมากหลังสงครามโลกครั้งที่สอง จบใหมๆ กลายเปนเศรษฐกิจที่เติบโตชาจนถูกทั่วโลกขนานนาม วาเปน Sick man of Asia

¸É¤µ ° µ¦Á · à µ Á«¦¬ · Ä ¦³

จํานวนคนทํางาน รายได้ประชาชาติ ที่แท้จริง ผลิตผลของ แรงงาน productivity

รายได้ท่แี ท้จริง ต่อหัว

จํานวนประชากร

³¥³¥µª

น

Ä µ¦ª·Á ¦µ³®r®µ­µÁ® » ªµ¤Á ¨¸É¥  ¨ ° Á«¦¬ · Ä ¦³¥³¥µª ´Ê Á¦µ­µ¤µ¦ Ä oäÁ ¨ µ¦¡´ µÁ«¦¬ · ¦³¥³ ¥µª µ¤Â ª µ ° ª· µÁ«¦¬ «µ­ ¦rÅ o äÁ ¨ ¨nµªÅªoªµn Ä µ¦ ¸É¦µ¥Å o ɸ o ¦· n°®´ªÄ ¦³Á «®¦º° Á«¦¬ · Ä ³Á · à Šo Ê ´ ¤¸ ´ ´¥®¨´ °¥¼nÁ¡¸¥ ­° ¦³ µ¦ ´ É È °º ε ª ε µ ( ¸ÉÁ È ­´ ­nª n° ¦³ µ ¦ ´ Ê ®¤ ) ¨³ ¨· ¨ ° ¦ µ Á®¨nµ ´Ê (Labor productivity) Á¤ºÉ°Á oµÄ ¦ ´ ´ ¸Ê ¨oª ´ Ê n°Å Á¦µ È ³Å ­Îµ¦ª o°Á È ¦· Ä ­nª ° ¦³Á «¢· ¨· · ­rÁ ¸¥ Á ¸¥ ´ ¦³Á « °º É ÇÄ £¼¤·£µ ¦ª¤ ´ Ê ¦³Á «Å ¥ oª¥ ­Îµ®¦´ Ä nª 60 ¸ ¸É nµ ¤µ

Labor / Population Persons employed divided by mid-year population 70.0%

60.0%

50.0%

China

Thailand

40.0%

Philippines 30.0%

20.0%

10.0%

0.0%

1950 1955 1960 1965 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 Source: The Conference Board Total Economy Database; CTE analysis

Factor 1: Low employment

South Korea Indonesia Malaysia

สําหรับปจจัยแรกของการเติบโตของรายไดที่แทจริงตอหัวก็คือ สัดสวนแรงงานตอจํานวนประชากรนั่นเอง พูดงายๆก็คือวาหาก อยากจะมีรายไดเพิ่มก็ตองขยันมากขึน้ นั่นเอง นั่นหมายความวา ในระดับประเทศ ตองมีนโยบายนําทรัพยากรมนุษยมาใช ประโยชนใหเพิ่มขึ้น สําหรับในชวง 60 ปที่ผานมานั้นสัดสวนแรงงานตอจํานวน ประชากรของฟลิปปนสเพิ่มขึ้นนอยที่สุด คือจาก 30% ในป 1950 มาเปน 36% ในป 2013 โดยเพิ่มขึ้นเพียง 6% เทานั้น ทั้งนี้เปนที่ทราบกันโดยแพรหลายวาชาวฟลิปปนสนั้นออก เดินทางไปทํางานตางประเทศเปนจํานวนมาก ซึ่งถานํามารวม ดวยก็อาจทําใหตัวเลขสัดสวนเพิ่มขึ้นไดบาง อยางไรก็ดีเมื่อเทียบ ดูกับของประเทศอื่นๆนั้นก็ถือวาเพิ่มไดมาก และมีสัดสวนสูงกวา ฟลิปปนสอยูอยางมาก

Labor productivity per person employed in 2013 US$ (converted to 2013 price level with updated 2005 EKS 70,000

Cumulativ Annual G Rate, 1950

South Ko 60,000

50,000

40,000

Malaysia

30,000

20,000

10,000

0

1950 1955 1960 1965 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 Source: The Conference Board Total Economy Database

China (4.

Thailand

Indonesi Philippin

PPPs)

ve rowth 0-2013

Factor 2: Labor productivity

orea (4.5%)

(2.8%)

.9%) (3.8%)

a (2.6%) nes (1.5%)

สําหรับปจจัยที่สองก็คือประสิทธิผลของแรงงาน หรือจะพูดให เขาใจงายๆไดวา work smarter โดยประสิทธิผลของแรงงาน จะเพิ่มขึ้นไดดวยหลายปจจัยไมวาจะเปนการลงทุนใชเครื่องจักร ชวยทํางาน การฝกอบรม การศึกษา ไอเดียใหมๆที่จะสราง มูลคาเพิ่ม เปนตน สําหรับฟลิปปนสแลวนั้น ในชวง 60 ปที่ผานมาถือไดวามีการ เพิ่มขึ้นของประสิทธิผลของแรงงานต่ําที่สุด จากที่เคยมี ประสิทธิผลของแรงงานสูงกวาทั้งเกาหลีใต อินโดนีเซีย ไทย และ จีน ในป 1950 แตในปจจุบันกลับมีคาต่ําที่สุด เพราะประเทศ ตางๆลวนพัฒนาและสามารถเพิ่มประสิทธิผลของแรงงานกันได อยางนาประทับใจ

Foreign direct investment net inflows (BoP, current US$) 2.5E+10

2E+10

Indonesi

1.5E+10

1E+10

Thailand Malaysia

5E+09

South Ko

Philippin 0

1970

1975

-5E+09

Source: The World Bank

1980

1985

1990

1995

2000

2005

2010

Cause of Philippines low Labor productivity

a

a

orea

nes

เปนที่ยอมรับกันโดยทั่วในหมูนักเศรษฐศาสตรและผูวางนโยบาย วาการลงทุนโดยตรงจากตางประเทศนั้น นํามาซึ่งประโยชนตอ ประเทศผูรับการลงทุนเปนอยางมาก เพราะไมใชแคประโยชนใน รูปของตัวเงินเทานั้น แตยังนํามาซึ่งการถายโอนความรู (Knowledge transfer) ดวย ซึ่งทั้งสองสวนนั้นมีสวนอยาง มากในการเพิ่มประสิทธิผลของแรงงาน เมื่อวิเคราะหจากตัวเลขการรับการลงทุนโดยตรงจากตางประเทศ สุทธิในประเทศตางๆก็จะเห็นไดวาฟลิปปนสนั้นไดรับคอนขางต่ํา กวาประเทศเพื่อนบานมาโดยตลอด เหตุใดจึงเปนเชนนี้ ในหนาตอไปเราจะสรุปสาเหตุหลักทาง นโยบายสองประการที่เปนตนตอของปญหาของฟลิปปนส

o ° ´ ®µÄ ° ¸ ° Á«¦¬ · ¢· ¨

ประสิทธิผล แรงงานตํา่ การลงทุนจาก ต่างประเทศตํา่ นโยบายการค้าที่ ไม่ดึงดูดการ ลงทุน ระบบการเมืองที่ เอือ้ ต่อ ผลประโยชน์ เฉพาะกลุ่ม

Source: (*) The Philippines – The Sick Man of Asia? Economic Development in the

¨· · ­r Ä µ ª· ¥´ ° Hans Jarle Kind* Å oÄ®o °o ­¦» Ūo ¹ o ° ´ ®µ ° Á«¦¬ · ¢· ¨ · · ­rªµn ¤¸°¥¼n­° ¦³ µ¦Å o n • ¦³ µ¦Á¤º° ¸ÁÉ °ºÊ° n° ¨ ¦³Ã¥ rÁ ¡µ³ ¨»¤n – à ¥¦³ ¸Ê­µ¤µ¦ Á · ¹Ê Å oŤnÁ ¡µ³Ä ¥» Á È µ¦Á nµ ´ Ê Â n¥ ´ Á · ¹Ê Ä ¥» ´ Ê ´ª ° ¦³ µ · Å ¥ oª¥ ´ ®µ ° ¤´ º° µ¦ ¼ µ ¹ É Îµ¤µ­¼n ªµ¤Å¦o ¦³­· ·£µ¡Ä µ¦Â n ´ • Ã¥ µ¥ µ¦ oµ ¸ÅÉ ¤n ¹ ¼ µ¦¨ » – Ťnªµn ³Á È Ã¥ µ¥ o ° °» ­µ® ¦¦¤Á¡º°É  µ¦ εÁ oµ ¦ª¤Å ¹ Ã¥ µ¥­ ´ ­ » µ¦¨ » °ºÉ Ç ¸É o°¥ ªnµ ¦³Á «Á¡º°É oµ Ä ´ » ´ ¢· ¨ · · ­r£µ¥Ä o µ¦ ε ° . Á · à °µ ¸Ã ¸É 3 Å o ¦´ Ã¥ µ¥ µ Á«¦¬ · Ä®oÁ È Á­¦¸¤µ ¹Ê ¦ª¤ ¹ Á o ´ µ¦ ´ ´ ®µ °¦´ ´ É Â¨³ µ¦Á°ºÊ° ¦³Ã¥ r Á ¡µ³ ¨»¤n ¹ É ­¦oµ ªµ¤Á ºÉ°¤´ Å o É ´Ê ´ µª¢· ¨ · · ­rÁ° ¨³ ´ ¨ » nµ µ · ° µ ° Á«¦¬ · ¢· ¨ · · ­r­ Ä­¤µ à ¥ IMF µ µ¦ rªµn Á«¦¬ · ¢· ¨ · · ­r ³Á È Á«¦¬ · µ Ä® n Áɸ · à ­¼ ¤µ °´ ´ o Ç ° è

Philippines after 1946 by Hans Jarle Kind

¦³¤µ µ¦ r µ¦Á · à ° ¸ ¸¡¸ % การเปลี่ยนแปลงปี ต่อปี

2014 Myanmar China Laos Cambodia Philippines Vietnam India Brunei Indonesia Malaysia Hong Kong South Korea Singapore World Taiwan United States Thailand Japan Euro area

2015 5 7.8 7.5 7.5 7.2 6.5 5.6 5.4 5.4

3.0

5.4 5.2 3.7 3.7

3

3.6 3.6 3.1

3.0

2.8 2.5 1.4 1.2

Source: IMF World Economic Outlook, as of April 2014

1.0 1.5

2016 7.8

7.8

7.3

7.0

7.8

8.0

7.3

7.3

6.5

6.2

5.7

5.8

6.4

6.5 3.7

0 5.8

6.0

5.0

5.0

3.8

3.9

3.8

3.8

3.6

3.6

3.9

4.0

3.9

4.2

0

3.0

3.8

4.8 0.7 1.5

จาก ดําเ ตอ

สําห หรื เดือ ที่เป อัน 20 ไปโ ผูบ ระย

Asia’s new sick man? วิเคราะหบทเรียนจากฟลิปปนส ฤาไทยจะเปน “คนปวยแหงเอเชีย” รายใหม

กบทเรียนของฟลิปปนสเราจะเห็นไดวาตนตอของปญหานั้นเกิดจากระบอบการเมือง และการ เนินนโยบายเศรษฐกิจที่ผิดพลาดอยางยาวนาน การจะหลุดพนจากปญหาไดนั้นมิงายและ องเกิดจากความเชื่อมั่นของคนทั้งชาติ

หรับสถานการณในประเทศไทยตอนนี้สุมเสี่ยงเหลือเกินโดยเฉพาะแนวทางการ “ปดประเทศ” อ “แชแข็งประเทศ” เพราะสองคํานี้เปนคําที่นักลงทุนขามชาติกลัวมาก เพียงแคชวงเวลา 6 อนที่มีความวุนวายทางการเมืองนั้นก็ไดทําลายความเชื่อมัน่ ของนักลงทุนโดยเฉพาะจากญี่ปุน ปนนักลงทุนที่สําคัญที่สุดของเศรษฐกิจไทยมาโดยตลอด แนวคิดชาตินิยมขวาจัดที่เปน ตรายและดูเหมือนวาจะเขากันไมไดกับสภาวการณในปจจุบันที่เรากําลังเดินหนาสู AEC 015 กลับแพรหลายในหมูชนชั้นกลางซึ่งมีอิทธิพลทางเศรษฐกิจสูง ยิ่งสถานการณดําเนิน โดยไมเห็นทางออกอยางนี้ก็ยิ่งสรางความไมแนนอนใหกับนักลงทุน ธุรกิจในประเทศ รวมทั้ง บริโภค ปญหาวิกฤตการทางการเมืองรอบนี้จึงมีผลตอการพัฒนาเศรษฐกิจทั้งในระยะสั้นและ ยะยาวอยางที่คนรุนเราไมเคยเห็นกันมากอนจริงๆครับ

บทสรุ ปผู ้บริหาร การเติบโต

ѯћіќудѧлѳъѕѯшѧэѱшѯёѨѕк 0.6% ѲьѳшієѥѝъѨѝ ѷ Ѩѷ шѼѥѷ ъѨѝ ѷ ч ѫ ѲьіѠэюѨ ѰјѣъѼѥѲў ҖъѤкѸ юѨ 2013 ѯћіќудѧлѳъѕѱшѳч ҖѯёѨѕк 2.9% ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіъҕѠкѯъѨѕ ѷ њѯюѶ ьшѤњ нњҕ ѕѝѼѥзѤръѨѝ ѷ ч ѫ ѲьецѣъѨд ѷ ѥіјкъѫьѯюѶ ьшѤњщҕњк ѲьѐѤѷ кдѥіяјѧшѓѥздѥіяјѧшѝњҕ ь ѲўрҕѕѤкѯшѧэѱшѳч ҖѲьюѨ 2013 ѰшҕѓѥзўјѤдѠѕҕѥкѠѫшѝѥўдіієѯшѧэѱшѳч ҖшѼѥѷ Ѱјѣ Ѩѷ Җњѕ ѯюѶ ьшѤњщҕњкдѥіѯшѧэѱшѲьѳшієѥѝъѨѝ ѷ ч ѲьѯчѪѠьєѨ.з. яјяјѧшѓѥзѠѫшѝѥўдіієѯіѧє ѷ юіѤэѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѯюѶ ьзіѤкѸ ѰідѲьіѠэўјѥѕ ѯчѪѠь ѲьецѣъѨя ѷ јяјѧшѓѥзѯдќшіѯшѧэѱшѳч ҖчѨлѥдюѨ дѠ ҕ ьѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥі эіѧѱѓзѓѥзѯѠдньѰјѣдѥіјкъѫьдѶѯіѧє ѷ ѰѝчкдѥіђѪѸ ьшѤњлѥдѯчѪѠьдҕѠь дѥіјкъѫьѱчѕшіклѥдшюъ.ѰјѣєѬјзҕѥеѠкѱзікдѥіјкъѫь BOI ѯшѧэѱшѳч ҖчѨ ѝњҕ ьѓѥзѠѝкѤ ўѥіѧєъіѤёѕҙѝњҕ ьѲўрҕѯшѧэѱшѳч ҖчѨѲьнњҕ къѨя ѷ ѥҕ ьєѥеѠкюѨ ѲьѝѥєѯчѪѠьѰідеѠкюѨ 2014 дѥіѝкҕ ѠѠдѲьіѬюѯкѧьэѥъѯшѧэѱш 7.4% ѲьецѣъѨѷ ѯшѧэѱшшѧчјэѲьіѬюѯкѧьчѠјјѥіҙѝўіѤуѢ Ѱѝчкщѩкѝщѥьдѥіцҙдѥіѝкҕ ѠѠдъѨѕ ѷ Ѥкѳєҕч Ѩ еѩь Ѹ ьѤд ецѣъѨд ѷ ѥіьѼ ѥѯе ҖѥшѧчјэъѤкѸ ѲьіѬюѯкѧьэѥъѰјѣчѠјјѥіҙ лѥддѥіьѼ ѥѯе Җѥ њѤшщѫчэ ѧ ъѨј ѷ чјк ч ҖѥььѤдъҕѠкѯъѨѕ ѷ њѕѤкьҕѥѯюѶ ьўҕњкѯёіѥѣѕѠчдѥіѯе ҖѥєѥъҕѠкѯъѨѕ ѷ њ јчјк 6% ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэнњҕ кѯчѨѕњдѤьеѠкюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњ єѠкѳюе Җѥкўь Җѥьѱѕэѥѕдѥіѯкѧьѯь Җьдіѣшѫ Җьдѥіѯшѧэѱшъѥкѯћіќудѧл јҕѥѝѫч зцѣдіієдѥіьѱѕэѥѕдѥіѯкѧьєѨєшѧзкѠѤшіѥчѠдѯэѨѕ Ѹ ьѱѕэѥѕѳњ ҖъѨѷ 2% ѲьѯчѪѠь ѯє.ѕ. ѯёѪѠ ѷ діѣшѫ Җьѯћіќудѧл іѥѕлҕѥѕіѤуѢѯэѧдлҕѥѕѳч ҖѳєҕѯшѶєъѨѯѷ ьѪѠ ѷ кч Җњѕ Ѫѷ єѤѷьеѠкѓѥзыѫідѧлѰјѣяѬ ҖэіѧѱѓздіѣѯшѪѠ ѝщѥьдѥіцҙъѥкдѥіѯєѪѠк зњѥєѯнѠ Ѹ к Ѱшҕ ѓѥзѠѫшѝѥўдіієєѠкѱјдѲьѰкҕі Җѥѕѯёѧє ѷ чѧѠѱѧ зѱьєѧѝшҙѱёјјҙюіѤэјчдѥіѯшѧэѱшеѠкюѨ ьѰ ѨѸ шҕѳюѯёѧє ѷ Ѳў ҖѝѼѥўіѤэюѨ ўь Җѥ ъѼѥѲў Җ јҕѥѝѫчдѥіюіѣєѥцдѥіцҙдѥіѯшѧэѱшеѠклѨчё Ѩ е Ѩ ѠкѝѼѥьѤдшҕѥкѵѠѕѬіҕ ѣўњҕѥк 2.53.5% ѝѼѥўіѤэюѨ 2014 Ѱјѣ 4.4-4.8% ѝѼѥўіѤэюѨ 2015

การจ้างงานและการกระจายรายได้

ѠѤшіѥдѥіњҕѥккѥьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѯюѶ ь 0.88% ѲьѯчѪѠьєѨ.з. ѰшҕѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѯеш ѯћіќудѧлѝѼѥзѤрѵѲьѱјд ѠѤшіѥњҕѥккѥьеѠкѳъѕѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэшѼѥѷ ъѨѝ ѷ ч ѫ

іѥѕѳч ҖшҕѠўѤњеѠкѳъѕѠѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэъѨѷ 102 еѠкѱјд зьѳъѕѱчѕѯмјѨѕ ѷ лѣєѨ іѥѕѳч Җь ҖѠѕдњҕѥзьлѨьѱчѕѯмјѨѕ ѷ ѠѕѬѯҕ јѶдь ҖѠѕ ѰшҕлѣєѨіѥѕѳч ҖєѥддњҕѥзьѠѧьѯчѨѕ ѱчѕѯмјѨѕ ѷ щѩкдњҕѥѝѥєѯъҕѥдѥідіѣлѥѕіѥѕѳч ҖеѠкѳъѕьѤэѳч ҖњҕѥѠѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэ Ѩ ѰшҕѰьњѱь ҖєдѥідіѣлѥѕеѠкіѥѕѳч ҖѱчѕіњєчѨеь ъ ҖѥѕѵеѠкѯѠѯнѕ ѩѸ ѕдѯњ ҖьѲь Ѥ ѝњҕ ьзьѕѥдльєѨѰьњѱь ҖєјчјкѲьіѣѕѣўјѤкѕдѯњ Җь дъє. лѼѥьњьѰјѣѝч ѯёѨѕкѲьдъє. іѥѕѳч ҖзіѤњѯіѪѠьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѯіѶњдњҕѥіѥѕлҕѥѕіњєъѤкѸ іѣѕѣѯњјѥ юјѠчўьѨъ Ѹ ј Ѩѷ чјкѲьдѥіѝѼѥіњлјҕѥѝѫчѲьюѨ 2011

เสถียรภาพทางเศรษฐกิจ

ѯѝщѨѕіѓѥёъѥкіѥзѥщѪѠњҕѥчѨєѥдѱчѕѯкѧьѯђҖ ѠѕѤкѠѕѬіҕ ѣчѤэшѼѥѷ Ѱє ҖњҕѥѲьѯчѪѠь ѯє.ѕ. ѯкѧьѯђҖ ѠъѤњѷ ѳюѯёѧє ѷ ѯюѶ ь 2.45% ѝњҕ ьѯкѧьѯђҖ ѠёѪь Ѹ уѥьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѯјѶдь ҖѠѕ ѯюѶ ь 1.66% ѯкѧьѯђҖ ѠѲьіѣчѤэяѬ ҖяјѧшѠѕѬъ ҕ Ѩѷ 1.9% Ѥ ѝњҕ ьъѫьѲьіѣээыьѥзѥі ѯѝщѨѕіѓѥёѲьіѣээыьѥзѥіѕѤкѳєҕьҕѥѯюѶ ьўҕњкѰє Җѝч Ѹ ѳѨѷ єҕдѠ ҕ Ѳў Җѯдѧч јчјкѯјѶдь ҖѠѕѲьѯчѪѠьд.ё. ѰшҕѕѤкщѪѠњҕѥѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэѝѬкўьѨъ ѧ ѯнѠ Ѫѷ іѥѕѳч Җѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѲьѳшієѥѝѰід ѝѓѥёзјҕѠкчѨеь ѩѸ лѥддѥіеѕѥѕшѤњеѠкѝь ъѨъ ѷ ікшѤњ ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьдѥізјѤкѕѤкчѨѰє ҖчѫјкэюіѣєѥцѲьѝѥєѯчѪѠьѰідеѠкюѨ еѥччѫј Ѹ ѥыѥіцѣѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ ѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэюѨ дѠ ҕ ьўь Җѥ ўьѨѝ ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьѯкѧьшіѥшҕѥкюіѣѯъћѰѕҕјкѯјѶдь ҖѠѕ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьеѥччѫјѲь ѝѥєѯчѪѠьѰідеѠкюѨ лѥддѥіѳўјѠѠдеѠкѯкѧьъѫь ўьѨш Ѹ юъ.ѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕ ѠѤьшіѥѕ зҕѥѯкѧьэѥъъікшѤњѲьѯчѪѠьѯє.ѕ.

16

www.ChartingThailandEconomy.com

­¦» ¼ o ¦·®µ¦

´¥Â ¶ Ä

´¥ ¥² ´¤ ¥´¤Æ n

¬ ·¤¥¢´

• ѯћіќудѧлѳъѕѯшѧэѱшѯёѨѕк 0.6% Ѳьѳ • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіъҕѠкѯъѨѕ ѷ њѯю • ѝњҕ ьѓѥздѥіяјѧшѝњҕ ьѲўрҕѕкѤ • ѲьѯчѪѠьєѨ.з. яјяјѧшѓѥзѠѫшѝѥўдііє • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіэіѧѱѓзѓѥзѯѠдньѰ • Ѳьнњҕ кѝѥєѯчѪѠьѰідеѠкюѨ ьѨѸ дѥіѝкҕ ѠѠ • ѠѤшіѥчѠдѯэѨѕ Ѹ ьѱѕэѥѕѕѤкзкѠѕѬѲҕ ьнњҕ к ч ҖњѕѝщѥьдѥіцҙъѥкдѥіѯєѪѠк Ѫѷ єѤѷьѓѥзыѫідѧлѰјѣяѬ Җэіѧѱѓзді • зњѥєѯнѠ • дѥіюіѣєѥцдѥіцҙдѥіѯшѧэѱшеѠклѨчё Ѩ 4.8% ѝѼѥўіѤэюѨ 2015

• ѠѤшіѥдѥіњҕѥккѥьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѯюѶ ь 0.88% Ѳ њҕѥккѥьеѠкѳъѕѕѤкѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэшѼѥѷ ъѨѝ ѷ ч ѫ • дѥідіѣлѥѕіѥѕѳч ҖеѠкѳъѕьѤэѳч ҖњҕѥѠ ѱчѕіњєчѨеь ѩѸ ѕдѯњ ҖьѲьдъє. Ѥ ѝњҕ ьзьѕѥдльєѨѰьњѱь • лѼѥьњьѰјѣѝч ѯіѶњдњҕѥіѥѕлҕѥѕіњєъѤкѸ іѣѕѣѯњјѥюјѠч

• ѯкѧьѯђҖ ѠъѤњѷ ѳюѯёѧє ѷ ѯюѶ ь 2.45% Ѱјѣѯкѧь іѣчѤэшѼѥѷ ѯкѧьѯђҖ ѠѲьіѣчѤэяѬ ҖяјѧшдѶѠѕѬѲҕ • ѯѝщѨѕіѓѥёѲьіѣээыьѥзѥіъікшѤњѱчѕ ўьѨъ Ѹ ѳѨѷ єҕдѠ ҕ Ѳў Җѯдѧчіѥѕѳч Җѯёѧє ѷ еѩь Ѹ Ѳьѳші • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьдѥізјѤкѕѤкчѨѰє Җчѫјкэю ўь Җѥ ўьѨѝ Ѹ ѥыѥіцѣѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьѯкѧьшіѥшҕѥкюіѣѯъћѰѕ дѥіѳўјѠѠдеѠкѯкѧьъѫь ўьѨш Ѹ юъ.ѯё

ѝѥіэѤр ўь Җѥ

ѳшієѥѝъѨѝ ѷ Ѩѷ ъѼѥѲў ҖъѤкѸ юѨ 2013 ѱшѳч ҖѯёѨѕк 2.9% юѶ ьшѤњнњҕ ѕѝѼѥзѤръѨѝ ѷ ч ѫ ѝѼѥўіѤэдѥіѯшѧэѱшеѠкѯћіќудѧлѳъѕ кѯшѧэѱшѳч ҖчѨ ѰшҕѓѥзўјѤдѠѕҕѥкѠѫшѝѥўдіієѯшѧэѱшѳч ҖшѼѥѷ єѯіѧє ѷ юіѤэѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѯюѶ ьзіѤкѸ ѰідѲьіѠэўјѥѕѯчѪѠь јѣдѥіјкъѫьдѶѯіѧє ѷ ѰѝчкдѥіђѪѸ ьшѤњлѥдѯчѪѠьдҕѠь ѠдђѪѸ ьшѤњ дѥіьѼ ѥѯе Җѥјчјк ьѤдъҕѠкѯъѨѕ ѷ њўчшѤњ кеѥјкѯёѪѠ ѷ діѣшѫ Җьѯћіќудѧл іѥѕлҕѥѕіѤуѢѯэѧдлҕѥѕѳч ҖѳєҕѯшѶєъѨѯѷ ьѪѠ ѷ к

17

іѣѯшѪѠ Ѹ кеѩь Ѹ ѲьецѣъѨѓ ѷ ѥзѠѫшѝѥўдіієєѠкѲьѰкҕі Җѥѕѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ёѨеѠкѝѼѥьѤдшҕѥкѵѠѕѬіҕ ѣўњҕѥк 2.5-3.5% ѝѼѥўіѤэюѨ 2014 Ѱјѣ 4.4-

48 51

ѲьѯчѪѠьєѨ.з. ѰшҕѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѯешѯћіќудѧлѝѼѥзѤрѵѲьѱјд ѠѤшіѥ ч Ѩ ѰшҕѰьњѱь ҖєдѥідіѣлѥѕеѠкіѥѕѳч Җ ѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэъ ҖѥѕѵеѠкѯѠѯнѕ

54

ь ҖєјчјкѲьіѣѕѣўјѤкѕдѯњ ҖьѯёѨѕкѲьдъє. іѥѕѳч ҖзіѤњѯіѪѠьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ чўьѨъ Ѹ ј Ѩѷ чјкѲьдѥіѝѼѥіњлјҕѥѝѫчѲьюѨ 2011

61

ьѯђҖ ѠёѪь Ѹ уѥьѯёѧє ѷ ѯюѶ ь 1.66% ѲьѯчѪѠьѯє.ѕ. ѰшҕѕѤкщѪѠњҕѥѠѕѬѲҕ ь ѲьіѣчѤэшѼѥѷ ъѨѷ 1.9% Ѥ ѝњҕ ьъѫьѲьіѣээыьѥзѥіјчјкѲьѯчѪѠьд.ё.ѰшҕѕѤкѠѕѬіҕ ѣчѤэѝѬк ѕѝч ѧ ѯнѠ Ѫѷ ъѨъ ієѥѝѰід ѝѓѥёзјҕѠкчѨеь ѩѸ лѥддѥіеѕѥѕшѤњеѠкѝь ѷ ікшѤњ юіѣєѥцѲьѝѥєѯчѪѠьѰідеѠкюѨ еѥччѫјѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэюѨ дѠ ҕ ь ьшіѥѕ ѕҕјкѯјѶдь ҖѠѕ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьеѥччѫјѲьѝѥєѯчѪѠьѰідеѠкюѨ лѥд єеѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ зҕѥѯкѧьэѥъъікшѤњѲьѯчѪѠьѯє.ѕ.

67

23 29 38 45

57

71 77 84

17

Á«¦¬ · Å ¥Á · à Á¡¸¥ 0.6% Ä Å ¦¤

´¥q 1.05 – ´¥Â ¶ Ä ¯ · · ·Å ¯ · % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкюѨ шҕѠюѨ 7.1% 6.3% 5.3%

CAGR* 2002Ͳ2012 = 4.1%

4.6%

5.1% 5.0%

2.5%

-2.3

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 200

Note: (*) Cumulative Annual Growth Rate Source: NESDB; CTE analysis

µ­ ¸­É ¸É εĮo Ê ´ ¸ à ŠoÁ¡¸¥ 2.9%

7.8% 6.5% 5.4%

2.9%

2.9% 2.7%

0.6%

0.1%

3%

09 2010 2011 2012 2013

1Q13 2Q13 3Q13 4Q13

18

www.ChartingThailandEconomy.com

µ¦ ³¨° ´ª ° £µ °» ­µ® ¦¦¤¥´ Á È ¸­É ¸ É ÎµÉ

´¥q 1.06a – ´¥Â ¶ Ä ¯ · · · n´ ´¥ §¶ 4Q13 % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкюѨ шҕѠюѨ 0.56

GDP

9.1

Financial

6.98

Transport

5.42

Hotel&Res

4.37

RealEstate

3.71

Agriculture Other social

2.19

Trading

2.15 1.53

Health&Social

0.08

PublicAdmin -1.81

Education Private HH

-2.45

Mining

-2.61

Manufacture

-2.88 -3.23

Utilities Fishing

-5.24

Construction -7.73

Source: NESDB; CTE analysis

­nª ­Îµ ´ ¸ É ÎµÄ®o µ¦Á · Ã Ä Å ¦¤µ­

3

13

´¥q 1.06b – § ¥² m¯ ´¥Â ¶ Ä ¯ · · · 4Q13 % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкюѨ шѠ ҕ юѨ еѠклѨчё Ѩ іѨ њєъѨє ѷ ѥлѥдѓѥзшҕѥкѵ 0.56

GDP

0.69

Transport 0.38

Financial Agriculture

0.31

Trading

0.27

Hotel&Res

0.24 0.16

RealEstate Other social

0.05

Health&Social

0.02

PublicAdmin

0.00

Private HH

0.00

Education

-0.04

Mining

-0.06

Fishing

-0.08

Utilities

-0.11

Construction

-0.14

Manufacture

-1.13

19

www.ChartingThailandEconomy.com

£µ µ¦ ¨· ­nª Ä® n¥ ´ Á · à ŠoÄ ¸ 20 Å o εÉ

´¥q 1.07a – ´¥Â ¶ Ä ¯ · · · n´ ´¥ §¶ 2013 % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкюѨ шҕѠюѨ 2.9

GDP

12.1

Hotel&Res

10.2

Financial 7.9

Transport

7.0

Other social 4.6

RealEstate Trading

3.2

Agriculture

2.9

Health&Social

2.8 2.2

Mining Education

1.7

PublicAdmin

1.3

Construction

1.2

Utilities

0.9 0.1

Manufacture Private HH Fishing -6.7

Source: NESDB; CTE analysis

-1.4

013  n£µ ®¨´ °¥nµ °» ­µ® ¦¦¤Á · Ã

3

´¥q 1.07b – § ¥² m¯ ´¥Â ¶ Ä ¯ · · · 2013 % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкюѨ шѠ ҕ юѨ еѠклѨчё Ѩ іѨ њєъѨє ѷ ѥлѥдѓѥзшҕѥкѵ 2.9

GDP 0.8

Transport Hotel&Res

0.5

Financial

0.5

Trading

0.4

Agriculture

0.2

RealEstate

0.2

Other social

0.2

Mining

0.0

Education

0.0

Health&Social

0.0

PublicAdmin

0.0

Utilities

0.0

Manufacture

0.0

Construction

0.0

Private HH Fishing

0.0 -0.1

20

www.ChartingThailandEconomy.com

µ¦¨ » ¨³ µ¦ ¦·Ã£ Á° Å o¦ ´ ¨ ­nª ­Îµ ´ εĮo ¸ ¸¡Á¸ · à Šo 뵃 ´¥q 1.08a – ´¥Â ¶ Ä ¯ · · · n´ ¥´¤ m´¤ 4Q13 % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкюѨ шҕѠюѨ

GDP

0.6

X (services)

8

M (services)

6.3

G

0.9

X (goods)

0.2

Discrpncy

-0.6

I

-2.7

C

-4.5

M (goods) I (capital)

-5.3 -11.3

Note: (*) C = дѥіэіѧѱѓзѯѠднь, I = дѥіјкъѫь ѰэҕкѯюѶ ь I (capital) = дѥіѝѣѝєъѫь Ѱјѣ I (inve ѧ з ҖѥѰјѣэіѧдѥі (іњєіѥѕѳч ҖлѥддѥіъҕѠкѯъѨѕ G = дѥіэіѧѱѓзѓѥзіѤу, X = дѥіѝкҕ ѠѠдѝь ѷ њ

Source: NESDB; CTE analysis

¦³ °¥nµ ¤µ Ä Å ¦¤µ­ ¸­É ¸É ¨³Á È

.0

´¥q 1.08b – § ¥² m¯ ´¥Â ¶ Ä ¯ · · · 4Q13 % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкюѨ шѠ ҕ юѨ еѠклѨчё Ѩ іѨ њєъѨє ѷ ѥлѥдіѥѕлҕѥѕшҕѥкѵ

GDP

0.6

M (goods)

2.6

I (Inventory)

1.8

X (services)

1.3

X (goods)

0.1

G

0.1

Discrpncy

0.0

M (services)

-0.6

C

-2.3

I (capital)

-2.4

ѧ з ҖѥзкѯўјѪѠ entory) = дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкеѠкѝь ѧ з ҖѥѰјѣэіѧдѥі (іњєіѥѕлҕѥѕдѥіѳюѯъѨѕ њ), M = дѥіьѼ ѥѯе Җѥѝь ѷ њшюъ.)

21

www.ChartingThailandEconomy.com

µ¦ n° Á ¸¥É ªÁ È ´ª nª¥­Îµ ´ ¸­É » ­Îµ®¦´ ´¥q 1.09a – ´¥Â ¶ Ä ¯ · · · n´ ¥´¤ m´¤ 2013 % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкюѨ шҕѠюѨ

GDP

2.9

X (services)

19.7

Discrpncy

12.9

M (services)

5.2

G

4.9

I

2.2

M (goods)

1.8

C

0.2

X (goods)

0.2

I (capital)

-1.9

Note: (*) C = дѥіэіѧѱѓзѯѠднь, I = дѥіјкъѫь ѰэҕкѯюѶ ь I (capital) = дѥіѝѣѝєъѫь Ѱјѣ I (inve ѧ з ҖѥѰјѣэіѧдѥі (іњєіѥѕѳч ҖлѥддѥіъҕѠкѯъѨѕ G = дѥіэіѧѱѓзѓѥзіѤу, X = дѥіѝкҕ ѠѠдѝь ѷ њ

Source: NESDB; CTE analysis

µ¦Á · à ° Á«¦¬ · Å ¥Ä ¸ 2013 ´¥q 1.09b – § ¥² m¯ ´¥Â ¶ Ä ¯ · · · 2013 % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкюѨ шѠ ҕ юѨ еѠклѨчё Ѩ іѨ њєъѨє ѷ ѥлѥдіѥѕлҕѥѕшҕѥкѵ

GDP

2.9

X (services)

3.0

I (Inventory)

1.0

G

0.5

X (goods)

0.1

C

0.1

Discrpncy

0.1

I (capital)

-0.4

M (services)

-0.5

M (goods)

-0.9

ѧ з ҖѥзкѯўјѪѠ entory) = дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкеѠкѝь ѧ з ҖѥѰјѣэіѧдѥі (іњєіѥѕлҕѥѕдѥіѳюѯъѨѕ њ), M = дѥіьѼ ѥѯе Җѥѝь ѷ њшюъ.)

22

www.ChartingThailandEconomy.com

­¦» ¼ o ¦·®µ¦

´¥Â ¶ Ä

´¥ ¥² ´¤ ¥´¤Æ n

¬ ·¤¥¢´

• ѯћіќудѧлѳъѕѯшѧэѱшѯёѨѕк 0.6% Ѳьѳ • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіъҕѠкѯъѨѕ ѷ њѯю • ѝњҕ ьѓѥздѥіяјѧшѝњҕ ьѲўрҕѕкѤ • ѲьѯчѪѠьєѨ.з. яјяјѧшѓѥзѠѫшѝѥўдііє • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіэіѧѱѓзѓѥзѯѠдньѰ • Ѳьнњҕ кѝѥєѯчѪѠьѰідеѠкюѨ ьѨѸ дѥіѝкҕ ѠѠ • ѠѤшіѥчѠдѯэѨѕ Ѹ ьѱѕэѥѕѕѤкзкѠѕѬѲҕ ьнњҕ к ч ҖњѕѝщѥьдѥіцҙъѥкдѥіѯєѪѠк Ѫѷ єѤѷьѓѥзыѫідѧлѰјѣяѬ Җэіѧѱѓзді • зњѥєѯнѠ • дѥіюіѣєѥцдѥіцҙдѥіѯшѧэѱшеѠклѨчё Ѩ 4.8% ѝѼѥўіѤэюѨ 2015

• ѠѤшіѥдѥіњҕѥккѥьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѯюѶ ь 0.88% Ѳ њҕѥккѥьеѠкѳъѕѕѤкѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэшѼѥѷ ъѨѝ ѷ ч ѫ • дѥідіѣлѥѕіѥѕѳч ҖеѠкѳъѕьѤэѳч ҖњҕѥѠ ѱчѕіњєчѨеь ѩѸ ѕдѯњ ҖьѲьдъє. Ѥ ѝњҕ ьзьѕѥдльєѨѰьњѱь • лѼѥьњьѰјѣѝч ѯіѶњдњҕѥіѥѕлҕѥѕіњєъѤкѸ іѣѕѣѯњјѥюјѠч

• ѯкѧьѯђҖ ѠъѤњѷ ѳюѯёѧє ѷ ѯюѶ ь 2.45% Ѱјѣѯкѧь іѣчѤэшѼѥѷ ѯкѧьѯђҖ ѠѲьіѣчѤэяѬ ҖяјѧшдѶѠѕѬѲҕ • ѯѝщѨѕіѓѥёѲьіѣээыьѥзѥіъікшѤњѱчѕ ўьѨъ Ѹ ѳѨѷ єҕдѠ ҕ Ѳў Җѯдѧчіѥѕѳч Җѯёѧє ѷ еѩь Ѹ Ѳьѳші • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьдѥізјѤкѕѤкчѨѰє Җчѫјкэю ўь Җѥ ўьѨѝ Ѹ ѥыѥіцѣѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьѯкѧьшіѥшҕѥкюіѣѯъћѰѕ дѥіѳўјѠѠдеѠкѯкѧьъѫь ўьѨш Ѹ юъ.ѯё

ѳшієѥѝъѨѝ ѷ Ѩѷ ъѼѥѲў ҖъѤкѸ юѨ 2013 ѱшѳч ҖѯёѨѕк 2.9% юѶ ьшѤњнњҕ ѕѝѼѥзѤръѨѝ ѷ ч ѫ ѝѼѥўіѤэдѥіѯшѧэѱшеѠкѯћіќудѧлѳъѕ кѯшѧэѱшѳч ҖчѨ ѰшҕѓѥзўјѤдѠѕҕѥкѠѫшѝѥўдіієѯшѧэѱшѳч ҖшѼѥѷ єѯіѧє ѷ юіѤэѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѯюѶ ьзіѤкѸ ѰідѲьіѠэўјѥѕѯчѪѠь јѣдѥіјкъѫьдѶѯіѧє ѷ ѰѝчкдѥіђѪѸ ьшѤњлѥдѯчѪѠьдҕѠь ѠдђѪѸ ьшѤњ дѥіьѼ ѥѯе Җѥјчјк ьѤдъҕѠкѯъѨѕ ѷ њўчшѤњ кеѥјкѯёѪѠ ѷ діѣшѫ Җьѯћіќудѧл іѥѕлҕѥѕіѤуѢѯэѧдлҕѥѕѳч ҖѳєҕѯшѶєъѨѯѷ ьѪѠ ѷ к

іѣѯшѪѠ Ѹ кеѩь Ѹ ѲьецѣъѨѓ ѷ ѥзѠѫшѝѥўдіієєѠкѲьѰкҕі Җѥѕѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ёѨеѠкѝѼѥьѤдшҕѥкѵѠѕѬіҕ ѣўњҕѥк 2.5-3.5% ѝѼѥўіѤэюѨ 2014 Ѱјѣ 4.4-

ѲьѯчѪѠьєѨ.з. ѰшҕѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѯешѯћіќудѧлѝѼѥзѤрѵѲьѱјд ѠѤшіѥ ч Ѩ ѰшҕѰьњѱь ҖєдѥідіѣлѥѕеѠкіѥѕѳч Җ ѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэъ ҖѥѕѵеѠкѯѠѯнѕ

ь ҖєјчјкѲьіѣѕѣўјѤкѕдѯњ ҖьѯёѨѕкѲьдъє. іѥѕѳч ҖзіѤњѯіѪѠьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ чўьѨъ Ѹ ј Ѩѷ чјкѲьдѥіѝѼѥіњлјҕѥѝѫчѲьюѨ 2011

ьѯђҖ ѠёѪь Ѹ уѥьѯёѧє ѷ ѯюѶ ь 1.66% ѲьѯчѪѠьѯє.ѕ. ѰшҕѕѤкщѪѠњҕѥѠѕѬѲҕ ь ѲьіѣчѤэшѼѥѷ ъѨѷ 1.9% Ѥ ѝњҕ ьъѫьѲьіѣээыьѥзѥіјчјкѲьѯчѪѠьд.ё.ѰшҕѕѤкѠѕѬіҕ ѣчѤэѝѬк ѕѝч ѧ ѯнѠ Ѫѷ ъѨъ ієѥѝѰід ѝѓѥёзјҕѠкчѨеь ѩѸ лѥддѥіеѕѥѕшѤњеѠкѝь ѷ ікшѤњ юіѣєѥцѲьѝѥєѯчѪѠьѰідеѠкюѨ еѥччѫјѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэюѨ дѠ ҕ ь ьшіѥѕ ѕҕјкѯјѶдь ҖѠѕ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьеѥччѫјѲьѝѥєѯчѪѠьѰідеѠкюѨ лѥд єеѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ зҕѥѯкѧьэѥъъікшѤњѲьѯчѪѠьѯє.ѕ.

23

¨ ¨· £µ °» ­µ® ¦¦¤Á¦·¤É ¦´ Á¡·¤É ¹Ê Á

´¥q 1.11 – ³ · § §¶ ¯º ¬´­ ¥¥£ (2000 = 100) CAGR

2.7%

194.2 174.8 152.1

182.6

161.1

170.0

177.7

138.6

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Source: The Office of Industrial Economics

È ¦´Ê ¦ Ä ¦° ®¨µ¥Á º°

 §·Ê¤¥´¤Â ¹¯ 250.0

200.0

2013

181.6

175.8

150.0

100.0

2014

MͲoͲM 7.4% YͲoͲY Ͳ10.4%

50.0

0.0

2012 2013

J F M A M J J A S O N D

24

www.ChartingThailandEconomy.com

Ä Á º° ¤¸. . °» ­µ® ¦¦¤­nª Ä® n ¨ ¨ ´¥q 1.12a – ³ · § §¶ ¥´¤¯º ¬´­ ¥¥£ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњ, єѨ.з. 2014 23.6

Wood products 13.1

Precision instru

10.1

Apparel Electronic

7.6

Paper

7.5

Metal products

4.1

Rubber&Plastic

3.4 1.4

Electrical

0.0

Food & Bev Textiles

-0.5

Chemical

-1.3

Mineral

-3.7

Leather

-4.6

Machineries

-5.8

Basic Mat

-6.5

Transport Equip

-10.2

Petroleum

-10.8

Furniture

-19.2

Office automate

-19.6

Tobacco

-20.4

Vehicles

-27.8

Source: The Office of Industrial Economics; CTE analysis

Á¡·¤É µ Á º° n° ´¥q 1.12b – ³ · § §¶ ¥´¤¯º ¬´­ ¥¥£ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдѯчѪѠьдҕѠь, єѨ.з. 2014 18.3 17.5 -0.5 9.0 6.7 9.7 6.2 -11.8 22.9 2.7 6.4 9.9 9.3 2.1 4.3 12.8 9.4 -6.0 2.8 16.0 3.8

25

www.ChartingThailandEconomy.com

°´ ¦µ µ¦Ä o µÎ ¨´ µ¦ ¨· Á¡·¤É ¹Ê ¤µ Ä Á ¨· ­¼ ¸­É » ´¥q 1.13a – ¯³ ¥´ ´¥Å n ´Ï §³ ´¥ §¶ Ä ¤¥©£ % еѠкдѼѥјѤкдѥіяјѧшъѤкѸ ўєч 100% 90% 80% 70%

64.3%

60% 50% 40% 30% 20% 10% 0%

Oct-13 Nov-13 Dec-13 Jan-14 Feb-14 Mar-14

Source: The Office of Industrial Economics

º° ¤¸. . à ¥¥µ ¥ r¤¸ µ¦Ä o µÎ ¨´ µ¦

4

´¥q 1.13b – ¯³ ¥´ ´¥Å n ´Ï §³ ´¥ §¶ ¥´¤¯º ± % еѠкдѼѥјѤкдѥіяјѧшъѤкѸ ўєч, єѨ.з. 2014 Vehicles Chemical Mineral Machineries Electrical Precision instru Paper Transport Equip Petroleum Rubber&Plastic Metal products Electronic Food & Bev Office automate Basic Mat Tobacco Textiles Apparel Leather Furniture Wood products

87% 80% 80% 80% 79% 74% 72% 71% 71% 71% 69% 68% 57% 55% 53% 47% 43% 41% 32% 29% 27%

26

www.ChartingThailandEconomy.com

°´ ¦µ µ¦ ¥µ¥ ´ª ° ¨ ¨· °» ­µ® ¦¦¤ ­Îµ ´ ° è ´¥q 1.14 – ³ · § §¶ ¯º ¬´­ ¥¥£ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњ, јҕѥѝѫч Singapore Ͳ Feb China Ͳ Mar Japan Ͳ Feb Malaysia Ͳ Feb Brazil Ͳ Feb Vietnam Ͳ Mar South Korea Ͳ Feb US Ͳ Mar Indonesia Ͳ Feb Taiwan Ͳ Mar Australia Ͳ Q4 Euro Area Ͳ Feb Russia Ͳ Mar Philippines Ͳ Feb Hong Kong Ͳ Q4

-1.

Pakistan Ͳ Feb

-1.9

India Ͳ Feb Thailand Ͳ Mar Source: The Economist

-10.4

¤ ° Å ¥ 뵃 ¸­É » Á¤º°É Á ¸¥ ´ Á«¦¬ ·

12.8 8.8 7.0 6.8 5.0 4.7 4.3 3.8 3.8 3.1 2.8 1.7 1.3 1.2 0.5 8

9

27

www.ChartingThailandEconomy.com

Ä Á º° ¤¸. . ¨ ¨· £µ Á ¬ ¦ ¦´ ¨ ¨ Á¤º°É Á ¸¥ ´ nª Á ¸¥ª ´ ° ¸ n° ´¥q 1.10 – ³ · ´¥ §¶ ¢´  « ¥ (2005 = 100) CAGR

3.2% 122.5

100.0

105.9

112.8 112.0 109.4 111.2

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Source: Office of Agricultural Economics, Ministry of Agriculture a

µ Á º° n° ® oµÂ nÁ¡·¤É ¹Ê Á¨È o°¥

 §·Ê¤¥´¤Â ¹¯ 250.0

128.0 128.8

YͲoͲY 1.6%

200.0

MͲoͲM Ͳ1.1% 150.0

2014 2013 100.0

50.0

0.0

2012 2013

and Cooperatives

J F M A M J J A S O N D

28

www.ChartingThailandEconomy.com

­¦» ¼ o ¦·®µ¦

´¥Â ¶ Ä

´¥ ¥² ´¤ ¥´¤Æ n

¬ ·¤¥¢´

• ѯћіќудѧлѳъѕѯшѧэѱшѯёѨѕк 0.6% Ѳьѳ • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіъҕѠкѯъѨѕ ѷ њѯю • ѝњҕ ьѓѥздѥіяјѧшѝњҕ ьѲўрҕѕкѤ • ѲьѯчѪѠьєѨ.з. яјяјѧшѓѥзѠѫшѝѥўдііє • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіэіѧѱѓзѓѥзѯѠдньѰ • Ѳьнњҕ кѝѥєѯчѪѠьѰідеѠкюѨ ьѨѸ дѥіѝкҕ ѠѠ • ѠѤшіѥчѠдѯэѨѕ Ѹ ьѱѕэѥѕѕѤкзкѠѕѬѲҕ ьнњҕ к ч ҖњѕѝщѥьдѥіцҙъѥкдѥіѯєѪѠк Ѫѷ єѤѷьѓѥзыѫідѧлѰјѣяѬ Җэіѧѱѓзді • зњѥєѯнѠ • дѥіюіѣєѥцдѥіцҙдѥіѯшѧэѱшеѠклѨчё Ѩ 4.8% ѝѼѥўіѤэюѨ 2015

• ѠѤшіѥдѥіњҕѥккѥьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѯюѶ ь 0.88% Ѳ њҕѥккѥьеѠкѳъѕѕѤкѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэшѼѥѷ ъѨѝ ѷ ч ѫ • дѥідіѣлѥѕіѥѕѳч ҖеѠкѳъѕьѤэѳч ҖњҕѥѠ ѱчѕіњєчѨеь ѩѸ ѕдѯњ ҖьѲьдъє. Ѥ ѝњҕ ьзьѕѥдльєѨѰьњѱь • лѼѥьњьѰјѣѝч ѯіѶњдњҕѥіѥѕлҕѥѕіњєъѤкѸ іѣѕѣѯњјѥюјѠч

• ѯкѧьѯђҖ ѠъѤњѷ ѳюѯёѧє ѷ ѯюѶ ь 2.45% Ѱјѣѯкѧь іѣчѤэшѼѥѷ ѯкѧьѯђҖ ѠѲьіѣчѤэяѬ ҖяјѧшдѶѠѕѬѲҕ • ѯѝщѨѕіѓѥёѲьіѣээыьѥзѥіъікшѤњѱчѕ ўьѨъ Ѹ ѳѨѷ єҕдѠ ҕ Ѳў Җѯдѧчіѥѕѳч Җѯёѧє ѷ еѩь Ѹ Ѳьѳші • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьдѥізјѤкѕѤкчѨѰє Җчѫјкэю ўь Җѥ ўьѨѝ Ѹ ѥыѥіцѣѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьѯкѧьшіѥшҕѥкюіѣѯъћѰѕ дѥіѳўјѠѠдеѠкѯкѧьъѫь ўьѨш Ѹ юъ.ѯё

ѳшієѥѝъѨѝ ѷ Ѩѷ ъѼѥѲў ҖъѤкѸ юѨ 2013 ѱшѳч ҖѯёѨѕк 2.9% юѶ ьшѤњнњҕ ѕѝѼѥзѤръѨѝ ѷ ч ѫ ѝѼѥўіѤэдѥіѯшѧэѱшеѠкѯћіќудѧлѳъѕ кѯшѧэѱшѳч ҖчѨ ѰшҕѓѥзўјѤдѠѕҕѥкѠѫшѝѥўдіієѯшѧэѱшѳч ҖшѼѥѷ єѯіѧє ѷ юіѤэѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѯюѶ ьзіѤкѸ ѰідѲьіѠэўјѥѕѯчѪѠь јѣдѥіјкъѫьдѶѯіѧє ѷ ѰѝчкдѥіђѪѸ ьшѤњлѥдѯчѪѠьдҕѠь ѠдђѪѸ ьшѤњ дѥіьѼ ѥѯе Җѥјчјк ьѤдъҕѠкѯъѨѕ ѷ њўчшѤњ кеѥјкѯёѪѠ ѷ діѣшѫ Җьѯћіќудѧл іѥѕлҕѥѕіѤуѢѯэѧдлҕѥѕѳч ҖѳєҕѯшѶєъѨѯѷ ьѪѠ ѷ к

іѣѯшѪѠ Ѹ кеѩь Ѹ ѲьецѣъѨѓ ѷ ѥзѠѫшѝѥўдіієєѠкѲьѰкҕі Җѥѕѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ёѨеѠкѝѼѥьѤдшҕѥкѵѠѕѬіҕ ѣўњҕѥк 2.5-3.5% ѝѼѥўіѤэюѨ 2014 Ѱјѣ 4.4-

ѲьѯчѪѠьєѨ.з. ѰшҕѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѯешѯћіќудѧлѝѼѥзѤрѵѲьѱјд ѠѤшіѥ ч Ѩ ѰшҕѰьњѱь ҖєдѥідіѣлѥѕеѠкіѥѕѳч Җ ѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэъ ҖѥѕѵеѠкѯѠѯнѕ

ь ҖєјчјкѲьіѣѕѣўјѤкѕдѯњ ҖьѯёѨѕкѲьдъє. іѥѕѳч ҖзіѤњѯіѪѠьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ чўьѨъ Ѹ ј Ѩѷ чјкѲьдѥіѝѼѥіњлјҕѥѝѫчѲьюѨ 2011

ьѯђҖ ѠёѪь Ѹ уѥьѯёѧє ѷ ѯюѶ ь 1.66% ѲьѯчѪѠьѯє.ѕ. ѰшҕѕѤкщѪѠњҕѥѠѕѬѲҕ ь ѲьіѣчѤэшѼѥѷ ъѨѷ 1.9% Ѥ ѝњҕ ьъѫьѲьіѣээыьѥзѥіјчјкѲьѯчѪѠьд.ё.ѰшҕѕѤкѠѕѬіҕ ѣчѤэѝѬк ѕѝч ѧ ѯнѠ Ѫѷ ъѨъ ієѥѝѰід ѝѓѥёзјҕѠкчѨеь ѩѸ лѥддѥіеѕѥѕшѤњеѠкѝь ѷ ікшѤњ юіѣєѥцѲьѝѥєѯчѪѠьѰідеѠкюѨ еѥччѫјѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэюѨ дѠ ҕ ь ьшіѥѕ ѕҕјкѯјѶдь ҖѠѕ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьеѥччѫјѲьѝѥєѯчѪѠьѰідеѠкюѨ лѥд єеѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ зҕѥѯкѧьэѥъъікшѤњѲьѯчѪѠьѯє.ѕ.

29

Ä Á º° ¤¸. . µ¦ ¦·Ã£ £µ Á° Á¦·¤É ¢ºÊ Á ¸¥ª ´ Ä ¸ ¸ÂÉ ¨oª ´¥q 1.15 – ³ · ´¥ ¥¶Ä¢ ¯ (2000 = 100)

CAGR

2.5%

117.8

126.1 121.9 124.2

130.6

134.2

139.2

127.2

04-Avg 05-Avg 06-Avg 07-Avg 08-Avg 09-Avg 10-Avg 11-Avg 1

Note: (*) seasonally adjusted

Source: Bank of Thailand

´ª µ Á º° n°  n¥ ´ 뵃 ªnµ nª

147.0 147.5

12-Avg 13-Avg

 §·Ê¤¥´¤Â ¹¯ 150.0

149.0

2013

148.0

147.0

2014 146.0

145.0

144.0

MͲoͲM 0.3% YͲoͲY Ͳ1.4%

143.0

J F M A M J J A S O N D

30

www.ChartingThailandEconomy.com

µ¦ ¦·Ã£ ³¨° ´ªÄ ®¨µ¥ oµ Ä nª ¸ É ¥µ ¡µ® ³ ´¥q 1.16a – ¥´¤ m´¤ ´¥ ¥¶Ä¢ ·Ê¬Ï´ ³ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњ, 3 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ 2014 NGV (kg.)*

1

LPG (litre)* -0.3

Real VAT (2000 prices, baht)

-2.6

Diesel (litre)

-4.7

Benzene & Gasohol (litre)

-6.4

HH electricity (kilowatt/hour) Real import of consumer goods (2000 prices, US$)

-8.4 -21.5

Motocycle (Unit) Commercial Car (Unit) Passenger Car (Unit)-55.2 Note: (*) figures are 1Ͳmonth delayed

Source: Bank of Thailand; CTE analysis

-36.6

nµ ¤µ ° ¸ ¸Ê à ¥Á ¡µ³¥° µ¦ ºÊ ° ´¥q 1.16b – ¥´¤ m´¤ ´¥ ¥¶Ä¢ ·Ê¬Ï´ ³ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдѯчѪѠьдҕѠь, єѨ.з. 2014 5.1

0.0 -0.3

1.5

-0.6 -1.1 6.4 9.4 3.8 -3.2 -3.3 3.3

31

www.ChartingThailandEconomy.com

µ¦¨ » Á¦·¤É ¢ºÊ ´ª ®¨´ µ n°Á º°É ¤

´¥q 1.17 – ³ · ´¥§ º ¯ (2000 = 100)

CAGR

4.9% 209.1 172.4 175.2 175.7 156.0

193.5

183.9 161.2

04-Avg 05-Avg 06-Avg 07-Avg 08-Avg 09-Avg 10-Avg 11-Avg 1

Source: Bank of Thailand

µ®¨µ¥Á º°

 §·Ê¤¥´¤Â ¹¯ 260.0 255.0

MͲoͲM 0.1%

250.0

240.8 240.1

12-Avg 13-Avg

245.0

2013

YͲoͲY Ͳ6.4%

240.0 235.0 230.0

2014 225.0 220.0 215.0

J F M A M J J A S O N D

32

www.ChartingThailandEconomy.com

¦µ¥ n µ¥ µ¦¨ » Á° ­nª Ä® nÁ¡·¤É ¹Ê Á

´¥q 1.18a – ¥´¤ m´¤ ´¥§ º ·Ê¬Ï´ ³ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњ, 3 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ 2014

Domestic Cement sales (ton)

1.6

Domestic Machinery sales* (2000 prices, Baht)

0.5

Construction Area permitted (sqm)

Import of Capital Goods (2000 prices, Baht)

Domestic commercial car -31.8 sales (unit)

Note: (*) figures are 1Ͳmonth delayed

Source: Bank of Thailand; CTE analysis

-0.4

-11.2

Á¤º°É Á ¸¥ ´ Á º° n° ® oµ

´¥q 1.18b – ¥´¤ m´¤ ´¥§ º ·Ê¬Ï´ ³ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдѯчѪѠьдҕѠь, єѨ.з. 2014

1.6

1.8

1.0

1.7

-3.4

33

www.ChartingThailandEconomy.com

µ¦¨ » à ¥ ¦ µ . Á¡·¤É ¹Ê °¥nµ ¤

´¥q 5.14 – ´¥§ º Ä ¤ ¥ ´ m´ ¥²Â ª ј ҖѥьчѠјјѥіҙѝўіѤуѢ

1 11,331 10,699 9,112 8,547

4,853 3,861

07FY

Source: BOT

08FY

09FY

10FY

11FY

12FY

¤µ Ä ¸ ¸Ê

12,995

13FY

´¥§ º Ä ¤ ¥ ´ .¬²¬£¥´¤Â ¹¯ 14,000

12,000

2013 10,000

8,000

6,000

4,000

2014 2,000

0

J

F M A M J

J

A S O N D

34 www.ChartingThailandEconomy.com

¤¼¨ nµ µ¦¨ » à ¥ ¦ µ . ¸ É °¦´ ­ ¤¼¨ nµÁ¡·¤É ¹Ê 28% µ nª Á ¸¥ª ´ °

´¥q 5.15 – £»§ m´Ä ¥ ´¥§ º Ä ¤ ¥ ´ ёѤьј Җѥьэѥъ

648

396 351 236

09FY

10FY

11FY

Note: (*) Foreign investment (foreign equity>=10%)

Source: Board of Investment

12FY

­· · ø °Å°Ä nª ­µ¤Á º° ¦ ° ¸ ¸Ê ¤¸ n°

.¬º ¶ ·Ê¬£³ ¥Â n´¥³ ¬¶ ¶ ¶Âª« ·Ä¯Æ¯

525

202 158

13FY

2013/3M

2014/3M

35

www.ChartingThailandEconomy.com

¸ É »n Á È ¦³Á « ¸¤É µ¨ » à ¥ ¦ Ä Å ¥ ¨ ¨

´¥q 5.16 – £»§ m´Ä ¥ ´¥§ º Ä ¤ ¥ ´ Ѥ ѝњҕ ьлѥдєѬјзҕѥјкъѫьъѤкѸ ўєч ѝч

Others USA ANIEs

23%

27%

3% 6% 6%

2% 7% 8%

ASEAN

17%

7%

Europe 44%

49%

Japan 10FY Note: (*) Foreign investment (foreign equity>=10%) (**) ANIEs: Taiwan, Hong Kong, South Korea

Source: Board of Investment; CTE analysis

11FY

¥¤µ ¸­É » ¤oªnµÄ ¸ ¨nµ­» ³¤¸­ ´ ­nª

. ·Ê¬£³ ¥Â n´¥³ ¬¶ ¶ ¶Âª« ·Ä¯Æ¯

10%

11% 4% 10% 7% 10%

21% 2% 6%

20%

10%

6% 2%

7% 31%

58%

54% 30%

12FY

13FY

2014/3M 36

www.ChartingThailandEconomy.com

´ ¸°­´ ®µ¦·¤ ¦´¡¥r­nª Ä® n ¥µ¥ ´ªÅ oÄ

´¥q 1.19a – ³ ·¯¬³ ­´¥¶£ ¥³ ¤q % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњ, 2 ѯчѪѠьѰідеѠк 2014

64.8

Condo unit registered

25.4

New housing unit

3.1

Constr. Area in municipal

Value of land transaction

-9.4

Source: Bank of Thailand; CTE analysis

Ä nª ­° Á º° ¦ ° ¸ ¸Ê

´¥q 1.19b – ³ ·¯¬³ ­´¥¶£ ¥³ ¤q % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдѯчѪѠьдҕѠь, д.ё. 2014

-49.9

69.1

44.0

1.2

37

www.ChartingThailandEconomy.com

­¦» ¼ o ¦·®µ¦

´¥Â ¶ Ä

´¥ ¥² ´¤ ¥´¤Æ n

¬ ·¤¥¢´

• ѯћіќудѧлѳъѕѯшѧэѱшѯёѨѕк 0.6% Ѳьѳ • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіъҕѠкѯъѨѕ ѷ њѯю • ѝњҕ ьѓѥздѥіяјѧшѝњҕ ьѲўрҕѕкѤ • ѲьѯчѪѠьєѨ.з. яјяјѧшѓѥзѠѫшѝѥўдііє • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіэіѧѱѓзѓѥзѯѠдньѰ • Ѳьнњҕ кѝѥєѯчѪѠьѰідеѠкюѨ ьѨѸ дѥіѝкҕ ѠѠ • ѠѤшіѥчѠдѯэѨѕ Ѹ ьѱѕэѥѕѕѤкзкѠѕѬѲҕ ьнњҕ к ч ҖњѕѝщѥьдѥіцҙъѥкдѥіѯєѪѠк Ѫѷ єѤѷьѓѥзыѫідѧлѰјѣяѬ Җэіѧѱѓзді • зњѥєѯнѠ • дѥіюіѣєѥцдѥіцҙдѥіѯшѧэѱшеѠклѨчё Ѩ 4.8% ѝѼѥўіѤэюѨ 2015

• ѠѤшіѥдѥіњҕѥккѥьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѯюѶ ь 0.88% Ѳ њҕѥккѥьеѠкѳъѕѕѤкѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэшѼѥѷ ъѨѝ ѷ ч ѫ • дѥідіѣлѥѕіѥѕѳч ҖеѠкѳъѕьѤэѳч ҖњҕѥѠ ѱчѕіњєчѨеь ѩѸ ѕдѯњ ҖьѲьдъє. Ѥ ѝњҕ ьзьѕѥдльєѨѰьњѱь • лѼѥьњьѰјѣѝч ѯіѶњдњҕѥіѥѕлҕѥѕіњєъѤкѸ іѣѕѣѯњјѥюјѠч

• ѯкѧьѯђҖ ѠъѤњѷ ѳюѯёѧє ѷ ѯюѶ ь 2.45% Ѱјѣѯкѧь іѣчѤэшѼѥѷ ѯкѧьѯђҖ ѠѲьіѣчѤэяѬ ҖяјѧшдѶѠѕѬѲҕ • ѯѝщѨѕіѓѥёѲьіѣээыьѥзѥіъікшѤњѱчѕ ўьѨъ Ѹ ѳѨѷ єҕдѠ ҕ Ѳў Җѯдѧчіѥѕѳч Җѯёѧє ѷ еѩь Ѹ Ѳьѳші • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьдѥізјѤкѕѤкчѨѰє Җчѫјкэю ўь Җѥ ўьѨѝ Ѹ ѥыѥіцѣѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьѯкѧьшіѥшҕѥкюіѣѯъћѰѕ дѥіѳўјѠѠдеѠкѯкѧьъѫь ўьѨш Ѹ юъ.ѯё

ѳшієѥѝъѨѝ ѷ Ѩѷ ъѼѥѲў ҖъѤкѸ юѨ 2013 ѱшѳч ҖѯёѨѕк 2.9% юѶ ьшѤњнњҕ ѕѝѼѥзѤръѨѝ ѷ ч ѫ ѝѼѥўіѤэдѥіѯшѧэѱшеѠкѯћіќудѧлѳъѕ кѯшѧэѱшѳч ҖчѨ ѰшҕѓѥзўјѤдѠѕҕѥкѠѫшѝѥўдіієѯшѧэѱшѳч ҖшѼѥѷ єѯіѧє ѷ юіѤэѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѯюѶ ьзіѤкѸ ѰідѲьіѠэўјѥѕѯчѪѠь јѣдѥіјкъѫьдѶѯіѧє ѷ ѰѝчкдѥіђѪѸ ьшѤњлѥдѯчѪѠьдҕѠь ѠдђѪѸ ьшѤњ дѥіьѼ ѥѯе Җѥјчјк ьѤдъҕѠкѯъѨѕ ѷ њўчшѤњ кеѥјкѯёѪѠ ѷ діѣшѫ Җьѯћіќудѧл іѥѕлҕѥѕіѤуѢѯэѧдлҕѥѕѳч ҖѳєҕѯшѶєъѨѯѷ ьѪѠ ѷ к

іѣѯшѪѠ Ѹ кеѩь Ѹ ѲьецѣъѨѓ ѷ ѥзѠѫшѝѥўдіієєѠкѲьѰкҕі Җѥѕѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ёѨеѠкѝѼѥьѤдшҕѥкѵѠѕѬіҕ ѣўњҕѥк 2.5-3.5% ѝѼѥўіѤэюѨ 2014 Ѱјѣ 4.4-

ѲьѯчѪѠьєѨ.з. ѰшҕѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѯешѯћіќудѧлѝѼѥзѤрѵѲьѱјд ѠѤшіѥ ч Ѩ ѰшҕѰьњѱь ҖєдѥідіѣлѥѕеѠкіѥѕѳч Җ ѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэъ ҖѥѕѵеѠкѯѠѯнѕ

ь ҖєјчјкѲьіѣѕѣўјѤкѕдѯњ ҖьѯёѨѕкѲьдъє. іѥѕѳч ҖзіѤњѯіѪѠьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ чўьѨъ Ѹ ј Ѩѷ чјкѲьдѥіѝѼѥіњлјҕѥѝѫчѲьюѨ 2011

ьѯђҖ ѠёѪь Ѹ уѥьѯёѧє ѷ ѯюѶ ь 1.66% ѲьѯчѪѠьѯє.ѕ. ѰшҕѕѤкщѪѠњҕѥѠѕѬѲҕ ь ѲьіѣчѤэшѼѥѷ ъѨѷ 1.9% Ѥ ѝњҕ ьъѫьѲьіѣээыьѥзѥіјчјкѲьѯчѪѠьд.ё.ѰшҕѕѤкѠѕѬіҕ ѣчѤэѝѬк ѕѝч ѧ ѯнѠ Ѫѷ ъѨъ ієѥѝѰід ѝѓѥёзјҕѠкчѨеь ѩѸ лѥддѥіеѕѥѕшѤњеѠкѝь ѷ ікшѤњ юіѣєѥцѲьѝѥєѯчѪѠьѰідеѠкюѨ еѥччѫјѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэюѨ дѠ ҕ ь ьшіѥѕ ѕҕјкѯјѶдь ҖѠѕ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьеѥччѫјѲьѝѥєѯчѪѠьѰідеѠкюѨ лѥд єеѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ зҕѥѯкѧьэѥъъікшѤњѲьѯчѪѠьѯє.ѕ.

38

µ¦­n °° Á¡·¤É ¹Ê Ä nª 3 Á º° ¦ ° ´¥q 5.05a – ´¥¬m ¯¯ ´£ §º£ m ¬¶ n´ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњ, 3 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ 2014 Total export ReͲexports Other export Other manufacturing Machinery Electrical PetroͲchemical Jewellery Optical instru Automotive Forestry Furniture Electronics Apparels Agriculture Footware Toiletries Chemicals Agro products Fishery Photo instru Petroleum Aircrafts Metal Mining

7.4 >1,000.0 312.4 19.2 17.9 16.4 14.3 13.3 12.7 11.9 9.5 9.3 8.7 7.1 6.2 5.8 3.6 0.5 0.1 -1.7 -4.6 -8.3 -15.8 -28.6 -28.8

Source: Bank of Thailand; CTE analysis

¸ à ¥¤¸ µ¦­n °° °ºÉ ÇÁ È ´ª nª¥®¨´ ´¥q 5.05b – § ¥² m¯ ´¥Â ¶ Ä ´¥¬m ¯¯ ѧ з Җѥшҕѥкѵ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкюѨ шѠ ҕ юѨ еѠкдѥіѝкҕ ѠѠдіњєъѨє ѷ ѥлѥдѝь Total export Other export Automotive Machinery Electronics Electrical PetroͲchemical Other manufacturing Agriculture Jewellery Apparels Optical instru ReͲexports Furniture Forestry Toiletries Chemicals Footware Agro products Fishery Photo instru Aircrafts Mining Petroleum Metal

7.4 2.0 1.6 1.3 1.2 0.9 0.8 0.7 0.5 0.4 0.2 0.1 0.1 0.1 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 -0.2 -0.2 -0.4 -1.7

39

www.ChartingThailandEconomy.com

µ¦­n °° Ä ¦¼ Á · µ Á · Ã Ä » ¨µ

´¥q 5.07a – ´¥¬m ¯¯ ´£ ¥²Â ª §´¤ ´ Ѥ ѝњҕ ьшҕѠдѥіѝкҕ ѠѠдіњєѲьіѬюѯкѧьэѥъ ѝч 100% =

᪛ 6.9 (Trilli

᪛ 5.2

᪛ 6.1

᪛ 6.7

᪛ 7.1

Middle East

5.7

5.0

4.7

5.1

5.1

EU

11.9

11.3

10.9

9.5

9.8

Japan

10.3

10.5

10.7

10.2

9.7

12.2

11.7

11.1

11.4

11.5

17.4

18.1

16.7

18.4

18.1

East Asia exͲJapan

21.0

21.0

21.2

20.1

20.4

ASEAN

21.3

23.0

24.3

24.6

25.9

09FY

10FY

11FY

12FY

13FY

NAFTA Rest of the world

Source: Bank of Thailand; CTE analysis

Ä nª ¸ É nµ ¤µ ° ¸ ¸Ê

´¥q 5.07b – ´¥Â §·Ê¤ à § ¯ ´¥¬m ¯¯ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњ, 3 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ 2014

ion) 13.4%

EU Middle East

11.4%

Japan

10.7%

Rest of the world

10.7%

8.3%

NAFTA East Asia ex Japan ASEAN

4.9%

2.7%

40

www.ChartingThailandEconomy.com

µ¦ εÁ oµ¨ ¨ 8.4% Ä nª ­µ¤Á º°  ­· oµ°ºÉ ¸¨É ¨ ¤µ ´¥q 5.09a – ´¥ Ï´Â n´ ´£ §ºm£¬¶ n´ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњ, 3 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ 2014

-8.4

Total import

10

Intermediate Ͳ Fuel

0.3

Consumer goods

-0.6

Intermediate Ͳ Non fuel

-3.7

Capital goods

Others

-57.1

Source: Bank of Thailand; CTE analysis

¦ ° ¸ ¸Ê ­µÁ® »®¨´ ¤µ µ µ¦ εÁ oµ

0.2

´¥q 5.09b – § ¥² m¯ ´¥Â ¶ Ä ¯ ´¥ Ï´Â n´ ѧ з Җѥшҕѥкѵ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкюѨ шѠ ҕ юѨ еѠкдѥіьѼ ѥѯе ҖѥіњєъѨє ѷ ѥлѥдѝь

Total import

-8.4

1.9

Intermediate Ͳ Fuel

0.0

Consumer goods

-0.2

Intermediate Ͳ Non fuel

-0.8

Capital goods

Others

-9.3

41

www.ChartingThailandEconomy.com

­· oµ ´Ê ¨µ ¦ª¤ ´Ê ¡¨´ µ ¤¸­ ´ ­nª ­¼ ¤ ´¥q 5.08 – ¬³ ¬m© ´¥ Ï´Â n´ Ѥ ѝњҕ ьшҕѠдѥіьѼ ѥѯе ҖѥіњєѲьіѬюѯкѧьэѥъ ѝч Ѯ 4.6

Ѯ 5.9

Ѯ 7.0

Others

7.8

10.2

12.4

Capital goods

22.3

20.9

Intermediate – NonͲFuel

43.0

44.0

40.0

Intermediate Ͳ Fuel

18.6

17.4

18.9

Consumer goods

8.3

7.5

7.5

09FY

10FY

11FY

100% =

Source: Bank of Thailand; CTE analysis

21.3

¤µ ¹Ê Ä nª ¸É nµ ¤µ ° ¸ ¸Ê

0

Ѯ 7.8

Ѯ 7.7

4

11.4

12.1

Y

Ѯ 1.8

(Trillion)

7.7

23.4

24.4

23.2

37.5

36.0

18.9

20.6

22.7

7.8

8.0

8.6

12FY

13FY

14/3MO

37.7

42

www.ChartingThailandEconomy.com

Î µ ª ´ n° Á ¸¥É ª¨ ¨ 6% Ä nª Å ¦¤

´¥q 5.18 – Ï´ © ¥³Ë Å ´¥Â n´£´Å ¥²Â ªÆ ¤ ¯ ј ҖѥьзіѤкѸ

CAGR

10.6%

19.2 15.9 14.5 10.8

11.7

14.1

11.5

10.0

04FY 05FY 06FY 07FY 08FY 09FY 10FY 11FY Source: Department of Tourism

¤µ­Â¦

³ m¯  ·Ê¤© m´ ´ ¶ ¤¯ ¬²¬£¥´¤Â ¹¯ 30.0

26.7 25.0

22.4

Y 12FY 13FY

2013 20.0

15.0

10.0

5.0

0.0

2014 J F M A M J J A S O N D

43

www.ChartingThailandEconomy.com

´ n° Á ¸¥É ª µ ¦´­Á ¸¥Â¨³¨µªÁ oµ¤µÁ¡·¤É ´¥q 5.19a

Ï´ © ¥³Ë Å ´¥Â n´£´ ¯ ³ m¯  ·Ê¤© à m ´£¬³ ´ ¶ Ѥ ѝњҕ ьеѠкъѤкѸ ўєч ѝч

Rest of world Americas

Europe

East Asia

15.3 6.0

28.7

15.6 5.3

27.9

14.7

13.8

5.0

4.8

26.5

25.3

50.0

51.2

53.8

56.0

09FY

10FY

11FY

12FY

Source: Department of Tourism; CTE analysis

11.8 4.4

23.6

60.2

13FY

¤ ¹Ê ¤µ ¸­É » Ä nª ¸É nµ ¤µ ° ¸ ¸Ê ´¥q 5.19b

10 ¯³ ³ ¯ ¥²Â ª ·Ê£ · Ï´ © ´¥Â n´£´ m¯  ·Ê¤©Â ¶Ê£ £´ ·Ê¬º £¹Ê¯Â ·¤ ³ m©  ·¤© ³ ¯ d ·Êçn© нњҕ к 3 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ 2014, ёѤьзіѤкѸ 110.3

Russia 93.3

Laos 14.5

France Finland

10.3

Italy

5.6

Brazil

3.9

Cambodia

3.5

Austria

2.9

Netherlands

2.8

S.Africa

2.6

44

www.ChartingThailandEconomy.com

­¦» ¼ o ¦·®µ¦

´¥Â ¶ Ä

´¥ ¥² ´¤ ¥´¤Æ n

¬ ·¤¥¢´

• ѯћіќудѧлѳъѕѯшѧэѱшѯёѨѕк 0.6% Ѳьѳ • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіъҕѠкѯъѨѕ ѷ њѯю • ѝњҕ ьѓѥздѥіяјѧшѝњҕ ьѲўрҕѕкѤ • ѲьѯчѪѠьєѨ.з. яјяјѧшѓѥзѠѫшѝѥўдііє • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіэіѧѱѓзѓѥзѯѠдньѰ • Ѳьнњҕ кѝѥєѯчѪѠьѰідеѠкюѨ ьѨѸ дѥіѝкҕ ѠѠ • ѠѤшіѥчѠдѯэѨѕ Ѹ ьѱѕэѥѕѕѤкзкѠѕѬѲҕ ьнњҕ к ч ҖњѕѝщѥьдѥіцҙъѥкдѥіѯєѪѠк Ѫѷ єѤѷьѓѥзыѫідѧлѰјѣяѬ Җэіѧѱѓзді • зњѥєѯнѠ • дѥіюіѣєѥцдѥіцҙдѥіѯшѧэѱшеѠклѨчё Ѩ 4.8% ѝѼѥўіѤэюѨ 2015

• ѠѤшіѥдѥіњҕѥккѥьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѯюѶ ь 0.88% Ѳ њҕѥккѥьеѠкѳъѕѕѤкѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэшѼѥѷ ъѨѝ ѷ ч ѫ • дѥідіѣлѥѕіѥѕѳч ҖеѠкѳъѕьѤэѳч ҖњҕѥѠ ѱчѕіњєчѨеь ѩѸ ѕдѯњ ҖьѲьдъє. Ѥ ѝњҕ ьзьѕѥдльєѨѰьњѱь • лѼѥьњьѰјѣѝч ѯіѶњдњҕѥіѥѕлҕѥѕіњєъѤкѸ іѣѕѣѯњјѥюјѠч

• ѯкѧьѯђҖ ѠъѤњѷ ѳюѯёѧє ѷ ѯюѶ ь 2.45% Ѱјѣѯкѧь іѣчѤэшѼѥѷ ѯкѧьѯђҖ ѠѲьіѣчѤэяѬ ҖяјѧшдѶѠѕѬѲҕ • ѯѝщѨѕіѓѥёѲьіѣээыьѥзѥіъікшѤњѱчѕ ўьѨъ Ѹ ѳѨѷ єҕдѠ ҕ Ѳў Җѯдѧчіѥѕѳч Җѯёѧє ѷ еѩь Ѹ Ѳьѳші • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьдѥізјѤкѕѤкчѨѰє Җчѫјкэю ўь Җѥ ўьѨѝ Ѹ ѥыѥіцѣѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьѯкѧьшіѥшҕѥкюіѣѯъћѰѕ дѥіѳўјѠѠдеѠкѯкѧьъѫь ўьѨш Ѹ юъ.ѯё

ѳшієѥѝъѨѝ ѷ Ѩѷ ъѼѥѲў ҖъѤкѸ юѨ 2013 ѱшѳч ҖѯёѨѕк 2.9% юѶ ьшѤњнњҕ ѕѝѼѥзѤръѨѝ ѷ ч ѫ ѝѼѥўіѤэдѥіѯшѧэѱшеѠкѯћіќудѧлѳъѕ кѯшѧэѱшѳч ҖчѨ ѰшҕѓѥзўјѤдѠѕҕѥкѠѫшѝѥўдіієѯшѧэѱшѳч ҖшѼѥѷ єѯіѧє ѷ юіѤэѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѯюѶ ьзіѤкѸ ѰідѲьіѠэўјѥѕѯчѪѠь јѣдѥіјкъѫьдѶѯіѧє ѷ ѰѝчкдѥіђѪѸ ьшѤњлѥдѯчѪѠьдҕѠь ѠдђѪѸ ьшѤњ дѥіьѼ ѥѯе Җѥјчјк ьѤдъҕѠкѯъѨѕ ѷ њўчшѤњ кеѥјкѯёѪѠ ѷ діѣшѫ Җьѯћіќудѧл іѥѕлҕѥѕіѤуѢѯэѧдлҕѥѕѳч ҖѳєҕѯшѶєъѨѯѷ ьѪѠ ѷ к

іѣѯшѪѠ Ѹ кеѩь Ѹ ѲьецѣъѨѓ ѷ ѥзѠѫшѝѥўдіієєѠкѲьѰкҕі Җѥѕѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ёѨеѠкѝѼѥьѤдшҕѥкѵѠѕѬіҕ ѣўњҕѥк 2.5-3.5% ѝѼѥўіѤэюѨ 2014 Ѱјѣ 4.4-

ѲьѯчѪѠьєѨ.з. ѰшҕѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѯешѯћіќудѧлѝѼѥзѤрѵѲьѱјд ѠѤшіѥ ч Ѩ ѰшҕѰьњѱь ҖєдѥідіѣлѥѕеѠкіѥѕѳч Җ ѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэъ ҖѥѕѵеѠкѯѠѯнѕ

ь ҖєјчјкѲьіѣѕѣўјѤкѕдѯњ ҖьѯёѨѕкѲьдъє. іѥѕѳч ҖзіѤњѯіѪѠьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ чўьѨъ Ѹ ј Ѩѷ чјкѲьдѥіѝѼѥіњлјҕѥѝѫчѲьюѨ 2011

ьѯђҖ ѠёѪь Ѹ уѥьѯёѧє ѷ ѯюѶ ь 1.66% ѲьѯчѪѠьѯє.ѕ. ѰшҕѕѤкщѪѠњҕѥѠѕѬѲҕ ь ѲьіѣчѤэшѼѥѷ ъѨѷ 1.9% Ѥ ѝњҕ ьъѫьѲьіѣээыьѥзѥіјчјкѲьѯчѪѠьд.ё.ѰшҕѕѤкѠѕѬіҕ ѣчѤэѝѬк ѕѝч ѧ ѯнѠ Ѫѷ ъѨъ ієѥѝѰід ѝѓѥёзјҕѠкчѨеь ѩѸ лѥддѥіеѕѥѕшѤњеѠкѝь ѷ ікшѤњ юіѣєѥцѲьѝѥєѯчѪѠьѰідеѠкюѨ еѥччѫјѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэюѨ дѠ ҕ ь ьшіѥѕ ѕҕјкѯјѶдь ҖѠѕ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьеѥччѫјѲьѝѥєѯчѪѠьѰідеѠкюѨ лѥд єеѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ зҕѥѯкѧьэѥъъікшѤњѲьѯчѪѠьѯє.ѕ.

45

° Á ¸Ê ¥ Ã¥ µ¥ ´ª ¸É 2% Á n Á ·¤Ä Á

´¥q 3.01a – ¯³ ¥´ ¯  ·¤Ë Ĥ ´¤ .

2.60% 2.50% 2.40% 2.30% 2.20% 2.10% 2.00% 1.90% 1.80% Apr-14

May-13

´¥q 3.01c – ¯³ ¥´ ¯  ·¤Ë  ¶ ´ . ´ ¶ ¤q 10.00% 7.50% 5.00% Max Min May-13 Note: (*) Bangkok Inter Bank Offer Rate

Source: Bank of Thailand

2.50%

0.00% Apr-14

º° Á¤.¥.

´¥q 3.01b – ¯³ ¥´ ¯  ·¤Ë n´£ ¹ BIBOR*

May-13

2.60% 2.50% 2.40% 2.30% 2.20% 2.10% 2.00% 1.90% 1.80% Apr-14

´¥q 3.01d – ¯³ ¥´ ¯  ·¤Ë  ¶ »§n » n´ ³Ë · . ´ ¶ ¤q Max

10.00% 7.50%

Min 5.00% 2.50%

May-13

0.00% Apr-14

46

www.ChartingThailandEconomy.com

¦µ¥ n µ¥¦´ µ¨¨ ¨ 6% Ä nª Å ¦¤µ­Â

´¥q – ¥´¤ m´¤Å ¥²£´ ¬²¬£¥´¤Â ¹¯ ёѤьј Җѥьэѥъ 3000

2500

2000

1500

1000

500

2014

0

J

F

M

Source: Bank of Thailand; CTE analysis

A

M

J

¦ ° ¸ 2014

2013

J

A

S

O

N

D

47

www.ChartingThailandEconomy.com

­¦» ¼ o ¦·®µ¦

´¥Â ¶ Ä

´¥ ¥² ´¤ ¥´¤Æ n

¬ ·¤¥¢´

• ѯћіќудѧлѳъѕѯшѧэѱшѯёѨѕк 0.6% Ѳьѳ • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіъҕѠкѯъѨѕ ѷ њѯю • ѝњҕ ьѓѥздѥіяјѧшѝњҕ ьѲўрҕѕкѤ • ѲьѯчѪѠьєѨ.з. яјяјѧшѓѥзѠѫшѝѥўдііє • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіэіѧѱѓзѓѥзѯѠдньѰ • Ѳьнњҕ кѝѥєѯчѪѠьѰідеѠкюѨ ьѨѸ дѥіѝкҕ ѠѠ • ѠѤшіѥчѠдѯэѨѕ Ѹ ьѱѕэѥѕѕѤкзкѠѕѬѲҕ ьнњҕ к ч ҖњѕѝщѥьдѥіцҙъѥкдѥіѯєѪѠк Ѫѷ єѤѷьѓѥзыѫідѧлѰјѣяѬ Җэіѧѱѓзді • зњѥєѯнѠ • дѥіюіѣєѥцдѥіцҙдѥіѯшѧэѱшеѠклѨчё Ѩ 4.8% ѝѼѥўіѤэюѨ 2015

• ѠѤшіѥдѥіњҕѥккѥьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѯюѶ ь 0.88% Ѳ њҕѥккѥьеѠкѳъѕѕѤкѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэшѼѥѷ ъѨѝ ѷ ч ѫ • дѥідіѣлѥѕіѥѕѳч ҖеѠкѳъѕьѤэѳч ҖњҕѥѠ ѱчѕіњєчѨеь ѩѸ ѕдѯњ ҖьѲьдъє. Ѥ ѝњҕ ьзьѕѥдльєѨѰьњѱь • лѼѥьњьѰјѣѝч ѯіѶњдњҕѥіѥѕлҕѥѕіњєъѤкѸ іѣѕѣѯњјѥюјѠч

• ѯкѧьѯђҖ ѠъѤњѷ ѳюѯёѧє ѷ ѯюѶ ь 2.45% Ѱјѣѯкѧь іѣчѤэшѼѥѷ ѯкѧьѯђҖ ѠѲьіѣчѤэяѬ ҖяјѧшдѶѠѕѬѲҕ • ѯѝщѨѕіѓѥёѲьіѣээыьѥзѥіъікшѤњѱчѕ ўьѨъ Ѹ ѳѨѷ єҕдѠ ҕ Ѳў Җѯдѧчіѥѕѳч Җѯёѧє ѷ еѩь Ѹ Ѳьѳші • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьдѥізјѤкѕѤкчѨѰє Җчѫјкэю ўь Җѥ ўьѨѝ Ѹ ѥыѥіцѣѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьѯкѧьшіѥшҕѥкюіѣѯъћѰѕ дѥіѳўјѠѠдеѠкѯкѧьъѫь ўьѨш Ѹ юъ.ѯё

ѳшієѥѝъѨѝ ѷ Ѩѷ ъѼѥѲў ҖъѤкѸ юѨ 2013 ѱшѳч ҖѯёѨѕк 2.9% юѶ ьшѤњнњҕ ѕѝѼѥзѤръѨѝ ѷ ч ѫ ѝѼѥўіѤэдѥіѯшѧэѱшеѠкѯћіќудѧлѳъѕ кѯшѧэѱшѳч ҖчѨ ѰшҕѓѥзўјѤдѠѕҕѥкѠѫшѝѥўдіієѯшѧэѱшѳч ҖшѼѥѷ єѯіѧє ѷ юіѤэѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѯюѶ ьзіѤкѸ ѰідѲьіѠэўјѥѕѯчѪѠь јѣдѥіјкъѫьдѶѯіѧє ѷ ѰѝчкдѥіђѪѸ ьшѤњлѥдѯчѪѠьдҕѠь ѠдђѪѸ ьшѤњ дѥіьѼ ѥѯе Җѥјчјк ьѤдъҕѠкѯъѨѕ ѷ њўчшѤњ кеѥјкѯёѪѠ ѷ діѣшѫ Җьѯћіќудѧл іѥѕлҕѥѕіѤуѢѯэѧдлҕѥѕѳч ҖѳєҕѯшѶєъѨѯѷ ьѪѠ ѷ к

іѣѯшѪѠ Ѹ кеѩь Ѹ ѲьецѣъѨѓ ѷ ѥзѠѫшѝѥўдіієєѠкѲьѰкҕі Җѥѕѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ёѨеѠкѝѼѥьѤдшҕѥкѵѠѕѬіҕ ѣўњҕѥк 2.5-3.5% ѝѼѥўіѤэюѨ 2014 Ѱјѣ 4.4-

ѲьѯчѪѠьєѨ.з. ѰшҕѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѯешѯћіќудѧлѝѼѥзѤрѵѲьѱјд ѠѤшіѥ ч Ѩ ѰшҕѰьњѱь ҖєдѥідіѣлѥѕеѠкіѥѕѳч Җ ѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэъ ҖѥѕѵеѠкѯѠѯнѕ

ь ҖєјчјкѲьіѣѕѣўјѤкѕдѯњ ҖьѯёѨѕкѲьдъє. іѥѕѳч ҖзіѤњѯіѪѠьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ чўьѨъ Ѹ ј Ѩѷ чјкѲьдѥіѝѼѥіњлјҕѥѝѫчѲьюѨ 2011

ьѯђҖ ѠёѪь Ѹ уѥьѯёѧє ѷ ѯюѶ ь 1.66% ѲьѯчѪѠьѯє.ѕ. ѰшҕѕѤкщѪѠњҕѥѠѕѬѲҕ ь ѲьіѣчѤэшѼѥѷ ъѨѷ 1.9% Ѥ ѝњҕ ьъѫьѲьіѣээыьѥзѥіјчјкѲьѯчѪѠьд.ё.ѰшҕѕѤкѠѕѬіҕ ѣчѤэѝѬк ѕѝч ѧ ѯнѠ Ѫѷ ъѨъ ієѥѝѰід ѝѓѥёзјҕѠкчѨеь ѩѸ лѥддѥіеѕѥѕшѤњеѠкѝь ѷ ікшѤњ юіѣєѥцѲьѝѥєѯчѪѠьѰідеѠкюѨ еѥччѫјѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэюѨ дѠ ҕ ь ьшіѥѕ ѕҕјкѯјѶдь ҖѠѕ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьеѥччѫјѲьѝѥєѯчѪѠьѰідеѠкюѨ лѥд єеѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ зҕѥѯкѧьэѥъъікшѤњѲьѯчѪѠьѯє.ѕ.

48

»¦ · ¤° è Ä Â n¦µo ¥ o°¥¨ Ä ³ ¸°É ´¥q 1.21a – ³ · ©´£Â ¹¯Ê £³ Ê º¥ ¶ * 100

Better

50

47.4

46.9

45.0

45.4

46.5

49.4

Worse

0 Oct-13 Nov-13 Dec-13 Jan-14 Feb-14 Mar-14

Note: (*) Below is the interpretation of the index: Index = 50 indicates that business sentiment remains stable Index > 50 indicates that business sentiment has improved Index < 50 indicates that business sentiment has worsened

Source: Bank of Thailand

­µ® ¦¦¤¤° è Ä Â n¦µo ¥¤µ ¹Ê ´¥q 1.21b – ³ · ©´£Â ¹¯Ê £³ Ê ¢´ ¯º ¬´­ ¥¥£** 200

Better

100

92.8

90.3

88.3

86.9

85.7

84.7

Worse

0 Oct-13 Nov-13 Dec-13 Jan-14 Feb-14 Mar-14

Note: (*) Below is the interpretation of the index: Index = 100 indicates that industries sentiment remains stable Index > 100 indicates that industries sentiment has improved Index < 100 indicates that industries sentiment has worsened

49

www.ChartingThailandEconomy.com

¼ o ¦·Ã£ ¤° è Ä Â n¦µo ¥ o°¥¨ Ä Á º°

´¥q 1.20a – ³ · ©´£Â ¹¯Ê £³ Ê »n ¥¶Ä¢ Overall

100

O

100

Better

Better

50

50 Worse

Worse

0

0 Sep-13

Nov-13

Jan-14

Mar-14

Sep-13

Nov-1

(*) มีค่าอยู ่ระหว่าง 0-100 ถ้าดัชนีอยู ่สูงกว่า 50 แสดงว่าผู ้บริโภคมีความเห็นว่าภาวการณ์ด้านนัน้ ๆจะดีขนึ้ หรืออยู ่ในระดับดี ถ้าดัชนีอยู ่ในระดับ 50 แสดงว่าผู ้บริโภคมีความเห็นว่าภาวการณ์ด้านนัน้ ๆไม่เปลี่ยนแปลง หรือทรงตัวอยู ่ในร ถ้าดัชนีอยู ่ในตํา่ กว่า 50 แสดงว่าผู ้บริโภคมีความเห็นว่าภาวการณ์ด้านนัน้ ๆจะแย่ลงหรืออยู ่ในระดับไม่ดี

Source: Ministry of Commerce

¤¸. .

On job

On future income

100

Better 50 Worse

0 3

Jan-14

Mar-14

Sep-13

Nov-13

Jan-14

Mar-14

ระดับปานกลาง

50

www.ChartingThailandEconomy.com

­¦» ¼ o ¦·®µ¦

´¥Â ¶ Ä

´¥ ¥² ´¤ ¥´¤Æ n

¬ ·¤¥¢´

• ѯћіќудѧлѳъѕѯшѧэѱшѯёѨѕк 0.6% Ѳьѳ • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіъҕѠкѯъѨѕ ѷ њѯю • ѝњҕ ьѓѥздѥіяјѧшѝњҕ ьѲўрҕѕкѤ • ѲьѯчѪѠьєѨ.з. яјяјѧшѓѥзѠѫшѝѥўдііє • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіэіѧѱѓзѓѥзѯѠдньѰ • Ѳьнњҕ кѝѥєѯчѪѠьѰідеѠкюѨ ьѨѸ дѥіѝкҕ ѠѠ • ѠѤшіѥчѠдѯэѨѕ Ѹ ьѱѕэѥѕѕѤкзкѠѕѬѲҕ ьнњҕ к ч ҖњѕѝщѥьдѥіцҙъѥкдѥіѯєѪѠк Ѫѷ єѤѷьѓѥзыѫідѧлѰјѣяѬ Җэіѧѱѓзді • зњѥєѯнѠ • дѥіюіѣєѥцдѥіцҙдѥіѯшѧэѱшеѠклѨчё Ѩ 4.8% ѝѼѥўіѤэюѨ 2015

• ѠѤшіѥдѥіњҕѥккѥьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѯюѶ ь 0.88% Ѳ њҕѥккѥьеѠкѳъѕѕѤкѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэшѼѥѷ ъѨѝ ѷ ч ѫ • дѥідіѣлѥѕіѥѕѳч ҖеѠкѳъѕьѤэѳч ҖњҕѥѠ ѱчѕіњєчѨеь ѩѸ ѕдѯњ ҖьѲьдъє. Ѥ ѝњҕ ьзьѕѥдльєѨѰьњѱь • лѼѥьњьѰјѣѝч ѯіѶњдњҕѥіѥѕлҕѥѕіњєъѤкѸ іѣѕѣѯњјѥюјѠч

• ѯкѧьѯђҖ ѠъѤњѷ ѳюѯёѧє ѷ ѯюѶ ь 2.45% Ѱјѣѯкѧь іѣчѤэшѼѥѷ ѯкѧьѯђҖ ѠѲьіѣчѤэяѬ ҖяјѧшдѶѠѕѬѲҕ • ѯѝщѨѕіѓѥёѲьіѣээыьѥзѥіъікшѤњѱчѕ ўьѨъ Ѹ ѳѨѷ єҕдѠ ҕ Ѳў Җѯдѧчіѥѕѳч Җѯёѧє ѷ еѩь Ѹ Ѳьѳші • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьдѥізјѤкѕѤкчѨѰє Җчѫјкэю ўь Җѥ ўьѨѝ Ѹ ѥыѥіцѣѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьѯкѧьшіѥшҕѥкюіѣѯъћѰѕ дѥіѳўјѠѠдеѠкѯкѧьъѫь ўьѨш Ѹ юъ.ѯё

ѳшієѥѝъѨѝ ѷ Ѩѷ ъѼѥѲў ҖъѤкѸ юѨ 2013 ѱшѳч ҖѯёѨѕк 2.9% юѶ ьшѤњнњҕ ѕѝѼѥзѤръѨѝ ѷ ч ѫ ѝѼѥўіѤэдѥіѯшѧэѱшеѠкѯћіќудѧлѳъѕ кѯшѧэѱшѳч ҖчѨ ѰшҕѓѥзўјѤдѠѕҕѥкѠѫшѝѥўдіієѯшѧэѱшѳч ҖшѼѥѷ єѯіѧє ѷ юіѤэѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѯюѶ ьзіѤкѸ ѰідѲьіѠэўјѥѕѯчѪѠь јѣдѥіјкъѫьдѶѯіѧє ѷ ѰѝчкдѥіђѪѸ ьшѤњлѥдѯчѪѠьдҕѠь ѠдђѪѸ ьшѤњ дѥіьѼ ѥѯе Җѥјчјк ьѤдъҕѠкѯъѨѕ ѷ њўчшѤњ кеѥјкѯёѪѠ ѷ діѣшѫ Җьѯћіќудѧл іѥѕлҕѥѕіѤуѢѯэѧдлҕѥѕѳч ҖѳєҕѯшѶєъѨѯѷ ьѪѠ ѷ к

іѣѯшѪѠ Ѹ кеѩь Ѹ ѲьецѣъѨѓ ѷ ѥзѠѫшѝѥўдіієєѠкѲьѰкҕі Җѥѕѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ёѨеѠкѝѼѥьѤдшҕѥкѵѠѕѬіҕ ѣўњҕѥк 2.5-3.5% ѝѼѥўіѤэюѨ 2014 Ѱјѣ 4.4-

ѲьѯчѪѠьєѨ.з. ѰшҕѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѯешѯћіќудѧлѝѼѥзѤрѵѲьѱјд ѠѤшіѥ ч Ѩ ѰшҕѰьњѱь ҖєдѥідіѣлѥѕеѠкіѥѕѳч Җ ѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэъ ҖѥѕѵеѠкѯѠѯнѕ

ь ҖєјчјкѲьіѣѕѣўјѤкѕдѯњ ҖьѯёѨѕкѲьдъє. іѥѕѳч ҖзіѤњѯіѪѠьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ чўьѨъ Ѹ ј Ѩѷ чјкѲьдѥіѝѼѥіњлјҕѥѝѫчѲьюѨ 2011

ьѯђҖ ѠёѪь Ѹ уѥьѯёѧє ѷ ѯюѶ ь 1.66% ѲьѯчѪѠьѯє.ѕ. ѰшҕѕѤкщѪѠњҕѥѠѕѬѲҕ ь ѲьіѣчѤэшѼѥѷ ъѨѷ 1.9% Ѥ ѝњҕ ьъѫьѲьіѣээыьѥзѥіјчјкѲьѯчѪѠьд.ё.ѰшҕѕѤкѠѕѬіҕ ѣчѤэѝѬк ѕѝч ѧ ѯнѠ Ѫѷ ъѨъ ієѥѝѰід ѝѓѥёзјҕѠкчѨеь ѩѸ лѥддѥіеѕѥѕшѤњеѠкѝь ѷ ікшѤњ юіѣєѥцѲьѝѥєѯчѪѠьѰідеѠкюѨ еѥччѫјѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэюѨ дѠ ҕ ь ьшіѥѕ ѕҕјкѯјѶдь ҖѠѕ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьеѥччѫјѲьѝѥєѯчѪѠьѰідеѠкюѨ лѥд єеѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ зҕѥѯкѧьэѥъъікшѤњѲьѯчѪѠьѯє.ѕ.

51

·°·Ã à ¤·­ rᨨr ¦´ ¨ µ¦Á · à ° ´¥q 1.03a – ¥²£´ ´¥ q ´¥Â ¶ Ä ¯ · · · ѝѼѥўіѤэюѨ 2013, % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкюѨ шѠ ҕ юѨ 6.00 5.50 5.00

BOT NESDB

4.50

FPO

4.00

The Economist poll

3.50 3.00 2.50 2.00

Nov-13 Dec-13 Jan-14 Feb-14 Mar-14 Apr-14

Forecast as of, month ending

Source: NESDB, Fiscal Policy Office, Bank of Thailand, The Econom

¸ ¸Ê  nÅ Á¡·¤É Ä®o­µÎ ®¦´ ¸ ® oµ

ist

´¥q 1.03b – ¥²£´ ´¥ q ´¥Â ¶ Ä ¯ · · · ѝѼѥўіѤэюѨ 2014, % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкюѨ шҕѠюѨ 6.00 5.50

BOT

5.00 4.50

The Economist poll

4.00 3.50 3.00 2.50 2.00

Nov-13 Dec-13 Jan-14 Feb-14 Mar-14 Apr-14

Forecast as of, month ending 52

www.ChartingThailandEconomy.com

­Îµ®¦´ ¸ 2014 Á«¦¬ · Å ¥ ¼ µ µ¦ ­nª Ä® nÄ °µÁ ¸¥ ´¥q 1.04a – ¥²£´ ´¥ q ´¥Â ¶ Ä ¯ · · · ѝѼѥўіѤэюѨ 2014, % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкюѨ шѠ ҕ юѨ , ц 29/3/2014 7.3 6.8

China Philippines Vietnam India Indonesia Malaysia Singapore Pakistan Hong Kong South Korea

6.1 6.0 5.4 5.1 4.2 3.9 3.4 3.3 3.2 2.8

Taiwan US Australia Thailand Brazil Russia Japan Euro Area

Source: The Economist

2.7 2.5 1.8 1.2 1.2 1.1

¦ rªnµ ³Á · à 3% ¹É ¥´ 뵃 ªnµ ¦³Á « ´¥q 1.04b – ¥²£´ ´¥ q ´¥Â ¶ Ä ¯ · · · ѝѼѥўіѤэюѨ 2015, % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкюѨ шѠ ҕ юѨ , ц 29/3/2014 6.9 6.3 6.5 6.3 6.2 5.5 4.4 4.1 2.4 4.0 3.4 3.0 2.9 4.4 2.1 1.8 1.4 1.5 53

www.ChartingThailandEconomy.com

­¦» ¼ o ¦·®µ¦

´¥Â ¶ Ä

´¥ ¥² ´¤ ¥´¤Æ n

¬ ·¤¥¢´

• ѯћіќудѧлѳъѕѯшѧэѱшѯёѨѕк 0.6% Ѳьѳ • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіъҕѠкѯъѨѕ ѷ њѯю • ѝњҕ ьѓѥздѥіяјѧшѝњҕ ьѲўрҕѕкѤ • ѲьѯчѪѠьєѨ.з. яјяјѧшѓѥзѠѫшѝѥўдііє • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіэіѧѱѓзѓѥзѯѠдньѰ • Ѳьнњҕ кѝѥєѯчѪѠьѰідеѠкюѨ ьѨѸ дѥіѝкҕ ѠѠ • ѠѤшіѥчѠдѯэѨѕ Ѹ ьѱѕэѥѕѕѤкзкѠѕѬѲҕ ьнњҕ к ч ҖњѕѝщѥьдѥіцҙъѥкдѥіѯєѪѠк Ѫѷ єѤѷьѓѥзыѫідѧлѰјѣяѬ Җэіѧѱѓзді • зњѥєѯнѠ • дѥіюіѣєѥцдѥіцҙдѥіѯшѧэѱшеѠклѨчё Ѩ 4.8% ѝѼѥўіѤэюѨ 2015

• ѠѤшіѥдѥіњҕѥккѥьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѯюѶ ь 0.88% Ѳ њҕѥккѥьеѠкѳъѕѕѤкѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэшѼѥѷ ъѨѝ ѷ ч ѫ • дѥідіѣлѥѕіѥѕѳч ҖеѠкѳъѕьѤэѳч ҖњҕѥѠ ѱчѕіњєчѨеь ѩѸ ѕдѯњ ҖьѲьдъє. Ѥ ѝњҕ ьзьѕѥдльєѨѰьњѱь • лѼѥьњьѰјѣѝч ѯіѶњдњҕѥіѥѕлҕѥѕіњєъѤкѸ іѣѕѣѯњјѥюјѠч

• ѯкѧьѯђҖ ѠъѤњѷ ѳюѯёѧє ѷ ѯюѶ ь 2.45% Ѱјѣѯкѧь іѣчѤэшѼѥѷ ѯкѧьѯђҖ ѠѲьіѣчѤэяѬ ҖяјѧшдѶѠѕѬѲҕ • ѯѝщѨѕіѓѥёѲьіѣээыьѥзѥіъікшѤњѱчѕ ўьѨъ Ѹ ѳѨѷ єҕдѠ ҕ Ѳў Җѯдѧчіѥѕѳч Җѯёѧє ѷ еѩь Ѹ Ѳьѳші • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьдѥізјѤкѕѤкчѨѰє Җчѫјкэю ўь Җѥ ўьѨѝ Ѹ ѥыѥіцѣѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьѯкѧьшіѥшҕѥкюіѣѯъћѰѕ дѥіѳўјѠѠдеѠкѯкѧьъѫь ўьѨш Ѹ юъ.ѯё

ѳшієѥѝъѨѝ ѷ Ѩѷ ъѼѥѲў ҖъѤкѸ юѨ 2013 ѱшѳч ҖѯёѨѕк 2.9% юѶ ьшѤњнњҕ ѕѝѼѥзѤръѨѝ ѷ ч ѫ ѝѼѥўіѤэдѥіѯшѧэѱшеѠкѯћіќудѧлѳъѕ кѯшѧэѱшѳч ҖчѨ ѰшҕѓѥзўјѤдѠѕҕѥкѠѫшѝѥўдіієѯшѧэѱшѳч ҖшѼѥѷ єѯіѧє ѷ юіѤэѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѯюѶ ьзіѤкѸ ѰідѲьіѠэўјѥѕѯчѪѠь јѣдѥіјкъѫьдѶѯіѧє ѷ ѰѝчкдѥіђѪѸ ьшѤњлѥдѯчѪѠьдҕѠь ѠдђѪѸ ьшѤњ дѥіьѼ ѥѯе Җѥјчјк ьѤдъҕѠкѯъѨѕ ѷ њўчшѤњ кеѥјкѯёѪѠ ѷ діѣшѫ Җьѯћіќудѧл іѥѕлҕѥѕіѤуѢѯэѧдлҕѥѕѳч ҖѳєҕѯшѶєъѨѯѷ ьѪѠ ѷ к

іѣѯшѪѠ Ѹ кеѩь Ѹ ѲьецѣъѨѓ ѷ ѥзѠѫшѝѥўдіієєѠкѲьѰкҕі Җѥѕѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ёѨеѠкѝѼѥьѤдшҕѥкѵѠѕѬіҕ ѣўњҕѥк 2.5-3.5% ѝѼѥўіѤэюѨ 2014 Ѱјѣ 4.4-

ѲьѯчѪѠьєѨ.з. ѰшҕѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѯешѯћіќудѧлѝѼѥзѤрѵѲьѱјд ѠѤшіѥ ч Ѩ ѰшҕѰьњѱь ҖєдѥідіѣлѥѕеѠкіѥѕѳч Җ ѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэъ ҖѥѕѵеѠкѯѠѯнѕ

ь ҖєјчјкѲьіѣѕѣўјѤкѕдѯњ ҖьѯёѨѕкѲьдъє. іѥѕѳч ҖзіѤњѯіѪѠьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ чўьѨъ Ѹ ј Ѩѷ чјкѲьдѥіѝѼѥіњлјҕѥѝѫчѲьюѨ 2011

ьѯђҖ ѠёѪь Ѹ уѥьѯёѧє ѷ ѯюѶ ь 1.66% ѲьѯчѪѠьѯє.ѕ. ѰшҕѕѤкщѪѠњҕѥѠѕѬѲҕ ь ѲьіѣчѤэшѼѥѷ ъѨѷ 1.9% Ѥ ѝњҕ ьъѫьѲьіѣээыьѥзѥіјчјкѲьѯчѪѠьд.ё.ѰшҕѕѤкѠѕѬіҕ ѣчѤэѝѬк ѕѝч ѧ ѯнѠ Ѫѷ ъѨъ ієѥѝѰід ѝѓѥёзјҕѠкчѨеь ѩѸ лѥддѥіеѕѥѕшѤњеѠкѝь ѷ ікшѤњ юіѣєѥцѲьѝѥєѯчѪѠьѰідеѠкюѨ еѥччѫјѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэюѨ дѠ ҕ ь ьшіѥѕ ѕҕјкѯјѶдь ҖѠѕ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьеѥччѫјѲьѝѥєѯчѪѠьѰідеѠкюѨ лѥд єеѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ зҕѥѯкѧьэѥъъікшѤњѲьѯчѪѠьѯє.ѕ.

54

°´ ¦µ µ¦ªnµ µ Á¡·¤É ¹Ê Á È 0.88% Ä Á ´¥q 2.08 – ¯³ ¥´ ´¥©m´ ´ % еѠкдѼѥјѤкѰіккѥьъѤкѸ ўєч

2.07 1.83 1.51

1.49 1.38

1.38

1.04

0.68

04-Avg 05-Avg 06-Avg 07-Avg 08-Avg 09-Avg 10-Avg 11-Avg 1

Source: National Statistical Office, Bank of Thailand

º° ¤¸. .

 §·Ê¤¥´¤Â ¹¯ 1.00 0.90

2014

0.80 0.70 0.60

2013

0.50 0.40

0.66

0.72

12-Avg 13-Avg

0.30 0.20 0.10 0.00

J F M A M J J A S O N D

55

www.ChartingThailandEconomy.com

°´ ¦µ µ¦ªnµ µ Ä ¦³Á «Å ¥ 뵃 ¤µ Á¤ ´¥q 2.09 – ¯³ ¥´ ´¥©m´ ´ Å ¥²Â ª m´ È лѥддѥіѝѼѥіњлјҕѥѝѫч, % еѠкдѼѥјѤкѰіккѥьъѤкѸ ўєч Thailand Ͳ Mar Singapore Ͳ Q4

0.9 1.8

Hong Kong Ͳ Mar

3.1

Vietnam Ͳ 2012

3.2

Malaysia Ͳ Jan

3.3

Japan Ͳ Feb South Korea Ͳ Mar

3.6 3.9

China Ͳ Q4

4.1

Taiwan Ͳ Mar

4.1

Brazil Ͳ Mar Russia Ͳ Mar Indonesia Ͳ Q4 Australia Ͳ Mar Pakistan Ͳ 2013 US Ͳ Mar Philippines Ͳ Q1 India Ͳ 2012 Euro Area Ͳ Feb Source: The Economist

°Á ¸¥ ´ ¦³Á «°ºÉ

5.0 5.4 5.8 5.8 6.2 6.7 7.5 9.9 11.9

56

www.ChartingThailandEconomy.com

­¦» ¼ o ¦·®µ¦

´¥Â ¶ Ä

´¥ ¥² ´¤ ¥´¤Æ n

¬ ·¤¥¢´

• ѯћіќудѧлѳъѕѯшѧэѱшѯёѨѕк 0.6% Ѳьѳ • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіъҕѠкѯъѨѕ ѷ њѯю • ѝњҕ ьѓѥздѥіяјѧшѝњҕ ьѲўрҕѕкѤ • ѲьѯчѪѠьєѨ.з. яјяјѧшѓѥзѠѫшѝѥўдііє • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіэіѧѱѓзѓѥзѯѠдньѰ • Ѳьнњҕ кѝѥєѯчѪѠьѰідеѠкюѨ ьѨѸ дѥіѝкҕ ѠѠ • ѠѤшіѥчѠдѯэѨѕ Ѹ ьѱѕэѥѕѕѤкзкѠѕѬѲҕ ьнњҕ к ч ҖњѕѝщѥьдѥіцҙъѥкдѥіѯєѪѠк Ѫѷ єѤѷьѓѥзыѫідѧлѰјѣяѬ Җэіѧѱѓзді • зњѥєѯнѠ • дѥіюіѣєѥцдѥіцҙдѥіѯшѧэѱшеѠклѨчё Ѩ 4.8% ѝѼѥўіѤэюѨ 2015

• ѠѤшіѥдѥіњҕѥккѥьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѯюѶ ь 0.88% Ѳ њҕѥккѥьеѠкѳъѕѕѤкѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэшѼѥѷ ъѨѝ ѷ ч ѫ • дѥідіѣлѥѕіѥѕѳч ҖеѠкѳъѕьѤэѳч ҖњҕѥѠ ѱчѕіњєчѨеь ѩѸ ѕдѯњ ҖьѲьдъє. Ѥ ѝњҕ ьзьѕѥдльєѨѰьњѱь • лѼѥьњьѰјѣѝч ѯіѶњдњҕѥіѥѕлҕѥѕіњєъѤкѸ іѣѕѣѯњјѥюјѠч

• ѯкѧьѯђҖ ѠъѤњѷ ѳюѯёѧє ѷ ѯюѶ ь 2.45% Ѱјѣѯкѧь іѣчѤэшѼѥѷ ѯкѧьѯђҖ ѠѲьіѣчѤэяѬ ҖяјѧшдѶѠѕѬѲҕ • ѯѝщѨѕіѓѥёѲьіѣээыьѥзѥіъікшѤњѱчѕ ўьѨъ Ѹ ѳѨѷ єҕдѠ ҕ Ѳў Җѯдѧчіѥѕѳч Җѯёѧє ѷ еѩь Ѹ Ѳьѳші • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьдѥізјѤкѕѤкчѨѰє Җчѫјкэю ўь Җѥ ўьѨѝ Ѹ ѥыѥіцѣѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьѯкѧьшіѥшҕѥкюіѣѯъћѰѕ дѥіѳўјѠѠдеѠкѯкѧьъѫь ўьѨш Ѹ юъ.ѯё

ѳшієѥѝъѨѝ ѷ Ѩѷ ъѼѥѲў ҖъѤкѸ юѨ 2013 ѱшѳч ҖѯёѨѕк 2.9% юѶ ьшѤњнњҕ ѕѝѼѥзѤръѨѝ ѷ ч ѫ ѝѼѥўіѤэдѥіѯшѧэѱшеѠкѯћіќудѧлѳъѕ кѯшѧэѱшѳч ҖчѨ ѰшҕѓѥзўјѤдѠѕҕѥкѠѫшѝѥўдіієѯшѧэѱшѳч ҖшѼѥѷ єѯіѧє ѷ юіѤэѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѯюѶ ьзіѤкѸ ѰідѲьіѠэўјѥѕѯчѪѠь јѣдѥіјкъѫьдѶѯіѧє ѷ ѰѝчкдѥіђѪѸ ьшѤњлѥдѯчѪѠьдҕѠь ѠдђѪѸ ьшѤњ дѥіьѼ ѥѯе Җѥјчјк ьѤдъҕѠкѯъѨѕ ѷ њўчшѤњ кеѥјкѯёѪѠ ѷ діѣшѫ Җьѯћіќудѧл іѥѕлҕѥѕіѤуѢѯэѧдлҕѥѕѳч ҖѳєҕѯшѶєъѨѯѷ ьѪѠ ѷ к

іѣѯшѪѠ Ѹ кеѩь Ѹ ѲьецѣъѨѓ ѷ ѥзѠѫшѝѥўдіієєѠкѲьѰкҕі Җѥѕѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ёѨеѠкѝѼѥьѤдшҕѥкѵѠѕѬіҕ ѣўњҕѥк 2.5-3.5% ѝѼѥўіѤэюѨ 2014 Ѱјѣ 4.4-

ѲьѯчѪѠьєѨ.з. ѰшҕѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѯешѯћіќудѧлѝѼѥзѤрѵѲьѱјд ѠѤшіѥ ч Ѩ ѰшҕѰьњѱь ҖєдѥідіѣлѥѕеѠкіѥѕѳч Җ ѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэъ ҖѥѕѵеѠкѯѠѯнѕ

ь ҖєјчјкѲьіѣѕѣўјѤкѕдѯњ ҖьѯёѨѕкѲьдъє. іѥѕѳч ҖзіѤњѯіѪѠьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ чўьѨъ Ѹ ј Ѩѷ чјкѲьдѥіѝѼѥіњлјҕѥѝѫчѲьюѨ 2011

ьѯђҖ ѠёѪь Ѹ уѥьѯёѧє ѷ ѯюѶ ь 1.66% ѲьѯчѪѠьѯє.ѕ. ѰшҕѕѤкщѪѠњҕѥѠѕѬѲҕ ь ѲьіѣчѤэшѼѥѷ ъѨѷ 1.9% Ѥ ѝњҕ ьъѫьѲьіѣээыьѥзѥіјчјкѲьѯчѪѠьд.ё.ѰшҕѕѤкѠѕѬіҕ ѣчѤэѝѬк ѕѝч ѧ ѯнѠ Ѫѷ ъѨъ ієѥѝѰід ѝѓѥёзјҕѠкчѨеь ѩѸ лѥддѥіеѕѥѕшѤњеѠкѝь ѷ ікшѤњ юіѣєѥцѲьѝѥєѯчѪѠьѰідеѠкюѨ еѥччѫјѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэюѨ дѠ ҕ ь ьшіѥѕ ѕҕјкѯјѶдь ҖѠѕ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьеѥччѫјѲьѝѥєѯчѪѠьѰідеѠкюѨ лѥд єеѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ зҕѥѯкѧьэѥъъікшѤњѲьѯчѪѠьѯє.ѕ.

57

 ªÃ o¤ µ¦ ¦³ µ¥ ° ¦µ¥Å oà ¥¦ª¤ ¸

´¥q 2.01 –¬³£ ¥²¬¶ ¶Î · ·Ê* 0.55

Overall 0.50

South

0.45

0.40

0.35

0.30

'88

'90

'92

'94

'96

'98

Note: (*) The Gini coefficient is a measure of inequality of a distribution o It is defined as a ratio with values between 0 and 1 Here, 0 corresponds to perfect income equality (i.e. everyone has and 1 corresponds to perfect income inequality (i.e. one person Therefore, the lower the ratio the better the income distribution

Source: National Statistics Office, NESDB

¹Ê  nÄ ¤. ¨´ Â¥n¨

North East North Central Bangkok

'00

'02

'04

'06

'07

'09

'11

of income.

the same income) n has all the income, while everyone else has zero income). n.

58

www.ChartingThailandEconomy.com

µ¦ ¦³ µ¥ ° ¦µ¥Å oÁ¤º°É ¤° Ä °¸ ¤»¤ ´¥q 2.02 – ¬m© à m ¥´¤Æ n ´£ §º£ m ¥´¤Æ n ¥n¯¤§² ¯ ¥´¤Æ n ¥² ´ ´ ¶ Top 20% Bottom 20%

11.9

13.3

14.9

14.1

13.5

Top 20%

54.4

57.0

59.0

57.2

56.5

Second 20%

20.6

19.5

18.9

19.7

19.9

Third 20%

12.4

11.7

11.1

11.7

11.8

Forth 20%

8.1

7.5

7.4

7.6

Bottom 20%

4.6

4.3

7.1 4.0

4.1

4.2

1988

1990

1992

1994

1996

Source: National Statistics Office, NESDB

5

1

ÈÁ®È Å oªnµ¤¸¡ ´ µ µ¦ ¸ ¹Ê  n ÈŤn¤µ ´

13.1

14.6

13.4

12.2

14.4

12.8

11.8

11.1

56.1

57.5

56.0

54.7

56.0

54.6

54.1

54.2

19.8

19.8

20.1

20.3

20.2

20.5

20.4

19.5

12.0

11.5

12.1

12.5

12.2

12.6

12.7

12.8

7.8

7.7

8.0

7.7

8.0

8.3

8.6

4.3

7.3 4.0

4.2

4.5

3.9

4.3

4.6

4.9

1998

2000

2002

2004

2006

2007

2009

2011 59

www.ChartingThailandEconomy.com

Á¤º°É Á ¸¥ ´ ¦³Á « ε¨´ ¡´ µ oª¥ ´ o°¥ ªnµ ¦³Á «°¥nµ ¤µÁ¨Á ¸¥ ®¦º° ¸ ´¥q 2.03 – ©´£Â­§¹Ê¯£§ËÏ´ n´ ¥´¤Æ nŠħ ¥´¤Æ n ¯ §ºm£ ¥² ´ ¥ ·Ê¥©¤ ·Ê¬º 20% Ã¥  ·¤ ³ ¥´¤Æ n ¯ §ºm£ ·Ê ·Ê¬º Honduras Bolivia Comoros South Africa Namibia Brazil Colombia Guatemala Seychelles Central African Republic Paraguay Panama Zambia Costa Rica El Salvador Swaziland Chile Peru Qatar Ecuador Nigeria Venezuela, RB Mexico Malaysia Dominican Republic

2 26.

25.3 21.8 20.6 20.1 19.6 18.8 18.0 17.3 17.1 16.6 14.5 14.3 14.0 13.5 13.5 13.3 12.5 12.2 11.5 11.3 11.3 11.3

Source: The World Bank; CTE analysis

ªµ¤Á®¨º°É ¤¨Îʵ oµ ¦µ¥Å o ° Å ¥ È¥ ´

20%, d 2011 ­¥¹¯§m´¬º

29.7 27.8 .7

Argentina Kenya China Philippines Turkey Russian Federation Thailand Iran, Islamic Rep. Sri Lanka Bhutan Maldives Lithuania Malawi Mongolia Cambodia Lao PDR Vietnam Indonesia Nepal India Bangladesh Egypt, Arab Rep. Pakistan Afghanistan Slovak Republic

11.3 11.0 9.6 8.3 7.9 7.3 7.1 7.0 6.9 6.8 6.8 6.7 6.6 6.2 6.1 5.9 5.9 5.1 5.0 4.9 4.7 4.4 4.2 4.0 3.6

60

www.ChartingThailandEconomy.com

­¦» ¼ o ¦·®µ¦

´¥Â ¶ Ä

´¥ ¥² ´¤ ¥´¤Æ n

¬ ·¤¥¢´

• ѯћіќудѧлѳъѕѯшѧэѱшѯёѨѕк 0.6% Ѳьѳ • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіъҕѠкѯъѨѕ ѷ њѯю • ѝњҕ ьѓѥздѥіяјѧшѝњҕ ьѲўрҕѕкѤ • ѲьѯчѪѠьєѨ.з. яјяјѧшѓѥзѠѫшѝѥўдііє • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіэіѧѱѓзѓѥзѯѠдньѰ • Ѳьнњҕ кѝѥєѯчѪѠьѰідеѠкюѨ ьѨѸ дѥіѝкҕ ѠѠ • ѠѤшіѥчѠдѯэѨѕ Ѹ ьѱѕэѥѕѕѤкзкѠѕѬѲҕ ьнњҕ к ч ҖњѕѝщѥьдѥіцҙъѥкдѥіѯєѪѠк Ѫѷ єѤѷьѓѥзыѫідѧлѰјѣяѬ Җэіѧѱѓзді • зњѥєѯнѠ • дѥіюіѣєѥцдѥіцҙдѥіѯшѧэѱшеѠклѨчё Ѩ 4.8% ѝѼѥўіѤэюѨ 2015

• ѠѤшіѥдѥіњҕѥккѥьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѯюѶ ь 0.88% Ѳ њҕѥккѥьеѠкѳъѕѕѤкѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэшѼѥѷ ъѨѝ ѷ ч ѫ • дѥідіѣлѥѕіѥѕѳч ҖеѠкѳъѕьѤэѳч ҖњҕѥѠ ѱчѕіњєчѨеь ѩѸ ѕдѯњ ҖьѲьдъє. Ѥ ѝњҕ ьзьѕѥдльєѨѰьњѱь • лѼѥьњьѰјѣѝч ѯіѶњдњҕѥіѥѕлҕѥѕіњєъѤкѸ іѣѕѣѯњјѥюјѠч

• ѯкѧьѯђҖ ѠъѤњѷ ѳюѯёѧє ѷ ѯюѶ ь 2.45% Ѱјѣѯкѧь іѣчѤэшѼѥѷ ѯкѧьѯђҖ ѠѲьіѣчѤэяѬ ҖяјѧшдѶѠѕѬѲҕ • ѯѝщѨѕіѓѥёѲьіѣээыьѥзѥіъікшѤњѱчѕ ўьѨъ Ѹ ѳѨѷ єҕдѠ ҕ Ѳў Җѯдѧчіѥѕѳч Җѯёѧє ѷ еѩь Ѹ Ѳьѳші • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьдѥізјѤкѕѤкчѨѰє Җчѫјкэю ўь Җѥ ўьѨѝ Ѹ ѥыѥіцѣѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьѯкѧьшіѥшҕѥкюіѣѯъћѰѕ дѥіѳўјѠѠдеѠкѯкѧьъѫь ўьѨш Ѹ юъ.ѯё

ѳшієѥѝъѨѝ ѷ Ѩѷ ъѼѥѲў ҖъѤкѸ юѨ 2013 ѱшѳч ҖѯёѨѕк 2.9% юѶ ьшѤњнњҕ ѕѝѼѥзѤръѨѝ ѷ ч ѫ ѝѼѥўіѤэдѥіѯшѧэѱшеѠкѯћіќудѧлѳъѕ кѯшѧэѱшѳч ҖчѨ ѰшҕѓѥзўјѤдѠѕҕѥкѠѫшѝѥўдіієѯшѧэѱшѳч ҖшѼѥѷ єѯіѧє ѷ юіѤэѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѯюѶ ьзіѤкѸ ѰідѲьіѠэўјѥѕѯчѪѠь јѣдѥіјкъѫьдѶѯіѧє ѷ ѰѝчкдѥіђѪѸ ьшѤњлѥдѯчѪѠьдҕѠь ѠдђѪѸ ьшѤњ дѥіьѼ ѥѯе Җѥјчјк ьѤдъҕѠкѯъѨѕ ѷ њўчшѤњ кеѥјкѯёѪѠ ѷ діѣшѫ Җьѯћіќудѧл іѥѕлҕѥѕіѤуѢѯэѧдлҕѥѕѳч ҖѳєҕѯшѶєъѨѯѷ ьѪѠ ѷ к

іѣѯшѪѠ Ѹ кеѩь Ѹ ѲьецѣъѨѓ ѷ ѥзѠѫшѝѥўдіієєѠкѲьѰкҕі Җѥѕѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ёѨеѠкѝѼѥьѤдшҕѥкѵѠѕѬіҕ ѣўњҕѥк 2.5-3.5% ѝѼѥўіѤэюѨ 2014 Ѱјѣ 4.4-

ѲьѯчѪѠьєѨ.з. ѰшҕѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѯешѯћіќудѧлѝѼѥзѤрѵѲьѱјд ѠѤшіѥ ч Ѩ ѰшҕѰьњѱь ҖєдѥідіѣлѥѕеѠкіѥѕѳч Җ ѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэъ ҖѥѕѵеѠкѯѠѯнѕ

ь ҖєјчјкѲьіѣѕѣўјѤкѕдѯњ ҖьѯёѨѕкѲьдъє. іѥѕѳч ҖзіѤњѯіѪѠьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ чўьѨъ Ѹ ј Ѩѷ чјкѲьдѥіѝѼѥіњлјҕѥѝѫчѲьюѨ 2011

ьѯђҖ ѠёѪь Ѹ уѥьѯёѧє ѷ ѯюѶ ь 1.66% ѲьѯчѪѠьѯє.ѕ. ѰшҕѕѤкщѪѠњҕѥѠѕѬѲҕ ь ѲьіѣчѤэшѼѥѷ ъѨѷ 1.9% Ѥ ѝњҕ ьъѫьѲьіѣээыьѥзѥіјчјкѲьѯчѪѠьд.ё.ѰшҕѕѤкѠѕѬіҕ ѣчѤэѝѬк ѕѝч ѧ ѯнѠ Ѫѷ ъѨъ ієѥѝѰід ѝѓѥёзјҕѠкчѨеь ѩѸ лѥддѥіеѕѥѕшѤњеѠкѝь ѷ ікшѤњ юіѣєѥцѲьѝѥєѯчѪѠьѰідеѠкюѨ еѥччѫјѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэюѨ дѠ ҕ ь ьшіѥѕ ѕҕјкѯјѶдь ҖѠѕ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьеѥччѫјѲьѝѥєѯчѪѠьѰідеѠкюѨ лѥд єеѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ зҕѥѯкѧьэѥъъікшѤњѲьѯчѪѠьѯє.ѕ.

61

Î µ ª ¨³­´ ­nª ¥µ ¤¸Â ªÃ o¤¨ ´¥q 2.04a

´¥q 2.04b

¬n ©´£¤´

Ï´ © »n¤´

эѥъшҕѠѯчѪѠьшҕѠзь

ј Җѥьзь

3,500

25

3,000 20 2,500 15

2,000

1,500

10

1,000 5 500

0

0 '01

'03

'05

'07

'09

Legend color:

'11

Overall

'01

'03

Bangkok

'05

Centr

Note: Before 2006, poverty survey was normally conducted every 2 years. For the mi

Source: NESDB

¨ Ä ¦³¥³®¨´ ¥ Áªo Á¡¸¥ Ä ¤. ´¥q 2.04c

¬³ ¬m© »n¤´ % еѠкюіѣнѥдіъѤкѸ ўєч 60%

50%

40%

30%

20%

10%

0% '07

ral

'09

North

'11

'01

North East

South

'03

'05

'07

ssing year, we use the average value between the prior and later years

'09

'11

62

www.ChartingThailandEconomy.com

®¨µ¥ ¦³Á «Ä Á°Á ¸¥Â¨³Ä °µÁ ¸¥ ¥´ ¤ ´¥q 2.05 – ©´£¤´ Šħ

Ѥ ѝњҕ ьяѬ ҖъѨє ѝч ѷ іѨ ѥѕѳч ҖшѼѥѷ дњҕѥ 2 чѠјјѥіҙѝўіѤуѢшҕѠњѤь шҕѠлѼѥьњьюіѣ Congo, Dem. Rep. Madagascar Nigeria Ethiopia Bangladesh TimorͲLeste India

6

Lao PDR 60.2

Pakistan

57.3

Nepal

53.3

Cambodia 46.1

Indonesia

43.4

Vietnam

41.5

Philippines 31.3

South Africa China

29.8

Bhutan

29.8

Sri Lanka

29.1

Iraq Colombia Source: The World Bank

21.4 15.8

¤¸­ ´ ­nª ¥µ ­¼

ѣнѥді, юѨ јҕѥѝѫч 95.2 92.6 84.5 77.6 76.5 72.8 68.7

66.0

15.4

Egypt, Arab Rep. Venezuela, RB

12.9

Peru

12.7 10.8

Brazil

8.0

Iran, Islamic Rep. Mexico

5.2

Thailand

4.6

Turkey

4.2

Chile

2.7

Malaysia

2.3

Argentina

1.9

Romania

1.7

Bulgaria

0.4

Hungary

0.4

Montenegro

0.3

Poland

0.2

Slovak Republic

0.1

Slovenia

0.1

Croatia

0.1

Russian Federation

0.1

63

www.ChartingThailandEconomy.com

Å ¥Ã ¥Á ¨¸¥É ³¤¸¦µ¥Å o °o ¥ ªnµ ¸ °· Á ¸¥Ã ¥Á ¨¸¥É ¹ ªnµ­µ¤Á nµ ´¥q 2.06 – ¥´¤Æ n ¯m ­³© 2012 ўіѪѠјҕѥѝѫч, чѠјјѥіҙѝўіѤуѢ Monaco (1) Liechtenstein (2) Bermuda (3) Norway (4) Switzerland (5) Qatar (6) Luxembourg (7) Channel Islands (8) Denmark (9) Australia (10) Sweden (11) Macao SAR, China (12) San Marino (13) Canada (14) United States (15) Isle of Man (16) Netherlands (17) Austria (18) Japan (19) Singapore (20) Finland (21) Belgium (22) Kuwait (23) Germany (24) Andorra (25)

Source: The World Bank

1 106,920 98,860 82,730 78,720 76,960 65,440 59,770 59,570 56,210 55,720 51,470 50,970 50,120 48,550 48,250 48,160 47,870 47,210 46,940 44,990 44,730 44,010 43,110

à ¥Á ¨¸¥É °¥¼nÁ¨È o°¥  n¤¸¦µ¥Å o¤µ ªnµ ( ) = World rank 186,950 36,770

France (26) 41,750 Ireland (27) 38,970 United Kingdom (29) 38,250 Hong Kong SAR,…

36,560 Brunei Darussalam…

31,590 Spain (35) 30,110 Greece (39) 23,260 Korea, Rep. (41) 22,670 Russian Federation…

12,700 Malaysia (73) 9,800 Mexico (74) 9,740 Maldives (95) 5,750 China (96) 5,740 Thailand (102) 5,210 Iran, Islamic Rep.…

4,290 TimorͲLeste (120) 3,670 Indonesia (124) 3,420 Egypt, Arab Rep. (133) 3,000 Sri Lanka (135) 2,920 Philippines (139) 2,470 Bhutan (140) 2,420 India (149) 1,530 Vietnam (152) 1,400 Lao PDR (157) 1,260 Cambodia (166) 880

64

www.ChartingThailandEconomy.com

 n µo Ä o° ´ ¦µÂ¨ Á ¨¸¥É  ªµ¤Á nµÁ parity) Å ¥ ³¤¸¦µ¥Å o¤µ ªnµ ¸ ´¥q 2.07 – ¥´¤Æ n ¯m ­³© Ï´ © à PPP 2012 ўіѪѠјҕѥѝѫч, ѠѤшіѥѰјдѯюјѨѕ ѷ ьѰээзњѥєѯъҕѥѯъѨѕєдѤьеѠкѠѼ Qatar (1) Macao SAR, China (2) Norway (3) Luxembourg (4) Singapore (5) Switzerland (6) Hong Kong SAR, China (7) United States (8) Brunei Darussalam (9) Kuwait (10) Netherlands (11) Austria (12) Australia (13) Sweden (14) Canada (15) Denmark (16) United Arab Emirates (17) Germany (18) Belgium (19) Finland (20) France (21) Japan (22) United Kingdom (23) Ireland (24) Iceland (25)

Source: The World Bank

68

64,03 63,00 61,100 54,870 53,050 50,610 49,370 49,230 43,360 43,220 43,170 43,160 42,690 42,620 42,380 41,370 39,260 38,210 36,460 36,320 35,800 35,110 33,550

¸¥¤ ´ ° °Îµ µ ºÊ ° (Purchasing power ѪѸ , чѠјјѥіҙѝўіѤуѢ ѥьѥлоѠ

8,710

30

0

84,670

( ) = World rank Italy (26) 32,280 Korea, Rep. (28) 30,890 Israel (32) 28,070 Greece (38) 24,790 Russian Federation…

22,760 Mexico (60) 16,630 Malaysia (61) 16,530 Argentina (75) 11,740 Brazil (76) 11,720 Thailand (89) 9,430 China (94) 9,210 Bhutan (105) 6,310 Sri Lanka (107) 6,120 Indonesia (119) 4,810 Philippines (121) 4,400 India (128) 3,840 Vietnam (132) 3,440 Lao PDR (137) 2,730 Cambodia (140) 2,360 Bangladesh (147) 2,070 Kenya (154) 1,760 Ethiopia (169) 1,140 Madagascar (172) 950 Niger (176) 650 Congo, Dem. Rep.… 370

65

www.ChartingThailandEconomy.com

¦µ¥Å o ¦´ªÁ¦º° Á¡·¤É ¹Ê Á¦Èª ªnµ¦µ¥ n µ¥¦ª¤ ­Îµ¦ª ¨nµ­» Ä ¸ 2011 ´¥q 2.10a – ¥´¤Æ n ¥³©Â¥¹¯  §·Ê¤ эѥъшҕѠѯчѪѠь

14,963

2004

17,787

18,660

2006

2007

20,903

2009

23,236

2011

´¥q 2.10b – ¥´¤ m´¤ ¥³©Â¥¹¯  §·Ê¤ эѥъшҕѠѯчѪѠь

12,297

2004

14,311

14,500

2006

2007

16,205

2009

Source: National Statistic Office survey; CTE analysis

17,403

2011

¤ ´Ê ¦³¥³Áª¨µ ¨° ® ¸Ê ¸¨É ¨ Ä µ¦ ´¥q 2.10c – ­ ·Ë¬¶  §·Ê¤ m¯ ¥³©Â¥¹¯ эѥъ

104,571

2004

116,585

116,681

2006

2007

134,699

134,900

2009

2011

´¥q 2.10d – ¥²¤²Â©§´ §¯ ­ ·Ë §·Ê¤* юѨ 3.3 2.8 2.3

2.4 1.9

2004

2006

2007

2009

2011

Note: (*) Avg. debt / (annual income – annual expenditure)

66

www.ChartingThailandEconomy.com

­¦» ¼ o ¦·®µ¦

´¥Â ¶ Ä

´¥ ¥² ´¤ ¥´¤Æ n

¬ ·¤¥¢´

• ѯћіќудѧлѳъѕѯшѧэѱшѯёѨѕк 0.6% Ѳьѳ • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіъҕѠкѯъѨѕ ѷ њѯю • ѝњҕ ьѓѥздѥіяјѧшѝњҕ ьѲўрҕѕкѤ • ѲьѯчѪѠьєѨ.з. яјяјѧшѓѥзѠѫшѝѥўдііє • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіэіѧѱѓзѓѥзѯѠдньѰ • Ѳьнњҕ кѝѥєѯчѪѠьѰідеѠкюѨ ьѨѸ дѥіѝкҕ ѠѠ • ѠѤшіѥчѠдѯэѨѕ Ѹ ьѱѕэѥѕѕѤкзкѠѕѬѲҕ ьнњҕ к ч ҖњѕѝщѥьдѥіцҙъѥкдѥіѯєѪѠк Ѫѷ єѤѷьѓѥзыѫідѧлѰјѣяѬ Җэіѧѱѓзді • зњѥєѯнѠ • дѥіюіѣєѥцдѥіцҙдѥіѯшѧэѱшеѠклѨчё Ѩ 4.8% ѝѼѥўіѤэюѨ 2015

• ѠѤшіѥдѥіњҕѥккѥьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѯюѶ ь 0.88% Ѳ њҕѥккѥьеѠкѳъѕѕѤкѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэшѼѥѷ ъѨѝ ѷ ч ѫ • дѥідіѣлѥѕіѥѕѳч ҖеѠкѳъѕьѤэѳч ҖњҕѥѠ ѱчѕіњєчѨеь ѩѸ ѕдѯњ ҖьѲьдъє. Ѥ ѝњҕ ьзьѕѥдльєѨѰьњѱь • лѼѥьњьѰјѣѝч ѯіѶњдњҕѥіѥѕлҕѥѕіњєъѤкѸ іѣѕѣѯњјѥюјѠч

• ѯкѧьѯђҖ ѠъѤњѷ ѳюѯёѧє ѷ ѯюѶ ь 2.45% Ѱјѣѯкѧь іѣчѤэшѼѥѷ ѯкѧьѯђҖ ѠѲьіѣчѤэяѬ ҖяјѧшдѶѠѕѬѲҕ • ѯѝщѨѕіѓѥёѲьіѣээыьѥзѥіъікшѤњѱчѕ ўьѨъ Ѹ ѳѨѷ єҕдѠ ҕ Ѳў Җѯдѧчіѥѕѳч Җѯёѧє ѷ еѩь Ѹ Ѳьѳші • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьдѥізјѤкѕѤкчѨѰє Җчѫјкэю ўь Җѥ ўьѨѝ Ѹ ѥыѥіцѣѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьѯкѧьшіѥшҕѥкюіѣѯъћѰѕ дѥіѳўјѠѠдеѠкѯкѧьъѫь ўьѨш Ѹ юъ.ѯё

ѳшієѥѝъѨѝ ѷ Ѩѷ ъѼѥѲў ҖъѤкѸ юѨ 2013 ѱшѳч ҖѯёѨѕк 2.9% юѶ ьшѤњнњҕ ѕѝѼѥзѤръѨѝ ѷ ч ѫ ѝѼѥўіѤэдѥіѯшѧэѱшеѠкѯћіќудѧлѳъѕ кѯшѧэѱшѳч ҖчѨ ѰшҕѓѥзўјѤдѠѕҕѥкѠѫшѝѥўдіієѯшѧэѱшѳч ҖшѼѥѷ єѯіѧє ѷ юіѤэѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѯюѶ ьзіѤкѸ ѰідѲьіѠэўјѥѕѯчѪѠь јѣдѥіјкъѫьдѶѯіѧє ѷ ѰѝчкдѥіђѪѸ ьшѤњлѥдѯчѪѠьдҕѠь ѠдђѪѸ ьшѤњ дѥіьѼ ѥѯе Җѥјчјк ьѤдъҕѠкѯъѨѕ ѷ њўчшѤњ кеѥјкѯёѪѠ ѷ діѣшѫ Җьѯћіќудѧл іѥѕлҕѥѕіѤуѢѯэѧдлҕѥѕѳч ҖѳєҕѯшѶєъѨѯѷ ьѪѠ ѷ к

іѣѯшѪѠ Ѹ кеѩь Ѹ ѲьецѣъѨѓ ѷ ѥзѠѫшѝѥўдіієєѠкѲьѰкҕі Җѥѕѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ёѨеѠкѝѼѥьѤдшҕѥкѵѠѕѬіҕ ѣўњҕѥк 2.5-3.5% ѝѼѥўіѤэюѨ 2014 Ѱјѣ 4.4-

ѲьѯчѪѠьєѨ.з. ѰшҕѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѯешѯћіќудѧлѝѼѥзѤрѵѲьѱјд ѠѤшіѥ ч Ѩ ѰшҕѰьњѱь ҖєдѥідіѣлѥѕеѠкіѥѕѳч Җ ѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэъ ҖѥѕѵеѠкѯѠѯнѕ

ь ҖєјчјкѲьіѣѕѣўјѤкѕдѯњ ҖьѯёѨѕкѲьдъє. іѥѕѳч ҖзіѤњѯіѪѠьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ чўьѨъ Ѹ ј Ѩѷ чјкѲьдѥіѝѼѥіњлјҕѥѝѫчѲьюѨ 2011

ьѯђҖ ѠёѪь Ѹ уѥьѯёѧє ѷ ѯюѶ ь 1.66% ѲьѯчѪѠьѯє.ѕ. ѰшҕѕѤкщѪѠњҕѥѠѕѬѲҕ ь ѲьіѣчѤэшѼѥѷ ъѨѷ 1.9% Ѥ ѝњҕ ьъѫьѲьіѣээыьѥзѥіјчјкѲьѯчѪѠьд.ё.ѰшҕѕѤкѠѕѬіҕ ѣчѤэѝѬк ѕѝч ѧ ѯнѠ Ѫѷ ъѨъ ієѥѝѰід ѝѓѥёзјҕѠкчѨеь ѩѸ лѥддѥіеѕѥѕшѤњеѠкѝь ѷ ікшѤњ юіѣєѥцѲьѝѥєѯчѪѠьѰідеѠкюѨ еѥччѫјѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэюѨ дѠ ҕ ь ьшіѥѕ ѕҕјкѯјѶдь ҖѠѕ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьеѥччѫјѲьѝѥєѯчѪѠьѰідеѠкюѨ лѥд єеѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ зҕѥѯкѧьэѥъъікшѤњѲьѯчѪѠьѯє.ѕ.

67

Á · Á¢o ° ´ªÉ Š¨³Á · Á¢o °¡ºÊ µ Á¡·¤É ¹Ê Á¨ ´¥q 3.07a – ³ ·¥´ ´ »n ¥¶Ä¢ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдюѨ дѠ ҕ ьўь Җѥ 3.00%

Head line

2.50%

2.00%

Core* 1.50%

1.00%

0.50%

0.00% Nov-13 Dec-13

Jan-14

Feb-14

Mar-14

Apr-14

Note: (*) exclude raw food and energy Source: Bureau of Trade and Economic Indices; CTE analysis

¨È o°¥Ä Á º° Á¤.¥. ´¥q 3.07b – ³ ·¥´ ´ »n ¥¶Ä¢ ¥´¤ §ºm£¬¶ n´ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдюѨ дѠ ҕ ьўь Җѥ, ѯє.ѕ. 2014 Meat

7.9

Tobacco & alcohol

5.8

Food away from home

5.4

Prepared food at home

4.9

Seasoning

4.6

Energy

4.4

Eggs & milk

2.9

Veg & fruit

2.6

Transport & Commu

1.7

Rice

1.6

Housing & furnishing

1.0

Non alcoholic beverage

1.0

Apparel and footware

0.9

Medical care

0.9

Recreation & Education

0.6

68

www.ChartingThailandEconomy.com

Á · Á¢o °Ä ¦³Á «Å ¥ º°ªnµ n° oµ 뵃 Á¤ ´¥q 3.08 – ³ ·¥´ ´ »n ¥¶Ä¢ ³©Ê ħ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдюѨ дѠ ҕ ьўь Җѥ

Latest

Pakistan Ͳ Mar India Ͳ Mar Indonesia Ͳ Mar

7

Russia Ͳ Mar

6.9 6.2

Brazil Ͳ Mar 4.5

Vietnam Ͳ Apr Philippines Ͳ Mar

3.9

Hong Kong Ͳ Mar

3.9 3.5

Malaysia Ͳ Mar 2.9

Australia Ͳ Q1 Thailand Ͳ Apr

2.5

China Ͳ Mar

2.4

Taiwan Ͳ Mar

1.6

Japan Ͳ Feb

1.5

US Ͳ Mar

1.5

South Korea Ͳ Mar

1.3

Singapore Ͳ Mar

1.2

Euro Area Ͳ Mar Note: (*) The Economist Poll

Source: The Economist

0.5

¤º°É Á ¸¥ ´ ¦³Á «°ºÉ Ç

2013* 8.5

6.9

8.3

8.0

.3

6.9 6.0 6.2 6.7 4.0 3.6 3.2 2.8 2.7 2.8 1.1 2.6 1.7 1.6 2.7 0.9

69

www.ChartingThailandEconomy.com

Á · Á¢o °Ä ¦³ ´ ¼ o ¨· Á¡·¤É ¹Ê Ä Á º° Á¤.¥

´¥q 3.09a – ³ ·¥´ ´ »n §¶ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдюѨ дѠ ҕ ьўь Җѥ 3.0%

2.5%

2.0%

1.5%

1.0%

0.5%

0.0% Nov-13 Dec-13

Jan-14

Feb-14

Mar-14

Apr-14

Source: Bureau of Trade and Economic Indices; CTE analysis

¥.  n °º ªnµ°¥¼nÄ ¦³ ´ ¸ É ÎµÉ ¤µ

´¥q 3.09b – ³ ·¥´ ´ »n §¶ ¥´¤¬¶ n´ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдюѨ дѠ ҕ ьўь Җѥ, ѯє.ѕ. 2014 Fishing Petroluem products Energy Livestocks Metal Leather & footware Chemical Textile Wood NonͲmetallic mineral Mechinery Transport equip Pulp & paper Forestry Food Electrical equip Basic metals Crop Other manu goods Rubber & plastic

18.2 16.1 15.2 6.6 2.8 1.2 1.1 1.1 1.0 0.7 0.5 0.3 0.2 0.0 -0.1 -0.4 -0.4 -1.4 -1.5 -5.4

70

www.ChartingThailandEconomy.com

­¦» ¼ o ¦·®µ¦

´¥Â ¶ Ä

´¥ ¥² ´¤ ¥´¤Æ n

¬ ·¤¥¢´

• ѯћіќудѧлѳъѕѯшѧэѱшѯёѨѕк 0.6% Ѳьѳ • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіъҕѠкѯъѨѕ ѷ њѯю • ѝњҕ ьѓѥздѥіяјѧшѝњҕ ьѲўрҕѕкѤ • ѲьѯчѪѠьєѨ.з. яјяјѧшѓѥзѠѫшѝѥўдііє • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіэіѧѱѓзѓѥзѯѠдньѰ • Ѳьнњҕ кѝѥєѯчѪѠьѰідеѠкюѨ ьѨѸ дѥіѝкҕ ѠѠ • ѠѤшіѥчѠдѯэѨѕ Ѹ ьѱѕэѥѕѕѤкзкѠѕѬѲҕ ьнњҕ к ч ҖњѕѝщѥьдѥіцҙъѥкдѥіѯєѪѠк Ѫѷ єѤѷьѓѥзыѫідѧлѰјѣяѬ Җэіѧѱѓзді • зњѥєѯнѠ • дѥіюіѣєѥцдѥіцҙдѥіѯшѧэѱшеѠклѨчё Ѩ 4.8% ѝѼѥўіѤэюѨ 2015

• ѠѤшіѥдѥіњҕѥккѥьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѯюѶ ь 0.88% Ѳ њҕѥккѥьеѠкѳъѕѕѤкѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэшѼѥѷ ъѨѝ ѷ ч ѫ • дѥідіѣлѥѕіѥѕѳч ҖеѠкѳъѕьѤэѳч ҖњҕѥѠ ѱчѕіњєчѨеь ѩѸ ѕдѯњ ҖьѲьдъє. Ѥ ѝњҕ ьзьѕѥдльєѨѰьњѱь • лѼѥьњьѰјѣѝч ѯіѶњдњҕѥіѥѕлҕѥѕіњєъѤкѸ іѣѕѣѯњјѥюјѠч

• ѯкѧьѯђҖ ѠъѤњѷ ѳюѯёѧє ѷ ѯюѶ ь 2.45% Ѱјѣѯкѧь іѣчѤэшѼѥѷ ѯкѧьѯђҖ ѠѲьіѣчѤэяѬ ҖяјѧшдѶѠѕѬѲҕ • ѯѝщѨѕіѓѥёѲьіѣээыьѥзѥіъікшѤњѱчѕ ўьѨъ Ѹ ѳѨѷ єҕдѠ ҕ Ѳў Җѯдѧчіѥѕѳч Җѯёѧє ѷ еѩь Ѹ Ѳьѳші • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьдѥізјѤкѕѤкчѨѰє Җчѫјкэю ўь Җѥ ўьѨѝ Ѹ ѥыѥіцѣѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьѯкѧьшіѥшҕѥкюіѣѯъћѰѕ дѥіѳўјѠѠдеѠкѯкѧьъѫь ўьѨш Ѹ юъ.ѯё

ѳшієѥѝъѨѝ ѷ Ѩѷ ъѼѥѲў ҖъѤкѸ юѨ 2013 ѱшѳч ҖѯёѨѕк 2.9% юѶ ьшѤњнњҕ ѕѝѼѥзѤръѨѝ ѷ ч ѫ ѝѼѥўіѤэдѥіѯшѧэѱшеѠкѯћіќудѧлѳъѕ кѯшѧэѱшѳч ҖчѨ ѰшҕѓѥзўјѤдѠѕҕѥкѠѫшѝѥўдіієѯшѧэѱшѳч ҖшѼѥѷ єѯіѧє ѷ юіѤэѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѯюѶ ьзіѤкѸ ѰідѲьіѠэўјѥѕѯчѪѠь јѣдѥіјкъѫьдѶѯіѧє ѷ ѰѝчкдѥіђѪѸ ьшѤњлѥдѯчѪѠьдҕѠь ѠдђѪѸ ьшѤњ дѥіьѼ ѥѯе Җѥјчјк ьѤдъҕѠкѯъѨѕ ѷ њўчшѤњ кеѥјкѯёѪѠ ѷ діѣшѫ Җьѯћіќудѧл іѥѕлҕѥѕіѤуѢѯэѧдлҕѥѕѳч ҖѳєҕѯшѶєъѨѯѷ ьѪѠ ѷ к

іѣѯшѪѠ Ѹ кеѩь Ѹ ѲьецѣъѨѓ ѷ ѥзѠѫшѝѥўдіієєѠкѲьѰкҕі Җѥѕѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ёѨеѠкѝѼѥьѤдшҕѥкѵѠѕѬіҕ ѣўњҕѥк 2.5-3.5% ѝѼѥўіѤэюѨ 2014 Ѱјѣ 4.4-

ѲьѯчѪѠьєѨ.з. ѰшҕѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѯешѯћіќудѧлѝѼѥзѤрѵѲьѱјд ѠѤшіѥ ч Ѩ ѰшҕѰьњѱь ҖєдѥідіѣлѥѕеѠкіѥѕѳч Җ ѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэъ ҖѥѕѵеѠкѯѠѯнѕ

ь ҖєјчјкѲьіѣѕѣўјѤкѕдѯњ ҖьѯёѨѕкѲьдъє. іѥѕѳч ҖзіѤњѯіѪѠьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ чўьѨъ Ѹ ј Ѩѷ чјкѲьдѥіѝѼѥіњлјҕѥѝѫчѲьюѨ 2011

ьѯђҖ ѠёѪь Ѹ уѥьѯёѧє ѷ ѯюѶ ь 1.66% ѲьѯчѪѠьѯє.ѕ. ѰшҕѕѤкщѪѠњҕѥѠѕѬѲҕ ь ѲьіѣчѤэшѼѥѷ ъѨѷ 1.9% Ѥ ѝњҕ ьъѫьѲьіѣээыьѥзѥіјчјкѲьѯчѪѠьд.ё.ѰшҕѕѤкѠѕѬіҕ ѣчѤэѝѬк ѕѝч ѧ ѯнѠ Ѫѷ ъѨъ ієѥѝѰід ѝѓѥёзјҕѠкчѨеь ѩѸ лѥддѥіеѕѥѕшѤњеѠкѝь ѷ ікшѤњ юіѣєѥцѲьѝѥєѯчѪѠьѰідеѠкюѨ еѥччѫјѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэюѨ дѠ ҕ ь ьшіѥѕ ѕҕјкѯјѶдь ҖѠѕ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьеѥччѫјѲьѝѥєѯчѪѠьѰідеѠкюѨ лѥд єеѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ зҕѥѯкѧьэѥъъікшѤњѲьѯчѪѠьѯє.ѕ.

71

­· Á ºÉ° ° µ µ¦¡µ · ¥r ³¨° ´ª εĮ

´¥q 3.02a – ¬¶  ¹Ê¯ ¯ ´ ´¥ ´ ¶ ¤q 10,800 10,600 10,400 10,200 10,000 9,800 9,600 9,400 9,200 Mar-13

Apr-13

May-13

Jun-13

Jul-13

Au

´¥q 3.02b – ¯³ ¥´¬m©  ¶ Å­n¬¶  ¹Ê¯ m¯Â ¶ ´ ¯ 100% 95%

95.3% 93.4%

93.5%

94.9%

Mar-13

Apr-13 May-13 Jun-13

Jul-13

9

93.3%

90% 85%

Source: Bank of Thailand

A

®o­£µ¡ ¨n° ¸ ¹Ê

ug-13

M-o-M +0.2% Y-o-Y +9.4%

Sep-13

Oct-13

Nov-13

Dec-13

Jan-14

96.6%

96.0%

Feb-14

´ ´¥ ´ ¶ ¤q

95.7%

95.5%

Aug-13 Sep-13

95.0%

95.0%

Oct-13 Nov-13 Dec-13 Jan-14

95.0%

Feb-14

72

www.ChartingThailandEconomy.com

Ä Å ¦¤µ­Â¦ ® ¸Ê ¸ÅÉ ¤n n°Ä®oÁ · ¦µ¥Å oÁ¡ ¥° Á · ¼ o Ê ´ ®¤

´¥q 3.03a –­ ·Ë ·ÊÆ£m ¯m Å­n ¶ ¥´¤Æ nÅ ¥² ¬ ´ ³ ´ ёѤьј Җѥьэѥъ

445

06YE

458

07YE

401

08YE

380

09YE

317

10YE

270

11Y

´¥q 3.03b –­ ·Ë ·ÊÆ£m ¯m Å­n ¶ ¥´¤Æ nÅ ¥² ¬ ´ ³ ´ Ѥ ѝњҕ ьшҕѠѕѠчѯкѧьдѬ ҖъѤкѸ ўєч ѝч 7.47%

7.31% 5.29%

4.85% 3.60%

06YE

07YE

Source: Bank of Thailand

08YE

09YE

10YE

2.75

11Y

¡·¤É ¹Ê ´Ê Ä oµ ¤¼¨ nµÂ¨³Ä ¦¼ ­´ ­nª n°

´¥Â ¶

0

256

267

281

YE

12YE

13YE

14/Q1

2.26%

2.16%

2.26%

12YE

13YE

14/Q1

14/Q2

14/Q3

14/Q2

14/Q3

´¥Â ¶

5%

YE

73

www.ChartingThailandEconomy.com

­´ ­nª Á · ° » ° µ µ¦¡µ · ¥r¨ Á ¸¥ ´ ° ¸

´¥q 3.04 – ¯³ ¥´¬m©  ¶ ¯ º ¯ ´ ´¥ ´ ¶ ¤ Ѥ ѝњҕ ьшҕѠѝь ѧ ъіѤёѕҙѯѝѕ Ѩѷ к ц ѝь Ѹѧ юѨ ѝч

15.8% 14.9% 13.3%

1

16.1% 14.8%

14.0%

13.9%

12.4%

2004

2005

2006

Source: Bank of Thailand

2007

2008

2009

2010

2011

¨ Ä Á º° .¡.  n¥ ´ º°ªnµ­¼ ¤µ Á¤º°É

¤q ¬¶Ë  ¹¯ 16.8%

16.2%

15.7%

16.6% 16.4% 16.2% 16.0%

2013 15.8% 15.6% 15.4%

2014

15.2% 15.0%

2012

2013

14.8%

J F M A M J J A S O N D

74 www.ChartingThailandEconomy.com

¤¸®¨µ¥ ¦³Á « ¸¤É ¸° ´ ¦µ ° Á ¸Ê ¥ ¸ÂÉ o ¦· Á¨È o°¥ ´¥q 3.05 – ¯³ ¥´ ¯  ·¤ Ë ·Êà n ¥¶ ц њѤьъѨѷ 29/3/2014

3M riskͲfree interest rates 10.9

Brazil

10.2

Pakistan Russia

9.0

India

8.8 8.2

Indonesia 6.0

Vietnam

5.5

China 3.3

Malaysia South Korea

2.7

Australia

2.6 1.8

Thailand

1.5

Philippines Taiwan

0.9

Hong Kong

0.4

Euro Area

0.3

Singapore

0.3

US

0.2

Japan

0.1

Note: (*) The Economist Poll

Source: The Economist

൞

· ¨ Ä ³ ¸ÄÉ ¦³Á «Å ¥Á È ¨

=

Expected 2013 inflation*

Real interest rates

6.2 3.3

6.9

3.0

6.0 0.8

8.0

1.3

6.9 -0.7

6.7

2.7

2.8 0.1

3.2

1.1

1.6 -0.3

2.8

-0.9

2.7 4.0

-2.5 -0.2

1.1 3.6

-3.2 -0.6

0.9 2.7

-2.4 -1.5

1.7 2.6

-2.5

75

www.ChartingThailandEconomy.com

Ä Á º° Á¤.¥. ´ ¸ SET ¦´ ´ªÁ¡·¤É 2.8% nµ µ · ´¥q 3.06a – ´¥Â §·Ê¤ à § Å ³ · SET % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдѯчѪѠьдҕѠьўь Җѥ 4.0%

3.8%

41671

41699

2.8%

-1.9% -5.0%

-5.3%

41579

41609

41640

41730

E

´¥q 3.06b – £»§ m´ ´¥§ º ¬²¬£ ¯ m´ ´ ¶ ѧѸ ѯчѪѠь, ёѤьј Җѥьэѥъ SET Ѱјѣ MAI, шѤкѸ Ѱшҕш ҖьюѨ щкѩ ѝь 0.0 -5.0 -10.0 -15.0 -20.0 -25.0 -30.0 -35.0 -40.0

D-13 J-14 F-14 M-14 A-14 M-14 J-14 J-14 A-14 S-14 O-14 N-14 D-14

Source: SET, The Economist

% nµ¤ ¨µ µ¦ ¨´ Á oµ ºÊ ° ° ´ ¨ » ´¥q 3.06c – ´¥Â §·Ê¤ à § Å ³ · ³ ´ ¬¶Ë d 2012 ц њѤьъѨѷ 23/4/2014 14.5%

Indonesia (JSX)

13.7%

Pakistan (KSE)

9.6%

Thailand (SET)

8.1%

India (BSE) Taiwan (TWI)

4.0%

France (CAC 40)

3.6%

Singapore (STI)

2.9%

Australia (All Ord.)

2.8%

Euro Area (FTSE Euro 100)

1.9%

US (S&P 500)

1.5% 0.0%

Malaysia (KLSE) Germany (DAX)

-0.1%

US (DJIA)

-0.5%

S Korea (KOSPI)

-0.5%

UK (FTSE 100)

-1.1%

US (NAScomp)

-1.2% -2.3%

China (SSEA)

-3.4%

HK (Hang Seng) China (SSEB, $ terms) Japan (Nikkei 225)

-7.5% -10.7%

76

www.ChartingThailandEconomy.com

­¦» ¼ o ¦·®µ¦

´¥Â ¶ Ä

´¥ ¥² ´¤ ¥´¤Æ n

¬ ·¤¥¢´

• ѯћіќудѧлѳъѕѯшѧэѱшѯёѨѕк 0.6% Ѳьѳ • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіъҕѠкѯъѨѕ ѷ њѯю • ѝњҕ ьѓѥздѥіяјѧшѝњҕ ьѲўрҕѕкѤ • ѲьѯчѪѠьєѨ.з. яјяјѧшѓѥзѠѫшѝѥўдііє • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіэіѧѱѓзѓѥзѯѠдньѰ • Ѳьнњҕ кѝѥєѯчѪѠьѰідеѠкюѨ ьѨѸ дѥіѝкҕ ѠѠ • ѠѤшіѥчѠдѯэѨѕ Ѹ ьѱѕэѥѕѕѤкзкѠѕѬѲҕ ьнњҕ к ч ҖњѕѝщѥьдѥіцҙъѥкдѥіѯєѪѠк Ѫѷ єѤѷьѓѥзыѫідѧлѰјѣяѬ Җэіѧѱѓзді • зњѥєѯнѠ • дѥіюіѣєѥцдѥіцҙдѥіѯшѧэѱшеѠклѨчё Ѩ 4.8% ѝѼѥўіѤэюѨ 2015

• ѠѤшіѥдѥіњҕѥккѥьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѯюѶ ь 0.88% Ѳ њҕѥккѥьеѠкѳъѕѕѤкѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэшѼѥѷ ъѨѝ ѷ ч ѫ • дѥідіѣлѥѕіѥѕѳч ҖеѠкѳъѕьѤэѳч ҖњҕѥѠ ѱчѕіњєчѨеь ѩѸ ѕдѯњ ҖьѲьдъє. Ѥ ѝњҕ ьзьѕѥдльєѨѰьњѱь • лѼѥьњьѰјѣѝч ѯіѶњдњҕѥіѥѕлҕѥѕіњєъѤкѸ іѣѕѣѯњјѥюјѠч

• ѯкѧьѯђҖ ѠъѤњѷ ѳюѯёѧє ѷ ѯюѶ ь 2.45% Ѱјѣѯкѧь іѣчѤэшѼѥѷ ѯкѧьѯђҖ ѠѲьіѣчѤэяѬ ҖяјѧшдѶѠѕѬѲҕ • ѯѝщѨѕіѓѥёѲьіѣээыьѥзѥіъікшѤњѱчѕ ўьѨъ Ѹ ѳѨѷ єҕдѠ ҕ Ѳў Җѯдѧчіѥѕѳч Җѯёѧє ѷ еѩь Ѹ Ѳьѳші • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьдѥізјѤкѕѤкчѨѰє Җчѫјкэю ўь Җѥ ўьѨѝ Ѹ ѥыѥіцѣѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьѯкѧьшіѥшҕѥкюіѣѯъћѰѕ дѥіѳўјѠѠдеѠкѯкѧьъѫь ўьѨш Ѹ юъ.ѯё

ѳшієѥѝъѨѝ ѷ Ѩѷ ъѼѥѲў ҖъѤкѸ юѨ 2013 ѱшѳч ҖѯёѨѕк 2.9% юѶ ьшѤњнњҕ ѕѝѼѥзѤръѨѝ ѷ ч ѫ ѝѼѥўіѤэдѥіѯшѧэѱшеѠкѯћіќудѧлѳъѕ кѯшѧэѱшѳч ҖчѨ ѰшҕѓѥзўјѤдѠѕҕѥкѠѫшѝѥўдіієѯшѧэѱшѳч ҖшѼѥѷ єѯіѧє ѷ юіѤэѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѯюѶ ьзіѤкѸ ѰідѲьіѠэўјѥѕѯчѪѠь јѣдѥіјкъѫьдѶѯіѧє ѷ ѰѝчкдѥіђѪѸ ьшѤњлѥдѯчѪѠьдҕѠь ѠдђѪѸ ьшѤњ дѥіьѼ ѥѯе Җѥјчјк ьѤдъҕѠкѯъѨѕ ѷ њўчшѤњ кеѥјкѯёѪѠ ѷ діѣшѫ Җьѯћіќудѧл іѥѕлҕѥѕіѤуѢѯэѧдлҕѥѕѳч ҖѳєҕѯшѶєъѨѯѷ ьѪѠ ѷ к

іѣѯшѪѠ Ѹ кеѩь Ѹ ѲьецѣъѨѓ ѷ ѥзѠѫшѝѥўдіієєѠкѲьѰкҕі Җѥѕѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ёѨеѠкѝѼѥьѤдшҕѥкѵѠѕѬіҕ ѣўњҕѥк 2.5-3.5% ѝѼѥўіѤэюѨ 2014 Ѱјѣ 4.4-

ѲьѯчѪѠьєѨ.з. ѰшҕѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѯешѯћіќудѧлѝѼѥзѤрѵѲьѱјд ѠѤшіѥ ч Ѩ ѰшҕѰьњѱь ҖєдѥідіѣлѥѕеѠкіѥѕѳч Җ ѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэъ ҖѥѕѵеѠкѯѠѯнѕ

ь ҖєјчјкѲьіѣѕѣўјѤкѕдѯњ ҖьѯёѨѕкѲьдъє. іѥѕѳч ҖзіѤњѯіѪѠьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ чўьѨъ Ѹ ј Ѩѷ чјкѲьдѥіѝѼѥіњлјҕѥѝѫчѲьюѨ 2011

ьѯђҖ ѠёѪь Ѹ уѥьѯёѧє ѷ ѯюѶ ь 1.66% ѲьѯчѪѠьѯє.ѕ. ѰшҕѕѤкщѪѠњҕѥѠѕѬѲҕ ь ѲьіѣчѤэшѼѥѷ ъѨѷ 1.9% Ѥ ѝњҕ ьъѫьѲьіѣээыьѥзѥіјчјкѲьѯчѪѠьд.ё.ѰшҕѕѤкѠѕѬіҕ ѣчѤэѝѬк ѕѝч ѧ ѯнѠ Ѫѷ ъѨъ ієѥѝѰід ѝѓѥёзјҕѠкчѨеь ѩѸ лѥддѥіеѕѥѕшѤњеѠкѝь ѷ ікшѤњ юіѣєѥцѲьѝѥєѯчѪѠьѰідеѠкюѨ еѥччѫјѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэюѨ дѠ ҕ ь ьшіѥѕ ѕҕјкѯјѶдь ҖѠѕ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьеѥччѫјѲьѝѥєѯчѪѠьѰідеѠкюѨ лѥд єеѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ зҕѥѯкѧьэѥъъікшѤњѲьѯчѪѠьѯє.ѕ.

77

µ¦ µ »¨ ¦³¤µ Á¤º°É Á ¸¥ ´ ¸ ¸¡¸ ¨

´¥q 4.1 – º§ ¥²£´ £¹¯Ê  ·¤ ³ · · · чѫјѯкѧьѲькэюіѣєѥц чѫјѯкѧьѝч

1.4%

1.1%

0.0% 0.1%

-0.5%-0.6% -1.1%-1.1 -1.7% -2.0%

04FY

05FY

06FY

Source: Bank of Thailand; CTE analysis

07FY

08FY

¨ ¨ Ä ¸ 2013

-0.3% -0.7%

%

-0.9% -2.0% -2.3%

-2.6% -3.6% -4.0% -4.4%

09FY

-4.1%

10FY

11FY

12FY

13FY 78

www.ChartingThailandEconomy.com

­µ¤Á º° ¦ ° ¸ 2014 ¤¸ µ¦ µ »¨¤

´¥q 4.2 – º§ ¥²£´ ёѤьј Җѥьэѥъ

¥´¤¥³ 1,109

º§ ¥²£´

1,241

0

-1,109

1,751

-36

-1,277

1,390

1,455

1,498

-174

-100

-1,629

-1,598

1

1,484

110

-75 -364

-1,280

¥´¤ m´¤

-1,849

-1,825

-1

04FY 05FY 06FY 07FY 08FY 09FY 10FY 1 Source: Bank of Thailand; CTE analysis

¤µ ªnµ nª Á ¸¥ª ´ ° ¸ ¸ÂÉ ¨oª

º§ ¥²£´ ¬²¬£¥´¤Â ¹¯ ,902

2,078

2,153

100.0

50.0

0.0

2014 -50.0

-28 -412

-271 -100.0

2013

-150.0

-200.0

1,930 -2,489

-2,424

-250.0

-300.0

1FY 12FY 13FY

J F M A M J J A S O N D

79

www.ChartingThailandEconomy.com

Ä ­µ¤Á º° ¦ ° ¸ 2014 »¨ ¦³¤ ­ µ »¨ 198 ¡´ ¨oµ µ ´¥q 4.3 – º§ ¥²£´ ç² º§Â ¶ ёѤьј Җѥьэѥъ º§ ¥²£´ º§Â ¶ 110

0

88

8

-36 -45 -100 -96 -144 -174

-3

04FY

05FY

06FY

Source: Bank of Thailand; CTE analysis

07FY

08FY

¤µ µ »¨ 123 ¡´ ¨oµ µ ­nª »¨Á ·

-28 -75

-96 -123 -198 -236 -266

-271

364 -401

-412 -466

09FY

10FY

11FY

12FY

13FY

'14/3mo

80

www.ChartingThailandEconomy.com

Á¤º°É Á ¸¥ ´ ¦³Á «°ºÉ Ç µ¦ µ »¨

´¥q 4.4 – º§ ¥²£´ m¯ · · ·Å ¥²Â ª m´ È зѥчўєѥѕѝѼѥўіѤэюѨ 2014 Hong Kong Singapore South Korea Russia Philippines Australia Taiwan China Indonesia Thailand Euro Area US Brazil Malaysia Vietnam

-5

India -6.3

Pakistan Japan

Source: The Economist

-8.1

¦³¤µ ° Å ¥¥´ º°ªnµÅ¤n­¼

È 1.4 0.7 0.5 -0.2 -1.3 -1.9 -2.1 -2.2 -2.3 -2.3 -2.5 -2.9 -4.0 -4.1 -4.4

5.1

81

www.ChartingThailandEconomy.com

® ¸Ê ­µ µ¦ ³Á¡·¤É ­¼ ¹Ê Á¨È o°¥Ä ¸ 2014 ´¥q 4.5a – ­ ·Ë¬´ ´¥ ² ј Җѥьј Җѥьэѥъ 6.0

5.0 Public debt from State Enterprises 4.0

Bond to Compensate FIDF's Loss & Prefunding debt

3.0

2.0

Direct Government debt

1.0

0.0 2010 10%

2011

2012

2013

Feb-14

8%

8%

7%

7%

Source: Public Debt Management Office

Ext as

4 ´¥q 4.5b – ­ ·Ë¬´ ´¥ ² Ѥ ѝњҕ ьшҕѠлѨчё ѝч Ѩ Ѩ 50% 45% 40%

Public debt from State Enterprises

35% 30%

Bond to Compensate FIDF's Loss & Prefunding debt

25% 20% 15% 10%

Direct Government debt

5% 0%

2010

ternal debt percent of total

2011

2012

2013

Feb-14

82

www.ChartingThailandEconomy.com

® ¸Ê ­µ µ¦ ³ ° Å ¥Å¤n °º ªnµ°¥¼nÄ ¦³ ´ ´¥q 4.6 – ­ ·Ë¬´ ´¥ ²Å ħ Ѥ ѝњҕ ьшҕѠлѨчё ѝч Ѩ ,Ѩ 2013 (юіѣєѥцдѥіцҙ) 1 Japan 3 Greece 4 Italy 5 Iceland 6 Portugal 7 Ireland 10 Singapore 11 Cyprus 12 Sudan 17 France 18 Spain 19 Egypt 20 United Kingdom 23 Canada 26 Germany 27 Hungary 29 Sri Lanka 31 Morocco 32 Austria 35 Netherlands 36 United States 39 Israel 44 El Salvador 45 Bahrain 46 Albania

22 175 133 131 128 124 114 113 111 94 94 92 91 86 80 80 78 77 76 73 72 67 62 61 61

Source: CIA fact book; Public Debt Management Office for Thailand’s dat

¸­É ¼ Á¤º°É Á ¸¥ ´ ¤µ ¦ µ µ µ µ ·

26

ta

48 Brazil 53 Croatia 54 Finland 58 Pakistan 59 Malaysia 63 India 68 Philippines 70 Vietnam 71 Poland 77 Laos 78 Thailand 79 Argentina 88 Ukraine 93 Bhutan 94 Taiwan 99 Mexico 102 Turkey 105 Korea, South 106 Hong Kong 107 Switzerland 114 China 118 Bangladesh 123 Norway 128 Indonesia 148 Russia

59 57 57 55 55 52 50 48 48 46 46 46 41 39 39 38 37 36 36 34 32 31 30 24 8

Int’l rule of thumb <60% of GDP

83

www.ChartingThailandEconomy.com

­¦» ¼ o ¦·®µ¦

´¥Â ¶ Ä

´¥ ¥² ´¤ ¥´¤Æ n

¬ ·¤¥¢´

• ѯћіќудѧлѳъѕѯшѧэѱшѯёѨѕк 0.6% Ѳьѳ • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіъҕѠкѯъѨѕ ѷ њѯю • ѝњҕ ьѓѥздѥіяјѧшѝњҕ ьѲўрҕѕкѤ • ѲьѯчѪѠьєѨ.з. яјяјѧшѓѥзѠѫшѝѥўдііє • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіэіѧѱѓзѓѥзѯѠдньѰ • Ѳьнњҕ кѝѥєѯчѪѠьѰідеѠкюѨ ьѨѸ дѥіѝкҕ ѠѠ • ѠѤшіѥчѠдѯэѨѕ Ѹ ьѱѕэѥѕѕѤкзкѠѕѬѲҕ ьнњҕ к ч ҖњѕѝщѥьдѥіцҙъѥкдѥіѯєѪѠк Ѫѷ єѤѷьѓѥзыѫідѧлѰјѣяѬ Җэіѧѱѓзді • зњѥєѯнѠ • дѥіюіѣєѥцдѥіцҙдѥіѯшѧэѱшеѠклѨчё Ѩ 4.8% ѝѼѥўіѤэюѨ 2015

• ѠѤшіѥдѥіњҕѥккѥьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѯюѶ ь 0.88% Ѳ њҕѥккѥьеѠкѳъѕѕѤкѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэшѼѥѷ ъѨѝ ѷ ч ѫ • дѥідіѣлѥѕіѥѕѳч ҖеѠкѳъѕьѤэѳч ҖњҕѥѠ ѱчѕіњєчѨеь ѩѸ ѕдѯњ ҖьѲьдъє. Ѥ ѝњҕ ьзьѕѥдльєѨѰьњѱь • лѼѥьњьѰјѣѝч ѯіѶњдњҕѥіѥѕлҕѥѕіњєъѤкѸ іѣѕѣѯњјѥюјѠч

• ѯкѧьѯђҖ ѠъѤњѷ ѳюѯёѧє ѷ ѯюѶ ь 2.45% Ѱјѣѯкѧь іѣчѤэшѼѥѷ ѯкѧьѯђҖ ѠѲьіѣчѤэяѬ ҖяјѧшдѶѠѕѬѲҕ • ѯѝщѨѕіѓѥёѲьіѣээыьѥзѥіъікшѤњѱчѕ ўьѨъ Ѹ ѳѨѷ єҕдѠ ҕ Ѳў Җѯдѧчіѥѕѳч Җѯёѧє ѷ еѩь Ѹ Ѳьѳші • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьдѥізјѤкѕѤкчѨѰє Җчѫјкэю ўь Җѥ ўьѨѝ Ѹ ѥыѥіцѣѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьѯкѧьшіѥшҕѥкюіѣѯъћѰѕ дѥіѳўјѠѠдеѠкѯкѧьъѫь ўьѨш Ѹ юъ.ѯё

ѳшієѥѝъѨѝ ѷ Ѩѷ ъѼѥѲў ҖъѤкѸ юѨ 2013 ѱшѳч ҖѯёѨѕк 2.9% юѶ ьшѤњнњҕ ѕѝѼѥзѤръѨѝ ѷ ч ѫ ѝѼѥўіѤэдѥіѯшѧэѱшеѠкѯћіќудѧлѳъѕ кѯшѧэѱшѳч ҖчѨ ѰшҕѓѥзўјѤдѠѕҕѥкѠѫшѝѥўдіієѯшѧэѱшѳч ҖшѼѥѷ єѯіѧє ѷ юіѤэѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѯюѶ ьзіѤкѸ ѰідѲьіѠэўјѥѕѯчѪѠь јѣдѥіјкъѫьдѶѯіѧє ѷ ѰѝчкдѥіђѪѸ ьшѤњлѥдѯчѪѠьдҕѠь ѠдђѪѸ ьшѤњ дѥіьѼ ѥѯе Җѥјчјк ьѤдъҕѠкѯъѨѕ ѷ њўчшѤњ кеѥјкѯёѪѠ ѷ діѣшѫ Җьѯћіќудѧл іѥѕлҕѥѕіѤуѢѯэѧдлҕѥѕѳч ҖѳєҕѯшѶєъѨѯѷ ьѪѠ ѷ к

іѣѯшѪѠ Ѹ кеѩь Ѹ ѲьецѣъѨѓ ѷ ѥзѠѫшѝѥўдіієєѠкѲьѰкҕі Җѥѕѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ёѨеѠкѝѼѥьѤдшҕѥкѵѠѕѬіҕ ѣўњҕѥк 2.5-3.5% ѝѼѥўіѤэюѨ 2014 Ѱјѣ 4.4-

ѲьѯчѪѠьєѨ.з. ѰшҕѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѯешѯћіќудѧлѝѼѥзѤрѵѲьѱјд ѠѤшіѥ ч Ѩ ѰшҕѰьњѱь ҖєдѥідіѣлѥѕеѠкіѥѕѳч Җ ѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэъ ҖѥѕѵеѠкѯѠѯнѕ

ь ҖєјчјкѲьіѣѕѣўјѤкѕдѯњ ҖьѯёѨѕкѲьдъє. іѥѕѳч ҖзіѤњѯіѪѠьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ чўьѨъ Ѹ ј Ѩѷ чјкѲьдѥіѝѼѥіњлјҕѥѝѫчѲьюѨ 2011

ьѯђҖ ѠёѪь Ѹ уѥьѯёѧє ѷ ѯюѶ ь 1.66% ѲьѯчѪѠьѯє.ѕ. ѰшҕѕѤкщѪѠњҕѥѠѕѬѲҕ ь ѲьіѣчѤэшѼѥѷ ъѨѷ 1.9% Ѥ ѝњҕ ьъѫьѲьіѣээыьѥзѥіјчјкѲьѯчѪѠьд.ё.ѰшҕѕѤкѠѕѬіҕ ѣчѤэѝѬк ѕѝч ѧ ѯнѠ Ѫѷ ъѨъ ієѥѝѰід ѝѓѥёзјҕѠкчѨеь ѩѸ лѥддѥіеѕѥѕшѤњеѠкѝь ѷ ікшѤњ юіѣєѥцѲьѝѥєѯчѪѠьѰідеѠкюѨ еѥччѫјѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэюѨ дѠ ҕ ь ьшіѥѕ ѕҕјкѯјѶдь ҖѠѕ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьеѥччѫјѲьѝѥєѯчѪѠьѰідеѠкюѨ лѥд єеѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ зҕѥѯкѧьэѥъъікшѤњѲьѯчѪѠьѯє.ѕ.

84

»¨ µ¦ 妳Á · · ¨ Ä nª ¸ É nµ ¤µ °

´¥q 5.01 – º§ ´¥ Ï´¥²Â ¶ ёѤьј ҖѥьчѠјјѥіҙ

31.3 24.1

5.3 1.2 -0.5 -5.0 09FY

10FY

11FY

12FY

Source: Bank of Thailand; CTE analysis

13FY

14/3mo

¸ Á º°É µ ´ ¸ » Å®¨°° º§ ´¥ n´ (F.O.B) 32.6

29.8 17.0

09FY

10FY

11FY

6.0

6.4

6.5

12FY

13FY

14/3mo

º§ ¥¶ ´¥Ã§²¥´¤Æ n¬º ¶ 1.7

+ -10.7 -19.7 09FY

10FY

-12.9

11FY

-7.5

-9.1

12FY

13FY

14/3mo

´¥Â §¹Ê¯ ¤n´¤ º ç² ©´£ §´  §¹Ê¯ ¬º ¶ 21.3 6.7

2.2

-2.3

-2.9 09FY

10FY

11FY

12FY

13FY

-8.7 14/3mo

85

www.ChartingThailandEconomy.com

¦³Á « ¸¤É ¸ »¨ ´ ¸Á · ­³¡´ Á · »¨¤µ Á · Ä®¤nÄ Á°Á ¸¥ ´¥q 5.02 – º§ ³ ·Â ¶ ¬² ³ As % of 2013 GDP* Singapore Ͳ Q4

1

Taiwan Ͳ Q4 Vietnam Ͳ 2012

5.3%

Malaysia Ͳ Q4

5.3% 4.6%

South Korea Ͳ Feb Hong Kong Ͳ Q4

2.9%

Thailand Ͳ Q4

2.6%

Philippines Ͳ Dec

2.3%

Euro Area Ͳ Feb

2.3% 1.7%

China Ͳ Q4

1.3%

Russia Ͳ Q1

0.5%

Japan Ͳ Feb Pakistan Ͳ Q1

-2.1%

US Ͳ Q4

-2.1%

India Ͳ Q4

-2.6%

Australia Ͳ Q4

-2.9%

Indonesia Ͳ Q4

-3.5%

Brazil Ͳ Feb

-3.6%

Note: (*) The Economist Poll

Source: The Economist; actual figures for Thailand from Bank of T

ÇÁ¤º°É Á ¸¥ ´ ¸ ¸¡­¸ nª Ä® nÁ È Á«¦¬ ·

Last 12 months, USD Billion 19.6%

54.4

11.3%

hailand and NESDB

57.4 9.1 11.7 83.6 5.6 -2.8 9.4 326.0 188.6 36.1 21.3 -3.4 -379.3 -49.2 -44.2 -28.5 -82.5

86

www.ChartingThailandEconomy.com

»¨ µ¦ oµ ¸ ¹Ê ­µÁ® »®¨´ µ µ¦ εÁ oµ

´¥q 5.03a – º§ ´¥ n´Å m´Â ¶ ´ нњҕ к 3 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ , ёѤьј Җѥьэѥъ 2,500

2,000

1,500

2

2

1,000

500

0 +7.4% -500

Export

-8.4%

–

Import

=

Trade balance

Note: (*) Not equal to the one in Balance of Payment decomposition due to few adjust (**) Excluding Electricity and aircraft export, adjustment for Balance of payment (***) Excluding Electricity and military import, adjustment for Balance of payment

Source: Bank of Thailand; CTE analysis

¨ ¨ ¨³Á · µ ¸°É n° nµ

´¥q 5.03b – º§ ´¥ n´Å m´Â ¶ ¯§§´¥q¬­¥³ ± нњҕ к 3 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ , ёѤьј ҖѥьчѠјјѥіҙѝўіѤуѢ 70 60 50 40

2013

2014

30 20 10 0 -1.0%

-15.4%

-10 -20

Export

tments and exchange rate conversion and exchange rate conversion

–

Import

=

Trade balance

87

www.ChartingThailandEconomy.com

® ¸Ê nµ ¦³Á «Á¡·¤É ¹Ê Ä ¸ ¸Ê Ä ¦¼ ´ªÁ ·  ´¥q 5.10a – ¥² ³ ­ ·Ë m´ ¥²Â ª ёѤьј ҖѥьчѠјјѥіҙѝўіѤуѢ 160 120 80 40 0

04YE

05YE

06YE

07YE

08YE

´¥q 5.10b – ¥² ³ ­ ·Ë m´ ¥²Â ª Ѥ ѝњҕ ьшҕѠлѨчё ѝч Ѩ Ѩ

40.9%

04YE

37.0%

38.5%

05YE

06YE

Source: Bank of Thailand

35.4%

07YE

31.4%

08YE

 n¨ ¨ Á¤º°É Á ¸¥ Á È ­´ ­nª n° ¸ ¸¡¸

E

09YE

%

28.8%

E

09YE

10YE

11YE

35.2%

33.8%

10YE

11YE

12YE

13/4Q

38.8%

38.2%

12YE

13/4Q

88

www.ChartingThailandEconomy.com

à ¦ ­¦oµ ® ¸Ê nµ ¦³Á « ° Å ¥Å¤nÁ ¨¸¥É ´¥q 5.11a – ­ ·Ë m´ ¥²Â ª ´£ ¥²Â¢ §» ­ ·Ë Ѥ ѝњҕ ьшҕѠўьѨш ѝч Ѹ ѥҕ кюіѣѯъћъѤкѸ ўєч Private Public = General Government and Monetary Authorities

8%

92%

09YE

13%

15%

20%

18%

87%

85%

80%

82%

10YE

11YE

12YE

13/4Q

Source: Bank of Thailand

¥  ¨ Ä nª ¸É nµ ¤µ ° ¸ ´¥q 5.11b – ­ ·Ë m´ ¥²Â ª ´£¥²¤²Â©§´­ ·Ë Ѥ ѝњҕ ьшҕѠўьѨш ѝч Ѹ ѥҕ кюіѣѯъћъѤкѸ ўєч Long term Short term

44%

56%

09YE

50%

50%

10YE

45%

46%

43%

55%

54%

57%

11YE

12YE

13/4Q

89

www.ChartingThailandEconomy.com

ªµ¤­µ¤µ¦ Ä µ¦ 妳® ¸Ê nµ ¦³Á «

´¥q 5.12a – ¥² ³  ¶ º ¬Ï´¥¯ ¥²­©m´ ¥²Â ª Ѥ ѝњҕ ьшҕѠўьѨш ѤѸ ѝч Ѹ ѥҕ кюіѣѯъћіѣѕѣѝь

418% 370% 340%

330%

312% 279%

08YE

09YE

10YE

11YE

Source: Bank of Thailand; CTE analysis

12YE

13/4Q

° Å ¥¥´ Ťn nµÁ È ¸ É ´ ª¨

´¥q 5.12b – ¯³ ¥´¬m© ´¥ Ï´¥²­ ·Ë . m¯ ´¥¬m ¯¯

8.2% 7.6%

4.7%

4.2%

3.9%

3.4%

08FY

09FY

10FY

11FY

12FY

13/4Q

90

www.ChartingThailandEconomy.com

Á · ­Îµ¦° ¦³®ªnµ ¦³Á «Á¡·¤É ¹Ê Á¨È o°¥

´¥q 5.13a – ¥² ³  ¶ º ¬Ï´¥¯ ¥²­©m´ ¥²Â ª* ёѤьј ҖѥьчѠјјѥіҙѝўіѤуѢ

154.1 55.9

2005

106.5

118.0

2007

2008

73.9

2006

2009

´¥q 5.13b – ¥² ³  ¶ º ¬Ï´¥¯ ¥²­©m´ ¥²Â ª лѼѥьњьѯчѪѠьъѨѝ ѷ ѥєѥіщѲннҖ ѥѼ іѣзҕѥдѥіьѼ ѥѯе Җѥѳч Җ**

13.8 9.1 5.7

2005

6.9

2006

2007

7.9

2008

2009

Ѥ р (*) іњєєѬјзҕѥеѠк Net forward position ъѨыѷ юъ.єѨѓѥіѣяѬдёѤьѲьѝр (**) ѲнєѬҖ јзҕѥьѼ ѥѯе ҖѥѯмјѨѕ ѷ 12 ѯчѪѠьјҕѥѝѫч

Source: Bank of Thailand; CTE analysis

Ä ¸ ¸Ê ¨³¥´ ¤¸Á®¨º°Á¢º °

191.7

206.4

205.8

2011

2012

190.2

191.0

2013

Mar-14

9.1

9.5

2013

Mar-14

1

9

8

9

2010

12.6 10.8

2010

2011

рѥ currency forward contracts

9.9

2012

91

www.ChartingThailandEconomy.com

Á · µ °n° nµ 0.1% Ä Á º° Á¤.¥. Á¤º°É Á µ µ¦ ´¥q 5.17a – ³ · m´Â ¶ ´ 2007 = 100

112.0

Baht appreciates MͲoͲM

Ͳ0.1%

110.0

108.0

106.0

104.0

102.0

100.0 98.0

YͲoͲY

Ͳ7.8%

Baht depreciates Apr-13

Jul-13

Oct-13

Jan-14

96.0

94.0 Apr-14

Note: (*) Positive numbers mean the Baht has been depreciated against those currencies, the opposite applies to negative numbers USD = US$, GBP = Pound Sterling, EUR = Euro, JPY = Yen (per 100), CNY = Yuan Renminbi, SGD = Singapore $, MYR = Malaysia Ringgit, PHP = Philippines Peso, IDR = Indonesia Rupiah (per 1,000), INR = India Rupee, KRW = Korea Won, TWD = Taiwan $, VND = Vietnam Dong, MXN = Mexico Peso, AUD = Australia $

Source: Bank of Thailand; CTE analysis

Á ¸¥ ´ ­ »¨Á · nµ ÇÄ ³ ¦oµÁ ·

0

0

0

0

´¥q 5.17b – ´¥Â §·Ê¤ à § ¯ ¯³ ¥´Ã§  §·Ê¤ % ъѨѯѷ юјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњ, ц њѤьъѨѷ 30/4/2014 IDR Ͳ 3.0223

5.2

INR Ͳ 0.5683

2.4

AUD Ͳ 30.254

1.3

PHP Ͳ 0.7397

-1.9

0

MYR Ͳ 10.0684

-2.4

0

MXN Ͳ 2.4761

-2.6

0

JPY Ͳ 31.8159

-4.9

VND Ͳ 0.0015

-6.7

TWD Ͳ 1.0767

-7.2

CNY Ͳ 5.2247

-7.5

SGD Ͳ 25.9548

-7.5

USD Ͳ 32.4417 EUR Ͳ 44.9018 KRW Ͳ 0.0315

-9.2 -13.9 -15.2

GBP Ͳ 54.6852 -16.4 Baht depreciates

Baht appreciates 92

www.ChartingThailandEconomy.com

สําหรับองค์กรที่มีบคุ ลากรจํานวนมาก ที่สนใจเข้าร่วมโครงการอาเซียนแชมเปี้ ยน สามารถติดต่อได้ที่ admin@chartingthailandeconomy.com

Charting Thailand’s Economy Plus ASEAN economy explained | www.ChartingThailandEconomy.com