140731 thai emag split

Charting Thailand’s Economy® www.ChartingThailandEconomy.com 30th issue: สิงหาคม 2557

ตรวจสุขภาพ เศรษฐกิจไทย รายเดือน

• • • • •

ภาคอุ ตสาหกรรมหดตัวต่อเนือ่ ง การบริโภค การลงทุนหดตัว วิกฤตการส่งออกยังไม่จบ ปั ญหาเรื่องนักท่องเที่ยว และดัชนีศก.อื่นๆอย่างรอบด้าน ภาษาไทย

สรุปสถานการณการทองเที่ยวครึ่งปแรก 7 ขอเท็จจริงทีค่ นไทยควรรู

ISSN: 2286‐6132

โครงการอาเซียนแชมเปยน ประชาคมเศรษฐกิจอาเซียนคืออะไร เชื่อเหลือเกินวาหลายทานคงจะเขาใจแลวนั่นก็คือการรวมตัวทางเศรษฐกิจของทุกประเทศใน ภูมิภาคอาเซียนใหเปนหนึ่งเดียว ซึ่งจะเริ่มอยางเปนรูปธรรมในป 2015 ที่จะถึงนี้ และแนนอนทุกการเปลี่ยนแปลงยอมกอใหเกิด โอกาส แตจะทําอยางไรใหเราสามารถหาประโยชนจากโอกาสที่จะเกิดขึ้นใหไดมากที่สุด คําตอบงายๆคือการรูถึงสถานการณของ การเปลี่ยนแปลง ทานผูบริหารครับ วันนี้ทานรูและเขาใจความเปนไปของเศรษฐกิจตางๆในอาเซียนมากนอยแคไหน?

เราเขาใจปญหาคุณ

การติดตามความเปนไปของเศรษฐกิจตางๆถึง 10 ประเทศนั้นมิใชเรื่องที่จะใชเวลานอยๆ และสําหรับผู ที่ไมมีพื้นฐานดานการวิเคราะหเศรษฐกิจแลว แทบจะเปนไปไดยากมาก

บริษัทชารตเมคเกอรจํากัดซึ่งเปนผูเชีย่ วชาญดาน E-learning และฐานขอมูลเศรษฐกิจอาเซียนมีความยินดีที่จะเรียนเชิญผูนํา รุนใหมเขารวมโครงการฝกอบรมออนไลนที่ปูพื้นฐานการวิเคราะหการพัฒนาเศรษฐกิจและสังคมของประเทศตางๆในอาเซียน อยางเปนระบบ เปนการเรียนรูแบบ self-pace อีกทั้งยังสะดวก เขาถึงเนื้อหาไดทุกที่ ทุกเวลา และที่สําคัญที่สุดคือการเรียนรู ตอเนื่องดวยฐานขอมูล Interactive ที่จะทําใหการทําความเขาใจสภาวะเศรษฐกิจไทยและเศรษฐกิจโลกไมยากอีกตอไป Charting Thailand’s Economy Plus® | ASEAN economy explained |

www.ChartingThailandEconomy.com

Key benefits of this course • ทานจะเขาใจกลไกการทํางานของระบบเศรษฐกิจ แบบที่ผูเชี่ยวชาญเขาใจแตไมเคยเปดเผย • ทานจะสามารถวิเคราะหและเห็นมุมมองที่แตกตาง ซึ่งผูเชี่ยวชาญหลายทานยังตองตกใจ • ทานจะไมเสียเวลากับการบริโภคขาวสารที่เนนความ หวือหวาดานเศรษฐกิจแตไมสามารถชวยใหเขาใจ ภาพรวม • ทานจะสามารถเลือกฟงการวิเคราะหขอมูลของ ผูเชี่ยวชาญดานเศรษฐกิจ และเขาใจไดในระดับ เดียวกับผูเชี่ยวชาญเหลานั้น • ทานจะรูจักและเขาใจสภาวะเศรษฐกิจรวมถึง ประเด็นสําคัญทางเศรษฐกิจของทุกประเทศใน อาเซียน ซึ่งจะรวมเปนเศรษฐกิจเดียวกันภายในป 2015 นี้

Who should attend This course is designed for top executives, entrepreneurs and anyone interested in the ASEAN economies with or without economic background

Mr. Saroj Khongkhaprasertsin Managing Editor Charting Thailand’s Economy®

คุณสาโรช คงคาประเสริฐสิน จบการศึกษาปริญญาตรี เศรษฐศาสตรเกียรตินิยมอันดับหนึ่ง จากจุฬาลงกรณ มหาวิทยาลัย และ MBA จาก Insead (France/Singapore) ซึ่งเปนโรงเรียนธุรกิจอันดับตนๆของโลก และเปนตนกําเนิด Blue Ocean Strategy ที่โดงดัง คุณสาโรชปจจุบันดํารงตําแหนง บรรณาธิการบริหารที่ Charting Thailand’s Economy Plus ฐานขอมูลเศรษฐกิจอาเซียนและ E-magazine ในชื่อเดียวกัน คุณสาโรช มีความรักในการใช info graphic โดยเฉพาะชารต ในการสื่อสารเรื่องยากๆโดยเฉพาะตัวเลข และนี่คือเหตุผลหลักใน การกอตั้ง Charting Thailand’s Economy Plus ฐานขอมูล เศรษฐกิจอาเซียนระดับพรีเมี่ยมหนึ่งเดียวของไทย กอนหนานี้คุณสาโรชไดเก็บเกี่ยวประสบการณในดานการลงทุน และวิเคราะหเศรษฐกิจ/ธุรกิจ ในตลาดหลักทรัพยรวมถึงการ ลงทุนในตลาดตราสารหนี้ตางประเทศกับสถาบันการเงินชั้นนํา ของประเทศเปนเวลากวา 10ป

Charting Thailand’s Economy Plus® | ASEAN economy explained |

www.ChartingThailandEconomy.com

เนือ้ หาหลักสูตร 11 บท 17 ชัว่ โมง วิเคราะห์การพัฒนาเศรษฐกิจและสังคมอาเซี ยน หลักสูตรนี้เปนการผสมผสานระหวางนวัตกรรมการเรียนรูแบบใหม การสรางสรรคกราฟฟคสวยๆควบคูไปกับเนื้อหา หนักๆทางเศรษฐกิจที่เต็มไปดวยตัวเลขอยางลงตัว เราจะทําใหทา นเขาใจเรื่องราวของสภาวะเศรษฐกิจผานชารตที่ สบายตา และบอกลาการดูตารางหรือชารตหนาตาสับสน การเรียนรูแบบ E-learning มีขอไดเปรียบเนื่องจากมีความ สะดวก เรียนไดทุกที่ ทุกเวลา ผาน platform ของ YouTube และที่สําคัญคือเปนการเรียนรูแบบ self-pace โดย ผูเรียนสามารถหยุดทําความเขาใจกับเนื้อหาไดทุกชวง

SESSION 1

SESSION 2‐11

พืน้ ฐานการวิเคราะห์ระบบเศรษฐกิจ

วิเคราะห์การพัฒนาเศรษฐกิจและสังคม รายประเทศ

• ทําไมถึงต้องสนใจเศรษฐกิจ • ระบบเศรษฐกิจทํางานอย่างไร • แรงขับเคลื่อนเศรษฐกิจระยะยาว • แรงขับเคลื่อนเศรษฐกิจระยะสัน้ • ภาพรวมตัวเลขเศรษฐกิจ • นิยามของจีดีพี และรายได้ประชาชาติ • รู้จักดัชนีการกระจายรายได้และอัตราความ ยากจน • รู้จักนโยบายการเงิน • รู้จักนโยบายการคลัง • รู้จักนโยบายอัตราแลกเปลี่ยน • Putting it all together วิธีตอบคําถาม เศรษฐกิจเป็นอย่างไร

• โครงสร้างเศรษฐกิจ – ขนาด / โครงสร้างจีดีพี – ระดับการเปิ ดประเทศ – ภาคการผลิตที่สําคัญ

• การเติบโตทางเศรษฐกิจ

X

10 ประเทศ

– การเติบโตของรายได้ต่อหัว – การเติบโตของจีดีพี – ประมาณการณ์การเติบโตในอนาคต

• ความสามารถในการแข่งขัน – ลําดับขัน้ ของการพัฒนาทางเศรษฐกิจ – ดัชนีความสามารถในการแข่งขัน – อุ ปสรรคในการทําธุ รกิจ

• การกระจายรายได้และคุณภาพชีวิต • เสถียรภาพทางเศรษฐกิจ

Charting Thailand’s Economy Plus ASEAN economy explained | www.ChartingThailandEconomy.com

– – – –

เงินเฟ้ อ ความมัน่ คงของภาคธนาคาร เสถียรภาพทางการคลังของรัฐบาล เสถียรภาพด้านเงินตราต่างประเทศ

เรียนรู้ต่อเนื่องด้วยฐานข้อมู ล

www.ChartingThailandEconomy.com ผู ้ร่วมฝึ กอบรม

สามารถเข้า ใช้ งานได้ฟรี 2 ปี

SPECIAL FEATURES • • • • • • • •

มุ มมองเศรษฐกิจอาเซียน 360 องศา กว่า 400 ดัชนี No data but Visual graphic ชาร์ตของเราสวยและอ่านง่ายที่สุด คําอธิบายดัชนีแต่ละตัวและความหมายของการเปลี่ยนแปลง True ASEAN coverage ครอบคลุมอาเซียนทัง้ 10 ประเทศ ไทย / ENGLISH เพิม่ มุ มมองที่หลากหลายด้วย Interactive charts E-magazine สําหรับบทสรุ ปภาวะเศรษฐกิจรายเดือนสําหรับผู ้บริหาร สรุ ปข่าวเศรษฐกิจรอบอาเซียนรายสัปดาห์

Charting Thailand’s Economy Plus ASEAN economy explained | www.ChartingThailandEconomy.com

แนวทางการเข้าร่วม โครงการอาเซียนแชมเปยน

ขัน้ ตอนการร่วมโครงการ

เรียนรู้ออนไลน์โดย สามารถเข้าถึง เนือ้ หาได้ 2 ปี

สมัครและชําระ ค่าลงทะเบียน

ทดสอบ Post-test เพื่อ รับประกาศนียบัตร (จัดสอบทางออนไลน์ทุกเดือน)

ค่าลงทะเบียน จํานวน ผู ้ลงทะเบียน

ค่าลงทะเบียน รวม

ภาษี มูลค่าเพิม่ 7%

นิติบุคคล ยอดชําระเงิน (หัก 3%)

บุ คคลธรรมดา ยอดชําระเงิน (รวม VATแล้ว)

1 ท่าน

7,500 บาท

525 บาท

7,800 บาท

8,025 บาท

3 ท่าน

15,000 บาท

1,050 บาท

15,600 บาท

-

ลงทะเบียนได้ท่ี www.ChartingThailandEconomy.com/register Charting Thailand’s Economy Plus ASEAN economy explained | www.ChartingThailandEconomy.com

 ·Ê¤© ³ Â¥´

­§´¤©¶ · ·Ê ²Æ n ¥²Ä¤ q ´ Â¥´

Charting Thailand’s Economy® ѯюѶ ь

њѥіѝѥіѠѧѯјѶзъіѠьѧзѝіҙ ѥѕѯчѪѠьіѬюѰээѲўєҕъ Ѩѷ Җ Ѳндіѥђђѧ зєѥѠыѧэѥѕзњѥєѯюѶ ьѳюеѠк ѯћіќудѧлѳъѕ њѥкшјѥчъѫдѵњѤьъѨѷ 5 еѠк ѯчѪѠь

Ѩ ъѨє ѝѼѥўіѤэєѪѠѠѥнё ѷ з Ѩ њѥєлѼѥѯюѶ ьш ҖѠк шѧчшѥєѯћіќудѧлѳъѕѲьуѥьѣѝњҕ ьўьѩкѷ еѠккѥьѠѕѬѰ ҕ ј Җњ зѫцѝѥєѥіщьѼ ѥнѥіҙш Җ еѠкѯіѥѳюѲнѲькѥьеѠкзѫ цѳч ҖъѤьъѨ ѯёѨѕкѰзҕзц ѫ эѠдѰўјҕкъѨє ѷ ѥѰјѣѳєҕ ьѼ ѥѳючѤчѰюјк

Ѫѷ њҕѥдѥішѧчшѥєзњѥєѯюѶ ьѳюеѠк ѯіѥѯнѠ ѯћіќудѧлѱчѕіњє ѯюѶ ьѯіѪѠ ѷ кѝѼѥзѤръѨл ѷ ѣш ҖѠкєѨ зњѥєзіѠэзјѫєъѫдѵч Җѥь ѰјѣдѶш ҖѠккҕѥѕшҕѠ Ѥ дѥіъѼѥзњѥєѯе ҖѥѲл ѰшҕѲьѝщѥьдѥіцҙюѤллѫэь ъѨе ѷ ҖѠєѬјъѨѯѷ іѥѳч ҖіѤэдјѤэј ҖьѯдѧьѰјѣюѣюьдѤь ъѤкѸ зњѥєѯўѶьъѤкѸ е ҖѠѯъѶлліѧкльъѼѥѲў ҖѕѥдъѨл ѷ ѣ лѤэѲлзњѥє

ѝѼѥўіѤэьѤдыѫідѧлўіѪѠяѬ ҖюіѣдѠэдѥі ьѨз ѷ Ѡ Ѫ ѷ ѣнњҕ ѕѲў Җзѫц Ѱўјҕке ҖѠєѬјзњѥєіѬ ҖъѨл юіѣўѕѤчѯњјѥѲьдѥішѥєѯћіќудѧл ўіѪѠ Ѱє ҖдіѣъѤѷкѯюѶ ьъѨѠ ѷ ҖѥкѠѧкюіѣлѼѥ зѠєёѧњѯшѠіҙеѠкзѫцѲьѯіѪѠ ѷ кѯћіќудѧл ѳъѕ

ҕ ьѤь ч Җњѕзњѥєѯе ҖѥѲлѯнь Ѹ ѯіѥеѠѠѥѝѥьѼ ѥѯѝьѠ њѧыў Ѩ ьѩкѷ ъѨл ѷ ѣнњҕ ѕѲў Җъҕѥьѯе ҖѥѲлзњѥєѯюѶ ьѳю еѠкѯћіќудѧлѳъѕѳч Җкҕѥѕѵ ѯўєѪѠьѳч ҖѠҕѥьяј шіњлѝѫеѓѥёѯћіќудѧліѥѕѯчѪѠь ъѨѯѷ ь Җь е ҖѠѯъѶлліѧкѯюѶ ьёѪь Ѹ уѥь ѯіѥўњѤкњҕѥлѣѯюѶ ьюіѣѱѕньҙѰдҕъѥҕ ьѳч Җ Ѱјѣщ Җѥ ѧ ѳч ҖъѨѷ ъҕѥьѠѕѥдѯіѨѕьіѬ Җѯёѧє ѷ ѯшѧєдѶѯіѨѕьѯнр

ѩ ќѥіњєщѩкяѬ ҖъѨѷ ѝѼѥўіѤэьѤдѯіѨѕььѤдћд ѩ ќѥч ҖњѕшьѯѠк ьѨз ћд ѷ Ѡ Ѫ ѰўјҕкѯіѨѕьіѬ ҖъѨѷ зѫцлѣѳч ҖёэдѤэњѧыд Ѩ ѥіѯіѨѕьіѬ ҖѰјѣъѼѥ зњѥєѯе ҖѥѲліѣээѯћіќудѧлѳъѕъѨѯѷ юѶ ь іѣээѰјѣѝі Җѥкѝіізҙ іњєѳющѩкѱѠдѥѝѲь дѥіѰјдѯюјѨѕ ѷ ьзњѥєіѬ ҖѲьўєѬя ҕ Ѭ ҖъѨѝ ѷ ьѲл ѯіѪѠ ѷ кѯћіќудѧлѳъѕ

www.ChartingThailandEconomy.com

Charting Thailand’s Economy чѼѥѯьѧьдѥіѱчѕэіѧќѤънѥіҙшѯєзѯдѠіҙлѼѥдѤч

лчъѣѯэѨѕьѯјеъѨѷ 0135555002491 ъѨѠ ѷ ѕѬ:ҕ 19 ўєѬҕ 11, щььјѼѥјѬддѥ шѼѥэјјѼѥјѬддѥ ѠѼѥѯѓѠјѼѥјѬддѥ юъѫєыѥьѨ 12150 Ѥ ъҙ: +662 987 0919, ѱъіѝѥі: +662 987 0917, ѱъіћё Email: admin@chartingthailandeconomy.com

´ Å ¥¥ ´ ¶ ´¥

ѯіѨѕьъҕѥьяѬ ҖѠҕѥь, шѤњѯјеѯћіќудѧлъѨѠ ѷ Ѡдєѥјҕѥѝѫч ѳєҕѝлѣчѨ Ѭ Җ ѯјѕзіѤэ яјяјѧш ѓѥзѠѫшѝѥўдіієўчшѤњшѧчшҕѠдѤьѯюѶ ьѯчѪѠьъѨѷ 15 Ѱј Җњ ѰјѣѲьѐѤѷ кдѥі эіѧѱѓзѰјѣдѥіјкъѫьдѶѕѤкзкўчшѤњшҕѠѳюѠѨд дѥіѝкҕ ѠѠдѰє Җлѣѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѲьіѬюѯкѧьэѥъ ѰшҕчѯѬ е ҖѥліѧкдѶѕѤкјчјкѯдѪѠэъѫдшјѥчѯєѪѠ ѷ чѬѲьіѬюѯкѧь чѠјјѥіҙ ѝѥѼ ўіѤэ дѥіъҕѠкѯъѨѕ ѷ њъѨѯѷ юѶ ьёіѣѯѠдеѨє ѷ ѥеѥњѲў ҖдѤэѯћіќудѧлѳъѕєѥ шјѠчѲьіѣѕѣўјѤкьѤь Ѹ щѩкюѨ ьд ѨѸ Ѷш ҖѠкэѠдњҕѥѠѥдѥіѝѥўѤѝліѧкѵ Cover story ѯѠѥшѤњѯјее ҖѠѯъѶлліѧкѝѼѥўіѤэѝщѥьдѥіцҙдѥіъҕѠкѯъѨѕ ѷ њзіѩкѷ юѨ Ѱідєѥѐѥд ъҕѥьяѬ ҖѠҕѥьдѤьзіѤэ Ѩ ѥіеѠкѯіѥ Ѱј ҖњёэдѤьмэѤэ яєўњѤкњҕѥъҕѥьяѬ ҖѠҕѥьлѣѳч Җюіѣѱѕньҙлѥдњѧыд ўь ҖѥзіѤэ

ѧ ѝѥѱін зкзѥюіѣѯѝіѧуѝь эііцѥыѧдѥіэіѧўѥі Editor@chartingthailandeconomy.com

5

www.ChartingThailandEconomy.com

¬¥º ¬ ´ ´¥ q ´¥ m¯  ·Ê¤© ¥¸ Ê 7 n¯Â É ¥¶ ·Ê Æ ¤ ©¥¥»n

då

www.ChartingThailandEconomy.com

Å ¢´ ¥©£ Ï´ © ³ m¯  ·Ê¤©§ § 10% International Tourist Arrivals Million visits 14 12 10 8 6 4 2 0 -2 -4

Jan Source: Department of Tourism

Feb

Mar

Apr

n

% Å ¥¸Ê dÃ¥

2013

Å m© ¥¸Ê Ã¥ ¯ d 2014 Ï´ © ¥³Ë Å ´¥Â n´£´ ¯ ³ m¯  ·Ê¤© m´ ´ ¶£· ³Ë ­£ 11.8 §n´ ¥³Ë § § 10% ´ m© ¥¸Ê Ã¥ ¯ d 2013 ·Ê n´£´ 13.1 §n´ ¥³Ë ­¥¹¯ § § Æ 1.3 §n´ ¥³Ë

2014

¬m© m´ ¥²­©m´ 2014 ³ 2013 May

Jun www.ChartingThailandEconomy.com

´¥ m¯  ·Ê¤© ·Ê ¤Â | ³© ¥² ºn ­§³ ¯ ª § ¥² m¯ ´¥Â ¶ Ä ¯ · · · % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкюѨ шѠ ҕ юѨ еѠклѨчё Ѩ іѨ њєъѨє ѷ ѥлѥдіѥѕлҕѥѕшҕѥкѵ

2013 GDP

2.9

X (services)

3.0

I (Inventory)

1.0

G

0.5

X (goods)

0.1

C

0.1

Discrpncy

0.1

I (capital)

-0.4

M (services)

-0.5

M (goods)

-0.9

Source: NESDB; CTE analysis

Note: (*) C = ´¥ ¥¶Ä¢ G = ´¥

o

ª¥« ¶ Æ ¤ §³ §´¤Â | ³© m© 1Q14 GDP

-0.6

M (goods)

5.9

X (goods)

0.4

Discrpncy

0.3

G

0.3

X (services)

-0.8

M (services)

-1.0

C

-1.5

I (Inventory)

-2.1

I (capital)

-2.1

¯ , I = ´¥§ º à m  | I (capital) = ´¥¬²¬£ º ç² I (inventory) = ´¥Â §·Ê¤ à § ¯ ¬¶ n´ ­§¹¯ ¥¶Ä¢ ¢´ ¥³ , X = ´¥¬m ¯¯ ¬¶ n´Ã§² ¥¶ ´¥ (¥©£¥´¤Æ n ´ ´¥ m¯  ·Ê¤©), M = ´¥ Ï´Â n´¬¶ n´Ã§² ¥¶ ´¥ (¥©£¥´¤ m´¤ ´¥Æ  ·Ê¤© .)

³ m¯  ·Ê¤©§ § ´  ¹¯ º ¢»£¶¢´ ¤  International Tourist Arrivals First 6 months of 2014 vs those of 2013, thousands

Non-ASEAN East Asia ASEAN South Asia Middle East Americas Oceania Africa Europe Source: Department of Tourism

-910,638

p

©n  ·¤ ¤ºÄ¥ ³ ï¡¥¶ ´

-424,913 -89,982 -42,946 -17,740 -11,581 390 202,395 www.ChartingThailandEconomy.com

´¥§ § ¯ Ï´ © ³ m¯  ·Ê¤©¥©£  ¶

Source: Department of Tourism; CTE analysis

q

´ ´¥­ ³© ¯ §´ ­§³  | ¬m© Å­ m

´¥§ § ¯ Ï´ © ³ m¯  ·Ê¤© ´ §´ ­§³ 10 ¯³ ³ Ã¥ £·¬³ ¬m© ¸ 80% ¯ Ï´ © ´¥§ § ¯ ³ m¯  ·Ê¤© ³Ë ­£ Å m© ¥¸Ê dÃ¥

www.ChartingThailandEconomy.com

£¹Ê¯ ¶ ´¥ ´ ¸ ¥´¤Æ n ´ ´¥ m¯  ·Ê¤© ÉÆ Tourism receipts First 6 months of 2014 vs those of 2013, Million Baht

East Asia

-45,483

South Asia Middle East Americas Oceania Africa Europe Source: Department of Tourism; CTE analysis

r

Æ n¢´ ·ÊÆ£m m´ ³ ³ Ï´ © ³ m¯  ·Ê¤©

-3,249

Å m© ¥¸Ê Ã¥ ¯ d 2014 ¥´¤Æ n ´ ³ m¯  ·Ê¤© m´ ´ ¶£· ³Ë ­£ 547 ³ §n´ ¯§§´¥q± § § 7% ´ m© ¥¸Ê Ã¥ ¯ d 2013 ·ÊÆ n 586 ³ §n´ ¯§§´¥q ­¥¹¯§ § Æ 38 ³ §n´ ¯§§´¥q ³Ë ·Ë¥´¤Æ n ´ ¢»£¶¢´ ¯ ·¤ ²©³ ¯¯ § § Æ £´ ¸ 45 ³ §n´ ¯§§´¥q±

-2,361 -1,046 -456 40

14,111 www.ChartingThailandEconomy.com

³ m¯  ·Ê¤© ´ §´©Ã§²¥³¬Â ·¤£· Ï´ ©  ¶Ê£

Top 20 Tourist arrivals increase First 6 months of 2014 vs those of 2013, thousands

Source: Department of Tourism; CTE analysis

s

£ ¸Ë £´ ·Ê¬º

www.ChartingThailandEconomy.com

³ m¯  ·Ê¤© ´ · £´Â§Â ·¤ ç² ·Ê ºh £· Ï´

Top 20 Tourist arrivals decrease First 6 months of 2014 vs those of 2013, thousands

Source: Department of Tourism; CTE analysis

t

´ © § § £´ ·Ê¬º

www.ChartingThailandEconomy.com

บทสรุ ปผู ้บริหาร การเติบโต

ѯћіќудѧлѳъѕѳч ҖіѤэяјдіѣъэлѥдѝщѥьдѥіцҙзњѥєњѫь ҕ њѥѕъѥкдѥіѯєѪѠк ѯшѧэѱш шѧчјэ 0.6% ѲьѳшієѥѝѰід ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіјкъѫь дѥіэіѧѱѓзѯѠднь Ѱјѣ дѥіъҕѠкѯъѨѕ ѷ њѳч ҖіѤэяјдіѣъэѠѕҕѥкєѥд ѝњҕ ьѲьѐѤѷ кдѥіяјѧшдѥінѣјѠшѤњеѠк ѓѥзѠѫшѝѥўдіієѕѤкзкѯюѶ ьѝњҕ ьѝѼѥзѤръѨъ ѷ ѼѥѲў Җдѥіѯшѧэѱшшѧчјэ яјяјѧшѓѥзѠѫшѝѥўдіієўчшѤњѠѨдзіѤкѸ ѲьѯчѪѠьєѧ.ѕ. ѲьецѣъѨя ѷ јяјѧшѓѥз ѯдќшіѯшѧэѱшѳч ҖчѨлѥдюѨ дѠ ҕ ь ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіэіѧѱѓзѰјѣдѥіјкъѫь ѓѥзѯѠдньдјѤэєѥўчшѤњѠѨд дѥіјкъѫьѱчѕшіклѥдшюъ. дѶўчшѤњіњєъѤкѸ єѬјзҕѥ еѠкѱзікдѥіјкъѫь BOI дѶјчјк ѝњҕ ьѓѥзѠѝкѤ ўѥіѧєъіѤёѕҙѝњҕ ьѲўрҕѯшѧэѱш јчјкѲьнњҕ къѨя ѷ ѥҕ ьєѥеѠкюѨ Ѳь 6 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ 2014 дѥіѝкҕ ѠѠдѲьіѬюѯкѧьэѥъѯшѧэѱш 9% ѲьецѣъѨѷ ѷ Ѥкѳєҕч Ѩ ѯшѧэѱшшѧчјэѲьіѬюѯкѧьчѠјјѥіҙѝўіѤуѢ Ѱѝчкщѩкѝщѥьдѥіцҙдѥіѝкҕ ѠѠдъѨѕ еѩь Ѹ ьѤд ецѣъѨд ѷ ѥіьѼ ѥѯе ҖѥшѧчјэъѤкѸ ѲьіѬюѯкѧьэѥъѰјѣчѠјјѥіҙ лѥддѥіьѼ ѥѯе Җѥ њѤшщѫчэ ѧ ъѨј ѷ чјк ч ҖѥььѤдъҕѠкѯъѨѕ ѷ њѕѤкьҕѥѯюѶ ьўҕњкѯёіѥѣѕѠчдѥіѯе ҖѥєѥъҕѠкѯъѨѕ ѷ њ јчјк 10% ѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэнњҕ кѯчѨѕњдѤьеѠкюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњ єѠкѳюе Җѥкўь Җѥьѱѕэѥѕдѥіѯкѧьѯь Җьдіѣшѫ Җьдѥіѯшѧэѱшъѥкѯћіќудѧл ѠѤшіѥ чѠдѯэѨѕ Ѹ ьѱѕэѥѕѕѤкѠѕѬѲҕ ьнњҕ кеѥјк ѯёѪѠ ѷ діѣшѫ Җьѯћіќудѧл іѥѕлҕѥѕіѤуѢѯэѧдлҕѥѕ ѳч ҖѳєҕѯшѶєъѨѯѷ ьѪѠ ѷ кч ҖњѕѝщѥьдѥіцҙъѥкдѥіѯєѪѠкыѫідѧлєѨєє ѫ єѠкѲьѰкҕі Җѥѕѕѧкѷ еѩь Ѹ ѝњҕ ьѠѫшѝѥўдіієѰјѣяѬ ҖэіѧѱѓзєѠкѱјдѲьѰкҕі Җѥѕјчјк Ѩ е Ѩ ѠкѝѼѥьѤдшҕѥкѵѠѕѬіҕ ѣўњҕѥк ѲьѯчѪѠьјҕѥѝѫчдѥіюіѣєѥцдѥіцҙдѥіѯшѧэѱшеѠклѨчё 1.5-2.6% ѝѼѥўіѤэюѨ 2014 Ѱјѣ 4.5-5.5% ѝѼѥўіѤэюѨ 2015

การจ้างงานและการกระจายรายได้

ѠѤшіѥдѥіњҕѥккѥьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѝѬкдњҕѥ 1% ѲьѯчѪѠьєѧ.ѕ. ѰшҕѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѯеш ѯћіќудѧлѝѼѥзѤрѵѲьѱјд ѠѤшіѥњҕѥккѥьеѠкѳъѕѕѤкѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэшѼѥѷ ъѨѝ ѷ ч ѫ іѥѕѳч ҖшҕѠўѤњеѠкѳъѕѠѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэъѨѷ 103 еѠкѱјд зьѳъѕѱчѕѯмјѨѕ ѷ лѣєѨ іѥѕѳч Җь ҖѠѕдњҕѥзьлѨьѱчѕѯмјѨѕ ѷ ѠѕѬѯҕ јѶдь ҖѠѕ ѰшҕлѣєѨіѥѕѳч Җєѥддњҕѥзь ѯњѨѕчьѥєѱчѕѯмјѨѕ ѷ щѩкдњҕѥѝѥєѯъҕѥдѥідіѣлѥѕіѥѕѳч ҖеѠкѳъѕьѤэѳч ҖњҕѥѠѕѬѲҕ ь Ѩ ѰшҕѰьњѱь ҖєдѥідіѣлѥѕеѠкіѥѕѳч ҖѱчѕіњєчѨеь ѠѤьчѤэъ ҖѥѕѵеѠкѯѠѯнѕ ѩѸ Ѥ ѝњҕ ьзьѕѥдльєѨѰьњѱь ҖєјчјкѲьіѣѕѣўјѤк ѕдѯњ ҖьѲьдъє. лѼѥьњьѰјѣѝч ѕдѯњ ҖьѯёѨѕкѲьдъє. іѥѕѳч ҖзіѤњѯіѪѠьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѯіѶњдњҕѥіѥѕлҕѥѕѰшҕўьѨд Ѹ Ѷѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѷ еѩь Ѹ ѲьдѥіѝѼѥіњлјҕѥѝѫчѲьюѨ 2013 ѯіѶњъѼѥѲў ҖіѣѕѣѯњјѥюјѠчўьѨѯѸ ёѧє

เสถียรภาพทางเศรษฐกิจ

ѯкѧьѯђҖ ѠъѤњѷ ѳюјчѯюѶ ь 2.2% ѰшҕѯкѧьѯђҖ ѠёѪь Ѹ уѥьѯёѧє ѷ ѯюѶ ь 1.8% ѲьѯчѪѠьд.з. Ѥ њҙєіѨ ѥзѥюіѤэѯёѧє ѱчѕѯьѪѠ Ѹ ѝш ѷ ѝѬкъѨѝ ѷ ч ѫ лѥднњҕ кѯчѨѕњдѤьеѠкюѨ дѠ ҕ ьўь Җѥ ѯкѧьѯђҖ Ѡ ѲьіѣчѤэяѬ ҖяјѧшјчјкѯјѶдь ҖѠѕѯюѶ ь 1.2% Ѥ ѝњҕ ьъѫьѲьіѣээыьѥзѥі ѯѝщѨѕіѓѥёѲьіѣээыьѥзѥіѰѕҕјкѯјѶдь ҖѠѕ ѱчѕѝч Ѹ ѳѨѷ єҕдѠ ҕ Ѳў Җѯдѧчіѥѕѳч Җѯёѧє ѷ еѩь Ѹ јчјкѯјѶдь ҖѠѕѲьѯчѪѠьё.з.ѰшҕѠѕѬіҕ ѣчѤэѝѬк ўьѨъ ѲьѳшієѥѝѝѠк ѝѓѥёзјҕѠкјчјк ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьдѥізјѤкѕѤкчѨѰє ҖчѫјкэюіѣєѥцѲь 6 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ ѯдѧьчѫј јчјкѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэюѨ дѠ ҕ ьўь Җѥ ўьѨѝ Ѹ ѥыѥіцѣѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ ѩѸ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьеѥччѫјѲьнњҕ к 6 ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьѯкѧьшіѥшҕѥкюіѣѯъћчѨеь ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ ѝѥѯўшѫўјѤдлѥддѥіѯзјѪѠ ѷ ьѕ Җѥѕъѫь ѯкѧьъѫьѝѼѥіѠкѯёѧє ѷ еѩь Ѹ зҕѥѯкѧьэѥъѰеѶкзҕѥеѩь Ѹ єѥдѲьѯчѪѠьд.з.

14

www.ChartingThailandEconomy.com

­¦» ¼ o ¦·®µ¦

´¥Â ¶ Ä

´¥ ¥² ´¤ ¥´¤Æ n

¬ ·¤¥¢´

• ѯћіќудѧлѳъѕѳч ҖіѤэяјдіѣъэлѥдѝщ єѥѝѰід • дѥіјкъѫь дѥіэіѧѱѓзѯѠднь • дѥінѣјѠшѤњеѠкѓѥзѠѫшѝѥў • яјяјѧшѓѥзѠѫшѝѥўдіієўчшѤњшҕѠѯьѪѠ ѷ • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіэіѧѱѓзѓѥзѯѠдньѰ • Ѳьнњҕ к 6 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ ьѨѸ дѥіѝкҕ ѠѠд • ѠѤшіѥчѠдѯэѨѕ Ѹ ьѱѕэѥѕѕѤкзкѠѕѬѲҕ ьнњҕ к ч ҖњѕѝщѥьдѥіцҙъѥкдѥіѯєѪѠк • ыѫідѧлєѨєє ѫ єѠкѲьѰкҕі Җѥѕѕѧкѷ еѩь Ѹ ѝњҕ ьѠѫшѝ • дѥіюіѣєѥцдѥіцҙдѥіѯшѧэѱшеѠклѨчё Ѩ 5.5% ѝѼѥўіѤэюѨ 2015

• ѠѤшіѥдѥіњҕѥккѥьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѝѬкдњҕѥ 1% Ѳ њҕѥккѥьеѠкѳъѕѕѤкѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэшѼѥѷ ъѨѝ ѷ ч ѫ • дѥідіѣлѥѕіѥѕѳч ҖеѠкѳъѕьѤэѳч ҖњҕѥѠ ѱчѕіњєчѨеь ѩѸ ѕдѯњ ҖьѲьдъє. Ѥ ѝњҕ ьзьѕѥдльєѨѰьњѱь • лѼѥьњьѰјѣѝч ѯіѶњдњҕѥіѥѕлҕѥѕѰшҕўьѨд Ѹ Ѷѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѯіѶњъѼѥѲ

• ѯкѧьѯђҖ ѠъѤњѷ ѳюјчѯюѶ ь 2.2% Ѱшҕѯкѧьѯђ ѯёѧє ѷ ѝѬкъѨѝ ѷ ч ѫ лѥднњҕ кѯчѨѕњдѤьеѠкюѨ дѠ ҕ ь • ѯѝщѨѕіѓѥёѲьіѣээыьѥзѥіѰѕҕјкѯјѶдь ѰшҕѠѕѬіҕ ѣчѤэѝѬк ўьѨъ Ѹ ѳѨѷ єҕдѠ ҕ Ѳў Җѯдѧчіѥѕѳ • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьдѥізјѤкѕѤкчѨѰє Җчѫјкэю ўьѨѝ Ѹ ѥыѥіцѣѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьѯкѧьшіѥшҕѥкюіѣѯъћчѨе лѥддѥіѯзјѪѠ ѷ ьѕ Җѥѕъѫь ѯкѧьъѫьѝѼѥіѠкѯ

ѝѥіэѤр ўь Җѥ ѥьдѥіцҙзњѥєњѫь ҕ њѥѕъѥкдѥіѯєѪѠк ѯшѧэѱшшѧчјэ 0.6% Ѳьѳші

16

ѰјѣдѥіъҕѠкѯъѨѕ ѷ њѳч ҖіѤэяјдіѣъэѠѕҕѥкєѥд діієѕѤкзкѯюѶ ьѝњҕ ьѝѼѥзѤръѨъ ѷ ѼѥѲў Җдѥіѯшѧэѱшшѧчјэ ѠкшҕѠѳю јѣдѥіјкъѫьдјѤэѳюўчшѤњѠѨдзіѤкѸ дѲьіѬюѯкѧьэѥъѯшѧэѱш дѥіьѼ ѥѯе Җѥјчјк ьѤдъҕѠкѯъѨѕ ѷ њўчшѤњ кеѥјкѯёѪѠ ѷ діѣшѫ Җьѯћіќудѧл іѥѕлҕѥѕіѤуѢѯэѧдлҕѥѕѳч ҖѳєҕѯшѶєъѨѯѷ ьѪѠ ѷ к

19 25 34 41

ѝѥўдіієѰјѣяѬ ҖэіѧѱѓзєѠкѱјдѲьѰкҕі Җѥѕјчјк ёѨеѠкѝѼѥьѤдшҕѥкѵѠѕѬіҕ ѣўњҕѥк 1.5-2.6% ѝѼѥўіѤэюѨ 2014 Ѱјѣ 4.5-

44 47

ѲьѯчѪѠьєѧ.ѕ. ѰшҕѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѯешѯћіќудѧлѝѼѥзѤрѵѲьѱјд ѠѤшіѥ ч Ѩ ѰшҕѰьњѱь ҖєдѥідіѣлѥѕеѠкіѥѕѳч Җ ѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэъ ҖѥѕѵеѠкѯѠѯнѕ

50

ѷ еѩь Ѹ ь ҖєјчјкѲьіѣѕѣўјѤкѕдѯњ ҖьѯёѨѕкѲьдъє. іѥѕѳч ҖзіѤњѯіѪѠьѯёѧє Ѳў ҖіѣѕѣѯњјѥюјѠчўьѨѯѸ ёѧє ѷ еѩь Ѹ ѲьдѥіѝѼѥіњлјҕѥѝѫчѲьюѨ 2013

57

Ѥ њҙєіѨ ѥзѥюіѤэ ђѠёѪь Ѹ уѥьѯёѧє ѷ ѯюѶ ь 1.8% ѲьѯчѪѠьд.з. ѱчѕѯьѪѠ Ѹ ѝш ьўь Җѥ ѯкѧьѯђҖ ѠѲьіѣчѤэяѬ ҖяјѧшјчјкѯјѶдь ҖѠѕѯюѶ ь 1.2% Ѥ ѝњҕ ьъѫьѲьіѣээыьѥзѥіјчјкѯјѶдь ҖѠѕѲьѯчѪѠьё.з. ь ҖѠѕ ѱчѕѝч ѳч Җѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѲьѳшієѥѝѝѠк ѝѓѥёзјҕѠкјчјк юіѣєѥцѲь 6 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ ѯдѧьчѫјјчјкѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэюѨ дѠ ҕ ьўь Җѥ

63

еѩь Ѹ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьеѥччѫјѲьнњҕ к 6 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ ѝѥѯўшѫўјѤд ѯёѧє ѷ еѩь Ѹ зҕѥѯкѧьэѥъѰеѶкзҕѥеѩь Ѹ єѥдѲьѯчѪѠьд.з.

80

53

67 73

15

Á«¦¬ · Å ¥Å o¦ ´ ¨ ¦³ µ ­ µ µ ¨ 0.6% Ä Å ¦¤µ­Â¦ ° ¸ ´¥q 1.05 – ´¥Â ¶ Ä ¯ · · ·Å ¯ · % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкюѨ шҕѠюѨ 7.1% 6.3% 5.3%

CAGR* 2002Ͳ2013 = 4.1%

4.6%

5.1% 5.0%

2.5%

-2.3

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 200

Note: (*) Cumulative Annual Growth Rate Source: NESDB; CTE analysis

µ¦ r ªµ¤ª»n ªµ¥ µ µ¦Á¤º° Á · à ·

7.8% 6.5%

2.9%

0.1% -0.6%

3%

09 2010 2011 2012 2013

1Q14 2Q14 3Q14 4Q14

16

www.ChartingThailandEconomy.com

µ¦ ³¨° ´ª ° £µ °» ­µ® ¦¦¤¥´ Á È Â¦ ° ¸ ¸Ê · ¨

´¥q 1.06a – ´¥Â ¶ Ä ¯ · · · n´ ´¥ §¶ 1Q14 % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкюѨ шҕѠюѨ -0.6

GDP Financial

6.6

PublicAdmin

6.6 5.7

Education

3.7

Transport

2.2

Health&Social Agriculture

1.3

Other social

1.3

RealEstate

-0.3

Trading

-0.5 -1.2

Mining Fishing

-2.4

Private HH

-2.5

Manufacture

-2.7

Utilities

-3.1

Hotel&Res

-3.1

Construction

-12.4

Source: NESDB; CTE analysis

­nª ­Îµ ´ ¸ É ÎµÄ®o µ¦Á · Ã Ä Å ¦¤µ­

4

´¥q 1.06b – § ¥² m¯ ´¥Â ¶ Ä ¯ · · · 1Q14 % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкюѨ шѠ ҕ юѨ еѠклѨчё Ѩ іѨ њєъѨє ѷ ѥлѥдѓѥзшҕѥкѵ -0.6

GDP

0.4

Transport

0.3

Financial

0.2

PublicAdmin

0.1

Education

0.1

Agriculture Other social

0.0

Health&Social

0.0

Private HH

0.0

RealEstate

0.0

Mining

0.0

Fishing

0.0 -0.1

Trading

-0.1

Utilities

-0.1

Hotel&Res

-0.3

Construction Manufacture

-1.0

17

www.ChartingThailandEconomy.com

µ¦¨ » µ¦ ¦·Ã£ Á° ¨³ µ¦ n° ¦ ¨³Á È ­nª ­Îµ ´ εĮo ¸ ¸¡Á¸ · à ´¥q 1.08a – ´¥Â ¶ Ä ¯ · · · n´ ¥´¤ m´¤ 1Q14 % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкюѨ шҕѠюѨ

M (services)

11.2

G

2.9

X (goods)

0.8

GDP

-0.6

C

-3.0

X (services)

-4.2

I (capital)

-9.8

M (goods) I

-12.0 -17.4

Note: (*) C = дѥіэіѧѱѓзѯѠднь, I = дѥіјкъѫь ѰэҕкѯюѶ ь I (capital) = дѥіѝѣѝєъѫь Ѱјѣ I (inve ѧ з ҖѥѰјѣэіѧдѥі (іњєіѥѕѳч ҖлѥддѥіъҕѠкѯъѨѕ G = дѥіэіѧѱѓзѓѥзіѤу, X = дѥіѝкҕ ѠѠдѝь ѷ њ

Source: NESDB; CTE analysis

Á ¸É¥ªÅ o¦ ´ ¨ ¦³ °¥nµ ¤µ Ä Å ¦¤µ­ · ¨

2

´¥q 1.08b – § ¥² m¯ ´¥Â ¶ Ä ¯ · · · 1Q14 % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкюѨ шѠ ҕ юѨ еѠклѨчё Ѩ іѨ њєъѨє ѷ ѥлѥдіѥѕлҕѥѕшҕѥкѵ

GDP

-0.6

M (goods)

5.9

X (goods)

0.4

Discrpncy

0.3

G

0.3

X (services)

-0.8

M (services)

-1.0

C

-1.5

I (Inventory)

-2.1

I (capital)

-2.1

ѧ з ҖѥзкѯўјѪѠ entory) = дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкеѠкѝь ѧ з ҖѥѰјѣэіѧдѥі (іњєіѥѕлҕѥѕдѥіѳюѯъѨѕ њ), M = дѥіьѼ ѥѯе Җѥѝь ѷ њшюъ.)

18

www.ChartingThailandEconomy.com

­¦» ¼ o ¦·®µ¦

´¥Â ¶ Ä

´¥ ¥² ´¤ ¥´¤Æ n

¬ ·¤¥¢´

• ѯћіќудѧлѳъѕѳч ҖіѤэяјдіѣъэлѥдѝщ єѥѝѰід • дѥіјкъѫь дѥіэіѧѱѓзѯѠднь • дѥінѣјѠшѤњеѠкѓѥзѠѫшѝѥў • яјяјѧшѓѥзѠѫшѝѥўдіієўчшѤњшҕѠѯьѪѠ ѷ • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіэіѧѱѓзѓѥзѯѠдньѰ • Ѳьнњҕ к 6 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ ьѨѸ дѥіѝкҕ ѠѠд • ѠѤшіѥчѠдѯэѨѕ Ѹ ьѱѕэѥѕѕѤкзкѠѕѬѲҕ ьнњҕ к ч ҖњѕѝщѥьдѥіцҙъѥкдѥіѯєѪѠк • ыѫідѧлєѨєє ѫ єѠкѲьѰкҕі Җѥѕѕѧкѷ еѩь Ѹ ѝњҕ ьѠѫшѝ • дѥіюіѣєѥцдѥіцҙдѥіѯшѧэѱшеѠклѨчё Ѩ 5.5% ѝѼѥўіѤэюѨ 2015

• ѠѤшіѥдѥіњҕѥккѥьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѝѬкдњҕѥ 1% Ѳ њҕѥккѥьеѠкѳъѕѕѤкѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэшѼѥѷ ъѨѝ ѷ ч ѫ • дѥідіѣлѥѕіѥѕѳч ҖеѠкѳъѕьѤэѳч ҖњҕѥѠ ѱчѕіњєчѨеь ѩѸ ѕдѯњ ҖьѲьдъє. Ѥ ѝњҕ ьзьѕѥдльєѨѰьњѱь • лѼѥьњьѰјѣѝч ѯіѶњдњҕѥіѥѕлҕѥѕѰшҕўьѨд Ѹ Ѷѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѯіѶњъѼѥѲ

• ѯкѧьѯђҖ ѠъѤњѷ ѳюјчѯюѶ ь 2.2% Ѱшҕѯкѧьѯђ ѯёѧє ѷ ѝѬкъѨѝ ѷ ч ѫ лѥднњҕ кѯчѨѕњдѤьеѠкюѨ дѠ ҕ ь • ѯѝщѨѕіѓѥёѲьіѣээыьѥзѥіѰѕҕјкѯјѶдь ѰшҕѠѕѬіҕ ѣчѤэѝѬк ўьѨъ Ѹ ѳѨѷ єҕдѠ ҕ Ѳў Җѯдѧчіѥѕѳ • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьдѥізјѤкѕѤкчѨѰє Җчѫјкэю ўьѨѝ Ѹ ѥыѥіцѣѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьѯкѧьшіѥшҕѥкюіѣѯъћчѨе лѥддѥіѯзјѪѠ ѷ ьѕ Җѥѕъѫь ѯкѧьъѫьѝѼѥіѠкѯ

ѥьдѥіцҙзњѥєњѫь ҕ њѥѕъѥкдѥіѯєѪѠк ѯшѧэѱшшѧчјэ 0.6% Ѳьѳші

ѰјѣдѥіъҕѠкѯъѨѕ ѷ њѳч ҖіѤэяјдіѣъэѠѕҕѥкєѥд діієѕѤкзкѯюѶ ьѝњҕ ьѝѼѥзѤръѨъ ѷ ѼѥѲў Җдѥіѯшѧэѱшшѧчјэ ѠкшҕѠѳю јѣдѥіјкъѫьдјѤэѳюўчшѤњѠѨдзіѤкѸ дѲьіѬюѯкѧьэѥъѯшѧэѱш дѥіьѼ ѥѯе Җѥјчјк ьѤдъҕѠкѯъѨѕ ѷ њўчшѤњ кеѥјкѯёѪѠ ѷ діѣшѫ Җьѯћіќудѧл іѥѕлҕѥѕіѤуѢѯэѧдлҕѥѕѳч ҖѳєҕѯшѶєъѨѯѷ ьѪѠ ѷ к

ѝѥўдіієѰјѣяѬ ҖэіѧѱѓзєѠкѱјдѲьѰкҕі Җѥѕјчјк ёѨеѠкѝѼѥьѤдшҕѥкѵѠѕѬіҕ ѣўњҕѥк 1.5-2.6% ѝѼѥўіѤэюѨ 2014 Ѱјѣ 4.5-

ѲьѯчѪѠьєѧ.ѕ. ѰшҕѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѯешѯћіќудѧлѝѼѥзѤрѵѲьѱјд ѠѤшіѥ ч Ѩ ѰшҕѰьњѱь ҖєдѥідіѣлѥѕеѠкіѥѕѳч Җ ѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэъ ҖѥѕѵеѠкѯѠѯнѕ

ѷ еѩь Ѹ ь ҖєјчјкѲьіѣѕѣўјѤкѕдѯњ ҖьѯёѨѕкѲьдъє. іѥѕѳч ҖзіѤњѯіѪѠьѯёѧє Ѳў ҖіѣѕѣѯњјѥюјѠчўьѨѯѸ ёѧє ѷ еѩь Ѹ ѲьдѥіѝѼѥіњлјҕѥѝѫчѲьюѨ 2013

Ѥ њҙєіѨ ѥзѥюіѤэ ђѠёѪь Ѹ уѥьѯёѧє ѷ ѯюѶ ь 1.8% ѲьѯчѪѠьд.з. ѱчѕѯьѪѠ Ѹ ѝш ьўь Җѥ ѯкѧьѯђҖ ѠѲьіѣчѤэяѬ ҖяјѧшјчјкѯјѶдь ҖѠѕѯюѶ ь 1.2% Ѥ ѝњҕ ьъѫьѲьіѣээыьѥзѥіјчјкѯјѶдь ҖѠѕѲьѯчѪѠьё.з. ь ҖѠѕ ѱчѕѝч ѳч Җѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѲьѳшієѥѝѝѠк ѝѓѥёзјҕѠкјчјк юіѣєѥцѲь 6 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ ѯдѧьчѫјјчјкѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэюѨ дѠ ҕ ьўь Җѥ

еѩь Ѹ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьеѥччѫјѲьнњҕ к 6 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ ѝѥѯўшѫўјѤд ѯёѧє ѷ еѩь Ѹ зҕѥѯкѧьэѥъѰеѶкзҕѥеѩь Ѹ єѥдѲьѯчѪѠьд.з.

19

¨ ¨· £µ °» ­µ® ¦¦¤ ¨´ ¤µ® ´ªÅ o°

´¥q 1.11 – ³ · § §¶ ¯º ¬´­ ¥¥£ (2000 = 100) CAGR

2.7%

194.2 174.8 152.1

182.6

161.1

170.0

177.7

138.6

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Source: The Office of Industrial Economics

°¸ ¦´Ê Ä Á º° ¤·.¥.

 §·Ê¤¥´¤Â ¹¯ 250.0

200.0

2013

181.6

175.8

150.0

2014

M-o-M

100.0

-1.7%

Y-o-Y

50.0

-6.6%

0.0

2012 2013

J F M A M J J A S O N D

20

www.ChartingThailandEconomy.com

Ä Á º° ¤·.¥. °» ­µ® ¦¦¤­nª Ä® n¤¸ ¨ ´¥q 1.12a – ³ · § §¶ ¥´¤¯º ¬´­ ¥¥£ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњ, єѧ.ѕ. 2014

24.3

Precision instru

21.1

Wood products

18.9

Tobacco Electronic

14.5

Basic Mat

13.3

Paper

6.6

Rubber&Plastic

6.1

Metal products

5.0 3.3

Petroleum

0.5

Leather -2.0

Chemical Textiles

-3.5

Office automate

-4.0

Food & Bev

-4.0

Electrical

-8.0

Mineral

-8.2 -11.1

Machineries

-12.8

Apparel Transport Equip Furniture Vehicles

-19.1 -23.7 -26.8

Source: The Office of Industrial Economics; CTE analysis

¨· ¨ ¨ °¥nµ ¤µ µ Á º° n° ® oµ ´¥q 1.12b – ³ · § §¶ ¥´¤¯º ¬´­ ¥¥£ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдѯчѪѠьдҕѠь, єѧ.ѕ. 2014

3

0.3 -1.1 14.3 7.3 2.0 -4.7 -0.5 -2.3 -5.3 -0.6 -2.8 1.2 -3.3 -8.8 3.4 -4.5 -5.8 3.1 0.7 -1.7 5.1

21

www.ChartingThailandEconomy.com

°´ ¦µ µ¦Ä o µÎ ¨´ µ¦ ¨· à ¥¦ª¤¨ ¨ µ ´¥q 1.13a – ¯³ ¥´ ´¥Å n ´Ï §³ ´¥ §¶ Ä ¤¥©£ % еѠкдѼѥјѤкдѥіяјѧшъѤкѸ ўєч 100% 90% 80% 70%

Seasonally adjusted

60% Normal

50% 40% 30% 20% 10% 0%

Jan-14 Feb-14 Mar-14 Apr-14 May-14 Jun-14

Source: The Office of Industrial Economics

µ¤Â ªÃ o¤Ä nª ¸ É nµ ¤µ ° ¸

4

´¥q 1.13b – ¯³ ¥´ ´¥Å n ´Ï §³ ´¥ §¶ ¥´¤¯º ± % еѠкдѼѥјѤкдѥіяјѧшъѤкѸ ўєч, єѧ.ѕ. 2014 Rubber&Plastic Textiles Electrical Wood products Metal products Furniture Basic Mat Chemical Precision instru Leather Electronic Office automate Food & Bev Mineral Transport Equip Paper Vehicles Petroleum Machineries Tobacco Apparel

84% 80% 78% 76% 73% 71% 71% 71% 67% 66% 66% 62% 61% 60% 56% 54% 45% 42% 42% 35% 26%

22

www.ChartingThailandEconomy.com

°´ ¦µ µ¦ ¥µ¥ ´ª ° ¨ ¨· °» ­µ® ¦¦¤ ­Îµ ´ ° è ´¥q 1.14 – ³ · § §¶ ¯º ¬´­ ¥¥£ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњ, јҕѥѝѫч Philippines Ͳ May China Ͳ Jun Taiwan Ͳ Jun Vietnam Ͳ Jul Malaysia Ͳ May Australia Ͳ Q1 India Ͳ May US Ͳ Jun Japan Ͳ Jun Indonesia Ͳ May Pakistan Ͳ May Hong Kong Ͳ Q1 South Korea Ͳ Jun Euro Area Ͳ May Russia Ͳ Jun Singapore Ͳ Jun -3.1

Brazil Ͳ May Thailand Ͳ Jun Source: The Economist

-6.6

¤ ° Å ¥ 뵃 ¸­É » Á¤º°É Á ¸¥ ´ Á«¦¬ ·

13.8 9.2 8.6 7.5 6.1 5.7 4.7 4.3 3.2 2.9 2.3 2.1 0.6 0.5 0.4 0.4

23

www.ChartingThailandEconomy.com

Ä Á º° ¤·.¥. ¨ ¨· £µ Á ¬ ¦ ¦´ Á¡·¤É

´¥q 1.10 – ³ · ´¥ §¶ ¢´  « ¥ (2005 = 100) CAGR

3.0% 122.5

100.0

105.9

113.0 112.1 109.4 111.2

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Source: Office of Agricultural Economics, Ministry of Agriculture a

µ nª Á ¸¥ª ´ ° ¸ n°

 §·Ê¤¥´¤Â ¹¯ 250.0 Y-o-Y

128.4 126.6

+1.2% 200.0 M-o-M

-5.7% 150.0

2014 2013 100.0

50.0

0.0

2012 2013

and Cooperatives

J F M A M J J A S O N D

24

www.ChartingThailandEconomy.com

­¦» ¼ o ¦·®µ¦

´¥Â ¶ Ä

´¥ ¥² ´¤ ¥´¤Æ n

¬ ·¤¥¢´

• ѯћіќудѧлѳъѕѳч ҖіѤэяјдіѣъэлѥдѝщ єѥѝѰід • дѥіјкъѫь дѥіэіѧѱѓзѯѠднь • дѥінѣјѠшѤњеѠкѓѥзѠѫшѝѥў • яјяјѧшѓѥзѠѫшѝѥўдіієўчшѤњшҕѠѯьѪѠ ѷ • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіэіѧѱѓзѓѥзѯѠдньѰ • Ѳьнњҕ к 6 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ ьѨѸ дѥіѝкҕ ѠѠд • ѠѤшіѥчѠдѯэѨѕ Ѹ ьѱѕэѥѕѕѤкзкѠѕѬѲҕ ьнњҕ к ч ҖњѕѝщѥьдѥіцҙъѥкдѥіѯєѪѠк • ыѫідѧлєѨєє ѫ єѠкѲьѰкҕі Җѥѕѕѧкѷ еѩь Ѹ ѝњҕ ьѠѫшѝ • дѥіюіѣєѥцдѥіцҙдѥіѯшѧэѱшеѠклѨчё Ѩ 5.5% ѝѼѥўіѤэюѨ 2015

• ѠѤшіѥдѥіњҕѥккѥьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѝѬкдњҕѥ 1% Ѳ њҕѥккѥьеѠкѳъѕѕѤкѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэшѼѥѷ ъѨѝ ѷ ч ѫ • дѥідіѣлѥѕіѥѕѳч ҖеѠкѳъѕьѤэѳч ҖњҕѥѠ ѱчѕіњєчѨеь ѩѸ ѕдѯњ ҖьѲьдъє. Ѥ ѝњҕ ьзьѕѥдльєѨѰьњѱь • лѼѥьњьѰјѣѝч ѯіѶњдњҕѥіѥѕлҕѥѕѰшҕўьѨд Ѹ Ѷѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѯіѶњъѼѥѲ

• ѯкѧьѯђҖ ѠъѤњѷ ѳюјчѯюѶ ь 2.2% Ѱшҕѯкѧьѯђ ѯёѧє ѷ ѝѬкъѨѝ ѷ ч ѫ лѥднњҕ кѯчѨѕњдѤьеѠкюѨ дѠ ҕ ь • ѯѝщѨѕіѓѥёѲьіѣээыьѥзѥіѰѕҕјкѯјѶдь ѰшҕѠѕѬіҕ ѣчѤэѝѬк ўьѨъ Ѹ ѳѨѷ єҕдѠ ҕ Ѳў Җѯдѧчіѥѕѳ • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьдѥізјѤкѕѤкчѨѰє Җчѫјкэю ўьѨѝ Ѹ ѥыѥіцѣѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьѯкѧьшіѥшҕѥкюіѣѯъћчѨе лѥддѥіѯзјѪѠ ѷ ьѕ Җѥѕъѫь ѯкѧьъѫьѝѼѥіѠкѯ

ѥьдѥіцҙзњѥєњѫь ҕ њѥѕъѥкдѥіѯєѪѠк ѯшѧэѱшшѧчјэ 0.6% Ѳьѳші

ѰјѣдѥіъҕѠкѯъѨѕ ѷ њѳч ҖіѤэяјдіѣъэѠѕҕѥкєѥд діієѕѤкзкѯюѶ ьѝњҕ ьѝѼѥзѤръѨъ ѷ ѼѥѲў Җдѥіѯшѧэѱшшѧчјэ ѠкшҕѠѳю јѣдѥіјкъѫьдјѤэѳюўчшѤњѠѨдзіѤкѸ дѲьіѬюѯкѧьэѥъѯшѧэѱш дѥіьѼ ѥѯе Җѥјчјк ьѤдъҕѠкѯъѨѕ ѷ њўчшѤњ кеѥјкѯёѪѠ ѷ діѣшѫ Җьѯћіќудѧл іѥѕлҕѥѕіѤуѢѯэѧдлҕѥѕѳч ҖѳєҕѯшѶєъѨѯѷ ьѪѠ ѷ к

ѝѥўдіієѰјѣяѬ ҖэіѧѱѓзєѠкѱјдѲьѰкҕі Җѥѕјчјк ёѨеѠкѝѼѥьѤдшҕѥкѵѠѕѬіҕ ѣўњҕѥк 1.5-2.6% ѝѼѥўіѤэюѨ 2014 Ѱјѣ 4.5-

ѲьѯчѪѠьєѧ.ѕ. ѰшҕѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѯешѯћіќудѧлѝѼѥзѤрѵѲьѱјд ѠѤшіѥ ч Ѩ ѰшҕѰьњѱь ҖєдѥідіѣлѥѕеѠкіѥѕѳч Җ ѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэъ ҖѥѕѵеѠкѯѠѯнѕ

ѷ еѩь Ѹ ь ҖєјчјкѲьіѣѕѣўјѤкѕдѯњ ҖьѯёѨѕкѲьдъє. іѥѕѳч ҖзіѤњѯіѪѠьѯёѧє Ѳў ҖіѣѕѣѯњјѥюјѠчўьѨѯѸ ёѧє ѷ еѩь Ѹ ѲьдѥіѝѼѥіњлјҕѥѝѫчѲьюѨ 2013

Ѥ њҙєіѨ ѥзѥюіѤэ ђѠёѪь Ѹ уѥьѯёѧє ѷ ѯюѶ ь 1.8% ѲьѯчѪѠьд.з. ѱчѕѯьѪѠ Ѹ ѝш ьўь Җѥ ѯкѧьѯђҖ ѠѲьіѣчѤэяѬ ҖяјѧшјчјкѯјѶдь ҖѠѕѯюѶ ь 1.2% Ѥ ѝњҕ ьъѫьѲьіѣээыьѥзѥіјчјкѯјѶдь ҖѠѕѲьѯчѪѠьё.з. ь ҖѠѕ ѱчѕѝч ѳч Җѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѲьѳшієѥѝѝѠк ѝѓѥёзјҕѠкјчјк юіѣєѥцѲь 6 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ ѯдѧьчѫјјчјкѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэюѨ дѠ ҕ ьўь Җѥ

еѩь Ѹ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьеѥччѫјѲьнњҕ к 6 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ ѝѥѯўшѫўјѤд ѯёѧє ѷ еѩь Ѹ зҕѥѯкѧьэѥъѰеѶкзҕѥеѩь Ѹ єѥдѲьѯчѪѠьд.з.

25

Ä Á º° ¤·.¥. µ¦ ¦·Ã£ £µ Á° ® ´ª Á ¸¥ª ´ ° ¸ ¸ÂÉ ¨oª ´¥q 1.15 – ³ · ´¥ ¥¶Ä¢ ¯ (2000 = 100)

CAGR

2.5%

117.8

126.1 121.9 124.2

130.6

134.2

139.2

127.2

04-Avg 05-Avg 06-Avg 07-Avg 08-Avg 09-Avg 10-Avg 11-Avg 1

Note: (*) seasonally adjusted

Source: Bank of Thailand

°¥nµ ¤µ µ ´Ê Á º° n° ¨³ nª

147.0 147.5

12-Avg 13-Avg

 §·Ê¤¥´¤Â ¹¯ 150.0

149.0

148.0

2013 147.0

2014 146.0

145.0

144.0

M-o-M

-1.0%

Y-o-Y

-1.1% 143.0

J F M A M J J A S O N D

26

www.ChartingThailandEconomy.com

µ¦ ¦·Ã£ ³¨° ´ªÄ ®¨µ¥ oµ Ä nª ¸ É ¥µ ¡µ® ³ ´¥q 1.16a – ¥´¤ m´¤ ´¥ ¥¶Ä¢ ·Ê¬Ï´ ³ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњ, 6 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ 2014 NGV (kg.)* Diesel (litre)

1

LPG (litre)*

1

Benzene & Gasohol (litre)

0

Real VAT (2000 prices, baht)

0.0

HH electricity (kilowatt/hour)

-0.6

Real import of consumer goods (2000 prices, US$)

-6.8 -20.4

Motocycle (Unit) -33.9

Commercial Car (Unit) Passenger Car (Unit)

-47.6

Note: (*) figures are 1Ͳmonth delayed

Source: Bank of Thailand; CTE analysis

nµ ¤µ ° ¸ ¸Ê à ¥Á ¡µ³¥° µ¦ ºÊ ° ´¥q 1.16b – ¥´¤ m´¤ ´¥ ¥¶Ä¢ ·Ê¬Ï´ ³ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдѯчѪѠьдҕѠь, єѧ.ѕ. 2014 4.2

0.9 2.8

1.1 0.3

1.0 -0.5

0.6 -3.9

2.0 -3.2 -3.1 -1.0 3.2

27

www.ChartingThailandEconomy.com

µ¦¨ » Á¦·¤É ¨´ ¤µ® ´ª°¸ ¦´Ê

´¥q 1.17 – ³ · ´¥§ º ¯ (2000 = 100)

CAGR

4.9% 209.1 172.4 175.2 175.7 156.0

193.5

183.9 161.2

04-Avg 05-Avg 06-Avg 07-Avg 08-Avg 09-Avg 10-Avg 11-Avg 1

Source: Bank of Thailand

 §·Ê¤¥´¤Â ¹¯ 260.0 255.0 250.0

240.8 240.1

12-Avg 13-Avg

245.0

2013

240.0 235.0 230.0

M-o-M

2014

-0.2%

225.0 Y-o-Y

220.0

-2.7%

215.0

J F M A M J J A S O N D

28

www.ChartingThailandEconomy.com

¥° µ¥¦ ¥ rÁ¡º°É µ¦¡µ · ¥rÅ o¦ ´ ¨

´¥q 1.18a – ¥´¤ m´¤ ´¥§ º ·Ê¬Ï´ ³ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњ, 6 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ 2014

Domestic Cement sales (ton)

2.2

Domestic Machinery sales* (2000 prices, Baht)

1.6

Construction Area permitted (sqm)

Import of Capital Goods (2000 prices, Baht)

Domestic commercial car -32.6 sales (unit)

Note: (*) figures are 1Ͳmonth delayed

Source: Bank of Thailand; CTE analysis

-0.6

-6.7

¦³ ¤µ ¸É­» Ä ¸ ¸Ê

´¥q 1.18b – ¥´¤ m´¤ ´¥§ º ·Ê¬Ï´ ³ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдѯчѪѠьдҕѠь, єѧ.ѕ. 2014

2

0.2

-2.0

-1.5

0.3

-1.1

29

www.ChartingThailandEconomy.com

µ¦¨ » à ¥ ¦ µ . ¨ ¨ 15% Ä

´¥q 5.14 – ´¥§ º Ä ¤ ¥ ´ m´ ¥²Â ª ј ҖѥьчѠјјѥіҙѝўіѤуѢ

1 11,331 10,699 9,112 8,547

4,853 3,861

07FY

Source: BOT

08FY

09FY

10FY

11FY

12FY

Ä nª 5 Á º° ¦ ° ¸

12,995

13FY

´¥§ º Ä ¤ ¥ ´ .¬²¬£¥´¤Â ¹¯ 14,000

12,000

2013 10,000

8,000

6,000

4,000

2014 2,000

0

J

F M A M J

J

A S O N D

30 www.ChartingThailandEconomy.com

¤¼¨ nµ µ¦¨ » à ¥ ¦ µ . ¸ É °¦´ ­ Á¨È o°¥

´¥q 5.15 – £»§ m´Ä ¥ ´¥§ º Ä ¤ ¥ ´ ёѤьј Җѥьэѥъ

648

396 351 236

09FY

10FY

11FY

Note: (*) Foreign investment (foreign equity>=10%)

Source: Board of Investment

12FY

­· · ø °Å°Ä nª ¸É nµ ° ¸ ¸Ê ¨ ¨

.¬º ¶ ·Ê¬£³ ¥Â n´¥³ ¬¶ ¶ ¶Âª« ·Ä¯Æ¯

525

256

13FY

2013/5M

230

2014/5M

31

www.ChartingThailandEconomy.com

¸ É »n Á È ¦³Á « ¸¤É µ¨ » à ¥ ¦ Ä Å ¥ ¨ ¨

´¥q 5.16 – £»§ m´Ä ¥ ´¥§ º Ä ¤ ¥ ´ Ѥ ѝњҕ ьлѥдєѬјзҕѥјкъѫьъѤкѸ ўєч ѝч

Others

23%

27%

USA ANIEs ASEAN

3% 6% 6%

2% 7%

Europe

17%

Japan

44%

8%

10FY Note: (*) Foreign investment (foreign equity>=10%) (**) ANIEs: Taiwan, Hong Kong, South Korea

Source: Board of Investment; CTE analysis

7%

49%

11FY

¥¤µ ¸­É » ¤oªnµÄ ¸ ¨nµ­» ³¤¸­ ´ ­nª

. ·Ê¬£³ ¥Â n´¥³ ¬¶ ¶ ¶Âª« ·Ä¯Æ¯

11% 4% 10% 7% 10%

21%

11%

2% 6%

18%

10%

9% 3%

7%

28%

58%

54% 32%

12FY

13FY

2014/5M 32

www.ChartingThailandEconomy.com

´ ¸°­´ ®µ¦·¤ ¦´¡¥r­nª Ä® n® ´ªÄ nª

´¥q 1.19a – ³ ·¯¬³ ­´¥¶£ ¥³ ¤q % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњ, 5 ѯчѪѠьѰідеѠк 2014

24.5

Condo unit registered

Constr. Area in municipal

-6.2

New housing unit -12.1

Value of land transaction -15.5

Source: Bank of Thailand; CTE analysis

¸ É nµ ¤µ ° ¸

´¥q 1.19b – ³ ·¯¬³ ­´¥¶£ ¥³ ¤q % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдѯчѪѠьдҕѠь, ё.з. 2014

130.9

-10.6

15.7

2.8

33

www.ChartingThailandEconomy.com

­¦» ¼ o ¦·®µ¦

´¥Â ¶ Ä

´¥ ¥² ´¤ ¥´¤Æ n

¬ ·¤¥¢´

• ѯћіќудѧлѳъѕѳч ҖіѤэяјдіѣъэлѥдѝщ єѥѝѰід • дѥіјкъѫь дѥіэіѧѱѓзѯѠднь • дѥінѣјѠшѤњеѠкѓѥзѠѫшѝѥў • яјяјѧшѓѥзѠѫшѝѥўдіієўчшѤњшҕѠѯьѪѠ ѷ • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіэіѧѱѓзѓѥзѯѠдньѰ • Ѳьнњҕ к 6 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ ьѨѸ дѥіѝкҕ ѠѠд • ѠѤшіѥчѠдѯэѨѕ Ѹ ьѱѕэѥѕѕѤкзкѠѕѬѲҕ ьнњҕ к ч ҖњѕѝщѥьдѥіцҙъѥкдѥіѯєѪѠк • ыѫідѧлєѨєє ѫ єѠкѲьѰкҕі Җѥѕѕѧкѷ еѩь Ѹ ѝњҕ ьѠѫшѝ • дѥіюіѣєѥцдѥіцҙдѥіѯшѧэѱшеѠклѨчё Ѩ 5.5% ѝѼѥўіѤэюѨ 2015

• ѠѤшіѥдѥіњҕѥккѥьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѝѬкдњҕѥ 1% Ѳ њҕѥккѥьеѠкѳъѕѕѤкѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэшѼѥѷ ъѨѝ ѷ ч ѫ • дѥідіѣлѥѕіѥѕѳч ҖеѠкѳъѕьѤэѳч ҖњҕѥѠ ѱчѕіњєчѨеь ѩѸ ѕдѯњ ҖьѲьдъє. Ѥ ѝњҕ ьзьѕѥдльєѨѰьњѱь • лѼѥьњьѰјѣѝч ѯіѶњдњҕѥіѥѕлҕѥѕѰшҕўьѨд Ѹ Ѷѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѯіѶњъѼѥѲ

• ѯкѧьѯђҖ ѠъѤњѷ ѳюјчѯюѶ ь 2.2% Ѱшҕѯкѧьѯђ ѯёѧє ѷ ѝѬкъѨѝ ѷ ч ѫ лѥднњҕ кѯчѨѕњдѤьеѠкюѨ дѠ ҕ ь • ѯѝщѨѕіѓѥёѲьіѣээыьѥзѥіѰѕҕјкѯјѶдь ѰшҕѠѕѬіҕ ѣчѤэѝѬк ўьѨъ Ѹ ѳѨѷ єҕдѠ ҕ Ѳў Җѯдѧчіѥѕѳ • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьдѥізјѤкѕѤкчѨѰє Җчѫјкэю ўьѨѝ Ѹ ѥыѥіцѣѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьѯкѧьшіѥшҕѥкюіѣѯъћчѨе лѥддѥіѯзјѪѠ ѷ ьѕ Җѥѕъѫь ѯкѧьъѫьѝѼѥіѠкѯ

ѥьдѥіцҙзњѥєњѫь ҕ њѥѕъѥкдѥіѯєѪѠк ѯшѧэѱшшѧчјэ 0.6% Ѳьѳші

ѰјѣдѥіъҕѠкѯъѨѕ ѷ њѳч ҖіѤэяјдіѣъэѠѕҕѥкєѥд діієѕѤкзкѯюѶ ьѝњҕ ьѝѼѥзѤръѨъ ѷ ѼѥѲў Җдѥіѯшѧэѱшшѧчјэ ѠкшҕѠѳю јѣдѥіјкъѫьдјѤэѳюўчшѤњѠѨдзіѤкѸ дѲьіѬюѯкѧьэѥъѯшѧэѱш дѥіьѼ ѥѯе Җѥјчјк ьѤдъҕѠкѯъѨѕ ѷ њўчшѤњ кеѥјкѯёѪѠ ѷ діѣшѫ Җьѯћіќудѧл іѥѕлҕѥѕіѤуѢѯэѧдлҕѥѕѳч ҖѳєҕѯшѶєъѨѯѷ ьѪѠ ѷ к

ѝѥўдіієѰјѣяѬ ҖэіѧѱѓзєѠкѱјдѲьѰкҕі Җѥѕјчјк ёѨеѠкѝѼѥьѤдшҕѥкѵѠѕѬіҕ ѣўњҕѥк 1.5-2.6% ѝѼѥўіѤэюѨ 2014 Ѱјѣ 4.5-

ѲьѯчѪѠьєѧ.ѕ. ѰшҕѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѯешѯћіќудѧлѝѼѥзѤрѵѲьѱјд ѠѤшіѥ ч Ѩ ѰшҕѰьњѱь ҖєдѥідіѣлѥѕеѠкіѥѕѳч Җ ѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэъ ҖѥѕѵеѠкѯѠѯнѕ

ѷ еѩь Ѹ ь ҖєјчјкѲьіѣѕѣўјѤкѕдѯњ ҖьѯёѨѕкѲьдъє. іѥѕѳч ҖзіѤњѯіѪѠьѯёѧє Ѳў ҖіѣѕѣѯњјѥюјѠчўьѨѯѸ ёѧє ѷ еѩь Ѹ ѲьдѥіѝѼѥіњлјҕѥѝѫчѲьюѨ 2013

Ѥ њҙєіѨ ѥзѥюіѤэ ђѠёѪь Ѹ уѥьѯёѧє ѷ ѯюѶ ь 1.8% ѲьѯчѪѠьд.з. ѱчѕѯьѪѠ Ѹ ѝш ьўь Җѥ ѯкѧьѯђҖ ѠѲьіѣчѤэяѬ ҖяјѧшјчјкѯјѶдь ҖѠѕѯюѶ ь 1.2% Ѥ ѝњҕ ьъѫьѲьіѣээыьѥзѥіјчјкѯјѶдь ҖѠѕѲьѯчѪѠьё.з. ь ҖѠѕ ѱчѕѝч ѳч Җѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѲьѳшієѥѝѝѠк ѝѓѥёзјҕѠкјчјк юіѣєѥцѲь 6 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ ѯдѧьчѫјјчјкѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэюѨ дѠ ҕ ьўь Җѥ

еѩь Ѹ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьеѥччѫјѲьнњҕ к 6 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ ѝѥѯўшѫўјѤд ѯёѧє ѷ еѩь Ѹ зҕѥѯкѧьэѥъѰеѶкзҕѥеѩь Ѹ єѥдѲьѯчѪѠьд.з.

34

»¨ µ¦ oµ ¸ ¹Ê ­µÁ® »®¨´ µ µ¦ εÁ oµ

´¥q 5.03a – º§ ´¥ n´Å m´Â ¶ ´ нњҕ к 5 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ , ёѤьј Җѥьэѥъ 4,500 4,000 3,500 3,000 2,500

2

2,000 1,500

2

-6.0%

+9.1%

1,000 500 0 -500 -1,000

Export

–

Import

=

Trade balance

Note: (*) Not equal to the one in Balance of Payment decomposition due to few adjust (**) Excluding Electricity and aircraft export, adjustment for Balance of payment (***) Excluding Electricity and military import, adjustment for Balance of payment

Source: Bank of Thailand; CTE analysis

¨ ¨ ¨³Á · µ ¸°É n° nµ

´¥q 5.03b – º§ ´¥ n´Å m´Â ¶ ¯§§´¥q¬­¥³ ± нњҕ к 5 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ , ёѤьј ҖѥьчѠјјѥіҙѝўіѤуѢ 140 120 100 80

2013

2014

60 -0.4%

-14%

40 20 0 -20 -40

Export

tments and exchange rate conversion and exchange rate conversion

–

Import

=

Trade balance

35

www.ChartingThailandEconomy.com

µ¦­n °° Á¡·¤É ¹Ê Ä nª 6 Á º° ¦ ° ­· oµ­n °° ­nª Ä® nà ¥Á ¡µ³Á ¦º°É ´ ´¥q 5.05a – ´¥¬m ¯¯ ´£ §º£ m ¬¶ n´ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњ, 6 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ 2014 Total export ReͲexports Other export Machinery PetroͲchemical Other manufacturing Jewellery Electrical Optical instru Automotive Footware Electronics Agriculture Apparels Furniture Forestry Fishery Toiletries Agro products Chemicals Petroleum Aircrafts -10.5 Photo instru -11.9 Metal -13.8 Mining -21.1

Source: Bank of Thailand; CTE analysis

9.1 >1,000.0 >100.0 19.8 18.5 17.7 14.9 14.6 10.6 10.4 10.0 9.5 9.5 9.3 9.0 8.2 5.4 5.0 2.4 1.6 0.5

¸ à ¥Å o°µ ·­ r µ µ¦Á¡·¤É ¹Ê ° ¦Â¨³¥µ ¥ r ´¥q 5.05b – § ¥² m¯ ´¥Â ¶ Ä ´¥¬m ¯¯ ѧ з Җѥшҕѥкѵ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкюѨ шѠ ҕ юѨ еѠкдѥіѝкҕ ѠѠдіњєъѨє ѷ ѥлѥдѝь Total export Machinery Automotive Electronics Other export PetroͲchemical Electrical Agriculture Other manufacturing Jewellery Apparels Agro products ReͲexports Optical instru Chemicals Toiletries Fishery Furniture Forestry Footware Petroleum Photo instru Aircrafts Mining Metal

9.1 1.5 1.4 1.3 1.2 1.0 0.8 0.7 0.6 0.4 0.3 0.3 0.1 0.1 0.1 0.1 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 -0.1 -0.1 -0.2 -0.7

36

www.ChartingThailandEconomy.com

µ¦­n °° Ä ¦¼ Á · µ Á · Ã Ä » ¨µ ¨³°µÁ ¸¥ ¨´ ¤¸ µ¦Á · Ã ÎµÉ ­» ´¥q 5.07a – ´¥¬m ¯¯ ´£ ¥²Â ª §´¤ ´ Ѥ ѝњҕ ьшҕѠдѥіѝкҕ ѠѠдіњєѲьіѬюѯкѧьэѥъ ѝч 100% =

᪛ 6.9 (Trilli

᪛ 5.2

᪛ 6.1

᪛ 6.7

᪛ 7.1

Middle East

5.7

5.0

4.7

5.1

5.1

EU

11.9

11.3

10.9

9.5

9.8

Japan

10.3

10.5

10.7

10.2

9.7

12.2

11.7

11.1

11.4

11.5

17.4

18.1

16.7

18.4

18.1

East Asia exͲJapan

21.0

21.0

21.2

20.1

20.4

ASEAN

21.3

23.0

24.3

24.6

25.9

09FY

10FY

11FY

12FY

13FY

NAFTA Rest of the world

Source: Bank of Thailand; CTE analysis

Ä nª ¸ É nµ ¤µ ° ¸ ¸Ê  n ¨µ Á°Á ¸¥

´¥q 5.07b – ´¥Â §·Ê¤ à § ¯ ´¥¬m ¯¯ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњ, 6 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ 2014

ion) 17.7%

EU Middle East

14.8%

11.8%

NAFTA

Japan

8.0%

Rest of the world

7.7%

East Asia ex Japan

7.0%

ASEAN

6.8%

37

www.ChartingThailandEconomy.com

µ¦ εÁ oµ¨ ¨ 6% Ä nª 6 Á º° ¦ °ºÉ ¸¨É ¨ ¤µ ´¥q 5.09a – ´¥ Ï´Â n´ ´£ §ºm£¬¶ n´ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњ, 6 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ 2014

-6.0

Total import

Consumer goods

2.

Intermediate Ͳ Fuel

2.

Intermediate Ͳ Non fuel

0.4

-1.7

Capital goods

Others

-47.7

Source: Bank of Thailand; CTE analysis

° ¸ ¸Ê ­µÁ® »®¨´ ¤µ µ µ¦ εÁ oµ­· oµ

´¥q 5.09b – § ¥² m¯ ´¥Â ¶ Ä ¯ ´¥ Ï´Â n´ ѧ з Җѥшҕѥкѵ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкюѨ шѠ ҕ юѨ еѠкдѥіьѼ ѥѯе ҖѥіњєъѨє ѷ ѥлѥдѝь

Total import

-6.0

.8

Intermediate Ͳ Fuel

0.6

.7

Consumer goods

0.2

Intermediate Ͳ Non fuel

0.1

4

-0.4

Capital goods

Others

-6.5

38

www.ChartingThailandEconomy.com

Î µ ª ´ n° Á ¸¥É ª¨ ¨ 10% Ä nª 6

´¥q 5.18 – Ï´ © ¥³Ë Å ´¥Â n´£´Å ¥²Â ªÆ ¤ ¯ ј ҖѥьзіѤкѸ

CAGR

10.6%

19.2 15.9 14.5 10.8

11.7

14.1

11.5

10.0

04FY 05FY 06FY 07FY 08FY 09FY 10FY 11FY Source: Department of Tourism

Á º° ¦ ° ¸

³ m¯  ·Ê¤© m´ ´ ¶ ¤¯ ¬²¬£¥´¤Â ¹¯ 30.0

26.7 25.0

22.4

Y 12FY 13FY

2013 20.0

15.0

10.0

5.0

0.0

2014 J F M A M J J A S O N D

39

www.ChartingThailandEconomy.com

´ n° Á ¸¥É ª µ ¨µªÂ¨³¦´­Á ¸¥Á oµ¤µÁ¡·¤É ´¥q 5.19a

Ï´ © ¥³Ë Å ´¥Â n´£´ ¯ ³ m¯  ·Ê¤© à m ´£¬³ ´ ¶ Ѥ ѝњҕ ьеѠкъѤкѸ ўєч ѝч

Rest of world Americas

Europe

East Asia

15.3 6.0

28.7

15.6 5.3

27.9

14.7

13.8

5.0

4.8

26.5

25.3

50.0

51.2

53.8

56.0

09FY

10FY

11FY

12FY

Source: Department of Tourism; CTE analysis

11.8 4.4

23.6

60.2

13FY

¤ ¹Ê ¤µ ¸­É » Ä nª ¸É nµ ¤µ ° ¸ ¸Ê ´¥q 5.19b

10 ¯³ ³ ¯ ¥²Â ª ·Ê£ · Ï´ © ´¥Â n´£´ m¯  ·Ê¤©Â ¶Ê£ £´ ·Ê¬º £¹Ê¯Â ·¤ ³ m©  ·¤© ³ ¯ d ·Êçn© нњҕ к 6 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ 2014, ёѤьзіѤкѸ Laos

78.5

Russia

77.8 29.8

France

23.5

United Kingdom Italy

9.7

Finland

7.4

Switzerland

7.3

Denmark

7.0

Brazil

5.4

Myanmar

5.0

40

www.ChartingThailandEconomy.com

­¦» ¼ o ¦·®µ¦

´¥Â ¶ Ä

´¥ ¥² ´¤ ¥´¤Æ n

¬ ·¤¥¢´

• ѯћіќудѧлѳъѕѳч ҖіѤэяјдіѣъэлѥдѝщ єѥѝѰід • дѥіјкъѫь дѥіэіѧѱѓзѯѠднь • дѥінѣјѠшѤњеѠкѓѥзѠѫшѝѥў • яјяјѧшѓѥзѠѫшѝѥўдіієўчшѤњшҕѠѯьѪѠ ѷ • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіэіѧѱѓзѓѥзѯѠдньѰ • Ѳьнњҕ к 6 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ ьѨѸ дѥіѝкҕ ѠѠд • ѠѤшіѥчѠдѯэѨѕ Ѹ ьѱѕэѥѕѕѤкзкѠѕѬѲҕ ьнњҕ к ч ҖњѕѝщѥьдѥіцҙъѥкдѥіѯєѪѠк • ыѫідѧлєѨєє ѫ єѠкѲьѰкҕі Җѥѕѕѧкѷ еѩь Ѹ ѝњҕ ьѠѫшѝ • дѥіюіѣєѥцдѥіцҙдѥіѯшѧэѱшеѠклѨчё Ѩ 5.5% ѝѼѥўіѤэюѨ 2015

• ѠѤшіѥдѥіњҕѥккѥьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѝѬкдњҕѥ 1% Ѳ њҕѥккѥьеѠкѳъѕѕѤкѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэшѼѥѷ ъѨѝ ѷ ч ѫ • дѥідіѣлѥѕіѥѕѳч ҖеѠкѳъѕьѤэѳч ҖњҕѥѠ ѱчѕіњєчѨеь ѩѸ ѕдѯњ ҖьѲьдъє. Ѥ ѝњҕ ьзьѕѥдльєѨѰьњѱь • лѼѥьњьѰјѣѝч ѯіѶњдњҕѥіѥѕлҕѥѕѰшҕўьѨд Ѹ Ѷѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѯіѶњъѼѥѲ

• ѯкѧьѯђҖ ѠъѤњѷ ѳюјчѯюѶ ь 2.2% Ѱшҕѯкѧьѯђ ѯёѧє ѷ ѝѬкъѨѝ ѷ ч ѫ лѥднњҕ кѯчѨѕњдѤьеѠкюѨ дѠ ҕ ь • ѯѝщѨѕіѓѥёѲьіѣээыьѥзѥіѰѕҕјкѯјѶдь ѰшҕѠѕѬіҕ ѣчѤэѝѬк ўьѨъ Ѹ ѳѨѷ єҕдѠ ҕ Ѳў Җѯдѧчіѥѕѳ • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьдѥізјѤкѕѤкчѨѰє Җчѫјкэю ўьѨѝ Ѹ ѥыѥіцѣѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьѯкѧьшіѥшҕѥкюіѣѯъћчѨе лѥддѥіѯзјѪѠ ѷ ьѕ Җѥѕъѫь ѯкѧьъѫьѝѼѥіѠкѯ

ѥьдѥіцҙзњѥєњѫь ҕ њѥѕъѥкдѥіѯєѪѠк ѯшѧэѱшшѧчјэ 0.6% Ѳьѳші

ѰјѣдѥіъҕѠкѯъѨѕ ѷ њѳч ҖіѤэяјдіѣъэѠѕҕѥкєѥд діієѕѤкзкѯюѶ ьѝњҕ ьѝѼѥзѤръѨъ ѷ ѼѥѲў Җдѥіѯшѧэѱшшѧчјэ ѠкшҕѠѳю јѣдѥіјкъѫьдјѤэѳюўчшѤњѠѨдзіѤкѸ дѲьіѬюѯкѧьэѥъѯшѧэѱш дѥіьѼ ѥѯе Җѥјчјк ьѤдъҕѠкѯъѨѕ ѷ њўчшѤњ кеѥјкѯёѪѠ ѷ діѣшѫ Җьѯћіќудѧл іѥѕлҕѥѕіѤуѢѯэѧдлҕѥѕѳч ҖѳєҕѯшѶєъѨѯѷ ьѪѠ ѷ к

ѝѥўдіієѰјѣяѬ ҖэіѧѱѓзєѠкѱјдѲьѰкҕі Җѥѕјчјк ёѨеѠкѝѼѥьѤдшҕѥкѵѠѕѬіҕ ѣўњҕѥк 1.5-2.6% ѝѼѥўіѤэюѨ 2014 Ѱјѣ 4.5-

ѲьѯчѪѠьєѧ.ѕ. ѰшҕѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѯешѯћіќудѧлѝѼѥзѤрѵѲьѱјд ѠѤшіѥ ч Ѩ ѰшҕѰьњѱь ҖєдѥідіѣлѥѕеѠкіѥѕѳч Җ ѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэъ ҖѥѕѵеѠкѯѠѯнѕ

ѷ еѩь Ѹ ь ҖєјчјкѲьіѣѕѣўјѤкѕдѯњ ҖьѯёѨѕкѲьдъє. іѥѕѳч ҖзіѤњѯіѪѠьѯёѧє Ѳў ҖіѣѕѣѯњјѥюјѠчўьѨѯѸ ёѧє ѷ еѩь Ѹ ѲьдѥіѝѼѥіњлјҕѥѝѫчѲьюѨ 2013

Ѥ њҙєіѨ ѥзѥюіѤэ ђѠёѪь Ѹ уѥьѯёѧє ѷ ѯюѶ ь 1.8% ѲьѯчѪѠьд.з. ѱчѕѯьѪѠ Ѹ ѝш ьўь Җѥ ѯкѧьѯђҖ ѠѲьіѣчѤэяѬ ҖяјѧшјчјкѯјѶдь ҖѠѕѯюѶ ь 1.2% Ѥ ѝњҕ ьъѫьѲьіѣээыьѥзѥіјчјкѯјѶдь ҖѠѕѲьѯчѪѠьё.з. ь ҖѠѕ ѱчѕѝч ѳч Җѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѲьѳшієѥѝѝѠк ѝѓѥёзјҕѠкјчјк юіѣєѥцѲь 6 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ ѯдѧьчѫјјчјкѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэюѨ дѠ ҕ ьўь Җѥ

еѩь Ѹ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьеѥччѫјѲьнњҕ к 6 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ ѝѥѯўшѫўјѤд ѯёѧє ѷ еѩь Ѹ зҕѥѯкѧьэѥъѰеѶкзҕѥеѩь Ѹ єѥдѲьѯчѪѠьд.з.

41

° Á ¸Ê ¥ Ã¥ µ¥ ´ª ¸É 2% Á n Á ·¤Ä Á

´¥q 3.01a – ¯³ ¥´ ¯  ·¤Ë Ĥ ´¤ .

2.60% 2.50% 2.40% 2.30% 2.20% 2.10% 2.00% 1.90% 1.80% Jul-14

Aug-13

´¥q 3.01c – ¯³ ¥´ ¯  ·¤Ë  ¶ ´ . ´ ¶ ¤q 10.00% 7.50% 5.00% Max Min Aug-13 Note: (*) Bangkok Inter Bank Offer Rate

Source: Bank of Thailand

2.50%

0.00% Jul-14

º° . .

´¥q 3.01b – ¯³ ¥´ ¯  ·¤Ë n´£ ¹ BIBOR*

Aug-13

2.60% 2.50% 2.40% 2.30% 2.20% 2.10% 2.00% 1.90% 1.80% Jul-14

´¥q 3.01d – ¯³ ¥´ ¯  ·¤Ë  ¶ »§n » n´ ³Ë · . ´ ¶ ¤q Max

10.00% 7.50%

Min 5.00% 2.50%

Aug-13

0.00% Jul-14

42

www.ChartingThailandEconomy.com

¦µ¥ n µ¥¦´ µ¨¨ ¨ 3% Ä nª 6 Á º° Â

´¥q – ¥´¤ m´¤Å ¥²£´ ¬²¬£¥´¤Â ¹¯ ёѤьј Җѥьэѥъ 3000

2500

2000

1500

1000

500

2014

0

J

F

M

Source: Bank of Thailand; CTE analysis

A

M

J

¦ ° ¸ 2014

2013

J

A

S

O

N

D

43

www.ChartingThailandEconomy.com

­¦» ¼ o ¦·®µ¦

´¥Â ¶ Ä

´¥ ¥² ´¤ ¥´¤Æ n

¬ ·¤¥¢´

• ѯћіќудѧлѳъѕѳч ҖіѤэяјдіѣъэлѥдѝщ єѥѝѰід • дѥіјкъѫь дѥіэіѧѱѓзѯѠднь • дѥінѣјѠшѤњеѠкѓѥзѠѫшѝѥў • яјяјѧшѓѥзѠѫшѝѥўдіієўчшѤњшҕѠѯьѪѠ ѷ • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіэіѧѱѓзѓѥзѯѠдньѰ • Ѳьнњҕ к 6 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ ьѨѸ дѥіѝкҕ ѠѠд • ѠѤшіѥчѠдѯэѨѕ Ѹ ьѱѕэѥѕѕѤкзкѠѕѬѲҕ ьнњҕ к ч ҖњѕѝщѥьдѥіцҙъѥкдѥіѯєѪѠк • ыѫідѧлєѨєє ѫ єѠкѲьѰкҕі Җѥѕѕѧкѷ еѩь Ѹ ѝњҕ ьѠѫшѝ • дѥіюіѣєѥцдѥіцҙдѥіѯшѧэѱшеѠклѨчё Ѩ 5.5% ѝѼѥўіѤэюѨ 2015

• ѠѤшіѥдѥіњҕѥккѥьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѝѬкдњҕѥ 1% Ѳ њҕѥккѥьеѠкѳъѕѕѤкѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэшѼѥѷ ъѨѝ ѷ ч ѫ • дѥідіѣлѥѕіѥѕѳч ҖеѠкѳъѕьѤэѳч ҖњҕѥѠ ѱчѕіњєчѨеь ѩѸ ѕдѯњ ҖьѲьдъє. Ѥ ѝњҕ ьзьѕѥдльєѨѰьњѱь • лѼѥьњьѰјѣѝч ѯіѶњдњҕѥіѥѕлҕѥѕѰшҕўьѨд Ѹ Ѷѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѯіѶњъѼѥѲ

• ѯкѧьѯђҖ ѠъѤњѷ ѳюјчѯюѶ ь 2.2% Ѱшҕѯкѧьѯђ ѯёѧє ѷ ѝѬкъѨѝ ѷ ч ѫ лѥднњҕ кѯчѨѕњдѤьеѠкюѨ дѠ ҕ ь • ѯѝщѨѕіѓѥёѲьіѣээыьѥзѥіѰѕҕјкѯјѶдь ѰшҕѠѕѬіҕ ѣчѤэѝѬк ўьѨъ Ѹ ѳѨѷ єҕдѠ ҕ Ѳў Җѯдѧчіѥѕѳ • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьдѥізјѤкѕѤкчѨѰє Җчѫјкэю ўьѨѝ Ѹ ѥыѥіцѣѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьѯкѧьшіѥшҕѥкюіѣѯъћчѨе лѥддѥіѯзјѪѠ ѷ ьѕ Җѥѕъѫь ѯкѧьъѫьѝѼѥіѠкѯ

ѥьдѥіцҙзњѥєњѫь ҕ њѥѕъѥкдѥіѯєѪѠк ѯшѧэѱшшѧчјэ 0.6% Ѳьѳші

ѰјѣдѥіъҕѠкѯъѨѕ ѷ њѳч ҖіѤэяјдіѣъэѠѕҕѥкєѥд діієѕѤкзкѯюѶ ьѝњҕ ьѝѼѥзѤръѨъ ѷ ѼѥѲў Җдѥіѯшѧэѱшшѧчјэ ѠкшҕѠѳю јѣдѥіјкъѫьдјѤэѳюўчшѤњѠѨдзіѤкѸ дѲьіѬюѯкѧьэѥъѯшѧэѱш дѥіьѼ ѥѯе Җѥјчјк ьѤдъҕѠкѯъѨѕ ѷ њўчшѤњ кеѥјкѯёѪѠ ѷ діѣшѫ Җьѯћіќудѧл іѥѕлҕѥѕіѤуѢѯэѧдлҕѥѕѳч ҖѳєҕѯшѶєъѨѯѷ ьѪѠ ѷ к

ѝѥўдіієѰјѣяѬ ҖэіѧѱѓзєѠкѱјдѲьѰкҕі Җѥѕјчјк ёѨеѠкѝѼѥьѤдшҕѥкѵѠѕѬіҕ ѣўњҕѥк 1.5-2.6% ѝѼѥўіѤэюѨ 2014 Ѱјѣ 4.5-

ѲьѯчѪѠьєѧ.ѕ. ѰшҕѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѯешѯћіќудѧлѝѼѥзѤрѵѲьѱјд ѠѤшіѥ ч Ѩ ѰшҕѰьњѱь ҖєдѥідіѣлѥѕеѠкіѥѕѳч Җ ѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэъ ҖѥѕѵеѠкѯѠѯнѕ

ѷ еѩь Ѹ ь ҖєјчјкѲьіѣѕѣўјѤкѕдѯњ ҖьѯёѨѕкѲьдъє. іѥѕѳч ҖзіѤњѯіѪѠьѯёѧє Ѳў ҖіѣѕѣѯњјѥюјѠчўьѨѯѸ ёѧє ѷ еѩь Ѹ ѲьдѥіѝѼѥіњлјҕѥѝѫчѲьюѨ 2013

Ѥ њҙєіѨ ѥзѥюіѤэ ђѠёѪь Ѹ уѥьѯёѧє ѷ ѯюѶ ь 1.8% ѲьѯчѪѠьд.з. ѱчѕѯьѪѠ Ѹ ѝш ьўь Җѥ ѯкѧьѯђҖ ѠѲьіѣчѤэяѬ ҖяјѧшјчјкѯјѶдь ҖѠѕѯюѶ ь 1.2% Ѥ ѝњҕ ьъѫьѲьіѣээыьѥзѥіјчјкѯјѶдь ҖѠѕѲьѯчѪѠьё.з. ь ҖѠѕ ѱчѕѝч ѳч Җѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѲьѳшієѥѝѝѠк ѝѓѥёзјҕѠкјчјк юіѣєѥцѲь 6 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ ѯдѧьчѫјјчјкѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэюѨ дѠ ҕ ьўь Җѥ

еѩь Ѹ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьеѥччѫјѲьнњҕ к 6 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ ѝѥѯўшѫўјѤд ѯёѧє ѷ еѩь Ѹ зҕѥѯкѧьэѥъѰеѶкзҕѥеѩь Ѹ єѥдѲьѯчѪѠьд.з.

44

»¦ · ¤° è Ä Â n¦µo ¥¤µ ¹Ê  n£µ °» ­ ´¥q 1.21a – ³ · ©´£Â ¹¯Ê £³ Ê º¥ ¶ * 100

Better

50

45.4

46.5

49.4 44.3

48.6

48.0

Worse

0 Jan-14 Feb-14 Mar-14 Apr-14 May-14 Jun-14

Note: (*) Below is the interpretation of the index: Index = 50 indicates that business sentiment remains stable Index > 50 indicates that business sentiment has improved Index < 50 indicates that business sentiment has worsened

Source: Bank of Thailand

­µ® ¦¦¤¤° è Ä Â n¦µo ¥¨ ¨ ´¥q 1.21b – ³ · ©´£Â ¹¯Ê £³ Ê ¢´ ¯º ¬´­ ¥¥£** 200

Better

100

86.9

85.7

84.7

84.0

85.1

88.4

Worse

0 Jan-14 Feb-14 Mar-14 Apr-14 May-14 Jun-14

Note: (*) Below is the interpretation of the index: Index = 100 indicates that industries sentiment remains stable Index > 100 indicates that industries sentiment has improved Index < 100 indicates that industries sentiment has worsened

45

www.ChartingThailandEconomy.com

¼ o ¦·Ã£ ¤° è Ä Â n¦µo ¥¨ ¨ Ä Á º° ¤

´¥q 1.20a – ³ · ©´£Â ¹¯Ê £³ Ê »n ¥¶Ä¢ Overall

100

O

100

Better

Better

50

50 Worse

Worse

0

0 Dec-13

Feb-14

Apr-14

Jun-14

Dec-13

Feb-1

(*) มีค่าอยู ่ระหว่าง 0-100 ถ้าดัชนีอยู ่สูงกว่า 50 แสดงว่าผู ้บริโภคมีความเห็นว่าภาวการณ์ด้านนัน้ ๆจะดีขนึ้ หรืออยู ่ในระดับดี ถ้าดัชนีอยู ่ในระดับ 50 แสดงว่าผู ้บริโภคมีความเห็นว่าภาวการณ์ด้านนัน้ ๆไม่เปลี่ยนแปลง หรือทรงตัวอยู ่ในร ถ้าดัชนีอยู ่ในตํา่ กว่า 50 แสดงว่าผู ้บริโภคมีความเห็นว่าภาวการณ์ด้านนัน้ ๆจะแย่ลงหรืออยู ่ในระดับไม่ดี

Source: Ministry of Commerce

¤·.¥.

On job

On future income

100

Better 50 Worse

0 4

Apr-14

Jun-14

Dec-13

Feb-14

Apr-14

Jun-14

ระดับปานกลาง

46

www.ChartingThailandEconomy.com

­¦» ¼ o ¦·®µ¦

´¥Â ¶ Ä

´¥ ¥² ´¤ ¥´¤Æ n

¬ ·¤¥¢´

• ѯћіќудѧлѳъѕѳч ҖіѤэяјдіѣъэлѥдѝщ єѥѝѰід • дѥіјкъѫь дѥіэіѧѱѓзѯѠднь • дѥінѣјѠшѤњеѠкѓѥзѠѫшѝѥў • яјяјѧшѓѥзѠѫшѝѥўдіієўчшѤњшҕѠѯьѪѠ ѷ • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіэіѧѱѓзѓѥзѯѠдньѰ • Ѳьнњҕ к 6 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ ьѨѸ дѥіѝкҕ ѠѠд • ѠѤшіѥчѠдѯэѨѕ Ѹ ьѱѕэѥѕѕѤкзкѠѕѬѲҕ ьнњҕ к ч ҖњѕѝщѥьдѥіцҙъѥкдѥіѯєѪѠк • ыѫідѧлєѨєє ѫ єѠкѲьѰкҕі Җѥѕѕѧкѷ еѩь Ѹ ѝњҕ ьѠѫшѝ • дѥіюіѣєѥцдѥіцҙдѥіѯшѧэѱшеѠклѨчё Ѩ 5.5% ѝѼѥўіѤэюѨ 2015

• ѠѤшіѥдѥіњҕѥккѥьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѝѬкдњҕѥ 1% Ѳ њҕѥккѥьеѠкѳъѕѕѤкѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэшѼѥѷ ъѨѝ ѷ ч ѫ • дѥідіѣлѥѕіѥѕѳч ҖеѠкѳъѕьѤэѳч ҖњҕѥѠ ѱчѕіњєчѨеь ѩѸ ѕдѯњ ҖьѲьдъє. Ѥ ѝњҕ ьзьѕѥдльєѨѰьњѱь • лѼѥьњьѰјѣѝч ѯіѶњдњҕѥіѥѕлҕѥѕѰшҕўьѨд Ѹ Ѷѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѯіѶњъѼѥѲ

• ѯкѧьѯђҖ ѠъѤњѷ ѳюјчѯюѶ ь 2.2% Ѱшҕѯкѧьѯђ ѯёѧє ѷ ѝѬкъѨѝ ѷ ч ѫ лѥднњҕ кѯчѨѕњдѤьеѠкюѨ дѠ ҕ ь • ѯѝщѨѕіѓѥёѲьіѣээыьѥзѥіѰѕҕјкѯјѶдь ѰшҕѠѕѬіҕ ѣчѤэѝѬк ўьѨъ Ѹ ѳѨѷ єҕдѠ ҕ Ѳў Җѯдѧчіѥѕѳ • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьдѥізјѤкѕѤкчѨѰє Җчѫјкэю ўьѨѝ Ѹ ѥыѥіцѣѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьѯкѧьшіѥшҕѥкюіѣѯъћчѨе лѥддѥіѯзјѪѠ ѷ ьѕ Җѥѕъѫь ѯкѧьъѫьѝѼѥіѠкѯ

ѥьдѥіцҙзњѥєњѫь ҕ њѥѕъѥкдѥіѯєѪѠк ѯшѧэѱшшѧчјэ 0.6% Ѳьѳші

ѰјѣдѥіъҕѠкѯъѨѕ ѷ њѳч ҖіѤэяјдіѣъэѠѕҕѥкєѥд діієѕѤкзкѯюѶ ьѝњҕ ьѝѼѥзѤръѨъ ѷ ѼѥѲў Җдѥіѯшѧэѱшшѧчјэ ѠкшҕѠѳю јѣдѥіјкъѫьдјѤэѳюўчшѤњѠѨдзіѤкѸ дѲьіѬюѯкѧьэѥъѯшѧэѱш дѥіьѼ ѥѯе Җѥјчјк ьѤдъҕѠкѯъѨѕ ѷ њўчшѤњ кеѥјкѯёѪѠ ѷ діѣшѫ Җьѯћіќудѧл іѥѕлҕѥѕіѤуѢѯэѧдлҕѥѕѳч ҖѳєҕѯшѶєъѨѯѷ ьѪѠ ѷ к

ѝѥўдіієѰјѣяѬ ҖэіѧѱѓзєѠкѱјдѲьѰкҕі Җѥѕјчјк ёѨеѠкѝѼѥьѤдшҕѥкѵѠѕѬіҕ ѣўњҕѥк 1.5-2.6% ѝѼѥўіѤэюѨ 2014 Ѱјѣ 4.5-

ѲьѯчѪѠьєѧ.ѕ. ѰшҕѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѯешѯћіќудѧлѝѼѥзѤрѵѲьѱјд ѠѤшіѥ ч Ѩ ѰшҕѰьњѱь ҖєдѥідіѣлѥѕеѠкіѥѕѳч Җ ѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэъ ҖѥѕѵеѠкѯѠѯнѕ

ѷ еѩь Ѹ ь ҖєјчјкѲьіѣѕѣўјѤкѕдѯњ ҖьѯёѨѕкѲьдъє. іѥѕѳч ҖзіѤњѯіѪѠьѯёѧє Ѳў ҖіѣѕѣѯњјѥюјѠчўьѨѯѸ ёѧє ѷ еѩь Ѹ ѲьдѥіѝѼѥіњлјҕѥѝѫчѲьюѨ 2013

Ѥ њҙєіѨ ѥзѥюіѤэ ђѠёѪь Ѹ уѥьѯёѧє ѷ ѯюѶ ь 1.8% ѲьѯчѪѠьд.з. ѱчѕѯьѪѠ Ѹ ѝш ьўь Җѥ ѯкѧьѯђҖ ѠѲьіѣчѤэяѬ ҖяјѧшјчјкѯјѶдь ҖѠѕѯюѶ ь 1.2% Ѥ ѝњҕ ьъѫьѲьіѣээыьѥзѥіјчјкѯјѶдь ҖѠѕѲьѯчѪѠьё.з. ь ҖѠѕ ѱчѕѝч ѳч Җѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѲьѳшієѥѝѝѠк ѝѓѥёзјҕѠкјчјк юіѣєѥцѲь 6 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ ѯдѧьчѫјјчјкѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэюѨ дѠ ҕ ьўь Җѥ

еѩь Ѹ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьеѥччѫјѲьнњҕ к 6 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ ѝѥѯўшѫўјѤд ѯёѧє ѷ еѩь Ѹ зҕѥѯкѧьэѥъѰеѶкзҕѥеѩь Ѹ єѥдѲьѯчѪѠьд.з.

47

Ťn¤¸ µ¦Á ¨¸¥É  ¨ µ¦ ¦³¤µ µ¦ r ´¥q 1.03a – ¥²£´ ´¥ q ´¥Â ¶ Ä ¯ · · · ѝѼѥўіѤэюѨ 2013, % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкюѨ шѠ ҕ юѨ 6.00 5.50 5.00 4.50 4.00 3.50

NESDB FPO

3.00 2.50

The Economist poll

2.00 1.50

BOT 1.00 Feb-14 Mar-14 Apr-14 May-14 Jun-14

Jul-14

Forecast as of, month ending

Source: NESDB, Fiscal Policy Office, Bank of Thailand, The Econom

µ¦Á · à ° Á«¦¬ · Å ¥ µ ­Îµ ´ ®¨´

ist

´¥q 1.03b – ¥²£´ ´¥ q ´¥Â ¶ Ä ¯ · · · ѝѼѥўіѤэюѨ 2014, % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкюѨ шҕѠюѨ 6.00 5.50

BOT

5.00 4.50

The Economist poll

4.00 3.50 3.00 2.50 2.00 1.50 1.00

Feb-14 Mar-14 Apr-14 May-14 Jun-14

Jul-14

Forecast as of, month ending 48

www.ChartingThailandEconomy.com

­Îµ®¦´ ¸ 2014 Á«¦¬ · Å ¥ ¼ µ µ¦ °µÁ ¸¥ ´¥q 1.04a – ¥²£´ ´¥ q ´¥Â ¶ Ä ¯ · · · ѝѼѥўіѤэюѨ 2014, % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкюѨ шѠ ҕ юѨ , ц 1/8/2014 7.3

China Philippines India Vietnam Malaysia Indonesia Pakistan Singapore South Korea Taiwan

6.3 6.0 5.8 5.7 5.4 5.4 4.2 3.8 3.2 3.0 2.6

Australia Hong Kong US Thailand Japan Euro Area Brazil Russia

Source: The Economist

2.1 1.9 1.5 1.1 1.0 0.6

¦ rªnµ ³Á · à 1.9% ¹É º°ªnµ 뵃 ¸­É » Ä ´¥q 1.04b – ¥²£´ ´¥ q ´¥Â ¶ Ä ¯ · · · ѝѼѥўіѤэюѨ 2015, % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјкюѨ шѠ ҕ юѨ , ц 1/8/2014 7.0 6.4 6.4 6.5 5.5 6.2 4.0 4.4 3.8 3.1 2.9 2.5 3.0 4.5 1.3 1.5 1.8 1.3 49

www.ChartingThailandEconomy.com

­¦» ¼ o ¦·®µ¦

´¥Â ¶ Ä

´¥ ¥² ´¤ ¥´¤Æ n

¬ ·¤¥¢´

• ѯћіќудѧлѳъѕѳч ҖіѤэяјдіѣъэлѥдѝщ єѥѝѰід • дѥіјкъѫь дѥіэіѧѱѓзѯѠднь • дѥінѣјѠшѤњеѠкѓѥзѠѫшѝѥў • яјяјѧшѓѥзѠѫшѝѥўдіієўчшѤњшҕѠѯьѪѠ ѷ • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіэіѧѱѓзѓѥзѯѠдньѰ • Ѳьнњҕ к 6 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ ьѨѸ дѥіѝкҕ ѠѠд • ѠѤшіѥчѠдѯэѨѕ Ѹ ьѱѕэѥѕѕѤкзкѠѕѬѲҕ ьнњҕ к ч ҖњѕѝщѥьдѥіцҙъѥкдѥіѯєѪѠк • ыѫідѧлєѨєє ѫ єѠкѲьѰкҕі Җѥѕѕѧкѷ еѩь Ѹ ѝњҕ ьѠѫшѝ • дѥіюіѣєѥцдѥіцҙдѥіѯшѧэѱшеѠклѨчё Ѩ 5.5% ѝѼѥўіѤэюѨ 2015

• ѠѤшіѥдѥіњҕѥккѥьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѝѬкдњҕѥ 1% Ѳ њҕѥккѥьеѠкѳъѕѕѤкѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэшѼѥѷ ъѨѝ ѷ ч ѫ • дѥідіѣлѥѕіѥѕѳч ҖеѠкѳъѕьѤэѳч ҖњҕѥѠ ѱчѕіњєчѨеь ѩѸ ѕдѯњ ҖьѲьдъє. Ѥ ѝњҕ ьзьѕѥдльєѨѰьњѱь • лѼѥьњьѰјѣѝч ѯіѶњдњҕѥіѥѕлҕѥѕѰшҕўьѨд Ѹ Ѷѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѯіѶњъѼѥѲ

• ѯкѧьѯђҖ ѠъѤњѷ ѳюјчѯюѶ ь 2.2% Ѱшҕѯкѧьѯђ ѯёѧє ѷ ѝѬкъѨѝ ѷ ч ѫ лѥднњҕ кѯчѨѕњдѤьеѠкюѨ дѠ ҕ ь • ѯѝщѨѕіѓѥёѲьіѣээыьѥзѥіѰѕҕјкѯјѶдь ѰшҕѠѕѬіҕ ѣчѤэѝѬк ўьѨъ Ѹ ѳѨѷ єҕдѠ ҕ Ѳў Җѯдѧчіѥѕѳ • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьдѥізјѤкѕѤкчѨѰє Җчѫјкэю ўьѨѝ Ѹ ѥыѥіцѣѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьѯкѧьшіѥшҕѥкюіѣѯъћчѨе лѥддѥіѯзјѪѠ ѷ ьѕ Җѥѕъѫь ѯкѧьъѫьѝѼѥіѠкѯ

ѥьдѥіцҙзњѥєњѫь ҕ њѥѕъѥкдѥіѯєѪѠк ѯшѧэѱшшѧчјэ 0.6% Ѳьѳші

ѰјѣдѥіъҕѠкѯъѨѕ ѷ њѳч ҖіѤэяјдіѣъэѠѕҕѥкєѥд діієѕѤкзкѯюѶ ьѝњҕ ьѝѼѥзѤръѨъ ѷ ѼѥѲў Җдѥіѯшѧэѱшшѧчјэ ѠкшҕѠѳю јѣдѥіјкъѫьдјѤэѳюўчшѤњѠѨдзіѤкѸ дѲьіѬюѯкѧьэѥъѯшѧэѱш дѥіьѼ ѥѯе Җѥјчјк ьѤдъҕѠкѯъѨѕ ѷ њўчшѤњ кеѥјкѯёѪѠ ѷ діѣшѫ Җьѯћіќудѧл іѥѕлҕѥѕіѤуѢѯэѧдлҕѥѕѳч ҖѳєҕѯшѶєъѨѯѷ ьѪѠ ѷ к

ѝѥўдіієѰјѣяѬ ҖэіѧѱѓзєѠкѱјдѲьѰкҕі Җѥѕјчјк ёѨеѠкѝѼѥьѤдшҕѥкѵѠѕѬіҕ ѣўњҕѥк 1.5-2.6% ѝѼѥўіѤэюѨ 2014 Ѱјѣ 4.5-

ѲьѯчѪѠьєѧ.ѕ. ѰшҕѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѯешѯћіќудѧлѝѼѥзѤрѵѲьѱјд ѠѤшіѥ ч Ѩ ѰшҕѰьњѱь ҖєдѥідіѣлѥѕеѠкіѥѕѳч Җ ѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэъ ҖѥѕѵеѠкѯѠѯнѕ

ь ҖєјчјкѲьіѣѕѣўјѤкѕдѯњ ҖьѯёѨѕкѲьдъє. іѥѕѳч ҖзіѤњѯіѪѠьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ Ѳў ҖіѣѕѣѯњјѥюјѠчўьѨѯѸ ёѧє ѷ еѩь Ѹ ѲьдѥіѝѼѥіњлјҕѥѝѫчѲьюѨ 2013

Ѥ њҙєіѨ ѥзѥюіѤэ ђѠёѪь Ѹ уѥьѯёѧє ѷ ѯюѶ ь 1.8% ѲьѯчѪѠьд.з. ѱчѕѯьѪѠ Ѹ ѝш ьўь Җѥ ѯкѧьѯђҖ ѠѲьіѣчѤэяѬ ҖяјѧшјчјкѯјѶдь ҖѠѕѯюѶ ь 1.2% Ѥ ѝњҕ ьъѫьѲьіѣээыьѥзѥіјчјкѯјѶдь ҖѠѕѲьѯчѪѠьё.з. ь ҖѠѕ ѱчѕѝч ѳч Җѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѲьѳшієѥѝѝѠк ѝѓѥёзјҕѠкјчјк юіѣєѥцѲь 6 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ ѯдѧьчѫјјчјкѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэюѨ дѠ ҕ ьўь Җѥ

еѩь Ѹ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьеѥччѫјѲьнњҕ к 6 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ ѝѥѯўшѫўјѤд ѯёѧє ѷ еѩь Ѹ зҕѥѯкѧьэѥъѰеѶкзҕѥеѩь Ѹ єѥдѲьѯчѪѠьд.з.

50

°´ ¦µ µ¦ªnµ µ Á¡·¤É ¹Ê ­¼ ªnµ 1% Ä Á º ´¥q 2.08 – ¯³ ¥´ ´¥©m´ ´ % еѠкдѼѥјѤкѰіккѥьъѤкѸ ўєч

2.07 1.83 1.51

1.49 1.38

1.38

1.04

0.68

04-Avg 05-Avg 06-Avg 07-Avg 08-Avg 09-Avg 10-Avg 11-Avg 1

Source: National Statistical Office, Bank of Thailand

° ¤·.¥.

 §·Ê¤¥´¤Â ¹¯ 1.40

1.20

2014 1.00

0.80

2013

0.60

0.66

0.72

12-Avg 13-Avg

0.40

0.20

0.00

J F M A M J J A S O N D

51

www.ChartingThailandEconomy.com

°´ ¦µ µ¦ªnµ µ Ä ¦³Á «Å ¥ 뵃 ¤µ Á¤ ´¥q 2.09 – ¯³ ¥´ ´¥©m´ ´ Å ¥²Â ª m´ È лѥддѥіѝѼѥіњлјҕѥѝѫч, % еѠкдѼѥјѤкѰіккѥьъѤкѸ ўєч Thailand Ͳ Jun Singapore Ͳ Q2 Malaysia Ͳ May Hong Kong Ͳ Jun

1.2 2.0 2.9 3.2

South Korea Ͳ Jun

3.5

Vietnam Ͳ 2013

3.6

Japan Ͳ Jun

3.7

Taiwan Ͳ Jun

4.0

China Ͳ Q2

4.1

Brazil Ͳ Apr Russia Ͳ Jun Indonesia Ͳ Q1 Australia Ͳ Jun US Ͳ Jun Pakistan Ͳ 2013 Philippines Ͳ Q2 India Ͳ 2013 Euro Area Ͳ May Source: The Economist

°Á ¸¥ ´ ¦³Á «°ºÉ

4.9 4.9 5.7 6.0 6.1 6.2 7.0 8.8 11.6

52

www.ChartingThailandEconomy.com

­¦» ¼ o ¦·®µ¦

´¥Â ¶ Ä

´¥ ¥² ´¤ ¥´¤Æ n

¬ ·¤¥¢´

• ѯћіќудѧлѳъѕѳч ҖіѤэяјдіѣъэлѥдѝщ єѥѝѰід • дѥіјкъѫь дѥіэіѧѱѓзѯѠднь • дѥінѣјѠшѤњеѠкѓѥзѠѫшѝѥў • яјяјѧшѓѥзѠѫшѝѥўдіієўчшѤњшҕѠѯьѪѠ ѷ • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіэіѧѱѓзѓѥзѯѠдньѰ • Ѳьнњҕ к 6 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ ьѨѸ дѥіѝкҕ ѠѠд • ѠѤшіѥчѠдѯэѨѕ Ѹ ьѱѕэѥѕѕѤкзкѠѕѬѲҕ ьнњҕ к ч ҖњѕѝщѥьдѥіцҙъѥкдѥіѯєѪѠк • ыѫідѧлєѨєє ѫ єѠкѲьѰкҕі Җѥѕѕѧкѷ еѩь Ѹ ѝњҕ ьѠѫшѝ • дѥіюіѣєѥцдѥіцҙдѥіѯшѧэѱшеѠклѨчё Ѩ 5.5% ѝѼѥўіѤэюѨ 2015

• ѠѤшіѥдѥіњҕѥккѥьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѝѬкдњҕѥ 1% Ѳ њҕѥккѥьеѠкѳъѕѕѤкѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэшѼѥѷ ъѨѝ ѷ ч ѫ • дѥідіѣлѥѕіѥѕѳч ҖеѠкѳъѕьѤэѳч ҖњҕѥѠ ѱчѕіњєчѨеь ѩѸ ѕдѯњ ҖьѲьдъє. Ѥ ѝњҕ ьзьѕѥдльєѨѰьњѱь • лѼѥьњьѰјѣѝч ѯіѶњдњҕѥіѥѕлҕѥѕѰшҕўьѨд Ѹ Ѷѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѯіѶњъѼѥѲ

• ѯкѧьѯђҖ ѠъѤњѷ ѳюјчѯюѶ ь 2.2% Ѱшҕѯкѧьѯђ ѯёѧє ѷ ѝѬкъѨѝ ѷ ч ѫ лѥднњҕ кѯчѨѕњдѤьеѠкюѨ дѠ ҕ ь • ѯѝщѨѕіѓѥёѲьіѣээыьѥзѥіѰѕҕјкѯјѶдь ѰшҕѠѕѬіҕ ѣчѤэѝѬк ўьѨъ Ѹ ѳѨѷ єҕдѠ ҕ Ѳў Җѯдѧчіѥѕѳ • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьдѥізјѤкѕѤкчѨѰє Җчѫјкэю ўьѨѝ Ѹ ѥыѥіцѣѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьѯкѧьшіѥшҕѥкюіѣѯъћчѨе лѥддѥіѯзјѪѠ ѷ ьѕ Җѥѕъѫь ѯкѧьъѫьѝѼѥіѠкѯ

ѥьдѥіцҙзњѥєњѫь ҕ њѥѕъѥкдѥіѯєѪѠк ѯшѧэѱшшѧчјэ 0.6% Ѳьѳші

ѰјѣдѥіъҕѠкѯъѨѕ ѷ њѳч ҖіѤэяјдіѣъэѠѕҕѥкєѥд діієѕѤкзкѯюѶ ьѝњҕ ьѝѼѥзѤръѨъ ѷ ѼѥѲў Җдѥіѯшѧэѱшшѧчјэ ѠкшҕѠѳю јѣдѥіјкъѫьдјѤэѳюўчшѤњѠѨдзіѤкѸ дѲьіѬюѯкѧьэѥъѯшѧэѱш дѥіьѼ ѥѯе Җѥјчјк ьѤдъҕѠкѯъѨѕ ѷ њўчшѤњ кеѥјкѯёѪѠ ѷ діѣшѫ Җьѯћіќудѧл іѥѕлҕѥѕіѤуѢѯэѧдлҕѥѕѳч ҖѳєҕѯшѶєъѨѯѷ ьѪѠ ѷ к

ѝѥўдіієѰјѣяѬ ҖэіѧѱѓзєѠкѱјдѲьѰкҕі Җѥѕјчјк ёѨеѠкѝѼѥьѤдшҕѥкѵѠѕѬіҕ ѣўњҕѥк 1.5-2.6% ѝѼѥўіѤэюѨ 2014 Ѱјѣ 4.5-

ѲьѯчѪѠьєѧ.ѕ. ѰшҕѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѯешѯћіќудѧлѝѼѥзѤрѵѲьѱјд ѠѤшіѥ ч Ѩ ѰшҕѰьњѱь ҖєдѥідіѣлѥѕеѠкіѥѕѳч Җ ѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэъ ҖѥѕѵеѠкѯѠѯнѕ

ь ҖєјчјкѲьіѣѕѣўјѤкѕдѯњ ҖьѯёѨѕкѲьдъє. іѥѕѳч ҖзіѤњѯіѪѠьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ Ѳў ҖіѣѕѣѯњјѥюјѠчўьѨѯѸ ёѧє ѷ еѩь Ѹ ѲьдѥіѝѼѥіњлјҕѥѝѫчѲьюѨ 2013

Ѥ њҙєіѨ ѥзѥюіѤэ ђѠёѪь Ѹ уѥьѯёѧє ѷ ѯюѶ ь 1.8% ѲьѯчѪѠьд.з. ѱчѕѯьѪѠ Ѹ ѝш ьўь Җѥ ѯкѧьѯђҖ ѠѲьіѣчѤэяѬ ҖяјѧшјчјкѯјѶдь ҖѠѕѯюѶ ь 1.2% Ѥ ѝњҕ ьъѫьѲьіѣээыьѥзѥіјчјкѯјѶдь ҖѠѕѲьѯчѪѠьё.з. ь ҖѠѕ ѱчѕѝч ѳч Җѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѲьѳшієѥѝѝѠк ѝѓѥёзјҕѠкјчјк юіѣєѥцѲь 6 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ ѯдѧьчѫјјчјкѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэюѨ дѠ ҕ ьўь Җѥ

еѩь Ѹ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьеѥччѫјѲьнњҕ к 6 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ ѝѥѯўшѫўјѤд ѯёѧє ѷ еѩь Ѹ зҕѥѯкѧьэѥъѰеѶкзҕѥеѩь Ѹ єѥдѲьѯчѪѠьд.з.

53

 ªÃ o¤ µ¦ ¦³ µ¥ ° ¦µ¥Å oà ¥¦ª¤ ¸

´¥q 2.01 –¬³£ ¥²¬¶ ¶Î · ·Ê* 0.55

Overall 0.50

South

0.45

0.40

0.35

0.30

'88

'90

'92

'94

'96

'98

Note: (*) The Gini coefficient is a measure of inequality of a distribution o It is defined as a ratio with values between 0 and 1 Here, 0 corresponds to perfect income equality (i.e. everyone has and 1 corresponds to perfect income inequality (i.e. one person Therefore, the lower the ratio the better the income distribution

Source: National Statistics Office, NESDB

¹Ê  nÄ ¤. ¨´ Â¥n¨

North East North Central Bangkok

'00

'02

'04

'06

'07

'09

'11

of income.

the same income) n has all the income, while everyone else has zero income). n.

54

www.ChartingThailandEconomy.com

µ¦ ¦³ µ¥ ° ¦µ¥Å oÁ¤º°É ¤° Ä °¸ ¤»¤ ´¥q 2.02 – ¬m© à m ¥´¤Æ n ´£ §º£ m ¥´¤Æ n ¥n¯¤§² ¯ ¥´¤Æ n ¥² ´ ´ ¶ Top 20% Bottom 20%

11.9

13.3

14.9

14.1

13.5

Top 20%

54.4

57.0

59.0

57.2

56.5

Second 20%

20.6

19.5

18.9

19.7

19.9

Third 20%

12.4

11.7

11.1

11.7

11.8

Forth 20%

8.1

7.5

7.4

7.6

Bottom 20%

4.6

4.3

7.1 4.0

4.1

4.2

1988

1990

1992

1994

1996

Source: National Statistics Office, NESDB

5

1

ÈÁ®È Å oªnµ¤¸¡ ´ µ µ¦ ¸ ¹Ê  n ÈŤn¤µ ´

13.1

14.6

13.4

12.2

14.4

12.8

11.8

11.1

56.1

57.5

56.0

54.7

56.0

54.6

54.1

54.2

19.8

19.8

20.1

20.3

20.2

20.5

20.4

19.5

12.0

11.5

12.1

12.5

12.2

12.6

12.7

12.8

7.8

7.7

8.0

7.7

8.0

8.3

8.6

4.3

7.3 4.0

4.2

4.5

3.9

4.3

4.6

4.9

1998

2000

2002

2004

2006

2007

2009

2011 55

www.ChartingThailandEconomy.com

Á¤º°É Á ¸¥ ´ ¦³Á « ε¨´ ¡´ µ oª¥ ´ o°¥ ªnµ ¦³Á «°¥nµ ¤µÁ¨Á ¸¥ ®¦º° ¸ ´¥q 2.03 – ©´£Â­§¹Ê¯£§ËÏ´ n´ ¥´¤Æ nŠħ ¥´¤Æ n ¯ §ºm£ ¥² ´ ¥ ·Ê¥©¤ ·Ê¬º 20% Ã¥  ·¤ ³ ¥´¤Æ n ¯ §ºm£ ·Ê ·Ê¬º Honduras Bolivia Comoros South Africa Namibia Brazil Colombia Guatemala Seychelles Central African Republic Paraguay Panama Zambia Costa Rica El Salvador Swaziland Chile Peru Qatar Ecuador Nigeria Venezuela, RB Mexico Malaysia Dominican Republic

2 26.

25.3 21.8 20.6 20.1 19.6 18.8 18.0 17.3 17.1 16.6 14.5 14.3 14.0 13.5 13.5 13.3 12.5 12.2 11.5 11.3 11.3 11.3

Source: The World Bank; CTE analysis

ªµ¤Á®¨º°É ¤¨Îʵ oµ ¦µ¥Å o ° Å ¥ È¥ ´

20%, d 2011 ­¥¹¯§m´¬º

29.7 27.8 .7

Argentina Kenya China Philippines Turkey Russian Federation Thailand Iran, Islamic Rep. Sri Lanka Bhutan Maldives Lithuania Malawi Mongolia Cambodia Lao PDR Vietnam Indonesia Nepal India Bangladesh Egypt, Arab Rep. Pakistan Afghanistan Slovak Republic

11.3 11.0 9.6 8.3 7.9 7.3 7.1 7.0 6.9 6.8 6.8 6.7 6.6 6.2 6.1 5.9 5.9 5.1 5.0 4.9 4.7 4.4 4.2 4.0 3.6

56

www.ChartingThailandEconomy.com

­¦» ¼ o ¦·®µ¦

´¥Â ¶ Ä

´¥ ¥² ´¤ ¥´¤Æ n

¬ ·¤¥¢´

• ѯћіќудѧлѳъѕѳч ҖіѤэяјдіѣъэлѥдѝщ єѥѝѰід • дѥіјкъѫь дѥіэіѧѱѓзѯѠднь • дѥінѣјѠшѤњеѠкѓѥзѠѫшѝѥў • яјяјѧшѓѥзѠѫшѝѥўдіієўчшѤњшҕѠѯьѪѠ ѷ • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіэіѧѱѓзѓѥзѯѠдньѰ • Ѳьнњҕ к 6 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ ьѨѸ дѥіѝкҕ ѠѠд • ѠѤшіѥчѠдѯэѨѕ Ѹ ьѱѕэѥѕѕѤкзкѠѕѬѲҕ ьнњҕ к ч ҖњѕѝщѥьдѥіцҙъѥкдѥіѯєѪѠк • ыѫідѧлєѨєє ѫ єѠкѲьѰкҕі Җѥѕѕѧкѷ еѩь Ѹ ѝњҕ ьѠѫшѝ • дѥіюіѣєѥцдѥіцҙдѥіѯшѧэѱшеѠклѨчё Ѩ 5.5% ѝѼѥўіѤэюѨ 2015

• ѠѤшіѥдѥіњҕѥккѥьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѝѬкдњҕѥ 1% Ѳ њҕѥккѥьеѠкѳъѕѕѤкѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэшѼѥѷ ъѨѝ ѷ ч ѫ • дѥідіѣлѥѕіѥѕѳч ҖеѠкѳъѕьѤэѳч ҖњҕѥѠ ѱчѕіњєчѨеь ѩѸ ѕдѯњ ҖьѲьдъє. Ѥ ѝњҕ ьзьѕѥдльєѨѰьњѱь • лѼѥьњьѰјѣѝч ѯіѶњдњҕѥіѥѕлҕѥѕѰшҕўьѨд Ѹ Ѷѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѯіѶњъѼѥѲ

• ѯкѧьѯђҖ ѠъѤњѷ ѳюјчѯюѶ ь 2.2% Ѱшҕѯкѧьѯђ ѯёѧє ѷ ѝѬкъѨѝ ѷ ч ѫ лѥднњҕ кѯчѨѕњдѤьеѠкюѨ дѠ ҕ ь • ѯѝщѨѕіѓѥёѲьіѣээыьѥзѥіѰѕҕјкѯјѶдь ѰшҕѠѕѬіҕ ѣчѤэѝѬк ўьѨъ Ѹ ѳѨѷ єҕдѠ ҕ Ѳў Җѯдѧчіѥѕѳ • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьдѥізјѤкѕѤкчѨѰє Җчѫјкэю ўьѨѝ Ѹ ѥыѥіцѣѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьѯкѧьшіѥшҕѥкюіѣѯъћчѨе лѥддѥіѯзјѪѠ ѷ ьѕ Җѥѕъѫь ѯкѧьъѫьѝѼѥіѠкѯ

ѥьдѥіцҙзњѥєњѫь ҕ њѥѕъѥкдѥіѯєѪѠк ѯшѧэѱшшѧчјэ 0.6% Ѳьѳші

ѰјѣдѥіъҕѠкѯъѨѕ ѷ њѳч ҖіѤэяјдіѣъэѠѕҕѥкєѥд діієѕѤкзкѯюѶ ьѝњҕ ьѝѼѥзѤръѨъ ѷ ѼѥѲў Җдѥіѯшѧэѱшшѧчјэ ѠкшҕѠѳю јѣдѥіјкъѫьдјѤэѳюўчшѤњѠѨдзіѤкѸ дѲьіѬюѯкѧьэѥъѯшѧэѱш дѥіьѼ ѥѯе Җѥјчјк ьѤдъҕѠкѯъѨѕ ѷ њўчшѤњ кеѥјкѯёѪѠ ѷ діѣшѫ Җьѯћіќудѧл іѥѕлҕѥѕіѤуѢѯэѧдлҕѥѕѳч ҖѳєҕѯшѶєъѨѯѷ ьѪѠ ѷ к

ѝѥўдіієѰјѣяѬ ҖэіѧѱѓзєѠкѱјдѲьѰкҕі Җѥѕјчјк ёѨеѠкѝѼѥьѤдшҕѥкѵѠѕѬіҕ ѣўњҕѥк 1.5-2.6% ѝѼѥўіѤэюѨ 2014 Ѱјѣ 4.5-

ѲьѯчѪѠьєѧ.ѕ. ѰшҕѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѯешѯћіќудѧлѝѼѥзѤрѵѲьѱјд ѠѤшіѥ ч Ѩ ѰшҕѰьњѱь ҖєдѥідіѣлѥѕеѠкіѥѕѳч Җ ѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэъ ҖѥѕѵеѠкѯѠѯнѕ

ѷ еѩь Ѹ ь ҖєјчјкѲьіѣѕѣўјѤкѕдѯњ ҖьѯёѨѕкѲьдъє. іѥѕѳч ҖзіѤњѯіѪѠьѯёѧє Ѳў ҖіѣѕѣѯњјѥюјѠчўьѨѯѸ ёѧє ѷ еѩь Ѹ ѲьдѥіѝѼѥіњлјҕѥѝѫчѲьюѨ 2013

Ѥ њҙєіѨ ѥзѥюіѤэ ђѠёѪь Ѹ уѥьѯёѧє ѷ ѯюѶ ь 1.8% ѲьѯчѪѠьд.з. ѱчѕѯьѪѠ Ѹ ѝш ьўь Җѥ ѯкѧьѯђҖ ѠѲьіѣчѤэяѬ ҖяјѧшјчјкѯјѶдь ҖѠѕѯюѶ ь 1.2% Ѥ ѝњҕ ьъѫьѲьіѣээыьѥзѥіјчјкѯјѶдь ҖѠѕѲьѯчѪѠьё.з. ь ҖѠѕ ѱчѕѝч ѳч Җѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѲьѳшієѥѝѝѠк ѝѓѥёзјҕѠкјчјк юіѣєѥцѲь 6 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ ѯдѧьчѫјјчјкѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэюѨ дѠ ҕ ьўь Җѥ

еѩь Ѹ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьеѥччѫјѲьнњҕ к 6 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ ѝѥѯўшѫўјѤд ѯёѧє ѷ еѩь Ѹ зҕѥѯкѧьэѥъѰеѶкзҕѥеѩь Ѹ єѥдѲьѯчѪѠьд.з.

57

Î µ ª ¨³­´ ­nª ¥µ ¤¸Â ªÃ o¤¨ ´¥q 2.04a

´¥q 2.04b

¬n ©´£¤´

Ï´ © »n¤´

эѥъшҕѠѯчѪѠьшҕѠзь

ј Җѥьзь

3,500

25

3,000 20 2,500 15

2,000

1,500

10

1,000 5 500

0

0 '01

'03

'05

'07

'09

Legend color:

'11

Overall

'01

'03

Bangkok

'05

Centr

Note: Before 2006, poverty survey was normally conducted every 2 years. For the mi

Source: NESDB

¨ Ä ¦³¥³®¨´ ¥ Áªo Á¡¸¥ Ä ¤. ´¥q 2.04c

¬³ ¬m© »n¤´ % еѠкюіѣнѥдіъѤкѸ ўєч 60%

50%

40%

30%

20%

10%

0% '07

ral

'09

North

'11

'01

North East

South

'03

'05

'07

ssing year, we use the average value between the prior and later years

'09

'11

58

www.ChartingThailandEconomy.com

®¨µ¥ ¦³Á «Ä Á°Á ¸¥Â¨³Ä °µÁ ¸¥ ¥´ ¤ ´¥q 2.05 – ©´£¤´ Šħ

Ѥ ѝњҕ ьяѬ ҖъѨє ѝч ѷ іѨ ѥѕѳч ҖшѼѥѷ дњҕѥ 2 чѠјјѥіҙѝўіѤуѢшҕѠњѤь шҕѠлѼѥьњьюіѣ Congo, Dem. Rep. Madagascar Nigeria Ethiopia Bangladesh TimorͲLeste India

6

Lao PDR 60.2

Pakistan

57.3

Nepal

53.3

Cambodia 46.1

Indonesia

43.4

Vietnam

41.5

Philippines 31.3

South Africa China

29.8

Bhutan

29.8

Sri Lanka

29.1

Iraq Colombia Source: The World Bank

21.4 15.8

¤¸­ ´ ­nª ¥µ ­¼

ѣнѥді, юѨ јҕѥѝѫч 95.2 92.6 84.5 77.6 76.5 72.8 68.7

66.0

15.4

Egypt, Arab Rep. Venezuela, RB

12.9

Peru

12.7 10.8

Brazil

8.0

Iran, Islamic Rep. Mexico

5.2

Thailand

4.6

Turkey

4.2

Chile

2.7

Malaysia

2.3

Argentina

1.9

Romania

1.7

Bulgaria

0.4

Hungary

0.4

Montenegro

0.3

Poland

0.2

Slovak Republic

0.1

Slovenia

0.1

Croatia

0.1

Russian Federation

0.1

59

www.ChartingThailandEconomy.com

Å ¥Ã ¥Á ¨¸¥É ³¤¸¦µ¥Å o °o ¥ ªnµ ¸ Áª¸¥ µ¤Ã ¥Á ¨¸¥É ¹ ªnµ­µ¤Á nµ ´¥q 2.06 – ¥´¤Æ n ¯m ­³© 2013 ўіѪѠјҕѥѝѫч, чѠјјѥіҙѝўіѤуѢ Monaco (1) Liechtenstein (2) Bermuda (3) Norway (4) Qatar (5) Switzerland (6) Luxembourg (7) Australia (8) Macao SAR, China (9) Denmark (10) Sweden (11) Singapore (12) United States (13) North America (14) Canada (15) San Marino (16) Austria (17) Netherlands (18) Finland (19) Japan (20) Germany (21) Belgium (22) Kuwait (23) Iceland (24) Andorra (25)

Source: The World Bank

13 104,610 102,610 85,550 80,950 71,810 65,520 64,050 61,110 59,130 54,040 53,670 53,533 52,200 51,470 48,590 47,440 47,110 46,140 46,100 45,210 44,940 43,930 43,110

à ¥Á ¨¸¥É °¥¼nÁ¨È o°¥  n¤¸¦µ¥Å o¤µ ªnµ

36,770

( ) = World rank 186,950

France (26) United Kingdom (27) Hong Kong SAR,…

Brunei Darussalam…

Korea, Rep. (39) Chile (52) Venezuela, RB (64) Brazil (67) Malaysia (73) Mexico (74) China (94) Thailand (103) Mongolia (120) Indonesia (125) Philippines (130) Bhutan (140) Vietnam (147) Lao PDR (153) Cambodia (165) Bangladesh (167) Mali (176) Gambia, The (182) Ethiopia (185) Liberia (189) Malawi (192)

42,250 39,110 38,420 31,590 25,920 15,230 12,550 11,690 10,400 9,940 6,560 5,370 3,770 3,580 3,270 2,460 1,730 1,460 950 900 670 510 470 410 270

60

www.ChartingThailandEconomy.com

 n µo Ä o° ´ ¦µÂ¨ Á ¨¸¥É  ªµ¤Á nµÁ parity) Å ¥ ³¤¸¦µ¥Å o¤µ ªnµ ¸ ´¥q 2.07 – ¥´¤Æ n ¯m ­³© Ï´ © à PPP 2013 ўіѪѠјҕѥѝѫч, ѠѤшіѥѰјдѯюјѨѕ ѷ ьѰээзњѥєѯъҕѥѯъѨѕєдѤьеѠкѠѼ Qatar (1) Macao SAR, China (2) Kuwait (3) Singapore (4) Brunei Darussalam (5) Norway (6) Bermuda (7) Luxembourg (8) United Arab Emirates (9) Hong Kong SAR, China (10) United States (11) Switzerland (12) Saudi Arabia (13) Oman (14) Sweden (15) Germany (16) Denmark (17) Austria (18) Netherlands (19) Canada (20) Australia (21) Belgium (22) Iceland (23) Finland (24) Japan (25)

Source: The World Bank

68

66,

66, 59,750 58,090 54,260 53,960 53,920 53,780 52,170 44,660 44,540 44,440 43,810 43,210 42,590 42,540 40,280 38,870 38,480 37,630

¸¥¤ ´ ° °Îµ µ ºÊ ° (Purchasing power ѪѸ , чѠјјѥіҙѝўіѤуѢ ѥьѥлоѠ

88,170 76,850

8,090

,520

,390

( ) = World rank France (26) 37,580 United Kingdom (28) 35,760 Korea, Rep. (31) 33,440 Israel (32) 32,140 Russian Federation…

23,200 Malaysia (50) 22,460 Lebanon (66) 17,390 Mexico (71) 16,110 Brazil (78) 14,750 Thailand (82) 13,510 China (88) 11,850 Sri Lanka (104) 9,470 Indonesia (105) 9,260 Mongolia (108) 8,810 Philippines (112) 7,820 Bhutan (116) 7,210 TimorͲLeste (122) 6,410 India (129) 5,350 Vietnam (132) 5,030 Lao PDR (137) 4,570 Cambodia (148) 2,890 Bangladesh (151) 2,810 Nepal (157) 2,260 Uganda (174) 1,370 Malawi (185) 760

61

www.ChartingThailandEconomy.com

¦µ¥Å o ¦´ªÁ¦º° Á¡·¤É ¹Ê oµ ªnµ¦µ¥ n µ¥Â¨³ µ¦­Îµ¦ª ¨nµ­» Ä ¸ 2013 ´¥q 2.10a – ¥´¤Æ n ¥³©Â¥¹¯  §·Ê¤ эѥъшҕѠѯчѪѠь

23,236 14,963

2004

17,787

18,660

2006

2007

2011

25,403

2013

´¥q 2.10b – ¥´¤ m´¤ ¥³©Â¥¹¯  §·Ê¤ эѥъшҕѠѯчѪѠь

12,297

2004

14,311

14,500

2006

2007

17,403

2011

Source: National Statistic Office survey; CTE analysis

19,259

2013

³® ¸Ê εĮo¦³¥³Áª¨µ ¨° ® ¸Ê Á¡·¤É ­¼ ¹Ê Ä ´¥q 2.10c – ­ ·Ë¬¶  §·Ê¤ m¯ ¥³©Â¥¹¯ эѥъ 159,492 104,571

2004

116,585

116,681

2006

2007

134,900

2011

2013

´¥q 2.10d – ¥²¤²Â©§´ §¯ ­ ·Ë §·Ê¤* юѨ 3.3 2.8 2.3 1.9

2004

2006

2007

2011

2.2

2013

Note: (*) Avg. debt / (annual income – annual expenditure)

62

www.ChartingThailandEconomy.com

­¦» ¼ o ¦·®µ¦

´¥Â ¶ Ä

´¥ ¥² ´¤ ¥´¤Æ n

¬ ·¤¥¢´

• ѯћіќудѧлѳъѕѳч ҖіѤэяјдіѣъэлѥдѝщ єѥѝѰід • дѥіјкъѫь дѥіэіѧѱѓзѯѠднь • дѥінѣјѠшѤњеѠкѓѥзѠѫшѝѥў • яјяјѧшѓѥзѠѫшѝѥўдіієўчшѤњшҕѠѯьѪѠ ѷ • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіэіѧѱѓзѓѥзѯѠдньѰ • Ѳьнњҕ к 6 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ ьѨѸ дѥіѝкҕ ѠѠд • ѠѤшіѥчѠдѯэѨѕ Ѹ ьѱѕэѥѕѕѤкзкѠѕѬѲҕ ьнњҕ к ч ҖњѕѝщѥьдѥіцҙъѥкдѥіѯєѪѠк • ыѫідѧлєѨєє ѫ єѠкѲьѰкҕі Җѥѕѕѧкѷ еѩь Ѹ ѝњҕ ьѠѫшѝ • дѥіюіѣєѥцдѥіцҙдѥіѯшѧэѱшеѠклѨчё Ѩ 5.5% ѝѼѥўіѤэюѨ 2015

• ѠѤшіѥдѥіњҕѥккѥьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѝѬкдњҕѥ 1% Ѳ њҕѥккѥьеѠкѳъѕѕѤкѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэшѼѥѷ ъѨѝ ѷ ч ѫ • дѥідіѣлѥѕіѥѕѳч ҖеѠкѳъѕьѤэѳч ҖњҕѥѠ ѱчѕіњєчѨеь ѩѸ ѕдѯњ ҖьѲьдъє. Ѥ ѝњҕ ьзьѕѥдльєѨѰьњѱь • лѼѥьњьѰјѣѝч ѯіѶњдњҕѥіѥѕлҕѥѕѰшҕўьѨд Ѹ Ѷѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѯіѶњъѼѥѲ

• ѯкѧьѯђҖ ѠъѤњѷ ѳюјчѯюѶ ь 2.2% Ѱшҕѯкѧьѯђ ѯёѧє ѷ ѝѬкъѨѝ ѷ ч ѫ лѥднњҕ кѯчѨѕњдѤьеѠкюѨ дѠ ҕ ь • ѯѝщѨѕіѓѥёѲьіѣээыьѥзѥіѰѕҕјкѯјѶдь ѰшҕѠѕѬіҕ ѣчѤэѝѬк ўьѨъ Ѹ ѳѨѷ єҕдѠ ҕ Ѳў Җѯдѧчіѥѕѳ • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьдѥізјѤкѕѤкчѨѰє Җчѫјкэю ўьѨѝ Ѹ ѥыѥіцѣѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьѯкѧьшіѥшҕѥкюіѣѯъћчѨе лѥддѥіѯзјѪѠ ѷ ьѕ Җѥѕъѫь ѯкѧьъѫьѝѼѥіѠкѯ

ѥьдѥіцҙзњѥєњѫь ҕ њѥѕъѥкдѥіѯєѪѠк ѯшѧэѱшшѧчјэ 0.6% Ѳьѳші

ѰјѣдѥіъҕѠкѯъѨѕ ѷ њѳч ҖіѤэяјдіѣъэѠѕҕѥкєѥд діієѕѤкзкѯюѶ ьѝњҕ ьѝѼѥзѤръѨъ ѷ ѼѥѲў Җдѥіѯшѧэѱшшѧчјэ ѠкшҕѠѳю јѣдѥіјкъѫьдјѤэѳюўчшѤњѠѨдзіѤкѸ дѲьіѬюѯкѧьэѥъѯшѧэѱш дѥіьѼ ѥѯе Җѥјчјк ьѤдъҕѠкѯъѨѕ ѷ њўчшѤњ кеѥјкѯёѪѠ ѷ діѣшѫ Җьѯћіќудѧл іѥѕлҕѥѕіѤуѢѯэѧдлҕѥѕѳч ҖѳєҕѯшѶєъѨѯѷ ьѪѠ ѷ к

ѝѥўдіієѰјѣяѬ ҖэіѧѱѓзєѠкѱјдѲьѰкҕі Җѥѕјчјк ёѨеѠкѝѼѥьѤдшҕѥкѵѠѕѬіҕ ѣўњҕѥк 1.5-2.6% ѝѼѥўіѤэюѨ 2014 Ѱјѣ 4.5-

ѲьѯчѪѠьєѧ.ѕ. ѰшҕѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѯешѯћіќудѧлѝѼѥзѤрѵѲьѱјд ѠѤшіѥ ч Ѩ ѰшҕѰьњѱь ҖєдѥідіѣлѥѕеѠкіѥѕѳч Җ ѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэъ ҖѥѕѵеѠкѯѠѯнѕ

ѷ еѩь Ѹ ь ҖєјчјкѲьіѣѕѣўјѤкѕдѯњ ҖьѯёѨѕкѲьдъє. іѥѕѳч ҖзіѤњѯіѪѠьѯёѧє Ѳў ҖіѣѕѣѯњјѥюјѠчўьѨѯѸ ёѧє ѷ еѩь Ѹ ѲьдѥіѝѼѥіњлјҕѥѝѫчѲьюѨ 2013

Ѥ њҙєіѨ ѥзѥюіѤэ ђѠёѪь Ѹ уѥьѯёѧє ѷ ѯюѶ ь 1.8% ѲьѯчѪѠьд.з. ѱчѕѯьѪѠ Ѹ ѝш ьўь Җѥ ѯкѧьѯђҖ ѠѲьіѣчѤэяѬ ҖяјѧшјчјкѯјѶдь ҖѠѕѯюѶ ь 1.2% Ѥ ѝњҕ ьъѫьѲьіѣээыьѥзѥіјчјкѯјѶдь ҖѠѕѲьѯчѪѠьё.з. ь ҖѠѕ ѱчѕѝч ѳч Җѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѲьѳшієѥѝѝѠк ѝѓѥёзјҕѠкјчјк юіѣєѥцѲь 6 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ ѯдѧьчѫјјчјкѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэюѨ дѠ ҕ ьўь Җѥ

еѩь Ѹ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьеѥччѫјѲьнњҕ к 6 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ ѝѥѯўшѫўјѤд ѯёѧє ѷ еѩь Ѹ зҕѥѯкѧьэѥъѰеѶкзҕѥеѩь Ѹ єѥдѲьѯчѪѠьд.з.

63

Á · Á¢o ° ´ªÉ Å ¨ ¨  nÁ · Á¢o °¡ºÊ µ Á¡·¤É n° oµ 뵃 ´¥q 3.07a – ³ ·¥´ ´ »n ¥¶Ä¢ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдюѨ дѠ ҕ ьўь Җѥ 3.00%

2.50%

Head line

2.00%

Core* 1.50%

1.00%

0.50%

0.00% Feb-14

Mar-14

Apr-14

May-14 Jun-14

Jul-14

Note: (*) exclude raw food and energy Source: Bureau of Trade and Economic Indices; CTE analysis

¹Ê Ä Á º° . .  n Ê ´ ¼n¥ ´ °¥¼nÄ ¦³ ´ ¸É ´¥q 3.07b – ³ ·¥´ ´ »n ¥¶Ä¢ ¥´¤ §ºm£¬¶ n´ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдюѨ дѠ ҕ ьўь Җѥ, д.з. 2014 Meat

7.8

Tobacco & alcohol

6.2

Prepared food at home

5.7

Food away from home

5.4

Seasoning

5.2

Energy

3.1

Eggs & milk

2.7

Housing & furnishing

1.7

Rice

1.3

Medical care

1.0

Non alcoholic beverage

1.0

Recreation & Education

0.7

Apparel and footware

0.7

Transport & Commu

0.4

Veg & fruit

-2.5

64

www.ChartingThailandEconomy.com

Á · Á¢o °Ä ¦³Á «Å ¥ º°ªnµ n° oµ 뵃 Á¤ ´¥q 3.08 – ³ ·¥´ ´ »n ¥¶Ä¢ ³©Ê ħ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдюѨ дѠ ҕ ьўь Җѥ

Latest

Pakistan Ͳ Jun Russia Ͳ Jun 7

India Ͳ Jun 6.7

Indonesia Ͳ Jun

6.5

Brazil Ͳ Jun 4.9

Vietnam Ͳ Jul

4.4

Philippines Ͳ Jun Hong Kong Ͳ Jun

3.6

Japan Ͳ Jun

3.6 3.3

Malaysia Ͳ Jun

3.0

Australia Ͳ Q2 China Ͳ Jun

2.3

Thailand Ͳ Jul

2.2

US Ͳ Jun

2.1

Singapore Ͳ Jun

1.8

South Korea Ͳ Jun

1.7

Taiwan Ͳ Jun

1.6

Euro Area Ͳ Jun

0.5

Note: (*) The Economist Poll

Source: The Economist

¤º°É Á ¸¥ ´ ¦³Á «°ºÉ Ç

2013* 8.2

7.7

7.8

6.7

.3

8.4 6.4 6.6 5.6 4.2 3.6 2.7 3.2 2.7 2.4 2.5 1.9 2.2 1.7 1.6 0.7

65

www.ChartingThailandEconomy.com

Á · Á¢o °Ä ¦³ ´ ¼ o ¨· ¨ ¨ Á¨È o°¥Ä Á º

´¥q 3.09a – ³ ·¥´ ´ »n §¶ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдюѨ дѠ ҕ ьўь Җѥ 3.0%

2.5%

2.0%

1.5%

1.0%

0.5%

0.0% Feb-14

Mar-14

Apr-14

May-14 Jun-14

Jul-14

Source: Bureau of Trade and Economic Indices; CTE analysis

° . . ¨³ º°ªnµ°¥¼nÄ ¦³ ´ ¸ É ÎµÉ ¤µ

´¥q 3.09b – ³ ·¥´ ´ »n §¶ ¥´¤¬¶ n´ % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдюѨ дѠ ҕ ьўь Җѥ, д.з. 2014 Petroluem products Energy Livestocks Metal Chemical Mechinery Other manu goods Crop Basic metals Leather & footware Transport equip NonͲmetallic mineral Forestry Forestry Pulp & paper Textile Food Electrical equip Fishing Rubber & plastic

7.6 6.2 4.8 3.4 2.5 2.1 2.0 1.3 0.4 0.4 0.2 0.1 0.0 0.0 -0.1 -0.2 -0.4 -0.6 -0.8 -6.8

66

www.ChartingThailandEconomy.com

­¦» ¼ o ¦·®µ¦

´¥Â ¶ Ä

´¥ ¥² ´¤ ¥´¤Æ n

¬ ·¤¥¢´

• ѯћіќудѧлѳъѕѳч ҖіѤэяјдіѣъэлѥдѝщ єѥѝѰід • дѥіјкъѫь дѥіэіѧѱѓзѯѠднь • дѥінѣјѠшѤњеѠкѓѥзѠѫшѝѥў • яјяјѧшѓѥзѠѫшѝѥўдіієўчшѤњшҕѠѯьѪѠ ѷ • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіэіѧѱѓзѓѥзѯѠдньѰ • Ѳьнњҕ к 6 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ ьѨѸ дѥіѝкҕ ѠѠд • ѠѤшіѥчѠдѯэѨѕ Ѹ ьѱѕэѥѕѕѤкзкѠѕѬѲҕ ьнњҕ к ч ҖњѕѝщѥьдѥіцҙъѥкдѥіѯєѪѠк • ыѫідѧлєѨєє ѫ єѠкѲьѰкҕі Җѥѕѕѧкѷ еѩь Ѹ ѝњҕ ьѠѫшѝ • дѥіюіѣєѥцдѥіцҙдѥіѯшѧэѱшеѠклѨчё Ѩ 5.5% ѝѼѥўіѤэюѨ 2015

• ѠѤшіѥдѥіњҕѥккѥьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѝѬкдњҕѥ 1% Ѳ њҕѥккѥьеѠкѳъѕѕѤкѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэшѼѥѷ ъѨѝ ѷ ч ѫ • дѥідіѣлѥѕіѥѕѳч ҖеѠкѳъѕьѤэѳч ҖњҕѥѠ ѱчѕіњєчѨеь ѩѸ ѕдѯњ ҖьѲьдъє. Ѥ ѝњҕ ьзьѕѥдльєѨѰьњѱь • лѼѥьњьѰјѣѝч ѯіѶњдњҕѥіѥѕлҕѥѕѰшҕўьѨд Ѹ Ѷѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѯіѶњъѼѥѲ

• ѯкѧьѯђҖ ѠъѤњѷ ѳюјчѯюѶ ь 2.2% Ѱшҕѯкѧьѯђ ѯёѧє ѷ ѝѬкъѨѝ ѷ ч ѫ лѥднњҕ кѯчѨѕњдѤьеѠкюѨ дѠ ҕ ь • ѯѝщѨѕіѓѥёѲьіѣээыьѥзѥіѰѕҕјкѯјѶдь ѰшҕѠѕѬіҕ ѣчѤэѝѬк ўьѨъ Ѹ ѳѨѷ єҕдѠ ҕ Ѳў Җѯдѧчіѥѕѳ • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьдѥізјѤкѕѤкчѨѰє Җчѫјкэю ўьѨѝ Ѹ ѥыѥіцѣѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьѯкѧьшіѥшҕѥкюіѣѯъћчѨе лѥддѥіѯзјѪѠ ѷ ьѕ Җѥѕъѫь ѯкѧьъѫьѝѼѥіѠкѯ

ѥьдѥіцҙзњѥєњѫь ҕ њѥѕъѥкдѥіѯєѪѠк ѯшѧэѱшшѧчјэ 0.6% Ѳьѳші

ѰјѣдѥіъҕѠкѯъѨѕ ѷ њѳч ҖіѤэяјдіѣъэѠѕҕѥкєѥд діієѕѤкзкѯюѶ ьѝњҕ ьѝѼѥзѤръѨъ ѷ ѼѥѲў Җдѥіѯшѧэѱшшѧчјэ ѠкшҕѠѳю јѣдѥіјкъѫьдјѤэѳюўчшѤњѠѨдзіѤкѸ дѲьіѬюѯкѧьэѥъѯшѧэѱш дѥіьѼ ѥѯе Җѥјчјк ьѤдъҕѠкѯъѨѕ ѷ њўчшѤњ кеѥјкѯёѪѠ ѷ діѣшѫ Җьѯћіќудѧл іѥѕлҕѥѕіѤуѢѯэѧдлҕѥѕѳч ҖѳєҕѯшѶєъѨѯѷ ьѪѠ ѷ к

ѝѥўдіієѰјѣяѬ ҖэіѧѱѓзєѠкѱјдѲьѰкҕі Җѥѕјчјк ёѨеѠкѝѼѥьѤдшҕѥкѵѠѕѬіҕ ѣўњҕѥк 1.5-2.6% ѝѼѥўіѤэюѨ 2014 Ѱјѣ 4.5-

ѲьѯчѪѠьєѧ.ѕ. ѰшҕѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѯешѯћіќудѧлѝѼѥзѤрѵѲьѱјд ѠѤшіѥ ч Ѩ ѰшҕѰьњѱь ҖєдѥідіѣлѥѕеѠкіѥѕѳч Җ ѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэъ ҖѥѕѵеѠкѯѠѯнѕ

ѷ еѩь Ѹ ь ҖєјчјкѲьіѣѕѣўјѤкѕдѯњ ҖьѯёѨѕкѲьдъє. іѥѕѳч ҖзіѤњѯіѪѠьѯёѧє Ѳў ҖіѣѕѣѯњјѥюјѠчўьѨѯѸ ёѧє ѷ еѩь Ѹ ѲьдѥіѝѼѥіњлјҕѥѝѫчѲьюѨ 2013

Ѥ њҙєіѨ ѥзѥюіѤэ ђѠёѪь Ѹ уѥьѯёѧє ѷ ѯюѶ ь 1.8% ѲьѯчѪѠьд.з. ѱчѕѯьѪѠ Ѹ ѝш ьўь Җѥ ѯкѧьѯђҖ ѠѲьіѣчѤэяѬ ҖяјѧшјчјкѯјѶдь ҖѠѕѯюѶ ь 1.2% Ѥ ѝњҕ ьъѫьѲьіѣээыьѥзѥіјчјкѯјѶдь ҖѠѕѲьѯчѪѠьё.з. ь ҖѠѕ ѱчѕѝч ѳч Җѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѲьѳшієѥѝѝѠк ѝѓѥёзјҕѠкјчјк юіѣєѥцѲь 6 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ ѯдѧьчѫјјчјкѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэюѨ дѠ ҕ ьўь Җѥ

еѩь Ѹ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьеѥччѫјѲьнњҕ к 6 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ ѝѥѯўшѫўјѤд ѯёѧє ѷ еѩь Ѹ зҕѥѯкѧьэѥъѰеѶкзҕѥеѩь Ѹ єѥдѲьѯчѪѠьд.з.

67

µ¦ ¥µ¥­· Á ºÉ° ° µ µ¦¡µ · ¥r ³¨°

´¥q 3.02a – ¬¶  ¹Ê¯ ¯ ´ ´¥ ´ ¶ ¤q 11,000 10,800 10,600 10,400 10,200 10,000 9,800 Jun-13

Jul-13

Aug-13

Sep-13

Oct-13

No

´¥q 3.02b – ¯³ ¥´¬m©  ¶ Å­n¬¶  ¹Ê¯ m¯Â ¶ ´ ¯ 100%

95.3%

94.9%

Jun-13

Jul-13

95%

95.7%

95.5%

95.0%

9

90%

Source: Bank of Thailand

Aug-13 Sep-13

Oct-13 N

° ´ª

ov-13

M-o-M +0.5%

Y-o-Y +8.8%

Dec-13

Jan-14

Feb-14

Mar-14

Apr-14

May-14

´ ´¥ ´ ¶ ¤q 97.8% 96.6%

96.3%

96.2%

95.0%

95.3%

Nov-13 Dec-13 Jan-14

Feb-14 Mar-14

96.7%

Apr-14 May-14

68

www.ChartingThailandEconomy.com

Ä Å ¦¤µ­ ¸­É ° ® ¸Ê ¸ÅÉ ¤n n°Ä®oÁ · ¦µ¥Å oÁ n°¥° Á · ¼ o Ê ´ ®¤

´¥q 3.03a –­ ·Ë ·ÊÆ£m ¯m Å­n ¶ ¥´¤Æ nÅ ¥² ¬ ´ ³ ´ ёѤьј Җѥьэѥъ

445

06YE

458

07YE

401

08YE

380

09YE

317

10YE

270

11Y

´¥q 3.03b –­ ·Ë ·ÊÆ£m ¯m Å­n ¶ ¥´¤Æ nÅ ¥² ¬ ´ ³ ´ Ѥ ѝњҕ ьшҕѠѕѠчѯкѧьдѬ ҖъѤкѸ ўєч ѝч 7.47%

7.31% 5.29%

4.85% 3.60%

06YE

07YE

Source: Bank of Thailand

08YE

09YE

10YE

2.75

11Y

Á¡·¤É ¹Ê ´Ê Ä oµ ¤¼¨ nµÂ¨³Ä ¦¼ ­´ ­nª

´¥Â ¶

0

256

267

YE

12YE

13YE

2.26%

2.16%

12YE

13YE

281

285

2014/Q1 2014/Q2 2014/Q3

´¥Â ¶

5%

YE

2.26%

2.29%

2014/Q1 2014/Q2 2014/Q3 69

www.ChartingThailandEconomy.com

­´ ­nª Á · ° » ° µ µ¦¡µ · ¥r¨

´¥q 3.04 – ¯³ ¥´¬m©  ¶ ¯ º ¯ ´ ´¥ ´ ¶ ¤ Ѥ ѝњҕ ьшҕѠѝь ѧ ъіѤёѕҙѯѝѕ Ѩѷ к ц ѝь Ѹѧ юѨ ѝч

15.8% 14.9% 13.3%

1

16.1% 14.8%

14.0%

13.9%

12.4%

2004

2005

2006

Source: Bank of Thailand

2007

2008

2009

2010

2011

¨ Ä Á º° ¡. . n¥ ´ º°ªnµ°¥¼nÄ ¦³ ´ ­¼

¤q ¬¶Ë  ¹¯ 16.8%

16.2%

15.7%

16.6% 16.4% 16.2% 16.0%

2013 15.8% 15.6% 15.4%

2014

15.2% 15.0%

2012

2013

14.8%

J F M A M J J A S O N D

70 www.ChartingThailandEconomy.com

¤¸®¨µ¥ ¦³Á « ¸¤É ¸° ´ ¦µ ° Á ¸Ê ¥ ¸ÂÉ o ¦· Á¨È o°¥ ´¥q 3.05 – ¯³ ¥´ ¯  ·¤ Ë ·Êà n ¥¶ ц њѤьъѨѷ 1/8/2014

3M riskͲfree interest rates 10.8

Brazil Pakistan

10.2

Russia

10.0 8.6

India

8.2

Indonesia 6.0

Vietnam 4.7

China 3.4

Malaysia Australia

2.7

South Korea

2.5 1.9

Thailand

1.4

Philippines Taiwan

0.9

Hong Kong

0.4

Singapore

0.3

US

0.2

Euro Area

0.2

Japan

0.1

Note: (*) The Economist Poll

Source: The Economist

൞

· ¨ Ä ³ ¸ÄÉ ¦³Á «Å ¥Á È ¨

=

Expected 2014 inflation*

Real interest rates

6.6 2.5

7.7

3.3

6.7 0.2

8.4

1.8

6.4 0.4

5.6

2.3

2.4 0.2

3.2

0.0

2.7

0.8

1.7 -0.6

2.5 4.2

-2.8 -0.7

1.6 3.6 2.2 1.9

-3.2 -1.9 -1.7 -0.5

0.7 2.7

-2.6

71

www.ChartingThailandEconomy.com

Ä Á º° . . ´ ¸ SET ¦´ ´ªÁ¡·¤É ¹Ê ªnµ nµ µ · ´¥q 3.06a – ´¥Â §·Ê¤ à § Å ³ · SET % дѥіѯюјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдѯчѪѠьдҕѠьўь Җѥ 4.9% 4.0%

3.8% 2.8% 1.1% 0.1%

Feb-14

Mar-14

Apr-14

May-14

Jun-14

Jul-14

´¥q 3.06b – £»§ m´ ´¥§ º ¬²¬£ ¯ m´ ´ ¶ ѧѸ ѯчѪѠь, ёѤьј Җѥьэѥъ SET Ѱјѣ MAI, шѤкѸ Ѱшҕш ҖьюѨ щкѩ ѝь 0.0 -10.0 -20.0 -30.0 -40.0 -50.0

D-13 J-14 F-14 M-14 A-14 M-14 J-14 J-14 A-14 S-14 O-14 N-14 D-14

Source: SET, The Economist

E

µ 1% µ µ¦ ¨´ ¤µ ° ´ ¨ » ´¥q 3.06c – ´¥Â §·Ê¤ à § Å ³ · ³ ´ ¬¶Ë d 2013 ц њѤьъѨѷ 30/7/2014 23.2%

India (BSE)

20.0%

Pakistan (KSE)

19.1%

Indonesia (JSX)

16.9%

Thailand (SET) 9.7%

Taiwan (TWI) US (NAScomp)

6.9%

US (S&P 500)

6.6%

HK (Hang Seng)

6.1%

Singapore (STI)

5.9% 4.9%

Australia (All Ord.) S Korea (KOSPI)

3.5%

China (SSEA)

3.1%

US (DJIA)

1.8%

Euro Area (FTSE Euro 100)

1.6%

Malaysia (KLSE)

0.6%

France (CAC 40)

0.4%

Germany (DAX)

0.4%

UK (FTSE 100)

0.4%

Japan (Nikkei 225) -4.0% China (SSEB, $ terms) -5.3%

72

www.ChartingThailandEconomy.com

­¦» ¼ o ¦·®µ¦

´¥Â ¶ Ä

´¥ ¥² ´¤ ¥´¤Æ n

¬ ·¤¥¢´

• ѯћіќудѧлѳъѕѳч ҖіѤэяјдіѣъэлѥдѝщ єѥѝѰід • дѥіјкъѫь дѥіэіѧѱѓзѯѠднь • дѥінѣјѠшѤњеѠкѓѥзѠѫшѝѥў • яјяјѧшѓѥзѠѫшѝѥўдіієўчшѤњшҕѠѯьѪѠ ѷ • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіэіѧѱѓзѓѥзѯѠдньѰ • Ѳьнњҕ к 6 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ ьѨѸ дѥіѝкҕ ѠѠд • ѠѤшіѥчѠдѯэѨѕ Ѹ ьѱѕэѥѕѕѤкзкѠѕѬѲҕ ьнњҕ к ч ҖњѕѝщѥьдѥіцҙъѥкдѥіѯєѪѠк • ыѫідѧлєѨєє ѫ єѠкѲьѰкҕі Җѥѕѕѧкѷ еѩь Ѹ ѝњҕ ьѠѫшѝ • дѥіюіѣєѥцдѥіцҙдѥіѯшѧэѱшеѠклѨчё Ѩ 5.5% ѝѼѥўіѤэюѨ 2015

• ѠѤшіѥдѥіњҕѥккѥьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѝѬкдњҕѥ 1% Ѳ њҕѥккѥьеѠкѳъѕѕѤкѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэшѼѥѷ ъѨѝ ѷ ч ѫ • дѥідіѣлѥѕіѥѕѳч ҖеѠкѳъѕьѤэѳч ҖњҕѥѠ ѱчѕіњєчѨеь ѩѸ ѕдѯњ ҖьѲьдъє. Ѥ ѝњҕ ьзьѕѥдльєѨѰьњѱь • лѼѥьњьѰјѣѝч ѯіѶњдњҕѥіѥѕлҕѥѕѰшҕўьѨд Ѹ Ѷѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѯіѶњъѼѥѲ

• ѯкѧьѯђҖ ѠъѤњѷ ѳюјчѯюѶ ь 2.2% Ѱшҕѯкѧьѯђ ѯёѧє ѷ ѝѬкъѨѝ ѷ ч ѫ лѥднњҕ кѯчѨѕњдѤьеѠкюѨ дѠ ҕ ь • ѯѝщѨѕіѓѥёѲьіѣээыьѥзѥіѰѕҕјкѯјѶдь ѰшҕѠѕѬіҕ ѣчѤэѝѬк ўьѨъ Ѹ ѳѨѷ єҕдѠ ҕ Ѳў Җѯдѧчіѥѕѳ • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьдѥізјѤкѕѤкчѨѰє Җчѫјкэю ўьѨѝ Ѹ ѥыѥіцѣѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьѯкѧьшіѥшҕѥкюіѣѯъћчѨе лѥддѥіѯзјѪѠ ѷ ьѕ Җѥѕъѫь ѯкѧьъѫьѝѼѥіѠкѯ

ѥьдѥіцҙзњѥєњѫь ҕ њѥѕъѥкдѥіѯєѪѠк ѯшѧэѱшшѧчјэ 0.6% Ѳьѳші

ѰјѣдѥіъҕѠкѯъѨѕ ѷ њѳч ҖіѤэяјдіѣъэѠѕҕѥкєѥд діієѕѤкзкѯюѶ ьѝњҕ ьѝѼѥзѤръѨъ ѷ ѼѥѲў Җдѥіѯшѧэѱшшѧчјэ ѠкшҕѠѳю јѣдѥіјкъѫьдјѤэѳюўчшѤњѠѨдзіѤкѸ дѲьіѬюѯкѧьэѥъѯшѧэѱш дѥіьѼ ѥѯе Җѥјчјк ьѤдъҕѠкѯъѨѕ ѷ њўчшѤњ кеѥјкѯёѪѠ ѷ діѣшѫ Җьѯћіќудѧл іѥѕлҕѥѕіѤуѢѯэѧдлҕѥѕѳч ҖѳєҕѯшѶєъѨѯѷ ьѪѠ ѷ к

ѝѥўдіієѰјѣяѬ ҖэіѧѱѓзєѠкѱјдѲьѰкҕі Җѥѕјчјк ёѨеѠкѝѼѥьѤдшҕѥкѵѠѕѬіҕ ѣўњҕѥк 1.5-2.6% ѝѼѥўіѤэюѨ 2014 Ѱјѣ 4.5-

ѲьѯчѪѠьєѧ.ѕ. ѰшҕѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѯешѯћіќудѧлѝѼѥзѤрѵѲьѱјд ѠѤшіѥ ч Ѩ ѰшҕѰьњѱь ҖєдѥідіѣлѥѕеѠкіѥѕѳч Җ ѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэъ ҖѥѕѵеѠкѯѠѯнѕ

ѷ еѩь Ѹ ь ҖєјчјкѲьіѣѕѣўјѤкѕдѯњ ҖьѯёѨѕкѲьдъє. іѥѕѳч ҖзіѤњѯіѪѠьѯёѧє Ѳў ҖіѣѕѣѯњјѥюјѠчўьѨѯѸ ёѧє ѷ еѩь Ѹ ѲьдѥіѝѼѥіњлјҕѥѝѫчѲьюѨ 2013

Ѥ њҙєіѨ ѥзѥюіѤэ ђѠёѪь Ѹ уѥьѯёѧє ѷ ѯюѶ ь 1.8% ѲьѯчѪѠьд.з. ѱчѕѯьѪѠ Ѹ ѝш ьўь Җѥ ѯкѧьѯђҖ ѠѲьіѣчѤэяѬ ҖяјѧшјчјкѯјѶдь ҖѠѕѯюѶ ь 1.2% Ѥ ѝњҕ ьъѫьѲьіѣээыьѥзѥіјчјкѯјѶдь ҖѠѕѲьѯчѪѠьё.з. ь ҖѠѕ ѱчѕѝч ѳч Җѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѲьѳшієѥѝѝѠк ѝѓѥёзјҕѠкјчјк юіѣєѥцѲь 6 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ ѯдѧьчѫјјчјкѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэюѨ дѠ ҕ ьўь Җѥ

еѩь Ѹ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьеѥччѫјѲьнњҕ к 6 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ ѝѥѯўшѫўјѤд ѯёѧє ѷ еѩь Ѹ зҕѥѯкѧьэѥъѰеѶкзҕѥеѩь Ѹ єѥдѲьѯчѪѠьд.з.

73

µ¦ µ »¨ ¦³¤µ Á¤º°É Á ¸¥ ´ ¸ ¸¡¸ ¨

´¥q 4.1 – º§ ¥²£´ £¹¯Ê  ·¤ ³ · · · чѫјѯкѧьѲькэюіѣєѥц чѫјѯкѧьѝч

1.4%

1.1%

0.0% 0.1%

-0.5%-0.6% -1.1%-1.1 -1.7% -2.0%

04FY

05FY

06FY

Source: Bank of Thailand; CTE analysis

07FY

08FY

¨ ¨ Ä ¸ 2013

-0.3% -0.7%

%

-0.9% -2.0% -2.3%

-2.6% -3.6% -4.0% -4.4%

09FY

-4.1%

10FY

11FY

12FY

13FY 74

www.ChartingThailandEconomy.com

6 Á º° ¦ ° ¸ 2014 ¦³¤µ Á ·

´¥q 4.2 – º§ ¥²£´ ёѤьј Җѥьэѥъ

¥´¤¥³ 1,109

º§ ¥²£´

1,241

0

-1,109

1,751

-36

-1,277

1,390

1,455

1,498

-174

-100

-1,629

-1,598

1

1,484

110

-75 -364

-1,280

¥´¤ m´¤

-1,849

-1,825

-1

04FY 05FY 06FY 07FY 08FY 09FY 10FY 1 Source: Bank of Thailand; CTE analysis

»¨¨ ¨ µ nª Á ¸¥ª ´ Ä ¸ n°

º§ ¥²£´ ¬²¬£¥´¤Â ¹¯ ,902

2,078

2,153

100.0

50.0

0.0

2014 -50.0

-28 -412

-271 -100.0

2013

-150.0

-200.0

1,930 -2,489

-2,424

-250.0

-300.0

1FY 12FY 13FY

J F M A M J J A S O N D

75

www.ChartingThailandEconomy.com

»¨ ° ¦³¤µ · ¨ Ä nª ¸ É nµ ¤µ ¦³¤µ ´¥q 4.3 – º§ ¥²£´ ç² º§Â ¶ ёѤьј Җѥьэѥъ º§ ¥²£´ º§Â ¶ 110

0

88

8

-36 -45 -100 -96 -144 -174

-3

04FY

05FY

06FY

Source: Bank of Thailand; CTE analysis

07FY

08FY

° ¸ εĮo »¨Á · ­ µ »¨­¼ ªnµ »¨

14

-28 -75

-37 -96

-236 -266

-271

364 -401

-412 -466

09FY

10FY

11FY

12FY

13FY

'14/6mo

76

www.ChartingThailandEconomy.com

Á¤º°É Á ¸¥ ´ ¦³Á «°ºÉ Ç µ¦ µ »¨

´¥q 4.4 – º§ ¥²£´ m¯ · · ·Å ¥²Â ª m´ È зѥчўєѥѕѝѼѥўіѤэюѨ 2014 South Korea Hong Kong Singapore Russia Australia Philippines Taiwan Indonesia Thailand Euro Area US China Brazil Malaysia Vietnam

-5

India -6.8

Pakistan Japan

Source: The Economist

-8.0

¦³¤µ ° Å ¥¥´ º°ªnµÅ¤n­¼

È 1.0 0.8 0.7 -0.6 -1.2 -1.4 -1.4 -2.3 -2.3 -2.6 -2.9 -3.0 -3.8 -4.0 -4.7 .2

77

www.ChartingThailandEconomy.com

® ¸Ê ­µ µ¦ ³Á¡·¤É ­¼ ¹Ê Á¨È o°¥Ä ¸ 2014 ´¥q 4.5a – ­ ·Ë¬´ ´¥ ² ј Җѥьј Җѥьэѥъ 6.0

5.0 Public debt from State Enterprises 4.0

Bond to Compensate FIDF's Loss & Prefunding debt

3.0

2.0

Direct Government debt

1.0

0.0 2010 10%

2011

2012

2013

8%

8%

7%

Source: Public Debt Management Office

May-14 7%

Ext as

4 ´¥q 4.5b – ­ ·Ë¬´ ´¥ ² Ѥ ѝњҕ ьшҕѠлѨчё ѝч Ѩ Ѩ 50% 45% 40%

Public debt from State Enterprises

35% 30%

Bond to Compensate FIDF's Loss & Prefunding debt

25% 20% 15% 10%

Direct Government debt

5% 0%

2010

ternal debt percent of total

2011

2012

2013

May-14

78

www.ChartingThailandEconomy.com

® ¸Ê ­µ µ¦ ³ ° Å ¥Å¤n °º ªnµ°¥¼nÄ ¦³ ´ ´¥q 4.6 – ­ ·Ë¬´ ´¥ ²Å ħ Ѥ ѝњҕ ьшҕѠлѨчё ѝч Ѩ ,Ѩ 2013 (юіѣєѥцдѥіцҙ) 1 Japan 3 Greece 4 Italy 5 Iceland 6 Portugal 7 Ireland 10 Singapore 11 Cyprus 12 Sudan 17 France 18 Spain 19 Egypt 20 United Kingdom 23 Canada 26 Germany 27 Hungary 29 Sri Lanka 31 Morocco 32 Austria 35 Netherlands 36 United States 39 Israel 44 El Salvador 45 Bahrain 46 Albania

22 175 133 131 128 124 114 113 111 94 94 92 91 86 80 80 78 77 76 73 72 67 62 61 61

Source: CIA fact book; Public Debt Management Office for Thailand’s dat

¸­É ¼ Á¤º°É Á ¸¥ ´ ¤µ ¦ µ µ µ µ ·

26

ta

48 Brazil 53 Croatia 54 Finland 58 Pakistan 59 Malaysia 63 India 68 Philippines 70 Vietnam 71 Poland 77 Laos 78 Thailand 79 Argentina 88 Ukraine 93 Bhutan 94 Taiwan 99 Mexico 102 Turkey 105 Korea, South 106 Hong Kong 107 Switzerland 114 China 118 Bangladesh 123 Norway 128 Indonesia 148 Russia

59 57 57 55 55 52 50 48 48 46 46 46 41 39 39 38 37 36 36 34 32 31 30 24 8

Int’l rule of thumb <60% of GDP

79

www.ChartingThailandEconomy.com

­¦» ¼ o ¦·®µ¦

´¥Â ¶ Ä

´¥ ¥² ´¤ ¥´¤Æ n

¬ ·¤¥¢´

• ѯћіќудѧлѳъѕѳч ҖіѤэяјдіѣъэлѥдѝщ єѥѝѰід • дѥіјкъѫь дѥіэіѧѱѓзѯѠднь • дѥінѣјѠшѤњеѠкѓѥзѠѫшѝѥў • яјяјѧшѓѥзѠѫшѝѥўдіієўчшѤњшҕѠѯьѪѠ ѷ • ѲьѐѤѷ кіѥѕлҕѥѕдѥіэіѧѱѓзѓѥзѯѠдньѰ • Ѳьнњҕ к 6 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ ьѨѸ дѥіѝкҕ ѠѠд • ѠѤшіѥчѠдѯэѨѕ Ѹ ьѱѕэѥѕѕѤкзкѠѕѬѲҕ ьнњҕ к ч ҖњѕѝщѥьдѥіцҙъѥкдѥіѯєѪѠк • ыѫідѧлєѨєє ѫ єѠкѲьѰкҕі Җѥѕѕѧкѷ еѩь Ѹ ѝњҕ ьѠѫшѝ • дѥіюіѣєѥцдѥіцҙдѥіѯшѧэѱшеѠклѨчё Ѩ 5.5% ѝѼѥўіѤэюѨ 2015

• ѠѤшіѥдѥіњҕѥккѥьѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѝѬкдњҕѥ 1% Ѳ њҕѥккѥьеѠкѳъѕѕѤкѠѕѬѲҕ ьіѣчѤэшѼѥѷ ъѨѝ ѷ ч ѫ • дѥідіѣлѥѕіѥѕѳч ҖеѠкѳъѕьѤэѳч ҖњҕѥѠ ѱчѕіњєчѨеь ѩѸ ѕдѯњ ҖьѲьдъє. Ѥ ѝњҕ ьзьѕѥдльєѨѰьњѱь • лѼѥьњьѰјѣѝч ѯіѶњдњҕѥіѥѕлҕѥѕѰшҕўьѨд Ѹ Ѷѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѯіѶњъѼѥѲ

• ѯкѧьѯђҖ ѠъѤњѷ ѳюјчѯюѶ ь 2.2% Ѱшҕѯкѧьѯђ ѯёѧє ѷ ѝѬкъѨѝ ѷ ч ѫ лѥднњҕ кѯчѨѕњдѤьеѠкюѨ дѠ ҕ ь • ѯѝщѨѕіѓѥёѲьіѣээыьѥзѥіѰѕҕјкѯјѶдь ѰшҕѠѕѬіҕ ѣчѤэѝѬк ўьѨъ Ѹ ѳѨѷ єҕдѠ ҕ Ѳў Җѯдѧчіѥѕѳ • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьдѥізјѤкѕѤкчѨѰє Җчѫјкэю ўьѨѝ Ѹ ѥыѥіцѣѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѰшҕѕѤкѳєҕѠь Ѥ шіѥѕ • ѯѝщѨѕіѓѥёч ҖѥьѯкѧьшіѥшҕѥкюіѣѯъћчѨе лѥддѥіѯзјѪѠ ѷ ьѕ Җѥѕъѫь ѯкѧьъѫьѝѼѥіѠкѯ

ѥьдѥіцҙзњѥєњѫь ҕ њѥѕъѥкдѥіѯєѪѠк ѯшѧэѱшшѧчјэ 0.6% Ѳьѳші

ѰјѣдѥіъҕѠкѯъѨѕ ѷ њѳч ҖіѤэяјдіѣъэѠѕҕѥкєѥд діієѕѤкзкѯюѶ ьѝњҕ ьѝѼѥзѤръѨъ ѷ ѼѥѲў Җдѥіѯшѧэѱшшѧчјэ ѠкшҕѠѳю јѣдѥіјкъѫьдјѤэѳюўчшѤњѠѨдзіѤкѸ дѲьіѬюѯкѧьэѥъѯшѧэѱш дѥіьѼ ѥѯе Җѥјчјк ьѤдъҕѠкѯъѨѕ ѷ њўчшѤњ кеѥјкѯёѪѠ ѷ діѣшѫ Җьѯћіќудѧл іѥѕлҕѥѕіѤуѢѯэѧдлҕѥѕѳч ҖѳєҕѯшѶєъѨѯѷ ьѪѠ ѷ к

ѝѥўдіієѰјѣяѬ ҖэіѧѱѓзєѠкѱјдѲьѰкҕі Җѥѕјчјк ёѨеѠкѝѼѥьѤдшҕѥкѵѠѕѬіҕ ѣўњҕѥк 1.5-2.6% ѝѼѥўіѤэюѨ 2014 Ѱјѣ 4.5-

ѲьѯчѪѠьєѧ.ѕ. ѰшҕѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэѯешѯћіќудѧлѝѼѥзѤрѵѲьѱјд ѠѤшіѥ ч Ѩ ѰшҕѰьњѱь ҖєдѥідіѣлѥѕеѠкіѥѕѳч Җ ѕѬѲҕ ьѠѤьчѤэъ ҖѥѕѵеѠкѯѠѯнѕ

ѷ еѩь Ѹ ь ҖєјчјкѲьіѣѕѣўјѤкѕдѯњ ҖьѯёѨѕкѲьдъє. іѥѕѳч ҖзіѤњѯіѪѠьѯёѧє Ѳў ҖіѣѕѣѯњјѥюјѠчўьѨѯѸ ёѧє ѷ еѩь Ѹ ѲьдѥіѝѼѥіњлјҕѥѝѫчѲьюѨ 2013

Ѥ њҙєіѨ ѥзѥюіѤэ ђѠёѪь Ѹ уѥьѯёѧє ѷ ѯюѶ ь 1.8% ѲьѯчѪѠьд.з. ѱчѕѯьѪѠ Ѹ ѝш ьўь Җѥ ѯкѧьѯђҖ ѠѲьіѣчѤэяѬ ҖяјѧшјчјкѯјѶдь ҖѠѕѯюѶ ь 1.2% Ѥ ѝњҕ ьъѫьѲьіѣээыьѥзѥіјчјкѯјѶдь ҖѠѕѲьѯчѪѠьё.з. ь ҖѠѕ ѱчѕѝч ѳч Җѯёѧє ѷ еѩь Ѹ ѲьѳшієѥѝѝѠк ѝѓѥёзјҕѠкјчјк юіѣєѥцѲь 6 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ ѯдѧьчѫјјчјкѯєѪѠ ѷ ѯъѨѕэдѤэюѨ дѠ ҕ ьўь Җѥ

еѩь Ѹ чѫјдѥінѼѥіѣѯкѧьеѥччѫјѲьнњҕ к 6 ѯчѪѠьѰідеѠкюѨ ѝѥѯўшѫўјѤд ѯёѧє ѷ еѩь Ѹ зҕѥѯкѧьэѥъѰеѶкзҕѥеѩь Ѹ єѥдѲьѯчѪѠьд.з.

80

»¨ µ¦ 妳Á · µ »¨Ä nª 6 Á º° ¦

´¥q 5.01 – º§ ´¥ Ï´¥²Â ¶ ёѤьј ҖѥьчѠјјѥіҙ

31.3 24.1

5.3 1.2 -1.1 -5.0 09FY

10FY

11FY

12FY

Source: Bank of Thailand; CTE analysis

13FY

14/6mo

° ¸ ­µÁ® »®¨´ µ µ¦Á ¨º°É ¥oµ¥ » º§ ´¥ n´ (F.O.B) 32.6

29.8 17.0

09FY

10FY

11FY

12.6 6.0

6.4

12FY

13FY

14/6mo

º§ ¥¶ ´¥Ã§²¥´¤Æ n¬º ¶

+

-10.7

-3.8

-7.5

-9.1

12FY

13FY

-12.9 -19.7

09FY

10FY

11FY

14/6mo

´¥Â §¹Ê¯ ¤n´¤ º ç² ©´£ §´  §¹Ê¯ ¬º ¶ 21.3 6.7

2.2

-2.3

-2.9 09FY

10FY

11FY

-9.8 12FY

13FY

14/6mo

81

www.ChartingThailandEconomy.com

¦³Á « ¸¤É ¸ »¨ ´ ¸Á · ­³¡´ Á · »¨¤µ Á · Ä®¤nÄ Á°Á ¸¥ ´¥q 5.02 – º§ ³ ·Â ¶ ¬² ³ As % of 2013 GDP* Singapore Ͳ Q1 Taiwan Ͳ Q1 6.3%

Malaysia Ͳ Q1

4.9%

Vietnam Ͳ 2012

4.5%

South Korea Ͳ Jun Hong Kong Ͳ Q1

2.8%

Philippines Ͳ Mar

2.7%

Thailand Ͳ Q1

2.5%

Euro Area Ͳ May

2.5%

China Ͳ Q2

2.1%

Russia Ͳ Q2

2.0% 0.2%

Japan Ͳ May Pakistan Ͳ Q2

-2.1%

Australia Ͳ Q1

-2.1%

US Ͳ Q1

-2.3%

India Ͳ Q1 Indonesia Ͳ Q1 Brazil Ͳ Jun

-2.8% -3.3% -3.7%

Note: (*) The Economist Poll

Source: The Economist; actual figures for Thailand from Bank of T

ÇÁ¤º°É Á ¸¥ ´ ¸ ¸¡­¸ nª Ä® nÁ È Á«¦¬ ·

Last 12 months, USD Billion 19.5%

56.3

11.9%

hailand and NESDB

61.9 14.3 9.1 87.8 4.5 9.7 4.9 310.1 163.6 51.5 2.6 -2.9 -40.9 -405.9 -32.4 -27.3 -81.2

82

www.ChartingThailandEconomy.com

® ¸Ê nµ ¦³Á «¨ ¨ Ä ¦¼ ´ªÁ · Ä Å ¦¤µ ´¥q 5.10a – ¥² ³ ­ ·Ë m´ ¥²Â ª ёѤьј ҖѥьчѠјјѥіҙѝўіѤуѢ 160 120 80 40 0

05YE

06YE

07YE

08YE

09YE

31.4%

28.8%

08YE

09YE

´¥q 5.10b – ¥² ³ ­ ·Ë m´ ¥²Â ª Ѥ ѝњҕ ьшҕѠлѨчё ѝч Ѩ Ѩ

37.0%

05YE

38.5%

06YE

Source: Bank of Thailand

35.4%

07YE

µ­Â¦ ° ¸ ¸Ê

E

10YE

35.2%

33.7%

10YE

11YE

%

E

11YE

12YE

13YE

14/1Q

38.0%

38.2%

38.2%

12YE

13YE

14/1Q

83

www.ChartingThailandEconomy.com

à ¦ ­¦oµ ® ¸Ê nµ ¦³Á « ° Å ¥Å¤nÁ ¨¸¥É ´¥q 5.11a – ­ ·Ë m´ ¥²Â ª ´£ ¥²Â¢ §» ­ ·Ë Ѥ ѝњҕ ьшҕѠўьѨш ѝч Ѹ ѥҕ кюіѣѯъћъѤкѸ ўєч Private Public = General Government and Monetary Authorities

13%

16%

87%

84%

10YE

11YE

Source: Bank of Thailand

20%

18%

18%

80%

82%

82%

12YE

13YE

14/1Q

¥  ¨ Ä nª ¸É nµ ¤µ ° ¸ ´¥q 5.11b – ­ ·Ë m´ ¥²Â ª ´£¥²¤²Â©§´­ ·Ë Ѥ ѝњҕ ьшҕѠўьѨш ѝч Ѹ ѥҕ кюіѣѯъћъѤкѸ ўєч Long term Short term

50%

50%

10YE

45%

44%

43%

43%

55%

56%

57%

57%

11YE

12YE

13YE

14/1Q

84

www.ChartingThailandEconomy.com

ªµ¤­µ¤µ¦ Ä µ¦ 妳® ¸Ê nµ ¦³Á «

´¥q 5.12a – ¥² ³  ¶ º ¬Ï´¥¯ ¥²­©m´ ¥²Â ª Ѥ ѝњҕ ьшҕѠўьѨш ѤѸ ѝч Ѹ ѥҕ кюіѣѯъћіѣѕѣѝь

418% 370% 340% 312%

09YE

10YE

11YE

12YE

Source: Bank of Thailand; CTE analysis

279%

279%

13YE

14/1Q

° Å ¥¥´ Ťn nµÁ È ¸ É ´ ª¨

´¥q 5.12b – ¯³ ¥´¬m© ´¥ Ï´¥²­ ·Ë . m¯ ´¥¬m ¯¯

7.6%

4.7% 4.2%

4.0%

3.9%

13FY

14/1Q

3.4%

09FY

10FY

11FY

12FY

85

www.ChartingThailandEconomy.com

Á · ­Îµ¦° ¦³®ªnµ ¦³Á «Á¡·¤É ¹Ê Á¨È o°¥

´¥q 5.13a – ¥² ³  ¶ º ¬Ï´¥¯ ¥²­©m´ ¥²Â ª* ёѤьј ҖѥьчѠјјѥіҙѝўіѤуѢ

154.1 55.9

2005

106.5

118.0

2007

2008

73.9

2006

2009

´¥q 5.13b – ¥² ³  ¶ º ¬Ï´¥¯ ¥²­©m´ ¥²Â ª лѼѥьњьѯчѪѠьъѨѝ ѷ ѥєѥіщѲннҖ ѥѼ іѣзҕѥдѥіьѼ ѥѯе Җѥѳч Җ**

13.8 9.1 5.7

2005

6.9

2006

2007

7.9

2008

2009

Ѥ р (*) іњєєѬјзҕѥеѠк Net forward position ъѨыѷ юъ.єѨѓѥіѣяѬдёѤьѲьѝр (**) ѲнєѬҖ јзҕѥьѼ ѥѯе ҖѥѯмјѨѕ ѷ 12 ѯчѪѠьјҕѥѝѫч

Source: Bank of Thailand; CTE analysis

Ä ¸ ¸Ê ¨³¥´ ¤¸Á®¨º°Á¢º °

191.7

206.4

205.8

2011

2012

190.2

191.9

2013

Jun-14

1

9

8

9

2010

12.6 10.8

2010

2011

рѥ currency forward contracts

9.9

2012

9.1

2013

9.9

Jun-14

86

www.ChartingThailandEconomy.com

Á · µ Â È nµ ¹Ê ¤µ Ä Á º° . . Á¤º°É Á µ µ¦ ´¥q 5.17a – ³ · m´Â ¶ ´ 2007 = 100

106.0

Baht appreciates MͲoͲM

105.0

+1.1%

104.0

103.0

102.0

101.0

100.0

YͲoͲY

Ͳ1.1%

Baht depreciates Jul-13

Oct-13

Jan-14

Apr-14

99.0

98.0 Jul-14

Note: (*) Positive numbers mean the Baht has been depreciated against those currencies, the opposite applies to negative numbers USD = US$, GBP = Pound Sterling, EUR = Euro, JPY = Yen (per 100), CNY = Yuan Renminbi, SGD = Singapore $, MYR = Malaysia Ringgit, PHP = Philippines Peso, IDR = Indonesia Rupiah (per 1,000), INR = India Rupee, KRW = Korea Won, TWD = Taiwan $, VND = Vietnam Dong, MXN = Mexico Peso, AUD = Australia $

Source: Bank of Thailand; CTE analysis

¸¥ ´ ­ »¨Á · nµ ÇÄ ³ ¦oµÁ ·

0

0

0

0

0

´¥q 5.17b – ´¥Â §·Ê¤ à § ¯ ¯³ ¥´Ã§  §·Ê¤ % ъѨѯѷ юјѨѕ ѷ ьѰюјклѥдюѨ ъѰ Ѩѷ ј Җњ, ц њѤьъѨѷ 31/7/2014 IDR Ͳ 2.9809

8.3

JPY Ͳ 31.4166

2.8

MXN Ͳ 2.4428

1.0

VND Ͳ 0.0015

0.0

CNY Ͳ 5.2404

-1.0

TWD Ͳ 1.0707

-1.8

0

USD Ͳ 32.1317

-2.0

0

PHP Ͳ 0.7509

-2.7

INR Ͳ 0.5704

-2.9

EUR Ͳ 43.1544

-3.0

MYR Ͳ 10.1781

-3.7

SGD Ͳ 25.9187

-4.0

AUD Ͳ 30.0943 KRW Ͳ 0.0314 GBP Ͳ 54.4555

-5.0 -10.2 -11.7

Baht depreciates

Baht appreciates 87

www.ChartingThailandEconomy.com