*PARA USO INTERNACIONAL EXCLUSIVAMENTE
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IMPORTANT INFORMATION
This document does not constitute an offer to sell or solicitation of an offer to buy securities. Any such offer will be made only by means of the Private Placement Memorandum (“PPM”) of the Participant Capital Growth Fund, L.P. (the “Partnership”), and will be subject to the terms and conditions contained therein. Please refer to the PPM for a detailed discussion of the fees, terms and risks associated with an investment in the Partnership. Interests in the Partnership are offered only pursuant to the terms of the PPM. Investing in the Partnership involves significant risks not associated with other investment vehicles and is suitable only for persons of adequate financial means who have no need for liquidity. There can be no assurances or guarantees that: (i) the Partnership’s investment strategy will prove successful, or (ii) investors will not lose all or a portion of their investment in the Partnership. There is no secondary market in Interests and none is expected to develop. Interests may not be transferred or resold and an investor does not have a right to redeem Interests except as permitted only with the written consent of the General Partner and under applicable federal and state securities laws. Investors should be aware that they will be required to bear the financial risks of this investment for the entire term of the Partnership, which is a minimum of five years with the option to renew twice for 1yr intervals. An investor should consider the Partnership as a supplement to an overall investment program and should only invest if willing to undertake the risks involved. Investors who are subject to income tax should be aware that an investment in the Partnership is likely (if the Partnership is successful) to create taxable income or tax liabilities in excess of cash distributions to pay such liabilities. There is no guarantee of future performance. The Partnership has no previous operating history and will be entirely dependent on the abilities of the General Partner and Manager. There can be no assurance that either investment-level or Partnership-level targeted returns will be realized or that periodic distributions will be made. The Fund’s investments will be subject to the risks inherent in investments in and / or ownership in real estate assets. These risks include, but are not limited to, the burdens of ownership of real property, adverse changes to general and local economic conditions, the supply and demand for properties, fluctuations in occupancy and rates, the financial resources of tenants, changes in environmental and other laws and other variables as outlined in the PPM. The Partnership’s investments may also be adversely affected if the property managers employed by the Partnership perform inadequately or are not adequately supervised by the Partnership. Because the Partnership may participate in a limited number of Investments, the aggregate Partnership returns may be adversely affected by the unfavorable performance of even a single investment. In addition, the diversification of the Partnership’s investments could be even further limited to the extent the Partnership invests a significant portion of its capital in a transaction and is unsuccessful in selling of that investment. The real estate market can be relatively illiquid at times, which may limit the ability of the Partnership to sell of an asset.
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Participe junto con el desarrollador e invierta en bienes raíces a precio de costo. Normalmente reservada para capital de inversiόn privada e inversores institucionales, PARTICIPANT Capital ofrece acceso a personas calificadas para que participen en una cartera de bienes raíces con los mismos costos que los desarrolladores.
USO MIXTO
DESTINOS VACACIONALES
DESTINOS TIPO RESORT
PARTICIPANT Capital se formó para aprovechar la creciente demanda de viviendas para usos residenciales, multifamiliares, mixtos, de alquileres vacacionales o de segundo hogar.
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AHORA, LOS INVERSORES PUEDEN:
Invertir en desarrollo y en bienes raíces que generan ingresos mediante un único vehículo de inversión.
Ampliar la asignación de sus carteras a activos de bienes raíces mediante un fondo gestionado de forma profesional.
Formar parte del potencial de crecimiento estratégico de una plataforma de inversión en bienes raíces.
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¿Quién gestiona PARTICIPANT Capital?
Tradicionalmente reservado para grandes fondos de bienes raíces institucionales o de inversion privada, PARTICIPANT se creó para permitir que inversores individuales y entidades internacionales participaran junto con el desarrollador desde su base de costos. Al invertir en el inicio del proyecto, los inversores pueden ser propietarios de bienes raíces con flujo de efectivo, en una cartera gestionada por profesionales, por debajo del valor del mercado.
DOS MIL MILLONES DE DÓLARES GESTIONADOS EN PROYECTOS DE BIENES RAÍCES 6,000 UNIDADES EN UNA CARTERA SIMPLIFICADA
MÁS DE 50 PROYECTO DESARROLLADOS Y ACTIVOS REPOSICIONADOS 12,000 AGENTES INMOBILIARIOS CON UNA RED GLOBAL DE CANALES DE DISTRIBUCIÓN E INNOVADORAS TÉ CNICAS DE MARKETING
La empresa detrás de PARTICIPANT Capital, Royal Palm Companies, forma parte del desarrollo de grandes proyectos de bienes raíces desde hace más de 40 años. La empresa ha desarrollado una cartera diversificada de más de dos mil millones de dólares, compuesta por 6,000 unidades que abarcan desarrollos de uso mixto, hotelería y condominios residenciales.
FUNDADO EN 1978 POR RPC,
EXPERTOS EN DESARROLLO
COMENZÓ UN LEGADO DE INVERSIONES EN BIENES RAÍCES JUNTO CON LOS INVERSORES PARTICIPANTES A NIVEL PRIVADO
DE PROPIEDADES DE USO MIXTO Y DE LUJO
RED GLOBAL EN CANALES DE VENTA E INNOVACIÓN EN TÉCNICAS DE MERCADEO
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Además de la amplia trayectoria de Royal Palm Companies, la empresa ha creado su propia marca de lujo, PARAMOUNT. Con más de 1,000 residencias con servicios de hotelería de la misma marca, RPC busca ampliar su presencia en todos los Estados Unidos y en un futuro cercano a escala global.
1
PARAMOUNT BAY
UBICACIÓN | Miami, FL ESTADO | 2011 (FINALIZADO) UNIDADES | 346 VALOR TOTAL | $400 MILLONES USD
2
PARAMOUNT FORT LAUDERDALE BEACH
UBICACIÓN | Fort Lauderdale Beach, FL ESTADO | 2017 (FINALIZADO) UNIDADES | 95 VALOR TOTAL | $215 MILLONES USD
3
PARAMOUNT MIAMI WORLDCENTER
UBICACIÓN | Miami, FL ESTADO | 2019 (EN CONSTRUCCIÓN) UNIDADES | 569 VALOR TOTAL | $670 MILLONES USD
*Properties above depict past development projects of the sponsor to demonstrate the management’s Track Record. The properties depicted are neither holdings of the offering nor potential acquisitions
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F i l e sa n df o l d e r s
POR QUÉ PARTICIPANT CAPITAL ES EL VEHÍCULO PARA LAS INVERSIONES EN BIENES RAÍCES Office
G e n e r a l/M i s c h e l a n e o u s
F i l e sa n df o l d e r s
MANEJO Y ADMINISTRACIÓN PROFESIONAL
DIVERSIFICACIÓN Arrows
Office
Inter f ace
OPCIONES DE LIQUIDEZ
NO SUJETO A FLUCTUACIONES INDIVIDUALES DEL MERCADO
FLUJO DE EFECTIVO
PAGO DE UN INTERÉS PREFERENTE DURANTE LA CONSTRUCCIÓN F o o d&D r i n k
VALORIZACIÓN SUPERIOR A LA MEDIA DEL MERCADO
TRANSPARENCIA
Arrows
Inter f ace
F o o d&D r i n k
We ather
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SUITES HOTELERAS
ARTIST CONCEPTUAL RENDERING. DEVELOPER MAY CHANGE WITHOUT NOTICE.
DE CONDO HOTEL Y MULTIFAMILIARES
UNIDADES
UNIDADES
RESIDENCIALES
Diversificación de Productos Por Tipo
La experiencia del gestor en la diversificación de productos le permite a PARTICIPANT Capital mitigar potenciales riesgos y optimizar resultados cambiando su estrategia de desarrollo según la demanda del mercado.
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DIVERSIFICACIÓN GEOGRÁFICA
La flexibilidad geográfica permite que PARTICIPANT Capital pueda aprovechar oportunidades donde los mercados no tienen oferta suficiente, lo cual hace que el potencial de ganancias sea mayor.
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Ilustración de características financieras 1
2
Invierta en bienes raíces con los mismos costos que los desarrolladores
Reciba un retorno preferencial durante la fase de construcción
3
4
Reciba distribuciones Solidifique su patrimonio por operación a traves de la apreciación de las propiedades
Costo Inicial
Valor Proyectado
7%
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SUPERANDO EL MERCADO DE INVERSIÓN Los ingresos operativos, combinados con la apreciación de los activos de bienes raíces, tienen el potencial de ofrecer los más altos retornos.
POTENCIAL DE RETORNO Junto con la seguridad de ser propietario de bienes tangibles, históricamente, los bienes raíces han producido retornos atractivos en comparación con otros tipos de inversión.
BIENES RAÍCES RETORNO ACUMULATIVO
470% 5.7
RETORNO AJUSTADO AL RIESGO*
S&P500 192% 2.1
RETORNO ACUMULATIVO
RETORNO AJUSTADO POR RIESGO*
BONOS CORPORATIVOS AAA 130% 2.55
RETORNO ACUMULATIVO
RETORNO AJUSTADO POR RIESGO*
Investment period: January 2000 - January 2017 which is a long-term holding period that reflects historical returns through two recessions. Real Estate data is from FTSE NAREIT US Real Estate Equity REIT Total Return Index. SP500 data is from S&P 500 Total Return Index. AAA Corporate Bonds is from BofA Merrill Lynch US Corp AAA Total Return Index. Risk-adjusted returns refers to Sharpe Ratio calculated by dividing the average excess returns by the standard deviation of excess returns. Excess returns are calculated as annual total returns minus a 3% risk-free rate. All data is as of January 2017. Return data should not be used to estimate the return of offered investment product.
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ESTRATEGIA AGRESIVA DE INVERSIÓN INVERSIÓN INICIAL: $50,000
TASA INTERNA DE RETORNO
TASA INTERNA DE RETORNO
TASA INTERNA DE RETORNO
PROYECTADA PARA EL INVERSOR
PROYECTADA PARA EL INVERSOR
PROYECTADA PARA EL INVERSOR
12% - 14% $72,500
13% - 15% $109,000
14% - 16% $158,000
FLUJO DE EFECTIVO OPERATIVO APRECIACIÓN INTERÉS PREFERENTE
FINALIZACIÓN DE PROYECTO
PUESTA EN EL MERCADO
REFINANCIAMIENTO Y REINVERSIÓN FINALIZACIÓN DE PROYECTO
FINALIZACIÓN DE PROYECTO
REFINANCIACIÓN Y REINVERSIÓN
TIVO
O FLUJ CONSTRUCCIÓN
ESTABILIZACIÓN
CONSTRUCCIÓN
ESTABILIZACIÓN
PUESTA EN EL MERCADO CTIVO
E DE EF FLUJO
PUESTA EN EL MERCADO
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7%
AÑO 2
7%
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7%
CONSTRUCCIÓN
ESTABILIZACIÓN
ATIVO
OPER
APRECIACIÓN
INTERÉS PREFERENTE
AÑO 3 |
O RATIV
OPE
APRECIACIÓN
INTERÉS PREFERENTE AÑO 1
FEC DE E
AÑO 4
7%
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AÑO 5
7%
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AÑO 6
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INTERÉS PREFERENTE |
AÑO 7
7%
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AÑO 8
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AÑO 10 |
7%
“IRR is an acronym for internal rate of return, the interest rate at which the net present value of all the cash flows (positive and negative) from a project or investment equal zero. THE RETURN INFORMATION IN THIS ILLUSTRATION IS BASED IN PART ON CERTAIN ASSUMPTIONS, INCLUDING CASH FLOW PROJECTIONS THAT ARE SPECULATIVE IN NATURE, ARE UNAUDITED, MAY NOT REFLECT THE AMOUNTS THAT WILL ULTIMATELY BE RECEIVED BY INVESTORS, AND MAY DIFFER FROM CASH FLOW PROJECTIONS THAT WOULD HAVE RESULTED FROM AN INDEPENDENT EVALUATION OF THESE INVESTMENTS. PAST OR PROJECTED PERFORMANCE IS NOT NECESSARILY INDICATIVE OF FUTURE RESULTS AND AN INVESTMENT IN THIS PRODUCT MAY RESULT IN A PARTIAL OR TOTAL LOSS OF CAPITAL. CERTAIN INVESTMENTS ARE UNDERGOING OR HAVE PLANNED RENOVATIONS AND/OR CONSTRUCTION ACTIVITY THE COSTS OF WHICH ARE NOT FINAL AND WHICH COSTS MAY CHANGE FROM THE AMOUNTS SUMMARIZED IN THIS TERM SHEET AND COULD ALTER PROJECTED INVESTMENT RETURNS AS SHOWN HERE OR OTHERWISE PRESENTED TO PROSPECTIVE INVESTORS.
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Informes Trimestrales
*Los informes mostrados tienen fines ilustrativos solamente. Los informes reales pueden variar.
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BENEFICIOS ADICIONALES USO VACACIONAL Según el nivel de inversión, los inversores tendrán derechos de uso en todos los centros vacacionales y las residencias participantes. ARTIST CONCEPTUAL RENDERING. DEVELOPER MAY CHANGE WITHOUT NOTICE.
ACCESO Los miembros tendrán acceso a clubes privados en todos los nuevos proyectos que hagan parte del portafolio. ARTIST CONCEPTUAL RENDERING. DEVELOPER MAY CHANGE WITHOUT NOTICE.
CONCIERGE Accesso a servicios y benificios exclusivos
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Participantes del Programa BNY MELLON
EURONEXT WIENERBORSE
EUROCLEAR
BANK OF NEW YORK MELLON BNY Mellon es el agente de la emisión y el principal agente pagador para IA Capital Structures dentro del programa FlexETP. Como agente de la emisión, BNY Mellon gestiona el proceso de emisión, registra los valores con ISIN en Euroclear y empareja los fondos del inversor con los valores emitidos. Todos los movimientos de dinero (incluidas las suscripciones y los rescates) entre los inversores y la cuenta depositaria de FlexETP son ejecutados por BNY Mellon.
BOLSA DE VALORES EURONEXT/VIENA La Wiener Börse AG es la única bolsa de valores en Viena, Austria, y una de las bolsas más establecidas en Europa del Este y del Sudeste. Euronext es un grupo de bolsa europeo, ubicado en los Países Bajos, que ofrece una diversa gama de productos y servicios, y combina mercados transparentes, eficientes y regulados de acciones, valores de renta fija y derivados en París, Amsterdam, Bruselas, Lisboa y Londres.
DEPOSITARIO EUROCLEAR Euroclear es el proveedor líder en el mundo de liquidación nacional e internacional para determinados títulos valores.
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Participantes del Programa y Organismos de Control PWC
AUDITOR PRICEWATERHOUSECOOPERS (PWC) PwC será el auditor del programa FlexETP. Como auditor, PwC analiza todo el programa FlexETP una vez al año y garantiza que cada serie de FlexETP esté respaldada por los activos subyacentes declarados.
INTERTRUST
ADMINISTRADOR INTERTRUST GROUP (INTERTRUST N.V.) Intertrust es el administrador del programa FlexETP y está a cargo de administrar las operaciones del emisor. Los deberes de administración de Intertrust se centran más que nada en mantener y proteger los intereses de los inversores de FlexETP.
IA CAPITAL STRUCTURES
EMISOR
IA CAPITAL STRUCTURES (IRELAND) PLC El emisor del programa FlexETP, IA Capital Structures (“IAC”), es una sociedad Irlandesa creada con el único objetivo de emitir la serie de FlexETP.
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Como Funciona (Fondo)
1
EMISOR IA Capital (Irlanda)
BNY MELLON Agente Emisor
2
La transacción ocurre a través de Euroclear a la cuenta de inversión de cada cliente
Los títulos son emitidos por el BNY Mellon para cada inversión
Cuenta custodia bajo el nombre del fondo
BNY MELLON Agente de Pago
INVERSOR
3
CUSTODIO La cuenta custodia recibe los fondos del inversor y el manejo va por parte del manager del portafolio
La cuenta custodia recibe los activos que van a servir de colateral y provee el valor neto de emisión
Manager del Portafolio
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Visibilidad y Distribución El producto negociado en bolsa (ETP) tiene un ISIN y una página de Bloomberg, lo cual le otorga mayor transparencia y contribuye a la distribución global.
Custodia y comercialización convenientes dentro de muchas plataformas a través de Euroclear.
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Visibilidad y Distribuciรณn El inversor puede ver el FlexETP desde su propia cuenta de inversiรณn. El precio (valor neto del activo) se actualiza y se distribuye a la cuenta depositaria del inversor.
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CONTÁCTENOS Para obtener más información sobre cómo PARTICIPANT Capital podría desempeñar un papel en su cartera, envíenos un correo electrónico, visite nuestro sitio web o póngase en contacto con su asesor financiero directamente. international@participantcapital.com www.participantcapital.com