Een omslag in denken over ESG in dealmaking

Over geen enkele andere trend waren Nederlandse M&A-experts in het M&A trendonderzoek eensgezinder eind vorig jaar. Volgens maar liefst 89 procent van hen wordt ESG de komende twaalf maanden belangrijker. Dit beeld wordt bevestigd door de ESG-verantwoordelijken van private equity-investeerders die we spraken voor het coververhaal van deze editie van M&A Magazine.

De intrinsieke motivatie om nu echt stappen te zetten op ESG-gebied is groot, ziet Marc van Voorst tot Voorst van de Nederlandse Vereniging voor Participatiemaatschappijen. Investeerders geloven bovendien steeds vaker dat bedrijven die goed presteren op ESG-factoren minder risicovol zijn, beter gepositioneerd zijn voor de lange termijn en ook een concurrentievoordeel hebben ten opzichte van bedrijven die doorgaan met 'business as usual'. Maaike van der Schoot, verantwoordelijk voor Responsible Investing bij AlpInvest heeft de afgelopen jaren dan ook grote stappen gezet om standaarden te ontwikkelen die fondsmanagers kunnen inzetten om hun portfolio's te verbeteren. Dat vliegwiel is aan de gang en begint nu tot positieve resultaten te leiden. Jessica Peters, Head of ESG bij PE-huis Argos Wityu, is bezig om het portfolio van de investeerder onderneming voor onderneming te transformeren. Door relaties te ontwikkelen met managementteams, tools te bouwen en kennis te delen is Argos Wityu steeds beter in staat om te sturen op échte waardecreatie. De conclusie is onvermijdelijk: ESG is here to stay, en zal steeds meer een bepalende rol spelen in fusies en overnames.

Een gebied waarop deze omslag in denken nog gemaakt moet worden is impact investing. Volgens René Savelsberg van venture capital-investeerder SET Ventures, denken veel investeerders nog dat impact maken betekent dat ze moeten inleveren op hun financial returns. Hiermee missen ze kansen, want volgens Savelsberg zitten we precies op het omslagpunt waarin oplossingen voor emissieloze energie en andere producten die bijdragen aan decarbonisering juist leiden tot een even goed of zelfs beter financieel resultaat dan andere beleggingscategorieën. Larry Fink, de CEO van Blackrock, schreef het al in zijn beroemde jaarlijkse aandeelhoudersbrief: de volgende 1.000 unicorns zijn startups die helpen de economie te decarboniseren en geen sociale mediabedrijven. Als je nog tot de voorlopers wilt behoren in de energietransitie, is dit het moment om in te stappen.

JEPPE KLEIJNGELD

Drie experts vertellen over hun aanpak van ESG en impact: Maaike van der Schoot is Head of Responsible Investment bij fondsinvesteerder AlpInvest, Jessica Peters is Head of ESG bij private equity-firma Argos Wityu, en René Savelsberg is Managing Partner van impactinvesteerder SET Ventures.

Dominque Coumans (Allen & Overy), Job Zoer (Lincoln International) en Sjoerd

9. M&A Kwartaalupdate

10. M&A Trends

24. Community Update

26. Movers & Shakers

47. Column: De valkuilen bij een technology driven acquisitie

48. Chaggai Kon, HVG Law: ‘Onder de streep gaat het in M&A om vertrouwen’

52. Dealplafond in zicht? Deals vaker geblokkeerd door mededingingsautoriteiten

56. ESG, van afvinkoefening naar waardecreatie

58. Kennisupdate

65. Column: Bedrijven bewijzen cultuur in M&A nog altijd vooral lippendienst

77. Column: M&A is nu ook gedigitaliseerd

78. Sector Focus Toerisme & Leisure: 'Consumenten bezuinigen simpelweg niet op vakanties'

84. Markt Update Bluefield: 'Alles draait om de juiste stuurinformatie'

87. Column: Hoe holistisch zijn uw juridische en fiscale teams eigenlijk?

88. Managing directors Alvarez & Marsal: 'Cashmanagement zit echt in ons DNA'

92. League Tables

102. Markt Update Eight Advisory: 'Grote passie voor private equity'

106. Column: Heb jij al een eigen kleermaker?

109. Carrière: M&A-managers Mark van Dijck en Winand Leenaars, Marktlink