Análisis de viabilidad

Ana Cristina Arias Romero Ramona Díaz-Cano RodríguezRabadán Mirian Rubio Huertas Belén Pinés Toledo Verónica Valdepeñas Torres

Análisis de viabilidad

14. ANALISIS DE VIABILIDAD

14.1. Plan de inversiones.

14.2. Ingresos y gastos.

14.3. Fiscalidad.

14.4. Presupuesto de tesorería.

14.5. Plan de financiación.

14.6. Evaluación del proyecto.

14.7. Informe, conclusiones.

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Análisis de viabilidad

14. Análisis de viabilidad La decisión de inversión es una decisión sobre la composición de activos de la empresa. Sin embargo, hay diferentes y variados tipos de inversión:  Adquisición de un edificio, una nave, una maquina, un camión.  Adquisición de patentes y acciones de otras empresas.  Gastos de constitución, etc.

Los elementos que permiten definir un acto como inversión, son:    

Una persona, física o jurídica, que invierta.

Un objeto en el que se invierta.

El coste que supone la adquisición del objeto de la inversión.

La esperanza.

Para nuestro plan de inversión vamos a tener en cuenta tanto los elementos de activo fijo como la inversión en elementos de activo circulante.

El coste de la inversión, es la cantidad de recursos que debe pagar la empresa para llevar a cabo el proyecto. Habitualmente se paga en el momento cero aunque pueden existir ocasiones donde el pago se difiere.

Comprende el precio compra más todos los gastos necesarios para la puesta en funcionamiento de la inversión, es decir, el coste instalación, transporte, suministros, alquileres etc. La dimensión financiera es la movilización de recursos financieros. Toda inversión lleva aparejado un desembolso o coste de la inversión.

Activo fijo Los activos fijos son aquellos que no varían durante el ciclo de explotación de la empresa (o el año fiscal).

Activo circulante

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Análisis de viabilidad El activo liquido, circulante o activo corriente corresponde a un activo que se puede vender rápidamente (Menos de un año).

Fondos propios Es el pasivo que no se debe a financiación externa sino a las aportaciones de los socios y a los propios beneficiarios o pérdidas generados. Seria la suma de capital social, reservas y resultados del ejercicio.

Pasivo fijo Deudas u obligaciones que son exigibles en un plazo mayor de un año, a partir de la fecha de su contratación.

Pasivo circulante Comprende las fuentes de financiación de una empresa a corto plazo.

Normalmente se entiende por corto plazo deudas que deben ser pagadas antes de un año. Posteriormente vamos a analizar el activo circulante que forma parte de los recursos financieros necesarios montar nuestra empresa.

En la última fase de proyecto tenemos las decisiones tomadas en el Plan de Marketing, Ahora vamos a evaluar esas decisiones. Para ello debemos analizar los siguientes pasos: 1. Plan de inversiones.

2. Estado de ingresos y gastos provisionales.

3. Fiscalidad: IVA Y IS: 4. Presupuesto de tesorería.

5. Plan financiero.

6. Cuentas anuales provisionales.

7. Análisis contable.

8. Análisis de inversiones.

9. Toma de decisiones. Informe final

14.1. Plan de inversiones Comenzamos con los pagos generados por las inversiones a realizar. Para ello recogemos: 1. Inversiones a realizar, con su precio de adquisición, año de compra, el porcentaje de amortización, la amortización anual y el valor residual, suponiendo que la inversión se analizara para un plazo de 5 años. Los elementos que tenemos son: maquinaria, mobiliario, EPIS.

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Análisis de viabilidad 2. Suma total de las inversiones, amortizaciones y valor residual.

3. Cálculos del IVA de la compra, amortizaciones para los 3, 9 y 11 primeros meses, e IVA del valor residual.

ACTIVO NO CORRIENTE AÑO COMPRA

ELEMENTOS

PRECIO ADQUISICIÓN

% AMOR TIZA CIÓN

CUOTAS ANUALES DE AMORTIZACIÓN

VALOR RESIDUAL

Amortización en 5 periodos UTILLAJE

2013

205

20

EPIS

2013

2140,46

20

FIANZA

2013

1100

MOBILIARIO

2013

1770,44

41

41

41

41

41

428,09 428,09 428,09 428,09 428,09

0 0 1100

20

354,08 354,08 354,08 354,08 354,08

0

ACTIVO CORRIENTE

ELEMENTOS

AÑO COMPRA

PRECIO ADQUISICIÓN

UNIDADES ALMACÉN

TOTAL

IVA

TOTAL +IVA

JAMÓN

2013

50,00

50

2500

525

3.025

QUESO

2013

25,00

80

2000

420

2.420

VINO

2013

9,50

1000

9500

1.995

11.495

ACEITE

2013

7,00

1000

7000

1.470

8.470

ENVASES

2013

0,20

2130

426

89,46

515,46

21.426

4.499,46

25.925,46

TOTALES

14.2. Total ingresos y gastos previsiones Ahora debemos reflejar los ingresos y gastos estimados de carácter trimestral para el primer año. 

Nuestro objetivo es saber la inversión que genera nuestro proyecto. Para ello debemos calcular los flujos Netos de caja (Cobros –Pagos).



Los ingresos son los cobros.



Los pagos por impuestos afectan al plan de inversión, pero lo calcularemos mas adelante.

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Análisis de viabilidad

14.3 Fiscalidad El paso siguiente será calcular aquellos pagos a realizar por motivos distintos a la actividad. Los pagos mas comunes son los de impuestos. 

EL IVA



IS.

INDIRECTA: IVA Los gastos aumentarán en el % de IVA que les afecten cuando son pagados, y los ingresos también aumentaran el % de IVA cuando son cobrados.

Por lo tanto, cobros y pagos aumentan, y en función de este aumento, la empresa liquidará el IVA diferencial de cada trimestre. Para ello, hemos diferenciado el IVA repercutido y soportado por trimestres.

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Análisis de viabilidad DIRECTA: IRPF, IMPUESTO SOCIEDADES.

14.4 PRESUPUESTO DE TESORERIA. NECESIDADES FINANCIERAS

Una vez confeccionada la estimación de las inversiones y los cobros y pagos del primer año y los impuestos, vamos a proceder a elaborar el presupuesto de tesorería.

Un presupuesto de tesorería recoge la estimación de cobros y pagos (incluyendo el pago de los impuestos).

Estas son las fuentes de recursos financieros que nos permiten cuadrar el presupuesto: 1. Fondos propios (aportaciones de los socios).

2. Ayudas o subvenciones.

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CONCEPTOS SALDO INICIAL

ENER

FEBRE

MARZO

ABRIL

MAYO

JUNIO

JULIO

AGOST

SEPTIEM

OCTUB

NOVIE

DICIEMB

TOTAL

25000

17813,18

15843,52

34908,26

32938,6

30968,94

49777,2

47807,54

45837,88

64895,95

62926,29

60956,63

79845,71

COBRO Cobrado al contado

21400,07

21400,07

21400,07

21400,07

21400,07

21400,07

21400,07

21400,07

Otros cobros TOTAL COBROS PAGOS Inversiones (pago productos) Comunicación

1512,48

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

1512,48

Suministros

91,30

91,30

91,30

91,30

91,30

91,30

91,30

91,30

91,30

91,30

91,30

91,30

1095,64

Alquiler local

1188,67

1188,67

1188,67

1188,67

1188,67

1188,67

1188,67

1188,67

1188,67

1188,67

1188,67

1188,67

14264

Gastos constitución

252,47

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

252,47

Mobiliario

1770,44

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

1770,44

EPIS

2140,46

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

2140,46

468,33

1738,49

458,69

458,69

458,69

458,69

458,69

458,69

531,69

5208,59

Imp. Retenciones Liquidación trimestral Retenciones IRPF Retenciones alquileres

365,67 458,69

458,69

532,15

372,34

548,69

458,69

231

231

231

231

231

231

231

231

231

231

231

231

2772

TOTAL PAGOS

7186,82

1969,66

2335,33

1969,66

1969,66

2591,81

1969,66

1969,66

2342

1969,66

1969,66

2510,99

30754,57

SALDO FINAL

17813,18

15843,52

34908,26

32938,6

30968,94

49777,2

47807,54

45837,88

64895,95

62926,29

60956,63

79845,71

110600,28

14.5. PLAN DE FINANCIACION Un plan financiero recoge los distintos orígenes de recurso financieros necesarios para respaldar las inversiones efectuadas.

NECESITAMOS PARA ACOMETER NUESTRAS INVERSIONES ENTRE LOS SOCIOS APORTAMOS

(5 SOCIAS 5.000 € CADA UNA)

TOTAL

25.000 €

RECURSOS PROPIOS, TITULOS, VALOR NOMINAL, SOCIOS Y DESEMBOLSO Dicho capital se divide en 25 participaciones sociales de 1.000 euros cada una de ellas, iguales, acumulables e invisibles, numeradas relativamente de uno al veinticinco, ambos inclusive:  Ana Cristina Arias Romero: Participaciones de la 1 a la 5  Belén Pinés Toledo: Participaciones de la 6 a la 10  Miriam Rubio Huertas: Participaciones de la 11 a la 15

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Análisis de viabilidad  Ramona Díaz-Cano Rodríguez-Rabadán: Participaciones de la 16 a la 20  Verónica Valdepeñas Torres: Participaciones de la 21 a la 25 RECURSOS AJENOS No hemos necesitado pedir financiación ajena para nuestro proyecto, aportamos los socios un capital y no tenemos un elevado coste de inversión.

CUENTAS ANUALES Como no hemos necesitado pedir financiación ajena, no hemos tenido que modificarlas cuentas anuales.

14.6. INFORME: CONCLUSIONES A continuación vamos a describir los posibles escenarios que nos vamos a encontrar al evaluar si es rentable nuestro proyecto, para ello hemos planteado tres escenarios: real, pesimista y optimista.

ESCENARIO REAL COBRO AÑOS ATIPIC O 0 1 2 3 4 5 VAN

7%

TIR

78% 1 año, 2 meses y 26 días

PAYBA CK

COBRO TIPICO 68.249,8 8 68.932,3 8 69.621,7 0 70.317,9 2 71.021,1 0 60.988,8 0

PAGO

FLUJO DE CAJA

25.000,00 48.130,45

- 25.000,00 20.119,43

ACTUALIZA R FLUJOS DE CAJA - 25.000,00 -A Q1

48.371,10

20.561,28

Q2

48.612,95

21.008,75

Q3

48.856,02

21.461,90

Q4

49.100,30

21.920,80

Q5

En el escenario real, podemos apreciar que nuestro proyecto es viable, ya que nuestra rentabilidad en euros es de 60.988,80 €.Por lo tanto recuperaríamos la inversión en 1 años y 9 meses, respecto a la rentabilidad sería buena.

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Análisis de viabilidad ESCENARIO PESIMISTA AÑOS

COBRO ATIPICO

0 1 2 3 4 5 VAN TIR PAYBA CK

7%

COBRO TIPICO 50.249, 88 50.501, 13 50.753, 64 51.007, 40 51.262, 44 16.228, 48

PAGO

FLUJO DE CAJA

25.000,00 48.130,45

- 25.000,00 2.119,43

ACTUALIZA R FLUJOS DE CAJA - 25.000,00 -A Q1

48.371,10

2.130,03

Q2

48.612,95

2.140,69

Q3

48.856,02

2.151,38

Q4

49.100,30

2.162,14

Q5

-23%

En el escenario pesimista, podemos apreciar que nuestro proyecto no es viable, ya que nuestra rentabilidad en euros es de -16.228,48€, por lo tanto recuperaríamos la inversión en bastante tiempo (más de cinco años), no obtendríamos suficiente rentabilidad.

ESCENARIO OPTIMISTA COBRO COBRO AÑOS ATIPIC TIPICO O 0 1 78.006,3 2 2 80.346,5 1 3 82.756,9 0 4 85.239,6 1 5 87.798,8 0 114.069 VAN 7% ,94 TIR 123% PAYBA 1mes y CK 29 días

PAGO

FLUJO DE CAJA

25.000,00 48.130,45

- 25.000,00 29.875,87

ACTUALIZA R FLUJOS DE CAJA - 25.000,00 -A Q1

48.371,10

31.975,41

Q2

48.612,95

34.143,95

Q3

48.856,02

36.383,60

Q4

49.100,30

38.698,50

Q5

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Análisis de viabilidad

En el escenario optimista, podemos apreciar que nuestro proyecto es muy viable, ya que nuestra rentabilidad en euros es de 114.069,94 € recuperaríamos la inversión en 1 meses y 29 días, respecto a la rentabilidad sería muy buena.

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