Analisi economico-finanziaria delle imprese edili bresciane 2017-2021

Studio sullo stato ed evoluzione del settore

Comitato Tecnico-Scientifico

Patrizia Apostoli commercialista e revisore contabile

Rosa Billone commercialista e revisore contabile

Simona Cherubini commercialista e revisore contabile

Davide Felappi commercialista e revisore contabile

Tommaso Fornasari commercialista e revisore contabile

Mario Gaburri commercialista e revisore contabile

Francesco Landriscina commercialista e revisore contabile

Diego Rivetti commercialista e revisore contabile

Grazia Savelli commercialista e revisore contabile

Giovanni Simonelli commercialista e revisore contabile

Maria Elena Russo

Camera di Commercio di Brescia

Enrico Massardi

ANCE Brescia

INIZIATIVA COFINANZIATA E PATROCINATA DALLA CAMERA DI COMMERCIO DI BRESCIA

Sommario

05 Prefazione dei presidenti

Lo stato dell’arte dell’edilizia bresciana e la scommessa sulla sostenibilità _ 05

Una fotografia non solo numerica _ 06

Dinamismo imprenditoriale e numeri in crescita _ 07

09

Introduzione

Il settore delle costruzioni bresciano: un’analisi del tessuto imprenditoriale nel periodo 2017-2021 13

Le imprese esaminate ai fini dell’analisi economico-patrimoniale _ 19

21 La sostenibilità per le imprese edili

Cos’è la sostenibilità _ 23

33 Premessa all’analisi economico patrimoniale

Premessa _ 35

37 Nota metodologica per l’analisi economico-patrimoniale

Nota metodologica per l’analisi economicopatrimoniale _ 39

45 La struttura patrimoniale aggregata

Il patrimonio aggregato: la struttura patrimoniale _ 47

Impieghi _ 49

Fonti _ 54

Indici di solidità patrimoniale _ 55

Analisi del patrimonio netto _ 57

061 Analisi dell’andamento dei mezzi di terzi

Analisi dell’andamento dei mezzi di terzi _ 63 Indici di liquidità _ 65

Analisi per divisione ATECO2007 dei mezzi di terzi _ 69

075 La redditività aggregata

La redditività aggregata _ 77

Andamento del margine operativo lordo _ 79

Andamento del reddito operativo _ 84

Andamento della redditività finanziaria _ 85

Andamento del reddito ante imposte e del risultato economico aggregato _ 97

Analisi della redditività tramite gli indici di bilancio: il ROA _ 102

Analisi della redditività tramite gli indici di bilancio: il ROE _ 105

109 Il settore delle costruzioni bresciano: analisi delle dinamiche delle imprese nel periodo 2019-2022

Premessa 111

Le imprese delle costruzioni bresciane dopo la pandemia: analisi delle dinamiche della nati-mortalità imprenditoriale e dell’occupazione _ 113

Le dinamiche dei comparti di attività _ 116 L’organizzazione giuridica delle imprese delle costruzioni: analisi delle dinamiche _120

Il settore delle costruzioni nel contesto imprenditoriale bresciano _ 121

123

Appendice

L’andamento dei risultati economici del quinquennio 2017-2021 _ 125

Allegato tecnico _ 133

Allegato statistico _ 139

Ance Brescia Analisi economico-finanziaria delle imprese edili bresciane 2017-2021

Ingegner Massimo Angelo Deldossi Presidente Ance Brescia

Come ogni anno è stato redatto un approfondito studio economico-finanziario delle imprese edili bresciane, giunto alla sua 34° edizione, che ha l’obiettivo di analizzare il comparto delle costruzioni bresciane, illustrando le trasformazioni che hanno interessato il settore edile locale nel periodo 2017-2021.

Innanzitutto, è doveroso ancora una volta ringraziare i professionisti dell’Ordine dei Commercialisti e della Camera di Commercio di Brescia che, con Ance Brescia, hanno reso possibile la redazione di questo nuovo volume, sintesi quinquennale aggiornata che offre un esame economico-finanziario prospettico della struttura imprenditoriale del territorio, analizzando una serie di indicatori che ci permettono di valutare lo stato di salute dell’edilizia bresciana, nel confronto con dati regionali e nazionali, per tracciare possibili percorsi di crescita.

Una novità presente nell’edizione di quest’anno è la sezione interamente dedicata al tema della sostenibilità rapportato al settore delle costruzioni. Un argomento che si sta facendo strada all’interno degli assetti organizzativi delle imprese, ricoprendo un ruolo determinante nei processi decisionali aziendali. Diverrà altrettanto rilevante rispetto all’informazione finanziaria di un’attività economica, perché elemento che consente di monitorare l’impatto di quest’ultima sull’ecosistema e sulla comunità.

Oltre a ciò, quest’anno l’indagine mostra le dinamiche che hanno caratterizzato il settore delle costruzioni bresciano nel triennio 2020-2022. L’analisi si focalizza sulle ricadute che l’emergenza sanitaria da Sars-Cov-2 e i vari incentivi al comparto, adottati per contrastare la crisi causata dalla pandemia, hanno avuto sulle dinamiche di nati-mortalità imprenditoriale e occupazionale del comparto edile, anche alla luce delle difficoltà scaturite a seguito del conflitto bellico russo-ucraino scoppiato a inizio 2022.

Come evidenzia l’analisi sui bilanci di 2.125 imprese edili bresciane nel quinquennio 20172021, emerge un progressivo aumento dei principali parametri reddituali e della struttura patrimoniale. In risposta alle criticità del biennio 2021-2022, l’edilizia ha reagito, anche sostenuta dai numerosi bonus per la Casa, favorendo quel dinamismo imprenditoriale che tanto caratterizza il nostro territorio, con una crescita di servizi del 5,8% e del settore delle costruzioni dell’1,5%. Un generale stato di benessere che si è tradotto positivamente anche in termini di occupazione: rispetto al 2019, il numero degli addetti delle imprese del comparto è cresciuto, a fine 2022, del 13,3%.

Una fotografia non solo numerica

Dottor Severino Gritti Presidente

Questa nuova pubblicazione si inserisce nel solco di un lavoro consolidato, reso possibile dalla collaborazione tra più istituzioni, tutte interessate a mantenere sempre viva ed aggiornata la “fotografia” dello stato di salute delle imprese di costruzione del territorio bresciano. Si tratta di un’attività di studio e di monitoraggio ritenuta opportuna in funzione della crucialità che il settore costruttivo ricopre per il nostro territorio, per il numero di addetti e per l’effetto indotto prodotto su altri settori. Per questo anche il nostro Ordine ritiene importante esserci, attraverso alcuni nostri colleghi, ai quali va il mio più sentito ringraziamento per la disponibilità e per i qualificati contributi professionali.

L’economia non è una scienza esatta, ma è attraverso i numeri che comunque possono essere letti i fenomeni evolutivi delle imprese.

La lettura aggiornata di questa analisi, estesa al 2021, anno di transizione tra la crisi Covid e il recupero di una auspicata normalità, mostra un consolidamento del numero di imprese del settore (tornate intorno ai numeri del 2017) ma soprattutto un incremento del numero degli addetti.

I numeri contabili del 2021 accolgono i primi effetti dei bonus fiscali, misura eccezionale adottata per il superamento della crisi pandemica che, a prescindere dalle contrastanti opinioni e da alcune criticità emerse soprattutto nel corso del 2022, ha comunque prodotto importanti risultati, misurati anche dal documento di ricerca del 5 giugno scorso elaborato dalla Fondazione Nazionale Commercialisti.

Il lavoro di aggiornamento al 2021 presenta inoltre un altro aspetto di rilievo, rappresentato dalla tematica della “sostenibilità”, tema chiave del futuro del settore, ma anche dell’economia in generale, ma che è già critico nel presente. L’impresa non deve essere solo profittevole ma anche sostenibile: questa la sfida. E anche la sostenibilità deve trovare i propri parametri di misurazione, che non possono ridursi in schemi “uguali per tutti”, dovendo trovare invece una rilevazione puntuale e su misura. E in questo senso la figura del commercialista, da sempre orientata a una visione globale dell’impresa, deve risultare determinante, quale regia nel processo di elaborazione dell’informativa. Non ci sottraiamo a questo impegno, con il nostro consueto senso di responsabilità per le imprese e per il paese.